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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

 

表格10-Q

 

根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的季度報告。

在截至本季度末的季度內6月30日,2021,或者説是

根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金檔案編號001-39529

 

布羅德斯通淨租賃公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

馬裏蘭州

26-1516177

(述明或其他司法管轄權
公司或組織)

(税務局僱主
識別號碼)

 

克林頓廣場800號

羅切斯特, 紐約

14604

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

 

(585) 287-6500

(註冊人電話號碼,包括區號)

  

 

根據該法第12(B)條登記的證券:

 

每節課的標題

 

交易

符號

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股,面值0.00025美元

 

英國國民警衞隊

 

紐約證券交易所

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。*☒和No.☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*☒:不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件管理器

 

  

加速的文件管理器

 

非加速文件服務器

 

☒ 

  

規模較小的新聞報道公司

 

新興成長型公司

 

 

 

 

 

 

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是,☐不是。

有幾個158,830,350註冊人的普通股,每股面值0.00025美元,截至2021年8月2日已發行。

 

 


 

布羅德斯通淨租賃公司

目錄

 

 

頁面

第一部分-財務信息

1

第1項。

財務報表

1

 

簡明綜合資產負債表(未經審計)

1

 

簡明綜合收益表和全面收益表(虧損)(未經審計)

2

 

股東權益和夾層權益簡明合併報表(未經審計)

3

 

現金流量表簡明合併報表(未經審計)

5

 

簡明合併財務報表附註(未經審計)

6

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

26

 

有關前瞻性陳述的注意事項

26

 

解釋性説明和某些定義的術語

26

 

概述

27

 

房地產投資組合信息

28

 

經營成果

34

 

流動性與資本資源

37

 

衍生工具與套期保值活動

40

 

現金流

40

 

合同義務

41

 

非GAAP衡量標準

41

 

關鍵會計政策

44

 

近期會計公告的影響

44

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

44

第四項。

管制和程序

44

第二部分-其他資料

45

第1項。

法律程序

45

第1A項。

風險因素

45

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

45

第三項。

高級證券違約

45

第四項。

煤礦安全信息披露

45

第五項。

其他信息

45

第6項

陳列品

46

 

 


 

第一部分融資AL信息

項目1.融資AL報表

Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司

濃縮Consolida泰德資產負債表

(未經審計)

(單位為千,每股除外)

 

 

 

6月30日,
2021

 

 

12月31日,
2020

 

資產

 

 

 

 

 

 

使用運營法核算,扣除累計折舊後的淨額

 

$

3,534,884

 

 

$

3,354,511

 

使用直接融資方式核算

 

 

28,911

 

 

 

29,066

 

使用銷售型方法核算

 

 

566

 

 

 

567

 

租賃物業投資,淨額

 

 

3,564,361

 

 

 

3,384,144

 

現金和現金等價物

 

 

78,987

 

 

 

100,486

 

應計租金收入

 

 

109,278

 

 

 

102,117

 

租户和其他應收賬款淨額

 

 

618

 

 

 

1,604

 

預付費用和其他資產

 

 

18,846

 

 

 

22,277

 

商譽

 

 

339,769

 

 

 

339,769

 

無形租賃資產,淨額

 

 

296,134

 

 

 

290,913

 

債務發行成本--無擔保循環信貸安排,淨額

 

 

5,250

 

 

 

6,435

 

租賃費,淨額

 

 

10,368

 

 

 

10,738

 

總資產

 

$

4,423,611

 

 

$

4,258,483

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和權益

 

 

 

 

 

 

無擔保循環信貸安排

 

$

 

 

$

 

抵押貸款,淨額

 

 

105,748

 

 

 

107,382

 

無擔保定期票據,淨額

 

 

1,383,631

 

 

 

1,433,796

 

利率互換、負債

 

 

46,335

 

 

 

72,103

 

溢價負債

 

 

10,063

 

 

 

7,509

 

應付帳款和其他負債

 

 

75,463

 

 

 

74,936

 

應計應付利息

 

 

3,885

 

 

 

4,023

 

無形租賃負債淨額

 

 

74,978

 

 

 

79,653

 

總負債

 

 

1,700,103

 

 

 

1,779,402

 

 

 

 

 

 

 

 

承付款和或有事項(見附註18)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

權益

 

 

 

 

 

 

Broadstone Net Lease,Inc.股東權益:

 

 

 

 

 

 

優先股,$0.001票面價值;20,000授權的股份,不是已發行或已發行的股票

 

 

 

 

 

 

普通股,$0.00025票面價值;500,000授權的股份,158,583已發行的新股
於2021年6月30日完成並未完成;
440,000授權的股份,108,609已發行的新股
截至2020年12月31日,已完成並未完成

 

 

40

 

 

 

27

 

A類普通股,$0.00025票面價值;不是授權、發行或發行的股份
2021年6月30日;
60,000授權的股份,37,000已發行和已發行股票的價格為
--2020年12月31日

 

 

 

 

 

9

 

額外實收資本

 

 

2,890,131

 

 

 

2,624,997

 

超過留存收益的累計分配

 

 

(293,622

)

 

 

(259,673

)

累計其他綜合損失

 

 

(41,896

)

 

 

(66,255

)

Broadstone Net Lease,Inc.股東權益合計

 

 

2,554,653

 

 

 

2,299,105

 

非控制性權益

 

 

168,855

 

 

 

179,976

 

總股本

 

 

2,723,508

 

 

 

2,479,081

 

負債和權益總額

 

$

4,423,611

 

 

$

4,258,483

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

1


 

Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司

中的簡明合併報表來和綜合收益(虧損)

(未經審計)

(單位為千,每股除外)

 

 

 

在截至的三個月內
6月30日,

 

 

在截至的六個月內
6月30日,

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租賃收入,淨額

 

$

84,759

 

 

$

80,371

 

 

$

167,457

 

 

$

158,602

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

31,225

 

 

 

39,921

 

 

 

61,938

 

 

 

71,140

 

資產管理費

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,461

 

物業管理費

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,275

 

財產和運營費用

 

 

4,572

 

 

 

4,190

 

 

 

9,177

 

 

 

8,305

 

一般事務和行政事務

 

 

8,655

 

 

 

5,700

 

 

 

19,288

 

 

 

11,542

 

出租物業投資減值準備

 

 

 

 

 

534

 

 

 

2,012

 

 

 

2,667

 

總運營費用

 

 

44,452

 

 

 

50,345

 

 

 

92,415

 

 

 

97,390

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收入(費用)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入

 

 

6

 

 

 

11

 

 

 

11

 

 

 

20

 

利息支出

 

 

(15,430

)

 

 

(19,513

)

 

 

(31,538

)

 

 

(40,504

)

債務清償成本

 

 

 

 

 

 

 

 

(126

)

 

 

(22

)

房地產銷售收益

 

 

3,838

 

 

 

1,046

 

 

 

8,571

 

 

 

8,665

 

所得税

 

 

(301

)

 

 

(402

)

 

 

(714

)

 

 

(951

)

內部化費用

 

 

 

 

 

(389

)

 

 

 

 

 

(1,594

)

溢價負債公允價值變動

 

 

(5,604

)

 

 

6,321

 

 

 

(4,480

)

 

 

2,144

 

其他收入(費用)

 

 

4

 

 

 

(2

)

 

 

14

 

 

 

(24

)

淨收入

 

 

22,820

 

 

 

17,098

 

 

 

46,780

 

 

 

28,946

 

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

(1,606

)

 

 

(1,745

)

 

 

(3,343

)

 

 

(2,777

)

Broadstone Net Lease,Inc.的淨收入

 

$

21,214

 

 

$

15,353

 

 

$

43,437

 

 

$

26,169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股加權平均數

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

146,119

 

 

 

107,422

 

 

 

145,728

 

 

 

106,765

 

稀釋

 

 

157,430

 

 

 

119,648

 

 

 

157,115

 

 

 

117,929

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股東每股淨收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本的和稀釋的

 

$

0.14

 

 

$

0.14

 

 

$

0.30

 

 

$

0.25

 

綜合收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

22,820

 

 

$

17,098

 

 

$

46,780

 

 

$

28,946

 

其他綜合收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換的公允價值變動

 

 

(2,911

)

 

 

(6,056

)

 

 

25,769

 

 

 

(64,118

)

利率互換的已實現收益

 

 

(42

)

 

 

(41

)

 

 

(83

)

 

 

(83

)

綜合收益(虧損)

 

 

19,867

 

 

 

11,001

 

 

 

72,466

 

 

 

(35,255

)

可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失

 

 

(1,399

)

 

 

(1,123

)

 

 

(5,212

)

 

 

2,897

 

Broadstone Net Lease,Inc.的全面收益(虧損)

 

$

18,468

 

 

$

9,878

 

 

$

67,254

 

 

$

(32,358

)

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

2


 

Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司

壓縮彙總狀態股東權益和夾層股權的企業

(未經審計)

(單位為千,每股除外)

 

 

 

普普通通
庫存

 

 

甲類
普普通通
庫存

 

 

其他內容
實繳
資本

 

 

累計
分配
在超額供應的情況下
留用
收益

 

 

累計
其他
全面
損失

 

 

非-
控管
利益

 

 

總計
股東的
權益

 

餘額,2021年1月1日

 

$

27

 

 

$

9

 

 

$

2,624,997

 

 

$

(259,673

)

 

$

(66,255

)

 

$

179,976

 

 

$

2,479,081

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

22,223

 

 

 

 

 

 

1,737

 

 

 

23,960

 

發行211普通股普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

233

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

233

 

報價成本、折扣和佣金

 

 

 

 

 

 

 

 

(500

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(500

)

基於股票的薪酬

 

 

 

 

 

 

 

 

1,769

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,769

 

退休45認購限制性普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

(832

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(832

)

轉換為37,000*A類普通股至
   
37,000普通股普通股

 

 

9

 

 

 

(9

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

轉換為38執行任務的單位38*的股份
*普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

606

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(606

)

 

 

 

宣佈的分配($0.250(每股收益和運營單位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(36,690

)

 

 

 

 

 

(2,963

)

 

 

(39,653

)

利率互換協議的公允價值變動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26,602

 

 

 

2,078

 

 

 

28,680

 

利率互換協議的已實現收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(39

)

 

 

(2

)

 

 

(41

)

對非控股權益的調整

 

 

 

 

 

 

 

 

(953

)

 

 

 

 

 

1,008

 

 

 

(55

)

 

 

 

平衡,2021年3月31日

 

$

36

 

 

$

 

 

$

2,625,320

 

 

$

(274,140

)

 

$

(38,684

)

 

$

180,165

 

 

$

2,492,697

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

21,214

 

 

 

 

 

 

1,606

 

 

 

22,820

 

發行11,659普通股普通股

 

 

4

 

 

 

 

 

 

264,795

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

264,799

 

發行248聯合作戰部隊

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

報價成本、折扣和佣金

 

 

 

 

 

 

 

 

(11,013

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(11,013

)

基於股票的薪酬

 

 

 

 

 

 

 

 

951

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

951

 

16股限制性普通股作廢

 

 

 

 

 

 

 

 

(309

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(309

)

轉換為1,127執行任務的單位1,127*的股份
*普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

17,859

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(17,859

)

 

 

 

宣佈的分配($0.255(每股收益和運營單位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(40,696

)

 

 

 

 

 

(2,788

)

 

 

(43,484

)

利率互換協議的公允價值變動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2,708

)

 

 

(203

)

 

 

(2,911

)

利率互換協議的已實現收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(38

)

 

 

(4

)

 

 

(42

)

對非控股權益的調整

 

 

 

 

 

 

 

 

(7,472

)

 

 

 

 

 

(466

)

 

 

7,938

 

 

 

 

餘額,2021年6月30日

 

$

40

 

 

$

 

 

$

2,890,131

 

 

$

(293,622

)

 

$

(41,896

)

 

$

168,855

 

 

$

2,723,508

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

3


 

Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司

股東權益和夾層權益簡明合併報表

(未經審計)

(單位為千,每股除外)

 

 

 

普普通通
庫存

 

 

甲類
普普通通
庫存

 

 

其他內容
實繳
資本

 

 

累計
分配
在超額供應的情況下
留用
收益

 

 

累計
其他
全面
損失

 

 

非-
控管
利益

 

 

總計
股東的
權益

 

 

 

夾層
權益
普普通通
庫存

 

 

夾層
權益
非-
控管
利益

 

 

總計
夾層
權益

 

平衡,2020年1月1日

 

$

26

 

 

$

 

 

$

1,895,935

 

 

$

(208,261

)

 

$

(20,086

)

 

$

111,406

 

 

$

1,779,020

 

 

 

$

 

 

$

 

 

$

 

會計變更的累積影響

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(323

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(323

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10,816

 

 

 

 

 

 

710

 

 

 

11,526

 

 

 

 

 

 

 

322

 

 

 

322

 

發行293購買普通股和普通股3,124中國股票
購買夾層股權普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

6,097

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,097

 

 

 

 

66,376

 

 

 

 

 

 

66,376

 

發行5,278夾層非控制性權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

112,159

 

 

 

112,159

 

對夾層股權賬面價值的調整
收購非控股權益

 

 

 

 

 

 

 

 

(2,416

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2,416

)

 

 

 

 

 

 

2,416

 

 

 

2,416

 

宣佈的分配($0.330(每股收益和運營單位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(35,299

)

 

 

 

 

 

(2,100

)

 

 

(37,399

)

 

 

 

 

 

 

(1,161

)

 

 

(1,161

)

利率互換協議的公允價值變動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(53,014

)

 

 

(3,472

)

 

 

(56,486

)

 

 

 

 

 

 

(1,576

)

 

 

(1,576

)

利率互換協議的已實現收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(38

)

 

 

(2

)

 

 

(40

)

 

 

 

 

 

 

(2

)

 

 

(2

)

平衡,2020年3月31日

 

$

26

 

 

$

 

 

$

1,899,616

 

 

$

(233,067

)

 

$

(73,138

)

 

$

106,542

 

 

$

1,699,979

 

 

 

$

66,376

 

 

$

112,158

 

 

$

178,534

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15,353

 

 

 

 

 

 

992

 

 

 

16,345

 

 

 

 

 

 

 

753

 

 

 

753

 

發行11普通股普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

232

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

232

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對夾層股權賬面價值的調整
收購非控股權益

 

 

 

 

 

 

 

 

(97

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(97

)

 

 

 

 

 

 

97

 

 

 

97

 

宣佈的分配($0.110(每股收益和運營單位)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(11,817

)

 

 

 

 

 

(701

)

 

 

(12,518

)

 

 

 

 

 

 

(581

)

 

 

(581

)

利率互換協議的公允價值變動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,438

)

 

 

(351

)

 

 

(5,789

)

 

 

 

 

 

 

(267

)

 

 

(267

)

利率互換協議的已實現收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(37

)

 

 

(3

)

 

 

(40

)

 

 

 

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

平衡,2020年6月30日

 

$

26

 

 

$

 

 

$

1,899,751

 

 

$

(229,531

)

 

$

(78,613

)

 

$

106,479

 

 

$

1,698,112

 

 

 

$

66,376

 

 

$

112,159

 

 

$

178,535

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

4


 

 

Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司

濃縮合並ST淺談現金流量的處理

(未經審計)

(單位:千)

 

 

 

在截至的六個月內
6月30日,

 

 

 

2021

 

 

2020

 

經營活動

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

46,780

 

 

$

28,946

 

對包括非控制性權益在內的淨收入與由以下公司提供的現金淨額進行調整
*經營活動:

 

 

 

 

 

 

折舊和攤銷,包括與租賃物業投資相關的無形資產

 

 

60,570

 

 

 

71,020

 

出租物業投資減值準備

 

 

2,012

 

 

 

2,667

 

計入利息支出的債務發行成本攤銷

 

 

1,799

 

 

 

1,637

 

基於股票的薪酬費用

 

 

2,720

 

 

 

 

直線式租金、融資和銷售型租賃調整

 

 

(9,609

)

 

 

(7,757

)

債務清償成本

 

 

126

 

 

 

22

 

房地產銷售收益

 

 

(8,571

)

 

 

(8,665

)

溢價負債公允價值變動

 

 

4,480

 

 

 

(2,144

)

已支付的租賃費

 

 

(319

)

 

 

 

對信貸損失準備金的調整

 

 

(1

)

 

 

(127

)

其他非現金項目

 

 

459

 

 

 

228

 

資產和負債變動(扣除收購後的淨額):

 

 

 

 

 

 

租户和其他應收款

 

 

986

 

 

 

(4,111

)

預付費用和其他資產

 

 

1,088

 

 

 

(235

)

應付帳款和其他負債

 

 

(3,367

)

 

 

(2,573

)

應計應付利息

 

 

(138

)

 

 

550

 

經營活動提供的淨現金

 

 

99,015

 

 

 

79,458

 

 

 

 

 

 

 

 

投資活動

 

 

 

 

 

 

租賃財產的取得使用經營法入賬

 

 

(284,300

)

 

 

 

為內部化支付的現金

 

 

 

 

 

(30,861

)

非經常開支及改善工程

 

 

(1,336

)

 

 

(3,824

)

處置出租財產所得收益,淨額

 

 

43,144

 

 

 

45,423

 

出租物業投資的按金變動

 

 

(220

)

 

 

 

投資活動提供的淨現金(用於)

 

 

(242,712

)

 

 

10,738

 

 

 

 

 

 

 

 

融資活動

 

 

 

 

 

 

發行普通股和A類普通股所得款項,淨額為#美元10,8421美元和1美元0在提供成本方面,
2021年和2020年分別增加折扣和佣金

 

 

253,647

 

 

 

131

 

為延期發行成本支付的現金

 

 

 

 

 

(1,055

)

無擔保定期票據的借款

 

 

 

 

 

60,000

 

抵押貸款和無擔保定期票據的本金支付

 

 

(51,593

)

 

 

(152,533

)

無擔保循環信貸安排借款

 

 

175,600

 

 

 

192,000

 

無擔保循環信貸安排的償還

 

 

(175,600

)

 

 

(141,000

)

支付給股東的現金分配

 

 

(73,278

)

 

 

(52,779

)

支付給非控股權益的現金分配

 

 

(5,927

)

 

 

(5,307

)

為溢價負債支付的現金

 

 

(1,926

)

 

 

 

已支付的債務發行和清償費用

 

 

(946

)

 

 

(122

)

融資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

119,977

 

 

 

(100,665

)

現金和現金等價物及限制性現金淨減少

 

 

(23,720

)

 

 

(10,469

)

期初現金及現金等價物和限制性現金

 

 

110,728

 

 

 

20,311

 

期末現金及現金等價物和限制性現金

 

$

87,008

 

 

$

9,842

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物及限制性現金的對賬

 

 

 

 

 

 

期初現金及現金等價物

 

$

100,486

 

 

$

12,455

 

期初受限現金

 

 

10,242

 

 

 

7,856

 

期初現金及現金等價物和限制性現金

 

$

110,728

 

 

$

20,311

 

 

 

 

 

 

 

 

期末現金和現金等價物

 

$

78,987

 

 

$

9,241

 

期末限制性現金

 

 

8,021

 

 

 

601

 

期末現金及現金等價物和限制性現金

 

$

87,008

 

 

$

9,842

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5


 

 

Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司

關於凝聚統一的註記已申報財務報表(未經審計)

(單位為千,每股除外)

1.業務描述

Broadstone Net Lease,Inc.(以下簡稱“公司”)是馬裏蘭州的一家公司,成立於2007年10月18日,被選為房地產投資信託基金(“REIT”),從截至2008年12月31日的課税年度開始徵税。該公司專注於投資於創收的淨租賃商業地產,主要是在美國。該公司根據長期租賃協議租賃工業、醫療保健、餐飲、零售和寫字樓商業物業。在…2021年6月30日,該公司擁有多元化的投資組合,包括684個別商業物業,包括683位於以下位置的屬性42美國各州和位於加拿大不列顛哥倫比亞省的房產。

Broadstone Net Lease,LLC(本公司的運營公司,簡稱“OP”)是本公司開展業務並擁有(直接或通過子公司)本公司所有財產的實體。該公司是該行動的唯一管理成員。OP中的剩餘成員單位(“OP單位”)被稱為非控制性權益,由根據內部化(定義見下文)獲得OP單位的成員持有,或通過交換其在OP獲得的財產中的權益而持有。由於該公司幾乎所有的業務都是通過OP進行的,因此它的結構被稱為傘式合夥房地產投資信託基金(“UPREIT”)。本公司、OP及其合併子公司統稱為“公司”。

在2020年2月7日之前,本公司由Broadstone Real Estate,LLC(“BRE”)和Broadstone Asset Management,LLC(“Asset Manager”)進行外部管理,受公司董事會(“董事會”)的指導、監督和批准。該資產管理公司為BRE的全資附屬公司,而該公司的所有高級人員均為BRE的僱員。因此,BRE及資產管理人均為本公司的關聯方。有關關聯方和關聯方交易的進一步討論,請參閲附註3。

2020年2月7日,公司、運營部、業務部及其若干子公司和附屬公司通過一系列合併(“合併”)完成了以前由運營部和資產管理人為公司和運營部執行的外部管理職能的內部化(此類交易統稱為“內部化”)。內部化完成後,原受僱於BRE的公司管理團隊和公司員工成為OP的一家間接子公司的員工,公司變得內部管理。內部化後,先前的物業管理協議及資產管理協議終止。根據協議條款,內部化不被視為“終止事件”,因此不是費用是根據它們支付的,這是內部化的結果。

2020年9月18日,該公司實施了一項-在當時的流通股上進行一次性股票拆分26,944以前為$的普通股(“普通股”)0.001票面價值。在股票拆分的同時,OP對其已發行的OP部門進行了四比一的股票拆分。由於股票拆分,沒有發行零碎股份或OP單位。這些簡明綜合財務報表中的所有歷史股票和每股金額都進行了調整,以使股票拆分具有追溯力。

於二零二零年九月二十一日,本公司完成首次公開發售(“首次公開發售”),併發行合共37,000新一類普通股的股票,$0.00025每股票面價值(“A類普通股”)為$17.00每股,包括根據1933年證券法修訂的S-11表格登記聲明(第333-240381號文件),承銷商於2020年10月20日部分行使其超額配售選擇權而發行的股票。A類普通股的股票在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代碼為“BNL”。2021年3月20日,A類普通股每股自動轉換為一股普通股,從2021年3月22日起,所有普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“BNL”。請參閲註釋14。

下表彙總了公司和運營公司的未償還股權和經濟所有權權益:

 

 

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

(單位:千)

 

總股價為美元
普通股

 

 

操作單元

 

 

稀釋後的總收益
股票

 

 

總股價為美元
普通股

 

 

操作單元

 

 

稀釋後的總收益
股票

 

所有權權益

 

 

158,583

 

 

 

10,482

 

 

 

169,065

 

 

 

145,609

 

 

 

11,399

 

 

 

157,008

 

運營的百分比所有權

 

 

93.8

%

 

 

6.2

%

 

 

100.0

%

 

 

92.7

%

 

 

7.3

%

 

 

100.0

%

有關加權平均已發行股份計算的進一步討論,請參閲附註16。

 

6


 

2.主要會計政策摘要

臨時信息

隨附的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)(會計準則彙編(“ASC”)270,中期報告)和美國證券交易委員會(“SEC”)S-X規則第10條。因此,公司遺漏了某些腳註披露,這將大大重複公司於2021年2月25日提交給證券交易委員會的公司2020年年度報告Form 10-K中包含的截至2020年12月31日的經審計綜合財務報表中包含的內容。因此,本季度報告的讀者應參考經審計的合併財務報表,特別是附註2。重要會計政策摘要,以進一步討論重要的會計政策和估計。本公司相信,公平列報所需的所有調整已包括在這些中期簡明綜合財務報表中(只包括正常經常性調整)。

合併原則

簡明綜合財務報表包括公司的賬目和業務。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。

就本公司於未按可變權益實體(“VIE”)模式評估之實體擁有可變權益而言,本公司使用有表決權權益實體模式評估其權益。公司完全負責運營的日常管理、決策和控制。根據合併指導,本公司得出結論認為,OP是一種VIE,因為OP中的成員並不擁有退出權或實質性參與權。因此,該公司鞏固了其在業務中的利益。然而,由於該公司持有運營公司的多數表決權權益,並且滿足某些其他條件,因此它有資格獲得豁免,不需要提供與VIE投資相關的某些披露要求。

在本報告所述期間,不屬於本公司所有的OP部分作為非控制性權益列報。

會計基礎

簡明合併財務報表是根據公認會計準則編制的。

預算的使用

根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。重大估計包括但不限於收購的有形和無形資產以及承擔的負債之間的購買價格分配、長期資產和商譽的價值、減值準備、租賃財產的折舊壽命、無形資產和負債的攤銷壽命、無法收回的租金和信貸損失準備金、獲利負債的公允價值、承擔債務的公允價值、本公司利率掉期協議的公允價值,以及任何不確定税收頭寸的確定。因此,實際結果可能與這些估計不同。

長期資產減值

當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時,本公司審核將持有並用於可能減值的長期資產(商譽除外)。如果存在該等事件或情況變化,則只要資產或資產組的賬面價值超過資產或資產組的使用及其最終處置預期產生的未貼現現金流的總和,則存在減值。這些現金流包括根據趨勢和前景調整後的預期未來營業收入,以及需求、競爭和其他因素的影響。減值損失是指資產或資產組的賬面價值超過該資產或資產組的公允價值的金額。對是否以及何時應採取減值作出重大判斷。公司截至2021年6月30日的減值評估是基於公司可獲得的最新信息。本公司某些財產的公允價值可能低於其賬面價值。然而,根據公司關於每個物業的計劃,公司認為其賬面價值是可以收回的,因此,根據適用的GAAP指導,不是減損費用已確認,但不包括下文所述的費用。如果上述經營狀況惡化或公司的資產預期持有期發生變化,隨後的減值測試可能會導致未來產生額外的減值費用。

7


 

 

用於確定房地產資產公允價值的投入一般屬於公允價值層次的第三級,其特點是需要作出重大判斷,因為當前的市場活動可能很少或沒有可供驗證的市場活動。用於建立投入分類的主要指標是當前市場狀況,這是通過使用已公佈的商業房地產市場信息得出的。該公司使用普遍接受的估值技術來確定減值資產的估值,這些技術包括貼現現金流分析、收入資本化、對最近可比銷售交易的分析、實際銷售談判以及從第三方收到的真誠購買要約。管理層在評估其房地產的公允價值時,可視情況考慮單一估值技術或多種估值技術。

下表彙總了該公司的減值費用,這主要是由於該公司對個別物業的長期持有戰略發生了變化。

 

 

在截至的三個月內
6月30日,

 

 

在截至的六個月內
6月30日,

 

(單位為千,屬性數量除外)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

物業數量

 

 

 

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

3

 

減損費用

 

$

 

 

$

534

 

 

$

2,012

 

 

$

2,667

 

受限現金

限制性現金包括公司根據某些抵押貸款和租賃協議的條款維持的託管資金,以及根據1986年修訂的“國內收入法典”(下稱“守則”)第1031節出售財產所得的未分配收益,並在簡明綜合資產負債表中預付費用和其他資產中列報。

限制性現金包括以下內容:

 

 

 

6月30日,

 

 

12月31日,

 

(單位:千)

 

2021

 

 

2020

 

代管基金和其他

 

$

8,021

 

 

$

7,852

 

未分配的1031筆收益

 

 

 

 

 

2,390

 

 

 

$

8,021

 

 

$

10,242

 

預收租金

預收租金指在合約到期日之前收到的租户付款,計入綜合資產負債表的應付賬款及其他負債。預收租金如下:

 

(單位:千)

 

6月30日,
2021

 

 

12月31日,
2020

 

預收租金

 

$

13,396

 

 

$

13,651

 

計提壞賬租金撥備

根據ASC 842,租契,無法收回租金撥備在隨附的綜合收益表和全面收益表(虧損)上計入抵銷租賃收入。

下表彙總了壞賬準備的變化:

 

 

在截至的三個月內
6月30日,

 

 

在截至的六個月內
6月30日,

 

(單位:千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

期初餘額

 

$

343

 

 

$

1,033

 

 

$

201

 

 

$

 

計提無法收回的租金撥備

 

 

57

 

 

 

1,190

 

 

 

199

 

 

 

2,223

 

核銷

 

 

 

 

 

(1

)

 

 

 

 

 

(1

)

期末餘額

 

$

400

 

 

$

2,222

 

 

$

400

 

 

$

2,222

 

公允價值計量

經常性公允價值計量

溢價負債-關於內部化,公司確認了一項溢價負債,如果在內部化結束後的特定時間段(“溢價期”)內實現了某些里程碑,則該負債將到期並支付給BRE的前所有者。根據協議條款,里程碑涉及(A)40天美元成交量加權

8


 

本公司普通股首次公開發行(IPO)完成後的每股平均價格(“每股房地產投資信託基金股票的VWAP”),或(B)首次公開募股(IPO)完成前的公司每股AFFO。

該公司利用第三方估值專家協助估計溢價負債的公允價值,並通過考慮可能結果的加權平均概率以及使用蒙特卡羅模擬和貼現現金流分析來進行估計。這些估計要求公司在首次公開募股(IPO)之前對股價波動以及首次公開募股(IPO)的時間和淨資產價格做出各種假設,這些假設中的每一個都是無法觀察到的,被認為是公允價值等級中的第三級投入。如果將這些投入更改為不同的金額,可能會導致報告日的公允價值計量大幅上升或大幅下降。具體地説,考慮到溢價的固定時間範圍,預計IPO日期假設的進步增加了溢價負債的公允價值。同業股價波動率被用來估計本公司的預期股價波動率,以及本公司實現溢價目標的相應能力。波動率假設的增加將增加溢價負債的公允價值。資產淨值的增加也會增加溢價負債的公允價值。

下表彙總了用於估計溢價負債公允價值的重大不可觀察投入2021年6月30日:

 

不可觀測的重要輸入

 

加權平均
使用的假設

 

射程

同行股價波動

 

40.0%

 

26.02% - 51.90%

 

下表提供了用於估計截至2020年6月30日的溢價負債公允價值的重大不可觀察投入的摘要:

 

不可觀測的重要輸入

加權平均

使用的假設

射程

預期IPO日期

2020年10月21日

2020年9月至2021年2月

同行股價波動

35.0%

25.67% - 58.92%

公司稀釋後每股資產淨值

$

17.77

(a)

(a) 該公司稀釋後每股資產淨值主要基於其房地產投資組合的公允價值,以及其他資產和負債的公允價值。本公司於計量日期的房地產投資組合的公允價值是按以下市值比率釐定的6.11%和7.17%.

 

下表彙總了用於估計截至2020年2月7日(交易日期)的溢價負債公允價值的重大不可觀察輸入:

 

不可觀測的重要輸入

加權平均

使用的假設

射程

預期IPO日期

2020年4月15日

2020年3月至2020年5月

同行股價波動

20.0%

16.22%至23.09%

公司稀釋後每股資產淨值

$

21.30

(b)

(b) 該公司稀釋後每股資產淨值主要基於其房地產投資組合的公允價值,以及其他資產和負債的公允價值。本公司於計量日期的房地產投資組合的公允價值是按以下市值比率釐定的6.05%和7.09%.

下表顯示了溢價負債變化的對賬情況:

 

 

 

在截至的三個月內
6月30日,

 

 

在截至的六個月內
6月30日,

 

(單位:千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

期初餘額

 

$

6,385

 

 

$

44,296

 

 

$

7,509

 

 

$

 

內部化購進價格在以下條件下的分配
--2020年2月7日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

40,119

 

公允價值在內部化後的變化

 

 

5,604

 

 

 

(6,321

)

 

 

4,480

 

 

 

(2,144

)

賺取的分期付款的支付

 

 

(1,926

)

 

 

 

 

 

(1,926

)

 

 

 

期末餘額

 

$

10,063

 

 

$

37,975

 

 

$

10,063

 

 

$

37,975

 

公允價值的變化主要是由公司股價的波動推動的。

 

9


 

按公允價值經常性計量的金融工具餘額如下:

 

 

 

2021年6月30日

 

(單位:千)

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

利率互換、負債

 

 

(46,335

)

 

 

 

 

 

(46,335

)

 

 

 

溢價負債

 

 

(10,063

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(10,063

)

 

 

 

2020年12月31日

 

(單位:千)

 

總計

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

利率互換、負債

 

$

(72,103

)

 

$

 

 

$

(72,103

)

 

$

 

溢價負債

 

 

(7,509

)

 

 

 

 

 

 

 

 

(7,509

)

長期債務-公司債務的公允價值是根據最近的融資交易、作為此類債務抵押品的財產的公允價值估計、同等質量貸款的歷史風險溢價、當前倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)、美國財政部債務利率以及此類債務未來將支付的貼現估計現金支付而使用的2級和3級投入估算的。估計的貼現率反映了公司對類似期限的貸款或貸款組的大約當前貸款利率的判斷,並假設債務在到期時未償還。利用現有的市場信息或現值技術來估計需要披露的金額。由於該等金額是基於類似交易的有限可用市場信息而作出的估計,並未確認特定貸款可能存在的轉讓或其他償還限制,因此任何此類債務的估計公允價值不太可能通過立即清償債務而實現。

下表彙總了簡明綜合資產負債表上報告的賬面金額,以及該公司對抵押貸款、淨額、無擔保定期票據、淨額和無擔保循環信貸安排的公允價值的估計,這反映了利率掉期的公允價值:

 

(單位:千)

 

6月30日,
2021

 

 

12月31日,
2020

 

賬面金額

 

$

1,496,004

 

 

$

1,547,667

 

公允價值

 

 

1,615,365

 

 

 

1,679,188

 

非經常性公允價值計量

本公司於2021年6月30日及2020年12月31日的非經常性公允價值計量由使用第三級投入確定的減值房地產資產的公允價值組成。

使用權資產和租賃負債

本公司是與其公司總部及其他寫字樓相關的不可撤銷經營租約以及土地租約(“土地租約”)的承租人。該公司記錄與這些租賃相關的使用權資產和租賃負債。租賃負債等於根據租賃將支付的未來付款的淨現值,使用基於可觀察到的市場因素的估計進行貼現。使用權資產通常等於租賃負債加上與租賃相關的初始直接成本。本公司根據租賃開始時存在的事實和情況,在確認使用權資產和租賃負債時計入合理確定將會行使的續期期。與百分比租金撥備相關的金額被視為可變租賃成本,不包括在使用權資產或租賃負債的初始計量中。本公司已作出適用於所有資產類別的會計政策選擇,在分配與經營租賃相關的合同對價時,不將租賃與非租賃組成部分分開。

與經營租賃相關的使用權資產和租賃負債包括在隨附的簡明綜合資產負債表中,如下所示:

 

 

 

 

 

6月30日,

 

 

12月31日,

 

(單位:千)

 

財務報表列報

 

2021

 

 

2020

 

使用權資產

 

預付費用和其他資產

 

$

2,743

 

 

$

3,075

 

租賃負債

 

應付帳款和其他負債

 

 

2,383

 

 

 

2,659

 

 

基於股票的薪酬

本公司已根據2020年綜合股權激勵計劃(“股權激勵計劃”)頒發限制性股票獎勵(“RSA”)和基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)。本公司根據美國會計準則(ASC)718對基於股票的激勵進行核算。薪酬-股票薪酬, 這要求在財務報表中根據賠償金的估計授予日期公允價值確認此類賠償。這類獎勵的價值在合併綜合收益表和綜合收益表(損失表)中確認為一般補償費用和行政費用。

10


 

歸屬按直線計算的期間,或按每個資產負債表日的累計金額計算的期間(如果較大)。該公司通過沖銷之前記錄的與沒收股票相關的所有股票補償費用,在沒收發生的期間記錄沒收行為。在股權激勵計劃下發行的應收賬款上宣佈的股息在簡明綜合資產負債表上作為超過留存收益的累計分配入賬。與沒收的RSA相關的累積股息將在沒收發生期間通過補償費用沖銷。PRSU應計股息在簡明綜合資產負債表中作為超過留存收益的累計分配入賬。與沒收的PRSU相關的累計股息將在沒收發生的期間轉回。

最近採用的會計準則

2021年1月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-01,參考匯率改革(主題848):範圍其細化了ASC 848的範圍,以包括所有受現金流量貼現、計算差異保證金結算和因參考匯率改革而計算價格對齊利息(PAI)過渡期的衍生品合約(“貼現過渡期”)。ASU 2021-01使市場參與者能夠將合同修改的某些方面和對衝會計便利措施應用於受貼現過渡影響的衍生品合約。ASU 2021-01允許實體在套期保值關係中指定衍生品作為套期保值工具,並且衍生品的條款因貼現過渡而發生變化,從而允許該實體選擇某些套期保值救濟。公司將前瞻性地應用ASU 2021-01中關於合同修改和套期保值關係的修正案。

近期發佈的其他會計準則

2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40):實體自有股權的可轉換工具和合同的會計。ASU 2020-06中的指導方針通過取消在股權中單獨展示某些轉換特徵的要求,簡化了可轉換債券和可轉換優先股的會計處理。此外,ASU 2020-06中的修訂還簡化了ASC 815-40分主題中的指南。衍生品與套期保值:實體自有權益合約通過取消將合同歸類為股權必須滿足的某些標準,預計這將減少作為資產或負債計入的獨立工具和嵌入衍生品的數量。最後,修正案修訂了計算每股收益的指導方針,要求對所有可轉換工具使用IF轉換方法,並取消實體反駁可能以現金或其他資產結算的工具的股份結算推定的能力。ASU 2020-06中的修正案在2021年12月15日之後的會計年度對本公司有效。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後開始的財年。該指南必須在採用的財政年度開始時採用。該公司目前正在評估這一新指導方針的影響。 

3.關聯方交易

在2020年2月7日內部化之前,本公司若干董事擁有直接或間接所有權利益的關聯方BRE與資產經理被視為關聯方。

溢價考慮因素

關於內部化,本公司產生了一項或有債務,該債務將在某些事件發生時支付給以前是BRE所有者和/或員工的本公司董事會某些成員和員工(見附註4)。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,公司實現了適用於第一批溢價的溢價里程碑(見附註4)。因此,該公司發佈了145普通股,248運營單位和支付的美元1,9262021年6月22日的現金。

將運營單位轉換為普通股

在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,在一項非現金交易中(見附註17),本公司將1,020由關聯第三方持有的運營單位1,020總轉換價值為$的普通股16,175.

4.內部化

2020年2月7日,公司完成內部化,原受僱於BRE的公司管理團隊和公司員工成為OP的一家間接子公司的員工。內部化的影響已經反映在公司從2020年2月7日開始的經營業績中。

根據內部化,本公司須支付高達$的額外溢價。75,000付款時間:每批$10,000, $15,000, $25,000,及$25,000如果某些里程碑與40-天實現了每股REIT的VWAP。

11


 

這個對價將包括現金、公司普通股股票和運營單位的組合,基於基本對價中支付的相同比例。

2021年6月16日,公司實現了為期40天的VWAP$22.50,從而觸發表示以下收益的第1部分的支付145普通股,248操作單位,和$1,926現金,包括應計股息金額。

對於t剩餘的溢價部分、適用的每股REIT的40天VWAP和適用的溢價期限如下:

 

 

 

 

數量

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票和

 

 

 

 

 

40天

 

 

 

(單位為千,每股除外)

 

操作單元

 

 

近似值

 

 

A的VWAP

 

 

 

一批一批

 

獲利目標(a)

 

應付(b)

 

 

現金金額(c)

 

 

房地產投資信託基金份額

 

 

適用溢價期限

2

 

$15,000

 

 

589

 

 

$

2,470

 

 

$

23.75

 

 

2020年9月-
2022年9月

3

 

$25,000

 

 

983

 

 

$

4,117

 

 

$

24.375

 

 

2021年9月-
2025年9月

4

 

$25,000

 

 

983

 

 

$

4,117

 

 

$

25.00

 

 

2021年9月-
2025年9月

(a) 以美元為基礎的適用溢價部分的初始合同價值21.25每股價格/普通股和運營單位價格。不考慮

普通股和運營單位在可能賺取和支付適用溢價部分時的實際每股價格。

(b)基於普通股和運營單位每股21.25美元的價格計算。

(c) 不包括在第二批中宣佈的股息。第三批和第四批在宣佈時不應計股息。

 

2021年7月14日,公司實現了40天的VWAP,金額為23.75從而觸發分紅的第2部分的支付。

簡明備考財務信息(未經審計)

以下形式信息彙總了公司綜合運營結果中的部分財務信息,好像內部化發生在2019年1月1日。這些結果包含總計#美元的某些調整。389及$6,137收入的比例,分別為截至2020年6月30日的三個月和六個月。這些預計調整反映了公司與BRE和資產管理公司在歷史財務業績中取消了內部化費用和資產管理、物業管理和處置費用,並進行了調整,以反映薪酬和相關成本、與內部化相關的增量一般和行政費用以及與內部化相關的借款相關的增量利息支出。這一形式上的信息僅供參考,並不能説明如果在期初進行內部化,業務的實際結果會是什麼,也不能説明未來業務的結果。

簡明的備考財務信息如下:

 

在截至的三個月內

在截至的六個月內

(單位:千)

2020年6月30日

2020年6月30日

收入

$

80,371

$

158,602

淨收入

17,487

31,340

 

 

 

12


 

5.取得出租物業

本公司於年內完成以下收購截至2021年6月30日的6個月:

 

(單位為千,屬性數量除外)

 

數量

 

 

房地產

 

 

日期

 

財產類型

 

屬性

 

 

收購價格:

 

 

2021年2月5日

 

醫療保健

 

 

1

 

 

$

4,843

 

 

2021年2月26日

 

飯館

 

(a)

 

 

 

181

 

 

2021年3月11日

 

零售

 

 

13

 

 

 

26,834

 

 

2021年3月30日

 

零售

 

 

11

 

 

 

41,324

 

 

2021年3月31日

 

醫療保健

 

 

3

 

 

 

14,140

 

 

2021年6月4日

 

零售

 

 

2

 

 

 

19,420

 

 

2021年6月9日

 

工業

 

 

1

 

 

 

8,500

 

 

2021年6月9日

 

工業

 

 

11

 

 

 

106,578

 

 

2021年6月25日

 

零售

 

 

8

 

 

 

12,131

 

 

2021年6月28日

 

醫療保健

 

 

4

 

 

 

15,300

 

 

2021年6月30日

 

零售

 

 

1

 

 

 

1,279

 

 

2021年6月30日

 

醫療保健

 

 

7

 

 

 

30,750

 

 

 

 

 

 

 

62

 

 

$

281,280

 

(b)

(a) 收購與現有財產相鄰的額外土地。

(b) 收購價格不包括資本化收購成本#美元。3,045.

“公司”就是這麼做的。不是在這段時間內,我不能完成任何租賃物業的收購。截至2020年6月30日的6個月。

該公司將這些物業的購買價格分配給所收購資產和承擔的負債的公允價值。下表彙總了已完成房地產收購的購置價分配情況:

 

 

 

在截至的六個月內

 

(單位:千)

 

2021年6月30日

 

土地

 

$

48,477

 

土地改良

 

 

15,844

 

建築物及改善工程

 

 

197,064

 

收購的就地租約(c)

 

 

22,729

 

收購的高於市價的租賃(d)

 

 

211

 

 

 

$

284,325

 

(c) 收購的原地租賃的加權平均攤銷期限為14年對於在以下時間內完成的收購截至2021年6月30日的6個月。

(d) 收購的高於市價租賃的加權平均攤銷期限為10年對於在以下時間內完成的收購截至2021年6月30日的6個月.

上述收購的資金使用手頭可用現金和循環信貸借款相結合的方式。所有房地產收購在截至2021年6月30日的六個月內完成,符合資產收購條件,因此,收購成本已資本化。

 

13


 

2021年6月30日之後,公司完成了以下收購(見附註19):

 

(單位為千,屬性數量除外)

 

數量

 

 

房地產

 

日期

 

財產類型

 

屬性

 

 

收購價格:

 

2021年7月2日

 

工業

 

(e)

 

 

$

4,500

 

2021年7月21日

 

零售

 

 

1

 

 

 

5,565

 

2021年7月29日

 

零售

 

 

3

 

 

 

4,586

 

2021年7月29日

 

工業

 

 

1

 

 

 

13,041

 

2021年7月30日

 

工業

 

 

2

 

 

 

11,011

 

 

 

 

 

 

7

 

 

$

38,703

 

(e) 收購與現有財產相關的土地。 

6.出售房地產

本公司完成了以下房地產銷售,沒有一項符合終止經營的條件:

 

 

 

在截至的三個月內
6月30日,

 

 

在截至的六個月內
6月30日,

 

(單位為千,屬性數量除外)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

處置的財產數量

 

 

11

 

 

 

3

 

 

 

19

 

 

 

13

 

銷售總價

 

$

22,276

 

 

$

10,538

 

 

$

45,338

 

 

$

47,723

 

合計賬面價值

 

 

(17,201

)

 

 

(8,994

)

 

 

(34,573

)

 

 

(36,758

)

額外的銷售費用

 

 

(1,237

)

 

 

(498

)

 

 

(2,194

)

 

 

(2,300

)

房地產銷售收益

 

$

3,838

 

 

$

1,046

 

 

$

8,571

 

 

$

8,665

 

 

7.出租物業投資及租賃安排

該公司一般將其投資租賃物業出租給工業、醫療保健、餐飲、零售和寫字樓等行業的老牌租户。2021年6月30日,該公司擁有667根據已被歸類為經營性租賃的租約出租的房地產,10被歸類為直接融資租賃,以及這已被歸類為銷售型租賃。在被歸類為直接融資租賃的10份租約中,包括作為經營租約入賬的土地部分。銷售型租賃包括作為經營租賃入賬的土地部分。基本上所有租約的初始條款都是1020好幾年了。該公司的租約一般規定,租金會因固定增長、消費物價指數上升或租户銷售量增加而有限度增加。一般來説,租户還需要繳納所有的財產税和評估,基本維護大樓的內部和外部,並保持財產和責任保險。租約通常還提供一個或多個多年續簽選項,由租户選擇,並受與初始租約大致相同的條款和條件的約束。

租賃物業投資--運用經營法核算

與租户簽訂不可取消經營租約的租賃財產如下:

 

(單位:千)

 

6月30日,
2021

 

 

12月31日,
2020

 

土地

 

$

597,779

 

 

$

555,748

 

土地改良

 

 

291,981

 

 

 

279,360

 

建築物及改善工程

 

 

3,023,490

 

 

 

2,857,510

 

裝備

 

 

11,870

 

 

 

11,870

 

 

 

 

3,925,120

 

 

 

3,704,488

 

減去累計折舊

 

 

(390,236

)

 

 

(349,977

)

 

 

$

3,534,884

 

 

$

3,354,511

 

租賃物業投資折舊費用如下:

 

 

在截至的三個月內
6月30日,

 

 

在截至的六個月內
6月30日,

 

(單位:千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

折舊

 

$

24,144

 

 

$

23,560

 

 

$

47,887

 

 

$

47,075

 

 

14


 

根據與租户簽訂的不可撤銷經營租約,預計將收到的租賃付款為2021年6月30日情況如下:

 

(單位:千)

 

 

 

2021年剩餘時間

 

$

155,434

 

2022

 

 

313,871

 

2023

 

 

317,645

 

2024

 

 

314,115

 

2025

 

 

307,083

 

此後

 

 

2,206,838

 

 

 

$

3,614,986

 

由於租約續期可由承租人自行選擇,上述金額僅包括在最初租賃期內到期的未來租賃付款。該等金額不包括根據消費物價指數變動而釐定的任何潛在浮動租金增幅,或根據租約按租户銷售總額的百分比可能收取的未來浮動租金。此外,我們的某些租約為租户提供了終止租約的選擇,以換取終止處罰,或視未來事件的發生而定。上表中的未來租賃付款沒有針對這些終止權進行調整。於截至2021年6月30日止三個月內,本公司執行了一項租約修訂,為租户提供提前終止租約的選擇權,但不提供義務,以換取約相當於113剩餘最低租賃付款的%。巴塞羅那

租賃物業投資--直接融資租賃

該公司在直接融資租賃方面的淨投資包括:

 

(單位:千)

 

6月30日,
2021

 

 

12月31日,
2020

 

應收到的未貼現估計租賃付款

 

$

44,193

 

 

$

45,782

 

估計的無擔保剩餘價值

 

 

15,203

 

 

 

15,203

 

未賺取收入

 

 

(30,320

)

 

 

(31,753

)

信貸損失準備金

 

 

(165

)

 

 

(166

)

直接融資租賃淨投資

 

$

28,911

 

 

$

29,066

 

根據與租户簽訂的不可取消的直接融資租賃,將收到未貼現的估計租賃付款2021年6月30日情況如下:

 

(單位:千)

 

 

 

2021年剩餘時間

 

$

1,591

 

2022

 

 

3,241

 

2023

 

 

3,304

 

2024

 

 

3,361

 

2025

 

 

3,475

 

此後

 

 

29,221

 

 

 

$

44,193

 

上述租金收據不包括續期期間的未來租賃付款、潛在的可變消費物價指數租金上漲,或未來可能到期的可變百分比租金支付。

15


 

下表彙總了報告為租賃收入、簡明綜合收益表和全面收益表(虧損)淨額的金額:

 

 

 

在截至的三個月內
6月30日,

 

 

在截至的六個月內
6月30日,

 

(單位:千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

經營租賃的合同租金金額

 

$

75,011

 

 

$

67,342

 

 

$

148,256

 

 

$

140,170

 

調整以確認以下項目的合同經營租賃賬單
這是一條直線基礎。

 

 

4,724

 

 

 

8,276

 

 

 

9,091

 

 

 

9,941

 

可變租金收入

 

 

114

 

 

 

51

 

 

 

205

 

 

 

74

 

直接融資租賃收入

 

 

728

 

 

 

855

 

 

 

1,458

 

 

 

1,842

 

銷售型租賃收入

 

 

15

 

 

 

 

 

 

29

 

 

 

 

向租户收取的運營費用

 

 

4,196

 

 

 

4,335

 

 

 

8,584

 

 

 

8,067

 

房地產交易的其他收入

 

 

28

 

 

 

702

 

 

 

33

 

 

 

731

 

對確認為無法收回的租金金額的收入進行調整
*

 

 

(57

)

 

 

(1,190

)

 

 

(199

)

 

 

(2,223

)

租賃總收入,淨額

 

$

84,759

 

 

$

80,371

 

 

$

167,457

 

 

$

158,602

 

 

8.無形資產和無形負債

以下為無形資產、負債及相關累計攤銷情況摘要:

 

(單位:千)

 

6月30日,
2021

 

 

12月31日,
2020

 

租賃無形資產:

 

 

 

 

 

 

獲得的高於市價的租約

 

$

50,139

 

 

$

54,616

 

累計攤銷較少

 

 

(16,927

)

 

 

(18,928

)

收購的高於市價的租賃,淨額

 

 

33,212

 

 

 

35,688

 

收購的就地租約

 

 

359,962

 

 

 

340,958

 

累計攤銷較少

 

 

(97,040

)

 

 

(85,733

)

收購的就地租賃,淨額

 

 

262,922

 

 

 

255,225

 

無形租賃資產總額,淨額

 

$

296,134

 

 

$

290,913

 

獲得的低於市價的租賃

 

$

106,366

 

 

$

107,788

 

累計攤銷較少

 

 

(31,388

)

 

 

(28,135

)

無形租賃負債淨額

 

$

74,978

 

 

$

79,653

 

租賃費

 

$

15,384

 

 

$

15,462

 

累計攤銷較少

 

 

(5,016

)

 

 

(4,724

)

租賃費,淨額

 

$

10,368

 

 

$

10,738

 

 

無形租賃資產和負債攤銷如下:

 

(單位:千)

 

 

 

在截至的三個月內
6月30日,

 

 

在截至的六個月內
6月30日,

 

無形的

 

財務報表列報

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

收購的原址租賃和租賃費

 

折舊及攤銷

 

$

7,058

 

 

$

16,339

 

 

$

14,005

 

 

$

24,034

 

高於市價和低於市價的租賃

 

租賃收入,淨額

 

 

665

 

 

 

(1,016

)

 

 

1,418

 

 

 

124

 

 

截至2020年6月30日的三個月和六個月的攤銷費用,包括$11,481及$12,058分別為提前終止租賃導致的加速攤銷,而截至2021年6月30日的三個月和六個月。

無形資產和負債的估計未來攤銷2021年6月30日情況如下:

 

(單位:千)

 

 

 

2021年剩餘時間

 

$

13,031

 

2022

 

 

24,090

 

2023

 

 

23,778

 

2024

 

 

23,019

 

2025

 

 

21,723

 

此後

 

 

125,883

 

 

 

$

231,524

 

 

16


 

9.無抵押信貸協議

下表彙總了該公司的無擔保信貸協議:

 

 

 

未償餘額

 

 

 

 

 

(單位為千,利率除外)

 

6月30日,
2021

 

 

12月31日,
2020

 

 

利息
費率
(C)(D)

 

成熟性
日期

無擔保循環信貸安排(a)

 

$

 

 

$

 

 

(E)(F)

 

2023年9月

2022年無擔保定期貸款(a)

 

 

60,000

 

 

 

60,000

 

 

一個月期LIBOR+1.00% (g)

 

2022年2月

2023年無擔保定期貸款(a)

 

 

265,000

 

 

 

265,000

 

 

一個月期LIBOR+1.10% (h)

 

2023年1月

2024年無擔保定期貸款(a)

 

 

190,000

 

 

 

190,000

 

 

一個月期LIBOR+1.00% (g)

 

2024年6月1日

2026年無擔保定期貸款(a)

 

 

400,000

 

 

 

450,000

 

 

一個月期LIBOR+1.00% (i)

 

2026年2月

高級註釋(a)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

系列A

 

 

150,000

 

 

 

150,000

 

 

4.84%

 

2027年4月1日

B系列

 

 

225,000

 

 

 

225,000

 

 

5.09%

 

2028年7月

C系列

 

 

100,000

 

 

 

100,000

 

 

5.19%

 

2030年7月

 

 

 

475,000

 

 

 

475,000

 

 

 

 

 

無擔保債務總額

 

 

1,390,000

 

 

 

1,440,000

 

 

 

 

 

債券發行成本(淨額)(b)

 

 

(6,369

)

 

 

(6,204

)

 

 

 

 

無擔保債務總額,淨額

 

$

1,383,631

 

 

$

1,433,796

 

 

 

 

 

(a) 該公司相信,它在提交的所有期間都遵守了所有財務契約。

(b) 列報的金額僅包括與無擔保定期票據和優先票據有關的債務發行成本(淨額)。

(c) 2021年6月30日和2020年12月31日,一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為0.10%和0.14%。截至2021年6月30日,每日LIBOR為0.09%.

(d)2021年1月,該公司獲得了BBB的信用評級,改變了可變利率無擔保債務的適用保證金,自2021年2月1日起生效。

(e) 截至2021年6月30日,循環信貸安排的借款以一個月期倫敦銀行同業拆借利率(Libor)加碼計息。1.00%或每日倫敦銀行同業拆借利率加1.00%.

(f) 截至2020年12月31日,利率為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼1.20%.

(g) 截至2020年12月31日,利率為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼1.25%.

(h) 截至2020年12月31日,利率為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼1.35%.

(i) 截至2020年12月31日,利率為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼1.85%.

2021年6月30日,所有未償還借款的加權平均利率為。2.46%,不包括利率互換協議。

2021年3月12日,公司修改了2026年無擔保定期貸款,併發放了1美元50,000償還貸款。在修訂之前,2026年無擔保定期貸款下的借款須支付基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上基於OP當前信用評級的保證金的浮動利率,範圍在1.45%和2.40年利率%,適用的保證金為1.60在緊接修正案之前的%。這項修正案將差額縮小到0.85%和1.65%,並基於OP的BBB信用評級,適用的保證金為1.0從2021年3月12日開始。2026年無擔保定期貸款的所有其他條款和條件與本次修訂前的條款和條件基本相同。

截至2021年6月30日的6個月,公司支付了$951與修訂後的2026年無擔保定期貸款相關的債務發行成本。“公司”就是這麼做的。不是在截至2021年6月30日的三個月內,不會產生債務發行成本。根據ASC 470-50,對於每個單獨的債務票據,以貸款人為基礎,債務修改和清償,該公司對交易是否被視為新債務、現有債務的修改或現有債務的清償進行了評估。債務發行成本要麼在相關債務期限內遞延和攤銷,要麼在發生時計入費用。根據評估,$946在截至2021年6月30日的六個月內發生的債務發行成本的一半被認為與現有債務的修改有關,因此已被遞延,並將在相關債務期限內攤銷。

此外,$126在截至2021年6月30日的六個月內,未攤銷債務發行成本的費用已支出,並計入隨附的簡明綜合收益表和全面收益表中的債務清償成本。

債務發行成本在隨附的簡明綜合收益和全面收益表(虧損)中作為利息支出的組成部分攤銷。下表彙總發債成本攤銷情況:

 

 

 

在截至的三個月內
6月30日,

 

 

在截至的六個月內
6月30日,

 

(單位:千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

債務發行成本攤銷

 

$

956

 

 

$

821

 

 

$

1,870

 

 

$

1,709

 

 

17


 

根據其無擔保信貸協議,該公司必須遵守各種財務和運營契約以及財務報告要求。這些公約要求該公司保持一定的財務比率,包括槓桿率、固定費用覆蓋率和償債覆蓋率等。截至2021年6月30日,該公司相信它遵守了所有的貸款契約。不遵守公約將導致違約,如果公司不能補救或從貸款人那裏獲得豁免,可能會加快償還債務的速度。此外,在違約情況下,公司向股東支付的股息可能會受到限制,超過維持其房地產投資信託基金資格所需的股息。因此,違約事件可能對公司產生重大不利影響。

10.按揭

該公司的抵押貸款包括以下內容:

 

 

 

起源

 

成熟性

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(單位為千,利率除外)

 

日期

 

日期

 

利息

 

6月30日,

 

 

12月31日,

 

 

 

貸款人

 

(月/年)

 

(月/年)

 

費率

 

2021

 

 

2020

 

 

 

威爾明頓信託全國協會

 

4月至19日

 

2月-28日

 

4.92%

 

$

47,357

 

 

$

47,945

 

 

(A)第(B)款、第(C)款、第(J)款

威爾明頓信託全國協會

 

6月18日

 

8月至25日

 

4.36%

 

 

19,753

 

 

 

19,947

 

 

(A)第(B)款;第(C)款;第(I)款

PNC銀行

 

10月16日

 

11月-26日

 

3.62%

 

 

17,297

 

 

 

17,498

 

 

(B)(C)

太陽人壽

 

3月12日至12日

 

10月21日至21日

 

5.13%

 

 

10,252

 

 

 

10,469

 

 

(B)(E)(K)

全球保險集團

 

4月至12日

 

10月23日至23日

 

6.38%

 

 

6,650

 

 

 

7,039

 

 

(B)(F)

M&T銀行

 

10月17日

 

8月至21日

 

一個月期
Libor+
3%

 

 

4,695

 

 

 

4,769

 

 

(B)(D)、(G)、(H)(L)

抵押貸款總額

 

 

 

 

 

 

 

 

106,004

 

 

 

107,667

 

 

 

債券發行成本(淨額)

 

 

 

 

 

 

 

 

(256

)

 

 

(285

)

 

 

抵押貸款,淨額

 

 

 

 

 

 

 

$

105,748

 

 

$

107,382

 

 

 

(a)無追索權債務包括與欺詐、環境索賠、破產和其他事項有關的公司和/或運營的賠償/擔保。

(b)由相關租賃物業和租賃租金擔保的債務。

(c)由業務擔保擔保的債務。

(d)由公司擔保的債務。

(e)抵押貸款是2012年3月作為UPREIT交易的一部分承擔的。這筆債務在假設時按公允價值記錄。

(f)抵押於二零一二年四月承擔,作為收購相關物業的一部分。這筆債務在假設時按公允價值記錄。

(g)本公司就按揭訂立利率掉期協議,詳情見附註11。

(h)抵押貸款是2017年10月作為UPREIT交易的一部分承擔的。這筆債務在假設時按公允價值記錄。

(i)抵押貸款於2018年6月承擔,作為收購相關物業的一部分。債務在承擔時按公允價值記錄。

(j)抵押貸款於2019年4月承擔,作為收購相關物業的一部分。債務在承擔時按公允價值記錄。

(k)抵押貸款於2021年7月30日進行了再融資,見附註19。

(l)按揭已於2021年8月1日全數清償,見附註19。

 

2021年6月30日,對租賃物業的投資為$171,349被質押為公司抵押貸款的抵押品。

根據上述按揭及本公司的無抵押信貸協議(見附註9),估計未來將支付的本金為2021年6月30日情況如下:

(單位:千)

 

 

 

2021年剩餘時間

 

$

16,343

 

2022

 

 

62,907

 

2023

 

 

272,582

 

2024

 

 

192,260

 

2025

 

 

20,195

 

此後

 

 

931,717

 

 

 

$

1,496,004

 

本公司的若干按揭及應付票據協議規定預付費用,並可在相關協議所界定的某些違約事件下終止。這些預付費沒有反映在上表中。

18


 

11.利率掉期

與某些金融機構簽訂了利率互換協議,以減輕相關債務協議期限內利率波動的影響。利率掉期被認為是現金流對衝。為降低交易對手集中風險,本公司對作為掉期交易對手的機構實行多元化政策。根據這些協議,公司每月從這些利率掉期的交易對手那裏獲得付款,等於相關的可變利率乘以未償還的名義金額。某些利率掉期按月攤銷。反過來,該公司每月向交易對手支付的金額等於固定利率乘以相關的未償還名義金額。這些交易的預期淨影響是,該公司為其可變利率借款支付固定利率。

以下為該公司未完成的利率互換協議摘要:

 

(單位為千,利率除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公允價值

 

 

交易對手

 

到期日

 

固定
費率

 

 

可變利率指數

 

概念上的
金額

 

 

6月30日,
2021

 

 

12月31日,
2020

 

 

北卡羅來納州美國銀行

 

2023年11月

 

 

2.80

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

$

25,000

 

 

$

(1,435

)

 

$

(1,848

)

 

蒙特利爾銀行

 

2024年7月

 

 

1.16

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

40,000

 

 

 

(807

)

 

 

(1,380

)

 

蒙特利爾銀行

 

2025年1月

 

 

1.91

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(1,149

)

 

 

(1,725

)

 

蒙特利爾銀行

 

2025年7月

 

 

2.32

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(1,616

)

 

 

(2,351

)

 

蒙特利爾銀行

 

2026年1月

 

 

1.92

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(1,282

)

 

 

(2,039

)

 

蒙特利爾銀行

 

2026年1月

 

 

2.05

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

40,000

 

 

 

(2,276

)

 

 

(3,523

)

 

蒙特利爾銀行

 

2026年12月

 

 

2.33

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

10,000

 

 

 

(762

)

 

 

(1,156

)

 

蒙特利爾銀行

 

2026年12月

 

 

1.99

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(1,454

)

 

 

(2,372

)

 

蒙特利爾銀行

 

2027年12月

 

 

2.37

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(2,102

)

 

 

(3,234

)

 

蒙特利爾銀行

 

2029年5月

 

 

2.09

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(1,766

)

 

 

(2,994

)

 

Capital One,全國協會

 

2021年12月

 

 

1.05

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

15,000

 

 

 

(71

)

 

 

(141

)

 

Capital One,全國協會

 

2024年12月

 

 

1.58

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

15,000

 

 

 

(514

)

 

 

(799

)

 

Capital One,全國協會

 

2026年1月

 

 

2.08

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

35,000

 

 

 

(2,031

)

 

 

(3,078

)

 

Capital One,全國協會

 

2026年4月

 

 

2.68

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

15,000

 

 

 

(1,310

)

 

 

(1,843

)

 

Capital One,全國協會

 

2026年7月

 

 

1.32

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

35,000

 

 

 

(825

)

 

 

(1,806

)

 

Capital One,全國協會

 

2027年12月

 

 

2.37

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(2,107

)

 

 

(3,199

)

 

M&T銀行

 

2021年8月

 

 

1.02

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

4,694

 

 

 

(4

)

 

 

(25

)

(A)、(B)

M&T銀行

 

2022年9月

 

 

2.83

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(791

)

 

 

(1,139

)

 

M&T銀行

 

2023年11月

 

 

2.65

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(1,349

)

 

 

(1,785

)

 

地區銀行

 

2023年12月

 

 

1.18

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(506

)

 

 

(763

)

 

地區銀行

 

2029年5月

 

 

2.11

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(1,809

)

 

 

(3,004

)

 

地區銀行

 

2029年6月

 

 

2.03

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(1,664

)

 

 

(2,843

)

 

Truist金融公司

 

2024年4月

 

 

1.99

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(1,074

)

 

 

(1,487

)

 

Truist金融公司

 

2025年4月

 

 

2.20

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(1,451

)

 

 

(2,084

)

 

Truist金融公司

 

2025年7月

 

 

1.99

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(1,292

)

 

 

(1,941

)

 

Truist金融公司

 

2025年12月

 

 

2.30

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(1,695

)

 

 

(2,481

)

 

Truist金融公司

 

2026年1月

 

 

1.93

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(1,290

)

 

 

(2,019

)

 

美國銀行全國協會

 

2029年6月

 

 

2.03

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(1,662

)

 

 

(2,902

)

 

美國銀行全國協會

 

2029年8月

 

 

1.35

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(357

)

 

 

(1,445

)

 

北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)

 

2021年2月

 

 

2.39

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

35,000

 

 

 

 

 

 

(70

)

 

北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)

 

2024年10月

 

 

2.72

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

15,000

 

 

 

(1,055

)

 

 

(1,422

)

 

北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)

 

2027年4月

 

 

2.72

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

25,000

 

 

 

(2,491

)

 

 

(3,555

)

 

北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)

 

2028年1月

 

 

2.37

%

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率

 

 

75,000

 

 

 

(6,338

)

 

 

(9,650

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

(46,335

)

 

$

(72,103

)

 

 

(a)2020年12月31日的名義金額是$4,768.

(b)利率互換是在#年假定的。2017年10月作為UPREIT交易的一部分。

 

19


 

根據這些協議,從浮動利率轉換為固定利率所確認的總金額及其在附帶的簡明綜合收益表和全面收益表(虧損)中的位置如下:

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出總額

 

 

 

損失金額

 

 

累計其他

 

 

以簡明的

 

 

 

在以下位置識別

 

 

綜合損失

 

 

合併報表

 

(單位:千)

 

累計其他

 

 

 

 

數量

 

 

收入和綜合

 

截至6月30日的三個月,

 

*全面虧損

 

 

位置

 

損失

 

 

收益(虧損)

 

2021

 

$

(2,911

)

 

利息支出

 

$

4,039

 

 

$

15,430

 

2020

 

 

(6,056

)

 

利息支出

 

 

3,416

 

 

 

19,513

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

增益額

 

 

 

 

利息支出總額

 

 

 

(虧損)

 

 

累計其他

 

 

以簡明的

 

 

 

在以下位置識別

 

 

綜合損失

 

 

合併報表

 

(單位:千)

 

累計其他

 

 

 

 

數量

 

 

收入和綜合

 

截至6月30日的6個月,

 

*全面虧損

 

 

位置

 

損失

 

 

收益(虧損)

 

2021

 

$

25,769

 

 

利息支出

 

$

8,055

 

 

$

31,538

 

2020

 

 

(64,118

)

 

利息支出

 

 

4,301

 

 

 

40,504

 

 

與利率掉期有關的金額預計將在未來12個月內從累積的其他綜合利息支出損失中重新分類,估計為虧損#美元。15,821。如果掉期交易對手不履行義務,本公司將面臨信用風險。該公司通過將交易對手限制在符合既定信貸和資本準則的主要銀行,將風險敞口降至最低。

12.非控股權益

下表彙總了交換普通股的運營單位:

 

 

在截至的三個月內
6月30日,

 

 

在截至的六個月內
6月30日,

 

(單位:千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

運營單位換取普通股

 

 

1,127

 

 

 

 

 

 

1,165

 

 

 

 

交換單位的價值

 

$

17,859

 

 

$

 

 

$

18,465

 

 

$

 

 

2021年6月16日,公司達到了適用於第一批溢價的VWAP里程碑(見附註4)。因此,行動小組發佈了2482021年6月22日非控制行動單位。

13.信用風險集中

在截至2021年6月30日的6個月裏,該公司的銀行餘額有時超過了聯邦保險的限額。本公司並未遭受與這些存款有關的損失,管理層不認為本公司在這些金額方面有任何重大的信用風險。

該公司與三家機構有抵押貸款,這三家機構包括63%, 16%和10佔總按揭的百分比2021年6月30日和2020年12月31日。截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月,該公司擁有不是佔總收入10%以上的個人租户或共同特許經營權。

14.權益

一般信息

於2021年6月28日,本公司完成首次公開招股,併發行11,500普通股股份,包括根據承銷商全面行使其超額配售選擇權而發行的股份,價格為$23.00每股。扣除承保折扣和佣金$後的淨收益10,580及$433在其他費用中,是$253,487。該公司用淨收益償還了剩餘的$。160,600本公司循環信貸安排項下到期本金。其餘淨收益將用於一般業務目的,包括收購。截至2021年6月30日,該公司擁有404與公開增發股票相關的應計發行成本。

二零二零年九月二十一日,本公司完成首次公開招股,併發行37,000A類普通股,包括承銷商於2020年10月20日部分行使超額配售選擇權。

除了下面討論的轉換外,A類普通股的條款與普通股的條款相同。A類普通股每股於2021年3月20日自動轉換為一股普通股,並於2021年3月20日生效

20


 

2021年3月22日,普通股全部股票在紐約證券交易所掛牌交易,股票代碼為“BNL”。普通股和A類普通股統稱為公司的“普通股”。

2021年6月16日,公司達到了適用於第一批溢價的VWAP里程碑(見附註4)。因此,該公司發佈了1452021年6月22日的普通股。

15.股票薪酬

限制性股票獎

2021年3月1日,公司授予199根據股權激勵計劃,向某些高級管理人員和員工發放RSA的股份。RSA持有人一般有權於受限制普通股發行當日及之後隨時行使本公司股東的權利,包括股份投票權及收取股份股息的權利。RSA在一個, 四年在授予之日起的一段時間內,根據個別獎勵協議的條款,員工必須繼續服務至適用的歸屬日期。授出日期每股公允價值$18.66是根據授予日該公司普通股的市場價格計算的。

下表列出了有關該公司RSA的信息:

 

 

 

在截至的三個月內

 

 

在截至的六個月內

 

(單位:千)

 

2021年6月30日

 

 

2021年6月30日

 

補償成本

 

$

728

 

 

$

2,423

 

在未歸屬RSA上宣佈的股息

 

 

97

 

 

 

201

 

授出日期期內歸屬股份的公允價值

 

 

774

 

 

 

3,296

 

有幾個不是2020年6月30日的RSA。

 

(單位:千,認證期除外)

 

2021年6月30日

 

 

(2020年12月31日)

 

應收賬款未攤銷價值

 

$

6,304

 

 

$

5,001

 

加權平均攤銷期限(年)

 

 

2.8

 

 

 

2.8

 

 

下表顯示了有關公司RSA活動的信息:

 

 

 

截至2021年6月30日的三個月

 

 

截至2021年6月30日的6個月

 

(單位為千,每股除外)

 

股份數量

 

 

加權平均
贈與日期集市
每股價值

 

 

股份數量

 

 

加權平均
贈與日期集市
每股價值

 

期初未歸屬

 

 

416

 

 

$

19.62

 

 

 

341

 

 

$

20.50

 

授與

 

 

2

 

 

 

19.76

 

 

 

201

 

 

 

18.67

 

既得

 

 

(40

)

 

 

19.81

 

 

 

(164

)

 

 

20.15

 

沒收

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期末未歸屬

 

 

378

 

 

$

19.60

 

 

 

378

 

 

$

19.60

 

 

有幾個不是截至2020年6月30日的未歸屬股份。

基於業績的限制性股票單位

2021年3月1日,公司發放了132根據股權激勵計劃向公司高級管理人員提供的PRSU。獎勵是未歸屬的限制性股票單位,將在此計算歸屬百分比和歸屬的最終單位數。50本公司普通股的相對總股東回報率(“RTSR”)基於授予協議中確定的三年期間本公司普通股相對於同行公司RTSR的相對總股東回報率(“RTSR”),以及本公司普通股相對於MSCI美國房地產投資信託基金指數(MSCI US REIT Index)三年期RTSR的相對總股東回報率(RTSR)的50%。支付表可以產生以下範圍內的歸屬百分比0%至200%,目標為100%。RTSR指的是一股股票的公允市值相對於三年制計量期從授予之日開始,假設股息在除息日進行再投資。單元的目標數量基於達到等於55同行公司的百分位數和摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託基金指數(MSCI US REIT Index)。股息在計量期內應計,並將在董事會薪酬委員會的指示下,以現金或普通股的形式支付在計量期結束時最終賺取的PRSU。PRSU的授予日期公允價值是使用基於包括股價波動在內的假設的蒙特卡洛模擬模型來衡量的。

 

 

21


 

下表提供了有關公司PRSU的信息:

 

 

 

在截至的三個月內

 

 

在截至的六個月內

 

(單位:千,認證期除外)

 

2021年6月30日

 

 

2021年6月30日

 

補償成本

 

$

223

 

 

$

297

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年6月30日

 

PRSU未攤銷價值

 

 

 

 

$

2,377

 

加權平均攤銷期限(年)

 

 

 

 

 

2.7

 

 

有幾個不是PRSU於2020年6月30日。

 

下表列出了有關公司PRSU活動的信息:

 

 

 

截至2021年6月30日的三個月

 

 

截至2021年6月30日的6個月

 

(單位為千,每股除外)

 

股份數量

 

 

加權平均
贈與日期集市
每股價值

 

 

股份數量

 

 

加權平均
贈與日期集市
每股價值

 

期初未歸屬

 

 

110

 

 

$

24.40

 

 

 

 

 

$

 

授與

 

 

 

 

 

 

 

 

132

 

 

 

24.40

 

既得

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沒收

 

 

 

 

 

 

 

 

22

 

 

 

24.40

 

期末未歸屬

 

 

110

 

 

$

24.40

 

 

 

110

 

 

$

24.40

 

 

 

22


 

16.每股收益

下表彙總了計算基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)時使用的組成部分:

 

 

 

在截至的三個月內
6月30日,

 

 

在截至的六個月內
6月30日,

 

(單位為千,每股除外)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

基本收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Broadstone Net Lease,Inc.普通股的淨收益
為股東提供支持

 

$

21,214

 

 

$

15,353

 

 

$

43,437

 

 

$

26,169

 

減去分配給未歸屬限制性股票的收益

 

 

(97

)

 

 

 

 

 

(201

)

 

 

 

用於計算每股普通股基本收益的淨收益

 

$

21,117

 

 

$

15,353

 

 

$

43,236

 

 

$

26,169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤薄收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

用於計算基本每股收益的淨收益

 

$

21,117

 

 

$

15,353

 

 

$

43,236

 

 

$

26,169

 

可歸因於非控股權益的淨收益

 

 

1,606

 

 

 

1,745

 

 

 

3,343

 

 

 

2,777

 

用於計算稀釋後每股普通股收益的淨收益

 

$

22,723

 

$

17,098

 

 

$

46,579

 

$

28,946

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股加權平均數

 

 

146,506

 

 

 

107,422

 

 

 

146,089

 

 

 

106,765

 

減去加權平均未歸屬限售股(a)

 

 

(387

)

 

 

 

 

 

(361

)

 

 

 

年使用的已發行普通股的加權平均數
**基本每股普通股收益

 

 

146,119

 

 

 

107,422

 

 

 

145,728

 

 

 

106,765

 

限制性股票單位的影響(b)

 

 

219

 

 

 

 

 

 

147

 

 

 

 

可兑換會員單位的作用(c)

 

 

11,092

 

 

 

12,226

 

 

 

11,240

 

 

 

11,164

 

年使用的已發行普通股的加權平均數
**稀釋後每股普通股收益

 

 

157,430

 

 

 

119,648

 

 

 

157,115

 

 

 

117,929

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本每股收益

 

$

0.14

 

 

$

0.14

 

 

$

0.30

 

 

$

0.25

 

稀釋後每股收益

 

$

0.14

 

 

$

0.14

 

 

$

0.30

 

 

$

0.25

 

(a) 的加權平均效果。378未歸屬的普通股限制性股票,截至2021年6月30日,這將被排除在計算之外

每股收益,直到他們被授予。受限制的普通股股票不計入稀釋後每股收益的計算,因為這樣做的影響

所以應該是反稀釋的。

(b) 表示將發行的普通股的加權平均影響,就像期末是業績期末一樣(見附註

15).

(c) 的加權平均效果。10,48212,226未完成的操作單元數為分別是2021年6月30日和2020年6月30日。操作單元包括在稀釋後的

計算每股收益。然而,因為這樣的運營單位還需要增加可歸因於這些運營單位的淨收入份額

回到淨利潤方面,對每股收益沒有影響。 

17.補充現金流量披露

支付利息的現金為$29,961及$38,400對於截至2021年和2020年6月30日的6個月,分別為。繳納所得税的現金為$734及$945對於截至2021年和2020年6月30日的六個月。

以下是非現金交易,已從隨附的現金流量表簡明合併報表中剔除:

截至2020年6月30日的6個月內,該公司已發出275價值約為$的普通股5,733根據分銷再投資計劃(“水滴計劃”)的條款。該公司自2020年2月10日起終止滴灌。
截至2020年6月30日的6個月內,公司發行普通股和運營單位的股票,總價值約為$178,535,以及公允價值為$的套現對價。40,119作為內部化的對價,並假設為$90,484債臺高築。
截至2020年6月30日的6個月內,本公司將夾層股權非控股權益的賬面價值調整為#美元。2,513,根據公司的會計政策,與額外的實收資本相抵銷。
在截至2021年6月30日的六個月內,公司將1,165運營單位價值$18,4661,165普通股。
2021年6月30日,已宣佈和應累算但尚未支付的股息金額為#美元。43,184.

23


 

截至2020年6月30日的6個月內,公司進行了租賃修改,導致租賃類別從直接融資租賃改為經營租賃屬性。於修訂日期,原租約的淨投資額及已確認資產的賬面價值為#美元。9,055.

18.承擔及或有事項

訴訟

本公司不時參與處理本公司業務所附帶的各種訴訟事宜。雖然根據目前掌握的信息無法確切預測該等事項的解決情況,但本公司並不認為任何該等事項的最終結果會對其綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。

與財產和收購相關的財產和收購

在房地產所有權和經營權方面,本公司可能需要承擔與環境相關的費用和損害賠償責任。本公司不知道有任何不遵守規定、責任、索賠或其他環境條件會對其綜合財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。

與租户改善津貼相關的餘額包括在簡明綜合資產負債表的應付帳款和其他負債中,如下所示:

 

(單位:千)

 

6月30日,
2021

 

 

12月31日,
2020

 

租户改善津貼

 

$

313

 

 

$

1,981

 

該公司與UPREIT三項不同交易的貢獻成員簽訂了三項獨立的税收保護協議,並簽署了與內部化相關的創始所有者税收保護協議。税務保障協議要求本公司在出售、交換、轉讓或以其他方式處置出資財產的情況下賠償受益人,在創始所有者税收保護協議的情況下,在一項將導致受益人確認受協議保護的收益的應税交易中賠償整個公司,但某些例外情況除外。本公司被要求向每個受益人分配至少等於協議中規定的最低責任金額的無追索權負債金額。最低負債金額和無追索權負債的相關分配是根據適用的税收規定計算的,在操作層面上完成,並不代表GAAP會計。因此,簡明合併財務報表不受影響。基於截至2021年6月30日的價值,適用物業的應税銷售將根據協議觸發約#美元的責任。22,300。根據現有信息,本公司不相信上文詳述的導致損害的事件已經發生或可能在可預見的將來發生。

經營租約項下的債務

內部化後,本公司根據不可撤銷的營運租約租賃其公司總部及其他地點的辦公空間,租期由20212023。這些租約包含每月固定付款的條款,可能會導致租金上漲。所有租約均不受任何分租協議約束。

本公司亦根據不可撤銷的經營租契(“土地租契”)租賃若干物業的土地,初始租約條款由20342066。這些租約包含每月固定付款的條款,可能會導致租金上漲。其中一份租約要求該公司根據物業產生的銷售額(“租金百分比”)支付年度租金。所有租約均不受任何分租協議約束。

下表彙總了與運營租賃相關的總租賃成本:

 

 

 

 

 

在截至的三個月內
6月30日,

 

 

在截至的六個月內
6月30日,

 

(單位:千)

 

財務報表列報

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

經營租賃成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

寫字樓租約

 

一般事務和行政事務

 

$

157

 

 

$

155

 

 

$

315

 

 

$

207

 

土地契約

 

財產和運營費用

 

 

34

 

 

 

34

 

 

 

67

 

 

 

67

 

可變租賃成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

土地契約

 

財產和運營費用

 

 

14

 

 

 

12

 

 

 

28

 

 

 

30

 

總租賃成本

 

 

 

$

205

 

 

$

201

 

 

$

410

 

 

$

304

 

 

24


 

下表彙總了與經營租賃項下的債務相關的付款,在隨附的簡明合併現金流量表上報告為經營活動提供的現金淨額:

 

 

 

在截至的三個月內
6月30日,

 

 

在截至的六個月內
6月30日,

 

(單位:千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

經營租賃付款

 

$

186

 

 

$

183

 

 

$

427

 

 

$

311

 

根據不可撤銷的經營租約,估計未來需要支付的租金量為2021年6月30日,租賃債務對賬如下:

 

(單位:千)

 

 

 

2021年剩餘時間

 

$

363

 

2022

 

 

690

 

2023

 

 

505

 

2024

 

 

120

 

2025

 

 

121

 

此後

 

 

2,290

 

未貼現現金流合計

 

 

4,089

 

扣除的利息

 

 

(1,706

)

租賃負債

 

$

2,383

 

上述租金包括在最初租賃期限內到期的未來最低租賃付款。這些金額不包括與未來期間可能到期的百分比租金相關的任何或有金額。

19.隨後發生的事件

2021年7月15日,該公司支付了總計$43,111.

在……上面2021年7月29日,董事會宣佈季度分配為#美元0.2552021年第三季度公司普通股和運營單位的每股收益,將於2021年或之前支付2021年10月15日致截至以下日期登記在冊的股東及單位持有人2021年9月30日.

2021年6月30日之後,公司通過收購額外的租賃物業及相關無形資產和負債,繼續擴大業務。該公司收購了大約$38,700租賃財產及相關的無形資產和負債。

2021年6月30日之後,公司支付了一筆本金餘額為#美元的抵押貸款。4,683全部。此外,該公司對一項抵押貸款進行了再融資,本金餘額為#美元。10,209新的本金餘額#美元7,500。抵押貸款的利息按每日浮動年利率計算,相當於最優惠利率加1.25%,但不低於5.0年利率,至2024年7月到期日為止。起息時的利率是5.0%.

於2021年7月14日,本公司實現了為期40天的23.75美元的VWAP,從而觸發了第二批溢價的支付,相當於217普通股,372操作單位,和$2,889現金,包括應計股息金額。

25


 

第二項:管理層的討論和分析財務狀況和經營業績

除文意另有所指外,在本10-Q表格季度報告中使用的術語“BNL”、“我們”和“我們的公司”指的是Broadstone Net Lease,Inc.,一家於2007年10月18日註冊成立的馬裏蘭州公司,根據上下文的要求,是指Broadstone Net Lease,LLC,一家紐約有限責任公司(“OP”),我們稱之為該公司或我們的“OP”,以及它們各自的子公司。

以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解我們的經營業績和財務狀況。本MD&A是對本季度報告(Form 10-Q)中其他部分的簡明綜合財務報表和簡明綜合財務報表附註的補充,應與之一併閲讀。

關於F的警示説明前瞻性陳述

這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述,反映了我們目前對我們的業務、財務業績、增長前景和戰略、市場機會和市場趨勢的看法,這些陳述是根據修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節的安全港條款作出的。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。在某些情況下,您可以通過使用諸如“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“大約”、“計劃”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”等詞語或這些詞語的負面版本或其他類似詞語來識別這些前瞻性陳述。本季度報告(Form 10-Q)中包含的所有前瞻性陳述都會受到各種風險和不確定性的影響。與上述有關的假設涉及(其中包括)對未來經濟、競爭和市場狀況以及未來業務決策的判斷,所有這些都很難或不可能準確預測,而且許多都不是我們所能控制的。雖然我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設,但我們的實際結果、業績和成就可能與前瞻性陳述中或前瞻性陳述中表達的內容大不相同,可能會受到各種風險和其他因素的影響。因此,存在或將存在重要因素,可能導致實際結果或結果與這些前瞻性陳述大不相同。

項目1描述了可能導致結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素。“商務”,項目1A。“風險因素”和第7項。在我們於2021年2月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K的2020年年度報告中,“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。我們2020年度報告中的“風險因素”不應被解釋為詳盡無遺,應與本季度報告中10-Q表格其他部分包含的其他警示聲明一起閲讀。

謹此告誡您,不要過度依賴本10-Q表格季度報告中包含的任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都是截至本Form 10-Q季度報告發布之日作出的,實際結果、業績和成就與本Form 10-Q季度報告中表達或引用的預期存在重大差異的風險將隨着時間的推移而增加。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展或其他原因,除非法律要求。

説明性註釋和某些已定義的術語

除非上下文另有要求,否則在本MD&A中使用以下術語和短語,如下所述:

“年化基本租金”或“ABR”是指報告期最後一個月到期的年化合同現金租金,不包括短期租金延期、減税、免租或打折租賃期的影響,並進行調整,以剔除當月出售的物業的租金,幷包括上個月收購的物業的整整一個月的合同現金租金。
“現金資本化率”是指房地產投資物業預計產生的第一年現金收益,該收益率是在投資時根據投資日期後第一個全年的合同規定的現金基準租金除以物業的購買價格而估算的;(二)“現金資本化率”是指房地產投資物業第一年預計產生的現金收益,該收益率是根據投資日期後第一個全年的合同規定的現金基準租金除以該房產的購買價格而估算的;
“CPI”是指所有城市消費者的消費物價指數(CPI-U):美國城市平均水平,由美國勞工統計局發佈的所有項目,或其他類似的指數,衡量城市消費者為一籃子消費品和服務市場支付的價格隨時間的平均變化;
“入住率”或“入住率”是指截至某一指定日期,(1)物業的總可租樓面面積減去空置物業的樓面面積,而該空置物業並未收取任何租金的商數;及(2)物業的總樓面面積;及
“循環信貸安排”是指我們於2020年9月21日與摩根大通銀行(J.P.Morgan Chase Bank,N.A.)及其其他貸款方簽訂的9億美元無擔保循環信貸安排。

26


 

天橋回顧

我們主要收購、擁有和管理長期淨租賃給多元化租户羣體的單租户商業地產。自2007年成立以來,我們選擇性地投資於工業、醫療、餐飲、零售和寫字樓物業類型的淨租賃資產。截至2021年6月30日,我們的投資組合已經增長到684個物業,其中683個物業位於美國42個州,1個物業位於加拿大不列顛哥倫比亞省。

我們專注於投資由信譽良好的單身租户經營的房地產,這些房地產的特點是積極的商業驅動因素和趨勢。我們的目標是作為租户業務不可分割的一部分,因此有機會獲得長期淨租賃的物業。通過長期淨租賃,我們的租户能夠保持對其具有戰略重要性的地點的運營控制權,同時將其債務和股權資本分配給其核心業務運營,而不是房地產所有權。

-
多元化投資組合。截至2021年6月30日,我們的投資組合包括約3020萬平方英尺的可出租運營空間,根據物業類型、地理位置、租户和行業高度多樣化,並在每個(例如,地理集中範圍內的物業類型多樣化):
財產類型:我們主要專注於工業、醫療保健、餐飲、零售和寫字樓物業類型,這是基於我們在這些行業的豐富經驗和信念。在這些行業中,我們的業務主要集中在分銷和倉儲、製造、臨牀、快餐、休閒餐飲、食品加工、彈性/研發、一般商品、戰略運營和汽車等領域。
地理多樣性:我們的酒店位於美國42個州和加拿大不列顛哥倫比亞省,沒有一個地理集中度超過我們ABR的10.2%。
租户和行業多樣性:我們的物業由大約192個不同的商業租户佔用,他們經營着179個不同的品牌,這些品牌跨越55個不同的行業,沒有一個租户佔我們ABR的2.3%以上。
-
具有較長剩餘租賃期的強勁原地租約。截至2021年6月30日,我們的投資組合約99.7%是根據可租賃面積租賃的,ABR加權平均剩餘租賃期約為10.4年,不包括續訂選項。
-
標準合同基礎租金上升。我們約97.9%的租約有合同租金上漲,ABR加權平均最低漲幅為2.0%。
-
廣泛的租户財務報告。我們大約85.5%的ABR是從租户那裏收到的,這些租户被要求定期向我們提供特定的財務信息。我們額外9.0%的ABR來自租户,根據我們的租賃條款,他們不需要向我們提供特定的財務信息,但他們的財務報表可以通過SEC備案或其他方式公開獲得。

 

27


 

房地產端口奧利奧信息

以下圖表彙總了截至2021年6月30日按物業類型、租户、品牌、行業和地理位置劃分的投資組合多樣化。以下百分比是根據我們截至2021年6月30日的ABR 3.132億美元計算的。

 

按物業類型多樣化

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1424182/000095017021000787/img143305453_0.jpg

 

 

 

 

 

 

 

28


 

財產類型

 

#屬性

 

 

ABR
($'000s)

 

 

ABR佔
總投資組合

 

 

平方英尺
('000s)

 

 

SF佔以下項目的百分比
總投資組合

 

工業

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

配送和倉庫

 

 

42

 

 

$

46,668

 

 

 

14.9

%

 

 

8,950

 

 

 

29.6

%

製造業

 

 

56

 

 

 

42,724

 

 

 

13.6

%

 

 

7,732

 

 

 

25.6

%

食品加工

 

 

14

 

 

 

18,455

 

 

 

5.9

%

 

 

2,132

 

 

 

7.1

%

Flex與研發

 

 

7

 

 

 

16,934

 

 

 

5.4

%

 

 

1,457

 

 

 

4.8

%

冷藏

 

 

4

 

 

 

12,600

 

 

 

4.0

%

 

 

933

 

 

 

3.1

%

服務

 

 

19

 

 

 

7,787

 

 

 

2.5

%

 

 

445

 

 

 

1.5

%

行業合計

 

 

142

 

 

 

145,168

 

 

 

46.3

%

 

 

21,649

 

 

 

71.7

%

醫療保健

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

臨牀

 

 

50

 

 

 

24,831

 

 

 

7.9

%

 

 

1,055

 

 

 

3.6

%

動物衞生服務

 

 

27

 

 

 

10,188

 

 

 

3.3

%

 

 

405

 

 

 

1.3

%

外科手術

 

 

11

 

 

 

9,592

 

 

 

3.1

%

 

 

316

 

 

 

1.0

%

醫療保健服務

 

 

27

 

 

 

7,829

 

 

 

2.5

%

 

 

315

 

 

 

1.0

%

生命科學

 

 

9

 

 

 

7,539

 

 

 

2.4

%

 

 

549

 

 

 

1.8

%

未租住

 

 

2

 

 

 

-

 

 

 

0.0

%

 

 

23

 

 

 

0.1

%

醫療保健總額

 

 

126

 

 

 

59,979

 

 

 

19.2

%

 

 

2,663

 

 

 

8.8

%

飯館

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

快餐店

 

 

148

 

 

 

24,468

 

 

 

7.8

%

 

 

505

 

 

 

1.7

%

休閒用餐

 

 

84

 

 

 

19,657

 

 

 

6.3

%

 

 

543

 

 

 

1.8

%

未租住

 

 

2

 

 

 

 

 

 

0.0

%

 

 

10

 

 

 

0.0

%

餐廳合計

 

 

234

 

 

 

44,125

 

 

 

14.1

%

 

 

1,058

 

 

 

3.5

%

零售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

一般商品

 

 

82

 

 

 

14,472

 

 

 

4.6

%

 

 

1,072

 

 

 

3.5

%

汽車

 

 

68

 

 

 

12,830

 

 

 

4.1

%

 

 

844

 

 

 

2.8

%

家居陳設

 

 

13

 

 

 

6,916

 

 

 

2.2

%

 

 

797

 

 

 

2.6

%

未租住

 

 

2

 

 

 

 

 

 

0.0

%

 

 

63

 

 

 

0.2

%

零售總額

 

 

165

 

 

 

34,218

 

 

 

10.9

%

 

 

2,776

 

 

 

9.1

%

辦公室

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

戰略運營

 

 

7

 

 

 

13,835

 

 

 

4.4

%

 

 

1,021

 

 

 

3.4

%

公司總部

 

 

6

 

 

 

10,167

 

 

 

3.3

%

 

 

671

 

 

 

2.2

%

呼叫中心

 

 

4

 

 

 

5,731

 

 

 

1.8

%

 

 

392

 

 

 

1.3

%

辦公室合計

 

 

17

 

 

 

29,733

 

 

 

9.5

%

 

 

2,084

 

 

 

6.9

%

總計

 

 

684

 

 

$

313,223

 

 

 

100.0

%

 

 

30,230

 

 

 

100.0

%

 

29


 

按租户進行多元化經營

租客

 

財產類型

 

#屬性

 

 

ABR
($'000s)

 

 

ABR增長了1%。
佔總數的百分比
投資組合

 

 

平方英尺
('000s)

 

 

順豐的股價上漲了1%。
佔總數的6%
投資組合

 

紅龍蝦招待與紅龍蝦
**中國餐飲有限責任公司**

 

休閒用餐

 

 

24

 

 

$

7,307

 

 

 

2.3

%

 

 

196

 

 

 

0.6

%

Jack‘s Family Restaurants LP*

 

快餐店

 

 

43

 

 

 

7,026

 

 

 

2.2

%

 

 

147

 

 

 

0.5

%

Joseph T.Ryerson&son,Inc.

 

配送和倉庫

 

 

11

 

 

 

6,395

 

 

 

2.0

%

 

 

1,537

 

 

 

5.1

%

Axcelis Technologies,Inc.

 

Flex與研發

 

 

1

 

 

 

5,859

 

 

 

1.9

%

 

 

417

 

 

 

1.4

%

亨斯利公司*

 

配送和倉庫

 

 

3

 

 

 

5,756

 

 

 

1.8

%

 

 

577

 

 

 

1.9

%

藍珠控股有限責任公司*

 

動物衞生服務

 

 

13

 

 

 

5,308

 

 

 

1.7

%

 

 

160

 

 

 

0.5

%

佛羅裏達內陸牛排館LLC*1

 

休閒用餐

 

 

22

 

 

 

5,192

 

 

 

1.7

%

 

 

140

 

 

 

0.5

%

Krispy Kreme甜甜圈公司

 

快餐店/
食品加工

 

 

27

 

 

 

5,034

 

 

 

1.6

%

 

 

156

 

 

 

0.5

%

西門子醫療解決方案美國公司&
收購西門子公司

 

製造/柔性
和研發

 

 

2

 

 

 

4,862

 

 

 

1.6

%

 

 

545

 

 

 

1.8

%

大特克斯拖車製造公司*

 

汽車/分銷和
倉庫/製造/公司總部

 

 

17

 

 

 

4,860

 

 

 

1.6

%

 

 

1,302

 

 

 

4.3

%

前10名租户合計

 

 

 

 

163

 

 

 

57,599

 

 

 

18.4

%

 

 

5,177

 

 

 

17.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

雀巢的Dreyer‘s冰淇淋公司

 

冷藏

 

 

1

 

 

 

4,409

 

 

 

1.4

%

 

 

310

 

 

 

1.0

%

阿肯色州外科醫院

 

外科手術

 

 

1

 

 

 

4,260

 

 

 

1.4

%

 

 

129

 

 

 

0.4

%

全國相互保險公司**

 

戰略運營

 

 

2

 

 

 

4,248

 

 

 

1.4

%

 

 

407

 

 

 

1.3

%

卡斯卡德航空航天公司

 

製造業

 

 

1

 

 

 

4,187

 

 

 

1.4

%

 

 

231

 

 

 

0.8

%

美國簽名公司(American Signature,Inc.)

 

家居陳設

 

 

6

 

 

 

4,141

 

 

 

1.3

%

 

 

474

 

 

 

1.6

%

拖拉機供應公司

 

一般商品

 

 

15

 

 

 

3,872

 

 

 

1.2

%

 

 

300

 

 

 

1.0

%

Fresh Express Inc.

 

食品加工

 

 

1

 

 

 

3,869

 

 

 

1.2

%

 

 

335

 

 

 

1.1

%

安萬特科技有限責任公司

 

公司總部

 

 

1

 

 

 

3,819

 

 

 

1.2

%

 

 

154

 

 

 

0.5

%

美元總公司

 

一般商品

 

 

35

 

 

 

3,510

 

 

 

1.1

%

 

 

320

 

 

 

1.1

%

森特內管理公司,有限責任公司

 

戰略運營

 

 

1

 

 

 

3,377

 

 

 

1.1

%

 

 

220

 

 

 

0.8

%

前20名租户總數

 

 

 

 

227

 

 

$

97,291

 

 

 

31.1

%

 

 

8,057

 

 

 

26.7

%

1 租户的物業包括20家澳拜客牛排餐廳和兩家卡拉巴意大利燒烤餐廳。

* 以總租約為準。

品牌多元化

品牌

 

財產類型

 

#屬性

 

 

ABR
($'000s)

 

 

ABR增長了1%。
佔總數的百分比
投資組合

 

 

平方英尺
('000s)

 

 

順豐的股價上漲了1%。
佔總數的6%
投資組合

 

紅龍蝦*

 

休閒用餐

 

 

24

 

 

$

7,307

 

 

 

2.3

%

 

 

196

 

 

 

0.6

%

傑克的家庭餐廳*

 

快餐店

 

 

43

 

 

 

7,026

 

 

 

2.2

%

 

 

147

 

 

 

0.5

%

賴爾森

 

配送和倉庫

 

 

11

 

 

 

6,395

 

 

 

2.0

%

 

 

1,537

 

 

 

5.1

%

中軸菌

 

Flex與研發

 

 

1

 

 

 

5,859

 

 

 

1.9

%

 

 

417

 

 

 

1.4

%

亨斯利*

 

配送和倉庫

 

 

3

 

 

 

5,756

 

 

 

1.8

%

 

 

577

 

 

 

1.9

%

藍珠獸醫合作伙伴*

 

動物衞生服務

 

 

13

 

 

 

5,308

 

 

 

1.7

%

 

 

160

 

 

 

0.5

%

鮑勃·埃文斯農場*1

 

休閒用餐/食物
正在處理中

 

 

21

 

 

 

5,246

 

 

 

1.7

%

 

 

282

 

 

 

1.0

%

脆餅克雷梅(Krispy Kreme)

 

快餐店/
食品加工

 

 

27

 

 

 

5,034

 

 

 

1.6

%

 

 

156

 

 

 

0.5

%

西門子

 

製造/柔性
和研發

 

 

2

 

 

 

4,862

 

 

 

1.6

%

 

 

545

 

 

 

1.8

%

大特克斯拖車*

 

汽車/分銷和
倉庫/製造/
公司總部

 

 

17

 

 

 

4,860

 

 

 

1.6

%

 

 

1,302

 

 

 

4.3

%

前十大品牌合計

 

 

 

 

162

 

 

 

57,653

 

 

 

18.4

%

 

 

5,319

 

 

 

17.6

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

温迪**

 

快餐店

 

 

31

 

 

 

4,532

 

 

 

1.5

%

 

 

88

 

 

 

0.3

%

內地牛排館*

 

休閒用餐

 

 

20

 

 

 

4,492

 

 

 

1.4

%

 

 

126

 

 

 

0.4

%

雀巢的

 

冷藏

 

 

1

 

 

 

4,409

 

 

 

1.4

%

 

 

310

 

 

 

1.0

%

阿肯色州外科醫院

 

外科手術

 

 

1

 

 

 

4,260

 

 

 

1.4

%

 

 

129

 

 

 

0.4

%

全國相互保險公司*

 

戰略運營

 

 

2

 

 

 

4,248

 

 

 

1.4

%

 

 

407

 

 

 

1.3

%

梯級航天

 

製造業

 

 

1

 

 

 

4,187

 

 

 

1.4

%

 

 

231

 

 

 

0.8

%

價值型城市傢俱

 

家居陳設

 

 

6

 

 

 

4,142

 

 

 

1.3

%

 

 

474

 

 

 

1.6

%

塔可鍾**

 

快餐店

 

 

31

 

 

 

4,101

 

 

 

1.3

%

 

 

80

 

 

 

0.3

%

拖拉機供應公司。

 

一般商品

 

 

15

 

 

 

3,872

 

 

 

1.2

%

 

 

300

 

 

 

1.0

%

奇基塔

 

食品加工

 

 

1

 

 

 

3,869

 

 

 

1.2

%

 

 

335

 

 

 

1.1

%

排名前20位的品牌總數

 

 

 

 

271

 

 

$

99,765

 

 

 

31.9

%

 

 

7,799

 

 

 

25.8

%

1  品牌包括一家BEF食品公司物業和20家鮑勃·埃文斯餐廳有限責任公司物業。

* 以總租約為準。

** 包括由多個租户租賃的物業,其中一些,而不是全部,受總租約的約束。

30


 

按行業劃分的多元化經營

行業

 

#屬性

 

 

ABR
($'000s)

 

 

ABR(%)
佔總數的百分比
投資組合

 

 

平方英尺(2000年代)

 

 

ABR(%)
佔總數的百分比
投資組合

 

醫療設施

 

 

99

 

 

$

47,073

 

 

 

15.0

%

 

 

1,874

 

 

 

6.2

%

餐飲業

 

 

234

 

 

 

44,788

 

 

 

14.3

%

 

 

1,082

 

 

 

3.6

%

總代理商

 

 

24

 

 

 

13,889

 

 

 

4.4

%

 

 

2,519

 

 

 

8.3

%

食品分銷商

 

 

7

 

 

 

12,957

 

 

 

4.1

%

 

 

1,556

 

 

 

5.1

%

汽車零部件與設備

 

 

39

 

 

 

12,396

 

 

 

4.0

%

 

 

2,387

 

 

 

7.9

%

專業化消費者服務

 

 

47

 

 

 

12,004

 

 

 

3.8

%

 

 

720

 

 

 

2.4

%

包裝食品和肉類

 

 

6

 

 

 

11,390

 

 

 

3.6

%

 

 

1,130

 

 

 

3.7

%

金屬和玻璃容器

 

 

8

 

 

 

9,686

 

 

 

3.1

%

 

 

2,206

 

 

 

7.3

%

醫療保健服務

 

 

18

 

 

 

9,018

 

 

 

2.9

%

 

 

515

 

 

 

1.7

%

家居用品零售

 

 

16

 

 

 

8,696

 

 

 

2.8

%

 

 

1,149

 

 

 

3.8

%

專賣店

 

 

19

 

 

 

8,279

 

 

 

2.7

%

 

 

1,023

 

 

 

3.4

%

航空航天與國防

 

 

6

 

 

 

7,825

 

 

 

2.5

%

 

 

921

 

 

 

3.0

%

電子元器件

 

 

2

 

 

 

6,658

 

 

 

2.1

%

 

 

466

 

 

 

1.6

%

航空貨運與物流

 

 

3

 

 

 

6,516

 

 

 

2.1

%

 

 

436

 

 

 

1.5

%

百貨商店

 

 

60

 

 

 

6,090

 

 

 

2.0

%

 

 

533

 

 

 

1.8

%

其他(40個行業)

 

 

90

 

 

 

95,958

 

 

 

30.6

%

 

 

11,617

 

 

 

38.4

%

未出租物業

 

 

6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

96

 

 

 

0.3

%

總計

 

 

684

 

 

$

313,223

 

 

 

100.0

%

 

 

30,230

 

 

 

100.0

%

 

 

31


 

按地域劃分的多樣化

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1424182/000095017021000787/img143305453_1.jpg

 

狀態

 

#
屬性

 

 

ABR
($'000s)

 

 

ABR作為
佔總數的百分比
投資組合

 

 

平方英尺(2000年代)

 

 

SF(百分比)
佔總數的百分比
投資組合

 

 

 

狀態

 

#
屬性

 

 

ABR
($'000s)

 

 

ABR作為
佔總數的百分比
投資組合

 

 

平方英尺(2000年代)

 

 

SF(百分比)
佔總數的百分比
投資組合

 

TX

 

 

59

 

 

$

32,074

 

 

 

10.2

%

 

 

3,366

 

 

 

11.1

%

 

 

 

 

10

 

 

$

4,781

 

 

 

1.5

%

 

 

959

 

 

 

3.2

%

 

 

26

 

 

 

19,922

 

 

 

6.4

%

 

 

1,991

 

 

 

6.6

%

 

 

 

 

15

 

 

 

4,185

 

 

 

1.3

%

 

 

150

 

 

 

0.5

%

平面

 

 

47

 

 

 

16,345

 

 

 

5.2

%

 

 

859

 

 

 

2.8

%

 

 

肯塔基州

 

 

18

 

 

 

4,110

 

 

 

1.3

%

 

 

338

 

 

 

1.1

%

 

 

11

 

 

 

15,735

 

 

 

5.0

%

 

 

1,554

 

 

 

5.1

%

 

 

 

 

3

 

 

 

3,128

 

 

 

1.0

%

 

 

175

 

 

 

0.6

%

無線

 

 

32

 

 

 

15,655

 

 

 

5.0

%

 

 

1,611

 

 

 

5.3

%

 

 

Ne

 

 

6

 

 

 

2,967

 

 

 

0.9

%

 

 

509

 

 

 

1.7

%

 

 

35

 

 

 

14,762

 

 

 

4.7

%

 

 

1,439

 

 

 

4.8

%

 

 

國防部

 

 

4

 

 

 

2,903

 

 

 

0.9

%

 

 

293

 

 

 

1.0

%

 

 

34

 

 

 

14,149

 

 

 

4.5

%

 

 

1,364

 

 

 

4.5

%

 

 

NM

 

 

8

 

 

 

2,764

 

 

 

0.9

%

 

 

96

 

 

 

0.3

%

NC

 

 

35

 

 

 

12,810

 

 

 

4.1

%

 

 

1,308

 

 

 

4.3

%

 

 

女士

 

 

8

 

 

 

2,736

 

 

 

0.9

%

 

 

334

 

 

 

1.1

%

 

 

21

 

 

 

12,761

 

 

 

4.1

%

 

 

2,029

 

 

 

6.7

%

 

 

IA

 

 

4

 

 

 

2,704

 

 

 

0.9

%

 

 

622

 

 

 

2.1

%

在……裏面

 

 

29

 

 

 

12,690

 

 

 

4.0

%

 

 

1,759

 

 

 

5.8

%

 

 

SC

 

 

13

 

 

 

2,466

 

 

 

0.8

%

 

 

308

 

 

 

1.0

%

 

 

16

 

 

 

10,923

 

 

 

3.5

%

 

 

1,416

 

 

 

4.7

%

 

 

WV

 

 

16

 

 

 

2,456

 

 

 

0.8

%

 

 

109

 

 

 

0.4

%

全氮

 

 

43

 

 

 

10,694

 

 

 

3.4

%

 

 

516

 

 

 

1.7

%

 

 

UT

 

 

3

 

 

 

2,328

 

 

 

0.7

%

 

 

280

 

 

 

0.9

%

紐約

 

 

26

 

 

 

10,532

 

 

 

3.4

%

 

 

680

 

 

 

2.3

%

 

 

CT

 

 

2

 

 

 

1,690

 

 

 

0.5

%

 

 

55

 

 

 

0.2

%

體量

 

 

5

 

 

 

10,286

 

 

 

3.3

%

 

 

1,026

 

 

 

3.4

%

 

 

Mt.

 

 

7

 

 

 

1,544

 

 

 

0.5

%

 

 

43

 

 

 

0.1

%

AZ

 

 

8

 

 

 

8,553

 

 

 

2.7

%

 

 

761

 

 

 

2.5

%

 

 

公司

 

 

3

 

 

 

1,434

 

 

 

0.5

%

 

 

94

 

 

 

0.3

%

艾爾

 

 

44

 

 

 

7,981

 

 

 

2.5

%

 

 

186

 

 

 

0.6

%

 

 

內華達州

 

 

2

 

 

 

1,311

 

 

 

0.4

%

 

 

81

 

 

 

0.3

%

Ar

 

 

11

 

 

 

7,385

 

 

 

2.4

%

 

 

282

 

 

 

0.9

%

 

 

 

 

4

 

 

 

1,124

 

 

 

0.4

%

 

 

133

 

 

 

0.4

%

 

 

21

 

 

 

7,334

 

 

 

2.3

%

 

 

1,056

 

 

 

3.5

%

 

 

 

 

2

 

 

 

933

 

 

 

0.3

%

 

 

28

 

 

 

0.1

%

好的

 

 

20

 

 

 

7,080

 

 

 

2.3

%

 

 

944

 

 

 

3.1

%

 

 

WY

 

 

1

 

 

 

307

 

 

 

0.1

%

 

 

21

 

 

 

0.1

%

弗吉尼亞州

 

 

17

 

 

 

5,364

 

 

 

1.7

%

 

 

204

 

 

 

0.7

%

 

 

Vt

 

 

1

 

 

 

305

 

 

 

0.1

%

 

 

15

 

 

 

0.1

%

KS

 

 

10

 

 

 

4,925

 

 

 

1.6

%

 

 

639

 

 

 

2.1

%

 

 

美國總數

 

 

683

 

 

$

309,036

 

 

 

98.6

%

 

 

29,999

 

 

 

99.2

%

新澤西州

 

 

3

 

 

 

4,900

 

 

 

1.6

%

 

 

366

 

 

 

1.2

%

 

 

加拿大總和

 

 

1

 

 

 

4,187

 

 

 

1.4

%

 

 

231

 

 

 

0.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

684

 

 

$

313,223

 

 

 

100.0

%

 

 

30,230

 

 

 

100.0

%

 

 

32


 

租約期滿

截至2021年6月30日,我們租約的ABR加權平均剩餘期限約為10.4年。在我們的投資組合中,只有不到5%的物業需要租賃,至少沒有一個續簽選項。我們約45.8%的租金收入來自2030年後到期的租賃,而我們租金收入的8.7%來自2030年前任何一年到期的租賃。下表根據截至2021年6月30日的租賃條款列出了我們的租賃到期日期。 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1424182/000095017021000787/img143305453_2.jpg

期滿

 

2021

 

2022

 

2023

 

2024

 

2025

 

2026

 

2027

 

2028

 

2029

 

2030

 

2031

 

2032

 

2033

 

2034

 

2035

 

2036

 

2037

 

2038

 

2039

 

2040+

 

數量
*物業*

 

 

2

 

 

3

 

 

6

 

 

11

 

 

19

 

 

34

 

 

27

 

 

36

 

 

66

 

 

96

 

 

23

 

 

44

 

 

42

 

 

32

 

 

16

 

 

82

 

 

24

 

 

33

 

 

12

 

 

70

 

數量
三個月的租約

 

 

2

 

 

4

 

 

7

 

 

11

 

 

22

 

 

31

 

 

27

 

 

30

 

 

34

 

 

52

 

 

18

 

 

29

 

 

16

 

 

21

 

 

12

 

 

19

 

 

9

 

 

29

 

 

7

 

 

11

 

 

33


 

下表提供了基於租約到期年份的某些信息。金額以千為單位,但屬性數量除外。

到期年份

 

#屬性

 

 

ABR
($'000s)

 

 

ABR佔
總投資組合

 

 

平方英尺
('000s)

 

 

SF佔以下項目的百分比
總投資組合

 

2021

 

 

2

 

 

$

294

 

 

 

0.1

%

 

 

37

 

 

 

0.1

%

2022

 

 

3

 

 

 

2,410

 

 

 

0.8

%

 

 

85

 

 

 

0.3

%

2023

 

 

6

 

 

 

4,848

 

 

 

1.5

%

 

 

515

 

 

 

1.7

%

2024

 

 

11

 

 

 

13,811

 

 

 

4.4

%

 

 

1,689

 

 

 

5.6

%

2025

 

 

19

 

 

 

7,872

 

 

 

2.5

%

 

 

682

 

 

 

2.3

%

2026

 

 

34

 

 

 

18,626

 

 

 

5.9

%

 

 

1,404

 

 

 

4.6

%

2027

 

 

27

 

 

 

23,148

 

 

 

7.4

%

 

 

2,010

 

 

 

6.7

%

2028

 

 

36

 

 

 

27,307

 

 

 

8.7

%

 

 

2,746

 

 

 

9.1

%

2029

 

 

66

 

 

 

20,638

 

 

 

6.6

%

 

 

2,647

 

 

 

8.8

%

2030

 

 

96

 

 

 

51,029

 

 

 

16.3

%

 

 

5,030

 

 

 

16.6

%

2031

 

 

23

 

 

 

7,527

 

 

 

2.4

%

 

 

737

 

 

 

2.4

%

2032

 

 

44

 

 

 

25,963

 

 

 

8.3

%

 

 

3,014

 

 

 

10.0

%

2033

 

 

42

 

 

 

16,858

 

 

 

5.4

%

 

 

1,717

 

 

 

5.7

%

2034

 

 

32

 

 

 

5,817

 

 

 

1.9

%

 

 

376

 

 

 

1.2

%

2035

 

 

16

 

 

 

11,461

 

 

 

3.7

%

 

 

1,552

 

 

 

5.1

%

2036

 

 

82

 

 

 

23,320

 

 

 

7.4

%

 

 

2,506

 

 

 

8.3

%

2037

 

 

24

 

 

 

17,256

 

 

 

5.5

%

 

 

1,367

 

 

 

4.5

%

2038

 

 

33

 

 

 

6,805

 

 

 

2.2

%

 

 

306

 

 

 

1.0

%

2039

 

 

12

 

 

 

9,066

 

 

 

2.9

%

 

 

933

 

 

 

3.1

%

2040

 

 

33

 

 

 

5,906

 

 

 

1.9

%

 

 

317

 

 

 

1.1

%

此後

 

 

37

 

 

 

13,261

 

 

 

4.2

%

 

 

464

 

 

 

1.5

%

未出租物業

 

 

6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

96

 

 

 

0.3

%

總計

 

 

684

 

 

$

313,223

 

 

 

100.0

%

 

 

30,230

 

 

 

100.0

%

結果運營

下面的討論包括我們在報告期間的業務結果。

截至2021年6月30日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

租賃收入,淨額

 

 

在截至的三個月內

 

 

6月30日,

 

3月31日,

 

增加/(減少)

(單位:千)

 

2021

 

2021

 

$

 

%

經營租賃的合同租金金額

 

$

75,011

 

 

$

73,245

 

 

$

1,766

 

 

2.4

%

確認合同經營租賃的調整
在直線的基礎上開具更多的賬單

 

 

4,724

 

 

 

4,367

 

 

 

357

 

 

8.2

%

可變租金收入

 

 

114

 

 

 

91

 

 

 

23

 

 

25.3

%

直接融資租賃收入

 

 

728

 

 

 

730

 

 

 

(2

)

 

(0.3

)%

銷售型租賃收入

 

 

15

 

 

 

14

 

 

 

1

 

 

7.1

%

向租户收取的運營費用

 

 

4,196

 

 

 

4,388

 

 

 

(192

)

 

(4.4

)%

房地產交易的其他收入

 

 

28

 

 

 

5

 

 

 

23

 

 

>100.0

%

對確認為壞賬的收入的調整
*開具賬單的租金金額

 

 

(57

)

 

 

(142

)

 

 

85

 

 

(59.9

)%

租賃總收入,淨額

 

$

84,759

 

 

$

82,698

 

 

$

2,061

 

 

2.5

%

租賃收入淨額的增長主要歸因於我們在2021年第一季度通過增值物業收購實現的房地產投資組合的增長。在2021年第一季度,我們以6.4%的加權平均初始現金上限利率,在28個物業上投資了8730萬美元(不包括資本化收購成本)。這些收購大多是在2021年3月當月完成的,因此對截至2021年3月31日的三個月的租賃收入沒有實質性貢獻。

 

34


 

運營費用

 

 

在截至的三個月內

 

 

 

6月30日,

 

 

3月31日,

 

 

增加/(減少)

 

(單位:千)

 

2021

 

 

2021

 

 

$

 

 

%

 

運營費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

$

31,225

 

 

$

30,713

 

 

$

512

 

 

 

1.7

%

財產和運營費用

 

 

4,572

 

 

 

4,605

 

 

 

(33

)

 

 

(0.7

)%

一般事務和行政事務

 

 

8,655

 

 

 

10,633

 

 

 

(1,978

)

 

 

(18.6

)%

出租物業投資減值準備

 

 

 

 

 

2,012

 

 

 

(2,012

)

 

 

(100.0

)%

總運營費用

 

$

44,452

 

 

$

47,963

 

 

$

(3,511

)

 

 

(7.3

)%

一般事務和行政事務

截至2021年6月30日的三個月的一般和行政費用減少,主要是由於在截至2021年3月31日的三個月內支付了與一名高管離職相關的遣散費。

出租物業投資減值準備

在截至2021年3月31日的三個月裏,我們確認了200萬美元的租賃物業投資減值。在截至2021年6月30日的三個月裏,沒有財產受損。下表列出了截至2021年3月31日的三個月的減值費用:

(單位為千,屬性數量除外)

 

 

 

物業數量

 

 

1

 

減值費用前的賬面價值

 

$

2,818

 

公允價值

 

 

806

 

減損費用

 

$

2,012

 

減值的時間和金額因具體事實和情況而不同。

其他收入(費用)

 

 

在截至的三個月內

 

 

6月30日,

 

3月31日,

 

增加/(減少)

(單位:千)

 

2021

 

2021

 

$

 

%

其他收入(費用)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入

 

$

6

 

 

$

5

 

 

$

1

 

 

20.0

%

利息支出

 

 

(15,430

)

 

 

(16,108

)

 

 

(678

)

 

(4.2

)%

債務清償成本

 

 

               —

 

 

 

(126

)

 

 

(126

)

 

(100.0

)%

房地產銷售收益

 

 

3,838

 

 

 

4,733

 

 

 

(895

)

 

(18.9

)%

所得税

 

 

(301

)

 

 

(413

)

 

 

(112

)

 

(27.1

)%

溢價負債公允價值變動

 

 

(5,604

)

 

 

1,124

 

 

 

(6,728

)

 

>(100.0

)%

其他收入(費用)

 

 

4

 

 

 

10

 

 

 

(6

)

 

(60.0

)%

溢價負債公允價值變動

作為內部化的一部分,如果在溢價期間實現了某些里程碑,我們可能需要支付額外的溢價對價。我們在簡明綜合資產負債表中記錄該或有對價的公允價值,並在每個報告期末更新公允價值。在公允價值變動與被歸類為負債的溢價部分相關的範圍內,我們通過收益來記錄這一變動。我們通過考慮可能結果的加權平均概率,並使用蒙特卡羅模擬和貼現現金流分析來估計公允價值,從而估計溢價負債的公允價值。這些估計要求我們對未來股價以及其他不可觀察的項目做出各種假設,這些項目被認為是公允價值層次結構中的第三級投入。截至2021年6月30日的三個月內,溢價負債公允價值的變化反映了我們股價與2021年3月31日相比的上漲。

淨收益和稀釋後每股淨收益

 

 

在截至的三個月內

 

 

 

6月30日,

 

 

3月31日,

 

 

增加/(減少)

 

(單位為千,每股數據除外)

 

2021

 

 

2021

 

 

$

 

 

%

 

淨收入

 

$

22,820

 

 

$

23,960

 

 

$

(1,140

)

 

 

(4.8

)%

稀釋後每股淨收益

 

 

0.14

 

 

 

0.15

 

 

 

(0.01

)

 

 

(6.7

)%

 

35


 

淨收入減少的主要原因是我們的溢價負債的公允價值發生了670萬美元的變化,但被收入增加210萬美元、一般和行政費用減少200萬美元以及租賃物業投資減值減少200萬美元所部分抵消。

GAAP淨收入包括房地產銷售損益和減值撥備等項目,這些項目可能會因季度和影響期間的比較而有所不同。

截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月

租賃收入,淨額

 

 

 

在截至的六個月內

 

 

6月30日,

 

增加/(減少)

(單位:千)

 

2021

 

2020

 

$

 

%

經營租賃的合同租金金額

 

$

148,256

 

 

$

140,170

 

 

$

8,086

 

 

5.8

%

確認合同經營租賃的調整
在直線的基礎上開具更多的賬單

 

 

9,091

 

 

 

9,941

 

 

 

(850

)

 

(8.6

)%

可變租金收入

 

 

205

 

 

 

74

 

 

 

131

 

 

>100.0

%

直接融資租賃收入

 

 

1,458

 

 

 

1,842

 

 

 

(384

)

 

(20.8

)%

銷售型租賃收入

 

 

29

 

 

 

  —

 

 

 

29

 

 

100.0

%

向租户收取的運營費用

 

 

8,584

 

 

 

8,067

 

 

 

517

 

 

6.4

%

房地產交易的其他收入

 

 

33

 

 

 

731

 

 

 

(698

)

 

(95.5

)%

對確認為壞賬的收入的調整
*開具賬單的租金金額

 

 

(199

)

 

 

(2,223

)

 

 

2,024

 

 

(91.0

)%

租賃總收入,淨額

 

$

167,457

 

 

$

158,602

 

 

$

8,855

 

 

5.6

%

租賃收入的增長,淨額,主要歸因於我們的房地產投資組合在2020年第四季度和2021年第一季度通過增值房地產收購而增長。在此期間,我們投資了1.876億美元(不包括資本化收購成本),以6.6%的加權平均初始現金上限利率購買了47個物業。由於新冠肺炎疫情,我們在2020年上半年沒有收購任何物業。

運營費用

 

 

在截至的六個月內

 

 

 

6月30日,

 

 

增加/(減少)

 

(單位:千)

 

2021

 

 

2020

 

 

$

 

 

%

 

運營費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

$

61,938

 

 

$

71,140

 

 

$

(9,202

)

 

 

(12.9

)%

資產管理費

 

 

 

 

 

2,461

 

 

 

(2,461

)

 

 

(100.0

)%

物業管理費

 

 

 

 

 

1,275

 

 

 

(1,275

)

 

 

(100.0

)%

財產和運營費用

 

 

9,177

 

 

 

8,305

 

 

 

872

 

 

 

10.5

%

一般事務和行政事務

 

 

19,288

 

 

 

11,542

 

 

 

7,746

 

 

 

67.1

%

出租物業投資減值準備

 

 

2,012

 

 

 

2,667

 

 

 

(655

)

 

 

(24.6

)%

總運營費用

 

$

92,415

 

 

$

97,390

 

 

$

(4,975

)

 

 

(5.1

)%

折舊及攤銷

折舊和攤銷減少的原因是,在截至2020年6月30日的6個月(新冠肺炎大流行的結果),提前終止租賃導致的攤銷加速,而截至2021年6月30日的6個月則為零。

資產管理費和物業管理費

資產管理費和物業管理費的減少是由於2020年2月完成了內部化,終止了與我們的第三方管理人的關聯協議。

36


 

一般事務和行政事務

一般和行政費用的增加主要反映了與我們新獲得的員工基礎相關的內部化的影響。在內部化後,我們的資產和物業管理費於2020年2月被薪酬和相關費用以及相關的一般和行政費用取代。

其他收入(費用)

 

 

在截至的六個月內

 

 

6月30日,

 

增加/(減少)

(單位:千)

 

2021

 

2020

 

$

 

%

其他收入(費用)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入

 

$

11

 

 

$

20

 

 

$

(9

)

 

(45.0

)%

利息支出

 

 

(31,538

)

 

 

(40,504

)

 

 

(8,966

)

 

22.1

%

債務清償成本

 

 

(126

)

 

 

(22

)

 

 

104

 

 

>100.0

%

房地產銷售收益

 

 

8,571

 

 

 

8,665

 

 

 

(94

)

 

(1.1

)%

所得税

 

 

(714

)

 

 

(951

)

 

 

(237

)

 

(24.9

)%

內部化費用

 

 

  —

 

 

 

(1,594

)

 

 

(1,594

)

 

(100.0

)%

溢價負債公允價值變動

 

 

(4,480

)

 

 

2,144

 

 

 

(6,624

)

 

>(100.0

)%

其他收入(費用)

 

 

14

 

 

 

(24

)

 

 

38

 

 

>(100.0

)%

利息支出

利息支出的減少主要反映了我們的平均未償還借款的減少,以及我們的加權平均借款成本的下降。2020年9月,我們用IPO所得償還了4.567億美元的未償還借款,包括應計利息,大大降低了我們的槓桿率。2021年1月,我們從標普獲得了BBB的初始信用評級,前景穩定,這使得我們當時現有的9.65億美元銀行貸款的適用保證金從2021年2月開始下調了25個基點。我們還在2021年3月重新定價並部分償還了2026年的無擔保定期貸款,使適用保證金和本金餘額分別額外減少了60個基點和5,000萬美元。

內部化費用

在截至2020年6月30日的6個月中,我們產生了160萬美元的第三方費用和與內部化相關的諮詢費用。在截至2021年6月30日的六個月裏,我們沒有產生這些費用。

溢價負債公允價值變動

截至2021年6月30日的六個月內,溢價負債公允價值的變化反映了我們期末股價的上漲。

淨收益和稀釋後每股淨收益

 

 

在截至的六個月內

 

 

 

6月30日,

 

 

增加/(減少)

 

(單位為千,每股數據除外)

 

2021

 

 

2020

 

 

$

 

 

%

 

淨收入

 

$

46,780

 

 

$

28,946

 

 

$

17,834

 

 

 

61.6

%

稀釋後每股淨收益

 

 

0.30

 

 

 

0.25

 

 

 

0.05

 

 

 

20.0

%

 

淨收入增加的主要原因是收入增加了890萬美元,折舊和攤銷費用減少了920萬美元,利息支出減少了900萬美元,資產和物業管理費減少了380萬美元,內部化費用減少了160萬美元。一般和行政費用增加770萬美元,以及我們溢價負債公允價值變化660萬美元,部分抵消了這些因素。

GAAP淨收入包括房地產銷售損益和減值撥備等項目,這些項目可能會因季度和影響期間的比較而有所不同。

流動性和上限數字資源

一般信息

我們使用債務和股權資本的組合,以及通過運營獲得的現金收購房地產,這些現金不會以其他方式分配給我們的股東。我們的重點是通過資本結構中適當的債務和股權平衡,最大化股東的風險調整回報。我們致力於通過積極管理我們的槓桿狀況和整體流動性狀況來維持投資級資產負債表。我們相信,我們的槓桿戰略使我們能夠利用

37


 

同時加強我們的資產負債表,標準普爾對我們的投資級信用評級為BBB,穆迪投資者服務公司(“穆迪”)的Baa3評級就證明瞭這一點。我們使用淨債務與年化調整後EBITDARE的比率來管理我們的槓桿狀況,這是一種非GAAP財務指標,我們認為這是衡量我們償債能力的有用指標,也是槓桿的相對衡量標準,並用於與貸款人和評級機構就我們的信用評級進行溝通。我們尋求在持續的基礎上保持淨債務與年化調整後EBITDARE的比率,一般低於6.0倍。截至2021年6月30日,我們的未償債務總額為15億美元,淨債務為14億美元,淨債務與年化調整後EBITDARE的比率約為4.76倍。

淨債務和年化調整後EBITDAre是非GAAP財務衡量標準,年化調整後EBITDAre是根據EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDAre計算的,每一項也都是非GAAP財務衡量標準。參考非GAAP衡量標準關於非GAAP衡量標準的計算以及與可比GAAP衡量標準的對賬,請參見下面的詳細信息。

流動性/房地產投資信託基金要求

流動性是衡量我們滿足潛在現金需求的能力,包括我們償還債務、為我們的運營提供資金、收購物業、向股東分配以及其他一般業務需求的持續承諾。作為房地產投資信託基金,我們被要求每年向股東分配至少90%的房地產投資信託基金應税收入,而不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得。因此,我們不太可能從每年的應税收入中保留大量現金餘額,以滿足我們的長期流動性需求,包括償還債務和購買額外物業。相反,我們預計主要通過依賴外部資金來源來滿足我們的長期流動性需求。

短期流動性需求

我們的短期流動資金需求主要包括支付我們的運營費用所需的資金,包括我們的一般和行政費用以及我們未償債務的利息支付,以及支付分配所需的資金。由於我們投資組合的入住率和租約的性質,我們目前預計不會發生重大的資本支出或其他重大的財產成本。我們預計主要通過經營活動提供的現金和現金等價物餘額和淨現金,並輔之以我們循環信貸安排下的借款,以滿足我們的短期流動性需求。

如下面的合同義務表所示,我們在2021年剩餘時間內約有4570萬美元的預期債務需要支付,其中主要包括1630萬美元的抵押貸款到期日和2870萬美元的利息支出,其中包括我們利率互換的影響。我們預計我們通過經營活動提供的現金(如下所述)將足以支付我們目前的債務,包括我們借款的利息支出。我們預計要麼用我們的經營業績產生的手頭可用現金或我們循環信貸安排下的借款償還即將到期的抵押貸款,要麼用房地產水平的借款進行再融資。

長期流動性要求

我們的長期流動性需求主要包括償還債務和投資於額外創收物業所需的資金。債務資本通過無擔保定期票據、循環信貸安排和優先無擔保票據提供。此外,我們預計有能力進入公開無擔保債券市場,這在我們首次公開募股(IPO)之前是歷史上無法獲得的。

我們未來債務資本的來源和組合將受到市場狀況的影響,以及我們繼續專注於延長我們的債務到期日以更好地與我們投資組合的租賃條款保持一致,錯開債務到期日以降低未來任何一年大量債務到期的風險,以及管理我們對利率風險的敞口。我們的6000萬美元2022年無擔保定期貸款的短期到期日為2022年2月。我們預計要麼用手頭的可用現金償還2022年的無擔保定期貸款,要麼用我們循環信貸安排下的借款償還。我們目前在9億美元的循環信貸安排下擁有全部可用產能。

我們預計將主要通過循環信貸機制下的借款、未來的債務和股權融資以及有限出售物業的收益來滿足我們的長期流動性需求。我們獲得這些資本來源的能力可能會受到不利市場條件的影響,特別是在我們無法控制的債務和股權資本市場。此外,我們的成功將取決於我們的經營業績、我們的借款限制、我們的槓桿程度,以及其他因素。我們的收購增長戰略在很大程度上取決於我們能否以有利的條件獲得收購融資。我們尋求通過與信譽良好的租户和租賃擔保人投資房地產,以及保持適當的債務和股權資本組合來加強我們的資產負債表,以降低長期債務資本可能無法獲得的風險。我們也不時地從銀行和保險公司獲得或承擔無追索權的抵押融資,以相應的特定財產的抵押作為擔保。然而,抵押貸款目前並不是積極管理我們資本結構的戰略重點。

38


 

股權資本資源

2020年9月21日,我們完成了首次公開募股(IPO),發行了3700萬股股票,淨收益為5.883億美元,其中包括隨後根據承銷商部分行使超額配售選擇權而發行的股票。我們用所得款項淨額中的2.165億美元全額償還當時現有循環信貸協議下的未償還借款和應計利息,並用所得款項中的2.402億美元全額償還與無擔保定期貸款相關的未償還本金和應計利息。

2021年6月28日,我們完成了首次公開增發,發行了1150萬股股票,淨收益2.535億美元,其中包括承銷商充分行使超額配售選擇權而發行的股票。我們用淨收益償還了循環信貸安排下剩餘的1.606億美元本金。其餘淨收益將用於一般業務目的,包括收購。

隨着我們繼續投資於增值房地產,我們預計將平衡我們的債務和股本資本,同時通過預期的後續股票發行和市場上的自動取款機(ATM)計劃,將淨債務與年化調整後EBITDARE的比率持續保持在6.0倍以下。

截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的6個月的無擔保債務和資本市場活動

下表列出了我們截至2021年6月30日的未償還循環信貸安排、無擔保定期貸款和優先票據。

(單位為千,利率除外)

 

傑出的
天平

 

 

利息
費率

 

成熟性
日期

循環信貸安排

 

$

 

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率+1.00%
或每日LIBOR+1.00%

 

9月2023年

2022年無擔保定期貸款

 

 

60,000

 

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率+1.00%

 

2022年2月

2023年無擔保定期貸款

 

 

265,000

 

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率+1.10%

 

2023年1月

2024年無擔保定期貸款

 

 

190,000

 

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率+1.00%

 

2024年6月1日

2026年無擔保定期貸款

 

 

400,000

 

 

一個月期倫敦銀行同業拆借利率+1.00%

 

2026年2月

高級註釋

 

 

 

 

 

 

 

系列A

 

 

150,000

 

 

4.84%

 

2027年4月1日

B系列

 

 

225,000

 

 

5.09%

 

2028年7月

C系列

 

 

100,000

 

 

5.19%

 

2030年7月

 

 

 

475,000

 

 

 

 

 

無擔保債務總額

 

 

1,390,000

 

 

 

 

 

正如2021年1月21日宣佈的那樣,標普給予該公司的初始信用評級為BBB,展望為穩定。由於這一信用評級,從2021年2月開始,我們現有銀行貸款的利潤率降低了25個基點,循環信貸安排下的借款利潤率降低了20個基點,我們獲得各種有利資金來源的渠道應該會擴大。在截至2021年3月31日的三個月裏,穆迪重申了我們的‘Baa3’信用評級,並將其展望從“穩定”更新為“正面”。

2021年3月12日,我們修改了2026年4.5億美元的無擔保定期貸款,在我們目前的信用評級的基礎上,將適用保證金額外降低了60個基點。在修正案方面,我們全額償還了兩家貸款人的未償還承諾,並選擇額外償還1000萬美元的未償還本金,使截至2021年3月31日的未償還餘額達到4億美元。

截至2021年6月30日,我們9億美元的循環信貸安排下有全部可用產能。

債務契約

根據我們的債務安排,我們必須遵守各種公約和財務報告要求,概述如下。截至2021年6月30日,我們相信我們遵守了所有未償還借款的所有契約。如果發生違約,無論是由於拖欠款項或違反契約,我們可能會被限制向我們的股東支付超過維持我們的REIT資格所需的股息。在過去三年中的每一年,我們從運營現金流中支付的股息超過了維持我們的REIT資格所需的分派金額。

契諾

 

要求

槓桿率

 

*0.60至1.00

擔保負債率

 

*0.40至1.00

未支配覆蓋率

 

*1.75至1.00

固定收費覆蓋率

 

≥1.5至1.00

無擔保債務總額與符合條件的無擔保財產總價值之比

 

≤0.6至1.00

股息和其他限制性付款

 

僅適用於違約情況

 

39


 

衍生工具與套期保值活動

我們的無抵押信貸及某項按揭的浮動利率變動,令我們承受利率風險。根據我們的無擔保信貸安排和抵押貸款進行的借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金為基礎的浮動利率計息。因此,市場利率的波動可能會增加或減少我們的利息支出,這反過來又會增加或減少我們的淨收入和現金流。

我們試圖通過利率互換來管理利率風險。截至2021年6月30日,我們有32個利率掉期未平倉,名義金額總計824.7美元。根據這些協議,我們每月從交易對手那裏獲得的付款等於相關可變利率乘以未償還名義金額。反過來,我們每月向交易對手支付的金額等於固定利率乘以相關的未償還名義金額。這些交易的預期淨影響是,我們為可變利率借款支付固定利率。利率互換已被我們指定為現金流量對衝,用於會計目的,並按公允價值報告。我們在開始和持續的基礎上評估我們合格現金流對衝的有效性。我們從來沒有、也不打算為投機目的而進行衍生工具或利率交易。

現金流動

截至2021年6月30日和2020年6月30日,現金和現金等價物以及限制性現金總額分別為8700萬美元和980萬美元。下表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的現金流信息:

 

 

在截至的六個月內

 

(單位:千)

 

6月30日,
2021

 

 

6月30日,
2020

 

經營活動提供的淨現金

 

$

99,015

 

 

$

79,458

 

投資活動提供的淨現金(用於)

 

 

(242,712

)

 

 

10,738

 

融資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

119,977

 

 

 

(100,665

)

現金和現金等價物及限制性現金減少

 

$

(23,720

)

 

$

(10,469

)

 

與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月經營活動提供的淨現金增加,主要是由於我們的房地產投資組合增長以及與內部化相關的成本節約。

與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月投資活動中使用的現金增加,主要是由於2021年收購量增加,被與內部化相關的支付現金減少所抵消。

與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月融資活動提供(用於)的淨現金變化主要反映了我們2021年第二季度首次公開增發股票的淨收益,而2020年上半年的淨債務償還。

 

40


 

合同義務

下表提供了截至2021年6月30日我們的合同承諾和義務的信息(以千為單位)。有關我們短期和長期義務的進一步討論,請參閲上文流動性和資本資源部分的討論。

年份
成熟性

 

定期貸款

 

 

*循環信貸安排(a)

 

 

高年級
備註

 

 

抵押貸款
和筆記
應付

 

 

利息
費用
(b)

 

 

租客
改進
津貼
(c)

 

 

運營中
租契

 

 

總計

 

剩餘部分
2021年的最後一天

 

$

 

 

$

 

 

$

 

 

$

16,343

 

 

$

28,650

 

 

$

313

 

 

$

363

 

 

$

45,669

 

2022

 

 

60,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,907

 

 

 

55,404

 

 

 

 

 

 

690

 

 

 

119,001

 

2023

 

 

265,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,582

 

 

 

50,908

 

 

 

 

 

 

505

 

 

 

323,995

 

2024

 

 

190,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,260

 

 

 

45,939

 

 

 

 

 

 

120

 

 

 

238,319

 

2025

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

20,195

 

 

 

42,377

 

 

 

 

 

 

121

 

 

 

62,693

 

此後

 

 

400,000

 

 

 

 

 

 

475,000

 

 

 

56,717

 

 

 

82,158

 

 

 

 

 

 

2,290

 

 

 

1,016,165

 

總計

 

$

915,000

 

 

$

 

 

$

475,000

 

 

$

106,004

 

 

$

305,436

 

 

$

313

 

 

$

4,089

 

 

$

1,805,842

 

(a)我們可以延長循環信貸安排兩次,每次6個月,但要滿足某些條件,包括支付相當於循環承諾額0.0625%的延期費用。

(b) 利息支出是根據截至2021年6月30日的未償還借款和有效利率進行預測的。這一數額包括利率互換協議的影響。

(c) 我們預計將從運營現金流或額外借款中支付租户改善津貼。

截至2021年6月30日和2020年12月31日,租賃物業投資分別為1.713億美元和1.735億美元,分別作為我們抵押貸款的抵押品。

此外,我們與UPREIT三個不同交易的貢獻成員簽訂了三個獨立的税收保護協議,並簽訂了與內部化相關的創始所有者税收保護協議。税務保障協議要求我們在出售、交換、轉讓或以其他方式處置出資財產的情況下賠償受益人,在創始所有者税收保護協議的情況下,在一項將導致受益人確認受協議保護的收益的應税交易中賠償受益人,但某些例外情況除外。根據截至2021年6月30日的價值,根據這四項協議,適用物業的應税銷售將引發約2230萬美元的負債。根據現有信息,我們不相信上述導致損害的事件已經或可能在可預見的將來發生。因此,我們已將這些承諾從上表的合同承諾額中剔除。

非GAAP M權宜之計

FFO和AFFO

我們根據NAREIT理事會制定的標準計算FFO,NAREIT理事會是REITs和對美國房地產和資本市場感興趣的上市房地產公司的全球代表聲音。NAREIT將FFO定義為GAAP淨收益或虧損,調整後的淨收益或虧損不包括出售某些折舊房地產資產的淨收益(虧損)、房地產資產的折舊和攤銷費用、控制權變更的損益以及與某些以前折舊的房地產資產相關的減值費用。為了從運營中獲得調整後的資金,我們修改了NAREIT對FFO的計算,以包括與某些非現金和非經常性收入和支出相關的GAAP淨收入的其他調整,包括直線租金、我們溢價負債的公允價值變化、債務清償成本、租賃無形資產的攤銷、債務發行成本的攤銷、抵押貸款淨溢價的攤銷、利率掉期(收益)損失和其他非現金利息支出。我們相信,剔除這類項目有助於管理層和投資者辨別我們業務的變化是由於我們物業業務的增長還是下降,還是其他因素。

我們的租賃包括現金租金,這些租金在租賃期內增加,以補償我們預期的市場租金隨着時間的推移而增加的情況。我們的租約不包括重大的前置或後置付款,也不包括重大的免租期。因此,我們認為以合約形式評估租金是有用的,因為這樣可以將現有租金與市值租金作比較。在我們由於新冠肺炎疫情而批准短期租金延期的情況下,這種延期很可能會被收取,並預計在短期內得到償還,我們在每個時期繼續確認相同金額的公認會計準則租賃收入。與公認會計準則的租賃收入一致,與新冠肺炎相關的短期延期沒有影響我們的淨收益。

我們還剔除了我們的溢價負債的公允價值變化、債務清償的成本或收益、非現金利息支出和收益、債務發行成本的攤銷、抵押貸款淨溢價和租賃無形資產、外幣交易的已實現損益、內部化費用、基於股票的補償和遣散費,因為這些項目不能反映持續的經營業績。當我們制定公司目標時,我們使用AFFO作為我們業績的衡量標準。

41


 

管理層、投資者和分析師使用FFO來便於對不同時期和同行之間的經營業績進行有意義的比較,主要是因為它排除了房地產折舊和攤銷以及淨收益對銷售額的影響,這些影響基於歷史成本,隱含地假設房地產的價值隨着時間的推移而可預測地減少,而不是根據現有的市場狀況波動。我們相信,AFFO是投資者可以考慮的一項有用的補充措施,因為它將幫助他們更好地評估我們的經營業績,而不會受到非現金收入或支出造成的扭曲。FFO和AFFO可能無法與其他REITs採用的同名措施相提並論,而我們的FFO和AFFO與其他REITs披露的相同或類似措施的比較可能沒有意義。

SEC或任何其他監管機構都沒有就我們用來計算AFFO的FFO調整的可接受性做出判斷。未來,SEC、NAREIT或其他監管機構可能會決定將整個REIT行業允許的調整標準化,為了應對這種標準化,我們可能不得不相應地調整我們對AFFO的計算和表徵。

下表將淨收入(這是最具可比性的GAAP衡量標準)與FFO和AFFO進行核對:

 

 

在截至的三個月內

 

 

在截至的六個月內

 

(單位為千,每股數據除外)

 

6月30日,
2021

 

 

3月31日,
2021

 

 

6月30日,
2021

 

 

6月30日,
2020

 

淨收入

 

$

22,820

 

 

$

23,960

 

 

$

46,780

 

 

$

28,946

 

不動產折舊及攤銷

 

 

31,202

 

 

 

30,690

 

 

 

61,892

 

 

 

71,109

 

房地產銷售收益

 

 

(3,838

)

 

 

(4,733

)

 

 

(8,571

)

 

 

(8,665

)

租賃物業投資減值準備

 

 

 

 

 

2,012

 

 

 

2,012

 

 

 

2,667

 

FFO

 

$

50,184

 

 

$

51,929

 

 

$

102,113

 

 

$

94,057

 

直線式租金調整

 

 

(4,979

)

 

 

(4,632

)

 

 

(9,611

)

 

 

(7,763

)

對信貸損失準備金的調整

 

 

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

(127

)

債務清償成本

 

 

 

 

 

126

 

 

 

126

 

 

 

22

 

債務發行成本攤銷

 

 

956

 

 

 

914

 

 

 

1,870

 

 

 

1,709

 

按揭淨保費攤銷

 

 

(37

)

 

 

(35

)

 

 

(72

)

 

 

(72

)

利率掉期和其他非現金利息支出的收益

 

 

(42

)

 

 

(41

)

 

 

(83

)

 

 

(83

)

租賃無形資產攤銷

 

 

(641

)

 

 

(728

)

 

 

(1,369

)

 

 

(119

)

內部化費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,594

 

基於股票的薪酬

 

 

951

 

 

 

1,769

 

 

 

2,720

 

 

 

 

遣散費

 

 

32

 

 

 

1,243

 

 

 

1,275

 

 

 

26

 

溢價負債公允價值變動

 

 

5,604

 

 

 

(1,124

)

 

 

4,480

 

 

 

(2,144

)

其他費用

 

 

(4

)

 

 

(10

)

 

 

(14

)

 

 

24

 

AFFO

 

$

52,024

 

 

$

49,410

 

 

$

101,434

 

 

$

87,124

 

EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE和年化調整後EBITDARE

我們計算EBITDA為扣除利息、所得税和折舊及攤銷前的收益。息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)是我們行業常用的一種衡量標準。我們相信,這一比率為投資者和分析師提供了一種衡量我們業績的指標,其中包括我們的經營業績,不受資本結構、資本投資週期和相關資產的使用壽命與本行業其他公司相比的差異的影響。我們根據NAREIT採用的定義計算EBITDAR,即不包括出售折舊財產的收益(損失)和房地產投資減值準備的EBITDA。我們相信EBITDA和EBITDARE對投資者和分析師是有用的,因為它們提供了有關我們經營業績的重要補充信息,不包括某些非現金和其他成本。EBITDA和EBITDARE不是公認會計準則下的財務業績衡量標準,我們的EBITDA和EBITDARE可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。您不應將我們的EBITDA和EBITDARE視為根據GAAP確定的經營活動淨收益或現金流的替代方案。

我們專注於紀律嚴明和有針對性的收購戰略,以及包括選擇性出售物業在內的積極資產管理。我們使用淨債務與年化調整後EBITDARE的比率來管理我們的槓桿狀況,下面將進一步討論這一比率,我們認為這是衡量我們償債能力的有用指標,也是槓桿的相對衡量標準,並用於與我們的貸款人和評級機構就我們的信用評級進行溝通。當我們使用我們的無擔保循環信貸工具為新的收購提供資金時,我們的槓桿狀況和淨債務將立即受到當前季度收購的影響。然而,新收購物業的EBITDARE的全部收益不會在收購物業的同一季度獲得。此外,本季度的EBITDARE包括本季度已售出的物業產生的金額。因此,我們收購和處置的時機導致的EBITDARE的變化可能會暫時扭曲我們的槓桿率。我們調整最近完成季度的EBITDARE(“調整後EBITDARE”),(I)重新計算,就好像所有的收購和處置都發生在季度初,(Ii)剔除某些非現金的GAAP收入和支出金額,如債務清償成本或我們溢價負債的公允價值變化,或者我們認為是一次性的,或者是性質不尋常的,因為它們涉及以前沒有發生過的特殊情況或交易,我們預計不會發生在

42


 

以及(Iii)消除租賃終止費和其他非正常運營項目的影響。然後,我們通過將季度調整後EBITDAR乘以4(“年化調整後EBITDARE”)來年化調整後EBITDAR。您不應過度依賴這一衡量標準,因為它基於的假設和估計可能被證明是不準確的。我們未來期間實際報告的EBITDAR可能與我們的年化調整後EBITDAR有很大不同。調整後的EBITDARE和年化調整後的EBITDAre不是GAAP下的業績衡量標準,我們的調整後EBITDARE和年化調整後EBITDAre可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比。您不應將我們的調整後EBITDARE和年化調整後EBITDARE視為根據GAAP確定的經營活動淨收益或現金流的替代方案。

下表將淨收入(這是最具可比性的GAAP衡量標準)與EBITDA、EBITDARE和調整後的EBITDARE進行了核對。還提供了有關年化EBITDARE和年化調整後EBITDARE的信息:

 

 

在截至的三個月內

 

(單位:千)

 

6月30日,
2021

 

 

三月三十一號,
2021

 

淨收入

 

$

22,820

 

 

$

23,960

 

折舊及攤銷

 

 

31,225

 

 

 

30,713

 

利息支出

 

 

15,430

 

 

 

16,108

 

所得税

 

 

301

 

 

 

413

 

EBITDA

 

$

69,776

 

 

$

71,194

 

出租物業投資減值準備

 

 

 

 

 

2,012

 

房地產銷售收益

 

 

(3,838

)

 

 

(4,733

)

EBITDARE

 

$

65,938

 

 

$

68,473

 

對當前季度收購活動進行調整(a)

 

 

2,761

 

 

 

1,365

 

本季度處置活動的調整(b)

 

 

(353

)

 

 

(278

)

不包括非經常性費用和其他費用的調整(c)

 

 

 

 

 

2,100

 

排除溢價負債公允價值變動的調整

 

 

5,604

 

 

 

(1,124

)

調整不包括應計租金收入的註銷

 

 

 

 

 

442

 

不包括債務清償成本的調整

 

 

 

 

 

126

 

調整後的EBITDAR

 

$

73,950

 

 

$

71,104

 

年化EBITDAR

 

$

263,761

 

 

$

273,888

 

年化調整後EBITDAR

 

$

295,808

 

 

$

284,414

 

(a)反映了一項調整,使本季度內的所有收購生效,就像它們是在季度初收購的一樣。

(b) 反映了一項調整,以使本季度內的所有處置生效,就像它們在季度初已出售一樣。

(c) 金額包括120萬美元的遣散費和90萬美元的與截至2021年3月31日的三個月高管離職相關的加速股票薪酬。

淨債務、淨債務與年化EBITDARE之比以及淨債務與年化調整後EBITDARE之比

我們將淨債務定義為總債務(總報告債務加上遞延融資成本)減去現金和現金等價物以及限制性現金。我們認為,將淨債務計入年化EBITDAre,將淨債務計入年化調整後EBITDAre,對投資者和分析師是有用的,因為這些比率提供了總債務減去現金和現金等價物的信息,與我們使用EBITDAre衡量的業績相比,這些信息可用於償還債務,並用於與貸款人和評級機構就我們的信用評級進行溝通。下表將總債務(這是最具可比性的GAAP衡量標準)與淨債務進行了核對,並分別顯示了淨債務與年化EBITDARE和淨債務與年化調整後EBITDARE的比率:

(單位:千)

 

6月30日,
2021

 

 

三月三十一號,
2021

 

債務

 

 

 

 

 

 

循環信貸安排

 

$

 

 

$

15,000

 

無擔保定期票據,淨額

 

 

1,383,631

 

 

 

1,383,283

 

抵押貸款和應付票據,淨額

 

 

105,748

 

 

 

106,559

 

發債成本

 

 

6,625

 

 

 

6,988

 

總債務

 

 

1,496,004

 

 

 

1,511,830

 

現金和現金等價物

 

 

(78,987

)

 

 

(10,205

)

受限現金

 

 

(8,021

)

 

 

(8,145

)

淨債務

 

$

1,408,996

 

 

$

1,493,480

 

淨債務與年化EBITDARE之比

 

5.34x

 

 

5.45x

 

淨債務與年化調整後EBITDARE之比

 

4.76x

 

 

5.25x

 

 

43


 

關鍵賬户廷策

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的簡明合併財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。這些簡明合併財務報表的編制要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表中報告的資產、負債、收入和費用以及其他披露。管理層在持續的基礎上評估其估計和假設;然而,實際結果可能與這些估計和假設不同,這反過來可能對我們的財務報表產生重大影響。我們的重要會計政策和程序的摘要包含在本季度報告Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表註釋中的註釋2“重要會計政策摘要”中。我們相信,在截至2021年6月30日的六個月裏,我們在2020年年報Form 10-K中披露的關鍵會計政策項目沒有重大變化。

最近訪問的影響NTING公告

有關最近的會計聲明對我們業務的影響的信息,請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表附註2。

項目3.定量和合格IVE關於市場風險的披露

我們面臨着某些市場風險,其中最主要的風險之一就是利率的變化。利率的提高可能會導致我們循環信貸安排和其他可變利率債務項下的利息支出增加。當我們的固定利率債務到期並需要再融資時,利率上升也會導致利息支出增加。我們試圖通過買入長期固定利率債務或通過利率掉期將某些可變利率債務轉換為固定利率來管理利率風險。利率互換已被我們指定為現金流量對衝,用於會計目的,並按公允價值報告。我們從來沒有、也不打算為投機目的而進行衍生工具或利率交易。有關我們利率掉期的更多信息可以在我們的簡明綜合財務報表中的註釋11中找到,這些簡明綜合財務報表包含在本季度報告10-Q表的其他地方。

我們的固定利率債務包括優先票據、抵押貸款和通過利率互換轉換為固定利率的可變利率債務。截至2021年6月30日,我們的固定利率債務和未償還利率掉期的賬面價值和公允價值分別約為14億美元和15億美元。市場利率的變化影響我們固定利率債務和利率掉期的公允價值,但對產生的利息或現金流沒有影響。例如,如果利率增加1%,而固定利率債務餘額保持不變,我們預計債務的公允價值將會下降,就像債券價格隨着利率上升而下降一樣。市場利率每提高1%,截至2021年6月30日,我們的固定利率債務和利率掉期的公允價值將減少約7340萬美元。

根據我們的循環信貸安排和其他可變利率債務的借款以倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金為基礎計息,截至2021年6月30日總計9.197億美元,其中8.247億美元通過我們使用的利率互換轉換為固定利率。考慮到利率掉期的影響,利息每增加或減少1%,每年的利息支出將相應增加或減少100萬美元。

除利率掉期交易外,我們並無從事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。

截至2021年6月30日,我們的金融工具沒有因外幣兑換風險而面臨重大市場風險。

項目4.控制S和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義),旨在確保我們的交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的季度,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於上述,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,我們的披露控制和程序是有效的,並在合理的保證水平下運作。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

44


 

第II部分-OTH急診室信息

在我們的日常業務過程中,我們不時會遇到各種訴訟、索賠和其他法律程序。不包括與我們業務相關的普通例行訴訟,我們目前沒有參與我們合理地認為會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響的法律訴訟。吾等並不知悉吾等或吾等之任何附屬公司參與任何重大法律程序或吾等之任何財產受到任何重大法律程序之影響,亦不知悉政府機構正考慮進行任何此等法律程序。

第1A項。RISK因子。

與我們的10-K表格中列出的風險因素相比,沒有實質性的變化。

第二項:未登記的股權銷售Y證券和註冊證券收益的使用。

沒有。

第293項。默認情況下高級證券。

沒有。

項目4.地雷安全安全披露。

不適用。

項目5.其他信息。

沒有。

45


 

項目6.EXhibit

 

不是的。

 

描述

 

 

 

3.1

 

Broadstone Net Lease,Inc.的公司章程(作為公司2017年4月24日提交的10號表格註冊説明書的附件3.1提交,並通過引用併入本文)

 

 

 

3.2

 

Broadstone Net Lease,Inc.的修訂條款(作為公司於2020年9月18日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文)

 

 

 

3.3

 

Broadstone Net Lease,Inc.的補充文章(作為該公司於2020年9月18日提交的8-K表格的當前報告的附件3.2提交,並通過引用併入本文)

 

 

 

3.4

 

Broadstone Net Lease,Inc.的修訂條款(作為該公司於2020年9月18日提交的8-K表格當前報告的附件3.3提交,並通過引用併入本文)

 

 

 

3.5

 

2020年3月23日通過的Broadstone Net Lease,Inc.的第二次修訂和重新修訂的章程(作為本公司於2020年3月25日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文)

 

 

 

31.1*

 

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席執行官的認證

 

 

 

31.2*

 

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席財務官的證明

 

 

 

32.1*†

 

依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明

 

 

 

32.2*†

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明

 

 

 

101.INS

 

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101.SCH

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔

 

 

 

101.CAL

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

 

 

 

101.DEF

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

 

 

 

101.LAB

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

 

 

 

101.PRE

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

 

 

 

104

 

封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

 

*現送交存檔。

†根據S-K法規第601(B)(32)項的規定,本展品不被視為根據交易法第18條的目的進行了“存檔”,也不受該條規定的責任的約束。除非註冊人通過引用明確將其納入任何根據證券法或交易法提交的文件中,否則此類證明不會被視為通過引用併入任何文件中。

46


 

簽名

根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

 

 

 

布羅德斯通淨租賃公司

 

 

 

日期:2021年8月4日

 

克里斯托弗·J·查內斯基

 

 

克里斯托弗·J·查內斯基

 

 

首席執行官兼總裁

 

 

 

日期:2021年8月4日

 

/s/Ryan M.阿爾巴o

 

 

瑞安·M·阿爾巴諾

 

 

執行副總裁兼首席財務官

 

47