CW-20210630
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549

表格10-Q

☒根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日

或

☐根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

佣金檔案編號1-134

柯蒂斯-賴特公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州13-0612970
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
 海港廣場大道130號，300套房
戴維森北卡羅來納州28036
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(704) 869-4600
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股連續波紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。



是☐*☒

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

普通股，每股票面價值1.00美元：40,883,999截至2021年7月31日的股票。


柯蒂斯-賴特公司及其子公司

目錄

第一部分-財務信息頁
第1項。
財務報表(未經審計)：
簡明合併收益表
4
簡明綜合全面收益表
5
簡明綜合資產負債表
6
現金流量表簡明合併報表
7
股東權益簡明合併報表
8
簡明合併財務報表附註
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
21
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
32
第四項。
管制和程序
32
第二部分-其他資料
第1項。
法律程序
33
第1A項。
風險因素
33
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
33
第三項。
高級證券違約
33
第四項。
煤礦安全信息披露
33
第五項。
其他信息
33
第6項
陳列品
34
簽名
35



第3頁

第1部分-財務信息
項目1.財務報表

柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併收益表
(未經審計)
截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位為千，每股數據除外)2021202020212020
淨銷售額
產品銷售$515,392 $466,445 $1,024,367 $964,374 
服務銷售106,103 83,602 194,187 186,904 
總淨銷售額621,495 550,047 1,218,554 1,151,278 
銷售成本
產品銷售成本331,881 309,152 661,335 639,965 
服務銷售成本64,895 54,869 122,743 124,708 
銷售總成本396,776 364,021 784,078 764,673 
毛利224,719 186,026 434,476 386,605 
研發費用23,194 18,269 45,057 36,576 
銷售費用29,564 25,193 59,160 56,781 
一般和行政費用77,378 76,606 150,610 153,264 
重組費用— 10,609 — 12,189 
營業收入94,583 55,349 179,649 127,795 
利息支出10,180 8,515 20,139 16,004 
其他收入(費用)，淨額440 (4,105)5,283 1,427 
所得税前收益84,843 42,729 164,793 113,218 
所得税撥備(23,435)(11,711)(43,916)(30,439)
淨收益$61,408 $31,018 $120,877 $82,779 
每股淨收益：
基本每股收益$1.50 $0.75 $2.95 $1.97 
稀釋後每股收益$1.49 $0.74 $2.94 $1.95 
每股股息0.18 0.17 0.35 0.34 
加權平均流通股：
基本信息40,915 41,629 40,921 42,092 
稀釋41,088 41,855 41,092 42,362 
見簡明合併財務報表附註

第4頁

柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：千)

截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2021202020212020
淨收益$61,408 $31,018 $120,877 $82,779 
其他綜合收益(虧損)
扣除税後的外幣換算調整(1)
$7,243 $24,185 $3,283 $(26,090)
養老金和退休後調整，税後淨額(2)
4,442 4,002 10,042 8,683 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額11,685 28,187 13,325 (17,407)
綜合收益$73,093 $59,205 $134,202 $65,372 

(1)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的外幣換算調整中包括的税收優惠無關緊要。

(2) 截至2021年6月30日的三個月和六個月，養老金和退休後調整中包括的税費為#美元。1.5百萬美元和$3.1分別為百萬美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月，養老金和退休後調整中包括的税費為#美元。1.3百萬美元和$2.7分別為百萬美元。

 
見簡明合併財務報表附註
第5頁

柯蒂斯-賴特公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
2021年6月30日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$197,508 $198,248 
應收賬款淨額644,089 588,718 
庫存，淨額446,689 428,879 
持有待售資產29,687 27,584 
其他流動資產83,417 57,395 
流動資產總額1,401,390 1,300,824 
財產、廠房和設備、淨值366,789 378,200 
商譽1,466,735 1,455,137 
其他無形資產，淨額568,604 609,630 
經營性租賃使用權資產淨額144,274 150,898 
預付養老金資產105,963 92,531 
其他資產31,230 34,114 
總資產$4,084,985 $4,021,334 
負債  
流動負債：
長期債務的當期部分100,000 100,000 
應付帳款166,253 201,237 
應計費用133,264 146,833 
遞延收入260,358 253,411 
持有待售債務10,573 10,141 
其他流動負債104,024 98,755 
流動負債總額774,472 810,377 
長期債務957,504 958,292 
遞延税項負債，淨額121,895 115,007 
應計養老金和其他退休後福利成本97,143 98,345 
長期經營租賃負債127,136 133,069 
環境儲備的長期部分14,655 15,422 
其他負債97,476 103,248 
總負債2,190,281 2,233,760 
或有事項和承擔(附註14)
股東權益
普通股，$1面值，100,000,000截至2021年6月30日和2020年12月31日授權的股票；49,187,378截至2021年6月30日和2020年12月31日發行的股票；流通股為40,871,691截至2021年6月30日40,916,429截至2020年12月31日
49,187 49,187 
額外實收資本119,946 122,535 
留存收益2,776,884 2,670,328 
累計其他綜合損失(297,531)(310,856)
普通股庫存股，按成本計算(8,315,687截至2021年6月30日的股票和8,270,949截至2020年12月31日的股票)
(753,782)(743,620)
股東權益總額1,894,704 1,787,574 
總負債和股東權益$4,084,985 $4,021,334 
見簡明合併財務報表附註

第6頁

柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至六個月
六月三十日，
(單位：千)20212020
經營活動的現金流：
淨收益$120,877 $82,779 
將淨收益與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整
折舊及攤銷57,616 56,568 
出售/處置長期資產的收益(590)(373)
遞延所得税6,293 4,208 
基於股份的薪酬6,725 7,140 
子公司大量清算造成的匯兑損失— 9,550 
庫存減記— 9,015 
營業資產和負債的變化，扣除收購業務後的淨額：
應收賬款淨額(53,787)31,898 
庫存，淨額(15,214)(40,691)
進度付款(2,680)(470)
應付賬款和應計費用(58,217)(55,806)
遞延收入6,663 (12,622)
養老金和退休後負債淨額(4,017)(149,514)
其他流動和長期資產和負債(15,193)6,109 
經營活動提供(用於)的現金淨額48,476 (52,209)
投資活動的現金流：
出售/處置長期資產的收益2,982 2,411 
增加物業、廠房和設備(17,771)(29,324)
收購業務，扣除收購現金後的淨額— (82,003)
為前一年的收購支付的額外對價(5,340)— 
用於投資活動的淨現金(20,129)(108,916)
融資活動的現金流：
循環信貸安排下的借款163,507 306,797 
支付循環信貸安排(163,507)(231,797)
普通股回購(24,395)(124,613)
以股份為基礎的薪酬收益4,919 5,189 
支付的股息(6,961)(7,089)
其他(462)(429)
用於融資活動的現金淨額(26,899)(51,942)
匯率變動對現金的影響(2,188)(22,583)
現金和現金等價物淨減少(740)(235,650)
期初現金及現金等價物198,248 391,033 
期末現金和現金等價物$197,508 $155,383 
見簡明合併財務報表附註

第7頁


柯蒂斯-賴特公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位：千)
截至2021年6月30日的6個月
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股
2020年12月31日$49,187 $122,535 $2,670,328 $(310,856)$(743,620)
淨收益— — 120,877 — — 
其他綜合收益，税後淨額— — — 13,325 — 
宣佈的股息— — (14,321)— — 
限制性股票— (9,007)— — 9,007 
執行員工股票購買計劃和股票期權— 411 — — 4,508 
基於股份的薪酬— 6,604 — — 121 
普通股回購(1)
— — — — (24,395)
其他— (597)— — 597 
2021年6月30日$49,187 $119,946 $2,776,884 $(297,531)$(753,782)

截至2021年6月30日的三個月
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股
2021年3月31日$49,187 $119,172 $2,722,829 $(309,216)$(743,808)
淨收益— — 61,408 — — 
其他綜合收益，税後淨額— — — 11,685 — 
宣佈的股息— — (7,353)— — 
限制性股票— (2,600)— — 2,600 
基於股份的薪酬— 3,374 — — 24 
普通股回購(1)
— — — — (12,598)
2021年6月30日$49,187 $119,946 $2,776,884 $(297,531)$(753,782)
第8頁


柯蒂斯-賴特公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位：千)
截至2020年6月30日的6個月
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股
2019年12月31日$49,187 $116,070 $2,497,111 $(325,274)$(562,722)
淨收益— — 82,779 — — 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (17,407)— 
宣佈的股息— — (14,163)— — 
限制性股票— (4,115)— — 4,115 
執行員工股票購買計劃和股票期權— 106 — — 5,081 
基於股份的薪酬— 6,923 — — 217 
普通股回購(1)
— — — — (124,613)
其他— (517)— — 517 
2020年6月30日$49,187 $118,467 $2,565,727 $(342,681)$(677,405)
截至2020年6月30日的三個月
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股
2020年3月31日$49,187 $114,911 $2,541,777 $(370,868)$(665,170)
淨收益— — 31,018 — — 
其他綜合收益，税後淨額— — — 28,187 — 
宣佈的股息— — (7,068)— — 
執行員工股票購買計劃和股票期權— (244)— — 365 
基於股份的薪酬— 3,800 — — — 
普通股回購(1)
— — — — (12,600)
2020年6月30日$49,187 $118,467 $2,565,727 $(342,681)$(677,405)
見簡明合併財務報表附註
(1)截至2021年6月30日止三個月及六個月，本公司回購約0.1百萬和0.2分別發行100萬股普通股。截至2020年6月30日止三個月及六個月，本公司回購約0.1百萬和1.2分別發行100萬股普通股。

第9頁
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



1.           陳述的基礎

柯蒂斯-賴特公司及其子公司(“公司”或“公司”)是一家全球性的多元化製造和服務公司，設計、製造和檢修精密零部件，並向航空航天、國防、電力和流程以及一般工業市場提供高度工程化的產品和服務。

未經審計的簡明合併財務報表包括柯蒂斯-賴特公司及其持有多數股權的子公司的賬目。所有公司間交易和賬户都已註銷。

該公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。通常包括在年度財務報表中的某些信息和腳註披露已在此類規則和法規允許的情況下被濃縮或省略。管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表反映了公平列報這些財務報表所需的所有調整。

管理層必須作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷，並在隨附的財務報表中披露或有資產和負債。實際結果可能與這些估計不同。這些估計中最重要的包括使用超期收入確認會計方法完成的成本估計、養老金計劃和退休後債務假設、存貨陳舊估計、資產和收購所承擔的負債的公允價值估計、無形資產的估值和使用壽命估計、法定儲備以及未來環境成本估計。合同銷售額、成本和利潤估計的變化採用累計追趕法確認。此方法在本期確認變化對本期和上期的累積影響。因此，確認這些變化對未來合同履約期的影響，就好像修訂後的估計數是原來的估計數一樣。在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月期間，估計合同成本沒有重大變化。管理層認為，所有被認為是公允列報所必需的調整都已反映在這些財務報表中。

未經審計的簡明綜合財務報表應與公司2020年年報Form 10-K中包含的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。中期的經營結果不一定代表全年的趨勢或經營結果。

2021年1月1日，該公司實施了一項組織變革，以簡化其可報告細分市場，並使其產品銷售與其終端市場結構保持一致。因此，該公司目前在以下三個可報告的部門下運營：航空航天和工業部門、國防電子部門和海軍和電力部門。這一變化導致該公司的閥門相關業務轉移到新的海軍和電力部門。雖然這一組織結構變動導致所有可報告部門重新計算以前報告的金額，但並未影響該公司以前報告的合併財務報表。

2.           收入

當承諾的貨物和/或服務的控制權轉讓給客户時，公司確認收入，金額反映公司預期有權獲得的對價，以換取該貨物和/或服務。

履行義務

公司為合同中的每一項承諾確定了履行義務，將一種獨特的商品或服務轉移給客户。作為評估的一部分，公司將考慮合同中承諾的所有商品和/或服務，無論它們是按慣例明確聲明或暗示的。公司的合同可以包含單一的履行義務，包括承諾轉讓在各自合同範圍內沒有分開的單個貨物或服務，或者包含多個履行義務。對於有多項履約義務的合同，本公司使用獨立銷售價格(如有)將總交易價格分配給每項履約義務，或在合同中沒有獨立價格的情況下使用合同中每種不同商品或服務的估計值。

該公司的履約義務無論是在時間點還是在超期的基礎上都得到了履行。通常，超期收入確認是基於對用於衡量進度的輸入度量的利用，例如迄今發生的成本
第10頁
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

相對於估算的總成本。如果履行義務不符合超期收入確認的條件，則收入將在特定商品或服務的控制權移交給客户的時間點確認，通常基於交付條款。

下表説明瞭截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，隨着時間的推移履行績效義務所確認的收入與某個時間點相比的大致百分比：

截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2021202020212020
超時52 %54 %52 %53 %
時間點48 %46 %48 %47 %

合同積壓是指尚未確認為收入的剩餘履約義務。積壓包括遞延收入和將在未來期間開票並確認為收入的金額。總積壓金額約為$2.2截至2021年6月30日，公司預計將確認其中約87%作為下一年的淨銷售額36個月。其餘的將在此後確認。

收入的分類

下表列出了該公司按終端市場和客户類型分列的總淨銷售額：

按終端市場和客户類型劃分的總淨銷售額截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
航空航天與國防
航天防務$99,977 $109,305 $210,993 $211,133 
地面防禦48,221 20,029 103,967 42,686 
海軍防務177,724 164,941 355,629 330,633 
商業航空航天71,555 71,084 128,824 171,765 
全面航空航天與國防$397,477 $365,359 $799,413 $756,217 
商業廣告
功率和過程$125,333 $112,787 $230,837 $236,713 
一般工業98,685 71,901 188,304 158,348 
商業總金額$224,018 $184,688 $419,141 $395,061 
總計$621,495 $550,047 $1,218,554 $1,151,278 

合同餘額

收入確認和現金收取的時機可能會導致簡明綜合資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)和遞延收入(合同負債)。該公司的合同資產主要涉及其對截至報告日期已完成但未開具帳單的工作的對價權利。當對價權利變得無條件時，合同資產被轉移到應收帳單上。這是典型的情況，在根據商定的合同條款或在實現合同里程碑的情況下，根據工作進展開具帳單。該公司的合同負債主要包括在賺取收入之前收到的客户預付款。截至2021年6月30日的三個月和六個月內確認的收入包括在截至2021年1月1日的合同負債餘額中約為#美元。65百萬美元和$142分別為百萬美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間確認的收入包括在截至2020年1月1日的合同負債餘額中約為#美元。71百萬美元和$160分別為百萬美元。合同資產和合同負債分別在簡明合併資產負債表的“應收賬款淨額”和“遞延收入”項目中報告。

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柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

3.           收購

本公司不斷評估在戰略上符合本公司現有投資組合的潛在收購，或將本公司的投資組合擴展至新產品線或鄰近市場的潛在收購。*本公司已完成許多已計入業務合併並導致在本公司財務報表中確認商譽的收購。*之所以產生這種商譽，是因為收購收購價反映的未來收益和現金流潛力超過了收購時設定的當前產品和客户應佔的收益和現金流。因此，商譽固有地包括員工進一步改進技術和產品供應的能力，以及這些努力帶來的預期現金流。商譽還可能包括這些業務為現有業務帶來的互補戰略契合帶來的預期協同效應。

本公司根據其對所收購資產和承擔負債的公允價值的理解，在收購之日分配收購價。在交易結束後的幾個月內，隨着公司獲得更多有關這些資產和負債的信息，包括通過有形和無形資產評估，以及隨着公司對新收購業務的更多瞭解，公司能夠完善公允價值估計並更準確地分配收購價格。只有在收購日期確定的項目才會被考慮進行後續調整。*公司將根據需要在測算期結束前對收購價格分配進行適當調整。

在截至2021年6月30日的六個月內，該公司沒有完成任何收購。然而，該公司支付了#美元。5在截至2021年6月30日的6個月內，該公司在前期收購方面的費用為100萬美元，其中包括收購太平洋之星通信公司(PacStar)的營運資金調整，以及收購Dyna-Flo控制閥門服務有限公司(DyNA-Flo)的部分收購價格，這筆收購最初被扣留，以根據購買協議的條款向賣方提出潛在的賠償要求。

在截至2020年6月30日的六個月內，本公司收購了二企業購買總價為$90百萬美元，下面將對其進行更詳細的描述。截至2020年6月30日的6個月的簡明綜合收益表包括$7總淨銷售額的百萬美元和1該公司2020年收購的淨虧損為1.6億歐元。

下表彙總了截至2020年6月30日止六個月內完成的收購事項於收購當日取得的資產及承擔的負債的估計公允價值。

(單位：千)2020
應收賬款$3,204 
庫存10,233 
物業、廠房和設備1,332 
其他流動和非流動資產188 
無形資產39,384 
經營性租賃使用權資產淨額1,992 
流動負債和非流動負債(10,590)
有形和無形資產淨值45,743 
商譽43,862 
購買總價$89,605 
商譽可扣税$38,469 

2020年的收購

亞太之星

在……上面2020年10月30日，本公司以#元收購亞太之星100%已發行及流通股。4062000萬。採購協議包含採購價格調整機制以及此類交易慣用的陳述和擔保，包括存放在第三方託管的部分採購價格，作為針對賣方的潛在賠償索賠的擔保。太平洋之星是一家為戰場網絡管理提供戰術通信解決方案的供應商。這個
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柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

被收購的業務在國防電子部門運營。由於收購價格分配尚未完成，此次收購將在收盤後進行調整。

交互式分析與顯示系統(IADS)

在……上面2020年4月20日，The Corporation ati在收購IADS產品線時，花費了大約 $29百萬美元。資產購買協議包含此類交易慣用的陳述和擔保。IAds是一款用於飛行測試的實時顯示和測試後分析產品。收購的產品線在國防電子部門運營。

迪納-弗洛(Dyna-Flo)

在……上面2020年2月28日，The Corporation ati收購Dyna的100%已發行和已發行股本-$的Flo60百萬美元，扣除收購的現金後的淨額。購買協議包含此類交易慣常使用的陳述和擔保，包括作為針對賣方的潛在賠償要求的擔保而扣留的部分購買價格。DYNA-FLO專門為化工、石化以及石油和天然氣市場提供控制閥、執行器和控制系統。被收購的業務在海軍和電力部門內運營。

4. 持有待售資產

2020年第四季度，該公司承諾計劃出售其在德國的工業閥門業務，據報道，該業務在海軍和電力部門。該業務符合2020年第四季度被歸類為持有待售的標準。因此，該業務的資產和負債在公司的簡明綜合資產負債表中以持有待售的形式列報。上述歸類為待售資產及負債乃按賬面價值或公允價值減去出售成本兩者中較低者計量，導致減值虧損#美元。33到2020年第四季度，這一數字將達到100萬。截至2021年6月30日止六個月，持有待售資產或負債並無減值虧損。
歸類為待售資產和負債的合計組成部分如下：
(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日
持有待售資產：
應收賬款淨額$10,792 $9,902 
庫存，淨額17,616 16,401 
其他流動資產1,845 1,798 
財產、廠房和設備、淨值4,606 4,821 
持有待售資產儲備(5,172)(5,338)
持有待售總資產，流動資產$29,687 $27,584 
持有待售債務：
應付帳款$(3,787)$(2,654)
應計費用(1,180)(1,375)
其他流動負債(157)(748)
應計養老金和其他退休後福利成本(5,449)(5,364)
持有待售的總負債，流動負債$(10,573)$(10,141)

5.           應收賬款

應收賬款主要包括向客户開票的金額、由確認為銷售但未開票的金額組成的長期合同的未開票費用，以及其他應收款。幾乎所有的未開票應收賬款預計都將在一年內開票和收回。非實質金額的未開單應收賬款須遵守預留條款。我們應收賬款餘額中的索賠金額和未批准的變更單金額無關緊要。

應收賬款的構成如下：
第13頁
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日
開票應收賬款：
貿易和其他應收款$373,222 $361,460 
未開單應收賬款(合同資產)：
未計入帳單的可收回成本和估計收益279,753 238,309 
減去：應用進度付款
(1,538)(3,291)
未開票應收賬款淨額278,215 235,018 
減去：壞賬準備
(7,348)(7,760)
應收賬款淨額$644,089 $588,718 

6.           庫存

庫存成本包括與生產週期較長的長期合同和項目有關的金額，其中一部分不會在一年內實現。長期合同存貨包括無形金額的索賠或其他類似項目，這些索賠或類似項目的確定或變現存在不確定性。存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。

庫存構成如下：

(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日
原料$193,066 $177,828 
在製品85,377 80,729 
成品120,702 120,767 
與美國政府和其他長期合同相關的庫存成本(1)
53,603 56,599 
庫存，扣除準備金後的淨額452,748 435,923 
減少：申請更多進度付款(6,059)(7,044)
庫存，淨額$446,689 $428,879 

(1) 截至2021年6月30日和2020年12月31日，本標題還包括資本化的開發成本$27.5百萬美元和$29.7100萬美元，分別與某些航空航天和國防項目有關。這些資本化成本將隨着合同單位的生產而清算。截至2021年6月30日和2020年12月31日，資本化開發成本為$12.6百萬美元和$13.0目前，現有的確定訂單分別不支持100萬台。

7.           商譽

鑑於2021年1月1日應報告分部的變化，本公司按相對公允價值重新計算了截至2020年12月31日的先前報告的商譽餘額。因此，該公司對其每個報告單位進行了截至2021年3月31日的中期量化減值評估，得出的結論是不存在減值。請參閲簡明綜合財務報表附註12，瞭解有關本公司應報告分部的更多信息。

截至2021年6月30日的6個月商譽賬面金額變動情況如下：
(單位：千)航空航天與工業國防電子海軍與強國整合
2020年12月31日$316,921 $703,915 $434,301 $1,455,137 
調整(1)
— 9,845 — 9,845 
外幣折算調整650 250 853 1,753 
2021年6月30日$317,571 $714,010 $435,154 $1,466,735 

(1) 該金額主要與本公司於2020年10月收購亞太之星的交易完成後調整有關。 

8.           其他無形資產，淨額
第14頁
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

 
下表列出了該公司無形資產的累計構成：

2021年6月30日2020年12月31日
(單位：千)毛收入累計攤銷網絡毛收入累計攤銷網絡
技術$275,817 $(157,064)$118,753 $280,595 $(148,064)$132,531 
與客户相關的無形資產570,874 (256,534)314,340 573,722 (239,798)333,924 
節目(1)
144,000 (23,400)120,600 144,000 (19,800)124,200 
其他無形資產49,758 (34,847)14,911 51,493 (32,518)18,975 
總計$1,040,449 $(471,845)$568,604 $1,049,810 $(440,180)$609,630 
(1) 計劃包括分配給被收購企業的主要計劃的價值，並代表與相關計劃背後的客户關係、合同、技術和商標相關的總價值。

截至2021年6月30日的6個月的無形攤銷費用總額為30.1百萬美元，而不是$28.7*截至2021年12月31日至2025年的五年的估計攤銷費用為$60百萬，$55百萬，$52百萬，$48百萬美元，以及$46分別為百萬美元。

9.           金融工具的公允價值
 
遠期外匯和貨幣期權合約
 
本公司主要在英國、歐洲和加拿大有外幣風險敞口。*本公司使用遠期和期權合約等金融工具對部分現有和預期的外幣計價交易進行對衝。本公司的外幣風險管理計劃的目的是減少匯率波動引起的收益波動。關於衍生工具和對衝活動的會計指導要求公司根據可比工具的市場報價，在簡明綜合資產負債表中按公允價值確認所有衍生金融工具為資產或負債。
 
利率風險及相關策略
 
該公司的主要利率風險是由於美元利率的變化造成的。地鐵公司的政策是以固定利率和浮動利率的債務相結合的方式管理利息成本。

對簡併資產負債表的影響

截至2021年6月30日和2020年12月31日，資產和負債衍生工具的公允價值並不重要。

簡明合併收益表的影響因素
 
未指定的對衝

未指定用於對衝會計的遠期外匯衍生工具合約的損益在簡明綜合收益表中確認為一般和行政費用。截至2021年6月30日的三個月和六個月的漲幅微乎其微。截至2020年6月30日的三個月和六個月的收益和(虧損)為$0.71000萬美元和($7.4)分別為1.2億美元。

債務

估計公允價值金額由本公司使用現有市場資料釐定，該等市場資料主要基於相同或類似發行的債券於2021年6月30日的報價。因此，本公司的所有債務均被估值為二級金融工具。以下所述的公允價值可能不代表可變現淨值或反映未來公允價值。此外，使用不同的方法釐定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期對公允價值的估計有所不同。
第15頁
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

2021年6月30日2020年12月31日
(單位：千)賬面價值估計公允價值賬面價值估計公允價值
3.842021年到期的優先票據百分比
$100,000 $101,125 $100,000 $102,173 
3.702023年到期的優先票據百分比
202,500 210,302 202,500 211,790 
3.852025年到期的優先票據百分比
90,000 96,308 90,000 97,429 
4.242026年到期的優先票據百分比
200,000 220,055 200,000 224,390 
4.052028年到期的優先票據百分比
67,500 73,758 67,500 75,440 
4.112028年到期的優先票據百分比
90,000 98,562 90,000 101,047 
3.102030年到期的優先票據百分比
150,000 152,292 150,000 155,805 
3.202032年到期的優先票據百分比
150,000 150,877 150,000 155,048 
債務總額1,050,000 1,103,279 1,050,000 1,123,122 
債券發行成本(淨額)(1,038)(1,038)(1,147)(1,147)
未攤銷利率掉期收益8,542 8,542 9,439 9,439 
總債務，淨額$1,057,504 $1,110,783 $1,058,292 $1,131,414 

10.           養老金計劃

固定收益養老金計劃

下表是本公司2020年年報Form 10-K中描述的所有國內和國外固定養老金計劃的綜合披露。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的定期養卹金淨費用構成如下：

截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
服務成本$7,120 $6,611 $13,990 $13,222 
利息成本4,511 6,058 8,817 12,116 
計劃資產的預期回報率(15,191)(16,896)(30,371)(33,792)
攤銷先前服務費用(369)(71)(432)(142)
未確認精算損失攤銷7,574 5,750 14,717 11,499 
和解費用3,075 — 3,075 — 
定期養老金淨成本$6,720 $1,452 $9,796 $2,903 

該公司預計2021年不會為柯蒂斯-賴特養老金計劃做出任何貢獻。預計2021年對外國福利計劃的貢獻不會很大。在截至2020年6月30日的6個月中，該公司實現了150對柯蒂斯-賴特養老金計劃的自願繳費為1.6億美元。

在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，該公司確認了一項與一名前高管退休有關的和解費用。和解費用是在僱主對固定福利養老金計劃的結算和削減進行會計處理的指導下核算的事件。

固定繳款退休計劃

該公司還為目前沒有獲得其美國子公司最終或職業平均工資福利的所有非工會員工維持一個固定繳費計劃。僱主供款包括僱主配對供款及非自選供款，最高供款上限為7合格薪酬的%。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，與該計劃有關的費用為$4.3百萬美元和$9.6分別為百萬美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，與該計劃有關的費用為$4.3百萬美元和$10.3分別為百萬美元。這個
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柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

公司賺了$13.9在截至2021年6月30日的6個月內向該計劃捐款100萬美元，預計捐款總額為#美元19.02021年將達到100萬。

11.           每股收益
 
稀釋後每股收益是根據加權平均流通股數量加上所有可能稀釋的普通股計算得出的。計算每股收益時使用的基本股份和稀釋股份的對賬如下：

 
截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
基本加權平均流通股40,915 41,629 40,921 42,092 
股票期權的稀釋效應與遞延股票薪酬173 226 171 270 
稀釋加權平均流通股41,088 41,855 41,092 42,362 

截至2021年6月30日的三個月和六個月，大約34,000和61,000根據股權獎勵可發行的股票分別被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們是基於期內平均股價的反攤薄。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，沒有基於股權的反稀釋獎勵。

12.           細分市場信息
 
在2021年第一季度之前，該公司通過三個可報告的部門報告其運營結果：商業/工業、國防和電力。2021年1月1日，該公司實施了一項組織變革，以簡化其可報告細分市場，並使其產品銷售與其終端市場結構保持一致。因此，該公司現在通過以下可報告的部門報告其運營結果：航空航天和工業部門、國防電子部門和海軍和電力部門。雖然這一組織結構變動導致所有可報告部門重新計算以前報告的金額，但並未影響該公司以前報告的合併財務報表。

該公司衡量部門利潤或虧損的標準是營業收入。利息支出和所得税沒有在營業部門的基礎上報告，因為公司的首席運營決策者、首席執行官沒有在部門的業績評估中考慮利息支出和所得税。
按可報告部門劃分的淨銷售額和營業收入如下：
截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
淨銷售額
航空航天與工業$200,254 $177,612 $381,392 $404,633 
國防電子163,468 139,927 345,766 280,238 
海軍與強國259,496 233,035 495,076 468,049 
減去：部門間收入(1,723)(527)(3,680)(1,642)
合併總數$621,495 $550,047 $1,218,554 $1,151,278 
營業收入(費用)
航空航天與工業$31,977 $9,615 $51,002 $41,755 
國防電子29,271 24,736 65,894 48,799 
海軍與強國43,095 29,146 81,152 57,256 
公司和其他(1)
(9,760)(8,148)(18,399)(20,015)
合併總數$94,583 $55,349 $179,649 $127,795 

(1)包括養老金和其他退休後福利費用、與遺留地點補救相關的某些環境成本、外幣交易損益以及某些其他費用。
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柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

對營業收入與所得税前收益的調整如下：
截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
營業總收入$94,583 $55,349 $179,649 $127,795 
利息支出10,180 8,515 20,139 16,004 
其他收入(費用)，淨額440 (4,105)5,283 1,427 
所得税前收益$84,843 $42,729 $164,793 $113,218 

(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日
可識別資產
航空航天與工業$1,022,568 $1,020,294 
國防電子1,551,428 1,542,686 
海軍與強國1,285,349 1,255,325 
公司和其他195,953 175,445 
持有待售資產29,687 27,584 
合併總數$4,084,985 $4,021,334 

13.           累計其他綜合收益(虧損)
 
累計其他綜合收益(AOCI)各部分的累計税後餘額如下：
 
(單位：千)外幣折算調整，淨額養老金和退休後調整總額，淨額累計其他綜合收益(虧損)
2019年12月31日$(130,019)$(195,255)$(325,274)
重新分類前的其他綜合收益(虧損) (1)
41,282 (44,513)(3,231)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(1)
— 17,649 17,649 
本期淨其他綜合虧損41,282 (26,864)14,418 
2020年12月31日$(88,737)$(222,119)$(310,856)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1)
3,283 (3,126)157 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(1)
— 13,168 13,168 
本期淨其他綜合收益3,283 10,042 13,325 
2021年6月30日$(85,454)$(212,077)$(297,531)
(1)所有的金額都是税後的。

從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的金額詳情如下：
 
(單位：千)從AOCI重新分類的金額報告淨收益的報表中受影響的行項目
固定收益養老金和其他退休後福利計劃
攤銷先前服務費用$432 其他收入，淨額
精算損失攤銷(14,717)其他收入，淨額
聚落(3,075)其他收入，淨額
(17,360)所得税前收益
4,192 所得税撥備
重新分類總數$(13,168)淨收益

第18頁
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

14.           或有事項和承付款

本公司及其附屬公司不時涉及與本公司業務運作有關的法律訴訟。其中一些訴訟涉及與石棉和環境暴露有關的損害賠償、知識產權問題、侵犯版權、人身傷害索賠、僱傭和僱員福利問題、政府合同問題、商業或合同糾紛，以及收購或剝離。該公司繼續積極抗辯所有索償。雖然根據目前的資料(包括評估個別索償的是非曲直)，以及目前的應計項目和保險承保範圍，任何法律事宜的最終結果都不能肯定地預測，但本公司預期該等法律程序不會對其簡明綜合財務報表造成重大不利影響。

法律程序

該公司曾在多起指控接觸石棉造成傷害的訴訟中被點名。到目前為止，該公司尚未被認定對任何與石棉有關的案件負有責任或支付任何重大金額的和解費用。該公司認為，由於其在過去的運營以及收購的業務運營中對石棉的使用量最低，以及其歷史產品中石棉的相對不易碎的狀況，因此它不太可能在任何石棉訴訟中面臨重大責任，無論是單獨的還是整體的。該公司保持着保險覆蓋範圍。(注：本公司在過去的業務和收購的業務中對石棉的使用量最低，而且歷史產品中的石棉相對不易碎，因此不太可能在任何石棉訴訟中面臨重大責任，無論是個別訴訟還是整體訴訟。)

信用證和其他財務安排

本公司與金融機構和客户簽訂備用信用證協議和擔保，主要涉及還款擔保、未來履行某些合同以提供產品和服務，以及確保某些國際客户的預付款。截至2021年6月30日和2020年12月31日，23.4百萬美元和$21.1未償還的備用信用證金額分別為百萬美元和4.7百萬美元和$5.6此外，公司還需要向核管理委員會提供財務保證，證明其有能力在關閉後支付賓夕法尼亞州切斯威克設施退役的費用，儘管公司不打算關閉這一設施。公司以#美元的形式提供了這一財務保證。*公司必須向核管理委員會提供財務保證，證明其有能力支付關閉賓夕法尼亞州切斯威克設施的費用，儘管公司不打算關閉這一設施。*公司已以#美元的形式提供了這一財務保證45.6百萬擔保債券。

AP1000計劃

在該公司的海軍和電力部門，機電事業部(EMD)是西屋電氣公司(WEC)AP1000核電站在中國和美國的反應堆冷卻劑泵(RCP)供應商。AP1000美國和中國合同的條款包括違約金條款，如果該公司導致延誤，且延誤是不可原諒的，則無法在合同交貨日期前交貨。雖然該公司沒有按照其AP1000美國和中國合同的某些合同交付日期，但仍存在重大的反索賠和不確定因素，即哪一方應對延遲負責。

2021年6月，該公司和WEC參與了非約束性調解，以努力解決美中合同項下的所有未決爭端。調解努力最終沒有成功。WEC已經就中國合同提交了仲裁通知，聲稱它有權獲得#美元的違約金。25百萬美元。此外，WEC還在佐治亞州提出索賠，要求對美國合同進行損害賠償。地鐵公司相信它有足夠的法律辯護，並打算積極為這些事項辯護。

由於與美國合同有關，可能的損失範圍是$0至$31百萬美元。該公司認為，由美國合同的違約金引起的任何潛在責任的可能性微乎其微。由於與中國合同有關，可能的損失範圍是$。0至$25百萬美元。截至2021年6月30日，本公司相信其已就此事充分累積，最終決議不會對其簡明綜合財務報表產生重大影響。

15. 重組成本

在截至2020年12月31日的年度內，本公司在其所有部門實施了重組活動，以支持其不斷提高產能利用率和運營效率的努力。截至2020年12月31日，包括裁員和設施整合在內的這些重組活動基本完成。截至2021年6月30日和2020年12月31日，與這些重組活動相關的重組負債為2.1百萬
第19頁
柯蒂斯-賴特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

及$6.9分別為100萬美元，預計截至2021年12月31日，此類債務將基本清償。這些餘額在簡明綜合資產負債表中的其他流動負債中列報。

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柯蒂斯-賴特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績


前瞻性陳述

除歷史信息外，本Form 10-Q季度報告可被視為包含1995年《私人證券訴訟改革法案》所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述的例子包括但不限於：(A)有關投資回報、未來收益、利息收入、銷售額、成交量、其他收入、每股收益或虧損、增長前景、資本結構和其他財務術語的預測或陳述；(B)計劃和管理目標的陳述；(B)有關投資回報、未來收益、利息收入、銷售額、交易量、每股收益或虧損、增長前景、資本結構和其他財務術語的陳述。(C)關於未來經濟表現和新冠肺炎潛在影響的陳述，包括對供求的影響，以及各國政府和私營行業採取的應對措施；(D)關於其他陳述所依據的經濟狀況等假設的陳述。這樣的前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“潛在”、“預測”、“應該”、“將會”，以及上述任何術語或此類術語或類似術語的變體的否定。儘管我們相信這些前瞻性表述是合理的，但它們只是預測，受到已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多風險、不確定性和其他因素是我們無法控制的，這些因素可能會導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於, “第1A項所述者。我們2020年度報告Form 10-K以及該報告其他部分中描述的風險因素、本Form 10-Q季度報告中描述的以及我們在提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的未來報告中不時描述的那些。“本Form 10-Q季度報告中的此類前瞻性陳述包括但不限於，第1項.財務報表和第2項.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。

鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴此類前瞻性表述。這些前瞻性表述僅在作出之日發表，我們不承擔更新前瞻性表述以反映實際結果或影響此類前瞻性表述的因素的變化或增加的義務。


第21頁

柯蒂斯-賴特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績，續

公司組織機構
 
柯蒂斯-賴特公司是一家多元化的跨國供應商，為眾多行業提供高度工程化、技術先進、增值的產品和服務，這些產品和服務通過我們的航空航天和工業、國防電子以及海軍和電力部門進行報道。通過工程和技術領先、精密製造以及與客户的牢固關係，我們定位為一系列多元化利基市場的市場領導者。我們為多個全球市場提供產品和服務，並通過成功應用我們在工程和精密製造領域的核心能力實現了平衡增長。我們的總體戰略是成為一家平衡和多元化的公司，不太容易受到任何一個市場的週期或低迷的影響，並在有利可圖的利基市場建立強大的地位。預計我們2021年約55%的收入將來自國防相關市場。

新冠肺炎

2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎疫情定性為大流行。由於我們的客户和供應商的設施暫時關閉，大流行已經對我們業務的某些要素產生了不利影響，包括我們的供應鏈和生產水平。新冠肺炎繼續對我們的運營產生負面影響的程度取決於未來的發展，包括新冠肺炎疫苗在全球推出的影響，以及任何新的新冠肺炎變體的出現和影響。然而，考慮到我們公司的多元化，我們相信我們處於有利地位，可以緩解因新冠肺炎或其任何變體而產生的任何實質性風險。從經營角度來看，我們目前的現金餘額，加上今年剩餘時間來自經營活動的預期現金流，以及我們根據循環信貸協議目前的借款能力，預計將足以滿足本年度及以後的運營現金需求、計劃資本支出、長期債務的利息支付、租賃義務的支付、養老金和退休後資金需求以及股息支付。

行動結果
 
以下管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析旨在幫助讀者瞭解公司截至2021年6月30日的三個月和六個月期間的經營業績和財務狀況。截至2021年6月30日的財務信息應與我們的10-K表格中包含的截至2020年12月31日的年度財務報表一起閲讀。

MD&A分為以下幾個部分：簡明綜合收益表、按業務部門劃分的結果以及流動性和資本資源。我們的討論將集中在運營的總體結果上，然後在我們每個可報告的部門中更詳細地討論這些結果。

我們的三個可報告細分市場通常集中在少數幾個終端市場；但是，每個細分市場可能都有多個終端市場的銷售額。終端市場被定義為產品和服務的需求區域。相關市場的銷售將在整個MD&A會議上討論。

2021年1月1日，該公司實施了一項組織變革，以簡化其可報告細分市場，並使其產品銷售與其終端市場結構保持一致。因此，該公司在以下三個可報告的部門下運營：航空航天和工業部門、國防電子部門和海軍和電力部門。這一變化導致該公司的閥門相關業務轉移到海軍和電力部門。雖然這一組織結構變動導致所有可報告部門重新計算以前報告的金額，但並未影響該公司以前報告的合併財務報表。

分析定義

在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中，“增量”和“有機”兩個術語被用來解釋不同時期的變化。“增量”一詞用於強調收購和資產剝離對本年度業績的影響。從收購之日起的前12個月，收購業務的結果是遞增的。此外，為計算“有機”和“遞增”結果，剝離的業務的經營結果從可比的上年同期中剔除。“有機”的定義不包括重組相關費用和外幣換算的影響。
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簡明合併收益表
 截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)20212020更改百分比20212020更改百分比
銷售額      
航空航天與工業$199,713 $177,411 13 %$380,044 $404,139 (6 %)
國防電子162,351 139,613 16 %343,563 279,194 23 %
海軍與強國259,431 233,023 11 %494,947 467,945 6 %
總銷售額$621,495 $550,047 13 %$1,218,554 $1,151,278 6 %
營業收入      
航空航天與工業$31,977 $9,615 233 %$51,002 $41,755 22 %
國防電子29,271 24,736 18 %65,894 48,799 35 %
海軍與強國43,095 29,146 48 %81,152 57,256 42 %
公司和其他(9,760)(8,148)(20 %)(18,399)(20,015)8 %
營業總收入$94,583 $55,349 71 %$179,649 $127,795 41 %
利息支出10,180 8,515 (20 %)20,139 16,004 (26 %)
其他收入(費用)，淨額440 (4,105)111 %5,283 1,427 270 %
所得税前收益84,843 42,729 99 %164,793 113,218 46 %
所得税撥備(23,435)(11,711)(100 %)(43,916)(30,439)(44 %)
淨收益$61,408 $31,018  $120,877 $82,779  
重組相關費用$— $14,596 NM$— $17,380 NM
新訂單$689,728 $620,249 11 %$1,269,175 $1,190,050 7 %

銷售和營業收入增加(減少)的組成部分：
截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2021年與2020年2021年與2020年
銷售額營業收入銷售額營業收入
有機食品6 %46 %(1 %)26 %
收購6 %4 %6 %4 %
重組— %26 %— %14 %
外幣1 %(5 %)1 %(3 %)
總計13 %71 %6 %41 %

銷售額與去年同期相比，第二季度增長了7100萬美元，增幅為13%，達到6.21億美元。在細分市場的基礎上，航空航天和工業部門、國防電子部門和海軍和電力部門的銷售額分別增加了2200萬美元、2300萬美元和2600萬美元。

與去年同期相比，截至2021年6月30日的六個月的銷售額增加了6700萬美元，增幅為6%，達到12.19億美元。在細分市場的基礎上，國防電子部門和海軍與電力部門的銷售額分別增加了6400萬美元和2700萬美元
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航空航天和工業部門的銷售額分別下降了2400萬美元。在下面的按業務部門劃分的業績部分中，將進一步詳細討論按業務部門劃分的銷售額的變化。

營業收入第二季度增長3900萬美元，增幅71%，至9500萬美元，營業利潤率較2020年同期增長510個基點，至15.2%。在航空航天和工業部門，營業收入和營業利潤率的增長主要是由於一般工業市場銷售額增加帶來的有利的間接費用吸收，以及我們正在進行的卓越運營和前一年的重組計劃帶來的好處。國防電子部門的營業收入和營業利潤率也受益於我們卓越的運營計劃，以及我們收購亞太之星帶來的增量影響。這些增長部分被國防電子產品的不利組合和更高的研發成本所抵消。在海軍和電力部門，營業收入和營業利潤率的增長主要是由於銷售額增加帶來的有利的間接費用吸收，以及我們上一年的重組舉措所確認的本年度節省。

截至2021年6月30日的6個月的營業收入與2020年同期相比，增長5200萬美元，增幅41%，至1.8億美元，營業利潤率增長360個基點，至14.7%。在航空航天和工業部門，營業收入和營業利潤率的增長主要得益於我們持續的卓越運營和前一年的重組舉措。國防電子部門的營業收入和營業利潤率得益於我們的運營卓越舉措、我們收購PacStar帶來的增量影響，以及我們的901D收購沒有第一年的採購會計成本。這些增長被更高的研發成本和不利的外幣兑換部分抵消了。在海軍和電力部門，營業收入和營業利潤率的增長主要是由於有利的間接費用吸收以及我們上一年重組舉措所確認的本年度節省。

非分部營業費用第二季度增長了200萬美元，增幅為20%，達到1000萬美元，主要原因是環境和其他企業成本上升。截至2021年6月30日的6個月中，非部門運營費用減少了200萬美元。或8%，至1800萬美元，主要是由於匯兑損失減少。

利息支出在截至6月30日的第二季度和六個月中，2021年增加了200萬美元，或20%，達到1000萬美元，以及400萬美元，或26%，至2,000萬元，主要是由於將於2020年8月發行3億元優先債券。

其他收入，淨額在截至6月30日的第二季度和六個月中，2021年分別增加了500萬美元(111%)至100萬美元和400萬美元(270%)至500萬美元，這主要是由於上一年確認了與我們挪威子公司的大規模清算相關的1000萬美元的累計外幣轉換虧損。這些增長被與一名前高管退休有關的一次性養老金結算費用部分抵消，這筆費用在本期確認。

實際税率第二季度增加了27.6%，而去年同期的實際税率為27.4%。這一增長主要是由於與英國公司税率變化導致的遞延税收負債重新計量有關的臨時費用推動的。截至2021年6月30日的6個月的實際税率為26.6%，而實際税率為26.9%，這主要是由於確認了上一年與我們挪威子公司的大規模清算有關的累計外幣換算虧損，這些損失在上一年期間不能在税收方面扣除。

綜合收益第二季度為7300萬美元，而去年同期的綜合收益為5900萬美元。這一變化主要是由於以下原因：

•淨收益增加了3000萬美元，主要是由於營業收入增加。
•第二季度的外幣換算調整帶來了700萬美元的綜合收益，而去年同期為2400萬美元。本期間的全面收益主要歸因於加元的升值。

截至2021年6月30日的6個月的全面收益為1.34億美元，而去年同期的綜合收益為6500萬美元。這一變化主要是由於以下原因：

•淨收益增加3800萬美元，主要是由於營業收入增加。
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•截至2021年6月30日的6個月，外幣換算調整導致300萬美元的綜合收益，而前一季度的綜合虧損為2600萬美元。本期間的全面收益主要歸因於加元的升值。

新訂單在截至2021年6月30日的第二季度和六個月中，分別比去年同期增加了6900萬美元和7900萬美元，主要是E工業車輛及傳感器和執行設備的新訂單增加在航空航天和工業領域，以及我們收購亞太之星在國防電子領域的增量影響。這些增長被部分抵消了海軍和電力部門的海軍防禦訂單。

按業務部門劃分的結果

航空航天與工業

下表總結了航空航天和工業部門的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。

截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)20212020更改百分比20212020更改百分比
銷售額$199,713 $177,411 13 %$380,044 $404,139 (6 %)
營業收入31,977 9,615 233 %51,002 41,755 22 %
營業利潤率16.0 %5.4 %1,060 15bps13.4 %10.3 %310 15bps
重組相關費用$— $5,586 NM$— $5,870 NM
新訂單$222,825 $121,068 84 %$421,940 $325,407 30 %

銷售和營業收入增加(減少)的組成部分：
截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2021年與2020年2021年與2020年
銷售額營業收入銷售額營業收入
有機食品10 %174 %(8 %)8 %
收購— %— %— %— %
重組— %59 %— %14 %
外幣3 %— %2 %— %
總計13 %233 %(6 %)22 %

銷售額航空航天和工業領域的市場份額主要來自商業航空航天和一般工業市場，其次是國防和電力加工市場。

第二季度的銷售額比去年同期增加了2200萬美元，增幅為13%，達到2億美元。一般工業市場的銷售額增加了2500萬美元，主要是由於工業車輛銷量增加。這一增長被商業航空航天市場銷售額的下降部分抵消，這主要是因為我們的構建到打印產品線在2020年第四季度退出。

在截至2021年6月30日的6個月裏，銷售額比去年同期下降了2,400萬美元，降幅為6%，降至3.8億美元，這主要是由於新冠肺炎疫情對商業航空市場的影響。在商業航空市場，銷售額下降了5000萬美元，其中大部分發生在2021年第一季度，原因是對驅動和傳感器設備以及表面處理服務的需求下降。商業航空市場的銷售也受到2020年第四季度我們的構建到打印產品線退出的負面影響。這些下降的部分原因是
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被一般工業市場2800萬美元的銷售額增長所抵消，這主要是由於對工業車輛產品和表面處理服務的需求增加。

營業收入第二季度比去年同期增長2200萬美元，增幅233%，達到3200萬美元，營業利潤率增長1060個基點，達到16.0%。營業收入和營業利潤率的增長主要是由於一般工業市場銷售額增加帶來的有利的間接費用吸收，以及我們正在進行的卓越運營和前一年的重組舉措帶來的好處。

截至2021年6月30日的6個月中，營業收入同比增長900萬美元，增幅22%，至5100萬美元，營業利潤率增長310個基點，至13.4%。營業收入和營業利潤率的增長主要是由於我們正在進行的卓越運營和前一年的重組計劃所確認的本年度節省。

新訂單在截至6月30日的第二季度和六個月，2021年分別比去年同期增加1.02億美元和9700萬美元，主要是由於工業車輛、傳感器和執行設備。

國防電子

下表彙總了國防電子部門的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。
截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)20212020更改百分比20212020更改百分比
銷售額$162,351 $139,613 16 %$343,563 $279,194 23 %
營業收入29,271 24,736 18 %65,894 48,799 35 %
營業利潤率18.0 %17.7 %30 15bps19.2 %17.5 %170 15bps
重組相關費用$— $1,671 NM$— $2,470 NM
新訂單$174,791 $165,995 5 %$357,091 $313,896 14 %

銷售和營業收入增加(減少)的組成部分：
截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2021年與2020年2021年與2020年
銷售額營業收入銷售額營業收入
有機食品(6 %)12 %(1 %)26 %
收購22 %9 %23 %12 %
重組— %7 %— %5 %
外幣— %(10 %)1 %(8 %)
總計16 %18 %23 %35 %

銷售額在國防電子領域，主要面向國防市場，其次是商業航空航天市場。

第二季度的銷售額比去年同期增加了2300萬美元，增幅為16%，達到1.62億美元，這主要是由於地面防禦和商業航空航天市場的銷售額增加。地面防禦市場的銷售額增加了2800萬美元，這主要是由於我們收購亞太之星帶來的增量影響。在商業航空市場，由於國內和國際各種平臺對航空電子設備和飛行測試設備的需求增加，銷售額增加了700萬美元。牛膝E的增長被航空航天國防市場1300萬美元的銷售額下降部分抵消，這主要是由於各種國內項目對嵌入式計算設備的訂單時間安排。

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財務狀況和經營業績，續

在截至2021年6月30日的6個月中，銷售額比去年同期增加了6400萬美元，增幅為23%，達到3.44億美元，這主要是由於我們收購PacStar在地面防禦市場的增量影響，這為我們貢獻了6400萬美元的銷售額。

營業收入第二季度與去年同期相比增長了500萬美元，增幅為18%，達到2900萬美元，營業利潤率比去年同期增長了30個基點，達到18.0%。截至2021年6月30日的6個月中，營業收入增加了1700萬美元，增幅35%，達到6600萬美元，營業利潤率比去年同期增長170個基點，達到19.2%。各個時期的營業收入和營業利潤率的增長主要是由於我們正在進行的卓越運營和前一年的重組計劃帶來的好處，我們收購亞太之星的增量影響，以及我們收購901D沒有第一年的購買會計成本。這些增長部分被國防電子產品的不利組合和更高的研發成本所抵消。

新訂單在……裏面 截至2021年6月30日的第二季度和六個月分別比去年同期增加了900萬美元和4300萬美元，這主要歸功於我們對亞太之星的收購帶來的增量影響。這些增長被海軍防禦和航空航天防禦訂單的時間安排部分抵消。

海軍與強國

下表彙總了海軍和電力部門的銷售額、營業收入和利潤率以及新訂單。

截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)20212020更改百分比20212020更改百分比
銷售額$259,431 $233,023 11 %$494,947 $467,945 6 %
營業收入43,095 29,146 48 %81,152 57,256 42 %
營業利潤率16.6 %12.5 %410 15bps16.4 %12.2 %420 15bps
重組相關費用$— $7,339 NM$— $9,040 NM
新訂單$292,112 $333,186 (12 %)$490,144 $550,747 (11 %)

銷售和營業收入增加(減少)的組成部分：
截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
2021年與2020年2021年與2020年
銷售額營業收入銷售額營業收入
有機食品10 %24 %4 %28 %
收購— %— %— %— %
重組— %26 %— %16 %
外幣1 %(2 %)2 %(2 %)
總計11 %48 %6 %42 %

銷售額在海軍和電力部分，主要面向海軍防禦和電力和流程市場。

第二季度的銷售額比去年同期增加了2600萬美元，增幅為11%，達到2.59億美元，這主要是由於海軍國防和電力及加工市場的銷售額增加。在海軍防禦市場，銷售額增加了1400萬美元，主要是因為CVN-80和CVN-81航母項目的產量增加，以及服務中心銷售額的增加。在電力和工藝市場，銷售額增加了1200萬美元，主要是因為核能售後市場銷售額增加以及對工業閥門產品的需求增加。

截至2021年6月30日的六個月裏，銷售額比去年同期增加了2700萬美元，增幅為6%，達到4.95億美元。在海軍防禦市場，銷售額增加了3200萬美元，主要是因為cvn-81航空母艦的產量增加。
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計劃以及更高的服務中心和對外軍售。這一增長被動力和過程市場銷售額的下降部分抵消，這主要是由於工業閥門產品的銷售額下降。

營業收入第二季度增長1400萬美元，增幅48%，至4300萬美元，營業利潤率同比增長410個基點，至16.6%。截至2021年6月30日的6個月中，營業收入增加了2400萬美元，增幅為42%，達到8100萬美元，營業利潤率比去年同期增長了420個基點，達到16.4%。各個時期的營業收入和營業利潤率的增長主要是由於銷售額增加帶來的有利的間接費用吸收，以及我們上一年的重組舉措所確認的本年度節省。截至2021年6月30日的6個月的營業收入和營業利潤率也受益於我們的DRG設施沒有相關的前期過渡成本。

新訂單截至2021年6月30日的第二季度和六個月 與去年同期相比，分別減少了4100萬美元和6100萬美元，這主要是由於海軍防禦訂單的時間安排。

補充信息

下表按終端市場和客户類型描述了銷售額，因為它有助於加深對我們的業務和我們運營的市場的瞭解。此表用於補充對我們綜合經營業績的討論。

按終端市場和客户類型劃分的總淨銷售額截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)20212020更改百分比20212020更改百分比
航空航天和國防市場：
航天防務$99,977 $109,305 (9 %)$210,993 $211,133 — %
地面防禦48,221 20,029 141 %103,967 42,686 144 %
海軍防務177,724 164,941 8 %355,629 330,633 8 %
商業航空航天71,555 71,084 1 %128,824 171,765 (25 %)
全面航空航天與國防$397,477 $365,359 9 %$799,413 $756,217 6 %
商業市場：
功率和過程$125,333 $112,787 11 %$230,837 $236,713 (2 %)
一般工業98,685 71,901 37 %188,304 158,348 19 %
商業總金額$224,018 $184,688 21 %$419,141 $395,061 6 %
柯蒂斯-賴特(Total Curtiss-Wright)$621,495 $550,047 13 %$1,218,554 $1,151,278 6 %

航空航天和國防市場
第二季度的銷售額比去年同期增加了3200萬美元，增幅為9%，達到3.97億美元，這主要是由於地面防禦和海軍防禦市場的銷售額增加。地面防禦市場從我們收購PacStar的影響中受益，這筆交易為我們帶來了3100萬美元的增量銷售額。海軍防務市場的銷售額增長主要歸功於CVN-80和CVN-81航母項目產量更高。這些增長被部分抵消了航天防務市場上各種國產項目的嵌入式計算設備訂購時間。

在截至2021年6月30日的六個月裏，銷售額增加了4300萬美元，增幅為6%，達到7.99億美元，這主要是由於地面防禦和海軍防禦市場的銷售額增加。地面防禦市場從我們收購PacStar的影響中受益，這筆交易為我們帶來了6400萬美元的增量銷售額。在海軍防務市場，銷售受益於CVN-81航母項目的產量增加，以及更高的服務中心和國外軍售。這些增長部分被2021年第一季度商業航空市場銷售額的下降所抵消。由於大流行導致對傳感器、產品和表面處理服務的需求下降。商業航空市場的銷售也受到2020年第四季度我們的構建到打印產品線退出的負面影響。
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商業市場
第二季度的銷售額增加了3900萬美元，增幅為21%，達到2.24億美元，這主要是因為一般工業和電力加工市場的銷售額都有所增加。在一般工業市場，銷售受益於對工業車輛產品和表面處理服務的需求增加。在電力和工藝市場，銷售額增加的主要原因是核電售後市場銷售增加以及對工業閥門產品的需求增加。

在截至2021年6月30日的6個月中，銷售額增長了2400萬美元，增幅為6%，達到4.19億美元，這主要是由於一般工業市場對我們的工業車輛產品的需求增加。這一增長被動力和過程市場銷售額的下降部分抵消，這主要是由於工業閥門產品的銷售額下降。

流動性和資本資源

現金的來源和使用

我們的大部分營業現金流入來自銷售商品和服務的收入，以及用於採購材料和勞動力的現金流出；因此，現金流受到市場波動和條件的影響。我們的大多數長期合同都允許有幾個記帳點(進度或里程碑)，這些點為我們提供現金收據，因為成本是在整個項目中發生的，而不是在合同完成時發生的，從而減少了營運資金要求。在某些情況下，這些付款可能會超過項目產生的成本。IT管理層不斷評估現金利用替代方案，包括股票回購、收購、增加股息和償還債務，以確定對可用資本資源的最有利使用。我們相信，我們的現金和現金等價物、運營現金流、信貸安排下的可用借款以及通過信貸市場籌集額外資本的能力，足以滿足該組織的短期和長期資本需求。

現金流量表簡明合併報表截至六個月
(單位：千)2021年6月30日2020年6月30日
現金由(用於)：
經營活動
$48,476 $(52,209)
投資活動
(20,129)(108,916)
融資活動
(26,899)(51,942)
匯率變動對現金的影響(2,188)(22,583)
現金和現金等價物淨減少(740)(235,650)

經營活動提供的淨現金比上年同期增加1.01億美元，主要是由於前一年的自願筆記關於1.5億美元的貢獻和更高的淨收益在.期間本期。這一增加被本期較高的未付應收賬款部分抵銷。

用於投資活動的淨現金減少 比上年同期增加8900萬美元，主要原因是前期收購和本期資本支出減少。在截至2020年6月30日的6個月中，該公司以約9000萬美元收購了兩項業務。在截至2021年6月30日的六個月內，該公司沒有進行任何收購。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的資本支出分別為1800萬美元和2900萬美元，減少的主要原因是本期資本支出減少，以及與新DRG設施相關的本期投資減少。

融資活動

債務

截至2021年6月30日的三個月和六個月，該公司的未償還債務的平均利率為3.5%，截至2020年6月30日的三個月和六個月的平均利率分別為3.3%和3.4%。截至2021年6月30日的三個月和六個月，該公司的平均未償債務分別為10.62億美元和10.59億美元，截至2020年6月30日的三個月和六個月的平均未償債務分別為8.9億美元和8.42億美元。
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柯蒂斯-賴特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績，續


信貸協議

於2021年6月30日，本公司並無根據2018年高級無擔保循環信貸協議(“信貸協議”或“信貸安排”)及由信貸安排支持的2,300萬美元信用證的未償還借款。截至2021年6月30日，信貸協議下的未使用信貸為4.77億美元，可以在不違反我們任何債務契約的情況下借入。

普通股回購

在截至2021年6月30日的6個月中，該公司根據其股票回購計劃使用了2400萬美元的現金回購了約20萬股流通股。在截至2020年6月30日的6個月中，該公司使用1.25億美元現金根據其股票回購計劃回購了約120萬股流通股。

現金利用率

管理層持續評估現金利用備選方案，包括股票回購、收購和增加股息，以確定對可用資本資源的最有利使用。我們相信，我們的現金和現金等價物、運營現金流、信貸安排下的可用借款以及通過信貸市場籌集額外資本的能力足以滿足該組織的短期和長期資本需求。

分紅

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月中，該公司支付了700萬美元的股息。

債務合規性

截至本報告日期，我們遵守了所有債務協議和信貸安排契約，包括我們最具限制性的契約，即我們的債務與資本之比限制在60%。債務與資本之比上限是衡量我們(根據票據購買協議和信貸安排的定義)對資本化的負債程度，其中資本化等於債務加股本，對於我們所有的債務協議和信貸安排是相同的，並適用於這些債務協議和信貸安排。

截至2021年6月30日，我們有能力在不違反債務資本化契約的情況下借入17億美元的額外債務。

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柯蒂斯-賴特公司及其子公司
第I部分--第2項
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績，續




關鍵會計政策

我們的簡明綜合財務報表和附註是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到我們會計政策應用的影響。關鍵會計政策是那些需要應用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策，通常是因為需要對本質上不確定且可能在隨後的時期發生變化的事項的影響做出估計。重要會計政策的摘要和被認為是關鍵的會計政策的描述可以在我們於2021年2月25日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的2020年Form 10-K年度報告中找到，該報告位於合併財務報表附註1中，以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析的關鍵會計政策部分。

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第三項：*
 
我們的市場沒有實質性的變化。在截至2021年6月30日的六個月中，有關市場風險和市場風險管理政策的信息在我們2020年度報告的Form 10-K中的“關於市場風險的定量和定性披露”中有更全面的描述。
 
項目4.金融監管機構、監管機構。
 
截至2021年6月30日，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，對我們的披露控制和程序進行了評估，該術語在修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年6月30日起有效，因為它們旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，這些控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層的控制和程序。或執行類似職能的人員，以便及時決定所需的披露。
 
在截至2021年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(該術語在《外匯法案》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。
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第二部分-其他資料

第一項：法院審理案件，法院審理案件，法院審理法律程序。
 
在正常業務過程中，公司及其子公司面臨各種未決的索賠、訴訟和或有負債。我們不認為這些事項的單獨或整體處置會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們已經被指控因接觸石棉而受傷的懸而未決的訴訟中被點名。直至目前為止，我們並沒有在任何與石棉有關的個案中被裁定須負上法律責任或支付任何重大款項作為和解。我們相信，由於我們過去的業務以及我們收購的業務中使用的石棉極少，而且我們的歷史產品中的石棉相對不易碎，因此我們不太可能在任何石棉訴訟中面臨重大責任，無論是個別訴訟還是整體訴訟。我們維持對這些潛在責任的保險範圍和賠償協議，我們相信有足夠的保險範圍來涵蓋任何意外的石棉責任。

項目1A、風險因素、風險因素
 
在截至2021年6月30日的六個月裏，我們的風險因素沒有發生實質性變化。有關我們的風險因素的信息在我們2020年度報告的Form 10-K中的“項目1A.風險因素”中有更全面的描述。

 第二項：股權證券的未登記銷售和收益的使用，包括股權證券的私募股權銷售和收益的使用，以及股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
 
下表提供了我們在截至2021年6月30日的季度內根據修訂的1934年證券交易法第12節登記的股本證券的回購信息。
 購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數根據該計劃可能購買的最高股票金額(美元)
4月1日-4月30日33,899 123.88 136,034 $184,140,677 
5月1日-5月31日31,438 127.21 167,472 180,141,506 
6月1日-6月30日35,374 124.38 202,846 175,741,703 
截至2021年6月30日的季度100,711 125.10 202,846 $175,741,703 

2020年10月，該公司宣佈，其董事會已批准額外2億美元用於未來的股票回購。該公司計劃在2021年通過10b5-1計劃回購至少5000萬美元的普通股。

第三項：高級證券公司的債務違約問題；高級證券的違約問題；高級證券公司違約問題；高級證券公司違約問題。

沒有。

項目4.*
 
不適用。

第5項：*其他信息
 
在截至2021年6月30日的六個月裏，我們的證券持有人向董事會推薦被提名人的程序沒有發生實質性變化。關於證券持有人推薦和董事提名的信息，在我們2021年委託書中關於附表14A的“股東推薦和董事提名”一節中有更全面的描述，該部分通過引用我們的2020年度報告Form 10-K併入。

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項目6.展覽館、展覽館。
通過引用併入本文已歸檔
證物編號：展品説明表格提交日期特此聲明
3.1
註冊人註冊證書的修訂和重訂
8-A12b/A2005年5月24日
3.2
修訂及重訂註冊人附例
8-K2015年5月18日
31.1
根據經修正的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條對總裁兼首席執行官Lynn M.Bamford的證明
X
31.2
根據經修訂的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條證明首席財務官K.Christopher Farkas
X
32
根據“美國法典”第18編第1350條對總裁兼首席執行官Lynn M.Bamford和首席財務官K.Christopher Farkas的認證
X
101.INSXBRL實例文檔X
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔X
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X


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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

柯蒂斯-賴特公司
(註冊人)

作者：克里斯托弗·法卡斯(Christopher Farkas)
克里斯托弗·法卡斯(K.Christopher Farkas)
副總裁兼首席財務官
日期：2021年8月4日



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