年 2018年2月8日

 

 

薩姆 L.班克斯先生

尤馬 能源公司

1177 西環南，1825套房

德克薩斯州休斯頓，郵編：77027

 

尊敬的 班克斯先生：

 

根據您的要求，我們估計了截至2017年12月31日的已探明儲量 和未來收入給Yuma Energy， Inc.(Yuma)在位於 加利福尼亞州、路易斯安那州、北達科他州、俄克拉何馬州和德克薩斯州的某些油氣資產中的權益。我們 在這封信的日期前後完成了評估。 我們的理解是，本報告中估計的已探明儲量 構成了尤馬擁有的所有已探明儲量。本報告中的估計 根據美國證券交易委員會(SEC)的 定義和規定編制，除排除未來的 所得税外，符合FASB會計準則編纂 主題932，採掘活動-石油和天然氣。本函後面緊跟着 給出了定義。本報告是為尤馬在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中使用的 而準備的；我們認為，本報告編制時使用的 假設、數據、方法和程序適用於此目的。

 

我們 估計截至2017年12月31日這些物業的淨儲量和未來淨收入為：

 

		淨儲量						未來 淨收入(M$)
		石油		NGL		煤氣				贈送 價值
類別		(Mbbl)		(Mbbl)		(Mmcf)		合計		在 10%
證明 已發展生產		1,101.3		559.6		11,817.1		50,940.9		42,143.1
證明 開發了非生產		661.9		449.6		9,313.8		46,821.1		21,884.6
已證明 未開發		598.9		284.9		2,464.6		16,732.3		8,875.0
累計證明		2,362.1		1,294.2		23,595.5		114,494.3		72,902.7

 

由於四捨五入，合計可能無法相加。

 

顯示的石油數量 包括原油和凝析油。石油和天然氣 液體(NGL)體積以千桶(Mbbl)表示； 一桶相當於42美國加侖。氣體體積 以百萬立方英尺(MMcf)為單位，在標準温度 和壓力基礎上表示。

 

儲量 分類傳達的是相對確定性程度；儲量 子分類基於開發和生產狀況。 此處包含的儲量和未來收入的估計 未根據風險進行調整。按照要求，這些物業可能存在的 儲量未包括在內。 本報告不包括任何可歸因於估計了 未開發儲量的地區以外的未開發面積的 權益的任何價值。

 

毛收入 總收入是在扣除任何税額之前，Yuma從 物業的毛收入(100%)中分得的份額。未來淨收入是在扣除Yuma所佔的生產税、從價税、資本成本、廢棄成本和運營費用之後，但在 考慮任何所得税之前。未來的淨收入以10%的年率進行了 折現，以確定其當前 價值，這表明時間對貨幣價值 的影響。本報告中顯示的未來淨收入，無論是貼現的還是未貼現的，都不應被解釋為物業的 公平市場價值。

 

 

 

 

本報告中使用的價格 基於2017年1月至12月期間每個月的每月第一天價格的12個月未加權算術平均值 。對於石油和NGL產量， 每桶51.34美元的西德克薩斯中質原油現貨均價 根據質量、運輸費和市場差價通過租賃進行調整 。對於氣體量，Henry Hub的平均現貨價格 每MMBTU$2.976是根據能源含量、 運輸費和市場差價的租賃進行調整的。所有價格在物業的整個生命週期內保持 不變。在剩餘 年限內，按產量加權的平均 產品價格為每桶石油50.77美元，每桶天然氣24.87美元，每立方米天然氣2.973美元。

 

本報告中使用的運營成本基於 Yuma的運營費用記錄。這些成本包括聯合運營協議允許的每口井管理費用 ，以及在區和油田級別及以下發生的成本估計 。運營 成本分為每口井成本和 每單位產量成本。Yuma的總部一般管理費用和 行政管理費用包括在 經營物業的聯合運營協議中 涵蓋的範圍內。運營成本不會因 通貨膨脹而上升。

 

本報告中使用的資本 成本由Yuma提供，並基於最近 活動的 支出和實際成本授權。資本成本包括修井、新的 開發井和生產設備所需的資本成本。根據我們 對未來開發計劃的理解、對提供給我們的記錄的審查 以及我們對類似物業的瞭解，我們認為 這些估計的資本成本是合理的。本報告中使用的廢棄成本 是Yuma對廢棄現有油井、平臺和生產設施的成本的估計 扣除任何殘值後的成本。資本成本和放棄成本不會因通貨膨脹而 上升。

 

出於本報告的 目的，我們沒有對 這些屬性進行任何現場檢查，也沒有檢查油井和設施的機械操作或 狀況。我們尚未調查 可能與物業相關的環境責任； 因此，我們的估計不包括因此類 可能責任而產生的任何成本。

 

我們 未對Yuma權益超額交付或交付不足導致的潛在數量和價值失衡 進行調查。 因此，我們對儲量和未來收入的估計 不包括解決任何此類失衡的調整；我們的 預測是基於Yuma收到其淨收入利息 在預計未來總產量中的份額。此外，我們 沒有調查這些物業可能 已經簽訂的任何確定運輸合同；也沒有對 我們對未來收入的估計進行調整，以説明此類 合同。

 

本報告中顯示的 儲量僅為估計值，不應 解釋為確切數量。探明儲量是指通過工程和地學 數據分析，可以合理確定地估計為經濟上可開採的石油和天然氣的數量 ；可能和可能儲量是指順序上確定開採程度低於探明儲量的額外 儲量。儲量估計值可能會因 市場狀況、未來運營、 法規變化或實際油藏動態而增加或減少。除了本文討論的 主要經濟假設外，我們的估計還基於某些假設，包括但不限於： 這些物業將按照尤馬向我們提供的當前 開發計劃進行開發；這些物業 將以謹慎的方式運營；不會實施任何政府 法規或控制措施來影響權益所有者回收儲量的能力；以及我們對未來產量的 預測。如果儲量被回收，由此產生的收入和相關成本可能會超過或低於 預計金額。由於政府政策和 供需的不確定性，銷售率、收到的儲量價格 以及回收此類 儲量所產生的成本可能與編制本 報告時所做的假設不同。

 

出於本報告的 目的，我們使用了技術和經濟數據 ，包括但不限於測井記錄、地質圖、地震 數據、試井數據、生產數據、歷史價格和成本 信息以及財產所有權權益。這份 報告中的儲量是使用確定性方法估算的，這些 估算是

 

根據石油工程師協會(SPE)頒佈的《油氣儲量信息評估與審計標準》 編制。 我們使用標準的工程和地球科學方法，或 方法的組合，包括性能分析、體積分析和類比，我們認為這些方法是適當的， 根據SEC的定義和規定對儲量進行分類和評估是必要的。這些 儲量中有很大一部分是用於管後區、未開發位置和 生產井，這些生產井缺乏足夠的生產歷史來進行 與儲量相關的估計；此類 儲量基於對儲集量和採收率的估計 以及與具有相似地質 和儲集層特徵的屬性相類比的 儲量。與石油和天然氣 評估的所有方面一樣，工程和地學數據的解釋 存在固有的不確定性；因此，我們的結論 必然僅代表知情的專業 判斷。

 

我們估算中使用的 數據來自Yuma、物業的各種 運營商、公共數據源以及荷蘭Sewell&Associates，Inc. (NSAI)的 非機密文件，並被認為是準確的。支持工作數據在我們辦公室的 文件中。我們尚未檢查 物業的所有權，也未獨立確認所擁有的 權益的實際程度或類型。主要負責編制此處提出的估算的技術人員符合SPE標準中關於資格、獨立性、客觀性和 機密性的要求 。G.蘭斯·賓德(G.Lance Binder)是得克薩斯州註冊專業工程師，自1983年以來一直在NSAI從事石油工程諮詢業務， 有超過5年的行業經驗。菲利普·R·霍奇森(Philip R.Hodgson)是得克薩斯州註冊的專業地球科學家，自1998年以來一直在NSAI從事石油地球科學諮詢業務， 擁有超過14年的行業經驗。我們是獨立的 石油工程師、地質學家、地球物理學家和 巖石物理學家；我們在這些財產中不擁有權益，也不 我們是臨時僱用的。

 

	誠摯的，   荷蘭， Sewell&Associates，Inc. 德克薩斯州 註冊工程公司F-2699     /s/ C.H.(Scott)Rees III 由： C.H. (Scott)Rees III，P.E. 董事長兼首席執行官
* /s/G.Lance Binder* 發信人： ： G.Lance Binder，體育課61794：00， G.Lance Binder，P.E.61794。 董事長 執行副總裁 總裁   簽署日期： 2018年2月8日	* /s/菲利普·R·霍奇森(Philip R.Hodgson) 發信人： 他説： 菲利普·R·霍奇森(Philip R.Hodgson)，P.G.1314 * 副總裁：   簽署日期： 2018年2月8日

 

GLB：SDB

 

 

油氣儲量定義

改編自美國證券交易委員會法規S-X節 210.4-10(A)

 

以下定義載於美國證券交易委員會法規S-X第210.4-10(A)節。此外， 還包括以下補充信息：(1)石油工程師協會批准的2007年石油資源管理體系， (2)FASB會計準則編纂主題932， 採掘活動-石油和天然氣，以及(3)SEC的 合規和披露解釋。

 

(1) 物業收購。 購買、租賃或以其他方式收購物業所產生的成本， 包括租賃獎金和購買或租賃物業的選擇權的成本，包括礦業權的土地 以費用形式購買時適用於礦產的部分成本，經紀人費用， 記錄費，法律費用，以及收購 物業所產生的其他成本。

 

(2) 相似油藏。 在資源評估中使用的相似油藏具有 相似的巖石和流體屬性、油藏條件(深度、 温度和壓力)和驅動機制，但通常 處於比 感興趣的油藏更高級的開發階段，因此可以提供概念來幫助 解釋更有限的數據和估計採收率。 當用於支持已探明儲量時，“相似油藏” 指的是

 

 

第(A)(2)段的説明：儲集層屬性總體上必須不比感興趣的儲集層 更有利。

 

(3) 瀝青。瀝青，有時也稱為天然瀝青，是天然礦藏中粘度大於 10,000攝氏度的固態或半固態石油，在礦藏的原始温度和大氣壓下測量，不含氣體。在其自然狀態下 它通常含有硫、金屬和其他 非碳氫化合物。

 

(4) 凝析油。凝析油是在原始儲集層温度和壓力為 時存在於氣相中的碳氫化合物混合物，但當生產 時，在地面壓力和 温度下為液相。

 

(5) 確定性估計。當儲量計算中的每個參數(來自地學、 工程或經濟數據)的單個值在儲量估算過程中使用 時，估算儲量或資源的 方法稱為確定性 。

 

(6) 已開發油氣儲量 。已開發石油和天然氣儲量是可預期開採的任何 類別的儲量：

 

 

2007石油資源管理系統補充定義 ：   已開發生產儲量-已開發生產儲量 預計將從估計時開放並生產的完井區段中回收 。提高採收率 只有在提高採收率 項目投入運行後，才會考慮開採儲量。   已開發未動用儲量-已開發未動用儲量 包括關井儲量和管後儲量。關閉儲量 預計將從(1)在評估時打開但尚未開始生產 的完井段，(2)因市場狀況或 管道連接而關閉的井，或(3)因 機械原因而無法生產的井中回收。管道後儲量預計將從現有油井的區域中回收，這將需要 額外的完井工作或未來在 開始生產之前的重新完井。在所有情況下，都可以啟動或恢復生產 ，與鑽探一口新井的成本相比，費用相對較低 。

 

 

油氣儲量定義

改編自美國證券交易委員會法規S-X節 210.4-10(A)

 

(7) 開發成本。獲得已探明儲量並提供開採、處理、收集和儲存石油和天然氣的設施所需的費用 。更具體地説，開發成本，包括 支持設備的折舊和適用的運營成本，以及開發活動的設施和其他成本，是發生在以下方面的成本 ：

 

 

(8) 開發項目。開發項目是使石油資源達到經濟可採狀態的手段。例如，單個油藏或油田的 開發，生產油田的增量開發，或具有共同 所有權的一組多個油田和相關設施的綜合開發可以構成一個開發項目。

 

(9) 發展良好。在油氣藏探明區域內鑽探到已知地層層位 深度的井 。

 

(10) 經濟上可生產的。 經濟上可生產的術語，因為它與資源有關， 是指產生的收入超過或合理預期超過運營成本的資源。產生收入的產品的 價值應在本節第(A)(16)款規定的油氣生產活動的終點 確定。

 

(11) 預計最終回收 (歐元)。預計最終採收率是截至給定日期的剩餘儲量 與截至該日期的累計產量的總和 。

 

(12) 勘探成本。確定可能需要檢查的區域和 檢查被認為具有油氣儲量前景的特定區域所產生的成本 ，包括鑽探 探井和探索型地層測試井的成本。 在獲取相關 財產(有時部分稱為勘探成本)之前和獲取財產之後都可能發生 勘探成本。勘探成本的主要類型 包括 支持設備和設施的折舊和適用的運營成本以及勘探活動的其他成本 包括：

 

 

(13) 探井。 探井是為發現新油田或在以前發現的油田中發現新油氣藏而鑽探的井 在另一個油氣藏中發現了石油 或天然氣 。通常，探井是指不是開發井、延伸井、服務井或地層測試井的任何 井，這些項目在 本節中定義。

 

(14) 延長井。 延伸井是為擴大已知 儲層的界限而鑽成的井。

 

 

油氣儲量定義

改編自美國證券交易委員會法規S-X節 210.4-10(A)

 

(15) 現場。由單個或多個儲集層組成的區域，這些儲集層都集中在同一地質構造特徵和/或 地層條件上，或者 與之相關。在一個 油田中，可能有兩個或多個油藏被不滲透的 地層垂直隔開，或被局部地質屏障橫向隔開，或者兩者兼而有之。 油藏可以被視為單個或共同作業的油田，這些油藏是通過重疊或相鄰的 油田關聯在一起的。 地質術語“構造特徵”和“地層條件” 旨在識別局部地質特徵，而不是 盆地、趨勢、省份、地區、 感興趣區域等更廣泛的術語。

 

(16) 石油和天然氣生產活動 。

 

 

第(A)(16)(I)段的説明1： 油氣生產函數應視為在 “終點”結束，即租賃或現場儲罐上的排氣閥 。如果存在異常的物理或操作環境 ，則將 生產函數的終點視為：

 

 

第(A)(16)(I)款的説明2： 就本款(A)(16)而言，可銷售碳氫化合物一詞是指在交付碳氫化合物的狀態下可銷售的碳氫化合物 。

 

 

 

(17) 可能的儲量。可能的 儲量是那些比可能儲量更不確定的額外儲量。

 

 

 

油氣儲量定義

改編自美國證券交易委員會法規S-X節 210.4-10(A)

 

 

(18) 可能的儲量。可能的 儲量是指比已探明儲量更不確定可採的額外儲量，但與已探明的 儲量一樣有可能無法開採。

 

 

(19) 概率估計。當使用每個未知參數(從地學和 工程數據)合理地 出現的全範圍值來生成所有可能的 結果及其相關的 發生概率時，儲量或資源估計的 方法稱為 概率法。

 

(20) 生產成本 。

 

 

 

 

油氣儲量定義

改編自美國證券交易委員會法規S-X節 210.4-10(A)

 

 

 

(21) 探明面積。已探明儲量明確歸屬於 財產的 部分。

 

(22) 已探明油氣儲量 。已探明油氣儲量是指在提供經營權的合同 到期時間 之前，通過對地學和工程數據的分析，可以合理確定地估計，從給定日期起，從已知油氣藏 起，在現有經濟條件、操作方法和 政府法規下，可以經濟地 生產的石油和天然氣儲量。 除非有證據表明 續簽是合理確定的，否則，可以合理地估計這些石油和天然氣儲量是經濟可生產的。 從給定的日期開始，從已知的儲油層， 以及在現有的經濟條件、操作方法和政府法規下，可以合理地確定續簽是合理確定的。無論評估使用的是確定性方法還是概率方法。 開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者 操作員必須合理地確定它將在合理的時間內開始 項目。

 

 

 

 

 

 

(23) 已探明屬性。 已探明儲量的屬性。

 

(24) 合理的確定性。如果使用 確定性方法，合理的確定性意味着數量將被恢復的置信度很高 。如果使用 概率方法，則實際恢復的數量至少有90% 概率等於或 超過估計值。高度自信

 

 

油氣儲量定義

改編自美國證券交易委員會法規S-X節 210.4-10(A)

 

如果數量更有可能實現而不是不實現，則存在 ，並且， 由於地球科學(地質、 地球物理和地球化學)、工程和經濟數據的可用性增加而導致的變化， 隨着時間的推移，估計最終採收率(EUR)的變化，合理地 某些EUR更有可能增加或保持不變，而不是 減少。

 

(25) 可靠技術。 可靠技術是一組經過現場測試的一種或多種技術 (包括計算方法)，並且 在被評估的地層中或在類似地層中 具有一致性和可重複性，可提供合理確定的結果。 可靠技術是指一種或多種技術 (包括計算方法)的組合，並且已證明 在被評估地層或在類似地層中具有一致性和重複性。

 

(26) 預備隊。儲量是指通過將開發項目應用於已知的 堆積，預計在給定的 日期可在經濟上生產的石油和天然氣及相關 物質的估計剩餘量。此外，必須存在或必須有 將存在的合理預期、 生產的合法權利或生產中的收入利益、 將石油和天然氣或相關物質運往市場的安裝方式，以及實施 項目所需的所有 許可和融資。

 

(A)(26)段的注意事項：不應將儲量 分配給由可能封閉的主要斷層隔開的相鄰油藏，直到這些油藏被穿透並評估為 經濟上可生產的油藏。不應將儲量分配到由 非生產油藏(即，沒有油藏、構造 低油藏或測試結果為陰性)與已知油藏明顯分隔的區域 。這些區域可能包含 個預期資源(即，從 個未發現的堆積中潛在可開採的資源)。

 

節選自FASB會計準則編碼主題 932，採掘活動-石油和天然氣：   932-235-50-30截至年底，應披露與實體在以下兩項 中的權益相關的未來淨現金流量貼現的標準化衡量標準：   a.  已探明油氣儲量(見第932-235-50-3至 50-11B段) b.  根據長期供應、購買或類似協議和合同購買的石油和天然氣，其中實體 參與石油或天然氣所在物業的運營或以其他方式充當這些 儲量的生產商(見第932-235-50-7段)。   與這兩類準備金利息相關的未來淨現金流貼現的標準化計量 可以合併 以進行報告。   932-235-50-31應根據第932-235-50-3 至50-11B段的規定，對儲量 已披露的每個地理區域進行彙總， 披露以下所有信息：   a.  未來現金流入。計算方法是將估算實體已探明油氣儲量時使用的價格 與這些儲量的 年終數量進行計算。未來的價格變動應 僅在年底時存在的合同 安排規定的範圍內考慮。 b.  未來的開發和生產成本。這些成本應 以年終成本為基礎，並假設 現有經濟條件持續下去，通過估計 開發和生產已探明油氣儲量將發生的支出來計算。 根據年終成本和假設持續 現有的經濟條件，對 開發和生產已探明油氣儲量的支出進行估算 。如果估計的開發支出 很大，則應與估計的 生產成本分開列示。 c.  未來所得税費用。這些費用的計算方法是： 在考慮已立法的未來税率的情況下，將適當的年終法定税率適用於未來 與實體已探明石油和天然氣儲量相關的税前淨現金流 減去所涉物業的税基。未來的 所得税費用應實施與實體已探明油氣儲量相關的税收減免和税收 抵免。 d.  未來淨現金流。這些金額是從未來現金流入中減去 未來開發和生產成本以及未來所得税 費用的結果。 e.  折扣。這一數額應通過使用每年10%的貼現率 來反映與已探明油氣儲量有關的未來淨現金流 的時間。 f.  貼現未來淨現金流的標準化度量。此 金額是未來淨現金流減去計算的 折扣。

 

(27) 水庫。一種多孔的、 可滲透的地下地層，包含可採石油和/或天然氣的自然聚集 ，它被不滲透的巖石 或水屏障所限制，是獨立的，與其他 儲集層分離。

 

 

油氣儲量定義

改編自美國證券交易委員會法規S-X節 210.4-10(A)

 

(28) 資源。資源是指估計存在於自然形成的 堆積中的石油和天然氣數量。可以估計一部分資源是 可恢復的，而另一部分資源可能被認為是 不可恢復的。資源包括已發現和未發現的 累積。

 

(29) 服務很好。為支持 現有油田的生產而鑽探或完成的井 。維修井的特殊用途包括注氣、注水、注汽、注氣、 鹽水處理、注水供水、觀察或注水以進行原地燃燒。(br}注氣、注水、注汽、注氣、注水、注水等。

 

(30) 地層測試井。 地層測試井是在地質學 指導下進行的鑽探工作，目的是獲取與特定地質 條件有關的信息。這類油井通常是在沒有完成油氣生產的意圖的情況下鑽探的。分類還包括被確認為巖心測試的測試和與油氣勘探相關的所有類型的消耗性 孔。如果未在已知區域鑽探，地層測試被 歸類為“探索型”，如果在已知區域鑽探，則 歸類為“開發型”。

 

(31) 未開發的油氣儲量 。未開發石油和天然氣儲量是指 任何類別的儲量，這些儲量預計將從 未鑽井面積上的新油井或需要相對較大的 重新完井支出的現有油井中開採。

 

 

來自SEC的合規和披露解釋(2009年10月26日)：   雖然有幾種類型的項目-例如建造 海上平臺和在市區、偏遠地區 或環境敏感地區進行開發-由於其性質 通常需要較長的開發時間，因此 通常需要較長的時間段，但此確定必須始終考慮所有事實和情況。 任何特定類型的項目本身都不能證明延長期限是合理的， 和任何超過五年的延期都應該是例外， 不是規則。   公司在確定是否有理由確認儲量時應考慮的因素包括(但不限於)以下因素(儘管 開發時間可能延長至過去五年)：   •  公司在待開發區域正在進行的重大開發活動的水平 (例如，僅鑽探維持租約所需的最少 口油井一般不會 構成重大開發活動)； •  公司完成可比長期項目開發的歷史記錄 ； •  公司在沒有重大開發活動的情況下維持租約、 或預訂儲備的時間 ； •  公司遵循以前採用的 開發計劃的程度(例如，如果一家公司多次更改其 開發計劃，但沒有采取重大步驟來實施這些計劃中的任何一個，則確認已探明的未開發 儲量通常是不合適的)；以及 •  與物理運營環境相關的外部 因素(例如， 對聯邦土地上的開發的限制，但未獲得 政府許可)，而不是內部因素(例如， 將資源轉移到開發優先級更高的物業)導致開發延遲的程度。

 

 

(32) 未探明的屬性。 未探明儲量的屬性。