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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-38479
建築夥伴公司
(註冊人的確切姓名載於其約章) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 26-0758017 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
290 Healthwest Drive,套房2 多森, 阿拉巴馬州 | | 36303 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(334) 673-9763
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股票面價值0.001美元 | 公路 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☒ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐*☒
截至2021年8月4日,註冊人擁有36,506,570A類普通股,面值0.001美元,以及15,785,908B類普通股,面值0.001美元,已發行。 關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告中包含的某些關於Form 10-Q的表述構成前瞻性表述,其含義符合1933年“證券法”(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(經修訂)第21E節(“交易法”)的定義,包括有關未來事件、業務戰略、未來業績、未來運營、積壓、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的表述,包括有關未來事件、業務戰略、未來業績、未來運營、積壓、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的表述。除歷史事實以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述通常但不總是通過使用諸如“尋求”、“預期”、“計劃”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”、“將會”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“應該”、“相信”等詞語來識別,“展望”和這些詞語的變體或它們的否定和相似的表達。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證,不一定是對實現此類業績或結果的時間或時間的準確指示。前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的結果和時機的信念,基於目前可獲得的信息。這些表述涉及估計、假設、已知和未知風險、不確定因素和其他因素,這些因素可能導致實際結果或事件與這些前瞻性表述中表達的大不相同。在評估前瞻性陳述時,您應該考慮本季度報告(Form 10-Q)中描述的風險因素和其他警示性陳述,以及我們截至9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”標題下的風險因素和其他警示性陳述。, 2020年。我們認為,本報告中的前瞻性陳述所反映的預期是合理的,但不能保證這些預期將被證明是正確的。不應過度依賴前瞻性陳述。
可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表述的結果或事件大不相同的重要因素包括但不限於:
•公共基礎設施建設減少,政府資金減少,包括交通主管部門和其他州和地方機構的資金;
•與我們的經營戰略相關的風險;
•本地市場的項目競爭;
•與我們的資本密集型業務相關的風險;
•大流行,例如與被稱為新冠肺炎(“新冠肺炎”)的新型冠狀病毒株有關的大流行,它可能會由於員工缺勤、供應鏈中斷或客户對我們服務的需求下降或延誤而擾亂我們的業務;
•政府詢問、要求和倡議,包括與公共或基礎設施建設資金、土地使用、環境、健康和安全事項、政府承包要求和其他法律法規有關的詢問、要求和倡議;
•我們成功識別、管理和整合收購的能力;
•我們有能力獲得足夠的擔保能力來承擔某些項目;
•我們在投標或談判最終授予我們的合同時,準確估計總體風險、要求或成本的能力;
•取消大量合同或者取消我們競標新合同的資格;
•與不利天氣條件有關的風險;
•我們的鉅額債務及其條款對我們的限制;
•我們與向我們提供設備和必需品的第三方保持良好關係的能力;
•有能力留住關鍵人才,保持良好的勞動關係;
•財產損失及其他索賠和保險範圍問題;
•訴訟或糾紛的結果,包括與僱傭有關的、工人賠償和違約索賠;
•與我們的信息技術系統和基礎設施有關的風險,包括網絡安全事件;
•我們有能力維持對財務報告的有效內部控制;以及
•其他我們無法控制的事件。
這些因素不一定是可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件大不相同。我們未來的業績將取決於各種其他風險和不確定性,包括本Form 10-Q季度報告和我們截至2020年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中描述的風險和不確定性。可歸因於我們的所有前瞻性陳述都受到這一警告性聲明的限制。前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日的情況。除非法律另有要求,否則我們沒有義務在任何此類陳述發表之日之後更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分: | 財務信息 | 2 |
第1項。 | 財務報表 | 2 |
| 截至2021年6月30日和2020年9月30日的合併資產負債表 | 2 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的綜合損益表 | 3 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的股東權益合併報表 | 4 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月合併現金流量表 | 5 |
| 合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第四項。 | 管制和程序 | 30 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | 31 |
第1項。 | 法律程序 | 31 |
第1A項。 | 風險因素 | 31 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 31 |
第三項。 | 高級證券違約 | 31 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 31 |
第五項。 | 其他信息 | 31 |
第6項 | 陳列品 | 32 |
| | |
簽名 | | 33 |
| | |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
建築夥伴公司
綜合資產負債表
(單位為千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 134,468 | | | $ | 148,316 | |
應收合同,包括保留金,淨額 | 164,305 | | | 131,770 | |
超出未完成合同賬單的成本和估計收益 | 15,770 | | | 7,873 | |
盤存 | 50,841 | | | 38,561 | |
預付費用和其他流動資產 | 7,967 | | | 5,041 | |
流動資產總額 | 373,351 | | | 331,561 | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 296,697 | | | 237,230 | |
經營性租賃使用權資產 | 6,661 | | | 7,383 | |
商譽 | 78,444 | | | 46,348 | |
無形資產,淨額 | 5,134 | | | 3,224 | |
對合資企業的投資 | 108 | | | 198 | |
其他資產 | 6,591 | | | 1,784 | |
遞延所得税,淨額 | 386 | | | 386 | |
總資產 | $ | 767,372 | | | $ | 628,114 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 82,817 | | | $ | 64,732 | |
超出成本和未完成合同的預計收益的賬單 | 31,555 | | | 33,704 | |
*經營租賃負債的當前部分 | 1,501 | | | 2,046 | |
當前債務到期日 | 10,000 | | | 13,000 | |
應計費用和其他流動負債 | 25,684 | | | 22,347 | |
流動負債總額 | 151,557 | | | 135,829 | |
長期負債: | | | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | 188,591 | | | 79,053 | |
扣除當期部分後的淨營業租賃負債 | 5,320 | | | 5,554 | |
遞延所得税,淨額 | 14,003 | | | 14,003 | |
其他長期負債 | 8,228 | | | 8,480 | |
長期負債總額 | 216,142 | | | 107,090 | |
總負債 | 367,699 | | | 242,919 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值$0.001; 10,000,000在2021年6月30日和2020年9月30日授權的股票以及不是已發行和已發行股份 | — | | | — | |
A類普通股,面值$0.001; 400,000,000授權股份,36,506,570於2021年6月30日發行和發行的股票,以及33,875,884於2020年9月30日發行及發行的股份 | 36 | | | 34 | |
B類普通股,面值$0.001; 100,000,000授權股份,18,708,860已發行及已發行的股份15,785,908在2021年6月30日未償還,並且20,828,813已發行及已發行的股份17,905,861在2020年9月30日未償還 | 19 | | | 21 | |
額外實收資本 | 247,224 | | | 245,022 | |
國庫股,按成本價計算,2,922,952B類普通股,面值$0.001 | (15,603) | | | (15,603) | |
留存收益 | 167,997 | | | 155,721 | |
股東權益總額 | 399,673 | | | 385,195 | |
總負債和股東權益 | $ | 767,372 | | | $ | 628,114 | |
| | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
建築夥伴公司
合併損益表
(未經審計的單位為千,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 在截至6月30日的9個月裏, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | $ | 261,656 | | | $ | 217,041 | | | $ | 631,697 | | | $ | 561,034 | |
收入成本 | | 225,039 | | | 180,155 | | | 546,414 | | | 480,217 | |
毛利 | | 36,617 | | | 36,886 | | | 85,283 | | | 80,817 | |
一般和行政費用 | | (23,195) | | | (16,852) | | | (67,754) | | | (50,786) | |
| | | | | | | | |
設備銷售收益,淨額 | | 835 | | | 390 | | | 1,177 | | | 1,134 | |
營業收入 | | 14,257 | | | 20,424 | | | 18,706 | | | 31,165 | |
利息支出,淨額 | | (568) | | | (575) | | | (1,334) | | | (2,690) | |
| | | | | | | | |
其他收入(費用) | | 252 | | | 251 | | | 661 | | | 360 | |
所得税撥備前收益和合資企業投資收益 | | 13,941 | | | 20,100 | | | 18,033 | | | 28,835 | |
所得税撥備 | | (4,600) | | | (4,772) | | | (5,767) | | | (6,622) | |
投資合資企業的收益(虧損) | | (1) | | | 419 | | | 10 | | | 532 | |
淨收入 | | $ | 9,340 | | | $ | 15,747 | | | $ | 12,276 | | | $ | 22,745 | |
| | | | | | | | |
普通股股東每股淨收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.18 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.44 | |
| | | | | | | | |
**稀釋了 | | $ | 0.18 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.44 | |
| | | | | | | | |
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | | |
基本信息 | | 51,686,735 | | | 51,489,211 | | | 51,620,143 | | | 51,489,211 | |
**稀釋了 | | 51,864,403 | | | 51,646,385 | | | 51,726,994 | | | 51,623,627 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
建築夥伴公司
合併股東權益報表
(未經審計的單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的9個月 |
| A類普通股 | | B類普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 財務處 庫存 | | 留用 收益 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
2020年9月30日 | 33,875,884 | | | $ | 34 | | | 20,828,813 | | | $ | 21 | | | $ | 245,022 | | | $ | (15,603) | | | $ | 155,721 | | | $ | 385,195 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,871 | | | 7,871 | |
股權薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 395 | | | — | | | — | | | 395 | |
2020年12月31日 | 33,875,884 | | | $ | 34 | | | 20,828,813 | | | $ | 21 | | | $ | 245,417 | | | $ | (15,603) | | | $ | 163,592 | | | $ | 393,461 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,935) | | | (4,935) | |
B類普通股轉換為A類普通股 | 1,332,952 | | | 1 | | | (1,332,952) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股權薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 460 | | | — | | | — | | | 460 | |
股票授予獎的發放 | 510,733 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2021年3月31日 | 35,719,569 | | | $ | 35 | | | 19,495,861 | | | $ | 20 | | | $ | 245,877 | | | $ | (15,603) | | | $ | 158,657 | | | $ | 388,986 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,340 | | | 9,340 | |
B類普通股轉換為A類普通股 | 787,001 | | | 1 | | | (787,001) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股權薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,347 | | | — | | | — | | | 1,347 | |
2021年6月30日 | 36,506,570 | | | $ | 36 | | | 18,708,860 | | | $ | 19 | | | $ | 247,224 | | | $ | (15,603) | | | $ | 167,997 | | | $ | 399,673 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的9個月 |
| A類普通股 | | B類普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 財務處 庫存 | | 留用 收益 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
2019年9月30日 | 32,597,736 | | | $ | 33 | | | 22,106,961 | | | $ | 22 | | | $ | 243,452 | | | $ | (15,603) | | | $ | 115,646 | | | $ | 343,550 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,461 | | | 5,461 | |
股權薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 395 | | | — | | | — | | | 395 | |
B類普通股轉換為A類普通股 | 107,682 | | | — | | | (107,682) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
採用ASU主題842的效果 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (222) | | | (222) | |
2019年12月31日 | 32,705,418 | | | $ | 33 | | | 21,999,279 | | | $ | 22 | | | $ | 243,847 | | | $ | (15,603) | | | $ | 120,885 | | | $ | 349,184 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,537 | | | 1,537 | |
股權薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 390 | | | — | | | — | | | 390 | |
2020年3月31日 | 32,705,418 | | | $ | 33 | | | 21,999,279 | | | $ | 22 | | | $ | 244,237 | | | $ | (15,603) | | | $ | 122,422 | | | $ | 351,111 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,747 | | | 15,747 | |
股權薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 390 | | | — | | | — | | | 390 | |
B類普通股轉換為A類普通股 | 724,946 | | | 1 | | | (724,946) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年6月30日 | 33,430,364 | | | $ | 34 | | | 21,274,333 | | | $ | 21 | | | $ | 244,627 | | | $ | (15,603) | | | $ | 138,169 | | | $ | 367,248 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
建築夥伴公司
合併現金流量表
(未經審計的單位為千人) | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 12,276 | | | $ | 22,745 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
長期資產的折舊、耗盡和攤銷 | 36,011 | | | 29,065 | |
遞延債務發行成本和債務貼現攤銷 | 190 | | | 115 | |
衍生工具的未實現(收益)損失 | (3,141) | | | 1,989 | |
壞賬撥備 | 440 | | | 451 | |
設備銷售收益,淨額 | (1,177) | | | (1,134) | |
股權薪酬費用 | 2,202 | | | 1,175 | |
合資企業的投資收益 | (10) | | | (532) | |
合營企業投資收益的分配 | 100 | | | 139 | |
遞延所得税 | — | | | (197) | |
**其他非現金調整 | (57) | | | (12) | |
營業資產和負債的變動,扣除收購後的淨額: | | | |
應收合同,包括保留金,淨額 | (32,975) | | | 6,345 | |
超出未完成合同賬單的成本和估計收益 | (7,897) | | | (3,574) | |
盤存 | (8,061) | | | (1,878) | |
預付費用和其他流動資產 | (1,723) | | | 3,867 | |
其他資產 | (4,123) | | | 311 | |
應付帳款 | 16,789 | | | (12,863) | |
超出成本和未完成合同的預計收益的賬單 | (2,149) | | | 3,396 | |
應計費用和其他流動負債 | 2,970 | | | 2,029 | |
其他長期負債 | (331) | | | (23) | |
經營活動提供的現金淨額,扣除收購後的淨額 | 9,334 | | | 51,414 | |
投資活動的現金流: | | | |
購置物業、廠房及設備 | (39,588) | | | (41,535) | |
出售設備所得收益 | 2,361 | | | 2,182 | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | (92,303) | | | (30,191) | |
| | | |
合資企業的投資回報 | — | | | 361 | |
用於投資活動的淨現金 | (129,530) | | | (69,183) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
發行長期債務的收益,扣除債務發行成本和貼現 | 199,198 | | | 42,719 | |
償還長期債務 | (92,850) | | | (26,874) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
融資活動提供的現金淨額 | 106,348 | | | 15,845 | |
現金和現金等價物淨變化 | (13,848) | | | (1,924) | |
現金和現金等價物: | | | |
期初 | 148,316 | | | 80,619 | |
期末 | $ | 134,468 | | | $ | 78,695 | |
| | | |
補充現金流信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 1,950 | | | $ | 1,416 | |
繳納所得税的現金 | $ | 3,568 | | | $ | 5,600 | |
以經營租賃負債換取的經營租賃使用權資產 | $ | 1,089 | | | $ | 1,241 | |
為經營租賃負債支付的現金 | $ | 1,795 | | | $ | 2,464 | |
非現金項目: | | | |
期末應付帳款中包含的財產、廠房和設備 | $ | 778 | | | $ | 1,073 | |
| | | |
| | | |
在企業合併中與賣方簽訂競業禁止協議 | $ | 1,700 | | | $ | — | |
在企業合併中應付給賣方的金額 | $ | 1,296 | | | $ | — | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
合併財務報表附註(未經審計)
注1-一般信息
業務描述
建築夥伴公司(以下簡稱“公司”)是一家民用基礎設施公司,專門從事阿拉巴馬州、佛羅裏達州、佐治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州的道路建設和維護。通過其全資子公司,該公司為公共和私人基礎設施項目提供各種產品和服務,重點是高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅開發項目。公司的主要業務包括(I)生產和分銷熱拌瀝青(“HMA”),供內部使用並在建築項目中銷售給第三方;(Ii)鋪路活動,包括道路基層的建設和瀝青路面的應用;(Iii)場地開發,包括安裝公用設施和排水系統;(Iv)用作生產HMA的原材料的礦料,如沙子和礫石;以及(V)銷售液體瀝青水泥,供內部使用和銷售給第三方。
該公司成立於2007年,是特拉華州的一家公司,是其全資子公司建築夥伴控股公司(Construction Partners Holdings,Inc.)的控股公司,目的是促進HMA鋪設和建築行業的收購增長戰略。2019年12月31日,Construction Partners Holdings,Inc.與本公司合併併入本公司,本公司在合併中倖存下來。SunTx Capital Partners(“SunTx”)是一家總部設在得克薩斯州達拉斯的私募股權公司,是本公司的主要投資者,自本公司成立以來一直擁有本公司股票的控股權。
季節性
本公司產品和服務的使用和消費受季節性影響而波動。該公司的產品使用,其施工作業和生產設施位於户外。因此,季節變化和其他與天氣有關的情況,特別是冬季、春季或秋季的長時間多雪、多雨或寒冷天氣,以及颶風、龍捲風、熱帶風暴和大雪等重大天氣事件,都可能通過減少對公司產品的使用和對公司服務的需求,對公司的業務和運營產生不利影響。此外,建築材料的產量和出貨量水平緊隨建築業的活動,建築業的活動通常發生在春季、夏季和秋季。在公司會計年度的第三季度和第四季度,温暖和乾燥的天氣通常會導致這兩個季度的活動和收入增加。由於不利的天氣條件,公司會計年度的第一季度和第二季度的活動水平通常較低。
注2-重大會計政策
陳述的基礎
這些合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。公司間賬户和交易已在合併中取消。這些中期綜合報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的,該規則和規定允許在過渡期內減少披露。公司截至2020年9月30日的綜合資產負債表來自公司當時截止的會計年度經審計的財務報表,但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)關於年度財務報表所要求的所有必要披露。管理層認為,這些未經審計的綜合財務報表包括所有必要的經常性調整和正常應計項目,以便公平地列報公司的財務狀況、經營業績和所列日期和期間的現金流量。這些綜合財務報表和附註應與公司在截至2020年9月30日的會計年度的10-K表格年度報告(“2020表格10-K”)中包括的經審計的年度綜合財務報表及其附註一併閲讀。中期業績不一定代表整個會計年度或未來任何時期的預期業績。
管理層的估計
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內記錄的資產、負債、股東權益、收入和支出金額,以及在合併財務報表日期披露或有負債。估計數用於確認收入和收入成本、商譽和其他無形資產、業務收購會計估計、對經營租賃使用權資產的估值、壞賬準備、與所得税有關的估值撥備、與訴訟或保險索賠相關的潛在負債的應計項目、衍生工具的公允價值以及股權補償獎勵的公允價值。基於歷史信息和實際經驗不斷評估估計;然而,實際結果可能與這些估計不同。
以下是對本公司某些重要會計政策的説明。其他關鍵會計政策以及潛在的判斷和不確定性在2020年10-K表格中包括的公司年度合併財務報表的附註中進行了説明。
新興成長型公司
根據2012年4月頒佈的Jumpstart Our Business Startups Act的定義,該公司是一家“新興成長型公司”。作為一家新興的成長型公司,本公司本可以利用一項豁免,允許本公司等待遵守新的或修訂的財務會計準則,直到該準則對私營公司生效之日。然而,本公司已不可撤銷地選擇退出延長的過渡期,這意味着當新的或修訂的標準對上市公司和私營公司具有不同的生效日期時,本公司必須在適用於非新興成長型公司的上市公司的生效日期採用該標準。
現金和現金等價物
現金主要由手頭的貨幣和商業銀行的活期存款組成。現金等價物是短期的、高流動性的投資,既可以很容易地轉換為已知金額的現金,又非常接近到期日,因此它們因利率變化而帶來的價值變化風險微乎其微。現金等價物包括原始到期日在三個月或以下的投資。該公司在幾家銀行設有活期賬户、貨幣市場賬户和存單。有時,賬户餘額會超過聯邦存款保險覆蓋範圍的最高限額。本公司在該等賬户並無任何虧損,並定期監察其信貸風險。
應收合同,包括保留費,淨額
應收合同一般基於客户已開票和當前到期的金額、當前到期但未開票的金額,以及客户在項目完成前保留的金額。在公司的行業中,在公司根據適用的合同條款完成令客户滿意的項目之前,由客户扣留一小部分進度賬單或合同價格(通常為10%)是很常見的。這類金額被定義為保留金,代表一項合同資產,並作為“包括保留金在內的應收合同淨額”計入公司的綜合資產負債表。根據該公司近年處理類似合約的經驗,這類預留期結餘的賬單一般會在工程完成後一年內收取。
包括保留金在內的應收合同淨額按管理層期望從未清償餘額中收取的金額列報。管理層根據對個別賬户的當前狀況、提供的服務類型、當前經濟狀況、歷史虧損和管理層可獲得的其他信息的評估,通過計入收益並貸記壞賬撥備來計提壞賬。管理層採取合理收款措施後仍未結清的餘額,通過計入壞賬準備和對應收合同進行調整,予以核銷。
合同資產和合同負債
本公司合同的計費實踐受每個項目的合同條款管轄,通常基於(I)業主或客户批准的完工進度、(Ii)里程碑的實現或(Iii)預先商定的時間表。賬單不一定與按成本比輸入法(以前稱為完工百分比法)確認的收入相關。該公司記錄合同資產和合同負債,以説明這些時間上的差異。
合同資產“超過未完成合同賬單的成本和估計收益”是在該公司確認其建築項目下提供的服務的收入時產生的,但該公司還無權根據合同條款向客户開具賬單。向客户開出的金額不包括在這項資產中,並在合併資產負債表中反映為“應收合同,包括保留金,淨額”。在未完成合同的成本和超出賬單的估計收益中,公司尋求或將尋求向客户或其他人收取的金額包括:(I)錯誤,(Ii)合同規格或設計的改變,(Iii)有爭議的合同更改單,在範圍和價格方面未經批准,或(Iv)其他與客户有關的意外額外合同成本(如索賠)原因。在能夠合理估計和有可能收回的範圍內,記錄該等金額。公司提出的索賠和未經批准的變更令可能涉及談判,在極少數情況下還可能涉及訴訟。未經批准的變更單和索賠還涉及使用估計數,未批准的變更單和索賠相關的收入包括在交易價中,前提是在不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。在本報告所述期間,公司沒有確認任何與索賠和未經批准的變更單相關的重大金額。
合同責任“超出成本的賬單和未完成合同的預計收益”代表公司有義務向客户轉讓公司已向客户支付的或公司根據合同條款向客户開具賬單的貨物或服務。由於公司隨後履行了合同規定的履約義務,反映在該賬户中的未來服務收入將得到確認,負債也將減少。
超過未完成合同賬單的成本和估計收益以及超過成本和未完成合同估計收益的賬單通常在一年內解決,不被視為重要的融資組成部分。
風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收合同,包括保留金、淨額。在正常的業務過程中,該公司向其客户提供信貸,一般不需要抵押品。該公司持續監測與這些應收賬款相關的信用風險集中情況。該公司歷史上沒有經歷過重大的信用損失,這主要是由於管理層對客户的信用評級進行了評估。該公司主要與經常性客户、州和地方政府以及管理層熟知的當地知名公司打交道。該公司對重要的新客户進行信用檢查,並通常要求對重要項目進行進度付款。如果沒有及時付款,公司一般有權對房產提出留置權申請。截至2021年6月30日或2020年9月30日,沒有一個客户的應收合同(包括預訂金、淨餘額)超過10%。
為交通運輸各部門履行的項目佔比35.9%和36.8分別佔截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月合併收入的百分比,以及30.7%和32.3分別佔截至2021年6月30日和2020年6月30日的九個月合併收入的1%。下面列出了在上述任何一段時間內佔合併收入10.0%以上的客户。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 佔綜合收入的% |
| | 截至6月30日的三個月, | | 在截至6月30日的9個月裏, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
阿拉巴馬州交通部 | | 10.9 | % | | 13.2 | % | | 9.3 | % | | 11.1 | % |
北卡羅來納州交通部 | | 12.2 | % | | 9.0 | % | | 8.7 | % | | 8.4 | % |
與客户簽訂合同的收入
該公司的所有收入都來自與客户的合同,主要是為公共和私人基礎設施項目提供建築服務,重點是高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅開發項目。這些項目的客户包括聯邦、州、市和私人客户。此外,根據與第三方公共和私人客户簽訂的合同,該公司從向第三方公共和私人客户銷售建築材料(包括HMA、骨料、液態瀝青水泥和預拌混凝土)中獲得收入。下表反映了在本報告所述期間,(I)公共基礎設施建設項目和向公眾客户銷售建築材料產生的收入所佔的百分比,以及(Ii)私人基礎設施建設項目和向私人客户銷售建築材料所產生的收入所佔的百分比。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 佔綜合收入的百分比 |
| | 截至6月30日的三個月, | | 在截至6月30日的9個月裏, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
私 | | 38.5 | % | | 30.9 | % | | 40.0 | % | | 36.1 | % |
公眾 | | 61.5 | % | | 69.1 | % | | 60.0 | % | | 63.9 | % |
來自建築項目的收入隨着時間的推移被確認,因為公司通過將項目創造或增強的資產的控制權轉移到客户手中來履行其業績義務。確認建設項目的收入和收入成本需要管理層的重大判斷,其中包括估計完成項目預計發生的總成本,並衡量完成進度。管理層定期審查合同估算,以評估完成項目的估算成本的修訂和完成進度的衡量。
管理層認為,公司根據以前的經驗保持合理的估計;然而,許多因素導致合同成本估計的變化。因此,對未完成項目的估計可能會隨着每個項目的進展而發生變化,因此可以獲得更好的合同成本估計。所有合同成本都被記錄為已發生的,一旦確定了履行義務,對估計總成本的修訂就會反映出來。無論完成階段如何,只要有證據表明合同的估計總成本超過其估計總收入,就會為未完成合同的估計損失全額確認撥備。當公司產生與分包商完成的工作相關的額外成本時,公司可以利用合同條款向分包商補繳這些費用。當估計有可能收回且金額可合理估計時,確認與補繳費用相關的成本減少。合同成本包括:(I)合同的直接成本,包括人工、材料和付給分包商的金額;
(Ii)與履行合同有關的間接費用,如保險、員工福利和設備(主要是折舊、燃料、維護和維修)。
使用輸入法估算完工進度,通過測量日期發生的總成本與完成項目所需的總估算成本之間的關係來衡量(成本法)。該公司認為,這種方法最好地描述了向客户轉讓貨物和服務的情況,因為它代表了公司履行合同規定的義務,而合同規定的履行義務是由於公司產生成本而發生的。該公司根據其建設項目中單一履約義務的履行情況來衡量完工百分比。公司的每一份建築合同都代表着完成規定的建築項目的單一履約義務。這是因為承諾交付給客户的商品和服務是不明確的,因為客户本身不能從服務的任何單獨部分中受益。合同下的所有交付內容都是客户定義的項目的一部分,代表一系列集成的商品和服務,這些產品和服務向客户交付的模式相同,並且使用與公司創建或增強客户資產相同的進度指標來滿足客户的履約義務。在整個項目完成之前,公司的義務才算履行。
報告期內確認的收入基於適用於交易總價的成本比輸入法,包括對與項目執行的及時性或質量有關的可變對價(如違約金、罰款或獎金)的調整。本公司在估計交易價格中按本公司預期最有可能獲得的金額計入可變對價,如果是違約金或罰金,則包括本公司預計最有可能產生的金額。這些金額包括在交易價格中,只要不確定性得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。該公司使用累積追趕調整來核算估計交易價格的變化。
該公司的公共建築合約大部分是固定單價合約。根據固定單價合同,該公司承諾以固定單價(例如,每噸瀝青的價格)提供合同所需的材料或服務。該公司的私人客户合同主要是固定總價合同,也稱為一次性合同,要求以單一價格完成全部工作。合同成本被記錄為已發生,合同收入和成本估算的修訂在已知時反映在會計期間。工作績效、工作條件和估計盈利能力的變化,包括合同更改單、處罰條款和最終合同結算引起的變化,可能導致對估計收入和成本的修訂,並在確定修訂的期間確認。
變更單是對原始合同的修改,它有效地更改了合同的現有條款,併成為在合同修改之日部分滿足的單一履行義務的一部分。這是因為根據變更單承諾的貨物和服務通常與現有合同下的剩餘貨物和服務沒有區別,因為在合同範圍內提供的服務進行了重大整合。因此,變更單通常被視為對現有合同的修改和單一履行義務。該公司使用累積追趕調整對修改進行了核算。本公司或其客户可以發起變更訂單,其中可能包括規格或設計、性能方式、設施、設備、材料、場地和工程完工時間的變更。
銷售HMA、骨料、預拌混凝土和液體瀝青的收入在產品控制權移交給客户時確認。通常,這一時間點是客户在其工廠接受交貨或在自己的運輸車中從公司的HMA工廠接收產品的時候。在購買時,公司通常會提供發票或類似的文件,詳細説明轉移給客户的貨物。該公司通常提供業內慣用的付款條件,通常要求在購買後30天內付款。
所得税
所得税條款包括聯邦所得税和州所得税。所得税按資產負債法核算。根據這一方法,遞延税項資產和負債根據財務報表賬面價值與各自税基之間的暫時性差異的預期未來税務後果進行確認。遞延税項資產和負債按預計適用於暫時性差異有望逆轉或結算的會計年度的應納税所得額的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在變動頒佈期間的收入中確認。管理層評估遞延税項資產的變現情況,並在所有或部分遞延税項資產很可能無法變現的情況下建立估值撥備。遞延税項資產及遞延税項負債由税務機關按淨值列報,並在綜合資產負債表中分類為非流動項目。本公司將所得税相關利息和罰金分別歸類為利息費用和其他費用。
每股收益
普通股股東應佔每股基本淨收入的計算方法為:普通股股東應佔淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。普通股股東應佔稀釋每股淨收入與普通股股東應佔基本每股淨收入相同,但包括使用庫存股方法的稀釋性未歸屬股票獎勵。
衍生工具
該公司的衍生工具包括商品和利率掉期合約。本公司的衍生工具均未被指定為財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題815項下的會計套期保值工具。衍生工具與套期保值。因此,本公司在其綜合資產負債表中將衍生工具記錄為按公允價值計量的資產或負債,並在發生變化期間的綜合收益表中記錄當期收益中衍生工具的公允價值變動。衍生品的損益計入經營活動的現金流。
公允價值計量
本公司按公允價值計量和披露某些金融資產和負債。ASC主題820,公允價值計量和披露根據美國會計準則(“ASC 820”),公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。用於計量公允價值的投入使用以下層次結構進行分類:
1級。報告實體在計量日有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級。直接或間接通過與可觀察到的市場數據的佐證,對資產或負債可觀察到的第1級報價以外的投入。
3級。資產或負債的投入是不可觀察的,包括資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。釐定公允價值時所用的資料乃根據當時情況下可得的最佳資料而釐定,可能需要管理層作出重大判斷或估計。
公司努力利用現有的最佳信息來計量公允價值。
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、包括保留金在內的應收合同以及在2021年6月30日和2020年9月30日在綜合資產負債表上反映為流動資產和流動負債的應付賬款。由於這些工具的短期性質,管理層將其賬面價值視為接近其公允價值。
該公司還擁有定期貸款和循環信貸安排,如附註8-債務中所述。根據這些信貸安排,未償還金額的賬面價值反映為長期債務,扣除本公司於2021年6月30日和2020年9月30日的綜合資產負債表上的當前到期日和當前到期日。由於這些工具具有浮動利率或短期性質,管理層將其賬面價值視為接近其公允價值。
該公司還擁有衍生工具。衍生工具的公允價值基於遠期和現貨價格,如附註16-公允價值計量所述。
管理層將公允價值計量指導應用於有形資產和無形資產的減值分析。
重新分類
上期的某些金額已重新分類,以符合本期列報。這些重新分類對以前報告的淨收入沒有影響。
注3-會計準則
最近採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年度,金融工具-信貸損失(主題326),其中引入了基於預期損失而不是已發生損失的減值模型。在新的指導方針下,一個實體將其對預期信貸損失的估計確認為一項津貼,FASB認為這將導致更及時地確認此類損失。根據主題326的修正案在2019年12月15日之後的財政年度內有效,包括
在這些會計年度內的過渡期。公司按要求採納了這一指導意見,從2020年10月1日起生效,並注意到對公司的合併財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,即客户在雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本會計(ASU 2018-15)。該ASU要求作為服務合同的託管安排中的客户將某些實施成本資本化,就好像該安排是內部使用的軟件項目一樣。ASU 2018-15在2019年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。公司按要求採納了這一指導意見,從2020年10月1日起生效,並注意到對公司的合併財務報表沒有實質性影響。
注4-商業收購
北卡羅來納州收購
在截至2021年12月31日的三個月內,本公司的一家子公司購買了四(I)2020年10月8日,在北卡羅來納州的迦太基;(Ii)2020年10月30日,在北卡羅來納州的Ahoskie;(Iii)2020年12月3日,在北卡羅來納州的羅利;(Iv)2020年12月18日,在北卡羅來納州的基蒂霍克。新增被收購企業十三HMA在北卡羅來納州中部和東部的工廠,為該公司提供了進入更多市場的機會,並擴大了其在該州的足跡。
2021年6月22日,公司的一家子公司收購了北卡羅來納州威爾遜市的一家評級和工地工作公司,這是對該州最近其他收購的補充,進一步加強了公司在北卡羅來納州多個市場的建築服務垂直整合。
根據ASC 805,這些收購被計入業務合併。收購價格對收購資產及承擔負債的臨時分配(基於其於收購日期的估計公允價值)是根據上文附註2-重要會計政策中“公允價值計量”項下所述的方法確定的。商譽主要代表預計此次收購將帶來的集合勞動力和協同效應。在最終確定這些交易的會計後,管理層預計將把價值歸因於其他可識別的無形資產,包括客户關係和客户積壓,這將減少分配給商譽的臨時金額。
對於這些收購,總對價為$93.61000萬美元,其中1,300萬美元92.3截至2021年6月30日,已用手頭現金支付了1.8億美元。總代價暫時分配如下:元4.22000萬美元的庫存,$56.61.8億美元的財產、廠房和設備,$32.1300萬美元的商譽,以及0.7700萬其他無形資產,預計可在所得税方面扣除。總對價中包括支付給賣方的一筆金額為#美元的款項。1.3700萬美元用於採購價格調整,計入2021年6月30日的應付賬款中。綜合損益表包括$31.42000萬美元的收入和(1.0)截至2021年6月30日的三個月,可歸因於這些收購的運營的淨虧損為1.8億美元和50.72000萬美元的收入和(4.2)在截至2021年6月30日的9個月裏,這些收購的運營造成了可歸因於它們各自收購日期的淨虧損1.8億美元。
2020年6月30日之後完成的收購的經營結果
未經審計的合併預計收入和淨收入,假設公司在2020年6月30日之後完成的收購(包括上述收購)已於2019年10月1日完成,如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 |
預計收入 | | $ | 268,401 | | | $ | 255,186 | |
預計淨收入 | | $ | 9,785 | | | $ | 15,192 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至6月30日的9個月裏, |
| | 2021 | | 2020 |
預計收入 | | $ | 669,616 | | | $ | 657,461 | |
預計淨收入 | | $ | 13,961 | | | $ | 20,936 | |
| | | | |
備考信息僅供參考,可能不表明如果收購在2019年10月1日實際完成,將實現的收入或淨收入。
注5-應收合同,包括保留費,淨額
截至2021年6月30日和2020年9月30日,包括預留金在內的應收合同淨額包括以下內容(單位:千): | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年9月30日 |
| (未經審計) | | |
應收合同 | $ | 137,958 | | | $ | 112,197 | |
定額 | 28,197 | | | 21,013 | |
| 166,155 | | | 133,210 | |
壞賬準備 | (1,850) | | | (1,440) | |
應收合同,包括保留金,淨額 | $ | 164,305 | | | $ | 131,770 | |
| | | |
保留金應收賬款已經開具賬單,但在合同完成和客户接受之前不會到期。
注6-合同資產負債
與2021年6月30日和2020年9月30日未完成合同賬單相比的成本和估計收益包括以下內容(以千為單位): | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年9月30日 |
| (未經審計) | | |
未完成合約的費用 | $ | 979,380 | | | $ | 876,229 | |
迄今未完成合同的估計收益 | 108,771 | | | 101,055 | |
| 1,088,151 | | | 977,284 | |
至今未完成合同的賬單 | (1,103,936) | | | (1,003,115) | |
超出未完成合同的成本和估計收益的淨賬單 | $ | (15,785) | | | $ | (25,831) | |
| | | |
從2020年9月30日到2021年6月30日,未完成合同的成本和超出賬單(合同資產)和賬單超出成本和估計收益(合同負債)的餘額的重大變化如下(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超過賬單的成本和估計收益 *未完成的合同 | | 超出成本和估計收益的賬單 *未完成的合同 | | 超出成本和未完成合同的估計收益的淨賬單 |
2020年9月30日 | $ | 7,873 | | | $ | (33,704) | | | $ | (25,831) | |
收入賬單、合同價格或成本估算的變化 | 7,897 | | | 2,149 | | | 10,046 | |
2021年6月30日(未經審計) | $ | 15,770 | | | $ | (31,555) | | | $ | (15,785) | |
| | | | | |
截至2021年6月30日,該公司根據建築項目合同未履行或部分未履行的履約義務約為#美元。627.5總成交價為百萬美元。該公司預計在履行這些合同下的履約義務時獲得收入,金額約為#美元。282.3在截至2021年9月30日的財年剩餘時間內,345.2之後的百萬美元。
注7-物業、廠房和設備
截至2021年6月30日和2020年9月30日的物業、廠房和設備包括以下內容(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年9月30日 |
| | (未經審計) | | |
建築設備 | | $ | 301,821 | | | $ | 253,157 | |
植物 | | 123,124 | | | 102,392 | |
土地及改善工程 | | 49,016 | | | 38,760 | |
採石場保護區 | | 24,378 | | | 22,092 | |
建築物 | | 24,379 | | | 18,307 | |
傢俱和固定裝置 | | 6,054 | | | 5,648 | |
租賃權的改進 | | 1,135 | | | 1,135 | |
*財產、廠房和設備總額,毛利 | | 529,907 | | | 441,491 | |
累計折舊、損耗和攤銷 | | (241,061) | | | (209,532) | |
在建工程正在進行中 | | 7,851 | | | 5,271 | |
*物業、廠房和設備合計,淨額 | | $ | 296,697 | | | $ | 237,230 | |
| | | | |
與財產、廠房和設備有關的折舊和損耗費用為#美元。12.4百萬美元和$10.0截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為100萬美元和35.6百萬美元和$28.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月分別為100萬美元。
注8-債務
該公司維持信貸安排,為收購提供資金,為購買房地產、建築設備、廠房和其他固定資產提供資金,並用於一般營運資金目的。截至2021年6月30日和2020年9月30日的債務包括以下內容(以千為單位): | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年9月30日 |
| (未經審計) | | |
長期債務: | | | |
定期貸款 | $ | 200,000 | | | $ | 92,850 | |
循環信貸安排 | — | | | — | |
長期債務總額 | 200,000 | | | 92,850 | |
遞延債務發行成本 | (1,409) | | | (797) | |
長期債務的當期到期日 | (10,000) | | | (13,000) | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | $ | 188,591 | | | $ | 79,053 | |
| | | |
自2021年6月24日以來,本公司及其各子公司一直是與美國對外銀行(BBVA USA)簽訂的第二份修訂和重新簽署的信貸協議的締約方,該協議是作為行政代理、聯合牽頭安排人、唯一簿記管理人和貸款人、地區銀行和美國銀行證券公司(各自作為聯合安排人)以及某些其他貸款人(經修訂和重述,稱為“信貸協議”)簽訂的。信貸協議規定提供一筆初始本金總額為#美元的定期貸款。2002000萬美元(“定期貸款”)和一項循環信貸安排,初始本金總額為#美元。2252000萬美元(“循環信貸安排”)。除其他事項外,定期貸款所得款項用於本公司及其附屬公司在其先前信貸安排下的債務再融資。
定期貸款,包括以定期貸款形式進行的任何增量借款,將從2021年9月30日開始按季度分期攤銷,金額(在每種情況下,均須對事先強制性和自願預付本金進行調整)相當於:(A)1.25在2021年9月30日和以下11個季度末付款日的每一天,定期貸款原始本金的百分比,以及(B)1.875在接下來的七個季度末付款日的每一天,定期貸款原始本金的%。適用於預付款的年利率將由公司選擇使用基本利率或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計算,在每種情況下,再加上與公司綜合淨槓桿率相對應的適用保證金百分比。當發生某些與倫敦銀行同業拆息參考利率終止有關的觸發事件時,當局會選擇不同的基準利率,以取代倫敦銀行同業拆息作為某些墊款累算利息的參考利率。定期貸款和循環信貸安排下的所有未償還預付款將於2026年6月24日到期並全額支付。在符合各種要求的情況下,公司一般可以(在某些情況下必須)預付全部或部分未償還餘額
預付款連同其應計利息,在合同到期日之前。本公司及其附屬公司根據信貸協議承擔的義務以本公司幾乎所有資產的優先擔保權益為抵押。
注9-權益
除適用於B類普通股的投票權、轉換權和轉讓限制外,A類普通股和B類普通股的股票在所有方面都是相同的。A類普通股的持有者有權一每股投票權,B類普通股持有者有權十每股投票數。A類普通股和B類普通股的持有者在提交股東投票表決的所有事項(包括董事選舉)上作為一個類別一起投票,除非適用法律或公司的公司註冊證書或章程另有要求。根據持有者的選擇或任何轉讓,B類普通股股票可隨時轉換為A類普通股股票,但某些有限的例外情況除外。此外,在當時B類普通股的多數流通股持有人當選後,所有B類普通股的流通股都將轉換為A類普通股。一旦轉換為A類普通股,B類普通股將不再重新發行。A類普通股不能轉換為任何其他類別的公司股本。
B類普通股向A類普通股的轉換
在截至2021年6月30日的三個月內,公司的某些股東總共轉換了787,001將B類普通股轉換為A類普通股一-以人為本。截至2021年6月30日,有36,506,570A類普通股和15,785,908已發行的B類普通股。
限制性股票獎
在截至2021年6月30日的9個月內,本公司共授予510,733根據建築合作伙伴公司2018年股權激勵計劃(“股權激勵計劃”),向公司管理層出售A類普通股的限制性股票。
有關這些交易的更多信息載於附註13-基於股權的薪酬。
注10-每股收益
如附註9-股權所述,公司有A類普通股和B類普通股。由於這兩類普通股之間的唯一區別是適用於B類普通股的投票權、轉換權和轉讓限制,因此公司沒有按照兩類法公佈每股收益,因為A類普通股和B類普通股的每股收益是相同的。下表彙總了已發行的基本普通股的加權平均數和報告期間基本每股收益的計算(未經審計的單位為千股,不包括股票和每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 在截至6月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子 | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 9,340 | | | $ | 15,747 | | | $ | 12,276 | | | $ | 22,745 | |
分母 | | | | | | | |
已發行普通股加權平均數,基本 | 51,686,735 | | | 51,489,211 | | | 51,620,143 | | | 51,489,211 | |
普通股股東應佔每股淨收益(虧損),基本 | $ | 0.18 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.44 | |
| | | | | | | |
下表彙總了本報告期間已發行稀釋普通股的加權平均數的計算和稀釋每股收益的計算(未經審計的單位為千股,不包括股票和每股金額): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 在截至6月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子 | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 9,340 | | | $ | 15,747 | | | $ | 12,276 | | | $ | 22,745 | |
分母 | | | | | | | |
已發行基本普通股加權平均數 | 51,686,735 | | | 51,489,211 | | | 51,620,143 | | | 51,489,211 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
| | | | | | | |
2018年股權激勵計劃下的限制性股票授予 | 177,668 | | | 157,174 | | | 106,852 | | | 134,416 | |
已發行稀釋普通股加權平均數 | 51,864,403 | | | 51,646,385 | | | 51,726,994 | | | 51,623,627 | |
普通股股東每股攤薄後淨收益(虧損) | $ | 0.18 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.44 | |
| | | | | | | |
注11-所得税撥備
該公司在各州提交一份合併的美國聯邦所得税申報單和所得税申報單。管理層基於適用税收法律法規的適當條款對公司的税務立場進行評估,並認為基於具體技術優勢和各自交易的事實和情況,這些立場是可以支持的。*。
公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的實際所得税税率為33.0%和23.3%。公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月的實際税率為32.0%和22.5%。截至2021年6月30日的三個月和九個月的有效所得税税率受到不可抵扣的法律和解和相關法律費用的不利影響,如附註19-法律訴訟中所述。
注12-關聯方
二零一七年十二月三十一日,本公司將一間間接全資附屬公司出售予本公司一名高管的直系親屬(“附屬公司的買方”),代價為一張應收利息票據,金額為#美元。1.02000萬美元,接近被處置實體的賬面淨值。2021年6月30日,$0.1300萬美元和300萬美元0.5600萬美元分別反映在公司的綜合資產負債表中的其他流動資產和其他資產中,即該應收票據的餘額。關於這項交易,本公司亦於2017年12月31日收到被出售實體(“被出售實體”)的應收附息票據,金額為#美元。1.0百萬美元,相當於被處置實體的若干應付賬款,由本公司支付。2021年6月30日,$0.1300萬美元和300萬美元0.3600萬美元分別反映在公司的綜合資產負債表中的其他流動資產和其他資產中,即該應收票據的餘額。剩餘的本金和利息支付計劃在2021財年至2026財年期間定期分期支付。
在被本公司收購之前,本公司的一家現有附屬公司向本公司一名高級管理人員的直系親屬擁有的一家實體提供與土地開發項目相關的資金。借款人實體償還預付款的義務由該官員的同一家庭成員擁有的另一個獨立實體擔保。預付款下未償還的金額不計息,於2021年3月全額到期。2021年3月,本公司子公司修改並重述了還款義務的條款,因此該高級職員親自承擔了該義務的剩餘餘額。本公司或其任何附屬公司或聯營公司並無就該交易向該高級職員預支新款項。根據修訂和重述的條款,該官員簽署了一張以公司子公司為收款人的本金為#美元的期票。0.8百萬美元。這張紙幣的單利利率為4.0%,並要求每年最低還款額為$0.1百萬美元,包括本金和應計利息,任何剩餘的本金和應計利息於2027年12月31日全額到期和應付。作為支付義務的擔保,這名官員抵押作抵押品。30,000該公司的股份140,389以前作為抵押品質押的B類普通股的股票7,500高級職員個人持有的A類普通股。附註項下的未償還金額反映於本公司的綜合資產負債表內的其他流動資產及其他資產(“土地發展項目”)。
本公司不時與以下關聯方進行或曾經進行業務往來:
•由本公司高管直系親屬擁有的實體為本公司的一家子公司執行分包工作,包括卡車運輸和分級服務(“分包服務”)。
•本公司的附屬公司不時為本公司一名行政人員的家人所擁有的多間公司提供建築服務(“建築服務”)。
•自二零一四年六月一日起,本公司已與Island Pond Corporate Services,LLC簽訂准入協議,該協議為本公司不時在本公司董事局執行主席擁有的物業(“Island Pond”)進行業務發展活動提供場地。
•本公司從本公司高管的家庭成員擁有的實體購買車輛(“車輛-購買”)。
•本公司向本公司一名高級管理人員的家屬所擁有的實體租賃車輛(“車輛-租金費用”)。
•本公司高管的家屬為本公司的一家子公司提供諮詢服務(“諮詢服務”)。
•本公司是與SunTx簽訂的管理服務協議的一方,根據該協議,本公司向SunTx支付$0.27每財季600萬美元,並報銷與根據管理服務協議提供的服務相關的某些差旅和其他自付費用。
下表列出了公司在截至2021年6月30日和2020年6月30日的3個月和9個月期間與上述關聯方交易相關的收入和支出,以及2021年6月30日和2020年9月30日的應收賬款和應付賬款餘額(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入(已發生費用) | | 應收賬款(應付) |
| 截至6月30日的三個月, | | 在截至6月30日的9個月裏, | | 六月三十日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | |
附屬公司的買方 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 621 | | | $ | 621 | |
處置實體 | — | | | — | | | — | | | — | | | 396 | | | 396 | |
土地開發項目 | 7 | | | — | | | 8 | | | — | | | 782 | | | 774 | |
分包服務 | (2,689) | | (1) | (2,983) | | (1) | (5,292) | | (1) | (5,008) | | (1) | (521) | | | (654) | |
建造業服務 | 17 | | (2) | — | | (2) | 136 | | (2) | 1,534 | | (2) | 208 | | | 123 | |
海島池塘 | (80) | | (2) | (80) | | (2) | (240) | | (2) | (240) | | (2) | — | | | — | |
車輛-購買 | (128) | | (3) | (525) | | (3) | (536) | | (3) | (639) | | (3) | — | | | — | |
車輛-租賃費 | (31) | | (2) | (161) | | (2) | (158) | | (2) | (562) | | (2) | — | | | — | |
諮詢服務 | — | | (2) | (76) | | (2) | (32) | | (2) | (219) | | (2) | — | | | — | |
SunTx | (412) | | (2) | (355) | | (2) | (1,550) | | (2) | (1,026) | | (2) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
(1)成本在公司的綜合損益表中反映為收入成本。 |
(2)成本在公司的綜合損益表中反映為一般和行政費用。 |
(3) 購買量反映在公司綜合資產負債表上的物業、廠房和設備淨額中。 |
| | | | | | | | | | | |
注13-基於股權的薪酬
截至2019年9月30日的財年,本公司共授予292,534根據股權激勵計劃,向非僱員董事發放A類普通股限制性股票,以代替任何現金補償。這些贈款被歸類為股權獎勵。這些限制性獎勵的總授予日公允價值為$。3.82000萬。在截至2021年6月30日的三個月和九個月內,公司記錄了與這些贈款相關的補償費用,金額為#美元。0.3300萬美元和300萬美元1.01000萬美元,分別作為一般費用和行政費用在公司的綜合損益表中反映。在2021年6月30日,大約有$0.7與這些獎勵相關的未經確認的賠償費用為1.6億美元。
在截至2021年3月31日的季度內,公司共授予510,733根據股權激勵計劃,向公司管理層配售A類普通股限制性股票。這些贈款被歸類為股權獎勵。這些限制性獎勵的總授予日公允價值為$。13.62000萬。在截至2021年6月30日的三個月和九個月內,公司記錄了與這些贈款相關的補償費用,金額為#美元。1.0300萬美元和300萬美元1.21000萬美元,分別作為一般費用和行政費用在公司的綜合損益表中反映。在2021年6月30日,大約有$12.4與這些獎勵相關的未經確認的賠償費用為1.6億美元。
根據股權激勵計劃授予的相關股票已歸屬或將歸屬(視情況而定)如下: | | | | | | | | |
財年 | | 股份數量 |
2021 | | 207,706 | |
2022 | | 110,194 | |
2023 | | 12,683 | |
2024 | | 242,684 | |
2025 | | 230,000 | |
總計 | | 803,267 | |
| | |
附註14-租契
本公司租賃某些設施、辦公場所、車輛和設備。截至2021年6月30日,ASC主題842“租賃”項下的經營租賃計入(I)經營租賃使用權資產、(Ii)經營租賃負債的當前部分和(Iii)經營租賃負債,淨額為公司綜合資產負債表上的當前部分,金額為#美元。6.71000萬,$1.5300萬美元和300萬美元5.3分別為2000萬人。截至2021年6月30日,本公司沒有尚未開始但已產生重大權利和義務的租賃合同。
所列期間的租賃費用構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至6月30日的前三個月裏, |
| | 2021 | | 2020 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
經營租賃成本 | | $ | 593 | | | $ | 875 | |
短期租賃成本 | | 3,732 | | | 3,229 | |
租賃總費用 | | $ | 4,325 | | | $ | 4,104 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至6月30日的9個月中, |
| | 2021 | | 2020 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
經營租賃成本 | | $ | 1,946 | | | $ | 2,652 | |
短期租賃成本 | | 8,857 | | | 10,592 | |
租賃總費用 | | $ | 10,803 | | | $ | 13,244 | |
| | | | |
短期租約(即期限為12個月或以下的租約)不資本化,但在租賃期內按直線計價。該公司的大部分短期租約涉及建築項目中使用的設備。這些租約是以定期租金簽訂的,租期未指明,通常會為了方便起見而終止租約。短期租賃成本包括一個月或一個月以下的租賃。
截至2021年6月30日,本公司租約的加權平均剩餘期限為9.2年,加權平均貼現率為3.89%。截至2021年6月30日,租賃負債等於剩餘租賃付款的現值,通過使用單一到期日貼現率對公司擔保債務的增量借款利率進行貼現,因為該利率與適用於投資組合中每個租賃的貼現率沒有實質性差異。
下表彙總了該公司截至2021年6月30日的未貼現租賃負債(單位:千):
| | | | | | | | |
財年 | | 金額(未經審計) |
2021年剩餘時間 | | $ | 511 | |
2022 | | 1,489 | |
2023 | | 1,092 | |
2024 | | 834 | |
2025 | | 663 | |
2026年及其後 | | 3,698 | |
未來最低租賃付款總額 | | $ | 8,287 | |
減去:推定利息 | | 1,466 | |
總計 | | $ | 6,821 | |
| | |
公司有與採石場設施相關的租賃協議,公司根據這些協議支付特許權使用費。付款通常是基於特定時期的銷售噸;然而,某些協議有最低年度付款。在收入成本中記錄的特許權使用費費用為$0.3截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月為2000萬美元,以及0.7300萬美元和300萬美元0.8截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月分別為3.5億美元。
注15-對衍生工具的投資
該公司的業務使其面臨各種市場風險,包括商品價格變化和利率變化的影響。作為風險管理流程的一部分,公司於2020年2月開始通過受監管的商品交易所進行商品掉期交易。為管理利率風險,本公司已使用利率掉期訂立衍生工具。簽訂利率掉期協議的目的是消除與貸款期限內利率變動相關的現金流的可變性。截至2021年6月30日,這些利率互換協議的名義總價值為#美元。40.32000萬。
下表為截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月在商品衍生品合約和利率互換協議的收益中確認的已實現和未實現收益(虧損)的大致金額,以及截至2021年6月30日和2020年9月30日的這些衍生品的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三個月(未經審計) | | 截至2021年6月30日的9個月(未經審計) | |
| | 改變 | | 改變 | |
損益表分類 | | 已實現損益 | | 未實現損益 | | 總收益(虧損) | | 已實現損益 | | 未實現損益 | | 總收益(虧損) | |
收入成本 | | $ | 302 | | | $ | 632 | | | $ | 934 | | | $ | 257 | | | $ | 2,390 | | | $ | 2,647 | | |
利息支出,淨額 | | (163) | | | 132 | | | (31) | | | (511) | | | 751 | | | 240 | | |
總計 | | $ | 139 | | | $ | 764 | | | $ | 903 | | | $ | (254) | | | $ | 3,141 | | | $ | 2,887 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月(未經審計) | | 截至2020年6月30日的9個月(未經審計) |
| | 改變 | | 改變 |
損益表分類 | | 已實現損益 | | 未實現損益 | | 總收益(虧損) | | 已實現損益 | | 未實現損益 | | 總收益(虧損) |
收入成本 | | $ | (269) | | | $ | 394 | | | $ | 125 | | | $ | (290) | | | $ | (403) | | | $ | (693) | |
利息支出,淨額 | | (217) | | | (120) | | | (337) | | | (266) | | | (1,586) | | | (1,852) | |
總計 | | $ | (486) | | | $ | 274 | | | $ | (212) | | | $ | (556) | | | $ | (1,989) | | | $ | (2,545) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年9月30日 | |
資產負債表分類 | | (未經審計) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
預付費用和其他流動資產 | | $ | 1,203 | | | $ | — | | |
其他資產 | | 684 | | | — | | |
應計費用和其他流動負債--商品掉期 | | — | | | (183) | | |
其他長期負債--商品掉期 | | — | | | (320) | | |
其他長期負債--利率互換 | | (957) | | | (1,708) | | |
未實現淨收益(虧損)頭寸 | | $ | 930 | | | $ | (2,211) | | |
| | | | | |
附註16-公允價值計量
下表列出了公司截至2021年6月30日和2020年9月30日根據ASC 820按公允價值經常性計量的資產和負債(單位:千): | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年9月30日 |
| (未經審計) | | |
| 2級 | | 2級 |
資產 | | | |
商品掉期 | $ | 1,887 | | | $ | — | |
| | | |
負債 | | | |
商品掉期 | $ | — | | | $ | 503 | |
利率互換 | 957 | | | 1,708 | |
| | | |
第2級包括的衍生負債包括商品和利率掉期合約。該公司二級衍生債務的公允價值是通過對合同預期現金流的分析,結合市場上可觀察到的投入(包括商品掉期的遠期和現貨價格以及利率掉期的利率曲線)來估計的。
附註17-購買承諾
截至2021年6月30日,該公司在正常業務過程中無條件購買柴油的承諾總額為$0.22000萬。截至2021年6月30日,公司在2021財年剩餘時間及之後每年的採購承諾如下(以千計): | | | | | | | | |
財年 | | 金額(未經審計) |
2021年剩餘時間 | | $ | 192 | |
2022 | | 50 | |
總計 | | $ | 242 | |
| | |
附註18-新冠肺炎大流行
該公司正在密切關注新冠肺炎疫情對其業務各個方面的影響,包括它已經並可能繼續對公司的客户、員工、供應商和銷售商造成的影響。雖然在截至2021年6月30日的三個月和九個月裏,由於圍繞新冠肺炎疫情的不確定性,該公司的運營沒有受到新冠肺炎疫情的重大幹擾,但它無法預測新冠肺炎疫情將對其未來的財務狀況、經營業績和現金流產生什麼影響。
附註19-法律程序
我們不時會受到在正常業務過程中出現的各種法律程序、監管事項或罰款的影響。
2021年4月26日,本公司與本公司的一名前股東就本公司首次公開發行(IPO)前的非公開交易中出售本公司普通股股票引起的索賠達成和解協議。根據和解協議,該公司支付了$3.2分兩期向前股東支付600萬美元,以換取前股東在仲裁程序中向本公司提出的所有索賠。截至2021年6月30日,美元1.7剩餘的和解付款中有1.6億美元計入綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債。上述和解和相關的法律費用被確定為不可抵扣的費用,這導致截至2021年6月30日的三個月和九個月出現了不利的永久性税差。
注20-後續事件
阿拉巴馬州收購
2021年7月30日,該公司的一家子公司收購了總部位於阿拉巴馬州卡爾曼的一家HMA生產和鋪設公司及其附屬骨料公司的業務。此次收購的結果是,該公司增加了四家HMA工廠、四家綜合設施以及一支多樣化的卡車和建築設備車隊,以支持其在阿拉巴馬州中部和北部的運營。
北卡羅來納州收購
2021年8月2日,該公司的一家子公司收購了位於北卡羅來納州戈德斯頓附近的碎石和集料設施。此次收購加強了該公司的建築材料垂直一體化戰略,以支持其HMA生產業務。該公司預計將使用從該設施開採的集料來供應公司在2021財年第一季度收購的多個HMA工廠。
根據ASC 805,這兩筆收購都將作為業務合併入賬。合計購買價格為$112.92000萬美元(不包括對賣方在北卡羅來納州戈德斯頓工廠收購的庫存資產的對價)在成交時從手頭現金支付。在每種情況下,收購價格對收購的資產和承擔的負債的臨時分配(基於其於收購日期的估計公允價值)是根據上文附註2-重要會計政策中的公允價值計量所述的方法確定的。收購價格超過收購的可識別資產和承擔的負債的初步公允價值的金額預計將被記錄為商譽,這可以從所得税的目的扣除。商譽主要代表預計此次收購將帶來的集合勞動力和協同效應。在最終確定這些交易的會計後,管理層預計將把價值歸因於其他可識別的無形資產,包括客户關係和客户積壓,這將減少分配給商譽的初步金額。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助理解和評估在本報告所述期間我們的經營業績和財務狀況的趨勢和重大變化。歷史結果可能不能預示未來的表現。本次討論包括反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。這類聲明包含風險和不確定性。由於各種因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同,這些因素包括“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示陳述”。本討論應與我們未經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀,這些附註包括在本Form 10-Q季度報告中的其他地方,以及我們的已審計合併財務報表及其附註(包括在2020 Form 10-K中)。在這次討論中,我們使用了某些非公認會計準則的財務衡量標準。對這些非GAAP財務指標的解釋以及與最直接可比較的GAAP財務指標的協調都包含在這篇“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。投資者不應孤立地考慮非GAAP財務措施,也不應將其作為符合GAAP的財務信息的替代品。
概述
我們是一家專門從事交通網絡建設和維護的民用基礎設施公司。我們的業務利用了高技能的勞動力、戰略位置的HMA工廠、大量的建築資產和精選的材料礦藏。我們為公共和私人基礎設施項目提供建築產品和服務,重點是美國東南部的高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅用地。
我們的公共項目由聯邦、州和地方政府提供資金,包括道路、高速公路、橋樑、機場和其他形式的基礎設施項目。公共交通基礎設施項目在歷史上一直是州和聯邦預算中相對穩定的部分,在美國建築市場中佔有相當大的份額。聯邦資金是在各州的基礎上分配的,每個州都被要求與它收到的聯邦資金的一部分相匹配。聯邦高速公路支出主要使用公路信託基金的資金,該基金的收入來自燃油税和其他用户費用。
除了公共基礎設施項目外,我們還為私人建築客户(包括商業和住宅開發商以及當地企業)提供廣泛的大型工地施工和HMA鋪設服務。
最新發展動態
新冠肺炎
在截至2021年6月30日的三九個月裏,我們沒有受到新冠肺炎大流行的重大幹擾。然而,我們繼續密切關注大流行對我們業務各個方面的影響,包括它對我們的客户、員工、供應商和供應商的影響。疫情給我們的業務帶來的主要風險包括:(I)員工缺勤,這可能會對我們的生產力和我們按照合同義務完成項目的能力產生不利影響,並可能要求我們暫時關閉工廠或項目現場;(Ii)無論是否由於工廠關閉,我們的原材料或設備供應鏈可能會中斷,這可能會增加我們的勞動力和材料成本,削弱我們製造氫氧化鎂的能力或我們分包商完成所需任務的能力;(Iii)新冠肺炎大流行對我們的這可能會導致這些客户取消或推遲當前或未來的項目,或者拖欠我們所做工作的款項。自大流行開始以來,這些風險在不同程度上成為現實,但到目前為止,這些風險中的任何一個,無論是個別風險還是總體風險,都沒有對我們的行動產生重大影響。此外,我們繼續監測新冠肺炎疫情對燃油和銷售税收入的影響,這反過來又推動了我們市場上公共項目的資金水平。
我們的業務可能在多大程度上受到新冠肺炎大流行的影響將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,包括大流行的持續時間、不同新冠肺炎變種的出現、疫苗的效力和採用率,以及政府當局為遏制疫情爆發或減輕大流行影響而採取的行動。由於圍繞新冠肺炎疫情的不確定性持續存在,我們無法預測新冠肺炎疫情將對我們未來一段時期的財務狀況、經營業績和現金流產生什麼影響。
北卡羅來納州收購
在截至2021年6月30日的9個月中,我們收購了北卡羅來納州四家HMA生產和鋪設公司以及一家分級和工地承包商的業務。被收購的企業在北卡羅來納州總共增加了13家HMA工廠,為我們提供了進入更多市場的機會,並擴大了我們在該州的足跡。有關這些交易的進一步討論,請參閲本報告其他部分包括的未經審計的綜合財務報表的附註4-業務收購。
通貨膨脹趨勢
我們受到通脹的影響,包括工資壓力、用於生產HMA的原材料成本上升,以及燃料、混凝土和鋼鐵等其他項目的增長。在截至2021年6月30日的三個月裏,我們開始經歷其中幾個對通脹敏感的項目出現上升趨勢。我們尋求通過為我們的產品獲得更高的價格或通過將預期的價格上漲計入我們的投標成本來收回不斷增加的成本。由於我們的建築合同期限相對較短,我們通常能夠減少新合同價格上漲的風險,但我們轉嫁已積壓項目增加的成本的能力有限。展望未來,這些領域的成本持續上漲可能需要進一步調整價格以維持利潤率,任何漲價都可能對需求產生負面影響。
我們如何評估我們的業務表現
收入
我們的收入主要來自為公共和私人基礎設施項目提供建築產品和服務,重點是公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅用地。我們的項目代表了聯邦、州、市和私人客户的組合。我們還從向客户銷售HMA、骨料、預拌混凝土和液體瀝青水泥中獲得收入。來自項目的收入確認為隨着時間的推移履約義務的履行,根據截至給定確定日期發生的總成本與總估計合同成本的關係來計量。工作績效、工作條件和預計盈利能力的變化,包括合同處罰條款和最終合同結算引起的變化,可能會導致對估計成本和收入的修訂,並在確定修訂的期間確認。銷售HMA、骨料、預拌混凝土和液體瀝青水泥的收入在與所有權相關的風險轉嫁給客户時予以確認。
毛利
毛利代表收入減去收入成本。收入成本包括建築合同的所有直接和間接成本,包括原材料、勞動力、設備成本、折舊、租賃費用、分包成本和我們HMA工廠、骨料開採設施和液體瀝青碼頭的其他費用。我們的收入成本直接受到大宗商品價格波動的影響,主要是液體瀝青和柴油。在適當的時候,我們不時通過簽訂遠期購買承諾來限制我們對大宗商品價格變化的風險敞口。此外,我們的公共基礎設施合約經常規定根據某些與商品有關的產品成本的波動來調整價格。我們大部分的公共基建合約都有這些價格調整條款,而我們亦希望在私人合約中加入類似的條款。
折舊、損耗和攤銷
我們的資產負債表上的財產、廠房和設備是按累計折舊、損耗和攤銷後的成本計入的。不動產、廠房和設備的折舊是在資產的預計使用年限內以直線為基礎計算的。攤銷費用是指與租賃改進和無形資產相關的階段性費用。租賃改進按標的資產的使用年限或剩餘租賃期中較短的時間攤銷。我們的無形資產被確認為某些收購的結果,並通常在資產的估計使用壽命內按直線攤銷。採石場儲量根據已探明儲量和可能儲量的初始分攤,在提取總量時根據生產單位法耗盡。
一般和行政費用
一般和行政費用包括與我們的運營辦事處相關的成本,這些成本沒有分配給直接合同成本,以及與我們的公司辦事處相關的費用,主要包括我們的行政、財務和會計、法律、信息系統、人力資源和某些管理人員的工資和人事成本。其他費用包括審計、諮詢和專業費用、基於股票的薪酬費用、差旅、保險、辦公空間租賃費用、財產税以及其他公司和管理費用。
設備銷售收益,淨額
在正常的業務過程中,我們出於各種原因出售建築設備,包括當資產的維護成本超過更換成本時。出售設備的損益反映出售設備之日的賬面價值與期內出售設備所收到的淨對價之間的差額。
利息支出,淨額
利息支出,淨額主要指我們的長期債務產生的利息,如定期貸款和循環信貸安排,以及利息互換協議公允價值的變化和遞延債務發行成本的攤銷。這些數額被超過我們目前經營需要的現金和現金等價物餘額的短期投資所賺取的利息收入部分抵消。
其他收入(費用)
其他收入主要是其他雜項收入項目。
調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入
經調整的EBITDA為(I)利息支出、淨額、(Ii)所得税撥備、(Iii)長期資產的折舊、損耗和攤銷、(Iv)股權補償支出、(V)債務清償損失(Vi)某些管理費和支出以及(Vii)與公司核心業務無關的非經常性法律和解成本和相關法律支出前的淨收益(視情況而定)。調整後的EBITDA利潤率代表調整後的EBITDA佔每個時期收入的百分比。調整後的淨收入是扣除非經常性法律和解成本和與公司核心業務無關的相關法律費用之前的淨收入。這些指標是對我們經營業績的補充衡量,既不是GAAP要求的,也不是根據GAAP提出的。這些衡量標準作為分析工具有其侷限性,不應單獨考慮,也不應作為根據公認會計原則得出的淨收入或任何其他績效衡量標準作為經營業績指標的替代指標。我們提出調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入(虧損)是因為管理層使用這些衡量標準作為關鍵的業績指標,我們相信證券分析師、投資者和其他人使用這些衡量標準來評估我們行業的公司。我們對這些指標的計算可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標進行比較。潛在的差異可能包括資本結構、納税狀況以及無形和有形資產的年齡和賬面折舊方面的差異。
下表列出了淨收入(根據GAAP計算的最直接可比性指標)與調整後EBITDA的對賬,以及所列期間調整後EBITDA利潤率的計算(除百分比外,以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 在截至6月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 9,340 | | | $ | 15,747 | | | $ | 12,276 | | | $ | 22,745 | |
利息支出,淨額 | 568 | | | 575 | | | 1,334 | | | 2,690 | |
所得税撥備 | 4,600 | | | 4,772 | | | 5,767 | | | 6,622 | |
長期資產的折舊、耗盡和攤銷 | 12,626 | | | 10,034 | | | 36,011 | | | 29,065 | |
股權薪酬費用 | 1,347 | | | 390 | | | 2,202 | | | 1,175 | |
管理費和開支 (1) | 412 | | | 355 | | | 1,550 | | | 1,026 | |
解決法律索賠及相關法律費用(2) | 134 | | | 119 | | | 4,366 | | | 216 | |
調整後的EBITDA | $ | 29,027 | | | $ | 31,992 | | | $ | 63,506 | | | $ | 63,539 | |
收入 | $ | 261,656 | | | $ | 217,041 | | | $ | 631,697 | | | $ | 561,034 | |
調整後的EBITDA利潤率 | 11.1 | % | | 14.7 | % | | 10.1 | % | | 11.3 | % |
(1)反映與SunTx達成的管理服務協議項下的費用和某些差旅費用的報銷(見本季度報告其他部分包括的未經審計綜合財務報表的附註12相關各方)。
(2)反映320萬美元的法律和解和相關法律費用(見本季度報告其他部分包括的附註19-未經審計綜合財務報表的法律訴訟)。
下表列出了淨收入(根據公認會計原則計算的最直接可比性衡量標準)與所列期間調整後淨收入的對賬(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 在截至6月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 9,340 | | | $ | 15,747 | | | $ | 12,276 | | | $ | 22,745 | |
法律索賠的和解(1) | — | | | — | | | 3,200 | | | — | |
與解決法律索賠有關的法律費用 | 134 | | | 119 | | | 1,166 | | | 216 | |
| | | | | | | |
調整後淨收益 | $ | 9,474 | | | $ | 15,866 | | | $ | 16,642 | | | $ | 22,961 | |
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(1)反映320萬美元的法律和解(見本季度報告其他部分的附註19-未經審計綜合財務報表的法律訴訟)。
經營成果
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的精選財務數據(單位為千,百分比除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 與截至的三個月相比有所變化 |
| 截至6月30日的三個月, | | 2020年6月30日 |
| | 到截止的三個月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021年6月30日 |
| 美元 | | 的百分比 收入 | | 美元 | | 的百分比 收入 | | $ 變化 | | % 變化 |
收入 | $ | 261,656 | | | 100.0 | % | | $ | 217,041 | | | 100.0 | % | | $ | 44,615 | | | 20.6 | % |
收入成本 | 225,039 | | | 86.0 | % | | 180,155 | | | 83.0 | % | | 44,884 | | | 24.9 | % |
毛利 | 36,617 | | | 14.0 | % | | 36,886 | | | 17.0 | % | | (269) | | | (0.7) | % |
一般和行政費用 | (23,195) | | | (8.9) | % | | (16,852) | | | (7.8) | % | | (6,343) | | | 37.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
設備銷售收益,淨額 | 835 | | | 0.3 | % | | 390 | | | 0.2 | % | | 445 | | | 114.1 | % |
營業收入 | 14,257 | | | 5.4 | % | | 20,424 | | | 9.4 | % | | (6,167) | | | (30.2) | % |
利息支出,淨額 | (568) | | | (0.2) | % | | (575) | | | (0.3) | % | | 7 | | | (1.2) | % |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | 252 | | | 0.1 | % | | 251 | | | 0.2 | % | | 1 | | | 0.4 | % |
所得税撥備前收益和合資企業投資收益 | 13,941 | | | 5.3 | % | | 20,100 | | | 9.3 | % | | (6,159) | | | (30.6) | % |
所得税撥備 | (4,600) | | | (1.8) | % | | (4,772) | | | (2.2) | % | | 172 | | | (3.6) | % |
合資企業的投資收益 | (1) | | | 0.1 | % | | 419 | | | 0.2 | % | | (420) | | | (100.2) | % |
淨收入 | $ | 9,340 | | | 3.6 | % | | $ | 15,747 | | | 7.3 | % | | $ | (6,407) | | | (40.7) | % |
調整後的EBITDA | $ | 29,027 | | | 11.1 | % | | $ | 31,992 | | | 14.7 | % | | $ | (2,965) | | | (9.3) | % |
調整後淨收益 | $ | 9,474 | | | 3.6 | % | | $ | 15,866 | | | 7.3 | % | | $ | (6,392) | | | (40.3) | % |
| | | | | | | | | | | |
收入。截至2021年6月30日的三個月,營收增加4,470萬美元或20.6%,從截至2021年6月30日的三個月的217.0美元增至261.7美元。這一增長包括可歸因於2020年6月30日之後完成的收購的3140萬美元的收入,以及我們剩餘市場通過合同工作以及向第三方銷售HMA和聚合體而增加的約1330萬美元的收入。
毛利。截至2021年6月30日的三個月毛利潤減少30萬美元,或0.7%,從截至2020年6月30日的三個月的3,690萬美元降至3,660萬美元。毛利下降的主要原因是
我們假設的項目涉及(I)在2021財年第一季度完成的北卡羅來納州收購,以及(Ii)在這些收購中收購的瀝青裝置和設備的利用率降低。
一般和行政費用。截至2021年6月30日的三個月,一般和行政費用增加了630萬美元,增幅為37.6%,從截至2020年6月30日的三個月的1690萬美元增加到2320萬美元。與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的一般和行政費用增加,主要是由於(I)基於股權的薪酬支出增加了100萬美元,(Ii)管理人員的工資和福利增加了200萬美元,(Iii)在2020年6月30日之後完成的收購增加了100萬美元,以及(Iv)各種專業費用增加了160萬美元,這主要是由於業務收購、信息技術費用和會計費用的增加。
利息支出,淨額。截至2021年6月30日的三個月,淨利息支出下降了1.2%。減少的主要原因是,截至2021年6月30日的三個月,利率掉期的未實現收益為10萬美元,而截至2020年6月30日的三個月,利率掉期的未實現虧損為10萬美元。
所得税撥備。截至2021年6月30日的三個月,我們的有效税率從截至2020年6月30日的三個月的23.3%提高到33.0%。我們在截至2021年6月30日的三個月的較高有效税率是由於不可抵扣的法律和解和相關法律費用的不利影響,如附註19-法律訴訟中所述。
合資企業的投資收益。在截至2021年6月30日的三個月裏,合資企業的投資收益與截至2020年6月30日的三個月相比減少了40萬美元,因為與截至2020年6月30日的三個月相比,獲得這些收益的建築項目在截至2021年6月30日的三個月裏的活動水平較低。
淨收入。截至2021年6月30日的三個月,淨收入減少了640萬美元,降至930萬美元,而截至2020年6月30日的三個月,淨收入為1570萬美元。淨收入減少的主要原因是毛利潤下降以及一般和行政費用增加,所有這些都如上所述。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。截至2021年6月30日的三個月,調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率分別為2900萬美元和11.1%,而截至2020年6月30日的三個月分別為3200萬美元和14.7%。調整後EBITDA的減少是毛利潤下降以及一般和行政費用增加的結果。調整後EBITDA利潤率下降的主要原因是調整後EBITDA減少和收入增加,所有這些都如上所述。請參閲“我們如何評估業務業績”標題下的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的説明,以及調整後EBITDA與淨收入的對賬。
調整後的淨收入。截至2021年6月30日的三個月,調整後的淨收入減少了640萬美元,調整後的淨收入為950萬美元,而截至2020年6月30日的三個月的調整後淨收入為1590萬美元。調整後淨收入減少的主要原因是毛利潤下降以及一般和行政費用增加,所有這些都如上所述。請參閲“我們如何評估業務業績”標題下的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的説明,以及調整後EBITDA與淨收入的對賬。
截至2021年6月30日的9個月與截至2020年6月30日的9個月
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月的精選財務數據(單位為千,百分比除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 與截至9月底的9個月相比有所變化 |
| 在截至6月30日的9個月裏, | | 2020年6月30日 |
| | 在過去的九個月裏 |
| 2021 | | 2020 | | 2021年6月30日 |
| 美元 | | 的百分比 收入 | | 美元 | | 的百分比 收入 | | $ 變化 | | % 變化 |
收入 | $ | 631,697 | | | 100.0 | % | | $ | 561,034 | | | 100.0 | % | | $ | 70,663 | | | 12.6 | % |
收入成本 | 546,414 | | | 86.5 | % | | 480,217 | | | 85.4 | % | | 66,197 | | | 13.8 | % |
毛利 | 85,283 | | | 13.5 | % | | 80,817 | | | 14.5 | % | | 4,466 | | | 5.5 | % |
一般和行政費用 | (67,754) | | | (10.7) | % | | (50,786) | | | (9.1) | % | | (16,968) | | | 33.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
設備銷售收益,淨額 | 1,177 | | | 0.2 | % | | 1,134 | | | 0.2 | % | | 43 | | | 3.8 | % |
營業收入 | 18,706 | | | 3.0 | % | | 31,165 | | | 5.6 | % | | (12,459) | | | (40.0) | % |
利息支出,淨額 | (1,334) | | | (0.2) | % | | (2,690) | | | (0.5) | % | | 1,356 | | | (50.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | 661 | | | 0.1 | % | | 360 | | | — | % | | 301 | | | 83.6 | % |
所得税撥備前收益和合資企業投資收益 | 18,033 | | | 2.9 | % | | 28,835 | | | 5.1 | % | | (10,802) | | | (37.5) | % |
所得税撥備 | (5,767) | | | (1.0) | % | | (6,622) | | | (1.2) | % | | 855 | | | (12.9) | % |
合資企業的投資收益 | 10 | | | — | % | | 532 | | | 0.2 | % | | (522) | | | (98.1) | % |
淨收入 | $ | 12,276 | | | 1.9 | % | | $ | 22,745 | | | 4.1 | % | | $ | (10,469) | | | (46.0) | % |
調整後的EBITDA | $ | 63,506 | | | 10.1 | % | | $ | 63,539 | | | 11.3 | % | | $ | (33) | | | (0.1) | % |
調整後淨收益 | $ | 16,642 | | | 2.6 | % | | $ | 22,961 | | | 4.1 | % | | $ | (6,319) | | | (27.5) | % |
| | | | | | | | | | | |
收入。截至2021年6月30日的9個月,收入增加了7,070萬美元,增幅為12.6%,從截至2020年6月30日的9個月的5.61億美元增至6.317億美元。這一增長包括可歸因於2019年10月1日之後完成的收購的5840萬美元的收入,以及我們剩餘市場通過合同工作以及向第三方銷售HMA和骨料而增加的約1230萬美元的收入。
毛利。截至2021年6月30日的九個月,毛利潤增加了450萬美元,增幅為5.5%,從截至2020年6月30日的九個月的8,080萬美元增至8,530萬美元。毛利潤的增長主要是由於截至2021年6月30日的9個月的收入與截至2020年6月30日的9個月相比有所增加。此外,較高的毛利是毛利率增加的結果,這是由於(I)我們的廠房和設備得到有效利用,(Ii)我們的液體瀝青碼頭的毛利增加了210萬美元,我們在那裏以批發價購買液體瀝青,從而降低了我們的收入成本,(Iii)計入收入成本的商品衍生工具的未實現收益增加了280萬美元。(Iv)被我們在2021財年第一季度完成的與北卡羅來納州收購相關的項目的利潤率下降以及在這些收購中收購的瀝青工廠和設備的利用率下降所抵消。
一般和行政費用。截至2021年6月30日的9個月,一般和行政費用增加了1700萬美元,增幅為33.4%,從截至2020年6月30日的9個月的5,080萬美元增至6780萬美元。與截至2020年6月30日的9個月相比,截至2021年6月30日的9個月的一般和行政費用增加,主要是由於(I)基於股權的補償費用增加了100萬美元,(Ii)如附註19-法律訴訟中所述,(Ii)320萬美元的法律和解,以及與此和解相關的法律費用增加了90萬美元,(Iii)管理人員工資和福利增加了550萬美元,(Iv)在2020年6月30日之後完成的收購增加了290萬美元,(V)其他專業費用增加230萬美元,主要受業務收購、信息技術費用和會計費用增加的推動。
利息支出,淨額。截至2021年6月30日的9個月的淨利息支出減少了140萬美元,降至130萬美元,而截至2020年6月30日的9個月為270萬美元。減少的主要原因是,截至2021年6月30日的9個月,利率掉期的未實現收益為80萬美元,而截至2020年6月30日的9個月,利率掉期的未實現虧損為160萬美元。與2020年6月30日相比,2021年6月30日長期債務增加導致支付的利息增加,抵消了這一變化。
其他收入(費用)。截至2021年6月30日的9個月,其他收入(支出)增加了30萬美元,達到70萬美元,而截至2020年6月30日的9個月為40萬美元。這一增長主要是由於在2021財年第一季度完成的北卡羅來納州收購中獲得的物業的租金收入。
所得税撥備。截至2021年6月30日的9個月,我們的有效税率從截至2020年6月30日的9個月的22.5%提高到32.0%。我們在截至2021年6月30日的三個月的較高有效税率是由於不可抵扣的法律和解和相關法律費用的不利影響,如附註19-法律訴訟中所述。
合資企業的投資收益。與截至2020年6月30日的9個月相比,在截至2021年6月30日的9個月裏,合資企業的投資收益減少了50萬美元,因為在截至2021年6月30日的9個月裏,產生這些收益的建築項目的活動水平較低。
淨收入。截至2021年6月30日的9個月,淨收入下降了1050萬美元,降幅為46.0%,降至1230萬美元,而截至2020年6月30日的9個月為2270萬美元。淨收入減少的主要原因是一般和行政費用增加,但被毛利增加和利息費用淨額減少部分抵消,所有這些都如上所述。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。截至2021年6月30日的9個月,調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率分別為6350萬美元和10.1%,而截至2020年6月30日的9個月分別為6350萬美元和11.3%。調整後的EBITDA利潤率較低是收入增加的結果,所有這些都如上所述。請參閲“我們如何評估業務業績”標題下的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的説明,以及調整後EBITDA與淨收入的對賬。
調整後的淨收入。截至2021年6月30日的9個月,調整後的淨收入減少了630萬美元,調整後的淨收入為1660萬美元,而截至2020年6月30日的9個月的調整後淨收入為2300萬美元。調整後淨收入的減少主要是因為一般和行政費用增加,但被毛利增加和利息費用淨額減少部分抵消,所有這些都如上所述。
通貨膨脹與物價變動
除上述標題“通脹趨勢”所述外,通脹對我們截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的運營業績產生了無形的影響,這是由於近年來美國的通脹相對較低,以及我們有能力通過提高產品價格來收回不斷增加的成本,包括我們大多數公共基礎設施部門合同中的銷售價格自動扶梯條款。通脹風險會因本行業的活動水平、競爭對手的數目、規模和實力,以及供應本地市場的產品供應而有所不同。
流動性與資本資源
現金流分析
下表列出了我們在所示期間的現金流(以千為單位): | | | | | | | | | | | |
| 在截至6月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動提供的現金淨額,扣除收購後的淨額 | $ | 9,334 | | | $ | 51,414 | |
用於投資活動的淨現金 | (129,530) | | | (69,183) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 106,348 | | | 15,845 | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | (13,848) | | | $ | (1,924) | |
| | | |
經營活動
在截至2021年6月30日的9個月中,經營活動提供的現金(扣除收購後)為930萬美元,主要原因是:
•淨收益為1230萬美元,包括3600萬美元的長期資產折舊、損耗和攤銷,310萬美元的衍生工具未實現收益和220萬美元的基於股權的薪酬支出;
•應收合同淨額增加3300萬美元,原因是收購和現有市場增長導致總收入增加;
•其他資產增加410萬美元,主要原因是與經修訂的循環信貸安排有關的資本化費用以及不動產、廠房和設備資產的存款;
•庫存增加810萬美元,原因是收購增加的庫存和庫存週期的正常波動;
•由於如上所述建築活動增加,應付賬款和應計費用及其他流動負債增加1980萬美元;
•由於執行和結束項目的時間安排,成本與超出未完成合同的賬單和超出成本的賬單以及未完成合同的估計收益之間的差額淨減少1000萬美元。
在截至2020年6月30日的9個月中,經營活動提供的現金(扣除收購後)為5140萬美元,主要原因是:
•淨收益2,270萬美元,包括長期資產折舊、損耗和攤銷2,910萬美元、衍生工具未實現虧損200萬美元和基於股權的薪酬支出120萬美元;
•應收合約(包括預訂金)淨額減少630萬元,原因是我們某些市場可供競投的項目數目減少;及
•由於與我們的液化瀝青碼頭相關的庫存採購減少,應付賬款和應計費用以及其他流動負債減少1090萬美元。
投資活動
在截至2021年6月30日的9個月中,用於投資活動的現金為1.295億美元,其中9230萬美元與同期完成的收購有關,3960萬美元投資於房地產、廠房和設備,部分被出售設備所得的240萬美元所抵消。
截至2020年6月30日的9個月內,用於投資活動的現金為6920萬美元,其中3020萬美元與同期完成的收購有關,4150萬美元投資於房地產、廠房和設備,部分被出售設備所得的210萬美元和我們在合資企業投資的40萬美元的分配所抵消。
融資活動
在截至2021年6月30日的9個月中,融資活動提供的現金為1.063億美元。我們從長期債務收益中獲得了1.991億美元,扣除債務發行成本和折扣後,反映出扣除發行成本後的定期貸款預付款,用於為收購和流動性目的提供資金。這些收益被9280萬美元的長期債務償還所抵消。
在截至2020年6月30日的9個月中,融資活動提供的現金為1,580萬美元。我們從長期債務收益中獲得了4270萬美元,扣除債務發行成本和折扣後,反映了(I)我們的循環信貸安排項下的1500萬美元預付款,主要用於為2020年3月收購佛羅裏達州兩家HMA製造廠提供資金,以及(Ii)2770萬美元的定期貸款預付款(扣除發行成本),與我們在2019年10月收購某些租賃義務有關,並用於償還2020年3月循環信貸安排項下的1500萬美元預付款。這些收益被2690萬美元的長期債務本金償還所抵消。
信貸協議
我們和我們的每一家子公司都是信貸協議的當事人,該協議規定了定期貸款和循環信貸安排。截至2021年6月30日和2020年9月30日,我們在定期貸款項下的未償還本金分別為2.0億美元和9290萬美元,在循環信貸安排項下的未償還本金分別為2000萬美元和2000萬美元,在循環信貸安排項下的可用本金(扣除未償還信用證的減少額)分別為2.139億美元和3930萬美元。截至2021年6月30日,定期貸款項下未償還借款利率為1.35%。
信貸協議要求我們滿足某些財務契約,包括最低固定費用覆蓋率為1.20比-1.00,最高綜合槓桿率為3.00比-1.00,並可進行某些調整。在2021年6月30日和2020年9月30日,我們的固定費用覆蓋率分別為4.00比1.00和2.85比1.00,我們的綜合槓桿率分別為1.86比1.00和1.08比1.00。
我們不時訂立利率互換協議,以對衝利率變動的風險。這些利率互換協議不符合根據GAAP進行對衝會計處理的標準。於2021年6月30日及2020年9月30日,該等利率互換協議的名義總值分別為4,030萬美元及4,650萬美元,公允價值分別為100萬美元及170萬美元,計入其他長期
我們合併資產負債表上的負債。
資本要求和流動性來源
我們的現金需求包括與資本支出、材料採購、材料生產和向新市場有機擴張相關的成本。我們的營運資金需求是由我們業務的季節性和增長推動的,我們的現金需求在成長期增加。我們的增長帶來的額外現金需求包括增加人員、生產和分銷設施的成本、增強我們的信息系統、與我們遵守適用於上市公司的法律和規則有關的支出以及我們整合任何被收購的業務。
在截至2021年和2020年6月30日的9個月中,我們的資本支出分別為3960萬美元和4150萬美元。我們的資本支出通常是在批准資本支出的同一財年進行的。截至2021年6月30日,我們對資本支出的承諾對我們的財務狀況或綜合運營結果並不重要。2021財年,我們預計總資本支出為4700萬至5200萬美元。我們的資本支出預算是一個估計數,可能會發生變化。
除了來自運營的現金外,我們歷來依賴通過信貸安排獲得的現金來為我們的營運資金需求提供資金,並支持我們的增長。我們定期監測潛在的資本來源,包括股票和債務市場,以努力滿足我們計劃的資本支出和流動性要求。我們未來的成功將取決於我們獲得外部資金來源的能力。
我們相信,我們的運營現金流,加上手頭的現金和我們信貸安排下的可用借款,將足以為我們的運營和至少未來12個月的計劃資本支出提供資金。然而,未來的現金流受到許多變量的影響,包括新冠肺炎疫情的潛在影響,我們的運營將需要大量額外的資本支出。不能保證業務和其他資本資源將提供足夠的現金來維持計劃或未來的資本支出水平。如果我們進行一次或多次收購,並且所需資本額大於當時我們手頭可用於收購的現金量,我們可能被要求降低預期的資本支出水平和/或尋求額外的資本金。如果我們尋求額外資本,我們可以通過我們的信貸安排下的借款、合資企業、資產出售、發行債務或股權證券或其他方式來實現。我們從事任何此類交易的能力可能會受到經濟條件和其他我們無法控制的因素的限制。我們不能保證這筆額外的資本將以可接受的條件可用,或者根本不能。如果我們無法獲得所需的資金,我們可能無法完成對我們有利的收購,也無法為開展業務所需的資本支出提供資金。
商品價格風險
我們在液體瀝青和能源的價格變化方面受到商品價格風險的影響,這些能源包括用於集料和瀝青鋪路混合料生產的化石燃料和電力、用於HMA生產的天然氣和用於分銷車輛和與生產相關的移動設備的柴油。為了管理或降低商品價格風險,我們在投標時監控這些商品的成本,並相應地將它們計入我們的合同中。此外,我們的大多數公共合同以及一些私人和商業合同中的液體瀝青自動扶梯條款,限制了我們受到這種商品價格波動的影響。此外,我們還對某些原材料簽訂了各種期限一般不到一年的確定採購承諾。
我們已經簽訂了燃料互換合同,以減輕燃料價格波動的財務影響。截至2021年6月30日,我們有燃料掉期合同,以固定價格支付燃料,名義總金額為270萬加侖,將在2023財年逐步到期。截至2021年6月30日,這些衍生品合約的公允價值為190萬美元。這些燃料互換合同為我們在2021至2023財年剩餘時間內估計的燃料使用量提供了不到50%的固定價格。
利率風險
我們面臨着某些短期和長期債務的利率風險,這些債務用於為我們的運營和收購提供資金。在我們的信貸安排下,我們有基於libor的浮動利率借款,這使我們面臨利率波動的風險。
由於參考利率的變化而支付的款項。我們不時使用衍生工具來對衝利率變化對未來收益和現金流的影響。為了對衝利率變化和管理利率風險引起的現金流波動,我們已經簽訂了幾項攤銷利率掉期協議。截至2021年6月30日,這些利率互換協議的名義總價值為4030萬美元,我們為這些協議支付的固定利率從1.24%到3.01%不等,在每種情況下,我們都可以根據適用的LIBOR利率獲得信貸。
截至2021年6月30日,我們總共有1.597億美元的非對衝可變利率借款未償還。
合同義務
下表列出了截至2021年6月30日我們合同義務的某些信息(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按會計年度到期付款 |
| 總計 | | 2021年剩餘時間 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026年及其後 |
債務義務 | $ | 200,000 | | | $ | 2,500 | | | $ | 10,000 | | | $ | 10,000 | | | $ | 11,250 | | | $ | 15,000 | | | $ | 151,250 | |
| | | | | | | | | | | | | |
經營租約 | 8,287 | | | 511 | | | 1,489 | | | 1,092 | | | 834 | | | 663 | | | 3,698 | |
購買承諾 | 242 | | | 192 | | | 50 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 209,363 | | | $ | 3,203 | | | $ | 11,539 | | | $ | 11,092 | | | $ | 12,918 | | | $ | 15,663 | | | $ | 154,948 | |
| | | | | | | | | | | | | |
表外安排
截至2021年6月30日,我們沒有重大的表外安排,除了在正常業務過程中籤訂的1110萬美元的信用證和20萬美元的柴油購買承諾。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
根據S-K條例第305項(C)段的指示,在第305項適用的第一個會計年度結束之前的過渡期內,不需要根據S-K條例第305(C)項披露信息,對我們來説,這將是2021年9月30日之後的過渡期。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2021年6月30日,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年6月30日,我們的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,確保我們根據交易法提交的報告中要求披露的重大信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已經累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。
C財務報告內部控制存在的問題及對策
在截至2021年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他信息
第1項法律訴訟
由於我們的業務性質,我們涉及與我們的業務活動相關的常規訴訟或其他糾紛或索賠,其中包括(I)工人賠償索賠,(Ii)與僱傭有關的糾紛,以及(Iii)與提供服務和提供材料有關的責任問題或違約或侵權行為索賠。我們及其附屬公司在正常業務過程中也會接受政府調查,要求提供有關我們遵守政府建築合同要求和各種法律法規的信息,結果無法確切預測。本公司管理層在徵詢法律顧問意見後認為,任何針對本公司的待決查詢、訴訟、爭議或索賠,如作出對本公司不利的決定,均不會對本公司的財務狀況、現金流或經營業績造成重大不利影響。除本報告其他部分所載附註19-綜合財務報表法律程序所述外,2020 Form 10-K所披露的法律程序並無重大變動。
第1A項。風險因素。
除本報告中列出的其他財務信息外,您還應仔細考慮2020 Form 10-K中第I部分第1A項“風險因素”中討論的可能對我們的業務、財務狀況或未來經營業績產生重大影響的因素。與2020年10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中的信息相比,沒有實質性的變化。2020 Form 10-K中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
未登記的股權證券銷售
在本報告所述期間,該公司沒有出售任何未根據證券法註冊的股本證券。
發行人購買股票證券
在本報告所涵蓋的季度內,該公司沒有購買任何根據“交易法”第12條註冊的股本證券。
第3項高級證券違約
沒有。
第四項礦山安全信息披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K法規第104項(17 C.F.R.Part 229.104)要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本季度報告的10-Q表格附件95.1中。
第5項其他資料
沒有。
第六項展品
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
3.1 | | 修訂和重訂的建築合夥人公司註冊證書(參考2018年4月27日提交的S-1表格註冊説明書第2號修正案附件3.1(第333-224174號文件)) |
3.2 | | 修訂和重新修訂《建築合夥人公司章程》(參考2018年4月27日提交的S-1表格註冊説明書第2號修正案附件3.2(第333-224174號文件)) |
3.2A | | 修訂和重新修訂的《建築合夥人公司章程》(於2020年6月4日提交的8-K表格(檔案號:001-38479)的當前報告通過引用附件3.1併入) |
4.1 | | A類普通股股票表格(參照2018年4月23日提交的S-1表格登記説明書第1號修正案附件4.1(檔號333-224174)合併) |
4.2 | | 註冊權協議,日期為2007年6月8日,由Construction Partners,Inc.(F/k/a SunTx CPI Growth Company,Inc.)和某些證券持有人(通過參考2018年4月6日提交的S-1表格登記聲明(第333-224174號文件)附件4.2併入) |
10.1 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2021年6月24日,由Construction Partners,Inc.及其每一家全資子公司作為借款人,BBVA USA作為行政代理、聯合牽頭安排人、唯一簿記管理人和貸款人,地區銀行和美國銀行證券公司(各自作為聯合安排人)以及某些其他貸款方(通過引用附件10.1併入2021年6月25日提交的當前8-K報表(文件編號001-38479)) |
10.2 | | 建築夥伴公司和弗雷德·J·史密斯公司之間於2021年5月5日簽署的僱傭協議第二修正案(通過引用附件10.1併入2021年5月7日提交的當前8-K表格報告(第001-38479號文件)中) |
31.1* | | 根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條證明總裁兼首席執行官 |
31.2* | | 根據經修訂的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條證明執行副總裁兼首席財務官 |
32.1** | | 依據“美國法典”第18編第1350條對總裁及行政總裁的證明 |
32.2** | | 依據“美國法典”第18編第1350條認證執行副總裁兼首席財務官 |
95.1* | | 煤礦安全信息披露 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* | | 謹此提交。 |
** | | 隨信提供。 |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排本報告於2021年8月6日由其正式授權的以下簽名人代表其簽署。 | | | | | | | | |
| | 建築夥伴公司 |
| | |
| 由以下人員提供: | //弗雷德·J·史密斯,III |
| | 弗雷德·J·史密斯(Fred J.Smith),III |
| | 總裁兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
姓名和簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
//弗雷德·J·史密斯,III | | 總裁兼首席執行官 | | 2021年8月6日 |
弗雷德·J·史密斯(Fred J.Smith),III | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
艾倫·帕爾默 | | 執行副總裁兼首席財務官 | | 2021年8月6日 |
艾倫·帕爾默(R.Alan Palmer) | | (首席財務官) | | |
| | | | |