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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
☐    根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內，日本從日本到日本，日本從日本到日本，從美國到日本，從美國到日本的過渡時期，美國和日本之間的過渡期是這樣的。
佣金檔案編號001-33378
瞭解金融服務
(註冊人的確切姓名載於其章程) 
特拉華州
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
36-2517428
(國際税務局僱主識別號碼)
庫克湖路2500號, 裏弗伍德, 伊利諾伊州60015
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(224) 405-0900
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元外勤部紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)，以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年7月23日，有299,468,440註冊人普通股，每股面值0.01美元，已發行。



瞭解金融服務
截至2021年6月30日的季度Form 10-Q季度報告
目錄
第一部分
財務信息
第1項。
財務報表
1
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
44
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
73
第四項。
管制和程序
75
第II部
其他信息
第一項。
法律程序
77
項目1A。
風險因素
77
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
77
第三項。
高級證券違約
78
第四項。
煤礦安全信息披露
78
第五項。
其他信息
78
第6項
陳列品
78
除另有説明或上下文另有規定外，“發現金融服務”、“發現”、“DFS”、“我們”和“本公司”是指發現金融服務公司及其子公司。有關季度報告中使用的術語和縮略語，請參閲第一部分第4項之後的縮略語詞彙表。
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目錄
第一部分：報告財務信息。
項目1.編制財務報表
瞭解金融服務
財務狀況簡明合併報表
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
 
(未經審計)
(百萬美元，
(除股份金額外)
資產
現金和現金等價物$15,445 $13,564 
受限現金923 25 
其他短期投資— 2,200 
投資證券(包括#美元的可供出售證券8,602及$9,654按公允價值報告，相關攤餘成本為#美元8,339及$9,277分別於2021年6月30日和2020年12月31日)
8,841 9,914 
應收貸款
應收貸款87,674 90,449 
信貸損失撥備(7,026)(8,226)
應收貸款淨額80,648 82,223 
房舍和設備，淨值986 1,027 
商譽255 255 
無形資產，淨額1 95 
其他資產3,886 3,586 
總資產$110,985 $112,889 
負債與股東權益
負債
存款
有息存款賬户$73,129 $75,695 
無息存款賬户1,347 1,209 
總存款74,476 76,904 
長期借款19,350 21,241 
應計費用和其他負債3,988 3,860 
總負債97,814 102,005 
承付款、或有事項和擔保(附註10、13和14)
股東權益
普通股，面值$0.01每股；2,000,000,000授權股份；568,693,082和567,898,063分別於2021年6月30日和2020年12月31日發行的股票
6 6 
優先股，面值$0.01每股；200,000,000授權股份；10,700分別於2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的股票
1,056 1,056 
額外實收資本4,319 4,257 
留存收益22,936 19,955 
累計其他綜合(虧損)收入(39)45 
庫存股，按成本價計算；267,460,539和261,300,765股票分別於2021年6月30日和2020年12月31日
(15,107)(14,435)
股東權益總額13,171 10,884 
總負債和股東權益$110,985 $112,889 
下表列出了Discover Financial Services的合併可變利息實體(“VIE”)的某些資產和負債的賬面金額，這些資產包括在上述簡明的合併財務狀況報表中。“下表中的資產包括只能用於償還合併VIE的債務的資產。”下表中的負債僅包括合併VIE的第三方負債，不包括在合併中抵銷的公司間餘額。該負債還不包括債權人對Discover Financial Services一般信用的追索權。
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
 
(未經審計)
(百萬美元)
資產
受限現金$923 $25 
應收貸款$25,355 $27,546 
計入證券化貸款應收賬款的信貸損失準備$(1,548)$(1,936)
其他資產$5 $4 
負債
長期借款$9,145 $10,840 
應計費用和其他負債$8 $8 
請參閲簡明合併財務報表附註。
1
目錄
瞭解金融服務
簡明合併損益表
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
 2021202020212020
 *(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
利息收入
信用卡貸款$2,105 $2,173 $4,259 $4,589 
其他貸款431 439 868 923 
投資證券47 55 97 113 
其他利息收入6 5 11 29 
利息收入總額2,589 2,672 5,235 5,654 
利息支出
存款170 340 363 713 
長期借款120 142 243 353 
利息支出總額290 482 606 1,066 
淨利息收入2,299 2,190 4,629 4,588 
信貸損失準備金135 2,046 (230)3,853 
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入2,164 144 4,859 735 
其他收入
折扣和互換收入，淨額339 237 580 453 
防護產品收入43 44 86 91 
貸款手續費收入105 85 212 204 
交易處理收入58 49 109 93 
股權投資未實現收益729 — 729 — 
股權投資的已實現收益— 43 — 79 
其他收入6 14 29 42 
其他收入合計1,280 472 1,745 962 
其他費用
員工薪酬和福利498 452 1,004 919 
市場營銷和業務發展175 129 329 360 
信息處理和通信145 117 254 231 
專業費用187 181 369 374 
房舍和設備22 27 46 57 
其他費用195 171 301 295 
其他費用合計1,222 1,077 2,303 2,236 
所得税前收入(虧損)2,222 (461)4,301 (539)
所得税費用(福利)524 (93)1,010 (110)
淨收益(虧損)$1,698 $(368)$3,291 $(429)
分配給普通股股東的淨收益(虧損)$1,688 $(369)$3,234 $(446)
普通股基本收益(虧損)$5.56 $(1.20)$10.60 $(1.45)
稀釋後每股普通股收益(虧損)$5.55 $(1.20)$10.59 $(1.45)
請參閲簡明合併財務報表附註。
2
目錄
瞭解金融服務
簡明綜合全面收益表
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
 2021202020212020
 *(未經審計)
(百萬美元)
淨收益(虧損)$1,698 $(368)$3,291 $(429)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額
可供出售投資證券的未實現(虧損)收益，税後淨額(33)(16)(86)240 
現金流套期保值未實現收益，税後淨額1 4 2 1 
其他綜合(虧損)收入(32)(12)(84)241 
綜合收益(虧損)$1,666 $(380)$3,207 $(188)

請參閲簡明合併財務報表附註。
3
目錄
瞭解金融服務
簡明合併股東權益變動表
 其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計其他綜合收益(虧損)財務處
庫存		總計
股東的
權益
優先股普通股
 股票金額股票金額
 (未經審計)
(百萬美元，千股)
截至2020年6月30日的三個月
2020年3月31日的餘額6 $563 567,530 $6 $4,217 $19,175 $134 $(14,430)$9,665 
淨損失— — — — — (368)— — (368)
其他綜合損失— — — — — — (12)— (12)
根據員工福利計劃發行的普通股— — 49 — 2 — — — 2 
普通股發行和基於股票的補償費用— — 74 — (3)— — — (3)
已發行優先股5 493 — — — — — — 493 
股息-普通股($0.44每股)
— — — — — (134)— — (134)
2020年6月30日的餘額11 $1,056 567,653 $6 $4,216 $18,673 $122 $(14,430)$9,643 
截至2021年6月30日的三個月
2021年3月31日的餘額11 $1,056 568,580 $6 $4,280 $21,373 $(7)$(14,554)$12,154 
淨收入— — — — — 1,698 — — 1,698 
其他綜合損失— — — — — — (32)— (32)
購買庫存股— — — — — — — (553)(553)
根據員工福利計劃發行的普通股— — 20 — 3 — — — 3 
普通股發行和基於股票的補償費用— — 93 — 36 — — — 36 
股息-普通股($0.44每股)
— — — — — (135)— — (135)
2021年6月30日的餘額11 $1,056 568,693 $6 $4,319 $22,936 $(39)$(15,107)$13,171 
截至2020年6月30日的6個月
2019年12月31日的餘額6 $563 566,654 $6 $4,206 $21,290 $(119)$(14,087)$11,859 
ASU 2016-13號採用的累積效果— — — — — (1,902)— — (1,902)
淨損失— — — — — (429)— — (429)
其他綜合收益— — — — — — 241 — 241 
購買庫存股— — — — — — — (343)(343)
根據員工福利計劃發行的普通股— — 113 — 4 — — — 4 
普通股發行和基於股票的補償費用— — 886 — 6 — — — 6 
已發行優先股5 493 — — — — — — 493 
股息-普通股($0.88每股)
— — — — — (270)— — (270)
股息-C系列優先股($2,750每股)
— — — — — (16)— — (16)
2020年6月30日的餘額11 $1,056 567,653 $6 $4,216 $18,673 $122 $(14,430)$9,643 
截至2021年6月30日的6個月
2020年12月31日的餘額11 $1,056 567,898 $6 $4,257 $19,955 $45 $(14,435)$10,884 
淨收入— — — — — 3,291 — — 3,291 
其他綜合損失— — — — — — (84)— (84)
購買庫存股— — — — — — — (672)(672)
根據員工福利計劃發行的普通股— — 46 — 5 — — — 5 
普通股發行和基於股票的補償費用— — 749 — 57 — — — 57 
股息-普通股($0.88每股)
— — — — — (271)— — (271)
股息-C系列優先股($2,750每股)
— — — — — (16)— — (16)
股息-D系列優先股($4,611每股)
— — — — — (23)— — (23)
2021年6月30日的餘額11 $1,056 568,693 $6 $4,319 $22,936 $(39)$(15,107)$13,171 
請參閲簡明合併財務報表附註。
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目錄
瞭解金融服務
現金流量表簡明合併報表
 截至6月30日的6個月，
 20212020
(未經審計)
(百萬美元)
經營活動提供的現金流
淨收益(虧損)$3,291 $(429)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
信貸損失準備金(230)3,853 
遞延所得税439 (531)
折舊及攤銷248 246 
遞延收入攤銷(144)(165)
投資和其他資產的未實現和已實現淨收益(708)(51)
其他，淨額201 68 
資產負債變動情況：
(增加)其他資產減少(210)388 
應計費用和其他負債增加(減少)169 (112)
經營活動提供的淨現金3,056 3,267 
投資活動提供的現金流
其他短期投資的到期日2,200 — 
購買其他短期投資— (2,548)
可供出售投資證券的到期日934 438 
持有至到期投資證券的到期日45 18 
購買持有至到期的投資證券(25)(30)
為投資而償還的貸款淨本金1,925 5,614 
出售其他投資的收益— 94 
購買其他投資(41)(40)
購置房舍和設備(97)(153)
投資活動提供的淨現金4,941 3,393 
融資活動提供的現金流(用於)
證券化債務的到期日和償還期(1,639)(1,666)
發行其他長期借款的收益— 495 
其他長期借款的到期日和償還情況(163)(1,753)
發行普通股所得款項5 5 
購買庫存股(672)(343)
存款淨(減)增(2,439)4,601 
發行優先股所得款項淨額— 493 
普通股和優先股支付的股息(310)(289)
融資活動提供的現金淨額(用於)(5,218)1,543 
現金、現金等價物和限制性現金淨增長2,779 8,203 
期初的現金、現金等價物和限制性現金13,589 6,964 
期末現金、現金等價物和限制性現金$16,368 $15,167 
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
現金和現金等價物$15,445 $15,138 
受限現金923 29 
期末現金、現金等價物和限制性現金$16,368 $15,167 

請參閲簡明合併財務報表附註。
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目錄
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.    介紹的背景和依據
業務説明
Discovery Financial Services(“DFS”或“公司”)是一家數字銀行和支付服務公司。根據1956年“銀行控股公司法”，本公司是一家銀行控股公司，根據“格拉姆-利奇-布利利法”，本公司是一家金融控股公司。因此，本公司須接受美國聯邦儲備委員會(“美聯儲”)的監督、監管和審查。該公司通過其子公司提供數字銀行產品和服務以及支付服務。該公司向客户提供信用卡貸款、私人學生貸款、個人貸款、住房貸款和存款產品。該公司還運營探索網絡、PULSE網絡(“PULSE”)和Diners Club International(“Diners Club”)，統稱為探索全球網絡。發現網絡處理髮現品牌信用卡和借記卡的交易，並提供支付交易處理和結算服務。PULSE運營着一個電子資金轉賬網絡，為在PULSE網絡上發行借記卡的金融機構提供國內和國際自動取款機的接入，併為美國各地的商家提供借記卡交易的接受。Diners Club是一個由持卡人組成的全球支付網絡，這些持牌人通常是金融機構，發行Diners Club品牌的信用卡和簽帳卡，和/或提供信用卡接受服務。
公司管理其在以下地區的業務活動二根據所提供的產品和服務，細分數字銀行和支付服務。有關業務細分報告中使用的每個細分的操作和分配約定的詳細説明，請參閲：細分披露
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整合並財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有調整。所有這些調整都是正常的、反覆出現的。按照公認會計原則編制財務報表時，公司需要做出影響簡明綜合財務報表和相關披露中報告金額的估計和假設。這些估計是基於截至簡明合併財務報表之日可獲得的信息。本公司相信，編制簡明綜合財務報表所使用的估計是合理的。實際結果可能與這些估計不同。這些中期簡明綜合財務報表應與本公司在截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中提交的2020年經審計綜合財務報表一併閲讀。
2.    投資
該公司的其他短期投資和投資證券包括以下內容(百萬美元)：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
美國國庫券(1)
$— $2,200 
其他短期投資總額$— $2,200 
美國國債(2)
$8,364 $9,354 
住房抵押貸款支持證券--機構(3)
477 560 
總投資證券$8,841 $9,914 
(1)包括購買時到期日大於90天但不到一年的美國國庫券。
(2)包括$88百萬美元和$117截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別有100萬美國國債質押為掉期抵押品。
(3)由房利美、房地美和金利美髮行的住宅抵押貸款支持證券(“RMBS”)組成。
6
目錄
可供出售和持有至到期投資證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值如下(單位：百萬美元)：
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公允價值
2021年6月30日
可供出售的投資證券(1)
美國國債$8,109 $255 $— $8,364 
住房抵押貸款支持證券--機構230 8 — 238 
可供出售的投資證券總額$8,339 $263 $— $8,602 
持有至到期投資證券(2)
住房抵押貸款支持證券--機構(3)
$239 $5 $(1)$243 
持有至到期的投資證券總額$239 $5 $(1)$243 
2020年12月31日
可供出售的投資證券(1)
美國國債$8,987 $367 $— $9,354 
住房抵押貸款支持證券--機構290 10 — 300 
可供出售的投資證券總額$9,277 $377 $— $9,654 
持有至到期投資證券(2)
住房抵押貸款支持證券--機構(3)
$260 $9 $— $269 
持有至到期的投資證券總額$260 $9 $— $269 
(1)可供出售的投資證券按公允價值報告。
(2)持有至到期的投資證券按攤銷成本報告。
(3)金額代表作為公司社區再投資計劃的一部分簽訂時被歸類為持有至到期的RMBS。
該公司投資於由美國政府機構和政府支持的企業發行的美國財政部債券和RMBS，這些債券有很長的歷史，沒有信用損失，並得到美國政府的明示或默示擔保。因此，管理層得出的結論是，其投資證券不存在不付款的預期，也沒有記錄這些投資的信貸損失撥備。
截至2021年6月30日，有二公允價值合計為$的投資證券111未實現虧損總額不到12個月的非實質性合計虧損總額不到12個月的1.6億美元，以及不是處於未實現虧損狀態超過12個月的證券。截至2020年12月31日，共有不是合計未實現虧損總額的投資證券。
有幾個不是在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月內，銷售收益或可供出售證券的確認損益。見注9：截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內可供出售證券未實現損益的累計其他全面收入。
7
目錄
下表提供了可供出售的債務證券和持有至到期的債務證券的到期日(以百萬美元為單位)：
2021年6月30日一年多
或
較少		一點之後
年
穿過
五年前		五年後
年數
穿過
十年前		十年後
年數		總計
可供出售投資證券-攤銷成本
美國國債$2,875 $5,234 $— $— $8,109 
住房抵押貸款支持證券--機構(1)
3 26 192 9 230 
可供出售的投資證券總額$2,878 $5,260 $192 $9 $8,339 
持有至到期投資證券-攤銷成本
住房抵押貸款支持證券--機構(1)
$— $— $— $239 $239 
持有至到期的投資證券總額$— $— $— $239 $239 
可供出售投資證券-公允價值
美國國債$2,901 $5,463 $— $— $8,364 
住房抵押貸款支持證券--機構(1)
3 27 199 9 238 
可供出售的投資證券總額$2,904 $5,490 $199 $9 $8,602 
持有至到期投資證券-公允價值
住房抵押貸款支持證券--機構(1)
$— $— $— $243 $243 
持有至到期的投資證券總額$— $— $— $243 $243 
(1)RMBS的到期日反映了投資的合同到期日。
其他投資
作為公司社區再投資計劃的一部分，公司對某些有限合夥企業和有限責任公司進行了股權投資，這些公司為建設和修復負擔得起的租賃住房提供資金，並刺激中低收入社區的經濟發展。這些投資採用權益會計方法核算，並計入其他資產。對未來投資的相關承諾計入簡明綜合財務狀況表內的應計費用和其他負債。分配給本公司的每項投資的經營業績部分減少了投資的賬面價值，並在簡明綜合收益表中計入其他費用。該公司通過確認任何超過其他費用中未來税收優惠淨額的金額，進一步降低了投資的賬面價值。該公司主要通過分配給保障性住房項目和社區振興項目的税收抵免來獲得回報。本公司並無合併該等投資，因為本公司於被投資實體並無控股權。截至2021年6月30日和2020年12月31日，本公司在這些實體的未償還投資為$343百萬美元和$353以及無條件和具有法律約束力的延遲股本捐款的相關或有負債#美元67百萬美元和$93分別為百萬美元。在上述未償還股權投資中，該公司有#美元。320百萬美元和$324截至2021年6月30日和2020年12月31日，與保障性安居工程相關的投資分別為100萬美元，65百萬美元和$79分別為無條件和具有法律約束力的延遲股本繳款支付了100萬美元的相關或有負債。
該公司在幾個支付服務實體中持有非控股股權。這些投資中的大多數不受權益法會計約束，因為本公司對被投資方沒有重大影響。該公司持有的普通股或優先股證券通常不具有易於確定的公允價值。因此，這些投資中的大部分都是按成本減去減值(如果有的話)進行的。截至2021年6月30日和2020年12月31日，這些投資的賬面價值(記在公司簡明綜合財務狀況表上的其他資產中)為#美元。30百萬美元和$35分別為百萬美元。
2021年6月，Discover持有非控股股權的一家支付服務實體完成了首次公開募股(IPO)。在該實體的股票上市之前，該公司按成本減去減值計算其投資。作為一隻交易活躍、公允價值隨時可確定的股票，這項投資現在按公允價值在報價的基礎上進行。截至2021年6月30日和2020年12月31日，本公司簡明綜合財務狀況表上記錄在其他資產內的本公司投資的賬面價值為1美元。737百萬美元和$8分別為2000萬人。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，該公司確認了一項約為1美元的未實現收益729與這項投資相關的簡明綜合收益表上的1000萬美元。
8
目錄
3.    應收借款
本公司擁有二貸款組合細分：信用卡貸款和其他貸款。
本公司的應收賬款類別二下表描述了投資組合細分市場(百萬美元)：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
信用卡貸款(1)(2)
$68,886 $71,472 
其他貸款(3)
私人助學貸款(4)
9,864 9,954 
個人貸款6,865 7,177 
其他貸款2,059 1,846 
其他貸款總額18,788 18,977 
應收貸款總額87,674 90,449 
信貸損失撥備(7,026)(8,226)
應收貸款淨額$80,648 $82,223 
(1)金額包括賬面價值#美元。13.530億美元和30億美元16.7截至2021年6月30日和2020年12月31日，基礎投資者對信託債務的興趣分別為1000億美元和11.630億美元和30億美元10.62021年6月30日和2020年12月31日的賣方利息分別為200億美元。有關更多信息，請參閲注4：信用卡和私人助學貸款證券化活動。
(2)信用卡貸款的未開票應計應收利息(在公司的簡明綜合財務狀況報表中作為其他資產的一部分列報)為#美元。371百萬美元和$4202021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。
(3)私人學生貸款、個人貸款和其他貸款的應計應收利息在公司的簡明綜合財務狀況報表中作為其他資產的一部分列報，為#美元。467百萬，$41百萬美元和$6分別為2021年6月30日和2021年6月30日的100萬美元469百萬，$49百萬美元和$6分別為2020年12月31日的100萬美元。
(4)金額包括賬面價值#美元。225百萬美元和$250分別在2021年6月30日和2020年12月31日，以一傢俬人學生貸款證券化信託發行的票據為抵押品的100萬筆貸款。有關更多信息，請參閲注4：信用卡和私人助學貸款證券化活動。
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目錄
信用質量指標
作為信用風險管理活動的一部分，公司會持續審查與客户在本公司的賬户表現有關的信息，以及來自信用局的信息，如FICO或其他信用評分，與客户更廣泛的信用表現有關。該公司積極監測信用卡、私人學生和個人貸款的關鍵信用質量指標，包括FICO評分和拖欠情況。這些指標對於瞭解公司客户的整體信用表現以及他們的還款能力非常重要。
FICO評分通常在賬户開始時獲得，之後每月或每季度刷新，以幫助預測客户行為。但從歷史上看，該公司指出，FICO評分低於660的賬户比信用評分較高的賬户有更大的拖欠和信用損失。
下表提供了按公司客户可獲得的信用卡、私人學生和個人貸款應收賬款的最新FICO分數(以百萬美元為單位)的攤銷成本基礎(不包括其他資產中的應收應計利息)的分佈情況：
按FICO評分列出的信用風險概況
2021年6月30日2020年12月31日
 660美元及以上不到660美元
或者沒有得分		660美元及以上不到660美元
或者沒有得分
$%$%$%$%
信用卡貸款(1)
$58,093 84 %$10,793 16 %$58,950 82 %$12,522 18 %
按起始年份分列的私人助學貸款(2)(3)
2021$310 95 %$15 5 %
20201,631 97 %55 3 %$1,173 95 %$60 5 %
20191,547 97 %56 3 %1,659 96 %61 4 %
20181,249 96 %57 4 %1,365 96 %61 4 %
2017951 95 %51 5 %1,052 95 %57 5 %
之前3,736 95 %206 5 %4,219 94 %247 6 %
私人助學貸款總額$9,424 96 %$440 4 %$9,468 95 %$486 5 %
按起始年份分列的個人貸款
2021$1,658 100 %$8 — %
20202,249 99 %31 1 %$2,880 99 %$25 1 %
20191,566 96 %70 4 %2,183 96 %90 4 %
2018682 92 %60 8 %1,018 92 %90 8 %
2017356 89 %42 11 %558 89 %69 11 %
之前122 85 %21 15 %227 86 %37 14 %
個人貸款總額$6,633 97 %$232 3 %$6,866 96 %$311 4 %
(1)金額包括$946百萬美元和$1.0截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別有10億美元的循環信貸額度安排因問題債務重組(TDR)計劃而轉換為定期貸款。
(2)大多數私人學生貸款發生在第三季度，支付可能跨越多個日曆年。
(3)FICO評分代表聯署人或借款人的信用評分較高。
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目錄
違約率是某個時間點的信貸質量指標。當貸款的合同付款變為拖欠時，貸款餘額被認為是拖欠的。30逾期幾天。
公司貸款組合中拖欠貸款的攤餘成本基礎(不包括其他資產中的應計應收利息)如下所示，信用卡、私人學生和個人貸款應收賬款(百萬美元)：
2021年6月30日2020年12月31日
30-89天
違法者		90或
更多天數
違法者		過去合計
到期		30-89天
違法者		90或
更多天數
違法者		過去合計
到期
信用卡貸款$479 $504 $983 $739 $739 $1,478 
按起始年份分列的私人助學貸款(1)
2021$— $— $— 
20201 — 1 $— $— $— 
20196 2 8 3 1 4 
201811 3 14 9 3 12 
201713 4 17 12 4 16 
之前73 19 92 86 20 106 
私人助學貸款總額$104 $28 $132 $110 $28 $138 
按起始年份分列的個人貸款
2021$1 $— $1 
20206 2 8 $5 $2 $7 
201912 5 17 18 9 27 
20188 3 11 15 7 22 
20175 2 7 10 5 15 
之前2 1 3 5 2 7 
個人貸款總額$34 $13 $47 $53 $25 $78 
(1)私人學生貸款可能包括一個延期期限，在此期間，客户在學校規定的至少一半的入學時間內不需要付款。在延期期間，這些貸款不會提前拖欠。

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目錄
信貸損失準備
下表提供了公司信貸損失撥備的變化(百萬美元)：
截至2021年6月30日的三個月
 信用卡貸款私人助學貸款個人貸款其他貸款貸款總額
2021年3月31日的餘額$5,640 $862 $804 $41 $7,347 
加法
信貸損失準備金(1)
181 (21)(28)3 135 
扣減
沖銷(620)(20)(48)— (688)
恢復208 7 17 — 232 
淨沖銷(412)(13)(31)— (456)
2021年6月30日的餘額$5,409 $828 $745 $44 $7,026 
截至2020年6月30日的三個月
 信用卡貸款私人助學貸款個人貸款其他貸款貸款總額
2020年3月31日的餘額$5,306 $765 $807 $35 $6,913 
加法
信貸損失準備金(1)
1,873 49 114 2 2,038 
扣減
沖銷(852)(20)(78)— (950)
恢復164 5 14 — 183 
淨沖銷(688)(15)(64)— (767)
2020年6月30日的餘額$6,491 $799 $857 $37 $8,184 
截至2021年6月30日的6個月
 信用卡貸款私人助學貸款個人貸款其他貸款貸款總額
2020年12月31日的餘額$6,491 $840 $857 $38 $8,226 
加法
信貸損失準備金(1)
(196)15 (32)6 (207)
扣減
沖銷(1,283)(40)(112)— (1,435)
恢復397 13 32 — 442 
淨沖銷(886)(27)(80)— (993)
2021年6月30日的餘額$5,409 $828 $745 $44 $7,026 
截至2020年6月30日的6個月
 信用卡貸款私人助學貸款個人貸款其他貸款貸款總額
2019年12月31日的餘額(2)
$2,883 $148 $348 $4 $3,383 
ASU 2016-13號採用的累積效果(3)
1,667 505 265 24 2,461 
2020年1月1日的餘額4,550 653 613 28 5,844 
加法
信貸損失準備金(1)
3,312 178 377 9 3,876 
扣減
沖銷(1,721)(42)(162)— (1,925)
恢復350 10 29 — 389 
淨沖銷(1,371)(32)(133)— (1,536)
2020年6月30日的餘額$6,491 $799 $857 $37 $8,184 
(1)不包括$8對截至2020年6月30日的三個月無資金承付款的預期信貸損失負債進行了百萬美元的重新分類，以及#美元23於截至2021年及2020年6月30日止六個月，該負債記入本公司簡明綜合財務狀況報表的應計開支及其他負債。
(2)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
(3)表示由於ASU 2016-13號於2020年1月1日通過而對信貸損失撥備的調整。
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目錄
信貸損失撥備為#美元。7.02021年6月30日的10億美元，反映出3212021年3月31日信貸損失撥備釋放100萬澳元1.2截至2020年12月31日，從信貸損失撥備金額中釋放10億美元。
2021年6月30日至2021年3月31日期間信貸損失撥備的釋放，主要是由於宏觀經濟預測的改善和持續穩定的信貸表現，部分被同期貸款的温和增長所抵消。在截至2021年6月30日的三個月裏，應收貸款略有增長，這是由積極的銷售趨勢推動的，因為冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)限制到期，美國經濟重新開放。貸款增長被幾輪政府刺激和家庭現金流相關改善導致的還款率上升部分抵消。在估計預期的信貸損失時，該公司考慮了政府刺激計劃到期後與借款人行為、付款趨勢和信貸表現相關的不確定性，這些刺激計劃包括冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)和2021年美國救援計劃法案(“ARPA”)，以及政府強制實施的救災計劃，如暫停喪失抵押品贖回權、聯邦學生貸款和抵押貸款支付容忍度。
該版本 2021年6月30日至2020年12月31日期間信貸損失撥備的增加，主要是由於宏觀經濟預測的改善、持續穩定的信貸表現以及在此期間未償還貸款應收賬款的減少。未償還貸款應收賬款(特別是信用卡應收賬款)減少，以及信貸表現穩定，部分原因是政府多輪刺激措施及家庭現金流的相關改善導致還款率上升。2021年第一季度和第二季度的積極銷售趨勢部分抵消了未償還貸款應收賬款的減少。
在估計2021年6月30日的津貼時，公司使用了宏觀經濟預測，預計(I)失業率峯值為6.4%，降至5.5%到2021年底，以及(Ii)a6.72021年實際國內生產總值增長3%。勞動力市場狀況在歷史上一直是信貸損失趨勢的重要決定因素，現在已經有所改善，但失業率以及首次和持續申領失業救濟金人數仍高於大流行前的水平。此外，隨着政府對疫情的反應減弱，該公司應收賬款組合中最近的信用質量趨勢的可持續性存在不確定性。因此，信貸損失撥備的估算需要管理層做出重大判斷。
公司發起的貸款修改計劃包括那些專門為應對新冠肺炎疫情而提供的貸款修改計劃，以及為支付困難的客户提供的現有計劃。除了於2020年8月31日結束的Skip-a-Pay(延期付款)(“SAP”)計劃外，該公司還有客户在與疫情相關的期間使用過的其他修改計劃。該公司評估了由於新冠肺炎大流行而使用這些修改的賬户是否有可能被排除在TDR指定之外，要麼是因為特許權的重要性不大，要麼是因為它們有資格根據CARE法案獲得豁免。所有修改的效果，包括TDR、根據CARE法案和SAP計劃免除TDR指定的貸款修改，都被視為確定信貸損失撥備的過程的一部分。
公司認為合理和可支持的預測期為18除2020年3月31日(預測期為12由於新冠肺炎疫情爆發之初經歷的快速變化的經濟環境造成的不確定性，全球金融危機持續了數月之久。根據觀察到的宏觀經濟預測的穩定，認為18個月的合理和可支持的預測期是合適的。在提交的所有期間內，本公司確定的復原期為12幾個月是合適的。由於政府刺激和政府強制救災計劃導致的借款人行為存在不確定性，本公司應用加權迴歸法為所有貸款產品提供了更合理的歷史虧損過渡，但以下情況除外：2020年3月31日和2019年12月31日，本公司對所有貸款產品應用了直線法。2020年6月30日，公司對信用卡貸款採用加權折回法，對所有其他貸款產品採用直線法。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，所有貸款產品的淨沖銷都有所減少，這主要是由於政府刺激和政府強制救災計劃的影響。此外，個人貸款淨沖銷的減少反映出在新冠肺炎大流行之前實施的更嚴格的承銷標準。
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目錄
本金的淨沖銷計入信貸損失準備，如上表所示。關於信用卡和其他貸款利息和手續費收入的淨沖銷信息如下(以百萬美元為單位)：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
 2021202020212020
隨後應計利息和手續費，扣除回收後的淨額(記錄為利息收入的淨減少)$80 $136 $175 $279 
隨後沖銷的應計費用，扣除回收後的淨額(記錄為對其他收入的減記)$21 $33 $44 $68 
拖欠和未計提貸款
公司貸款組合中拖欠和非應計貸款的攤餘成本基礎(不包括其他資產中的應計利息)如下所示，每類貸款應收賬款(百萬美元)：
30-89天
違法者		90或
更多天數
違法者		過去合計
到期		90或
更多天數
違法者
和
應計
總計
非應計項目(1)
2021年6月30日
信用卡貸款$479 $504 $983 $461 $189 
其他貸款
私人助學貸款104 28 132 28 9 
個人貸款34 13 47 12 7 
其他貸款5 5 10 — 14 
其他貸款總額143 46 189 40 30 
應收貸款總額$622 $550 $1,172 $501 $219 
2020年12月31日
信用卡貸款$739 $739 $1,478 $687 $209 
其他貸款
私人助學貸款110 28 138 27 12 
個人貸款53 25 78 23 12 
其他貸款8 3 11 — 10 
其他貸款總額171 56 227 50 34 
應收貸款總額$910 $795 $1,705 $737 $243 
(1)該公司估計，根據非應計信用卡貸款的原始條款，本應記錄的利息收入總額為#美元。7百萬美元和$8截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為100萬美元和15百萬美元和$18截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為600萬美元。本公司沒有單獨跟蹤在原始貸款條件下本應記錄的利息收入總額。相反，該公司根據客户目前的餘額和最近的利率估計了這一金額。
問題債務重組
該公司有內部貸款修改計劃，為可能遇到財務困難的信用卡、私立學生和個人貸款借款人提供救濟。本公司根據特許期的累計長度和借款人的信用質量，將已向借款人授予特許權的經修改貸款視為TDR。該公司對新項目進行評估，以確定其中哪些項目符合TDR的定義，包括由於新冠肺炎疫情的經濟影響而提供給客户的臨時緩解的修改項目。內部貸款修改計劃包括臨時和永久計劃，根據產品的不同而有所不同。外部貸款修改計劃也適用於信用卡和個人貸款。所有在臨時修改計劃中修改的貸款，包括那些專門為應對新冠肺炎疫情而創建的貸款，都會因為特許權的重要性或根據CARE法案有資格獲得豁免而被評估是否被排除在TDR指定之外。如果貸款賬户不符合排除要求，信用卡和個人貸款的臨時和永久修改，以及私人學生貸款的臨時修改和某些私人學生貸款暫免補助，都會導致貸款被歸類為TDR。此外，貸款還包括
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目錄
違約或成功完成貸款修改計劃或承兑，繼續被歸類為TDR，但以下説明除外。有關更多信息，請參閲下表，該表列出了在此期間發生付款違約的貸款的賬面價值。
對於信用卡客户，公司提供臨時和永久困難計劃。臨時困難計劃包括降低利率，在某些情況下，降低最低支付金額，兩者的期限都不超過12月份。在程序中，這些帳户的計費權限通常會被掛起。但是，如果客户滿足某些條件，則可以在計劃完成後恢復收費特權。以前參加過臨時降息計劃、既表現出金融穩定、又恢復了基於市場利率的收費特權的借款人的信用卡賬户，將被排除在TDR餘額之外。
永久修改計劃包括關閉賬户，將貸款結構更改為期限不超過72幾個月並降低貸款利率。永久修改計劃通常不提供未付本金的寬恕，但可能允許某些未付利息或費用評估的沖銷。該公司還對通過外部渠道(如消費者信用諮詢機構計劃)請求財務援助的客户進行永久性貸款修改。這些貸款通常會獲得較低的利率，通常繼續遵守最初的最低還款條款，通常不包括免除未償還的本金、利息或費用。這些永久性的貸款修改保留在TDR的人羣中，直到它們被還清或註銷。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，5.610億美元和5.720億美元的私人助學貸款分別還款和1美元68百萬美元和$117分別是百萬人的忍耐。為協助暫時有經濟困難但願意恢復還款的私人學生貸款借款人，本公司可提供忍讓、延期還款、臨時減免還款、臨時減息或延長還款期限等優惠。修改後的貸款通常符合基於特許期累計長度的TDR定義，以及基於使用FICO評分對借款人信用質量進行評估而確定的財務困境。
對於個人貸款客户，公司在某些情況下提供各種付款計劃，包括臨時和永久計劃。臨時計劃通常包括降低最低還款額不超過12可選擇在貸款期限結束時支付最後一筆氣球付款，或在總期限不超過的情況下延長到期日九年了。此外，在某些情況下，貸款利率會降低。永久性計劃包括延長貸款期限，並在某些情況下降低貸款利率。與臨時計劃類似，總期限不能超過九年了。該公司還允許通過外部來源請求財務援助的客户永久修改貸款，類似於上面討論的信用卡客户。付款是根據與信用諮詢機構商定的新條款進行修改的。包括在臨時和永久計劃中的個人貸款被歸類為TDR。
該公司監測借款人在使用付款計劃或忍耐後的表現。該公司相信，這些計劃有助於幫助遇到財務困難的客户，並使他們能夠及時付款。除了幫助客户滿足他們的信貸需求外，這些計劃的設計目的是最大限度地提高收款，並最終提高公司的盈利能力。該公司計劃繼續使用付款計劃和忍耐來向遇到暫時財務困難的客户提供救濟，並預計未來將獲得更多被歸類為TDR的貸款。
為了評估信用卡貸款在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間進入TDR計劃所產生的主要財務影響，該公司量化了在此期間利息和費用的減少量。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏，該公司寬恕了大約9百萬美元和$18分別為進入信用卡貸款TDR計劃的賬户產生的利息和手續費。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，該公司寬恕了大約21百萬美元和$39分別為進入信用卡貸款TDR計劃的賬户產生的利息和手續費。對於所有貸款產品，修改後的貸款利息收入將根據修改後的合同條款確認。
CARE法案第4013條規定，某些金融機構可以選擇在一段有限的時間內暫停適用TDR的會計和報告指南，以應對新冠肺炎大流行的影響而進行的貸款修改。綜合和COVID救濟和響應法“第541條將”CARE法案“提供的貸款修改減免延長至2022年1月1日，即總統宣佈的國家緊急狀態終止後60天，以較早的日期為準。本公司已選擇適用暫停申請的選擇權
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目錄
根據CARE法案第4013條提供並隨後擴展的TDR會計指導。因此，TDR計劃餘額和賬户數量受到了根據這些豁免排除在TDR指定之外的某些修改的有利影響，預計將保持在低於其他情況下的水平。
下表提供了在此期間進入TDR計劃的貸款信息(以百萬美元為單位)：
截至6月30日的三個月，
2021
2020(2)
帳户數餘額帳户數餘額
在此期間進入TDR計劃的帳户
信用卡貸款(1)
14,221 $94 27,966 $192 
私人助學貸款127 $3 62 $1 
個人貸款824 $11 1,332 $17 
截至6月30日的6個月，
2021
2020(2)
帳户數餘額帳户數餘額
在此期間進入TDR計劃的帳户
信用卡貸款(1)
34,923 $229 110,090 $725 
私人助學貸款253 $5 1,649 $30 
個人貸款2,214 $28 3,810 $50 
(1)進入信用卡TDR計劃的帳户包括$88百萬美元和$176在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，分別從循環信貸額度安排轉換為定期貸款的貸款為100萬美元，以及216百萬美元和$386截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為600萬美元。
(2)某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，新信用卡和個人貸款修改的數量和餘額，包括那些被確認為TDR的修改和那些豁免TDR指定的修改的總數，都有所下降。這兩個時期的下降都是由於政府刺激和政府強制救災計劃的影響。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，所有貸款修改的數量和餘額，包括那些被確定為TDR的貸款修改和那些不受TDR指定的貸款修改的總數，都受到了利用SAP計劃取代傳統貸款修改計劃的有利影響。此外，參加個人貸款修改計劃的人數受到了新冠肺炎大流行前實施的更嚴格的承保標準的有利影響。
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目錄
下表列出了在每個期間結束前15個月在TDR中修改的期間內發生付款違約的貸款的賬面價值(以百萬美元為單位)：
截至6月30日的三個月，
20212020
帳户數違約時的未償餘額合計帳户數違約時的未償餘額合計
隨後違約的TDRS
信用卡貸款(1)(2)
4,525 $27 11,841 $66 
私人助學貸款(3)
65 $1 246 $5 
個人貸款(2)
361 $5 622 $9 
截至6月30日的6個月，
2021
2020(4)
帳户數違約時的未償餘額合計帳户數違約時的未償餘額合計
隨後違約的TDRS
信用卡貸款(1)(2)
10,526 $63 32,302 $183 
私人助學貸款(3)
131 $3 604 $12 
個人貸款(2)
888 $12 1,822 $27 
(1)對於從臨時計劃違約的信用卡貸款，賬户將恢復到修改前的條款，收費特權在大多數情況下仍處於暫停狀態。
(2)對於信用卡貸款和個人貸款，客户在以下任一情況下都會從貸款修改計劃中違約二連續未付款或註銷，視計劃而定。違約時的未償還餘額通常是違約前一個月末的貸款餘額。
(3)對於學生貸款，客户在修改貸款後會違約60或者更多的拖欠天數。違約時的未償還餘額通常是違約前一個月末的貸款餘額。
(4)某些前期金額已重新分類，以符合本期列報.
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月內，如上所示拖欠的賬户餘額中，大約68%和61%，以及截至2021年和2020年6月30日的六個月，大約68%和48在拖欠TDR計劃的當月底，分別有%的總餘額被沖銷。對於已從TDR計劃違約且隨後未沖銷的帳户，餘額包括在上文“-信用損失撥備”中討論的信用損失撥備分析中。
4.    信用卡與民間助學貸款證券化活動
本公司的證券化作為擔保借款入賬，相關信託作為本公司的合併子公司處理。關於本公司關於VIE的合併原則的説明，請參閲本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的附註1：合併財務報表的背景和列報依據。
信用卡證券化活動
該公司通過Discover Card Master Trust I(“DCMT”)和Discover Card Execution Note Trust(“DCENT”)進入定期資產證券化市場。信用卡貸款應收賬款轉移到DCMT，DCMT的實益權益轉移到DCENT。DCENT向投資者發行以長期借款形式報告的債務證券。
DCENT債務結構包括四證券類別(DiscoverSeries類別A、B、C和D票據)，級別最高的類別通常獲得AAA評級。要發行較高級、較高評級的票據，有必要獲得適當數額的信用增強，通常是通過發行較初級、較低評級或較高附屬級別的票據。Discover Bank的全資子公司持有從屬類別的紙幣。由於保留這些附屬權益，公司在資產負債表日面臨與信託應收賬款相關的信用風險。信託應收賬款當期預計信用損失計入信用損失準備估算。
17
目錄
公司在信託資產中的保留權益，包括對發現銀行子公司持有的DCENT票據的投資，構成了公司間的頭寸，這些頭寸在編制公司的簡明綜合財務狀況報表時被沖銷。
當信用卡貸款應收賬款轉讓給信託時，應收賬款及其衍生的某些現金流將被限制用於履行對信託債權人的債務。此外，轉讓的信用卡貸款應收賬款歸信託所有，不能提供給公司的第三方債權人。這些信託公司擁有現金餘額的所有權，這些餘額在公司的簡明綜合財務狀況報表中以限制性現金報告。除賣方在信託應收賬款中的權益外，本公司在信託資產中的權益一般從屬於第三方投資者在信託債務中的權益，因此，如果需要吸收分配給該等投資者的現金流不足，本公司可能無法變現。除與證券化活動相關的限制性資產外，投資者和證券化信託對公司的其他資產或公司的一般信貸沒有追索權，因為現金流短缺。
這些受限資產的賬面價值顯示在公司與證券化活動有關的簡明綜合財務狀況報表中，見下表(百萬美元)：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
受限現金$914 $16 
第三方投資者持有的投資者權益8,975 10,600 
探索銀行全資子公司持有的投資者權益4,511 6,121 
賣方利益11,644 10,575 
應收貸款(1)
25,130 27,296 
計入證券化貸款應收賬款的信貸損失準備(1)
(1,548)(1,936)
應收貸款淨額23,582 25,360 
其他4 3 
合併可變利息主體資產賬面價值$24,500 $25,379 
(1)本公司將信貸損失撥備維持在相當於與所有應收貸款相關的終身預期信貸損失的數額，其中包括信託中的所有應收貸款。因此，根據公認會計準則，與轉讓應收賬款相關的信用風險已充分反映在公司的財務狀況報表中。
合併信託發行的債務證券在轉讓的信用卡貸款應收賬款上存在信用風險、支付風險和利率風險。為了保護證券投資者，某些特徵或觸發事件將導致債務證券提前攤銷，包括與信託應收賬款的表現對現金流的可用性和充足性的影響有關的觸發因素，以滿足合同要求。截至2021年6月30日，未發生任何經濟或其他提前攤銷事件。
該公司繼續擁有併為產生信託持有的應收貸款的賬户提供服務。Discovery Bank根據每月未償還投資者本金餘額的百分比從信託基金收取服務費。儘管Discover Bank的手續費收入抵消了信託的手續費支出，因此在合併中被取消，但如果不按照合同要求為轉讓的應收貸款提供服務，可能導致維護權終止和未來扣除相關費用後的服務收入損失。
民間助學貸款證券化活動
私人學生貸款信託應收賬款在應收貸款中報告，信託發行的相關債務在長期借款中報告。信託資產不得作為其他借款的抵押品出售或質押，這些受限資產的現金流只能用於支付信託的債務。除了信託的限制性資產，信託和投資者對公司的其他資產或公司的一般信貸沒有追索權，因為現金流短缺。
長期擔保借款的本金支付是在收取作為擔保借款抵押品的標的貸款的現金時支付的。在根據信託契約協議發放現金之前，該公司不能獲得證券化信託籌集的現金。與信用卡證券化類似，該公司繼續為信託持有的私人學生貸款應收賬款提供服務，並根據未償還本金餘額的百分比從信託收取服務費。雖然維修費收入抵消了與信託有關的手續費支出
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目錄
如果未按照合同要求償還轉讓的應收貸款，則可能導致維修權終止和未來扣除相關費用後的維修收入損失，並因此在合併中消除這些貸款應收賬款的影響而被取消，這可能會導致維修權的終止和未來維修收入的損失(扣除相關費用)。
根據信託安排的條款，公司有權但沒有義務向信託提供財務支持，但從未提供過此類支持。與證券化貸款相關的信用風險的相當大一部分已根據彌償安排轉移給第三方。
這些受限資產的賬面價值顯示在公司與證券化活動有關的簡明綜合財務狀況報表上，見下表(百萬美元)：
 六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
受限現金$9 $9 
民間助學貸款應收賬款225 250 
合併可變利息主體資產賬面價值$234 $259 
5.    無形資產
2020年第二季度，由於國際旅遊和娛樂業務的變化以及新冠肺炎疫情導致可預見的未來收入前景下降，該公司對其不可攤銷無形資產(大來來俱樂部商號和國際交易處理權)進行了中期減值測試。用於評估商號和國際交易加工權的估值方法基於貼現現金流量法，與用於年度減值測試的方法一致。作為這一分析的結果，該公司確定商號和國際交易處理權受到損害，並確認其支付服務部門的費用為#美元。36百萬美元和$23分別為百萬美元。減值在截至2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益表中記錄在其他費用中。
鑑於全球旅行和娛樂開支的趨勢繼續低於大流行前的水平，該公司通過在編制10-Q表格季度報告的同時對Diners Club商品名稱進行中期減值測試，重新評估了這一影響。用於評估商號價值的估值方法基於貼現現金流方法，與用於年度減值測試的方法一致。這一分析的結果是，該公司確定這些商號完全受損，並確認其支付服務部門的一筆費用為#美元。922000萬。減值在截至2021年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益表中記錄在其他費用中。
截至2021年6月30日，商號和國際交易處理權不是剩餘賬面淨值。
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目錄
6.    存款
本公司通過以下方式向客户提供存款產品兩個渠道：(I)通過直銷、互聯網發起和親緣關係(“直接面向消費者的存款”)；以及(Ii)通過與證券經紀公司的合同安排間接(“經紀存款”)。直接面向消費者的存款包括在線儲蓄賬户、存單、貨幣市場賬户、IRA儲蓄賬户、IRA存單和支票/借記賬户。經紀存款包括存單和清掃賬户。
下表彙總了計息存款賬户(單位：百萬美元)：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
金額低於10萬美元的存單$16,370 $19,105 
金額為$100,000或以上的存款單(1)
7,641 9,164 
儲蓄存款，包括貨幣市場存款賬户49,118 47,426 
有息存款總額$73,129 $75,695 
(1)包括$2.110億美元和2.6截至2021年6月30日和2020年12月31日，聯邦存款保險公司(FDIC)保險限額為25萬美元或以上的存單分別為50億美元或以上。
下表彙總了按合同到期日金額為100,000美元或以上的存單(以百萬美元為單位)：
六月三十日，
2021
三個月或更短時間$1,705 
超過三個月到六個月1,361 
超過6個月到12個月2,901 
超過12個月1,674 
總計$7,641 
下表彙總了今年剩餘時間、未來四年及以後每年到期的存單(單位：百萬美元)：
六月三十日，
2021
2021$8,713 
20229,068 
20232,455 
20241,410 
2025869 
此後1,496 
總計$24,011 

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目錄
7.    長期借款
長期借款包括原始期限為一年或一年以上的借款。下表彙總了該公司的長期借款和未償還餘額的加權平均利率(百萬美元)：
2021年6月30日2020年12月31日
成熟性利息
費率		加權平均利率未償還金額未償還金額
證券化債務
固定利率資產支持證券(1)
2021-2024
1.89% - 3.32%
2.79%$5,683 $6,041 
浮息資產支持證券(2)
2022-2024
0.40% - 0.67%
0.53%3,346 4,669 
Discover Card Master Trust I和Discover Card Execution Note Trust合計9,029 10,710 
浮動利率資產支持證券(3)(4)
2031
4.25%
4.25%116 130 
全額私人助學貸款證券化信託基金116 130 
長期借款總額-欠證券化投資者的9,145 10,840 
發現金融服務(母公司)
固定利率優先票據2022-2027
3.75% - 5.20%
4.16%3,358 3,337 
固定利率零售票據2022-2031
2.85% - 4.40%
3.75%175 336 
發現銀行
固定利率高級鈔票(1)
2021-2030
2.45% - 4.65%
3.57%6,161 6,213 
固定利率附屬紙幣(1)
2028
4.68%
4.68%511 515 
長期借款總額$19,350 $21,241 
(1)該公司利用利率掉期對這些長期借款的一部分進行對衝，使其免受可歸因於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或隔夜指數掉期(OIS)利率變化的公允價值變化的影響。這些利率掉期的使用會影響債務的賬面價值。見附註16：衍生品和套期保值活動。
(2)發現卡執行票據信託浮息資產支持證券包括具有以下利率條款的發行：1個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)+33至60個基點截至2021年6月30日。
(3)民間助學貸款證券化信託浮息資產支持證券包括以下利率期限的發行：最優惠利率+100個基點截至2021年6月30日。
(4)這筆債務的償還取決於基礎私人學生貸款的本金和利息支付時間。顯示的日期代表最終到期日。

下表彙總了今年剩餘時間、未來四年及以後每年到期的長期借款(以百萬美元為單位)：
2021年6月30日
2021$5,126 
20225,435 
20231,845 
20241,261 
2025528 
此後5,155 
總計$19,350 
該公司可以通過私人證券化獲得承諾的借款能力，以支持其信用卡貸款應收賬款的融資。截至2021年6月30日，通過私人提供商提供的擔保信貸安排的總承諾額為$4.0十億美元，無其中一張是截至2021年6月30日繪製的。使用擔保信貸安排的未使用部分取決於與每個提供者達成的協議條款，這些協議在2022年和2023年有不同的到期日期。每筆貸款項下的未償還借款的利息高於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或每家提供商的資產支持商業票據成本。每份協議的條款規定對未使用的產能支付承諾費，幷包括各種肯定和否定的契約，包括與發行任何定期證券化交易所需的業績指標和法律要求類似的業績指標和法律要求。
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目錄
8.    優先股
下表彙總了公司截至2021年6月30日已發行的非累積永久優先股(百萬美元)：
系列描述初始發行日期
每股存托股份的清算優先權和贖回價格(1)
截至2021年6月30日有效的年股息率
已授權、已發行和未償還的存托股份總額賬面價值
2021年6月30日2020年12月31日2021年6月30日2020年12月31日
C(2)(3)(4)
固定匯率到浮動匯率10/31/2017$1,000 5.500 %570,000 570,000 $563 $563 
D(2)(5)(6)
固定速率復位7/22/2020$10 6.125 %500,000 500,000 493 493 
優先股合計1,070,000 1,070,000 $1,056 $1,056 
(1)可按贖回價格加上已申報和未支付的股息贖回。
(2)作為存托股份發行，每股相當於1/100對相應系列優先股的股份的權益。每股優先股的面值為$。0.01.
(3)可由公司選擇贖回，但須經監管機構批准：(I)在股息支付日或之後的任何股息支付日全部或部分贖回2027年10月30日，或(Ii)全部但非部分，在90監管資本事件(在C系列優先股指定證書中定義)之後的幾天。
(4)宣佈的任何股息每半年支付一次，股息率為5.50每年百分比，直至2027年10月30日。此後，宣佈的股息將按季度分期付款，浮動利率為三個月期倫敦銀行同業拆借利率外加3.076每年的百分比。
(5)可由本公司選擇贖回，但須經監管機構批准：(I)在每個重置日期(如D系列優先股指定證書所界定)之前的三個月期間內全部或部分贖回，或(Ii)全部但非部分，在下列任何時間贖回：(I)在每個重置日期(如D系列優先股指定證書所界定)之前的三個月內全部或部分贖回，或(Ii)全部但不是部分在以下任何時間贖回90監管資本事件(在D系列優先股指定證書中定義)之後的幾天。
(6)宣佈的任何股息每半年支付一次，股息率為6.125年利率到2025年9月23日為止，之後股息率將每隔一年重置一次五年設置為固定的年率，相當於五年期國庫券外加5.783%.
9.    累計其他綜合收益
累積其他全面收益(“AOCI”)各組成部分的變動情況如下(以百萬美元為單位)：
可供出售投資證券的未實現收益(税後淨額)現金流對衝虧損，税後淨額養老金計劃虧損，税後淨額AOCI
截至2021年6月30日的三個月
2021年3月31日的餘額$231 $(11)$(227)$(7)
淨變化量(33)1 — (32)
2021年6月30日的餘額$198 $(10)$(227)$(39)
截至2020年6月30日的三個月
2020年3月31日的餘額$368 $(20)$(214)$134 
淨變化量(16)4 — (12)
2020年6月30日的餘額$352 $(16)$(214)$122 
截至2021年6月30日的6個月
2020年12月31日的餘額$284 $(12)$(227)$45 
淨變化量(86)2 — (84)
2021年6月30日的餘額$198 $(10)$(227)$(39)
截至2020年6月30日的6個月
2019年12月31日的餘額$112 $(17)$(214)$(119)
淨變化量240 1 — 241 
2020年6月30日的餘額$352 $(16)$(214)$122 
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目錄
下表列出了在重新分類前的其他全面收入(“OCI”)的每個組成部分，以及從AOCI重新分類的税前和税後OCI每個組成部分的金額(以百萬美元為單位)：
税前税收優惠税後淨額
截至2021年6月30日的三個月
可供出售的投資證券
期內產生的未實現持有虧損淨額$(43)$10 $(33)
淨變化量$(43)$10 $(33)
現金流對衝
從AOCI重新分類的金額$1 $— $1 
淨變化量$1 $— $1 
截至2020年6月30日的三個月
可供出售的投資證券
期內產生的未實現持有虧損淨額$(20)$4 $(16)
淨變化量$(20)$4 $(16)
現金流對衝
期內產生的未實現淨收益$— $1 $1 
從AOCI重新分類的金額5 (2)3 
淨變化量$5 $(1)$4 
截至2021年6月30日的6個月
可供出售的投資證券
期內產生的未實現持有虧損淨額$(114)$28 $(86)
淨變化量$(114)$28 $(86)
現金流對衝
從AOCI重新分類的金額$2 $— $2 
淨變化量$2 $— $2 
截至2020年6月30日的6個月
可供出售的投資證券
期內產生的未實現持股收益淨額$317 $(77)$240 
淨變化量$317 $(77)$240 
現金流對衝
期內產生的未實現淨虧損$(7)$3 $(4)
從AOCI重新分類的金額7 (2)5 
淨變化量$— $1 $1 
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目錄
10.    所得税
下表列出了該公司的實際所得税税率(百萬美元)的計算方法：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
 2021202020212020
所得税前收入(虧損)$2,222 $(461)$4,301 $(539)
所得税費用(福利)$524 $(93)$1,010 $(110)
有效所得税率23.6 %20.2 %23.5 %20.4 %
所得税支出增加了$617百萬美元和$1.1與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為10億美元。實際税率提高3.4%和3.1與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月分別增長了2%。所得税支出的增加主要是由税前收入的增加推動的。實際税率增加的主要原因是税收抵免較低的税率優惠較高的税前收入。
該公司接受美國國税局(“IRS”)和各個州、地方和外國税務管轄區的税務機關的審查。美國國税局正在審查2018年。2021年第二季度，該公司與美國國税局上訴辦公室就2011-2015年度達成和解。和解的影響是微不足道的。本公司定期評估在每個徵税管轄區進行額外評估或和解的可能性。在報告日期的12個月內，某些州審計的結算和某些訴訟時效的到期是合理的。目前，本公司認為合理地有可能減少未確認的税收優惠$18在接下來的12個月裏，可能會有1.8億美元被認出。本公司相信其儲備足以支付任何税項、罰款及因該等檢查而產生的利息。
11.    每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)(美元和股票(百萬美元，不包括每股金額)的計算方法：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
 2021202020212020
分子
淨收益(虧損)$1,698 $(368)$3,291 $(429)
優先股股息— — (39)(16)
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)1,698 (368)3,252 (445)
分配給參與證券的收益(10)(1)(18)(1)
分配給普通股股東的淨收益(虧損)$1,688 $(369)$3,234 $(446)
分母
加權平均已發行普通股304 306 305 307 
稀釋普通股等價物的影響— — — — 
加權平均普通股流通股和普通股等價物304 306 305 307 
普通股基本收益(虧損)$5.56 $(1.20)$10.60 $(1.45)
稀釋後每股普通股收益(虧損)$5.55 $(1.20)$10.59 $(1.45)
反稀釋證券不是實質性的，對截至2021年和2020年6月30日的三個月或六個月的稀釋每股收益的計算沒有影響。
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目錄
12.    資本充足率
DFS受美聯儲資本充足率指引的約束。Discovery Bank是公司的銀行子公司，受聯邦存款保險公司管理的各種監管資本要求的約束。未能達到最低資本金要求可能導致監管機構啟動某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制DFS的業務活動，並對DFS和Discover Bank的財務狀況和經營業績產生直接的實質性影響。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，DFS和Discover Bank必須滿足特定的基於風險的資本要求和槓桿率，這些要求和槓桿率涉及根據監管指南計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本數額和分類還取決於監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。
根據巴塞爾委員會2010年12月的框架，DFS和Discover Bank分別受到美聯儲和FDIC發佈的監管和資本規則(“巴塞爾III規則”)的約束。根據巴塞爾協議III的規定，DFS和Discover Bank被歸類為“標準化方法”實體。標準化方法實體被定義為合併總資產超過500億美元但不超過2500億美元、合併資產負債表內外國風險敞口總額不到100億美元的美國銀行組織。截至2019年1月1日，巴塞爾III規則中的門檻都已完全分階段實施，但根據2017年11月發佈的規定凍結的某些過渡條款除外。根據2019年7月發佈的最終規則，之前凍結的過渡條款已被2020年4月生效的新永久規則所取代。永久規則提供對普通股一級(“CET1”)的某些基於門檻的扣除和調整，只要任何一個此類類別或所有此類類別的總和超過CET1的某些百分比。此外，最終規則修訂了標準化方法銀行的某些資本金要求，將某些項目的CET1扣除額10%的門檻提高到25%，並取消了適用於這些項目的15%的綜合扣除額門檻等。
此外，2020年3月27日，聯邦銀行監管機構宣佈了一項臨時規則，也就是現在的最終規則，允許實施當前預期信用損失(CECL)會計模式的銀行將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年，然後是三年的過渡期。為了計算監管資本，根據最終規則，本公司選擇推遲兩年確認CECL對監管資本的估計影響；在這段延遲期之後，CECL對監管資本的估計影響將從2022年開始在三年內分階段進行。因此，該公司2020年和2021年的CET1資本充足率高於其他情況下的資本充足率。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，DFS和Discover Bank滿足了它們必須遵守的所有巴塞爾III最低資本比率要求。DFS和Discover Bank也分別滿足了根據Y規則和迅速糾正行動規則被視為“資本充足”的要求。管理層認為沒有任何條件或事件改變了DFS或Discover Bank的類別。要被歸類為“資本充足”，DFS和Discover Bank必須維持下表中概述的最低資本充足率。
25
目錄
下表顯示了DFS和Discover Bank的實際資本金額和比率，以及它們與監管最低和“資本充足”要求的比較(以百萬美元為單位)：
 實際最低資本
要求		資本金要求
歸類為
資本充裕
 金額
比率(1)
金額比率
金額(2)
比率(2)
2021年6月30日
總資本(與風險加權資產之比)
發現金融服務$16,817 18.8 %$7,159 
≥8.0%
$8,949 
≥10.0%
發現銀行$15,669 17.8 %$7,027 
≥8.0%
$8,784 
≥10.0%
一級資本(風險加權資產)
發現金融服務$15,149 16.9 %$5,369 
≥6.0%
$5,369 
≥6.0%
發現銀行$13,721 15.6 %$5,270 
≥6.0%
$7,027 
≥8.0%
一級資本(相對於平均資產)
發現金融服務$15,149 13.3 %$4,570 
≥4.0%
不適用不適用
發現銀行$13,721 12.2 %$4,517 
≥4.0%
$5,647 
≥5.0%
普通股一級(風險加權資產)
發現金融服務$14,093 15.7 %$4,027 
≥4.5%
不適用不適用
發現銀行$13,721 15.6 %$3,953 
≥4.5%
$5,709 
≥6.5%
2020年12月31日
總資本(與風險加權資產之比)
發現金融服務$14,711 16.1 %$7,298 
≥8.0%
$9,123 
≥10.0%
發現銀行$14,507 16.1 %$7,214 
≥8.0%
$9,018 
≥10.0%
一級資本(風險加權資產)
發現金融服務$13,006 14.3 %$5,474 
≥6.0%
$5,474 
≥6.0%
發現銀行$12,415 13.8 %$5,411 
≥6.0%
$7,214 
≥8.0%
一級資本(相對於平均資產)
發現金融服務$13,006 10.9 %$4,757 
≥4.0%
不適用不適用
發現銀行$12,415 10.5 %$4,709 
≥4.0%
$5,886 
≥5.0%
普通股一級(風險加權資產)
發現金融服務$11,950 13.1 %$4,105 
≥4.5%
不適用不適用
發現銀行$12,415 13.8 %$4,058 
≥4.5%
$5,862 
≥6.5%
    
(1)資本比率是根據巴塞爾III標準方法規則計算的，受適用的過渡條款(包括CECL過渡條款)的約束。
(2)巴塞爾III規則沒有為銀行控股公司的這些措施設定資本充足的門檻。聯邦儲備委員會(Federal Reserve)Y條例中設定的現有資本充足的門檻已經包括在可能的情況下。
13.    承諾、或有事項和擔保
在正常的業務過程中，公司根據擔保安排進行了一些表外承諾、交易和義務，這些承諾、交易和義務使公司面臨不同程度的風險。公司的承諾、或有事項和擔保關係如下所述。
承付款
未使用的信用安排
截至2021年6月30日，公司有約$的未使用信貸安排。215.8十億美元。這類安排主要源於與客户就某些信用卡和某些其他貸款產品的未使用信用額度達成的協議，前提是相關協議中沒有違反條件。該公司可以隨時終止基本上所有這些安排，因此這些安排不一定代表未來的現金需求。這些安排會根據賬户使用情況、客户信譽和貸款資格定期進行審查。由於本公司的信用卡貸款是無條件可撤銷的，因此對於未使用的信用額度，不需要對預期的信用損失承擔責任。對於所有其他貸款，本公司記錄了無資金來源的預期信貸損失的負債
26
目錄
承付款，在合併財務狀況表中作為應計費用和其他負債的一部分列示。
偶然事件
有關涉及本公司的未決訴訟或監管程序所產生的潛在責任説明，請參閲附註14：訴訟及監管事宜。
擔保
根據某些擔保安排，包括合同、賠償協議、陳述和擔保，本公司有義務根據被擔保方的標的資產、負債或股權擔保、費率或指數的變化，或有要求本公司向被擔保方支付款項。作為擔保的還有一些合同，這些合同要求公司在另一實體未能履行協議的基礎上向被擔保方支付款項。以下按擔保類型披露了公司使用擔保的情況。
證券化、陳述和擔保
作為公司融資活動的一部分，公司提供陳述和擔保，保證在擔保借款安排中質押為抵押品的某些資產符合規定的指導方針。公司進行盡職調查，以確保符合資產準則資格。如果質押作為抵押品的資產不符合某些符合規定的準則，本公司可能被要求更換、回購或出售該等資產。例如，在信用卡證券化活動中，該公司將通過分配超額賣方利息或從不受限制的應收賬款池中額外轉移來取代不符合條件的應收賬款。如果公司不能增加足夠的應收賬款來滿足要求，投資者的利息將被提前攤銷(或償還)。在其私人學生貸款證券化中，該公司通常會按未償還本金加利息從信託基金回購貸款。
該公司可能被要求支付的未來最大潛在付款金額將等於信用卡資產支持證券中第三方投資者權益的當前未償還餘額，以及任何私人學生貸款擔保借款的本金，加上相應擔保借款的任何未償還利息。公司在公司的簡明綜合財務狀況表上記錄了幾乎所有未來長期借款的最高潛在付款金額。該公司沒有記錄任何與其擔保借款陳述和擔保相關的增量或有負債。管理層認為，不得不替換、回購或出售根據擔保借款安排(包括提前攤銷事件)質押為抵押品的資產的可能性很低。
交易對手結算擔保
Diners Club和DFS Services LLC(代表PULSE)有各種交易對手風險敞口，如下所示：
•商户擔保。Diners Club已經與某些國際商家簽訂了合同關係，這些商家通常包括與旅遊相關的業務，以造福於所有Diners Club許可證持有者。持牌人負有與這些商户結算客户交易的主要責任。然而，如果持牌人未能履行對其中一家商家的財務付款義務，Diners Club將保留交易對手的風險敞口。
•自動取款機擔保。Pulse與某些國際自動取款機收購者簽訂了合同關係，其中如果發行商未能履行其結算義務，DFS服務有限責任公司將保留交易對手的風險。
•全球網絡聯盟保障。Discovery Network、Diners Club和Pulse已經與某些國際支付網絡建立了合同關係，其中DFS Services LLC保留在網絡未能履行其結算義務時的交易對手風險。
與該等或有債務相關的未來最大潛在付款金額取決於潛在交易對手違約時至本公司禁止違約方任何進一步交易結算之間處理的交易量。該公司有一些合同補救措施來抵消這些交易對手結算風險(如信用證或質押存款)。不過，該公司可能須支付的最高金額並無限制。
27
目錄
由於本公司無法確定特定交易對手是否將無法履行其結算義務，因此無法量化潛在風險的實際金額。如果所有持牌人和/或發行人都無法結算他們的交易，該公司估計其潛在交易對手對這些結算擔保的最大風險敞口約為#美元。70截至2021年6月30日，100萬。
該公司認為，鑑於Diners Club和Pulse從這些交易對手風險敞口中獲得的歷史損失微不足道，估計的最高潛在未來付款金額並不能代表公司的實際潛在損失敞口。截至2021年6月30日，公司擁有不是沒有在簡明合併財務報表中記錄這些交易對手風險的任何或有負債。管理層認為，根據這些安排支付任何款項的可能性很低。
瞭解網絡商家按存儲容量使用計費保證
該公司運營發現網絡，發行支付卡，並允許第三方發行支付卡。如果支付卡客户與商家發生糾紛，本公司對在Discover Network上處理的某些交易承擔或有責任。如果有爭議的交易涉及與Discover Network有直接關係的商家或商家收購人，則會產生或有負債。如果爭議以對客户有利的方式解決，Discover Network將把爭議金額貸記或退還給Discover Network髮卡機構，後者轉而記入其客户賬户的貸方。然後，在適用協議允許的情況下，Discover Network將向商家或商家收購人收取支付卡交易的爭議金額，以尋求追回已支付給商家的支付卡交易金額。如果發現網絡無法向商家或商家收購人收取有爭議的金額(例如，在商家違約或解散的情況下，或在適用協議中的退款期限到期後)，發現網絡將承擔貸記或退還給客户的金額的損失。在大多數情況下，發現網絡不太可能出現與信用卡交易付款相關的損失，因為大多數產品或服務在購買時交付，商家及時發放退貨積分，從而將持卡人就發現網絡支付的金額發生糾紛的可能性降至最低。但是，如果產品或服務計劃在購買後的較晚日期才向客户提供, 探索網絡承擔或有付款義務的可能性增加。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月裏，與商家退款相關的虧損並不重要。
根據適用法律和相關發行方和客户協議，Discover Network可能產生的或有債務的最大潛在金額估計為迄今為止處理的Discover Network總交易額中可提出及時和有效爭議的部分。公司可能向發行人支付的最高金額沒有限制。然而，本公司認為，根據本公司的歷史經驗，該數額並不代表本公司的實際潛在虧損風險。由於本公司無法確定當前或累計交易量是否包括或導致有爭議的交易，因此無法量化潛在風險的實際金額。
下表彙總了有關商家按存儲容量使用計費擔保的某些信息(以百萬美元為單位)：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
 2021202020212020
總銷售交易額(1)
$55,123 $38,123 $102,610 $79,086 
(1)表示在Discover Network上處理的交易，其中存在潛在責任，總體上可能不同於信用卡銷售量。
截至2021年6月30日或2020年12月31日，公司沒有在商家退款擔保的簡明綜合財務報表中記錄任何重大或有負債。本公司通過扣留商家結算、獲得第三方擔保或從某些商家收購者或商家那裏獲得第三方保證金或信用證來降低潛在損失風險，這些買家或商家由於各種因素(如產品或服務交付的時間延誤)而被認為風險較高。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司託管存款和結算扣繳金額為$17百萬美元和$16本公司的簡明綜合財務狀況表分別計入計息存款賬户和應計費用及其他負債。

28
目錄
14.    訴訟和監管事項
在正常業務過程中，本公司不時被列為與其活動有關的各種法律訴訟的被告，包括仲裁、集體訴訟及其他訴訟。某些實際或威脅的法律行動包括對實質性補償性和/或懲罰性損害賠償的索賠，或對數額不明的損害賠償的索賠。訴訟過程是不可預測的，可能會導致意想不到的結果。本公司對每個待決事項的責任和/或損害賠償金額提出異議。
該公司歷來在客户協議中向客户提供仲裁條款。仲裁條款允許公司及其客户迅速、經濟地解決糾紛。此外，仲裁條款在某些情況下限制了訴訟的費用和公司的風險敞口。未來的法律和法規挑戰和禁令可能會導致本公司停止提供和使用此類條款。本公司不時會捲入對其仲裁條款提出質疑的法律訴訟中。國會可能會定期提出法案，直接或間接禁止使用爭議前仲裁條款。
本公司還不時參與政府機構對本公司業務的其他審查、調查和訴訟(正式和非正式)，其中包括消費者監管、會計、税務和其他運營事項。調查和訴訟可能導致重大不利判決、和解、罰款、處罰、禁令、監管評級下降、客户賠償或其他救濟。這些結果可能會對公司的簡明綜合財務報表產生重大影響，增加其運營成本，或限制公司執行其業務戰略和從事某些業務活動的能力。本公司若干附屬公司須與消費者金融保護局(“CFPB”)就若干私人學生貸款服務做法訂立同意令，如下所述。根據聯邦銀行法授予的權力，監管機構擁有廣泛而廣泛的自由裁量權，可以隨時評估民事罰款，要求改變某些商業慣例或要求客户歸還原狀。
根據適用的會計準則，當法律和法規事項出現可能和可估測的或有損失時，公司將為這些事項確定應計負債。 在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月裏，與訴訟和監管和解相關的費用並不重要。
可能會有超過應計金額的損失。本公司認為，超過本公司因法律和監管程序而累積的金額的合理可能損失的總範圍(即損失的可能性非常小，但不太可能)的估計最高可達#美元，即超過本公司在法律和監管程序中積累的金額的合理可能損失的總範圍(即損失的可能性非常小，但不太可能)。290截至2021年6月30日，100萬。這一合理可能損失的估計範圍是基於本公司所涉訴訟程序的當前可用信息，並認為本公司對該等損失的最佳估計是可以對其進行估計的事項。這並不代表該公司的最大潛在虧損風險。作為估計範圍的基礎的訴訟程序的各個方面將不時發生變化，實際結果可能與估計值大不相同。
鑑於訴訟的不同階段、存在許多有待解決的問題、索賠的廣度(通常跨越多年，在某些情況下涉及廣泛的商業活動)、未指明的損害賠償和/或提出的法律問題的新穎性，公司上述估計範圍涉及重大判決。未決事項的結果可能會對本公司的聲譽產生不利影響，並對本公司未來某一特定時期的簡明綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響，這取決於(其中包括)本公司在該時期的收入水平。
2015年7月，本公司宣佈，其附屬公司Discover Bank、學生貸款公司和Discover Products Inc.(“Discover附屬公司”)同意與CFPB就某些私人學生貸款服務做法達成同意令(“2015令”)。2015年的訂單於2020年7月到期。2020年12月22日，Discover子公司同意與CFPB達成一項同意令(“2020令”)，解決CFPB對Discover Bank遵守2015年命令的調查。關於2020年的命令，Discover被要求實施補救和合規計劃，並且必須支付至少$10向可能受到損害並支付了美元的消費者提供消費者賠償25向CFPB支付300萬美元的民事罰款。
2016年3月8日，美國加州北區地區法院(B&R超市，Inc.，d/b/a Milam‘s Market等)對本公司、其他信用卡網絡、其他髮卡銀行和EMVCO提起集體訴訟。V.Visa，Inc.等人)指控被告合謀通過遷移到EMV安全標準和芯片技術將欺詐責任轉嫁給商家。原告主張雙方承擔連帶責任
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目錄
被告並尋求未指明的損害賠償，包括三倍損害賠償、律師費、費用和禁令救濟。2017年5月，法院發佈了一項命令，將整個訴訟移交給紐約的一個聯邦法院，該法院負責審理合併為MDL 1720的訴訟中未決的某些相關索賠。2020年8月28日，法院批准了原告要求認證一個班級的動議。被告對裁決提出上訴，裁決於2021年1月20日被駁回。該公司提交了強制仲裁的動議，簡報於2021年3月28日結束；裁決仍在等待。本公司目前無法評估與此事有關的可能結果或其風險(如果有的話)。然而，該公司將竭力為自己辯護，反對原告提出的所有索賠。
15.    公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。會計準則編纂(“ASC”)主題820，公允價值計量根據所用估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的，提供了一個三級層次結構，用於對金融工具的公允價值計量進行分類。它還要求對這些測量進行某些披露。三級估值層次如下：
•1級：由一級投入確定的公允價值是指對公司有能力獲得的相同資產或負債使用活躍市場的報價(未調整)的公允價值。
•2級：由第2級投入確定的公允價值是指利用第1級報價以外的投入直接或間接觀察到的資產或負債的公允價值。第2級投入包括活躍或不活躍市場中類似資產和負債的報價、不活躍市場中相同資產的報價以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入，如可按通常報價間隔觀察到的利率和收益率曲線。該公司評估交易頻率、買賣價差的大小以及在考慮涉及類似資產或負債的交易時所作調整的重要性等因素，以評估這些觀察到的價格的相關性。若有相關且可見的價格，相關資產或負債的公允價值將被歸類為第2級。
•3級：由第三級投入確定的公允價值是那些基於不可觀察到的投入的公允價值，包括被估值的資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。在用於計量公允價值的投入可能落入公允價值層次的不同級別的情況下，公允價值層次中的水平，即公允價值體系中根據最低水平分類的計量對整個公允價值計量具有重要意義的投入。因此，本公司可利用可見及不可見投入釐定分類為第三級的金融工具的公允價值。
該公司至少每季度評估層次結構內每項公允價值計量的分類。
本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並涉及對該資產或負債的特定因素的考慮。此外，某些用於計量公允價值的技術涉及一定程度的判斷，因此不一定能反映公司在當前市場交易中可能實現的金額。
30
目錄
資產和負債按公允價值經常性計量
按公允價值經常性計量的資產和負債如下(百萬美元)：
活躍市場中的報價
對於相同的
資產：
(1級)		意義重大
其他
可觀測
投入：
(二級)		意義重大
看不見的
投入：
(第三級)		總計
2021年6月30日的餘額
資產
公允價值(簡寫為OCI)
美國國債$8,364 $— $— $8,364 
住房抵押貸款支持證券--機構— 238 — 238 
可供出售的投資證券$8,364 $238 $— $8,602 
公允價值-淨收入
有價證券$737 $— $— $737 
衍生金融工具.公允價值套期保值(1)
$— $1 $— $1 
2020年12月31日的餘額
資產
公允價值(簡寫為OCI)
美國國債$9,354 $— $— $9,354 
住房抵押貸款支持證券--機構— 300 — 300 
可供出售的投資證券$9,354 $300 $— $9,654 
公允價值-淨收入
衍生金融工具.公允價值套期保值(1)
$— $1 $— $1 
(1)資產或負債中包含價值的衍生工具在公司的簡明綜合財務狀況報表中分別作為其他資產或應計費用和其他負債的一部分列示。
可供出售的投資證券
歸類為可供出售的投資證券包括美國國債和RMBS。由美國國債組成的1級投資證券的公允價值估計是根據相同證券的市場報價確定的。本公司將RMBS分類為2級，其公允價值估計基於可獲得的最佳信息。這些數據可能包括觀察到的市場價格、經紀人報價或貼現現金流模型，這些模型包含了基準收益率、發行人利差、提前還款速度、信用評級和虧損等假設，這些假設的優先順序可能會根據信息的可用性而有所不同。
該公司主要通過與通過其他定價來源獲得的估值進行比較來驗證定價服務提供的公允價值估計。該公司評估不同定價來源之間的定價差異，以確保所使用的估值是合理的。本公司還通過對市場利率曲線等重要投入趨勢的分析，證實公允價值估計的合理性。本公司進一步進行盡職調查，以瞭解定價服務進行的程序和技術，以得出公允價值估計。
截至2021年6月30日，RMBS報告的金額反映了Ginnie Mae，Fannie Mae和Freddie Mac發行的美國政府機構和美國GSE債務，總面值為$227百萬，加權平均票面利率為3.24%，加權平均剩餘期限為兩年.
衍生金融工具
該公司的衍生金融工具包括利率掉期和外匯遠期合約。這些工具被歸類為第2級，因為其公允價值是使用專有定價模型估計的，該模型包含基於容易觀察到的基於市場的輸入(包括利率曲線、期權波動率以及外幣遠期和現貨匯率)的某些假設。在確定公允價值時，定價模型使用被廣泛接受的估值技術，包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日和可觀察到的基於市場的投入。公允價值
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目錄
利率互換的利率互換是使用市場標準方法確定的，即折現未來固定現金收入(或支付)和折現預期可變現金支付(或收入)。可變現金支付是基於從可觀察到的市場利率曲線得出的對未來利率的預期。本公司在釐定交易對手信用風險估值調整時，會考慮抵押品及主要淨額結算協議，以減輕對交易對手的信貸風險。貨幣工具的公允價值是通過比較與特定合約到期日相關的合約遠期匯率與當前市場匯率進行估值的。
本公司主要通過與每筆衍生品交易對手計算的公允價值估計進行比較來確認利率掉期的公允價值估計。該公司評估不同定價來源之間的定價差異，以確保所使用的估值是合理的。本公司還通過對市場利率曲線等重要投入趨勢的分析，證實公允價值估計的合理性。在實施之前，公司將進行盡職調查，以瞭解專有定價模型對估值技術的任何改變的影響，並與第三方估值服務密切合作，並至少每年審查一次服務的控制目標。本公司通過獨立計算公允價值估計來確認外匯遠期合約的公允價值。
截至2020年10月16日，本公司修訂了其估值方法，以反映中央票據交換所做出的改變，將美元清算利率掉期的現金變動保證金的貼現方法和利息計算從OIS改為有擔保隔夜融資利率(SOFR)。本公司的估值方法將使清算利率掉期的估值更好地反映本公司交易市場可獲得的清算掉期價格。根據ASC主題848，公司選擇並應用了某些可選的權宜之計和例外，為受貼現方法變化影響的符合條件的利率掉期提供合同修改和對衝會計救濟。估值方法的變化作為會計估計的變化前瞻性地應用，對公司的財務報表無關緊要。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
該公司還有一些資產，在某些條件下，必須在非經常性基礎上按公允價值計量。這些資產包括與被收購企業相關的資產，包括商譽和其他無形資產。就該等資產而言，無論何時進行減值測試，均可在資產首次確認後按公允價值計量。公司確認了$92在截至2021年6月30日的三個月裏，與這些資產相關的減值為100萬美元。有關新冠肺炎疫情對無形資產影響的更多信息，請參見附註5：無形資產。

32
目錄
按公允價值以外計量的金融工具
下表披露了公司不需要按公允價值列賬的金融資產和金融負債的估計公允價值(百萬美元)：
2021年6月30日的餘額活躍市場的報價
對於相同的
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
投入(二級)		意義重大
看不見的
投入(第三級)		總計攜帶
價值
資產
攤銷成本
住房抵押貸款支持證券--機構$— $243 $— $243 $239 
持有至到期的投資證券$— $243 $— $243 $239 
應收貸款淨額$— $— $88,230 $88,230 $80,648 
賬面價值接近公允價值(1)
現金和現金等價物$15,445 $— $— $15,445 $15,445 
受限現金$923 $— $— $923 $923 
應計利息應收賬款(2)
$— $930 $— $930 $930 
負債
攤銷成本
定期存款(3)
$— $24,572 $— $24,572 $24,011 
長期借款--欠證券化投資者的$— $9,101 $116 $9,217 $9,145 
其他長期借款— 11,043 — 11,043 10,205 
長期借款$— $20,144 $116 $20,260 $19,350 
賬面價值接近公允價值(1)
應計應付利息(2)
$— $215 $— $215 $215 
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目錄
2020年12月31日的餘額活躍市場的報價
對於相同的
資產
(1級)		意義重大
其他
可觀測
投入(二級)		意義重大
看不見的
投入(第三級)		總計攜帶
價值
資產
攤銷成本
住房抵押貸款支持證券--機構$— $269 $— $269 $260 
持有至到期的投資證券$— $269 $— $269 $260 
應收貸款淨額$— $— $91,200 $91,200 $82,223 
賬面價值接近公允價值(1)
現金和現金等價物$13,564 $— $— $13,564 $13,564 
受限現金$25 $— $— $25 $25 
其他短期投資$2,200 $— $— $2,200 $2,200 
應計利息應收賬款(2)
$— $992 $— $992 $992 
負債
攤銷成本
定期存款(3)
$— $29,090 $— $29,090 $28,269 
長期借款--欠證券化投資者的$— $10,794 $130 $10,924 $10,840 
其他長期借款— 11,418 — 11,418 10,401 
長期借款$— $22,212 $130 $22,342 $21,241 
賬面價值接近公允價值(1)
應計應付利息(2)
$— $233 $— $233 $233 
(1)由於這些資產和負債的短期性質，其賬面價值接近公允價值。
(2)應計應收利息和應付賬面價值分別作為其他資產或應計費用和其他負債的一部分在本公司的簡明綜合財務狀況報表中列報。
(3)不包括所有提交的期間內沒有合同規定到期日的存款。
16.    衍生工具和套期保值活動
該公司使用衍生品來管理其面臨的各種金融風險。本公司不為交易或投機目的而進行衍生品交易。用於管理公司外匯風險的某些衍生品未被指定為套期保值，沒有資格進行套期保值會計。
衍生品可能會引起交易對手信用風險，這通常是通過抵押品安排來解決的，如“抵押品要求和信用風險相關應急特徵”小標題下所述。本公司與符合本公司規定的最低信用標準的現有交易商進行衍生品交易。所有交易對手在與公司進行任何交易之前都必須事先獲得批准。本公司定期監控交易對手，以確保遵守本公司的風險政策和限制。在為衍生工具的公允價值(如有)釐定交易對手信用風險估值調整時，本公司會考慮抵押品及可依法強制執行的總淨額結算協議，以減輕對相關交易對手的信貸風險。
所有衍生工具均按其總正公允價值計入其他資產，並按其總負公允價值計入應計費用和其他負債。有關衍生工具所用估值方法的説明，請參閲附註15：公允價值計量。與通過交易所清算的衍生品頭寸相關的現金抵押品金額在法律上被描述為衍生品頭寸的結算。該等抵押品金額反映為抵銷其他資產或應計開支及其他負債中記錄的相關衍生工具餘額。其他現金抵押品入賬及持有餘額分別記入其他資產及存款，並記入簡明綜合財務狀況表。簡明綜合財務狀況報表中記錄的抵押品金額是基於每個適用法人實體與每個交易對手之間的主要淨額結算安排的抵押品淨額或持有的抵押品淨額。
34
目錄
被指定為對衝的衍生品
被指定和符合條件的衍生品被指定為對衝因利率變化或其他類型的預測交易而產生的預期未來現金流的風險敞口，這些衍生品被視為現金流對衝。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變化而具有對衝資格的衍生品，被視為公允價值對衝。
現金流對衝
該公司利用利率掉期來管理與未來現金流相關的利率變化的風險，這些變化與產生利息的資產的利息和融資工具的利息支付有關。根據ASC主題815，這些利率掉期有資格進行對衝會計，衍生工具與套期保值(“ASC 815”)。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司的未償還現金流對衝只涉及信用卡應收賬款的利息收入，初始最長期限為兩年.
被指定為現金流對衝的衍生品的公允價值變化記錄在保監處，隨後在對衝的預測現金流影響收益的期間重新分類為收益。截至2021年6月30日，AOCI報告的與衍生品相關的金額將重新歸類為利息收入，因為該公司當時未償還的信用卡應收賬款產生了利息收入。在接下來的12個月裏，該公司估計它將重新分類$3百萬美元的税前收益主要與以前被指定為現金流對衝的一種終止衍生品有關。
公允價值對衝
由於利率的變化，該公司的固定利率債務的公允價值可能會發生變化。該公司使用利率掉期來管理其對某些固定利率長期借款(包括證券化債務和銀行票據)公允價值變化的敞口，這些變化可歸因於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或隔夜拆借利率(OIS)的變化，這些利率是ASC 815定義的基準利率。根據ASC 815，這些利率掉期符合公允價值對衝的要求。(I)衍生工具的公允價值及(Ii)與對衝風險有關的對衝長期借款的變動均記入利息開支。這些變化通常會相互抵消很大的影響。
衍生品未被指定為對衝
外匯遠期合約
本公司擁有外匯遠期合約，屬於經濟套期保值，不被指定為會計套期保值。本公司訂立外匯遠期合約以管理外幣風險。這些合同的公允價值變動計入其他收入。
通過交易所清算的衍生品
通過交易所清算的衍生品的現金變動保證金支付在法律上被視為結算付款，並將相應的衍生品頭寸作為一個會計單位進行會計處理，而不是單獨作為抵押品列示。由於透過本交易所結算的衍生工具結算付款反映為相關衍生資產及負債結餘的抵銷，衍生工具及抵押品結餘的公允價值一般會減少。
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目錄
衍生品活躍度
下表彙總了衍生工具和相關抵押品餘額的公允價值(包括應計利息)和未清償名義金額(百萬美元)：
 2021年6月30日2020年12月31日
 概念上的
金額		未平倉衍生品合約數量衍生資產衍生負債概念上的
金額		衍生資產衍生負債
指定為套期保值的衍生工具
利率互換-現金流對衝$250 1 $— $— $250 $— $— 
利率掉期-公允價值對衝$11,325 14 1 — $11,625 1 — 
未被指定為套期保值的衍生品
外匯遠期合約(1)
$27 6 — — $24 — — 
衍生工具總資產/負債總額(2)
1 — 1 — 
減去：持有/過帳的抵押品(3)
— — — — 
衍生工具淨資產/負債總額$1 $— $1 $— 
(1)外匯遠期合約的名義金額為歐元。6百萬英鎊，英鎊6百萬，新元1百萬和INR788截至2021年6月30日的百萬歐元，名義金額為歐元。6百萬英鎊，英鎊6百萬，新元1百萬和INR596截至2020年12月31日，100萬。
(2)除了表中披露的衍生品外，該公司還簽訂遠期合同，購買發行時發行的抵押貸款支持證券，作為其社區再投資計劃的一部分。於2021年6月30日及2020年12月31日，本公司一未履行合同，名義總金額為#美元3百萬美元和$27分別為百萬元和無形公允價值。
(3)抵押品金額包括現金和投資證券，僅限於相關衍生資產/負債餘額，不包括收到/質押的超額抵押品。
與公允價值套期保值累計基礎調整有關的財務狀況報表記錄了以下金額(百萬美元)：
2021年6月30日2020年12月31日
套期負債賬面金額公允價值套期保值調整累計金額增加套期保值負債賬面金額套期保值負債賬面金額公允價值套期保值調整累計金額增加套期保值負債賬面金額
長期借款$11,461 $159 $11,881 $281 
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下表彙總了衍生工具對收入的影響，並指出在簡明合併財務報表中報告這種影響的位置(以百萬美元為單位)：
簡明綜合收益表確認的收益(虧損)的位置和金額
利息支出
存款
長期借款
其他收入
截至2021年6月30日的三個月
簡明綜合收益表中列示的收入和費用細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響。$(170)$(120)$6 
現金流量與公允價值套期保值的影響
現金流套期保值關係損益
從保監處重新分類為收益的金額$— $(1)$— 
公允價值套期保值關係收益
套期保值項目的收益$— $44 $— 
利率掉期收益— 1 — 
公允價值套期保值關係的總收益$— $45 $— 
截至2020年6月30日的三個月
簡明綜合收益表中列示的收入和費用細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響。$(340)$(142)$14 
現金流量與公允價值套期保值的影響
現金流套期保值關係的損失(收益)
從保監處重新分類為收益的金額$(4)$(1)$— 
公允價值套期保值關係收益
套期保值項目的收益$— $11 $— 
利率掉期收益— 38 — 
公允價值套期保值關係的總收益$— $49 $— 
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目錄
簡明綜合收益表確認的收益(虧損)的位置和金額
利息支出
存款
長期借款
其他收入
截至2021年6月30日的6個月
簡明綜合收益表中列示的收入和費用細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響。$(363)$(243)$29 
現金流量與公允價值套期保值的影響
現金流套期保值關係損益
從保監處重新分類為收益的金額$— $(2)$— 
公允價值套期保值關係損益
套期保值項目的收益$— $122 $— 
利率互換收益(虧損)— (29)— 
公允價值套期保值關係的總收益$— $93 $— 
截至2020年6月30日的6個月
簡明綜合收益表中列示的收入和費用細目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期的影響。$(713)$(353)$42 
現金流量與公允價值套期保值的影響
現金流套期保值關係的損失(收益)
從保監處重新分類為收益的金額$(5)$(2)$— 
公允價值套期保值關係損益
套期保值項目的損益$— $(385)$— 
利率掉期收益— 443 — 
公允價值套期保值關係的總收益$— $58 $— 
套期保值關係中未指定衍生品的影響
未被指定為套期保值的衍生品收益$— $— $1 
有關衍生工具對保監處的影響，請參閲附註9：累積其他全面收益。
抵押品要求和信用風險相關的應急特徵
該公司與其交易對手就其公允價值和現金流、對衝利率掉期和外匯遠期合約制定了全面的淨額結算安排和最低抵押品入賬門檻。本公司並無就其主要淨額結算安排的可執行性徵詢法律意見，因此，並無按淨額報告任何該等持倉。 本公司或其附屬公司或交易對手需要抵押品，具體取決於交易對手持有的衍生品的公允價值淨值。這些應收或應付抵押品金額一般不會抵銷這些衍生工具的公允價值，而是單獨記錄在其他資產或存款中。該公司的大部分現金抵押品金額與通過交易所結算的頭寸有關，反映為對其他資產和應計費用和其他負債中記錄的相關衍生工具餘額的抵消。
本公司亦與若干衍生交易對手訂立協議，該等協議載有一項條款，根據該條款，如果本公司任何債務(包括貸款人沒有加快償還債務的情況下的違約)，本公司可被宣佈在其任何衍生債務上違約。

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17.    分部披露
公司管理其在以下地區的業務活動二細分市場：數字銀行和支付服務。
•數字銀行：數字銀行業務包括在Discover Network上向個人發行的Discover品牌信用卡以及其他消費產品和服務，包括私人學生貸款、個人貸款、住房貸款和其他消費借貸和存款產品。數字銀行業務的大部分收入與該部門貸款產品賺取的利息收入有關。此外，該公司的信用卡產品幾乎產生了與貼現和互換、保護產品和貸款手續費收入有關的所有收入。
•支付服務：支付服務部門包括PULSE(自動櫃員機、借記機和電子資金轉賬網絡)、Diners Club(全球支付網絡)和公司的Network Partners業務(在Discover Network上提供支付交易處理和結算服務)。大部分支付服務收入來自PULSE和特許權使用費的交易處理收入，以及來自Diners Club的許可證持有人收入。
提供給公司首席運營決策者並由其使用的業務部門報告採用以下原則和分配慣例編制：
•該公司在確定應報告的部門時彙總經營部門。
•公司管理費用不在部門之間分配；所有公司管理費用都包括在數字銀行部門中。
•通過運營發現網絡，數字銀行部門產生了固定的營銷、服務和基礎設施成本，除了由公司的支付服務部門推動的直接和增量成本的分攤外，這些成本並沒有在各個部門之間專門分配。
•在公司首席運營決策者審閲的信息中，公司的資產沒有在運營部門之間分配。
•每個部門的收入都來自外部來源。這些部門不從公司內部來源賺取收入。
•在公司首席運營決策者審核的信息中，所得税沒有在各經營部門之間具體分配。

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下表顯示了細分數據(以百萬美元為單位)：
數位
銀行業		付款
服務		總計
截至2021年6月30日的三個月
利息收入
信用卡貸款$2,105 $— $2,105 
私人助學貸款184 — 184 
個人貸款219 — 219 
其他貸款28 — 28 
其他利息收入53 — 53 
利息收入總額2,589 — 2,589 
利息支出290 — 290 
淨利息收入2,299 — 2,299 
信貸損失準備金135 — 135 
其他收入458 822 1,280 
其他費用1,092 130 1,222 
所得税前收入$1,530 $692 $2,222 
截至2020年6月30日的三個月
利息收入
信用卡貸款$2,173 $— $2,173 
私人助學貸款182 — 182 
個人貸款231 — 231 
其他貸款27 — 27 
其他利息收入59 — 59 
利息收入總額2,672 — 2,672 
利息支出482 — 482 
淨利息收入2,190 — 2,190 
信貸損失準備金2,046 — 2,046 
其他收入354 118 472 
其他費用982 95 1,077 
所得税前收入(虧損)$(484)$23 $(461)
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目錄
數位
銀行業		付款
服務		總計
截至2021年6月30日的6個月
利息收入
信用卡貸款$4,259 $— $4,259 
私人助學貸款370 — 370 
個人貸款442 — 442 
其他貸款56 — 56 
其他利息收入108 — 108 
利息收入總額5,235 — 5,235 
利息支出606 — 606 
淨利息收入4,629 — 4,629 
信貸損失準備金(230)— (230)
其他收入837 908 1,745 
其他費用2,139 164 2,303 
所得税前收入費用$3,557 $744 $4,301 
截至2020年6月30日的6個月
利息收入
信用卡貸款$4,589 $— $4,589 
私人助學貸款387 — 387 
個人貸款485 — 485 
其他貸款51 — 51 
其他利息收入142 — 142 
利息收入總額5,654 — 5,654 
利息支出1,066 — 1,066 
淨利息收入4,588 — 4,588 
信貸損失準備金3,853 — 3,853 
其他收入720 242 962 
其他費用2,100 136 2,236 
所得税費用前收入(虧損)$(645)$106 $(539)

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18.    與客户簽訂合同的收入
ASC主題606，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，一般適用於沒有提供其他具體會計指導的任何商品或服務的銷售。ASC 606定義了一種基於原則的模型，在該模型下，合同收入被分配給合同內的不同履行義務，並在每個履行義務得到履行時在收入中確認。該公司受這一模式約束的收入包括折扣和互換、保護產品費用、交易處理收入和歸類為其他收入的金額。
下表列出了按業務部門分列的與客户的合同收入，並將與客户的合同收入與其他收入總額(以百萬美元為單位)進行了核對：
數字銀行支付服務總計
截至2021年6月30日的三個月
受ASC 606約束的其他收入
折扣和互換收入，淨額(1)
$320 $19 $339 
防護產品收入43 — 43 
交易處理收入— 58 58 
其他收入(10)16 6 
受ASC 606約束的其他收入總額(2)
353 93 446 
不受ASC 606約束的其他收入
貸款手續費收入105 — 105 
股權投資未實現收益— 729 729 
不受應收賬款限制的其他收入合計606105 729 834 
按經營部門劃分的其他收入合計$458 $822 $1,280 
截至2020年6月30日的三個月
受ASC 606約束的其他收入
折扣和互換收入，淨額(1)
$222 $15 $237 
防護產品收入44 — 44 
交易處理收入— 49 49 
其他收入3 11 14 
受ASC 606約束的其他收入總額(2)
269 75 344 
不受ASC 606約束的其他收入
貸款手續費收入85 — 85 
股權投資的已實現收益— 43 43 
不受應收賬款限制的其他收入合計60685 43 128 
按經營部門劃分的其他收入合計$354 $118 $472 
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目錄
數字銀行支付服務總計
截至2021年6月30日的6個月
受ASC 606約束的其他收入
折扣和互換收入，淨額(1)
$546 $34 $580 
防護產品收入86 — 86 
交易處理收入— 109 109 
其他收入(7)36 29 
受ASC 606約束的其他收入總額(2)
625 179 804 
不受ASC 606約束的其他收入
貸款手續費收入212 — 212 
股權投資未實現收益— 729 729 
不受應收賬款限制的其他收入合計606212 729 941 
按經營部門劃分的其他收入合計$837 $908 $1,745 
截至2020年6月30日的6個月
受ASC 606約束的其他收入
折扣和互換收入，淨額(1)
$419 $34 $453 
防護產品收入91 — 91 
交易處理收入— 93 93 
其他收入6 36 42 
受ASC 606約束的其他收入總額(2)
516 163 679 
不受ASC 606約束的其他收入
貸款手續費收入204 — 204 
股權投資的已實現收益— 79 79 
不受應收賬款限制的其他收入合計606204 79 283 
按經營部門劃分的其他收入合計$720 $242 $962 
(1)扣除獎勵，包括返現獎金，淨額為$598百萬美元和$385截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為100萬美元和1.110億美元和863截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為600萬美元。
(2)不包括在淨利息收入內報告的存款產品手續費，這對截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月分別是無關緊要的。

有關本公司重要收入確認會計政策的詳細説明，請參閲本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的附註2：合併財務報表的重要會計政策摘要。
19.    後續事件
2021年7月12日，發現銀行全額贖回美元750百萬美元的未償還本金3.2002021年8月到期的未償還固息高級銀行票據(以下簡稱“票據”)根據管理票據的契約條款，本公司支付的贖回價格相當於100票據本金的%，另加2021年7月10日(但不包括)的應計及未付利息。於本行支付贖回價格後，持有人對債券的所有權利即告終止。
本公司評估了2021年6月30日之後發生的事件和交易，並確定除上文披露的事件外，在精簡合併財務報表中沒有其他後續事件需要確認或披露。
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目錄
第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告中其他部分包括的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。本季度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。這些陳述説明瞭我們的預期業務和財務業績，以及其他事項，其中包含諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”等詞語。這類陳述是基於我們管理層目前的信念和預期，受到重大風險和不確定性的影響。實際結果可能與前瞻性陳述中陳述的大不相同。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日的情況，不承諾在獲得更多信息後進行更新或修訂。
除其他因素外，以下因素可能導致實際結果與前瞻性聲明中陳述的結果大不相同：2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行的影響和為緩解這一大流行病而採取的措施，包括它們對我們的信用質量和業務運營的影響以及對一般經濟和金融市場的影響；經濟變量的變化，例如消費信貸的可用性、房地產市場、能源成本、個人破產申請的數量和規模、失業率、消費者信心和消費者債務水平以及投資者情緒；當前、懸而未決和未來的立法、法規、監管指導以及監管和法律行動的影響，包括但不限於與金融監管改革、消費者金融服務實踐、反腐敗和資金、資本和流動性相關的行動和舉措；當前和潛在競爭對手的行動和舉措；我們管理費用的能力；我們在整個網絡中成功實現信用卡接受並與網絡參與者保持關係的能力；我們維持和發展我們的私人學生貸款、個人貸款和住房貸款產品的能力；難以獲得監管部門的批准、融資、過渡、整合或管理收購或投資新業務、產品或技術的費用；我們管理信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險、法律和合規風險以及戰略風險的能力；資金和資本的可獲得性和成本；獲得存款、證券化、股權、債務和信貸市場的機會；評級機構行動的影響；股票價格、大宗商品價格和利率、貨幣價值、投資的水平和波動性。, 其他市場波動和其他市場指數；我們投資組合的損失；我們支付股息和回購普通股的能力的限制；我們從子公司接受付款的能力的限制；欺詐活動或關鍵系統的重大安全漏洞；我們保持組織效率的能力；我們增加或維持Discover卡使用或吸引新客户的能力；我們與商家保持關係的能力；政治、經濟和市場狀況的影響；地緣政治事件和不可預見或災難性事件的影響；我們推出新產品和服務的能力；我們從商家和商家收購者那裏收取有爭議交易的金額的能力；我們吸引和留住員工的能力；我們保護我們的聲譽和知識產權的能力；以及與當前事件相關的新訴訟、調查或類似事項或意想不到的事態發展。我們定期評估並可能尋求對業務、產品、技術、貸款組合或存款的收購或投資，這可能涉及以現金或我們的債務或股權證券支付。
其他可能導致我們的結果與下文描述的結果大不相同的因素可以在本季度報告的這一部分以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告中的“風險因素”、“業務”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。該報告已提交給美國證券交易委員會(SEC)，並可在SEC的網站(https://www.sec.gov).)上查閲。
簡介和概述
Discovery Financial Services(“DFS”)是一家數字銀行和支付服務公司。我們通過子公司提供數字銀行產品和服務以及支付服務。我們為客户提供信用卡貸款、私人助學貸款、個人貸款、住房貸款和存款產品。我們還運營探索網絡、PULSE網絡(“PULSE”)和Diners Club International(“Diners Club”)，統稱為探索全球網絡。發現網絡處理髮現品牌信用卡和借記卡的交易，並提供支付交易處理和結算服務。PULSE運營着一個電子資金轉賬網絡，為在PULSE網絡上發行借記卡的金融機構提供國內和國際自動取款機的接入，併為美國各地的商家提供借記卡交易的接受。Diners Club是一個由持卡人組成的全球支付網絡，這些持牌人通常是金融機構，發行Diners Club品牌的信用卡和簽帳卡，和/或提供信用卡接受服務。
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目錄
我們的主要收入包括應收貸款利息收入以及從客户、金融機構、商家和發行商那裏賺取的費用。運營我們業務所需的主要費用包括融資成本(利息支出)、信用損失撥備、客户獎勵以及發展、管理和維護我們的應收貸款和網絡所產生的費用。我們的業務活動資金主要來自消費者存款、應收貸款證券化和發行無擔保債務。
“新冠肺炎”大流行應對措施及其影響
新冠肺炎疫情繼續在全球範圍內產生廣泛且史無前例的影響。雖然美國經濟繼續從新冠肺炎疫情引發的短暫但嚴重的衰退中復甦，但其未來影響尚不確定，由於許多因素超出了我們的控制和知識範圍，因此可能很難評估或預測疫情對我們的影響程度。有關我們面臨的與新冠肺炎疫情相關的風險、相關的經濟不確定性、為緩解疫情而採取的措施以及由此導致的經濟收縮的討論，請參閲我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”項下披露的風險因素。這一部分包括討論新冠肺炎疫情對我們的潛在影響的重要領域，以及我們在這個不確定的時期正在採取或預期採取的具體行動。
財務業績和展望
截至2021年6月30日的三個月和六個月，隨着經濟開放和許多新冠肺炎限制的取消，我們看到銷售額比2020年同期有所增長。此外，我們還從2021年3月31日和2020年12月31日下調了2021年6月30日的信貸損失撥備。有關本期信貸損失撥備的更多詳情，請參閲“貸款質量-信貸損失撥備和撥備”。
我們預計，在積極的銷售趨勢和新賬户增長的推動下，2021年貸款將温和增長。我們預計，到2021年剩餘時間，淨息差將與2021年第一季度大體持平，每個季度都會有一定的波動。我們預計，在持續穩定的信貸表現的推動下，淨沖銷將同比下降。我們仍然致力於有紀律的費用管理，並將繼續通過增加營銷和對核心技術能力和效率提高的投資來實現有利可圖的長期增長。
監管和立法
聯邦、州和地方政府以及獨立的銀行機構採取了非常措施來支持美國經濟，緩解新冠肺炎疫情對整個經濟和社會的影響。這些政策包括對金融機構的監管放鬆和靈活性，對資本市場的流動性，以及對企業和消費者的金融支持，包括財政刺激、支付容忍、小企業貸款計劃、增加失業救濟金和其他形式的援助。立法者繼續提出額外的提案，試圖減輕對經濟和消費者的傷害。這些計劃的影響是廣泛和非常複雜的，取決於各種各樣的因素，其中一些因素尚未確定。因此，這些計劃和政策對我們的業務、運營結果和財務狀況的最終影響很難量化，可能需要一段時間才能知道。有關更多信息，請參閲下面的“-監管環境和發展”。
應收借款
在疫情爆發之初，我們繼續向客户放貸，但收緊了我們貸款組合中所有產品的新賬户和增長現有賬户的標準。由於強勁的信貸表現和積極的經濟前景，我們在2021年第二季度將大部分承保標準恢復到大流行前的標準。
2021年第二季度，我們降低了信貸損失準備金，因為預計宏觀經濟預測的改善和信貸表現的持續穩定會導致信貸損失減少。我們的信用損失撥備包括與所有貸款相關的風險，並考慮所有貸款修改的影響，包括問題債務重組(TDR)、根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)和Skip-a-Pay(延期付款)(“SAP”)計劃免除TDR指定的貸款修改。截至2021年6月30日，信貸損失撥備考慮了我們對聯邦和州政府以及機構為緩解大流行的經濟影響而實施的計劃的影響的最佳估計。目前還不清楚到目前為止採取的措施是否完整，也不清楚聯邦和州政府和機構是否會採取可能影響我們
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公事。有關本期信貸損失撥備的更多細節，請參閲“-貸款質量--新冠肺炎大流行對貸款組合的影響”。
資本和流動性
截至2021年6月30日，我們保持了高於歷史正常水平的流動資產和資本水平，因為消費貸款支付利率和存款餘額仍遠高於大流行前的水平。我們的流動資產儲備減少了我們對批發融資的需求，但我們仍然很好地利用了我們所有多樣化的融資渠道。
我們資本充裕，資本充足率超過監管最低標準，在去年宏觀經濟和經營環境不確定的情況下，採取了審慎的措施保本增資。我們的資本水平使我們能夠利用應收貸款的增長，因為客户降低了貸款支付利率，隨着經濟從新冠肺炎大流行中重新開放，我們的支出增加了。
支付服務
隨着世界各國政府採取措施將新冠肺炎的傳播降至最低，探索全球網絡上處理的跨境交易數量有所下降。某些負面影響的類別，如旅遊，可能會對我們的一些Diners Club特許經營商產生過大的影響。新冠肺炎大流行的影響可能會導致消費者支付行為的持久變化，例如從信用卡轉向借記卡，現金使用減少，在線銷售增加，非接觸式支付迅速採用。隨着經濟不確定性的持續存在，這些轉變可能會繼續導致支付服務部門的運營結果發生變化。
公允價值和減值
由於疫情對經濟的總體影響具有不確定性，我們繼續評估新冠肺炎對我們的商譽和無形資產、投資證券和其他長期資產的影響。有關新冠肺炎疫情對無形資產影響的更多信息，包括截至2021年6月30日的三個月和六個月確認的減值費用，請參閲我們精簡合併財務報表的附註5：無形資產。
業務連續性和運營
我們已經通過適當的健康安全措施和容量限制重新開放了一些物理位置，包括我們的公司總部。但是，我們已通知員工，他們可能會繼續在家工作，在2021年9月之前不會被要求返回我們的實際工作地點。儘管我們轉向在家辦公，但由於我們的某些業務連續性計劃的成功實施，我們的運營基本上沒有受到影響。員工位置的快速轉移帶來的運營變化到目前為止還沒有對我們或我們的財務狀況產生實質性的不利影響；然而，這種轉變導致我們越來越依賴第三方服務提供商，包括那些我們與員工的互聯網服務提供商沒有任何關係的提供商。有關依賴第三方服務提供商和轉向在家工作的相關風險的更多信息，請參閲我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”項下披露的風險因素。
監管環境和發展
隨着美國和全球經濟試圖從新冠肺炎疫情中恢復正常，我們繼續與我們的客户合作，在平衡安全和穩健性要求的同時，解決他們獨特的財務狀況。我們正在與我們的監管機構保持聯繫，並繼續對任何不斷變化的監管指導、聲明和要求做出迴應。聯邦銀行機構採取了非常措施，積極應對新冠肺炎疫情造成的經濟混亂，併為銀行組織與受影響的企業和消費者合作提供了靈活性。銀行機構繼續評估由於新冠肺炎大流行是否需要採取額外行動。2021年3月31日，消費者金融保護局(“CFPB”)宣佈，將撤銷其幾份政策聲明，並撤回對幾份為應對新冠肺炎疫情而發佈的跨部門政策聲明的參與，這些聲明原本旨在為金融機構提供靈活性。CFPB表示，撤職“反映了該局對消費者保護的承諾，以及金融機構有一年的時間調整業務以適應疫情帶來的困難的事實。”
此外，美國國會已經採取立法行動來解決新冠肺炎大流行造成的經濟混亂，包括2020年3月的CARE法案和2020年12月的綜合和COVID救濟和
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響應法案。最近，2021年3月頒佈的2021年美國救援計劃(ARPA)包含了額外的刺激性付款，增加了失業救濟金，並增加了支付保護計劃(Payment Protection Program)下的小企業資金。ARPA還大幅增加和擴大了為期一年的兒童税收抵免，併為租房援助項目提供了額外的資金。國會的這些努力為消費者和小企業提供了財政援助和福利。隨着大流行繼續進入第二個年頭，可能會提議採取額外的立法和監管行動，並可能包括對我們的前景和商業實踐產生重大影響的條款。這些立法和監管措施對我們的企業、經濟和美國消費者的影響將取決於多種因素，其中一些因素尚未確定。
銀行業
資本標準和壓力測試
DFS每隔一年接受強制性監管壓力測試，並被要求基於對預期和壓力條件下收入和資本水平的前瞻性內部分析，向美聯儲提交年度資本計劃。 DFS還須遵守資本緩衝要求，包括壓力資本緩衝(“SCB”)，該要求在計入計劃股息支付後，將監管資本水平維持在高於根據監管壓力測試結果確定的門檻之上。
2020年6月25日，DFS收到了美聯儲(Fed)監管壓力測試的結果和渣打銀行的初步要求。通知指出，在每種監管方案下，DFS的資本充足率仍高於所有要求的最低要求，根據壓力測試結果，我們的渣打銀行初步要求被設定為3.5%，這是美聯儲在2020年8月10日發佈的一份公告中宣佈的最終要求，並將一直有效，直到我們基於最近一輪壓力測試的初步渣打銀行最終敲定為止。在2020年6月25日的通知中，美聯儲通知DFS，它和其他所有參與2020年全面資本分析和審查(CCAR)的公司將被要求提交一份修訂後的資本計劃，供美聯儲在新開發的情景下進行評估，這些情景納入了反映正在進行的新冠肺炎大流行的經濟壓力。美聯儲(Federal Reserve)通知所有受CCAR約束的公司，它們將在2020年第三季度和第四季度受到資本分配的臨時限制，這些限制限制了大多數股票回購，並根據考慮到公司前四個季度平均淨收入的公式限制了股息。
2020年11月2日，DFS提交了修訂後的資本計劃，作為CCAR重新提交程序的一部分，美聯儲於2020年12月18日公開宣佈了分析結果。結果表明，在每種壓力測試情景下，DFS的監管資本充足率都高於所有最低要求。然而，由於持續的經濟不確定性，美聯儲(Federal Reserve)將對所有受美聯儲資本規劃規則約束的公司的臨時資本分配限制延長至2021年第二季度。2021年3月25日，美聯儲將重新計算DFS SCB的權利延長至2021年6月30日。隨後，在2021年6月24日，美聯儲宣佈不會重新計算DFS的SCB要求，從2021年6月30日起，DFS將被授權進行符合美聯儲資本規則的資本分配，包括美聯儲之前於2020年8月10日宣佈的DFS最終的SCB要求3.5%。
2021年1月19日，美聯儲敲定了監管修正案，對受第四類標準約束的公司的資本規劃、監管報告和渣打銀行要求進行了有針對性的修改，以與美聯儲的監管定製框架保持一致。最終規則總體上與美聯儲(Federal Reserve)此前向第四類公司提供的最近提交資本計劃的指示保持一致。經修訂的規則亦讓第IV類公司可選擇在休市期間接受監管壓力測試，條件是他們希望在渣打銀行重置的壓力測試部分接受壓力測試。美聯儲(Federal Reserve)已就是否需要對與資本規劃過程相關的監管指導進行可能的修改徵求意見。在最終規則制定方面，美聯儲修訂了其現有資本規劃監管指南的適用範圍，以與定製框架保持一致。然而，對現有指南或新指南進行任何額外修改的時間和實質內容都是不確定的。
2021年6月24日，美聯儲(Federal Reserve)公開宣佈了對需要參與2021年CCAR進程的公司的監管壓力測試結果。根據最近修訂的資本計劃規則，DFS和其他IV類公司可以選擇由公司自行決定參加2021年CCAR過程中的監管壓力測試。DFS今年沒有選擇參加。然而，外勤部被要求根據對基線和壓力條件下的收入和資本的前瞻性內部評估，編制和提交基本建設計劃。該計劃由DFS於2021年4月5日提交給美聯儲。美聯儲將利用我們提交的2021年資本計劃來評估其資本規劃流程和立場，如果需要，還將調整我們的渣打銀行要求，以反映DFS計劃的普通股
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紅利。預計對DFS SCB要求的任何此類調整都將由美聯儲在2021年8月底或9月初發布的公告中宣佈並最終做出決定。
倫敦銀行間同業拆借利率
2017年7月27日，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，2021年以後將不再鼓勵或強制銀行繼續提供報價並維持倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。2021年3月5日，FCA宣佈未來停止並喪失所有LIBOR基準設置的代表性。雖然非美元(“USD”)和幾個不太經常引用的美元LIBOR設置將在2021年12月31日之後立即停止發佈，但通常引用的美元LIBOR設置將在2023年6月30日之後立即停止發佈。為了支持從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)平穩過渡，美聯儲和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)召集了另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee，簡稱ARRC)，這是一個由私人市場參與者組成的小組，負責確保從美元LIBOR成功過渡到更強勁的參考利率。ARRC確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)為美元倫敦銀行同業拆借利率的替代參考利率。此外，ARRC確定了支持使用SOFR的幾個優先事項和里程碑，包括為資本市場和消費產品開發合同後備語言；澄清法律、税務、會計和監管事項；以及圍繞LIBOR過渡促進廣泛的外聯和教育努力。
我們已經提供並將繼續提供基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率私人學生貸款。截至2021年6月30日，這些貸款約佔我們私人學生貸款組合的43%，約佔我們總貸款組合的5%。我們的浮動利率借款與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎，僅限於我們的證券化信託發行的資產支持證券。美國銀行業監管機構強化了在2021年12月31日之後停止簽訂以美元LIBOR為參考利率的新合約的必要性。我們有一個跨職能團隊，負責監督和管理我們從使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的過渡。該團隊評估LIBOR指數工具不斷髮展的行業和市場規範和慣例，評估未來停止發佈LIBOR所產生的影響，並促進與向替代參考利率過渡相關的操作變化。
消費金融服務
CFPB監管消費金融產品和服務，並審查包括Discover在內的某些消費金融產品和服務提供商。CFPB的權力包括防止“不公平、欺騙性或濫用的行為或做法”，並確保消費者能夠獲得公平、透明和有競爭力的金融產品和服務。CFPB在聯邦消費者保護法方面擁有規則制定、監督和執法的權力。從歷史上看，CFPB的政策重點集中在我們提供的幾種類型的金融產品上(例如，信用卡和其他消費貸款產品)。此外，根據法律規定，CFPB必須採取某些行動，包括對消費信用卡市場進行每兩年一次的審查。2020年12月，我們的某些子公司與CFPB就已確定的私人學生貸款服務做法達成了同意令。有關更多信息，請參閲附註14：我們簡明合併財務報表的訴訟和監管事項。
拜登總統提名聯邦貿易專員羅希特·喬普拉擔任CFPB主任。在美國參議院確認喬普拉先生之前，David Uejio將擔任CFPB代理主任。在喬普拉先生的領導下，CFPB的優先事項預計將集中於大力執行現有的消費者保護法，特別是關注不公平、欺騙性和濫用行為和做法、學生貸款和服務、公平貸款、追債和信用報告。CFPB戰略和優先事項的這些變化以及由此導致的任何監管發展、調查結果、潛在的監管或執法行動和評級可能會對我們的業務戰略產生負面影響，要求我們限制或改變我們的業務做法，限制我們提供的消費產品，在合規工作中投入更多管理時間和資源，限制我們可以對服務收取的費用，或者限制我們追求某些商業機會和獲得相關所需監管批准的能力。遵守現行或新的法規要求所需的額外費用、時間和資源可能會對信貸成本和業務運營結果產生不利影響。
數據安全和隱私
聯邦和州一級的政策制定者仍然專注於增強數據安全和數據泄露事件響應要求。此外，還提出並頒佈了各級政府的法規和立法，以加強消費者數據隱私標準。加州消費者隱私法(“CCPA”)創造了一套廣泛的隱私權和補救措施，部分是以歐盟的一般數據保護條例為藍本的。CCPA於2020年1月1日生效，加州總檢察長的最終條例於2020年8月14日生效，
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從2020年7月1日開始執行。加州隱私權法案(CPRA)是由CCPA的最初倡導者牽頭的一項投票措施，於2020年11月3日通過，並於2023年1月1日基本生效。CPRA取代了CCPA，進一步加強了對消費者隱私的保護，並創建了一個新的加州隱私保護局(California Privacy Protection Agency)。雖然《消費者金融保護法》對根據《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)收集、處理、出售或披露的信息保留豁免權，但我們仍在繼續評估該法案對我們的業務和其他消費者金融服務提供商的影響。
細分市場
我們根據所提供的產品和服務，在數字銀行和支付服務兩個領域管理我們的業務活動。有關我們的業務部門報告中使用的每個部門的運營和分配慣例的詳細説明，請參閲附註17：我們的精簡合併財務報表的部門披露。
下表顯示了細分數據(以百萬美元為單位)：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
 
2021202020212020
數字銀行
利息收入
信用卡貸款$2,105 $2,173 $4,259 $4,589 
私人助學貸款184 182 370 387 
個人貸款219 231 442 485 
其他貸款28 27 56 51 
其他利息收入53 59 108 142 
利息收入總額2,589 2,672 5,235 5,654 
利息支出290 482 606 1,066 
淨利息收入2,299 2,190 4,629 4,588 
信貸損失準備金135 2,046 (230)3,853 
其他收入458 354 837 720 
其他費用1,092 982 2,139 2,100 
所得税前收入(虧損)1,530 (484)3,557 (645)
支付服務
其他收入822 118 908 242 
其他費用130 95 164 136 
所得税前收入692 23 744 106 
所得税前總收入(虧損)$2,222 $(461)$4,301 $(539)
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下表顯示了交易量的信息(單位：百萬美元)：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
 2021202020212020
網絡交易量
脈搏網絡$62,855 $52,859 $123,254 $102,033 
網絡合作夥伴9,468 7,280 19,097 14,260 
Diners Club(1)
6,126 4,339 12,023 12,076 
總支付服務78,449 64,478 154,374 128,369 
發現網絡-專有(2)
47,201 32,349 86,403 67,529 
總網絡交易量$125,650 $96,827 $240,777 $195,898 
在網絡上處理的事務
發現網絡799 565 1,477 1,210 
脈搏網絡1,399 1,209 2,709 2,398 
網絡上處理的事務總數2,198 1,774 4,186 3,608 
信用卡額度
發現卡卷(3)
$48,049 $33,105 $88,383 $70,579 
發現卡銷售量(4)
$45,460 $30,721 $83,204 $64,709 
(1)Diners Club數量來自Diners Club品牌卡在北美以外地區發行的持卡人提供的數據，可能會在隨後進行修訂或修訂。
(2)表示發現網絡上的發現卡總銷售量。
(3)代表與退貨、餘額轉賬、預付現金和其他活動的銷售淨值相關的發現卡活動
(4)表示與扣除退貨後的銷售額淨額相關的發現卡交易。
數字銀行
我們的數字銀行部門在截至2021年6月30日的三個月和六個月分別報告了15億美元和36億美元的税前收入，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的税前虧損分別為4.84億美元和6.45億美元。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨利息收入有所增加，這主要是由於融資成本下降，但部分抵消了未償還貸款應收賬款平均水平的下降。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的利息收入有所下降。這減少主要是由於未償還信用卡貸款應收賬款的平均水平較低。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的利息支出有所下降，原因是平均市場利率較低，融資基數較低，存款定價較低，息票到期日較高。
截至2021年6月30日的三個月和六個月，信貸損失撥備與2020年同期相比有所下降，主要原因是本期準備金釋放與前期準備金積累相比，以及淨沖銷減少。截至2021年6月30日的三個月和六個月的數據發佈是由於宏觀經濟預測的改善、持續穩定的信貸表現以及未償還貸款應收賬款的減少。有關信貸損失撥備的詳細討論，請參閲“-貸款質量--信貸損失撥備和撥備”。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的其他收入總額有所增長，這主要是由於折扣和互換收入的增加。折扣和互換收入的增加被獎勵成本的增加部分抵消，這兩者都是由於期內銷售量增加所致。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月的其他總支出有所增加，主要是由於員工薪酬和福利、營銷和業務發展以及信息處理和通信的增加。員工薪酬和福利因獎金增加和平均工資增加而增加，但部分被員工人數減少所抵消。市場營銷和業務發展增加，主要是由於對信用卡的投資加速增長。由於軟件註銷，信息處理和通信增加。
截至2021年6月30日的6個月，與2020年同期相比，其他費用總額有所增加，主要原因是員工薪酬和福利增加，但營銷和業務減少部分抵消了這一增長
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發展。員工薪酬和福利因獎金增加和平均工資增加而增加，但部分被員工人數減少所抵消。營銷成本下降的主要原因是2021年第一季度卡的採購和品牌廣告費用減少。
截至2021年6月30日的三個月和六個月，Discovery卡的銷售額分別為455億美元和832億美元，與2020年同期相比分別增長了48.0%和28.6%。這一數量增長主要是由更高的消費支出推動的。
支付服務
我們的支付服務部門報告截至2021年6月30日的三個月和六個月的税前收入分別為6.92億美元和7.44億美元，而2020年同期的税前收入分別為2300萬美元和1.06億美元。2021年6月，我們持有非控股股權的一家支付服務實體完成了首次公開募股(IPO)，當時我們開始以公允價值進行投資。公允價值調整導致確認7.29億美元的未實現收益。支付服務部門的總其他支出增加，原因是截至2021年6月30日的三個月和六個月，Diners Club無形資產的增量非現金減值費用。
關鍵會計估計
在按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制我們的簡明綜合財務報表時，管理層必須對不確定事項的影響作出判斷，並使用估計和假設。對於涉及高度判斷和主觀性的估計，有可能在同一時期合理地得出不同的估計。對於對經濟或市場狀況變化特別敏感的估計，估計金額也可能在不同時期發生重大變化。管理層認為，目前用於估計我們簡明合併財務報表中反映的金額的假設和其他考慮因素是適當的。然而，如果實際經驗與我們在簡明合併財務報表中估算金額時使用的假設和其他考慮因素不同，由此產生的變化可能會對我們的綜合經營結果產生重大影響，在某些情況下，可能會對我們的綜合財務狀況產生重大影響。管理層已將與我們的信貸損失撥備相關的估計確定為關鍵會計估計。與信貸損失準備相關的關鍵會計估計在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計估計”中有更詳細的討論。與我們在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中討論的方法相比，用於制定這一關鍵會計估計的方法沒有任何實質性變化。
收益摘要
下表概述了我們簡明綜合損益表的變化(百萬美元)：
 截至6月30日的三個月，2021年與2020年
(減少)增加		截至6月30日的6個月，2021年與2020年
(減少)增加
 20212020$%20212020$%
利息收入$2,589 $2,672 $(83)(3)%$5,235 $5,654 $(419)(7)%
利息支出290 482 (192)(40)%606 1,066 (460)(43)%
淨利息收入2,299 2,190 109 5 %4,629 4,588 41 1 %
信貸損失準備金135 2,046 (1,911)(93)%(230)3,853 (4,083)(106)%
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入2,164 144 2,020 1,403 %4,859 735 4,124 561 %
其他收入1,280 472 808 171 %1,745 962 783 81 %
其他費用1,222 1,077 145 13 %2,303 2,236 67 3 %
所得税前收入(虧損)2,222 (461)2,683 NM4,301 (539)4,840 NM
所得税費用(福利)524 (93)617 NM1,010 (110)1,120 NM
淨收益(虧損)$1,698 $(368)$2,066 NM$3,291 $(429)$3,720 NM
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淨利息收入
本節後面的表格是為了補充下面的討論，並提供對淨利息收入和淨利差的進一步分析。淨利息收入是指我們賺取利息的資產所賺取的利息收入與為這些資產融資而產生的利息支出之間的差額。我們通過計算淨息差(淨利息收入佔平均總貸款應收賬款的百分比)和淨利息資產收益率(淨利息收入佔平均總利息資產的百分比)來分析淨利息收入。我們還單獨考慮應收貸款水平和相關利息收益的影響，以及與我們每個資金來源相關的資金成本，以及我們的流動資金組合產生的收入對淨利息收入的影響。
我們的生息資產包括：(I)主要與費城聯邦儲備銀行存款金額有關的現金和現金等價物，(Ii)限制性現金，(Iii)其他短期投資，(Iv)投資證券和(V)應收貸款。我們的計息負債主要包括直接面向消費者和經紀的存款，以及長期借款，包括欠證券化投資者的金額。以下因素影響淨利息收入：
•應收貸款的水平和構成，包括信用卡貸款與其他貸款的比例，以及按促銷利率計息的應收貸款與標準利率相比的比例；
•我們貸款的信用表現，特別是在財務費用的沖銷方面，這會減少利息收入；
•首次發行時的長期借款和存單條款，包括期限和利率；
•吸引和維持直接面向消費者的存款所需的利率；
•其他生息資產的水平和構成，包括我們的流動性組合和計息負債；
•利率環境的變化，包括利率水平和利率指數之間的關係，如最優惠利率、聯邦基金利率、超額準備金利率和倫敦銀行同業拆借利率；以及
•利率互換在我們的利率風險管理計劃中的有效性。
     與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨利息收入有所增加，這主要是由於融資成本下降，但部分抵消了未償還貸款應收賬款平均水平的下降。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的利息收入有所下降。這減少主要是由於未償還信用卡貸款應收賬款的平均水平較低。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的利息支出有所下降，原因是平均市場利率較低，融資基數較低，存款定價較低，息票到期日較高。
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平均資產負債表分析
(百萬美元)
截至6月30日的三個月，
 20212020
 平均餘額成品率/成交率利息平均餘額成品率/成交率利息
資產
生息資產
現金和現金等價物$17,562 0.11 %$6 $14,655 0.11 %$5 
受限現金897 0.02 %NM226 0.25 %NM
其他短期投資— — %— 440 0.15 %NM
投資證券9,222 2.06 %47 10,586 2.12 %55 
應收貸款(1)
信用卡貸款(2)
67,420 12.52 %2,105 70,848 12.34 %2,173 
私人助學貸款9,993 7.41 %184 9,826 7.46 %182 
個人貸款6,884 12.76 %219 7,475 12.40 %231 
其他貸款1,999 5.59 %28 1,622 6.49 %26 
應收貸款總額86,296 11.79 %2,536 89,771 11.70 %2,612 
生息資產總額113,977 9.11 %2,589 115,678 9.29 %2,672 
信貸損失撥備(7,342)(6,927)
其他資產5,971 5,717 
總資產$112,606 $114,468 
負債與股東權益
有息負債
有息存款
定期存款$24,772 1.89 %116 $33,993 2.46 %208 
貨幣市場存款(3)
8,199 0.53 %11 7,717 1.22 %24 
其他有息儲蓄存款41,073 0.42 %43 33,532 1.30 %108 
有息存款總額74,044 0.92 %170 75,242 1.81 %340 
借款
證券化借款(4)(5)
10,305 1.01 %26 12,960 1.24 %39 
其他長期借款(5)
10,211 3.66 %94 11,375 3.63 %103 
借款總額20,516 2.33 %120 24,335 2.36 %142 
有息負債總額94,560 1.23 %290 99,577 1.95 %482 
其他負債和股東權益18,046 14,891 
總負債和股東權益$112,606 $114,468 
淨利息收入$2,299 $2,190 
淨息差(6)
10.68 %9.81 %
生息資產淨收益率(7)
8.09 %7.61 %
利差(8)
7.88 %7.34 %
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截至6月30日的6個月，
 20212020
 平均值
天平		成品率/成交率利息平均值
天平		成品率/成交率利息
資產
生息資產
現金和現金等價物$17,521 0.11 %$11 $11,002 0.49 %$27 
受限現金519 0.03 %NM427 0.85 %2 
其他短期投資354 0.12 %NM220 0.15 %NM
投資證券9,478 2.07 %97 10,607 2.15 %113 
應收貸款(1)
信用卡貸款(2)
68,068 12.62 %4,259 73,092 12.63 %4,589 
私人助學貸款10,101 7.39 %370 9,909 7.85 %387 
個人貸款6,979 12.79 %442 7,589 12.84 %485 
其他貸款1,948 5.76 %56 1,545 6.60 %51 
應收貸款總額87,096 11.87 %5,127 92,135 12.03 %5,512 
生息資產總額114,968 9.18 %5,235 114,391 9.94 %5,654 
信貸損失撥備(7,776)(6,389)
其他資產6,067 5,689 
總資產$113,259 $113,691 
負債與股東權益
有息負債
有息存款
定期存款$25,899 1.97 %253 $33,778 2.52 %423 
貨幣市場存款(3)
8,173 0.53 %21 7,397 1.46 %54 
其他有息儲蓄存款40,608 0.44 %89 32,435 1.47 %236 
有息存款總額74,680 0.98 %363 73,610 1.95 %713 
借款
證券化借款(4)(5)
10,565 1.04 %54 13,524 1.78 %120 
其他長期借款(5)
10,285 3.69 %189 11,582 4.05 %233 
借款總額20,850 2.35 %243 25,106 2.83 %353 
有息負債總額95,530 1.28 %606 98,716 2.17 %1,066 
其他負債和股東權益17,729 14,975 
總負債和股東權益$113,259 $113,691 
淨利息收入$4,629 $4,588 
淨息差(6)
10.72 %10.01 %
生息資產淨收益率(7)
8.12 %8.07 %
利差(8)
7.90 %7.77 %
(1)應收貸款和收益率計算的平均餘額包括非應計貸款。如果不計入非應計貸款餘額，將不會對上述報告的金額產生實質性影響。
(2)信用卡貸款的利息收入包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的餘額轉賬費用攤銷分別為7,100萬美元和7,600萬美元，以及截至2021年和2020年6月30日的六個月分別為1.44億美元和1.58億美元。
(3)包括利率互換協議的影響，該協議用於將截至2020年6月30日的三個月和六個月的部分浮息融資改為固定利率融資。
(4)包括一種終止的衍生品的影響，該衍生品以前被指定為截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的現金流對衝。
(5)包括利率互換協議的影響，該協議用於將截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的部分固定利率融資改為浮動利率融資。
(6)淨息差指淨利息收入佔平均應收貸款總額的百分比。
(7)生息資產的淨收益代表淨利息收入佔平均總生息資產的百分比。
(8)利差是指有息資產總額和有息負債總額之間的差額。
54
目錄
貸款質量
新冠肺炎疫情對貸款組合的影響
新冠肺炎疫情及其對經濟的影響對我們的銷售額和信用卡貸款增長產生了重大影響。在疫情爆發之初，我們收緊了針對所有產品的新賬户和現有賬户增長的標準。由於經濟從新冠肺炎大流行引發的衰退中強勁復甦，我們在2021年第二季度將大部分承保標準恢復到大流行前的標準。我們信用承保的這一變化，除了消費者消費行為的變化、營銷的增加以及新冠肺炎限制到期後美國經濟的重新開放外，還導致截至2021年6月30日的三個月和六個月的銷售額與2020年同期相比有所增長。截至2021年6月30日，我們的未償還貸款應收賬款與2020年12月31日相比有所下降，原因是幾輪政府刺激措施和家庭現金流的相關改善導致付款率上升。2021年第一季度和第二季度的積極銷售趨勢部分抵消了未償還貸款應收賬款的減少。
在新冠肺炎大流行之初，我們擴大了借款人減免方案，將思愛普和其他貸款修改計劃包括在內，補充了我們現有貸款修改計劃提供的援助。2020年8月31日，我們停止提供SAP和其他專門為應對新冠肺炎疫情而開發的貸款修改計劃的投保服務。對由於新冠肺炎大流行而使用這些修改的賬户進行了評估，以確定是否有可能被排除在TDR指定之外，這要麼是因為特許權的重要性不大，要麼是因為它們有資格根據CARE法案獲得豁免。SAP計劃在註冊賬户或貸款的付款方面只提供了很小的延遲，因此這些延遲不被歸類為TDR
CARE法案第4013條規定，某些金融機構可以選擇在一段有限的時間內暫停適用TDR的會計和報告指南，以應對新冠肺炎大流行的影響而進行的貸款修改。綜合和COVID救濟和響應法“第541條將”CARE法案“提供的TDR會計和報告救濟延長至2022年1月1日，即總統宣佈的國家緊急狀態終止後60天，以較早的日期為準。我們選擇根據CARE法案第4013條的規定以及隨後的擴展，適用暫停適用TDR的會計和報告指南的選擇權。因此，在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月內，指定為TDR的賬户數量和相應餘額受到了根據這些豁免排除在TDR指定之外的某些修改的有利影響，預計將保持低於其他情況下的水平。根據CARE法案被排除在TDR指定之外的修改賬户的付款狀態反映在我們的拖欠報告中。
55
目錄
下表反映了作為TDR報告的新貸款修改的數量和餘額，以及根據CARE法案排除在TDR指定之外的新貸款修改的數量和餘額(以百萬美元為單位)(1):
在此期間進入貸款修改計劃並被歸類為TDR的帳户
根據CARE法案進入貸款修改計劃並免除TDR指定的帳户(1)
帳户數餘額帳户數餘額
截至2021年6月30日的三個月
信用卡貸款14,221 $94 23,983 $177 
私人助學貸款127 $3 2,666 $50 
個人貸款824 $11 261 $4 
截至2020年6月30日的三個月(2)
信用卡貸款27,966 $192 61,097 $468 
私人助學貸款62 $1 1,363 $24 
個人貸款1,332 $17 168 $3 
截至2021年6月30日的6個月(3)
信用卡貸款34,923 $229 69,524 $497 
私人助學貸款253 $5 4,713 $89 
個人貸款2,214 $28 938 $15 
截至2020年6月30日的6個月(3)
信用卡貸款110,090 $725 75,020 $578 
私人助學貸款1,649 $30 1,494 $27 
個人貸款3,810 $50 238 $4 
(1)SAP計劃不被視為TDR，因此不包括在CARE法案排除在TDR指定之外的帳户中。
(2)某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。
(3)由於根據CARE法案的TDR豁免於2020年3月生效，截至2021年6月30日的6個月與2020年同期不可同日而語。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，新信用卡和個人貸款修改的數量和餘額，包括那些被確認為TDR的修改和那些豁免TDR指定的修改的總數，都有所下降。這兩個時期的下降都是由於政府刺激和政府強制救災計劃的影響。在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，所有貸款修改的數量和餘額，包括那些被確定為TDR的貸款修改和那些不受TDR指定的貸款修改的總數，都受到了利用SAP計劃取代傳統貸款修改計劃的有利影響。此外，參加個人貸款修改計劃的人數受到了新冠肺炎大流行前實施的更嚴格的承保標準的有利影響。
56
目錄
下表提供了根據CARE法案免除TDR指定的退出臨時貸款修改計劃的賬户數量和相應的未償還餘額，以及在退出臨時貸款修改計劃時拖欠的未償還餘額(逾期30天或更長時間)(以百萬美元為單位)(1):
截至2021年6月30日的三個月
帳户數未償餘額
欠款餘額(2)
信用卡貸款54,066 $320 $44 
私人助學貸款(3)
1,876 $34 NM
個人貸款(3)
1,406 $19 NM
截至2021年6月30日的6個月
帳户數未償餘額
欠款餘額(2)
信用卡貸款113,645 $701 $94 
私人助學貸款(3)
3,734 $66 NM
個人貸款(3)
2,794 $40 NM
(1)由於根據CARE法案的TDR豁免於2020年3月生效，截至2021年6月30日的6個月與2020年同期不可同日而語。根據CARE法案，退出臨時貸款修改計劃而不受TDR指定的賬户數量和相應的未償還餘額在截至2020年6月30日的三個月和六個月內沒有意義。
(2)包括賬户退出臨時貸款修改計劃後在月底註銷的餘額。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的3個月和6個月裏，沖銷的餘額沒有意義。
(3)在退出臨時貸款修改計劃時拖欠的私人學生貸款和個人貸款餘額，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內沒有意義。
我們對預期損失的估計反映在信用損失準備金中，其中包括與所有貸款相關的風險。我們考慮所有貸款修改的影響，包括TDR、根據CARE法案和SAP計劃免除TDR指定的貸款修改。我們相信，我們已經在信用損失準備中適當地反映了使用這些程序的賬户的風險以及新冠肺炎疫情對我們客户的經濟影響。有關修改計劃、TDR和信貸損失準備的更多詳細信息，請參閲我們簡明合併財務報表的附註3：應收貸款。
應收貸款包括以下內容(百萬美元)：
六月三十日，
2021		2020年12月31日
信用卡貸款$68,886 $71,472 
其他貸款
私人助學貸款9,864 9,954 
個人貸款6,865 7,177 
其他貸款2,059 1,846 
其他貸款總額18,788 18,977 
應收貸款總額87,674 90,449 
信貸損失撥備(7,026)(8,226)
應收貸款淨額$80,648 $82,223 
57
目錄
信貸損失撥備和撥備
信貸損失撥備是指將信貸損失撥備維持在適當水平以吸收預計在每個期末貸款應收賬款剩餘預期年限內的信貸損失估計的費用。在估計預期信貸損失時，我們會考慮與應收貸款有關的本金、利息和費用的可收回性。我們亦會考慮先前已註銷或預期將會註銷的款項的預期收回額。建立對預期信貸損失的估計需要管理層的重大判斷。影響信貸損失撥備的因素包括：
•未償還貸款餘額增加或減少，包括：
•消費支出、支付和信貸使用行為的變化；
•發債和到期日的水平；以及
•投資組合中客户和產品的總體組合發生變化；
•貸款組合的信用質量，這反映了我們的授信做法和催收工作的有效性等因素；
•總體經濟狀況對消費者的影響，包括國家和地區狀況、失業水平、破產趨勢和利率走勢；
•歷史損失的水平和方向；以及
•監管變化或新的監管指導。
有關我們如何估算信貸損失準備的更多詳細信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關鍵會計估計”，以及我們簡明合併財務報表中的附註3：應收貸款。
58
目錄
下表提供了我們的信貸損失撥備的變化(以百萬美元為單位)：
截至2021年6月30日的三個月
 信用卡貸款私人助學貸款個人貸款其他貸款貸款總額
2021年3月31日的餘額$5,640 $862 $804 $41 $7,347 
加法
信貸損失準備金(1)
181 (21)(28)3 135 
扣減
沖銷(620)(20)(48)— (688)
恢復208 7 17 — 232 
淨沖銷(412)(13)(31)— (456)
2021年6月30日的餘額$5,409 $828 $745 $44 $7,026 
截至2020年6月30日的三個月
 信用卡貸款私人助學貸款個人貸款其他貸款貸款總額
2020年3月31日的餘額$5,306 $765 $807 $35 $6,913 
加法
信貸損失準備金(1)
1,873 49 114 2 2,038 
扣減
沖銷(852)(20)(78)— (950)
恢復164 5 14 — 183 
淨沖銷(688)(15)(64)— (767)
2020年6月30日的餘額$6,491 $799 $857 $37 $8,184 
截至2021年6月30日的6個月
 信用卡貸款私人助學貸款個人貸款其他貸款貸款總額
2020年12月31日的餘額$6,491 $840 $857 $38 $8,226 
加法
信貸損失準備金(1)
(196)15 (32)6 (207)
扣減
沖銷(1,283)(40)(112)— (1,435)
恢復397 13 32 — 442 
淨沖銷(886)(27)(80)— (993)
2021年6月30日的餘額$5,409 $828 $745 $44 $7,026 
截至2020年6月30日的6個月
 信用卡貸款私人助學貸款個人貸款其他貸款貸款總額
2019年12月31日的餘額(2)
$2,883 $148 $348 $4 $3,383 
ASU 2016-13號採用的累積效果(3)
1,667 505 265 24 2,461 
2020年1月1日的餘額4,550 653 613 28 5,844 
加法
信貸損失準備金(2)
3,312 178 377 9 3,876 
扣減
沖銷(1,721)(42)(162)— (1,925)
恢復350 10 29 — 389 
淨沖銷(1,371)(32)(133)— (1,536)
2020年6月30日的餘額)
$6,491 $799 $857 $37 $8,184 
(1)不包括截至2020年6月30日的三個月無資金承諾的預期信貸損失負債800萬美元的重新分類，以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的2300萬美元，因為負債記錄在我們的簡明合併財務狀況報表中的應計費用和其他負債中。
(2)在2020年1月1日採用ASU 2016-13號之前，信貸損失是使用已發生損失法估計的。
(3)表示由於ASU 2016-13號於2020年1月1日通過而對信貸損失撥備的調整。
59
目錄
截至2021年6月30日，信貸損失準備金為70億美元，反映了2021年3月31日信貸損失準備金釋放3.21億美元，2020年12月31日信貸損失準備金釋放12億美元。
2021年6月30日至2021年3月31日期間信貸損失撥備的釋放，主要是由於宏觀經濟預測的改善和持續穩定的信貸表現，部分被同期貸款的温和增長所抵消。在截至2021年6月30日的三個月裏，應收貸款略有增長，這是由積極的銷售趨勢推動的，因為新冠肺炎限制到期，美國經濟重啟。貸款增長被幾輪政府刺激和家庭現金流相關改善導致的還款率上升部分抵消。在估計預期的信貸損失時，我們考慮了政府刺激計劃(如CARE Act和ARPA)到期後與借款人行為、付款趨勢和信貸表現相關的不確定性，以及政府強制實施的救災計劃(如暫停喪失抵押品贖回權、聯邦學生貸款和抵押貸款支付容忍度)。
該版本 2021年6月30日至2020年12月31日期間信貸損失撥備的增加，主要是由於宏觀經濟預測的改善、持續穩定的信貸表現以及在此期間未償還貸款應收賬款的減少。未償還貸款應收賬款(特別是信用卡應收賬款)減少，以及信貸表現穩定，部分原因是政府多輪刺激措施及家庭現金流的相關改善導致還款率上升。2021年第一季度和第二季度的積極銷售趨勢部分抵消了未償還貸款應收賬款的減少。
在估計2021年6月30日的津貼時，我們使用了宏觀經濟預測，預計(I)失業率峯值為6.4%，到2021年底降至5.5%，(Ii)2021年實際國內生產總值(GDP)增長6.7%。勞動力市場狀況在歷史上一直是我們信貸損失趨勢的重要決定因素，現在已經有所改善，但失業率以及首次和持續申領失業救濟金人數仍高於大流行前的水平。此外，隨着政府對疫情的反應減弱，我們的應收賬款組合中最近的信用質量趨勢的可持續性存在不確定性。因此，信貸損失撥備的估算需要管理層做出重大判斷。
我們認為合理和可支持的預測期為18個月，除2020年3月31日外，由於新冠肺炎大流行爆發時經歷的快速變化的經濟環境造成的不確定性，預測期為12個月。根據觀察到的宏觀經濟預測的穩定，認為18個月的合理和可支持的預測期是合適的。就所有呈報的期間而言，我們認為12個月的復原期是適當的。由於政府刺激和政府強制救災計劃導致的借款人行為存在不確定性，我們應用了加權迴歸方法，為所有貸款產品提供了更合理的歷史虧損過渡，但以下情況除外：2020年3月31日和2019年12月31日，我們對所有貸款產品應用了直線方法。在2020年6月30日，我們對信用卡貸款採用了加權迴歸法，對所有其他貸款產品都採用了直線法。
信貸損失準備是在考慮當期淨沖銷水平和資產負債表日的信貸損失撥備要求金額後實現的費用金額。截至2021年6月30日的三個月，信貸損失撥備較2020年同期減少19億美元，或93%。截至2021年6月30日的六個月，信貸損失撥備較2020年同期減少41億美元，或105%。這兩個時期的減少主要是由於本期的儲備釋放與前一時期的儲備建立相比，以及淨沖銷減少。截至2021年6月30日的三個月和六個月的儲備釋放，主要是由於宏觀經濟前景發生有利變化，與新冠肺炎大流行引發的經濟衰退的經濟影響有關，信貸表現持續穩定，以及同期未償還貸款應收賬款減少。截至2020年6月30日的三個月和六個月期間，外匯儲備的增加主要是由於新冠肺炎疫情給經濟前景帶來的不利變化。
60
目錄
淨沖銷
我們的淨沖銷包括從本金收回中扣除的本金損失，不包括已沖銷和收回的利息和手續費以及欺詐損失。已註銷和收回的利息和手續費分別計入利息收入和貸款手續費收入，這實際上是對信貸損失撥備的重新分類，而欺詐損失則計入其他費用。
下表列出了主要貸款產品的淨沖銷額和沖銷率(百萬美元)：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
 2021202020212020
 $%$%$%$%
信用卡貸款$412 2.45 %$688 3.90 %$886 2.63 %$1,371 3.77 %
私人助學貸款$13 0.53 %$15 0.62 %$27 0.53 %$32 0.65 %
個人貸款$31 1.80 %$64 3.43 %$80 2.30 %$133 3.51 %
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，所有貸款產品的淨沖銷率和淨沖銷率都有所下降，這主要是由於政府刺激計劃和政府強制救災計劃的影響。此外，個人貸款的淨沖銷率和淨沖銷率受到新冠肺炎疫情前實施的更嚴格的承銷標準的有利影響。
61
目錄
青少年犯罪
違約率是某個時間點的信貸質量指標。當貸款的合同付款逾期30天時，貸款餘額被認為是拖欠的。
下表列出了拖欠30天和90天或更長時間的關鍵貸款產品、不計拖欠利息的應收貸款以及在TDR計劃中重組的貸款的金額和拖欠率(以百萬美元為單位)：
 2021年6月30日2020年12月31日
 $%$%
貸款拖欠30天或以上
信用卡貸款$983 1.43 %$1,478 2.07 %
私人助學貸款$132 1.34 %$138 1.39 %
個人貸款$47 0.69 %$78 1.08 %
貸款拖欠90天或以上(1)
信用卡貸款$504 0.73 %$739 1.03 %
私人助學貸款$28 0.29 %$28 0.28 %
個人貸款$13 0.19 %$25 0.35 %
貸款不應計利息$219 0.23 %$243 0.26 %
問題債務重組：
信用卡貸款(2)(3)(4)
當前註冊的$945 1.37 %$1,225 1.71 %
不再註冊349 0.51 448 0.63 
信用卡貸款總額$1,294 1.88 %$1,673 2.34 %
私人助學貸款(5)
$267 2.71 %$286 2.87 %
個人貸款(6)
$206 3.00 %$222 3.09 %
(1)截至2021年6月30日和2020年12月31日拖欠90天或更長時間的信用卡貸款，分別包括5300萬美元和4400萬美元的修改後貸款，這些貸款不受CARE法案規定的TDR指定的約束。在2021年6月30日和2020年12月31日拖欠90天或更長時間的私人學生和個人貸款中，根據CARE法案與豁免TDR指定的修改相關的金額都是無關緊要的。
(2)我們估計，截至2021年和2020年6月30日的三個月，在TDR計劃中重組的信用卡貸款確認的利息收入分別為2,700萬美元和6,000萬美元，截至2021年和2020年6月30日的六個月分別為6,000萬美元和1.31億美元。我們不單獨跟蹤TDR計劃中貸款的利息收入。我們通過將平均利率應用於各種TDR計劃中的平均貸款來估計這一金額。
(3)我們估計，在截至2021年和2020年6月30日的三個月，按照TDR計劃中重組的信用卡貸款的原始條款記錄的增量利息收入分別為3500萬美元和4700萬美元，截至2021年和2020年6月30日的六個月分別為7200萬美元和1.01億美元。我們沒有單獨跟蹤如果TDR計劃中的貸款沒有進行重組而是按照原始條款記錄利息的情況下本應記錄的增量利息收入金額。我們通過將未修改貸款的平均利率與TDR計劃中貸款的平均利率之間的差額應用於TDR計劃中的平均貸款來估算這一金額。
(4)在TDR計劃中重組的信用卡貸款分別包括2021年6月30日和2020年12月31日的5500萬美元和9400萬美元，這兩筆貸款也包括在拖欠90天或更長時間的貸款中。
(5)在TDR計劃中重組的私人學生貸款包括2021年6月30日和2020年12月31日的600萬美元，這些貸款也包括在拖欠90天或更長時間的貸款中。
(6)在TDR計劃中重組的個人貸款包括2021年6月30日和2020年12月31日分別為400萬美元和600萬美元，這些貸款也包括在拖欠90天或更長時間的貸款中。
上表中的30天和90天拖欠率包括所有貸款，包括TDR、免TDR狀態的修改貸款和之前的修改，這些貸款不再需要報告為TDR。截至2021年6月30日，信用卡和個人貸款的30天和90天違約率比2020年12月31日有所下降，主要原因是政府刺激計劃和政府強制救災計劃的影響。此外，個人貸款的30天和90天違約率受到了新冠肺炎大流行前實施的更嚴格的承保標準的有利影響。截至2021年6月30日，私人學生貸款的30天和90天違約率與2020年12月31日基本持平。
截至2021年6月30日，報告為TDR的私人學生和信用卡貸款餘額與2020年12月31日相比有所下降，主要原因是根據CARE法案有資格獲得TDR指定豁免的賬户被排除在外，以及幾輪政府刺激措施和家庭現金流相關改善導致的還款率上升。
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目錄
2021年6月30日，與2020年12月31日相比，報告為TDR的個人貸款餘額下降，原因是政府幾輪刺激措施導致的還款率上升，以及家庭現金流的相關改善。為了提供更多關於分類為TDR的信用卡貸款的清晰度，上表顯示了當前參加修改計劃的貸款與已退出這些計劃但保留該分類的貸款。
下表提供了通過臨時貸款修改計劃重組的、根據CARE法案免除TDR指定的應收貸款餘額(以百萬美元為單位)：
 2021年6月30日2020年12月31日
 $%$%
信用卡貸款$1,484 2.16 %$1,351 1.89 %
私人助學貸款$180 1.82 %$101 1.01 %
個人貸款$64 0.93 %$73 1.02 %
我們相信，貸款修改計劃有助於幫助遇到財務困難的客户，並有助於防止違約。我們計劃繼續利用貸款修改計劃作為一種手段，為遇到暫時經濟困難的客户提供救濟。有關我們使用貸款修改計劃為遇到財務困難的客户提供救濟的詳細説明，請參閲我們簡明合併財務報表的備註3：應收貸款。
修改和重組貸款
有關修改和重組貸款的信息，請參閲“-貸款質量— 違約率“，”-貸款質量— 新冠肺炎大流行對貸款組合的影響“、”新冠肺炎大流行的應對和影響-應收貸款“和附註3：應收貸款計入我們的簡明合併財務報表。
其他收入
下表列出了其他收入的組成部分(百萬美元)：
 截至6月30日的三個月，2021年vs 2020年
增加(減少)		截至6月30日的6個月，2021年與2020年
增加(減少)
20212020$%20212020$%
折扣和互換收入，淨額(1)
$339 $237 $102 43 %$580 $453 $127 28 %
防護產品收入43 44 (1)(2)%86 91 (5)(5)%
貸款手續費收入105 85 20 24 %212 204 8 4 %
交易處理收入58 49 9 18 %109 93 16 17 %
股權投資未實現收益729 — 729 100 %729 — 729 100 %
股權投資的已實現收益— 43 (43)(100)%— 79 (79)(100)%
其他收入6 14 (8)(57)%29 42 (13)(31)%
其他收入合計$1,280 $472 $808 171 %$1,745 $962 $783 81 %
(1)扣除獎勵後的淨額，包括返現獎金截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為5.98億美元和3.85億美元，截至2021年和2020年6月30日的六個月分別為11億美元和8.63億美元。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的其他收入總額有所增加，這主要是由於股票投資的未實現收益增加以及折扣和交換收入的增加。2021年6月，我們持有非控股股權的一家支付服務實體完成了首次公開募股(IPO)，當時我們開始以公允價值進行投資。公允價值調整導致確認7.29億美元的未實現收益。折扣和互換收入的增加被獎勵成本的增加部分抵消，這兩者都是銷售量增加的結果。截至2020年6月30日的3個月和6個月，與銷售相關的股權投資實現收益減少，部分抵消了其他收入總額的增長。
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目錄
其他費用
下表列出了其他費用的組成部分(以百萬美元為單位)：
 截至6月30日的三個月，2021年與2020年
增加(減少)		截至6月30日的6個月，2021年與2020年
增加(減少)
 20212020$%20212020$%
員工薪酬和福利$498 $452 $46 10 %$1,004 $919 $85 9 %
市場營銷和業務發展175 129 46 36 %329 360 (31)(9)%
信息處理和通信145 117 28 24 %254 231 23 10 %
專業費用187 181 6 3 %369 374 (5)(1)%
房舍和設備22 27 (5)(19)%46 57 (11)(19)%
其他費用195 171 24 14 %301 295 6 2 %
其他費用合計$1,222 $1,077 $145 13 %$2,303 $2,236 $67 3 %
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月的其他費用總額有所增加，主要是由於員工薪酬和福利、營銷和業務發展、信息處理和通信以及其他費用的增加。員工薪酬和福利因獎金增加和平均工資增加而增加，但部分被員工人數減少所抵消。市場營銷和業務發展增加，主要是由於對信用卡的投資加速增長。由於軟件註銷，信息處理和通信增加。由於Diners Club無形資產的增量非現金減值費用，其他費用增加。
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月的其他總支出有所增加，主要原因是員工薪酬和福利增加，但營銷和業務發展的減少部分抵消了這一增長。員工薪酬和福利因獎金增加和平均工資增加而增加，但部分被員工人數減少所抵消。營銷成本下降的主要原因是2021年第一季度卡的採購和品牌廣告費用減少。
所得税費用
下表列出了實際所得税税率的計算方法(以百萬美元為單位)：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
 2021202020212020
所得税前收入(虧損)$2,222 $(461)$4,301 $(539)
所得税費用(福利)$524 $(93)$1,010 $(110)
有效所得税率23.6 %20.2 %23.5 %20.4 %
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的所得税支出分別增加了6.17億美元和11億美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月，有效税率分別比2020年同期增長3.4%和3.1%。所得税支出的增加主要是由税前收入的增加推動的。實際税率增加的主要原因是税收抵免較低的税率優惠較高的税前收入。
流動性與資本資源
新冠肺炎疫情對流動性和資本的影響
美國經濟從新冠肺炎疫情引發的短暫但嚴重的衰退中恢復過來，取得了實質性進展。雖然經濟復甦尚未完成，但2021年上半年經濟增長強勁。
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目錄
我們保持充足的資本以保持充足的資本，同時為應收貸款增長提供資金，因為客户降低了貸款支付利率，隨着經濟從新冠肺炎大流行中重新開放，我們增加了支出。截至2021年6月30日，我們的流動資產儲備仍高於歷史正常水平，因為消費者貸款支付利率和存款餘額仍遠高於大流行前的水平。雖然我們對批發資金的需求已經減少，但我們仍然可以很好地利用我們所有不同的融資渠道。今年信貸利差大幅收緊，截至2021年6月30日接近創紀錄低點。
我們資本充裕，資本充足率超過監管最低標準，在去年宏觀經濟和經營環境不確定的情況下，採取了審慎的措施保本增資。在宏觀經濟持續復甦的情況下，我們在2021年第一季度重啟了普通股回購計劃。此外，作為美聯儲資本壓力測試過程的一部分，我們提交了涵蓋2021年1月1日至2023年3月31日預測期的年度資本計劃。DFS在2021年沒有接受美聯儲(Fed)的監管壓力測試，但將在2022年接受。
資金和流動性
我們尋求保持穩定、多元化和具有成本效益的資金來源和強大的流動性狀況，為我們的業務提供資金，並在正常運營條件和經濟或財務壓力時期償還或再融資我們即將到期的債務。在管理我們的流動性風險時，我們尋求保持審慎的負債到期日概況，並隨時獲得充足的主要和或有流動性來源。我們的主要資金來源包括直接面向消費者的存款和經紀存款、公共期限資產支持證券化以及其他短期和長期借款。我們的主要流動性來源包括由高流動性、無擔保資產組成的流動性組合，包括現金和現金等價物和投資證券，以及通過私人定期資產支持證券化和聯邦住房貸款銀行墊款的擔保借款能力。此外，我們在美聯儲貼現窗口(Federal Reserve Discount Window)有未使用的借款能力，這提供了另一個或有流動性的來源。
資金來源
存款
我們通過兩個渠道向客户提供存款產品：(I)通過直銷、互聯網發起和親緣關係(“直接面向消費者的存款”)；以及(Ii)通過與證券經紀公司的合同安排間接提供(“經紀存款”)。直接面向消費者的存款包括在線儲蓄賬户、存單、貨幣市場賬户、IRA儲蓄賬户、IRA存單和支票/借記賬户。經紀存款包括存單和清掃賬户。2020年12月，聯邦存款保險公司(“FDIC”)發佈了修訂其經紀存款法規的最終規則。我們正在評估這些變化，因此，出於未來監管報告的目的，某些零售存款產品(如親和存款)可能不再被歸類為經紀。截至2021年6月30日，我們有626億美元的直接面向消費者的存款和119億美元的經紀存款。
信用卡證券化融資
我們將信用卡應收賬款證券化作為資金來源。我們使用Discover Card Master Trust I(“DCMT”)和Discover Card Execution Note Trust(“DCENT”)進入資產擔保證券化市場。在我們的證券化交易中，信用卡應收賬款被轉移到DCMT。DCMT已向DCENT出具了代表其信用卡應收賬款實益權益的證書。我們在公開和私人交易中發行DCENT DiscoverSeries票據，這些票據以DCENT持有的實益憑證為抵押。我們可能會不時向DCMT增加信用卡應收賬款，以便在管理賣方利益的同時，為未來的證券化創造足夠的資金能力。我們透過持有賣方權益及DCENT DiscoverSeries票據的附屬類別，保留對證券化信用卡應收賬款表現的重大風險敞口。截至2021年6月30日，我們向全資子公司發行了90億美元的未償還公共資產支持證券和45億美元的未償還次級資產支持證券。
證券化結構包括某些旨在保護投資者的特徵。主要特徵涉及證券化應收賬款池中現金流的可用性和充足性，以滿足合同要求，而合同要求的不足會觸發證券的提前償還。我們把這稱為“經濟提前攤銷”，這是基於超額利差水平。超額利差是指在收款期內與證券化信用卡應收賬款相關的收入(包括利息收取、手續費和互換)超過DCENT在該收款期內的費用和支出(包括利息支出、維護費和註銷應收款)的金額。在該事件中
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目錄
如果出現經濟提前攤銷(如果超額利差按三個月滾動平均數計算降至0%以下)，我們將被要求使用就證券化信用卡應收賬款收到的可用收款償還所有未償還的證券化借款。截至2021年6月30日的三個月，DiscoverSeries三個月滾動平均超額利差為14.15%。最終還款期將由收到的收款金額和時間決定。
通過我們的全資間接子公司Discover Funding LLC，我們必須在DCMT的合同最低應收賬款水平上保持超過未償還投資者權益面值的權益。這一最低利息被稱為最低賣方利益。要求賣方在信託應收賬款池中的最低權益約為投資者權益總額的7%以上，投資者權益總額包括第三方持有的權益以及我們持有的權益。如果DCMT的應收賬款水平低於要求的最低水平，我們將被要求從不受限制的應收賬款池中增加應收賬款，這將增加證券化投資者限制的信用卡應收賬款金額。如果餘額償還和沖銷超過證券化賬户的新增貸款，或由於未償還投資者的總利息發生變化，則超額賣方的利息金額可能會下降。賣方的興趣表現出季節性，因為較高的應收賬款餘額往往發生在第一個日曆年的季度。如果我們不能增加足夠的應收賬款來滿足賣方的最低利息要求，投資者的利息將被提前攤銷(或償還)。
提前攤銷事件將損害我們的流動性，並可能要求我們利用可用的非證券化相關或有流動性或依賴於替代資金來源，這些資金來源當時可能是可用的，也可能是不可用的。我們有幾個策略可以用來防止提前攤銷事件。例如，我們可以向DCMT增加額外的應收賬款，這將減少我們在美聯儲貼現窗口的可用借款能力。截至2021年6月30日，該信託基金有251億美元的信用卡應收賬款，在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，對證券化投資者的限制沒有增加任何賬户。或者，我們可以採用結構性貼現，這在2009年得到了有效的運用，以支持超額利差並降低提前攤銷風險。
下表彙總了投資者信用卡證券化權益的預期合同到期日，不包括已發行給我們全資子公司的權益(以百萬美元為單位)：
2021年6月30日總計少於
一年		一年
穿過
三年		四年了
穿過
五年		五點以後
年數
長期借款的預定到期日-欠信用卡證券化投資者的$9,029 $4,375 $4,654 $— $— 
到目前為止發行的DCENT DiscoverSeries A類債券的“AAA(SF)”和“AAA(SF)”評級在一定程度上是基於FDIC的一項規則，該規則創建了一個安全港，該規則規定，FDIC作為保管人或接管人，不會使用其權力來否認或拒絕合同，不得尋求收回或收回與證券化相關轉移的資產，或者將與證券化相關轉移的資產重新定性為受保存款機構的資產，但前提是，只要提供，FDIC就不會使用其權力來否認或拒絕合同，也不會尋求收回或追回與證券化相關轉移的資產，也不會將與證券化相關轉移的資產重新定性為投保存款機構的資產儘管FASB會計準則編碼主題860的實施，轉接和維修在不再限定某些待售資產轉讓會計處理的情況下，FDIC批准了一項最終規則，保留了適用於循環信託和主信託(包括DCMT)的避風港待遇，只要這些信託如果根據關於2009年12月之前生效的金融資產轉讓的GAAP進行評估，就會滿足FDIC最初的避風港要求。然而，其他立法和監管發展可能會影響我們未來發行資產支持證券的能力或願望。
聯邦住房貸款銀行預付款
Discovery Bank是芝加哥聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Chicago)的成員銀行，芝加哥聯邦住房貸款銀行是11家聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)之一，與金融廳一起組成聯邦住房貸款銀行系統。FHLB是美國政府支持的企業，特許成立的目的是改善資金供應，以支持自置居所。因此，FHLB的優先債務債務具有與美國國債相同的信用評級，被視為銀行監管目的的高質量流動資產。因此，FHLB受益於在幾乎所有宏觀經濟和金融市場條件下保持一致的資本市場準入，以及較低的融資成本，它們在借款時將這些成本轉嫁給其成員銀行。因此，我們認為FHLB墊款是Discover Bank短期或有流動性和長期資產負債管理的穩定和可靠的資金來源。
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目錄
作為芝加哥聯邦住房金融局(FHLB)的成員，Discover Bank可以獲得期限從隔夜到30年的短期和長期預付款結構。截至2021年6月30日，根據質押的資產數量和類型，我們通過芝加哥FHLB有12億美元的借款能力。截至2021年6月30日，芝加哥FHLB沒有未償還的借款。在某些壓力條件下，我們可以質押我們的流動性投資組合證券，並以它們為抵押，以其價值適度下降為抵押。
其他長期借款--私人助學貸款
截至2021年6月30日，作為我們收購學生貸款公司的一部分，證券化債務的未償還本金為1.16億美元。基礎私人學生貸款的本金和利息支付將隨着時間的推移減少這些擔保借款的餘額。
其他長期借款--公司和銀行債務
下表彙總了Discover Financial Services(母公司)和Discover Bank未償固定利率債務(單位：百萬美元)：
2021年6月30日未償還本金
發現金融服務(母公司)固定利率優先票據，2022-2027年到期$3,422 
發現Financial Services(母公司)2022-2031年到期的固定利率零售票據$177 
發現銀行固息高級鈔票，2021-2030年到期$6,100 
發現銀行固息次級鈔票，2028年到期$500 
某些Discover Financial Services優先票據要求我們在涉及我們的控制權變更和相應評級下調至投資級以下的情況下，以相當於其本金總額101%加上應計和未付利息的價格回購這些票據。
短期借款
作為我們常規融資策略的一部分，我們可能會不時通過回購協議在聯邦基金市場或回購(“回購”)市場借入短期資金。聯邦基金是銀行或擁有美聯儲賬户的其他金融實體之間的短期無擔保貸款。在回購市場借入的資金是短期的抵押貸款，通常以高評級的投資證券(如美國國庫券或票據)或政府機構或美國GSE發行的抵押債券或債券作為擔保。截至2021年6月30日，聯邦基金市場或根據回購協議沒有未償還餘額。此外，芝加哥聯邦住房金融局(FHLB)提供了短期預付款結構，我們可以使用這些結構來滿足短期流動性需求。截至2021年6月30日，FHLB沒有未償還的短期預付款。
額外的資金來源
私募資產證券化
我們可以通過私募資產證券化獲得承諾的借款能力。雖然我們可能會不時地利用這些私人證券化公司的資金進行正常的商業運營，但它們的承諾性質也使它們成為可靠的應急資金來源。因此，根據我們的流動性壓力測試結果，我們保留了一些未提取的能力，以滿足潛在的應急資金需求。由於我們通過芝加哥FHLB增加了擔保借款能力，我們選擇在2021年第二季度終止與三個私人資產支持的證券化設施的安排，承諾總容量為20億美元。截至2021年6月30日，我們承諾的總產能為40億美元，但沒有一個被抽走。我們試圖確保這些證券化的穩定性和可靠性，方法是交錯到期日，在預定到期日之前大約一年續期，並定期抽取它們進行運營測試和季節性融資需求。
美聯儲
Discovery銀行可以進入費城聯邦儲備銀行的貼現窗口。截至2021年6月30日，Discover Bank根據質押的資產(主要是消費貸款)的金額和類型，通過貼現窗口擁有323億美元的可用借款能力。截至2021年6月30日，我們在貼現窗口下沒有未償還的借款，並保留這一能力作為或有流動性的來源。
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目錄
資金用途
我們資金的主要用途包括貸款和信貸的擴展，主要是通過Discover Bank；為我們的流動性投資組合購買投資證券；營運資本；以及債務和資本服務。我們在緊張和正常的運營條件下評估資金用途和流動性需求，考慮資金的主要用途，如資產負債表上的貸款和或有資金用途，如需要為衍生品頭寸提供額外抵押品。為了預測壓力下的融資需求，我們進行流動性壓力測試，以評估特殊、系統和混合(特殊和系統)情景的影響，這些情景的流動性風險水平不同，反映了一系列壓力嚴重程度。
信用評級
我們在某些融資市場的借貸成本和能力，包括證券化和無擔保優先和次級債務，可能會受到DFS、Discover Bank和證券化信託的信用評級的影響。這些信用評級的下調可能導致我們的無擔保債務和資產證券化的利息支出增加，以及我們的公共和私人資產證券化的信用增強要求更高。除了增加融資成本外，信用評級惡化還可能降低我們在無擔保債務和資產證券化資本市場的借款能力。
當2020年出現新冠肺炎疫情時，評級機構表示，他們預計銀行業的貸款違約率將會上升，並因勞動力市場的惡化而減記。2020年第二季度，穆迪(Moody‘s)、標準普爾(Standard and Poor’s)和惠譽(Fitch Ratings)對我們的信用評級給予肯定。標準普爾(Standard and Poor‘s)和惠譽(Fitch)將Discover Financial Services和Discover Bank的高級無擔保信用評級從“穩定”改為“負面”，而穆迪(Moody’s)對這兩家公司的信用評級保持“穩定”展望。2021年3月25日，標準普爾將Discover Financial Services和Discover Bank的優先無擔保債務前景從“負面”上調至“穩定”，認可了2020年好於預期的經營業績和我們強大的吸收虧損能力。出於類似的原因，2021年5月3日，惠譽評級(Fitch Ratings)還確認了Discover Financial Services和Discover Bank的優先無擔保債務的信用評級，並將這些評級的前景從“負面”調整為“穩定”。此外，2021年5月27日，穆迪確認了發現金融服務公司(Discover Financial Services)和發現銀行(Discover Bank)的信用評級，同時將這些評級的前景從“穩定”上調至“正面”。下表反映了我們目前的信用評級和展望。
穆迪投資者服務公司標準普爾惠譽
收視率
發現金融服務
優先無擔保債務Baa3BBB-BBB+
發現金融服務優先無擔保債務展望正性穩定穩定
發現銀行
優先無擔保債務Baa2BBBBBB+
Discover Bank優先無擔保債務前景正性穩定穩定
次級債Baa3BBB-BBB
發現卡執行票據信託
甲類(1)
AAA(SF)AAA(SF)AAA(SF)
(1)評級中的“SF”表示結構性金融產品評級的評級機構標識。
信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，轉讓評級機構可能會隨時修改或撤回信用評級。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。信用評級展望反映了一家機構對中期(通常是大約一年)可能的評級方向的看法，並表明該機構相信，發行人的信用狀況與當時的當前評級水平是一致的。
流動性
我們尋求確保我們有足夠的流動性來維持業務運營，為資產增長提供資金，並在緊張和正常的運營條件下償還債務。除了上一節討論的資金來源外，我們還在我們的流動性投資組合中保持高流動性、無擔保的資產，我們預計這些資產能夠通過回購市場或直接出售迅速轉換為現金，幾乎不會損失價值。
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目錄
我們堅持流動性風險和資金管理政策，該政策概述了我們在管理整個業務的流動性風險時遵循的總體框架和一般原則。該政策由董事會批准，資產及負債管理委員會(“ALCO”)負責執行。此外，我們維持一份流動性管理框架文件，其中概述了我們用來管理我們的流動性狀況的一般戰略、目標和原則，以及我們業務模式中固有的各種流動性風險。我們尋求在維持過多流動性(可能代價高昂)和流動性過少(可能導致財務困境)之間取得平衡。ALCO由我們的財務主管擔任主席，成員來自不同職能部門，集中管理流動性風險。ALCO監測DFS和Discover Bank的流動性風險狀況，並監督公司財政部可能採取的任何行動，以確保我們保持隨時可以獲得我們的資金來源和足夠的流動性，以滿足當前和預計的需求。此外，ALCO和我們的董事會定期審查我們在DFS和Discover Bank的流動性限額的遵守情況，這些限額是根據我們董事會設定的流動性風險偏好建立的。
我們採用多種指標來監控和管理流動性。我們利用早期預警指標(“EWIS”)來檢測新出現的流動性壓力事件以及旨在與監管指引保持一致的報告和升級流程。EWI包括特殊措施和系統措施，每天都會受到監測，並定期向行政執法辦公室報告。這些指標中的一個或多個發出的警告會觸發我們的高級管理團隊迅速進行審查和決策，在某些情況下，可能會導致召集高級響應團隊並啟動我們的應急資金計劃。
此外，我們定期進行流動性壓力測試，並確保應急資金到位，以應對潛在的流動性短缺。我們評估了根據監管要求設計的一系列壓力情景，包括可能影響資金來源和我們滿足流動性需求的能力的特殊、系統性和此類事件的組合。這些情景通過將估計的應急資金需求與可用或有流動性進行比較，來衡量DFS和Discover Bank在一段時間範圍內的預計流動性狀況。
我們的主要或有流動性來源包括我們的流動性組合證券，我們可以出售、回購或借入這些證券，以及擁有未使用借款能力的私人證券化。此外，我們可以通過將證券質押給芝加哥聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Chicago)來借入FHLB預付款。此外，我們在美聯儲貼現窗口(Federal Reserve Discount Window)有未使用的借款能力，這提供了一個額外的或有流動性來源。我們尋求保持足夠的流動性，以滿足所有到期債務，並在嚴重的壓力環境下為業務運營提供至少12個月的資金。在這樣的環境下，我們還可能採取行動縮減資產負債表的規模，這將減少對資金和流動性的需求。
截至2021年6月30日，我們的流動性投資組合由高流動性、未擔保的資產組成，包括現金和現金等價物以及投資證券。現金和現金等價物主要是存放在美聯儲和美國國庫券的存款。投資證券主要包括美國財政部的債務和由美國政府機構或美國政府支持企業發行的住房抵押貸款支持證券(“RMBS”)。這些投資被認為具有很高的流動性，我們預計將有能力通過出售、利用回購協議或質押其中某些投資來籌集現金，以獲得有擔保的資金。我們的流動性組合的規模和構成可能會根據我們資產負債表的規模以及運營要求、市場狀況和利率風險管理政策而波動。例如，我們的流動性組合在2020年增長，因為我們的客户存款增加，我們的貸款餘額下降，反映了消費者對新冠肺炎大流行的反應。
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目錄
截至2021年6月30日，我們的流動性組合和未提取信貸安排為607億美元，比2020年12月31日的餘額減少26億美元。我們的流動性組合和未提取信貸安排在2021年第二季度縮水，原因是終止了與私人資產支持證券化安排的三項安排，承諾總容量為20億美元，以及幾筆長期借款到期。通過芝加哥FHLB新增的12億美元借款能力部分抵消了這一下降。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，我們的流動性投資組合的平均餘額分別為271億美元和276億美元。我們的流動性組合和未提取貸款包括以下內容(百萬美元)：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
流動性組合
現金和現金等價物(1)
$14,688 $12,675 
其他短期投資— 2,200 
投資證券(2)
8,513 9,536 
總流動資金組合23,201 24,411 
私人資產證券化(3)
4,000 6,000 
芝加哥聯邦住房貸款銀行1,209 — 
主要流動性來源28,410 30,411 
美聯儲貼現窗口(3)
32,328 32,930 
總流動資金組合和未提取信貸安排$60,738 $63,341 
(1)出於流動性目的，結算過程中的現金和限制性現金不包括在現金和現金等價物中。
(2)不包括截至2021年6月30日和2020年12月31日分別作為互換抵押品質押的8800萬美元和1.17億美元的美國國債。
(3)有關更多信息，請參閲“-貸款質量-額外資金來源”。
銀行控股公司流動性
未合併的外勤部資金的主要用途包括償債義務(利息支付和本金返還)以及資本服務和管理活動，包括支付資本工具的股息和定期回購我們的普通股股票。我們在銀行控股公司層面的主要資金來源包括髮行無擔保債務和資本證券的收益，以及我們子公司(特別是Discover Bank)的股息。在特殊或系統性壓力時期，銀行控股公司可能會失去或經歷進入資本市場的機會受損。此外，我們的監管機構有權限制Discover Bank向銀行控股公司支付股息。
我們利用被稱為“預籌資金月數”的衡量標準來確定Discover Financial Services能夠履行即將到來的籌資義務的時間長度，包括普通股和優先股股息支付以及使用現有現金資源的償債義務。在管理這一指標時，我們構建了債務到期表，以謹慎地管理短期內到期的債務數量。有關我們債務的進一步信息，請參閲附註7：我們簡明綜合財務報表的長期借款。
資本
我們的主要資本來源是我們業務產生的收益和發行資本證券的收益。我們尋求將資本管理到足以支持我們的業務增長和風險，並滿足監管要求、評級機構目標和債務投資者預期的水平和構成。在這些限制下，我們專注於以一種能為股東提供誘人回報的方式部署資本。資本的水平、構成和使用受到經濟環境變化、戰略舉措以及立法和監管發展的影響。
根據美聯儲(Fed)和聯邦存款保險公司(FDIC)通過的監管資本金要求，DFS和Discover Bank必須維持最低資本金水平。未能達到最低資本要求可能導致監管機構啟動某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的財務狀況和經營業績產生直接的實質性影響。我們必須滿足具體的資本金要求，包括按照監管指導和規定計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。當前或未來的立法或監管改革，例如採用當前的預期信用損失(“CECL”)會計模式，可能需要我們持有更多資本或對我們的資本水平產生不利影響。我們在管理我們的資本狀況時考慮了這些改革的潛在影響。
70
目錄
根據巴塞爾委員會2010年12月的框架，DFS和Discover Bank分別受到美聯儲和FDIC發佈的監管資本規則(“巴塞爾III規則”)的約束。根據“巴塞爾協議三”規則，DFS和Discover Bank被歸類為“標準化做法”實體，因為它們是美國銀行組織，合併總資產超過500億美元，但不超過2500億美元，綜合資產負債表上的外國風險敞口總額不到100億美元。巴塞爾III規則要求DFS和Discover Bank維持基於風險的最低資本和槓桿率，併為計算這些比率定義資本構成。
自2019年1月1日起，巴塞爾III規則中的門檻已全面分階段實施，但根據2017年11月發佈的規定凍結的某些過渡條款除外。根據2019年7月發佈的一項最終規則，以前凍結的過渡條款將被新的永久性門檻取代，如下所述。此外，2020年3月27日，聯邦銀行監管機構宣佈了一項臨時規則，現在是最終規則，允許實施CECL會計模式的銀行將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年，然後是三年的過渡期。為了計算監管資本，我們選擇根據最終規則將CECL對監管資本的估計影響推遲兩年確認；在這段延期期間之後，CECL對監管資本的估計影響將從2022年開始在三年內分階段進行。我們估計，選擇這一選項將提高我們在2020年和2021年的普通股一級(CET1)資本比率。有關基於風險的資本和槓桿率的更多信息，請參閲我們簡明綜合財務報表的附註12：資本充足率。
2020年3月4日，美聯儲(Federal Reserve)宣佈了渣打銀行(SCB)的最終規則，該規則對DFS的資本分配施加了限制，如果我們不根據監管壓力測試的結果將資本充足率維持在高於所述監管最低比率的水平。DFS在2020年參與了CCAR監管壓力測試，獲得了3.5%的SCB，這主要反映了DFS截至2019年第四季度的實際CET1比率與基於美聯儲(Fed)模型在其九個季度嚴重不利壓力情景下預測的最低CET1比率之間的差異。SCB於2020年10月1日生效，從2021年第四季度開始可能會發生變化。根據這一規則，我們需要評估我們計劃的資本行動是否符合在整個規劃期內以形式為基礎適用的有效資本分配限制。有關更多信息，請參閲“-監管環境和發展-銀行業-資本標準和壓力測試”。
巴塞爾III規則規定了對CET1的某些基於門檻的扣減和調整，條件是任何一個或所有此類類別的總和超過CET1的特定百分比。2019年7月，聯邦銀行業監管機構發佈了一項最終規則，其中包括修改了標準化方法銀行的某些資本金要求，將某些項目的CET1扣除門檻提高到25%，並取消了適用於這些項目的15%的綜合扣除門檻。這些變化於2020年4月對所有標準化方法銀行機構生效。
巴塞爾III規則還要求披露與市場紀律相關的信息。這一系列披露通常被稱為“第三支柱”。目標是提高銀行機構資本金要求的透明度。我們被要求每季度就我們的資本結構、資本充足率、風險敞口和風險加權資產進行規定的監管披露。我們在我們的網站上以一份名為“巴塞爾III監管資本披露”的報告公開了第三支柱的披露。
截至2021年6月30日，DFS和Discover Bank分別達到了Y規則和即時糾正行動規則下的“資本充足”狀態要求，超過了適用規則規定的監管最低要求。此外，作為壓力測試框架和CCAR計劃的一部分，我們還受到美聯儲施加的監管要求的約束。有關更多信息，請參閲“-監管環境和發展”。
DFS被要求提交一份年度資本計劃，作為美聯儲資本壓力測試過程的一部分。2021年4月5日，我們向美聯儲提交了資本計劃，涵蓋了2021年1月1日至2023年3月31日的預測期。DFS在2021年沒有接受監管壓力測試(CCAR)，但將在2022年接受。
我們披露有形普通股權益，即普通股權益減去商譽和無形資產。管理層認為，不包括商譽和無形資產的普通股股東權益作為衡量我們真實資產淨值的指標，對投資者來説是有意義的。截至2021年6月30日，有形普通股權益被認為是一種非GAAP財務指標，因為它沒有被GAAP正式定義，也沒有在聯邦銀行法規中編纂。其他金融服務公司也可能披露這一措施，定義可能有所不同。我們建議這些信息的使用者在比較不同公司的這一指標時要謹慎。
71
目錄
下表提供了普通股股東權益總額(GAAP財務衡量標準)與有形普通股權益(百萬美元)之間的對賬：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
普通股股東權益總額(1)
$12,115 $9,828 
減去：商譽(255)(255)
減去：無形資產，淨額(1)(95)
有形普通股權益$11,859 $9,478 
(1)普通股權益總額的計算方法是股東權益總額減去優先股。
我們的董事會宣佈2021年至2020年普通股分紅如下：
申報日期記錄日期付款日期每股股息
2021
2021年7月20日2021年8月19日2021年9月2日$0.50 
2021年4月20日2021年5月20日2021年6月3日$0.44 
2021年1月19日2021年2月18日2021年3月4日$0.44 
2020
2020年10月20日2020年11月19日2020年12月3日$0.44 
2020年7月21日2020年8月20日2020年9月3日$0.44 
2020年4月21日2020年5月21日2020年6月4日$0.44 
2020年1月21日2020年2月20日2020年3月5日$0.44 
鑑於2020年大流行引發的經濟低迷，美聯儲(Federal Reserve)要求所有參與CCAR監管壓力測試的大型銀行將普通股股息限制在上一季度股息或公司前四個季度淨利潤平均值的較低者。自2021年7月1日起，美聯儲取消了這一限制。因此，我們的董事會於2021年7月20日宣佈普通股股息為每股0.50美元，比之前每股0.44美元的股息增加了0.06美元。
我們的董事會宣佈2021年至2020年C系列優先股股息如下：
申報日期記錄日期付款日期每股存托股份股息
2021
2021年7月20日2021年10月15日2021年11月1日$27.50 
2021年1月19日2021年4月15日2021年4月30日$27.50 
2020
2020年7月21日2020年10月15日2020年10月30日$27.50 
2020年1月21日2020年4月15日2020年4月30日$27.50 
我們的董事會宣佈2021年至2020年D系列優先股股息如下：
申報日期記錄日期付款日期每股存托股份股息
2021
2021年7月20日2021年9月8日2021年9月23日$30.63 
2021年1月19日(1)
2021年3月8日2021年3月23日$46.11 
(1)股息包括每股存托股份30.63美元的半年度股息，外加15.48美元，以計入漫長的第一次股息期。
72
目錄
鑑於宏觀經濟形勢的改善和強勁的財務業績，我們的董事會於2021年7月批准了一項新的股票回購計劃。新計劃授權在2022年3月31日之前進行高達24億美元的股票回購。這一股票回購授權取代了我們之前11億美元的股票回購計劃，該計劃原定於2021年12月31日到期。我們回購額外普通股的決定將取決於我們的財務業績、當前和預期的經濟狀況、潛在的監管限制和其他考慮因素。我們使用各種方法回購計劃下的股票，包括公開市場購買、私下協商的交易或其他購買，包括大宗交易、加速股票回購交易或這些方法的任意組合。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們以約5.5億美元的價格回購了約500萬股票。在截至2021年6月30日的6個月裏，我們以約6.5億美元的價格回購了600萬股票。
未來任何股息和股票回購的金額和規模將取決於我們的運營結果、財務狀況、資本水平、現金需求、未來前景和其他因素，如CECL的影響。未來股息的宣佈和支付及其金額由我們的董事會酌情決定。我們普通股的持有者享有我們的優先股或代表已發行優先股的存托股份持有人的優先股息權。如果在任何股息期內沒有宣佈和支付所有已發行優先股的全部股息，則不得宣佈、支付或預留任何股息用於支付我們的普通股。此外，如上所述，銀行法律法規和我們的銀行監管機構可能會限制我們支付股息和進行股票回購的能力，包括限制我們的銀行子公司通過股息、貸款或其他方式向我們提供資金的程度。此外，當前或未來的監管改革可能要求我們持有更多資本，或者對我們的資本水平產生不利影響。因此，不能保證我們將來會宣佈和支付任何股息或回購我們普通股的任何股份。
某些表外安排
擔保
擔保是指根據擔保方的標的資產、負債或股權擔保、利率或指數的變化，或有需要我們向擔保方支付款項的合同或賠償協議。擔保中還包括臨時要求擔保人根據另一實體未能履行協議向被擔保方付款的合同。我們的擔保涉及在Discover Network上處理的交易，以及PULSE和Diners Club處理的某些交易。請參閲附註13：我們簡明合併財務報表中的承諾、或有和擔保，以進一步討論我們的擔保。
合同義務和或有負債和承付款
在正常的業務過程中，我們簽訂了各種合同義務，這些義務可能需要未來的現金支付。截至2021年6月30日的合同義務，包括存款、長期借款、經營租賃義務、固定利率債務的利息支付、購買義務和其他負債，為973億美元。有關我們的合同義務的説明，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-合同義務以及或有負債和承諾”。
我們為消費貸款提供信貸，主要來自與客户就某些信用卡和某些其他貸款產品未使用的信用額度達成的協議，前提是沒有違反相關協議中規定的條件。截至2021年6月30日，我們的未使用信貸安排約為2158億美元。我們可以隨時終止所有這些安排，因此這些安排不一定代表未來的現金需求。這些安排會根據賬户使用情況、客户信譽和貸款資格定期進行審查。此外，在正常業務過程中，我們代表子公司擔保與外部各方的合同義務有關的付款。任何此類擔保所涵蓋的子公司的活動都包括在我們的簡明綜合財務報表中。
第三項：加強對市場風險的定量和定性披露
市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、相關性或其他市場因素的水平變化將導致投資頭寸或投資組合虧損的風險。我們面臨的市場風險主要來自利率的變化。
73
目錄
利率風險
我們從各種儲户和機構借錢，為客户提供貸款，並投資於其他資產和我們的業務。這些借給客户的貸款和其他資產賺取利息，我們用這些利息來支付借來的錢的利息。如果資產利率的增長速度慢於借款利率的增長速度，我們的淨利息收入就會減少，因此收益也會減少。利率的變化以及我們的競爭對手對這些變化的反應可能會影響客户的付款率、貸款餘額或存款賬户活動。因此，我們可能會產生更高的融資成本，這將減少我們的收入。
我們的利率風險管理政策旨在通過擁有反映我們可變利率和固定利率資產和負債組合的投資組合，來衡量和管理可能因利率變化而產生的收益的潛在波動性。如果某一特定投資組合的資產和負債的重新定價特徵不能充分匹配，我們可以利用利率衍生合約，如掉期協議，來實現我們的目標。利率互換協議有效地將標的資產或負債從固定利率轉換為浮動利率或從浮動利率轉換為固定利率。有關我們衍生品活動的信息，請參閲我們的簡明合併財務報表中的附註16：衍生品和對衝活動。
我們使用利率敏感性模擬來評估我們的利率風險敞口。為了展示自我們報告之日起12個月內假設的不利利率變化可能帶來的收益影響，我們假設所有對利率敏感的資產和負債都將受到期初利率相對於市場普遍預期的100個基點的假設立即變化的影響。這種敏感性基於假設假設，即所有相關類型的利率都將瞬間、同時和同等程度發生變化。
我們的利率敏感型資產包括我們的可變利率貸款應收賬款和我們流動性投資組合中的某些資產。我們通過調整現有餘額的利率來緩解利率風險的能力有限。此外，競爭行為可能會限制我們提高向客户收取的新貸款利率的能力。在2021年6月30日，我們的大部分信用卡和私人學生貸款收取浮動利率。在12個月測量期結束前到期或以其他方式合同重置至基於市場的指數化利率或其他固定利率的固定利率資產被視為利率敏感型資產。後一類包括某些循環信用卡貸款，這些貸款在介紹期內可能會以低於市場的利率提供，例如餘額轉賬和特殊促銷計劃，之後貸款將按照我們正常的基於市場的定價結構進行合同重新定價。對於固定利率的資產，根據合同將或假設在未來12個月內重置為基於市場的指數利率或其他固定利率，收益敏感度從預期的重新定價日期開始衡量。此外，對於所有利率敏感型資產，收益敏感度都是在扣除預期信貸損失後計算出來的。出於本分析的目的，假設預期信貸損失在分析期限內相對於我們的基線預期保持不變。
利率敏感型負債被假定為在未來12個月內規定的利率沒有合同規定的負債。因此，隨着基於市場的指數的變化而變化的負債，如聯邦基金利率(LIBOR)(將在未來12個月結束前重新設定)，或者在財期結束時具有固定利率但將到期並假設在12個月結束前被基於市場的指數利率取代的負債，也被認為是利率敏感的。對於這些固定利率債務，收益敏感度是從預期到期日開始衡量的。
淨利息收入敏感性要求對市場狀況、消費者行為以及資產負債表的整體增長和構成做出假設。我們的存款利率隨着基準利率的變化而變化的程度，也就是我們的存款“貝塔”，是這些假設中最重要的假設之一。關於存款貝塔和其他事項的假設本身就是不確定的，因此，實際收益可能與下面提供的模擬收益不同。我們的實際收益取決於多種因素，包括但不限於利率變化的方向和時機、短期利率相對於長期利率的變動、資產負債表構成、影響我們貸款和存款定價決策的競爭對手行動以及管理層採取的戰略行動。
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目錄
我們目前的短期利率風險頭寸對資產的敏感度為中等。鑑於指標利率仍遠低於歷史水平，我們認為這一立場是審慎的。下表顯示了以下12個月期間對淨利息收入的影響，我們估計利率的立即和平行變化將影響所有對利率敏感的資產和負債(以百萬美元為單位)：
2021年6月30日2020年12月31日
基點變動$%$%
+100$147 1.48 %$153 1.55 %
-100不適用不適用不適用不適用
我們沒有提供2021年6月30日和2020年12月31日利率下降對淨利息收入的任何影響的估計，因為我們的許多對利率敏感的資產和負債與已經處於或接近其歷史最低水平的利率(即Prime和LIBOR)掛鈎，因此，假設美國市場利率保持在0%以上，則不能進一步大幅降低。對於一個像美國這樣規模和複雜的經濟體來説，持續的負利率可能會導致難以預見的廣泛宏觀經濟影響。雖然美國市場利率有可能降至零%以下，但這種情況在美國從未發生過。
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們對我們的披露控制和程序(見1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性進行了評估，旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
縮略語詞彙
•美國鋁業(Alco)：資產和負債管理委員會
•AOCI：累計其他綜合收益(虧損)
•ARPA：《2021年美國救援計劃法案》
•ARRC：替代參考利率委員會
•ASC：會計準則編撰
•ASU：會計準則更新
•CARE法案：冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案
•CCAR：全面的資本分析和審查
•CCPA：《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act)
•CECL：當前預期信用損失
•CET1：普通股一級
•CFPB：消費者金融保護局
•新冠肺炎：冠狀病毒病2019
•CPRA：加州隱私權法案
•DCENT：發現卡執行票據信託
•DCMT：發現卡主信託
•外勤部：發現金融服務
•易辦事：每股收益
•EWI：預警指示器
•FASB：財務會計準則委員會
•FCA：英國金融市場行為監管局
•FDIC：聯邦存款保險公司
•FHLB：聯邦住房貸款銀行
•公認會計原則：美國普遍接受的會計原則
•美國國税局：國税局
•倫敦銀行間同業拆借利率：倫敦銀行間同業拆借利率
•保監處：其他全面收益(虧損)
•OIS：隔夜指數掉期
•RMBS：住房抵押貸款支持證券
•SAP：跳過付款(延期付款)計劃
•SCB：壓力資本緩衝
•秒：證券交易委員會
•SOFR：有擔保隔夜融資利率
•TDR：問題債務重組
•美元：美元
•美國GSE：美國政府資助的實體
•VIE：可變利息實體
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目錄
第二部分：報告和其他信息
項目1.提起法律訴訟
有關法律程序的説明，請參閲附註14：本公司簡明綜合財務報表的訴訟及監管事宜。
第1A項。*風險因素
我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股票證券
下表列出了與我們的股票回購計劃相關的普通股購買信息，以及我們或代表我們在最近一個季度進行的員工交易。
期間購買的股份總數每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值 (1)
2021年4月1日-30日
回購計劃(1)
1,272,095 $100.88 1,272,095 $871,670,664 
員工交易記錄(2)
1,840 $100.13 不適用不適用
2021年5月1日至31日
回購計劃(1)
1,720,604 $115.44 1,720,604 $673,038,328 
員工交易記錄(2)
6,324 $113.93 不適用不適用
2021年6月1日-30日
回購計劃(1)
1,847,630 $120.72 1,847,630 $450,000,192 
員工交易記錄(2)
17,465 $118.36 不適用不適用
總計
回購計劃(1)
4,840,329 $113.63 4,840,329 $450,000,192 
員工交易記錄(2)
25,629 $115.96 不適用不適用
(1)2021年1月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買最多11億美元的我們已發行的普通股。該計劃將於2021年12月31日到期。2021年7月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權在2022年3月31日之前購買最多24億美元的我們已發行普通股。這一股票回購授權取代了我們之前11億美元的股票回購計劃。
(2)反映(根據員工股票補償計劃授予的條款)預扣的股份，以抵消在交付相關限制性股票單位的流通股或行使股票期權時發生的預扣税款義務。
77
目錄
第三項高級證券的債務違約
沒有。
項目4.中國煤礦安全信息披露情況
沒有。
項目5.報告和其他信息
沒有。
項目6.所有展品
有關與本文一起歸檔並通過引用併入本文的文件，請參閲“Exhibit Index”。
展品索引
展品
數		描述
31.1
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條對首席執行官的認證。
31.2
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。
32.1
根據“美國法典”第18編第63章第1350節頒發首席執行官和首席財務官證書。
101交互式數據文件-以下來自Discover Financial Services季度報告Form 10-Q的財務報表採用內聯XBRL格式：(1)簡明合併財務狀況報表，(2)簡明合併損益表，(3)簡明全面收益表，(4)簡明股東權益變動表，(5)簡明現金流量表和(6)簡明合併財務報表附註
104封面交互數據文件-Discover金融服務季度報告的封面，表格10-Q，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。

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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名人代表註冊人簽署本報告。
發現金融服務
(註冊人)
由以下人員提供：
/s/JOhnT.G.雷內
約翰·T·格林
執行副總裁兼首席財務官
日期：2021年7月29日
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