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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-Q
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從歐洲過渡到歐洲的過渡期內，美國將從歐洲過渡到歐洲。
委託文件編號：1-08325
_____________________________________________________________
馬幣集團(MYR Group Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 36-3158643 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
| 東112大道12150號 | | |
| 亨德森 | 公司 | | 80640 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(303) 286-8000
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
_____________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | MYRG | 納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market，LLC) |
| | (納斯達克全球市場) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。是x不是¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器¨ | | 加速文件管理器 | x |
| 非加速文件服務器¨ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是x
截至2021年7月23日，有16,867,470註冊人面值0.01美元普通股的流通股。
索引 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分-金融信息 | |
第1項。 | 財務報表 | 2 |
| 截至2021年6月30日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表 | 2 |
| 截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的未經審計的綜合經營報表和全面收益報表 | 3 |
| 截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的未經審計的股東權益合併報表 | 4 |
| 截至2021年和2020年6月30日止六個月未經審計的現金流量表 | 5 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
第四項。 | 管制和程序 | 32 |
| 第II部分-其他信息 | |
第1項。 | 法律程序 | 33 |
第1A項。 | 風險因素 | 33 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 33 |
第6項 | 陳列品 | 34 |
在本報告中，除另有説明或上下文另有要求外，凡提及“MYR集團”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”時，均指MYR集團公司及其合併子公司。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
馬幣集團(MYR Group Inc.)
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | | 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | (未經審計) | | |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 68,322 | | | $ | 22,668 | |
應收賬款，扣除備用金淨額#美元1,980及$1,696，分別 | | 396,450 | | | 385,938 | |
合同資產，扣除津貼淨額#美元339及$359，分別 | | 196,873 | | | 185,803 | |
| 超過免賠額的保險理賠的應收當期部分 | | 11,324 | | | 11,859 | |
| 可退還的所得税 | | 5,844 | | | 1,534 | |
| 其他流動資產 | | 12,516 | | | 28,882 | |
| 流動資產總額 | | 691,329 | | | 636,684 | |
財產和設備，扣除累計折舊#美元307,911及$294,366，分別 | | 185,018 | | | 185,114 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 22,413 | | | 22,291 | |
| 商譽 | | 66,070 | | | 66,065 | |
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元15,623及$14,467，分別 | | 50,223 | | | 51,365 | |
| 超過免賠額的保險理賠應收賬款 | | 27,274 | | | 27,043 | |
| 對合資企業的投資 | | 4,580 | | | 3,040 | |
| 其他資產 | | 3,926 | | | 4,257 | |
| 總資產 | | $ | 1,050,833 | | | $ | 995,859 | |
| | | | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 長期債務的當期部分 | | $ | 1,550 | | | $ | 4,381 | |
| 經營租賃義務的當期部分 | | 7,191 | | | 6,612 | |
| 融資租賃義務的當期部分 | | — | | | 318 | |
| 應付帳款 | | 211,975 | | | 162,580 | |
| 合同責任 | | 136,987 | | | 158,396 | |
| 應計自我保險的當期部分 | | 25,670 | | | 24,395 | |
| 其他流動負債 | | 86,506 | | | 86,718 | |
| 流動負債總額 | | 469,879 | | | 443,400 | |
| 遞延所得税負債 | | 18,831 | | | 18,339 | |
| 長期債務 | | 7,235 | | | 25,039 | |
| 應計自我保險 | | 46,030 | | | 45,428 | |
| 經營性租賃債務，扣除當前到期日後的淨額 | | 15,211 | | | 15,730 | |
| | | | |
| 其他負債 | | 22,018 | | | 18,631 | |
| 總負債 | | 579,204 | | | 566,567 | |
| 承諾和或有事項 | | | | |
| 股東權益： | | | | |
優先股--$0.01每股面值；4,000,000授權股份；無於2021年6月30日和2020年12月31日發行並未償還 | | — | | | — | |
普通股-$0.01每股面值；100,000,000授權股份；16,867,470和16,734,239分別於2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的股票 | | 168 | | | 167 | |
| 額外實收資本 | | 159,624 | | | 158,618 | |
| 累計其他綜合收益 | | 689 | | | 23 | |
| 留存收益 | | 311,144 | | | 270,480 | |
| MYR Group Inc.的股東權益總額。 | | 471,625 | | | 429,288 | |
| 非控股權益 | | 4 | | | 4 | |
| 股東權益總額 | | 471,629 | | | 429,292 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 1,050,833 | | | $ | 995,859 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
馬幣集團(MYR Group Inc.)
未經審計的綜合經營報表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
| (單位為千，每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
| 合同收入 | | $ | 649,573 | | | $ | 513,051 | | | $ | 1,242,059 | | | $ | 1,031,521 | |
| 合同費用 | | 568,551 | | | 451,746 | | | 1,084,084 | | | 908,584 | |
| 毛利 | | 81,022 | | | 61,305 | | | 157,975 | | | 122,937 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 51,890 | | | 41,199 | | | 101,537 | | | 86,245 | |
| 無形資產攤銷 | | 578 | | | 1,203 | | | 1,156 | | | 2,431 | |
| 出售財產和設備的收益 | | (1,111) | | | (439) | | | (1,794) | | | (1,489) | |
| 營業收入 | | 29,665 | | | 19,342 | | | 57,076 | | | 35,750 | |
| 其他收入(費用)： | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 15 | | | 4 | | | 28 | | | 6 | |
| 利息支出 | | (678) | | | (1,315) | | | (1,153) | | | (2,828) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 80 | | | 321 | | | 121 | | | (574) | |
| 所得税撥備前收入 | | 29,082 | | | 18,352 | | | 56,072 | | | 32,354 | |
| 所得税費用 | | 7,863 | | | 4,967 | | | 14,925 | | | 9,037 | |
| 淨收入 | | $ | 21,219 | | | $ | 13,385 | | | $ | 41,147 | | | $ | 23,317 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 普通股每股收益： | | | | | | | | |
| -基本 | | $ | 1.26 | | | $ | 0.80 | | | $ | 2.45 | | | $ | 1.40 | |
| -稀釋 | | $ | 1.24 | | | $ | 0.80 | | | $ | 2.41 | | | $ | 1.39 | |
| 已發行普通股和潛在普通股的加權平均數： | | | | | | | | |
| -基本 | | 16,854 | | | 16,685 | | | 16,807 | | | 16,656 | |
| -稀釋 | | 17,125 | | | 16,765 | | | 17,093 | | | 16,751 | |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 21,219 | | | $ | 13,385 | | | $ | 41,147 | | | $ | 23,317 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 413 | | | (39) | | | 666 | | | 48 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | 413 | | | (39) | | | 666 | | | 48 | |
| 綜合收益總額 | | $ | 21,632 | | | $ | 13,346 | | | $ | 41,813 | | | $ | 23,365 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
馬幣集團(MYR Group Inc.)
未經審計的股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 擇優 | | 普通股 | | 其他內容
實繳 | | 累計
其他
全面 | | 留用 | | 麥爾
集團公司(Group Group Inc.)
股東的 | | 非控制性 | | |
| (單位：千) | | 庫存 | | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益(虧損) | | 收益 | | 權益 | | 利息 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | | — | | | 16,649 | | | $ | 166 | | | $ | 152,532 | | | $ | (446) | | | $ | 212,219 | | | $ | 364,471 | | | $ | 4 | | | $ | 364,475 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,932 | | | 9,932 | | | — | | | 9,932 | |
| 調整採用ASC 326 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (268) | | | (268) | | | — | | | (268) | |
| 根據薪酬計劃發行的股票，淨額 | | — | | | 55 | | | — | | | 82 | | | — | | | — | | | 82 | | | — | | | 82 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | 1,080 | | | — | | | — | | | 1,080 | | | — | | | 1,080 | |
| 回購股份 | | — | | | (20) | | | — | | | (241) | | | — | | | (185) | | | (426) | | | — | | | (426) | |
| 其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 87 | | | — | | | 87 | | | — | | | 87 | |
| 已發行股票-其他 | | — | | | 1 | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
| 2020年3月31日的餘額 | | — | | | 16,685 | | | 166 | | | 153,477 | | | (359) | | | 221,698 | | | 374,982 | | | 4 | | | 374,986 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,385 | | | 13,385 | | | — | | | 13,385 | |
| 根據薪酬計劃發行的股票，淨額 | | — | | | 23 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | 1,093 | | | — | | | — | | | 1,093 | | | — | | | 1,093 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | — | | | (39) | | | — | | | (39) | |
| 已發行股票-其他 | | — | | | 1 | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日的餘額 | | $ | — | | | 16,709 | | | $ | 167 | | | $ | 154,594 | | | $ | (398) | | | $ | 235,083 | | | $ | 389,446 | | | $ | 4 | | | $ | 389,450 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | — | | | 16,734 | | | $ | 167 | | | $ | 158,618 | | | $ | 23 | | | $ | 270,480 | | | $ | 429,288 | | | $ | 4 | | | $ | 429,292 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,928 | | | 19,928 | | | — | | | 19,928 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據薪酬計劃發行的股票，淨額 | | — | | | 123 | | | 1 | | | 109 | | | — | | | — | | | 110 | | | — | | | 110 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | 1,487 | | | — | | | — | | | 1,487 | | | — | | | 1,487 | |
| 回購股份 | | — | | | (41) | | | — | | | (2,231) | | | — | | | (387) | | | (2,618) | | | — | | | (2,618) | |
| 其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 253 | | | — | | | 253 | | | — | | | 253 | |
| 已發行股票-其他 | | — | | | 1 | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| 2021年3月31日的餘額 | | — | | | 16,817 | | | 168 | | | 157,995 | | | 276 | | | 290,021 | | | 448,460 | | | 4 | | | 448,464 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,219 | | | 21,219 | | | — | | | 21,219 | |
| 根據薪酬計劃發行的股票，淨額 | | — | | | 60 | | | 1 | | | 318 | | | — | | | — | | | 319 | | | — | | | 319 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | 1,948 | | | — | | | — | | | 1,948 | | | — | | | 1,948 | |
| 回購股份 | | — | | | (10) | | | (1) | | | (637) | | | — | | | (96) | | | (734) | | | — | | | (734) | |
| 其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 413 | | | — | | | 413 | | | — | | | 413 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日的餘額 | | $ | — | | | 16,867 | | | $ | 168 | | | $ | 159,624 | | | $ | 689 | | | $ | 311,144 | | | $ | 471,625 | | | $ | 4 | | | $ | 471,629 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
馬幣集團(MYR Group Inc.)
未經審計的合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月
六月三十日， |
| (單位：千) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| 經營活動的現金流： | | | | |
| 淨收入 | | $ | 41,147 | | | $ | 23,317 | |
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整： | | | | |
| 財產和設備的折舊和攤銷 | | 22,172 | | | 21,324 | |
| 無形資產攤銷 | | 1,156 | | | 2,431 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | 3,435 | | | 2,173 | |
| 遞延所得税 | | 481 | | | 537 | |
| 出售財產和設備的收益 | | (1,794) | | | (1,489) | |
| 其他非現金項目 | | 1,370 | | | 267 | |
| 扣除收購後的營業資產和負債變化： | | | | |
| 應收賬款淨額 | | (10,098) | | | 46,353 | |
| 合同資產，淨額 | | (10,855) | | | (7,658) | |
| 超過免賠額的保險理賠應收賬款 | | 304 | | | 4,934 | |
| 其他資產 | | 10,389 | | | 7,198 | |
| 應付帳款 | | 47,772 | | | (38,342) | |
| 合同責任 | | (21,433) | | | 23,271 | |
| 應計自我保險 | | 1,869 | | | (5,843) | |
| 其他負債 | | 2,647 | | | 19,450 | |
| 經營活動提供的淨現金流量 | | 88,562 | | | 97,923 | |
| 投資活動的現金流： | | | | |
| 出售財產和設備所得收益 | | 1,637 | | | 1,633 | |
| | | | |
| 購置物業和設備 | | (20,997) | | | (16,938) | |
| 用於投資活動的淨現金流量 | | (19,360) | | | (15,305) | |
| 融資活動的現金流： | | | | |
| 循環信貸額度下的淨還款額 | | — | | | (70,423) | |
| | | | |
| 支付設備票據項下的本金債務 | | (20,635) | | | (13,433) | |
| 支付融資租賃項下的本金債務 | | (376) | | | (616) | |
| 行使股票期權所得收益 | | 429 | | | 82 | |
| | | | |
| 普通股回購 | | (3,352) | | | (425) | |
| 其他融資活動 | | 12 | | | 49 | |
| 用於融資活動的現金流量淨額 | | (23,922) | | | (84,766) | |
| 匯率變動對現金的影響 | | 374 | | | (258) | |
| 現金及現金等價物淨增加情況 | | 45,654 | | | (2,406) | |
| 現金和現金等價物： | | | | |
| 期初 | | 22,668 | | | 12,397 | |
| 期末 | | $ | 68,322 | | | $ | 9,991 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
馬幣集團(MYR Group Inc.)
未經審計的合併財務報表附註
1. 組織、業務和演示基礎
組織和業務
MYR Group Inc.(以下簡稱“公司”)是專業電氣建設服務提供商的控股公司，目前通過全資子公司開展業務，這些子公司包括：特拉華州的L.E.Myers公司；密歇根州的Harlan電氣公司；科羅拉多州的Great Southwest Construction，Inc.；密歇根州的Sturgin Electric Company，Inc.；特拉華州的MYR Energy Services，Inc.；特拉華州的E.S.Boulos公司；High Country Line Construction，Inc.GSW集成服務有限責任公司是特拉華州的有限責任公司；Huen Electric，Inc.是特拉華州的公司；CSI電氣承包商公司是特拉華州的公司；MYR傳輸服務加拿大有限公司是不列顛哥倫比亞省的公司；北方傳輸服務有限公司是不列顛哥倫比亞省的公司，西太平洋企業有限公司是不列顛哥倫比亞省的公司。
該公司在以下地區提供建築服務二業務細分：輸電與配電(T&D)、商業與工業(C&I)。T&D客户包括投資者所有的公用事業公司、合作社、私人開發商、政府資助的公用事業公司、獨立發電商、獨立輸電公司、工業設施所有者和其他承包商。T&D提供廣泛的服務，包括設計、工程、採購、施工、升級、維護和維修服務，尤其側重於施工、維護和維修。C&I的客户包括總承包商、商業和工業設施所有者、政府機構和開發商。C&I提供廣泛的服務，包括商業和工業佈線的設計、安裝、維護和維修，交通網絡的安裝，橋樑、道路和隧道照明的安裝。
陳述的基礎
臨時綜合財務信息
隨附的本公司未經審核綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以供根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及條例進行中期財務報告。通常包括在根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會的規則和規定進行了濃縮或省略。本公司相信所作出的披露足以令所呈報的資料不具誤導性。管理層認為，為公平陳述中期合併財務報表的財務狀況、經營業績、全面收益、股東權益和現金流量所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)均已包括在內。截至2020年12月31日的綜合資產負債表是從截至該日的經審計財務報表中得出的。經營業績和綜合收益不一定代表全年業績或未來任何時期的業績。這些財務報表應與截至2020年12月31日止年度的經審計財務報表及相關附註一併閲讀，包括在公司於2021年3月3日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告(“2020年年報”)中。
合資企業與非控股利益
本公司對合資企業的投資採用損益表報告的比例合併法和資產負債表報告的權益法進行會計核算，除非本公司擁有控股權益，導致合資企業與記錄為非控股權益的其他合資夥伴擁有的股權合併。根據比例合併法，合營活動按本公司在合營企業中的比例分配到綜合經營報表上的適當項目。在權益法下，合資企業的淨投資在公司合併資產負債表上作為一個單獨項目列報。如果合資企業的投資包含追索權或無資金支持的承諾，以提供超過投資的額外股本、分配和/或虧損，則負債計入公司綜合資產負債表的其他流動負債。
對於本公司不擁有控股權的合營企業，本公司應分享的任何利潤和資產及其應佔的任何虧損和負債都是根據本公司在合資企業中所述的合夥企業權益百分比確認的，並通常由本公司記錄一個月的欠款。合營企業的投資按成本入賬，賬面金額進行調整，以確認本公司在累計收入或虧損、已繳額外出資以及收到的股息和資本分配中的比例。本公司記錄發生的任何減值或任何其他非暫時性的合資投資價值減少的影響，這可能是也可能不是一個月的欠款，這取決於本公司獲得合資活動信息的時間。此外，該公司不斷評估其在未合併的合資企業中的投資的公允價值，儘管出於定期報告的目的使用了拖欠一個月的信息。該公司在其積壓中只包括其對每個合資企業的百分比所有權。
該公司是一家合資企業的多數控股權益。因此，本公司在本公司的綜合財務報表中合併了合資企業資產和負債的賬面價值以及經營業績。其他合資夥伴擁有的股權在本公司的綜合資產負債表、綜合股東權益表以及它們在淨收益(虧損)和其他全面收益中的重要部分(如有重大意義)被記錄為非控制性權益，該部分在本公司的綜合業務表和其他全面收益中顯示為淨收益或其他全面收益，可歸因於非控制性權益。此外，與本公司非控股權益相關的合資企業是合夥企業，因此，本公司只確認本公司在合資企業收入中所佔份額的税收影響。多數控股的合資企業不是分配給其合作伙伴，該公司做出了不是在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，對合資企業的出資。此外，在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，所有權沒有變化。與該合資企業相關的項目於2019年基本完工。
外幣
該公司加拿大業務的功能貨幣是加元。以加元計價的資產和負債按期末匯率換算成美元。收入和支出按報告期間的平均匯率換算。權益賬户按歷史匯率折算。累計換算調整作為累計其他全面收益的單獨組成部分計入股東權益。主要由短期貨幣資產和負債的匯率變化以及無效的長期貨幣資產和負債引起的外幣交易損益記錄在公司綜合經營報表的“其他收益、淨額”欄中。在截至2021年6月30日的6個月中，計入其他收入的外幣淨虧損為1美元。0.1百萬美元。截至2020年6月30日的6個月，在其他收入中記錄的淨外幣收益為不是不重要。主要來自長期貨幣資產和負債的有效外幣交易損益記錄在公司綜合全面收益表的外幣換算調整項目中。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
最重要的估計涉及完成合同的成本估計、待定變更單和索賠、共享儲蓄、保險準備金、所得税準備金、與股票補償相關的估計、商譽和無形資產的可回收性以及壞賬撥備。該公司每季度估計一個成本應計項目，即該期間提供的服務或交付的貨物所發生但未開具發票的成本，並根據當前毛利率估計這些應計項目的合同成本部分的收入與其收入確認的成本方法一致。
截至2021年6月30日和2020年6月，該公司確認的收入為1美元。6.0百萬美元和$40.1這筆費用分別涉及作為某些合同的合同價格調整而列入的重大變更單和(或)索賠，其中一些合同是多年期項目。這些變更單和/或索賠正在正常業務過程中進行談判，這些確認的收入的一部分已包括在多個期間。
成本比會計方法要求公司對其正在處理的每一份合同的預期收入和毛利進行估計。在截至2021年6月30日的三個月內，與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率增加了0.8%，這導致營業收入增加了$5.1百萬美元，淨收入為$3.6百萬美元，稀釋後每股普通股收益為$0.21。在截至2021年6月30日的6個月內，與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率增加了0.3%，這導致營業收入增加了$3.9百萬美元，淨收入為$2.7百萬美元，稀釋後每股普通股收益為$0.16.
在截至2020年6月30日的三個月內，與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率增加了0.2%，這導致營業收入增加了$1.2百萬美元，淨收入為$0.9百萬美元，稀釋後每股普通股收益為$0.05。在截至2020年6月30日的6個月中，與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率下降了0.1%，導致營業收入減少#美元。0.7百萬美元，淨收入為$0.5百萬美元，稀釋後每股普通股收益為$0.03.
近期會計公告
美國公認會計準則的變更通常由財務會計準則委員會(“FASB”)以FASB會計準則編纂(“ASC”)的會計準則更新(“ASU”)的形式確定。公司考慮所有華碩的適用性和影響力。本公司根據其評估決定，任何未於下文列出的最近發出或建議的華碩不適用於本公司，或採納該等建議對其綜合財務報表的影響微乎其微。
最近採用的會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化所得税的核算它簡化了所得税的會計處理，消除了ASC 740所得税中的某些例外情況，並澄清了當前指南的某些方面，以促進報告實體之間的一致應用。本公司於2021年1月採用這一ASU，對合並財務報表或披露沒有任何影響。
2. 合同資產負債
與客户的合同通常規定付款的時間，這是由在此期間進行工作的各種合同中的條款定義的。因此，合同資產和負債是在履行工作所產生的成本的時間安排與賬單條款不一致時產生的，這些條款通常包括每份合同中包含的保留條款。
該公司的綜合資產負債表顯示合同資產，其中包括與合同工作相關的未開賬單收入和合同預留金，根據預留條款，合同工作已經完成並已計費，但客户尚未支付，這些通常在工作完成和批准後到期。與合同資產有關的可疑賬款撥備為#美元。0.3截至2021年6月30日的百萬美元和0.4截至2020年12月31日，100萬。
合同資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 變化 |
| | | | | | |
| 未開單收入，淨額 | | $ | 105,727 | | | $ | 97,543 | | | $ | 8,184 | |
| 合同預留金，淨額 | | 91,146 | | | 88,260 | | | 2,886 | |
| 合同資產，淨額 | | $ | 196,873 | | | $ | 185,803 | | | $ | 11,070 | |
該公司的綜合資產負債表顯示合同負債，其中包括遞延收入和損失準備金中合同的應計項目。
合同負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 變化 |
| | | | | | |
| 遞延收入 | | $ | 134,194 | | | $ | 155,570 | | | $ | (21,376) | |
| 應計損失準備金 | | 2,793 | | | 2,826 | | | (33) | |
| 合同責任 | | $ | 136,987 | | | $ | 158,396 | | | $ | (21,409) | |
下表提供了有關與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | 變化 |
| | | | | | |
| 合同資產，淨額 | | $ | 196,873 | | | $ | 185,803 | | | $ | 11,070 | |
| 合同責任 | | (136,987) | | | (158,396) | | | 21,409 | |
| 合同淨資產(負債) | | $ | 59,886 | | | $ | 27,407 | | | $ | 32,479 | |
公司合同資產和合同負債的期初和期末餘額之間的差額主要是由於公司與其工作表現有關的賬單的時間安排造成的。期初合同負債餘額中包括的在該期間確認的收入為#美元。22.3百萬美元和$73.9截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。期初合同負債餘額中包括的在該期間確認的收入為#美元。16.9百萬美元和$43.0截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。這一收入主要包括在以前向客户開具的賬單上完成的工作。
進行中合同的淨資產頭寸包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | | |
| 未完成合同的成本和估計收益 | | $ | 3,756,350 | | | $ | 3,921,376 | |
| 減：到目前為止的比林斯 | | 3,784,817 | | | 3,979,403 | |
| | $ | (28,467) | | | $ | (58,027) | |
進行中合同的淨資產頭寸包括在隨附的合併資產負債表中的合同資產和合同負債中，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| | | | |
| 未開票收入 | | $ | 105,727 | | | $ | 97,543 | |
| 遞延收入 | | (134,194) | | | (155,570) | |
| | $ | (28,467) | | | $ | (58,027) | |
3. 租賃義務
公司不時簽訂不可取消的租約，以滿足我們的一些設施、車輛和設備需求。這些租賃使公司能夠節省現金，因為使用設施、車輛和設備而不是購買這些設施、車輛和設備需要每月支付一定的租賃租金。該公司的租約剩餘條款範圍為一至五年，其中一些可能包括將租約延長最多五年，其中一些可能包括在以下範圍內終止租約的選項一年。目前，該公司的所有租約都包含固定付款條款。本公司可能決定在租期結束前取消或終止租約，在這種情況下，我們通常有責任向出租人支付租期內剩餘的租賃款。此外，公司或出租人可以隨時取消公司的所有月度租約，並且不包括在我們的使用權資產或負債中。截至2021年6月30日，該公司有幾份具有剩餘價值擔保的租約。通常情況下，該公司對其長期租賃和許多短期租賃安排所依據的設備擁有購買選擇權。當對設備的需求持續且購買選擇權價格具有吸引力時，公司可能會行使其中一些購買選擇權。租賃被計入經營性租賃或融資租賃，具體取決於租賃條款。
以下為記錄的與租賃相關的資產和負債摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) | | 綜合資產負債表的分類 | | |
| 資產 | | | | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 22,413 | | | $ | 22,291 | |
| 融資租賃使用權資產 | | 財產和設備，扣除累計折舊後的淨額 | | 9 | | | 390 | |
| 使用權租賃資產總額 | | | | $ | 22,422 | | | $ | 22,681 | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 當前 | | | | | | |
| 經營租賃義務 | | 經營租賃義務的當期部分 | | $ | 7,191 | | | $ | 6,612 | |
| 融資租賃義務 | | 融資租賃義務的當期部分 | | — | | | 318 | |
| 流動債務總額 | | | | 7,191 | | | 6,930 | |
| 非電流 | | | | | | |
| 經營租賃義務 | | 經營性租賃債務，扣除當前到期日後的淨額 | | 15,211 | | | 15,730 | |
| | | | | | |
| 非流動債務總額 | | | | 15,211 | | | 15,730 | |
| 租賃債務總額 | | | | $ | 22,402 | | | $ | 22,660 | |
以下為租賃條款及折扣率摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | 0.1年份 | | 0.4年份 |
| 加權平均剩餘租期-經營租賃 | 3.2年份 | | 3.4年份 |
| 加權平均貼現率-融資租賃 | 3.1 | % | | 2.6 | % |
| 加權平均貼現率-營業租賃 | 3.9 | % | | 3.9 | % |
以下是與融資和經營租賃的租賃成本相關的某些信息摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 租賃費： | | | | | | | | |
| 融資租賃成本： | | | | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | | $ | 186 | | | $ | 247 | | | $ | 375 | | | $ | 497 | |
| 租賃負債利息 | | 1 | | | 9 | | | 3 | | | 20 | |
| 經營租賃成本 | | 2,469 | | | 2,296 | | | 4,955 | | | 4,563 | |
| | | | | | | | |
| 可變租賃成本 | | 78 | | | 76 | | | 156 | | | 153 | |
| 總租賃成本 | | $ | 2,734 | | | $ | 2,628 | | | $ | 5,489 | | | $ | 5,233 | |
以下為與融資和經營租賃相關的其他信息和補充現金流信息摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月， |
| (單位：千) | | 2021 | | 2020 |
| 其他信息： | | | | |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
| 營業租賃的營業現金流 | | $ | 5,069 | | | $ | 4,335 | |
| 以新的經營租賃義務換取的使用權資產 | | $ | 4,387 | | | $ | 5,111 | |
未來未貼現的最低租賃付款，與截至2021年6月30日公司綜合資產負債表上根據經營租賃顯示的貼現最低租賃義務減去計入利息後的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | | | 經營租賃
義務 | | |
| | | | | | |
2021年剩餘時間 | | | | $ | 5,052 | | | |
| 2022 | | | | 8,819 | | | |
| 2023 | | | | 6,482 | | | |
| 2024 | | | | 3,601 | | | |
| 2025 | | | | 1,634 | | | |
| 2026 | | | | 962 | | | |
| 此後 | | | | — | | | |
| 最低租賃付款總額 | | | | 26,550 | | | |
| 融資部分 | | | | (4,148) | | | |
| 最低租賃付款淨現值 | | | | 22,402 | | | |
| 減去：融資和經營租賃債務的當前部分 | | | | (7,191) | | | |
| 長期融資和經營租賃義務 | | | | $ | 15,211 | | | |
經營租賃債務的融資部分代表將租賃付款折現至現值的影響。截至2021年6月30日，公司擁有不是未履行的融資租賃義務。
本公司若干附屬公司擁有第三方公司設施的營運租約，而這些設施全部或部分由附屬公司的僱員擁有。這些租約的條款和租金均按市值租金計算。截至2021年6月30日，這些租約要求的最低租金總額為$2.7100萬美元，這筆錢將在下一年到期3.0好幾年了。
4. 公允價值計量
該公司採用公允價值計量的三層體系，根據公允價值在外部活躍市場的可獲得性程度對公允價值計量中使用的投入進行優先排序。這些級別包括：級別1(最高優先級)，定義為可觀察的輸入，例如活躍市場的報價；級別2，定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入；以及級別3(最低優先級)，定義為不可觀察的輸入，其中市場數據很少或沒有，因此需要一個實體制定自己的假設。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，本公司根據一級投入確定現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司長期債務和融資租賃義務的公允價值基於二級投入。本公司的長期債務以2021年6月30日和2020年12月31日的浮動和固定利率為基礎，適用於剩餘期限相似的新發行債券，並接近賬面價值。此外，根據本公司目前可用於類似條款借款的借款利率，本公司融資租賃債務的賬面價值也接近公允價值。
5. 債務
下表反映了該公司的總債務，包括其信貸協議和設備票據總貸款協議下的借款：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元金額(千美元)) | | 開始日期： | | 聲明的個人利益
利率(每年) | | 付款
頻率，頻率 | | 術語
(年) | | 傑出的 截至截止日期的餘額 2021年6月30日 | | 傑出的 截至截止日期的餘額 2020年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | |
| 信貸協議 | | | | | | | | | | | | |
| 循環貸款 | | 9/13/2019 | | 變量 | | 變量 | | 5 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 設備説明 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 設備説明6 | | 6/25/2019 | | 2.89% | | 半年度報告 | | 7 | | — | | | 12,896 | |
| 設備説明7 | | 6/24/2019 | | 3.09% | | 半年度報告 | | 5 | | — | | | 6,980 | |
| 設備備註8 | | 12/27/2019 | | 2.75% | | 半年度報告 | | 5 | | 5,011 | | | 5,513 | |
| 設備説明9 | | 12/24/2019 | | 3.01% | | 半年度報告 | | 7 | | 3,774 | | | 4,031 | |
| | | | | | | | | | 8,785 | | | 29,420 | |
| 債務總額 | | | | | | | | | | 8,785 | | | 29,420 | |
| 減去：長期債務的當前部分 | | | | | | | | | | (1,550) | | | (4,381) | |
| 長期債務 | | | | | | | | | | $ | 7,235 | | | $ | 25,039 | |
信貸協議
2019年9月13日，本公司簽訂了五年期修訂並重述與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和美國銀行(Bank of America，N.A.)牽頭的銀行銀團的信貸協議(“信貸協議”)，其中規定375在信貸協議定義的若干金融契諾的規限下，可用於循環貸款的百萬歐元貸款(“貸款”)，其中#美元150一百萬美元可用於信用證。該機制還允許以加元和其他貨幣提供循環貸款和信用證，最高可達美元等值#美元。75百萬美元。該公司有擴展選擇權，可在一定條件下增加貸款承諾或增加定期貸款，最高可額外增加$200在收到新的或現有貸款人的額外承諾後，貸款總額將達到100萬美元。除某些例外情況外，該貸款由本公司及其國內子公司的幾乎所有資產以及本公司國內子公司的幾乎所有股本以及65本公司境外直接子公司股本的%。此外，除若干例外情況外，本公司的國內附屬公司亦擔保償還信貸協議項下到期的所有款項。如果違約事件發生並仍在繼續，按照信貸協議規定的條款和條件，貸款項下的未償還金額可能會加速，並可能成為或被宣佈為立即到期和應付。信貸協議項下的借款用於為現有債務、營運資本、資本支出、收購、股份回購和其他一般公司目的進行再融資。
根據信貸協議借入的款項計息，由本公司選擇，利率等於(1)備用基本利率(定義見信貸協議)加上適用保證金，範圍為0.00%至0.75%；或(2)調整後的倫敦銀行間同業拆借利率(如信貸協議中所定義)加上適用的保證金，範圍為1.00%至1.75%。適用保證金乃根據本公司的綜合槓桿率(“槓桿率”)釐定，該槓桿率於信貸協議定義為綜合總負債(定義見信貸協議)除以綜合EBITDA(定義見信貸協議)。根據該融資機制簽發的信用證需加收1%的信用證手續費。1.00%至1.75%對於不履行信用證或0.50%至0.875履約信用證，根據公司的綜合槓桿率計算。本公司須繳交以下承諾費：0.15%至0.25%，基於本公司的綜合槓桿率，對貸款中任何未使用的部分。當公司的綜合槓桿率超過時，信貸協議限制某些類型的支付2.50或公司的綜合流動資金(定義見信貸協議)少於$50百萬美元。
根據信貸協議，本公司須受若干財務契約規限，最高綜合槓桿率不得超過3.0以及最低利息覆蓋率為3.0，在信貸協議中定義為綜合EBITDA(在信貸協議中定義)除以利息支出(在信貸協議中定義)。信貸協議還包括對資產出售、投資、債務和留置權的限制。截至2021年6月30日，該公司遵守了信貸協議下的所有財務契約。
截至2021年6月30日，公司擁有不是貸款項下的未償債務和貸款項下的未償信用證約為#美元。12.3這筆款項幾乎全部與該公司在其保險計劃下的支付義務有關。
截至2020年12月31日，公司擁有不是貸款項下的未償債務和貸款項下的未償信用證約為#美元。10.4百萬美元，包括$9.8與該公司在其保險計劃下的支付義務有關的100萬美元和大約$0.6與合同履行義務相關的百萬美元。
該公司剩餘的遞延債務發行成本總計為$1.0截至2021年6月30日，與信貸額度相關的100萬美元。在允許的情況下，債務發行成本已遞延，並作為其他資產中的資產列示，這些資產在信貸額度期限內作為利息支出攤銷。
設備説明
本公司已與多家銀行簽訂主設備貸款和擔保協議(“主貸款協議”)。總貸款協議可用於本公司與貸款銀行之間根據一張或多張設備票據(“設備票據”)進行的設備融資。根據總貸款協議簽署的每份設備票據構成對設備的單獨、獨特和獨立的融資，以及本公司的一項合同義務，其中可能包含預付款條款。
截至2021年6月30日，公司擁有二根據主貸款協議，未償還設備票據由本公司擁有的設備和車輛作抵押。下表列出了截至2021年6月30日我們對公司未償還設備票據的剩餘本金付款：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 未來
設備和備註
本金支付 |
| | |
2021年剩餘時間 | | $ | 770 | |
| 2022 | | 1,572 | |
| 2023 | | 1,617 | |
| 2024 | | 2,962 | |
| 2025 | | 583 | |
| 2026 | | 1,281 | |
| 此後 | | — | |
| 未來本金支付總額 | | $ | 8,785 | |
| 減去：設備註釋的當前部分 | | (1,550) | |
| 長期本金義務 | | $ | 7,235 | |
6. 收入確認
收入的分類
該公司的大部分收入是通過與客户簽訂的合同賺取的，這些合同通常規定在合同中確定的特定工作或工作單位完成後付款。雖然這些合同的條款有相當大的差異，但它們主要是固定價格合同，根據這些合同，公司同意按固定金額履行規定範圍的項目，或按單價合同，根據合同，公司同意以每單位工作的固定價格完成工作。公司還簽訂了計時計價和計時計料合同，根據這些合同，公司按商定的小時計費費率支付勞動力和設備費用，以及按合同中商定的費率支付包括材料在內的其他費用。最後，公司有時會簽訂成本加成合同，向公司支付成本外加商定的保證金。有時，時間和設備、時間和材料和成本加成合同要求公司包括保證不超過最高價格。
從歷史上看，固定價格和單價合同的潛在利潤率最高；然而，它們在盈利方面的風險更大，因為成本超支可能無法收回。從歷史上看，時間和設備、時間和材料以及成本加成合同的利潤率上升幅度較小，但通常成本超支的風險較低。該公司還根據主服務協議(“MSA”)和其他可變期限服務協議提供服務。MSA通常包括維護、升級和擴建服務，以及新建築。根據MSA進行的工作通常按單價、時間和材料或時間和設備計費。MSA通常是一至三年但是，客户可以在短時間內終止公司的大部分合同，包括MSA合同，通常情況下30至90天數，即使公司沒有根據合同違約。根據MSA，客户通常同意在特定地理區域使用該公司提供某些服務。大多數MSA不包括合同對手方將特定數量的工作分配給公司的義務，也不要求對手方獨家使用公司，儘管在某些情況下，MSA合同賦予公司對某些工作的優先購買權。與公司市場類型相關的更多信息在附註10-部門信息中提供。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，按合同類型劃分的公司收入構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三個月 |
| | T&D | | C&I | | 總計 |
| (千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 固定價格 | | $ | 157,439 | | | 48.2 | % | | $ | 259,218 | | | 80.3 | % | | $ | 416,657 | | | 64.1 | % |
| 單價 | | 89,953 | | | 27.5 | | | 18,483 | | | 5.7 | | | 108,436 | | | 16.7 | |
| T&E | | 73,099 | | | 22.4 | | | 18,138 | | | 5.6 | | | 91,237 | | | 14.1 | |
| 其他 | | 6,340 | | | 1.9 | | | 26,903 | | | 8.4 | | | 33,243 | | | 5.1 | |
| | $ | 326,831 | | | 100.0 | % | | $ | 322,742 | | | 100.0 | % | | $ | 649,573 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 |
| | T&D | | C&I | | 總計 |
| (千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 固定價格 | | $ | 126,350 | | | 45.7 | % | | $ | 187,662 | | | 79.4 | % | | $ | 314,012 | | | 61.2 | % |
| 單價 | | 84,629 | | | 30.6 | | | 19,047 | | | 8.1 | | | 103,676 | | | 20.2 | |
| T&E | | 61,632 | | | 22.3 | | | 21,752 | | | 9.2 | | | 83,384 | | | 16.3 | |
| 其他 | | 4,148 | | | 1.4 | | | 7,831 | | | 3.3 | | | 11,979 | | | 2.3 | |
| | $ | 276,759 | | | 100.0 | % | | $ | 236,292 | | | 100.0 | % | | $ | 513,051 | | | 100.0 | % |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，按合同類型劃分的公司收入構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的6個月 |
| | T&D | | C&I | | 總計 |
| (千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 固定價格 | | $ | 309,370 | | | 48.2 | % | | $ | 486,927 | | | 81.1 | % | | $ | 796,297 | | | 64.1 | % |
| 單價 | | 175,222 | | | 27.3 | | | 36,914 | | | 6.2 | | | 212,136 | | | 17.1 | |
| T&E | | 143,377 | | | 22.3 | | | 32,520 | | | 5.4 | | | 175,897 | | | 14.2 | |
| 其他 | | 13,770 | | | 2.2 | | | 43,959 | | | 7.3 | | | 57,729 | | | 4.6 | |
| | $ | 641,739 | | | 100.0 | % | | $ | 600,320 | | | 100.0 | % | | $ | 1,242,059 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 |
| | T&D | | C&I | | 總計 |
| (千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 固定價格 | | $ | 247,352 | | | 46.1 | % | | $ | 406,201 | | | 82.0 | % | | $ | 653,553 | | | 63.4 | % |
| 單價 | | 147,939 | | | 27.6 | | | 37,123 | | | 7.5 | | | 185,062 | | | 17.9 | |
| T&E | | 129,683 | | | 24.2 | | | 37,554 | | | 7.6 | | | 167,237 | | | 16.2 | |
| 其他 | | 11,055 | | | 2.1 | | | 14,614 | | | 2.9 | | | 25,669 | | | 2.5 | |
| | $ | 536,029 | | | 100.0 | % | | $ | 495,492 | | | 100.0 | % | | $ | 1,031,521 | | | 100.0 | % |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，按市場類型劃分的公司收入構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的三個月 |
| (千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 細分市場 | | 金額 | | 百分比 | | 細分市場 |
傳輸 | | $ | 210,946 | | | 32.5 | % | | T&D | | $ | 181,189 | | | 35.3 | % | | T&D |
分佈 | | 115,885 | | | 17.8 | | | T&D | | 95,570 | | | 18.6 | | | T&D |
電氣施工 | | 322,742 | | | 49.7 | | | C&I | | 236,292 | | | 46.1 | | | C&I |
| 總收入 | | $ | 649,573 | | | 100.0 | % | | | | $ | 513,051 | | | 100.0 | % | | |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，按市場類型劃分的公司收入構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的6個月 | | 截至2020年6月30日的6個月 |
| (千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 細分市場 | | 金額 | | 百分比 | | 細分市場 |
傳輸 | | $ | 422,173 | | | 34.0 | % | | T&D | | $ | 352,755 | | | 34.2 | % | | T&D |
分佈 | | 219,566 | | | 17.7 | | | T&D | | 183,274 | | | 17.8 | | | T&D |
電氣施工 | | 600,320 | | | 48.3 | | | C&I | | 495,492 | | | 48.0 | | | C&I |
| 總收入 | | $ | 1,242,059 | | | 100.0 | % | | | | $ | 1,031,521 | | | 100.0 | % | | |
剩餘履約義務
截至2021年6月30日，該公司擁有1.4510億美元的剩餘履約義務。公司剩餘的履約義務包括有書面授標、意向書、繼續進行通知或商定的工單，以便按照雙方接受的條款和條件開展工作的項目。
下表彙總了截至2021年6月30日，公司預計將實現的剩餘履約義務金額，以及公司合理估計的剩餘履約義務金額將不會在未來12個月內確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的剩餘履約義務 | | |
| (單位：千) | | 總計 | | 估計金額不會太高
在12個月內獲得認可 | | 截至2020年12月31日的總收益 |
| | | | | | |
| T&D | | $ | 530,018 | | | $ | 125,748 | | | $ | 645,422 | |
| C&I | | 916,598 | | | 163,142 | | | 889,596 | |
| 總計 | | $ | 1,446,616 | | | $ | 288,890 | | | $ | 1,535,018 | |
公司預計絕大多數剩餘的履約義務將在24個月內確認，儘管公司的業績時間並不總是在它的控制之下。此外，剩餘的履約義務和積壓之間的差異是由於公司在某些合同類型下的部分MSA被排除在公司剩餘的履約義務之外，因為這些合同可以隨時由公司或客户為了方便而取消，而不會給客户帶來相當大的成本。項目2中提供了與積壓有關的其他信息。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
7. 所得税
美國聯邦法定税率為21截至6月30日、2021年和2020年的三個月和六個月中的每個月都有1%的漲幅。公司截至2021年6月30日的三個月和六個月的有效税率為27.0%和26.6分別佔税前收入的%與截至2020年6月30日的三個月和六個月的實際税率相比27.1%和27.9%。
截至2021年6月30日的三個月和六個月，美國聯邦法定税率與公司有效税率之間的差異主要是由於州所得税和外國收益以及全球無形低税收(“GILTI”)和其他永久性差異項目的相關影響，但部分被股票補償超額税收優惠的有利影響所抵消。
截至2020年6月30日的三個月和六個月，美國聯邦法定税率與公司有效税率之間的差異主要是由於州所得税和外國收益以及GILTI的相關影響。
該公司有大約$的未確認的税收優惠。0.5百萬美元和$0.4分別截至2021年6月30日和2020年12月31日的600萬美元，這些債務包括在隨附的合併資產負債表中的其他負債中。
該公司的政策是在綜合經營報表中將與所得税負債相關的利息和罰款確認為所得税費用的一個組成部分。與未確認的税收優惠有關的所得税費用的利息和罰款金額為不是對於截至2021年6月30日和2020年6月的三個月和六個月來説，這並不重要。
本公司在各個司法管轄區均須繳税。該公司2017至2019年的納税申報單將接受美國聯邦當局的審查。該公司2016至2019年的納税申報單要接受國家各部門的審查。
8. 承諾和或有事項
購買承諾
截至2021年6月30日，該公司約有14.2對某些建築設備的未完成採購訂單為100萬美元，計劃在接下來的一年內支付現金六個月.
保險和索賠應計項目
該公司提供工傷賠償、一般責任、汽車責任和其他保險的保單，但有一定的免賠額。每一保險項目每次發生的免賠額最高可達$1.0100萬美元，但野火保險免賠額為$2.0百萬美元。公司的健康福利計劃的止損限額最高可達$0.2一百萬美元給合格的個人。最高可扣除金額和止損金額的損失是根據公司對報告的索賠的最終責任的估計以及已發生但尚未報告的索賠的估計而累計的。
保險和索賠應計項目基於已知事實、精算估計和歷史趨勢。雖然記錄的應計項目是以最終負債為基礎的，其中包括超過免賠額的金額，但超過免賠額的相應應收賬款包括在公司綜合資產負債表的流動和長期資產中。
履約和付款保證金和母公司擔保
在某些情況下，公司需要提供與其未來履行某些合同承諾相關的履約保證金和付款保證金。本公司已就根據這些債券支付的任何費用向其擔保人提供賠償。截至2021年6月30日，總金額約為1.30本公司的擔保人發行的債券未償還的原始面值為10億美元。該公司估計，完成這些保税項目的剩餘成本約為#美元。605.4截至2021年6月30日，100萬。
公司不時為全資子公司的義務提供擔保，包括根據與客户簽訂的某些合同、某些租賃協議承擔的義務，以及在某些州與獲得承包商許可證相關的義務。此外，本公司須不時郵寄信用證以擔保全資附屬公司的責任，這減少了貸款的可獲得性。
彌償
本公司會不時根據其服務安排，就與其根據該等服務安排提供的服務有關的索償，向其客户作出賠償。這些賠償義務可能使公司面臨賠償要求和責任以及相關訴訟。本公司不知道與這些賠償義務相關的索賠的任何重大未記錄負債。
集體談判協議
該公司的大多數子公司的手工勞務員工都受集體談判協議的保護。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)協議要求子公司支付特定的工資，提供一定的福利，並向多僱主養老金計劃繳納一定金額。如果子公司退出任何一項多僱主養老金計劃，或者如果這些計劃資金不足，子公司可能會承擔與這些計劃相關的額外供款的責任。儘管本公司已被告知其子公司向其供款的一些多僱主養老金計劃的資金不足已被歸類為“危急”狀態，但本公司目前並不知道有任何與此問題相關的潛在負債。
訴訟及其他法律事宜
本公司不時參與日常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。除其他事項外，這些訴訟通常要求賠償被指控的人身傷害、違約、財產損害、懲罰性賠償、民事處罰或其他損失，或強制令或宣告性救濟。
在我們的正常業務過程中，以及與我們剝離的業務有關的其他民事索賠、訴訟和仲裁以及監管機構的調查，本公司經常受到影響。這些索賠、訴訟和其他訴訟包括與公司目前的服務和運營以及我們的歷史運營相關的索賠。
對於所有此類訴訟、索賠和訴訟，本公司在有可能發生責任並可合理估計損失金額時，記錄準備金。公司不認為這些訴訟中的任何單獨或合計都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
9. 基於股票的薪酬
公司堅持認為二已授予股權薪酬的股權薪酬計劃：2017年長期激勵計劃(自2020年4月23日起修訂並重述)(下稱“長期激勵計劃”)和2007年長期激勵計劃(修訂後)(下稱“2007年計劃”)。自2017年通過最初的LTIP後，不再根據2007年計劃頒發獎勵。LTIP規定授予(A)根據美國聯邦所得税法符合條件的激勵性股票期權，(B)不符合激勵股票期權資格的股票期權，(C)股票增值權，(D)限制性股票獎勵，(E)限制性股票單位，(F)績效股票獎勵，(G)影子股票單位，(H)股票獎金，(I)股息等價物，以及(J)此類獎勵的任何組合。該公司擁有未予授予的非限制性股票期權、以限制性股票單位和內部指標和市場為基礎的業績股票單位形式的有時間授予的股票獎勵。
在截至2021年6月30日的六個月內，本公司授予時間既得利益股票獎勵，範圍包括57,196LTIP下的普通股，可按比例歸屬於三年員工獎勵及以後的獎勵一年對於非僱員董事獎勵，按加權平均授予日的公允價值為$66.80。在截至2021年6月30日的6個月內，時間既得利益股票獎勵包括87,584以加權平均授予日公允價值$歸屬的普通股29.20.
截至2021年6月30日止六個月內，本公司授予42,091LTIP at Target下的業績股票獎勵，如果獲得，將於2023年12月31日以加權平均授予日公允價值$80.11。根據業績獎勵最終獲得的股票數量可能不同於零至200已授予目標股票的百分比，基於公司與某些指標相比的業績。所使用的指標是由董事會薪酬委員會在授予時確定的，要麼基於內部衡量標準，如公司與目標相比的財務表現，要麼基於基於市場的衡量標準，如公司與同行集團相比的股票表現。如果達到了規定的業績目標和最低服務要求，並以公司普通股支付，則在業績期滿後授予懸崖背心的業績獎勵。
在截至2021年6月30日的6個月內，計劃參與者行使了購買選擇權18,640公司普通股，加權平均行權價為$23.02.
本公司根據授予日的公允價值(即授予日公司股票的收盤價)確認與限制性股票單位相關的基於股票的補償費用。公允價值在服務期內計入費用，服務期一般為三年.
對於績效獎勵，公司根據獎勵的授予日期公允價值確認基於股票的薪酬支出。基於內部指標的業績獎勵的公允價值由公司普通股在授予之日的收盤價確定。基於市場的績效獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬來計算的。績效獎勵在服務期內的支出約為2.8年內，本公司會根據其對預期於各報告日期歸屬的股份的釐定，調整與內部指標績效獎勵有關的股票薪酬支出。
10. 段信息
MYR集團是一家專業承包商的控股公司，為美國和加拿大西部的電力公用事業基礎設施和商業建築市場提供服務。本公司擁有二報告部門，每個部門都是一個獨立的業務部門，稱為T&D和C&I。報告部門的業績衡量和資源分配基於許多因素。用於評估部門信息的主要財務指標是合同收入和運營收入，不包括一般公司費用。一般公司費用包括公司設施和員工成本，其中包括安全成本、專業費用、IT費用和管理費。各分部的會計政策與2020年年報附註1-組織、業務和重大會計政策中描述的相同。
輸電和配電：T&D部門提供廣泛的輸配電網絡和變電站設施服務，包括設計、工程、採購、施工、升級、維護和維修服務，重點是建設、維護和維修。T&D服務包括建造和維護高壓傳輸線、變電站以及低壓地下和架空配電系統。T&D部門還提供緊急恢復服務，以應對颶風、冰雪或其他與風暴相關的破壞。T&D客户包括投資者所有的公用事業公司、合作社、私人開發商、政府資助的公用事業公司、獨立發電商、獨立輸電公司、工業設施所有者和其他承包商。
商業和工業：C&I部門提供商業和工業佈線的設計、安裝、維護和維修、交通網絡的安裝以及橋樑、道路和隧道照明的安裝等服務。典型的C&I合同涵蓋機場、醫院、數據中心、酒店、體育場、會議中心、可再生能源項目、製造廠、加工設施、廢水處理設施、採礦設施以及運輸控制和管理系統的電力承包服務。C&I部門通常作為C&I行業總承包商的分包商提供電力建設和維護服務，但也直接與設施業主簽約。C&I細分市場擁有不同的客户基礎，有着許多長期的合作關係。
下表中的信息來源於該部門用於公司管理的內部財務報告：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
| (單位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
| 合同收入： | | | | | | | | |
| T&D | | $ | 326,831 | | | $ | 276,759 | | | $ | 641,739 | | | $ | 536,029 | |
| C&I | | 322,742 | | | 236,292 | | | 600,320 | | | 495,492 | |
| | $ | 649,573 | | | $ | 513,051 | | | $ | 1,242,059 | | | $ | 1,031,521 | |
| 營業收入： | | | | | | | | |
| T&D | | $ | 32,764 | | | $ | 23,838 | | | $ | 61,437 | | | $ | 41,802 | |
| C&I | | 14,523 | | | 8,958 | | | 28,796 | | | 18,270 | |
| 一般公司 | | (17,622) | | | (13,454) | | | (33,157) | | | (24,322) | |
| | $ | 29,665 | | | $ | 19,342 | | | $ | 57,076 | | | $ | 35,750 | |
11. 每股收益
該公司採用庫存股方法計算每股收益。根據庫存股方法，每股基本收益是通過股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數量來計算的，稀釋每股收益是通過股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數量加上所有潛在的稀釋普通股等價物來計算的，除非普通股等價物的影響是反攤薄的。
用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的淨收入和普通股加權平均數如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
| (單位為千，每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 21,219 | | | $ | 13,385 | | | $ | 41,147 | | | $ | 23,317 | |
| | | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | | 16,854 | | | 16,685 | | | 16,807 | | | 16,656 | |
| 加權平均稀釋證券 | | 271 | | | 80 | | | 286 | | | 95 | |
| 加權平均已發行普通股，稀釋後 | | 17,125 | | | 16,765 | | | 17,093 | | | 16,751 | |
| | | | | | | | |
| 普通股每股收益： | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 1.26 | | | $ | 0.80 | | | $ | 2.45 | | | $ | 1.40 | |
| 稀釋 | | $ | 1.24 | | | $ | 0.80 | | | $ | 2.41 | | | $ | 1.39 | |
在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月，某些普通股等價物被排除在稀釋證券的計算之外，因為它們要麼是反稀釋的，要麼對於股票期權來説，這些股票期權的行權價格高於同期公司普通股的平均市場價格。在計算加權平均稀釋證券時，公司所有未歸屬的時間既得性股票獎勵都包括在內。
下表彙總了不包括在稀釋證券計算中的公司未歸屬的時間-既得性股票獎勵和業績獎勵所涉及的普通股股票：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
| (單位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
| 時間授予股票獎勵 | | — | | | 44 | | | — | | | — | |
| 表演獎 | | 17 | | | 110 | | | 17 | | | 110 | |
12. 後續事件
2021年7月2日，公司預付了美元3.8百萬設備註9使用手頭現金。這筆提前還款包括微不足道的應計利息，並且沒有相關的提前還款罰金。
第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與隨附的未經審計的綜合財務報表以及我們截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“2020年度報告”)一併閲讀。除歷史信息外，本次討論還包含前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設，這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與管理層的預期大不相同。本文在“關於前瞻性陳述和信息的警示聲明”和“風險因素”以及2020年年度報告的標題下討論了可能導致這種差異的因素。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。
概述和展望
我們是一家由長期的專業承包商合併而成的專業電氣施工服務提供商的控股公司。通過我們的子公司，我們為電力基礎設施、商業和工業建築市場提供服務。我們通過兩個電氣承包服務部門管理和報告我們的運營：輸電和配電(T&D)和商業和工業(C&I)。
自1891年以來，我們一直在輸電和配電行業開展業務。我們是為電力公用事業的T&D部門提供服務的美國最大承包商之一，在美國和加拿大西部提供T&D服務。我們的研發客户包括許多電力公用事業行業的領先公司。自1912年以來，我們還為商業和工業建築提供電力承包服務。我們的C&I部門在美國和加拿大西部提供服務。我們的C&I客户包括設施業主和總承包商。
我們相信，我們在這兩個領域都有許多競爭優勢，包括我們熟練的員工隊伍、廣泛的集中化車隊、公認的安全性能以及及時完成高質量工作的聲譽，這使我們能夠在我們的市場上進行有利的競爭。此外，我們相信，我們的資本比一些競爭對手更好，這為我們提供了寶貴的靈活性，可以承擔更多和更復雜的項目。
我們認為，旨在支持美國基礎設施改善的擬議立法行動可能會對長期需求產生積極影響，特別是在電力基礎設施、交通運輸和可再生能源支出方面。我們相信，擬議的立法行動可能會為我們的兩個報告部門提供更多機會。然而，由於與新冠肺炎疫情相關的市場混亂和市場不確定性，我們兩個部門都可能受到定價波動和材料供應延遲的影響，這可能會導致項目機會和獎勵的整體減速。
截至2021年6月30日的6個月，我們的綜合收入為12.4億美元，其中51.7%來自我們的T&D客户，48.3%來自我們的C&I客户。截至2020年6月30日的6個月，我們的綜合收入為10.3億美元。截至2021年6月30日的6個月，我們的淨收入和EBITDA(1)分別為4110萬美元和8050萬美元，而截至2020年6月30日的6個月分別為2330萬美元和5890萬美元。
我們認為，公用事業公司持續需要維持對其輸電系統的投資，以提高可靠性，減少擁堵，並連接到新的可再生能源。因此，我們預計未來將繼續看到大型輸電項目的重大招標活動。由於監管要求和開工所需的許可，很難預測多年輸電項目獲獎和大規模建設活動的時間。2021年剩餘時間授予的任何大型多年期項目的重大建設都不太可能在2022年之前進行。中小型輸電項目和升級的招標和建設活動依然活躍，我們預計這一趨勢將繼續下去，主要是由於可靠性和經濟驅動因素。
由於美國公用事業公司在其配電系統上的支出連續幾年減少，我們認為，公用事業公司有必要對其配電系統進行持續投資，以適當地維護或滿足可靠性要求。2021年，隨着一些地區經濟狀況的改善，我們看到一些配電市場的競標活動繼續增加。我們相信，過去幾年颶風活動的增加和最近野火造成的破壞將推動加強公用事業分配系統，以抵禦災難性的破壞。一些行業和市場趨勢也促使電力公用事業行業的客户尋求外包合作伙伴，而不是在內部執行項目。這些趨勢包括電力公用事業勞動力老齡化、成本增加和人員配備限制。我們認為，隨着經濟的進一步復甦，電力公司員工的退休人數可能會增加，這可能會導致外包機會的增加。
(1) EBITDA是一項非GAAP指標。有關這一衡量標準的討論，請參考“非GAAP衡量標準-EBITDA”。
我們預計C&I投標機會將繼續受到最近各種市場幹擾的影響，因此C&I市場的最終復甦將在很大程度上取決於美國和加拿大經濟復甦的時間和速度。我們認為，我們服務的主要市場可能不太容易受到經濟放緩的影響，如醫療保健、交通運輸、數據中心、倉儲、可再生能源和水利項目。我們希望服務業和小型項目市場能夠迅速反彈，因為被壓抑的需求將需要得到解決。
此外，美國經歷了十年的經濟擴張，這對公共供水和交通基礎設施的能力構成了挑戰，迫使各州和市政當局尋求創造性的手段，為必要的擴張提供資金。我們相信，擴大公共基礎設施的需求將在未來幾年為我們的C&I部門提供機會。我們預計，我們的C&I部門的長期增長將總體上跟蹤我們服務地區的經濟增長。
我們努力保持我們作為T&D和C&I客户首選供應商的地位。為了支持我們的增長戰略並最大化股東回報，我們尋求有效地管理我們的資本。我們繼續實施戰略，進一步擴大我們的能力，併為提供謹慎的資本回報提供機會。 截至2021年第二季度，我們的信貸安排下可用資金為3.627億美元。我們相信，我們的財務狀況、正現金流和其他運營優勢將使我們能夠管理我們服務的市場中的挑戰和不確定因素。 並給予我們成功執行戰略的靈活性。我們繼續投資於在我們的T&D和C&I市場培養關鍵的管理和工藝人員，並採購贏得和執行各種規模和複雜性的項目所需的特定專業設備和工具。
積壓
我們將未完成合同的估計收入，包括尚未開工的合同收入減去我們根據此類合同確認的收入，稱為“積壓”。客户根據固定價格合同授予我們工作的意向不包括在積壓中，除非有實際的書面授予，以便以特定的條款和定價執行特定的工作範圍。對於我們的許多單價、時間和設備、時間和材料以及成本加成合同，我們在計算積壓時只包括三個月的預計收入，儘管這些類型的合同通常是作為主服務協議的一部分授予的，這些主服務協議的執行期限通常為一年到三年。積壓可能不能準確地代表我們在任何特定時期預期實現的收入。有幾個因素，例如授予合同的時間、合同的類型和期限，以及我們項目中分包商和材料成本的組合，在任何時候都會影響我們的積壓。我們的一些收入沒有出現在我們的定期積壓報告中，因為項目的授予以及工作的執行都可能在這段時間內發生。我們的積壓項目包括有書面授標、意向書、繼續進行的通知或商定的工單，以便按照雙方接受的條款和條件執行工作。不應將積壓工作作為未來事件的獨立指標。
我們的積壓和剩餘履約義務之間的差異是由於某些合同類型下的部分主服務協議被排除在我們剩餘的履約義務之外，因為為了方便起見，我們或客户可以隨時取消這些合同，而不會給客户帶來相當大的成本。我們的估計積壓還包括我們在未合併的合資企業合同中的比例份額。我們的綜合財務報表附註中的附註6-收入確認中提供了與我們剩餘業績義務相關的更多信息。
截至2021年6月30日，我們的積壓金額為15.7億美元，而2020年12月31日和2020年6月30日的積壓金額分別為16.5億美元和15.5億美元。我們在2021年6月30日的積壓比2021年3月31日減少了4.7%。與2021年3月31日相比，T&D部門的積壓減少了5940萬美元，C&I積壓減少了1720萬美元。截至2021年6月30日，我們的積壓包括我們在合資企業積壓中的比例份額，總計1520萬美元，而截至2021年3月31日，我們的比例為1920萬美元。
下表彙總了我們認為截至顯示日期已確定的積壓數量，以及我們合理估計在未來12個月內不會確認的當前積壓數量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日積壓 | | |
| (單位：千) | | 總計 | | 預計不會發生的金額
在12個月內被承認 | | 截至2020年12月31日的總積壓 |
| | | | | | |
| T&D | | $ | 635,094 | | | $ | 125,748 | | | $ | 753,932 | |
| C&I | | 931,642 | | | 163,142 | | | 895,524 | |
| 總計 | | $ | 1,566,736 | | | $ | 288,890 | | | $ | 1,649,456 | |
項目保證金要求和母公司擔保
我們的很大一部分業務需要履約和付款保證金或其他財務保證手段，以確保合同履約。這些債券通常是按照所授予合同的面值發行的。如果我們未能履行或向我們的分包商或供應商付款，客户可以要求擔保人提供服務或根據保證金付款。在這種情況下，我們很可能需要賠償擔保人由此產生的任何費用或支出。到目前為止，我們還沒有被要求對我們的擔保債券的索賠向我們的擔保人進行任何補償。截至2021年6月30日，我們有大約13億美元的原始面值未償還擔保債券。截至2021年6月30日，我們估計完成這些保税項目的剩餘成本約為6.054億美元。
我們不時為全資子公司的義務提供擔保，包括根據與客户簽訂的某些合同、某些租賃協議承擔的義務，以及在某些州與獲得承包商許可證相關的義務。此外，我們需要不時地郵寄信用證來擔保我們全資子公司的義務，這減少了我們信貸安排下的借款能力。
綜合運營結果
下表列出了選定的合併業務報表數據以及這些數據在所示期間收入中所佔的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同收入 | | $ | 649,573 | | | 100.0 | % | | $ | 513,051 | | | 100.0 | % | | $ | 1,242,059 | | | 100.0% | | $ | 1,031,521 | | | 100.0 | % |
| 合同費用 | | 568,551 | | | 87.5 | | | 451,746 | | | 88.1 | | | 1,084,084 | | | 87.3 | | 908,584 | | | 88.1 | |
| 毛利 | | 81,022 | | | 12.5 | | | 61,305 | | | 11.9 | | | 157,975 | | | 12.7 | | 122,937 | | | 11.9 | |
| 銷售、一般和 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行政費用 | | 51,890 | | | 8.0 | | | 41,199 | | | 8.0 | | | 101,537 | | | 8.1 | | 86,245 | | | 8.4 | |
| 無形資產攤銷 | | 578 | | | 0.1 | | | 1,203 | | | 0.2 | | | 1,156 | | | 0.1 | | 2,431 | | | 0.2 | |
| 出售財產和設備的收益 | | (1,111) | | | (0.2) | | | (439) | | | (0.1) | | | (1,794) | | | (0.1) | | (1,489) | | | (0.2) | |
| 營業收入 | | 29,665 | | | 4.6 | | | 19,342 | | | 3.8 | | | 57,076 | | | 4.6 | | 35,750 | | | 3.5 | |
| 其他收入(費用)： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 15 | | | — | | | 4 | | | — | | | 28 | | | — | | 6 | | | — | |
| 利息支出 | | (678) | | | (0.1) | | | (1,315) | | | (0.3) | | | (1,153) | | | (0.1) | | (2,828) | | | (0.3) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 80 | | | — | | | 321 | | | 0.1 | | | 121 | | | — | | (574) | | | (0.1) | |
| 所得税撥備前收入 | | 29,082 | | | 4.5 | | | 18,352 | | | 3.6 | | | 56,072 | | | 4.5 | | 32,354 | | | 3.1 | |
| 所得税費用 | | 7,863 | | | 1.2 | | | 4,967 | | | 1.0 | | | 14,925 | | | 1.2 | | | 9,037 | | | 0.8 | |
| 淨收入 | | $ | 21,219 | | | 3.3 | % | | $ | 13,385 | | | 2.6 | % | | $ | 41,147 | | | 3.3 | % | | $ | 23,317 | | | 2.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
收入。截至2021年6月30日的三個月的收入為6.496億美元，而截至2020年6月30日的三個月的收入為5.131億美元。增加1.365億美元，增幅為26.6%，主要是由於大型T&D項目的收入增加，以及各種規模的C&I項目的收入增加。此外，在截至2020年6月30日的三個月裏，由於與新冠肺炎大流行相關的某些地理地區的C&I工作略有放緩，收入受到了負面影響。
毛利率。截至2021年6月30日的三個月的毛利率為12.5%，而截至2020年6月30日的三個月的毛利率為11.9%。毛利率的增長主要是由於某些項目的生產率好於預期，以及有利的工作結束，但部分被某些項目的勞動力和設備效率低下所抵消。某些項目毛利潤預估的變化導致截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的三個月毛利率分別增長0.8%和0.2%。
毛利。截至2021年6月30日的三個月，毛利潤為8100萬美元，而截至2020年6月30日的三個月毛利潤為6130萬美元。增長1970萬美元，增幅為32.2%，原因是收入和利潤率提高。
銷售、一般和行政費用。截至2021年6月30日的三個月，銷售、一般和行政費用(SG&A)為5190萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為4120萬美元。同比增加1070萬美元的主要原因是員工激勵性薪酬成本和與先前收購相關的或有薪酬支出增加。
出售財產和設備的收益。截至2021年6月30日的三個月，房地產和設備銷售的收益為110萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為40萬美元。出售財產和設備的收益可歸因於例行出售對我們正在進行的業務不再有用或不再有價值的財產和設備。
利息支出。截至2021年6月30日的三個月的利息支出為70萬美元，而截至2020年6月30日的三個月的利息支出為130萬美元。這一期間減少60萬美元的主要原因是，與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月我們的未償債務有所減少，但被截至2021年6月30日的三個月提前報廢設備票據產生的提前還款罰款部分抵消。
所得税費用。截至2021年6月30日的三個月，所得税支出為790萬美元，有效税率為27.0%，而截至2020年6月30日的三個月的所得税支出為500萬美元，有效税率為27.1%。截至2021年6月30日的三個月税率下降的主要原因是股票薪酬超額税收優惠的有利影響，但與全球無形低税收入(GILTI)相關的超額税收支出部分抵消了這一影響。
淨收入。截至2021年6月30日的三個月，淨收入為2120萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為1340萬美元。這一增長主要是由於前面所述的原因。
細分結果
下表列出了所示期間各部門的營業數據報表，部門淨銷售額佔總淨銷售額的百分比，部門營業收入佔部門淨銷售額的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， |
| | 2021 | | 2020 |
| (千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| | | | | | | | |
| 合同收入： | | | | | | | | |
| 輸配電 | | $ | 326,831 | | | 50.3 | % | | $ | 276,759 | | | 53.9 | % |
| 工商業 | | 322,742 | | | 49.7 | | | 236,292 | | | 46.1 | |
| 總計 | | $ | 649,573 | | | 100.0 | % | | $ | 513,051 | | | 100.0 | % |
| 營業收入(虧損)： | | | | | | | | |
| 輸配電 | | $ | 32,764 | | | 10.0 | % | | $ | 23,838 | | | 8.6 | % |
| 工商業 | | 14,523 | | | 4.5 | | | 8,958 | | | 3.8 | |
| 總計 | | 47,287 | | | 7.3 | | | 32,796 | | | 6.4 | |
| 一般公司 | | (17,622) | | | (2.7) | | | (13,454) | | | (2.6) | |
| 整合 | | $ | 29,665 | | | 4.6 | % | | $ | 19,342 | | | 3.8 | % |
輸配電
截至2021年6月30日的三個月，我們研發部門的收入為3.268億美元，而截至2020年6月30日的三個月為2.768億美元，增長了5000萬美元，增幅為18.1%。收入的增加主要是由於兩個大型項目的收入增加，這些項目與一個項目開始時的進度要求加快以及另一個項目結束時電池的交付和安裝有關。在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，傳輸項目的收入分別佔T&D部門收入的64.5%和65.5%。
截至2021年6月30日的三個月，我們T&D部門的營業收入為3280萬美元，比截至2020年6月30日的三個月增加了900萬美元，增幅為37.4%。T&D營業收入比上一年增加的主要原因是收入增加、有利的工作結束以及某些項目的生產率好於預期，但部分被某些項目的勞動力和設備效率低下所抵消。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們T&D部門的營業收入佔收入的百分比為10.0%，而截至2020年6月30日的三個月為8.6%。
工商業
截至2021年6月30日的三個月，我們C&I部門的收入為3.227億美元，而截至2020年6月30日的三個月為2.363億美元，增長了8640萬美元，增幅為36.6%，這主要是由於各種規模項目的收入增加，以及兩個項目的進度加快。此外，在截至2020年6月30日的三個月裏，與新冠肺炎大流行相關的某些地理地區的工作略有放緩，對收入產生了負面影響。
截至2021年6月30日的三個月，我們C&I部門的營業收入為1450萬美元，比截至2020年6月30日的三個月增加了550萬美元。營業收入的同比增長是由於某些項目的收入增加和生產率好於預期。這些增長部分被某些項目的勞動力和設備效率低下所抵消。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們C&I部門的營業收入佔收入的百分比為4.5%，而截至2020年6月30日的三個月為3.8%。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月
收入。截至2021年6月30日的6個月收入為12.4億美元，而截至2020年6月30日的6個月收入為10.3億美元。增加2.106億元，增幅為20.4%，主要是由於大型T&D項目的收入增加，以及各類大型C&I項目的收入增加。此外，截至2020年6月30日的6個月內，與新冠肺炎大流行相關的某些地理區域的C&I工作略有放緩，對收入產生了負面影響。
毛利率。截至2021年6月30日的6個月的毛利率為12.7%，而截至2020年6月30日的6個月的毛利率為11.9%。毛利率的增長主要是由於某些項目的生產率好於預期，以及有利的工作結束。某些項目的勞動力和設備效率低下，某些項目的變更單調整不利，以及項目經歷的惡劣天氣，部分抵消了這些改善。某些項目毛利預估的變化導致截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的六個月毛利率分別增長0.3%和下降0.1%。
毛利。截至2021年6月30日的6個月，毛利潤為1.58億美元，而截至2020年6月30日的6個月毛利潤為1.229億美元，增長3510萬美元，增幅28.5%，原因是收入和利潤率提高。
銷售、一般和行政費用。截至2021年6月30日的6個月，SG&A為1.015億美元，而截至2020年6月30日的6個月為8,620萬美元。同比增加1530萬美元的主要原因是員工激勵性薪酬成本和與先前收購相關的或有薪酬支出增加。
出售財產和設備的收益。截至2021年6月30日的6個月，房地產和設備銷售的收益為180萬美元，而截至2020年6月30日的6個月為150萬美元。出售財產和設備的收益可歸因於例行出售對我們正在進行的業務不再有用或不再有價值的財產和設備。
利息支出。截至2021年6月30日的6個月的利息支出為120萬美元，而截至2020年6月30日的6個月的利息支出為280萬美元。這一下降主要是由於與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月我們的未償債務有所減少，但部分被截至2021年6月30日的6個月因提前報廢設備票據而產生的提前還款罰款所抵消。
所得税費用。截至2021年6月30日的6個月，所得税支出為1,490萬美元，有效税率為26.6%；而截至2020年6月30日的6個月，所得税支出為900萬美元，有效税率為27.9%。截至2021年6月30日的6個月税率下降的主要原因是股票薪酬超額税收優惠的有利影響，但與GILTI影響有關的超額税收支出部分抵消了這一影響。
淨收入. 截至2021年6月30日的6個月，淨收入為4110萬美元，而截至2020年6月30日的6個月為2330萬美元。這一增長主要是由於前面所述的原因。
細分結果
下表列出了所示期間各部門的營業數據報表，部門淨銷售額佔總淨銷售額的百分比，部門營業收入佔部門淨銷售額的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月， |
| | 2021 | | 2020 |
| (千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| | | | | | | | |
| 合同收入： | | | | | | | | |
| 輸變電與配電 | | $ | 641,739 | | | 51.7 | % | | $ | 536,029 | | | 52.0 | % |
| 工商業 | | 600,320 | | | 48.3 | | | 495,492 | | | 48.0 | |
| 總計 | | $ | 1,242,059 | | | 100.0 | % | | $ | 1,031,521 | | | 100.0 | % |
| 營業收入(虧損)： | | | | | | | | |
| 輸變電與配電 | | $ | 61,437 | | | 9.6 | % | | $ | 41,802 | | | 7.8 | % |
| 工商業 | | 28,796 | | | 4.8 | | | 18,270 | | | 3.7 | |
| 總計 | | 90,233 | | | 7.3 | | | 60,072 | | | 5.8 | |
| 一般公司 | | (33,157) | | | (2.7) | | | (24,322) | | | (2.3) | |
| 整合 | | $ | 57,076 | | | 4.6 | % | | $ | 35,750 | | | 3.5 | % |
輸配電
截至2021年6月30日的6個月，我們研發部門的收入為6.417億美元，而截至2020年6月30日的6個月為5.36億美元，增長1.057億美元，增幅19.7%。營收增加主要與大型項目營收增加有關。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月裏，傳輸項目的收入佔T&D部門收入的65.8%。
截至2021年6月30日的6個月，我們研發部門的營業收入為6,140萬美元，比截至2020年6月30日的6個月增加了1,960萬美元，增幅為47.0%。T&D營業收入比上一年增加的主要原因是收入增加、有利的工作結束以及某些項目的生產率好於預期。這些增長被勞動力和設備效率低下以及項目經歷的惡劣天氣部分抵消。截至2021年6月30日的6個月，我們T&D部門的營業收入佔收入的百分比為9.6%，而截至2020年6月30日的6個月為7.8%。
工商業
截至2021年6月30日的6個月，我們C&I部門的收入為6.03億美元，而截至2020年6月30日的6個月為4.955億美元，增長1.048億美元，增幅21.2%，主要是由於各種規模項目的收入增加。此外，在截至2020年6月30日的6個月裏，與新冠肺炎大流行相關的某些地理區域的工作略有放緩，對收入產生了負面影響。
截至2021年6月30日的6個月，我們C&I部門的營業收入為2880萬美元，比截至2020年6月30日的6個月增加了1050萬美元。營業收入的同比增長主要是由於某些項目的收入增加和生產率好於預期。這些增長被某些項目的不利變更單調整以及項目的勞動力和設備效率低下部分抵消。在截至2021年6月30日的6個月裏，我們C&I部門的營業收入佔收入的百分比為4.8%，而截至2020年6月30日的6個月為3.7%。
非GAAP衡量標準(簡寫為EBITDA)
我們將管理層使用的業績衡量指標EBITDA定義為淨收益加上非控制性利息淨收益、利息支出淨額、所得税撥備和折舊攤銷準備。EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準，它並不宣稱可以替代淨收入作為經營業績的衡量標準，也不能替代經營活動提供的淨現金流(作為流動性衡量標準)。我們認為，EBITDA對投資者和我們綜合財務報表的其他外部用户在評估我們的經營業績和現金流方面是有用的，因為EBITDA被投資者廣泛用於衡量公司的經營業績，而不考慮利息支出、税收、折舊和攤銷等項目，這些項目可能因公司的會計方法和資產的賬面價值、資產的使用壽命、資本結構和資產收購方法的不同而有很大不同，因此我們相信EBITDA對投資者和我們綜合財務報表的其他外部用户是有用的，因為投資者廣泛使用EBITDA來衡量公司的經營業績，而不考慮利息支出、税收、折舊和攤銷等項目。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此這種EBITDA的列報可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。我們使用EBITDA來評估我們的經營業績，我們相信投資者也從中受益，因為它為我們和我們的投資者提供了一個額外的工具，通過剔除管理層認為不能直接反映我們核心業務的某些項目的影響，在一致的基礎上比較我們的經營業績。
與淨收入或美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)定義的其他財務衡量標準相比，使用EBITDA作為業績衡量標準有實質性限制，因為它排除了某些經常性項目，這可能對投資者有意義。EBITDA不包括利息收入後的利息支出；然而，由於我們借錢為交易和運營融資，或投資可用現金產生利息收入，利息支出和利息收入是我們成本結構的要素，可能會影響我們為股東創造收入和回報的能力。此外，EBITDA不包括折舊和攤銷；然而，由於我們使用資本和無形資產來產生收入，折舊和攤銷是我們成本和創造收入能力的必要因素。最後，EBITDA不包括所得税；然而，由於我們是一個公司，納税是我們運營的必要要素。由於這些從EBITDA中剔除，任何扣除利息收入、折舊和攤銷以及所得税的衡量標準與淨收入相比都有實質性的限制。當使用EBITDA作為業績衡量標準時，管理層通過將EBITDA與每個時期的淨收入進行比較來彌補這些限制，以便將基本核心業務的業績與公司在全成本税後基礎上的整體業績進行比較。通過使用EBITDA和淨收入來評估業務，管理層和投資者可以(A)評估我們相對於競爭對手的相對錶現，(B)監控我們為股東創造回報的能力。
下表提供了淨收入與EBITDA的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
| (單位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨收入 | | 21,219 | | | 13,385 | | | 41,147 | | | 23,317 | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | 663 | | | 1,311 | | | 1,125 | | | 2,822 | |
| 所得税費用 | | 7,863 | | | 4,967 | | | 14,925 | | | 9,037 | |
| 折舊及攤銷 | | 11,457 | | | 11,886 | | | 23,328 | | | 23,755 | |
| EBITDA | | $ | 41,202 | | | $ | 31,549 | | | $ | 80,525 | | | $ | 58,931 | |
我們還使用EBITDA作為流動性衡量標準。我們的信貸協議(“信貸協議”)中包含的某些重要契約是以EBITDA為基礎的，並有一些額外的調整。不遵守信貸協議下的此等財務契諾-我們的利息覆蓋率(在信貸協議中定義為綜合EBITDA(在信貸協議中定義)除以利息支出(在信貸協議中定義))和我們的槓桿率(在信貸協議中定義為綜合總負債(在信貸協議中定義)除以綜合EBITDA(在信貸協議中定義))可能導致我們的貸款人要求我們立即償還所有借款。如果我們預計可能會違反契約，我們將向貸款人尋求救濟，這可能會導致我們產生額外的成本，而且這種救濟可能無法獲得，或者如果可行，條款可能不如信貸協議中的優惠。此外，如果我們不能履行這些財務契約，根據信貸協議，我們將被禁止從事某些活動，例如承擔額外債務、支付某些款項，以及收購或處置資產。基於上述信息，管理層認為，將EBITDA作為一種流動性指標列報對投資者是有用的，並與他們對我們償還或產生債務、為資本支出提供資金、為收購融資和擴大業務的能力的評估有關。
下表提供了經營活動向EBITDA提供的淨現金流的對賬：
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| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
| (單位：千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
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| 由經營活動提供： | | | | | | | | |
| 經營活動提供的淨現金流量 | | $ | 29,172 | | | $ | 62,680 | | | $ | 88,562 | | | $ | 97,923 | |
| 加/(減)： | | | | | | | | |
| 經營性資產和負債的變動 | | 5,710 | | | (35,882) | | | (20,595) | | | (49,363) | |
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整 | | (13,663) | | | (13,413) | | | (26,820) | | | (25,243) | |
| 折舊及攤銷 | | 11,457 | | | 11,886 | | | 23,328 | | | 23,755 | |
| 所得税費用 | | 7,863 | | | 4,967 | | | 14,925 | | | 9,037 | |
| 利息支出，淨額 | | 663 | | | 1,311 | | | 1,125 | | | 2,822 | |
| EBITDA | | $ | 41,202 | | | $ | 31,549 | | | $ | 80,525 | | | $ | 58,931 | |
流動性與資本資源
截至2021年6月30日，我們的營運資金為2.215億美元。我們把營運資本定義為流動資產減去流動負債。在截至2021年6月30日的6個月中，我們業務的運營活動提供了8860萬美元的淨現金，而截至2020年6月30日的6個月提供的現金為9790萬美元。運營現金流主要受對我們服務的需求、營業利潤率、合同履行時間以及我們向客户提供的服務類型的影響。經營活動使用的現金同比減少940萬美元，主要是由於2880萬美元的經營資產和負債的不利淨變化以及1780萬美元的淨收入的增加。營業資產和負債的不利變化主要是由於主要與建築活動(應收賬款、合同資產、應付帳款和合同負債)有關的各種營運資本賬户的同比淨變化為1820萬美元，以及其他負債的不利變化1680萬美元。營運資本賬户提供的現金的不利變化，主要與建築活動有關，主要是由於我們合同下的賬單和付款時間導致合同資產和合同負債的不利變化。其他負債出現1680萬美元的不利變化，主要是由於獎金應計增加以及與員工相關的工資和税款支付的時間安排。
在截至2021年6月30日的6個月中，我們在投資活動中使用了1940萬美元的淨現金，其中2100萬美元用於資本支出，部分被160萬美元的設備銷售收益所抵消。
在截至2021年6月30日的6個月中，融資活動使用了2390萬美元的現金淨額，主要包括支付2060萬美元的設備票據項下的本金義務和340萬美元的股票回購，所有這些都是為履行我們的股票補償計劃下的納税義務而交出的股票。
我們預計，根據我們的循環信貸額度和未來運營現金流，我們在2021年6月30日的借款可獲得性為3.627億美元，這將提供足夠的現金，使我們能夠滿足未來的運營需求、償債要求、資本支出、收購和合資機會、股票回購，以及根據冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(CARE Act)提供的2540萬美元的剩餘工資税遞延，這些遞延將在未來兩年內支付。儘管我們相信我們有足夠的現金和借款能力來滿足我們的流動性需求，但任何大型項目或收購都可能需要額外的資本。我們繼續投資於在我們的T&D和C&I市場培養關鍵的管理和工藝人員，並採購贏得和執行各種規模和複雜性的項目所需的特定專業設備和工具。
我們歷史上沒有派發過股息，目前也不指望派發股息。
債務工具
信貸協議
於2019年9月13日，吾等與以摩根大通銀行(北卡羅來納州)及美國銀行(北卡羅來納州)為首的銀行銀團訂立為期五年經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議提供3.75億美元的貸款(“貸款”)，但須受信貸協議所界定的若干金融契諾規限，可用於循環貸款，其中1.5億美元可用於信用證。該機制還允許以加元和其他貨幣提供循環貸款和信用證，最高可達7500萬美元等值的美元。在收到新貸款人或現有貸款人的額外承諾後，我們有一個擴展選項，可以在某些條件下增加貸款機制下的承諾或增加定期貸款，最高可額外增加2億美元。除某些例外情況外，貸款由我們的幾乎所有資產和我們國內子公司的資產以及我們國內子公司的幾乎所有股本和我們直接外國子公司股本的65%的質押來擔保。此外，除某些例外情況外，我們的國內子公司還擔保償還信貸協議項下到期的所有款項。如果違約事件發生並仍在繼續，按照信貸協議規定的條款和條件，貸款項下的未償還金額可能會加速，並可能成為或被宣佈為立即到期和應付。該融資機制下的借款用於為現有債務、營運資本、資本支出、收購和其他一般企業用途進行再融資。
根據信貸協議借入的款項以吾等選擇計息，利率等於(1)備用基本利率(定義見信貸協議)，加上0.00%至0.75%的適用保證金；或(2)經調整的Libo利率(定義見信貸協議)加上1.00%至1.75%的適用保證金。適用保證金乃根據吾等的綜合槓桿率(“槓桿率”)釐定，該槓桿率於信貸協議定義為綜合總負債(定義見信貸協議)除以綜合EBITDA(定義見信貸協議)。根據我們的綜合槓桿率，非履約信用證將收取1.00%至1.75%的信用證費用，而履約信用證將收取0.50%至0.875%的費用。根據我們的綜合槓桿率，我們對該貸款的任何未使用部分收取0.15%至0.25%的承諾費。當我們的綜合槓桿率超過2.50或我們的綜合流動資金(定義見信貸協議)低於5,000萬美元時，信貸協議限制某些類型的付款。
根據信貸協議，吾等須受若干財務契約規限，最高綜合槓桿率為3.0，最低利息覆蓋率為3.0，其定義為綜合EBITDA(定義見信貸協議)除以利息開支(定義見信貸協議)。信貸協議還包含一些契約，包括對資產出售、投資、債務和留置權的限制。截至2021年6月30日，我們遵守了信貸協議下的所有金融契約。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們在該安排下沒有未償債務，截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的未償信用證分別約為1,230萬美元和1,040萬美元。
設備説明
我們已經與多家銀行簽訂了多個主貸款協議。總貸款協議可用於根據一個或多個設備票據(“設備票據”)為吾等與貸款銀行之間的設備融資。每張設備票據構成對設備和合同義務的單獨、獨特和獨立的融資。
截至2021年6月30日，我們有兩份已執行和未償還的設備票據，這些票據以我們擁有的設備和車輛為抵押。除了定期付款外，我們在截至2021年6月30日的六個月內停用了兩份設備票據，其中一份包含提前還款罰款。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們設備票據的未償還餘額分別為880萬美元和2940萬美元。
2021年7月2日，我們使用手頭現金預付了價值380萬美元的設備Note 9。這筆提前還款包括微不足道的應計利息，並且沒有相關的提前還款罰金。
表外交易
就像我們的行業中常見的那樣，我們在正常的業務過程中進行了某些表外安排，導致風險沒有直接反映在我們的資產負債表上。我們的重大表外交易，如與信用證義務相關的債務和與履約保證金相關的擔保，可以在正常的業務過程中進行。我們沒有通過特殊目的實體參與任何表外融資安排。
有關表外交易的討論，請參閲合併財務報表附註中的附註8-承付款和或有事項。
信用風險集中
我們在正常付款條件下向我們的客户提供商業信貸，通常沒有抵押品，這些客户包括高信用的電力公司、政府實體、總承包商和建築商、位於美國的商業和工業物業的所有者和經理。因此，我們面臨着與全美商業和經濟因素變化相關的潛在信用風險。然而，我們通常對所提供的服務擁有一定的法定留置權。在某些情況下，如喪失抵押品贖回權或協商和解，我們可以取得標的資產的所有權，而不是現金來結算應收賬款。截至2021年和2020年6月30日，我們沒有一個客户的個人應收賬款超過合併應收賬款的10%。管理層相信，其合同、賬單和收款政策中的條款和條件足以將潛在的信用風險降至最低。
新會計公告
有關新會計聲明的討論，請參閲合併財務報表附註中的附註1-組織、業務和呈報基礎-最近的會計聲明。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期間報告的資產和負債的報告金額、已知合併財務報表日期存在的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設，持續評估我們的估計。不能保證實際結果不會與這些估計不同。有關我們的關鍵會計政策和估計的更多信息，請參閲我們2020年度報告中的項目7，“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策”。
有關前瞻性陳述和信息的警告性聲明
我們在此進行以下討論，以告知您一些可能影響我們公司的風險和不確定性，並利用適用的聯邦證券法對前瞻性陳述提供的保護。
本季度報告中的10-Q表格包含符合1933年證券法第27A節(“證券法”)和1934年證券交易法第21E節(“交易法”)含義的各種前瞻性陳述，它們代表了我們管理層對未來事件的信念和假設。前瞻性表述在本文件和通過引用合併的文件中使用時，包括但不限於有關財務預測或預測的表述，以及我們的預期、信念、意圖或未來戰略的表述，這些表述由“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“展望”、“計劃”、“項目”、“可能”、“潛在”、“應該”等詞語表示。“不太可能”，或者其他表達未來事件或結果不確定性的詞語。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅表示截至本季度報告關於Form 10-Q的日期。我們不承擔任何更新這些聲明的義務(除非證券法要求)，我們提醒您不要過度依賴這些聲明。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。雖然我們的管理層認為這些預期和假設是合理的，但它們本身也會受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險、意外事件和不確定性的影響，其中大多數是難以預測的，其中許多是我們無法控制的。此外，其中許多風險、意外情況和不確定性目前正被新冠肺炎大流行放大，並可能繼續被放大。這些因素和其他重要因素, 包括在“前瞻性陳述”標題下和項目1A中討論的內容。我們的2020年度報告中的“風險因素”，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的任何風險因素或警示聲明，都可能導致我們的實際結果、表現或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。
這些風險、意外情況和不確定因素包括但不限於以下內容：
•我們的經營業績在不同時期可能會有很大不同。
•我們的行業競爭激烈。
•負面的經濟和市場狀況可能會對我們客户未來的支出產生不利影響，從而影響我們的運營和增長。
•我們可能無法實現內部增長，這可能會影響公司可用的項目。
•我們無法成功執行或整合收購或合資企業，可能會對我們的增長戰略和業務產生不利影響。
•項目性能問題(包括由第三方引起的問題)或某些合同義務可能會給我們帶來額外成本、收入減少或延遲或支付罰金(包括違約金)。
•我們可能無法吸引和留住合格的人才。
•新合同和現有合同的終止時間可能會導致我們的現金流和財務業績出現不可預測的波動。
•在我們正常的業務過程中，我們可能會受到訴訟或索賠。
•積壓可能無法實現或可能不會帶來利潤，也可能不能準確代表未來的收入。
•我們的保險有限制和排除，可能無法完全賠償我們的某些索賠或損失，包括野火或其他自然災害造成的索賠，而無法獲得或取消第三方保險將增加我們的整體風險敞口，並可能擾亂我們的運營。
•税法的改變或我們對税法的解釋可能會對我們的所得税負債產生實質性的影響。
•我們的業務性質使我們面臨保修索賠和錯誤工程的潛在責任，這可能會降低我們的盈利能力。
•與在加拿大市場經營相關的風險可能會限制我們擴大業務的能力，並損害我們的業務和前景。
•我們對供應商、分包商和設備製造商的依賴可能會使我們在運營中面臨虧損的風險。
•我們參與與第三方的合資企業和其他項目可能會使我們為合作伙伴的失敗承擔責任。
•與電力傳輸和可再生能源有關的立法或監管行動可能會影響對我們服務的需求。
•我們可能會因職業健康和安全問題(包括與野火和其他自然災害等環境危害有關的問題)而招致責任，並遭受負面的財務或聲譽影響。
•我們不遵守環境和其他法律法規可能會導致重大責任。
•我們的業務可能會受到季節性和其他變化的影響，包括惡劣的天氣條件和我們工作環境的性質。
•與政府合同相關的機會可能導致適用於我們的更多政府監管。
•我們面臨着與氣候變化相關的風險，包括金融風險和物理風險，如極端天氣事件(如洪水、野火或颶風)的增加、海平面上升以及可用水和水質的限制。
•我們使用完成率會計可能導致先前確認的收入和利潤減少或逆轉。
•我們的財務結果是基於可能與實際結果不同的估計和假設。
•我們在執行固定價格和單價合同時的實際成本可能比預期的要高。
•我們業務中使用的某些材料和商品的價格上漲可能會對我們的業務產生不利影響。
•如果我們不能獲得必要的債券、信用證、銀行擔保或其他財務保證，我們可能無法競爭或參與某些項目。
•新冠肺炎可能會對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
•我們工會員工的停工或其他勞工問題可能會對我們的業務產生不利影響，我們可能會受到工會企圖的影響。
•與我們加入工會的勞動力相關的多僱主養老金計劃義務可能會對我們的收入產生不利影響。
•我們在運營中依賴信息、通信和數據系統，我們或我們的業務合作伙伴可能會受到此類系統故障、中斷或破壞的影響，這可能會影響我們的運營或我們的競爭地位、暴露敏感信息或損害我們的聲譽。
第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露
截至2021年6月30日，我們沒有參與任何衍生品工具。在截至2021年和2020年6月30日的六個月內，我們沒有使用任何重大衍生品金融工具，包括用於交易、對衝或投機我們業務所用材料的利率或大宗商品價格變化的工具。
我們貸款的利率取決於最優惠利率、加拿大最優惠利率、聯邦基金有效利率、紐約聯邦儲備銀行隔夜銀行融資利率、CDOR和倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。如果最優惠利率、加拿大最優惠利率、聯邦基金有效利率、NYFRB隔夜銀行融資利率、CDOR或LIBOR上升，任何利息支付義務都將增加，並對我們的現金流和財務狀況產生負面影響。我們目前沒有維護任何對衝合約，這些合約會在我們有未償還借款時限制我們對可變利率的敞口。截至2021年6月30日，我們的貸款機制下沒有任何借款。
本公司設備票據項下的借款按簽署相應設備票據之日確定的固定利率計算。
項目4.管理控制和程序
披露控制和程序
在監督下，在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的參與下，我們評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
本報告期內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.開展法律訴訟
有關法律程序的討論，請參閲合併財務報表附註中的附註8-承諾和或有事項-訴訟和其他法律事項。
第1A項：不同的風險因素
我們面臨着許多風險，這些風險可能會對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。關於我們的風險因素的討論可以在第1A項中找到。我們2020年度報告中的“風險因素”。截至本文件提交之日，第1A項中先前討論的風險因素沒有發生實質性變化。我們2020年度報告中的“風險因素”。投資我們的普通股涉及各種風險。在考慮投資我們公司時，您應該仔細考慮我們2020年年報中描述的所有風險因素。這些風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性，可能還有一些我們不知道或我們目前認為無關緊要的事情。這些風險和不確定性可能會對我們的業務、員工、流動性、財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響，從而影響我們普通股的價值以及對我們公司的任何投資。
第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
購買普通股。下表包括該公司在所示時期的所有普通股回購。回購的股票將退回，並返還給授權但未發行的普通股。
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| 期間 | | 購買的股份總數(%1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(2) |
| 2021年4月1日-2021年4月30日 | | 10,246 | | | $ | 71.67 | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
| 2021年5月1日-2021年5月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
| 2021年6月1日-2021年6月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
| 總計 | | 10,246 | | | $ | 71.67 | | | — | | | |
(1)本欄包含回購普通股，以履行根據《2017年長期激勵計劃(修訂)》授予限制性股票的納税義務。
(2)2020年10月23日，公司董事會宣佈了一項新的5000萬美元股票回購計劃，自2020年11月2日起生效。該公司打算從手頭的現金和其信貸安排下的借款為股票回購計劃提供資金。新的股票回購計劃將於2021年11月2日到期，或在授權資金耗盡時到期，以較早者為準。在截至2021年6月30日的6個月裏，該計劃沒有回購任何股票。
項目6.所有展品
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| 數 | | 描述 |
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31.1 | | 按照證交會規則13a-14(A)/15d-14(A)†認證行政總裁 |
31.2 | | 根據證交會規則13a-14(A)/15d-14(A)†認證首席財務官 |
32.1 | | 根據“美國法典”第18編第1350節†對行政總裁的認證 |
32.2 | | 根據“美國法典”第18編第1350節†對首席財務官的認證 |
| | |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔* |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔* |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)* |
______________________________________
†公司在此提交申請。
*文件以電子方式提交
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| MYR集團(MYR Group Inc.)
(註冊人) |
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| 2021年7月28日 | /s/貝蒂·R·約翰遜(Betty R.Johnson) |
| 貝蒂·R·約翰遜
高級副總裁兼首席財務官 |