羅伯特·戈德特，P.C. 要直接調用Writer，請執行以下操作： +1 312 862 7317 郵箱：rgoedert@kirkland.com		300北拉薩爾 芝加哥，IL 60654 美國 +1 312 862 2000 Www.kirkland.com		傳真： +1 312 862 2200

2021年6月4日

通過Edgar提交和隔夜遞送

AGR

美國證券交易委員會

公司財務部

東北F街100號

華盛頓特區，20549

請注意：

麗貝卡·林賽

凱瑟琳·柯林斯

亞歷山德拉·巴龍

吳彥祖(Jan Woo)

回覆：	Integral Ad Science Holding LLC(f/k/a Kavacha Topco，LLC)

表格S-1註冊説明書草案第3號修正案

提交日期：2021年5月20日

CIK編號0001842718

女士們、先生們：

根據經修訂的1933年證券法(證券法)的 要求及其下的S-T法規，特拉華州有限責任公司Integral Ad Science Holding LLC(f/k/a Kavacha Topco，LLC)已向美國證券交易委員會(SEC)提交了S-1表格中的註冊説明書(註冊説明書)。

我們謹代表公司寫信迴應美國證券交易委員會(SEC) 員工於2021年6月2日致公司的信函中提出的意見。公司下面的回覆與這些評論的標題和編號相對應(下面以斜體轉載)。在適用的情況下，我們還在公司的回覆中 在下面列出了針對員工意見的修訂註冊聲明(招股説明書)的適當頁碼。除了處理員工在信中提出的意見外，公司還修訂了註冊聲明 以更新某些其他披露。本信函中使用的大寫術語，但未另行定義，其含義與招股説明書中賦予的含義相同。

北京波士頓達拉斯香港休斯頓 倫敦洛杉磯慕尼黑紐約帕洛阿爾託巴黎舊金山 上海華盛頓特區

證券交易委員會

2021年6月4日

第 頁 2

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

關鍵業務指標，第80頁

1. 您表示，淨收入保留率(NRR)從2020財年第一季度的132%下降到2021財年第一季度的110%主要是由於新冠肺炎大流行導致支出減少。如果下降是由於大流行，請解釋 為什麼與2020財年相比，您在2019財年沒有經歷類似的顯著下降。另外，解釋為什麼2020財年第一季度的NRR明顯高於本財年的NRR2019年 以及與2019年第一季度的NRR相比如何。在您的回覆中，請告訴我們在過去兩個財年中，是否有其他季度的NRR也經歷了類似的上升。

響應

作為對員工意見的 迴應，公司在註冊説明書第81頁添加了以下粗體披露：

我們的廣告客户淨收入保留率從截至2019年12月31日的年度的112%下降到截至2020年12月31日的年度的108%，從截至2020年3月31日的三個月的132%下降到截至2021年3月31日的三個月的110%。與截至2020年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度廣告客户的淨收入留存下降，主要原因是 新冠肺炎疫情導致支出減少。由於新冠肺炎大流行的影響始於2020年第一季度末， 2020年第一季度的業績基本未受影響，截至2020年3月31日的三個月的收入比截至2019年3月31日的三個月增長了20%。新冠肺炎大流行的經濟影響始於2020年第二季度，並影響到截至2020年12月31日的今年剩餘時間。因此，截至2020年3月31日的三個月的淨收入留存顯著高於截至2020年12月31日的年度的淨收入留存。

該公司還指出，2019年和2020年的任何一個季度的淨收入留存都沒有出現其他高峯。

證券交易委員會

2021年6月4日

第 頁3

管理，第115頁

2. 我們注意到您在第115頁的管理部分確定了一位董事提名人。請將董事被提名人的同意書 作為您的註冊聲明的證物。見證券法下規則C的第438條。

響應

作為對員工意見的 迴應，本公司已根據證券法下C法規第438條的規定，將董事被提名人的同意作為證據99.1提交。

* * * *

證券交易委員會

2021年6月4日

第 頁 4

我們希望上述工作人員對工作人員的意見作出了迴應。如果您有任何與上述內容相關的問題，請致電(312)862-7317或與Michael Keeley聯繫(312)862-2144。

真誠地

羅伯特·戈德特，P.C.

羅伯特·戈德特，P.C.

抄送：

約瑟夫·佩戈拉

整體廣告科學控股有限責任公司