美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
| (標記一) | |||||
| | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 | ||||
| 截至季度末的季度 | |||||
| 或 | |||||
| | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 | ||||
由_至_的過渡期
委託文件編號：
金斯威金融服務公司(Kingsway Financial Services Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
| | ||
| (主要執行機構地址和郵政編碼) | ||
| 1- | ||
| (註冊人電話號碼，包括區號) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速文件服務器☐ | 加速文件服務器☐ | | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是
截至2021年8月5日，註冊人普通股的流通股數量(包括限制性普通股)為
| 金斯威金融服務公司。 |
| 目錄 |
|
| 第一部分-財務信息 |
3 |
| 項目1.財務報表 |
3 |
| 截至2021年6月30日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表 |
3 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的合併營業報表(未經審計) |
4 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合全面(虧損)收益表(未經審計) |
5 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月合併現金流量表(未經審計) |
8 |
| 合併財務報表附註(未經審計) |
9 |
| 項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
32 |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
41 |
| 項目4.控制和程序 |
41 |
| 第二部分-其他資料 |
43 |
| 項目1.法律訴訟 |
43 |
| 第1A項。危險因素 |
43 |
| 第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
43 |
| 項目3.高級證券違約 |
43 |
| 項目4.礦山安全披露 |
43 |
| 第5項：其他信息 |
43 |
| 項目6.展品 |
44 |
| 簽名 |
45 |
| 金斯威金融服務公司。 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
| 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 投資： | ||||||||
| 固定到期日，按公允價值計算(攤銷成本為和，分別) | $ | $ | ||||||
| 股權投資，按公允價值計算(成本和，分別) | ||||||||
| 有限責任投資 | ||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | ||||||||
| 對私營公司的投資，按調整後的成本計算 | ||||||||
| 房地產投資，按公允價值計算(成本和，分別) | ||||||||
| 其他投資，按接近公允價值的成本計算 | ||||||||
| 短期投資，成本接近公允價值 | ||||||||
| 總投資 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||||
| 受限現金 | ||||||||
| 應計投資收益 | ||||||||
| 應收手續費，扣除壞賬準備後的淨額和，分別 | ||||||||
| 其他應收賬款，扣除壞賬準備後的淨額和，分別 | ||||||||
| 遞延收購成本，淨額 | ||||||||
| 財產和設備，扣除累計折舊#美元及$，分別 | ||||||||
| 使用權資產 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元及$，分別 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債與股東權益 | ||||||||
| 負債： | ||||||||
| 應計費用和其他負債 | $ | $ | ||||||
| 應付所得税 | ||||||||
| 遞延服務費 | ||||||||
| 未付虧損和虧損調整費用 | ||||||||
| 銀行貸款 | ||||||||
| 應付票據 | ||||||||
| 次級債務，按公允價值計算 | ||||||||
| 租賃責任 | ||||||||
| 遞延所得税淨負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 可贖回的A類優先股，票面價值；和授權日期分別為2021年6月30日和2020年12月31日；和分別於2021年6月30日和2020年12月31日發行和未償還；贖回金額為及$分別於2021年6月30日和2020年12月31日 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，票面價值；和授權日期分別為2021年6月30日和2020年12月31日；和分別於2021年6月30日和2020年12月31日發行和未償還 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 庫存股，按成本價計算；和未償還日期分別為2021年6月30日和2020年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合收益 | ||||||||
| 普通股股東應佔股東權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 合併子公司中的非控股權益 | ||||||||
| 總股東權益 | ||||||||
| 總負債、A類優先股和股東權益 | $ | $ | ||||||
見未經審計的合併財務報表附註。
| 金斯威金融服務公司。 |
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 手續費和佣金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租金收入 | ||||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 車輛服務協議授權索賠 | ||||||||||||||||
| 虧損和虧損調整費用 | ( | ) | ||||||||||||||
| 佣金 | ||||||||||||||||
| 售出服務成本 | ||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 租賃房地產分部利息支出 | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 營業收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入(費用)，淨額： | ||||||||||||||||
| 淨投資收益 | ||||||||||||||||
| 已實現淨收益 | ||||||||||||||||
| 權益投資公允價值變動收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 有限責任投資公允價值變動損益，按公允價值計算 | ( | ) | ||||||||||||||
| 私人公司投資未實現虧損淨變化 | ( | ) | ||||||||||||||
| 非暫時性減值損失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他(費用)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息支出未分配給細分市場 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 無形資產攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| (損失)債務公允價值變動收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 債務清償收益 | ||||||||||||||||
| 其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税優惠前持續經營虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 持續經營收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 處置停產業務的收益，税後淨額 | ||||||||||||||||
| 淨(虧損)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 減去：可歸因於合併子公司非控股權益的淨收入 | ||||||||||||||||
| 減去：優先股股息 | ||||||||||||||||
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 每股虧損-持續運營： | ||||||||||||||||
| 基本信息： | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 稀釋： | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 每股收益-停產業務： | ||||||||||||||||
| 基本信息： | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋： | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股虧損-普通股股東應佔淨虧損： | ||||||||||||||||
| 基本信息： | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 稀釋： | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 加權平均流通股(2000年)： | ||||||||||||||||
| 基本信息： | ||||||||||||||||
| 稀釋： | ||||||||||||||||
見未經審計的合併財務報表附註。
| 金斯威金融服務公司。 |
綜合全面(虧損)收益表
(單位：千)
(未經審計)
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 其他綜合(虧損)收入，税後淨額(1): | ||||||||||||||||
| 可供出售投資的未實現(虧損)收益： | ||||||||||||||||
| 期內產生的未實現(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 重新分類調整計入淨(虧損)收入的金額 | ||||||||||||||||
| 可歸因於特定工具信用風險的債務公允價值變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他綜合(虧損)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 綜合(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 減去：合併子公司非控股權益的綜合收益 | ||||||||||||||||
| 普通股股東應佔綜合(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
| (1)扣除所得税優惠後的淨額和分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月。 | ||||||||||||||||
見未經審計綜合財務報表附註
| 金斯威金融服務公司。 |
合併股東權益報表
(單位為千，共享數據除外)
| 截至2021年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累計 | 股東的 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 | 其他 | 應佔權益 | 在以下項目中的權益 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 實繳 | 財務處 | 累計 | 全面 | 轉到普通 | 整合 | 股東的 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 資本 | 庫存 | 赤字 | 收入 | 股東 | 附屬公司 | 權益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年3月31日 | $ | — | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 淨(虧損)收入 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股股息 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 對非控股股東的分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2021年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累計 |
股東的 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 |
其他 |
應佔權益 |
在以下項目中的權益 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 實繳 |
財務處 |
累計 |
全面 |
轉到普通 |
整合 |
股東的 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
資本 |
庫存 |
赤字 |
收益(虧損) |
股東 |
附屬公司 |
權益 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 淨(虧損)收入 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股股息 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合(虧損)收入 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 金斯威金融服務公司。 |
| 截至2021年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累計 | 股東的 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 | 其他 | 應佔權益 | 在以下項目中的權益 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 實繳 | 財務處 | 累計 | 全面 | 轉到普通 | 整合 | 股東的 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 資本 | 庫存 | 赤字 | 收入 | 股東 | 附屬公司 | 權益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年12月31日 | $ | — | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵的歸屬，扣除預扣税款的股份結算後的淨額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨(虧損)收入 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股股息 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 對非控股股東的分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬，扣除罰金後的淨額 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2021年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的6個月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累計 |
股東的 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他內容 |
其他 |
應佔權益 |
在以下項目中的權益 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 實繳 |
財務處 |
累計 |
全面 |
轉到普通 |
整合 |
股東的 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
資本 |
庫存 |
赤字 |
收益(虧損) |
股東 |
附屬公司 |
權益 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年12月31日 |
$ | — | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵的歸屬，扣除預扣税款的股份結算後的淨額 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將可贖回的A類優先股轉換為普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨(虧損)收入 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股股息 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 對非控股股東的分配 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬，扣除罰金後的淨額 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
見未經審計綜合財務報表附註
| 金斯威金融服務公司。 |
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 現金由(用於)： | ||||||||
| 經營活動： | ||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
| 對淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 處置停產業務的收益，税後淨額 | ( | ) | ||||||
| 有限責任投資淨收益中的權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 折舊及攤銷費用 | ||||||||
| 基於股票的薪酬費用，扣除沒收後的淨額 | ||||||||
| 已實現淨收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股權投資公允價值變動損失 | ||||||||
| 有限責任投資公允價值變動收益，按公允價值計算 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 私人公司投資未實現虧損淨變化 | ||||||||
| 債務公允價值變動的損失(收益) | ( | ) | ||||||
| 衍生工具公允價值變動損失 | ||||||||
| 遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非暫時性減值損失 | ||||||||
| 固定期限溢價和折扣攤銷 | ||||||||
| 應付票據攤銷溢價、貼現和債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 債務清償收益 | ( | ) | ||||||
| 營業資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收服務費淨額 | ( | ) | ||||||
| 其他應收賬款，淨額 | ||||||||
| 遞延收購成本，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他資產 | ( | ) | ||||||
| 未付虧損和虧損調整費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延服務費 | ( | ) | ||||||
| 其他，淨額 | ( | ) | ||||||
| 用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動： | ||||||||
| 出售收益和固定期限的到期日 | ||||||||
| 出售股權投資所得收益 | ||||||||
| 購買固定期限的債券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 有限責任投資淨收益 | ||||||||
| 有限責任投資淨收益，按公允價值計算 | ||||||||
| 投資於私營公司的淨收益 | ||||||||
| 其他投資淨收益 | ||||||||
| 短期投資淨買入 | ( | ) | ||||||
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | ( | ) | ||||||
| 財產和設備淨購入額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動提供的淨現金 | ||||||||
| 融資活動： | ||||||||
| 對非控股股東的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 與限制性股票獎勵的股票淨結算相關的税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 銀行貸款本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付票據的本金收益，扣除債務發行成本在2021年 | ||||||||
| 應付票據的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ||||||
| 現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 | ( | ) | ||||||
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | ||||||||
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | $ | ||||||
見未經審計的合併財務報表附註。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
注1生意場
Kingsway Financial Services Inc.(以下簡稱“公司”或“Kingsway”)於#年根據“商業公司法”(安大略省)註冊成立。1989年9月19日。有效2018年12月31日該公司將其註冊管轄範圍從加拿大安大略省改為特拉華州。Kingsway是一家控股公司，在美國設有運營子公司。該公司擁有或控制主要在延長保修、資產管理和房地產行業的子公司。
注2陳述的基礎
隨附的未經審計綜合中期財務報表已按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務信息，並按照編制説明編制。10-Q和文章10規例S-X.因此，他們確實這樣做了。不包括美國公認會計準則要求的公司完整財務報表所需的所有信息和註釋。管理層認為，公允列報所需的所有調整都已包括在內，屬於正常重複性質。中期業績如下不必然地表明瞭這樣的結果可能期待這一年的到來。
隨附的未經審核綜合中期財務報表及附註，應與本行年報表格內所載的經審核綜合財務報表及附註一併閲讀。10-K ("2020年報“)截至2020年12月31日.
未經審核的綜合中期財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目，以及若干可變利益實體的賬目，詳情見附註6,“可變利益實體”指的是合併財務報表中的“可變利益實體”。2020年度報告。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
未經審核的綜合中期財務報表中的若干金額用於三和六截至的月份2020年6月30日已重新分類，以符合2021演示文稿。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中資產和負債、收入和費用的報告金額和分類，以及或有資產和負債的相關披露。實際結果可能與這些估計不同。我們會不斷檢討估計數字及其基本假設。估計的變動記錄在確定這些變動的會計期間。
隨附的未經審計綜合中期財務報表中的重要會計估計和假設包括固定到期日和股權投資的估值；投資的減值評估；有限責任投資的估值(按公允價值計算)；房地產投資的估值；遞延所得税的估值；強制贖回優先股的估值；無形資產的估值和減值評估；商譽可回收性；遞延收購成本；次級債務的公允價值假設；基於股票的補償負債的公允價值假設；財務和收入確認。
本公司的固定到期日及股權投資、有限責任投資、按公允價值計算的投資、房地產投資、次級債務、認股權證負債、股票補償負債及衍生合約的公允價值均採用公允價值分級，以對其在估值技術中使用的投入進行分類。其他投資的公允價值接近其未付本金餘額。由於現金及現金等價物、限制性現金、短期投資及若干其他資產及其他負債的短期性質，綜合資產負債表中報告的賬面金額與公允價值相近。
注3重要會計政策摘要
除下文所述外，已經有不是我們的重要會計政策發生了重大變化，這在我們的2020年度報告。
衍生品
在.期間第二四分之一2021,本公司訂立固定薪酬、收取浮動利率掉期合約，以減少其對利率變動的風險敞口。*利率掉期合約按公允價值計量及報告，不計入綜合資產負債表的應計費用及其他負債。*公司擁有不選擇對利率掉期進行對衝會計，因此公允價值的變化記錄在當期收益中，並在合併運營報表中計入利息支出。
COVID-19
在……裏面2020年3月，COVID的爆發-19由一種新的冠狀病毒株引起的疫情被世界衞生組織確認為大流行，疫情在美國變得越來越普遍，包括在我們開展業務的市場。COVID-19疫情對總體經濟狀況產生了顯著影響，包括不僅限於許多企業的臨時關閉；“避難所就位”和其他政府法規；以及由於失業和可歸因於COVID的其他影響而導致的消費者支出減少-19.COVID的近期影響-19主要與公司的延長保修部分有關。由於消費者支出受到影響，包括新車和二手車購買量下降，公司分銷產品的許多業務要麼關閉，要麼開業，但受到產能限制，公司看到現金流受到車輛服務協議新保修銷售減少的影響。在房主保修方面，由於COVID的影響，該公司的房屋保修計劃的新註冊人數最初有所減少-19美國的新房銷售數據。仍有許多未知因素，該公司將繼續監測其服務的預期趨勢和相關需求，並已經並將繼續相應地調整其運營。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
由於COVID，公司可能會經歷其他潛在的影響-19,包括，但是不潛在的減值費用包括商譽、無限期無形資產和長期資產的賬面價值、投資價值的損失以及對公司債務契約財務比率的潛在不利影響。公司是不知悉任何特定事件或情況需要更新其估計或判斷或修訂其截至本表格季度報告發布之日的資產或負債賬面價值10-Q.實際效果可能與公司目前的估計有實質性差異，因為COVID的範圍-19如果業務中斷的持續時間比最初預期的更長，就會發生變化。
控股公司流動資金
公司的延長保修子公司主要通過服務費和佣金收入為其義務提供資金。本公司的租賃房地產子公司通過租金收入為其債務提供資金。
控股公司的流動性與其子公司分開管理。控股公司的債務主要包括控股公司的運營費用；與交易有關的費用；投資；某些債務和相關利息；以及對控股公司的任何其他特殊要求。
控股公司可用來產生流動資金以履行其義務的行動包括出售被動投資；出售子公司；發行債務或股權證券；行使認股權證；在某些限制的限制下，從公司的延長保修子公司進行分配；以及向其信託優先受託人發出通知，表明其有意行使自願權利，將利息支付推遲至多至20五角五角的硬幣
從歷史上看，租賃房地產部門的股息是不一般認為是控股公司的流動資金來源，除非發生某些可能引發支付服務費的事件。但是，正如在註釋中更全面地描述的那樣21,“承諾和或有事項”，控股公司現在被允許收到
控股公司的流動性(定義為Kingsway Financial Services Inc.和Kingsway America Inc.銀行賬户中的現金數量)是$
自.起2021年6月30日，這裏有
公司注意到在這種情況下有幾個變數需要考慮，管理層正在探索以下機會：與優先股持有人就關鍵條款進行談判，通過資本市場交易籌集額外資金，以及公司努力將其非核心投資貨幣化，同時試圖最大限度地平衡流動性和收到的價值的戰略。
根據公司目前的業務計劃和收入前景，現有的現金、現金等價物、投資餘額和預期的運營現金流預計足以滿足公司的營運資本和運營支出需求，不包括可能被要求贖回其信託優先證券的優先股和遞延利息，用於下一次十二月份。然而，公司的評估也可能受到各種風險和不確定性的影響，包括不僅限於，COVID的影響-19大流行。
注4近期發佈的會計準則
(A)鼓勵採用新會計準則：
有效2021年1月1日本公司採用最新會計準則(“ASU”)2019-12, 所得税(主題740)：簡化所得税的核算。ASU2019-12旨在通過消除asc主題中指南的某些例外情況來簡化所得税的會計處理。740, 所得税與期間內税收分配方法、計算中期所得税的方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關。ASU2019-12此外，還簡化了特許經營税的會計核算，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理。更進一步，亞利桑那州立大學2019-12澄清單一成員的有限責任公司和類似的被忽視的實體不需要繳納所得税的是不需要在其單獨的財務報表中確認合併所得税費用的分配，但他們可以選擇這樣做。空分設備的採用2019-12做不對公司合併財務報表有實質性影響。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
有效2021年1月1日公司採用了ASU2020-01, 投資-股票證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生工具和套期保值(主題815)-澄清主題之間的交互321,主題323,和主題815。ASU2020-01闡明與股權證券相關的會計準則(ASC)之間的相互作用321)、權益法投資(ASC323)，以及某些衍生工具(ASC815)。空分設備的採用2020-01做不對公司的合併財務報表有影響。
(B)遵守國際會計準則不尚未採用：
在……裏面2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU2016-13, 金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量(“ASU2016-13")。ASU2016-13用貿易、再保險和其他應收賬款以及按攤餘成本計量的金融工具的預期虧損模型取代目前用於計量減值損失的已發生虧損模型。ASU2016-13將要求按攤銷成本計量的金融資產，包括可收回的再保險餘額，以預計通過計入淨收益(虧損)的信貸損失準備金的淨額列報。與可供出售債務證券有關的信貸損失也將通過信貸損失撥備計入。然而，修正案將把免税額限制在公允價值低於攤銷成本的數額。現行GAAP對可供出售投資的信貸損失的衡量類似，但更新要求使用撥備賬户，通過該賬户可以沖銷金額，而不是通過不可逆轉的減記。在……上面2019年11月15日FASB發佈了ASU2019-10,其中(1)提供了一個框架，以錯開未來主要會計準則的生效日期，並(2)修訂某些主要新會計準則的生效日期，以減輕某些類型實體的執行負擔。具體地説，每個ASU2019-10公司將採用ASU2016-13起頭2023年1月1日因為本公司是一家規模較小的報告公司。該公司目前正在評估ASU2016-13以確定採用這一準則將對其合併財務報表產生的潛在影響。
在……裏面2021年5月FASB發佈了ASU2021-04, 每股收益(主題260)、債務修改和消滅(小主題470-50)、薪酬-股票薪酬(主題718)，以及衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同(小主題815-40)：發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理(FASB新興問題特別工作組的共識)(“ASU2021-04")。ASU2021-04澄清和減少發行人對修改或交換獨立股權分類書面看漲期權(例如認股權證)的會計多樣性，這些期權在修改或交換後仍保持股權分類。ASU2021-04提供指引，澄清發行人是否應考慮修改或交換獨立的股權分類書面看漲期權，該期權在修改或交換後仍為股權分類為(1)對股本的調整，以及相關的每股收益(EPS)影響(如果有)，或(2)費用，如果有，確認的方式和模式。新的指導方針在以下年度和過渡期內有效2021年12月15日允許提前領養，包括在過渡期內領養。該公司目前正在評估ASU2021-04以確定採用這一準則將對其合併財務報表產生的潛在影響。
注5收購
在……上面2020年12月1日，該公司收購了
本公司擁有不完成了與收購PWI相關的收購價格分配，原因是收購發生在十二月並打算在此期間敲定2021對其收購價格分配、收購資產和承擔的負債進行公允價值分析。收購的資產和承擔的負債在確認任何可識別的無形資產或其他公允價值調整之前，按其估計公允價值在合併財務報表中入賬，超出的收購價全部臨時分配給商譽。隨着我們獲得進一步的信息，這些估計、分配和計算可能會發生變化；因此，收購的資產和承擔的負債的最終公允價值預計會與這些合併財務報表中包括的估計值發生變化。根據歷史收購和對PWI的初步分析，該公司預計將記錄與客户關係和商號有關的無形資產，並記錄遞延所得税淨負債和遞延服務費的減少。其他調整可能作為最終確定採購價格分配的結果，是必要的。任何此類調整都將根據下表所示的初步商譽金額進行。商譽是不為納税目的可扣除的。在PWI記錄的遞延所得税淨負債範圍內，本公司可能能夠在合併經營報表中釋放一部分遞延所得税估值津貼。*在最終確定收購價格分配後，公司預計將記錄從收購之日起到收購價格分配最終確定期間與確定的活體無形資產相關的攤銷費用。以及從收購之日起到收購價格分配最終確定期間的遞延服務費攤銷。可能也需要調整。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
下表彙總了在收購之日收購的PWI資產和承擔的負債的估計分配情況：
| (單位：千) | ||||
| 2020年12月1日 | ||||
| 現金和現金等價物 | $ | |||
| 受限現金 | ||||
| 應收服務費 | ||||
| 其他應收賬款 | ||||
| 可追回的所得税 | ||||
| 財產和設備，淨值 | ||||
| 使用權資產 | ||||
| 商譽 | ||||
| 其他資產 | ||||
| 總資產 | $ | |||
| 應計費用和其他負債 | $ | |||
| 租賃責任 | ||||
| 遞延服務費 | ||||
| 總負債 | $ | |||
| 購貨價格 | $ | |||
注6投資
公司可供出售投資的攤餘成本、未實現損益總額和估計公允價值為2021年6月30日和2020年12月31日摘要如下表所示：
| (單位：千) | 2021年6月30日 | |||||||||||||||
| 攤銷成本 | 未實現毛利 | 未實現虧損總額 | 估計公允價值 | |||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 州、市和政治分區 | ||||||||||||||||
| 抵押貸款支持 | ||||||||||||||||
| 資產支持 | ||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||
| 總固定到期日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (單位：千) | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
| 攤銷成本 | 未實現毛利 | 未實現虧損總額 | 估計公允價值 | |||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 州、市和政治分區 | ||||||||||||||||
| 抵押貸款支持 | ||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||
| 總固定到期日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表彙總了本公司的固定到期日2021年6月30日按合同到期日計算。實際效果可能作為發行人不同可能有權在這些債務的合同到期之前催繳或預付債務，無論有沒有罰款。
| (單位：千) | 2021年6月30日 | |||||||
| 攤銷成本 | 估計公允價值 | |||||||
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | $ | ||||||
| 在一年到五年後到期 | ||||||||
| 在五年到十年後到期 | ||||||||
| 十年後到期 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
下表按證券類型重點介紹了截至目前未實現虧損頭寸中可供出售投資的合計未實現虧損頭寸。2021年6月30日和2020年12月31日。這些表格根據投資持續處於未實現虧損頭寸的時間段對持有量進行了分隔。
| (單位：千) | 2021年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 少於12個月 | 超過12個月 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 估計公允價值 | 未實現虧損 | 估計公允價值 | 未實現虧損 | 估計公允價值 | 未實現虧損 | |||||||||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 抵押貸款支持 | ||||||||||||||||||||||||
| 資產支持 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||||||||||
| 總固定到期日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| (單位：千) | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 少於12個月 | 超過12個月 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 估計公允價值 | 未實現虧損 | 估計公允價值 | 未實現虧損 | 估計公允價值 | 未實現虧損 | |||||||||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 抵押貸款支持 | ||||||||||||||||||||||||
| 總固定到期日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
有近似值伊利
對一項投資設立非臨時性減值需要許多判斷和估計。該公司對個人投資進行季度分析，以確定市值下降是否是暫時的。參見“管理層對財務狀況的討論和分析”中的“重要會計政策和關鍵估計”一節。2020年報，以進一步瞭解公司在確定投資非臨時性減值時所作的詳細分析和考慮的因素。
由於該公司進行了分析，以確定非暫時性的市值下降，該公司確實記錄與本年度其他投資相關的非臨時性減值的任何減記三截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日 ( y年初至今，與美元相比
本公司已審閲有關估計公允價值低於賬面價值的投資的現有資料，並相信該等未實現虧損不非臨時性的，主要是由於臨時性的市場和行業相關的因素，而不是發行人特有的因素。該公司確實是這樣做的。不打算出售這些投資，而且它是不很可能它將被要求在收回攤銷成本之前出售這些投資。
該公司確實是這樣做的。不對次級抵押貸款支持的投資有任何風險敞口。
有限責任投資包括對有限責任公司和有限合夥企業的投資。該公司在這些投資中的權益為不被認為是次要的，因此按照權益會計方法入賬。在應用權益法時，使用了最新可用的財務報表。有限責任實體的報告期末與公司報告期末的差額為不是多過三月份。自.起2021年6月30日和2020年12月31日，有限責任投資的賬面價值合計為$。
按公允價值計算的有限責任投資指公司合併實體淨租賃投資級投資組合有限責任公司(“淨租賃”)和Argo Holdings Fund I，LLC(“Argo Holdings”)的基礎投資。自.起2021年6月30日和2020年12月31日，公司有限責任投資的賬面價值按公允價值計算為$
本公司合併Net Lease年度財務報表三-滯後一個月。Net Lease擁有持有投資物業的有限責任公司的投資。第二四分之一2021, 一Net Lease的有限責任公司以#美元的價格出售了他們的投資物業
對私人公司的投資包括對私人所有公司的可轉換優先股和票據，以及對公司利益被認為較小的有限責任公司的投資。該公司對私營公司的投資不具有易於確定的公允價值。該公司已選擇按成本記錄對私人公司的投資，並根據可觀察到的價格變化和減值進行調整。自.起2021年6月30日和2020年12月31日，該公司在私人公司的投資賬面價值總計為#美元。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
本公司對其在私營公司的投資進行季度減值分析。由於進行了分析，本公司進行了記錄與私人公司投資有關的任何減值三截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日 (及$
本公司先前曾發行本票(以下簡稱“票據”)予五前僱員(“債務人”)，在此之前在綜合資產負債表中作為其他投資入賬2020年12月31日。在.期間第三和第四四個季度2020,公司同意接受債務人的部分付款，以全數清償債務人在票據項下的責任，並確認損失#元。
的淨投資收益三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日包括以下內容：
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 投資收益： | ||||||||||||||||
| 固定期限利息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分紅 | ||||||||||||||||
| 有限責任投資收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
| 有限責任投資收益，按公允價值計算 | ||||||||||||||||
| 房地產投資收益 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 總投資收益 | ||||||||||||||||
| 投資費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨投資收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按公允價值計算的可供出售投資、有限責任投資和對私營公司的投資的已實現損益總額三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日包括以下內容：
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 已實現毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已實現虧損總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 已實現淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(虧損)公司股權投資公允價值變動收益三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日包括以下內容：
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 期內出售的股權投資確認的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末持有的股權投資未實現(虧損)收益的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 權益投資公允價值變動收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
COVID的影響-19論投資
公司繼續評估COVID-19大流行可能這可能會對其各種投資的價值產生影響，這可能導致基礎投資價值未來大幅下降。這樣的下降可能被認為是臨時性的，或者可以被認為是非臨時性的，以及管理可能需要在未來報告期記錄相關投資的減記。
注7遞延收購成本
遞延收購成本主要包括與收購車輛服務協議直接相關的佣金和代理費用，並在賺取相關收入期間攤銷。
遞延收購成本的組成部分和相關的攤銷費用三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日包括以下內容：
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 期初餘額，淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加法 | ||||||||||||||||
| 攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 6月30日的餘額，淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
注8商譽和無形資產
公司執行了一個步驟1租賃房地產減值評估2021年6月30日基於利率在確定公允價值時的敏感性，以及額外借款的影響可能本次評估結果顯示，租賃房地產的公允價值超過賬面價值。請參閲備註11,“債務”(Debt)，瞭解有關額外借款的更多信息。
無形資產位於2021年6月30日和2020年12月31日包括以下內容：
| (單位：千) | 2021年6月30日 | |||||||||||
| 總賬面價值 | 累計攤銷 | 賬面淨值 | ||||||||||
| 應攤銷的無形資產： | ||||||||||||
| 數據庫 | $ | $ | $ | |||||||||
| 有效的車輛服務協議 | ||||||||||||
| 客户關係 | ||||||||||||
| 就地租賃 | ||||||||||||
| 競業禁止 | ||||||||||||
| 不需攤銷的無形資產： | ||||||||||||
| 租户關係 | — | |||||||||||
| 商品名稱 | — | |||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
| (單位：千) | 2020年12月31日 | |||||||||||
| 總賬面價值 | 累計攤銷 | 賬面淨值 | ||||||||||
| 應攤銷的無形資產： | ||||||||||||
| 數據庫 | $ | $ | $ | |||||||||
| 有效的車輛服務協議 | ||||||||||||
| 客户關係 | ||||||||||||
| 就地租賃 | ||||||||||||
| 競業禁止 | ||||||||||||
| 不需攤銷的無形資產： | ||||||||||||
| 租户關係 | — | |||||||||||
| 商品名稱 | — | |||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
本公司具有一定使用年限的無形資產是根據無形資產的經濟效益預計消耗的模式或在其估計使用年限內採用直線方法攤銷的，其範圍為
承租人關係和商號無形資產具有無限期的使用壽命，並且不攤銷的。
如附註中進一步討論的那樣5,“收購”，該公司收購了PWI2020年12月1日並打算最終完成對年內收購的資產和承擔的負債的公允價值分析2021.根據歷史上的收購和對PWI的初步分析，該公司預計將記錄與客户關係和商號有關的無形資產。
注9財產和設備
物業和設備位於2021年6月30日和2020年12月31日包括以下內容：
| (單位：千) | 2021年6月30日 | |||||||||||
| 成本 | 累計折舊 | 賬面價值 | ||||||||||
| 土地 | $ | $ | $ | |||||||||
| 場地改善 | ||||||||||||
| 建築物 | ||||||||||||
| 租賃權的改進 | ||||||||||||
| 傢俱和設備 | ||||||||||||
| 計算機硬件 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
| (單位：千) | 2020年12月31日 | |||||||||||
| 成本 | 累計折舊 | 賬面價值 | ||||||||||
| 土地 | $ | $ | $ | |||||||||
| 場地改善 | ||||||||||||
| 建築物 | ||||||||||||
| 租賃權的改進 | ||||||||||||
| 傢俱和設備 | ||||||||||||
| 計算機硬件 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
對於每個三截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日，物業和設備折舊費用為$。
注10衍生品
在……上面2021年4月1日公司已與加拿大帝國商業銀行美國分行簽訂利率互換協議，以進一步轉換其部分業務的浮動倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。2020千瓦時貸款(定義見下文附註11,“債務”)的固定利率為
利率互換合約的名義金額為$。
注11債務
債務由以下工具組成：2021年6月30日和2020年12月31日:
| (單位：千) | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 校長 | 賬面價值 | 公允價值 | 校長 | 賬面價值 | 公允價值 | |||||||||||||||||||
| 銀行貸款： | ||||||||||||||||||||||||
| 2020千瓦時貸款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 銀行貸款總額 | ||||||||||||||||||||||||
| 應付票據： | ||||||||||||||||||||||||
| 抵押貸款 | ||||||||||||||||||||||||
| 附加按揭 | ||||||||||||||||||||||||
| 花語 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨租賃附註 | ||||||||||||||||||||||||
| PPP | ||||||||||||||||||||||||
| 應付票據總額 | ||||||||||||||||||||||||
| 次級債 | ||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
上述次級債由下列信託優先債務工具組成：
| 發行人 | 本金(以千為單位) | 發行日期 | 利息 | 贖回日期 | |||
| 金斯威CT法定信託I | $ | 12/4/2002 |
| 12/4/2032 | |||
| 金斯威CT法定信託II | $ | 5/15/2003 |
| 5/15/2033 | |||
| 金斯威CT法定信託III | $ | 10/29/2003 |
| 10/29/2033 | |||
| 金斯威DE法定信託III | $ | 5/22/2003 |
| 5/22/2033 | |||
| Kingsway DE法定信託IV | $ | 9/30/2003 |
| 9/30/2033 | |||
| Kingsway DE法定信託VI | $ | 12/16/2003 |
| 1/8/2034 | |||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
(一)銀行、銀行、銀行貸款：
在……裏面2019,該公司成立了Kingsway Warranty Holdings LLC(“kWh”)，其子公司包括IWS Acquisition Corporation(“IWS”)、Gminus Holdings Company，Inc.(“Gminus”)和利邦擔保解決方案有限公司(Trinity Warranty Solutions LLC)(“利邦”)。作為收購PWI On的一部分2020年12月1日，普華永道成為廣華銀行的全資附屬公司，廣華銀行借入本金$。
這個2020千瓦時貸款包含多項公約，包括不僅限於槓桿率、固定費用比率和年度資本支出限額，所有這些都是根據2020千瓦時貸款，除其他事項外，限制千瓦時產生額外債務、設立留置權、派息和分派、進行合併、收購和合並、進行某些付款和投資以及處置某些資產的能力。
(B)*應付票據：
作為收購CMC Industries，Inc.(以下簡稱CMC)的一部分2016年7月，本公司承擔了一項按揭，該按揭在綜合資產負債表(下稱“按揭”)中記錄為應付票據。按揭貸款按其估計公允價值#美元入賬。
在……上面2021年6月2日CMC的子公司TRT Leaseco(簡稱TRT)對抵押貸款協議進行了修訂，以額外借款1美元。
額外抵押貸款將於2034年5月15日並且有一個固定的利率，利率是
抵押貸款和附加抵押貸款都是對CMC及其子公司的無追索權債務，抵押貸款和附加抵押貸款是。不,它也不會，由Kingsway或其附屬公司擔保。抵押品和附加抵押品由一塊不動產作抵押，該地產由大約1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
在……上面2015年1月5日，花卉組合001,LLC(“Flower”)假設為$
在……上面2015年10月15日，淨租賃假設為$
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
在……裏面2020年4月，該公司的某些子公司根據Paycheck Protection Program(“PPP”)獲得貸款收益，總額為#美元。
該公司將全部貸款金額用於符合條件的費用。美國財政部宣佈，將對超過美元的購買力平價貸款進行審計。
在……上面2020年12月21日小企業管理局批准全額寬恕一的五購買力平價貸款，包括本金和利息#美元。
(C)債務抵押貸款、債務抵押貸款和次級債務：
介於二00二年十二月四日(星期二)和2003年12月16日，六本公司附屬信託發行$
次級債務按公允價值計入綜合資產負債表。請參閲備註19,“金融工具的公允價值”，進一步討論次級債務。次級債務公允價值變動中與特定工具信用風險相關的部分在其他綜合(虧損)收益中確認。中的$
在.期間第三四分之一2018,本公司向其信託優先受託人發出通知，表示有意行使其自願權利，將利息最多延遲至20季度，根據其未償還信託優先契約的合同條款，允許利息延期。此操作執行以下操作不構成公司信託優先契約或其任何其他債務契約項下的違約。在…2021年6月30日和2020年12月31日，應付遞延利息$
管理次級債務的協議包含許多契約，其中包括限制公司產生額外債務、支付股息和分派以及就公司已發行證券支付某些款項的能力。
注12租契
(A)租賃權、租賃權：
該公司有辦公空間的運營租賃，包括固定基數租金支付，以及可變租金支付，以補償房東的運營費用和税收。該公司的可變租賃費不取決於已公佈的指數或費率，因此在發生時計入費用。該公司在計量使用權資產和租賃負債時只包括租賃部分的固定付款。確實有不是剩餘價值保證。
經營租賃成本和可變租賃成本包括在一般和行政費用中三截至的月份2021年6月30日是 $
租賃負債的年度到期日2021年6月30日具體情況如下：
| (單位：千) | 租賃承諾額 | |||
| 2021 | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026年及其後 | ||||
| 未貼現的租賃付款總額 | ||||
| 推算利息 | ||||
| 租賃總負債 | $ | |||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
本公司營運租約之加權平均剩餘租約期為
(二)承租人、承租人、承租人租賃：
本公司擁有房地產，受長期三重淨租賃協議約束，與第三-派對。租約規定了未來租金上漲和續簽的選項。最初的租賃期結束於2034年5月。承租人承擔維護費和財產税。經營租賃的租金收入以合同租賃條款為基礎，在合理保證可收回性的情況下，以固定和可確定的增幅超過相關租賃的不可撤銷期限，以直線方式確認。租金收入包括以下市值租賃負債的最低攤銷金額三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日。低於市值的租賃負債未來攤銷總額估計為#美元。
與經營租賃有關的租賃收入為#美元。
下表提供了合併資產負債表中的物業和設備所包含的經營租賃物業的賬面淨值。2021年6月30日和2020年12月31日:
| (單位：千) | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | ||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 場地改善 | ||||||||
| 建築物 | ||||||||
| 租賃的總財產和設備 | ||||||||
| 累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 租賃的淨財產和設備 | $ | $ | ||||||
自.起2021年6月30日，未來的未貼現現金流將在接下來的每一年中收到五年內及以後的不可撤銷經營租約如下：
| (單位：千) | ||||
| 2021 | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 此後 |
注13與客户簽訂合同的收入
與客户簽訂的合同收入包括延長保修部分服務費和佣金收入。服務費和佣金收入是指車輛服務協議費、擔保資產保護產品(“GAP”)佣金、維護支持服務費、保修產品佣金、房屋建築商保修服務費和房屋建築商保修佣金(基於與信用社、消費者、企業和房屋建築商的各種協議條款)。客户可以在保修合同或佣金產品銷售開始時全額支付，也可以根據公司慣例的信用審查條款全額支付。
下表按收入類型對與客户簽訂的合同中的收入進行了細分：
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 車輛服務協議費和差價佣金-IWS、雙子座和PWI | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 維修支持服務費-三位一體 | ||||||||||||||||
| 保修產品佣金-利邦 | ||||||||||||||||
| 房屋建築商保修服務費-PWSC | ||||||||||||||||
| 房屋建築商保修佣金-PWSC | ||||||||||||||||
| 手續費和佣金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
車輛服務協議費包括為支付未來汽車機械故障索賠和與這些索賠相關的管理費用而收取的費用。車輛服務協議費用在車輛服務協議合同期限內，在履行單一履行義務時賺取。車輛服務協議費最初記為遞延服務費。該公司將遞延服務費餘額與車輛服務協議合同下預計的未來索賠金額進行比較，如果遞延服務費餘額低於預期的未來索賠成本，則記錄額外的應計項目。
在某些司法管轄區，如果客户在期限結束前取消協議，本公司被要求按比例向客户退還車輛服務協議費用的一部分。根據司法管轄區的不同，本公司可能有權從退款中扣除取消費用和/或取消之前發生的索賠金額。雖然退款根據提供的產品的期限和類型而有所不同，但從歷史上看，退款是平均的
GAP佣金包括銷售GAP產品的佣金。本公司以代理的身份代表第三-承保和擔保這些缺口合同的一方保險公司。在向客户出售缺口合同時，該公司將收到一筆佣金作為其交易價格。每個GAP合同都包含二單獨的履約義務-銷售缺口合同和缺口索賠管理。這個第一履約義務與銷售缺口合同有關，在銷售結束時履行。這個第二履約義務與缺口合同期內索賠的管理有關。公司確認的收入金額是基於缺口合同期內提供服務的成本，包括對利潤率的適當估計。
維護支持服務費包括為管理設備故障和維護支持服務而收取的服務費，並在提供服務時賺取。
保修產品佣金包括銷售若干新的和二手供暖、通風、空調(“HVAC”)、備用發電機、商用LED照明和製冷設備的保修合同的佣金。本公司以代理的身份代表第三-承保和擔保這些保修合同的第三方保險公司。該公司確實是這樣做的。不保修其銷售的保修合同所依據的履約情況。保修產品佣金在保修產品銷售時賺取。
房屋建築商保修服務費包括出售新房屋建築商簽發的保修所收取的費用。在與每個建築商客户簽訂書面合同時，該公司將收到一筆保修服務費作為其交易價格。每份合同都包含二單獨的履約義務-保修管理服務和其他保修服務。保修管理服務包括將建築商出售的每個房屋登記到計劃和保修管理系統中，並交付保修產品，在登記房屋和交付保修產品時賺取。其他保修服務包括回答建築商或房主有關房屋保修和爭議解決服務的問題，並在保修期內提供服務時獲得。
房屋建築商的保修佣金包括為那些要求並接受其保修義務的保險支持的建築商出售保修合同的佣金。本公司以代理的身份代表第三-承保和擔保這些保修合同的一方保險公司。房屋建築商的保修佣金是在認證日賺取的，這通常是向買家出售房屋的結束日期。該公司還賺取費用來管理與保險擔保義務索賠相關的補救或維修服務，這些費用是在索賠結束時賺取的。
該公司的收入確認政策在附註中有進一步説明2(P)，“重要會計政策摘要--收入確認”，列於#年的合併財務報表2020年度報告。
與客户簽訂的合同應收賬款報告為應收服務費，淨額計入綜合資產負債表，並在2021年6月30日和2020年12月31日是$
本公司在履行履約義務之前收到付款時，記錄因與客户簽訂合同而產生的遞延服務費。遞延服務費為$
該公司預計將在以下時間內確認一年作為服務費和佣金收入近似值完全合乎情理
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
注14所得税
享受所得税優惠三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日與適用的美國聯邦企業所得税税率
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 按美國法定所得税率計算的所得税優惠 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 不可扣除的補償 | ( | ) | ||||||||||||||
| 免税所得 | ( | ) | ||||||||||||||
| 投資收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 州所得税 | ||||||||||||||||
| 未確認税收優惠的變化(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 應收賠款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 無限生命的無形資產 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 所得税優惠 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(1)包括與未確認的税收優惠相關的利息和懲罰性費用。
本公司維持其遞延税項總資產的估值免税額為2021年6月30日和2020年12月31日。該公司的業務在前幾年產生了巨大的營業虧損。這些虧損可以用來減少未來應税收入可能產生的所得税；然而，目前還不確定該公司是否會產生利用這些虧損或其他扭轉暫時性差異所需的應税收入。這種不確定性導致管理層對其2021年6月30日和2020年12月31日遞延税項淨資產，不包括下款規定的遞延所得税資產和負債額。對於三截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日，公司撥入收入$
公司承擔遞延所得税淨負債共$
| • | 百萬美元和$ |
| • | $ |
| • | $ |
| • | $ |
在.期間三和六截至的月份2021年6月30日，公司記錄的所得税優惠為$2.9用於釋放未確認税收優惠(包括利息和罰款)的特別負債，該負債已包括在綜合資產負債表中的應付所得税中。2021年6月30日和2020年12月31日，公司承擔未確認税收優惠的責任為#美元。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
注15持續運營虧損為每股0.35美元
下表列出了持續運營的基本虧損和稀釋虧損的分子和分母的對賬，以及每股虧損的計算。三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日:
| (單位為千，每股數據除外) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 持續經營收入(虧損) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去：優先股股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 普通股股東應佔持續經營虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 加權平均基本股份 | ||||||||||||||||
| 加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
| 加權平均稀釋股份 | ||||||||||||||||
| 加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
| 潛在攤薄證券的影響(A) | — | — | — | — | ||||||||||||
| 未歸屬的限制性股票獎勵 | ||||||||||||||||
| 認股權證 | ||||||||||||||||
| 可轉換優先股 | ||||||||||||||||
| 總加權平均稀釋股份 | ||||||||||||||||
| 每股基本虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 稀釋每股虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| (a) | 潛在稀釋證券包括股票期權NS、未授予的限制性股票獎勵、認股權證和可轉換優先股。因為公司報告了年度普通股股東應佔持續運營的虧損。這個三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日，所有潛在的稀釋性未償還證券都被排除在持續運營的每股攤薄虧損的計算之外，因為它們被納入將是反攤薄的。 |
每股持續運營的基本虧損使用加權平均已發行普通股計算。每股持續運營的攤薄虧損是使用加權平均攤薄股份計算的。加權平均稀釋股份的計算方法是將潛在稀釋證券的影響加到加權平均已發行普通股中。
以下加權平均潛在稀釋證券如下不包括在上面計算的持續運營每股攤薄虧損中，因為它們將對每股持續運營虧損產生反稀釋作用：
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 未歸屬的限制性股票獎勵 | ||||||||||||||||
| 認股權證 | ||||||||||||||||
| 可轉換優先股 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注16基於股票的薪酬
(A)個限制性股票獎
在.之下2013根據股權激勵計劃，本公司於以下日期向本公司若干高級職員授予限制性普通股獎勵2014年3月28日(這個"2014限制性股票大獎“)。有不是 2014已發行的限制性股票獎勵2021年6月30日。在……上面2020年2月28日，本公司簽訂離職協議並釋放("2020離職協議“)與一名退役軍官簽訂。2020離職協議，這名前警官被沒收
在……上面2018年9月5日，公司授予了
在.之下2020公司批准的股權激勵計劃
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
下表彙總了與未授權相關的活動2021限制性股票獎和2018限制性股票獎(統稱“限制性股票獎”)六截至的月份2021年6月30日:
| 數量 | 加權平均 | |||||||
| 受限 | 贈與日期集市 | |||||||
| 股票大獎 | 價值(每股) | |||||||
| 未歸屬於2020年12月31日 | $ | |||||||
| 授與 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 取消預扣税款 | ( | ) | ||||||
| 未歸屬於2021年6月30日 | $ | |||||||
的未既得餘額2021年6月30日在上表中由以下部分組成
(B)頒發普華永道限制性股票獎
公司的子公司專業保修服務公司(“PWSC”)
工務小組委員會獲批
改進型PWSC RSA的使用情況2020PWSC RSA根據分級歸屬計劃進行歸屬，並將於2022年2月20日但須視乎該人員持續受僱至適用的歸屬日期為止。性能條件授予2022年2月20日並以PWSC的內部收益率為基礎。經修改的PWSC RSA的授予日期公允價值和2020PWSC RSA是使用內部估值模型估計的。請參閲備註19,“金融工具的公允價值”，以進一步討論經修訂的PWSC RSA的估值和2020PWSC RSA。
修改的PWSC RSA和2020PWSC RSA包括一個非或有看跌期權，可在2022年2月20日和2023年2月20日由於看跌期權的可行使性低於六在若干股份歸屬後數月，與該等股份有關的補償開支被分類為負債，並計入綜合資產負債表的應計開支及其他負債。經修訂的PWSC RSA的負債分類部分的公允價值和2020PWSC RSA在每個報告期都會重新評估。
在…2021年6月30日，改進型PWSC RSA的使用條件和性能條件都有可能歸屬。在…2021年6月30日，這裏有
在…2021年6月30日的使用狀況和性能狀況。2020PWSC RSA有可能歸屬。在…2021年6月30日，這裏有
扣除沒收後，包括上述PWSC的限制性股票獎勵和限制性股票獎勵在內的基於股票的薪酬支出總額為。$
注17累計其他綜合收益
下表詳細説明瞭年度累計其他綜合收益中扣除税項後各組成部分餘額的變化情況。三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日與綜合資產負債表上普通股股東應佔股東權益有關。
| (單位：千) | 截至2021年6月30日的三個月 | |||||||||||||||
| 未實現收益 | 外國 | 公允價值變動 | 總計 | |||||||||||||
| (虧損)在 | 貨幣 | 可歸屬債務的比例 | 累計其他 | |||||||||||||
| 可供出售 | 翻譯 | 至特定於儀器的 | 全面 | |||||||||||||
| 投資 | 調整 | 信用風險 | 收入 | |||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 期內發生的其他全面虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | ||||||||||||||||
| 當期其他綜合網損淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
| (單位：千) | 截至2020年6月30日的三個月 | |||||||||||||||
| 未實現收益 | 外國 | 公允價值變動 | 總計 | |||||||||||||
| (虧損)在 | 貨幣 | 可歸屬債務的比例 | 累計其他 | |||||||||||||
| 可供出售 | 翻譯 | 至特定於儀器的 | 全面 | |||||||||||||
| 投資 | 調整 | 信用風險 | 收入 | |||||||||||||
| 2020年3月31日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 期內產生的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | ||||||||||||||||
| 當期其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| (單位：千) | 截至2021年6月30日的6個月 | |||||||||||||||
| 未實現收益 | 外國 | 公允價值變動 | 總計 | |||||||||||||
| (虧損)在 | 貨幣 | 可歸屬債務的比例 | 累計其他 | |||||||||||||
| 可供出售 | 翻譯 | 至特定於儀器的 | 全面 | |||||||||||||
| 投資 | 調整 | 信用風險 | 收入 | |||||||||||||
| 2021年1月1日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 期內發生的其他全面虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | ||||||||||||||||
| 當期其他綜合網損淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| (單位：千) | 截至2020年6月30日的6個月 | |||||||||||||||
| 未實現收益 | 外國 | 公允價值變動 | 總計 | |||||||||||||
| (虧損)在 | 貨幣 | 可歸屬債務的比例 | 累計其他 | |||||||||||||
| 可供出售 | 翻譯 | 至特定於儀器的 | 全面 | |||||||||||||
| 投資 | 調整 | 信用風險 | 收入 | |||||||||||||
| 2020年1月1日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 期內產生的其他全面收入 | ||||||||||||||||
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | ||||||||||||||||
| 當期其他綜合收益淨額 | ||||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
應注意的是，未經審計的綜合綜合(虧損)損益表顯示的是其他綜合(虧損)收益的組成部分，税後淨額僅用於三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日幷包括應佔合併子公司非控股權益的組成部分。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
累計其他全面收益的組成部分被重新分類到以下項目的未經審計的綜合經營報表中三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日:
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 將可供出售投資未實現收益(虧損)的累計其他綜合收益重新分類為： | ||||||||||||||||
| 已實現淨收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 非暫時性減值損失 | ||||||||||||||||
| 所得税優惠前持續經營虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税優惠 | ||||||||||||||||
| 持續經營收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 處置停產業務的收益，税後淨額 | ||||||||||||||||
| 淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
注18分段信息
公司通過以下方式開展業務
延長保修期
延長保修包括本公司的以下子公司：IWS、Gminus、PWI、PWSC和利邦保險(統稱為“延長保修”)。
IWS是一家持牌機動車服務協議公司，是一家由信用社在#年分銷的售後車輛保護服務提供商。
Ginous主要通過其子公司Penn和Prime向美國各地的二手車買家出售車輛服務協議。賓夕法尼亞州立大學和Prime經銷這些產品
PWI向所有二手車購買者營銷、銷售和管理車輛服務協議五十美國通過獨立的二手車和特許經營網絡獲得批准的汽車和摩托車經銷商合作伙伴。PWI的商業模式得到了內部銷售和運營團隊以及美國汽車之盾(American Auto Shield)合作伙伴的支持三有“白標”協議的州。
PWSC銷售新的房屋保修產品，併為全美的房屋建築商和房主提供管理服務。PWSC通過內部銷售團隊以及保險經紀人和保險承運人在除阿拉斯加和路易斯安那州以外的所有州分銷產品和服務。
利邦銷售暖通空調、備用發電機、商用LED照明和製冷保修產品，併為美國各地的公司提供設備故障和維護支持服務。作為保修產品的銷售商，利邦在全美範圍內為暖通空調、備用發電機、商用LED照明和製冷行業的某些新產品和二手產品營銷和管理產品保修合同。利邦作為代理人代表第三-承保和擔保這些保修合同的第三方保險公司。三一集團就是這樣做的。不保修其銷售的保修合同所依據的履約情況。作為設備故障和維護支持服務的提供商，利邦為其客户提供特定設備故障和設備計劃維護的單一聯繫點。利邦將通過與某些HVAC供應商簽訂合同來提供此類維修和故障服務。
租賃房地產細分市場
租賃房地產包括該公司的子公司CMC。CMC擁有租賃給第三一方根據長期三重淨租賃。不動產也受抵押權和附加抵押權的約束。在評估和衡量租賃房地產部門的運營和財務表現時，與抵押和額外抵押貸款相關的利息支出計入租賃房地產部門的運營(虧損)收入。
按可報告部門劃分的收入和營業收入
本公司應報告部門的業績以本公司的內部財務報告系統為基礎，與編制未經審計的綜合中期財務報表時遵循的結果一致。下表提供了管理層使用的財務數據。細分市場資產包括不分配用於管理用途，因此不包括在下面的分部披露中。
按可報告部門劃分的收入與三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日包括：
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 延長保修： | ||||||||||||||||
| 手續費和佣金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總延長保修 | ||||||||||||||||
| 租賃房地產： | ||||||||||||||||
| 租金收入 | ||||||||||||||||
| 租賃房地產合計 | ||||||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
下表中按可報告部門列出的營業收入為所得税前收入，包括收入和直接部門成本。部門營業收入總額與本年度持續運營的綜合收益(虧損)和收益進行了核對三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日包括：
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 部門營業收入： | ||||||||||||||||
| 延長保修(A) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租賃房地產(B) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 部門總營業收入 | ||||||||||||||||
| 淨投資收益 | ||||||||||||||||
| 已實現淨收益 | ||||||||||||||||
| 權益投資公允價值變動收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 有限責任投資公允價值變動損益，按公允價值計算 | ( | ) | ||||||||||||||
| 私人公司投資未實現虧損淨變化 | ( | ) | ||||||||||||||
| 非暫時性減值損失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 利息支出未分配給細分市場 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未分配給分部的其他收入和費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 無形資產攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| (損失)債務公允價值變動收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 清償未分配給各分部的債務的收益 | ||||||||||||||||
| 所得税優惠前持續經營虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 持續經營收入(虧損) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| (a) | 對於美國人來説六截至的月份2021年6月30日，延長保修部門的營業收入包括債務清償收益#美元。
|
| (b) | 對於三和六截至的月份2021年6月30日，包括$ |
注19金融工具的公允價值
公允價值是指在計量日出售資產時收到的價格，或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。在活躍的市場中，公允價值最好的證明是報價或要價(視情況而定)。出價或要價在哪裏不如在流動性不佳或不活躍的市場上可用，則採用該工具最近一次交易的收盤價，但須視需要作出適當調整。市場報價在哪裏？不在可用情況下，類似金融工具或具有可觀察到的基於市場的投入的估值模型的報價被用於估計公允價值。這些估值模型可能使用多個可觀察的市場輸入，包括可觀察的利率、匯率、指數水平、信用利差、股票價格、交易對手信用質量、相應的市場波動水平和期權波動率。對於使用模型的報價市場價格或可觀察到的市場輸入計算的公允價值，需要最低限度的管理判斷。在不活躍的市場中對金融工具進行估值調整或在可觀察到的參數有影響的情況下使用模型時，需要更大的主觀性。不是存在的。此外，估計公允價值的計算是基於特定時間點的市場狀況和可能不反映未來的公允價值。本公司按成本價或攤銷成本價列賬的金融工具，賬面價值為不調整以反映公允價值因市場波動而增加或減少，包括因利率變動而增加或減少，因為公司打算持有該等公允價值直至公允價值回升。可能走向成熟。
本公司採用公允價值等級對其在估值技術中用於計量公允價值的投入進行分類。在選擇投入時使用以下公允價值層次結構，給予級別最高優先級1:
| • | 水平1-活躍市場上相同工具的報價。 |
| • | 水平2-類似工具在活躍市場的報價；相同或類似工具在以下市場的報價不活躍的；以及模型衍生的估值，其中所有重要的投入都可以在活躍的市場中觀察到。 |
| • | 水平3-來自估值技術的估值，其中一或者更重要的輸入是不看得見。 |
該公司將其固定期限的投資歸類為可供出售，並按公允價值報告這些投資。本公司的股權投資、有限責任投資、公允價值、房地產投資、次級債務、認股權證負債、股票補償負債和衍生合約(利率互換)均按公允價值計量和報告。
固定期限-固定到期日的公允價值不是活躍市場的存在是由類似工具或其他工具的報價市場價格衍生出來的。第三派對證據。本公司所有類別的固定到期日，主要包括在美國的投資。國庫券和政府債券；州、市和政區的義務；抵押貸款支持證券；以及公司證券，被歸類為水平。2.水平2適用於基於活躍市場中類似資產的報價；相同或類似資產在非活躍市場中的報價；或基於重大投入可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的模型的估值。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
該公司聘請了一名第三-利用第三-第三方定價來源，主要採用市場方法來確定我們固定到期日的公允價值。市場法主要包括從獨立渠道獲取價格。第三-當事人定價服務，以及在較小程度上來自經紀自營商的報價。我們的第三-第三方供應商還監控市場指標以及行業和經濟事件，以確保定價合適。我們所有類別的固定到期日都是使用這種技術進行估值的。本公司已瞭解我們的第三-第三方供應商的估值方法和投入。公允價值是從我們的第三-第三方供應商是不由本公司調整。
以下是按資產類別劃分的由使用的重要輸入的描述第三-第三方定價服務，以確定我們的固定到期日的公允價值，包括在Level中2:
| • | 美國政府、政府機構和當局通常使用市場方法定價。投入通常包括相同或相似證券的交易、不活躍市場的報價和到期日。 |
| • | 各州、直轄市和政治分區通常採用市場法定價。投入通常包括相同或類似證券的交易、不活躍市場的報價、新發行的債券和信用利差。 |
| • | 抵押貸款支持證券和資產支持證券通常採用市場法定價。投入通常包括相同或類似證券的交易、不活躍市場的報價、預期提前還款、預期信用違約率、違約率和發行特定信息，包括不僅限於抵押品類型、資歷和年份。 |
| • | 公司證券通常使用市場定價方法，使用定價供應商進行定價。投入通常包括相同或類似證券的交易、不活躍市場的報價、發行人評級、基準收益率、到期日和信用利差。 |
股權投資-股權投資(包括認股權證)的公允價值反映了基於最新投標價格(存在活躍市場)的報價市場價值，或基於重大市場可觀察到的投入的模型，其中不是活躍的市場是存在的。
按公允價值計算的有限責任投資-有限責任投資，公允價值 包括Net Lease和Argo Holdings的標的投資。Net Lease擁有持有投資性物業的有限責任公司的投資。Argo Holdings投資於有限責任公司和有限合夥企業，這些公司持有搜索基金和私人運營公司的投資。
| • | Net Lease對有限責任公司的投資的公允價值是以公司相關投資的資產淨值為基礎的，作為估計公允價值的實際權宜之計。除非本公司可能會以不同於投資資產淨值的金額出售一項投資的一部分，否則本公司按逐項投資原則將資產淨值實際適宜應用於淨租賃的有限責任投資。按資產淨值實際權宜之計按公允價值計量的投資不要求使用公允價值層次結構進行分類。 |
| • | Argo Holdings持有搜索基金投資的有限責任投資的公允價值是基於對搜索基金的初始投資。Argo控股公司持有私人運營公司投資的有限責任投資的公允價值採用市場方法進行估值，包括適用於相應業績指標的估值倍數，如利息、税項、折舊和攤銷前收益、收入或淨收益。選定的估值倍數是根據被投資人提供的倍數估計的，並根據投資者最新情況、業績報告、財務報表和其他相關信息對這些倍數進行審查。這些投資是按級別分類的。3在公允價值層次中。 |
房地產投資-房地產投資的公允價值涉及市場和收益評估技術的結合。在這種方法下，基於市場的資本化率是從可比交易中得出的，根據每項資產的任何獨特特徵進行調整，並適用於正在考慮的資產。承保及隨後估值期間使用的上限費率考慮了空置和收款損失的風險、擁有租賃淨資產的行政成本以及可能確定為業主費用的資本支出。這些投資是按級別分類的。3在公允價值層次中。
次級債-次級債務的公允價值是使用一個模型計算的，該模型基於一個重要的市場可觀察到的投入和由第三聚會。這些輸入包括由第三政黨和市場可觀察到的掉期利率。次級債務按級別分類。2在公允價值層次中。
認股權證責任 - 本公司就以下事項發出千瓦時認股權證2019年3月1日。在……上面2020年12月1日，公司回購了千瓦時認股權證。千瓦時認股權證按公允價值計量和報告。權證負債的公允價值是在沒有相關可觀察到的市場投入的情況下使用內部模型估計的。模型中使用的重要輸入包括適用於扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益的企業價值倍數。隱含企業價值減去與2019千瓦時貸款以確定隱含權益價值。責任分類權證是按級別分類的。3在公允價值層次中。
基於股票的賠償責任 - 如註釋中所述16,“基於股票的補償”，由PWSC授予的某些限制性股票獎勵被歸類為負債。負債分類獎勵按公允價值計量和報告，並計入合併資產負債表中的應計費用和其他負債。PWSC授予的限制性股票獎勵的公允價值是使用內部估值模型估計的，沒有相關的可觀察到的市場投入。模型中使用的重要輸入包括適用於往績的估值倍數。十二當月未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(EBITDA)。責任分類限制性股票獎勵按級別分類3在公允價值層次中。
衍生品合約 - 如註釋中所述10,“衍生品”公司訂立的利率互換協議生效2021年4月1日若要轉換部分債券的浮動利率，請執行以下操作：2020千瓦時貸款至固定利率。*利率掉期合約按公允價值計量和報告，並計入綜合資產負債表中的應計費用和其他負債。利率互換合同的公允價值是使用公司從交易對手那裏獲得的投入估計的，並通過對衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析來確定。貼現現金流估值技術反映了衍生品合同的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括中端市場報價或第三--各方共識定價、利率曲線和隱含波動率。*利率互換合約按水平分類2公允價值層次中的一部分。
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
資產和負債按公允價值經常性計量
本公司的金融資產和負債餘額在公允價值層次內按公允價值逐級經常性計量，截至2021年6月30日和2020年12月31日如下所示。對有限責任公司的某些投資，如按資產淨值實際權宜之計按公允價值計量，則不需要使用公允價值層次結構進行分類，但在下表中列示，以便將公允價值層次結構與合併資產負債表中列示的金額進行對賬：
| (單位：千) | 2021年6月30日 | |||||||||||||||||||
| 報告期末的公允價值計量使用 | ||||||||||||||||||||
| 報價在 | 意義重大 | 意義重大 | ||||||||||||||||||
| 以下項目的活躍市場 | 其他可觀察到的 | 看不見的 | ||||||||||||||||||
| 相同的資產 | 輸入量 | 輸入量 | 測量時間為 | |||||||||||||||||
| 總計 | (1級) | (2級) | (3級) | 資產淨值 | ||||||||||||||||
| 經常性公允價值計量： | ||||||||||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 州、市和政治分區 | ||||||||||||||||||||
| 抵押貸款支持 | ||||||||||||||||||||
| 資產支持 | ||||||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||||||
| 總固定到期日 | ||||||||||||||||||||
| 股權投資： | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||||||
| 認股權證 | ||||||||||||||||||||
| 股權投資總額 | ||||||||||||||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | ||||||||||||||||||||
| 房地產投資 | ||||||||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||||||
| 次級債 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 基於股票的賠償責任 | ||||||||||||||||||||
| 衍生品合約-利率掉期 | ||||||||||||||||||||
| 總負債 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| (單位：千) | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 報告期末的公允價值計量使用 | ||||||||||||||||||||
| 報價在 | 意義重大 | 意義重大 | ||||||||||||||||||
| 以下項目的活躍市場 | 其他可觀察到的 | 看不見的 | ||||||||||||||||||
| 相同的資產 | 輸入量 | 輸入量 | 測量時間為 | |||||||||||||||||
| 總計 | (1級) | (2級) | (3級) | 資產淨值 | ||||||||||||||||
| 經常性公允價值計量： | ||||||||||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 各州、直轄市和政治分區 | ||||||||||||||||||||
| 抵押貸款支持 | ||||||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||||||
| 總固定到期日 | ||||||||||||||||||||
| 股權投資： | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||||||
| 認股權證 | ||||||||||||||||||||
| 股權投資總額 | ||||||||||||||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | ||||||||||||||||||||
| 房地產投資 | ||||||||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||||||
| 次級債 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 基於股票的賠償責任 | ||||||||||||||||||||
| 總負債 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
下表提供了經常性水平公允價值的對賬3公允價值計量三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日:
| (單位：千) | 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資： | ||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收到的分發 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已實現收益計入淨(虧損)收益 | ||||||||||||||||
| 有限責任投資公允價值變動，按公允價值計入淨(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 有限責任投資的未實現收益，按期末持有的公允價值計算： | ||||||||||||||||
| 計入淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 計入其他綜合(虧損)收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 房地產投資： | ||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 計入淨(虧損)收益的房地產投資公允價值變動 | ||||||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末持有的房地產投資確認的未實現收益： | ||||||||||||||||
| 計入淨(虧損)收入 | ||||||||||||||||
| 計入其他綜合(虧損)收入 | ||||||||||||||||
| 期末餘額-資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||
| 認股權證責任： | ||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 計入淨(虧損)收益的權證負債公允價值變動 | ||||||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末持有的認股權證負債確認的未實現收益： | ||||||||||||||||
| 計入淨(虧損)收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 計入其他綜合(虧損)收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬責任： | ||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 計入淨(虧損)收入的股票補償負債公允價值變動 | ||||||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末餘額--負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表彙總了在確定歸類為水平的公司投資的公允價值時使用的估值技術和重大不可觀察的投入3在…2021年6月30日:
| 類別 | 公允價值 | 評估技術 | 不可觀測的輸入 | 輸入值 | ||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | $ | 市場方法 |
|
| ||||||
| 房地產投資 | $ | 市場法和收益法 | 上限税率 | % | ||||||
| 基於股票的賠償責任 | $ | 市場方法 | 估值倍數 |
| ||||||
下表彙總了在確定歸類為水平的公司投資的公允價值時使用的估值技術和重大不可觀察的投入3在…2020年12月31日:
| 類別 | 公允價值 | 評估技術 | 不可觀測的輸入 | 輸入值 | ||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | $ | 市場方法 |
|
| ||||||
| 房地產投資 | $ | 市場法和收益法 | 上限税率 | % | ||||||
| 基於股票的賠償責任 | $ | 市場方法 | 估值倍數 |
| ||||||
用每股資產淨值計量的投資實踐權宜之計
下表彙總了公允價值使用每股資產淨值計量的投資。2021年6月30日:
| 公允價值 | 救贖 | |||||||||||
| 類別 | (單位：千) | 資金不足的承付款 | 贖回頻率 | 通知期 | ||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | $ | 不適用 | 不適用 | 不適用 | ||||||||
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
下表彙總了公允價值使用每股資產淨值計量的投資。2020年12月31日:
| 公允價值 | 救贖 | |||||||||||
| 類別 | (單位：千) | 資金不足的承付款 | 贖回頻率 | 通知期 | ||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | $ | 不適用 | 不適用 | 不適用 | ||||||||
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
某些資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量，包括因減值而根據可見價格變化進行調整或減記為公允價值的資產。對於三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日，公司做到了不記錄其在私人公司投資的公允價值的任何調整，以觀察到價格變化。該公司記錄了與投資於#傢俬營公司有關的減值。對於三截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日 (
注20關聯方
關聯方交易，包括向本公司子公司提供或收到的服務，部分以雙方確定和商定的支付或收到的對價金額衡量。除這些未經審計的綜合中期財務報表在其他地方披露外，以下是關聯方關係和交易的摘要。
Argo Management Group，LLC
年，該公司收購了Argo Management Group，LLC(“Argo Management”)2016年4月。Argo Management的主要業務是擔任Argo Holdings的管理成員。在…2021年6月30日和2020年12月31日公司首席執行官兼總裁約翰·T·菲茨傑拉德(“Fitzgerald”)和菲茨傑拉德的某些直系親屬擁有Argo Holdings的股權，所有這些權益都是在公司收購Argo Management之前收購的。受某些限制的限制，Argo Holdings的管理文件要求所有在Argo Holdings擁有股權的個人和實體在提出請求時按比例出資在Argo Holdings的任何資金需求中按比例提供資金，最高總額不得超過他/她/她的總資本承諾(每次資金請求被稱為“資本募集”)。Argo Holdings Made不是在此期間的資本募集六截至的月份2021年6月30日那一年結束了2020年12月31日.
注21承諾和或有事項
(一)繼續進行法律程序：
在……裏面2018年4月Kingsway的間接子公司TRT LeaseCo，LLC(“TRT LeaseCo”)在美國紐約南區地區法院提起的與CMC及其子公司有關的訴訟中被列為被告。Kingsway間接通過其間接全資子公司CMC Acquisition，LLC(“CMCA”)擁有
在……裏面2021年3月華大基因、TRT租賃公司及與其各自關聯的多個其他實體就該等訴訟及若干其他事宜訂立和解協議(“CMC和解協議”)。根據CMC和解協議，雙方同意將因早些時候修訂房地產租賃而增加的租金支付所得收益(或任何針對該增加的租金支付而借款)進行平分
(A)該等淨收益等於或大於$
或
(B)如該等淨收益少於$
在……上面2021年6月2日TRT是CMC的子公司，借入美元
| 金斯威金融服務公司。 合併財務報表附註(未經審計) 2021年6月30日 |
在……裏面2016年5月，Aegis Security Insurance Company(“Aegis”)在賓夕法尼亞州東區對本公司提出違約和聲明性救濟的申訴，指控(其中包括)本公司違反了一項合同義務，即在林肯通用保險公司(“林肯通用”)是本公司的子公司期間，本公司違反了賠償Aegis在賠償下發生的某些海關保證金損失的合同義務，並持有本公司向Aegis提供的關於林肯通用保險公司(“林肯總公司”)再保險的某些海關保證金的無害協議。2015年11月宙斯盾隨後援引了其根據賠償獲得賠償的權利，並持有無害協議。2020年1月20日，宙斯盾與本公司就該等訴訟訂立和解協議，據此，本公司同意向宙斯盾支付一-時間結算金額為$
(二)政府擔保：
作為2018年10月18日出售Mendota保險公司、Mendakota保險公司和Mendakota Casualty公司(統稱為“Mendota”)的交易中，公司將賠償買方任何超過Mendota入賬未付損失和損失調整費用的未決索賠的損失和損失調整費用。2018年6月30日與未決索賠有關。就未清償索償而言，對本公司的最高責任為$。
連同額外按揭，TRT支付了$#的擔保費。
(C)抵押、質押和限制性現金：
估計公允價值為0的短期投資。f $
該公司還限制現金為#美元。
| • | $ |
| • | $ |
| • | $ |
| 金斯威金融服務公司。 |
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
管理層的討論和分析包括1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E條所指的“前瞻性陳述”，這些陳述不是歷史事實，涉及的風險和不確定因素可能導致實際結果與預期和預測的結果大不相同。諸如“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“尋求”等詞語以及類似的詞語和表述都旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述與未來事件或未來業績有關，但反映了金斯威管理層根據目前掌握的信息所持的當前信念。許多因素可能導致實際事件、業績或結果與前瞻性陳述中討論的事件、業績和結果大不相同。有關識別可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同的重要因素的信息，請參閲Kingsway的證券備案文件，包括截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020年度報告”)。該公司的證券備案文件可在美國證券交易委員會網站(www.sec.gov)的EDGAR部分、加拿大證券管理人網站(www.sedar.com)或公司網站(www.kingsway-finial.com)上查閲。除非適用的證券法明確要求，否則公司不會因為新信息、未來事件或其他原因而有意或有義務更新或修改任何前瞻性陳述。
概述
Kingsway是特拉華州的一家控股公司，在美國設有運營子公司。該公司擁有或控制主要在延長保修、資產管理和房地產行業的子公司。Kingsway通過兩個可報告的部門開展業務：延長保修和租賃房地產。
延長保修包括公司的以下子公司：IWS Acquisition Corporation(“IWS”)、Ginous Holding Company，Inc.(“Ginous”)、PWI Holdings，Inc.(“PWI”)、專業保修服務公司(Professional Warranty Service Corporation)(“PWSC”)和利邦保修解決方案有限責任公司(Trinity Warranty Solutions LLC)(“利邦”)。在整個管理層的討論和分析中，術語“延長保修”指的是這一部分。
IWS是一家有執照的機動車服務協議公司，是一家由26個州和哥倫比亞特區的信用社向其成員分銷的售後車輛保護服務提供商。
Ginous主要通過其子公司賓夕法尼亞保修公司(Penn Warranty Corporation)和Prime Auto Care，Inc.向全美的二手車購買者出售車輛服務協議。賓夕法尼亞大學和Prime分別通過獨立的二手車經銷商和特許汽車經銷商在32個州和40個州分銷這些產品。
PWI通過獨立的二手車和經批准的汽車和摩托車經銷商合作伙伴的特許經營網絡，向所有50個州的二手車購買者營銷、銷售和管理車輛服務協議。PWI的商業模式得到了內部銷售和運營團隊的支持，並與美國汽車之盾公司(American Auto Shield)在三個州的合作伙伴簽訂了白標協議。
PWSC銷售新的房屋保修產品，併為全美的房屋建築商和房主提供行政服務。普華永道通過內部銷售團隊以及保險經紀人和保險承運人在除阿拉斯加和路易斯安那州以外的所有州分銷其產品和服務。
利邦銷售供暖、通風、空調(“HVAC”)、備用發電機、商用LED照明和製冷保修產品，併為美國各地的公司提供設備故障和維護支持服務。作為保修產品的銷售商，利邦在全美範圍內為暖通空調、備用發電機、商用LED照明和製冷行業的某些新產品和二手產品營銷和管理產品保修合同。利邦公司代表承保和擔保這些保修合同的第三方保險公司擔任代理。利邦不擔保其出售的保修合同的履行情況。作為設備故障和維護支持服務的提供商，利邦為其客户提供特定設備故障和設備計劃維護的單一聯繫點。利邦將通過與某些HVAC供應商簽訂合同來提供此類維修和故障服務。
租賃房地產包括該公司的子公司CMC Industries，Inc.(“CMC”)。CMC透過一間間接全資附屬公司(“物業擁有人”)擁有位於德克薩斯州的一塊約192英畝的不動產(“不動產”)，須遵守長期三重淨租賃協議。不動產還需要抵押，在綜合資產負債表中記錄為應付票據。在管理層的討論和分析中，術語“租賃房地產”用於指代這一細分市場。
新冠肺炎的影響
2020年3月，由一種新型冠狀病毒株引發的新冠肺炎疫情被世界衞生組織認定為大流行，疫情在美國越來越廣泛，包括我們開展業務的市場。新冠肺炎疫情對總體經濟狀況產生了顯著影響，包括但不限於許多企業暫時關閉；“避難所到位”和其他政府監管；以及由於失業和新冠肺炎造成的其他影響而導致的消費者支出減少。仍有許多未知因素，該公司將繼續監測其服務的預期趨勢和相關需求，並已經並將繼續相應地調整其運營。
新冠肺炎的近期影響主要與我們的延長保修部分有關。由於消費者支出受到影響，包括新車和二手車購買量下降，以及我們分銷產品的許多企業要麼關閉，要麼開業，但受到產能限制，我們看到現金流受到汽車服務協議新保修銷售減少的影響。在房主保修方面，我們看到，由於新冠肺炎對美國新房銷售的影響，我們房屋保修計劃的新登記人數最初有所減少。
| 金斯威金融服務公司。 |
公司可能會受到新冠肺炎的其他潛在影響，包括但不限於商譽、無限期無形資產和長期資產賬面價值的潛在減值費用、投資價值的損失，以及對公司債務契約財務比率的潛在不利影響。本公司不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂截至本季度報告10-Q表格發佈之日的資產或負債的賬面價值。在本季度報告發布之日，本公司不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂其資產或負債的賬面價值。隨着新冠肺炎範圍的發展，或者如果業務中斷的持續時間比最初預期的更長，實際結果可能與公司目前的估計大不相同。我們繼續密切關注新冠肺炎疫情的影響。然而，新冠肺炎爆發將在多大程度上影響我們的運營或財務業績還不確定。
非美國GAAP財務衡量標準
在這份季度報告中，我們以我們認為對任何使用這些財務信息來評估我們業績的人來説最有意義、最有用和最透明的方式介紹我們的業務。我們未經審核的綜合中期財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，以提供中期財務信息。除了美國GAAP淨(虧損)收入的列報外，我們還將部門營業收入(虧損)作為非美國GAAP財務指標列報，我們認為這在管理我們的業務和與我們的同行進行比較方面很有價值。以下是我們的非美國GAAP衡量標準的定義及其與美國GAAP的關係。
分部營業收入(虧損)
分段運行收入增長(虧損)是衡量我們部門税前盈利能力的一個指標，其計算方法是從直接部門收入中減去直接部門費用。收入和支出在未經審計的綜合經營報表中列報，但不按分部小計；然而，這些信息在未經審計的綜合中期財務報表的附註18“分部信息”中提供，涉及可報告的分部信息。衡量部門營業收入總額的最接近的可比美國公認會計原則是持續運營的虧損和所得税前收益，除部門營業收入(虧損)外，還包括淨投資收入、已實現淨收益、股權投資公允價值變動收益、按公允價值計算的有限責任投資公允價值變動收益(虧損)、私人公司投資未實現虧損淨變化、非暫時性減值損失、未分配給部門的利息支出、未分配給部門的其他收入和費用、無形資產的淨額、攤銷。(虧損)債務公允價值變動收益和未分配給分部的債務清償收益。截至2021年6月30日和2020年6月30日的3個月和6個月，部門總營業收入與持續經營的虧損(扣除所得税優惠前)的對賬情況見管理層討論和分析的“持續經營的結果”部分的表1。
重要會計政策和關鍵估計
根據美國公認會計原則編制未經審計的綜合中期財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響綜合財務報表和附註中資產和負債的報告金額和分類、收入和費用以及或有資產和負債的相關披露。實際結果可能與這些估計不同。我們會不斷檢討估計數字及其基本假設。估計的變動記錄在確定這些變動的會計期間。
公司最關鍵的會計政策是那些對描述其財務狀況和經營結果最重要的政策，這些政策要求公司做出最困難和最主觀的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。隨附的未經審計綜合中期財務報表中的重要會計政策和判斷包括固定到期日和股權投資的估值；投資減值評估；有限責任投資的估值(按公允價值計算)；房地產投資的估值；遞延所得税的估值；強制贖回優先股的估值；業務合併的會計處理；無形資產的估值和減值評估；商譽可回收性；遞延收購成本；次級債務的公允價值假設；基於股票的補償負債的公允價值假設；以及收入確認。雖然管理層相信其估計和假設是合理的，但它們是基於作出估計時可獲得的信息，因此，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
公司的重要會計政策和關鍵估計在包括在2020年年度報告中的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中進行了描述。2020年12月31日之後，與這些重大會計政策和關鍵估計有關的2020年年報中先前披露的信息沒有發生實質性變化。*公司增加了以下關鍵會計政策：
企業合併會計處理：
收購會計方法是通過將收購價格分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債來核算收購子公司或其他業務的。收購的資產和承擔的負債按其公允價值入賬，購買價格超過轉讓金額的部分計入商譽。我們確定此類資產和負債的公允價值，通常會諮詢第三方估值顧問。取得的有限壽命無形資產在其預計使用年限內攤銷。對公允價值評估的調整計入購買價格分配期的商譽。
| 金斯威金融服務公司。 |
持續經營的結果
下表1列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月部門總營業收入與淨(虧損)收入的對賬：
表1分部營業收入
(單位：千美元)
| 截至6月30日的三個月， |
截至6月30日的6個月， |
|||||||||||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
變化 |
2021 |
2020 |
變化 |
|||||||||||||||||||
| 部門營業收入： |
||||||||||||||||||||||||
| 延期保證 |
$ | 2,600 | $ | 1,285 | $ | 1,315 | $ | 7,910 | $ | 2,135 | $ | 5,775 | ||||||||||||
| 租賃房地產 |
(2,302 | ) | 838 | (3,140 | ) | (1,009 | ) | 1,435 | (2,444 | ) | ||||||||||||||
| 部門總營業收入 |
298 | 2,123 | (1,825 | ) | 6,901 | 3,570 | 3,331 | |||||||||||||||||
| 淨投資收益 |
403 | 681 | (278 | ) | 824 | 1,400 | (576 | ) | ||||||||||||||||
| 已實現淨收益 |
187 | 8 | 179 | 238 | 216 | 22 | ||||||||||||||||||
| 權益投資公允價值變動收益(虧損) |
(45 | ) | 489 | (534 | ) | (196 | ) | (108 | ) | (88 | ) | |||||||||||||
| 有限責任投資公允價值變動損益，按公允價值計算 |
731 | (123 | ) | 854 | 529 | 1,776 | (1,247 | ) | ||||||||||||||||
| 私人公司投資未實現虧損淨變化 |
— | — | — | — | (670 | ) | 670 | |||||||||||||||||
| 非暫時性減值損失 |
— | — | — | — | (117 | ) | 117 | |||||||||||||||||
| 利息支出未分配給細分市場 |
(1,593 | ) | (1,997 | ) | 404 | (3,145 | ) | (4,150 | ) | 1,005 | ||||||||||||||
| 未分配給分部的其他收入和費用，淨額 |
(2,261 | ) | (2,133 | ) | (128 | ) | (5,752 | ) | (5,163 | ) | (589 | ) | ||||||||||||
| 無形資產攤銷 |
(496 | ) | (573 | ) | 77 | (993 | ) | (1,147 | ) | 154 | ||||||||||||||
| (損失)債務公允價值變動收益 |
(738 | ) | (202 | ) | (536 | ) | (1,757 | ) | 2,443 | (4,200 | ) | |||||||||||||
| 清償未分配給各分部的債務的收益 |
— | — | — | 311 | — | 311 | ||||||||||||||||||
| 所得税優惠前持續經營虧損 |
(3,514 | ) | (1,727 | ) | (1,787 | ) | (3,040 | ) | (1,950 | ) | (1,090 | ) | ||||||||||||
| 所得税優惠 |
(3,258 | ) | (300 | ) | (2,958 | ) | (3,683 | ) | (130 | ) | (3,553 | ) | ||||||||||||
| 持續經營收入(虧損) |
(256 | ) | (1,427 | ) | 1,171 | 643 | (1,820 | ) | 2,463 | |||||||||||||||
| 處置停產業務的收益，税後淨額 |
— | 6 | (6 | ) | — | 6 | (6 | ) | ||||||||||||||||
| 淨(虧損)收入 |
$ | (256 | ) | $ | (1,421 | ) | $ | 1,165 | $ | 643 | $ | (1,814 | ) | $ | 2,457 | |||||||||
持續經營(虧損)收入和淨(虧損)收入
在第二四分之一2021，我們報告了持續運營的虧損，與去年同期相比，虧損為30萬美元。$1.4在第二四分之一2020。虧損來自截至三個月的持續運營2021年6月30日主要是由於租賃房地產的營業虧損、未分配給部門的利息支出和其他未分配給部門的收入和費用，淨額被延長保修中的營業收入和所得税優惠部分抵消。截至2020年6月30日的三個月持續經營的虧損主要是由於未分配給分部的利息支出和其他未分配給分部的收入和支出，淨額被延長保修和租賃房地產的營業收入和淨投資收入部分抵消。
對於截至2021年6月30日的6個月，我們公佈的持續運營收入為60萬美元，而截至6個月的持續運營虧損為180萬美元2020年6月30日。扣除該公司持續經營所得的收入。截至2021年6月30日的6個月這主要是由於延長保修的營業收入和淨投資收入，部分被租賃房地產的營業虧損、未分配給部門的利息支出、未分配給部門的其他收入和費用、淨額、債務公允價值變動虧損和所得税優惠所抵消。截至2021年6月30日的6個月，延長保修部門的營業收入包括與PPP貸款減免有關的220萬美元債務清償收益。見未經審計的綜合中期財務報表附註11，“債務”，以作進一步討論。2020年6月30日主要是由於利息支出沒有分配到分部，以及其他收入和支出沒有分配到分部，淨額，部分抵消延長保修和租賃房地產的營業收入，債務公允價值變動收益和有限責任投資公允價值變動收益，按公允價值計算。
延期保證
截至2021年6月30日的三個月，延長保修服務費和佣金收入增長了80.8%(或840萬美元)，達到1880萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為1040萬美元(今年迄今為3730萬美元，而去年同期為2160萬美元)。服務費和佣金收入的增加主要是由於收購PWI於2020年12月1日生效後，納入了截至2021年6月30日的三個月和六個月的PWI。截至2021年6月30日的三個月和六個月，PWI的服務費和佣金收入分別為740萬美元和1480萬美元。
截至2021年6月30日的三個月，延長保修營業收入為260萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為130萬美元(今年迄今為790萬美元，而去年同期為210萬美元)。營業收入增加的主要原因是：
| • |
在截至2021年6月30日的6個月內，包括與延長保修公司相關的220萬美元的Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款豁免； |
| 金斯威金融服務公司。 |
| • |
80萬美元，因為在2020年12月1日收購PWI後，2021年將其納入其中(今年迄今為200萬美元)； |
| • |
截至2021年6月30日的三個月，IWS增加了20萬美元，達到60萬美元(今年迄今增加了140萬美元，達到220萬美元)，原因是車輛服務協議授權的索賠減少，一般和行政費用減少，但收入略有下降，部分抵消了這一增長； |
| • |
利邦在截至2021年6月30日的三個月中增加了20萬美元，達到30萬美元(今年到目前為止增加了40萬美元，達到60萬美元)，這是由於其設備故障和維護支持服務的收入增加，以及延長保修服務產品的收入和毛利潤增加，但與2020年同期相比，銷售服務成本的相關增加部分抵消了這一增長； |
| • |
在截至2021年6月30日的三個月裏，PWSC的收入增加了30萬美元，達到50萬美元(今年到目前為止增加了110萬美元，達到150萬美元)，這是因為收入增加了一半，一般和行政費用減少了；以及 |
| • |
在截至2021年6月30日的三個月裏，雙子座的收入減少了20萬美元，降至40萬美元，這是因為與截至2020年6月30日的三個月相比，一般和行政費用的下降部分抵消了收入的下降(今年到目前為止增加了90萬美元，達到160萬美元，這是因為車輛服務協議授權的索賠減少，以及一般和行政費用的下降，但與截至2020年6月30日的六個月相比，收入的下降部分抵消了收入的下降)。 |
租賃房地產
租賃地產於截至2021年6月30日及2020年6月30日止三個月的租金收入分別為330萬美元(截至2021年6月30日及2020年6月30日的六個月各為670萬美元)，租金收入來自CMC的長期三重淨租賃。
租賃房地產在截至三個月的營業虧損為230萬美元2021年6月30日截至今年首三個月的營業收入為80萬元2020年6月30日(今年到目前為止的營業虧損為100萬美元，而去年到目前為止的營業收入為140萬美元)。截至2021年6月30日的6個月這主要是由於2021年第二季度記錄的290萬美元的應收賠償費用(這筆費用正好被290萬美元的淨(虧損)收入的税收優惠所抵消)，以及截至三個月的20萬美元的管理費用。2021年6月30日這是3月份和解協議的結果。該公司的運營虧損截至2021年6月30日的6個月還包括#年記錄的60萬美元福利。2021與最終確定與CMC訴訟相關的管理費和法律費用有關(有關和解的更多信息，見未經審計的綜合中期財務報表附註21，“承付款和或有事項”)。租賃房地產營業收入包括截至三個月每月150萬美元的利息支出2021年6月30日和2020年6月30日*(每個人300萬美元)截至2021年6月30日的6個月和2020年6月30日)。
淨投資收益
2021年第二季度淨投資收入為40萬美元，而2020年第二季度為70萬美元(今年迄今為80萬美元，而去年同期為140萬美元)。截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨投資收入下降主要是因為由於市場狀況的普遍變化，公司按公允價值和固定到期日進行的有限責任投資帶來的額外投資收入減少。
已實現淨收益
2021年第二季度已實現淨收益為20萬美元，而2020年第二季度不到10萬美元(今年迄今為20萬美元，而去年同期為20萬美元)。這三家公司的淨實現收益和六截至的月份2021年6月30日主要與Argo Holdings Fund I，LLC(“Argo Holdings”)確認的已實現收益有關。-截至三個月的淨已實現收益。2020年6月30日這與固定期限的銷售有關。*淨實現收益六截至的月份2020年6月30日這主要與銷售固定到期日和從本公司一項投資收到的分派有關，在該投資中，由於之前的分派，其賬面價值之前已減記為零。
(虧損)股權投資公允價值變動帶來的收益
2021年第二季度股權投資公允價值變動虧損不到10萬美元，而2020年第二季度收益為50萬美元(今年迄今虧損20萬美元，而去年同期虧損10萬美元)。重要的驅動因素包括：
| • |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月內持有的股權投資的未實現虧損分別不到10萬美元和未實現收益50萬美元(今年迄今和去年迄今的未實現虧損分別為20萬美元和10萬美元)；以及 |
| • |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月內出售的股票投資的淨已實現收益為零(不到10萬美元，今年迄今和上年同期均為零)。
|
| 金斯威金融服務公司。 |
按公允價值計算的有限責任投資公允價值變動損益
2021年第二季度，按公允價值計算的有限責任投資公允價值變動收益為70萬美元，而2020年第二季度虧損10萬美元(今年迄今收益50萬美元，而去年同期收益180萬美元)。截至今年頭三個月的收益2021年6月30日與淨租賃投資級投資組合有限責任公司(“淨租賃”)相關的公允價值增加80萬美元，這是由於相關有限責任公司持有的物業的公允價值增加，以及其中一家相關有限責任公司的債務減少，但與Argo Holdings相關的公允價值減少10萬美元部分抵消了公允價值的增加。截至三個月的虧損2020年6月30日與Argo Holdings相關的公允價值減少了10萬美元。
這對中國人來説是一種收穫。六截至的月份2021年6月30日其中與Net Lease相關的公允價值增加了40萬美元，與Argo Holdings相關的公允價值增加了10萬美元。這對中國人來説是一種收穫。六截至的月份2020年6月30日公允價值增加190萬美元淨租賃，部分被與Argo Holdings相關的公允價值減少10萬美元所抵消。
私營公司投資未實現虧損淨變化
2021年第二季度和2020年第二季度，私人公司投資未實現虧損的淨變化均為零(今年迄今為零，而去年同期為70萬美元)。對於三個和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日除上述情況外，本公司並無就其於私人公司的投資之公平值作出任何調整，以反映可見的價格變動。此外，作為公司對其在私人公司的投資的季度減值分析的一部分，公司決定減記其投資中的一項，用於非臨時性減值。$0.7百萬美元截至2020年6月30日的6個月由於新冠肺炎對該投資的基礎業務造成影響。
利息支出未分配給細分市場
2021年第二季度未分配給部門的利息支出為160萬美元，而2020年第二季度為200萬美元(今年迄今為310萬美元，而去年同期為420萬美元)。三個月和三個月的降幅六截至的月份2021年6月30日主要原因是淨租賃的利息支出較低，原因是#年第一季度償還了現有融資2021，以及與公司次級債務相關的利息支出下降，這是由於三個月期美元存款的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)普遍較低所致六截至的月份2021年6月30日與去年同期相比，2020。該公司次級債務的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，外加3.85%至4.20%的利差。有關詳細信息，請參閲下面的“債務”部分。
未分配到分部的其他收入和費用，淨額
未分配給部門的其他收入和支出，2021年第二季度淨支出為230萬美元，而2020年第二季度為210萬美元(今年迄今為580萬美元，而去年同期為520萬美元)。
截至2021年6月30日的三個月的淨支出增加的主要原因是與限制性股票獎勵相關的工資支出增加，但與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月發生的審計專業服務費下降部分抵消了這一增長。
截至2021年6月30日的6個月的淨支出增加的主要原因是與限制性股票獎勵相關的工資支出增加，但被2020年第一季度本公司與宙斯盾安全保險公司(“宙斯盾”)之間的未決訴訟記錄的費用減少90萬美元以及截至2021年6月30日的6個月的審計專業服務費與2020年同期相比減少所部分抵消。
有關宙斯盾的進一步討論，請參閲未經審計的合併中期財務報表附註21，“承付款和或有事項”。
(損失)債務公允價值變動收益
2021年第二季度債務公允價值變動虧損為70萬美元，而2020年第二季度為20萬美元(今年迄今虧損180萬美元，而去年同期收益為240萬美元)。三個人的損失和六截至12月底的4個月2021年6月30日*和截至前三個月的前三個月2020年6月30日這反映了次級債務公允價值的增加，這是由於對公司公允價值模型的投入發生變化，而不是工具特定的信用風險，這主要是無風險利率和整體LIBOR利率下降的結果。這對中國人來説是一種收穫。六截至的月份2020年6月30日反映次級債務公允價值的減少，原因是對公司公允價值模型的投入(而不是特定於工具的信用風險)發生變化，這主要是由於整體LIBOR利率下降所致。有關詳細信息，請參閲下面的“債務”部分。
清償未分配給各分部的債務的收益
在截至2021年6月30日的6個月裏，清償未分配給部門的債務的收益包括免除控股公司通過購買力平價獲得的貸款餘額的30萬美元收益(第一季度錄得)。見未經審計的綜合中期財務報表附註11，“債務”，以供進一步討論。
所得税優惠
2021年第二季度的所得税優惠為330萬美元，而2020年第二季度為30萬美元(年初至今為370萬美元，上年同期為10萬美元)。*在截至2021年6月30日的三個月裏，公司記錄了290萬美元的所得税優惠，用於釋放已包括在綜合資產負債表中的應付所得税中的負債。有關為合併資產負債表記錄的所得税優惠的更多詳細信息，請參閲未經審計的綜合中期財務報表附註14“所得税”。2021年和2020年6月30日。
| 金斯威金融服務公司。 |
投資
投資組合構成
以下是我們如何對各種投資進行會計核算的概述：
| • |
固定期限的投資被歸類為可供出售，並按公允價值報告。 |
| • |
股權投資按公允價值報告。 |
| • |
有限責任投資按照權益會計法核算。適用權益法時使用有限責任投資的最新財務報表。有限責任投資報告期末與本公司報告期末相差不超過三個月。 |
| • |
按公允價值計算的有限責任投資是本公司合併實體Net Lease和Argo Holdings的基礎投資。按公允價值計算的有限責任投資報告期末與本公司報告期末之差不超過三個月。 |
| • |
對私人公司的投資包括：對私人所有公司的可轉換優先股和票據；以及對公司利益被認為較小的有限責任公司的投資。這些投資不容易確定公允價值，因此按成本報告，並根據可見的價格變化和減值進行調整。 |
| • |
房地產投資按公允價值報告。 |
| • |
其他投資包括抵押品貸款，並報告為未償還本金餘額。 |
| • |
短期投資包括原始到期日在三個月至一年之間的投資，按成本報告，接近公允價值。 |
截至2021年6月30日，我們持有現金和現金等價物、限制性現金和賬面價值1.023億美元的投資。
我們的保險子公司Kingsway Amigo保險公司(“Amigo”)持有的投資必須符合規定投資類型、質量和集中度的所在州法規。我們的美國業務通常投資於以美元計價的工具，以減輕它們對匯率波動的風險敞口。
下表2概述了投資的賬面價值，包括現金和現金等價物以及限制性現金在所示日期的賬面價值。
表2投資賬面價值，包括現金和現金等價物以及限制性現金
(除百分比外，以千美元計)
| 投資類型 |
2021年6月30日 |
佔總數的百分比 |
2020年12月31日 |
佔總數的百分比 |
||||||||||||
| 固定期限： |
||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 |
10,490 | 10.3 | % | 10,104 | 8.8 | % | ||||||||||
| 州、市和政治分區 |
1,284 | 1.3 | % | 1,454 | 1.3 | % | ||||||||||
| 抵押貸款支持 |
6,066 | 5.9 | % | 5,394 | 4.7 | % | ||||||||||
| 資產支持 |
127 | 0.1 | % | — | — | % | ||||||||||
| 公司 |
3,635 | 3.6 | % | 3,764 | 3.3 | % | ||||||||||
| 總固定到期日 |
21,602 | 21.2 | % | 20,716 | 18.1 | % | ||||||||||
| 股權投資： |
||||||||||||||||
| 普通股 |
193 | 0.2 | % | 155 | 0.1 | % | ||||||||||
| 認股權證 |
32 | 0.0 | % | 289 | 0.3 | % | ||||||||||
| 股權投資總額 |
225 | 0.2 | % | 444 | 0.4 | % | ||||||||||
| 有限責任投資 |
3,568 | 3.5 | % | 3,692 | 3.2 | % | ||||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 |
20,362 | 19.9 | % | 32,811 | 28.7 | % | ||||||||||
| 對私營公司的投資 |
790 | 0.7 | % | 790 | 0.7 | % | ||||||||||
| 房地產投資 |
10,662 | 10.4 | % | 10,662 | 9.3 | % | ||||||||||
| 其他投資 |
288 | 0.3 | % | 294 | 0.2 | % | ||||||||||
| 短期投資 |
157 | 0.2 | % | 157 | 0.1 | % | ||||||||||
| 總投資 |
57,654 | 56.4 | % | 69,566 | 60.7 | % | ||||||||||
| 現金和現金等價物 |
17,093 | 16.7 | % | 14,374 | 12.6 | % | ||||||||||
| 受限現金 |
27,540 | 26.9 | % | 30,571 | 26.7 | % | ||||||||||
| 總計 |
102,287 | 100.0 | % | 114,511 | 100.0 | % | ||||||||||
非暫時性減損
該公司對其歸類為可供出售的投資進行季度分析，以確定市值下降是否是暫時的。有關我們在確定投資非臨時性減值時考慮的詳細分析和因素的更多信息，請參見2020年年報中管理層對財務狀況的討論和分析中的“重要會計政策和關鍵估計”部分。
| 金斯威金融服務公司。 |
作為分析的結果，公司記錄了以下非臨時性減值的減記：
| • |
其他投資：截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月為零(截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月分別為零和10萬美元)。 |
| • |
公允價值有限責任投資：截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月為零(截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月分別低於10萬美元和零)，這些投資按公允價值計入合併經營報表中有限責任投資公允價值變動的收益(虧損)。 |
| • |
對私營公司的投資：截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月為零(截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月分別為零和70萬美元)，這兩項投資包括在合併運營報表中私人公司投資的未實現虧損淨變化中。 |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，與可供出售投資或有限責任投資相關的非臨時性減值沒有減記。
固定期限投資處於未實現虧損狀態的時間長度可能會根據投資經理的意見以及他們各自關於估值和可能阻止我們收回本金投資的各種信用風險的分析而有所不同。在固定期限投資的情況下，如果投資經理確定在持有的股票到期之前違約風險很小或沒有違約風險，我們將選擇以未實現虧損的頭寸持有該投資，直到價格回升或投資到期。在事實出現可能增加與收回本金相關的風險的情況下，公司可以選擇虧本出售固定期限投資。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，固定期限未實現虧損總額不到10萬美元，沒有可歸因於非投資級固定期限的未實現虧損。在2021年6月30日和2020年12月31日，個人投資的所有未實現虧損都被認為是暫時的。
“新冠肺炎”對投資的影響
該公司繼續評估新冠肺炎疫情可能對其各項投資的價值產生的影響，這可能導致相關投資價值在未來大幅縮水。這種減少可能被認為是臨時性的，也可能被視為非臨時性的，管理層可能需要在未來的報告期內記錄相關投資的減記。
債務
銀行貸款
2017年10月12日，本公司向一家銀行借款本金500萬美元，為其收購PWSC提供部分資金(“PWSC貸款”)。PWSC貸款原定於2022年10月12日到期；然而，本金已於2020年1月30日全額償還。
2019年，該公司成立了KWH，其子公司包括IWS、雙子座和利邦。2019年3月1日，千瓦時向一家銀行借款本金1,000萬美元，為其收購雙子座提供資金(“2019千瓦時貸款”)。2019年千瓦時貸款的年利率相當於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，下限為2.00%，外加9.25%。2019年千瓦時貸款原定於2024年3月1日到期；然而，本金已於2020年12月1日全額償還。
作為2020年12月1日收購PWI的一部分，PWI成為廣華銀行的全資附屬公司，廣華銀行向一家銀行借款本金2,570萬元，為收購PWI提供部分資金，並全數償還千瓦時之前的未償還貸款(“2020千瓦時貸款”)。2020千瓦時貸款的年利率相當於倫敦銀行同業拆借利率，下限為0.75%加3.00%，按攤銷成本計入綜合資產負債表，攤銷成本反映季度還本以及使用實際利率法攤銷債務貼現和發行成本。2020千瓦時貸款將於2025年12月1日到期。詳情見未經審計的綜合中期財務報表附註11“債務”。
2020千瓦時貸款包含多項契約，包括但不限於槓桿率、固定收費比率和年度資本支出限額，所有這些都根據2020千瓦時貸款的定義和計算，其中包括限制千瓦時產生額外債務、設立留置權、派息和分派、進行合併、收購和合並、進行某些付款和投資以及處置某些資產的能力。
應付票據
作為2016年7月收購CMC的一部分，本公司承擔了一筆抵押(“該按揭”)，並按其估計公允價值1.917億美元記錄該按揭，其中包括截至收購日的未償還本金1.8億美元加上溢價1,170萬美元。該抵押貸款將於2034年5月15日到期，固定利率為4.07%。按揭按攤銷成本計入綜合資產負債表，按月償還本金及按實際利率法攤銷保費。
2021年6月2日，CMC的子公司TRT Leaseco(“TRT”)對抵押貸款進行了修訂，額外借款1,500萬美元，在綜合資產負債表中記錄為應付票據(“額外抵押貸款”)。額外抵押貸款的淨收益用於向在2021年第一季度達成法律和解協議的各方預付增加的租金，包括本公司收到的270萬美元(見附註)。“向未經審計的綜合中期財務報表進一步討論CMC訴訟和解協議。額外抵押貸款將於2034年5月15日到期，固定利率為3.20%。”額外抵押貸款按攤銷成本計入綜合資產負債表，反映每月償還本金以及使用實際利率法攤銷債務貼現和發行成本。有關進一步詳情，請參閲未經審計的綜合中期財務報表附註11，“債務”。(請參閲未經審計的綜合中期財務報表附註11，“債務”)，以反映每月償還本金以及債務貼現和發行成本的攤銷情況。(詳情見未經審計的合併中期財務報表附註11，“債務”，見未經審計的合併中期財務報表的附註11，“債務”)，反映每月償還本金以及債務貼現和發行成本的攤銷。
2015年1月5日，Flower Portfolio 001，LLC在購買投資性房地產物業的同時，承擔了920萬美元的抵押貸款。花票於2031年12月10日到期，固定息率為4.81%。花卉票據於綜合資產負債表中以其未付本金結餘列賬。
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2015年10月15日，Net Lease在購買投資性房地產物業(“Net Lease Note”)的同時，承擔了900萬美元的夾層債務。淨租賃票據於2020年11月1日到期，固定利率為10.25%。淨租賃票據於2020年12月31日在綜合資產負債表中以未付本金餘額列賬。隨着Net Lease Note於2020年11月1日到期，Net Lease探索了替代方案，以最大化其投資組合的價值。作為這一過程的結果，Net Lease選擇出售其三個投資房地產物業中的一個，同時對剩餘物業進行再融資，現有融資得到償還。然而，由於公司報告淨租賃滯後三個月，這些交易都於2020年10月30日完成，截至2020年12月31日的合併資產負債表繼續報告900萬美元的夾層債務。
2020年4月，本公司若干附屬公司根據購買力平價計劃獲得貸款收益，總額為290萬美元，聲明年利率為1.00%。PPP作為CARE法案的一部分，由美國小企業管理局(SBA)管理，向符合條件的企業提供貸款，金額最高可達符合條件的企業月平均工資成本(根據PPP的定義)的2.5倍。只要借款人在收到貸款後的24周內將貸款所得用於符合條件的用途，包括工資、成本、租金和水電費，並保持其工資水平和員工人數，貸款和累算利息就可以免除。如果借款人在基準期間將員工人數減少到低於其平均員工人數，或者在覆蓋期間大幅降低某些員工的工資，貸款減免金額將會減少。
該公司將全部貸款金額用於符合條件的費用。美國財政部宣佈，將對超過200萬美元的PPP貸款進行審計。如果我們接受審計，並在這樣的審計中收到不利的結果，我們可能被要求全額返還PPP貸款，並可能面臨民事和刑事罰款和處罰。
2020年12月21日，SBA批准了五筆PPP貸款中的一筆的全額豁免，其中包括40萬美元的本金和利息。2021年1月和2021年3月，小企業管理局向公司發出了免除剩餘四筆貸款全額的通知。2021年第一季度的寬恕包括總計250萬美元的本金和利息。PPP在2020年12月31日的賬面價值代表其未付本金餘額。
次級債
2002年12月4日至2003年12月16日期間，該公司的6個附屬信託公司以單獨的非公開交易方式向第三方發行了9050萬美元的30年期資本證券。在每一種情況下，Kingsway America Inc.隨後都向該信託發行了相應的浮動利率次級遞延利息債券，以換取私下出售的收益。浮動利率債券的利息為倫敦銀行同業拆借利率，外加3.85%至4.20%的利差。本公司有權在這些證券發行至到期五年後的任何時間按面值贖回每一種證券。
於2018年第三季度，本公司向其信託優先受託人發出通知，表示其有意行使自願權利，根據允許利息延期的未償還信託優先契約的合同條款，將利息支付推遲至多20個季度。這一行動並不構成公司信託優先契約或其任何其他債務契約的違約。截至2021年6月30日和2020年12月31日，應付遞延利息分別為1,640萬美元和1,410萬美元，計入合併資產負債表的應計費用和其他負債。
管理我們次級債務的協議包含許多契約，其中包括限制公司產生額外債務、支付股息和分派以及就公司已發行證券支付某些款項的能力。
本公司的次級債務按公允價值計量和報告。截至2021年6月30日，次級債務的賬面價值為5820萬美元。次級債務的公允價值是使用基於重要的市場可觀察到的投入和由第三方開發的投入的模型來計算的。關於用於確定債務公允價值的第三方開發的市場可觀察投入和投入的説明，請參閲未經審計的綜合中期財務報表附註19，“金融工具的公允價值”。
在截至2021年6月30日的六個月內，市場可觀察到的掉期利率發生了變化，本公司經歷了第三方開發的信用利差假設的下降。市場可觀察掉期利率的變化以不同的方式影響公允價值模型。提高LIBOR掉期利率會增加本公司次級債務的公允價值，而增加無風險掉期利率則會降低公允價值。信用利差假設的增加會降低公司次級債務的公允價值，而信用利差假設的減少則會增加公允價值。影響債務公允價值計算的另一個主要變量是時間的流逝，它總是會產生增加債務公允價值的效果。在截至2021年6月30日的6個月中，信用利差和掉期利率變量的變化，隨着時間的推移，導致該公司次級債務在2020年12月31日至2021年6月30日期間的公允價值增加了730萬美元。
2020年12月31日至2021年6月30日期間，公司次級債務公允價值增加730萬美元，其中550萬美元在公司未經審計的綜合綜合(虧損)收益表中報告為可歸因於特定工具信用風險的債務公允價值增加，180萬美元在公司未經審計的綜合經營報表中報告為債務公允價值變動損失。
儘管市場上可觀察到的掉期利率的變化將繼續在每個季度給公司報告的債務公允價值變化損益帶來一些波動，但第三方制定的信用價差假設的變化不會給公司的綜合運營報表帶來波動。到每個信託聲明的贖回日期時，公司次級債務的公允價值最終將等於次級債務的本金價值總計9050萬美元，從信託於2032年12月4日到期開始，一直持續到2034年1月8日，也就是公司最後一筆未償還信託的贖回日期。
有關該公司6個子公司信託基金的詳細説明，請參閲未經審計的綜合中期財務報表附註11“債務”。
近期發佈的會計準則
有關可能適用於公司當前和未來合併財務報表的某些會計準則的討論，請參閲未經審計的綜合中期財務報表附註4，“最近發佈的會計準則”。
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流動性和資本資源
流動性管理的目的是確保有足夠的現金來履行到期的所有財務承諾和義務。本公司及其附屬公司的流動資金需求主要來自營運、集資、出售停產業務、投資到期日及收益，以及投資或出售投資所得的其他回報所產生的資金。這些來源提供的現金主要用於投資、保修費用、虧損和虧損調整費用支付、償債和其他運營費用。虧損和虧損調整費用的支付時間和金額可能與我們未支付的虧損和虧損調整費用的撥備存在重大差異，這可能會增加流動性需求。
現金流
在截至2021年6月30日的六個月內，該公司報告1150萬美元F經營活動中使用的現金淨額，主要是由於2021年第二季度記錄的1060萬美元的預付管理費。*這1060萬美元只是因為在額外抵押下收到的毛收入(見下文對融資活動提供的現金的解釋)，其中公司保留了270萬美元。
在截至2021年6月30日的六個月內，投資活動提供的淨現金1190萬美元。這一現金來源主要歸因於Net Lease在2021年第一季度從其一家有限責任投資公司收到的1290萬美元的分配，部分被超過銷售收益的固定期限購買和固定期限的購買所抵消。
在.期間截至2021年6月30日的6個月，用於融資活動的現金淨額為70萬美元。現金的使用主要歸因於償還銀行貸款本金220萬美元和應付票據本金償還1130萬美元，其中900萬美元涉及償還淨租賃的900萬美元夾層貸款以及230萬美元與按揭、額外按揭和花卉票據的本金償還有關；部分被與額外按揭相關的1330萬美元應付票據所得款項淨額所抵銷。
從本公司的保險子公司收取股息通常不被認為是控股公司的流動資金來源。保險子公司的資本返還需要監管部門的批准，在某些情況下，還需要在支付股息之前獲得批准。2021年6月30日，根據住所保險規定，Amigo被限制在未經監管機構批准的情況下向控股公司支付任何股息。
公司的延長保修子公司主要通過服務費和佣金收入為其義務提供資金。該公司的租賃房地產子公司通過租金收入為其債務提供資金。
控股公司的流動性與其子公司分開管理。控股公司的義務主要包括控股公司的運營費用；與交易有關的費用；投資；以及對控股公司的任何其他特殊要求。
控股公司可用來產生流動資金以履行其義務的行動包括出售被動投資；出售子公司；發行債務或股權證券；行使認股權證；向其信託優先受託人發出通知，表明其有意行使自願權利，將公司次級債務的六個附屬信託的利息支付推遲至多20個季度，公司在2018年第三季度行使了這一權利。
2020年12月1日，公司完成了對車輛服務協議全方位服務提供商PWI的收購。與收購PWI相關，本公司獲得2020千瓦時貸款，IWS、利邦、雙子座和PWI為2020千瓦時貸款的借款方。為了履行2020千瓦時貸款的契諾，IWS、利邦、雙子座和PWI獲準在任何12個月內向控股公司分派總額不超過150萬美元的款項(與前身貸款下的金額相同)。
另外，根據為在2017年10月12日收購PWSC提供部分資金而擔保的PWSC貸款下的契諾，未經貸款人同意，PWSC不得向控股公司進行分派。PWSC的貸款原定於2022年10月12日到期；然而，總計30萬美元的剩餘本金已於2020年1月30日全額償還，因此，PWSC不再受此類限制。
從歷史上看，租賃房地產部門的股息通常不被認為是控股公司的流動性來源。然而，正如未經審計的綜合中期財務報表附註21“承付款和或有事項”中更全面地描述的那樣，控股公司現獲準收取因較早前修訂租契而增加的租金收入的20%(或任何因該等增加的租金而借入的款項)。在2021年第二季度，租賃房地產部門完成了一筆針對增加的租金支付的借款，因此，控股公司獲得了270萬美元的股息。有關這筆借款的詳細信息，請參閲未經審計的綜合中期財務報表附註11“債務”。
2018年7月16日，本公司宣佈已達成最終協議，出售旗下非標準汽車保險公司門多塔保險公司、門達科塔保險公司和門達科塔意外傷害公司(統稱為門多塔)。2018年10月18日，公司完成了此前宣佈的門多塔出售交易。作為交易的一部分，公司將賠償買方在2018年6月30日未結索賠和某些特定索賠超過門多塔未支付虧損和虧損調整費用的任何損失和虧損調整費用。就未清償索償而言，對該公司的最高負債為250萬美元。本公司在其合併子公司Net Lease的股權的擔保權益，以及Net Lease對本公司的任何分派，是本公司支付與未平倉債權有關的債務的抵押品。對於指定的索賠，本公司沒有最大義務。
控股公司的流動性(定義為Kingsway Financial Services Inc.和Kingsway America Inc.銀行賬户中的現金數量)是560萬美元(近似值Y 12個月營業現金流出)和110萬美元2021年6月30日和2020年12月31日，分別為。截至的金額2021年6月30日不包括2021年7月收到的180萬美元現金收益，這些現金收益與行使35萬份認股權證和主管部門未來可採取的行動有關一家可以用來產生流動資金的Lding公司。控股公司現金金額反映在公司綜合資產負債表上分別於2021年6月30日和2020年12月31日報告的現金和現金等價物1,710萬美元和1,440萬美元。
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截至截至2021年6月30日的3個月和6個月的10-Q表格本報告的提交日期，控股公司的流動資金700萬美元相當於在任何與交易相關的費用、任何新的控股公司投資或任何其他非常DEM之前，大約17個月的定期經常性運營費用控制着控股公司。
控股公司在2021年6月30日和截至2021年6月30日的本報告10-Q表格中截至2021年6月30日的三個月和六個月的流動性僅代表手頭實際現金，不包括從出售控股公司擁有的投資中向控股公司提供的現金。此外，如上所述，控股公司還可以獲得延長保修子公司產生的部分營運現金。雖然這些來源不代表控股公司截至2021年6月30日的3個月和6個月的10-Q表格中的現金，但它們代表了未來的流動性來源。
截至2021年6月30日，公司已發行和已發行的A類優先股(“優先股”)共有182,876股。如本公司有足夠的合法可用資金，本公司須於2021年4月1日(“贖回日期”)贖回已發行優先股，贖回價值為670萬美元。此外，該公司還行使了推遲支付其未償還次級債務(“信託優先證券”)利息的權利，由於截至2021年6月30日總計1640萬美元的延期，公司被禁止在推遲支付信託優先證券利息的同時贖回其股本中的任何股票。如果本公司被要求支付優先股贖回價值或信託優先證券的遞延利息，並贖回所有目前已發行的優先股，則本公司已確定其沒有足夠的合法可用資金來這樣做。然而，根據特拉華州法律，本公司不得這樣做，因此，(A)信託優先證券的利息在契約允許的情況下仍處於延期狀態，(B)根據特拉華州法律，優先股在贖回日期沒有贖回，而是截至2021年6月30日仍未贖回，贖回價值為680萬美元，繼續可由持有人酌情兑換，並將積累股息，直到公司有足夠的合法可用資金進行贖回為止。(B)根據特拉華州法律，優先股沒有在贖回日贖回，而是在2021年6月30日之前仍未贖回，贖回價值為680萬美元，繼續可由持有人酌情兑換，並將積累股息，直到公司有足夠的合法可用資金贖回為止該公司繼續按正常程序運作。
公司注意到在這種情況下有幾個變數需要考慮，管理層正在探索以下機會：與優先股持有人就新的關鍵條款進行談判，通過資本市場交易籌集額外資金，以及公司努力將其非核心投資貨幣化，同時試圖最大限度地平衡流動性和收到的價值的戰略。
根據公司目前的業務計劃和收入預期，現有的現金、現金等價物、投資餘額和預期的運營現金流預計將足以滿足公司未來12個月的營運資本和運營支出需求，不包括贖回優先股和信託優先證券遞延利息所需的現金。然而，該公司的評估也可能受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於新冠肺炎疫情的影響。
監管資本
在美國，全國保險專員協會(NAIC)使用基於風險的資本(RBC)公式來識別可能資本不足的財產和意外保險公司。一般而言，根據NAIC的定義，截至12月31日，報告投保人盈餘低於NAIC定義的授權控制水平200%的保險公司，都會受到不同程度的監管行動的影響，包括停止運營。截至2020年12月31日，Amigo報告的投保人盈餘超過了200%的門檻。
在二零一二年第四季度，本公司開始採取措施，將所有Amigo進行自願決選。2013年4月，Kingsway向佛羅裏達州保險監管辦公室提交了一份全面的決選計劃，該辦公室概述了Amigo的決選計劃。朋友們仍然遵守這一計劃。
根據巴巴多斯監管機構的要求，我們在巴巴多斯註冊的再保險子公司Kingsway再保險公司(“Kingsway Re”)必須保持最低法定資本為125,000美元。Kingsway Re目前的法定資本接近監管最低要求，要求我們定期出資，為運營費用提供資金。金斯威再保險公司每年的運營費用約為10萬美元。
表外安排
該公司有與擔保有關的表外安排，這些安排在未經審計的綜合中期財務報表附註21“承諾和或有負債”中有進一步描述。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第12b-2條的定義，我們是一家較小的報告公司；因此，根據S-K規則，我們不需要在這一項下進行披露。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2021年6月30日公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。公司的披露控制和程序旨在確保公司根據“交易法”提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被積累並傳達給公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，公司管理層認識到，無論披露控制和程序的構思和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證。*我們的披露控制和程序的設計符合合理的保證標準。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求公司管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時應用其判斷。任何披露控制和程序的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標。
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根據對我們的披露控制和程序的評估，公司首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2021年6月30日，公司的披露控制和程序沒有有效，這是由於在2018年外部審計期間發現的公司財務報告內部控制中的重大弱點，涉及某些複雜和非經常性交易的會計和披露；某些其他項目的會計和披露；監測應收賬款餘額的可收回性；非臨時性的股權減值以及本公司在2019年外部審計賬目過程中發現的財務報告內部控制存在重大缺陷，這與某些投資的公允價值會計有關(統稱為“已識別的重大缺陷”)。由於當前和未來期間已經發生或可能發生的不同事件和交易，並不是所有重大弱點在各個時期都會帶來相同的風險。
財務報告內部控制存在的重大缺陷
重大弱點被定義為財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
由於對某些複雜和非經常性交易的內部披露的設計和操作不充分，對會計文獻應用的控制在以下方面沒有有效地運作：
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將與權益法投資會計有關的投資收益從停業虧損、税後淨額重新分類為合併經營報表中的投資收益淨額； |
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確認、會計和披露具有可變利益主體特徵的投資，包括合併某些投資； |
| • |
ASU 2014-09的採用和應用情況； |
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股權分類權證的識別、披露和會計；以及 |
| • |
採購會計，因為它涉及無形資產和商譽的確認和估值。 |
關於某些其他項目的會計和披露，對會計文獻應用的控制在將合併資產負債表上的限制性現金與現金和現金等價物分開方面沒有有效運作。此外，該公司在披露關聯方方面沒有足夠的控制措施。
關於應收賬款餘額的可收回性，該公司在評估應收賬款餘額方面沒有足夠的控制和程序，包括缺乏規範賬户審查以及計算和記錄必要準備金的正式政策。
關於權益法投資的非臨時性減值，本公司在進行分析以確定截至2018年12月31日其對被投資人的投資是否為非臨時性減值時，沒有正確應用會計文獻。
關於某些賬户調節缺乏適當程序的問題，賬户餘額的調節存在錯誤，因為沒有及時和(或)精確地對某些現金、應收賬款、存款、應付賬款、遞延收入、欺詐負債和投資收益賬户進行核對，以找出錯誤和不正確的資產負債表和損益表分類。
最後，關於某些投資的公允價值會計，本公司沒有按2019年12月31日的公允價值正確更新某些有限責任投資的公允價值。
這些事項是在對賬目進行外部審計過程中發現的，並與公司審計委員會進行了審查。2018年的某些重大缺陷導致了2020年2月27日提交的截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K附註3中所述的重述，即之前發佈的財務報表的重述。
由於發現了重大弱點，公司管理層指示對其綜合財務報表進行全面審查，以評估可能仍未查明的進一步重大錯報的可能性。作為審查的結果，儘管存在上述重大弱點，公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)認為，截至2021年6月30日和2020年6月30日的3個月和6個月的10-Q表格中包含的未經審計的綜合財務報表在所有重要方面都與我們的財務狀況、經營結果和現金流量符合美國公認會計原則。
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修復過程
本公司一直在評估重大弱點，並正在執行其計劃，以加強其內部控制環境的設計和運營的有效性。補救計劃包括以下操作：
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對所有現有會計政策進行全面評估，並根據需要修訂現有政策和/或引入新政策； |
| • |
加強對任何新投資的會計核算以及對現有投資的定期評估的審查程序的正式性； |
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根據ASC 606對其會計實施額外的審查程序，以確保公司的會計在未來的基礎上繼續符合該標準； |
| • |
對複雜和非經常性交易實施額外的識別、會計和審查控制，並酌情利用外部熟練會計資源增加現有工作人員，並加強審查進程，以改進財務報告和相應的內部控制的運作； |
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加強識別和跟蹤所有重大關聯方交易的形式和嚴格性，並更新其披露控制，以加強對關聯方披露要求的關注； |
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加強對應收賬款餘額可收回性和對賬程序的審查的形式和嚴格性； |
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更新其按公允價值核算有限責任投資的政策，包括按季度計算和審查此類投資的公允價值。 |
公司正在採取的行動正在接受高級管理層的持續審查以及審計委員會的監督。該公司致力於維持一個強大的內部控制環境，並相信這些補救努力將代表其控制方面的重大改進。該公司已經開始實施這些步驟，但注意到2020年期間有相當一部分資源專門用於使公司瞭解證券交易委員會的最新文件；然而，其中一些步驟需要時間才能完全整合，並被證實是有效和可持續的。隨着時間的推移，可能還需要額外的控制。在上述補救措施完全實施和測試之前，上述已確定的重大弱點將繼續存在。
財務報告內部控制的變化
除了我們對財務報告內部控制中發現的重大弱點進行補救後可能實施的流程和控制外，自2021年4月1日至2021年6月30日期間，公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響，或合理地很可能會對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
本10-Q表格第一部分中未經審計的綜合中期財務報表附註21“承付款和或有事項”將有關未決法律訴訟的信息納入本文。
第1A項。風險因素
關於我們之前在2020年年報中披露的那些風險因素，沒有實質性的變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
無
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
無
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項目6.展品
| 31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 |
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| 31.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
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| 32.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
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| 32.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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| 101.INS |
內聯XBRL實例文檔 |
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| 101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構 |
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| 101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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| 101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
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| 101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
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| 101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
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| 104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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| 金斯威金融服務公司。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| 金斯威金融服務公司。 |
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| 日期： |
2021年8月5日 | 由以下人員提供： |
/s/約翰·T·菲茨傑拉德 |
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| 約翰·T·菲茨傑拉德，總裁、首席執行官兼董事 |
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| (首席執行官) |
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| 日期： |
2021年8月5日 | 由以下人員提供： |
/s/肯特·A·漢森(Kent A.Hansen) |
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| 肯特·A·漢森(Kent A.Hansen)，首席財務官兼執行副總裁 |
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| (首席財務官) |
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