美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-Q

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節發佈的季度報告截至2021年6月30日的季度報告

或

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告在從日本到日本的過渡期內，日本和日本之間的過渡期，日本和日本之間的過渡期，美國和日本之間的過渡期，美國和日本之間的過渡期。

委託檔案編號： 001-34917

________________________________

香港仔標準貴金屬籃子ETF信託

(註冊人的確切姓名載於其章程)

紐約

27-2780046

(述明或其他成立為法團的司法管轄區或

組織)

(國際税務局僱主識別號碼)

C/o香港仔標準投資ETF保薦人有限責任公司

第五大道712號49樓

紐約紐約

(主要行政辦公室地址)

10019

(郵政編碼)

(844) 383-7289

(註冊人電話號碼，含區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題		交易代碼		註冊的每個交易所的名稱
香港仔標準實物貴金屬籃子股票ETF		GLTR		紐約證券交易所拱門

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第節或15(D)節要求提交的所有報告，和(2)註冊人在過去90天內是否符合此類備案要求。是的，☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則 405要求提交的每個交互數據文件。是的，☒編號： ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的定義中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興的成長型公司”。

大型加速文件服務器	☒	加速文件管理器	☐
非加速文件管理器	☐	規模較小的報告公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐ ：是☒：否

截至2021年8月4日，阿伯丁標準貴金屬籃子 ETF Trust有11，45萬份阿伯丁標準實物貴金屬籃子股票ETF流通股。

香港仔標準貴金屬籃子ETF信託

表格10-Q

對於季度結束2021年6月30日

索引

第部分：財務信息

第1項。	財務報表	1

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	13

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	15

第四項。	管制和程序	15

第部分II.其他信息

第1項。	法律程序	16

第1A項。	風險因素	16

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	16

第三項。	高級證券違約	16

第四項。	煤礦安全信息披露	16

第五項。	其他信息	16

第6項	陳列品	17


簽名		18

阿伯丁標準貴金屬籃子ETF信託基金

第部分：財務信息

第項1.財務報表

資產負債表

於2021年6月30日(未經審計)和2020年12月31日

	2021年6月30日		2020年12月31日
(金額以000美元為單位，不包括每股和每股數據)
資產
黃金(成本：2021年6月30日：$458,313；2020年12月31日：$342,738)	$	528,482	$	450,257
鈀(成本：2021年6月30日：$97,279；2020年12月31日：$63,094)		162,278		111,729
白金(成本：2021年6月30日：$41,265；2020年12月31日：$31,656)		42,323		33,967
白銀(成本：2021年06月30日：$227,942；2020年12月31日：$165,638)		283,167		231,645
對黃金的總投資		1,016,250		827,598
應收金條		4,769		14,684
總資產		1,021,019		842,282

負債
須付予保薦人的費用		493		414
總負債		493		414

淨資產⁽¹⁾	$	1,020,526	$	841,868

(1)	法定股本為無限使用不是每股面值。2021年6月30日發行和發行的股票為10,700,000而在2020年12月31日，8,600,000。截至2021年6月30日和2020年12月31日的每股資產淨值為$95.38及$97.89，分別為。

見財務報表附註：

阿伯丁標準貴金屬籃子ETF信託

投資明細表

於2021年6月30日(未經審計)和2020年12月31日

	2021年6月30日
描述	奧茲		成本		公允價值		淨資產的百分比
對金條的投資(單位：000美元，不包括盎司和百分比數據)
黃金		299,737.5	$	458,313	$	528,482		51.78	%
鈀		59,947.5		97,279		162,278		15.90	%
白金		39,965.0		41,265		42,323		4.15	%
白銀		10,990,374.3		227,942		283,167		27.75	%
對黃金的總投資		11,390,024.3	$	824,799	$	1,016,250		99.58	%
其他資產減去負債						4,276		0.42	%
淨資產					$	1,020,526		100.00	%

	2020年12月31日
描述	奧茲		成本		公允價值		淨資產的百分比
對金條的投資(單位：000美元，不包括盎司和百分比數據)
黃金		238,534.2	$	342,738	$	450,257		53.48	%
鈀		47,706.9		63,094		111,729		13.27	%
白金		31,804.5		31,656		33,967		4.03	%
白銀		8,746,254.5		165,638		231,645		27.52	%
對黃金的總投資		9,064,300.1	$	603,126	$	827,598		98.30	%
其他資產減去負債						14,270		1.70	%
淨資產					$	841,868		100.00	%

見財務報表附註

阿伯丁標準貴金屬籃子ETF信託基金

運營報表 (未經審計)

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月。

	截至2021年6月30日的三個月			截至三個月 2020年6月30日			截至六個月 2021年6月30日			截至六個月 2020年6月30日
(金額以000美元為單位，不包括每股和每股數據)
費用
贊助商費用	$	1,474		$	804		$	2,759		$	1,599
總費用		1,474			804			2,759			1,599

淨投資損失		(1,474	)		(804	)		(2,759	)		(1,599	)

已實現和未實現損益
轉移用於支付費用的金條的已實現收益		309			129			617			279
為贖回股票而分配的金條實現收益		—			3,329			8,695			4,680
黃金投資未實現收益/(虧損)的變化		32,504			41,506			(33,021	)		32,737
未結算創作或贖回的未實現(虧損)變化		—			—			(28	)		—
投資黃金的總收益/(虧損)		32,813			44,964			(23,737	)		37,696

營業淨資產變動	$	31,339		$	44,160		$	(26,496	)	$	36,097

每股淨資產淨增/(減)	$	3.12		$	6.56		$	(2.76	)	$	5.36

加權平均股數		10,039,560			6,735,714			9,584,807			6,739,286

見財務報表附註：

阿伯丁標準貴金屬籃子ETF信託基金

淨資產變動表 (未經審計)

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月

	截至2021年6月30日的三個月					截至2020年6月30日的三個月
(除股票數據外，金額以000美元為單位)	股票		金額			股票			金額
期初餘額		9,550,000	$	875,400			6,900,000		$	523,730
淨投資損失				(1,474	)					(804	)
投資黃金的已實現收益				309						3,458
黃金投資未實現收益的變化				32,504						41,506
造物		1,150,000		113,787			100,000			7,925
贖回		—		—			(250,000	)		(19,554	)
期末餘額		10,700,000	$	1,020,526			6,750,000		$	556,261

	截至2021年6月30日的6個月						截至2020年6月30日的6個月
(除股票數據外，金額以000美元為單位)	股票			金額			股票			金額
期初餘額		8,600,000		$	841,868			6,550,000		$	499,078
淨投資損失					(2,759	)					(1,599	)
投資黃金的已實現收益					9,312						4,959
黃金投資未實現(虧損)/收益的變化					(33,021	)					32,737
未結算創作或贖回的未實現(虧損)變化					(28	)					—
造物		2,500,000			243,307			750,000			61,389
贖回		(400,000	)		(38,153	)		(550,000	)		(40,303	)
期末餘額		10,700,000		$	1,020,526			6,750,000		$	556,261

見財務報表附註：

阿伯丁標準貴金屬籃子ETF信託基金

財務要點(未經審計)

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月。

	截至2021年6月30日的三個月			截至三個月 2020年6月30日			截至六個月 2021年6月30日			截至六個月 2020年6月30日
每股業績(指整個期間的已發行股票)
期初每股資產淨值	$	91.66		$	75.90		$	97.89		$	76.20
投資經營收入：
淨投資損失		(0.15	)		(0.12	)		(0.29	)		(0.24	)
投資黃金的已實現和未實現損益合計		3.87			6.63			(2.22	)		6.45
營業淨資產變動		3.72			6.51			(2.51	)		6.21

期末每股資產淨值	$	95.38		$	82.41		$	95.38		$	82.41

加權平均股數		10,039,560			6,735,714			9,584,807			6,739,286

*費用比率⁽¹⁾*		0.60	%		0.60	%		0.60	%		0.60	%

淨投資損失率⁽¹⁾		(0.60	)%		(0.60	)%		(0.60	)%		(0.60	)%

總回報、資產淨值⁽²⁾		4.06	%		8.58	%		(2.56	)%		8.15	%

(1)	年化，期限不到一年。
(2)	總回報不是按年計算的。

見財務報表附註

香港仔標準貴金屬籃子ETF信託

財務報表附註(未經審計)

1.聯合國教科文組織

Aberdeen 標準貴金屬籃子ETF信託(“信託”)是根據紐約法律於二零一零年十月十八日根據由Aberdeen Standard Investments ETF 保薦人LLC(“保薦人”)及紐約梅隆銀行(“受託人”)簽署的存託信託協議(“信託協議”)而成立的普通法信託。該信託基金以固定的比例持有黃金、鈀、鉑金和白銀，即每0.03盎司黃金持有1.1盎司白銀，0.004盎司鉑金和0.006盎司鈀(加在一起，即“金條”)。信託基金髮行Aberdeen Standard Physical Precious 金屬籃子股票ETF(股票)，在中以約50,000股(也稱為“籃子”)為最低大宗發行，以換取黃金的存款，並在贖回籃子的情況下分發黃金。在贖回籃子的情況下，該信託公司發行Aberdeen Standard Physical Precious 金屬籃子股票ETF(“股票”)，以換取黃金存款。股份代表信託發行的信託的零碎、不可分割的實益權益和所有權單位。贊助商是特拉華州的一家有限責任公司，是安本標準投資公司(“ASII”)的全資子公司。ASII是ABRDN(前身為標準人壽Aberdeen)plc的全資間接子公司。信託受信託協議管轄。

自2021年6月25日起，Christopher Demetriou辭去贊助商總裁兼首席執行官一職。Demetriou先生曾擔任註冊人的首席執行官。自2021年6月25日起，Steven Dunn被任命為贊助商的總裁兼首席執行官。鄧恩先生將擔任註冊人的首席執行官。

信託的投資目標是讓股票反映黃金、白銀、白金和鈀的價格表現，減去信託的費用和負債。該信託的投資目標是使股票反映黃金、白銀、鉑和鈀的價格表現。減去信託的費用和負債。該信託基金旨在為擁有股票實益權益的個人所有者(“股東”)提供機會，通過證券投資參與黃金、白銀、鉑金和鈀等黃金、白銀、鉑金和鈀市場。該信託基金的財政年度結束日期為12月31日。

所附財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則和Form 10-Q的説明編制的。信託管理層認為，為公平呈現截至2021年6月30日的前六個月和截至2021年6月30日的前六個月以及所有呈報期間的財務狀況和經營結果，所有必要的調整(包括正常的經常性調整)都已完成。

這些財務報表應與信託截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告一併閲讀。截至2021年6月30日的前三個月和前六個月的運營結果並不一定表明全年的運營結果。

2.制定重大會計政策

根據美國公認會計原則編制財務報表要求負責編制財務報表的人員做出影響報告金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。以下是信託遵循的重要會計政策摘要。

2.1.建立會計核算基礎

發起人已確定該信託屬於財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)946“金融服務-投資公司”的範圍，並得出結論認為，出於報告的目的，該信託被歸類為投資公司。該信託沒有根據1940年投資公司法註冊為投資公司，也不需要根據該法案註冊。

香港仔標準貴金屬籃子ETF信託基金

財務報表附註(未經審計)

2.2.評估黃金的初步估值

信託遵循ASC 820，公允價值計量(“ASC 820”)的規定。ASC 820為確定公允價值提供了指導，並要求增加對用於計量公允價值的估值技術的投入的披露。ASC 820將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。

該信託的金條由摩根大通銀行(“託管人”)代表該信託在其位於英國倫敦的保險庫場所隔離持有。該信託的金條由摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)代表該信託在其位於英國倫敦的保險庫場所單獨持有。信託分配的黃金也可以由瑞銀股份公司(UBS AG)或託管人選擇的任何其他公司在公司金庫場所的信託分配賬户中獨立持有，且其任命已得到保薦人的批准。截至2021年6月30日左右，信託約0.86%的鈀、0.85%的鉑金和21.73%的白銀由一名或多名次級託管人持有。截至2021年6月30日左右，信託基金的所有黃金均未由子託管人持有。

信託的金條按每個金屬類型按公允價值記錄。黃金成本根據平均成本法確定，公允價值基於信託持有的每種金屬的相關“倫敦金屬價格”。這是適用的“倫敦金銀市場協會(”LBMA“)PM黃金價格”(對於一盎司黃金的價格)，對於白銀的 “LBMA白銀價格”(對於鉑金和鈀) 適用的“倫敦金屬交易所(”LME“)PM價格”。

轉讓黃金或為贖回股票而分配的黃金的已實現損益按交易日計算，即轉讓黃金的公允價值與平均成本之間的差額。

LBMA PM黃金價格是通過洲際交易所基準管理局(“IBA”)均衡拍賣的下午會議確定的，這是一個電子、可交易和可審計的場外拍賣市場，能夠為LBMA授權的參與金條銀行或做市商以美元、歐元或英鎊結算交易，為當天的交易確定參考金價。信託基金持有的黃金的“倫敦金屬價格”是LBMA PM黃金價格。

IBA在英國倫敦進行電子場外白銀拍賣，以確定每盎司白銀的固定價格，每個交易日一次，由主要市場供應商發佈(“LBMA白銀價格”)。LBMA白銀價格由參與拍賣的九家LBMA授權金條銀行和做市商制定，並由主要市場供應商發佈。信託持有的白銀的“倫敦金屬價格” 為LBMA白銀價格。

LME負責管理電子鉑金和鈀金金條定價系統(“LMEbullion”) ，並按LME定價機制確定的固定價格為鉑金和鈀金金條交易提供電子市場清算流程。 LME定價機制確定的固定價格，LME負責管理電子白金和鈀金金條定價系統(“LMEbullion”) 併為鉑金和鈀金金條交易提供電子市場清算流程。LMEbullion在上午9點45分開始的定盤期內，每個倫敦交易日兩次制定併發布金衡盎司鉑和鈀的固定價格。倫敦時間(LME AM修復)和下午2點倫敦時間 (“LME PM Fix”)。信託持有的鉑金和鈀金的“倫敦金屬價格”是LME PM Fix。

一旦確定了黃金的價值，受託人通過從黃金的公允價值和信託持有的所有其他資產中扣除信託的所有應計費用、開支和其他負債，包括應付保薦人的報酬(“保薦人的費用”)來計算資產淨值(“資產淨值”)。

該信託通過運營説明書確認對黃金投資的公允價值變化為對黃金投資的未實現收益或虧損的變化。

香港仔標準貴金屬籃子ETF信託基金

財務報表附註(未經審計)

用於購買或贖回的黃金的每股金額由受託人使用信託持有的每種金屬的倫敦金屬價格每日計算，以計算尚未涵蓋黃金銷售的任何負債的黃金金額，代表信託在履行其負債後持有的黃金的每股金額，以彌補開支和負債以及可能發生的任何損失。

公允價值層次

ASC 820建立了對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序的層次結構。輸入的三個級別為，如下所示：

-水平 1.信託有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。

-第1級 2.包括在第1級中的報價以外的可直接或間接可觀察到的資產或負債的可觀察投入。這些投入還可能包括在不活躍的市場上購買完全相同的金融工具的報價、類似工具的價格和類似的數據。

-級別 3.在相關可觀察到的輸入不可用的情況下，對資產或負債進行不可觀察的輸入，代表信託自己對市場參與者將用於評估資產或負債的假設的假設，以及將基於現有的最佳信息。

對於估值基於市場上較少可觀察或不可觀察的模型或投入的程度而言，公允價值的確定需要更多判斷。因此，在確定公允價值時，第3級中分類為的工具的判斷程度最大。

用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下，出於披露目的，公允價值計量整體所在的公允價值層次中的水平是基於對整個公允價值計量重要的最低水平輸入來確定的。

信託對黃金的投資被歸類為一級資產，因為其價值是使用一級市場來源的未經調整的報價計算的。

信託資產的分類如下所示：

(金額以千美元為單位)	2021年6月30日		2020年12月31日
1級
對金條的投資	$	1,016,250	$	827,598

在截至2021年6月30日的三個月內，級別之間沒有轉移。

香港仔標準貴金屬籃子ETF信託基金

財務報表附註(未經審計)

2.3.銷售金條應收應付

金條應收賬款或應付金條是指具有合同約束力的股票設立或贖回訂單分別涵蓋的金條數量，如果金條尚未轉入信託賬户或從信託賬户轉出。通常，金條的所有權在交易日期後的兩個工作日內轉讓。截至2021年6月30日，該信託有4,768,810美元的應收金銀可用於創建股票，沒有金銀可用於贖回股票。截至2020年12月31日，該信託有14,683,986美元的應收金銀用於創建股票，沒有金銀可用於贖回股票。

2.4.發行創設和贖回股票

信託預計會不時創建和贖回股票，但只能在一個或多個籃子中創建和贖回股票(一個籃子相當於一組約50,000股股票)。信託會持續向授權參與者發行籃子股票。個人投資者不能在與信託的直接交易中購買或贖回股票。授權參與者是指(1)是註冊經紀交易商或其他證券市場參與者，如銀行或其他金融機構，不需要註冊為經紀交易商即可從事證券交易；(2)是存託信託公司的參與者；(3)已與受託人和保薦人簽訂授權參與者協議；以及(4)已在信託託管人或其他黃金結算銀行設立授權參與者未分配賬户。授權參與者協議是每個授權參與者、贊助商和受託人簽訂的協議，該協議規定了創建和贖回籃子以及交付此類創建和贖回所需黃金的程序。授權參與者未分配賬户是未分配的倫敦金銀賬户或蘇黎世本地金銀賬户，由授權參與者與託管人或國際金銀清算銀行建立。

創建和贖回籃子的條件是向信託交付或由信託分配正在創建或贖回的籃子所代表的黃金金額，該金額基於創建或贖回籃子的股票數量的合併資產淨值，該數量是在正確收到創建或贖回籃子的訂單之日確定的。

授權參與者可以在任何工作日向受託人下單，以創建或贖回一個或多個籃子。股票的典型結算期為兩個工作日。如果交易日期在期末，且結算待定，則將分別記錄應收和/或應付帳款。當兑換黃金以結算贖回時，將被視為出於財務報表目的出售黃金。

由創建或贖回的籃子表示的黃金金額只能結算到最接近的千分之一盎司。因此，創建或贖回股票的價值可能不同於信託將交付或分發的金條的價值。為確保始終有正確數量的黃金可用於支持股票，保薦人接受在每筆交易出現任何短缺或超額的情況下調整其管理費。每筆交易的這一金額不超過1盎司金條的千分之一。

由於信託的股票可根據授權參與者的選擇進行贖回，信託已將已發行的股票歸類為淨資產。流通股數量的變化在淨資產變動表中列示。

2.5.取消所得税税

對於美國聯邦所得税而言，信託被歸類為“授予人信託”。因此，信託本身不會繳納美國聯邦所得税。相反，信託的收入和支出將“流向”股東，受託人將在此基礎上向美國國税局報告信託的收益、收入、扣除、收益和虧損。

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財務報表附註(未經審計)

贊助商已評估是否存在需要財務報表確認的不確定納税狀況，並確定截至2021年6月30日或2020年12月31日，不需要為不確定納税狀況預留準備金。

2.6.投資中國金條

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，黃金黃金盎司及其各自價值的變化如下：


	截至2021年6月30日的三個月
(金額千美元，盎司數據除外)
盎司金條	黃金			鈀	白金			白銀		總計
期初餘額		266,369.4		53,273.9		35,515.9		9,766,878.7		10,122,037.9
造物		33,781.3		6,756.2		4,504.2		1,238,644.3		1,283,686.0
贖回		—		-		-		-		-
轉讓黃金以支付開支		(413.2)		(82.6)		(55.1)		(15,148.7)		(15,699.6)
期末餘額		299,737.5		59,947.5		39,965.0		10,990,374.3		11,390,024.3

對金條的投資
期初餘額	$	450,444	$	139,844	$	41,980	$	234,405	$	866,673
造物		61,180		18,705		5,297		33,003		118,185
贖回		-		-		-		-		-
為贖回股票而分配的金條實現收益		-		-		-		-		-
轉讓黃金以支付開支		(735)		(226)		(67)		(393)		(1,421)
轉移用於支付費用的金條的已實現收益		113		100		11		85		309
投資於金條的未實現收益/(虧損)變化		17,480		3,855		(4,898)		16,067		32,504
期末餘額	$	528,482	$	162,278	$	42,323	$	283,167	$	1,016,250


	截至2020年6月30日的三個月
(金額千美元，盎司數據除外)
盎司金條	黃金			鈀	白金			白銀		總計
期初餘額		195,665.4		39,133.1		26,088.7		7,174,396.5		7,435,283.7
造物		2,832.2		566.4		377.6		103,848.8		107,625.0
贖回		(7,084.2)		(1,416.8)		(944.6)		(259,753.0)		(269,198.6)
轉讓黃金以支付開支		(292.3)		(58.5)		(38.9)		(10,718.4)		(11,108.1)
期末餘額		191,121.1		38,224.2		25,482.8		7,007,773.9		7,262,602.0

對金條的投資
期初餘額	$	314,816	$	90,280	$	18,966	$	99,939	$	524,001
造物		4,844		1,079		302		1,700		7,925
贖回		(11,861)		(3,085)		(712)		(3,896)		(19,554)
為贖回股票分配的金條已實現收益/(虧損)		2,602		1,551		(247)		(577)		3,329
轉讓黃金以支付開支		(486)		(125)		(29)		(161)		(801)
轉移用於支付費用的金條已實現收益/(虧損)		103		58		(9)		(23)		129
投資於金條的未實現收益/(虧損)變化		27,903		(16,941)		2,472		28,072		41,506
期末餘額	$	337,921	$	72,817	$	20,743	$	125,054	$	556,535

阿伯丁標準貴金屬籃子ETF信託基金


	截至2021年6月30日的六個月
(金額千美元，盎司數據除外)
盎司金條	黃金			鈀	白金		白銀			總計
期初餘額		238,534.2		47,706.9		31,804.5		8,746,254.5		9,064,300.1
造物		73,264.5		14,652.9		9,768.6		2,686,361.1		2,784,047.1
贖回		(11,282.4)		(2,256.5)		(1,504.3)		(413,687.2)		(428,730.4)
轉讓黃金以支付開支		(778.8)		(155.8)		(103.8)		(28,554.1)		(29,592.5)
期末餘額		299,737.5		59,947.5		39,965.0		10,990,374.3		11,390,024.3

對金條的投資
期初餘額	$	450,257	$	111,729	$	33,967	$	231,645	$	827,598
造物		133,380		37,623		11,224		70,967		253,194
贖回		(20,700)		(5,348)		(1,641)		(10,464)		(38,153)
為贖回股票而分配的金條實現收益		4,055		2,139		131		2,370		8,695
轉讓黃金以支付開支		(1,412)		(393)		(120)		(755)		(2,680)
轉移用於支付費用的金條的已實現收益		252		164		16		185		617
未實現(虧損)/投資收益變化金條		(37,350)		16,364		(1,254)		(10,781)		(33,021)
期末餘額	$	528,482	$	162,278	$	42,323	$	283,167	$	1,016,250

截至2020年6月30日的6個月

(除盎司數據外，金額以000美元為單位)。


盎司金條	黃金			鈀			白金			白銀			總計
期初餘額		183,176.5			36,635.0			24,423.3			6,716,468.5			6,960,703.3
造物		24,105.1			4,821.3			3,214.0			883,853.8			915,994.2
贖回		(15,590.6	)		(3,118.1	)		(2,078.7	)		(571,654.6	)		(592,442.0	)
轉讓黃金以支付開支		(569.9	)		(114.0	)		(75.8	)		(20,893.8	)		(21,653.5	)
期末餘額		191,121.1			38,224.2			25,482.8			7,007,773.9			7,262,602.0

對金條的投資
期初餘額	$	277,466		$	69,790		$	23,251		$	121,199		$	491,706
造物		39,000			11,521			2,940			15,549			69,010
贖回		(24,805	)		(5,947	)		(1,498	)		(8,053	)		(40,303	)
為贖回股票而分配的金條的已實現收益/(虧損)		4,473			2,608			(612	)		(1,789	)		4,680
轉讓黃金以支付開支		(920	)		(259	)		(62	)		(333	)		(1,574	)
轉移用於支付費用的金條的已實現收益/(虧損)		181			141			(16	)		(27	)		279
黃金投資未實現收益/(虧損)的變化		42,526			(5,037	)		(3,260	)		(1,492	)		32,737
期末餘額	$	337,921		$	72,817		$	20,743		$	125,054		$	556,535

香港仔標準貴金屬籃子ETF信託基金

財務報表附註(未經審計)

2.7.預算費用 /已實現損益

信託的主要費用是贊助商的費用，由信託通過實物轉讓黃金給贊助商的方式支付。

信託將把金塊轉讓給贊助商，以支付贊助商的費用，贊助商的費用按年率計算相當於信託調整後的每日資產淨值(“ANAV”)的0.60% ，每月支付欠款。“

保薦人同意承擔信託產生的行政和營銷費用，包括託管人的月費和自付費用、託管費和託管人費用的報銷、交易所上市費、美國證券交易委員會(SEC)註冊費、印刷和郵寄費用、審計費以及每年最高達100,000美元的法律費用。保薦人同意承擔信託基金的行政和營銷費用，包括託管人的月費和自付費用、託管人費用和託管人費用的報銷、交易所上市費、美國證券交易委員會(SEC)註冊費、印刷和郵寄費用、審計費以及每年高達100,000美元的法律費用。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，贊助商的費用為1,473,939美元人民幣和美元803,707，。截至2021年6月30日和2020年6月30日的前6個月，贊助商的費用為2759,267美元。及$1,599,371，分別為。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，應向贊助商支付的費用分別為493,197美元和414,184美元。

對於保薦人未以其他方式承擔的費用，受託人將在保薦人的指示下或自行決定出售信託的黃金，以支付這些費用。在出售金條以支付費用時，受託人將努力出售支付這些費用所需的最小金額的金條，以最大限度地減少信託持有的金條以外的資產。除保薦人費用外，信託在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間沒有任何費用。

除非保薦人另有指示，否則受託人在出售黃金時，將努力按照信託持有的每種金屬的倫敦金屬價格確定的價格出售。託管人將向經銷商(可能包括託管人)下訂單，託管人希望通過這些訂單獲得最優惠的價格和訂單執行情況。託管人可能是此類黃金的購買者，前提是該銷售交易是以倫敦金屬價格對信託持有的每種金屬進行的，受託人使用該價格對信託的黃金進行估值。收益或虧損是根據出售價格與出售黃金的平均成本之間的差額確認的。受託人和保薦人均不對因任何出售而產生的折舊或虧損負責。

已實現的損益源於轉讓黃金用於股票贖回和/或支付費用，並按交易日期確認為轉讓黃金的公允價值和平均成本之間的差額。

2.8.報道後續事件

根據FASB ASC 855-10“後續事件”中規定的，信託管理層評估了後續事件影響信託財務報表至申報日期的可能性。在此期間，未發現需要在財務報表中進行調整或披露的重大後續事件。

3.與此相關的各方

保薦人和受託人被視為信託的關聯方。受託人和託管人及其關聯公司可以不時作為授權參與者，作為其客户和他們行使投資酌情權的賬户的代理為其自己的賬户買賣股票。此外，託管人和託管人及其關聯公司可不時作為其客户和他們行使投資酌情權的賬户的代理，為其自己的賬户直接購買或出售金條。託管人和託管人的費用由保薦人支付，不是信託的單獨費用。

4.降低風險集中度

信託的唯一業務活動是對黃金的投資，而該信託的幾乎所有資產都是黃金的持有量，這造成了與黃金價格波動相關的風險集中。有幾個因素可能影響金價，其中包括：(I)全球黃金供求，受經濟狀況總體變化、經濟衰退或其他經濟低迷、回收、汽車催化劑需求、工業需求、珠寶需求和投資需求、央行購銷以及主要黃金生產國的生產和成本水平等因素的影響；(Ii)投資者對通貨膨脹率的預期；(Iii)貨幣匯率；(Iv)利率。(V)對衝基金和商品基金的投資和交易活動；(Vi)全球或地區性政治、經濟或金融事件和情況。此外，不能保證金條在未來的購買力方面會保持長期價值。如果黃金價格下跌，保薦人預計股票投資的價值將按比例下降。這些事件中的每一個都可能對信託的財務狀況和運營結果產生實質性影響。

5.要求賠償損失。

根據信託的組織文件，受託人(及其董事、員工和代理人)和發起人(及其成員、經理、董事、高級管理人員、員工和附屬公司)因信託所招致的任何責任、成本或支出而受到信託的賠償，而信託本身沒有嚴重疏忽、惡意失信、故意不當行為或故意瀆職，也沒有魯莽無視其根據信託組織文件承擔的義務和職責。信託在這些安排下的最大風險敞口是未知的，因為這將涉及到未來可能對信託提出的尚未發生的索賠。

香港仔標準貴金屬籃子ETF信託基金

項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

此信息應與本表格10-Q第 1部分第1項中包含的財務報表和財務報表附註一併閲讀。以下討論和分析可能包含符合修訂後的1933年證券法第27A 節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述，以及修訂後的1995年私人證券訴訟改革法。這些前瞻性陳述可能與信託的財務狀況、運營、未來業績和業務有關。這些陳述可以通過使用“可能”、“應該”、 “預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、 “潛在”或類似的詞語和短語來識別。這些陳述基於贊助商根據其對歷史趨勢、現狀和預期未來發展的看法而做出的某些假設和分析。信託和贊助商都沒有義務更新任何前瞻性陳述，使這些陳述與實際結果相符，或反映管理層預期或預測的變化。

引言

信託是根據紐約州法律於2010年10月18日成立的普通法信託。該信託基金的管理方式不同於公司或活躍的投資工具。它沒有任何高級管理人員、董事或僱員，根據信託協議由受託人管理。該信託基金未根據1940年“投資公司法”註冊為投資公司，不需要根據該法案註冊。它不持有或交易商品期貨合約，也不是商品池，也不受商品池經營者或與發行股票相關的商品交易顧問的監管。

信託持有黃金(由黃金、白銀、鉑、鈀按指定比例組成)，預計將發行籃子以換取黃金存款，並在贖回籃子時分發黃金。信託發行的股份代表信託中不可分割的實益權益和所有權單位。信託的投資目標是讓股反映信託持有的黃金、白銀、鉑金和鈀的價格表現，減去信託的費用。該信託基金持有黃金的比例是每0.03盎司黃金中就有1.1盎司白銀、0.004盎司鉑和0.006盎司鈀。發起人認為，對於許多投資者來説，與傳統的黃金投資方式相比，這些股票將代表着一種划算的投資。

信託僅與授權參與者發行和贖回股票，以換取金條，並且只能以約50,000股股或其整數倍的總和發行和贖回股票。可從贊助商或受託人處獲得當前授權參與者的名單。

信託公司的股票在紐約證券交易所(“NYSE”)ARCA交易，代碼為“GLTR”。

黃金的估值和資產淨值的計算

在紐約證交所Arca開放正常交易的每天，在下午4：00之後儘可能及時。在紐約時間(“評估時間”)，受託人將評估信託持有的黃金，並確定信託的淨資產淨值和淨資產淨值。

在評估時間，受託人根據該金屬當天的倫敦金屬價格對信託金條進行估值，或者，如果在評估時間當天沒有為某一金屬製定倫敦金屬價格或評估時間尚未公佈，則將使用評估時間之前確定的該金屬的下一個最新倫敦金屬價格，除非保薦人認為該價格不適合作為評估的基礎。如果保薦人認為適用的倫敦金屬價格或保薦人可能認為公平代表信託金條商業價值的其他公開價格不是評估信託金條的適當依據，它應確定受託人使用的替代評估依據。受託人和保薦人均不對任何人負責，因為該人認定倫敦金屬價格或其他公開可用價格不適合作為評估信託金條的依據，或確定此類評估的替代依據，前提是該確定是真誠作出的。

香港仔標準貴金屬籃子ETF信託

一旦確定了黃金的價值，受託人將從黃金和信託的所有其他資產的總價值中減去所有估計的應計但未支付的費用(根據信託或其資產的價值計算的估值發生當日的應計費用除外)、費用和信託的其他負債(但不包括記入信託儲備賬户(如果設立)的任何金額)。由此得出的數字是調整後的信託資產淨值(“ANAV”) 。信託基金的淨現值被用來計算贊助商的費用。

根據信託或其資產的價值計算的評估發生當日應計的所有費用均使用為該日計算的淨資產淨值計算。受託人從淨資產淨值中減去為該日計算的應計費用金額，得到的數字就是信託的淨資產淨值。受託人還通過將信託資產淨值除以截至紐約證交所Arca收盤時的流通股數量(包括在評估日創建或贖回的任何股票的淨數量)來確定每股資產淨值。

受託人對應計但未支付的費用、開支和債務的估計對所有與信託有利害關係的人都是決定性的，根據信託協議進行的任何計算都不需要修改或更正，因為估計的金額與實際支付的金額有任何差異。

信託的資產淨值是信託在任何一天的負債從信託當天擁有和應收的黃金價值中減去；每股資產淨值是信託在某一天的資產淨值除以當天的流通股數量。

截至2021年6月30日的季度

信託的資產淨值從2021年3月31日的875,399,804美元增加到2021年6月30日的1,020,525,545美元，本季度增長了16.58%。信託資產淨值的增加主要是因為流通股增加，從2021年3月31日的9,550,000股增加到2021年6月30日的10,700,000股，原因是本季度創建了1,150,000股(23個籃子)，沒有股票(0個籃子)被贖回。此外，還出現了增長黃金、白銀、鉑金和鈀按信託基金持有的比例計算的每盎司價格(比例價格)，從2021年3月31日的97.61美元上漲到2021年6月30日的101.71美元，漲幅為4.20%。

每股資產淨值從2021年3月31日的91.66美元增加到2021年6月30日的95.38美元，增幅為4.06%。由於保薦人手續費(本季度為1,473,939美元，摺合成年率計算為信託公司淨資產淨值的0.60%)，信託公司每股資產淨值按百分比計算的增幅略低於比例價格。

2021年6月1日的每股資產淨值為102.92美元，是該季度的最高水平，而2021年4月5日的低點為93.12美元。

截至2021年6月30日的季度運營淨資產增加31,338,477美元，原因是轉讓Bullion用於支付費用的已實現收益308,803美元，以及投資於Bullion的未實現收益變化32,503,612美元，被贊助商的費用1,473,939美元抵消。除贊助商費用外，信託基金在截至2021年6月30日的季度內沒有任何支出。

截至2021年6月30日的6個月

信託的資產淨值從2020年12月31日的841,868,238美元增加到2021年6月30日的1,020,525,545美元，同期增長21.22%。信託資產淨值的增加主要是由於流通股的增加，流通股從2020年12月31日的860萬股增加到2021年6月30日的10，70萬股，這是250萬股(50籃子)和40萬股(比例價格有所下降，從2021年12月31日的104.09美元下降到2021年6月30日的101.71美元，降幅為2.29%.

每股資產淨值從2020年12月31日的97.89美元下降到2021年6月30日的95.38美元，降幅為2.56%。由於保薦人的費用為2759267美元，信託公司的每股資產淨值在百分比基礎上略高於比例價格，摺合成年率為信託公司淨資產淨值的0.60% 。

2021年6月1日的每股資產淨值為102.92美元，是同期最高的，而2021年3月8日的低點為90.96美元。

香港仔標準貴金屬籃子ETF信託

截至2021年6月30日止期間，營運淨資產減少26,495,666美元，原因是轉讓金條支付開支的已實現收益 617,080美元，以及為贖回股票而分配的金條的已實現收益8,695,200美元，但被投資金條的未實現虧損變動33,020,746美元，以及未結算創作的未實現虧損變動所抵銷除保薦人費用外，信託在截至2021年6月30日的期間沒有任何費用。

流動資金和資本資源

信託不瞭解任何可能導致其流動性需求發生重大變化的趨勢、需求、承諾、事件或不確定性。作為對贊助商費用的交換，贊助商同意承擔信託產生的大部分費用。因此，在本報告所述期間，信託基金的唯一普通費用是贊助商的費用。

受託人將在保薦人的指示下或自行決定出售信託的黃金金條，僅按信託持有的黃金、白銀、白金和鈀的指定比例出售，以支付發起人未另外承擔的信託費用。受託人不會出售黃金來支付保薦人的費用，但將通過將黃金實物轉讓給保薦人的方式支付保薦人的費用。截至2021年6月30日左右，信託基金沒有任何現金餘額。

表外安排表內安排

信託沒有表外安排。

關鍵會計政策

財務報表和附註是根據美國公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制依賴於影響信託公司財務狀況和經營結果的估計和假設。這些估計和假設影響信託公司會計政策的應用。有關會計政策的詳細信息，請參閲財務報表附註2。

第項3.關於市場風險的定量和定性披露

不適用。

第項4.控制和程序

信託維持披露控制和程序，旨在確保根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)在其報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給保薦人的首席執行官和首席財務官，以及適當的審計委員會，以便及時做出關於要求披露的決定。

在保薦人首席執行官和首席財務官的參與下，保薦人根據交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)的規定，對信託的披露控制和程序進行了評估。根據該評估，保薦人的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，信託的披露控制和程序是有效的。

在截至2021年6月30日的季度內，信託或保薦人對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對信託或保薦人對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

香港仔標準貴金屬籃子ETF信託基金

第部分II.其他信息

第項1.法律訴訟

沒有。

第 1A項。風險因素

除以下列出的風險因素外，信託在截至2020年12月31日的財政年度的 Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。

新冠肺炎的效果

一種新型冠狀病毒引起的呼吸道疾病新冠肺炎已導致全球大流行，並對包括美國在內的世界各地的經濟和市場造成重大破壞。金融市場經歷了極端波動，許多工具的交易已經中斷。許多工具的流動性在一段時間內都大幅下降。一些利率非常低，在某些情況下收益率為負值。一些經濟部門和個人發行人遭受了特別大的損失。這些情況可能會持續很長一段時間，並可能繼續對信託的投資的價值和流動性產生不利影響。大流行的最終經濟後果，以及對經濟、市場、行業和個人發行人(包括信託公司的股票)的長期影響尚不清楚。信託的服務提供商所依賴的信息技術和其他運營系統可能會受損，信託的服務提供商的員工代表信託執行基本任務的能力可能會中斷。各國政府和中央銀行，包括美國聯邦儲備委員會，已經採取了非同尋常的、史無前例的行動來支持當地和全球經濟以及金融市場。這些措施的影響，以及它們是否會有效地緩解經濟和市場混亂，一段時間內都不會知道。

第項2.未登記的股權證券銷售和收益使用

第項2(A)。無。

第項2(B)項不適用。

項目 2(C)截至三個月的費用2021年6月30日:

創建了23個個籃子。

0 籃子已贖回。

平均每股金條盎司

期間

贖回的籃子總數

贖回的股份總數

黃金

鈀

白金

白銀

2021年4月

—

2021年5月

—

2021年6月

—

第項3.高級證券違約

沒有。

第項4.礦山安全信息披露

不適用。

項目 5.其他信息

沒有。

香港仔標準貴金屬籃子ETF信託

物品 6.展品

31.1	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。
31.2	首席財務官證書，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條。
32.1	首席執行官證書，根據美國聯邦法典第18編第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。
32.2	首席財務官證書，根據美國聯邦法典第18編第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。
101	以下來自信託公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表，格式為內聯XBRL格式：(I)資產和負債表，(Ii)營業報表，(Iii)淨資產變動表，和(Iv)財務報表附註。
101.SCH	內聯 XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL	內聯 XBRL分類擴展計算文檔
101.DEF	內聯 XBRL分類擴展定義文檔
101.LAB	內聯 XBRL分類擴展標籤文檔
101.PRE	內聯 XBRL分類擴展演示文檔
104	信託基金截至2021年6月30日的季度10-Q表格中的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。

阿伯丁標準貴金屬籃子ETF信託

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使簽名人以正式授權的身份代表其簽署本報告。

	香港仔標準投資ETF贊助有限責任公司


日期：2021年8月6日	/s/Steven Dunn
	史蒂文·鄧恩*
	總裁兼首席執行官
	(首席行政主任)




日期：2021年8月6日	/s/Andrea Melia
	安德里亞·梅利亞*
	首席財務官兼財務主管
	(首席財務官和首席會計官 )

*註冊人是一家信託公司，這些人是以安本標準投資ETF保薦人註冊人保薦人 LLC的高級管理人員的身份簽署的。