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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-34511
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Fortinet,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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特拉華州 | | 77-0560389 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | |
基弗路899號
桑尼維爾, 加利福尼亞94086
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(408) 235-7700
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據交易法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
普通股,面值0.001美元 | | FTNT | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
(每節課的標題) | | (商品代號) | | (註冊所在的交易所名稱) |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒“不是”,不是“我”。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年7月30日,有163,320,200註冊人已發行普通股的股份。
Fortinet,Inc.
表格10-Q季度報告
截至2021年6月30日的季度
目錄
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| | 頁面 |
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| 第一部分—財務信息 | |
| | |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | 1 |
| 截至2021年6月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | 1 |
| 截至2021年和2020年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合收益表 | 2 |
| 截至2021年和2020年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益表 | 3 |
| 截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的股東權益簡明合併報表 | 4 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月簡明現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第四項。 | 管制和程序 | 41 |
| | |
| 第二部分-其他資料 | |
| | |
第1項。 | 法律程序 | 43 |
第1A項。 | 風險因素 | 43 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 77 |
第6項 | 陳列品 | 78 |
| 展品索引 | 78 |
| 簽名 | 79 |
第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
Fortinet,Inc.
壓縮合並資產負債表
(未經審計,單位為百萬,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,879.3 | | | $ | 1,061.8 | |
短期投資 | 1,233.9 | | | 775.5 | |
應收賬款-淨額 | 584.6 | | | 720.0 | |
庫存 | 149.8 | | | 139.8 | |
預付費用和其他流動資產 | 60.6 | | | 43.3 | |
流動資產總額 | 3,908.2 | | | 2,740.4 | |
長期投資 | 246.6 | | | 118.3 | |
財產和設備--網絡 | 506.5 | | | 448.0 | |
遞延合同成本 | 347.8 | | | 304.8 | |
遞延税項資產 | 271.2 | | | 245.2 | |
商譽 | 99.2 | | | 93.0 | |
其他無形資產-淨額 | 28.7 | | | 31.6 | |
其他資產 | 150.7 | | | 63.2 | |
總資產 | $ | 5,558.9 | | | $ | 4,044.5 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 132.0 | | | $ | 141.6 | |
應計負債 | 168.8 | | | 149.2 | |
應計工資總額和薪酬 | 164.7 | | | 145.9 | |
遞延收入 | 1,533.0 | | | 1,392.8 | |
流動負債總額 | 1,998.5 | | | 1,829.5 | |
遞延收入 | 1,372.4 | | | 1,212.5 | |
所得税負債 | 95.2 | | | 90.3 | |
長期債務 | 987.5 | | | — | |
其他負債 | 55.1 | | | 56.2 | |
總負債 | 4,508.7 | | | 3,188.5 | |
承付款和或有事項(附註14) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.001面值-300.0授權股份;163.3和162.5分別於2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 0.2 | | | 0.2 | |
額外實收資本 | 1,245.8 | | | 1,207.2 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (0.1) | | | 0.7 | |
累計赤字 | (195.7) | | | (352.1) | |
股東權益總額 | 1,050.2 | | | 856.0 | |
總負債和股東權益 | $ | 5,558.9 | | | $ | 4,044.5 | |
見簡明合併財務報表附註。
Fortinet,Inc.
簡明合併損益表
(未經審計,單位為百萬,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 298.3 | | | $ | 211.9 | | | $ | 539.0 | | | $ | 404.2 | |
服務 | 502.8 | | | 405.7 | | | 972.4 | | | 791.1 | |
總收入 | 801.1 | | | 617.6 | | | 1,511.4 | | | 1,195.3 | |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | 115.6 | | | 84.4 | | | 206.9 | | | 160.7 | |
服務 | 71.3 | | | 50.7 | | | 136.6 | | | 103.1 | |
總收入成本 | 186.9 | | | 135.1 | | | 343.5 | | | 263.8 | |
毛利: | | | | | | | |
產品 | 182.7 | | | 127.5 | | | 332.1 | | | 243.5 | |
服務 | 431.5 | | | 355.0 | | | 835.8 | | | 688.0 | |
毛利總額 | 614.2 | | | 482.5 | | | 1,167.9 | | | 931.5 | |
運營費用: | | | | | | | |
研發 | 106.6 | | | 82.1 | | | 203.8 | | | 162.4 | |
銷售和市場營銷 | 326.9 | | | 253.8 | | | 630.9 | | | 513.8 | |
一般事務和行政事務 | 34.4 | | | 28.9 | | | 66.4 | | | 57.7 | |
從知識產權問題上獲利 | (1.2) | | | (1.1) | | | (2.3) | | | (37.9) | |
總運營費用 | 466.7 | | | 363.7 | | | 898.8 | | | 696.0 | |
營業收入 | 147.5 | | | 118.8 | | | 269.1 | | | 235.5 | |
利息收入 | 1.2 | | | 4.0 | | | 2.3 | | | 13.2 | |
利息支出 | (4.5) | | | — | | | (5.8) | | | — | |
其他收入(費用)-淨額 | 0.8 | | | 0.9 | | | (1.2) | | | (7.1) | |
所得税前收入 | 145.0 | | | 123.7 | | | 264.4 | | | 241.6 | |
所得税撥備 | 7.5 | | | 9.9 | | | 19.7 | | | 23.2 | |
淨收入 | $ | 137.5 | | | $ | 113.8 | | | $ | 244.7 | | | $ | 218.4 | |
每股淨收益(注10): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.84 | | | $ | 0.70 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.31 | |
稀釋 | $ | 0.82 | | | $ | 0.69 | | | $ | 1.47 | | | $ | 1.29 | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 163.3 | | | 161.6 | | | 163.2 | | | 166.1 | |
稀釋 | 167.1 | | | 165.4 | | | 166.7 | | | 169.8 | |
見簡明合併財務報表附註。
Fortinet,Inc.
簡明綜合全面收益表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
淨收入 | $ | 137.5 | | | $ | 113.8 | | | $ | 244.7 | | | $ | 218.4 | |
其他全面虧損: | | | | | | | |
投資未實現收益(虧損)的變動 | (0.4) | | | 7.3 | | | (1.0) | | | 2.1 | |
減去:與投資未實現收益(虧損)變化相關的税收優惠 | — | | | 1.7 | | | (0.2) | | | 0.7 | |
其他綜合收益(虧損) | (0.4) | | | 5.6 | | | (0.8) | | | 1.4 | |
綜合收益 | $ | 137.1 | | | $ | 119.4 | | | $ | 243.9 | | | $ | 219.8 | |
見簡明合併財務報表附註。
Fortinet,Inc.
股東權益簡明合併報表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 其他 綜合收益 | | 累計赤字 | | 總計 股東的 權益 |
股票 | | 金額 | |
餘額-2021年3月31日 | 163.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,225.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | (244.9) | | | $ | 980.8 | |
與股權激勵計劃相關的普通股發行-扣除預扣税金後的淨額 | 0.5 | | | — | | | (28.7) | | | — | | | — | | | (28.7) | |
普通股回購和註銷 | (0.5) | | | | | (3.3) | | | | | (88.3) | | | (91.6) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 52.6 | | | — | | | — | | | 52.6 | |
投資未實現淨虧損-税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 137.5 | | | 137.5 | |
餘額-2021年6月30日 | 163.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,245.8 | | | $ | (0.1) | | | $ | (195.7) | | | $ | 1,050.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
|
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | 留存收益(累計虧損) | | 總計 股東的 權益 |
股票 | | 金額 | |
餘額-2020年3月31日 | 162.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,128.4 | | | $ | (3.1) | | | $ | (568.1) | | | $ | 557.4 | |
與股權激勵計劃相關的普通股發行-扣除預扣税金後的淨額 | 0.6 | | | — | | | (12.9) | | | — | | | — | | | (12.9) | |
普通股回購和註銷 | (1.4) | | | — | | | (10.1) | | | — | | | (136.0) | | | (146.1) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 48.9 | | | — | | | — | | | 48.9 | |
投資未實現淨虧損-税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 5.6 | | | — | | | 5.6 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 113.8 | | | 113.8 | |
餘額-2020年6月30日 | 161.8 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,154.3 | | | $ | 2.5 | | | $ | (590.3) | | | $ | 566.7 | |
見簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 其他 綜合收益 | | 留存收益(累計虧損) | | 總計 股東的 權益 |
股票 | | 金額 | |
餘額-2020年12月31日 | 162.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,207.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | (352.1) | | | $ | 856.0 | |
與股權激勵計劃相關的普通股發行-扣除預扣税金後的淨額 | 1.3 | | | — | | | (60.2) | | | — | | | — | | | (60.2) | |
普通股回購和註銷 | (0.5) | | | — | | | (3.3) | | | — | | | (88.3) | | | (91.6) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 102.1 | | | — | | | — | | | 102.1 | |
投資未實現淨收益-税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 244.7 | | | 244.7 | |
餘額-2021年6月30日 | 163.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,245.8 | | | $ | (0.1) | | | $ | (195.7) | | | $ | 1,050.2 | |
|
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 總計 股東的 權益 |
股票 | | 金額 | |
餘額-2019年12月31日 | 171.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,180.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 160.8 | | | $ | 1,342.4 | |
與股權激勵計劃相關的普通股發行-扣除預扣税金後的淨額 | 1.5 | | | — | | | (43.2) | | | — | | | — | | | (43.2) | |
普通股回購和註銷 | (11.4) | | | — | | | (76.5) | | | — | | | (969.5) | | | (1,046.0) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 93.7 | | | — | | | — | | | 93.7 | |
投資未實現淨收益-税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 218.4 | | | 218.4 | |
餘額-2020年6月30日 | 161.8 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,154.3 | | | $ | 2.5 | | | $ | (590.3) | | | $ | 566.7 | |
Fortinet,Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 244.7 | | | $ | 218.4 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
基於股票的薪酬 | 102.1 | | | 93.7 | |
遞延合同成本攤銷 | 81.8 | | | 64.5 | |
折舊及攤銷 | 36.2 | | | 35.4 | |
投資溢價(折價)攤銷 | 2.9 | | | (0.4) | |
其他 | 0.3 | | | 5.5 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款-淨額 | 135.6 | | | 44.5 | |
庫存 | (20.1) | | | (17.9) | |
預付費用和其他流動資產 | (16.4) | | | (15.2) | |
遞延合同成本 | (124.8) | | | (91.1) | |
遞延税項資產 | (25.8) | | | 13.6 | |
其他資產 | (11.8) | | | 0.7 | |
應付帳款 | (9.5) | | | 9.7 | |
應計負債 | 21.3 | | | 6.5 | |
應計工資總額和薪酬 | 18.7 | | | 8.9 | |
其他負債 | (1.2) | | | 5.6 | |
遞延收入 | 300.1 | | | 184.0 | |
經營活動提供的淨現金 | 734.1 | | | 566.4 | |
投資活動的現金流: | | | |
購買投資 | (1,262.5) | | | (399.3) | |
出售投資 | 71.4 | | | 130.0 | |
投資的到期日 | 600.3 | | | 548.1 | |
購置物業和設備 | (75.6) | | | (58.5) | |
購買私人持股公司的投資 | (75.0) | | | — | |
與企業合併相關的付款,扣除收購現金後的淨額 | (10.3) | | | (3.1) | |
其他 | — | | | (0.4) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (751.7) | | | 216.8 | |
融資活動的現金流: | | | |
長期借款收益,扣除貼現和承銷費 | 989.4 | | | — | |
支付發債成本 | (2.4) | | | — | |
普通股回購和註銷 | (91.6) | | | (1,046.0) | |
發行普通股所得款項 | 15.8 | | | 15.7 | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 | (76.0) | | | (58.9) | |
其他 | (0.1) | | | (0.1) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 835.1 | | | (1,089.3) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 817.5 | | | (306.1) | |
現金和現金等價物-期初 | 1,061.8 | | | 1,222.5 | |
現金和現金等價物--期末 | $ | 1,879.3 | | | $ | 916.4 | |
現金流量信息的補充披露: | | | |
繳納所得税的現金--淨額 | $ | 48.3 | | | $ | 18.3 | |
取得使用權資產所產生的經營租賃負債 | $ | 21.1 | | | $ | 5.9 | |
非現金投融資活動: | | | |
將評估單位從庫存轉移到財產和設備 | $ | 10.3 | | | $ | 10.2 | |
購買財產和設備的責任 | $ | 33.5 | | | $ | 24.9 | |
| | | |
見簡明合併財務報表附註。
Fortinet,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 重要會計政策摘要
陳述和準備的基礎-Fortinet,Inc.及其全資子公司(統稱為“我們”、“我們”或“我們的”)的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)以及根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定形成10-Q報表的指示編制的。因此,它們不包括GAAP為完成財務報表所需的所有信息和腳註,應與我們截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度經審計的合併財務報表一起閲讀,這些報表包含在我們於2021年2月19日提交給SEC的Form 10-K年度報告中。管理層認為,包括正常經常性調整在內的所有調整都已包括在內,這些調整被認為是公平列報所必需的。所有公司間餘額、交易和現金流都已被沖銷。截至2021年6月30日的三個月和六個月的運營業績不一定代表全年或未來任何時期的業績。截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於截至2020年12月31日止年度經審計的綜合財務報表。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計大不相同。
除了附註6中討論的財產和設備的使用年限範圍的更新,以及我們的政策選擇(如附註7中討論的那樣,我們如何在三個月的滯後基礎上核算我們在私人持股公司的特定投資中的財務結果份額)外,截至2021年6月30日以及截至2021年6月30日的三個月和六個月,我們的重要會計政策沒有實質性變化。
最近採用的會計準則
所得税
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2019-12-所得税(740主題):簡化所得税會計處理》。ASU 2019-12年的修正案通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南,改進了公認會計準則在主題740的其他領域的一致適用和簡化。ASU 2019-12從2021年1月1日開始對我們生效。本指南的採用對我們的精簡合併財務報表和隨附的披露沒有任何影響。
2. 對上期財務報表的非實質性更正
在發佈截至2020年6月30日的簡明綜合財務報表後,我們發現了一個與某些FortiCare支持服務合同開始確認收入相關的重大錯誤。我們不應該在最終用户註冊時開始確認,而應該在控制權移交給總代理商(我們已確定該經銷商是我們的客户)時開始確認。根據證券交易委員會第99號和第108號工作人員會計公告,我們分別和總體評估了這一調整對前期財務報表的影響,並根據對定量和定性因素的分析,確定這次調整對我們之前的任何中期或年度合併財務報表都沒有個別重大影響。
這些簡明合併財務報表附註中包含的所有財務信息均已修訂,以反映這一錯誤的更正。
目錄
Fortinet,Inc.
簡明合併財務報表附註-(續)
對截至2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益表的更正如下(單位:百萬,不包括每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 正如之前報道的那樣 | | 更正 | | 已更正 |
收入: | | | | | |
服務 | $ | 403.6 | | | $ | 2.1 | | | $ | 405.7 | |
總收入 | $ | 615.5 | | | $ | 2.1 | | | $ | 617.6 | |
毛利: | | | | | |
服務 | $ | 352.9 | | | $ | 2.1 | | | $ | 355.0 | |
毛利總額 | $ | 480.4 | | | $ | 2.1 | | | $ | 482.5 | |
營業收入 | $ | 116.7 | | | $ | 2.1 | | | $ | 118.8 | |
所得税前收入 | $ | 121.6 | | | $ | 2.1 | | | $ | 123.7 | |
所得税撥備 | $ | 9.5 | | | $ | 0.4 | | | $ | 9.9 | |
淨收入 | $ | 112.1 | | | $ | 1.7 | | | $ | 113.8 | |
每股淨收益(注10): | | | | | |
基本信息 | $ | 0.69 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.70 | |
稀釋 | $ | 0.68 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.69 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| 正如之前報道的那樣 | | 更正 | | 已更正 |
收入: | | | | | |
服務 | $ | 788.2 | | | $ | 2.9 | | | $ | 791.1 | |
總收入 | $ | 1,192.4 | | | $ | 2.9 | | | $ | 1,195.3 | |
毛利: | | | | | |
服務 | $ | 685.1 | | | $ | 2.9 | | | $ | 688.0 | |
毛利總額 | $ | 928.6 | | | $ | 2.9 | | | $ | 931.5 | |
營業收入 | $ | 232.6 | | | $ | 2.9 | | | $ | 235.5 | |
所得税前收入 | $ | 238.7 | | | $ | 2.9 | | | $ | 241.6 | |
所得税撥備 | $ | 22.6 | | | $ | 0.6 | | | $ | 23.2 | |
淨收入 | $ | 216.1 | | | $ | 2.3 | | | $ | 218.4 | |
每股淨收益(注10): | | | | | |
基本信息 | $ | 1.30 | | | $ | 0.01 | | | $ | 1.31 | |
稀釋 | $ | 1.27 | | | $ | 0.02 | | | $ | 1.29 | |
對截至2020年6月30日的6個月的簡明綜合現金流量表的更正如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| 正如之前報道的那樣 | | 更正 | | 已更正 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 216.1 | | | $ | 2.3 | | | $ | 218.4 | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
遞延税項資產 | 13.0 | | | 0.6 | | | 13.6 | |
遞延收入 | 186.9 | | | (2.9) | | | 184.0 | |
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在我們修正淨收益的期間,我們對精簡綜合全面收益表中的淨收益和全面收益進行了相應的修正,並對精簡綜合股東權益表中的淨收益、留存收益(累計虧損)和股東權益總額進行了相應的修正。
3. 收入確認
我們向各種組織銷售網絡安全解決方案,如企業、通信服務提供商、政府組織和中小型企業。我們的收入包括產品和服務收入。產品收入來自我們的FortiGate網絡安全產品、我們的Fortinet Security Fabric Platform產品和其他產品。服務收入來自我們的安全訂閲服務的銷售,這主要包括我們的FortiGuard安全解決方案,以及我們的FortiCare技術支持服務和其他服務。
收入的分類
下表列出了我們按主要產品和服務線分類的收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
產品 | $ | 298.3 | | | $ | 211.9 | | | $ | 539.0 | | | $ | 404.2 | |
服務: | | | | | | | |
安全訂閲 | 272.9 | | | 222.6 | | | 528.2 | | | 434.0 | |
技術支持和其他 | 229.9 | | | 183.1 | | | 444.2 | | | 357.1 | |
服務總收入 | 502.8 | | | 405.7 | | | 972.4 | | | 791.1 | |
總收入 | $ | 801.1 | | | $ | 617.6 | | | $ | 1,511.4 | | | $ | 1,195.3 | |
遞延收入
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月內,我們確認了371.21000萬美元,$302.01000萬美元截至2020年12月31日和2019年12月31日分別計入遞延收入餘額的服務收入。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月內,我們確認了789.1百萬美元和$645.3截至2020年12月31日和2019年12月31日分別計入遞延收入餘額的服務收入100萬美元。
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2021年6月30日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元。2.9110億美元,其中很大一部分由遞延安全訂閲和技術支持服務收入組成。我們預計將確認約美元1.5310億美元作為下一年的收入12幾個月,其餘時間在此之後。
應收賬款
應收貿易賬款按發票金額入賬。我們的應收賬款餘額減去了預期的信用損失。我們在集合(集合)的基礎上衡量應收賬款的預期信用損失,將流動或不超過的應收賬款合計在一起。60逾期天數,累計應收賬款超過60逾期幾天。我們根據我們的歷史信用損失對每個池應用一個信用損失百分比。我們審查我們的每一筆重要應收賬款是否超過60逾期天數繼續表現出與池中其他應收賬款相似的風險特徵。如果我們確定它不是,我們就會以個人為基礎評估預期的信貸損失。預期的信貸損失在我們的綜合損益表上記為一般費用和行政費用。
信貸損失撥備為#美元。2.7百萬美元和$2.5分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月裏,撥備、沖銷和回收並不重要。
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遞延合同成本
截至2021年6月30日和2020年6月30日止三個月的遞延合同成本攤銷為#美元。42.1百萬美元和$33.2分別為百萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日止六個月的遞延合同成本攤銷為#美元。81.8百萬美元和$64.5分別為百萬美元。
4. 金融工具與公允價值
下表彙總了我們的投資(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
商業票據 | $ | 658.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.3) | | | $ | 658.2 | |
公司債務證券 | 485.6 | | | 0.3 | | | (0.2) | | | 485.7 | |
存單和定期存款(1) | 187.7 | | | 0.1 | | | — | | | 187.8 | |
美國政府證券 | 148.8 | | | — | | | — | | | 148.8 | |
可供出售證券總額 | $ | 1,480.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | (0.5) | | | $ | 1,480.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
商業票據 | $ | 185.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 185.4 | |
公司債務證券 | 410.5 | | | 1.0 | | | — | | | 411.5 | |
存單和定期存款(1) | 112.0 | | | — | | | — | | | 112.0 | |
美國政府證券 | 184.9 | | | — | | | — | | | 184.9 | |
可供出售證券總額 | $ | 892.8 | | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 893.8 | |
| | | | | | | |
(1) 我們的存單和定期存款大部分是外國存款。 |
下表顯示了我們的投資的未實現虧損總額和相關公允價值,這些投資一直處於持續的未實現虧損狀態(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
商業票據 | $ | 139.0 | | | $ | (0.3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 139.0 | | | $ | (0.3) | |
公司債務證券 | 225.8 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 225.8 | | | (0.2) | |
存單和定期存款 | 19.4 | | | — | | | 5.5 | | | — | | | 24.9 | | | — | |
美國政府證券 | 37.3 | | | — | | | — | | | — | | | 37.3 | | | — | |
可供出售證券總額 | $ | 421.5 | | | $ | (0.5) | | | $ | 5.5 | | | $ | — | | | $ | 427.0 | | | $ | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
商業票據 | $ | 61.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 61.5 | | | $ | — | |
公司債務證券 | 111.3 | | | — | | | — | | | — | | | 111.3 | | | — | |
存單和定期存款 | 29.5 | | | — | | | — | | | — | | | 29.5 | | | — | |
美國政府證券 | 38.1 | | | — | | | — | | | — | | | 38.1 | | | — | |
可供出售證券總額 | $ | 240.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 240.4 | | | $ | — | |
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我們投資的合同到期日如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
一年內到期 | $ | 1,233.9 | | | $ | 775.5 | |
在一到三年內到期 | 246.6 | | | 118.3 | |
總計 | $ | 1,480.5 | | | $ | 893.8 | |
可供出售證券按公允價值報告,未實現損益和相關税收影響作為股東權益和全面收益的單獨組成部分計入。應計應收利息#美元3.2截至2021年6月30日的600萬美元被排除在我們可供出售證券的公允價值之外,並記錄在我們精簡的合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
在報告期間,可供出售證券的已實現損益微不足道。
公允價值會計-我們採用以下公允價值層次結構來披露用於計量公允價值的投入。此層次結構將輸入劃分為三個大致級別,如下所示:
第1級-投入是相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。
第2級-投入是指活躍市場上類似資產及負債的報價,或直接或間接透過市場佐證可觀察到的資產或負債的投入,實質上是整個金融工具期限的報價。
第三級-基於我們自己的假設的不可觀察的輸入,用於按公允價值計量資產和負債。這些投入需要重要的管理層判斷或估計。
我們使用活躍市場上相同資產的報價來衡量貨幣市場基金和某些美國政府證券的公允價值。所有其他金融工具的公允價值均基於活躍市場中類似資產的報價,或採用源自可觀察市場數據或得到可觀察市場數據證實的重大投入的模型驅動估值。
如果在活躍的市場上有相同證券的報價,我們將投資歸類為1級。
如果投資是使用模型驅動的估值(使用可觀察到的輸入,如報價市場價格、基準收益率、報告交易、經紀/交易商報價或具有合理價格透明度的替代定價來源)進行估值,則我們將項目歸類為2級。投資由託管人持有,他們從第三方定價提供商那裏獲得投資價格,該提供商將標準投入納入各種資產價格模型。
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金融工具的公允價值
按公允價值經常性計量的資產
下表列出了按公允價值經常性計量的我們金融資產的公允價值(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 集料 公平 價值 | | 引自 價格上漲 主動型 市場正在等待 雷同 資產 | | 意義重大 其他 可觀測 剩餘 輸入量 | | 意義重大 其他 看不見的 剩餘 輸入量 | | 集料 公平 價值 | | 引自 價格上漲 主動型 市場正在等待 雷同 資產 | | 意義重大 其他 可觀測 剩餘 輸入量 | | 意義重大 其他 看不見的 剩餘 輸入量 |
| | | (1級) | | (2級) | | (3級) | | | | (1級) | | (2級) | | (3級) |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
商業票據 | $ | 658.2 | | | $ | — | | | $ | 658.2 | | | $ | — | | | $ | 197.2 | | | $ | — | | | $ | 197.2 | | | $ | — | |
公司債務證券 | 485.7 | | | — | | | 485.7 | | | — | | | 413.7 | | | — | | | 413.7 | | | — | |
存單和定期存款 | 187.8 | | | — | | | 187.8 | | | — | | | 112.0 | | | — | | | 112.0 | | | — | |
美國政府證券 | 148.8 | | | 148.8 | | | — | | | — | | | 184.9 | | | 184.9 | | | — | | | — | |
貨幣市場基金 | 80.6 | | | 80.6 | | | — | | | — | | | 152.7 | | | 152.7 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 1,561.1 | | | $ | 229.4 | | | $ | 1,331.7 | | | $ | — | | | $ | 1,060.5 | | | $ | 337.6 | | | $ | 722.9 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
報告為: | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 80.6 | | | | | | | | | $ | 166.7 | | | | | | | |
短期投資 | 1,233.9 | | | | | | | | | 775.5 | | | | | | | |
長期投資 | 246.6 | | | | | | | | | 118.3 | | | | | | | |
總計 | $ | 1,561.1 | | | | | | | | | $ | 1,060.5 | | | | | | | |
在截至2021年6月30日的6個月和截至2020年12月31日的年度內,公允價值層次的1級和2級之間沒有轉移。
5. 盤存
庫存包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
原料 | $ | 16.2 | | | $ | 13.8 | |
成品 | 133.6 | | | 126.0 | |
庫存 | $ | 149.8 | | | $ | 139.8 | |
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6. 財產和設備--網絡
財產和設備--淨值如下(百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地 | $ | 106.8 | | | $ | 93.3 | |
建築物及改善工程 | 345.1 | | | 150.6 | |
計算機設備和軟件 | 155.3 | | | 137.2 | |
租賃權的改進 | 35.3 | | | 31.9 | |
評價單位 | 20.2 | | | 19.8 | |
傢俱和固定裝置 | 25.1 | | | 21.3 | |
在建工程 | 10.6 | | | 166.4 | |
總資產和設備 | 698.4 | | | 620.5 | |
減去:累計折舊 | (191.9) | | | (172.5) | |
財產和設備--網絡 | $ | 506.5 | | | $ | 448.0 | |
我們在總部園區完成了第二棟建築的建設,並於2021年6月30日投入使用。在大樓竣工的同時,我們評估了我們的財產和設備的使用壽命。建築和改善的使用壽命範圍現在是二至40年,比上一年有所增加二至30幾年,傢俱和固定裝置的範圍現在是三至八年了,從三至五年.
折舊費用為$15.3百萬美元和$14.1在截至2021年、2021年和2020年6月30日的三個月裏,分別為100萬美元。折舊費用為$29.3百萬美元和$27.7在截至2021年、2021年和2020年6月30日的6個月中,分別為600萬美元。
7. 對私人持股公司的投資
Linksys Holdings,Inc.
2021年3月19日,我們投資了75.0以現金購買Linksys Holdings,Inc.(以下簡稱Linksys)的A系列優先股,價格為32.6%所有權權益。Linksys為消費者和小型企業市場提供路由器連接解決方案。
我們的結論是,我們的投資實質上是普通股投資,雖然我們不持有Linksys的控股權,但我們有能力對Linksys的運營和財務政策施加重大影響。因此,我們決定使用權益會計方法對這項投資進行核算。我們每三個月記錄一次Linksys的財務業績。我們在Linksys財務業績中的收益份額(在三個月的滯後基礎上核算)並不重要,因此在截至2021年6月30日的三個月裏,我們對Linksys的投資沒有根據權益法的影響進行調整。
截至2021年6月30日,這筆投資計入了我們濃縮合並資產負債表上的其他資產。與這項投資相關的交易成本不是實質性的。
我們對公允價值難以確定的私人持股公司股權證券的其他投資總額為$。1.0截至2021年6月30日和2020年12月31日。
8. 企業合併
ShieldX網絡公司
2021年3月10日,我們完成了對ShieldX Networks Inc.(“ShieldX”)某些資產和負債的收購,價格為$10.8300萬美元現金。本次收購採用會計收購法,作為一項業務合併入賬。在購買價格中,$6.21000萬美元分配給商譽,$4.11000萬美元用於開發技術無形資產和600萬美元0.52000萬美元分配給了其他收購的淨資產。與本次收購相關的商譽記錄
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代表我們期望通過在現有業務中擴展到市場而創造的價值,以及潛在的成本節約和協同效應。所有獲得的商譽預計都可以在税收方面扣除。與此次收購相關的成本不是實質性的,被記錄為一般和行政費用。
9. 商譽和其他無形資產--淨額
商譽
下表為商譽賬面值變動情況(單位:百萬):
| | | | | |
| 金額 |
餘額-2020年12月31日 | $ | 93.0 | |
因業務合併而增加 | 6.2 | |
餘額-2021年6月30日 | $ | 99.2 | |
有幾個不是截至2021年6月30日的6個月或之前期間的商譽減值。
其他無形資產-淨額
下表列出了其他無形資產-淨額(除年份外,以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 加權平均使用壽命(年) | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
其他無形資產-淨額: | | | | | | | |
有限壽命無形資產: | | | | | | | |
發達的技術 | 4.0 | | $ | 63.4 | | | $ | 37.5 | | | $ | 25.9 | |
客户關係 | 4.0 | | 24.8 | | | 22.0 | | | 2.8 | |
其他無形資產總額-淨額 | | | $ | 88.2 | | | $ | 59.5 | | | $ | 28.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 加權平均使用壽命(年) | | 毛收入 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
其他無形資產-淨額: | | | | | | | |
有限壽命無形資產: | | | | | | | |
發達的技術 | 4.0 | | $ | 59.3 | | | $ | 32.3 | | | $ | 27.0 | |
客户關係 | 4.0 | | 24.8 | | | 20.2 | | | 4.6 | |
其他無形資產總額-淨額 | | | $ | 84.1 | | | $ | 52.5 | | | $ | 31.6 | |
攤銷費用為$3.5百萬美元和$3.7在截至2021年、2021年和2020年6月30日的三個月裏,分別為100萬美元。攤銷費用為$6.9百萬美元和$7.7在截至2021年、2021年和2020年6月30日的6個月中,分別為600萬美元。
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下表彙總了有限壽命無形資產的估計未來攤銷費用-淨額(以百萬為單位):
| | | | | |
| 金額 |
年份: | |
2021年(2021年剩餘時間) | $ | 6.9 | |
2022 | 10.7 | |
2023 | 7.6 | |
2024 | 3.2 | |
2025 | 0.3 | |
總計 | $ | 28.7 | |
10. 每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數,再加上限制性股票單位(“RSU”)和股票期權的稀釋效應。普通股稀釋股採用庫存股方法確定。
計算每股基本淨收入和稀釋後淨收入時使用的分子和分母的對賬如下(單位:百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 137.5 | | | $ | 113.8 | | | $ | 244.7 | | | $ | 218.4 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本股份: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 163.3 | | | 161.6 | | | 163.2 | | | 166.1 | |
稀釋後的股份: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 163.3 | | | 161.6 | | | 163.2 | | | 166.1 | |
潛在稀釋證券的影響: | | | | | | | |
RSU | 2.2 | | | 2.6 | | | 2.1 | | | 2.5 | |
股票期權 | 1.6 | | | 1.2 | | | 1.4 | | | 1.2 | |
加權平均數-用於計算稀釋後每股淨收益的股票 | 167.1 | | | 165.4 | | | 166.7 | | | 169.8 | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.84 | | | $ | 0.70 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.31 | |
稀釋 | $ | 0.82 | | | $ | 0.69 | | | $ | 1.47 | | | $ | 1.29 | |
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以下普通股加權平均股票不包括在本報告所述期間的每股稀釋淨收入的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
RSU | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
股票期權 | 0.5 | | | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
總計 | 0.6 | | | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.8 | |
11. 租契
我們有辦公室、研發設施和數據中心的運營租賃。我們的租約剩餘期限從一年到大約六年了,其中一些包括一個或多個續訂選項,續訂條款最高可達六年了。除非我們合理地確定我們將行使這些續訂選擇權,否則我們在計算租賃責任時不會將續訂選擇權包括在我們的租賃條款中,因為續訂選擇權使我們能夠保持運營靈活性。
於截至2019年12月31日止年度內,我們以$訂立融資租賃。3.6因取得使用權資產而產生的租賃負債,租賃期限約為兩年。我們剩餘的融資租賃對我們的精簡合併財務報表並不重要。有關融資租賃的假設及進一步披露並不重要。
租賃費用的構成如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
經營租賃費用 | $ | 6.2 | | | $ | 4.4 | | | $ | 12.1 | | | $ | 8.7 | |
可變租賃費用(1) | 0.7 | | | 0.4 | | | 1.5 | | | 1.0 | |
短期租賃費用 | 0.9 | | | 1.0 | | | 1.7 | | | 1.9 | |
租賃總費用 | $ | 7.8 | | | $ | 5.8 | | | $ | 15.3 | | | $ | 11.6 | |
(1) 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的可變租賃費用主要包括公共區域維護費和停車費。
與我們的經營租賃有關的補充資產負債表信息如下(單位:百萬,不包括租期和貼現率):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分類 | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
經營租賃ROU資產-非流動資產 | 其他資產 | $ | 59.7 | | | $ | 49.3 | |
| | | | |
經營租賃負債-流動 | 應計負債 | $ | 22.9 | | | $ | 19.1 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 其他負債 | 39.4 | | | 34.0 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 62.3 | | | $ | 53.1 | |
| | | | |
加權平均剩餘租期(以年為單位)-經營租賃 | | 3.2 | | 3.5 |
加權平均貼現率-經營租賃 | | 2.5 | % | | 3.2 | % |
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與租賃有關的補充現金流信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
用於經營租賃的經營現金流 | $ | 12.4 | | | $ | 8.7 | |
截至2021年6月30日的經營租賃負債到期日如下(單位:百萬):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 金額 |
2021年(2021年剩餘時間) | $ | 12.3 | |
2022 | 21.9 | |
2023 | 15.7 | |
2024 | 9.6 | |
2025 | 3.9 | |
此後 | 1.4 | |
租賃付款總額 | 64.8 | |
扣除的利息 | (2.5) | |
總計 | $ | 62.3 | |
截至2021年6月30日,我們有額外的最低租賃費為$2.8與已簽署但尚未開始的經營租約有關的百萬美元。這些租約將於2021年開始,租期約為二至四年了.
12. 債務
2021年3月5日,我們發行了美元1.01,000億元的優先債券本金總額(統稱為“高級債券”),包括500.0本金總額為,000,000,000,000美元1.02026年3月15日到期的債券百分比(“2026年高級債券”)及$500.0本金總額為,000,000,000,000美元2.22031年3月15日到期的債券(“2031年優先債券”),以包銷的登記公開發售方式到期。優先債券是優先無抵押債務,在支付權和我們的其他未償債務方面相互平等。我們可隨時全部或部分以現金贖回優先債券,贖回價格包括應計及未付利息(如有)及補足溢價。然而,2026年2月15日或之後贖回2026年優先債券或2031年12月15日或之後贖回2031年優先債券將不會支付全部溢價。優先債券的利息將於每年三月十五日及九月十五日支付,由二零二一年九月十五日開始。截至2021年6月30日,高級票據計入長期債務,扣除貼現和發行成本後,使用有效利息法按這些票據各自的合同條款攤銷利息支出。
未償債務總額彙總如下(除百分比外,以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟性 | | 票面利率 | | 實際利率 | | 2021年6月30日 |
債務 | | | | | | | |
2026年高級債券 | 2026年3月 | | 1.0 | % | | 1.3 | % | | $ | 500.0 | |
2031年高級債券 | 2031年3月 | | 2.2 | % | | 2.3 | % | | 500.0 | |
債務總額 | | | | | | | 1,000.0 | |
減去:未攤銷貼現和債務發行成本 | | | | | | | (12.5) | |
長期債務總額 | | | | | | | $ | 987.5 | |
截至2021年6月30日,我們應計應付利息為$5.21000萬美元,而且沒有我們必須遵守的金融契約。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,我們記錄了4.5300萬美元和300萬美元5.8總利息的1000萬美元
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分別與該等高級債券有關的開支。不是在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,利息成本被資本化,因為符合資本化條件的成本不是實質性的。
未償還高級債券的估計公允價值總額約為$999.92000萬美元,包括應計和未付利息,截至2021年6月30日。公允價值是根據相同工具在不太活躍的市場上的可觀察市場價格確定的。估計公允價值基於第二級投入。
13. 互約不起訴和釋放協議
2020年1月,我們與網絡安全行業的一家競爭對手簽訂了一項協議,根據該協議,競爭對手在2020年2月向我們一次性支付了$50.0百萬美元七年期共同契約--不起訴專利主張。根據本協議,在本第一次會議結束時七年期在此期間,任何一方都可以將協議延長一段時間。七年期共同承諾不起訴,以換取這個競爭對手給我們額外的$50.0百萬美元。這項協議是在雙方之前的協議到期後產生的,根據這些協議,競爭對手向我們支付了金額,以獲得我們的某些知識產權(“IP”)的有限期限許可和有限期限的不起訴共同契約。
我們得出的結論是,這項協議是14-年合同,交易總價為$100.0它包含兩項重要的不同的履行義務:(1)使用我們現有專利的權利,和(2)在合同期限內使用我們開發的任何專利的權利。我們分配了$36.0功能專利,在合同開始時得到承認;剩餘的美元。64.0100萬,代表着未來專利的使用權,將在合同期限內得到承認。我們進一步得出結論,我們現有的專利代表功能性IP,應在授予我們的競爭對手訪問權限時予以認可。我們還得出結論,獲得我們將在未來開發的額外功能知識產權的權利是一項隨時準備好的義務。因此,分配給這一債務的交易價格在14-合同期限為一年。我們估計了每個不同履約義務的獨立售價,並分配了$100.0百萬成交價。
在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏,我們錄得1.2百萬美元和$1.1在我們的簡明綜合損益表中,知識產權方面的收益分別為100萬美元。在截至2021年和2020年6月30日的6個月中,我們錄得2.3百萬美元和$37.9在我們的簡明綜合損益表中,知識產權方面的收益分別為100萬美元。我們記錄了$7.5百萬美元和美元9.8截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們的濃縮合並資產負債表中的應計負債和其他負債分別為2.5億美元。
14. 承諾和或有事項
下表彙總了截至2021年6月30日我們的庫存採購承諾(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
庫存採購承諾 | $ | 628.7 | | | $ | 451.6 | | | $ | 177.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
庫存採購承諾-我們的獨立合同製造商採購零部件,並根據我們的預測製造我們的產品。這些預測是基於對我們產品未來需求的估計,而這些估計又基於歷史趨勢和我們的銷售和營銷組織的分析,並根據整體市場狀況進行了調整。為了縮短製造週期並計劃充足的零部件供應,我們可能會向我們的一些獨立合同製造商發出採購訂單,這些訂單可能無法取消。截至2021年6月30日,我們擁有628.7與我們的獨立合同製造商簽訂的數百萬份未完成的採購訂單可能無法取消。
其他合同承諾和未結採購訂單-除了與合同製造商的承諾外,我們在正常業務過程中還有未收到貨物或服務的未結訂單和合同義務。截至2021年6月30日,我們擁有67.9剩餘期限超過一年且不可撤銷的其他合同承諾中的100萬美元。
訴訟-我們捲入糾紛、訴訟和其他法律行動。對於我們是被告的訴訟,我們正在為這些訴訟事項辯護,雖然我們無法得到保證,而且這些事項中的某些事項目前無法確定和無法預測,但我們目前不知道有任何我們認為可能對我們的財務狀況產生重大不利影響的現有索賠或訴訟程序。有許多相關的不確定因素
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任何訴訟以及這些訴訟或其他第三方針對我們的索賠可能會導致我們招致昂貴的訴訟費用、費用和鉅額和解費用,並可能使我們受到損害賠償和其他處罰。此外,任何知識產權訴訟的解決都可能需要我們支付使用費,這可能會對我們未來的毛利率產生不利影響。如果這些事件中的任何一個發生,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流都可能受到不利影響。訴訟是不可預測的,任何此類事項的實際負債可能與我們目前的估計有很大不同,這可能導致需要調整任何應計負債並記錄額外費用。當我們認為損失是可能的,並且我們可以合理地估計任何此類損失的金額時,我們就應計或有損失。截至2021年6月30日和2020年12月31日,訴訟損失或有應計項目並不重要。
彌償及其他事宜-根據我們標準銷售合同的賠償條款,我們同意針對第三方索賠(如產品缺陷和侵犯某些知識產權(可能包括專利、版權、商標或商業祕密))為我們的客户辯護,並支付此類索賠的判決。在某些合同中,我們在這些賠償條款下的風險被合同條款限制在某些規定的限額內,例如我們的客户根據協議支付的總金額。然而,某些協議包括契約、懲罰和賠償條款,包括對知識產權侵權的第三方索賠的賠償,這可能會使我們面臨超過根據協議收到的金額的損失,在某些情況下還可能承擔不受合同限制的潛在責任。雖然不時有針對我們的賠償要求,目前也有未決的賠償要求,但到目前為止,根據此類賠償條款,還沒有實質性的賠償。
與其他安全公司和其他行業的公司類似,我們過去經歷過,將來也可能經歷過針對我們信息技術基礎設施的網絡安全威脅、惡意活動或未經授權試圖訪問我們和我們客户的敏感信息和系統。我們目前不知道有任何與這類事件相關的現有索賠或訴訟,包括我們認為可能對我們的財務狀況產生重大不利影響的任何索賠或訴訟。
15. 股東權益
基於股票的薪酬計劃
我們維持經修訂和重訂的Fortinet,Inc.2009年股權激勵計劃(“經修訂計劃”),根據該計劃,我們已授予RSU和股票期權。截至2021年6月30日,共有11.5根據修訂後的計劃,可供授予的普通股為100萬股。
限售股單位
下表彙總了以下期間RSU的活動和相關信息(單位為百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | |
| 未償還的限制性股票單位 |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期每股公允價值 |
餘額-2020年12月31日 | 4.7 | | | $ | 90.46 | |
授與 | 1.0 | | | 177.12 | |
沒收 | (0.2) | | | 105.40 | |
既得 | (1.4) | | | 80.67 | |
餘額-2021年6月30日 | 4.1 | | | $ | 113.73 | |
股票補償費用在每個RSU的歸屬期間以直線方式確認。截至2021年6月30日,根據修訂後的計劃,與授予員工和非員工的未授權RSU相關的薪酬支出總額為$,但尚未確認416.5百萬美元,加權平均剩餘歸屬期限為2.8好幾年了。
RSU在歸屬後結算為普通股。一旦授予RSU,我們將對RSU進行淨結算,並扣留一部分股份,以滿足員工預扣税的要求。向税務機關繳納預扣税款在簡明合併現金流量表中反映為融資活動。
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以下彙總了為員工納税預扣的股份數量和價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
扣繳税款的股票 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
預扣税款金額 | $ | 34.7 | | | $ | 21.1 | | | $ | 76.1 | | | $ | 58.9 | |
員工股票期權
下表彙總了與我們的員工股票期權相關的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
預期期限(以年為單位) | 4.4 | | 4.4 | | 4.4 | | 4.4 |
波動率 | 36.6 | % | | 39.0 | % | | 39.4 | % | | 34.4 | % |
無風險利率 | 0.7 | % | | 0.3 | % | | 0.5 | % | | 1.1 | % |
股息率 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
下表彙總了以下幾個時期的股票期權活動和相關信息(以百萬為單位,不包括行權價格和合同期限):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期權 |
| 數 的股份 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 固有的 價值 |
餘額-2020年12月31日 | 2.7 | | | $ | 67.53 | | | 4.2 | | $ | 220.4 | |
授與 | 0.5 | | | 173.23 | | | | | |
沒收 | — | | | 103.27 | | | | | |
練習 | (0.3) | | | 52.40 | | | | | |
餘額-2021年6月30日 | 2.9 | | | $ | 87.60 | | | | | |
已歸屬和預期歸屬的期權-2021年6月30日 | 2.9 | | | $ | 87.60 | | | 4.4 | | $ | 437.0 | |
可行使期權-2021年6月30日 | 1.6 | | | $ | 54.39 | | | 3.2 | | $ | 289.9 | |
合計內在價值代表所有現金股票期權的股票期權行權價格與我們普通股在2021年6月30日的報價市場價格之間的差額。股票補償費用在每個股票期權的授權期內以直線方式確認。截至2021年6月30日,與授予員工但尚未確認的未授予股票期權相關的薪酬支出總額為美元。50.3百萬美元,加權平均剩餘歸屬期限為3.0好幾年了。
與我們股票期權相關的其他信息摘要如下(除每股金額外,以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
加權-授予的每股公允價值平均值 | $ | 61.40 | | | $ | 46.92 | | | $ | 56.73 | | | $ | 35.51 | |
行使期權的內在價值 | $ | 16.9 | | | $ | 17.3 | | | $ | 39.3 | | | $ | 30.4 | |
已歸屬期權的公允價值 | $ | 3.7 | | | $ | 2.4 | | | $ | 10.7 | | | $ | 8.4 | |
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基於股票的薪酬費用
基於股票的薪酬費用,包括與歸類為負債的獎勵相關的基於股票的薪酬費用,計入成本和費用如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
產品收入成本 | $ | 0.5 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.8 | |
服務成本收入 | 3.8 | | | 3.2 | | | 7.3 | | | 6.2 | |
研發 | 14.5 | | | 12.0 | | | 27.5 | | | 22.9 | |
銷售和市場營銷 | 27.7 | | | 27.9 | | | 54.5 | | | 53.6 | |
一般事務和行政事務 | 7.0 | | | 6.1 | | | 13.3 | | | 11.4 | |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 53.5 | | | $ | 49.6 | | | $ | 103.5 | | | $ | 94.9 | |
下表按獎勵類型彙總了基於股票的薪酬費用,包括與歸類為負債的獎勵相關的基於股票的薪酬費用(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
RSU | $ | 48.5 | | | $ | 45.9 | | | $ | 94.3 | | | $ | 88.1 | |
股票期權 | 5.0 | | | 3.7 | | | 9.2 | | | 6.8 | |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 53.5 | | | $ | 49.6 | | | $ | 103.5 | | | $ | 94.9 | |
在簡明綜合損益表中確認的與基於股票的薪酬相關的所得税收益總額如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
與股票薪酬相關的所得税優惠 | $ | 11.8 | | | $ | 10.9 | | | $ | 22.8 | | | $ | 20.9 | |
股票回購計劃
2020年7月,根據我們董事會最初於2016年1月批准的股票回購計劃(“回購計劃”),我們的董事會批准了一筆$500.0增加了100萬美元,並將期限延長至2022年2月28日,使授權回購的總金額達到$3.0十億美元。我們可能會不時以私下協商的交易或公開市場交易的形式回購股票。回購計劃不要求我們購買最低數量的股票,並且可以在不事先通知的情況下隨時暫停、修改或終止。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,我們回購了0.5公開市場交易中根據回購計劃發行的100萬股普通股,加權平均價為#美元。201.38每股,總收購價為$91.6百萬美元。截至2021年6月30日,美元921.1根據回購計劃,仍有100萬美元可用於未來的股票回購。
16. 所得税
我們的有效税率是5截至2021年6月30日的三個月,税率為1%,而實際税率為4%。8去年同期為增長2.0%。我們的實際税率是7截至2021年6月30日的6個月為%,而有效税率為10去年同期為%。報告所述期間的有效税率主要包括美國聯邦和州税、預扣税、外國税、從外國獲得的無形收入扣除的税收優惠(“FDII扣除”)以及基於股票的薪酬支出的額外税收優惠。截至6月30日、2021年和2020年的三個月的税率由美國聯邦和州税、預扣税和外國税組成,相當於
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$38.0百萬美元和$33.6分別為百萬美元。截至2021年6月30日的三個月的税率受到美元税收優惠的影響。7.1從FDII扣除的100萬美元,基於股票的薪酬支出的超額税收優惠$18.22000萬美元,並釋放儲備$5.2不確定的税收狀況和由於訴訟時效到期而產生的利息。截至2020年6月30日的三個月的税率受到美元税收優惠的影響。5.0從FDII扣除中獲得80萬美元,股票薪酬支出帶來的超額税收優惠為$10.02000萬美元,並釋放儲備$8.7不確定的税收狀況和由於訴訟時效到期而產生的利息。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的税率由美國聯邦和州税、預扣税和外國税組成,總額達1美元。75.4300萬美元和300萬美元66.7分別為2000萬人。截至2021年6月30日的6個月的税率受到1美元税收優惠的影響。15.2從FDII扣除中獲得80萬美元,股票薪酬支出帶來的超額税收優惠為$35.32000萬美元,並釋放儲備$5.2不確定的税收狀況和由於訴訟時效到期而產生的利息。截至2020年6月30日的6個月的税率受到1美元税收優惠的影響。9.6從FDII扣除中獲得80萬美元,股票薪酬支出帶來的超額税收優惠為$25.22000萬美元,並釋放儲備$8.7不確定的税收狀況和由於訴訟時效到期而產生的利息。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,未確認的税收優惠為79.9百萬美元和$77.3分別為百萬美元。如果已識別,則$72.7數百萬未確認的税收優惠將有利地影響我們的有效税率。我們的政策是將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款計入所得税費用。截至2021年6月30日和2020年12月31日,應計利息和罰款為$15.4300萬美元和300萬美元14.5分別為百萬美元。合理地説,我們未確認的税收優惠總額最多可能減少$。12.1在接下來的12個月裏,由於訴訟時效的失效,將有100萬美元。這一減税如果得到確認,將有利地影響我們的實際税率,並將被確認為額外的税收優惠。
我們在美國聯邦司法管轄區以及美國各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。一般來説,在2010年前的納税年度,我們不再接受税務機關對美國州和外國所得税的審查。在2015年前的納税年度,我們不再接受美國聯邦所得税當局的審查。我們目前在英國、加拿大、德國和其他幾個外國司法管轄區進行持續的税務審計。這些審計的重點是公司間的利潤分配。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日簽署成為法律。CARE法案規定了許多税收條款和其他刺激措施,包括關於之前和未來使用淨營業虧損的臨時改變,對利息扣除之前和未來限制的暫時改變,暫時暫停社會保障税僱主部分的某些支付要求,對某些合格裝修物業的税收折舊進行的先前税收立法的技術更正,以及設立某些可退還的員工留任抵免。我們的精簡合併財務報表沒有實質性的税務影響。
2020年7月9日,美國財政部(簡稱“財政部”)和美國國税局(簡稱“國税局”)發佈了最終的第250條規定,對外國衍生的無形收入扣除和全球無形低税收入的扣除提供了指導。一般來説,最終規定適用於2021年1月1日或之後的納税年度。但是,納税人可以在2018年1月1日或之後的納税年度適用最終規定。我們已選擇將最終規定適用於截至2020年12月31日的年度,並將最終規定對我們的外商衍生無形收入扣除計算的税收影響納入其中。
17. 固定繳款計劃
根據我們的401(K)計劃,我們的遞延納税儲蓄計劃允許參與計劃的美國員工貢獻他們税前或税後收入的一部分。在加拿大,我們有一個團體註冊退休儲蓄計劃(RRSP),允許參與者進行可扣税的供款。我們的董事會批准了50員工繳費的匹配繳費百分比最高可達4每位員工合格收入的%。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏,我們對我們的401(K)計劃和RRSP的相應捐款為$2.7百萬美元和$2.2分別為百萬美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月裏,我們對401(K)計劃和RRSP的相應捐款為$5.4百萬美元和$4.4分別為百萬美元。
18. 細分市場信息
經營部門被定義為企業的組成部分,可獲得關於這些信息的單獨財務信息,由首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。我們的首席運營決策者是我們的首席執行官。我們的首席執行官審閲在綜合基礎上提交的財務信息,並附上按地理區域劃分的收入信息,以分配資源和評估財務業績。我們有一商業活動,還有不是部門經理,對合並單位級別以下的級別或組件的運營、運營結果和計劃負責。因此,我們已經確定我們已經一操作部分,因此,一可報告的細分市場。
按地理區域劃分的收入基於我們客户的賬單地址。下表列出了收入、財產和設備--按地理區域淨值(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
收入 | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
美洲: | | | | | | | |
美國 | $ | 251.7 | | | $ | 201.2 | | | $ | 464.2 | | | $ | 383.1 | |
其他美洲 | 85.3 | | | 59.8 | | | 163.7 | | | 120.5 | |
總美洲 | 337.0 | | | 261.0 | | | 627.9 | | | 503.6 | |
歐洲、中東和非洲(EMEA) | 306.2 | | | 229.2 | | | 581.9 | | | 450.2 | |
亞太地區(“亞太地區”) | 157.9 | | | 127.4 | | | 301.6 | | | 241.5 | |
總收入 | $ | 801.1 | | | $ | 617.6 | | | $ | 1,511.4 | | | $ | 1,195.3 | |
| | | | | | | | | | | |
財產和設備—網絡 | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
美洲: | | | |
美國 | $ | 352.1 | | | $ | 296.3 | |
加拿大 | 121.4 | | | 121.3 | |
拉丁美洲 | 1.9 | | | 2.0 | |
總美洲 | 475.4 | | | 419.6 | |
歐洲、中東和非洲地區 | 23.5 | | | 20.6 | |
APAC | 7.6 | | | 7.8 | |
財產和設備合計--淨額 | $ | 506.5 | | | $ | 448.0 | |
以下總代理商佔我們收入的10%或更多:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
獨家網絡集團(“獨家”) | 31 | % | | 31 | % | | 32 | % | | 31 | % |
Ingram Micro,Inc.(“Ingram Micro”) | 12 | % | | * | | 12 | % | | * |
| | | | |
*代表不到10%
以下分銷商佔應收賬款淨額的10%或更多:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
排他 | 32 | % | | 34 | % |
英邁科技(Ingram Micro) | 13 | % | | 11 | % |
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目錄
Fortinet,Inc.
簡明合併財務報表附註-(續)
19. 後續事件
對Linksys的投資
如附註7所述,在2021年3月19日,我們投資了$75.0Linksys中有2.5億美元。2021年8月2日,我們與Linksys簽訂了股份購買協議(“股份購買協議”),根據該協議,我們將額外投資$85.0Linksys(“第二批投資”)300萬美元,受某些成交條件的限制。隨着第二批投資的完成,我們預計將擁有50.8Linksys已發行和已發行股本的%。我們正在評估這項額外投資對我們簡明合併財務報表的未來會計影響。
第二項:上市公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除歷史信息外,這份Form 10-Q季度報告還包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述。這些陳述包括,除其他事項外,有關我們對以下方面的期望的陳述:
•新冠肺炎大流行的持續時間和影響,包括新冠肺炎的各種變體,以及“復職”計劃的實施情況;
•持續增長和市場份額增加;
•某些產品類別的銷售額每年和季度之間的變異性;
•某些產品和服務銷售的預期影響;
•宏觀經濟、地緣政治因素和其他幹擾因素對我們製造或銷售的影響,包括新冠肺炎疫情和其他公共衞生問題和自然災害的影響;
•我們收入的比例,包括我們的產品和服務收入,產品和服務之間的賬單組合,以及服務合同的期限;
•我國產品創新戰略的影響;
•政府監管、關税和其他政策的影響;
•全球芯片和零部件短缺的影響,以及影響我們製造能力和庫存管理的其他因素;
•長期增長和運營槓桿的驅動力,例如我們訂閲服務產品的銷售效率、功能和價值;
•增加我們對企業、服務提供商和政府組織的銷售,我們執行這些銷售的能力以及向所有細分市場銷售的複雜性(包括與向大型企業銷售相關的競爭加劇和時間的不可預測性),向這些組織銷售對我們的長期增長、擴張和運營結果的影響,以及我們銷售組織的有效性;
•我們有能力聘用合格和有效的銷售、支持和工程員工;
•收入、收入成本和毛利率的趨勢;
•我們運營費用的趨勢,包括銷售和營銷費用、研發費用、一般費用和行政費用,以及對這些費用的預期;
•與私人公司的收購和股權相關的風險和預期,包括與產品計劃和產品(包括收購的技術)相關的整合問題,以及此類收購和股權投資對我們財務業績產生負面影響的風險;
•預計我們的運營費用將在2021年期間以絕對美元計算增加;
•預期未來幾年行使股票期權的收益將受到限制性股票單位與授予的股票期權比例增加的不利影響;
•對不確定的税收優惠和我們有效的國內和全球税率的預期,以及減税和就業法案(2017年税收法案)的影響”) 和“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”);
•與房地產和其他資本支出相關的支出預期以及對自由現金流的影響;
•估計2021年房地產和其他擴建項目的支出範圍以及這些項目的預計完工時間表;
•我們市場上的競爭;
•關於訴訟預期結果和責任的陳述;
•我們關於股票回購的意圖,以及我們現有的現金、現金等價物和投資是否足以滿足我們至少未來12個月的現金需求,包括我們的償債需求;
•關於我們未來經營、財務狀況和前景以及業務戰略的其他陳述;以及
•新會計準則的採用和影響。
這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中反映的結果大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於本10-Q表格季度報告中討論的風險,特別是本10-Q表格季度報告第II部分第1A項“風險因素”下討論的風險,以及我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他文件中討論的風險。我們不承擔任何義務,特別是不承擔任何義務,修改或公開發布對這些陳述和任何其他前瞻性陳述的任何修改結果。鑑於這些風險和不確定性,告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。
業務概述
Fortinet是為各種組織提供網絡安全解決方案的全球領先企業,這些組織包括企業、通信服務提供商和安全服務提供商、政府組織和小型企業。我們的網絡安全解決方案旨在通過我們集成的Fortinet Security Fabric平臺提供廣泛的可見性和數字攻擊面的細分,該平臺具有自動保護、檢測和響應的功能。Fortinet Security Fabric Platform在我們的產品中利用通用操作系統或與此操作系統的集成,幫助組織保護其環境並降低其安全性和網絡複雜性。Fortinet Security Fabric平臺採用開放式架構,旨在將Fortinet解決方案和第三方解決方案連接到單一生態系統中,實現集成和自動化。
我們的產品包括FortiGate網絡安全產品和非FortiGate產品。我們的FortiGate硬件和軟件許可證除了網絡功能外,還附帶一套安全服務。我們的安全服務由FortiGuard Labs提供,該實驗室通過雲網絡提供威脅研究和人工智能功能,為最終客户註冊的每個FortiGate設備和虛擬機以及每個非FortiGate產品提供保護服務。
我們的FortiOS操作系統、相關的安全和網絡功能以及運行FortiOS或與FortiOS集成的產品組合在一起,形成了Fortinet Security Fabric Platform。這種安全方法將離散的安全解決方案結合到一個集成的整體中,提供集中管理和可見性、自動化和情報共享,以簡化網絡和安全操作並快速應對威脅。
我們專有的安全處理單元(“SPU”)是專用集成電路,旨在通過加速計算密集型任務(如防火牆策略執行、軟件定義的廣域網(“SD-WAN”)、網絡地址轉換、入侵防禦系統(“IPS”)、威脅檢測和加密)來增強在軟件中實施的安全處理能力。
FortiOS為所有FortiGate網絡安全設備的運行提供基礎,無論是基於物理、虛擬、私有還是公共雲,並且是Fortinet Security Fabric平臺的核心。我們通過FortiCare支持服務定期更新FortiOS。Fortinet Security的安全和聯網功能
交換矩陣平臺通過FortiOS進行控制。FortiOS指導處理器和SPU的操作,並提供系統管理功能。
我們的業務重點領域包括:
•安全驅動的網絡-我們的大部分產品銷售來自我們的FortiGate網絡安全設備。我們的FortiGate網絡安全設備具有廣泛的內置安全和聯網特性和功能,包括防火牆、下一代防火牆、安全網絡網關、安全套接字層(SSL)檢測、軟件定義廣域網(SD-WAN)、入侵防禦系統(IPS)、沙盒、數據泄漏預防、虛擬專用網(VPN)、交換機和無線控制器以及廣域網(WAN)邊緣。我們的網絡安全設備由我們的FortiOS網絡操作系統管理,這為FortiGate安全功能提供了基礎。我們通過在我們的設備中設計和實施安全處理單元(“SPU”)技術來增強從分支機構到數據中心的網絡安全設備的性能,使我們能夠在對網絡吞吐量性能影響最小的情況下添加安全和網絡功能。
•基礎設施安全-Fortinet安全交換矩陣平臺擴展到網絡之外,覆蓋其他攻擊載體。這包括保護LAN Edge(Wi-Fi和交換機)的安全,並通過FortiSASE(我們的安全訪問服務邊緣(SASE)解決方案為遠程用户提供雲交付的安全性)啟用和保護客户的雲入口需求。 涵蓋的其他基礎設施解決方案包括零信任接入解決方案,這些解決方案使客户能夠了解和控制其網絡上的人員和內容,併為隨時隨地的工作提供安全保障(WFA)。零信任訪問解決方案包括FortiNAC、FortiAuthenticator、FortiClient和FortiToken。
•自適應雲安全-我們通過虛擬防火牆和其他軟件產品以及與主要雲平臺的集成功能提供安全性,幫助客户安全地連接到和跨越其單個、混合和多雲環境。我們的公共雲和私有云安全解決方案(包括虛擬設備和託管解決方案)在雲環境中和雲環境之間擴展了Fortinet Security Fabric平臺的核心功能,為他們的應用程序和數據提供安全保障。我們的安全SD-WAN for Multi-Cloud解決方案可自動跨不同的雲網絡部署重疊網絡,並提供可見性、控制性和集中化管理,集成了跨多個雲環境的功能。我們的雲安全產品組合還包括保護電子郵件和網絡等應用的安全。Fortinet雲安全產品可在主要的公共和私有云環境中部署,包括Amazon Web Services、Microsoft Azure、Google Cloud、Oracle Cloud、阿里巴巴Cloud、IBM Cloud和VMWare Cloud。我們還提供由FortiGuard實驗室提供的託管IPS和Web應用防火牆(“WAF”)規則,作為Amazon Web服務提供的本地安全產品的覆蓋服務。
•端點保護、物聯網(IoT)和運營技術(OT)安全-我們通過提供核心端點保護、高級威脅防護、事件監控和響應的高級端點解決方案,保護最終客户免受針對其設備和駐留在設備上的數據的高級威脅。此外,物聯網和OT設備的激增為我們的業務增長創造了新的機遇。我們提供網絡訪問控制解決方案,提供可見性、可控性和自動化事件響應,以確保物聯網設備的安全。
•人工智能驅動的安全運營-我們開發和提供人工智能(“AI”)驅動的安全運營解決方案,包括FortiGuard和其他安全訂閲服務、端點檢測和響應,以及我們的安全協調、自動化和響應(“SOAR”)能力和解決方案,這些能力和解決方案可應用於整個Fortinet Security Fabric平臺。這些解決方案提供智能和洞察力。
除了我們的安全解決方案,我們的客户還可以購買FortiGuard和其他安全訂閲服務,以獲得由FortiGuard實驗室提供的威脅情報更新和保護更新,FortiCare技術支持服務,以及技術客户經理、常駐工程師和專業服務顧問對實施或培訓服務的支持。
上期財務數據的修正
正如本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註2所述,我們發現了與某些FortiCare支持服務合同開始確認收入相關的重大錯誤,導致截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入少報。
糾正這一錯誤後,服務收入、毛利潤和營業收入分別增加了210萬美元和290萬美元三截至2020年6月30日的6個月,分別為。淨收入增加170萬美元,全年淨收入增加230萬美元三截至2020年6月30日的6個月和6個月,分別.
我們評估了這一調整對之前運營結果的影響,並確定它不會對之前披露的任何趨勢產生實質性影響。這一調整沒有影響經營活動、賬單或自由現金流提供的淨現金。
財務亮點
•截至2021年6月30日的三個月和六個月,總收入分別為8.011億美元和15.1億美元,分別增長30%和26%,而去年同期分別為6.176億美元和12.億美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月,產品收入分別為2.983億美元和5.39億美元,分別增長41%和33%,而去年同期分別為2.119億美元和4.042億美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月,服務收入分別為5.028億美元和9.724億美元,分別增長24%和23%,而去年同期分別為4.057億美元和7.911億美元。
•截至2021年6月30日的三個月和六個月,總毛利分別為6.142億美元和11.7億美元,分別增長27%和25%,而去年同期分別為4.825億美元和9.315億美元。
•在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,我們創造了1.475億美元和2.691億美元的營業收入,分別增長了24%和14%,而去年同期分別為1.188億美元和2.355億美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月,營業收入分別包括120萬美元和110萬美元的知識產權收益。截至2021年和2020年6月30日的六年中,營業收入分別包括230萬美元和3790萬美元的知識產權收益。
•截至2021年6月30日,現金、現金等價物和投資為33.6億美元。
•在截至2021年6月30日的六個月內,我們根據我們的股份回購計劃(“回購計劃”)回購了50萬股普通股,總購買價為9160萬美元。
•2021年3月,我們發行了10億美元的高級債券。截至2021年6月30日,扣除未攤銷貼現和債務發行成本後的長期債務為9.875億美元。截至2020年12月31日,沒有此類未償債務。
•截至2021年6月30日,遞延營收為29.1億美元,較2020年12月31日增加3.01億美元,增幅為12%。截至2021年6月30日,短期遞延營收為15.3億美元,較2020年12月31日增加1.402億美元,增幅為10%。
•在截至2021年6月30日的六個月中,我們從運營活動中產生了7.341億美元的現金流,與去年同期相比增加了1.677億美元,增幅為30%。2020年第一季度,我們從一項知識產權事務中獲得了5000萬美元的收益。
我們的收入增長是由產品和服務收入共同推動的。從地域上看,收入繼續多樣化,這仍然是我們業務的關鍵優勢。在截至2021年6月30日的三個月內,美洲地區、歐洲、中東和非洲(EMEA)地區和亞太(APAC)地區分別貢獻了我們總收入的42%、38%和20%,與去年同期相比分別增長了29%、34%和24%。在截至2021年6月30日的六個月內,美洲地區、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區分別貢獻了我們總收入的41%、39%和20%,與去年同期相比分別增長了25%、29%和25%。
產品收入g與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月的Rew分別為41%和33%。產品收入的增長與網絡威脅的加劇相一致。在截至2021年6月30日的三個月裏,FortiGate的產品佔到了產品收入增長的一半以上。雖然安全的SD-WAN促進了產品收入的增長,但主要驅動力是對FortiGate產品中嵌入的各種其他操作系統功能的強勁需求。我們的許多安全交換矩陣平臺產品(包括我們的OT解決方案、安全訪問產品和軟件許可證)的收入都實現了強勁增長。與去年同期相比,在截至2021年6月30日的三個月和六個月中,服務收入分別增長了24%和23%,這是由於我們的FortiCare技術支持和其他服務收入分別增長了26%和24%,FortiGuard和其他安全訂閲收入分別增長了23%和22%。
我們的賬單在地理位置上是多樣化的。在截至2021年6月30日的三個月裏,我們總賬單的大約50%來自80多個國家和地區,這些國家和地區單獨貢獻的賬單不到我們賬單的3%。
在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏,我們分別確認了與網絡安全行業競爭對手簽訂的互不起訴和發佈協議相關的知識產權事項收益120萬美元和110萬美元。剔除2020年第二季度和2021年第二季度知識產權方面的收益,截至2021年6月30日的三個月,運營費用佔收入的百分比與去年同期持平。在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏,我們在與網絡安全行業競爭對手簽訂的互不起訴和發佈協議相關的知識產權問題上分別確認了230萬美元和3790萬美元的收益。剔除2020和2021年第一季度和第二季度知識產權方面的收益,截至2021年6月30日的6個月中,運營費用佔收入的比例與去年同期相比下降了0.8個百分點。截至2021年6月30日,員工和承包商人數增至9,043人,與截至2021年3月31日的8,615人相比增長了5%,與截至2020年12月31日的8,238人相比增長了10%。
新冠肺炎大流行最新消息
美國和我們服務的全球社會正面臨新冠肺炎大流行帶來的前所未有的挑戰,包括各種新冠肺炎變種。為了應對這場流行病,我們採取了一系列行動來保護我們的員工,包括限制旅行和指示我們的許多員工在家工作。在某些地區,我們已經開始回到面對面的工作模式,允許更多的員工在我們的辦公室工作。我們將繼續監督和遵守當地員工的健康和安全協議以及適用於每個當地辦事處的其他法規。
雖然新冠肺炎疫情對我們員工和整體財務業績的更廣泛影響仍在繼續發展,但截至三季度和中期,我們已經看到我們的業務和運營、運營結果、財務狀況、現金流、流動性以及資本和財務資源受到了一定影響。六截至的月份2021年6月30日。相反,我們業務的某些方面似乎沒有受到重大影響。在三年的時間裏六截至的月份2021年6月30日,我們觀察到以下幾點:
•在大多數國家,我們員工的出差能力都降低了。通常會舉行的面對面銷售和營銷活動或會議被取消、推遲或轉換為虛擬活動。然而,隨着某些國家的限制開始放鬆,我們開始看到與旅行和營銷活動相關的費用增加。雖然我們無法預測這些費用是否或何時會恢復到大流行前的水平,但截至2021年6月30日,我們已經開始看到與去年同期相比,此類費用有所增加。
•與2020年第二季度相比,我們在2021年第二季度經歷賬單增長最快的國家和地區是通常認為新冠肺炎大流行目前對當地人口和經濟造成的影響相對較短或不那麼嚴重的國家和地區。
•在新冠肺炎大流行期間,我們注意到,對於我們的一些客户來説,銷售週期似乎延長了。 最近,可能是一些客户的銷售週期加快了。
•與2020年第二季度相比,2021年第二季度我們的平均服務合同期限增加了大約兩個月。
•為了降低供應鏈風險和預期未來的需求,我們努力增加某些產品的現貨。
•投資級債券的收益率下降了,雖然我們的投資和現金等價物的信用損失風險沒有明顯變化,但隨着我們投資組合中的債務證券已經到期,它們已經被實際利率較低的證券所取代。這導致截至2021年6月30日的三個月和六個月的利息收入與去年同期相比有所下降。
•根據CARE法案,我們推遲了我們僱主應繳納的社會保障税的繳存和支付。這並未對期內經營活動提供的現金淨額造成重大影響。
T通過提交本季度報告的表格10-Q,t上述趨勢沒有發生實質性變化。然而,展望未來,形勢仍然不確定,變化迅速,難以預測,新冠肺炎
大流行可能會對我們未來的時期產生實質性的負面影響。如果我們的賬單增長率發生重大變化,將影響本季度的產品收入以及隨後幾個季度的FortiGuard和FortiCare服務收入,因為我們銷售的年度和多年服務合同在合同服務期限內按費率確認。此外,大流行對我們的業務和運營以及我們的財務業績的更廣泛影響,包括大流行的影響將在多大程度上影響未來的業績和網絡安全行業的增長,仍不確定。新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的影響程度將取決於持續的事態發展,包括病毒及其變種的持續時間和傳播、對終端客户支出的影響、銷售量和銷售週期的長度、對合作夥伴、供應商和員工的影響、政府當局可能採取的行動以及在本10-Q表格第II部分第1A項“風險因素”中確定的其他因素。鑑於這些情況的動態性,目前無法合理估計新冠肺炎疫情對我們的業務和運營、運營結果、財務狀況、現金流、流動性以及資本和金融資源的全面影響。
商業模式
我們通常將我們的安全解決方案銷售給分銷商,這些分銷商向專注於網絡安全的經銷商以及服務提供商和託管安全服務提供商(MSSP)銷售,服務提供商和託管安全服務提供商(MSSP)反過來又向最終客户銷售。有時,我們還直接銷售給大型服務提供商和主要系統集成商,他們可能會向我們的最終客户銷售或使用我們的產品和服務向其他企業提供託管解決方案。我們的最終客户分佈在80多個國家和地區,包括電信、政府、金融服務、零售、技術、教育、製造和醫療保健等多個行業的中小型和大型企業和政府組織。根據最終客户的規模和安全要求,最終客户部署可能涉及少至一臺或多至數千台設備和其他Fortinet Security Fabric Platform產品。
我們還通過主要的雲提供商提供我們的產品,並根據使用情況確認收入 來自亞馬遜網絡服務、Microsoft Azure、谷歌雲、阿里巴巴雲、甲骨文雲和IBM雲。我們還確認了在私有云或雲提供商中以自帶許可(“BYOL”)方式部署我們產品的客户的收入。在BYOL協議中,客户通過我們的渠道合作伙伴向我們購買軟件許可證,並將軟件部署到雲提供商的環境中。同樣,客户可以向我們購買此類許可證,並在第三方雲或其私有云中進行部署。
我們的客户購買我們的硬件產品和軟件許可證,以及我們的FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務。我們通常在銷售時開具產品總價以及安全和技術支持服務的發票。標準付款期限一般不超過60天,但我們會繼續向某些總代理商客户提供延長的付款期限。
關鍵指標
我們監控多個關鍵指標,包括下面列出的關鍵財務指標,以幫助我們評估增長趨勢、制定預算、衡量我們銷售和營銷工作的有效性,以及評估運營效率。下表彙總了收入、遞延收入、賬單(非GAAP)、經營活動提供的淨現金和自由現金流(非GAAP)。我們在下面的“經營業績”中討論收入,在下面的“-流動性和資本資源”中討論經營活動提供的淨現金。遞延收入、賬單(非GAAP)和自由現金流(非GAAP)緊接着下表討論:
| | | | | | | | | | | |
| 截至或截至的三個月 |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
| (單位:百萬) |
收入 | $ | 801.1 | | | $ | 617.6 | |
遞延收入 | $ | 2,905.4 | | | $ | 2,293.1 | |
比林斯(非GAAP) | $ | 960.9 | | | $ | 711.5 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 418.2 | | | $ | 247.0 | |
自由現金流(非GAAP) | $ | 394.7 | | | $ | 216.1 | |
遞延收入。我們的遞延收入包括已經開具發票但尚未確認為收入的金額。我們的大部分遞延收入餘額包括FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務合同的未確認部分服務收入,這些收入在合同服務期內按比例確認為收入。我們監控我們的遞延收入餘額、遞延收入增長和
短期和長期遞延收入的組合,因為遞延收入佔自由現金流和待在未來期間確認的收入的很大一部分。截至2021年6月30日,遞延營收為29.1億美元,較2020年12月31日增加3.01億美元,增幅為12%。
比林斯(非GAAP)。我們將賬單定義為按照公認會計原則確認的收入加上從期初到期末的遞延收入變化,減去在此期間從業務合併中獲得的任何遞延收入餘額。我們認為賬單對管理層和投資者來説是一個有用的衡量標準,因為賬單推動着當前和未來的收入,這是我們業務健康和生存能力的重要指標。使用賬單而不是GAAP收入有一些限制。首先,賬單包括尚未確認為收入並受安全和支持協議期限影響的金額。其次,我們計算賬單的方式可能與報告類似財務指標的同行公司不同。管理層通過提供有關GAAP收入的具體信息並結合GAAP收入評估賬單來解釋這些限制。截至2021年6月30日的三個月,總賬單為9.609億美元,與去年同期的7.115億美元相比增長了35%。
收入(根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標)與賬單的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
| (單位:百萬) |
比林斯: | | | |
收入 | $ | 801.1 | | | $ | 617.6 | |
新增:遞延收入變動 | 159.8 | | | 93.9 | |
| | | |
總賬單(非GAAP) | $ | 960.9 | | | $ | 711.5 | |
自由現金流(非GAAP)。我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去購買的財產和設備,不包括任何重要的非經常性項目。我們相信,自由現金流是一種流動性衡量標準,它向管理層和投資者提供有關企業產生的現金數量的有用信息,這些現金在資本支出後可用於戰略機會,包括回購已發行普通股、投資於我們的業務、進行戰略性收購和加強資產負債表。使用自由現金流量而不是GAAP對經營活動、投資活動和融資活動提供或使用的現金的衡量標準的一個限制是,自由現金流量不代表當期現金和現金等價物餘額的總增減,因為它排除了資本支出以外的投資活動的現金流量和融資活動的現金流量。管理層在綜合現金流量表和“-流動性和資本資源”項下提供有關我們的資本支出和其他投資和融資活動的信息,並在我們的自由現金流調節中列報投資和融資活動的現金流量,從而解釋了這一限制。此外,重要的是要注意到,其他公司,包括我們行業的公司,可能不使用自由現金流,計算自由現金流的方式可能與我們不同,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低自由現金流作為比較指標的有用性。根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務計量--經營活動提供的現金淨額與自由現金流量的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
| (單位:百萬) |
自由現金流: | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 418.2 | | | $ | 247.0 | |
減去:購置房產和設備 | (23.5) | | | (30.9) | |
| | | |
自由現金流(非GAAP) | $ | 394.7 | | | $ | 216.1 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (278.2) | | | $ | 212.2 | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (120.9) | | | $ | (168.9) | |
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。這些原則要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、收入和費用成本以及相關披露的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種我們認為在
情況。如果這些估計與我們的實際結果之間存在重大差異,我們未來的財務報表將受到影響。
除了附註6中討論的財產和設備的使用年限範圍的更新,以及我們的政策選擇(如附註7中討論的那樣,我們如何在滯後三個月的基礎上核算我們在私人持股公司的特定投資中的財務結果份額)外,截至2021年6月30日以及截至2021年6月30日的三個月和六個月,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化,與我們於2021年2月19日提交給SEC的Form 10-K年度報告中描述的關鍵會計政策和估計(“Form 10-K”)相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化
近期會計公告
有關近期會計聲明的信息,請參閲本季度報告第I部分第1項表格10-Q中的簡明合併財務報表附註1。
經營成果
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | | | |
金額 | | 的百分比 收入 | | 金額 | | 的百分比 收入 | | 變化 | | %的更改 |
(單位:百萬,百分比除外) |
收入: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 298.3 | | | 37 | % | | $ | 211.9 | | | 34 | % | | $ | 86.4 | | | 41 | % |
服務 | 502.8 | | | 63 | | | 405.7 | | | 66 | | | 97.1 | | | 24 | |
總收入 | $ | 801.1 | | | 100 | % | | $ | 617.6 | | | 100 | % | | $ | 183.5 | | | 30 | % |
按地理位置劃分的收入: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 337.0 | | | 42 | % | | $ | 261.0 | | | 42 | % | | $ | 76.0 | | | 29 | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 306.2 | | | 38 | | | 229.2 | | | 37 | | | 77.0 | | | 34 | |
APAC | 157.9 | | | 20 | | | 127.4 | | | 21 | | | 30.5 | | | 24 | |
總收入 | $ | 801.1 | | | 100 | % | | $ | 617.6 | | | 100 | % | | $ | 183.5 | | | 30 | % |
在截至2021年6月30日的三個月裏,總營收比去年同期增加了1.835億美元,增幅為30%。我們繼續經歷了很大程度上的有機收入增長(即不包括最近收購的收入增長),收入在地理上以及跨客户和行業細分都實現了多樣化。所有地區的收入都有所增長,按絕對美元和百分比計算,歐洲、中東和非洲地區對增長的貢獻最大。
在截至2021年6月30日的三個月裏,產品收入比去年同期增加了8,640萬美元,增幅為41%。產品收入的增長與網絡威脅的加劇相一致。在截至2021年6月30日的三個月裏,FortiGate的產品佔到了產品收入增長的一半以上。雖然安全的SD-WAN促進了產品收入的增長,但主要驅動力是對FortiGate產品中嵌入的各種其他操作系統功能的強勁需求。我們的許多安全交換矩陣平臺產品(包括OT解決方案、安全訪問產品和軟件許可證)的收入也出現了強勁增長。
在截至2021年6月30日的三個月裏,服務收入比去年同期增加了9710萬美元,增幅為24%。在截至2021年6月30日的三個月裏,FortiGuard安全訂閲和FortiCare技術支持及其他收入分別比去年同期增加了5030萬美元或23%,以及4680萬美元或26%。增加的主要原因是確認了我們不斷增長的遞延收入餘額,這些收入與交付給內部和基於雲的環境的FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持(包括我們的客户轉移到更高級別的支持產品)有關。
在截至2021年6月30日的三個月內確認的服務收入中,89% 包括在截至2021年3月31日的遞延收入餘額中。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 變化 | | %的更改 |
(單位:百萬,百分比除外) |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | $ | 115.6 | | | $ | 84.4 | | | $ | 31.2 | | | 37 | % |
服務 | 71.3 | | | 50.7 | | | 20.6 | | | 41 | |
總收入成本 | $ | 186.9 | | | $ | 135.1 | | | $ | 51.8 | | | 38 | % |
毛利率(%): | | | | | | | |
產品 | 61.2 | % | | 60.2 | % | | | | |
服務 | 85.8 | | | 87.5 | | | | | |
總毛利率 | 76.7 | % | | 78.1 | % | | | | |
在截至2021年6月30日的三個月裏,總毛利率與去年同期相比下降了1.4個百分點,原因是收入結構發生了變化,導致利潤率較高的服務收入同比下降,導致利潤率產品收入下降。
與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,產品毛利率增長了1.0個百分點。產品毛利率受益於降低銷售商品的間接成本佔產品收入的百分比。產品收入成本主要由第三方合同製造商的成本和生產中使用的材料成本組成。
與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,服務毛利率下降了1.7個百分點。服務成本收入主要由人員成本和數據中心成本組成。服務毛利率下降的主要原因是外幣波動和數據中心擴張帶來的成本增加。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 變化 | | %的更改 |
六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | |
金額 | | 的百分比 收入 | | 金額 | | 的百分比 收入 | |
(單位:百萬,百分比除外) |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
研發 | $ | 106.6 | | | 13 | % | | $ | 82.1 | | | 13 | % | | $ | 24.5 | | | 30 | % |
銷售和市場營銷 | 326.9 | | | 41 | | | 253.8 | | | 41 | | | 73.1 | | | 29 | |
一般事務和行政事務 | 34.4 | | | 4 | | | 28.9 | | | 5 | | | 5.5 | | | 19 | |
從知識產權問題上獲益 | (1.2) | | | — | | | (1.1) | | | — | | | (0.1) | | | 9 | |
總運營費用 | $ | 466.7 | | | 58 | % | | $ | 363.7 | | | 59 | % | | $ | 103.0 | | | 28 | % |
| | | | | | | | | | | |
|
研發
在截至2021年6月30日的三個月裏,研發費用比去年同期增加了2450萬美元,增幅為30%,這主要是由於增加了支持新產品開發的員工人數和對我們現有產品的持續增強,導致與人員相關的成本增加了2040萬美元。此外,第三方測試和原型等產品開發成本增加了430萬美元。我們目前打算繼續投資於我們的研發組織,並預計2021年剩餘時間內研發費用將以絕對美元計算增加。
銷售和市場營銷
在截至2021年6月30日的三個月裏,銷售和營銷費用與去年同期相比增加了7310萬美元,增幅為29%,這主要是由於為了推動全球市場收入增長和外匯波動,增加了銷售和營銷員工人數,導致與人員相關的成本增加了5580萬美元。此外,營銷相關支出增加1,090萬美元,差旅支出增加240萬美元。我們目前打算繼續投資於銷售和營銷資源,這對支持我們未來的增長至關重要,預計2021年剩餘時間內,以絕對美元計算的銷售和營銷費用將會增加。
一般事務和行政事務
截至2021年6月30日的三個月,一般和行政費用較上年同期增加550萬美元,或19%,主要原因是專業服務成本增加300萬美元,人事相關成本增加280萬美元。我們目前預計,在2021年剩餘時間裏,以絕對美元計算的一般和行政費用將會增加。
從知識產權問題上獲益
2020年1月,我們與網絡安全行業的一家競爭對手簽訂了一項協議,根據該協議,在2020年2月,競爭對手一次性向我們支付了5000萬美元,以換取一份不起訴專利主張的共同契約。在截至2021年6月30日的三個月裏,我們在精簡綜合收益表中記錄了120萬美元的遞延部分攤銷,作為知識產權事項的收益。在截至2020年6月30日的三個月內,我們在精簡綜合收益表中記錄了110萬美元的遞延部分攤銷,作為知識產權事項的收益。有關知識產權收益的更多信息,請參閲本季度報告第I部分第1項表格10-Q中的簡明合併財務報表附註13。
營業收入和利潤率
在截至2021年6月30日的三個月裏,我們創造了1.475億美元的營業收入,比去年同期的1.188億美元增加了2870萬美元,增長了24%。在截至2021年6月30日的三個月裏,營業收入佔收入的百分比降至18%,而去年同期為19%。營業利潤率下降的主要原因是毛利率下降1.4個百分點,但被 0.4個百分點
一般和行政費用分別下降,銷售和營銷佔收入的百分比分別下降0.3個百分點。
利息收入、利息費用和其他收入—網絡
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | |
六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 變化 | | %的更改 |
(單位:百萬,百分比除外) |
利息收入 | $ | 1.2 | | | $ | 4.0 | | | $ | (2.8) | | | (70) | % |
利息支出 | $ | (4.5) | | | $ | — | | | $ | (4.5) | | | (100) | % |
其他收入-淨額 | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | (0.1) | | | (11) | % |
由於利率下降,截至2021年6月30日的三個月,利息收入與去年同期相比減少了280萬美元。利息收入取決於我們在此期間的平均投資餘額、投資類型和組合以及市場利率。與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月的利息支出增加了450萬美元,主要是由於2021年第一季度發行的優先票據。截至2021年6月30日的三個月,其他收入-淨額與去年同期持平。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 變化 | | %的更改 |
六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | |
(單位:百萬,百分比除外) |
所得税撥備 | $ | 7.5 | | | $ | 9.9 | | | $ | (2.4) | | | (24) | % |
實際税率(%) | 5 | % | | 8 | % | | | | |
截至2021年6月30日的三個月,我們的有效税率為5%,而去年同期的有效税率為8%。截至2021年6月30日的三個月的所得税撥備主要由美國聯邦和州税、預扣税和外國税組成,為3800萬美元。所得税的這一税收條款受到來自國外的無形收入扣除的710萬美元的税收優惠、1820萬美元的基於股票的薪酬支出的超額税收優惠以及520萬美元的不確定税收狀況的準備金和訴訟時效到期的利息的釋放的有利影響。
截至2020年6月30日的三個月的所得税撥備包括3360萬美元的美國聯邦和州税、預扣税和外國税,這些税收被FDII扣除的500萬美元的税收優惠、1000萬美元的股票薪酬支出的超額税收優惠以及為不確定的税收狀況和訴訟時效到期而產生的利息釋放的870萬美元的準備金所抵消。
經營成果
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | |
六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | | | |
金額 | | 的百分比 收入 | | 金額 | | 的百分比 收入 | | 變化 | | %的更改 |
(單位:百萬,百分比除外) |
收入: | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 539.0 | | | 36 | % | | $ | 404.2 | | | 34 | % | | $ | 134.8 | | | 33 | % |
服務 | 972.4 | | | 64 | | | 791.1 | | | 66 | | | 181.3 | | | 23 | |
總收入 | $ | 1,511.4 | | | 100 | % | | $ | 1,195.3 | | | 100 | % | | $ | 316.1 | | | 26 | % |
按地理位置劃分的收入: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 627.9 | | | 41 | % | | $ | 503.6 | | | 42 | % | | $ | 124.3 | | | 25 | % |
歐洲、中東和非洲地區 | 581.9 | | | 39 | | | 450.2 | | | 38 | | | 131.7 | | | 29 | |
APAC | 301.6 | | | 20 | | | 241.5 | | | 20 | | | 60.1 | | | 25 | |
總收入 | $ | 1,511.4 | | | 100 | % | | $ | 1,195.3 | | | 100 | % | | $ | 316.1 | | | 26 | % |
在截至2021年6月30日的六個月裏,總營收比去年同期增加了3.161億美元,增幅為26%。我們繼續在很大程度上實現有機收入增長(即不包括收購屬性的收入增長),收入在地理上以及跨客户和行業領域都實現了多樣化。所有地區的收入都有所增長,按絕對美元和百分比計算,歐洲、中東和非洲地區對增長的貢獻最大。
在截至2021年6月30日的六個月裏,產品收入比去年同期增加了1.348億美元,增幅為33%。我們的許多產品都實現了收入增長,這主要歸功於我們的安全交換矩陣平臺產品(包括SD-WAN解決方案和軟件許可證)的產品收入增加。
在截至2021年6月30日的六個月裏,服務收入比去年同期增加了1.813億美元,增幅為23%。在截至2021年6月30日的6個月中,FortiGuard安全訂閲和FortiCare技術支持及其他收入與去年同期相比分別增加了9420萬美元(22%)和8710萬美元(24%)。增加的主要原因是確認了我們與FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持相關的遞延收入餘額不斷增加的收入,包括我們的客户轉向更高級別的支持服務。
在截至2021年6月30日的六個月內確認的服務收入中,81% 包括在截至2020年12月31日的遞延收入餘額中。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | |
六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 變化 | | %的更改 |
(單位:百萬,百分比除外) |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | $ | 206.9 | | | $ | 160.7 | | | $ | 46.2 | | | 29 | % |
服務 | 136.6 | | | 103.1 | | | 33.5 | | | 32 | % |
總收入成本 | $ | 343.5 | | | $ | 263.8 | | | $ | 79.7 | | | 30 | % |
毛利率(%): | | | | | | | |
產品 | 61.6 | % | | 60.2 | % | | | | |
服務 | 86.0 | | | 87.0 | | | | | |
總毛利率 | 77.3 | % | | 77.9 | % | | | | |
在截至2021年6月30日的6個月中,總毛利率與去年同期相比下降了0.6個百分點,這是由於收入從較高的利潤率服務收入向較低利潤率產品收入的變化。
與去年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,產品毛利率增長了1.4個百分點。產品毛利率受益於降低直接和間接產品成本佔產品收入的百分比。產品收入成本主要由第三方合同製造商的成本和生產中使用的材料成本組成。
截至2021年6月30日的6個月中,服務毛利率與去年同期相比下降了1.0個百分點。服務成本收入主要由人員成本和數據中心成本組成。服務毛利率下降的主要原因是外幣波動和與我們數據中心擴張相關的成本增加。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | 變化 | | %的更改 |
六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | |
金額 | | 的百分比 收入 | | 金額 | | 的百分比 收入 | |
(單位:百萬,百分比除外) |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
研發 | $ | 203.8 | | | 14 | % | | $ | 162.4 | | | 14 | % | | $ | 41.4 | | | 25 | % |
銷售和市場營銷 | 630.9 | | | 42 | | | 513.8 | | | 43 | | | 117.1 | | | 23 | |
一般事務和行政事務 | 66.4 | | | 4 | | | 57.7 | | | 5 | | | 8.7 | | | 15 | |
從知識產權問題上獲益 | (2.3) | | | — | | | (37.9) | | | (3) | | | 35.6 | | | (94) | |
總運營費用 | $ | 898.8 | | | 60 | % | | $ | 696.0 | | | 58 | % | | $ | 202.8 | | | 29 | % |
| | | | | | | | | | | |
出於演示目的,百分比已四捨五入,可能與未四捨五入的結果不同。 |
研發
在截至2021年6月30日的6個月中,研發費用與去年同期相比增加了4140萬美元,增幅為25%,這主要是由於支持新產品開發的員工人數增加和對現有產品的持續增強導致與人員相關的成本增加了3460萬美元。此外,第三方測試和原型等產品開發成本增加了730萬美元。我們目前打算繼續投資於我們的研發組織,並預計2021年剩餘時間內研發費用將以絕對美元計算增加。
銷售和市場營銷
在截至2021年6月30日的六個月中,銷售和營銷費用比去年同期增加了1.171億美元,增幅為23%,這主要是由於為了推動全球市場收入增長和外匯波動,增加了銷售和營銷員工人數,導致與人員相關的成本增加了104.3美元。與營銷相關的支出增加了1,120萬美元。我們目前打算繼續投資於銷售和營銷資源,這對支持我們未來的增長至關重要,預計2021年剩餘時間內,以絕對美元計算的銷售和營銷費用將會增加。
一般事務和行政事務
截至2021年6月30日的六個月,一般和行政費用較去年同期增加870萬美元,或15%,主要原因是人事相關成本增加530萬美元,專業服務費增加340萬美元,但預期信貸損失撥備減少120萬美元,部分抵消了這一影響。我們目前預計,在2021年剩餘時間裏,以絕對美元計算的一般和行政費用將會增加。
從知識產權問題上獲益
2020年1月,我們與網絡安全行業的一家競爭對手簽訂了一項協議,根據該協議,在2020年2月,競爭對手一次性向我們支付了5000萬美元,以換取一份不起訴專利主張的共同契約。在截至2021年6月30日的6個月中,我們在精簡綜合收益表中記錄了230萬美元的遞延部分攤銷,作為知識產權事項的收益。在截至2020年6月30日的六個月中,我們在精簡綜合收益表中記錄了3600萬美元的預付款和額外的190萬美元的遞延部分攤銷,作為知識產權事項的收益。有關知識產權收益的更多信息,請參閲本季度報告第I部分第1項表格10-Q中的簡明合併財務報表附註13。
營業收入和利潤率
在截至2021年6月30日的6個月中,我們創造了2.691億美元的營業收入,比去年同期的2.355億美元增長了3360萬美元,增幅為14%。在截至2021年6月30日的6個月裏,營業收入佔收入的百分比降至18%,而去年同期為20%。在截至2020年6月30日的六個月中,我們記錄了3600萬美元的預付款和190萬美元的遞延組件攤銷,作為知識產權事項的收益,這將我們的營業利潤率提高了3.2個百分點。剔除這一收益的影響,我們的營業利潤率上升了1.2個百分點,主要原因是銷售和營銷費用以及一般和行政費用佔收入的百分比分別下降了1.3個百分點和0.4個百分點,但毛利率下降了0.6個百分點,部分抵消了這一影響。
利息收入、利息費用和其他費用—網絡
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | |
六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 變化 | | %的更改 |
(單位:百萬,百分比除外) |
利息收入 | $ | 2.3 | | | $ | 13.2 | | | $ | (10.9) | | | (83) | % |
利息支出 | $ | (5.8) | | | $ | — | | | $ | (5.8) | | | (100) | % |
其他費用-淨額 | $ | (1.2) | | | $ | (7.1) | | | $ | 5.9 | | | (83) | % |
與去年同期相比,在截至2021年6月30日的6個月中,利息收入減少了1090萬美元,這主要是由於利率下降。利息收入取決於我們在此期間的平均投資餘額、投資類型和組合以及市場利率。與去年同期相比,截至2021年6月30日的6個月的利息支出增加了580萬美元,主要是由於2021年第一季度發行的優先票據。與去年同期相比,截至2021年6月30日的6個月中,其他費用淨額的變化是2020年第一季度投資一傢俬人持股公司的430萬美元減值費用的結果。此外,外匯收入比去年同期增加140萬美元。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | 變化 | | %的更改 |
六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 | |
(單位:百萬,百分比除外) |
所得税撥備 | $ | 19.7 | | | $ | 23.2 | | | $ | (3.5) | | | (15) | % |
實際税率(%) | 7 | % | | 10 | % | | | | |
截至2021年6月30日的6個月,我們的有效税率為7%,而去年同期的有效税率為10%。截至2021年6月30日的6個月的所得税撥備主要包括美國聯邦和州税、預扣税和7540萬美元的外國税。這一所得税規定受到外國衍生無形收入扣除的1520萬美元的税收優惠、3530萬美元的基於股票的薪酬支出的超額税收優惠以及520萬美元的不確定税收狀況準備金和訴訟時效到期利息的釋放的有利影響。
截至2020年6月30日的6個月的所得税撥備包括6670萬美元的美國聯邦和州税、預扣税和外國税,這些税收被FDII扣除的960萬美元的税收優惠、2520萬美元的股票薪酬支出的超額税收優惠以及為不確定的税收狀況和訴訟時效到期而產生的利息釋放的870萬美元的準備金所抵消。
流動性與資本資源
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:百萬) |
現金和現金等價物 | $ | 1,879.3 | | | $ | 1,061.8 | |
投資 | 1,480.5 | | | 893.8 | |
現金、現金等價物和投資總額 | $ | 3,359.8 | | | $ | 1,955.6 | |
營運資金 | $ | 1,909.7 | | | $ | 910.9 | |
| | | |
| 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
| (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 734.1 | | | $ | 566.4 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (751.7) | | | 216.8 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 835.1 | | | (1,089.3) | |
現金及現金等價物淨增(減) | $ | 817.5 | | | $ | (306.1) | |
流動性和資本資源可能受到我們經營活動的影響,也可能受到我們的股票回購、普通股發行收益、投資級債券發行以及與淨結算股權獎勵、房地產和其他資本支出以及業務收購相關的税款的影響。
近年來,我們從向客户開具賬單、發行投資級債券以及在某種程度上來自員工行使股票期權等方面獲得了可觀的資本資源。賬單的額外增加可能取決於許多因素,包括對我們產品和服務的需求、競爭、市場或行業變化、宏觀經濟事件(如新冠肺炎大流行)以及我們的執行能力。我們預計,未來幾年行使股票期權的收益將受到限制性股票單位與授予員工的股票期權比例增加的影響,並將根據我們的股價而變化。
2020年2月,根據與網絡安全行業競爭對手簽訂的互不起訴和釋放協議,我們收到了5000萬美元的現金付款。
2020年7月,我們的董事會批准將回購計劃下的授權股票回購金額增加5.0億美元,並將回購計劃的期限延長至2022年2月28日,使授權回購的總金額達到30億美元。在截至2021年6月30日的6個月裏,我們根據回購計劃回購了50萬股普通股。截至2021年6月30日,根據回購計劃,仍有9.211億美元可用於未來的股票回購。
2021年3月,我們在承銷的註冊公開發行中發行了本金總額10億美元的優先債券,其中包括2026年3月15日到期的本金總額1.0%的債券5.0億美元和2031年3月15日到期的本金總額2.2%的債券5.0億美元。
我們相信我們的經營活動提供的現金,加上我們現有的現金、現金等價物和投資將足以滿足我們預期的現金需求,我們不打算提前註銷這些票據。有關附註的資料,請參閲本季度報告(表格10-Q)第I部分第1項的附註12.債項。截至2021年6月30日,扣除未攤銷貼現和債務發行成本後的長期債務為987.5美元。
總部校區第二棟建築於2018年第四季度開工建設,2021年第二季度竣工。我們估計,2021年下半年,我們總部園區項目第二棟大樓的剩餘現金付款約為3000萬美元。我們估計全年資本開支在175.0至2億美元之間。
截至2021年6月30日,我們的現金、現金等價物和投資33.6億美元主要投資於存款賬户、貨幣市場基金、公司債務證券、商業票據、存單和定期存款以及美國政府證券。我們的投資政策是在不大幅增加風險的情況下,以保留資本、提供流動性和產生回報的方式投資多餘的現金。我們不以交易或投機為目的進行投資。
截至2021年6月30日,我們的國際子公司持有的現金、現金等價物和投資金額為1.178億美元,截至2020年12月31日的現金、現金等價物和投資金額為1.198億美元。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、股票回購的時間和金額、銷售和營銷活動的擴大、新產品和增強產品和服務的推出、我們產品的持續市場接受度、支持發展努力的支出時間和幅度、我們在購買或租賃房地產方面的投資以及新冠肺炎等宏觀經濟影響。從歷史上看,我們主要需要資本來滿足我們的營運資金需求、股票回購、資本支出和收購活動。如果需要從外部獲得額外的資金,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集到資金,或者根本無法籌集到資金。
經營活動
經營活動產生的現金是我們流動性的主要來源。它主要由經非現金項目以及經營資產和負債變動調整後的淨收入構成。非現金調整主要包括基於股票的薪酬、遞延合同成本的攤銷以及折舊和攤銷。營業資產和負債的變化主要包括遞延收入、應收賬款和遞延合同成本的變化。
由於我們業務的持續增長和我們成功管理營運資本的能力,我們在截至2021年6月30日的六個月內的經營活動提供了7.341億美元的現金流。營業資產和負債的變化主要是因為我們的FortiGuard和其他安全訂閲服務以及FortiCare技術支持服務對新客户和現有客户的銷售增加,這反映在我們遞延收入的增加上。在截至2021年6月30日的六個月裏,我們的總遞延收入餘額增長了3.001億美元,增幅為12%。
投資活動
投資活動產生的現金流變化主要與購買時間、投資的到期日和出售以及購買物業和設備有關。從歷史上看,在做出與我們的大型設施相關的租賃與所有權決策時,我們考慮了各種因素,包括財務指標以及對我們的工程師和其他員工的影響。在某些情況下,如果我們認為擁有一家工廠比租賃更符合我們的長期戰略,我們就選擇了擁有一家工廠。我們預計未來也會做出類似的決定。我們也可能在未來的業務合併中支付現金。
在截至2021年6月30日的6個月中,投資活動中使用的現金為7.517億美元,其中5.908億美元用於購買投資,扣除到期日和投資銷售淨額,7560萬美元用於購買財產和設備,其中很大一部分與我們的總部大樓建設有關,7500萬美元用於購買一傢俬人持股公司的投資,1030萬美元用於收購ShieldX Networks,Inc.(簡稱ShieldX),扣除現金收購。
融資活動
融資活動的現金流量變化主要涉及普通股的回購和報廢、與股票獎勵淨額結算相關的税款、根據修訂和重新修訂的Fortinet公司2009年股權激勵計劃發行普通股的收益淨額以及扣除折價和承銷後的長期票據發行淨額。
在截至2021年6月30日的6個月中,融資活動提供的現金為8.351億美元,主要是由長期投資級債務的9.894億美元現金收益(扣除貼現和承銷費)推動的,部分抵消了用於回購我們普通股股票的9160萬美元和用於支付預扣税的6020萬美元(扣除發行普通股的收益)。
合同義務和承諾
*在截至2021年6月30日的6個月內,在正常業務過程之外,對10-K表格第二部分第7項所述管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中披露的合同義務和承諾沒有實質性變化。在此之前,該公司表示,在截至2021年6月30日的6個月內,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中披露的合同義務和承諾沒有實質性變化。有關合同義務和承諾的更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中關於表格10-Q的簡明合併財務報表附註14。
表外安排
截至2021年6月30日,我們與未合併的組織或金融合作夥伴關係,如結構性金融或特殊目的實體,本應為促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的而成立。
第三項:披露關於市場風險的定量和定性信息
在截至2021年6月30日的前六個月內,我們的市場風險與表格10-K第II部分第7A項中的披露相比沒有實質性變化。
第四項:管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年6月30日,我們的披露控制程序和程序(根據交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條的定義)的有效性。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。
基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序截至2021年6月30日是有效的,以提供合理的保證,即我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在下列指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告證交會因此,我們必須遵守規則和表格,並將這些信息積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的六個月內,我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)或15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.提起法律訴訟
在正常的業務過程中,我們不時會遇到各種索賠、投訴和法律行動。當我們認為損失是可能的,並且我們可以合理地估計任何此類損失的金額時,我們就應計或有損失。不能保證現有或未來在正常業務過程中或其他方面發生的法律訴訟不會對我們的業務、綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
項目1A。*風險因素
投資我們的普通股有很高的風險。在投資我們的普通股之前,投資者應仔細考慮以下風險和本季度報告中包含的所有其他信息,包括我們的簡明合併財務報表和相關注釋。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。如果出現以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性損害。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會大幅下跌,投資者可能會損失部分或全部投資。我們已經在下面總結了風險,並鼓勵投資者仔細閲讀本風險因素部分的全部內容。
風險因素摘要
我們面臨的一些重大風險包括:
•我們的經營業績可能會有很大差異,而且是不可預測的。
•不利的經濟狀況或減少的信息技術支出可能會對我們的業務造成不利影響。
•我們的賬單、收入、營業利潤率和自由現金流增長可能會放緩,也可能不會持續。
•新冠肺炎大流行,包括達美航空的變種和其他變種,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們幾乎所有的收入都依賴於第三方渠道合作伙伴,少數分銷商佔我們收入和應收賬款總額的很大比例。
•依賴於季度末的集中發貨可能會導致我們的賬單和收入低於預期水平。
•我們在很大程度上依賴FortiGuard安全訂閲和FortiCare技術支持服務的收入,這些服務的收入可能會下降或波動。
•我們依賴於高級管理層的持續服務和業績,以及我們聘用、留住和激勵合格人員的能力,特別是對我們的銷售組織而言。
•我們的大部分收入來自美國以外的銷售。
•我們可能不能成功地執行我們的戰略,增加對大中型終端客户的銷售。
•我們的部分收入來自對政府機構的銷售,這些機構面臨着許多挑戰和風險。
•我們的行業競爭激烈,我們必須準確預測、準備和迅速響應技術和市場發展以及不斷變化的最終客户需求,包括推出應對快速變化的技術和威脅格局並獲得足夠市場認可的產品和產品增強和創新,以保持或改善我們的競爭地位。
•庫存或零部件不足,包括由於“新冠肺炎”疫情導致的零部件或庫存短缺、芯片或零部件短缺、代工廠商產能或其他影響全球供應鏈或成本的因素,都可能導致銷售機會喪失或收入延遲,而庫存過剩則可能損害毛利率。
•我們依賴幾家第三方製造商生產我們的產品,容易受到製造延誤、產能限制和成本增加的影響。
•我們很容易受到供應短缺和中斷、零部件交貨期過長以及供應變化的影響,因為我們產品中的一些關鍵零部件來自有限的供應來源。
•我們容易受到產品或服務中的缺陷或漏洞的影響,以及因產品或服務的故障或誤用而造成的聲譽損害。
•我們和我們的供應商很容易受到網絡威脅和漏洞的利用,這些漏洞可能會影響我們的系統,以及我們的產品和服務以及我們客户的基礎設施的安全。
•我們的專有權可能很難執行,我們可能會受到其他人的指控,稱我們侵犯了他們的專有技術。
•政治不穩定、貿易協定變更和其他衝突導致的全球經濟不確定性和產品需求減弱,可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。
•我們不能成功地收購和整合其他業務、產品或技術,或者無法成功地投資於其他業務並與其他業務建立成功的戰略聯盟,可能會嚴重損害我們的競爭地位。
•我們普通股的交易價格可能會波動,根據我們的回購計劃,這種波動可能會因股票回購而加劇。
•我們的公司證書和章程中包含的反收購條款,以及特拉華州法律的條款,可能會損害收購企圖。
與我們的業務和財務狀況相關的風險
我們的經營業績可能會有很大差異,而且是不可預測的。
我們的經營業績歷來在不同時期有所不同,我們預計,由於許多因素,其中許多因素不在我們的控制範圍內,或者可能難以預測,這些因素將繼續保持這種情況,包括:
•我們有能力吸引和留住新的終端客户,或者向現有的終端客户銷售額外的產品和服務;
•對我們產品和服務的需求水平,這可能導致預測不準確,並可能受到新冠肺炎疫情和供應鏈限制的影響,這是我們無法預見的;
•渠道合作伙伴和最終客户訂單的時間安排,以及我們對每個季度末集中發貨的依賴;
•新冠肺炎疫情對我們的業務、全球經濟的影響,對全球供應鏈的破壞,以及對金融市場的重大波動和擾亂;
•發貨時間,這可能取決於庫存水平、物流、製造或發貨延遲等因素,我們按時發貨新產品的能力,以及我們準確預測庫存需求的能力;
•庫存管理;
•零部件,包括芯片和其他零部件,以及產品庫存短缺,包括由我們無法控制的因素造成的,如新冠肺炎疫情、國際貿易爭端或關税、自然災害、衞生緊急情況、停電、內亂、勞動力中斷、國際衝突、恐怖主義、戰爭和關鍵基礎設施攻擊;
•銷售的產品組合以及產品和服務之間的收入組合,以及產品和服務以套餐價格捆綁銷售的程度;
•渠道合作伙伴和最終客户的採購實踐和預算週期,包括產品更新週期結束的影響;
•渠道合作伙伴或最終客户需求的任何下降,包括由我們無法控制的因素造成的任何此類下降,如自然災害和衞生緊急情況,包括地震、乾旱、火災、停電、颱風、洪水、流行病或流行病(如新冠肺炎),以及人為事件(如內亂、勞工中斷、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭和關鍵基礎設施攻擊);
•我們銷售組織的有效性(一般或在特定地理區域)、招聘銷售人員所需的時間和招聘的時機,以及我們聘用和留住有效銷售人員的能力;
•與向所有細分市場(包括企業、中小型企業和服務提供商)有效銷售以及銷售我們廣泛的安全產品和服務組合相關的銷售執行風險,除其他執行風險外,還包括與向所有細分市場銷售的複雜性和分心相關的風險,以及與大企業達成銷售交易的時間的加劇和不可預測性相關的風險;
•與我們努力捕捉與我們確定的增長動力相關的機遇相關的執行風險,例如與我們利用網絡安全和SD-WAN、基礎設施安全、雲安全和端點保護、物聯網和OT安全機會相關的風險;
•我們終端客户的季節性購買模式;
•我們在銷售和營銷方面投資的時機和水平,以及這些投資對我們的運營費用、運營利潤率以及我們銷售和營銷團隊的執行效率和效率的影響;
•我們銷售收入確認的時間,包括延長付款期限給經銷商帶來的任何影響;
•感知到的對網絡安全的威脅程度,可能會在不同時期波動;
•我們的產品或服務中的任何實際或已察覺的漏洞,以及我們的網絡或我們客户的網絡的任何實際或已察覺的漏洞;
•我們的經銷商、經銷商或最終客户的要求、市場需求或購買做法和模式的變化;
•網絡安全市場,特別是我們銷售產品和服務的SD-WAN等其他安全和網絡市場增長率的變化;
•我們或我們的競爭對手推出或增強新產品和服務的時機和成功,或我們行業競爭格局中的任何其他變化,包括我們的競爭對手、合作伙伴或最終客户之間的整合;
•由於預期我們或我們的競爭對手宣佈的新產品或產品增強功能而推遲來自分銷商、轉售商或最終客户的訂單;
•外幣匯率波動或美元走強導致我們的賬單、收入和費用的增減,因為我們很大一部分費用是以美元以外的貨幣發生和支付的,以及這種波動可能對我們的合作伙伴和客户願意為我們的產品和服務支付的實際價格產生的影響;
•遵守現行法律法規;
•我們獲得和保持許可和許可的能力,這些許可和許可適用於我們與公共部門(包括美國聯邦政府和其他部門)開展業務的能力;
•與訴訟有關的訴訟、訴訟費用、和解、判決和其他衡平法救濟;
•雲平臺對我們的賬單、收入、運營利潤率和自由現金流的影響;
•潛在最終客户決定從較新的技術提供商、更大、更成熟的安全供應商或其主要網絡設備供應商購買網絡安全解決方案;
•價格競爭和市場競爭力增強,包括產品更新換代週期帶來的競爭壓力;
•我們既有能力增加收入,又有能力管理和控制運營費用,以提高我們的運營利潤率;
•客户續約率或我們服務配售率的變化;
•服務合同的開票和收款時間或銷售服務合同期限的變更;
•更改我們與服務提供商和分銷商簽訂合同的開票和收款時間;
•我們估計的年度有效税率的變化;
•環境的變化和業務條件的挑戰,包括需求下降,這可能會對我們的渠道合作伙伴銷售他們目前持有的庫存的能力產生負面影響,並對他們未來從我們那裏購買產品產生負面影響;
•對基於雲的服務的需求增加,以及過渡到提供此類服務帶來的不確定性;
•費用增加、不可預見的負債或減記以及任何收購完成對經營業績的影響;
•我們的渠道合作伙伴財力不足,無法承受商業環境的變化和挑戰;
•我們的渠道中斷或與重要渠道合作伙伴的關係終止,包括安全解決方案的分銷商和經銷商之間的整合;
•我們的主要供應商和渠道合作伙伴面臨破產、信貸或其他困難,這可能會影響他們購買或支付產品和服務的能力,並可能擾亂我們的供應鏈或分銷鏈;
•移民法、貿易政策和關税方面的政策變化和不確定性,包括提高適用於我們產品生產國的關税、外國進口和與國際商業相關的税法;
•政治、經濟和社會不穩定,包括地緣政治不穩定和不確定性;
•國內外市場的總體經濟狀況;
•未來會計公告或我們會計政策的變化,以及採用和遵守這些新公告可能產生的重大成本;
•由於我們目前持有的房地產和未來的發展計劃,我們現有的房地產可能會減值或加速貶值;以及
•立法或監管改革,例如在隱私、信息和網絡安全、出口、環境和適用的會計標準方面。
上述任何一項因素或上述部分因素的累積效應都可能導致我們的季度財務和其他經營業績出現重大波動。這種變化性和不可預測性可能導致我們無法滿足內部運營計劃或證券分析師或投資者對任何時期的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過這些預期,我們股票的市場價格可能會大幅下跌,我們可能面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。此外,我們很大比例的運營費用在短期內是固定的。因此,如果收入出現短缺,我們通常無法在短期內減輕對利潤率的負面影響。
不利的經濟狀況或減少的信息技術支出可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的業務取決於對信息技術的總體需求,以及我們現有和潛在客户的經濟健康狀況。此外,購買我們的產品通常是可自由支配的,可能涉及大量資金和其他資源。這些不確定性因素包括全球及地區經濟狀況與支出環境疲軟、地緣政治不穩定和不確定性、某些地區經濟狀況疲軟或信息技術支出減少(無論宏觀經濟狀況如何,包括新冠肺炎疫情對上述問題的影響),都可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生不利影響,包括銷售週期延長、產品與服務價格下降、渠道合作伙伴違約率上升、單位銷售額減少以及增長放緩或下滑。
我們的賬單、收入、營業利潤率和自由現金流增長可能會放緩,也可能不會持續。
我們可能會遇到賬單、收入、營業利潤率和自由現金流增長放緩或下降的情況,原因有很多,包括新冠肺炎疫情、對我們產品或服務的需求放緩、需求從產品轉向服務、競爭加劇、整體市場增長放緩或某些地區或垂直行業(如服務提供商行業)的需求疲軟、我們的戰略機遇、執行風險以及由於其他風險而無法繼續利用銷售和增長機會的任何原因。如果我們的收入低於預期,我們的支出佔總收入的百分比可能會高於預期。如果我們在銷售、營銷和其他職能領域的投資沒有帶來預期的賬單和收入增長,我們可能會經歷利潤率下降。此外,如果我們不能增加賬單、收入或遞延收入,沒有適當地管理我們的成本結構、自由現金流或遇到意想不到的債務,我們可能無法在未來時期保持盈利能力。因此,如果我們不能保持盈利能力和利潤率,並保持我們的賬單、收入和自由現金流的增長,就可能導致我們普通股的價格大幅下跌。
新冠肺炎疫情可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
新冠肺炎大流行,包括達美航空的變種和其他新冠肺炎變種,對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈和對某些解決方案的需求,並造成了全球金融市場的大幅波動和擾亂。未來新冠肺炎疫情對我們運營和財務業績的影響程度,包括對我們產品和服務的需求,我們採購組件的能力,以及我們在預期時間框架內執行業務戰略和計劃的能力,將取決於未來的發展,包括新冠肺炎疫情的持續和蔓延,以及對商業和世界經濟的相關限制和幹擾,所有這些都是不確定和難以預測的。長期的全球供應鏈中斷、需求減少和經濟放緩將對我們的整體業務和我們的經營業績產生重大負面影響,包括賬單、收入、毛利率、營業利潤率、現金流和其他經營業績。如果新冠肺炎疫情的蔓延限制了我們產品的可獲得性,無論是通過限制可用的組件,通過限制實際製造和組裝,還是通過限制或限制組件和產品的運輸,這可能會導致產品積壓增加,賬單降低,收入減少,盈利能力下降,並將產生負面影響,甚至可能產生實質性的負面影響
經營業績和業務。此外,隨着與新冠肺炎疫情相關的限制開始放鬆,我們迴歸到面對面的工作模式,我們可能還會面臨與人員相關的風險,包括員工可能會對我們的“重返辦公室”計劃持負面看法,從而導致人員流失或招聘困難。
此外,新冠肺炎疫情導致某些業務活動減少,對某些解決方案的需求減少,我們認為這已經對我們的賬單產生了負面影響,並可能在未來對我們的賬單速度和金額產生實質性的負面影響。新冠肺炎疫情可能會對我們某些合作伙伴和客户購買我們產品和服務的能力或意願產生不利影響,推遲某些客户的購買決定並增加客户流失率,所有這些都將對我們未來的銷售和經營業績產生負面影響,可能會產生實質性的影響。因此,我們可能會經歷銷售週期延長;我們與新的和現有的客户及合作伙伴完成交易的能力可能會受到負面影響;我們確認已完成銷售的收入的能力可能會受到負面影響;某些企業將不會購買我們的產品和服務,否則他們將不會購買我們的產品和服務;某些現有的合作伙伴、客户和潛在客户可能會停業或面臨重大的業務挑戰,從而對我們的銷售產生負面影響;由於產品或組件短缺、實施延遲或其他因素,我們向客户提供技術和其他支持的能力可能會受到影響。我們還向我們的一些分銷商客户提供,並可能繼續提供超出合同協議的付款條件,這可能會降低我們從這些客户那裏收取費用的可能性。此外,新冠肺炎疫情已導致我們的某些費用增加,包括運輸成本增加、取消費用增加以及由於取消了幾個2020年加速銷售會議而降低的參會費,並可能導致組件和產品製造成本增加。新冠肺炎疫情限制了某些需求創造活動, 例如會議和麪對面的銷售會議,這可能會降低我們的成本,但也可能會減少可能導致銷售關閉的銷售線索。新冠肺炎大流行的全面影響目前尚不清楚。雖然我們繼續關注事態發展及其對我們業務的潛在影響,但很明顯,新冠肺炎疫情將對某些銷售產生負面影響,並可能在短期和長期對我們的經營業績產生實質性的負面影響。
我們幾乎所有的收入都依賴於第三方渠道合作伙伴。如果我們的合作伙伴表現不佳,我們銷售產品和服務的能力將受到限制,如果我們不能進一步優化我們的渠道合作伙伴模式,我們的經營業績可能會受到損害。此外,少數總代理商佔我們收入和應收賬款總額的很大比例,只有一個總代理商佔R截至2021年6月30日,佔我們應收賬款淨額總額的32%。
我們很大一部分銷售額來自數量有限的分銷商,我們幾乎所有的收入都來自我們的渠道合作伙伴(包括分銷商和經銷商)的銷售。我們依賴我們的渠道合作伙伴創造很大一部分銷售機會,並管理我們的銷售流程。如果我們的渠道合作伙伴不能成功銷售我們的產品,或者我們無法與我們銷售產品的每個地區達成協議並保留足夠數量的優質渠道合作伙伴,我們無法保持他們銷售我們產品的動力,或者我們的渠道合作伙伴將重點轉移到其他供應商和/或我們的競爭對手,我們銷售產品和經營業績的能力可能會受到損害。終止與任何重要渠道合作伙伴的關係可能會對我們的銷售和經營業績產生不利影響。
此外,少數渠道合作伙伴佔我們收入和應收賬款總額的很大比例。我們面臨着一些渠道合作伙伴的信貸和流動性風險,以及疲軟市場中的信貸敞口,這可能會導致重大損失。我們對有限數量的關鍵渠道合作伙伴的依賴意味着,這些關鍵渠道合作伙伴無法成功銷售我們的產品和服務,或者這些關鍵渠道合作伙伴中的任何一個無法或不願意向我們付款、終止與我們的關係或倒閉,都可能損害我們的賬單、收入和經營業績。儘管我們已經制定了旨在監控和緩解信用和流動性風險的計劃,但我們不能保證這些計劃將有效地降低我們的信用風險。如果我們不能充分控制這些風險,我們的業務、經營業績和財務狀況都可能受到損害。如果渠道合作伙伴未能根據我們的協議條款向我們付款,或者我們無法從這些渠道合作伙伴收取應收賬款,我們可能會因為無法收取到期金額以及執行合同條款的成本(包括訴訟)而受到不利影響。我們的渠道合作伙伴可能會尋求破產保護或其他類似的救濟,無法支付應付給我們的金額,或者支付速度較慢,這兩種情況都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。我們可能會受到現有渠道合作伙伴整合的進一步影響。在這種情況下,我們可能會因為處理一個更大的合併實體而使我們的整體業務和運營關係發生變化, 而我們在有利的合同條款下維持這種關係的能力可能會更加有限。我們也可能會越來越依賴數量有限的渠道合作伙伴,因為合併會增加每個渠道合作伙伴負責的業務的相對比例,這可能會放大前述段落中描述的風險。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,獨家網絡集團(“獨家”)分別佔我們總應收賬款淨額的32%和34%,6家經銷商客户分別佔我們總淨應收賬款的66%和70%
應收賬款分別合計為應收賬款。在三年的時間裏六截至2021年6月30日的幾個月,獨家和英邁分別佔我們總收入的31%和32%,英邁分別佔我們總收入的12%。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,獨家業務佔我們總收入的31%。除了與集中應收賬款和來自這些分銷商的收入相關的其他風險外,獨家是我們可能沒有足夠的信息來評估其財務狀況,因此,如果Exclusive出現財務困難,我們可能不會提前得到通知,因此,如果Exclusive是一家由私募股權支持的公司,我們可能沒有足夠的信息來評估其財務狀況。此外,Exclusive可能面臨流動性風險,這可能會損害我們收回應收賬款的能力。
我們為銷售渠道合作伙伴提供具體的計劃,以幫助他們銷售我們的產品,並激勵他們銷售我們的產品,但不能保證這些計劃會有效。此外,我們的渠道合作伙伴可能在營銷、銷售和支持我們的產品和服務方面不成功,可能會購買超出其能力的庫存。我們的渠道合作伙伴通常沒有最低購買要求。我們的一些渠道合作伙伴可能沒有足夠的財力來承受業務環境的變化和挑戰。此外,我們的許多渠道合作伙伴都是私人持股的,包括我們最大的獨家分銷商,我們可能沒有足夠的信息來評估他們的財務狀況。如果我們的渠道合作伙伴的財務狀況或運營狀況減弱,他們銷售我們產品和服務的能力可能會受到負面影響。我們的渠道合作伙伴還可能營銷、銷售和支持與我們競爭的產品和服務,並可能將更多資源投入到此類產品的營銷、銷售和支持上,或者可能決定完全停止銷售我們的產品和服務,轉而銷售競爭對手的產品和服務。他們也可能有動機推銷我們競爭對手的產品,損害我們自己的利益,或者他們可能完全停止銷售我們的產品。我們不能確保我們將留住這些渠道合作伙伴,也不能確保我們能夠獲得更多或替代合作伙伴,或者現有渠道合作伙伴將繼續發揮作用。失去一個或多個重要的渠道合作伙伴,或者每個季度無法通過它們獲得和發運大量大訂單,都可能損害我們的經營業績。
任何新的銷售渠道合作伙伴都需要大量培訓,可能需要幾個月或更長時間才能實現生產效率。如果我們的任何渠道合作伙伴向最終客户虛假陳述我們的產品或服務的功能,我們的服務提供商客户遭遇影響最終用户的網絡事件,或者我們的渠道合作伙伴違反法律或我們的公司政策,我們的渠道合作伙伴銷售結構可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任和聲譽損害。我們依賴我們的全球渠道合作伙伴遵守適用的法律和法規要求。如果他們不能做到這一點,那可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能優化我們的渠道合作伙伴模式,或者不能管理現有的銷售渠道,我們的業務將受到嚴重損害。
依賴於季度末的集中發貨可能會導致我們的賬單和收入低於預期水平。
由於客户購買模式,以及我們的銷售隊伍和渠道合作伙伴努力達到或超過季度配額,我們歷來收到了每個季度銷售訂單的很大一部分,並在本季度的最後兩週創造了每個季度賬單和收入的很大一部分。我們通常會安排物流合作伙伴在季度末前幾個小時取走最後一批產品,而物流合作伙伴到達的延遲或停電等其他因素可能會阻止我們發貨和為我們訂購的大量產品開具賬單。此外,這些計劃在本季度最後一天發貨的產品的美元價值可能是實質性的。此外,我們的服務計費依賴於內部業務管理系統完成某些自動化流程,其中一些流程在相關產品發貨後才能執行。如果我們在產品發貨後沒有足夠的時間讓我們的系統在季度末之前執行這些流程,或者我們有系統問題阻礙及時處理以在一個季度實現服務賬單,我們將無法在下個季度之前為這些服務開具賬單和實現賬單,這可能會對我們特定季度的賬單產生重大負面影響。我們實施了基於雲的報價工具,以幫助我們的銷售團隊更快地生成報價、減少報價錯誤並提高銷售效率。我們將此工具中的數據集成到訂單處理中的能力可能會導致訂單處理延遲,從而影響我們的財務業績。我們任何季度的賬單和收入都可能低於我們的預期,也可能低於證券分析師和投資者的預期。, 如果任何季度末的預期訂單因任何原因而延遲,或我們在任何季度末履行訂單的能力因任何原因而受阻,其中包括:
•預期採購訂單未能兑現;
•我們的物流合作伙伴未能或沒有能力在季度末之前發貨以履行臨近季度末收到的採購訂單;
•因停電、系統故障、勞資糾紛或限制、過度需求、自然災害或普遍的公共衞生問題(包括流行病和流行病,如新冠肺炎大流行)造成的製造或航運中斷;
•未能準確預測庫存需求並適當管理庫存以滿足需求;
•我們無法如期發佈新產品;
•任何與訂單審核和處理相關的系統故障;以及
•由於貿易合規要求、勞資糾紛或航運港口的物流變化、航空公司罷工、惡劣天氣或其他原因造成的任何發貨延誤。
我們在很大程度上依賴FortiGuard以及其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務的收入,這些服務的收入可能會下降或波動。由於我們在相關服務期內確認這些服務的收入,FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務銷售額的下降或上升不會立即完全反映在我們的經營業績中。
我們的FortiGuard和其他安全訂閲以及FortiCare技術支持服務收入歷來佔我們總收入的很大比例。銷售新的FortiGuard和續簽現有的FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務合同的收入可能會下降和波動,原因有很多,包括購買FortiGate設備或Fortinet Security Fabric平臺產品的波動、產品和服務之間銷售組合的變化、最終客户對我們產品和服務的滿意程度、我們產品和服務的價格、我們競爭對手提供的產品和服務的價格、我們客户支出水平的下降以及收入確認的時間如果我們新的或現有的FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務合同的銷售額下降,我們的收入和收入增長可能會下降,我們的業務可能會受到影響。此外,如果重要客户要求FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務的付款條件拖欠,或要求的時間比每年更短,如每月或每季度,這可能會對我們的賬單和收入產生負面影響。此外,我們確認FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務在相關服務期(通常為一到五年)內每月的收入。結果, 我們每個季度報告的FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務收入的很大一部分是確認FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務合同在前幾個季度或幾年中籤訂的遞延收入。因此,在任何一個季度,新的或續訂的FortiGuard以及其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務合同的減少將不會完全反映在該季度的收入中,但會對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此,新的或現有的FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務的銷售大幅下滑的影響要到未來幾個時期才能在我們的損益表中得到充分反映。我們的FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務收入也使我們很難在任何時期通過額外服務銷售快速增加收入,因為新的和續訂支持服務合同的收入必須在適用的服務期內確認。
我們依賴於我們的高級管理層的持續服務和業績,他們中的任何一個的流失都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們未來的業績有賴於我們高級管理層的持續服務和持續貢獻,以執行我們的業務計劃,發現和追求新的機會和產品創新。高級管理層成員,特別是我們的聯合創始人、首席執行官兼董事長謝肯,或者我們的聯合創始人、總裁兼首席技術官Michael Xie,或者我們的任何高級銷售負責人或職能部門負責人的服務流失,可能會嚴重延遲或阻礙我們發展和戰略目標的實現。由於任何原因(包括新冠肺炎疫情)失去服務或高級管理層分心,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不能招聘、留住和激勵合格的人才,我們的業務就會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否繼續吸引和留住高技能人才。我們的任何關鍵人員失去服務,無法吸引或留住合格的人員,未能為關鍵高管制定並執行有效的繼任計劃,或延遲招聘所需人員,特別是在工程、銷售和營銷方面,都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們的管理層人員時不時會發生流失。我們的主要員工都沒有特定期限的僱傭協議,我們的任何員工都可以隨時終止他們的僱傭關係。我們繼續吸引和
留住高技能人才對我們未來的成功至關重要。
對高技能人才的競爭往往很激烈,特別是在網絡安全領域的合格銷售、支持和工程員工,特別是在我們有大量存在和需要高技能人才的地區,如舊金山灣區和加拿大温哥華地區。我們可能不能成功地吸引、吸收或留住合格的人才來滿足我們目前或未來的需要。新冠肺炎疫情還可能減慢我們的招聘速度,增加招聘合格人員的挑戰,讓他們離開目前的職位加入我們。此外,如果我們從競爭對手那裏僱傭人員,我們可能會受到指控,稱他們被不正當地索取或泄露了專有或其他機密信息。移民法的變化,包括H1-B簽證規則的變化,也可能損害我們吸引其他國家人員的能力。我們無法招聘到合格且有效的銷售、支持和工程員工,這可能會損害我們的增長以及我們有效支持增長的能力。
我們已經負債,未來可能會產生其他債務,這可能會對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響。
截至2021年6月30日,我們的優先票據下的未償債務總額為9.875億美元。根據管理我們負債的協議,我們被允許承擔額外的債務。這筆債務,以及我們未來可能產生的任何債務,可能會對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響,其中包括:
•增加我們在業務不景氣、競爭壓力以及不利的經濟和行業條件下的脆弱性;
•要求我們從運營中拿出一部分預期現金來償還債務,從而減少了可用於其他目的的預期現金流,包括資本支出、股票回購和收購;以及
•限制我們計劃或應對企業和行業變化的靈活性;
如果我們未來無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務,我們可能需要在債務或股票市場尋求額外的融資,對我們的全部或部分債務進行再融資或重組,出售選定的資產,或者減少或推遲計劃的資本、運營或投資支出。這些措施可能不足以讓我們償還債務。
此外,規管我們負債的協議對我們施加限制,並要求我們遵守某些公約。如果我們違反了這些公約中的任何一項,並且沒有從票據持有人那裏獲得豁免,那麼,在適用的治療期內,我們的任何或所有未償債務可能會被立即宣佈為到期和應付。不能保證任何再融資或額外融資將以對我們有利或可接受的條款(如果有的話)可用。
根據我們的未償還優先票據的條款,我們可能需要在票據到期之前以現金回購票據,因為發生了某些控制變化,並伴隨着票據信用評級的某些下調。票據項下的還款義務可能會阻礙、推遲或阻止對我公司的收購。如果我們被要求在票據預定到期日之前支付,可能會對我們的現金狀況和流動性產生負面影響,並削弱我們將財務資源投資於其他戰略舉措的能力。
此外,任何評級機構對我們的信用評級的改變都可能對我們的債務和股權證券的價值和流動性產生負面影響。如果我們的信用評級被下調或採取其他負面行動,我們在無擔保循環信貸安排下支付的利率可能會增加。此外,我們信用評級的任何下調都可能影響我們未來獲得額外融資的能力,並可能對任何此類融資的條款產生負面影響。
與我們的銷售和最終客户相關的風險
我們的大部分收入來自對美國以外的分銷商、經銷商和最終客户的銷售,因此我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
我們在世界各地營銷和銷售我們的產品,並在世界許多地方設立了銷售辦事處。近幾年來,我們的國際銷售額佔我們總收入的大部分。因此,我們面臨着與在全球開展業務相關的風險。我們還面臨一些通常與國際銷售和運營相關的風險,包括:
•國外市場的經濟或政治不穩定;
•執行合同和應收賬款收款難度較大,包括收款期較長;
•較大交易的銷售流程較長,特別是在夏季的幾個月,或者由於新冠肺炎疫情以及相關的旅行和聚集限制;
•監管要求的變化;
•人員配備和管理海外業務的困難和成本;
•一些國家知識產權保護的不確定性;
•遵守外國政策、法律、法規的成本和不遵守這些政策、法律、法規的風險和成本;
•生產或運輸中斷或渠道合作伙伴或最終客户的需求下降,包括由我們無法控制的因素造成的任何此類中斷或減少,如自然災害和衞生緊急情況,包括地震、乾旱、火災、停電、颱風、洪水、流行病或流行病,如新冠肺炎大流行,以及人為事件,如內亂、勞工中斷、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭和關鍵基礎設施攻擊;
•保護主義政策和處罰,以及可能對總部設在美國的企業在美國以外某些國家的銷售產生不利影響的當地法律、要求、政策和看法(例如,在過去的一年裏,我們在中國的銷售收入微不足道,總計不到總收入的1%,部分原因可能是因為我們在中國更喜歡與中國企業做生意,而不是像Fortinet這樣的美國企業);
•遵守美國或其他外國法律和法規(包括美國《反海外腐敗法》、英國《2010年反賄賂法》、《一般數據保護條例》(“GDPR”)、進出口管制法律、貿易法律法規、關税和報復性措施、貿易壁壘和經濟制裁)的成本,以及不遵守美國或其他外國法律和法規的風險、聲譽損害和其他成本;
•對我們在某些國外市場銷售產品能力的其他法規或合同限制,以及不遵守規定的風險和成本;
•某些地區不公平或腐敗商業行為的風險增加,不正當或欺詐性銷售或與銷售有關的安排,如允許退貨權利的銷售“附帶協議”,可能會通過終止僱傭或其他方式擾亂銷售團隊,並可能對財務業績產生不利影響,與已經報告或預測的財務業績相比,並導致財務報表重述和財務報表中的違規行為;
•我們有能力有效地實施和保持足夠的內部控制,以適當地管理我們的國際銷售和運營;
•與恐怖主義、敵對行動、戰爭或自然災害相關的政治動亂、變化和不確定性;
•外幣匯率變動情況;
•文化差異和地域分散導致的管理溝通和整合問題;
•税收、關税、就業和其他法律的變化。
新冠肺炎大流行的持續影響可能會增強上述一些風險的嚴重性和不可預測性,在我們開展有意義業務的某些國際地理位置,新冠肺炎大流行給我們的業務帶來的風險可能更大,而且更長遠。
產品和服務銷售以及員工和承包商事宜可能受到外國政府法規的約束,這些法規因國家而異。此外,我們可能無法跟上政府規定的變化,因為這些規定會隨着時間的推移而改變。不遵守這些規定可能會對我們的業務造成不利影響。在許多外國,其他人從事我們的國內政策和程序或適用於我們的美國法規所禁止的商業行為是很常見的。儘管我們實施了旨在確保遵守這些法律和政策的政策和程序,但不能保證我們的所有員工、承包商、渠道合作伙伴和代理商都會遵守這些法律和政策。我們的員工、承包商、渠道合作伙伴或代理違反法律或關鍵控制政策可能會導致訴訟、監管行動、調查成本、收入確認延遲、財務報告延遲、財務報告錯報、罰款、處罰或禁止我們的產品和服務的進出口,其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會進行涉及我們在國外開展業務的外國子公司集團的公司運營重組或資產轉讓,以最大限度地提高我們集團結構的運營和税收效率。如果無效,這樣的重組或轉移可能會增加我們的所得税負擔,進而提高我們的全球有效税率。此外,我們現有的公司結構和公司間安排的實施方式,我們認為是符合現行現行税法的。然而,我們所在司法管轄區的税務當局可能會挑戰我們評估發達技術或公司間安排的方法,這可能會影響我們的全球有效税率,並損害我們的財務狀況和經營業績。
如果我們不能成功地繼續執行我們的戰略,增加對大中型終端客户的銷售,我們的經營業績可能會受到影響。
我們增長戰略的一個重要組成部分是增加我們產品對大中型企業、服務提供商和政府機構的銷售。雖然我們最近增加了對大中型企業的銷售,但我們的銷售量因季度而異,我們向這些目標客户銷售的成功程度存在風險。這類銷售涉及獨特的銷售技能、流程和結構,往往更加複雜,合同期限更長,折扣水平可能更高。我們還經歷了向某些政府組織、服務提供商和MSSP進行不均衡的牽引力銷售,不能保證我們會成功地向這些客户銷售產品。對這些組織的銷售涉及可能不存在的風險,或者對較小實體的銷售涉及的風險較小。這些風險包括:
•來自競爭對手的競爭加劇,這些競爭對手傳統上以大中型企業、服務提供商和政府機構為目標,而且可能已經從這些最終客户那裏獲得了購買承諾;
•提高大型終端客户在談判合同安排時的購買力和影響力;
•大型終端客户資金資源或購買行為的意外變化,包括購買數量和頻率的變化,產品和服務組合的變化,向雲交付模式和相關支付條件轉變的意願;
•在我們的支持服務合同中提出更嚴格的支持要求,包括更嚴格的支持響應時間、更復雜的要求以及對任何未能滿足支持要求的懲罰;
•較長的銷售週期以及可能花費大量時間和資源在選擇不購買我們的產品和服務的潛在最終客户上的相關風險;
•這些客户對我們擁有某些第三方安全或其他認證(我們可能沒有這些認證)的要求增加,缺乏這些認證可能會對我們成功向此類客户銷售產品的能力產生不利影響;
•關於完成大額交易的時間以及完成這些交易的任何延誤的不確定性;以及
•與其他銷售人員相比,企業銷售人員的上崗時間更長。
大中型企業、服務提供商、MSSP和政府組織通常會進行重要的評估過程,這會導致銷售週期很長,在某些情況下甚至超過12個月。雖然我們有渠道銷售模式,但我們的銷售代表通常會與最終客户以及我們的分銷商和經銷商進行直接互動,向大中型最終客户銷售產品。我們可能會花費大量的時間、精力和金錢在銷售努力上,但卻不能成功地實現任何銷售。此外,大中型企業、服務提供商和政府機構的採購經常受到預算限制、多次審批和計劃外行政、處理等延誤的影響;鑑於當前新冠肺炎大流行以及政府各部門制定的法規,其中一些銷售週期正在進一步延長。此外,服務提供商和MSSP代表着我們最大的垂直行業,該行業內較大客户的購買行為整合或持續變化可能會對我們的業務產生負面影響。大中型企業、服務提供商、MSSP和政府組織通常有較長的實施週期,需要更高的產品功能和可擴展性,期望更廣泛的服務,包括設計、實施和上線後服務,要求供應商承擔更大份額的風險,要求驗收條款可能導致收入確認延遲,並期望供應商提供更大的付款靈活性。此外,大中型企業、服務提供商和政府機構可能要求我們的產品和服務的銷售方式與我們提供產品和服務的方式不同。, 這可能會對我們的經營業績產生負面影響。我們的大型企業和服務提供商客户在規劃下一代網絡安全架構時,也可能會在購買時變得更加慎重,這會導致他們花費更多時間來做出購買決策,或者僅根據當前需求進行購買。所有這些因素都會進一步增加與這些客户進行業務往來的風險。此外,如果大中型終端客户對特定季度的預期銷售額沒有在該季度實現或根本沒有實現,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
此外,政府當局為遏制新冠肺炎在美國和國際上的傳播而採取的緩解和遏制措施,包括旅行限制和其他限制面對面會面的要求,可能會限制我們與新客户和現有客户建立和維護關係的能力,這可能會加劇上述風險。
如果我們不提高銷售組織的效率,我們可能難以增加新的最終客户或增加現有最終客户的銷售額,我們的業務可能會受到不利影響。
雖然我們有渠道銷售模式,但我們行業的銷售是複雜的,我們銷售組織的成員經常與我們的潛在最終客户進行直接互動,特別是涉及較大最終客户的較大交易。因此,我們繼續在很大程度上依賴我們的銷售組織來獲得新的最終客户,並向我們現有的最終客户銷售更多的產品和服務。擁有我們所需要的技能和技術知識的銷售人員的競爭非常激烈,包括有經驗的企業銷售人員和其他人。我們增長收入的能力在很大程度上取決於我們能否成功招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員來支持我們的增長,以及這些人員在不同環境下成功銷售的有效性,每種環境都有其不同的複雜性、方法和競爭格局,例如管理和發展面向小企業的銷售渠道業務,以及更積極地向最終客户銷售以向大型組織銷售。新員工需要大量培訓,可能需要相當長的時間才能達到最高生產率。我們最近的招聘和計劃招聘可能不會像我們預期的那樣迅速變得富有成效,特別是考慮到新冠肺炎疫情,我們可能無法在我們開展業務或計劃開展業務的市場招聘或留住足夠數量的合格人員。此外,在新國家招聘銷售人員需要額外的設置和前期成本,如果銷售人員無法實現最高生產率,我們可能無法收回這些成本。如果我們的銷售人員不能在我們計劃的時間表內充分提高工作效率, 我們的收入可能不會以預期的水平增長,我們實現長期預測的能力可能會受到負面影響。如果我們不能招聘和培訓足夠數量的有效銷售人員,或者銷售人員不能成功地獲得新的最終客户或增加對現有客户的銷售,我們的業務、經營業績和前景可能會受到不利影響。如果我們不聘用合格且有效的銷售人員,並有效地組織我們的銷售團隊,以抓住我們目標客户羣中的各種機會,我們的增長和有效支持增長的能力可能會受到損害。
除非我們繼續提高對我們公司和產品的市場認知度,並改善潛在客户和銷售能力,否則我們的收入可能不會持續增長。
提高市場對我們的能力和產品的認知度,增加銷售線索,對於我們在所有市場,特別是面向大型企業、服務提供商和政府機構的銷售市場的持續增長和成功至關重要。雖然我們增加了在銷售和營銷方面的投資,但目前還不清楚這些投資是否會繼續帶來收入的增加。如果我們對更多銷售人員的投資或我們的營銷計劃不能成功地繼續創造我們公司和產品的市場知名度或增加潛在客户,或者如果我們的銷售和營銷團隊出現人員流失和中斷,我們可能無法實現持續增長,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。我們也是有限的
在我們因新冠肺炎疫情而採取的營銷活動中,由於政府當局為遏制新冠肺炎傳播而採取的緩解和遏制措施,包括旅行限制和其他限制面對面會面的要求,可能會限制我們與新客户和現有客户建立和維護關係的能力,並對我們的銷售和營銷工作產生負面影響。
我們的部分收入來自對政府機構的銷售,這些機構面臨着許多挑戰和風險。
在過去的一段時間裏,對美國和外國聯邦、州和地方政府機構最終客户的銷售佔我們收入的一部分。向政府機構銷售產品面臨許多風險。向政府組織銷售可能競爭激烈、成本高昂、耗時長,通常需要大量的前期時間和費用,銷售週期長,而且沒有贏得銷售的任何保證。
政府對我們產品和服務的需求、銷售和付款可能會受到向政府機構銷售的許多獨特因素和要求的負面影響,例如:
•公共部門預算週期;
•政府已經並在未來可能會要求他們做出經營上的改變,以獲得向政府出售產品所需的批准;
•政府機構特有的資金授權和要求,資金或採購減少或延遲對公共部門對我們產品的需求產生不利影響;
•地緣政治問題,包括關税和貿易爭端、政府停擺、貿易保護主義和其他政治動向,可能會對我們在某些地方銷售或獲得政府組織購買我們的產品和服務所需的必要許可和許可的能力產生不利影響;以及
•適用於某些政府銷售的規則和法規,包括GSA法規和某些第三方安全認證,以及對這些規則和法規的更改,這些規則和法規可能要求我們進行運營更改以獲得向政府機構銷售所需的批准。
政府支出也可能受到新冠肺炎疫情的負面影響。
適用於向政府組織銷售的規章制度也可能對向其他組織銷售產生負面影響。到目前為止,我們對美國政府機構的銷售吸引力有限,未來對政府機構的銷售也不確定。政府機構可能有合同或其他法律權利為了方便或違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同,任何此類終止都可能對我們未來的運營結果產生不利影響。例如,如果分銷商收入的很大一部分來自對此類政府組織的銷售,則分銷商的財務狀況可能會受到嚴重損害,這可能會對我們未來對此類分銷商的銷售產生負面影響。政府經常調查、審查和審計政府供應商的行政和其他流程,如果調查、審計或其他審查發現不正當、非法或其他相關活動,任何與政府認證許可相關的不利調查、審計、其他審查或不利決定可能導致政府拒絕繼續購買我們的產品和服務,限制和減少政府對我們產品和服務的購買,減少收入或罰款,或承擔民事或刑事責任。任何此類處罰都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外,一個政府機構拒絕授予某些認證或許可,或一個政府機構決定我們的產品不符合某些標準,可能會造成聲譽損害,並引起其他政府機構、政府和企業的擔憂,導致他們不購買我們的產品和服務,和/或導致對我們產品的總體需求減少。終於, 美國政府的採購可能要求某些產品在美國和其他高成本製造地點生產,我們可能不會在符合美國政府要求的地點生產所有產品,也可能無法成功獲得某些美國政府採購所需的所有認證或許可。
與我們的行業、客户、產品和服務相關的風險
我們在市場上面臨着激烈的競爭,我們可能無法保持或提高我們的競爭地位。
網絡安全產品市場競爭激烈,充滿活力,我們預計競爭將繼續加劇。我們在不同的網絡安全市場面臨許多競爭對手。我們的競爭對手包括
Barracuda Networks,Inc.,Check Point Software Technologies Ltd.,Cisco Systems,Inc.(思科),CrowdStrike Holdings,Inc.,F5 Networks,Inc.,FireEye,Inc.,Forcepoint LLC,Imperva,Inc.,Juniper Networks,Inc.(“Juniper”),McAfee,LLC,Palo Alto Networks,Inc.,Proofpoint,Inc.,SonicWALL,Inc.,Sophos Group Plc,
我們現有和潛在的一些競爭對手享有競爭優勢,例如:
•更高的知名度和/或更長的經營歷史;
•更大的銷售和營銷預算和資源;
•更廣泛的分銷,並與分銷夥伴和最終客户建立關係;
•接觸更大的客户羣;
•更多的客户支持資源;
•有更多的資源進行收購;
•更牢固的美國政府關係;
•降低勞動力和開發成本;以及
•大大增加財政、技術和其他資源。
此外,我們的某些較大的競爭對手擁有更廣泛的產品供應,並在其他產品的基礎上利用他們的關係,或者將功能整合到現有產品中,從而不鼓勵客户購買我們的產品。這些規模較大的競爭對手通常擁有更廣泛的產品線和市場焦點,能夠更好地承受這些市場終端客户大幅削減資本支出的影響。因此,這些競爭對手不會那麼容易受到特定市場低迷的影響。此外,我們的許多規模較小的競爭對手專門提供針對單一類型安全威脅的保護,它們通常能夠比我們更快地向市場提供這些專門的安全產品。
我們市場的狀況可能會因為技術進步或持續的市場鞏固而迅速和重大地變化。我們的競爭對手和潛在競爭對手也可能能夠開發與我們同等或優於我們的產品或服務,並利用新的商業模式,使他們的產品和服務獲得更大的市場接受度,顛覆我們的市場,並通過利用與我們不同的分銷渠道來增加銷售額。例如,我們的某些競爭對手正專注於提供來自雲的安全服務,其中包括基於雲的安全提供商,如Zscaler。此外,現有或潛在的競爭對手可能會被擁有更多可用資源的第三方收購,新的競爭對手可能會因收購網絡安全公司或部門而出現。由於這些收購,我們市場上的競爭可能會繼續加劇,我們現有或潛在的競爭對手可能會比我們更快地適應新技術和客户需求,投入更多資源來推廣或銷售他們的產品和服務,發起或經受住激烈的價格競爭,更容易利用收購或其他機會,或者比我們更快地開發和擴大他們的產品和服務。此外,我們的競爭對手可能會將與我們競爭的產品和服務與其他產品和服務捆綁在一起。客户可以接受這些捆綁的產品和服務,而不是單獨購買我們的產品和服務。隨着我們的客户更新前幾年購買的安全產品,他們可能會尋求整合供應商,這可能會導致當前客户選擇持續從我們的競爭對手那裏購買產品。由於預算限制或經濟不景氣, 組織可能更願意從競爭對手那裏逐步向其現有網絡安全基礎設施添加解決方案,而不是用我們的解決方案來取代它。我們市場中的這些競爭壓力或我們無法有效競爭可能會導致降價、客户訂單減少、收入和毛利率下降以及市場份額的喪失。
如果我們的新產品和產品改進不能獲得足夠的市場接受度,我們的運營結果和競爭地位將受到影響。
我們花費大量時間和資金在內部採購和開發新產品和現有產品的增強版本,以便加入附加功能、改進功能或其他增強功能,以滿足我們的客户在這個競爭激烈的行業中對網絡安全的快速發展需求。當我們開發新產品或現有產品的增強版本時,我們通常會預先產生費用和耗費資源
營銷、推廣和銷售新產品。因此,當我們開發和推出新的或改進的產品時,它們必須獲得很高的市場接受度,才能證明我們在開發和推向市場方面的投資是合理的。
由於多種原因,我們的新產品或產品增強功能可能無法獲得足夠的市場認可度,包括:
•延遲向市場發佈我們的新產品或增強功能;
•未能準確預測產品功能方面的市場需求,不能及時提供滿足需求的產品;
•未能擁有適當的研發專業知識和專注於使我們的頂級戰略面料產品取得成功;
•我們的銷售隊伍和合作夥伴未能專注於銷售新產品;
•無法與我們的潛在最終客户的網絡或應用程序進行有效的互操作;
•無法防禦黑客使用的新型攻擊或技術;
•實際或感知的缺陷、漏洞、錯誤或故障;
•對其表現或效果的負面宣傳;
•競爭對手對競爭產品的引進或預期引進;
•我們的最終客户的商業環境不佳,導致他們推遲購買IT;
•更改有關保安的規管要求;以及
•客户不願購買包含開源軟件的產品。
如果我們的新產品或增強功能不能在市場上獲得足夠的接受,我們的競爭地位將受到損害,我們的收入將減少,對我們經營業績的影響可能會特別嚴重,因為我們與新產品或增強功能相關的鉅額研究、開發、營銷、銷售和其他費用。
對我們產品的需求可能會受到市場認知的限制,因為市場認為,一個供應商的單個產品在一個產品中提供多層安全保護,不如多個供應商的點解決方案網絡安全解決方案。
我們許多產品的銷售依賴於將廣泛的安全功能整合到一個設備中的需求增加。如果這些產品的市場不能像我們預期的那樣增長,我們的業務將受到嚴重損害。目標客户可能會認為“一體式”網絡安全解決方案不如多家供應商的安全解決方案,原因之一是他們認為我們的此類產品只提供單一供應商的安全功能,不允許用户從眾多可用的專用安全應用程序中選擇“同類最佳”的防禦措施。目標客户可能還會意識到,通過將多種安全功能整合到一個平臺中,我們的解決方案會在他們的網絡中造成“單點故障”,這意味着我們產品的錯誤、漏洞或故障可能會將整個網絡置於風險之中。此外,市場認為“一體式”解決方案可能只適用於中小型企業,因為此類解決方案缺乏其他解決方案的性能能力和功能,這可能會損害我們對大型企業、服務提供商和政府機構終端客户的銷售。如果上述擔憂和看法變得普遍,即使這些擔憂和看法沒有事實依據,或者如果我們的市場普遍出現其他問題,對多功能安全功能產品的需求可能會受到嚴重限制,這將限制我們的增長,並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外,針對我們的成功和公開的有針對性的攻擊,暴露出一個“單點故障”,可能會顯著增加這些擔憂和看法,並可能損害我們的業務和運營結果。
如果將與我們產品提供的功能類似的功能整合到現有的網絡基礎設施產品中,組織可能會決定不將我們的設備添加到他們的網絡中,這將對我們的業務產生不利影響。
大型、成熟的網絡設備提供商(如思科)提供並可能繼續推出與我們的產品競爭的網絡安全功能,無論是在獨立的安全產品中,還是作為其網絡基礎設施產品中的附加功能。在已被普遍接受為網絡架構必要組件的網絡產品中包含或宣佈打算包含被認為與我們的安全解決方案提供的功能類似的功能,可能會對我們的產品營銷和銷售能力產生不利影響。此外,即使網絡基礎設施提供商提供的功能比我們的產品更有限,也有相當數量的客户可能會選擇接受這種有限的功能,而不是添加其他供應商(如我們)提供的設備。許多組織投入了大量的人力和財力來設計和運營其網絡,並與其他網絡產品提供商建立了深厚的關係,這可能會使他們不願向其網絡添加新組件,特別是來自我們等其他供應商的組件。此外,組織的現有供應商或擁有廣泛產品的新供應商可能能夠提供我們無法匹敵的優惠,因為我們目前只提供網絡安全產品,資源少於我們的許多競爭對手。如果組織不願添加新供應商提供的額外網絡基礎設施,或者決定與現有供應商合作,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
管理我們產品和產品組件的庫存很複雜。庫存或零部件不足可能會導致銷售機會喪失或收入延遲,而庫存過多可能會損害我們的毛利率。
管理我們的庫存很複雜。我們的渠道合作伙伴可能會在產品短缺期間增加訂單,在庫存過高時取消訂單或不下與我們的預期相稱的訂單,退回產品或利用價格保護(如果特定合作伙伴有任何保護措施),或者在預期新產品時推遲訂單,準確預測庫存需求和需求可能是一項挑戰。我們的渠道合作伙伴還可以根據我們的產品和競爭對手的產品供應情況以及終端客户需求的季節性波動來調整他們的訂單。此外,如果採購組件(包括芯片和其他組件)或製造或發運某些產品所需的時間因任何原因而增加,可能會導致庫存短缺,製造和按時發貨的成本可能會增加。如果我們因全球芯片短缺、對合同製造商產能的過度需求、自然災害和緊急衞生事件(如地震、火災、停電、颱風、洪水、網絡事件、流行病和流行病,如新冠肺炎)或人為事件(如內亂、勞工中斷、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭和關鍵基礎設施攻擊)而無法制造和發貨,我們的業務和財務業績可能會受到實質性和不利的影響。例如, 新冠肺炎疫情和其他影響亞洲製造產能的因素導致的全球芯片短缺已經持續到2021年,可能會對我們管理庫存和及時滿足產品需求的能力產生不利影響。這種短缺可能會無限期地持續下去。我們銷售的大量不同產品和型號可能會影響我們的賬單、收入、利潤率和自由現金流,這使得我們的庫存管理變得更加複雜。庫存管理不善,無論是由於預測不準確、員工失誤或瀆職、信息不準確或其他原因,都可能對我們的運營結果產生不利影響。新冠肺炎疫情給獲取零部件和庫存帶來了挑戰,並增加了運費和運輸成本,可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。為了緩解新冠肺炎帶來的供應鏈風險,我們增加了某些產品的現貨。如果我們不能銷售這些產品,我們將被要求註銷多餘的庫存,這將對我們的經營業績產生不利影響。
庫存管理仍然是我們關注的一個領域,因為我們需要保持足以確保有競爭力的交貨期的庫存水平,同時還要權衡由於快速變化的技術、產品過渡、客户要求或過剩庫存水平而導致庫存過時的風險。如果我們最終確定庫存過剩,我們可能不得不降低價格並減記庫存,這反過來可能導致毛利率下降。或者,庫存水平不足可能導致短缺,從而導致延遲賬單和收入,或者完全失去銷售機會,因為潛在的最終客户轉向競爭對手隨時可以獲得的產品。例如,由於某些產品的需求與預計數量不同,我們過去曾經歷過庫存短缺和過剩。我們的庫存管理系統和相關的供應鏈可見性工具可能不足以使我們能夠有效地管理庫存。如果我們不能有效地管理我們和渠道合作伙伴的庫存,我們的運營結果可能會受到不利影響。
因為我們依賴幾家第三方製造商生產我們的產品,所以我們很容易受到製造延遲的影響,這可能會阻止我們按時發貨客户訂單(如果有的話),並可能導致銷售和客户流失,而第三方製造成本的增加可能會導致毛利率下降和自由現金流下降。
我們將安全設備產品的製造外包給合同製造合作伙伴和原始設計製造合作伙伴,包括在臺灣、中國大陸和美國以外的其他國家(如Micro-Star、緯創、Senao、ADLINK和IBASE)設有工廠的製造商。我們對亞洲和其他地方的第三方製造商的依賴減少了我們對製造過程的控制,使我們面臨風險,包括對質量保證、成本、供應和時機的控制減少,以及可能的關税。任何與我們的第三方製造商或其零部件供應商相關的生產中斷,包括全球芯片短缺、自然災害和健康緊急情況(如地震、火災、停電、颱風、洪水、衞生流行病和新冠肺炎疫情),以及人為事件(如內亂、勞動力中斷、網絡事件、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭和關鍵基礎設施攻擊)都可能會削弱我們履行訂單的能力。如果我們不能有效地管理我們與這些第三方製造商的關係,或者如果這些第三方製造商在製造業務中遇到延誤、製造提前期增加、中斷、產能限制或質量控制問題,或者不能滿足我們未來及時交貨的要求,我們向客户發運產品的能力可能會受到損害,我們的業務將受到嚴重損害。此外,我們大約80%的硬件都是在臺灣製造的。中國和臺灣之間的任何緊張局勢的加劇,包括軍事行動的威脅或軍事活動的升級,都可能對我們在臺灣的製造業務產生不利影響。
這些製造商根據個人訂單來滿足我們的供貨要求。我們沒有與第三方製造商簽訂長期合同或安排,以保證產能、特定付款條件的延續或信用額度的延長。因此,他們沒有義務繼續滿足我們的供應要求,我們收取的製造服務價格可能會在短時間內上調。如果我們被要求更換第三方製造商,我們滿足向客户交付預定產品的能力將受到不利影響,這可能會導致銷售和現有或潛在客户的損失,延遲收入或增加我們的成本,這可能會對我們的毛利率產生不利影響。我們的個別產品線一般只由一個製造夥伴生產。任何因任何原因造成的生產或運輸中斷,如自然災害、流行病、產能短缺、質量問題或罷工或其他勞動力中斷,在我們的一個製造夥伴或地點,或在航運港口或地點,都將嚴重影響我們由該製造夥伴製造的產品線的銷售。此外,無論出於何種原因,製造成本的增加都可能導致毛利率下降。
我們的專有Spus是我們家電性能的關鍵,由瑞薩和東芝等代工廠商製造。這些代工廠商使用臺積電或瑞薩以採購訂單方式運營的鑄造廠,這些代工廠不能保證其產能,可能會推遲訂單或提高定價。因此,鑄造廠沒有義務繼續滿足我們的供應要求,而且由於新的鑄造廠需要很長的交貨期,我們的SPU可能會出現庫存短缺,同時成本也會增加。除了我們專有的SPU,我們還從供應商那裏購買現成的ASIC或集成電路,我們已經經歷過,而且可能會繼續經歷較長的交付期。我們的供應商也可能優先考慮訂購更大數量或更有利可圖產品的其他公司的訂單。如果這些製造商中的任何一家嚴重延遲向我們供應ASIC或特定產品型號,或要求我們尋找替代供應商,而我們無法及時合理地這樣做,或者如果這些代工廠大幅提高生產我們的SPU或ASIC的價格,我們的業務將受到損害。
此外,我們對第三方製造商和鑄造廠的依賴限制了我們對產品有害物質含量等環境監管要求的控制,從而限制了我們確保遵守歐盟(EU)通過的限制危險物質指令(EU RoHS)和其他類似法律的能力。這也使我們面臨這樣的風險:我們產品中包含的某些被稱為“衝突礦物”的礦物和金屬原產於剛果民主共和國或鄰國。*由於2010年“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)的通過,美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)對其產品含有衝突礦物的上市公司提出了披露要求,這些衝突礦物對此類產品的功能或生產是必要的。根據這些規則,我們需要從供應商那裏獲得採購數據,進行供應鏈盡職調查,並每年向證券交易委員會提交一份涵蓋上一歷年的SD表格的專門披露報告。我們已經並預計將產生額外的成本來遵守規則,包括與努力確定我們產品中使用的衝突礦物的來源、來源和保管鏈,以及採用與衝突礦物相關的治理政策、流程和控制相關的成本。此外,實施這些合規措施可能會對我們產品製造中使用的材料的來源、可用性和定價產生不利影響,以至於可能只有有限數量的供應商能夠滿足我們的採購要求。/此外,這些合規措施的實施可能會對我們產品製造中使用的材料的來源、可用性和定價產生不利影響,以至於可能只有有限數量的供應商能夠滿足我們的採購要求, 這將使以足夠數量或有競爭力的價格獲得此類材料變得更加困難。我們還可能遇到要求我們產品的所有組件都經過無衝突認證的客户。如果我們不能
在滿足客户要求的情況下,此類客户可能會選擇不購買我們的產品,這可能會影響我們的銷售額和部分庫存的價值。
由於我們產品中的一些關鍵部件來自有限的供應來源,我們很容易受到供應短缺、部件交貨期過長和供應變化的影響,每一種情況都可能擾亂或推遲我們向客户交付的預定產品,導致庫存短缺,導致銷售和客户流失,或者增加部件成本,從而導致毛利率下降和自由現金流下降。
我們和我們的合同製造商目前從有限的供應來源購買用於製造我們產品的幾個關鍵零部件。因此,我們面臨這些組件供應短缺和交貨期過長的風險,以及組件供應商可能停止生產或修改我們產品中使用的組件的風險。我們過去經歷過,目前也正在經歷某些部件的短缺和較長的交貨期。我們針對特定設備的有限來源組件以及這些組件的供應商包括英特爾的特定類型的CPU、Broadcom、Marvell和英特爾的網絡芯片,以及英特爾、ADATA、東芝、三星和西部數據的存儲設備。我們還可能面臨產品製造中使用的電容器和電阻器供應短缺的問題。例如,新冠肺炎疫情和其他影響亞洲製造能力的因素造成的全球芯片短缺已經持續到2021年,並繼續影響我們和我們代工廠商的製造能力。這種短缺可能會無限期地持續下去。組件供應商推出其產品的新版本,特別是如果我們或我們的合同製造商沒有預料到的話,可能需要我們花費大量資源將這些新組件整合到我們的產品中。此外,如果這些供應商停止生產必要的部件或部件,我們將需要花費大量資源和時間來查找和集成其他供應商的更換部件或部件。為有限來源的零部件確定其他供應商的資格可能既耗時又昂貴。
我們的製造合作伙伴在購買包含在我們產品中的部件方面經歷了很長的交貨期。零部件的交付期可能受到我們無法控制的因素的不利影響,例如全球芯片短缺、自然災害和突發衞生事件(如地震、火災、停電、颱風、洪水、衞生流行病和新冠肺炎等流行病),以及人為事件(如內亂、勞工中斷、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭、關鍵基礎設施攻擊和其他因素)。我們對數量有限的供應商的依賴涉及幾個額外的風險,包括:
•可能無法在需要時獲得足夠的所需零部件供應;
•我們的供應商面臨財務或其他困難;
•侵犯或挪用我們的知識產權;
•物價上漲;
•部件不符合環境或其他法規要求;
•未及時履行交付義務的;
•部件質量不合格;以及
•不能及時發貨。
任何這些事件的發生都會對我們造成破壞,並可能嚴重損害我們的業務。任何這些部件或部件的供應中斷或延遲,或無法在合理的時間內以可接受的價格從替代來源獲得這些部件或部件,都將損害我們滿足向經銷商、經銷商和最終客户交付預定產品的能力。這可能會損害我們與渠道合作伙伴和最終客户的關係,並可能導致我們產品的發貨延遲,並對我們的運營結果產生不利影響。此外,零部件成本的增加可能會導致毛利率下降。
我們向我們的某些主要分銷商提供追溯價格保護,如果我們不能平衡他們的庫存與最終客户對我們產品的需求,我們的價格保護補貼可能不足,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們為我們的某些主要分銷商提供價格保護權利,以保護他們持有的我們產品的庫存。如果我們降低產品的標價,某些經銷商將從我們那裏獲得退款或積分,這些退款或積分會根據新的標價降低庫存中此類產品的價格。未來的價格保護積分將取決於我們庫存產品的降價百分比,以及我們管理主要分銷商庫存水平的能力。如果未來的價格保護調整高於預期,我們未來的經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們產品和服務的銷售價格可能會下降,這可能會降低我們的毛利和營業利潤率,並可能對我們的財務業績和普通股的交易價格產生不利影響。
我們產品和服務的銷售價格可能會因為各種原因而下降,或者我們的產品組合可能會發生變化,從而導致增長和利潤率下降,這些因素包括競爭定價壓力、我們提供的折扣或促銷計劃、我們產品和服務組合的變化以及對新產品和服務推出的預期。在我們參與的細分市場中,競爭繼續加劇,我們預計未來競爭將進一步加劇,從而導致定價壓力增加。擁有更多樣化產品的大型競爭對手可能會降低與我們競爭的產品和服務的價格,以促進其他產品或服務的銷售,或者可能將其與其他產品或服務捆綁銷售。此外,儘管我們在全球範圍內以美元為我們的產品和服務定價,但某些國家和地區的貨幣波動在過去和未來可能會對這些國家和地區的合作伙伴和客户願意支付的實際價格產生負面影響。此外,我們預計我們的產品或服務的銷售價格和毛利將在產品生命週期中下降。我們不能確保我們能夠及時成功地開發和推出具有增強功能的新產品,也不能確保我們的產品和服務產品(如果推出)能夠使我們的價格、毛利和營業利潤率保持在使我們保持盈利的水平。
我們的產品或服務中的實際、可能或已察覺的缺陷或漏洞、我們的產品或服務未能檢測或防止安全漏洞或濫用我們的產品可能會損害我們的聲譽並轉移資源。
由於我們的產品和服務很複雜,它們包含並可能包含缺陷或錯誤,這些缺陷或錯誤只有在商業發佈和部署之後才能被我們的客户發現。缺陷或漏洞可能會阻礙或阻塞網絡流量,導致我們的產品或服務容易受到電子入侵,導致它們無法幫助保護我們客户的安全,或者導致我們的產品或服務允許未經授權訪問我們客户的網絡。此外,任何認為我們的產品存在產品漏洞的看法,無論是否準確,都可能導致代表變位傷害。我們的產品也容易受到錯誤、缺陷、邏輯缺陷、漏洞和插入漏洞的影響,這些錯誤、缺陷、邏輯缺陷、漏洞和插入漏洞可能出現在我們的供應鏈、製造和運輸過程的不同階段,並且威脅行為人利用這些弱點可能很難預測、預防和檢測。如果我們無法維持有效的供應鏈安全風險管理計劃,那麼我們產品的安全性和完整性以及客户收到的產品更新可能會被第三方或內部人士利用。不同的客户以不同的方式部署和使用我們的產品,某些部署和使用可能會使我們的產品受到不利條件的影響,從而對我們產品的有效性和使用壽命產生負面影響。我們的網絡和產品,包括基於雲的技術,可能成為專門為破壞我們的業務和損害我們的聲譽而設計的攻擊的目標。我們不能確保我們的產品能夠防止所有不良安全事件。由於惡意攻擊者用來訪問或破壞網絡的技術經常變化,通常只有在對目標發起攻擊後才能識別,因此我們可能無法預測這些技術。此外,我們的FortiGuard和其他安全訂閲或FortiCare更新或Fortinet設備和操作系統中的缺陷或錯誤可能會導致我們的FortiGuard和其他安全訂閲服務無法有效更新最終客户的Fortinet設備和基於雲的產品,從而使客户容易受到攻擊。此外,我們的解決方案還可能無法檢測或阻止病毒、蠕蟲、勒索軟件攻擊或類似威脅,原因包括此類威脅的演變性質以及不斷出現的新威脅,我們可能無法及時將這些威脅添加到FortiGuard數據庫中以保護我們最終客户的網絡。我們的數據中心和網絡以及我們的託管供應商和雲服務提供商的數據中心和網絡也可能遇到技術故障和停機,並且可能無法分發適當的更新,或者無法滿足我們客户羣日益增長的要求。任何此類技術故障、停機或一般故障都可能暫時或永久性地暴露我們最終客户的網絡,使他們的網絡無法抵禦最新的安全威脅。
我們的一個最終客户的網絡發生實際的、可能的或感知的安全漏洞或感染,無論該漏洞是由於我們的產品或服務未能防止安全漏洞造成的,還是由於我們供應鏈中的任何實際或感知的安全風險造成的,都可能對市場對我們的安全產品和服務的認知產生不利影響。
導致客户和潛在客户不向我們購買產品,在某些情況下,還會使我們承擔不受合同限制的潛在責任。我們可能無法迅速糾正任何安全缺陷或漏洞,甚至根本無法糾正。我們的產品也可能被獲得我們產品訪問權限的最終客户或第三方誤用或錯誤配置。例如,我們的產品可以用來審查對互聯網上某些信息的私人訪問。使用我們的產品進行審查可能會導致媒體的負面報道,並對我們的聲譽造成負面影響,即使我們採取合理措施防止任何不當發貨,或者如果我們的產品是由未經授權的第三方提供的。我們產品中的任何實際、可能或感知的缺陷、錯誤或漏洞,或誤用我們的產品,都可能導致:
•花費大量財務和產品開發資源來努力分析、糾正、消除或解決錯誤或缺陷,或解決和消除漏洞;
•現有或潛在終端客户或渠道合作伙伴的流失;
•收入延遲或損失的;
•延遲或未能獲得市場認可的;
•負面宣傳,損害我們的聲譽;以及
•訴訟、監管調查或調查可能代價高昂,損害我們的聲譽,在某些情況下,可能使我們承擔不受合同限制的潛在責任。
網絡安全市場發展迅速,我們產品中包含的複雜技術使其難以開發。如果我們不能準確地預測、準備和迅速響應技術和市場發展以及不斷變化的最終客户需求,我們的競爭地位和前景可能會受到損害。
預計網絡安全市場將繼續快速發展。此外,我們的許多最終客户所在的市場以快速變化的技術和業務計劃為特徵,這要求他們增加大量網絡接入點,並適應日益複雜的網絡,包括各種硬件、軟件應用程序、操作系統和網絡協議。此外,計算機黑客和其他試圖攻擊網絡的人使用越來越複雜的技術來訪問和攻擊系統和網絡。我們產品中的技術尤其複雜,因為它需要有效地識別和響應日益複雜的新攻擊方法,同時將對網絡性能的影響降至最低。此外,我們的一些新產品和增強功能可能需要我們開發涉及複雜、昂貴和耗時的研發過程的新硬件架構和ASIC。例如,我們與第三方簽訂開發協議。如果我們的合同開發項目沒有成功完成,或者沒有及時完成,我們的產品開發可能會延誤,我們的業務可能會普遍受到影響。合同開發的成本可能很高,如果我們不能收回這些成本,我們的盈利能力可能會受到損害。儘管市場期望快速推出新產品或增強產品以應對新的威脅, 這些產品的開發很困難,商業發佈和上市的時間表也不確定,新產品的發佈和上市之間可能需要很長一段時間。我們在過去和將來可能會在新產品和服務的供應方面遇到意想不到的延遲,並且無法滿足之前宣佈的此類供應的時間表。如果我們不能迅速響應終端客户快速變化和嚴苛的需求,及時開發、發佈和提供能夠充分應對新安全威脅的新產品和服務或增強功能,我們的競爭地位和業務前景可能會受到損害。
此外,基於訂閲軟件即服務(SaaS)或基於雲的服務的業務模式已越來越受到我們的最終客户的需求,並被包括我們的競爭對手在內的其他提供商所採用。雖然我們已經推出了更多基於雲的產品和服務,並將繼續這樣做,但我們的大部分平臺目前都是在內部部署的,因此,如果客户要求通過SaaS業務模式提供我們的平臺,我們將需要在基礎設施和人員方面進行額外投資,以便能夠通過SaaS模式更全面地提供我們的平臺,以保持我們平臺的競爭力。此類投資可能涉及擴大我們的數據中心、服務器和網絡,以及增加我們的技術運營和工程團隊。SaaS業務模式未來的可行性以及客户對此類模式的未來需求的不確定性加劇了這些風險。此外,如果我們無法滿足通過SaaS模式提供服務的需求,我們的客户可能會被競爭對手搶走。
不可預見的新冠肺炎疫情對全球供應鏈的影響可能會影響我們採購製造硬件家電所需的零部件的能力。在確定替代來源和交付訂單時,可能會引入比通常情況更長的提前期。
新冠肺炎疫情繼續影響着許多組織的全球供應鏈,導致原材料和計算機芯片等電子元件的短缺和延誤。儘管到目前為止,我們在新冠肺炎疫情期間管理得很好,但上游供應和零部件供應方面的意外事件可能會影響我們在收到訂單後計劃和交貨的能力。此外,這種對所需零部件供應鏈的不可預見的影響可能會導致零部件價格上漲,這可能會要求我們依次提高產品的價格;這樣的價格上漲可能會導致我們的產品在市場上的價格競爭力下降。
我們的網絡過濾服務的統一資源定位器(“URL”)數據庫可能跟不上URL的快速增長,並且可能無法根據我們的最終客户對網站進行分類’期望值。
我們的網頁過濾服務的成功取決於我們URL數據庫的廣度和準確性。雖然我們的URL數據庫目前編目了數百萬個唯一的URL,但它只包含互聯網上所有網站的URL的一部分。此外,URL和軟件應用程序的總數正在快速增長,我們預計這種快速增長將在未來繼續下去。因此,我們必須以極快的速度識別和分類安全風險類別的內容。我們的數據庫和技術可能跟不上網站數量的增長,特別是使用外語的內容數量的增長,以及與間諜軟件、網絡釣魚和其他與互聯網相關的危險相關的惡意代碼和傳遞機制的日益複雜。此外,互聯網和計算環境的不斷髮展將要求我們不斷改進我們的網絡過濾功能的功能、特點和可靠性。我們的數據庫如果跟不上互聯網的快速增長和技術變革,可能會削弱市場對我們產品的接受程度,進而可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
此外,我們的網頁過濾服務可能無法準確地對互聯網和應用程序內容進行分類,以滿足我們最終客户的期望。我們依靠自動過濾技術和人工審查相結合的方式對我們專有數據庫中的網站和軟件應用程序進行分類。我們的最終客户可能不同意我們的決定,即特定的URL應該包括在我們的數據庫的特定類別中,或者不包括在我們的數據庫的特定類別中。此外,我們的過濾過程可能會將令人反感或存在安全風險的材料歸入通常不受我們客户的互聯網和計算機訪問策略限制的類別中,這可能會導致此類材料不會被阻止進入網絡。相反,我們可能會對網站進行錯誤分類,從而拒絕訪問包含對我們的客户重要或有價值的信息的網站。任何錯誤的分類都可能導致客户不滿並損害我們的聲譽。任何不能根據我們最終客户和渠道合作伙伴的期望對網站進行有效分類和過濾的行為都可能損害我們業務的增長。
對漏洞、病毒或安全漏洞的錯誤檢測或對垃圾郵件或間諜軟件的錯誤識別可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的FortiGuard和其他安全訂閲服務可能會錯誤地檢測、報告和處理實際不存在的病毒或其他威脅。在我們的產品中加入了“啟發式”功能,試圖識別病毒和其他威脅,而不是基於任何已知的簽名,而是基於可能表明特定項目是威脅的特徵或異常,從而增加了這種風險。當我們的最終客户在我們的產品中啟用啟發式功能時,錯誤識別病毒和其他威脅的風險會顯著增加。這些誤報雖然在行業中很常見,但可能會損害我們產品的可靠性,因此可能會對市場對我們產品的接受度產生不利影響。此外,我們的FortiGuard和其他安全訂閲服務可能會錯誤地將電子郵件或程序識別為不需要的垃圾郵件或潛在的不需要的程序,或者無法正確識別不需要的電子郵件或程序,特別是因為垃圾電子郵件或間諜軟件通常旨在規避反垃圾郵件或間諜軟件產品。電子郵件或程序被我們的產品攔截的各方可能會因為我們將他們貼上垃圾郵件發送者或間諜軟件的標籤,或幹擾他們的業務而向我們尋求賠償。此外,錯誤地將電子郵件或程序標識為不需要的垃圾郵件或潛在的不需要的程序可能會減少對我們產品的採用。如果我們的系統基於錯誤地將重要文件或應用程序標識為惡意軟件或其他應受限制的項目來限制它們,這可能會對最終客户的系統造成不利影響,並導致重大系統故障。此外,我們的威脅研究人員會定期識別各種第三方產品中的漏洞,如果這些識別被認為是不正確的或實際上是不正確的, 這可能會損害我們的業務。任何此類重要文件、應用程序或漏洞的錯誤識別或感知錯誤識別都可能導致負面宣傳、最終客户和銷售額的流失、解決任何問題的成本增加以及代價高昂的訴訟。
我們銷售產品的能力取決於我們的質量控制程序和技術支持服務的質量,如果我們不能提供高質量的技術支持服務,將對我們的銷售和運營結果產生實質性的不利影響。
一旦我們的產品部署到我們的最終客户網絡中,我們的最終客户就會依賴我們的技術支持服務以及我們渠道合作伙伴和其他第三方的支持來解決與我們產品相關的任何問題。如果我們、我們的渠道合作伙伴或其他第三方不能有效地幫助我們的客户規劃、部署和操作我們的產品,成功地幫助我們的客户快速解決部署後問題並提供有效的持續支持,我們向現有客户銷售更多產品和服務的能力將受到不利影響,我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。許多大型最終客户以及服務提供商或政府組織的最終客户需要比較小的最終客户更高級別的支持,因為他們的部署更復雜,環境和業務模式也更苛刻。如果我們、我們的渠道合作伙伴或其他第三方不能滿足我們更大的最終客户的要求,我們增加對大型企業、服務提供商和政府機構的滲透率的戰略可能更難執行。如果我們不能保持高質量的支持服務,將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,並可能使我們面臨訴訟、聲譽損害、客户流失和額外成本。
我們的業務受到保修索賠、產品退貨、產品責任和產品缺陷等風險的影響。
我們的產品非常複雜,儘管在發佈前進行了測試,但已包含並可能包含未檢測到的缺陷或錯誤,特別是在首次推出或發佈新版本時。產品錯誤影響了我們產品的性能和有效性,可能會推遲新產品或新版本產品的開發或發佈,對我們的聲譽和最終客户從我們購買產品的意願產生不利影響,導致與客户的訴訟和糾紛,並對市場對我們產品的接受度或觀感產生不利影響。任何此類發佈新產品或新版本產品的錯誤或延遲,或對業績不令人滿意的指控,都可能導致我們損失收入或市場份額,增加我們的服務成本,導致我們在重新設計產品時產生大量成本,導致我們失去重要的最終客户,使我們面臨訴訟、訴訟費用和損害賠償責任,並將我們的資源從其他任務中分流出來,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和不利影響。我們的產品必須成功地與其他供應商的產品互操作。因此,當網絡出現問題時,可能很難確定這些問題的根源。硬件和軟件錯誤的發生,無論是否由我們的產品引起,都可能延遲或降低市場對我們產品的接受程度,並對我們的業務和財務表現產生不利影響,任何必要的修改都可能導致我們產生鉅額費用。任何此類問題的發生都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
雖然我們的標準銷售條款和條件中通常有責任限制條款,但如果適用例外情況或如果條款被認為不可執行,這些條款可能不能完全或有效地保護我們免受索賠,在某些情況下,我們可能被要求就某些責任(包括合同上沒有限制的責任)向客户提供全額、無限制的賠償。我們產品的銷售和支持也會帶來產品責任索賠的風險。我們維持保險,以防範與使用我們的產品相關的某些索賠,但我們的保險覆蓋範圍可能不足以涵蓋針對我們提出的任何索賠(如果有的話),並且在某些情況下可能使我們承擔不受合同限制的潛在責任。此外,即使索賠最終不成功,也可能導致我們在訴訟上花費資金,並分散管理層的時間和其他資源。
與我們的系統和技術相關的風險
如果我們的內部企業IT網絡(我們在其上進行內部業務和對外接口)、我們的運營網絡(我們通過其連接客户系統並提供服務)或我們的研發網絡、我們的後端實驗室以及我們用於研究和開發產品和服務的雲棧受到損害,公眾對我們產品和服務的認知可能會受到損害,我們的客户可能會受到攻擊和傷害,我們可能會承擔責任,我們的業務、運營結果和股價可能會受到不利影響。
我們的成功取決於市場對我們提供有效網絡安全保護能力的信心。儘管我們努力防止我們的內部網絡、系統和網站遭到入侵,但我們仍然容易受到計算機病毒、入侵、網絡釣魚攻擊、勒索軟件攻擊、試圖用拒絕服務使我們的服務器過載、我們利用的供應商硬件和軟件中的漏洞,以及未經授權訪問我們的內部網絡、系統或網站造成的其他網絡攻擊和類似中斷的影響。我們的安全措施也可能因員工失誤、瀆職或其他原因而被破壞,這些破壞可能比外部威脅更難發現,我們現有的防止此類內部威脅的計劃和培訓可能不夠有效或不夠。第三方也可能試圖欺詐性地誘使我們的員工轉移資金或披露信息,以便訪問我們的
網絡和機密信息。第三方還可能向我們的客户或其他人發送惡意軟件或惡意電子郵件,謊稱我們是來源,從而可能導致對我們失去信心並損害聲譽。我們不能保證我們為保護我們的網絡、系統和網站而採取的措施將提供足夠的安全。此外,由於我們提供網絡安全產品,我們可能成為電腦黑客攻擊的更具吸引力的目標,涉及我們的任何安全漏洞和其他安全事件可能會比不銷售網絡安全解決方案的公司對我們的聲譽和品牌造成更大的損害。黑客和惡意方可能會開發和部署病毒、蠕蟲、勒索軟件和其他惡意軟件程序來攻擊我們的產品和客户,模擬我們的更新服務器試圖訪問客户網絡並對客户造成負面影響,或以其他方式利用我們產品的任何安全漏洞,或試圖欺詐性誘使我們的員工、客户或其他人泄露密碼或其他敏感信息,或在不知不覺中提供對我們內部網絡、系統或數據的訪問。
例如,我們不時發現,未經授權的各方使用複雜的技術攻擊我們,包括竊取技術數據和試圖竊取私人加密密鑰,試圖冒充我們的產品和威脅情報更新服務,並可能嘗試其他攻擊方法。利用這些技術,這些未經授權的人已經並可能在未來嘗試進入我們和我們客户的某些系統。例如,我們還發現,未經授權的各方針對我們產品軟件中的漏洞,試圖進入我們客户的網絡。針對我們和我們的客户的這些和其他黑客攻擊可能正在進行,並可能在未來再次發生。儘管我們採取了許多措施並實施了多層安全措施來保護我們的網絡,但我們不能保證我們的安全產品、流程和服務能夠免受所有威脅。F此外,我們不能確定第三方曾經或將來不會成功地訪問我們的系統和我們客户的系統,這可能會對我們和我們的客户造成負面影響。實際漏洞可能嚴重損害我們和我們的客户,而涉及我們的供應鏈、網絡、系統或網站和/或我們客户的供應鏈、網絡、系統或網站的實際或感知的漏洞,或任何其他實際或感知的數據安全事件、威脅或漏洞,可能會對市場對我們產品和服務的看法以及投資者對我們公司的信心產生不利影響。我們的網絡、系統或網站的任何入侵都可能損害我們的業務運營能力,包括我們向最終客户提供FortiGuard和其他安全訂閲和FortiCare技術支持服務的能力,導致中斷或系統速度減慢,導致關鍵數據丟失,或導致未經授權披露或使用機密、專有或敏感信息。我們還可能面臨責任、訴訟和聲譽損害,我們的渠道合作伙伴和最終客户可能會受到傷害,對我們失去信心,減少或停止使用我們的產品和服務。任何對我們內部網絡、系統或網站的入侵都可能對我們的業務、經營業績和股票價格產生不利影響。
此外,由於新冠肺炎疫情,我們的絕大多數員工暫時在遠程工作,這可能會帶來額外的數據安全風險。例如,黑客試圖利用最近的新冠肺炎大流行為自己謀利的釣魚嘗試和垃圾郵件以及社交工程嘗試都有所增加。因此,新冠肺炎大流行可能會加劇上述風險。
如果我們沒有適當地管理好未來的任何增長,包括通過擴大我們的房地產設施,或者無法改善我們的系統、流程和控制,我們的經營業績將受到負面影響。
我們在很大程度上依賴信息技術來幫助管理訂單配置、定價和報價、收入確認、財務預測、庫存和供應鏈管理以及貿易合規審查等關鍵功能。此外,我們在採用和實施某些自動化功能方面進展緩慢,這可能會對我們的業務產生負面影響。例如,我們訂單處理的很大一部分依賴於手動數據輸入 通過電子郵件收到的客户採購訂單,以及(在較小程度上)通過我們客户的電子數據交換收到的客户採購訂單。由於使用人工流程,而且我們可能會在任何給定季度的最後幾周收到大量訂單,我們的電子郵件服務或其他系統的中斷可能會導致該季度延遲訂單履行並減少賬單和收入。
為了有效地管理未來的任何增長,我們必須繼續改進和擴大我們的信息技術和金融、運營、安全和行政系統和控制,以及我們的業務連續性和災難恢復計劃和流程。我們還必須繼續以高效的方式管理員工、資本和流程。我們可能無法及時或有效地成功地對這些系統、控制和流程進行必要的改進,例如系統容量、訪問、安全和變更管理控制。我們未能改進我們的系統和流程,或它們未能按預期方式運行,無論是由於業務的顯著增長還是其他原因,都可能導致我們無法管理業務的增長,無法準確預測我們的收入、費用和收益,也無法防止某些損失。此外,我們的系統和流程的故障可能會削弱我們提供準確、及時和可靠的財務和運營結果報告的能力,並可能影響我們對財務報告的內部控制的有效性。
此外,我們的系統、流程和控制可能無法防止或檢測到可能影響收入確認或導致財務責任的所有錯誤、遺漏、瀆職或欺詐行為,如腐敗和不當的“附帶協議”。如果我們不快速有效地整合和培訓我們的新員工,我們的生產力以及產品和服務的質量也可能受到不利影響。未來的任何增長都會增加我們組織的複雜性,需要整個組織進行有效的協調。如果不能確保適當的系統、流程和控制並有效管理未來的任何增長,可能會導致成本增加,並損害我們的聲譽和運營結果。
我們已經擴大了我們的寫字樓房地產持有量,以滿足我們預計不斷增長的辦公空間需求。這些計劃將在未來幾年需要大量資本支出,並涉及某些風險,包括減值費用和加速折舊、未來業務戰略可能減少擴張需求的變化(例如減少員工人數或增加在家工作)以及與建築相關的風險。未來增長或現金流波動的變化也可能對我們支付這些項目或自由現金流的能力產生負面影響。此外,我們預計的資本支出的不準確可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們可能會在維護和擴展內部業務管理系統方面遇到困難。
維護我們的內部業務管理系統,例如企業資源規劃(ERP)和客户關係管理(CRM)系統,已經需要並將繼續需要投入大量的財政和人力資源。此外,我們可能會選擇升級或擴展內部系統的功能,從而導致額外的成本。我們還可能在內部系統的設計或維護方面發現缺陷,這些缺陷可能會對我們預測訂單、處理訂單、發運產品、提供服務和客户支持、發送發票和跟蹤付款、履行合同義務、準確維護賬簿和記錄、提供準確、及時和可靠的財務和運營結果報告或以其他方式運營業務的能力產生不利影響。此外,如果我們的任何內部系統沒有按預期運行,我們對財務報告的內部控制的有效性可能會受到不利影響,或者我們可能會推遲對其進行充分評估的能力。此外,我們可能會擴大我們的ERP和CRM系統的範圍。如果這些升級或擴建被推遲,或者如果系統不能按預期運行或不足以滿足我們的運營要求,我們的運營結果可能會受到不利影響。
與我們的知識產權有關的風險
我們的專有權可能很難執行,這可能會使其他人能夠複製或使用我們產品的各個方面,而不對我們進行補償。
我們主要依靠專利、商標、版權和商業祕密法律以及保密程序和合同條款來保護我們的技術。有效專利可能不會從我們的待決申請中頒發,並且最終允許的任何專利的權利要求可能不夠廣泛,不足以保護我們的技術或產品。任何已頒發的專利都可能受到挑戰、無效或規避,根據這些專利授予的任何權利實際上可能無法為我們提供足夠的防禦性保護或競爭優勢。在美國,專利申請通常在申請後至少18個月才會公佈,在某些情況下,甚至根本不會公佈,而且與行業相關的文獻中發現的出版滯後於實際發現。我們不能確定我們是第一個在我們未決的專利申請中提出權利要求的發明,或者我們是第一個申請專利保護的公司。此外,獲得專利保護的過程既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的成本或及時起訴所有必要或可取的專利申請。此外,美國最近對專利法的修改可能會使某些軟件專利的有效性受到質疑,並可能使起訴專利申請變得更加困難和昂貴。因此,我們可能無法獲得足夠的專利保護或有效執行我們已頒發的專利。
儘管我們努力保護我們的專有權,但未經授權的各方可能會試圖複製我們產品的某些方面,或獲取和使用我們認為是專有的信息。我們通常與員工、顧問、供應商和客户簽訂保密或許可協議,並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。然而,我們不能保證我們採取的措施將防止我們的技術被盜用。監管未經授權使用我們的技術或產品是很困難的。此外,一些外國的法律對我們的專有權利的保護程度不如美國的法律,許多外國也沒有像美國的政府機構和私人當事人那樣勤奮地執行這些法律。有時,我們可能需要採取法律行動來執行我們的專利和其他知識產權,保護我們的商業祕密,確定他人專有權利的有效性和範圍,或針對侵權或無效索賠進行抗辯。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。如果我們無法保護我們的專有權(包括受專利權以外的保護的軟件和產品的某些方面),
與其他人相比,我們可能會發現自己處於競爭劣勢,這些人不需要招致創造創新產品所需的額外費用、時間和精力,這些創新產品使我們迄今取得了成功。
我們的產品包含第三方開源軟件組件,如果不遵守基礎開源軟件許可證的條款,可能會限制我們銷售產品的能力。
我們的產品包含由第三方作者根據“開源”許可授權給我們的軟件模塊,這些許可包括GNU Public License、GNU Lesser Public License、BSD License、Apache License、MIT X License和Mozilla Public License。不時有針對在其產品和服務中分發或使用開源軟件的公司提出索賠,聲稱開源軟件侵犯了索賠人的知識產權。我們可能會受到訴訟,聲稱侵犯了我們認為是經過許可的開源軟件的知識產權。使用和分發開源軟件可能會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險,例如,開源許可方通常不提供關於侵權索賠或代碼質量的擔保或其他合同保護。一些開源許可證要求我們提供源代碼,以便根據我們使用的開源軟件的類型進行修改或創建衍生作品。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合起來,在某些開放源碼許可下,我們可能被要求向公眾發佈我們專有軟件的源代碼。這將允許我們的競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品,並最終可能導致我們的產品銷售損失。
儘管我們對開源軟件的使用進行監控,以避免使我們的產品受到我們不想要的條件的影響,但許多開源許可證的條款並未得到美國法院的解釋,因此存在這樣的風險,即這些許可證可能被解釋為可能會對我們的產品商業化能力施加意想不到的條件或限制。在這種情況下,我們可能被要求向第三方尋求許可以繼續提供我們的產品、以源代碼形式提供我們的專有代碼、重新設計我們的產品或在無法及時完成重新設計時停止銷售我們的產品,這些要求中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他訴訟事項,這可能會損害我們的業務。
專利等知識產權糾紛在網絡安全行業屢見不鮮。第三方目前正在主張,已經主張,並可能在未來主張對我們侵犯知識產權的索賠。第三方也向我們的最終客户或渠道合作伙伴提出了此類索賠,我們可能會就我們的產品侵犯第三方知識產權的索賠對他們進行賠償。隨着我們市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生,侵權索賠可能會增加。第三方的任何侵權索賠,即使是那些沒有法律依據的索賠,都可能導致我們為索賠進行辯護的鉅額費用,並可能分散我們的管理層對業務的注意力。此外,訴訟可能涉及專利持有公司、非執業實體或其他不利的專利權人,他們沒有相關的產品收入,因此我們自己的專利可能對他們幾乎沒有威懾或保護作用。
雖然第三方可能會為其技術提供許可,但任何提供的許可的條款都可能是不可接受的,未能獲得許可或與任何許可相關的成本都可能導致我們的業務、財務狀況和運營結果受到實質性的不利影響。此外,某些許可可能是非獨家的,因此,我們的競爭對手可能會獲得授權給我們的相同技術。
或者,我們可能被要求開發非侵權技術,這可能需要大量的時間、精力和費用,最終可能不會成功。此外,勝訴的索賠人可以獲得判決,或者我們可以同意達成和解,阻止我們分銷某些產品或提供某些服務,或者要求我們支付大量損害賠償(包括如果我們被發現故意侵犯該索賠人的專利或版權,則支付三倍的損害賠償)、版税或其他費用。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們時不時地會受到要求專利侵權的訴訟。除了專利侵權索賠外,我們還面臨其他訴訟,如與僱傭有關的訴訟和糾紛,以及一般商業訴訟,並可能成為其他形式的訴訟和糾紛,包括股東訴訟。如果我們不能成功地為任何此類索賠辯護,我們的經營業績、財務狀況和業績可能會受到實質性的不利影響。例如,我們可能被要求支付鉅額損害賠償金,並可能被禁止銷售我們的某些產品。無論有無正當理由,訴訟都可能對我們的業務、聲譽和銷售產生實質性的負面影響。
我們有幾起正在進行的專利訴訟,某些公司給我們發來了請求信,建議我們許可他們的某些專利,組織也發來了信,要求我們為專利索賠提供賠償。作為兩個人
例如,針對我們的專利訴訟正在進行中,2018年7月,英國電信公司(British Telecications Plc)向特拉華州聯邦法院提起了一起此類專利訴訟,2018年10月,Finsan,Inc.向加利福尼亞州聯邦法院提起了第二起此類訴訟,此後又有更多針對我們的專利訴訟。考慮到這一點,以及在我們的行業和其他類似行業中,非執業實體和運營實體對安全領域其他公司的訴訟激增,我們預計我們將被起訴。為此類訴訟辯護的費用以及任何和解付款或此類訴訟的不利結果可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴於第三方許可證的可用性。
我們的許多產品包括從第三方獲得許可的軟件或其他IP。將來可能需要續簽與這些產品的各個方面相關的許可證,或者為現有或新產品尋求新的許可證。許可人可能會聲稱我們欠他們過去和將來使用他們的軟件和其他IP的額外許可費,或者我們不能在未來的產品中使用這些軟件或IP。不能保證必要的許可證會以可接受的條款提供(如果有的話)。如果無法獲得某些許可或其他權利,或無法以優惠條款或合理定價獲得此類許可或權利,或需要就這些事項提起訴訟,可能會導致產品發佈延遲,直到能夠識別、許可或開發同等技術(如果有的話)並將其集成到我們的產品中,並可能導致鉅額許可費,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,在我們的產品中包含以非獨家方式從第三方獲得許可的軟件或其他知識產權,可能會限制我們將我們的產品與競爭對手的產品區分開來的能力。
我們還依賴從第三方獲得許可的技術來運行我們業務的功能。如果這些第三方中的任何一方聲稱我們沒有正確支付此類許可的費用,或者我們不當使用了此類許可下的技術,我們可能需要支付額外費用或獲得新的許可,並且此類許可可能無法以我們可以接受的條款獲得,或者根本無法獲得,或者可能代價高昂。在任何這樣的情況下,或者如果我們被要求重新設計我們的內部運營以使用新技術,我們的業務、運營結果和財務狀況都可能受到損害。
與我們的業務和財務狀況有關的其他風險
如果不遵守適用於我們業務的法律和法規,我們可能會受到罰款和處罰,還可能導致我們失去公共部門的最終客户,或者對我們與公共部門簽訂合同的能力產生負面影響。
我們的業務受到各種聯邦、州、地區、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、產品標籤、環境法、消費者保護法、反賄賂法、數據隱私法、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更為嚴格。不遵守適用的法規或要求可能會使我們面臨調查、制裁、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償以及民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁,或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外,對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的顯著轉移,以及專業費用的增加。執法行動和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
例如,2018年5月生效並取代了現行歐盟數據保護法規的GDPR,對接收或處理歐盟居民個人數據的公司提出了嚴格的數據處理要求。不遵守GDPR可能會導致重大處罰,包括數據保護審計和鉅額罰款。遵守GDPR以及GDPR帶來的其他負擔可能會限制我們在歐洲運營或擴大業務的能力,並可能對我們的經營業績產生不利影響,我們GDPR合規計劃的實施可能會出現延誤或缺陷。2020年7月,歐洲法院作出判決,宣佈作為歐洲經濟區向美國出口個人數據的機制的歐盟-美國隱私盾牌框架(“隱私盾牌”)無效。雖然我們不是隱私盾牌的參與者,而是使用替代的個人數據傳輸機制,但這項裁決提出了GDPR在美國的影響和足夠的數據保護問題,並可能對我們的歐洲客户和相關業務運營產生影響。
此外,我們可能受制於世界各地管理數據處理、保護和隱私的其他法律制度。例如,2018年6月,加利福尼亞州通過了《加州消費者隱私法》(《CCPA》),該法案為消費者提供了新的數據隱私權,對公司提出了新的運營要求,並於2020年1月1日生效。根據加州隱私權法案(California Privacy Rights Act)擴大了CCPA的範圍,該法案於2020年通過,將成為
2023年生效。遵守GDPR和CCPA的成本和對違反GDPR和CCPA的處罰,以及這些規定施加的其他負擔,可能會限制我們產品和服務的使用和採用,並可能對我們的業務產生不利影響。
將我們的解決方案直接或通過渠道合作伙伴出售給美國政府,也會使我們面臨某些監管和合同要求、政府許可和許可要求以及其他風險。如果我們或我們的渠道合作伙伴未能遵守這些要求,或未能獲得和保持開展某些業務所需的政府許可和許可,我們可能會受到調查、罰款、暫停、業務限制或禁止與美國政府或其某個部門做生意,以及其他懲罰、損害和聲譽損害,這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。任何違反法規和合同要求的行為都可能導致我們被停職或被禁止 未來的政府合同。這些結果中的任何一個都可能對我們的收入、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。
這些法律、法規和其他要求 對我們的業務施加額外的成本,如果不遵守這些或其他適用的法規和要求,包括過去的不遵守,可能會導致我們的渠道合作伙伴要求損害賠償、處罰、終止合同、失去我們知識產權的專有權和暫時暫停、永久禁止政府合同,或其他業務限制。任何此類損害、處罰、幹擾或限制我們與公共部門做生意的能力,都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們受到政府的進出口管制,這可能會使我們承擔責任或限制銷售,這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力。
由於我們在產品中採用了加密技術,因此我們的某些產品受美國出口管制,只有在獲得所需的出口許可證或通過出口許可證例外情況下才能出口到美國以外,或者可能被完全禁止出口到某些國家。如果我們不遵守美國出口法、美國海關法規和進口法規、美國經濟制裁和其他國家的進出口法律,我們可能會受到重大的民事和刑事處罰,包括對公司的罰款和對負責任的員工和管理人員的監禁,以及可能失去出口或進口特權。此外,如果我們的渠道合作伙伴未能獲得適當的進口、出口或再出口許可證或許可(例如,我們的合作伙伴下的庫存訂單),我們也可能受到聲譽損害和處罰的不利影響,並且我們可能無法提供與根據此類訂單發貨的電器相關的支持。獲得特定銷售所需的出口許可證可能會耗費時間,並可能導致銷售機會的延誤或喪失。
此外,美國出口管制法律和經濟制裁禁止向美國禁運或制裁的國家、政府和個人運送某些產品。儘管我們採取了預防措施,防止我們的產品被運往美國的制裁目標,但我們的產品可能會被我們的渠道合作伙伴運往這些目標,儘管我們採取了這樣的預防措施。任何此類貨物都可能產生負面後果,包括政府調查和處罰以及聲譽損害。此外,各國對某些加密技術的進口進行監管,包括進口許可和許可要求,並頒佈了法律,可能會限制我們在這些國家分銷產品的能力,或者限制我們的客户在這些國家實施我們的產品的能力。我們產品的變化或進出口法規的變化可能會延遲我們的產品進入國際市場,阻止我們擁有國際業務的客户在全球範圍內部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止我們的產品向某些國家、政府或個人出口或進口。進出口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化,現有法規的執行或範圍的變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致我們產品的使用量減少,或導致我們向現有或潛在的國際業務客户出口或銷售我們產品的能力下降。任何對我們產品的使用減少或我們出口或銷售產品的能力受到限制,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
退出或實質性修改國際貿易協定,改變與全球製造和銷售相關的税收條款,或實施新的關税、經濟制裁或相關立法,任何這些努力都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務直接和間接受益於自由貿易協定,在全球開發、營銷和銷售我們的產品和服務時,我們還依賴於與國際商業相關的各種美國公司税條款。退出或實質性修改國際貿易協定的努力,或改變與國際商業相關的公司税收政策,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響,因為是否會採取此類行動的持續不確定性可能會帶來負面影響。
此外,實施進出口條例(包括對外國進口徵收新的邊境税或關税)、貿易壁壘、經濟制裁和其他相關政策的努力可能會損害我們的行動結果。例如,近年來,美國對來自不同國家的某些商品和大多數中國進口商品徵收額外進口關税。因此,中國和其他國家對從美國出口的商品徵收報復性關税,美國和外國都威脅要修改或退出現行的貿易協定。雖然我們目前預計這些關税不會對我們的原材料和產品進口成本產生重大影響,但如果美國擴大提高關税,或者中國或其他國家對關税採取報復性貿易措施,我們的產品成本可能會增加,我們的運營可能會中斷,或者我們可能會被要求提高價格,這可能會導致客户流失,損害我們的聲譽和經營業績。
這些領域的任何修改,現有法規執行或範圍的任何變化,或此類法規針對的國家、政府、個人或技術的任何變化,都可能導致我們產品的使用減少,或導致我們向現有或潛在的國際業務最終客户出口或銷售我們產品的能力下降,並可能導致成本增加。任何對我們產品的使用減少或我們出口或銷售產品的能力受到限制,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
如果我們不遵守環保要求,我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽都可能受到不利影響。
我們必須遵守各種環境法律法規,包括管理我們產品的有害物質含量的法律、與我們的不動產和未來擴張計劃相關的法律以及關於回收電子電氣設備(“EEE”)的法律。我們受制於的法律和法規包括歐盟RoHS指令、歐盟第1907/2006號法規-化學品的註冊、評估、授權和限制(“REACH”法規)和歐盟廢舊電子電氣設備指令(“WEEE指令”),以及歐盟成員國的實施立法。中國、韓國、挪威和日本已經通過或即將通過類似的法律和法規,並可能在其他地區(包括美國)頒佈,我們正在或未來可能會受到這些法律和法規的約束。
歐盟RoHS指令和其他司法管轄區的類似法律禁止或限制某些有害物質的存在,如鉛、汞、鎘、六價鉻和某些阻燃塑料添加劑,包括我們的產品。我們為遵守這些法律而產生了成本,包括研發成本、與確保合規零部件供應相關的成本以及與註銷報廢不合規庫存相關的成本。我們預計未來將繼續產生與環境法律法規相關的成本。關於歐盟RoHS,我們和我們的競爭對手依賴於網絡基礎設施設備中的鉛和其他物質的豁免。這些使用豁免中的一項或多項可能會在未來被撤銷。此外,雖然一些歐盟RoHS豁免已經延長,但其中一些豁免可能會在未來到期而不延長。如果這一豁免被撤銷或到期而沒有延期,如果這些法律(或其解釋)有其他變化,或者如果其他司法管轄區通過了新的類似法律,我們可能需要重新設計我們的產品,以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和部件替換可能會給我們帶來額外成本和/或擾亂我們的運營或物流。
作為循環經濟行動計劃的一部分,歐盟委員會修訂了歐盟廢物框架指令(WFD),納入了一些與廢物預防和回收相關的措施,根據該指令,我們負責向根據WFD建立並由歐洲化學品管理局(European Chemical Agency)管理的危險物質數據庫提交產品數據。為了遵守這一新要求,我們預計會產生費用。
歐盟還通過了WEEE指令,要求電子產品生產商負責此類產品的收集、回收和處理。雖然目前我們的歐盟國際渠道合作伙伴作為我們銷售產品的大多數歐洲國家的備案進口商負責本指令的要求,但法規解釋的變化可能會導致我們在未來產生成本或有額外的監管要求,以便遵守本指令或其他司法管轄區採用的任何類似法律。
如果我們不遵守這些和未來的環境規章制度,可能會導致我們產品的銷售減少、成本增加、產品庫存大量沖銷、聲譽受損、處罰和其他制裁。
我們不能成功地收購和整合其他業務、產品或技術,或者無法成功地投資於其他業務並與其他業務建立成功的戰略聯盟,可能會嚴重損害我們的競爭地位。
為了保持競爭力,我們可能會尋求收購更多的業務、產品、技術或知識產權,如專利,並對與戰略聯盟相結合的業務進行股權投資。例如,在2021年,我們收購了ShieldX,並對Linksys進行了股權投資。F或未來任何可能的收購或投資,我們可能無法成功談判收購或投資的條款,或為收購或投資融資。對於我們之前和將來的收購,我們可能無法成功地將收購的業務、產品、技術或知識產權以及銷售隊伍有效地整合到我們現有的業務和運營中。我們可能很難將獲得的技術、知識產權或產品與我們現有的產品線結合起來,整合報告系統和程序,並保持統一的標準、控制程序和政策。例如,我們可能難以將被收購公司的ERP或CRM系統、銷售支持和其他流程和系統與我們現有的系統和流程集成在一起,也可能在及時從所投資的公司獲取財務信息以滿足我們的財務報告要求方面遇到困難。我們對收購和投資的盡職調查可能無法識別被收購的業務、產品或技術的所有問題、負債或其他缺點或挑戰,包括知識產權、產品質量或產品架構、監管合規實踐、收入確認或其他會計實踐或員工或客户問題,並且我們可能無法準確預測收購或投資和聯盟的財務影響。此外,我們能夠完成的任何收購和重大投資可能會稀釋收入增長和收益,可能不會產生我們預期實現的任何協同效應或其他好處,這可能會對我們的運營業績和減值費用產生負面影響,可能會很大。我們可能不得不支付現金、債務或發行股權證券來支付任何收購。, 其中每一項都可能影響我們的財務狀況或我們的股本價值,並可能導致我們的股東被稀釋。與我們之前預測或實現的結果相比,本季度的收購或投資可能會導致運營費用增加,並對我們這一時期和未來的現金流或經營結果產生不利影響。此外,完成潛在的收購或投資和聯盟,並整合收購的業務、產品、技術或知識產權,都是成功的挑戰,可能會極大地轉移管理時間和資源。
投資者對我們與環境、社會和治理因素相關的業績的預期可能會增加成本,並使我們面臨新的風險。
某些投資者、員工和其他利益相關者越來越關注企業責任,特別是與環境、社會和治理問題相關的責任。一些投資者可能會利用這些因素來指導他們的投資策略,在某些情況下,如果他們認為我們關於企業責任的政策不夠充分,他們可能會選擇不投資我們。企業責任評級和公司報告的第三方提供商有所增加,以滿足投資者對衡量企業責任績效日益增長的需求。評估我們公司責任實踐的標準可能會發生變化,這可能會導致對我們的期望更高,並導致我們採取代價高昂的舉措來滿足這些新標準。如果我們選擇不符合或不能滿足這些新標準,投資者可能會得出結論,認為我們在企業社會責任方面的政策不夠充分。如果我們的企業社會責任程序或標準不符合不同界別所訂的標準,我們的聲譽可能會受到損害。
此外,如果我們的競爭對手的企業社會責任表現被認為比我們的更好,潛在的或現有的投資者可能會選擇與我們的競爭對手一起投資。此外,如果我們傳達有關環境、社會和治理事項的某些倡議和目標,我們可能在實現這些倡議或目標方面失敗或被視為失敗,或者我們可能因這些倡議或目標的範圍而受到批評。如果我們未能滿足投資者、員工和其他利益相關者的期望,或者我們的計劃沒有按計劃執行,我們的聲譽和業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
與財務、會計和税務有關的風險
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設,我們的經營業績可能會低於證券分析師和投資者的預期,導致我們的股價下跌。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他假設,如本季度報告中關於10-Q表格的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”所述,這些政策和估計的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。如果我們的假設改變或實際情況發生變化,我們的經營業績可能會受到不利影響。
情況與我們的假設不同,這可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期,導致我們的股價下跌。在編制我們的簡明合併財務報表時使用的重要假設和估計包括與收入確認、遞延合同成本和佣金費用、存貨估值、業務合併會計、或有負債和所得税會計有關的假設和估計。
我們面臨貨幣匯率波動的風險,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們很大一部分運營費用是在美國境外發生的。這些費用以外幣計價,並會因外幣匯率的變動,特別是歐元、加元和英鎊的變動而出現波動。此外,加元匯率的波動可能會對我們在加拿大本納比的發展計劃產生負面影響。雖然我們目前沒有從事實質性的對衝活動,但我們一直在通過使用遠期外匯合約來對衝與某些資產負債表賬户相關的貨幣敞口。如果我們停止對衝任何這些風險,或者如果我們對衝這些貨幣風險的努力不成功,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們的銷售合同主要是以美元計價的,因此,雖然我們幾乎所有的收入都不受外匯風險的影響,但它並不是對我們以外幣計價的運營費用的對衝。此外,美元走強可能會增加我們產品對美國以外客户的實際成本,這也可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。“
我們可能會受到税率變化、通過新的美國或國際税法或承擔額外税負的影響。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要納税,我們的許多子公司都是在這些司法管轄區組建的。我們的所得税撥備可能會波動,可能會受到幾個因素的不利影響,其中許多因素不是我們所能控制的。這些措施包括:
•具有不同法定税率或預扣税的國家的收入構成;
•我們遞延税項資產和負債的估值變化;
•轉讓定價調整;
•提高企業税率,包括提議在2021年提高美國聯邦企業税率;
•增加税收方面的不可抵扣費用,包括某些以股票為基礎的補償費用;
•税收抵免和/或税收減免的可獲得性變化;
•與公司間調整有關的税費;
•所得税審計產生的納税評估或任何可能對我們在結算期間的所得税撥備產生重大影響的相關税收利息或罰款;以及
•會計原則、法院判決、税收裁決的變化,以及國際、聯邦或地方政府當局對税法和法規的解釋或變更。
我們有開放的納税年度,可以接受美國國税局(IRS)和其他税務機關的審查。我們目前在英國、加拿大、德國和其他幾個外國司法管轄區進行持續的税務審計。所有這些審計的重點都是利潤在我們的法人實體之間的分配。我們定期評估此類檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備是否充足。儘管我們相信我們的估計是合理的,但最終的税收結果可能與我們的精簡綜合財務報表中記錄的金額不同,並可能對我們的財務業績產生重大影響。
我們可能會進行涉及我們在國外開展業務的外國子公司集團的公司運營重組或資產轉讓,以最大限度地提高我們集團結構的運營和税收效率。如果無效,這樣的重組或轉移可能會增加我們的所得税負擔,進而提高我們的全球有效税率。此外,我們現有的公司架構和公司間安排已在
我們認為符合現行税法的方式。然而,我們所在司法管轄區的税務當局可能會挑戰我們評估發達技術或公司間安排的方法,這可能會影響我們的全球有效税率,並損害我們的財務狀況和經營業績。
在確定針對遞延税項資產記錄的任何估值備抵時,需要作出重大判斷。在評估是否有需要設立估值免税額時,我們會考慮所有現有證據,包括過往的經營業績、對未來應課税收入的估計,以及税務籌劃策略的可行性。如果我們改變對可變現遞延税項資產金額的決定,我們將調整我們的估值免税額,並對作出該決定期間的所得税撥備產生相應的影響。
預測我們估計的年度有效税率是複雜的,而且會受到不確定性的影響,我們的預測税率和實際税率之間可能會有實質性的差異。
我們對所得税狀況和有效税率的預測是複雜的,可能會受到不確定性和定期更新的影響,因為我們每年的所得税狀況綜合了我們在不同税務管轄區賺取的利潤和發生的虧損與各種所得税税率的組合的影響,以及遞延税收資產和負債估值的變化,各種會計規則和這些規則和税法變化的影響,各税務機關的審查結果,以及任何收購、業務合併或其他重組或融資交易的影響。為了預測我們的全球税率,我們按司法管轄區估計我們的税前損益,並按司法管轄區預測我們的税費。如果損益組合、我們在特定司法管轄區使用税收抵免的能力或我們的有效税率與我們的估計不同,我們的實際税率可能與預測的不同,這可能會對我們的業務業績、財務狀況和運營業績產生實質性影響。此外,由於美國和外國税收規則的潛在變化,我們的實際税率可能會受到進一步的不確定性。例如,2021年4月,有人提出立法,將美國的公司税率從目前的21%提高到28%。如果通過,這項立法將提高我們的實際税率。
作為一家跨國公司,我們在許多國家開展業務,在許多司法管轄區都要納税。我們業務的税收受到多個有時相互衝突的税收法律法規以及多國税務公約的適用。我們的有效税率在很大程度上取決於我們全球盈虧的地理分佈、每個地理區域的税收法規和免税期、税收抵免和結轉的可用性以及我們税務籌劃策略的有效性。税收法律法規的適用受到法律和事實的解釋、判斷和不確定性。税法本身會隨着財政政策的變化、立法的變化以及法規和法院裁決的演變而發生變化。因此,税務機關可能會對我們實施納税評估或判斷,這可能會對我們的納税義務和/或我們的有效所得税税率產生重大影響。
經濟合作及發展組織(“經合組織”)是一個由37個國家(包括美國)組成的國際組織,該組織已發出指引和建議,並會繼續發出指引和建議,以改變我們在多個經商國家釐定税務責任的現行架構。由於我們廣泛的國際商業活動,這類活動的税收的任何變化都可能增加我們在許多國家的納税義務,並可能提高我們的全球有效税率。
與我們普通股所有權相關的風險
作為一家上市公司,我們受到合規倡議的約束,這些合規倡議將需要我們的管理層投入大量時間,並導致成本大幅增加,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
2002年的薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)、多德-弗蘭克法案以及美國證券交易委員會和納斯達克股票市場實施的其他規則對上市公司提出了各種要求,包括要求改變公司治理做法。這些要求,以及正在考慮的擬議公司治理法律和法規,可能會進一步增加我們的合規成本。如果遵守這些不同的法律和法規要求將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。除其他事項外,薩班斯-奧克斯利法案還要求我們每年評估財務報告內部控制的有效性,以及我們的披露成本的有效性。巨魔和程序每季度一次。儘管我們最近的評估、測試和評估得出的結論是,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的,但我們無法預測2021年或未來一段時間的測試結果。我們可能會招致額外的費用和管理層與未來電動汽車相關的時間承諾這兩種情況都可能大幅增加我們的運營費用,從而降低我們的運營業績。
如果證券或行業分析師停止發表關於我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果我們沒有保持足夠的研究覆蓋範圍,或者如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,對我們股票的需求可能會減少,這可能會導致我們的股價和交易量下降。
我們普通股的交易價格可能會波動。
除其他因素外,我們普通股的市場價格可能會因本期所述的風險因素而出現較大幅度的波動。這些因素包括:喧囂的報道、有關我們和我們財務業績的新聞、新冠肺炎疫情的影響、有關我們的競爭對手及其業績的新聞,以及其他因素,如被投資者視為與我們相當的公司估值的傳言或波動。例如,在六截至2021年6月30日的幾個月,我們普通股的收盤價從每股138.11美元到247.04美元不等。
此外,股市經歷了價格和成交量的波動,已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及一般的經濟、政治和市場狀況,如經濟衰退、利率變化或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
過去,許多經歷過股票市場價格波動的公司都會受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額費用,並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開來,這可能會嚴重損害我們的業務。此外,自新冠肺炎疫情爆發以來,我們普通股的市場價格和許多其他公司的普通股的市場價格都出現了大幅下跌。新冠肺炎疫情可能在多大程度上影響我們普通股的市場價格尚不清楚,我們普通股的市場價格可能會因新冠肺炎疫情而大幅波動。
我們的回購計劃(“回購計劃”)下的股票回購可能會增加我們普通股交易價格的波動性,可能會減少我們的現金儲備,可能會以非最佳價格進行,並可能無法最有效地利用我們的資本。
2020年7月,我們的董事會批准在回購計劃下增加5.0億美元的授權股票回購金額,並延長了回購計劃的期限至2022年2月28日,使授權回購的總金額達到30億美元。截至2021年6月30日,9.211億美元根據回購計劃,仍可用於未來的股票回購。回購計劃下的股票回購可能會影響我們普通股的價格,增加股價波動性,並降低我們的現金儲備。此外,宣佈減少、暫停或終止回購計劃可能會導致我們普通股的交易價格下降。此外,我們的股價可能會下跌,導致以非最佳價格進行回購。如果我們未能以最佳價格回購股票,投資者可能會認為我們的現金和現金等價物使用效率低下,這可能會導致訴訟,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。此外,雖然我們的董事會在決定是否批准股票回購時會仔細考慮現金和現金等價物的各種替代用途,但不能保證董事會回購股票的決定會使我們的現金和現金等價物得到最有效的利用,而且我們的現金和現金等價物可能有其他更有效的用途,例如投資於有機地或通過收購來增長我們的業務。
我們的公司證書和章程中包含的反收購條款,以及特拉華州法律的條款,可能會損害收購企圖。
我們的公司證書、章程和特拉華州法律包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止。我們的公司治理文件包括以下條款:
•授權“空白支票”優先股,無需股東批准即可由董事會發行,並可能包含優於我們普通股的投票權、清算權、股息權和其他權利;
•限制董事和高級管理人員的責任,並向其提供賠償;
•要求在股東大會上事先通知股東的業務提案,並提名董事候選人;
•規定某些訴訟事項只能在特拉華州的州或聯邦法院對我們提起訴訟;
•控制董事會和股東會議的舉行和安排程序;以及
•賦予董事會明確的權力,可以推遲先前安排的年度會議,以及取消以前安排的特別會議。
這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或管理層變動。
此外,我們修訂和重述的附例規定,除非我們在法律允許的最大範圍內以書面形式同意選擇替代法院,否則美國聯邦地區法院將是解決根據修訂後的1933年證券法提出的任何申訴的獨家法院。任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益,應被視為已知悉並同意本條款。這一條款,以及規定某些訴訟事項只能在特拉華州的州或聯邦法院對我們提起訴訟的條款,可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。
作為一家特拉華州公司,我們還必須遵守特拉華州法律的條款,包括特拉華州公司法第203條,該條款禁止持有我們已發行普通股超過15%的股東在未經我們所有已發行普通股的絕大多數持有人批准的情況下進行某些商業合併。
我們的公司註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
然而,這些反收購條款不會起到阻止維權股東通過提名董事會候選人和要求我們進行戰略合併或其他交易等行動來增加短期股東價值的效果。這些行動可能會擾亂我們的運營,代價高昂,耗時長,並會分散我們管理層和員工的注意力。此外,維權股東行動對我們未來方向的不確定性可能會導致失去潛在的商業機會,以及其他負面的商業後果。激進股東的行動也可能導致我們的股價基於投機性的市場看法或其他不一定反映我們業務的因素而出現波動。此外,我們可能會在留住專業人士(包括法律、財務、公關顧問和招攬專家)提供維權股東事務方面的建議和協助方面產生鉅額費用,這可能會對我們未來的財務業績產生負面影響。
一般風險
政治不穩定和衝突導致的全球經濟不確定性和產品需求減弱可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
政治不穩定和衝突導致的全球市場的經濟不確定性以及新冠肺炎疫情帶來的經濟挑戰已經並可能繼續導致對我們的產品和服務的需求減弱,以及難以預測我們的財務業績和管理庫存水平。影響政府支出和國際貿易的政治事態發展,包括潛在的政府停擺、貿易爭端和關税,可能會對市場產生負面影響,並導致宏觀經濟狀況變弱。由於潛在的美國政府關門和政府換屆,以及美國與中國和其他國家持續的貿易爭端,這些事件的影響可能會繼續下去。任何或所有這些事件的持續影響可能會對我們的產品需求產生不利影響,損害我們的運營,削弱我們的財務業績。
我們的業務面臨地震、乾旱、火災、停電、颱風、洪水、病毒爆發和其他與健康相關的廣泛挑戰、網絡事件和其他災難性事件的風險,並受到內亂、勞動力中斷、關鍵基礎設施攻擊和恐怖主義等人為問題的幹擾。
重大自然災害,如地震、乾旱、火災、停電、洪水、病毒爆發或其他災難性事件,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們的公司總部位於舊金山灣區,這是一個以地震活動聞名的地區,我們位於加拿大伯納比的研發和數據中心向客户提供FortiGuard和其他安全訂閲更新,該中心面臨洪水風險,而且也位於以地震活動聞名的地區。舊金山灣區或伯納比的任何地震或伯納比的洪水都可能對我們提供產品和服務(如FortiCare支持和FortiGuard訂閲服務)的能力產生重大負面影響,否則可能對我們的業務產生重大負面影響。此外,自然災害可能會影響我們的製造供應商、供應商或物流提供商及時提供服務(如獲取產品組件和製造產品,或履行或協助發貨)的能力,以及我們的客户向我們訂購的能力和我們員工履行職責的能力。例如,臺灣的颱風可能會對我們的產品運輸能力造成實質性的負面影響,並可能導致賬單和收入的延遲和減少,而新冠肺炎疫情將對我們的產品製造和運輸能力造成負面影響,可能是實質性的,並可能導致賬單和收入的延遲和減少,也可能是實質性的。氣候變化的影響可能會影響經濟,對我們和我們的經營成果產生負面影響。如果我們或我們的服務提供商的信息技術系統或製造或物流能力受到上述任何事件的阻礙, 發貨可能會延遲,導致我們無法實現特定季度的財務目標,如收入和發貨目標。此外,地區不穩定、國際爭端、戰爭和其他侵略行為、國內和政治動盪、勞工中斷、叛亂、恐怖主義行為和其他地緣政治動盪可能會對我們的業務或我們的製造商、供應商、物流提供商、合作伙伴或最終客户的業務,或整個經濟造成幹擾。鑑於我們通常在每個季度末集中銷售,我們的製造商、物流提供商、合作伙伴或最終客户的任何業務中斷都會影響我們季度末的銷售額,這可能會對我們的季度業績產生重大不利影響。如果上述任何情況導致我們的客户面臨安全風險,客户訂單延遲或取消,我們的產品製造、部署或發貨延遲,或者我們的服務中斷或停機,我們的業務、財務狀況和經營業績都將受到不利影響。
財務會計準則的變化可能會造成不利的意外波動,並影響我們報告的經營業績。
會計準則或慣例的改變,以及對現有或新的會計聲明的不同解釋,如與金融工具信貸損失會計相關的標準的改變(對我們來説已於2020年1月1日生效),以及採用和遵守這些新聲明所產生或可能產生的重大成本,可能會對我們報告的財務結果或我們經營業務的方式產生重大影響。如果我們不確保我們的系統和流程與新標準保持一致,我們可能會遇到及時生成季度和年度財務報表的困難,這可能會對我們的業務、我們履行報告義務的能力以及遵守內部控制要求的能力產生不利影響。
管理層將繼續根據我們對新標準的解釋做出判斷和假設。如果我們的情況發生變化或實際情況與我們的假設不同,我們的經營業績可能會受到不利影響,可能會低於我們公開宣佈的指引或證券分析師和投資者的預期,導致我們普通股的市場價格下降。此外,股權投資需要按公允價值計量(隨後公允價值的變化在淨收入中確認),這可能會增加我們收益的波動性。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人及關聯購買人購買股權證券
股票回購計劃
下表提供了我們在截至2021年6月30日的三個月內根據回購計劃回購的普通股的相關信息(單位為百萬股,每股金額除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
2021年4月1日-4月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2021年5月1日-5月31日 | | 0.5 | | | $ | 201.38 | | | 0.5 | | | $ | 921.1 | |
2021年6月1日-6月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 921.1 | |
總計 | | 0.5 | | | $ | 201.38 | | | 0.5 | | | |
項目6.所有展品和展品
所附展品索引中列出的展品作為本季度報告10-Q表的一部分進行歸檔或合併,以供參考。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在此以引用的方式併入本文 |
| | | | 表格 | | 日期 | | 展品編號 |
| | | | | | | | |
3.1 | | 修訂及重新制定附例 | | 表格8-K | | 2021年4月28日 | | 3.1 |
| | | | | | | | |
31.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證 | | |
| | | | |
31.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證 | | |
| | | | |
32.1# | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對行政總裁和首席財務官的證明 | | |
| | | | |
101.INS*
| | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | |
| | | | |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | |
| | | | |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | |
| | | | |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | |
| | | | |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | |
| | | | |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | |
| | | | |
104* | | 封面互動數據文件-公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL格式。 | | |
________________________________
* 謹此提交。
#隨信提供。
簽名
根據1934年的“證券交易法”,註冊人已正式授權下列簽字人代表其簽署本報告。
日期:2021年8月2日
| | | | | | | | |
Fortinet,Inc. |
| | |
| 由以下人員提供: | /s/*謝肯(Ken Xie) |
| | 首席執行官兼董事長謝肯 |
| | (妥為授權人員及首席行政主任) |
| | | | | | | | |
Fortinet,Inc. |
| | |
| 由以下人員提供: | /s/* |
| | 首席財務官基思·詹森(Keith Jensen) |
| | (正式授權人員、首席財務官和首席會計官) |