PCH-10q_20210630.htm
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teContractMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001338749US-GAAP：公允價值輸入級別2成員PCH：TermLoansMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300001338749US-GAAP：公允價值輸入級別2成員PCH：TermLoansMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001338749US-GAAP：公允價值輸入級別2成員PCH：RevenueBondMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300001338749US-GAAP：公允價值輸入級別2成員PCH：RevenueBondMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001338749US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：MediumTermNotesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300001338749US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：MediumTermNotesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001338749US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300001338749US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001338749PCH：LongTermIncentivePlansMember2021-06-300001338749Pch:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsMember2021-01-012021-06-300001338749US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-06-300001338749美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-06-300001338749SRT：最小成員數US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-06-300001338749SRT：最大成員數US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-06-300001338749US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-06-300001338749SRT：最小成員數美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-06-300001338749美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberSRT：最大成員數2021-01-012021-06-300001338749美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-04-012021-06-300001338749美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-06-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-04-012021-06-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-06-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-04-012020-06-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-06-300001338749美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-04-012020-06-300001338749美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-06-300001338749US-GAAP：合格計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：FundedPlanMember2020-02-290001338749US-GAAP：合格計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：FundedPlanMember2020-01-012020-03-310001338749美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-03-310001338749美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-03-310001338749美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-03-310001338749美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001338749美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-12-310001338749美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-06-300001338749美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-06-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-03-310001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-03-310001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-06-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-310001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-03-310001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-04-012021-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-04-012020-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-30

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格10-Q

(標記一)

☒

根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告

在截至本季度末的季度內六月三十日，2021 

或

☐

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

在由至至的過渡期內

佣金檔案編號1-32729

PotlatchDeltic公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

特拉華州

82-0156045

(述明或其他司法管轄權

公司或組織)

(美國國税局僱主)

(識別號碼)

 

西第一大道601號, 1600套房

 

斯波坎, 華盛頓

99201

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

 

(509)835-1500

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股(面值1美元)

PCH

納斯達克全球精選市場

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐ 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式(如果有)提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

 ☒

加速文件管理器

 ☐

非加速文件管理器

☐ 

規模較小的報告公司

 ☐

新興增長公司(Emerging Growth Company)與美國、日本、印度之間的合作關係密切。

 ☐

 

 

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

是☐*☒

截至2021年7月28日，註冊人發行的普通股數量為67,045,316.

 

 

 

POTLATCHDELTIC公司及其合併子公司

目錄

 

 

 

 

 

 

 

 

頁面
數

第一部分--財務信息

 

第1項。

財務報表(未經審計)

 

 

簡明合併操作報表

2

 

簡明綜合全面收益(虧損)表

3

 

簡明綜合資產負債表

4

 

現金流量表簡明合併報表

5

 

股東權益簡明合併報表

7

 

簡明合併財務報表附註索引

8

 

簡明合併財務報表附註

9

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

20

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

34

第四項。

管制和程序

34

 

 

 

第二部分--其他信息

 

第1項。

法律程序

35

第1A項。

風險因素

35

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

35

第六項。

陳列品

35

 

 

 

簽名

36

 

 

 

 

 

 

 

目錄

 

 

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

 

PotlatchDeltic公司和合並子公司

簡明合併操作報表

(未經審計)

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位為千，每股除外)

 

2021

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

收入

 

$

447,506

 

 

 

 

$

181,555

 

 

 

 

$

801,699

 

 

$

390,435

 

成本和費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷貨成本

 

 

177,779

 

 

 

 

 

149,836

 

 

 

 

 

347,081

 

 

 

321,882

 

銷售、一般和行政費用

 

 

19,512

 

 

 

 

 

16,811

 

 

 

 

 

36,270

 

 

 

31,018

 

 

 

 

197,291

 

 

 

 

 

166,647

 

 

 

 

 

383,351

 

 

 

352,900

 

營業收入

 

 

250,215

 

 

 

 

 

14,908

 

 

 

 

 

418,348

 

 

 

37,535

 

利息支出，淨額

 

 

(8,199

)

 

 

 

 

(8,339

)

 

 

 

 

(11,773

)

 

 

(12,037

)

養老金結算費

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

(42,988

)

非經營性養老金和其他退休後員工福利成本

 

 

(3,271

)

 

 

 

 

(3,478

)

 

 

 

 

(6,685

)

 

 

(7,113

)

所得税前收入(虧損)

 

 

238,745

 

 

 

 

 

3,091

 

 

 

 

 

399,890

 

 

 

(24,603

)

所得税

 

 

(50,840

)

 

 

 

 

(453

)

 

 

 

 

(80,879

)

 

 

10,409

 

淨收益(虧損)

 

$

187,905

 

 

 

 

$

2,638

 

 

 

 

$

319,011

 

 

$

(14,194

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股淨收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

2.79

 

 

 

 

$

0.04

 

 

 

 

$

4.74

 

 

$

(0.21

)

稀釋

 

$

2.77

 

 

 

 

$

0.04

 

 

 

 

$

4.71

 

 

$

(0.21

)

每股股息

 

$

0.41

 

 

 

 

$

0.40

 

 

 

 

$

0.82

 

 

$

0.80

 

加權平均流通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

67,316

 

 

 

 

 

67,176

 

 

 

 

 

67,265

 

 

 

67,321

 

稀釋

 

 

67,732

 

 

 

 

 

67,359

 

 

 

 

 

67,664

 

 

 

67,321

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

2

目錄

 

 

PotlatchDeltic公司和合並子公司

簡明綜合全面收益(虧損)表

(未經審計)

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

淨收益(虧損)

 

$

187,905

 

 

$

2,638

 

 

$

319,011

 

 

$

(14,194

)

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

養老金和其他退休後員工福利：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期內產生的淨虧損，扣除税收優惠淨額#美元。0, $0, $0，及$6,817

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(19,402

)

養老金結算的影響，扣除税收優惠#美元后的淨額0, $0, $0及$11,177

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

31,811

 

包括在淨收益(虧損)中的先前服務抵免攤銷，扣除税收優惠淨額#美元。72, $75, $145及$152

 

 

(205

)

 

 

(215

)

 

 

(409

)

 

 

(430

)

計入淨收益(虧損)的精算損失攤銷，税費淨額#美元1,073, $1,034, $2,182，及$2,223

 

 

3,050

 

 

 

2,942

 

 

 

6,207

 

 

 

6,326

 

現金流對衝，扣除税費(收益)$(2,179), $4, $1,853和$(1,806)

 

 

(31,163

)

 

 

(1,847

)

 

 

32,944

 

 

 

(40,372

)

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

 

 

(28,318

)

 

 

880

 

 

 

38,742

 

 

 

(22,067

)

綜合收益(虧損)

 

$

159,587

 

 

$

3,518

 

 

$

357,753

 

 

$

(36,261

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

3

目錄

 

 

 

PotlatchDeltic公司和合並子公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

 

(單位為千，每股除外)

 

2021年6月30日

 

 

 

 

2020年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

512,030

 

 

 

 

$

252,340

 

客户應收賬款淨額

 

 

56,694

 

 

 

 

 

26,606

 

庫存，淨額

 

 

73,074

 

 

 

 

 

62,036

 

其他流動資產

 

 

24,475

 

 

 

 

 

16,136

 

流動資產總額

 

 

666,273

 

 

 

 

 

357,118

 

財產、廠房和設備、淨值

 

 

291,550

 

 

 

 

 

288,544

 

用於開發和銷售的房地產投資

 

 

66,553

 

 

 

 

 

72,355

 

木材和林地，網

 

 

1,580,827

 

 

 

 

 

1,600,061

 

無形資產，淨額

 

 

15,880

 

 

 

 

 

16,270

 

其他長期資產

 

 

61,715

 

 

 

 

 

46,717

 

總資產

 

$

2,682,798

 

 

 

 

$

2,381,065

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付賬款和應計負債

 

$

97,462

 

 

 

 

$

93,279

 

長期債務的當期部分

 

 

42,991

 

 

 

 

 

39,981

 

養老金和其他退休後員工福利的當期部分

 

 

6,574

 

 

 

 

 

6,574

 

流動負債總額

 

 

147,027

 

 

 

 

 

139,834

 

長期債務

 

 

714,870

 

 

 

 

 

717,366

 

養老金和其他退休後員工福利

 

 

128,251

 

 

 

 

 

128,807

 

遞延税項負債，淨額

 

 

22,191

 

 

 

 

 

17,740

 

其他長期債務

 

 

58,670

 

 

 

 

 

72,365

 

總負債

 

 

1,071,009

 

 

 

 

 

1,076,112

 

承諾和或有事項

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

授權優先股4,000股票，不是已發行股份

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

普通股，$1面值，授權100,000已發行和已發行的股份67,045和66,876股票

 

 

67,045

 

 

 

 

 

66,876

 

額外實收資本

 

 

1,678,661

 

 

 

 

 

1,674,576

 

累計赤字

 

 

(51,670

)

 

 

 

 

(315,510

)

累計其他綜合損失

 

 

(82,247

)

 

 

 

 

(120,989

)

股東權益總額

 

 

1,611,789

 

 

 

 

 

1,304,953

 

總負債和股東權益

 

$

2,682,798

 

 

 

 

$

2,381,065

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

4

目錄

 

 

 

PotlatchDeltic公司和合並子公司

現金流量表簡明合併報表

(未經審計)

 

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

經營活動的現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益(虧損)

 

$

319,011

 

 

$

(14,194

)

對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊、損耗和攤銷

 

 

35,831

 

 

 

37,215

 

房地產銷售基數

 

 

16,036

 

 

 

9,191

 

遞延税金變動

 

 

562

 

 

 

(13,849

)

養老金和其他退休後員工福利

 

 

11,111

 

 

 

11,833

 

養老金結算費

 

 

—

 

 

 

42,988

 

股權薪酬費用

 

 

4,070

 

 

 

3,865

 

其他，淨額

 

 

(295

)

 

 

(177

)

營運資金和與經營有關的活動的變化，淨額

 

 

(37,154

)

 

 

16,397

 

房地產開發支出

 

 

(3,999

)

 

 

(2,487

)

退休金和其他退休後僱員福利的資金

 

 

(3,833

)

 

 

(2,839

)

經營活動提供的淨現金

 

 

341,340

 

 

 

87,943

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

增加物業、廠房和設備

 

 

(15,943

)

 

 

(10,295

)

林地、植樹造林和道路

 

 

(7,954

)

 

 

(7,776

)

收購木材和林地

 

 

(2,192

)

 

 

(4,730

)

出售設施所得款項

 

 

—

 

 

 

1,000

 

其他，淨額

 

 

635

 

 

 

2,113

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(25,454

)

 

 

(19,688

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

分配給普通股股東

 

 

(54,973

)

 

 

(53,685

)

普通股回購

 

 

—

 

 

 

(15,364

)

其他，淨額

 

 

(1,223

)

 

 

(526

)

用於融資活動的淨現金

 

 

(56,196

)

 

 

(69,575

)

現金、現金等價物和限制性現金的變動

 

 

259,690

 

 

 

(1,320

)

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

252,340

 

 

 

84,254

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

512,030

 

 

$

82,934

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非現金投融資活動

 

 

 

 

 

 

 

 

應計財產、廠房和設備增加額

 

$

1,474

 

 

$

706

 

積累的林地、植樹造林和道路

 

$

1,170

 

 

$

462

 

 

5

目錄

 

 

下表提供了現金、現金等價物和內部報告的受限現金的對賬簡明綜合資產負債表這筆金額相當於中顯示的所有金額的總和現金流量表簡明合併報表。

 

(單位：千)

 

2021年6月30日

 

 

2020年6月30日

 

現金和現金等價物

 

$

512,030

 

 

$

80,987

 

計入其他長期資產的限制性現金1

 

 

—

 

 

 

1,947

 

現金總額、現金等價物和限制性現金

 

$

512,030

 

 

$

82,934

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

限制性現金中包含的金額代表合格中介機構持有的收益，這些收益打算再投資於木材和林地。

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

6

目錄

 

 

PotlatchDeltic公司和合並子公司

股東權益簡明合併報表

(未經審計)

 

 

 

 

普通股

 

 

額外支付的費用-

 

 

累計

 

 

累積和其他

全面

 

 

股東合計

 

(單位為千，每股除外)

 

股票

 

 

金額

 

 

在“資本論”中

 

 

赤字

 

 

損失

 

 

權益

 

平衡，2020年12月31日

 

 

66,876

 

 

$

66,876

 

 

$

1,674,576

 

 

$

(315,510

)

 

$

(120,989

)

 

$

1,304,953

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

131,106

 

 

 

—

 

 

 

131,106

 

為股票補償而發行的股票

 

 

166

 

 

 

166

 

 

 

(166

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股權薪酬費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,930

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,930

 

養老金計劃和OPEB義務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,953

 

 

 

2,953

 

現金流對衝

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

64,107

 

 

 

64,107

 

普通股股息，$0.41每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(27,484

)

 

 

—

 

 

 

(27,484

)

其他交易記錄，淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

81

 

 

 

(97

)

 

 

—

 

 

 

(16

)

平衡，2021年3月31日

 

 

67,042

 

 

$

67,042

 

 

$

1,676,421

 

 

$

(211,985

)

 

$

(53,929

)

 

$

1,477,549

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

187,905

 

 

 

—

 

 

 

187,905

 

為股票補償而發行的股票

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股權薪酬費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,140

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,140

 

養老金計劃和OPEB義務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,845

 

 

 

2,845

 

現金流對衝

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(31,163

)

 

 

(31,163

)

普通股股息，$0.41每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(27,489

)

 

 

—

 

 

 

(27,489

)

其他交易記錄，淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

103

 

 

 

(101

)

 

 

—

 

 

 

2

 

餘額，2021年6月30日

 

 

67,045

 

 

$

67,045

 

 

$

1,678,661

 

 

$

(51,670

)

 

$

(82,247

)

 

$

1,611,789

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

額外支付的費用-

 

 

累計

 

 

累積和其他

全面

 

 

股東合計

 

(單位為千，每股除外)

 

股票

 

 

金額

 

 

在“資本論”中

 

 

赤字

 

 

損失

 

 

權益

 

餘額，2019年12月31日

 

 

67,221

 

 

$

67,221

 

 

$

1,666,299

 

 

$

(359,330

)

 

$

(147,359

)

 

$

1,226,831

 

淨損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(16,832

)

 

 

—

 

 

 

(16,832

)

為股票補償而發行的股票

 

 

131

 

 

 

131

 

 

 

(131

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股權薪酬費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,885

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,885

 

養老金計劃和OPEB義務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15,578

 

 

 

15,578

 

現金流對衝

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(38,525

)

 

 

(38,525

)

普通股股息，$0.40每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(26,941

)

 

 

—

 

 

 

(26,941

)

普通股回購

 

 

(401

)

 

 

(401

)

 

 

—

 

 

 

(11,954

)

 

 

—

 

 

 

(12,355

)

其他交易記錄，淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

69

 

 

 

(96

)

 

 

—

 

 

 

(27

)

平衡，2020年3月31日

 

 

66,951

 

 

$

66,951

 

 

$

1,668,122

 

 

$

(415,153

)

 

$

(170,306

)

 

$

1,149,614

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,638

 

 

 

—

 

 

 

2,638

 

為股票補償而發行的股票

 

 

9

 

 

 

9

 

 

 

(9

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股權薪酬費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,980

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,980

 

養老金計劃和OPEB義務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,727

 

 

 

2,727

 

現金流對衝

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,847

)

 

 

(1,847

)

普通股股息，$0.40每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(26,744

)

 

 

—

 

 

 

(26,744

)

普通股回購

 

 

(89

)

 

 

(89

)

 

 

—

 

 

 

(2,920

)

 

 

—

 

 

 

(3,009

)

其他交易記錄，淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

91

 

 

 

26

 

 

 

—

 

 

 

117

 

平衡，2020年6月30日

 

 

66,871

 

 

$

66,871

 

 

$

1,670,184

 

 

$

(442,153

)

 

$

(169,426

)

 

$

1,125,476

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

7

目錄

 

簡明合併財務報表附註索引

 

 

 

 

注1：陳述依據

9

注2：細分市場信息

10

注3：每股收益

12

注4：某些資產負債表組成部分

13

注5：債務

14

注6：衍生工具

14

注7：公允價值計量

15

注8：基於股權的薪酬

16

注9：所得税

17

注10：租約

17

注11：退休金及其他退休後僱員福利

18

注12：累計其他綜合虧損構成

19

 

8

目錄

 

 

簡明合併財務報表附註

注1.陳述依據

一般信息

PotlatchDeltic公司及其子公司(在本報告中統稱為公司、我們、我們或我們)是一家領先的林地房地產投資信託基金(REIT)，擁有大約 1.8百萬英畝的林地。我們的林地活動包括木材銷售、林地購買和農村林地銷售計劃的運作。我們還從事木製品的製造和銷售，經營住宅和商業房地產開發業務。我們的林地、房地產開發項目和所有木製品設施都位於美國大陸。

簡明合併財務報表

隨附的未經審計的簡明合併財務報表全面反映我們的業績和財務狀況，並反映管理層認為為公平列報中期財務狀況、經營業績和現金流所需的所有調整。除非在本文件中另有披露簡明合併財務報表附註，這樣的調整是正常的、反覆出現的。公司間交易和賬户已在合併中取消。這個簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會關於中期財務報表的規則和規定編制的。某些通常按照美國公認會計原則(GAAP)提供的披露已被省略。本Form 10-Q季度報告應與我們於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度報告一併閲讀。不應將過渡期的經營業績視為可能預期的全年業績的必然指標。

預算的使用

我們的準備工作簡明合併財務報表根據“公認會計準則”，要求管理層作出估計，並要求對財務報表和附註中報告的金額作出影響的判斷。 實際結果可能與我們的估計大不相同。

承諾和或有事項

在任何給定的時間，我們都會受到與我們的業務運營相關的索賠和訴訟的影響。根據目前掌握的信息，我們預計我們可能需要支付的任何與任何法律訴訟相關的款項都不會對我們的綜合財務狀況或淨現金流產生重大不利影響。

正在評估的新會計準則

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04包含美國GAAP關於合同修改和對衝會計指導的實際權宜之計和例外，以緩解預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告影響。ASU 2020-04中的指導方針，公司可以立即申請，是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐漸選出。與其他主題不同，本次更新的條款僅在2022年12月31日之前有效，屆時參考匯率置換活動預計將完成。我們的許多債務工具和相關的利率衍生品協議的利率都與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。我們正在關注替代利率的發展，將與我們的貸款人和交易對手合作，以確定合適的替代利率，如果合同尚未規定替代利率，我們可能會修改某些債務和利率衍生協議，以適應這些利率。*雖然我們與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的協議的名義價值是實質性的，但我們還無法合理估計對我們的預期影響。簡明合併財務報表以及相關的披露。

9

目錄

 

注2.細分市場信息

我們的行動被組織成三需要報告的部分：林地、木製品和房地產。林地部分的管理活動包括種植和收穫樹木以及建造和維護道路。Timberland部門還從狩獵租賃、娛樂許可和租賃、礦業權合同、石油和天然氣特許權使用費以及碳封存等非木材資源中獲得收入。木製品部門生產和銷售木材和膠合板。房地產部分的活動包括我們的農村林地銷售計劃、總體規劃的社區發展和一個鄉村俱樂部。

我們的Timberland部門為我們的木材產品部門提供部分木纖維需求。這些部門間收入基於當時的市場價格，通常佔Timberland部門總收入的相當大一部分。我們的其他部門通常不會產生部門間收入。這些公司間交易在合併中被取消。

可報告部門遵循與我們的簡明合併財務報表，但存貨估值除外，在報告分部業績時使用平均成本法進行報告。

下表按主要產品列出了我們的收入：

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

2021

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

2021

 

 

 

 

2020

 

林地

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

北方地區

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鋸木

$

86,773

 

 

 

 

$

30,638

 

 

 

 

$

162,954

 

 

 

 

$

72,045

 

紙漿木材

 

197

 

 

 

 

 

1,236

 

 

 

 

 

696

 

 

 

 

 

2,671

 

樹樁

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

316

 

其他

 

235

 

 

 

 

 

292

 

 

 

 

 

535

 

 

 

 

 

595

 

北方總收入

 

87,205

 

 

 

 

 

32,166

 

 

 

 

 

164,185

 

 

 

 

 

75,627

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

南方地區

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鋸木

 

21,013

 

 

 

 

 

21,205

 

 

 

 

 

43,429

 

 

 

 

 

45,144

 

紙漿木材

 

10,163

 

 

 

 

 

10,872

 

 

 

 

 

19,324

 

 

 

 

 

22,073

 

樹樁

 

271

 

 

 

 

 

817

 

 

 

 

 

1,035

 

 

 

 

 

1,646

 

其他

 

2,564

 

 

 

 

 

2,285

 

 

 

 

 

5,159

 

 

 

 

 

5,280

 

南方總收入

 

34,011

 

 

 

 

 

35,179

 

 

 

 

 

68,947

 

 

 

 

 

74,143

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Timberland總收入

 

121,216

 

 

 

 

 

67,345

 

 

 

 

 

233,132

 

 

 

 

 

149,770

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

木製品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

木材業

 

308,480

 

 

 

 

 

102,793

 

 

 

 

 

538,162

 

 

 

 

 

214,732

 

剩餘物和嵌板

 

49,193

 

 

 

 

 

23,423

 

 

 

 

 

88,807

 

 

 

 

 

56,484

 

木製品總收入

 

357,673

 

 

 

 

 

126,216

 

 

 

 

 

626,969

 

 

 

 

 

271,216

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

農村房地產

 

11,505

 

 

 

 

 

9,879

 

 

 

 

 

21,530

 

 

 

 

 

17,171

 

開發房地產

 

1,774

 

 

 

 

 

1,672

 

 

 

 

 

9,827

 

 

 

 

 

3,964

 

其他

 

2,719

 

 

 

 

 

1,554

 

 

 

 

 

4,954

 

 

 

 

 

2,939

 

房地產總收入

 

15,998

 

 

 

 

 

13,105

 

 

 

 

 

36,311

 

 

 

 

 

24,074

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

部門總收入

 

494,887

 

 

 

 

 

206,666

 

 

 

 

 

896,412

 

 

 

 

 

445,060

 

部門間Timberland收入1

 

(47,381

)

 

 

 

 

(25,111

)

 

 

 

 

(94,713

)

 

 

 

 

(54,625

)

合併總收入

$

447,506

 

 

 

 

$

181,555

 

 

 

 

$

801,699

 

 

 

 

$

390,435

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

部門間收入代表我們的Timberland部門向我們的木製品部門出售的原木。

10

目錄

 

 

管理層主要評估其部門的業績，並根據調整後的EBITDDA向其分配資源。EBITDDA按扣除利息支出、所得税、房地產銷售基礎、折舊、損耗和攤銷前的淨收益(虧損)計算。調整後的EBITDDA進一步排除了某些被認為阻礙我們的業務業績與去年同期或與其他業務進行比較的特定項目。管理層使用調整後的EBITDDA在一致的基礎上比較我們各部門的經營業績，並評估每個部門的經營戰略的業績和有效性。我們對調整後EBITDDA的計算可能無法與其他公司報告的進行比較。

下表彙總了該公司每個可報告部門的信息，幷包括調整後EBITDDA總額與所得税前收益(虧損)的對賬。包括公司信息是為了使分部數據與簡明合併財務報表.

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

2021

 

 

 

 

2020

 

調整後的EBITDDA：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

林地

 

$

77,259

 

 

$

25,659

 

 

 

 

$

145,117

 

 

 

 

$

60,641

 

木製品

 

 

204,533

 

 

 

10,907

 

 

 

 

 

330,088

 

 

 

 

 

24,136

 

房地產

 

 

11,788

 

 

 

9,256

 

 

 

 

 

28,381

 

 

 

 

 

16,596

 

公司

 

 

(12,822

)

 

 

(10,534

)

 

 

 

 

(23,532

)

 

 

 

 

(19,206

)

淘汰和調整

 

 

(5,774

)

 

 

85

 

 

 

 

 

(10,084

)

 

 

 

 

777

 

調整後EBITDDA合計

 

 

274,984

 

 

 

35,373

 

 

 

 

 

469,970

 

 

 

 

 

82,944

 

利息支出，淨額1

 

 

(8,199

)

 

 

(8,339

)

 

 

 

 

(11,773

)

 

 

 

 

(12,037

)

折舊、損耗和攤銷

 

 

(17,029

)

 

 

(17,765

)

 

 

 

 

(35,025

)

 

 

 

 

(36,403

)

房地產銷售基數

 

 

(7,213

)

 

 

(2,693

)

 

 

 

 

(16,036

)

 

 

 

 

(9,191

)

養老金結算費

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

(42,988

)

非經營性養老金和其他退休後員工福利

 

 

(3,271

)

 

 

(3,478

)

 

 

 

 

(6,685

)

 

 

 

 

(7,113

)

固定資產處置收益(虧損)

 

 

(527

)

 

 

(7

)

 

 

 

 

(561

)

 

 

 

 

185

 

所得税前收入(虧損)

 

$

238,745

 

 

$

3,091

 

 

 

 

$

399,890

 

 

 

 

$

(24,603

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊、損耗和攤銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

林地

 

$

10,482

 

 

$

11,566

 

 

 

 

$

21,899

 

 

 

 

$

24,157

 

木製品

 

 

6,179

 

 

 

5,798

 

 

 

 

 

12,382

 

 

 

 

 

11,428

 

房地產

 

 

160

 

 

 

156

 

 

 

 

 

315

 

 

 

 

 

316

 

公司

 

 

208

 

 

 

245

 

 

 

 

 

429

 

 

 

 

 

502

 

 

 

 

17,029

 

 

 

17,765

 

 

 

 

 

35,025

 

 

 

 

 

36,403

 

債券貼現和遞延貸款費用1

 

 

403

 

 

 

406

 

 

 

 

 

806

 

 

 

 

 

812

 

折舊、損耗和攤銷總額

 

$

17,432

 

 

$

18,171

 

 

 

 

$

35,831

 

 

 

 

$

37,215

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

售出房地產基數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產

 

$

7,219

 

 

$

3,212

 

 

 

 

$

16,048

 

 

 

 

$

9,716

 

淘汰和調整

 

 

(6

)

 

 

(519

)

 

 

 

 

(12

)

 

 

 

 

(525

)

房地產銷售總基數

 

$

7,213

 

 

$

2,693

 

 

 

 

$

16,036

 

 

 

 

$

9,191

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

債券貼現和遞延貸款費用在利息支出內報告，淨額為簡明合併操作報表.

 

11

目錄

 

 

注3.每股收益

下表協調了計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的股票數量：

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

基本加權平均流通股

 

 

67,316

 

 

 

67,176

 

 

 

67,265

 

 

 

67,321

 

由於以下原因導致的增量共享：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業績股

 

 

355

 

 

 

153

 

 

 

343

 

 

 

—

 

限制性股票單位

 

 

61

 

 

 

30

 

 

 

56

 

 

 

—

 

稀釋加權平均流通股

 

 

67,732

 

 

 

67,359

 

 

 

67,664

 

 

 

67,321

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對於以股票為基礎的獎勵，稀釋效應是使用庫存股方法計算的。根據這一方法，攤薄效應的計算如同獎勵是在期初(或發行時，如果較晚)行使的，並假設相關收益用於按期內平均市場價格回購普通股。相關收益包括與股票獎勵相關的未來補償成本。

在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，大約有75,000和78,000基於股票的獎勵，分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，大約有39,000和490,000基於股票的獎勵分別被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。反稀釋股票獎勵可能會在未來一段時間內稀釋。

股票回購計劃

2018年8月30日，我們的董事會授權管理層回購至多$100.0百萬股普通股，回購沒有時間限制(回購計劃)。回購計劃下的股票可以在公開市場交易中回購，包括根據1934年證券交易法(交易計劃)第10b5-1條通過的交易計劃。回購的時間、方式、價格和金額將根據交易計劃的條款確定，並受交易計劃條款的約束，在交易計劃條款的約束下，回購計劃可隨時因任何原因暫停、終止或修改。

我們做到了不是在截至2021年6月30日的6個月內，我們沒有回購任何股票。在截至2020年6月30日的3個月和6個月內，我們回購了任何股票88,933和489,850普通股股份(總代價為$3.0百萬美元和$15.4分別根據回購計劃，這些交易都是在公開市場交易中進行的。截至2021年6月30日，我們的剩餘授權為美元。59.5根據回購計劃，為未來的股票回購提供100萬美元。

我們在交易日記錄股票回購，而不是在支付現金的結算日。我們記錄了一項負債，對尚未現金結算的回購進行核算。我們在回購時註銷股票。任何超出面值的回購價格都記錄在累計赤字中。

12

目錄

 

注4.某些資產負債表組成部分

盤存

 

(單位：千)

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

原木

 

$

32,379

 

 

$

31,210

 

木材、板材和單板

 

 

42,595

 

 

 

34,136

 

材料和用品

 

 

16,349

 

 

 

14,939

 

總庫存

 

 

91,323

 

 

 

80,285

 

減去：後進先出準備金

 

 

(18,249

)

 

 

(18,249

)

總庫存(淨額)

 

$

73,074

 

 

$

62,036

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

財產、廠房和設備

 

(單位：千)

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

財產、廠房和設備

 

$

523,105

 

 

$

517,711

 

減去：累計折舊

 

 

(231,555

)

 

 

(229,167

)

財產、廠房和設備合計，淨額

 

$

291,550

 

 

$

288,544

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年6月13日，我們阿肯色州奧拉市的鋸木廠發生火災。大火沒有造成人員傷亡或環境問題。損壞主要侷限於磨機較大的原木一次擊穿面積。刨牀、窯爐和船運部門沒有受到影響。我們有足夠的財產損失和業務中斷保險，但有適用的免賠額，根據該免賠額，我們向保險公司提出了索賠。根據我們的初步損失評估，被毀財產的賬面淨值為#美元。2.12021年第二季度，這筆錢被註銷並確認為虧損。於2021年6月30日，我們還記錄了保險公司的應收賬款和相應的保險回收收益$。2.1賠償被毀財產的賬面價值，因為我們希望根據我們的保險單賠償這些損失。在我們進一步評估損失時，可能會記錄額外的損失和相關的保險賠償。一旦損壞程度和修復方案得到充分評估，就會確定維修Ola鋸木廠的停機時間和費用。

木材和林地

 

(單位：千)

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

木材和林地

 

$

1,498,413

 

 

$

1,516,788

 

伐木道路

 

 

82,414

 

 

 

83,273

 

木材和林地總和，淨額

 

$

1,580,827

 

 

$

1,600,061

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付賬款和應計負債

 

(單位：千)

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

應計工資總額和福利

 

$

23,480

 

 

$

29,675

 

應付帳款

 

 

21,272

 

 

 

9,724

 

遞延收入1

 

 

13,678

 

 

 

8,789

 

應計利息

 

 

6,403

 

 

 

6,485

 

應付所得税

 

 

4,493

 

 

 

14,755

 

經營租賃負債

 

 

3,437

 

 

 

4,304

 

其他應計税款

 

 

7,385

 

 

 

6,025

 

其他流動負債

 

 

17,314

 

 

 

13,522

 

應付賬款和應計負債總額

 

$

97,462

 

 

$

93,279

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

遞延收入主要涉及我們林地上的狩獵和其他訪問權，貨物控制權尚未轉讓的木材運輸收到的付款，擁有的鄉村俱樂部的會員相關活動，以及房地產銷售的某些收盤後義務。這些合同債務在合同期限內確認，合同期限通常為12個月或更短，但在俱樂部成員的平均壽命內確認的入會費用除外。.

13

目錄

 

注5.債務 

截至2021年6月30日，我們未償還的長期債務總額包括$693.5根據我們與主要貸款人簽訂的第二次修訂和重新簽署的定期貸款協議(修訂後的定期貸款協議)，提供百萬美元的定期貸款，其中40.0100萬美元將於2021年12月到期。根據經修訂定期貸款協議，若干借款的浮動利率為1個月或3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.85%和2.10%。我們已經對這些浮動利率定期貸款進行了利率互換，以固定利率。看見注：6種衍生工具以獲取更多信息。

截至2021年6月30日，我們的美元以下沒有借款380.0百萬美元的循環信貸額度和大約1.0我們的循環信用額度中有100萬用於未償還信用證。根據循環信貸額度協議的規定，借款最高可額外增加$。420.0百萬美元。循環信貸額度協議還包括一筆金額為#美元的昇華。75.0百萬美元用於開立備用信用證，並昇華為#美元。25.0100萬美元用於擺動額度貸款。在一個或兩個子設施下的使用減少了循環信貸額度下的可用性。除其他事項外，我們可以利用信貸安排下的借款為現有債務進行再融資，併為營運資金要求、資本項目、收購和其他一般公司支出提供資金。

截至2021年6月30日，我們遵守了所有債務和信貸協議契約。

注6.衍生工具

我們不時地簽訂衍生金融工具來管理某些現金流和公允價值風險。

被指定為對衝特定資產或負債現金流變動風險的衍生工具，可歸因於特定風險(如利率風險)，並符合對衝條件的衍生品被視為現金流對衝。自.起2021年6月30日，我們有與美元相關的利率掉期403.5上百萬的定期貸款債務。這些掉期是現金流對衝，可以轉換三個月期和一個月期LIBOR加碼的可變利率。1.85%至2.10%，至固定費率，範圍從3.04%至4.77%。我們的現金流對衝預計將非常有效地通過對衝期限實現應歸因於對衝利率風險的現金流。截至2021年6月30日，預計在未來12個月內重新分類為收益的淨虧損金額約為#美元。8.3百萬美元。然而，這一重新歸類為收益的預期金額可能會出現波動，因為收益中確認的最終金額是基於掉期現金淨支付時的LIBOR利率。

我們還持有美元607.5數百萬的遠期起始利率掉期被指定為現金流對衝。這些遠期起始利率掉期有效地對衝了可歸因於美元利率變化的未來基準利息支付的可變性。607.5通過以下方式獲得數百萬美元的未來債務再融資2029年1月通過將基準利率轉換為固定利率。此外，未來債務再融資的現金流對衝要求在規定的到期日結算。截至2021年6月30日，我們已記錄的衍生品資產為$37.2與這些遠期起始利率掉期相關的百萬美元。

下表列出了我們的衍生工具的總公允價值。簡明綜合資產負債表:

 

 

 

 

 

資產衍生品

 

 

 

 

負債衍生工具

 

(單位：千)

 

位置

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

 

位置

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

現金流套期保值關係中指定的衍生品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

--利率合約

 

其他資產，流動1

 

$

1,685

 

 

$

63

 

 

應付賬款和應計負債1

 

$

470

 

 

$

1,010

 

利率合約

 

其他非流動資產

 

 

36,743

 

 

 

18,466

 

 

其他長期債務

 

 

30,743

 

 

 

45,100

 

 

 

 

 

$

38,428

 

 

$

18,529

 

 

 

 

$

31,213

 

 

$

46,110

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

作為一個整體，在一年內到期的衍生工具被歸類為流動工具。

 

14

目錄

 

 

下表詳細説明瞭衍生品對我們的簡明合併操作報表:

 

 

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

位置

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

衍生品在現金流和套期保值關係中被指定為：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合約

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在其他綜合收益(虧損)中確認的税後淨收益(虧損)

 

 

 

$

(33,444

)

 

$

(3,669

)

 

$

28,431

 

 

$

(43,032

)

從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額1

 

利息支出

 

$

(2,281

)

 

$

(1,822

)

 

$

(4,513

)

 

$

(2,660

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，淨額

 

 

 

$

8,199

 

 

$

8,339

 

 

$

11,773

 

 

$

12,037

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

利率合約的已實現虧損包括期內收到或支付的現金淨額和利率掉期應計利息。收到或支付的現金淨額包括在利息內的補充現金流量信息中，扣除現金流量表簡明合併報表.

附註7.公允價值計量

下表列出了我們金融工具的估計公允價值：

 

 

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

(單位：千)

 

攜帶

金額

 

 

公平

價值

 

 

攜帶

金額

 

 

公平

價值

 

與利率互換相關的衍生資產(二級)

 

$

38,428

 

 

$

38,428

 

 

$

18,529

 

 

$

18,529

 

與利率互換相關的衍生負債(第2級)

 

$

(31,213

)

 

$

(31,213

)

 

$

(46,110

)

 

$

(46,110

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

長期債務，包括流動部分(2級)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期貸款

 

$

(690,794

)

 

$

(710,863

)

 

$

(690,469

)

 

$

(716,631

)

收入債券

 

 

(65,735

)

 

 

(70,034

)

 

 

(65,735

)

 

 

(67,885

)

中期票據

 

 

(3,000

)

 

 

(3,100

)

 

 

(3,000

)

 

 

(3,545

)

長期債務總額1

 

$

(759,529

)

 

$

(783,997

)

 

$

(759,204

)

 

$

(788,061

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司擁有的人壽保險資產(COLI)(第3級)

 

$

3,667

 

 

$

3,667

 

 

$

3,328

 

 

$

3,328

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

長期債務的賬面金額包括本金和未攤銷折價。

利率互換的公允價值是通過對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。該分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期限，並使用了可觀察到的基於市場的輸入，包括利率遠期曲線。

我們長期債務的公允價值是根據類似債務發行的報價市場價格估計的，或者在沒有報價的情況下基於可比債務的平均市場價格估計的。

我們公司擁有的人壽保險的合同價值是根據它可以贖回的金額計算的，因此接近公允價值。

我們相信，我們的其他金融工具，包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款，其賬面淨值接近其公允價值，只有微不足道的差異。這主要是因為這些工具的短期性質。

15

目錄

 

注8.基於股權的薪酬

在2021年6月30日，大約1.0根據我們的長期激勵計劃，我們有100萬股可供未來使用。

截至2021年6月30日的6個月內，基於股票的薪酬活動包括：

 

(千股)

 

授與

 

 

既得

 

 

沒收

 

業績分享獎(PSA)

 

 

88,128

 

 

 

—

 

 

 

1,450

 

限制性股票單位(RSU)

 

 

46,997

 

 

 

23,599

 

 

 

1,484

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

大致0.1由於2020年至2021年期間PSA和RSU的歸屬，截至2021年6月30日的6個月發行了100萬股普通股。

下表詳細説明瞭基於股權的薪酬支出和相關所得税優惠：

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

股權薪酬費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業績分享獎

 

$

1,372

 

 

$

1,243

 

 

$

2,596

 

 

$

2,401

 

限制性股票單位

 

 

727

 

 

 

718

 

 

 

1,392

 

 

 

1,426

 

遞延補償股票等值單位費用

 

 

41

 

 

 

19

 

 

 

82

 

 

 

38

 

基於股權的薪酬總支出

 

$

2,140

 

 

$

1,980

 

 

$

4,070

 

 

$

3,865

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

確認的基於股權的費用的税收優惠總額

 

$

107

 

 

$

93

 

 

$

196

 

 

$

176

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

業績分享獎

2021年批出的公共服務合約的加權平均批出日期公允價值為$69.72每股。根據股票激勵計劃批准的PSA有三年制業績期滿後，如果業績指標達到，將在期末發行股票。實際發行的股票數量，作為受PSA約束的金額的百分比，可能在以下範圍內0%至200%。根據股票激勵計劃授予的PSA沒有投票權，除非和直到股票在結算時發行。如果股票是在業績衡量期末發行的，接受者將在支付時收到額外股份形式的股息等價物，等同於如果接受者在三年期間擁有股票將支付的股息。因此，這些股票不被視為參與證券。

下表列出了蒙特卡洛模擬中用於計算2021年授予的績效股票獎勵的公允價值的關鍵輸入：

 

截至估值日的股價

 

$

53.53

 

無風險利率

 

 

0.18

%

預期波動率

 

 

45.56

%

預期股息收益率1

 

 

—

 

預期期限(年)

 

 

3.00

 

 

 

 

 

 

 

1

假設全額股息再投資。

限售股單位

截至二零二一年六月三十日止六個月內所批出之所有回購單位之加權平均公允價值為$。55.67每股。授予的RSU的公允價值等於授予日我們的普通股價格，計入任何必要的歸屬後持有期。獎勵條款規定，RSU將在給定的時間段內授予一至三年份。2021年授予的RSU的歸屬條款與前一年的贈款一致。

 

16

目錄

 

 

注9.所得税

作為一家房地產投資信託基金，我們通常不需要為我們分配給股東的房地產投資收入(包括我們的林地)繳納聯邦和州公司所得税。我們通過我們的PotlatchDeltic應税房地產投資信託基金子公司(TR)進行某些活動，這些子公司需要繳納企業級、聯邦和州所得税。這些活動主要由我們的木製品製造業務和某些房地產投資組成。因此，所得税費用或收益主要是由於税前賬面收入或TRS的損失，以及永久賬面與税收的差異。

注10.租約

我們租用某些設備、辦公場所和土地。租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。

下表列出了與租賃資產和負債相關的補充資產負債表信息：

 

(單位：千)

分類

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營性租賃資產

其他長期資產

 

$

8,854

 

 

$

11,081

 

融資租賃資產1

財產、廠房和設備、淨值

 

 

9,077

 

 

 

7,206

 

租賃資產總額

 

 

$

17,931

 

 

$

18,287

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃負債

應付賬款和應計負債

 

$

3,437

 

 

$

4,304

 

融資租賃負債

應付賬款和應計負債

 

 

2,861

 

 

 

2,202

 

非當前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃負債

其他長期債務

 

 

5,475

 

 

 

6,835

 

融資租賃負債

其他長期債務

 

 

6,140

 

 

 

4,914

 

租賃總負債

 

 

$

17,913

 

 

$

18,255

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

融資租賃資產為累計攤銷淨額#美元。2.9百萬美元和$1.7分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。

下表列出了租賃費用的構成：

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

經營租賃成本1

 

$

1,285

 

 

$

1,414

 

 

$

2,613

 

 

$

2,839

 

融資租賃成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租賃資產攤銷

 

 

633

 

 

260

 

 

 

1,222

 

 

473

 

租賃負債利息

 

 

51

 

 

32

 

 

 

102

 

 

59

 

淨租賃成本

 

$

1,969

 

 

$

1,706

 

 

$

3,937

 

 

$

3,371

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

不包括非實質性的短期租賃和可變租賃成本。

17

目錄

 

 

下表顯示了與租賃相關的補充現金流信息：

 

 

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

 

2021

 

 

2020

 

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

 

 

 

 

 

 

 

 

營業租賃的營業現金流

 

$

2,590

 

 

$

2,884

 

融資租賃的營業現金流

 

$

102

 

 

$

59

 

融資租賃的現金流融資

 

$

1,208

 

 

$

489

 

用租賃資產換取新的租賃負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租約

 

$

213

 

 

$

248

 

融資租賃

 

$

3,093

 

 

$

2,558

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

注11.退休金和其他退休後僱員福利

下表詳細説明瞭我們的養老金計劃和其他退休後員工福利(OPEB)的淨定期成本(福利)的組成部分：

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

 

養老金

 

 

OPEB

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

服務成本

 

$

2,045

 

 

$

2,176

 

 

$

168

 

 

$

112

 

利息成本

 

 

2,633

 

 

 

2,568

 

 

 

317

 

 

 

376

 

計劃資產的預期回報率

 

 

(3,525

)

 

 

(3,151

)

 

 

—

 

 

 

—

 

攤銷先前服務成本(貸方)

 

 

21

 

 

 

28

 

 

 

(298

)

 

 

(319

)

精算損失攤銷

 

 

3,578

 

 

 

3,559

 

 

 

545

 

 

 

417

 

總淨週期成本

 

$

4,752

 

 

$

5,180

 

 

$

732

 

 

$

586

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至6月30日的6個月，

 

 

 

養老金

 

 

OPEB

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

服務成本

 

$

4,090

 

 

$

4,466

 

 

$

336

 

 

$

254

 

利息成本

 

 

5,266

 

 

 

6,132

 

 

 

634

 

 

 

751

 

計劃資產的預期回報率

 

 

(7,050

)

 

 

(7,737

)

 

 

—

 

 

 

—

 

攤銷先前服務成本(貸方)

 

 

42

 

 

 

56

 

 

 

(596

)

 

 

(638

)

精算損失攤銷

 

 

7,299

 

 

 

7,713

 

 

 

1,090

 

 

 

836

 

養老金結算費前的定期淨成本

 

 

9,647

 

 

 

10,630

 

 

 

1,464

 

 

 

1,203

 

養老金結算費

 

 

—

 

 

 

42,988

 

 

 

—

 

 

 

—

 

淨週期成本

 

$

9,647

 

 

$

53,618

 

 

$

1,464

 

 

$

1,203

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月內，養老金和其他退休後員工福利計劃的資金為#美元。3.8百萬美元和$2.8分別為百萬美元。

養老金年化

2020年2月，我們從一家保險公司購買了一份團體年金合同，將101.1我們未履行的養老金福利義務中，有100萬與我們合格的養老金計劃有關，交給保險公司。此交易由計劃資產提供資金。作為這筆交易的結果，保險公司承擔了年金管理和福利支付的責任，以選擇退休人員，不是更改他們每月的退休福利支付金額。和解引發了對計劃資產和負債的重新計量，導致我們合格養老金計劃的資金狀況減少了約#美元。26.2在2020年第一季度，這一數字達到了100萬。關於這筆交易，我們記錄了一筆非現金税前結算費用#美元。43.0由於加快確認計入累計其他綜合損失的精算損失，2020年第一季度的非營業費用淨額為100萬美元，這些損失將在未來期間確認。

18

目錄

 

注12.累計其他綜合虧損構成

下表按組件詳細説明瞭我們的累計其他綜合損失(AOCL)中包含的金額的變化簡明綜合資產負債表，税後淨額：

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

養老金計劃

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

76,255

 

 

$

101,524

 

 

$

79,025

 

 

$

117,028

 

在此期間產生的金額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19,402

 

退休金結算的效力

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(31,811

)

從AOCL重新分類為收益的金額

 

 

(2,663

)

 

 

(2,654

)

 

 

(5,433

)

 

 

(5,749

)

期末餘額

 

$

73,592

 

 

$

98,870

 

 

$

73,592

 

 

$

98,870

 

其他退休後福利計劃

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

14,600

 

 

$

10,257

 

 

$

14,783

 

 

$

10,331

 

從AOCL重新分類為收益的金額

 

 

(182

)

 

 

(73

)

 

 

(365

)

 

 

(147

)

期末餘額

 

$

14,418

 

 

$

10,184

 

 

$

14,418

 

 

$

10,184

 

現金流對衝

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

(36,926

)

 

$

58,525

 

 

$

27,181

 

 

$

20,000

 

在此期間產生的金額

 

 

33,444

 

 

 

3,669

 

 

 

(28,431

)

 

 

43,032

 

從AOCL重新分類為收益的金額

 

 

(2,281

)

 

 

(1,822

)

 

 

(4,513

)

 

 

(2,660

)

期末餘額

 

$

(5,763

)

 

$

60,372

 

 

$

(5,763

)

 

$

60,372

 

累計其他綜合損失，期末

 

$

82,247

 

 

$

169,426

 

 

$

82,247

 

 

$

169,426

 

 

看見注11：退休金及其他退休後僱員福利 和注6：衍生工具以獲取更多信息。

19

目錄

 

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性信息

除歷史信息外，本報告還包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的某些前瞻性陳述，包括但不限於，我們的對衝工具和掉期的預期有效性；預計將在未來12個月重新分類為收益的現金流對衝的淨虧損金額；預期的税款支付；預期的股票回購和股息支付；我們信貸安排的潛在用途；預期的債務再融資；對美國住房市場、木材和原木市場、木材出貨量和阿肯色州奧拉鋸木廠火災的影響的預期；預期的保險覆蓋面、木材收穫量和農村房地產以及住宅和商業房地產開發銷售；預計2021年的資本支出；以及類似事項。前瞻性陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。這些前瞻性表述經常涉及預期、可能、可能、應該、將、相信、預期、估計、項目、打算、計劃、目標或近似或類似的詞語或術語。這些前瞻性表述反映了我們基於估計和假設對未來事件的當前看法，因此受到已知和未知風險和不確定性的影響，並不是對未來業績的保證。我們的實際經營結果可能與我們的歷史結果或本報告中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的重要因素包括但不限於以下因素：

 

•

一般經濟狀況的影響，包括就業率、利率水平、貼現率、房屋開工數和住房抵押貸款融資的普遍可獲得性；

 

•

勞動力和可開發土地的可獲得性；

 

•

住宅和商業建設水平及改建活動的變化；

 

•

涉及木製品的關税、配額和貿易協定的變化；

 

•

對我們產品和房地產的需求變化；

 

•

木材價格和林地價值變動情況；

 

•

林產工業營林、生產能力和生產能力的變化；

 

•

我們產品的價格競爭壓力；

 

•

意想不到的製造中斷；

 

•

天氣對我們的收穫和生產活動的影響；

 

•

火災(如阿肯色州奧拉市鋸木廠火災和我們林地上的火災)、洪水、暴風雨、颶風、蟲害或其他自然災害造成損失的風險；

 

•

運輸成本或可獲得性的變化；

 

•

原則費用的變動；

 

•

冠狀病毒(新冠肺炎及其變種)爆發對我們的企業、供應商、消費者、客户和員工的影響、政府對此類爆發的反應，以及預期從大流行中恢復過來；以及

 

•

我們的供應鏈和/或運營中斷或效率低下。

有關可能影響我們的業務、結果和前景的一些因素的討論，以及前瞻性陳述的非獨家列表，請參閲關於前瞻性信息的警示聲明在第1頁和風險因素在第一部分，我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的第1A項。投資者不應將風險的披露解讀為暗示風險尚未成為現實。

本報告中包含的前瞻性陳述僅代表我們截至本報告日期的觀點。除非適用法律另有要求，否則我們不打算髮布關於我們觀點的任何未來修訂的最新消息，以反映本報告日期之後發生的事件或情況。

20

目錄

 

我公司

我們是領先的林地REIT，擁有約180萬英畝的林地。我們還擁有六家鋸木廠和一家工業級膠合板廠，一家住宅和商業房地產開發企業，以及一個農村林地銷售項目。

我們的業務分為三個業務部門：林地、木製品和房地產。我們的Timberland部門為我們的木材產品部門提供部分木纖維需求。這些部門間收入基於當時的市場價格，通常佔Timberland部門總收入的相當大一部分。我們的其他部門通常不會產生部門間收入。在討論我們的綜合經營業績時，我們的收入和費用是在扣除部門間收入和費用後報告的。在業務細分結果在下面的討論中，每個部門的收入和費用(如果適用)在扣除部門間收入和費用之前列示。

我們的森林地、木製品和房地產業務部門的經營業績一直並將繼續受到森林產品行業週期性的影響。我們Timberland部門的原木和紙漿銷售量在每年上半年通常較低，原因是南部地區的冬季降雨和北部地區的春季解凍限制了木材收穫作業，原因是路基軟化和潮濕的伐木條件限制了進入伐木地點。第三季度通常是我們Timberland部門最強勁的生產季度。在建築活動較慢的冬季，對我們的木製品的需求通常會下降，而在建築活動普遍較高的春季、夏季和秋季，需求通常會增加。農村房地產處置和收購可能會受到不利影響，因為惡劣的天氣條件限制了任何要出售或考慮收購的房產。Chenal Valley的開發房地產銷售全年都會發生，儘管從歷史上看，大多數銷售發生在下半年，因為建築商正在為接下來的春季和夏季傳統住宅建造和購買季節做準備。

此外，我們的業務部門一直並將繼續受到各種其他因素的影響，包括關税、配額和貿易協議、木材價格和我們林地收穫水平的變化、競爭、林地估值、用於更高和更好用途的對我們的非戰略性林地的需求、木材價格、天氣狀況、我們供應鏈的中斷或低效(包括運輸的可用性)、我們木製品製造業務的產能利用效率和水平、我們主要費用的變化(如原木成本、資產處置或收購、影響)。阿肯色州鋸木廠火災和我們林地上的火災)，其他自然災害和其他因素。

非GAAP衡量標準

為了補充我們根據美國公認會計原則(GAAP)列報的財務報表，我們在合併的基礎上列報了某些非GAAP指標，包括調整後的EBITDDA和可供分配的現金(CAD)，這些指標在流動性和業績衡量標準 下面一節。我們對這些非GAAP衡量標準的定義可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。這些非GAAP措施應被認為是對根據GAAP編制的財務信息的補充，而不是替代。

調整後的EBITDDA是管理層用來評估業績和在部門之間分配資源的非GAAP衡量標準，投資者可以用來評估所管理資產的經營業績。它消除了管理層認為不能直接反映持續核心業務運營的特定項目的影響。這一衡量標準不應與我們根據公認會計原則報告的結果分開考慮，也不打算代表我們的替代方案。管理層認為，當與我們的GAAP財務報表一起閲讀時，這一非GAAP衡量標準通過促進我們在報告期間的持續經營結果的可比性、識別基本業務趨勢的能力以及將我們的經營結果與分析師財務模型和其他上市公司的經營結果進行比較來向投資者提供有用的信息。其他上市公司用非GAAP財務衡量標準補充他們的GAAP結果。

我們對EBITDDA和調整後EBITDDA的定義可能與其他公司報告的類似名稱的指標不同。我們將EBITDDA定義為扣除利息費用、所得税、房地產銷售基礎、折舊、損耗和攤銷前的淨收益(虧損)。調整後的EBITDDA進一步排除了某些被認為阻礙我們的業務業績與去年同期或與其他業務進行比較的特定項目。看見注2：細分市場信息在簡明合併財務報表附註有關使用分段調整後EBITDDA的信息，請訪問。

21

目錄

 

商業及經濟趨勢影響我們的運營

對木材的需求直接受到對木材和其他木製品的潛在需求的影響，也受到對紙漿、紙張和包裝的需求的影響。我們的Timberland和Wood Products部門受到美國新房需求以及維修和改建活動的影響。

住房基本面仍然比大金融危機以來的任何時候都強勁，原因是對新的獨户住宅的需求、歷史低位的抵押貸款利率、從城市生活向郊區生活的轉變、千禧一代進入購房黃金年頭、稀缺的轉售住房庫存以及支持維修和改造需求的老化的現有住房庫存。2021年7月，美國人口普查局(U.S.Copulation Bureau)公佈，經季節性調整後的年度數據顯示，2021年6月美國房屋開工量超過160萬套，其中獨棟新房開工量接近120萬套，比2020年6月增長28%。我們預計2021年下半年樓市基本面將保持強勁。

2021年第二季度，我們在阿肯色州奧拉市的鋸木廠經歷了一場火災。損壞主要侷限於大型原木主要故障處理中心。刨牀、窯爐和船運部門沒有受到影響。我們有足夠的財產損失和業務中斷保險，但有適用的免賠額，根據該免賠額，我們向保險公司提出了索賠。一旦損壞程度和修復方案得到充分評估，就會確定維修Ola鋸木廠的停機時間和費用。

在我們的木製品部門，木材價格繼續以歷史性的速度發展，並創造了新的紀錄，之後在第二季度後期開始回落。我們預計2021年下半年木材價格將保持相對堅挺。2021年第二季度，我們發運了2.6億板英尺的木材。第二季度木材出貨量受到家庭中心需求下降、我們幾家鋸木廠的運輸挑戰以及Ola鋸木廠火災的影響。我們預計2021年木材發貨量約為10億至11億板英尺。

在我們的Timberland部門，北方鋸木價格受益於愛達荷州鋸木價格與較高的木材價格和強勁的雪松鋸木價格掛鈎，而南方松木鋸木價格保持穩定。2021年第二季度我們的收穫量為120萬噸，低於2020年第二季度，主要原因是南方地區天氣潮濕。2021年，由於Ola鋸木廠停工，我們將收成計劃減少到560萬至570萬噸。

我們的房地產部門業績是由2021年上半年我們農村和開發銷售需求的強勁推動的，我們預計這種需求將在今年下半年持續下去。我們預計在2021年期間出售約2萬英畝農村土地和150個住宅開發地塊。

22

目錄

 

合併結果

下表列出了我們的簡明合併操作報表。我們的業務細分結果更詳細地討論我們的細分市場：

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

 

 

2020

 

 

變化

 

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

收入

 

$

447,506

 

 

 

 

$

181,555

 

 

$

265,951

 

 

$

801,699

 

 

$

390,435

 

 

$

411,264

 

成本和費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷貨成本

 

 

177,779

 

 

 

 

 

149,836

 

 

 

27,943

 

 

 

347,081

 

 

 

321,882

 

 

 

25,199

 

銷售、一般和行政費用

 

 

19,512

 

 

 

 

 

16,811

 

 

 

2,701

 

 

 

36,270

 

 

 

31,018

 

 

 

5,252

 

 

 

 

197,291

 

 

 

 

 

166,647

 

 

 

30,644

 

 

 

383,351

 

 

 

352,900

 

 

 

30,451

 

營業收入

 

 

250,215

 

 

 

 

 

14,908

 

 

 

235,307

 

 

 

418,348

 

 

 

37,535

 

 

 

380,813

 

利息支出，淨額

 

 

(8,199

)

 

 

 

 

(8,339

)

 

 

140

 

 

 

(11,773

)

 

 

(12,037

)

 

 

264

 

養老金結算費

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(42,988

)

 

 

42,988

 

非經營性養老金和其他退休後福利成本

 

 

(3,271

)

 

 

 

 

(3,478

)

 

 

207

 

 

 

(6,685

)

 

 

(7,113

)

 

 

428

 

所得税前收入(虧損)

 

 

238,745

 

 

 

 

 

3,091

 

 

 

235,654

 

 

 

399,890

 

 

 

(24,603

)

 

 

424,493

 

所得税

 

 

(50,840

)

 

 

 

 

(453

)

 

 

(50,387

)

 

 

(80,879

)

 

 

10,409

 

 

 

(91,288

)

淨收益(虧損)

 

$

187,905

 

 

 

 

$

2,638

 

 

$

185,267

 

 

$

319,011

 

 

$

(14,194

)

 

$

333,205

 

調整後EBITDDA合計1

 

$

274,984

 

 

 

 

$

35,373

 

 

$

239,611

 

 

$

469,970

 

 

$

82,944

 

 

$

387,026

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

看見流動性和業績衡量標準對於調整後的EBITDDA總額與淨收益(虧損)的對賬，淨收益(虧損)是最接近的可比GAAP衡量標準，在所述的每一個時期都是如此。

2021年第二季度與2020年第二季度相比

收入

收入為4.475億美元，與2020年第二季度相比增加了2.66億美元，這主要是由於木材和愛達荷州的鋸木價格創下歷史新高。此外，2020年第二季度包括我們的工業膠合板設施為應對新冠肺炎市場狀況而臨時削減和降低運營姿態的影響。

銷貨成本

與2020年第二季度相比，銷售成本增加了2790萬美元，主要是由於我們的木製品部門原木和製造成本上升。此外，2020年第二季度包括臨時削減和我們工業膠合板設施運營姿態降低的影響。

銷售、一般和行政費用

與2020年第二季度相比，銷售、一般和行政費用增加了270萬美元，這主要是因為與強勁的公司業績相關的更高的激勵薪酬，但部分被遞延激勵薪酬計劃的按市值計算的調整所抵消。

所得税

所得税主要來自我們的PotlatchDeltic應税房地產投資信託基金子公司(TRS)的收入。2021年第二季度，我們記錄了5080萬美元的所得税支出，因為我們的TRS的税前收入為1.954億美元，主要是由創紀錄的高木材價格推動的。在2020年第二季度，我們記錄了大約50萬美元的所得税支出，這主要是由於TRS的税前收入為150萬美元。

調整後EBITDDA合計

與2020年第二季度相比，2021年第二季度調整後的EBITDDA總額增加了2.396億美元。調整後的EBITDDA總額的增長主要是由歷史上較高的木材和愛達荷州鋸木價格推動的。請參閲業務細分結果下面是關於我們每個細分市場活動的進一步討論。看見流動性和業績衡量標準 對於調整後的EBITDDA總額與淨收益(虧損)的對賬，淨收益(虧損)是最接近的可比GAAP衡量標準，在所述的每一個時期都是如此。

23

目錄

 

年初至今 2021與.相比年初至今 2020

收入

收入為8.017億美元，與2020年上半年相比增加了4.113億美元，這主要是由於木材和愛達荷州的鋸木價格創下歷史新高。此外，2020年上半年還包括我們工業膠合板工廠臨時削減和降低運營姿態的影響。

銷貨成本

與2020年上半年相比，銷售成本增加了2520萬美元，這主要是由於我們木製品部門的原木和製造成本上升所致。此外，2020年上半年還包括我們工業膠合板工廠臨時削減和降低運營姿態的影響。

銷售、一般和行政費用

與2020年上半年相比，銷售、一般和行政費用增加了530萬美元，這主要是因為與強勁的公司業績相關的更高的激勵薪酬，以及遞延激勵薪酬計劃的按市值計算的調整。

養老金結算費

2020年2月，我們從一家保險公司購買了一份團體年金合同，將我們與合格養老金計劃相關的未償還養老金福利義務中的1.011億美元轉移出去。此交易由計劃資產提供資金。與這筆交易相關，我們在2020年第一季度記錄了4300萬美元的非現金税前結算費用。

所得税

所得税主要來自我們TRS的收入。在截至2021年6月30日的六個月裏，我們記錄了8090萬美元的所得税支出，因為我們的TRS的税前收入為3.112億美元，主要是由創紀錄的高木材價格推動的。在截至2020年6月30日的6個月裏，我們錄得1040萬美元的所得税優惠，主要是由於TRS的税前虧損4130萬美元，其中包括4300萬美元的養老金結算費。

調整後EBITDDA合計

與2020年上半年相比，2021年上半年調整後的EBITDDA總額增加了3.87億美元。調整後的EBITDDA總額的增長主要是由歷史上較高的木材和愛達荷州鋸木價格推動的。請參閲業務細分結果下面是關於我們每個細分市場活動的進一步討論。看見流動性和業績衡量標準 對於調整後的EBITDDA總額與淨收益(虧損)的對賬，淨收益(虧損)是最接近的可比GAAP衡量標準，在所述的每一個時期都是如此。

24

目錄

 

業務細分結果

林地部分

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

收入1

 

$

121,216

 

 

$

67,345

 

 

$

53,871

 

 

$

233,132

 

 

$

149,770

 

 

$

83,362

 

成本和費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

伐木和運輸

 

 

33,303

 

 

 

31,655

 

 

 

1,648

 

 

 

69,771

 

 

 

70,259

 

 

 

(488

)

其他

 

 

8,796

 

 

 

8,277

 

 

 

519

 

 

 

14,684

 

 

 

15,568

 

 

 

(884

)

銷售、一般和行政費用

 

 

1,858

 

 

 

1,754

 

 

 

104

 

 

 

3,560

 

 

 

3,302

 

 

 

258

 

林地調整後EBITDDA2

 

$

77,259

 

 

$

25,659

 

 

$

51,600

 

 

$

145,117

 

 

$

60,641

 

 

$

84,476

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

在取消部門間光纖收入之前，截至2021年和2020年6月30日的三個月的部門間光纖收入分別為4740萬美元和2510萬美元，截至2021年和2020年6月30日的六個月的部門間光纖收入分別為9470萬美元和5460萬美元。

2

管理層使用調整後的EBITDDA來評估該部門的業績。看見注2：細分市場信息 在簡明合併財務報表附註.

林地區段統計數據

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

收穫量(以噸為單位)

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

北方地區

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鋸木

 

 

353,792

 

 

 

302,917

 

 

 

50,875

 

 

 

781,047

 

 

 

736,787

 

 

 

44,260

 

紙漿木材

 

 

6,813

 

 

 

31,463

 

 

 

(24,650

)

 

 

20,697

 

 

 

69,264

 

 

 

(48,567

)

樹樁

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

23,178

 

 

 

(23,178

)

總計

 

 

360,605

 

 

 

334,380

 

 

 

26,225

 

 

 

801,744

 

 

 

829,229

 

 

 

(27,485

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

南方地區

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鋸木

 

 

480,193

 

 

 

490,754

 

 

 

(10,561

)

 

 

988,266

 

 

 

1,039,221

 

 

 

(50,955

)

紙漿木材

 

 

352,005

 

 

 

372,234

 

 

 

(20,229

)

 

 

678,434

 

 

 

739,333

 

 

 

(60,899

)

樹樁

 

 

43,352

 

 

 

100,231

 

 

 

(56,879

)

 

 

101,765

 

 

 

190,468

 

 

 

(88,703

)

總計

 

 

875,550

 

 

 

963,219

 

 

 

(87,669

)

 

 

1,768,465

 

 

 

1,969,022

 

 

 

(200,557

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總收穫量

 

 

1,236,155

 

 

 

1,297,599

 

 

 

(61,444

)

 

 

2,570,209

 

 

 

2,798,251

 

 

 

(228,042

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售價格/單位(每噸$)1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

北方地區

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鋸木

 

$

245

 

 

$

101

 

 

$

144

 

 

$

209

 

 

$

98

 

 

$

111

 

紙漿木材

 

$

29

 

 

$

39

 

 

$

(10

)

 

$

34

 

 

$

39

 

 

$

(5

)

樹樁

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

14

 

 

$

(14

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

南方地區

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鋸木

 

$

44

 

 

$

43

 

 

$

1

 

 

$

44

 

 

$

43

 

 

$

1

 

紙漿木材

 

$

29

 

 

$

29

 

 

$

—

 

 

$

28

 

 

$

30

 

 

$

(2

)

樹樁

 

$

6

 

 

$

8

 

 

$

(2

)

 

$

10

 

 

$

9

 

 

$

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

鋸木和紙漿的銷售價格是以交貨為基礎的，其中包括伐木和運輸成本。立木銷售為我們的客户提供了採伐立木的權利。因此，客户承包伐木和運輸，並承擔此類費用。

25

目錄

 

林地調整後的EBITDDA

下表彙總了截至2021年6月30日的三個月和六個月與截至2020年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDDA差異：

 

(單位：千)

 

三個月

 

 

六個月

 

林地2020調整後EBITDDA

 

$

25,659

 

 

$

60,641

 

銷售價格和組合

 

 

54,302

 

 

 

90,950

 

收穫量

 

 

(532

)

 

 

(4,251

)

其他收入

 

 

222

 

 

 

(182

)

單位伐木和運輸成本

 

 

(1,771

)

 

 

(2,669

)

森林管理

 

 

(853

)

 

 

65

 

行政、間接和間接管理費用

 

 

232

 

 

 

563

 

林地2021年調整後EBITDDA

 

$

77,259

 

 

$

145,117

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年第二季度與2020年第二季度相比

與2020年同期相比，2021年第二季度林地調整後的EBITDDA增加了5160萬美元，主要原因如下：

 

•

銷售價格和組合：北部地區的鋸木價格上漲了142.6%，達到每噸245美元，這主要是由於指數化鋸木變現較高以及愛達荷州雪松原木價格上漲的影響。南方鋸木價格與2020年第二季度保持一致。

 

•

收穫量：2021年第二季度，我們在南方地區收穫了90萬噸，比2020年第二季度下降了9.1%，這主要是由於潮濕天氣影響了收割條件。2021年第二季度，由於有利的收穫條件和強勁的鋸木需求，北部地區的收穫量增加，部分抵消了這一下降。

 

•

單位伐木和運輸成本：原木和運輸成本較高，主要是因為柴油成本增加和運輸距離較長。

2021年迄今與2020年年初相比

與2020年同期相比，2021年上半年林地調整後的EBITDDA增加了8450萬美元，主要原因如下：

 

•

銷售價格和組合：北部地區的鋸木價格上漲了113.3%，達到每噸209美元，主要是由於編入索引的鋸木價格上漲和愛達荷州雪松原木價格上漲的影響。南方鋸木價格與2020年上半年保持一致。

 

•

收穫量：2021年上半年，我們在南方地區收穫了180萬噸，比2020年上半年下降了10.2%，這主要是由於不利的天氣條件影響了收穫量。2021年上半年，由於有利的收穫條件和強勁的鋸木需求，北方地區的鋸木收穫量有所增加。

 

•

單位伐木和運輸成本：原木和運輸成本較高，主要是因為柴油成本增加，以及愛達荷州更昂貴的伐木成本組合更高。

26

目錄

 

 

木製品細分市場

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

收入

 

$

357,673

 

 

$

126,216

 

 

$

231,457

 

 

$

626,969

 

 

$

271,216

 

 

$

355,753

 

成本和開支1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

光纖成本

 

 

87,621

 

 

 

58,950

 

 

 

28,671

 

 

 

167,090

 

 

 

123,962

 

 

 

43,128

 

貨運、伐木和運輸

 

 

20,266

 

 

 

13,522

 

 

 

6,744

 

 

 

38,463

 

 

 

30,924

 

 

 

7,539

 

製造成本

 

 

51,617

 

 

 

41,951

 

 

 

9,666

 

 

 

99,219

 

 

 

86,955

 

 

 

12,264

 

產成品庫存變動

 

 

(8,572

)

 

 

(1,898

)

 

 

(6,674

)

 

 

(12,591

)

 

 

(7

)

 

 

(12,584

)

銷售、一般和行政費用

 

 

2,948

 

 

 

2,779

 

 

 

169

 

 

 

5,470

 

 

 

5,050

 

 

 

420

 

其他

 

 

(740

)

 

 

5

 

 

 

(745

)

 

 

(770

)

 

 

196

 

 

 

(966

)

木製品調整後EBITDDA2

 

$

204,533

 

 

$

10,907

 

 

$

193,626

 

 

$

330,088

 

 

$

24,136

 

 

$

305,952

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

在扣除部門間光纖成本之前，截至2021年和2020年6月30日的三個月分別為4740萬美元和2510萬美元，截至2021年和2020年6月30日的六個月分別為9470萬美元和5460萬美元。

2

管理層使用調整後的EBITDDA來評估該部門的業績。看見注2：細分市場信息 在簡明合併財務報表附註.

木製品分類統計

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

木材發貨量(MBF)1

 

 

260,311

 

 

 

249,239

 

 

 

11,072

 

 

 

518,380

 

 

 

532,206

 

 

 

(13,826

)

木材銷售價格($/MBF)

 

$

1,185

 

 

$

412

 

 

$

773

 

 

$

1,038

 

 

$

404

 

 

$

634

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

MBF代表千尺板尺。

木製品調整後EBITDDA

下表彙總了截至2021年6月30日的3個月和6個月與截至2020年6月30日的3個月和6個月的調整後EBITDDA差異：

 

(單位：千)

 

三個月

 

 

六個月

 

木製品2020調整後EBITDDA

 

$

10,907

 

 

$

24,136

 

木材：

 

 

 

 

 

 

 

 

價格

 

 

193,996

 

 

 

325,037

 

卷

 

 

4,106

 

 

 

(186

)

單位制造成本

 

 

(4,152

)

 

 

(7,130

)

記錄單位成本

 

 

(12,203

)

 

 

(23,585

)

殘留物、電池板和其他

 

 

11,879

 

 

 

11,816

 

木製品2021調整後EBITDDA

 

$

204,533

 

 

$

330,088

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年第二季度與2020年第二季度相比

木製品公司2021年第二季度調整後的EBITDDA與2020年同期相比增加了1.936億美元，主要原因如下：

 

•

木材價格：由於木材價格的歷史性上漲，2021年第二季度木材平均銷售價格增至每MBF 1185美元，而2020年第二季度為每MBF 412美元。

 

•

木材體積：與2020年相比，2021年第二季度木材出貨量增加了1110萬板英尺，原因是與前一年相比，受新冠肺炎大流行早期階段的影響，需求更強勁。

27

目錄

 

 

•

單位制造成本： 每個季度的製造成本比季度更高s a 結果的增加維修和維護一場大火發生在我們的Ola鋸木廠結果在……裏面產量和出貨量損失 在.期間第二季2021年的.  

 

•

單位日誌成本：單位原木成本較高，主要是因為我們愛達荷州鋸木廠的指數化原木成本增加。

 

•

剩餘銷售額、電池板和其他： T與2020年第二季度相比，2021年第二季度受益於膠合板價格和出貨量的上漲，其中包括我們工業膠合板工廠的臨時減產和運營狀況下降。

2021年迄今與2020年年初相比

 

•

木材價格：2021年上半年，木材平均銷售價格上漲至每MBF 1,038美元，而2020年上半年為每MBF 404美元。

 

•

單位制造成本：單位制造成本上升的主要原因是，我們的南方工廠因一場嚴重的冬季風暴而關閉了長達一週的時間，我們的Ola鋸木廠在火災後失去了生產，以及我們的一家鋸木廠在2021年上半年延長了維護計劃停機時間。

 

•

單位日誌成本：單位原木成本較高，主要是因為我們愛達荷州鋸木廠的指數化原木成本增加。

 

•

剩餘銷售額、電池板和其他：  T與2020年第二季度相比，2021年上半年受益於膠合板價格和出貨量的上漲，其中包括我們工業膠合板工廠的臨時減產和運營狀況下降。

房地產細分市場

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

 

 

2020

 

 

變化

 

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

收入

 

$

15,998

 

 

 

 

$

13,105

 

 

$

2,893

 

 

$

36,311

 

 

$

24,074

 

 

$

12,237

 

成本和開支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

售出貨物的成本

 

 

2,881

 

 

 

 

 

2,610

 

 

 

271

 

 

 

5,349

 

 

 

5,041

 

 

 

308

 

銷售、一般和行政費用

 

 

1,329

 

 

 

 

 

1,239

 

 

 

90

 

 

 

2,581

 

 

 

2,437

 

 

 

144

 

房地產調整後EBITDDA1

 

$

11,788

 

 

 

 

$

9,256

 

 

$

2,532

 

 

$

28,381

 

 

$

16,596

 

 

$

11,785

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

管理層使用調整後的EBITDDA來評估該部門的業績。看見注2：細分市場信息 在簡明合併財務報表附註.

房地產細分統計

 

農村房地產

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

出售的英畝土地

 

 

2,605

 

 

 

5,537

 

 

 

9,688

 

 

 

9,976

 

平均每英畝價格

 

$

4,416

 

 

$

1,784

 

 

$

2,222

 

 

$

1,721

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

開發房地產

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

住宅地段

 

 

19

 

 

 

17

 

 

 

70

 

 

 

40

 

每批均價

 

$

90,874

 

 

$

97,059

 

 

$

96,524

 

 

$

98,550

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商業英畝

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

—

 

平均每英畝價格

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

277,425

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

目錄

 

 

房地產調整後EBITDDA

下表彙總了截至2021年6月30日的三個月和六個月與截至2020年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDDA差異：

 

(單位：千)

 

三個月

 

 

六個月

 

房地產2020調整後的EBITDDA

 

$

9,256

 

 

$

16,596

 

農村銷售

 

 

1,627

 

 

 

4,370

 

開發銷售

 

 

1,265

 

 

 

7,866

 

其他，淨額

 

 

(360

)

 

 

(451

)

房地產2021調整後的EBITDDA

 

$

11,788

 

 

$

28,381

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年第二季度與2020年第二季度相比

2021年第二季度房地產調整後EBITDDA為1180萬美元，比2020年第二季度增加250萬美元，原因如下：

 

•

農村銷售：農村房地產銷售的增長反映出，2021年第二季度，阿肯色州小石城(Little Rock)郊外一塊保護性土地的銷售價格頗具吸引力，這抵消了銷售面積減少的影響。農村房地產的銷售可能會因季度而異，每英畝的平均價格根據房地產的地理面積和產品組合而波動。

 

•

開發銷售：2021年第二季度，我們以90,874美元的平均成交價售出了19個住宅地塊，而2020年第二季度售出了17個地塊，平均成交價為97,059美元。 每個地塊或英畝的平均價格根據各種因素而波動，包括開發項目內的位置。

2021年迄今與2020年年初相比

2021年上半年房地產調整後EBITDDA為2840萬美元，比2020年上半年增加1180萬美元，原因如下：

 

•

農村銷售：農村房地產銷售的增長主要是由於不同州的銷售組合，以及2021年上半年阿肯色州小石城郊外一塊保護性土地的有吸引力的價格。.

 

•

開發銷售：2021年上半年，我們以96,524美元的平均成交價售出了70個住宅地塊，而2020年上半年售出了40個地塊，平均成交價為98,550美元。 此外，2021年上半年，我們以每英畝277,425美元的價格出售了切納爾山谷(Chenal Valley)11英畝的商業用地，而2020年上半年沒有出售商業英畝。

29

目錄

 

 

流動性與資本資源

截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，主要現金來源和用途的變化按類別列出如下：

 

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

變化

 

經營活動提供的淨現金

 

$

341,340

 

 

$

87,943

 

 

$

253,397

 

用於投資活動的淨現金

 

$

(25,454

)

 

$

(19,688

)

 

$

(5,766

)

用於融資活動的淨現金

 

$

(56,196

)

 

$

(69,575

)

 

$

13,379

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動現金流量淨額

與2020年上半年相比，經營活動提供的淨現金增加了2.534億美元。經營活動提供的現金變化受到以下影響：

 

•

從客户那裏獲得的現金增加了3.916億美元，主要是由於木材和愛達荷州的鋸木價格創下歷史新高，以及農村和開發房地產銷售的增加。此外，2020年上半年受到我們工業膠合板廠在2020年第二季度暫時削減的影響。

 

•

現金支付增加了4910萬美元，這是因為供應商支付了我們木製品部門較高的原木和製造成本，以及與2020年公司強勁業績相關的員工激勵性薪酬支出。此外，由於我們的工業膠合板廠在2020年第二季度縮減，2020年上半年供應商付款減少。

 

•

由於我們的TRS業務產生了更高的應税收入，淨納税增加了8910萬美元。

投資活動產生的淨現金流

投資活動產生的現金流變化主要是以下因素造成的：

 

•

2021年上半年，我們在房地產、廠房和設備、林地再造林和道路建設項目上的資本支出為2390萬美元，而2020年上半年為1810萬美元。

 

•

2021年上半年，我們在林地收購上花費了220萬美元，而2020年上半年為470萬美元。

融資活動產生的淨現金流

融資活動產生的現金流變化主要是以下因素造成的：

 

•

2021年上半年，我們支付了5500萬美元的股息，而2020年上半年為5370萬美元。

 

•

2021年上半年，我們沒有回購任何普通股，而2020年上半年回購的普通股總額為489,850股，總額為1540萬美元。

現金的未來來源和用途

我們將現金投資於木製品工廠的維護和可自由支配的資本支出。我們還在我們的Timberland業務中投資現金重新造林和道路建設，並在我們的房地產開發業務中開發土地。我們根據預期的投資回報水平評估可自由支配的資本改善。我們目前預計2021年期間的資本支出總額約為6000萬美元。

上面提到的計劃資本支出不包括與重建火災受損的Ola鋸木廠相關的任何資本支出，我們預計這些支出將主要由保險支付。一旦損壞程度和修復方案得到充分評估，就會確定維修Ola鋸木廠的停機時間和費用。我們有足夠的財產損失和業務中斷保險，但有適用的免賠額，根據該免賠額，我們已向保險公司提出索賠。預計維修支出和經濟損失的時間與我們從保險公司獲得收益的時間不同。

30

目錄

 

返回c通過安全的定期股息和機會主義的股票回購向股東發放現金是我們紀律嚴明的資本配置戰略的重要和持久的組成部分。我們的董事會完全有權決定實際的分紅金額。在考慮多個因素的基礎上向股東作出最終決定，這些因素包括但不限於我們的經營業績、現金流和資本需求、我們所在行業和產品市場的經濟狀況、借款情況等，這些因素包括但不限於我們的經營業績、現金流和資本需求、我們行業和我們產品市場的經濟狀況、借款。能力、債務契約限制、未來收購和處置，以及房地產投資信託基金(REIT)要求。一般來説，房地產投資信託基金必須每年分配其應納税所得額，並有20%的價值限制我們的TRS，包括現金，可以保留。我們的聖彼得堡在創紀錄的木材和指數化鋸木價格的推動下，榮的財務業績在#年產生了大量現金餘額。兩者都有我們的房地產投資信託基金和TRS。因此，我們預計將在2021年第四季度向股東分配一筆可觀的特別股息，以遵守房地產投資信託基金的要求。我們目前無法提供估計數字。  

2018年8月30日，董事會授權回購至多1.00億美元普通股，回購沒有設定回購期限(回購計劃)。截至2021年6月30日，我們在回購計劃下擁有5950萬美元的剩餘授權，用於未來的股票回購。回購的時間、方式、價格和金額將根據交易計劃的條款確定，並受交易計劃條款的約束，在交易計劃條款的約束下，回購計劃可隨時因任何原因暫停、終止或修改。

資本結構

 

(單位：千)

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

長期債務(含本期部分)

 

$

757,861

 

 

$

757,347

 

現金和現金等價物

 

 

(512,030

)

 

 

(252,340

)

淨債務

 

 

245,831

 

 

 

505,007

 

市值1

 

 

3,563,442

 

 

 

3,345,138

 

企業價值

 

$

3,809,273

 

 

$

3,850,145

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨負債與企業價值之比

 

 

6.5

%

 

 

13.1

%

股息率2

 

 

3.1

%

 

 

3.3

%

加權平均債務成本，税後3

 

 

3.2

%

 

 

3.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

市值是基於截至2021年6月30日和2020年12月31日分別為6700萬股和6690萬股的收盤價53.15美元和50.02美元的流通股。

2

股息率是根據截至2021年6月30日和2020年12月31日的每股年化股息1.64美元和股價53.15美元和50.02美元計算的。

3

加權平均債務成本不包括遞延債務成本和信貸安排費用，幷包括定期貸款債務的估計年度贊助信貸。

流動性和業績衡量標準

下面的討論是為了增強讀者對我們的經營業績、產生現金的能力以及滿足評級機構和債權人的要求的理解。此信息包括兩個衡量標準：調整後的EBITDDA和可供分配的現金(CAD)。這些衡量標準不是由GAAP定義的，對調整後EBITDDA和CAD的討論並不打算與本文所述的任何GAAP披露相沖突或改變。

調整後的EBITDDA是管理層用來評估業績和在部門之間分配資源的非GAAP衡量標準，投資者可以用它來評估所管理資產的經營業績。它消除了管理層認為不能直接反映持續核心業務運營的特定項目的影響。這一衡量標準不應與我們根據公認會計原則報告的結果分開考慮，也不打算作為替代方案。管理層認為，當與我們的GAAP財務報表一起閲讀時，這一非GAAP衡量標準通過促進我們在報告期間的持續經營結果的可比性、識別基本業務趨勢的能力以及將我們的經營結果與分析師財務模型和其他上市公司的經營結果進行比較來向投資者提供有用的信息。其他上市公司用非GAAP財務衡量標準補充他們的GAAP結果。

我們對EBITDDA的定義可能與其他公司報告的類似標題的指標不同。我們將EBITDDA定義為扣除利息費用、所得税、房地產銷售基礎、折舊、損耗和攤銷前的淨收益(虧損)。調整後的EBITDDA進一步排除了某些被認為阻礙我們的業務業績與去年同期或與其他業務進行比較的特定項目。

31

目錄

 

我們和解了T奧託爾調整後的EBITDDA為淨值 收入(虧損)對於合併後的公司來説，這是最具可比性的GAAP衡量標準。

下表提供了各個時期的淨收入(虧損)與調整後EBITDDA總額的對賬：

 

 

 

截至6月30日的三個月，

 

 

截至6月30日的6個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

淨收益(虧損)

 

$

187,905

 

 

 

 

$

2,638

 

 

$

319,011

 

 

$

(14,194

)

利息支出，淨額

 

 

8,199

 

 

 

 

 

8,339

 

 

 

11,773

 

 

 

12,037

 

所得税

 

 

50,840

 

 

 

 

 

453

 

 

 

80,879

 

 

 

(10,409

)

折舊、損耗和攤銷

 

 

17,029

 

 

 

 

 

17,765

 

 

 

35,025

 

 

 

36,403

 

房地產銷售基數

 

 

7,213

 

 

 

 

 

2,693

 

 

 

16,036

 

 

 

9,191

 

養老金結算費

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

42,988

 

非經營性養老金和其他退休後福利成本

 

 

3,271

 

 

 

 

 

3,478

 

 

 

6,685

 

 

 

7,113

 

固定資產處置損益

 

 

527

 

 

 

 

 

7

 

 

 

561

 

 

 

(185

)

調整後EBITDDA合計

 

$

274,984

 

 

 

 

$

35,373

 

 

$

469,970

 

 

$

82,944

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

我們將CAD定義為經資本支出調整後的經營活動提供的現金，用於購買物業、廠房和設備、林地重新造林以及道路和林地收購，而不被歸類為戰略性收購。管理層認為，CAD是衡量公司整體流動性的有用指標，因為它提供了一種衡量產生的現金的指標，可用於向普通股股東分紅(維持我們REIT地位的一個重要因素)、回購公司普通股、償還債務、收購和其他可自由支配和非可自由支配的活動。我們對CAD的定義是有限的，因為它不只代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流，因為該措施不扣除償債和其他合同義務所需的付款。因此，我們認為將CAD視為向我們的客户提供補充信息的措施非常重要。現金流量表簡明合併報表。我們對CAD的定義可能與其他公司(包括我們行業的公司)報告的類似名稱的措施不同。CAD不一定表示將來可能生成的CAD。

下表提供了由經營活動提供給CAD的現金對賬：

 

 

 

截至6月30日的6個月，

 

 

截至6月30日的12個月，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

經營活動提供的淨現金1

 

$

341,340

 

 

$

87,943

 

 

$

588,660

 

 

$

159,490

 

資本支出

 

 

(26,089

)

 

 

(22,801

)

 

 

(49,073

)

 

 

(56,305

)

計算機輔助設計

 

$

315,251

 

 

$

65,142

 

 

$

539,587

 

 

$

103,185

 

用於投資活動的淨現金2

 

$

(25,454

)

 

$

(19,688

)

 

$

(47,959

)

 

$

(50,427

)

用於融資活動的淨現金

 

$

(56,196

)

 

$

(69,575

)

 

$

(111,605

)

 

$

(124,099

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，經營活動提供的淨現金分別包括為房地產開發支出支付的400萬美元和250萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的12個月，經營活動提供的淨現金分別包括為房地產開發支出支付的現金820萬美元和530萬美元。

2

投資活動中使用的現金淨額包括支付資本支出和購買木材和林地，這也包括在我們的CAD對賬中。

資金來源

長期債務和信貸協議

截至2021年6月30日，我們未償還的長期淨債務總額為7.579億美元，其中4000萬美元將於2021年12月到期。我們預計將為到期的4,000萬美元定期貸款債務進行再融資，這筆債務由遠期起始利率掉期覆蓋，該掉期對衝了可歸因於利率變化的未來基準利率支付的可變性。我們未償還長期債務的所有利率都是固定利率貸款或可變利率貸款的固定利率，並帶有固定可變基準利率部分的相關利率掉期。

我們的許多債務工具和相關的利率衍生品協議的利率都與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。2021年3月5日，監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈，2023年6月30日之後不再公佈美元倫敦銀行間同業拆借利率。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)聯合建議，由美國大型金融機構組成的指導委員會

32

目錄

 

用有擔保的隔夜融資取代倫敦銀行間同業拆借利率英速率(SOFR)。 雖然我們預計至少在2023年6月30日之前，LIBOR將基本上以目前的形式提供，但在此之前，LIBOR可能會變得不可用。我們是監察替代利率的發展，我們會與貸款人和交易對手合作，以確定合適的替代利率，並可能修改某些債務和利率衍生工具協議，以適應這些利率(如果合同尚未規定)。替換率。然而，目前我們無法預測SOFR是否會取代LIBOR成為被廣泛接受的基準，或者這種可能的過渡到SOFR可能會對我們的財務狀況產生什麼影響。

金融契約

經修訂的定期貸款協議及經修訂的信貸協議(統稱為該等協議)載有若干契諾，限制我們及我們的附屬公司設立留置權、合併或合併、處置資產、招致債務及擔保、回購或贖回股本及債務、作出若干投資或收購、與聯屬公司訂立若干交易或改變我們的業務性質的能力。這些協議還包含財務維持契約，包括維持最低利息覆蓋率和最高槓杆率。根據協議的條款，只要我們希望繼續遵守財務維持契約，我們就可以向股東支付股息。

截至2021年6月30日，我們遵守了協議下的所有公約。下表列出了這些協議的財務公約，以及我們在2021年6月30日對這些公約的狀況：

 

 

 

聖約 要求

 

 

實際在

2021年6月30日

 

利息覆蓋率

 

≥

 

3.00至1.00

 

 

26.13

 

槓桿率

 

≤

 

40%

 

 

19%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

看見 注5：債務在簡明合併財務報表附註有關我們的債務和信貸協議的更多信息，請訪問。

合同義務

在截至2021年6月30日的六個月裏，我們的合同義務在正常業務過程之外沒有實質性變化。

信用評級

兩家主要的債務評級機構定期評估我們的債務，我們的借貸成本可能會根據我們的信用評級而增加或減少。穆迪(Moody‘s)和標準普爾(S&P)都對我們的債務投資評級。

表外安排

我們目前沒有參與根據這一條款要求披露的表外安排。

關鍵會計政策和估算

那裏有我們在2020年年報Form 10-K中提出的關鍵會計政策在2021年期間沒有重大變化。

33

目錄

 

第三項關於市場風險的定量和定性披露

我們在金融工具上的市場風險敞口包括銀行信貸安排的利率風險、定期貸款和利率掉期協議以及遠期起始利率掉期協議。我們面臨現有浮動利率債務工具的利率波動風險，以及未來固定或可變利率債務的發生，這些風險敞口主要與各種利率的變動有關。我們分別使用利率掉期和遠期起始掉期來對衝利率變化對現有債務和未來債務發行影響的風險敞口。所有對市場風險敏感的工具都是出於交易以外的目的訂立的。

關於市場風險的定量和定性披露，見項目7A，關於市場風險的定量和定性披露，這是我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的一部分。自2020年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。

項目4.控制和程序

披露控制和程序

我們(根據1934年證券交易法(交易法)第13a-15(B)條)在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層的監督和參與下，對截至2021年6月30日我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。這些披露控制和程序旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序包括但不限於旨在確保積累這些信息並將其傳達給管理層(包括主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員(視情況而定)的控制和程序，以便及時做出有關所需披露的決定。根據評估，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序自2021年6月30日起有效。

任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。

財務報告的內部控制

在截至2021年6月30日的三個月內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

34

目錄

 

第二部分-其他資料

我們相信，不存在可能對我們的財務狀況、運營或流動性產生實質性不利影響的懸而未決或受到威脅的訴訟。

項目1A。危險因素

此前在中國披露的風險因素沒有發生實質性變化。風險因素*在第一部分，我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的項目1A項。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股票證券

2018年8月30日，我們的董事會授權管理層回購最多1.00億美元的普通股，回購沒有時間限制(回購計劃)。回購計劃下的股票可以在公開市場交易中回購，包括根據1934年證券交易法(交易計劃)第10b5-1條通過的交易計劃。回購的時間、方式、價格和金額將根據交易計劃的條款確定，並受交易計劃條款的約束，在交易計劃條款的約束下，回購計劃可隨時因任何原因暫停、終止或修改。

根據回購計劃，2021年第二季度沒有回購股票。截至2021年6月30日，我們在回購計劃下擁有5950萬美元的剩餘授權，用於未來的股票回購。交易費用不計入授權資金。所有普通股購買都是在公開市場交易中進行的。

項目6.展品

 

展品

數

描述

(3)(a)*

 

第三份註冊人註冊證書，於2018年2月20日生效，作為註冊人於2018年2月21日提交的當前8-K表格報告的附件3.1。 

(3)(b)*

經修訂至2009年2月18日的註冊人章程，作為註冊人於2009年2月20日提交的當前8-K表格報告的附件(3)(B)。

(4)

參看展品(3)(a)和(3)(b)。登記人承諾應請求向委員會提供界定長期債務持有人權利的任何文書。

10(a)

PotlatchDeltic Corporation非僱員董事薪酬摘要，2021年5月6日生效。

(31)

規則13a-14(A)/15d-14(A)證書。

(32)

根據“美國法典”第18編第1350條提供首席執行官和首席財務官的報表。

(101)

以下財務信息來自PotlatchDeltic Corporation於2021年7月30日以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式提交的截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的季度報告：(I)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合經營報表，(Ii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益(虧損)表，(Iii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合綜合經營報表，(Iii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合綜合經營報表，(Iii)截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合綜合經營報表(Iv)截至2021年6月30日及2020年6月30日止六個月的簡明現金流量表；(V)截至2021年6月30日及2020年6月30日止三個月及六個月的股東權益簡明綜合報表；及(Vi)簡明綜合財務報表附註。

(104)

封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中，包含在附件101中)。

* 通過引用結合於此。

 

35

目錄

 

 

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

 

 

 

PotlatchDeltic公司

 

 

(註冊人)

 

 

 

 

 

 

通過

/s/韋恩·瓦謝克(Wayne WASECHEK)

 

 

 

韋恩·瓦塞切克

 

 

 

公司控制器

(正式授權；首席會計官)

 

 

 

 

 

 

 

 

日期：

2021年7月30日

 

 

 

36