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美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
| | |
| 在截至本季度末的季度內 | 2021年6月30日 |
| | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
| | |
的過渡期 至 |
佣金檔案號:001-35805
博伊西梯級公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 20-1496201 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
西傑斐遜大街1111號套房:300
博伊西, 愛達荷州83702-5389
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(208) 384-6161
(註冊人電話號碼,包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90個月內,註冊人是否一直遵守這樣的備案要求。是 x*o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。*是 x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器x**加速文件管理器o**非加速文件管理器(Non-Accelerated Filer)o**規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如屬新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期以遵守根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則
行動起來。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*
是☐*不是。x
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 密件抄送 | 紐約證券交易所 |
有幾個39,330,807註冊人的普通股,每股面值0.01美元,於2021年7月30日發行。
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
第一部分-財務信息 |
| | | | |
第1項。 | | 財務報表 | | 1 |
| | 未經審計季度合併財務報表簡注 | | 8 |
| | 1.經營性質和合並 | | 8 |
| | 2.主要會計政策摘要 | | 8 |
| | 3.所得税 | | 12 |
| | 4.每股普通股淨收入 | | 12 |
| | 5.削減製造設施 | | 13 |
| | 6.債項 | | 13 |
| | 7.租契 | | 15 |
| | 8.退休及福利計劃 | | 17 |
| | 9.股票薪酬 | | 17 |
| | 10.股東權益 | | 18 |
| | 11.與關聯方的交易 | | 19 |
| | 12.細分市場信息 | | 20 |
| | 13.承諾、法律訴訟和或有事項以及擔保 | | 21 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 22 |
| | 瞭解我們的財務信息 | | 22 |
| | 高管概述 | | 22 |
| | 影響我們經營業績和趨勢的因素 | | 23 |
| | 我們的經營業績 | | 25 |
| | 行業併購 | | 29 |
| | 流動性與資本資源 | | 29 |
| | 合同義務 | | 31 |
| | 表外活動 | | 31 |
| | 擔保 | | 31 |
| | 季節性影響 | | 31 |
| | 員工 | | 32 |
| | 金融市場風險的披露 | | 32 |
| | 環境 | | 32 |
| | 關鍵會計估計 | | 32 |
| | 新的和最近採用的會計準則 | | 32 |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 32 |
第四項。 | | 管制和程序 | | 33 |
| | | | |
第II部分-其他資料 |
| | | | |
第一項。 | | 法律程序 | | 34 |
項目1A。 | | 風險因素 | | 34 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 34 |
第三項。 | | 高級證券違約 | | 34 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 34 |
第五項。 | | 其他信息 | | 34 |
第6項。 | | 陳列品 | | 35 |
| | 簽名 | | 36 |
第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
博伊西梯級公司
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日 | | 截至六個月 6月30日 | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| (千人,每股數據除外) | |
銷售額 | $ | 2,443,161 | | | $ | 1,242,760 | | | $ | 4,264,477 | | | $ | 2,413,294 | | |
| | | | | | | | |
成本和開支 | | | | | | | | |
材料、人工和其他運營費用(不包括折舊) | 1,864,523 | | | 1,048,902 | | | 3,314,957 | | | 2,041,172 | | |
折舊及攤銷 | 20,420 | | | 19,899 | | | 39,959 | | | 55,231 | | |
銷售和分銷費用 | 130,736 | | | 103,566 | | | 251,653 | | | 203,029 | | |
一般和行政費用 | 17,988 | | | 18,755 | | | 43,250 | | | 34,839 | | |
設施縮減損失 | — | | | 38 | | | — | | | 1,707 | | |
其他(收入)費用,淨額 | (281) | | | (170) | | | (378) | | | (1) | | |
| 2,033,386 | | | 1,190,990 | | | 3,649,441 | | | 2,335,977 | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | 409,775 | | | 51,770 | | | 615,036 | | | 77,317 | | |
| | | | | | | | |
外匯匯兑損益 | 147 | | | 409 | | | 301 | | | (464) | | |
養老金費用(不包括服務費) | (19) | | | (302) | | | (38) | | | (689) | | |
利息支出 | (6,347) | | | (6,633) | | | (12,222) | | | (13,054) | | |
利息收入 | 51 | | | 190 | | | 110 | | | 845 | | |
利率互換的公允價值變動 | (25) | | | (514) | | | 999 | | | (2,828) | | |
| | | | | | | | |
| (6,193) | | | (6,850) | | | (10,850) | | | (16,190) | | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | 403,582 | | | 44,920 | | | 604,186 | | | 61,127 | | |
所得税撥備 | (101,026) | | | (11,334) | | | (152,474) | | | (15,341) | | |
淨收入 | $ | 302,556 | | | $ | 33,586 | | | $ | 451,712 | | | $ | 45,786 | | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本信息 | 39,442 | | | 39,312 | | | 39,399 | | | 39,238 | | |
稀釋 | 39,688 | | | 39,387 | | | 39,633 | | | 39,381 | | |
| | | | | | | | |
每股普通股淨收入: | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 7.67 | | | $ | 0.85 | | | $ | 11.47 | | | $ | 1.17 | | |
稀釋 | $ | 7.62 | | | $ | 0.85 | | | $ | 11.40 | | | $ | 1.16 | | |
| | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 2.10 | | | $ | 0.10 | | | $ | 2.20 | | | $ | 0.20 | | |
見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡明附註。
博伊西梯級公司
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日 | | 截至六個月 6月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人) |
淨收入 | $ | 302,556 | | | $ | 33,586 | | | $ | 451,712 | | | $ | 45,786 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | |
*固定收益養老金計劃 | | | | | | | |
| | | | | | | |
精算(收益)損失攤銷,税後淨額$(1) , $51, $(2)和$102,分別 | (3) | | | 150 | | | (7) | | | 301 | |
授產安排的影響,扣除税款後淨額為$—, $—, $—,及$22,分別 | — | | | — | | | — | | | 64 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (3) | | | 150 | | | (7) | | | 365 | |
綜合收益 | $ | 302,553 | | | $ | 33,736 | | | $ | 451,705 | | | $ | 46,151 | |
見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡明附註。
博伊西梯級公司
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (千人) |
資產 | | | |
當前 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 653,767 | | | $ | 405,382 | |
| | | |
應收賬款 | | | |
貿易,減去$的津貼2,513及$1,111 | 592,953 | | | 375,865 | |
關聯方 | 412 | | | 201 | |
其他 | 16,785 | | | 15,067 | |
盤存 | 727,205 | | | 503,480 | |
| | | |
預付費用和其他費用 | 16,308 | | | 8,860 | |
流動資產總額 | 2,007,430 | | | 1,308,855 | |
| | | |
財產和設備,淨值 | 457,291 | | | 461,456 | |
經營性租賃使用權資產 | 57,650 | | | 62,447 | |
融資租賃使用權資產 | 28,146 | | | 29,523 | |
木材儲藏 | 7,469 | | | 11,761 | |
| | | |
商譽 | 60,382 | | | 60,382 | |
無形資產,淨額 | 15,962 | | | 16,574 | |
遞延所得税 | 7,261 | | | 7,460 | |
其他資產 | 5,849 | | | 7,260 | |
總資產 | $ | 2,647,440 | | | $ | 1,965,718 | |
見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡明附註。
博伊西梯級公司
合併資產負債表(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (千人,每股數據除外) |
負債和股東權益 | | | |
當前 | | | |
| | | |
應付帳款 | | | |
貿易 | $ | 507,237 | | | $ | 307,653 | |
關聯方 | 2,811 | | | 1,199 | |
應計負債 | | | |
薪酬和福利 | 116,596 | | | 118,400 | |
應付所得税 | 15,460 | | | 8,101 | |
應付利息 | 9,879 | | | 8,477 | |
應付股息 | 78,662 | | | — | |
其他 | 123,612 | | | 80,172 | |
流動負債總額 | 854,257 | | | 524,002 | |
| | | |
債務 | | | |
長期債務 | 444,210 | | | 443,792 | |
| | | |
其他 | | | |
薪酬和福利 | 28,312 | | | 25,951 | |
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | 50,967 | | | 56,001 | |
融資租賃負債,扣除當期部分 | 30,661 | | | 31,607 | |
遞延所得税 | 7,378 | | | 18,263 | |
其他長期負債 | 15,945 | | | 15,303 | |
| 133,263 | | | 147,125 | |
| | | |
承付款和或有負債 | | | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.01每股面值;50,000授權股份,不是已發行和已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.01每股面值;300,000授權股份,44,698和44,568分別發行的股份 | 447 | | | 446 | |
國庫股,5,367按成本價計算的股份 | (138,909) | | | (138,909) | |
額外實收資本 | 538,841 | | | 538,006 | |
累計其他綜合損失 | (1,085) | | | (1,078) | |
留存收益 | 816,416 | | | 452,334 | |
股東權益總額 | 1,215,710 | | | 850,799 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,647,440 | | | $ | 1,965,718 | |
見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡明附註。
博伊西梯級公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日 |
| 2021 | | 2020 |
| (千人) |
現金由銀行提供(用於銀行業務)。 | | | |
淨收入 | $ | 451,712 | | | $ | 45,786 | |
淨收入中不使用(提供)現金的項目 | | | |
折舊和攤銷,包括遞延融資成本和其他 | 40,826 | | | 56,295 | |
基於股票的薪酬 | 3,503 | | | 3,345 | |
養老金支出 | 38 | | | 1,023 | |
遞延所得税 | (10,481) | | | (1,501) | |
利率互換的公允價值變動 | (999) | | | 2,828 | |
設施削減損失(不包括遣散費) | — | | | 1,476 | |
其他 | 1,017 | | | 164 | |
| | | |
營運資金減少(增加) | | | |
應收賬款 | (219,112) | | | (129,532) | |
盤存 | (225,006) | | | 41,102 | |
預付費用和其他費用 | (7,448) | | | (6,989) | |
應付賬款和應計負債 | 248,139 | | | 95,505 | |
養老金繳費 | (153) | | | (1,062) | |
應付所得税 | 7,253 | | | 8,616 | |
| | | |
其他 | 1,890 | | | 1,220 | |
運營提供的淨現金 | 291,179 | | | 118,276 | |
| | | |
投資提供(用於)的現金 | | | |
物業費和設備費 | (31,502) | | | (28,849) | |
| | | |
| | | |
出售資產和其他資產的收益 | 500 | | | 406 | |
用於投資的淨現金 | (31,002) | | | (28,443) | |
| | | |
提供(用於)融資的現金 | | | |
長期債務借款,包括循環信貸安排 | 28,000 | | | — | |
支付長期債務,包括循環信貸安排 | (28,000) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股支付的股息 | (8,373) | | | (8,562) | |
股票獎勵預扣税金 | (2,729) | | | (3,309) | |
| | | |
| | | |
其他 | (690) | | | (1,763) | |
用於融資的淨現金 | (11,792) | | | (13,634) | |
| | | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 248,385 | | | 76,199 | |
| | | |
期初餘額 | 405,382 | | | 285,237 | |
| | | |
期末餘額 | $ | 653,767 | | | $ | 361,436 | |
見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡明附註。
博伊西梯級公司
股東權益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
| (千人) |
2020年12月31日的餘額 | 44,568 | | | $ | 446 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 538,006 | | | $ | (1,078) | | | $ | 452,334 | | | $ | 850,799 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | 149,156 | | | 149,156 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | (4) | | | | | (4) | |
已發行普通股 | 130 | | | 1 | | | | | | | | | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | | 2,092 | | | | | | | 2,092 | |
普通股股息($0.10每股) | | | | | | | | | | | | | (4,116) | | | (4,116) | |
股票獎勵預扣税金 | | | | | | | | | (2,729) | | | | | | | (2,729) | |
行使股票期權所得收益 | | | | | | | | | 63 | | | | | | | 63 | |
其他 | | | | | | | | | (1) | | | | | | | (1) | |
2021年3月31日的餘額 | 44,698 | | | $ | 447 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 537,431 | | | $ | (1,082) | | | $ | 597,374 | | | $ | 995,261 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | 302,556 | | | 302,556 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | (3) | | | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | | 1,411 | | | | | | | 1,411 | |
普通股股息($2.10每股) | | | | | | | | | | | | | (83,514) | | | (83,514) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | (1) | | | | | | | (1) | |
2021年6月30日的餘額 | 44,698 | | | $ | 447 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 538,841 | | | $ | (1,085) | | | $ | 816,416 | | | $ | 1,215,710 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡明附註。
博伊西梯級公司
股東權益合併報表(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
| (千人) |
2019年12月31日的餘額 | 44,353 | | | $ | 444 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 533,345 | | | $ | (50,248) | | | $ | 356,698 | | | $ | 701,330 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | 12,200 | | | 12,200 | |
其他綜合收益 | | | | | | | | | | | 215 | | | | | 215 | |
已發行普通股 | 211 | | | 2 | | | | | | | | | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | | 1,674 | | | | | | | 1,674 | |
普通股股息($0.10每股) | | | | | | | | | | | | | (3,866) | | | (3,866) | |
股票獎勵預扣税金 | | | | | | | | | (3,309) | | | | | | | (3,309) | |
行使股票期權所得收益 | | | | | | | | | 27 | | | | | | | 27 | |
其他 | | | | | | | | | (2) | | | | | | | (2) | |
2020年3月31日的餘額 | 44,564 | | | $ | 446 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 531,735 | | | $ | (50,033) | | | $ | 365,032 | | | $ | 708,271 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | 33,586 | | | 33,586 | |
其他綜合收益 | | | | | | | | | | | 150 | | | | | 150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | | 1,671 | | | | | | | 1,671 | |
普通股股息($0.10每股) | | | | | | | | | | | | | (3,970) | | | (3,970) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | 44,564 | | | $ | 446 | | | 5,367 | | | $ | (138,909) | | | $ | 533,406 | | | $ | (49,883) | | | $ | 394,648 | | | $ | 739,708 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見隨附的未經審計季度合併財務報表的簡明附註。
未經審計季度合併財務報表簡注
1. 運營和整合的性質
業務性質
美國博伊西梯級公司是一家建築產品公司,總部位於愛達荷州博伊西。在本10-Q表格中使用的術語“Boise Cascade”、“We”和“Our”是指Boise Cascade公司及其合併子公司。我們是北美最大的工程木製品(EWP)和膠合板生產商之一,也是美國(美國)建築產品批發商。
**我們使用以下工具來運營我們的業務二需要報告的部門:(1)主要生產EWP和膠合板的Wood Products,以及(2)建築材料分銷公司(BMD),這是一家建築材料批發分銷商。有關詳細信息,請參閲備註12,段信息。
整固
此外,隨附的季度合併財務報表未經獨立註冊會計師事務所審計,但管理層認為,該報表包括所有必要的調整,以公平地列報所列中期的財務狀況、經營業績、現金流和股東權益。除了未經審計的季度綜合財務報表的這些簡明説明中披露的情況外,所作的調整都是正常的、經常性的。我們的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。季度合併財務報表包括Boise Cascade及其子公司在消除公司間餘額和交易後的賬户。季度業績不一定代表全年的預期業績。這些未經審計的季度合併財務報表的簡要説明應與我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的2020 Form 10-K和其他報告一起閲讀。
2. 重要會計政策摘要
會計政策
此外,重要會計政策的完整摘要已包含在我們2020年的Form 10-K中合併財務報表附註的附註2“重大會計政策摘要”中的“第8項.財務報表和補充數據”中。
預算的使用
不過,按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表需要管理層對未來事件做出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。此類估計包括應收賬款、存貨、商譽、無形資產和其他長期資產的估值;法定或有事項;擔保義務;賠償;退休、醫療和工人補償福利中使用的假設;確定使用權資產和相關租賃負債時使用的假設;基於股票的補償;公允價值計量;所得税;以及供應商和客户回扣等。這些估計和假設是基於管理層的最佳估計和判斷。管理層根據歷史經驗和其他因素(包括目前的經濟環境)持續評估其估計和假設,管理層認為這在當時的情況下是合理的。當事實和情況需要時,我們會調整這些估計和假設。由於未來事件及其影響不能準確確定,實際結果可能與這些估計大不相同。由於經濟環境持續變化而導致的這些估計數的變化將反映在未來期間的合併財務報表中。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時,我們的收入將被確認,金額反映了我們預計有權獲得的對價,以換取這些商品或服務。有關按每個可報告部門的主要產品線分類的收入,請參閲附註12,部門信息。
向客户收取的所有銷售交易的運費和手續費均包括在我們的綜合經營報表中的“銷售”中。當對產品的控制權轉移到客户手中時,我們選擇將與運輸和處理相關的成本確認為履行成本。對於我們的木製品部門,與運輸和搬運相關的成本包括在我們的綜合運營報表中的“材料、勞動力和其他運營費用(不包括折舊)”中。在我們的木製品部門,我們將運輸和搬運成本視為製造過程和將產品運往最終客户的成本。對於我們的建材分銷部門,與運輸和搬運相關的成本為$49.7百萬美元和$44.2分別為2021年6月30日和2020年6月30日止的三個月為100萬美元,以及96.2百萬美元和$84.9截至2021年和2020年6月30日的6個月,銷售和分銷費用分別包括在我們的綜合運營報表中。在我們的建材分銷部門,我們的活動與成品的採購和轉售有關,從“材料、勞動力和其他運營費用(不包括折舊)”中剔除運輸和搬運成本,使我們能夠更清楚地瞭解我們的經營業績以及我們銷售和採購職能的有效性。
客户回扣和折扣
我們會根據客户的購買量,以及客户忠誠度、轉化率和承諾等其他因素,向我們的客户和客户的客户提供額外的返點。我們提供回扣以增加我們產品的銷售量。回扣一般是根據預計支付的金額估計的,並記錄為“銷售額”的下降。在2021年6月30日和2020年12月31日,我們有$93.1百萬美元和$56.3應支付給客户的回扣分別記入我們綜合資產負債表的“應計負債,其他”。我們會在返點支付的概率發生變化或金額固定的較早時間調整我們的收入估計。我們對回扣的估計沒有重大變化,儘管估計可能會發生變化是合理的。
供應商回扣和津貼
我們通過一系列不同的計劃(包括供應商營銷計劃)從供應商那裏獲得回扣和津貼。在2021年6月30日和2020年12月31日,我們有$11.6百萬美元和$9.9在我們的綜合資產負債表的“應收賬款,其他”中記錄的供應商回扣和津貼分別為100萬美元。在銷售產品時,從供應商那裏獲得的回扣和補貼被確認為減少了“材料、勞動力和其他運營費用(不包括折舊)”,除非回扣和補貼與銷售供應商產品的特定增量成本掛鈎。從供應商那裏收到的與特定銷售和分銷費用相關的金額在發生費用的期間確認為“銷售和分銷費用”的減少額。
租契
他説:我們主要根據運營和融資租賃租賃土地、建築和設備。吾等於開始時決定一項安排是否為租賃,並於租賃開始或修訂時評估租賃類別為營運或融資。基本上我們所有的租約的初始期限都大於一年是房地產,包括配送中心、公司總部、土地和其他辦公場所。基本上所有這些租賃協議都有基於時間推移的固定付款條款,並記錄在我們的建材分銷部分。我們的許多租約包括固定的升級條款、續訂選項和/或終止選項,在適當的時候我們在確定租期和租賃付款時會將這些因素考慮在內。續訂選項通常從一到十年固定付款條款與原租賃協議中的條款類似。有些租賃協議為我們提供了按市價購買租賃物業的選擇權。我們的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保。
使用權(ROU)資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃付款的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內固定租賃付款的估計現值確認。我們的經營和融資租賃負債的當前部分記錄在我們的綜合資產負債表上的“應計負債,其他”中。
*我們使用我們的估計增量借款利率來確定租賃付款的現值,估計增量借款利率是根據租賃開始日可獲得的信息得出的。在釐定遞增借款利率時,我們
考慮具有相似特徵的工具的公開利率,包括信用評級、期限和抵押。
根據確定直線租金費用的目的,租賃期從我們首次擁有設施之日起計算,包括任何免費租賃期和我們合理確定將行使的任何續訂選擇期。可變租賃費用通常包括公共區域維護、財產税和租賃房地產保險的實際成本的報銷,並記錄為已發生。我們的大部分經營租賃費用都記錄在我們的綜合經營報表中的“銷售和分銷費用”中。此外,我們不會將所有租約的租賃和非租賃部分分開。
他説,我們的短期租賃主要包括按月租賃的設備租賃,這為我們提供了季節性需求和設備使用的靈活性。我們的短期租約還包括某些房地產,任何一方在發出通知後都有權取消這些房地產。30至90幾天。我們不確認短期租賃的ROU資產或租賃負債。
盤存
包括以下庫存(Oracle Work in Process不是物料):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (千人) |
產成品和在製品 | | $ | 641,695 | | | $ | 431,663 | |
原木 | | 48,095 | | | 35,622 | |
其他原材料和供應品 | | 37,415 | | | 36,195 | |
| | $ | 727,205 | | | $ | 503,480 | |
財產和設備
財產和設備包括以下資產類別:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (千人) |
土地 | | $ | 47,099 | | | $ | 47,099 | |
建築物 | | 154,318 | | | 151,718 | |
改進 | | 64,972 | | | 64,178 | |
移動設備、信息技術和辦公傢俱 | | 182,427 | | | 178,271 | |
機器設備 | | 715,155 | | | 687,768 | |
在建工程正在進行中 | | 28,620 | | | 40,606 | |
| | 1,192,591 | | | 1,169,640 | |
減去累計折舊 | | (735,300) | | | (708,184) | |
| | $ | 457,291 | | | $ | 461,456 | |
公允價值
公允價值定義為在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。根據公認會計原則,公允價值等級對報價的市場價格給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。一般而言,在適用的情況下,我們使用活躍市場對相同資產或負債的報價來確定公允價值(第1級)。如果無法獲得相同資產或負債在活躍市場的報價來確定公允價值,我們使用直接或間接可觀察到的類似資產和負債或投入的報價(第2級)。如果相同或相似資產的報價不可用或不可觀察,我們可以使用內部開發的估值模型,其輸入包括投標價格,以及利用基礎資產假設的第三方估值(第3級)。
金融工具
我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、長期債務和利率互換。我們的現金是按成本記錄的,接近公允價值,我們的現金等價物是貨幣市場基金。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們持有美元585.5百萬美元和$371.8分別為貨幣市場基金中的100萬美元,這些貨幣市場基金使用1級投入以公允價值經常性計量。應收賬款和應付賬款的記錄價值根據其短期性質接近公允價值。在2021年6月30日和2020年12月31日,我們每個時期的固定利率債務的賬面價值為$400.0百萬美元,公允價值估計為$423.5百萬美元和$432.0分別為百萬美元。賬面價值和公允價值之間的差額是由我們的固定利率、長期債務的期末市場利率和規定利率之間的差額得出的。我們使用我們的債券在非活躍市場(二級投入)的報價市場價格來估計我們的固定利率債務的公允價值。我們可變利率債券的利率是基於市場條件,如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或基準利率。由於可變利率債務的利率是基於當前的市場狀況,我們認為我們可變利率債務的未償還餘額的估計公允價值接近賬面價值。如下所述,我們也有利率掉期,以減輕我們的可變利率敞口,其公允價值是根據第2級投入來衡量的。
利率風險與利率互換
**我們面臨的利率風險來自我們定期貸款的浮動利率LIBOR的波動,以及當我們的循環信貸安排上有未償還的貸款金額時。在2021年6月30日,我們有$50.0根據一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計算,未償還的浮動利率債務為100萬美元。我們的目標是限制債務利息支付的可變性。為了實現這一目標,我們進入了收入可變、支付固定的利率掉期,以改變可變利率現金流對固定利率現金流的敞口。根據我們的風險管理策略,我們積極監控我們的利率敞口,並不時使用衍生工具來管理相關風險。我們不使用衍生工具進行投機。
截至2021年6月30日,我們達成了兩項利率互換協議。根據利率互換計劃,我們收取一個月期以倫敦銀行同業拆息為基礎的浮動利率付款,並支付固定利率付款,從而將利率固定在#美元。50.0百萬美元的可變利率債務敞口。支付2016年達成的一個利率掉期,名義本金為美元50.0百萬美元按月到期,年利率固定為1.007%,此掉期將於2022年2月到期(初始掉期)。在2020年第二季度,我們簽訂了另一份遠期利率掉期協議,該協議於初始掉期到期日開始生效。支付此利率掉期的名義本金為#美元。50.01000萬美元將按月到期,年利率固定為0.39%,該掉期將於2025年6月到期。
利率掉期協議沒有被指定為現金流對衝,因此,公允價值的所有變化都在我們的綜合經營報表中的“利率掉期公允價值變動”中確認,而不是通過其他全面收益確認。截至2021年6月30日,我們記錄的長期資產為0.7在我們的綜合資產負債表上,我們有100萬美元的“其他資產”,我們還記錄了一項長期負債#美元。0.3我們綜合資產負債表上的“其他長期負債”為100萬美元,相當於利率互換協議的公允價值。截至2020年12月31日,我們記錄了一筆長期負債$0.6我們綜合資產負債表上的“其他長期負債”為100萬美元,相當於利率互換協議的公允價值。掉期的估值基於類似資產和負債的可觀察投入以及利率和收益率曲線的其他可觀察投入(第2級投入)。
信用風險集中
我們面臨與客户應收賬款相關的信用風險。為了管理信用風險,我們考慮客户集中度和當前的經濟趨勢,並根據持續的信用評估監測重要客户的信用狀況。截至2021年6月30日,來自兩個客户的應收賬款約佔18%和10應收賬款總額的百分比。截至2020年12月31日,這兩家客户的應收賬款約佔13%和12應收賬款總額的百分比。沒有其他客户佔應收賬款總額的10%或更多。
新的和最近採用的會計準則
自2020年3月起,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848):範圍,其中細化了主題848的範圍,並澄清了其一些指導意見,因為它與最近的匯率改革活動有關。我們目前參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的合約包括某些債務工具和利率掉期。這些修正案對2020年3月12日之後至2022年12月31日期間符合條件的合同修改有效。這些標準的採用沒有也不會對我們的財務報表產生實質性影響,但我們將在未來評估任何符合條件的合同修改。
最近發佈的任何其他會計準則都沒有對我們的綜合財務報表和相關披露產生或預期會產生重大影響。
3. 所得税
在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,我們記錄了$101.0百萬美元和$152.5分別為所得税支出的百萬美元,有效税率為25.0%和25.2%。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,聯邦法定所得税税率與21%,實際税率是州税的影響。截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們錄得11.3百萬美元和$15.3分別為所得税支出的百萬美元,有效税率為25.2%和25.1%。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,聯邦法定所得税税率與21%,實際税率是州税的影響。
*在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月內,扣除收到的退款後,已繳納税款的現金為美元155.5百萬美元和$8.9分別為百萬美元。
4. 每股普通股淨收入
每股普通股基本淨收入的計算方法是淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數量。在計算每股基本普通股淨收入時,加權平均已發行普通股包括某些既得限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU),因為沒有條件不發行這些股票。每股普通股攤薄淨收入的計算方法是將淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數和其他可能稀釋的加權平均普通股。其他可能稀釋的加權平均普通股包括使用庫存股方法的每個時期的股票期權、RSU和PSU的稀釋效應。在庫存股方法下,假定股票的行權價格和尚未確認的未來服務補償費用(如有)用於回購當期股票。
下表列出了普通股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日 | | 截至六個月 6月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人,每股數據除外) |
淨收入 | $ | 302,556 | | | $ | 33,586 | | | $ | 451,712 | | | $ | 45,786 | |
期內已發行加權平均普通股(用於基本計算) | 39,442 | | | 39,312 | | | 39,399 | | | 39,238 | |
其他潛在普通股的稀釋效應 | 246 | | | 75 | | | 234 | | | 143 | |
加權平均普通股和潛在普通股(稀釋計算) | 39,688 | | | 39,387 | | | 39,633 | | | 39,381 | |
| | | | | | | |
普通股每股淨收益-基本 | $ | 7.67 | | | $ | 0.85 | | | $ | 11.47 | | | $ | 1.17 | |
每股普通股淨收入-稀釋後收益 | $ | 7.62 | | | $ | 0.85 | | | $ | 11.40 | | | $ | 1.16 | |
**在計算其他潛在普通股的稀釋效應時,不包括代表不是股票和0.1在截至2021年、2021年和2020年6月30日的三個月裏,分別發行了600萬股普通股,以及0.2百萬和0.1在截至2021年、2021年和2020年6月30日的六個月裏,分別持有1.5億股普通股。在庫存股方法下,納入這些股票獎勵將起到反稀釋作用。
5. 削減製造設施
在……上面2020年2月20日,我們決定永久削減北卡羅來納州羅克斯伯勒工廠的工字樑產量2020年3月31日。由於削減開支,我們記錄了#美元。15.0在2020年第一季度加速折舊100萬美元,以完全折舊被削減的工字樑資產。此外,我們還記錄了$1.7在我們的綜合營業報表中,與關閉有關的各種成本中的“設施削減損失”為數百萬美元。
6. 債務
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (千人) |
2025年到期的基於資產的循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | |
2025年到期的基於資產的信貸安排定期貸款 | 50,000 | | | 50,000 | |
| | | |
2030年到期的4.875釐優先債券 | 400,000 | | | 400,000 | |
| | | |
遞延融資成本 | (5,790) | | | (6,208) | |
長期債務 | $ | 444,210 | | | $ | 443,792 | |
| | | |
| | | |
基於資產的信貸安排
自2015年5月15日開始,Boise Cascade及其主要運營子公司Boise Cascade Wood Products,L.L.C.和Boise Cascade Building Materials Distribution,L.L.C.作為借款人,Boise Cascade Wood Products Holdings Corp.作為擔保人,與Wells Fargo Capital Finance,LLC作為行政代理,以及其中指定的銀行作為貸款人,簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議(修訂協議)。修改後的協議包括$350百萬美元基於優先擔保資產的循環信貸安排(循環信貸安排)和#美元50.02025年3月13日到期的百萬定期貸款(ABL定期貸款)。我們循環信貸安排和ABL定期貸款項下的借款利息按月支付。經修訂協議項下的借款受借款基準公式限制,借款基準公式取決於合格應收賬款和存貨減去未償還借款和信用證(可獲得性)的水平。
修訂後的協議以我們幾乎所有資產(財產和設備除外)的優先擔保權益為擔保。根據協議借款的收益可用於營運資金和其他一般企業用途。
此外,修訂後的協議包含習慣性的非金融契約,包括負質押契約,以及對新債務、投資、向股權持有人分配、資產出售和關聯交易的限制,其範圍取決於不時存在的可用性。經修訂的協議還包含一項要求,即我們必須滿足1:1固定費用覆蓋率(FCCR),僅適用於可用性低於10循環貸款承諾總額的%(或#美元35百萬)。自簽訂修訂協議以來,可用性一直超過測試FCCR所需的最低門檻金額,2021年6月30日的可用性為$345.3百萬美元。
*修改後的協議僅允許我們在以下情況下支付股息:(I)修改後的協議下沒有發生或正在繼續違約(或該違約將導致違約),以及(Ii)形式上的超額可獲得性(根據修改後的協議的定義)等於或超過25總轉換承諾的百分比(如修訂協議中所定義)或(Iii)(X)形式上的超額可用性等於或超過15(Y)我們的固定費用覆蓋率大於或等於1:1按形式計算。
循環信貸安排
根據我們的選擇,循環信貸安排下的所有利率是基於LIBOR或修訂協議中定義的基本利率,加上與所選指數的利差,範圍為1.25%至1.50基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和從0.25%至0.50以基本利率為基礎的貸款利率為%。價差是在定價網格的基礎上確定的,隨着平均季度可獲得性的下降,定價網格會導致更高的價差。信用證須向開證行支付預付款,並向貸款人支付相當於LIBOR保證金利率的費用。此外,我們還需要支付一筆未使用的承諾費,費率為0.25貸款承諾中平均未使用部分的年利率。
從2021年6月30日和2020年12月31日開始,我們都有不是循環信貸安排下的未償還借款和#美元4.7百萬美元和$4.8分別為百萬份未付信用證。這些信用證和借款(如果有的話)將使循環信貸安排下的可獲得性減少同等數額。截至2021年6月30日止六個月內,循環信貸安排下的最低及最高借款為零及$28.0億美元,平均借款利率約為1.37%.
*美國銀行定期貸款(ABL Term Loan)
他説,ABL定期貸款是由農場信貸系統內的機構提供的。ABL定期貸款項下的借款可由借款人自行決定是否償還,無需支付保險費或罰金。然而,任何已償還的ABL定期貸款本金不得隨後再借入。
在我們的選擇中,ABL定期貸款的最低利率是基於LIBOR或修訂協議中定義的基本利率,加上與所選指數的利差,範圍為1.75%至2.00倫敦銀行同業拆借利率貸款及0.75%至1.00基本利率貸款的百分比,兩者都取決於平均超額可獲得性金額(如修訂後的協議中所定義)。在截至2021年6月30日的六個月內,ABL定期貸款的平均利率約為1.86%.
我們已經收到並預計將繼續收到ABL定期貸款項下的贊助積分。贊助信貸是農場信貸系統中銀行的利潤分配,農場信貸系統是要求合作社將利潤分配給其成員的合作社。贊助分配通常以現金形式進行,在賺取收入後的第二年收到。贊助積分被記錄為賺取的年度利息支出的減少額。在實施預期的客流量分配後,ABL定期貸款的有效平均淨利率約為0.9在截至2021年6月30日的六個月內。
2030年票據
2020年7月27日,我們發行了美元400300萬美元4.8752030年7月1日到期的優先票據(2030年票據)通過私募方式到期,不受證券法註冊要求的限制。我們2030年票據的利息每半年支付一次,分別在1月1日和7月1日到期。2030年票據由我們現有和未來的直接或間接國內子公司擔保,這些子公司是我們修訂後的協議的擔保人。
2030年票據為優先無抵押債務,與Boise Cascade Company及擔保人的所有現有及未來優先債務並列,優先於其所有現有及未來的次級債務,實際上從屬於其現時及未來的所有優先擔保債務(包括與吾等經修訂協議有關的所有借款,以擔保該等債務的資產價值為準),並在結構上從屬於任何不為2030年票據提供擔保的附屬公司的債務。
管理2030年票據的契約條款限制了Boise Cascade和我們的受限子公司的能力:招致額外債務;宣佈或支付股息;贖回股票或向股東進行其他分配;進行投資;創建資產留置權;合併、合併或轉讓幾乎所有資產;與附屬公司進行交易;以及出售或轉讓某些資產。管理2030年票據的契約只允許我們在以下情況下支付股息:(I)契約項下沒有違約發生或持續(或將因此而發生),以及(Ii)我們的綜合槓桿率不高於3.5:1,或(Iii)股息連同自發行日起的其他股息,不會超過我們在契約項下的“建造者”籃子。此外,該契約還包括用於支付股息的特定籃子。
管理2030年債券的契約規定了違約的慣例事件和補救措施。
利率互換
有關利率互換的信息,請參見附註2的利率風險和利率互換,重大會計政策摘要。
支付利息的現金
在截至6月30日、2021年和2020年的6個月中,現金支付利息為1美元。9.6百萬美元和$11.5分別為百萬美元。
7. 租契
租賃費
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日 | | 截至六個月 6月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人) |
經營租賃成本 | $ | 3,363 | | | $ | 3,361 | | | $ | 6,725 | | | $ | 6,707 | |
融資租賃成本 | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | 598 | | | 552 | | | 1,204 | | | 999 | |
租賃負債利息 | 591 | | | 559 | | | 1,183 | | | 1,044 | |
可變租賃成本 | 939 | | | 754 | | | 1,724 | | | 1,461 | |
短期租賃成本 | 1,165 | | | 937 | | | 2,248 | | | 2,070 | |
轉租收入 | (31) | | | (38) | | | (62) | | | (77) | |
總租賃成本 | $ | 6,625 | | | $ | 6,125 | | | $ | 13,022 | | | $ | 12,204 | |
其他信息
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日 | |
| 2021 | | 2020 | |
| (千人) | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 6,656 | | | $ | 6,588 | | |
融資租賃的營業現金流 | 1,177 | | | 1,044 | | |
融資租賃產生的現金流 | 752 | | | 591 | | |
以租賃義務換取的使用權資產 | | | | |
經營租約 | — | | | 5,769 | | |
融資租賃 | — | | | 9,338 | | |
有關租約的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | | | |
| | | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | | | | |
經營租約 | 7 | | 8 | | | | |
融資租賃 | 15 | | 15 | | | | |
加權平均貼現率 | | | | | | | |
經營租約 | 6.4 | % | | 6.4 | % | | | | |
融資租賃 | 7.7 | % | | 7.7 | % | | | | |
截至2021年6月30日,我們對不可取消的經營性和融資性租賃的最低租賃付款要求如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
| | (千人) |
2021年剩餘時間 | | $ | 6,922 | | | $ | 1,948 | |
2022 | | 13,007 | | | 3,879 | |
2023 | | 12,055 | | | 3,919 | |
2024 | | 11,171 | | | 3,916 | |
2025 | | 9,428 | | | 3,601 | |
此後 | | 25,545 | | | 37,801 | |
未來最低租賃付款總額 | | 78,128 | | | 55,064 | |
減去:利息 | | (17,016) | | | (22,828) | |
租賃債務總額 | | 61,112 | | | 32,236 | |
減去:流動債務 | | (10,145) | | | (1,575) | |
長期租賃義務 | | $ | 50,967 | | | $ | 30,661 | |
截至2021年6月30日,已簽署但尚未開始的租賃的最低租賃支付金額為$。7.3百萬美元。
8. 退休和福利計劃
下表列出了養老金福利成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日 | | 截至六個月 6月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人) |
服務成本 | $ | — | | | $ | 166 | | | $ | — | | | $ | 334 | |
利息成本 | 23 | | | 1,473 | | | 47 | | | 2,946 | |
計劃資產的預期回報率 | — | | | (1,372) | | | — | | | (2,746) | |
精算(收益)損失攤銷 | (4) | | | 201 | | | (9) | | | 403 | |
計劃結算損失 | — | | | — | | | — | | | 86 | |
定期福利淨支出 | $ | 19 | | | $ | 468 | | | $ | 38 | | | $ | 1,023 | |
| | | | | | | |
服務成本與提供服務產生的其他員工補償成本記錄在相同的損益表項目中,定期福利淨支出的其他組成部分記錄在我們綜合經營報表的“養老金費用(不包括服務成本)”中。
*在截至2021年6月30日的6個月內,我們支付了$0.2向不合格的養老金計劃參與者發放100萬現金。在2021年的剩餘時間裏,我們預計將獲得大約美元的收入0.2向我們不合格的養老金計劃參與者支付了100萬美元的現金。
9. 基於股票的薪酬
在2021年第一季度和2020年第一季度,我們批准了二我們激勵計劃下的股票獎勵類型:績效股票單位(PSU)和限制性股票單位(RSU)。
PSU和RSU獎
*在截至2021年6月30日的6個月內,我們批准73,265根據工作表現和服務條件,向我們的官員和其他員工提供PSU。對該等人員而言,實際獲獎的股份數目將介乎0%和200目標金額的%,取決於我們的薪酬委員會根據相關贈款協議批准的Boise Cascade 2021年的投資資本回報率(ROIC)。對於其他員工,實際獎勵的股票數量將從0%至200目標金額的%,取決於Boise Cascade的2021年EBITDA,定義為利息前收入(利息支出和利息收入)、所得税以及折舊和攤銷前收入,根據相關贈款協議確定。由於ROIC和EBITDA組成部分包含業績條件,因此我們根據預期授予的最可能股份數記錄必要服務期內的補償費用。
*在截至2020年6月30日的6個月內,我們批准94,850根據工作表現和服務條件,向我們的官員和其他員工提供PSU。在2020年的業績期間,官員和其他員工都獲得了200根據我們的薪酬委員會根據相關贈款協議確定的Boise Cascade 2020年ROIC和EBITDA的目標的%。
**發放給軍官的PSU通常分期付款三年從授予之日起,而授予其他員工的PSU則歸屬於三贈款日期後每年的等額撥款。
*在截至2021年和2020年6月30日的6個月內,我們總共批准了99,588和125,716只提供服務條件的高級職員、其他僱員和非僱員董事。授予官員和其他員工的RSU歸於三贈款日期後每年的等額撥款。授予非僱員董事的RSU授予一年句號。
後來,我們根據授予日我們普通股的收盤價計算了PSU和RSU獎勵的公允價值。截至2021年和2020年6月30日止六個月內,歸屬的PSU和RSU的公允價值總額為$9.2300萬美元和300萬美元11.1分別為2000萬人。
以下彙總了我們在截至2021年6月30日的六個月內根據我們的激勵計劃授予的PSU和RSU的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PSU | | RSU |
| 股份數量 | | 加權平均授權日公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授權日公允價值 |
傑出,2020年12月31日 | 196,340 | | | $ | 35.34 | | | 212,766 | | | $ | 34.24 | |
授與 | 73,265 | | | 52.45 | | | 99,588 | | | 52.96 | |
性能條件調整(A) | 94,850 | | | 36.45 | | | — | | | — | |
既得 | (68,223) | | | 38.70 | | | (106,200) | | | 35.64 | |
沒收 | (49,259) | | | 37.19 | | | (45,562) | | | 33.76 | |
未完成,2021年6月30日 | 246,973 | | | $ | 39.54 | | | 160,592 | | | $ | 45.06 | |
_______________________________
(a) 代表截至2021年6月30日的六個月內批准的與上述2020年業績條件調整相關的額外PSU。
補償費用
我們記錄獎勵歸屬期間的補償費用,並在基於股票的獎勵沒收發生時對其進行核算,而不是對未來的沒收進行估計。任何未歸屬的股份都將被沒收。我們承認股票獎勵只有在必要的服務期內以直線為基礎的服務條件。我們的大部分基於股份的補償費用被記錄在我們的綜合業務表中的“一般和行政費用”中。扣除沒收後,從PSU和RSU確認的基於股票的補償總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日 | | 截至六個月 6月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人) |
PSU | $ | 745 | | | $ | 691 | | | $ | 1,834 | | | $ | 1,301 | |
RSU | 666 | | | 980 | | | 1,669 | | | 2,044 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 1,411 | | | $ | 1,671 | | | $ | 3,503 | | | $ | 3,345 | |
包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的相關税收優惠為$0.9百萬美元和$0.8分別為百萬美元。截至2021年6月30日,與非既得性股票薪酬安排相關的未確認薪酬支出總額為美元。14.9百萬美元。這筆費用預計將在以下加權平均期內確認2.1好幾年了。
10. 股東權益
分紅
直到2017年11月14日,我們宣佈董事會批准了一項股息政策,向我們普通股的持有者支付季度現金股息。有關我們在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中每個月的股息聲明和支付的更多信息,請參閲我們的股東權益合併報表上的“普通股股息”。
在……上面2021年6月28日,我們的董事會宣佈追加股息#美元。2.00我們普通股的每股面值,支付日期為2021年7月30日,致登記在冊的股東2021年7月15日。在2021年6月30日,我們應計了$78.7在我們的綜合資產負債表上,我們的“應付股息”為100萬美元,這是我們的補充股息聲明。在……上面2021年7月29日,我們的董事會宣佈季度股息為$0.10我們普通股的每股面值,支付日期為2021年9月15日,致登記在冊的股東2021年9月1日。有關我們以資產為基礎的信貸安排的限制,以及管理我們優先票據支付股息能力的契約的説明,請參見附註6,債務。
未來的股息聲明,包括每股金額、記錄日期和支付日期,將由我們的董事會酌情決定,並將取決於法定資本要求和盈餘、我們未來的運營和收益、一般財務狀況、合同義務、我們基於資產的信貸安排施加的限制以及我們優先票據的契約、適用法律以及我們董事會可能認為相關的其他因素。
累計其他綜合損失
下表詳細説明瞭截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月累計其他綜合虧損的變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日 | | 截至六個月 6月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人) |
期初餘額,税後淨額 | $ | (1,082) | | | $ | (50,033) | | | $ | (1,078) | | | $ | (50,248) | |
| | | | | | | |
精算(收益)損失税前攤銷(A) | (4) | | | 201 | | | (9) | | | 403 | |
税前和解的影響(A) | — | | | — | | | — | | | 86 | |
所得税 | 1 | | | (51) | | | 2 | | | (124) | |
期末餘額,税後淨額 | $ | (1,085) | | | $ | (49,883) | | | $ | (1,085) | | | $ | (49,883) | |
___________________________________
(a) 代表從累積的其他全面虧損中重新分類的金額。這些金額包括在定期養老金淨成本的計算中。有關更多信息,請參閲附註8,退休和福利計劃。
11. 與關聯方的交易
路易斯安那州木材採購公司(LTP)是一家未合併的可變利益實體,50我們擁有%的股份,並且50%的股份由美國包裝公司(PCA)擁有。LTP採購鋸材、紙漿、殘屑和其他殘餘木纖維,以滿足美國和路易斯安那州PCA對木材和纖維的需求。我們不是LTP的主要受益者,因為我們沒有權力指導對LTP的經濟表現影響最大的活動。因此,我們不會將LTP的結果合併到我們的財務報表中。
銷售額
在我們的綜合營業報表中,我們木製品部門對LTP的關聯方銷售額為$3.4百萬美元和$2.5在截至2021年、2021年和2020年6月30日的三個月裏,分別為100萬美元和6.7百萬美元和$6.8在截至2021年、2021年和2020年6月30日的6個月裏,分別為600萬美元。這些銷售額被記錄在我們的綜合經營報表的“銷售額”中。
成本和開支
關聯方從LTP購買的木纖維價格為1美元。20.7百萬美元和$13.8在截至2021年、2021年和2020年6月30日的三個月裏,分別為100萬美元和41.0百萬美元和$36.4在截至2021年、2021年和2020年6月30日的6個月裏,分別為600萬美元。這些成本被記錄在我們的綜合經營報表中的“材料、勞動力和其他運營費用(不包括折舊)”中。
12. 段信息
我們的業務是通過二需要報告的部分:木製品和建材分銷。未分配的公司成本作為對賬項目列報,以達到營業收入。我們對分部損益的計量基準與我們2020年10-K報表中“財務報表附註8.財務報表和補充數據”中合併財務報表附註17“分部信息”中披露的分部損益沒有不同之處。
木製品和建材分銷部門對外部客户(包括相關方)的產品線銷售情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日 | | 截至六個月 6月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) |
木製品(A) | | | | | | | |
LVL | $ | 3.7 | | | $ | 5.3 | | | $ | 9.7 | | | $ | 11.3 | |
工字形託樑 | 3.1 | | | 2.6 | | | 7.9 | | | 7.1 | |
其他工程木製品 | 12.6 | | | 5.2 | | | 23.2 | | | 11.6 | |
膠合板和單板 | 201.2 | | | 65.2 | | | 324.1 | | | 129.0 | |
木材業 | 25.7 | | | 12.3 | | | 44.6 | | | 24.6 | |
副產品 | 19.0 | | | 15.7 | | | 36.6 | | | 36.4 | |
| | | | | | | |
其他 | 5.1 | | | 2.2 | | | 10.9 | | | 9.0 | |
| 270.5 | | | 108.5 | | | 457.0 | | | 229.0 | |
| | | | | | | |
建材經銷部: | | | | | | | |
商品 | 1,308.8 | | | 490.0 | | | 2,215.1 | | | 930.1 | |
總路線 | 566.5 | | | 448.1 | | | 1,039.1 | | | 845.6 | |
工程木製品 | 297.4 | | | 196.2 | | | 553.3 | | | 408.6 | |
| 2,172.7 | | | 1,134.3 | | | 3,807.5 | | | 2,184.3 | |
| $ | 2,443.2 | | | $ | 1,242.8 | | | $ | 4,264.5 | | | $ | 2,413.3 | |
___________________________________
(a)金額代表對外部客户的銷售額。銷售額是在扣除我們建材分銷部門的部門間銷售額以及供應鏈不同階段(包括分銷商、零售林場和專業建築商)提供的EWP回扣和銷售津貼後計算的。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月,大約78%和80木製品EWP銷售量的百分比分別來自我們的建材分銷部門。
以下是我們按細分市場對我們的業務進行的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日 | | 截至六個月 6月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人) |
按細分市場劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
木製品 | $ | 594,569 | | | $ | 281,505 | | | $ | 1,026,904 | | | $ | 601,566 | |
建築材料配送 | 2,172,744 | | | 1,134,260 | | | 3,807,521 | | | 2,184,257 | |
段間消除(A) | (324,152) | | | (173,005) | | | (569,948) | | | (372,529) | |
總淨銷售額 | $ | 2,443,161 | | | $ | 1,242,760 | | | $ | 4,264,477 | | | $ | 2,413,294 | |
| | | | | | | |
分部營業收入 | | | | | | | |
木製品(B) | $ | 213,761 | | | $ | 17,074 | | | $ | 310,813 | | | $ | 20,837 | |
建築材料配送 | 206,338 | | | 43,210 | | | 326,557 | | | 72,512 | |
部門總營業收入 | 420,099 | | | 60,284 | | | 637,370 | | | 93,349 | |
未分配的公司成本 | (10,324) | | | (8,514) | | | (22,334) | | | (16,032) | |
營業收入 | $ | 409,775 | | | $ | 51,770 | | | $ | 615,036 | | | $ | 77,317 | |
| | | | | | | |
___________________________________
(a) 主要代表從我們的木製品部門到我們的建材分銷部門的部門間銷售。
(b) 截至2020年6月30日的6個月,木製品部門的營業收入包括美元15.0百萬美元的加速折舊和1.7由於我們在北卡羅來納州羅克斯伯勒的工廠永久削減了i-joist的生產,其他與關閉相關的成本減少了數百萬美元。有關詳細信息,請參閲附註5,削減製造設施。
13. 承諾、法律程序、或有事項和擔保
承付款
**我們是一系列長期原木供應協議的締約方,這些協議在我們2020年10-K表格的合併財務報表附註18,承諾,法律訴訟和或有事項,以及擔保中進行了討論,該附註8項。財務報表和補充數據。此外,我們對正常業務過程中籤訂的商品和服務、資本支出和原材料有購買義務。截至2021年6月30日,上述在2020年10-K表格中披露的承諾沒有實質性變化。
法律訴訟和或有事項
**我們是正常業務過程中出現的法律訴訟的當事人,包括商業責任索賠、房屋索賠、環境索賠和與僱傭相關的索賠等。截至本文件提交之日,我們認為,任何針對我們的法律行動,無論是單獨的還是總體的,都不可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
擔保
他説,我們向他人提供擔保、賠償和保證。綜合財務報表附註18,承諾,法律訴訟和或有事項,以及擔保,在我們2020年的10-K表格中的“項目8.財務報表和補充數據”中描述了我們擔保的性質,包括擔保的大致條款,擔保是如何產生的,需要我們在擔保下履行的事件或情況,以及我們未來可能需要支付的最大潛在未貼現金額。截至2021年6月30日,2020年10-K表格中披露的擔保沒有實質性變化。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
瞭解我們的財務信息
因此,本《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》應與我們的合併財務報表和本10-Q表中的第1項財務報表及相關附註以及我們2020年的10-K表一起閲讀。以下討論包括有關我們對未來業績、流動性和資本資源的預期的陳述。這些陳述以及討論中的任何其他非歷史性陳述都是前瞻性的。這些前瞻性陳述包括但不限於任何可能預測、表明或暗示未來結果、業績或成就的陳述,可能包含“可能”、“將會”、“預期”、“相信”、“應該”、“計劃”、“預期”等類似表述。所有這些前瞻性陳述都是基於我們管理層做出的估計和假設,儘管我們認為這些估計和假設是合理的,但本質上是不確定的。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響,包括但不限於在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的2020年10-K表格中的“第1A項.風險因素”中描述的風險和不確定因素,以及在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中列出的那些因素。我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。我們未來的實際結果可能與本10-Q表格中的任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
背景
美國博伊西梯級公司是一家建築產品公司,總部位於愛達荷州博伊西。在本10-Q表格中使用的術語“Boise Cascade”、“We”和“Our”是指Boise Cascade公司及其合併子公司。博伊西卡斯凱德是一家大型垂直一體化木製品製造商和建材分銷商。我們有兩個需要報告的部門:(I)木製品,主要生產工程木製品(EWP)和膠合板;(Ii)建築材料分銷(BMD),這是一家建築材料批發分銷商。對我們製造的產品以及我們購買和分銷的產品的需求與美國的新住宅建設密切相關。在較小程度上,對我們產品的需求與住宅維修和改建活動以及輕型商業建築相關。有關詳情,請參閲本表格10-Q“第一項財務報表”未經審計季度合併財務報表簡明附註的分部信息。
高管概述
**截至2021年6月30日的三個月,我們記錄的運營收入為4.098億美元,而截至2020年6月30日的三個月,運營收入為5180萬美元。在我們的木製品部門,截至2021年6月30日的三個月的收入增加了1.967億美元,從截至2020年6月30日的三個月的1710萬美元增加到2.138億美元,這主要是由於膠合板、EWP和木材銷售價格上漲,以及EWP銷售量增加,部分被木纖維成本上升所抵消。在我們的建材分銷部門,截至2021年6月30日的三個月的收入增加了1.631億美元,從截至2020年6月30日的三個月的4320萬美元增加到2.063億美元,這主要是由於與2020年第二季度相比,毛利率增加了1.879億美元,這主要是由於幾乎所有產品線,特別是大宗商品的銷售量和毛利率都有所提高。利潤率的提高部分被2590萬美元的銷售和分銷費用增加所抵消。這些變化將在下面的“我們的經營業績”中進一步討論。
**截至2021年第二季度,我們擁有6.538億美元的現金和現金等價物,以及3.453億美元的未提取承諾銀行額度可用,總可用流動性為9.991億美元。截至2021年6月30日,我們有4.442億美元的未償債務。在截至2021年6月30日的6個月裏,我們產生了2.484億美元的現金,因為運營提供的現金部分被資本支出、普通股股息和股票獎勵的預扣税所抵消。有關本公司六個月比較期間現金來源及用途的進一步描述,請參閲下文“流動資金及資本資源”一節。
作為製造商和分銷商,在2021年第二季度持續強勁的建築活動的推動下,我們2021年第二季度的財務業績受到了商品木製品價格高於去年同期定價的有利影響。雖然不受大宗商品價格大幅波動的影響,但BMD分銷的許多總線和EWP產品也供不應求。木材價格在2021年5月達到頂峯,隨後在維修和改裝以及“自己動手”活動減少的推動下大幅下跌,導致市場猶豫不決
因為對潛在價格侵蝕的預期。有了新冠肺炎疫苗和放寬疫情限制,人們在家中花在家居改善項目上的時間減少了,導致我們家庭中心客户的需求減少。
近幾個月來,新冠肺炎疫苗和新冠肺炎安全協議的影響減少了對我們製造和分銷地點與大流行相關的幹擾。雖然與新冠肺炎相關的許多限制已經放寬,但我們繼續開展業務,對工廠和配送中心的客房管理和清潔協議、員工差旅、員工工作地點以及虛擬化或取消某些銷售和營銷活動等進行了修改。此外,我們將繼續積極監控不斷變化的發展,包括新冠肺炎變體的影響,並可能根據聯邦、州或地方當局的要求,或我們認為最符合我們的員工、客户、供應商、社區和股東利益的行動,來改變我們的業務運營。
大流行帶來的經濟不確定性仍在繼續。然而,低抵押貸款利率,經濟中許多人繼續在家工作的做法,以及美國的人口結構,為新的住宅建設創造了有利的需求環境,特別是獨户住宅的開工,我們預計這種情況將在2021年持續到明年。截至2021年7月,藍籌股經濟指標(Blue Chip Economic Indicators)對2021年和2022年美國獨棟和多户住宅開工數量的共識預測分別為160萬套和158萬套,而根據美國人口普查局的報告,2020年的實際房屋開工數量為138萬套。儘管我們認為,目前美國的人口結構支持更高水平的預期房屋開工,許多全國性房屋建築商報告稱,近期積壓很強,但勞動力短缺和供應對住宅建設活動的限制可能會繼續延長建造時間,限制活動。此外,儘管美國房屋庫存的老化和有限的房屋庫存將繼續為維修和重塑支出提供有利的背景,但我們預計,隨着旅行限制的取消和被壓抑的休閒消費需求的出現,近期房屋改善需求的下降將持續下去。
作為一家多種商品的批發商和某些商品的製造商,我們的銷售額和盈利能力都受到商品價格下跌的影響。木材價格在2021年第二季度波動很大,4月份和5月份的大部分時間價格迅速上漲,隨後在本季度剩餘時間裏價格大幅下降。我們的BMD部門購買和轉售各種各樣的日用品,在提價期間提供了提高銷售額和增加利潤率的機會,而價格下降的環境使我們面臨銷售額和盈利能力的下降。目前的複合板和木材價格比2021年第二季度末的水平分別下降了約53%和48%。未來大宗商品產品定價和大宗商品投入成本可能波動,因應產能恢復和行業開工率、新冠肺炎對住宅建設的影響、淨進出口活動、運輸限制或中斷、各種分銷渠道的庫存水平,以及季節性需求模式。
影響我們經營業績和趨勢的因素
*我們的經營業績和財務業績受到多種因素的影響,包括以下幾個方面:
•我們產品的商品性質及其價格變動,這在很大程度上是由行業產能和開工率、影響供求的行業週期以及淨進出口活動推動的;
•總體經濟狀況,包括但不限於房屋開工、維修和改建活動、輕型商業建築、待售新屋和現房的庫存水平、止贖率、利率、失業率、家庭形成率、潛在購房者獲得融資的機會和成本以及住房可負擔性,這些因素最終影響對我們產品的需求;
•新冠肺炎大流行及其相關變種的影響持續時間和影響程度;
•我們行業競爭激烈的本質;
•用於處理和存儲客户、員工和供應商信息的信息系統以及管理我們運營和其他業務流程的技術中斷;
•我們製造設施的材料中斷和/或主要設備故障;
•我們的銷售集中在相對較小的客户羣中,以及我們客户的財務狀況和信譽;
•產品短缺,關鍵供應商流失,對第三方供應商和製造商的依賴;
•勞動力中斷、熟練技術勞動力短缺或勞動力成本增加;
•需要成功地制定和實施我們管理團隊主要成員的繼任計劃;
•減值我們的長期資產、商譽和/或無形資產;
•原材料的成本和可獲得性,包括木纖維、膠水和樹脂;
•遵守政府法規,特別是環境法規的成本;
•我們成功、高效地完成和整合收購的能力;
•由於競爭的技術或材料,以及建築法規條款的變化,對我們產品的需求下降;
•鉅額持續資本投資成本,包括與收購相關的成本,以及難以抵消與這些投資相關的固定成本;
•用於運送我們製造和分銷的貨物以及我們的原材料的第三方運輸服務的成本和可用性;
•暴露於產品責任、產品保修、傷亡、結構缺陷和其他索賠;
•我們的負債,包括我們可能無法從運營中產生足夠的現金流,或者未來的借款可能不足以履行我們的債務義務,併為其他流動性需求提供資金;
•我們的債務協議中包含的限制性契約;
•我們股票市場的波動;以及
•在我們2020年的表格10-K中,在“項目1A.風險因素”中描述的其他因素。
我們的經營業績
下表列出了我們截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的運營業績(以美元計算)以及佔銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日 | | 截至六個月 6月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬) |
銷售額 | $ | 2,443.2 | | | $ | 1,242.8 | | | $ | 4,264.5 | | | $ | 2,413.3 | |
| | | | | | | |
成本和開支 | | | | | | | |
材料、人工和其他運營費用(不包括折舊) | 1,864.5 | | | 1,048.9 | | | 3,315.0 | | | 2,041.2 | |
折舊及攤銷 | 20.4 | | | 19.9 | | | 40.0 | | | 55.2 | |
銷售和分銷費用 | 130.7 | | | 103.6 | | | 251.7 | | | 203.0 | |
一般和行政費用 | 18.0 | | | 18.8 | | | 43.3 | | | 34.8 | |
設施縮減損失 | — | | | — | | | — | | | 1.7 | |
其他(收入)費用,淨額 | (0.3) | | | (0.2) | | | (0.4) | | | — | |
| 2,033.4 | | | 1,191.0 | | | 3,649.4 | | | 2,336.0 | |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 409.8 | | | $ | 51.8 | | | $ | 615.0 | | | $ | 77.3 | |
| | | | | | | |
| (銷售額百分比) |
銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
成本和開支 | | | | | | | |
材料、人工和其他運營費用(不包括折舊) | 76.3 | % | | 84.4 | % | | 77.7 | % | | 84.6 | % |
折舊及攤銷 | 0.8 | | | 1.6 | | | 0.9 | | | 2.3 | |
銷售和分銷費用 | 5.4 | | | 8.3 | | | 5.9 | | | 8.4 | |
一般和行政費用 | 0.7 | | | 1.5 | | | 1.0 | | | 1.4 | |
設施縮減損失 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
其他(收入)費用,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 83.2 | % | | 95.8 | % | | 85.6 | % | | 96.8 | % |
| | | | | | | |
營業收入 | 16.8 | % | | 4.2 | % | | 14.4 | % | | 3.2 | % |
銷售量和價格
以下列出的是截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的美國曆史房屋開工數據、木製品部門銷售的主要產品的部門銷售量和平均淨銷售價,以及建材分銷部門的銷售組合和毛利率信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日 | | 截至六個月 6月30日 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千人) |
美國房屋開工(A) | | | | | | | |
單户住宅 | 308.1 | | | 217.4 | | | 563.4 | | | 431.8 | |
多户住宅 | 120.4 | | | 81.4 | | | 223.0 | | | 196.2 | |
| 428.5 | | | 298.8 | | | 786.4 | | | 628.0 | |
| | | | | | | |
| (千人) |
細分市場銷售 | | | | | | | |
木製品 | $ | 594,569 | | | $ | 281,505 | | | $ | 1,026,904 | | | $ | 601,566 | |
建築材料配送 | 2,172,744 | | | 1,134,260 | | | 3,807,521 | | | 2,184,257 | |
| | | | | | | |
段間剔除 | (324,152) | | | (173,005) | | | (569,948) | | | (372,529) | |
總銷售額 | $ | 2,443,161 | | | $ | 1,242,760 | | | $ | 4,264,477 | | | $ | 2,413,294 | |
| | | | | | | |
木製品 | (百萬) |
銷售量 | | | | | | | |
單板層積材(LVL)(立方英尺) | 4.7 | | | 3.8 | | | 9.1 | | | 8.5 | |
工字形託樑(等效直尺) | 76 | | | 50 | | | 147 | | | 109 | |
膠合板(平方英尺)英尺)(3/8“基準) | 338 | | | 314 | | | 641 | | | 632 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
木製品 | (每件美元) |
平均淨售價 | | | | | | | |
單板層積材(LVL)(立方英尺) | $ | 19.63 | | | $ | 18.36 | | | $ | 19.33 | | | $ | 18.44 | |
工字形託樑(1000等效直尺) | 1,363 | | | 1,260 | | | 1,342 | | | 1,268 | |
膠合板(1,000平方英尺)英尺)(3/8“基準) | 878 | | | 287 | | | 726 | | | 277 | |
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| | | | | | | |
| (建材分銷銷售額的百分比) |
建築材料配送 | | | | | | | |
產品線銷售 | | | | | | | |
商品 | 60.2 | % | | 43.2 | % | | 58.2 | % | | 42.6 | % |
總路線 | 26.1 | % | | 39.5 | % | | 27.3 | % | | 38.7 | % |
工程木材 | 13.7 | % | | 17.3 | % | | 14.5 | % | | 18.7 | % |
| | | | | | | |
毛利率百分比(B) | 15.6 | % | | 13.4 | % | | 15.4 | % | | 13.0 | % |
_______________________________________
(A)美國人口普查局報告的美國實際房屋開工數據。
(B)“我們將毛利率定義為”銷售額“減去”材料、勞動力和其他運營費用(不包括折舊)。“我們建材分銷部門的“材料、勞動力和其他運營費用(不包括折舊)”中包括的幾乎所有成本都是為轉售而購買的存貨。毛利率百分比是毛利率佔部門銷售額的百分比。
銷售額
在截至2021年6月30日的三個月中,總銷售額從截至2020年6月30日的12.428億美元增加到24.432億美元,增幅為97%。在截至2021年6月30日的6個月裏,總銷售額增加了18.512億美元,增幅為77%,從去年同期的24.133億美元增至42.645億美元。如下所述,銷售額的增長是由我們製造和分銷的產品的銷售價格和銷售量的變化推動的,而單户住宅建築活動是我們銷售的主要需求驅動因素。2021年第二季度,美國住房開工量增長43%,其中獨棟住宅開工數比2020年同期增長42%。截至2021年6月的年初至今,總開工數和獨棟住宅開工數分別比2020年同期增長25%和30%。截至2021年6月30日的三個月,平均複合板和平均複合木材價格分別比去年同期高出280%和210%,這反映在隨機長度複合板和木材定價上。截至2021年6月30日的6個月,與去年同期相比,平均複合板材價格和平均複合木材價格分別上漲了217%和177%。
該公司銷售木製品公司(Wood Products)。截至2021年6月30日的三個月,公司銷售額(包括我們BMD部門的銷售額)增加了3.131億美元,增幅為111%,從截至2020年6月30日的三個月的2.815億美元增至5.946億美元。銷售額的增長主要是由於膠合板價格上漲了206%,導致銷售額增加了1.995億美元。第二季度膠合板需求超過行業生產水平,推動了有利的定價。工字形託樑和LVL的銷售量分別增加了53%和22%,分別增加了3300萬美元和1570萬美元的銷售額。此外,工字形託樑和單板層積材的銷售價格分別上漲了8%和7%,銷售額分別增加了780萬美元和590萬美元。木材銷售價格的提高和膠合板銷售量分別提高了124%和8%,分別為銷售額增長貢獻了1400萬美元和680萬美元。
在截至2021年6月30日的六個月中,銷售額(包括我們BMD部門的銷售額)從去年同期的6.016億美元增加到10.269億美元,增幅為4.253億美元,增幅為71%。銷售額的增長主要是由於膠合板價格上漲了162%,導致銷售額增加了2.875億美元。工字形託樑和LVL的銷售量分別增加了35%和6%,分別增加了4860萬美元和1000萬美元的銷售額。此外,工字形託樑和單板層積材的銷售價格分別上漲了6%和5%,銷售額分別增加了1080萬美元和800萬美元。木材銷售價格和膠合板銷售量分別提高107%和1%,分別為銷售額增長貢獻了2280萬美元和250萬美元。
建材配送。銷售額增加。 截至2021年6月30日的三個月為10.385億美元,增幅為92%,至21.727億美元,而截至2020年6月30日的三個月為11.343億美元。與去年同期相比,銷售額的整體增長是由銷售價格和銷量分別增長83%和9%推動的。按產品線劃分,商品銷售額增長167%,或8.188億美元;一般線產品銷售額增長26%,或1.185億美元;可再生能源產品(基本上所有產品都來自我們的木製品部門)的銷售額增長52%,或101.2美元。
在截至2021年6月30日的6個月中,銷售額從去年同期的21.843億美元增長至38.075億美元,增幅為16.233億美元,增幅為74%。與上年同期相比,銷售額的整體增長是由銷售價格和銷量分別增長67%和7%推動的。按產品線劃分,商品銷售額增長了138%,即12.85億美元;一般產品銷售額增長了23%,即1.936億美元;EWP的銷售額增長了35%,即1.447億美元。
成本和開支
截至2021年6月30日的三個月,原材料、勞動力和其他運營費用(不包括折舊)增加了8.156億美元,增幅78%,達到18.645億美元,而去年同期為10.489億美元。在我們的木製品部門,材料、勞動力和其他運營費用增加,這是因為銷售量增加,以及與2020年第二季度相比,OSB(用於製造工字形託樑)和原木的單位成本分別上漲了約28%和17%。然而,我們木製品部門的材料、勞動力和其他運營費用佔銷售額的百分比(MLO比率)下降了2560個基點,這主要是由於膠合板、EWP和木材銷售價格上漲,從而改善了勞動力成本、木纖維成本和其他製造成本的槓桿作用。在BMD方面,與2020年第二季度相比,由於銷售量增加和大宗商品價格上漲導致採購材料成本上升,材料、勞動力和其他運營費用增加。然而,與2020年第二季度相比,BMD部門的MLO比率提高了220個基點,這主要是由於在2021年第二季度的大部分時間裏,大宗商品價格環境不斷上漲的推動下,大宗商品的銷售量和毛利率有所改善。此外,EWP的銷售量和毛利率百分比的提高有助於提高MLO比率。
截至2021年6月30日的6個月,材料、勞動力和其他運營費用(不包括折舊)增加了12.738億美元,增幅為62%,達到33.15億美元,而去年同期為20.412億美元。在我們的木製品部門,材料、勞動力和其他運營費用增加,原因是銷售量增加,以及與2020年上半年相比,OSB和原木的單位成本增加了約36%和15%。然而,我們木製品部門的MLO比率下降了2090個基點,這主要是由於膠合板、EWP和木材銷售價格上漲,從而改善了勞動力成本、木纖維成本和其他製造成本的槓桿作用。在BMD方面,與2020年上半年相比,由於銷售量增加和大宗商品價格上漲,採購材料成本上升,推動了材料、勞動力和其他運營費用的增加。然而,與2020年上半年相比,BMD部門的MLO比率提高了240個基點,這主要是由於我們大宗商品的銷售量和毛利率有所改善,這是受2021年上半年大部分時間不斷上漲的大宗商品價格環境的推動。此外,EWP的銷售量和毛利率百分比的提高有助於提高MLO比率。
截至2021年6月30日的三個月,扣除折舊和攤銷費用增加了50萬美元,增幅為3%,達到2,040萬美元,而去年同期為1,990萬美元。截至2021年6月30日的6個月。與去年同期的5520萬美元相比,這些費用減少了1530萬美元,降幅為28%,與去年同期的5520萬美元相比,主要是因為2020年第一季度記錄了1500萬美元的加速折舊,以完全折舊我們位於北卡羅來納州羅克斯伯勒的i-joist生產資產。有關其他信息,請參閲本表格10-Q“第一項財務報表”中未經審計的季度合併財務報表簡明附註的附註5“製造設施的削減”。
在截至2021年6月30日的三個月裏,公司的銷售和分銷費用增加了2720萬美元,增幅為26%,達到1.307億美元,而去年同期為1.036億美元,主要原因是與員工相關的費用增加了1970萬美元,其中大部分與激勵薪酬有關。此外,銷售和分銷費用的增加是由於運輸和處理成本增加了280萬美元,以及與銷售量增加相關的其他成本的增加。在截至2021年6月30日的六個月裏,銷售和分銷費用增加了4860萬美元,增幅為24%,達到2.517億美元,而2020年同期為2.03億美元,主要原因是與員工相關的費用增加了4130萬美元,其中大部分與激勵薪酬有關,以及運輸和搬運成本增加了500萬美元。
在截至2021年6月30日的三個月裏,公司的一般和行政費用減少了80萬美元,降幅為4%,降至1800萬美元,而去年同期為1880萬美元,主要原因是兩名高管離職導致的激勵薪酬支出減少,以及相關應計激勵薪酬的喪失。在截至2021年6月30日的六個月裏,一般和行政費用增加了840萬美元,增幅為24%,達到4330萬美元,而2020年同期為3480萬美元。增加的主要原因是與員工相關的費用增加了900萬美元,其中大部分與激勵性薪酬有關。
在截至2020年6月30日的6個月內,削減設施的虧損約為170萬美元,代表了我們北卡羅來納州羅克斯伯勒工廠永久削減i-joist生產所產生的各種關閉相關成本。有關其他信息,請參閲本表格10-Q“第一項財務報表”中未經審計的季度合併財務報表簡明附註的附註5“製造設施的削減”。
營業收入
在截至2021年6月30日的三個月裏,淨運營收入增加了3.58億美元,達到4.098億美元,而截至2020年6月30日的三個月為5180萬美元。截至2021年6月30日的6個月,運營收入增加了5.377億美元,達到6.15億美元,而截至2020年6月30日的6個月,運營收入為7730萬美元。
該公司銷售木製品公司(Wood Products)。截至2021年6月30日的三個月,部門收入增加了1.967億美元,達到2.138億美元,而截至2020年6月30日的三個月為1710萬美元。分部收入增加的主要原因是膠合板、EWP和木材銷售價格上漲,以及EWP銷售量增加。這些部門收入的增長被木纖維成本上升以及130萬美元的銷售和分銷費用增加所部分抵消。
截至2021年6月30日的6個月,部門收入從截至2020年6月30日的6個月的2,080萬美元增加到3.108億美元,增幅為2.9億美元。分部收入增加的主要原因是膠合板、EWP和木材銷售價格上漲,以及EWP銷售量增加。此外,2020年第一季度的業績包括加速折舊和攤銷費用以及削減設施的損失,分別為1500萬美元和170萬美元,這與我們位於北卡羅來納州羅克斯伯勒的工廠永久性削減i-joist生產有關。這些增長被較高的木纖維和其他製造成本部分抵消。此外,銷售和分銷費用以及一般和行政費用分別增加了230萬美元和170萬美元。
建材配送。在截至2021年6月30日的三個月裏,該部門的收入增加了1.631億美元,從截至2020年6月30日的三個月的4320萬美元增加到2.063億美元。分部收入的增長是由於與2020年第二季度相比,幾乎所有產品線(特別是大宗商品)的銷售量和毛利率都有所改善,毛利率增加了1.879億美元。利潤率的提高部分被2590萬美元的銷售和分銷費用增加所抵消。
在截至2021年6月30日的6個月中,部門收入從截至2020年6月30日的6個月的7250萬美元增加到3.266億美元,增幅為2.54億美元。分部收入的增長是由毛利率增加3.032億美元推動的,這是由於與2020年上半年相比,幾乎所有產品線(特別是大宗商品)的銷售量和毛利率都有所改善。銷售和分銷費用以及一般和行政費用分別增加4640萬美元和350萬美元,部分抵消了這一增長。
公司的。*截至2021年6月30日的三個月,未分配的公司支出從去年同期的850萬美元增加到1030萬美元,增加了180萬美元。作為我們自我保險風險保留計劃的一部分,公司吸收了大約340萬美元的估計保險損失,這些損失是由我們鳳凰城BMD公司的火災造成的。這些損失被一名官員離職導致的獎勵薪酬減少以及相關應計獎勵薪酬的沒收部分抵消。
在截至2021年6月30日的6個月中,未分配的企業支出從截至2020年6月30日的6個月的1,600萬美元增加到2,230萬美元。如上所述,增加的主要原因是激勵性薪酬增加和公司吸收的340萬美元估計保險損失。
其他
這反映了利率互換公允價值的變化。有關我們的利率互換的相關信息,請參閲本表格10-Q的附註2《重大會計政策摘要》中的《未經審計季度合併財務報表簡明説明》中的《利率風險和利率互換》下的討論。
所得税撥備
截至2021年6月30日的三個月和六個月,我們分別記錄了1.01億美元和1.525億美元的所得税支出,有效税率分別為25.0%和25.2%。在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,21%的聯邦法定所得税率與有效税率之間存在差異的主要原因是州税的影響。截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們分別記錄了1130萬美元和1530萬美元的所得税支出,有效税率分別為25.2%和25.1%。在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,21%的聯邦法定所得税率與有效税率之間存在差異的主要原因是州税的影響。
行業併購
2020年8月27日,Builders FirstSource,Inc.(BFS)和BMC Stock Holdings(BMC)宣佈了一項最終的合併協議。合併於2021年1月初完成。在合併之前,BFS和BMC都是我們的客户。我們相信,我們與合併後的公司有着良好的關係,我們預計這筆交易不會對我們未來的運營業績產生實質性影響。合併的結果是合併後的公司佔18截至2021年6月30日的應收賬款總額的百分比。
流動性與資本資源
我們表示,截至2021年第二季度,我們擁有6.538億美元的現金和現金等價物,以及4.442億美元的債務。截至2021年6月30日,我們有9.991億美元的可用流動性(現金和現金等價物以及未提取的承諾銀行額度可用)。在截至2021年6月30日的6個月裏,我們產生了2.484億美元的現金,因為運營提供的現金部分被資本支出、普通股股息和股票獎勵的預扣税所抵消。關於我們六個月比較期間的現金來源和用途的進一步描述如下。
我們相信,我們的運營現金流,加上我們目前的現金水平和可用的借款能力,將足以為償債需求提供資金,並根據需要提供現金,以支持我們持續的運營、資本支出、租賃義務、營運資本、所得税支付,並在未來12個月向我們普通股的持有者支付現金股息。我們預計,在2021年剩餘時間裏,我們的季節性和月內營運資金需求將來自手頭的現金,如有必要,還將通過我們的循環信貸安排借款。
現金的來源和用途
他説,我們主要通過銷售我們的產品以及短期和長期借款來產生現金。我們現金的主要用途是用於與建築產品的製造和分銷相關的費用,包括為轉售而購買的庫存、木纖維、勞動力、能源以及膠水和樹脂。除了支付持續的運營成本外,我們還使用現金投資於我們的業務,償還債務,支付股息,回購我們的普通股,並履行我們的合同義務和商業承諾。下面是關於我們經營活動、投資活動和融資活動的現金來源和用途的討論。
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 6月30日 |
| 2021 | | 2020 |
| (千人) |
運營提供的淨現金 | $ | 291,179 | | | $ | 118,276 | |
用於投資的淨現金 | (31,002) | | | (28,443) | |
用於融資的淨現金 | (11,792) | | | (13,634) | |
經營活動
在截至2021年6月30日的6個月中,我們的運營活動產生了2.912億美元的現金,而2020年同期產生的現金為1.183億美元。業務提供的現金增加1.729億美元,主要是由於業務收入的改善。有關影響我們經營業績的因素的更多信息,請參見本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的“我們的經營業績”。在截至2021年6月30日的6個月中,營運資本增加了2.034億美元,而去年同期減少了10萬美元,部分抵消了這些現金的增加。此外,由於2021年上半年運營收入的顯著改善,扣除收到的退款後的納税現金比上一年增加了1.466億美元。
此外,截至2021年6月30日的六個月,營運資金增加主要是由於應收賬款和庫存增加,但被應收賬款和應計負債的增加所抵消。截至2020年6月30日止六個月的營運資金變動包括應收賬款增加,但被應付帳款及應計負債增加及存貨減少所抵銷。這兩個時期應收賬款的增長主要反映了銷售額的增長,2021年6月和2020年6月的銷售額分別與2020年12月和2019年12月的銷售額相比增加了約69%和47%。在截至2021年6月30日的六個月裏,庫存增加,主要是由於建築季節庫存的增長,以及大宗商品價格的上漲。在截至2020年6月30日的六個月中,由於需求強於預期和庫存週轉率上升,分銷庫存減少,而製造業庫存由於市場需求下降而降低了生產水平。在截至2021年6月30日的6個月裏,應付賬款和應計負債的增加提供了2.481億美元的現金,而去年同期為9550萬美元。在這兩個時期,季節性較高的採購活動和主要供應商向我們的建材分銷部門提供的延長條款導致應付賬款增加。在截至2021年6月30日的六個月中,應計回扣的增加促成了應計負債的增加。在截至2020年6月30日的6個月中,應付賬款的增加部分被應計負債的減少所抵消,最顯著的是年度員工激勵薪酬支出。
投資活動
在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏,我們分別使用了3150萬美元和2880萬美元的現金購買物業和設備,包括業務改善和質量/效率項目、更換和擴建項目以及持續的環境合規。
**我們預計2021年的資本支出總額約為9000萬至1億美元。我們預計2021年的資本支出將用於業務改善和質量/效率項目、更換項目和持續的環境合規。我們的資本支出範圍包括在弗洛裏安膠合板和單板工廠完成原木利用中心項目,在休斯頓建立新的門組裝業務,以及擴大我們在納什維爾市場的分銷能力。這一資本支出水平可能會由於許多因素而增加或減少,包括收購、加速有機增長的努力、租賃購買選擇權的行使、我們的財務業績、未來的經濟狀況、工程和建設資源的可用性以及設備採購的時機和可用性。
融資活動
在截至2021年6月30日的6個月裏,我們的融資活動使用了1180萬美元的現金,其中840萬美元用於普通股股息支付,270萬美元用於股票獎勵的預扣税支付。在截至2021年6月30日的6個月裏,我們還通過循環信貸安排借入了2800萬美元,隨後在同一時期用手頭的現金償還了這些貸款。
據報道,在截至2020年6月30日的6個月裏,我們的融資活動使用了1360萬美元的現金,其中860萬美元用於普通股股息支付,330萬美元用於股票獎勵的預扣税支付。在截至2020年6月30日的六個月裏,我們沒有在我們的循環信貸安排下借款。
未來的股息聲明,包括每股金額、記錄日期和支付日期,將由我們的董事會酌情決定,並將取決於法定資本要求和盈餘、我們未來的運營和收益、一般財務狀況、合同義務、我們基於資產的信貸安排施加的限制以及我們優先票據的契約、適用法律以及我們董事會可能認為相關的其他因素。
欲瞭解與我們的債務交易和結構以及我們的股息政策相關的更多信息,請分別參閲本表格的10-Q表中未經審計的季度合併財務報表的附註6(債務)和附註10(股東權益)中的討論。
合同義務
有關合同義務的信息,請參閲我們2020年的表格10-K中“管理人員對財務狀況和經營成果的討論與分析”中的“合同義務”。截至2021年6月30日,自2020年12月31日以來,正常經營過程以外的合同義務未發生實質性變化。
表外活動
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們與未合併實體沒有實質性的表外安排。
擔保
在我們2020年的10-K表格中,合併財務報表附註的附註10,債務,以及附註18,承諾,法律訴訟和或有事項,以及擔保,描述了我們擔保的性質,包括擔保的大致條款,擔保是如何產生的,需要我們在擔保下履行的事件或情況,以及我們未來可能需要支付的最大潛在未貼現金額。截至2021年6月30日,我們在2020年10-K表格中披露的擔保沒有實質性變化。
季節性影響
他説:由於季節性因素,我們面臨着季度銷售量和費用的波動。這些季節性因素在建築產品行業很常見。建築活動水平的季節性變化影響我們的建築產品業務,這些業務依賴於房屋開工、維修和改建活動以及輕型商業建築活動。由於惡劣天氣對建築市場的影響,我們通常報告第一季度和第四季度的銷售量較低,而我們通常在第二季度和第三季度的銷售量較高,反映出由於更有利的天氣條件,建築量有所增加。我們通常在第一季度和第二季度擁有更高的營運資金,以準備和應對建設季節。季節性寒冷的天氣增加了我們大多數製造設施的成本,特別是能源消耗成本。
員工
截至2021年7月25日,我們約有6130名員工。這些僱員中約有23%是根據集體談判協議工作的。截至2021年7月25日,我們有十個集體談判協議。我們的奧克代爾和弗洛裏安膠合板工廠有兩份協議,涉及大約780名員工,於2021年7月15日到期,但這些協議的條款和條件仍然有效,有待新協議的談判。我們可能無法續簽這些協議,或者可能會以不利於我們的條款續簽這些協議。如果這些協議中的任何一項在終止時沒有續簽或延期,我們的一個或多個設施可能會遭遇實質性的勞動力中斷、罷工或勞動力成本大幅增加,無論是在勞動協議談判過程中還是在其他方面。勞動力中斷或短缺可能會阻止我們滿足客户需求或導致成本增加,從而降低我們的銷售額和盈利能力。
金融市場風險的披露
在正常經營過程中,我們面臨着大宗商品價格、利率、外幣匯率變動等金融風險。截至2021年6月30日,我們的2020表10-K中披露的金融市場風險沒有實質性變化。
環境
*截至2021年6月30日,我們的2020表格10-K中披露的環境問題沒有實質性變化。有關更多信息,請參閲我們2020年的表格10-K中的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的環境。
關鍵會計估計
關鍵會計估計是那些對描述我們的財務狀況和結果最重要的估計。這些估計需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,這通常是因為需要估計本質上不確定的事項。我們與董事會的審計委員會一起審查我們的關鍵會計估計的制定、選擇和披露。有關關鍵會計估計的信息,請參閲我們2020年10-K表格中“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“關鍵會計估計”。截至2021年6月30日,我們的關鍵會計估計與我們2020年的10-K報表中披露的估計相比沒有實質性變化。
新的和最近採用的會計準則
有關新的和最近採用的會計準則的信息,請參閲本表格10-Q中未經審計的季度合併財務報表簡明附註的附註2“重大會計政策摘要”中的“新的和最近採用的會計準則”中的“財務報表第1項”中的“新的和最近採用的會計準則”。
第三項:監管機構加強對市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露的信息,請參閲我們2020年的表格10-K中“項目7A.關於市場風險的定量和定性披露”下的討論,以及“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中“金融市場風險的披露”和“金融工具”標題下的討論。截至2021年6月30日,與我們2020年提交的10-K表格中披露的風險相比,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
項目4.監管機構、監管機構、監管機構和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持《交易法》第13a-15(E)條規則所定義的“披露控制和程序”。我們設計了這些控制和程序,以合理地確保我們根據《交易法》提交或提交的報告(如本表格10-Q)中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。我們還設計了我們的披露控制措施,以提供合理的保證,確保此類信息被積累並傳達給我們的高級管理層,包括我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO),以便他們能夠就我們要求的披露做出及時的決定。根據他們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年6月30日,我們的披露控制和程序有效地實現了設計目標,並在合理的保證水平下運行。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
第一項:法院、法院、法院和法院的法律程序
**我們是正常業務過程中出現的法律訴訟的當事人,包括商業責任索賠、房屋索賠、環境索賠和與僱傭相關的索賠等。截至本文件提交之日,我們認為,任何針對我們的法律行動,無論是單獨的還是總體的,都不可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
美國證券交易委員會(SEC)的規定要求,如果我們有理由相信根據聯邦、州或地方環境條款提起的訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁,我們必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會的規定,我們使用100萬美元或更多的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟。
項目1A:影響風險因素的因素
這份關於Form 10-Q的報告包含前瞻性陳述。非歷史或當前事實的陳述,包括有關我們的預期、預期財務結果、預計資本支出和未來業務前景的陳述,均為前瞻性陳述。您可以通過使用“可能”、“將會”、“期望”、“相信”、“應該”、“計劃”、“預期”和其他類似的表達方式來識別這些陳述。你可以在這份報告中找到這些陳述的例子,包括“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。我們不能保證我們的實際結果與我們在本報告中所作的前瞻性陳述一致。您應該仔細查看我們2020 Form 10-K表中“第1A項風險因素”中列出的風險因素,以及我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的其他文件中列出的那些因素。我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
沒有。
第三項:高級證券的違約問題;高級證券的違約問題。
沒有。
第四項:煤礦安全信息披露。
不適用。
第5項:報告、報告、報告和其他信息
他們一個也沒有。
項目6.展覽、展覽、展覽和展覽
提交給截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q
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數 | | 描述 |
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節進行的CEO認證 |
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的CFO認證 |
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32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官認證 |
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32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的CFO認證 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | 博伊西梯級公司 |
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| | /s/凱利·E·希布斯(Kelly E.Hibbs) |
| | 凱利·E·希布斯 高級副總裁、首席財務官兼財務主管 |
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日期:2021年8月2日