SM-20210630
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-Q
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年6月30日

或

☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-31539
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/893538/000089353821000081/sm-20210630_g1.jpg
SM能源CO公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州41-0518430
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
謝爾曼街1775號，1200套房, 丹佛, 科羅拉多州
80203
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(303)861-8140
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題
交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元SM紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☐
加速文件管理器
☑
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是☑
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
截至2021年7月21日，註冊人擁有121,220,862已發行普通股的股份。
1

目錄
項目
頁面
有關前瞻性陳述的警示信息
3
第I部分
4
第1項。
財務報表(未經審計)
4
簡明綜合資產負債表
2021年6月30日和2020年12月31日
4
簡明合併操作報表
截至2021年6月30日和2020年6月的三個月和六個月
5
簡明綜合全面損失表
截至2021年6月30日和2020年6月的三個月和六個月
6
股東權益簡明合併報表
截至2021年6月30日和2020年6月30日的連續季度演示
7
現金流量表簡明合併報表
截至2021年6月30日和2020年6月的6個月
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第四項。
管制和程序
40
第II部
41
第1項。
法律程序
41
第1A項。
風險因素
41
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
第6項
陳列品
42
簽名
43
2

有關前瞻性陳述的警示信息
本報告中的10-Q表(“10-Q表”或“本報告”)包含1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，本報告中包含的所有陳述，涉及我們預期、相信或預期未來將發生或可能發生的與我們的財務狀況、經營結果、業務前景或經濟表現有關的活動、條件、事件或發展，或涉及未來經營的管理計劃和目標，均屬前瞻性陳述。“預期”、“假設”、“相信”、“預算”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“待定”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“目標”、“將會”以及類似的表述都是為了識別前瞻性表述。本報告通篇都有前瞻性陳述，包括關於以下事項的陳述：
•全球新冠肺炎大流行(“大流行”)對我們、我們的行業、我們的財務狀況和我們的經營業績的影響；
•未來資本支出的數額和性質，以及為資本支出提供資金的流動性和資本資源的可用性；
•根據經修訂的第六次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)，借款基數或總貸款人承諾的任何變化；
•我們對未來原油、天然氣和天然氣液體(在本報告中也分別稱為“石油”、“天然氣”和“NGL”)價格、油井成本、服務成本、生產成本以及一般和行政成本的展望；
•我們的鑽井和完井活動以及其他勘探和開發活動，我們獲得許可和政府批准的能力，以及我們、我們的聯合開發合作伙伴和/或其他第三方運營商的計劃；
•可能或預期的收購和資產剝離，包括可能的資產剝離或農場剝離，或聯合開發某些物業；
•石油、天然氣和天然氣儲量估計以及與這些儲量估計相關的未來淨收入和未來淨收入現值的估計；
•我們預期的未來產量、確定的鑽井地點以及鑽井前景、庫存、項目和計劃；
•現金流、流動性、利息和相關償債費用、有效税率的變化，以及我們未來償還債務的能力；
•未來經營的業務戰略和其他計劃和目標，包括擴大和增長經營的計劃，或推遲資本投資的計劃，關於未來股息支付的計劃，以及我們對未來財務狀況或經營結果的展望；以及
•其他類似的問題，如管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在本報告的第一部分，第2項。
我們的前瞻性陳述是基於我們根據我們的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的假設和分析。這些陳述會受到已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果和表現與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果或表現大不相同。可能導致我們的財務狀況、經營業績、業務前景或經濟表現與預期不同的因素包括風險因素第I部分第1A項中的章節表格10-K的年報截至2020年12月31日的年度(“2020表格10-K”).
我們提醒您，前瞻性陳述不能保證未來的表現，實際結果或表現可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現大不相同。本報告中的前瞻性陳述僅反映了本報告提交時的情況。雖然我們可能會不時自願更新之前的前瞻性陳述，但除非適用的證券法要求，否則我們不承諾這樣做。
3

第一部分財務信息
項目1.財務報表
SM能源公司及其子公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物$— $10 
應收賬款229,512 162,455 
衍生資產31,303 31,203 
預付費用和其他費用8,595 10,001 
流動資產總額269,410 203,669 
物業和設備(成功法)：
已探明的油氣性質9,107,281 8,608,522 
累計損耗、折舊和攤銷(5,244,367)(4,886,973)
未探明油氣性質656,848 714,602 
正在開發的油井153,734 233,498 
其他財產和設備，扣除累計折舊#美元75,328及$63,662，分別
41,313 32,217 
財產和設備合計(淨額)4,714,809 4,701,866 
非流動資產：
衍生資產13,534 23,150 
其他非流動資產55,245 47,746 
非流動資產總額68,779 70,896 
總資產$5,052,998 $4,976,431 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用$496,285 $371,670 
衍生負債545,062 200,189 
其他流動負債10,321 11,880 
流動負債總額1,051,668 583,739 
非流動負債：
循環信貸安排52,500 93,000 
高級筆記，淨額2,139,625 2,121,319 
資產報廢義務85,390 83,325 
衍生負債116,273 22,331 
其他非流動負債55,033 56,557 
非流動負債總額2,448,821 2,376,532 
承付款和或有事項(附註6)
股東權益：
普通股，$0.01面值-授權：200,000,000已發行及已發行股份：120,970,853和114,742,304分別為股票
1,210 1,147 
額外實收資本1,838,859 1,827,914 
留存收益(虧損)(274,745)200,697 
累計其他綜合損失(12,815)(13,598)
股東權益總額1,552,509 2,016,160 
總負債和股東權益$5,052,998 $4,976,431 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4

SM能源公司及其子公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2021202020212020
營業收入和其他收入：
石油、天然氣和天然氣生產收入$562,569 $169,790 $985,734 $524,023 
其他營業收入(虧損)1,280 (158)21,961 1,343 
營業總收入和其他收入563,849 169,632 1,007,695 525,366 
運營費用：
石油、天然氣和天然氣生產費用125,456 80,445 226,386 199,997 
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加204,714 180,856 371,674 414,345 
探索8,714 9,787 18,037 21,136 
損損8,750 8,750 17,500 998,513 
一般事務和行政事務24,639 27,227 49,353 54,674 
淨導數(收益)損失370,348 167,200 715,037 (378,140)
其他營業費用(淨額)1,852 8,046 1,253 8,612 
總運營費用744,473 482,311 1,399,240 1,319,137 
運營虧損(180,624)(312,679)(391,545)(793,771)
利息支出(39,536)(40,354)(79,407)(81,866)
清償債務所得(損)(2,144)227,281 (2,144)239,476 
其他營業外費用(淨額)(853)(185)(1,224)(679)
所得税前虧損(223,157)(125,937)(474,320)(636,840)
所得税優惠162 36,685 56 135,693 
淨損失$(222,995)$(89,252)$(474,264)$(501,147)
基本加權平均已發行普通股118,357 113,008 116,568 113,015 
稀釋加權平均已發行普通股118,357 113,008 116,568 113,015 
普通股基本淨虧損$(1.88)$(0.79)$(4.07)$(4.43)
稀釋後每股普通股淨虧損$(1.88)$(0.79)$(4.07)$(4.43)
每股普通股股息$— $— $0.01 $0.01 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

SM能源公司及其子公司
簡明綜合全面損失表(未經審計)
(單位：千)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2021202020212020
淨損失$(222,995)$(89,252)$(474,264)$(501,147)
其他綜合收入，税後淨額：
養老金負債調整592 188 783 378 
扣除税後的其他綜合收入總額592 188 783 378 
全面損失總額$(222,403)$(89,064)$(473,481)$(500,769)
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6

SM能源公司及其子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
(單位為千，不包括股票數據和每股股息)
額外實收資本累計其他綜合損失股東權益總額
普通股留存收益(虧損)
股票金額
餘額，2020年12月31日114,742,304 $1,147 $1,827,914 $200,697 $(13,598)$2,016,160 
淨損失— — — (251,269)— (251,269)
其他綜合收益— — — — 191 191 
宣佈的現金股息，$0.01每股
— — — (1,147)— (1,147)
基於股票的薪酬費用— — 5,737 — — 5,737 
餘額，2021年3月31日114,742,304 $1,147 $1,833,651 $(51,719)$(13,407)$1,769,672 
淨損失— — — (222,995)— (222,995)
其他綜合收益— — — — 592 592 
現金股息，$0.01每股
— — — (31)— (31)
員工購股計劃下普通股的發行252,665 3 1,312 — — 1,315 
基於股票的薪酬費用57,795 1 3,955 — — 3,956 
通過無現金行權證發行普通股5,918,089 59 (59)— — — 
餘額，2021年6月30日120,970,853 $1,210 $1,838,859 $(274,745)$(12,815)$1,552,509 
額外實收資本累計其他綜合損失股東權益總額
普通股留存收益
股票金額
餘額，2019年12月31日112,987,952 $1,130 $1,791,596 $967,587 $(11,319)$2,748,994 
淨損失— — — (411,895)— (411,895)
其他綜合收益— — — — 190 190 
宣佈的現金股息，$0.01每股
— — — (1,130)— (1,130)
在歸屬RSU時發行普通股，扣除用於預扣税款的股份後的淨額730 — (3)— — (3)
基於股票的薪酬費用— — 5,561 — — 5,561 
餘額，2020年3月31日112,988,682 $1,130 $1,797,154 $554,562 $(11,129)$2,341,717 
淨損失— — — (89,252)— (89,252)
其他綜合收益— — — — 188 188 
員工購股計劃下普通股的發行297,013 3 944 — — 947 
基於股票的薪酬費用267,576 3 5,709 — — 5,712 
認股權證的發行— — 21,520 — — 21,520 
餘額，2020年6月30日113,553,271 $1,136 $1,825,327 $465,310 $(10,941)$2,280,832 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7

SM能源公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
截至6月30日的6個月，
20212020
經營活動的現金流：
淨損失$(474,264)$(501,147)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整：
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加371,674 414,345 
損損17,500 998,513 
基於股票的薪酬費用9,693 11,273 
淨導數(收益)損失715,037 (378,140)
衍生結算損益(266,707)215,965 
債務折價攤銷和遞延融資成本9,445 8,578 
債務清償損失(收益)2,144 (239,476)
遞延所得税(214)(136,268)
其他，淨額(13,377)(3,918)
營運資金淨變動31,092 (57,254)
經營活動提供的淨現金402,023 332,471 
投資活動的現金流：
資本支出(370,177)(310,209)
其他，淨額221 92 
用於投資活動的淨現金(369,956)(310,117)
融資活動的現金流：
循環信貸融資收益944,000 841,000 
償還循環信貸安排(984,500)(770,500)
高級債券的淨收益393,583 — 
回購優先債券所支付的現金(385,296)(81,826)
與2025年到期的10.0%高級擔保票據相關的債務發行成本— (10,491)
出售普通股所得淨收益1,315 947 
支付的股息(1,178)(1,130)
其他(1)(354)
用於融資活動的淨現金(32,077)(22,354)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化(10)— 
期初現金、現金等價物和限制性現金10 10 
期末現金、現金等價物和限制性現金$— $10 
補充現金流量信息和非現金活動的時間表：
經營活動：
支付利息的現金，扣除資本化利息$(74,864)$(82,313)
投資活動：
資本支出應計項目和其他項目的增加(減少)$28,987 $(28,896)
非現金融資活動 (1)
____________________________________________
(1)詳情請參閲：附註5--長期債務以討論截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內執行的債務交易。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8

SM能源公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1-主要會計政策摘要
操作説明
SM Energy Company及其合併子公司(“SM Energy”或“公司”)是一家獨立的能源公司，在得克薩斯州從事石油、天然氣和天然氣的收購、勘探、開發和生產。
陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括本公司的賬目，並已根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)、Form 10-Q季度報告指引和S-X法規編制。這些財務報表不包括GAAP要求的年度財務報表的所有信息和附註。然而，除本文所披露者外，本報告所載綜合財務報表附註所披露的資料並無重大變動。2020表格10-K。管理層認為，所有調整都已包括在內，這些調整包括被認為是公平列報中期財務信息所必需的正常經常性調整。所列各時期的經營業績不一定代表全年的預期業績。在編制本公司未經審計的簡明合併財務報表時，本公司評估了2021年6月30日資產負債表日期之後的事件，並通過提交本報告進行了評估。此外，某些前期金額已重新分類，以符合隨附的未經審計的簡明綜合財務報表中的本期列報。
重大會計政策
公司遵循的重要會計政策載於注1-主要會計政策摘要在2020表格10-K並附有本報告所載未經審計簡明綜合財務報表的附註。這些未經審計的簡明合併財務報表應與2020表格10-K.
近期發佈的會計準則
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)，並於2021年1月發佈ASU No.2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍(“ASU 2021-01”)，就848專題的範圍提供明確的指導。發佈ASU 2020-04是為了在有限的時間內提供可選的指導，以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。一般而言，該指導將從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起實施，或預期從2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期起實施，直至財務報表可供發佈之日為止。ASU 2020-04和ASU 2021-01適用於所有實體，有效期至2022年12月31日。截至2021年6月30日，本公司尚未選擇使用可選指南，並繼續評估ASU 2020-04和ASU 2021-01提供的選項。請參閲附註5--長期債務有關使用倫敦銀行同業拆息(下稱“倫敦銀行同業拆息”)與信貸協議下的借款有關的討論。
沒有其他華碩會對本公司截至2021年6月30日已發佈但尚未採納的未經審計簡明綜合財務報表和相關披露，或通過提交本報告而產生重大影響。
注2-與客户簽訂合同的收入
該公司確認出售其米德蘭盆地和南得克薩斯州資產生產的石油、天然氣和NGL的收入份額。在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表(“隨附經營報表”)中列報的石油、天然氣和天然氣生產收入反映了與客户簽訂合同所產生的收入。
9

下表按產品類型列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月公司每個作業區的石油、天然氣和NGL生產收入：
米德蘭盆地南得克薩斯州總計
截至6月30日的三個月，截至6月30日的三個月，截至6月30日的三個月，
202120202021202020212020
(單位：千)
石油生產收入$404,492$114,358$31,876$5,158$436,368$119,516
採氣收入51,43511,92136,90022,94288,33534,863
NGL生產收入1124537,75415,36637,86615,411
總計$456,039$126,324$106,530$43,466$562,569$169,790
相對百分比81 %74 %19 %26 %100 %100 %
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
米德蘭盆地南得克薩斯州總計
截至6月30日的六個月，截至6月30日的六個月，截至6月30日的六個月，
202120202021202020212020
(單位：千)
石油生產收入$690,597$390,494$51,548$20,715$742,145$411,209
採氣收入109,24123,25568,75252,318177,99375,573
NGL生產收入21210365,38437,13865,59637,241
總計$800,050$413,852$185,684$110,171$985,734$524,023
相對百分比81 %79 %19 %21 %100 %100 %
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
該公司在產品的保管權和所有權(“控制權”)轉移給買方時確認石油、天然氣和天然氣生產收入，這取決於適用的合同條款。控制權的轉移推動了運輸、收集、加工和其他後期製作費用(“費用和其他扣除”)在隨附的運營報表中的列報。公司在控制權轉移之前發生的費用和其他扣除項目記錄在隨附的運營報表中的石油、天然氣和天然氣生產費用項目中。當控制權在井口或井口附近轉讓時，銷售基於井口市場價格，該價格受控制權轉讓後買方產生的費用和其他扣除的影響。請參閲注2-與客户簽訂合同的收入在2020表格10-K有關產生石油、天然氣和天然氣生產收入的合同類型的更多信息，請訪問。
在應用會計準則編纂(ASC)主題606中的指南時做出的重大判斷，從與客户的合同中獲得的收入，指在採用中游處理器的氣體處理設備中，控制權轉移給買方的時間點。該公司認為，在確定交易價格(包括代表可變對價的金額)方面不需要做出重大判斷，因為考慮到體積測量的精確度和使用具有一般可預測差異的指數定價，交易量和價格的估計不確定性水平較低。因此，本公司認為可變對價的估計不受限制。
在公司擁有所有權權益的油井生產碳氫化合物時，公司的履約義務就產生了。在中游加工商處理設施的井口、進水口或尾門或其他合同規定的交貨點將控制權移交給買方時，視為履行了履約義務。從產生到履行履約義務之間的時間間隔一般不到一天，因此有不是報告期末的重大未履行或部分未履行的履約義務。
收入記錄在履行履約義務的月份。然而，收到碳氫化合物購買者的結算單和相關的現金對價。30至90生產發生後的天數。因此，公司必須估計交付給客户的產品數量以及最終將收到的產品銷售對價。應付本公司的預計收入記錄在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表(“隨附資產負債表”)的應收賬款項目中，直至收到付款為止。截至2021年6月30日，資產負債表中與客户簽訂合同的應收賬款餘額，以及
10

2020年12月31日，為$173.3300萬美元和300萬美元108.9分別為2000萬人。為了估計與客户簽訂的合同應收賬款，該公司使用對其財產、歷史業績、合同安排、指數定價、質量和運輸差異以及其他因素的瞭解作為這些估計的基礎。產品銷售的估計金額和實際金額之間的差額記錄在從購買者那裏收到付款的月份。
注3--股權
2020年6月17日，該公司發行了認股權證，購買總額約為5.92000萬股，約合五其當時已發行普通股的百分比，行權價為$0.01每股(“認股權證”)。
發行時，美元21.5認股權證的公允價值在隨附資產負債表的額外實收資本中記錄，並使用幾何布朗運動的隨機蒙特卡羅模擬(“GBM模型”)確定。本公司在權威會計指引下評估權證，並決定將其歸類為權益工具，不需要經常性公允價值計量。自發行以來，認股權證的初始賬面金額沒有變化。
於二零二零年六月十七日訂立的認股權證協議(“認股權證協議”)規定，該等認股權證可於觸發日期(其後界定)起及之後的任何時間行使，直至2023年6月30日。根據認股權證協議的定義，觸發日期為連續五個交易日之後的第一個交易日，在該五個交易日中的四個交易日發行和發行的普通股數量乘以每個該等交易日的普通股收盤價超過$1.0200億(“觸發日期”)。認股權證與公司普通股掛鈎，如果行使，必須通過實物結算或股票淨結算進行結算。觸發日期發生在2021年1月15日，認股權證成為並將繼續在持有人選舉中行使，直到2023年6月30日到期。
在2021年第二季度，公司發佈了5,918,089因無現金行使而產生的普通股5,922,260加權平均股價為$$的認股權證15.45按認股權證協議的條款釐定的每股。應股東的要求，並根據公司在認股權證協議下的義務，已於2021年6月11日向美國證券交易委員會提交了一份涉及轉售大部分這些股票的登記聲明。
附註4--所得税
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的所得税撥備包括以下內容：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2021202020212020
(單位：千)
所得税(費用)福利的當期部分：
聯邦制$— $— $—$—
狀態— (236)(158)(575)
所得税優惠遞延部分162 36,921 214136,268
所得税優惠$162 $36,685 $56$135,693
實際税率0.1 %29.1 %— %21.3 %
記錄的所得税費用或福利不同於將法定的美國聯邦所得税税率適用於所得税前的收入或虧損所提供的金額。這些差異主要涉及國家所得税的影響、基於股票的補償獎勵的超額税收收益和不足、對被覆蓋個人補償的税收限制、估值免税額的變化、其他較小的永久性差異的累積影響，還可能反映在頒佈期間頒佈的税率變化對公司遞延税收淨資產和負債餘額的累積影響。如上表所示，季度比率和由此產生的所得税優惠也可能受到預測淨收益或虧損的比例影響以及對所列每個時期的估值津貼的相關影響的影響。
在2017年前的所有年度，本公司一般不再接受税務機關對美國聯邦或州所得税的審查。
11

附註5--長期債務
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司循環信貸安排、高級擔保票據(扣除未攤銷貼現和遞延融資成本)和高級無擔保票據(扣除未攤銷遞延融資成本)的未償還餘額總額：
截至2021年6月30日截至2020年12月31日
(單位：千)
循環信貸安排$52,500 $93,000 
高級擔保票據(1)
467,807 460,656 
高級無擔保票據(1)
1,671,818 1,660,663 
總計$2,192,125 $2,214,319 
____________________________________________
(1)    高級擔保票據和高級無擔保票據的定義如下。
信貸協議
公司的信貸協議定於2023年9月28日到期，協議規定優先擔保循環信貸安排，最高貸款額為$2.51000億美元。截至2021年6月30日，信貸協議下的借款基數和總貸款人承諾為$1.11000億美元。下一次預定的借款基數重新確定日期為2021年10月1日。於二零二一年六月八日，本公司對信貸協議訂立第六項修訂(“第六項修訂”)，以修訂有關本公司發行準許再融資債務及購回或贖回未償還債務的能力的若干定義及契諾，以促進投標要約及2022年優先票據贖回(定義見下文)。
與循環信貸安排相關的利息和承諾費根據信貸協議中規定的借款基礎利用網格應計，如中所示附註5--長期債務在2020表格10-K。在公司的選擇下，信貸協議下的借款可以是歐洲美元、備用基礎利率(“ABR”)或Swingline貸款的形式。歐洲美元貸款按LIBOR計息，外加利用電網的適用保證金，ABR和Swingline貸款按基於市場的浮動利率計息，外加利用電網的適用保證金。承諾費按使用率網格中貸款人總承諾額的未使用部分應計，幷包括在隨附的營業報表上的利息支出項目中。
信貸協議規定，如果LIBOR不再是廣泛使用的基準利率，或如果LIBOR不再用於確定美國貸款的利率，則應由信貸協議中定義的行政代理與本公司協商後，制定公平反映融資貸款成本的替代利率。請參閲注1-主要會計政策摘要關於FASB ASU 2020-04和ASU 2021-01的討論，提供與參考匯率改革相關的指導.
下表顯示了截至2021年7月21日、2021年6月30日和2020年12月31日信貸協議項下的未償餘額、未償信用證總額和可用借款能力：
截至2021年7月21日截至2021年6月30日截至2020年12月31日
(單位：千)
循環信貸安排(1)
$99,000 $52,500 $93,000 
信用證(2)
— — 42,000 
可用借款能力1,001,000 1,047,500 965,000 
總貸款人承諾額$1,100,000 $1,100,000 $1,100,000 
____________________________________________
(1)    可歸因於循環信貸安排的未攤銷遞延融資成本在所附資產負債表中作為其他非流動資產項目的組成部分列示，總額為#美元。3.5300萬美元和300萬美元4.3截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別為3.5億美元。這些成本是在循環信貸安排的期限內以直線方式攤銷的。
(2)    未付信用證減少了循環信貸安排下按美元計算的可用金額。
高級註釋
2021年第二季度高級票據交易。2021年6月23日，公司發行了美元400.0其本金總額為2000萬美元6.5面值為%的高級債券，到期日為2028年7月15日(“2028年高級債券”)公司收到淨收益為
12

$392.8在扣除已付費用和應計費用$後，7.22000萬美元，這些資金將在2028年優先債券的有效期內攤銷為遞延融資成本。淨收益用於回購#美元。193.1300萬美元和300萬美元172.3通過現金投標要約(“投標要約”)分別贖回公司2022年優先債券和2024年優先債券的未償還本金金額800萬美元，並贖回剩餘的$19.3作為投標要約的一部分，未回購的2022年優先債券有1.8億美元(“2022年優先債券贖回”)。公司支付總代價(不包括應計利息)#美元。385.32000萬美元，並記錄了清償債務的淨虧損#美元。2.1截至2021年6月30日的三個月為400萬美元，其中包括美元1.52000萬加速未攤銷遞延融資成本和600,000淨保費。該公司在結算時取消了所有回購和贖回2022年優先債券和2024年優先債券。
2020年第二季度高級票據交易。於2020年第二季度，本公司發起要約，交換其若干未償還的高級無擔保票據，這些票據的定義和列報見高級無擔保票據下面的部分，而不是它的1.50%2021年到期的高級可轉換票據(“2021年高級可轉換票據”，以及高級無擔保票據“舊票據”)，並就新發行的若干2021年未償還高級可轉換票據和部分未償還高級無擔保票據(“私人交換”)進行私人交換10.02025年1月15日到期的高級擔保第二留置權票據(“2025年高級擔保票據”)，統稱為“交換要約”。
2020年6月17日，公司兑換了美元611.9高級無抵押票據本金總額為300萬美元107.02021年高級可轉換票據本金總額為2.5億美元446.72025年高級擔保票據本金總額為2000萬美元。此外，在與私人交易所有關的問題上，該公司出價$53.5向2021年高級可轉換票據的某些持有人提供100萬美元現金，併發行認股權證。請參閲注3--股權有關公司發行的認股權證的更多信息。於交換要約結束時，本公司因清償債務錄得淨收益#美元。227.32000萬美元，其中包括確認#美元6.1300萬美元和300萬美元5.6之前未攤銷的債務貼現和遞延融資成本分別為1.8億歐元。在交換報價結束時，該公司取消了所有已註銷的高級無擔保票據和2021年高級可轉換票據。根據管理其2021年高級可轉換票據的契約，該公司剩餘的2021年高級可轉換票據獲得擔保，隨後被稱為“2021年高級擔保可轉換票據”，與2025年高級擔保票據一起稱為“高級擔保票據”。請參閲附註5--長期債務在2020表格10-K有關2020年第二季度發生的債務交易的更多信息。
2020年第一季度高級票據交易。在2020年第一季度，公司總共回購了$40.7在公開市場交易中發行的2022年優先債券本金總額為2000萬美元，結算總額(不包括應計利息)為#28.32000萬。關於回購，該公司在清償債務方面錄得淨收益#美元。12.2截至2020年3月31日的三個月為1.2億美元。這一數額包括回購$時實現的折扣。12.41000萬美元部分抵消235,000加速未攤銷遞延融資成本。該公司在結算時取消了所有回購的2022年優先票據。
高級擔保票據. 高級擔保票據，扣除未攤銷貼現和遞延融資成本後，包括在高級票據中，截至2021年6月30日和2020年12月31日的資產負債表上的淨行項目包括以下內容：
截至2021年6月30日
本金金額未攤銷債務貼現未攤銷遞延融資成本網絡
(單位：千)
1.502021年到期的高級擔保可轉換票據百分比
$65,485 $— $— $65,485 
10.02025年到期的高級擔保票據百分比
446,675 34,208 10,145 402,322 
總計$512,160 $34,208 $10,145 $467,807 
截至2020年12月31日
本金金額未攤銷債務貼現未攤銷遞延融資成本網絡
(單位：千)
1.502021年到期的高級擔保可轉換票據百分比
$65,485 $1,828 $175 $63,482 
10.02025年到期的高級擔保票據百分比
446,675 37,943 11,558 397,174 
總計$512,160 $39,771 $11,733 $460,656 
優先擔保票據是本公司的優先債務，以次要優先原則抵押，次於本公司在信貸協議項下的債務，並享有同等優先權。優先擔保票據與公司所有現有和任何未來的無擔保優先或次級債務相比，具有更高的支付權。
13

2021年高級擔保可轉換票據於2021年7月1日到期，當天，該公司使用其循環信貸安排下的借款，按面值償還未償還本金$65.52000萬。2021年高級擔保可轉換票據上確認的與所述利率和債務折價攤銷相關的利息支出總計$1.1300萬美元和300萬美元2.6截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為3.6億美元，總額為2.3300萬美元和300萬美元5.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為2.5億美元。
如管理2025年高級擔保票據的契約所述，該公司可能會根據溢價加上應計和未付利息，在到期前以贖回價格贖回其部分或全部2025年高級擔保票據。
高級無擔保票據. 高級無擔保票據，扣除未攤銷遞延融資成本，包括在高級票據中，截至2021年6月30日和2020年12月31日的資產負債表上的淨行項目，包括以下內容：
截至2021年6月30日截至2020年12月31日
本金金額未攤銷遞延融資成本本金，淨額本金金額未攤銷遞延融資成本本金，淨額
(單位：千)
6.1252022年到期的優先債券百分比
$— $— $— $212,403 $855 $211,548 
5.02024年到期的優先債券百分比
104,769 499 104,270 277,034 1,576275,458 
5.6252025年到期的優先債券百分比
349,118 2,476 346,642 349,118 2,792346,326 
6.752026年到期的優先債券百分比
419,235 3,620 415,615 419,235 3,970415,265 
6.6252027年到期的優先債券百分比
416,791 4,337 412,454 416,791 4,725412,066 
6.52028年到期的優先債券百分比
400,000 7,163 392,837 — — — 
總計$1,689,913 $18,095 $1,671,818 $1,674,581 $13,918 $1,660,663 
上述優先無抵押票據(統稱為“高級無抵押票據”，與高級擔保票據一起稱為“高級票據”)為無抵押優先債務，與本公司所有現有及任何未來的無抵押優先債務享有同等的償付權，並優先於任何未來的次級債務。公司可以根據溢價，加上管理高級無擔保票據的契約中描述的應計和未付利息，在到期前以贖回價格贖回部分或全部高級無擔保票據。
請參閲附註5--長期債務在2020表格10-K有關公司高級票據的更多詳細信息，請參閲。
契諾
本公司須受信貸協議及管理優先票據的若干財務及非財務契諾所規限，其中包括限制本公司招致額外債務、支付包括股息在內的限制性付款、出售資產、設立擔保債務的留置權、與聯屬公司訂立交易、與另一間公司合併或合併，以及就本公司的受限制附屬公司而言，容許雙方同意限制該等受限制附屬公司支付欠本公司或任何其他受限制附屬公司的股息或債務的能力。截至2021年6月30日，通過提交本報告，公司遵守了信貸協議下的所有契約和管理高級票據的契約。
請參閲附註5--長期債務在2020表格10-K有關本公司在信貸協議下的契諾及管理優先票據的契諾的更多詳情，請參閲。
資本化利息
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的資本化利息成本總計為$4.7300萬美元和300萬美元4.1分別為1000萬美元和總計600萬美元。9.0300萬美元和300萬美元6.8截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為2.5億美元。公司資本化的利息金額通常根據借款金額、公司的資本計劃以及與被認為正在進行的資本項目相關的成本的時間和金額而波動。資本化利息成本包括在發生的總成本中。
14

附註6--承付款和或有事項
承付款
除以下討論的項目外，提交本報告期間的承諾沒有發生重大變化，與本報告中披露的那些項目存在重大差異。2020表格10-K。請參閲附註6--承付款和或有事項在2020表格10-K以進一步討論公司的承諾。
鑽機服務合同。2021年上半年，該公司修改了某些鑽井平臺合同，導致合同期限延長。截至2021年6月30日，該公司的鑽機承諾總額為美元。16.1根據延長至2022年第二季度的合同條款，合同金額為1.2億美元。如果所有這些合同在2021年6月30日終止，公司將避免部分合同服務承諾；但是，公司將被要求支付#美元。9.7300萬美元的提前解約費。在截至2021年6月30日的六個月內，公司沒有發生與提前終止或待命費用相關的重大費用，公司預計在2021年剩餘時間內不會因其鑽井平臺合同而招致重大處罰。
鑽井和完井承諾。2021年上半年，該公司修改了一項協議，其中包括某些現有租約的最低鑽井和完井進尺要求。如果在2022年3月31日之前沒有滿足這些最低要求，公司將被要求根據實際鑽探和完成的進尺與最低要求之間的差額支付違約金。截至2021年6月30日，違約金可能在零最高可達$45.12000萬美元，最大敞口假設在2022年3月31日之前沒有發生額外的開發活動。截至提交本報告時，公司預計將履行本協議規定的義務。
其他合同。於2021年第二季度，本公司簽訂了一項經營租賃協議，估計債務總額為#美元。26.12000萬美元，初始期限延長至2033年第二季度。截至提交本報告時，公司預計將履行這一承諾。
偶然事件
該公司在正常業務過程中會受到訴訟和索賠的影響。當負債可能且金額可合理估計時，本公司應就該等項目進行應計。管理層認為，任何未決訴訟和索賠的預期結果預計不會對公司的經營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
附註7--補償計劃
截至2021年6月30日，3.8根據公司的股權激勵補償計劃(“股權計劃”)，可供授予的普通股為1百萬股。公司還可根據其薪酬計劃向符合條件的員工授予其他類型的長期激勵獎勵，如現金獎勵和績效現金獎勵。
績效份額單位
作為其股權計劃的一部分，公司已向符合條件的員工授予績效股單位(“PSU”)。為結算PSU而發行的公司普通股股票數量從零至二乘以授予的PSU數量，並根據以下特定標準確定三-年度業績期間。PSU通常在授予日期的三週年或股權計劃中規定的其他觸發事件時授予。
至於於2018年及2019年批出的認購單位，結算準則包括合併本公司相對於若干同業公司的總股東回報(“TSR”)及本公司於相關三年業績期間相對若干同業公司的總資本投資現金回報率(“CRTCI”)。除了這些業績標準外，這些授予的授予協議還規定，如果公司的絕對TSR在三年業績期間為負值，則可以發行用於結算已發行PSU的普通股的最大數量不得超過授予日授予的PSU數量的一倍，無論公司相對於其同行集團的TSR和CRTCI業績如何。2018年和2019年授予的PSU的公允價值是使用GBM模型在適用的授予日期計量的，前提是相關的CRTCI履約條件將在各自履約期結束時達到目標金額。PSU的補償開支於各授權期內於一般及行政開支及勘探開支內確認。由於這些獎勵取決於基於業績的結算標準和基於市場的結算標準的組合，薪酬支出可能會在未來期間隨着預期授予的單位數量的增加或減少而進行調整，這取決於公司相對於適用同行公司的預期CRTCI業績。
本公司根據授予之日獎勵的公允價值記錄與發放PSU相關的補償費用。為PSU記錄的總補償費用為$1.3300萬美元和300萬美元2.8截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為2.5億美元和4.5300萬美元和300萬美元5.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，
15

分別為。截至2021年6月30日，3.0未確認的薪酬支出總額中有1.5億與非既得性PSU獎勵有關，這筆費用將在2022年之前攤銷。截至2021年6月30日的6個月內，未償還和未歸屬的PSU沒有實質性變化。
員工限制性股票單位
作為其股權計劃的一部分，公司向符合條件的人士授予限制性股票單位(“RSU”)。每個RSU代表接收的權利一在指定的歸屬期間結束時支付的公司普通股的份額。？RSU通常在適用的歸屬期間或股權計劃中規定的其他觸發事件中，在授予的每個週年日授予總授予的三分之一。
本公司根據授予之日獎勵的公允價值記錄與發放RSU相關的補償費用。RSU的公允價值等於該公司普通股在授予之日的收盤價。RSU的補償費用在各個授予的歸屬期內在一般和行政費用以及勘探費用中確認。為員工RSU記錄的總薪酬支出為$2.1300萬美元和300萬美元2.7截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為2.5億美元和4.3300萬美元和300萬美元5.3截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為600萬美元。截至2021年6月30日，10.1未確認的總補償支出中有1.5億與非既得性RSU獎勵有關，這筆費用將在2023年之前攤銷。截至2021年6月30日的6個月內，未償還和未歸屬的RSU沒有實質性變化。
2021年6月30日之後，本公司落户349,328前幾年授予的獎勵歸屬時的RSU。本公司和所有授權方共同同意按照股權計劃和適用的獎勵協議的規定，以淨份額結算一部分獎勵，以支付所得税和工資税預扣。因此，該公司發佈了250,009獎勵結算時的普通股淨額。剩下的99,319預扣股票是為了履行在交付這些RSU的股票時發生的所得税和工資税預扣義務。
董事股份
在2021年第二季度和2020年，公司發佈了57,795和267,576根據股權計劃，分別向非僱員董事出售普通股。2021年第二季度發行的股票將於2021年12月31日完全歸屬。2020年第二季度發行的股票於2020年12月31日完全歸屬。
員工購股計劃
根據公司的員工購股計劃(“ESPP”)，符合條件的員工可以通過工資扣減購買公司普通股，扣除額最高可達15符合條件的補償的百分比，確保應計不超過2,500每個發售期間的股份，但不超過$25,000每一日曆年與採購相關的價值。這隻股票的收購價是85在購買期的第一天或最後一天股票的公允市值較低的百分比。ESPP旨在符合美國國税法第423條規定的“員工股票購買計劃”的資格。有幾個252,665和297,013分別在2021年第二季度和2020年第二季度根據ESPP發行的股票。本公司發行該等股份所得款項總額為$。1.3300萬美元和300萬美元947,000分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月。ESPP贈款的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行計量。
請參閲附註7--補償計劃在2020表格10-K有關公司股權計劃的更多詳細信息，請訪問。
附註8-公允價值計量
本公司對所有按公允價值計量的資產和負債遵循公允價值計量會計準則。本指引將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格(退出價格)。市場或可觀察到的投入是價值的首選來源，其次是在沒有市場投入的情況下基於假設交易的假設。對這些資產和負債進行分組的公允價值層次結構基於以下投入的重要程度：
•級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價
•二級-類似資產或負債在活躍市場的報價，相同或類似工具在非活躍市場的報價，以及投入可觀察到或重大價值驅動因素可觀察到的模型派生估值。
•級別3-無法觀察到估值模型的重要輸入。
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下表列出了公司截至2021年6月30日的資產和負債，這些資產和負債在所附資產負債表中按公允價值計量，並在公允價值層次中分類：
1級2級3級
(單位：千)
資產：
衍生品(1)
$— $44,837 $— 
負債：
衍生品(1)
$— $661,335 $— 
__________________________________________
(1)    這是指在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產或負債。
下表列出了公司截至2020年12月31日的資產和負債，這些資產和負債在所附資產負債表中按公允價值計量，並在公允價值層次中分類：
1級2級3級
(單位：千)
資產：
衍生品(1)
$— $54,353 $— 
負債：
衍生品 (1)
$— $222,520 $— 
____________________________________________
(1)    這是指在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產或負債。
金融及非金融資產及負債均根據對公允價值計量重要的最低投入水平，按上述公允價值層次分類。以下是本公司所使用的估值方法的描述，以及根據上述公允價值等級對該等工具的一般分類。
衍生品
該公司使用第2級投入來衡量石油、天然氣和NGL商品衍生品的公允價值。公允價值基於內插數據。該公司根據遠期商品價格曲線、交易對手的信用評級、公司的信用評級和貨幣的時間價值得出內部估值。然後，將這些估值與各自交易對手的按市值計價的聲明進行比較。經考慮的因素導致估計的退出價格，管理層認為該價格為衍生工具的估值提供了合理和一致的方法。管理層並不認為本公司使用的商品衍生工具複雜、結構化或缺乏流動性。石油、天然氣和NGL商品衍生品市場高度活躍。
請參閲附註10-衍生金融工具在本報告中，並附註10-衍生金融工具和附註11-公允價值計量在2020表格10-K有關本公司衍生工具的更多信息，請訪問。
石油和天然氣屬性及其他屬性和設備
該公司擁有不是包括在總財產和設備中的物質資產，淨額，截至2021年6月30日或2020年12月31日按公允價值計量。
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下表列出了所列期間記錄的已證實財產費用減值和未證實財產費用放棄和減值：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
已探明油氣性質和相關支持設備的減損$— $— $— $956.7 
未探明財產的遺棄和減值(1)
8.8 8.8 17.5 41.9 
損損 (2)
$8.8 $8.8 $17.5 $998.5 
____________________________________________
(1)    這些減值與實際和預期的租賃到期有關，以及由於所有權缺陷、開發計劃的變化和其他固有的面積風險造成的實際和預期的面積損失。截至2021年6月30日和2020年12月31日，資產負債表上未探明油氣資產項目的餘額按賬面價值記錄。
(2)    由於四捨五入，金額可能無法計算。
截至2020年6月30日止六個月，公司錄得減值支出為$956.7由於2020年第一季度末大宗商品價格預測下降，特別是石油和NGL價格下降，與其南得克薩斯州已探明的油氣資產和相關支持設施相關的石油和天然氣資產減少了3.8億美元。該公司使用的貼現率為11根據截至2020年3月31日的現行市場加權平均資本成本計算預期未來淨現金流的現值時的百分比。
請參閲注1-主要會計政策摘要和附註11-公允價值計量在2020表格10-K有關公司確定其物業公允價值的方法的更多信息。
長期債務
下表反映了該公司優先票據債務的公允價值，該債務以二級市場交易報價為基礎，採用一級投入計量。截至2021年6月30日或2020年12月31日，這些票據在附帶的資產負債表上沒有以公允價值列報，因為它們是以賬面價值記錄的，扣除任何未攤銷折扣和遞延融資成本。請參閲附註5--長期債務以供進一步討論。
截至2021年6月30日截至2020年12月31日
本金金額公允價值本金金額公允價值
(單位：千)
1.502021年到期的高級擔保可轉換票據百分比
$65,485 $64,888 $65,485 $61,449 
10.02025年到期的高級擔保票據百分比
$446,675 $505,511 $446,675 $482,887 
6.1252022年到期的優先債券百分比
$— $— $212,403 $205,379 
5.02024年到期的優先債券百分比
$104,769 $104,662 $277,034 $240,072 
5.6252025年到期的優先債券百分比
$349,118 $349,118 $349,118 $289,401 
6.752026年到期的優先債券百分比
$419,235 $427,079 $419,235 $342,385 
6.6252027年到期的優先債券百分比
$416,791 $429,061 $416,791 $331,220 
6.52028年到期的優先債券百分比
$400,000 $412,000 $— $— 
本公司循環信貸安排的賬面價值接近其公允價值，因為適用利率是根據現行市場利率浮動的。
注9-每股收益
普通股基本淨收益或每股虧損的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以相應時期已發行普通股的基本加權平均數。普通股每股攤薄淨收益或每股虧損的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以稀釋後的加權平均流通股數量，其中包括潛在攤薄證券的影響。本次計算的潛在攤薄證券主要包括非既得性RSU、或有PSU和權證，這些都是使用庫存股方法計量的。認股權證於#年月日在持有人選舉時可行使。2021年1月15日，因此，在截至2021年6月30日的三個月和六個月的部分，它們被包括在調整後的加權平均基礎上作為潛在稀釋證券，為此
18

他們非常出色。請參閲注3--股權和附註7--補償計劃在本報告中，以及注9-每股收益在2020表格10-K有關這些潛在稀釋證券的更多細節，請訪問。
當公司確認持續經營的淨虧損時，所有可能稀釋的股票都是反稀釋的，因此不包括在普通股稀釋淨虧損的計算中。下表詳細列出了各期間反稀釋證券的加權平均數：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2021202020212020
(單位：千)
抗稀釋劑5,1787016,744877
下表列出了普通股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2021202020212020
(單位為千，每股數據除外)
淨損失$(222,995)$(89,252)$(474,264)$(501,147)
基本加權平均已發行普通股118,357113,008116,568113,015
非既得RSU和或有PSU的稀釋效應————
認股權證的攤薄作用————
稀釋加權平均已發行普通股118,357113,008116,568113,015
普通股基本淨虧損$(1.88)$(0.79)$(4.07)$(4.43)
稀釋後每股普通股淨虧損$(1.88)$(0.79)$(4.07)$(4.43)
附註10-衍生金融工具
已實施的石油、天然氣和天然氣衍生產品合同摘要
該公司定期簽訂商品衍生合約，以減輕其對商品價格的潛在不利市場變化及其對現金流的相關影響的一部分風險。截至2021年6月30日，所有衍生品交易對手都是本公司信貸協議貸款方集團的成員，所有合同都是出於交易以外的目的簽訂的。該公司的商品衍生合約包括石油生產和天然氣生產的掉期和套筒安排，以及天然氣生產的掉期安排。在典型的大宗商品掉期協議中，如果商定的第三方指數價格(“指數價格”)低於掉期固定價格，本公司將收到指數價格與商定的掉期固定價格之間的差額。如果指數價格高於掉期固定價格，公司將支付差額。對於領子安排，如果指數價格低於最低價格，公司將收到商定的指數價格與最低價格之間的差額。如果指數價格高於上限價格，本公司將支付約定的上限價格與指數價格之間的差額。如果指數價格在下限價格和上限價格之間，則不會支付或收到任何金額。
該公司簽訂了固定價格的石油基礎掉期協議，以減輕某些行業基準價與該公司產量銷售的實際實物價格點之間的不利定價差異的風險敞口。目前，公司擁有NYMEX WTI和WTI Midland之間固定價差的基準掉期合約，部分米德蘭盆地產量的銷售合同結算價格為WTI Midland價格，NYMEX WTI和洲際交易所布倫特原油(ICE Brent)的銷售合同結算價格為ICE Brent價格，NYMEX WTI和Argus WTI Houston Magellan East Houston Terminal(“MEH”)的銷售合同結算價格為ICE布倫特原油價格。該公司的部分米德蘭盆地石油生產的銷售合同以WTI Midland價格結算，NYMEX WTI和WTI Midland之間的銷售合同以WTI Midland價格結算，而洲際交易所布倫特原油(“ICE Brent”)的銷售合同以ICE Brent價格結算。該公司還簽訂了原油掉期合約，以確定NYMEX日曆月平均值與現貨原油交割月(“Roll Differential”)之間的定價差異。在該月中，公司支付定期可變Roll差價，並獲得加權平均固定價差。加權平均固定價差代表掉期合約涵蓋的名義成交量的交割月價格淨增加(減少)的金額。
19

截至2021年6月30日，本公司截至2023年第四季度的商品衍生品合約未平倉，彙總如下表。
合同期
Q3 2021Q4 202120222023
石油衍生產品(體積單位為MBbl，價格單位為$/Bbl)：
掉期
紐約商品交易所WTI成交量5,363 4,744 7,823 1,190 
加權平均合同價格$41.16 $39.85 $44.69 $45.20 
領子
紐約商品交易所WTI成交量— — 1,721 — 
加權平均樓面價格$— $— $51.84 $— 
加權平均最高限價$— $— $58.37 $— 
基差互換
WTI米德蘭-NYMEX WTI成交量3,756 3,824 9,500 — 
加權平均合同價格 (1)
$0.75 $0.71 $1.15 $— 
紐約商品交易所WTI-ICE布倫特原油成交量920 920 3,650 — 
加權平均合同價格 (2)
$(7.86)$(7.86)$(7.78)$— 
WTI休斯頓MEH-NYMEX WTI卷356 466 1,329 — 
加權平均合同價格 (3)
$0.60 $0.60 $1.25 $— 
滾動差價掉期
紐約商品交易所WTI成交量4,326 3,831 11,278 1,832 
加權平均合同價格$(0.18)$(0.16)$0.11 $0.39 
氣體衍生產品(體積單位為BBtu，價格單位為$/MMBtu)：
掉期 (4)
如果HSC卷12,575 12,412 28,932 — 
加權平均合同價格$2.40 $2.41 $2.52 $— 
娃哈卷8,086 7,627 14,087 — 
加權平均合同價格$1.88 $1.82 $2.32 $— 
如果Tenn TX Z0— — 513 — 
加權平均合同價格$— $— $3.22 $— 
NGL衍生品(體積單位為MBbl，價格單位為$/Bbl)：
掉期
OPIS丙烷山貝爾維尤非TET卷854 824 461 — 
加權平均合同價格$22.16 $22.15 $27.19 $— 
OPIS正常丁烷山貝爾維尤非TET體積37 36 — — 
加權平均合同價格$30.87 $30.87 $— $— 
領子
OPIS丙烷山貝爾維尤非TET卷— — 627 — 
加權平均樓面價格$— $— $23.83 $— 
加權平均最高限價$— $— $29.19 $— 
____________________________________________
(1)    表示WTI Midland(德克薩斯州米德蘭)和NYMEX WTI(俄克拉荷馬州庫欣)之間的價差。
(2)    代表NYMEX WTI(俄克拉荷馬州庫欣)和ICE布倫特(北海)之間的價差。
(3)    表示Argus WTI休斯頓MEH(德克薩斯州休斯頓)和NYMEX WTI(俄克拉何馬州庫欣)之間的價差。
(4)    該公司已進行天然氣掉期，結算對象為FERC休斯頓船道(“IF HSC”)、德克薩斯州西部FERC和普拉特天然氣日報(分別為“IF Waha”和“GD Waha”，合稱“Waha”)和田納西州FERC 0區(“IF Tenn TX Z0”)。截至2021年6月30日，娃哈量包括70如果Waha和30%GD娃哈。
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2021年6月30日之後簽訂的大宗商品衍生品合約
2021年6月30日之後，本公司簽訂了以下商品衍生品合約：
•截至2021年第四季度的固定價格NYMEX WTI石油掉期合約，總計0.4按加權平均合約價格計算的石油產量MMbbl為1美元70.09每個BBL；以及
•一份固定價格OPIS丙烷山貝爾維尤2022年第二季度非TET掉期合約，總計0.1MMbbl丙烷生產，合同價格為#美元。35.70每桶。
衍生資產和負債公允價值
本公司的商品衍生品按公允價值計量，並作為衍生品資產和負債計入隨附的資產負債表，但符合“正常購買正常銷售”除外的衍生品工具除外。本公司並未將其商品衍生合約指定為套期保值工具。商品衍生合約的公允價值為淨負債#美元。616.5300萬美元和300萬美元168.2截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別為3.5億美元。
下表按類別詳細説明瞭隨附的資產負債表中記錄的商品衍生品合約的公允價值：
截至2021年6月30日截至2020年12月31日
(單位：千)
衍生資產：
流動資產$31,303 $31,203 
非流動資產13,534 23,150 
衍生資產總額$44,837 $54,353 
衍生負債：
流動負債$545,062 $200,189 
非流動負債116,273 22,331 
衍生負債總額$661,335 $222,520 
衍生工具資產和負債的抵銷
截至2021年6月30日及2020年12月31日，本公司持有的所有衍生工具均須與各金融機構作出總淨額結算安排。一般而言，該公司的協議條款規定，在雙方選擇的情況下，就同一日期和同一貨幣結算的交易，該公司與交易對手之間的應付或應收款項可以相互抵銷。該公司的協議還規定，在提前終止的情況下，交易對手有權抵消根據該協議以及與同一交易對手達成的任何其他協議所欠或欠下的金額。該公司的會計政策是不沖銷所附資產負債表中的這些頭寸。
下表提供了資產負債表中反映的總資產和負債與主要淨額結算安排對公司商品衍生合約公允價值的潛在影響之間的對賬：
截至的衍生資產截至的衍生負債
2021年6月30日2020年12月31日2021年6月30日2020年12月31日
(單位：千)
資產負債表所列總額$44,837 $54,353 $(661,335)$(222,520)
資產負債表中未抵銷的金額(44,370)(53,598)44,370 53,598 
淨額$467 $755 $(616,965)$(168,922)
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下表彙總了衍生結算(收益)損失的商品組成部分，以及隨附的操作報表中顯示的淨衍生(收益)損失行項目的組成部分：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2021202020212020
(單位：千)
衍生工具結算(收益)損失：
石油合同$134,298 $(138,606)$190,627 $(192,188)
天然氣合同12,232 (1,054)52,680 (15,679)
NGL合同12,292 (2,868)23,400 (8,098)
衍生工具結算(收益)損失淨額合計$158,822 $(142,528)$266,707 $(215,965)
淨派生(收益)虧損：
石油合同$277,215 $151,250 $543,030 $(391,290)
天然氣合同61,364 8,261 110,286 14,989 
NGL合同31,769 7,689 61,721 (1,839)
淨導數(收益)損失合計$370,348 $167,200 $715,037 $(378,140)
與信用相關的或有特徵
截至2021年6月30日，通過提交本報告，本公司的所有衍生品交易對手都是本公司信貸協議貸款方集團的成員。根據信貸協議，公司必須為價值至少等於以下價值的資產提供抵押留置權85在最新儲量報告中評估的公司已探明石油和天然氣資產中，信貸協議中定義的PV-9總量的百分比。根據信貸協議擔保債務的抵押品也擔保公司的衍生協議義務。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論包括前瞻性陳述。請參閲有關前瞻性陳述的警示信息 有關這些類型的語句的重要信息，請參閲本報告的一節。此外，以下討論還包括與我們的季度報告中提供的財務信息的季度順序比較截至2021年3月31日的季度的Form 10-Q，於2021年4月30日提交給美國證券交易委員會(SEC)。在接下來的討論中，我們解釋了截至2021年6月30日的三個月與截至2021年3月31日的三個月之間的變化(“按季”或“按季”)，以及截至2021年6月30日的六個月與2020年同期相比的今年迄今(“YTD”)變化(“YTD 2021-over YTD 2020”)。
公司概況
一般概述
我們的目標是通過負責任地生產能源供應，為國內能源安全和繁榮做出貢獻，並在我們生活和工作的社區產生積極影響，讓人們的生活變得更美好。我們的願景是成為頂級資產的首屈一指的運營商，並可持續地為我們所有的利益相關者增加價值。這包括短期運營和財務目標，即通過絕對債務削減和改進槓桿指標來增強我們的資產負債表，同時產生正現金流，並通過勘探和開發優化來增加我們資本項目庫存的價值。我們的長期目標是實現現金流增長，這是由我們的優質資產基礎和產生有利回報的能力支持的。我們的投資組合包括德克薩斯州的石油和天然氣生產資產，特別是在得克薩斯州西部的米德蘭盆地和南得克薩斯州的馬弗裏克盆地。
我們致力於卓越的安全、健康和環境管理；支持多元化和蓬勃發展的員工團隊的專業發展；在我們生活和工作的社區產生積極影響；以及透明地報告我們在這些領域的進展。我們董事會的環境、社會和治理委員會監督公司環境、社會和治理政策、計劃和倡議的制定和實施，並與管理層一起就這些問題向董事會報告。進一步表明我們對可持續運營的承諾，根據我們的長期激勵計劃為我們的高管和符合條件的員工提供的薪酬，以及根據我們的短期激勵計劃為所有員工提供的薪酬是根據某些基於公司業績的指標計算的，這些指標包括關鍵的財務、運營和環境、健康和安全措施。
業務範圍
我們的米德蘭盆地資產約有81,000英畝淨地，位於得克薩斯州西部的二疊紀盆地(“米德蘭盆地”)。2021年第二季度，我們在米德蘭盆地的Rockstar和Seitie Peck位置內的鑽井和完井活動繼續主要集中在劃定、開發和擴大我們的米德蘭盆地位置。我們目前的米德蘭盆地位置在多個富含石油的地區(包括斯普拉貝利和沃爾夫坎普地層)提供了大量的未來開發機會。
我們的南得克薩斯州資產約有155,000英畝淨地，位於得克薩斯州迪米特和韋伯縣(“南得克薩斯州”)的Maverick盆地。我們目前在南得克薩斯州的業務重點是Eagle Ford頁巖地層和奧斯汀粉筆地層的生產，以及奧斯汀粉筆地層的進一步劃定和開發。我們在Eagle Ford頁巖和Austin Chalk地層的重疊面積包括石油、凝析油和幹氣窗口的面積，這些窗口的天然氣成分適合進行NGL開採。考慮到我們從更高的石油和NGL產品組合中獲得的有利經濟，2021年德克薩斯州南部的資本活動一直並將繼續集中在奧斯汀粉筆地層上。
2021年第二季度2021年剩餘時間的概述和展望
在2021年第二季度，我們發行了2028年優先債券的本金總額為4.0億美元，並利用淨收益分別通過投標要約回購了193.1美元和172.3美元的2022年優先債券和2024年優先債券的未償還本金，並通過2022年優先債券贖回贖回了2022年未償還優先債券的剩餘1,930萬美元。我們支付了385.3美元的總對價(不包括應計利息)，在截至2021年6月30日的三個月中記錄了210萬美元的債務清償虧損，其中包括150萬美元的加速未攤銷遞延融資成本和60萬美元的淨保費。請參閲附註5--長期債務在第一部分，本報告項目1供進一步討論。
這場大流行仍然是一場全球性的衞生危機，雖然美國近幾個月來在公共衞生和宏觀經濟措施方面有了很大改善，並部署了預防新冠肺炎病毒傳播的疫苗，但市場的穩定和對我們行業生產的商品的需求仍未恢復到大流行前的水平，而且可能在一段時間內也不會恢復。大流行的影響仍然是不可預測和動態的，因此我們無法合理估計相關市場狀況可能存在的時間段，或它們可能繼續影響我們的業務、運營結果、財務狀況或進一步復甦的時機的程度。然而，大宗商品價格已從2020年的歷史低點回升。
23

未來病例激增或爆發，以及新冠肺炎病毒變異，可能會產生進一步的負面影響，因此，可能需要我們調整業務計劃。有關更多詳細信息，請參閲風險因素第I部分第1A項中的章節2020表格10-K。儘管疫情的持續影響和未來的不確定性，我們預計將保持強勁的運營業績和金融穩定，同時最大限度地提高回報，改善槓桿指標，並增加我們米德蘭盆地和南得克薩斯州頂級資產的價值。
我們的員工、承包商和我們工作的社區的安全仍然是我們的首要任務，因為我們在大流行期間繼續運作。雖然我們的核心業務運營要求某些人員必須親自出現在井場位置，但我們的絕大多數辦公室員工仍在遠程工作，以限制物理互動並緩解新冠肺炎的傳播。對於不能遠程工作的個人，我們維持並持續評估旨在限制新冠肺炎傳播的程序，包括社交距離和加強的衞生措施，我們還繼續就保持健康和安全工作環境的最佳實踐與所有員工進行溝通和培訓。我們相信，我們達到或超過了美國疾病控制與預防中心和聯邦職業安全與健康法案關於預防新冠肺炎傳播的指導方針。自2020年第一季度開始實施這些措施以來，我們一直在繼續運營，業務運營沒有出現重大中斷。我們先前存在的控制環境和內部控制繼續有效，我們在確定與大流行直接相關的新風險時，繼續處理這些風險。
我們2021年的總資本計劃預算在6.5億美元至6.75億美元之間。我們的財務和運營靈活性使我們能夠持續監測經濟環境，並根據需要調整我們的活動水平。我們的2021年資本計劃仍然專注於我們米德蘭盆地資產和南得克薩斯州資產中的高經濟性石油開發項目。基於目前的宏觀經濟環境，我們相信我們的資產提供了強勁的回報，能夠提供內部產生的現金流的增長，同時允許生產水平的靈活性，這與我們改善槓桿指標和保持強大的財務靈活性的優先事項一致。請參閲流動性和資本資源概述下面討論我們預計如何為我們的2021年資本計劃提供資金。
財務和運營業績。截至2021年6月30日的三個月，日均淨當量產量為136.5 MBOE，環比增長22%，原因是2021年第一季度受到德克薩斯州持續數天的重大天氣事件的影響，該事件包括異常低温和冰凍條件，並導致大範圍停電(“德克薩斯天氣事件”)。
2021年第二季度基準大宗商品價格走強導致截至2021年6月30日的三個月石油和NGL的實現價格與截至2021年3月31日的三個月相比分別上漲了16%和5%。德克薩斯州天氣事件造成的供需失衡抬高了2021年第一季度的天然氣實現價格，導致截至2021年6月30日的三個月的實現價格與截至2021年3月31日的三個月相比下降了20%。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，京東方的總實現價格上漲了8%。這一增長導致截至2021年6月30日的三個月石油、天然氣和天然氣生產收入為562.6美元，而截至2021年3月31日的三個月為423.2美元，增長33%.截至2021年6月30日的三個月，每個京東方的生產成本為10.10美元，與截至2021年3月31日的三個月持平。
截至2021年6月30日和2021年3月31日的三個月，我們分別錄得衍生品淨虧損370.3美元和344.7美元。這些金額包括截至2021年6月30日和2021年3月31日的三個月的已實現衍生品結算損失158.8美元和107.9美元，這是由於大宗商品價格上漲造成的。
請參閲選定的生產和財務信息概述，包括趨勢和截至2021年6月30日和2021年3月31日的三個月以及截至2021年6月30日和2020年6月的六個月的財務結果和趨勢比較下面提供更多討論。
截至2021年6月30日的三個月內，財務和運營活動產生了以下結果：
•截至2021年6月30日的三個月，經營活動提供的淨現金為296.4美元，而截至2021年3月31日的三個月為105.6美元。季度環比增長主要是營運資本變化的結果。
•截至2021年6月30日的三個月淨虧損223.0美元，或每股稀釋後虧損1.88美元，而截至2021年3月31日的三個月淨虧損251.3美元，或每股稀釋後虧損2.19美元。截至2021年6月30日的三個月的淨虧損主要是由於370.3美元的衍生品淨虧損。請參閲截至2021年6月30日和2021年3月31日的三個月以及截至2021年6月30日和2020年6月的六個月的財務結果和趨勢比較以下是關於所列期間淨虧損構成的進一步討論。
•調整後的EBITDAX(一項非公認會計準則財務指標)在截至2021年6月30日的三個月為256.9美元，而截至2021年3月31日的三個月為215.0美元。請參閲標題非GAAP
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財務措施以下是我們對調整後的EBITDAX以及經營活動提供的淨虧損和淨現金的對賬的進一步討論和我們對調整後EBITDAX的定義。
經營活動。在我們的米德蘭盆地計劃中，我們在2021年第二季度操作了三個鑽井平臺，平均有三個完井人員。2021年第二季度，我們共鑽井14口(淨)井，完成44口(淨)井，與截至2021年3月31日的三個月相比，產量環比增長22%，達到8.3MMBOE。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們米德蘭盆地計劃產生的成本總計155.9美元，佔我們同期總成本的69%。我們預計在2021年剩餘時間內將在兩到三個鑽井平臺之間以及一到兩個完井人員之間進行操作，主要專注於在我們在米德蘭盆地的Rockstar和Seitie Peck位置內劃定和開發Spraberry和WolfCamp地層。
在我們的南得克薩斯州項目中，我們在2021年第二季度有時操作兩個鑽井平臺和一個完井人員。2021年第二季度，我們共鑽井11口(淨)井，完成5口(淨)井，與截至2021年3月31日的三個月相比，產量環比增長28%，達到41MMBOE。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們南得克薩斯州項目產生的成本總計5950萬美元，佔我們這段時間發生的總成本的26%。我們預計在2021年剩餘時間內在一到兩個鑽井平臺和一個完井人員之間運營，主要專注於劃定和開發奧斯汀粉筆地層。
下表提供了截至2021年6月30日的三個月和六個月我們運營計劃中已鑽井但未完成的井數以及本年度鑽井和完井活動的季度摘要：
米德蘭盆地
南得克薩斯州 (2)
總計
毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡
截至2020年12月31日，已鑽探但未完成的油井66 58 31 28 97 86 
鑽出的油井16 13 5 5 21 18 
油井完工(16)(14)(6)(3)(22)(17)
其他(1)
— 1 — — — 1 
截至2021年3月31日，已鑽探但未完成的油井66 58 30 30 96 88 
鑽出的油井14 11 11 11 25 22 
油井完工(44)(40)(5)(5)(49)(45)
截至2021年6月30日，已鑽探但未完成的油井36 29 36 36 72 65 
____________________________________________
(1)這包括與正常業務活動相關的調整，包括現有已鑽探但未完工油井的工作利益變化。資產剝離、聯合開發協議、分拆和其他活動可能會導致工作興趣變化。
(2)據報道，截至上述每個期間末，南得克薩斯州已鑽探但未完成的油井計數包括13口未包括在我們的五年計劃中的總(13口淨)油井，其中12口在Eagle Ford頁巖中。
產生的費用。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，石油和天然氣資產收購、勘探和開發活動中發生的成本，無論是資本化的還是支出的，分別為224.6美元和417.2美元，主要發生在我們的米德蘭盆地和南得克薩斯州項目中，詳情請參見經營活動上面。
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生產結果。下表按產品類型列出了我們每個運營區域在連續季度期間和YTD 2021-Over-YTD 2020期間的產量：
在截至的三個月內在截至的六個月內
2021年6月30日2021年3月31日2021年6月30日2020年6月30日
米德蘭盆地產量：
機油(MMBbl)6.2 5.1 11.3 10.9 
燃氣(Bcf)12.8 10.6 23.4 21.7 
NGL(MMBbl)— — — — 
等效(MMBOE)8.3 6.9 15.2 14.6 
每日平均淨當量(MBOE/天)91.6 76.1 83.9 80.0 
相對百分比67 %68 %68 %62 %
南得克薩斯州生產：
機油(MMBbl)0.5 0.3 0.8 0.8 
燃氣(Bcf)13.6 11.0 24.6 30.8 
NGL(MMBbl)1.3 1.0 2.4 3.1 
等效(MMBOE)4.1 3.2 7.3 9.0 
每日平均淨當量(MBOE/天)44.9 35.5 40.2 49.4 
相對百分比33 %32 %32 %38 %
總產量：
機油(MMBbl)6.7 5.4 12.1 11.7 
燃氣(Bcf)26.5 21.5 48.0 52.5 
NGL(MMBbl)1.3 1.0 2.4 3.1 
等效(MMBOE)12.4 10.0 22.5 23.6 
每日平均淨當量(MBOE/天)136.5 111.6 124.2 129.4 
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
請參閲 選定的生產和財務信息概述，包括趨勢和截至2021年6月30日和2021年3月31日的三個月以及截至2021年6月30日和2020年6月的六個月的財務結果和趨勢比較以下是關於生產的討論。
石油、天然氣和天然氣價格
我們的財務狀況和運營結果受到我們收到的石油、天然氣和天然氣生產價格的顯著影響，這些價格可能會大幅波動。當我們在下面提到已實現的石油、天然氣和天然氣價格時，除非另有説明，否則披露的價格代表了衍生品結算影響之前各個時期的平均價格。雖然NYMEX石油和天然氣報價和OPIS NGL價格通常被用作行業內比較的基礎，但我們收到的價格受到這些產品的質量、能源含量、地理位置和運輸差異以及合同定價基準的影響。
26

下表彙總了截至2021年6月30日、2021年3月31日和2020年6月30日的三個月的大宗商品價格數據，以及衍生品結算的影響：
在截至的三個月內
2021年6月30日2021年3月31日2020年6月30日
油(每桶)：
紐約商品交易所合約月均價$66.07 $57.84 $27.85 
衍生產品結算生效前的已實現價格$65.34 $56.33 $22.25 
石油衍生產品結算的影響$(20.11)$(10.38)$25.81 
天然氣：
紐約商品交易所每月平均結算價(每MMBtu)$2.83 $2.69 $1.72 
衍生產品結算影響前的已實現價格(每MCF)$3.34 $4.16 $1.34 
氣體衍生沉降的影響(按MCF計算)$(0.46)$(1.88)$0.04 
NGL(按BBL)：
OPIS平均價格(1)
$31.52 $30.47 $14.02 
衍生產品結算生效前的已實現價格$28.41 $26.93 $10.43 
NGL衍生結算的影響$(9.22)$(10.79)$1.94 
____________________________________________
(1)    每桶天然氣的平均OPIS價格，無論是歷史的還是露天的，假設所有時期的複合桶產品組合為37%的乙烷、32%的丙烷、6%的異丁烷、11%的正丁烷和14%的天然汽油。該產品組合代表行業標準複合筒，並不一定代表我們用於NGL生產的產品組合。實際價格反映了我們的實際產品組合。
鑑於這場大流行的動態性，我們預計在可預見的未來，石油、天然氣和NGL的未來基準價格將保持波動，我們無法合理預測任何進一步復甦或未來感染率激增或爆發的時間。除了供需基本面因素外，作為一種全球商品，石油價格還受到世界各地區真實或感知的地緣政治風險以及美元相對於其他貨幣的相對強弱的影響。我們在當地銷售點實現的價格也可能受到我們業務範圍內和其他地區基礎設施容量的影響。請參閲2021年第二季度2021年剩餘時間的概述和展望有關影響定價因素的其他討論，請參見上文。
下表彙總了截至2021年7月21日和2021年6月30日NYMEX WTI油、NYMEX Henry Hub天然氣和OPIS NGL的12個月條帶價格：
截至2021年7月21日截至2021年6月30日
紐約商品交易所WTI油(每桶)$67.29 $69.99 
Nymex Henry Hub煤氣(每MMBtu)$3.69 $3.48 
OPIS NGL(按BBL)$34.64 $35.61 
我們使用金融衍生工具作為我們金融風險管理計劃的一部分。我們對衍生品的使用有金融風險管理政策，有關簽訂商品衍生品合約的決定由金融風險管理委員會監督，該委員會由我們的某些高級管理人員和財務人員組成。我們根據資產負債表上的債務、資本承諾和長期義務的水平，以及我們簽訂有利的大宗商品衍生品合約的能力，來決定我們通過衍生品覆蓋的預期產量。通過我們目前的大宗商品衍生品合約，我們相信我們已經在短期內部分減少了對大宗商品價格波動和基差的敞口。我們對部分衍生品使用了無成本的套圈，使我們能夠參與石油和天然氣價格的上漲，同時也為我們的部分石油和天然氣生產設定了價格下限。請參閲附註10-衍生金融工具在本報告第一部分第1項中，商品價格風險在……裏面流動性和資本資源概述有關我們的石油、天然氣和NGL衍生品的更多信息，請參見下面的內容。
27

運營的財務結果和其他比較數據
下表提供了截至2021年6月30日的三個月以及前三個季度的選定生產和財務信息。
在截至的三個月內
六月三十日，三月三十一號，十二月三十一日，9月30日，
2021202120202020
(單位：百萬)
生產(MMBOE)12.4 10.0 11.3 11.6 
石油、天然氣和天然氣生產收入$562.6 $423.2 $320.2 $282.0 
石油、天然氣和天然氣生產費用$125.5 $100.9 $96.0 $95.3 
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加$204.7 $167.0 $188.9 $181.7 
探索$8.7 $9.3 $11.3 $8.5 
一般事務和行政事務$24.6 $24.7 $20.0 $24.5 
淨損失$(223.0)$(251.3)$(165.2)$(98.3)
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
選定的績效指標
在截至的三個月內
六月三十日，三月三十一號，十二月三十一日，9月30日，
2021202120202020
平均淨日當量產量(MBOE/天)136.5 111.6 122.4 126.3 
租賃運營費用(按京東方計算)$4.62 $4.64 $4.10 $3.65 
運輸成本(每個京東方)$3.01 $2.94 $2.89 $3.11 
生產税佔石油、天然氣和天然氣生產收入的百分比4.5 %4.6 %4.0 %4.3 %
從價税費用(按京東方計算)$0.45 $0.52 $0.38 $0.40 
損耗、折舊、攤銷和資產報廢債務負債增加(根據京東方)$16.48 $16.62 $16.77 $15.64 
一般和行政(根據京東方)$1.98 $2.46 $1.78 $2.10 
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
28

選定的生產和財務信息概述，包括趨勢
在截至的三個月內期間之間的金額變動期間之間的百分比變化在截至的六個月內期間之間的金額變動期間之間的百分比變化
六月三十日，三月三十一號，六月三十日，六月三十日，
2021202120212020
淨生產量： (1)
機油(MMBbl)6.7 5.4 1.2 23 %12.1 11.7 0.4 3 %
燃氣(Bcf)26.5 21.5 4.9 23 %48.0 52.5 (4.5)(9)%
NGL(MMBbl)1.3 1.0 0.3 29 %2.4 3.1 (0.7)(23)%
等效(MMBOE)12.4 10.0 2.4 24 %22.5 23.6 (1.1)(5)%
平均淨日產量： (1)
油(每天MBbl)73.4 60.3 13.1 22 %66.9 64.4 2.5 4 %
燃氣(MMCF/天)290.9 239.4 51.6 22 %265.3 288.5 (23.2)(8)%
NGL(每天MBbl)14.6 11.4 3.2 28 %13.1 16.9 (3.9)(23)%
等值(每天MBOE)136.5 111.6 24.9 22 %124.2 129.4 (5.2)(4)%
石油、天然氣和NGL生產收入(單位：百萬)：(1)
石油生產收入$436.4 $305.8 $130.6 43 %$742.1 $411.2 $330.9 80 %
採氣收入88.3 89.7 (1.3)(1)%178.0 75.6 102.4 136 %
NGL生產收入37.9 27.7 10.1 37 %65.6 37.2 28.4 76 %
石油、天然氣和天然氣生產總收入$562.6 $423.2 $139.4 33 %$985.7 $524.0 $461.7 88 %
石油、天然氣和NGL生產費用(單位：百萬)：(1)
租賃經營費$57.4 $46.7 $10.7 23 %$104.0 $95.7 $8.3 9 %
運輸成本37.4 29.6 7.8 26 %66.9 73.3 (6.4)(9)%
生產税25.2 19.5 5.7 29 %44.7 21.1 23.5 111 %
從價税費用5.6 5.2 0.3 7 %10.8 9.9 0.9 9 %
石油、天然氣和天然氣生產總費用$125.5 $100.9 $24.5 24 %$226.4 $200.0 $26.4 13 %
衍生產品結算生效前的已實現價格(“已實現價格”)：
油(每桶)$65.34 $56.33 $9.01 16 %$61.30 $35.09 $26.21 75 %
燃氣(每立方米)$3.34 $4.16 $(0.82)(20)%$3.71 $1.44 $2.27 158 %
NGL(每BBL)$28.41 $26.93 $1.48 5 %$27.77 $12.09 $15.68 130 %
每個京東方$45.28 $42.11 $3.17 8 %$43.87 $22.25 $21.62 97 %
根據京東方數據：(1)
生產成本：
租賃經營費$4.62 $4.64 $(0.02)— %$4.63 $4.06 $0.57 14 %
運輸成本3.01 2.94 0.07 2 %2.98 3.11 (0.13)(4)%
生產税2.03 1.94 0.09 5 %1.99 0.90 1.09 121 %
從價税費用0.45 0.52 (0.07)(13)%0.48 0.42 0.06 14 %
總生產成本(1)
$10.10 $10.04 $0.06 1 %$10.07 $8.49 $1.58 19 %
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加$16.48 $16.62 $(0.14)(1)%$16.54 $17.59 $(1.05)(6)%
一般事務和行政事務$1.98 $2.46 $(0.48)(20)%$2.20 $2.32 $(0.12)(5)%
衍生結算損益(2)
$(12.78)$(10.74)$(2.04)(19)%$(11.87)$9.17 $(21.04)(229)%
每股收益信息(單位為千，每股數據除外)：(3)
基本加權平均已發行普通股118,357 114,7593,5983 %116,568 113,015 3,553 3 %
稀釋加權平均已發行普通股118,357 114,7593,5983 %116,568 113,015 3,553 3 %
普通股基本淨虧損$(1.88)$(2.19)$0.31 14 %$(4.07)$(4.43)$0.36 8 %
稀釋後每股普通股淨虧損$(1.88)$(2.19)$0.31 14 %$(4.07)$(4.43)$0.36 8 %
29

______________________________________
(1)    由於四捨五入的原因，金額和百分比變化可能不會計算。
(2)截至2021年6月30日的三個月以及截至2021年6月30日、2021年和2020年6月30日的六個月的所有衍生工具結算包括在隨附的營業報表中的淨衍生(收益)虧損行項目中。
(3)詳情請參閲：注9-每股收益在第一部分，本報告項目1供進一步討論。
截至2021年6月30日的三個月，平均日淨當量產量環比增長22%，比2020年下降4%。季度環比增長主要與德克薩斯天氣事件有關，該事件在2021年第一季度對生產造成了暫時影響。
我們在每個京東方的基礎上提供某些信息，以評估我們相對於同行的表現，並確定和衡量我們認為可能需要額外分析和討論的趨勢。
由於基準大宗商品價格走強，截至2021年6月30日的三個月，我們按京東方計算的實現價格環比上漲了3.17美元。季度實現價格的連續上漲對石油、天然氣和NGL生產收入的積極影響被我們每京東方2.04美元的衍生品合約結算虧損的增加部分抵消了。我們在BOE基礎上實現的價格比2020年增加了21.62美元，主要原因是在截至2020年6月30日的六個月裏，由於大流行的影響，基準大宗商品價格跌至歷史低點，基準大宗商品價格走強。2021年第一季度，德克薩斯州天氣事件造成的供需失衡導致天然氣價格上漲，這進一步推動了2021年第一季度天然氣價格的同比增長。YTD 2021-比YTD 2020實現的價格上漲對石油、天然氣和NGL生產收入的積極影響大部分被我們衍生品合約結算的22.9%的變化所抵消，在截至2021年6月30日的六個月裏，每個BOE虧損11.87美元，而2020年同期每個BOE盈利9.17美元。
截至2021年6月30日的三個月，按京東方計算的租賃運營費用(LOE)環比持平，2021年同比增長14%。YTD 2021年比YTD 2020年增長的原因是石油在我們的總產品組合中所佔的百分比增加，每個BOE的提升成本更高，以及總淨當量產量下降了5%。就2021年全年而言，我們預計，由於石油產量增加和修井費用增加，與2020年相比，每個京東方的LOE將有所增加。我們預計，由於總產量的變化、我們整體生產結構的變化、修井項目的時間安排和行業活動，所有這些都會影響總LOE，因此每個京東方的LOE都會出現波動。
在截至2021年6月30日的三個月裏，每個京東方的運輸成本環比略有上升，比2020年下降了4%，這是因為我們南得克薩斯州資產的生產量減少了19%，這是我們大部分運輸成本的來源。我們預計總運輸成本將隨着我們南得克薩斯州資產產量的變化而波動。在京東方的基礎上，我們預計2021年全年的運輸成本將比2020年有所下降，因為我們米德蘭盆地資產的產量佔我們總產量的更大部分，這些資產在井口或井口附近出售，產生的運輸成本最低。此外，我們預計德克薩斯州南部的Eagle Ford頁巖油井的產量會自然下降，這會導致每個京東方的運輸成本上升，我們打算將重點放在奧斯汀粉筆含液量較高的新油井上，這些油井的每個京東方的運輸成本較低。此外，我們預計將受益於某些運輸合同成本的降低，預計這將在2021年進一步降低我們每個京東方的運輸費用。
在截至2021年6月30日的三個月裏，每個京東方的生產税環比增長了5%，比2020年增長了121%，這主要是由實現價格的上漲推動的。截至2021年6月30日的三個月和六個月，我們的總體生產税率為4.5%，而截至2021年3月31日的三個月為4.6%，截至2020年6月30日的六個月為4.0%。生產税率2021年比2020年的增長主要是由於實現價格的提高和我們米德蘭盆地資產產量的增加。我們預計2021年我們的總生產税支出將比2020年增加，因為我們預計石油、天然氣和NGL的生產收入將由於價格上漲而增加。我們通常預計生產税支出將與石油、天然氣和天然氣生產收入在絕對和每個京東方的基礎上相關。產品組合、生產地點以及鼓勵石油和天然氣開發的激勵措施也會影響我們認識到的生產税金額。
截至2021年6月30日的三個月，每個京東方的從價税費環比下降了13%，比2020年增長了14%。季度環比下降是當量淨生產量增加的結果。YTD 2021比YTD 2020的增長主要是由於我們的生產物業的預期價值評估發生了變化。我們預計，隨着我們生產資產的估值發生變化，每個京東方的從價税費和絕對税費都會出現波動。
在每個京東方的基礎上，損耗、折舊、攤銷和資產報廢義務負債增加(“DD&A”)費用環比持平，比2020年下降了6%。YTD 2021較YTD 2020的下降主要是由於我們的南得克薩斯州已探明油氣資產在2020年第一季度確認的已探明資產減值導致枯竭成本基礎減少所致。我們的DD&A比率因減值、資產剝離活動、賬面成本融資和與第三方的分攤安排、我們生產組合的變化以及我們估計的已探明儲量總量的變化而波動。對於2021年全年，我們預計每個京東方的DD&A和DD&A費用在絕對基礎上將
30

與2020年相比有所下降，主要是因為與2020年相比，我們的奧斯汀粉筆計劃的活動有所增加，因為這些資產的DD&A比率低於我們的米德蘭盆地資產。
在每個京東方的基礎上，一般和行政(“G&A”)費用環比下降了20%，比2020年下降了5%。季度環比下降的主要原因是截至2021年6月30日的三個月產量增加，YTD 2021比YTD 2020下降的主要原因是為應對大流行而採取的降低成本的行動的結果。我們預計，與2020年相比，2021年全年的併購費用在總額和每個京東方的基礎上都將相對持平。
請參閲 截至2021年6月30日和2021年3月31日的三個月以及截至2021年6月30日和2020年6月的六個月的財務結果和趨勢比較以下是關於運營費用的額外討論。
截至2021年6月30日和2021年3月31日的三個月以及截至2021年6月30日和2020年6月的六個月的財務結果和趨勢比較
淨當量產量、生產收入和生產費用
連續的季度變化。下表顯示了截至2021年6月30日至2021年3月31日的三個月內，我們按地區劃分的淨當量產量、生產收入和生產費用的變化：
淨當量產量
增加		生產收入
增加		生產費用
增加
(MBoe/天)(單位：百萬)(單位：百萬)
米德蘭盆地15.5 $112.0 $13.9 
南得克薩斯州9.4 27.4 10.6 
總計24.9 $139.4 $24.5 
__________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
在我們南得克薩斯州和米德蘭盆地資產的平均日淨當量產量分別增長26%和20%的推動下，平均日淨當量產量增長了22%。這些增長主要與德克薩斯天氣事件有關，該事件對2021年第一季度的生產造成了暫時影響。石油和天然氣的實際價格分別上漲了16%和5%，天然氣的價格下降了20%。由於2021年第二季度石油和NGL基準大宗商品價格上漲，石油、天然氣和NGL生產收入增長了33%。由於日均淨當量生產量和實現價格的增加，總生產費用增加了24%。
YTD 2021年-超過YTD 2020。下表顯示了截至2021年6月30日至2020年6個月期間，我們按地區劃分的淨當量產量、生產收入和生產費用的變化：
淨當量產量
增加(減少)		生產收入
增加		生產費用
增加(減少)
(MBoe/天)(單位：百萬)(單位：百萬)
米德蘭盆地3.9 $386.2 $27.7 
南得克薩斯州(9.2)75.5 (1.3)
總計(5.2)$461.7 $26.4 
__________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
日均淨當量生產量下降了4%，這是由於我們的南得克薩斯州資產的日均淨當量生產量下降了19%，但我們的米德蘭盆地資產的日均淨當量生產量增加了5%，這部分抵消了這一下降。這些變化主要是前幾年米德蘭盆地資本配置增加的結果。石油、天然氣和天然氣的實際價格分別上漲了75%、158%和130%。由於基準大宗商品價格上漲，2021年上半年，石油、天然氣和天然氣生產收入增長了88%。總生產費用增長了13%，主要是由於生產税的增加。
請參閲選定的生產和財務信息概述，包括趨勢以上是額外的討論，包括以京東方為基礎的趨勢討論。
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損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加
在截至的三個月內在截至的六個月內
2021年6月30日2021年3月31日2021年6月30日2020年6月30日
(單位：百萬)
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加$204.7 $167.0 $371.7 $414.3 
截至2021年6月30日的三個月，DD&A費用環比增長23%，比2020年下降10%。季度環比增長的主要原因是淨當量總產量增長了24%。YTD 2021比YTD 2020的下降是由於產量減少了5%，以及我們南得克薩斯州已探明的油氣資產的可耗盡成本基礎因2020年第一季度確認的已探明資產減值而減少。請參閲選定的生產和財務信息概述，包括趨勢有關每個京東方的DD&A費用的額外討論，請參見上文。
探索
在截至的三個月內在截至的六個月內
2021年6月30日2021年3月31日2021年6月30日2020年6月30日
(單位：百萬)
地質和地球物理費用$0.8 $0.3 $1.1 $1.4 
間接費用和其他費用7.9 9.0 16.9 19.7 
總計$8.7 $9.3 $18.0 $21.1 
截至2021年6月30日的三個月的勘探費用環比下降了7%，比2020年下降了15%，這主要是由於間接費用和其他費用的減少。勘探費用受我們在勘探區內進行的實際地質和地球物理研究以及潛在的勘探乾井費用的影響。
損損
在截至的三個月內在截至的六個月內
2021年6月30日2021年3月31日2021年6月30日2020年6月30日
(單位：百萬)
已探明油氣性質和相關支持設備的減損$— $— $— $956.7 
未探明財產的遺棄和減值8.8 8.8 17.5 41.9 
總計$8.8 $8.8 $17.5 $998.5 
__________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
截至2021年6月30日的三個月和六個月，沒有已證實的油氣財產減值。在截至2020年6月30日的六個月內，由於2020年第一季度末大宗商品價格預測下降，特別是石油和NGL價格下降，我們記錄了與我們的南得克薩斯州已探明油氣資產和相關支持設施相關的減值費用。上述各期間記錄的與實際和預期租賃到期有關的未經證實的財產放棄和減值，以及由於所有權缺陷、開發計劃的變化和其他固有的面積風險造成的實際和預期的面積損失。
我們預計，在大宗商品價格下跌或低迷時期，已證實的財產減值將更頻繁地發生，未經證實的財產放棄和減值的頻率將隨着租約到期或缺陷的時間以及與商品價格下降相關的經濟變化而波動。此外，鑽探計劃的改變、不成功的勘探活動以及向下的工程修訂可能會導致已證實和未證實的財產減值。
已探明和未探明物業的未來減值很難預測；然而，根據我們截至2021年7月21日的大宗商品價格假設，我們預計2021年第三季度不會因大宗商品價格影響而出現任何實質性資產減值。
32

請參閲附註8-公允價值計量在第一部分，本報告第1項對減值費用進行了額外討論。
一般事務和行政事務
在截至的三個月內在截至的六個月內
2021年6月30日2021年3月31日2021年6月30日2020年6月30日
(單位：百萬)
一般事務和行政事務$24.6 $24.7 $49.4 $54.7 
G&A費用環比持平，2021年比2020年下降10%，主要是由於為應對大流行而採取的降低成本的行動的結果。請參閲部分選定的生產和財務信息概述，包括趨勢關於G&A費用總額和每個京東方的額外討論，請參見上文。
淨導數(收益)損失
在截至的三個月內在截至的六個月內
2021年6月30日2021年3月31日2021年6月30日2020年6月30日
(單位：百萬)
淨導數(收益)損失$370.3 $344.7 $715.0 $(378.1)
在截至2021年6月30日的三個月裏，我們確認了370.3美元的衍生品虧損。虧損的主要原因是，由於2021年第二季度大宗商品價格走強，按市值計價的調整下調了2.115億美元。此外，在截至2021年6月30日的三個月裏，我們確認了158.8美元的衍生品合約結算虧損。
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們確認了344.7美元的衍生品虧損。虧損的主要原因是，由於2021年前三個月大宗商品價格走強，按市值計價的調整下調了2.368億美元。此外，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們確認了1.079億美元的衍生品合約結算虧損。
在截至2021年6月30日的6個月裏，我們確認了715.0美元的衍生品虧損。對於2021年上半年結算的合約，截至2020年12月31日，公允價值為淨負債7610萬美元，淨現金結算總額為2.667億美元，導致1.906億美元的虧損。由於2021年上半年大宗商品價格走強，截至2021年6月30日，我們在未結算合約上錄得5.244億美元的按市值計價虧損。
在截至2020年6月30日的六個月中，我們確認了378.1美元的衍生品收益，這是受上半年油價波動導致的2.16億美元衍生品合約結算收益和1.622億美元按市值計價上調的推動。
請參閲附註10-衍生金融工具在第一部分，本報告項目1供進一步討論。
利息支出
在截至的三個月內在截至的六個月內
2021年6月30日2021年3月31日2021年6月30日2020年6月30日
(單位：百萬)
利息支出$39.5 $39.9 $79.4 $81.9 
利息支出環比持平，同比2021年比2020年持平。我們預計2021年與我們的高級債券相關的利息支出將比2020年略有下降，這主要是由於2020年第二季度執行的交換要約導致我們的高級債券的未償還本金減少。總利息支出受我們循環信貸安排下的借款時間和金額的影響，並可能因此而變化。請參閲附註5--長期債務在本報告的第一部分，項目1和流動性和資本資源概述下面提供更多討論。
33

清償債務所得(損)
在截至的三個月內在截至的六個月內
2021年6月30日2021年3月31日2021年6月30日2020年6月30日
(單位：百萬)
清償債務所得(損)$(2.1)$— $(2.1)$239.5 
2021年第二季度執行的投標要約和2022年高級票據贖回導致債務清償淨虧損210萬美元，其中包括150萬美元的加速未攤銷遞延融資成本和60萬美元的支付淨保費。
2020年第二季度執行的交換要約產生了227.3美元的債務清償淨收益，其中主要包括舊票據的部分本金贖回和與發行2025年高級擔保票據相關的債務折扣。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們因提前清償部分2022年優先票據而錄得1220萬美元的淨收益，其中包括回購1240萬美元時實現的折扣，部分被23.5萬美元的加速未攤銷遞延融資成本所抵消。請參閲附註5--長期債務在本報告第一部分的項目1中，請參閲對這些交易的進一步討論。
所得税(費用)福利
在截至的三個月內在截至的六個月內
2021年6月30日2021年3月31日2021年6月30日2020年6月30日
(單位：百萬，税率除外)
所得税(費用)福利$0.2 $(0.1)$0.1 $135.7 
實際税率0.1 %— %— %21.3 %
有效税收優惠率環比持平。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月的有效税收優惠率下降，主要是由於截至2021年12月31日的年度預測收入與2020年6月30日的預測虧損相比的影響，以及對各期間估值津貼餘額的相關影響。
在每一可比期間，税率反映了股票補償獎勵產生的超額欠税的比例影響，以及對某些承保個人補償的支出限制。
修改聯邦所得税法或頒佈擬議的立法，以提高公司税率，取消或減少某些石油和天然氣行業的扣除額，可能會對我們的有效税率和當前的税收支出產生實質性影響。請參閲風險因素第I部分第1A項中的章節2020表格10-K以供進一步討論。
請參閲附註4--所得税在第一部分，本報告項目1供進一步討論。
流動性和資本資源概述
基於目前的大宗商品價格環境，我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來執行我們的業務計劃，同時繼續履行我們目前的財務義務。我們繼續管理鑽井和完井服務承諾的持續時間和水平，以便在活動水平和資本支出方面保持靈活性。
現金來源
我們預計我們的2021年資本計劃將由運營現金流提供資金。儘管我們預計運營現金流足以為我們預期的2021年資本計劃提供資金，但我們也可以使用循環信貸安排下的借款，或者選擇通過新的債務或股票發行或其他融資來源籌集資金。如果我們通過發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有股東的所有權百分比可能會被稀釋，這些新發行的證券可能擁有優先於現有股東和債券持有人的權利、優惠或特權。此外，我們可能會就某些勘探或開發項目與第三方達成成本承擔和分攤安排。我們所有的流動性來源都會受到更廣泛的經濟總體狀況、不可抗力事件、大宗商品價格波動、運營成本、税法變化和產量的影響，所有這些都會影響我們和我們的行業。
我們的信用評級會影響我們借入額外資金的可用性和成本。2021年上半年，三大信用評級機構上調了我們的信用評級，理由包括我們債務槓桿的提高，以及我們預計能夠產生有意義的自由現金流等原因。此外，其中一家主要信用評級機構在發行2028年高級債券的同時，進一步上調了我們的信用評級。
34

我們無法控制石油、天然氣或NGL的市場價格，儘管作為我們大宗商品價格風險管理計劃的一部分，我們可能能夠通過使用衍生品合約來影響我們的石油、天然氣和NGL銷售的已實現收入金額。如果石油、天然氣或NGL價格大幅上漲超過商品衍生品合同確定的價格，商品衍生品合約可能會限制我們從石油、天然氣和NGL銷售中獲得的價格。請參閲附註10-衍生金融工具在第一部分，請參閲本報告第1項，瞭解有關我們現有的石油、天然氣和NGL衍生合約以及這些合約的結算時間的更多信息。
信貸協議
我們的信貸協議規定了最高貸款額為25億美元的優先擔保循環信貸安排，以及11億美元的借款基礎和總貸款人承諾。信貸協議項下的借款基數須定期每半年重新釐定一次，並考慮吾等(A)根據信貸協議向吾等貸款人提供的最新儲備報告所反映的已探明石油及天然氣資產的價值；及(B)商品衍生工具合約(每份合約均由吾等貸款人集團釐定)。2021年3月，由於定期、每半年一次的重新確定，借款基數和總貸款人承諾均重申為上述數額。下一次預定的借款基數重新確定日期為2021年10月1日。截至2021年6月30日，我們的信貸協議下剩餘的可用借款能力提供了10億美元的流動性。我們的借款基數可以根據商品價格的變化、已證實財產的收購或剝離或融資活動而進行調整，所有這些都在信貸協議中規定。參與我們信貸協議的任何一家銀行都不能代表超過信貸協議項下貸款人承諾的10%。請參閲附註5--長期債務在第一部分，本報告的第1項供進一步討論，以及介紹截至2021年7月21日、2021年6月30日和2020年12月31日我們的信貸協議項下的未償還餘額、信用證總額和可用借款能力。
我們必須遵守信貸協議條款下的某些金融和非金融契約，包括信貸協議中規定的限制股息支付和要求我們保持某些財務比率的契約。截至2021年6月30日，通過提交本報告，我們遵守了所有金融和非金融契約。請參閲附註5--長期債務在第一部分，本報告項目1供進一步討論。
截至2021年6月30日和2021年3月31日的三個月，我們的日加權平均循環信貸安排債務餘額分別為141.5美元和134.2美元，截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月分別為137.9美元和113.0美元。我們經營活動提供的現金流、從資產剝離收到的收益、資本市場活動(包括公開市場債務回購、預定債務到期日的償還)以及我們的資本支出(包括收購)都會影響我們在循環信貸安排下借入的金額。
根據我們的信貸協議，以歐洲美元貸款形式進行的借款按倫敦銀行同業拆借利率計息。2021年之後，預計將停止使用LIBOR作為全球參考利率。我們的信貸協議規定，如果LIBOR不再是廣泛使用的基準利率，或者如果LIBOR不再用於確定美國貸款的利率，則應由信貸協議中定義的行政代理與我們協商後，制定一個公平反映融資貸款成本的替代利率。我們目前預計，從倫敦銀行同業拆借利率的過渡不會對信貸協議下的利息支出或借款活動產生重大影響，或在其他方面對我們的業務產生重大不利影響。請參閲注1-主要會計政策摘要對FASB ASU 2020-04和ASU 2021-01進行討論，為參考匯率改革提供指導。
加權平均利率和加權平均借款利率
我們的加權平均利率包括已支付和應計利息、信貸協議下總承諾額中未使用部分的費用、信用證費用、遞延融資成本的非現金攤銷以及與2021年高級擔保可轉換票據和2025年高級擔保票據相關的折扣的非現金攤銷。我們的加權平均借款利率只包括已付利息和應計利息。
下表詳細説明瞭我們的加權平均利率和我們在所示期間的加權平均借款利率：
在截至的三個月內在截至的六個月內
2021年6月30日2021年3月31日2021年6月30日2020年6月30日
加權平均利率7.6 %7.7 %7.7 %6.6 %
加權平均借款利率6.7 %6.7 %6.7 %5.8 %
我們的加權平均利率和加權平均借款利率受到長期債務發行和贖回時間以及我們循環信貸安排的平均未償還餘額的影響。此外，我們的加權平均利率受到我們總貸款人承諾中未使用部分的費用的影響。截至2021年6月30日的三個月，我們的加權平均利率和加權平均借款利率保持不變，比2020年增加了2021年，主要是由於我們在第二季度發行的2025年高級擔保票據的利率較高。
35

2020年第四季度。上表披露的利率不反映與回購或贖回優先票據相關的金額，如未攤銷遞延融資成本的加速，因為這些金額是從債務清償的相關收益或損失中扣除的。
現金的用途
我們使用現金開發、勘探和收購石油和天然氣資產，並支付運營、一般和行政成本、所得税、股息和債務(包括利息)。開發、勘探和收購石油和天然氣資產的支出是我們資本資源的主要用途。在截至2021年6月30日的6個月裏，我們在資本支出上花費了約370.2美元。這一金額與截至2021年6月30日的六個月發生的417.2美元的成本金額不同，因為發生的成本是基於權責發生制的金額，其中還包括資產報廢義務、地質和地球物理費用、石油和天然氣資產的收購以及勘探間接費用。
我們未來資本支出的數額和分配將取決於許多因素，包括我們來自運營、投資和融資活動的現金流，我們執行開發計劃的能力，以及收購的數量和規模。此外，石油、天然氣和天然氣價格對投資機會、資本可獲得性、税法變化以及我們勘探和開發活動的時間和結果的影響可能會導致未來開發資金需求的變化。 我們定期審查我們的資本支出預算和指導，以評估是否有必要根據當前和預計的現金流、收購和剝離活動、債務要求和其他因素做出改變。我們2021年的總資本計劃預算在6.5億美元至6.75億美元之間。我們將繼續監測全年的經濟環境，並根據需要調整我們的活動水平。
我們可能會不時回購或贖回全部或部分未償還債務證券，以換取現金，或通過交換其他證券，或兩者兼而有之。這種回購或贖回可以在公開市場交易、私下協商的交易或其他方式中進行。任何此類回購或贖回將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制、對證券法的遵守情況以及其他因素。任何此類交易所涉及的金額都可能是實質性的。
在2021年第二季度，我們發行了2028年優先債券，並使用393.6美元的現金淨收益通過投標要約分別回購了我們2022年優先債券和2024年優先債券的未償還本金193.1美元和172.3美元，並通過2022年優先債券贖回贖回了當時未償還的2022年優先債券的剩餘1,930萬美元。我們支付了385.3美元的總對價，包括淨保費，並支付了520萬美元的與2022年和2024年優先債券相關的應計利息。在2020年第一季度，我們在公開市場交易中折價回購了總計4070萬美元的2022年高級債券本金，產生了1220萬美元的債務清償淨收益。於2020年第二季度，我們完成了交換要約，導致舊票據本金總額718.9美元，換取2025年高級擔保票據本金總額4.467億美元。此外，在私人交易所方面，我們向2021年高級可轉換票據的某些持有人提供了5350萬美元的現金，這些票據是以我們的循環信貸安排為抵押借入的，併發行了認股權證。請參閲注3--股權關於認股權證的額外討論，包括對股權和附註5--長期債務在本報告第一部分的項目1中，對債務交易進行了補充討論。作為我們2021年戰略的一部分，我們將繼續專注於改善我們的債務指標，其中可能包括減少我們的未償債務。
截至本報告提交時，根據我們的股票回購計劃，我們可以回購最多3072,184股我們的普通股，這需要得到我們董事會的批准。根據市場情況和其他因素，股票可能會不時在公開市場或私下協商的交易中回購，這些因素包括我們的信貸協議的某些條款、管理我們每一系列已發行優先債券的契約、是否符合證券法，以及我們股票回購計劃的條款和規定。我們的董事會定期審查這一計劃，作為我們資本分配的一部分。在截至2021年6月30日的6個月內，我們沒有回購任何普通股，目前我們也不打算在2021年剩餘時間回購我們普通股的任何流通股。
截至2021年6月30日的6個月至2020年的現金流變化分析
下表顯示了截至2021年6月30日至2020年的六個月內，我們運營、投資和融資活動的現金流變化。各表之後的分析應與本報告第一部分第1項所附的未經審計的簡明合併現金流量表一併閲讀。
經營活動
截至6月30日的6個月，期間之間的金額變動
20212020
(單位：百萬)
經營活動提供的淨現金$402.0 $332.5 $69.5 
36

截至2021年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金與2020年同期相比有所增加，主要原因是現金收支時間的安排導致營運資本發生變化。在截至2021年6月30日的6個月裏，與2020年同期相比，來自石油、天然氣和NGL生產收入的現金(扣除運輸成本和生產税)增加了2.958億美元，支付給LOE和從價税的現金減少了2270萬美元，結算衍生品交易支付的現金增加了3.799億美元。
投資活動
截至6月30日的6個月，期間之間的金額變動
20212020
(單位：百萬)
用於投資活動的淨現金$(370.0)$(310.1)$(59.9)
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，用於投資活動的淨現金增加，原因是資本支出增加了6000萬美元。
融資活動
截至6月30日的6個月，期間之間的金額變動
20212020
(單位：百萬)
用於融資活動的淨現金$(32.1)$(22.4)$(9.7)
截至2021年6月30日的6個月，融資活動中使用的淨現金涉及支付的淨現金385.3美元，包括為投標要約和2022年優先債券贖回提供資金的淨保費和我們循環信貸安排下的淨償還4,050萬美元，被我們發行2028年優先債券的淨現金收益393.6美元所抵消。
截至2020年6月30日的6個月，融資活動中使用的現金淨額，與回購我們某些高級票據所支付的8180萬美元現金淨額有關，以及發行2025年高級擔保票據產生的1050萬美元債務發行成本，被我們7050萬美元循環信貸安排下的淨借款所抵消。請參閲附註5--長期債務在第一部分，本報告項目1供進一步討論。
利率風險
我們面臨着市場風險，因為我們的循環信貸安排上的任何未償還餘額都是浮動利率。截至2021年6月30日，我們的循環信貸安排餘額為5250萬美元。我們的信貸協議允許我們確定循環信貸安排的全部或部分本金餘額的利率，期限最長為6個月。在利率固定的情況下，利率變化將影響循環信貸安排的公允價值，但不會影響經營業績或現金流。相反，對於浮動利率的循環信貸安排部分，利率變化不會影響公允價值，但會影響未來的經營業績和現金流。利率的變化不會影響我們為固定利率高級無擔保票據或固定利率高級擔保票據支付的利息，但會影響它們的公允價值。截至2021年6月30日，我們未償還的固定利率債務本金總額為22億美元，未償還浮息債務總額為5250萬美元。請參閲附註8-公允價值計量在第一部分，本報告第1項就我們的高級票據的公允價值進行了額外的討論。
商品價格風險
我們收到的石油、天然氣和NGL產品的價格直接影響我們的收入、盈利能力、獲得資本的渠道和未來的增長率。石油、天然氣和天然氣價格會受到各種因素的不可預測的波動，包括供求和宏觀經濟環境的變化，以及季節性異常，所有這些通常都是我們無法控制的。石油、天然氣和天然氣市場一直不穩定，特別是在過去的幾年裏。由於大流行的影響，商品價格已從2020年的歷史低點有所改善，然而，未來感染率激增或暴發可能對價格產生進一步的負面影響。我們收到的產品實現價格還取決於許多通常超出我們控制範圍的因素。根據我們截至2021年6月30日的6個月的產量，在衍生品和解的影響之前，我們的平均已實現石油、天然氣和NGL價格下降10%，將使我們的石油、天然氣和NGL生產收入分別減少約7420萬美元、1780萬美元和660萬美元。如果大宗商品價格下跌10%，我們截至2021年6月30日的6個月的淨衍生品結算將抵消石油、天然氣和NGL生產收入的下降約8210萬美元。
我們簽訂商品衍生合約是為了降低商品價格波動的風險。我們的商品衍生合約的公允價值主要由對相關價格指數遠期曲線的估計決定。截至2021年6月30日，與我們的石油、天然氣和NGL大宗商品衍生品相關的遠期曲線增加或減少10%
37

工具將分別改變我們對這些產品的淨衍生品頭寸約145.1美元、2,830萬美元和1,180萬美元。
表外安排
作為我們持續業務的一部分，我們沒有參與與未合併實體或金融合夥企業產生關係的交易，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體(“特殊目的實體”)的實體，其成立的目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。
我們評估我們的交易，以確定是否存在任何可變的利益實體。如果我們確定我們是可變利益實體的主要受益者，該實體將併入我們的合併財務報表。在截至2021年6月30日的六個月內，或通過提交本報告，我們沒有參與任何未合併的SPE交易。
關鍵會計政策和估算
請參閲第II部分第7項的相應章節和注1-主要會計政策摘要包括在第II部分的第8項中2020表格10-K討論我們的會計政策和估算。
新會計公告
請參閲注1-主要會計政策摘要在第一部分，本報告第1項為新的會計聲明。
38

非GAAP財務指標
調整後的EBITDAX為扣除利息費用、利息收入、所得税、損耗、折舊、攤銷和資產報廢義務前的淨收益(虧損)、負債增值費用、勘探費用、財產遺棄和減值費用、非現金股票補償費用、扣除結算的衍生工具損益、資產剝離損益、債務清償損益以及某些其他項目。調整後的EBITDAX不包括我們認為會影響經營業績可比性的某些項目，也可能不包括一般非經常性或其時間和/或金額無法合理估計的項目。調整後的EBITDAX是一項非GAAP衡量標準，我們認為它為投資者和分析師提供了有用的額外信息，作為一種業績衡量標準，用於分析我們為勘探、開發、收購和償還債務在內部籌集資金的能力。我們還受基於調整後的EBITDAX比率的信貸協議下的財務契約的約束，如中進一步描述的那樣附註5--長期債務在2020表格10-K。此外，調整後的EBITDAX被專業研究分析師和其他人廣泛用於油氣勘探和生產行業公司的估值、比較和投資建議，許多投資者在做出投資決策時使用行業研究分析師發表的研究成果。調整後的EBITDAX不應單獨考慮，或作為淨收益(虧損)、運營收益(虧損)、運營活動提供的淨現金或根據GAAP編制的其他盈利或流動性指標的替代品。由於調整後的EBITDAX不包括一些(但不是全部)影響淨收益(虧損)的項目，並且可能因公司而異，因此公佈的調整後EBITDAX金額可能無法與其他公司的類似指標相比較。我們的循環信貸安排為我們提供了重要的流動性來源。根據我們的信貸協議條款，如果我們未能遵守信貸協議中規定的融資債務總額與調整後EBITDAX的最高允許比率的契約，我們將違約，這將阻止我們在循環信貸安排下借款，因此將嚴重限制我們的流動性來源。此外，如果我們在我們的循環信貸安排下違約，並且無法從我們的貸款人那裏獲得對該違約的豁免，根據該安排和管理我們每一系列未償還優先債券的契約，貸款人將有權行使其所有違約補救措施。
下表提供了我們的淨虧損(GAAP)和經營活動提供的淨現金(GAAP)與調整後的EBITDAX(非GAAP)之間的對賬：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2021202020212020
(單位：千)
淨虧損(GAAP)$(222,995)$(89,252)$(474,264)$(501,147)
利息支出39,536 40,354 79,407 81,866 
所得税優惠(162)(36,685)(56)(135,693)
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加204,714 180,856 371,674 414,345 
探索(1)
7,902 8,696 15,941 19,088 
損損8,750 8,750 17,500 998,513 
基於股票的薪酬費用3,956 5,712 9,693 11,273 
淨導數(收益)損失370,348 167,200 715,037 (378,140)
衍生結算損益(158,822)142,528 (266,707)215,965 
債務清償損失(收益)2,144 (227,281)2,144 (239,476)
其他，淨額1,512 612 1,502 945 
調整後的EBITDAX(非GAAP)256,883 201,490 471,871 487,539 
利息支出(39,536)(40,354)(79,407)(81,866)
所得税優惠162 36,685 56 135,693 
探索(1)
(7,902)

(8,696)(15,941)(19,088)
債務折價攤銷和遞延融資成本4,722 4,586 9,445 8,578 
遞延所得税(162)(36,921)(214)(136,268)
其他，淨額(297)(3,714)(14,879)(4,863)
營運資金淨變動82,529 (38,737)31,092 (57,254)
經營活動提供的淨現金(GAAP)$296,399 $114,339 $402,023 $332,471 
____________________________________________
(1)以股票為基礎的補償費用是隨附的營業報表上勘探費用以及一般和行政費用項目的一個組成部分。因此，上述對賬中顯示的勘探項目將與隨附的運營報表中記錄的基於股票的補償費用部分顯示的金額不同，並計入勘探費用。
39

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
標題下提供了本項目所需的信息利率風險和商品價格風險在上文第2項中，以及在題為已實施的石油、天然氣和天然氣衍生產品合同摘要在……裏面附註10-衍生金融工具在本報告的第一部分，項目1中，並且通過引用結合於此。請同時參閲利率風險和商品價格風險在……裏面管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在第二部分，我們的2020表格10-K.
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持一套信息披露控制和程序體系，旨在合理地確保在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告證券交易委員會報告中需要披露的信息，併合理確保積累這些信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(首席執行官)和我們的首席財務官(首席財務官)(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)(“披露控制”)能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者控制的管理超越性，都可以規避控制。任何控制系統的設計，部分也是基於對未來事件的可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。我們監控我們的披露控制，並在必要時進行修改；我們在這方面的意圖是，隨着系統變化和條件允許，披露控制將被修改。
在本報告所述期間結束時，對我們的披露控制的設計和運行的有效性進行了評估。這項評估是在我們管理層的監督和參與下進行的，包括首席執行官和首席財務官。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
2021年第二季度沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的變化。
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第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
有時，我們可能會涉及與我們正常業務過程中的業務和運營有關的索賠。截至提交本報告時，沒有任何針對我們的法律訴訟待決，我們認為這些訴訟單獨或共同可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
SPM NAM LLC.等人訴SM能源公司，案件編號2018-07160，德克薩斯州哈里斯縣第189司法區。此案仍處於發現階段，審判定於2021年11月8日進行。請參閲本網站第一部分第三項的“法律訴訟”。2020表格10-K有關此案的更多詳細信息。
除上文所述外，法律程序並無任何重大改變，一如先前在我們的2020表格10-K.
第1A項。危險因素
我們先前在我們的報告中披露的風險因素並沒有發生實質性的變化。2020表格10-K.
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年6月30日的三個月內，我們或任何關聯買家(根據交易法第10b-18(A)(3)條的定義)沒有購買我們普通股的股票，普通股是我們根據交易法第12條登記的唯一類別的股權證券。
2006年7月，我們的董事會批准將根據1998年8月的原始授權可以回購的普通股數量增加到決議生效日期的600萬股。因此，自本報告提交之日起，經董事會批准，我們可按預期回購最多3,072,184股普通股。根據市場情況和其他因素，股票可能會在公開市場交易或私下協商的交易中不時回購，這些因素包括我們的信貸協議的某些條款、我們優先債券的契約以及對證券法的遵守。根據我們的信貸協議，股票回購可能由現有現金餘額、內部現金流或借款提供資金。股票回購計劃可以隨時暫停或終止。在截至2021年6月30日的三個月內，根據本次董事會的批准，我們沒有回購任何普通股，我們目前也不打算在2021年剩餘時間回購我們普通股的任何流通股。
我們向股東支付的現金股息受我們的信貸協議和高級票據條款下的某些契約的約束。根據我們目前的業績，如果董事會宣佈任何股息，我們預計在可預見的未來，這些公約中的任何一項都不會限制我們以目前的利率支付股息。
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項目6.展品
以下證物已存檔或提供，或通過引用併入本報告：
展品編號
描述
3.1
經修訂至2010年6月1日的SM能源公司重述公司註冊證書(作為註冊人截至2010年6月30日季度10-Q季度報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)
3.2
修訂和重新修訂的SM能源公司章程，自2017年2月21日起生效(作為註冊人截至2016年12月31日年度10-K表格年度報告的附件3.2存檔，並通過引用併入本文)
4.1
第五補充契約，日期為2021年6月23日，由SM Energy Company和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人簽署(作為註冊人於2021年6月23日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文)
4.2
2022年票據補充契約，日期為2021年6月23日，由SM Energy Company和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(作為註冊人於2021年6月23日提交的當前8-K表格報告的附件4.3提交，並通過引用併入本文)
10.1†
SM能源公司員工股票購買計劃，修訂和重述，自2021年4月5日起生效(作為附件A提交於2021年4月16日提交的註冊人關於附表14A的最終委託書，並通過引用併入本文)
10.2
第六次修訂和重新簽署的信貸協議的第六修正案，日期為2021年6月8日，由公司、富國銀行、全國協會作為行政代理，以及其中被指定為貸款人的機構作為協議一方(作為註冊人於2021年6月9日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)，由公司、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)和其中被點名為貸款人的機構共同簽署的，日期為2021年6月8日的第六次修訂和重新簽署的信貸協議的第六修正案
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證
32.1**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證
101.INS
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*
內聯XBRL架構文檔
101.CAL*
內聯XBRL計算鏈接庫文檔
101.LAB*
內聯XBRL標籤Linkbase文檔
101.PRE*
內聯XBRL演示文稿鏈接庫文檔
101.DEF*
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101.INS中)
_____________________________________
*與這份報告一起提交的。
**提供了這份報告。
†展品構成管理合同或補償計劃或協議。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
SM能源公司
2021年7月30日由以下人員提供：/s/赫伯特·S·沃格爾
赫伯特·S·沃格爾
總裁兼首席執行官
(首席行政主任)
2021年7月30日由以下人員提供：/s/A韋德·普塞爾(Wade Pursell)
A.韋德·普塞爾(Wade Pursell)
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
2021年7月30日由以下人員提供：/s/帕特里克·A·萊特爾
帕特里克·A·萊特爾
副總裁兼首席會計官兼財務總監兼助理祕書
(首席會計官)
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