南瓦克大道125號
套房1500
伊利諾伊州芝加哥，郵編：60606
312.928.0850
2020年6月9日
途經埃德加
貝弗莉·辛格爾頓
梅麗莎·拉明普爾
證券交易委員會
公司財務部
製造辦公室
東北大街100號F
華盛頓特區，郵編：20549
| 回覆： | FreightCar美國公司(FreightCar America，Inc.) | |
| 截至2019年12月31日的財政年度的10-K表格 | ||
| 於2020年3月4日提交，並於2020年4月6日修訂 | ||
| 截至2020年3月31日的季度報表10-Q | ||
| 提交於2020年5月12日 | ||
| 第000-51237號檔案號 |
尊敬的辛格爾頓女士和拉明普爾女士：
我謹代表FreightCar America，Inc.(“本公司”)， 向美國證券交易委員會(SEC)工作人員就您於2020年5月27日的信函中提出的上述文件提出的意見作出迴應。
除本公司在此提出的迴應外， 本公司理解，在準備未來的申報文件時，將需要考慮員工的意見。為方便起見， 員工的意見以斜體顯示在下面，後面是公司的回覆。
截至2020年3月31日的季度報表10-Q
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
運營結果，第20頁
| 1. | 我們注意到，您的收入從截至2019年3月31日的三個月的7100萬美元 大幅下降到截至2020年3月31日的三個月的500萬美元，降幅為6500萬美元，降幅為92%。您指出這是由於 由於行業需求下降導致交付的火車車廂數量減少(11輛比641輛)，這部分被2020年較高的新火車車廂平均售價抵消了 。我們還從您的財報電話會議中注意到，需求下降 是由於積壓、生產線轉換以及第一季度末與冠狀病毒相關的8個生產天數損失的時機和疲軟所致。修改您的運營結果，以提供需求降低的定性原因。 請儘可能量化不同因素如何影響您的運營結果的總體變化。此外， 量化全年預期交貨量將如何增長，以儘可能進一步洞察已知趨勢和不確定性 。我們還從您的財報電話會議中注意到，您撤回了2020年的交貨和資本支出指導，雖然沒有訂單取消，但您沒有製造任何沒有確定訂單的火車車廂 ，由於墨西哥工廠預計將在第三季度開始生產，但不會沒有確定的客户訂單， 請説明您預計今年的交貨量將如何增長。參見S-K法規和SEC版本第33-8350號的第303項。 |
| 1 |
如我們截至2019年12月31日的10-K表格 (“2019年表格10-K”)所示，截至2019年12月31日，我們的積壓數量為1,650台，比截至2018年12月31日的積壓數量少49台。此外，截至2020年3月31日，我們的積壓數量為1,939台，比截至2019年3月31日的積壓數量多187台。 儘管截至2019年12月31日的積壓沒有明顯低於我們2018年底的積壓，但在 這些積壓中，只有31台計劃在2020年第一季度發貨，相比之下， 2019年第一季度交付了641台，反映出行業需求的時間較慢。我們 積壓產品的預期交付時間在很大程度上取決於我們的客户合同條款中指定的各個交付日期。公司通常 不會在收到客户訂單的同一季度發貨。
在2020年第一季度，本公司交付了原計劃在該季度交付的31台設備中的11台，因為預計 將交付的20台積壓設備的交付被推遲到2020年第二季度。延誤的部分原因是我們在淺灘工廠的生產線進行了轉換，這是完成兩個新的廂式車和平板車訂單所必需的，耗時比預期要長 ，部分原因是與新冠肺炎相關的淺灘工廠從2020年3月27日關閉到2020年4月7日。
如我們截至2020年3月31日的季度10-Q表(下稱《Form 10-Q表》)的《第二部分.項目2.管理層的討論 和分析-概覽》所披露的， 截至2019年12月31日和2020年3月31日，我們積壓的訂單的估計銷售額分別為2.06億美元和2.21億美元 。如2019年Form 10-K《Part 1.Item 1.Business-Backlog》中披露的那樣，截至2019年12月31日，我們的積壓訂單中只有1.041億美元預計將在2020年後交付，其餘1.019億美元預計將在2020年前交付 。隨着我們在淺灘設施的生產線於2020年完成轉換，公司預計2020年全年的積壓銷售額將繼續保持不變(1.019億美元)。由於2020年第一季度僅交付了11台產品，創造了150萬美元的收入，而且客户合同要求在2020年剩餘時間內交付更高水平的產品，因此該公司預計2020年剩餘三個季度的積壓產品交付量會有所增加， 這與其預期的2020年全年積壓轉化為銷售的收入為1.019億美元的預期一致。
| 2 |
雖然公司預計會像上面概述的那樣進行積壓交貨 ，但正如10-Q表第2部分.項目2.管理層的討論和分析-概述中所述，我們預測行業需求以及建立銷售、經營業績和現金流預測的能力可能會受到新冠肺炎的影響。 此外，我們的員工和供應商的員工可能容易受到病毒大規模爆發的影響。 雖然我們的管理層專注於減輕新冠肺炎對我們業務的影響，但我們的員工和供應商的員工可能容易受到病毒大規模爆發的影響。 雖然我們的管理層專注於減輕新冠肺炎對我們業務的影響 已採取多項預防措施以減輕新冠肺炎的影響，但管理層已取消其關於2020年交貨和資本支出的指導 ，因為它們取決於新訂單的時間和數量，而新訂單的時間和數量又取決於行業需求。我們理解，鑑於該行業的不確定性顯著增加，撤銷2020年的指導方針符合軌道車輛行業最近的普遍做法 。
公司將改進其未來10-Q和10-K表格的定期報告，定性討論需求變化的原因以及需求對我們積壓的影響(如果重要)。 此外，我們還將盡可能量化不同因素如何影響我們運營結果的整體變化。 此外，在可能的範圍內並與當時的主流行業慣例保持一致，我們還將討論我們的積壓交付的預期模式 。
如果您有任何問題，請撥打(312)928-0052與我聯繫。
真誠地
/s/Christopher J.Eppel
克里斯托弗·J·埃佩爾
財務副總裁、首席財務官兼財務主管
FreightCar美國公司(FreightCar America，Inc.)
| 抄送： | 大衞·A·薩科維茨 | |
| Winston&Strawn LLP |
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