美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格 10-Q
(標記 一)
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2021年6月30日的季度
或
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的過渡 報告 |
對於 ，從_
佣金 文件編號001-38424
懶惰 控股公司
(註冊人名稱與其章程中規定的確切名稱相同)
| (州 或其他司法管轄區 | (I.R.S. 僱主 | |
| 公司 或組織) | 標識 編號) |
| (主要執行辦公室地址 ) | (ZIP 代碼) |
813-246-4999
(註冊人電話號碼 ，含區號)
(前 姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告後更改)
根據該法第12(B)條登記的證券 ：
| 每節課的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2) 在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則 405要求提交的每個交互數據文件。是☒否☐
用複選標記表示 註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型 加速文件服務器☐ | |
| 非加速 文件服務器☐ | 較小的報告公司
|
| 新興
成長型公司 |
如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐否☒
有11,329,745人普通股 ，面值0.0001美元，截至2021年8月4日已發行和已發行。
懶惰 控股公司
截至2021年6月30日的季度報表 10-Q
目錄表
| 頁面 | |
| 第一部分-財務信息 | |
| 項目1--財務報表 | 3 |
| 項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 32 |
| 項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
| 項目4--控制和程序 | 51 |
| 第二部分-其他資料 | |
| 項目1--法律訴訟 | 52 |
| 項目1A--風險因素 | 52 |
| 項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 53 |
| 第3項-高級證券違約 | 53 |
| 項目4--礦山安全信息披露 | 53 |
| 項目5--其他信息 | 53 |
| 項目6--展品 | 53 |
| 2 |
第 部分i-財務信息
第 項1.財務報表
懶惰 控股公司和子公司
壓縮 合併資產負債表
(除每股和每股數據外，美元 金額以千為單位)
| 自.起 | 自.起 | |||||||
| 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| (未經審計) | (重述) | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
應收賬款，扣除壞賬準備淨額659美元 2021年6月30日和2020年12月31日 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 應收所得税 | - | |||||||
| 預付費用和其他費用 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨值 | ||||||||
| 經營性租賃資產 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
見 未經審計的簡明綜合財務報表附註。
| 3 |
懶惰 控股公司和子公司
壓縮 合併資產負債表，續
(除每股和每股數據外，美元 金額以千為單位)
| 自.起 | 自.起 | |||||||
| 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| (未經審計) | (重述) | |||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付帳款、應計費用和其他流動負債 | $ | $ | ||||||
| 應付所得税 | - | |||||||
| 應付股息 | ||||||||
| 樓面平面圖應付票據，扣除債務貼現 | ||||||||
| 融資負債，本期部分 | ||||||||
| 長期債務，流動部分 | ||||||||
| 經營租賃負債，本期部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期負債 | ||||||||
| 融資負債、非流動部分、扣除債務貼現後的淨額 | ||||||||
| 長期債務，非流動部分，扣除債務貼現後的淨額 | ||||||||
| 經營租賃負債，非流動部分 | ||||||||
| 遞延所得税負債 | ||||||||
| 認股權證負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承諾和或有事項 | ||||||||
| A系列可轉換優先股；截至2021年6月30日和2020年12月31日指定、發行和發行的股票；清算優先權$ | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 優先股，票面價值；授權股份； | - | - | ||||||
| 普通股，票面價值；授權股份；和已發行及已發行的股份和未償還日期分別為2021年6月30日和2020年12月31日 | - | - | ||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 國庫股，按成本價計算，股票分別於2021年6月30日和2020年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
見 未經審計的簡明綜合財務報表附註。
| 4 |
懶惰 控股公司和子公司
精簡 合併損益表
(除每股和每股數據外，美元 金額以千為單位)
(未經審計)
| 在截至的三個月內 | 在截至的六個月內 | |||||||||||||||
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||
| (重述) | (重述) | |||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 新車和二手車 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||
| 適用於收入的成本(不包括折舊和攤銷，如下所示) | ||||||||||||||||
| 新車和二手車(包括調整後進先出儲備$ | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 適用於收入的總成本 | ||||||||||||||||
| 交易成本 | ||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入/支出 | ||||||||||||||||
| PPP貸款寬免 | - | - | ||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 認股權證轉換的誘因損失 | - | - | ( | ) | - | |||||||||||
| 其他費用合計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前收入費用 | ||||||||||||||||
| 所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| A系列可轉換優先股的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 可歸因於普通股和參股證券的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股收益： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均流通股： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
見 未經審計的簡明綜合財務報表附註。
| 5 |
懶惰 控股公司和子公司
精簡 合併股東權益報表
2021年1月1日至2021年6月30日
(除每股和每股數據外，美元 金額以千為單位)
(未經審計)
| 普通股 | 庫存股 | 額外費用 實繳 | 留用 | 股東合計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 資本 | 年度收益 | 權益 | ||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
| 認股權證及期權的轉換 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
| 根據員工購股計劃發行的股票 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
| A系列優先股的股息 | - | - | - | - | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | $ | - | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 認股權證及期權的轉換 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
| 根據員工購股計劃發行的股票 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
| A系列優先股的股息 | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
見 未經審計的簡明綜合財務報表附註。
| 6 |
懶惰 控股公司和子公司
精簡 合併股東權益報表
2020年1月1日至2020年6月30日
(除每股和每股數據外，美元 金額以千為單位)
(未經審計) (重述)
| 普通股 | 庫存股 | 其他內容 實繳 | (累計 赤字) 留用 | 總計 股東 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
資本 | 收益 |
權益 | ||||||||||||||||||||||
| 2019年12月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
| 庫存股回購 | - | ( | ) | - | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||
| A系列優先股的股息 | - | - | - | - | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 2020年3月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
| 庫存股回購 | - | ( | ) | - | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||
| 根據員工購股計劃發行的股票 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| A系列優先股的股息 | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
見 未經審計的簡明綜合財務報表附註。
| 7 |
懶惰 控股公司和子公司
精簡 合併現金流量表
(美元 金額(千))
(未經審計)
| 截至2021年6月30日的6個月 | 在截至的六個月內 2020年6月30日 (重述) | |||||||
| 經營活動的現金流 | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 壞賬支出 | ||||||||
| 財產和設備的折舊和攤銷 | ||||||||
| 無形資產攤銷 | ||||||||
| 債務貼現攤銷 | ||||||||
| 非現金租賃費用 | ||||||||
| (收益)出售財產和設備的損失 | ( | ) | ||||||
| PPP貸款寬免 | ( | ) | - | |||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | ||||||||
| 認股權證轉換的誘因損失 | - | |||||||
| 營業資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 盤存 | ||||||||
| 預付費用和其他費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應收/應付所得税 | ||||||||
| 其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付帳款、應計費用和其他流動負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | - | ( | ) | |||||
| 調整總額 | ||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動的現金流 | ||||||||
| 為收購支付的現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售財產和設備所得收益 | ||||||||
| 購置物業和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流 | ||||||||
| M&T銀行樓層計劃下的淨還款額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 根據休斯頓抵押貸款向M&T銀行借款 | - | |||||||
| 向M&T銀行償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資負債收益 | - | |||||||
| 償還融資債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付A系列優先股的股息 | ( | ) | - | |||||
| 庫存股回購 | - | ( | ) | |||||
| 根據員工購股計劃發行的股票收益 | - | |||||||
| 行使認股權證所得收益 | - | |||||||
| 行使股票期權所得收益 | - | |||||||
| 應付購置款票據的償還 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 貸款發放成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金淨增長 | ||||||||
| 現金期初 | ||||||||
| 現金結賬 | $ | $ | ||||||
見 未經審計的簡明綜合財務報表附註。
| 8 |
懶惰 控股公司和子公司
簡明 合併現金流量表，續
(美元 金額(千))
(未經審計)
六個人 截至的月份 2021年6月30日 | 六個人 截至的月份 2020年6月30日(重述) | |||||||
| 現金流量信息的補充披露： | ||||||||
| 期內支付的利息現金 | $ | $ | ||||||
| 期內支付的所得税扣除收到的退款後的現金 | $ | $ | ||||||
| 非現金投融資活動 | ||||||||
| A系列優先股的應計股息 | $ | $ | ||||||
| 運營租賃資產-ASC 842採用 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 經營租賃負債-ASC 842採用 | $ | $ | ||||||
| 經營性租賃資產 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
| 收購中獲得的淨資產 | $ | $ | ||||||
見 未經審計的簡明綜合財務報表附註。
| 9 |
懶惰 控股公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(美元 以千為單位，不包括每股和單位金額)
(未經審計)
注 1-業務組織和業務性質
Lazyday 控股有限公司(以下簡稱“公司”或“控股”)最初成立於2017年10月24日， 作為Andina Acquisition Corp.II(“Andina”)的全資子公司，Andina Acquisition Corp.II是一家於2015年7月1日在開曼羣島註冊成立的獲豁免公司 ，目的是與一個或多個業務目標進行合併、換股、資產收購、購股、資本重組、重組或其他類似的業務組合。 在開曼羣島註冊的豁免公司Andina Acquisition Corp.II(“Andina”)於2015年7月1日註冊成立，目的是與一個或多個業務目標進行合併、換股、資產收購、股份購買、資本重組、重組 或其他類似業務組合。2017年10月27日， 與Andina、Andina II Holdco Corp.(“Holdco”)、Andina II Holdco Corp.(“Holdco”)、Andina II Merge Sub Inc.(“Merge Sub”)、Lazy Days‘R.V.Center， Inc.(及其子公司)、特拉華公司(“Lazyday RV”)(“Lazyday RV”)之間簽訂了一項合併協議，該協議由Andina、Andina II Holdco Corp.(“Holdco”)、Andina II Holdco Corp.(“Holdco”)、Andina II Merge Sub Inc.和Holdco的全資子公司Andina II Merge Sub Inc.(“Merge Sub”)組成。合併協議規定通過以下方式進行業務合併交易：(I)Andina與Holdco合併並併入Holdco，Holdco繼續生存，更名為Lazyday Holdings，Inc.，併成為一家新的上市公司(“馴化合並”)；及(Ii)Lazyday RV與Lazyday RV合併為合併Sub，Lazyday RV繼續生存併成為Holdings的直接全資子公司(“交易合併”)，並與重組一起進行。(B)合併協議規定：(I)Andina與Holdco合併，Holdco繼續生存，更名為Lazyday Holdings，Inc.，併成為一家新的上市公司(“馴化合並”)。2018年3月15日，合併完成。
Lazyday 房車擁有子公司，在12個地點經營休閒車(“RV”)經銷商，包括佛羅裏達州的兩個、科羅拉多州的兩個、亞利桑那州的兩個、田納西州的三個、明尼蘇達州的一個和印第安納州的 兩個，這些地點包括： 佛羅裏達州的兩個、科羅拉多州的兩個、亞利桑那州的兩個、田納西州的三個、明尼蘇達州的一個和印第安納州的 兩個。Lazyday房車在德克薩斯州休斯頓附近也有一個專門的服務中心。Lazyday RV通過其子公司銷售和服務新房車和二手房車，以及相關零部件和配件。該公司還通過第三方融資來源和延長保修提供商為汽車銷售安排融資和延長 服務合同。它還為客户 提供過夜露營和餐廳設施等輔助服務。
注 2-重要的會計政策
演示基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表 已根據美國公認會計 原則和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制。因此，這些精簡的合併財務報表並不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息 和腳註。有關更多信息，請結合Lazyday Holdings，Inc.截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的合併財務報表和票據閲讀這些精簡合併財務報表 ，這些報表和票據包含在2021年6月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K/A年度報告中。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的 調整(包括正常經常性應計項目)都已包括在內。
合併原則
簡明合併財務報表包括Holdings、Lazyday RV及其全資子公司LDRV Holdings的賬户。LDRV Holdings Corp是Lazyday Land Holdings，LLC，Lazyday Tampa Land Holdings，LLC，Lazyday RV America，LLC，Lazyday RV Discount，LLC，Lazyday Mile Hi RV，LLC，LLC，LDRV of Tennessee LLC，Lazyday of Minnesee LLC的唯一所有者Lazyday Land of Elkhart，LLC，Lazyday Service of Elkhart，LLC，Lazyday RV of Chicago agoland， LLC和Lazyday Land of Chicago agoland，LLC(統稱為“公司”、“Lazyday”或“繼承人”)。 所有重要的公司間賬户和交易已在合併中取消。
| 10 |
重報以前報告的財務報表
此處包含的 附註應與本公司在2020 Form 10-K/A中包含的重述經審計合併財務報表 一併閲讀。正如之前在2020 Form 10-K/A中披露的那樣，本公司重報了其之前發佈的截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日的合併財務報表，以進行與權證會計相關的必要會計調整。 本公司已在此重報截至2020年6月30日的三個月和六個月及相關的簡明合併財務報表。 本公司已在此重述截至2020年6月30日的三個月和六個月及相關的簡明合併財務報表截至2020年6月30日的三個月，重報的淨收益為530萬美元，比之前披露的810萬美元減少了280萬美元。截至2020年6月30日的6個月，重報的淨收益 為870萬美元，比之前披露的1110萬美元的淨收益減少了240萬美元。
下表列出了截至2020年6月30日的未經審計簡明綜合資產負債表(原始報告)、調整和重述餘額，以及截至2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益表(原始報告、調整和重述餘額)，以及截至2020年6月30日的六個月的重述餘額和簡明綜合現金流量表金額(原始報告、調整和重述餘額)。
原始報告、調整和重報餘額明細表
| 2020年6月30日(未經審計) | ||||||||||||
| 正如之前報道的那樣， | 重述 調整 | 如上所述 | ||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
| 負債與股東權益 | ||||||||||||
| 流動負債總額 | $ | $ | ||||||||||
| 融資負債、非流動部分、扣除債務貼現後的淨額 | - | |||||||||||
| 長期債務，非流動部分，扣除債務貼現後的淨額 | - | |||||||||||
| 經營租賃負債，非流動部分 | - | |||||||||||
| 遞延税項負債 | - | |||||||||||
| 認股權證負債 | - | |||||||||||
| 總負債 | ||||||||||||
| 承諾和或有事項 | ||||||||||||
| A系列可轉換優先股；截至2020年12月31日的指定、已發行和已發行股票；清算優先權為$ | - | |||||||||||
| 股東權益 | ||||||||||||
| 優先股，$票面價值；授權股份； | - | - | - | |||||||||
| 普通股，$票面價值；授權股份；已發行及已發行的股份在2020年6月30日未償還 | - | - | - | |||||||||
| 額外實收資本 | ( | ) | ||||||||||
| 國庫股，按成本價計算，2020年6月30日的股票 | ( | ) | - | ( | ) | |||||||
| 留存收益 | ||||||||||||
| 股東權益總額 | ( | ) | ||||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | $ | |||||||||
| 11 |
| 截至2020年6月30日的三個月(未經審計) | 截至2020年6月30日的六個月(未經審計) | |||||||||||||||||||||||
| 正如之前報道的那樣 | 重述 調整 | 如上所述 | 正如之前報道的那樣 | 重述 調整 | 如上所述 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 其他收入/支出 | ||||||||||||||||||||||||
| 財產和設備的銷售損失 | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | - | ( | ) | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他費用合計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税前收入費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 所得税費用 | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| A系列可轉換優先股的分紅 | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||
| 可歸因於普通股和參股證券的淨收益 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 每股收益： | ||||||||||||||||||||||||
| 每股基本收益和稀釋後收益 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 基本和稀釋後的加權平均流通股 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的6個月 | ||||||||||||
| 正如之前報道的那樣 | 重述 調整 | 如上所述 | ||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | ||||||||||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | - | |||||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | - | |||||||||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | - | ( | ) | |||||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | - | ( | ) | |||||||
| 現金和現金等價物淨變化 | - | |||||||||||
| 現金期初 | - | |||||||||||
| 現金結賬 | $ | $ | $ | |||||||||
在編制財務報表時使用預估的
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在精簡合併財務報表日期報告的 資產和負債額以及披露或有資產和負債，以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。 重大估計包括在企業合併中收購的淨資產、商譽和 其他無形資產的估值中使用的假設、沖銷準備、存貨減記、壞賬準備和基於股票的補償 以及認股權證負債的公允價值。
| 12 |
收入 確認
收入確認的核心原則是，實體確認收入以描述向客户轉讓承諾的商品或服務的金額 ，該金額反映該實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。 公司採用收入計量和確認的五步模型。
收入 在承諾的商品或服務的控制權按照公司對此類商品和服務有權獲得的預期金額轉移給客户時確認 。在簡明合併損益表 中，收入產生交易所收取的税款不包括在收入中。下表為本公司的收入分類：。
收入分項明細表
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||
| 新車收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 二手車收入 | ||||||||||||||||
| 零部件、附件和相關服務 | ||||||||||||||||
| 財政保險收入 | ||||||||||||||||
| 露營地和其他收入 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售車輛的收入 在交付、所有權轉讓和融資安排完成時的某個時間點確認。
銷售部件、附件和相關服務的收入 確認為交付服務和部件，或者確認為客户批准完成服務的要素 。銷售零部件、配件和相關服務的收入在附帶的 簡明綜合損益表中確認為其他收入。
公司從向客户銷售保險和車輛服務合同中收取佣金。此外，公司還通過各金融機構為客户安排 融資，並收取佣金。如果客户提前終止某些合同，本公司可能會被退還(“退款”) 融資費、保險或車輛服務合同佣金。 融資費和佣金的收入在車輛銷售時入賬，並根據歷史經營業績和適用合同的終止條款確定未來退款 。對未來 按存儲容量使用計費的估計需要管理層的判斷，因此存在與這些收入流相關的風險因素。本公司 確認了金融和保險收入，減去扣款津貼的增加，該收入計入其他收入如下 (未經審計)：
金融保險收入確認收入明細表
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||
| 金融和保險總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按存儲容量使用計費津貼的增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 財務淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司有應計的按存儲容量使用計費，截至2021年6月30日和2020年12月31日，應計費用分別為7,028美元和5,553美元，並 計入隨附的簡明合併資產負債表中的“應付帳款、應計費用和其他流動負債” 。
| 13 |
預收車輛押金 作為負債入賬，並在每筆交易完成後確認為收入。 這些合同負債包括在附註5-應付帳款、應計費用和其他流動負債中，作為客户 押金。在截至2021年6月30日的6個月中，截至2020年12月31日的4361美元的合同負債在收入中確認。
盤存
車輛 和零部件庫存以成本或可變現淨值中的較低者進行記錄，成本由後進先出(“LIFO”) 方法確定。成本包括採購成本、翻新成本、經銷商安裝的配件和運費。對於交易中接受的車輛， 成本是此類二手車在折價時的公允價值。其他庫存包括零部件和配件，如 以及零售旅遊和休閒特色商品。截至2021年6月30日和2020年12月31日，後進先出庫存的當前重置成本分別比其記錄價值高出5691美元和3627美元。
累計 可贖回可轉換優先股
公司的A系列優先股(見附註10-優先股)是累計可贖回的可轉換優先股。 因此，它被歸類為臨時股本，並扣除發行成本和 在發行A系列優先股的同時發行的認股權證的相對公允價值。未支付的優先股息在每個季度 股息日累計、複利，並在A系列優先股的賬面價值內列報，直至公司 董事會(“董事會”)宣佈派息。
基於股票 的薪酬
公司根據ASC 718薪酬核算員工和董事的股票薪酬。ASC 718要求 所有基於股票支付給員工的款項，包括授予員工股票期權，都必須根據其公允價值在損益表中確認。根據ASC 718的規定，基於股票的薪酬成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量，並確認為員工必需或派生服務期內的費用。根據美國會計準則 718，通過行使股票獎勵實現的超額税收收益被歸類為經營活動的現金流。所有 超額税收優惠和税收不足(包括基於股票支付獎勵的股息的税收優惠)均在簡明綜合收益表中確認為收入 税費或福利。
公司通過將淨收益/(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數 計算基本和稀釋後每股收益/(虧損)。
要求 公司在有淨收入的期間，採用兩級法計算每股收益。需要兩類方法 因為如果公司宣佈其普通股股息 ，公司A系列優先股有權獲得股息或股息等價物。在兩類法下，當期收益按比例分配給普通股和 優先股股東。然後使用該期間已發行普通股和優先股的加權平均數來計算每類股票的基本每股收益。
在公司出現淨虧損的 期間，每股基本虧損的計算方法為普通股股東應佔虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數量。不使用兩類方法，因為優先股 不參與虧損。
| 14 |
普通股股東應佔淨收益(虧損)彙總表
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||
| (千美元-不包括每股和每股金額) | (重述) | (重述) | ||||||||||||||
| 分配給普通股的分配收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分配給普通股的未分配收益 | ||||||||||||||||
| 分配給普通股的淨收益 | ||||||||||||||||
| 分配給參與證券的淨收益 | ||||||||||||||||
| 分配給普通股和參股證券的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股基本收益的加權平均流通股 | ||||||||||||||||
| 認股權證及期權的攤薄效應 | ||||||||||||||||
| 計算稀釋後每股收益的加權平均流通股 | ||||||||||||||||
| 每股普通股基本收入。 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋後每股普通股收益。 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本每股收益分母明細表
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||
| 加權平均已發行普通股。 | ||||||||||||||||
| 加權平均預付資權證。 | ||||||||||||||||
| 加權流通股-基礎股** | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋每股收益分母明細表
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||
| 加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
| 加權平均預付資權證 | ||||||||||||||||
| 加權平均權證 | - | - | ||||||||||||||
| 加權平均期權 | - | - | ||||||||||||||
| 加權平均可轉換優先股 | ||||||||||||||||
| 加權流通股-基本和稀釋 | ||||||||||||||||
不計入每股收益計算的反攤薄證券明細表
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||
| A系列可轉換優先股相關股份 | ||||||||||||||||
| 股份相關認股權證 | ||||||||||||||||
| 股票期權 | ||||||||||||||||
| 從每股收益中排除的股票等價物 | ||||||||||||||||
截至2021年6月30日，該公司已宣佈其A系列可轉換優先股的股息為1,197美元，這些股息包括在附帶的簡明綜合資產負債表上應支付的股息 中。股息於2021年7月1日支付。因此，截至2021年6月30日，A系列可轉換優先股 可轉換為5962,733股普通股。轉換後，公司可以選擇 以現金支付應計股息或允許轉換為普通股。
| 15 |
重大錯報的前期財務報表更正
在 2020年第四季度，該公司確定了修正 2020年前三個季度每股收益所需的調整。發現的錯誤導致截至2020年6月30日的三個月和六個月的每股收益分別少報了0.06美元和0.07美元。
基於對“會計變更和錯誤更正”(“ASC 250”)、“工作人員會計公告”99- “重要性”(“SAB 99”)和工作人員會計公告108-“在量化本年度財務報表中的錯誤陳述時考慮到上一年的錯誤陳述的影響”(“SAB 108”)的分析，公司確定 這些錯誤對以前發佈的簡明合併財務報表無關緊要，因此沒有重述。更正前期財務報表中的非實質性錯誤不需要修改以前提交的報告。 註冊人下次提交前期財務報表時可以進行此類更正。因此，錯誤陳述 將在截至2021年6月30日的季度的10-Q表格中進行前瞻性更正。
廣告費用
廣告 和促銷費用在發生的期間內計入運營費用。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，廣告和促銷成本總計約為5,201美元和 2,862美元；截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，廣告和促銷成本分別約為9,613美元和7,221美元。
所得税 税
公司確認已包括在簡明合併財務報表或納税申報表中的事件的預期未來税務後果的遞延税項負債和資產。遞延税項資產及負債以財務報表與資產及負債的税基之間的差額 為基礎，並採用預期差額將撥回的年度的現行税率 釐定。本公司根據税務轄區的預期盈利能力，估計税收資產和抵免結轉將在多大程度上產生收益。
在 中期簡明綜合財務報表中，本公司遵循ASC 270“中期報告” 和ASC 740“所得税”中的指導，即本公司利用預期的年度實際税率來確定中期的所得税撥備 。
季節性
由於消費者購買趨勢以及公司佛羅裏達州和亞利桑那州分店冬季宜人的温暖氣候，公司的業務在每年上半年的汽車銷量通常略有增加。 此外，科羅拉多州、田納西州、明尼蘇達州和印第安納州的北部分店在春季的幾個月通常會有較高的汽車銷量 。
供應商 濃度
公司從不同的製造商購買新的房車和替換部件。在截至2021年6月30日的三個月裏，三大房車製造商分別占房車購買量的40.9%、28.4%和25.6%。在截至2021年6月30日的六個月中，三大製造商 分別占房車購買量的44.4%、28.4%和22.4%。
在截至2020年6月30日的三個月裏，四大廠商分別占房車購買量的35.0%、22.5%、21.5%和16.9%。在截至2020年6月30日的六個月裏，四大廠商分別占房車購買量的31.5%、21.2%、20.2%和19.0%。
公司受與各製造商簽訂的經銷商協議的約束。如果 公司嚴重違反協議條款，製造商有權終止經銷商協議。
| 16 |
地理 濃度
佛羅裏達分店、科羅拉多州分店、亞利桑那州分店和田納西州分店創收的 %佔營收的 %如下(未經審計)：
地理集中風險百分比表
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||
| 弗羅裏達 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 科羅拉多州 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 亞利桑那州 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 田納西州 | % | % | % | % | ||||||||||||
這些 地理集中度增加了與競爭以及經濟、人口和 天氣相關的不利發展的風險。
新冠肺炎的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行爆發，該病毒繼續在美國和全球範圍內傳播。從2020年3月中下旬開始，新冠肺炎疫情導致一般經濟活動嚴重中斷 ，企業以及聯邦、州和地方政府採取了越來越廣泛的行動來減輕新冠肺炎疫情對公共衞生的影響 ，包括在我們開展業務的 個州通過“原地避難”或“呆在家裏”命令。隨着我們調整業務實踐以符合政府指導方針和最佳實踐，以確保我們的客户、員工和我們服務的社區的 健康和安全，我們看到早期新車和二手車銷量、零部件、配件和相關服務的銷量大幅下降，包括財務和保險收入以及露營地和雜項 收入。
我們 在2020年4月採取了一系列措施來調整資源和成本，以適應新冠肺炎疫情導致的需求減少。這些 操作包括：
| ● | 將我們的員工人數減少
| |
| ● | 臨時 降低高級管理人員工資(2020年4月至2020年5月)； | |
| ● | 暫停2020年年度加薪； | |
| ● | 臨時 暫停401k比賽(2020年4月至2020年5月)； | |
| ● | 延誤 個非關鍵基本工程項目；以及 | |
| ● | 將資源 集中於核心銷售和服務運營。 |
正如下面附註7-債務中的 所述，為了進一步保護我們的流動性和現金狀況，我們與貸款人進行了談判，要求在2020年4月15日至2020年6月15日期間暫停定期和抵押貸款的預定本金和利息支付，並在2020年4月1日至2020年6月15日期間暫停預定的樓面削減付款。根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的Paycheck保護計劃，我們還獲得了8,704 美元的貸款(“PPP貸款”)。我們根據購買力平價貸款申請了貸款減免。截至2021年6月30日，所有PPP貸款都獲得了部分減免 ，總額為6626美元。
從2020年5月開始的銷售額增長可能至少在一定程度上與消費者需求增加有關，因為消費者尋求允許適當社交距離的户外旅行和休閒活動。 但是，我們不能保證銷售額 將繼續以2020年5月至2021年6月期間的速度增長，或者在任何時間段內保持不變，銷售額最終可能 下降。此外，我們迄今改進的銷售和成本節約措施可能不足以抵消新冠肺炎 大流行(包括Delta變體)以後的任何影響，如果2020年5月至2021年6月30日之前的銷售趨勢發生逆轉(例如，如果消費者偏好轉向郵輪、航空旅行和酒店業)，我們的流動性可能會受到負面影響。
| 17 |
我們的運營 還依賴於我們的經銷商、服務地點和公司總部員工在整個新冠肺炎疫情期間的持續健康和生產力 。新冠肺炎疫情最終對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展是高度不確定和無法預測的，包括新冠肺炎疫情的嚴重性和 持續時間、疫苗的有效性和可用性，以及個人、企業 以及聯邦、州和地方政府可能採取的進一步行動。即使新冠肺炎疫情已經消退，本公司仍可能因其全球經濟影響而對其業務產生重大 不利影響，包括任何經濟衰退或衰退，以及此類衰退或衰退對失業率、消費者信心、個人可自由支配支出水平和信貸供應的影響 。
重新分類
前期的某些 金額已重新分類，以符合本期的列報方式。這些重新分類對之前報告的淨收入沒有影響 。
最近 發佈了會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04，參考匯率改革(主題848)(“ASU 2020-04”)。該標準在截至2022年12月31日的報告期內有效 ，為將受參考利率改革(例如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))影響的利率 替換為新的替代參考利率的合同修改提供會計減免。 本指導適用於投資證券、應收賬款、貸款、債務、租賃、衍生品和對衝會計選擇以及 其他合同安排。新標準為當前GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的、可選的權宜之計和例外情況 。具體地説，轉換到替代參考匯率的修改被視為不需要重新測量合同或重新評估以前的會計處理的事件 。由於參考匯率改革，該標準通常對截至2022年12月31日的所有合同修改和評估的套期保值關係有效。 本公司目前正在評估這一新標準將對我們的精簡合併財務報表產生的影響。
最近 採用了會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)(“ASU 2016-13”)。本標準 要求對貿易和其他應收賬款、持有至到期債務證券、貸款和其他工具使用前瞻性預期損失減值模型。該標準還要求可供出售債務證券的減值和回收通過備付金賬户進行記錄 ，並修訂了某些披露要求。2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04，編撰改進， 其中提供了關於應計應計應收利息餘額信用損失的會計準則，並提供了在估計津貼時計入回收率的指導 。2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05，有針對性的過渡救濟，允許擁有選擇權 的實體在主題326通過後為某些工具選擇公允價值。該標準適用於本公司在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期。本公司於2021年1月1日採用ASU 2016-13， 該採用並未對其簡明合併財務報表產生實質性影響。
租賃 確認
在 合同開始時，我們確定安排是租賃還是包含租賃。對於所有租賃，我們將分類 確定為運營或融資。
運營 租賃資產代表我們在租賃期內使用基礎資產的權利，租賃負債代表我們根據租賃支付 租賃款項的義務。租賃確認發生在開始日期，租賃負債金額基於租賃期內租賃付款的現值 。我們的租賃條款可能包括在合理 確定我們將行使該選項時延長或終止租賃的選項。由於我們的大多數租賃不提供確定隱含利率的信息， 我們使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃資產還包括在開始日期之前支付的任何租賃 ，不包括收到的租賃獎勵。經營租賃費用在租賃期內按直線 確認。我們與租賃組件和非租賃組件都有租賃協議，它們通常一起作為單個租賃組件入賬 。
| 18 |
後續 事件
公司管理層 分析了2021年6月30日至這些精簡合併財務報表發佈之日的活動和交易，以確定是否需要對精簡合併財務報表進行任何調整或披露 。除下列項目外，本公司並無確認任何需要在簡明 綜合財務報表中披露的已確認或未確認後續事項。
2021年7月14日，本公司作為貸款人、行政代理、Swingline貸款人和開證行，以及作為貸款方的其他金融機構，與M&T簽署了修訂和重述的信貸協議。信貸協議證明瞭一項約3.691億美元的總信貸安排，包括3.27億美元的平面圖信貸安排、約1130萬美元的定期貸款、2500萬美元的循環信貸和580萬美元的抵押貸款安排。
2021年8月3日，公司在一次交易(“BYRV”)中完成了對位於俄勒岡州波特蘭的BYRV，Inc.(“BYRV”)和位於華盛頓州伍德蘭的BYRV Washington，Inc.(“BYRV Washington”)的收購。交易的收購價由以下各項組成，每種情況下均須根據購買協議的條款進行調整 ：(A)現金支付，但須進行營運資金調整和庫存調整 及(B)承擔比亞迪的樓面債務，該債務已清償並添加到本公司當前的樓面計劃中。
注 3-業務組合
收購經銷商
於2020年5月19日，本公司完成了本公司與Korges Enterprise，Inc.(“Korges”)的資產購買協議所設想的收購。購買價格僅包括支付給科爾日的現金。作為收購的一部分，公司 收購了Korges的庫存，並已將庫存添加到M&T樓層計劃信貸額度(定義如下)。
於2020年10月6日，本公司完成本公司與Total Value的資產購買協議擬進行的收購。 印第安納娛樂車輛公司(“Total RV”)。收購價格僅包括支付給Total RV的現金。作為收購的一部分 ，公司收購了Total RV的庫存，並已將庫存添加到M&T樓層計劃信貸額度 (定義如下)。
於2020年12月1日，本公司完成本公司與Camp-Land， Inc.(“Camp-Land”)的資產購買協議所設想的收購。購買價格包括支付給Camp-Land的現金和支付給Camp-Land賣家的票據。 應付票據是一種四年期票據，於2025年1月5日到期，每年需要支付435美元的本金和利息。 該票據的利息為3.35%。作為收購的一部分，公司收購了Camp-Land的庫存，並已將庫存 添加到M&T樓層計劃信貸額度(定義如下)。
2021年3月23日，公司完成了公司與Chilhowee Trailer Sales，Inc.(“Chilhowee”)的資產購買協議中設想的收購。購買價格僅包括支付給Chilhowee的現金。作為收購的一部分， 公司收購了Chilhowee的庫存，並已將庫存添加到M&T樓層計劃信貸額度(定義如下)。
| 19 |
由於確定Korges、Total RV、Camp-Land和Chilhowee各自構成一項業務， 公司使用購買會計方法將資產購買協議作為業務組合入賬。因此，本公司決定對收購資產的公允價值和為這些經銷商承擔的負債進行初步分配 如下：
取得的資產和承擔的負債的公允價值明細表
| 2021 | 2020 | |||||||
| 盤存 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款和預付費用 | ||||||||
| 財產和設備 | ||||||||
| 無形資產 | ||||||||
| 收購的總資產 | ||||||||
| 應付帳款、應計費用和其他流動負債 | ||||||||
| 應付平面圖票據 | ||||||||
| 承擔的總負債 | ||||||||
| 取得的淨資產 | $ | $ | ||||||
支付的對價公允價值如下：
已付代價公允價值附表
| 2021 | 2020 | |||||||
| 購買價格： | $ | $ | ||||||
| 發給前業主的應付票據 | - | |||||||
| $ | $ | |||||||
商譽 是指購買價格超過分配給從Korges、Total RV、Camp-Land和Chilhowee獲得的有形和可識別無形資產以及承擔的負債的估計公允價值 。與交易相關的商譽詳情如下：
與合併相關的商譽明細表
| 2021 | 2020 | |||||||
| 總對價 | $ | $ | ||||||
| 收購的淨資產減少 | ||||||||
| 商譽 | $ | $ | ||||||
商譽 預計可在公司有計税基礎的範圍內扣除。
下表彙總了截至成交之日，公司對收購的可識別無形資產的收購價分配情況 。
可識別無形資產購置明細表
| 收購日的總資產金額 | 加權平均攤銷期限(年) | |||||||
| 客户列表 | $ | |||||||
| 經銷商協議 | $ | |||||||
| 競業禁止協議 | $ | |||||||
公司在2021年4月1日至2021年6月30日期間記錄了與這些收購相關的大約53,119美元的收入和7,091美元的税前淨收入。 公司記錄了與這些收購相關的大約53,119美元的收入和7,091美元的税前淨收入。在截至2021年6月30日的6個月中，該公司與這些收購相關的收入約為83,237美元，扣除所得税前淨收入約為9,701美元。
| 20 |
PRO 表單信息
以下未經審計的備考財務信息概述了本公司的綜合運營結果，好像對Korges、Total RV、Camp-Land和Chilhowee的收購 已於2020年1月1日完成。
形式財務信息明細表
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的6個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司調整了Lazyday RV與Korges、Total RV、Camp-Land和Chilhowee的合併收入，並調整了淨收入，以消除 業務合併費用以及與初步收購價格分配相關的增量折舊和攤銷 ，以確定預計淨收入。
注 4-庫存
庫存 包括以下內容：
庫存明細表
| 自.起 | 自.起 | |||||||
| 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 新型休閒車 | $ | $ | ||||||
| 二手車 | ||||||||
| 零部件、附件和其他 | ||||||||
| 減去：當前成本超過後進先出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
附註 5--應付帳款、應計費用和其他流動負債
應付賬款、應計費用和其他流動負債包括以下各項：
應付帳款、應計費用和其他流動負債明細表
| 截至， | 自.起 | |||||||
| 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 其他應計費用 | ||||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 應計補償 | ||||||||
| 應計退款 | ||||||||
| 應計利息 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
注 6-租約
該公司主要以經營租賃方式在全美租賃物業和設備。租期為12個月或以下 的租約按租賃期按直線計算，不計入簡明綜合資產負債表。
大多數 租約包括一個或多個續訂選項，續訂期限最長可延長20年(某些租約包括多個 續訂期限)。租約續期選擇權的行使由我們全權決定。此外，我們的一些租賃協議還包括 根據通貨膨脹定期調整的租金支付。我們的租賃協議既不包含任何剩餘價值擔保，也不施加任何 重大限制或契約。
| 21 |
該公司通過12個經營租賃為其房車零售點租賃物業。該公司還通過經營租賃租賃廣告牌和某些 設備。這些經營租賃的相關使用權(“ROU”)資產包括在經營租賃資產中 。
本公司於2020年5月19日就收購Korges相關物業簽訂新租約。該租賃被評估為 融資租賃。因此，使用權資產記錄在財產和設備中為4,015美元，抵銷了4,015美元的融資負債 。
截至2021年6月30日 ，經營租賃加權平均剩餘租期為4.8年，加權平均折扣率為 5.0%。
截至2021年6月30日的六個月期間的運營 租賃成本為1,961美元，其中包括可變租賃成本。截至2021年6月30日的六個月沒有短期租賃 。
截至2021年6月30日的租賃負債到期日 如下：
租賃負債到期日一覽表
| 到期日 | 經營租約 | ||||
| 截至2021年12月31日的剩餘6個月。 | $ | ||||
| 2022 | |||||
| 2023 | |||||
| 2024 | |||||
| 2025 | |||||
| 此後， | |||||
| 租賃支付總額 | |||||
| 減去：推算利息。 | |||||
| 租賃負債現值 | $ | ||||
以下 提供與2021年租賃相關的補充現金流信息：
與租賃相關的補充現金流量信息明細表
六個人 截至的月份 2021年6月30日 | ||||
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | ||||
| 營業租賃的營業現金流 | $ | |||
| 以租賃負債換取的淨收益資產： | ||||
| 經營租約 | $ | |||
| 融資租賃 | $ | |||
| $ | ||||
於2020年3月10日，本公司與LD Murfreesboro TN LLC(“LDMTL”) 簽訂協議，以4921美元出售土地給LD Murfreesboro TN LLC(“LDMTL”)。本公司已與LDMTL簽訂租賃協議，租賃付款將在授予入住證和計劃建設竣工證書 後開始支付，費用由LDMTL支付。租賃開始日期 於2021年3月下旬工程竣工時生效。該租賃已根據ASC 842進行評估，並確定 為失敗的銷售回租。因此，它被記錄為融資租賃，並在壓縮 綜合資產負債表中歸類為融資負債。租賃付款始於2021年4月。
| 22 |
2021年6月22日，本公司與汽車公司DB13，LLC(“汽車”)簽訂了一項以480萬美元出售財產的協議。 本公司已與汽車公司簽訂租賃協議，租賃付款從2021年6月22日開始。該租賃已根據ASC 842進行評估 ，並被確定為失敗的銷售回租。因此，它被記錄為融資租賃，並在簡明綜合資產負債表中歸類為融資負債 。
附註 7-債務
M&T 融資協議
2018年3月15日，本公司終止美國銀行(BOA)信貸安排，代之以與M&T銀行的200,000美元高級擔保 信貸安排(“M&T安排”)。M&T貸款包括樓層計劃貸款(“M&T 樓層計劃信貸額度”)、定期貸款(“M&T定期貸款”)和循環信貸貸款(“M&T Revolver”)。M&T基金原定於2021年3月15日到期。2021年2月13日，本公司與M&T簽署了一項協議 ，將到期日延長至2021年6月15日。2021年6月14日，雙方簽署了一項附加協議，將到期日 延長至2021年9月15日。M&T融資要求本公司遵守某些財務和其他契約，並由 本公司幾乎所有資產作為擔保。M&T融資的成本被記錄為債務貼現。
本公司於2020年3月6日就M&T融資訂立第三修正案並加入信貸協議(“第三修正案”)。根據第三修正案，Lone Star Land of Houston，LLC(“按揭貸款借款人”)及Lone Star Diversified，LLC(“Diversified”)，均為LDRV Holdings Corp.的全資附屬公司，成為信貸協議訂約方 ，並被確定為額外貸款方。現有借款人和擔保人還要求貸款人為抵押貸款借款人購買的物業提供抵押 貸款信貸安排，總額為收購、建設和永久抵押融資的本金總額。按揭貸款總額為6,136元。抵押貸款的利息為(A)倫敦銀行同業拆借利率加 2.25%的適用保證金或(B)基本利率加1.25%的保證金。這筆抵押貸款需要每月償還本金0.03萬美元，原定於2021年3月15日到期。2021年2月13日，公司與M&T簽署協議，將到期日 延長至2021年6月15日。2021年6月14日，雙方簽署了一項附加協議，將到期日延長至2021年9月15日 。截至2021年6月30日，抵押貸款餘額為5,855美元，利率為2.375%。
為了 幫助緩解新冠肺炎大流行的早期影響，本公司於2020年4月15日 15日簽訂了M&T融資機制第四修正案(“第四修正案”)。根據第四修正案，雙方同意在2020年4月15日至2020年6月15日期間暫停定期貸款和抵押貸款(只要抵押貸款的永久貸款期已經開始)的預定本金 支付。定期貸款及按揭貸款的未償還本金餘額的利息繼續 ，並於延期期間按適用利率支付。延期結束後，借款人 恢復支付所有規定的定期貸款和抵押貸款本金。延期期間延期的定期貸款和 抵押貸款的所有本金付款均在定期貸款到期日或抵押貸款到期日 到期並支付(視情況而定)。此外，在延期期間延期的所有本金付款都是到期和應付的：(A)如上所述 或(B)如果早於所有未付金額到期並根據信用證單據的條款(包括但不限於到期日、提速期或(在信用證單據適用的範圍內)付款要求時)到期和應付的日期。此外， 修正案包括在2020年4月1日至2020年6月15日期間暫停信貸協議要求的預定削減付款。與樓面平面圖未使用承諾費及M&T樓層平面圖信貸額度(定義見下文)未償還本金餘額 有關的金額繼續累積，並按適用利率及信貸協議於暫停期內設定的條款 支付。
| 23 |
自2021年6月30日 起，本公司可根據M&T融資支付股息(循環貸款所得款項除外) ，只要在支付任何該等股息時，M&T融資項下並不存在違約事件，或支付該等股息會 ，且任何該等股息根據M&T融資機制是允許的。截至2021年6月30日及 計入於2020年4月15日訂立的信貸協議第四修正案的影響，根據M&T融資機制定義的追溯12個月計算，根據 ，本公司可向股東提供的合法可用資金的最高現金股息總額限制為49,523美元。
2021年7月14日，本公司作為貸款人、行政代理、Swingline貸款人和開證行，以及作為貸款方的其他金融機構，與M&T簽署了修訂和重述的信貸協議。信貸協議證明瞭一項總額約為369.1美元的信貸安排，其中包括3.27億美元的平面圖信貸安排、約1,130萬美元的定期貸款、2,500萬美元的循環信貸和580萬美元的抵押貸款安排。
樓層 計劃授信額度
$175,000的M&T樓層計劃信用額度可用於資助新車庫存，但僅有$45,000可用於資助二手車庫存，$4,500可用於資助租賃單位。本金在出售相關車輛時到期。M&T 樓層計劃信貸額度應按以下任一種方式計息：(A)浮動的30天LIBOR利率加上基於公司總槓桿率(如M&T貸款中的定義)從2.00%到2.30%的適用保證金，或(B)基本利率加上 基於公司的總槓桿率(如M&T貸款中的定義)從1.00%到1.30%的適用保證金。 基本利率在M&T設施中是M&T最優惠的利率，聯邦基金利率加0.50%或一個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.00%。此外，該公司將對未使用的承諾收取0.15%的費率。截至2021年6月30日，M&T樓層計劃信用額度的利率 約為2.10425%。
M&T樓層計劃信用額度包括以下內容：
樓面平面圖應付票據明細表
自.起 2021年6月30日 | 自.起 2020年12月31日 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 建築平面圖應付票據，毛額 | $ | $ | ||||||
| 債務貼現 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 樓面平面圖應付票據，扣除債務貼現 | $ | $ | ||||||
定期貸款
$20,000 M&T定期貸款將以每月242美元的等額本金分期付款方式償還，外加截止到期日的應計利息。2021年2月13日，公司與M&T簽署了一項協議，將信貸安排的到期日 延長至2021年6月15日。在到期日，公司必須支付本金氣球付款11,300美元 ，外加任何應計利息。M&T定期貸款的利息為：(A)倫敦銀行同業拆借利率加2.25% 至3.00% 的適用保證金(基於總槓桿率(定義見M&T貸款))或(B)基本利率加1.25% 至2.00% 的保證金(基於總槓桿率(定義見M&T貸款))。截至2021年6月30日，M&T定期貸款下有11,300美元 未償還。截至2021年6月30日，M&T定期貸款利率為2.375。2021年7月14日，公司簽署瞭如上所述的修訂和重述信貸協議。
左輪手槍
$5,000的M&T Revolver允許公司提取最多$5,000。M&T Revolver的利息為：(A)30天LIBOR加2.25%至3.00%的適用 保證金(基於總槓桿率(定義見M&T融資))或(B)基本利率加基於總槓桿率(定義於M&T融資)的 1.25%至2.00%的保證金。M&T Revolver還需繳納未使用的 承諾費，費率根據總槓桿率(在M&T融資機制中定義)從0.25%到0.50%不等。在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，M&T Revolver項下沒有未償還借款。
| 24 |
購買力平價 貸款
為應對新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，本公司的子公司採取了額外措施，向M&T銀行(“貸款人”)申請了 購買力平價貸款。2020年4月28日，本公司的某些子公司為購買力平價貸款的貸款人執行了總額為6831美元的期票，於2022年4月29日到期。 公司的其他子公司提交了申請，導致於2020年4月30日和2020年5月4日分別簽署了1,236美元和637美元的本票，該期票將於2022年4月30日和2022年5月4日到期。 本票將於2022年4月30日和2022年5月4日到期。 本票將於2022年4月30日和2022年5月4日到期根據證明購買力平價貸款的本票(“票據”)，此類購買力平價貸款將按1.0%的年利率計息。從每筆PPP貸款發放後的6個月 開始，每月將需要支付一定金額的本金和利息，以便在到期日前完全攤銷本金 。購買力平價貸款是無擔保的，是無追索權債務。票據規定了常規的 違約事件，在違約事件發生時，PPP貸款可能會加速。根據CARE法案的要求和限制，在自PPP貸款發放日期 開始的8週期間內向貸款人申請工資和某些其他費用時，可免除全部或部分PPP貸款 。截至2021年6月30日，所有 PPP貸款都獲得了部分減免，總額為6626美元。
附註 8-所得税
公司在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別記錄了9,496美元和2,536美元的聯邦和州所得税撥備 ，實際税率分別約為27.3%和32.3%。本公司在截至2021年和2020年6月30日的六個月中分別記錄了14,973美元和3,836美元的聯邦和州所得税撥備，實際税率分別為30.5%和30.6%。
公司的有效税率不同於21%的聯邦法定税率，主要原因是地方和州所得税税率、 聯邦税收影響淨額、基於股票的薪酬費用不可扣除以及為財務報表目的記錄的權證公允價值的變化。 公司的有效税率與聯邦法定税率21%不同，這主要是因為扣除了聯邦税收影響，以及為財務報表目的記錄的權證的公允價值發生了變化。
附註 9-承付款和或有事項
僱傭 協議
公司與公司首席執行官(“CEO”)簽訂僱傭協議，自合併 完成之日起生效。與CEO的僱傭協議規定，初始基本工資為540美元，但每年可酌情增加 。此外，首席執行官有資格參加公司不時採用的任何員工福利計劃， 有資格根據業績目標的實現情況獲得年度現金獎金。首席執行官的目標獎金是基本工資的100% 。僱傭協議還規定，首席執行官將被授予購買公司普通股的選擇權 (見附註11-股東權益)。
僱傭協議規定，如果CEO因任何原因被解聘，他有權獲得任何應計福利，包括 截至解聘之日基本工資的任何已賺取但未支付的部分，但須扣減和其他適當的扣除額。 此外，如果CEO在2022年1月1日之前因正當理由辭職或被無故解僱(所有這些都在僱傭協議中定義) ，但須遵守發放協議。公司將向CEO支付相當於緊接終止日期前生效的基本工資 的兩倍的遣散費，以及緊接終止日期前一年的三個 年中每年實際支付給CEO的年度獎金的平均值。
於2018年5月期間，本公司與本公司首席財務官(“CFO”)簽訂了聘書。聘書 規定初始基本工資為每年325美元，但每年可酌情增加。此外，首席財務官有資格 參加公司不時採用的任何員工福利計劃，並有資格根據業績目標的實現情況獲得年度現金獎金 。首席財務官的目標獎金是其年度基本工資的75%(有可能 最高可賺取目標獎金的150%)。他還獲得了100美元的搬遷津貼，如果他在開始工作 之日起兩年內從本公司辭職或被本公司因故解僱，首席財務官將被要求償還這筆津貼 。如果他被無故解僱，他將獲得12個月的基本工資作為遣散費。如果他在 控制權變更後被解聘，如果董事會確定業績目標已達到 ，他也有資格獲得按比例計算的獎金。彼亦獲授予購買本公司普通股股份的選擇權(見附註11-股東權益)。
| 25 |
董事 薪酬
公司的非僱員董事會成員在董事會任職每年可獲得50美元的現金補償，在 董事會委員會(各委員會主席除外)任職每年可獲得5美元的現金補償，擔任董事會任何委員會主席的每年可獲得10美元的現金補償 。
法律訴訟
公司是在正常業務過程中出現的多個法律程序的一方。本公司有一定的保險範圍 和理賠權。本公司認為，這些問題的最終解決不會對本公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利 影響。然而，這些問題的結果 無法準確預測，其中一個或多個問題的不利解決可能會對公司的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響 。
注 10-優先股
2018年3月15日，本公司完成了與機構投資者的私募，出售可轉換優先股、普通股和認股權證，總購買價為94,800美元(“管道投資”)。收盤時，公司 發行了總計60萬股A系列優先股，總收益為6萬美元。PIPE投資 的投資者被授予證券購買協議中規定的某些註冊權。A系列優先股的持有者 包括由董事會成員管理的基金持有的50萬股。
A系列優先股優先於公司所有已發行股票。A系列優先股的持有者有權在任何股東年度或特別會議上與普通股持有者一起按折算後的基準投票，而不是作為一個單獨的類別投票 。A系列優先股的每股可在持有人選擇的任何時間進行轉換，初始轉換價格 為每股10.0625美元，可能會進行調整(視情況而定，稱為“轉換價格”)。在轉換A系列優先股時，公司將被要求向轉換A系列優先股的每位持有人支付所有應計和未支付的 股息，無論是現金還是普通股，由公司選擇。對於股票股息、正向和反向拆分、合併和類似事件，以及某些稀釋發行，轉換價格將受到調整 。
A系列優先股的股息 以每年8%的初始利率(“股息率”)按季度複利，按A系列優先股每股100美元(“發行價”)按 遞增，每季度支付欠款。應計和未付股息， 在全額現金支付之前，將按當時適用的股息率加2%計提。如果公司在截至任何會計季度末的任何後續12個月 期間的優先債務減去不受限制的現金超過利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的2.25倍，股息率將提高到每季度複合年利率的11%(“EBITDA”)。股息率將在第一財季末重置為8%，屆時公司在截至該季度末的後續12個月期間的優先 債務減去無限制現金的比率低於 EBITDA的2.25倍。
如果 在A系列優先股發行兩週年之後的任何時間有有效的註冊聲明，公司普通股的成交量加權平均價等於或超過每股25.00美元(經股票 股息、拆分、組合和類似事件調整後)，連續三十個交易日，公司可以選擇強制任何或所有已發行的A系列優先股按當時有效的轉換價格轉換。自A系列優先股發行8週年起及之後，本公司可選擇按發行價加所有應計及未支付股息，以現金贖回全部(但不少於全部)A系列優先股。自A系列優先股發行九週年起及之後，A系列優先股的每位持有人有權要求本公司以現金形式按發行價贖回A系列優先股的所有流通股 ，外加所有應計和未支付的股息。
如果本公司發生任何清算、合併、出售、解散或清盤，A系列優先股持有人將有權 (I)收取現金支付發行價加上所有應計和未支付的股息，或(Ii)將A系列優先股的股票轉換為普通股，並在轉換後的基礎上與普通股持有人一起參與。 A系列優先股的持有者將有權(I)獲得發行價的現金支付加上所有應計和未支付的股息，或(Ii)將A系列優先股的股票轉換為普通股，並在轉換後的基礎上與普通股持有人一起參與。
| 26 |
因此，只要A系列優先股尚未發行，其持有人通過持有已發行A系列優先股投票權的多數 的投票或書面同意，有權指定兩名成員進入董事會。
此外，在發行A系列優先股的同時，還發行了5年期認股權證，以每股11.50美元的行使價購買596,273股普通股。根據證券法第3(A)(9)條規定的豁免，認股權證可以現金方式行使，或者根據持有人的選擇，在“無現金 基礎上”行使。如果在向認股權證持有人發出贖回通知前 的第三個工作日結束的30個交易日內，本公司普通股的最後報告銷售價格 等於或超過每股24.00美元，則認股權證可能被要求全部贖回，而不是部分贖回，普通股價格為每股0.01美元，且認股權證相關股票的當前登記聲明有效。 認股權證持有人收到贖回通知前 ，認股權證持有人可按普通股價格每股0.01美元贖回全部認股權證，而非部分贖回認股權證，條件是認股權證相關股票的當前登記聲明有效。
A系列優先股雖然可以轉換為普通股，但也可以由持有者選擇贖回，因此被歸類為壓縮綜合資產負債表中的臨時股本 。對其特徵的分析確定，A系列優先股 更接近於股權。雖然嵌入轉換期權(“ECO”)須進行反攤薄價格調整，但 由於ECO與股權承擔者明顯及密切相關，故無須分拆，亦不會按ASC 815衍生工具及套期保值入賬 衍生負債。
計入與A系列優先股一起發行的權證的相對公允價值後，有效轉換價格 為每股9.72美元，而發行日的市場價格為每股10.29美元。因此，3392美元的有益 轉換功能被記錄為精簡綜合損益表中的視為股息，因為A系列優先股 可以立即轉換，並計入額外的實收資本。與 A系列優先股發行的權證的相對公允價值為2,035美元，計入簡明綜合資產負債表中優先股的賬面減值 。此外，總髮售成本2,981美元，包括現金和向配售代理以每股11.50美元的行使價購買178,882股普通股的五年期認股權證的價值，計入優先股賬面金額的減值 。(=認股權證的價值632美元是利用Black-Scholes期權定價模型確定的，期限為5年，波動率為39%，無風險利率為2.61%，股息率為0%。
在截至2021年6月30日的三個月或六個月期間，與A系列優先股相關的 折扣沒有增加，因為 目前認為贖回的可能性不大。
董事會宣佈，截至2021年6月30日的三個月，A系列優先股的股息為1,197美元，包括在隨附的簡明綜合資產負債表中應支付的股息 。股息於2021年7月1日支付給持有者。
授權資本
公司被授權發行1億股普通股，面值0.0001美元，以及500萬股優先股，面值0.0001美元。公司普通股的持有者有權每股一票。A系列優先股的持有者 有權獲得與持有者股票可轉換成的普通股股數相等的表決權。 如果董事會宣佈，這些A系列優先股的持有者也可以參與分紅。有關A系列優先股的其他信息，請參閲註釋10-優先股 。
| 27 |
2018 長期激勵股權計劃
2018年3月15日，公司通過了《2018年長期激勵股權計劃》(簡稱《2018年計劃》)。2018年計劃在完全稀釋的基礎上保留高達已發行普通股股份的 至13%。2018年計劃由董事會薪酬委員會 管理，並規定授予期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、權證或其他可轉換、可行使或可交換為普通股的 證券。由於緊隨合併完成後的每股公平市值 大於每股8.75美元，2018年計劃下授權獎勵的股票數量 增加了一個公式(如2018年計劃中所定義)，在完全稀釋的基礎上不超過當時已發行普通股的18% 。2019年5月20日，公司股東批准採用Lazyday Holdings，Inc.修訂 並重新設定2018年長期激勵計劃(以下簡稱激勵計劃)。激勵計劃修訂並重申了之前通過的2018年計劃，以補充激勵計劃下可用的普通股，增加了600,000股普通股，並根據減税和就業法案及其對修訂後的1986年《國税法》第162(M)節的影響進行了某些修改。截至2021年6月30日，根據激勵計劃，共有279,557股普通股可供發行。
2019年 員工購股計劃
2019年5月20日，公司股東批准了2019年員工購股計劃(ESPP)。ESPP保留了90萬股普通股供ESPP參與者購買。計劃參與者可以在購買期間的第一天或購買期間的最後一天以不低於普通股每股公平市值85%的收購價購買普通股 。ESPP的初始發售和購買期從2019年7月7日開始 首次購買日期為2019年12月2日。在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，公司 分別記錄了104美元和206美元的與ESPP相關的基於股票的薪酬。
認股權證
公司有以下與普通股相關認股權證的活動：
認股權證活動時間表
| 股份相關認股權證 | 加權平均 行權價格 | |||||||
| 2021年1月1日未償還認股權證 | $ | |||||||
| 授與 | $ | |||||||
| 取消或過期 | $ | |||||||
| 練習 | ( | ) | $ | |||||
| 2021年6月30日未償還認股權證 | $ | |||||||
以上 表不包括永久不可贖回預付股權證，可購買300,357股普通股，行使價為每股0.01美元。
2021年3月17日，兩家機構投資者行使了PIPE投資公司發行的認股權證，以換取現金換取1,005,308股普通股 ，根據與本公司簽署的協議，向本公司發行了1,005,308股普通股和總收益11,315,250美元。上述發行豁免根據1933年證券法(根據該法第4(A)(2)節和規則506(B)修訂後的證券法(“證券法”)註冊，作為以私募方式向認可投資者發行的債券 )。本公司記錄了與這些權證操作相關的權證轉換的誘因損失246美元。
| 28 |
本公司對其認股權證的會計處理方式如下：(I)公開認股權證(“公開認股權證”)作為所有呈交期間的權益 ；(Ii)私募認股權證(“私募認股權證”)作為所有呈交期間的負債；及(Iii)與私募股權投資(“PIPE”)交易(“管道認股權證”)有關而發行的 認股權證作為呈交所有期間的負債 。公司為記為負債的已發行普通股認股權證確定了以下公允價值 ：
| 2020年12月31日 | ||||||||
| 2021年6月30日 | (重述) | |||||||
| 管道搜查證 | $ | $ | ||||||
| 私人認股權證 | ||||||||
| 認股權證總責任 | $ | $ | ||||||
股票 期權
股票期權活動日程表
| 股票標的期權 | 加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同壽命 | 聚合內在價值 | |||||||||||||
| 2021年1月1日未償還期權 | $ | |||||||||||||||
| 授與 | $ | |||||||||||||||
| 取消或終止 | $ | |||||||||||||||
| 練習 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 2021年6月30日未償還期權 | $ | $ | ||||||||||||||
| 2021年6月30日歸屬的期權 | $ | $ | ||||||||||||||
具有市場條件的獎項
根據2018年計劃，公司於2018年3月16日授予員工為期5年的激勵性股票期權，以每股11.10美元的行使價向員工購買總計3,573,113股普通股，其中包括作為首席財務官股票期權基礎的1,458,414股普通股和作為前首席財務官股票期權基礎的583,366股普通股。在期權協議中定義的普通股成交量加權平均價格(“VWAP”)的基礎上，應授予一定百分比的股票期權， 在35個連續交易日中至少有30個交易日等於或大於規定的每股價格，如下所述，並且只能在授予的範圍內行使 ：30%的期權將授予超過每股13.125美元的VWAP；另外30%的期權將在以下情況下授予 期權：30%的期權將授予超過每股13.125美元的VWAP；另外30%的期權將在以下情況下授予 期權：30%的期權將歸屬於超過每股13.125美元的成交量加權平均價格；另外30%的期權將在以下情況下授予 超過 每股21.875美元的額外30%購股權將歸屬於VWAP；超過每股35美元時將授予額外10%的期權，前提是購股權持有人從授予日期至(包括)相關歸屬日期保持 連續受僱於本公司(和/或其任何附屬公司)。2018年5月7日，公司聘請了一位新的CFO，他獲得了可按與前CFO相同的條款授予583,366股普通股的股票期權獎勵 。2018年6月15日，這位前首席財務官放棄了她現有的583,366份期權。
2018年3月16日頒發的獎勵的 公允價值15,004美元是通過蒙特卡洛模擬確定的，該模擬基於5年期， 無風險率為2.62%，年股息率為0%，年波動率為42.8%。費用將在每個歸屬部分的派生 服務期內確認，服務期確定為0.74年、1.64年、2.24年和3.13年。
2018年5月7日頒發的獎勵的 公允價值2357美元是通過蒙特卡洛模擬確定的，該模擬基於5年期、2.74%的無風險 率、54.70%的年度波動率和0%的年度股息率。費用將在每批歸屬部分的派生服務 期間確認，該期間被確定為0.97年、1.75年、2.15年和2.96年。
| 29 |
在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，根據市場條件記錄的獎勵費用為22美元和96美元，在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間記錄的支出為220美元 和774美元，這些費用包括在精簡合併損益表中的基於股票的薪酬 中。
帶服務條件的獎勵
在截至2020年12月31日的年度內，購買53萬份股票期權普通股發行給員工
和董事會成員。
在截至2021年6月30日的6個月內，向董事會成員發行了購買20000股普通股的股票期權。期權 的行權價為23.11美元。期權的有效期為五年，歸屬期限為三年。257美元獎勵的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。2021年和2020年選項的公允價值基於以下 範圍的假設：
獎勵的公允價值假設明細表
在過去的六個月裏 截至2021年6月30日 | ||||
| 無風險利率 | % | |||
| 預期期限(年) | ||||
| 預期波動率 | % | |||
| 預期股息 | % | |||
預期壽命是使用簡化方法確定的，因為獎勵被確定為普通期權。
截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，帶服務條件獎勵記錄的 費用分別為185美元和381美元，截至2020年6月30日的三個月和六個月期間記錄的費用分別為91 美元和179美元，這些費用包括在簡明合併損益表中的基於股票的薪酬 中。
截至2021年6月30日，與所有非既得獎勵相關的未記錄薪酬成本總額為1,993美元，預計將在 加權平均服務期約2.59年內攤銷。
附註 12-公允價值計量
金融資產和負債的公允價值包括在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的金額 ，而不是強制或清算出售中的交易金額。 金融資產和負債的公允價值包括在意願方之間的當前交易中可以交換的金額 。
公司對可能用於計量公允價值的三個級別的投入使用建議的會計指導：
| 級別 1- | 可觀察到的 相同資產或負債的活躍市場報價等投入； | |
| 級別 2- | 可觀察的 可直接或間接觀察的投入，而不是活躍市場中的一級投入；以及 | |
| 第 3級- | 無法觀察到的 很少或沒有市場數據的輸入，這需要報告實體制定自己的假設 |
公司已評估現金及現金等價物、貿易應收賬款、貿易應付款和其他流動負債的公允價值與其賬面價值相近 。
| 30 |
公募認股權證在活躍的市場交易。當被歸類為負債時，在交易量充足的活躍市場交易的權證 代表一級金融工具，因為它們在活躍的市場上公開交易，因此具有可觀察到的市場價格， 用於估計相關普通股權證負債的公允價值調整。當被歸類為負債時，未在活躍市場交易或交易量不足的權證代表使用Black-Scholes 期權定價模型估值的3級金融工具，以估計相關普通股權證負債的公允價值調整。
擔保 責任：
管道認股權證被視為一級計量，因為它們類似於公開認股權證，其交易代碼為LAZYW ，因此具有可觀察到的市場價格，用於估計管道認股權證負債的公允價值調整。 私募認股權證被視為3級計量，並使用Black-Scholes估值模型進行估值，以估計私募認股權證負債的公允價值調整 。
私募認股權證負債公允價值調整表
| 12月31日。2020年 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日 | (重述) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 賬面金額 | 1級 | 2級 | 3級 | 賬面金額 | 1級 | 2級 | 3級 | |||||||||||||||||||||||||
| 管道搜查證 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 私人認股權證 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
3級披露
公司利用Black Scholes期權定價模型在每個報告期和交易日期對私募認股權證進行估值， 在損益表中確認公允價值變動。權證負債的估計公允價值是使用 3級投入確定的。定價模型中固有的假設與預期股價波動、預期壽命、無風險利率和股息率有關。本公司根據歷史波動率估算普通股的波動率，該波動率與權證的預期剩餘壽命 相符。無風險利率基於美國財政部登記利息和證券本金的持續複合利率，其到期日與認股權證的合同期限相似。 假設認股權證的預期期限與其剩餘合同期限相同。股息率基於 歷史利率，公司預計歷史利率將保持在零。
下表提供了有關第3級公允價值計量的定量信息：
公允價值計量明細表
| 12月31日。2020年 | ||||||||
| 2021年6月30日 | (重述) | |||||||
| 股價 | $ | $ | ||||||
| 執行價 | $ | $ | ||||||
| 預期壽命 | ||||||||
| 波動率 | % | % | ||||||
| 無風險費率 | % | % | ||||||
| 股息率 | % | % | ||||||
| 認股權證的公允價值 | $ | $ | ||||||
下表顯示了截至2021年6月30日的6個月按公允價值計量的3級負債變動情況：
公允價值計量負債表
| 管道搜查證 | 私人認股權證 | |||||||
| 2020年12月31日的餘額(重述) | $ | $ | ||||||
| 練習或轉換 | ( | ) | ||||||
| 測量調整 | ||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | $ | $ | ||||||
| 31 |
項目 2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些 陳述(包括但不限於本項目2-“管理層的討論 以及財務狀況和經營結果分析”)構成“前瞻性陳述”，符合“1995年私人證券訴訟改革法案”的 含義。除有關歷史事實的陳述外， 本季度報告10-Q表中包含的所有陳述，包括但不限於有關新冠肺炎疫情對公司 業務的影響、經營業績和財務狀況以及公司為應對新冠肺炎疫情而採取的措施的陳述， 公司未來的財務狀況、業務戰略、預算、預計成本以及 未來運營的管理計劃和目標，均屬“前瞻性”陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用 前瞻性術語來識別，如“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“打算”、“ ”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”或“繼續”，或者使用此類 詞語或此類詞語的變體或類似表述的否定詞。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及難以預測的某些 風險、不確定性和假設。因此，實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中表達或預測的 大不相同，公司不能保證此類前瞻性陳述 將被證明是正確的。可能導致實際結果與 前瞻性陳述或“警告性陳述”明示或暗示的結果大不相同的重要因素包括但不限於：
| ● | 新冠肺炎疫情在新冠肺炎疫情爆發的前幾個月對公司的業務、運營結果和財務狀況產生了重大不利影響 雖然此後銷售額的增加抵消了最初的不利影響，但無法保證這種銷售增長將保持相同的速度或根本不會，公司的銷售額最終可能會 下降，這意味着，從長遠來看，新冠肺炎可能會對其業務造成淨負面影響。 |
| ● | 公司的業務受到其及其客户融資可用性的影響。 |
| ● | 公司的成功在很大程度上取決於公司製造商，特別是雷神工業公司、Winnebago工業公司和Forest River， 公司的健康狀況以及持續的受歡迎程度和質量聲譽。 公司的成功在很大程度上取決於公司的製造商，特別是雷神工業公司、Winnebago Industries，Inc.和Forest River，Inc.的健康狀況以及持續的受歡迎程度和質量聲譽 。 |
| ● | 任何更改、不續訂、不利的重新談判或因任何原因終止本公司的供應安排都可能對產品供應和成本以及本公司的財務業績產生重大不利影響 。 |
| ● | 公司的業務受到其市場總體經濟狀況的影響，持續的經濟和金融不確定性 可能會導致消費者支出下降，從而可能對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。 |
| ● | 公司依賴於其吸引和留住客户的能力。 |
| ● | 市場上針對房車生活方式或房車愛好者的服務、保護計劃和產品的競爭 可能會降低公司的 收入和盈利能力。 |
| 32 |
| ● | 公司向新的、不熟悉的市場擴張帶來了更大的風險，這可能會阻止其在這些 新市場盈利。延遲收購或開設新零售點可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
| ● | 自然 災害(包括颶風)，無論是否由氣候變化、異常天氣條件、流行病爆發、恐怖活動和政治事件引起，都可能擾亂業務，導致銷售額下降，並以其他方式對公司的財務業績造成不利影響 。 |
| ● | 在通過收購進行擴張時遇到的不可預見的 費用、困難和延誤可能會抑制公司的 增長，並對其盈利能力產生負面影響。 |
| ● | 如果 未能保持公司品牌的實力和價值，可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
| ● | 如果 未能成功採購和管理庫存以反映動盪市場中的消費者需求，並預見到消費者偏好和購買趨勢的變化 ，可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
| ● | 公司的同店銷售額可能會波動，可能不是未來業績的有意義的指標。 |
| ● | 本公司業務的週期性導致其銷售額和經營業績波動。這些波動在未來可能會持續，這可能會在經濟低迷期間導致運營虧損。 |
| ● | 公司的業務是季節性的，這會導致銷售額和收入的波動。 |
| ● | 公司的業務可能會受到當地市場不利條件的不利影響，即使這些條件在全國範圍內並不突出。 公司的業務可能會受到當地市場不利條件的不利影響，即使這些條件在全國並不突出。 |
| ● | 在其信貸安排下發生控制權變更時， 公司可能無法履行其債務義務。 |
| ● | 公司運營和擴展業務以及應對不斷變化的業務和經濟狀況的能力將取決於 是否有充足的資本可用。 |
| ● | 管理本公司信貸安排的 文檔包含可能損害本公司獲得充足資本和運營業務的能力的限制性契約 。 |
| ● | 與LIBOR計算過程和逐步淘汰LIBOR相關的不確定性 可能會對公司產生不利影響。 |
| ● | 公司依賴於其與服務、保護計劃、產品和資源的第三方提供商的關係，這些關係或這些提供商的運營中斷 可能會對公司的業務和運營結果產生不利影響 。 |
| ● | 本公司收入的一部分來自融資、保險和延期服務合同，這取決於第三方貸款人 和保險公司。本公司不能保證這些第三方將繼續提供房車融資和其他產品。 |
| ● | 燃料短缺或燃料價格過高可能會對公司的業務產生負面影響。 |
| ● | 如果公司無法留住高級管理人員以及吸引和留住其他合格員工，公司的業務可能會受到不利影響 。 |
| ● | 公司的業務有賴於其保持足夠數量和質量的員工的能力。 |
| 33 |
| ● | 公司主要租賃其零售場所。如果公司無法按其可接受的條款在其目標市場為 零售店保留租約或為其尋找替代地點，則公司的收入和盈利能力可能會 受到不利影響。 |
| ● | 公司的業務受眾多聯邦、州和地方法規的約束。 |
| ● | 適用於延長服務合同銷售的法規 可能會對公司的業務和運營結果產生重大影響。 |
| ● | 如果州經銷商法律被廢除或削弱，本公司的經銷商將更容易受到經銷商協議終止、不續簽或重新談判的影響。 |
| ● | 公司不遵守某些環境法規可能會對公司的業務、財務狀況 和經營結果產生不利影響。 |
| ● | 氣候變化立法或法規限制“温室氣體”排放可能會增加運營成本 並減少對公司銷售的房車的需求。 |
| ● | 公司可能無法執行其知識產權和/或公司可能被指控侵犯第三方的知識產權 ，這可能對公司的業務、財務狀況 和經營結果產生重大不利影響。 |
| ● | 如果 公司無法維護或升級其信息技術系統，或者公司無法高效、及時地轉換到替代系統 ，公司的運營可能會中斷或效率降低。 |
| ● | 任何對公司信息技術系統的中斷或對公司網絡安全的破壞都可能中斷 公司的運營，損害其聲譽，損害其數據，使其面臨訴訟、政府執法行動和代價高昂的 應對措施，並可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 |
| ● | 最低工資或整體工資水平的提高 可能會對公司的財務業績產生不利影響。 |
| ● | 如果人員或財產受到公司銷售和服務的損害，並且 可能受到製造商安全召回的不利影響，公司可能會受到責任索賠。 |
| ● | 公司可能會在訴訟中被點名，這可能會導致大量成本和聲譽損害，並分散管理層的注意力 和資源。 |
| ● | 公司的風險管理政策和程序可能無法完全有效地實現其目標。 |
| ● | 公司可能會因商譽、無形資產或其他長期資產產生資產減值費用。 |
| ● | 未來 向PIPE投資的股東和投資者轉售本公司普通股可能會導致本公司證券的市場價格大幅下跌，即使本公司的業務表現良好。 |
| ● | 納斯達克 可能會將本公司的普通股從其交易所退市，這可能會限制投資者對本公司的普通股進行交易的能力 ，並使本公司受到額外的交易限制。 |
| ● | 公司作為之前與特殊目的收購公司(或SPAC)交易的一方，其財務報表(包括美國證券交易委員會)可能會受到負面審查或關注，這可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大 不利影響。 |
| 34 |
| ● | 公司已發行的可轉換優先股、認股權證和期權可能會對其 普通股的市場價格產生不利影響。 |
| ● | 股東 可能因現有或未來激勵計劃下的期權發行或因收購或其他原因而發行普通股 而被稀釋。 |
| ● | 由於各種原因，公司普通股的 價格可能不穩定。 |
| ● | 將A系列優先股轉換為公司普通股可能會稀釋公司普通股的其他持有者的價值 。 |
| ● | A系列優先股的 持有者擁有本公司普通股的大部分投票權，並有權提名 兩名成員進入本公司董事會(“董事會”)。因此，這些持有人可能會影響董事會的組成 以及董事會未來採取的行動。 |
| ● | A系列優先股的 持有者擁有某些權利，這些權利可能不允許本公司採取某些行動。 |
| ● | 公司的股票回購計劃可能會增加公司普通股價格的波動性。 |
| ● | 公司修訂和重述的公司註冊證書在法律允許的最大範圍內規定，特拉華州衡平法院 將成為公司與其股東之間某些法律訴訟的獨家法庭， 這可能會限制公司股東獲得股東認為更有利於解決與公司或公司董事、高級管理人員或員工之間糾紛的司法法院的能力 。 |
| ● | 權證負債的公允價值可能會波動。 |
| ● | 公司必須能夠維護有效的內部控制系統，準確報告我們的財務結果並彌補 重大弱點。 |
以下對公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本10-Q表第一部分第1項中包括的 公司財務報表和相關説明以及於2021年6月25日提交給美國證券交易委員會的 10-K/A表年度報告一起閲讀。
以下列出的 金額以千為單位，除非另有説明，但單位(包括每單位平均售價)、股份 和每股數據除外。
業務 概述
概述
Andina Acquisition Corp.II(“Andina”)最初成立的目的是實現與一個或多個 企業或實體的業務合併。2018年3月15日，初步業務合併完成。因此，Lazy Days‘ R.V.Center，Inc.及其子公司的業務成為本公司的業務。因此，Lazyday Holdings，Inc.現在是通過其直接和間接子公司運營的控股公司 。
公司 歷史記錄
Andina 於2015年7月1日成立為一家於開曼羣島註冊成立的獲豁免公司，目的是與一項或多項 目標業務進行合併、股份 交換、資產收購、股份購買、資本重組、重組或其他類似業務合併。
| 35 |
從 安迪納首次公開募股(IPO)完成至2017年10月27日，安迪納一直在尋找合適的 目標業務進行收購。2017年10月27日，Andina、Andina II Holdco Corp.(安迪納的全資子公司)、Andina II Merge Sub Inc.(特拉華州的公司和Holdco的全資子公司)、Andina II Merge Sub Inc.(特拉華州的公司和Holdco的全資子公司)以及Lazy Days的R.V.Center，Inc.(Lazyday RV，Inc.)之間簽訂了合併協議，僅用於合併協議中規定的特定目的。合併協議規定通過以下方式進行業務合併交易：(I)Andina與Holdco合併並併入Holdco，Holdco繼續生存併成為一家新的上市公司(“重新馴化合並”)；以及(Ii)Lazy Days的R.V.Center，Inc.與Lazy Days的R.V.Center，Inc.合併為 Merge Sub與Lazy Days的R.V.Center，Inc.繼續生存併成為Holdco的直接全資子公司(“交易 合併”)。2018年3月15日，Holdco召開了特別 股東大會，安迪納股東在會上批准了合併和其他相關提案。同一天， 合併結束。與合併相關的是，Lazy Days‘R.V.Center，Inc.及其子公司的業務成為Holdco的業務。合併的結果是，公司的股東和Andina的股東成為Holdco的股東 ，公司將Holdco的名稱改為“Lazyday Holdings，Inc.”。
我們的 業務
公司經營休閒車(“RV”)經銷商，併為房車車主和户外愛好者提供全面的產品和服務組合。該公司通過為房車車主和户外愛好者提供全方位的產品來創造收入： 房車銷售、房車維修和服務、融資和保險產品、第三方保護計劃、售後零部件 和房車露營設施。該公司通過其Lazyday品牌經銷商提供這些產品。Lazyday在全國範圍內被稱為RV Authority®，這是該公司自2013年以來一直在其營銷和品牌宣傳中使用的註冊商標 。在這份Form 10-Q季度報告中，該公司將Lazyday控股公司稱為“Lazyday”、“Company”、 “Holdco”、“We”、“Us”、“Our”以及類似的詞語。
公司相信，根據行業研究和管理層的估計，它經營着世界上最大的房車經銷商，以現場庫存衡量 ，位於佛羅裏達州坦帕市外126英畝的土地上。我們還在佛羅裏達州的村莊、亞利桑那州的圖森和鳳凰城、明尼蘇達州的明尼阿波利斯、田納西州的諾克斯維爾、納什維爾和路易斯維爾、科羅拉多州的洛夫蘭和丹佛以及印第安納州的埃爾克哈特和伯恩斯港設有經銷商。我們在德克薩斯州休斯頓附近也有專門的服務中心。
Lazyday 提供全國最多的領先房車品牌之一，擁有3000多輛新房車和二手房車。公司 在所有地點擁有400多個服務區，並在所有地點設有房車零部件和配件商店。Lazyday還可以 在科羅拉多州提供兩個現場露營地，擁有700多個房車露營地和運營的房車租賃車隊，這兩個營地已於2019年逐步淘汰。公司 在其經銷商和服務地點僱傭了大約1180名員工。該公司的地點配備了知識淵博的 當地團隊成員，為客户提供了廣泛的房車專業知識。該公司相信其經銷商和服務地點位於關鍵房車市場的戰略位置 。根據本公司從統計調查報告中收集的信息， 這些主要房車市場(佛羅裏達州、科羅拉多州、亞利桑那州、明尼蘇達州、田納西州、德克薩斯州和印第安納州)在美國每年銷售的新房車中佔很大比例。本公司在這些主要市場的經銷商和服務中心吸引了來自除夏威夷以外的所有州的客户 。
公司主要通過Lazyday經銷商位置以及數字和傳統營銷努力來吸引新客户。 一旦公司獲得客户，這些客户就會成為公司客户數據庫的一部分，公司利用 客户關係管理(CRM)工具和分析來積極參與、營銷和銷售其產品和服務。
最近 發展動態
2021年1月4日，該公司在田納西州納什維爾 外的田納西州默弗里斯伯勒的新經銷商開始銷售和服務運營。
| 36 |
2021年2月13日，本公司與M&T簽署了一項協議，將本公司與M&T銀行的20萬美元高級擔保 信貸融資的到期日延長至2021年6月15日。2021年6月14日， 簽署了一項附加協議，將到期日延長至2021年9月15日。
2021年3月23日，本公司完成了與Chilhowee拖車銷售公司(“Chilhowee”)的資產購買協議。 收購價僅包括支付給Chilhowee的現金。作為收購的一部分，該公司收購了Chilhowee的庫存 ，並已將庫存添加到M&T樓層計劃信貸額度中。
2021年7月14日，本公司與M&T簽署了修訂和重述的信貸協議，作為貸款人管理代理、Swingline貸款人和開證行，以及作為貸款方的其他金融機構。信貸協議證明瞭一項約3.691億美元的總信貸安排，包括3.27億美元的平面圖信貸安排、約1130萬美元的定期貸款、2500萬美元的循環信貸和580萬美元的抵押貸款安排。
新冠肺炎 發展動態
2020年3月，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒病新冠肺炎的爆發為大流行，並繼續在美國和全球範圍內傳播。從2020年3月中下旬開始，新冠肺炎疫情導致一般經濟活動嚴重中斷 ，企業以及聯邦、州和地方政府採取了越來越廣泛的行動來減輕新冠肺炎疫情對公共衞生的影響 ，包括在我們開展業務的 個州通過“原地避難”或“呆在家裏”命令。隨着我們調整業務實踐以符合政府指導方針和最佳實踐，以確保我們的客户、員工和我們服務的社區的 健康和安全，我們看到早期新車和二手車銷量、零部件、配件和相關服務的銷量大幅下降，包括財務和保險收入以及露營地和雜項 收入。
我們 在2020年4月採取了一系列措施來調整資源和成本，以適應新冠肺炎疫情導致的需求減少。這些 操作包括：
| ● | 裁員25% ； | |
| ● | 臨時 降低高級管理人員工資(2020年4月至2020年5月)； | |
| ● | 暫停2020年年度加薪； | |
| ● | 臨時 暫停401k比賽(2020年4月至2020年5月)； | |
| ● | 延誤 個非關鍵基本工程項目；以及 | |
| ● | 將資源 集中於核心銷售和服務運營。 |
為了進一步保護我們的流動性和現金狀況，我們與貸款人進行了談判，要求在2020年4月15日至2020年6月15日期間暫停定期和抵押貸款的預定本金和 利息支付，並在2020年4月1日至2020年6月15日期間暫停預定的 平面圖削減付款。根據Paycheck Protection 計劃，我們還獲得了870萬美元的貸款(PPP貸款)。截至2021年6月30日，所有PPP貸款都獲得了部分減免，總額為6626美元。
從2020年5月開始 ，我們的新車和二手車銷量顯著改善。高級管理層在2020年5月下旬恢復了正常 工資，我們在必要時調整了員工隊伍以滿足需求。我們繼續積極管理和配給 資本，並將資源集中在核心銷售和服務運營上，以應對 新冠肺炎疫情對運營和財務的影響。
從2020年5月開始的銷售額增長可能至少在一定程度上與消費者需求增加有關，因為消費者尋求允許適當社交距離的户外旅行和休閒活動。 但是，我們不能保證銷售額 將繼續以2020年5月至2021年6月期間的速度增長，或者在任何時間段內保持不變，銷售額最終可能 下降。此外，我們迄今改進的銷售和成本節約措施可能不足以抵消新冠肺炎疫情以後的任何不利影響 ，如果2020年5月至2021年6月之前的銷售趨勢逆轉，我們的流動性可能會受到負面影響， 例如，如果郵輪、航空旅行和酒店業開始復甦，就可能發生這種情況。
| 37 |
我們的運營 還依賴於我們的經銷商、服務地點和公司總部員工在整個新冠肺炎疫情期間的持續健康和生產力 。新冠肺炎疫情最終對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展是高度不確定和無法預測的，包括新冠肺炎疫情的嚴重性和 持續時間、疫苗的有效性和可用性，以及個人、企業 以及聯邦、州和地方政府可能採取的進一步行動。即使新冠肺炎疫情已經消退，我們也可能會因其全球經濟影響而對我們的業務產生重大不利 影響，包括任何經濟衰退或衰退，以及此類衰退或衰退對失業率、消費者信心、個人可自由支配支出水平和信貸供應的影響 。
有關與 新冠肺炎相關的其他風險的討論，請參見本季度報告中的 《第二部分-1.a.風險因素》(Form 10-Q)。
公司如何創收
公司的收入來自新房車的銷售、二手房車的銷售和其他收入。其他收入包括房車 零部件、服務和維修、第三方融資和保險產品的銷售佣金、坦帕露營地和食品設施 收入和其他收入。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間，公司從 這些類別獲得的收入百分比如下：
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的6個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 新車 | 62.4 | % | 60.5 | % | 62.1 | % | 57.3 | % | ||||||||
| 二手車 | 27.5 | % | 29.0 | % | 28.0 | % | 31.3 | % | ||||||||
| 其他 | 10.1 | % | 10.5 | % | 9.9 | % | 11.4 | % | ||||||||
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||
截至2021年6月30日的三個月和六個月，新房車和二手房車銷售額約佔總收入的90%，截至2020年6月30日的三個月和六個月，新房車和二手房車銷售額分別佔總收入的90%和89%。這些收入貢獻相對保持一致。
關鍵 績效指標
毛利和毛利(不包括折舊和攤銷)。毛利潤是總收入減去適用於 不包括折舊和攤銷的收入的總成本。適用於收入的絕大多數成本與車輛成本有關。 截至2021年6月30日的三個月和六個月，新車和二手車佔收入成本的97%，截至2020年6月的三個月和六個月，新車和二手車分別佔收入成本的97%和96%。毛利是毛利佔收入的百分比。 毛利和毛利是常用的GAAP指標(包括公司管理層)，用於比較期間和 實體之間的結果。
截至2021年和2020年6月30日的三個月，毛利分別為8620萬美元和4400萬美元，毛利率分別為26.7% 和20.5%。截至2021年和2020年6月30日的六個月，毛利分別為1.503億美元和85.4美元，毛利率分別為25.3%和21.1%。截至2021年6月30日的三個月和六個月，後進先出(LIFO)調整分別為20萬美元和210萬美元 ，這對毛利潤產生了負面影響。截至2020年6月30日的三個月和六個月，後進先出調整分別為20萬美元和0.05億美元 。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月，毛利率受到公司新車和二手車銷售收入利潤率擴大的有利影響，這主要是由於製造商提高產量以支持 增加的消費者需求和重新進貨經銷商，以彌補因COVID相關關閉而損失的產量，導致經銷商庫存稀缺。汽車銷售利潤率通常 低於公司的其他業務，但佔公司收入的大部分。新車和二手車利潤率(不包括後進先出影響)從2020年上半年的14.2%增加到2021年的19.5%。
| 38 |
SG&A 佔毛利潤的百分比。銷售、一般和行政(“SG&A”)費用主要包括與工資相關的 費用、與佣金和廣告有關的銷售費用、租賃費用和公司管理費用。從歷史上看，工資、 佣金和福利是公司總銷售、一般和管理費用的最大組成部分， 通常平均約佔總銷售、一般和管理費用的50%到60%。SG&A費用不包括交易成本 、基於股票的薪酬以及折舊和攤銷費用。SG&A費用佔毛利潤的百分比允許 公司監控一段時間內相對於盈利能力的管理費用。
公司通過將該期間的SG&A費用除以毛利總額來計算SG&A費用佔毛利的百分比。 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，SG&A費用佔毛利的百分比分別為52.0%和64.3%。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，SG&A分別佔毛利的54.9%和69.5%。 此百分比的下降反映出毛利潤的增長超過SG&A成本的增長，這主要是由於業務的整體增長 提高了固定成本運營槓桿，以及2020年4月實施的間接成本降低。
調整後的 EBITDA。調整後的EBITDA不是GAAP財務指標，但它是管理層用來評估業務財務業績的主要非GAAP指標之一。 調整後的EBITDA也經常被分析師、投資者和其他相關方用來評估休閒車行業的公司 。公司使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率來補充 GAAP績效指標，如下所示：
| ● | 作為 經營業績的衡量標準，以幫助在一致的基礎上比較公司業務的經營業績 ，並消除非直接來自公司核心業務的項目的影響； | |
| ● | 用於 規劃目的，包括編制公司的內部年度運營預算和財務預測； | |
| ● | 評估公司運營戰略的績效和有效性；以及 | |
| ● | 評估公司為資本支出提供資金和擴大業務的能力。 |
公司相信，調整後的EBITDA可以更全面地瞭解基本的經營結果和趨勢，並增強 對財務業績和未來前景的整體瞭解。本公司將經調整EBITDA定義為淨收益，不包括 物業和設備折舊和攤銷、非樓層計劃利息支出、無形資產攤銷、所得税 費用、基於股票的補償、交易成本和其他補充調整，所述期間包括後進先出 調整、購買力平價貸款減免、遣散費、其他一次性費用、出售物業和設備的收益(損失)和權證公允價值變動 。本公司認為，調整後的EBITDA與其他業績指標一起考慮時， 是一個有用的指標，因為它反映了業務的某些運營驅動因素，如銷售增長、運營成本、銷售和行政 支出以及其他運營收入和支出。
調整後的 EBITDA不打算作為衡量運營流動資金或現金流的指標，也不是與淨收入相當的指標，因為它沒有 考慮某些要求，如非經常性損益，而這些要求不被視為基礎 業務活動的正常部分。由於計算方法不同，本公司調整後EBITDA的衡量標準與其他 公司的類似標題標題不一定具有可比性。公司努力彌補這些限制，將調整後的EBITDA僅作為評估業務績效的幾個指標之一 。此外，影響折舊和攤銷的資本支出、 利息支出和所得税支出由管理層單獨審查。有關調整後EBITDA與淨收入的對賬、 調整後EBITDA利潤率與淨收入利潤率的對賬，以及有關公司如何使用這些非GAAP財務指標的進一步討論，請參閲下面的“非GAAP財務指標”。
| 39 |
運營結果
三個 個月
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月淨收入的某些組成部分的比較信息。
彙總 財務數據
(單位： 千)
| 截至2021年6月30日的三個月 | 截至2020年6月30日的三個月 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 新車和二手車 | $ | 290,213 | $ | 191,505 | ||||
| 其他 | 32,578 | $ | 22,456 | |||||
| 總收入 | 322,791 | 213,961 | ||||||
| 收入成本(不包括折舊和攤銷費用) | ||||||||
| 新車和二手車 | 229,398 | 164,616 | ||||||
| 後進先出準備金的調整 | 177 | (239 | ) | |||||
| 其他 | 7,002 | $ | 5,631 | |||||
| 收入總成本(不包括折舊和攤銷) | 236,577 | 170,008 | ||||||
| 毛利(不包括折舊和攤銷) | 86,214 | 43,953 | ||||||
| 交易成本 | 475 | 45 | ||||||
| 折舊及攤銷費用 | 3,334 | 2,671 | ||||||
| 基於股票的薪酬費用 | 311 | 340 | ||||||
| 銷售、一般和管理費用 | 44,792 | 28,275 | ||||||
| 營業收入 | 37,302 | 12,622 | ||||||
| 其他收入/支出 | ||||||||
| PPP貸款寬免 | 6,148 | - | ||||||
| 利息支出 | (1,861 | ) | (2,018 | ) | ||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | (6,784 | ) | (2,758 | ) | ||||
| 認股權證轉換的誘因損失 | - | - | ||||||
| 其他費用合計 | (2,497 | ) | (4,776 | ) | ||||
| 所得税前收入費用 | 34,805 | 7,846 | ||||||
| 所得税費用 | (9,496 | ) | (2,536 | ) | ||||
| 淨收入 | $ | 25,309 | $ | 5,310 | ||||
| 40 |
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月相比
收入
在截至2021年6月30日和 2020年6月的三個月中，收入 分別從2.14億美元增加到3.228億美元，增幅約為1.088億美元或50.9%。
新車和二手車收入
截至2021年和2020年6月30日的三個月，新車和二手車銷售收入分別從1.915億美元增加到2.902億美元，增幅約為9870萬美元，增幅為51.5%。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，新車銷售收入 分別從1.294億美元增加到2.016億美元，增幅約為7220萬美元，增幅為55.8%。這一增長是由於新車銷量從1,845輛增加到2,780輛，以及平均售價從每輛69,500美元上漲到72,100美元
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，二手車銷售收入 分別從6210萬美元增加到8870萬美元，增幅約為2660萬美元，增幅為42.7%。這主要是由於二手車銷量(不包括批發單位)從1,105輛增加到1,428輛，以及每輛銷售的平均收入從大約52,700美元增加到59,400美元 。
其他 收入
其他 收入包括零部件、附件和相關服務的銷售。它還包括金融和保險收入以及營地 和雜項收入。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，其他收入分別從2250萬美元增加到3260萬美元，增幅約為1010萬美元，增幅為45.1%。
作為其他收入的組成部分，零部件、附件和相關服務的銷售額從920萬美元增加到 1210萬美元，增幅約為290萬美元，增幅為31.8%，這主要是由於服務量的增加。
與2020年6月30日相比，截至2021年6月30日的三個月，金融和保險收入分別增加了約690萬美元，即54.7%，從1280萬美元增至1970萬美元，這主要是由於單位銷售額增加。
毛利 (不包括折舊和攤銷)
毛利 由毛收入減去銷售和服務成本，不包括折舊和攤銷。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，毛利潤分別從4400萬美元增加到8620萬美元，增幅約為4220萬美元，增幅為96.2%。 這一增長歸因於所有業務的增長。
新車和二手車毛利潤
截至2021年和2020年6月30日的三個月，新車和二手車毛利潤分別增長了3,350萬美元和123.5，從2,710萬美元增至6,060萬美元。這一增長主要是由於銷售量增加、新建和二手房平均售價上漲，以及由於全行業庫存水平降低導致汽車銷售利潤率擴大，但由於庫存水平下降導致後進先出調整增加20萬美元，這部分被 抵消。
| 41 |
其他 毛利潤
其他 毛利潤增長880萬美元，或52.0%，從截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的1680萬美元增至2560萬美元。 原因是與房車銷售增加相關的金融和保險收入增加。
銷售、一般和管理費用
銷售、 一般和行政(SG&A)費用(如上所述，不包括交易成本、基於股票的薪酬以及折舊和攤銷)在截至2021年6月30日的三個月增加了1,650萬美元，增幅為58.4%，從截至2020年6月30日的三個月的2,830萬美元增加到4,480萬美元。 銷售、一般和行政(SG&A)費用(不包括交易成本、基於股票的薪酬以及折舊和攤銷)從截至2020年6月30日的三個月的2,830萬美元增加到4,480萬美元。這一增長與2020年5月收購的菲尼克斯經銷商、2020年10月收購的埃爾克哈特經銷商、2020年12月收購的伯恩斯港經銷商、2021年3月收購的田納西州路易斯維爾經銷商以及截至2021年6月30日的單位銷售額和收入增加 導致績效工資增加有關。
利息 費用
利息 在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中，利息支出分別從200萬美元減少到190萬美元 ，這主要是由於樓層規劃餘額減少、利率更優惠以及減息股權賬户的使用。
所得税 税
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，所得税支出分別為950萬美元和250萬美元。
| 42 |
運營結果
六個 個月
下表列出了截至2021年6月30日的六個月和 2020年的淨收入的某些組成部分的比較信息。
彙總 財務數據
(單位： 千)
| 截至2021年6月30日的6個月 | 截至2020年6月30日的6個月 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 新車和二手車 | $ | 535,094 | $ | 358,693 | ||||
| 其他 | 58,690 | 46,122 | ||||||
| 總收入 | 593,784 | 404,815 | ||||||
| 收入成本(不包括折舊和攤銷費用) | ||||||||
| 新車和二手車 | 428,730 | 307,828 | ||||||
| 後進先出準備金的調整 | 2,064 | (49 | ) | |||||
| 其他 | 12,658 | 11,610 | ||||||
| 收入總成本(不包括折舊和攤銷) | 443,452 | 319,389 | ||||||
| 毛利(不包括折舊和攤銷) | 150,332 | 85,426 | ||||||
| 交易成本 | 850 | 301 | ||||||
| 折舊及攤銷費用 | 6,559 | 5,308 | ||||||
| 基於股票的薪酬費用 | 683 | 1,020 | ||||||
| 銷售、一般和管理費用 | 82,515 | 59,393 | ||||||
| 營業收入 | 59,725 | 19,404 | ||||||
| 其他收入/支出 | ||||||||
| PPP貸款寬免 | 6,626 | - | ||||||
| 利息支出 | (3,727 | ) | (4,513 | ) | ||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | (13,252 | ) | (2,346 | ) | ||||
| 認股權證轉換的誘因損失 | (246 | ) | - | |||||
| 其他費用合計 | (10,599 | ) | (6,859 | ) | ||||
| 所得税前收入費用 | 49,126 | 12,545 | ||||||
| 所得税費用 | (14,973 | ) | (3,836 | ) | ||||
| 淨收入 | $ | 34,153 | $ | 8,709 | ||||
| 43 |
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
收入
在截至2021年6月30日和 2020年6個月的6個月中，收入 分別從4.048億美元增加到5.938億美元，增幅約為1.89億美元，增幅為46.7%。
新車和二手車收入
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，新車和二手車銷售收入 分別從3.587億美元增加到5.351億美元，增幅約為1.764億美元，增幅為49.2%。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，新車銷售收入 分別從2.318億美元增加到3.69億美元，增幅約為1.372億美元，增幅為59.1%。這一增長是由於新車銷量從3212輛增加到 4904輛，平均售價從截至2020年6月30日的6個月的71,600美元提高到截至2021年6月30日的 6個月的74,900美元。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，二手車銷售收入 分別從1.269億美元增加到1.661億美元，增幅約為3920萬美元，增幅為31.0%。這是由於二手車銷量(不包括批發 輛)從2,151輛增加到2,501輛，每輛銷售的平均收入從截至2020年6月30日的6個月的約55,800美元增加到截至2021年6月30日的6個月的63,000美元。
其他 收入
其他 收入包括零部件、附件和相關服務的銷售。它還包括金融和保險收入以及營地和雜項收入。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，其他收入分別從4610萬美元 增加到5870萬美元，增幅約為1260萬美元，增幅為27.3%。
作為其他收入的組成部分，由於銷量增加，零部件、附件和相關服務的銷售額從1,990萬美元增加到 2,230萬美元，增幅約為240萬美元，增幅為12.1%。
與2020年6月30日相比，截至2021年6月30日的六個月，金融和保險收入分別從2400萬美元增加到3430萬美元，增幅約為1030萬美元，增幅為42.9%，主要原因是單位銷售額增加。
毛利 (不包括折舊和攤銷)
毛利 由毛收入減去銷售和服務成本，不包括折舊和攤銷。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，毛利潤分別從8540萬美元增加到1.503億美元，增幅約為6490萬美元，增幅為76.0%。 這一增長歸因於房車銷售以及相關產品和服務的增長。
新車和二手車毛利潤
截至2021年和2020年6月30日的六個月，新車和二手車毛利潤分別從5,090萬美元增加到5,340萬美元，增幅為104.9%。這一增長主要是由於銷售單位的增加以及新機動車和二手機動車和拖車的平均售價 的提高。
| 44 |
其他 毛利潤
其他 毛利增加1,150萬美元，或33.4%，分別從截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的3,450萬美元增至4,600萬美元 ，原因是與房車銷售增加相關的金融和保險收入增加，但被公司金融和保險產品滲透率略有下降 部分抵消。
銷售、一般和管理費用
銷售、 一般和行政(SG&A)費用(如上所述，不包括交易成本、基於股票的薪酬以及折舊和攤銷)在截至2021年6月30日的六個月中增加了2310萬美元，增幅為38.9%，從截至2020年6月30日的六個月的5940萬美元增加到8250萬美元。 銷售、一般和行政(SG&A)費用(不包括交易成本、基於股票的薪酬以及折舊和攤銷)從截至2020年6月30日的六個月的5940萬美元增加到8250萬美元，增幅為38.9%。這一增長與休斯頓附近的新服務中心、2020年5月收購的鳳凰城經銷商、2020年10月收購的埃爾克哈特經銷商、2020年12月收購的伯恩斯港經銷商、2021年3月收購的田納西州路易斯維爾經銷商相關的管理費用以及截至2021年6月30日的單位銷售額和收入增加導致的績效工資增加有關。
利息 費用
利息 截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，利息支出分別從450萬美元減少到370萬美元，降幅約為80萬美元。 主要原因是樓面計劃餘額減少、利率更優惠以及減息股權賬户的使用。
所得税 税
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間，所得税支出分別為1500萬美元和380萬美元。
非GAAP財務指標
公司使用某些非GAAP財務指標，如EBITDA和調整後的EBITDA，以使其能夠分析其業績和財務狀況 ，如上文“關鍵業績指標”中所述。本公司使用這些財務指標來日常管理 業務，並相信它們是相關的業績衡量標準。該公司認為，這些補充 指標在行業中通常用於衡量業績。該公司相信，除了基於GAAP的標準財務衡量標準之外，這些非GAAP衡量標準還提供了更廣泛的洞察力 來衡量收入和成本表現。
不應孤立地考慮非GAAP財務信息的列報，也不應將其視為替代或優於根據GAAP編制和列報的財務信息 。您應該閲讀對公司財務狀況和經營業績的討論和分析 以及公司的合併財務報表和相關附註 。
EBITDA 定義為不包括財產和設備折舊和攤銷、利息費用、淨額、無形資產攤銷和所得税費用的淨收入。
調整後的 EBITDA定義為不包括物業和設備折舊及攤銷、無形資產攤銷、 所得税支出、非樓層計劃利息支出、基於股票的薪酬、交易成本和其他補充調整的淨收入，其中 所列期間的淨收益包括後進先出調整、購買力平價貸款寬免、其他一次性費用、出售物業和 設備的損益以及認股權證負債的公允價值變動。
| 45 |
調整後的 EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔總收入的百分比。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，簡明綜合收益表的淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA以及淨收入利潤率與EBITDA利潤率和調整後的EBITDA利潤率的對賬 見下表。
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020(重述) | |||||||
| EBITDA | ||||||||
| 淨收入 | $ | 25,309 | $ | 5,310 | ||||
| 利息支出，淨額* | 1,861 | 2,018 | ||||||
| 財產和設備的折舊和攤銷 | 2,025 | 1,624 | ||||||
| 無形資產攤銷 | 1,309 | 1,047 | ||||||
| 所得税費用 | 9,496 | 2,536 | ||||||
| EBITDA小計 | 40,000 | 12,535 | ||||||
| 平面圖權益 | (326 | ) | (565 | ) | ||||
| 後進先出調整 | 177 | (239 | ) | |||||
| 交易成本 | 475 | 45 | ||||||
| PPP貸款寬免 | (6,148 | ) | - | |||||
| 財產和設備的銷售損失 | - | 6 | ||||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | 6,784 | 2,758 | ||||||
| 認股權證轉換的誘因損失 | - | - | ||||||
| 基於股票的薪酬 | 311 | 340 | ||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 41,273 | $ | 14,880 | ||||
* 利息支出包括分別與截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的融資租賃付款相關的1206美元和1178美元。 融資租賃項下租賃資產的折舊包括在折舊費用和淨收入中。經營租賃付款 計入租金費用並計入淨收入。
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020(重述) | |||||||
| EBITDA利潤率 | ||||||||
| 淨利潤率 | 7.8 | % | 2.5 | % | ||||
| 利息支出，淨額 | 0.6 | % | 0.9 | % | ||||
| 財產和設備的折舊和攤銷 | 0.6 | % | 0.8 | % | ||||
| 無形資產攤銷 | 0.4 | % | 0.5 | % | ||||
| 所得税費用 | 2.9 | % | 1.2 | % | ||||
| 小計EBITDA利潤率 | 12.4 | % | 5.9 | % | ||||
| 平面圖權益 | -0.1 | % | -0.3 | % | ||||
| 後進先出調整 | 0.1 | % | -0.1 | % | ||||
| 交易成本 | 0.1 | % | 0.0 | % | ||||
| PPP貸款寬免 | -1.9 | % | 0.0 | % | ||||
| 財產和設備的銷售損失 | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | 2.1 | % | 1.3 | % | ||||
| 認股權證轉換的誘因損失 | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||
| 基於股票的薪酬 | 0.1 | % | 0.2 | % | ||||
| 調整後的EBITDA | 12.8 | % | 7.0 | % | ||||
注：表中數字可能因四捨五入而無法準確重新計算。
| 46 |
截至2021年6月30日及2020年6月30日止六個月，各簡明綜合收益表的淨收入與EBITDA及調整後EBITDA及淨收入利潤率與EBITDA利潤率及調整後EBITDA利潤率的對賬 見下表。
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||
| 2021 | 2020(重述) | |||||||
| EBITDA | ||||||||
| 淨收入 | $ | 34,153 | $ | 8,709 | ||||
| 利息支出，淨額* | 3,727 | 4,513 | ||||||
| 財產和設備的折舊和攤銷 | 3,969 | 3,213 | ||||||
| 無形資產攤銷 | 2,590 | 2,095 | ||||||
| 所得税費用 | 14,973 | 3,836 | ||||||
| EBITDA小計 | 59,412 | 22,366 | ||||||
| 平面圖權益 | (783 | ) | (1,595 | ) | ||||
| 後進先出調整 | 2,064 | 435 | ||||||
| 交易成本 | 850 | 301 | ||||||
| PPP貸款寬免 | (6,626 | ) | - | |||||
| (收益)出售財產和設備的損失 | 3 | 8 | ||||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | 13,252 | 2,346 | ||||||
| 認股權證轉換的誘因損失 | 246 | - | ||||||
| 基於股票的薪酬 | 683 | 1,020 | ||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 69,101 | $ | 24,881 | ||||
* 利息支出包括分別與截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的融資租賃付款相關的2418美元和2360美元。 融資租賃項下租賃資產的折舊包括在折舊費用和淨收入中。經營租賃付款 計入租金費用並計入淨收入。
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||
| 2021 | 2020(重述) | |||||||
| EBITDA利潤率 | ||||||||
| 淨利潤率 | 5.8 | % | 2.2 | % | ||||
| 利息支出，淨額 | 0.6 | % | 1.1 | % | ||||
| 財產和設備的折舊和攤銷 | 0.7 | % | 0.8 | % | ||||
| 無形資產攤銷 | 0.4 | % | 0.5 | % | ||||
| 所得税費用 | 2.5 | % | 0.9 | % | ||||
| 小計EBITDA利潤率 | 10.0 | % | 5.5 | % | ||||
| 平面圖權益 | -0.1 | % | -0.4 | % | ||||
| 後進先出調整 | 0.3 | % | 0.1 | % | ||||
| 交易成本 | 0.1 | % | 0.1 | % | ||||
| PPP貸款寬免 | -1.1 | % | 0.0 | % | ||||
| 財產和設備的銷售損失 | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||
| 認股權證負債的公允價值變動 | 2.2 | % | 0.6 | % | ||||
| 認股權證轉換的誘因損失 | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||
| 基於股票的薪酬 | 0.1 | % | 0.3 | % | ||||
| 調整後的EBITDA | 11.6 | % | 6.1 | % | ||||
注：表中數字可能因四捨五入而無法準確重新計算。
| 47 |
流動性 與資本資源
現金 流量彙總
| (千美元) | ||||||||
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 淨收入 | $ | 34,153 | $ | 11,055 | ||||
| 非現金調整 | 14,233 | 6,677 | ||||||
| 經營性資產和負債的變動 | 35,281 | 65,878 | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 | 83,667 | 83,610 | ||||||
| 用於投資活動的淨現金 | (13,291 | ) | (765 | ) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 | (29,560 | ) | (52,253 | ) | ||||
| 現金淨增 | $ | 40,816 | $ | 30,592 | ||||
淨營業活動現金
截至2021年6月30日的6個月，公司從經營活動中產生的現金約為8370萬美元，而截至2020年6月30日的6個月，公司通過經營活動產生的現金 約為8360萬美元。與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月的淨收入增加了約2310萬美元。在截至2021年6月30日的六個月中，包括在淨收入中的非現金支出的調整比上一季度增加了760萬美元，達到1420萬美元。 截至2021年6月30日的六個月，運營資產和負債的現金變化約為3530萬美元 ，而截至2020年6月30日的六個月的運營資產和負債的現金變化為6590萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日止六個月的資產和負債波動 主要是由於應收賬款分別增加1,870萬美元和1,400萬美元，應付賬款和應計費用及其他流動負債分別增加1,610萬美元和700萬美元，應收/應付所得税分別增加700萬美元和380萬美元， 存貨減少3,220萬美元和7,130萬美元抵消了這一影響。
投資活動淨額 現金
在截至2021年6月30日的6個月中，公司在投資活動中使用的現金約為1330萬美元，而在截至2020年6月30日的6個月中， 公司在投資活動中使用的現金約為80萬美元。截至2021年6月30日的6個月，投資活動中使用的淨現金主要與用於購買物業和設備的現金900萬美元(包括與失敗的銷售回租相關的560萬美元)和用於收購的現金430萬美元有關。
淨融資活動現金
截至2021年6月30日的6個月，公司在融資活動中使用的現金約為2960萬美元，而截至2020年6月30日的6個月約為5230萬美元。截至2021年6月30日的6個月，用於融資活動的現金淨額 主要與M&T樓層計劃信貸額度4390萬美元的淨償還有關。這些付款由行使認股權證提供的現金1,160萬美元和融資負債收益870萬美元(包括與失敗的銷售回租相關的860萬美元 )部分抵消。
| 48 |
資金 需求和來源
公司歷來通過運營現金和各種借款安排來滿足其流動性需求。現金需求 主要包括計劃支付未償債務的本金和利息(包括現有建築平面圖信貸安排下的債務)、收購庫存、資本支出、工資和銷售佣金以及租賃費用， 還包括在2021年收購一家經銷商，在2020年收購三家經銷商。本公司預期手頭有充足的現金 、營運現金及借款能力，以應付未來12個月的流動資金需求。管理層不斷評估 資本要求和選項，以促進我們的增長戰略，目前認為資本足以支持業務 及其在各種市場條件下的增長戰略。
截至2021年6月30日，公司的現金流動資金約為1.043億美元，營運資本約為8260萬美元。
資本支出 包括延長現有設施的使用壽命和擴大運營的支出。在截至2021年6月30日的6個月中，該公司的資本支出約為900萬美元(包括與失敗銷售相關的560萬美元) 回租。
為了滿足客户的期望， 公司保持了相當大的庫存，並相信它將繼續需要 與過去經驗一致的營運資金。從歷史上看，該公司的運營資金來自內部產生的現金流 和借款。營運資本的變化主要受業務活動水平的推動。該公司維護平面圖信貸 設施，為其車輛庫存提供資金。有時，公司會使用來自運營的超額現金流 償還現有的建築平面圖信貸安排。
M&T 信用貸款
2018年3月15日，該公司將其與美國銀行的現有債務協議替換為M&T融資。M&T融資 包括1.75億美元的M&T樓層計劃信用額度、2000萬美元的M&T定期貸款和500萬美元的M&T Revolver。M&T 設施原定於2021年3月15日到期。到期日隨後延長至2021年9月15日。M&T 融資要求本公司遵守某些財務契約，並由本公司幾乎所有資產擔保。
M&T樓層計劃信用額度可用於資助新車庫存，但僅有4500萬美元可用於資助二手車庫存，450萬美元可用於資助租賃單位。本金在出售各自的車輛時到期。 M&T樓層計劃信貸額度應按以下任一種方式計息：(A)浮動的30天LIBOR利率加基於公司總槓桿率(定義見M&T貸款)從2.00%至2.30%的適用保證金 ；或(B)基本利率加基於公司總槓桿率(定義見 )的1.00%至1.30%的適用保證金。基本利率在協議中定義為M&T的最優惠利率、聯邦基金利率加 0.50%或一個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.00%中的最高者。此外，該公司將對未使用的承諾收取0.15%的費率。
M&T定期貸款將以每月242,000美元的等額本金分期付款方式償還，外加截至到期日的應計利息。 在到期日，公司將支付1,130萬美元的本金氣球付款，外加任何應計利息。M&T定期貸款 的利息為：(A)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加2.25%至3.00%的適用保證金(基於總槓桿率(定義見M&T 貸款))；或(B)基本利率加基於總槓桿率(定義於M&T貸款)的1.25%至2.00%的保證金。
M&T Revolver允許公司提取最多500萬美元。M&T Revolver的利息為：(A)30天LIBOR加2.25%至3.00%的適用 保證金(基於總槓桿率(定義見M&T貸款)；或(B)基本利率加基於總槓桿率(定義見M&T貸款)的 1.25%至2.00%的保證金。M&T Revolver還需繳納未使用的 承諾費，費率根據總槓桿率(定義)從0.25%到0.50%不等。
| 49 |
於2020年3月6日，本公司就M&T 融資訂立第三修正案並加入信貸協議(“第三修正案”)。根據第三修正案，LDRV的全資附屬公司按揭貸款借款人及Diversified成為信貸協議訂約方 ，並被確定為額外貸款方。現有借款人和擔保人還要求貸款人為抵押貸款借款人購買的物業提供抵押貸款信貸安排，金額為購置、建設和永久抵押融資的本金總額。 根據M&T Mortgage借款的金額為613.6萬美元。 抵押貸款的利息為(A)倫敦銀行同業拆借利率加2.25%的適用保證金或(B)基本利率加1.25%的保證金。抵押貸款 要求每月支付本金0.03萬美元，於2021年6月15日到期，屆時所有剩餘本金和應計利息 都將到期。
為緩解新冠肺炎疫情的早期影響，本公司於2020年4月16日簽訂了M&T信貸協議第四修正案 。根據第四修正案，雙方同意在2020年4月15日至2020年6月15日期間暫停定期貸款 和抵押貸款(只要抵押貸款的永久貸款期已經開始)的預定本金支付。定期貸款及按揭貸款未償還本金餘額的利息繼續累積，並於延期期間按適用利率 支付。延期結束後，借款人恢復支付定期貸款和抵押貸款所需的全部 本金。在延期期間延期的定期貸款和抵押貸款的所有本金付款均在定期貸款到期日或抵押貸款到期日(視具體情況而定)到期並支付。此外， 在延期期間延期的所有本金付款都是到期和應付的：(A)如上所述；或(B)如果日期較早， 根據信用證單據的條款(包括但不限於到期日、 加速或(在信用證單據適用的範圍內)付款要求)，所有未付金額都應以其他方式到期並支付。此外，修正案還包括在2020年4月1日至2020年6月15日期間暫停信貸協議要求的預定削減付款。 與信貸的M&T樓層平面圖項目 未使用承諾費和未償還本金餘額的利息相關的金額繼續累積，並在暫停期間按照適用的利率和信貸協議中規定的條款支付 。
截至2021年6月30日，M&T樓層計劃信用額度下未償還的金額為6,390萬美元，M&T定期貸款下的未償還金額為1,130萬美元，M&T抵押貸款的未償還金額為590萬美元。
合同 和商業承諾
在截至2021年6月30日的六個月內，公司在正常業務過程 之外的合同和商業承諾沒有任何重大變化。
表外安排 表內安排
截至2021年6月30日 ，沒有S-K條例第303(A)(4)(2)項所界定的表外安排。
通貨膨脹率
雖然本公司無法準確預測通脹對其運營的影響，但它認為通脹尚未對運營業績產生實質性影響，而且在可預見的未來也不太可能對運營結果產生實質性影響。
週期性
單位 房車的銷售歷史上一直是週期性的，隨着一般經濟週期而波動。在經濟低迷期間，房車零售業往往會經歷與一般經濟相似的衰退期和衰退期。本公司認為，該行業 受到一般經濟狀況的影響，特別是受消費者信心、個人可自由支配支出水平、燃料價格、利率和信貸供應的影響。
| 50 |
季節性 和天氣的影響
公司的業務通常在每年上半年的汽車銷售量略有增加，部分原因是 消費者購買趨勢，以及我們佛羅裏達和亞利桑那州分店冬季幾個月宜人的温暖氣候。此外，科羅拉多州、田納西州、明尼蘇達州和印第安納州的北部地區在春季的汽車銷量通常會略有上升 。
該公司最大的房車經銷商位於佛羅裏達州坦帕市附近，靠近墨西哥灣。惡劣天氣 ，如颶風，可能會對財產和庫存造成嚴重損害，並減少我們經銷商的流量。雖然 本公司認為其承保範圍足夠，但如果本公司遭受巨災損失，本公司可能會 超出其保單限額，和/或將來可能難以獲得類似的承保範圍。
關鍵會計政策和估算
公司根據公認會計原則編制其簡明合併財務報表，在此過程中，它必須作出估計、 假設和判斷，影響報告的資產、負債、收入和費用金額，以及相關的或有資產和負債披露 。本公司的估計、假設和判斷基於歷史經驗和其認為在當時情況下合理的各種 其他因素。不同的假設和判斷將改變 編制簡明合併財務報表時使用的估計，這反過來又可能改變報告的結果。 公司持續評估其關鍵會計估計、假設和判斷。
請 參閲隨附的未經審計簡明合併財務報表附註2，瞭解採用ASC 606和ASC 842後本公司收入確認政策的最新情況 。與之前在Form 10-K年度報告中報告和披露的政策相比，公司的 關鍵會計政策沒有其他重大變化。
第 項3.關於市場風險的定量和定性披露
本項目3要求的信息 不適用，因為本公司已就本項目3選擇了適用於較小報告公司的按比例披露要求
第 項4.-控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
截至本季度報告10-Q表所涵蓋的期末 ，公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下和 參與下進行了評估。評估 披露控制和程序的設計和操作(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。 該評估考慮了SEC工作人員聲明中表達的觀點，SEC工作人員在聲明中澄清了其對與SPAC發行的權證相關的某些公認會計原則的解釋 。在SEC員工聲明發布之前，我們相信 我們的權證會計符合公認的會計原則。這一立場符合市場慣例， 由我們不時就複雜的技術會計問題向其提供諮詢的第三方顧問提供信息，並在我們經審計的財務報表、SEC備案文件和投資者通信中得到包含和 全面披露。然而，基於證交會員工聲明中的澄清 導致簡明綜合財務報表附註2中進一步討論的重述， 公司管理層以及首席執行官和首席財務官隨後得出結論，公司的 披露控制和程序並不有效，原因是與權證會計相關的財務報告的內部控制存在重大缺陷 。公司對權證會計評估的控制沒有有效地導致我們正確地適用美國證券交易委員會於2021年4月12日進一步解釋的ASC 815-40的規定, 此外，該公司的控制沒有適當地 設計為在此後的每個報告日期重新評估認股權證的分類。因此，確定存在實質性弱點 。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，導致 本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法 得到及時預防或發現。在SEC員工聲明之後，我們實施了一項補救計劃，解決了與我們認股權證會計相關的財務報告內部控制的重大缺陷 。關於10-K/A表格中的權證重述 ，公司已將其權證的會計處理與證券交易委員會的聲明一致。本公司 還設計並實施了新的控制措施，以重新評估負債或股權分類認股權證的分類，以符合證交會員工聲明的權證會計 ，該聲明將由具有足夠經驗和培訓的個人在每個報告日期執行。2021年，該公司實施了一項補救計劃來解決這一重大弱點，包括增加了幾個新的控制措施 ，並將在2021年測試這些控制措施的運營有效性。
| 51 |
儘管 上述重大缺陷，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官， 得出結論，本10-Q表中包含的公司財務報表在所有重要方面都按照美國公認的會計原則公平地反映了公司在各個時期的財務狀況、經營成果和現金流。
財務報告內部控制變更
針對上述重述，本公司設計並實施了一項新的控制，以重新評估與SEC員工聲明一致的負債或股權分類認股權證的分類 ，該控制將在每個報告 日期執行。這項新管制已由有足夠經驗和訓練的人士執行，將來亦會這樣做。
除上述項目外，在最近的 財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
第 第二部分-其他信息
項目 1-法律訴訟
公司是其正常業務過程中出現的多個法律程序的一方。本公司不相信這些問題的最終解決會對其業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響 。然而，這些事項的結果無法準確預測，其中一個或多個問題的不利解決可能會對本公司的業務、經營業績、財務狀況和/或 現金流產生重大不利影響。
項目 1A-風險因素
截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第 1A項詳細討論了可能對我們的業務、財務狀況或未來前景產生重大影響的風險因素 。我們建議您完整閲讀這些風險因素 。
| 52 |
項目 2-未登記的股權證券銷售和收益使用
股票 回購
下表列出了Lazyday Holdings，Inc.或任何“關聯 購買者”(根據交易法第10b-18(A)(3)條的定義)在截至2021年6月30日的六個月內購買我們普通股的相關信息。
| 股票回購 | ||||||||||||||||
| 期間 | 總數 所購股份的百分比 | 平均價格 按股支付 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 符合以下條件的股票的近似美元價值 可能還會購買 在計劃或計劃下 | ||||||||||||
| 2021年1月1日-2021年3月31日 | - | $ | - | - | ||||||||||||
| 2021年4月1日-2021年6月30日 | - | $ | - | - | ||||||||||||
| 總計 | $ | 3,502.00 | ||||||||||||||
| (1) | 2019年11月7日，我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們回購最多400萬美元的普通股 。該計劃有效期至2020年12月31日。 |
第 3項-高級證券違約
沒有。
第 4項--礦山安全信息披露
沒有。
項目 5-其他信息
沒有。
物品 6.-展品。
| 31.1* | 根據經修訂的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14和規則15d-14(A)對首席執行官的證明 | |
| 31.2* | 根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14和規則15d-14(A)對首席財務官的證明 | |
| 32.1** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條的認證(首席執行官) | |
| 32.2** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條的認證(首席財務官) | |
| 101 英寸* | XBRL 實例文檔 | |
| 101 SCH* | 內聯 XBRL分類擴展架構文檔 | |
| 101 校準* | 內聯 XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
| 101 DEF* | 內聯 XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
| 101 實驗室* | 內聯 XBRL擴展標籤Linkbase文檔 | |
| 101 高級版* | 內聯 XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
| 104* | 封面 頁面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中) |
* 隨函存檔。
** 隨函提供。
提供的證物 32.1和32.2不應被視為已根據交易法第18條或 以其他方式承擔該條款的責任而被“存檔”，也不得被視為通過引用將該等證物納入根據證券法或交易法提交的任何註冊 聲明或其他文件中，除非在任何此類備案文件中另有説明。
| 53 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由經正式授權的 簽名人代表其簽署。
| 懶惰 控股公司 | |
| 日期：2021年8月6日 | /s/ 威廉·P·穆爾納內 |
| 威廉·P·穆爾納內(William P.Murnane) | |
| 首席執行官 | |
| (正式 授權人員和 | |
| 負責人 執行主任) | |
| 日期：2021年8月6日 | /s/ Nicholas TOMASHOT |
| 尼古拉斯·J·託馬紹特 | |
| 首席財務官 | |
| (正式 授權人員和 | |
| 負責人 財務會計官) |
| 54 |