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NonSegmentMember2021-06-300001467858通用汽車：汽車會員US-GAAP：部門間消除成員2021-06-300001467858US-GAAP：運營細分市場成員通用汽車：汽車會員2021-06-300001467858通用汽車：CruiseMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-06-300001467858US-GAAP：運營細分市場成員GM：GM FinancialSegmentMember2021-06-300001467858US-GAAP：部門間消除成員2021-06-300001467858通用汽車：汽車會員US-GAAP：部門間消除成員2021-04-012021-06-300001467858US-GAAP：運營細分市場成員通用汽車：汽車會員GM：GmnaMember2020-06-300001467858US-GAAP：運營細分市場成員通用汽車：汽車會員通用汽車：GMIMember2020-06-300001467858通用汽車：汽車會員美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-06-300001467858通用汽車：汽車會員US-GAAP：部門間消除成員2020-06-300001467858US-GAAP：運營細分市場成員通用汽車：汽車會員2020-06-300001467858通用汽車：CruiseMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-06-300001467858US-GAAP：運營細分市場成員GM：GM FinancialSegmentMember2020-06-300001467858US-GAAP：部門間消除成員2020-06-300001467858通用汽車：汽車會員US-GAAP：部門間消除成員2020-04-012020-06-300001467858通用汽車：汽車會員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-06-300001467858通用汽車：汽車會員US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-06-30

美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格10-Q
☑根據證券交易所法案第13或15(D)條的季度報告
1934年的
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
☐根據“證券交易所法”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年的
在從歐洲過渡到歐洲的過渡期內，美國將從歐洲過渡到歐洲。

佣金檔案編號001-34960
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1467858/000146785821000142/gm-20210630_g1.jpg
通用汽車公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州27-0756180
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
文藝復興中心300號底特律,密西根   48265-3000
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(313) 667-1500
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元全球機制紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是  ☑第一位：沒有第二位。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☑第一位：沒有第二位。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器  ☑*加速的文件管理器版本☐ 非加速文件管理器：☐另一家規模較小的報告公司。☐新興成長型公司：☐ 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐“不是”，不是“我”。☑
截至2021年7月19日，有1,451,723,812已發行普通股的股份。


索引
  頁面
第一部分
第1項。簡明合併財務報表
1
簡明綜合收益表(未經審計)
1
簡明綜合全面收益表(未經審計)
1
簡明綜合資產負債表(未經審計)
2
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
3
簡明合併權益表(未經審計)
4
簡明合併財務報表附註
5
注1。業務性質和陳述基礎
5
注2。收入
5
注3。有價證券和其他證券
7
注4.GM金融應收賬款和交易
8
注5。盤存
11
注6。經營租賃中的設備
12
注7。非合併關聯公司淨資產權益
12
注8。可變利息實體
13
注9.債務
14
注10。衍生金融工具
15
注11.應計負債和其他負債
16
注12。養老金和其他退休後福利
17
注13.承諾和或有事項
17
注14.所得税
20
注15。重組和其他舉措
20
注16。股東權益與非控制性利益
21
注17。每股收益
23
注18。細分市場報告
23
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
46
第四項。管制和程序
47
第二部分
第1項。法律程序
48
第1A項。風險因素
48
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
49
第6項陳列品
50
簽名
51


目錄
通用汽車公司及其子公司


第一部分
第(1)項：簡明合併財務報表

簡明合併損益表
(百萬，每股除外)(未經審計)
 截至三個月截至六個月
 2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
淨銷售額和淨收入
汽車$30,744 $13,363 $59,811 $42,513 
通用金融(GM Financial)3,423 3,415 6,830 6,974 
淨銷售額和收入合計(注2)34,167 16,778 66,641 49,487 
成本和開支
汽車和其他銷售成本27,266 13,444 52,381 40,170 
通用汽車財務利息、運營和其他費用1,894 3,238 4,173 6,594 
汽車及其他銷售、一般及行政費用2,125 1,310 3,928 3,280 
總成本和費用31,285 17,992 60,482 50,044 
營業收入(虧損)2,882 (1,214)6,159 (557)
汽車利息支出243 303 493 496 
利息收入和其他營業外收入淨額784 413 1,583 724 
權益收益(附註7)327 212 692 80 
所得税前收入(虧損)3,750 (892)7,941 (249)
所得税支出(福利)(附註14)971 (112)2,148 245 
淨收益(虧損)2,779 (780)5,793 (494)
可歸因於非控股權益的淨虧損57 22 65 30 
股東應佔淨收益(虧損)$2,836 $(758)$5,858 $(464)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$2,790 $(806)$5,767 $(559)
每股收益(虧損)(附註17)
普通股基本收益(虧損)$1.92 $(0.56)$3.98 $(0.39)
加權平均已發行普通股-基本1,451 1,432 1,449 1,432 
稀釋後每股普通股收益(虧損)$1.90 $(0.56)$3.93 $(0.39)
加權平均已發行普通股-稀釋1,468 1,432 1,466 1,432 
宣佈的每股普通股股息$— $— $— $0.38 

簡明綜合全面收益表
(百萬)(未經審計)
 截至三個月截至六個月
 2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
淨收益(虧損)$2,779 $(780)$5,793 $(494)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註16)
外幣折算調整及其他302 (58)297 (1,031)
固定福利計劃28 (39)188 278 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額330 (97)485 (753)
全面收益(虧損)
3,109 (877)6,278 (1,247)
可歸因於非控股權益的全面收益57 18 72 38 
全面收益(虧損)歸屬於股東
$3,166 $(859)$6,350 $(1,209)

應參考簡明合併財務報表附註。
1

目錄
通用汽車公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(百萬，每股除外)(未經審計)
2021年6月30日2020年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物$22,920 $19,992 
有價證券(附註3)6,211 9,046 
應收賬款和票據淨額8,167 8,035 
GM金融應收賬款，淨額(附註4；VIE附註8)24,444 26,209 
存貨(附註5)13,102 10,235 
其他流動資產(附註3；VIE附註8)7,765 7,407 
流動資產總額82,609 80,924 
非流動資產
GM金融應收賬款，淨額(附註4；VIE附註8)35,507 31,783 
非合併關聯公司淨資產權益(附註7)8,882 8,406 
物業，淨值38,822 37,632 
商譽和無形資產淨額5,169 5,230 
經營租賃設備，淨額(附註6；VIE附註8)40,596 39,819 
遞延所得税22,408 24,136 
其他資產(附註3；VIE附註8)7,810 7,264 
非流動資產總額159,194 154,270 
總資產$241,803 $235,194 
負債和權益
流動負債
應付帳款(主要是貿易)$21,431 $19,928 
短期債務和長期債務的當期部分(注9)
中國汽車工業公司(Automotive)896 1,276 
通用金融(VIE)(注8)33,294 35,637 
應計負債(附註11)19,190 23,069 
流動負債總額74,811 79,910 
非流動負債
長期債務(附註9)
中國汽車工業公司(Automotive)16,422 16,193 
通用金融(VIE)(注8)60,276 56,788 
退休金以外的退休後福利(附註12)6,202 6,277 
退休金(附註12)11,564 12,902 
其他負債(附註11)14,652 13,447 
非流動負債總額109,116 105,607 
總負債183,927 185,517 
承擔和或有事項(附註13)
股本(附註16)
普通股，$0.01面值
15 14 
額外實收資本26,844 26,542 
留存收益37,806 31,962 
累計其他綜合損失(12,996)(13,488)
股東權益總額51,669 45,030 
非控制性權益6,207 4,647 
總股本57,876 49,677 
負債和權益總額$241,803 $235,194 

應參考簡明合併財務報表附註。
2

目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(百萬)(未經審計)
截至六個月
2021年6月30日2020年6月30日
經營活動的現金流
淨收益(虧損)$5,793 $(494)
營業租賃設備折舊和減值淨額3,218 3,759 
財產折舊、攤銷和減值費用淨額2,815 2,814 
外幣重新計量和交易(收益)(25)(63)
未合併關聯公司的未分配收益，淨額16 446 
養老金繳費和OPEB付款(425)(327)
養老金和OPEB收入，淨額(803)(518)
遞延税項撥備(福利)1,813 (24)
其他經營性資產和負債的變動(3,974)(6,847)
經營活動提供(用於)的現金淨額8,428 (1,254)
投資活動的現金流
財產支出(2,451)(2,336)
可供出售的有價證券、收購(4,090)(7,656)
可供出售的有價證券、清算6,926 3,694 
金融應收賬款購置額，淨額(17,485)(14,929)
金融應收賬款的本金收取和收回11,946 9,563 
租賃車輛購置額，淨額(12,439)(6,054)
終止租賃車輛所得收益10,868 5,537 
其他投資活動(285)(155)
用於投資活動的淨現金(7,010)(12,336)
融資活動的現金流
短期債務淨增加2,365 846 
發行債券所得款項(原到期日超過三個月)25,955 53,465 
償還債務(原始到期日超過三個月)(27,035)(29,512)
發行附屬優先股所得款項(附註16)1,736 — 
支付的股息(94)(592)
其他融資活動(90)(491)
融資活動提供的現金淨額2,837 23,716 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(7)(429)
現金、現金等價物和限制性現金淨增長4,248 9,697 
期初現金、現金等價物和限制性現金23,117 22,943 
期末現金、現金等價物和限制性現金$27,365 $32,640 
重大非現金投融資活動
非現金財產附加$3,668 $1,773 

參考應被迫簡明合併財務報表附註。
3

目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併權益表
(百萬)(未經審計)
普通股股東非控制性權益總股本
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合損失
2020年1月1日的餘額$14 $26,074 $26,860 $(11,156)$4,165 $45,957 
採用會計準則— — (660)— — (660)
淨收入— — 294 — (8)286 
其他綜合損失— — — (644)(12)(656)
發行附屬優先股— — — — 26 26 
購買普通股— (57)(33)— — (90)
基於股票的薪酬— (3)(7)— — (10)
普通股支付的現金股利— — (545)— — (545)
向非控股權益派發股息— — — — (4)(4)
其他— — (24)— 37 13 
2020年3月31日的餘額14 26,014 25,885 (11,800)4,204 44,317 
淨損失— — (758)— (22)(780)
其他綜合損失— — — (101)4 (97)
發行附屬優先股— — — — 26 26 
基於股票的薪酬— 73 — — — 73 
向非控股權益派發股息— — — — (39)(39)
其他— — (23)— 16 (7)
2020年6月30日的餘額$14 $26,087 $25,104 $(11,901)$4,189 $43,493 
2021年1月1日的餘額$14 $26,542 $31,962 $(13,488)$4,647 $49,677 
淨收入— — 3,022 — (8)3,014 
其他綜合收益— — — 162 (7)155 
發行附屬優先股(附註16)— — — — 1,537 1,537 
基於股票的薪酬— 132 — — — 132 
向非控股權益派發股息— — — — (61)(61)
其他— (7)4 — (8)(11)
2021年3月31日的餘額14 26,667 34,988 (13,326)6,100 54,443 
淨收入— — 2,836 — (57)2,779 
其他綜合收益— — — 330 — 330 
發行附屬優先股(附註16)— — — — 199 199 
基於股票的薪酬— 177 (4)— — 173 
向非控股權益派發股息— — — — (64)(64)
其他1 — (14)— 29 16 
2021年6月30日的餘額$15 $26,844 $37,806 $(12,996)$6,207 $57,876 

應參考簡明合併財務報表附註。
4

目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
注1。業務性質和陳述基礎
通用汽車公司(有時在本季度報告中指的是我們、我們、我們自己、本公司、通用汽車或通用汽車)在全球範圍內設計、製造和銷售卡車、跨界車、轎車和汽車零部件，並正在投資和發展自動駕駛汽車業務。我們還通過通用汽車金融公司(GM Financial)提供汽車融資服務。我們通過以下部門分析我們的運營結果：通用汽車北美公司(GMNA)、通用汽車國際公司(GMI)、Cruise和通用金融公司。郵輪是我們的全球部門，負責自動駕駛汽車技術的開發和商業化。非細分業務被歸類為公司。公司包括某些中央記錄的收入和成本，如利息、所得税、公司支出和某些非特定部門的收入和費用。

簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的臨時財務信息規則和規定，按照美國公認會計準則編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有信息和註釋。簡明綜合財務報表包括所有調整，這些調整由正常經常性調整和對中期產生離散影響的交易或事件組成，管理層認為這些調整是公平陳述我們的經營業績、財務狀況和現金流量所必需的。中期的經營業績不一定代表任何其他中期或全年的預期業績。這些簡明合併財務報表應與我們2020 Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。除每股金額或另有規定外，表內列示的金額均以百萬為單位。

合併原則我們合併由於擁有多數投票權而控制的實體，當我們是主要受益者時，我們合併可變利益實體(VIE)。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。當我們能夠對聯屬公司的經營和財務決策施加重大影響時，我們在非合併聯屬公司的收益或虧損份額中使用權益會計方法計入我們的綜合經營業績。

通用金融(GM Financial)提交給通用金融公司的金額已經進行了調整，以反映通用金融公司將通用金融公司納入我們的綜合納税申報表所產生的對通用金融公司遞延税金狀況和所得税撥備的影響，並消除通用金融公司與合併集團其他成員之間交易的影響。因此，提交的金額將不同於通用金融公司在獨立基礎上提交的金額。

注2。收入

下表按主要來源對我們的收入進行了分類：
截至2021年6月30日的三個月
GMNAGMI公司全汽車巡航通用金融(GM Financial)取消/重新分類總計
車輛、零部件和附件$26,993 $2,475 $2 $29,470 $— $— $— $29,470 
二手車137 13 — 150 — — — 150 
服務和其他802 304 19 1,125 25 — (26)1,124 
汽車淨銷售額和收入27,932 2,792 21 30,745 25 — (26)30,744 
租賃車輛收入— — — — — 2,304 — 2,304 
財務手續費收入— — — — — 1,036 — 1,036 
其他收入— — — — — 86 (3)83 
通用汽車金融淨銷售額和收入— — — — — 3,426 (3)3,423 
淨銷售額和淨收入$27,932 $2,792 $21 $30,745 $25 $3,426 $(29)$34,167 










5

目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
截至2020年6月30日的三個月
GMNAGMI公司全汽車巡航通用金融(GM Financial)取消/重新分類總計
車輛、零部件和附件$10,850 $1,439 $— $12,289 $— $— $— $12,289 
二手車122 17 8 147 — — — 147 
服務和其他632 221 72 925 28 — (26)927 
汽車淨銷售額和收入11,604 1,677 80 13,361 28 — (26)13,363 
租賃車輛收入— — — — — 2,386 — 2,386 
財務手續費收入— — — — — 966 — 966 
其他收入— — — — — 71 (8)63 
通用汽車金融淨銷售額和收入— — — — — 3,423 (8)3,415 
淨銷售額和淨收入$11,604 $1,677 $80 $13,361 $28 $3,423 $(34)$16,778 
截至2021年6月30日的6個月
GMNAGMI公司全汽車巡航通用金融(GM Financial)取消/重新分類總計
車輛、零部件和附件$51,913 $5,276 $2 $57,191 $— $— $— $57,191 
二手車365 26 — 391 — — — 391 
服務和其他1,611 576 38 2,225 55 — (51)2,229 
汽車淨銷售額和收入53,889 5,878 40 59,807 55 — (51)59,811 
租賃車輛收入— — — — — 4,625 — 4,625 
財務手續費收入— — — — — 2,052 — 2,052 
其他收入— — — — — 156 (3)153 
通用汽車金融淨銷售額和收入— — — — — 6,833 (3)6,830 
淨銷售額和淨收入$53,889 $5,878 $40 $59,807 $55 $6,833 $(54)$66,641 
截至2020年6月30日的6個月
GMNAGMI公司全汽車巡航通用金融(GM Financial)取消/重新分類總計
車輛、零部件和附件$35,426 $4,437 $— $39,863 $— $— $— $39,863 
二手車498 42 10 550 — — — 550 
服務和其他1,511 478 108 2,097 53 — (50)2,100 
汽車淨銷售額和收入37,435 4,957 118 42,510 53 — (50)42,513 
租賃車輛收入— — — — — 4,849 — 4,849 
財務手續費收入— — — — — 1,972 (1)1,971 
其他收入— — — — — 163 (9)154 
通用汽車金融淨銷售額和收入— — — — — 6,984 (10)6,974 
淨銷售額和淨收入$37,435 $4,957 $118 $42,510 $53 $6,984 $(60)$49,487 

收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。對以前確認的銷售的銷售激勵進行調整，使收入增加了美元350300萬美元和300萬美元470在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，這一數字為3.8億美元。
我們汽車部門的合同責任主要包括維護、延長保修和其他服務合同，金額為#美元。2.530億美元和30億美元2.4截至2021年6月30日和2020年12月31日的10億美元，計入應計負債和其他負債。我們確認的收入為$294百萬美元和$689截至2021年6月30日的三個月和六個月與合同負債相關的百萬美元和241300萬美元和300萬美元627在截至2020年6月30日的三個月和六個月內增長了2.8億美元。我們預計確認的收入為$745在截至2021年12月31日的六個月中，738百萬，$433百萬美元和$598在截至2022年12月31日的年度內和之後與2021年6月30日的合同負債相關的100萬美元。
6

目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)

注3。有價證券和其他證券
下表彙總了現金等價物和可交易債務證券的公允價值，大致相當於成本：
公允價值水平2021年6月30日2020年12月31日
現金和現金等價物
現金和定期存款$8,255 $8,010 
可供出售的債務證券
美國政府和機構22,029 1,370 
公司債務25,609 3,476 
主權債務24,353 2,051 
可供出售債務證券總額-現金等價物11,991 6,897 
貨幣市場基金12,674 5,085 
現金和現金等價物合計(A)$22,920 $19,992 
有價證券
美國政府和機構2$676 $1,771 
公司債務23,217 3,630 
抵押貸款和資產擔保2567 632 
主權債務21,751 3,013 
可供出售的債務證券--有價證券總額(B)$6,211 $9,046 
受限現金
現金和現金等價物$483 $269 
貨幣市場基金13,962 2,856 
受限現金總額$4,445 $3,125 
上述合同到期日包括的可供出售債務證券(C)
在一年或更短的時間內到期$14,692 
到期時間為一至五年2,904 
合同到期日的可供出售債務證券總額$17,596 
__________
(a)包括$1.810億美元和761截至2021年6月30日和2020年12月31日，郵輪的收入為100萬美元。
(b)包括$2.110億美元和943截至2021年6月30日和2020年12月31日，郵輪的收入為100萬美元。
(c)不包括抵押貸款和資產支持證券，金額為$567截至2021年6月30日，這些證券的到期日為100萬美元，因為這些證券成熟度約會。

出售到期前出售的可供出售債務證券所得款項為#美元。557百萬美元和$554在截至2021年和2020年6月30日的三個月中，1.110億美元和920在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，這一數字達到了100萬。在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月裏，可供出售債務證券的淨未實現損益微不足道。截至2021年6月30日和2020年12月31日，可供出售債務證券的累計未實現損益微不足道。





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目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
下表對簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合現金流量表中顯示的總額進行了核對：
2021年6月30日
現金和現金等價物$22,920 
包括在其他流動資產中的受限現金3,873 
包括在其他資產中的受限現金572 
總計$27,365 
注4.GM金融應收賬款和交易
2021年6月30日2020年12月31日
零售商業(A)總計零售商業(A)總計
通用汽車金融應收賬款，扣除費用後的淨額$56,357 $5,444 $61,801 $51,288 $8,682 $59,970 
減去：貸款損失撥備(1,805)(45)(1,850)(1,915)(63)(1,978)
GM金融應收賬款淨額$54,552 $5,399 $59,951 $49,373 $8,619 $57,992 
利用二級投入的通用金融應收賬款的公允價值$5,399 $8,619 
利用第3級投入的通用金融應收賬款的公允價值$56,490 $51,645 
__________
(a)扣除經銷商現金管理餘額#美元后的淨額1.11000億美元，$1.4十億2021年6月30日和2020年12月31日。根據現金管理計劃，在某些條件下，交易商可以選擇通過提前向通用金融支付本金來減少其樓面平面線上的利息金額。

截至三個月截至六個月
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
期初貸款損失準備$1,835 $1,966 $1,978 $944 
領養的影響亞利桑那州立大學2016-13年度
— — — 801 
貸款損失準備金59 327 33 793 
沖銷(204)(273)(457)(613)
恢復146 91 296 247 
外幣的影響14 — — (61)
貸款期末損失準備$1,850 $2,111 $1,850 $2,111 

貸款損失準備金減少#美元。261截至2021年6月30日，與2020年6月30日相比，截至2021年6月30日，準備金水平下降，主要是由於實際信貸表現好於新冠肺炎大流行開始時的最初預測，降低了截至2020年6月30日的6個月建立的準備金水平；以及對未來沖銷和恢復的有利預期，反映了預測經濟狀況的改善；部分被截至2021年6月30日的6個月記錄的額外準備金所抵消，原因是貸款發放量增加。

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目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
零售金融應收賬款通用金融的零售金融應收賬款組合包括向消費者和企業發放的貸款，用於為購買個人和商業用途的車輛提供資金。下表是零售金融應收賬款組合在2021年6月30日和2020年12月31日按FICO評分或其等價物(在起源時確定)的綜合摘要：

創始年份2021年6月30日
20212020201920182017之前總計百分比
Prime-FICO得分680分或更高$11,303 $15,390 $5,414 $3,263 $1,261 $328 $36,959 65.6 %
近黃金-FICO得分620至6792,434 3,045 1,639 907 420 168 8,613 15.3 %
次貸-FICO得分低於6202,586 3,193 2,317 1,318 836 535 10,785 19.1 %
零售融資應收賬款，扣除費用後的淨額$16,323 $21,628 $9,370 $5,488 $2,517 $1,031 $56,357 100.0 %

創始年份2020年12月31日
20202019201820172016之前總計百分比
Prime-FICO得分680分或更高$18,685 $7,033 $4,491 $1,917 $555 $119 $32,800 64.0 %
近黃金-FICO得分620至6793,695 2,097 1,232 603 225 83 7,935 15.4 %
次貸-FICO得分低於6203,803 2,920 1,740 1,173 610 307 10,553 20.6 %
零售融資應收賬款，扣除費用後的淨額$26,183 $12,050 $7,463 $3,693 $1,390 $509 $51,288 100.0 %

GM Financial根據客户付款活動審查正在進行的零售金融應收賬款的信用質量。如果預定付款的很大一部分在合同規定的付款日期之前沒有收到，零售賬户被認為是拖欠的。零售融資應收賬款以車輛所有權為抵押，在符合當地法律的情況下，通用金融通常有權在客户拖欠合同付款條款的情況下收回車輛。拖欠合同金額為#美元的零售金融應收賬款暫停計提融資手續費收入。555百萬美元和$7142021年6月30日和2020年12月31日為100萬。下表是截至2021年6月30日和2020年12月31日，該投資組合每個年份的零售融資應收賬款未償還攤銷成本拖欠狀況的綜合彙總，以及2020年6月30日的彙總：
創始年份2021年6月30日2020年6月30日
20212020201920182017之前總計百分比總計百分比
0至30天$16,224 $21,320 $9,063 $5,285 $2,375 $920 $55,187 97.9 %$44,852 96.5 %
31至60天75 221 222 150 106 82 856 1.5 %998 2.2 %
大於60天22 78 77 49 33 27 286 0.5 %601 1.3 %
應收賬款拖欠30天以上97 299 299 199 139 109 1,142 2.0 %1,599 3.5 %
在收回中2 9 8 4 3 2 28 0.1 %21 — %
拖欠或收回30天以上的應收賬款99 308 307 203 142 111 1,170 2.1 %1,620 3.5 %
零售融資應收賬款，扣除費用後的淨額$16,323 $21,628 $9,370 $5,488 $2,517 $1,031 $56,357 100.0 %$46,472 100.0 %
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通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)

創始年份2020年12月31日
20202019201820172016之前總計百分比
0至30天$25,894 $11,591 $7,131 $3,454 $1,249 $421 $49,740 97.0 %
31至60天210 325 235 170 102 61 1,103 2.1 %
大於60天72 123 90 64 37 26 412 0.8 %
應收賬款拖欠30天以上282 448 325 234 139 87 1,515 2.9 %
在收回中7 11 7 5 2 1 33 0.1 %
拖欠或收回30天以上的應收賬款289 459 332 239 141 88 1,548 3.0 %
零售融資應收賬款，扣除費用後的淨額$26,183 $12,050 $7,463 $3,693 $1,390 $509 $51,288 100.0 %

被視為不良債務重組的零售金融應收賬款的未償還攤銷成本為#美元。2.02021年6月30日為10億美元，其中包括$213百萬美元的非應計貸款。

商業金融應收賬款通用金融的商業融資應收賬款包括交易商融資，主要用於購買庫存。專有模型用於為每個交易商分配風險評級。通用金融對每家經銷商進行定期信用審查，必要時調整經銷商的風險評級。*截至2021年6月30日，沒有非權責發生狀態的商業融資應收賬款。

通用金融的商業風險模型和風險評級類別如下：
額定值描述
I以強大的或可接受的財務指標執行賬目，至少有令人滿意的能力來履行財務承諾。
第二部分：在財務指標和還款前景方面出現潛在疲軟的履約賬户，導致加強監控。
(三)支付本期債務能力不足的不良賬户，如果不足之處得不到糾正，很有可能造成損失。
IV償付當期債務能力不足的不良賬户，以及使全額清償變得非常可疑或不可能收回的固有弱點。

具有III和IV風險評級的交易商將受到額外的監控和融資限制，包括暫停信貸額度和資產清算。下表彙總了2021年6月30日和2020年12月31日按交易商風險評級劃分的商業融資應收賬款信用風險概況：
起源年份(A)2021年6月30日
旋轉20212020201920182017之前總計百分比
I$4,023 $206 $448 $127 $45 $65 $43 $4,957 91.1 %
第二部分：292 2 18 18 — 3 5 338 6.2 %
(三)103 8 — 3 28 2 5 149 2.7 %
IV— — — — — — — — — %
商業融資應收賬款，扣除費用後的淨額$4,418 $216 $466 $148 $73 $70 $53 $5,444 100.0 %
__________
(a)平面佈置圖的進展包括94總循環餘額的%。交易商定期貸款是按發起年份提供的。

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通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
起源年份(A)2020年12月31日
旋轉20202019201820172016之前總計百分比
I$6,968 $510 $159 $63 $95 $43 $19 $7,857 90.5 %
第二部分：491 2 18 2 3 18 34 568 6.5 %
(三)203 — 8 29 2 11 — 253 2.9 %
IV— — — — — — 4 4 0.1 %
商業融資應收賬款，扣除費用後的淨額$7,662 $512 $185 $94 $100 $72 $57 $8,682 100.0 %
__________
(a)平面佈置圖的進展包括97總循環餘額的%。交易商定期貸款是按發起年份提供的。

與通用金融的交易下表顯示了我們的汽車部門與通用金融之間的交易。這些金額列在通用金融公司的簡明綜合資產負債表和損益表中。
2021年6月30日2020年12月31日
簡明綜合資產負債表(A)
商業融資應收賬款，來自通用汽車綜合交易商的淨到期款項$261 $398 
應收補助金(B)$590 $642 
應付商業貸款資金$30 $23 
截至三個月截至六個月
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
簡明合併損益表
應收融資利息補貼$211 $162 $399 $318 
租賃車輛補貼收入$704 $765 $1,425 $1,570 
__________
(a)所有資產負債表金額在合併時被沖銷。
(b)我們的汽車部門向通用金融支付了現金，以獲得#美元的補貼。1.010億美元和967在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中，2.01000億美元 i在截至2021年和2020年6月30日的六個月內。

通用金融公司董事會宣佈並支付了#美元的股息600百萬美元和$400在截至2021年6月31日和2020年6月31日的三個月裏，其普通股上漲了3.8億美元，1.230億美元和30億美元800在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏，增長了2.8億美元。

注5。盤存
2021年6月30日2020年12月31日
生產資料、供應品和在製品總數$8,124 $5,117 
成品，包括服務部件4,978 5,118 
總庫存$13,102 $10,235 
截至2021年6月30日的庫存增加的主要原因是，由於全球半導體供應短缺，某些汽車在製造時沒有最終零部件。

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通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
注6。經營租賃中的設備
經營租賃設備包括對通用金融零售客户的租賃。
2021年6月30日2020年12月31日
經營租賃中的設備$50,217 $50,000 
減去：累計折舊(9,621)(10,181)
營業租賃設備，淨值$40,596 $39,819 
租賃期結束時，我們租賃資產的估計剩餘價值為#美元。29.930億美元和30億美元29.2截至2021年6月30日和2020年12月31日，為10億美元。

與營業租賃設備相關的折舊費用淨額為$1.5十億及$1.9在截至2021年6月30日和2020年6月的三個月中$3.21000億美元及$3.7在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月裏，增長了200億美元。

下表彙總了通用金融公司應向零售客户支付的租賃款項：
截至十二月三十一日止的年度：
20212022202320242025此後總計
經營租賃項下的租賃收據$3,315 $5,016 $2,695 $559 $30 $— $11,615 

注7。非合併關聯公司淨資產權益
非合併聯屬公司是指我們持有股權權益的實體，由於我們有能力對與其運營和財務相關的決策施加重大影響，因此我們使用權益會計方法。我們合資企業的收入和費用沒有合併到我們的財務報表中；相反，我們在每個合資企業收益中的比例反映在股權收入中。
截至三個月截至六個月
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
汽車中國股權收入$276 $169 $584 $2 
其他合資企業股權收入51 43 108 78 
股權收入總額$327 $212 $692 $80 

有過不是自2020年12月31日以來，我們的汽車中國合資企業(汽車中國合資企業)的所有權發生了重大變化。
截至三個月截至六個月
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
汽車中國合資企業運營數據彙總
汽車中國合資公司的淨銷售額$8,954 $9,239 $18,830 $13,560 
汽車中國合資公司的淨收入$527 $562 $1,113 $214 
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的非合併附屬公司宣佈但未支付的股息微不足道。從我們的非合併關聯公司收到的股息為$693300萬美元和300萬美元709截至2021年6月30日的三個月和六個月525300萬美元和300萬美元526在截至2020年6月30日的三個月和六個月內增長了2.8億美元。我們非合併附屬公司的未分配收益為$1.62021年6月30日和2020年12月31日。
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通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
注8。可變利息實體
綜合VIE
汽車融資-通用金融
通用金融使用被視為VIE的特殊目的實體(SPE)向證券化交易中的第三方、銀行贊助的倉庫設施或資產支持證券的投資者發行可變融資票據。這些VIE發行的債務由轉移到VIE的融資應收賬款和租賃相關資產(證券化資產)支持。通用金融公司確定它是特殊目的企業的主要受益者，因為證券化資產的服務責任賦予通用金融公司指導對VIE業績影響最大的活動的權力，而VIE中的可變利益賦予通用金融公司吸收虧損的義務和獲得潛在重大剩餘回報的權利。VIE的資產是這些實體發行的債務的唯一償還來源。VIE發行票據的投資者對GM Financial或其其他資產沒有追索權，但GM Financial作為服務商提供的慣常代表和保修回購條款和賠償除外。通用金融不需要向這些特殊目的企業提供額外的財政支持。雖然這些子公司包括在通用金融的精簡合併財務報表中，但它們是獨立的法人實體，其資產由它們合法擁有，不能提供給通用金融的債權人。

下表彙總了與通用金融合並VIE相關的資產和負債：
2021年6月30日2020年12月31日
限制性現金流$3,191 $2,190 
受限現金--非流動現金$476 $449 
通用汽車金融應收賬款，扣除費用後的淨額-流動$13,726 $17,211 
通用汽車金融應收賬款，扣除費用後的淨額-非流動$14,141 $15,107 
經營租賃中的通用金融設備，淨額$17,413 $16,322 
通用金融短期債務和長期債務的當期部分$18,090 $20,450 
通用金融長期債務$20,511 $18,974 

GM Financial確認證券化資產的融資費用、租賃工具和手續費收入以及證券化交易中發行的擔保債務的利息支出，並記錄貸款損失準備金，以確認預期在融資應收賬款剩餘壽命內的貸款損失。

非整合VIE
汽車
未合併的VIE主要包括與汽車相關的運營實體，我們向這些實體提供財務支持，以確保我們的生產供應需求得到滿足或不會中斷。我們在這些非合併VIE中的可變權益包括股權投資、應收賬款和貸款、承諾的財務支持和其他表外安排。截至2021年6月30日和2020年12月31日，與我們的非合併VIE相關的資產和負債的賬面價值微不足道。我們因參與這些VIE而面臨的最大損失為#美元。2.230億美元和30億美元1.2200億美元，包括美元1.530億美元和30億美元776截至2021年6月30日和2020年12月31日，向Ultium Cells LLC承諾的出資1.6億美元。我們目前缺乏通過投票權或類似權利來指導這些實體的活動的權力，這些活動對它們的經濟表現影響最大。

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通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
注9.債務

汽車下表列出了我們汽車業務中的債務：
2021年6月30日2020年12月31日
賬面金額公允價值賬面金額公允價值
擔保債務$258 $278 $303 $332 
無擔保債務16,743 20,756 16,929 20,988 
融資租賃負債317 335 237 256 
汽車債務總額(A)$17,318 $21,369 $17,469 $21,576 
利用一級投入的公允價值$19,811 $19,826 
利用第2級投入的公允價值$1,558 $1,750 
根據信貸安排協議提供(B)$17,189 $18,222 
未償短期債務加權平均利率(C)3.0 %3.8 %
未償長期債務加權平均利率(C)5.7 %5.6 %
__________
(a)包括淨貼現和債務發行成本$545百萬美元和$5402021年6月30日和2020年12月31日為100萬。
(b)不包括我們的364-日，$2.0分配給通用汽車金融公司獨家使用的10億美元貸款。
(c)包括各種外幣計價債務的票面利率和無息貸款。

無擔保債務主要由優先票據組成。2021年4月，我們增加了我們的總借款能力五年期, $10.550億美元的融資規模11.2200億美元，並將終止日期延長了1美元9.920億美元的五年期設施由三年，現在將於2026年4月18日到期。剩餘部分的終止日期為2023年4月18日五年期設施保持不變。我們還更新和增加了我們的總借款能力三年制, $4.050億美元的融資規模4.3200億美元，現在將於2024年4月7日到期，並續簽了我們的364-日，$2.0分配給通用汽車金融公司(GM Financial)獨家使用的10億美元貸款，目前將於2022年4月6日到期。我們還終止了我們的364-日，$2.020億美元循環信貸安排，於2020年5月簽訂。此外，先前對股票回購和普通股分紅的限制在進入更新後被取消。三年制, $4.31000億美元的設施。

通用金融(GM Financial)下表列出了通用金融的債務：
2021年6月30日2020年12月31日
賬面金額公允價值賬面金額公允價值
擔保債務$38,999 $39,272 $39,982 $40,380 
無擔保債務54,571 56,495 52,443 54,568 
通用汽車金融債務總額$93,570 $95,767 $92,425 $94,948 
利用第2級投入的公允價值$93,907 $92,922 
利用第3級投入的公允價值$1,860 $2,026 

擔保債務包括循環信貸安排和應付證券化票據。大部分擔保債務是由VIE發行的，只能從與基礎質押資產相關的收益中償還。有關通用金融公司與VIE合作的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註8。在截至2021年6月30日的六個月中，通用金融續簽了循環信貸安排，總借款能力為1美元18.7200億美元，併發行了美元13.4應付證券化票據本金總額為20億美元，初始加權平均利率為20億美元。0.75%，到期日從2022年8月到2028年12月。

無擔保債務包括優先票據、信貸安排和其他無擔保債務。在截至2021年6月30日的6個月中，通用金融發行了美元8.3本金總額為億元的優先票據，初始加權平均利率為1.65%，到期日從2024年到2031年。

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簡明合併財務報表附註--(續)
2021年7月，通用金融發行了加元4002000萬美元的優先票據，利率為1.70%將於2025年到期。

注10。衍生金融工具
汽車 下表列出了我們汽車業務中衍生金融工具的名義金額：
公允價值水平2021年6月30日2020年12月31日
未被指定為對衝的衍生工具(A)
外幣2$3,024 $2,195 
商品21,093 341 
Stellantis認股權證，前身為PSA認股權證(B)247 49 
衍生金融工具總額$4,164 $2,585 
__________
(a)除非另有説明，該等衍生工具於2021年6月30日及2020年12月31日的公允價值，以及截至2021年6月30日及2020年6月30日止三個月及六個月的簡明綜合收益表所包括的損益，均屬微不足道。
(b)由於標緻公司(PSA Group)和菲亞特克萊斯勒汽車公司(Fiat Chrysler Automobiles N.V.)於2021年1月16日合併，我們的39.7Stellantis N.V.(Stellantis)的100萬份認股權證將轉換為69.2行使Stellantis普通股1.8億股。這些認股權證將繼續受合併前適用的相同條款和條件管轄。這些認股權證(位於其他資產內)的公平價值為$。1.510億美元和1.12021年6月30日和2020年12月31日。我們記錄了利息收入和其他營業外收入的增長，淨額為#美元。154百萬美元和$114在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中，收益為2000萬美元，收益為364百萬美元，虧損$303在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏，增長了2.8億美元。

我們使用Black-Scholes公式估計Stellantis權證的公允價值。模型的重要輸入包括Stellantis的股價和估計的股息率。我們有權獲得Stellantis宣佈的任何股息，直至認股權證行使後的轉換日期。

通用金融(GM Financial) 下表列出了通用金融公司衍生金融工具的公允價值總額以及相關的名義金額：
公允價值水平2021年6月30日2020年12月31日
概念上的資產公允價值負債公允價值概念上的資產公允價值負債公允價值
指定為對衝的衍生工具(A)
公允價值對衝
利率互換2$18,112 $319 $75 $10,064 $463 $13 
外幣掉期2712 — 30 1,958 128 9 
現金流對衝
利率互換2835 4 14 921 — 27 
外幣掉期26,418 204 99 5,626 278 47 
未被指定為對衝的衍生工具(A)
利率合約2108,734 778 409 110,997 954 576 
衍生金融工具總額(B)$134,811 $1,305 $627 $129,566 $1,823 $672 
__________
(a)除非另有説明，否則截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，我們的簡明綜合收益表和全面收益表中包含的損益微不足道。應收賬款淨額中利息支付的應計金額計入其他資產。淨應付頭寸的利息支付應計金額計入其他負債。
(b)通用金融持有美元509百萬美元和$728在2021年6月30日和2020年12月31日，來自交易對手的抵押品可用於抵銷通用金融的資產頭寸，並向交易對手提供了微不足道的抵押品，可用於抵銷通用金融的負債頭寸。

二級工具的公允價值是根據可觀察到的市場投入(包括類似工具的報價以及外匯和利率遠期曲線)採用市場法得出的。
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簡明合併財務報表附註--(續)
以下金額記錄在簡明綜合資產負債表中，涉及公允價值套期保值關係中指定和符合套期保值項目的項目：
2021年6月30日2020年12月31日
套期物品的賬面金額公允價值套期保值調整累計金額(A)套期物品的賬面金額公允價值套期保值調整累計金額(A)
短期無擔保債務$1,866 $(25)$4,858 $(69)
長期無擔保債務22,756 (356)18,457 (670)
通用汽車金融無擔保債務$24,622 $(381)$23,315 $(739)
__________
(a)包括$223300萬美元和300萬美元200截至2021年6月30日和2020年12月31日，已停止對衝會計的對衝項目剩餘未攤銷收益1.8億美元。

注11.應計負債和其他負債
2021年6月30日2020年12月31日
應計負債
經銷商和客户的津貼、索賠和折扣$4,359 $7,300 
遞延收入2,660 3,132 
產品保修及相關責任3,339 3,048 
工資總額和員工福利(不包括離職後福利)1,732 1,864 
其他7,100 7,725 
應計負債總額$19,190 $23,069 
其他負債
遞延收入$3,156 $2,715 
產品保修及相關責任5,841 5,193 
經營租賃負債979 969 
不包括離職後福利的員工福利818 822 
離職後福利，包括設施閒置儲備777 739 
其他3,081 3,009 
其他負債總額$14,652 $13,447 

截至三個月截至六個月
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
產品保修及相關責任
期初保修餘額$8,077 $7,398 $8,242 $7,798 
在定期召回活動中籤發和承擔的保修1,328 41 1,449 158 
在此期間簽發和承擔的保修-產品保修463 220 905 718 
付款(786)(652)(1,519)(1,533)
對現有保修的調整81 (1)92 (20)
外幣及其他貨幣的影響17 34 11 (81)
期末保修餘額$9,180 $7,040 $9,180 $7,040 

在截至2021年6月30日的三個月中，我們記錄的保修召回活動應計金額為1.3200億美元，其中8121.6億美元與雪佛蘭博爾特電動汽車(Chevrolet Bolt EV)有關。我們估計，到2021年6月30日，我們合理可能出現的超過召回活動應計金額的損失微不足道。有關雪佛蘭Bolt電動汽車召回和高田公司(Takata)事宜的更多細節，請參閲我們精簡合併財務報表的附註13。
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簡明合併財務報表附註--(續)
注12。養老金和其他退休後福利
截至2021年6月30日的三個月截至2020年6月30日的三個月
養老金福利全球OPEB計劃養老金福利全球OPEB計劃
美國非美國美國非美國
服務成本$66 $32 $5 $63 $37 $4 
利息成本268 61 31 429 88 44 
計劃資產的預期回報率(794)(158)— (817)(163)— 
攤銷先前服務成本(貸方)(1)2 (1)(1)1 (2)
精算損失淨額攤銷6 54 23 4 40 18 
定期養老金淨額和OPEB(收入)費用淨額$(455)$(9)$58 $(322)$3 $64 

截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月
養老金福利全球OPEB計劃養老金福利全球OPEB計劃
美國非美國美國非美國
服務成本$131 $70 $9 $125 $66 $9 
利息成本537 120 62 858 179 87 
計劃資產的預期回報率(1,589)(310)— (1,633)(333)— 
攤銷先前服務成本(貸方)(2)3 (3)(2)3 (4)
精算損失淨額攤銷13 108 48 8 82 37 
定期養老金淨額和OPEB(收入)費用淨額$(910)$(9)$116 $(644)$(3)$129 
定期養卹金和其他退休後福利(OPEB)收入淨額的非服務成本部分為#美元。485百萬美元和$336在截至2021年和2020年6月30日的三個月中，968300萬美元和300萬美元674截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月中，淨利潤為3.5億美元，計入利息收入和其他營業外收入淨額。

注13.承諾和或有事項
訴訟責任與税收管理問題在我們正常的業務過程中，我們不時會在各種法律訴訟中被點名為被告，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。我們在以下重要的個別訴訟和調查中指出，我們認為重大損失是合理可能或很可能發生的。當我們的事情發生的時候，我們就會產生相信損失是可能的，並且可以合理估計。在2021年6月30日和2020年12月31日，我們有 $1.2應計負債和其他負債10億美元。在許多情況下，很難確定損失是否可能或合理可能，也很難估計可能損失的規模或範圍。因此，這類訴訟的不利結果可能會超過應計金額，這一金額可能對我們在任何特定報告期的運營業績或現金流具有重大影響。

通用汽車韓國公司工資訴訟 通用汽車韓國公司(GM Korea)是與現任和前任受薪員工就是否將固定獎金計入韓國法規規定的普通工資計算中的訴訟的一方。2017年，首爾高等法院(中級上訴法院)裁定，某些工人沒有被禁止提出追溯工資要求，通用汽車韓國公司對這一裁決向韓國最高法院(Korea Supreme Court)提出上訴。2021年6月，韓國最高法院確認了首爾高等法院的不利裁決。因此，在截至2021年6月30日的三個月內，我們記錄了與此事相關的額外應計項目#美元。107在汽車銷售和其他銷售、一般和行政費用中記錄了400萬美元，總應計費用為$1342000萬。我們估計，截至2021年6月30日，超過應計金額的合理可能損失微不足道。

通用汽車韓國公司還與現任和前任分包工人提起訴訟，指控他們有權享受與全職員工相同的工資和福利，並被聘為全職員工。2018年5月和2020年9月，韓國勞動當局發佈了不利的行政命令，發現通用汽車韓國公司必須僱用某些目前的分包工人作為全職員工。通用汽車韓國公司對2018年5月和2020年9月的訂單提出上訴。2020年6月，首爾高等法院在其中一項分包工人索賠中做出了不利於通用汽車韓國公司的裁決。通用汽車韓國公司已就這一決定向韓國最高法院提出上訴。在2021年6月30日，我們的應計項目包括某些主張的索賠和我們認為可能
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索賠和可能承擔責任的金額約為#美元。260百萬美元。我們估計，對其他可能提出類似索賠的當前分包工人來説，合理可能的損失超過應計金額約為#美元。1202021年6月30日為100萬人。我們目前無法估計任何可能的損失或損失範圍，這些損失可能是由前分包工人可能提出的額外索賠造成的。

通用汽車巴西公司的間接税申請2019年，巴西高等法院對三通用汽車巴西公司提起的訴訟，授予該公司追回政府徵收的某些多繳税款的權利。因此，通用汽車巴西公司的税前回收記錄為#美元。1.4在截至2019年12月31日的一年中，通用汽車巴西公司目前正在實現這些復甦，因為有資格抵消的聯邦税收債務。2021年5月，巴西最高法院裁定了巴西國税局(IRS)在另一起相關案件中提出的澄清動議，該動議確認了通用汽車巴西公司(GM巴西)追溯性追回多繳税款的權利。巴西國税局可能會對通用汽車巴西公司承認的一些退税提出挑戰。我們預計其他第三方將提出索賠，聲稱有權獲得通用汽車巴西公司授予和承認的部分或全部退税，通用汽車打算對任何此類索賠進行辯護。

其他訴訟責任和税務管理事項各種其他法律訴訟，包括針對我們或我們的相關公司或合資企業的集體訴訟、政府調查、索賠和訴訟正在等待之中，包括因被指控的產品缺陷引起的事項；與僱傭有關的事項；產品和工作場所安全、車輛排放和燃油經濟性法規；產品保修；金融服務；經銷商、供應商和其他合同關係；與競爭問題有關的政府法規；不受會計準則彙編740規定的與税收有關的事項，“所得税”(與間接税有關的事項)；產品設計、製造和性能；消費者保護法；和環境保護法，包括監管空氣排放、水排放、廢物管理和固定污染源環境修復的法律。

有E幾次推杆IVE在美國聯邦法院和加拿大省級法院對通用汽車提起集體訴訟，指控銷售的各種汽車，包括2011-2016款Duramax柴油雪佛蘭Silverado和GMC Sierra汽車，違反了聯邦、州和外國的排放標準。我們無法估計這些行為可能導致的任何合理可能的損失或損失範圍。基於這些指控，通用汽車還在美國面臨一系列額外的訴訟，包括可能的股東集體訴訟，聲稱違反了聯邦證券法，以及股東要求訴訟。這些證券訴訟已被這些訴訟中的原告自願駁回。

我們認為，對於可能和可以合理估計的損失，已經建立了適當的應計項目。其中一個或多個問題的解決可能會超過累積的金額，其金額可能會對我們的運營結果產生重大影響。我們還不時收到美國聯邦、州和外國政府機構或其他代表就各種問題發出的傳票和其他詢問或要求提供信息的請求。

與間接税相關的事宜正在全球範圍內展開訴訟，涉及增值税、關税、關税、銷售税、財產税和其他非所得税相關的税收敞口。各種與美國勞工無關的問題包括現任和前任僱員對所謂的拖欠工資、福利、遣散費和其他補償事宜的索賠。某些行政訴訟與間接税有關，可能要求我們將資金存入第三方託管或提供另一種形式的擔保。其中一些問題可能涉及補償性、懲罰性或其他三倍的損害索賠、環境補救計劃或制裁，如果獲得批准，可能會要求我們支付損害賠償或其他支出，金額為不能bE合理估計在2021年6月30日。我們相信，對於可能和可以合理估計的損失，已經建立了適當的應計項目。。對於與間接税有關的事項，我們估計我們合理可能的損失超過應計金額，最高可達泰利$9002021年6月30日為100萬人。

高田事關重大2020年11月，美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)指示我們更換GMT900全尺寸皮卡和運動型多功能車(SUV)中的安全氣囊充氣泵，我們決定不對NHTSA的決定提出異議。雖然我們已開始進行回收工作，但考慮到香港人口中的車輛數目，回收工作仍需數年時間才能完成。因此，在截至2020年12月31日的一年中，我們記錄的保修應計金額為1.1為了遵守召回補救措施的預期成本，我們認為目前應計的金額仍然是合理的。

通用汽車已經召回了某些在美國以外銷售的汽車，以更換這些汽車中的高田充氣泵。在國際上銷售的相關車輛和在美國銷售的車輛和充氣裝置在設計上存在重大差異。我們將繼續收集和分析有關這些充氣裝置的證據，並與監管機構分享我們的研究結果。任何與這些充氣機相關的額外召回都可能對我們的運營業績和現金流產生重大影響。

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有幾起針對通用汽車的假定集體訴訟，包括在美國的聯邦法院，加拿大的省法院，以及墨西哥和以色列，起因是高田公司生產的安全氣囊充氣泵存在缺陷的指控。在這些訴訟的現階段，我們無法提供可能損失的金額或範圍的估計。

雪佛蘭Bolt電動汽車召回2020年11月，通用汽車自願召回了某些2017-2019年款雪佛蘭Bolt電動汽車，這些汽車使用可能構成火災風險的高壓電池製造。為了降低這一風險，通用汽車最初的召回補救措施包括：(A)執行診斷程序，以識別和更換潛在的有缺陷的電池模塊組件，以及(B)安裝車載診斷軟件，旨在檢測和警告車主有關電池模塊性能隨時間變化的潛在問題。最初的補救措施的費用並不是很大。

然而，根據最近發生的一起涉及接受召回補救措施的車輛電池起火的現場事件，我們已經確定，同一電池中同時存在兩個製造缺陷可能會導致某些Bolt車輛發生電池起火。因此，在2021年7月，我們發起了一次新的自願召回，以更換召回人羣中的鋰離子電池模塊。因此，在截至2021年6月30日的三個月中，我們記錄的保修應計金額為$812700萬美元，這反映了我們目前對召回補救措施成本的最佳估計。我們正在爭取我們的供應商承諾償還這一實地行動的財務成本。

此外，美國聯邦法院和加拿大省級法院已經對通用汽車提起了可能的集體訴訟，指控召回人羣中包括的Bolt電動汽車所含電池存在缺陷。在這些訴訟的現階段，我們無法提供可能損失的金額或範圍的估計。

歐寶/沃克斯豪爾出售2017年，我們根據主協議(該協議)將歐寶和沃克斯豪爾業務以及歐洲的某些其他資產(歐寶/沃克斯豪爾業務)出售給了PSA集團(現在的Stellantis)。我們還將歐洲融資子公司和分支機構(Fincos，以及歐寶/沃克斯豪爾業務、歐洲業務)出售給Banque PSA Finance S.A.和BNP Paribas Personal Finance S.A.。儘管此次出售減少了我們在歐洲的新車輛業務，但我們仍可能受到監管機構對出售前銷售的車輛採取相關行動的影響。我們的全資子公司(賣方)同意賠償Stellantis因協議中包含的我們的契約的陳述和擔保或違約的任何不準確而造成的某些損失，以及某些其他責任，包括某些排放和產品責任。本公司為Stellantis的利益簽訂了擔保，根據擔保，本公司同意擔保賣方賠償Stellantis的義務。其中某些賠償義務受到所需付款金額的時間限制、門檻和/或上限。

產品責任我們記錄了責任S.的. $611百萬一個d $5892021年6月30日和2020年12月31日的應計負債和其他負債，用於所有已知產品責任索賠的預期成本，加上已經發生並預計將在我們自保的未來提交的產品責任索賠的預期成本的估計。我們產品責任索賠的應計項目在未來一段時間內可能會大幅增加，這是合理的，儘管我們不能根據目前掌握的信息估計一個合理的增量損失範圍。我們相信，涉及我們產品實際損害的任何對我們不利的判決都將由我們記錄的應計費用以及在適用的情況下的超額責任保險覆蓋。

擔保我們簽訂了賠償責任的協議。TY索賠涉及主要由某些合資企業生產的產品。這些保證在以下年限內終止2021年至2026年或在具體事件發生或正在進行時。我們相信所產生的相關潛在成本已足夠承保。D通過我們記錄的應計項目，這些項目是無關緊要。主要根據迄今售出的車輛計算的未來最高未貼現付款為 $3.4十億及$3.1在2021年6月30日和2020年12月31日為這些擔保支付10億美元，其中大部分與賠償協議有關。

我們向經銷商等第三方提供未償還商業貸款的付款擔保。在某些情況下，一方的某些資產或我們向其債務或履約提供擔保的一方的應付款項可能在某種程度上抵消任何潛在未來付款的金額。我們還面臨着與向租賃汽車公司出售某些產品相關的剩餘價值擔保。

我們在一起定期簽訂協議，在正常業務過程中納入賠償條款。由於這些義務的條件性質，無法估計我們在這些賠償或擔保項下的最大風險。。這類債務記錄的金額微不足道，因為它們中的大多數目前都不可能或不可估量，而且發行時擔保的公允價值微不足道。請參閲本説明的歐寶/沃克斯豪爾銷售部分，瞭解本協議項下我們對Stellantis的賠償義務的其他信息.
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注14. 所得税
對於中期所得税報告，我們估計我們的年度有效税率，並將其應用於今年迄今的普通收入(虧損)。不包括預計虧損或年初至今虧損且無法實現税收優惠的税務管轄區。不尋常或不經常發生項目的税務影響，包括估值免税額的判斷變動及税法或税率變動的影響，會在其發生的過渡期內呈報。

在截至2021年6月30日的三個月中，所得税支出為美元971百萬美元主要是由於我們的實際税率計算中包括的實體的應佔税費。在截至2020年6月30日的三個月裏，所得税優惠為1121000萬美元主要是由於我們的有效税率計算中包括的實體的税收優惠。

在截至2021年6月30日的6個月中，所得税支出為美元2.1這主要是由於計入我們的有效税率計算中的實體的税費支出，以及針對郵輪遞延税項資產建立的估值津貼，這些資產被認為不再可變現。在截至2020年6月30日的6個月中，所得税支出為245税前虧損1000萬美元，主要是由於我們的有效税率計算中包括的實體的應佔税費支出，以及針對遞延税項資產建立估值免税額。

在截至2021年6月30日的六個月裏，Cruise向投資者發行了新的優先股。作為2021年1月發行的結果，Cruise跌破了納入我們美國綜合所得税申報單所需的所有權門檻，我們設立了1美元的估值免税額316以遞延税項資產為抵押。有關Cruise優先股發行的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註16。

2021年6月30日，我們有一塊錢21.7淨遞延税項資產，包括淨營業虧損和所得税抵免、資本化研究支出和其他可用於抵消未來所得税負債的時間差異，部分由估值津貼抵消。

注15。重組和其他舉措
我們已經實施了各種重組和其他舉措，如果有必要，我們可能會在未來實施更多舉措，以精簡製造能力和降低其他成本，以提高剩餘設施的利用率。如果這些計劃涉及自願離職，則通常在接受向員工提供的工作機會時記錄債務。只要這些計劃根據預先存在的協議提供離職福利，一旦金額可能並可合理評估，就會記錄債務。如果員工被非自願解僱，一般會在溝通之日記錄一項責任。相關費用記錄在汽車和其他銷售成本、汽車和其他銷售、一般和行政費用中。

下表彙總了與重組和其他舉措有關的準備金和費用，包括離職後福利準備金和費用：
截至三個月截至六個月
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
期初餘額$275 $583 $352 $564 
附加費、利息增加額及其他55 35 58 254 
付款(29)(163)(108)(338)
修訂外幣預算及影響2 25 1 — 
期末餘額$303 $480 $303 $480 

在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，重組和其他舉措主要包括在GMI採取的行動，涉及逐步結束澳大利亞和新西蘭的Holden銷售、設計和工程業務，以及執行具有約束力的條款説明書，以出售我們在泰國的汽車和動力總成製造設施。我們記錄的費用是$92在截至2020年6月30日的三個月中，主要用於庫存撥備。我們記錄的費用是$581在截至2020年6月30日的6個月中，主要包括335未列於上表的財產和無形資產減值、庫存撥備、銷售津貼和其他費用；以及#美元2462000萬美元的經銷商重組和員工離職費用，反映在上表中。這些項目，包括執行具有約束力的條款説明書以出售我們在印度的製造設施，自開始以來總成本為$6892000萬。我們還記錄了一美元236在截至2020年6月30日的六個月中，由於澳大利亞和新西蘭的遞延税項資產設立了估值免税額，因此計入了所得税費用。我們招致了$69在這六個月中，現金淨流出為3.5億美元
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這些重組行動導致截至2020年6月30日的幾個月，主要用於銷售津貼支付和經銷商重組支付，以及美元227自計劃啟動以來，現金淨流出為2000萬美元，主要用於經銷商重組付款和員工離職付款，其中包括#美元的收益。143出售我們在泰國的製造設施所得的100萬美元。

注16。股東權益與非控制性利益
我們有2.0億股優先股和5.0授權發行的10億股普通股。我們有不是2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的優先股。我們有1.51000億美元，1.42021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的1000億股普通股。

郵輪優先股在截至2021年6月30日的六個月中，通用郵輪控股有限公司(Cruise Holdings)發行了$2.7向微軟公司(Microsoft)、沃爾瑪(Walmart)和其他投資者出售20億美元的G類優先股(Cruise G類優先股)，其中包括1.020億美元給通用汽車控股有限公司(General Motors Holdings LLC)。與郵輪G類優先股相關的所有收益將專門指定用於郵輪控股的營運資金和一般公司用途。此外，我們、Cruise Holdings和微軟達成了長期戰略合作關係，以加速自動駕駛汽車的商業化，微軟是首選的公共雲提供商。

郵輪G類優先股與郵輪控股普通股和F類優先股(郵輪F類優先股)持有人分享宣佈的任何股息。每股郵輪G類優先股有權一在郵輪控股會員提交投票或同意的所有事項上，按郵輪G類優先股投票。郵輪G類優先股的持有者被限制轉讓郵輪G類優先股四年了未經我們和郵輪控股公司董事會的書面同意。郵輪G類優先股轉換為將以指定交換比例在首次公開募股(IPO)中向公眾發行的股票類別。不存在任何可能引發贖回Cruise G類優先股的契約或其他違約事件。郵輪控股發生合併、出售、清算或解散時，郵輪G類優先股有權獲得賬面價值中較大的部分或按比例分享任何收益或分派，並在我們的簡明合併財務報表中被歸類為非控股權益。

與郵輪G類優先股一致，2018年向軟銀髮行的A-1類優先股(郵輪A-1類優先股)和郵輪F類優先股轉換為將以指定交換比例在IPO中向公眾發行的股票類別。從2025年6月28日開始，軟銀可以選擇將所有Cruise A-1類優先股轉換為我們的普通股，轉換比率與Cruise Holdings在轉換時的公允價值掛鈎。如果軟銀行使這種選擇權，我們可以選擇用我們的普通股或現金來結算轉換功能，在某些情況下也可以用不可贖回、不可轉換的優先股來結算。郵輪控股公司合併、出售、清算或解散時，郵輪A-1類優先股和郵輪F類優先股有權獲得賬面價值中的較大部分或按比例分享任何收益或分派。

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下表彙總了累計其他綜合虧損的重要組成部分：
截至三個月截至六個月
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
外幣折算調整
期初餘額$(2,759)$(3,091)$(2,735)$(2,277)
扣除重新分類調整和税(A)(B)後的其他綜合收益(虧損)和非控制性權益314 (101)290 (915)
期末餘額$(2,445)$(3,192)$(2,445)$(3,192)
固定福利計劃
期初餘額$(10,494)$(8,540)$(10,654)$(8,857)
重新分類調整前的其他綜合收益(虧損)，税後淨額(B)(48)(97)38 166 
重新分類調整，税後淨額(B)76 58 150 112 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(B)28 (39)188 278 
期末餘額(C)$(10,466)$(8,579)$(10,466)$(8,579)
__________
(a)非控制性利益與再分類調整調整是e 無足輕重截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月。
(b)所得税的影響是無足輕重在截至2021年6月30日的三個月和六個月內和2020年。
(c)主要包括我們的固定福利計劃的未攤銷精算損失。有關更多信息，請參閲我們2020年表10-K的註釋2.重要會計政策。

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注17。每股收益
截至三個月截至六個月
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
基本每股收益
股東應佔淨收益(虧損)$2,836 $(758)$5,858 $(464)
減去：子公司優先股的累計股息(46)(48)(91)(95)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$2,790 $(806)$5,767 $(559)
加權平均已發行普通股1,451 1,432 1,449 1,432 
普通股基本收益(虧損)$1.92 $(0.56)$3.98 $(0.39)
稀釋後每股收益
普通股股東應佔淨收益(虧損)-攤薄$2,790 $(806)$5,767 $(559)
加權平均已發行普通股-基本1,451 1,432 1,449 1,432 
股票激勵計劃下獎勵的稀釋效應17 — 17 — 
加權平均已發行普通股-稀釋1,468 1,432 1,466 1,432 
稀釋後每股普通股收益(虧損)$1.90 $(0.56)$3.93 $(0.39)
潛在攤薄證券(A)2 43 2 43 
__________
(a)可歸因於2021年6月30日和2020年6月30日的未償還股票期權以及2020年6月30日的績效股票單位(PSU)和限制性股票單位(RSU)的潛在稀釋證券不包括在稀釋每股收益(EPS)的計算中，因為這些證券將具有反稀釋效應。

注18。細分市場報告

我們通過以下可報告的部門分析我們的業務結果：GMNA、GMI、Cruise和GM Financial。首席運營決策者通過扣除非控股權益後的息税前收益(EBIT)調整來評估我們汽車部門和Cruise的運營結果和表現。首席運營決策者通過調整後的所得税前收益(EBT)對通用金融公司進行評估，因為在評估和衡量該部門的運營和財務表現時，利息收入和利息支出是經營業績的一部分。每個部門都有一名經理負責執行我們的戰略計劃。雖然在完全分配的成本基礎上，並不是某個細分市場內的所有車輛都是單獨盈利的，但這些車輛將客户吸引到經銷商展廳，並幫助維持其他更有利可圖的汽車的銷量，併為達到所需的燃油效率標準做出貢獻。由於這些和其他因素，我們不以單個品牌或車輛來管理我們的業務。

幾乎所有生產的卡車、跨界車、轎車和汽車零部件都是通過北美的零售經銷商和北美以外的分銷商和經銷商銷售的，其中大部分是獨立擁有的。除了出售給經銷商用於消費零售的產品外，卡車、跨界車和轎車也賣給車隊客户，包括日租車公司、商業車隊客户、租賃公司和政府。船隊銷售是通過經銷商網絡完成的，在某些情況下還直接與船隊客户一起完成。零售和車隊客户可以通過經銷商網絡獲得廣泛的售後服務和產品，如維修、小修、碰撞維修、車輛配件和延長服務保修。

GMNA以別克(Buick)、凱迪拉克(Cadillac)、雪佛蘭(Chevrolet)和GMC品牌開發、製造和/或銷售的汽車，滿足了北美客户的需求。GMI主要通過開發、製造和/或銷售別克、凱迪拉克、雪佛蘭和GMC品牌的汽車來滿足北美以外客户的需求。我們還持有滿足其他國家(主要是中國)客户需求的實體的股權，這些實體開發、製造和/或銷售寶駿、別克、凱迪拉克、雪佛蘭和五菱品牌的汽車。我們提供汽車
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通過GM Financial提供融資服務。郵輪是我們負責自動駕駛汽車技術開發和商業化的全球部門，包括與自動駕駛汽車相關的工程和其他成本。

我們的汽車利息收入和利息支出、歐寶/沃克斯豪爾業務的遺留成本(主要是養老金成本)、公司支出以及某些非特定部門的收入和支出在公司中集中記錄。公司資產主要包括現金和現金等價物、可銷售的債務證券、Stellantis認股權證和公司間餘額。與歐洲業務相關的留存的資金不足的養老金淨負債也記錄在公司賬上。所有部門間餘額和交易均已在合併中沖銷。

下表按細分彙總了主要財務信息：

截至2021年6月30日的三個月
GMNAGMI公司淘汰全汽車巡航通用金融(GM Financial)取消/重新分類總計
淨銷售額和淨收入$27,932 $2,792 $21 $30,745 $25 $3,426 $(29)$34,167 
息税前收益(虧損)-調整後$2,894 $15 $(38)$2,871 $(332)$1,581 $(3)$4,117 
調整(A)$(17)$(82)$— $(99)$— $— $— (99)
汽車利息收入32 
汽車利息支出(243)
可歸因於非控股權益的淨(虧損)(57)
所得税前收入3,750 
所得税費用(971)
淨收入2,779 
可歸因於非控股權益的淨虧損57 
股東應佔淨收益$2,836 
非合併關聯公司淨資產權益$482 $6,696 $— $— $7,178 $— $1,704 $— $8,882 
商譽和無形資產$2,292 $789 $— $— $3,081 $743 $1,345 $— $5,169 
總資產$115,220 $22,203 $37,424 $(52,138)$122,709 $5,204 $115,346 $(1,456)$241,803 
折舊及攤銷$1,281 $137 $4 $— $1,422 $13 $1,579 $— $3,014 
減損費用$— $— $— $— $— $4 $— $— $4 
股權收益$3 $274 $— $— $277 $— $50 $— $327 
__________
(A)費用包括與GMNA凱迪拉克經銷商戰略相關的重組費用，以及與韓國最高法院最近裁決相關的獨特事件相關的調整
與我們在GMI的工薪族有關。
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在截至2020年6月30日的三個月內
GMNAGMI公司淘汰全汽車巡航通用金融(GM Financial)取消/重新分類總計
淨銷售額和淨收入$11,604 $1,677 $80 $13,361 $28 $3,423 $(34)$16,778 
息税前收益(虧損)-調整後$(101)$(270)$(182)$(553)$(195)$226 $(14)$(536)
調整(A)$— $(92)$— $(92)$— $— $— (92)
汽車利息收入61 
汽車利息支出(303)
可歸因於非控股權益的淨(虧損)(22)
所得税前虧損(892)
所得税優惠112 
淨損失(780)
可歸因於非控股權益的淨虧損22 
股東應佔淨虧損$(758)
非合併關聯公司淨資產權益$133 $6,107 $— $— $6,240 $— $1,484 $— $7,724 
商譽和無形資產$2,399 $819 $1 $— $3,219 $726 $1,337 $— $5,282 
總資產$101,521 $21,494 $43,258 $(41,700)$124,573 $3,963 $111,154 $(2,155)$237,535 
折舊及攤銷$1,127 $149 $6 $— $1,282 $11 $1,965 $— $3,258 
減損費用$— $7 $— $— $7 $— $— $— $7 
股權收益$5 $165 $— $— $170 $— $42 $— $212 
__________
(a)包括在澳大利亞、新西蘭和泰國的重組和其他費用。
截至2021年6月30日止六個月
GMNAGMI公司淘汰全汽車巡航通用金融(GM Financial)取消/重新分類總計
淨銷售額和淨收入$53,889 $5,878 $40 $59,807 $55 $6,833 $(54)$66,641 
息税前收益(虧損)-調整後$6,028 $323 $(8)$6,343 $(561)$2,763 $(11)$8,534 
調整(A)$(17)$(82)$— $(99)$— $— $— (99)
汽車利息收入64 
汽車利息支出(493)
可歸因於非控股權益的淨(虧損)(65)
所得税前收入7,941 
所得税費用(2,148)
淨收入5,793 
可歸因於非控股權益的淨虧損65 
股東應佔淨收益$5,858 
折舊及攤銷$2,479 $269 $10 $— $2,758 $24 $3,247 $— $6,029 
減損費用$— $— $— $— $— $4 $— $— $4 
股權收益$7 $581 $— $— $588 $— $104 $— $692 
__________
(A)費用包括與GMNA凱迪拉克經銷商戰略相關的重組費用，以及與韓國最高法院最近裁決相關的獨特事件相關的調整
與我們在GMI的工薪族有關。
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簡明合併財務報表附註--(續)
於截至2020年6月30日的6個月內及在截至2020年6月30日的6個月內
GMNAGMI公司淘汰全汽車巡航通用金融(GM Financial)取消/重新分類總計
淨銷售額和淨收入$37,435 $4,957 $118 $42,510 $53 $6,984 $(60)$49,487 
息税前收益(虧損)-調整後$2,093 $(821)$(593)$679 $(423)$456 $2 $714 
調整(A)$— $(581)$— $(581)$— $— $— (581)
汽車利息收入144 
汽車利息支出(496)
可歸因於非控股權益的淨(虧損)(30)
所得税前虧損(249)
所得税費用(245)
淨損失(494)
可歸因於非控股權益的淨虧損30 
股東應佔淨虧損$(464)
折舊及攤銷$2,354 $315 $15 $— $2,684 $19 $3,753 $— $6,456 
減損費用$20 $97 $— $— $117 $— $— $— $117 
股權收益$11 $2 $— $— $13 $— $67 $— $80 
__________
(a)包括在澳大利亞、新西蘭和泰國的重組和其他費用。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

陳述的基礎本管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析應與我們2020 Form 10-K中包含的簡明綜合財務報表及其附註以及經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。

本MD&A中的前瞻性陳述不是對未來業績的保證，可能涉及風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與預期結果大不相同。請參閲本MD&A的“前瞻性陳述”部分和第1部分第1A項。我們2020年的風險因素表10-K，用於討論這些風險和不確定性。除每股金額或另有規定外，表格內列示的美元金額均以百萬美元為單位。

非GAAP衡量標準我們的非GAAP衡量標準包括：息税前利潤調整後的非控股權益淨額；EBT調整後的通用汽車財務部門；每股收益稀釋調整後的；有效税率調整後的(ETR調整後)；投資資本回報率調整後(ROIC調整後)和調整後的汽車自由現金流。由於公司之間在計算方法上的潛在差異，我們對這些非GAAP衡量標準的計算可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。因此，這些非GAAP衡量標準的使用具有侷限性，不應被視為優於、孤立於或替代相關的美國GAAP衡量標準。

這些非GAAP衡量標準允許管理層和投資者查看經營趨勢，進行不同時期和不同地理區域之間的分析比較和基準業績，以瞭解經營業績，而不考慮我們不認為是核心經營業績組成部分的項目。此外，這些非GAAP措施使投資者有機會對照我們的外部溝通目標來衡量和監控我們的業績，並評估管理層做出的投資決策，以提高經ROIC調整後的投資回報率。管理層在其財務、投資和運營決策過程、內部報告以及預測和預算過程中使用這些措施。此外，根據我們的績效薪酬計劃，我們的董事會使用其中的某些指標和其他指標作為關鍵指標來確定管理績效。出於這些原因，我們相信這些非GAAP衡量標準對我們的投資者是有用的。

息税前利潤調整息税前利潤調整後的利潤是扣除非控股權益後的淨額，由管理層使用，投資者可以用來審查我們的綜合經營業績，因為它不包括汽車利息收入、汽車利息支出和所得税，以及某些不被認為是我們核心業務一部分的額外調整。息税前利潤調整的例子包括但不限於長期資產的減值費用和其他退出成本，這些成本是由於我們的業務或離散的市場和業務狀況的戰略轉變而產生的；點火開關召回和相關法律事務產生的成本；以及與惡性通脹經濟體相關的某些貨幣貶值。對於EBIT調整和我們的其他非GAAP衡量標準，一旦我們在本期對項目進行了調整，我們還將在未來任何受到該項目影響的期間調整相關的非GAAP衡量標準。我們對通用汽車金融部門的相應衡量標準是經EBT調整的，因為在評估和衡量該部門的運營和財務表現時，利息收入和利息支出是經營業績的一部分。

每股收益-稀釋-調整後稀釋調整後的每股收益由管理層使用，投資者可以用來一致地審查我們的綜合稀釋後每股收益的結果。每股攤薄調整後的每股收益計算為普通股股東應佔淨收益-攤薄後減去上文提到的息税前利潤調整和某些所得税調整除以加權平均已發行普通股-攤薄後的淨收益。所得税調整的例子包括設立或撤銷重大遞延税項資產估值免税額。

ETR調整後經ETR調整後的税率由管理層使用，投資者可以使用它來一致地審查我們核心業務的綜合有效税率。ETR調整後的計算方法為所得税支出減去與上述息税前調整相關的所得税和上述稀釋後調整後的每股收益的所得税調整除以所得税前收入減去調整後的所得税。當我們提供預期調整後的有效税率時，我們不會提供預期的有效税率，因為美國公認會計原則的衡量標準可能包括難以預測的重大調整。

ROIC調整後ROIC調整後供管理層使用，並可供投資者用來審查我們的投資和資本分配決策。我們將ROIC調整後定義為過去四個季度的EBIT調整後除以ROIC調整後的平均淨資產，淨資產被認為是經平均汽車債務和利息負債(不包括融資租賃)、平均汽車淨養老金和OPEB負債以及同期平均汽車淨所得税資產調整後的平均股本餘額。

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調整後的汽車自由現金流調整後的汽車自由現金流由管理層使用，投資者可以用來審查我們汽車業務的流動性，根據我們的資本分配計劃衡量和監控我們的業績，並根據我們汽車業務的大量現金需求評估我們的汽車流動性。我們將調整後的汽車自由現金流衡量為汽車運營現金流減去經管理行動調整後的資本支出。管理行動可以包括自願事件，如對員工福利計劃的可自由支配的繳費，或非重複性的特定事件，如被認為是針對息税前利潤調整的特殊目的的設施關閉。有關更多信息，請參閲本MD&A的“流動性和資本資源”部分。

下表將根據美國公認會計原則分配給股東的淨收入(虧損)與經EBIT(虧損)調整後的淨收入(虧損)進行了核對：
截至三個月
六月三十日，三月三十一號，十二月三十一日，9月30日，
20212020202120202020201920202019
股東應佔淨收益(虧損)$2,836 $(758)$3,022 $294 $2,846 $(194)$4,045 $2,351 
所得税費用(福利)971 (112)1,177 357 642 (163)887 271 
汽車利息支出243 303 250 193 275 200 327 206 
汽車利息收入(32)(61)(32)(83)(46)(96)(51)(129)
調整
通用汽車韓國公司工資訴訟(A)82 — — — — — — — 
凱迪拉克經銷商戰略(B)17 — — — 99 — — — 
GMI重組(C)— 92 — 489 26 — 76 — 
點火開關召回及相關法律事項(D)— — — — (130)— — — 
轉型活動(E)— — — — — 194 — 390 
一汽-通用汽車資產剝離(F)— — — — — 164 — — 
通用汽車巴西公司間接税退税(G)— — — — — — — (123)
調整總額99 92 — 489 (5)358 76 267 
息税前利潤(虧損)-調整後$4,117 $(536)$4,417 $1,250 $3,712 $105 $5,284 $2,966 
_________
(a)這一調整被排除在外，因為與韓國最高法院最近與我們受薪工人相關的裁決相關的獨特事件。
(b)這些調整被排除在外，因為它們涉及將某些凱迪拉克經銷商從網絡中轉移出來的戰略活動，這是凱迪拉克電動汽車戰略的一部分。
(c)這些調整之所以被排除在外，是因為一項戰略決定，即通過退出或大幅減少我們在各個國際市場的存在，使我們的核心業務合理化，以便將資源集中在預計能帶來更高回報的機會上。這些調整主要包括截至2020年6月30日的三個月的庫存撥備，截至2020年3月31日的三個月澳大利亞、新西蘭和泰國的資產減值、交易商重組、員工離職費用和銷售津貼，截至2020年12月31日的三個月的員工離職費用，以及截至2020年9月30日的三個月的供應商索賠。
(d)這一調整被排除在外，因為與點火開關召回相關的獨特事件，包括各種調查、詢問和選民的投訴。
(e)這些調整被排除在外，因為我們做出了一項戰略決策，即加快我們未來的轉型，以加強我們的核心業務，利用個人移動性的未來，並推動顯著的成本效益。調整主要包括截至2019年12月31日的三個月的加速折舊和員工離職費用，以及截至2019年9月30日的三個月的供應商相關費用和養老金削減和其他費用。
(f)這一調整被排除在外，因為我們剝離了我們的合資企業一汽-通用輕型商用車有限公司(FAW-GM)，這是雙方股東做出的戰略決定的結果，使我們能夠將資源集中在有望帶來更高回報的機會上。
(g)這一調整被排除在外，因為與巴西高等司法法院作出的裁決相關的獨特事件導致了間接税的追溯性追回。

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下表對攤薄收益進行了核對GS(虧損)PER美國公認會計原則下的普通股至每股收益-稀釋-調整後：
截至三個月截至六個月
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
金額每股金額每股金額每股金額每股
稀釋後每股普通股收益(虧損)$2,790 $1.90 $(806)$(0.56)$5,767 $3.93 $(559)$(0.39)
調整(A)99 0.07 92 0.06 99 0.06 581 0.41 
税收對調整的影響(B)(4)— 5 — (4)— (68)(0.05)
税收調整(C)— — — — 316 0.22 236 0.16 
每股收益-稀釋-調整後$2,885 $1.97 $(709)$(0.50)$6,178 $4.21 $190 $0.13 
________
(a)有關每項調整的細節，請參閲根據美國公認會計原則對股東應佔淨收益(虧損)與本部分MD&A中調整後的息税前利潤(虧損)的對賬。
(b)每次調整的税務效果是根據與調整相關的司法管轄區的税法和估值免税額狀況來確定的。
(c)這些調整包括與在截至2021年6月30日的6個月內為Cruise以及在截至2020年6月30日的6個月內為通用汽車在澳大利亞和新西蘭設立遞延税項資產估值津貼相關的税項支出。這些調整被排除在外，因為估值津貼的重大影響不被視為我們核心業務的一部分。

下表將我們在美國公認會計原則下的有效税率與ETR調整後的税率進行了核對：
截至三個月截至六個月
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
所得税前收入所得税費用實際税率所得税前收入所得税費用實際税率所得税前收入所得税費用實際税率所得税前收入所得税費用實際税率
實際税率$3,750 $971 25.9 %$(892)$(112)12.6 %$7,941 $2,148 27.0 %$(249)$245 新墨西哥州
調整(A)124 4 92 (5)124 4 581 68 
税收調整(B)(316)(236)
ETR調整後$3,874 $975 25.2 %$(800)$(117)14.6 %$8,065 $1,836 22.8 %$332 $77 23.2 %
________
新墨西哥州=沒有意義
(a)指根據美國公認會計原則對股東應佔淨收益(虧損)與息税前利潤(EBIT)的對賬(損失)-在MD&A的這一部分內進行調整，以瞭解調整細節。這些調整包括可歸因於非控股權益的淨收入(如適用)。每次調整的税務效果是根據與調整相關的司法管轄區的税法和估值免税額狀況來確定的。
(b)有關調整細節，請參閲本部分MD&A中根據美國公認會計原則對每股攤薄收益與每股收益-攤薄-調整後的對賬。

我們將股本回報率(ROE)定義為後四個季度股東應佔淨收益(虧損)除以同期平均股本。管理層在計算淨資產收益率(ROE)時使用平均股本來提供可比金額。下表彙總了ROE(以十億美元為單位)的計算方法：
四個季度結束
2021年6月30日2020年6月30日
股東應佔淨收益(虧損)$12.7 $1.7 
平均股本(A)$49.2 $42.8 
羅25.9 %4.0 %
__________
(a)包括非控股權益權益，相應的收益(虧損)計入股東應佔淨收益(虧損)。

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下表彙總了調整後ROIC的計算(單位：十億美元)：
四個季度結束
2021年6月30日2020年6月30日
息税前利潤(虧損)-調整後(A)$17.5 $3.8 
平均股本(B)$49.2 $42.8 
新增：平均汽車債務和利息負債(不包括融資租賃)20.3 23.6 
新增：平均汽車淨養老金和OPEB負債17.8 17.1 
減去：平均汽車和其他淨所得税資產(23.2)(23.9)
ROIC調整後的平均淨資產$64.1 $59.6 
ROIC調整後27.3 %6.4 %
__________
(a)指根據美國公認會計準則將股東應佔淨收益(虧損)與息税前利潤(虧損)的對賬-在MD&A這一節內進行調整。
(b)包括非控股權益的權益，其中相應的收益(虧損)計入經EBIT(虧損)調整後的息税前利潤(虧損)。

概述我們對未來的願景是一個零撞車、零排放和零擁堵的世界，這將指導我們在電動汽車和自動駕駛汽車以及新產品和服務方面以增長為重點的投資。我們正在建設的全電動未來整合了我們的技術、規模和製造專業知識，以推動增長、盈利並提供世界級的客户互動。我們的戰略包括在電動汽車和自動駕駛汽車領域的產品領先地位，在卡車和SUV領域的持續領先地位，以及開發新軟件和服務並將其貨幣化。我們將通過可持續的運營和領先的健康和安全文化，以多元化的團隊和對良好公民的堅定承諾來執行我們的戰略。

汽車業和通用汽車目前正經歷全球半導體供應短缺。供應短缺已經影響並將繼續影響多家供應商，這些供應商將半導體納入他們供應給我們的零部件中。我們預計半導體供應短缺在可預見的未來將繼續對我們的業務產生影響。我們將繼續優先考慮最受歡迎和需求最大的汽車，包括全尺寸卡車、全尺寸SUV和電動汽車。我們預計這種短缺不會影響我們的增長和電動汽車計劃。2021年6月，我們宣佈計劃到2025年將電動汽車和自動駕駛汽車的投資從270億美元增加到350億美元，以加快電池和電動汽車的組裝能力。

我們還繼續監測新冠肺炎疫情的影響，以及政府為防止其蔓延而採取的行動和措施，以及可能影響我們業務的情況。請參閲第I部分第1A項。我們2020年的風險因素表10-K，以進一步討論這些風險。

在截至2021年12月31日的一年中，我們預計稀釋後每股收益在5.12美元到6.12美元之間，稀釋後每股收益調整後在5.40美元到6.40美元之間，股東應佔淨收益在77億美元到92億美元之間，息税前利潤調整後在115億美元到135億美元之間。由於半導體供應短缺的不確定性，我們的運營現金流可能會受到與未生產模塊的車輛相關的年終在製品庫存的影響。截至2021年6月30日，生產的不帶模塊的汽車庫存價值為14億美元。我們不考慮未來調整對我們預期財務業績的潛在影響。

下表對根據美國公認會計原則可歸因於股東的預期淨收入與經息税前利潤調整後的預期淨收入(以十億美元為單位)進行了核對：
截至2021年12月31日的年度
股東應佔淨收益 $ 7.7-9.2
所得税費用2.8-3.3
汽車利息支出，淨額0.9
調整(A)0.1
息税前利潤調整(B)$ 11.5-13.5
________
(a)請參考根據美國公認會計原則股東應佔淨收益(虧損)與MD&A內部調整後的息税前利潤(虧損)的對賬，以瞭解每個單獨調整的細節。
(b)我們不考慮調整對我們預期財務業績的潛在未來影響。


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下表將預期每股收益(根據美國GAAP稀釋)與預期每股收益(稀釋後調整)進行了調整:

截至2021年12月31日的年度
稀釋後每股普通股收益$ 5.12-6.12
調整(A)0.28
每股收益-稀釋-調整後(B)$ 5.40-6.40
________
(a)有關每次調整的詳情，請參閲美國公認會計原則下的每股普通股攤薄收益(虧損)與MD&A內每股攤薄調整後每股收益(EPS-DIZED-ADJUTED)的對賬。
(b)我們不考慮調整對我們預期財務業績的潛在未來影響。

我們還在全球幾個國家面臨持續的市場、運營和監管挑戰，原因包括經濟狀況疲軟、競爭壓力、我們的產品組合、排放標準提高、勞動力中斷、外匯波動、材料價格上漲、不斷演變的貿易政策和政治不確定性。請參閲第I部分第1A項。我們2020年的風險因素表10-K，以討論這些挑戰。

隨着我們繼續評估我們的業績和我們不斷髮展的業務的需求，可能需要採取額外的重組和合理化行動。這些行動可能會導致未來的資產減值或其他費用，這可能會對我們的經營業績產生實質性影響。

GMNA截至2021年6月30日的6個月，北美的行業銷量為1010萬台，與2020年同期相比增長了29.5%。截至2021年6月30日的六個月裏，美國行業銷量為850萬輛，與2020年同期相比增長了29.5%。

在截至2021年6月30日的六個月裏，我們在北美最大的市場美國的汽車總銷量為130萬輛，市場份額為15.6%，與2020年同期相比下降了1.3個百分點。

我們預計2021年經EBIT調整後的利潤率將保持相對強勁的水平，原因是有利的汽車定價和強勁的美國工業輕型車銷售持續強勁，但與大宗商品和原材料相關的成本上升部分抵消了這一影響。我們的前景取決於新冠肺炎疫情和全球半導體短缺帶來的經濟影響，這兩個因素都在繼續演變。由於半導體短缺，我們的計劃生產計劃被中斷，某些生產基地暫時停產，以優先生產我們最受歡迎和需求最大的產品，包括我們的全尺寸卡車和全尺寸SUV。此外，我們一直在製造沒有受影響的零部件的車輛，截至2021年6月30日的庫存賬面價值約為14億美元。我們希望將這些車輛保留在我們的庫存中，直到它們完工並出售給我們的經銷商。

GMI在截至2021年6月30日的6個月裏，中國的行業銷量為1330萬輛，比2020年同期增長了29.1%，這是受到新冠肺炎疫情的不利影響。截至2021年6月30日的6個月，我們在中國的汽車總銷量為150萬輛，市場佔有率為11.5%，比2020年同期增長0.1個百分點。持續的全球半導體供應短缺、新冠肺炎的宏觀經濟影響以及地緣政治緊張局勢可能會給中國汽車業帶來壓力。在截至2021年6月30日的6個月裏，我們的汽車中國合資公司創造了6億美元的股權收入。儘管價格競爭、與大宗商品和原材料相關的更高成本以及與排放、燃油消耗和新能源汽車相關的更具挑戰性的監管環境將給我們在中國的業務帶來壓力，但我們將繼續在中國建立強大的品牌、網絡和合作夥伴關係，並推動車輛組合和成本的改善。

在截至2021年6月30日的6個月裏，中國以外的行業銷量為1170萬輛，比2020年同期增長了25.5%。截至2021年6月30日的6個月裏，我們在中國以外的汽車總銷量為40萬輛，市場份額為3.7%，比2020年同期下降了1.3個百分點。

巡航克魯斯正在美國積極測試自動駕駛汽車。在安全和監管的約束下，Cruise在美國和全球範圍內繼續朝着按需自動駕駛汽車網絡的商業化取得重大進展。

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在截至2021年6月30日的六個月裏，Cruise Holdings發行了Cruise G類優先股，以換取微軟、沃爾瑪和其他投資者的27億美元，其中包括來自通用汽車控股有限公司(General Motors Holdings LLC)的10億美元。與郵輪G類優先股相關的所有收益將專門指定用於郵輪控股的營運資金和一般公司用途。此外，我們、Cruise Holdings和微軟達成了長期戰略合作關係，以加速自動駕駛汽車的商業化，微軟是首選的公共雲提供商。詳情請參閲本公司簡明綜合財務報表附註16。

汽車銷量在我們運營的市場中，決定消費者汽車偏好的主要因素包括整體汽車設計、價格、質量、可供選擇的車型、安全性、可靠性、燃油經濟性和功能性。我們競爭的各個國家的市場領導地位差別很大。

我們提供批發和總汽車銷售數據，以幫助分析我們的收入和市場份額。批發汽車銷售數據包括對通用汽車經銷商和分銷商的銷售以及對美國政府的銷售，不包括我們合資企業銷售的汽車。汽車批發銷售數據與我們從汽車銷售中確認的收入相關，汽車銷售是汽車淨銷售額和收入的最大組成部分。在截至2021年6月30日的六個月中，我們的汽車批發量有28.1%來自美國以外的地區。下表按汽車細分市場彙總了汽車批發量(以千輛為單位)：
截至三個月截至六個月
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
GMNA642 84.4 %331 78.6 %1,306 82.6 %1,106 79.8 %
GMI118 15.6 %90 21.4 %275 17.4 %281 20.2 %
總計760 100.0 %421 100.0 %1,581 100.0 %1,387 100.0 %

汽車總銷量數據代表：(1)零售額(即向經銷商或分銷商購買新車的消費者的銷量)；(2)車隊銷量(即向大小企業、政府和日租車公司的銷量)；以及(3)經銷商在其業務中使用的車輛，包括禮讓運輸車輛。汽車總銷量數據包括合資企業在總汽車基礎上的所有銷量，而不是基於我們在合資企業中的百分比所有權權益。在中國的某些合資協議允許合同權利報告這些合資企業非通用商標汽車的銷量，這些銷量包括在我們報告的中國汽車總銷量中。雖然汽車總銷量數據與我們在特定時期確認的收入沒有直接關聯，但我們相信它表明了對我們汽車的潛在需求。汽車總銷量數據代表管理層基於通用汽車經銷商、分銷商和合資企業報告的銷量、可商業獲得的數據來源(如登記和保險數據)以及在沒有其他數據時的內部估計和預測做出的善意估計。

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下表按地理區域彙總了行業和通用汽車的總銷量以及我們相關的競爭地位(以千輛為單位)：
 截至三個月截至六個月
 2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
 行業全球機制市場佔有率行業全球機制市場佔有率行業全球機制市場佔有率行業全球機制市場佔有率
北美
美國4,523 688 15.2 %3,019 492 16.3 %8,541 1,330 15.6 %6,598 1,111 16.8 %
其他839 106 12.6 %503 73 14.4 %1,573 210 13.3 %1,210 173 14.3 %
北美合計5,362 794 14.8 %3,522 565 16.0 %10,114 1,540 15.2 %7,808 1,284 16.4 %
亞洲/太平洋、中東和非洲
中國(A)6,646 751 11.3 %6,391 714 11.2 %13,342 1,531 11.5 %10,337 1,175 11.4 %
其他4,729 124 2.6 %3,189 131 4.1 %9,959 225 2.3 %8,098 275 3.4 %
亞太地區、中東和非洲合計11,375 875 7.7 %9,580 845 8.8 %23,301 1,756 7.5 %18,435 1,450 7.9 %
南美
巴西546 50 9.1 %250 40 15.8 %1,074 125 11.6 %808 134 16.6 %
其他349 38 10.8 %140 17 12.2 %706 80 11.4 %451 55 12.1 %
南美總數895 88 9.8 %390 57 14.5 %1,780 205 11.5 %1,259 189 15.0 %
通用汽車市場的總銷量17,632 1,757 10.0 %13,492 1,467 10.9 %35,195 3,501 9.9 %27,502 2,923 10.6 %
全歐洲4,358 — — %2,595 — — %8,297 1 — %6,307 — — %
全球總計(B)21,990 1,757 8.0 %16,087 1,467 9.1 %43,492 3,502 8.1 %33,809 2,923 8.6 %
美國
汽車1,028 29 2.8 %661 37 5.6 %1,888 90 4.8 %1,552 109 7.0 %
卡車1,139 356 31.2 %846 253 30.0 %2,198 663 30.1 %1,792 545 30.4 %
跨界車2,356 303 12.9 %1,512 202 13.4 %4,455 577 13.0 %3,254 457 14.0 %
全美4,523 688 15.2 %3,019 492 16.3 %8,541 1,330 15.6 %6,598 1,111 16.8 %
中國(A)
SGMS353 350 700 557 
SGMW398 364 831 618 
總中國6,646 751 11.3 %6,391 714 11.2 %13,342 1,531 11.5 %10,337 1,175 11.4 %
__________
(a)包括汽車中國合資公司的銷售額：上汽通用汽車銷售有限公司(SGMS)和上汽通用五菱汽車有限公司(SGMW)。
(b)古巴、伊朗、朝鮮、蘇丹和敍利亞受到廣泛的經濟制裁。因此，這些國家被排除在行業銷售數據和相應的市場份額計算之外。

在截至2021年6月30日的六個月裏，我們估計我們是北美市場份額的領先者。

如上所述，上表中提供的汽車總銷量和市場份額數據包括車隊車輛。某些車隊交易，特別是對日租車公司的銷售，通常比向最終客户的零售銷售利潤更低。下表彙總了估計的車隊銷售量以及這些銷售量佔車輛總銷售量的百分比(以千輛為單位)：
截至三個月截至六個月
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
GMNA118 70 251 269 
GMI74 47 134 126 
車隊總銷量192 117 385 395 
車隊銷量佔汽車總銷量的百分比10.9 %8.0 %11.0 %13.5 %
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通用金融(GM Financial)我們相信，提供一整套融資產品將增加我們汽車的銷售，推動通用汽車金融公司增加收入，並有助於支持我們在各種經濟週期中的銷售。通用金融的租賃項目面臨殘值風險，殘值嚴重依賴於二手車價格。由於二手車價格較高，與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，租賃車輛在終止時的價格普遍超過了其合同剩餘價值，這導致租賃終止後承租人或經銷商對租賃車輛的購買量增加。二手車價格居高不下的原因是新車庫存持續較低，再加上影響汽車生產的全球半導體供應短缺，以及經濟復甦和政府刺激推動的對新車和二手車的強勁需求。通用金融預計，2021年全年二手車價格將高於2020年的水平，主要原因是新車庫存持續低迷，以及經濟復甦推動對新車和二手車的需求持續強勁。二手車價格的上漲導致截至2021年6月30日的三個月和六個月的租賃汽車終止收益分別為8億美元和12億美元的通用汽車財務利息、運營和其他費用，而2020年同期的收益分別為1億美元和2億美元。下表彙總了基於通用金融公司最新估計的估計剩餘價值，以及通用金融設備在運營租賃中包括的單位數量，按車輛類型計算淨額(單位為千)：

2021年6月30日2020年12月31日
剩餘價值單位百分比剩餘價值單位百分比
跨界車$16,835 960 66.6 %$16,334 964 65.5 %
卡車7,918 275 19.1 %7,455 275 18.7 %
SUV3,386 88 6.1 %3,435 92 6.3 %
汽車1,737 119 8.2 %1,949 140 9.5 %
總計$29,876 1,442 100.0 %$29,173 1,471 100.0 %

在截至2021年6月30日的六個月裏，通用金融在美國的零售額滲透率為43%，2020年同期為49%。滲透率水平取決於可用的激勵融資計劃和市場上與之競爭的第三方融資產品。在截至2021年6月30日的六個月裏，通用金融在北美優質貸款發放量佔總貸款發放量的百分比從截至2020年6月30日的六個月的74%降至71%。在截至2021年6月30日的6個月中，通用金融的收入包括68%的租賃車輛收入、28%的零售金融手續費收入和2%的商業金融手續費收入。

合併結果我們在五個類別下審查我們的運營結果的變化：數量、組合、價格、成本和其他。銷量衡量由行業銷量、市場份額和經銷商庫存水平變化推動的批發車輛銷量變化的影響。Mix衡量由於產品、車型、內飾、國家和選項在本年度批發車輛數量中的滲透率而對區域投資組合發生變化的影響。價格衡量與製造商的建議零售價和各種銷售津貼相關的變化的影響。成本主要包括：(1)材料和運費；(2)製造、工程、廣告、行政、銷售和保修費用；(3)與車輛無關的活動。其他主要包括外匯和非車輛相關的汽車收入，以及我們非合併附屬公司的權益收入或虧損。有關其他信息，請參閲本MD&A的區域部分。

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淨銷售額和總收入
截至三個月有利/(不利)%因以下原因造成的差異
2021年6月30日2020年6月30日卷混料價格其他
(數十億美元)
GMNA$27,932 $11,604 $16,328 新墨西哥州$8.6 $4.6 $2.0 $1.1 
GMI2,792 1,677 1,115 66.5 %$0.4 $0.3 $0.2 $0.2 
公司21 80 (59)(73.8)%$(0.1)
汽車30,745 13,361 17,384 新墨西哥州$9.0 $4.9 $2.1 $1.3 
巡航25 28 (3)(10.7)%$— 
通用金融(GM Financial)3,426 3,423 3 0.1 %$— 
取消/重新分類(29)(34)5 14.7 %$— $— 
淨銷售額和總收入合計$34,167 $16,778 $17,389 新墨西哥州$9.0 $4.9 $2.1 $1.3 
________
新墨西哥州=沒有意義

截至六個月有利/(不利)%因以下原因造成的差異
2021年6月30日2020年6月30日卷混料價格其他
(數十億美元)
GMNA$53,889 $37,435 $16,454 44.0 %$5.3 $6.2 $3.7 $1.3 
GMI5,878 4,957 921 18.6 %$(0.1)$0.5 $0.5 $— 
公司40 118 (78)(66.1)%$(0.1)
汽車59,807 42,510 17,297 40.7 %$5.2 $6.7 $4.2 $1.2 
巡航55 53 2 3.8 %$— 
通用金融(GM Financial)6,833 6,984 (151)(2.2)%$(0.2)
取消/重新分類(54)(60)6 10.0 %$— 
淨銷售額和總收入合計$66,641 $49,487 $17,154 34.7 %$5.2 $6.7 $4.2 $1.0 

有關數量、組合和價格的其他信息，請參閲本MD&A的區域部分。
35

目錄
通用汽車公司及其子公司


汽車和其他銷售成本
截至三個月有利/(不利)%因以下原因造成的差異
2021年6月30日2020年6月30日卷混料成本其他

(數十億美元)
GMNA$24,061 $11,165 $(12,896)新墨西哥州$(6.5)$(2.0)$(4.3)$(0.1)
GMI2,850 2,015 (835)(41.4)%$(0.4)$(0.1)$(0.3)$(0.1)
公司42 76 34 44.7 %$— $— 
巡航313 188 (125)(66.5)%$(0.1)
淘汰— — — — %$— $— 
汽車和其他銷售總成本$27,266 $13,444 $(13,822)新墨西哥州$(6.8)$(2.1)$(4.6)$(0.2)
________
新墨西哥州=沒有意義

截至六個月有利/(不利)%因以下原因造成的差異
2021年6月30日2020年6月30日卷混料成本其他
(數十億美元)
GMNA$46,023 $33,718 $(12,305)(36.5)%$(4.0)$(2.6)$(5.5)$(0.2)
GMI5,747 5,898 151 2.6 %$— $(0.1)$0.1 $0.2 
公司71 183 112 61.2 %$0.1 $0.1 
巡航540 371 (169)(45.6)%$(0.2)
淘汰— — — — %
汽車和其他銷售總成本$52,381 $40,170 $(12,211)(30.4)%$(3.9)$(2.7)$(5.6)$— 

在截至2021年6月30日的三個月中，成本增加的主要原因是：(1)活動和其他與保修相關的成本增加了13億美元；(2)材料和運費增加了11億美元；(3)工程成本增加了9億美元，主要是因為加快了我們的電動汽車產品組合，以及由於新冠肺炎疫情而在2020年暫停了生產和緊縮措施；(4)主要與零部件銷售有關的成本增加了6億美元；(5)製造成本增加6億美元，主要與2020年新冠肺炎疫情導致的停產和緊縮措施有關。在截至2021年6月30日的三個月裏，其他不利因素主要是由於各種貨幣對美元走強造成的外幣效應。

在截至2021年6月30日的6個月中，成本增加的主要原因是：(1)材料和運費增加21億美元；(2)宣傳活動和其他保修相關成本增加13億美元；(3)工程成本增加12億美元，主要原因是加速我們的電動汽車產品組合以及由於新冠肺炎疫情而在2020年暫停生產和緊縮措施；(4)主要與零部件銷售有關的成本增加6億美元；(5)製造成本增加5億美元，主要是由於2020年新冠肺炎疫情導致停產和緊縮措施；(6)主要與2020年澳大利亞、新西蘭和泰國的經銷商重組費用、財產和無形資產減值以及庫存撥備有關的5億美元費用部分抵消。

有關數量和混合的其他信息，請參閲本MD&A的區域部分。

36

目錄
通用汽車公司及其子公司


汽車及其他銷售、一般及行政費用
截至三個月有利/(不利)截至六個月有利/(不利)
2021年6月30日2020年6月30日%2021年6月30日2020年6月30日%
汽車及其他銷售、一般及行政費用$2,125 $1,310 $(815)(62.2)%$3,928 $3,280 $(648)(19.8)%

在截至2021年6月30日的三個月裏，汽車和其他銷售、一般和行政費用增加，主要是因為增加了5億美元的廣告，以及幾個主要與2020年新冠肺炎疫情導致的停產和緊縮措施有關的微不足道的項目。

在截至2021年6月30日的6個月裏，汽車和其他銷售、一般和行政費用增加，主要原因是廣告增加了4億美元，以及幾個主要與2020年新冠肺炎疫情導致的停產和緊縮措施有關的微不足道的項目。

利息收入和其他營業外收入淨額
截至三個月有利/(不利)截至六個月有利/(不利)
2021年6月30日2020年6月30日%2021年6月30日2020年6月30日%
利息收入和其他營業外收入淨額$784 $413 $371 89.8 %$1,583 $724 $859 新墨西哥州
________
新墨西哥州=沒有意義

在截至2021年6月30日的三個月裏，利息收入和其他營業外收入，由於幾個微不足道的項目而淨增加。

在截至2021年6月30日的6個月中，利息收入和其他營業外收入淨增長，主要是因為：(1)截至2021年6月30日的6個月，與Stellantis認股權證有關的收益為4億美元，而截至2020年6月30日的6個月虧損為3億美元；(2)非服務養老金收入增加了3億美元。

所得税費用
截至三個月有利/(不利)截至六個月有利/(不利)
2021年6月30日2020年6月30日%2021年6月30日2020年6月30日%
所得税費用(福利)$971 $(112)$(1,083)新墨西哥州$2,148 $245 $(1,903)新墨西哥州
________
新墨西哥州=沒有意義
    
在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，所得税支出增加，主要原因是税前收入增加。

截至2021年6月30日的三個月和六個月，我們的ETR調整後為25.2%和22.8%。我們預計，在截至2021年12月31日的一年中，我們調整後的有效税率約為24%。

有關所得税費用的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註14。
37

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通用汽車公司及其子公司



通用汽車北美公司
截至三個月有利/(不利)%因以下原因造成的差異
2021年6月30日2020年6月30日卷混料價格成本其他
(數十億美元)
淨銷售額和總收入合計$27,932 $11,604 $16,328 新墨西哥州$8.6 $4.6 $2.0 $1.1 
息税前利潤(虧損)-調整後$2,894 $(101)$2,995 新墨西哥州$2.2 $2.6 $2.0 $(3.9)$0.2 
息税前利潤(虧損)-調整後利潤率10.4 %(0.9)%11.3 %
(車輛(千輛))
汽車批發銷售642 331 311 94.0 %
__________
新墨西哥州=沒有意義
截至六個月有利/(不利)%因以下原因造成的差異
2021年6月30日2020年6月30日卷混料價格成本其他
(數十億美元)
淨銷售額和總收入合計
$53,889 $37,435 $16,454 44.0 %$5.3 $6.2 $3.7 $1.3 
息税前利潤調整$6,028 $2,093 $3,935 新墨西哥州$1.3 $3.6 $3.7 $(5.0)$0.4 
息税前利潤-調整後的利潤率11.2 %5.6 %5.6 %
(車輛(千輛))
汽車批發銷售1,306 1,106 200 18.1 %
__________
新墨西哥州=沒有意義

GMNA總淨銷售額和收入在截至2021年6月30日的三個月中，總淨銷售額和收入增加的主要原因是：(1)由於全尺寸皮卡、跨界車和全尺寸SUV的銷售增加，淨批發量增加。受新冠肺炎疫情影響，2020年停產主要原因是乘用車銷量下降；(2)與全尺寸皮卡和全尺寸SUV銷量增加相關的有利組合，由於我們最受歡迎和需求最多的汽車優先使用半導體芯片而導致乘用車銷量下降，以及與跨界車相關的組合改善；(3)有利的價格主要是由於經銷商庫存水平較低導致激勵措施降低；以及(4)其他有利的組合，原因是零部件和配件的銷售增加，以及加元兑美元走強所產生的外幣效應。

在截至2021年6月30日的6個月中，總淨銷售額和收入增長的主要原因是：(1)與全尺寸皮卡和全尺寸SUV銷售增加相關的有利組合，由於優先為我們最受歡迎和需求最大的車輛配備半導體芯片而導致乘用車銷量下降，以及跨界車組合的改善；(2)由於全尺寸皮卡、全尺寸SUV和跨界車的銷售增加，淨批發量增加。受新冠肺炎疫情影響，2020年停產這部分抵消了乘用車銷量的下降；(3)有利的價格主要是由於經銷商庫存水平較低以及我們新推出的全尺寸SUV的推出導致激勵措施降低；(4)其他有利的因素包括：(1)零部件銷售增加，以及加元兑美元走強帶來的外匯影響。(3)有利的價格主要是由於經銷商庫存水平較低以及我們新推出的全尺寸SUV的推出導致的；(4)由於零部件銷售增加以及加元兑美元走強造成的外匯影響。

GMNA EBIT-Adjus泰德在截至2021年6月30日的三個月中，息税前利潤調整後的增長主要是因為：(1)有利的組合；(2)淨批發量增加；(3)有利的價格；(4)由於加元兑美元走強帶來的外幣效應；部分被以下因素抵消：(5)宣傳活動和其他保修相關成本增加帶來的不利成本11億美元，材料和運費成本增加10億美元，工程成本增加7億美元(包括加快我們的電動汽車產品組合)，以及製造和廣告成本增加(主要與暫停生產和為應對2020年新冠肺炎疫情而採取的緊縮措施有關)。

在截至2021年6月30日的6個月中，息税前利潤調整後增加的主要原因是：(1)有利的價格；(2)有利的組合；(3)增加的淨批發量；(4)由於加強的外匯效應而產生的有利的其他因素。
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通用汽車公司及其子公司


加元兑美元增加；(5)因材料和運費成本增加20億美元、活動及其他保修相關成本增加12億美元、工程成本增加9億美元(包括加快我們的電動汽車產品組合)以及主要與2020年新冠肺炎疫情相關的停產和緊縮措施有關的製造和廣告成本增加而部分抵消。

通用汽車國際公司
截至三個月有利/(不利)因以下原因造成的差異
2021年6月30日2020年6月30日%卷混料價格成本其他
(數十億美元)
淨銷售額和總收入合計$2,792 $1,677 $1,115 66.5 %$0.4 $0.3 $0.2 $0.2 
息税前利潤(虧損)-調整後$15 $(270)$285 新墨西哥州$— $0.2 $0.2 $(0.2)$0.1 
息税前利潤(虧損)-調整後利潤率0.5 %(16.1)%16.6 %
股權收益-汽車中國$276 $169 $107 63.3 %
息税前利潤(虧損)-調整後-不包括股權收入$(261)$(439)$178 40.5 %
(車輛(千輛))
汽車批發銷售118 90 28 31.1 %
__________
新墨西哥州=沒有意義
截至六個月有利/(不利)因以下原因造成的差異
2021年6月30日2020年6月30日%卷混料價格成本其他
(數十億美元)
淨銷售額和總收入合計$5,878 $4,957 $921 18.6 %$(0.1)$0.5 $0.5 $— 
息税前利潤(虧損)-調整後$323 $(821)$1,144 新墨西哥州$— $0.4 $0.4 $(0.3)$0.6 
息税前利潤(虧損)-調整後利潤率5.5 %(16.6)%22.1 %
股權收益-汽車中國$584 $2 $582 新墨西哥州
息税前利潤(虧損)-調整後-不包括股權收入$(261)$(823)$562 68.3 %
(車輛(千輛))
汽車批發銷售275 281 (6)(2.1)%
__________
新墨西哥州=沒有意義

我們汽車中國合資公司的汽車銷售沒有記錄在總淨銷售額和收入中。我們合資企業的結果記錄在權益收入中，這包括在上面調整後的EBIT(虧損)中。

GMI總淨銷售額和收入在截至2021年6月30日的三個月中，總淨銷售額和收入增加，主要是因為：(1)主要在南美和中東的批發量增加，但被亞太地區的批發量下降(包括我們在澳大利亞、新西蘭和泰國的汽車銷售業務的逐步減少)部分抵消；(2)中東和南美的有利組合；(3)巴西和阿根廷多個汽車系列的有利定價；以及(4)有利的其他主要是由於零部件、零部件和配件銷售增加以及韓元走強帶來的外幣影響。

在截至2021年6月30日的6個月中，總淨銷售額和收入增加，主要是因為：(1)南美和中東的有利組合；(2)巴西、阿根廷和中東的有利定價；(3)主要是由於半導體供應短缺以及我們在澳大利亞、新西蘭和泰國的汽車銷售業務的減少，部分抵消了批發量的下降。

GMI息税前利潤(虧損)-調整後在截至2021年6月30日的三個月中，息税前利潤調整後的增長主要是因為：(1)有利的組合；(2)有利的價格；(3)有利的其他主要是由於股本收入增加；(4)主要是由於材料和保修召回活動成本增加而產生的不利成本部分抵消了這一增長。
39

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通用汽車公司及其子公司


在截至2021年6月30日的6個月中，息税前利潤調整後的增長主要是因為：(1)南美、澳大利亞和中東的有利組合；(2)有利的價格；(3)有利的其他主要是由於股本收入增加；(4)主要由於材料和保修召回活動成本增加而產生的不利成本，部分抵消了有利的固定成本。

我們認為中國市場對我們的全球增長戰略非常重要，並正在實施多品牌戰略。在未來幾年，我們計劃利用我們的全球架構，增加別克、雪佛蘭和凱迪拉克品牌在中國的產品供應數量，並繼續發展我們在當地寶駿和五菱品牌的業務。我們通過多家合資企業在中國市場開展業務，與合資夥伴保持牢固的關係是我們中國增長戰略的重要組成部分。

下表彙總了汽車中國合資公司的某些關鍵運營和財務數據(以千輛為單位)：
截至三個月截至六個月
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
汽車批發銷售，包括出口到中國以外市場的汽車620 733 1,295 1,075 
淨銷售額和總收入合計$8,954 $9,239 $18,830 $13,560 
淨收入$527 $562 $1,113 $214 

巡航
截至三個月有利/(不利)%截至六個月有利/(不利)%
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
淨銷售額和收入合計(A)$25 $28 $(3)(10.7)%$55 $53 $2 3.8 %
息税前利潤(虧損)-調整後$(332)$(195)$(137)(70.3)%$(561)$(423)$(138)(32.6)%
__________
(a)主要重新分類為利息收入和其他營業外收入，在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月，淨額計入我們的精簡綜合收益表。


通用金融(GM Financial)
截至三個月增加/(減少)%截至六個月增加/(減少)%
2021年6月30日2020年6月30日2021年6月30日2020年6月30日
總收入$3,426 $3,423 $3 0.1 %$6,833 $6,984 $(151)(2.2)%
貸款損失準備金$59 $327 $(268)(82.0)%$33 $793 $(760)(95.8)%
調整後的EBT$1,581 $226 $1,355 新墨西哥州$2,763 $456 $2,307 新墨西哥州
平均未償債務(以十億美元為單位)$94.7 $95.9 $(1.2)(1.3)%$94.3 $92.4 $1.9 2.1 %
實際付息利率2.7 %3.3 %(0.6)%2.7 %3.5 %(0.8)%
__________
新墨西哥州=沒有意義

通用汽車的財務收入在截至2021年6月30日的三個月裏，總收入的增幅微乎其微。

在截至2021年6月30日的6個月中，總收入下降的主要原因是租賃車輛收入減少了2億美元，這主要是由於租賃車輛組合的平均餘額下降。

通用汽車金融EBT-調整後在截至2021年6月30日的三個月中，EBT調整後的增長主要是由於：(1)租賃車輛收入扣除租賃車輛費用淨額9億美元，主要原因是租賃終止收益增加，原因是截至2021年6月30日的三個月二手車價格與2020年同期相比上漲，
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通用汽車公司及其子公司


這主要是由於：(1)由於增加剩餘價值估計導致租賃車輛折舊減少；(2)貸款損失準備金減少3億美元，這主要是由於實際信貸表現好於預期，以及對未來沖銷和復甦的預期好於預期，導致截至2020年6月30日的三個月內建立的準備金水平降低，反映了預測經濟狀況的改善；(3)由於通用汽車金融債務的信貸利差縮小，利息支出減少了2億美元。

在截至2021年6月30日的6個月中，EBT調整後的增長主要是由於(1)租賃車輛收入扣除租賃車輛支出淨額12億美元，主要原因是租賃終止收益增加，原因是截至2021年6月30日的6個月的二手車價格與2020年同期相比上漲，以及剩餘價值估計增加和投資組合規模減少導致租賃車輛折舊減少；(2)貸款損失準備金減少8億美元，主要原因是新冠肺炎疫情爆發後截至2020年6月30日的6個月內建立的準備金水平下降，原因是實際信貸表現好於預期，以及對未來沖銷和復甦的有利預期，反映了預測經濟狀況的改善；以及(3)由於通用汽車金融債務的信貸利差縮小，利息支出減少了3億美元。

流動性與資本資源我們相信，我們目前的現金、現金等價物、可銷售債務證券、循環信貸安排下的可用借款能力以及我們目前可採取的其他流動性行動足以滿足我們的流動性要求。我們還保持進入資本市場的准入，並可能發行債務或股權證券，這可能會提供額外的流動性來源。我們未來有大量的現金需求，我們計劃通過我們的全部可用流動性、經營活動的現金流和額外的流動性措施(如果確定有必要)來籌集資金。
我們目前已知的現金實際用途包括但不限於其他可能的需求：(1)除了工程和產品開發活動的付款外，2021年的資本支出約為90億至100億美元；(2)與之前宣佈的車輛召回和任何其他與召回相關的意外事件相關的付款；以及(3)償還債務和其他長期債務的付款，包括對我們養老金計劃的可自由支配和強制性繳款。根據市場狀況和其他因素，我們未來對現金的實際使用可能會有所不同，重點放在我們資本分配計劃的三個目標上：(1)業務增長的平均目標ROIC調整後為20%或更高；(2)保持強勁的投資級資產負債表，包括目標平均汽車現金餘額為180億美元；以及(3)在前兩個目標實現後，將可用現金返還給股東。我們的高級管理層持續評估我們的資本分配計劃，並向我們的董事會建議對該計劃的任何修改，每年不少於一次。

我們的流動資金計劃受到許多風險和不確定性的影響，包括本MD&A的“前瞻性陳述”部分和第I部分第1A項中描述的風險和不確定性。我們2020年的風險因素形成了10-K，其中一些是我們無法控制的。

我們繼續監控和評估機會，以加強我們的長期競爭地位，同時保持強勁的投資級資產負債表。這些行動可能包括機會主義支付，以減少我們的長期義務，以及與合資夥伴和戰略聯盟進行收購、處置和投資的可能性，我們相信這將產生重大優勢並大大加強我們的業務。

現金流發生在我們的汽車、郵輪和通用金融業務之間，當我們整合我們的現金流時，這些業務就會被淘汰。除其他事項外，這些取消包括汽車公司對經銷商通過通用金融公司融資的批發應收賬款的收款，汽車公司和通用汽車金融公司之間對汽車公司轉移給通用金融公司的應收賬款的付款，通用汽車金融公司向汽車公司提供的貸款，通用汽車金融公司向汽車公司發放的股息，通用汽車金融公司向汽車公司支付的税款，以及汽車公司在Cruise的現金注資。下面介紹的汽車流動資金、郵輪流動資金和通用汽車金融流動資金包括最終在整合中被淘汰的行業之間的現金交易的影響。

汽車流動性可用流動資金總額包括現金、現金等價物、可銷售債務證券和信貸安排項下可用資金。可用流動資金數額受季節性波動的影響，包括全球各業務部門和子公司為其運營提供資金所需的餘額。自2020年12月31日以來，我們沒有大幅改變對我們流動性的管理，包括我們對可用流動性的配置、我們的投資組合構成和我們的投資指導方針。請參閲我們2020年的10-K表格的第II部分，項目7.MD&A。

我們利用信貸安排作為一種機制，在管理我們的全球流動性方面提供額外的靈活性。在信貸安排下，我們的汽車借款能力總計175億美元2021年6月30日2020年12月31日為185億美元。我們的信貸安排下的總汽車借款能力不包括我們為以下項目分配的364天、20億美元的貸款
41

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通用汽車公司及其子公司


由通用金融獨家使用。我們的主要貸款沒有任何借款，但截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的子貸款項下有3億美元的未償還信用證。

2021年4月，我們將我們105億美元五年期貸款的總借款能力提高到112億美元，並將99億美元五年期貸款的終止日期延長了三年，目前將於2026年4月18日到期。五年期貸款的剩餘部分的終止日期2023年4月18日保持不變。我們還續簽了我們的三年期40億美元貸款工具，並將其總借款能力提高到43億美元，目前將於2024年4月7日到期，並續簽了我們分配給通用汽車金融公司(GM Financial)獨家使用的364天、20億美元的貸款工具，該工具將於2022年4月6日到期。我們還終止了2020年5月簽訂的364天、20億美元的循環信貸安排。此外，先前對股票回購和普通股分紅的限制在進入新的為期三年、價值43億美元的安排後被取消。

如果可用產能允許，通用金融公司繼續可以使用我們的汽車信貸安排，但為期三年、價值20億美元的改造安排除外。截至2021年6月30日和2020年12月31日，通用金融沒有針對其中任何一項安排的未償還借款。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們從通用金融獲得的公司間貸款分別為3億美元和4億美元，其中主要包括向我們整合的經銷商提供的商業貸款。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們沒有向通用金融提供公司間貸款。有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註4。

通用金融董事會在截至2021年6月30日的三個月和六個月宣佈並支付了6億美元和12億美元的普通股股息，在截至2020年6月30日的三個月和六個月宣佈和支付了4億美元和8億美元的股息。目前的股息水平反映了通用汽車金融公司創紀錄的收益，得到了強勁的殘值、有利的信貸表現和改善的經濟狀況的支撐。通用金融未來的股息將取決於幾個因素，包括商業和經濟狀況、財務狀況、收益、流動性要求和槓桿率。

我們的幾項貸款安排，包括我們的循環信貸安排，都要求遵守某些財務和運營契約，並定期向貸款人報告。我們已審查了自#年起生效的公約。2021年6月30日並決心遵守規定，並期望在未來繼續遵守規定。

下表彙總了我們的可用流動資金(以十億美元為單位)：
2021年6月30日2020年12月31日
汽車現金及現金等價物$16.8 $14.2 
有價證券4.1 8.1 
汽車現金、現金等價物和有價證券20.9 22.3 
郵輪現金和現金等價物(A)1.8 0.8 
郵輪可上市債務證券(A)2.1 0.9 
可用流動性24.8 24.0 
在信貸安排下可用17.2 18.2 
總可用流動資金$42.0 $42.2 
__________
(a)金額專供郵輪使用。

下表彙總了我們汽車可用流動資金的變化(不包括Cruise，以十億美元計)：
截至2021年6月30日的6個月
營業現金流$2.9 
資本支出(2.4)
通用汽車對Cruise的投資(1.0)
可用信貸額度減少(1.0)
其他非營運項目(0.9)
汽車可用流動性的總變化$(2.4)

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目錄
通用汽車公司及其子公司


汽車現金流(數十億美元)
截至六個月變化
2021年6月30日2020年6月30日
經營活動
淨收益(虧損)$4.7 $(0.5)$5.2 
折舊、攤銷和減值費用2.8 2.8 — 
養老金和OPEB活動(1.2)(0.8)(0.4)
營運資金(3.2)(5.8)2.6 
應計負債和其他負債及所得税(1.2)(4.9)3.7 
其他1.0 1.5 (0.5)
經營活動提供(用於)的汽車現金淨值$2.9 $(7.7)$10.6 

在截至2021年6月30日的6個月中，經營活動提供(用於)汽車現金淨額的增加主要是由於：(1)有利的税前收益為61億美元；(2)有利的營運資本主要是由於有利的應付賬款45億美元，部分被24億美元的不利庫存所抵消；(3)銷售激勵支付減少了7億美元；(4)從通用金融公司獲得的4億美元的股息增加；以及(5)其他幾個微不足道的項目。
截至六個月變化
2021年6月30日2020年6月30日
投資活動
資本支出$(2.4)$(2.3)$(0.1)
有價證券的收購和清算，淨額(A)4.0 (3.3)7.3 
通用汽車對Cruise的投資(1.0)— (1.0)
其他(0.3)— (0.3)
由投資活動提供(用於)的汽車現金淨值$0.3 $(5.6)$5.9 
__________
(a)這一金額包括截至2020年6月30日的6個月出售我們在Lyft剩餘股份的6億美元收益。

在截至2021年6月30日的6個月中，由於為經營活動和投資提供資金的證券清算，收購和清算有價證券提供的現金淨額增加，而截至2020年6月30日的6個月，通過左輪手槍收益淨收購證券。
截至六個月變化
2021年6月30日2020年6月30日
融資活動
以信貸為抵押的借款$— $15.9 $(15.9)
短期債務淨收益(付款)(A)(0.5)1.6 (2.1)
發行優先無抵押票據— 4.0 (4.0)
支付的股息和購買普通股的付款— (0.6)0.6 
其他0.1 (0.3)0.4 
融資活動提供的汽車現金淨額(用於)$(0.4)$20.6 $(21.0)
__________
(a)這一金額包括通用汽車金融公司(GM Financial)在截至2020年6月30日的六個月中欠下的9億美元公司間貸款。

調整後的汽車自由現金流我們將調整後的汽車自由現金流衡量為汽車運營現金流減去經管理行動調整後的資本支出。在截至2021年6月30日的6個月裏，根據美國公認會計準則(GAAP)的經營活動提供的汽車現金淨額為29億美元，資本支出為24億美元，管理層行動的調整微不足道。

在截至2020年6月30日的6個月裏，根據美國公認會計原則，經營活動中使用的汽車現金淨額為77億美元，資本支出為23億美元，管理層行動的調整微不足道。
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信用評級的現狀我們獲得了四家獨立信用評級機構的評級：DBRS Limited(DBRS)、惠譽評級(Fitch Ratings)、穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Service)和標準普爾(Standard&Poor’s)。這四家信用評級機構目前都將我們的企業信用評級為投資級。2021年3月，穆迪投資者服務公司確認了我們的投資級信用評級，並將我們的評級展望上調至穩定。2021年6月，DBRS確認了我們的投資級信用評級，並將我們的評級展望上調至正面。自.起2021年7月19日自2020年12月31日以來，所有其他信用評級保持不變。
巡航流動性在截至2021年6月30日的六個月裏，Cruise Holdings發行了Cruise G類優先股，以換取微軟、沃爾瑪和其他投資者的27億美元，其中包括來自通用汽車控股有限公司(General Motors Holdings LLC)的10億美元。請參閲我們的壓縮合並財務報表以獲取更多信息。當Cruise的自動駕駛汽車準備好進行商業部署時，軟銀願景基金(AIV M2)，L.P.有義務以13.5億美元購買額外的Cruise可轉換優先股。

下表彙總了我們的Cruise可用流動資金的變化(以十億美元為單位)：
截至2021年6月30日的6個月
營業現金流$(0.5)
郵輪公司發行優先股1.7 
通用汽車對Cruise的投資1.0 
郵輪可用流動資金的總變化(A)$2.2 
__________
(a)不包括Cruise和GM Financial之間的一項多年信貸協議，根據該協議，Cruise可以申請在2024年之前借入總計52億美元，專門為從通用汽車購買自動駕駛汽車提供資金。

郵輪現金流(數十億美元)
截至六個月變化
2021年6月30日2020年6月30日
用於經營活動的現金淨額$(0.5)$(0.4)$(0.1)
用於投資活動的淨現金$(1.2)$(0.7)$(0.5)
融資活動提供的現金淨額$2.7 $— $2.7 

在截至2021年6月30日的6個月中，用於投資活動的現金增加，原因是發行Cruise優先股導致對有價證券的淨收購增加。

汽車融資-通用汽車金融流動性通用金融公司的主要現金來源是融資手續費收入、租賃收入和出售終止租賃車輛的收益、來自信貸安排的淨分配、證券化、擔保和無擔保借款以及應收融資的收款和回收。通用金融公司現金的主要用途是購買和融資應收融資和租賃車輛，償還或回購擔保和無擔保債務，為證券化和擔保信貸安排相關的增信要求提供資金，利息成本、運營費用、所得税和股息支付。通用金融繼續監測和評估優化其流動性狀況的機會，以及有擔保和無擔保債務之間的債務組合。下表彙總了通用金融的可用流動性(以十億美元為單位)：
2021年6月30日2020年12月31日
現金和現金等價物$4.4 $5.1 
未質押合格資產的借款能力21.1 19.0 
承諾的無擔保信貸額度的借款能力0.5 0.5 
通用金融獨有的循環信貸安排借款能力2.0 2.0 
GM Financial可用流動性總額$28.0 $26.6 

截至2021年6月30日，通用金融的可用流動性比2020年12月31日有所增加，原因是發行證券化交易和無擔保債務增加了未質押合格資產的可用借款能力，但現金和現金等價物的減少部分抵消了這一影響。通用金融安排流動性，以支持通用金融至少6個月的預期淨現金流，包括新的發端，而不需要獲得新的債務融資交易或其他資本市場活動。

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截至2021年6月30日和2020年12月31日，GM Financial沒有針對我們指定專供其使用的信貸安排或我們循環信貸安排的剩餘部分進行任何未償還的借款。有關更多詳細信息，請參閲本MD&A的汽車流動性部分。

信貸安排在正常業務過程中，除了使用其可用現金外，通用金融還利用其信貸安排下的借款，這些借款可以是有擔保的，也可以是無擔保的，通用金融根據其現金管理戰略適當地償還這些借款。截至2021年6月30日，有擔保、承諾的無擔保和無承諾的無擔保信貸安排總額為267億美元、5億美元和13億美元，未償還預付款為13億美元，微不足道，還有13億美元。

通用汽車金融現金流(數十億美元)
截至六個月變化
2021年6月30日2020年6月30日
經營活動提供的淨現金$3.6 $4.1 $(0.5)
用於投資活動的淨現金$(3.4)$(3.2)$(0.2)
融資活動提供的現金淨額$0.2 $3.0 $(2.8)

在截至2021年6月30日的6個月中，經營活動提供的淨現金減少，主要原因是：(1)衍生抵押品張貼活動減少了6億美元；(2)租賃車輛收入減少了2億美元；(3)支付的利息減少了3億美元。

在截至2021年6月30日的6個月中，用於投資活動的淨現金增加，主要原因是：(1)租賃車輛的購買增加了63億美元；(2)融資應收賬款的購買增加了15億美元；(3)終止車輛的收益增加了53億美元；(4)融資應收賬款的收款和回收增加了23億美元。

在截至2021年6月30日的6個月中，融資活動提供的淨現金減少，主要原因是：(1)借款減少51億美元；(2)股息支付增加4億美元；(3)債務償還減少27億美元。

關鍵會計估計簡明合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的，美國公認會計原則要求使用影響資產和負債報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及列報期間收入和費用的報告金額的估計、判斷和假設。吾等相信所採用的會計估計屬恰當，所產生的結餘亦屬合理；然而，由於編制估計所固有的不確定性，實際結果可能與最初的估計有所不同，需要在未來期間對該等結餘作出調整。影響簡明合併財務報表的關鍵會計估計以及所使用的判斷和假設與我們2020年10-K報表中的MD&A中描述的一致。

前瞻性陳述本報告和我們不時向證券交易委員會提交的其他報告，以及本文引用的陳述和我們管理層的相關評論，可能包括美國聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的任何陳述。前瞻性陳述代表我們目前對未來可能發生的事件的判斷，通常用“目標”、“預期”、“出現”、“大約”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“效果”、“估計”、“評估”、“預期”、“預測”、“目標”、“倡議”、“打算”、“可能”、“客觀”、“展望“計劃”、“潛力”、“優先事項”、“項目”、“追求”、“尋求”、“應該”、“目標”、“何時”、“將會”、“將會”或任何這些詞語或類似表達的否定。在做出這些陳述時，我們依賴於基於我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法以及我們認為在這種情況下合適的其他因素的假設和分析。我們相信這些判斷是合理的，但這些陳述並不能保證未來的任何事件或財務結果，我們的實際結果可能會因各種重要因素而大不相同，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素可能會在我們隨後提交給證券交易委員會的報告中進行修訂或補充，其中包括：(1)我們提供新產品、服務和客户體驗以應對汽車行業日益激烈的競爭和不斷變化的消費者偏好的能力；(2)我們及時資助和推出新的和改進的車輛型號(包括電動汽車)的能力。, (3)我們跨界車、SUV和全尺寸皮卡的成功；(4)我們競爭激烈的行業，其特點是產能過剩和使用激勵措施，以及我們的競爭對手推出新的和改進的車型；(5)我們提供廣泛的電動汽車組合和推動更多消費者的能力。
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這些風險包括：(1)採用；(6)與自動駕駛汽車的時機和商業化相關的獨特的技術、運營、監管和競爭風險；(7)正在流行的新冠肺炎；(8)全球汽車市場銷量，可能會波動；(9)我們在中國的重要業務，受到獨特的運營、競爭、監管和經濟風險；(10)我們的合資企業，我們不能完全為自己的利益而運營，而且我們可能控制有限；(11)我們業務的國際規模和足跡使我們面臨各種獨特的政治、經濟、競爭和監管風險，包括政府領導層和法律(包括勞工、税收和其他法律)發生變化的風險，政府之間的政治不穩定和經濟緊張以及國際貿易政策的變化，新的進入壁壘和自由貿易協定的變更或退出，公共衞生危機，包括傳染性疾病或疾病的發生，如新冠肺炎大流行，匯率和利率的變化，以及我們所在國的經濟衰退不同的當地產品偏好和產品要求，改變和遵守美國和外國的出口管制和經濟制裁，不同的勞工法規、要求和工會關係，不同的經銷商和特許經營法規和關係，以及在外國獲得融資的困難；(12)我們任何製造設施的任何重大中斷，包括任何停工；(13)我們供應商交付零部件的能力, (14)我們和我們供應商使用的原材料的價格；(15)我們在美國和其他多個國家成功且具有成本效益地重組我們在美國和其他多個國家的業務並在最小程度上降低成本的能力；(16)競爭對手可能獨立開發與我們類似的產品和服務的可能性，或者我們的知識產權不足以阻止競爭對手開發或銷售那些產品或服務的可能性；(16)競爭對手可能獨立開發與我們類似的產品和服務的可能性；或我們的知識產權不足以阻止競爭對手開發或銷售這些產品或服務的可能性；(17)我們管理與信息技術系統和網絡產品(包括聯網車輛和車載系統)的安全漏洞和其他中斷相關的風險的能力；(18)我們遵守與我們的企業數據實踐相關的日益複雜、限制性和懲罰性法規的能力，包括收集、使用、共享和保護我們客户、員工或供應商的個人身份信息的能力；(19)我們遵守適用於我們的業務和產品的廣泛法律、法規和政策的能力，包括與燃油經濟性、排放和自動駕駛車輛相關的法律、法規和政策；(20)與訴訟和政府調查相關的成本和風險；(21)產品安全召回和所謂的產品和服務缺陷對我們聲譽的成本和影響；(22)任何額外的税收支出或風險；(23)我們通過GM Financial發展專屬融資能力的持續能力；以及(24)我們養老金資金要求的任何大幅增加。有關這些風險、不確定性和其他因素的進一步清單和描述，請參閲我們2020年提交給證券交易委員會的10-K表格以及我們隨後提交給證券交易委員會的文件。

我們提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述。前瞻性聲明僅在發佈之日發表，我們沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件還是其他因素，除非法律明確要求我們這樣做。

*  *  *  *  *  *  *

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

自2020年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有重大變化。有關市場風險的進一步討論，請參閲第II部分第7A項。我們2020年的10-K表格

*  *  *  *  *  *  *
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項目4.控制和程序

披露控制和程序我們堅持信息披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保根據1934年證券交易法(經修訂(交易法))提交的報告中要求披露的信息在指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。

在我們首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至2021年6月30日，我們的披露控制和程序(根據交易法頒佈的規則13a-15(E)或15d-15(E)的定義)的有效性，符合規則13a-15或15d-15第(B)段的要求。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序都是有效的，因為2021年6月30日。

財務報告內部控制的變化吳氏在截至2021年6月30日的三個月內，我們的財務報告內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。然而，由於新冠肺炎大流行，我們正在以更高的警惕監測我們的控制環境，以確保物理距離造成的變化得到應對，所有增加的風險都得到緩解。有關更多信息，請參閲第I部分第1A項。我們2020年的風險因素表10-K。

* * * * * * *
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第二部分
項目1.法律訴訟

本公司簡明合併財務報表附註13“與訴訟有關的責任和税務管理事項”項下的討論以引用方式併入本第二部分第1項。

*  *  *  *  *  *  *

第1A項。風險因素

在我們的業務中，我們面臨着許多重大的風險和不確定因素。這些風險因素可能會對我們的業務以及我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們2020年的10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。

*  *  *  *  *  *  *

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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

購買股票證券下表彙總了我們在截至2021年6月30日的三個月中購買的普通股：
購買股份總數(A)(B)加權平均每股支付價格股份總數
根據已宣佈的計劃購買(B)		符合以下條件的股票的近似美元價值
可能還會根據已宣佈的計劃進行購買
2021年4月1日至2021年4月30日182,497 $57.80 — 33億美元
2021年5月1日至2021年5月31日18,254 $57.41 — 33億美元
2021年6月1日至2021年6月30日— $— — 33億美元
總計200,751 $57.76 — 
_______
(a)購買的股份包括員工或董事交付給我們的股份，用於支付在授予與薪酬計劃有關的RSU和PSU時發行普通股所產生的税款。有關員工股票激勵計劃的更多詳細信息，請參閲我們2020年的Form 10-K.
(b)2017年1月，我們宣佈董事會已授權購買最多50億美元的普通股，無到期日。

*  *  *  *  *  *  *

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項目6.展品
展品編號展品名稱 
3.1
2010年12月7日重述的通用汽車公司註冊證書，通過參考2010年12月13日提交的通用汽車公司當前8-K報表的附件3.2併入本文
通過引用併入本文
3.2
通用汽車公司修訂和重新修訂的章程，於2018年8月14日修訂，通過引用附件3.1併入通用汽車公司於2018年8月20日提交的當前8-K表格報告中
通過引用併入本文
10.1†
第四次修訂和重新簽署了通用汽車公司、通用汽車金融公司、通用汽車巴西有限公司、其子公司借款人、若干貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行和作為銀團代理的花旗銀行之間的3年期循環信貸協議，該協議通過引用附件10.1合併到2021年4月7日提交的通用汽車公司的8-K表格的當前報告中
通過引用併入本文
10.2†
第三次修訂和重新簽署了通用汽車公司、通用汽車金融公司、子公司借款方、若干貸款方、作為行政代理的摩根大通銀行和作為銀團代理的花旗銀行之間的364天循環信貸協議，該協議通過引用附件10.2併入通用汽車公司2021年4月7日提交的8-K表格的當前報告中，該協議通過引用附件10.2併入通用汽車公司於2021年4月7日提交的Form 8-K的當前報告中，該協議通過引用附件10.2併入通用汽車公司於2021年4月7日提交的當前報告的表格8-K中，其中包括作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)和花旗銀行(Citibank)
通過引用併入本文
10.3†
第三次修訂和重新簽署的5年期循環信貸協議的第1號修正案，日期為2018年4月18日，由通用汽車公司、通用汽車金融公司、通用全球財務中心、通用汽車做巴西有限公司、通用汽車的子公司借款人、幾個貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行和作為辛迪加代理的花旗銀行組成，通過引用附件10.3的方式合併於本報告的附件10.3
通過引用併入本文
31.1
第302條行政總裁的證明書
在此提交
31.2
第302條首席財務官的證明
在此提交
32
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證
隨本報告提供
101本公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q中的以下財務信息採用內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式，包括：(I)簡明綜合收益表，(Ii)簡明全面收益表，(Iii)簡明綜合資產負債表，(Iv)簡明現金流量表，(V)簡明權益綜合報表在此提交
104本公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯XBRL，包含在附件101中在此提交
_________
†
根據S-K規則601(B)(10)的規定，本展品的部分內容已被省略。遺漏的信息不是實質性的，如果公開披露，很可能會對註冊人造成競爭損害。
*  *  *  *  *  *  *
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通用汽車公司及其子公司


簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

通用汽車公司(註冊人)


由以下人員提供：/s/克里斯托弗·T·哈託(Christopher T.Hatto)
克里斯托弗·T·哈託(Christopher T.Hatto)，全球業務解決方案副總裁兼首席會計官
日期：2021年8月4日
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