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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________
表格10-Q
_____________________________________
☒根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

委託文件編號：1-11859 
____________________________
Pegassystems Inc.
(註冊人的確切姓名見其章程)
____________________________
馬薩諸塞州04-2787865
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(美國國税局僱主身分證號碼)
羅傑斯街一號, 劍橋, 體量02142-1209
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(617) 374-9600
(註冊人電話號碼，包括區號)
____________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元飛馬納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x 不是¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是x 不是¨            
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
x
加速文件管理器
☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐ 不是☒
有幾個81,455,672註冊人的普通股，每股面值0.01美元，於2021年7月19日發行。

目錄

Pegassystems Inc.

表格10-Q季度報告

目錄
頁面
第一部分-財務信息
第一項：財務報表
截至2021年6月30日和2020年12月31日的未經審計的合併資產負債表
3
截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併經營報表
4
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月未經審計的綜合全面收益(虧損)報表
5
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月未經審計的股東權益簡明合併報表
6
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月未經審計的現金流量表簡併報表
7
未經審計的簡明合併財務報表附註
8
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
19
第三項關於市場風險的定量和定性披露
26
項目4.控制和程序
26
第二部分-其他資料
項目1A。風險因素
27
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
27
項目6.展品
27
簽名
28

2
目錄
第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
Pegassystems Inc.
未經審計的簡明綜合資產負債表
(單位：千)
2021年6月30日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$139,878 $171,899 
有價證券271,459 293,269 
現金、現金等價物和有價證券總額411,337 465,168 
應收賬款166,226 215,827 
未開票應收賬款236,451 207,155 
其他流動資產96,215 88,760 
流動資產總額910,229 976,910 
未開票應收賬款
144,065 113,278 
商譽82,173 79,231 
其他長期資產466,103 434,843 
總資產$1,602,570 $1,604,262 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$22,931 $24,028 
應計費用64,093 59,261 
應計薪酬和相關費用84,900 123,012 
遞延收入242,194 232,865 
其他流動負債16,126 20,969 
流動負債總額430,244 460,135 
可轉換優先票據，淨額589,092 518,203 
經營租賃負債42,063 59,053 
其他長期負債18,703 24,699 
總負債1,080,102 1,062,090 
股東權益：
優先股，1,000授權股份；無已發佈
— — 
普通股，200,000授權股份；81,456和80,890已發行和流通股的價格為
2021年6月30日和2020年12月31日
815 809 
額外實收資本147,670 204,432 
留存收益375,069 339,879 
累計其他綜合(損失)(1,086)(2,948)
股東權益總額522,468 542,172 
總負債和股東權益$1,602,570 $1,604,262 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3

Pegassystems Inc.
未經審計的簡明合併經營報表
(單位為千，每股除外)
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
收入
軟件許可證$116,892 $53,323 $233,853 $147,239 
維修78,782 72,222 154,343 145,917 
飛馬雲73,293 48,838 141,151 92,304 
諮詢56,735 52,992 109,854 107,506 
總收入325,702 227,375 639,201 492,966 
收入成本
軟件許可證656 979 1,306 1,663 
維修4,995 5,591 10,781 11,167 
飛馬雲24,051 18,988 46,608 36,521 
諮詢54,829 51,133 108,283 106,868 
總收入成本84,531 76,691 166,978 156,219 
毛利241,171 150,684 472,223 336,747 
運營費用
銷售和營銷156,423 127,607 305,162 263,631 
研發64,395 58,869 126,837 117,596 
一般事務和行政事務19,161 15,655 37,431 31,285 
總運營費用239,979 202,131 469,430 412,512 
營業收入(虧損)1,192 (51,447)2,793 (75,765)
外幣交易(虧損)收益(403)4,256 (5,501)(1,691)
利息收入236 242 389 849 
利息支出(1,959)(5,529)(3,839)(7,835)
有上限的呼叫交易的收益26,309 19,419 7,192 827 
其他收入，淨額— — 106 1,374 
所得税前收入(虧損)(受益於)25,375 (33,059)1,140 (82,241)
(受益於)所得税(11,916)(12,319)(29,534)(36,129)
淨收益(虧損)$37,291 $(20,740)$30,674 $(46,112)
每股收益(虧損)
基本信息$0.46 $(0.26)$0.38 $(0.58)
稀釋$0.43 $(0.26)$0.36 $(0.58)
加權平均已發行普通股數量
基本信息81,316 80,224 81,161 80,016 
稀釋90,320 80,224 86,006 80,016 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4

Pegassystems Inc.
未經審計的簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：千)
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
淨收益(虧損)$37,291 $(20,740)$30,674 $(46,112)
其他綜合收益，税後淨額
可供出售證券的未實現收益121 — 1,131 100 
外幣折算調整1,461 2,028 731 1,514 
扣除税後的其他綜合收入總額$1,582 $2,028 $1,862 $1,614 
綜合收益(虧損)$38,873 $(18,712)$32,536 $(44,498)

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5

Pegassystems Inc.
未經審計的股東權益簡明合併報表
(單位為千，每股除外)
普通股
其他內容
實收資本		留存收益
累計其他綜合(虧損)
總計
股東權益
數
的股份		金額
2019年12月31日79,599 $796 $140,523 $410,919 $(13,228)$539,010 
可轉換優先票據的權益部分，淨額— — 61,604 — — 61,604 
普通股回購(87)(1)(5,999)— — (6,000)
發行普通股用於股票補償計劃564 6 (23,017)— — (23,011)
基於股票的薪酬— — 23,199 — — 23,199 
宣佈的現金股息($0.03每股)
— — — (2,405)— (2,405)
其他綜合(虧損)— — — — (414)(414)
淨額(虧損)— — — (25,372)— (25,372)
2020年3月31日80,076 $801 $196,310 $383,142 $(13,642)$566,611 
普通股回購(23)— (2,199)— — (2,199)
發行普通股用於股票補償計劃349 3 (14,085)— — (14,082)
員工購股計劃下普通股的發行18 — 1,403 — — 1,403 
基於股票的薪酬— — 25,674 — — 25,674 
宣佈的現金股息($0.03每股)
— — — (2,413)— (2,413)
其他綜合收益— — — — 2,028 2,028 
淨額(虧損)— — — (20,740)— (20,740)
2020年6月30日80,420 $804 $207,103 $359,989 $(11,614)$556,282 
2020年12月31日80,890 $809 $204,432 $339,879 $(2,948)$542,172 
採用的累積效果調整亞利桑那州立大學2020-06，NET
— — (61,604)9,399 — (52,205)
普通股回購(70)(1)(9,145)— — (9,146)
發行普通股用於股票補償計劃402 4 (25,513)— — (25,509)
員工購股計劃下普通股的發行24 — 2,288 — — 2,288 
基於股票的薪酬— — 30,100 — — 30,100 
宣佈的現金股息($0.03每股)
— — — (2,438)— (2,438)
其他綜合收益— — — — 280 280 
淨額(虧損)— — — (6,617)— (6,617)
2021年3月31日81,246 $812 $140,558 $340,223 $(2,668)$478,925 
普通股回購(81)(1)(10,245)— — (10,246)
發行普通股用於股票補償計劃267 3 (16,199)— — (16,196)
員工購股計劃下普通股的發行24 1 2,858 — — 2,859 
基於股票的薪酬— — 30,698 — — 30,698 
宣佈的現金股息($0.03每股)
— — — (2,445)— (2,445)
其他綜合收益— — — — 1,582 1,582 
淨收入— — — 37,291 — 37,291 
2021年6月30日81,456 $815 $147,670 $375,069 $(1,086)$522,468 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6

Pegassystems Inc.
未經審計的簡明合併現金流量表
(單位：千)
截至六個月
六月三十日，
20212020
經營活動
淨收益(虧損)$30,674 $(46,112)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)現金的調整
基於股票的薪酬60,788 48,831 
(收益)有上限的呼叫交易(7,192)(827)
遞延所得税(28,232)(18,399)
遞延佣金攤銷21,202 16,061 
攤銷債務貼現和發行成本1,348 6,033 
無形資產攤銷與折舊15,504 10,134 
投資攤銷1,988 — 
外幣交易損失5,501 1,691 
其他非現金(4,869)6,445 
營業資產和負債變動，淨額(77,302)(45,056)
經營活動提供(用於)的現金19,410 (21,199)
投資活動
購買投資(51,601)(1,769)
到期收益和稱為投資的收益68,798 — 
出售投資2,450 1,424 
收購付款，扣除收購現金後的淨額(4,993)— 
房地產和設備投資(4,161)(19,059)
投資活動提供(用於)的現金10,493 (19,404)
融資活動
發行可轉換優先票據所得款項— 600,000 
購買與可轉換優先票據相關的上限催繳— (51,900)
支付發債成本— (14,527)
員工購股計劃的收益5,146 1,403 
向股東支付股息(4,865)(4,793)
普通股回購(60,998)(44,890)
融資活動提供的現金(用於)(60,717)485,293 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(1,207)(942)
現金及現金等價物淨(減)增(32,021)443,748 
期初現金和現金等價物171,899 68,363 
期末現金和現金等價物$139,878 $512,111 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
Pegassystems Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註

注1.陳述依據
Pegassystems Inc.(及其子公司，簡稱“本公司”)根據美國證券交易委員會(“SEC”)有關中期財務報告的規則和規定，編制了隨附的未經審計的簡明綜合財務報表。因此，它們不包括美利堅合眾國(“美國”)普遍接受的會計原則所要求的所有信息。以獲取完整的財務報表。這些財務報表應與公司在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的經審計財務報表一併閲讀。
管理層認為，本公司已按與其經審核財務報表相同的基準編制隨附的未經審核簡明綜合財務報表，該等財務報表包括公平列報所呈列中期業績所需的所有調整，僅包括正常經常性調整。
所有公司間交易和餘額都在合併中沖銷。提交的中期經營業績不一定代表2021年全年的預期業績。
附註2.新會計公告
可轉換債券
2020年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新版(ASU)第2020-06號，“實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理”(“ASU 2020-06”)，簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具(包括實體自有權益中的可轉換工具和合同)的會計處理。該標準取消了具有現金轉換功能的可轉換工具的負債和股權分離模式。因此，在採用後，實體將不再單獨在股東權益中為此類債務提供嵌入式轉換功能。此外，由於分離嵌入式轉換功能而產生的債務折扣將不再作為利息費用在該工具的使用期限內攤銷到收入中。相反，實體將把可轉換債務工具完全作為債務入賬，除非(1)可轉換債務工具包含需要作為ASC主題815“衍生工具和對衝”項下衍生工具的特徵，或(2)可轉換債務工具是以相當高的溢價發行的。該標準還要求使用IF轉換法確定可轉換工具對稀釋後每股收益(“EPS”)的影響。
公司於2021年1月1日採用修改後的回溯法採用ASU 2020-06。採納後，公司的可轉換優先票據(“票據”)的賬面價值增加了#美元。69.5600萬至300萬美元587.72000萬美元，留存收益增加了美元9.42000萬。留存收益調整反映了採納前票據價值和嵌入轉換特徵之間的税收影響差額以及合併可轉換工具採納後的攤銷成本。
有關更多信息，請參閲“附註8.債務”。
注3.有價證券
2021年6月30日2020年12月31日
(單位：千)攤銷成本未實現收益未實現虧損公允價值攤銷成本未實現收益未實現虧損公允價值
政府債務$2,000 $— $— $2,000 $39,996 $— $(8)$39,988 
公司債務269,649 20 (210)269,459 253,345 88 (152)253,281 
$271,649 $20 $(210)$271,459 $293,341 $88 $(160)$293,269 
截至2021年6月30日，有價證券的到期日從2021年7月到2024年5月不等，加權平均剩餘到期日約為1.3好幾年了。
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Pegassystems Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)



附註4.應收賬款、合同資產和遞延收入
應收賬款
(單位：千)
2021年6月30日2020年12月31日
應收賬款$166,226 $215,827 
未開票應收賬款236,451 207,155 
長期未開票應收賬款144,065 113,278 
$546,742 $536,260 
未開票應收賬款
未開票應收賬款是客户承諾的金額，收入確認先於開票，開票只受時間推移的影響。
按預期開票日期計算的未開單應收賬款：
(千美元)
2021年6月30日
1年或以下$236,451 62 %
1-2年88,350 23 %
2-5年55,715 15 %
$380,516 100 %
按合同生效日期列出的未開票應收款：
(千美元)
2021年6月30日
2021$140,395 37 %
2020131,618 34 %
201955,282 15 %
201826,688 7 %
2017及之前版本26,533 7 %
$380,516 100 %
主要客户
佔公司應收賬款總額10%或以上的客户：
2021年6月30日2020年12月31日
客户端A13 %*
*客户佔應收賬款總額不到10%
合同資產
合同資產是客户承諾的金額，確認的收入超過了向客户開單的金額，開單受到時間流逝以外的條件的限制，例如完成相關的履行義務。
(單位：千)
2021年6月30日2020年12月31日
合同資產(1)
$14,031 $15,296 
長期合同資產(2)
10,097 7,777 
$24,128 $23,073 
(一)計入其他流動資產。(二)計入其他長期資產。
遞延收入
遞延收入包括收入確認前收到的賬單和付款。
(單位：千)
2021年6月30日2020年12月31日
遞延收入$242,194 $232,865 
長期遞延收入(1)
6,041 8,991 
$248,235 $241,856 
(一)計入其他長期負債。
截至2021年6月30日的6個月遞延收入的變化主要是由於收入確認前的新賬單，但被#美元抵消。172.1截至2020年12月31日，確認的收入中有100萬包括在遞延收入中。
9
Pegassystems Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)



附註5.遞延佣金
(單位：千)
2021年6月30日2020年12月31日
遞延佣金(1)
$109,803 $108,624 
(一)計入其他長期資產。
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
遞延佣金攤銷(1)
$9,706 $7,564 $21,202 $16,061 
(1)計入銷售和營銷費用.
附註6.商譽及其他無形資產
商譽
商譽變更：
截至六個月
六月三十日，
(單位：千)
20212020
1月1日，$79,231 $79,039 
採辦2,701 — 
貨幣換算調整241 (364)
六月三十日，$82,173 $78,675 
無形資產
無形資產在其預計使用年限內按成本計入，並使用直線法攤銷。
2021年6月30日
(單位：千)有用的壽命成本累計攤銷
賬面淨值(1)
與客户端相關
4-10年份
$63,186 $(56,638)$6,548 
技術
2-10年份
67,142 (57,644)9,498 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$135,689 $(119,643)$16,046 
(1)包括在其他長期資產中。
2020年12月31日
(單位：千)有用的壽命成本累計攤銷
賬面淨值(1)
與客户端相關
4-10年份
$63,168 $(55,877)$7,291 
技術
2-10年份
64,843 (56,386)8,457 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$133,372 $(117,624)$15,748 
(1) 包括在其他長期資產中。
10
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)



無形資產攤銷：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
收入成本
$629 $647 $1,258 $1,294 
銷售和營銷
373 370 746 740 
$1,002 $1,017 $2,004 $2,034 
未來估計無形資產攤銷：
(單位：千)
2021年6月30日
2021$1,983 
20223,886 
20233,618 
20242,849 
20252,509 
2026年及其後1,201 
$16,046 

注7.租約
總部租賃
2021年2月，該公司同意將其從馬薩諸塞州劍橋市總部的退出速度加快至2021年10月1日，以換取公司房東一次性支付#美元。182000萬美元，將在剩餘的租賃期內攤銷。經修改後，該公司的租賃負債減少了#美元。21.1300萬美元，並與其公司總部相關的加速折舊。
費用
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
固定租賃成本(1)
$(3,972)$4,943 $(3,672)$9,761 
短期租賃成本515 371 974 826 
可變租賃成本1,340 969 2,727 2,247 
$(2,117)$6,283 $29 $12,834 
(1)截至2021年6月30日止三個月及六個月固定租賃成本減少是由於修改總部租約所致。
使用權資產和租賃負債
(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日
使用權資產(1)
$51,058 $67,651 
租賃負債(2)
$13,682 $18,541 
長期租賃負債$42,063 $59,053 

(1)代表公司在租賃期內使用租賃資產的權利。包括在其他長期資產中。
(二)計入其他流動負債。
本公司租約的加權平均剩餘租期和折扣率為：
2021年6月30日2020年12月31日
加權平均剩餘租期4.9年份4.7年份
加權平均貼現率(1)
4.6 %5.4 %

(1)公司大部分租契所隱含的差餉並不容易釐定。因此，本公司在衡量經營租賃負債時，使用其增量借款利率作為貼現率。遞增借款利率是對本公司在類似經濟環境下借入相當於租賃期限內以抵押方式支付的租賃款項所產生的利率的估計。
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租賃負債的到期日：
(單位：千)2021年6月30日
2021年剩餘時間$8,783 
202213,888 
202313,300 
202410,021 
20256,913 
20262,653 
此後7,170 
租賃付款總額62,728 
減去：推定利息(1)
(6,983)
$55,745 
(1)租賃負債按租賃開始時確定的貼現率按剩餘租賃付款的現值計量，除非由於租賃重估事件而更新貼現率。
現金流信息
截至六個月
六月三十日，
(單位：千)20212020
租賃支付的現金$11,605 $10,945 
新租賃和修訂確認的使用權資產(非現金)$10,160 $10,077 
注8.債務
可轉換優先票據和上限看漲期權
可轉換優先票據
二零二零年二月，本公司發行本金總額為$的可換股優先票據(“票據”)。600100萬，將於2025年3月1日以私募方式發行。到期前無需支付本金。該批債券的應計利息年利率為0.75%，從2020年9月1日開始，每半年拖欠一次，時間為3月1日和9月1日。
轉換權
轉換率為7.4045每股$普通股1,000債券的本金金額，初步兑換價格為$135.05每股普通股。公司將根據適用的轉換率，根據公司的選擇，通過支付或交付現金、普通股股票或現金和普通股的組合來解決轉換問題。轉換率將根據某些事件進行調整，包括剝離、投標報價、交換報價和某些股東分配。
從2024年9月1日開始，票據持有人可以在他們選擇的任何時候轉換他們的票據。
2024年9月1日前，票據持有人可在下列情況下兑換票據：
•在2020年6月30日之後的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內)，如果公司普通股的最後一次報告每股銷售價格超過130至少每一項的轉換價格的%20交易日(不論是否連續)30截至上一日曆季度最後一個交易日(包括上一個日曆季度的最後一個交易日)的連續交易日。
•在.期間五緊接在以下日期之後的連續工作日五連續交易日(下稱“測算期”)，如測算期內每個交易日的債券本金每1,000美元的交易價低於98該交易日最後報出的普通股每股售價的乘積的%以及該交易日的換算率。
•在發生某些公司事件或分派，或本公司要求贖回任何票據時，票據持有人可在緊接相關贖回日期前一個營業日的營業日結束前轉換票據(或如本公司未能在贖回日全數支付贖回價格，則直至本公司支付贖回價格為止)。
截至2021年6月30日，該批票據在票據持有人選舉中不符合轉換資格。
回購權
於2023年3月1日或之後，以及緊接到期日前第40個預定交易日或之前，本公司可按相等於以下價格的回購價格贖回全部或部分債券100本金的%，加上應計和未付利息，如果公司普通股上一次報告的銷售價格超過130當時有效的轉換價格的%，至少在20在任何時間內的交易日(不論是否連續)30截至緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日(包括前一個交易日)的連續交易日。
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如果發生構成“根本變化”的某些公司事件，每個票據持有人將有權要求本公司以現金方式回購所有該等票據持有人的票據，或其本金的任何部分，其本金等於1,000美元或1,000美元的倍數，回購價格為100本金的%，外加應計利息和未付利息。一個根本性的變化與合併、公司控制權的變更、公司的清算/解散或公司普通股的退市有關。
“附註”的影響
公司於2021年1月1日採用修改後的回溯法採用ASU 2020-06。該標準取消了具有現金轉換功能的可轉換工具的負債和股權分離模式。有關更多信息，請參閲“附註2.新會計公告”。
在2021年1月1日之前，票據分為負債部分和權益部分。
•負債部分的初始賬面值是通過計量沒有相關換算特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。債券本金超出負債部分的初始賬面金額，即債務折價，在債券的合同期限內作為利息支出攤銷。
•權益部分被記錄為額外實收資本的增加，並且沒有重新計量。
在採用ASU 2020-06年度後，債券的賬面價值增加了$69.5600萬至300萬美元587.72000萬美元，留存收益增加了美元9.42000萬。留存收益調整反映了採納前票據價值和嵌入轉換特徵之間的税收影響差額以及合併可轉換工具採納後的攤銷成本。
債券的賬面價值：
(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日
校長$600,000 $600,000 
未攤銷債務貼現— (71,222)
未攤銷發行成本(10,908)(10,575)
可轉換優先票據，淨額$589,092 $518,203 
轉換選項$— $84,120 
發行成本— (2,037)
遞延税金— (20,479)
額外實收資本$— $61,604 

與債券有關的利息開支：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
合同利息支出(0.75(票面利率%)
$1,125 $1,125 $2,250 $1,575 
債務貼現攤銷
— 3,757 — 5,253 
發行成本攤銷
675 558 1,348 780 
$1,800 $5,440 $3,598 $7,608 
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該批債券的實際利率如下：
截至六個月
六月三十日，
20212020
加權平均實際利率1.2 %4.3 %
未來本金和合同利息的支付：
2021年6月30日
(單位：千)校長利息總計
2021$— $2,250 $2,250 
2022— 4,500 4,500 
2023— 4,500 4,500 
2024— 4,500 4,500 
2025600,000 1,488 601,488 
$600,000 $17,238 $617,238 
有上限的呼叫交易記錄
於二零二零年二月，本公司與若干金融機構訂立私下協商的封頂催繳交易(“封頂催繳交易”)。被封頂的呼叫交易覆蓋了大約4.42000萬股公司普通股(代表票據最初可轉換的股份數量)。有上限的看漲期權交易一般預期將減少普通股稀釋和/或抵消公司在轉換債券時必須支付的任何潛在現金支付(本金和利息除外)，此類減少和/或抵消上限為#美元。196.44。上限催繳交易的上限價格可能會在發生影響本公司的特定非常事件(包括合併和收購要約)時進行調整。
上限催繳交易作為衍生工具入賬，並不符合ASC 815中本公司本身權益範圍的例外情況，因為在某些提早結算的情況下，根據管治文件計算的上限催繳交易結算值可能不代表公允價值計量。被封頂的看漲期權交易被歸類為其他長期資產，並在每個報告期結束時重新計量為公允價值，從而產生營業外收益或虧損。
更改已設置上限的呼叫事務：
截至六個月
六月三十日，
(單位：千)20212020
1月1日，$83,597 $— 
發行— 51,900 
公允價值調整7,192 827 
六月三十日，$90,789 $52,727 
信貸安排
2019年11月，經修訂，截至2020年2月、2020年7月和2020年9月，本公司簽訂了五年期 $100百萬優先擔保循環信貸協議(“信貸安排”)與PNC銀行，全國協會。公司可以利用借款來滿足營運資金需求，並用於一般公司目的。在符合特定條件的情況下，信貸安排允許公司將總承諾額增加到$200百萬美元。這些承諾將於2024年11月4日到期，任何未償還貸款都將在該日期到期。經修訂的信貸安排包含習慣契約，包括但不限於與額外債務、留置權、資產剝離和關聯交易有關的契約。
該公司亦須遵守財務公約，包括：
•從截至2020年9月30日的財季開始，到截至2021年12月31日的財季結束，至少200Pegassystems Inc.持有的100萬現金和投資。
•從截至2022年3月31日的季度開始，最高淨綜合槓桿率為3.5至1.0(在某些收購的情況下增加)，最低綜合利息覆蓋率為3.5設置為1.0。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司擁有不是信貸安排項下的未償還借款。
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附註9.公允價值計量
按公允價值經常性計量的資產和負債
該公司定期按公允價值記錄其現金等價物、有價證券、有上限的看漲交易和風險投資。公允價值是一種退出價格，代表在市場參與者之間的有序交易中，基於市場參與者將用於為資產或負債定價的假設，從出售資產中獲得的收入或為轉移負債而支付的金額。
作為對公允價值計量進行分類的基礎，根據公允價值計量中使用的投入對公允價值計量進行分類的三級公允價值層次結構如下：
•第1級--可觀察到的投入，例如相同資產或負債在活躍市場上的報價；
•第2級-直接或間接可觀察到的其他重要輸入；以及
•第3級-重要的不可觀察的輸入，幾乎沒有或沒有市場數據，這需要公司制定自己的假設。這種層次結構要求公司在確定公允價值時使用可觀察到的市場數據，並儘量減少不可觀察到的投入。
在每個報告期末，有上限的看漲交易的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。估值模型使用了各種基於市場的輸入，包括股價、剩餘合同期限、預期波動率、無風險利率和預期股息收益率。本公司在確定預期波動率時適用判斷。本公司同時考慮相關股權證券的歷史波動率水平和隱含波動率水平。公司的風險投資根據估值方法(包括可觀察到的上市公司和交易價格)和不可觀察到的投入(包括公司所持證券的波動性、權利和義務)按公允價值記錄。
按公允價值經常性計量的資產和負債：
2021年6月30日2020年12月31日
(單位：千)1級2級3級總計1級2級3級總計
現金等價物$4,650 $— $— $4,650 $42,339 $14,000 $— $56,339 
有價證券$— $271,459 $— $271,459 $— $293,269 $— $293,269 
有上限的呼叫交易記錄(1)
$— $90,789 $— $90,789 $— $83,597 $— $83,597 
風險投資(1) (2)
$— $— $9,779 $9,779 $— $— $8,345 $8,345 
(一)計入其他長期資產。(二)對民營企業的投資。
風險投資的變化：
截至六個月
六月三十日，
(單位：千)20212020
1月1日，$8,345 $4,871 
新投資500 1,769 
出售投資(400)(1,424)
外匯匯率變動情況14 (50)
公允價值變動：
包括在其他收入中100 1,374 
計入其他綜合收益1,220 100 
六月三十日，$9,779 $6,640 
由於某些其他金融工具(包括應收賬款和應付賬款)的到期日相對較短，其賬面價值接近公允價值。
債券的公允價值
票據的公允價值(包括嵌入票據的兑換功能)為$726.2截至2021年6月30日的600萬美元和706.5截至2020年12月31日，為1.2億美元。公允價值是根據債券於報告期最後一個交易日在場外交易市場的報價釐定，並在公允價值分級中歸入第二級。有關更多信息，請參閲“附註8.債務”。
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注10.收入
地域收入
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千美元)
2021202020212020
美國$189,297 58 %$142,811 63 %$383,865 60 %$315,228 63 %
其他美洲14,058 4 %8,930 4 %25,959 4 %24,272 5 %
英國(“U.K.”)32,553 10 %21,259 9 %60,765 10 %43,096 9 %
歐洲(不包括英國)、中東和非洲45,798 14 %34,878 15 %97,457 15 %66,816 14 %
亞太43,996 14 %19,497 9 %71,155 11 %43,554 9 %
$325,702 100 %$227,375 100 %$639,201 100 %$492,966 100 %
收入流
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：千)
2021202020212020
永久許可證$12,596 $9,057 $18,048 $12,716 
定期許可證104,296 44,266 215,805 134,523 
在某個時間點確認的收入116,892 53,323 233,853 147,239 
維修78,782 72,222 154,343 145,917 
飛馬雲73,293 48,838 141,151 92,304 
諮詢56,735 52,992 109,854 107,506 
隨時間推移確認的收入208,810 174,052 405,348 345,727 
$325,702 $227,375 $639,201 $492,966 
(單位：千)截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
飛馬雲$73,293 $48,838 $141,151 $92,304 
客户端雲$183,078 $116,488 $370,148 $280,440 
維修78,782 72,222 154,343 145,917 
定期許可證104,296 44,266 215,805 134,523 
訂閲(1)
256,371 165,326 511,299 372,744 
永久許可證12,596 9,057 18,048 12,716 
諮詢56,735 52,992 109,854 107,506 
$325,702 $227,375 $639,201 $492,966 
(1)反映需要續訂的客户端安排(Pega Cloud、維護和定期許可證)。
剩餘履約義務(“積壓”)
現有不可取消合同的預期未來收入：
2021年6月30日
(千美元)
永久許可證定期許可證維修飛馬雲諮詢總計
1年或以下
$6,707 $46,146 $214,645 $281,793 $17,863 $567,154 56 %
1-2年份
234 15,708 59,164 194,841 2,675 272,622 26 %
2-3年份
— 909 36,076 88,855 762 126,602 12 %
超過3年
— 255 26,564 37,246 693 64,758 6 %
$6,941 $63,018 $336,449 $602,735 $21,993 $1,031,136 100 %
2020年6月30日
(千美元)
永久許可證定期許可證維修飛馬雲諮詢總計
1年或以下
$8,120 $53,550 $186,618 $191,187 $21,923 $461,398 57 %
1-2年份
1,700 6,187 40,153 140,860 1,986 190,886 23 %
2-3年份
— 6,460 20,671 88,273 631 116,035 14 %
超過3年
— 646 10,517 37,071 626 48,860 6 %
$9,820 $66,843 $257,959 $457,391 $25,166 $817,179 100 %
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主要客户
佔公司總收入10%或以上的客户：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千美元)2021202020212020
總收入$325,702 $227,375 $639,201 $492,966 
客户端A13 %***
*客户在總收入中的佔比不到10%。
注11.股票薪酬
費用
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
收入成本
$5,849 $5,384 $11,774 $10,536 
銷售和營銷
14,748 11,592 28,468 21,310 
研發
6,343 5,805 13,113 11,302 
一般事務和行政事務
3,748 2,874 7,433 5,683 
$30,688 $25,655 $60,788 $48,831 
所得税優惠
$(6,192)$(5,107)$(12,183)$(9,689)
截至2021年6月30日，該公司擁有157.3未確認的基於股票的薪酬支出(扣除估計的沒收金額)，預計將在#年加權平均期內確認2.2好幾年了。
贈款
截至六個月
2021年6月30日
(單位：千)股票總公允價值
RSU
753 $97,483 
非限制性股票期權
1,368 $51,594 

注12.所得税
有效所得税率
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千美元)2021202020212020
(受益於)所得税$(11,916)$(12,319)$(29,534)$(36,129)
有效所得税優惠率(2,591)%44 %
實際所得税優惠率的變化主要是由於離散税目對上一時期按比例增加的所得税前收入(虧損)的影響。最重要的離散項目是股票薪酬帶來的超額税收優惠，以及適用於我們英國遞延税項資產的法定税率變化的影響。
注13.每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)採用當期已發行普通股的加權平均數計算。每股攤薄收益(虧損)是根據期內已發行普通股的加權平均數加上已發行股票期權、RSU和可轉換優先票據的攤薄效應來計算的。
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每股收益(虧損)的計算：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位為千，每股除外)2021202020212020
淨收益(虧損)$37,291 $(20,740)$30,674 $(46,112)
加權平均已發行普通股81,316 80,224 81,161 80,016 
每股收益(虧損)，基本$0.46 $(0.26)$0.38 $(0.58)
淨收益(虧損)$37,291 $(20,740)$30,674 $(46,112)
與可轉換債務工具相關的扣除税後的利息支出1,351 — — — 
稀釋每股收益的分子$38,642 $(20,740)$30,674 $(46,112)
稀釋證券的加權平均效應：
可轉換債券(1)
4,443 — — — 
股票期權3,266 — 3,416 — 
RSU1,295 — 1,429 — 
稀釋證券的影響(2)
9,004 — 4,845 — 
加權平均已發行普通股，假設稀釋(1) (2) (3)
90,320 80,224 86,006 80,016 
稀釋後每股收益(虧損)$0.43 $(0.26)$0.36 $(0.58)
未償還的反稀釋股票期權和RSU(4)
19 5,929 22 5,939 
(1)本公司債券內的換股期權相關股份，如在期內攤薄，則採用IF-CONVERTED方法計入。如果尚未行使的轉換選擇權全部行使，公司將額外發行一份4.42000萬股。
(2)在虧損期間，所有稀釋性證券都被排除在外，因為納入它們將是反稀釋性的。
(3)公司的封頂看漲交易轉換為約4.42000萬股公司普通股(代表票據最初可轉換的股份數量)。有上限的看漲期權交易一般預期將減少普通股稀釋和/或抵消公司在轉換債券時必須支付的任何潛在現金支付(本金和利息除外)，此類減少和/或抵消上限為#美元。196.44。假設稀釋，所有時期的上限看漲交易都被排除在加權平均流通股之外，因為它們的影響將是反稀釋的。
(4)在計算稀釋每股收益(虧損)時，不計入庫存股法反稀釋的未償還股票期權和RSU。這些獎勵在未來可能會被稀釋。
注14.後續事件
於2021年7月6日，本公司訂立寫字樓租賃(“租賃”)131位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的1000平方英尺。租賃期限約為11租期預計由2021年8月1日(“租約開始日期”)開始，但須對最初入夥日期作出若干調整。年租金等於基本租金加上公司當年應承擔的建築運營成本和房地產税。租金於2022年8月1日開始支付，可根據租賃開始日期進行調整。第一年的基本租金是$6百萬美元，並將增加3每年%。此外，該公司還將從業主那裏獲得一筆$$的改善津貼。11.82000萬。
18

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告(“季度報告”)包含或納入了“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。
預期、預期、打算、計劃、相信、將、可能、應該、估計、可能、目標、戰略、項目、預測、指導、可能、通常或此類詞彙和其他類似表述的變體等詞彙識別基於當前預期和假設的前瞻性陳述。
前瞻性陳述涉及未來事件，受難以預測的風險和不確定性的影響，包括但不限於：
•我們未來的財務業績和業務計劃；
•我們的流動資金和資本資源是否充足；
•繼續支付我們的季度股息；
•收入確認的時機；
•管理我們向更多以訂閲為基礎的業務模式的過渡；
•對我們產品和服務的需求變化，包括公共部門客户的需求；
•實際或威脅到的突發公共衞生事件的影響，如冠狀病毒(“新冠肺炎”)；
•依賴第三方服務提供商；
•遵守我們的債務義務和契約；
•我們的可轉換優先票據和上限看漲期權交易的潛在影響；
•依靠關鍵人員；
•我們公司總部的搬遷；
•全球經濟持續存在不確定性；
•外幣匯率；
•網絡攻擊可能造成的法律和財務責任以及聲譽損害；
•安全漏洞和安全漏洞；
•我們保護知識產權的能力以及與捍衞這些權利相關的成本；
•我們的客户保留率；以及
•管理我們的增長。
這些風險和其他可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中表述的結果大不相同的風險在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的第I部分以及其他文件中有進一步的描述。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔也明確不承擔公開更新或修改這些前瞻性聲明的任何義務，無論是來自新信息、未來事件還是其他方面。
本季度報告中包含的前瞻性陳述代表了我們截至2021年7月28日的觀點。
業務概述
我們開發、營銷、許可、託管和支持企業軟件應用程序，幫助組織簡化業務複雜性。我們的智能技術和可擴展架構使世界領先的品牌和政府機構能夠快速解決問題併為未來轉型。我們的客户能夠在基於低代碼雲原生PEGA平臺™的應用程序上使用實時人工智能(“AI”)和智能自動化做出更好的決策和完成工作，從而使我們的客户能夠簡化服務、增加客户生命週期價值和提高效率。我們的諮詢和客户成功團隊，以及我們的世界級合作伙伴，利用我們的PEGA Express™方法和低代碼，使客户能夠快速、協作地設計和部署關鍵應用程序。
我們的目標客户是全球3000家組織和政府機構，它們要求應用程序在其服務的市場中脱穎而出。我們的應用程序通過提高業務敏捷性、推動增長、提高工作效率、吸引和留住客户以及降低風險來實現並促進差異化。我們提供根據客户特定行業需求量身定做的應用程序。
19

雲過渡
我們正在將業務轉型為主要通過訂閲協議銷售軟件，尤其是Pega Cloud。在我們基本完成雲過渡(我們預計將在2023年完成)之前，我們可能會經歷較低的收入增長和較低的運營現金流增長或負現金流。在一段時間內，經營業績以及收入和新安排的實際組合可能會根據客户對我們永久和認購產品的偏好而波動。有關更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”部分。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)
截至2021年6月30日，新冠肺炎尚未對我們的運營業績或財務狀況產生實質性影響。有關更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”部分的“冠狀病毒(”新冠肺炎“)”。
績效指標
我們利用績效指標來分析和評估我們的整體績效，做出運營決策，並預測和規劃未來階段，包括：
年度合同價值(ACV)|自2020年6月30日以來增長了22%
•據報道，ACV代表截至測量日期我們有效合同的年化價值。合同的總價值除以其持續時間(以年為單位)，以計算定期許可證和Pega Cloud合同的ACV。然後將該季度結束的維護收入乘以4，以計算維護的ACV。客户端雲ACV由維護ACV和定期許可證ACV組成。ACV是一項績效指標，我們相信它能為我們的管理層和投資者提供有用的信息，尤其是在我們的雲過渡期間。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385721000175/pega-20210630_g1.jpg
*外幣匯率變化對2021年ACV總額增長的貢獻率為3%-4%。
20

剩餘履約義務(“積壓”)|自2020年6月30日以來增加了26%
•積壓代表現有不可取消合同的預期未來收入。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385721000175/pega-20210630_g2.jpg
今年到目前為止，Pega Cloud的收入|自截至2020年6月30日的6個月以來增長了53%
•Pega Cloud營收是根據美國公認會計準則(GAAP)針對雲合同的營收。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385721000175/pega-20210630_g3.jpg
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們未經審計的簡明綜合財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則和證券交易委員會關於中期財務報告的規則和規定編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入、費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們的估計和判斷建立在歷史經驗、對當前條件的瞭解以及對未來可能發生的事情的預期(給定可用信息)的基礎上。
有關我們的關鍵會計政策的更多信息，我們鼓勵您閲讀我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的以下位置的討論：
•第(7)項中的“關鍵會計估計和重大判斷”；以及
•第8項“附註2.重大會計政策”。
21

除本季度報告截至2020年12月31日止年度的Form 10-Q表中第1項所披露的“附註2.新會計聲明”所披露的重要會計政策外，並無其他重大變動。
行動結果
收入
雲過渡
我們正在將業務轉型為主要通過訂閲協議銷售軟件，尤其是Pega Cloud。由於這一轉變，收入增長一直較慢。來自Pega Cloud和維護安排的收入通常在合同期限內確認。相比之下，許可銷售的收入在許可權生效時確認，通常是預先確認的。
(千美元)截至三個月
六月三十日，
變化
截至六個月
六月三十日，
變化
2021202020212020
飛馬雲$73,293 23 %$48,838 21 %$24,455 50 %$141,151 22 %$92,304 19 %$48,847 53 %
客户端雲$183,078 56 %$116,488 52 %$66,590 57 %$370,148 58 %$280,440 57 %$89,708 32 %
維修78,782 24 %72,222 33 %6,560 9 %154,343 24 %145,917 30 %8,426 6 %
定期許可證104,296 32 %44,266 19 %60,030 136 %215,805 34 %134,523 27 %81,282 60 %
訂閲(1)
$256,371 79 %$165,326 73 %91,045 55 %511,299 80 %372,744 76 %138,555 37 %
永久許可證12,596 4 %9,057 4 %3,539 39 %18,048 3 %12,716 3 %5,332 42 %
諮詢56,735 17 %52,992 23 %3,743 7 %109,854 17 %107,506 21 %2,348 2 %
$325,702 100 %$227,375 100 %$98,327 43 %$639,201 100 %$492,966 100 %$146,235 30 %
(1)反映需要續訂的客户端安排(Pega Cloud、維護和定期許可證)。
截至2021年6月30日的三個月和六個月的總收入變化總體上反映了我們的雲過渡。其他影響我們收入的因素包括：
•我們的定期許可合同中越來越多的部分包括多年承諾維護期，而不是每年可續訂的維護期。根據多年承諾維護安排，合同總價值的較大部分在合同期限內確認為維護收入，而不是在許可權生效時確認為定期許可收入。在截至2021年6月30日的三個月裏，多年承諾維護為維護收入增長貢獻了430萬美元，並使長期收入增長減少了1540萬美元。在截至2021年6月30日的6個月中，多年承諾維護為維護收入增長貢獻了780萬美元，並使長期收入增長減少了2090萬美元。
•維修續約率超過90%。
•在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，定期許可收入的增長是由一個大型現有客户推動的，該客户擴大了對我們軟件的使用，續簽了現有的多年合同，並在今年早些時候延長了協議期限，比預期的要早。
•永久許可收入的增長主要是由於在截至2021年6月30日的三個月和六個月的收入中確認了幾個大型永久許可合同。
•截至2021年6月30日的三個月和六個月，諮詢收入的增長主要是由於計費時間的增加。作為我們長期戰略的一部分，我們打算在實施項目上繼續擴大和利用我們的合作伙伴生態系統，這可能會降低我們未來諮詢收入的增長。
毛利
截至三個月
六月三十日，
變化
截至六個月
六月三十日，
變化
(千美元)2021202020212020
軟件許可證$116,236 99 %$52,344 98 %$63,892 122 %$232,547 99 %$145,576 99 %$86,971 60 %
維修73,787 94 %66,631 92 %7,156 11 %143,562 93 %134,750 92 %8,812 7 %
飛馬雲49,242 67 %29,850 61 %19,392 65 %94,543 67 %55,783 60 %38,760 69 %
諮詢1,906 3 %1,859 4 %47 3 %1,571 1 %638 1 %933 146 %
$241,171 74 %$150,684 66 %$90,487 60 %$472,223 74 %$336,747 68 %$135,476 40 %
•在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，毛利潤的變化主要歸因於我們的雲過渡、收入增長以及隨着Pega Cloud的增長和擴展而獲得的成本效益收益。
22

運營費用
(千美元)截至三個月
六月三十日，		變化截至六個月
六月三十日，		變化
2021202020212020
收入的百分比收入的百分比收入的百分比收入的百分比
銷售和營銷$156,423 48 %$127,607 56 %$28,816 23 %$305,162 48 %$263,631 53 %$41,531 16 %
研發$64,395 20 %$58,869 26 %$5,526 9 %$126,837 20 %$117,596 24 %$9,241 8 %
一般事務和行政事務$19,161 6 %$15,655 7 %$3,506 22 %$37,431 6 %$31,285 6 %$6,146 20 %
•截至2021年6月30日的3個月和6個月，銷售和營銷增加的主要原因是薪酬和福利增加了2260萬美元和4800萬美元，這可歸因於員工人數和股權薪酬的增加。員工人數的增加反映了我們努力提高銷售能力，以加深與現有客户的關係，並瞄準新客户。
•截至2021年6月30日的三個月和六個月的研發增長主要是由於薪酬和福利增加了720萬美元和1180萬美元，這可歸因於員工人數和股權薪酬的增加。
•截至2021年6月30日的3個月和6個月，一般和行政方面的增長主要是由於員工和股本薪酬的增加，以及180萬美元和340萬美元的專業服務費的增加，導致薪酬和福利增加了220萬美元和350萬美元。
•2021年2月，我們同意加速離開馬薩諸塞州劍橋市總部至2021年10月1日，以換取房東一次性支付1800萬美元。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，這項協議是設施費用減少的主要原因，銷售和營銷減少了210萬美元和330萬美元，研發減少了240萬美元和360萬美元，一般和行政費用減少了110萬美元和160萬美元。
其他收入(費用)，淨額
(千美元)截至三個月
六月三十日，		變化截至六個月
六月三十日，		變化
2021202020212020
外幣交易(虧損)收益$(403)$4,256 $(4,659)*$(5,501)$(1,691)$(3,810)(225)%
利息收入236 242 (6)(2)%389 849 (460)(54)%
利息支出(1,959)(5,529)3,570 65 %(3,839)(7,835)3,996 51 %
有上限的呼叫交易的收益26,309 19,419 6,890 35 %7,192 827 6,365 770 %
其他收入，淨額— — — *106 1,374 (1,268)(92)%

$24,183 $18,388 $5,795 32 %$(1,653)$(6,476)$4,823 74 %
*沒有意義
•截至2021年6月30日的三個月和六個月，外幣交易(虧損)收益的變化主要是由於與我們在英國的子公司持有的外幣現金、應收賬款和公司間餘額相關的外幣匯率波動的影響。
•截至2021年6月30日的三個月和六個月的利息收入減少，主要是由於市場利率下降。
•截至2021年6月30日的三個月和六個月的利息支出減少主要是因為我們在2021年1月1日採用了ASU 2020-06。有關更多信息，請參閲本季度報告第1項中的“附註2.新會計公告”。
與債券有關的利息開支：
截至三個月
六月三十日，		變化截至六個月
六月三十日，		變化
(單位：千)2021202020212020
合同利息支出(票面利率0.75%)
$1,125 $1,125 $— $2,250 $1,575 $675 
債務貼現攤銷— 3,757 (3,757)— 5,253 (5,253)
發行成本攤銷675 558 117 1,348 780 568 
$1,800 $5,440 $(3,640)$3,598 $7,608 $(4,010)
•截至2021年6月30日的三個月和六個月，上限看漲交易收益的增加是由於我們股價上漲推動的公允價值調整。
•在截至2021年6月30日的6個月中，其他收入淨額的減少是由於在截至2020年6月30日的6個月中，我們的風險投資組合中持有的股權證券的公允價值調整幅度較大。
23

(受益於)所得税
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(千美元)2021202020212020
(受益於)所得税$(11,916)$(12,319)$(29,534)$(36,129)
有效所得税優惠率(2,591)%44 %
在截至2021年6月30日的6個月內，我們有效所得税優惠率的變化主要是由於離散税項對上一時期按比例增加的所得税前收入(虧損)的影響。最重要的離散項目是股票薪酬帶來的超額税收優惠，以及適用於我們英國遞延税項資產的法定税率變化的影響。
基於股票的薪酬增加了我們實際税率的可變性。股票薪酬對特定時期的影響取決於我們的盈利能力、我們授予的股票薪酬獎勵的屬性以及獲獎者的行使行為。
流動性和資本資源
截至六個月
六月三十日，
*(單位：千)20212020
現金由(用於)：
經營活動$19,410 $(21,199)
投資活動10,493 (19,404)
融資活動(60,717)485,293 
匯率對現金和現金等價物的影響(1,207)(942)
現金及現金等價物淨(減)增$(32,021)$443,748 
(單位：千)
2021年6月30日2020年12月31日
由美國實體持有
$306,754 $399,138 
由外國實體持有
104,583 66,030 
現金、現金等價物和有價證券總額
$411,337 $465,168 
我們相信，我們目前的現金、運營現金流和借款能力將足以為我們的運營、股票回購和至少未來12個月的季度現金股息提供資金。這些資源是否足以滿足我們在此期間之後的流動性需求，將取決於我們未來的增長、經營業績以及支持我們運營所需的投資。如果我們需要額外的資本資源來發展我們的業務，我們可能會尋求從可用資金或額外的外部融資中為我們的運營提供資金。
如果有必要匯回外國資金，我們可能需要在匯回時繳納美國和外國的税款。由於所得税法律法規的複雜性，估計我們需要繳納的税額是不切實際的。
經營活動
我們正在將業務轉型為主要通過訂閲協議銷售軟件，尤其是Pega Cloud。這一過渡已經並預計將繼續影響我們的賬單和現金收取的時間。Pega Cloud、定期許可和維護安排通常在合同期限內計費和收取，而永久許可安排通常在許可權生效時預先計費和收取。隨着客户偏好轉向Pega Cloud安排，我們可能會在短期內經歷運營現金流增長放緩或現金流為負的情況。
在截至2021年6月30日的六個月裏，經營活動提供(用於)現金的變化主要是由於客户收款大幅增加。
公司總部
2021年2月，我們同意加快退出現有的馬薩諸塞州劍橋市公司總部至2021年10月1日，以換取房東一次性支付1800萬美元，預計將在2021年最後一個季度支付。加速退出這一租賃使我們未來的租賃負債減少了2110萬美元。2021年3月31日，我們在馬薩諸塞州劍橋市主街一號租用了辦公空間，作為我們未來的公司總部。這份約4.5年的租約包括每年約200萬美元的基本租金。
沃爾瑟姆新辦公室
2021年7月6日，我們在馬薩諸塞州沃爾瑟姆簽訂了131,000平方英尺的寫字樓租賃合同(簡稱《租賃》)。租賃期約為11年，預計於2021年8月1日(“租約開始日期”)開始，但須就初步入夥日期作出若干調整。年租金等於基本租金加上我們應承擔的建築運營成本和房地產税。租金於2022年8月1日開始支付，可根據租賃開始日期進行調整。第一年的基本租金為600萬美元，並將以每年3%的速度增長。此外，我們還將從房東那裏獲得1180萬美元的改善津貼。
24

投資活動
在截至2021年6月30日的6個月裏，投資活動提供(用於)現金的變化主要是由金融工具投資、收購、以及與辦公空間相關的資本支出減少。
融資活動
2020年2月，我們發行了本金總額為6億美元的2025年3月1日到期的可轉換優先票據。
2019年11月，經修訂，截至2020年2月、2020年7月和2020年9月，我們與全國協會PNC銀行簽訂了一項為期5年的1億美元優先擔保循環信貸協議。截至2021年6月30日，我們在信貸安排下沒有未償還的借款。有關更多信息，請參閲本季度報告第1項中的“附註8.債務”。
股票回購計劃
剩餘股票回購權限變動情況：
(單位：千)截至六個月
2021年6月30日
2020年12月31日$37,726 
授權(1)
38,467 
回購(2)
(19,392)
2021年6月30日$56,801 
(1)2021年6月8日，我們宣佈董事會將當前股票回購計劃的到期日延長至2022年6月30日，並將剩餘的普通股回購權限增加到6000萬美元。
(2)這項計劃下的購買是在公開市場上進行的。
普通股回購
截至六個月
六月三十日，
20212020
(單位：千)股票金額股票金額
股權獎勵淨結算預扣税款328 $41,706 411 $37,093 
股票回購計劃151 19,392 110 8,199 
479 $61,098 521 $45,292 

在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，我們沒有從股權持有人那裏收到現金，而是扣留了價值分別為2,780萬美元和3,120萬美元的股票，作為期權的行使價格。這些金額不包括在上表中。
分紅
我們打算每季度派發每股0.03美元的現金股息。但董事會可隨時終止或修改分紅方案，恕不另行通知。
截至六個月
六月三十日，
(單位：千)20212020
向股東支付股息$4,865 $4,793 
合同義務
截至2021年6月30日，我們的合同義務為：
按期到期付款
(單位：千)202120222023202420252026年及其後其他總計
可轉換優先票據(1)
$2,250 $4,500 $4,500 $4,500 $601,488 $— $— $617,238 
購買義務 (2)
28,215 60,242 12,539 1,938 429 — — 103,363 
經營租賃義務(3)
8,783 13,888 13,300 10,021 6,913 9,823 — 62,728 
對不確定税收狀況的責任(4)
— — — — — — 1,665 1,665 
$39,248 $78,630 $30,339 $16,459 $608,830 $9,823 $1,665 $784,994 
(1)包括本金及利息。
(2)表示根據購買義務為託管服務以及銷售和營銷計劃支付的固定或最低金額
(3)不包括我們於2021年7月6日簽訂的沃爾瑟姆租約。有關更多信息，請參閲本季度報告第1項中的“附註14.後續事件”。
(4)由於有效結清税款的時間存在不確定性，我們無法合理估計現金流出的時間。
25

第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指金融市場價格和利率的不利變化帶來的損失風險。
外幣風險敞口
翻譯風險
我們對外業務的運營費用主要以外幣計價。然而，我們的國際銷售也主要以外幣計價，這部分抵消了我們的外幣風險。
假設美元對其他貨幣升值10%，將導致：
截至六個月
六月三十日，
20212020
收入(減少)增加(4)%(3)%
淨收入(減少)增加(1)%(15)%
重新計量風險
我們因重新計量貨幣資產和負債而出現交易損益的波動，這些資產和負債是以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。
我們主要受到與澳元、歐元和美元計價的現金和現金等價物、應收賬款以及我們英國子公司(一家英鎊職能實體)持有的公司間應收賬款和應付款相關的外幣匯率變化的影響。
假設英鎊匯率相對於澳元、歐元和美元升值10%，將會產生以下影響：
截至六個月
六月三十日，
(單位：千)20212020
外幣損益$(5,676)$8,932 
項目4.管理控制和程序
(A)對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，評估了截至2021年6月30日，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的交易法)規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，我們的管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
26

第二部分-其他資料
第1A項。*風險因素
我們鼓勵您仔細考慮第1A項中確定的風險因素。我們向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”。這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響，並可能導致我們的實際業務和財務結果與本季度報告(Form 10-Q)或管理層在其他方面所作的前瞻性陳述中包含的內容大不相同。
第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股權證券
在截至2021年6月30日的三個月內回購的普通股：
(單位為千，每股除外)
購買的股份總數(1) (2)
平均水平
支付的價格
每股(1) (2)
作為公開宣佈的股票回購計劃的一部分，已購買的股票總數(2)
根據公開宣佈的股票回購計劃，可能尚未在期末購買的股票價值約為美元(2)
2021年4月1日-2021年4月30日53$125.24 25$25,430 
2021年5月1日-2021年5月31日96121.41 25$22,431 
2021年6月1日-2021年6月30日204126.99 31$56,801 
353$125.20 81
(1)為支付我們股票補償獎勵的淨結算條款下的期權行權價和預扣税款而預扣的股票已包括在這些金額中。
(2)2021年6月8日，我們宣佈董事會將當前股票回購計劃的到期日延長至2022年6月30日，並將剩餘的股票回購權限增加到6000萬美元。有關更多信息，請參閲本季度報告第2項中的“流動性和資本資源”。
項目6.所有展品
展品編號：描述以引用方式成立為法團在此提交
表格展品提交日期
3.1
重述的登記人組織章程及其修正案
10-Q3.12014年11月4日
3.2
修訂和重新制定Pegassystems公司的章程。
8-K3.22020年6月15日
10.1
轉租，日期為2021年3月31日，用於馬薩諸塞州劍橋市主街一號的辦公空間
X
10.2**
Pegassystems Inc.與275 Wyman LLC之間的租賃
8-K10.12021年7月9日
31.1
根據交易所法案首席執行官的規則13a-14和15d-14進行的認證。
X
31.2
根據交易所法案規則13a-14和首席財務官15d-14的認證。
X
32++
根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
X
101.INS
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
X
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔。
X
101.CAL
內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔。
X
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
X
101.LAB
內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。
X
101.PRE
內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。
X
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
X
++表示展品是隨本報告一起提供的，而不是作為報告的一部分提交的。
**本展品的某些部分被認為是機密的，在SEC規則和法規允許的情況下已被省略。
27

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Pegassystems Inc.
日期：2021年7月28日由以下人員提供：/s/Kenneth Stillwell
肯尼思·斯蒂爾韋爾(Kenneth Stillwell)
首席運營官和首席財務官
(首席財務官)