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美國證券交易委員會(SEC)宣佈。
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(Mark One)* | | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:001-32433
威望消費者保健公司。
(註冊人的確切姓名載於其約章) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-1297589 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
懷特普蘭斯路660號
塔裏敦, 紐約10591
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(914) 524-6800 | | |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
|
(前姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告以來發生更改) |
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 多溴聯苯 | 紐約證券交易所 |
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☒*號☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*否☒
截至2021年7月30日,有50,059,989已發行普通股的股份。
威望消費者醫療保健公司(Presge Consumer Healthcare Inc.)
表格10-Q
索引
| | | | | | | | |
第一部分: | 財務信息 | |
| | |
第1項。 | 財務報表 | |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月簡明綜合收益表和全面收益表(未經審計) | 2 |
| 截至2021年6月30日和2021年3月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 3 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月股東權益簡明綜合變動表(未經審計) | 4 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 5 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 31 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 32 |
| | |
第二項。 | 發行人購買股票證券 | 32 |
| | |
第五項。 | 其他信息 | 32 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 34 |
| | |
| 簽名 | 35 |
| | |
商標和商號
此Form 10-Q季度報告中使用的商標和商號是Prestige Consumer Healthcare Inc.或其子公司(視具體情況而定)的財產。*當我們的商標或商號出現在Form 10-Q季度報告中時,我們已使用斜體。
第一部分: 財務信息
第1項。 財務報表
威望消費者保健公司.
簡明合併收益表和全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月, |
(單位為千,每股數據除外) | | | | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | $ | 269,172 | | | $ | 229,384 | |
其他收入 | | | | | 9 | | | 10 | |
總收入 | | | | | 269,181 | | | 229,394 | |
| | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | |
不含折舊的銷售成本 | | | | | 108,335 | | | 94,124 | |
銷售折舊成本 | | | | | 1,834 | | | 1,402 | |
銷售成本 | | | | | 110,169 | | | 95,526 | |
毛利 | | | | | 159,012 | | | 133,868 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
廣告和營銷 | | | | | 39,439 | | | 27,750 | |
一般事務和行政事務 | | | | | 22,471 | | | 19,934 | |
折舊及攤銷 | | | | | 5,760 | | | 6,065 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總運營費用 | | | | | 67,670 | | | 53,749 | |
營業收入 | | | | | 91,342 | | | 80,119 | |
| | | | | | | |
其他(收入)費用 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | 15,077 | | | 21,941 | |
| | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | | | | | (105) | | | 10 | |
其他費用合計(淨額) | | | | | 14,972 | | | 21,951 | |
所得税前收入 | | | | | 76,370 | | | 58,168 | |
所得税撥備 | | | | | 18,615 | | | 14,462 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | | | | | $ | 57,755 | | | $ | 43,706 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 1.15 | | | $ | 0.87 | |
稀釋 | | | | | $ | 1.14 | | | $ | 0.86 | |
| | | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 50,139 | | | 50,264 | |
稀釋 | | | | | 50,671 | | | 50,808 | |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
貨幣換算調整 | | | | | (1,492) | | | 10,590 | |
利率掉期未實現收益 | | | | | 520 | | | 309 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合(虧損)收入合計 | | | | | (972) | | | 10,899 | |
綜合收益 | | | | | $ | 56,783 | | | $ | 54,605 | |
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簡明綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 |
| | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 163,624 | | | $ | 32,302 | |
應收賬款,扣除備用金#美元14,659及$16,457,分別 | 130,346 | | | 114,671 | |
盤存 | 105,546 | | | 114,959 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 9,008 | | | 7,903 | |
| | | |
流動資產總額 | 408,524 | | | 269,835 | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 69,825 | | | 70,059 | |
經營性租賃使用權資產 | 22,345 | | | 23,722 | |
融資租賃使用權資產淨值 | 8,344 | | | 8,986 | |
商譽 | 577,840 | | | 578,079 | |
無形資產,淨額 | 2,469,714 | | | 2,475,729 | |
其他長期資產 | 2,522 | | | 2,863 | |
| | | |
總資產 | $ | 3,559,114 | | | $ | 3,429,273 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
| | | |
應付帳款 | $ | 30,963 | | | $ | 45,978 | |
應計應付利息 | 17,067 | | | 6,312 | |
經營租賃負債,流動部分 | 5,974 | | | 5,858 | |
融資租賃負債,流動部分 | 2,607 | | | 2,588 | |
其他應計負債 | 68,435 | | | 61,402 | |
| | | |
流動負債總額 | 125,046 | | | 122,138 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
長期債務,淨額 | 1,545,352 | | | 1,479,653 | |
| | | |
遞延所得税負債 | 439,428 | | | 434,050 | |
長期經營租賃負債,扣除當期部分 | 18,329 | | | 19,706 | |
長期融資租賃負債,扣除當期部分 | 6,157 | | | 6,816 | |
其他長期負債 | 8,555 | | | 8,612 | |
總負債 | 2,142,867 | | | 2,070,975 | |
| | | |
承付款和或有事項--附註16 | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股--$0.01面值 | | | |
授權-5,000股票 | | | |
已發行並未償還的-無 | — | | | — | |
普通股-$0.01面值 | | | |
授權-250,000股票 | | | |
發出-54,211股票於2021年6月30日及53,9992021年3月31日的股票 | 542 | | | 540 | |
額外實收資本 | 503,588 | | | 499,508 | |
庫存股,按成本計算-4,151股票於2021年6月30日及4,0882021年3月31日的股票 | (133,648) | | | (130,732) | |
累計其他綜合虧損,税後淨額 | (20,773) | | | (19,801) | |
留存收益 | 1,066,538 | | | 1,008,783 | |
股東權益總額 | 1,416,247 | | | 1,358,298 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,559,114 | | | $ | 3,429,273 | |
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簡明合併股東權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 累計 其他 綜合損失 | | | | 留用 收益 | | 總計 |
(單位:千) | 股票 | | 帕爾 價值 | | | 股票 | | 金額 | | | | |
2021年3月31日的餘額 | 53,999 | | | $ | 540 | | | $ | 499,508 | | | 4,088 | | | $ | (130,732) | | | $ | (19,801) | | | | | $ | 1,008,783 | | | $ | 1,358,298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,878 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,878 | |
股票期權的行使 | 68 | | | — | | | 2,204 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,204 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行與限制性股票相關的股票 | 144 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
國庫股份回購 | — | | | — | | | — | | | 63 | | | (2,916) | | | — | | | | | — | | | (2,916) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 57,755 | | | 57,755 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (972) | | | | | — | | | (972) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | 54,211 | | | $ | 542 | | | $ | 503,588 | | | 4,151 | | | $ | (133,648) | | | $ | (20,773) | | | | | $ | 1,066,538 | | | $ | 1,416,247 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | | | 留用 收益 | | 總計 |
(單位:千) | 股票 | | 帕爾 價值 | | | 股票 | | 金額 | | | | |
2020年3月31日的餘額 | 53,805 | | | $ | 538 | | | $ | 488,116 | | | 3,719 | | | $ | (117,623) | | | $ | (44,161) | | | | | $ | 844,101 | | | $ | 1,170,971 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,464 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,464 | |
股票期權的行使 | 60 | | | — | | | 1,216 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,216 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行與限制性股票相關的股票 | 74 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
國庫股份回購 | — | | | — | | | — | | | 31 | | | (1,242) | | | — | | | | | — | | | (1,242) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 43,706 | | | 43,706 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,899 | | | | | — | | | 10,899 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | 53,939 | | | $ | 539 | | | $ | 490,795 | | | 3,750 | | | $ | (118,865) | | | $ | (33,262) | | | | | $ | 887,807 | | | $ | 1,227,014 | |
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現金流量表簡明合併報表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 57,755 | | | $ | 43,706 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 7,594 | | | 7,467 | |
| | | |
財產和設備處置損失 | 26 | | | 42 | |
遞延所得税 | 5,876 | | | 6,147 | |
償債成本攤銷 | 759 | | | 1,400 | |
| | | |
基於股票的薪酬成本 | 1,878 | | | 1,464 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
非現金經營租賃成本 | 1,691 | | | 1,831 | |
其他 | — | | | 50 | |
| | | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (15,879) | | | 39,734 | |
盤存 | 9,384 | | | 51 | |
預付費用和其他流動資產 | (1,049) | | | (4,019) | |
應付帳款 | (15,551) | | | (32,386) | |
應計負債 | 18,439 | | | 11,588 | |
經營租賃負債 | (1,578) | | | (1,812) | |
| | | |
其他 | (40) | | | (109) | |
經營活動提供的淨現金 | 69,305 | | | 75,154 | |
| | | |
投資活動 | | | |
購置物業、廠房及設備 | (1,500) | | | (2,553) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 177 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (1,323) | | | (2,553) | |
| | | |
融資活動 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
定期貸款償還 | (20,000) | | | (56,000) | |
循環信貸協議下的借款 | 85,000 | | | — | |
循環信貸協議項下的還款 | — | | | (55,000) | |
| | | |
融資租賃的支付 | (638) | | | (336) | |
行使股票期權所得收益 | 2,204 | | | 1,216 | |
| | | |
| | | |
作為預扣税金交出的股份的公允價值 | (2,916) | | | (1,242) | |
| | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 63,650 | | | (111,362) | |
| | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (310) | | | 1,942 | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 131,322 | | | (36,819) | |
現金和現金等價物-期初 | 32,302 | | | 94,760 | |
現金和現金等價物--期末 | $ | 163,624 | | | $ | 57,941 | |
| | | |
支付的利息 | $ | 3,389 | | | $ | 5,571 | |
已繳所得税 | $ | 2,388 | | | $ | 2,182 | |
| | | |
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 業務和演示基礎
業務性質
Prestige Consumer Healthcare Inc.(本文中稱為“公司”或“我們”,除非上下文另有規定,否則應被認為是指Prestige Consumer Healthcare Inc.及其所有直接和間接100%擁有的子公司在合併的基礎上)從事開發、製造、營銷、銷售和分銷非處方藥(“OTC”)保健產品給北美(美國)的大眾銷售商、藥品、食品、美元、便利店和俱樂部以及電子商務渠道The Prestige Consumer Healthcare Inc.是一家沒有業務的控股公司,也是這些簡明合併財務報表附註7中描述的高級信貸安排和優先票據的母公司擔保人。
冠狀病毒暴發
2020年1月,世界衞生組織(世衞組織)宣佈由於一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)而引發全球健康危機。2020年3月,世衞組織將新冠肺炎疫情列為大流行。這場大流行在美國和全球經濟中造成了極大的波動。我們預計,經濟狀況將繼續高度不穩定和不確定,可能會影響對我們產品的需求,並對價格構成壓力。在2021財年第一季度,我們的品牌消費者消費出現了暫時但顯著的下降,隨後在本財年剩餘時間裏,消費和客户訂單更加穩定。總體而言,在整個大流行期間,一些類別受到了積極影響(例如,婦女健康、口腔護理和皮膚科),而一些類別受到了負面影響(例如,咳嗽感冒和胃腸道疾病)。受積極影響的類別受益於消費者轉向非處方藥保健品,因為消費者更加關注與新冠肺炎相關的家庭衞生和自我護理。下降的類別受到發病率和使用率下降的影響,原因是居家避難所的限制和與旅行有關的活動有限。在2022財年第一季度,我們經歷了穩健的消費者消費,並在我們的大部分品牌組合中分享了增長。我們的業務還受益於之前受到新冠肺炎病毒影響的某些與旅遊相關的類別和渠道的需求大幅增加。
我們繼續看到消費者購買模式的變化,包括消費者訪問零售商的頻率,以及許多市場轉向在線購買我們的產品。儘管到目前為止,我們的整個供應鏈還沒有經歷實質性的中斷,但環境仍然不確定。到目前為止,疫情還沒有對我們的運營、對我們大多數產品的總體需求或由此產生的總銷售額和收益產生實質性的負面影響,因此,它也沒有對我們的流動性狀況產生負面影響。我們繼續產生運營現金流,以滿足我們的短期流動性需求。在這個充滿活力、史無前例的環境中,這些情況可能會發生變化。如果疫情繼續蔓延,可能會對我們的業務和我們所依賴的第三方的業務產生實質性影響,包括導致我們產品的供應和分銷中斷。我們可能需要限制運營,可能會遇到員工資源的實質性限制。新冠肺炎對我們的業績和流動性的影響程度將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性和不可預測性,包括可能出現的關於新冠肺炎嚴重程度的新信息,以及遏制新冠肺炎或應對其影響的行動等。我們還不知道它對我們的業務或全球經濟的影響有多大。然而,這些影響可能會對我們的流動性、資本資源、運營業績和我們所依賴的第三方的業績產生實質性的不利影響。
陳述的基礎
本文提出的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國中期財務報告公認的會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。*所有重大的公司間交易和餘額都已在合併中剔除。*管理層認為,這些簡明合併財務報表包括所有調整,包括正常的公佈中期的經營業績和現金流。*我們的財政年度將於3月31日結束ST每一年。本簡明合併財務報表或相關附註中提及的某一年(例如,2022年)指的是我們截至或截止於3月31日的會計年度ST那一年。截至2021年6月30日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年3月31日的財年的預期結果。這些未經審計的合併財務報表和相關附註應與我們在截至2021年3月31日的財年的Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設,儘管這些估計是
根據我們對當前事件和未來可能採取的行動的瞭解,實際結果可能與這些估計不同。我們最重要的估計包括與無形資產估值、基於股票的薪酬、債務公允價值、銷售回報和津貼、貿易促進津貼、存貨陳舊以及所得税和相關不確定税收頭寸的會計有關的估計。
最近採用的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2019-12》,所得税(話題740):簡化所得税會計。此更新中的修訂消除了組織分析某些例外是否適用於税收目的的需要。它還簡化了某些税收的GAAP。這些更新中的修訂對我們有效,適用於2020年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。我們從2021年4月1日起採用該標準,該標準的採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。此次更新中的修訂是選擇性的,適用於所有擁有合同、套期保值關係以及參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將被終止的參考利率的交易的實體。本次更新中的修訂提供了臨時性的可選指導,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。一個實體可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修正案。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848):範圍澄清主題848中關於合同修改和套期保值會計的某些可選權宜之計和例外適用於受向新參考匯率的貼現過渡影響的衍生品。此更新中的修訂對於選擇在中應用可選指南的實體立即生效主題848。我們目前正在評估採用這一指導方針對我們的合併財務報表的影響。
2. 盤存
庫存包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 |
庫存的構成部分 | | | |
包裝和原材料 | $ | 9,480 | | | $ | 8,463 | |
在製品 | 326 | | | 326 | |
成品 | 95,740 | | | 106,170 | |
| | | |
盤存 | $ | 105,546 | | | $ | 114,959 | |
存貨按成本或可變現淨值中的較低者入賬和描述,其中包括庫存值減少#美元。6.0百萬美元和$4.02021年6月30日和2021年3月31日分別為100萬,與陳舊和緩慢流動的庫存有關。
3. 商譽
按經營部門對影響商譽的活動的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
餘額-2021年3月31日 | | | | | | | |
| 商譽 | $ | 710,354 | | | $ | 32,683 | | | | | $ | 743,037 | |
| 累計減值損失 | (163,711) | | | (1,247) | | | | | (164,958) | |
餘額-2021年3月31日 | 546,643 | | | 31,436 | | | | | 578,079 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 外幣匯率的影響 | — | | | (239) | | | | | (239) | |
餘額-2021年6月30日 | | | | | | | |
| 商譽 | 710,354 | | | 32,444 | | | | | 742,798 | |
| 累計減值損失 | (163,711) | | | (1,247) | | | | | (164,958) | |
餘額-2021年6月30日 | $ | 546,643 | | | $ | 31,197 | | | | | $ | 577,840 | |
| | | | | | | | |
管理層在每個會計年度第四季度按年度計算,或更頻繁地(如果條件表明資產的賬面價值可能無法收回),對分配給商譽的價值進行審核並測試減值。作為商譽減值測試的一部分,我們利用貼現現金流量法估計我們報告單位的公允價值。我們還考慮了我們在2021年2月28日的市值,這是我們年度審查的日期,與我們報告單位的總公允價值相比,以評估我們根據貼現現金流方法估計的合理性。在評估報告單元的公允價值以及相關資產和負債的估值時所做的估計和假設固有地會受到與未來銷售、毛利率以及廣告和營銷費用相關的重大不確定性因素的影響,這些不確定性因素可能會受到競爭加劇、消費者偏好變化、技術進步或新冠肺炎潛在影響的影響。貼現率假設可能會受到利率和通貨膨脹率變化等因素的影響,這些因素可能會對公允價值的確定產生影響。如果這些假設受到不利影響,我們可能需要在未來記錄減值費用。我們持續監控可能觸發中期減值分析的事件,其中包括新冠肺炎在截至2021年6月30日期間的影響。
截至2021年6月30日,我們確定沒有發生任何可能表明商譽可能受損的事件。
4. 無形資產淨額
對影響無形資產的活動淨額的對賬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 無限期的- 住過 商標 | | 有限生存 商標和客户關係 | | 總計 |
總賬面金額 | | | | | |
餘額-2021年3月31日 | $ | 2,281,988 | | | $ | 389,347 | | | $ | 2,671,335 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外幣匯率的影響 | (1,143) | | | (24) | | | (1,167) | |
餘額-2021年6月30日 | 2,280,845 | | | 389,323 | | | 2,670,168 | |
| | | | | |
累計攤銷 | | | | | |
餘額-2021年3月31日 | — | | | 195,606 | | | 195,606 | |
| | | | | |
加法 | — | | | 4,867 | | | 4,867 | |
| | | | | |
外幣匯率的影響 | — | | | (19) | | | (19) | |
餘額-2021年6月30日 | — | | | 200,454 | | | 200,454 | |
| | | | | |
無形資產淨值-2021年6月30日 | $ | 2,280,845 | | | $ | 188,869 | | | $ | 2,469,714 | |
攤銷費用為$4.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月為100萬美元。
有限壽命的無形資產預計將在其估計使用年限內攤銷,這一年限從10至30每一年的攤銷費用估計數如下(以千計),其後五年每年及以後各期間的攤銷費用估計數如下(以千計):
| | | | | |
(單位:千) | |
截至三月三十一日止的一年, | 金額 |
2022年(截至2022年3月31日的剩餘九個月) | $ | 14,599 | |
2023 | 19,465 | |
2024 | 19,441 | |
2025 | 17,398 | |
2026 | 15,126 | |
此後 | 102,840 | |
| $ | 188,869 | |
根據會計準則,無限期壽命資產不會攤銷,但必須每年進行減值測試,或者如果發生事件或情況變化,更有可能使資產的公允價值低於賬面價值,則更頻繁地進行減值測試。 2021年2月28日,也就是我們的年度減值審查日期,分析結果沒有減值指標,因此,不是額外的減值費用是在我們2021年3月31日的財務報表上計入的。此外,在每個報告期,必須進行評估,以確定事件和環境是否繼續支持無限期的使用壽命。*有限壽命的無形資產將在其各自的估計使用壽命內攤銷,並在任何事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回並超過其公允價值時進行減值測試。
我們使用超額收益法來估計我們個人的無限期無形資產的公允價值。受重大不確定性影響的假設包括分析中使用的貼現率,以及未來的銷售額、毛利率以及廣告和營銷費用。 貼現率假設可能會受到利率和通貨膨脹率變化等因素的影響,這些因素可能會對公允價值的確定產生影響。 此外,如果相關無形資產的公允價值因競爭導致的銷售額或利潤率下降、消費者需求或偏好的變化、技術進步、廣告和營銷費用的變化或新冠肺炎的潛在影響而受到不利影響,我們可能需要在未來記錄減值費用。
截至2021年6月30日,沒有發生任何可能表明無形資產可能減值的事件。
5. 租契
我們租賃房地產和設備用於我們的業務。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月租賃費用構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三個月, |
(單位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
融資租賃成本: | | | | | | | | |
* | | | | | | $ | 642 | | | $ | 325 | |
**取消租賃負債的利息 | | | | | | 66 | | | 50 | |
經營租賃成本 | | | | | | 1,687 | | | 1,697 | |
短期租賃成本 | | | | | | 22 | | | 23 | |
可變租賃成本 | | | | | | 11,651 | | | 11,707 | |
轉租收入 | | | | | | — | | | (54) | |
總淨租賃成本 | | | | | | $ | 14,068 | | | $ | 13,748 | |
截至2021年6月30日,租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | |
截至三月三十一日止的一年, | | 經營租約 | | 金融 租賃 | | 總計 |
2022年(截至2022年3月31日的剩餘9個月) | | $ | 5,453 | | | $ | 2,119 | | | $ | 7,572 | |
2023 | | 6,377 | | | 2,826 | | | 9,203 | |
2024 | | 6,335 | | | 2,826 | | | 9,161 | |
2025 | | 4,137 | | | 1,413 | | | 5,550 | |
2026 | | 1,815 | | | — | | | 1,815 | |
此後 | | 3,164 | | | — | | | 3,164 | |
未貼現的租賃付款總額 | | 27,281 | | | 9,184 | | | 36,465 | |
減去相當於利息的租賃額 | | (2,978) | | | (420) | | | (3,398) | |
租賃付款現值合計 | | $ | 24,303 | | | $ | 8,764 | | | $ | 33,067 | |
加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下: | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年6月30日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
| 經營租約 | | 4.45 |
| 融資租賃 | | 3.25 |
加權平均貼現率 | | |
| 經營租約 | | 5.26 | % |
| 融資租賃 | | 2.98 | % |
6. 其他應計負債
其他應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 |
應計營銷成本 | $ | 38,885 | | | $ | 29,955 | |
應計補償費用 | 7,107 | | | 14,074 | |
應計經紀佣金 | 749 | | | 1,023 | |
應付所得税 | 7,772 | | | 1,652 | |
應計專業費用 | 4,523 | | | 4,472 | |
| | | |
應計生產成本 | 3,415 | | | 2,882 | |
| | | |
| | | |
應計銷售税 | 1,692 | | | 2,368 | |
其他應計負債 | 4,292 | | | 4,976 | |
| $ | 68,435 | | | $ | 61,402 | |
7. 長期債務
截至所示日期,長期債務包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 |
| | | | |
2021年高級債券,息率為3.750利率,利息分別在每年的4月1日和10月1日支付。2021年優先債券將於2031年4月1日期滿。 | | 600,000 | | | 600,000 | |
2019年高級債券,利率為5.125利率,利息分別在每年的1月15日和7月15日支付。2019年高級債券將於2028年1月15日到期。 | | 400,000 | | | 400,000 | |
2012年期B-5期貸款,借款人可選擇以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加2.00%,LIBOR下限為0.00%,或備用基本利率加上利潤率1.00%,基本利率下限為1.00%,2024年1月26日到期。 | | 475,000 | | | 495,000 | |
2012 ABL Revolver根據借款人的選擇,以基準利率加適用保證金或LIBOR加適用保證金計息。任何未付餘額將於2024年12月11日到期。 | | 85,000 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
長期債務 | | 1,560,000 | | | 1,495,000 | |
減去:未攤銷債務成本 | | (14,648) | | | (15,347) | |
| | | | |
長期債務,淨額 | | $ | 1,545,352 | | | $ | 1,479,653 | |
在2021年6月30日,我們有$85.02012年1月31日簽訂的經修訂的基於資產的循環信貸安排(“2012年ABL Revolver”)的未償還金額為100萬美元,借款能力為#美元57.1百萬美元。
見附註19-後續事件。
利率互換:
我們目前有一種利率互換來對衝總金額。L(共$)200.0我們的可變利息債務為100萬美元(詳情見附註9)。
截至2021年6月30日,根據2012年B-5期貸款、2012年ABL Revolver和管理2031年到期的優先無擔保票據(以下簡稱2021年優先票據)和2028年到期的優先無擔保票據(簡稱2019年優先票據)的條款,未來需要支付的本金總額如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | |
截至三月三十一日止的一年, | 金額 |
2022年(截至2022年3月31日的剩餘9個月) | $ | — | |
2023 | | — | |
2024 | | 475,000 | |
2025 | | 85,000 | |
2026 | | — | |
此後 | 1,000,000 | |
| $ | 1,560,000 | |
8. 公允價值計量
對於我們的某些金融工具,包括現金、應收賬款、應付賬款和其他流動負債,由於這些金額的到期日相對較短,賬面價值接近各自的公允價值。
FASB會計準則編纂(“ASC”)820,公允價值計量公允價值要求根據在假設市場參與者之間有序交易的情況下,在本金或最有利的市場上為轉移負債而收到的資產交換價格或支付的交換價格來確定公允價值。ASC 820確立市場(可觀察到的投入)作為公允價值的首選來源,在沒有可觀察到的市場投入的情況下,遵循我們基於假設交易(不可觀察到的投入)的公允價值假設。在此基礎上,創建了以下公允價值層次結構:
第1級-活躍市場中相同工具的市場報價;
第2級-活躍市場中類似工具的報價,以及被認為不活躍的市場中相同或類似工具的報價;以及
第三級--我們使用估計和假設開發的不可觀測的輸入,這些估計和假設反映了市場參與者將使用的估計和假設。
市場價值是根據經某些因素調整後的類似工具的市場價值確定的。因此,2021年優先債券、2019年優先債券、2012年定期B-5貸款以及2012年ABL Revolver和我們的利率掉期都是在上述層次的第2級衡量的。以下摘要詳細説明瞭這些工具在2021年6月30日和2021年3月31日的賬面價值和估計公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 |
(單位:千) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
2021年高級債券 | | $ | 600,000 | | | $ | 579,000 | | | $ | 600,000 | | | $ | 570,000 | |
| | | | | | | | |
2019年高級票據 | | 400,000 | | | 421,000 | | | 400,000 | | | 417,000 | |
2012年B-5期貸款 | | 475,000 | | | 475,000 | | | 495,000 | | | 493,763 | |
2012 ABL旋轉器 | | 85,000 | | | 85,000 | | | — | | | — | |
利率互換 | | 1,688 | | | 1,688 | | | 2,363 | | | 2,363 | |
截至2021年6月30日和2021年3月31日,我們沒有任何1級或3級衡量的資產或負債。
9. 衍生工具
利率的變化使我們面臨風險。為了幫助我們管理這些風險,我們在2020年1月簽訂了二利率互換以對衝總計美元400.0上百萬的可變利息債務。一掉期結算於2021年1月31日,截至2021年6月30日,一次利率掉期以對衝美元200.0仍有100萬美元未償還。這項利率互換的公允價值反映在我們的綜合資產負債表中的其他應計負債中。我們不會將衍生品用於交易目的。
下表彙總了我們的衍生工具在所示期間結束時的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 |
(單位:千) | | 樹籬類型 | | 最終結算日期 | | 名義金額 | | 其他應計負債 | | 其他長期負債 |
| | | | | | | | | | |
利率互換 | | 現金流 | | 1/31/2022 | | $ | 200,000 | | | (1,688) | | | — | |
總公允價值 | | | | | | | | $ | (1,688) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 |
(單位:千) | | 樹籬類型 | | 最終結算日期 | | 名義金額 | | 其他應計負債 | | 其他長期負債 |
| | | | | | | | | | |
利率互換 | | 現金流 | | 1/31/2022 | | $ | 200,000 | | | (2,363) | | | — | |
總公允價值 | | | | | | | | $ | (2,363) | | | $ | — | |
下表彙總了所示期間的利率互換(税後淨額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至6月30日的三個月, |
(單位:千) | | 位置 | | | | | | 2021 | | 2020 |
在其他全面虧損中確認的收益(有效部分) | | 其他綜合收益(虧損) | | | | | | $ | 520 | | | $ | 309 | |
從累計其他全面虧損重新分類為收入的虧損 | | 利息支出 | | | | | | $ | (718) | | | $ | (1,026) | |
| | | | | | | | | | |
我們預計税前虧損為$。1.7與利率掉期相關的百萬美元,目前在累計其他綜合虧損中報告,將在未來12個月重新歸類為收入。然而,隨着利率的變化和標的合約的結算,最終實現的金額將有所不同。
交易對手信用風險:
利率互換使我們面臨違約的交易對手信用風險。我們通過只與交易對手打交道來管理我們對交易對手信用風險的敞口,這些交易對手是擁有豐富使用此類衍生品工具經驗的重要國際金融機構。
10. 股東權益
我們被授權發行250.0百萬股普通股,$0.01每股面值,以及5.0百萬股優先股,$0.01每股面值。董事會可以指示發行一個或多個系列的非指定優先股,並確定其優惠、特權和限制。
普通股每股有權一對提交股東投票的所有事項進行投票。普通股持有人也有權在資金合法可用時以及董事會宣佈時獲得股息,但須受所有類別流通股持有人享有股息優先權的優先權利的限制。不是截至2021年6月30日,我們的普通股已宣佈或支付股息。
在截至2021年和2020年6月30日的三個月內,我們根據各種員工限制性股票獎勵的規定回購了普通股,並將其記錄為庫存股。我們的股票回購包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
股份數量 | | | | | 63,314 | | | 31,117 | |
每股平均價格 | | | | | $46.04 | | $39.91 |
回購總額 | | | | | $2.9百萬 | | $1.2百萬 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
11. 累計其他綜合損失
截至2021年6月30日和2021年3月31日,累計其他綜合虧損包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 |
累計其他綜合損失構成 | | | |
累計平移調整 | $ | (20,400) | | | $ | (18,908) | |
利率掉期未實現虧損,税後淨額為#美元388及$543,分別 | (1,299) | | | (1,819) | |
養老金計劃的未確認淨收益(虧損),税後淨額為$(276)和$(276),分別 | 926 | | | 926 | |
累計其他綜合虧損,税後淨額 | $ | (20,773) | | | $ | (19,801) | |
截至2021年6月30日和2021年3月31日,不是金額從累積的其他全面虧損重新分類為收益。
12. 每股收益
每股基本收益是根據普通股股東可獲得的收入和當期已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後每股收益是根據普通股股東可獲得的收入和已發行普通股的加權平均股數加上使用庫存股方法(包括股票期權和限制性股票單位(“RSU”))期間可能稀釋的已發行普通股的影響來計算的。潛在普通股由行使已發行股票期權後可發行的增發普通股和未歸屬的RSU組成,在稀釋每股收益的計算中計入攤薄。在虧損期間,假設行使現金股票期權和RSU具有反攤薄作用,因此這些工具不包括在稀釋後每股收益的計算中。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三個月, |
(單位為千,每股數據除外) | | | | | | 2021 | | 2020 |
分子 | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | $ | 57,755 | | | $ | 43,706 | |
| | | | | | | | |
分母 | | | | | | | | |
基本每股收益的分母-加權平均流通股 | | | | | | 50,139 | | | 50,264 | |
向員工和董事發行非既得性限制性股票單位和期權的稀釋效應 | | | | | | 532 | | | 544 | |
稀釋後每股收益的分母 | | | | | | 50,671 | | | 50,808 | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本每股收益 | | | | | | $ | 1.15 | | | $ | 0.87 | |
| | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | | | | | | $ | 1.14 | | | $ | 0.86 | |
在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏,有0.5百萬和0.6分別有100萬股可歸因於基於流通股的獎勵,這些獎勵被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為納入這些獎勵將是反稀釋的。
13. 基於股份的薪酬
關於我們的首次公開募股,董事會通過了2005年長期股權激勵計劃(“2005計劃”),該計劃規定最高可授予5.0100萬股限制性股票、股票期權、RSU和其他基於股權的獎勵。2014年6月,董事會批准,2014年7月,我們的股東批准了額外的1.8根據2005年計劃發行的普通股為100萬股,增加了在從2005年起的任何12個月的財政期間,根據2005年計劃可以授予任何一個參與者的受股票期權約束的最大股票數量1.0百萬美元至2.5100萬股,並將2005年計劃的期限延長十年,至2025年2月。根據2005年計劃,公司及其子公司的董事、高級管理人員和其他員工以及為公司提供服務的其他人員有資格獲得贈款。
2020年6月23日,董事會通過了《Prestige Consumer Healthcare Inc.2020長期激勵計劃》(簡稱《2020計劃》)。2020年計劃於2020年8月4日經股東批准後生效。2020年6月23日,共有2,827,210可根據2020年計劃發行股票(包括2,000,000新股加827,210根據2005年計劃未發行的股票)。未來的所有股權獎勵將來自2020計劃,本公司不會根據2005計劃授予任何額外的獎勵。
下表提供了有關我們基於股票的薪酬的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三個月, |
(單位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
從收入中扣除的基於份額的税前薪酬成本 | | | | | | $ | 1,878 | | | $ | 1,464 | |
在補償成本上確認的所得税利益 | | | | | | $ | 143 | | | $ | 112 | |
期內歸屬的期權和RSU的總公允價值 | | | | | | $ | 7,006 | | | $ | 5,781 | |
從股票期權的行使中收到的現金 | | | | | | $ | 2,204 | | | $ | 1,216 | |
從RSU發行和股票期權行使的税收減免中實現的税收優惠 | | | | | | $ | 1,721 | | | $ | 944 | |
截至2021年6月30日,有$13.1根據管理層對最終將歸屬的股份的估計,根據2005年計劃和2020年計劃,與基於未歸屬股份的薪酬安排相關的未確認薪酬成本為100萬美元。*我們預計將在加權平均期間確認此類成本1.1好幾年了。截至2021年6月30日,有2.5根據2020年計劃,可供發行的股票為100萬股。
2021年5月3日,我司董事會薪酬與人才管理委員會(以下簡稱“委員會”)77,345績效股票單位,73,108要收購的RSU和股票期權222,660根據2020年計劃,我們將普通股的股份出售給某些高管和員工。這些股票期權是以#美元的行權價授予的。44.33每股,這等於我們普通股在授予之日的收盤價。
根據2020年計劃,一名新任命的獨立董事會成員獲得了一筆贈款1,636RSUS在2021年5月3日。
限售股單位
RSU的公允價值是根據我們普通股在授予之日的收盤價確定的。根據2005年計劃和2020年計劃批准的RSU摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
RSU | | 股票 (單位:千) | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | |
在2020年3月31日已歸屬和未歸屬 | | 512.1 | | | $ | 32.49 | |
授與 | | 153.6 | | | 39.98 | |
已歸屬並已發行 | | (74.0) | | | 44.38 | |
沒收 | | (4.7) | | | 56.11 | |
在2020年6月30日已歸屬和未歸屬 | | 587.0 | | | 32.76 | |
歸屬於2020年6月30日 | | 124.2 | | | 30.54 | |
| | | | |
截至2021年6月30日的三個月 | | | | |
截至2021年3月31日的既得和未歸屬 | | 607.4 | | | $ | 33.02 | |
授與 | | 152.1 | | | 44.33 | |
已歸屬並已發行 | | (144.5) | | | 30.57 | |
沒收 | | (23.1) | | | 30.17 | |
2021年6月30日已歸屬和未歸屬 | | 591.9 | | | 36.64 | |
歸屬於2021年6月30日 | | 151.3 | | | 32.03 | |
選項
每項獎勵的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估算,該模型採用以下假設: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 |
預期波動率 | | 31.2% - 31.9% | | 32.1% - 32.2% |
預期股息 | | $ | — | | | $ | — | |
預期期限(以年為單位) | | 6.0至7.0 | | 6.0至7.0 |
無風險利率 | | 1.3 | % | | 0.5% |
已授予期權的加權平均授予日期公允價值 | | $ | 14.77 | | | $ | 12.91 | |
2005年計劃和2020年計劃下的備選方案活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
選項 | | 股票 (單位:千) | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 期限(年) | | 集料 固有的 價值 (單位:千) |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
在2020年3月31日未償還 | | 1,020.2 | | | $ | 35.90 | | | | | |
授與 | | 249.9 | | | 39.98 | | | | | |
練習 | | (60.5) | | | 20.10 | | | | | |
沒收或過期 | | — | | | — | | | | | |
在2020年6月30日未償還 | | 1,209.6 | | | 37.53 | | | 7.3 | | $ | 5,770 | |
歸屬於2020年6月30日 | | 701.5 | | | 39.36 | | | 5.9 | | $ | 3,874 | |
| | | | | | | | |
截至2021年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
截至2021年3月31日未償還 | | 1,114.9 | | | $ | 37.92 | | | | | |
授與 | | 222.7 | | | 44.33 | | | | | |
練習 | | (67.9) | | | 32.49 | | | | | |
沒收或過期 | | (17.6) | | | 46.09 | | | | | |
截至2021年6月30日未償還 | | 1,252.1 | | | 39.24 | | | 6.9 | | $ | 17,068 | |
歸屬於2021年6月30日 | | 779.5 | | | 38.72 | | | 5.6 | | $ | 11,399 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年6月30日的三個月內,行使的期權的內在價值總計為$1.1百萬美元。
14. 所得税
所得税是根據我們估計的年度有效所得税税率在我們的季度財務報表中記錄的,如果發生離散事件,可能會進行調整。計算所得税時使用的實際税率為24.4%和24.9分別為截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月。截至2021年6月30日的三個月的有效税率與上年同期相比有所下降,這是基於我們估計的年度有效所得税税率,該税率根據我們美國和外國司法管轄區的收益組合以及與基於股票的薪酬相關的離散項目而波動。
15. 員工退休計劃
定期淨福利的主要組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三個月, |
*(單位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
利息成本 | | | | | | $ | 278 | | | $ | 525 | |
預期資產回報率 | | | | | | (290) | | | (647) | |
定期福利淨收入 | | | | | | $ | (12) | | | $ | (122) | |
在截至2021年6月30日的三個月中,我們貢獻了0.1百萬美元給我們的非限定固定收益計劃不是合格固定福利計劃的繳費。在2022財年的剩餘時間裏,我們預計將額外貢獻0.3向我們不合格的計劃撥款100萬美元,對合格的計劃不作任何貢獻。
在2021年第四季度,我們為我們的美國合格固定收益養老金計劃(“計劃”)採用了2021年4月30日的計劃終止日期,並開始了計劃終止流程。與計劃有關的養卹金義務#美元。52.1預計100萬美元將通過一次性付款的方式分配給選擇此類付款的合格計劃參與者,並通過購買年金合同分配給其餘參與者。因此,該計劃截至2021年3月31日的福利義務是在計劃終止的基礎上確定的,假設部分符合條件的積極和遞延既得利益參與者將選擇一次性付款。該計劃可能有足夠的資產來履行所有交易義務。截至2021年6月30日,還沒有與終止相關的分發。這筆交易預計將在2023財年第一季度完成。
16. 承諾和或有事項
我們不時參與法律事務和業務附帶的其他索賠。*我們在內部審查未決索賠和訴訟程序,並在必要時與外部律師一起評估潛在損失的可能性和金額。*在每個報告期以及獲得新信息以確定是否應該建立準備金或是否應該調整任何現有準備金時,都會重新評估這些評估。*解決索賠或訴訟的實際成本可能與記錄的準備金金額有很大不同。此外,因為根據GAAP,這是不允許的,因為根據GAAP,解決索賠或訴訟的實際成本可能與記錄的準備金的金額有很大不同。*此外,因為根據GAAP,這是不允許的,因為根據GAAP,解決索賠或訴訟的實際成本可能與記錄的準備金金額有很大不同。*此外,因為根據GAAP,不允許在某些情況下,在實際發生損失之前可能沒有足夠的時間建立準備金(例如,在審判中做出裁決和判決,或者在快速談判和解的情況下)。我們相信,考慮到我們的準備金,解決日常法律問題和其他與我們業務相關的索賠可能帶來的合理損失,不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
17. 風險集中
我們的收入集中在場外醫療保健領域。我們向大眾銷售商、藥品、食品、美元、便利店、俱樂部商店和電子商務渠道銷售我們的產品。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏,大約45.5%和48.0我們毛收入的百分之五分別來自我們的五大暢銷品牌。沃爾瑪(Walmart)這一客户在報告的每個時期都佔我們毛收入的10%以上。沃爾瑪大約佔到了20.5%和22.0分別佔我們截至2021年和2020年6月30日的三個月總收入的3%。另一位顧客沃爾格林(Walgreens)佔了10.6佔我們2022財年第一季度總收入的1%。另外一個客户,亞馬遜,佔了13.3占上一財年第一季度毛收入的%。
我們在美國的產品分銷由第三方通過印第安納州克萊頓的一個主要分銷中心進行管理。此外,我們還在弗吉尼亞州林奇堡經營着一家生產某些產品的工廠。龍捲風、地震、洪水或火災等自然災害可能會損壞我們的庫存和/或嚴重損害我們及時或以合理成本向客户分銷產品的能力。此外,由於性能或與我們的第三方分銷經理的合同問題或新冠肺炎或其他突發公共衞生事件導致的嚴重中斷也可能對我們的產品分銷造成實質性影響。我們配送中心的第三方性能導致的任何中斷都可能導致成本、費用和/或發貨時間的增加,並可能導致我們招致客户費用和處罰。此外,我們林奇堡製造設施的任何嚴重中斷都可能嚴重削弱我們生產許多與我們收購C.B.Fleet Company,Inc.(“Fleet”)相關的產品的能力,這也將限制我們及時或以合理成本向客户提供這些產品的能力。“如果我們需要更換我們的配送中心、第三方分銷經理或製造設施,我們還可能招致更高的成本和更長的交貨期。*因此,任何嚴重的中斷都可能產生實質性的不利影響。*如果我們需要更換分銷中心、第三方分銷經理或製造設施,我們還可能招致更高的成本和更長的交貨期。*因此,任何嚴重的中斷都可能會限制我們及時或以合理的成本向客户提供這些產品的能力。因此,任何嚴重的中斷都可能產生實質性的不利影響
在2021年6月30日,我們與118第三方製造商。其中,我們與這些製造商簽訂了長期合同18製造商生產的產品佔到了大約69.8截至2021年6月30日的三個月佔總銷售額的百分比。在2020年6月30日,我們與113第三方製造商。其中,我們與這些製造商簽訂了長期合同19製造商生產的產品佔到了大約60.6截至2020年6月30日的三個月佔總銷售額的比例。我們沒有與某些製造商簽訂長期合同,這意味着他們可以隨時、以任何理由停止生產我們的產品,或者隨意且代價高昂的加價,這可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。雖然我們一直在與一些主要製造商談判長期合同,但我們可能無法及時達成協議,這可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
18. 業務部門
分部信息是根據FASB ASC 280的分部報告主題編制的。我們目前可報告的部門包括(I)北美場外醫療保健和(Ii)國際場外醫療保健。我們評估運營部門的業績,並主要根據貢獻利潤率(毛利潤減去廣告和營銷費用)為這些部門分配資源。
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| 截至2021年6月30日的三個月 |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
部門總收入* | $ | 242,393 | | | $ | 26,788 | | | | | $ | 269,181 | |
銷售成本 | 99,404 | | | 10,765 | | | | | 110,169 | |
毛利 | 142,989 | | | 16,023 | | | | | 159,012 | |
廣告和營銷 | 35,230 | | | 4,209 | | | | | 39,439 | |
貢獻保證金 | $ | 107,759 | | | $ | 11,814 | | | | | 119,573 | |
其他運營費用 | | | | | | | 28,231 | |
營業收入 | | | | | | | $ | 91,342 | |
*部門間收入為美元1.0北美非處方藥醫療保健部門淘汰了100萬人。 |
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| 截至2020年6月30日的三個月 |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
部門總收入* | $ | 210,658 | | | $ | 18,736 | | | | | $ | 229,394 | |
銷售成本 | 87,827 | | | 7,699 | | | | | 95,526 | |
毛利 | 122,831 | | | 11,037 | | | | | 133,868 | |
廣告和營銷 | 24,680 | | | 3,070 | | | | | 27,750 | |
貢獻保證金 | $ | 98,151 | | | $ | 7,967 | | | | | 106,118 | |
其他運營費用 | | | | | | | 25,999 | |
營業收入 | | | | | | | $ | 80,119 | |
*部門間收入為美元1.0北美非處方藥醫療保健部門淘汰了100萬人。 |
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下表彙總了我們類似產品組的部門收入信息。
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| 截至2021年6月30日的三個月 |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
止痛藥 | $ | 32,821 | | | $ | 406 | | | | | $ | 33,227 | |
咳嗽感冒 | 14,045 | | | 4,847 | | | | | 18,892 | |
婦女健康 | 63,248 | | | 3,944 | | | | | 67,192 | |
胃腸道 | 42,366 | | | 10,204 | | | | | 52,570 | |
眼耳護理 | 35,987 | | | 3,458 | | | | | 39,445 | |
皮膚科藥品 | 31,150 | | | 939 | | | | | 32,089 | |
口腔護理 | 20,967 | | | 2,989 | | | | | 23,956 | |
其他場外交易 | 1,809 | | | 1 | | | | | 1,810 | |
| | | | | | | |
部門總收入 | $ | 242,393 | | | $ | 26,788 | | | | | $ | 269,181 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
止痛藥 | $ | 27,867 | | | $ | 274 | | | | | $ | 28,141 | |
咳嗽感冒 | 13,438 | | | 3,902 | | | | | 17,340 | |
婦女健康 | 65,410 | | | 2,431 | | | | | 67,841 | |
胃腸道 | 30,050 | | | 5,705 | | | | | 35,755 | |
眼耳護理 | 22,852 | | | 2,545 | | | | | 25,397 | |
皮膚科藥品 | 27,620 | | | 699 | | | | | 28,319 | |
口腔護理 | 22,166 | | | 3,179 | | | | | 25,345 | |
其他場外交易 | 1,255 | | | 1 | | | | | 1,256 | |
| | | | | | | |
部門總收入 | $ | 210,658 | | | $ | 18,736 | | | | | $ | 229,394 | |
我們按地理區域劃分的部門總收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
美國 | | | | | $ | 226,667 | | | $ | 199,346 | |
世界其他地區 | | | | | 42,514 | | | 30,048 | |
總計 | | | | | $ | 269,181 | | | $ | 229,394 | |
我們的合併商譽和無形資產已分配到可報告部門如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日 | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
(單位:千) | | | | | | | |
商譽 | $ | 546,643 | | | $ | 31,197 | | | | | $ | 577,840 | |
| | | | | | | |
無形資產 | | | | | | | |
無限期--活着 | 2,195,617 | | | 85,228 | | | | | 2,280,845 | |
有限生存,淨額 | 185,677 | | | 3,192 | | | | | 188,869 | |
無形資產,淨額 | 2,381,294 | | | 88,420 | | | | | 2,469,714 | |
總計 | $ | 2,927,937 | | | $ | 119,617 | | | | | $ | 3,047,554 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日 | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
(單位:千) | | | | | | | |
商譽 | $ | 546,643 | | | $ | 31,436 | | | | | $ | 578,079 | |
| | | | | | | |
無形資產 | | | | | | | |
無限期--活着 | 2,195,617 | | | 86,371 | | | | | 2,281,988 | |
有限生存,淨額 | 190,462 | | | 3,279 | | | | | 193,741 | |
無形資產,淨額 | 2,386,079 | | | 89,650 | | | | | 2,475,729 | |
總計 | $ | 2,932,722 | | | $ | 121,086 | | | | | $ | 3,053,808 | |
19. 後續事件
董事股權授予
根據2020年計劃,董事會的每個獨立成員都獲得了2,808RSUS在2021年8月3日。RSU在收到獎勵後將被完全授予,並將通過交付給每一位董事一在(I)該董事去世、(Ii)該董事離職或(Iii)本公司控制權發生變動(以最早者為準)後,每一歸屬RSU應立即獲得我們的普通股股份。
採辦
2021年7月1日,我們根據日期為2021年5月27日的資產購買協議(“購買協議”)完成了先前宣佈的從Akorn Operating Company LLC收購Consumer Health業務資產的交易,收購價格為$230.0百萬現金,受購買協議中規定的某些成交調整的影響。作為購買的結果,我們獲得了TheraTears以及其他一些非處方藥消費品牌。收購價格由手頭可用現金、2012年ABL Revolver項下的額外借款以及我們於2012年1月31日簽訂的定期貸款(“2012年定期貸款”)再融資的淨收益組合而成(見下文)。
此次收購將作為業務合併入賬。我們已經開始確定資產和負債的購買價格分配,包括估計無形資產和有形資產的公允價值。由於獲取信息和計算這些數額的時間和複雜性,這些估計數尚未完成。
定期貸款再融資
2021年7月1日,我們簽訂了2012年定期貸款的第6號修正案(“第6號定期貸款修正案”)。第6號定期貸款修正案規定:(I)對我們的未償還定期貸款進行再融資,並根據管理2012年定期貸款的信貸協議設立一個新的B-5期貸款類別,本金總額為#美元。600.02000萬歐元,(Ii)根據信貸協議增加靈活性,以及(Iii)B-5期限貸款的利率,根據借款人的選擇,基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加#%的保證金2.00年利率,倫敦銀行同業拆借利率下限為0.50%,或替代基本利率加利潤率1.00每年的百分比。此外,第6號定期貸款修正案規定將到期日延長至2028年7月1日。根據第6號定期貸款修正案,我們必須每季度支付等同於0.25本金總額的%。
B-5期貸款的淨收益用於對我們未償還的定期貸款進行再融資,為收購Akorn Consumer Health業務提供資金,並支付與這些交易相關的費用和開支。.
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與本季度報告Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表和相關注釋以及我們截至2021年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告一起閲讀。這些討論和分析可能包含涉及某些風險、假設和不確定因素的前瞻性陳述。由於許多原因,包括第I部分第1A項中描述的因素,未來的結果可能與隨後的討論大不相同。風險因素“在我們截至2021年3月31日的財年的Form 10-K年度報告中,以及在提交給美國證券交易委員會(SEC)的未來報告中。
| | |
另請參閲本季度報告第10-Q表第29頁上的“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。 |
除非上下文另有説明,否則本季度報告中對“我們”、“公司”或“Prestige”的所有提及均指Prestige Consumer Healthcare Inc.及其子公司。同樣,提及年份(例如,2022年)指的是我們截至當年3月31日的財年。
一般信息
我們致力於向北美(美國和加拿大)、澳大利亞和某些其他國際市場的大眾銷售商、藥品、食品、美元、便利店和俱樂部以及電子商務渠道開發、製造、營銷、銷售和分銷知名品牌、非處方藥(OTC)保健產品。我們利用我們的品牌實力、成熟的零售分銷網絡、低成本運營模式和經驗豐富的管理團隊來獲得我們的競爭優勢。
我們通過有機和收購兩種方式擴大了我們的品牌組合。我們通過投資新的產品線、品牌延伸和強大的廣告支持來發展我們現有的品牌。收購場外品牌也是我們增長戰略的重要組成部分。我們從消費品和製藥公司以及私募股權公司手中收購了實力雄厚、廣受認可的品牌。雖然這些品牌中的許多都有很長的品牌開發和投資歷史,但我們相信,在我們收購它們的時候,大多數品牌都被以前的所有者認為是“非核心”的。因此,這些被收購的品牌在收購前一段時間沒有從足夠的管理重點和營銷支持中受益,這為我們創造了重振這些品牌並提高收購後業績的機會。在將核心品牌加入我們的產品組合後,我們尋求通過我們現有的零售分銷網絡增加其在現有和新渠道的銷售額、市場份額和分銷。我們通過增加廣告和營銷支持支出、新的銷售和營銷戰略、改進包裝和配方以及創新開發品牌延伸來追求這一增長。
冠狀病毒暴發
2020年1月,世界衞生組織(世衞組織)宣佈由於一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)而引發全球健康危機。2020年3月,世衞組織將新冠肺炎疫情列為大流行。這場大流行在美國和全球經濟中造成了極大的波動。我們預計,經濟狀況將繼續高度不穩定和不確定,可能會影響對我們產品的需求,並對價格構成壓力。在2021財年第一季度,我們的品牌消費者消費出現了暫時但顯著的下降,隨後在本財年剩餘時間裏,消費和客户訂單更加穩定。總體而言,在整個大流行期間,一些類別受到了積極影響(例如,婦女健康、口腔護理和皮膚科),而一些類別受到了負面影響(例如,咳嗽感冒和胃腸道疾病)。受積極影響的類別受益於消費者轉向非處方藥保健品,因為消費者更加關注與新冠肺炎相關的家庭衞生和自我護理。下降的類別受到發病率和使用率下降的影響,原因是居家避難所的限制和與旅行有關的活動有限。在2022財年第一季度,我們經歷了穩健的消費者消費,並在我們的大部分品牌組合中分享了增長。我們的業務還受益於之前受到新冠肺炎病毒影響的某些與旅遊相關的類別和渠道的需求大幅增加。
我們繼續看到消費者購買模式的變化,包括消費者訪問零售商的頻率,以及許多市場轉向在線購買我們的產品。儘管到目前為止,我們的整個供應鏈還沒有經歷實質性的中斷,但環境仍然不確定。到目前為止,疫情還沒有對我們的運營、對我們大多數產品的總體需求或由此產生的總銷售額和收益產生實質性的負面影響,因此,它也沒有對我們的流動性狀況產生負面影響。我們繼續產生運營現金流,以滿足我們的短期流動性需求。在這個充滿活力、史無前例的環境中,這些情況可能會發生變化。如果疫情繼續蔓延,可能會對我們的業務和我們所依賴的第三方的業務產生實質性影響,包括導致我們產品的供應和分銷中斷。我們可能需要限制操作,並且可能會遇到
員工資源方面的限制。新冠肺炎對我們的業績和流動性的影響程度將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性和不可預測性,包括可能出現的關於新冠肺炎嚴重程度的新信息,以及遏制新冠肺炎或應對其影響的行動等。我們還不知道它對我們的業務或全球經濟的影響有多大。然而,這些影響可能會對我們的流動性、資本資源、運營業績和我們所依賴的第三方的業績產生實質性的不利影響。
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
部門總收入
下表代表了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月按細分市場劃分的總收入(包括產品組)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | |
| | | | | | | | | 增加(減少) | | | |
(單位:千) | 2021 | | % | | 2020 | | % | | 金額 | | % | | | |
北美OTC醫療保健 | | | | | | | | | | | | | |
止痛藥 | $ | 32,821 | | | 12.2 | | | $ | 27,867 | | | 12.1 | | | $ | 4,954 | | | 17.8 | | | | |
咳嗽感冒 | 14,045 | | | 5.2 | | | 13,438 | | | 5.9 | | | 607 | | | 4.5 | | | | |
婦女健康 | 63,248 | | | 23.4 | | | 65,410 | | | 28.5 | | | (2,162) | | | (3.3) | | | | |
胃腸道 | 42,366 | | | 15.7 | | | 30,050 | | | 13.1 | | | 12,316 | | | 41.0 | | | | |
眼耳護理 | 35,987 | | | 13.4 | | | 22,852 | | | 10.0 | | | 13,135 | | | 57.5 | | | | |
皮膚科藥品 | 31,150 | | | 11.6 | | | 27,620 | | | 12.0 | | | 3,530 | | | 12.8 | | | | |
口腔護理 | 20,967 | | | 7.8 | | | 22,166 | | | 9.7 | | | (1,199) | | | (5.4) | | | | |
其他場外交易 | 1,809 | | | 0.7 | | | 1,255 | | | 0.5 | | | 554 | | | 44.1 | | | | |
北美非處方藥醫療保健總額 | 242,393 | | | 90.0 | | | 210,658 | | | 91.8 | | | 31,735 | | | 15.1 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
國際非處方藥醫療保健(OTC Healthcare) | | | | | | | | | | | | | |
止痛藥 | 406 | | | 0.2 | | | 274 | | | 0.1 | | | 132 | | | 48.2 | | | | |
咳嗽感冒 | 4,847 | | | 1.8 | | | 3,902 | | | 1.7 | | | 945 | | | 24.2 | | | | |
婦女健康 | 3,944 | | | 1.5 | | | 2,431 | | | 1.1 | | | 1,513 | | | 62.2 | | | | |
胃腸道 | 10,204 | | | 3.8 | | | 5,705 | | | 2.5 | | | 4,499 | | | 78.9 | | | | |
眼耳護理 | 3,458 | | | 1.3 | | | 2,545 | | | 1.1 | | | 913 | | | 35.9 | | | | |
皮膚科藥品 | 939 | | | 0.3 | | | 699 | | | 0.3 | | | 240 | | | 34.3 | | | | |
口腔護理 | 2,989 | | | 1.1 | | | 3,179 | | | 1.4 | | | (190) | | | (6.0) | | | | |
其他場外交易 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | | |
道達爾國際非處方藥醫療 | 26,788 | | | 10.0 | | | 18,736 | | | 8.2 | | | 8,052 | | | 43.0 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
合併總數 | $ | 269,181 | | | 100.0 | | | $ | 229,394 | | | 100.0 | | | $ | 39,787 | | | 17.3 | | | | |
截至2021年6月30日的三個月,部門總收入為2.692億美元,比截至2020年6月30日的三個月增加了3980萬美元,增幅17.3%。
北美OTC醫療保健部門
在截至2021年6月30日的三個月裏,北美場外醫療部門的收入比截至2020年6月30日的三個月增加了3170萬美元,增幅為15.1%。截至2021年6月30日的三個月主要受到眼耳護理和胃腸類別以及某些其他類別的積極影響。受積極影響的類別受益於放鬆新冠肺炎限制導致的消費者旅行增加。
國際非處方藥醫療分部
在截至2021年6月30日的三個月裏,國際場外醫療部門的收入比截至2020年6月30日的三個月增加了810萬美元,增幅為43.0%。810萬美元的增長主要歸因於我們澳大利亞子公司銷售額的增加,這主要與放寬新冠肺炎限制導致Hydralyte的銷售額增加有關。
毛利
下表列出了我們的毛利和毛利佔部門總收入的百分比,按部門劃分,每個時期都是如此。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
(單位:千) | | | | | | | | | 增加(減少) |
毛利 | 2021 | | % | | 2020 | | % | | 金額 | | % |
北美OTC醫療保健 | $ | 142,989 | | | 59.0 | | | $ | 122,831 | | | 58.3 | | | $ | 20,158 | | | 16.4 | |
國際非處方藥醫療保健(OTC Healthcare) | 16,023 | | | 59.8 | | | 11,037 | | | 58.9 | | | 4,986 | | | 45.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 159,012 | | | 59.1 | | | $ | 133,868 | | | 58.4 | | | $ | 25,144 | | | 18.8 | |
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的毛利潤增加了2510萬美元,增幅為18.8%。與總收入的百分比相比,截至2021年6月30日的三個月的毛利潤從截至2020年6月30日的三個月的58.4%增加到了59.1%。毛利潤佔收入的百分比的增加主要是產品組合的結果。
北美OTC醫療保健部門
在截至2021年6月30日的三個月裏,北美場外醫療部門的毛利潤比截至2020年6月30日的三個月增加了2020萬美元,增幅為16.4%。在截至2021年6月30日的三個月中,毛利潤佔北美場外醫療收入的百分比從截至2020年6月30日的三個月的58.3%增加到59.0%,這主要是由於產品組合。
國際非處方藥醫療分部
在截至2021年6月30日的三個月裏,國際場外醫療部門的毛利潤比截至2020年6月30日的三個月增加了500萬美元,增幅為45.2%。在截至2021年6月30日的三個月中,毛利潤佔國際場外醫療收入的百分比從截至2020年6月30日的三個月的58.9%增加到59.8%,這主要是由於產品組合。
貢獻保證金
貢獻利潤率是我們衡量盈利能力的部門指標。它的定義是毛利減去廣告和營銷費用。
下表列出了我們的貢獻利潤率和貢獻利潤率佔部門總收入的百分比,按部門劃分,每個時期都有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
(單位:千) | | | | | | | | | 增加(減少) |
貢獻保證金 | 2021 | | % | | 2020 | | % | | 金額 | | % |
北美OTC醫療保健 | $ | 107,759 | | | 44.5 | | | $ | 98,151 | | | 46.6 | | | $ | 9,608 | | | 9.8 | |
國際非處方藥醫療保健(OTC Healthcare) | 11,814 | | | 44.1 | | | 7,967 | | | 42.5 | | | 3,847 | | | 48.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 119,573 | | | 44.4 | | | $ | 106,118 | | | 46.3 | | | $ | 13,455 | | | 12.7 | |
北美OTC醫療保健部門
在截至2021年6月30日的三個月裏,北美場外醫療部門的貢獻利潤率比截至2020年6月30日的三個月增加了960萬美元,增幅為9.8%。在截至2021年6月30日的三個月裏,貢獻利潤率佔北美場外醫療收入的百分比從截至2020年6月30日的三個月的46.6%降至44.5%。貢獻利潤率佔收入的百分比下降的主要原因是廣告和營銷費用增加,但被上文提到的毛利增加部分抵消。
國際非處方藥醫療分部
在截至2021年6月30日的三個月裏,國際場外醫療部門的貢獻利潤率比截至2020年6月30日的三個月增加了380萬美元,增幅為48.3%。在截至2021年6月30日的三個月裏,貢獻利潤率佔國際場外醫療收入的百分比從截至2020年6月30日的三個月的42.5%增加到44.1%。貢獻利潤率佔收入的百分比增加,主要是由於上文提到的毛利增加所致。
一般事務和行政事務
截至2021年6月30日的三個月,一般和行政費用為2250萬美元,截至2020年6月30日的三個月為1990萬美元。一般和行政費用增加的主要原因是補償費用增加。
折舊及攤銷
截至2021年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用為580萬美元,截至2020年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用為610萬美元。折舊和攤銷費用減少的主要原因是某些資產在2021財年第一季度之後進行了全額折舊。
利息支出,淨額
截至2021年6月30日的三個月,利息支出淨額為1510萬美元,而截至2020年6月30日的三個月為2190萬美元。截至2021年6月30日的三個月,平均負債從截至2020年6月30日的三個月的17億美元降至15億美元。截至2021年6月30日的三個月,平均借款成本從截至2020年6月30日的三個月的5.1%降至4.0%。
所得税
截至2021年6月30日的三個月所得税撥備為1,860萬美元,而截至2020年6月30日的三個月為1,450萬美元。截至2021年6月30日的三個月的有效税率為24.4%,而截至2020年6月30日的三個月為24.9%。截至2021年6月30日的三個月的有效税率的下降是基於我們估計的年度有效所得税税率,該税率根據我們來自美國和外國司法管轄區的收益組合以及與基於股票的薪酬相關的離散項目而波動。
流動性與資本資源
流動性
我們的主要現金來源是運營現金流。過去,我們用各種債務工具來補充這一現金來源,主要是與收購有關的債務安排。我們已經為我們的運營提供了資金,並預計在未來12個月和可預見的未來,我們將繼續通過運營和借款產生的資金為我們的運營提供資金。我們現金的主要用途是運營費用、償債、股票回購、資本支出和收購。根據我們目前的運營水平和預期增長(不包括收購),我們相信我們從運營中產生的現金和我們現有的信貸安排將足以為我們未來12個月的營運資本和資本支出提供資金。參見上面的“冠狀病毒爆發”。
截至2021年6月30日,我們擁有1.636億美元的現金和現金等價物,比2021年3月31日增加了1.313億美元。下表彙總了這些更改:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE |
現金由(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 69,305 | | | $ | 75,154 | | | $ | (5,849) | |
投資活動 | (1,323) | | | (2,553) | | | 1,230 | |
融資活動 | 63,650 | | | (111,362) | | | 175,012 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (310) | | | 1,942 | | | (2,252) | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | 131,322 | | | $ | (36,819) | | | $ | 168,141 | |
經營活動
截至2021年6月30日的三個月,經營活動提供的淨現金為6930萬美元,而截至2020年6月30日的三個月為7520萬美元。減少580萬美元是由於營運資本增加,但被扣除非現金項目後的淨收入增加部分抵消。
投資活動
截至2021年6月30日的三個月,投資活動中使用的淨現金為130萬美元,而截至2020年6月30日的三個月為260萬美元。減少的原因是當期資本支出減少。
融資活動
截至2021年6月30日的三個月,融資活動提供的淨現金為6,370萬美元,而截至2020年6月30日的三個月的淨現金使用量為1.114億美元。這一變化主要是由於截至2021年6月30日的三個月減少了9100萬美元的債務償還,增加了8500萬美元的借款。該公司在2021年6月根據其循環信貸協議借入了8500萬美元,預計收購將於2021年7月1日完成;請參閲下文的資本資源。
資本資源
截至2021年6月30日,我們的未償債務總額為16億美元,其中包括:
•總值4.0億元的5.125釐2019年優先債券,將於2028年1月15日到期;
•總值6.0億元的3.750釐2021年優先債券,將於2031年4月1日到期;
•根據2012年B-5期貸款,4.75億美元的借款將於2024年1月26日到期;以及
•根據2012年ABL Revolver,8500萬美元的借款將於2024年12月11日到期。
截至2021年6月30日,我們在2012年ABL Revolver上的未償還金額為8500萬美元,借款能力為5710萬美元。
截至2021年和2020年3月31日止年度,根據2012年定期貸款,我們分別就未償債務自願本金支付了1.95億美元和4800萬美元。在截至2021年6月30日的三個月內,我們根據2012年定期貸款自願支付了2000萬美元的未償債務本金。根據2012年定期貸款(修訂後),我們需要每季度支付本金總額的0.25%,截至2021年6月30日,本金總額為4.75億美元。由於我們今年和往年支付的可選款項超過了我們要求的季度付款的很大一部分,因此在2024年1月26日到期之前,我們將不需要再次支付2012年定期貸款。看見定期貸款再融資下面。
採辦
於2021年7月1日,吾等根據資產購買協議(“購買協議”)完成向Akorn Operating Company LLC收購Consumer Health業務資產,收購價為2.30億美元現金,須受購買協議指定的若干成交調整所規限。作為購買的結果,我們獲得了TheraTears以及其他一些非處方藥消費品牌。收購價格由手頭可用現金、2012年ABL Revolver項下的額外借款以及我們於2012年1月31日簽訂的定期貸款(“2012年定期貸款”)再融資的淨收益組合而成(見下文)。
此次收購將作為業務合併入賬。我們已經開始確定資產和負債的購買價格分配,包括估計無形資產和有形資產的公允價值。由於獲取信息和計算這些數額的時間和複雜性,這些估計數尚未完成。
定期貸款再融資
2021年7月1日,我們簽訂了2012年定期貸款的第6號修正案(“第6號定期貸款修正案”)。第6號定期貸款修正案規定:(I)對我們的未償還定期貸款進行再融資,並根據管理2012年本金總額為600.0美元的信貸協議設立一個新的B-5期貸款類別;(Ii)增加信貸協議下的靈活性;以及(Iii)B-5期貸款的利率,根據借款人的選擇,以倫敦銀行同業拆借利率加2.00%的年利率為基礎,倫敦銀行間同業拆借利率下限為0.50%,或替代基準利率加此外,第6號定期貸款修正案規定將到期日延長至2028年7月1日。根據第6號定期貸款修正案,我們必須每季度支付相當於本金總額0.25%的款項。
B-5定期貸款的淨收益用於對我們的未償還定期貸款進行再融資,為收購Akorn Consumer Health業務提供資金,並支付與這些交易相關的費用和開支。
到期日: | | | | | | | | |
(單位:千) | |
截至三月三十一日止的一年, | 金額 |
2022年(截至2022年3月31日的剩餘9個月) | $ | — | |
2023 | | — | |
2024 | | 475,000 | |
2025 | | 85,000 | |
2026 | | — | |
此後 | 1,000,000 | |
| $ | 1,560,000 | |
契諾:
我們的債務安排包含各種金融契約,包括要求我們保持一定的槓桿率、利息覆蓋率和固定費用比率的條款。管理2012年定期貸款和2012 ABL Revolver的信貸協議以及管理2021年優先債券和2019年優先債券的契約包含一些條款,這些條款在某些控制權變化時加速了我們的負債,並限制我們採取特定的公司行動,包括資產處置、收購、支付股息和其他特定付款、在公開市場回購我們的股權證券、產生負債、設立留置權。具體來説,我們必須:
•截至2021年6月30日及以後的季度,槓桿率低於6.50至1.0(定義為,經某些調整,截至本財季最後一天的綜合淨債務與我們過去12個月的綜合利息、税項、折舊、攤銷、非現金費用和某些其他項目前的綜合淨收入的比率);
•截至2021年6月30日的季度及以後的利息覆蓋率大於2.25%至1.0%(定義為,經過某些調整,我們的合併EBITDA與我們過去12個月的合併現金利息支出的比率);以及
•截至2021年6月30日的季度,固定費用比率大於1.0至1.0(定義為,經過某些調整,我們的合併EBITDA減去資本支出與我們過去12個月支付的合併利息、支付的税款和其他指定付款的比率)。我們的固定費用要求在整個債務融資期內保持不變。
於2021年6月30日,我們遵守了2012年定期貸款和2012年ABL Revolver以及管理2021年高級債券和2019年高級債券的契約下適用的財務和限制性契約。此外,管理層預計,在正常運營過程中,我們將在未來12個月內遵守財務和限制性公約。
利率互換:
我們有一個利率互換來對衝總計2億美元的可變利率債務。
表外安排
我們與特殊目的實體沒有任何表外安排或融資活動。
關鍵會計政策和估算
根據GAAP編制財務報表要求管理層做出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。儘管這些估計是基於我們對當前事件和我們未來可能採取的行動的瞭解,但實際結果可能與這些估計不同。我們的關鍵會計政策摘要在截至3月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中提供。2021年。在截至2021年6月30日的三個月裏,我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
近期會計公告
對最近發佈和最近採用的會計聲明的説明包括在本季度報告10-Q表第I部分第I項附註1中未經審計的簡明綜合財務報表的附註中。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法案”(“PSLRA”)所指的“前瞻性陳述”,包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的信息。“根據PSLRA的規定,為了獲得PSLRA的”安全港“條款的好處,我們作出了以下警示聲明。”
前瞻性聲明僅針對截至本季度報告10-Q表的日期發表。除非聯邦證券法和證券交易委員會的規章制度要求,否則我們不打算更新任何前瞻性聲明,以反映本10-Q表季度報告日期之後發生的事件或情況,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。*由於這些風險和不確定性,敬請讀者不要過度依賴本季度報告中包含的前瞻性聲明。美國:所有可歸因於我們的前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明的限制。
這些前瞻性陳述一般可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“戰略”、“目標”、“未來”、“尋求”、“可能”、“應該”、“將會”、“將會”等詞語或短語來識別。或其他類似的詞語和短語。這些前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設受到許多風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期的結果大不相同,包括但不限於:
•新冠肺炎疫情或其他疾病爆發對全球經濟狀況、消費者需求、零售商產品供應以及包括製造、供應鏈和分銷在內的商業運營的影響;
•我們的行業和市場競爭激烈;
•我們無法通過推出新產品、延長生產線、增加廣告和營銷支持支出,以及其他新的銷售和營銷戰略來促進有機增長;
•我們很大一部分銷售額依賴於有限數量的客户;
•我們無法成功地確定、談判、完成和整合合適的收購候選者,並無法獲得必要的融資;
•零售商為了保留或增加貨架空間或在線份額,在庫存管理做法、送貨要求以及營銷和促銷支出需求方面的變化;
•我們的國際銷售增長乏力;
•影響我們產品及其各自市場銷售的一般經濟狀況和發病率水平;
•金融因素,如利率上升和貨幣匯率波動;
•不斷變化的消費趨勢,額外的商店品牌或品牌競爭,加速轉向網上購物或定價壓力;
•我們對第三方製造商生產我們銷售的許多產品的依賴,以及我們將生產轉移到我們自己的工廠或其他第三方供應商的能力;
•我們依賴第三方物流供應商將我們的產品分發給客户;
•原材料、勞動力、能源和運輸成本以及其他投入成本的漲價;
•我們的配送中心或製造設施中斷;
•來源貨物供應短缺;
•進出口和貿易法律、法規和政策的潛在變化,包括任何增加的貿易限制或關税;
•收購、處置或者其他戰略性交易轉移管理資源,造成額外負債;
•政府機構在與我們的產品、廣告或管理我們行業的監管事項相關的行動;
•產品責任索賠、產品召回及相關負面宣傳;
•我們沒有能力保護我們的知識產權;
•我們對第三方與我們銷售的一些產品相關的知識產權的依賴;
•我們無法保護我們的信息技術系統免受威脅或中斷;
•我們對第三方信息技術服務提供商的依賴,以及他們抵禦安全威脅和中斷的能力;
•我們的資產幾乎完全由商譽和無形資產組成,它們的價值可能因不利的經營業績和/或用於評估我們品牌價值的貼現率的變化而發生變化;
•對關鍵人才的依賴;
•與訴訟或仲裁中的任何索賠以及在該訴訟或仲裁中作出的任何不利判決相關的費用;
•我們的負債水平以及可能無法償還債務或獲得額外融資;
•我們的融資協議對我們的業務施加的限制;以及
•聯邦、州和其他地區税法的變化。
詳情見第I部分第1A項。我們在截至2021年3月31日的財年的Form 10-K年度報告中提到“風險因素”。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨利率變化的風險,因為我們2012年的定期貸款和2012 ABL Revolver是可變利率債務。為了管理這一風險,我們使用利率互換來對衝全部風險。f 2億美元的這種浮動利率債務。截至2021年6月30日,我們的債務中約有3.6億美元帶有浮動利率。
在包括負債水平在內的其他變量保持不變的情況下,我們的可變利率債務利率增加1.0%將對截至2021年6月30日的三個月的税前收益和現金流產生大約70萬美元的不利影響。
外幣匯率風險
在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏,我們總收入的約12.4%和10.0%分別以美元以外的貨幣計價。因此,我們面臨對外幣匯率敏感的交易。這些交易主要涉及加元和澳元。
我們對截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的匯率進行了敏感性分析。在所有其他變量不變的情況下,假設外幣匯率有10.0%的不利變化,這一分析對截至2021年6月30日的三個月的税前收入的影響不到5.0%,對截至2020年6月30日的三個月的税前收入的影響約為100萬美元。
第四項。 控制和程序
披露控制和程序
在首席執行官和首席財務官的參與下,公司管理層評估了截至2021年6月30日,公司披露控制和程序的有效性,這些控制和程序由1934年證券交易法規則13a-15(E)定義,截至2021年6月30日。根據評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年6月30日,公司的披露控制和程序有效,可確保公司在報告中要求披露的信息在公司備案或在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內,這些信息將被積累並傳達給公司管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於需要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。 其他信息
第1A項。危險因素
您應該仔細考慮第一部分第1A項中討論的風險因素。本公司在截至2021年3月31日的10-K表格年度報告中提及的“風險因素”,可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。我們的Form 10-K年度報告中描述的風險因素在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間沒有實質性變化,但此類風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的季度經營業績和收入可能會因這些或其他因素中的任何一個而波動。因此,任何一個季度的業績並不一定表明任何其他季度或任何一年的預期業績,任何特定未來時期的收入可能會下降。*未來,經營業績可能會低於證券分析師和投資者的預期。*在這種情況下,我們已發行證券的市場價格可能會受到不利影響。
第二項:允許發行人購買股權證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(A) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
2021年4月1日至4月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2021年5月1日至5月31日 | | 63,314 | | | $ | 46.04 | | | — | | | $ | — | |
2021年6月1日至6月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
總計 | | 63,314 | | | | | — | | | |
(A)這些回購是根據我們2005年的長期股權激勵計劃進行的,該計劃允許在股票歸屬時通過淨結算功能間接購買股票,以滿足最低法定預扣税要求。
第5項:包括其他信息
將事項提交證券持有人投票表決。
2021年年度M本公司股東大會於2021年8月3日舉行。公司股東在年會上表決了三項提案,結果如下:
第一項-選舉董事會提名的七名董事,任期至2022年股東年會。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
董事提名人 | | 為 | | 保留 | | 經紀人無投票權 |
羅納德·M·隆巴迪 | | 45,636,393 | | 1,647,650 | | 523,795 |
約翰·E·拜姆 | | 45,785,876 | | 1,497,978 | | 523,984 |
塞萊斯特·A·克拉克 | | 46,788,211 | | 495,643 | | 523,984 |
克里斯托弗·J·考夫林 | | 46,409,825 | | 874,029 | | 523,984 |
希拉·A·霍普金斯 | | 46,410,634 | | 873,220 | | 523,984 |
納塔萊·S·裏恰爾迪 | | 46,409,937 | | 873,917 | | 523,984 |
道恩·M·齊爾 | | 42,904,140 | | 4,379,714 | | 523,984 |
第2項-批准普華永道會計師事務所在截至2022年3月31日的會計年度成為公司的獨立註冊公共會計師事務所。
| | | | | | | | |
為 | vbl.反對,反對 | 棄權 |
46,618,697 | 1,180,446 | 8,695 |
第3項-批准公司委託書中披露的公司指定高管薪酬的不具約束力的決議。
| | | | | | | | | | | |
為 | vbl.反對,反對 | 棄權 | 經紀人無投票權 |
46,498,416 | 728,489 | 56,948 | 523,985 |
項目6. 展品
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3.1 | | 修改和重新簽署了Prestige Consumer Healthcare Inc.的註冊證書(作為2005年2月8日提交給證券交易委員會的S-1/A表格的附件3.1)。* |
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3.1.1 | | 修改和重新發布的Prestige Consumer Healthcare Inc.公司註冊證書修正案(作為該公司於2018年8月2日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1)。* |
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3.2 | | 修訂並重新修訂了Prestige Consumer Healthcare Inc.的章程,自2018年10月29日起生效(作為公司於2019年2月7日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件3.2提交)。* |
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2.1 | | 資產購買協議,日期為2021年5月27日,由Medtech Products Inc.和Akorn Operating Company簽署。 † |
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10.1 | | 至2021年7月1日,Prestige Consumer Healthcare Inc.、Prestige Brands,Inc.、其他擔保人、每個貸款人和巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)之間的定期貸款信貸協議第6號修正案,日期為2021年7月1日,作為行政代理(作為公司於2021年7月1日提交給證券交易委員會的當前表格8-K的附件10.1提交)。 * |
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31.1 | | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條認證Prestige Consumer Healthcare Inc.首席執行官。 |
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31.2 | | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條認證Prestige Consumer Healthcare Inc.首席財務官。 |
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32.1 | | 根據美國法典第18章第13a-14(B)條和第63章第1350節對Prestige Consumer Healthcare Inc.的首席執行官進行認證。 |
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32.2 | | 根據美國法典第18章第13a-14(B)條和第63章第1350節認證Prestige Consumer Healthcare Inc.首席財務官。 |
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* | | 在此引用作為參考。 |
† | | 根據S-K條例第601(B)(2)項,本展品的某些部分已被省略。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | 威望消費者保健公司。 | |
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日期: | 2021年8月5日 | 由以下人員提供: | /s/s克里斯汀·薩科 | |
| | | 克里斯汀·薩科 | |
| | | 首席財務官 | |
| | | (首席財務官和正式授權人員) | |
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