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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | | |
☒ | 根據證券交易所第13或15(D)條作出的季度報告 1934年法令截至的季度期間2021年6月30日 | |
| | |
☐ | 根據證券交易所第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年法令由_ | |
佣金檔案編號
001-38987
IHeartMedia,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 26-0241222 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
石橡樹大道20880號 | | |
聖安東尼奧, | 德克薩斯州 | | 78258 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(210) 822-2828
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股 | IHRT | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐ 加速文件管理器☒非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*不是。☒
在根據法院確認的計劃分配證券之後,用複選標記表示註冊人是否已提交1934年證券交易法第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是☒不是☐
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註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。 |
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| 班級 | | 截至2021年8月2日未償還 | |
| ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ | | ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ | |
| A類普通股,面值.001美元 | | 119,067,917 | | | |
| B類普通股,面值0.001美元 | | 22,507,120 | | | |
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|
|
IHeartMedia,Inc.
索引
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
第一部分-財務信息 | |
第1項。 | 財務報表 | 1 |
| 合併資產負債表 | 1 |
| 合併全面損失表 | 2 |
| 合併股東權益變動表
| 3 |
| 合併現金流量表 | 7 |
| 合併財務報表附註 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第四項。 | 管制和程序 | 42 |
第II部分-其他信息 | |
第1項。 | 法律程序 | 43 |
第1A項。 | 風險因素 | 44 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 45 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 45 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 45 |
第五項。 | 其他信息 | 45 |
第6項 | 陳列品 | 45 |
簽名 | 47 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
IHeartMedia,Inc.和子公司
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (未經審計) | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 583,341 | | | $ | 720,662 | |
應收賬款,扣除備用金#美元25,1822021年和$38,7772020年 | 788,872 | | | 801,380 | |
預付費用 | 101,529 | | | 79,508 | |
| | | |
其他流動資產 | 37,297 | | | 17,426 | |
流動資產總額 | 1,511,039 | | | 1,618,976 | |
財產、廠房和設備 | | | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 795,474 | | | 811,702 | |
無形資產和商譽 | | | |
無限期的無形資產-許可證 | 1,770,965 | | | 1,770,345 | |
| | | |
其他無形資產,淨額 | 1,793,670 | | | 1,924,492 | |
商譽 | 2,313,425 | | | 2,145,935 | |
其他資產 | | | |
經營性租賃使用權資產 | 765,538 | | | 825,887 | |
其他資產 | 114,015 | | | 105,624 | |
總資產 | $ | 9,064,126 | | | $ | 9,202,961 | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 183,241 | | | $ | 149,333 | |
流動經營租賃負債 | 88,565 | | | 76,503 | |
應計費用 | 273,249 | | | 265,651 | |
| | | |
應計利息 | 68,023 | | | 68,054 | |
遞延收入 | 127,711 | | | 123,488 | |
長期債務的當期部分 | 278,342 | | | 34,775 | |
流動負債總額 | 1,019,131 | | | 717,804 | |
長期債務 | 5,721,038 | | | 5,982,155 | |
A系列強制贖回優先股,面值$0.001,授權60,000股票,60,0002021年和2020年發行的股票 | 60,000 | | | 60,000 | |
非流動經營租賃負債 | 734,268 | | | 764,491 | |
遞延所得税 | 668,531 | | | 556,477 | |
其他長期負債 | 72,313 | | | 71,217 | |
承擔和或有負債(附註6) | | | |
股東權益 | | | |
非控股權益 | 7,968 | | | 8,350 | |
優先股,面值$.001每股,100,000,000授權股份,不是已發行和已發行股份 | — | | | — | |
A類普通股,面值$.001每股,授權1,000,000,000已發行股票118,261,575和64,726,8642021年和2020年的股票 | 118 | | | 65 | |
B類普通股,面值$.001每股,授權1,000,000,000已發行股票23,636,512和6,886,9252021年和2020年的股票 | 24 | | | 7 | |
特別搜查令,5,365,128和74,835,899分別於2021年和2020年發行和發行 | — | | | — | |
額外實收資本 | 2,863,657 | | | 2,849,020 | |
| | | |
累計赤字 | (2,077,629) | | | (1,803,620) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (62) | | | 194 | |
股份成本(344,422在2021年和254,0662020年)存放在國庫中 | (5,231) | | | (3,199) | |
股東權益總額 | 788,845 | | | 1,050,817 | |
總負債和股東權益 | $ | 9,064,126 | | | $ | 9,202,961 | |
請參閲合併財務報表附註
IHeartMedia,Inc. 和子公司
合併全面損失表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 861,605 | | | $ | 487,648 | | | $ | 1,568,270 | | | $ | 1,268,282 | |
運營費用: | | | | | | | |
直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | 320,515 | | | 244,142 | | | 613,328 | | | 538,063 | |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | 372,640 | | | 293,362 | | | 714,970 | | | 685,163 | |
折舊及攤銷 | 127,945 | | | 103,347 | | | 235,308 | | | 200,115 | |
減損費用 | — | | | 5,378 | | | 37,744 | | | 1,733,235 | |
其他營業費用(淨額) | 12,379 | | | 506 | | | 15,150 | | | 1,572 | |
營業收入(虧損) | 28,126 | | | (159,087) | | | (48,230) | | | (1,889,866) | |
利息支出,淨額 | 84,887 | | | 81,963 | | | 170,008 | | | 172,052 | |
投資收益(虧損),淨額 | 49,644 | | | 1,280 | | | 49,835 | | | (8,675) | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | (31) | | | (31) | | | (59) | | | (595) | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | (363) | | | (1,258) | | | (1,170) | | | (9,118) | |
所得税前虧損 | (7,511) | | | (241,059) | | | (169,632) | | | (2,080,306) | |
所得税優惠(費用) | (24,449) | | | 43,742 | | | (104,384) | | | 194,253 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨損失 | (31,960) | | | (197,317) | | | (274,016) | | | (1,886,053) | |
可歸因於非控股權益的較少金額 | 326 | | | — | | | (7) | | | — | |
公司應佔淨虧損 | $ | (32,286) | | | $ | (197,317) | | | $ | (274,009) | | | $ | (1,886,053) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (40) | | | 292 | | | (256) | | | 188 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (40) | | | 292 | | | (256) | | | 188 | |
綜合損失 | (32,326) | | | (197,025) | | | (274,265) | | | (1,885,865) | |
可歸因於非控股權益的較少金額 | — | | | — | | | — | | | — | |
公司應佔綜合虧損 | $ | (32,326) | | | $ | (197,025) | | | $ | (274,265) | | | $ | (1,885,865) | |
公司每股普通股應佔淨虧損: | | | | | | | |
*基礎版 | $ | (0.22) | | | $ | (1.35) | | | $ | (1.87) | | | $ | (12.94) | |
加權平均已發行普通股-基本 | 146,509 | | | 145,963 | | | 146,362 | | | 145,788 | |
*稀釋 | $ | (0.22) | | | $ | (1.35) | | | $ | (1.87) | | | $ | (12.94) | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 146,509 | | | 145,963 | | | 146,362 | | | 145,788 | |
| | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註
IHeartMedia,Inc.和子公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | | | | | 控股權 | | |
| 普通股(1) | | 非- 控管 利息 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計赤字 | | 累計 其他 綜合損失 | | 財務處 庫存 | | |
| 甲類 股票 | | B類 股票 | | 特別認股權證 | | | | | | | | 總計 |
餘額為 2021年3月31日 | 112,033,028 | | | 29,070,192 | | | 5,379,822 | | | $ | 7,830 | | | $ | 141 | | | $ | 2,854,647 | | | $ | (2,045,343) | | | $ | (22) | | | $ | (3,302) | | | $ | 813,951 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | 326 | | | — | | | — | | | (32,286) | | | — | | | — | | | (31,960) | |
有限制股份及其他股份的歸屬 | 780,173 | | | | | | | — | | | 1 | | | 3,107 | | | — | | | — | | | (1,929) | | | 1,179 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 5,903 | | | — | | | — | | | — | | | 5,903 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈並支付給非控制權益的股息 | | | | | | | (188) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (188) | |
將特別認股權證轉換為A類及B類股份 | 14,694 | | | — | | | (14,694) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B類股轉換為A類股 | 5,433,680 | | | (5,433,680) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (40) | | | — | | | (40) | |
餘額為 2021年6月30日 | 118,261,575 | | | 23,636,512 | | | 5,365,128 | | | $ | 7,968 | | | $ | 142 | | | $ | 2,863,657 | | | $ | (2,077,629) | | | $ | (62) | | | $ | (5,231) | | | $ | 788,845 | |
(1) 由於2021年沒有發行和流通股,因此本公司的優先股沒有出現在上述數據中。
請參閲合併財務報表附註
IHeartMedia,Inc.和子公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | | | | | 控股權 | | |
| 普通股(1) | | 非- 控管 利息 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計赤字 | | 累計 其他 全面 損失 | | 財務處 庫存 | | |
| A類股 | | B類 股票 | | 特別認股權證 | | | | | | | | 總計 |
餘額為 2020年3月31日 | 59,930,396 | | | 6,899,611 | | | 78,919,386 | | | $ | 9,123 | | | $ | 67 | | | $ | 2,830,788 | | | $ | (1,577,657) | | | $ | (854) | | | $ | (2,165) | | | $ | 1,259,302 | |
淨損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (197,317) | | | — | | | — | | | (197,317) | |
限制性股票的歸屬 | 624,537 | | | | | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | (853) | | | (875) | |
基於股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 4,240 | | | — | | | — | | | — | | | 4,240 | |
將特別認股權證轉換為A類及B類股份 | 877,263 | | | 729 | | | (877,992) | | | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B類股轉換為A類股 | 145 | | | (145) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | | | | (2,982) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收益 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 292 | | | — | | | 292 | |
餘額為 2020年6月30日 | 61,432,341 | | | 6,900,195 | | | 78,038,412 | | | $ | 9,123 | | | $ | 68 | | | $ | 2,835,005 | | | $ | (1,774,974) | | | $ | (562) | | | $ | (3,018) | | | $ | 1,065,642 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 本公司的優先股並未於上述數據中列示,因為於2020年並無已發行及已發行的股份。
請參閲合併財務報表附註
IHeartMedia,Inc.和子公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | | | | | | | | | 控股權 | | |
| 普通股(1) | | 非- 控管 利息 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 赤字 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | 財務處 庫存 | | |
| 甲類 股票 | | B類 股票 | | 特別認股權證 | | | | | | | | 總計 |
餘額為 2020年12月31日 | 64,726,864 | | | 6,886,925 | | | 74,835,899 | | | $ | 8,350 | | | $ | 72 | | | $ | 2,849,020 | | | $ | (1,803,620) | | | $ | 194 | | | $ | (3,199) | | | $ | 1,050,817 | |
淨損失 | | | | | | | (7) | | | — | | | — | | | (274,009) | | | — | | | — | | | (274,016) | |
有限制股份及其他股份的歸屬 | 810,545 | | | | | | | — | | | 1 | | | 3,118 | | | — | | | — | | | (2,032) | | | 1,087 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 11,588 | | | — | | | — | | | — | | | 11,588 | |
將特別認股權證轉換為A類及B類股份 | 47,136,441 | | | 22,337,312 | | | (69,473,753) | | | — | | | 69 | | | (69) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B類股轉換為A類股 | 5,587,725 | | | (5,587,725) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特別手令的取消 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | | | | 2,982 | | | (375) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (375) | |
其他綜合損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (256) | | | — | | | (256) | |
餘額為 2021年6月30日 | 118,261,575 | | | 23,636,512 | | | 5,365,128 | | | $ | 7,968 | | | $ | 142 | | | $ | 2,863,657 | | | $ | (2,077,629) | | | $ | (62) | | | $ | (5,231) | | | $ | 788,845 | |
(1) 由於2021年或2020年沒有發行和發行股票,因此上述數據中並未列出本公司的優先股。
請參閲合併財務報表附註
IHeartMedia,Inc.和子公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | | | | | | | | | 控股權 | | |
| 普通股(1) | | 非控股權益 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 累計其他綜合損失 | | 庫存股 | | |
| A類股 | | B類股 | | 特別認股權證 | | | | | | | | 總計 |
餘額為 2019年12月31日 | 57,776,204 | | | 6,904,910 | | | 81,046,593 | | | $ | 9,123 | | | $ | 65 | | | $ | 2,826,533 | | | $ | 112,548 | | | $ | (750) | | | $ | (2,078) | | | $ | 2,945,441 | |
淨損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (1,886,053) | | | — | | | — | | | (1,886,053) | |
限制性股票的歸屬 | 646,223 | | | | | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | (940) | | | (962) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 8,497 | | | — | | | — | | | — | | | 8,497 | |
將特別認股權證及B類股轉換為A類股 | 3,003,854 | | | 1,345 | | | (3,005,199) | | | — | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B類股轉換為A類股 | 6,060 | | | (6,060) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | (2,982) | | | — | | | — | | | — | | | (1,469) | | | — | | | — | | | (1,469) | |
其他綜合收益 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
餘額為 2020年6月30日 | 61,432,341 | | | 6,900,195 | | | 78,038,412 | | | $ | 9,123 | | | $ | 68 | | | $ | 2,835,005 | | | $ | (1,774,974) | | | $ | (562) | | | $ | (3,018) | | | $ | 1,065,642 | |
(1) 由於於2019年或2020年並無已發行及流通股,故本公司的優先股並未於上述數據中列示。
請參閲合併財務報表附註
IHeartMedia,Inc.和子公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨損失 | $ | (274,016) | | | $ | (1,886,053) | |
對帳項目: | | | |
減損費用 | 37,744 | | | 1,733,235 | |
折舊及攤銷 | 235,308 | | | 200,115 | |
遞延税金 | 99,318 | | | (197,689) | |
壞賬撥備 | (2,003) | | | 18,210 | |
遞延融資費用攤銷和票據貼現淨額 | 3,055 | | | 1,033 | |
| | | |
基於股份的薪酬 | 11,588 | | | 8,497 | |
處置經營性資產和其他資產的損失 | 11,347 | | | 426 | |
(收益)投資虧損 | (49,835) | | | 8,675 | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | 59 | | | 595 | |
| | | |
易貨貿易和貿易收入 | (4,469) | | | (5,244) | |
其他調節項目,淨額 | 278 | | | 887 | |
扣除收購和處置影響後的營業資產和負債變化: | | | |
應收賬款減少 | 36,289 | | | 314,515 | |
預付費用和其他流動資產增加 | (40,651) | | | (12,720) | |
其他長期資產的增加 | (6,919) | | | (654) | |
| | | |
增加(減少)應付帳款和應計費用 | 36,238 | | | (90,103) | |
應計利息減少 | (31) | | | (12,099) | |
遞延收入增加 | 6,847 | | | 8,281 | |
其他長期負債增加 | 710 | | | 13,002 | |
經營活動提供的現金 | 100,857 | | | 102,909 | |
投資活動的現金流: | | | |
企業合併 | (230,816) | | | (10,158) | |
出售其他投資所得收益 | 50,757 | | | — | |
購置物業、廠房及設備 | (51,061) | | | (39,546) | |
處置資產所得收益 | 13,016 | | | 244 | |
| | | |
更改其他淨額 | (159) | | | (1,221) | |
用於投資活動的現金 | (218,263) | | | (50,681) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
來自長期債務和信貸安排的收益 | — | | | 350,000 | |
支付長期債務和信貸安排 | (20,608) | | | (283,335) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
更改其他淨額 | 726 | | | (1,153) | |
融資活動提供(用於)的現金 | (19,882) | | | 65,512 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (134) | | | (325) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (137,422) | | | 117,415 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 721,187 | | | 411,618 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 583,765 | | | $ | 529,033 | |
補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 168,294 | | | $ | 185,364 | |
繳納所得税的現金 | 3,027 | | | 1,745 | |
| | | |
請參閲合併財務報表附註
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注1-依據 介紹
中期財務報表的編制
本季度報告中提及的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指iHeartMedia,Inc.及其合併子公司。隨附的綜合財務報表由本公司根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制,管理層認為,該綜合財務報表包括公平呈現所示中期業績所需的所有正常和經常性調整。通常包括在根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已根據證券交易委員會的規則和規定予以濃縮或省略。管理層相信,所披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。本文所載財務報表應與本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
自2021年1月1日起,公司開始根據三可報告的細分市場:
▪IHeartMedia多平臺集團,包括公司的廣播電臺、網絡、贊助和活動業務;
▪IHeartMedia數字音頻集團,包括公司的所有數字業務,包括播客;以及
▪音頻和媒體服務集團(Audio&Media Services Group),其中包括提供全方位服務的媒體代理企業Katz Media Group(“Katz Media”)和日程安排和廣播軟件及服務提供商RCS Sound Software(“RCS”)。
這些報告部分反映了高級管理層如何運營公司,與2021年第一季度實施的某些領導層和組織變革保持一致。這種結構提高了對我們不同業務的基本業績、結果和利潤率概況的可見性,使高級管理層能夠更好地監控運營層面的趨勢,並通過與運營領導人一起定期審查部門級業績和預測,解決出現的機會或問題。
此外,截至2021年1月1日,部門調整後的EBITDA是向公司首席運營決策者報告的部門盈利指標,目的是為每個可報告部門的資源分配和業績評估做出決策。分部調整後的EBITDA按收入減去營業費用計算,不包括重組費用和基於股份的薪酬費用。重組費用主要包括與節約成本措施有關的遣散費,以及管理層認為不屬於正常業務過程或在正常業務週期內不能代表公司運營的某些費用
相應的本期和上期分部披露已重新編制,以反映當前分部的列報情況。見注9,分段數據.
合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。合併財務報表中還包括本公司擁有控股權或是主要受益人的實體。對本公司不受控制,但對本公司的經營和財務政策有重大影響的公司的投資按權益法入賬。所有重要的公司間交易都會在合併過程中消除。
新冠肺炎
我們的業務受到了新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)、其對運營和經濟環境的影響以及相關的近期廣告客户支出決策的不利影響。由於新冠肺炎推動的廣告支出下降,公司在截至2020年3月31日的下半個月、2020年剩餘時間和截至2021年3月31日的三個月的收入受到了重大負面影響,公司管理層在2020年(將持續到2021年)採取了積極行動,通過減少費用和保留因這種影響而產生的現金來擴大公司的財務靈活性。儘管我們2021年第二季度的業績繼續受到新冠肺炎疫情的影響,但我們截至2021年6月30日的三個月的收入有所增長
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
與截至2020年6月30日的三個月相比,我們所有的收入流都大幅增長,包括我們多平臺部門的收入,其中包括我們的廣播電臺、網絡以及贊助和活動業務。
2020年3月27日,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律。除其他事項外,CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。CARE法案的規定導致允許的利息扣除額增加到#美元。179.4在2020年期間,將有600萬人。此外,該公司能夠推遲支付#美元。29.32020年期間繳納一定的就業税,其中一半將於2021年12月31日到期,另一半將於2022年12月31日到期。截至2021年6月30日,該公司已索賠$12.42000萬與CARE法案條款相關的可退還工資税抵免。
截至2021年6月30日,該公司約有美元583.3雖然公司預計新冠肺炎將繼續對公司的運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響,但目前無法合理估計相關的財務影響。根據目前的可用流動資金,該公司預計能夠在來年到期時履行其義務。
重新分類和新細分市場展示
某些前期金額已重新分類,以符合2021年的列報。關於如上所述導致其應報告部門調整的組織和領導層變動,該公司還決定,其應報告部門和公司職能發生的所有銷售、一般和行政費用將一併報告為銷售、一般和行政費用。前幾年作為公司費用列報的金額已重新分類為銷售、一般和行政費用,以符合當前列報。
受限現金流
下表對合並資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中報告的總額進行了對賬:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 583,341 | | | $ | 720,662 | |
以下項目包括受限現金: | | | |
| | | |
*其他資產 | 424 | | | 525 | |
現金流量表中的現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 583,765 | | | $ | 721,187 | |
某些關係和關聯方交易
有時,本公司持有少數股權的某些公司會在正常過程中購買廣告。所有這些普通課程交易都不會對本公司產生實質性影響。
新近採用的新會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU No.2020-04,參考匯率改革(主題848)-促進銀行間同業拆借利率過渡對財務報告的影響,以提供可選的救濟,使其不必將普遍接受的會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易。此外,2021年1月,FASB發佈了ASU No.2021-01,參考利率改革(主題848)-範圍,以澄清主題848中針對合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。該指導意見自發布之日起生效,一般可適用至2022年12月31日。我們目前正在評估採用這一標準的未來影響。
注2-收入
收入的分類
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的收入流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 淘汰 | | 整合 |
截至2021年6月30日的三個月 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | |
中國廣播電臺(1) | $ | 451,142 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 451,142 | |
中國網絡公司(Networks)(2) | 123,586 | | | — | | | — | | | — | | | 123,586 | |
*贊助和活動(3) | 28,585 | | | — | | | — | | | — | | | 28,585 | |
*數字頻道,不包括播客(4) | — | | | 144,502 | | | — | | | (1,178) | | | 143,324 | |
電視播客(5) | — | | | 53,428 | | | — | | | — | | | 53,428 | |
*音頻和媒體服務(6) | — | | | — | | | 61,175 | | | (2,004) | | | 59,171 | |
其他(7) | 2,192 | | | — | | | — | | | (168) | | | 2,024 | |
*總計 | 605,505 | | | 197,930 | | | 61,175 | | | (3,350) | | | 861,260 | |
租賃收入(8) | 345 | | | — | | | — | | | — | | | 345 | |
總收入,總計 | $ | 605,850 | | | $ | 197,930 | | | $ | 61,175 | | | $ | (3,350) | | | $ | 861,605 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | |
中國廣播電臺(1) | $ | 244,035 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 244,035 | |
中國網絡公司(Networks)(2) | 96,330 | | | — | | | — | | | — | | | 96,330 | |
*贊助和活動(3) | 14,809 | | | — | | | — | | | — | | | 14,809 | |
*數字頻道,不包括播客(4) | — | | | 71,984 | | | — | | | — | | | 71,984 | |
電視播客(5) | — | | | 21,243 | | | — | | | — | | | 21,243 | |
*音頻和媒體服務(6) | — | | | — | | | 39,251 | | | (1,779) | | | 37,472 | |
其他(7) | 1,544 | | | — | | | — | | | (168) | | | 1,376 | |
總計 | 356,718 | | | 93,227 | | | 39,251 | | | (1,947) | | | 487,249 | |
租賃收入(8) | 399 | | | — | | | — | | | — | | | 399 | |
總收入,總計 | $ | 357,117 | | | $ | 93,227 | | | $ | 39,251 | | | $ | (1,947) | | | $ | 487,648 | |
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 淘汰 | | 整合 |
截至2021年6月30日的6個月 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | |
中國廣播電臺(1) | $ | 809,678 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 809,678 | |
中國網絡公司(Networks)(2) | 238,672 | | | — | | | — | | | — | | | 238,672 | |
*贊助和活動(3) | 50,978 | | | — | | | — | | | — | | | 50,978 | |
*數字頻道,不包括播客(4) | — | | | 263,703 | | | — | | | (3,072) | | | 260,631 | |
電視播客(5) | — | | | 91,780 | | | — | | | — | | | 91,780 | |
*音頻和媒體服務(6) | — | | | — | | | 116,312 | | | (3,865) | | | 112,447 | |
其他(7) | 3,590 | | | — | | | — | | | (335) | | | 3,255 | |
*總計 | 1,102,918 | | | 355,483 | | | 116,312 | | | (7,272) | | | 1,567,441 | |
租賃收入(8) | 829 | | | — | | | — | | | — | | | 829 | |
總收入,總計 | $ | 1,103,747 | | | $ | 355,483 | | | $ | 116,312 | | | $ | (7,272) | | | $ | 1,568,270 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | |
中國廣播電臺(1) | $ | 705,695 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 705,695 | |
中國網絡公司(Networks)(2) | 230,907 | | | — | | | — | | | — | | | 230,907 | |
*贊助和活動(3) | 44,157 | | | — | | | — | | | — | | | 44,157 | |
*數字頻道,不包括播客(4) | — | | | 148,905 | | | — | | | — | | | 148,905 | |
電視播客(5) | — | | | 37,098 | | | — | | | — | | | 37,098 | |
*音頻和媒體服務(6) | — | | | — | | | 99,478 | | | (3,590) | | | 95,888 | |
其他(7) | 5,103 | | | — | | | — | | | (335) | | | 4,768 | |
總計 | 985,862 | | | 186,003 | | | 99,478 | | | (3,925) | | | 1,267,418 | |
租賃收入(8) | 864 | | | — | | | — | | | — | | | 864 | |
總收入,總計 | $ | 986,726 | | | $ | 186,003 | | | $ | 99,478 | | | $ | (3,925) | | | $ | 1,268,282 | |
(1)廣播電臺的收入是通過出售公司國內電臺的廣告時間產生的。
(2)網絡收入是通過在該公司的Premiere和Total Traffic&Weather網絡節目上銷售廣告以及通過將網絡節目辛迪加給其他媒體公司而產生的。
(3)贊助和活動收入來自當地活動和主要的國家認可的帳篷杆活動,包括贊助和其他廣告收入、門票銷售和許可,以及由直播人才產生的代言和出場費。
(4)數字,不包括播客的收入是通過在數字平臺上銷售流媒體和展示廣告以及訂閲iHeartRadio流媒體服務產生的。
(5)播客收入是通過在公司的播客網絡上銷售廣告而產生的。
(6)音頻和媒體服務的收入來自通過該公司的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供的服務。作為一家媒體代理公司,Katz Media通過代表其所代表的廣播和電視臺銷售的媒體的佣金獲得收入,而RCS通過向世界各地的廣播電臺、電視音樂頻道、有線電視公司、衞星音樂網絡和互聯網電臺提供廣播和網絡廣播軟件和技術和服務來產生收入。
(7)其他收入是為雜項服務賺取的費用,包括現場促銷、激活和當地營銷協議。
(8)租賃收入主要來自將塔樓租賃給其他媒體公司,這些都被歸類為運營租賃。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
貿易和易貨貿易
貿易和易貨交易是指在正常業務過程中交換商品、服務、廣告和促銷或其他資產的廣告位。該等合約之交易價格按收到之非現金代價之估計公允價值計量,除非該等非現金代價不可合理評估,在此情況下,代價乃根據承諾予客户之廣告位之獨立售價計量。分別計入綜合收入和銷售、一般和行政費用的貿易和易貨貿易收入和費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
*貿易和易貨貿易收入 | $ | 46,508 | | | $ | 19,753 | | | $ | 78,454 | | | $ | 72,431 | |
*貿易和易貨貿易費用 | 40,045 | | | 17,075 | | | 68,043 | | | 72,073 | |
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該公司確認易貨貿易收入為$。2.3百萬美元和$0.2在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月內分別為100萬美元和4.5百萬美元和$5.2在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月裏,分別有2.5億美元用於投資公司,以換取廣告服務。下表顯示了該公司與客户簽訂的合同的遞延收入餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
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與客户簽訂合同的遞延收入: | | | | | | | |
*期初餘額(1) | $ | 165,330 | | | $ | 175,321 | | | $ | 145,493 | | | $ | 162,068 | |
| | | | | | | |
已確認的預算收入,計入期初餘額 | (55,762) | | | (59,155) | | | (60,185) | | | (76,053) | |
扣除期內確認的收入後的淨收益,以及其他 | 40,163 | | | 61,864 | | | 64,423 | | | 92,015 | |
結賬期末餘額 | $ | 149,731 | | | $ | 178,030 | | | $ | 149,731 | | | $ | 178,030 | |
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(1) 來自與客户的合同的遞延收入(不包括與與客户的合同無關的其他遞延收入來源)計入綜合資產負債表中的遞延收入和其他長期負債,具體取決於收入預期確認的時間。
公司與客户的合同期限一般為一年或更短;然而,截至2021年6月30日,公司預計將確認$239.2與最初預期期限超過一年的客户簽訂的當前合同的剩餘履約義務在未來幾個時期的收入為百萬美元,基本上所有這筆金額都將在下一年確認五年。與公司媒體代理業務相關的佣金不包括在這一數額中,因為這些佣金取決於未來的銷售情況。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
租賃收入
截至2021年6月30日,本公司未來將收到的租賃付款如下:
| | | | | |
(單位:千) |
|
2021 | $ | 534 | |
2022 | 847 | |
2023 | 759 | |
2024 | 579 | |
2025 | 393 | |
此後 | 1,828 | |
**總計: | $ | 4,940 | |
注3-租契
本公司簽訂土地、建築物、構築物和其他設備的經營租賃合同。在開始時對安排進行評估,以確定此類安排是否包含租約。經營租賃主要包括土地和建築租賃合同以及無線電塔的租賃。租賃建築空間的安排主要包括租用辦公空間,但也可能包括租賃其他設備,包括汽車和複印機。經營租賃在公司資產負債表中反映在經營租賃使用權資產(“ROU資產”)內,相關的短期和長期負債分別計入流動和非流動經營租賃負債。
該公司的融資租賃包括在房地產、廠房和設備中,相關負債包括在長期債務中。
ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日按各自租賃期的租賃付款現值確認。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
只要發生的事件和情況表明資產可能減值,公司就會進行資產減值測試。在截至2021年6月30日的六個月內,公司確認非現金減值費用為$37.7百萬美元,包括$28.82000萬美元與ROU資產相關,以及$8.9作為公司現代化計劃的一部分,管理層主動決定放棄和轉租一些與精簡公司房地產足跡的戰略行動相關的經營租賃,這與租賃改善有關。
該公司租賃協議中的隱含利率一般不能確定。因此,本公司使用遞增借款利率(“IBR”)來確定租賃開始時的租賃付款現值。ASC 842中定義的IBR是“承租人在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率,相當於類似經濟環境下的租賃費。”
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表提供了與所列期間的租賃相關的補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 65,150 | | | 64,940 | |
取得使用權資產所產生的租賃負債(1) | $ | 17,156 | | | $ | 18,047 | |
(1) 獲得使用權資產所產生的租賃負債包括分別在截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內簽訂的新租賃。
該公司在現金流量表中反映了租賃負債的變化和淨收益資產的變化。非現金經營租賃費用為#美元。49.4300萬美元和300萬美元52.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為3.6億美元和3.8億美元。
注4-財產、廠房和設備、無形資產和商譽
收購
2021年3月31日,該公司從E.W.斯克裏普斯公司(E.W.Scripps Company)手中以美元的價格收購了數字音頻和播客技術及測量服務的全球領先者Triton Digital。228.5百萬現金。作為這項交易的一部分獲得的資產包括#美元。69.7流動資產和固定資產100萬美元,主要包括應收賬款和技術191.2百萬美元的無形資產,主要包括客户關係,以及167.9百萬美元商譽(其中#美元6.9(100萬美元是免税的)。該公司還承擔了#美元的債務。32.4600萬美元,主要由應付賬款和遞延税項負債組成。對收購的資產和承擔的負債的公允價值評估是初步的,基於編制這些合併財務報表時管理層可以獲得的信息。公司收購會計評估的最終完成可能會導致收購資產和承擔的負債的估值發生變化,這可能是重大的。
物業、廠房和設備
截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司的物業、廠房和設備分別由以下類別的資產組成:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地、建築物和改善工程 | $ | 357,185 | | | $ | 386,980 | |
發射塔、發射機和演播室設備 | 172,724 | | | 169,788 | |
計算機設備和軟件 | 470,711 | | | 398,084 | |
傢俱和其他設備 | 46,322 | | | 45,711 | |
在建工程正在進行中 | 38,725 | | | 25,073 | |
| 1,085,667 | | | 1,025,636 | |
減去:累計折舊 | 290,193 | | | 213,934 | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 795,474 | | | $ | 811,702 | |
無限期--活生生的無形資產
該公司的無限期無形資產包括其多平臺集團部門的FCC廣播許可證。
自每年7月1日起,該公司對商譽和無限期無形資產(包括FCC許可證)進行年度減值測試。此外,每當事件和情況表明無形資產可能減值時,公司都會對無形資產進行減值測試。由於新冠肺炎大流行和從#年開始的經濟低迷
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
2020年3月,公司對其無限期使用的FCC牌照進行了截至2020年3月31日的中期減值測試,導致非現金減值費用為$502.7在其FCC許可證上有100萬美元。
其他無形資產
其他無形資產包括定期無形資產,主要包括客户和廣告商關係、人才和代理合同、商標和商號以及其他合同權利,所有這些資產都在協議的較短期限內或在資產預計直接或間接為本公司未來現金流做出貢獻的期間內攤銷。本公司定期審查與其定期無形資產相關的攤銷期限的適當性。這些資產均按攤銷成本入賬。
每當事件及情況顯示其他無形資產可能減值,而該等資產估計產生的未貼現現金流低於該等資產的賬面價值時,本公司便會測試該等資產是否可能減值。當確定特定資產無法收回時,該資產的成本基礎將會減少,以反映目前的公平市價。
受新冠肺炎疫情和經濟放緩影響,本公司對其他無形資產進行了截至2020年3月31日的中期減值測試。根據本公司使用估計的未貼現未來現金流量對可回收性進行的測試,本公司的固定壽命無形資產的賬面價值被確定為可收回,以及不是損傷已被確認。
下表顯示了截至2021年6月30日和2020年12月31日,各大類其他無形資產的賬面總額和累計攤銷情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 |
客户/廣告商關係 | 1,628,704 | | | (372,193) | | | 1,620,509 | | | (286,066) | |
人才和其他合同 | 339,100 | | | (95,124) | | | 375,900 | | | (84,065) | |
商標和商號 | 335,861 | | | (71,176) | | | 326,061 | | | (54,358) | |
| | | | | | | |
其他 | 35,451 | | | (6,953) | | | 31,351 | | | (4,840) | |
總計 | $ | 2,339,116 | | | $ | (545,446) | | | $ | 2,353,821 | | | $ | (429,329) | |
截至2021年和2020年6月30日止三個月,本公司與定期無形資產相關的攤銷費用總額為$87.4百萬美元和$64.3分別為百萬美元。截至2021年和2020年6月30日止六個月,本公司與定期無形資產有關的攤銷費用總額為$153.7300萬美元和300萬美元128.6分別為2000萬人。
隨着未來發生收購和處置,攤銷費用可能會有所不同。下表列出了公司對已確定壽命的無形資產在隨後5個會計年度中每年的攤銷費用的估計:
| | | | | |
(單位:千) | |
2022 | $ | 258,722 | |
2023 | 249,549 | |
2024 | 247,860 | |
2025 | 216,485 | |
2026 | 204,474 | |
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
商譽
下表為商譽賬面金額變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 音頻 | | 音頻和媒體服務 | | 整合 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 3,221,468 | | | $ | 104,154 | | | $ | 3,325,622 | |
損損 | (1,224,374) | | | — | | | (1,224,374) | |
收購 | 44,606 | | | — | | | 44,606 | |
性情 | (164) | | | — | | | (164) | |
外幣 | — | | | 245 | | | 245 | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 2,041,536 | | | $ | 104,399 | | | $ | 2,145,935 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 整合 |
截至2021年1月1日的餘額 | $ | 1,462,217 | | | $ | 579,319 | | | $ | 104,399 | | | $ | 2,145,935 | |
| | | | | | | |
收購 | — | | | 167,868 | | | — | | | 167,868 | |
性情 | (290) | | | — | | | — | | | (290) | |
外幣 | — | | | — | | | (88) | | | (88) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2021年6月30日的餘額 | $ | 1,461,927 | | | $ | 747,187 | | | $ | 104,311 | | | $ | 2,313,425 | |
如附註1所述,由於2021年第一季度實施的領導層和組織變動,陳述的基礎,公司重新評估其報告單位,並將商譽分配給這些新的報告單位。請參閲附註9,分段數據,有關我們細分市場的更多信息,請訪問。商譽是根據這些報告單位的相對公允價值分配給這些新的報告單位的。公允價值是使用未來現金流量的預期現值計算的,包括與管理層認為在當時情況下合適的市場參與者的估計、判斷和假設一致的估計、判斷和假設。對公允價值計算影響最大的估計和判斷是與長期增長率、預期利潤率和貼現率相關的假設。該公司沒有將前期商譽餘額重新計入新的報告單位,因為這樣做是不切實際的。
商譽減值
本公司自每年7月1日起對商譽進行年度減值測試。如果事件或環境變化表明商譽可能受損,公司還會在臨時日期測試商譽。
由於2021年初生效的公司管理結構及其報告部門的變化,公司於2021年1月1日對商譽進行了中期減值測試。不是減值費用記錄於2021年第一季度,與中期減值測試相關。
公司於2020年第一季度對商譽進行了中期減值測試,確認非現金減值費用為#美元1.210億美元用於減少因新冠肺炎疫情及其對美國經濟的不利影響而產生的商譽。
注5-長期債務
截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司的長期未償債務包括:
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
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(單位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
2026年到期的定期貸款安排 | $ | 2,069,752 | | | $ | 2,080,259 | |
2026年到期的增量定期貸款安排 | 445,500 | | | 447,750 | |
2023年到期的基於資產的循環信貸安排(1) | — | | | — | |
6.3752026年到期的高級擔保票據百分比 | 800,000 | | | 800,000 | |
5.252027年到期的高級擔保票據百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
4.752028年到期的高級擔保票據百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
其他有擔保的附屬債務(2) | 21,405 | | | 22,753 | |
合併擔保債務總額 | 4,586,657 | | | 4,600,762 | |
| | | |
8.3752027年到期的高級無擔保票據百分比 | 1,450,000 | | | 1,450,000 | |
其他無擔保附屬債務 | 273 | | | 6,782 | |
原始發行折扣 | (17,216) | | | (18,817) | |
長期債務費用 | (20,334) | | | (21,797) | |
債務總額 | 5,999,380 | | | 6,016,930 | |
減:當前部分 | 278,342 | | | 34,775 | |
長期債務總額 | $ | 5,721,038 | | | $ | 5,982,155 | |
(1)截至2021年6月30日,以優先擔保資產為基礎的循環信貸安排(“ABL貸款”)的借款基數為#美元。437.8百萬,不是未償還借款和美元32.8百萬未償信用證,產生了$1,000,000,000,000美元。405.0百萬可用借款基數。由於公司債務和優先股協議中的某些限制,截至2021年6月30日,約為185在ABL貸款機制下,有100萬美元可供提取。
(2)其他有擔保的附屬債務包括在2022年至2045年不同日期到期的融資租賃債務。
該公司的加權平均利率為5.4%和5.5分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。根據可獲得報價的市場價格,該公司債務的總市值約為#美元。6.2截至2021年6月30日和2020年12月31日。根據ASC 820-10-35建立的公允價值等級,公司債務的市場價值被歸類為1級或2級。
2021年7月16日,iHeartCommunications,Inc.(“iHeartCommunications”)簽署了一項關於其定期貸款信貸安排的信貸協議修正案。修正案將2026年到期的增量定期貸款工具的利率降至歐洲貨幣利率倫敦銀行同業拆借利率加保證金3.25百分比和下限0.50%(從倫敦銀行同業拆借利率加上利潤率4.00百分比和下限0.75%)。基本利率金額降至基本利率加利差2.25百分比和下限1.50%。關於修正案,iHeartCommunications自願預付$250.0手頭有現金的定期貸款信貸安排項下未償還借款1.8億美元,導致減少#美元44.3現有增量定期貸款安排中的1.8億美元將於2026年到期,205.72026年到期的定期貸款安排中的1.8億美元。因此,$250截至2021年6月30日,已有1.8億美元的長期債務被歸類為流動債務。
根據定期貸款安排信貸協議的條款,iHeartCommunications每季度支付#美元。6.4在截至2021年3月31日和2021年6月30日的三個月內,5.25在截至2020年3月31日和2020年6月30日的三個月內達到100萬。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
強制贖回優先股
如先前披露,於2018年3月14日,本公司、iHeartCommunications及本公司若干直接及間接國內附屬公司(統稱“債務人”)根據美國破產法第11章向美國德克薩斯州南區休斯敦分部破產法院(“破產法院”)提出自願申請,要求獲得豁免。2018年4月28日,本公司及其他債務人向破產法院提交了重組計劃(經修訂後為《重組計劃》)及相關披露聲明。2019年1月22日,《重組方案》經破產法院確認。
2019年5月1日(《生效日》),根據《重組計劃》,愛心運營發佈60,000其A系列永久優先股的股票,面值$0.001每股(“iHeart Operations優先股”),初始清算優先股合計為$60.0百萬美元,現金購買價格為$60.0百萬美元。IHeart Operations優先股由第三方投資者購買。截至2021年6月30日,iHeart Operations優先股的清算優先權為$60.0百萬美元。如下文進一步描述的那樣,iHeart Operations優先股在某個特定日期強制贖回現金,因此在公司資產負債表中被歸類為負債。
IHeart運營公司優先股的持有者有權獲得iHeart運營公司董事會宣佈的每股股票的每日累計股息和季度累計股息。如果宣佈,股息將在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付(如果該日期不是工作日,則在下一個工作日支付)。在截至2021年和2020年6月30日的三個月內,公司確認了2.2百萬美元和$2.4與強制贖回優先股股息相關的利息支出分別為100萬歐元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內,公司確認了4.6百萬美元和$4.2與強制贖回優先股股息相關的利息支出分別為100萬歐元。
除以下規定外,iHeart Operations可能不會在iHeart Operations優先股發行三週年之前以其選擇權贖回iHeart Operations優先股。在某些股票發行完成後,iHeart運營公司可以根據其選擇,贖回全部或部分iHeart運營公司優先股,以獲得清算優先權外加整體溢價。在發行日(2022年5月1日)三週年當天或之後的任何時候,iHeart Operations優先股可以根據iHeart Operations公司的選擇權全部或部分贖回,以相當於每股清算優先股的贖回價格兑換現金。
IHeartOperations優先股的股票包括回購權,據此,持有者可以要求iHeartMedia或iHeartCommunications在發行日五週年之後購買iHeartOperations優先股。
在發行日10週年時,iHeart Operations優先股的股票將被強制贖回,贖回金額相當於清算優先股。
擔保債券、信用證和保函
截至2021年6月30日,公司及其子公司的未償還擔保債券、商業備用信用證和銀行擔保金額為$。9.0百萬,$33.2百萬美元和$0.2分別為2000萬人。這些保證保證金、信用證和銀行保函涉及保險、租賃和履約保證金等各種經營事項以及其他項目。
注6-承諾和或有事項
本公司及其附屬公司涉及在正常業務過程中產生的若干法律程序,並已按需要就解決可能發生虧損的該等索賠的可能成本作出估計,而該等金額可予合理估計。(C)本公司及其附屬公司涉及於正常業務過程中產生的若干法律程序,並已按需要就解決可能出現虧損的該等索賠的可能成本作出估計,而有關金額可合理估計。這些估計是在與律師協商後製定的,並基於對潛在結果的分析,假設訴訟和和解戰略相結合。然而,任何特定時期的未來經營結果可能會受到公司假設的變化或與這些訴訟相關的戰略的有效性的重大影響。此外,由於存在固有的不確定性,
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
在任何訴訟中,不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
雖然該公司在正常業務過程中涉及各種法律程序,但該公司的大部分訴訟都是在以下情況下進行的:商業/合同糾紛;誹謗問題;與僱傭和福利相關的索賠;知識產權索賠;房地產事務;政府調查;以及税務糾紛。
外國人所有權限制和聯邦通信委員會要求宣告性裁決的請願書
通信法和FCC法規禁止外國實體和個人在控制無線電廣播電臺許可證持有人的公司中直接或間接擁有超過25%的所有權或投票權,除非FCC發現更大的外國所有權符合公共利益。根據重組計劃,該公司承諾提交一份宣告性裁決(“PDR”)請願書,要求FCC允許該公司至多100%為外資所有。
2020年11月5日,聯邦通信委員會發布了一項宣告性裁決,批准了PDR請求的救濟(“宣告性裁決”),但須滿足某些條件,如附註8中進一步描述的,股東權益下面。
於二零二零年十一月九日,本公司通知特別認股權證持有人開始交換程序(“交換通告”)。2021年1月8日,根據公告裁決、通信法和聯邦通信委員會規則(“交易所”),公司將部分已發行的特別認股權證交換為A類普通股或B類普通股。交易結束後,公司剩餘的特別認股權證繼續適用於A類普通股或B類普通股的股票。見“項目1.業務管理,外國人所有權限制”和“項目1A”。風險因素-監管、立法和訴訟風險、通信法和聯邦通信委員會(FCC)實施的法規限制外國個人或實體在未經FCC批准的情況下投資於我們的股本的金額,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告中的“Form 10-K”以獲取更多信息。
2021年3月8日,該公司向FCC提交了一份關於宣告性裁決的補救請願書(“補救PDR”)。補救PDR與Global Media&Entertainment Investments Ltd(f/k/a Honeycomb Investments Limited)(“Global Investments”)收購公司A類普通股有關。具體地説,2021年2月5日,Global Investments、Global Media&Entertainment Investments Trust(“GMEI信託”)、James Hill(作為GMEI信託的受託人)、Simon Groom(作為GMEI信託的受託人)和Michael Tabor(作為GMEI信託的受益人)(連同Global Investments和他們可能向其轉讓或轉讓其任何權利或利益的任何附屬公司或第三方,“GMEI投資者”)向證券交易委員會提交了附表13D。9,631,329公司A類普通股,當時約為8.7公司已發行的A類普通股的百分比。這一所有權權益不符合FCC的外資持股規則和FCC於2020年11月5日發佈的關於本公司外資持股的公告裁決,這兩項規定均限制持有GMEI投資者地位的外國投資者在未經FCC事先批准的情況下持有本公司不超過5%的有表決權股權或總股本。根據FCC的規則和規定提交的補救PDR尋求(A)具體批准GMEI投資者目前持有的本公司超過5%的股權和投票權權益,以及(B)經修訂的預先批准GMEI投資者將其在本公司的股權和投票權權益增加到不超過14.99%的任何非控制性金額。補救的PDR在FCC之前仍然懸而未決。
2021年3月26日,FCC以批准公司收購某些廣播電臺的申請為條件,這些申請在GMEI投資者提交時間表13D之前懸而未決,條件是公司必須就GMEI投資者作為公司股東的權利採取某些行動。同一天,為了執行聯邦通信委員會要求的條件,公司董事會(“董事會”)決定採取某些行動來限制GMEI投資者的權利,包括但不限於,暫停GEMI投資者的所有投票權,直到FCC發佈一項宣告性裁決,具體批准GMEI投資者持有公司5%以上的股權和/或投票權權益。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
税務協定
於生效日期,本公司脱離破產法第11章,並完成一系列交易,透過這些交易,Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.(“CCOH”)、其母公司Clear Channel Holdings,Inc.(“CCH”)及其附屬公司(與CCOH及CCH合稱“户外集團”)與本公司及其附屬公司分離,並不再由其控制(“分離”)。
關於分離,本公司與iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeartOperations、Inc.、CCH、CCOH和Clear Channel Outdoor,Inc.之間簽訂了税務協議,以分配iHeartMedia及其子公司和CCOH及其子公司在分離之前、之後以及與分離相關的税款的支付責任。在分離方面,公司與iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeartOperations、Inc.、CCH、CCOH和Clear Channel Outdoor,Inc.簽訂了税務協議,以分配iHeartMedia及其子公司和Clear Channel Outdoor,Inc.對分離前後以及與分離相關的税款的支付責任。
税務協議要求iHeartMedia和iHeartCommunications賠償CCOH及其子公司及其各自的董事、高級管理人員和員工,並使他們在税後基礎上不受與分離有關的某些税收索賠的傷害。此外,税務協議要求CCOH賠償iHeartMedia代表CCOH及其子公司支付的某些所得税。
注7-所得税
2021年3月11日,總統簽署了“美國救援計劃法案”(American Rescue Plan Act),其中包括税收、醫療保健、失業救濟金、直接支付、州和地方資金以及其他問題的條款。税收撥備不會對公司的税收撥備計算產生實質性影響。
公司截至2021年6月30日的三個月和六個月以及截至2020年6月30日的三個月和六個月的所得税優惠(費用)包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
當期税費 | $ | (3,477) | | | $ | (1,731) | | | $ | (5,066) | | | $ | (3,436) | |
遞延税金優惠(費用) | (20,972) | | | 45,473 | | | (99,318) | | | 197,689 | |
所得税優惠(費用) | $ | (24,449) | | | $ | 43,742 | | | $ | (104,384) | | | $ | 194,253 | |
截至2021年6月30日的三個月和六個月的實際税率為(325.5)%和(61.5)%。實際税率主要受因公司未來利用某些遞延税項資產的能力不確定而產生的不允許利息支出和淨營業虧損結轉的某些遞延税項資產估值準備所記錄的遞延税項支出的影響。
三個國家的實際税率三個和六個截至2020年6月30日的月份為18.1%和。9.3%。截至2020年6月30日止六個月的實際税率主要受不可抵扣商譽減值費用的影響。遞延税收優惠主要包括$125.52000萬美元與本季度記錄的FCC執照減損費用有關。
注8-股東權益
根據公司2019年等式根據“企業年金獎勵計劃”,本公司已向若干關鍵人士授予購買本公司A類普通股股份的限制性股票單位及期權。2021年4月21日,我們的2021年長期激勵獎勵計劃(《2021年計劃》)獲得股東批准,取代了2019年計劃。根據我們的2021年計劃,我們將向某些關鍵個人授予購買公司A類普通股的限制性股票單位和期權。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
基於股份的薪酬
基於股份的薪酬費用記錄在銷售、一般和行政費用中,為#美元。5.9百萬美元和$4.2百萬 截至2021年6月30日止三個月及截至2020年6月30日止三個月。基於股份的薪酬費用記錄在銷售、一般和行政費用中,為#美元。11.6百萬美元和$8.8百萬 截至2021年6月30日止六個月及截至2020年6月30日止六個月。
2020年8月,公司向某些關鍵員工發放了基於績效的限制性股票單位(“績效限制性股票單位”)。這些績效RSU取決於關鍵的運營(成本節約)改進和具體的環境、社會和治理舉措的實現,這些舉措正在大約18個月自簽發之日起的期間。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,公司確認了$0.5300萬美元和300萬美元1.02000萬美元與這些性能RSU相關。
截至2021年6月30日,48.7與基於服務條件的歸屬的未歸屬股份補償安排相關的未確認補償成本(百萬美元)。這一成本預計將在加權平均期間確認,約為2.5好幾年了。此外,截至2021年6月30日,0.6與將根據某些業績條件授予的未歸屬基於股份的薪酬安排相關的未確認薪酬成本百萬美元。
普通股及特別認股權證
本公司獲授權發行2,100,000,000股份,包括(A)1,000,000,000A類普通股,面值$0.001每股(“A類普通股”),(B)1,000,000,000B類普通股,面值$0.001每股(“B類普通股”),及(C)100,000,000優先股,面值$0.001每股(“優先股”)。
下表列出了公司截至2021年6月30日發行和發行的A類普通股、B類普通股和特別認股權證:
| | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | | |
| (未經審計) | | | |
A類普通股,面值$.001每股,1,000,000,000授權股份 | 118,261,575 | | | | |
B類普通股,面值$.001每股,1,000,000,000授權股份 | 23,636,512 | | | | |
特別認股權證 | 5,365,128 | | | | |
*總計發行A類普通股、B類普通股和特別認股權證 | 147,263,215 | | | | |
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,股東轉換了5,433,680和5,587,725將B類普通股轉換為A類普通股。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,股東轉換了145和6,060將B類普通股轉換為A類普通股。
特別認股權證
根據與重組相關而訂立的特別認股權證協議發行的每份特別認股權證,其持有人可行使其權力,以一股A類普通股或B類普通股的行使價購買一股A類普通股或B類普通股,行權價為1美元。0.001除某些例外情況外,除非本公司全權酌情認為該項行使將單獨或與任何其他現有或擬擁有的普通股所有權相結合,導致(A)該行使持有人擁有多於1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股的普通股4.99公司已發行A類普通股的百分比,(B)超過22.5如果(A)外國個人或實體直接或間接擁有公司股本或投票權的百分比,(C)公司超過任何其他適用的外資持股門檻,或(D)違反通信法的任何規定,或違反公司公司註冊證書或FCC的決定、規則和政策對所有權或轉讓施加的限制,則可能導致以下情況:(A)外國個人或實體直接或間接擁有公司股本或有表決權的權益;(B)公司超過任何其他適用的外國所有權門檻;或任何行使特別權證的持有人必須填寫並及時向權證代理提交特別權證協議所需的行使表格和證明。通信法案和FCC法規禁止外國實體或個人間接(即通過母公司)擁有或投票超過25%的被許可人股權,除非FCC確定更多的間接外國所有權符合公眾利益。如上所述
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
此外,在上面的註釋6中,該公司於2019年7月25日提交了PDR,請求FCC同意超過25%的外資持股和投票基準。2020年11月5日,FCC發佈了一項宣告性裁決,批准了PDR請求的救濟。
2020年11月9日,本公司向特別權證持有人發出換股通知,通知他們換股過程。2021年1月8日,根據宣告性裁決、通信法和FCC規則,公司將部分已發行的特別認股權證轉換為A類普通股或B類普通股。交易結束後,公司剩餘的特別認股權證繼續適用於A類普通股或B類普通股的股票。有關更多信息,請參閲本季度報告中的“第二部分,第1A項風險-監管、立法和訴訟風險,通信法和聯邦通信委員會(FCC)實施的法規限制外國個人或實體在未經FCC批准的情況下可以投資於我們的股本”,以及我們提交給美國證券交易委員會(Form 10-K)的截至2020年12月31日的年度報告中的“第一部分,業務監管,外國人持股限制”。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,股東行使了14,694和47,136,441分別發行等值數量的A類普通股的特別認股權證。有幾個不是在截至2021年6月30日的三個月裏,為等值數量的B類普通股行使了特別認股權證。在過去的六個月裏 截至2021年6月30日,股東行使22,337,312購買同等數量的B類普通股的特別認股權證。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,股東行使了877,263和3,003,854發行等值數量A類普通股的特別認股權證。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,股東行使了729和1,345購買同等數量的B類普通股的特別認股權證。
正如上文附註6,承諾和或有事項進一步描述的那樣,2021年3月26日,公司董事會決定採取某些行動限制GMEI投資者的權利,以執行FCC要求的某些條件。此類行動包括(但不限於)暫停GMEI投資者的所有投票權,直到且除非FCC發佈一項宣告性裁決,具體批准GMEI投資者持有公司超過5%的股權和/或投票權權益。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
每股虧損的計算
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
公司應佔淨虧損-普通股 | $ | (32,286) | | | $ | (197,317) | | | $ | (274,009) | | | $ | (1,886,053) | |
| | | | | | | |
分母(1): | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 146,509 | | | 145,963 | | | 146,362 | | | 145,788 | |
*股票期權和限制性股票(2): | — | | | — | | | — | | | — | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 146,509 | | | 145,963 | | | 146,362 | | | 145,788 | |
| | | | | | | |
公司每股普通股應佔淨虧損: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.22) | | | $ | (1.35) | | | $ | (1.87) | | | $ | (12.94) | |
稀釋 | $ | (0.22) | | | $ | (1.35) | | | $ | (1.87) | | | $ | (12.94) | |
(1) 所有已發行特別認股權證均包括於本公司於二零零零年發行的基本及攤薄加權平均普通股中。三個和六個截至2021年6月30日和2020年6月30日的月份。
(2)未償還的股權獎勵代表10.8百萬和7.7截至2021年、2021年和2020年6月30日的三個月,公司A類普通股分別為100萬股和10.8百萬和7.9百萬美元六分別截至2021年和2020年6月30日的月份不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這樣做會產生反稀釋作用。
2021年5月5日,公司的短期股東權利計劃根據其條款到期,權利不再懸而未決。
注9-分段數據
如附註1所述,針對2021年第一季度實施的某些領導層和組織變動,公司修訂了截至2021年1月1日的部門報告。相應的本期和上期分部披露進行了重塑,以反映當前分部的列報情況。分部調整後EBITDA是向公司首席運營決策者報告的分部盈利指標,目的是決定向每個可報告分部分配資源並評估其業績。
該公司的主要業務包括其多平臺集團和數字音頻集團部門。多平臺集團(MultiPlatform Group)、數字音頻集團(Digital Audio Group)、公司(Corporation)和公司的音頻和媒體服務集團(Audio&Media Services Group)之間賺取和計入的收入和費用在合併中被剔除。*多平臺集團通過廣播交付提供媒體和娛樂服務,還包括公司的活動和全國性辛迪加業務。數字音頻集團通過數字交付提供媒體和娛樂服務。*音頻和媒體服務集團提供其他音頻和媒體服務,包括公司的媒體代表業務(Katz Media)及其日程安排和廣播軟件(RCS)提供商。*公司包括基礎設施和支持,包括公司業務的高管、信息技術、人力資源、法律、財務和行政職能。以股份為基礎的付款記錄在銷售費用、一般費用和行政費用中。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的部門業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對帳項目 | | 淘汰 | | 整合 |
截至2021年6月30日的三個月 |
收入 | $ | 605,850 | | | $ | 197,930 | | | $ | 61,175 | | | $ | — | | | $ | (3,350) | | | $ | 861,605 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 424,452 | | | 143,640 | | | 40,704 | | | 71,651 | | | (3,350) | | | 677,097 | |
分段調整後的EBITDA(2) | $ | 181,398 | | | $ | 54,290 | | | $ | 20,471 | | | $ | (71,651) | | | $ | — | | | $ | 184,508 | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (127,945) | |
| | | | | | | | | | | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (12,379) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (10,155) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (5,903) | |
營業收入 | | | | | | | | | | | $ | 28,126 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
部門間收入 | $ | 168 | | | $ | 1,178 | | | $ | 2,004 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,350 | |
資本支出 | $ | 21,371 | | | $ | 6,286 | | | $ | 1,144 | | | $ | 3,310 | | | $ | — | | | $ | 32,111 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,903 | | | $ | — | | | $ | 5,903 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對帳項目 | | 淘汰 | | 整合 |
截至2020年6月30日的三個月 |
收入 | $ | 357,117 | | | $ | 93,227 | | | $ | 39,251 | | | $ | — | | | $ | (1,947) | | | $ | 487,648 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 371,498 | | | 74,365 | | | 39,000 | | | 34,015 | | | (1,947) | | | 516,931 | |
分段調整後的EBITDA(2) | $ | (14,381) | | | $ | 18,862 | | | $ | 251 | | | $ | (34,015) | | | $ | — | | | $ | (29,283) | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (103,347) | |
減損費用 | | | | | | | | | | | (5,378) | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (506) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (16,355) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (4,218) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (159,087) | |
| | | | | | | | | | | |
部門間收入 | $ | 168 | | | $ | — | | | $ | 1,779 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,947 | |
資本支出 | $ | 9,594 | | | $ | 3,111 | | | $ | 961 | | | $ | 4,216 | | | $ | — | | | $ | 17,882 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,218 | | | $ | — | | | $ | 4,218 | |
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對帳項目 | | 淘汰 | | 整合 |
截至2021年6月30日的6個月 |
收入 | $ | 1,103,747 | | | $ | 355,483 | | | $ | 116,312 | | | $ | — | | | $ | (7,272) | | | $ | 1,568,270 | |
運營費用(1) | 817,558 | | | 261,182 | | | 80,492 | | | 129,555 | | | (7,272) | | | 1,281,515 | |
分段調整後的EBITDA(2) | $ | 286,189 | | | $ | 94,301 | | | $ | 35,820 | | | $ | (129,555) | | | $ | — | | | $ | 286,755 | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (235,308) | |
減損費用 | | | | | | | | | | | (37,744) | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (15,150) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (35,195) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (11,588) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (48,230) | |
| | | | | | | | | | | |
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部門間收入 | $ | 335 | | | $ | 3,072 | | | $ | 3,865 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,272 | |
資本支出 | $ | 31,440 | | | $ | 11,711 | | | $ | 2,191 | | | $ | 5,719 | | | $ | — | | | $ | 51,061 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,588 | | | $ | — | | | $ | 11,588 | |
| | | | | | | | | | | |
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| 細分市場 | | | | | | |
(單位:千) | 多平臺集團 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務集團 | | 公司和其他對帳項目 | | 淘汰 | | 整合 |
截至2020年6月30日的6個月 |
收入 | $ | 986,726 | | | $ | 186,003 | | | $ | 99,478 | | | $ | — | | | $ | (3,925) | | | $ | 1,268,282 | |
運營費用(1) | 848,963 | | | 150,547 | | | 81,527 | | | 80,114 | | | (3,925) | | | 1,157,226 | |
分段調整後的EBITDA(2) | $ | 137,763 | | | $ | 35,456 | | | $ | 17,951 | | | $ | (80,114) | | | $ | — | | | $ | 111,056 | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | | | (200,115) | |
減損費用 | | | | | | | | | | | (1,733,235) | |
其他營業費用(淨額) | | | | | | | | | | | (1,572) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (57,157) | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | | | (8,843) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (1,889,866) | |
| | | | | | | | | | | |
部門間收入 | $ | 335 | | | $ | — | | | $ | 3,590 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,925 | |
資本支出 | $ | 22,787 | | | $ | 6,685 | | | $ | 1,623 | | | $ | 8,451 | | | $ | — | | | $ | 39,546 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,843 | | | $ | — | | | $ | 8,843 | |
(1)合併營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用,不包括重組費用、基於股份的薪酬費用以及折舊和攤銷。
(2)有關合並公司的調整後EBITDA的定義以及與營業收入(GAAP最接近的可比性指標)和淨收益(虧損)的對賬,請參閲本季度報告10-Q表格第2項中的“營業虧損與調整後EBITDA的對賬”和“淨虧損對EBITDA和調整後EBITDA的對賬”。從2021年1月1日開始,部門調整後的EBITDA成為向公司首席運營決策者報告的部門盈利指標,目的是為每個可報告部門的資源分配和業績評估做出決策。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
演示文稿的格式
管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析應與iHeartMedia公司(“公司”、“iHeartMedia”、“我們”或“我們”)本季度報告10-Q表格第1項中包含的綜合財務報表和相關腳註一起閲讀。
從2021年1月1日開始,我們開始基於三個可報告細分市場進行報告:
▪IHeartMedia多平臺集團,包括我們的廣播電臺、網絡、贊助和活動業務;
▪IHeartMedia數字音頻集團,其中包括我們的數字業務,包括播客;以及
▪音頻和媒體服務集團,其中包括我們的全方位媒體代理業務Katz Media Group(“Katz Media”)和RCS Sound Software(“RCS”),後者是日程安排和廣播軟件及服務的提供商。
這些報告部分反映了高級管理層如何運營公司,與2021年第一季度實施的某些領導層和組織變革保持一致。這種結構提高了對我們不同業務的基本業績、結果和利潤率概況的可見性,使高級管理層能夠更好地監控運營層面的趨勢,並通過與運營領導人一起定期審查部門級業績和預測,解決出現的機會或問題。
此外,從2021年1月1日開始,部門調整後的EBITDA成為向公司首席運營決策者報告的部門盈利指標,目的是為每個可報告部門的資源分配和業績評估做出決策。分部調整後EBITDA按收入減去營業費用計算,不包括重組費用(定義見下文)和基於股份的薪酬費用。
在過去的十年裏,我們的業務已經從一家單一平臺的廣播運營商轉變為一家包括播客、網絡和現場活動在內的多平臺公司。我們還投資了許多技術和業務,以提高我們的庫存與我們的廣告商和受眾的競爭力。我們相信,分部公佈我們的業績可以為我們的廣播電臺業務和快速增長的數字業務提供更多的洞察力。我們相信,我們從業務活動中產生現金流的能力和手頭現有的現金將提供足夠的資源,為我們的業務提供資金和運營,為資本支出和其他義務提供資金,併為我們的長期債務支付至少未來12個月的利息。
我們的業務描述
我們的戰略重點是提供娛樂性和信息性內容,我們的聽眾希望通過我們的多平臺集團(包括廣播和活動)以及我們的數字音頻集團(包括播客和流媒體服務)找到我們。我們多平臺集團的主要收入來源是在我們的廣播電臺銷售當地和國家廣告時間,合同期限通常不到一年。我們電臺的節目格式是為有針對性的人口統計特徵的受眾而設計的。我們與我們的廣告和營銷合作伙伴密切合作,開發工具並利用數據,使廣告商能夠有效地接觸到他們想要的受眾。我們的多平臺集團還從網絡辛迪加、國家認可的活動和其他雜項交易中獲得收入。通過我們的數字音頻集團,我們繼續擴大聽眾的選擇,我們通過多個數字分銷渠道提供我們的內容和銷售廣告來獲得收入,包括通過我們的iHeartRadio移動應用程序、我們的電臺網站和其他覆蓋全國、地區和當地觀眾的數字平臺。音頻和媒體服務集團的收入來自通過我們的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供的服務。作為一家媒體代理公司,Katz Media通過代表其所代表的廣播和電視臺銷售的媒體的佣金獲得收入,而RCS通過向世界各地的廣播電臺、電視音樂頻道、有線電視公司、衞星音樂網絡和互聯網電臺提供廣播和網絡廣播軟件和技術和服務來產生收入。
我們的廣告收入與國內生產總值(GDP)的變化高度相關,因為廣告支出在歷史上一直與GDP保持一致的趨勢。*美國經濟的衰退或下滑可能會對公司的創收能力產生重大影響。由於冠狀病毒大流行(新冠肺炎)的影響及其對美國經濟的影響,我們截至2020年6月30日和2021年6月30日的六個月的收入受到負面影響。從2020年3月開始,在接下來的幾個月裏,我們看到我們的每個廣播電臺都出現了急劇下降,
網絡和贊助收入流。儘管在截至2021年6月30日的6個月裏,我們多平臺集團的廣播電臺、網絡和贊助收入流的收入與上年同期相比大幅增長,但這些收入流的收入尚未完全從新冠肺炎的影響中恢復過來。在新冠肺炎盛行期間,我們數字音頻集團的收入,包括播客,每個季度都在持續同比增長。
隨着商業環境繼續形成積極的勢頭,我們預計傳統的無線電推廣使用將對我們有很大的好處。隨着業務的持續復甦,我們相信,我們的優勢在於我們無與倫比的影響力以及廣告商迅速傳播其信息所需的現場直播和當地值得信賴的聲音。
2020年1月,我們宣佈了重要的現代化計劃,旨在利用公司在新技術方面的重大投資,構建改進的運營基礎設施,以升級產品並提高成本效益。這種現代化是一套多管齊下的戰略舉措,我們相信,這些舉措將使公司實現可持續的長期增長、利潤率擴大,併為股東創造價值。
我們在現代化方面的投資在2020年實現了約5000萬美元的年度節約,並繼續朝着實現1億美元成本節約的目標前進。
2020年4月,我們宣佈了一項約2億美元的年度增量運營費用節約措施,以應對新冠肺炎疫情導致的經濟環境疲軟。正如之前宣佈的那樣,該公司已經實施了將大部分節省的資金永久化的計劃。有關更多信息,請參見流動性和資本資源--預期現金需求下面一節。
減損費用
作為我們節約運營費用的舉措的一部分,我們已經採取積極措施來精簡我們的房地產足跡,並減少公司產生的相關結構租賃費用。這些戰略行動通常會因減記受影響的使用權資產和相關固定資產(包括租賃改進)而導致減值費用。在截至2021年6月30日的6個月裏,由於這些成本節約舉措,我們確認了3770萬美元的非現金減值費用。
執行摘要
儘管我們2021年第二季度的業績繼續受到新冠肺炎疫情的影響,但我們所有收入來源的收入都大幅增長,包括來自多平臺部門的收入,其中包括我們的廣播電臺、網絡以及贊助和活動業務。包括播客在內的數字收入持續同比增長,我們的音頻和媒體服務部門也實現了顯著增長。
本季度影響我們業務的主要事態發展總結如下:
•截至2021年6月30日的季度,合併收入為8.616億美元,比上年第二季度的4.876億美元增加了3.74億美元,增幅為76.7%。
•我們多平臺集團的收入和調整後的EBITDA分別比去年第二季度增加了2.487億美元和1.958億美元。
•我們數字音頻集團的收入和調整後的EBITDA分別比去年第二季度增加1.047億美元和3540萬美元。
•我們音頻和媒體服務集團的收入和調整後的EBITDA分別比去年第二季度增加了2190萬美元和2020萬美元。
•營業收入為2810萬美元,高於去年第二季度1.591億美元的營業虧損。
•淨虧損3,200萬美元,較上年第二季度的淨虧損1.973億美元有所改善。
•調整後的EBITDA(1)1.845億美元,比去年第二季度的2930萬美元增加了2.138億美元。
•經營活動提供的現金流量為2910萬美元,比上年第二季度1140萬美元的經營活動提供的現金流量增加。
•自由現金流(2)(300萬美元)比去年第二季度的(650萬美元)有所改善。
下表彙總了我們在所述時期的運營歷史結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 六月三十日, | | % | | |
| 2021 | | | | | | | 2020 | | 變化 | | | | |
收入 | $ | 861,605 | | | | | | | | $ | 487,648 | | | 76.7 | % | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 28,126 | | | | | | | | $ | (159,087) | | | NM | | | | |
淨損失 | $ | (31,960) | | | | | | | | $ | (197,317) | | | NM | | | | |
經營活動提供的現金 | $ | 29,129 | | | | | | | | $ | 11,369 | | | 156.2 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 184,508 | | | | | | | | $ | (29,283) | | | NM | | | | |
自由現金流(2) | $ | (2,982) | | | | | | | | $ | (6,513) | | | NM | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) 有關調整後EBITDA的定義以及與GAAP中最接近的可比性指標營業收入(虧損)和淨收益(虧損)的對賬,請參閲本MD&A中的“營業收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬”和“淨虧損與EBITDA和調整後EBITDA的對賬”。在本MD&A中,請參閲“營業收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬”和“對EBITDA和調整後EBITDA的淨虧損對賬”。
(2) 關於自由現金流的定義和與經營活動提供的現金的對賬(GAAP最接近的衡量標準),請參閲本MD&A中的“經營活動提供的現金與自由現金流的對賬”。
經營成果
下表列出了我們在截至2021年6月30日的三個月和六個月與截至2020年6月30日的三個月和六個月的歷史運營結果的比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
收入 | $ | 861,605 | | | $ | 487,648 | | | $ | 1,568,270 | | | $ | 1,268,282 | | | |
運營費用: | | | | | | | | | |
直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | 320,515 | | | 244,142 | | | 613,328 | | | 538,063 | | | |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | 372,640 | | | 293,362 | | | 714,970 | | | 685,163 | | | |
折舊及攤銷 | 127,945 | | | 103,347 | | | 235,308 | | | 200,115 | | | |
減損費用 | — | | | 5,378 | | | 37,744 | | | 1,733,235 | | | |
其他營業費用(淨額) | 12,379 | | | 506 | | | 15,150 | | | 1,572 | | | |
營業收入(虧損) | 28,126 | | | (159,087) | | | (48,230) | | | (1,889,866) | | | |
利息支出,淨額 | 84,887 | | | 81,963 | | | 170,008 | | | 172,052 | | | |
投資收益(虧損),淨額 | 49,644 | | | 1,280 | | | 49,835 | | | (8,675) | | | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | (31) | | | (31) | | | (59) | | | (595) | | | |
| | | | | | | | | |
其他費用,淨額 | (363) | | | (1,258) | | | (1,170) | | | (9,118) | | | |
| | | | | | | | | |
所得税前虧損 | (7,511) | | | (241,059) | | | (169,632) | | | (2,080,306) | | | |
所得税優惠(費用) | (24,449) | | | 43,742 | | | (104,384) | | | 194,253 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨損失 | (31,960) | | | (197,317) | | | (274,016) | | | (1,886,053) | | | |
可歸因於非控股權益的較少金額 | 326 | | | — | | | (7) | | | — | | | |
公司應佔淨虧損 | $ | (32,286) | | | $ | (197,317) | | | $ | (274,009) | | | $ | (1,886,053) | | | |
下表列出了截至2021年6月30日的三個月和六個月與截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入流比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 六月三十日, | | % | | 截至六個月 六月三十日, | | % |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
廣播電臺 | $ | 451,142 | | | $ | 244,035 | | | 84.9 | % | | $ | 809,678 | | | $ | 705,695 | | | 14.7 | % |
網絡 | 123,586 | | | 96,330 | | | 28.3 | % | | 238,672 | | | 230,907 | | | 3.4 | % |
贊助和活動 | 28,585 | | | 14,809 | | | 93.0 | % | | 50,978 | | | 44,157 | | | 15.4 | % |
其他 | 2,537 | | | 1,943 | | | 30.6 | % | | 4,419 | | | 5,967 | | | (25.9) | % |
多平臺集團 | 605,850 | | | 357,117 | | | 69.7 | % | | 1,103,747 | | | 986,726 | | | 11.9 | % |
數字,不包括播客 | 144,502 | | | 71,984 | | | 100.7 | % | | 263,703 | | | 148,905 | | | 77.1 | % |
播客 | 53,428 | | | 21,243 | | | 151.5 | % | | 91,780 | | | 37,098 | | | 147.4 | % |
數字音頻組 | 197,930 | | | 93,227 | | | 112.3 | % | | 355,483 | | | 186,003 | | | 91.1 | % |
音頻和媒體服務集團 | 61,175 | | | 39,251 | | | 55.9 | % | | 116,312 | | | 99,478 | | | 16.9 | % |
淘汰 | (3,350) | | | (1,947) | | | | | (7,272) | | | (3,925) | | | |
總收入,總計 | $ | 861,605 | | | $ | 487,648 | | | 76.7 | % | | $ | 1,568,270 | | | $ | 1,268,282 | | | 23.7 | % |
截至2021年6月30日的3個月和6個月的綜合業績與截至2020年6月30日的3個月和6個月的綜合業績比較如下:
收入
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,合併收入增加了3.74億美元。綜合收入增長歸因於新冠肺炎持續從宏觀經濟影響中復甦,支付寶於2020年3月初開始演變為一場全球大流行,由於非必要業務和避難所訂單的關閉,導致經濟大幅下滑。這一影響持續到2020年以及2021年第一季度和第二季度,導致收入下降,主要原因是廣播電臺廣告支出減少,影響了我們的大部分收入來源。最顯著的季度收入下降出現在2020年第二季度。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,我們的所有收入來源都出現了顯著增長。與2020年第二季度相比,多平臺收入增加了2.487億美元,主要原因是對廣播廣告的需求增強。數字音頻的收入增加了1.047億美元,主要是由於對數字廣告的需求持續增長,包括播客的持續增長。音頻和媒體服務的收入增加了2,190萬美元,這主要是由於繼續從新冠肺炎的影響中恢復過來。
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月中,合併收入增加了3.0億美元。綜合收入增長歸因於新冠肺炎持續從宏觀經濟影響中復甦,支付寶於2020年3月初開始演變為一場全球大流行,由於非必要業務和避難所訂單的關閉,導致經濟大幅下滑。這一影響持續到2020年以及2021年第一季度和第二季度,導致收入下降,主要原因是廣播電臺廣告支出減少,影響了我們的大部分收入來源。最顯著的季度收入下降出現在2020年第二季度。與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,我們的大部分收入來源都出現了顯著增長。多平臺收入增加了1.17億美元,主要是因為對廣播廣告的需求增強。數字音頻的收入增加了1.695億美元,主要是由於數字廣告需求的持續增長,包括播客的持續增長。音頻和媒體服務的收入增加了1,680萬美元,這主要是由於繼續從新冠肺炎的影響中恢復過來。
直接運營費用
在截至2021年6月30日的三個月裏,與2020年同期相比,合併的直接運營費用增加了7640萬美元,這主要是由於收入的大幅增長。直接運營費用的增長是由更高的人才和利潤分享費用、第三方數字成本、音樂許可費和表演版税費用推動的。由於某些現場活動的迴歸,與活動相關的可變費用也增加了。綜合直接運營費用的增加部分被我們在2020年和2021年執行的現代化計劃和成本削減計劃導致的員工薪酬費用下降所抵消。
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,合併直接運營費用增加了7530萬美元。直接運營費用的增加主要是由於可變薪酬費用增加,以及由於收入增加而導致的第三方數字成本以及人才和利潤分享費用的增加。此外,由於收入增加,包括音樂授權和演出版税在內的可變運營費用也有所增加。與活動相關的可變費用也因現場活動的迴歸而增加。綜合直接運營費用的增加部分被我們在2020年和2021年初執行的現代化計劃和成本削減計劃導致的員工薪酬費用下降所抵消。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,合併SG&A費用增加了7930萬美元。綜合SG&A費用的增長主要是由於員工薪酬支出增加,原因是可變員工薪酬增加,主要是基於財務業績的獎金支出增加,以及收入增加導致銷售佣金支出增加。在前一年,該公司沒有向絕大多數員工支付獎金。此外,由於對數字業務的投資導致員工人數增加,導致了合併SG&A費用的增加。交易費用也有所增加,主要是因為現場直播活動的迴歸。這些增長被因應新冠肺炎疫情而採取的成本削減舉措以及壞賬支出減少而導致的員工薪酬支出減少部分抵消。
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,合併SG&A費用增加了2980萬美元。SG&A費用的增加主要是由於員工薪酬支出增加,原因是基於財務業績的更高獎金應計導致可變員工薪酬增加,以及對我們數字業務的投資導致員工人數增加。此外,由於收入增加,銷售佣金費用增加。這些增長被因應新冠肺炎疫情而採取的成本削減舉措以及壞賬支出減少而導致的員工薪酬支出減少部分抵消。
折舊及攤銷
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月的折舊和攤銷分別增加了2460萬美元和3520萬美元,這主要是由於某些無形資產的加速攤銷以及與我們的成本節約舉措相關的租賃改善相關的加速折舊。
減損費用
作為我們運營費用節約計劃的一部分,我們已經採取戰略行動來精簡我們的房地產足跡和相關費用,導致由於減記使用權資產和相關固定資產(包括租賃改進)而產生的減值費用。2021年第一季度,由於這些成本節約舉措,我們確認了3770萬美元的非現金減值費用。在截至2021年6月30日的三個月內,我們沒有確認任何減值費用。
在2020年第一季度,由於新冠肺炎疫情對估計的未來現金流造成的不利影響,我們將非現金減值費用計入了我們的無限期無形資產和17億美元的商譽。在截至2020年6月30日的三個月中,我們確認了與使用權資產減記相關的減值費用540萬美元。
其他營業費用(淨額)
截至2021年和2020年6月30日的三個月,其他運營費用淨額分別為1240萬美元和50萬美元,截至2021年和2020年6月30日的六個月,其他運營費用淨額分別為1520萬美元和160萬美元,主要與資產處置確認的淨虧損有關。
利息支出
在截至2021年6月30日的三個月裏,與2020年同期相比,利息支出增加了290萬美元,這主要是因為2020年第三季度發放了增量定期貸款,但部分被較低的LIBOR利率的影響所抵消。
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月的利息支出減少了200萬美元,這主要是由於較低的LIBOR利率的影響,但部分被2020年第三季度發放的增量定期貸款所抵消。
投資收益(虧損),淨額
在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏,我們確認了投資收益,分別淨額4960萬美元和130萬美元。在截至2020年6月30日的6個月中,我們確認了4980萬美元的收益和870萬美元的虧損。截至2021年6月30日的三個月和六個月內確認的投資淨收益,主要是通過出售我們在聖安東尼奧馬刺的投資推動的。在截至2020年6月30日的6個月中確認的投資虧損主要與估計的信貸損失和我們投資價值的下降有關。
其他費用,淨額
其他費用,截至2021年和2020年6月30日的三個月分別為40萬美元和130萬美元,截至2021年和2020年6月30日的六個月分別為120萬美元和910萬美元。其他費用,截至2020年6月30日的六個月的淨額,主要與修改我們的定期貸款安排所產生的成本和產生的專業費用有關。
所得税優惠(費用)
本公司截至2021年6月30日止三個月及六個月的有效税率分別為(325.5)%及(61.5)%。截至2021年6月30日的6個月的實際税率主要受到為某些不允許的利息支出和淨營業虧損結轉的某些遞延税項資產的估值準備記錄的遞延税項支出的影響,這是因為公司在未來期間利用這些資產的能力存在不確定性。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率分別為18.1%和9.3%。截至2020年6月30日的6個月的實際税率主要受上述減值費用的影響。遞延税金主要包括與該期間記錄的FCC許可證減損費用相關的1.255億美元。
公司應佔淨虧損
截至2021年6月30日的三個月,公司應佔淨虧損減少1.65億美元,至3,230萬美元,而截至2020年6月30日的三個月,公司應佔淨虧損為1.973億美元,這主要是由於從新冠肺炎疫情的宏觀經濟影響中持續復甦帶來的收入增加,以及出售我們在聖安東尼奧馬刺的投資獲得的收益。
截至2021年6月30日的6個月,公司應佔淨虧損減少16.12億美元,至2.74億美元,而截至2020年6月30日的6個月,公司應佔淨虧損為18.861億美元,主要原因是2020年第一季度確認的減值費用,以及從新冠肺炎疫情的宏觀經濟影響中持續復甦帶來的收入增加。
多平臺集團業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | % |
| 2021 | | 2020 | | %變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
收入 | $ | 605,850 | | | $ | 357,117 | | | 69.7 | % | | $ | 1,103,747 | | | $ | 986,726 | | | 11.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 424,452 | | | 371,498 | | | 14.3 | % | | 817,558 | | | 848,963 | | | (3.7) | % |
分段調整後的EBITDA | $ | 181,398 | | | $ | (14,381) | | | NM | | $ | 286,189 | | | $ | 137,763 | | | 107.7 | % |
部門調整後的EBITDA利潤率 | 29.9 | % | | (4.0) | % | | | | 25.9 | % | | 14.0 | % | | |
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般費用和行政費用,不包括重組費用。
三個月
與前一年同期相比,我們多平臺集團的收入增加了2.487億美元,這主要是由於我們繼續從2020年新冠肺炎疫情對我們傳統無線電業務的負面影響中恢復過來。廣播收入同比增長2.071億美元,增幅為84.9%,而電視網收入同比增長2730萬美元,增幅為28.3%。贊助和活動的收入同比增長1380萬美元,增幅為93.0%,這主要是由於現場直播活動的迴歸。
運營費用增加了5300萬美元,主要是由於與收入增長相關的可變薪酬支出和人才及利潤分享費用的增加,以及現場活動的迴歸導致的交易費用的增加,以及收入增加導致的包括音樂許可費和銷售佣金在內的可變運營費用的增加。這些增長被我們在2020年和2021年初實施的成本削減計劃導致的員工薪酬支出下降,以及經濟狀況改善導致的壞賬支出下降部分抵消。
六個月s
與前一年同期相比,我們多平臺集團的收入增加了1.17億美元,這主要是由於2020年我們的傳統無線電業務繼續從新冠肺炎疫情的負面影響中恢復過來。廣播收入同比增長1.04億美元,增幅為14.7%,而電視網收入同比增長780萬美元,增幅為3.4%。贊助和活動的收入同比增加了680萬美元,增幅為15.4%,這主要是由於現場直播活動的迴歸。
運營費用減少了3140萬美元,這主要是由於我們的現代化和成本削減計劃降低了壞賬支出和員工薪酬支出。這一減少額被較高的可變運營費用部分抵消,其中包括可變薪酬,這主要由人才和利潤分享費、音樂許可費和銷售佣金組成,這是由於在此期間確認的收入增加。與活動相關的可變費用也因現場活動的迴歸而增加。
數字音頻組結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | % |
| 2021 | | 2020 | | %變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
收入 | $ | 197,930 | | | $ | 93,227 | | | 112.3 | % | | $ | 355,483 | | | $ | 186,003 | | | 91.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 143,640 | | | 74,365 | | | 93.2 | % | | 261,182 | | | 150,547 | | | 73.5 | % |
分段調整後的EBITDA | $ | 54,290 | | | $ | 18,862 | | | 187.8 | % | | $ | 94,301 | | | $ | 35,456 | | | 166.0 | % |
部門調整後的EBITDA利潤率 | 27.4 | % | | 20.2 | % | | | | 26.5 | % | | 19.1 | % | | |
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般費用和行政費用,不包括重組費用。
三個月
與去年同期相比,我們數字音頻集團的收入增加了1.047億美元,其中數字收入增長最快,不包括播客收入,在數字廣告需求增加的推動下,播客收入同比增長7,250萬美元,增幅為100.7%。播客收入同比增長了3,220萬美元,增幅為151.5%,這得益於我們開發播客業務的收入增加以及現有播客業務的增長。數字音頻集團的收入增長是由於對數字廣告的需求普遍增加,播客越來越受歡迎,我們行業領先的播客業務繼續增加優質內容,以及我們將數字觀眾和庫存貨幣化的能力不斷提高,這在一定程度上是由數字領域的投資推動的。
由於我們數字音頻集團的收入大幅增長,運營費用增加了6930萬美元,包括可變內容和人才成本的影響,以及由於收入增加而產生的第三方數字成本,以及主要由開發新播客造成的內容和製作成本的增加。此外,由於在數字領域的投資增加了員工人數,以及包括銷售佣金和獎金安排在內的可變薪酬支出增加,運營費用增加。
六個月s
與去年同期相比,我們數字音頻集團的收入增加了1.695億美元,其中數字收入增長最快,不包括播客收入,在數字廣告需求增加的推動下,播客收入同比增長1.148億美元,增幅為77.1%。播客收入同比增長了5,470萬美元,增幅為147.4%,這得益於我們開發播客業務的收入增加以及現有播客業務的增長。數字音頻集團的收入增長是由於對數字廣告的需求普遍增加,播客越來越受歡迎,我們行業領先的播客業務繼續增加優質內容,以及我們將數字觀眾和庫存貨幣化的能力不斷提高,這在一定程度上是由數字領域的投資推動的。
運營費用增加了1.106億美元,這與我們數字音頻集團的收入大幅增長有關,包括可變內容和人才成本的影響,以及由於收入增加而產生的第三方數字成本,以及主要由開發新播客造成的內容和製作成本的增加。此外,由於在數字領域的投資增加了員工人數,以及包括銷售佣金和獎金安排在內的可變薪酬支出增加,運營費用增加。
音頻和媒體服務集團業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | % |
| 2021 | | 2020 | | %變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
收入 | $ | 61,175 | | | $ | 39,251 | | | 55.9 | % | | $ | 116,312 | | | $ | 99,478 | | | 16.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 40,704 | | | 39,000 | | | 4.4 | % | | 80,492 | | | 81,527 | | | (1.3) | % |
分段調整後的EBITDA | $ | 20,471 | | | $ | 251 | | | NM | | $ | 35,820 | | | $ | 17,951 | | | 99.5 | % |
部門調整後的EBITDA利潤率 | 33.5 | % | | 0.6 | % | | | | 30.8 | % | | 18.0 | % | | |
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般費用和行政費用,不包括重組費用。
三個月
我們的音頻和媒體服務集團的收入比去年同期增加了2,190萬美元,這是因為我們繼續從新冠肺炎疫情的負面影響中恢復過來。
營業費用增加了170萬美元,主要是由於收入的增加,增加了可變員工薪酬和銷售佣金,但部分被我們的成本削減計劃導致的員工薪酬支出減少所抵消。
六個月s
我們的音頻和媒體服務集團的收入比上一年同期增加了1,680萬美元,這是因為我們繼續從新冠肺炎疫情的負面影響中恢復過來。
營業費用減少了100萬美元,主要是由於我們的現代化和成本削減計劃導致租金支出和員工薪酬支出減少,但由於收入增加,可變員工薪酬和銷售佣金增加部分抵消了這一影響。
營業收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
營業收入(虧損) | $ | 28,126 | | | $ | (159,087) | | | $ | (48,230) | | | $ | (1,889,866) | |
折舊及攤銷 | 127,945 | | | 103,347 | | | 235,308 | | | 200,115 | |
減損費用 | — | | | 5,378 | | | 37,744 | | | 1,733,235 | |
其他營業費用(淨額) | 12,379 | | | 506 | | | 15,150 | | | 1,572 | |
基於股份的薪酬費用 | 5,903 | | | 4,218 | | | 11,588 | | | 8,843 | |
重組費用 | 10,155 | | | 16,355 | | | 35,195 | | | 57,157 | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 184,508 | | | $ | (29,283) | | | $ | 286,755 | | | $ | 111,056 | |
淨虧損與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
淨損失 | $ | (31,960) | | | $ | (197,317) | | | $ | (274,016) | | | $ | (1,886,053) | | |
所得税(福利)費用 | 24,449 | | | (43,742) | | | 104,384 | | | (194,253) | | |
利息支出,淨額 | 84,887 | | | 81,963 | | | 170,008 | | | 172,052 | | |
折舊及攤銷 | 127,945 | | | 103,347 | | | 235,308 | | | 200,115 | | |
EBITDA | $ | 205,321 | | | $ | (55,749) | | | $ | 235,684 | | | $ | (1,708,139) | | |
投資損失(收益)淨額 | (49,644) | | | (1,280) | | | (49,835) | | | 8,675 | | |
其他費用,淨額 | 363 | | | 1,258 | | | 1,170 | | | 9,118 | | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | 31 | | | 31 | | | 59 | | | 595 | | |
減損費用 | — | | | 5,378 | | | 37,744 | | | 1,733,235 | | |
其他營業費用(淨額) | 12,379 | | | 506 | | | 15,150 | | | 1,572 | | |
基於股份的薪酬費用 | 5,903 | | | 4,218 | | | 11,588 | | | 8,843 | | |
重組費用 | 10,155 | | | 16,355 | | | 35,195 | | | 57,157 | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 184,508 | | | $ | (29,283) | | | $ | 286,755 | | | $ | 111,056 | | |
(1)我們將調整後的EBITDA定義為綜合營業收入(虧損),調整後的綜合營業收入(虧損)不包括直接營業費用和SG&A費用中包括的重組費用,SG&A費用中包括的基於股票的薪酬費用,以及我們的營業報表中列示的以下項目:折舊和攤銷、減損費用和其他營業(收入)費用,淨額。或者,調整後的EBITDA計算為淨收益(虧損),調整後不包括所得税(福利)費用、利息支出(收入)、淨額、折舊和攤銷、投資(收益)損失、淨額、其他(收入)費用、淨額、非合併附屬公司的權益損失、淨額、減損費用、其他營業(收入)費用、淨額、基於股份的薪酬支出和重組費用。重組費用主要包括與節約成本措施有關的遣散費,以及管理層認為不屬於正常業務過程或在正常商業週期內不能代表公司運營的某些費用。我們使用調整後的EBITDA等指標來評估公司的經營業績。這是管理層用來規劃和預測未來時期的主要措施之一。, 也可以用來衡量高管和其他管理人員的薪酬表現。我們相信,這一衡量標準是我們經營實力和業務表現的重要指標,因為它提供了經營業績和營業收入之間的聯繫。這也是管理層將公司作為潛在收購目標進行評估時使用的主要衡量標準。我們認為,這一指標的提出對投資者來説是相關和有用的,因為它允許投資者以類似於管理層使用的方法來查看業績。我們相信,這有助於提高投資者瞭解我們經營業績的能力,並使我們更容易將我們的業績與其他資本結構或税率不同的公司進行比較。此外,我們相信,這一衡量標準也是我們的投資者、分析師和業內同行在外部使用的主要衡量標準之一,目的是對我們的經營業績進行估值,並將我們的經營業績與本行業的其他公司進行比較。由於調整後的EBITDA不是根據公認會計原則計算的指標,因此不應單獨考慮或替代營業收入或淨收入(虧損)作為經營業績的指標,可能無法與其他公司採用的類似名稱的指標相比較。調整後的EBITDA不一定是衡量我們為現金需求融資的能力。由於它與營業收入相比排除了某些財務信息,與最直接可比的GAAP財務指標合併淨收入(虧損)相比,這種財務信息的使用者應該考慮被排除的事件和交易的類型。
經營活動提供的現金與自由現金流的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | | | | | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的現金 | $ | 29,129 | | | | | | | | $ | 11,369 | | | $ | 100,857 | | | $ | 102,909 | |
購置物業、廠房及設備 | (32,111) | | | | | | | | (17,882) | | | (51,061) | | | (39,546) | |
自由現金流(1) | $ | (2,982) | | | | | | | | $ | (6,513) | | | $ | 49,796 | | | $ | 63,363 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)我們將自由現金流量(“自由現金流量”)定義為經營活動減去資本支出後提供的現金,這些現金在公司的合併現金流量表中披露為購買房地產、廠房和設備。我們使用自由現金流等指標來評估公司的流動性及其產生現金流的能力。我們認為自由現金流對投資者是有意義的,因為我們在考慮到資本支出後審查了運營產生的現金流,因為這些支出被認為是持續運營的必要組成部分。此外,我們相信自由現金流有助於提高投資者將我們的流動性與其他公司進行比較的能力。由於自由現金流量不是根據公認會計原則計算的指標,因此不應將其作為經營活動提供的現金的孤立或替代,也不能與其他公司採用的類似名稱的指標進行比較。自由現金流不一定是衡量我們為現金需求融資的能力。
基於股份的薪酬費用
從歷史上看,我們曾將公司A類普通股的限制性股票授予某些關鍵個人。
根據我們的2019年股權激勵計劃(“2019年計劃”),我們向某些關鍵個人授予了購買公司A類普通股股份的限制性股票單位和期權。2021年4月21日,我們的2021年長期激勵獎勵計劃(《2021年計劃》)獲得股東批准,取代了2019年計劃。根據我們的2021年計劃,我們將向某些關鍵個人授予購買公司A類普通股的限制性股票單位和期權。
基於股票的薪酬支出記錄在SG&A費用中,截至2021年和2020年6月30日的三個月分別為590萬美元和420萬美元,截至2021年和2020年6月30日的六個月分別為1160萬美元和880萬美元。
截至2021年6月30日,有4870萬美元的未確認薪酬成本與基於服務條件的歸屬的未歸屬股份薪酬安排有關。這一成本預計將在大約2.5年的加權平均期內確認。此外,截至2021年6月30日,與將根據業績條件授予的未歸屬股票薪酬安排相關的未確認薪酬成本為60萬美元。
流動性和資本資源
現金流
以下討論重點介紹了本報告所述期間的現金流活動:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
現金由(用於): | | | |
經營活動 | $ | 100,857 | | | $ | 102,909 | |
投資活動 | $ | (218,263) | | | $ | (50,681) | |
融資活動 | $ | (19,882) | | | $ | 65,512 | |
自由現金流(1) | $ | 49,796 | | | $ | 63,363 | |
(1) 有關運營自由現金流和運營運營活動提供的現金對賬的定義,這是最接近GAAP的衡量標準,請參閲本MD&A中的“運營活動提供的現金與運營自由現金流的對賬”。
經營活動
經營活動提供的現金從截至2020年6月30日的6個月的1.029億美元減少到截至2021年6月30日的6個月的1.09億美元,這主要是由於營運資金餘額(特別是應收賬款)的變化(受收款時間的影響)和應計費用(受付款時間的影響)的影響。隨着公司業務繼續從新冠肺炎疫情的影響中恢復,經營活動提供的現金減少被經營現金流的增加部分抵消。
投資活動
在截至2021年6月30日的6個月中,用於投資活動的現金為2.183億美元,主要反映了以2.285億美元收購Triton Digital的淨現金支付。此外,5110萬美元的現金用於資本支出。我們在多平臺集團部門的資本支出為3150萬美元,在數字音頻集團部門的資本支出為1170萬美元,主要與IT基礎設施有關,在音頻和媒體服務集團部門的資本支出為220萬美元,主要與軟件有關,在公司部門的資本支出為570萬美元,主要與設備和軟件採購有關。用於投資活動的現金被主要與出售我們在聖安東尼奧馬刺的投資所得5,080萬美元有關的投資活動現金所抵消。
在截至2020年6月30日的6個月裏,用於投資活動的現金為5070萬美元,主要反映了用於資本支出的3950萬美元現金。我們在多平臺集團部門的資本支出為2280萬美元,主要與IT基礎設施有關;在數字音頻集團部門的資本支出為670萬美元,主要與數字平臺的投資有關;在音頻和媒體服務集團部門的資本支出為160萬美元,主要與收購的軟件有關;在公司部門的資本支出為840萬美元,主要與設備和軟件採購有關。
融資活動
在截至2021年6月30日的6個月中,用於融資活動的現金為1990萬美元,主要來自定期貸款安排所需的季度本金支付和應付附屬票據的償還。
截至2020年6月30日的六個月內,融資活動提供的現金6550萬美元,主要來自從我們的ABL貸款中提取的3.5億美元,部分被我們定期貸款貸款的1.5億美元預付款和根據ABL貸款提取的1.15億美元的償還所抵消。
預期現金需求
我們的主要流動性來源是手頭的現金,其中包括截至2021年6月30日的5.833億美元的現金和現金等價物,運營現金流和我們4.5億美元ABL貸款下的借款能力。截至2021年6月30日,iHeartCommunications在ABL貸款下沒有未償還金額,借款基數為4.378億美元,未償信用證為3280萬美元,導致4.05億美元的借款基數可用。由於公司債務和優先股協議中的某些限制,截至2021年6月30日,ABL貸款下可動用的資金約為1.85億美元。加上我們截至2021年6月30日的5.833億美元現金餘額以及我們在ABL貸款機制下的借款能力,我們的總可用流動性1大約是7.68億美元。2021年7月16日,我們修改了定期貸款信貸安排,並自願使用手頭現金預付這些安排下未償還的2.5億美元借款。截至2021年6月30日,這些交易對我們可用流動性的影響是淨減少約3000萬美元。
我們將繼續全面評估新冠肺炎對我們業務的影響。雖然新冠肺炎給廣告商和消費者帶來的挑戰對我們截至2021年6月30日的6個月的收入產生了重大影響,並創造了短期內不太明朗的業務前景,但我們相信我們有足夠的流動性繼續為我們的運營提供資金。
我們預計,流動性的主要預期用途將是為我們的營運資本提供資金,支付利息,為資本支出提供資金,尋求某些戰略機會,並維持運營和其他義務。我們預計,在2021年剩餘時間裏,我們將有大約1.62億美元的現金利息支付。
在過去的幾年裏,我們的業務已經從一家單一平臺的無線電廣播運營商轉變為一家擁有多個平臺的公司,包括數字、播客、網絡以及現場和虛擬活動。2020年1月,我們宣佈了關鍵的現代化計劃,旨在利用我們在新技術方面的重大投資,建立更好的運營基礎設施,以升級產品並提高成本效益。這種現代化是一套多管齊下的戰略舉措,我們相信,這些舉措將使公司實現可持續的長期增長、利潤率擴大,併為股東創造價值。
我們在現代化方面的投資在2020年實現了約5000萬美元的年度節約,並繼續朝着實現1億美元成本節約的目標前進。
2020年4月,我們宣佈了一項約2億美元的年度增量運營費用節約措施,以應對新冠肺炎疫情導致的經濟環境疲軟。正如之前宣佈的那樣,我們已經實施了將這些節省的大部分永久化的計劃。
我們相信,我們的現金餘額、我們運營的現金流以及ABL貸款的可用性為我們提供了足夠的流動性,為我們的核心業務提供資金,維持關鍵人員,並履行我們的其他重要義務。此外,我們的長期債務中沒有一項包括可能引發提前還款的贍養費契約。我們充分認識到新冠肺炎疫情帶來的前所未有的挑戰,但我們對我們的業務、我們的員工和我們的戰略仍然充滿信心。我們相信,我們從業務活動中產生現金流的能力、我們目前手頭的現金以及ABL貸款下的可獲得性將提供足夠的資源,繼續為我們的業務提供資金和運營,為資本支出和其他義務提供資金,併為我們的長期債務支付利息。如果這些流動性來源需要增加,額外的現金需求可能會通過發行債務或股權證券來籌集資金;然而,不能保證我們將來能夠以可接受的條件獲得額外的債務或股權融資。
我們經常評估戰略機會,我們預計會不時尋求收購或處置某些業務,這些業務可能是實質性的,也可能不是實質性的。例如,在2021年3月31日,我們使用了手頭的一部分現金
1可用流動性總額的定義是現金和現金等價物加上ABL貸款下的可用借款。我們使用全部可用流動性來評估我們獲得現金以履行義務和為運營提供資金的能力。
從E.W.斯克裏普斯公司(E.W.Scripps Company)手中以2.285億美元現金(不包括交易成本)收購數字音頻和播客技術及測量服務的全球領先企業Triton Digital,我們相信這將是一筆增加股東價值的交易。
税務協定
關於分拆Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.(CCOH),作為公司擺脱破產法第11章破產重組計劃(以下簡稱重組計劃)的一部分,我們一方面與iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeart Operations,Inc.、Clear Channel Holdings,Inc.、CCOH和Clear Channel Outdoor,Inc.簽訂了税務協議,以分配iHeartMedia及其子公司的責任,另一方面,我們還在iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeartOperations,Inc.、Clear Channel Outdoor,Inc.和Clear Channel Outdoor,Inc.之間簽訂了税務協議,以分配iHeartMedia及其子公司的責任,以及
税務協議要求iHeartMedia和iHeartCommunications賠償CCOH及其子公司及其各自的董事、高級管理人員和員工,並使他們在税後基礎上不受與分離有關的某些税收索賠的傷害。此外,税務協議要求CCOH賠償iHeartMedia代表CCOH及其子公司支付的某些所得税。
彙總債務資本結構
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們有以下未償債務,扣除現金和現金等價物後的淨額:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
2026年到期的定期貸款安排1 | $ | 2,069,752 | | | $ | 2,080,259 | |
2026年到期的增量定期貸款安排1 | 445,500 | | | 447,750 | |
2023年到期的基於資產的循環信貸安排 | — | | | — | |
2026年到期的6.375%高級擔保票據 | 800,000 | | | 800,000 | |
5.25%2027年到期的高級擔保票據 | 750,000 | | | 750,000 | |
4.75%2028年到期的高級擔保票據 | 500,000 | | | 500,000 | |
其他有擔保的附屬債務 | 21,405 | | | 22,753 | |
有擔保債務總額 | $ | 4,586,657 | | | $ | 4,600,762 | |
| | | |
2027年到期的8.375%高級無擔保票據 | 1,450,000 | | | 1,450,000 | |
其他附屬債務 | 273 | | | 6,782 | |
採購會計調整和原始出庫折扣 | (17,216) | | | (18,817) | |
長期債務費用 | (20,334) | | | (21,797) | |
債務總額 | $ | 5,999,380 | | | $ | 6,016,930 | |
減去:現金和現金等價物 | 583,341 | | | 720,662 | |
| $ | 5,416,039 | | | $ | 5,296,268 | |
1 2021年7月16日,iHeartCommunications,Inc.(“iHeartCommunications”)簽署了一項關於其定期貸款信貸安排的信貸協議修正案。修正案將2026年到期的增量定期貸款工具的利率下調至歐洲貨幣利率LIBOR加3.25%的保證金和0.50%的下限(LIBOR加4.00%的保證金和0.75%的下限)。基本利率金額降至基本利率加2.25%的保證金和1.50%的下限。與修正案有關,iHeartCommunications自願用手頭現金預付定期貸款信貸安排下的2.5億美元未償還借款,導致2026年到期的現有增量定期貸款安排減少4430萬美元,2026年到期的定期貸款安排減少2.057億美元。由於重新定價和償還,我們預計每年將節省1270萬美元的利息支出。
有關我們債務的更多信息,請參閲附註5,長期債務。
交換特別認股權證
2019年7月25日,公司向聯邦通信委員會(FCC)提交了一份聲明性裁決(PDR)的請願書,允許非美國個人和實體擁有公司至多100%的有表決權股票。2020年11月5日,聯邦通信委員會發布了一項宣告性裁決,批准了PDR請求的救濟(“宣告性裁決”),但須符合宣告性裁決中規定的某些條件。
2021年1月8日,根據宣告性裁決、通信法和聯邦通信委員會的規定,公司將部分已發行的特別認股權證轉換為45,133,811股iHeartMedia A類普通股(公司的公開交易股本)和22,337,312股B類普通股。交易結束後,公司剩餘的特別認股權證繼續適用於A類普通股或B類普通股的股票。截至2021年8月2日,已發行的A類普通股有119,067,917股,B類普通股有22,507,120股,特別權證有5,365,086股。
根據債務協議和指定證書提供的補充財務信息管理iHeart業務優先股
根據iHeartCommunications的重大債務協議,iHeartMedia的母公司擔保人和子公司Capital I獲準通過提供iHeartMedia的合併財務信息和解釋iHeartMedia的合併財務信息與Capital I及其合併的受限子公司的財務信息之間的重大差異,來履行此類協議下的報告義務。*因為iHeartMedia和iHeartMedia的全資直接子公司iHeartMedia Capital II,LLC都不能履行此類協議下的報告義務。iHeartMedia和iHeartMedia Capital II,LLC是iHeartMedia和iHeartMedia的全資直接子公司,iHeartMedia和iHeartMedia Capital II,LLC都是iHeartMedia和iHeartMedia Capital II,LLC是iHeartMedia和iHeartMedia的全資直屬子公司IHeartMedia截至2021年6月30日的三個月和六個月的合併財務信息與Capital I及其受限子公司同期的合併財務信息沒有實質性差異。
根據iHeart Operations優先股指定證書,與本公司及其合併子公司相比,iHeart Operations必須提供iHeart Operations的某些補充財務信息。截至2021年6月30日,iHeart Operations及其子公司佔本公司合併資產的86.6%。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,iHeart Operations及其子公司分別佔公司綜合收入的85.1%和85.0%。
承諾、或有事項和擔保
我們目前正參與一些在正常業務過程中產生的法律訴訟,並根據需要累計了我們估計的解決這些索賠的可能成本,這些索賠很可能會發生損失,金額可以合理估計。這些估計是在諮詢律師後製定的,並基於對潛在結果的分析,假設訴訟和和解策略相結合。然而,任何特定時期的未來經營結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些訴訟相關的策略的有效性的重大影響。請參閲本季度報告中表格10-Q的第II部分第1項中的“法律訴訟”。
季節性
通常,我們的企業在歷年第一季度的財務表現最差。我們預計這一趨勢將在未來持續下去。由於這種季節性和某些其他因素,過渡期的結果可能不能代表全年的結果。此外,我們的多平臺集團和音頻和媒體服務集團受到政治週期的影響,通常在國會選舉年,特別是總統選舉年,收入會更高。這種週期性可能會影響不同年份結果的可比性。
市場風險
市場利率和價格的變動,包括利率和通脹的變動,都會給我們帶來市場風險。
利率風險
我們的長期債務中有很大一部分是以浮動利率計息的。因此,我們的收益將受到利率變化的影響。截至2021年6月30日,我們長期債務本金總額的約42%按浮動利率計息。假設目前的借款水平,並假設LIBOR變化50%,估計我們在截至2021年6月30日的六個月的利息支出將變化70萬美元。
如果利率出現不利變化,管理層可能會採取行動減輕我們的風險敞口。然而,由於將採取的行動及其可能影響的不確定性,前面的利率敏感度分析假設不會採取此類行動。此外,分析沒有考慮在這種環境下可能存在的整體經濟活動水平變化的影響。
通貨膨脹率
在我們經商的經濟體系中,通脹是一個因素,我們繼續設法減輕其影響。通脹影響了我們在工資、薪金和設備成本方面的表現。雖然通脹的確切影響無法確定,但我們相信,通過提高我們多平臺業務中大多數廣播電臺的有效廣告費,我們已經抵消了這些更高的成本。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制我們的財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的費用金額。在持續的基礎上,我們根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來評估我們的估計。這些評估的結果構成了判斷資產和負債的賬面價值和報告的費用金額的基礎,這些費用從其他來源看起來不太明顯。由於未來的事件及其影響不能確定,實際結果可能與我們的假設和估計不同,這種差異可能是實質性的。我們的關鍵會計政策和估計在截至2020年12月31日的第7項“關鍵會計估計”(管理層對我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的討論和分析)中披露,除了在附註1“綜合財務報表的呈報基準”中披露的情況外,沒有重大變化。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
1995年私人證券訴訟改革法案為我們或代表我們作出的前瞻性陳述提供了安全港。本報告包含各種前瞻性陳述,代表我們對未來事件的預期或信念,包括但不限於,我們未來的經營和財務表現,新冠肺炎疫情對我們業務的預期影響和恢復,我們的財務狀況和經營結果,我們的預期成本,我們現代化計劃和其他資本和運營費用削減計劃的預期成本,節省和時機,我們最近修訂的預期利率節省,以及我們的定期貸款自願預付2.5億美元。我們對某些市場的預期、預期的現金利息支付以及我們預期的財務業績和流動性。表達對未來事項的預期和預測的陳述是1995年《私人證券訴訟改革法案》所指的前瞻性陳述。我們提醒,這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,並受許多變量的影響,這些變量可能會影響我們未來的業績。這些陳述是基於管理層在作出陳述時對未來事件和業績的看法和假設作出的。然而,我們不能保證,管理層的期望必然會實現。未來的實際事件和業績可能與我們的前瞻性陳述中反映的預期大不相同。我們不打算,也不承擔任何義務,更新任何前瞻性陳述。
許多因素可能會對未來的發展和業績產生重大影響,包括但不限於:
•與疲軟或不確定的全球經濟狀況相關的風險及其對廣告支出水平的影響;
•新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響;
•激烈的競爭,包括來自替代媒體平臺和技術的競爭加劇;
•依賴於直播人才、節目主持人和管理層的表現,以及維護或提升我們的主打品牌;
•經營成本波動;
•技術變革與創新;
•人口和其他人口結構的變化;
•我們鉅額債務的影響;
•未來收購、處置和其他戰略交易的影響;
•立法或法規要求;
•立法或正在進行的訴訟對音樂許可和版税的影響;
•隱私和數據保護方面的法規和消費者關注的問題,以及違反信息安全措施;
•與我們從破產法第11章案件中脱穎而出相關的風險;
•與我們的A類普通股相關的風險,包括我們大量的已發行認股權證;
•影響我們的業務和證券所有權的法規;以及
•本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中第I部分第1A項“風險因素”所列的某些其他因素,由本10-Q季度報告中的“第II部分第1A項”“風險因素”更新,以及提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他文件。
這份可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素清單是説明性的,並不打算詳盡無遺。因此,所有前瞻性陳述都應在瞭解其固有不確定性的情況下進行評估。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
所需資料列在本第I部分第2項下的“市場風險”項下。
項目4.安全控制和程序
披露控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映出存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序進行了評估(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年6月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分 --其他信息
項目1.其他法律程序
我們目前正參與一些在正常業務過程中產生的法律訴訟,並已按需要累計瞭解決那些可能發生損失的索賠的可能成本的估計,該金額可以合理地估計出來。我行目前正在進行一些法律訴訟,這些訴訟是在正常業務過程中產生的,並已根據需要累計估計瞭解決該等可能發生損失的索賠的可能成本。這些估計是在與律師協商後製定的,並基於對潛在結果的分析,假設訴訟和和解戰略相結合。然而,任何特定時期的未來運營結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些程序相關的戰略的有效性的重大影響。此外,由於訴訟本身的不確定性,不能保證任何特定的索賠或訴訟程序的解決不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們在日常業務過程中涉及各種法律程序,我們的大部分訴訟都是在以下情況下進行的:商業/合同糾紛;誹謗事務;與僱傭和福利相關的索賠;知識產權索賠;房地產事務;政府調查;以及税務糾紛。
外國人所有權限制和聯邦通信委員會申請宣告性裁決
通信法和FCC法規禁止外國實體和個人在控制無線電廣播電臺許可證持有人的公司中直接或間接擁有超過25%的所有權或投票權,除非FCC發現更大的外國所有權符合公眾利益。根據重組計劃,該公司承諾向PDR提交申請,要求FCC允許該公司至多100%為外資所有。
2020年11月5日,聯邦通信委員會發布了一項宣告性裁決(“宣告性裁決”),批准了PDR請求的救濟,但須滿足某些條件。
本公司於2020年11月9日通知特別認股權證持有人開始交換程序。2021年1月8日,根據公告裁決、通信法和聯邦通信委員會規則(“交易所”),公司將部分已發行的特別認股權證交換為A類普通股或B類普通股。交易結束後,公司剩餘的特別認股權證繼續適用於A類普通股或B類普通股的股票。
2021年3月8日,該公司向FCC申請宣告性裁決(“補救PDR”)。補救PDR與Global Media&Entertainment Ltd(f/k/a Honeycomb Investments Limited)(“Global Investments”)收購公司股票有關。具體地説,2021年2月5日,Global Investments、Global Media&Entertainment Investments Trust(“GMEI信託”)、James Hill(作為GMEI信託的受託人)、Simon Groom(作為GMEI信託的受託人)和Michael Tabor(作為GMEI信託的受益人)(連同Global Investments和他們可能向其轉讓或轉讓其任何權利或利益的任何附屬公司或第三方,“GMEI投資者”)向證券交易委員會提交了附表13D。約佔公司已發行A類普通股的8.7%。這一所有權權益不符合FCC的外資持股規則以及FCC於2020年11月5日發佈的關於本公司外資持股的宣告性裁決,這兩項規定均限制持有GMEI投資者地位的外國投資者在未經FCC事先批准的情況下持有本公司不超過5%的有表決權股權或總股本。根據FCC的規則和規定提交的補救PDR尋求(A)具體批准GMEI投資者目前持有的本公司超過5%的股權和投票權權益,以及(B)經修訂的預先批准GMEI投資者將其在本公司的股權和投票權權益增加到不超過14.99%的任何非控制性金額。補救的PDR在FCC之前仍然懸而未決。
2021年3月26日,FCC以批准公司收購某些廣播電臺的申請為條件,這些申請在GMEI投資者提交時間表13D之前懸而未決,條件是公司必須就GMEI投資者作為公司股東的權利採取某些行動。在同一天,為了執行FCC所要求的條件,我們的董事會決定採取某些行動來限制GMEI投資者的權利,包括但不限於,暫停GEMI投資者的所有投票權,直到FCC發佈一項宣告性裁決,具體批准每個GMEI投資者持有公司5%以上的股權和/或投票權權益,否則我們的董事會決定採取某些行動來限制GMEI投資者的權利,包括但不限於暫停GEMI投資者的所有投票權,直到FCC發佈一項宣告性裁決,具體批准每一位GMEI投資者持有公司5%以上的股權和/或投票權權益。
項目1A:風險因素
除下文所述外,與截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比,我們的風險因素沒有發生重大變化。
通信法和聯邦通信委員會實施的規定限制了外國個人或實體在未經聯邦通信委員會批准的情況下投資於我們的股本。
通信法“和”聯邦通信委員會條例“禁止外國實體或個人間接(即通過母公司)擁有或投票控制無線電廣播電臺被許可人的公司超過25%的股權,除非聯邦通信委員會認定更多的間接外國所有權符合公共利益。在沒有有利的行政部門審查的情況下,FCC通常不會做出這樣的決定。
FCC將外國投票權與股權分開計算,如果沒有外國所有權聲明裁決,兩者都必須等於或低於25%的門檻。如果我們的外資持股總數或投票權百分比超過25%,我們普通股的任何外國個人持有者的持股或投票權百分比將超過5%或10%(適用的百分比根據FCC規則確定),將另外需要獲得FCC的具體批准。
2020年11月5日,FCC發佈了一項宣告性裁決,授權我們擁有總計100%的外國所有權和投票權,並特別批准了我們的某些股東,這些股東根據FCC規則被視為外國股東,但受某些條件的限制。在這些條件中,有一項要求我們必須遵守我們與美國司法部簽訂的協議書。宣告性裁決還要求我們在確定外資所有權合規性時考慮我們的特別認股權證。根據FCC規則被視為外國證券的我們證券的直接或間接所有人可能要求我們根據宣告性裁決和FCC的外國所有權規則採取行動,如果該所有者獲得我們的投票權股本或總股本(包括行使時的特別認股權證)的5%以上,或某些“被動”投資者獲得超過10%的股份,而沒有通過新的宣告性裁決申請獲得FCC的具體批准,則該所有者可能要求我們根據宣告性裁決和FCC的外資所有權規則採取行動。
2021年3月8日,該公司向聯邦通信委員會提交了與Global Investments收購本公司股票有關的補救PDR。具體地説,2021年2月5日,GMEI投資者向證券交易委員會提交了附表13D,其中GMEI投資者披露了對公司A類普通股9631329股的實益所有權,約佔公司已發行A類普通股的8.7%。這一所有權權益不符合FCC的外資持股規則,也不符合FCC於2020年11月5日發佈的關於本公司外資持股的宣告性裁決,這兩項規定均規定,在未經FCC事先批准的情況下,持有GMEI投資者地位的外國投資者不得持有超過5%的本公司有表決權股權或總股本。根據聯邦通信委員會的規則和條例提交的補救PDR尋求(A)具體批准GMEI投資者目前持有的公司超過5%的股權和投票權權益,以及(B)經修訂的預先批准GMEI投資者將他們在公司的股權和投票權權益增加到不超過14.99%的任何非控制性金額。補救的PDR在FCC之前仍然懸而未決。
2021年3月26日,FCC以批准公司收購某些廣播電臺的申請為條件,這些申請在GMEI投資者提交時間表13D之前懸而未決,條件是公司必須就GMEI投資者作為公司股東的權利採取某些行動。在同一天,為了執行FCC要求的條件,我們的董事會決定採取某些行動來限制GMEI投資者的權利,包括但不限於,暫停GEMI投資者的所有投票權,直到FCC發佈一項宣告性裁決,具體批准每個GMEI投資者持有公司5%以上的股權和/或投票權權益。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了我們在截至2021年6月30日的季度內購買的A類普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
4月1日至4月30日 | 129 | | | $ | 19.12 | | | — | | | $ | — | |
5月1日至5月31日 | 416 | | | 18.21 | | | — | | | — | |
6月1日至6月30日 | 82,696 | | | 23.21 | | | — | | | — | |
總計 | 83,241 | | | $ | 23.18 | | | — | | | $ | — | |
(1)所示股票包括員工在截至2021年6月30日的三個月內向我們提交的A類普通股股份,以履行與歸屬和解除限制性股票相關的員工預扣税款義務,我們將根據相關交易發生當日的公平市值回購這些股票。
第三項:高級證券違約
這些規定並不適用。
項目4.煤礦安全信息披露
不適用。
第五項:其他信息
沒有。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 | |
2.1 | | 根據2019年1月22日破產法第11章對iHeartMedia,Inc.及其債務人附屬公司進行重組的修正第五修正案聯合破產法第11章計劃(通過引用併入iHeartMedia Inc.於2019年1月28日提交的當前8-K表格報告的附件2.1)。
| |
3.1 | | IHeartMedia,Inc.第五次修訂和重新發布的公司註冊證書(通過引用iHeartMedia,Inc.於2019年5月2日提交的當前8-K表格報告的附件3.1合併而成)。
| |
3.2 | | IHeartMedia,Inc.第三次修訂和重新修訂的章程(引用iHeartMedia,Inc.於2021年2月25日提交的Form 10-K年度報告附件3.2)。
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10.1 | | IHeartMedia,Inc.2021年長期激勵獎勵計劃(通過引用iHeartMedia,Inc.於2021年4月23日提交的S-8表格註冊聲明的附件99.1併入)。
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10.2* | | IHeartMedia,Inc.2021年長期激勵獎勵計劃下非僱員董事限制性股票獎勵協議的形式。
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10.3 | | 第3號修正案,日期為2021年7月16日,由iHeartCommunications,Inc.、iHeartMedia Capital I,LLC、其某些附屬擔保方、作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)及其貸款方(通過引用iHeartMedia Inc.於2021年7月19日提交的當前表格8-K的附件10.1合併而成)。
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31.1* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)進行的認證。
| |
31.2* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)進行的認證。
| |
32.1** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證。
| |
32.2** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證。
| |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
| |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔
| |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
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101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
| |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
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101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義文檔
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104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)
| |
____________
*在此提交的文件。
**隨函提供的文件。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | |
| IHeartMedia,Inc. |
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2021年8月5日 | /s/斯科特·D·漢密爾頓 |
| 斯科特·D·漢密爾頓 |
| 高級副總裁、首席會計官兼助理祕書 |