CMI-20201231000002617212/31/20202020財年千真萬確假象假象147,657,584美國-GAAP：會計標準更新201409成員美國-GAAP：會計標準更新201613成員P3Y212—539—10—10—106373P3YP3Y33.3333.3300000261722020-01-012020-12-31Iso4217：美元00000261722020-06-28Xbrli：共享00000261722020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享CMI：位置CMI：國家/地區00000261722019-01-012019-12-3100000261722018-01-012018-12-3100000261722019-12-3100000261722018-12-3100000261722017-12-310000026172美國-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000026172US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000026172美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310000026172美國-GAAP：SecuryStockMember2017-12-310000026172CMI：CommonStockHeldInTrustMember2017-12-310000026172Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000026172美國-GAAP：母公司成員2017-12-310000026172美國-公認會計準則：非控制性利益成員2017-12-3100000261722017-01-012017-12-310000026172Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310000026172Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：母公司成員2017-12-310000026172Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310000026172美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000026172美國-GAAP：母公司成員2018-01-012018-12-310000026172美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-01-012018-12-310000026172Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000026172美國-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310000026172US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000026172CMI：CommonStockHeldInTrustMember2018-01-012018-12-310000026172美國-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000026172美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000026172US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000026172美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310000026172美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000026172CMI：CommonStockHeldInTrustMember2018-12-310000026172Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000026172美國-GAAP：母公司成員2018-12-310000026172美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-12-310000026172美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000026172美國-GAAP：母公司成員2019-01-012019-12-310000026172美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-01-012019-12-310000026172Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000026172US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000026172CMI：CommonStockHeldInTrustMember2019-01-012019-12-310000026172美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000026172美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000026172US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000026172美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000026172美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000026172CMI：CommonStockHeldInTrustMember2019-12-310000026172Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000026172美國-GAAP：母公司成員2019-12-310000026172美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310000026172Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000026172Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：母公司成員2019-12-310000026172Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000026172美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000026172美國-GAAP：母公司成員2020-01-012020-12-310000026172美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-12-310000026172Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000026172US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000026172CMI：CommonStockHeldInTrustMember2020-01-012020-12-310000026172美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000026172美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000026172US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000026172美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000026172美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000026172CMI：CommonStockHeldInTrustMember2020-12-310000026172Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000026172美國-GAAP：母公司成員2020-12-310000026172美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-31Xbrli：純0000026172SRT：最小成員數2020-12-310000026172SRT：最大成員數2020-12-310000026172美國-GAAP：BuildingMemberSRT：最小成員數2020-01-012020-12-310000026172美國-GAAP：BuildingMemberSRT：最大成員數2020-01-012020-12-310000026172美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMemberSRT：最小成員數2020-01-012020-12-310000026172美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMemberSRT：最大成員數2020-01-012020-12-310000026172Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：其他資產成員2019-01-010000026172Cmi:EatonAutomatedTransmissionTechnologiesMember2020-12-310000026172Cmi:AggregatedEmissionSolutionandFiltrationReportingUnitMember2020-12-310000026172CMI：新PowerMember2020-12-310000026172CMI：分發成員2020-12-310000026172US-GAAP：其他無形資產成員SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310000026172US-GAAP：其他無形資產成員SRT：最大成員數2020-01-012020-12-310000026172US-GAAP：計算機軟件無形資產成員SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310000026172US-GAAP：計算機軟件無形資產成員SRT：最大成員數2020-01-012020-12-310000026172美國-GAAP：會計標準更新201815成員2020-01-012020-12-310000026172美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-01-012020-12-310000026172CMI：ASU202004 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2020
委員會文件編號：1-4949
康明斯公司
| | | | | | | | |
| 印第安納州 | | 35-0257090 |
| (法團註冊狀態) | | (美國國税局僱主身分證號碼) |
傑克遜街500號
方框3005
哥倫布, 印第安納州47202-3005
(主要行政辦公室地址)
電話(812) 377-5000
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值2.50美元 | | CMI | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：沒有。
__________________________________________________________________________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 x*o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。*是。o 不是 x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是 x*o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | x | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☐ |
| 規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒*☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*沒有☒
非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為#美元。24.9截至2020年6月28日，10億美元。這一價值包括註冊人普通股的所有股份，庫存股除外。
截至2020年12月31日，有147,657,584 流通股$2.50面值普通股。
引用成立為法團的文件
註冊人2021年年度股東大會的最終委託書的部分內容將在2020年底後120天內按時間表14A提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並將在提交時通過引用納入本表格第III部分-10-K。
康明斯汽車公司(Cummins Group Inc.)和子公司
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| 部分 | | 項目 | | | | 頁 |
| | | | 有關前瞻性信息的警告性聲明 | | 3 |
I | | 1 | | 業務 | | 5 |
| | | | 概述 | | 5 |
| | | | 運營細分市場 | | 5 |
| | | | 發動機段 | | 5 |
| | | | 分銷細分市場 | | 6 |
| | | | 組件段 | | 7 |
| | | | 電力系統細分市場 | | 8 |
| | | | 新的電源段 | | 8 |
| | | | 合資企業、聯盟和非全資子公司 | | 9 |
| | | | 供給量 | | 10 |
| | | | 專利和商標 | | 11 |
| | | | 季節性 | | 11 |
| | | | 最大客户 | | 11 |
| | | | 積壓 | | 11 |
| | | | 研究與開發 | | 11 |
| | | | 環境可持續性 | | 11 |
| | | | 環境合規性 | | 12 |
| | | | 人力資本資源 | | 14 |
| | | | 可用的信息 | | 15 |
| | | | 有關我們高管的信息 | | 15 |
| | 1A | | 風險因素 | | 17 |
| | 1B | | 未解決的員工意見 | | 25 |
| | 2 | | 屬性 | | 26 |
| | 3 | | 法律程序 | | 27 |
| | 4 | | 煤礦安全信息披露 | | 27 |
第二部分： | | 5 | | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | | 27 |
| | 6 | | 選定的財務數據 | | 29 |
| | 7 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 30 |
| | 7A | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 55 |
| | 8 | | 財務報表和補充數據 | | 57 |
| | | | 財務報表索引 | | 57 |
| | 9 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 115 |
| | 9A | | 管制和程序 | | 115 |
| | 9B | | 其他信息 | | 115 |
(三) | | 10 | | 董事、高管與公司治理 | | 115 |
| | 11 | | 高管薪酬 | | 115 |
| | 12 | | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | | 115 |
| | 13 | | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | | 116 |
| | 14 | | 首席會計費及服務 | | 116 |
IV | | 15 | | 展品、財務報表明細表 | | 116 |
| | 16 | | 表格10-K摘要(可選) | | 118 |
| | | | 簽名 | | 119 |
康明斯股份有限公司及其合併子公司在下文中有時被稱為“康明斯”、“我們”、“我們的”或“我們”。
有關前瞻性信息的警告性聲明
本年度報告的某些部分包含前瞻性陳述，旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法”確立的避風港責任的條件。前瞻性陳述包括基於當前對我們所在行業的預期、估計和預測以及管理層的信念和假設的陳述。前瞻性陳述通常伴隨着諸如“預期”、“預期”、“預測”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“應該”或類似含義的詞語。這些陳述不能保證未來的業績，涉及某些風險、不確定性和假設，例如：“預期”、“預期”、“預測”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“應該”或類似含義的詞語。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設。我們稱之為“未來因素”，很難預測。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。下面討論了可能導致我們的結果與此類前瞻性陳述中討論的結果大不相同的一些未來因素，並敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些未來因素。我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，因為前瞻性陳述只説明截至目前的情況。*可能影響前瞻性陳述結果的未來因素包括以下幾個方面：
政府監管
•對我們的排放認證過程和排放標準遵守情況進行內部審查的任何不利結果；
•來自監管機構的更嚴格的審查，以及世界各地在採用、實施和執行排放標準方面的不可預測性；
•國際貿易中的政策變化；
•英國退出歐盟(EU)；
•税制的變化；
•全球法律和道德合規成本和風險；
•環境法律法規日益嚴格；
•未來禁止或限制使用柴油動力產品；
業務狀況/中斷
•供應短缺和供應商財務風險，特別是來自我們任何單一來源供應商的風險，包括可能受到新冠肺炎疫情影響的供應商；
•受新冠肺炎疫情、其他公共衞生危機、流行病或流行病影響，市場放緩；
•新冠肺炎疫情導致的長時間停工或運營中斷對製造和供應鏈能力的影響；
•使我們的產能和生產符合我們的需求，包括新冠肺炎的影響；
•大型卡車製造商和原始設備製造商(OEM)客户停止外包發動機供應需求或經歷財務困境，特別是與新冠肺炎疫情、破產或控制權變更有關的財務困境；
•基礎設施發展放緩和/或商品價格低迷；
•未能實現我們對伊頓·康明斯自動變速器技術合資企業的投資預期結果；
•本公司不直接控制的合營企業和其他被投資人的行為和收入；
產品和技術
•產品召回；
•開發新技術，減少對我們現有產品和服務的需求；
•對新產品或現有產品或服務的接受度低於預期；
•材料和商品成本的可變性；
•產品責任索賠；
•我們的產品銷售組合；
•我們的專利和其他知識產權的保護和有效性；
一般信息
•新冠肺炎大流行導致全球信貸和金融市場中斷；
•勞動關係或者停工的；
•依靠我們的執行領導團隊和其他關鍵人員；
•氣候變化和全球變暖；
•我們計劃通過探索戰略性收購和資產剝離以及進入此類交易的相關不確定性來重新定位我們提供的產品組合；
•暴露於潛在的安全漏洞或其他對我們的信息技術系統和數據安全的破壞；
•在許多國家開展業務所帶來的政治、經濟和其他風險；
•競爭對手的活動；
•競爭加劇，包括我們在新興市場的客户之間的全球競爭加劇；
•外幣匯率變動；
•我們養老金計劃資產的表現和貼現率的波動，特別是與新冠肺炎疫情導致的全球經濟持續放緩有關的表現；
•能源的價格和可獲得性；
•未決和未來訴訟以及政府訴訟的結果；
•持續提供所需數額、時間和條件的融資、金融工具和金融資源，以支持我們未來的業務；以及
•第11A項所述的其他風險因素。在“風險因素”的標題下。
敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本文中所作的前瞻性陳述僅在本年度報告發布之日作出，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第一部分
第一項：商業銀行業務
概述
我們成立於1919年，前身是康明斯發動機公司，是印第安納州哥倫布市的一家公司，也是最早的柴油發動機製造商之一。2001年，我們更名為康明斯公司。我們是一家設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電力和混合動力總成和動力總成相關部件的全球領先企業，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統、電池、電氣化電力系統、氫氣生產和燃料電池產品。我們將產品銷售給世界各地的原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户。我們通過一個由500多個獨資、合資和獨立分銷商組成的網絡以及9000多個分銷商為我們的客户提供服務 康明斯認證的經銷商網點遍及大約190個國家和地區。
新冠肺炎
2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)的爆發在世界各地蔓延，成為一種全球流行病，由此造成的經濟影響演變為全球經濟衰退。這場大流行引發了我們全球市場的顯著低迷，這在整個2020年繼續對市場狀況產生不利影響，這些具有挑戰性的市場狀況可能會持續很長一段時間。為了遏制新冠肺炎的傳播，維護員工和利益相關者的福祉，滿足客户減少的需求，我們按照政府的要求，於2020年3月關閉或部分關閉了世界各地的某些辦公、製造、分銷和技術中心設施。儘管我們的大部分製造、分銷和技術中心設施在2020年第二季度初重新開放，一些設施的產能下降，但我們的大多數全球寫字樓在2020年剩餘時間裏一直處於關閉狀態。儘管我們的許多市場在2020年下半年復甦，但在廣泛接種疫苗之前病毒的持續傳播給我們的業務帶來了幾個風險，特別是在2021年上半年。
目前，全球各地都在接種新冠肺炎疫苗，希望到2021年年中，大多數人口都能接種疫苗。如果疫苗的分佈和有效性與目前政府和衞生組織的估計一致，我們預計疫苗將在2021年底之前緩解病毒的傳播，並允許在今年下半年恢復更正常的運營。
運營細分市場
我們有五個互補的運營部門：發動機、配電、部件、動力系統和新動力。這些細分市場共享技術、客户、戰略合作伙伴、品牌認知度和我們的分銷網絡，以便更有效地在各自的市場上競爭。在我們的每一個經營領域，我們都在全球範圍內與生產和銷售類似產品的許多其他製造商和分銷商展開競爭。我們的產品主要以性能、價格、總擁有成本、燃油經濟性、排放合規性、交付速度、質量和客户支持為基礎進行競爭。
我們使用扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷以及非控制權益前的部門收益或虧損(EBITDA)作為首席運營決策者評估我們每個可報告的經營部門業績的主要依據。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方式、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。請參閲附註22，“運營細分市場”(Operating Segments)。合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的合併淨利潤報表.
發動機段
發動機部門銷售額和EBITDA佔合併業績的百分比為：
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| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
合併淨銷售額的百分比(1) | | 32 | % | | 34 | % | | 35 | % |
合併EBITDA的百分比(1) | | 41 | % | | 41 | % | | 41 | % |
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(1)在段間消除之前測量 | | | | | | |
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發動機部門為重型和中型卡車、客車、休閒車(RV)、輕型汽車、建築、採礦、船舶、鐵路、石油和天然氣、國防和農業市場製造和營銷康明斯品牌的各種柴油和天然氣發動機以及某些客户品牌。我們生產各種發動機產品，包括：
•排量介乎2.8至15升、馬力介乎48至715及
•新的零部件和服務，以及再製造的零部件和發動機，主要是通過我們廣泛的分銷網絡。
發動機部分按發動機排量大小組織，服務於以下終端用户市場：
•重型卡車-我們生產的柴油和天然氣發動機功率從310馬力到615馬力不等，為全球重型卡車客户提供服務，主要是在北美、中國和澳大利亞。
•中型卡車和公共汽車-我們生產的柴油和天然氣發動機功率從130馬力到450馬力不等，服務於全球的中型卡車和公共汽車客户，主要市場包括北美、歐洲、拉丁美洲、中國、澳大利亞和印度。應用包括接送、急救車輛、區域運輸和職業卡車以及學校、公交和班車。我們還為主要在北美的A級房車(RV)提供柴油發動機。
•輕型汽車(皮卡和輕型商用車)-我們生產105至400馬力的柴油發動機，包括北美Stellantis N.V.(克萊斯勒)皮卡市場以及中國、俄羅斯、拉丁美洲和韓國LCV市場的發動機。
•越野-我們製造的柴油發動機功率從48馬力到715馬力不等，服務於關鍵的全球市場，包括建築、採礦、海洋、鐵路、石油和天然氣、國防和農業，還為世界各地的備用、移動和分佈式發電解決方案提供發電業務。
我們重型卡車發動機的主要客户包括PACCAR Inc.(Paccar)、Navistar International Corporation(Navistar)和戴姆勒卡車北美公司(Daimler Trucks North America)等卡車製造商。我們中型卡車發動機的主要客户包括戴姆勒、Navistar和PACCAR等卡車製造商。我們輕型公路發動機的主要客户是Gorkovsky Avtomobilny Zavod、安徽江淮汽車集團有限公司、大眾Caminháes e‘nibus和中國重型卡車集團。我們高速公路上的皮卡發動機的主要客户是克萊斯勒。我們向建築和農業設備製造商銷售我們的工業發動機，包括現代重工、徐州工程機械集團、小松、約翰迪爾、JLG工業有限公司和廣西柳工機械有限公司。
在發動機領域，我們的競爭對手因國家不同而不同，當地製造商通常在每個地區佔據主導地位。其他獨立發動機製造商包括濰柴動力汽車有限公司、卡特彼勒汽車公司(CAT)和道依茨股份公司(Deutz AG)。卡車原始設備製造商也可以選擇生產他們自己的發動機，我們必須提供有競爭力的產品才能贏得並保持他們的業務。目前自主生產部分或全部發動機的卡車原始設備製造商包括戴姆勒、PACCAR、TRATON AG、沃爾沃動力總成、福特汽車公司、Navistar、日野動力、中國一汽、東風汽車、CNH實業和五十鈴。
分銷細分市場
分銷部門銷售額和EBITDA佔合併業績的百分比為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
合併淨銷售額的百分比(1) | | 29 | % | | 27 | % | | 26 | % |
合併EBITDA的百分比(1) | | 22 | % | | 18 | % | | 16 | % |
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(1)在段間消除之前測量 | | | | | | |
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分銷部門是我們的主要銷售、服務和支持渠道。該部門通過一個由全資、合資和獨立分銷地點組成的全球網絡為我們的客户和認證經銷商提供服務。全資擁有的地點經營和服務於下面所述的八個地理區域的市場。合資地點服務於南美、東南亞、印度、中東和非洲市場，而獨立經銷地點服務於這些地區和其他地區的市場。
分銷公司的使命包括銷售和支持各種產品和服務，包括髮電系統、高馬力發動機、專為公路上和非公路使用而設計的重型和中型發動機、應用工程服務、定製裝配、零售和批發售後市場零部件以及店內和現場維修服務。我們對客户和市場的熟悉使我們能夠提供銷售、服務和支持，以滿足客户的需求。
分銷部門按八個地理區域進行組織和管理，包括北美、亞太地區、歐洲、中國、非洲和中東、俄羅斯、印度和拉丁美洲。在這些地區，我們的地點與提供類似產品的分銷商或經銷商競爭。在許多情況下，這些相互競爭的分銷商或經銷商由被列為發動機、零部件或動力系統部門的競爭對手的公司所有或附屬於這些公司。這些競爭對手因地理位置和應用市場而異。
作為我們正在進行的優化市場覆蓋的工作的一部分，我們對向客户提供銷售、服務和支持的網點數量進行定期的運營和管理調整。目前的分銷和經銷商地點計數是重新分類的結果，重新分類包括面向客户的產品和服務運營，不包括提供內部運營支持的非面向客户的地點。我們通過一個由多個客户組成的網絡為我們的客户提供服務500全資、合資和獨立經銷商地點及以上9,000 康明斯認證經銷商地點，服務於大約190國家和地區。
組件段
零部件部門銷售額和EBITDA佔合併結果的百分比為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
合併淨銷售額的百分比(1) | | 24 | % | | 24 | % | | 24 | % |
合併EBITDA的百分比(1) | | 32 | % | | 31 | % | | 29 | % |
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(1)在段間消除之前測量 | | | | | | |
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零部件部門提供補充發動機和動力系統部門的產品，包括用於商業柴油和天然氣應用的後處理系統、渦輪增壓器、變速器、過濾產品、電子和燃料系統。我們開發後處理系統、渦輪增壓器、燃油系統、變速器和電子產品，以滿足日益嚴格的排放和燃油經濟性標準。我們為公路上和非公路上的重型和中型設備生產過濾系統，也是工業車輛過濾產品的供應商。
組件部門圍繞以下業務進行組織：
•排放解決方案-我們是為商用公路上和非公路輕型、中型、重型和大功率發動機市場設計、製造和集成後處理技術和解決方案的全球領先者。後處理是用於將發動機排放的標準污染物(如顆粒物、氮氧化物(NOx)、一氧化碳和未燃燒碳氫化合物)轉化為無害排放的機制。我們的產品包括定製工程系統和集成控制、氧化催化劑、微粒過濾器、選擇性催化還原系統和工程組件(包括加藥器)。我們的排放解決方案業務主要服務於北美、歐洲、中國、印度、巴西、俄羅斯和澳大利亞市場。我們為OEM First Fit和翻新客户提供服務。
•渦輪增壓技術-我們為輕型、中型、重型和高馬力柴油市場設計、製造和銷售渦輪增壓器，並在全球銷售和分銷。我們為發動機提供關鍵的空氣處理技術，以滿足苛刻的性能要求和全球排放標準。我們主要服務於北美、歐洲、中國、印度、巴西、俄羅斯和澳大利亞市場。
•過濾-我們設計、製造和銷售過濾器、冷卻液和化工產品。我們的過濾業務向原始設備製造商、經銷商/分銷商和最終用户提供8800多種首次安裝和售後市場應用產品，包括空氣過濾器、燃油過濾器、燃油水分離器、潤滑油過濾器、液壓過濾器、冷卻液、燃油添加劑和其他過濾系統。我們在不同的市場支持廣泛的客户基礎，包括公路上和公路外的細分市場，如石油和天然氣、農業、採礦、建築、發電和海洋。我們在130多個國家生產和銷售全球公認的FleetGuard®品牌產品，包括北美、歐洲、南美、亞洲和非洲國家。FleetGuard的產品在世界各地的數千個經銷點都有售。
•電子和燃料系統-我們為公路、非公路和發電應用設計、開發和提供電子控制模塊(ECM)、傳感器和支持軟件。我們還為中型、重型和高馬力柴油發動機市場設計和製造新的、更換的和重新制造的燃油系統。我們主要服務於北美、中國、印度、歐洲和巴西市場。
•自動變速器-我們為重型商用車市場開發和供應自動變速器。伊頓·康明斯自動變速器技術合資企業成立於2017年，是康明斯公司和伊頓公司各持一半股份的合併合資企業。並服務於北美和中國市場。
零部件部門的客户一般包括髮動機、配電和動力系統部門、包括北京福田康明斯發動機有限公司、東風康明斯排放解決方案有限公司和塔塔·康明斯有限公司在內的合資企業、卡車製造商和其他原始設備製造商，其中許多製造商也是發動機部門的客户，如PACCAR、戴姆勒、Navistar、沃爾沃、小松、斯堪尼亞、克萊斯勒和其他在其產品平臺中使用我們的零部件的製造商。
零部件領域與後處理系統、過濾、渦輪增壓器、燃料系統和變速器的其他製造商展開競爭。我們在這些市場的主要競爭對手包括Robert Bosch，GmbH，Donaldson Company，Inc.，Parker-Hannifin Corporation，Mann+Hummel Group，Garrett Motion，Inc.，Borg-Warner Inc.，Tenneco Inc.，Eberspacher Holding of GmbH Johnson&Johnson Co.kg，Denso Corporation，Allison Transport和Aisin Seiki Co.，Ltd.
電力系統細分市場
電力系統部門銷售額和EBITDA佔合併業績的百分比為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
合併淨銷售額的百分比(1) | | 15 | % | | 15 | % | | 15 | % |
合併EBITDA的百分比(1) | | 11 | % | | 14 | % | | 17 | % |
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(1)在段間消除之前測量 | | | | | | |
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電力系統部門圍繞以下產品線進行組織：
•發電-我們設計、製造、銷售和支持從2千瓦到3.5兆瓦的備用和主要發電機，以及控制、並聯系統和轉換開關，用於消費、商業、工業、數據中心、醫療保健、全球租賃業務、電信和廢水處理廠等應用。我們還為使用天然氣、柴油或沼氣作為燃料的分佈式發電和能源管理應用提供交鑰匙解決方案。
•工業-我們為世界各地採礦、鐵路、國防、石油和天然氣以及商業海洋應用中的各種設備設計、製造、銷售和支持高達5500馬力的柴油和天然氣高速、高馬力發動機。
•發電機技術-我們設計、製造、銷售和支持供內部消費和外部發電機組裝配商使用的交流發電機/交流發電機產品。我們的產品以Stamford和AVK品牌銷售，輸出範圍從3千伏安(KVA)到12000 kVA。
我們的Power Systems產品客户羣高度多樣化，客户羣根據他們的電力需求而不同。印度、中國、歐洲、拉丁美洲和中東是我們在北美以外最大的地理市場。
在動力系統部門服務的市場上，我們與各種獨立的發動機製造商和發電機組裝配商以及在世界各地為自己的產品製造發動機的原始設備製造商(OEM)展開競爭。我們的主要競爭對手是CAT、MTU(勞斯萊斯電力系統集團)和Kohler/SDMO(Kohler Group)，但我們也與INNIO、Generac、三菱重工(MHI)和許多地區性發電機組裝配商競爭。我們的交流發電機業務在全球範圍內與Leroy Somer(Nidec)、馬拉鬆電氣(Marathon Electric)和麥卡爾特(Meccalte)等公司展開競爭。
新的電源段
新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及從全電動到混合動力的各種電氣化電力系統，以及創新的零部件和子系統，包括電池和燃料電池技術。
2019年第三季度，我們通過收購氫化物公司與L‘Air Liquide，S.A.成立了一家合資企業，該公司被合併並納入新動力部門。參見附註20“收購”，請參閲合併財務報表以獲取更多信息。
我們預計New Power產品的客户羣將高度多樣化，代表具有廣泛應用需求的多個終端市場。我們與吉利在北美的城市巴士市場建立了合作關係，與藍鳥公司在北美的校車市場建立了合作關係，與阿爾斯通運輸公司在歐洲建立了PEM燃料電池供電的地區性通勤列車的合作關係，與L‘Air Liquide S.A.建立了現場制氫的合作關係。隨着市場採用氫氣和電力解決方案，我們將繼續在市場上尋求更多的合作關係。
在新能源部門服務的市場上，我們與電力初創企業、動力總成組件製造商、垂直整合的原始設備製造商和提供氫氣生產解決方案的實體展開競爭。我們的主要競爭對手包括Proterra，Inc.，Daimler，PACCAR，Volvo，Navistar，TRATON AG，比亞迪股份，Dana Inc.，Akasol AG，Ballard Power Systems，Inc.和Nel ASA。
合資企業、聯盟和非全資子公司
我們與世界各地的商業夥伴簽訂了一系列合資協議和聯盟。我們的合資企業要麼是經銷實體，要麼是生產實體。我們還擁有非全資製造和分銷子公司的控股權。
如果任何一方改變對某些合資企業和其他戰略聯盟的控制權，可能會導致某些後果，包括合資企業的自動終止和清算、未被收購的合作伙伴行使“看跌”或“看漲”所有權、終止或轉讓未被收購的合作伙伴的技術許可權以及提高被收購的合作伙伴的零部件轉讓價格。我們將繼續評估合資企業和合作夥伴的機會，以打入新市場，開發新產品，提高製造和運營效率。
關於我們在合資企業和聯盟中的投資的財務信息通過引用從附註3“股權被投資人的投資”併入到合併財務報表。
我們從這些被投資人那裏獲得的股權收入如下：
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| | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 製造實體 | | | | | | | | | | | | |
| 北京福田康明斯發動機有限公司。 | | $ | 113 | | | 30 | % | | $ | 60 | | | 22 | % | | $ | 72 | | | 21 | % |
| 東風康明斯發動機有限公司。 | | 63 | | | 17 | % | | 52 | | | 19 | % | | 58 | | | 17 | % |
| 重慶康明斯發動機有限公司。 | | 35 | | | 9 | % | | 41 | | | 15 | % | | 51 | | | 15 | % |
| 所有其他製造商 | | 134 | | (1)(2) | 35 | % | | 88 | | | 33 | % | | 129 | |
| 39 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 分銷實體 | | | | | | | | | | | | |
| 小松康明斯智利有限公司。 | | 31 | | | 8 | % | | 28 | | | 10 | % | | 26 | | | 8 | % |
| 所有其他總代理商 | | 2 | | | 1 | % | | 2 | | | 1 | % | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
康明斯在淨收入中的份額(3) | | $ | 378 | | | 100 | % | | $ | 271 | | | 100 | % | | $ | 336 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | |
(1)包括印度2020年3月通過的2020-2021年印度聯盟預算(印度税法變化)內與税收變化相關的3700萬美元優惠調整。見附註4，“所得税”，請參閲我們的合併財務報表有關印度税法變更的更多信息，請訪問。 |
(2) 包括電力系統部門一家合資企業1300萬美元的減值費用和800萬美元的業務出售虧損。 |
(3)這一總額代表我們在股權投資公司淨收入中的份額，不包括我們股權投資公司的特許權使用費和利息收入。要查看此金額如何與“被投資人的股權、特許權使用費和利息收入”在合併淨利潤報表，見附註3，“股權被投資人的投資”，給我們的合併財務報表有關更多信息，請訪問. |
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製造實體
我們的製造合資企業通常是與客户組建的，主要目的是使我們能夠增加我們在地理區域的市場滲透率，減少資本支出，簡化我們的供應鏈管理，並開發技術。我們最大的製造合資企業設在中國，列在下面的名單中。我們的發動機製造合資企業由我們的零部件部門提供，其方式與我們全資擁有的發動機部門和動力系統部門的製造設施提供的方式相同。我們的零部件部門合資企業和全資實體提供電子產品、燃油系統、過濾、後處理系統、渦輪增壓器產品和自動變速器，用於我們的發動機以及一些競爭對手的產品。在我們的合資企業中，我們擁有50%或更少股權的結果和投資(伊頓·康明斯自動變速器技術合資企業除外，該合資企業由於我們的多數表決權權益而被合併)包括在下面討論的“被投資人的股權、特許權使用費和利息收入”和“與股權法被投資人有關的投資和預付款”中。合併淨利潤報表和合併資產負債表，分別為。
•北京福田康明斯發動機有限公司北京福田康明斯發動機有限公司是與商用車製造商北汽福田汽車有限公司在中國的合資企業，擁有兩條截然不同的業務線--輕型業務和重型業務。輕型業務在北京生產我們的ISF 2.8升至4.5升高性能輕型柴油發動機系列。這些發動機用於輕型和中型商用卡車、皮卡、公交車、多用途和運動型多功能車(SUV)，主要市場在中國、巴西和俄羅斯。某些類型的小型
這些發動機系列還服務於建築設備和工業應用。重型業務在北京生產X11、X12和X13，從10.5升到12.9升的高性能重型柴油發動機。某些類型的建築設備和工業應用也由這些發動機系列提供服務。
•東風康明斯發動機有限公司-東風康明斯發動機有限公司(東風康明斯發動機有限公司)是與東風汽車股份有限公司在中國的合資企業，東風汽車有限公司是東風汽車公司的子公司，也是中國最大的中型和重型卡車製造商之一。DCEC生產3.9升至14升柴油發動機，功率範圍從80馬力至680馬力，以及天然氣發動機。公路發動機廣泛應用於輕型和中型卡車、專用汽車、公交車和重型卡車，是中國的主要市場。非公路發動機在中國的各種建築、發電、海洋和農業市場中使用。
•重慶康明斯發動機有限公司-重慶康明斯發動機有限公司是與重慶機電有限公司在中國的合資企業，該合資企業生產我們的幾種型號的重型和大功率柴油發動機，主要服務於中國的工業和固定電力市場。
分銷實體
小松康明斯智利有限公司。-小松康明斯智利有限公司。是與小松美國公司的合資企業。該合資企業是一家分銷商，向智利和祕魯的客户和最終用户提供我們的全方位產品和服務。有關我們的分銷網絡的詳細討論，請參閲上面的分銷部分部分。
非全資附屬公司
由於在合資公司董事會進行了打破平局的投票，我們在伊頓·康明斯自動變速器技術公司(ECJV)擁有多數投票權。ECJV為重型商用車市場開發和供應自動變速器。
我們擁有康明斯印度有限公司(CIL)的控股權，這是一家在印度各證券交易所上市的公司。CIL生產中型、重型和高馬力柴油發動機，為印度和出口市場生產發電機，為發電、汽車和工業應用生產天然氣火花點火發動機。CIL還擁有配電和發電業務。
2019年第三季度，我們通過收購氫化物公司與L‘Air Liquide S.A.成立了一家合資企業，該合資企業被合併並納入我們的新能源部門。L‘Air Liquide S.A.的全資子公司氫氣公司持有氫氣公司19%的非控股權益。見附註20，“收購”，合併財務報表以獲取更多信息。
供給量
端到端供應鏈的表現，延伸到我們的供應商，是我們滿足客户期望和支持長期增長能力的基礎。我們致力於在如何選擇和管理我們的供應商方面有一個強有力的戰略，以實現以市場為中心的供應鏈。這要求我們根據需要不斷評估和升級我們的供應基礎，以確保我們滿足客户的需求。
我們使用主動和被動相結合的方法來增強我們對供應基礎風險的理解，從而指導風險監控和採購戰略的發展。我們的 類別戰略流程(旨在為公司創造最大價值的流程)支持對我們的長期需求的審查，並指導我們關於內部製造和外部購買的決策。對於我們決定從外部採購的項目，這些戰略還確定了我們應該與哪些供應商建立長期合作伙伴關係，以提供最好的技術、最低的總成本和最高的供應鏈績效。我們設計和/或製造我們的戰略部件，用於發動機、發電機組和新動力產品，或與發動機、發電機組和新動力產品一起使用。主要供應商通過長期供應和成本分攤協議進行管理，以確保產能、交貨、質量 並且在更長的時間內滿足成本要求。
我們採購戰略的其他重要元素包括：
·與供應商合作，衡量和改善其環境足跡；
·選擇和管理供應商以遵守我們的供應商行為守則；以及
·確保我們的供應商遵守我們的禁止和限制材料政策。
專利和商標
我們擁有或控制大量與我們生產的產品相關的專利和商標。這些專利和商標是經過幾年時間授予和註冊的。雖然這些專利和商標通常被認為對我們的運營有益，但我們不認為任何專利、專利或商標(除了我們的領先品牌商標)對我們的業務有重要意義。
季節性
雖然個別產品線的產量可能會出現温和的季節性變化，但對我們大部分產品的季度需求沒有實質性影響，但我們的電力系統部門通常會在第一季度經歷季節性下降，原因是這一時期的建設支出普遍下降。
最大客户
我們在世界各地擁有數以千計的客户，並與其中許多客户建立了長期的業務關係。Paccar是我們最大的客户，2020年佔我們合併淨銷售額的15%，2019年佔17%，2018年佔15%。我們與PACCAR簽訂了重型和中型發動機和後處理系統的長期供應協議。雖然我們對PACCAR的大量銷售是根據長期供應協議進行的，但這些協議規定了特定車型的特定發動機要求，而不是特定數量的發動機或後處理系統。Paccar是我們唯一的客户，佔我們2020年淨銷售額的10%以上。失去這一客户或使用我們發動機的PACCAR汽車的生產水平大幅下降，將對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。我們作為PACCAR的發動機供應商已有76年的歷史。每個運營部門的主要客户摘要都包含在我們的部門討論中。
除了與PACCAR的協議外，我們還與Navistar和戴姆勒簽訂了重型和中型發動機和後處理系統的長期供應協議。我們還與克萊斯勒達成協議，為其公羊卡車提供發動機。總體而言，我們對這四個客户(包括PACCAR)的淨銷售額在2020年佔我們合併淨銷售額的32%，2019年為37%，2018年為35%。不包括PACCAR，2020年對任何單個客户的淨銷售額不到我們合併淨銷售額的7%，2019年不到9%，2018年不到9%。這些協議包含標準的採購和銷售協議條款，涵蓋發動機、後處理和發動機部件定價、質量和交付承諾，以及工程產品支持義務。我們與OEM客户的協議的基本性質是，它們是長期的價格和運營協議，有助於確保在各自的協議期限內向每個客户提供我們的產品。與大多數原始設備製造商的協議都包含雙邊終止條款，賦予任何一方在另一方發生重大違約、控制權變更或破產或破產的情況下終止的權利。
積壓
我們與一些卡車和非公路設備原始設備製造商簽訂了供應協議，但我們的大部分業務都是通過公開採購訂單進行交易的。這些未平倉訂單歷來是按月發佈的，可以在合理通知下取消，不收取取消費用，因此不被視為確定訂單。截至2020年12月31日，我們沒有任何重大積壓。
研發
2020年，我們繼續投資於未來的關鍵技術和產品。我們將繼續投資開發新產品和改進現有技術，以滿足世界各地未來的排放要求，提高柴油和天然氣發動機及其相關部件的燃油經濟性，以及圍繞全電動、混合動力和氫能解決方案和氫氣生產的開發活動。
我們的研發計劃專注於為我們的客户改進產品、擴展產品、創新和降低成本。研發支出包括工資、承包商費用、建築成本、水電費、測試、技術IT、行政費用和公司成本的分攤，並在發生時扣除合同報銷淨額。我們不時與客户和政府機構簽訂協議，為特定項目的部分研發費用提供資金。當與銷售合同無關時，我們通常會將這些報銷記入賬户，以抵消相關的研發支出。扣除合同報銷後的研發費用在2020年為9.03億美元，2019年為9.98億美元，2018年為8.94億美元。2020年、2019年和2018年的合同報銷金額分別為8600萬美元、9000萬美元和1.2億美元。
環境可持續性
我們致力於通過建設一個更加繁榮的世界，讓人民生活更加美好。這種繁榮包括強大的社區、強大的商業和環境可持續性。
我們與氣候相關的風險和機遇的最高責任是董事會的安全、環境和技術委員會(SET)。環境可持續性行動委員會每月召開會議，並至少每年向主席和SET委員會報告。
2019年末，我們推出了2050星球，這是一項可持續發展戰略，重點放在三個優先領域：應對氣候變化和空氣排放，以最可持續的方式利用自然資源，改善社區。該戰略包括到2030年要實現的八個具體目標，包括新銷售的產品和設施的基於科學的二氧化碳減排目標，以及2050年的抱負目標。我們目前正在評估如何將新目標納入商業規劃，並將從2022年開始報告進展情況。
我們的2019年/2020年可持續發展進展報告報告了我們2014年計劃中的環境可持續發展目標和承諾，以及其他關鍵的環境和氣候指標和指標。2014年計劃目標如下：
•與客户合作，提高我們正在使用的產品的燃油效率，目標是每年減少350萬噸二氧化碳的運行率；
•到2020年底實現公司設施能源強度降低32%(以2010年為基準年)，並提高我們使用的可再生能源的電力比例；
•按工作時間調整後直接用水量減少50%，到2020年底在15個地點實現用水中性；
•將我們的回收利用率從88%提高到95%，到2020年底在30個地點實現零處置
•利用最高效的方法和模式在我們的網絡中運輸貨物，到2020年底將每公斤貨物運輸的二氧化碳減少10%。
我們到2020年底的進展將在我們將於2021年晚些時候發佈的可持續發展報告中總結。本報告未通過引用併入本申請文件。
最新的可持續發展進度報告和以前的報告，以及根據全球報告倡議的標準核心合規性指定的更詳細的環境數據的數據手冊，可在我們的網站www.ummins.com上獲得。我們每年向碳披露項目(CDP)提交的關於氣候變化和水的報告也可以在網站上找到。應CDP的要求，氣候報告提供了我們針對氣候和其他風險的情景規劃工作的信息。我們還根據可持續發展會計準則委員會在2020年發佈了我們的第一份報告。這些報告和數據手冊不包含在本表格10-K中作為參考。
我們繼續在關鍵的公共政策問題和廣泛的環境問題上闡明我們的立場。隨着温室氣體(GHG)和燃油效率標準在全球變得更加普遍，我們正積極與世界各地的監管、行業和其他利益相關者團體接觸。我們在《新聞週刊》最負責任公司排行榜中名列第24位，在Barron最具可持續性的100家公司中名列第50位，並在2020年連續第15年入選道瓊斯北美可持續發展指數。
環境合規性
產品認證和合規性
我們的發動機受到廣泛的法律和法規要求的約束，這些要求直接或間接地規定了排放和噪音的標準。在過去的幾年裏，我們增加了我們的全球環境合規存在和專業知識，以瞭解和滿足世界各地新興的產品環境法規。我們遵守這些及未來排放標準的能力，是維持我們在受規管市場的領導地位的重要因素。我們已作出，並會繼續作出重大的資本和研究開支，以符合這些標準。
我們努力成為開發和實施技術的領導者，為客户提供最高性能的產品，同時將對環境的影響降至最低，我們與政府和監管機構合作實現這些目標的歷史由來已久。我們將繼續致力於確保我們的產品符合所有當前和未來的排放標準，併為我們的客户提供價值。
成立於2019年的產品合規和監管事務團隊領導發動機排放認證以及合規和監管事務倡議。該組織由負責產品合規和監管事務的副總裁領導，直接向首席執行官報告，新副總裁加入康明斯執行團隊和康明斯領導團隊。該組織的重點是加強我們設計優秀產品的能力，幫助我們的客户贏得勝利，同時確保遵守日益嚴峻的全球排放法規。本組織還致力於加強我們與
制定排放方向和法規的機構在規劃未來變化的同時，最好地確保我們滿足今天的每一個期望。
在與美國環保局(EPA)和加州空氣資源委員會(CARB)就2019年RAM 2500和3500卡車的發動機認證進行對話後，我們決定審查我們的認證流程和對排放標準的遵守情況。這項審查是與外部顧問一起進行的，以確保我們的皮卡應用的認證和所有流程符合我們的內部政策、工程標準和適用法律。此外，我們主動向監管機構和其他政府機構、司法部(DoJ)和證券交易委員會(SEC)披露了我們的正式內部審查，並與他們合作，以確保全面和徹底的審查。我們完全配合美國司法部和證券交易委員會的信息要求和詢問，根據最近與這些機構的溝通，我們預計不會有進一步的詢問。見附註14，“承付款和或有事項”合併財務報表以獲取更多信息。
發動機證書
我們的發動機在公路和非公路應用中通過各種類別的全球認證。這些類別的法規通常控制一氧化二氮(NOx)、顆粒物(PM)和温室氣體。目前的高速公路NOx和PM排放標準於2020年4月1日在印度生效，中國於2019年7月1日生效(BS VI)，歐盟於2013年1月1日生效(NS VI)，歐盟於2010年1月1日生效，EPA於2010年1月1日生效。為了滿足這些規定，印度、中國、歐盟和美國環保署的中檔和重型發動機需要進行NOx後處理。通過由XPI高壓共軌燃油系統、SCR技術(在某些情況下)、下一代冷卻EGR、先進的電子控制、成熟的空氣處理和康明斯柴油微粒過濾器(DPF)組成的綜合技術解決方案實現了NOx減排。道路運輸和高速公路部、生態環境部、歐盟、EPA和CARB已認證我們的發動機符合當前的排放要求。包括日本、墨西哥、澳大利亞、巴西和俄羅斯在內的國際市場的排放標準正變得更加嚴格。我們相信，我們在滿足歐盟和EPA排放標準方面的經驗使我們處於有利地位，隨着對排放控制能力需求的增長，我們能夠充分利用這些市場的機遇。
2013年，我們通過了美國環保局首次針對公路中型和重型發動機的温室氣體法規認證。此外，EPA 2013法規增加了車載診斷的要求，這一要求於2010年在ISX 15上引入，覆蓋了整個高速公路產品線，同時保持了2010年要求的NOx和PM的接近零排放水平。車載診斷通過標準化的診斷故障代碼、維修工具界面、駕駛室內警示燈和維修信息可用性提供增強的維修能力。從2014年1月開始，所有重型柴油和天然氣發動機都需要新的温室氣體和燃油效率法規。我們的GHG認證是EPA頒發的第一個發動機證書，使用與XPI燃油系統相同的經過驗證的基礎發動機，可變幾何渦輪增壓器(VGTTM)和採用DPF和SCR技術的康明斯後處理系統。這些發動機和後處理技術繼續在我們符合2021年温室氣體法規的產品中應用。
我們為Tier 4/Stage V標準設計的非公路發動機基於我們在公路上開發SCR、高壓燃油系統、DPF和VGT的豐富經驗TM。我們的產品具有低油耗、高扭矩升幅和功率輸出、延長的維護週期、可靠耐用的運行和較長的檢修期，同時滿足工業市場最嚴格的排放標準。我們的非公路產品為多種應用提供動力，包括建築、採礦、海洋、農業、鐵路、國防以及石油和天然氣，併為全球客户羣提供服務。目前的EPA第四級非公路排放標準在2013-2015年間生效，適用於所有發動機動力類別。目前的歐盟第五階段非公路排放標準於2019年對某些發動機動力類別生效，並於2021年1月對所有其餘類別完全生效。
其他環境法律法規
我們在美國的設施的環境控制活動和環境補救項目的支出一直不是我們年度支出的很大部分，預計到2021年也不會是實質性的。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守適用於我們工廠和運營的法律和法規。
在美國，根據在現場環境貢獻行動中收到的聯邦和州機構和/或被告當事人的通知，我們已被確定為1980年《綜合環境響應、補償和責任法案》(修訂後的或類似的州法律)規定的潛在責任方，涉及不到20個廢物處理場。
根據我們在類似地點的經驗，我們相信我們未來的總體補救成本不會很高。我們已經建立了我們認為足以滿足我們對這些網站的預期未來責任的應計項目。此外，我們還有其他幾個地點，我們正在與政府當局合作進行補救項目。這些補救項目的成本預計不會很高。
人力資本資源
截至2020年12月31日，我們在全球擁有約57,825名員工。根據2021年至2025年到期的集體談判協議，我們全球約有20,279名員工由各種工會代表。
在我們公司的100年曆史中，我們始終認識到，人是我們業務的動力，我們有能力有效地為客户服務，並保持我們的競爭地位。我們專注於協調我們對人才的態度，為我們世界各地的員工提供無縫的機會和更好的體驗。2020年的顛覆性事件讓我們完成人力資源方面的戰略工作變得更加重要，這項工作要求我們的公司“激勵和鼓勵所有員工充分發揮他們的潛力”。這一戰略的重點領域是：創造多樣化和包容性的工作環境；讓員工及其家人蔘與改善健康；培養有自我意識和有效的領導者；以及將我們在績效管理、薪酬管理、能力建設和獲得發展機會方面的人才管理理念擴展到所有員工。
領導力與人才管理
管理我們的人力資本資源是公司的重點。2020年，董事會將我們的薪酬委員會重組為人才管理和薪酬委員會，以反映董事會在這項重要工作中監督和指導我們領導團隊的承諾。
我們努力創造一種領導文化，從真正的領導者開始，通過鼓勵所有員工充分發揮他們的潛力，創造一個出色的工作場所。我們鼓勵領導者將我們的員工和他們的工作與我們的使命、願景、價值觀、品牌承諾和公司戰略聯繫起來，激勵他們並賦予他們更高的使命感。我們為員工制定了領導力和員工發展計劃，範圍從製造車間和技術人員到中層管理和高管發展。當個人加入康明斯時，我們致力於為該員工和他們的經理提供管理其職業生涯和在大型全球組織中導航的工具和資源。通過我們的人才管理戰略，我們的目標是確保所有員工都能獲得全球性公司提供的發展和職業機會。
有競爭力的薪酬和福利
為了吸引和留住最優秀的員工，我們專注於提供有競爭力的薪酬和福利。我們的項目以市場競爭力和可持續性為目標，同時確保我們尊重我們的核心價值觀。我們提供的福利計劃的目標是改善員工一生的身心健康和財務狀況。一些例子包括基本工資和浮動工資、醫療、帶薪休假、退休儲蓄計劃和員工股票購買計劃。
在設計基本工資薪酬範圍時，我們會進行市場分析，以確保範圍是最新的，我們的員工正在提高他們的收入潛力。我們還進行年度薪酬研究，以評估市場動向、薪酬公平性和生活工資。例如，2018年，我們在全球範圍內進行了最低生活工資分析，以確保我們的員工在他們生活和工作的國家獲得最低生活工資。我們將生活工資評估納入我們的年度薪酬結構，以確保現有員工和新員工永遠不會低於這一門檻。例如，在美國，2019年的生活工資是每小時15美元，儘管大多數職位的工資都高於這個數字。我們不斷在全球範圍內審查工資，以確保我們是公平、公平、有競爭力的，並能夠吸引和留住最優秀的人才。
我們還提供與我們的價值觀一致的多樣化福利計劃，重點是根據員工及其家人的獨特需求支持他們，其中一些是：分級醫療成本，以便更多初級員工支付更低的保費；為初級和二級照顧者提供帶薪育兒假；臨牀醫生提供的高級醫療服務，以支持複雜的醫療需求；以及與不同提供者合作的員工援助計劃，可以滿足從種族相關創傷到財務規劃到變性人過渡支持等一系列員工需求。
員工安全和健康
康明斯致力於成為世界一流的健康和安全企業。我們努力確保工作場所零事故。我們致力於消除導致人身傷害或職業病的條件，我們做出決定並促進保護他人免受傷害風險的行為。我們公開披露我們的可記錄傷害率、因傷而損失的工作日比率和涉及承包商的傷害率的衡量標準。
我們對新冠肺炎全球疫情的應對錶明瞭我們對安全的承諾。為了同時支持我們的客户和社區，我們將保護員工安全作為首要任務。自疫情爆發以來，我們大多數可以在家工作的員工一直在這樣做，我們為他們提供了這樣做的工具和支持。這使我們能夠集中資源
以及對我們的工程和生產設施的投資。在這些設施中，我們採取了許多措施來保護我國人民的健康和安全，包括：
•在我們的工廠和設施進行強制性健康檢查；
•前線員工的個人防護裝備；
•露天廠房和設施內所需的口罩；
•重新設計出口、入口和生產線，以鼓勵社會距離；
•改進了輪班前、班中和班後的清潔方案；
•擴大醫療保健和休假計劃，以支持員工及其家人；以及
•製造我們自己的口罩，免費提供給我們的員工。
多樣性、公平性和包容性
公司所有層面的多樣性、公平性和包容性對於我們創新、在市場中取勝和創造可持續成功的能力至關重要。擁有多樣化、公平和包容的工作場所使我們能夠吸引和留住最優秀的員工，為我們的股東帶來業績。董事會的組成就是例證，12名董事中有4名是女性，12名董事中有4名是種族多元化的。此外，我們的高管團隊中有50%是女性，領導團隊中有40%是女性。我們公開披露擔任主管職務的女性比例和員工總數。我們還發起了幾項倡議，以增加少數族裔在工作場所的代表性。我們創建了全球包容領導力理事會，負責監督全球100多個員工資源小組，為來自各種背景的員工提供領導力培訓、跨文化學習和專業發展的機會。2020年，我們發起了康明斯倡導種族公平(CARE)，旨在推動在消除制度性種族主義和創造系統性公平方面產生可持續的影響。
有關上述主題以及我們對人力資本資源的管理的更多信息，請訪問可持續發展網站。我們可持續發展報告和可持續發展網頁中的信息未通過引用併入本文件。
現有信息
我們以電子方式向SEC提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含康明斯以電子方式向證券交易委員會提交的年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明以及其他信息。美國證券交易委員會的網站是www.sec.gov。
我們的網站是www.ummins.com。您可以通過我們的互聯網網站訪問我們的投資者和媒體網頁，方法是單擊標題“關於”，然後單擊“康明斯公司投資者網站”鏈接。在以電子方式向SEC提交或提交給SEC後，我們將在合理可行的範圍內，在或通過我們的投資者和媒體網頁免費提供我們的委託書、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”或1933年“證券法”(經修訂)提交或提交的這些報告的任何修訂。
我們還有一個公司治理網頁。您可以通過我們的互聯網網站www.ummins.com訪問我們的治理文檔網頁，方法是單擊標題“關於”，然後單擊“公司治理”，然後單擊“康明斯治理文檔”鏈接。本網站包括《行為準則》、委員會章程和其他治理文件。我們的行為準則適用於所有員工，無論他們的職位或工作所在的國家。它也適用於我們擁有或控制的任何實體的員工。我們將在我們的網站上公佈美國證券交易委員會(SEC)或紐約證券交易所(NYSE)規則要求披露的對行為準則的任何修訂和任何豁免。我們網站上的信息並未以參考方式併入本報告。
關於我們執行官員的信息
以下是我們高管的姓名和年齡，他們在2021年1月31日在我們公司的職位，以及他們的背景和商業經驗摘要：
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| 姓名和年齡 | | 介紹康明斯公司的立場和
獲委任擔任該職位的年份 | | 過去的主要職位
康明斯集團(Cummins Group Inc.)以外的五年。
目前擔任的職位 |
| N·託馬斯·萊因巴格(58) | | 董事會主席兼首席執行官(2012) | | |
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| 利文斯頓·L·薩特斯韋特(60歲) | | 總裁兼首席運營官(2019年) | | 分銷業務部副總裁兼總裁(2015-2019年) |
| 雪莉·A·阿霍爾姆(58歲) | | 副總裁兼首席信息官(2013) | | |
| 彼得·W·安德森(54歲) | | 全球供應鏈和製造業副總裁(2017) | | 負責人/合夥人-安永律師事務所(Ernst&Young LLP)(2006-2017) |
| 莎倫·R·巴納(63歲) | | 副總裁兼總法律顧問兼公司祕書(2020) | | 副總裁兼總法律顧問(2012-2020年) |
| 克里斯托弗·C·克勞洛(49歲) | | 副總裁兼公司總監(2017) | | 控制器-組件細分市場(2015-2017) |
| 吉爾·E·庫克(57歲) | | 副總裁兼首席人力資源官(2003年) | | |
| 艾米·R·戴維斯(51歲) | | 副總裁兼總裁-新權力部分(2020) | | 康明斯過濾副總裁(2018-2020)
過濾業務部總經理(2015-2018) |
| 特蕾西·A·恩布里(47歲) | | 分銷業務部副總裁兼總裁(2019年) | | 副總裁兼總裁-零部件集團(2015-2019年) |
| 撒迪厄斯·B·伊瓦爾德(53歲) | | 負責企業戰略和業務發展的副總裁(2010) | | |
| 沃爾特·J·菲爾(56歲) | | 副總裁兼首席技術官(2019年) | | 發動機業務工程副總裁(2015-2019年) |
| 唐納德·G·傑克遜(51歲) | | 財政部和税務局副總裁(2020) | | 副總裁兼財務主管(2015-2020) |
| 梅琳娜·M·肯尼迪(51歲) | | 負責產品合規和監管事務的副總裁(2019年) | | 引擎業務皮卡執行董事(2018-2019年)
鐵路與防務執行董事(2017-2018)
鐵路防務總經理(2014-2017) |
| 諾伯特·努斯特爾(52歲) | | 副總裁兼電力系統總裁(2016) | | 副總裁-新部件和偵察部件(2011-2016) |
| 馬克·J·奧索維克(53歲) | | 人力資源運營副總裁(2014) | | |
| 斯里坎斯·帕德馬納班(56歲) | | 副總裁兼總裁-引擎業務(2016) | | 發動機業務副總裁(2014-2016) |
| 瑪麗亞·M·羅斯(58歲) | | 副總裁兼首席行政官(2011年) | | |
| 詹妮弗·拉姆西(47歲) | | 副總裁兼總裁-零部件集團(2019年) | | 副總裁兼首席技術官(2015-2019年) |
| 馬克·A·史密斯(53歲) | | 副總裁兼首席財務官(2019年) | | 負責財務運營的副總裁(2016-2019年)
副總裁-投資者關係和業務規劃與分析(2014-2016) |
| 內森·R·斯通納(43歲) | | 中國ABO副總裁(2020) | | 合作伙伴關係和EBU中國合資業務總經理(2018-2020)
中國電力系統業務部總經理(2016-2018)
企業業務發展執行董事(2013-2016) |
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我們的董事長兼首席執行官(CEO)每年由董事會選舉產生，任期至下一次考慮他的選舉的董事會會議為止。其他高級職員由董事長和首席執行官任命，由董事會批准，任期由董事長和首席執行官或董事會規定。
第1A項。風險因素
本年度報告(Form 10-K)中的以下和其他部分列出了一些主要風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致我們的實際業務結果與本報告中包含的任何前瞻性陳述大不相同，並可能單獨或合併對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。除了我們對本報告中前瞻性陳述的警示性評論之外，這些風險因素也應該被考慮，包括與我們產品市場和我們業務趨勢相關的陳述，這些陳述涉及許多風險和不確定因素。除了以下陳述之外，我們上面的單獨章節“關於前瞻性信息的警示性陳述”也應予以考慮。
政府監管
我們正在對我們的排放認證程序和皮卡應用方面的排放標準遵守情況進行正式的內部審查，並正在與EPA和CARB合作，解決他們關於這些應用的問題。這一正式審查和監管過程的結果，或發現任何違規問題，可能會對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們之前宣佈，在與EPA和CARB就我們2019年RAM2500和3500款卡車的發動機認證進行對話後，我們正在對我們的排放認證流程和我們所有皮卡應用的排放標準合規性進行正式的內部審查。在與EPA和CARB就我們皮卡應用的有效性進行對話期間，監管機構提出了擔憂，即我們排放系統的某些方面可能會降低我們排放控制系統的有效性，從而充當減效裝置。因此，我們的內部審查在一定程度上集中在監管機構的擔憂上。我們正在與監管機構密切合作，加強我們的排放系統，以提高我們所有皮卡應用的有效性，並充分滿足監管機構的要求。根據與監管機構的討論，我們為2019年RAM 2500和3500卡車車型開發了新的發動機校準，該校準已包括在2019年9月以來發運的所有發動機中。在我們的討論中，監管機構要求我們考慮其他車型年和其他引擎。我們將繼續與相關監管機構密切合作，制定和實施改進建議，作為我們對合規的持續承諾的一部分。
由於正式審查的持續性質、我們與監管機構的持續合作以及許多未知事實和情況的存在，我們仍無法估計這些事項的財務影響。我們的正式審查和這些監管程序產生的任何補救計劃的後果可能會對我們在解決這些排放認證問題期間的運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的產品受到廣泛的法律和法規要求的約束，這可能會大幅增加我們的成本，再加上監管機構的更嚴格審查，以及全球多個司法管轄區採用、實施和執行日益嚴格和分散的排放標準的不可預測性，可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的發動機在排放和噪音方面受到廣泛的法律和監管要求，包括EPA、歐盟、州監管機構(如CARB)和世界各地其他監管機構實施的標準。監管機構正在對排放和噪音標準的認證和合規性進行更嚴格的審查，並對柴油發動機產品進行越來越嚴格的審查。發現不合規問題可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
開發發動機和部件以滿足更嚴格和不斷變化的監管要求，具有不同的實施時間表和排放要求，使得為多個市場高效開發發動機變得複雜，並可能導致大量額外成本，這些成本在某些市場可能難以收回。雖然我們已經完成了之前的最後期限，但我們遵守現有和未來法規標準的能力對於我們保持在發動機應用和我們所服務的行業中的競爭地位至關重要。為了符合新的法規要求，成功開發和推出新的和增強的產品還面臨其他風險，例如產品開發的延誤、成本超支以及意想不到的技術和製造困難。
除了這些風險外，政府在全球市場實施和執行日益嚴格的排放標準的性質和時間也是不可預測的，可能會發生變化。實施或執行方面的任何延誤都可能導致我們失去競爭優勢，並可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們在全球範圍內經營我們的業務，影響國際貿易的政策變化可能會對我們的產品需求和我們的競爭地位產生不利影響。
我們在全球製造、銷售和服務產品，依靠全球供應鏈提供我們製造和服務產品所需的原材料、零部件、系統和零部件。政府對外貿易和投資政策的變化可能會影響對我們產品和服務的需求，導致非美國客户將偏好轉向國內製造或品牌產品，並影響我們產品的競爭地位或阻止我們在某些國家銷售產品。我們的業務受益於自由貿易協定，如新的美國-墨西哥-加拿大協定以及美國與中國、巴西和法國的貿易關係，以及退出或大幅修改此類協定或安排的努力，以及實施更具限制性的貿易政策，例如更詳細的檢查、更高的關税(包括但不限於對鋼鐵或鋁的進口徵收額外關税)、進出口許可要求、外匯管制或新的進入壁壘，可能會對我們的生產成本、客户需求以及我們與客户和供應商的關係產生不利影響。這些後果中的任何一個都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
英國退出歐盟可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
2020年1月31日，英國退出歐盟(Brexit)。此外，英國脱歐的結果導致並可能繼續導致全球股市波動、貨幣匯率波動和全球經濟不確定性。儘管目前還不清楚英國未來與歐盟的關係將是什麼，但英國與歐盟之間可能會有更高的關税或更多的進出口限制，監管複雜性也會增加。英國退歐的影響將取決於英國為在過渡期或永久基礎上保留歐盟市場準入而達成的任何協議。這些措施可能會擾亂我們的供應鏈，包括進出口延誤、在我們開展業務的一些目標市場和司法管轄區內獲得人力資本的機會有限，以及這些或其他司法管轄區税收優惠或負債的不利變化。此外，隨着英國決定取代或複製哪些歐盟法律，英國退歐可能會導致法律上的不確定性，以及潛在的不同國家法律和法規，包括關於排放和歐盟授予我們的類似認證的法律。除其他外，英國退歐的任何這些影響都可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
實際税率的意外變化、採用新的税法或承擔額外的所得税負擔，都可能對我們的盈利能力造成不利影響。
我們在美國和許多國際司法管轄區都要繳納所得税。我們未來的所得税撥備和現金納税義務可能會受到法定税率不同國家的收益變化、遞延税項資產和負債估值變化、税法變化以及在我們的報税表準備過程中發現新信息的不利影響。遞延税項資產的賬面價值主要在美國，這取決於我們在美國未來產生應税收入的能力。我們還在接受持續的税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決，並且可能具有很強的判斷力。税務機關可能不同意我們採取的某些納税申報立場，並因此評估對我們徵收的額外税款。我們定期評估這些審計的可能結果，以確定我們税收撥備的適當性。這些或隨後的税務審計結果最終支付的金額可能與我們以前計入所得税撥備的金額有很大不同，因此可能對我們的税收撥備產生重大影響。
我們的全球業務受到法律法規的約束，這些法律法規會帶來巨大的合規成本，並造成聲譽和法律風險。
由於我們的業務範圍是國際化的，我們在世界各地都受到一套複雜的商業和貿易法規體系的約束。近年來，有關貿易合規和反腐敗的法律(如美國《反海外腐敗法》和其他國家的類似法律)以及有關數據隱私的新監管要求(如歐盟一般數據保護條例)的制定和執行有所增加。我們的眾多外國子公司、附屬公司和合資夥伴受不同於美國的法律、規則和商業慣例的監管。這些實體的活動可能不符合美國法律或商業慣例或我們的商業行為準則。違反這些法律可能導致嚴厲的刑事或民事制裁，可能擾亂我們的業務，並對我們的聲譽、業務和運營結果、財務狀況和現金流造成不利影響。我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或效果，我們的業務可能受到這些監管要求的約束，也無法預測現有法律可能被管理或解釋的方式。
我們的運營受到越來越嚴格的環境法律法規的約束。
我們的工廠和運營在我們運營的所有國家都受到越來越嚴格的環境法律法規的約束，包括關於空氣排放、向水的排放以及生產、處理、儲存、
廢物的運輸、處理和處置。雖然我們相信我們在所有實質性方面都遵守了這些環境法律和法規，但不能保證我們不會受到現有或隨後收購業務的成本、負債或索賠的不利影響，無論是根據目前的法律和法規，還是根據未來可能採用或強制實施的法律和法規。我們還受到法律的約束，要求清理受污染的財產。如果在我們現有或以前的任何物業或在垃圾填埋場或我們已處置危險材料的其他位置發生危險物質泄漏，我們可能要對污染負責，而此類責任的金額可能是材料。
未來對柴油動力車輛或其他應用的使用禁令或限制可能會對我們的業務產生長期的重大不利影響。
為了限制温室氣體排放和應對氣候變化，多個國家和城市宣佈，計劃在不久或遙遠的將來在其國家或城市實施柴油動力產品的使用禁令。這些國家包括中國、印度和德國。此外，加州政府官員呼籲該州在2035年之前逐步停止銷售某些柴油動力汽車。如果這些禁令在未來廣泛實施，或在一個或多個主要市場實施，長遠而言，我們的柴油業務可能會受到重大的不利影響。
業務狀況/中斷
我們很容易受到來自單一來源供應商(包括可能受到新冠肺炎疫情影響的供應商)的供應短缺的影響，任何接收關鍵物資的延遲都可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們單獨採購對我們的業務運營至關重要的大量零部件和原材料。我們供應商交貨的任何延誤都可能對我們在多個製造地點的運營產生不利影響，迫使我們尋找替代供應來源，以避免嚴重的中斷。延誤可能是由於影響我們供應商的因素(包括新冠肺炎疫情、產能限制、港口擁堵、勞資糾紛、經濟低迷、信貸可獲得性或財務狀況受損)、供應商對其他採購商的分配、天氣緊急情況、自然災害、政府行為或戰爭或恐怖主義行為造成的。特別是，如果新冠肺炎大流行持續下去，導致旅行、商業和其他限制的時間延長，我們可能會繼續造成全球供應中斷。在收到關鍵物資方面的任何長期延誤都可能削弱我們向客户交付產品的能力，並對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
由於新冠肺炎疫情、其他公共衞生危機、流行病或其他因素的影響，市場持續放緩可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情引發了我們全球市場的嚴重低迷，這些具有挑戰性的市場狀況可能會持續很長一段時間。 多數全球經濟放緩，這些全球市場何時能完全復甦仍存在很大不確定性。如果其中任何一個或所有這些主要市場由於新冠肺炎大流行、其他公共衞生危機、流行病或流行病的影響或其他原因而持續放緩或衰退，或以其他方式下降，可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們的製造和供應鏈能力可能會因新冠肺炎疫情導致的長期停工或中斷而受到實質性的不利影響，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
新冠肺炎的爆發蔓延到世界各地，成為一場全球性的流行病，由此帶來的經濟影響演變為一場世界性的經濟衰退。這場大流行引發了我們全球市場的顯著低迷，這在整個2020年繼續對市場狀況產生不利影響，這些具有挑戰性的市場狀況可能會持續很長一段時間。為了遏制新冠肺炎的傳播，維護員工和利益相關者的福祉，滿足客户減少的需求，我們按照政府的要求，於2020年3月關閉或部分關閉了世界各地的某些辦公、製造、分銷和技術中心設施。儘管我們的大部分製造、分銷和技術中心設施在2020年第二季度初重新開放，一些設施的產能下降，但我們的大多數全球寫字樓在2020年剩餘時間裏一直處於關閉狀態。儘管我們的許多市場在2020年下半年復甦，但在廣泛接種疫苗之前病毒的持續傳播給我們的業務帶來了幾個風險，特別是在2021年上半年。雖然大流行和由此引發的全球經濟衰退的影響預計是暫時的，但生產和供應鏈中斷的持續時間以及相關的財務影響目前無法估計。如果製造和分銷能力的下降持續很長一段時間或惡化，對我們的生產和供應鏈的影響可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們面臨着使我們的能力與我們的需求準確匹配的挑戰。
我們的市場本質上是週期性的，我們面臨需求波動明顯高於或低於正常運營水平的時期，包括與新冠肺炎相關的關閉。準確預測我們的預期產量並進行適當調整
我們的能力是決定我們的運營結果和現金流的重要因素。我們通過調整製造勞動力、資本支出和從供應商採購來管理我們的產能。在需求疲軟時期，我們可能面臨未充分利用的產能和無法收回的間接成本，而在需求旺盛時期，我們可能會遇到計劃外成本，並可能無法滿足客户需求。我們不能保證我們能夠充分調整我們的製造能力，以應對客户需求的重大變化，這可能會損害我們的業務。此外，新冠肺炎疫情和相關的需求減少迫使我們客户在世界各地的某些工廠關閉或部分關閉運營，抑制了我們預測需求的能力，並導致我們的某些製造設施相關關閉和部分關閉。如果我們不能準確地使我們的製造能力與需求保持一致，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們的卡車製造商和原始設備製造商客户停止外包他們的發動機供應需求，財務困境，特別是與新冠肺炎疫情或破產有關的財務困境，或者我們的一個大型卡車原始設備製造商客户的控制權變更，都可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們認識到發動機和零部件對一些大型公路卡車OEM客户的巨大銷售，這是我們多年來積極業務成果的一個組成部分。許多是卡車製造商或原始設備製造商，為他們自己的一些車輛製造發動機。儘管這些客户有自己的發動機製造能力，但由於我們發動機產品的質量、我們的排放合規能力、我們的系統集成、他們的客户偏好、他們降低成本的願望、消除生產風險的願望以及保持公司專注的願望，這些客户歷來選擇將某些類型的發動機生產外包給我們。然而，不能保證這些客户未來會繼續外包，或者外包儘可能多的發動機生產。此外，OEM垂直整合水平的提高可能是多種因素造成的，例如我們客户的業務戰略轉變、客户收購另一家發動機製造商、第三方供應商無法滿足產品規格以及國外出現低成本生產機會。我們的卡車製造商或原始設備製造商客户的發動機生產外包水平的任何大幅下降，我們的一個大型卡車原始設備製造商客户由於新冠肺炎疫情或破產或控制權變更而出現的財務困境，都可能導致我們的銷售量大幅下降，商業糾紛，應收款項問題，以及其他可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性不利影響的負面後果。
基礎設施發展放緩和/或大宗商品價格低迷可能會對我們的業務產生不利影響。
基礎設施發展和強勁的大宗商品價格一直是我們歷史上增長的重要驅動力，但隨着近年來基礎設施投資步伐放緩(特別是在中國和巴西)，大宗商品價格大幅下降，非公路市場對我們產品的需求疲軟。過去幾年，大宗商品價格疲軟，包括對石油、天然氣和煤炭等大宗商品價格的任何負面影響，都對採礦業參與者對裝有我們發動機和其他產品的車輛和設備的需求產生了不利影響。基礎設施和大宗商品市場的持續惡化，包括新冠肺炎的影響，可能會對我們客户的車輛和設備需求產生不利影響，從而可能對我們的業務產生不利影響。
我們可能無法實現我們在伊頓·康明斯自動變速器技術合資企業投資帶來的所有預期增加的收入、收益和現金流。
我們對伊頓·康明斯自動變速器技術合資企業的投資的一個重要組成部分與北美和中國自動變速器產品的預期增長有關。雖然我們相信我們最終會達到這些目標，但我們有可能無法在預期的時間內或在預期的數額內達到原來的期望。作為與成立合資企業相關的購買會計的一部分，重大商譽和無形資產餘額被記錄在綜合資產負債表中。如果合資企業的現金流低於我們的預期金額，這些資產可能會受到非現金減值費用的影響，從而對我們的收益產生負面影響。
我們從我們不直接控制的被投資人那裏獲得了可觀的收益，其中超過50%的收益來自我們在中國的被投資人。
2020年，我們確認了4.52億美元的股權、特許權使用費和被投資人利息收入，而2019年為3.3億美元。我們來自被投資方的股權、特許權使用費和利息收入的大約一半來自我們在中國擁有50%股權的合資企業中的四家-北京福田康明斯發動機有限公司、東風康明斯發動機有限公司、重慶康明斯發動機有限公司和東風康明斯排放解決方案有限公司。雖然我們的淨收入有很大一部分來自這些未合併的實體，但我們並不單方面控制它們的管理或運營，這使我們的淨收入的很大一部分因這些行動而面臨風險。如果這些實體對我們淨收入的貢獻水平大幅下降，可能會對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。
產品和技術
我們的產品會因性能或安全相關問題而被召回。
我們的產品會因性能或安全相關問題而被召回。產品召回使我們面臨聲譽風險、當前和未來客户的流失、收入減少和產品召回成本。產品召回成本是由於已知或懷疑性能或安全問題而決定通過正式活動召回產品，以要求退回特定產品時，無論是自願還是非自願，都會產生產品召回成本。任何重大的產品召回都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。見附註12，“產品保修責任”合併財務報表以獲取更多信息。
新技術的發展可能會大大減少對我們現有產品和服務的需求。
我們正在投資新產品和新技術，包括電氣化動力總成、氫氣生產和燃料電池，計劃引入某些新的和現有的市場。鑑於其中一些新產品和技術的開發還處於早期階段，無法保證我們計劃中的產品未來的市場接受度和投資回報，這些產品將面臨來自一系列其他技術和製造商的競爭。*在某些細分市場中越來越多地採用電氣化動力總成可能會導致對當前柴油或天然氣發動機和部件的需求降低，隨着時間的推移，對相關零部件的需求以及柴油或天然氣動力總成的服務收入將會減少。此外，我們可能無法成功開發細分市場領先的電氣化或替代燃料動力總成，我們的一些現有客户可能會選擇自己開發，或從其他製造商那裏採購，這些因素中的任何一個都可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
市場對我們新的或現有的產品或服務的接受度低於預期，可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
雖然我們在推出新的或更新的引擎和推出新的服務之前會進行市場調查，但我們控制之內和之外的許多因素都會影響新的或現有的產品和服務在市場上的成功。提供客户期望和價值的引擎和服務可以緩解競爭加劇和需求下降的風險，但被認為不太可取的產品和服務(無論是在價格、質量、總體價值、燃油效率或其他屬性方面)都可能加劇這些風險。隨着消費者通過互聯網、社交媒體和其他媒體相互聯繫的增加，僅僅是關於質量、安全、燃油效率、企業責任或其他關鍵屬性的指控就會對我們的聲譽或市場對我們產品或服務的接受度產生負面影響，即使這些指控被證明是不準確或沒有根據的。
我們的產品受到材料和商品成本變化的影響。
我們的企業根據合同時間框架與客户建立價格；然而，材料和商品市場價格上漲的時機可能會阻止我們通過及時的定價行動將這些額外成本轉嫁給我們的客户。此外，世界各地更高的材料和商品成本可能會抵消我們降低成本結構的努力。雖然我們通常與我們的客户簽訂金融交易和合同價格調整條款，試圖應對其中一些風險(尤其是銅、鉑和鈀)，但不能保證大宗商品價格波動不會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。此外，雖然商品價格對衝工具和合同價格調整的使用可能會為我們提供一些保護，使其免受商品價格不利波動的影響，但通過利用這些工具，我們可能會放棄價格有利波動可能帶來的好處。因此，更高的材料和大宗商品成本，以及在價格下跌期間對衝這些大宗商品成本，可能會導致利潤率下降。
我們的業務面臨潛在的產品責任索賠。
我們面臨固有的商業風險，即如果我們的產品未能按規格執行，導致或被指控導致財產損失、人身傷害和/或死亡，我們將面臨產品責任索賠的固有商業風險。在任何給定的時間，我們都會受到各種各樣的產品責任索賠的影響，其中任何一項如果做出對我們不利的決定，都可能對我們在承認與任何此類索賠有關的責任期間報告的經營結果產生重大不利影響。雖然我們對某些產品責任索賠保持保險範圍，但我們可能無法在未來以可接受的條款獲得此類保險(如果有的話)，並且任何此類保險可能無法為產品責任索賠提供足夠的保險範圍。此外，產品責任索賠的辯護成本可能很高，並且可能在很長一段時間內分散管理層和其他人員的注意力，無論最終結果如何。此外，即使我們成功地抗辯了與我們產品相關的索賠，這種性質的索賠也可能導致我們的客户對我們的產品和我們失去信心。
一般信息
新冠肺炎疫情在全球信貸和金融市場造成了中斷和動盪，持續的影響可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情在全球信貸和金融市場造成了混亂和動盪，使我們以優惠條件獲得資金以滿足流動性需求變得更加困難和昂貴。全球信貸和金融市場的中斷也可能對我們的客户和供應商的業務運營和財務狀況產生實質性的負面影響，這可能會對我們的訂單、銷售和供應鏈產生負面影響。如果新冠肺炎疫情對全球信貸和金融市場的影響持續或惡化，可能會對我們的業務以及我們客户和供應商的財務狀況產生負面影響，並可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們可能會受到停工和其他勞工事務的不利影響。
截至2020年12月31日，我們在全球擁有約57,825名員工。根據2021年至2025年到期的集體談判協議，我們全球約有20,279名員工由各種工會代表。雖然我們沒有理由相信我們會受到停工或其他勞工問題的實質性影響，但我們不能保證未來與工會的問題會得到有利的解決，也不能保證我們不會遇到未來的罷工、停工或其他類型的與工會或員工的衝突。上述任何後果都可能對我們造成不利影響，或會限制我們與勞動人口打交道的靈活性。此外，我們的許多客户和供應商都成立了工會。我們、我們的客户或供應商所經歷的停工或停工，包括任何與新冠肺炎疫情相關的停工或停工，都可能導致停工或關閉，從而對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們依賴我們的執行領導團隊和其他關鍵人員作為我們人力資本資源的關鍵部分。
我們依賴於關鍵人員的技能、機構知識、工作關係以及持續的服務和貢獻，包括我們的行政領導團隊，作為我們人力資本資源的重要組成部分。此外，我們實現運營和戰略目標的能力取決於我們識別、聘用、培訓和留住合格人才的能力。我們與行業內外的其他公司爭奪人才，我們可能會失去關鍵人才，或者無法吸引、培養和留住其他人才。任何此類損失或失敗都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
特別是，我們的持續成功在一定程度上將取決於我們能否留住關鍵員工的人才和奉獻精神。如果關鍵員工因新冠肺炎疫情或其他原因而終止聘用或生病，我們的業務活動可能會受到不利影響，我們的管理團隊可能會分心。此外，我們可能無法為離職的關鍵員工找到合適的替代者。
我們可能會受到氣候變化影響的不利影響，並可能由於旨在應對氣候變化的新的或更嚴格的温室氣體法規而招致成本增加和經歷其他影響。
科學共識表明，温室氣體(GHG)的排放繼續改變地球大氣的組成，正在影響並預計將繼續影響全球氣候。氣候變化對我們的客户、產品供應、運營、設施和供應商的潛在影響正在加速和不確定，因為它們將特定於當地和客户的具體情況。除其他項目外，這些潛在影響可能包括淡水可獲得性的物理長期變化、天氣事件的頻率和嚴重程度以及通過偏好或監管而導致的客户產品變化。
對氣候變化的擔憂可能會導致更多的國際、國家、區域和地方立法和監管迴應。包括立法者和監管者、股東和非政府組織在內的各種利益攸關方正在繼續尋找減少温室氣體排放的方法。我們可能面臨品牌聲譽、投資者信心和市場份額的風險，因為我們無法創新和開發減少温室氣體排放的新產品。增加的投入成本，如燃料和電力，以及與合規相關的成本也可能影響客户運營和對我們產品的需求。由於未來温室氣體立法或監管要求對我們全球業務和產品的影響取決於授權或標準的時間、範圍和設計，我們目前無法預測其潛在影響，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。對温室氣體排放的監管還可能通過提高公用事業、運輸和材料成本來增加我們的運營成本。
我們計劃通過探索戰略收購和資產剝離來重新定位我們的產品組合，這可能會讓我們面臨額外的成本和風險。
我們戰略計劃的一部分是通過尋求潛在的戰略收購和/或資產剝離來探索我們的產品線產品組合的重新定位，以提供未來的戰略、財務和運營利益，並提高股東價值，從而提高我們的收入增長、毛利率和收益。不能保證我們能夠找到合適的候選人或以有利的條件完成這些交易。任何戰略性交易的成功確定和完成取決於一些我們完全無法控制的因素，包括是否有合適的候選人，以及我們是否有能力談判各方都能接受的條款，達成令人滿意的協議，並獲得所有必要的監管批准。因此，我們可能無法成功談判並完成特定交易。戰略交易的探索、談判和完成可能涉及我們的鉅額支出，這可能會在發生此類支出時對我們的運營結果產生不利影響，並可能轉移管理層對我們現有業務的注意力。戰略性交易也可能對我們與供應商和客户的現有業務關係產生不利影響。
如果需要，戰略收購的融資可能會導致我們的債務增加，稀釋我們股東的利益，或者兩者兼而有之。任何收購在收購完成後的很長一段時間內可能不會為我們帶來增值。此外，我們將任何潛在收購有效地整合到我們現有業務和文化中的能力可能不會成功，這可能會危及合併後業務未來的財務和運營業績。此外，如果收購導致我們資產負債表上的任何額外商譽或其他無形資產增加，並隨後減值，我們將被要求記錄非現金減值費用，這可能會對我們的財務狀況造成重大不利影響。
同樣，對產品線或業務的任何戰略性剝離都可能減少我們的收入和收益，降低我們業務的多樣性，導致大量成本和開支，並對我們運營的員工、客户、供應商和社區造成破壞。
我們的信息技術系統和產品可能會受到潛在的安全漏洞或其他中斷的影響，這可能會對我們的競爭地位、聲譽、運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們在業務活動的各個方面都依賴我們的信息技術系統和數據安全基礎設施的容量、可靠性和安全性。我們還依賴於我們擴展和持續更新這些系統和相關基礎設施的能力，以響應我們不斷變化的業務需求。隨着我們實施新的系統，它們可能不會像預期的那樣運行。我們面臨着支持我們的舊系統和實施必要升級的挑戰。此外，其中一些系統由第三方服務提供商管理，不在我們的直接控制之下。如果我們遇到重要信息技術系統的問題，包括在系統升級和/或新系統實施期間，由此產生的中斷可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。隨着客户採用和依賴我們提供的基於雲的數字技術和服務，這些服務的機密性、完整性或可用性的任何破壞都可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們的資訊科技系統所處理的數據容易受到安全威脅。我們的操作通常涉及接收、存儲、處理和傳輸與我們的業務、客户、經銷商、供應商、員工和其他敏感事項有關的敏感信息。雖然我們不斷努力保護我們的系統並降低潛在風險，但不能保證這些行動將足以防止信息技術安全威脅，如安全漏洞、計算機惡意軟件、計算機病毒和其他“網絡攻擊”，這些威脅在頻率和複雜性上都在增加，同時還伴隨着停電或硬件故障。這些威脅可能導致未經授權公開披露信息，造成財務責任，使我們受到法律或監管制裁，擾亂我們開展業務的能力，導致知識產權損失或損害我們在客户、經銷商、供應商和其他利益相關者中的聲譽。由於新冠肺炎疫情以及隨之而來的政府限制行動，我們很大一部分受薪員工都在遠程工作。這種遠程工作環境可能會增加我們的信息技術系統的安全漏洞或其他中斷的風險。
此外，我們的產品，包括我們的發動機，包含控制各種流程的相互連接且日益複雜的系統，這些系統可能會受到“網絡攻擊”和破壞。重大信息技術事件對我們的信息技術系統或產品的影響可能會對我們的競爭地位、聲譽、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們面臨着經營跨國企業所帶來的政治、經濟和其他風險。
我們的業務受到政治、經濟和其他風險的影響，這些風險是在許多國家開展業務所固有的。這些風險包括：
•公共衞生危機，包括傳染性疾病的蔓延，如新冠肺炎，以及其他災難性事件；
•通過外國法律制度執行協議和收回應收賬款的困難；
•貿易保護措施和進出口許可要求；
•在某些外國對外國所得和税率徵收超過美國的税；
•實施關税、外匯管制或其他限制；
•人員配備和管理困難，大範圍經營和外國勞工法規的適用；
•要求遵守各種外國法律法規；以及
•在我們開展業務的國家，特別是新興市場，總體經濟和政治狀況的變化。
隨着我們繼續在全球經營業務，我們的成功在一定程度上將取決於我們預測和有效管理這些風險和其他相關風險的能力。我們不能保證這些因素和其他與我們的多國行動有關的因素的後果不會對我們產生實質性的不利影響。
在我們服務的地區，我們面臨着激烈的競爭。
我們經營的市場競爭激烈。我們在全球範圍內與許多生產和銷售類似產品的製造商和分銷商競爭。我們主要與柴油發動機和相關柴油產品競爭，但汽油、天然氣、電氣化和其他技術的新技術仍在不斷開發，我們將繼續面臨來自這些不斷擴大的技術的新競爭。我們的產品主要以性能、價格、總擁有成本、燃油經濟性、排放合規性、交付速度、質量和客户支持為基礎進行競爭。我們還面臨一些新興地區的競爭對手，他們已經在當地建立了業務，並與這些市場的參與者建立了長期的合作關係。不能保證我們的產品能夠成功地與其他公司的產品競爭，並在其他市場上競爭。
我們客户之間日益激烈的全球競爭可能會影響我們現有的客户關係，並限制我們從部分客户增長中獲益的能力。
隨着我們在新興市場的客户規模和範圍不斷擴大，他們越來越多地尋求將產品出口到其他國家。這意味着對我們先進發動機技術的更大需求，以幫助這些客户滿足發達市場更嚴格的排放要求，以及對進入我們的分配系統進行設備維修的更大需求。隨着這些新興市場客户進入更發達的市場並開始競爭，他們可能會越來越多地開始在這些市場與我們現有的客户競爭。我們對新興市場客户的進一步援助可能會對我們與發達市場客户的關係產生不利影響。此外，在競爭與整體需求增長不一致的情況下，我們可能看不到新興市場客户的這種擴張帶來的好處很少，甚至沒有好處。
我們受到外幣匯率和其他相關風險的影響。
我們在世界許多地區開展業務，涉及以多種貨幣計價的交易。我們受到外幣匯率風險的影響，因為我們的成本是以我們賺取收入的貨幣以外的貨幣計價的。此外，由於我們的財務報表是以美元計價的，美元與其他貨幣之間外幣匯率的變化已經並將繼續對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生影響。美元近年來走強，對我們當年的收入造成了實質性的不利影響。如果美元對其他貨幣繼續走強，我們的財務報表將出現額外的波動。
雖然我們通常進行試圖應對這些風險的金融交易，我們與客户的許多供應協議都包括外幣匯率調整條款，但不能保證外幣匯率波動不會對我們未來的運營業績和現金流產生不利影響。此外，雖然貨幣對衝工具的使用可能會為我們提供一些保護，使其免受外幣匯率不利波動的影響，但通過利用這些工具，我們可能會放棄外幣匯率有利波動可能帶來的好處。
我們還面臨實施外匯管制和貨幣貶值帶來的風險。外匯管制可能會限制我們將外幣兑換成美元的能力，或者限制我們在實施管制的國家內設立或經營的外國子公司或企業匯出股息和其他付款的能力。貨幣貶值導致以貶值國家貨幣計價的基金價值縮水。有關更多信息，請參閲管理層的討論和分析。
未來金融和股市狀況的顯著下降，特別是與新冠肺炎疫情導致的全球經濟衰退相關的狀況，可能會降低我們的養老金計劃資產表現，並對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們贊助有資金和無資金的國內外固定收益養老金和其他退休計劃。我們的養老金成本和養老金計劃所需的繳費直接受到計劃資產價值、計劃資產的預計和實際回報率以及我們用來衡量固定收益養老金計劃義務的精算假設的影響，包括未來預計和累積的養老金義務貼現到現值的貼現率。我們可能會遇到養老金成本增加的綜合因素，包括養老金計劃資產的投資業績下降、貼現率下降以及我們對計劃資產預期回報的假設發生變化。
與新冠肺炎疫情相關的當前和未來金融和股市狀況的大幅下降可能導致我們養老金計劃資產的重大損失，這可能導致未來幾年養老金成本增加，並對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。根據市場下跌的嚴重程度和持續時間以及政府監管改革，我們可能在法律上有義務在美國甚至其他國家支付養老金，這些貢獻可能是實質性的。
我們面臨着能源價格和可獲得性帶來的風險。
對我們產品和服務的需求水平受到能源價格和可獲得性的多方面影響。在我們運營的幾乎所有國家，高昂的能源成本通常會推動對更好的燃油經濟性的更大需求。我們開發的一些發動機產品的主要目的是提高燃油經濟性，如果能源成本的下降或增長低於預期，對這些產品的需求也可能同樣下降。一些新興市場國家的電力供應相對不足，也影響了對我們的發電產品的需求，比如我們的柴油發電機。如果這些國家通過以等於或快於能源需求增長的速度擴大電網來增加能源能力，對我們發電產品的需求也可能比其他情況下減少或增加得更少。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.房地產項目
製造設施
我們按部門劃分的主要生產設施如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | 美國的設施 | | 美國以外的設施 |
| 發動機 | | 印第安納州：哥倫布 | | 巴西：聖保羅 |
| | 紐約：萊克伍德 | | 印度：帕爾坦 |
| | 北卡羅來納州：惠特克 | | 英國：達靈頓 |
| | | | |
| 部件 | | 印第安納州：哥倫布 | | 澳大利亞：基爾塞斯 |
| | 南卡羅來納州：查爾斯頓 | | 巴西：聖保羅 |
| | 田納西州：庫克維爾 | | 中國：上海、無錫、武漢 |
| | 威斯康星州：Neillsville的Minor Point | | 法國：昆珀 |
| | | | 德國：馬克泰登菲爾德 |
| | | | 印度：普納、德瓦、皮坦普爾、帕爾坦、魯德拉布爾 |
| | | | 墨西哥：華雷斯(Ciudad Juarez)，聖路易斯·波託西(San Luis Potosi) |
| | | | 韓國：水原 |
| | | | 英國：達靈頓，哈德斯菲爾德 |
| | | | |
| 電力系統 | | 印第安納州：埃爾克哈特，西摩 | | 巴西：聖保羅 |
| | 明尼蘇達州：弗裏德利 | | 中國：武漢市無錫市 |
| | 新墨西哥州：克洛維斯 | | 印度：普納、艾門德納加、蘭揚岡、帕爾坦 |
| | | | 墨西哥：聖路易斯波託西 |
| | | | 羅馬尼亞：克雷奧娃 |
| | | | 英國：達文特 |
| | | | 尼日利亞：拉各斯 |
| | | | |
| 新力量 | | 印第安納州：哥倫布 | | 加拿大：米西索加 |
| | | | 比利時：水平 |
| | | | |
此外，發動機和發動機部件由合資企業或獨立許可方在美國、中國、印度、日本、瑞典、英國和墨西哥的製造廠生產。
配送設施
為我們所有細分市場提供服務的主要分銷設施如下：
| | | | | | | | | | |
| | 美國的設施 | | 美國以外的設施 |
| | 加利福尼亞州：歐文 | | 澳大利亞：斯科爾斯比 |
| | 科羅拉多州：亨德森 | | 比利時：梅切倫 |
| | 佐治亞州：亞特蘭大 | | 加拿大：蒙特利爾，温哥華 |
| | 密歇根州：新哈德遜 | | 中國：北京 |
| | 明尼蘇達州：白熊湖 | | 德國：格羅斯-傑勞 |
| | 田納西州：孟菲斯 | | 荷蘭：多爾德雷切特 |
| | 德克薩斯州：達拉斯 | | 印度：普納 |
| | | | 日本：東京 |
| | | | 俄羅斯：莫斯科 |
| | | | 南非：約翰內斯堡 |
| | | | 英國：威靈伯勒 |
| | | | |
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供應鏈設施
為我們所有細分市場提供服務的主要供應鏈設施如下：
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| | 美國的設施 | | 美國以外的設施 |
| | 印第安納州：哥倫布 | | 比利時：拉姆斯特 |
| | 肯塔基州：沃頓 | | 中國：北京、上海、武漢 |
| | 田納西州：孟菲斯 | | 印度：Phaltan，Pithampur，Pune |
| |
| | 墨西哥：聖路易斯波託西 |
| | | | 南非：約翰內斯堡 |
| | | | |
其他設施
我們在全球擁有眾多的管理、研發、營銷和行政設施。
項目3.提起法律訴訟
附註14“承諾和或有事項”中“法律訴訟”項下所描述的事項合併財務報表在此引用作為參考。
項目4.中國煤礦安全信息披露情況
不適用。
第二部分
第五項：登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“CMI”。有關我們的普通股和股東權益的其他事項，請參閲附註15，“康明斯公司股東權益”。合併財務報表.
根據S-K法規第703項提供以下信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 發行人購買股票證券 |
| 期間 | | 總計 數量 股票 購得(1) | | 平均值
支付的價格
每股 | | 總人數
購買的股份
作為公開活動的一部分
宣佈
計劃或計劃 | | 近似值 股票的美元價值 那可能還會發生 根據 計劃或計劃 (單位：百萬)(2) |
| 9月28日-11月1日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 2,085 | |
| 11月2日-11月29日 | | — | | | — | | | — | | | 2,085 | |
| 11月30日-12月31日 | | 414,120 | | | 219.14 | | | 414,120 | | | 1,994 | |
| 總計 | | 414,120 | | | 219.14 | | | 414,120 | | | |
| | | | | | | | |
(1)購買的股份代表董事會授權股份回購計劃下的股份。 |
(2)根據我們的關鍵員工股票投資計劃回購的股票只有在參與者違約的情況下才會發生，這是無法預測的，因此不在本專欄中。 |
|
2019年12月，董事會授權在2018年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。2018年10月，董事會授權收購至多20億美元的額外普通股。在截至2020年12月31日的三個月裏，我們在2018年授權下回購了8500萬美元的普通股，完成了這一計劃，並在2019年授權下回購了600萬美元的普通股。截至2020年12月31日，根據2019年計劃，未來可供購買的美元價值為19.94億美元。
我們的關鍵員工股票投資計劃允許除高級管理人員以外的某些員工以分期付款的方式購買普通股，最高可達既定的信用額度。我們持有參與者的股票作為貸款的擔保，實際上，只有在參與者拖欠貸款的情況下，我們才會回購股票。自2020年5月1日起，與參與者出售相關的股票將通過第三方經紀商作為公開市場交易出售。
績效圖表(未審核)
以下績效圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或將其“存檔”給SEC，也不得通過引用將此類信息納入我們根據“1933年證券法”或“1934年證券交易法”(均經修訂)提交的任何未來文件中，除非我們特別將其通過引用方式納入此類文件中。
下圖將過去五年我們普通股的累計股東總回報率與標準普爾500指數和我們選擇的同行公司指數的累計總回報率進行了比較。我們的同業集團包括BorgWarner Inc.，Caterpillar，Inc.，Daimler AG，Deere&Company，Donaldson Company Inc.，Eaton Corporation，Emerson Electric Inc.，Fortive Corporation，W.W.Grainger Inc.，Honeywell International，Illinois Tool Works Inc.，Navistar，PACCAR，Parker-Hannifin Corporation，德事隆公司和沃爾沃AB(Fortive Corporation被排除在下圖中的同行指數之外累計總回報的每一項衡量標準都假設股息進行再投資。此表中的比較是美國證券交易委員會要求的，並不是為了預測或暗示我們股票未來可能的表現。
五年累計總回報比較
在康明斯公司(Cummins Inc.)中，標準普爾500指數和自定義同業集團
假設在2015年12月31日投資100美元
假設股息再投資
截至2020年12月31日的財年
項目6.統計精選財務數據
以下精選的財務信息是從2020年開始，在截至2020年12月31日的過去五年中每年提供的，摘自我們的合併財務報表。此信息應與我們的合併財務報表以及相關説明和“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計，每股除外 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 截至12月31日止年度， | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | | | $ | 23,771 | | | $ | 20,428 | | | $ | 17,509 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
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可歸因於康明斯公司的淨收入。(1) | | 1,789 | | | 2,260 | | | 2,141 | | | 999 | | | 1,394 | |
可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。(2) | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 12.07 | | | $ | 14.54 | | | $ | 13.20 | | | $ | 5.99 | | | $ | 8.25 | |
| 稀釋 | | 12.01 | | | 14.48 | | | 13.15 | | | 5.97 | | | 8.23 | |
| 宣佈的每股現金股息 | | 5.28 | | | 4.90 | | | 4.44 | | | 4.21 | | | 4.00 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號， | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 總資產 | | 22,624 | | | 19,737 | | | 19,062 | | | 18,075 | | | 15,011 | |
| 長期債務 | | 3,610 | | | 1,576 | | | 1,597 | | | 1,588 | | | 1,568 | |
| | | | | | | | | | |
(1) 在截至2019年12月31日的一年中，由於重組行動，康明斯公司的淨收入減少了1.19億美元(税後9000萬美元)。在截至2018年12月31日的一年中，由於税收立法，康明斯公司的淨收入減少了3900萬美元。在截至2017年12月31日的一年中，由於税收立法，康明斯公司的淨收入減少了7.77億美元。在截至2016年12月31日的一年中，康明斯公司的淨收入包括1.38億美元的或有虧損費用(税後扣除有利的可變薪酬影響後的淨額為7400萬美元)。 |
(2) 在截至2019年12月31日的一年中，由於重組行動，每股基本收益和稀釋後收益分別減少了0.58美元和0.57美元。在截至2018年12月31日的一年中，由於税收立法，每股基本收益和稀釋後收益的結果減少了0.24美元。在截至2017年12月31日的一年中，由於税收立法，每股基本收益和稀釋後收益的結果分別減少了4.66美元和4.65美元。在截至2016年12月31日的一年中，由於虧損或有費用，每股基本收益和稀釋後收益的結果減少了0.44美元。 |
|
| | | | | | | | | | |
項目7、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
信息的組織
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在通過管理層的視角向讀者提供對我們業務的看法和觀點，並應與我們的合併財務報表以及這些財務報表的附註。我們的MD&A包括以下幾個部分：
•執行摘要和財務要點
•行動結果
•運營部門結果
•2021年展望
•流動性和資本資源
•合同義務和其他商業承諾
•關鍵會計估計的應用
•最近採用的會計聲明
以下是對2020財年與2019年財年財務狀況和經營業績變化的討論和分析。關於2018財年的討論和分析，以及2019財年與2018財年相比未包括在本Form 10-K中的財務狀況和運營結果的變化，可以在我們於2020年2月11日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K財年年度報告的第II部分第7項中找到。
執行摘要和財務要點
概述
我們是設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電力和混合動力總成以及動力總成相關部件的全球領先企業，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統、電池、電氣化電力系統、氫氣生產和燃料電池產品。“我們向全球原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户銷售我們的產品。我們與我們服務的市場中的許多領先製造商有着長期的合作關係，包括PACCAR Inc.、Navistar International Corporation、戴姆勒卡車北美公司(Daimler Trucks North America)和Stellantis N.V.(克萊斯勒)。我們通過一個由500多個全資、合資和獨立分銷商和9000多個康明斯認證經銷商分銷商組成的網絡為我們的客户提供服務，服務範圍遍及大約190個國家和地區。
我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、部件、動力系統和新動力。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。發動機部門生產發動機(15升及以下)和相關零部件，在公路和各種非公路市場銷售給客户。我們的發動機用於各種大小的卡車、公交車和休閒車，以及各種工業應用，包括建築、農業、發電系統和其他非公路應用。分銷部門包括全資和部分擁有的經銷商，從事發動機、發電機組和服務部件的批發，以及對我們的產品進行服務和維修活動，並與世界各地的各種原始設備製造商保持關係。零部件部門銷售過濾產品、後處理系統、渦輪增壓器、電子產品、燃料系統和自動變速器。電力系統部門是一家綜合電力供應商，設計、製造和銷售用於工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)的發動機(16升及以上)、備用和主要發電機組、交流發電機和其他動力部件。新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及從全電動到混合動力的各種電氣化電力系統，以及創新的零部件和子系統，包括電池和燃料電池技術。我們將繼續為所有采用電氣化和替代電力技術的市場提供服務，以滿足我們的OEM合作伙伴和最終客户的需求。
我們的財務表現在很大程度上取決於我們服務的市場的不同情況，特別是高速公路、建築和一般工業市場。這些市場的需求往往會隨着整體經濟狀況的變化而波動。我們的銷售也可能受到OEM庫存水平、生產計劃和停工的影響。我們服務的市場的經濟低迷通常會導致我們產品的銷售減少，並可能導致某些產品和/或市場的降價。作為一項世界性的業務，我們的運營也受到貨幣、政治、經濟、公共衞生危機和流行病的影響在我們服務的國家。作為我們增長戰略的一部分，我們在某些風險水平較高的國家投資業務，如中國、巴西、印度、墨西哥、俄羅斯以及中東和非洲國家。同時，我們的地理多樣性和廣泛的產品和服務產品有助於限制任何一個行業或客户或任何一個國家的需求下降對我們綜合業績的影響。
新冠肺炎更新
新冠肺炎的爆發蔓延到世界各地，成為一場全球性的流行病，由此帶來的經濟影響演變為一場世界性的經濟衰退。這場大流行引發了我們全球市場的顯著低迷，這在整個2020年繼續對市場狀況產生不利影響，這些具有挑戰性的市場狀況可能會持續很長一段時間。為了遏制新冠肺炎的傳播，維護員工和利益相關者的福祉，滿足客户減少的需求，我們按照政府的要求，於2020年3月關閉或部分關閉了世界各地的某些辦公、製造、分銷和技術中心設施。儘管我們的大部分製造、分銷和技術中心設施在2020年第二季度初重新開放，一些設施的產能下降，但我們的大多數全球寫字樓在2020年剩餘時間裏一直處於關閉狀態。儘管我們的許多市場在2020年下半年復甦，但在廣泛接種疫苗之前病毒的持續傳播給我們的業務帶來了幾個風險，特別是在2021年上半年。
目前，全球各地都在接種新冠肺炎疫苗，希望到2021年年中，大多數人口都能接種疫苗。如果疫苗的分佈和有效性與目前政府和衞生組織的估計一致，我們預計疫苗將在2021年底之前緩解病毒的傳播，並允許在今年下半年恢復更正常的運營。
雖然大流行和由此引發的全球經濟衰退的影響預計是暫時的，但生產和供應鏈中斷的持續時間以及相關的財務影響目前無法估計。如果製造和分銷能力的下降持續很長一段時間或惡化，對我們的生產和供應鏈的影響可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。我們的董事會(董事會)繼續監測和評估所有這些因素，以及新冠肺炎疫情對我們業務和運營的持續影響。
2020年業績
我們的研究結果摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度， | | | | |
| 以百萬美元計，每股除外 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | | | $ | 23,771 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | 1,789 | | | 2,260 | | | 2,141 | | | | | |
| 可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。 | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 12.07 | | | $ | 14.54 | | | $ | 13.20 | | | | | |
| 稀釋 | | 12.01 | | | 14.48 | | | 13.15 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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與2019年相比，2020年全球收入下降了16%，原因是我們經歷了所有主要運營部門和大多數地理區域的需求下降，原因是新冠肺炎的經濟影響以及我們大部分市場預計的2020年下行週期。美國和加拿大的淨銷售額下降了21%，這主要是由於“新冠肺炎”的影響導致北美公路市場需求下降，這也對我們的排放解決方案、自動變速器和渦輪增壓技術業務產生了負面影響，所有配電產品線的銷售額減少，發電設備的需求減少，非公路市場(尤其是建築業)的需求下降。與2019年相比，國際需求(不包括美國和加拿大)下降了7%，除中國以外的所有地理地區的銷售額都有所下降。國際銷售額下降的主要原因是受新冠肺炎影響導致工業產品需求下降(主要是國際採礦市場)、發電設備需求減少、公路市場(主要是中型卡車市場)銷量下降、所有分銷產品線的需求減少以及2%的國際銷售額受到不利的外匯影響(主要是
(巴西雷亞爾和印度盧比)，這部分被我們在中國和印度的排放解決方案業務以及在中國的電子和燃料系統業務的更高需求所抵消。
下表包含截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按運營部門劃分的銷售額和EBITDA(定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷及非控制權益前的收益或虧損)。請參閲附註22，“運營細分市場”(Operating Segments)。合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的合併淨利潤報表.
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| | 運營細分市場 |
| | | 2020 | | 2019 | | 百分比變化 |
| | | | | 百分比
佔總數的百分比 | | | | | | 百分比
佔總數的百分比 | | | | 2020與2019年 |
| 以百萬計 | | 銷售額 | | EBITDA | | 銷售額 | | EBITDA | | 銷售額 | | EBITDA |
| 發動機 | | $ | 8,022 | | | 41 | % | | $ | 1,235 | | | $ | 10,056 | | | 43 | % | | $ | 1,454 | | | (20) | % | | (15) | % |
| 分佈 | | 7,136 | | | 36 | % | | 665 | | | 8,071 | | | 34 | % | | 656 | | | (12) | % | | 1 | % |
| 部件 | | 6,024 | | | 31 | % | | 961 | | | 6,914 | | | 29 | % | | 1,097 | | | (13) | % | | (12) | % |
| 電力系統 | | 3,631 | | | 18 | % | | 343 | | | 4,460 | | | 19 | % | | 512 | | | (19) | % | | (33) | % |
| 新力量 | | 72 | | | — | % | | (172) | | | 38 | | | — | % | | (149) | | | 89 | % | | (15) | % |
| 段間剔除 | | (5,074) | | | (26) | % | | 76 | | | (5,968) | | | (25) | % | | 42 | | | (15) | % | | 81 | % |
| 總計 | | $ | 19,811 | | | 100 | % | | $ | 3,108 | | | $ | 23,571 | | | 100 | % | | $ | 3,612 | | | (16) | % | | (14) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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康明斯公司2020年的淨收入為18億美元，或每股稀釋後收益12.01美元，銷售額為198億美元，而2019年康明斯公司的淨收入為23億美元，或每股稀釋後收益14.48美元，銷售額為236億美元。康明斯公司淨收入和稀釋後每股收益的下降是由於淨銷售額下降、毛利率下降、較高的有效税率和不利的外幣波動(主要是巴西雷亞爾)，部分抵消了之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬的減少，導致總體薪酬支出下降，主要在中國的被投資人的股本、特許權使用費和利息收入增加(由於對建築設備和卡車的需求增強)，以及與2020年3月印度税法變化相關的有利調整。毛利率和毛利率百分比的下降主要是由於銷量下降，但被之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬下降部分抵消，導致薪酬支出減少和材料成本下降。2020年稀釋後的普通股每股收益因加權平均流通股減少而受益0.24美元，這主要是由於股票回購計劃。
2020年，我們產生了27億美元的運營現金流，而2019年為32億美元。請參閲標題為“現金流在“流動性和資本資源”部分，討論影響現金流的項目。
截至2020年12月31日，我們的債務與資本比率(總資本定義為債務加股權)為31.7%，而2019年12月31日為21.9%。這一增長主要是由於我們2020年8月發行的債務使總債務餘額增加了17.97億美元。截至2020年12月31日，我們手頭有39億美元的現金和有價證券，如有必要，我們還可以獲得35億美元的信貸安排，以滿足目前預期的營運資金、投資和資金需求。
在2020年上半年，我們簽訂了額外的利率鎖定協議，以降低預計將於2023年發行的5億美元固定利率債務的利息支付現金流的變異性，以替換到期的優先票據。
2020年，我們回購了6.41億美元，即390萬股普通股。見附註15，“康明斯公司股東權益”合併財務報表以獲取更多信息。
2020年6月和7月，我們結算了2014年2月的利率互換，這之前將我們發行的2023年到期的5億美元債務從固定利率轉換為基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)利差的浮動利率。我們將在相關債務的剩餘三年期限內攤銷結算時實現的2400萬美元收益。
2020年8月19日，我們達成了一項修訂並重述的364天信貸協議，允許我們在2021年8月18日之前的任何時候借入最多15億美元的無擔保資金。該信貸協議修改並重申了之前於2020年8月19日到期的15億美元天期信貸安排。
2020年8月24日，我們發行了20億美元的優先無擔保票據本金總額，其中包括2025年到期的5億美元本金總額0.75%的優先無擔保票據，2030年到期的本金總額1.50%的優先無擔保票據，以及2050年到期的2.60%優先無擔保票據的本金總額6.5億美元。我們收到了19.8億美元的淨收益。
2020年10月，董事會批准將我們的季度股息從每股1.311美元增加到1.35美元，增幅為3%。
2020年，我們美國養老金信託的投資收益為8.9%，而英國養老金信託的投資收益為13.7%。截至2020年12月31日，我們的全球養老金計劃(包括我們的無基金計劃和不合格計劃)的資金來源為112%。我們的美國固定收益計劃(約佔全球養老金義務的52%)的資金來源為128%，英國的固定收益計劃為114%。我們預計2021年將為我們的全球養老金計劃貢獻約7500萬美元的現金。此外，我們預計2021年的定期養老金淨成本約為7800萬美元。請參閲MD&A中關鍵會計估計的應用和附註13，“養老金和其他退休後福利”，以合併財務報表，瞭解有關我們的養老金和其他退休後福利計劃的更多信息。
2019年4月29日，我們宣佈，在與美國環境保護局(U.S.Environmental Protection Agency)和加州空氣資源委員會(California Air Resources Board)就2019年RAM 2500和3500卡車車型的發動機認證進行對話後，我們正在對我們的排放認證流程和皮卡應用的排放標準合規性進行正式的內部審查。我們自願向監管機構和其他政府機構、司法部(DoJ)和美國證券交易委員會(SEC)披露了我們的正式內部審查。我們完全配合美國司法部和證券交易委員會的信息要求和詢問，根據最近與這些機構的溝通，我們預計不會有進一步的詢問。由於我們正式審查的持續性質，我們與監管機構的持續合作，以及許多未知事實和情況的存在，我們無法預測此次審查和這些監管過程的最終結果，我們也不能保證此事不會對我們的運營業績和現金流產生實質性不利影響。見附註14，“承付款和或有事項”合併財務報表以獲取更多信息。
截至本文件提交之日，我們的信用評級和信用評級機構的展望保持不變。
行動結果
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| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 單位：百萬(每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 淨銷售額 | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | | | $ | 23,771 | | | $ | (3,760) | | | (16) | % | | $ | (200) | | | (1) | % |
| 銷售成本 | | 14,917 | | | 17,591 | | | 18,034 | | | 2,674 | | | 15 | % | | 443 | | | 2 | % |
| 毛利率 | | 4,894 | | | 5,980 | | | 5,737 | | | (1,086) | | | (18) | % | | 243 | | | 4 | % |
| 營業費用和收入 | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 2,125 | | | 2,454 | | | 2,437 | | | 329 | | | 13 | % | | (17) | | | (1) | % |
| 研究、開發和工程費用 | | 906 | | | 1,001 | | | 902 | | | 95 | | | 9 | % | | (99) | | | (11) | % |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 452 | | | 330 | | | 394 | | | 122 | | | 37 | % | | (64) | | | (16) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重組行動 | | — | | | 119 | | | — | | | 119 | | | 100 | % | | (119) | | | NM |
| 其他營業費用(淨額) | | (46) | | | (36) | | | (6) | | | (10) | | | (28) | % | | (30) | | | NM |
| 營業收入 | | 2,269 | | | 2,700 | | | 2,786 | | | (431) | | | (16) | % | | (86) | | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | 100 | | | 109 | | | 114 | | | 9 | | | 8 | % | | 5 | | | 4 | % |
| 其他收入，淨額 | | 169 | | | 243 | | | 81 | | | (74) | | | (30) | % | | 162 | | | NM |
| 所得税前收入 | | 2,338 | | | 2,834 | | | 2,753 | | | (496) | | | (18) | % | | 81 | | | 3 | % |
| 所得税費用 | | 527 | | | 566 | | | 566 | | | 39 | | | 7 | % | | — | | | — | % |
| 合併淨收入 | | 1,811 | | | 2,268 | | | 2,187 | | | (457) | | | (20) | % | | 81 | | | 4 | % |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | 22 | | | 8 | | | 46 | | | (14) | | | NM | | 38 | | | 83 | % |
可歸因於康明斯公司的淨收入. | | $ | 1,789 | | | $ | 2,260 | | | $ | 2,141 | | | $ | (471) | | | (21) | % | | $ | 119 | | | 6 | % |
| 可歸因於康明斯公司的稀釋後每股普通股收益。 | | $ | 12.01 | | | $ | 14.48 | | | $ | 13.15 | | | $ | (2.47) | | | (17) | % | | $ | 1.33 | | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-沒有意義的信息 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利)百分點 |
| 銷售額的百分比 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 毛利率 | | 24.7 | % | | 25.4 | % | | 24.1 | % | | (0.7) | | | 1.3 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 10.7 | % | | 10.4 | % | | 10.3 | % | | (0.3) | | | (0.1) | |
| 研究、開發和工程費用 | | 4.6 | % | | 4.2 | % | | 3.8 | % | | (0.4) | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | |
2020與2019年
淨銷售額
淨銷售額減少37.6億美元，主要原因如下：
•發動機部分的銷售額下降了20%，原因是北美所有高速公路市場的銷量都有所下降。
•由於所有產品線的需求下降，分銷部門的銷售額下降了12%。
•零部件部門的銷售額下降了13%，這主要是由於北美和西歐的需求減少，但部分被中國更高的需求所抵消。
•電力系統部門銷售額下降19%，主要是因為國際採礦市場以及中國和北美的石油和天然氣市場的工業需求減少，以及北美、印度和亞太地區發電市場的需求下降。
•對外匯的不利影響佔總銷售額的1%，主要是巴西雷亞爾和印度盧比。
根據客户所在地，2020年對國際市場(不包括美國和加拿大)的銷售額佔總淨銷售額的42%，而2019年佔總淨銷售額的38%。在“經營部門業績”一節中介紹了更詳細的細分市場銷售情況。
銷售成本
銷售成本中包括的費用類型如下：零部件和材料消耗，包括直接和間接材料；工資、工資和福利；生產設備和設施的折舊以及技術無形資產的攤銷；保修計劃和活動的估計成本；生產公用事業；與生產相關的採購；倉儲(包括接收和檢驗)；工程支持費用；維修和維護；生產和倉儲設施財產保險；生產設施租金和其他生產間接費用。
毛利率
毛利率下降了10.86億美元，佔銷售額的百分比下降了0.7個百分點。毛利率和毛利率佔銷售額的百分比下降的主要原因是銷量下降，但被之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬下降部分抵消，導致薪酬支出減少和材料成本下降。2020年和2019年，保修撥備佔銷售額的比例分別為2.2%和1.9%。分部利潤率的詳細討論見“營業分部業績”一節。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用減少了3.29億美元，這主要是由於之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬降低導致薪酬費用減少和差旅費用減少。總體而言，銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比從2019年的10.4%上升到2020年的10.7%。銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比增加的主要原因是銷售額的下降速度快於銷售、一般和行政費用，儘管薪酬費用較低。
研究、開發和工程費用
研究、開發和工程費用減少了9500萬美元，這主要是由於之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬的降低導致薪酬支出和諮詢費用的減少。總體而言，研發和工程費用佔銷售額的比例從2019年的4.2%上升到2020年的4.6%，主要原因是銷售額下降的速度快於研發和工程費用的下降速度，儘管薪酬費用較低。研究活動繼續側重於開發新產品以滿足世界各地未來的排放標準，改善柴油和天然氣發動機及其相關部件的燃油經濟性性能，以及圍繞全電動、混合動力和氫動力總成解決方案的開發活動。
被投資人的權益、特許權使用費和利息收入
被投資人的股權、特許權使用費和利息收入增加了1.22億美元，這主要是因為北京福田康明斯發動機有限公司的收益增加，這是2020年3月通過的印度2020-2021年印度聯盟預算(印度税法變化)內的税收變化帶來的3700萬美元的有利調整，以及2020年第一季度錄得的1800萬美元的技術費用收入。見附註4，“所得税”。合併財務報表有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
重組行動
2019年第四季度，我們開始執行重組行動，主要是以自願和非自願員工離職計劃的形式。在這些計劃涉及自願離職的程度上，在接受向員工提供的工作機會時記錄了一項責任。在這些計劃根據先前存在的協議或政策提供離職福利的範圍內，一旦金額可能並可合理評估，就會記錄負債。我們在2019年第四季度因這些行動產生了1.19億美元(税後9000萬美元)的費用，影響了大約2300名員工。自願行為於2019年12月31日前完成，非自願行為於2020年6月28日前完成。見附註21，“重組行動”合併財務報表，有關更多信息，請訪問.
其他營業費用(淨額)
其他營業費用淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | |
| 無形資產攤銷 | | $ | (22) | | | $ | (20) | | |
| 資產核銷損失 | | (20) | | | (22) | | (1) |
| 資產出售損失淨額 | | (10) | | | (2) | | |
| 特許權使用費收入，淨額 | | 5 | | | 14 | | |
| 其他，淨額 | | 1 | | | (6) | | |
| 其他運營費用合計(淨額) | | $ | (46) | | | $ | (36) | | |
| | | | | |
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(1) 包括3300萬美元總費用中的1900萬美元，這些費用與停止為美國皮卡市場生產5升ISV發動機有關。 | |
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利息支出
利息支出減少900萬美元，主要是由於未償還短期借款的平均利率下降，但部分被與我們於2020年8月發行的20億美元優先無擔保票據相關的利息支出增加所抵消。
其他收入，淨額
其他收入，淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | |
| 非服務養老金和OPEB信貸 | | $ | 65 | | | $ | 71 | | |
| 公司擁有的人壽保險收益 | | 57 | | | 61 | | |
| 利息收入 | | 21 | | | 46 | | |
| 有價證券收益，淨額 | | 9 | | | 11 | | |
| 租金收入 | | 9 | | | 8 | | |
| 淨外幣收益 | | 4 | | | 28 | | (1) |
| 銀行手續費 | | (17) | | | (11) | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他，淨額 | | 21 | | | 29 | | |
| 其他收入合計(淨額) | | $ | 169 | | | $ | 243 | | |
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(1) 包括因支付外國股息而解除未被指定為對衝的衍生品工具帶來的3500萬美元收益。 | |
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所得税費用
我們2020年的有效税率是22.5%，而2019年為20.0%。
截至2020年12月31日的一年，包含2600萬美元的不利淨離散税項，或每股0.17美元，主要是由於3300萬美元的税收準備金不利變化和1000萬美元的預扣税調整，部分被印度税法變化帶來的1500萬美元的有利變化所抵消。印度税法的修改取消了股息分配税，取而代之的是更低的預扣税税率，因為負擔從股息支付者轉移到股息接受者身上，產生了3500萬美元的淨有利收益表影響。見附註4，“所得税”。合併財務報表有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
截至2019年12月31日的年度包含3400萬美元這主要是由於預扣税款和準備退回調整所致。
截至2020年12月31日的一年，與截至2019年12月31日的一年相比，有效税率的變化主要是由於6000萬美元的淨離散税項從有利到不利的搖擺。
我們2021年的有效税率預計約為22.5%，不包括可能出現的任何離散項目。
可歸因於非控股權益的淨收入
非控股權益消除了我們合併實體中非康明斯所有權權益的收入或虧損。合併子公司收入中的非控股權益增加了1400萬美元，主要是由於2020年3月通過的印度税法修訂導致的1900萬美元的不利調整。見附註4，“所得税”。合併財務報表有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
可歸因於康明斯公司的淨收入和可歸因於康明斯公司的稀釋後每股普通股收益。
康明斯公司的淨收入和稀釋後每股收益分別下降4.71億美元和2.47美元，這主要是由於淨銷售額下降、毛利率下降、有效税率上升和不利的外幣波動(主要是巴西雷亞爾)，部分抵消了之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬的減少，導致總體薪酬支出下降，主要在中國的被投資人的股本、特許權使用費和利息收入增加(由於對建築設備和卡車的需求增強)，以及與2020年3月印度税法變化相關的有利調整。2020年稀釋後的普通股每股收益因加權平均流通股減少而受益0.24美元，這主要是由於股票回購計劃。
2019年與2018年
有關上一年的運營結果與2018年的比較，請參閲我們2019年表格10-K的運營結果部分.
綜合收益-外幣換算調整
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，外幣換算調整分別為淨收益7100萬美元和淨虧損1.52億美元。詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | |
| 以百萬計 | | 翻譯調整 | | 主要貨幣驅動因素對美元 | | 翻譯調整 | | 主要貨幣驅動因素對美元 | | | | |
| 全資子公司 | | $ | 23 | | | 人民幣，被巴西雷亞爾和英鎊抵消 | | $ | (126) | | | 英鎊、人民幣、印度盧比、巴西雷亞爾 | | | | |
| 權益法投資 | | 58 | | | 人民幣 | | (21) | | | 人民幣、英鎊 | | | | |
| 擁有非控股權益的合併子公司 | | (10) | | | 印度盧比 | | (5) | | | 印度盧比 | | | | |
| 總計 | | $ | 71 | | | | | $ | (152) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2019年與2018年
有關上一年外幣換算調整與2018年的比較，請參閲我們2019年表格10-K的運營結果部分
運營部門結果
我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、部件、動力系統和新動力部門。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。我們使用部門EBITDA作為首席運營決策者評估每個可報告運營部門的業績的主要基礎。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方式、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。分部金額不包括分部無法明確識別的某些費用。請參閲附註22，“運營細分市場”(Operating Segments)。合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的合併淨利潤報表.
以下是我們每個運營部門的結果討論。
有關上一年的所有分部結果與2018年的比較，請參閲我們2019年表格10-K的運營結果部分.
引擎細分結果
發動機部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 5,925 | | | $ | 7,570 | | | $ | 8,002 | | | $ | (1,645) | | | (22) | % | | $ | (432) | | | (5) | % |
| 細分市場銷售 | | 2,097 | | | 2,486 | | | 2,564 | | | (389) | | | (16) | % | | (78) | | | (3) | % |
| 總銷售額 | | 8,022 | | | 10,056 | | | 10,566 | | | (2,034) | | | (20) | % | | (510) | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 290 | | | 337 | | | 311 | | | 47 | | | 14 | % | | (26) | | | (8) | % |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 312 | | | 200 | | | 238 | | | 112 | | | 56 | % | | (38) | | | (16) | % |
| 利息收入 | | 9 | | | 15 | | | 11 | | | (6) | | | (40) | % | | 4 | | | 36 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA(不包括重組行動) | | 1,235 | | | 1,472 | | | 1,446 | | | (237) | | | (16) | % | | 26 | | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重組行動 | | — | | | 18 | | | — | | | 18 | | | 100 | % | | (18) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | 1,235 | | | 1,454 | | | 1,446 | | | (219) | | | (15) | % | | 8 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分點 | | 百分點 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 15.4 | % | | 14.5 | % | | 13.7 | % | | | | 0.9 | | | | | 0.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-沒有意義的信息 |
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我們發動機部門按市場劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 重型卡車 | | $ | 2,648 | | | $ | 3,555 | | | $ | 3,652 | | | $ | (907) | | | (26) | % | | $ | (97) | | | (3) | % |
| 中型貨車和客車 | | 2,066 | | | 2,707 | | | 2,855 | | | (641) | | | (24) | % | | (148) | | | (5) | % |
| 輕型汽車 | | 1,547 | | | 1,804 | | | 1,819 | | | (257) | | | (14) | % | | (15) | | | (1) | % |
| 高速公路上的總路數 | | 6,261 | | | 8,066 | | | 8,326 | | | (1,805) | | | (22) | % | | (260) | | | (3) | % |
| 越野公路 | | 1,761 | | | 1,990 | | | 2,240 | | | (229) | | | (12) | % | | (250) | | | (11) | % |
| 總銷售額 | | $ | 8,022 | | | $ | 10,056 | | | $ | 10,566 | | | $ | (2,034) | | | (20) | % | | $ | (510) | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
按發動機分類的單位發貨量(包括對動力系統和各自分類的非公路發動機單位的單位發貨量)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 重型 | | 92,500 | | | 122,600 | | | 128,500 | | | (30,100) | | | (25) | % | | (5,900) | | | (5) | % |
| 中型車 | | 220,900 | | | 283,400 | | | 311,100 | | | (62,500) | | | (22) | % | | (27,700) | | | (9) | % |
| 輕型 | | 215,800 | | | 245,900 | | | 273,400 | | | (30,100) | | | (12) | % | | (27,500) | | | (10) | % |
| 總單位出貨量 | | 529,200 | | | 651,900 | | | 713,000 | | | (122,700) | | | (19) | % | | (61,100) | | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020與2019年
銷售額
發動機部門在所有市場的銷售額都下降了20.34億美元。以下是按市場劃分的主要驅動因素：
•重型卡車發動機銷售額下降9.07億美元，主要原因是北美銷量下降，出貨量減少35%，部分被中國更強勁的需求所抵消。
•中型卡車和公共汽車的銷售額下降了6.41億美元，主要是因為北美的需求下降，出貨量下降了30%。
•輕型汽車銷售額下降2.57億美元，主要原因是北美的皮卡銷售額下降，出貨量下降了16%。
•非公路銷售減少2.29億美元，主要原因是北美、西歐和亞太地區建築市場需求下降，但部分被中國建築需求上升所抵消。
•不利的外幣波動，主要是巴西雷亞爾。
2020年與高速公路相關的總銷售額佔發動機部分總銷售額的78%，而2019年這一比例為80%。
部門EBITDA
發動機部門EBITDA減少2.19億美元，主要原因是毛利率下降，被投資人的股本、特許權使用費和利息收入增加，銷售、一般和行政費用減少，以及研究、開發和工程費用減少，部分抵消了這一影響。毛利率和毛利率佔銷售額的百分比下降的主要原因是銷量下降，但被之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬下降部分抵消了這一下降，導致薪酬支出和材料成本下降。銷售、一般和行政費用減少的主要原因是先前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬降低，從而導致薪酬費用減少、諮詢費用減少和差旅費用減少。研究、開發和工程費用下降的主要原因是之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬降低導致薪酬支出減少和諮詢費用減少。來自被投資方的股權、特許權使用費和利息收入增加，主要是因為北京福田康明斯發動機有限公司的收益增加，以及塔塔康明斯有限公司的收益增加，這主要是因為2020年3月通過的與印度税法變化有關的1800萬美元的有利調整，以及2020年第一季度錄得的1800萬美元的技術費用收入。見附註4，“所得税”。合併財務報表有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
分銷細分結果
分銷部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 7,110 | | | $ | 8,040 | | | $ | 7,807 | | | $ | (930) | | | (12) | % | | $ | 233 | | | 3 | % |
| 細分市場銷售 | | 26 | | | 31 | | | 21 | | | (5) | | | (16) | % | | 10 | | | 48 | % |
| 總銷售額 | | 7,136 | | | 8,071 | | | 7,828 | | | (935) | | | (12) | % | | 243 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 31 | | | 28 | | | 20 | | | (3) | | | (11) | % | | (8) | | | (40) | % |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 62 | | | 52 | | | 46 | | | 10 | | | 19 | % | | 6 | | | 13 | % |
| 利息收入 | | 4 | | | 15 | | | 13 | | | (11) | | | (73) | % | | 2 | | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA(不包括重組行動) | | 665 | | | 693 | | | 563 | | | (28) | | | (4) | % | | 130 | | | 23 | % |
| 重組行動 | | — | | | 37 | | | — | | | 37 | | | 100 | % | | (37) | | | NM |
| 部門EBITDA | | 665 | | | 656 | | | 563 | | | 9 | | | 1 | % | | 93 | | | 17 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分點 | | 百分點 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 9.3 | % | | 8.1 | % | | 7.2 | % | | | | 1.2 | | | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-沒有意義的信息 |
|
我們按地區劃分的分銷部門的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 北美 | | $ | 4,696 | | | $ | 5,533 | | | $ | 5,341 | | | $ | (837) | | | (15) | % | | $ | 192 | | | 4 | % |
| 亞太地區 | | 805 | | | 878 | | | 856 | | | (73) | | | (8) | % | | 22 | | | 3 | % |
| 歐洲 | | 598 | | | 531 | | | 538 | | | 67 | | | 13 | % | | (7) | | | (1) | % |
| 中國 | | 346 | | | 358 | | | 320 | | | (12) | | | (3) | % | | 38 | | | 12 | % |
| 非洲和中東 | | 200 | | | 235 | | | 241 | | | (35) | | | (15) | % | | (6) | | | (2) | % |
| 俄羅斯 | | 194 | | | 159 | | | 169 | | | 35 | | | 22 | % | | (10) | | | (6) | % |
| 印度 | | 150 | | | 201 | | | 194 | | | (51) | | | (25) | % | | 7 | | | 4 | % |
| 拉丁美洲 | | 147 | | | 176 | | | 169 | | | (29) | | | (16) | % | | 7 | | | 4 | % |
| 總銷售額 | | $ | 7,136 | | | $ | 8,071 | | | $ | 7,828 | | | $ | (935) | | | (12) | % | | $ | 243 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
我們按產品線劃分的分銷部門的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 零件 | | $ | 2,931 | | | $ | 3,290 | | | $ | 3,234 | | | $ | (359) | | | (11) | % | | $ | 56 | | | 2 | % |
| 發電 | | 1,692 | | | 1,784 | | | 1,486 | | | (92) | | | (5) | % | | 298 | | | 20 | % |
| 服務 | | 1,263 | | | 1,479 | | | 1,474 | | | (216) | | | (15) | % | | 5 | | | — | % |
| 發動機 | | 1,250 | | | 1,518 | | | 1,634 | | | (268) | | | (18) | % | | (116) | | | (7) | % |
| 總銷售額 | | $ | 7,136 | | | $ | 8,071 | | | $ | 7,828 | | | $ | (935) | | | (12) | % | | $ | 243 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020與2019年
銷售額
所有產品線的分銷部門銷售額減少了9.35億美元。以下是按地區劃分的主要驅動因素：
•北美地區的銷售額減少了8.37億美元，佔分銷部門銷售額總變化的90%，這是由於所有產品線的需求減少，特別是石油和天然氣市場的零部件和發動機銷售。
•不利的外幣波動，主要是巴西雷亞爾、印度盧比、澳元和南非蘭特。
部門EBITDA
分銷部門EBITDA增加了900萬美元，主要是因為銷售、一般和行政費用減少，重組費用降低，以及被投資人的股本、特許權使用費和利息收入增加，但部分被毛利率下降所抵消。毛利率下降的主要原因是銷量下降，但部分被之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬下降所抵消，導致薪酬支出減少和有利的定價。毛利率佔銷售額的百分比增加，主要是由於之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬降低導致薪酬支出減少和定價有利。由於之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬降低，銷售、一般和行政費用減少，導致薪酬費用減少和差旅費用減少，但部分被更高的諮詢費用所抵消。來自被投資人的股權、特許權使用費和利息收入增加，主要是由於2020年3月通過的與印度税法變化相關的500萬美元優惠調整。見附註4，“所得税”。合併財務報表有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
組件細分結果
組件部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 4,650 | | | $ | 5,253 | | | $ | 5,331 | | | $ | (603) | | | (11) | % | | $ | (78) | | | (1) | % |
| 細分市場銷售 | | 1,374 | | | 1,661 | | | 1,835 | | | (287) | | | (17) | % | | (174) | | | (9) | % |
| 總銷售額 | | 6,024 | | | 6,914 | | | 7,166 | | | (890) | | | (13) | % | | (252) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 264 | | | 300 | | | 272 | | | 36 | | | 12 | % | | (28) | | | (10) | % |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 61 | | | 40 | | | 54 | | | 21 | | | 53 | % | | (14) | | | (26) | % |
| 利息收入 | | 4 | | | 8 | | | 5 | | | (4) | | | (50) | % | | 3 | | | 60 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA(不包括重組行動) | | 961 | | | 1,117 | | | 1,030 | | | (156) | | | (14) | % | | 87 | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重組行動 | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | | | 100 | % | | (20) | | | NM |
| 部門EBITDA | | 961 | | | 1,097 | | | 1,030 | | | (136) | | | (12) | % | | 67 | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分點 | | 百分點 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 16.0 | % | | 15.9 | % | | 14.4 | % | | | | 0.1 | | | | | 1.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-沒有意義的信息 |
| | | | | | | | | | | | | | |
我們組件部門按業務劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 排放解決方案 | | $ | 2,632 | | | $ | 3,122 | | | $ | 3,177 | | | $ | (490) | | | (16) | % | | $ | (55) | | | (2) | % |
| 濾過 | | 1,232 | | | 1,281 | | | 1,265 | | | (49) | | | (4) | % | | 16 | | | 1 | % |
| 渦輪增壓技術 | | 1,098 | | | 1,218 | | | 1,343 | | | (120) | | | (10) | % | | (125) | | | (9) | % |
| 電子設備和燃料系統 | | 754 | | | 759 | | | 838 | | | (5) | | | (1) | % | | (79) | | | (9) | % |
| 自動變速器 | | 308 | | | 534 | | | 543 | | | (226) | | | (42) | % | | (9) | | | (2) | % |
| 總銷售額 | | $ | 6,024 | | | $ | 6,914 | | | $ | 7,166 | | | $ | (890) | | | (13) | % | | $ | (252) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020與2019年
銷售額
所有業務的零部件部門銷售額減少了8.9億美元。以下是按業務劃分的主要驅動因素：
•排放解決方案的銷售額減少了4.9億美元，主要原因是北美和西歐的需求疲軟，但部分被中國和印度更強勁的需求所抵消。
•自動變速器的銷售額減少了2.26億美元，主要是由於北美重型卡車需求下降。
•渦輪技術公司的銷售額減少了1.2億美元，這主要是由於北美和西歐的需求下降，但部分被中國需求的增加所抵消。
•不利的貨幣波動，主要是巴西雷亞爾。
部門EBITDA
零部件部門EBITDA減少1.36億美元，主要原因是毛利率下降和不利的外匯波動(主要是巴西雷亞爾)，但部分被銷售、一般和行政費用下降、研究、開發和工程費用減少以及被投資人的股本、特許權使用費和利息收入增加所抵消。毛利率和毛利率佔銷售額的百分比下降的主要原因是銷量下降，但被之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬下降所部分抵消，導致薪酬支出減少和材料成本下降。銷售、一般和行政支出以及研究、開發和工程支出下降，原因是之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬下降導致薪酬支出減少和諮詢費用減少。被投資人的股本、特許權使用費和利息收入增加，主要是因為FleetGuard Filtration Systems印度公司的收益增加，這是由於2020年3月通過的與印度税法變化有關的1400萬美元有利調整以及東風康明斯排放解決方案有限公司收益增加所推動的。合併財務報表有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
電力系統細分結果
電力系統部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 2,055 | | | $ | 2,670 | | | $ | 2,625 | | | $ | (615) | | | (23) | % | | $ | 45 | | | 2 | % |
| 細分市場銷售 | | 1,576 | | | 1,790 | | | 2,001 | | | (214) | | | (12) | % | | (211) | | | (11) | % |
| 總銷售額 | | 3,631 | | | 4,460 | | | 4,626 | | | (829) | | | (19) | % | | (166) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 212 | | | 230 | | | 230 | | | 18 | | | 8 | % | | — | | | — | % |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 21 | | | 38 | | | 56 | | | (17) | | | (45) | % | | (18) | | | (32) | % |
| 利息收入 | | 4 | | | 8 | | | 6 | | | (4) | | | (50) | % | | 2 | | | 33 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA(不包括重組行動) | | 343 | | | 524 | | | 614 | | | (181) | | | (35) | % | | (90) | | | (15) | % |
| 重組行動 | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | | | 100 | % | | (12) | | | NM |
| 部門EBITDA | | 343 | | | 512 | | | 614 | | | (169) | | | (33) | % | | (102) | | | (17) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分點 | | 百分點 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 9.4 | % | | 11.5 | % | | 13.3 | % | | | | (2.1) | | | | | (1.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-沒有意義的信息 |
| | | | | | | | | | | | | | |
我們電力系統部門按產品線劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 發電 | | $ | 2,167 | | | $ | 2,518 | | | $ | 2,586 | | | $ | (351) | | | (14) | % | | $ | (68) | | | (3) | % |
| 工業 | | 1,188 | | | 1,576 | | | 1,663 | | | (388) | | | (25) | % | | (87) | | | (5) | % |
| 發電機技術 | | 276 | | | 366 | | | 377 | | | (90) | | | (25) | % | | (11) | | | (3) | % |
| 總銷售額 | | $ | 3,631 | | | $ | 4,460 | | | $ | 4,626 | | | $ | (829) | | | (19) | % | | $ | (166) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020與2019年
銷售額
電力系統部門在所有產品線上的銷售額減少了8.29億美元。以下是主要驅動因素：
•工業銷售額減少3.88億美元，原因是國際採礦市場需求下降，以及中國和北美石油和天然氣市場需求下降。
•由於北美、印度和亞太地區的需求下降，發電銷售額減少了3.51億美元。
部門EBITDA
電力系統部門EBITDA減少1.69億美元，主要原因是毛利率下降以及來自被投資人的股本、特許權使用費和利息收入減少，但部分被銷售、一般和行政費用以及研究、開發和工程費用的減少所抵消。毛利率和毛利率佔銷售額的百分比下降的主要原因是銷量下降，但被之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬降低部分抵消了這一下降，從而導致補償費用減少、保修費用減少和有利的定價。銷售、一般和行政費用減少的主要原因是先前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬降低，從而導致薪酬費用減少、差旅費用減少和諮詢費用減少。研究、開發和工程費用減少的主要原因是之前的重組行動、臨時減薪和可變薪酬降低，導致薪酬費用減少、諮詢費用減少和差旅費用減少。被投資人的股權、特許權使用費和利息收入減少，主要原因是出售一家合資企業虧損800萬美元，以及重慶康明斯發動機有限公司(Cummins Engine Co.，Ltd.)收益下降。
新的電源段結果
新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及從全電動到混合動力的各種電氣化電力系統，以及創新的零部件和子系統，包括電池和燃料電池技術。新動力部門目前正處於開發階段，主要專注於我們的電力系統、部件和子系統的研發活動。新電力部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 有利/(不利) | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 71 | | | $ | 38 | | | $ | 6 | | | $ | 33 | | | 87 | % | | $ | 32 | | | NM |
| 細分市場銷售 | | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | NM | | (1) | | | (100) | % |
| 總銷售額 | | 72 | | | 38 | | | 7 | | | 34 | | | 89 | % | | 31 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 109 | | | 106 | | | 69 | | | (3) | | | (3) | % | | (37) | | | (54) | % |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息損失 | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | | | NM | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA(不包括重組行動) | | (172) | | | (148) | | | (90) | | | (24) | | | (16) | % | | (58) | | | (64) | % |
| 重組行動 | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 100 | % | | (1) | | | NM |
| 部門EBITDA | | (172) | | | (149) | | | (90) | | | (23) | | | (15) | % | | (59) | | | (66) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-沒有意義的信息 |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021年展望
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫情對我們2020年的財務業績產生了負面影響，未來可能還會繼續如此。由於大流行的規模和持續時間及其經濟後果尚不清楚，大流行對我們業績的影響很難預測。
“新冠肺炎”的積極發展趨勢
目前，全球各地都在接種新冠肺炎疫苗，希望到2021年年中，大多數人口都能接種疫苗。如果疫苗的分佈和有效性與目前政府和衞生組織的估計一致，我們預計疫苗將在2021年底之前緩解病毒的傳播，並允許在今年下半年恢復更正常的運作。
“新冠肺炎”面臨的挑戰
在廣泛接種疫苗之前，病毒的持續傳播和感染人數的增加給我們的業務帶來了幾個風險，特別是在2021年上半年。新冠肺炎可能會對我們的財務業績產生負面影響的三個主要領域是：它對客户需求的影響，對我們從供應商那裏採購零部件能力的影響，以及我們運營製造和分銷設施的能力。
客户需求-我們的大多數主要客户，包括PACCAR、Navistar、戴姆勒和克萊斯勒，都在2020年上半年經歷了長時間的停產，以應對大流行。儘管這些客户中的許多人在2020年下半年重新開放了設施並提高了產量，但未來的產量水平仍不確定，將由供應鏈限制、市場需求和政府保持經濟開放的決定決定。
供應鏈影響-供應商關閉可能導致零部件短缺，並對我們製造產品和滿足售後市場需求的能力產生負面影響。此外，行業零部件短缺可能會影響客户設施重新開放的時間和客户提高產量的速度，從而對我們的產品需求產生負面影響。需求下降增加了某些供應商面臨財務問題的風險，可能會影響他們供應零部件的能力。
運營影響-我們的製造和分銷地點通常被認為是關鍵服務，我們的大部分設施仍然開放，以滿足客户的需求。為了遏制新冠肺炎的傳播，維護員工的福祉，確保遵守政府要求或應對客户需求下降，我們在2020年第一季度末至第三季度關閉或部分關閉了全球的某些辦公、製造和分銷設施。我們已經並將繼續採取各種措施來降低員工在工作中感染新冠肺炎的風險。這些步驟包括社交距離、擴大清潔和消毒、調整工作時間和體温檢查。所有制造和分銷設施現在都已開放，但如果認為為了我們員工的安全或遵守未來政府的規定是必要的，則仍有可能在未來關閉。
考慮潛在新冠肺炎影響的商業前景
我們的前景反映了我們業務面臨的以下積極趨勢和挑戰，這些趨勢和挑戰可能會影響我們2021年的收入和盈利潛力。 新冠肺炎大流行的具體影響在上面的部分中得到了強調，但也反映在我們的市場前景中。
積極的趨勢
•我們預計北美對皮卡的需求將保持強勁，並與2020年下半年持平。
•北美中型和重型卡車需求在第四季度有所改善，並可能在2020年下半年的水平上繼續走強。
•預計印度卡車的市場需求將比2020年的水平有所改善。
•我們預計我們的售後市場業務將從2020年下半年的水平開始增強，這主要是受到北美卡車使用率增加的推動。
•我們70億美元的現金、有價證券和可用的信貸安排的流動性使我們處於有利地位，可以應對2021年可能出現的任何不確定性。
挑戰
•中國卡車和建築市場的市場需求預計將從2020年的創紀錄水平下降。
•我們在評估製造和分銷能力的適當規模和結構時，可能會關閉或重組額外的製造和分銷設施，這可能會導致額外的費用。
•英國作為一個主權國家談判貿易協定的能力存在不確定性，從長遠來看，這可能會對我們的歐洲業務產生實質性的負面影響。
流動性和資本資源
關鍵營運資金和資產負債表數據
必要時，我們用運營現金和短期借款(包括商業票據)為我們的營運資金提供資金。此外，包括短期債務在內的各種資產和負債可能會根據短期流動性需求而逐月大幅波動。因此，營運資金是管理層關注的首要問題。下表提供了營運資金和資產負債表指標：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
營運資金(1) | | $ | 5,562 | | | $ | 3,127 | |
| 電流比 | | 1.88 | | | 1.50 | |
| 應收賬款和票據淨額 | | $ | 3,820 | | | $ | 3,670 | |
| 應收賬款銷售天數 | | 69 | | | 58 | |
| 盤存 | | $ | 3,425 | | | $ | 3,486 | |
| 庫存週轉率 | | 4.2 | | | 4.7 | |
| 應付帳款(主要是貿易) | | $ | 2,820 | | | $ | 2,534 | |
| 未付天數 | | 68 | | | 58 | |
| 債務總額 | | $ | 4,164 | | | $ | 2,367 | |
| 總債務佔總資本的百分比 | | 31.7 | % | | 21.9 | % |
| | | | |
(1) 營運資本包括現金和現金等價物。 | | | | |
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現金流
現金和現金等價物受到的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 變化 |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 2,722 | | | $ | 3,181 | | | $ | 2,378 | | | $ | (459) | | | $ | 803 | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (719) | | | (1,150) | | | (974) | | | 431 | | | (176) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 280 | | | (2,095) | | | (1,400) | | | 2,375 | | | (695) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (11) | | | (110) | | | (70) | | | 99 | | | (40) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | | $ | 2,272 | | | $ | (174) | | | $ | (66) | | | $ | 2,446 | | | $ | (108) | |
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2020與2019年
經營活動提供的淨現金減少4.59億美元，主要原因是合併淨收入減少4.57億美元，重組支付增加1.06億美元，被投資人收入中的股本增加，扣除股息淨額9100萬美元，其他負債減少5100萬美元，但被3.96億美元的營運資金需求減少部分抵消。2020年，營運資金需求下降導致現金流入3.65億美元，而2019年現金流出3100萬美元，主要原因是應付賬款和應計費用增加，但因庫存減少和應收賬款和票據增加而部分抵消。
用於投資活動的現金淨額減少了4.31億美元，主要是因為上一年以2.35億美元收購了氫化物公司，資本支出減少了1.72億美元，以及未被指定為對衝的衍生品產生的現金流量增加了4800萬美元，但被3100萬美元的股權投資和預付款的增加部分抵消了這一影響。
融資活動提供的淨現金增加了23.75億美元，主要原因是發行了20億美元的長期債務和6.3億美元的普通股回購減少，但部分被2.17億美元的商業票據淨支付增加所抵消。
匯率變化對現金和現金等價物的影響減少了9900萬美元，主要是由於英鎊的有利波動，為7300萬美元。
2019年與2018年
有關前一年的流動性比較，請參閲我們的2019 Form 10-K中的流動性和資本資源部分.
流動資金來源
我們產生了可觀的持續現金流。運營提供的現金是我們的主要流動性來源，2020年提供了27億美元。截至2020年12月31日，我們的流動性來源包括：
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| | 2020年12月31日 |
| 以百萬計 | | 總計 | | 美國 | | 國際 | | 國際收支的主要地點 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 3,401 | | | $ | 1,914 | | | $ | 1,487 | | | 中國、新加坡、墨西哥、比利時、澳大利亞、加拿大 |
| | | | | | | | |
有價證券(1) | | 461 | | | 86 | | | 375 | | | 印度 |
| 總計 | | $ | 3,862 | | | $ | 2,000 | | | $ | 1,862 | | | |
| 可用信貸能力 | | | | | | | | |
循環信貸安排(2) | | $ | 3,177 | | | | | | | |
| 國際和其他未承諾的國內信貸安排 | | $ | 256 | | | | | | | |
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(1)大多數有價證券可以在幾天內清算成現金。 |
(2)20億美元的五年期信貸安排和15億美元的364天信貸安排分別於2023年8月和2021年8月到期，主要是為了為我們的商業票據借款和一般企業用途提供備用流動性。截至2020年12月31日，我們有3.23億美元的未償還商業票據，這實際上將我們循環信貸安排下的可用能力減少到32億美元。 |
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現金、現金等價物和有價證券
我們很大一部分現金流是在美國以外產生的。我們管理全球現金需求時，會考慮到我們開展業務的許多子公司之間的可用資金，以及獲得這些資金的成本效益。因此，我們預計當地的流動性限制不會阻止我們用當地資源為運營需求提供資金。
如果我們將海外現金餘額分配給美國或其他外國子公司，我們可能需要應計和支付預扣税，例如，如果我們從某些外國子公司匯回現金，而我們聲稱這些子公司的收益永久再投資於美國以外的地區。我們主張永久再投資於美國以外的外國收益主要包括我們在中國、印度和荷蘭註冊的子公司的收益。目前，我們預計沒有必要將我們聲稱永久再投資的這些子公司的任何收益匯回國內。然而，為了在美國或其他國際子公司出現現金需求時幫助為其提供資金，我們將某些外國子公司的可用現金匯回國內，這些子公司的收益在成本效益高的情況下不會永久再投資。
債務融資和其他流動性來源
2020年4月14日，我們獲準參與紐約聯邦儲備銀行的商業票據融資工具(CPFF)計劃，以確保在信貸市場動盪的情況下進入商業票據融資市場。CPFF旨在通過特殊目的載體(SPV)為美國商業票據發行人提供流動性支持。根據我們目前的短期信用評級，這項安排允許我們發行3個月期無擔保商業票據，發行當日的利率相當於3個月隔夜指數掉期利率+110個基點。我們通過這一計劃隨時可以發行的商業票據的最高金額是我們已經發行的所有其他未償還商業票據的本金總額減去15億美元。我們保留對董事會授權的35億美元商業票據計劃的完全訪問權，根據這一安排發行的任何金額都會減少。SPV目前計劃於2021年3月17日停止購買商業票據。截至2020年12月31日，CPFF計劃下沒有未償還借款。
2020年6月和7月，我們結算了2014年2月的利率互換，這之前將我們發行的2023年到期的5億美元債務從固定利率轉換為基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)利差的浮動利率。我們將在相關債務的剩餘三年期限內攤銷結算時實現的2400萬美元收益。
2020年8月19日，我們達成了一項修訂並重述的364天信貸協議，允許我們在2021年8月18日之前的任何時候借入最多15億美元的無擔保資金。該信貸協議修改並重申了之前於2020年8月19日到期的15億美元364天信貸安排。
2020年8月24日，我們發行了20億美元的優先無擔保票據本金總額，其中包括2025年到期的5億美元本金總額0.75%的優先無擔保票據，2030年到期的本金總額1.50%的優先無擔保票據，以及2050年到期的2.60%優先無擔保票據的本金總額6.5億美元。我們收到了19.8億美元的淨收益。
我們可以獲得總計35億美元的承諾信貸安排，包括2021年8月18日到期的15億美元364天新貸款和20億美元的五年期貸款，2023年8月22日到期。我們通過在到期時或到期前續訂或更換這些貸款來維持當前或更高總額的信貸安排。這些循環信貸安排的主要目的是為我們的商業票據借款和一般公司目的提供後備流動性。這兩份信貸協議都包括一項金融契約，要求公司及其子公司的淨債務槓桿率與公司及其子公司合併總資本的槓桿率不得超過0.65至1.0。在… 2020年12月31日，我們的槓桿率是0.07比1.0。
我們最多可以發行 根據董事會授權的商業票據計劃發行35億美元的無擔保短期期票(商業票據)。這些計劃為通過第三方經紀人私下配售無擔保短期債務提供了便利。我們打算將商業票據借款的淨收益用於一般公司用途。截至2020年12月31日，我們有3.23億美元的未償還商業票據，這實際上將我們循環信貸安排下的可用能力減少到32億美元。循環信貸安排和商業票據計劃下的總借款能力不應超過35億美元。見附註11，“債務”合併財務報表以獲取更多信息。
作為一家知名的經驗豐富的發行人，我們於2019年2月13日向美國證券交易委員會(SEC)提交了數額不詳的債務和股權證券的自動擱置登記。根據這一擱置登記，我們可以不時提供債務證券、普通股、優先股和優先股、存托股份、認股權證、股票購買合同和股票購買單位。
2017年7月，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。自那以後，提交和公佈某些倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)期限的停止日期已延長至2023年年中。各央行委員會和工作組繼續討論指標利率的替代、修改現有基於LIBOR合約的流程，以及不同替代方案的潛在經濟影響。另類參考利率委員會已確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)為其首選的美元LIBOR替代利率。SOFR是衡量隔夜拆借現金成本的指標，由美國國債擔保，基於可直接觀察到的美國財政部支持的回購交易。我們正在評估替換LIBOR基準利率的潛在影響，包括風險管理、內部操作準備情況以及監測財務會計準則委員會(FASB)的準則制定過程，以解決從LIBOR過渡到新基準利率可能出現的財務報告問題。雖然我們認為這一變化不會對我們產生重大影響，但我們仍在評估整個公司的合同。考慮到LIBOR的逐步淘汰，我們的循環信貸協議包括一個過渡機制，用於選擇LIBOR的基準替代利率，該基準替代利率將以我們的協議為準。
供應鏈融資
我們目前與金融中介機構有供應鏈融資計劃，為某些供應商提供了金融中介機構在適用發票上的到期日之前付款的選擇。當供應商使用該程序並收到金融中介的提前付款時，他們會在發票上打折扣。然後，我們會在定期安排的到期日向金融中介支付發票的票面金額。我們不會報銷供應商因參與該計劃而產生的任何費用，他們的參與完全是自願的。因此，所有欠金融中介機構的款項都以“應付帳款”的形式列示。合併資產負債表.
現金的用途
股票回購
2019年12月，董事會授權在2018年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。2018年10月，董事會授權收購至多20億美元的額外普通股。在截至2020年12月31日的一年中，我們在股票回購計劃下進行了以下購買：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計，每股除外 | | 股票
購得 | | 平均成本
每股 | | 總成本
回購 | | | | 剩餘 授權 容量(1) |
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| 2018年10月，20億美元回購計劃 | | | | | | | | | | |
| 三月二十九日 | | 3.5 | | | $ | 156.92 | | | $ | 550 | | | | | $ | 85 | |
| 六月二十八日 | | — | | | — | | | — | | | | | 85 | |
| 9月27日 | | — | | | — | | | — | | | | | 85 | |
| 12月31日 | | 0.4 | | | 219.15 | | | 85 | | | | | — | |
| 小計 | | 3.9 | | | 163.11 | | | 635 | | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 2019年12月，20億美元回購計劃 | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| 12月31日 | | 0.0 | | (2) | 218.97 | | | 6 | | | | | 1,994 | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | 3.9 | | | 163.50 | | | $ | 641 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 這些計劃下的剩餘授權產能是根據購買股票的成本計算的，但不包括根據授權計劃的佣金費用。 |
(2)根據2019年回購計劃購買的股票四捨五入為零。 |
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我們在2020年第一季度為節省現金而暫停股票回購後，暫停了股票回購，但在2020年第四季度恢復了股票回購。我們可能會在2021年不定期回購流通股，以提升股東價值，並抵消員工股票薪酬計劃的稀釋影響。
分紅
2020、2019年和2018年支付給普通股股東的股息總額分別為7.82億美元、7.61億美元和7.18億美元。未來股息的宣佈和支付取決於我們的收入和流動資金狀況，以及其他因素，並取決於董事會的聲明，董事會每季度召開一次會議來考慮我們的股息支付。我們預計將用運營現金為股息支付提供資金。
2020年10月，董事會批准將我們的季度股息從每股1.311美元增加到1.35美元，增幅為3%。過去三年支付給普通股股東和董事會授權增加的每股現金紅利如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度股息 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 第一季度 | | $ | 1.311 | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.08 | |
| 第二季度 | | 1.311 | | | 1.14 | | | 1.08 | |
| 第三季度 | | 1.311 | | | 1.311 | | | 1.14 | |
| 第四季度 | | 1.35 | | | 1.311 | | | 1.14 | |
| 總計 | | $ | 5.28 | | | $ | 4.90 | | | $ | 4.44 | |
| | | | | | |
資本支出
包括內部使用軟件支出在內，2020年、2019年和2018年的資本支出分別為5.75億美元、7.75億美元和7.84億美元。我們繼續投資於新的產品線和有針對性的產能擴張。我們計劃在2021年在不包括內部使用軟件的資本支出上花費約7.25億至7.75億美元，其中超過50%的支出預計將投資於北美。此外，我們計劃在2021年在內部使用軟件上花費約6,000萬至7,000萬美元。
養老金
截至2020年12月31日，我們的全球養老金計劃(包括我們的無基金計劃和不合格計劃)的資金來源為112%。我們的美國固定收益計劃(約佔全球養老金義務的52%)的資金來源為128%，英國的固定收益計劃為114%。我們養老金計劃的資金狀況取決於各種變數和假設，包括投資資產回報率、市場利率和對計劃的自願供款水平。2020年，我們美國養老金信託的投資收益為8.9%，而英國養老金信託的投資收益為13.7%。我們養老金計劃資產的大約72%以高流動性投資持有，如固定收益和股權證券。其餘28%的計劃資產以流動性較差但具有市場價值的投資持有，包括房地產、私募股權、風險資本、機會性信貸和保險合同。
我們發起有資金和無資金的國內外固定收益養老金計劃。對美國和英國計劃的貢獻如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計 | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金繳費 | | | | | | $ | 92 | | | $ | 121 | | | $ | 37 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 固定繳費養老金計劃 | | | | | | 85 | | | 102 | | | 104 | |
| | | | | | | | | | |
我們預計在2021年為我們的全球固定收益養老金計劃提供總計約7500萬美元的捐款。預計2021年我們固定收益養老金計劃的繳費將達到或超過當前的資金要求。
短期和長期債務的當期到期日
截至2020年12月31日，我們有3.23億美元的未償還商業票據，在不到一年的時間內到期。我們現有長期債務的到期日在2023年之前不需要大量現金流出，屆時我們3.65%的優先票據將到期。未來五年，要求每年支付的長期債務本金從2300萬美元到5.26億美元不等。見附註11，“債務”合併財務報表以獲取更多信息。
重組行動
2019年第四季度，我們開始執行重組行動，主要是以自願和非自願員工離職計劃的形式。我們在2019年第四季度因這些行動產生了1.19億美元(税後9000萬美元)的費用，影響了大約2300名員工。截至2020年9月27日，重組付款基本完成。見附註21，“重組行動”合併財務報表，有關更多信息，請訪問.
信用評級
截至申請之日，我們對各信用評級機構的評級和展望如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 長期 | | | | 短期內 | | | | |
信用評級機構(1) | | 優先債務評級 | | | | 債務評級 | | | | 展望 |
| 標準普爾評級服務 | | A+ | | | | A1 | | | | 穩定 |
| | | | | | | | | | |
| 穆迪投資者服務公司。 | | A2 | | | | P1 | | | | 穩定 |
| | | | | | | | | | |
(1) 信用評級不是推薦購買，可能會發生變化，每個評級都應該獨立於任何其他評級進行評估。此外，我們沒有義務更新有關我們信用評級的披露，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。 |
| | | | | | | | | | |
管理層對流動性的評估
儘管疫情造成全球經濟衰退和資本市場波動，但我們的財政狀況和流動性依然強勁。我們穩健的資產負債表和信用評級使我們能夠隨時獲得信貸和資本市場。我們根據我們產生足夠現金為我們的運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們相信，我們現有的現金和有價證券、運營現金流和循環信貸安排為我們提供了所需的財務靈活性，可以為營運資本、普通股回購、收購、定向資本支出、股息支付、預計養老金義務和2021年及以後的償債義務提供資金。如上所述，我們繼續從運營中產生大量現金，並保持對擴大的循環信貸安排和商業票據計劃的訪問權。
合同義務和其他商業承諾
截至2020年12月31日，我們的合同義務和其他商業承諾摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同現金義務 | | 按期到期付款 | | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 2025年之後 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
長期債務和融資租賃義務(1) | | $ | 175 | | | $ | 798 | | | $ | 716 | | | $ | 4,079 | | | $ | 5,768 | |
| 經營租約 | | 143 | | | 183 | | | 99 | | | 67 | | | 492 | |
| | | | | | | | | | |
| 資本支出 | | 238 | | | — | | | — | | | — | | | 238 | |
| 庫存的採購承諾額 | | 799 | | | 1 | | | — | | | — | | | 800 | |
| 其他採購承諾 | | 298 | | | 14 | | | 6 | | | 10 | | | 328 | |
| 過渡性納税義務 | | 4 | | | 98 | | | 191 | | | — | | | 293 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利 | | 21 | | | 39 | | | 35 | | | 71 | | | 166 | |
| 國際和其他國內信用證 | | 116 | | | 16 | | | 4 | | | 3 | | | 139 | |
| 業績和消費税債券 | | 36 | | | 10 | | | 54 | | | — | | | 100 | |
| 擔保、賠償和其他承諾 | | 26 | | | 3 | | | 5 | | | 10 | | | 44 | |
| 總計 | | $ | 1,856 | | | $ | 1,162 | | | $ | 1,110 | | | $ | 4,240 | | | $ | 8,368 | |
| | | | | | | | | | |
(1) 包括基於債務條款的本金支付和預期利息支付。 |
| | | | | | | | | | |
上面報告的合同義務不包括我們截至2020年12月31日的1.22億美元的未確認税收優惠。我們無法合理估計與不確定的或有税收有關的現金流出可能發生的時期。見附註4，“所得税”合併財務報表以獲取更多信息。
關鍵會計估計的應用
我們的重要會計政策摘要包含在我們的附註1“重要會計政策摘要”中。合併財務報表其中討論了我們從可接受的備選方案中選擇的會計政策。
我們的合併財務報表會計準則是根據美國公認的會計原則編制的，該原則通常要求管理層對影響財務報表中呈報和披露的報告金額的不確定性做出判斷、估計和假設。管理層根據歷史經驗、業務狀況變化(包括新冠肺炎的影響)以及他們認為在當時情況下合理的其他相關因素審核這些估計和假設。在任何特定的報告期內，我們的實際結果可能與準備我們的報告時使用的估計和假設有所不同。合併財務報表。
關鍵會計估計的定義如下：估計要求管理層對作出估計時高度不確定的事項作出假設；合理地使用不同的估計；或如果估計在不同時期合理地可能發生變化並且該變化將對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。我們的高級管理層已經與董事會審計委員會討論了我們會計政策的制定和選擇、相關的會計估計和下文所述的披露。我們認為，我們的關鍵會計估計包括估計保修計劃的負債、評估商譽減值、計入所得税和養老金福利。
保修計劃
我們在產品銷售時估計並記錄基本保修計劃的責任。我們的估計基於歷史經驗，反映了管理層在銷售產品時對預期成本的最佳估計，以及隨後在實際成本不同時對這些預期成本的調整。由於圍繞產品召回計劃的性質和頻率的不確定性，此類計劃的責任在我們承諾召回行動或召回變得可能和可評估時被記錄下來，這通常發生在管理層內部批准或承諾採取行動時。我們的保修責任通常受部件故障率、維修成本和產品生命週期內故障點的影響。與這些因素相關的未來事件和情況可能會極大地改變我們的估計，並需要對我們的負債進行調整。在獲得歷史經驗之前，新產品發佈需要更多地使用判斷力來制定評估。特定於產品的體驗通常在產品發佈後4或5個季度可用，而清晰的體驗趨勢在發佈後8個季度明顯可見。我們通常使用以前產品的保修歷史和基於以前類似產品經驗和新產品評估的乘性係數來記錄新產品在裝運時的保修費用，直到有足夠的新產品數據可用於保修評估。然後，我們將實際的新產品體驗和以前的產品歷史體驗混合在一起，用於隨後的幾個
季度，以及之後的新產品特定體驗。注12，“產品保修責任”，寄給我們的合併財務報表包含我們2020、2019年和2018年保修責任賬户中的活動摘要，包括對先前保修的調整。
商譽減值
在評估商譽減值事件是否發生時，我們需要做出某些主觀和複雜的判斷，包括用於確定我們報告單位的公允價值的假設和估計。我們在報告單位層面測試商譽減值，我們的報告單位是運營部門或運營部門的組成部分，這些部門構成了可獲得離散財務信息並由管理層定期審查的業務。
我們可以選擇首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，以此作為決定是否需要進行年度量化商譽減值測試的基礎。我們在某些報告單位上選擇了此選項。在評估報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值時，應考慮以下事件和情況：
•宏觀經濟狀況，如總體經濟狀況惡化，包括新冠肺炎影響、匯率波動和/或股票和信貸市場的其他發展；
•行業和市場考慮因素，如實體經營環境惡化、市場份額大幅下降和產品定價大幅下降；
•成本因素，如原材料、勞動力或其他成本的增加；
•整體財務表現，如現金流為負或下降，或實際或預期收入下降；
•其他特定於實體的相關事件，如管理層或關鍵人員的重大變動以及
•影響報告單位的事項，如淨資產的構成或賬面金額的變化，包括收購和處置。
上述例子並非包羅萬象，在決定是否進行最新的量化商譽減值測試時，我們會考慮影響報告單位公允價值的其他相關事件和情況。
我們的商譽回收能力評估是基於我們的年度戰略規劃過程。這個過程包括對我們業務長期增長的預期和對未來現金流的預測進行廣泛的審查。為了確定我們報告單位的估值，我們使用市場法或使用貼現現金流模型的收益法。我們的收益法使用貼現現金流模型，在該模型中，幾個時期的預期現金流加上該時間段結束時的最終價值，使用適當的回報率貼現到現值。我們的估計是基於我們的歷史經驗、我們目前從商業關係中獲得的知識以及關於未來趨勢的現有外部信息。
貼現現金流模型要求我們對報告單位在多年期間的收入、毛利率、運營費用、營運資本投資和固定資產增加進行預測。此外，管理層必須估計每個報告單位的加權平均資本成本(反映市場匯率)，以用作貼現率。貼現現金流量與報告單位的賬面價值進行比較，如果低於賬面價值，差額計入商譽減值損失。此外，我們還進行了敏感性分析，以確定在報告單位的公允價值低於其賬面價值之前，我們的預測可以波動多少。我們在第三財季結束時執行所需的程序。
雖然我們的報告部門在2020年沒有記錄商譽減值，但我們確定自動變速器業務是我們唯一具有重大商譽的報告部門，其估計公允價值不會大幅超過賬面價值。報告單位的估計公允價值比其11億美元的賬面價值高出約18%。本報告單位的總商譽為5.44億美元。由於本報告部門只由一家企業組成，即我們與伊頓公司(Eaton Cummins Automated Transport Technologies)的合資企業，該合資企業於2017年收購，我們預計估計公允價值不會大幅超過賬面價值。我們主要使用基於預期未來現金流的收益法對該報告單位進行估值。估值中考慮的關鍵假設是業務的預計未來收入和EBITDA利潤率，以及用於呈現這些未來現金流價值的貼現率。貼現率每提高100個基點，報告單位的公允價值將下降16%。
所得税會計核算
我們使用資產負債法來確定所得税費用。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自的計税基礎之間的臨時差異的未來税務影響進行確認。淨營業虧損和信貸結轉的未來税收優惠也被確認為遞延税項資產。我們每季度通過評估未來盈利的可能性和可以實施以實現我們的遞延税項淨資產的税務籌劃策略來評估遞延税項資產的可回收性。截至2020年12月31日，我們記錄的遞延税淨資產為1.54億美元。這些資產包括淨營業虧損和信貸結轉價值3.82億美元。已記錄3.46億美元的估值免税額，以將税務資產降至管理層認為更有可能實現的淨值。如果我們的經營業績惡化，未來的評估可能會得出結論，需要更大的估值免税額來進一步減少遞延税項資產。
此外，我們在多個税務管轄區開展業務，並在這些司法管轄區接受税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決。我們應計入税務機關對不確定的税收狀況提出異議可能導致的估計額外税款和利息。我們相信，根據可獲得的最新信息，我們已為所有接受審計的年度計提了充足的所得税撥備。關於我們的所得税以及淨營業虧損和信貸結轉的未來收益的更完整的描述在附註4“所得税”中披露給我們的合併財務報表.
養老金福利
我們在全球發起了許多養老金計劃，大部分資產在美國和英國。在美國和英國，我們有幾個主要的固定收益計劃，這些計劃是單獨出資的。我們根據僱主對固定收益養老金計劃的會計核算我們的養老金計劃，這要求在財務報表中確認的金額使用精算基礎確定。因此，我們的養老金福利計劃基於一些統計和判斷性假設，這些假設試圖預測未來的事件，並用於計算每年12月31日與我們計劃相關的費用和負債。這些假設包括用於評估負債的貼現率、假設的計劃資產回報率、未來薪酬增長、員工流失率、與退休年齡、死亡率和參與者撤資有關的精算假設。由於經濟狀況、參與者壽命和提款率的變化，我們使用的精算假設可能與實際結果有很大不同。這些差異可能會對本公司應記錄的定期養老金淨成本產生實質性影響。合併財務報表在未來。
計劃資產的預期長期回報率被用於計算定期養老金淨成本。在制定我們的計劃資產預期回報率時，我們考慮了幾個因素。長期回報率考慮當前和預期資產配置的歷史回報和預期回報。預計回報主要基於廣泛的、公開交易的被動固定收益和股票指數，以及對主動投資管理增值的前瞻性估計。到2020年12月31日，根據我們的目標資產配置，預計我們的美國投資政策在30年內的平均年回報率將等於或超過6.25%，包括積極投資管理預期的額外正回報。
2020年，我們美國計劃的一年回報率為8.9%。我們的美國計劃資產在過去10年的平均年化回報率為9.12%，導致同期累計其他綜合損失(AOCL)的精算收益約為4.43億美元。基於計劃資產繼續去風險的歷史回報和前瞻性回報預期，與我們的投資政策一致，我們認為2021年繼續假設美國養老金資產每年6.25%的投資回報率是合理的。
在英國，用於確定養老金計劃資產回報率的方法是根據根據目標資產配置調整後的當前長期債券收益率確定股票風險溢價。到2020年12月31日，根據我們的目標資產配置，預計我們的英國投資政策在20年內的平均年回報率將等於或超過4%。2020年，我們英國計劃的一年回報率為13.7%。我們在過去十年中創造了9.20%的平均年化回報率，為AOCL帶來了大約7.24億美元的精算收益。我們在養老金計劃資產投資方面的策略是着眼於長期前景進行投資。基於計劃資產持續去風險的歷史回報和前瞻性回報預期，我們相信繼續我們的投資回報。
假設2021年英國養老金資產為4.0%是合理的。我們在2020年12月31日和2019年12月31日的養老金計劃資產配置和2021年的目標配置如下：
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| | | 美國的計劃 | | 英國計劃 |
| | | 目標分配 | | 截至12月31日的計劃資產百分比， | | 目標分配 | | 截至12月31日的計劃資產百分比， |
| 投資説明 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | 2020 | | 2019 |
| 負債匹配 | | 68.0 | % | | 66.0 | % | | 69.2 | % | | 56.5 | % | | 57.0 | % | | 53.4 | % |
| 尋求風險 | | 32.0 | % | | 34.0 | % | | 30.8 | % | | 43.5 | % | | 43.0 | % | | 46.6 | % |
| 總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
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計劃資產的實際回報和預期的長期回報之間的差額在用於計算五年期間淨成本的資產價值中確認。下表列出了用於制定2018-2020年期間養老金成本和2021年預期回報率的預期回報假設。
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| | | 長期預期回報假設 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國的計劃 | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 6.50 | % |
| 英國計劃 | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
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養老金會計提供了各種可接受的替代方案，以説明精算估值中使用的估計數與實際結果之間最終出現的差異。推遲或立即認識到這些差異是可以接受的。根據延遲確認備選方案，養老金債務的變化(包括因計劃修訂而產生的變化)和為履行這些債務而撥備的資產價值的變化在發生時不在定期養老金淨成本中確認，但最初在AOCL確認，隨後在未來期間系統和逐步攤銷為定期養老金淨成本的組成部分。除了這種方法外，我們還可以採用立即確認精算損益的方法。立即確認會導致財務結果的波動性。我們選擇推遲確認，並在未來期間攤銷精算差額。如果我們採用立即確認的方法，我們的美國和英國養老金計劃將記錄累計精算淨虧損9.89億美元(税後7.72億美元)。
計劃資產的預期回報和實際回報之間的差額在我們的經營業績中遞延確認，在某些情況下，例如當差額超過計劃資產市值或預計福利義務的10%時，差額將在未來幾年的服務年限內攤銷。精算假設的變化也是如此。在延遲確認替代方案下，精算損益在AOCL確認和記錄。截至2020年12月31日，美國和英國養老金計劃的養老金精算淨虧損分別為7.14億美元和2.5億美元。由於這些金額超過各自計劃資產的10%，超出的部分將在參與員工的平均剩餘服務年限內攤銷。淨精算虧損使我們的股東權益減少了6300萬美元 2020年税後。虧損主要是由於美國和英國的貼現率較低，部分被美國和英國強勁的資產回報所抵消。
下表列出了截至12月31日的年度的定期養老金淨成本和我們對2021年的預期成本。
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| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 定期養老金淨成本 | | $ | 78 | | | $ | 102 | | | $ | 65 | | | $ | 86 | |
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我們預計，與2020年相比，2021年定期養老金淨成本將有所下降，這主要是由於良好的精算經驗和投資回報，但部分被美國和英國較低的貼現率所抵消。與2019年相比，2020年定期養老金淨成本的增加主要是因為美國和英國的貼現率較低。2019年定期養老金淨成本與2018年相比有所下降，原因是美國和英國的貼現率較高，精算經驗良好，但美國的預期回報率較低，部分抵消了這一影響。
用於計算我們的定期養老金淨成本的加權平均貼現率如下表所示。
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| | | 貼現率 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國的計劃 | | 2.62 | % | | 3.36 | % | | 4.36 | % | | 3.66 | % |
| 英國計劃 | | 1.50 | % | | 2.00 | % | | 2.80 | % | | 2.55 | % |
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貼現率使我們能夠將預期的未來福利現金支付作為衡量日期的現值。設定這一利率的指導方針建議使用高質量的公司債券利率。我們使用穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Services，Inc.)和標準普爾評級服務公司(Standard&Poor’s Rating Services)提供的債券信息。截至2020年12月31日，至少有一家債券評級機構認為，用於開發我們在美國和英國的假設投資組合的所有債券都是高質量的不可贖回債券(AA或更好)。
我們的模型要求美國和英國的預計支付一直到瀕臨滅絕。對於這兩個國家，我們的模型將該計劃預計福利支付的現值與理論結算債券投資組合的市場價值相匹配。確定單一等值貼現率，以使所需現金流的現值與債券投資組合的價值保持一致。由此產生的貼現率既反映了當前的利率環境，也反映了該計劃的獨特負債特徵。
下表列出了貼現率和計劃資產預期回報率的變化對我們2021年定期養老金淨成本的估計影響。
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| 以百萬計 | | 對養老金成本增加/(減少)的影響 |
| 用於評估負債的貼現率 | | |
| 增長0.25% | | $ | (19) | |
| 下降0.25% | | 19 | |
| 預期資產收益率 | | |
| 增長1% | | (53) | |
| 下降1% | | 53 | |
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上述敏感性反映了一次改變一個假設的影響。較高的貼現率減少了計劃義務，並減少了我們的淨定期養老金成本。較低的貼現率增加了計劃義務，並增加了我們的淨定期養老金成本。應該指出的是，經濟因素和條件往往同時影響多個假設，關鍵假設變化的影響不一定是線性的。注13，“養老金和其他退休後福利”，寄給我們的合併財務報表提供我們養老金福利計劃活動的摘要、我們計劃的資金狀況以及在我們的合併財務報表.
最近採用的會計聲明
見附註1，“重要會計政策摘要”，到我們的合併財務報表以獲取更多信息。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨匯率、利率和大宗商品價格波動帶來的金融風險。通過使用包括外幣遠期合約、利率掉期、商品掉期合約、零成本套期和實物遠期合約在內的金融衍生工具，我們密切監控和管理這種風險。這些工具，如下文進一步描述的，被計入現金流量或公允價值對衝，或作為在會計目的上未被指定為對衝的經濟對衝。金融衍生品明確用於對衝目的，在任何情況下都不用於投機目的。當出現重大情況時，我們會針對交易對手或我們的信用風險調整衍生品合約的估計公允價值。我們的衍生品工具都不受抵押品要求的約束。我們幾乎所有的衍生工具合約均須遵守總淨額結算安排，該安排為我們提供選擇，當某些合約於同日以相同貨幣結算時，我們可選擇以淨額結算該等合約。此外，該等安排規定，在安排因違約或終止事件而終止的情況下，與指定交易對手簽訂的所有合約均可淨額結算。
我們還與某些供應商簽訂實物遠期合同，在不同時期以合同規定的價格購買最低數量的商品。這些安排，如下文進一步描述的，使我們能夠確定我們正常購買的這些商品的部分價格，否則這些價格將受到市場波動的影響。
以下描述了我們的風險敞口，並提供了在2020年12月31日執行的敏感性分析結果。敏感性分析假設外幣匯率和大宗商品價格即時、平行變動。
外匯匯率風險
由於我們的國際業務存在，我們面臨着外幣匯率風險。我們以外幣進行交易，因此，我們的收入經歷了一些與外幣匯率變動相關的波動。*為了幫助管理我們對匯率波動的敞口，我們定期使用外幣遠期合約來對衝以非功能性貨幣計價的公司間和第三方預測的買賣。我們的外幣現金流對衝通常在兩年內到期。這些外幣遠期合約被指定為外幣現金，並符合外幣現金的資格。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，沒有任何情況導致外幣現金流對衝中斷。
為了最大限度地減少因重新計量貨幣淨資產和以功能貨幣以外的貨幣計價的應付款項而導致的收益波動，我們簽訂了外幣遠期合約，這被認為是經濟套期保值。其目標是用遠期合約的公平市場估值的收益或損失來抵消重新計量的損益。這些衍生工具不被指定為套期保值。
截至2020年12月31日，假設此類合同的貨幣波動為10%，我們未償還的外幣合同的公允價值的潛在損益約為1000萬美元。外幣匯率變動影響的敏感性分析假設名義價值在未來12個月內保持不變。該分析忽略了外匯走勢對我們的競爭地位和銷售水平的潛在變化的影響。合約價值的任何變化，無論是真實的還是假設的，都將被基礎對衝項目價值的反向變化顯著抵消。
利率風險
我們面臨利率波動帶來的市場風險。“我們通過使用利率掉期來管理我們對利率波動的敞口。”掉期的目標是更有效地平衡我們的借貸成本和利率風險。有關更多信息，請參閲附註11，“債務”，“利率風險”部分。
商品價格風險
由於與零部件供應商簽訂的合同協議，我們面臨着大宗商品價格波動的風險。為了保護自己不受未來價格波動和毛利率波動的影響，我們定期與指定銀行和其他交易對手簽訂大宗商品掉期、遠期和零成本套頭合同，以確定某些原材料採購的成本，目的是將市場價格波動導致的庫存成本變化降至最低。從2019年開始，這些大宗商品掉期被指定為現金流對衝。截至2020年12月31日，與這些套期保值相關的已實現和未實現損益在我們的財務報表中並不重要。實物遠期合約符合正常購買範圍的例外情況，並被視為購買承諾。大宗商品零成本套頭合約代表了一種經濟對衝，但不是指定用於對衝會計的，它們是通過收益按市價計價的。
截至2020年12月31日，假設此類大宗商品價格波動10%，與未平倉大宗商品零成本領子合同相關的潛在損益約為100萬美元。大宗商品價格變動影響的敏感性分析假設名義價值在未來12個月內保持不變。該分析忽略了商品價格變動對我們的競爭地位和銷售水平的潛在變化的影響。零成本套頭合約價值的任何變化，無論是真實的還是假想的，都將被基礎套期保值項目價值的反向變化顯著抵消。
我們還通過簽訂採購安排來確定預計將用於我們產品的一定數量的鉑和鈀的價格，從而限制我們對大宗商品價格風險的敞口。我們與鉑金和鈀的供應商簽訂實物遠期合同，在不同時期以合同規定的價格購買部分商品，通常不到兩年。這些安排使我們能夠確定我們購買的這些商品的一部分的價格，否則這些商品就會受到市場波動的影響。
項目8：財務報表及補充數據
財務報表索引
•管理層向股東提交的報告
•獨立註冊會計師事務所報告
•合併淨利潤報表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•綜合全面收益表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•合併資產負債表 2020年12月31日和2019年12月31日
•合併現金流量表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•合併權益變動表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•合併財務報表附註
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| 注 | | 1 | | 重要會計政策摘要 |
| 注 | | 2 | | 與客户簽訂合同的收入 |
| 注 | | 3 | | 對股權被投資人的投資 |
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| 注 | | 4 | | 所得税 |
| 注 | | 5 | | 有價證券 |
| 注 | | 6 | | 庫存 |
| 注 | | 7 | | 財產、廠房和設備 |
| 注 | | 8 | | 租契 |
| 注 | | 9 | | 商譽和其他無形資產 |
| 注 | | 10 | | 補充資產負債表數據 |
| 注 | | 11 | | 債務 |
| 注 | | 12 | | 產品保修責任 |
| 注 | | 13 | | 養老金和其他退休後福利 |
| 注 | | 14 | | 承諾和或有事項 |
| 注 | | 15 | | 康明斯公司股東權益 |
| 注 | | 16 | | 累計其他綜合損失 |
| 注 | | 17 | | 非控制性權益 |
| 注 | | 18 | | 股票激勵和股票期權計劃 |
| 注 | | 19 | | 可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。 |
| 注 | | 20 | | 收購 |
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| 注 | | 21 | | 重組行動 |
| 注 | | 22 | | 運營細分市場 |
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•選定季度財務數據(未經審計)
管理層向股東提交的報告
管理層關於財務報表和實務的報告
隨行的合併財務報表康明斯有限公司的報告是由管理層準備的，管理層對其完整性和客觀性負責。這些報表是根據公認的會計原則編制的，其中包括基於管理層最佳判斷和估計的數額。年度報告中包含的其他財務信息與財務報表中的信息一致。
管理層也認識到它有責任按照個人和公司行為的最高標準來處理我們的事務。這一責任體現在不時發佈的關鍵政策聲明中，這些聲明涉及在我們開展業務的東道國的法律範圍內開展業務活動，符合《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)，並可能與其員工的利益發生衝突。我們維持一個系統的計劃來評估這些政策的遵守情況。
為了遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404節的要求，我們設計並實施了一個結構化和全面的合規流程，以評估我們對整個企業財務報告的內部控制。
管理層關於財務報告內部控制的報告
康明斯公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和財務報告的編制提供合理保證的過程。合併財務報表為外部目的，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性，並得出結論，截至2020年12月31日，內部控制是有效的。在進行評估時，管理層採用了特雷德韋委員會內部控制--綜合框架贊助組織委員會(2013年)規定的標準。
我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性，已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers And LLP)審計，如本文所述。
高級船員證書
請參閲本報告所附的附件31(A)和31(B)，瞭解2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節所要求的認證。
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| 託馬斯·萊恩巴格(Thomas Linebarger) | | /s/馬克·A·史密斯 |
| 董事長兼首席執行官 | | 副總裁兼首席財務官 |
獨立註冊會計師事務所報告
致康明斯公司董事會和股東。
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了康明斯公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，以及截至2020年12月31日的三個年度內各年度的淨收益、全面收益、權益變動表和現金流量表，包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。 我們還根據以下標準對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日的財務狀況 和2019年，以及其結果 運營及其智能交通系統(ITS) 截至2020年12月31日的三年中每一年的現金流 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。同樣，我們認為，本公司在所有實質性方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-集成框架 (2013) 由COSO發佈。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註1所述，本公司於2019年改變了租賃的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅按照公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理的保證，以保證公司的財務報表是按照公認的會計原則編制的，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)提供合理的保證，以使公司能夠根據普遍接受的會計原則編制財務報表。
防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達至審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
商譽減值評估-自動變速器報告單元
如綜合財務報表附註1及9所述，截至2020年12月31日，本公司的綜合商譽餘額為12.93億美元，與自動變速器報告部門相關的商譽為5.44億美元。管理層在每年第三財季末進行減值測試，如果事件或情況表明報告單位的公允價值低於其賬面價值，則進行更頻繁的減值測試。管理層通過比較報告單位的公允價值及其賬面價值進行年度或中期商譽減值測試。管理層的估值方法是一種使用貼現現金流模型的收益法。貼現現金流模型需要預測自動變速器報告部門多年的收入、毛利、運營費用、營運資本投資和固定資產增加，以及基於加權平均資本成本的貼現率。
我們確定執行與自動變速器報告單元商譽減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定報告單元的公允價值計量時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估與管理層現金流預測相關的審計證據以及與預計收入、預計毛利率和貼現率相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估相關的控制措施的有效性，包括對自動變速器報告單元的估值進行控制。除其他外，這些程序還包括測試管理層制定公允價值估計的過程。這包括評估貼現現金流模型的適當性，測試模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性，以及評估管理層使用的與預計收入、預計毛利率和貼現率相關的重大假設的合理性。評估與預計收入和預計毛利率相關的管理假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)自動變速器報告部門當前和過去的業績，以及(Ii)與外部市場和行業數據的一致性。使用具有專業技能和知識的專業人員協助評估公司貼現現金流模型的適當性和折現率假設的合理性。
基礎產品保修
如合併財務報表附註1和12所述，管理層在銷售產品時估計並記錄基本產品保修計劃的負債。截至2020年12月31日，基礎產品保修計劃的應計負債為13.46億美元。正如管理層披露的那樣，其中一個基本產品保修計劃的估計是基於歷史經驗的，反映了管理層在銷售產品時對預期成本的最佳估計，以及隨後在實際成本不同時對這些預期成本的調整。管理層對基礎產品保修責任的估計通常受部件故障率、維修成本和產品生命週期內故障點的影響。
我們確定執行與基礎產品保修責任相關的程序的主要考慮因素 關鍵的審計事項是：(I)管理層在確定基礎產品保修責任估計時的重大判斷；(Ii)審計師高度的判斷、主觀性和在執行評估管理層的程序時所做的努力。
與產品生命週期內的組件故障率、維修成本和故障點相關的估計和重要假設。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對基礎產品保修責任的估計有關的控制的有效性，這些責任涉及確定部件故障率、維修成本和產品生命週期內的故障點。這些程序還包括 其中包括測試管理確定基礎產品保修責任的流程。與管理層評估相關的程序包括評估管理層使用的方法的適當性、保修評估中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性，以及管理層在評估與部件故障率、維修成本和產品生命週期內故障點相關的基礎產品保修責任時使用的重大假設的合理性。評估管理層在產品生命週期內與部件故障率、維修成本和故障點相關的假設涉及評估假設是否合理(考慮到公司的歷史產品經驗)。
/s/普華永道會計師事務所
印第安納州印第安納波利斯
2021年2月10日
自2002年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
康明斯汽車公司(Cummins Group Inc.)和子公司
合併淨利潤報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百萬美元計，除每股收益外，每股收益總額 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額(a) (注2) | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | | | $ | 23,771 | |
| 銷售成本 | | 14,917 | | | 17,591 | | | 18,034 | |
| 毛利率 | | 4,894 | | | 5,980 | | | 5,737 | |
| | | | | | |
| 營業費用和收入 | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 2,125 | | | 2,454 | | | 2,437 | |
| 研究、開發和工程費用 | | 906 | | | 1,001 | | | 902 | |
| 被投資人的股權、特許權使用費和利息收入(附註3) | | 452 | | | 330 | | | 394 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 重組行動(附註21) | | — | | | 119 | | | — | |
| 其他營業費用(淨額) | | (46) | | | (36) | | | (6) | |
| 營業收入 | | 2,269 | | | 2,700 | | | 2,786 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 利息支出(附註11) | | 100 | | | 109 | | | 114 | |
| 其他收入，淨額 | | 169 | | | 243 | | | 81 | |
| 所得税前收入 | | 2,338 | | | 2,834 | | | 2,753 | |
| | | | | | |
| 所得税支出(附註4) | | 527 | | | 566 | | | 566 | |
| 合併淨收入 | | 1,811 | | | 2,268 | | | 2,187 | |
| | | | | | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | 22 | | | 8 | | | 46 | |
| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | $ | 1,789 | | | $ | 2,260 | | | $ | 2,141 | |
| | | | | | |
| 可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。(注19) | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 12.07 | | | $ | 14.54 | | | $ | 13.20 | |
| 稀釋 | | $ | 12.01 | | | $ | 14.48 | | | $ | 13.15 | |
| | | | | | |
(a)包括對非合併股權投資人的銷售，金額為#美元1,283百萬，$1,191百萬美元和$1,267截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。 |
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綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 合併淨收入 | | $ | 1,811 | | | $ | 2,268 | | | $ | 2,187 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註16) | | | | | | |
| 養老金和其他退休後固定福利計劃的變化 | | (1) | | | (63) | | | 18 | |
| 外幣折算調整 | | 71 | | | (152) | | | (356) | |
| | | | | | |
| 衍生品未實現(虧損)收益 | | (34) | | | (11) | | | 5 | |
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | | 36 | | | (226) | | | (333) | |
| 綜合收益 | | 1,847 | | | 2,042 | | | 1,854 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的綜合收益 | | 12 | | | 3 | | | 17 | |
| 可歸因於康明斯公司的全面收入。 | | $ | 1,835 | | | $ | 2,039 | | | $ | 1,837 | |
附註是我們綜合財務報表的組成部分。
康明斯公司和子公司
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| 以百萬為單位，面值除外 | | 2020 | | 2019 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 3,401 | | | $ | 1,129 | |
| 有價證券(附註5) | | 461 | | | 341 | |
| 現金、現金等價物和有價證券總額 | | 3,862 | | | 1,470 | |
| 應收賬款和票據淨額 | | | | |
| 貿易和其他 | | 3,440 | | | 3,387 | |
| 非合併股權被投資人 | | 380 | | | 283 | |
| 庫存(附註6) | | 3,425 | | | 3,486 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 790 | | | 761 | |
| 流動資產總額 | | 11,897 | | | 9,387 | |
| 長期資產 | | | | |
| 財產、廠房和設備，淨額(附註7) | | 4,255 | | | 4,245 | |
| 與權益法被投資人有關的投資和墊款(附註3) | | 1,441 | | | 1,237 | |
| 商譽(附註9) | | 1,293 | | | 1,286 | |
| 其他無形資產，淨額(附註9) | | 963 | | | 1,003 | |
| | | | |
| 退休金資產(附註13) | | 1,042 | | | 1,001 | |
| 其他資產(附註10) | | 1,733 | | | 1,578 | |
| 總資產 | | $ | 22,624 | | | $ | 19,737 | |
| | | | |
| 負債 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付帳款(主要是貿易) | | $ | 2,820 | | | $ | 2,534 | |
| 應付貸款(附註11) | | 169 | | | 100 | |
| 商業票據(附註11) | | 323 | | | 660 | |
| 應計薪酬、福利和退休費用 | | 484 | | | 560 | |
| 應計產品保修的當前部分(附註12) | | 674 | | | 803 | |
| 遞延收入的當期部分(附註2) | | 691 | | | 533 | |
| | | | |
| 其他應計費用(附註10) | | 1,112 | | | 1,039 | |
| 長期債務當期到期日(附註11) | | 62 | | | 31 | |
| 流動負債總額 | | 6,335 | | | 6,260 | |
| 長期負債 | | | | |
| 長期債務(附註11) | | 3,610 | | | 1,576 | |
| 退休金及其他退休後福利(附註13) | | 630 | | | 591 | |
| 累算產品保修(附註12) | | 672 | | | 645 | |
| 遞延收入(附註2) | | 840 | | | 821 | |
| 其他負債(附註10) | | 1,548 | | | 1,379 | |
| 總負債 | | $ | 13,635 | | | $ | 11,272 | |
| | | | |
| 承付款和或有事項(附註14) | | | | |
| | | | |
| 股權 | | | | |
| 康明斯公司股東權益(注15) | | | | |
普通股，$2.50面值，500授權股份，222.4和222.4已發行股份 | | $ | 2,404 | | | $ | 2,346 | |
| 留存收益 | | 15,419 | | | 14,416 | |
國庫股，按成本價計算，74.8和71.7股票 | | (7,779) | | | (7,225) | |
員工福利信託公司持有的普通股，按成本計算，—和0.2股票 | | — | | | (2) | |
| 累計其他綜合虧損(附註16) | | (1,982) | | | (2,028) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 康明斯公司股東權益總額 | | 8,062 | | | 7,507 | |
| 非控股權益(附註17) | | 927 | | | 958 | |
| 總股本 | | $ | 8,989 | | | $ | 8,465 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 22,624 | | | $ | 19,737 | |
附註是我們綜合財務報表的組成部分。
康明斯汽車公司(Cummins Group Inc.)和子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動的現金流 | | | | | | |
| 合併淨收入 | | $ | 1,811 | | | $ | 2,268 | | | $ | 2,187 | |
| 將合併淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | | |
| | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 673 | | | 672 | | | 611 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 遞延所得税(附註4) | | 7 | | | (4) | | | (238) | |
| 被投資人收益中扣除股息後的權益 | | (105) | | | (14) | | | (90) | |
| 養老金和OPEB費用(附註13) | | 108 | | | 75 | | | 97 | |
| | | | | | |
| 退休金供款及OPEB付款(附註13) | | (121) | | | (150) | | | (67) | |
| 基於股份的薪酬費用(附註18) | | 31 | | | 49 | | | 53 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 重組行動，扣除現金付款後的淨額(附註21) | | (110) | | | 115 | | | — | |
| | | | | | |
| (收益)公司自有人壽保險的損失 | | (57) | | | (61) | | | 26 | |
| 外幣重新計量和交易風險敞口 | | 2 | | | (105) | | | (46) | |
| 扣除收購後的流動資產和負債變動 | | | | | | |
| 應收賬款和票據 | | (51) | | | 195 | | | (363) | |
| 盤存 | | 46 | | | 291 | | | (695) | |
| 其他流動資產 | | (39) | | | (95) | | | (49) | |
| 應付帳款 | | 288 | | | (310) | | | 302 | |
| 應計費用 | | 121 | | | (112) | | | 378 | |
| 其他負債的變動 | | 189 | | | 240 | | | 108 | |
| 其他，淨額 | | (71) | | | 127 | | | 164 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 2,722 | | | 3,181 | | | 2,378 | |
| | | | | | |
| 投資活動的現金流 | | | | | | |
| 資本支出 | | (528) | | | (700) | | | (709) | |
| 對內部使用軟件的投資 | | (47) | | | (75) | | | (75) | |
| | | | | | |
| 對股權被投資人的投資和對股權投資人的墊款 | | (51) | | | (20) | | | (37) | |
| 業務收購，扣除收購現金後的淨額(附註20) | | — | | | (237) | | | (70) | |
| | | | | | |
| 有價證券投資--收購 | | (593) | | | (495) | | | (368) | |
| 有價證券投資--清盤(附註5) | | 469 | | | 389 | | | 331 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 來自未被指定為套期保值的衍生品的現金流 | | 4 | | | (44) | | | (102) | |
| 其他，淨額 | | 27 | | | 32 | | | 56 | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (719) | | | (1,150) | | | (974) | |
| | | | | | |
| 融資活動的現金流 | | | | | | |
| 借款收益(附註11) | | 2,014 | | | 11 | | | 36 | |
| 商業票據(付款)借款淨額(附註11) | | (337) | | | (120) | | | 482 | |
| 支付借款和融資租賃義務 | | (73) | | | (96) | | | (62) | |
| 短期信貸協議下的淨借款 | | 10 | | | 53 | | | 1 | |
| 對非控股權益的分配 | | (26) | | | (33) | | | (30) | |
| 普通股股息支付(附註15) | | (782) | | | (761) | | | (718) | |
| 普通股回購(附註15) | | (641) | | | (1,271) | | | (1,140) | |
| 發行普通股所得款項 | | 88 | | | 76 | | | 13 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他，淨額 | | 27 | | | 46 | | | 18 | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 280 | | | (2,095) | | | (1,400) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (11) | | | (110) | | | (70) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | | 2,272 | | | (174) | | | (66) | |
| 年初現金及現金等價物 | | 1,129 | | | 1,303 | | | 1,369 | |
| 期末現金及現金等價物 | | $ | 3,401 | | | $ | 1,129 | | | $ | 1,303 | |
附註是我們綜合財務報表的組成部分。
康明斯汽車公司(Cummins Group Inc.)和子公司
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
實繳
資本 | | 留用
收益 | | 財務處
庫存 | | 普普通通
庫存
在北京舉行
托拉斯 | | 累計
其他
全面
損失 | | 總計
康明斯汽車公司(Cummins Group Inc.)
股東的
權益 | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 |
| 截至2017年12月31日的餘額 | | $ | 556 | | | $ | 1,654 | | | $ | 11,464 | | | $ | (4,905) | | | $ | (7) | | | $ | (1,503) | | | $ | 7,259 | | | $ | 905 | | | $ | 8,164 | |
| 採用新會計準則 | | | | | | 30 | | | | | | | | | 30 | | | — | | | 30 | |
| 淨收入 | | | | | | 2,141 | | | | | | | | | 2,141 | | | 46 | | | 2,187 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額(附註16) | | | | | | | | | | | | (304) | | | (304) | | | (29) | | | (333) | |
| 普通股發行 | | | | 12 | | | | | | | | | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| 員工福利信託活動 | | | | 15 | | | | | | | 2 | | | | | 17 | | | — | | | 17 | |
| 普通股回購(附註15) | | | | | | | | (1,140) | | | | | | | (1,140) | | | — | | | (1,140) | |
| 普通股現金股利(附註15) | | | | | | (718) | | | | | | | | | (718) | | | — | | | (718) | |
| 對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (30) | | | (30) | |
| 以股份為基礎的獎勵 | | | | (4) | | | | | 17 | | | | | | | 13 | | | — | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他股東交易 | | | | 38 | | | | | | | | | | | 38 | | | 19 | | | 57 | |
| 2018年12月31日的餘額 | | $ | 556 | | | $ | 1,715 | | | $ | 12,917 | | | $ | (6,028) | | | $ | (5) | | | $ | (1,807) | | | $ | 7,348 | | | $ | 911 | | | $ | 8,259 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | 2,260 | | | | | | | | | 2,260 | | | 8 | | | 2,268 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額(附註16) | | | | | | | | | | | | (221) | | | (221) | | | (5) | | | (226) | |
| 普通股發行 | | | | 3 | | | | | | | | | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 員工福利信託活動 | | | | 34 | | | | | | | 3 | | | | | 37 | | | — | | | 37 | |
| 普通股回購(附註15) | | | | | | | | (1,271) | | | | | | | (1,271) | | | — | | | (1,271) | |
| 普通股現金股利(附註15) | | | | | | (761) | | | | | | | | | (761) | | | — | | | (761) | |
| 對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (33) | | | (33) | |
| 以股份為基礎的獎勵 | | | | 2 | | | | | 74 | | | | | | | 76 | | | — | | | 76 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他股東交易 | | | | 36 | | | | | | | | | | | 36 | | | 77 | | | 113 | |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 556 | | | $ | 1,790 | | | $ | 14,416 | | | $ | (7,225) | | | $ | (2) | | | $ | (2,028) | | | $ | 7,507 | | | $ | 958 | | | $ | 8,465 | |
| 採用新會計準則(注1) | | | | | | (4) | | | | | | | | | (4) | | | — | | | (4) | |
| 淨收入 | | | | | | 1,789 | | | | | | | | | 1,789 | | | 22 | | | 1,811 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註16) | | | | | | | | | | | | 46 | | | 46 | | | (10) | | | 36 | |
| 普通股發行 | | | | 10 | | | | | | | | | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| 員工福利信託活動 | | | | 32 | | | | | | | 2 | | | | | 34 | | | — | | | 34 | |
| 普通股回購(附註15) | | | | | | | | (641) | | | | | | | (641) | | | — | | | (641) | |
| 普通股現金股利(附註15) | | | | | | (782) | | | | | | | | | (782) | | | — | | | (782) | |
| 對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (26) | | | (26) | |
| 以股份為基礎的獎勵 | | | | 1 | | | | | 87 | | | | | | | 88 | | | — | | | 88 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他股東交易 | | | | 15 | | | | | | | | | | | 15 | | | (17) | | | (2) | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 556 | | | $ | 1,848 | | | $ | 15,419 | | | $ | (7,779) | | | $ | — | | | $ | (1,982) | | | $ | 8,062 | | | $ | 927 | | | $ | 8,989 | |
附註是我們綜合財務報表的組成部分。
注1.主要會計政策摘要
業務性質
我們成立於1919年，前身是康明斯發動機公司，是印第安納州哥倫布市的一家公司，也是最早的柴油發動機製造商之一。2001年，我們更名為康明斯公司。我們是一家設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電力和混合動力總成和動力總成相關部件的全球領先企業，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統、電池、電氣化電力系統、氫氣生產和燃料電池產品。我們將產品銷售給世界各地的原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户。我們通過一個由多個客户組成的網絡為我們的客户提供服務500全資、合資和獨立經銷商地點及以上9,000康明斯認證經銷商地點，服務於大約190國家和地區。
新冠肺炎
新冠肺炎的爆發蔓延到世界各地，成為一場全球性的流行病，由此帶來的經濟影響演變為一場世界性的經濟衰退。這場大流行引發了我們全球市場的顯著低迷，這在整個2020年繼續對市場狀況產生不利影響，這些具有挑戰性的市場狀況可能會持續很長一段時間。為了遏制新冠肺炎的傳播，維護員工和利益相關者的福祉，滿足客户減少的需求，我們按照政府的要求，於2020年3月關閉或部分關閉了世界各地的某些辦公、製造、分銷和技術中心設施。儘管我們的大部分製造、分銷和技術中心設施在2020年第二季度初重新開放，一些設施的產能下降，但我們的大多數全球寫字樓在2020年剩餘時間裏一直處於關閉狀態。
合併原則
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。 所有公司間餘額和交易都在合併中沖銷。
我們包括所有全資和控股的國內外子公司的賬户，這些子公司的持股比例超過50%，但被視為可變利益實體(VIE)的多數股權子公司除外，在這些子公司中，我們不被視為擁有控股權。此外，我們還整合我們被認為擁有控股權的VIE或合資企業，無論我們的持股比例如何。在權益會計方法下，我們在幾項業務中擁有不同的權益，但這些VIE中的大多數都是未合併的。
對於我們所有權權益低於100%的合併實體，非控股所有權權益在我們的合併資產負債表。我們的收入中的非控制性所有權權益(扣除税後)在我國被歸類為“可歸因於非控制性權益的淨收入”。合併淨利潤報表.
重新分類
2019年和2018年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
對股權投資者的投資
我們使用權益法來核算我們對我們有能力施加重大影響的合資企業、關聯公司和聯盟的投資，通常表現為至少至少擁有股權或合夥企業股權。20百分比，但不超過50百分比。一般而言，根據權益法，對這些實體的原始投資按成本入賬，然後在收購日期後按我們在收益或虧損中的權益份額進行調整。超過我們在被投資人淨資產中所佔份額的投資額將在相關資產的壽命內攤銷，這造成了超出的部分，但商譽不攤銷。每個被投資人的收益或虧損的權益根據我們的所有權水平記錄；如果虧損累積，我們將記錄我們的虧損份額，直到我們的投資完全耗盡。如果我們的投資已經完全耗盡，我們只有在我們是主要資金來源的情況下才會確認額外的損失。我們取消(以我們的所有權百分比為限)合併財務報表我們的權益法被投資人持有的尚未出售給第三方的存貨利潤。從權益法投資人獲得的股息在收到時會減少我們的投資額，並且不會影響我們的收益。在我們的投資中，我們的投資被歸類為“與權益法投資有關的投資和預付款”。合併資產負債表。我們從合資企業、關聯公司和聯盟中分享的結果在我們的合併淨利潤報表作為“被投資人的股權、特許權使用費和利息收入”，在扣除所有適用的所得税後報告。
我們的外國股權投資人在我們的公司中是扣除適用的外國所得税後的淨額。合併淨利潤報表。我們剩餘的美國股權被投資人是合夥企業(免税)，因此，由於被投資人沒有納税，所以在扣除税收後沒有區別。有關更多信息，請參閲附註3，“對股權被投資人的投資”。
在編制財務報表時使用估計數
財務報表的編制要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響在我們的財務報表中呈報和披露的報告金額合併財務報表。其中重要的估計和假設合併財務報表本準則要求進行判斷，用於(但不限於)對未來現金流的估計和與商譽和長期資產減值測試、折舊和攤銷的可用年限、保修計劃、確定折現率以及養老金和其他退休後福利成本、重組成本、所得税、遞延税額估值津貼以及或有和壞賬準備相關的其他假設。由於作出估計所涉及的固有不確定性，未來期間報告的實際結果可能與這些估計不同。
與新冠肺炎相關的全球市場低迷、關閉和行動限制預計是暫時的，然而，生產和供應鏈中斷的持續時間以及相關的財務影響目前無法估計。這種不確定性可能會對我們在準備2020年財務業績時使用的某些估計產生影響。
與客户簽訂合同的收入
產品銷售收入確認
我們通過長期協議或獨立的採購訂單向客户銷售。我們的長期安排一般不包括承諾量，直到基礎採購訂單發出。我們的性能義務因合同而異，但可能包括柴油和天然氣發動機以及發動機相關零部件產品，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統和建築相關項目、電池、電氣化電力系統、氫氣生產和燃料電池產品、零部件、維護服務和延長保修範圍。
通常，我們在某個時間點確認我們銷售的產品的收入，通常是根據運輸條款，這反映了控制權轉移給客户。由於施工項目的控制權隨着工作的進行轉移到客户手中，因此這些項目的收入是根據迄今產生的投入與預期投入總成本的百分比確認的，這反映了轉移給客户的價值。收入根據長期維護和其他服務協議在協議期限內確認，因為基礎服務是根據迄今提供的服務成本與合同規定提供的服務總預期成本的百分比來執行的。在本協議期限內，收入根據長期維護和其他服務協議確認，因為基礎服務是根據迄今提供的服務成本與根據合同將提供的服務總預期成本的百分比確定的。延長保險的銷售根據延長保險期間的預期成本模式確認，如果此類模式未知，則基於保險期間的直線基礎確認，因為客户被認為受益於我們在保險期間的隨時準備義務。在所有情況下，我們認為所發生的成本是迄今為止對某一特定合同所提供服務程度的最具代表性的描述。
我們的安排可能包括在履行與產品相關的義務後將產品發貨給客户的行為。我們已選擇將裝運和搬運作為履行貨物轉移承諾的活動來核算，並且沒有將收入分配給裝運活動。所有相關運輸和搬運費用在履行相關履約義務時應計。
我們的銷售安排可能包括徵收銷售税和其他類似的税，然後匯給相關的税務機關。我們選擇將這些税收的收入額扣除相關税費後列報，而不是將其作為額外收入列報。
我們根據傳統做法和競爭條件向客户授予信用額度和條款。典型的條款因市場不同而不同，但我們的大部分產品和服務銷售通常在開具發票後90天或更短的時間內付款，而建築和其他類似安排的付款可能是分期付款。
對於從收取現金到履約之間的時間不到一年的合同，我們選擇使用實際的權宜之計，允許我們忽略合同中可能存在的重要融資部分。對於這一期限超過一年的合同，通常情況下，時間差異是由融資以外的業務考慮造成的。我們收取或推算利息的客户融資金額是有限的，但這樣的金額對我們的業務來説無關緊要。合併淨利潤報表。
銷售激勵措施
我們為我們的分銷網絡和OEM客户提供各種銷售激勵措施。這些計劃旨在促進我們的產品在渠道中的銷售或鼓勵OEM客户使用我們的產品。當存在不確定性時
圍繞這些銷售激勵，我們可能會限制我們根據合同確認的收入金額，直到不確定性得到解決。銷售激勵主要分為三類：
•批量返利；
•市場份額回扣；以及
•售後折扣。
對於批量回扣，我們為某些客户提供在特定季度或年份達到指定數量的回扣機會。我們在確定整體交易價格時，會考慮最初銷售時這些回扣的預期金額。我們根據我們對客户在測算期內將達到的數量水平的最佳估計，更新我們對季度返點金額的評估。對於市場份額回扣，我們根據某些客户使用我們產品的生產百分比為其提供回扣機會。這些回扣通常是按季度或按年計算的，我們至少每季度對其進行評估，以確定我們目前對預期收入的估計。在根據當前市場份額確定最初出售時的交易價格時，考慮了這些估計，並隨着水平的變化進行了調整。對於售後服務返點，我們提供激勵措施以促進對某些經銷商和終端市場的銷售。這些回扣通常按季度或更頻繁的方式支付。在銷售時，我們在確定整體交易價格時會考慮這些回扣的預期金額。估計在每個季度末根據尚未支付的金額進行調整。這些估計是基於特定計劃的歷史經驗。
銷售退貨
交易價格的初步確定也可能受到預期產品回報的影響。除質量問題外，我們的大部分銷售都沒有退貨的權利。我們在售後市場業務和發電業務中確實提供了一定的退貨權，在售後市場業務中，一些售後市場客户每年可以退還少量零部件和過濾器，而在發電業務中，我們向零售客户銷售便攜式發電機。對未來回報的估計在出售時計入基於歷史回報率的總合同交易價格的降低。
多重履行義務
我們的銷售安排可能包括多項履約義務。我們確認了這些安排中的每一項重大履約義務，並根據每項履約義務的相對銷售價格將總交易價格分配給每項履約義務。在大多數情況下，個別履約義務也是單獨出售的，我們使用這個價格作為將收入分配到包含的履約義務的基礎上。當一項安排包括多項履行義務，而向客户開出的發票與交易價格的分配部分不匹配時，將記錄反映該差異的未開單收入或遞延收入。下面將更詳細地討論未開單收入和遞延收入。
長期合同
我們的長期維護協議通常包括交易價格的可變部分。在這類安排下，我們一般會按每小時的使用成本獲得補償。我們通常可以估計合同有效期內的預期使用量，但每個季度都會重新評估交易價格，並相應地調整我們確認的收入。某些維護協議適用於用於提供備用電力的發電機，這些發電機的使用預期有限。這些協議可能包括每月最低付款，為總交易價格提供了一定的確定性。對於這些與備用電力有關的特定合同，我們將迄今確認的收入限制為根據合同迄今賺取的最低收入總額加上超過最低收入的任何累計賬單。我們每季度重新評估對進度和交易價格的估計。就主要電力安排而言，收入並不受這方面的限制，一般相等於目前按完工百分率計算的估計數字乘以合約所訂的預期總收入。
遞延收入
我們開單的時間並不總是與我們確認收入的時間相匹配。當我們有權在我們被允許確認收入之前向客户開具賬單時，我們就會記錄遞延收入。遞延收入可能出現在建築合同中，在這些合同中，賬單可能在履行之前或根據特定的里程碑發生。遞延收入也可能出現在長期維護合同中，這些合同的賬單通常基於底層設備的使用情況，這通常遵循一種可預測的模式，通常會導致在我們執行相關維護服務之前積累收款。最後，遞延收入存在於我們的擴展覆蓋合同中，其中現金在覆蓋期間開始之前收取。遞延收入包括在我們的合併資產負債表作為流動負債的一部分，應在一年內確認為收入，長期負債應確認為一年以上期間的收入。當根據相關合同將基礎產品、項目或服務的控制權移交給客户時，遞延收入被確認為收入。
未開票收入
當收入已經賺取，但尚未開票時，我們確認未開票的收入。未開單的收入包括在我們的合併資產負債表作為流動資產的組成部分，對於預計在一年內收回的，作為流動資產的組成部分；對於預期在一年以上收回的，作為長期資產的組成部分。未開出賬單的收入與我們在合同項下完成業績的對價權利有關。未開票的收入通常來自合同條款，這些條款將發電機組交付的部分賬單推遲到調試發生。當賬單落後於建築和長期維護合同中提供的服務時，也可能產生未開賬單的收入。我們的未開票收入在最初記錄金額時被評估為收款風險。對預期損失的這一估計反映了預計將在未開單金額的合同期限內至收款期間發生的損失。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，我們的未開單收入沒有記錄任何減值損失。
合同費用
我們需要記錄一項資產，用於獲得與客户簽訂合同的增量成本，以及履行合同的其他成本，否則當我們希望收回這些成本時，不需要立即支出這些成本。我們產生的唯一物質增量成本是佣金費用，這通常與基本收入發生在同一時期。履行合同的成本通常限於不符合研發費用定義的特定於客户的工程費用。作為一種實際的權宜之計，我們選擇在相關合同期少於一年的情況下，將這些獲得合同的成本確認為費用。當期限超過一年時，這項資產將在合同有效期內攤銷。截至2020年12月31日或2019年12月31日，我們沒有任何實質性資本化餘額。
延期保證
我們的大部分發動機和某些部件都有延長保修期。在下列任何情況下，我們都會考慮延長保修範圍：
•當保修單獨銷售或可選(例如，擴大覆蓋範圍的合同)或
•當保修提供額外服務時。
收取的對價最初是遞延的，並按合同期內履行服務預計發生的成本按比例確認為收入。我們每季度將剩餘的遞延收入餘額與延長保修計劃下未來索賠的估計金額進行比較，並在遞延收入餘額低於預期的未來成本時提供額外的應計項目。
外幣交易和換算
我們按月末匯率將外國實體的資產和負債換算成美元，其中當地貨幣是功能貨幣。我們使用加權平均匯率將收入和支出換算成美元。我們將因換算產生的調整計入累計其他綜合虧損(AOCL)的單獨組成部分，並僅包括出售、失去控制財務權益或相關外國投資清算時的淨收入調整。
外幣交易損益計入當期淨收益。對於以美元為功能貨幣的外國實體，包括那些在高通脹經濟體運營的實體(如果適用)，我們使用歷史匯率重新衡量非貨幣餘額和相關的損益表金額。我們將由此產生的收益和損失，包括衍生品的影響計入我們的合併淨利潤報表，加上交易損益，淨收益為#美元。4百萬美元和$28百萬美元，淨虧損$34截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
公允價值計量
公允價值計量採用基於可觀察和不可觀察輸入的三級估值層次結構。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了基於現有最佳證據的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：
•級別1-報價完全相同活躍市場中的工具；
•級別2-報價相似的活躍市場中的工具，非活躍市場中相同或類似工具的報價，以及其重要投入可觀察到的基於模型的估值；以及
•級別3-重要輸入為看不見的.
衍生工具
我們在外匯、商品價格和利率對衝計劃中使用衍生品工具。目前使用的衍生品有外幣遠期合約、大宗商品掉期和實物遠期合約、大宗商品零成本套期合約和利率掉期合約。這些合約嚴格用於對衝，而非投機目的。
我們面臨利率波動帶來的市場風險。“我們通過使用利率掉期來管理我們對利率波動的敞口。”掉期的目標是更有效地平衡我們的借貸成本和利率風險。這些衍生工具的收益或損失以及對衝項目的抵銷收益或損失在當期收益中確認為“利息支出”。有關我們利率互換的更多細節，請參見注11，“債務”。
由於我們的國際業務，我們面臨着外匯兑換風險。我們以外幣進行交易，資產和負債都以外幣計價。因此，我們的收入經歷了一些與外幣匯率變動相關的波動。為了從全球多元化中獲益，並在考慮自然抵消貨幣頭寸後，我們簽訂外幣遠期合約，以最大限度地減少我們現有的風險敞口(已確認的資產和負債)，並對衝預期交易。外幣遠期合約被指定為外幣現金流套期保值。遠期合約的未實現收益或虧損被遞延，並作為AOCL的組成部分報告。當套期預測交易(出售或購買)發生時，未實現的收益或虧損被重新分類為與套期交易相關聯的同一行項目中的收入，在套期交易影響收入的同一個或多個期間內，未實現的收益或虧損被重新分類為與套期交易相關的同一行項目中的收入。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，與這些對衝相關的已實現和未實現損益對我們的財務報表並不重要。
為了最大限度地減少因重新計量貨幣淨資產和以功能貨幣以外的貨幣計價的應付款項而導致的收益波動，我們簽訂了外幣遠期合約，這被認為是經濟套期保值。其目標是用遠期合約的公平市場估值的收益或損失來抵消重新計量的損益。這些衍生工具不被指定為套期保值。
由於與零部件供應商簽訂的合同協議，我們面臨着大宗商品價格波動的風險。為了保護自己不受未來價格波動和毛利率波動的影響，我們定期與指定銀行和其他交易對手簽訂大宗商品掉期、遠期和零成本套頭合同，以確定某些原材料採購的成本，目的是將市場價格波動導致的庫存成本變化降至最低。從2019年開始，這些大宗商品掉期被指定為現金流對衝。截至2020年12月31日，與這些套期保值相關的已實現和未實現損益在我們的財務報表中並不重要。實物遠期合約符合正常購買範圍的例外情況，並被視為購買承諾。有關實物遠期的更多信息包括在附註14“承付款和或有事項”中。大宗商品零成本套頭合約代表了一種經濟對衝，但不是指定用於對衝會計的，它們是通過收益按市價計價的。
我們在財務報表中按公允價值記錄所有衍生品。與被指定為套期保值的衍生品相關的現金流量包括在經營活動的現金流量中，而與衍生品相關的現金流量(未被指定為套期保值的)包括在我們的投資活動的現金流量中。合併現金流量表.
我們幾乎所有的衍生工具合約都受總淨額結算安排的約束，這項安排為我們提供了選擇，當某些合約在同一天以相同貨幣結算時，我們可以選擇以淨額結算。此外，這些安排規定，如果安排因違約或終止事件的發生而終止，則與給定交易對手的所有合同將實現淨結算。當發生重大事件時，我們會根據交易對手或我們的信用風險調整衍生品合約的價值。我們的衍生品工具都不受抵押品要求的約束。
所得税會計
我們使用資產負債法來確定所得税費用。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自的計税基礎之間的臨時差異的未來税務影響進行確認。淨營業虧損和信貸結轉的未來税收優惠也被確認為遞延税項資產。我們每季度通過評估未來盈利的可能性和可以實施以實現我們的遞延税項淨資產的税務籌劃策略來評估遞延税項資產的可回收性。計入估值免税額，以將税項資產降至管理層認為更有可能實現的淨值。如果我們的經營業績惡化，未來的評估可能會得出結論，需要更大的估值免税額來進一步減少遞延税項資產。此外，我們在多個税務管轄區開展業務，並在這些司法管轄區接受税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決。我們應計入税務機關對不確定的税收狀況提出異議可能導致的估計額外税款和利息。我們相信，根據可獲得的最新信息，我們已為所有接受審計的年度計提了充足的所得税撥備。關於我們的所得税以及淨營業虧損和信貸結轉的未來收益的更完整的描述在附註4“所得税”中披露。
現金和現金等價物
現金等價物被定義為購買時原始到期日為90天或更短的短期、高流動性投資。賬面金額反映在我們的合併資產負債表對於現金和現金等價物，由於這些投資的短期到期日，該等現金和現金等價物接近公允價值。
所得税和利息的現金支付情況如下：
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| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
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| 所得税的現金支付，扣除退款後的淨額 | | $ | 432 | | | $ | 691 | | | $ | 699 | |
| 現金支付利息，扣除資本化利息 | | 88 | | | 109 | | | 114 | |
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有價證券
債務證券分為“持有至到期”、“可供出售”或“交易”。我們在購買時確定債務證券的適當分類，並在每個資產負債表日重新評估此類分類。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們所有的債務證券都被歸類為可供出售。債務證券和股權證券按公允價值列賬，未實現損益(税後淨額)分別在其他綜合收益和其他收益中報告。對於債務證券，被認為是“非臨時性”的未實現損失目前在其他收入中確認。賣出證券的成本是根據具體的識別方法計算的。大多數投資證券的公允價值是由當前可用的市場價格決定的。如果沒有報價的市場價格，我們使用在市場上交易的類似類型證券的市場價格來估計公允價值。有關我們對有價證券投資的詳細説明，請參閲附註5，“有價證券”。
應收賬款與壞賬準備
應收貿易賬款是指向客户開具賬單但尚未收回的金額或已賺取的金額，但可能要等到時間過去才會開具賬單，並在對價權變得無條件時記錄下來。應收貿易賬款按發票金額入賬，接近可變現淨值，一般不計息。壞賬準備是我們對現有應收賬款中預期信用損失金額的最佳估計。我們根據我們的歷史收集經驗，並根據當前的經濟環境對我們的應收賬款進行分析，從而確定撥備。這一預期損失估計數反映了預計在應收款合同期限內發生的損失。我們定期審查壞賬準備。此外，必要時，我們會為被認為無法收回的特定賬款提供全額撥備。賬户餘額在我們確定應收賬款很可能無法收回的期間從備用金中註銷。壞賬餘額撥備為#美元。39百萬美元和$19截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為100萬美元，壞賬沖銷不是實質性的。
盤存
我們的存貨以成本或可變現淨值中較低者為準。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，大約14百分比和14我們的合併庫存(主要是重型和高馬力發動機和零部件)的百分比使用後進先出(LIFO)成本法進行了估值。其他存貨的成本一般採用先進先出(FIFO)成本法進行估值。我們在中期和年終報告日期的庫存包括與年度實物庫存結果相關的調整估計數和後進先出成本法下的庫存成本變化估計數。由於製造工廠之間部分製造的零部件的大量流動，我們沒有內部測量，我們的會計系統也沒有提供原材料和在製品之間有意義的分離。有關更多信息，請參見附註6，“庫存”。
物業、廠房和設備
我們按成本記錄物業、廠房和設備，包括2018年資本租賃項下的資產和2019年開始的融資租賃資產，並採用新的租賃標準。我們使用直線折舊法對我們的大部分財產、廠房和設備的成本進行折舊，折舊壽命範圍為20至40建築和建築的年限3至15機器、設備和固定裝置的使用年限。融資租賃(2018年為資本租賃)資產攤銷計入折舊費用。我們承擔正常的維護和維修費用。折舊費用總額為$504百萬，$494百萬美元和$455截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。更多信息見附註7，“不動產、廠房和設備”和附註8，“租賃”。
長期資產減值
每當事件或情況顯示一項資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，我們就會審查我們的長期資產是否存在可能的減值。我們以年內最低水平評估長期資產賬面價值的可回收性。
可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。當長期資產或資產組估計產生的預期未來税前現金流(未貼現且不計利息)低於其賬面價值時，該資產或資產組的減值即為減值。若該等現金流量低於該等資產或資產組的賬面價值，則減值虧損按該資產或資產組的估計公允價值與賬面價值之間的差額計量。評估減值時用來估計現金流量的假設和估計，以及用來確定減值的公允價值，都受到一定程度的判斷和複雜性的影響。由於實際結果或市場狀況與預期的不同而導致的假設和估計的任何變化可能會影響長期資產的賬面價值，並可能導致未來的減值費用。
租賃政策
我們於2019年1月1日採用了新標準，使用了修改後的追溯方法，因此沒有調整前期。採用該標準導致記錄#美元。450經營租賃淨資產和經營租賃負債的淨收益為15億歐元，但對我們的淨收入或現金流沒有實質性影響。
我們在合同開始時確定一項安排是否包含全部或部分租約。使用權(ROU)資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表我們支付租賃所產生的租賃款的義務。所有超過12個月的租賃都會導致在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認ROU資產和負債。由於我們的大部分租約沒有提供確定隱含利率所需的信息，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。這一利率是考慮到租期、我們的信用狀況和租賃地的經濟環境等因素而確定的。在容易確定的情況下，我們使用隱含利率。
我們的租賃條款包括所有不可取消的期限，並可能包括延長(或不終止)租約的選擇權，當我們合理確定將行使該選擇權時。於開始日期的租期為12個月或以下的租約在租賃期內按直線計算，不會導致確認資產或負債。
經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。融資租賃的租賃費用通常是前期負擔的，因為融資租賃的ROU資產是按直線折舊的，但負債的利息支出是利用利息方法確認的，這導致租賃最初幾年的支出更多。我們與租賃和非租賃組件簽訂了租賃協議，主要涉及房地產、車輛和信息技術(IT)資產。對於車輛和房地產租賃，我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。對於IT租賃，我們根據每個組件的相對價值在租賃組件和非租賃組件之間分配付款。有關更多信息，請參見附註8，“租賃”。
商譽
我們可以選擇首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，以此作為決定是否需要進行年度量化商譽減值測試的基礎。我們在某些報告單位上選擇了此選項。只有當一家實體通過這項定性分析確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值時，才需要進行量化減值測試。此外，商譽的賬面價值必須在某些可能顯示減值的情況下進行臨時減值測試。我們通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行年度或中期商譽減值測試。*賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。
當我們被要求或選擇進行量化減值測試時，各報告單位的公允價值採用市場法或收益法使用貼現現金流模型進行估計。我們的收益法使用貼現現金流模型，在該模型中，幾個時期的預期現金流加上該時間段結束時的終值，使用適當的回報率貼現到現值。我們的報告單位通常被定義為比運營部門低一級。然而，在三種情況下，我們將兩個或更多具有相似經濟特徵的報告單位彙總到一個報告單位中，以便進行測試。下面將進一步描述這三種情況：
•在我們的零部件部門中，我們的排放解決方案和過濾業務已經聚合到一個報告單元中，
•在我們的新能源部門中，我們的電氣化電力、燃料電池和氫氣技術業務已經聚合到一個報告單元中，並且
•我們的分銷部門被認為是一個單一的報告單位，因為它是按地理位置管理的，所有地區都有類似的經濟特徵，並提供類似的產品和服務。
貼現現金流模型要求我們對報告單位在多年期間的收入、毛利率、運營費用、營運資本投資和固定資產增加進行預測。此外，管理層必須估計每個報告單位的加權平均資本成本(反映市場匯率)，以用作貼現率。貼現現金流量與報告單位的賬面價值進行比較，如果低於賬面價值，差額計入商譽減值損失。此外，我們還進行了敏感性分析，以確定在報告單位的公允價值低於其賬面價值之前，我們的預測可以波動多少。我們在第三財季結束時執行所需的程序。
雖然我們的報告部門在2020年沒有記錄商譽減值，但我們確定自動變速器業務是我們唯一具有重大商譽的報告部門，其估計公允價值不會大幅超過賬面價值。報告單位的估計公允價值超過其賬面價值#美元。1.1十億美元，大約18百分比。本報告單位的商譽總額為#美元。544百萬美元。由於本報告部門只由一家企業組成，即我們與伊頓公司(Eaton Cummins Automated Transport Technologies)的合資企業，該合資企業於2017年收購，我們預計估計公允價值不會大幅超過賬面價值。
截至2020年12月31日，我們記錄的商譽為$1,293百萬，大約42其中百分之百的人居住在自動變速器報告單元，30在綜合排放解決方案和過濾報告單元中的百分比，20在新的電力報告單位中的百分比，以及6分配報告單位中的百分比。我們預測或估計的變化、我們經營業績的惡化以及相關的現金流影響或貼現率的大幅增加可能會降低我們報告單位的估計公允價值，並導致未來的商譽減值。有關更多信息，請參閲附註9，“商譽和其他無形資產”。
其他無形資產
我們利用單獨或與一組其他資產一起收購的其他無形資產，如商標、專利和客户關係。這些無形資產在其估計使用年限內以直線方式攤銷，一般範圍為3至25好幾年了。當事件或情況顯示無形資產的賬面價值在資產的剩餘壽命內可能無法收回時，將對無形資產進行減值審查。有關更多信息，請參閲附註9，“商譽和其他無形資產”。
軟體
我們利用為內部使用而開發或獲得的軟件。軟件成本是以直線方式在其估計使用壽命內攤銷的，一般範圍為2要做到這一點12好幾年了。當事件或情況顯示軟件資產的賬面價值在資產的剩餘壽命內可能無法收回時，將對軟件資產進行減值審查。如果升級和增強功能導致重大修改，使軟件能夠執行以前無法執行的任務，則這些升級和增強功能將被資本化。軟件維護、培訓、數據轉換和業務流程重組成本在發生期間支出。有關更多信息，請參閲附註9，“商譽和其他無形資產”。
保修
我們在產品銷售時估計並記錄基本保修計劃的責任。我們的估計基於歷史經驗，反映了管理層在銷售產品時對預期成本的最佳估計，以及隨後在實際成本不同時對這些預期成本的調整。制定這些估算時考慮的因素包括部件故障率、維修成本和產品生命週期內的故障點。由於產品宣傳活動的性質和頻率存在不確定性，此類宣傳活動的責任在我們承諾召回行動或召回變得可能和可估量時(通常發生在宣佈召回時)被記錄下來。這些活動的責任反映在簽發的保修條款中。我們每季度審查和評估這些計劃的責任。我們還評估我們從供應商那裏收回某些成本的能力，並在我們認為有可能收回的情況下記錄應收賬款。除了保修和產品宣傳活動產生的成本外，我們還不時為保修範圍外的項目招致與客户滿意計劃相關的成本。當與特定客户達成協議時，我們應計這些成本。這些成本不包括在保修條款中，但包括在銷售成本中。此外，我們的大部分發動機都有延長保修期。看見延期保證如需瞭解更多信息，請參閲上述政策討論和註釋12“產品保修責任”。
研究與開發
我們的研發計劃專注於為我們的客户改進產品、擴展產品、創新和降低成本。研發支出包括工資、承包商費用、建築成本、水電費、測試、技術IT、行政費用和公司成本的分攤，並在發生時扣除合同報銷淨額。從…
我們不時與客户和政府機構簽訂協議，為特定項目的部分研發費用提供資金。當與銷售合同無關時，我們通常會將這些報銷記入賬户，以抵消相關的研發支出。扣除合同償還後的研究和開發費用為#美元。903百萬，$998百萬美元和$894截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。合同報銷金額為$86百萬，$90百萬美元和$120截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
關聯方交易
根據各種合資協議的規定，我們可以從合資企業購買產品和零部件，向合資企業銷售產品和零部件，合資企業可以向無關各方銷售產品和零部件。合資企業轉讓價格可能與正常銷售價格不同。有些合資協議是按成本價轉讓產品，有些是按成本加成的方式轉讓產品，有些是按市價轉讓產品。我們的關聯方銷售顯示在我們的合併淨利潤報表。我們的關聯方購買對我們的財務狀況或經營結果並不重要。
最近採用的會計聲明
2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了一項新標準，將雲計算安排中發生的實施成本作為服務合同進行會計處理，與目前用於內部使用軟件成本的模式保持一致。根據新標準，符合某些標準的成本將被要求在資產負債表上資本化，然後在託管安排的期限內攤銷。我們於2020年1月1日在標準允許的預期基礎上採用了該標準。這次收養並沒有對我們的合併財務報表.
2020年1月1日，我們採用了新的FASB準則，涉及金融工具信用損失的會計處理。該標準引入了新的準則，對包括應收貿易賬款和持有至到期債務證券在內的工具的信用損失進行會計處理。該標準要求各實體記錄對財務狀況表的累計影響調整。我們錄得期初留存收益淨減少#美元。4由於採用新標準的累積影響，截至2020年1月1日，扣除税後的淨額為3.6億美元。與舊標準相比，應用新標準對任何單個財務報表項目的影響在截至2020年12月31日的年度內都不是實質性的。
2020年3月，FASB修訂了其標準，在有限的一段時間內提供可選的指導，以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。該修正案允許實體在滿足某些標準的情況下，選擇不對受參考匯率改革影響的合同應用某些修改會計要求。做出這一選擇的實體將不必在修改日期重新衡量合同或重新評估之前的會計決定。實體可以選擇各種可選的權宜之計，允許它們在滿足某些標準的情況下，繼續對受參考匯率改革影響的對衝關係應用套期保值會計。這些權宜之計也適用於利率鎖定。該指導意見自發布之日起生效，2022年12月31日後到期。這項修正案對我們的合併財務報表2020年12月31日。我們仍在評估哪些合同將受到參考匯率改革的影響，但這些權宜之計將允許我們在修改到期之前進行允許的更改，而不會對我們的合併財務報表.
注2.與客户簽訂合同的收入
長期合同
我們的大多數合同期限都不到一年。我們有一些長期維護協議、建築合同和延長保修範圍的安排，期限超過一年。截至2020年12月31日，分配給履約義務的長期維修協議和建築合同的交易價格總額為#美元。879百萬美元。我們預計將確認相關收入$160在接下來的幾年裏12月和美元719百萬美元，在此之前的一段時間內10好幾年了。有關延長保修範圍安排的其他披露，請參閲附註12，“產品保修責任”。我們的其他合同通常期限不到一年，包括與向我們的客户提供商品和服務時產生的成本時間相對應的付款條款，或代表基於銷售的版税。
遞延和未開單收入
以下是我們的未開單和遞延收入及相關活動的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 | | |
| 未開票收入 | | $ | 114 | | | $ | 68 | | | |
| 遞延收入，主要是延長保修 | | 1,531 | | | 1,354 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
我們確認的收入為$372百萬美元和$3652020年和2019年分別為100萬美元，在每年年初計入遞延收入餘額。在2020或2019年期間，我們的未開單收入沒有記錄任何減值損失。
收入的分類
綜合收入
下表顯示了我們按地理區域劃分的綜合銷售額。歸因於地理區域的淨銷售額基於客户的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
| | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 10,605 | | | $ | 13,519 | | | $ | 13,218 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 中國 | | 2,832 | | | 2,331 | | | 2,324 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 印度 | | 680 | | | 848 | | | 965 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他國際組織 | | 5,694 | | | 6,873 | | | 7,264 | | | | | |
| 總淨銷售額 | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | | | $ | 23,771 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
細分市場收入
按市場劃分的發動機部門外部銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 重型卡車 | | $ | 1,800 | | | $ | 2,626 | | | $ | 2,885 | |
| 中型貨車和客車 | | 1,629 | | | 2,244 | | | 2,536 | |
| 輕型汽車 | | 1,441 | | | 1,656 | | | 1,501 | |
| 高速公路上的總路數 | | 4,870 | | | 6,526 | | | 6,922 | |
| 越野公路 | | 1,055 | | | 1,044 | | | 1,080 | |
| 總銷售額 | | $ | 5,925 | | | $ | 7,570 | | | $ | 8,002 | |
| | | | | | |
按地區劃分的分銷部門外部銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 北美 | | $ | 4,688 | | | $ | 5,513 | | | $ | 5,331 | |
| 亞太地區 | | 799 | | | 875 | | | 851 | |
| 歐洲 | | 597 | | | 528 | | | 536 | |
| 中國 | | 340 | | | 356 | | | 317 | |
| 非洲和中東 | | 198 | | | 235 | | | 242 | |
| 俄羅斯 | | 191 | | | 157 | | | 169 | |
| 印度 | | 150 | | | 200 | | | 192 | |
| 拉丁美洲 | | 147 | | | 176 | | | 169 | |
| 總銷售額 | | $ | 7,110 | | | $ | 8,040 | | | $ | 7,807 | |
| | | | | | |
按產品線劃分的分銷部門外部銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 零件 | | $ | 2,921 | | | $ | 3,278 | | | $ | 3,222 | |
| 發電 | | 1,686 | | | 1,777 | | | 1,482 | |
| 服務 | | 1,258 | | | 1,474 | | | 1,471 | |
| 發動機 | | 1,245 | | | 1,511 | | | 1,632 | |
| 總銷售額 | | $ | 7,110 | | | $ | 8,040 | | | $ | 7,807 | |
| | | | | | |
按業務劃分的零部件分部對外銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 排放解決方案 | | $ | 2,352 | | | $ | 2,763 | | | $ | 2,780 | |
| 濾過 | | 1,005 | | | 1,024 | | | 1,010 | |
| 渦輪增壓技術 | | 673 | | | 696 | | | 761 | |
| 電子設備和燃料系統 | | 317 | | | 236 | | | 237 | |
| 自動變速器 | | 303 | | | 534 | | | 543 | |
| 總銷售額 | | $ | 4,650 | | | $ | 5,253 | | | $ | 5,331 | |
| | | | | | |
按產品線劃分的電力系統部門外部銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 發電 | | $ | 1,155 | | | $ | 1,414 | | | $ | 1,467 | |
| 工業 | | 638 | | | 908 | | | 801 | |
| 發電機技術 | | 262 | | | 348 | | | 357 | |
| 總銷售額 | | $ | 2,055 | | | $ | 2,670 | | | $ | 2,625 | |
| | | | | | |
附註3.對股權被投資人的投資
與權益法被投資人和我們的所有權百分比相關的投資和預付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 12月31日， |
| 百萬美元 | | 所有權百分比 | | 2020 | | 2019 |
| 小松聯盟 | | 20-50% | | $ | 309 | | | $ | 267 | |
| 北京福田康明斯發動機有限公司。 | | 50% | | 255 | | | 193 | |
| 東風康明斯發動機有限公司。 | | 50% | | 134 | | | 149 | |
| 重慶康明斯發動機有限公司。 | | 50% | | 125 | | | 110 | |
| 康明斯-斯堪尼亞XPI製造有限責任公司 | | 50% | | 99 | | | 96 | |
| 塔塔·康明斯有限公司(Tata Cummins，Ltd.) | | 50% | | 78 | | | 60 | |
| 其他 | | 五花八門 | | 441 | | | 362 | |
| 與權益法被投資人相關的投資和預付款 | | | | $ | 1,441 | | | $ | 1,237 | |
| | | | | | |
我們大約有$882截至2020年12月31日，我們的投資賬户中有100萬美元，這代表了我們股權投資中累計的未分配收入。從我們未合併的股權投資中收到的股息為#美元。271百萬，$260百萬美元和$2422020年、2019年和2018年分別為100萬。
被投資人的權益、特許權使用費和利息收入，扣除適用税後如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| 製造實體 | | | | | | | |
| 北京福田康明斯發動機有限公司。 | | $ | 113 | | | $ | 60 | | | $ | 72 | | |
| 東風康明斯發動機有限公司。 | | 63 | | | 52 | | | 58 | | |
| 重慶康明斯發動機有限公司。 | | 35 | | | 41 | | | 51 | | |
| 所有其他製造商 | | 134 | | (1)(2) | 88 | | | 129 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 分銷實體 | | | | | | | |
| 小松康明斯智利有限公司。 | | 31 | | | 28 | | | 26 | | |
| 所有其他總代理商 | | 2 | | | 2 | | | — | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 康明斯在淨收入中的份額 | | 378 | | | 271 | | | 336 | | |
| 特許權使用費和利息收入 | | 74 | | | 59 | | | 58 | | |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | $ | 452 | | | $ | 330 | | | $ | 394 | | |
| | | | | | | |
(1) 包括$37在2020年3月通過的印度2020-2021年聯盟預算(印度税法變化)內，與税收變化相關的優惠調整為100萬美元。有關印度税法變更的更多信息，請參見附註4，“所得税”。 |
(2) 包括減值費用$13300萬美元，出售業務的虧損為$8為電力系統部門的一家合資企業提供100萬美元。 |
|
製造實體
我們的製造合資企業通常是與客户組建的，主要目的是使我們能夠增加我們在地理區域的市場滲透率，減少資本支出，簡化我們的供應鏈管理，並開發技術。我們最大的製造合資企業設在中國，列在下面的名單中。我們的發動機製造合資企業由我們的零部件部門提供，其方式與我們全資擁有的發動機部門和動力系統部門的製造設施提供的方式相同。我們的零部件部門合資企業和全資實體提供電子產品、燃油系統、過濾、後處理系統、渦輪增壓器產品和自動變速器，用於我們的發動機以及一些競爭對手的產品。我們在合資企業中的業績和投資50百分比或更少的所有權權益(伊頓·康明斯自動變速器技術合資企業除外，該合資企業由於我們的多數表決權而合併)包括在我們的“被投資人的股權、特許權使用費和利息收入”和“與權益法被投資人有關的投資和預付款”中。合併淨利潤報表和合併資產負債表，分別為。
•北京福田康明斯發動機有限公司北京福田康明斯發動機有限公司是與商用車製造商北汽福田汽車有限公司在中國的合資企業，擁有兩條截然不同的業務線--輕型業務和重型業務。輕型業造就了我們的ISF家族2.8升至4.5北京的升高性能輕型柴油發動機。這些發動機用於輕型和中型商用卡車、皮卡、公交車、多用途和運動型多功能車(SUV)，主要市場在中國、巴西和俄羅斯。某些類型的小型建築設備和工業應用也由這些發動機系列提供服務。重型業務生產X11、X12和X13，範圍從10.5升至12.9北京的升、高性能重型柴油發動機。某些類型的建築設備和工業應用也由這些發動機系列提供服務。
•東風康明斯發動機有限公司-東風康明斯發動機有限公司(東風康明斯發動機有限公司)是與東風汽車股份有限公司在中國的合資企業，東風汽車有限公司是東風汽車公司的子公司，也是中國最大的中型和重型卡車製造商之一。DCEC產品3.9升至14公升柴油發動機，功率範圍為80至680馬力和天然氣發動機。公路發動機廣泛應用於輕型和中型卡車、專用汽車、公交車和重型卡車，是中國的主要市場。非公路發動機在中國的各種建築、發電、海洋和農業市場中使用。
•重慶康明斯發動機有限公司-重慶康明斯發動機有限公司是與重慶機電有限公司在中國的合資企業，該合資企業生產我們的幾種型號的重型和大功率柴油發動機，主要服務於中國的工業和固定電力市場。
分銷實體
我們擁有廣泛的全球分銷商和經銷商網絡，我們通過這些網絡銷售和分銷我們的產品和服務。一般來説，我們的經銷商是按地理區域劃分的，我們的一些經銷商是由康明斯全資擁有的，一些是部分擁有的，一些是獨立擁有的。我們合併所有我們是主要受益人的全資分銷商和部分分銷商，並使用權益會計方法對其他部分所有的分銷商進行核算。
小松康明斯智利有限公司。-小松康明斯智利有限公司。是與小松美國公司的合資企業。該合資企業是一家分銷商，向智利和祕魯的客户和最終用户提供我們的全方位產品和服務。
在我們擁有分銷商部分權益的某些情況下，如果發生某些事件(例如分銷商負責人死亡或辭職或康明斯公司控制權變更)，我們可能有義務購買其他股東的權益。股權的購買對價可以根據分銷商資產的公允價值確定。回購義務和做法因地理區域而異。
所有部分擁有的總代理商都被視為我們的合併財務報表.
股權被投資人財務彙總表
我們股權投資者的財務信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至12月31日的年度內， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨銷售額 | | $ | 7,794 | | | $ | 7,068 | | | $ | 7,352 | |
| 毛利率 | | 1,418 | | | 1,274 | | | 1,373 | |
| 淨收入 | | 696 | | | 566 | | | 647 | |
| | | | | | |
| 康明斯在淨收入中的份額 | | $ | 378 | | | $ | 271 | | | $ | 336 | |
| 特許權使用費和利息收入 | | 74 | | | 59 | | | 58 | |
| 被投資方的總股本、特許權使用費和利息 | | $ | 452 | | | $ | 330 | | | $ | 394 | |
| | | | | | |
| 流動資產 | | $ | 4,264 | | | $ | 3,282 | | | |
| 非流動資產 | | 1,673 | | | 1,622 | | | |
| 流動負債 | | (3,347) | | | (2,654) | | | |
| 非流動負債 | | (251) | | | (326) | | | |
| 淨資產 | | $ | 2,339 | | | $ | 1,924 | | | |
| | | | | | |
| 康明斯在淨資產中的份額 | | $ | 1,361 | | | $ | 1,159 | | | |
注4.所得税
下表彙總了所得税前收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 美國收入 | | $ | 1,134 | | | $ | 1,677 | | | $ | 1,239 | |
| 外國收入 | | 1,204 | | | 1,157 | | | 1,514 | |
| 所得税前收入 | | $ | 2,338 | | | $ | 2,834 | | | $ | 2,753 | |
| | | | | | |
所得税費用(福利)包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 當前 | | | | | | |
| 美國聯邦和州政府 | | $ | 162 | | | $ | 288 | | | $ | 303 | |
| 外國 | | 358 | | | 282 | | | 348 | |
| 税法變化的影響 | | — | | | — | | | 153 | |
| 當期所得税支出總額 | | 520 | | | 570 | | | 804 | |
| 延期 | | | | | | |
| 美國聯邦和州政府 | | 2 | | | (32) | | | (71) | |
| 外國 | | 22 | | | 28 | | | (26) | |
| 税法變化的影響 | | (17) | | | — | | | (141) | |
| 遞延所得税費用(福利)合計 | | 7 | | | (4) | | | (238) | |
| 所得税費用 | | $ | 527 | | | $ | 566 | | | $ | 566 | |
| | | | | | |
美國法定聯邦所得税税率與有效税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國法定聯邦所得税税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除聯邦影響後的淨額 | | 1.0 | | | 1.1 | | | 0.9 | |
| 外國子公司和合資企業的税率和應税差異 | | 3.6 | | | 1.5 | | | (0.2) | |
| 研究税收抵免 | | (1.3) | | | (1.5) | | | (1.2) | |
| 國外衍生無形收入 | | (1.2) | | | (1.3) | | | (1.3) | |
| 税法變化的影響 | | (0.7) | | | — | | | 0.5 | |
| 其他，淨額 | | 0.1 | | | (0.8) | | | 0.9 | |
| 實際税率 | | 22.5 | % | | 20.0 | % | | 20.6 | % |
| | | | | | |
我們2020年的有效税率是22.5百分比與20.0百分比為2019和20.6百分比2018年。截至2020年12月31日的年度，包含$261000萬美元，或$0.17每股，不利的淨離散税目，主要是由於$331.8億美元的不利税收儲備變化和1,700萬美元10700萬美元的預扣税調整，部分抵消了#美元15由於印度税法的修改，帶來了1.8億美元的有利變化。印度税法的修改取消了股息分配税，代之以較低的預扣税税率，因為負擔從股息支付者轉移到股利接受者身上，產生了#美元的淨有利損益表影響。35百萬美元。
截至2019年12月31日的年度，包含$34百萬這主要是由於預扣税款和準備退回調整所致。
截至2018年12月31日的年度包含$14百萬優惠淨離散税目，主要是由於#美元26百萬個其他優惠的離散税目，部分抵消了$12與2017年税收立法最終調整相關的100萬個不利的離散税目。
印度税法的修改導致對合併淨利潤報表截至2020年12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | | | | | | 有利(不利) | | |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | | | | | $ | 37 | | | |
所得税費用(1) | | | | | | 17 | | | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | (19) | | | |
| | | | | | | | |
| 淨利潤表影響 | | | | | | $ | 35 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)對“所得税費用”的調整 包括$15數以百萬計的優惠離散項目。 | | |
| | | | | | | | |
在2020年12月31日，$3.71000億美元的非美國收益被認為是無限期再投資於美國以外的業務，這些業務沒有提供遞延税款。由於與假設計算相關的複雜性，確定相關遞延税項負債(如果有的話)是不可行的。
產生遞延税金(負債)淨資產的結轉税收優惠以及財務報告和税務報告之間的臨時差異的税收影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 遞延税項資產 | | | | |
| 美國和各州的結轉福利 | | $ | 223 | | | $ | 207 | |
| 國外結轉福利 | | 159 | | | 157 | |
| 員工福利計劃 | | 273 | | | 279 | |
| 保修費用 | | 445 | | | 427 | |
| | | | |
| 租賃負債 | | 107 | | | 122 | |
| 應計費用 | | 93 | | | 76 | |
| 其他 | | 52 | | | 44 | |
| 遞延税項總資產 | | 1,352 | | | 1,312 | |
| 估值免税額 | | (346) | | | (317) | |
| 遞延税項資產總額 | | 1,006 | | | 995 | |
| 遞延税項負債 | | | | |
| 財產、廠房和設備 | | (258) | | | (260) | |
| 外國子公司、合資企業未匯出收入 | | (185) | | | (181) | |
| 員工福利計劃 | | (229) | | | (222) | |
| 租賃資產 | | (103) | | | (120) | |
| 其他 | | (77) | | | (77) | |
| 遞延税項負債總額 | | (852) | | | (860) | |
| 遞延税項淨資產 | | $ | 154 | | | $ | 135 | |
| | | | |
我們2020年的美國結轉福利包括$223數以百萬計的國家信貸和淨營業虧損結轉福利，這些福利將於2021年開始到期。我們的海外結轉福利包括$1592021年開始到期的百萬淨營業虧損結轉。計入估值津貼是為了將遞延税項總資產減少到我們認為更有可能實現的金額。估值免税額為$346100萬美元，並在2020年淨增加$29百萬美元。估值津貼主要是由於部分美國州和外國淨營業虧損和税收抵免結轉福利的實現存在不確定性。
我們的合併資產負債表包含下列與税收有關的事項：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 預付費用和其他流動資產 | | | | |
| | | | |
| 可退還的所得税 | | $ | 172 | | | $ | 191 | |
| 其他資產 | | | | |
| 遞延所得税資產 | | 479 | | | 441 | |
| 長期可退還的所得税 | | 23 | | | 23 | |
| 其他應計費用 | | | | |
| 應付所得税 | | 82 | | | 52 | |
| 其他負債 | | | | |
| 一次性過渡税 | | 289 | | | 293 | |
| 遞延所得税負債 | | 325 | | | 306 | |
| | | | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度未確認税收優惠對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初餘額 | | $ | 77 | | | $ | 71 | | | $ | 41 | |
| 本年度税收頭寸的增加 | | 9 | | | 23 | | | 10 | |
| 對前幾年税收狀況的補充 | | 49 | | | 5 | | | 27 | |
| 前幾年税收頭寸的減少 | | (13) | | | (11) | | | (2) | |
| 因與税務機關達成和解而減少的税收頭寸 | | — | | | (11) | | | (5) | |
| | | | | | |
| 年終餘額 | | $ | 122 | | | $ | 77 | | | $ | 71 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
包括在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的餘額為$114百萬，$69百萬美元和$62分別與税收頭寸有關的税收頭寸，如果得到確認，將對未來時期的實際税率產生有利影響。我們還應計了與未確認的税收優惠相關的利息支出#美元。17百萬，$5百萬美元和$4分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。我們確認與所得税費用中未確認的税收優惠相關的潛在應計利息和罰金。
審計結果和審計結算的時間受到重大不確定性的影響。雖然我們相信這些問題已有足夠的撥備，但最終解決這些問題可能會對我們的收入造成不利影響。相反，如果這些問題在未來得到有利的解決，相關撥備將會減少，從而對收益產生積極影響。
由於我們的全球業務，我們在包括美國聯邦、州和外國司法管轄區在內的不同司法管轄區提交所得税申報單。我們經常受到世界各地税務當局的審查，包括澳大利亞、比利時、巴西、加拿大、中國、法國、印度、墨西哥、英國和美國。除了少數例外，我們的美國聯邦、主要州和外國司法管轄區在2016年之前的幾年內不再接受所得税評估。
注5.有價證券
以下是所有被歸類為當前證券的有價證券摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 以百萬美元計 | | 成本 | | 未實現毛利/(損)(1) | | 估計數
公允價值 | | 成本 | | 未實現毛利/(損)(1) | | 估計數
公允價值 |
| 股權證券 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 債務共同基金 | | $ | 267 | | | $ | 5 | | | $ | 272 | | | $ | 180 | | | $ | 3 | | | $ | 183 | |
| 存單 | | 164 | | | — | | | 164 | | | 133 | | | — | | | 133 | |
| 股票型共同基金 | | 19 | | | 5 | | | 24 | | | 19 | | | 4 | | | 23 | |
| 銀行債券 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 債務證券 | | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 總有價證券 | | $ | 451 | | | $ | 10 | | | $ | 461 | | | $ | 334 | | | $ | 7 | | | $ | 341 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)債務證券的未實現損益記入其他全面收益，而股權證券的未實現損益記入“其他收益，淨額”。合併淨利潤報表. |
| | | | | | | | | | | | |
所有債務證券都被歸類為可供出售的債券。所有提交的有價證券均採用第2級公允價值計量。第2級證券的公允價值是根據經紀商提供的類似工具的活躍報價和可觀察到的投入(包括市場交易和第三方定價服務)或提供給投資者的資產淨值來估計的。我們目前沒有任何3級證券，2020或2019年期間2級或3級之間也沒有轉移。
我們的第2級公允價值計量使用的估值技術和投入説明如下：
•債務共同基金-這些投資中絕大多數的公允價值衡量標準是在受監管的政府網站上公佈的每日資產淨值。每日新聞的報價可從發行經紀公司獲得，並在測試基礎上用於證實這一二級輸入。
•存單和銀行債券-這些投資為我們提供了合同回報率，到期日通常在三個月至五年這些投資的交易對手是信譽良好的金融機構，具有投資級信用評級。*由於這些工具不可交易，必須由我們直接與相應的金融機構結算，我們的公允價值衡量標準是該金融機構的月末報表。
•股票型共同基金-這些投資的公允價值計量是發行券商公佈的資產淨值。每日報價可從信譽良好的第三方定價服務獲得，並在測試的基礎上用於證實這一第2級投入措施。
•債務證券-這些證券的公允價值衡量標準是從信譽良好的公司收到的經紀人報價。這些證券在國家交易所交易頻率很低，這些價值在測試基礎上被用來證實我們的二級投入衡量標準。
有價證券的銷售收入和到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 出售有價證券所得款項 | | $ | 343 | | | $ | 258 | | | $ | 253 | |
| 有價證券到期收益 | | 126 | | | 131 | | | 78 | |
| 有價證券投資--清算 | | $ | 469 | | | $ | 389 | | | $ | 331 | |
| | | | | | |
注6.庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 成品 | | $ | 2,216 | | | $ | 2,214 | |
| 在製品和原材料 | | 1,346 | | | 1,395 | |
| 按先進先出成本計算的庫存 | | 3,562 | | | 3,609 | |
| 先進先出超過後進先出 | | (137) | | | (123) | |
| 總庫存 | | $ | 3,425 | | | $ | 3,486 | |
注7.物業、廠房及設備
我們的財產、廠房和設備餘額詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 土地和建築物 | | $ | 2,613 | | | $ | 2,487 | |
| 機械、設備及固定裝置 | | 5,851 | | | 5,618 | |
| 在建工程 | | 547 | | | 594 | |
| | | | |
| 房地產、廠房和設備，毛額 | | 9,011 | | | 8,699 | |
| 減去：累計折舊 | | (4,756) | | | (4,454) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 4,255 | | | $ | 4,245 | |
注8.租約
我們的租賃組合主要包括房地產和設備租賃。我們的房地產租賃主要包括土地、辦公、配送、倉儲和製造設施。這些租約的期限通常在2至50年，並且可能包含續訂選項，續訂期限最長可達10多年來由我們自行決定。我們的設備租賃組合主要包括車輛(包括服務車輛)、叉車和IT設備。這些租約的期限通常在兩年至三年並且可以包含續訂選項。我們的租約一般不包含可變租賃付款，除了(1)某些國外房地產租賃的付款與通貨膨脹掛鈎，以及(2)某些房地產的執行成本(如税收、保險和維護)，它們是
按出租人當年實際發生的費用支付。我們的租賃一般不包括除我們的服務車隊以外的剩餘價值擔保，我們的服務車隊根據租賃期內原始成本下降的百分比提供剩餘擔保。
我們租賃成本的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 |
| 經營租賃成本 | | $ | 172 | | | $ | 180 | |
| 融資租賃成本 | | | | |
| 使用權資產攤銷 | | 18 | | | 18 | |
| 利息支出 | | 4 | | | 9 | |
| 短期租賃成本 | | 19 | | | 33 | |
| 可變租賃成本 | | 12 | | | 7 | |
| 總租賃成本 | | $ | 225 | | | $ | 247 | |
| | | | |
在採用新租賃標準之前，截至2018年12月31日的年度租金總支出為#美元217百萬美元。
與租賃相關的補充資產負債表信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 | | 資產負債表位置 |
| 資產 | | | | | | |
| 經營性租賃資產 | | $ | 438 | | | $ | 496 | | | 其他資產 |
融資租賃資產(1) | | 99 | | | 90 | | | 財產、廠房和設備、淨值 |
| 租賃資產總額 | | $ | 537 | | | $ | 586 | | | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 當前 | | | | | | |
| 運營中 | | $ | 128 | | | $ | 131 | | | 其他應計費用 |
| 金融 | | 12 | | | 12 | | | 長期債務的當期到期日 |
| 長期的 | | | | | | |
| 運營中 | | 325 | | | 370 | | | 其他負債 |
| 金融 | | 79 | | | 78 | | | 長期債務 |
| 租賃總負債 | | $ | 544 | | | $ | 591 | | | |
| | | | | | |
(1) 融資租賃資產在扣除#年累計攤銷後淨額入賬。 $58百萬美元和$62截至2020年12月31日和2019年12月31日，這一數字為100萬。 |
| | | | | | |
與租賃相關的補充現金流和其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | |
| 營業租賃的營業現金流 | | $ | 149 | | | $ | 163 | | | |
| 融資租賃的營業現金流 | | 14 | | | 47 | | | |
| 融資租賃產生的現金流 | | 4 | | | 9 | | | |
| | | | | | |
| 以租賃義務換取的使用權資產 | | | | | | |
| 經營租約 | | $ | 97 | | | $ | 214 | | | |
| 融資租賃 | | 19 | | | 5 | | | |
| | | | | | |
與租賃相關的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 加權-平均剩餘租期(以年為單位) | | | | |
| 經營租約 | | 4.9 | | 5.3 |
| 融資租賃 | | 10.8 | | 12.1 |
| | | | |
| 加權平均貼現率 | | | | |
| 經營租約 | | 3.4 | % | | 3.3 | % |
| 融資租賃 | | 4.0 | % | | 4.4 | % |
| | | | |
以下為截至2020年12月31日，期限超過一年的融資和經營性租賃到期的未來最低租賃支付金額摘要，以及最低支付金額淨現值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 融資租賃 | | 經營租約 |
| 2021 | | $ | 15 | | | $ | 143 | |
| 2022 | | 14 | | | 109 | |
| 2023 | | 13 | | | 74 | |
| 2024 | | 9 | | | 56 | |
| 2025 | | 8 | | | 43 | |
| 2025年之後 | | 55 | | | 67 | |
| 最低租賃付款總額 | | 114 | | | 492 | |
| 利息 | | (23) | | | (39) | |
| 最低租賃付款淨額現值 | | $ | 91 | | | $ | 453 | |
| | | | |
附註9.商譽及其他無形資產
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度商譽賬面金額變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 部件 | | 新力量 | | 分佈 | | 電力系統 | | 發動機 | | | | | | 總計 |
| 2018年12月31日的餘額 | | $ | 935 | | | $ | 96 | | | $ | 79 | | | $ | 10 | | | $ | 6 | | | | | | | $ | 1,126 | |
| 收購 | | — | | | 161 | | (1) | — | | | — | | | — | | | | | | | 161 | |
| 翻譯和其他 | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 934 | | | 257 | | | 79 | | | 10 | | | 6 | | | | | | | 1,286 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 翻譯和其他 | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 941 | | | $ | 257 | | | $ | 79 | | | $ | 10 | | | $ | 6 | | | | | | | $ | 1,293 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)有關購置款商譽的更多信息，請參閲附註20，“購置款”。 |
|
使用年限有限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。下表彙總了我們其他使用壽命有限且需要攤銷的無形資產：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 軟體 | | $ | 661 | | | $ | 708 | |
| 減去：累計攤銷 | | (372) | | | (425) | |
| 軟件，網絡 | | 289 | | | 283 | |
| | | | |
| 商標、專利、客户關係和其他 | | 959 | | | 956 | |
| 減去：累計攤銷 | | (285) | | | (236) | |
| 商標、專利、客户關係和其他 | | 674 | | | 720 | |
| 其他無形資產合計(淨額) | | $ | 963 | | | $ | 1,003 | |
| | | | |
軟件和其他無形資產的攤銷費用總計為$165百萬，$175百萬美元和$153截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。假設沒有進一步的收購或處置，我們無形資產的預計攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
| 預計攤銷費用 | | $ | 141 | | | $ | 126 | | | $ | 111 | | | $ | 93 | | | $ | 65 | |
注10.補充資產負債表數據
其他資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 法人人壽保險 | | $ | 508 | | | $ | 464 | |
| 遞延所得税 | | 479 | | | 441 | |
| 經營性租賃資產 | | 438 | | | 496 | |
| 其他 | | 308 | | | 177 | |
| 其他資產 | | $ | 1,733 | | | $ | 1,578 | |
| | | | | |
其他應計費用包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 其他應付税款 | | $ | 256 | | | $ | 228 | |
| 營銷應計項目 | | 242 | | | 176 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | | 128 | | | 131 | |
| 應付所得税 | | 82 | | | 52 | |
| 其他 | | 404 | | | 452 | |
| 其他應計費用 | | $ | 1,112 | | | $ | 1,039 | |
| | | | |
其他負債包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 經營租賃負債 | | $ | 325 | | | $ | 370 | |
| 遞延所得税 | | 325 | | | 306 | |
| 一次性過渡税 | | 289 | | | 293 | |
| 應計補償 | | 203 | | | 206 | |
| 利率鎖定的按市值計價 | | 41 | | | 12 | |
| 其他長期負債 | | 365 | | | 192 | |
| 其他負債 | | $ | 1,548 | | | $ | 1,379 | |
| | | | |
注11.債務
應付貸款和商業票據
2020年12月31日和2019年12月31日應付的貸款為$169百萬美元和$100分別為600萬美元，主要由應付給金融機構的票據組成。截至12月31日的應付票據、銀行透支和本期長債加權平均利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 加權平均利率 | | 2.53 | % | | 3.20 | % | | 4.66 | % |
| | | | | | |
我們最多可以發行$3.5根據董事會(The Board)授權的商業票據計劃發行的無擔保短期本票(商業票據)。這些計劃為通過第三方經紀人私下配售無擔保短期債務提供了便利。我們打算將商業票據借款的淨收益用於一般公司用途。我們有一塊錢323百萬美元和$660截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們商業票據計劃下的未償還借款分別為100萬美元。12月31日的商業票據加權平均利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 加權平均利率 | | (0.01) | % | (1) | 1.82 | % | | 2.59 | % |
| | | | | | |
(1)包括所有經紀費用在內的加權平均利率為負值。0.01截至2020年12月31日的百分比。這包括$123在歐元計劃下，400萬歐元的借款加權平均利率為負0.34百分比和$200美國計劃下的1.3億美元借款，加權平均利率為0.19百分比。 |
| | | | | | |
2020年4月14日，我們獲準參與紐約聯邦儲備銀行的商業票據融資工具(CPFF)計劃，以確保在信貸市場動盪的情況下進入商業票據融資市場。CPFF旨在通過特殊目的載體(SPV)為美國商業票據發行人提供流動性支持。根據我們目前的短期信用評級，這項安排允許我們以相當於a+的利率發行3個月期無擔保商業票據。110發行日三個月隔夜指數掉期利率利差基點。我們可以隨時通過這個計劃發行的商業票據的最高金額是$1.5減去我們發行的所有其他未償還商業票據的本金總額。我們保留對董事會授權的完全訪問權限3.510億商業票據計劃，減去根據這一安排發行的任何金額。SPV目前計劃於2021年3月17日停止購買商業票據。在2020年12月31日，有不是CPFF計劃下的未償還借款。
循環信貸安排
2020年8月19日，我們簽訂了一份修訂和重述的364-天期信貸協議，允許我們借入最多$1.52021年8月18日之前的任何時候都有10億美元的無擔保資金。本信貸協議修改並重述了之前的$1.5十億3642020年8月19日到期的天期信貸安排。
2018年8月22日，我們進入了一個新的5-與貸款人銀團達成的為期一年的循環信貸協議，我們於2019年8月21日修改了協議。修改後的信貸協議為我們提供了$22023年8月22日之前的10億優先無擔保循環信貸安排。根據我們的循環信貸安排應支付的金額將與我們所有的無擔保、無從屬債務按比例排列。該貸款項下的預付款按(I)替代基準利率或(Ii)等於調整後的LIBOR加上基於我們未償還的優先無擔保長期債務的信用評級的適用保證金。根據我們目前的情況
長期債務評級，適用保證金調整後的LIBOR利率貸款是0.75截至2020年12月31日的年百分比。貸款項下的預付款可以預付，不含保險費或違約金，但須支付慣例的損毀費用。
這兩項信貸協議都包括各種契約，其中包括將淨債務與總資本的槓桿率維持在不超過0.65設置為1.0。到2020年12月31日，我們遵守了公約。我們通過在到期時或到期前續訂或更換這些貸款來維持當前或更高總額的信貸安排。這些循環信貸安排的主要目的是為我們的商業票據借款和一般公司目的提供後備流動性。截至2020年12月31日，這些安排下沒有未償還的借款。
在2020年12月31日，我們的美元323百萬美元的未償還商業票據有效地減少了美元3.5我們循環信貸安排下的可用容量達到10億美元3.2十億美元。
在2020年12月31日，我們也有$256在我們的國際和其他國內信貸安排下，可供借款的資金為100萬美元。
長期債務
長期債務摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 12月31日， |
| 以百萬計 | | 利率，利率 | | 2020 | | 2019 |
| 長期債務 | | | | | | |
高級票據，2023年到期(1) | | 3.65% | | $ | 500 | | | $ | 500 | |
| 高級票據，2025年到期 | | 0.75% | | 500 | | | — | |
| 2027年到期的債券 | | 6.75% | | 58 | | | 58 | |
| 2028年到期的債券 | | 7.125% | | 250 | | | 250 | |
| 高級票據，2030年到期 | | 1.50% | | 850 | | | — | |
| 高級票據，2043年到期 | | 4.875% | | 500 | | | 500 | |
| 高級票據，2050年到期 | | 2.60% | | 650 | | | — | |
2098年到期的債券(2) | | 5.65% | | 165 | | | 165 | |
| | | | | | |
| 其他債務 | | | | 132 | | | 59 | |
| | | | | | |
| 未攤銷折價和遞延發行成本 | | | | (72) | | | (50) | |
| 因對衝負債而進行的公允價值調整 | | | | 48 | | | 35 | |
| 融資租賃 | | | | 91 | | | 90 | |
| 長期債務總額 | | | | 3,672 | | | 1,607 | |
| 減去：長期債務的當前到期日 | | | | 62 | | | 31 | |
| 長期債務 | | | | $ | 3,610 | | | $ | 1,576 | |
| | | | | | |
(1)2020年6月和7月，我們結算了2014年2月的利率互換。有關更多信息，請參閲下面的“利率風險”。 |
(2)實際利率為7.48%. |
| | | | | | |
未來五年需要償還的長期債務本金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
| 本金支付 | | $ | 62 | | | $ | 49 | | | $ | 526 | | | $ | 23 | | | $ | 506 | |
| | | | | | | | | | |
2020年8月24日，我們發行了美元2200億美元的高級無擔保票據本金總額500本金總額為，000,000,000,000美元0.752025年到期的優先無擔保票據百分比，$850本金總額為，000,000,000,000美元1.502030年到期的優先無擔保票據的百分比和$650本金總額為，000,000,000,000美元2.602050年到期的優先無擔保票據的百分比。我們收到淨收益#美元。1.981000億美元。優先無擔保票據每半年支付一次利息，從2021年3月1日開始，分別於3月1日和9月1日支付一次利息。管轄優先無抵押票據的契諾包含限制(其中包括)(I)我們合併或合併或出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或以其他方式處置吾等及吾等附屬公司的全部或實質全部資產的能力，(Ii)吾等及若干吾等附屬公司創設或承擔留置權的能力，及(Iii)吾等及若干附屬公司從事出售及回租交易的能力。
$250百萬7.125債券和美元的百分比165百萬5.65%的債券是無擔保的，不受任何償債基金的要求。我們可以在到期前的任何時候贖回這些債券，贖回金額以面值加應計利息或旨在確保債券持有人不會因提前贖回而受到懲罰的金額為準。
我們的債務協議包含幾個限制性契約。這些契約中最具限制性的適用於我們的循環信貸安排，它將在違約時限制我們產生額外債務或發行優先股、簽訂售後回租交易、出售或設立資產留置權、進行投資以及與任何其他實體合併或合併的能力。截至2020年12月31日，我們遵守了借款協議下的所有公約。
貨架登記
作為一家知名的經驗豐富的發行人，我們於2019年2月13日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交了數額不詳的債務和股權證券的自動擱置登記。根據這一擱置登記，我們可以不時提供債務證券、普通股、優先股和優先股、存托股份、認股權證、股票購買合同和股票購買單位。我們目前的貨架計劃在2022年2月到期。
利息支出
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，產生的利息總額為$102百萬，$112百萬美元和$116分別為100萬美元，利息資本化為$2百萬，$3百萬美元和$2分別為百萬美元。
利率風險
2019年，我們達成了350數以百萬計的利率鎖定協議，在2020年上半年，我們又簽訂了150上百萬份鎖定協議，以減少利息支付現金流的變異性，總金額為#美元500預計2023年將發行100萬固定利率債券，以取代到期的優先票據。利率鎖定的條款反映了預期的固定利率債券發行的時間段，以及預期的債務利息支付時間。這些衍生工具的收益和損失最初將記錄在“其他全面收益”中，並將在未來期間在“利息支出”中計入收益，以反映(1)對衝開始時經濟上鎖定的固定利率和(2)發行時債務工具中確定的實際固定利率之間的差異。
下表彙總了AOCL的利率鎖定活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | |
| 交換類型 | | 得(損)利
在AOCL中識別 | | | | 損益從AOCL重新分類為利息支出 | | 得(損)利
在AOCL中識別 | | | | 損益從AOCL重新分類為利息支出 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率鎖定 | | $ | (22) | | | | | $ | — | | | (10) | | | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
我們進行了一系列利率互換，有效地將2013年9月的美元5002023年到期的100萬債務發行，固定利率為3.65%設置為等於一個月期倫敦銀行同業拆借利率外加價差。這筆債務包括在合併資產負債表作為“長期債務”掉期的條款反映了債務的條款，每半年支付一次利息。這些掉期被指定為公允價值對衝，並被計入其中。這些衍生工具的收益或虧損，以及可歸因於對衝風險的對衝項目的抵銷收益或虧損，在當期收益中確認為“利息支出”。每期累計的掉期淨結算額也在合併財務報表作為“利息支出”與信用風險有關的基數調整被排除在有效性評估之外，正在使用直線法在對衝期限內攤銷，被認為是最低限度的。
在2020年6月和7月，我們結算了2014年2月的利率掉期，這之前將我們的美元5002023年到期的100萬債券發行，基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)利差，從固定利率轉為浮動利率。我們將攤銷這$24在結算剩餘部分時實現百萬收益三-相關債務的年限。
下表彙總了得失：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 交換類型 | | 掉期收益(虧損)收益 | | 借款損益 | | 掉期收益(虧損)收益 | | 借款損益 | | 繼續得(損)利
掉期 | | 繼續得(損)利
借款 |
利率互換(1) | | $ | 7 | | | $ | (5) | | | $ | 16 | | | $ | (14) | | | $ | (8) | | | $ | 7 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)掉期和借款的收益/(損失)之間的差額代表對衝無效。 |
|
債務公允價值
考慮到我們的風險溢價，根據我們目前可獲得的類似期限和平均期限的銀行貸款利率，包括當前期限在內的全部債務的公允價值和賬面價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 |
總債務的公允價值(1) | | $ | 4,665 | | | $ | 2,706 | |
| 總債務賬面價值 | | 4,164 | | | 2,367 | |
| | | | |
(1)債務的公允價值來自第二級投入。 | | | | |
| | | | |
注12.產品保修責任
產品保修責任(包括與延長保修範圍和應計產品活動相關的遞延收入)的對賬表格如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初餘額 | | $ | 2,389 | | | $ | 2,208 | | | $ | 1,687 | |
| 已簽發的基本保修撥備 | | 443 | | | 458 | | | 437 | |
| 已售出延長保修合同的遞延收入 | | 248 | | | 356 | | | 293 | |
| 發佈了針對產品宣傳活動的規定 | | 90 | | | 210 | | | 481 | |
| 在此期間支付的款項 | | (589) | | | (590) | | | (443) | |
| 延期保修合同遞延收入攤銷 | | (227) | | | (230) | | | (244) | |
| 更改對現有產品保修的估計 | | (52) | | | (24) | | | 3 | |
| 外幣折算及其他 | | 5 | | | 1 | | | (6) | |
| 餘額，年終 | | $ | 2,307 | | | $ | 2,389 | | | $ | 2,208 | |
| | | | | | |
我們確認供應商的回收金額為#美元。20百萬，$67百萬美元和$26截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
與保修相關的遞延收入和保修負債合併資產負債表具體情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， | | |
| 以百萬美元計 | | 2020 | | 2019 | | 資產負債表位置 |
| 與擴大覆蓋計劃相關的遞延收入 | | | | | | |
| 當前部分 | | $ | 261 | | | $ | 227 | | | 遞延收入的當期部分 |
| 長期部分 | | 700 | | | 714 | | | 遞延收入 |
| 總計 | | $ | 961 | | | $ | 941 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 產品保修 | | | | | | |
| 當前部分 | | $ | 674 | | | $ | 803 | | | 應計產品保修的當前部分 |
| 長期部分 | | 672 | | | 645 | | | 累算產品保修 |
| 總計 | | $ | 1,346 | | | $ | 1,448 | | | |
| | | | | | |
| 保修累計總額 | | $ | 2,307 | | | $ | 2,389 | | | |
| | | | | | |
發動機系統活動應計
2017年，加州空氣資源委員會(CARB)和美國環境保護局(EPA)選擇了我們2013年前車型年的某些發動機系統進行額外的排放測試。其中一些發動機系統由於後處理部件的退化而未能通過CARB和EPA測試。2018年第二季度，我們與CARB和EPA就解決受影響人口的計劃達成協議。從2017年第四季度到2018年第二季度，我們記錄了現場活動維修這些發動機系統的預期費用。
2018年第三季度發起的運動正在分階段在受影響人口中完成。發動機系統活動總費用(不包括供應商回收)為#美元。410百萬美元。在2020年第四季度，我們額外記錄了20與此活動相關的百萬費用，作為估計的變化，使活動總額(不包括供應商回收)達到$430百萬美元。截至2020年12月31日，應計餘額為#美元。151百萬美元。
注13.退休金和其他退休後福利
養老金計劃
我們發起了幾個基本覆蓋所有員工的養老金計劃。一般來説，受薪員工的養老金福利是作為員工補償的函數來確定的。大多數小時工的養卹金福利以類似方式確定，並作為僱員補償的函數，但有一小部分小時工例外，他們的養卹金福利是根據與其工會代表達成的協議取消的，並以他們在在職期間的服務年限和薪酬為基礎。福利水平和歸屬條款可能因計劃而異，並根據適用法律提供。養老金計劃資產由受託人管理，主要投資於固定收益證券和股權證券。我們的政策是根據法定和合同資金要求向我們的各種合格計劃捐款，我們確定的任何額外捐款都是適當的。
債務、資產和資金狀況
下面顯示的福利義務餘額反映了我們養老金計劃的預計福利義務(PBO)。福利義務、各種計劃資產、計劃的資金狀況以及在我們的合併資產負債表截至12月31日，我們重要的養老金計劃如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格養老金計劃 | |
| | | 美國的計劃 | | 英國計劃 | |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| 福利義務的變更 | | | | | | | | | |
| 年初的福利義務 | | $ | 2,916 | | | $ | 2,562 | | | $ | 1,851 | | | $ | 1,550 | | |
| 服務成本 | | 133 | | | 116 | | | 29 | | | 26 | | |
| 利息成本 | | 95 | | | 108 | | | 36 | | | 43 | | |
| 精算損失 | | 224 | | | 296 | | | 136 | | | 232 | | |
| 由基金支付的福利 | | (224) | | | (150) | | | (72) | | | (62) | | |
| 僱主直接支付的福利 | | (22) | | | (16) | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | |
| 匯率變動 | | — | | | — | | | 70 | | | 62 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 年終福利義務 | | $ | 3,122 | | | $ | 2,916 | | | $ | 2,050 | | | $ | 1,851 | | |
| 計劃資產變更 | | | | | | | | | |
| 年初計劃資產公允價值 | | $ | 3,357 | | | $ | 2,937 | | | $ | 2,010 | | | $ | 1,782 | | |
| 計劃資產實際收益率 | | 274 | | | 493 | | | 268 | | | 193 | | |
| 僱主供款 | | 22 | | | 77 | | | 48 | | | 28 | | |
| 由基金支付的福利 | | (224) | | | (150) | | | (72) | | | (62) | | |
| 匯率變動 | | — | | | — | | | 83 | | | 69 | | |
| 計劃資產年末公允價值 | | $ | 3,429 | | | $ | 3,357 | | | $ | 2,337 | | | $ | 2,010 | | |
| 年末資金狀況(包括無資金計劃) | | $ | 307 | | | $ | 441 | | | $ | 287 | | | $ | 159 | | |
| 合併資產負債表中確認的金額 | | | | | | | | | |
| 養老金資產 | | $ | 755 | | | $ | 842 | | | $ | 287 | | | $ | 159 | | |
| 應計薪酬、福利和退休費用 | | (17) | | | (16) | | | — | | | — | | |
| 養老金和OPEB福利 | | (431) | | | (385) | | | — | | | — | | |
| 確認淨額 | | $ | 307 | | | $ | 441 | | | $ | 287 | | | $ | 159 | | |
| 在累計其他全面虧損中確認的金額 | | | | | | | | | |
| 淨精算損失 | | $ | 714 | | | $ | 611 | | | $ | 250 | | | $ | 323 | | |
| 前期服務成本 | | 6 | | | 7 | | | 19 | | | 22 | | |
| 確認淨額 | | $ | 720 | | | $ | 618 | | | $ | 269 | | | $ | 345 | | |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | |
除了上表中的養老金計劃外，我們還在#年維持不太重要的固定收益養老金計劃。14美國和英國以外的其他國家，大約包括3百分比和5截至2020年12月31日，分別佔我們養老金計劃資產和債務的百分比。這些計劃反映在我們的“其他負債”中。合併資產負債表。在2020和2019年，我們賺了16百萬美元和$15分別為這兩個計劃提供了數百萬美元的捐款。
下表彙總了累計福利義務總額(ABO)、ABO超過計劃資產的定義福利養老金計劃的ABO以及PBO超過計劃資產的定義福利養老金計劃的PBO：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格養老金計劃 |
| | | 美國的計劃 | | 英國計劃 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 總ABO | | $ | 3,091 | | | $ | 2,894 | | | $ | 1,954 | | | $ | 1,756 | |
| ABO超出計劃資產的計劃 | | | | | | | | |
| 阿波 | | 417 | | | 379 | | | — | | | — | |
| PBO超過計劃資產的計劃 | | | | | | | | |
| PBO | | 448 | | | 401 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
定期養老金淨成本的構成
下表顯示了我們計劃截至12月31日的年度的定期養老金淨成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格養老金計劃 |
| | | 美國的投資計劃 | | 英國政府計劃 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 服務成本 | | $ | 133 | | | $ | 116 | | | $ | 120 | | | $ | 29 | | | $ | 26 | | | $ | 29 | |
| 利息成本 | | 95 | | | 108 | | | 98 | | | 36 | | | 43 | | | 41 | |
| 計劃資產的預期回報率 | | (195) | | | (189) | | | (196) | | | (74) | | | (70) | | | (69) | |
| 攤銷先前服務費用 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | — | |
| 確認淨精算損失 | | 41 | | | 17 | | | 33 | | | 34 | | | 11 | | | 29 | |
| 定期養老金淨成本 | | $ | 75 | | | $ | 53 | | | $ | 56 | | | $ | 27 | | | $ | 12 | | | $ | 30 | |
| | | | | | | | | | | | |
在截至12月31日的年度中，在其他全面虧損中確認的福利義務和計劃資產的其他變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 攤銷先前服務費用 | | $ | (3) | | | $ | (3) | | | $ | — | |
| 確認淨精算損失 | | (75) | | | (28) | | | (62) | |
| | | | | | |
| 已發生的精算損失 | | 85 | | | 101 | | | 91 | |
| 外匯換算調整 | | 19 | | | 4 | | | (5) | |
| 在其他綜合虧損中確認的總額 | | $ | 26 | | | $ | 74 | | | $ | 24 | |
| | | | | | |
| 在定期養老金淨成本和其他綜合損失中確認的總額 | | $ | 128 | | | $ | 139 | | | $ | 110 | |
| | | | | | |
假設
下表列出了確定每年PBO時使用的各種假設，並反映了各種計劃的加權平均百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格養老金計劃 |
| | | 美國的計劃 | | 英國計劃 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 貼現率 | | 2.62 | % | | 3.36 | % | | 1.50 | % | | 2.00 | % |
| 現金餘額貸記率 | | 3.74 | % | | 4.11 | % | | — | | | — | |
| 薪酬增長率 | | 2.73 | % | | 2.73 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % |
| | | | | | | | |
下表列出了確定定期養卹金淨費用時使用的各種假設，並反映了各種計劃的加權平均百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格養老金計劃 |
| | | 美國的計劃 | | 英國計劃 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 貼現率 | | 3.36 | % | | 4.36 | % | | 3.66 | % | | 2.00 | % | | 2.80 | % | | 2.55 | % |
| 計劃資產的預期回報率 | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 6.50 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
| 薪酬增長率 | | 2.73 | % | | 2.73 | % | | 3.00 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % |
| | | | | | | | | | | | |
計劃資產
我們在美國和英國的投資政策規定了資產的再平衡，以維持我們的長期戰略資產配置。我們致力於這一長期戰略，不試圖為市場計時。鑑於經驗證據表明資產配置至關重要，資產再平衡已經並將繼續發生，保持適當的資產權重以實現預期的總投資組合回報。我們認為，我們的投資組合高度多元化，不存在任何重大的集中風險敞口。我們的固定收益養老金計劃的計劃資產不包括我們的任何普通股。
美國計劃資產
對於美國合格養老金計劃，我們對預期資產回報率的假設是6.25到2020年，這一比例將達到6%。預期回報主要基於廣泛的、公開交易的股票和固定收益指數，以及對積極投資組合和投資管理的前瞻性估計。我們預計這種積極的投資管理會帶來額外的正回報。基於歷史收益和前瞻性收益預期，我們選擇維持我們的假設6.252021年的百分比。
我們的主要投資目標是在扣除費用後，超過由以下各項組成的保單組合的回報率：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 資產類別 | | 目標 | | 射程 |
| 美國股市 | | 7.0 | % | | +5.0/ -5.0% |
| 非美國股票 | | 2.0 | % | | +3.0/ -2.0% |
| 全球股市 | | 6.0 | % | | +3.0/ -3.0% |
| 總股本 | | 15.0 | % | | |
| 不動產 | | 6.5 | % | | +3.5/ -6.5% |
| 私募股權/風險資本 | | 6.5 | % | | +3.5/ -6.5% |
| 機會主義信貸 | | 4.0 | % | | +6.0/ -4.0% |
| 固定收益 | | 68.0 | % | | +5.0/ -5.0% |
| 總計 | | 100.0 | % | | |
| | | | |
固定收益部分的結構代表了一個自定義債券基準，該基準將密切對衝我們負債價值的變化。該組件的結構使得它的基準測試覆蓋了大約100該計劃對其貼現率(AA)變化的敞口的百分比。為了達到套期保值超過目標68我們的福利政策委員會(BPC)允許固定收益經理、其他經理或託管人/受託人使用衍生證券，作為負債驅動型投資策略的一部分，以進一步降低計劃利率下降的風險。然而，除非得到BPC的批准，否則所有受聘為該信託管理資產的經理都被禁止使用槓桿。
英國計劃資產
對於英國合格養老金計劃，我們對預期資產回報率的假設是4.0到2020年，這一比例將達到6%。在英國，用於確定養老金計劃資產回報率的方法是根據根據目標資產配置調整後的當前長期債券收益率確定股票風險溢價。我們對這些資產的投資策略是投資於尋求回報的資產(如股票、房地產)和負債匹配資產(如團體年金保險合同和期限匹配債券)的適當組合。因此，我們的英國資產組合的風險和收益平衡應該反映一個長期的視野。為達致這些目標，我們訂下了以下目標：
| | | | | | | | | | |
| 資產類別 | | 目標 | | |
| 股票 | | 10.0 | % | | |
| 私人市場/安全收益資產 | | 18.0 | % | | |
| 信用 | | 7.5 | % | | |
| 多元化戰略 | | 8.0 | % | | |
| | | | |
| 固定收益/保險年金 | | 55.5 | % | | |
| 現金 | | 1.0 | % | | |
| 總計 | | 100.0 | % | | |
| | | | |
作為我們在英國戰略的一部分，我們沒有禁止使用任何金融工具，包括衍生品。與美國的計劃一樣，衍生品可能被用來更好地匹配責任期限，而不是以投機性的方式使用。這個55.5固定收益部分百分比的結構涵蓋了大約80該計劃對貼現率變化的風險敞口的百分比。基於以上討論，我們選擇了一個假設4.02021年的百分比。
美國計劃資產的公允價值
按資產類別劃分的美國養老金計劃資產的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日的公允價值計量 |
| 以百萬計 | | 有效報價
相同資產的市場
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) | | 總計 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 194 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 194 | |
| 非美國 | | 58 | | | — | | | — | | | 58 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| 政府債務 | | 78 | | | 5 | | | — | | | 83 | |
| 公司債務 | | | | | | | | |
| 美國 | | — | | | 512 | | | — | | | 512 | |
| 非美國 | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
| 資產/抵押支持證券 | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
淨現金等價物(1) | | 319 | | | 37 | | | — | | | 356 | |
| | | | | | | | |
私人市場和不動產(2) | | — | | | — | | | 431 | | | 431 | |
| 需要調整的淨計劃資產 | | $ | 649 | | | $ | 583 | | | $ | 431 | | | $ | 1,663 | |
| | | | | | | | |
應計項目(3) | | | | | | | | 5 | |
| 按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | 1,761 | |
| 淨計劃資產 | | | | | | | | $ | 3,429 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日的公允價值計量 |
| 以百萬計 | | 有效報價
相同資產的市場
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | 總計 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 96 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 96 | |
| 非美國 | | 47 | | | — | | | — | | | 47 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| 政府債務 | | — | | | 72 | | | — | | | 72 | |
| 公司債務 | | | | | | | | |
| 美國 | | — | | | 357 | | | — | | | 357 | |
| 非美國 | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
| 資產/抵押支持證券 | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
淨現金等價物(1) | | 338 | | | 33 | | | — | | | 371 | |
| | | | | | | | |
私人市場和不動產(2) | | — | | | — | | | 371 | | | 371 | |
| 需要調整的淨計劃資產 | | $ | 481 | | | $ | 474 | | | $ | 371 | | | $ | 1,326 | |
| | | | | | | | |
應計項目(3) | | | | | | | | 5 | |
| 按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | 2,026 | |
| 淨計劃資產 | | | | | | | | $ | 3,357 | |
| | | | | | | | |
(1) 現金等價物包括商業票據、短期政府/機構、抵押貸款和信貸工具。 |
(2)未有市場報價的私人市場工具及實物資產，按適用投資經理或基金經審核財務報表釐定的估計公允價值估值。私人市場包括股權、風險資本以及私人信貸工具和基金。房地產資產包括房地產和基礎設施。 |
(3)應計項目包括截至12月31日未結清的利息或股息。 |
| | | | | | | | |
由於缺乏現成的市場價格，我們的某些資產根據其各自的資產淨值(或其等價物)進行估值，作為估計公允價值的替代方案。每種投資類別的公允價值如下：
•美國和非美國公司債務($1,068百萬美元和$939分別為2020年12月31日和2019年12月31日的100萬美元)-這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•美國和非美國股市($245百萬美元和$367分別為2020年12月31日和2019年12月31日(百萬美元) -這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•政府債務($199百萬美元和$503分別為2020年12月31日和2019年12月31日的100萬美元)-這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•房地產($153百萬美元和$140(分別為2020年12月31日和2019年12月31日)-這一資產類型代表不同類型的房地產，包括開發物業、工業物業、個人抵押貸款、寫字樓物業、房地產投資公司和零售物業。這些基金使用資產淨值進行估值，並允許每季度或更頻繁地贖回。
•資產/抵押貸款支持證券($96百萬美元和$77分別為2020年12月31日和2019年12月31日的100萬美元)-這一資產類型代表對固定利率和浮動利率貸款的投資。這些基金使用資產淨值進行估值，並允許每季度或更頻繁地贖回。
三級資產對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量
使用重要的不可觀察的輸入(級別3) |
| 以百萬計 | | 私人市場 | | 不動產 | | 總計 |
| 2018年12月31日的餘額 | | $ | 247 | | | $ | 69 | | | $ | 316 | |
| 計劃資產實際收益率 | | | | | | |
| 截至報告日仍持有的資產的未實現收益 | | 24 | | | 5 | | | 29 | |
| 採購、銷售和結算，淨額 | | 28 | | | (2) | | | 26 | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 299 | | | 72 | | | 371 | |
| 計劃資產實際收益率 | | | | | | |
| 截至報告日仍持有的資產的未實現收益 | | 21 | | | 2 | | | 23 | |
| 採購、銷售和結算，淨額 | | 39 | | | (2) | | | 37 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 359 | | | $ | 72 | | | $ | 431 | |
| | | | | | |
英國計劃資產的公允價值
按資產類別劃分的英國養老金計劃資產的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日的公允價值計量 |
| 以百萬計 | | 有效報價
相同資產的市場
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) | | 總計 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | — | | | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | 56 | |
| 非美國 | | — | | | 69 | | | — | | | 69 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨現金等價物(1) | | 26 | | | — | | | — | | | 26 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
保險年金(2) | | — | | | — | | | 556 | | | 556 | |
私人市場和不動產(3) | | — | | | — | | | 282 | | | 282 | |
| 需要調整的淨計劃資產 | | $ | 26 | | | $ | 125 | | | $ | 838 | | | $ | 989 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | 1,348 | |
| 淨計劃資產 | | | | | | | | $ | 2,337 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日的公允價值計量 |
| 以百萬計 | | 相同資產在活躍市場的報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) | | 無法觀察到的重要輸入(3級) | | 總計 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | 45 | |
| 非美國 | | — | | | 58 | | | — | | | 58 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨現金等價物(1) | | 35 | | | — | | | — | | | 35 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
保險年金(2) | | — | | | — | | | 476 | | | 476 | |
私人市場和不動產(3) | | — | | | — | | | 259 | | | 259 | |
| 需要調整的淨計劃資產 | | $ | 35 | | | $ | 103 | | | $ | 735 | | | $ | 873 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | 1,137 | |
| 淨計劃資產 | | | | | | | | $ | 2,010 | |
| | | | | | | | |
(1) 現金等價物包括商業票據、短期政府/機構、抵押貸款和信貸工具。 |
(2)2012年7月，英國養老金計劃購買了一份保險合同，該合同將保證支付特定的養老金負債。合同延期付款10好幾年了。 |
(3)未有市場報價的私人市場工具及實物資產，按適用投資經理或基金經審核財務報表釐定的估計公允價值估值。私人市場包括股權、風險資本以及私人信貸工具和基金。房地產資產包括房地產和基礎設施。 |
| | | | | | | | |
特首由於缺乏現成的市場價格，我們的部分資產根據其各自的資產淨值(或其等價物)進行估值，作為估計公允價值的替代方案。每種投資類別的公允價值如下：
•美國和非美國公司債務($970百萬美元和$791分別為2020年12月31日和2019年12月31日的100萬美元)-這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•美國和非美國股市($168百萬美元和$160分別為2020年12月31日和2019年12月31日(百萬美元) -這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•資產/抵押貸款支持證券($100百萬美元和$96分別為2020年12月31日和2019年12月31日的100萬美元)-這一資產類型代表對固定利率和浮動利率貸款的投資。這些基金使用資產淨值進行估值，並允許每季度或更頻繁地贖回。
•再保險($60百萬美元和$30分別為2020年12月31日和2019年12月31日的100萬美元)-這隻混合基金的資產淨值是按月確定的，投資可能會以該價值出售。
•多元化戰略 ($50百萬美元和$60(分別為2020年12月31日和2019年12月31日)-這些混合基金投資於大宗商品、固定收益和股票證券。它們向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
三級資產對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量
使用重要的不可觀察的輸入(級別3) |
| 以百萬計 | | 保險年金 | | 不動產 | | 私人市場 | | 總計 |
| 2018年12月31日的餘額 | | $ | 442 | | | $ | 57 | | | $ | 187 | | | $ | 686 | |
| 計劃資產實際收益率 | | | | | | | | |
| 截至報告日仍持有的資產的未實現收益 | | 34 | | | 5 | | | 14 | | | 53 | |
| 採購、銷售和結算，淨額 | | — | | | (27) | | | 23 | | | (4) | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 476 | | | 35 | | | 224 | | | 735 | |
| 計劃資產實際收益率 | | | | | | | | |
| 截至報告日仍持有的資產的未實現收益(虧損) | | 80 | | | (2) | | | 22 | | | 100 | |
| 採購、銷售和結算，淨額 | | — | | | (2) | | | 5 | | | 3 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 556 | | | $ | 31 | | | $ | 251 | | | $ | 838 | |
| | | | | | | | |
第三級資產
保險年金合約、風險投資、私募股權及房地產的投資，如無市場報價，則按適用的投資經理或基金的季度財務報表所釐定的估計公允價值估值。這些財務報表至少每年審計一次。我們與我們的投資顧問一起監測保險公司定期報告的保險合同的公允價值及其交易對手風險。合夥企業持有的所有房地產的公允價值每年至少由一家獨立的專業房地產評估公司評估一次。公允價值通常代表基金在基礎合夥企業的普通合夥人報告的投資合夥企業淨資產中所佔的比例份額。一些沒有現成市場的證券最初按成本估值，利用獨立的專業估值公司以及市場比較和隨後的價值調整進行比較，這些調整要麼反映了私人市場上有意義的第三方交易的基礎，要麼反映了相關投資合夥企業的普通合夥人認為合適的公允價值。在這種情況下，還會考慮發行人的財務狀況和經營業績、投資合夥企業在出售證券時合理預期的變現金額以及任何其他被認為相關的因素。估計公允價值受到不確定性的影響，因此可能與存在現成的此類投資市場時使用的價值不同，這種差異可能是重大的。
估計的未來供款和福利支付
我們計劃貢獻大約$75到2021年，我們的固定收益養老金計劃將增加100萬美元。下表列出了我們養老金計劃下的預期未來福利支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格養老金計劃 |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 - 2030 |
| 預期福利支付 | | $ | 282 | | | $ | 268 | | | $ | 271 | | | $ | 276 | | | $ | 278 | | | $ | 1,417 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他養老金計劃
我們還為某些小時工和工薪族提供固定繳費計劃。我們對這些計劃的貢獻是$85百萬，$102百萬美元和$104截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度為100萬美元。
其他退休後福利
我們的其他退休後福利(OPEB)計劃為符合條件的退休員工及其家屬提供各種醫療和人壽保險福利，這些員工退休並滿足一定的年齡和服務要求。這些計劃是繳費的，包含成本分擔功能，如上限、免賠額、共同保險和配偶繳費。僱主繳費受每個計劃中的公式限制。退休人員的醫療福利繳費每年都會調整，我們保留更改這些計劃所涵蓋的福利的權利。OPEB計劃沒有計劃資產，因為我們的政策是在發生索賠和保費時為這些計劃的福利和費用提供資金。
債務和資金狀況
下面顯示的福利義務餘額反映了我們的OPEB計劃的累計退休後福利義務(APBO)。福利義務、計劃的資金狀況和在我們的合併資產負債表對於我們重要的OPEB計劃如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 福利義務的變更 | | | | |
| 年初的福利義務 | | $ | 227 | | | $ | 246 | |
| 利息成本 | | 7 | | | 10 | |
| 計劃參與者的繳費 | | 9 | | | 14 | |
| | | | |
| 精算損失 | | 14 | | | — | |
| 僱主直接支付的福利 | | (38) | | | (43) | |
| 年終福利義務 | | $ | 219 | | | $ | 227 | |
| | | | |
| 年終資金狀況 | | $ | (219) | | | $ | (227) | |
| | | | |
| 合併資產負債表中確認的金額 | | | | |
| 應計薪酬、福利和退休費用 | | $ | (20) | | | $ | (21) | |
| 養老金和OPEB | | (199) | | | (206) | |
| 確認淨額 | | $ | (219) | | | $ | (227) | |
| | | | |
| 在累計其他全面虧損中確認的金額 | | | | |
| 淨精算收益 | | $ | (10) | | | $ | (25) | |
| 以前的服務積分 | | (4) | | | (4) | |
| 確認淨額 | | $ | (14) | | | $ | (29) | |
| | | | |
除了上表中的OPEB計劃外，我們還在#年保留了不太重要的OPEB計劃四美國以外的其他國家，包括大約9百分比和11分別佔我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的OPEB債務的百分比。這些計劃反映在我們的“其他負債”中。合併資產負債表.
淨定期OPEB成本的構成
下表顯示了我們計劃下的定期OPEB淨成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 利息成本 | | $ | 7 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | |
| | | | | | |
| 確認淨精算收益 | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 定期淨OPEB成本 | | $ | 6 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | |
| | | | | | |
在截至12月31日的年度中，在其他綜合虧損(收入)中確認的福利義務的其他變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 確認淨精算收益 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 發生的精算損失(收益) | | 14 | | | (1) | | | (51) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 在其他綜合損失(收入)中確認的合計 | | $ | 15 | | | $ | (1) | | | $ | (51) | |
| | | | | | |
| 在淨定期OPEB成本和其他綜合損失(收入)中確認的總額 | | $ | 21 | | | $ | 9 | | | $ | (40) | |
| | | | | | |
假設
下表列出了在確定每年的OPEB義務時使用的假設，並反映了我們其他OPEB計劃的加權平均百分比，如下所示：
下表列出了確定定期OPEB淨成本時使用的假設，並反映了各種計劃的加權平均百分比，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 貼現率 | | 3.15 | % | | 4.25 | % | | 3.55 | % |
| | | | | | |
我們的綜合OPEB義務是根據醫療和人壽保險計劃的條款以及相關的精算假設和醫療成本趨勢率來確定的。出於測量目的，一個6.88假設2020年覆蓋的醫療福利的人均成本年增長率為1%。假設該比率在線性基礎上遞減到5.0到2029年，這一比例將保持在這一水平。
估計福利支付
下表列出了我們的OPEB計劃下的預期福利支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 - 2030 |
| 預期福利支付 | | $ | 21 | | | $ | 20 | | | $ | 19 | | | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 71 | |
| | | | | | | | | | | | |
附註14.承付款和或有事項
法律程序
我們在正常業務過程中會遇到許多訴訟和索賠，包括與產品責任、人身傷害、產品的使用和性能、保修事項、產品召回、專利、商標或其他知識產權侵權行為、合同責任、業務行為、外國司法管轄區的納税報告、經銷商終止、工作場所安全和環境問題有關的訴訟。根據美國聯邦和相關的州環境法規，我們還被確定為多個廢物處置地點的潛在責任方，並可能對與這些地點相關的任何調查和補救費用承擔連帶責任。我們否認對其中許多訴訟、索賠和訴訟承擔責任，並正在積極為此類訴訟、索賠和訴訟辯護。我們承保各種形式的商業、財產和傷亡、產品責任和其他形式的保險；然而，此類保險可能不適用於或不足以支付與我們就這些訴訟、索賠和訴訟做出的判決相關的費用。“我們不相信這些訴訟是個別或整體的重大訴訟。雖然我們相信我們也已就未決的訴訟、索賠和法律程序為我們的預期未來負債確定了足夠的應計項目，但不能保證任何現有或未來的訴訟、索賠或訴訟的最終解決方案不會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響，因為任何此類負債的性質和範圍都可以根據當時現有的信息進行合理的估計，但我們不能保證任何現有或未來的訴訟、索賠或訴訟的最終解決方案不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
我們在巴西開展重要的商業活動，受巴西聯邦、州和地方勞工、社會保障、税收和海關法的約束。儘管我們相信我們遵守了這些法律，但它們很複雜，受到不同解釋的影響，我們經常就這些法律在特定情況下的應用提起訴訟。
2019年4月29日，我們宣佈，在與EPA和CARB就2019年RAM 2500和3500卡車車型的發動機認證進行對話後，我們正在對我們的排放認證流程和皮卡應用的排放標準合規性進行正式的內部審查。這項審查是與外部顧問一起進行的，以確保我們所有皮卡應用的認證和合規性流程符合我們的內部政策、工程標準和適用法律。此外，我們自願向監管機構和其他政府機構、司法部(DoJ)和美國證券交易委員會(SEC)披露了我們的正式內部審查，並與他們合作，以確保全面和徹底的審查。我們完全配合美國司法部和證券交易委員會的信息要求和詢問，根據最近與這些機構的溝通，我們預計不會有進一步的詢問。在與EPA和CARB就我們皮卡應用的有效性進行對話期間，監管機構提出了擔憂，即我們排放系統的某些方面可能會降低我們排放控制系統的有效性，從而充當減效裝置。因此，我們的內部審查在一定程度上側重於
監管機構的擔憂。我們正在與監管機構密切合作，加強我們的排放系統，以提高我們所有皮卡應用的有效性，並充分滿足監管機構的要求。根據與監管機構的討論，我們為2019年RAM 2500和3500卡車車型開發了新的發動機校準，該校準已包括在2019年9月以來發運的所有發動機中。在我們的討論中，監管機構要求我們考慮其他車型年和其他引擎。由於我們正式審查的持續性質，我們與監管機構的持續合作，以及許多未知事實和情況的存在，我們無法預測此次審查和這些監管過程的最終結果，我們也不能保證此事不會對我們的運營業績和現金流產生實質性不利影響。
擔保和承諾
我們定期達成擔保安排，包括對非美國分銷商融資的擔保，對經營租賃設備的剩餘價值擔保，以及對合資企業或第三方義務的其他雜項擔保。截至2020年12月31日，與這些擔保相關的最大潛在損失為$44百萬美元。
我們與某些供應商有協議，要求我們購買最小數量的貨物，否則將受到罰款。在2020年12月31日，如果我們停止從這些供應商中的每一家採購，罰款總額將約為$32百萬美元。這些安排大部分使我們能夠確保關鍵部件的供應。“我們目前預計不會根據這些合同支付任何罰款。
我們與鉑金和鈀的供應商簽訂實物遠期合同，在不同時期以合同規定的價格購買一定數量的商品，價格通常在兩年。截至2020年12月31日，這些合同下的總承諾額為$79百萬美元。這些安排使我們能夠保證這些商品的價格，否則這些商品就會受到市場波動的影響。
我們與某些客户有保證，要求我們令人滿意地履行合同或監管義務，或賠償與不履行義務有關的金錢損失。這些履約保證金和其他與履約有關的擔保是$100截至2020年12月31日，為100萬。
彌償
我們定期簽訂各種合同安排，同意就某些類型的損失賠償第三方。常見的賠償類型包括：
•產品責任和許可、專利或商標賠償；
•資產出售協議，我們同意就未來與出售資產相關的環境風險向購買者提供賠償；以及
•我們同意賠償對方因合同中的失實陳述而遭受的損失的任何合同協議。
我們定期評估不得不產生與這些賠償相關的成本的可能性，以及可能發生的預期損失。由於這些賠償與特定的已知負債無關，而且由於其不確定性，我們無法估計與這些賠償相關的潛在損失的最大金額。
注15.康明斯公司股東權益
優先股和優先股
我們被授權發行一百萬面值為零的優先股和一百萬優先股優先於優先股的優先股。我們可以確定每個系列的股份數量，以及每個系列的權利、優先和限制。截至2020年12月31日，沒有已發行的優先股或優先股。
普通股
員工福利計劃的普通股、庫存股和信託持有的普通股的股份變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 普普通通
庫存 | | 財務處
庫存 | | 普通股
以信託形式持有 |
| 2017年12月31日的餘額 | | 222.4 | | | 56.7 | | | 0.5 | |
| 收購的股份 | | — | | | 7.9 | | | — | |
| 已發行股份 | | — | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2018年12月31日的餘額 | | 222.4 | | | 64.4 | | | 0.4 | |
| 收購的股份 | | — | | | 8.1 | | | — | |
| 已發行股份 | | — | | | (0.8) | | | (0.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 222.4 | | | 71.7 | | | 0.2 | |
| 收購的股份 | | — | | | 3.9 | | | — | |
| 已發行股份 | | — | | | (0.8) | | | (0.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 222.4 | | | 74.8 | | | — | |
| | | | | | |
庫存股
本公司回購的普通股按成本計入庫存股，導致本公司股東權益減少。合併資產負債表。作為我們基於股票的薪酬計劃的一部分，國庫股可能會重新發行。當股票重新發行時，我們使用加權平均成本法來確定成本。股票成本和發行價之間的收益被加到額外的實收資本中。損失從額外的實收資本中扣除，減去收益的部分。此後，虧損從留存收益中扣除。截至2020年12月31日的三年期間的庫存股活動，包括已發行和回購的股票，載於我們的合併權益變動表.
2019年12月，董事會授權收購至多美元2.02018年回購計劃完成後，額外增加普通股10億股。2018年10月，董事會授權收購至多美元2.0在2016年回購計劃完成後增加10億股普通股。在截至2020年12月31日的一年中，我們在股票回購計劃下進行了以下購買：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
單位：百萬(每股除外)
截至的每個季度 | | 購買了2020股 | | 平均成本
每股 | | 總成本
回購 | | | | 剩餘 授權 容量(1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2018年10月，20億美元回購計劃 | | | | | | | | | | |
| 三月二十九日 | | 3.5 | | | $ | 156.92 | | | $ | 550 | | | | | $ | 85 | |
| 六月二十八日 | | — | | | — | | | — | | | | | 85 | |
| 9月27日 | | — | | | — | | | — | | | | | 85 | |
| 12月31日 | | 0.4 | | | 219.15 | | | 85 | | | | | — | |
| 小計 | | 3.9 | | | 163.11 | | | 635 | | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 2019年12月，20億美元回購計劃 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 12月31日 | | 0.0 | | (2) | 218.97 | | | 6 | | | | | 1,994 | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | 3.9 | | | 163.50 | | | $ | 641 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)這些計劃下的剩餘授權產能是根據購買股票的成本計算的，但不包括根據授權計劃的佣金費用。 |
(2)根據2019年回購計劃購買的股票四捨五入為零。 |
| | | | | | | | | | |
2018年，我們與高盛有限責任公司(Goldman，Sachs&Co.LLC)簽訂了加速股票回購協議，回購美元500根據我們之前宣佈的股票回購計劃，我們的普通股中有100萬股，並收到了3.5百萬股，平均價格為$144.02每股。
我們回購了$641百萬，$1,271百萬美元和$1,140在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我們的普通股分別為100萬股。
分紅
2020、2019年和2018年支付給普通股股東的股息總額為782百萬，$761百萬美元和$718分別為百萬美元。未來股息的宣佈和支付取決於我們的收入和流動資金狀況，以及其他因素，並取決於董事會的聲明，董事會每季度召開一次會議來考慮我們的股息支付。我們預計將用運營現金為股息支付提供資金。
2020年10月，董事會批准將我們的季度股息增加3.0從$開始的百分比1.311每股減至$1.35每股。2019年7月，董事會授權15.0我們普通股的季度現金股息從1美元增加到2%1.14每股減至$1.311每股。2018年7月，董事會批准了一項5.6我們普通股的季度股息從1美元增加到1美元1.08每股減至$1.14每股。過去三年支付給普通股股東的每股現金紅利如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度股息 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 第一季度 | | $ | 1.311 | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.08 | |
| 第二季度 | | 1.311 | | | 1.14 | | | 1.08 | |
| 第三季度 | | 1.311 | | | 1.311 | | | 1.14 | |
| 第四季度 | | 1.35 | | | 1.311 | | | 1.14 | |
| 總計 | | $ | 5.28 | | | $ | 4.90 | | | $ | 4.44 | |
| | | | | | |
員工福利信託基金
1997年，我們成立了員工福利信託基金(EBT)，由普通股出資，用於履行我們未來在員工福利和薪酬計劃下的義務。EBT的主要現金來源是EBT持有的我們普通股的未分配股票收到的股息。康明斯股票和現金在EBT中的股票被用來為康明斯退休和儲蓄計劃參與者的賬户提供資金，這些參與者選擇接受康明斯股票的公司匹配資金。此外，我們有時指示受託人在公開市場上出售EBT的股票，並從EBT中籌集現金，為其他員工福利計劃提供資金。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，從收入中扣除的匹配繳費為#美元。2百萬，$10百萬美元和$12分別為百萬美元。到2020年12月31日，EBT已經完全耗盡。
附註16.累計其他綜合損失
以下為按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 更改日期
養老金和
其他
退休後
已確定的收益
平面圖 | | 外國
貨幣
翻譯
調整，調整 | | 未實現的收益
(虧損)債務負擔
證券 | | 未實現的收益
(虧損)繼續
衍生物 | | | 總計
歸因於
康明斯汽車公司(Cummins Group Inc.) | | 非控制性
利益 | | 總計 |
| 2017年12月31日的餘額 | | $ | (689) | | | $ | (812) | | | $ | 1 | | | $ | (3) | | | | $ | (1,503) | | | | | |
| 改敍前其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金額 | | (42) | | | (333) | | | 2 | | | 21 | | | | (352) | | | $ | (30) | | | $ | (382) | |
| 税收優惠(費用) | | 7 | | | 7 | | | — | | | (7) | | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| 税後金額 | | (35) | | | (326) | | | 2 | | | 14 | | | | (345) | | | (30) | | | (375) | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額(1) | | 53 | | | — | | | (3) | | | (9) | | | | 41 | | | 1 | | | 42 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | | 18 | | | (326) | | | (1) | | | 5 | | | | (304) | | | $ | (29) | | | $ | (333) | |
| 2018年12月31日的餘額 | | $ | (671) | | | $ | (1,138) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | | $ | (1,807) | | | | | |
| 改敍前其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金額 | | (106) | | | (153) | | | — | | | (12) | | | | (271) | | | $ | (5) | | | $ | (276) | |
| 税收優惠(費用) | | 16 | | | 6 | | | — | | | 5 | | | | 27 | | | — | | | 27 | |
| 税後金額 | | (90) | | | (147) | | | — | | | (7) | | | | (244) | | | (5) | | | (249) | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額(1) | | 27 | | | — | | | — | | | (4) | | | | 23 | | | — | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 本期淨其他綜合虧損 | | (63) | | | (147) | | | — | | | (11) | | | | (221) | | | $ | (5) | | | $ | (226) | |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | (734) | | | $ | (1,285) | | | $ | — | | | $ | (9) | | | | $ | (2,028) | | | | | |
| 改敍前其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金額 | | (92) | | | 73 | | | — | | | (41) | | | | (60) | | | $ | (10) | | | $ | (70) | |
| 税收優惠(費用) | | 26 | | | 8 | | | — | | | 9 | | | | 43 | | | — | | | 43 | |
| 税後金額 | | (66) | | | 81 | | | — | | | (32) | | | | (17) | | | (10) | | | (27) | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額(1) | | 65 | | | — | | | — | | | (2) | | | | 63 | | | — | | | 63 | |
| 本期淨其他綜合(虧損)收入 | | (1) | | | 81 | | | — | | | (34) | | | | 46 | | | $ | (10) | | | $ | 36 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | (735) | | | $ | (1,204) | | | $ | — | | | $ | (43) | | | | $ | (1,982) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)金額是扣除税金後的淨額。從累積的其他綜合收益(虧損)中重新分類以及相關的税收影響對於單獨披露無關緊要。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
附註17.非控股權益
合併子公司股權中的非控股權益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， | |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | |
| 伊頓·康明斯自動變速器技術 | | $ | 538 | | | $ | 581 | | |
| 康明斯印度有限公司 | | 319 | | | 302 | | |
氫化物公司(1) | | 50 | | | 58 | | |
| 其他 | | 20 | | | 17 | | |
| 總計 | | $ | 927 | | | $ | 958 | | |
| | | | | |
(1)有關更多信息，請參見附註20，“收購”。 | |
| | | | | |
注18.股票激勵和股票期權計劃
我們的股票激勵計劃(本計劃)允許授予最多8.5向高管、員工和非員工董事發放的股權獎勵總額為100萬股。根據該計劃可授予的獎勵包括但不限於股票期權、股票增值權、績效股票和其他股票獎勵。根據本計劃發行的股票可以是新發行的股票，也可以是重新發行的庫存股。
股票期權的執行價格通常等於股票在授予之日的公平市值，有效期為10三年了。授予的股票期權有三-年歸屬期限。執行價可能高於授予當日股票的公允價值，但不能低於。補償費用在授權日開始的授權期內以直線方式記錄。補償費用基於使用Black-Scholes期權定價模型的每個期權授予的公允價值。根據我們的退休計劃，授予有資格退休的員工的期權在授予之日已全部用完。
股票期權也是通過關鍵員工股票投資計劃(KESIP)授予的，該計劃允許除高級管理人員以外的某些員工以分期付款的方式購買普通股，最高可達既定的信用額度。對於每一塊100員工購買的KESIP股票50授予股票期權。通過KESIP計劃授予的期權被視為該計劃下的獎勵，並立即授予。通過KESIP計劃授予的股票期權的補償費用是根據使用Black-Scholes期權定價模型授予的每個期權的公允價值來記錄的。
業績股票被授予作為目標獎勵，並根據我們經營業績的某些衡量標準賺取。已經建立了一個支付係數，範圍從0至200目標獎勵的百分比基於我們在三-年度業績期間。獎勵的公允價值等於授予日我們股票的平均市場價格，該價格根據授予期間的股息現值進行了調整。薪酬開支自授出日起直至股份不受限制為止，按比例入賬，並以根據計劃公式預期可賺取的獎勵金額為基礎，並根據當前信息調整每個報告期。
限制性普通股不定期授予某些員工，不收取任何費用。參與者有權獲得現金股息和投票權。限制在規定的期限內限制股票的出售或轉讓。通常情況下，三分之一的股份在以下情況下成為既得和不受限制的兩年而且，在授予日之後，每年都有三分之一的已發行股票成為既有股票，不受限制，前提是參與者仍是員工。獎勵的公允價值等於授予日我們股票的平均市場價格。薪酬費用在授予之日確定，並在限制期內以直線方式確認。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，與我們基於股份的計劃相關的員工薪酬支出(扣除估計沒收)約為$30百萬，$48百萬美元和$52分別為百萬美元。此外，截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，非員工董事基於股份的薪酬支出約為美元。1百萬，$1百萬美元和$1分別為百萬美元。授予非僱員董事的股份立即授予，沒有任何限制或業績條件。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，與我們的員工持股計劃相關的超額税收優惠為$4百萬，$4百萬美元和$2分別為百萬美元。與我們的員工股份計劃的非既得性獎勵相關的未確認補償費用總額(扣除估計的沒收)約為$。27到2020年12月31日，預計將在加權平均期內確認兩年.
下表彙總了計劃中基於員工股份的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選項 | | 加權平均
行權價格 | | 加權平均
剩餘
合同期限
(以年為單位) | | 集料
內在價值
(單位：百萬) |
| 2017年12月31日的餘額 | | 2,901,369 | | | $ | 123.49 | | | | | |
| 授與 | | 515,320 | | | 159.06 | | | | | |
| 練習 | | (140,133) | | | 88.74 | | | | | |
| 沒收 | | (32,894) | | | 133.00 | | | | | |
| 2018年12月31日的餘額 | | 3,243,662 | | | 130.55 | | | | | |
| 授與 | | 710,120 | | | 163.42 | | | | | |
| 練習 | | (652,980) | | | 116.76 | | | | | |
| 沒收 | | (63,232) | | | 139.86 | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 3,237,570 | | | 140.36 | | | | | |
| 授與 | | 632,080 | | | 142.81 | | | | | |
| 練習 | | (660,786) | | | 131.25 | | | | | |
| 沒收 | | (33,334) | | | 150.83 | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 3,175,530 | | | $ | 142.63 | | | 6.6 | | $ | 263 | |
| | | | | | | | |
| 可行使，2018年12月31日 | | 1,366,722 | | | $ | 124.97 | | | 4.7 | | $ | 18 | |
| 可行使，2019年12月31日 | | 1,665,710 | | | $ | 123.55 | | | 4.8 | | $ | 92 | |
| 可行使，2020年12月31日 | | 1,589,015 | | | $ | 130.28 | | | 4.6 | | $ | 151 | |
| | | | | | | | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內授予的期權的加權平均授予日期公允價值為$25.40, $31.04及$34.21，分別為。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度內行使的期權總內在價值約為$40百萬，$35百萬美元和$9分別為百萬美元。
業績和限制性股票的加權平均授予日期公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 業績股 | | 限售股 |
| 非既得利益者 | | 股票 | | 加權平均
公允價值 | | 股票 | | 加權平均
公允價值 |
| 2017年12月31日的餘額 | | 411,239 | | | $ | 120.84 | | | 8,089 | | | $ | 117.68 | |
| 授與 | | 124,700 | | | 146.50 | | | — | | | — | |
| 既得 | | (80,996) | | | 128.47 | | | (2,696) | | | 117.68 | |
| 沒收 | | (44,593) | | | 127.90 | | | — | | | — | |
| 2018年12月31日的餘額 | | 410,350 | | | 126.36 | | | 5,393 | | | 117.68 | |
| 授與 | | 185,377 | | | 141.01 | | | — | | | — | |
| 既得 | | (176,613) | | | 98.28 | | | (2,696) | | | 117.68 | |
| 沒收 | | (23,183) | | | 145.26 | | | — | | | — | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 395,931 | | | 144.64 | | | 2,697 | | | 117.68 | |
| 授與 | | 260,480 | | | 132.57 | | | 3,704 | | | 165.04 | |
| 既得 | | (268,773) | | | 138.27 | | | (2,697) | | | 117.68 | |
| 沒收 | | (10,684) | | | 144.22 | | | — | | | — | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 376,954 | | | $ | 140.85 | | | 3,704 | | | $ | 165.04 | |
| | | | | | | | |
截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度內歸屬的業績股份的總歸屬日期公允價值為$41百萬，$27百萬美元和$13分別為百萬美元。歸屬的限制性股票的總公允價值不到$1百萬，不到$1百萬美元和$1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
每個期權授予的公允價值是在授予日使用Black-Scholes期權定價模型在以下假設下估算的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 預期壽命(年) | | 6 | | 6 | | 6 |
| 無風險利率 | | 0.62 | % | | 2.41 | % | | 2.72 | % |
| 預期波動率 | | 27.05 | % | | 23.79 | % | | 25.40 | % |
| 股息率 | | 2.88 | % | | 2.68 | % | | 2.48 | % |
| | | | | | |
預期壽命-員工股票期權的預期壽命代表了根據我們的歷史數據，股票期權預計將保持未償還的加權平均期限。
無風險利率-無風險利率假設是基於觀察到的適合我們員工股票期權預期壽命的美國財政部證券利率。
預期波動率-預期波動率假設是基於我們的普通股在最近一段時間內的加權平均歷史每日價格變化，相當於授予的預期期權壽命，並根據預計未來不會發生的活動進行了調整。
股息率-股息率假設是基於我們的歷史和對股息支付的預期。
注19.康明斯公司普通股每股收益
我們計算普通股的基本每股收益(EPS)的方法是，將可歸因於康明斯公司的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益的計算假設發行所有可能稀釋的已發行股票等價物的普通股。我們將EBT持有的普通股(見附註15，“康明斯公司股東權益”)排除在加權平均已發行普通股的計算之外，直到這些股票從EBT分配到退休儲蓄計劃。以下是基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百萬美元計，每股除外 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | $ | 1,789 | | | $ | 2,260 | | | $ | 2,141 | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | | |
| 基本信息 | | 148.2 | | | 155.4 | | | 162.2 | |
| 股票補償獎勵的稀釋效應 | | 0.8 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
| 稀釋 | | 149.0 | | | 156.1 | | | 162.8 | |
| 可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。 | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 12.07 | | | $ | 14.54 | | | $ | 13.20 | |
| 稀釋 | | 12.01 | | | 14.48 | | | 13.15 | |
| | | | | | |
已發行的加權平均稀釋普通股不包括某些股票期權的反稀釋效果。不包括在稀釋後每股收益中的期權如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 排除的選項 | | 645,334 | | | 473,845 | | | 969,385 | |
| | | | | | |
注20.收購
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度收購情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購實體(百萬美元) | | 收購日期 | | 獲得百分之五的權益 | | 向前業主付款 | | 與收購相關的債務報銷 | | 總購買注意事項(1) | | | | | | 確認商譽 | | 確認的無形資產(2) | | 截至上一財年的淨銷售額 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氫化物公司 | | 9/09/19 | | 81% | | $ | 235 | | | $ | — | | | $ | 235 | | | | | | | $ | 161 | | | $ | 161 | | | $ | 34 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Efficient Drivetrains，Inc. | | 8/15/18 | | 100% | | $ | 62 | | | $ | 2 | | | $ | 64 | | | | | | | $ | 49 | | | $ | 15 | | | $ | 3 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)收購實體的所有結果都包括在收購日期之後的分部結果中。新合併的實體作為業務合併入賬，並於收購之日計入New Power分部。 | |
(2) 在企業合併中獲得的無形資產大多是與客户和技術有關的，其中大部分將在長達5年的時間內攤銷。20自收購之日起數年。 | |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
氫化物公司
2019年9月9日，我們獲得了81總代價為$的氫化物公司的百分比權益235百萬美元。液化空氣公司(L‘Air Liquide，S.A.)的全資子公司氫氣公司(The H2 Company)保持着一家19氫化物公司非控股權益百分比為$56根據氫能公司在收購之日的公開交易股價(代表其公允價值)計算，該公司的股票價格為600萬歐元，該價格代表了該公司的公允價值。我們將這筆交易作為業務合併進行了核算，並在2019年第三季度將其計入New Power部門。出於商譽減值的目的，我們將這項業務轉讓給了我們的新能源報告部門，其中包括我們的電氣化電力、燃料電池和氫氣技術業務。截至2019年12月31日，我們的採購臺賬已經完成。無形資產將在以下期限內攤銷3至20好幾年了。採購價格分配如下：
| | | | | | | | |
| 以百萬美元計 | | |
| 庫存 | | $ | 21 | |
| 其他流動資產 | | 25 | |
| 無形資產 | | |
| 技術資產 | | 96 | |
| 客户關係 | | 29 | |
| 正在進行的研究和開發 | | 35 | |
| 其他無形資產 | | 1 | |
| 商譽 | | 161 | |
| 其他資產 | | 18 | |
| 流動負債 | | (53) | |
| 其他負債 | | (42) | |
| 企業總估值 | | 291 | |
| 減去：非控股權益 | | 56 | |
| 總購買注意事項 | | $ | 235 | |
| | |
技術資產代表現有燃料電池和發電設備的價值。這些資產是使用特許權使用費減免方法進行估值的，該方法是收益法和市場法的結合，根據對主題資產從第三方獲得許可將產生的特許權使用費支出減免的估計，對主題資產進行估值。主要假設是預期收入、特許權使用費費率、估計剩餘使用壽命和貼現率。該值被認為是公允價值層次結構下的第三級衡量標準。
客户關係資產代表企業與其重要客户之間的長期戰略關係的價值。這些資產的估值採用收益法，特別是多期超額收益法，該方法確定特定資產組的估計收入和費用流，從中扣除可歸因於標的資產(繳款資產)以外的資產的部分預計經濟效益，以分離標的資產的預期收益。關鍵假設是預期收入、相關費用、估計剩餘可用年限和貼現率。這些資產都在攤銷15至20截至2019年12月31日，未來五年無形資產的年度攤銷預計約為#美元。8百萬美元。
正在進行的研究和開發資產是指已經啟動、取得實質性進展但尚未產生技術上可行或商業上可行的項目的已獲得的研究和開發資產。如上所述，這些資產是使用特許權使用費減免方法進行估值的。這些資產在完成之前不會攤銷，但在此之前將每年進行減值測試。大約$10其中100萬美元於2020年開始攤銷，其餘部分將在相關項目完成後開始攤銷。
商譽是根據轉讓對價的公允價值與分配給有形和無形資產和負債的價值之間的剩餘差額確定的。商譽金額將不能在納税時扣除。在導致商譽認可的收購價格因素中，包括獲得燃料電池領域的工程人才，成為清潔燃料電池能源開發的先行者之一的能力，以及繼續擴大我們作為全球電力領導者的地位的機會。
注21。重組行動
2019年11月，我們宣佈打算裁減全球員工，以應對2019年下半年全球市場的持續惡化，以及2020年大多數美國和國際市場的訂單預期減少。2019年第四季度，我們開始執行重組行動，主要是以自願和非自願員工離職計劃的形式。在這些計劃涉及自願離職的程度上，在接受向員工提供的工作機會時記錄了一項責任。在這些計劃根據先前存在的協議或政策提供離職福利的範圍內，一旦金額可能並可合理評估，就會記錄負債。我們產生了一筆$的費用。119百萬(美元)902019年第四季度這些行動的税後成本為100萬美元)，這些行動影響了大約2,300員工。自願行為於2019年12月31日前完成，非自願行為於2020年6月28日前完成。
重組行動包括在我們的部門和非部門經營業績中，如下所示：
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 以百萬計 | | 截至2019年12月31日的年度 | | | | |
| 發動機 | | $ | 18 | | | | | |
| 分佈 | | 37 | | | | | |
| 部件 | | 20 | | | | | |
| 電力系統 | | 12 | | | | | |
| 新力量 | | 1 | | | | | |
| 非分段 | | 31 | | | | | |
| 重組行動 | | $ | 119 | | | | | |
| | | | | | |
下表概述了應計重組的活動和餘額，這些活動和餘額包括在我們的“其他應計費用”中。合併資產負債表:
| | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| 以百萬計 | | 重組應計項目 |
| 裁員 | | $ | 119 | |
| 現金支付 | | (4) | |
| 外幣損失 | | 1 | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 116 | |
| | | |
| 現金支付 | | (110) | |
| 預算的更改 | | (4) | |
| 外匯收益 | | (1) | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
注22。運營細分市場
公認會計原則下的經營部門被定義為企業的組成部分，其單獨的財務信息可由首席運營決策者(CODM)或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。我們的CODM是總裁兼首席運營官。
我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、部件、動力系統和新動力。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。發動機部門生產發動機(15升及以下)和相關零部件，在公路和各種非公路市場銷售給客户。我們的發動機用於各種大小的卡車、公交車和休閒車，以及各種工業應用，包括建築、農業、發電系統和其他非公路應用。分銷部門包括全資和部分擁有的經銷商，從事發動機、發電機組和服務部件的批發，以及對我們的產品進行服務和維修活動，並與世界各地的各種原始設備製造商保持關係。零部件部門銷售過濾產品、後處理系統、渦輪增壓器、電子產品、燃料系統和自動變速器。電力系統部門是一家綜合電力供應商，設計、製造和銷售用於工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)的發動機(16升及以上)、備用和主要發電機組、交流發電機和其他動力部件。新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及從全電動到混合動力的各種電氣化電力系統，以及創新的零部件和子系統，包括電池和燃料電池技術。我們
我們將繼續為我們所有采用電氣化和替代電力技術的市場提供服務，滿足我們的OEM合作伙伴和最終客户的需求。
我們使用扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷以及非控制權益前的部門收益或虧損(EBITDA)作為CODM評估每個可報告經營部門的業績的主要基礎。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方式、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。分部金額不包括分部無法明確識別的某些費用。
我們運營部門的會計政策與我們的合併財務報表。我們編制經營部門的財務業績的基礎與我們內部分解財務信息以幫助做出內部運營決策的方式一致。我們在各部門之間分配某些共同成本和費用，主要是公司職能，這與我們根據GAAP編制的獨立財務信息的分配方式不同。這些包括信息技術、人力資源、法律、財務和供應鏈管理等共享服務的某些成本和費用。“我們不會將公司擁有的壽險的損益分配給個別細分市場。”EBITDA可能與其他公司使用的衡量標準不一致。
下表顯示了截至12月31日我們可報告運營部門的彙總財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 發動機 | | 分佈 | | 部件 | | 電力系統 | | 新力量 | | 總細分市場 | | 段間消除(1) | | 總計 |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對外銷售 | | $ | 5,925 | | | $ | 7,110 | | | $ | 4,650 | | | $ | 2,055 | | | $ | 71 | | | $ | 19,811 | | | $ | — | | | $ | 19,811 | |
| 細分市場銷售 | | 2,097 | | | 26 | | | 1,374 | | | 1,576 | | | 1 | | | 5,074 | | | (5,074) | | | — | |
| 總銷售額 | | 8,022 | | | 7,136 | | | 6,024 | | | 3,631 | | | 72 | | | 24,885 | | | (5,074) | | | 19,811 | |
| 研究、開發和工程費用 | | 290 | | | 31 | | | 264 | | | 212 | | | 109 | | | 906 | | | — | | | 906 | |
| 被投資人權益、特許權使用費和利息收入(虧損) | | 312 | | | 62 | | | 61 | | | 21 | | | (4) | | | 452 | | | — | | | 452 | |
| 利息收入 | | 9 | | | 4 | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| EBITDA | | 1,235 | | | 665 | | | 961 | | | 343 | | | (172) | | | 3,032 | | | 76 | | | 3,108 | |
折舊及攤銷(2) | | 208 | | | 122 | | | 192 | | | 130 | | | 18 | | | 670 | | | — | | | 670 | |
| 淨資產 | | 1,306 | | | 2,444 | | | 2,878 | | | 2,134 | | | 504 | | | 9,266 | | | — | | | 9,266 | |
| 對股權被投資人的投資和墊款 | | 681 | | | 313 | | | 215 | | | 200 | | | 32 | | | 1,441 | | | — | | | 1,441 | |
| 資本支出 | | 202 | | | 89 | | | 140 | | | 79 | | | 18 | | | 528 | | | — | | | 528 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對外銷售 | | $ | 7,570 | | | $ | 8,040 | | | $ | 5,253 | | | $ | 2,670 | | | $ | 38 | | | $ | 23,571 | | | $ | — | | | $ | 23,571 | |
| 細分市場銷售 | | 2,486 | | | 31 | | | 1,661 | | | 1,790 | | | — | | | 5,968 | | | (5,968) | | | — | |
| 總銷售額 | | 10,056 | | | 8,071 | | | 6,914 | | | 4,460 | | | 38 | | | 29,539 | | | (5,968) | | | 23,571 | |
| 研究、開發和工程費用 | | 337 | | | 28 | | | 300 | | | 230 | | | 106 | | | 1,001 | | | — | | | 1,001 | |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 200 | | | 52 | | | 40 | | | 38 | | | — | | | 330 | | | — | | | 330 | |
| 利息收入 | | 15 | | | 15 | | | 8 | | | 8 | | | — | | | 46 | | | — | | | 46 | |
| EBITDA(不包括重組行動) | | 1,472 | | | 693 | | | 1,117 | | | 524 | | | (148) | | | 3,658 | | | 73 | | | 3,731 | |
重組行動(3) | | 18 | | | 37 | | | 20 | | | 12 | | | 1 | | | 88 | | | 31 | | | 119 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| EBITDA | | 1,454 | | | 656 | | | 1,097 | | | 512 | | | (149) | | | 3,570 | | | 42 | | | 3,612 | |
折舊及攤銷(2) | | 202 | | | 115 | | | 222 | | | 118 | | | 12 | | | 669 | | | — | | | 669 | |
| 淨資產 | | 1,094 | | | 2,536 | | | 2,911 | | | 2,245 | | | 472 | | | 9,258 | | | — | | | 9,258 | |
| 對股權被投資人的投資和墊款 | | 575 | | | 296 | | | 193 | | | 171 | | | 2 | | | 1,237 | | | — | | | 1,237 | |
| 資本支出 | | 240 | | | 136 | | | 191 | | | 107 | | | 26 | | | 700 | | | — | | | 700 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
(下一頁續表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 以百萬計 | | 發動機 | | 分佈 | | 部件 | | 電力系統 | | 新力量 | | 總細分市場 | | 段間消除(1) | | 總計 |
| 2018 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對外銷售 | | $ | 8,002 | | | $ | 7,807 | | | $ | 5,331 | | | $ | 2,625 | | | $ | 6 | | | $ | 23,771 | | | $ | — | | | $ | 23,771 | |
| 細分市場銷售 | | 2,564 | | | 21 | | | 1,835 | | | 2,001 | | | 1 | | | 6,422 | | | (6,422) | | | — | |
| 總銷售額 | | 10,566 | | | 7,828 | | | 7,166 | | | 4,626 | | | 7 | | | 30,193 | | | (6,422) | | | 23,771 | |
| 研究、開發和工程費用 | | 311 | | | 20 | | | 272 | | | 230 | | | 69 | | | 902 | | | — | | | 902 | |
| 被投資人的權益、特許權使用費和利息收入 | | 238 | | | 46 | | | 54 | | | 56 | | | — | | | 394 | | | — | | | 394 | |
| 利息收入 | | 11 | | | 13 | | | 5 | | | 6 | | | — | | | 35 | | | — | | | 35 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| EBITDA | | 1,446 | | | 563 | | | 1,030 | | | 614 | | | (90) | | | 3,563 | | | (87) | | | 3,476 | |
折舊及攤銷(2) | | 190 | | | 109 | | | 185 | | | 119 | | | 6 | | | 609 | | | — | | | 609 | |
| 淨資產 | | 1,265 | | | 2,677 | | | 2,878 | | | 2,262 | | | 138 | | | 9,220 | | | — | | | 9,220 | |
| 對股權被投資人的投資和墊款 | | 561 | | | 278 | | | 206 | | | 177 | | | — | | | 1,222 | | | — | | | 1,222 | |
| 資本支出 | | 254 | | | 133 | | | 182 | | | 129 | | | 11 | | | 709 | | | — | | | 709 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括部門間銷售額、部門間存貨抵銷利潤和未分配的公司費用。截至2019年12月31日的年度包括31百萬與公司職能相關的重組費用。在截至2020年12月31日和2018年12月31日的年度內，沒有重大的未分配公司費用。 |
(2)折舊和攤銷，如分部基礎所示，不包括債務貼現和遞延成本的攤銷，包括在合併淨利潤報表作為“利息支出”債務貼現和遞延費用攤銷為#美元。3百萬，$3百萬美元和$2截至2020年、2019年和2018年的年度分別為100萬。折舊費用的一部分計入“研究、開發和工程費用”。 |
(3)有關更多信息，請參見附註21“重組行動”。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
將我們的分部信息與合併淨利潤報表如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 總部門EBITDA | | $ | 3,032 | | | $ | 3,570 | | | $ | 3,563 | |
| 段間淘汰 | | 76 | | | 42 | | | (87) | |
| EBITDA合計 | | 3,108 | | | 3,612 | | | 3,476 | |
| 更少： | | | | | | |
| 利息支出 | | 100 | | | 109 | | | 114 | |
| 折舊及攤銷 | | 670 | | | 669 | | | 609 | |
| 所得税前收入 | | 2,338 | | | 2,834 | | | 2,753 | |
| 減去：所得税費用 | | 527 | | | 566 | | | 566 | |
| 合併淨收入 | | 1,811 | | | 2,268 | | | 2,187 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | 22 | | | 8 | | | 46 | |
| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | $ | 1,789 | | | $ | 2,260 | | | $ | 2,141 | |
| | | | | | |
將我們部門的淨資產與合併資產負債表如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， | |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| 營業部門的淨資產 | | $ | 9,266 | | | $ | 9,258 | | | $ | 9,220 | | |
| 現金、現金等價物和有價證券 | | 3,862 | | | 1,470 | | | 1,525 | | |
| | | | | | | |
在到達淨資產時扣除的淨負債(1) | | 8,947 | | | 8,498 | | | 7,836 | | |
| 不包括在淨資產中的養老金和OPEB調整 | | 67 | | | 67 | | | 68 | | |
| 未分配給分部的遞延税項資產 | | 479 | | | 441 | | | 410 | | |
| 未分配給分部的遞延債務成本 | | 3 | | | 3 | | | 3 | | |
| 總資產 | | $ | 22,624 | | | $ | 19,737 | | | $ | 19,062 | | |
| | | | | | | |
(1)在到達淨資產時扣除的負債包括某些應付帳款、應計費用、長期負債和其他項目。 | |
| | | | | | | |
有關按地理區域劃分的淨銷售額，請參閲附註2，“與客户簽訂合同的收入”。
長期資產包括物業、廠房和設備、扣除折舊後的淨額、投資和對股權投資人的墊款以及其他資產，不包括遞延税項資產、可退還税款和遞延債務支出。按地理區域劃分的長期細分資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國 | | $ | 3,776 | | | $ | 3,555 | | | $ | 3,174 | |
| 中國 | | 1,010 | | | 893 | | | 823 | |
| 印度 | | 595 | | | 616 | | | 577 | |
| 英國 | | 370 | | | 370 | | | 337 | |
| 荷蘭 | | 295 | | | 253 | | | 234 | |
| 墨西哥 | | 187 | | | 175 | | | 171 | |
| 加拿大 | | 149 | | | 139 | | | 114 | |
| 巴西 | | 79 | | | 106 | | | 104 | |
| 其他國際國家 | | 466 | | | 489 | | | 329 | |
| 長期資產總額 | | $ | 6,927 | | | $ | 6,596 | | | $ | 5,863 | |
| | | | | | |
我們最大的客户是PACCAR Inc.，面向此客户的全球銷售額為2,900百萬，$3,937百萬美元和$3,643截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度為百萬美元，代表15百分比,17百分比和15分別佔我們合併淨銷售額的百分比。沒有其他客户佔合併淨銷售額的10%以上。
精選季度財務數據
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一
季度 | | 第二
季度 | | 第三
季度 | | 第四
季度 | |
| 以百萬美元計，每股除外 | | 2020 | |
| 淨銷售額 | | $ | 5,011 | | | $ | 3,852 | | | $ | 5,118 | | | $ | 5,830 | | |
| 毛利率 | | 1,294 | | | 890 | | | 1,349 | | | 1,361 | | |
| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | 511 | | | 276 | | | 501 | | | 501 | | |
| 可歸因於康明斯公司的普通股每股收益-Basic | | $ | 3.42 | | | $ | 1.87 | | | $ | 3.39 | | | $ | 3.39 | | |
可歸因於康明斯公司的普通股每股收益-稀釋後(1) | | 3.41 | | | 1.86 | | | 3.36 | | | 3.36 | | |
| 每股現金股息 | | 1.311 | | | 1.311 | | | 1.311 | | | 1.35 | | |
| 每股股價 | | | | | | | | | |
| 高 | | $ | 180.88 | | | $ | 184.94 | | | $ | 215.43 | | | $ | 244.67 | | |
| 低 | | 101.03 | | | 127.30 | | | 170.19 | | | 203.51 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019 | |
| 淨銷售額 | | $ | 6,004 | | | $ | 6,221 | | | $ | 5,768 | | | $ | 5,578 | | |
| 毛利率 | | 1,532 | | | 1,641 | | | 1,494 | | | 1,313 | | |
| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | 663 | | | 675 | | | 622 | | | 300 | | (2) |
可歸因於康明斯公司的普通股每股收益-Basic(1) | | $ | 4.22 | | | $ | 4.29 | | | $ | 3.99 | | | $ | 1.98 | | (2) |
可歸因於康明斯公司的普通股每股收益-稀釋後(1) | | 4.20 | | | 4.27 | | | 3.97 | | | 1.97 | | (2) |
| 每股現金股息 | | 1.14 | | | 1.14 | | | 1.311 | | | 1.311 | | |
| 每股股價 | | | | | | | | | |
| 高 | | $ | 162.34 | | | $ | 171.84 | | | $ | 175.91 | | | $ | 186.73 | | |
| 低 | | 130.03 | | | 150.48 | | | 141.14 | | | 151.15 | | |
| | | | | | | | | |
(1)每個季度的每股收益是使用該季度的加權平均流通股數量計算的，而全年的每股收益是使用全年的加權平均流通股數量計算的。因此，四個季度每股收益的總和可能不等於全年每股收益。 |
(2) 可歸因於康明斯公司的淨利潤和每股收益受到#美元的負面影響。1192000萬(美元)902019年第四季度(税後)重組行動($0.59每股基本股份及$0.59每股稀釋後股份)。 |
|
|
截至2020年12月31日，大約有2,637康明斯公司(Cummins Corp.Inc.)美元紀錄的保持者2.50面值普通股。
第九項：報告會計和財務信息披露方面的變更和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性，這些控制和程序定義在交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)中。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對其產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
第39A項關於註冊會計師事務所管理層財務報告內部控制年度報告和認證報告的要求提供的信息，參照第48項下“管理層財務報告內部控制報告”和“獨立註冊會計師事務所報告”標題下的信息併入本協議。
項目9B：報告和其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本公司2021年委託書將在2020年底後120天內提交的委託書中，第(10)項所要求的信息通過參考相關信息併入我們的2021年委託書中，標題為“公司治理”、“董事選舉”。有關我們高管的信息可以在本年度報告的第一部分“關於我們高管的信息”的標題下找到。除非另有特別引用，否則我們的委託書不被視為作為本年度報告的一部分提交。
項目11.增加高管薪酬
在我們的2021年委託書中，第(11)項要求的信息通過參考相關信息併入我們的2021年委託書中，該委託書將在2020年底後120天內提交。
項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
截至2020年12月31日，有關我們股權薪酬計劃的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 須提供的證券數目 在行使以下權力時發出 未完成的選項， 認股權證及權利(1) | | 加權平均 行權價格 未完成的選項， 認股權證及權利(2) | | 剩餘證券數量
可供將來發行
在股權薪酬項下
計劃(不包括證券
反映在第一欄中) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 3,556,188 | | | $ | 142.63 | | | 5,733,380 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1) 這一數字包括3175,530份股票期權，376,954股履約股票和3,704股限制性股票。參見附註18，“股票激勵和股票期權計劃”合併財務報表有關期權和股票如何授予的説明。 |
(2) 加權平均行權價只涉及3175,530份股票期權。業績和限制性股票沒有行權價格，因此不包括在此計算中。 |
| | | | | | |
我們沒有未經證券持有人批准的股權補償計劃。
本公司2021年委託書將於2020年底後120天內提交委託書，第(12)項規定的剩餘信息將通過參考相關信息併入我們的2021年委託書中的“董事、管理層及其他人的股權”項下。
第13項：董事之間的某些關係、關聯交易和董事獨立性
本公司2021年委託書將在2020年底後120天內提交委託書，第(13)項所要求的信息通過參考相關信息納入我們的2021年委託書中，標題為“公司治理”和“其他信息關聯方交易”。
項目14.支付主要會計費和服務費
我們的2021年委託書將在2020年底後120天內備案，第(14)項要求的信息通過參考相關信息併入我們的2021年委託書中。
第四部分
項目15.所有展品、財務報表明細表
(a)以下是合併財務報表作為本報告一部分提交的明細表可在項目8“財務報表和補充數據”中找到：
•管理層向股東提交的報告
•獨立註冊會計師事務所報告
•合併淨利潤報表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•綜合全面收益表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•合併資產負債表 2020年12月31日和2019年12月31日
•合併現金流量表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•合併權益變動表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•合併財務報表附註
(b)下列展品索引中列出的展品作為本年度報告的一部分提交給10-K表格。
康明斯汽車公司(Cummins Group Inc.)
| | | | | | | | | | | |
| 證物編號： | | 展品説明 |
3
| (a) | | 經修訂和重述的重述公司章程，自2018年5月8日起生效(通過引用附件3.2併入2018年5月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(第001-04949號文件)). |
3
| (b) | | 經修訂和重述的章程，自2019年2月12日起生效(通過引用附件3.2併入康明斯公司於2019年2月13日提交給美國證券交易委員會(SEC)的當前8-K表格報告(文件號001-04949))。 |
4 | (a) | | 契約，日期為2013年9月16日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過參考2013年9月16日提交給美國證券交易委員會的S-3表格註冊説明書附件4.3(註冊説明書第333-191189號)合併)。 |
4 | (b) | | 第一補充公司，日期為2013年9月24日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過引用康明斯公司於2013年9月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告的附件4.1(文件編號001-04949)合併)。 |
4 | (c) | | 第二補充公司，日期為2013年9月24日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過引用康明斯公司於2013年9月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告附件4.2(文件編號001-04949)合併)。 |
4 | (d) | | 第三補充公司，日期為2020年8月24日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過引用附件4.2併入康明斯公司於2020年8月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件第001-04949號))。 |
4 | (e) | | 第四補充公司，日期為2020年8月24日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過引用附件4.3併入康明斯公司於2020年8月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件第001-04949號))。 |
4 | (f) | | 第五補充公司，日期為2020年8月24日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過引用附件4.4併入康明斯公司於2020年8月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件第001-04949號))。 |
4 | (g) | | 股本説明(通過引用附件4(D)併入康明斯公司截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告(文件號001-04949))。 |
10 | (a)# | | 經修訂的2003年股票激勵計劃(通過引用附件10(A)併入康明斯公司截至2009年12月31日的年度報告FORM 10-K(文件編號001-04949))。 |
10 | (b)# | | 目標獎金計劃(通過參考附件10(B)併入康明斯公司截至2009年12月31日的年度10-K表格年度報告(文件編號001-04949))。 |
10 | (c)# | | 康明斯公司遞延薪酬計劃修正案(通過引用康明斯公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件10(C)(文件第001-04949號))。 |
10 | (d)# | | 經修訂的遞延補償計劃(參考康明斯公司截至2015年9月27的季度10-Q季度報告附件10(C)(文件編號001-04949))。 |
10 | (e)# | | 補充人壽保險和遞延收入計劃，自2018年12月10日起修訂和重述(併入康明斯公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件10(D)(文件第001-04949號))。 |
10 | (f) | | 信貸協議，日期為2018年8月22日，由康明斯公司、其中提到的附屬借款人和貸款方之間簽訂的(通過引用附件10.2併入康明斯公司2018年8月24日提交給美國證券交易委員會的最新表格8-K報告(文件號001-04949))，該協議日期為2018年8月22日，由康明斯公司、其中提及的附屬借款人和貸款方簽訂(通過引用附件10.2併入康明斯公司於2018年8月24日提交給美國證券交易委員會的最新表格8-K報告中)。 |
10 | (g)# | | 經修訂的非僱員董事遞延薪酬計劃(引用康明斯公司截至2013年12月31日的10-K表格年度報告附件10(F)(文件編號001-04949))。 |
10 | (h)# | | 經修訂的超額福利退休計劃(通過引用附件910(G)併入康明斯公司截至2014年9月28的季度報告FORM 10-Q(文件編號001-04949))。 |
10 | (i)# | | 經修訂的康明斯公司員工股票購買計劃(通過引用附件10(I)併入康明斯公司截至2019年12月31日的年度10-K表格年度報告(文件號001-04949))。 |
10 | (j)# | | 長期業績計劃(通過引用附件10(I)併入康明斯公司截至2009年12月31日的年度表格10-K年度報告(文件編號001-04949))。 |
10 | (k)# | | 經修訂的2006年高管留任計劃(通過引用附件10(J)併入康明斯公司截至2011年12月31日的年度報告FORM 10-K(文件編號001-04949))。 |
10 | (l)# | | 高級管理人員目標獎金計劃(通過參考附件10(K)併入康明斯公司截至2009年12月31日的年度報告Form 10-K(文件號001-04949))。 |
10 | (m)# | | 高級管理人員長期業績計劃(通過引用附件10(L)併入康明斯公司截至2009年12月31日的年度表格10-K年度報告(文件編號001-04949))。 |
10 | (n)# | | 2003年股票激勵計劃下的股票期權協議表格(通過參考康明斯公司截至2009年12月31日年度報告附件10(M)併入)(文件第001-04949號)。 |
10 | (o)# | | 2012年綜合激勵計劃下的長期撥款通知表格(通過引用附件T10(B)併入康明斯公司截至2020年3月29日的季度表格T10-Q(文件編號001-04949))。 |
| | | | | | | | | | | |
10 | (p)# | | 2012年綜合激勵計劃，經修訂和重述(通過引用康明斯公司截至2018年7月1日的季度10-Q表格季度報告(文件號：0001-04949)併入附件10)。 |
10 | (q)# | | 二零一二年綜合激勵計劃股票期權協議表格(茲提交)。 |
10 | (r)# | | 關鍵員工股票投資計劃(茲備案)。 |
| | | |
10
| (s)#
| | 由康明斯公司、其中提到的附屬借款人、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行(通過引用康明斯公司於2020年8月25日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格中的附件10.1併入)，並在該協議中第二次修訂和重新簽署了日期為2020年8月19日的364天信貸協議(文件編號001-04949)，該協議由康明斯公司、其中提及的附屬借款人、貸款方和北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理(通過引用附件10.1併入美國證券交易委員會(SEC)的當前表格8-K(文件編號001-04949))。 |
10
| (t)#
| | 第1號修正案，日期為2019年8月21日，由康明斯公司、其某些子公司、貸款方和作為行政代理的摩根大通銀行(通過引用康明斯公司於2019年8月21日提交給美國證券交易委員會(SEC)的當前8-K表格報告(文件編號001-04949)的附件10.2併入)。 |
10
| (u)# | | 補充人壽保險和遞延收入計劃的第1號修正案，自2020年7月14日起生效(通過引用康明斯公司截至2020年9月27日的10-Q表格季度報告的附件10.1(文件第001-04949號))。 |
| | | |
21 | | | 註冊人的子公司(隨函存檔)。 |
23 | | | 普華永道會計師事務所有限責任公司同意書(茲提交)。 |
24 | | | 授權書(隨函存檔) |
31 | (a) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節進行的認證(特此提交)。 |
31 | (b) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節進行的認證(特此提交)。 |
32 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節進行的認證(特此提交)。 |
| 101 | .INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101 | .SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101 | .CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101 | .DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101 | .LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101 | .PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
| | | |
_______________________________________________
#管理合同或補償計劃或安排。
*隨本年度報告以Form 10-K格式存檔的文件如下：(I)截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合淨收益表，(Ii)截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合全面收益表，(Iii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，(Iv)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合現金流量表(V)截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度的綜合權益變動表及(Vi)綜合財務報表附註。
第16項：表格10-K摘要(可選)
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 康明斯汽車公司(Cummins Group Inc.) |
| 由以下人員提供： | | /s/馬克·A·史密斯 | | 由以下人員提供： | | /s/克里斯托弗·C·克勞洛(Christopher C.Clulow) |
| | 馬克·A·史密斯 副總裁兼首席財務官 (首席財務官) | | | | 克里斯托弗·C·克勞洛 副總裁兼公司總監 (首席會計官) |
| | | | | | |
日期： | | 2021年2月10日 | | | | |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| 託馬斯·萊恩巴格(Thomas Linebarger) | | 董事會主席兼首席執行官
(首席行政主任) | | 2021年2月10日 |
| 託馬斯·萊巴格(N.Thomas Linebarger) | | |
| /s/馬克·A·史密斯 | | 副總裁兼首席財務官
(首席財務官) | | 2021年2月10日 |
| 馬克·A·史密斯 | | |
| /s/克里斯托弗·C·克勞洛(Christopher C.Clulow) | | 副總裁兼公司總監
(首席會計官) | | 2021年2月10日 |
| 克里斯托弗·C·克勞洛 | | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 羅伯特·J·伯恩哈德 | | 導演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 富蘭克林·R·張·迪亞茲 | | 導演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 布魯諾·V·迪利奧·艾倫 | | 導演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 斯蒂芬·B·多布斯 | | 導演 | |
| | | | |
| | | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 羅伯特·K·赫德曼 | | 導演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 亞歷克西斯·M·赫爾曼 | | 導演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 託馬斯·J·林奇 | | 導演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 威廉·I·米勒 | | 導演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 喬治亞·R·納爾遜 | | 導演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 金伯利·A·納爾遜 | | 導演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 凱倫·H·昆託斯 | | 導演 | |
| | | | | |
| *由： | /s/馬克·A·史密斯 |
| 馬克·A·史密斯 事實律師 |
