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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度的季度報告2021年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-38073
卡瓦那公司(Carvana Co.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 81-4549921 |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
| 1930年西里約熱內盧薩拉多大道 | 坦佩 | 亞利桑那州 | | 85281 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(480) 719-8809
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股票面價值0.001美元 | CVNA | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐ 不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。。☒ 是 ☐ 不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | |
*新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨ |
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是的？☒不是
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量：
截至2021年8月2日，註冊人擁有84,502,051已發行的A類普通股和88,081,043已發行的B類普通股。
未經審計的簡明合併財務報表索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分： | 財務信息 | |
第1項。 | 財務報表 | |
| 截至2021年6月30日和2020年12月31日的未經審計簡明合併資產負債表 | 1 |
| 截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併經營報表 | 2 |
| 截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月未經審計的股東權益簡明合併報表 | 3 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月未經審計的現金流量表簡併報表 | 5 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
第四項。 | 管制和程序 | 51 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
第1項。 | 法律程序 | 52 |
第1A項。 | 風險因素 | 52 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 52 |
第三項。 | 高級證券違約 | 52 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 52 |
第五項。 | 其他信息 | 52 |
第6項 | 陳列品 | 53 |
| | |
第一部分財務信息
項目一.財務報表
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以百萬為單位，但股票數量和麪值除外，以千為單位反映) | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 201 | | | $ | 301 | |
| 受限現金 | 109 | | | 28 | |
| 應收賬款淨額 | 185 | | | 79 | |
| 持有待售金融應收賬款淨額 | 429 | | | 275 | |
| | | |
| 車輛庫存 | 1,974 | | | 1,036 | |
| 證券化中的實益權益 | 239 | | | 131 | |
其他流動資產，包括#美元9及$6，分別為關聯方到期的 | 108 | | | 73 | |
| 流動資產總額 | 3,245 | | | 1,923 | |
| 財產和設備，淨值 | 1,103 | | | 909 | |
經營租賃使用權資產，包括#美元20及$22分別來自與關聯方的租約 | 159 | | | 156 | |
| 無形資產，淨額 | 5 | | | 6 | |
| 商譽 | 9 | | | 9 | |
其他資產，包括#美元6及$4，分別為關聯方到期的 | 60 | | | 32 | |
| 總資產 | $ | 4,581 | | | $ | 3,035 | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
應付賬款和應計負債，包括#美元18及$16分別由於關聯方的原因 | $ | 558 | | | $ | 342 | |
| 短期循環設施 | 680 | | | 40 | |
| 長期債務的當期部分 | 71 | | | 65 | |
其他流動負債，包括#美元4及$3分別來自與關聯方的租約 | 24 | | | 20 | |
| 流動負債總額 | 1,333 | | | 467 | |
| 長期債務，不包括本期債務 | 2,327 | | | 1,617 | |
經營租賃負債，不包括當期部分，包括#美元17及$19分別來自與關聯方的租約 | 150 | | | 148 | |
| 其他負債 | 1 | | | 1 | |
| 總負債 | 3,811 | | | 2,233 | |
| 承付款和或有事項(附註16) | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.01面值-50,000授權股份；無截至2021年6月30日和2020年12月31日發行和未償還 | — | | | — | |
A類普通股，$0.001面值-500,000授權股份；83,106和76,512分別截至2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的股票 | — | | | — | |
B類普通股，$0.001面值-125,000授權股份；89,401和95,592分別截至2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的股票 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 771 | | | 742 | |
| 累計赤字 | (368) | | | (354) | |
| Carvana Co.的股東權益總額。 | 403 | | | 388 | |
| 非控制性權益 | 367 | | | 414 | |
| 股東權益總額 | 770 | | | 802 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 4,581 | | | $ | 3,035 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
(以百萬為單位，但股份數量以千為單位，以及每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 銷售和運營收入： | | | | | | | |
| 二手車銷售量，淨額 | $ | 2,504 | | | $ | 992 | | | $ | 4,304 | | | $ | 1,956 | |
汽車批發銷售，包括$16, $0, $22，及$0分別來自關聯方的 | 557 | | | 49 | | | 797 | | | 129 | |
其他銷售額和收入，包括$49, $23, $91，及$43分別來自關聯方的 | 275 | | | 77 | | | 480 | | | 131 | |
| 淨銷售額和營業收入 | 3,336 | | | 1,118 | | | 5,581 | | | 2,216 | |
銷售成本，包括$3, $1, $4，及$2分別向關聯方 | 2,784 | | | 968 | | | 4,691 | | | 1,928 | |
| 毛利 | 552 | | | 150 | | | 890 | | | 288 | |
銷售、一般和行政費用，包括#美元6, $5, $12，及$9分別向關聯方 | 470 | | | 239 | | | 867 | | | 515 | |
利息支出，包括$0, $0, $0，及$1分別向關聯方 | 43 | | | 20 | | | 73 | | | 49 | |
| 其他(收入)費用，淨額 | (6) | | | (3) | | | (13) | | | 14 | |
| 所得税前淨收益(虧損) | 45 | | | (106) | | | (37) | | | (290) | |
| 所得税撥備 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 淨收益(虧損) | 45 | | | (106) | | | (37) | | | (290) | |
| 非控股權益應佔淨收益(虧損) | 23 | | | (65) | | | (23) | | | (189) | |
| 可歸因於Carvana公司的淨收益(虧損) | $ | 22 | | | $ | (41) | | | $ | (14) | | | $ | (101) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| A類普通股每股淨收益(虧損)-基本 | $ | 0.27 | | | $ | (0.62) | | | $ | (0.18) | | | $ | (1.73) | |
| 稀釋後A類普通股每股淨收益(虧損) | $ | 0.26 | | | $ | (0.62) | | | $ | (0.18) | | | $ | (1.73) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
A類普通股加權平均股份-基本(1) | 81,398 | | | 66,327 | | | 79,751 | | | 58,363 | |
| A類普通股加權平均股份-稀釋 | 176,015 | | | 66,327 | | | 79,751 | | | 58,363 | |
(1) A類普通股-基本-流通股的加權平均股票已根據未授予的限制性股票獎勵進行了調整。
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(以百萬為單位，但股份數量除外，以千為單位反映)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A類普通股 | | B類普通股 | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| 餘額，2019年12月31日 | | 50,507 | | | $ | — | | | 101,219 | | | $ | — | | | $ | 281 | | | $ | (183) | | | $ | 94 | | | $ | 192 | |
| 淨損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | | | (124) | | | (184) | |
| 有限責任公司單位的交換 | | 116 | | | — | | | (19) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| Carvana集團與提高計税基數相關的遞延税項資產的建立 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 設立與Carvana Group增加税基相關的遞延税項資產估值免税額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行A類普通股解決既得限制性股票單位 | | 38 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 沒收限制性股票和限制性股票以代替預扣税 | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| 行使的期權 | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
| 平衡，2020年3月31日 | | 50,660 | | | $ | — | | | 101,200 | | | $ | — | | | $ | 286 | | | $ | (243) | | | $ | (30) | | | $ | 13 | |
| 淨損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41) | | | (65) | | | (106) | |
| 發行A類普通股，扣除承銷商的折扣和佣金以及發行費用 | | 18,333 | | | — | | | — | | | — | | | 1,059 | | | — | | | — | | | 1,059 | |
| 與股權發行相關的非控股權益的調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (643) | | | — | | | 643 | | | — | |
| 有限責任公司單位的交換 | | 285 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | (1) | | | — | |
| Carvana集團與提高計税基數相關的遞延税項資產的建立 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
| 設立與Carvana Group增加税基相關的遞延税項資產估值免税額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | — | | | (21) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行A類普通股解決既得限制性股票單位 | | 61 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 沒收限制性股票和限制性股票以代替預扣税 | | (26) | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
| 行使的期權 | | 101 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| 基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
| 平衡，2020年6月30日 | | 69,414 | | | $ | — | | | 101,200 | | | $ | — | | | $ | 710 | | | $ | (284) | | | $ | 547 | | | $ | 973 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
股東權益簡明合併報表-(續)
(未經審計)
(以百萬為單位，但股份數量除外，以千為單位反映)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A類普通股 | | B類普通股 | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| 平衡，2020年12月31日 | | 76,512 | | | $ | — | | | 95,592 | | | $ | — | | | $ | 742 | | | $ | (354) | | | $ | 414 | | | $ | 802 | |
| 淨損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (46) | | | (82) | |
| 有限責任公司單位的交換 | | 3,247 | | | — | | | (3,073) | | | — | | | 12 | | | — | | | (12) | | | — | |
| Carvana集團與提高計税基數相關的遞延税項資產的建立 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 225 | | | — | | | — | | | 225 | |
| 設立與Carvana Group增加税基相關的遞延税項資產估值免税額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (225) | | | — | | | — | | | (225) | |
| 發行A類普通股解決既得限制性股票單位 | | 62 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 沒收限制性股票和限制性股票以代替預扣税 | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | (9) | |
| 行使的期權 | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
| 平衡，2021年3月31日 | | 79,834 | | | $ | — | | | 92,519 | | | $ | — | | | $ | 755 | | | $ | (390) | | | $ | 356 | | | $ | 721 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | 23 | | | 45 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限責任公司單位的交換 | | 3,189 | | | — | | | (3,118) | | | — | | | 12 | | | — | | | (12) | | | — | |
| Carvana集團與提高計税基數相關的遞延税項資產的建立 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 217 | | | — | | | — | | | 217 | |
| 設立與Carvana Group增加税基相關的遞延税項資產估值免税額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (217) | | | — | | | — | | | (217) | |
| 發行A類普通股解決既得限制性股票單位 | | 59 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 沒收限制性股票和限制性股票以代替預扣税 | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | (8) | |
| 行使的期權 | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | | 1 | |
| 基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
| 餘額，2021年6月30日 | | 83,106 | | | $ | — | | | 89,401 | | | $ | — | | | $ | 771 | | | $ | (368) | | | $ | 367 | | | $ | 770 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬) | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月， |
| 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 淨損失 | $ | (37) | | | $ | (290) | |
| 對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整： | | | |
| 折舊及攤銷費用 | 46 | | | 33 | |
| 財產和設備處置損失 | 1 | | | 5 | |
| 壞賬撥備和估值撥備 | 6 | | | 8 | |
| 貸款銷售收益 | (338) | | | (52) | |
| 股權薪酬費用 | 18 | | | 12 | |
| 債務發行成本和債券溢價的攤銷和註銷 | 5 | | | 4 | |
| | | |
| 金融應收賬款的來源 | (3,289) | | | (1,565) | |
| 出售融資應收賬款所得，淨額 | 3,254 | | | 1,459 | |
| | | |
| 持有待售金融應收賬款收到的本金付款 | 78 | | | 38 | |
| 證券化實益權益的未實現(收益)損失 | (4) | | | 3 | |
| 資產負債變動情況： | | | |
| 應收賬款 | (111) | | | (7) | |
| 車輛庫存 | (926) | | | 137 | |
| 其他資產 | (60) | | | (3) | |
| 應付賬款和應計負債 | 216 | | | 39 | |
| 經營性租賃使用權資產 | (4) | | | (42) | |
| 經營租賃負債 | 6 | | | 46 | |
| | | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (1,139) | | | (175) | |
| 投資活動的現金流： | | | |
| 購置物業和設備 | (194) | | | (171) | |
| 證券化實益權益的本金支付 | 20 | | | 4 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (174) | | | (167) | |
| 融資活動的現金流： | | | |
| 來自短期循環設施的收益 | 4,664 | | | 2,617 | |
| 短期循環融資的付款方式 | (4,024) | | | (3,154) | |
| 發行長期債券所得款項 | 710 | | | 87 | |
| 償還長期債務 | (29) | | | (12) | |
| 債券發行成本的支付 | (11) | | | (4) | |
| 發行A類普通股所得淨收益 | — | | | 1,059 | |
| 股權薪酬計劃的收益 | 1 | | | 3 | |
| 與限制性股票獎勵相關的預扣税款 | (17) | | | (6) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 1,294 | | | 590 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (19) | | | 248 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 329 | | | 118 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 310 | | | $ | 366 | |
| | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-業務組織
業務説明
Carvana Co.及其全資子公司Carvana Co.Sub LLC(統稱為“Carvana Co.”)及其合併子公司(“本公司”)是領先的二手車買賣電子商務平臺。該公司正在通過為消費者提供他們想要的東西來改變二手車銷售體驗-選擇廣泛，物有所值，質量上乘，定價透明，交易簡單，沒有壓力。使用該網站，客户可以完成二手車購買交易的所有階段，包括為他們的購買提供資金，以其當前的車輛進行交易，以及購買輔助產品，如車輛服務合同(VSC)和缺口豁免覆蓋範圍。該公司業務的每一個要素，從庫存採購到履行，以及在線交易的整體簡便性，都是為這一獨特的目的而建立的。
組織
Carvana Co.是一家控股公司，成立於2016年11月29日，是特拉華州的一家公司，目的是完成首次公開募股(IPO)和相關交易，以運營Carvana Group，LLC及其子公司(統稱“Carvana Group”)的業務。公司幾乎所有的資產和負債都是Carvana集團的資產和負債，但公司的優先票據(見附註9-債務工具)除外，這些票據由Carvana公司發行，並由Carvana公司和Carvana集團現有的受限制的國內子公司擔保。
根據Carvana Group LLC修訂和重申的有限責任公司協議(“LLC協議”)，Carvana Co.是Carvana集團的唯一管理人，並對Carvana集團的活動進行、指導和行使完全控制權。確實有二Carvana Group的共有權益類別包括A類共有單位(“A類單位”)和B類共有單位(“B類單位”)。正如附註10-股東權益進一步討論，A類單位及B類單位(統稱為“有限責任公司單位”)並無投票權，導致Carvana Group被視為可變權益實體(“VIE”)。由於Carvana Co.的控制權及其在Carvana Group的重大經濟利益，它被認為是VIE的主要受益者，公司合併了Carvana Group的財務業績。截至2021年6月30日，Carvana Co.47.5Carvana Group和LLC UnithHolders(定義見附註10-股東權益)的%擁有剩餘股份。52.5%.
附註2-主要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的本公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，以提供中期財務信息。所有公司間餘額和交易均已註銷。通常包含在年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。該公司相信，所披露的信息足以防止所提供的信息具有誤導性。然而，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表應與公司於2021年2月25日提交的最新10-K表格年度報告中包括的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。此外，在2021年，該公司已將其列報方式從數千改為數百萬，因此，對上一年披露的金額進行了任何必要的舍入調整。
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有必要的調整(僅包括正常和經常性項目)，以公平地反映公司截至2021年6月30日的財務狀況、截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的運營結果和股東權益變化，以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的現金流量。由於季節性和短期變化的影響，中期業績不一定代表全年業績。
正如在附註1-商業組織中討論的那樣，Carvana集團被認為是VIE，Carvana Co.由於確定它是主要受益者而合併了它的財務業績。
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
流動性
自成立以來，該公司已經蒙受了損失，隨着它繼續建造檢測和整修中心(“IRC”)和自動售貨機，為更多的美國人口提供服務，並加強技術和軟件，預計未來還會出現更多的虧損。自2020年3月31日以來，本公司已完成約18100萬股A類普通股，淨收益約為$1.1200億美元，並已發行了總計5000億美元的債券1.72025年至2028年到期的200億美元優先無擔保票據，其中約1,000億美元將於2025年至2028年到期627其中100萬美元的收益用於償還2023年到期的優先無擔保票據。截至2021年6月，公司的Forward Flow Partner還承諾購買總計$4.0截至2022年3月，公司的應收財務賬款為200億美元。此外，該公司還有一筆$1.752021年7月1日至2023年3月31日期間生效的1000億平面圖設施。管理層認為，目前的營運資金、經營業績和現有的融資安排足以為財務報表發佈之日起至少一年的運營提供資金。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制這些未經審計的簡明合併財務報表需要管理層作出估計和假設。某些會計估計涉及管理層作出的重大判斷、假設和估計，這些判斷、假設和估計對某些資產和負債的賬面價值、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額有重大影響，管理層認為這些判斷、假設和估計屬於關鍵會計估計。管理層使用的判斷、假設和估計是基於歷史經驗、管理經驗和其他因素，這些因素在當時情況下被認為是合理的。由於管理層作出的判斷和假設的性質，實際結果可能與這些判斷和估計大不相同，這可能對公司資產和負債的賬面價值以及經營業績產生重大影響。
新會計準則的採納
2020年3月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“亞利桑那州立大學2020-04”)。ASU 2020-04在與合同修改和套期保值會計相關的有限時間內提供可選的指導，以減輕會計(或承認)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。該標準的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日，但截至2022年12月31日存在的對衝關係除外，即實體已為其選擇了某些可選的權宜之計，並保留至對衝關係結束。在某些債務合同中，該公司可能會選擇利用這一可選的指導來擺脱倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，但預計不會對其合併財務報表產生實質性影響。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍(“ASU 2021-01”)，其中細化了848專題的範圍，並澄清了其作為財務會計準則委員會監測全球參考匯率活動的一部分的一些指導意見。截至2021年6月30日，本公司沒有修改任何合同，也沒有進行任何利用ASU 2020-04和ASU 2021-01規定的可選指導的對衝會計活動。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。該公司在2021年1月1日開始的財年採用了ASU 2019-12，它對其合併財務報表沒有實質性影響。
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
附註3--財產和設備，淨額
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日的財產和設備淨值： | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | |
| (單位：百萬) |
| 土地及地盤改善工程 | $ | 188 | | | $ | 132 | |
| 建築物及改善工程 | 593 | | | 477 | |
| 運輸車隊 | 246 | | | 190 | |
| 軟體 | 140 | | | 113 | |
| 傢俱、固定裝置和設備 | 68 | | | 60 | |
| 總財產和設備，不包括在建工程 | 1,235 | | | 972 | |
| 減去：財產和設備的累計折舊和攤銷 | (228) | | | (171) | |
| 財產和設備(不包括在建工程)，淨額 | 1,007 | | | 801 | |
| 在建工程正在進行中 | 96 | | | 108 | |
| 財產和設備，淨值 | $ | 1,103 | | | $ | 909 | |
財產和設備的折舊和攤銷費用約為#美元。23百萬美元和$17截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為100萬美元，約為45百萬美元和$32截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為600萬美元。這些金額主要涉及銷售、一般和行政活動，並作為銷售、一般和行政費用的組成部分包括在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中。
附註4--商譽和無形資產淨額
2018年4月12日，公司收購了基於APP的照片捕捉技術提供商Car360，Inc.下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日與Car360收購相關的無形資產和商譽：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命 | | 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | | | |
| | | (單位：百萬) |
| 無形資產： | | | | | |
| 發達的技術 | 7年份 | | $ | 9 | | | $ | 9 | |
| 競業禁止協議 | 5年份 | | 1 | | | 1 | |
| 無形資產，取得成本 | | | 10 | | | 10 | |
| 減去：累計攤銷 | | | (5) | | | (4) | |
| 無形資產，淨額 | | | $ | 5 | | | $ | 6 | |
| | | | | |
| 商譽 | 不適用 | | $ | 9 | | | $ | 9 | |
攤銷費用不到$1在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中，每個月都有2000萬美元，以及1在截至2021年和2020年6月30日的六個月中，每個月都有100萬美元。截至2021年6月30日，剩餘的加權平均
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
定期無形資產的攤銷期限約為3.6好幾年了。截至2021年6月30日，預計在未來幾年確認的年度攤銷費用如下：
| | | | | |
| 預期的未來
攤銷 |
| (單位：百萬) |
| 2021年剩餘時間 | $ | 1 | |
| 2022 | 1 | |
| 2023 | 1 | |
| 2024 | 1 | |
| 2025 | 1 | |
| |
| 此後 | — | |
| 總計 | $ | 5 | |
附註5--應付帳款和其他應計負債
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日的應付帳款和其他應計負債：
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | |
| (單位：百萬) |
應付帳款，包括#美元18及$16分別由於關聯方的原因 | $ | 154 | | | $ | 67 | |
| 銷售税和車輛牌照費 | 120 | | | 71 | |
| 應計薪酬和福利 | 72 | | | 34 | |
| 預留退貨和取消費用 | 38 | | | 25 | |
| 應計廣告費用 | 33 | | | 21 | |
| 應計財產和設備 | 33 | | | 33 | |
| 應計利息支出 | 28 | | | 20 | |
| 客户存款 | 23 | | | 17 | |
| 其他應計負債 | 57 | | | 54 | |
應付賬款和應計負債總額 | $ | 558 | | | $ | 342 | |
| | | |
附註6-關聯方交易
租賃協議
於二零一四年十一月，本公司與DriveTime Automotive Group(連同其合併聯屬公司，統稱為“DriveTime”)訂立租賃協議，規管本公司進入及使用DriveTime各設施的臨時儲存、整修、辦公室及停車位(“DriveTime租賃協議”)。DriveTime租賃協議最近一次修訂是在2018年12月。租賃期限因地點而異，提供可取消的條款60提前幾天發出書面通知，在2021年至2024年之間到期。本公司有權行使二連續一年期續訂選項最高可達十在這些地點中，減去根據DriveTime Hub租賃協議續簽的地點數量，如下所述。
於二零一七年三月，本公司與DriveTime訂立租賃協議，規管本公司進入及使用DriveTime各設施的寫字樓及停車位(“DriveTime Hub租賃協議”)。DriveTime Hub租賃協議最近一次修訂是在2021年7月。租賃到期日因地點而異，大多數都有可取消的條款，前提是60提前幾天發出書面通知，於2022年到期，公司有權
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
最多鍛鍊到二連續一年期續訂選項最高可達十在這些地點中，減去根據上述DriveTime租賃協議續簽的地點數量。
DriveTime租賃協議和DriveTime Hub租賃協議的不可取消租賃期限均小於12個月有權在公司選舉時終止60如上所述，提前幾天書面通知並選擇延期。於非翻新地點，本公司不能合理肯定會行使其選擇權以延長租約或放棄行使此等租賃協議內的終止權利，以創造超過一年的租賃期，因此本公司將該等租約入賬為短期租約。對於這些地點，公司根據其按比例使用每個設施的空間，加上按比例分攤每個設施的實際保險費和房地產税，每月支付可變的租金。管理層已確定分配給本公司的成本是基於合理的方法。DriveTime租賃協議包括藍丘和Delanco IRC。在這兩個地點，公司預計租期將超過12個月，因此這些地點不被視為短期租賃。該公司佔據了這些社區中心的所有空間，並根據DriveTime的實際租金支出支付每月租金。此外，該公司還負責這些IRC地點的實際保險費和房地產税。
在所有地點，該公司還負責支付其運營所需的任何租户改善費用。管理層已確定分配給本公司的成本是基於合理的方法。
於2016年及2018年，本公司與DriveTime的附屬公司Verder Investments，Inc.簽訂了與亞利桑那州Tolleson的IRC有關的租賃協議，初始期限約為15好幾年了。2020年9月，為了完成與無關第三方的回租交易，本公司行使了一項預先存在的選擇權，以賬面淨值約為#美元的價格從佛得角購買租賃土地和相關資產。222000萬美元，從而終止了租賃協議。本公司隨即將該等土地及相關資產連同本公司於IRC的租約改善出售予第三方，該第三方同時將該土地及IRC租回予本公司。
2017年2月，公司與DriveTime簽訂租賃協議，獨家租用佐治亞州Winder的一個全面運營的IRC，公司此前在那裏保持部分佔有率。租約的初始期限為八年了，但須視乎本公司行使以下權力的能力而定三續訂選項為五年每個人。
2018年11月，公司與DriveTime簽訂了俄亥俄州克利夫蘭附近全面運營的IRC的租賃協議。DriveTime於2019年2月騰出設施，當時該公司成為唯一的佔有者，並開始從DriveTime租賃整個設施。租約的初始期限為三年，但須視乎本公司行使以下權力的能力而定三續訂選項為五年每個人。2021年7月，該公司行使了第一次續簽選擇權，延長至2026年10月，並同意從DriveTime開始租賃，自2021年10月1日起生效。
與這些經營租賃協議相關的費用在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表和營業報表中根據庫存和銷售使用情況、一般和行政費用進行分配。分配給存貨的成本在存貨出售時確認為銷售成本。在截至2021年6月30日的三個月內，與這些運營租賃協議相關的總成本(包括上述協議)約為$1百萬美元，約合0.5百萬美元和$0.72000萬美元，分別用於庫存和銷售、一般和行政費用。在截至2020年6月30日的三個月內，與這些租賃協議相關的總成本約為$2百萬美元，約為$1分配給庫存和銷售、一般和行政費用的100萬美元。在截至2021年6月30日的6個月內，與這些租賃協議相關的總成本約為$3百萬美元，約合1百萬美元和$2100萬美元，分別用於庫存和銷售、一般費用和行政費用。在截至2020年6月30日的6個月內，與這些租賃協議相關的總成本約為$41000萬美元，約合600萬美元2分配給庫存和銷售、一般和行政費用的100萬美元。
2019年2月，本公司簽訂了一項協議，承擔租賃田納西州納什維爾附近的IRC，DriveTime從一位無關的房東手中租賃了該IRC。租約將於#年到期。四年了，取決於鍛鍊能力三續訂選項為五年每個人。DriveTime在2019年4月1日之前一直是該設施的佔有者，之後本公司成為唯一佔有者，但業主並未完全解除租賃義務。
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
企業寫字樓租賃
2016年9月，本公司就其位於亞利桑那州坦佩的公司總部二樓訂立租約。關於這份租約，該公司與DriveTime簽訂了一份分租合同，使用同一大樓的一樓。租賃和轉租的期限各為833個月，但須受行使權利的規限三 五年期這些擴展選項。根據轉租協議，公司將直接向DriveTime的房東支付相當於DriveTime主租約項下到期金額的租金。與此一樓分租有關的租金開支約為$。0.3在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中，每個月都有100萬美元，約為0.5在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，每個月都有100萬美元。
2019年12月，佛得角在亞利桑那州坦佩購買了一座寫字樓，公司在購買該辦公樓之前從一家無關的房東手中租賃了該辦公樓。與購買有關的是，佛得角承擔了這一租約。租約的初始期限為十年，但須受行使權利的規限二五年期擴展選項。根據與維德的租約，租金費用約為#美元。0.2在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中，每個月都有100萬美元，約為0.4在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，每個月都有100萬美元。
批發收入
2020年，DriveTime開始通過由無關第三方管理的競爭性在線拍賣從該公司購買批發車輛。因此，該公司確認了大約$16300萬美元和300萬美元22在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，DriveTime的批發收入分別為400萬美元和不到1在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，銷售收入為3.5億美元。
零售車輛收購
2021年第二季度，該公司開始從DriveTime購買零售車輛，並對其進行了翻新，以滿足公司要求的車輛質量標準。該公司確認了大約$2在截至2021年6月30日的三個月和六個月內銷售的商品成本為400萬美元不是截至2020年6月30日的三個月和六個月內，與從DriveTime購買的車輛相關的金額。
總經銷商協議
於二零一六年十二月，本公司與DriveTime訂立總經銷商協議(“主經銷商協議”)，根據該協議，本公司可向向本公司購買車輛的客户銷售VSC。該公司從出售給客户的每一份VSC中賺取佣金，DriveTime對VSC負有義務並隨後對其進行管理。該公司向客户收取VSC的零售購買價格，並將扣除佣金後的購買價格淨額匯給DriveTime。在截至2021年和2020年6月30日的三個月內，該公司確認了約美元45百萬美元和$20分別為600萬美元，在截至2021年和2020年6月30日的6個月內，公司確認了約600萬美元83百萬美元和$38分別為銷售給客户並由DriveTime管理的VSC賺取的佣金，扣除估計合同取消的準備金。出售這些VSC所賺取的佣金包括在附帶的未經審計的簡明綜合經營報表中的其他銷售和收入中。2018年11月，本公司修訂了總交易商協議，允許本公司根據VSC的表現收取超額準備金付款。2020年8月和2021年4月，公司和DriveTime修訂了總交易商協議，調整了超額準備金支付的計算和時間以及DriveTime售後管理服務的範圍。該公司確認了大約$4300萬美元和300萬美元3在截至2021年、2021年和2020年6月30日的三個月內，分別為2.5億美元和約1.7億美元8300萬美元和300萬美元5在截至2021年和2020年6月30日的六個月內，分別有2.5億美元與支付其預計有權獲得的超額準備金有關，這些超額準備金包括在隨附的未經審計的簡明綜合運營報表中的其他銷售和收入中。
從2017年開始，DriveTime還管理本公司向所有客户提供的有限保修，以及本公司根據主經銷商協議提供的部分缺口豁免。該公司向DriveTime支付每輛車的費用，以管理每一筆購買包括的有限保修，並在2020年第一季度之前向DriveTime支付每合同費用，以管理其向客户銷售的部分缺口豁免保險。自2020年第一季度以來，本公司的缺口豁免保險銷售一直由無關的一方管理。該公司產生了大約$3百萬美元和$2分別在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月內達到100萬美元，約為6百萬和
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(未經審計)
$3在截至2021年和2020年6月30日的6個月內，分別有100萬美元與有限保修和缺口豁免覆蓋的管理有關。
服務費和行政費
DriveTime提供與公司財務應收賬款相關的服務和管理功能。該公司產生的費用約為#美元。1在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中，每個月都有100萬美元，約為3在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月中，每個月都有600萬美元與這些服務相關。
飛機分時協議
本公司簽訂了一項協議，以分享二2015年10月22日，由佛得角擁有並由DriveTime運營的飛機，該協議隨後於2017年修訂。根據協議，該公司同意償還DriveTime公司每一次航班的實際費用。最初的協議是12幾個月，永久12-月自動續訂。公司或DriveTime均可與30提前幾天發出書面通知。公司向DriveTime報銷的費用不到$1在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間，根據本協議，每個月都有600萬美元。
與DriveTime簽訂共享服務協議
2014年11月，本公司與DriveTime簽訂了一項共享服務協議，據此DriveTime提供若干會計和税務、法律和合規、信息技術、電信、福利、保險、房地產、設備、企業通信、軟件和生產以及其他服務，主要是為了促進這些服務在獨立的基礎上過渡到本公司(“共享服務協議”)。共享服務協議最近一次修訂和重述是在2021年2月，按年運行，公司有權終止任何或所有服務30提前幾天發出書面通知，DriveTime有權終止任何或所有服務90提前幾天發出書面通知。分配給本公司的費用是根據本公司對共享服務協議中詳細説明的特定服務的實際使用情況計算的。公司招致的費用不到$1在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內，每個月與共享服務協議相關的費用為1.6億美元。
應付關聯方應收賬款
截至2021年6月30日和2020年12月31日，大約18百萬美元和$16該等款項分別欠主要與上述協議有關的關聯方，並計入隨附的未經審核簡明綜合資產負債表的應付賬款及應計負債。
附註7--應收賬款銷售協議
該公司為其客户發放貸款，並根據融資應收銷售協議將其出售給合作伙伴和投資者。從歷史上看，該公司通過二安排類型：遠期流動協議，包括總買賣協議和總轉讓協議，以及固定池貸款銷售，包括證券化交易。
總購銷協議
於二零一六年十二月，本公司與Ally Bank及Ally Financial(統稱為“Ally當事人”)訂立總買賣協議(“總購銷協議”或“MPSA”)。根據強積金計劃，本公司根據承諾遠期流量安排出售符合若干承銷準則的融資應收賬款，而無須就其售後表現向本公司追索。於二零二零年及二零二一年，本公司及合營各方已修訂強積金計劃，以(其中包括)在符合協議條款的情況下，擴闊強積金計劃涵蓋的財務應收賬款範圍，並在出售財務應收賬款的時間上提供額外的靈活性。2021年3月，Ally Party承諾購買最多$4.0截至2022年3月的應收金融本金餘額為10億美元。
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
在截至2021年和2020年6月30日的6個月中，該公司的銷售額約為1.110億美元和960強積金計劃下的應收財務賬款本金結餘分別為百萬元及約$2.9截至2021年6月30日，未使用的產能為1000億美元。
證券化交易
本公司發起並設立證券化信託基金，向本公司購買融資應收賬款。證券化信託發行資產支持證券，其中一些以公司出售給證券化信託的融資應收賬款為抵押。在將融資應收賬款出售給證券化信託時，本公司確認銷售融資應收賬款的損益。出售所得款項淨額為作為交易一部分獲得的資產的公允價值，通常包括現金和證券化信託為遵守風險保留規則而發行的至少5%的實益權益，如附註8-證券化和可變權益實體中進一步討論的那樣。
在截至2021年和2020年6月30日的6個月中，該公司的銷售額約為2.010億美元和495通過證券化交易的金融應收賬款本金餘額分別為100萬美元。
貸款銷售收益
與出售給融資夥伴並根據證券化交易進行的融資應收賬款有關的總收益約為#美元。200百萬美元和$39在截至2021年和2020年6月30日的三個月內分別為100萬美元和338百萬美元和$52在截至2021年和2020年6月30日的六個月內，分別為600萬歐元，這些收入包括在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中的其他銷售和收入中。
附註8-證券化和可變利息實體
如附註7-應收融資銷售協議所述，本公司發起並設立證券化信託以向本公司購買融資應收賬款。證券化信託發行資產支持證券，其中一些以公司出售給證券化信託的融資應收賬款為抵押。在將融資應收賬款出售給證券化信託時，本公司確認銷售融資應收賬款的損益。出售所得款項淨額為作為交易一部分獲得的資產的公允價值，通常包括現金和證券化信託發行的至少5%的實益權益，以遵守2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“風險保留規則”)的RR規定。本公司保留的實益權益包括但不限於證券化信託的評級票據和證書。證券化信託發行的憑證的持有人只有在證券化信託發行的票據的持有人收到其合同現金流後才有權獲得現金流。證券化信託對公司資產沒有直接追索權，證券化信託發行的證券的持有人只能查看發行其證券的證券化信託的資產進行支付。本公司持有的實益權益主要受制於相關財務應收賬款所產生的信貸及提前還款風險。
與資產證券化交易相關設立的證券化信託是VIE。對於公司作為證券化交易發起人的角色建立的每個VIE，它都會進行分析，以確定它是否是VIE的主要受益者。該公司繼續參與VIE的工作，包括保留VIE發行的部分證券，並履行信託管理人的部長級職責。截至2021年6月30日，本公司不是這些證券化信託的主要受益者，因為它在VIE中保留的權益不會暴露於可能對VIE產生重大影響的損失或利益。本公司不合並證券化信託。
本公司保留在未合併VIE中的資產在隨附的未經審計的精簡綜合資產負債表中作為證券化的實益權益列示，截至2021年6月30日和2020年12月31日的資產負債表約為美元。239百萬美元和$131分別為百萬美元。截至2021年6月30日，該公司沒有持有與其參與未合併VIE相關的其他資產或負債。
下表彙總了與公司持續參與但不是2021年6月30日和2020年12月31日主要受益人的未合併VIE相關的資產的賬面價值和總虧損敞口。總風險是指公司在嚴重的、假設的情況下將遭受的估計損失，例如
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
如果證券化信託及任何相關抵押品的權益價值降至零。該公司認為，這種可能性微乎其微。因此，以下提供的總風險並不代表公司的預期虧損。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 賬面價值 | | 總曝光量 | | 賬面價值 | | 總曝光量 |
| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 評級票據 | $ | 174 | | | $ | 174 | | | $ | 98 | | | $ | 98 | |
| 證書及其他資產 | 65 | | | 65 | | | 33 | | | 33 | |
| 未整合的VIE總數 | $ | 239 | | | $ | 239 | | | $ | 131 | | | $ | 131 | |
證券化的實益權益被認為是可供出售的證券，但根據公司作為保薦人的風險保留規則的義務，轉讓受到限制。如附註9-債務工具所述，本公司已訂立擔保借貸安排，藉此為證券化中某些保留的實益權益提供資金。這些證券是證券化信託的權益，因此沒有合同到期日。截至2021年6月30日和2020年12月31日，可供出售證券的攤餘成本和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 評級票據 | $ | 173 | | | $ | 174 | | | $ | 96 | | | $ | 98 | |
| 證書及其他資產 | 58 | | | 65 | | | 28 | | | 33 | |
| 可供出售的證券總額 | $ | 231 | | | $ | 239 | | | $ | 124 | | | $ | 131 | |
附註9-債務工具
短期循環設施
平面圖設施
該公司與貸款人建立了平面圖設施，為其二手車輛庫存融資(“平面圖設施”)，該設施由公司的車輛、一般無形資產、應收賬款和融資應收賬款作擔保。根據樓面平面圖安排，購買車輛所支取的款項一般應在出售或以其他方式處置車輛後數天內償還。與庫存車輛有關的未清償餘額超過180天數要求每月本金支付等於10該車輛原有本金的%，直至餘下的未償還餘額以(I)較小者為準。50原本金的%或(Ii)50批發價的%。可以提前付款，而不會招致保險費或罰款。此外，本公司獲準向貸款人預付款項，作為樓面平面圖融資項下的本金付款，然後再借入該等款項。平面圖設施還要求每月支付利息，而且至少7.5欠貸款人的本金總額的%作為限制性現金持有。
自2020年10月1日起，公司修改了樓層平面圖安排，將信貸額度提高到$1.2510億，將利率降至一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼3.15%，並將到期日延長至2023年3月31日。從2021年3月1日起，利率降至一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼2.65%。從2021年7月1日起，信貸額度增加到$1.75200億美元，基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率被修改為實質上與最優惠利率減去掛鈎的利率0.50%，在倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)停止之前。該公司還被要求根據上一日曆季度的平均未使用容量向貸款人支付可用性費用。
截至2021年6月30日止三個月內，樓層計劃貸款的實際利率約為2.59%。截至2021年6月30日，公司在這項貸款下的未償還餘額約為$680百萬，未使用的容量約為$570百萬美元，持有約$51與這個設施相關的百萬受限現金。截至2020年12月31日止年度，樓面計劃貸款的實際利率約為3.87%。自.起
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
2020年12月31日，公司的未償還餘額約為$40百萬，未使用的容量約為$1.210億美元，持有約美元3與這個設施相關的百萬受限現金。
活躍的應收賬款融資設施
本公司擁有各種短期循環信貸安排，為本公司在出售前發起的某些汽車金融應收賬款提供資金，這些應收賬款通常以質押給它們的融資應收賬款為抵押(“應收金融賬款”)。
於2020年1月，本公司訂立一項協議，根據該協議，貸款人同意提供循環信貸安排，其後增加至#美元。500100萬美元，為本公司發起的某些汽車金融應收賬款提供資金。2021年6月，本公司修改了其協議，其中包括將到期日延長至2023年1月24日。
2020年2月，本公司簽訂了一項協議，根據該協議，第二個貸款人同意提供$500百萬美元的循環信貸安排，為本公司發起的某些汽車金融應收賬款提供資金。本公司可以在2022年2月20日之前使用這項設施。
2021年4月30日，本公司簽訂了一項協議，根據該協議，第三家貸款人同意提供$500百萬美元的循環信貸安排，為本公司發起的某些汽車金融應收賬款提供資金。公司可以在2022年10月30日之前使用這項設施。
這些安排要求對質押融資應收賬款收取的任何未分配金額都作為限制性現金持有。這些設施需要根據使用和未使用的設施金額按月支付利息和費用。這些設施從提款期結束到到期自動攤銷，提供全額提前還款權利，沒有信用昇華或老化限制，受協商的集中限制。訂立該等融資安排的附屬公司均為全資擁有的特殊目的實體，其資產不向本公司的一般債權人提供。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司擁有不是*這些設施下的未償還金額，未使用的容量約為$1.510億美元和1.0分別為10億美元，並持有約美元46百萬美元和$25分別為與這些設施相關的限制性現金。在截至2021年6月30日的三個月內，本公司對這些貸款的實際利率約為1.67%。截至2020年12月31日止年度，本公司對該等貸款的實際利率約為2.77%.
過去的應收賬款融資
於2019年4月，本公司訂立一項協議，根據該協議，Ally Bank同意提供一筆$300百萬美元的循環信貸安排，為本公司發起的某些汽車金融應收賬款提供資金。該公司可以在2020年4月17日之前使用這項信貸安排，年利率為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加以下利差1.00%至1.80%.
2019年5月，本公司與Ally Bank簽訂了一項單獨協議，提供額外的$3501百萬美元循環信貸安排，為本公司發起的某些其他汽車金融應收賬款提供資金。該公司可以在2020年4月17日之前使用這項信貸安排，年利率為一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.95%.
這兩項信貸安排都要求至少2未償還質押融資應收賬款本金餘額的%，加上從質押融資應收賬款中收取的任何未分配金額，應作為限制性現金持有。這些信貸安排的利息支付在每個提款日按月支付。本金償還發生在每個日曆月的第15天，金額相當於收回的未分配應收款。
本公司在進入上述活躍的應收賬款融資後，於2020年2月自願終止該等融資。
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
長期債務
高級無擔保票據
自2018年以來，本公司已根據各種契約發行各種高級無抵押票據(統稱為“高級票據”)，每張票據如下所述(統稱為“高級票據”)，每張票據如下所述(統稱為“契約”)。
2027年高級無抵押票據
2021年3月29日，該公司發行了美元600本金總額為百萬元5.502027年4月15日到期的優先無抵押票據(“2027年票據”)。2027年票據是根據一份日期為2021年3月29日的契約(“2027年契約”)新發行的，該契約由本公司和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)各擔保方簽訂。2027年債券的利息每半年支付一次，從2021年10月15日開始，每年4月15日和10月15日支付一次。2027年票據將於2027年4月15日到期，除非提前回購或贖回，並由本公司現有的受限制境內子公司(僅為促進本公司出售其應收金融賬款(如有)而成立的子公司除外)擔保。
公司可能在2024年4月15日或之後贖回部分或全部2027年債券，贖回價格載於2027年契約規定的贖回價格，外加贖回日的任何應計未付利息。在2024年4月15日之前，公司最多可以贖回35.02027年債券本金總額的百分比，贖回價格相當於105.50%，連同贖回日(但不包括)的應計及未付利息，以及若干股票發售的現金收益淨額。此外，公司還可以選擇在2024年4月15日之前贖回部分或全部2027年債券，方法是向贖回日支付整體溢價加上任何應計和未支付的利息，但不包括贖回日。如果公司遇到某些控制權變更事件，它必須提出要約購買所有2027年債券，地址為101.0本金的%，加上任何應計和未付利息，至回購日為止。
關於2027年債券的發行，Carvana集團發行了優先股，Carvana Co.用發行2027年債券的淨收益購買了這些優先股，這一點在附註10-股東權益中有進一步討論。
2025年和2028年高級無抵押債券
2020年10月2日，該公司發行了美元500本金總額為百萬元5.6252025年10月1日到期的優先無抵押票據(“2025年票據”)和$600本金總額為百萬美元5.8752028年10月1日到期的優先無抵押票據(“2028年票據”，統稱為“2025年和2028年票據”)。2025年和2028年的票據是根據不同的契約(分別為“2025年契約”和“2028年契約”)新發行的，每份契約的日期均為2020年10月2日，由作為受託人的公司、擔保方和美國銀行全國協會簽訂。2025年和2028年債券的利息每半年支付一次，從2021年4月1日開始，分別在每年的4月1日和10月1日支付。2025年和2028年票據將分別於2025年10月1日和2028年10月1日到期，除非提前回購或贖回，並由本公司現有的受限制境內子公司(僅為促進本公司出售其應收金融賬款(如有)而成立的子公司除外)擔保。
公司可能在2022年10月1日或之後贖回部分或全部2025年債券，贖回價格載於2025年契約規定的贖回價格，外加贖回日的任何應計未付利息。在2022年10月1日之前，本公司最多可贖回35.02025年債券本金總額的百分比，贖回價格相當於105.625%，連同贖回日(但不包括)的應計及未付利息，以及若干股票發售的現金收益淨額。此外，公司還可以選擇在2022年10月1日之前贖回部分或全部2025年債券，方法是向贖回日支付整體溢價加上任何應計和未支付的利息，但不包括贖回日。如果公司遇到某些控制權變更事件，它必須提出要約購買所有2025年票據，地址為101.0本金的%，加上任何應計和未付利息，至回購日為止。
公司可能在2023年10月1日或之後贖回部分或全部2028年債券，贖回價格載於2028年契約規定的贖回價格，外加贖回日的任何應計未付利息。在2023年10月1日之前，本公司最多可贖回35.02028年債券本金總額的百分比，贖回價格相當於105.875%，連同贖回日(但不包括)的應計及未付利息，以及若干股票發售的現金收益淨額。此外，公司還可以選擇在2023年10月1日之前贖回部分或全部2028年債券，方法是向贖回日支付整體溢價加上任何應計和未支付的利息，但不包括贖回日。如果公司
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
如果遇到某些控制權變更事件，則必須提出要約購買所有2028年期票據101.0本金的%，加上任何應計和未付利息，至回購日為止。
在發行2025年和2028年債券方面，Carvana集團發行了優先股，Carvana Co.用發行2025年和2028年債券的淨收益購買了優先股，這一點在附註10-股東權益中有進一步討論。
該等契約載有限制性契諾，限制本公司及其若干附屬公司招致額外債務或發行優先股、設立新留置權、支付公司間付款、派發股息及作出有關本公司股本的其他分派、贖回或回購本公司股本或預付次級債務、作出若干投資或某些其他限制性付款、擔保債務、指定不受限制的附屬公司、出售若干類資產、訂立若干協議的能力，以及在某些例外情況下，限制本公司及其若干附屬公司招致額外債務或發行優先股、設立新留置權、支付公司間付款、派發股息及作出有關本公司股本的其他分派、贖回或回購本公司股本或預付次級債務、作出若干投資或若干其他限制性付款、擔保債務、指定不受限制的附屬公司、出售若干類別資產、訂立若干如果穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)、標準普爾評級服務公司(Standard&Poor’s Rating Services)和惠譽評級公司(Fitch Ratings，Inc.)中的任何兩家給予2027年債券、2025年債券和2028年債券的投資級評級，且不存在持續違約，其中某些公約將被暫停。截至2021年6月30日，公司遵守了所有公約。
扣除未攤銷債務發行成本後，優先債券的未償還本金約為$1.710億美元和1.1分別截至2021年6月30日和2020年12月31日的10億美元，並計入隨附的未經審計的精簡合併資產負債表中的長期債務。
2023年高級無抵押票據
2018年9月21日，公司發行總額為$350於2023年到期的優先無抵押票據(“2023年原始票據”)，根據本公司(擔保方各擔保方及作為受託人的美國銀行全國協會)訂立的契約(“2023年契約”)，於2023年到期(“2023年原始票據”)。2019年5月24日，公司發行美元250該契約項下本金總額為百萬元的額外票據(“2023年額外票據”)，按100.5%溢價。2023年的原有票據和2023年的追加票據(統稱為“2023年票據”)在所有情況下都被視為一個類別，並具有相同的術語。2023年發行的債券的累算利息為8.875年息%，每半年支付一次，分別於每年4月1日和10月1日拖欠。
在發行2023年債券方面，Carvana Group修改了其LLC協議，創建了一類不可轉換的優先股，Carvana Co.用發行2023年債券的淨收益購買了這類優先股，這一點在附註10-股東權益中進一步討論。
在2020年10月2日，該公司使用了大約$627發行2025年及2028年債券所得款項的百萬元，如上所述，以悉數贖回600通過行使選擇權，按2023年契約規定的贖回價格贖回所有2023年債券，外加應計利息，2023年債券的本金總額將達到100萬美元。該公司產生了大約$34百萬美元的債務清償費用，包括大約#美元27百萬美元的贖回保費和大約$7與取消確認未攤銷債務發行成本和溢價有關的100萬美元。
應付票據
該公司已經簽訂了期票和付款協議，為其運輸車隊和建築改造的某些設備提供資金。用這些票據的收益融資的資產作為每張票據的抵押品，與這些資產相關的某些擔保協議相互之間有交叉抵押和交叉違約條款。每張紙幣都有固定的年利率，二-至五年期定期付款，需要按月付款。截至2021年6月30日和2020年12月31日，這些票據的未償還本金加權平均利率為7.1%，總額約為$18百萬美元和$25扣除未攤銷債務發行成本後，分別為2.5億美元，其中約為#美元13百萬美元和$17截至2021年6月30日和2020年12月31日的600萬美元將分別在下一個月內到期
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
12個月，並計入隨附的未經審核簡明綜合資產負債表中長期債務的當期部分。
房地產融資
該公司通過各種出售和回租交易為其物業和設備的某些購買和建設提供資金。截至2021年6月30日，這些交易中沒有一筆符合融資租賃的標準，或持續參與的形式，如回購選擇權或續約期限，將租賃延長到資產剩餘的所有剩餘使用壽命，因此被計入融資交易。這些安排需要按月付款，最初的條款是20至25好幾年了。其中一些協議的續簽選擇權最高可達25在整個租期內，有些租户的基本租金將會上漲。截至2021年6月30日和2020年12月31日，與這些出售和回租安排相關的未償債務(扣除未攤銷債務發行成本)約為美元。419百萬美元和$385分別為600萬歐元，並計入隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中的長期債務。
證券化中實益權益的融資
如附註8-證券化及可變權益實體所述，根據風險保留規則下本公司作為保薦人的義務，本公司在證券化中保留若干實益權益。自2019年6月開始，本公司訂立有擔保借款安排，藉此為證券化的若干留存實益權益提供資金，藉此本公司出售該等權益，並同意在規定的回購時間按其公允價值回購該等權益。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司已承諾約為143300萬美元和300萬美元81根據回購協議，其在證券化中的實益權益分別為100萬美元，作為回購協議的抵押品，預期回購範圍為2024年7月至2028年5月。證券化信託將與公司在證券化中質押的實益權益相關的款項直接分配給貸款人，從而減少了證券化中的實益權益和相關的債務餘額。質押抵押品水平每天受到監測，通常維持在交易期間借款金額公允價值的商定百分比。質押品公允價值下降時，質押品回購價格按下降金額上調。
扣除未攤銷債務發行成本後，這些貸款的未償還餘額約為#美元。141百萬美元和$79截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別為100萬美元，其中約21300萬美元和300萬美元22百萬美元分別計入隨附的未經審計簡明綜合資產負債表中長期債務的當期部分。
附註10-股東權益
組織事務處理
Carvana Co.修訂和重述的公司註冊證書，除其他事項外，授權(I)50百萬股優先股，面值$0.01每股，(Ii)500百萬股A類普通股，面值$0.001每股，及(Iii)125百萬股B類普通股，面值$0.001每股。A類普通股的每股通常使其持有人有權一對所有由股東投票表決的事項進行表決。歐內斯特·加西亞二世、歐內斯特·加西亞三世以及由他們中的一人或兩人控制的實體(統稱為加西亞各方)持有的每一股B類普通股通常使其持有者有權十對所有由股東投票表決的事項進行投票，只要加西亞政黨至少保持直接或間接的實益所有權25Carvana公司A類普通股流通股的百分比，在交換的基礎上確定，假設所有A類單位和B類單位都交換為A類普通股。B類普通股的所有其他股份通常賦予其持有人一對所有由股東投票表決的事項按每股投票。B類普通股的持有者無權獲得股息，也無權在公司清算、解散或清盤時獲得任何分派。除適用法律另有要求外，A類和B類普通股的持有者在提交股東表決或批准的所有事項上作為一個類別一起投票。
Carvana Group修訂和重述的有限責任公司協議規定二Carvana Group的共同所有權權益類別：(I)A類單位和(Ii)B類單位(統稱為“有限責任公司單位”)。Carvana Co.被要求在任何時候，
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
維持(I)Carvana Co.發行和發行的A類普通股股數與Carvana Co.擁有的A類股股數之比為4：5(庫存股和某些可轉換或可交換證券相關股份除外，並須根據下文進一步討論的交換協議(“交換協議”)進行調整，並考慮到Carvana Co.，LLC的0.1(Ii)首次公開發售前有限責任公司單位原始持有人(“原有限責任公司單位持有人”)所擁有的B類普通股股份數目與原有限責任公司單位持有人所擁有的A類單位數目之間的四比五比率；及(Ii)首次公開發售前有限責任公司單位原始持有人所擁有的B類普通股股份數目(“原有限責任公司單位持有人”)與原有限責任公司單位持有人所擁有的A類單位數目之間的四比五比率。該公司只能在維持這些比率所需的範圍內發行B類普通股。B類普通股的股票只有在原始有限責任公司單位持有人選擇交換B類普通股的情況下才可轉讓，連同1.25數倍的有限責任公司單位，供公司考慮。公司的這種對價可以是A類普通股的股票，也可以是現金，由公司選擇。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，大約有216百萬和215分別為百萬套甲級和3兩個時期的百萬個B類單位(根據2021年6月30日和2020年12月31日A類普通股的參與門檻和收盤價進行調整)、已發行和未償還。如附註12-股權薪酬所述，B類單位根據本公司的有限責任公司股權激勵計劃(“有限責任公司股權激勵計劃”)發行，並受參與門檻的限制，並在必要的服務期內賺取。
股權發行
2020年4月1日，該公司完成了面向投資者的註冊直接發行，募集資金約為13.3100萬股A類普通股，發行價為1美元45.00每股收益，並從發行中獲得淨收益約為$600百萬美元。歐內斯特·加西亞二世通過佛得角和歐內斯特·加西亞三世分別投資了大約$25百萬或大約0.6在此次發行中，發行了100萬股A類普通股。該公司利用淨收益購買了大約16.7Carvana Group新發行的100萬個有限責任公司單位。
2020年5月21日，本公司完成公開募股5100萬股A類普通股，發行價為1美元92.00每股收益，並從發行中獲得淨收益約為$459百萬美元。該公司利用淨收益購買了大約6.3Carvana Group新發行的100萬個有限責任公司單位。
交換協議
Carvana Co.和原來的有限責任公司單位持有人以及IPO後發行的任何有限責任公司單位的任何持有人(統稱為“有限責任公司單位持有人”)簽訂了一項交換協議，根據該協議，每個有限責任公司單位持有人(及其某些許可受讓人)可以四比五的換股比例獲得公司A類普通股的股份，或由公司選擇現金，但須遵守以下條件：(I)股票拆分、股票分紅、重新分類的換股比例調整隻要這些所有者還持有B類普通股，他們就必須向Carvana公司交付相當於被交換的A類普通股數量的B類普通股。如此交付的任何B類普通股股票均被註銷。可交換B類單位的數量是根據Carvana公司A類普通股的價值和適用的參與門檻確定的。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月內，某些有限責任公司單位持有人交換了大約4百萬及以下1百萬個有限責任公司單位和大約3百萬及以下1百萬股B類普通股，大約3百萬及以下1分別發行新發行的A類普通股100萬股。在截至2021年和2020年6月30日的6個月內，某些有限責任公司單位持有人交換了大約8百萬及以下1百萬個有限責任公司單位和大約6百萬及以下12000萬股B類普通股，價格約為6百萬及以下1分別發行新發行的A類普通股100萬股。與此同時，在這些交流中，Carvana Co.收到了大約4百萬及以下1分別在截至2021年和2020年6月30日的三個月內，8百萬及以下1在截至2021年和2020年6月30日的6個月內，LLC分別增加了其在Carvana Group的總所有權權益，並取消了交換的B類普通股。
A類不可轉換優先股
2018年10月2日，Carvana Group，LLC修改了其有限責任公司協議，創建了一類不可轉換的優先股(“A類不可轉換優先股”)，自2018年9月21日起生效。A類不可轉換優先股
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
這些債券是與Carvana公司發行其高級票據有關的，如附註9-債務工具中進一步討論和定義的那樣。2020年10月2日，Carvana Group，LLC修訂和重述了其有限責任公司協議，其中包括授權發行1.1在發行2025年和2028年的票據時，將向Carvana Co.出售100萬個A類不可轉換優先股，並授權額外發行A類不可轉換優先股，每種情況下都以Carvana Co.對優先無擔保票據發行淨收益的出資或被視為已作出的出資為代價。2021年3月29日，Carvana Group，LLC發佈0.6與發行2027年債券相關的100萬A類不可轉換優先股。Carvana Co.使用其2023年債券、2025年和2028年債券以及2027年債券的淨收益購買0.6百萬，1.1百萬和0.6分別為100萬股A類不可轉換優先股。
當Carvana公司為高級票據付款時，Carvana集團將根據需要向A類不可轉換優先股進行等額現金分配。每$1,000Carvana公司償還或以其他方式退休的高級票據本金，一A類不可轉換優先股被取消並退役。正如在附註9-債務工具中進一步討論的那樣，公司於2020年10月2日用發行2025年和2028年債券的部分淨收益贖回了2023年債券，當時0.6100萬個A類不可轉換優先股被取消和退役。
附註11-非控股權益
正如在附註1-業務組織中討論的那樣，Carvana Co.合併了Carvana集團的財務業績，並報告了與有限責任公司單位持有人擁有的Carvana集團部分相關的非控股權益。在Carvana Co.保留其控股權益的同時，Carvana集團所有權權益的變化將計入股權交易。有限責任公司單位的交換導致所有權的改變，減少了記錄為非控股權益的金額，並增加了額外的實收資本。
在Carvana公司發行與公司股權補償計劃有關的A類普通股時，如行使期權、發行限制性或非限制性股票、支付股票紅利或結算股票增值權，Carvana集團必須向Carvana公司發行相當於1.25乘以因行使該等期權或發行其他類型的股權補償而發行的A類普通股的數量，但須經股票拆分、股票分紅、重新分類及類似交易調整。與公司股權補償計劃相關的活動可能導致所有權變更，這將影響記錄為非控股權益和額外實收資本的金額。
與B類單位相關的非控股權益是根據各自的參與門檻和A類普通股的股價在折算後的基礎上確定的。如果轉換後的乙類單位數量發生變化或乙類單位被沒收，由此產生的所有權差異將計入調整非控股權益和額外實收資本的股權交易。
截至2021年及2020年6月30日止六個月內，與交換有限責任公司單位有關的總調整為減少非控股權益及相應增加額外實收資本約$。24百萬美元和$1它們已分別計入未經審計的簡明綜合股東權益報表中的有限責任公司單位交易所。在截至2020年6月30日的6個月中，Carvana Co.利用其股票發行的淨收益購買了有限責任公司的單位，這導致了增加非控股權益和減少額外實收資本約美元的調整。6431000萬美元，已計入隨附的未經審計簡明綜合股東權益表中與股權發行相關的非控股權益調整中。
截至2021年6月30日，Carvana Co.擁有約47.5Carvana集團%的股份，有限責任公司單位持有人擁有剩餘股份52.5%。所附未經審核簡明綜合經營報表的非控股權益應佔淨虧損為非控股有限責任公司單位持有人持有的Carvana Group經濟權益應佔淨虧損的一部分，該部分虧損是根據所述期間的加權平均非控股權益所有權計算的。
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月， |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (單位：百萬) |
| 從(向)非控股權益轉移： | | | |
| 因發行A類普通股而減少 | $ | — | | | $ | (643) | |
| | | |
| 因更換有限責任公司單位而增加的費用 | 24 | | | 1 | |
| | | |
| | | |
| 從(向)非控股權益轉讓的總額 | $ | 24 | | | $ | (642) | |
附註12--以權益為基礎的薪酬
基於股權的補償是基於在必要的服務期(通常是獎勵的歸屬期)(減去實際沒收)按直線攤銷授予日期公允價值的基礎上確認的。截至2021年6月30日和2020年6月30日的前三個月和前六個月確認的股權薪酬摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 乙類單位 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| 限制性股票單位和獎勵 | 8 | | | 5 | | | 15 | | | 10 | |
| 選項 | 2 | | | 1 | | | 5 | | | 3 | |
| 甲類單位 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 基於股權的薪酬總額 | 11 | | | 8 | | | 21 | | | 15 | |
| 按資產和設備資本化的股權薪酬 | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (3) | |
| | | | | | | |
| 基於股本的薪酬，扣除資本化金額後的淨額 | $ | 10 | | | $ | 7 | | | $ | 18 | | | $ | 12 | |
截至2021年6月30日，與未償還股權獎勵相關的未確認薪酬總額約為美元。98百萬美元，公司預計將在加權平均期內確認，加權平均期約為2.9好幾年了。未確認的股權補償總額將根據實際沒收情況進行調整。
2017綜合激勵計劃
關於本次IPO，本公司通過了2017年度綜合激勵計劃(“2017年度激勵計劃”)。根據2017年激勵計劃，14可供發行的A類普通股為100萬股，公司可向員工、董事、高級管理人員和顧問授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和其他以股票為基礎的獎勵。公司授予的大部分股權歸屬於四年以連續受僱於本公司為基礎的期間。截至2021年6月30日，大約10根據該計劃，仍有100萬股可用於未來的股權獎勵授予。
甲類單位
於2018年，公司授予某些員工A類單位以服務為基礎的歸屬二-至四年制期間和授權日公允價值為#美元18.58每個A級單位。承授人訂立交換協議，根據該協議，每名有限責任公司單位持有人(及其若干獲準受讓人)可按四比五的換股比率收取本公司A類普通股股份，或由本公司選擇現金，但須受股票拆分、股票股息、重新分類及類似交易的換股比率調整及歸屬的規限。
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
乙類單位
2015年3月，Carvana集團通過了LLC股權激勵計劃。根據有限責任公司股權激勵計劃，Carvana Group可以向符合條件的員工、非僱員官員、顧問和董事授予B類單位，並以服務為基礎進行歸屬，通常四-至五年期。隨着首次公開募股的完成，Carvana Group停止了根據LLC股權激勵計劃授予的新獎勵，但LLC股權激勵計劃將繼續與管理仍未完成的現有獎勵有關。受贈人可以4比5的換股比例換取公司A類普通股的股票，或由公司選擇現金，但須受股票拆分、股票分紅、重新分類和類似交易的換股比率調整以及歸屬和B類單位各自的參與門檻的限制。B類單位不會過期。有幾個不是在截至2021年或2020年6月30日的三個月和六個月內發行的B類單位。截至2021年6月30日，未償還的B類單位的參與門檻在美元之間。0.00至$12.00.
員工購股計劃
2021年5月，公司通過了員工購股計劃(ESPP)。ESPP允許幾乎所有員工(不包括高級管理層成員)通過工資扣減獲得公司A類普通股的股票六個月期供貨期。每股收購價等於90在要約期的最後一天，公司A類普通股的公允市值的%。參與者購買的金額限制在最高$10,000每一日曆年的庫存。本公司有權授予最多0.5根據ESPP，2000萬股A類普通股。截至2021年6月30日，公司已不是T發行了任何A類普通股，也沒有確認與ESPP相關的任何基於股權的薪酬支出。
注13-每股淨收益(虧損)
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法是，歸屬於A類普通股股東的淨收益(虧損)除以期內已發行的A類普通股的加權平均股份。每股攤薄淨收益(虧損)是根據所有潛在攤薄股份計算的。*在截至2021年6月30日的六個月，以及截至2020年6月30日的三個月和六個月，潛在稀釋股票被排除在稀釋後每股淨收益(虧損)之外，因為它們具有反稀釋影響。
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的基本和稀釋後每股淨收益(虧損)的計算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (以百萬為單位，但股份數量以千為單位，以及每股金額) |
| 分子： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 可歸因於Carvana公司的淨收益(虧損)-Basic | $ | 22 | | | $ | (41) | | | $ | (14) | | | $ | (101) | |
| 假設從有限責任公司單位轉換的收入影響 | 23 | | | — | | | — | | | — | |
| 可歸因於Carvana公司的淨收益(虧損)-稀釋 | $ | 45 | | | $ | (41) | | | $ | (14) | | | $ | (101) | |
| | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| A類已發行普通股加權平均股份 | 81,439 | | | 66,430 | | | 79,795 | | | 58,493 | |
| 非既得性加權平均限制性股票獎勵 | (41) | | | (103) | | | (44) | | | (130) | |
| 加權平均A類流通股普通股-基本 | 81,398 | | | 66,327 | | | 79,751 | | | 58,363 | |
| 稀釋潛力A類普通股： | | | | | | | |
選項(1) | 835 | | | — | | | — | | | — | |
限制性股票單位和獎勵(1) | 420 | | | — | | | — | | | — | |
甲類單位(2) | 91,078 | | | — | | | — | | | — | |
乙類單位(2) | 2,284 | | | — | | | — | | | — | |
| 加權平均A類流通股稀釋後的普通股 | 176,015 | | | 66,327 | | | 79,751 | | | 58,363 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| A類普通股每股淨收益(虧損)-基本 | $ | 0.27 | | | $ | (0.62) | | | $ | (0.18) | | | $ | (1.73) | |
| 稀釋後A類普通股每股淨收益(虧損) | $ | 0.26 | | | $ | (0.62) | | | $ | (0.18) | | | $ | (1.73) | |
_________________________
(1)如果稀釋，使用庫存股方法計算。
(2)如果是稀釋性，則使用IF轉換方法計算。
B類普通股不分享公司的收益或虧損，因此不是參與證券。因此，在兩類法下，B類普通股每股基本淨收益(虧損)和稀釋後每股淨收益(虧損)沒有單獨列報。
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(未經審計)
下表列出了截至期末的潛在稀釋證券，不包括在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的A類普通股每股稀釋淨收益(虧損)的計算中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (單位：千) |
選項(1)(2) | 97 | | | 1,166 | | | 1,124 | | | 1,166 | |
限制性股票單位和獎勵(1) | 27 | | | 926 | | | 654 | | | 926 | |
甲類單位(1) | — | | | 101,319 | | | 89,483 | | | 101,319 | |
乙類單位(1) | — | | | 3,646 | | | 2,248 | | | 3,646 | |
_________________________
(1)指在計算A類普通股每股攤薄淨收益(虧損)時未計入期末未清償工具的數目，因為這會產生反攤薄作用。
(2)截至2021年6月30日止三個月內，因期權行權價格超過本期A類普通股平均市價而不計入A類普通股每股攤薄淨收益(虧損)計算的已發行證券數量(“現值外”)。(二)截至2021年6月30日止三個月內，因期權行權價格超過本公司A類普通股平均市價而不計入A類普通股每股攤薄淨收益(虧損)計算的已發行證券數量。
附註14--所得税
正如附註1-業務組織和附註10-股東權益中所述，作為首次公開募股的結果，Carvana Co.開始合併Carvana集團的財務業績。Carvana Group被視為美國聯邦和最適用的州和地方所得税目的的合作伙伴。作為一家合夥企業，Carvana Group不繳納美國聯邦以及某些州和地方的所得税。Carvana Group產生的任何應税收入或虧損都將根據其在Carvana Group持有的經濟利益轉嫁給包括Carvana Co.在內的其成員的應税收入或虧損，並計入這些收入或虧損。Carvana Co.成立於2016年11月29日，在IPO之前沒有從事任何業務。Carvana Co.作為一家公司徵税，並就其在Carvana Group的任何應税收入或虧損中的可分配份額以及Carvana公司產生的任何獨立收入或虧損繳納美國聯邦、州和地方所得税。
如附註10-股東權益所述，該公司收購了大約4百萬及以下1在截至2021年、2021年和2020年6月30日的三個月內，有限責任公司分別擁有100萬個單位，大約8百萬及以下1在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內，分別與有限責任公司單位持有人的交易所相關的1.6億個有限責任公司單位。在截至2021年和2020年6月30日的三個月內，公司記錄的遞延税項資產總額約為$217百萬美元和$7分別為1000萬美元和約400萬美元442百萬美元和$9分別在截至2021年和2020年6月30日的六個月內，與其在Carvana Group的投資中與收購這些有限責任公司單位相關的基數差異相關，這反映為附帶的未經審計的簡明綜合股東權益報表中額外實收資本的增加。在截至2021年和2020年6月30日的六個月內，該公司在Carvana Group的投資與收購這些有限責任公司單位相關的基數差異反映為額外實收資本的增加。
如附註10-股東權益中所述，在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，Carvana Co.總共購買了大約23Carvana Group新發行的100萬個有限責任公司單位，與直接發行和公開發行股票有關。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，公司確認了一項約為美元的遞延税項資產總額14與此次收購有限責任公司單位產生的部分基差相關的1000萬美元，反映為附帶的未經審計的簡明綜合股東權益報表中額外實收資本的增加。
如附註4-商譽及無形資產淨額所述，本公司於2018年收購Car360收購各項無形資產。因此，該公司確認了大約#美元的遞延税金負債。2這筆款項已反映在隨附的未經審核簡明綜合資產負債表中的其他負債內。遞延税項將在以下時間攤銷五至七年了而且少於$1在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，每個月都攤銷了1.6億美元。
在截至2021年6月30日的六個月內，管理層對遞延税項資產的可回收性進行了評估。管理層根據適用於該評估的會計準則確定，由於公司的累計虧損，有足夠的負面證據得出結論，認為其遞延税金更有可能
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(未經審計)
資產將不會變現，並已就其遞延税項資產計入全額估值津貼。如果管理層確定本公司未來能夠實現其遞延税項資產超過其記錄淨額，將對估值免税額進行調整，從而減少所得税撥備。
本公司確認不確定的所得税頭寸時，經審查後，該頭寸很可能會持續存在。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司已不是我沒有發現任何不確定的税收狀況，而且已經不是沒有確認任何相關儲量。
公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的實際税率為0.3%，並受益於0.2%，截至6月30日的6個月，2021年和2020年的支出為0.1%和一項福利0.1%。
應收税金協議
Carvana公司預計，當有限責任公司的單位持有人交換LLC單位和其他符合條件的交易時，Carvana公司在Carvana集團淨資產中的納税基礎份額將增加。如附註10-股東權益所述，A類普通股流通股的每一次變動都會導致Carvana公司對有限責任公司單位的所有權相應增加或減少。該公司打算將對有限責任公司單位的任何交換視為直接購買有限責任公司的權益，用於美國聯邦所得税。這些税基的增加可能會減少Carvana公司未來向各税務機關支付的金額。它們還可能在一定程度上減少未來處置某些資本資產的收益(或增加虧損)。
關於首次公開招股，本公司簽訂了應收税金協議(“TRA”)。根據TRA，公司一般需要向原來的有限責任公司單位持有人支付公司實際直接或間接實現(或在某些情況下被視為變現)的美國聯邦、州或地方税中節省的現金金額的85%，其原因是：(I)由於向公司或與公司出售或交換Carvana Group的股份以換取Carvana公司的A類普通股或現金而產生的某些税收屬性(根據美國聯邦所得税的目的而確定)，包括與Carvana Group資產有關的任何基數調整，以及(Ii)根據TRA支付的應佔税收優惠(包括推算利息)。該公司預計將從其實際可能實現的任何税收優惠的剩餘15%中受益。如本公司因任何原因未能根據TRA及時付款，則該等付款一般會延遲支付，並會在付款前計提利息。
如果美國國税局或州或地方税務機關對導致根據TRA付款的税基調整提出異議，而該税基調整隨後被拒絕，則根據該協議獲得付款的收款人將不會向本公司償還本公司之前向其支付的任何款項。任何這類免税額都會在決定日後根據“全面風險評估”發放款項時考慮在內，因此會減少任何這類未來付款的金額。然而，如果不允許從税基調整中獲得聲稱的税收優惠，公司根據TRA支付的款項可能會超過其實際節省的税款，並且公司可能無法收回根據TRA支付的款項，這些付款是在假設不允許的税收節省可用的情況下計算的。
TRA規定，如果(I)某些合併、資產出售、其他形式的企業合併或其他控制權變更發生，(Ii)TRA項下的任何實質性義務發生實質性違約；或(Iii)公司選擇提前終止TRA，則TRA將終止，基於某些假設，公司在TRA下的義務或公司繼任者的義務將加速到期和支付，包括假設公司將有足夠的應納税收入來充分利用TRA規定的所有潛在的未來税收優惠，以及任何尚未交換的有限責任公司單位被視為在終止時交換公司A類普通股的公平市場價值。
截至2021年6月30日，公司根據適用的會計準則得出結論，其受TRA約束的遞延税項資產很有可能無法實現；因此，公司沒有記錄與利用此類遞延税項資產可能實現的税收節省相關的負債。截至2021年6月30日，未記錄的TRA負債總額約為$1.1十億美元。如果未來更有可能使用受TRA約束的遞延税項資產，公司將記錄與TRA相關的負債，該負債將在其綜合經營報表中確認為費用。
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(未經審計)
附註15-租契
該公司是各種房地產和運輸設備租賃協議的一方。對於每份租賃協議，本公司將其租賃期確定為租約的不可撤銷期限，幷包括在合理確定其將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。本公司亦評估每份租約於租約開始日是營運租約還是融資租約。營運租約的租金開支按租賃期內的直線基準確認，幷包括預定租金增加及租户改善津貼攤銷。
經營租約
截至2021年6月30日，該公司是與其某些樞紐、自動售貨機、IRC、倉庫、停車場和公司辦公室相關的各種運營租賃的租户。最初的任期在2021年至2032年之間的不同日期到期。許多租約包括一或更多續訂選項，範圍從一至二十年還有一些包含購買選項。本公司的經營租賃包括在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產、其他流動負債和經營租賃負債中。
有關經營租賃與關聯方的進一步討論，請參閲附註6-關聯方交易。
融資租賃
該公司為其運輸車隊中的某些設備提供融資租賃。租約的初始條款為二至五年，其中一些包括擴展選項，最多可四額外的年限，並要求按月付款。本公司的融資租賃包括在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表上的長期債務中。
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(未經審計)
租賃成本和活動
在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月期間，公司的租賃成本和活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 租賃費： | | | | | | | |
| 融資租賃： | | | | | | | |
| 融資租賃資產攤銷 | $ | 8 | | | $ | 4 | | | $ | 15 | | | $ | 7 | |
| 融資租賃項下的利息義務 | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 2 | |
| 融資租賃總成本 | $ | 9 | | | $ | 5 | | | $ | 18 | | | $ | 9 | |
| | | | | | | |
| 經營租賃： | | | | | | | |
| 對非關聯方的固定租賃成本 | $ | 11 | | | $ | 7 | | | $ | 21 | | | $ | 13 | |
| 對關聯方的固定租賃成本 | 2 | | | 2 | | | 3 | | | 4 | |
| | | | | | | |
| 經營租賃總成本 | $ | 13 | | | $ | 9 | | | $ | 24 | | | $ | 17 | |
| | | | | | | |
| 與營業現金流中包括的租賃負債有關的現金支付： | | | | | | | |
| 對非關聯方的經營租賃負債 | | | | | $ | 15 | | | $ | 8 | |
| 對關聯方的經營租賃負債 | | | | | $ | 2 | | | $ | 4 | |
| 融資租賃負債的利息支付 | | | | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | |
| 融資現金流中與租賃負債相關的現金支付： | | | | | | | |
| 融資租賃負債的本金支付 | | | | | $ | 22 | | | $ | 8 | |
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
租賃負債的到期日分析
下表彙總了截至2021年6月30日的租賃負債到期日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 經營租約(1) | | |
| | 融資租賃 | | 關聯方 (2) | | 非關聯方 | | 總運營量 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 2021年剩餘時間 | | $ | 22 | | | $ | 3 | | | $ | 16 | | | $ | 19 | | | $ | 41 | |
| 2022 | | 40 | | | 5 | | | 29 | | | 34 | | | 74 | |
| 2023 | | 38 | | | 5 | | | 23 | | | 28 | | | 66 | |
| 2024 | | 29 | | | 4 | | | 18 | | | 22 | | | 51 | |
| 2025 | | 21 | | | 3 | | | 18 | | | 21 | | | 42 | |
| 此後 | | 8 | | | 6 | | | 132 | | | 138 | | | 146 | |
| 最低租賃付款總額 | | 158 | | | 26 | | | 236 | | | 262 | | | 420 | |
| 減去：代表利息的金額 | | (16) | | | (5) | | | (83) | | | (88) | | | (104) | |
| | | | | | | | | | |
| 租賃總負債 | | $ | 142 | | | $ | 21 | | | $ | 153 | | | $ | 174 | | | $ | 316 | |
_________________________
(1)不包括本公司預期不會行使的按月租約、短期租約及續期租約。
(2)關聯方租賃付款不包括根據DriveTime租賃協議和DriveTime Hub租賃協議就公司與DriveTime共享空間的地點支付的租金，因為這些租金是根據公司對租賃資產的使用情況而定的可變租賃付款。
截至2021年6月30日及2020年12月31日，本公司的租賃協議均無包含重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
租賃條款和折扣率
截至2021年、2021年和2020年6月30日的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下，不包括短期經營租賃：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日， |
| 2021 | | 2020 |
| 加權-平均剩餘租賃年限(年) | | | |
| 經營租約 | 9.2 | | 10.7 |
| 融資租賃 | 4.4 | | 4.3 |
| 加權平均貼現率 | | | |
| 經營租約 | 8.2 | % | | 8.3 | % |
| 融資租賃 | 5.3 | % | | 5.4 | % |
附註16--承付款和或有事項
累計有限保修
作為其零售戰略的一部分，該公司提供100-日或日4,189-為客户提供英里有限保修，以修復每輛售出的二手車的某些損壞或有缺陷的部件。因此，該公司根據迄今發生的實際索賠和基於歷史趨勢的維修準備金計提此類維修費用。債務約為美元。16百萬美元和美元11截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別為600萬歐元，並計入隨附的未經審計簡明綜合資產負債表中的應付賬款和其他應計負債。
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
法律事項
本公司不時涉及日常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。雖然訴訟和索賠的結果無法確切預測，但本公司認為這些訴訟的最終解決方案不會對其財務狀況、經營業績、流動資金和資本資源產生重大不利影響。
未來可能有必要通過確定第三方專有權的範圍、可執行性和有效性或確立其專有權來為公司及其合作伙伴辯護。目前或未來的任何訴訟結果都無法確切預測，無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟都可能對公司產生不利影響。
附註17-金融工具的公允價值
該公司持有某些要求按公允價值經常性計量的資產，以及其選擇公允價值選項的證券化的實益權益。關於公允價值等級和公司方法的説明包括在附註2-重要會計政策摘要中。
下表彙總了2021年6月30日和2020年12月31日的公允價值計量和層次結構水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 賬面價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
資產： | | | | | | | |
貨幣市場基金(1) | $ | 215 | | | $ | 215 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
證券化中的實益權益 | 239 | | | — | | | — | | | 239 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 賬面價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
資產： | | | | | | | |
貨幣市場基金(1) | $ | 308 | | | $ | 308 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
證券化中的實益權益 | 131 | | | — | | | — | | | 131 | |
| | | | | | | |
_________________________
(1)由原始到期日為三個月或以下的高流動性投資組成，並在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中以現金和現金等價物分類。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，本公司的購價調整應收賬款約為美元。25百萬美元和$14該等資產分別按公允價值列賬，並於隨附的未經審核簡明綜合資產負債表中分類為其他資產。根據強制性公積金計劃，買方將根據出售的財務應收賬款的表現向本公司支付未來的現金。購價調整後應收賬款的公允價值是根據截至強積金計劃規定的計量日期本公司的相關融資應收賬款的估計業績超過雙方商定的相關融資應收賬款的業績門檻的程度來確定的。該公司根據具有類似特徵的應收金融賬款的歷史表現以及總體宏觀經濟趨勢，對未來累計虧損進行估計。然後，該公司利用貼現現金流模型計算預期未來付款金額的現值。由於缺乏可觀察到的市場數據，這些應收賬款被歸類為第三級。對購價調整應收賬款公允價值的調整是一項大約#美元的收益。6百萬美元以下1在截至2021年、2021年和2020年6月30日的三個月內，分別為3.6億美元和約1.7億美元的收益14百萬美元，損失約為$5在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內，淨利潤分別為2.5億美元，並反映在其他(收入)支出中，淨額反映在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中。
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
證券化中的實益權益
證券化的實益權益包括證券化信託的票據和證書，與附註8-證券化和可變利益實體中描述的向其他投資者發行的證券相同。二級資產通常包括證券化交易中的受益權益，這些交易由於臨近期末和經濟投入缺乏可觀察到的變化而在接近期末時完成。鑑於2020年3月證券化交易的定價與成交之間市場和整體經濟投入的變化，它最初被歸類為3級。由於2021年3月和6月以及2020年12月的證券化交易發生在月中，使得經濟投入的明顯變化可以在期末之前發生，2021年3月和6月以及2020年12月的交易分別被歸類為截至2020年6月30日和2020年12月31日的3級。在截至2020年6月30日的三個月內，沒有完成任何證券化交易。
該公司在證券化中的實益權益包括評級票據和證書以及其他資產，由於缺乏可觀察到的市場數據，所有這些資產都被歸類為3級。該公司根據不具約束力的經紀人報價確定其評級票據的公允價值。非約束性經紀人報價基於考慮了當前利率、最近的市場交易和當前商業狀況的模型。該公司使用非約束性市場報價和內部開發的貼現現金流模型來確定其證書和其他資產的公允價值。貼現現金流模型根據現行利率和特定工具的特點使用貼現率。截至2021年6月30日和2020年12月31日，折扣率為1.0%至10.0%和1.4%至10.0%。模型投入的顯著增加或減少可能導致公允價值計量顯著提高或降低。公司根據其在證券化中的實益權益選擇了公允價值期權，這使其能夠在公允價值變化期間確認這些資產的公允價值變化。證券化實益權益的公允價值變動反映在其他(收入)支出中，淨額反映在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中。
對於按公允價值經常性計量的證券化中的實益權益，公司在公允價值等級之間的轉移被視為發生在季度報告期初。於截至2020年6月30日止六個月內，本公司將作為2019年12月證券化交易一部分而取得的實益權益從最初分類為2級的資產轉移至3級。由於交易臨近每個相應報告期的結束，且經濟投入沒有可觀察到的變化，這些資產最初被歸類為2級。如上所述，本公司使用重大不可觀察的投入來衡量這些資產的公允價值，因此這些資產將在未來期間被歸類為3級。在截至2021年6月30日或2020年6月30日的三個月和六個月裏，沒有調出3級的情況。
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，按公允價值經常性計量的證券化第三級受益利益的更多信息：
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| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
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| (單位：百萬) |
| 期初餘額 | $ | 177 | | | $ | 119 | | | $ | 131 | | | $ | 69 | |
| 轉入3級 | — | | | — | | | — | | | 29 | |
| 在證券化交易中收到 | 80 | | | — | | | 137 | | | 40 | |
| 現金收據 | (20) | | | (10) | | | (33) | | | (18) | |
| 公允價值變動 | 2 | | | 8 | | | 4 | | | (3) | |
| 期末餘額 | $ | 239 | | | $ | 117 | | | $ | 239 | | | $ | 117 | |
金融工具的公允價值
限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債以及應付關聯方賬款的賬面價值接近公允價值，因為它們各自的到期日不到三個月。短期循環融資的賬面價值根據其短期存續期和浮動利率確定為近似公允價值，變動利率與每個報告期的現行利率接近。應付票據的賬面價值
卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
於截至2021年6月30日及2020年12月31日止期間，由於每項交易均以現行利率訂立，故銷售回租釐定為近似公允價值，且該等交易並無重大變化。證券化實益權益融資的賬面價值被確定為近似公允價值，因為如果融資的質押抵押品的公允價值下降，質押抵押品的回購價格將按降幅增加。
高級票據的公允價值並未在隨附的未經審核簡明綜合資產負債表中按公允價值列賬，其公允價值是根據同一負債的報價市場價格使用第2級投入確定的。高級票據於2021年6月30日及2020年12月31日的公允價值如下：
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| 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
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| (單位：百萬) |
| 賬面價值，扣除未攤銷債務發行成本後的淨值 | $ | 1,678 | | | $ | 1,083 | |
| 公允價值 | 1,749 | | | 1,121 | |
未經審核的簡明綜合資產負債表中未按公允價值列賬的融資應收賬款的公允價值，是根據本公司的歷史經驗，利用估計銷售價格確定的。此類財務應收賬款淨額的公允價值計量在公允價值層次下被視為第2級。截至2021年6月30日和2020年12月31日的金融應收賬面價值和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
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| (單位：百萬) |
| 賬面價值 | $ | 429 | | | $ | 275 | |
| 公允價值 | 479 | | | 300 | |
衍生工具
截至2021年6月30日及2020年12月31日，本公司並無未償還衍生工具。
附註18-補充現金流量資料
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的補充現金流信息：
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| 截至6月30日的六個月， |
| 2021 | | 2020 |
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| (單位：百萬) |
| 補充現金流信息： | | | |
現金支付利息，包括#美元0及$1分別向關聯方 | $ | 61 | | | $ | 46 | |
| 非現金投融資活動： | | | |
| 資本支出計入應付賬款和應計負債 | $ | 37 | | | $ | 31 | |
| 根據融資租賃獲得的財產和設備 | $ | 53 | | | $ | 23 | |
| 以經營租賃負債換取的經營租賃使用權資產 | $ | 16 | | | $ | 52 | |
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| 以權益為基礎的薪酬費用資本化為財產和設備 | $ | 3 | | | $ | 3 | |
| 證券化交易中收到的實益權益的公允價值 | $ | 137 | | | $ | 40 | |
| 減少證券化及相關長期債務的實益權益 | $ | 13 | | | $ | 15 | |
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卡瓦那公司(Carvana Co.)和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
下表對隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了對賬，這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與隨附的未經審計的簡明綜合現金流量表中顯示的所有期間的相同金額之和相同：
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| 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 六月三十日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
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| (單位：百萬) |
| 現金和現金等價物 | $ | 201 | | | $ | 301 | | | $ | 246 | | | $ | 76 | |
受限現金(1) | 109 | | | 28 | | | 120 | | | 42 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 310 | | | $ | 329 | | | $ | 366 | | | $ | 118 | |
_________________________
(1)包括在限制性現金中的金額主要是本公司短期循環融資所需的保證金。有關更多信息，請參閲附註9-債務工具。剩餘的受限現金是指為公司保險目的持有的某些現金。
注19-後續事件
平面圖設施修訂
自2021年7月1日起，該公司修改了其樓層平面圖安排，將信貸額度提高到$1.7510億美元，並將基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率修訂為與最優惠利率減去基本相同的利率0.50%，在倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)停止之前。
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
除非上下文另有要求，本報告中提及的“Carvana”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Carvana公司及其合併子公司。以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)是對我們的經審計的綜合財務報表、附註和我們最近提交的10-K表格年度報告中的MD&A，以及我們的綜合財務報表和本10-Q表格第一部分第1項中的附註的補充，應與之一併閲讀。
概述
Carvana是領先的二手車買賣電子商務平臺。我們正在通過為消費者提供他們想要的東西來改變二手車的買賣體驗-選擇廣泛，物有所值，質量上乘，定價透明，交易簡單，沒有壓力。我們業務的每一個要素，從庫存採購到履行和在線交易的整體便利性，都是為了這個單一的目的而建立的。
我們的業務將全面的在線銷售體驗與垂直整合的供應鏈相結合，使我們能夠以低價透明、高效地向客户銷售高質量的汽車。使用我們的網站，客户可以完成二手車購買交易的所有階段。具體地説，我們的在線銷售體驗使客户能夠：
•買一輛二手車。截至2021年6月30日，我們在我們的網站上列出了大約45,800輛汽車，客户可以在這裏直接從他們的桌面或移動設備選擇和購買車輛，包括安排融資和簽署合同。向零售客户銷售二手車是我們業務的主要推動力。出售二手車產生的收入等於車輛的售價，減去退貨補貼，還可以實現多種額外的收入來源，包括車輛服務合同(VSC)、缺口豁免覆蓋範圍和折價。
•為他們的購買提供資金。我們的客户可以使用現金、從銀行或信用社等其他方融資或使用我們的專有貸款發起平臺與我們融資來支付Carvana車輛的費用。選擇申請我們的內部融資的客户填寫一份簡短的資格預審表格，從我們提供的一系列融資條款中進行選擇，如果獲得批准，則在我們的在線結賬過程中將融資應用於他們的購買。我們通常尋求將我們發起的貸款出售給融資夥伴或根據證券化交易，在每種情況下，我們都會在出售時賺取溢價。
•保護他們的購買。我們希望客户可以選擇使用VSC保護他們的車輛，這是我們在線結賬流程的一部分。VSC為客户提供汽車原始製造商保修到期後的某些機械維修保險。我們代表DriveTime銷售VSC賺取費用，DriveTime是這些VSC的義務人。我們一般不會就這些協議下的索賠向客户承擔任何合同責任。我們還為我們運營的大多數州的客户提供缺口豁免保險。
•把他們的車賣給我們。他説：我們允許我們的客户以舊換新，並將以舊換新的價值應用到他們的購買中，或者向我們出售一輛獨立於購買的汽車。使用我們的數字評估工具，客户只需回答幾個有關車輛狀況和功能的問題，就可以幾乎即時地從我們的網站收到對其車輛的確定報價。我們使用廣泛的二手車市場和客户行為數據支持的專有估值算法來生成以舊換新報價。當客户接受我們的報價時，他們可以安排一個時間在家中取車並收到付款，這樣就不需要去經銷商那裏或私下洽談銷售了。我們會清點他們的車輛，並在拍賣會上作為批發出售，或者通過我們的網站作為零售出售。在拍賣中出售的車輛通常不符合在我們網站上展示出售的零售庫存中所要求的質量或狀況標準。
為了實現無縫的客户體驗，我們在專有軟件系統和數據的支持下，建立了垂直整合的二手車供應鏈。
•車輛採集。他説：我們主要是在客户以舊換新或向我們出售二手車時直接從他們那裏獲得二手車庫存，並通過龐大而流動性強的全國二手車拍賣市場獲得二手車庫存。直接從客户那裏購買可以免去拍賣費用，並提供更多樣化的車輛。我們庫存的其餘部分是從汽車金融和租賃公司、汽車租賃公司和其他供應商那裏獲得的。我們使用專有算法
確定哪些車要在拍賣會上出價，以及出價多少。我們的軟件每天篩選超過100,000輛汽車，篩選出報告的事故、糟糕的狀況評級或其他不可接受的屬性的車輛，並可以評估每天剩餘的數萬輛潛在汽車購買，與傳統經銷商通常使用的面對面採購方法相比，創造了競爭優勢。一旦我們的算法確定了合適的採購工具，投標將由庫存採購專業人員組成的中央團隊進行驗證和執行。對於通過我們的網站銷售給我們的車輛，我們使用專有算法來確定適當的報價。我們根據質量、庫存適合度、消費者喜好程度、相對價值、預期翻新成本和車輛位置來評估車輛，以確定我們認為最能代表需求最旺盛、最有利可圖的車輛來進行庫存採購。我們利用範圍廣泛的數據源(包括專有站點數據)和各種外部數據源來支持我們的評估。
•檢查和整修。但是，一旦我們購買了車輛，我們就會利用內部物流或供應商將車輛運送到檢測和維修中心(“IRC”)，然後將車輛輸入我們的庫存管理系統。然後，我們開始150點的檢查過程，包括控制系統、功能、剎車、輪胎和化粧品。每個IRC包括訓練有素的技術人員、車輛升降機、無漆凹痕修復和噴漆能力，並從供應商那裏獲得現場支持，這些供應商與我們有集成的系統，以確保隨時獲得部件和材料。當檢查完成後，我們估計車輛的必要翻新費用將被視為“Carvana Certified”，並預計該車輛將在我們的網站上出售的時間。
•攝影和商品銷售。為了向我們的客户提供透明度，我們的專利自動照相亭在我們的網站庫存中捕捉每輛車的360度外部和內部虛擬之旅。我們的照相亭拍攝車輛的內部和外部，而技術人員則根據能見度閾值類別對材料缺陷進行註釋。我們還與各種車輛數據提供商進行了集成，以獲取車輛特徵和選項信息。為了更好地確保一致的客户體驗，我們在所有IRC建立了統一的化粧品標準。
•運輸和履行。因此，第三方車輛運輸往往速度慢、成本高、不可靠。為了應對這些挑戰，我們建立了一個以專有運輸管理系統(“TMS”)為後盾的內部汽車物流網絡，以便在全國範圍內運輸我們的車輛。該系統基於“輪輻式”模式，通過我們擁有和租賃的多車和單車運輸車車隊，將所有IRC與自動售貨機和中心連接起來。我們的TMS使我們能夠高效地管理位置、路線、路線容量、卡車和司機，同時動態優化速度和成本。我們主要在IRC存儲庫存，當車輛售出時，它會直接交付給客户，或者運輸到自動售貨機或某些樞紐由客户提貨。由於我們強大和專有的物流基礎設施，我們能夠為我們的客户和運營團隊提供高度準確的車輛可用性預測，最大限度地減少意外延誤，並確保無縫和可靠的客户體驗。
新冠肺炎更新
2020年3月，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒爆發(“新冠肺炎”)為全球大流行，多個州和地方政府當局發佈了避難所和留在家中的命令，對我們的運營和2020年上半年的二手車需求產生了負面影響。在2020年下半年和2021年上半年，我們看到總體市場狀況有所復甦，因為我們整個網絡對二手車的需求增加，導致2021年第二季度二手車銷量比2020年第二季度增長95.7%。我們相信，到目前為止，我們在駕馭新冠肺炎對我們業務的影響方面相對成功，並相信我們的商業模式使我們能夠很好地擴大和縮小規模，以滿足新冠肺炎疫情期間和之後的預期客户需求。隨着新冠肺炎疫情的情況演變，我們將繼續評估對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響的性質和程度。
二手車銷量
自2013年1月在佐治亞州亞特蘭大向客户推出以來，我們通過我們的網站www.carvana.com實現了銷售額的快速增長。在截至2021年6月30日的6個月內，我們向零售客户銷售的汽車數量
與截至2020年6月30日的6個月的107,525個月相比，增長了86.3%，達到200,272個。我們預計，隨着當前市場滲透率的提高和向新市場的擴張，我們的二手車銷量在未來將會增長。
我們將向零售客户銷售的汽車數量視為衡量我們增長的最重要指標，我們預計將繼續專注於建立一個可擴展的平臺，以增加我們的零售單位。這種對已售出零售單位的關注受到以下幾個因素的推動：
•銷售的零售單位實現了多種收入來源，包括車輛本身的銷售、為車輛融資而產生的汽車金融應收賬款的銷售、VSC的銷售、缺口豁免保險的銷售以及從客户手中購買的車輛的銷售。
•售出的零售單位是客户推薦和重複銷售的主要驅動力。每次我們把一輛車賣給一個新客户，這個客户可能會推薦未來的客户，並可能成為未來的回頭客。
•售出的零售單位是我們從購買車輛到出售車輛之間平均天數的重要驅動因素。減少平均銷售天數會影響我們車輛的毛利潤，因為二手車會隨着時間的推移而折舊。
•由於我們的集中式在線銷售模式，售出的零售單位使我們能夠從規模經濟中受益。我們相信，我們的模式在採購、整修、運輸、客户服務和交付方面提供了有意義的運營槓桿。
我們計劃投資於技術和基礎設施，以支持零售量的增長。這包括對我們的車輛購置、翻新和物流網絡的持續投資，以及對產品開發和工程的持續投資，以向客户提供一流的體驗。
市場和人口覆蓋率
我們零售銷售量的增長是由我們現有市場滲透率的提高和向新市場的擴張推動的。我們將市場定義為一個大都市地區，在那裏我們已經開始在當地做廣告，並向客户提供免費送貨上門的服務，Carvana的員工開着品牌送貨卡車。我們將我們的人口覆蓋率定義為生活在這些市場內的美國人口的百分比。開拓一個新市場需要僱傭一支客户代言人團隊，將市場與我們現有的物流網絡連接起來，並啟動本地廣告。隨着市場規模的擴大，我們可能會選擇在市場上建造一臺自動售貨機，以進一步提高客户意識，增強我們的履約運營。
在過去的八年中，我們的擴張模式使我們能夠提高市場開放的速度，從而為更多的美國人口提供服務。自2020年6月30日以來，我們的市場開放將截至2021年6月30日的299個市場的美國人口總數百分比從截至2020年6月30日的261個市場的73.2%增加到79.4%。隨着時間的推移，我們不斷改進我們的市場拓展策略，我們相信這為我們提供了有效執行增長計劃的能力。我們不斷評估消費者需求和我們的運營能力，以確定我們的市場開放和自動售貨機推出戰略。
當我們打開一個市場時，我們開始使用品牌和直接廣告渠道相結合的廣告。我們在每個市場的廣告支出與每個市場的人口大致成比例，可能會根據市場的具體特點、二手車市場的季節性以及自動售貨機開業等特殊活動進行調整。從歷史上看，這導致了在市場開放後隨着時間的推移，市場滲透率的提高。我們還在全國電視上做廣告，以提高品牌知名度。
收入和毛利
我們在現有市場的滲透率不斷提高，並向新市場擴張，帶動了零售單位銷售額的增長。我們銷售的零售單位的收入主要來自四個來源：車輛銷售、為車輛融資而發放的貸款的銷售收益、我們從客户那裏獲得的車輛的批發銷售，以及VSC和缺口豁免保險等附屬產品的銷售。
我們最大的收入來源-二手車銷售，在截至2021年和2020年6月30日的三個月中分別為25億美元和9.92億美元，在截至2021年和2020年6月30日的六個月中分別為43億美元和20億美元。隨着我們增加現有市場的滲透率並擴展到新市場，我們預計二手車銷量將會增加。
以及售出的零售單位。我們的二手車銷售毛利來自二手車零售價與我們購買車輛並準備出售相關的銷售成本之間的差額。
批發銷售額，包括從不符合我們零售庫存要求的客户那裏購買的以舊換新和其他車輛的銷售，在截至2021年和2020年6月30日的三個月中分別達到5.57億美元和4900萬美元，在截至2021年和2020年6月30日的六個月中分別達到7.97億美元和1.29億美元。我們預計批發銷售額將隨着通過折價銷售的零售單位的增加而增加，隨着我們擴大從希望向我們出售汽車的客户那裏購買車輛的計劃，這些客户希望向我們出售一輛獨立於零售銷售的汽車。我們從車輛批發價與我們購買車輛並準備銷售相關的銷售成本之間的差額中賺取批發車輛銷售的毛利。
其他銷售和收入，主要包括我們發起的汽車金融應收賬款的銷售收益，VSC的銷售佣金和缺口豁免保險的銷售額在截至2021年和2020年6月30日的三個月中分別為2.75億美元和7700萬美元，在截至2021年和2020年6月30日的六個月中分別為4.8億美元和1.31億美元。我們預計其他銷售額和收入將隨着零售單位的售出而增加。我們還預計，隨着我們提高將我們發起和銷售的貸款貨幣化的能力，並向我們的客户提供有吸引力的融資解決方案和輔助產品，包括汽車零售商慣常銷售的產品或傳統保險公司慣常銷售的保險產品，其他銷售和收入將會增加。其他銷售和收入是100%毛利產品，毛利等於收入。
在我們的增長階段，除了安全之外，我們的首要任務將繼續是提供卓越的客户體驗，提高我們的品牌知名度，並建立基礎設施來支持零售單位的增長。其次，我們計劃實施幾項旨在提高單位毛利總額的戰略。這些策略包括以下內容：
•增加向客户購買車輛。我們計劃增加從客户那裏購買的汽車數量，無論是以舊換新還是獨立於零售銷售。這反過來將擴大我們的批發業務，為我們的零售業務提供額外的車輛，與在拍賣中獲得的相同車輛相比，這些車輛更有利可圖，並擴大我們的庫存選擇。
•減少平均銷售天數。我們的目標通常是以比增加庫存規模更快的速度增加我們的市場數量和銷售額，我們認為，由於需求相對於供應的相對增加，這將減少平均銷售天數。在其他因素不變的情況下，平均銷售天數的減少會導致車輛降價較少，因此平均售價也會更高。在所有其他因素不變的情況下，平均售價越高，每售出單位的毛利潤就越高。
•利用現有的IRC基礎設施。AS 為了擴大規模，我們打算更充分地利用我們現有的13個IRC的能力，這些IRC每年總共有能力在充分利用的情況下檢查和修復大約75萬輛汽車.
•提高我們物流網絡的利用率。隨着規模的擴大，我們打算更充分地利用我們內部的物流網絡，在從客户手中購買汽車或進行批發拍賣後，將汽車運送到我們的IRC。
•提高現有產品的轉化率。我們計劃繼續改進我們的網站，突出我們的互補產品的好處，包括融資、VSC、缺口豁免覆蓋和折價。
•增加新的產品和服務。我們計劃利用我們的在線銷售平臺，為我們的客户提供更多的補充產品和服務。
•增加我們應收賬款的貨幣化。我們計劃繼續在證券化交易中銷售金融應收賬款，並以其他方式擴大我們的金融合作夥伴基礎，這些合作伙伴購買源自我們平臺的金融應收賬款，以降低我們的有效資金成本。
•優化採購和定價。我們正在不斷改進我們預測客户需求的方式，評估看不見的車輛，並優化我們為獲得這些車輛所支付的費用。我們還定期測試我們產品的不同定價，包括車輛標價、以舊換新和獨立車輛優惠，以及輔助產品價格，我們相信，隨着時間的推移，我們可以通過進一步優化價格來提高。
季節性
二手車銷售表現出季節性，銷售在第一個日曆季度末達到頂峯，並在今年剩餘時間下降，預計汽車銷售的相對水平最低將出現在第四個日曆季度。由於我們的快速增長，到目前為止，我們的整體銷售模式還沒有反映出二手車行業的一般季節性，但我們預計，一旦我們的業務和市場成熟，這種情況將會改變。二手車價格也表現出季節性，在所有其他因素相同的情況下，二手車在每年最後兩個季度以較快的速度貶值，在每年的前兩個季度以較慢的速度貶值。我們預計我們的季度經營業績將出現季節性和其他波動，這可能不能完全反映我們業務的潛在表現。
對增長的投資
我們一直在積極投資於業務的增長，我們預計這種投資將在正常情況下繼續下去。我們預計，隨着我們繼續擴大物流網絡，增加廣告支出，併為更多的美國人口提供服務，我們的運營費用將大幅增加。不能保證我們的投資能夠實現預期的回報。
與關聯方的關係
關於我們與關聯方的關係的討論，請參閲本季度報告第I部分財務報表第10-Q表中所附未經審計的簡明合併財務報表的附註6關聯方交易。
關鍵運營指標
我們定期檢查一系列指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的進展並做出戰略決策。我們的主要運營指標反映了我們增長的主要驅動力，包括提高品牌知名度，增加我們向客户提供的車輛選擇，以及服務更多的美國人口。我們的關鍵運營指標還表明，我們有能力將這些驅動因素轉化為零售額，並通過各種產品將這些零售額貨幣化。
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| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 售出的零售單位 | 107,815 | | | 55,098 | | | 200,272 | | | 107,525 | |
| 人口覆蓋率 | 79.4 | % | | 73.2 | % | | 79.4 | % | | 73.2 | % |
| 每月平均獨立訪問量(以千為單位) | 16,590 | | | 8,023 | | | 14,912 | | | 7,415 | |
| IRC的數量 | 13 | | | 8 | | | 13 | | | 8 | |
| 網站總單位數 | 45,822 | | | 16,479 | | | 45,822 | | | 16,479 | |
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| 單位毛利總額 | $ | 5,120 | | | $ | 2,726 | | | $ | 4,444 | | | $ | 2,684 | |
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已售出零售單位
根據我們的七天退貨政策，我們將售出的零售單位定義為在給定時期內售出給客户的車輛數量，扣除退貨後的淨額。出於幾個原因，我們將零售額視為衡量我們增長的關鍵指標。首先，零售單位銷售是我們收入的主要推動力，也是毛利潤的間接推動力，因為零售單位銷售實現了多種互補的收入來源，包括融資、VSC、缺口豁免覆蓋範圍和折價。其次，零售額的增長增加了可供推薦和重複銷售的客户基礎。第三，零售額的增長是我們成功擴展物流、履行和客户服務運營的能力的指標。
人口覆蓋率
我們之前報告的市場數量是一個關鍵的運營指標。隨着我們的持續增長，這些市場覆蓋的人口越來越多地成為我們增長的更重要的驅動力，而不是我們服務的市場的數量。我們將市場定義為已經開始在當地做廣告並向客户提供免費送貨上門服務的大都市地區，通常由Carvana員工駕駛品牌送貨卡車進行。我們將人口覆蓋率定義為
根據美國人口普查局2015年的數據，我們服務的市場中的大都市統計區域人口除以美國總人口。我們認為人口增長是我們經濟增長的關鍵驅動力。隨着我們擴大人口覆蓋面，能夠獲得我們完全集成的客户體驗的消費者數量也會增加，這反過來又有助於增加我們銷售的汽車數量。
月平均獨立訪問量
根據Google Analytics提供的數據，我們將每月唯一訪問者定義為在一個日曆月內訪問過我們網站的個人。我們計算月平均獨立訪問量的方法是給定時間段內每月獨立訪問量的總和除以該期間的月數。我們將每月的平均獨立訪問量視為我們品牌實力、廣告和促銷活動的有效性以及消費者對我們品牌認知度的關鍵指標。
IRC的數量
IRC的數量是一個新的關鍵操作指標。隨着我們的持續增長，由於IRC容量對零售單位的影響以及過去三年平均銷售天數的相對穩定性，我們的IRC數量是比平均銷售天數更重要的衡量標準。我們將內部控制中心的數量定義為擁有或租賃內部控制中心的數量，在這些內部控制中心中，Carvana員工在將車輛出售給客户之前，對車輛進行150點檢查並將其修復為“Carvana Certified”標準。AS 為了擴大規模，我們打算更充分地利用我們現有的13個IRC的能力，截至2021年6月30日，這些IRC總共有能力在充分利用的情況下每年檢查和整修大約75萬輛汽車。 隨着我們增加了獨立汽車控制中心的數量，我們增加了檢查和修理車輛的能力，這反過來又增加了我們可以銷售的車輛的數量。
網站總單位數
我們將網站總單位定義為在給定報告期的最後一天在我們網站上列出的車輛數量，包括可供銷售的庫存、當前正在購買或由客户預留的車輛，以及通常尚未完成檢查和維修過程的可預留單位。我們將網站總銷量視為衡量我們增長的關鍵指標。網站總銷量的增長同時增加了我們所有市場的消費者可供選擇的汽車，我們相信這將使我們能夠增加我們銷售的汽車數量。此外，網站總銷量的增長表明我們有能力擴大我們的車輛採購、檢查和翻新業務。作為我們庫存戰略的一部分，隨着時間的推移，我們可能會選擇不擴大網站總銷量，同時繼續增加銷售額，從而改善業務的其他關鍵運營指標。
單位毛利總額
我們將單位毛利總額定義為一定時期內的毛利總額除以同期銷售的零售單位，包括二手車銷售產生的毛利、為車輛提供融資的貸款銷售收益、VSC銷售佣金、缺口豁免覆蓋範圍的收入以及批發車輛產生的毛利。
經營成果的構成要素
二手車銷售
二手車銷售是指通過我們的網站向客户銷售二手車的總額。二手車銷售收入在交付給客户或客户提車時確認，並在扣除預期回報準備金後報告。影響二手車銷售收入的因素包括售出的零售單位數量和這些車輛的平均售價。與平均售價的變化相比，零售單位的變化對收入變化的推動作用要大得多。
我們銷售的二手車數量取決於我們網站的流量、我們的人口覆蓋範圍、我們的庫存選擇、我們品牌推廣和營銷努力的有效性、我們客户購買體驗的質量、我們推薦和回頭客的數量、我們定價的競爭力、來自其他二手車經銷商的競爭以及總體經濟狀況。在季度基礎上，我們銷售的二手車數量也受到季節性的影響，二手車需求在每年第一季度末達到季節性高點，與退税的時間相稱，並在今年剩餘時間逐漸減少，二手車銷售的相對水平預計將出現在第四個日曆季度。
我們的零售平均售價取決於我們購買的車輛組合、我們市場的零售價、我們的定價策略和我們的平均銷售天數。我們可能會選擇將庫存組合轉向成本更高或更低的汽車，或者提高或降低相對於市場的價格，以利用供需失衡，這可能會暫時導致平均售價上升或下降。我們還普遍預計，在所有其他因素相同的情況下，較低的平均銷售天數將與較高的零售平均售價相關，這是由於車輛在銷售前的折舊減少。
汽車批發銷售
汽車批發銷售額等於我們從賣給批發商的汽車獲得的總收益。我們賣給批發商的車輛主要是從向我們出售車輛而不購買零售車輛的客户那裏獲得的，也是從我們的客户那裏獲得的，這些客户在向我們購買車輛時以舊換新。影響汽車批發銷售的因素包括售出的批發單位數目和這些車輛的平均批發價。我們批發單位的平均售價主要是由我們出售給批發商的車輛組合以及適用的批發車輛市場的一般供求狀況決定的。從2020年開始，汽車批發銷售包括我們通過由無關第三方管理的競爭性在線拍賣獲得的汽車銷售給DriveTime的總收益。
其他銷售和收入
我們主要通過銷售我們在證券化交易中發起和銷售的貸款或向融資合作伙伴銷售貸款、報告的預期回購準備金、銷售前貸款賺取的利息以及我們從VSC收到的佣金和銷售缺口豁免覆蓋範圍來產生其他銷售和收入。2016年，我們與DriveTime簽訂了主經銷商協議，根據協議，我們將從銷售DriveTime管理的VSC中獲得佣金。我們在VSC上確認的佣金收入取決於我們銷售的零售單位數量、VSC在這些銷售中的轉換率、我們收到的佣金率、VSC提前取消的頻率和產品功能。我們確認的缺口豁免保險收入取決於我們銷售的零售單位數量、選擇向我們提供購買資金的客户數量、缺口豁免保險提前取消的頻率，以及這些銷售的缺口豁免保險的轉換率。
我們通常尋求將我們發起的貸款出售給我們發起和建立的證券化信託基金或融資夥伴。證券化信託發行資產支持證券，其中一些以我們出售給證券化信託的融資應收賬款為抵押。我們還根據承諾的遠期流動安排(包括總購銷協議)以及通過固定集合貸款銷售銷售我們發起的貸款，融資合作伙伴通常以溢價收購這些貸款，而不會向我們求助於我們的售後表現。影響這些銷售收入的因素包括我們發起的貸款數量、貸款的平均本金餘額、投資組合的信用質量，以及我們能夠在證券化交易中或向融資夥伴出售這些貸款的價格。
我們發放的貸款數量取決於售出的二手車數量和我們為其提供融資的銷售額的百分比，這受到我們向客户提供的融資條款相對於客户可用的替代方案的影響。平均本金餘額主要是由我們銷售的車輛組合推動的，因為平均售價較高通常意味着較高的平均餘額。我們出售貸款的價格受我們證券化交易和遠期流量安排的條款、適用的利率以及貸款是否包括缺口豁免覆蓋範圍的影響。
銷售成本
銷售成本包括與準備轉售相關的車輛購置、整修和運輸成本。車輛採購成本是由我們採購的車輛組合、這些車輛的來源以及汽車批發市場的供需動態決定的。翻修成本包括直接成本，包括部件、人工和直接歸因於特定車輛的第三方維修費用，以及間接成本，如IRC管理費用。運輸成本包括將車輛從購置點運輸到IRC的費用。銷售成本還包括任何必要的調整，以反映成本或可變現淨值較低的車輛庫存。
二手車毛利
二手車毛利是車輛銷售價格減去與我們在網站上列出和銷售的車輛相關的銷售成本。每單位二手車毛利是我們在任何測算期內的二手車毛利潤除以該期間售出的零售單位數。
批發車輛毛利
車輛批發毛利是車輛銷售價格減去與我們出售給批發商的車輛相關的銷售成本。影響批發毛利的主要因素包括銷售的批發單位數量、這些車輛的平均批發價以及與這些車輛相關的平均收購價格。
其他毛利
其他銷售和收入由100%毛利產品組成，毛利等於收入。因此，毛利潤和相關驅動因素的變化與這些產品和相關驅動因素的收入變化相同。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)包括與廣告和向客户提供客户服務、運營我們的自動售貨機和集線器、運營我們的物流和履行網絡以及其他公司管理費用相關的費用，包括與信息技術、產品開發、工程、法律、會計、財務和業務開發相關的費用。我們預計，隨着我們的增長，這些費用將會增加。SG&A費用不包括檢查和整修車輛以及將車輛從採購點運輸到IRC的成本，這些成本包括在銷售成本中，以及我們員工與內部使用的軟件產品開發相關的工資成本，這些成本計入軟件，並在相關資產的預計使用壽命內折舊。
利息支出
利息支出包括我們的高級票據、建築平面圖工具和應收金融工具(各自的定義見本季度報告10-Q表第一部分財務報表的附註9-債務工具)，以及我們的應付票據和融資租賃，用於為一般營運資金、我們的庫存、我們的運輸車隊以及我們的某些物業和設備提供資金。利息支出不包括在建造、升級或改造某些設施的各種建設項目中發生的利息，這些利息已資本化為物業和設備，並在相關資產的預計使用年限內折舊。
其他(收入)費用，淨額
除其他(收益)費用外，淨額包括我們在證券化和購買價格調整應收賬款中受益權益的公允價值變動(如本季度報告第10-Q表第一部分財務報表附註17-金融工具公允價值所述)，以及其他一般費用，如處置長期資產的損益。
所得税撥備
所得税是根據我們預期的基本年度聯邦和州混合所得税税率確認的，在必要時根據期間發生的任何獨立税務事項進行調整。作為Carvana Group LLC(“Carvana Group”)的唯一管理成員，Carvana Co.合併了Carvana Group的財務業績。Carvana Group被視為合夥企業，因此不受美國聯邦以及最適用的州和地方所得税的約束。Carvana Group產生的任何應税收入或虧損都將根據其在Carvana Group持有的經濟利益轉嫁給包括Carvana Co.在內的其成員的應税收入或虧損，並計入這些收入或虧損。Carvana Co.作為一家公司徵税，並就其在Carvana Group的任何應税收入或虧損中的可分配份額以及Carvana Co產生的任何獨立收入或虧損繳納美國聯邦、州和地方所得税。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，我們產生了一筆無形的所得税支出。
經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | | | 截至6月30日的六個月， | | |
| | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | | |
| | (單位和每單位金額除外，單位為百萬) | | | | (單位和每單位金額除外，單位為百萬) | | |
| 淨銷售額和營業收入： | | | | | | | | | | |
| 二手車銷售量，淨額 | | $ | 2,504 | | | $ | 992 | | | 152.4 | % | | $ | 4,304 | | | $ | 1,956 | | | 120.0 | % |
汽車批發銷售(1) | | 557 | | | 49 | | | 1,036.7 | % | | 797 | | | 129 | | | 517.8 | % |
其他銷售和收入(2) | | 275 | | | 77 | | | 257.1 | % | | 480 | | | 131 | | | 266.4 | % |
| 淨銷售額和營業收入合計 | | $ | 3,336 | | | $ | 1,118 | | | 198.4 | % | | $ | 5,581 | | | $ | 2,216 | | | 151.9 | % |
| 毛利： | | | | | | | | | | | | |
| 二手車毛利 | | $ | 218 | | | $ | 66 | | | 230.3 | % | | $ | 330 | | | $ | 148 | | | 123.0 | % |
批發車輛毛利(1) | | 59 | | | 7 | | | 742.9 | % | | 80 | | | 9 | | | 788.9 | % |
其他毛利(2) | | 275 | | | 77 | | | 257.1 | % | | 480 | | | 131 | | | 266.4 | % |
| 毛利總額 | | $ | 552 | | | $ | 150 | | | 268.0 | % | | $ | 890 | | | $ | 288 | | | 209.0 | % |
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| 單位銷售信息： | | | | | | | | | | | | |
| 二手車銷量 | | 107,815 | | | 55,098 | | | 95.7 | % | | 200,272 | | | 107,525 | | | 86.3 | % |
| 汽車批發單位銷售 | | 47,052 | | | 7,277 | | | 546.6 | % | | 73,092 | | | 18,031 | | | 305.4 | % |
| 每單位售價： | | | | | | | | | | | | |
| 二手車 | | $ | 23,225 | | | $ | 18,001 | | | 29.0 | % | | $ | 21,491 | | | $ | 18,192 | | | 18.1 | % |
| 批發車輛 | | $ | 11,838 | | | $ | 6,793 | | | 74.3 | % | | $ | 10,904 | | | $ | 7,157 | | | 52.4 | % |
| 每零售單位毛利： | | | | | | | | | | | | |
| 二手車毛利 | | $ | 2,022 | | | $ | 1,190 | | | 69.9 | % | | $ | 1,648 | | | $ | 1,380 | | | 19.4 | % |
| 批發車輛毛利 | | $ | 547 | | | $ | 137 | | | 299.4 | % | | $ | 399 | | | $ | 82 | | | 386.6 | % |
| 其他毛利 | | $ | 2,551 | | | $ | 1,399 | | | 82.3 | % | | $ | 2,397 | | | $ | 1,222 | | | 96.1 | % |
| 毛利總額 | | $ | 5,120 | | | $ | 2,726 | | | 87.8 | % | | $ | 4,444 | | | $ | 2,684 | | | 65.6 | % |
| 每批發單位毛利： | | | | | | | | | | | | |
| 批發車輛毛利 | | $ | 1,254 | | | $ | 1,036 | | | 21.0 | % | | $ | 1,095 | | | $ | 486 | | | 125.2 | % |
| | | | | | | | | | | | |
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(1)包括從關聯方獲得的批發收入分別為16元、0元、22元和0元。
(2)包括49美元、23美元、91美元和43美元的其他銷售額和關聯方收入。
二手車銷售
截至2021年6月30日的三個月與2020年相比。在截至2021年6月30日的三個月裏，二手車銷售額增加了15億美元，達到25億美元，而截至2020年6月30日的三個月，二手車銷售額為9.92億美元。收入增加的主要原因是，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏，二手車銷量分別從55,098輛增加到107,815輛。單位銷售額的增長是由現有市場的增長推動的，這是由於持續的營銷努力，擴大了庫存選擇，提高了品牌知名度，以及新冠肺炎帶來的負面影響減少。單位銷售額的增長還受到市場人口覆蓋率從2020年6月30日的73.2%增長到2021年6月30日的79.4%的推動。我們售出的零售單位的平均售價也從18,001美元上升到23,225美元，這主要是由於與截至2020年6月30日的三個月相比，二手車市場的整體升值，這受到新冠肺炎的影響。
截至2021年6月30日的6個月與2020年相比。截至2021年6月30日的6個月裏，二手車銷售額增加了23億美元，達到43億美元，而截至2020年6月30日的6個月裏，二手車銷售額為20億美元。收入增加的主要原因是，在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，二手車銷量分別從107,525輛增加到200,272輛，這是由於加強了營銷努力，擴大了庫存選擇，以及品牌知名度的提高。單位銷售額的增長還受到市場人口覆蓋率從2020年6月30日的73.2%增長到2021年6月30日的79.4%的推動。我們出售的零售單位的平均售價亦由18,192元增至21,491元。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月內，主要原因是車輛組合發生變化，與截至2020年6月30日的6個月相比，二手車市場整體升值，這受到新冠肺炎的影響。
汽車批發銷售
截至2021年6月30日的三個月與2020年相比。在截至2021年6月30日的三個月裏，批發汽車銷售額增加了5.08億美元，達到5.57億美元，而截至2020年6月30日的三個月，批發汽車銷售額為4900萬美元。收入增長的主要原因是，在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，批發量分別從7,277個增加到47,052個。此外，在截至2021年6月30日的三個月裏，我們銷售的批發單位的平均售價從截至2020年6月30日的三個月的6793美元增加到11838美元。批發量和平均售價的增長都是由於從客户那裏獲得的單位的組合和數量增加，以及批發市場的強勁升值，特別是與截至2020年6月30日的三個月相比，當時我們暫時停止了從客户那裏購買汽車的計劃，批發市場因為新冠肺炎而停滯不前。
截至2021年6月30日的6個月與2020年相比。在截至2021年6月30日的6個月裏，批發汽車銷售額增加了6.68億美元，達到7.97億美元，而截至2020年6月30日的6個月，批發汽車銷售額為1.29億美元。隨着我們的零售單位銷售額在這六個月期間增加，我們收到的折價和我們從沒有零售銷售的客户那裏購買的車輛也增加了，提供了更多的可供批發的車輛，並推動了我們來自批發車輛銷售的收入的增長。此外，在截至2021年6月30日的6個月裏，我們銷售的批發單位的平均售價從截至2020年6月30日的6個月的7,157美元增加到10,904美元，這是由於從客户那裏獲得的單位的組合和批發市場的強勁升值，這兩個因素在截至2020年6月30日的6個月裏都受到了新冠肺炎的負面影響。
其他銷售和收入
截至2021年6月30日的三個月與2020年相比。在截至2021年6月30日的三個月裏，其他銷售額和收入增加了1.98億美元，達到2.75億美元，而截至2020年6月30日的三個月為7700萬美元。這一增長主要是由於截至2021年6月30日的三個月內售出的零售單位增加推動了貸款銷售收益的增加，這推動了更高的應收賬款來源，而我們反過來又出售了這些應收賬款。此外，在截至2020年6月30日的三個月裏，新冠肺炎影響了信貸市場，因此我們沒有完成證券化交易。自那以後，信貸市場和宏觀經濟狀況有所改善，使我們能夠重新進入證券化市場，在截至2021年6月30日的三個月內出售更多金融應收賬款，產生更高的保費。此外，這一增長是由於在截至2021年6月30日的三個月中，零售單位銷量增加推動了VSC銷售額和缺口豁免覆蓋銷售額的增長。
截至2021年6月30日的6個月與2020年相比。在截至2021年6月30日的6個月中，其他銷售額和收入增加了3.49億美元，達到4.8億美元，而截至2020年6月30日的6個月，其他銷售額和收入為1.31億美元。這一增長主要是由於截至2021年6月30日的六個月內銷售的零售單位增加推動了貸款銷售收益的增加，這推動了更高的應收賬款來源，而我們反過來又出售了這些應收賬款。此外，在截至2020年6月30日的6個月裏，新冠肺炎影響了信貸市場，因此我們在截至2021年6月30日的3個月裏沒有完成證券化交易。自那以後，信貸市場和宏觀經濟狀況有所改善，使我們能夠重新進入證券化市場，在截至2021年6月30日的六個月裏出售更多金融應收賬款，產生更高的保費。此外，這一增長是由於在截至2021年6月30日的6個月中，零售單位銷量增加推動了VSC銷售額和缺口豁免覆蓋銷售額的增長。
二手車毛利
截至2021年6月30日的三個月與2020年相比。在截至2021年6月30日的三個月裏，二手車毛利潤增加了1.52億美元，達到2.18億美元，而截至2020年6月30日的三個月，二手車毛利潤為6600萬美元。這一增長主要是由於零售量的增加，以及截至2021年6月30日的三個月，每輛二手車的毛利潤從截至2020年6月30日的三個月的1190美元增加到2022美元。每輛車的增長主要是因為在截至2021年6月30日的三個月裏，與受新冠肺炎影響的三個月相比，從客户那裏購買了更多的汽車，以及更強勁的二手車定價環境。
截至2021年6月30日的6個月與2020年相比。截至2021年6月30日的6個月中，二手車毛利潤增加了1.82億美元，達到3.3億美元，而截至2020年6月30日的6個月中，二手車毛利潤為1.48億美元。這一增長是
主要原因是零售量增加，以及截至2021年6月30日的6個月，每輛二手車毛利潤增至1,648美元，而截至2020年6月30日的6個月為1,380美元。每輛車的增長主要是由於從客户那裏購買了更多的汽車，以及與截至2020年6月30日的6個月相比，二手車定價環境更強勁，這受到了新冠肺炎的影響。
批發車輛毛利
截至2021年6月30日的三個月與2020年相比。在截至2021年6月30日的三個月裏，批發車輛毛利潤增加了5200萬美元，達到5900萬美元，而截至2020年6月30日的三個月，這一數字為700萬美元。這主要是由於截至2021年6月30日的三個月，批發量從截至2020年6月30日的三個月的7,277輛增加到47,052輛，以及截至2021年6月30日的三個月，每個批發單位的批發車輛毛利潤從截至2020年6月30日的三個月的1,036美元增加到1,254美元。與受新冠肺炎影響的截至2020年6月30日的三個月相比，批發單位銷售數量和單位毛利潤的增長主要是由於從客户那裏購買了更多的汽車，以及批發市場的強勁升值。
截至2021年6月30日的6個月與2020年相比。在截至2021年6月30日的6個月裏，批發車輛毛利潤增加了7100萬美元，達到8000萬美元，而截至2020年6月30日的6個月裏，批發車輛毛利潤為900萬美元。這一增長主要是由於批發量從18,031輛增加到73,092輛，以及每個批發單位的批發車輛毛利潤分別從截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的486美元增加到1,095美元。與受新冠肺炎影響的截至2020年6月30日的六個月相比，銷售的批發單位數量和每個批發單位的毛利潤增加的主要原因是從客户那裏購買了更多的汽車，以及批發市場的強勁升值。
其他毛利
其他銷售和收入由100%毛利產品組成，毛利等於收入。因此，其他毛利潤和相關驅動因素的變化與其他銷售和收入以及相關驅動因素的變化相同。
SG&A的組成部分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
| | (單位：百萬) |
薪酬和福利(1) | | $ | 148 | | | $ | 74 | | | $ | 274 | | | $ | 158 | |
| | | | | | | | |
| 廣告 | | 119 | | | 62 | | | 219 | | | 137 | |
市場佔有率(2) | | 15 | | | 8 | | | 28 | | | 16 | |
物流(3) | | 34 | | | 17 | | | 64 | | | 36 | |
其他(4) | | 154 | | | 79 | | | 282 | | | 168 | |
| 總計 | | $ | 470 | | | $ | 240 | | | $ | 867 | | | $ | 515 | |
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(1)薪酬和福利包括所有工資和相關成本，包括福利、工資税和基於股權的薪酬，但與準備銷售車輛相關的成本除外，這些成本包括在銷售成本中，以及與內部使用的軟件產品開發相關的成本，這些成本計入軟件，並在相關資產的估計使用壽命內折舊。
(2)市場佔用成本包括我們的自動售貨機和集線器的佔用成本。它不包括與整修車輛有關的佔用費用(包括在銷售成本中)和與公司佔用有關的部分(包括在其他成本中)。
(3)物流包括與經營我們自己的運輸車隊有關的燃料、維修和折舊，以及第三方運輸費，但與入境運輸有關的部分不包括在銷售成本中。
(4)其他成本包括所有其他銷售、一般和行政費用，如IT費用、公司佔用、專業服務和保險、有限保修以及所有權和註冊。
在截至2021年6月30日的三個月中，銷售、一般和行政費用增加了2.3億美元，達到4.7億美元，而截至2020年6月30日的三個月為2.4億美元，截至2021年6月30日的六個月增加了3.52億美元，達到8.67億美元，而截至2020年6月30日的六個月為5.15億美元。漲幅
部分原因是在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，薪酬和福利分別增加了7400萬美元和1.16億美元，這主要是由於我們擴大了團隊以支持我們的增長。銷售、一般和行政費用的增加也是由於在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，廣告費用分別增加了5700萬美元和8200萬美元，這主要是由於廣告的增加，以推動銷售單位和從客户獲得的車輛的增長。與去年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的市場佔有率、物流和其他費用也有所增加，這主要是由於銷售單位數量和人口覆蓋範圍的增加，以及為未來增長做準備。增長的部分原因還在於，在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，由於圍繞新冠肺炎的不確定經濟環境，政府努力減少和平衡可自由支配支出。
利息支出
在截至2021年6月30日的三個月中，利息支出增加了2300萬美元，達到4300萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為2000萬美元，截至2021年6月30日的六個月，利息支出增加了2400萬美元，達到7300萬美元，而截至2020年6月30日的六個月，利息支出為4900萬美元。這一增長主要是由於本公司於2020年10月和2021年3月發行的額外優先無擔保票據的利息增加，以及自2020年6月30日以來銷售回租融資產生的利息支出增加。
其他(收入)費用，淨額
其他收入，在截至2021年6月30日的三個月中淨增加300萬美元，收入為600萬美元，而截至2020年6月30日的三個月的收入為300萬美元。其他收入，在截至2021年6月30日的6個月中淨增加2700萬美元，收入為1300萬美元，而截至2020年6月30日的6個月的支出為1400萬美元。與2020年6月30日相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的變化主要是由於我們在截至2021年6月30日的三個月和六個月對我們在證券化中保留的實益權益和購買價格調整應收賬款進行了公允價值調整，而2020年6月30日資本市場的不確定性更大，這主要是由於新冠肺炎。
非GAAP財務指標
為了補充根據美國GAAP編制和呈報的合併財務報表，我們還提出了以下非GAAP衡量標準：EBITDA和EBITDA毛利。我們相信，美國公認會計原則和非公認會計原則財務指標的公佈為投資者提供了對我們管理團隊使用的財務指標的更高透明度，也提高了投資者對我們基本經營業績的瞭解，以及他們分析我們持續經營趨勢的能力。所有歷史性的非GAAP財務指標都與最直接可比的美國GAAP財務指標一致。
EBITDA和EBITDA利潤率
EBITDA和EBITDA利潤率是對經營業績的補充衡量標準，不代表也不應被視為美國公認會計原則確定的運營淨虧損或現金流的替代指標。EBITDA定義為扣除利息費用、所得税費用以及折舊和攤銷費用前的淨虧損。EBITDA利潤率是EBITDA佔總收入的百分比。我們使用EBITDA來衡量業務的經營業績，使用EBITDA利潤率來衡量相對於總收入的經營業績。我們相信EBITDA和EBITDA保證金對我們和我們的投資者都是有用的衡量標準，因為它們排除了某些財務和資本結構項目，我們認為這些項目不能直接反映我們的核心業務，也可能不能反映我們的經常性業務，部分原因是它們可能在不同的時間和我們的行業內變化很大，與我們核心業務的表現無關。我們認為，排除這些項目使我們能夠更有效地評估我們在一段時期內以及相對於我們的競爭對手的業績。由於潛在的差異，EBITDA和EBITDA利潤率可能無法與其他公司提供的類似標題的指標相比較
在計算方法上。EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，這是最直接可比的美國GAAP衡量標準，EBITDA利潤率的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
| 淨收益(虧損) | $ | 45 | | | $ | (106) | | | $ | (37) | | | $ | (290) | |
| 折舊及攤銷費用 | 24 | | | 17 | | | 46 | | | 33 | |
| 利息支出 | 43 | | | 20 | | | 73 | | | 49 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
EBITDA(1) | $ | 112 | | | $ | (69) | | | $ | 82 | | | $ | (208) | |
| | | | | | | |
| 總收入 | $ | 3,336 | | | $ | 1,118 | | | $ | 5,581 | | | $ | 2,216 | |
| EBITDA利潤率 | 3.4 | % | | (6.2) | % | | 1.5 | % | | (9.4) | % |
_________________________
(1)包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月每個月不到100萬美元的所得税撥備。
流動性與資本資源
一般信息
我們從二手零售車輛的銷售、批發車輛的銷售以及與二手車輛銷售相關的融資應收款項的銷售中產生現金。我們通過我們的融資活動產生額外的現金流，包括我們的短期循環庫存和應收賬款融資設施、房地產和設備融資、發行長期票據和新發行的股票。從歷史上看，融資活動產生的現金為新市場和戰略舉措的增長和擴張提供了資金，我們預計這種情況將在未來繼續下去。
我們償還債務和為營運資本、資本支出和業務發展努力提供資金的能力將取決於我們從經營和融資活動中產生現金的能力，這取決於我們未來的經營業績，以及一般經濟、財務、競爭、立法、監管和其他條件，其中一些條件可能超出我們的控制範圍。我們未來的資本需求，將視乎多項因素而定，包括我們的收入增長率、我們興建的資訊科技中心和自動售貨機、我們為支援科技和軟件發展工作而支出的時間和幅度，以及人口覆蓋面的擴大等。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們擁有以下流動性資源：
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | |
| (單位：百萬) |
| 現金和現金等價物 | $ | 201 | | | $ | 301 | |
短期循環設施下的可獲得性(1) | 808 | | | 1,088 | |
售後回租協議下的可用性(2) | — | | | 19 | |
| 承諾的可用流動資金資源 | $ | 1,009 | | | $ | 1,408 | |
| | | |
| | | |
| | | |
_________________________
(1)按樓面平面圖融資及應收融資融資的可用容量質押所有合資格車輛及應收融資，不包括對受限現金需求的影響。
(2)截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的無資金支持房地產總資產分別為3.66億美元和2.5億美元。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，短期循環設施的總產能分別為27.5億美元和22.5億美元，未償還餘額分別為6.8億美元和4000萬美元，未使用產能分別約為21億美元和22億美元。
從2021年7月1日起，我們修改了樓層計劃安排，將信貸額度提高到17.5億美元，使我們的短期循環安排總能力達到32.5億美元，並將我們承諾的流動性資源增加了5億美元。
此外，截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們在證券化方面的未質押實益權益總額分別為9600萬美元和4800萬美元。
下表彙總顯示，截至2021年6月30日和2020年12月31日，包括融資租賃在內的未償債務本金分別約為31億美元和17億美元。有關我們債務和融資租賃的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表第I部分第1項中的附註9-債務工具和附註15-租賃。
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | |
| (單位：百萬) |
| 基於資產的融資： | | | |
| 庫存 | $ | 680 | | | $ | 40 | |
| 財務應收賬款和實益權益 | 143 | | | 81 | |
運輸車隊(1) | 152 | | | 124 | |
房地產(2) | 430 | | | 398 | |
| 基於資產的融資總額 | 1,405 | | | 643 | |
| 高級註釋 | 1,700 | | | 1,100 | |
| 債務總額 | 3,105 | | | 1,743 | |
減去：未攤銷債務發行成本(3) | (27) | | | (21) | |
| 總債務，淨額 | $ | 3,078 | | | $ | 1,722 | |
_________________________
(1)款額包括應付票據及融資租賃。
(二)金額包括房地產融資和應付票據。
(3)與長期債務相關的未攤銷債務發行成本在我們的綜合資產負債表上顯示為相應負債賬面金額的減少。與循環債務協議相關的未攤銷債務發行成本在我們綜合資產負債表的其他資產中列示，不包括在這裏。
現金流
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月我們的運營、投資和融資活動的綜合現金流： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月， |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| | (單位：百萬) |
| 用於經營活動的現金淨額 | | $ | (1,139) | | | $ | (175) | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (174) | | | (167) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 1,294 | | | 590 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | | (19) | | | 248 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 329 | | | 118 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 310 | | | $ | 366 | |
經營活動
我們運營現金流的主要來源來自二手零售車輛、批發車輛、我們發起的貸款和附屬產品的銷售。我們從經營活動中獲得的現金的主要用途是購買庫存、用於獲取客户的現金以及與人員相關的費用。在截至2021年和2020年6月30日的6個月中，經營活動中使用的現金分別約為11億美元和1.75億美元，增加了9.64億美元，這主要是由於營運資金的變化，主要是與我們車輛庫存的增加有關，以及由於發起和後續銷售的時間安排，原始和應收融資收益使用的現金增加。應付賬款和應計負債變化帶來的現金淨流入部分抵消了這些現金使用量的增加。
投資活動
我們將現金用於投資活動的主要用途是購買財產和設備，以擴大我們的業務。在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏，投資活動中使用的現金分別為1.74億美元和1.67億美元，增加了700萬美元，這主要是由於房地產和設備的購買略有增加，以及證券化受益權益的本金支付增加。
融資活動
融資活動的現金流主要涉及我們的短期和長期債務活動，以及用於提供營運資金和一般公司用途(包括償還我們的短期循環融資)的股票發行收益。在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，融資活動提供的現金分別約為13億美元和5.9億美元，增加了7.04億美元。這一變化主要涉及長期債務淨收益的增加，主要來自2021年3月發行我們6億美元的優先票據，以及截至2021年6月30日的6個月的短期循環融資收益的增加，但部分被截至2020年6月30日的6個月發行A類普通股的收益所抵消。
合同義務和承諾
除了我們在2021年3月發行了6億美元的優先票據外，自最近結束的會計年度以來，我們還沒有在正常業務過程之外達成任何實質性的合同義務或承諾，這在我們於2021年2月25日提交的最新10-K表格年度報告中的標題“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露。
公允價值計量
我們按公允價值報告貨幣市場證券、某些應收賬款和證券化中的利益。見本季度報告第I部分財務報表第I部分財務報表第10-Q表附註17-金融工具公允價值，通過引用併入本項目。
表外安排
在正常的業務過程中，我們發起並從事證券化交易，將我們的金融應收賬款出售給不同的投資者。這些證券化涉及未合併的可變利息實體，我們通過持有這些實體發行的票據和證書的至少5%來保留至少5%的基礎融資應收賬款的信用風險。我們在證券化市場上面臨着市場風險。關於我們與未合併的可變利息實體的交易，請參閲本季度報告10-Q表第I部分財務報表第I部分第1項中的註釋8-證券化和可變利息實體。
除了如上所述，截至2021年6月30日，我們沒有任何表外安排。
關鍵會計政策
請參閲本季度報告10-Q表第一部分第1項財務報表中的註釋2-重要會計政策摘要，瞭解自2020年12月31日以來我們的關鍵會計政策的會計聲明和重大變化。在我們於2021年2月25日提交的最新年度報告Form 10-K中，我們的關鍵會計政策和對“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的估計沒有其他重大變化。
前瞻性陳述
本Form 10-Q季度報告以及我們已作出或將作出的口頭聲明或其他書面聲明中包含的信息，均包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”定義的“前瞻性聲明”。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，它們是基於我們當前對業務未來、未來計劃和戰略以及其他未來條件的信念、預期和假設。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“設想”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“潛在”、“將會”、“可能”、“應該”、“繼續”、“正在進行”、“考慮”和其他類似表述來識別，儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這些識別詞語。前瞻性陳述的例子包括，除其他外，我們就以下方面所作的陳述：
•未來財務狀況；
•經營戰略；
•預算、預計成本和計劃；
•未來行業增長；
•資金來源；
•訴訟、政府調查和調查的影響；以及
•關於我們的意圖、計劃、信念或期望或我們董事或高級管理人員的意圖、計劃、信念或期望的所有其他聲明。
我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。實際結果或事件可能與我們將要發表的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖和預期大不相同。可能導致實際結果和事件與前瞻性陳述中指出的大不相同的重要因素包括但不限於以下因素：
•我們的虧損歷史和未來保持盈利的能力；
•我們有能力有效地管理我們的快速增長；
•我們有能力維持客户服務質量和信譽誠信，提升我們的品牌；
•我們有限的經營歷史；
•我們季度經營業績的季節性和其他波動，包括新冠肺炎和其他未來流行病和公共衞生危機造成的波動；
•我們與DriveTime及其附屬公司的關係；
•我們管理層的會計判斷和估計，以及會計政策的變化；
•我們在我們所參與的競爭激烈的行業中競爭的能力；
•新舊車價格變動情況；
•我們獲得理想庫存的能力；
•我們快速出售庫存的能力；
•我們銷售汽車金融應收賬款並從中獲得收益的能力；
•我們毛利潤的很大一部分依賴於汽車金融應收賬款的銷售；
•我們在汽車金融應收賬款中的信用損失和提前還款風險敞口；
•我們銷售的汽車金融應收賬款依賴信用數據；
•我們成功營銷和推廣業務的能力；
•我們依賴互聯網搜索來拉動我們網站的流量；
•我們遵守法律法規的能力；
•我們所受法律法規的變化；
•我們遵守1991年《電話消費者保護法》的能力；
•互聯網和電子商務監管的演變；
•我們發展互補性產品和服務的能力；
•我們有能力應對客户向移動設備技術的轉變；
•與更大的汽車生態系統相關的風險；
•我們提供服務、整修和儲存車輛庫存的地理集中度；
•我們獲得負擔得起的存貨保險的能力；
•我們籌集額外資本的能力；
•我們有能力與為我們購買車輛庫存提供資金的貸款人保持足夠的關係；
•我們就我們出售的金融應收賬款所作的陳述；
•我們在預測損失率時依賴我們的專有信用評分模型；
•我們依賴內部和外部物流來運輸我們的車輛庫存；
•與我們的IRC、集線器和自動售貨機的建造和操作相關的風險，包括我們的自動售貨機依賴一家供應商進行建造和維護；
•我們為IRC和自動售貨機提供資金的能力；
•保護我們收集、處理和存儲的個人信息和其他數據的能力；
•我們網站的可用性和功能中斷；
•我們保護知識產權、技術和機密信息的能力；
•我們有能力對有關我們的員工、顧問或顧問錯誤使用或披露商業祕密或知識產權的指控進行辯護；
•我們應對知識產權糾紛的能力；
•我們遵守開源許可條款的能力；
•影響汽車製造商的條件，包括製造商召回；
•我們依賴第三方技術來完成關鍵業務功能；
•我們依賴關鍵人員來經營我們的業務；
•履行上市公司義務所需的資源；
•轉移管理層的注意力，以及與未來潛在收購相關的其他幹擾；
•可能限制我們經營業務的靈活性的限制，這些限制是由管理我們高級債券的契約中所載的契約所施加的；
•我們在正常業務過程中可能受到的法律程序；
•與我們的公司結構和應收税款協議有關的風險；以及
•在我們最新的Form 10-K年度報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中題為“風險因素”的部分披露的其他因素。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述代表了截至本報告發表之日我們的觀點。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與我們於2021年2月25日提交的最新的Form 10-K年度報告中所描述的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的情況相比，我們關於市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層的監督和參與下，包括E首席執行官兼首席財務官，wE對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。基於此評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在該日期生效。我們的披露控制和程序旨在確保我們提交或發佈的報告中要求披露的信息根據交易所法案提交的信息將在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告，這些信息將被積累並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)，以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們不時會涉及日常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。雖然訴訟和索償的結果不能確切預測，但我們不相信這些訴訟的最終解決方案會對我們的財務狀況、經營業績、流動資金和資本資源產生重大不利影響。
未來的訴訟可能是必要的，通過確定第三方專有權的範圍、可執行性和有效性來保護我們自己和我們的合作伙伴，或者確立我們的專有權。任何當前或未來訴訟的結果都不能確定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解費用、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
第1A項。危險因素
在我們於2021年2月25日提交的最新的Form 10-K年度報告中，在“風險因素”標題下披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
最近出售的未註冊證券
在截至2021年6月30日的6個月裏，除了之前報道的情況外，沒有未登記的股權出售。
在截至2021年6月30日的六個月內，根據與我們首次公開募股(IPO)相關的交換協議條款，某些有限責任公司單位持有人用約800萬個有限責任公司單位和約600萬股B類普通股交換了約600萬股新發行的A類普通股。這些股票是根據1933年證券法第4(A)(2)條的豁免註冊發行的。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項：其他信息
沒有。
項目6.展品
| | | | | | |
| 證物編號： | 描述 | |
10.1 | Carvana公司員工股票購買計劃(參照Carvana公司於2021年5月7日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊聲明附件4.3)。 | |
10.2* | Carvana、LLC、Ally Bank和Ally Financial Inc.之間於2021年6月29日修訂和重新簽署的第二次修訂和重新簽署的庫存融資和安全協議的第二修正案(通過引用Carvana於2021年7月6日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。 | |
10.3 | 茲提交Carvana Auto Receivables 2016-1 LLC、Ally Bank和Ally Financial Inc.之間日期為2021年6月30日的修訂和重新簽署的主購銷協議的第十七修正案。 | |
31.1 | 依照規則13a-14(A)提交的首席執行官證書。 | |
31.2 | 現依照細則13a-14(A)提交首席財務官的證明。 | |
32.1 | 根據“美國法典”第18編第1350條的規定，現提供首席執行官證書。 | |
32.2 | 現依照“美國法典”第18編第1350節的規定提供首席財務官的證明。 | |
| 101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 | |
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
| 104 | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
*展品的某些部分(由“[***]“)被遺漏，因為註冊人認定(I)遺漏的信息不是重要的，以及(Ii)遺漏的信息如果公開披露可能會對註冊人造成競爭損害。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 日期： | 2021年8月5日 | Carvana Co. | |
| | | (註冊人) | |
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| | 由以下人員提供： | /s/Mark Jenkins | |
| | | 馬克·詹金斯 | |
| | | 首席財務官 | |
| | | (代表註冊人兼首席財務官) |