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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
(標記一) |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告2021年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號1-3610
豪邁航空航天公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 25-0317820 |
(成立為法團的國家) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
伊莎貝拉大街201號,套房200, 匹茲堡, 賓夕法尼亞州15212-5872
(主要執行辦公室地址)北京(郵編)
投資者關係部412-553-1950
局長辦公室412-553-1940
(登記人的電話號碼包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題。 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | HWM | 紐約證券交易所 |
累計優先股3.75美元, 每股票面價值100.00美元 | HWM公關 | 紐約證券交易所美國證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ✓*
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ✓*
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | x | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興市場成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*x
截至2021年8月2日,有428,912,175已發行註冊人的普通股,每股面值1.00美元。
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
第I部分 | | |
第一項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2021年和2020年6月30日的第二季度和六個月合併業務表 | 3 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的第二季度和六個月綜合全面收益表(虧損表) | 4 |
| 截至2021年6月30日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 5 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月合併現金流量表 | 6 |
| 截至2021年和2020年6月30日的第二季度合併權益變動表 | 7 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月合併權益變動表 | 8 |
| 合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第四項。 | 管制和程序 | 34 |
第II部 | | |
第1項。 | 法律程序 | 35 |
第1A項。 | 風險因素 | 35 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 36 |
第6項 | 陳列品 | 37 |
| 簽名 | 37 |
第一部分-財務信息
第一項財務報表。
豪邁航空航天公司及其子公司
合併經營表(未經審計)
(美元(百萬美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
銷售額(D) | $ | 1,195 | | | $ | 1,253 | | | $ | 2,404 | | | $ | 2,887 | |
售出貨物成本(不包括以下費用) | 857 | | | 923 | | | 1,730 | | | 2,106 | |
銷售、一般管理和其他費用 | 55 | | | 74 | | | 120 | | | 153 | |
研發費用 | 4 | | | 4 | | | 9 | | | 8 | |
折舊和攤銷準備 | 67 | | | 73 | | | 135 | | | 144 | |
重組和其他費用(E) | 5 | | | 105 | | | 14 | | | 144 | |
營業收入 | 207 | | | 74 | | | 396 | | | 332 | |
利息支出,淨額 | 89 | | | 144 | | | 161 | | | 228 | |
其他費用(收入)、淨額(F) | 8 | | | 16 | | | 12 | | | (8) | |
所得税前收入(虧損) | 110 | | | (86) | | | 223 | | | 112 | |
所得税撥備(福利) (H) | 36 | | | (2) | | | 69 | | | 43 | |
所得税後持續經營的收入(虧損) | $ | 74 | | | $ | (84) | | | $ | 154 | | | $ | 69 | |
(虧損)所得税後停業收入(B) | — | | | (12) | | | — | | | 50 | |
淨收益(虧損) | $ | 74 | | | $ | (96) | | | $ | 154 | | | $ | 119 | |
| | | | | | | |
豪邁航空航天普通股股東應佔金額(I): | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 73 | | | $ | (96) | | | $ | 153 | | | 118 | |
每股收益(虧損)-基本 | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.17 | | | $ | (0.19) | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.16 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | (0.03) | | | $ | — | | | $ | 0.11 | |
稀釋後每股收益(虧損) | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.17 | | | $ | (0.19) | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.15 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | (0.03) | | | $ | — | | | $ | 0.11 | |
平均流通股(I): | | | | | | | |
平均流通股-基本股 | 432 | | | 436 | | | 433 | | | 436 | |
平均流通股-稀釋後 | 437 | | | 436 | | | 438 | | | 440 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司及其子公司
綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 六月三十日, | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 74 | | | $ | (96) | | | $ | 154 | | | $ | 119 | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損)、税後淨額(J): | | | | | | | | | | | | | | |
與養卹金和其他退休後福利有關的未確認精算淨損失和先前服務費用的變化 | 35 | | | 9 | | | 77 | | | 46 | | | | | | | | |
外幣折算調整 | 18 | | | (8) | | | (26) | | | (73) | | | | | | | | |
債務證券未實現虧損淨變化 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | | | | | | |
現金流量套期保值未確認收益(虧損)淨變化 | 4 | | | 9 | | | 8 | | | (4) | | | | | | | | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 57 | | | 9 | | | 59 | | | (31) | | | | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | 131 | | | $ | (87) | | | $ | 213 | | | $ | 88 | | | | | | | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司及其子公司
合併資產負債表(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 715 | | | $ | 1,610 | |
來自客户的應收賬款,減去$的津貼—2021年和$12020年(K) | 316 | | | 328 | |
其他應收賬款(K) | 100 | | | 29 | |
庫存(L) | 1,456 | | | 1,488 | |
預付費用和其他流動資產 | 212 | | | 217 | |
| | | |
流動資產總額 | 2,799 | | | 3,672 | |
物業、廠房和設備,淨值(M) | 2,515 | | | 2,592 | |
商譽(D) | 4,090 | | | 4,102 | |
遞延所得税 | 188 | | | 272 | |
無形資產,淨值 | 557 | | | 571 | |
其他非流動資產(N) | 230 | | | 234 | |
| | | |
總資產 | $ | 10,379 | | | $ | 11,443 | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款、貿易 | $ | 632 | | | $ | 599 | |
應計薪酬和退休費用 | 195 | | | 205 | |
税收,包括所得税 | 80 | | | 102 | |
應計應付利息 | 75 | | | 89 | |
其他流動負債(N) | 232 | | | 289 | |
短期債務(O) | 13 | | | 376 | |
| | | |
流動負債總額 | 1,227 | | | 1,660 | |
長期債務,減去一年內到期的金額(O 和P) | 4,227 | | | 4,699 | |
應計退休金利益(G) | 868 | | | 985 | |
應計其他退休後福利(G) | 156 | | | 198 | |
其他非流動負債和遞延信貸(N) | 303 | | | 324 | |
| | | |
總負債 | 6,781 | | | 7,866 | |
或有事項和承擔(R) | | | |
權益 | | | |
豪邁航空航天公司股東權益: | | | |
優先股 | 55 | | | 55 | |
普通股 | 429 | | | 433 | |
額外資本 | 4,481 | | | 4,668 | |
留存收益 | 517 | | | 364 | |
累計其他綜合虧損(J) | (1,884) | | | (1,943) | |
| | | |
| | | |
總股本 | 3,598 | | | 3,577 | |
負債和權益總額 | $ | 10,379 | | | $ | 11,443 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司及其子公司
合併現金流量表(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 154 | | | $ | 119 | |
對淨收益與業務提供(用於)現金的調整: | | | |
折舊及攤銷 | 135 | | | 203 | |
遞延所得税 | 15 | | | 25 | |
重組和其他費用 | 14 | | | 126 | |
投資活動淨虧損--資產出售 | 4 | | | 4 | |
定期養老金淨收益成本(G) | 9 | | | 34 | |
基於股票的薪酬 | 14 | | | 23 | |
其他 | 46 | | | 48 | |
資產和負債變動,不包括收購、資產剝離和外幣換算調整的影響: | | | |
應收賬款增加 | (231) | | | (70) | |
庫存的減少(增加) | 19 | | | (136) | |
預付費用和其他流動資產的減少(增加) | 10 | | | (11) | |
應付帳款增加(減少),貿易(A) | 48 | | | (320) | |
應計費用減少 | (93) | | | (173) | |
增加税收,包括所得税 | 24 | | | 96 | |
養老金繳費 | (61) | | | (102) | |
非流動資產增加 | (4) | | | (6) | |
非流動負債減少 | (24) | | | (37) | |
從經營活動中提供(用於)的現金 | 79 | | | (177) | |
融資活動 | | | |
短期借款淨變化(原期限為三個月或以下) | (1) | | | (2) | |
新增債務(原到期日超過三個月)(B)(O) | — | | | 2,400 | |
償還債務(原到期日超過三個月)(O) | (838) | | | (2,041) | |
發債成本(B)(O) | (1) | | | (61) | |
提前贖回債務所支付的保費(O) | (22) | | | (59) | |
行使員工股票期權所得收益 | 15 | | | 30 | |
支付給股東的股息 | (1) | | | (10) | |
普通股回購協議 | (200) | | | — | |
分離時轉入Arconic公司的現金淨值(B) | — | | | (500) | |
其他 | (20) | | | (34) | |
用於融資活動的現金 | (1,068) | | | (277) | |
投資活動 | | | |
資本支出(A)(D) | (91) | | | (184) | |
出售資產及業務所得款項(B)(Q) | 8 | | | 114 | |
出售債務證券 | 5 | | | — | |
已售出應收賬款的現金收入(K) | 172 | | | 114 | |
| | | |
投資活動提供的現金 | 94 | | | 44 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | — | | | (8) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (895) | | | (418) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,611 | | | 1,703 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 716 | | | $ | 1,285 | |
| | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司及其子公司
合併權益變動表(未經審計)
(美元(百萬美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪邁航空公司股東 | | | | |
| 擇優 庫存 | | | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 資本 | | 留存收益 | | | | 累計 其他 全面 損失 | | 非控制性權益 | | 總計 權益 |
2020年3月31日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 436 | | | $ | 7,326 | | | $ | 319 | | | | | $ | (3,369) | | | $ | 14 | | | $ | 4,781 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | | | — | | | — | | | (96) | | | | | — | | | — | | | (96) | |
其他綜合收益(J) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | | | — | | | 10 | | | — | | | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分發給Arconic Corporation(B) | — | | | | | — | | | (2,633) | | | — | | | | | 1,392 | | | (14) | | | (1,255) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 436 | | | $ | 4,703 | | | $ | 223 | | | | | $ | (1,968) | | | $ | — | | | $ | 3,449 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪邁航空公司股東 | | | | |
| 擇優 庫存 | | | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 資本 | | 留存收益 | | | | 累計 其他 全面 損失 | | | | 總計 權益 |
2021年3月31日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 434 | | | $ | 4,671 | | | $ | 443 | | | | | $ | (1,941) | | | | | $ | 3,662 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | | | — | | | — | | | 74 | | | | | — | | | | | 74 | |
其他綜合收益(J) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | | | 57 | | | | | 57 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購和註銷 | — | | | | | (6) | | | (194) | | | — | | | | | — | | | | | (200) | |
基於股票的薪酬 | — | | | | | — | | | 8 | | | — | | | | | — | | | | | 8 | |
已發行普通股:補償計劃 | — | | | | | 1 | | | (4) | | | — | | | | | — | | | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | $ | 55 | | | | | $ | 429 | | | $ | 4,481 | | | $ | 517 | | | | | $ | (1,884) | | | | | $ | 3,598 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司及其子公司
合併權益變動表(未經審計)
(美元(百萬美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪邁航空公司股東 | | | | |
| 擇優 庫存 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 資本 | | 留存收益 | | | | 累計 其他 全面 損失 | | 非控制性權益 | | 總計 權益 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 433 | | | $ | 7,319 | | | $ | 113 | | | | | $ | (3,329) | | | $ | 14 | | | $ | 4,605 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 119 | | | | | — | | | — | | | 119 | |
其他全面虧損(J) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (31) | | | — | | | (31) | |
宣佈的現金股息: | | | | | | | | | | | | | | | |
首選頭等艙A@$1.875每股 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
COMMON@$0.02每股 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | | | — | | | — | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 23 | | | — | | | | | — | | | — | | | 23 | |
已發行普通股:補償計劃 | — | | | 3 | | | (6) | | | — | | | | | — | | | — | | | (3) | |
分發給Arconic Corporation(B) | — | | | — | | | (2,633) | | | — | | | | | 1,392 | | | (14) | | | (1,255) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 436 | | | $ | 4,703 | | | $ | 223 | | | | | $ | (1,968) | | | $ | — | | | $ | 3,449 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 豪邁航空公司股東 | | | | |
| 擇優 庫存 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 資本 | | 留用 收益 | | | | 累計 其他 全面 損失 | | | | 總計 權益 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 433 | | | $ | 4,668 | | | $ | 364 | | | | | $ | (1,943) | | | | | $ | 3,577 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 154 | | | | | — | | | | | 154 | |
其他綜合收益(J) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 59 | | | | | 59 | |
宣佈的現金股息: | | | | | | | | | | | | | | | |
首選頭等艙A@$1.875每股 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | | | — | | | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購和註銷 | — | | | (6) | | | (194) | | | — | | | | | — | | | | | (200) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 14 | | | — | | | | | — | | | | | 14 | |
已發行普通股:補償計劃 | — | | | 2 | | | (7) | | | — | | | | | — | | | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | $ | 55 | | | $ | 429 | | | $ | 4,481 | | | $ | 517 | | | | | $ | (1,884) | | | | | $ | 3,598 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
豪邁航空航天公司及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
(美元(百萬美元,每股除外)
A. 陳述的基礎
豪邁航空航天公司(前身為Arconic Inc.)的中期合併財務報表子公司(“豪邁”或“公司”)未經審計。這些綜合財務報表包括所有調整,只包括正常的經常性調整,管理層認為這些調整對於公平陳述公司的經營結果、財務狀況和現金流量是必要的。這些合併財務報表中報告的結果不一定代表全年可能預期的結果。2020年年終資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。本Form 10-Q報告應與公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀,其中包括GAAP要求的所有披露。以前發佈的財務報表中的某些金額進行了重新分類,以符合本期列報。
Arconic Inc.被分拆為二獨立的上市公司,豪美航空航天公司和Arconic公司,(“Arconic公司分離交易”)發生在2020年4月1日。Arconic公司在與Arconic公司分離交易之前的所有時期的財務業績都已在合併經營報表中作為非持續經營追溯反映,因此,已被排除在持續經營和公佈的所有時期的分部業績之外。與Arconic公司相關的現金流量、全面收益和權益沒有分開,分別包含在Arconic公司分離交易之前所有時期的合併現金流量表、合併全面收益表和合並權益變動表中。請參閲備註B有關Arconic Inc.分離交易和停產業務的更多信息。
截至2021年及2020年6月30日止六個月,本公司派生約60%和70其收入的10%分別來自銷售給航空航天終端市場的產品。由於全球冠狀病毒(“新冠肺炎”)的流行及其到目前為止對航空航天行業的影響,我們的運營和財務業績存在持續影響的可能性。自疫情爆發以來,某些原始設備製造商(“OEM”)客户已經在北美和歐洲臨時減產或暫停製造業務。雖然大流行導致該公司的一小部分製造設施在2020年期間暫時關閉,但我們所有的製造設施目前都在運營。由於大流行的持續時間尚不確定,管理層已採取一系列行動來應對財務影響,包括宣佈某些裁員和降低資本支出水平,以保存現金和維持流動性。
按照公認會計原則編制公司合併財務報表要求管理層作出某些判斷、估計和假設。這些估計是基於歷史經驗,在某些情況下是基於當前和未來市場經驗的假設,包括與新冠肺炎影響相關的考慮。新冠肺炎的影響瞬息萬變,持續時間和宏觀經濟影響未知,因此,這些考慮因素仍然高度不確定。管理層已利用當時所有可獲得的相關信息做出了最佳估計,但我們的估計可能與實際結果不同,並可能影響未來期間的綜合財務報表,並可能需要對商譽、無形和長期資產的可回收性、遞延税項資產的變現能力以及其他可能受新冠肺炎影響的判斷、估計和假設進行不利調整。
正如之前披露的那樣,在2020年第三季度,該公司在其之前發佈的截至2020年6月30日的6個月的綜合現金流量表中發現了對應付賬款和資本支出變動的錯誤分類。儘管管理層已確定這種錯誤分類並不嚴重,但公司修訂了附帶的截至2020年6月30日的6個月的合併現金流量表,結果為1美元。83資本支出增加,投資活動提供的現金減少,應付賬款、貿易和業務提供的現金相應減少(減少)。
同樣如之前披露的,在2020年第三季度,一美元16確定了與2018年之前的期間有關的遞延納税錯誤。儘管管理層認為這對任何時期都不是實質性的,但公司已經修訂了附帶的截至2020年6月30日的三個月和六個月的合併股權變動表,將修正作為截至2019年12月31日的留存收益的減少。
B. Arconic Inc.分離交易和停產業務
2020年4月1日,公司完成業務分拆為二獨立的上市公司。在與Arconic公司進行分離交易後,Arconic公司持有以前由該公司持有的全球軋製產品(GRP)業務(全球軋製產品、鋁型材以及建築和建築系統)。這個
公司保留了工程產品和鍛件業務(發動機產品、緊固系統、工程結構和鍛造車輪)。
公司董事會於2020年2月5日批准完成分拆,這是由於公司於2020年4月1日向截至2020年3月19日(“記錄日期”)收盤時持有股票的公司股東分派(“分派”)Arconic Corporation的全部已發行普通股。在分配中,每個截至記錄日期登記在冊的公司股東,每持有4股截至記錄日期的公司普通股,將獲得1股Arconic公司普通股。該公司沒有在分銷中發行Arconic公司普通股的零碎股份。相反,每一位有權獲得Arconic公司普通股零碎股份的股東都獲得了現金,而不是零碎股份。
關於Arconic Inc.分離交易,本公司與Arconic Corporation簽訂了多項協議,管理好兩國關係之間本公司和Arconic Corporation在經銷之後,包括以下內容: 分離和分配協議、税務協議、員工事宜協議、某些專利、專有技術、商業祕密許可和商標許可協議以及原材料供應協議。
2020年2月7日,Arconic Corporation完成了1美元的發行600本金總額6.1252028年到期的高級擔保第二留置權票據的百分比。2020年3月25日,Arconic Corporation簽訂了一項信貸協議,其中規定600本金總額七年期優先擔保第一留置權貸款B融資和循環信貸融資,由Arconic Corporation的某些全資國內子公司擔保,並以Arconic Corporation和子公司擔保人幾乎所有資產的留置權為優先擔保。Arconic Corporation利用所得款項向該公司支付款項,為向Arconic Corporation轉移與Arconic Inc.分離交易有關的某些資產提供資金,並用於一般公司目的。該公司產生的債務發行成本為#美元。45與這些發行相關的2020年第一季度。
2020年2月1日,該公司完成了其位於巴西伊塔皮薩馬的軋鋼廠的出售,價格為1美元。50現金,這導致了$的損失59,其中$53在2019年下半年停產業務的重組和其他費用中確認,以及#美元6在2020年第一季度。2020年3月1日,Arconic Corporation以美元的價格出售了其在韓國的硬質合金擠壓工廠。62現金,這導致了一美元272020年第一季度在停產業務的重組和其他費用中確認的收益。
停產運營
Arconic公司的經營結果在綜合經營報表中以非持續經營的形式列示,彙總如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2020 | | | | |
銷售額 | $ | — | | | $ | 1,575 | | | | | |
銷貨成本 | — | | | 1,293 | | | | | |
銷售、一般行政、研發和其他費用 | 5 | | | 106 | | | | | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷準備 | — | | | 58 | | | | | |
重組和其他費用 | — | | | (18) | | | | | |
非持續經營的營業(虧損)收入 | (5) | | | 136 | | | | | |
利息支出 | — | | | 7 | | | | | |
其他費用,淨額 | — | | | 41 | | | | | |
停產(虧損)收入 | (5) | | | 88 | | | | | |
所得税撥備 | 7 | | | 38 | | | | | |
所得税後停業收入(虧損) | $ | (12) | | | $ | 50 | | | | | |
下表列出了與Arconic Corporation相關的物業、廠房和設備的購買、出售業務的收益以及與Arconic Corporation相關的停產業務的折舊和攤銷撥備: | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2020 | | 2020 |
資本支出 | $ | — | | | $ | 72 | |
出售企業所得收益 | $ | — | | | $ | 112 | |
折舊和攤銷準備 | $ | — | | | $ | 58 | |
與Arconic公司相關的現金流量和權益沒有分開,幷包括在Arconic公司分離交易之前的所有期間的綜合現金流量表或全面收益表中。
C. 最近採用和最近發佈的會計準則
通過
2021年1月1日,該公司採納了財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的旨在通過取消現有指導中包含的某些例外並修改其他指導以簡化其他幾個所得税會計事項,從而簡化所得税會計各方面的變化。採用這一新的指導方針並未對合並財務報表產生實質性影響。
已發佈
2020年3月,FASB發佈了修正案,為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或另一種預期因參考利率改革而停止的參考利率的合約和對衝關係。這些修改立即生效,可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。管理層目前正在評估這些變化對合並財務報表的潛在影響。
D. 段信息
豪邁是輕質金屬工程和製造領域的全球領先者。豪邁創新的多材料產品,包括鎳、鈦、鋁和鈷,廣泛應用於世界各地的航空航天(商業和國防)、商業運輸以及工業和其他終端市場。根據Howmet的管理報告系統,部門業績是基於一系列因素進行評估的;然而,業績的主要衡量標準是部門營業利潤。豪邁對分部營業利潤的定義是不包括特殊項目的營業收入。特殊項目包括重組和其他費用。分部營業利潤可能無法與其他公司的同類指標相比。部門合計和合並的Howmet之間的差異在公司中。
豪邁公司的業務包括四全球可報告的細分市場如下:
發動機產品
發動機產品生產熔模鑄件,包括翼型,以及主要用於飛機發動機和工業燃氣輪機的無縫軋環。發動機產品生產旋轉部件和結構部件。
緊固系統
緊固件系統公司生產航空航天緊固件系統,以及商業運輸、工業和其他緊固件。該業務的高科技、多材料緊固系統在飛機和航空發動機上隨處可見。該業務的產品也是商用運輸車輛、汽車、建築和工業設備以及可再生能源部門的關鍵部件。
工程結構
Engineering Structures生產用於航空航天和國防應用的鈦錠和軋機產品,並垂直集成,生產用於機身、機翼、航空發動機和起落架部件的鈦鍛件、擠壓成型和加工服務。工程結構公司還生產用於航空航天和國防應用的鋁鍛件、鎳鍛件和鋁機加工部件和組件。
鍛造車輪
鍛造車輪為重型卡車和商業運輸市場提供鍛造鋁輪轂及相關產品。
商譽
該公司有$4,090在2021年6月30日對商譽進行評估,並在第四季度每年對其進行減值審查,如果存在指標或決定出售或重新調整業務,則進行更頻繁的審查。
2020年1月1日,管理層將薩凡納 從發動機產品部門到工程結構部門的業務,基於與鍛造技術和製造能力的協同效應。作為重組的結果,商譽為$17從發動機產品重新分配到工程結構,並在2020年第一季度對這些報告單元進行了減損評估。每個報告單位的估計公允價值都大大超過了它們的賬面價值;因此,不是在業務轉讓之日的商譽減值。
2020年第一季度,豪邁市值較2019年第四季度大幅下滑。在同一時期,我們的同行集團公司的股權價值以及整個美國股市也在市場波動中大幅下跌。此外,由於新冠肺炎大流行以及旨在遏制傳播的措施,受新冠肺炎影響的航空航天和商業運輸行業對全球客户的銷售已經並預計將由於需求中斷而與2019年相比受到負面影響。由於這些宏觀經濟因素,我們進行了定性減值測試,以評估我們任何報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。作為這項評估的結果,本公司於2020年第一季度對工程結構報告單元進行了量化減值測試,並得出結論,儘管報告單元的公允價值與賬面價值之間的利潤率從60%到大約15%,則未受損。與以往的做法一致,採用貼現現金流量模型來估計報告單位的當前公允價值。用於確定公允價值的重要假設和估計是利用反映需求中斷的當前市場和預測信息制定的,需求中斷已經並預計將對公司在全球航空航天行業的銷售產生負面影響。如果我們的實際業績或外部市場因素比管理層的估計大幅下降,未來的商譽減值費用可能是必要的,也可能是實質性的。自2020年第一季度以來,工程結構報告單位或任何其他報告單位或無限期無形資產均未發現減值指標。
本公司應報告部門的經營業績如下。分部合計和合併合計之間的差異在公司中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發動機產品 | | 緊固系統 | | 工程結構 | | 鍛造車輪 | | 總計 細分市場 |
截至2021年6月30日的第二季度 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 544 | | | $ | 262 | | | $ | 160 | | | $ | 229 | | | $ | 1,195 | |
細分市場間銷售額 | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | 3 | |
總銷售額 | $ | 545 | | | $ | 262 | | | $ | 162 | | | $ | 229 | | | $ | 1,198 | |
損益: | | | | | | | | | |
分部營業利潤 | $ | 100 | | | $ | 50 | | | $ | 11 | | | $ | 61 | | | $ | 222 | |
重組和其他費用 | 5 | | | 3 | | | — | | | — | | | 8 | |
折舊和攤銷準備 | 30 | | | 13 | | | 13 | | | 9 | | | 65 | |
資本支出 | 16 | | | 9 | | | 5 | | | 13 | | | 43 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的第二季度 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 585 | | | $ | 326 | | | $ | 229 | | | $ | 113 | | | $ | 1,253 | |
細分市場間銷售額 | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | 3 | |
總銷售額 | $ | 586 | | | $ | 326 | | | $ | 231 | | | $ | 113 | | | $ | 1,256 | |
損益: | | | | | | | | | |
分部營業利潤 | $ | 105 | | | $ | 70 | | | $ | 19 | | | $ | 6 | | | $ | 200 | |
重組和其他費用(積分) | 22 | | | 24 | | | (5) | | | 1 | | | 42 | |
折舊和攤銷準備 | 31 | | | 12 | | | 14 | | | 9 | | | 66 | |
資本支出 | 14 | | | 7 | | | 5 | | | 4 | | | 30 | |
| | | | | | | | | |
| 發動機產品 | | 緊固系統 | | 工程結構 | | 鍛造車輪 | | 總計 細分市場 |
截至2021年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 1,078 | | | $ | 534 | | | $ | 336 | | | $ | 456 | | | $ | 2,404 | |
細分市場間銷售額 | 2 | | | — | | | 3 | | | — | | | 5 | |
總銷售額 | $ | 1,080 | | | $ | 534 | | | $ | 339 | | | $ | 456 | | | $ | 2,409 | |
損益: | | | | | | | | | |
分部營業利潤 | $ | 201 | | | $ | 95 | | | $ | 21 | | | $ | 131 | | | $ | 448 | |
重組和其他費用 | 10 | | | 5 | | | 1 | | | — | | | 16 | |
折舊和攤銷準備 | 61 | | | 25 | | | 25 | | | 19 | | | 130 | |
資本支出 | 27 | | | 14 | | | 10 | | | 22 | | | 73 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | |
第三方銷售 | $ | 1,366 | | | $ | 711 | | | $ | 504 | | | $ | 304 | | | $ | 2,885 | |
細分市場間銷售額 | 3 | | | — | | | 5 | | | — | | | 8 | |
總銷售額 | $ | 1,369 | | | $ | 711 | | | $ | 509 | | | $ | 304 | | | $ | 2,893 | |
損益: | | | | | | | | | |
分部營業利潤 | $ | 270 | | | $ | 166 | | | $ | 47 | | | $ | 56 | | | $ | 539 | |
重組和其他費用 | 35 | | | 26 | | | 12 | | | 3 | | | 76 | |
折舊和攤銷準備 | 61 | | | 24 | | | 27 | | | 19 | | | 131 | |
資本支出 | 33 | | | 15 | | | 8 | | | 11 | | | 67 | |
下表將部門營業利潤總額與所得税前持續經營的收入(虧損)進行核對: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
部門總營業利潤 | $ | 222 | | | $ | 200 | | | $ | 448 | | | $ | 539 | |
未分配金額: | | | | | | | |
重組和其他費用 | (5) | | | (105) | | | (14) | | | (144) | |
公司費用 | (10) | | | (21) | | | (38) | | | (63) | |
合併營業收入 | $ | 207 | | | $ | 74 | | | $ | 396 | | | $ | 332 | |
利息支出 | (89) | | | (144) | | | (161) | | | (228) | |
其他(費用)收入,淨額 | (8) | | | (16) | | | (12) | | | 8 | |
所得税前持續經營所得(虧損) | $ | 110 | | | $ | (86) | | | $ | 223 | | | $ | 112 | |
下表對應計制列報的分部資本支出總額與合併現金流量表中列示的資本支出進行了核對。分部和合並總額之間的差異體現在公司業務和非持續業務中,包括期內應計資本支出變化的影響。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
部門資本支出總額 | $ | 43 | | | $ | 30 | | | $ | 73 | | | $ | 67 | |
公司業務和非持續業務 | (7) | | | 2 | | | 18 | | | 117 | |
資本支出 | $ | 36 | | | $ | 32 | | | $ | 91 | | | $ | 184 | |
下表按服務的主要終端市場細分部門收入。分部合計和合併合計之間的差異在公司中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發動機產品 | | 緊固系統 | | 工程結構 | | 鍛造車輪 | | 總計 細分市場 |
截至2021年6月30日的第二季度 | | | | | | | | | |
航空航天.商用 | $ | 260 | | | $ | 129 | | | $ | 79 | | | $ | — | | | $ | 468 | |
航空航天.國防 | 121 | | | 41 | | | 64 | | | — | | | 226 | |
商業運輸 | — | | | 49 | | | — | | | 229 | | | 278 | |
工業和其他 | 163 | | | 43 | | | 17 | | | — | | | 223 | |
終端市場總收入 | $ | 544 | | | $ | 262 | | | $ | 160 | | | $ | 229 | | | $ | 1,195 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的第二季度 | | | | | | | | | |
航空航天.商用 | $ | 312 | | | $ | 224 | | | $ | 144 | | | $ | — | | | $ | 680 | |
航空航天.國防 | 125 | | | 39 | | | 64 | | | — | | | 228 | |
商業運輸 | — | | | 34 | | | — | | | 113 | | | 147 | |
工業和其他 | 148 | | | 29 | | | 21 | | | — | | | 198 | |
終端市場總收入 | $ | 585 | | | $ | 326 | | | $ | 229 | | | $ | 113 | | | $ | 1,253 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
航空航天.商用 | $ | 487 | | | $ | 277 | | | $ | 159 | | | $ | — | | | $ | 923 | |
航空航天.國防 | 272 | | | 83 | | | 141 | | | — | | | 496 | |
商業運輸 | — | | | 95 | | | — | | | 456 | | | 551 | |
工業和其他 | 319 | | | 79 | | | 36 | | | — | | | 434 | |
終端市場總收入 | $ | 1,078 | | | $ | 534 | | | $ | 336 | | | $ | 456 | | | $ | 2,404 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
航空航天.商用 | $ | 819 | | | $ | 481 | | | $ | 328 | | | $ | — | | | $ | 1,628 | |
航空航天.國防 | 252 | | | 83 | | | 134 | | | — | | | 469 | |
商業運輸 | — | | | 80 | | | — | | | 304 | | | 384 | |
工業和其他 | 295 | | | 67 | | | 42 | | | — | | | 404 | |
終端市場總收入 | $ | 1,366 | | | $ | 711 | | | $ | 504 | | | $ | 304 | | | $ | 2,885 | |
公司派生出d 59%和73截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月,該公司營收的30%來自航空航天終端市場。
通用電氣公司代表大約12公司第三方銷售額的%截至2021年6月30日的6個月和2020,主要來自發動機產品。
E. 重組和其他費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
裁員成本 | $ | 2 | | | $ | 54 | | | $ | 2 | | | $ | 76 | |
先前記錄的裁員準備金的淨沖銷 | (2) | | | (8) | | | (1) | | | (10) | |
養老金、其他退休後福利和遞延補償-淨結算額(G) | 3 | | | 64 | | | 6 | | | 64 | |
非現金資產減值 | 4 | | | — | | | 4 | | | — | |
與資產和業務剝離相關的淨虧損(Q) | — | | | (7) | | | 4 | | | 9 | |
其他 | (2) | | | 2 | | | (1) | | | 5 | |
重組和其他費用 | $ | 5 | | | $ | 105 | | | $ | 14 | | | $ | 144 | |
在截至2021年6月30日的第二季度和六個月,公司記錄了重組和其他費用$5及$14這主要是由於養老金計劃結算費用和退出相關費用。
在2020年第二季度,公司記錄了重組和其他費用$105,其中包括$64養老金計劃結算費用;$54裁員費用;以及$2收取其他各種退出費用。這些費用被一美元部分抵消。8受益於幾個現有裁員準備金的逆轉和#美元7受益於因與英國(英國)的一家航空零部件業務相關的分類從持有供出售改為持有供使用而造成的減值逆轉。
在截至2020年6月30日的6個月中,公司記錄了重組和其他費用$144,其中包括$76裁員費用;一美元64養老金計劃結算費用;$6與出售公司的英國鍛件業務(以前是發動機產品部門的一部分)有關的收盤後調整;#美元5與出售英國航空零部件業務(在工程結構部門內)相關的資產減值;以及$5收取其他各種退出費用。這些費用被一筆#美元的福利部分抵消。10與前期計劃的逆轉有關,並獲得了#美元的收益2關於出售資產的問題。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 裁員成本 | | 其他主要退出成本 | | 總計 |
截至2020年12月31日的儲備餘額 | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | 54 | |
現金支付 | (32) | | | — | | | (32) | |
重組費用 | 7 | | | 7 | | | 14 | |
其他(1) | (8) | | | (7) | | | (15) | |
2021年6月30日的儲備餘額 | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | |
(1)在截至2021年6月30日的6個月中,裁員成本包括1美元6養老金計劃結算費用和$2其他裁員費用;而其他退出費用包括$4與出售一家小型製造企業相關的資產減值費用和#美元6包括加速折舊在內的其他退出費用,由#美元部分抵消3有利的營運資金相關結算。
預計到2021年底,剩餘的裁員成本準備金將以現金支付。
F. 其他費用(收入),淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
非服務相關的定期收益淨成本 | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 11 | |
利息收入 | (1) | | | — | | | (1) | | | (4) | |
外幣損失(收益),淨額 | 1 | | | (7) | | | 3 | | | (7) | |
資產出售淨虧損 | 1 | | | 2 | | | 4 | | | 4 | |
| | | | | | | |
遞延補償 | 4 | | | 7 | | | 6 | | | (3) | |
其他,淨額 | — | | | 9 | | | (6) | | | (9) | |
其他費用(收入),淨額 | $ | 8 | | | $ | 16 | | | $ | 12 | | | $ | (8) | |
G. 養老金和其他退休後福利
淨定期效益成本的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
養老金福利 | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | | $ | 2 | | | $ | 9 | |
利息成本 | 12 | | | 17 | | | | 24 | | | 64 | |
計劃資產的預期回報率 | (23) | | | (24) | | | | (46) | | | (94) | |
確認淨精算損失 | 15 | | | 12 | | | | 29 | | | 54 | |
| | | | | | | | |
聚落 | 3 | | | 64 | | | | 6 | | | 64 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨定期收益成本(1) | 8 | | | 71 | | | | 15 | | | 97 | |
停產經營 | — | | | — | | | | — | | | 20 | |
合併經營表中持續經營確認的淨額 | $ | 8 | | | $ | 71 | | | | $ | 15 | | | $ | 77 | |
| | | | | | | | |
其他退休後福利 | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
利息成本 | 2 | | | 1 | | | | 3 | | | 7 | |
確認淨精算損失 | — | | | — | | | | — | | | 2 | |
已任職福利攤銷 | (3) | | (1) | | | (4) | | | (3) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨定期收益成本(1) | — | | | 1 | | | | — | | | 8 | |
停產經營 | — | | | — | | | | — | | | 6 | |
合併經營表中持續經營確認的淨額 | $ | — | | | $ | 1 | | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)持續經營的服務成本計入售出貨物成本、銷售成本、一般行政費用和其他費用以及研發費用;結算和削減費用計入重組和其他費用;所有其他成本部分計入其他費用(收入),淨額記入綜合經營表。計入定期福利淨成本的金額包括與截至2020年6月30日的6個月的持續運營和非持續運營相關的成本。.
養老金福利
2021年第二季度,由於一次性支付給參與者,公司對某些美國養老金計劃應用了結算會計,導致和解費用為#美元。3及$6在截至2021年6月30日的第二季度和6個月,分別記錄在重組和其他費用中。
2021年3月11日,《2021年美國救援計劃法案》(ARPA 2021)在美國簽署成為法律。ARPA 2021在一定程度上為那些根據1974年員工退休收入保障法發起與基金繳費相關的固定福利養老金計劃的僱主提供了臨時救濟。管理層預計,豪邁公司2021年的養老金繳費和其他退休後福利支出估計約為#美元。120.
在2020年第二季度,該公司採取了一系列行動來減少在英國的養老金義務,向某些計劃參與者提供一次性付款,並與第三方運營商簽訂集團年金合同,以支付和管理未來的年金支付。該公司將結算會計應用於這些英國養老金計劃,從而產生了#美元的和解費用。62這些費用記錄在合併經營報表中的重組和其他費用中。該公司還將結算會計應用於一項美國養老金計劃,原因是一次性支付給參與者,導致和解費用為#美元。2這些記錄在重組和其他費用中。
其他退休後福利
2021年第一季度,該公司宣佈將其某些符合聯邦醫療保險(Medicare)資格的處方藥福利的計劃管理變更為僱主團體豁免計劃(Employer Group Waver Plan),並附帶全面的次級計劃,自2021年7月1日起生效。這一管理改革預計將通過使用聯邦醫療保險D部分和藥品製造商補貼來降低公司的成本. 由於這項修訂,連同相關的計劃重新計量,本公司的
應計其他退休後福利負債#美元39,則在綜合資產負債表中的累計其他全面虧損中抵銷。
在2020年第二季度,公司向計劃參與者傳達,對於公司及其子公司的美國受薪和非討價還價的每小時退休人員,將從2021年12月31日起取消某些醫療補貼,對於公司的某些討價還價的退休人員,將從2021年12月31日起取消某些醫療補貼,從2020年8月1日起取消人壽保險福利。由於這些變化,在2020年第二季度,公司記錄的應計其他退休後福利負債減少了#美元6,則以累計其他綜合虧損抵銷。
H. 所得税
該公司今年迄今的税收撥備包括適用於今年迄今税前普通收入的最新估計年度有效税率。不尋常或不經常發生項目的税務影響,包括估值免税額的判斷變動及税法或税率變動的影響,在其發生的過渡期內分開記錄。此外,税項撥備還根據未受益税前虧損的中期影響進行了調整。
適用於普通收入的不連續項目前的估計年有效税率為29.1截至2021年6月30日的第二季度和六個月均為%,以及36.1截至2020年6月30日的第二季度和六個月的增長率。2021年的税率高於美國聯邦法定税率21%,主要原因是全球無形低税收入和其他外國收入的額外估計美國税,也須繳納美國聯邦所得税的收入的遞增州税和外國税,以及不可抵扣的費用。2020年的税率高於美國聯邦法定税率21%,主要原因是美國對外國收入徵税,遞增的州税和對也須繳納美國聯邦所得税的收入徵收外國税,以及更高的不可抵扣費用。
2021年第二季度和2020年第二季度,包括離散項目的税率為32.7%(收入撥備)和2.3%(虧損收益)。2021年第二季度,本公司記錄了一筆單獨的税費為#美元4與$2更改英國税率的費用和淨額$2其他物品收費。在2020年第二季度,該公司記錄了一項離散的税收優惠,為#美元10與$6因Arconic Inc.分離交易而在不同司法管轄區重新計量遞延税款餘額的費用和淨額#美元4對上一年的項目收費。
截至2021年和2020年6月30日的6個月,包括離散項目在內的税率為30.9%和38.4%(兩者都是關於收入的撥備)。截至2021年6月30日的6個月,本公司記錄了一筆離散税費$3與$2更改英國税率的費用和淨費用$1其他物品的。 截至2020年6月30日的6個月,本公司記錄了一筆離散税費$2與$6因Arconic Inc.分離交易而在不同司法管轄區重新計量遞延税款餘額的費用,淨額為#美元3前一年項目的費用,部分抵消了#美元5與股票薪酬相關的福利和淨額$2為其他小件物品提供優惠。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的第二季度和六個月的税收撥備(優惠)包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
離散項目前按預計年有效所得税率計算的税前收益(虧損) | $ | 32 | | | $ | (31) | | | $ | 65 | | | $ | 40 | |
估計年有效税率變動對上一季度税前收入的影響 | (1) | | | 18 | | | — | | | — | |
不承認税收優惠的外國司法管轄區經營虧損的過渡期處理 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
其他離散項目 | 4 | | | 10 | | | 3 | | | 2 | |
所得税撥備(福利) | $ | 36 | | | $ | (2) | | | $ | 69 | | | $ | 43 | |
I. 每股收益
基本每股收益(“EPS”)金額是通過將扣除已申報的優先股股息後的收益除以已發行普通股的平均數量來計算的。稀釋每股收益金額假設發行所有潛在稀釋已發行股票等價物的普通股。
用於計算Howmet普通股股東應佔基本每股收益和稀釋每股收益的信息如下(百萬股): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
可歸屬於普通股股東的持續經營淨收益(虧損) | $ | 74 | | | $ | (84) | | | $ | 154 | | | $ | 69 | |
停產(虧損)收入 | — | | | (12) | | | — | | | 50 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | 74 | | | (96) | | | 154 | | | 119 | |
減去:宣佈的優先股股息 | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | |
豪邁航空航天公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | 73 | | | $ | (96) | | | $ | 153 | | | $ | 118 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
平均流通股-基本股 | 432 | | | 436 | | | 433 | | | 436 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
股票期權 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
股票和業績獎勵 | 4 | | | — | | | 4 | | | 4 | |
| | | | | | | |
平均流通股-稀釋後 | 437 | | | 436 | | | 438 | | | 440 | |
截至2021年6月30日和2020年6月,已發行普通股約為429百萬和436分別為百萬美元。
2019年5月20日,公司宣佈董事會授權回購美元500根據1934年證券交易法(經修訂)第10b5-1條不時制定的交易計劃,通過大宗交易、私人交易、公開市場回購和/或加速股份回購協議或其他衍生交易,出售公司已發行普通股(“股份回購計劃”)。股份回購計劃並無聲明到期日,根據該計劃,本公司可根據其認為適當的條款不時及根據該等條款回購股份。股票回購計劃可隨時暫停、修改或終止,恕不另行通知。截至2021年6月30日,已發行普通股減少的主要原因是股票回購的影響6在截至2021年6月30日的季度中,以平均價格美元的價格購買了100萬股票34.02每股價格約為$200現金。所有回購的股票都已註銷。在實施截至2021年6月30日的股票回購後,約為$77根據董事會對股份回購計劃的事先授權仍可使用。由於在計算基本和稀釋每股收益時都使用平均流通股,因此在截至2021年6月30日的第二季度和六個月內,股票回購的全部影響沒有在每股收益中實現,因為股票回購發生在2021年第二季度的不同時間點。
2021年7月19日,公司董事會宣佈派發股息$0.02公司已發行普通股的每股收益,將於2021年8月25日支付給2021年8月6日交易結束時普通股的記錄持有人。
以下股票被排除在平均流通股計算之外-稀釋,因為它們的影響是反稀釋的(百萬股): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
股票期權(1) | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
股票和業績獎勵 | — | | | 3 | | | — | | | — | |
(1)不包括在稀釋每股收益中的期權的加權平均行權價為每股#美元。26.04截至2020年6月30日.
J. 累計其他綜合損失
下表詳細説明瞭構成累計其他綜合損失的四個組成部分的活動情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
退休金及其他退休後福利(G) | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (938) | | | $ | (2,695) | | | $ | (980) | | | $ | (2,732) | |
其他全面收入: | | | | | | | |
未確認的淨精算收益(損失)和以前的服務成本/收益 | 30 | | | (60) | | | 67 | | | (59) | |
税收(費用)優惠 | (7) | | | 8 | | | (15) | | | 8 | |
重新分類前扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | 23 | | | (52) | | | 52 | | | (51) | |
精算損失淨額和前期服務費用攤銷(1) | 15 | | | 74 | | | 31 | | | 117 | |
税費(2) | (3) | | | (13) | | | (6) | | | (20) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額總額(3) | 12 | | | 61 | | | 25 | | | 97 | |
其他綜合收益合計 | 35 | | | 9 | | | 77 | | | 46 | |
轉給Arconic公司 | — | | | 1,820 | | | — | | | 1,820 | |
期末餘額 | $ | (903) | | | $ | (866) | | | $ | (903) | | | $ | (866) | |
外幣折算 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (1,010) | | | $ | (661) | | | $ | (966) | | | $ | (596) | |
外幣折算 | 18 | | | (8) | | | (26) | | | (87) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨額(4) | — | | | — | | | — | | | 14 | |
其他綜合收益(虧損) | 18 | | | (8) | | | (26) | | | (73) | |
轉給Arconic公司 | — | | | (428) | | | — | | | (428) | |
期末餘額 | $ | (992) | | | $ | (1,097) | | | $ | (992) | | | $ | (1,097) | |
債務證券 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他綜合損失(5) | — | | | (1) | | | — | | | — | |
期末餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
現金流對衝 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 7 | | | $ | (14) | | | $ | 3 | | | $ | (1) | |
| | | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
定期重估的淨變化 | 11 | | | 3 | | | 19 | | | (8) | |
税(費)收入 | (2) | | | 1 | | | (4) | | | — | |
重新分類前扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | 9 | | | 4 | | | 15 | | | (8) | |
重新分類為收益的淨額 | (5) | | | 5 | | | (8) | | | 4 | |
税費(2) | — | | | — | | | 1 | | | — | |
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類的總金額,扣除税收後的淨額(3) | (5) | | | 5 | | | (7) | | | 4 | |
其他全面收益(虧損)合計 | 4 | | | 9 | | | 8 | | | (4) | |
期末餘額 | $ | 11 | | | $ | (5) | | | $ | 11 | | | $ | (5) | |
| | | | | | | |
累計其他綜合損失 | $ | (1,884) | | | $ | (1,968) | | | $ | (1,884) | | | $ | (1,968) | |
(1)這些金額記錄在合併業務報表上的其他費用(收入)中(見附註F).
(2)這些金額包括在合併經營表的所得税準備金(福利)中。
(3)正數表示相應的收益費用,負數表示收益的相應收益。
(4)由於出售外國實體,合併業務報表中的重組和其他費用包括外幣換算費用。
(5)已實現的損益計入合併業務表上的其他費用(收入)淨額。
K. 應收賬款
Oracle Receivables程序的銷售
本公司擁有二應收賬款證券化安排。
第一種是與金融機構達成協議,以循環方式出售某些無追索權的客户應收賬款(“應收賬款出售計劃”)。該等應收賬款的出售是使用本公司的合併附屬公司、遠離破產的特殊目的實體完成的。從歷史上看,這一安排提供的最高資金為#美元。400對於已售出的應收賬款。該公司對尚未融資的已售出應收賬款(延期購買計劃應收賬款)保留實益權益或收取現金的權利。
在2020年第一季度,公司簽署了一項修正案,將GRP業務的子公司從出售應收賬款計劃中剔除,為Arconic Inc.分離交易做準備,並回購了剩餘的美元282通過減少延期採購計劃的應收賬款,GRP客户在非現金交易中的未付應收賬款。這項修正案還將出售的應收賬款的最高資金減少到#美元。300.根據應收賬款銷售計劃協議的定義,一個客户的集中度限制可由金融機構酌情決定,或在其債務評級下調時自動降低。降低客户的集中限額將減少合格的應收賬款基數,從而減少未來可用提款的金額,並可能需要償還現有提款的一部分。
該公司的淨現金償還總額為#美元。22 ($41平價和美元63還款)及$136 ($138平價和美元274在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中)。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,延期採購計劃應收賬款為美元49及$12分別計入隨附的綜合資產負債表中的其他應收賬款。隨着基礎應收賬款的收款發生,延遲採購計劃應收賬款減少;然而,由於這是一個循環計劃,出售新的應收賬款將導致延遲購買計劃應收賬款的增加。本公司按市場價格為金融機構提供客户應收賬款,因此,未記錄任何維修資產或負債。
在合併現金流量表中,已售出應收賬款的客户付款的現金收款(即以前已售出的基礎貿易應收賬款的現金收款)以及根據該計劃提取和償還的現金收款和現金支出在合併現金流量表中作為投資活動中已售出應收賬款的現金收款列示。
第二項安排是本公司透過全資擁有的特殊目的實體(“特殊目的實體”)訂立應收賬款購買協議(“應收賬款購買協議”),使特殊目的實體可向金融機構出售某些應收賬款,直至2022年3月30日或者是終止事件。應收賬款購買協議還包括慣例陳述和擔保,以及肯定和否定契約。根據應收款購買協議,本公司不對轉讓的應收款保持有效控制,因此將這些轉讓計入應收款的銷售。
SPE賣出了$71及$155無追索權的應收賬款,並在該計劃項下獲得現金資助截至2021年6月30日的第二季度零六個月分別導致從本公司綜合資產負債表中取消確認應收賬款。截至2021年6月30日和2020年12月31日,美元68及$46分別從客户那裏脱穎而出。特殊目的公司使用從已售出應收賬款收款中獲得的現金,以循環方式為額外的應收賬款購買提供資金,但不超過#美元。125,這是聚合的最大限制。作為已售出應收賬款的抵押品,特殊目的公司維持一定水平的未售出應收賬款,即#美元。10及$33分別於2021年6月30日和2020年12月31日。與應收賬款銷售相關的成本反映在公司發生銷售期間的綜合營業報表中。應收賬款採購協議項下已售出應收賬款的現金收入在合併現金流量表的經營活動中列示。
該公司的應收賬款證券化安排總額為#美元。425在2021年6月30日和2020年12月31日,其中250畫於2021年6月30日和2020年12月31日。2021年,出售應收賬款的現金淨額既不是現金用途,也不是現金來源。
其他客户應收銷售額
在……裏面這個截至2021年6月30日的第二季度和六個月,公司銷售額為98及$164分別從某些客户的應收賬款中換取現金(其中$92 r客户於2021年6月30日的未償還款項),所得款項於綜合現金流量表中於經營活動內的應收賬款變動中列示。在……裏面這個截至2020年6月30日的第二季度和六個月,公司銷售額為58及$89合併現金流量表分別列示若干客户的應收賬款以換取現金,所得款項在合併現金流量表的經營活動內的應收賬款變動中列報。
L. 盤存 | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
成品 | $ | 500 | | | $ | 528 | |
在製品 | 656 | | | 629 | |
採購原材料 | 263 | | | 292 | |
運營用品 | 37 | | | 39 | |
總庫存 | $ | 1,456 | | | $ | 1,488 | |
截至2021年6月30日和2020年12月31日,按後進先出(LIFO)計算的庫存部分為#美元。490及$458,分別為。如果按平均成本計算,總庫存應該是$。152及$131較高的分別為2021年6月30日和2020年12月31日。
M. 物業、廠房和設備、淨值 | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
土地和土地權 | $ | 92 | | | $ | 98 | |
構築物 | 1,025 | | | 1,033 | |
機器設備 | 3,910 | | | 3,879 | |
| 5,027 | | | 5,010 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 2,701 | | | 2,626 | |
| 2,326 | | | 2,384 | |
在建工程 | 189 | | | 208 | |
物業、廠房和設備、淨值 | $ | 2,515 | | | $ | 2,592 | |
公司發生了截至2021年6月30日和2020年6月30日仍未支付的資本支出$39及$29,這將導致現金流出,用於隨後的投資活動。
N. 租契
經營租賃成本,包括短期租賃和可變租賃付款,並接近已支付的現金,為#美元。16及$18分別在2021年第二季度和2020年第二季度。經營租賃成本,包括短期租賃和可變租賃付款,並接近已支付的現金,為#美元。33及$36在截至6月30日、2021年和2020年的六個月裏。
綜合資產負債表中的經營租賃、使用權資產和租賃負債如下: | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | |
歸入其他非流動資產的使用權資產 | $ | 123 | | | $ | 131 | | | |
| | | | | |
租賃負債的流動部分 歸入其他流動負債 | 36 | | | 38 | | | |
歸入其他非流動負債的租賃負債的長期部分 | 93 | | | 100 | | | |
租賃總負債 | $ | 129 | | | $ | 138 | | | |
O. 債務 | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
5.4002021年到期的票據百分比(1) | $ | — | | | $ | 361 | |
5.8702022年到期的票據百分比(2) | — | | | 476 | |
5.1252024年到期的票據百分比 | 1,250 | | | 1,250 | |
6.8752025年到期的票據百分比 | 1,200 | | | 1,200 | |
5.9002027年到期的票據百分比 | 625 | | | 625 | |
6.750債券百分比,2028年到期 | 300 | | | 300 | |
5.9502037年到期票據百分比 | 625 | | | 625 | |
4.750愛荷華州金融局貸款百分比,2042年到期 | 250 | | | 250 | |
其他(3) | (10) | | | (12) | |
| 4,240 | | | 5,075 | |
減:一年內到期的金額 | 13 | | | 376 | |
長期債務總額 | $ | 4,227 | | | $ | 4,699 | |
(1)於2021年1月15日贖回。
(2)於2021年5月3日贖回。
(3)包括與子公司相關的各種融資安排、未攤銷債務貼現以及與上表所列未償還票據和債券相關的未攤銷債務發行成本。
公共債務。
2020年4月6日,公司提前完成了全部美元的贖回1,000智能交通系統(ITS)的6.1502020年到期的債券百分比(“6.150%Notes“)和提前部分贖回美元300智能交通系統(ITS)的5.400%2021年到期的票據(“5.400%附註“)。6.150支付的票據百分比總計為$1,020和持有者5.400%支付的票據總額為$315,加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。公司發生提前終止保費和應計利息#美元。35及$17分別計入利息支出,截至2020年6月30日的第二季度淨額在合併經營報表中。
2020年4月24日,該公司完成了1美元的發售1,200本金總額6.8752025年到期的債券百分比,所得款項已用於支付上述現金投標要約的資金,並支付相關交易費用,包括適用的保費和費用,剩餘金額將用於一般公司用途。該公司產生的遞延融資成本為#美元。14與2020年第二季度的發行相關。
2020年5月21日,公司完成現金收購要約,贖回美元589及$151原則性的L的數量5.400%註釋及其5.8702022年到期的債券百分比(“5.870%註釋“)。與提早交收的票據有關的提早投標溢價及累算利息為$。24及$4在截至2020年6月30日的第二季度,分別計入利息支出和淨額,並在合併經營報表中記錄。
2021年1月15日,公司完成了全部剩餘美元的提前贖回361智能交通系統(ITS)的5.400% 備註按票面價值支付$5在應計利息中。
2021年5月3日,公司完成了全部剩餘美元的提前贖回476ITS本金總額5.870%備註和總共支付了$503,包括 $5應計利息。該公司還發生了提前終止合同的溢價和其他費用$23,計入利息支出,2021年第二季度淨額.
在每年的基礎上,贖回5.400%註釋和5.870%票據將減少利息支出,淨額約為$47.
信貸便利。
於2020年內,本公司對其五年期循環信貸協議(“信貸協議”),以允許Arconic Inc.分離交易,並修訂信貸協議的某些條款,包括更改現有的財務契約,將可用總承諾額從3,000至$1,000並將到期日從2023年6月29日延長至2025年4月1日。2021年3月29日,該公司對其信貸協議進行了另一項修訂,以延長其截至2021年3月31日至2022年12月31日的季度的現有財務契約。
在公司最近結束的四個會計季度中,公司必須在每個會計季度保持綜合淨債務(如信貸協議中的定義)與綜合EBITDA(如信貸協議中的定義)的比率,如下所示:
| | | | | |
| 不大於 |
| |
(I)截至2021年6月30日的季度 | 5.50至1.00 |
(Ii)截至2021年9月30日的季度 | 5.00至1.00 |
(Iii)截至2021年12月31日的季度 | 4.75至1.00 |
(Iv)截至2022年3月31日的季度 | 4.50至1.00 |
(V)截至2022年6月30日的季度 | 4.50至1.00 |
(Vi)截至2022年9月30日的季度 | 4.25至1.00 |
(Vii)截至2022年12月31日的季度 | 3.75至1.00 |
(Viii)截至2023年3月31日止的季度及其後 | 3.50至1.00 |
根據信貸協議的2021年3月修正案,在截至2022年12月31日的契約解除期內(除非公司按照修正案提前結束契約解除期),普通股股息(見附註I)和股份回購(見附註I)只有在信貸協議項下當時沒有未償還貸款的情況下才被允許,且總額不得超過#美元250在截至2021年12月31日的年度內,遞增金額為$400在截至2022年12月21日的年度內可用,但截至2021年12月31日未使用的任何金額可結轉並在截至2022年12月31日的年度內使用。
有幾個不是截至2021年6月30日或2020年12月31日的未償還金額,以及不是根據信貸協議,2021年或2020年期間借入的金額。於2021年6月30日,本公司遵守信貸協議下的所有契諾。如果本公司未能維持上述所要求的比率,信貸協議下的可獲得性在未來期間可能會減少。
P. 金融工具的公允價值
綜合資產負債表所列現金及現金等價物、限制性現金、衍生工具、非流動應收賬款及短期債務的賬面價值接近其公允價值。該公司持有交易所交易的固定收益證券,這些證券被認為是可供出售的證券,按公允價值列賬,公允價值是基於公允價值等級中第一級的報價市場價格。長期債務的公允價值減去一年內到期的金額是基於公共債務的報價市場價格以及Howmet目前可用於發行類似期限和到期日的非公共債務的利率。所有長期債務的公允價值金額被歸類在公允價值等級的第二級。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 攜帶 價值 | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 |
長期債務,一年內到期金額較少 | $ | 4,227 | | | $ | 4,886 | | | $ | 4,699 | | | $ | 5,426 | |
在合併資產負債表中計入預付費用和其他流動資產的限制性現金為#美元。12021年6月30日和2020年12月31日。
Q. 資產剝離
2021年資產剝離
2021年6月1日,該公司完成了在法國緊固系統部門的一家小型製造工廠的出售,價格為1美元10(其中$82021年第二季度收到的現金),取決於週轉金和其他調整。2021年3月15日達成了一項出售協議,產生了1美元的費用。4與2021年第一季度業務賬面淨值(主要是商譽)的非現金減值有關,這些減值記錄在合併經營表中的重組和其他費用中。
2020年資產剝離
2020年1月31日,該公司達成一項協議,以$$的價格出售位於英國的工程結構部門的一家小型製造工廠。12以現金支付,因此被歸類為持有待售。由於簽訂協議,費用為#美元。12確認與2020年第一季度業務(主要是物業、廠房和設備)賬面淨值的非現金減值有關,這項減值在合併經營表中的重組和其他費用中記錄。由於銷售沒有結束,公司將分類從持有以供出售改為持有以供使用
於二零二零年第二季,該等資產按賬面值較低(假設未對持有待售資產進行初步重新分類)或公允價值入賬。結果是美元的逆轉。7與2020年第二季度的非現金減值相關。這些費用記錄在合併業務報表中的重組和其他費用中。
R. 或有事項和承付款
偶然事件
以下信息補充並酌情更新了我們截至2020年12月31日年度的Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)合併財務報表附註五中關於或有事項和承付款的討論,閲讀時應結合Form 10-K中提供的完整描述。
環境問題
豪邁特參與的環境評估和清理工作超過30地點。這些設施包括擁有或運營的設施和毗鄰物業、以前擁有或運營的設施和毗鄰物業,以及廢物場地,包括Superfund(綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA))用地。
當清理計劃成為可能並且成本可以合理估計時,環境修復的責任被記錄下來。隨着評估和清理工作的進行,負債將根據在確定補救行動範圍和相關費用方面取得的進展進行調整。責任可能會因污染的性質和程度、補救要求的變化以及技術變化等因素而發生重大變化。
該公司的補救準備金餘額為#美元。10在2021年6月30日和2020年12月31日,記入綜合資產負債表中的其他非流動負債和遞延貸項(其中#美元6及$5它們分別被歸類為流動負債),並反映了修復已確定的環境條件的最可能成本,這些成本可以合理地估計。與應用於儲備金的補救費用有關的付款不到#美元。1在截至2021年6月30日的第二季度,包括目前規定的支出,以及任何監管機構或第三方沒有要求的支出。
年度運營費用中包括管理危險物質和環境項目的經常性成本。據估計,這些成本低於1銷售商品成本的%。
雷諾邦德PE
Arconic Corporation根據2020年3月31日的分離和分配協議,對2017年6月14日發生在英國倫敦格倫費爾大廈火災的所有潛在責任由Arconic Corporation賠償,包括與以下法律程序有關的、從Form 10-K更新的法律程序:
英國訴訟(代表遺屬及死者遺產提出的各項申索)這些訴訟被進一步擱置,直到相關法院可以在2022年4月4日之後的第一個可用日期舉行聽證會。
霍華德訴Arconic Inc.等人案。(證券法相關索賠)。如表格10-K所述,此案的主要原告聲稱違反了聯邦證券法,在公司和其他被告獲準駁回此案的動議後,於2019年7月提交了修訂後的訴狀(“第二修訂後的訴狀”),並未造成損害。在第二份修正後的起訴書中,原告提供了額外的事實供法院考慮。2021年6月23日,法院裁定,與特定註冊聲明、其他SEC文件、產品宣傳冊和網站相關的某些索賠可以繼續進行。針對被告的所有其他指控都被永久駁回,帶有偏見。被告將在2021年8月12日之前對第二次修訂後的申訴提交答覆。
關於Behrens等人。V.Arconic Inc.等人(代表遺屬及死者遺產提出的各項申索) 而勞爾訴阿爾博等人案。(衍生品相關索賠)訴訟,沒有更新。
雷曼兄弟國際(歐洲)(“LBIE”)索賠。2020年6月26日,LBIE正式提起訴訟,二Firth Rixson實體(“Firth”)在英格蘭和威爾士高等法院、商業和財產法院。訴訟程序涉及Firth在2007年至2008年與LBIE達成的利率掉期交易。2008年,LBIE啟動了破產程序,這是根據協議發生的違約事件,導致LBIE無法履行掉期規定的義務,並暫停了Firth的付款義務。在法庭訴訟中,LBIE要求聲明Firth有合同義務在LBIE從破產程序中出現時支付根據協議欠LBIE的款項,預計將於2022年發生,LBIE聲稱金額約為#美元64,外加適用利息。Firth將繼續堅持其立場,即與LBIE破產程序相關的協議下的多起違約事件不能被治癒或無限期繼續,該公司認為這是有價值的辯護。雙方分別於2020年7月24日和2020年10月19日(LBIE)和2020年9月21日(Firth)提交了立場文件。這件事於2021年1月13日和14日在英國倫敦舉行了一次虛擬聽證會,到目前為止還沒有發佈裁決。鑑於此案對LBIE和Firth的重要性,預計無論最近一次聽證會的結果如何,此案都將被上訴
任何要求雙方根據協議支付金額的要求都將被擱置。該案的上訴可能會從2022年底持續到2023年。該公司打算對這些索賠進行有力的抗辯。
其他
除上述事項外,已經或可能對本公司提起或提起其他各種訴訟、索賠和訴訟,包括與環境、產品責任、安全和健康、僱傭、税收和反壟斷事項有關的訴訟、索賠和訴訟。雖然在這些其他事項中索賠的金額可能很大,但由於存在相當大的不確定性,目前無法確定最終責任。因此,本公司的流動資金或一段時間內的經營業績可能會受到上述一項或多項其他事項的重大影響。然而,根據目前掌握的事實,管理層相信,處置這些待決或斷言的其他事項不會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響,無論是個別的還是總體的。
承付款
擔保
截至2021年6月30日,Howmet擁有涉及税務、未償債務、工人補償、環境義務、能源合同和關税等方面的未償還銀行擔保。根據這些在2021年至2040年期間不同日期到期的擔保承諾的總金額為#美元。182021年6月30日。
根據豪邁公司和美國鋁業公司之間的分離和分配協議,豪邁公司被要求為美國鋁業公司提供某些擔保,其公允價值為#美元。6及$12分別於2021年6月30日和2020年12月31日,並計入隨附的合併資產負債表上的其他非流動負債和遞延信貸。該公司須提供高達估計現值約$的擔保。1,435及$1,398分別於2021年6月30日和2020年12月31日。對於本擔保,在美國鋁業公司發生付款違約的情況下,根據其規定,本公司負有第二責任。該公司目前認為,美國鋁業公司拖欠合同義務的風險微乎其微。
信用證
該公司擁有未償還的信用證,主要涉及工人補償、環境義務、應收賬款證券化和租賃義務。這些信用證在不同的日期自動續期或到期,主要在2021年到期,根據這些信用證承諾的總金額為#美元。1332021年6月30日。
根據本公司與Arconic Corporation之間以及本公司與美國鋁業公司之間的分離和分銷協議,本公司需保留金額為#美元的信用證。53此前提供的這筆款項與本公司、Arconic Corporation和美國鋁業公司(Alcoa Corporation)在2020年4月1日和2016年11月1日分別進行分離交易之前發生的工人賠償索賠有關。Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人補償費和信用證費用分別按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,並由Arconic Corporation和Alcoa Corporation報銷。此外,該公司還被要求為Arconic Corporation的某些環境義務提供信用證,因此,該公司有#美元。23與負債有關的未償信用證(包括在#美元中133在上述段落中)。$6這些未兑付的信用證中,有待註銷的,一旦受益人退還,將被視為已註銷。Arconic公司已經發行了擔保債券來支付這些環境義務。Arconic Corporation正在為公司支付的這些信用證費用開具賬單,並將償還公司根據這些信用證支付的任何款項。
擔保債券
該公司有未償還的擔保債券,主要涉及税務、合同履行、工人補償、環境相關事項和關税。這些年度擔保債券在不同日期到期並自動續期,主要是在2021年和2022年,承諾的總金額為$。462021年6月30日。
根據本公司與Arconic Corporation之間以及本公司與美國鋁業公司之間的分離和分配協議,本公司須提供#美元的擔保債券。25(包括在$46(見上段)之前提供的與本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和2016年11月1日的離職交易之前發生的工人賠償索賠有關。Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人賠償索賠和擔保保證金費用按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,並由Arconic Corporation和Alcoa Corporation報銷。
S. 後續事件
管理層對Howmet的所有活動進行了評估,得出的結論是,除以下説明外,沒有發生需要在合併財務報表中確認或在合併財務報表附註中披露的後續事件:
請參閲備註I普通股分紅聲明。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(百萬美元,每股除外)
概述
2020年4月1日,豪美航空航天公司(前身為Arconic Inc.)(“豪邁”或“公司”)完成了將其業務分成兩家獨立的上市公司(“Arconic Inc.分離交易”)。在與Arconic公司進行分離交易後,Arconic公司持有以前由該公司持有的全球軋製產品業務(全球軋製產品、鋁型材以及建築和建築系統)。公司保留了工程產品和鍛件業務(發動機產品、工程結構、緊固系統和鍛造車輪)。
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析不包括Arconic公司的歷史結果,因為Arconic公司的分離交易發生在2020年4月1日。Arconic公司在與Arconic公司分離交易之前的所有時期的財務業績都已在合併經營報表中作為非持續經營追溯反映,因此,已被排除在持續經營和公佈的所有時期的分部業績之外。與Arconic公司相關的現金流量、全面收益和權益沒有分開,分別包含在Arconic公司分離交易之前所有時期的合併現金流量表、合併全面收益表和合並權益變動表中。
新冠肺炎
到2021年為止,該公司大約60%的收入來自銷售給航空航天終端市場的產品。由於全球冠狀病毒(“新冠肺炎”)的流行及其到目前為止對航空航天行業的影響,我們的運營和財務業績存在持續影響的可能性。自疫情爆發以來,某些原始設備製造商(“OEM”)客户已經在北美和歐洲臨時減產或暫停製造業務。雖然大流行導致該公司的一小部分製造設施在2020年期間暫時關閉,但我們所有的製造設施目前都在運營。由於大流行的持續時間尚不確定,管理層已採取一系列行動來應對財務影響,包括宣佈某些裁員和降低資本支出水平,以保存現金和維持流動性。
欲瞭解有關新冠肺炎對我們業務的風險的更多信息,請參閲公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項,“風險因素-我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的重大不利影響。”
經營成果
收益摘要:
銷售。2021年第二季度的銷售額為1,195美元,而2020年第二季度為1,253美元,截至2021年6月30日的6個月為2,404美元,而截至2020年6月30日的6個月為2,887美元。2021年第二季度下降58美元,降幅為5%,這主要是由於新冠肺炎和波音787產量下降的影響導致商業航空市場的銷售量下降,但商業運輸和工業市場的增長以及21美元的有利產品定價部分抵消了這一影響。在截至2021年6月30日的6個月中,下降了483美元,降幅為17%,這主要是由於新冠肺炎的影響導致商業航空航天市場的銷售量下降,波音737 MAX和波音787的產量下降,部分被商業運輸、國防航空航天和工業燃氣輪機市場的增長以及38美元的有利產品定價所抵消。
商品銷售成本(COGS)。2021年第二季度,齒輪佔銷售額的比例為71.7%,而2020年第二季度為73.7%,截至2021年6月30日的6個月為72.0%,而截至2020年6月30日的6個月為72.9%。2021年第二季度和截至2021年6月30日的6個月的下降主要是由於淨成本節約和有利的產品定價。此外,該公司在2020年第二季度和截至2020年6月30日的6個月中分別記錄了COGS報銷總額2美元和淨費用9美元,這與2019年緊固系統在法國的工廠和2020年2月中旬在俄亥俄州巴伯頓的鍛造車輪工廠發生的火災有關。該公司在2021年第二季度和截至2021年6月30日的6個月中分別記錄了與2021年法國和巴伯頓火災有關的COGS報銷總額3美元和淨費用6美元。該公司預計2021年第三季度的額外費用約為3至7美元,隨着企業繼續從火災中恢復,這些費用將在隨後的幾個季度產生進一步影響。
銷售、一般行政和其他費用(SG&A)。2021年第二季度的SG&A費用為55美元,而2020年第二季度為74美元,截至2021年6月30日的6個月為120美元,而截至2020年6月30日的6個月為153美元。2021年第二季減少19美元,或26%,截至6月30日的六個月減少33美元,或22%。
2021年的主要原因是間接成本降低以及截至2020年6月30日的第二季度和6個月與Arconic Inc.分離交易相關的成本。
研發費用(R&D)。2021年第二季度和2020年第二季度的研發費用均為4美元。截至2021年6月30日的6個月,研發費用為9美元,而截至2020年6月30日的6個月為8美元,增加了1美元,增幅為13%。
重組和其他費用。2021年第二季度重組和其他費用為5美元,而2020年第二季度為105美元,截至2021年6月30日的6個月分別減少100美元和14美元,而截至2020年6月30日的6個月為144美元,減少130美元。
截至2021年6月30日的第二季度和6個月的重組和其他費用主要是由於養老金計劃結算和退出相關成本的費用。
2020年第二季度的重組和其他費用主要包括64美元的養老金計劃和解費用和54美元的裁員成本費用。這些費用被逆轉幾個現有裁員準備金帶來的8美元收益和因與英國(英國)相關的分類從持有出售改為持有使用而產生的減值逆轉帶來的7美元收益部分抵消。種。
在截至2020年6月30日的6個月中,重組和其他費用主要包括76美元的裁員費用,64美元的養老金計劃結算費用,6美元與出售公司英國鍛件業務(以前是發動機產品部門的一部分)有關的收盤後調整費用,5美元與出售英國航空零部件業務(在工程結構部門內)相關的資產減值,以及5美元的其他各種退出成本費用。這些費用被與逆轉一些前期計劃有關的10000美元的收益部分抵消。
請參閲備註E如需更多細節,請參閲合併財務報表。
利息支出。2021年第二季度的利息支出為89美元,而2020年第二季度為144美元,截至2021年6月30日的6個月為161美元,而截至2020年6月30日的6個月為228美元。2021年第二季度和截至2021年6月30日的六個月分別減少55美元或38%和67美元或29%,主要是由於2021年第二季度和截至2021年6月30日的六個月的未償債務減少,原因是提前贖回$1,000,$889,及$151的本金金額6.150釐債券於2020年到期,5.400釐債券於2021年到期(“5.400釐債券”)及於2022年到期的5.870釐債券(“5.870釐債券”)將分別於2022年第二季到期(“5.870釐債券”)、2021年第一季提前贖回5.400釐債券本金中的361元,以及2021年第二季度提前贖回5.870釐債券中的476元,但有關款項已因2025年4月24日到期的6.875釐債券的發行而部分抵銷,本金總額為1,200元。
其他費用(收入),淨額。2021年第二季度,與其他費用相比,2021年第二季度淨額為8美元,扣除2020年第二季度的16美元和其他費用,截至2021年6月30日的6個月,與其他收入相比,淨額為12美元,截至2020年6月30日的6個月,淨額為8美元。2021年第二季度減少8美元,降幅50%,主要是因為對美國鋁業公司的某些擔保減少了9美元,延期補償安排的影響為3美元,以及非服務相關的定期淨福利成本減少了2美元,但部分被8美元的外幣損失所抵消。在截至2021年6月30日的6個月中,增加了20美元,降幅為250%,主要是由於外幣損失10美元,延期補償安排的影響9美元,以及利息收入減少3美元。
所得税撥備。截至2021年6月30日的第二季度和六個月,扣除離散項目前適用於普通收入的估計年度有效税率為29.1%,而截至2020年6月30日的第二季度和六個月的實際税率為36.1%。2021年第二季度,包括離散項目的税率為32.7%(收入撥備),而2020年第二季度為2.3%(虧損收益)。2021年第二季度記錄的離散税費為4美元,而2020年第二季度的離散税費為10美元。截至2021年6月30日的6個月,包括離散項目的税率為30.9%(收入撥備),而截至2020年6月30日的6個月的税率為38.4%(收入撥備)。截至2021年6月30日的6個月記錄了3美元的離散税費,而截至2020年6月30日的6個月的離散税費為2美元。請參閲備註H合併財務報表。
持續經營的淨收益(虧損)。2021年第二季度持續運營收入為74美元,或每股稀釋後收益0.17美元,而2020年第二季度持續運營虧損為84美元,或每股稀釋後虧損0.19美元;截至2021年6月30日的6個月,持續運營收入為154美元,或每股稀釋後收益0.35美元,而截至2020年6月30日的6個月,持續運營收入為69美元,或每股稀釋後收益0.15美元。2021年第二季度增加1.58億美元的主要原因是重組和其他費用降低、成本保證減少以及利息支出減少,但這一增幅被新冠肺炎和波音787產量下降導致商業航空市場銷售量下降導致的營業收入下降以及所得税撥備的增加部分抵消。在截至2021年6月30日的六個月裏增加了85美元,主要是因為
重組和其他費用、COG減少以及利息支出減少,部分抵消了因新冠肺炎的影響導致商業航空市場銷售量下降、波音737和波音787產量下降以及所得税撥備增加而導致的營業收入下降。
淨收益(虧損)由於Arconic Inc.的分離交易發生在2020年4月1日,2021年第二季度或截至2021年6月30日的6個月沒有停止運營的收入。2021年第二季度淨收入為74美元,全部由持續運營收入74美元組成,或每股稀釋後收益0.17美元;截至2021年6月30日的6個月淨收入為154美元,全部由持續運營收入154美元,或每股稀釋後收益0.35美元組成。
2020年第二季度淨虧損為96美元,其中包括持續運營虧損84美元和非持續運營虧損12美元,或稀釋後每股虧損分別為0.19美元和0.03美元。截至2020年6月30日的6個月,淨收益為119美元,其中包括69美元的持續運營收入和50美元的非持續運營收入,或每股稀釋後收益分別為0.15美元和0.11美元。
段信息
該公司的業務由四個全球可報告的部門組成:發動機產品、緊固系統、工程結構和鍛造車輪。根據Howmet的管理報告系統,部門業績是基於一系列因素進行評估的;然而,業績的主要衡量標準是部門營業利潤。豪邁對分部營業利潤的定義是不包括特殊項目的營業收入。特殊項目包括重組和其他費用。分部營業利潤可能無法與其他公司的同類指標相比。部門合計和合並的Howmet之間的差異在公司中。(請參閲備註D請參閲本表格第I部分“合併財務報表”的第(1)項(見本表格10-Q項對各分部的説明)。
2020年第二季度,公司根據聯席首席執行官評估經營業績和分配資本的方式,結合Arconic Inc.分離交易重新調整了運營(見附註B請參閲本表格第I部分第(1)項的合併財務報表(見本表格10-Q)。上期財務信息已重新編制,以符合本年度的列報方式。
該公司為波音737 MAX飛機生產航空發動機零部件和航空緊固系統。2019年12月下旬,波音公司宣佈737 MAX飛機暫時停產。產量的下降對發動機產品、緊固系統和工程結構部門的銷售和分部營業利潤產生了負面影響。雖然美國和其他某些司法管轄區的監管機構從2020年底開始取消停飛令,但由於波音737 MAX停飛的殘餘影響,我們的銷售額一直保持在較低水平。
發動機產品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
第三方銷售 | $ | 544 | | | $ | 585 | | | $ | 1,078 | | | $ | 1,366 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部營業利潤 | 100 | | | 105 | | | 201 | | | 270 | |
與2020年第二季度相比,2021年第二季度發動機產品部門的第三方銷售額下降41美元,降幅為7%,這主要是由於新冠肺炎和波音787產量下降的影響導致商業航空市場的銷量下降,但工業燃氣輪機市場的銷量增加部分抵消了這一影響。
在截至2021年6月30日的6個月裏,發動機產品部門的第三方銷售額比截至2020年6月30日的6個月下降了288美元,降幅為21%,這主要是由於新冠肺炎的影響導致商業航空航天市場的銷量下降,以及波音737和波音787的產量下降,部分被國防航空航天和工業燃氣輪機市場銷量的增加所抵消。
與2020年第二季度相比,發動機產品部門2021年第二季度的營業利潤下降了5美元,降幅為5%,這主要是由於新冠肺炎和波音787產量下降的影響導致商業航空航天市場的銷量下降,部分被成本降低、工業燃氣輪機市場有利的銷售量和有利的產品定價所抵消。該部門在本季度增加了大約300名員工,因為預計下半年收入將增加。
與截至2020年6月30日的6個月相比,發動機產品部門的部門營業利潤在截至2021年6月30日的6個月中下降了69美元,降幅為26%,這主要是由於商業航空航天市場銷量下降所致
受新冠肺炎以及波音737 MAX和波音787的影響,產量下降被成本降低、國防航空航天和工業燃氣輪機市場的有利銷量以及有利的產品定價部分抵消。
與2020年相比,2021年全年,受新冠肺炎和波音787產量下降的影響,工業燃氣輪機市場的需求預計將增加,而商業航空航天市場的需求預計將下降。有利的成本削減預計將繼續下去。
緊固系統 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
第三方銷售 | $ | 262 | | | $ | 326 | | | $ | 534 | | | $ | 711 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部營業利潤 | 50 | | | 70 | | | 95 | | | 166 | |
與2020年第二季度相比,緊固系統部門的第三方銷售額在2021年第二季度下降了64美元,降幅為20%,這主要是由於新冠肺炎和波音787產量下降的影響導致商業航空航天市場的銷量下降,但商業運輸和工業市場的銷量增加部分抵消了這一影響。
與截至2020年6月30日的6個月相比,緊固系統部門的第三方銷售額在截至2021年6月30日的6個月中下降了177美元,降幅為25%,這主要是由於新冠肺炎的影響導致商業航空航天市場的銷量下降,以及波音737和波音787的產量下降,這部分被商業運輸和工業市場的銷量增加所抵消。
與2020年第二季度相比,緊固系統部門2021年第二季度的部門營業利潤下降了20美元,降幅為29%,這主要是由於新冠肺炎和波音787產量下降的影響導致商業航空航天市場的銷量下降,部分被商業運輸和工業市場的成本降低和有利的銷售量所抵消。
與截至2020年6月30日的6個月相比,緊固系統部門的部門營業利潤在截至2021年6月30日的6個月中下降了71美元,降幅為43%,這主要是由於新冠肺炎的影響導致商業航空航天市場的銷量下降,以及波音737和波音787的產量下降,這部分被商業運輸和工業市場的成本降低和有利的銷售量所抵消。
與2020年相比,2021年全年,受新冠肺炎和波音787產量下降的影響,商業運輸和工業市場的需求預計將增加,而商業航空市場的需求預計將下降。有利的成本削減預計將繼續下去。
工程結構 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
第三方銷售 | $ | 160 | | | $ | 229 | | | $ | 336 | | | $ | 504 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部營業利潤 | 11 | | | 19 | | | 21 | | | 47 | |
2021年第二季度,工程結構領域的第三方銷售額比2020年第二季度下降了69美元,降幅為30%,這主要是由於新冠肺炎和波音787產量下降的影響導致商業航空市場銷量下降所致。
在截至2021年6月30日的6個月裏,工程結構部門的第三方銷售額比截至2020年6月30日的6個月下降了168美元,降幅為33%,這主要是由於新冠肺炎的影響導致商業航空航天市場的銷量下降,以及波音737和波音787的產量下降。
工程結構的分部營業利潤 與2020年第二季度相比,該業務在2021年第二季度減少了8美元,降幅為42%,這主要是由於新冠肺炎和波音787產量下降的影響導致商業航空市場的銷量下降,但部分被成本降低所抵消。
工程結構的分部營業利潤 與截至2020年6月30日的六個月相比,該部門在截至2021年6月30日的六個月中減少了26美元,降幅為55%,這主要是由於新冠肺炎的影響導致商業航空市場的銷量下降,以及波音737和波音787的產量下降,部分被成本降低所抵消。
與2020年相比,2021年全年商業航空市場的需求預計將下降,原因是新冠肺炎和波音787產量下降的影響。有利的成本削減預計將繼續下去。
鍛造車輪 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
第三方銷售 | $ | 229 | | | $ | 113 | | | $ | 456 | | | $ | 304 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部營業利潤 | 61 | | | 6 | | | 131 | | | 56 | |
| | | | | | | |
與2020年第二季度相比,2021年第二季度鍛造車輪部門的第三方銷售額增加了116美元,增幅為103%,這主要是由於商業運輸市場的銷量增加。
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,鍛造車輪部門的第三方銷售額增加了152美元,增幅為50%,這主要是由於商業運輸市場的銷量增加。
2021年第二季度,鍛造車輪部門的部門營業利潤比2020年第二季度增加了55美元,增幅為917%,這主要是由於商業運輸銷售量增加和低成本國家產量最大化所致。
在截至2021年6月30日的6個月裏,鍛造車輪部門的部門營業利潤比截至2020年6月30日的6個月增加了75美元,增幅為134%,這主要是由於商業運輸銷售量的增加和低成本國家產量的最大化。
與2020年相比,2021年全年,鍛造車輪服務的商業運輸市場的需求預計將在大多數地區增加。隨着全球經濟從2020年新冠肺炎的低點復甦,商業運輸OEM預計將增加產量。然而,鍛造車輪領域的銷售可能會受到客户供應鏈限制的負面影響。
所得税前持續經營收入(虧損)與部門營業利潤總額的對賬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度結束 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税前持續經營所得(虧損) | $ | 110 | | | $ | (86) | | | $ | 223 | | | $ | 112 | |
利息支出 | 89 | | | 144 | | | 161 | | | 228 | |
其他費用(收入),淨額 | 8 | | | 16 | | | 12 | | | (8) | |
合併營業收入 | $ | 207 | | | $ | 74 | | | $ | 396 | | | $ | 332 | |
未分配金額: | | | | | | | |
重組和其他費用 | 5 | | | 105 | | | 14 | | | 144 | |
公司費用 | 10 | | | 21 | | | 38 | | | 63 | |
部門總營業利潤 | $ | 222 | | | $ | 200 | | | $ | 448 | | | $ | 539 | |
部門營業利潤總額是非GAAP財務指標。管理層認為,這一措施對投資者有意義,因為管理層審查了不包括公司業績的公司各部門的經營業績。
有關重組及其他費用、利息支出及其他費用(收入),請參閲上文經營業績項下的淨討論,以供參考。
與2020年第二季度相比,2021年第二季度的公司支出減少了11美元,降幅為52%,這主要是因為2020年與Arconic Inc.分離交易相關的成本為3美元,與兩家工廠火災相關的成本降低了7美元,以及間接成本降低導致的成本降低。
在截至2021年6月30日的6個月中,公司支出比截至2020年6月30日的6個月減少了25美元,降幅為40%,這主要是因為2020年與Arconic Inc.分離交易相關的成本為7美元,與兩家工廠火災相關的成本降低了8美元,與2020年工廠關閉相關的減值成本為3美元,但在2021年沒有再次發生,以及間接成本降低導致的成本降低。
環境問題
請參閲説明的環境事項部分R請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表。
後續事件
請參閲備註S在合併財務報表第I部分,本表格10-Q項第1項提供後續事項。
流動性與資本資源
正如之前披露的那樣,在2020年第三季度,該公司在其之前發佈的截至2020年6月30日的6個月的綜合現金流量表中發現了對應付賬款和資本支出變動的錯誤分類。儘管管理層認定這種錯誤分類並不嚴重,但該公司修訂了隨附的截至2020年6月30日的6個月的綜合現金流量表,導致以前報告的資本支出增加83美元,投資活動提供的現金減少(減少),應付帳款、貿易和業務提供的現金相應減少(減少)。
與Arconic公司有關的現金流沒有分開,包括在Arconic公司分離交易之前所有時期的合併現金流量表中。請參閲備註A請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表,以供參考。
經營活動
截至2021年6月30日的6個月,運營提供的現金為79美元,而截至2020年6月30日的6個月,運營使用的現金為177美元。變化256美元,或145%,主要是因為經營業績下降了191美元,但被391美元的營運資本減少所抵消,包括員工留任應收信貸的影響,41美元的養老金繳款,以及13美元的非流動負債。營運資本變化的組成部分包括368美元的應付賬款,155美元的庫存,80美元的應計費用,以及21美元的預付費用和其他流動資產,被161美元的應收賬款和包括所得税在內的税收的不利變化所抵消
根據《2021年美國救援計劃法案》,管理層預計豪邁公司2021年的養老金繳費和其他退休後福利支出估計約為120美元。
融資活動
截至2021年6月30日的6個月,用於融資活動的現金為1,068美元,而截至2020年6月30日的6個月為277美元。791美元的變化,即286%,主要是由於2020年上半年發行了2400美元的債務(其中1200美元是在Arconic Inc.分離交易中與Arconic公司一起發行的),以及2021年第二季度回購了200美元的普通股,但因贖回長期債務1203美元(2021年上半年為838美元,而2020年上半年為2041美元)而被部分抵消(見注O根據本表格第一部分第(1)項的綜合財務報表(供參考),在Arconic公司的分離交易中分配給Arconic公司的現金為500億美元,債券發行成本減少了60美元,贖回債務的保費減少了37美元,支付給普通股股東的股息減少了9美元。按年計算,贖回5.400%的債券和5.870%的債券將減少利息支出,淨額約47美元。
2021年7月19日,Howmet董事會宣佈,將於2021年8月25日向2021年8月6日收盤時登記在冊的普通股持有人支付公司已發行普通股每股0.02美元的股息。
本公司與名單上所指名的貸款人及發行人組成的銀團維持一份為期五年的循環信貸協議(“信貸協議”)。2021年3月29日,該公司對其信貸協議進行了另一項修訂,將現有財務契約的減免延長至2022年12月31日。請參閲備註O請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表,以供參考。
根據適用的證券交易委員會和其他法律要求,公司未來可能會根據適用的證券交易委員會和其他法律要求,不時在公開市場或通過私下協商的交易回購更多的債務或股權證券。購買的時間、價格和規模取決於當時的交易價格、一般經濟和市場狀況以及其他因素,包括適用的證券法。此類購買可通過根據1934年“證券交易法”(經修訂)下的第10b5-1規則不時制定的交易計劃、大宗交易、私人交易、公開市場回購、投標要約和/或加速股票回購協議或其他衍生交易來完成。
公司的借貸成本和進入資本市場的能力不僅受到市場狀況的影響,還受到主要信用評級機構給予公司的短期和長期債務評級的影響。
以下是三大信用評級機構對該公司的信用評級: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行人評級 | | | 展望 | | 最近一次更新的日期 |
標準普爾評級服務(S&P) | BB+ | | | 負性 | | 2020年9月9日 |
穆迪投資者服務公司(Moody‘s) | Ba2 | | | 穩定 | | 2021年4月20日 |
惠譽投資者服務公司(Fitch Investors Service) | BBB- | | | 穩定 | | 2021年3月26日 |
投資活動
截至2021年6月30日的6個月,投資活動提供的現金為94美元,而截至2020年6月30日的6個月為44美元。投資活動提供的現金增加50美元,增幅為114%,主要是由於出售資產和業務的收益106美元(8美元與2021年第二季度出售法國的一家小型製造廠有關,114美元與2020年第一季度出售韓國的一家硬擠壓工廠和巴西的一家鋁軋廠有關(這兩家工廠都與Arconic Corporation有關),資本支出減少93美元,出售應收賬款的現金收入增加,大大抵消了這一增加
最近採用和最近發佈的會計準則
請參閲備註C請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表。
前瞻性陳述
本報告包含與未來事件和預期有關的陳述,因此構成“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性表述包括包含“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“計劃”、“尋求”、“看到”、“應該”、“目標”、“將會”或其他含義類似的詞語的表述。除有關歷史事實的陳述外,所有反映豪邁對未來的預期、假設或預測的陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於與終端市場狀況有關的陳述、預測和展望;未來的財務業績、經營業績或估計或預期的未來資本支出;未來的戰略行動;豪邁的戰略、展望、業務和財務前景;以及其債務或股權證券的任何未來股息和回購。這些陳述反映了基於Howmet對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及Howmet認為在這種情況下合適的其他因素的信念和假設。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,可能會受到風險、不確定因素和難以預測的環境變化的影響,這些風險、不確定性和變化可能會導致實際結果與這些陳述所表明的大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於:(A)新冠肺炎大流行對豪邁公司業務、經營業績和財務狀況的持續時間、程度和影響的不確定性;(B)全球經濟和金融市場狀況普遍惡化。, 包括由於大流行健康問題(包括新冠肺炎及其對全球供應、需求和分銷中斷的影響,因為新冠肺炎大流行仍在持續,並導致旅行、商業和/或其他類似限制和限制的時間越來越長);(C)豪邁所服務的市場發生不利變化;(D)潛在的網絡攻擊和信息技術或數據安全漏洞的影響;(E)重要客户的流失或客户的業務或財務狀況的不利變化;(D)可能的網絡攻擊和信息技術或數據安全漏洞的影響;(E)重要客户的流失或客户的業務或財務狀況的不利變化;(D)可能的網絡攻擊和信息技術或數據安全漏洞的影響;(E)重要客户的流失或客户的業務或財務狀況的不利變化;(F)製造困難或其他影響產品性能、質量或安全的問題;(G)供應商因供應鏈中斷或其他原因而無法履行義務;(H)無法實現收入增長、產生現金、節省成本、重組計劃、降低成本、提高盈利能力或加強預期或目標的競爭力和業務;(I)來自新產品供應、破壞性技術或其他發展的競爭;(J)與Howmet的全球業務有關的地緣政治、經濟和監管風險,包括遵守美國和外國貿易和税法、制裁、禁運和其他法規的情況;(K)意外事件的結果,包括法律訴訟、政府或監管調查和環境補救,這可能使Howmet面臨巨大的成本和責任;(L)未能遵守政府合同規定;(M)貼現率或養老金資產投資回報的不利變化;以及(N)Howmet年度10-K報表中總結的其他風險因素。, 2020年和其他提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的報告。市場預測受制於上述風險和市場中的其他風險。豪邁沒有任何意圖或義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是為了迴應新信息、未來事件或其他情況,除非適用法律要求。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
不是實質性的。
第(4)項控制和程序。
(A)對披露控制和程序的評估
公司聯席首席執行官和首席財務官評估了截至本報告所述期間結束時公司在1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序,他們得出的結論是這些控制和程序是有效的。
(B)財務報告內部控制的變化
2021年第二季度,財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響本公司財務報告內部控制的變化。
第二部分-其他資料
第一項:法律訴訟。
請參閲備註R請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項的合併財務報表。
項目1A。風險因素。
與本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年報第I部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素相比,沒有發生重大變化。
第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
下表列出了公司在截至2021年6月30日的季度內回購普通股的相關信息: | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬,不包括股票和每股金額) |
期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的回購計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(1) |
2021年4月1日-4月30日 | — | | — | — | | $277.0 |
2021年5月1日-5月31日(2) | 4,910,988 | $34.02 | 4,910,988 | $77.0 |
2021年6月1日-6月30日(2) | 967,803 | $34.02 | 967,803 | $77.0 |
截至2021年6月30日的季度合計 | 5,878,791 | $34.02 | 5,878,791 | |
(1)2019年5月20日,本公司宣佈,董事會授權通過根據1934年證券交易法(經修訂)第10b5-1條不時制定的交易計劃、大宗交易、私人交易、公開市場回購和/或加速股份回購協議或其他衍生品交易,回購5億美元的公司已發行普通股(“股份回購計劃”)。股份回購計劃並無聲明到期日,根據該計劃,本公司可根據其認為適當的條款不時及根據該等條款回購股份。股票回購計劃可隨時暫停、修改或終止,恕不另行通知。在實施截至2021年6月30日的股票回購後,根據董事會的事先授權,股票回購計劃仍有約7700萬美元可用。根據五年期循環信貸協議的條款,本公司回購股份的金額可能受到限制(見附註O如需更多細節,請參閲合併財務報表)。
(2)2021年5月10日,該公司與摩根士丹利股份有限公司簽訂了加速股份回購協議,回購其價值2億美元的普通股。該公司在2021年5月收到了4910,988股的首次交割,並在2021年6月收到了967,803股額外的股份。根據協議,總共購買了5878,791股,平均價格為每股34.02美元。
項目6.展品。 | | | | | |
10.1 | 豪邁航空航天公司和Lola Lin簽署的信件協議,日期為2021年5月5日。 |
10.2 | 限制性股票單位獎勵協議-Lola Lin年度股權獎勵,2021年7月15日生效。 |
10.3 | 限制性股票獎勵協議-Lola Lin的簽約股權獎勵,2021年7月15日生效。 |
10.4 | 保密、競業禁止和競業禁止協議的形式。 |
31 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節進行的認證。 |
32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行認證。 |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104. | 封面互動數據文件-本季度報告的封面為截至2021年6月30日的Form 10-Q,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 豪邁航空航天公司。 |
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2021年8月4日 | /s/Ken Giacobbe |
日期 | 肯·賈科布 |
| 執行副總裁兼 |
| 首席財務官 |
| (首席財務官) |
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2021年8月4日 | /s/芭芭拉·L·舒爾茨 |
日期 | 芭芭拉·L·舒爾茨 |
| 副總裁兼財務總監 |
| (首席會計官) |