目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
在截至本季度末的季度內
或
在從中國到日本的過渡期內，日本從中國到日本，從中國到日本的過渡時期，都是如此。
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (國際税務局僱主識別號碼) |
公司或組織) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
( | ||
(註冊人電話號碼，包括區號) |
前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化：不適用
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐ | |||
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 | |||
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
截至2021年7月30日，發行人普通股流通股數量為
目錄
PC Connection，Inc.和子公司
表格10-Q
目錄
第一部分財務信息 | ||
頁面 | ||
第1項。 | 未經審計的簡明合併財務報表： | |
簡明合併資產負債表--2021年6月30日和2020年12月31日 | 1 | |
簡明合併損益表--截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月 | 2 | |
股東權益簡明合併報表--截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月 | 3 | |
現金流量表簡明表--截至2021年和2020年6月30日止六個月 | 5 | |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 | |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析. | 13 |
第3項. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
項目4. | 管制和程序 | 26 |
第二部分其他信息 | ||
項目1 | 法律程序 | 27 |
第1A項 | 風險因素 | 27 |
項目6. | 陳列品 | 28 |
簽名 | 29 | |
目錄
第一部分財務信息
項目1財務報表
PC Connection，Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(金額(以千為單位))
2010年6月30日 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款淨額 |
| |
| | |||
庫存，淨額 |
| |
| | |||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | |||
流動資產總額 |
| |
| | |||
財產和設備，淨值 |
| |
| | |||
使用權資產 | | | |||||
商譽 |
| |
| | |||
無形資產，淨額 |
| |
| | |||
其他資產 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
應計工資總額 |
| |
| | |||
應計費用和其他負債 |
| |
| | |||
流動負債總額 |
| |
| | |||
遞延所得税 |
| |
| | |||
非流動經營租賃負債 | | | |||||
其他負債 |
| |
| | |||
總負債 |
| |
| | |||
股東權益： | |||||||
普通股 |
| |
| | |||
額外實收資本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
庫存股，按成本計算 | ( | ( | |||||
股東權益總額 |
| |
| | |||
總負債和股東權益 | $ | | $ | | |||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
1
目錄
PC Connection，Inc.和子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(金額以千為單位，每股數據除外)
截至三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||
2010年6月30日 | 2010年6月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
銷售成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | |||||
銷售、一般和行政費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
重組和其他費用 | — | | — | | |||||||||
營業收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他收入，淨額 |
| |
| |
| |
| | |||||
税前收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税撥備 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股每股收益： | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
用於計算普通股每股收益的股票： | |||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀釋 |
| |
| |
| |
| | |||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
2
目錄
PC Connection，Inc.和子公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(金額(以千為單位))
截至2021年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 其他內容 | 留用 | 國庫股 |
| ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 實收資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金額 |
| 總計 |
| ||||||
餘額-2021年3月31日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
歸屬的限制性股票單位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
股票獎勵所繳税款扣繳的股票 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
餘額-2021年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||
截至2021年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 其他內容 | 留用 | 國庫股 |
| ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 實收資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金額 |
| 總計 |
| ||||||
餘額-2020年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
歸屬的限制性股票單位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
股票獎勵所繳税款扣繳的股票 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
餘額-2021年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
目錄
截至2020年6月30日的三個月 | |||||||||||||||||||
普通股 | 其他內容 | 留用 | 國庫股 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 實收資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金額 |
| 總計 | ||||||
餘額-2020年3月31日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | |||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
歸屬的限制性股票單位 |
| | — | — | — | — | — |
| — | ||||||||||
員工購股計劃下普通股的發行 |
| | — | | — | — | — |
| | ||||||||||
股票獎勵所繳税款扣繳的股票 |
| — | — | ( | — | — | — |
| ( | ||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
餘額-2020年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | |||||
截至2020年6月30日的6個月 | |||||||||||||||||||
普通股 | 其他內容 | 留用 | 國庫股 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 實收資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金額 |
| 總計 | ||||||
餘額-2019年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
歸屬的限制性股票單位 |
| | | — | — | — | — |
| | ||||||||||
員工購股計劃下普通股的發行 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
股票獎勵所繳税款扣繳的股票 |
| — | — | ( | — | — | — |
| ( | ||||||||||
國庫回購普通股 |
| — | — | — | — | ( | ( |
| ( | ||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
餘額-2020年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | |||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
目錄
PC Connection，Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(金額(以千為單位))
截至六個月 | |||||||
2010年6月30日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
經營活動提供的現金流： | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | |||||||
折舊及攤銷 |
| |
| | |||
信貸損失準備金調整 |
| |
| | |||
基於股票的薪酬費用 |
| |
| | |||
固定資產處置損失 |
| — |
| | |||
資產負債變動情況： | |||||||
應收賬款 |
| |
| | |||
盤存 |
| ( |
| ( | |||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
| ( | |||
其他非流動資產 |
| |
| ( | |||
應付帳款 |
| ( |
| | |||
應計費用和其他負債 |
| |
| ( | |||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | |||
投資活動中使用的現金流： | |||||||
購買設備和資本化軟件 | ( | ( | |||||
人壽保險收益 | | — | |||||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
用於融資活動的現金流： | |||||||
購買庫藏股 |
| — |
| ( | |||
股息支付 |
| ( |
| ( | |||
員工購股計劃下的股票發行 | — | | |||||
通過扣繳股份支付股票薪酬的工資税 |
| ( |
| ( | |||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
現金和現金等價物增加 |
| |
| | |||
現金和現金等價物，年初 |
| |
| | |||
現金和現金等價物，年終 | $ | | $ | | |||
非現金投融資活動： | |||||||
應計資本支出 | $ | | $ | | |||
補充現金流信息： | |||||||
已繳所得税 | $ | | $ | | |||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
目錄
PC Connection，Inc.和子公司
第一部分-財務信息
項目1--財務報表
未經審計的簡明合併財務報表附註
(金額以千為單位，每股數據除外)
注1-陳述依據
隨附的PC Connection，Inc.及其子公司(“本公司”)未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會關於中期財務報告的規則和規定以及美國公認的會計原則編制的。該等原則的適用基礎與公司提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中所述的會計政策一致。隨附的簡明綜合財務報表應與公司年度報告Form 10-K中包含的經審計綜合財務報表一併閲讀。
管理層認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)，以公平地列報所報告中期的經營結果和公司截至中期資產負債表日期的財務狀況。該公司考慮在資產負債表日期之後、財務報表發佈之前發生的事件或交易，以提供與某些估計有關的額外證據，或確定需要額外披露的事項。自這些財務報表發佈之日起，對後續事件進行了評估。截至2021年6月30日的三個月和六個月的運營業績可能不能表明截至2021年12月31日的任何後續季度或全年的預期業績。
預算在編制財務報表中的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設。這些估計和假設影響該期間資產和負債的報告金額和披露，以及收入和費用的報告金額和披露。管理層的估計和判斷是基於當時可獲得的信息和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。從本質上講，估計受到固有程度的不確定性的影響，包括冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)導致當前經濟環境的不確定性。實際結果可能與這些估計和假設不同，包括新冠肺炎大流行的影響。
近期發佈的財務會計準則
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本指南為美國公認會計準則(GAAP)關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時可選的權宜之計和例外，以減輕預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保的隔夜融資利率)過渡時的財務報告負擔。該ASU具有前瞻性應用前景，從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡後立即生效。該公司的擔保信貸融資協議參考了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，預計由於參考利率改革，LIBOR將停止使用。這些可選修正案的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。本公司目前正在評估採用該準則對本公司的影響，但不認為採用該準則會對其合併財務報表產生實質性影響。
6
目錄
注2-收入
該公司按產品和服務的類型對其與客户安排的收入進行分類，因為它認為這種方法最好地描述了收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月來自與客户安排的收入的分類，以及每個類別的可報告部門。
截至2021年6月30日的三個月 | ||||||||||||
| 業務 |
| 企業 |
| 公共部門 |
| 總計 | |||||
筆記本電腦/移動性 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
臺式機 | | | | | ||||||||
軟體 | | | | | ||||||||
服務器/存儲 | | | | | ||||||||
NET/Com產品 | | | | | ||||||||
顯示和聲音 |
| |
| |
| |
| | ||||
附件 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他硬件/服務 |
| |
| |
| |
| | ||||
總淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2020年6月30日的三個月 | ||||||||||||
| 業務 |
| 企業 |
| 公共部門 |
| 總計 | |||||
筆記本電腦/移動性 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
臺式機 | | | | | ||||||||
軟體 | | | | | ||||||||
服務器/存儲 | |
| |
| | | ||||||
NET/Com產品 | | | | | ||||||||
顯示和聲音 |
| |
| |
| |
| | ||||
附件 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他硬件/服務 |
| | | |
| | ||||||
總淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月來自與客户安排的收入以及每個類別的可報告部分。
截至2021年6月30日的6個月 |
| ||||||||||||
| 業務 |
| 企業 |
| 公共部門 |
| 總計 |
| |||||
筆記本電腦/移動性 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
臺式機 | | | | | |||||||||
軟體 | | | | | |||||||||
服務器/存儲 | | | | | |||||||||
NET/Com產品 |
| | | |
| | |||||||
顯示和聲音 | |
| |
| | | |||||||
附件 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他硬件/服務 |
| |
| |
| |
| | |||||
總淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
7
目錄
截至2020年6月30日的6個月 | |||||||||||||
| 業務 |
| 企業 |
| 公共部門 |
| 總計 | ||||||
筆記本電腦/移動性 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
臺式機 | | | | | |||||||||
軟體 | | | | | |||||||||
服務器/存儲 |
| |
| |
| |
| | |||||
NET/Com產品 |
| | | |
| | |||||||
顯示和聲音 | |
| |
| | | |||||||
附件 | |
| |
| | | |||||||
其他硬件/服務 |
| | | |
| | |||||||
總淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
合同餘額
下表提供了截至2021年6月30日和2020年12月31日來自與客户安排的合同責任的信息。
| 2021年6月30日 |
| 2020年12月31日 | |||
合同負債，計入“應計費用和其他負債” | $ | | $ | | ||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月合同負債餘額變動情況如下(單位：千)：
| 2021 | ||
2020年12月31日的餘額 | $ | | |
預收現金，未確認為收入 |
| | |
確認為已履行履約義務的收入的金額 |
| ( | |
2021年6月30日的餘額 | $ | | |
2020 | |||
2019年12月31日的餘額 | $ | | |
預收現金，未確認為收入 |
| | |
確認為已履行履約義務的收入的金額 |
| ( | |
2020年6月30日的餘額 | $ | | |
注3-每股收益
普通股基本收益採用加權平均流通股數計算。每股攤薄收益按加權平均已發行股數計算，經非既有股票單位應佔增量股份及已發行股票期權(如有攤薄)調整後計算。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的6個月， | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
分子： | |||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母： | |||||||||||||
基本每股收益的分母 |
| |
| |
| |
| | |||||
員工股票獎勵的稀釋效應 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀釋後每股收益的分母 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股收益： | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
8
目錄
截至2021年6月30日及2020年6月30日止三個月及六個月，本公司
k
附註4-租契
本公司向關聯方租賃某些設施，關聯方是通過共有方式與我們有關聯的公司。截至2021年6月30日，包括在使用權資產(“ROU資產”)中的金額為$
截至2021年6月30日，有
截至2021年6月30日的三個月 |
| 截至2021年6月30日的6個月 | |||||||||||||||
關聯方 | 其他 | 總計 |
| 關聯方 | 其他 | 總計 | |||||||||||
租賃費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
資本化經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
短期租賃成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
為計量租賃負債和資本化經營租賃所包括的金額支付的現金： |
|
|
|
|
|
| |||||||||||
營運現金流 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加權-平均剩餘租期(以年為單位)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
資本化經營租賃 | |||||||||||||||||
加權平均折扣率： | |||||||||||||||||
資本化經營租賃 | |||||||||||||||||
截至2020年6月30日的三個月 |
| 截至2020年6月30日的6個月 | |||||||||||||||
關聯方 | 其他 | 總計 |
| 關聯方 | 其他 | 總計 | |||||||||||
租賃費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
資本化經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
短期租賃成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
為計量租賃負債和資本化經營租賃所包括的金額支付的現金： |
|
|
|
|
|
| |||||||||||
營運現金流 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加權-平均剩餘租期(以年為單位)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
資本化經營租賃 | |||||||||||||||||
加權平均折扣率： | |||||||||||||||||
資本化經營租賃 | |||||||||||||||||
9
目錄
截至2021年6月30日，資本化經營租賃剩餘期限的未來租賃付款如下：
截至2013年12月31日的年度。 |
| 關聯方 |
| 其他 |
| 總計 | |||
2021年，不包括截至2021年6月30日的6個月 | $ | | $ | | $ | | |||
2022 |
| |
| |
| | |||
2023 |
| |
| |
| | |||
2024 |
| — |
| |
| | |||
2025 | — | | | ||||||
此後 | — | | | ||||||
$ | | $ | | $ | | ||||
推算利息 | ( | ||||||||
2021年6月30日租賃負債餘額 | $ | | |||||||
截至2021年6月30日，ROU資產餘額為$
注5-細分市場信息
公司首席運營決策者(“CODM”)用來評估業績和分配資源的內部報告結構決定了我們可報告的經營部門的基礎。該公司的CODM是其首席執行官，他根據營業收入的衡量標準來評估運營和分配資源。
該公司的業務按以下方式組織
10
目錄
適用於我們截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的可報告運營部門的部門信息如下：
截至三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||
2010年6月30日 | 2010年6月30日 | 2010年6月30日 | 2010年6月30日 | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
淨銷售額： | |||||||||||||
商業解決方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
企業解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
公共部門解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
總淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
營業收入(虧損)： | |||||||||||||
商業解決方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
企業解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
公共部門解決方案 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
總部/其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
營業總收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他(費用)收入，淨額 |
| |
| |
| |
| | |||||
税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
選定的運營費用： | |||||||||||||
折舊和攤銷： | |||||||||||||
商業解決方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
企業解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
公共部門解決方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
總部/其他 |
| |
| |
| |
| | |||||
折舊及攤銷總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
總資產： | |||||||||||||
商業解決方案 | $ | | $ | | |||||||||
企業解決方案 |
| |
| | |||||||||
公共部門解決方案 |
| |
| | |||||||||
總部/其他 |
| ( |
| | |||||||||
總資產 | $ | | $ | | |||||||||
我們的資產
附註6--承付款和或有事項
該公司在正常業務過程中面臨各種法律訴訟和索賠，包括專利侵權索賠。管理層認為，這類事件的結果預計不會對我們的財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
該公司接受各州在銷售税和所得税、僱傭事宜和其他評估方面的審計。可以評估這些審計和其他審計的額外負債，但預計這些結果不會對我們的財務狀況、經營結果和/或現金流產生重大不利影響。
附註7-銀行借款
該公司有一筆$
11
目錄
在基本相同的條件下。這項貸款項下的未償還款項以一個月期計息。 (
12
目錄
PC Connection，Inc.和子公司
第一部分-財務信息
項目2-管理層對財務狀況的討論和分析
以及行動的結果
有關前瞻性陳述的警示説明
本季度報告中包含或引用的非基於歷史事實的10-Q表格中的陳述屬於“前瞻性陳述”，符合1995年“私人證券訴訟改革法”、修訂後的1933年“證券法”第27A條和“交易法”第21E條的規定。這些關於未來事件和我們未來業績的前瞻性陳述是基於當前的預期、估計、預測和預測，以及管理層的信念和假設，包括但不限於我們對行業快速技術變革和存貨陳舊風險的預期、商品的供應和分配、對供應商支持和關係的依賴、競爭風險、定價風險以及經濟活動的總體水平和企業對信息技術產品的投資水平。前瞻性表述可以通過使用“可能”、“可能”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“繼續”、“尋求”、“計劃”、“打算”或類似術語、這些術語的變體或這些術語的否定來識別。在任何前瞻性陳述中，如果我們表達了對未來結果或事件的期望或信念，該期望或信念是真誠地表達的，並相信有合理的基礎，但不能保證該預期或信念將會產生或實現。以下是可能導致實際結果或事件與預期結果大不相同的部分(但不是全部)因素的列表：
·我們經歷了銷售多變，可能無法維持盈利運營；
·激烈的競爭可能會減少我們的市場份額，並可能對我們的業務產生負面影響；
·我們面臨並將繼續面臨激烈的價格競爭，這可能會導致我們的利潤率下降；
·新冠肺炎的傳播和相關公共衞生措施和限制的實施已經並可能在未來進一步對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響；
·經濟狀況和政府支出的不穩定可能會對我們的業務產生不利影響，並降低我們的經營業績；
·失去我們的任何一家主要供應商都可能對我們的業務產生實質性的不利影響；
·IT資源和應用程序(包括網絡、服務器、應用程序和數據存儲)的虛擬化可能會擾亂或改變我們傳統的分發模式；
·IT產品的分銷方式正在發生變化，這種變化可能會對我們和我們的業務產生負面影響；
·我們嚴重依賴第三方託運人將我們的產品交付給客户，這些託運人的服務中斷將對我們產生不利影響；
·我們可能會遇到運費和郵費增加的情況，如果我們不能將這種增加轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的業務產生不利影響；
·我們的供應商提供給我們的激勵計劃可能會減少；
·如果我們的財務業績沒有達到預期，我們可能需要為商譽和其他無形資產的減值在收益中計入一大筆費用；
·由於IT行業發生的快速技術變革，我們面臨庫存過時的風險；
·我們面臨應收賬款風險，如果客户未能及時支付欠我們的款項，我們的業務可能會受到不利影響，經營業績和/或現金流可能會受到不利影響；
·我們依賴關鍵人員，更廣泛地説，依賴我們所有業務領域的技術人員，關鍵人員的流失或無法吸引、培訓和留住合格人員可能對我們的業務產生不利影響；
·網絡攻擊或未能保護個人信息和我們的信息技術系統可能會導致責任，損害我們的聲譽，這可能會對我們的業務產生不利影響。
13
目錄
·我們面臨來自法律程序和審計的風險，這可能會導致鉅額成本和支出，或者導致我們的正常業務運營中斷。
·不遵守我們的公共部門合同，除其他事項外，可能導致罰款或責任；以及
·我們由一個主要股東控制
這些風險有可能影響我們資產負債表上記錄的資產的可回收性，包括商譽或其他無形資產。此外，其中許多風險目前被新冠肺炎大流行的長期影響放大，未來可能還會繼續放大。我們不能向投資者保證，我們的假設和預期將被證明是正確的。由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到固有的不確定性、風險和難以預測的環境變化的影響。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素、財務狀況和經營結果，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。因此，我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述所表明或暗示的結果大不相同的重要因素包括第2項中討論的那些因素。本季度報告表格10-Q和項目1A中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。我們在截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中提到了“風險因素”。我們在本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述僅限於本Form 10-Q季度報告首次提交之日。我們沒有意願或義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
概述
我們是一家領先的解決方案提供商，提供廣泛的信息技術或IT解決方案。我們幫助客户設計、啟用、管理和維護其IT環境。我們提供IT產品，包括計算機系統、軟件和外圍設備、網絡通信以及從製造商、分銷商和其他供應商處購買的其他產品和附件。我們還提供涉及IT解決方案的設計、配置和實施的服務。這些服務由我們的人員和第三方服務提供商執行。我們通過三個銷售部門開展業務：(A)業務解決方案部門，通過我們的PC Connection銷售子公司為中小型企業提供服務；(B)企業解決方案部門，通過我們的MoreDirect子公司為大型企業客户提供服務；(C)公共部門解決方案部門，通過我們的GovConnection子公司為聯邦、州和地方政府和教育機構提供服務。
我們通過(I)專注於商業、教育、醫療保健和政府市場的銷售代表的對外電話營銷和現場銷售聯繫，(Ii)我們的網站，以及(Iii)客户對我們廣告媒體的直接回應來產生銷售額。我們尋求通過培訓、指導、基於績效的財務激勵以及更新和精簡我們的信息系統來招聘、留住和提高我們銷售人員的生產力，以提高我們的運營效率。
作為IT供應鏈中的增值經銷商，我們不生產IT硬件或軟件。我們依賴我們的供應商-製造商和分銷商，這些製造商和分銷商過去只向經銷商銷售產品，而不是直接向最終用户銷售。然而，某些製造商曾多次嘗試直接向我們的客户銷售產品，在某些情況下，還限制了我們直接向某些客户銷售其產品的能力，從而試圖消除我們的角色。我們相信，供應商的這些直銷努力能否成功，將取決於他們是否有能力滿足我們客户的持續需求，並提供客觀、公正的解決方案來滿足他們的需求。我們相信，我們更多的客户正在尋求全面的IT解決方案，而不是簡單地收購特定的IT產品。我們的優勢在於我們能夠保持產品中立，並根據客户需求提供更廣泛的產品、服務和建議組合。通過向客户提供來自不同製造商的定製化解決方案，我們相信我們可以減輕個別製造商持續的直銷計劃帶來的負面影響。通過我們技術解決方案小組的成立，我們能夠為客户提供完整的IT解決方案，從確定他們的需求，到設計、開發和管理產品和服務的集成，以實施他們的IT項目。這類服務的利潤率高於傳統產品銷售。此外，我們的服務工程師的技術認證使我們能夠提供更高端、更復雜的產品，這些產品通常具有更高的毛利率。我們預計這些服務產品和技術認證將在這個競爭激烈的環境中繼續發揮創造銷售和提高毛利率的作用。
14
目錄
在有效管理我們的業務方面，特別是在當前的經濟環境下，我們繼續面臨的主要挑戰是(1)增加我們的收入，同時提高我們所有三個部門的毛利率，(2)招聘、留住和提高我們的銷售和技術支持人員的生產率，以及(3)有效控制我們的銷售、一般和行政費用，或SG&A費用，同時對我們的IT系統和解決方案銷售人員進行重大投資，特別是與收入水平變化有關的費用。
為了支持未來的增長，我們已經擴大了我們的IT解決方案業務，並預計將繼續擴大，這需要增加高技能的服務工程師。雖然我們希望在這項多年計劃下實現更高利潤率的服務收入的最終好處，但我們相信，隨着我們增加服務工程師，我們的服務成本將會增加。如果我們的服務收入增長不足以抵消這些新增員工的成本，我們的運營結果可能會受到負面影響。
市場、經濟條件和技術進步對我們的產品和服務的需求有很大影響。軟件產品的虛擬交付和先進的互聯網技術為客户提供了增強的功能，大大提高了客户的期望，這要求我們不斷投資於我們自己的信息技術開發，以滿足這些新的需求。
我們對IT基礎設施的投資旨在使我們能夠更高效地運營，併為我們的客户提供增強的功能。
新冠肺炎的效應
隨着新冠肺炎疫情的影響不斷演變，很難預測和預測它未來可能對我們的業務和運營結果產生的影響。不過，我們會繼續監察對我們的客户、供應商和整體經濟的影響，並會在有需要時調整我們的業務手法，以迴應不斷轉變的產品需求和供應。
行動結果
下表列出了從我們的損益表中獲得的信息，這些損益表以所示期間淨銷售額的百分比表示：
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月： | |||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||||
淨銷售額(百萬) | $ | 704.2 | $ | 550.0 | $ | 1,341.1 | $ | 1,261.9 | ||||||
毛利率 | 16.5 | % | 16.2 | % | 16.2 | % | 16.0 | % | ||||||
銷售、一般和行政費用 |
| 13.1 | % |
| 14.1 | % |
| 13.3 | % |
| 13.5 | % | ||
營業收入 |
| 3.4 | % |
| 1.9 | % |
| 2.8 | % |
| 2.5 | % | ||
2021年第二季度的淨銷售額為7.042億美元，比2020年第二季度增加了1.542億美元，這是由於我們所有業務部門的淨銷售額都有所增加。淨銷售額的增長主要是因為我們有能力滿足日益增長的混合工作環境下客户的持續需求。淨銷售額的增長也是由於去年同期銷售額下降，主要是因為新冠肺炎疫情的影響。毛利潤比去年同期增加了2730萬美元，這主要是由於利潤率較高的銷售額的增加和總淨銷售額的增加。SG&A費用同比增加1510萬美元，主要原因是人員成本增加1340萬美元，與毛利潤和醫療成本增加導致的可變薪酬增加相關，服務合同增加90萬美元，廣告費用增加50萬美元，信用卡費用增加40萬美元。2021年第二季度的營業收入(以美元計算)和佔淨銷售額的百分比分別同比增長1320萬美元和145個基點，這主要是由於淨銷售額的增加。
15
目錄
淨銷售額分佈
下表列出了我們按細分市場和產品組合劃分的淨銷售額百分比：
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月： | ||||||||||
2021 |
| 2020 | 2021 |
| 2020 | ||||||
銷售細分市場 | |||||||||||
企業解決方案 | 44 | % | 45 | % | 43 | % | 46 | % | |||
商業解決方案 | 38 | 35 | 38 | 37 | |||||||
公共部門解決方案 | 18 |
| 20 |
| 19 |
| 17 |
| |||
總計 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||
產品組合 | |||||||||||
筆記本電腦/移動性 | 36 | % | 35 | % | 36 | % | 31 | % | |||
臺式機 | 10 | 9 | 10 | 10 | |||||||
軟體 | 10 | 10 | 10 | 10 | |||||||
服務器/存儲 | 8 |
| 10 |
| 7 | 9 |
| ||||
NET/Com產品 | 7 |
| 8 |
| 7 |
| 8 |
| |||
顯示器和聲音 | 10 |
| 9 |
| 9 | 8 |
| ||||
附件 | 11 | 12 | 12 | 15 | |||||||
其他硬件/服務 | 8 |
| 7 |
| 9 |
| 9 |
| |||
總計 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||
毛利率
下表彙總了我們在所示時期內的毛利率(佔淨銷售額的百分比)：
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月： | ||||||||||
2021 | 2020 | 2021 |
| 2020 | |||||||
銷售細分市場 | |||||||||||
企業解決方案 | 15.3 | % | 15.1 | % | 14.8 | % | 14.4 | % | |||
商業解決方案 | 19.2 | 19.5 | 19.2 | 19.1 | |||||||
公共部門解決方案 | 13.9 |
| 12.9 |
| 13.2 |
| 13.6 |
| |||
公司總數 | 16.5 | % | 16.2 | % | 16.2 | % | 16.0 | % | |||
16
目錄
運營費用
下表反映了我們在指定期間的SG&A費用：
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月： | |||||||||||||
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||
人員成本 | $ | 70.3 | $ | 56.9 | $ | 135.1 | $ | 126.4 | ||||||
廣告 |
| 3.2 |
| 2.7 |
| 6.6 |
| 7.4 | ||||||
設施運營 |
| 2.1 |
| 2.3 |
| 4.3 |
| 4.4 | ||||||
服務合同/訂閲 | 4.1 | 3.2 | 8.8 | 6.9 | ||||||||||
專業費用 |
| 4.5 |
| 4.0 |
| 9.2 |
| 6.6 | ||||||
信用卡手續費 |
| 1.6 |
| 1.3 |
| 3.1 |
| 2.9 | ||||||
折舊及攤銷 |
| 3.1 |
| 3.4 |
| 6.2 |
| 6.5 | ||||||
其他 |
| 3.7 |
| 3.6 |
| 5.7 |
| 8.8 | ||||||
SG&A費用合計 | $ | 92.6 | $ | 77.4 | $ | 179.0 | $ | 169.9 | ||||||
佔淨銷售額的百分比 | 13.1 | % | 14.1 | % | 13.3 | % | 13.5 | % | ||||||
與去年同期的比較
在本節和這份Form 10-Q季度報告的其他地方，我們指的是與去年同期相比的業績變化。除上下文另有規定外，此類參考是指截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月之間的變化；以及截至2021年6月30日的六個月與截至2020年6月30日的六個月之間的變化。
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
下表顯示了各部門的淨銷售額和毛利潤變化(以百萬美元為單位)：
截至6月30日的三個月： | |||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||
%%的 | %%的 | % | |||||||||||||
| 金額 |
| 淨銷售額 |
| 金額 |
| 淨銷售額 |
| 變化 |
| |||||
淨銷售額： | |||||||||||||||
企業解決方案 | $ | 307.2 | 43.6 | % | $ | 246.8 | 44.9 | % | 24.5 | % | |||||
商業解決方案 | 267.3 |
| 38.0 | 191.1 |
| 34.7 | 39.9 | ||||||||
公共部門解決方案 |
| 129.7 |
| 18.4 |
| 112.2 |
| 20.4 |
| 15.6 |
| ||||
總計 | $ | 704.2 | 100.0 | % | $ | 550.1 | 100.0 | % | 28.0 | % | |||||
毛利： | |||||||||||||||
企業解決方案 | $ | 47.0 | 15.3 | % | $ | 37.3 | 15.1 | % | 26.0 | % | |||||
商業解決方案 | 51.3 |
| 19.2 | 37.2 |
| 19.5 | 37.9 | ||||||||
公共部門解決方案 |
| 18.0 |
| 13.9 |
| 14.5 |
| 12.9 |
| 24.1 |
| ||||
總計 | $ | 116.3 | 16.5 | % | $ | 89.0 | 16.2 | % | 30.7 | % | |||||
淨銷售額2021年第二季度與2020年第二季度相比有所增長，解釋如下：
| ● | 企業解決方案部門的淨銷售額為3.072億美元，同比增長6040萬美元，增幅為24.5%。筆記本/移動性、臺式機、附件產品、顯示器和音響、服務器/存儲和其他硬件/服務的淨銷售額分別增長了1470萬美元、1190萬美元、1160萬美元、1080萬美元、410萬美元和450萬美元。這些增長主要是由醫療保健和製造業客户的需求增加推動的，因為組織繼續投資於實施自動化和數據安全的技術。 |
| ● | 業務解決方案部門的淨銷售額為2.673億美元，同比增長7620萬美元，增幅為39.9%。淨銷售額的增長也是由基於雲的軟件和安全軟件的強勁增長推動的 |
17
目錄
| 淨銷售額。筆記本/移動產品的淨銷售額增加了3480萬美元，軟件產品的淨銷售額增加了890萬美元，配件產品的淨銷售額增加了800萬美元，網絡/COM產品的淨銷售額增加了760萬美元，顯示器和音響產品的淨銷售額增加了660萬美元，其他硬件/服務產品的淨銷售額增加了680萬美元。 |
| ● | 公共部門解決方案部門的淨銷售額為1.297億美元，比去年同期增加了1750萬美元，增幅為15.6%。這一增長主要是由於對州政府、地方政府和教育機構銷售額的增加。與上年同期相比，筆記本電腦/移動產品、軟件產品、顯示器和音響產品的淨銷售額分別增加了1220萬美元、350萬美元和310萬美元。 |
毛利2021年第二季度以美元計算的同比增長以及淨銷售額(毛利率)的百分比，如下所述：
| ● | 企業解決方案部門的毛利潤增長主要是由於淨銷售額同比增長24.5%。毛利率增加20個基點是由於產品組合的變化以及雲解決方案和安全軟件的增加。 |
| ● | 業務解決方案部門的毛利潤同比增長，主要原因是淨銷售額增長39.9%。毛利率百分比下降了約30個基點，這主要是由於產品結構的變化。 |
| ● | 公共部門解決方案部門的毛利潤增長是淨銷售額增長15.6%的結果。由於產品組合的轉變以及基於雲的軟件和安全軟件的增加，毛利率同比增長了100個基點。 |
銷售、一般和行政費用以美元計算有所增加，但與去年同期相比，2021年第二季度淨銷售額的百分比有所下降。可歸因於我們三個細分市場的SG&A費用和剩餘的未分配總部/其他集團費用匯總如下表(百萬美元)：
截至6月30日的三個月： | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
%的用户 | %%的 | ||||||||||||||||
企業解決方案 | $ | 26.5 |
| 8.6 | % | $ | 23.6 |
| 9.6 | % | 12.3 | % | |||||
商業解決方案 | 42.9 | 16.0 | 35.6 | 18.6 | 20.5 | ||||||||||||
公共部門解決方案 |
| 20.1 |
| 15.5 |
| 16.2 |
| 14.4 |
| 24.1 |
| ||||||
總部/其他，未分配 |
| 3.1 |
| 2.0 |
| 55.0 |
| ||||||||||
總計 | $ | 92.6 | 13.1 | % | $ | 77.4 | 14.1 | % | 19.6 | % | |||||||
| ● | 企業解決方案部門的SG&A費用以美元計算增加，但佔淨銷售額的百分比下降。SG&A美元的同比變化是由於人員成本增加了210萬美元，這主要是由於與毛利潤增加相關的可變薪酬支出增加，以及總部服務使用量增加了100萬美元。2021年第二季度，企業解決方案部門的SG&A費用佔淨銷售額的百分比為8.6%，下降了100個基點。這一下降是本季度銷售額比去年同期增長的結果。 |
| ● | 業務解決方案部門的SG&A費用以美元計算增加，但佔淨銷售額的百分比下降。SG&A美元的同比變化主要是由於與去年同期相比高達350萬美元的人員成本，主要是因為與毛利潤高相關的可變薪酬支出增加。SG&A費用的同比增長也歸因於總部服務的使用增加了320萬美元。2021年第二季度，業務解決方案部門的SG&A費用佔淨銷售額的百分比為16.0%，這反映了260個基點的下降，這是該季度銷售額與去年同期相比上升的結果。 |
| ● | 公共部門解決方案部門的SG&A費用以美元計算的增長以及淨銷售額的百分比。這一增長主要是由於總部服務的使用量增加了160萬美元。這個 |
18
目錄
| 與去年同期相比的增長也歸因於與毛利潤增加相關的170萬美元的可變薪酬增加。2021年第二季度，公共部門解決方案部門的SG&A費用佔淨銷售額的百分比為15.5%，這反映了110個基點的增長，這是由於與去年同期相比，淨銷售額的增長率低於運營費用。 |
| ● | SG&A 總部/其他小組的費用增加了110萬美元，主要原因是未分配的行政監督費用同比增加。這一增長主要是由於毛利潤增加導致可變薪酬成本增加所致。總部/其他部門在財務、人力資源、IT、市場營銷和產品管理等領域為這三個細分市場提供服務。與該等公司總部服務相關的大部分營運成本根據各分部對基礎服務的估計使用量計入各分部。上表中顯示的金額代表剩餘的未分配費用。 |
營業收入2021年第二季度增加到2380萬美元，而2020年第二季度為1060萬美元，這主要是由於淨銷售額和毛利潤的增長。2021年第二季度，運營收入佔淨銷售額的百分比為3.4%，而去年同期為1.9%，這主要是由於淨銷售額增加以及SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降所致。
截至2021年6月30日的三個月，我們的所得税撥備為650萬美元，而2020年第二季度為300萬美元。
淨收入2021年第二季度增至1730萬美元，而2020年第二季度為760萬美元，主要原因是淨銷售額和毛利潤增加。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月
下表顯示了各部門的淨銷售額和毛利潤變化(以百萬美元為單位)：
截至6月30日的6個月： | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
%%的 | %%的 | % | ||||||||||||
| 金額 |
| 淨銷售額 |
| 金額 |
| 淨銷售額 |
| 變化 |
| ||||
淨銷售額： | ||||||||||||||
企業解決方案 | $ | 572.5 |
| 42.7 | % | $ | 580.2 |
| 46.0 | % | (1.3) | % | ||
商業解決方案 | 513.6 | 38.3 | 469.9 | 37.2 | 9.3 | |||||||||
公共部門解決方案 |
| 255.0 |
| 19.0 |
| 211.8 |
| 16.8 |
| 20.4 |
| |||
總計 | $ | 1,341.1 | 100.0 | % | $ | 1,261.9 | 100.0 | % | 6.3 | % | ||||
毛利： | ||||||||||||||
企業解決方案 | $ | 84.5 |
| 14.8 | % | $ | 83.5 |
| 14.4 | % | 1.2 | % | ||
商業解決方案 | 98.7 | 19.2 | 89.7 | 19.1 | 10.0 | |||||||||
公共部門解決方案 |
| 33.6 |
| 13.2 |
| 28.9 |
| 13.6 |
| 16.3 |
| |||
總計 | $ | 216.8 | 16.2 | % | $ | 202.1 | 16.0 | % | 7.3 | % | ||||
淨銷售額截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比有所增長，原因如下：
| ● | 企業解決方案部門的淨銷售額為5.725億美元，與去年同期相比減少了770萬美元，降幅為1.3%，原因是2021年第一季度遭遇了供應鏈限制。淨銷售額下降的另一個原因是，由於2020年第一季度新冠肺炎疫情的爆發，轉向在家工作戰略，導致2020年第一季度淨銷售額增加。配件、其他硬件/服務、網絡/通信產品和軟件的淨銷售額分別同比減少3550萬美元、750萬美元、370萬美元和240萬美元。筆記本電腦/移動性、顯示器和音響、臺式機和服務器/存儲分別增加了1760萬美元、1070萬美元、800萬美元和500萬美元，部分抵消了這些減少。 |
19
目錄
| ● | 業務解決方案部門的淨銷售額為5.136億美元，同比增長4370萬美元，增幅為9.3%。淨銷售額的增長主要是由基於雲的安全軟件Net Sales的強勁增長推動的。我們的筆記本/移動性、配件和其他硬件/服務分別增加了3760萬美元、580萬美元和710萬美元。這些增長被服務器/存儲產品淨銷售額減少780萬美元部分抵消。 |
| ● | 公共部門解決方案部門的淨銷售額為2.55億美元，比去年同期增加了4320萬美元，增幅為20.4%。這一增長主要是由於向聯邦政府推出了一個大型項目，以及州、地方政府和教育機構銷售額的增加。筆記本電腦/移動產品以及顯示器和音響產品的淨銷售額分別比上年增加4020萬美元和560萬美元，但被臺式電腦產品淨銷售額320萬美元的減少部分抵消。 |
毛利在截至2020年6月30日的6個月中，以美元計算的同比增長以及淨銷售額(毛利率)的百分比增長，如下所述：
| ● | 企業解決方案部門的毛利潤同比增長，主要是因為銷售利潤率較高的產品。2021年上半年毛利率增長40個基點，主要是由客户的波動和產品結構的變化推動的。 |
| ● | 業務解決方案部門的毛利潤增長是淨銷售額增長9.3%的結果。毛利率同比增長10個基點，這是由於發票銷售利潤率上升以及本季度我們的軟件銷售額所佔比例增加所致。 |
| ● | 公共部門解決方案部門的毛利潤同比增長470萬美元，這主要是由於2021年上半年淨銷售額的增加。毛利率根據客户結構的變化下降了40個基點，其中包括利潤率較高的產品銷量下降。 |
銷售、一般和行政費用與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月以美元計算有所增加，但佔淨銷售額的百分比有所下降。可歸因於我們三個細分市場的SG&A費用和剩餘的未分配總部/其他集團費用匯總如下表(百萬美元)：
截至6月30日的6個月： | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
%的用户 | %%的 | |||||||||||||
線段網 | 線段網 | % | ||||||||||||
| 金額 |
| 銷售額 |
| 金額 |
| 銷售額 |
| 變化 |
| ||||
企業解決方案 | $ | 51.5 |
| 9.0 | % | $ | 53.0 |
| 9.1 | % | (2.8) | % | ||
商業解決方案 | 81.9 | 15.9 | 76.9 | 16.4 | 6.5 | |||||||||
公共部門解決方案 |
| 38.5 |
| 15.1 |
| 33.9 |
| 16.0 |
| 13.6 |
| |||
總部/其他，未分配 |
| 7.1 |
| 6.1 |
| 16.4 |
| |||||||
總計 | $ | 179.0 | 13.3 | % | $ | 169.9 | 13.5 | % | 5.4 | % | ||||
| ● | 企業解決方案部門的SG&A費用(以美元計算)以及佔淨銷售額的百分比都有所下降。SG&A美元的同比變化主要是由於員工人數與去年同期相比減少了150萬美元。總部服務的使用也增加了160萬美元， 主要是由於2021年上半年毛利潤較高導致可變薪酬較高。這些增長被90萬美元壞賬支出的減少部分抵消。2021年上半年，企業解決方案部門的SG&A費用佔淨銷售額的百分比為9.0%，下降了10個基點。這一同比下降主要歸因於與去年同期相比，支出減少. |
| ● | 業務解決方案部門的SG&A費用以美元計算增加，但佔淨銷售額的百分比下降。SG&A美元的同比增長主要是由於總部服務增加了510萬美元，包括由於更高的毛利潤導致的更高的可變薪酬費用 |
20
目錄
| 本年度。SG&A的同比增長還歸因於230萬美元的人事成本增加，但被230萬美元的壞賬支出減少所抵消。上一年壞賬支出較高，主要是由於受到新冠肺炎疫情嚴重影響的客户預期信用損失較高。2021年上半年，業務解決方案部門的SG&A費用佔淨銷售額的百分比為15.9%，而2020年上半年為16.4%，這反映出淨銷售額與去年同期相比下降了50個基點。 |
| ● | 公共部門解決方案部門的SG&A費用以美元計算增加，但佔淨銷售額的百分比下降。SG&A美元的同比增長是由於總部服務的使用量增加了250萬美元。其中包括與本年度較高毛利相關的可變薪酬費用增加。。人員成本增加了140萬美元，壞賬支出增加了50萬美元，這也是SG&A同比增長的原因。2021年上半年，公共部門解決方案部門的SG&A費用佔淨銷售額的百分比為15.1%，下降了90個基點。這一同比下降主要歸因於與去年同期相比，淨銷售額增加. |
| ● | SG&A 總部/其他小組的費用增加了100萬美元，主要是因為未分配的行政監督費用同比增加。這一增長主要是由於毛利潤增加導致可變薪酬成本增加所致。 |
營業收入在截至6月30日的6個月中，2021年增加到3790萬美元，而截至2020年6月30日的6個月為3120萬美元，這主要是由於淨銷售額和毛利潤的增長。2021年上半年，運營收入佔淨銷售額的百分比增至2.8%，而上一年為2.5%，這主要是由於淨銷售額的增加以及SG&A費用佔淨銷售額的比例同比下降。
截至2021年6月30日的6個月，我們的有效税率為27.5%，而截至2020年6月30日的6個月的有效税率為28.1%。我們預計2021年的企業所得税税率將在26%至28%之間。
淨收入在截至6月30日的6個月中，2021年增至2750萬美元，而截至2020年6月30日的6個月為2250萬美元，這主要是由於與2020年上半年相比，2021年上半年的淨銷售額和毛利潤增加，以及運營費用佔淨銷售額的比例下降。
流動性與資本資源
從歷史上看，我們的主要流動性來源一直是我們信貸安排下的運營和借款產生的內部資金。我們利用這些資金來滿足我們的資本需求，主要包括運營需要的營運資本、我們業務中使用的計算機設備和軟件的資本支出、特別股息支付、用於國庫的普通股回購，以及在機會出現時收購業務。市場狀況影響並有助於決定我們對資金的戰略使用。
我們相信，運營產生的資金，加上我們信貸安排下的可用信貸，將足以支付我們至少未來12個月的營運資金、資本支出和其他需求。我們在IT系統和基礎設施方面的投資旨在使我們能夠更高效地運營，併為我們的客户提供增強的功能。
我們希望通過手頭現金、運營產生的現金和我們信貸安排下的借款來滿足未來12個月的現金需求，如下所示：
| ● | 手頭現金。截至2021年6月30日，我們擁有1.157億美元的現金和現金等價物。 |
| ● | 運營產生的現金. 我們預計，通過創造收益和管理庫存和應付賬款的淨變化，產生超過運營現金需求的運營現金流，以產生正現金流。 |
| ● | 信貸安排。截至2021年6月30日，我們5000萬美元的信貸安排下沒有借款，這項貸款的有效期到2022年2月10日。 |
21
目錄
我們能否繼續為計劃中的增長提供內部和外部資金，取決於我們是否有能力從運營中產生足夠的現金流，或根據需要通過股權或債務融資或其他融資來源獲得額外資金。雖然我們預計目前不需要任何額外的融資來源來為我們的運營提供資金，但如果對IT產品的需求下降，或者我們的客户繼續受到新冠肺炎疫情的實質性不利影響，我們來自運營的現金流可能會受到重大影響。
現金來源和用途摘要
下表彙總了我們在指定時期內的現金來源和使用情況：
截至6月30日的6個月： | |||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 31.8 | $ | 102.4 | |||
用於投資活動的淨現金 |
| (3.1) |
| (8.2) | |||
用於融資活動的淨現金 |
| (8.7) |
| (18.3) | |||
現金和現金等價物增加 | $ | 20.0 | $ | 75.9 | |||
經營活動提供的現金截至2021年6月30日的6個月為3180萬美元。在截至2021年6月30日的6個月中，業務部門提供的現金流主要來自折舊和攤銷前的淨收入以及應收賬款的減少，應收賬款在本年度減少了2680萬美元，這主要是由收款的時機推動的。這些促成經營活動現金積極流入的因素被本年度2620萬美元的庫存增加部分抵消，這主要是由於預期某些產品短缺導致庫存採購增加所致。應付賬款也比上年末減少了910萬美元，這抵消了來自運營的正現金流。截至2020年6月30日的6個月，營業現金流主要來自折舊和攤銷前淨收益、應收賬款減少、應付賬款增加，部分被庫存增加所抵消。
為了管理我們的營運資金和運營現金需求，我們監控我們的現金轉換週期，定義為應收賬款未付銷售天數加上庫存供應天數減去應付賬款未付採購天數，基於滾動三個月平均值。我們現金轉換週期的組成部分如下：
(以天為單位) | 2010年6月30日 | ||||||
2021 | 2020 | ||||||
未完成銷售天數(DSO)(1) | 70 | 68 | |||||
庫存供應天數(DIO)(2) | 26 | 33 | |||||
未完成採購天數(DPO)(3) | (40) | (49) | |||||
現金轉換週期 | 56 | 52 | |||||
(1)表示應收賬款餘額的三個月滾動平均值，期末淨額除以同一三個月期間的日均淨銷售額。還包括其他雜項應收賬款的組成部分。
(2)代表期末商品庫存餘額的滾動三個月平均值除以同一三個月期間的日均銷售成本。
(3)代表期末應付帳款貿易(不包括現金透支)和應付帳款存貨融資綜合餘額的滾動三個月平均值除以同一三個月期間的每日平均銷售成本。
截至2021年6月30日，現金轉換週期從2020年6月30日的52天增加到56天。增加的主要原因是DPO減少了9天，DSO增加了2天，但DIO減少了7天，部分抵消了這一增加。較低的DPO是由於供應商與前一年相比付款期限較短而導致的。DIO的減少是因為銷售成本上升，這對DIO產生了有利的影響。
用於投資活動的現金在截至6月30日的6個月裏，2021年購買了460萬美元的房產和設備。這些支出主要用於購買計算機設備和資本化的內部開發軟件，用於投資我們的IT基礎設施。在前一年，我們做了類似的
22
目錄
購買財產和設備的投資為820萬美元。截至2021年6月30日的6個月，用於資本支出的現金部分被人壽保險150萬美元的現金收益所抵消。
用於融資活動的現金在截至6月30日的6個月裏，2021年主要包括支付840萬美元的特別股息，每股0.32美元。在上一年期間，融資活動主要是支付每股0.32美元的特別股息840萬美元和購買庫存股1020萬美元。
債務工具、合同協議和相關契約
以下是我們的信貸安排和其他合同義務的某些規定的摘要。有關我們的債務工具和存貨融資協議中的限制性契約的更多信息，請參閲下面的“影響流動性來源的因素”。有關我們的義務、承諾和或有事項的更多信息，請參閲本季度報告中包含的精簡合併財務報表和附註。.
信貸安排。我們的信貸安排延長至2022年2月，並以我們的應收賬款為抵押。我們的借款能力高達5000萬美元。該安排下的未償還金額按一個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計息，外加基於我們的融資債務比率的利差，或在沒有LIBOR的情況下，按最優惠利率(2021年6月30日為3.25%)計息。2021年6月30日的一個月期LIBOR利率為0.10%。此外，我們還可以選擇額外增加3,000萬美元的貸款額度，以滿足額外的借款要求。我們的信貸安排受到某些契約要求的約束，這些要求在下面的“影響流動性來源的因素”一節中描述。截至2021年6月30日，該安排可供借款的資金為5000萬美元。
表外安排。我們沒有任何表外安排，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入和支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源目前或未來可能會產生重大影響。
影響流動性來源的因素
內部產生的資金。影響我們內部資金的關鍵因素是我們將成本降至最低並充分實現運營效率的能力，及時收取客户應收賬款，以及管理我們的庫存水平。
信貸安排。我們的信貸安排包含某些財務比率和運營契約以及其他限制(包括對額外債務、擔保和其他分配、投資和留置權的限制)，我們和我們所有的子公司都必須遵守這些限制。我們的信貸安排不包括對未來股息支付的限制。任何不遵守公約和其他限制的行為都將構成違約，並可能阻止我們根據這一信貸安排借入資金。這項信貸安排包含兩個金融契約：
| ● | 我們的資金負債率(定義為本季度的平均未償還預付款除以我們的綜合往績12個月調整後EBITDA-往後四個季度的利息支出、税項、折舊、攤銷和特別費用前的收益)不得超過2.0至1.0。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們在信貸安排下的未償還借款為零，因此，截至2021年6月30日，融資負債率並未限制潛在借款。未來我們綜合往績12個月調整後EBITDA的下降可能會限制我們在信貸安排下的潛在借款。 |
| ● | 從截至2016年12月31日的季度開始，我們的最低合併淨值(定義為我們的合併總資產減去我們的合併總負債)必須至少為3.467億美元，外加每個季度合併淨收入的50%(不包括虧損季度)。這筆款項在計算時為4.956億美元。6月30日，2021年，而我們在那一天的合併股東權益為6.666億美元。 |
資本市場。我們能否在資本市場籌集額外資金，除其他因素外，還須視乎整體經濟狀況、資訊科技業的狀況、我們的財政表現和股價，以及資本市場的狀況。
23
目錄
關鍵會計政策和估算的應用
我們的關鍵會計政策與我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中討論的政策沒有實質性變化。
近期發佈的財務會計準則
最近發佈的財務會計標準詳見本季度報告10-Q表格第1項中未經審計的簡明綜合財務報表的附註1“重要會計政策摘要”。
24
目錄
PC Connection，Inc.和子公司
第一部分-財務信息
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
有關我們的市場風險的説明，請參閲項目7A。我們在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中提到“關於市場風險的定量和定性披露”。自2020年12月31日以來，我們的市場風險沒有發生其他實質性變化。
25
目錄
PC Connection，Inc.和子公司
第一部分-財務信息
項目4--控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年6月30日我們的披露控制程序的有效性。根據1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)頒佈的第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的“披露控制和程序”一詞，是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。我們的披露控制和程序旨在為實現上述目標提供合理保證。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
26
目錄
第二部分-其他資料
項目1--法律訴訟
有關法律訴訟的信息，請參閲本季度報告第一部分第1項所列附註6--對我們簡明合併財務報表的承付款和或有事項中的討論，這些信息通過引用併入本第二部分第1項。
項目1A--風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮項目1A中討論的因素。本公司在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中提及的“風險因素”，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。我們沒有發現本期的任何額外風險，這些風險沒有包括在我們的年度報告中。可能導致實際結果與前瞻性陳述中建議的結果大不相同的風險因素包括但不限於本文件、我們提交給證券交易委員會的公開文件中討論或確定的風險因素，以及通過引用併入第1A項的風險因素。我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中列出了“風險因素”。
27
目錄
項目6--展品
展品數 | 描述 | ||
3.1 | 修訂和重新發布的PC Connection，Inc.公司註冊證書，經修訂(引用自根據1933年《安全法案》提交的表格4中與公司註冊聲明(333-63272)一起提交的證物) | ||
3.2 | 修訂和重新修訂了PC Connection，Inc.的章程(引用自公司2008年1月9日提交的8-K表格的當前報告中的證據作為參考)。 | ||
31.1 | * | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對公司總裁兼首席執行官的認證。 | |
31.2 | * | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對公司高級副總裁兼首席財務官進行認證。 | |
32.1 | * | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對公司總裁和首席執行官的認證。 | |
32.2 | * | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對公司高級副總裁兼首席財務官的認證。 | |
101.INS | ** | 內聯XBRL實例文檔*-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | ** | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | ** | 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | ** | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | ** | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE | ** | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 | * | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中的適用分類擴展信息)。 | |
*在此提交的文件中有*。
**電子表格隨函提交。
本報告附件附件101為XBRL(可擴展商業報告語言)格式：(I)截至2021年6月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表，(Ii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明合併收益表，(Iii)截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明股東權益表，(Iv)截至2021年6月30日和2020年6月30日的簡明合併股東權益報表。
28
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
PC Connection，Inc.
日期： | 2021年8月5日 | 由以下人員提供： | /s/Timothy J.McGrath | |
蒂莫西·J·麥格拉思 | ||||
總裁兼首席執行官 (妥為授權的人員) | ||||
日期： | 2021年8月5日 | 由以下人員提供： | /s/託馬斯·C·貝克 | |
託馬斯·C·貝克 | ||||
高級副總裁、首席財務官兼財務主管(首席財務會計官) |
29