美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據證券條例第13或15(D)條提交季度報告 1934年《交換法》 |
在截至本季度末的季度內六月三十日，
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根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年《交換法》 |
由_至_的過渡期 ______________
佣金檔案號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(地址或主要執行辦公室) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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Prologis，Inc. |
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普洛吉斯，L.P. |
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普洛吉斯，L.P. |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直接受此類報告的提交。
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Prologis，Inc. |
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☒ |
不是 |
☐ |
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普洛吉斯，L.P. |
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☒ |
不是 |
☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
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Prologis，Inc. |
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☒ |
不是 |
☐ |
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普洛吉斯，L.P. |
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☒ |
不是 |
☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
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Prologis，Inc.： |
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大型加速文件管理器版本☒ |
加速的文件管理器版本☐ |
非加速文件管理器版本：☐ |
規模較小的中國報告公司* |
新興成長型公司* |
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普洛吉斯，L.P.： |
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大型加速文件管理器版本☐ |
加速的文件管理器版本☐ |
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規模較小的中國報告公司* |
新興成長型公司* |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如1934年證券交易法第12b-2條所定義)。
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Prologis，Inc. |
是 |
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不是 |
☒ |
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普洛吉斯，L.P. |
是 |
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不是 |
☒ |
截至2021年7月23日，Prologis，Inc.已發行普通股的數量約為
解釋性註釋
本報告綜合了Prologis，Inc.和Prologis，L.P.截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告。除另有説明或上下文另有要求外，均指“Prologis，Inc.”。或“母公司”指Prologis，Inc.及其合併子公司；以及對“Prologis，L.P.”的引用。或“經營合夥企業”或“OP”指Prologis，L.P.及其合併子公司。術語“公司”、“序曲”、“我們”、“我們”或“我們”統稱為母公司和運營公司。
母公司是一家房地產投資信託基金(REIT)，也是OP的普通合夥人。截至2021年6月30日，母公司在OP中擁有97.34%的普通合夥人權益，在OP中擁有100%的優先股。其餘2.66%的普通有限合夥權益由非關聯投資者以及母公司的某些現任和前任董事和高管擁有。
我們將母公司和運營部作為一個企業運營。父級的管理由與OP的管理相同的成員組成。這些成員是OP或其子公司的母公司和僱員。作為唯一的普通合夥人，母公司通過在日常管理中的完全責任和自由裁量權來控制運營，因此，為了財務報告的目的，整合了運營。由於母公司的唯一重要資產是其對運營公司的投資，因此母公司和運營公司的資產和負債在各自的財務報表上是相同的。
我們相信，將母公司和OP的10-Q表格季度報告合併到這一單一報告中會帶來以下好處：
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• |
加強投資者對母公司和運營公司的瞭解，使投資者能夠以與管理層觀點相同的方式看待企業整體，並運營企業； |
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• |
消除重複披露，並提供更精簡和更具可讀性的陳述，因為公司披露的大部分內容既適用於母公司，也適用於運營公司；以及 |
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• |
通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來提高時間和成本效益。 |
在我們如何運營公司的背景下，瞭解母公司和運營人員之間的一些區別是很重要的。母公司本身並不經營業務，只是擔任OP的唯一普通合夥人，並不時發行公開股權。運營機構直接或間接持有企業的幾乎所有資產。運營部負責企業的運營，其結構為合夥企業，沒有公開交易的股權。除了母公司發行股票的淨收益(貢獻給運營公司以換取合夥單位)外，運營公司通過運營、產生債務和向第三方發行合夥單位來產生業務所需的資本。
非控制性權益、股東權益和合夥人資本的列報是母公司合併財務報表與運營公司合併財務報表的主要不同之處。股東權益和合夥人資本在列報上的差異源於母公司和運營公司在股權和資本發行方面的不同。
母公司的優先股、普通股、額外實收資本、累計其他綜合收益(虧損)和超過淨收益的分配在母公司的合併財務報表中作為股東權益列示。這些項目代表母公司在運營公司中持有的共同和優先的普通合夥權益，並在運營公司的合併財務報表中作為普通合夥人資本在合夥人資本中列報。有限合夥人在OP中持有的普通有限合夥權益在母公司的合併財務報表中顯示為股權中的非控制性權益，在OP的合併財務報表中顯示為有限合夥人資本中的合夥人資本。
為了突出母公司和運營計劃之間的差異，本報告中的單獨章節(如果適用)分別討論了母公司和運營計劃，包括單獨的財務報表和單獨的附件31和32認證。在母公司披露和OP披露相結合的部分中，本報告將行為或持股稱為Prologis的行為或持股。
開場白
索引
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頁面 數 |
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第一部分： |
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財務信息 |
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第1項。 |
財務報表 |
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1 |
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*： |
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合併資產負債表-2021年6月30日和2020年12月31日 |
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1 |
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合併損益表--截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月 |
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2 |
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綜合全面收益表--截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月 |
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3 |
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合併權益報表-截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月 |
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4 |
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合併現金流量表-截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月 |
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5 |
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|
*： |
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合併資產負債表-2021年6月30日和2020年12月31日 |
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6 |
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合併損益表--截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月 |
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7 |
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綜合全面收益表--截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月 |
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8 |
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合併資本報表-截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月 |
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9 |
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合併現金流量表-截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月 |
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10 |
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Prologis，Inc.和Prologis，L.P. |
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合併財務報表附註 |
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11 |
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注1.總則 |
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11 |
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注2.Liberty交易 |
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11 |
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注3.房地產 |
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12 |
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注4.未合併實體 |
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13 |
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附註5.持有以供出售或分擔的資產 |
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15 |
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注6.債務 |
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16 |
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附註7.非控股權益 |
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18 |
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注8.長期薪酬 |
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19 |
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注9.普通股或單位每股收益 |
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20 |
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附註10.金融工具和公允價值計量 |
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22 |
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注11.業務細分 |
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25 |
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注12.補充現金流信息 |
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27 |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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28 |
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|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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30 |
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|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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48 |
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第四項。 |
管制和程序 |
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49 |
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第二部分。 |
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其他信息 |
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第1項。 |
法律程序 |
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50 |
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第1A項。 |
風險因素 |
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50 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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50 |
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|
第三項。 |
高級證券違約 |
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50 |
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|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
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50 |
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第五項。 |
其他信息 |
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50 |
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|
第6項 |
陳列品 |
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50 |
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|
索引
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Prologis，Inc.
綜合資產負債表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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資產 |
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房地產投資 |
$ |
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減去累計折舊 |
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房地產淨投資 |
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對未合併實體的投資和對未合併實體的墊款 |
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持有以供出售或分擔的資產 |
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房地產淨投資 |
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現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債和權益 |
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負債： |
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債務 |
$ |
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$ |
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應付賬款和應計費用 |
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其他負債 |
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總負債 |
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股本： |
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Prologis，Inc.股東權益： |
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Q系列優先股，規定清算優先權為$ 北京時間：2021年6月30日和2020年12月31日。 |
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普通股；$ 截止日期分別為2021年6月30日和2020年12月31日。 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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超過淨收益的分配 |
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合計Prologis，Inc.股東權益 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
$ |
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$ |
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附註是這些綜合財務報表的組成部分。
1
索引
Prologis，Inc.
合併損益表
(未經審計)
(單位為千，每股除外)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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租賃 |
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戰略資本 |
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開發管理和其他 |
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總收入 |
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費用： |
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租賃 |
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戰略資本 |
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一般事務和行政事務 |
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折舊及攤銷 |
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其他 |
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總費用 |
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房地產交易收益前營業收入淨額 |
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處置開發物業和土地的收益，淨額 |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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營業收入 |
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其他收入(費用)： |
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來自未合併實體的淨收益 |
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利息支出 |
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利息和其他收入，淨額 |
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外幣和衍生工具收益(損失)淨額 |
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( |
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( |
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提前清償債務損失淨額 |
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其他費用合計 |
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所得税前收益 |
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所得税總支出 |
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( |
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合併淨收益 |
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減去可歸因於非控股權益的淨收益 |
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可歸因於控股權益的淨收益 |
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優先股股息減少 |
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普通股股東應佔淨收益 |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
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普通股股東每股淨收益-基本 |
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普通股股東每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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附註是這些綜合財務報表的組成部分。
2
索引
Prologis，Inc.
綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：千)
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截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
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|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
|
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2021 |
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2020 |
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合併淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算收益(虧損)，淨額 |
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( |
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( |
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( |
) |
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衍生品合約未實現收益(虧損)，淨額 |
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( |
) |
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綜合收益 |
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可歸因於非控股權益的淨收益 |
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可歸因於非控股權益的其他綜合虧損(收益) |
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普通股股東應佔綜合收益 |
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附註是這些綜合財務報表的組成部分。
3
索引
Prologis，Inc.
合併權益表
(未經審計)
(單位：千)
截至2021年和2020年6月30日的三個月
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普通股 |
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累計 |
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分配 |
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數 |
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其他內容 |
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其他 |
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超過 |
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非- |
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|||||
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擇優 |
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|
的 |
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帕爾 |
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實繳 |
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全面 |
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網絡 |
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控管 |
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總計 |
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||||||||
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庫存 |
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股票 |
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價值 |
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資本 |
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收益(虧損) |
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收益 |
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利益 |
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權益 |
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2021年4月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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贖回非控制性權益 |
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合併其他合資企業 |
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外幣折算損失淨額 |
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衍生產品的未實現收益 提供更多合同，淨額 |
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股權重新分配 |
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股息(美元) 版本和其他分發版本 |
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2021年6月30日的餘額 |
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2020年4月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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自由交易，扣除發行後的淨額 降低成本，降低成本 |
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贖回非控制性權益 |
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外幣折算收益 利潤(虧損)，淨額 |
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衍生產品的未實現收益 提供更多合同，淨額 |
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股權重新分配 |
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股息(美元) 版本和其他分發版本 |
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2020年6月30日的餘額 |
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截至2021年和2020年6月30日的6個月
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普通股 |
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累計 |
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|
分配 |
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|
|
|
|
|
|
數 |
|
|
|
|
|
|
其他內容 |
|
|
其他 |
|
|
超過 |
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
擇優 |
|
|
的 |
|
|
帕爾 |
|
|
實繳 |
|
|
全面 |
|
|
網絡 |
|
|
控管 |
|
|
總計 |
|
||||||||
|
|
庫存 |
|
|
股票 |
|
|
價值 |
|
|
資本 |
|
|
收益(虧損) |
|
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收益 |
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利益 |
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權益 |
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2021年1月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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贖回非控制性權益 |
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合併其他合資企業 |
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外幣折算收益，淨額 |
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|
- |
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|
|
|
|
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|
- |
|
|
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|
衍生產品的未實現收益 提供更多合同，淨額 |
|
- |
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|
|
- |
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- |
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|
|
- |
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股權重新分配 |
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- |
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- |
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|
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- |
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|
股息(美元) 版本和其他分發版本 |
|
- |
|
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|
- |
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|
|
- |
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|
( |
) |
|
|
- |
|
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( |
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( |
) |
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|
( |
) |
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2021年6月30日的餘額 |
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|
$ |
( |
) |
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( |
) |
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|
|
$ |
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2020年1月1日的餘額 |
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|
|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
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( |
) |
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合併淨收益 |
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- |
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股權補償計劃的效力 |
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自由交易，扣除發行後的淨額 降低成本，降低成本 |
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普通股回購 |
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出資 |
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贖回非控制性權益 |
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外幣折算損失淨額 |
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( |
) |
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) |
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|
( |
) |
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衍生工具未實現虧損 提供更多合同，淨額 |
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- |
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- |
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|
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- |
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|
- |
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( |
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) |
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股權重新分配 |
|
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( |
) |
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|
- |
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|
- |
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|
|
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|
- |
|
|
股息(美元) 版本和其他分發版本 |
|
- |
|
|
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- |
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|
|
- |
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( |
) |
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|
- |
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( |
) |
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( |
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( |
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2020年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
4
索引
Prologis，Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
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截至六個月 |
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|||||
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|
六月三十日， |
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|||||
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2021 |
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2020 |
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經營活動： |
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合併淨收益 |
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對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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高於和低於市值租約的直線租金和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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基於股權的薪酬獎勵 |
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|
|
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|
|
折舊及攤銷 |
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|
|
|
|
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|
來自未合併實體的淨收益 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
來自未合併實體的營業分配 |
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|
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|
非合併實體經營性應收賬款減少(增加) |
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( |
) |
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債務折價攤銷和債務發行成本淨額 |
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處置開發物業和土地的收益，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
未實現外幣和衍生工具收益淨額 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
提前清償債務損失淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款和其他資產減少 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付賬款和應計費用及其他負債減少 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
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投資活動： |
|
|
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|
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房地產開發 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地產收購 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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Liberty交易，扣除獲得的現金後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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IPT交易，扣除獲得的現金後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
租户改善和先前租賃空間的租賃佣金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
物業改善 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
不動產處分和出資所得 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
對未合併實體的投資和對未合併實體的墊款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未合併實體的投資回報 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
償還房地產支持的應收票據的收益 |
|
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|
|
|
|
|
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淨投資套期保值結算收益 |
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淨投資套期保值結算支付 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
用於投資活動的淨現金 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
|
融資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發行普通股所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股回購和註銷 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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普通股和優先股支付的股息 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
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非控股權益供款 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性利益分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非控制性權益的結算 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
用扣繳股份繳納的税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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已支付的債務和股權發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
信貸安排的淨付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
債務的回購和償付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
發行債券所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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外幣匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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有關非現金投資和融資活動的信息以及其他信息，請參閲附註12。
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
5
索引
普洛吉斯，L.P.
綜合資產負債表
(未經審計)
(單位：千)
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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資產 |
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房地產投資 |
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減去累計折舊 |
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房地產淨投資 |
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對未合併實體的投資和對未合併實體的墊款 |
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持有以供出售或分擔的資產 |
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房地產淨投資 |
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現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和資本 |
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負債： |
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債務 |
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應付賬款和應計費用 |
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其他負債 |
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總負債 |
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資本： |
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合夥人資本： |
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普通合作伙伴-優先 |
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普通合夥人-普通合夥人 |
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有限責任合夥人-共同 |
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有限合夥人-A類普通股 |
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合夥人資本總額 |
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非控制性權益 |
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總資本 |
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總負債和資本總額 |
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$ |
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附註是這些合併財務報表的組成部分.
6
索引
普洛吉斯，L.P.
合併損益表
(未經審計)
(單位為千，單位金額除外)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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租賃 |
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戰略資本 |
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開發管理和其他 |
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總收入 |
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費用： |
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租賃 |
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戰略資本 |
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一般事務和行政事務 |
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折舊及攤銷 |
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其他 |
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總費用 |
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房地產交易收益前營業收入淨額 |
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處置開發物業和土地的收益，淨額 |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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營業收入 |
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其他收入(費用)： |
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來自未合併實體的淨收益 |
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利息支出 |
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利息和其他收入，淨額 |
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外幣和衍生工具收益(損失)淨額 |
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提前清償債務損失淨額 |
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其他費用合計 |
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( |
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所得税前收益 |
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所得税總支出 |
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( |
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( |
) |
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合併淨收益 |
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減去可歸因於非控股權益的淨收益 |
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可歸因於控股權益的淨收益 |
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不太受歡迎的單位分佈 |
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普通股持有人應佔淨收益 |
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加權平均未償還公用事業單位--基本單位 |
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加權平均未償還公用事業單位-稀釋 |
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可歸因於普通單位持有人的單位淨收益-基本 |
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可歸因於普通單位持有人的單位淨收益-攤薄 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
7
索引
普洛吉斯，L.P.
綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：千)
|
|
|
截至三個月 |
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截至六個月 |
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|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
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2021 |
|
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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合併淨收益 |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算收益(虧損)，淨額 |
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衍生品合約未實現收益(虧損)，淨額 |
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綜合收益 |
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可歸因於非控股權益的淨收益 |
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) |
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) |
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) |
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可歸因於非控股權益的其他綜合虧損(收益) |
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普通單位持有人的綜合收益 |
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|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
8
索引
普洛吉斯，L.P.
合併資本表
(未經審計)
(單位：千)
截至2021年和2020年6月30日的三個月
|
|
普通合夥人 |
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有限合夥人 |
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非- |
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|
擇優 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
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A類常見 |
|
|
控管 |
|
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總計 |
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|
單位 |
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|
金額 |
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單位 |
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金額 |
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|
單位 |
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|
金額 |
|
|
單位 |
|
|
金額 |
|
|
利益 |
|
|
資本 |
|
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2021年4月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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贖回有限責任合夥人單位 |
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合併其他合資企業 |
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外幣折算收益 利潤(虧損)，淨額 |
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衍生產品的未實現收益 提供更多合同，淨額 |
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資本再配置 |
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分發($ 美國和其他國家 |
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2021年6月30日的餘額 |
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2020年4月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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自由交易，扣除發行後的淨額 降低成本，降低成本 |
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贖回有限責任合夥人單位 |
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外幣折算收益 利潤(虧損)，淨額 |
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衍生產品的未實現收益 提供更多合同，淨額 |
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資本再配置 |
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分發($ 美國和其他國家 |
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截至2021年和2020年6月30日的6個月
|
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普通合夥人 |
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有限合夥人 |
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非- |
|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||
|
|
擇優 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
A類常見 |
|
|
控管 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
單位 |
|
|
金額 |
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金額 |
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金額 |
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單位 |
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金額 |
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利益 |
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資本 |
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2021年1月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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贖回有限責任合夥人單位 |
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合併其他合資企業 |
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外幣折算收益 利潤(虧損)，淨額 |
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衍生產品的未實現收益 提供更多合同，淨額 |
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資本再配置 |
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分發($ 美國和其他國家 |
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2021年6月30日的餘額 |
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$ |
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2020年1月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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自由交易，扣除發行後的淨額 降低成本，降低成本 |
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公用事業單位回購 |
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出資 |
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贖回有限責任合夥人單位 |
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外幣折算 *虧損，淨額 |
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衍生工具未實現虧損 提供更多合同，淨額 |
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資本再配置 |
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分發($ 美國和其他國家 |
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2020年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
9
索引
普洛吉斯，L.P.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
|
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|
截至六個月 |
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|
六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動： |
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合併淨收益 |
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$ |
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對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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高於和低於市值租約的直線租金和攤銷 |
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基於股權的薪酬獎勵 |
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折舊及攤銷 |
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來自未合併實體的淨收益 |
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( |
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來自未合併實體的營業分配 |
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非合併實體經營性應收賬款減少(增加) |
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債務折價攤銷和債務發行成本淨額 |
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處置開發物業和土地的收益，淨額 |
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( |
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( |
) |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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( |
) |
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未實現外幣和衍生工具收益淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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提前清償債務損失淨額 |
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遞延所得税費用 |
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應收賬款和其他資產減少 |
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應付賬款和應計費用及其他負債減少 |
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( |
) |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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房地產開發 |
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) |
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房地產收購 |
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( |
) |
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Liberty交易，扣除獲得的現金後的淨額 |
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( |
) |
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IPT交易，扣除獲得的現金後的淨額 |
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( |
) |
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租户改善和先前租賃空間的租賃佣金 |
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( |
) |
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( |
) |
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物業改善 |
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( |
) |
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( |
) |
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不動產處分和出資所得 |
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對未合併實體的投資和對未合併實體的墊款 |
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( |
) |
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( |
) |
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未合併實體的投資回報 |
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償還房地產支持的應收票據的收益 |
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淨投資套期保值結算收益 |
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淨投資套期保值結算支付 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動： |
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發行普通合夥單位的收益，以換取Prologis，Inc.的捐款。 |
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公用單位回購和退役 |
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按普通單位和優先單位支付的分配 |
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非控股權益供款 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性權益的結算 |
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( |
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贖回共同有限合夥單位 |
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( |
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用母公司的股份代扣的税款 |
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( |
) |
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( |
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已支付的債務和股權發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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信貸安排的淨付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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債務的回購和償付 |
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( |
) |
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( |
) |
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發行債券所得款項 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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外幣匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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( |
) |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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有關非現金投資和融資活動的信息以及其他信息，請參閲附註12。
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
10
索引
Prologis，Inc.和Prologis，L.P.
合併財務報表附註
(未經審計)
注1.總則
業務。Prologis，Inc.(或“母公司”)於1997年作為一家完全整合的房地產公司開始運營，根據1986年修訂後的“美國國税法”(“國税法”或“IRC”)選擇作為房地產投資信託基金(“REIT”)徵税，並相信目前的組織和運營方法將使其能夠保持其作為房地產投資信託基金(REIT)的地位。母公司是Prologis，L.P.(或“運營合夥企業”或“OP”)的普通合夥人。通過OP，我們致力於物流設施的所有權、收購、開發和管理，重點放在四大洲19個國家的關鍵市場。我們通過全資子公司和其他實體投資房地產，我們通過這些實體與合作伙伴和投資者共同投資。我們在這些共同投資企業中保持着相當大的所有權水平，根據我們對實體的控制水平，這些合資企業可能是合併的，也可能是非合併的。我們目前的業務戰略包括
對於母公司發行的每一股優先股或普通股，OP將根據情況向母公司發行相應的優先股或普通股單位，以換取股票發行收益的貢獻。在2021年6月30日，父母擁有一個
作為OP的唯一普通合夥人，母公司在OP的日常管理和控制方面擁有完全的責任和自由裁量權，我們將母公司和OP作為一個企業進行運營。父級的管理由與OP的管理相同的成員組成。這些成員是OP或其子公司的母公司和僱員。作為控制運營權的普通合夥人，母公司是主要受益者，因此合併運營權。由於母公司的唯一重要資產是其對運營公司的投資，因此母公司和運營公司的資產和負債在各自的財務報表上是相同的。
陳述的基礎。*隨附的合併財務報表根據美國(“美國”)和公認會計原則(“GAAP”)編制，並以我們的報告貨幣美元列示。與合併實體之間的公司間交易已被取消。
隨附的未經審計的中期財務信息是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。我們按照公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略。我們的管理層相信，這些財務報表中披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。我們認為，只有正常的經常性調整構成的所有調整和抵銷都已包括在內，以便公平地列報報告期間母公司和運營公司的財務狀況和運營結果。這些過渡期的經營業績不一定代表全年的業績。隨附的未經審計的中期財務信息應與我們提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告以及其他公開信息一起閲讀。
重新分類。租賃使用權資產和租賃負債已在2020年合併財務報表中重新分類為其他資產和其他負債分別為符合2021年財務報表列報。
注2.Liberty交易
在……上面
Liberty交易以$完成。
11
索引
通過Liberty交易，我們獲得了一個主要由物流房地產資產組成的投資組合，包括
總股本對價計算如下(單位：百萬，不包括每股價格)：
|
2020年2月4日Liberty股票和單位轉換後發行的Prologis股票和單位數 |
|
|
|
|
乘以Prologis在2020年2月3日的普通股價格 |
$ |
|
|
|
已發行股份和單位的公允價值 |
$ |
|
|
我們將Liberty交易作為一項資產收購入賬，因此，交易成本為#美元。
在收購會計項下，購買總價按相對公允價值分配給Liberty房地產和相關租賃無形資產。所有其他獲得的資產和承擔的負債，包括債務和我們不打算長期經營的房地產資產，都按公允價值記錄如下(以百萬為單位)：
|
房地產淨投資 |
$ |
|
|
|
無形資產，扣除無形負債後的淨額 |
|
|
|
|
現金和其他資產 |
|
|
|
|
債務 |
|
( |
) |
|
應付帳款、應計費用和其他負債 |
|
( |
) |
|
非控制性權益 |
|
( |
) |
|
採購總價，包括交易成本 |
$ |
|
|
.
注3.房地產
對房地產的投資包括以下內容(美元和平方英尺，單位為千)：
|
|
平方英尺 |
|
|
建築物數量 |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
十二月三十一日， |
|
||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
||||||
|
操作屬性： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建築物及改善工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
改良土地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
開發組合，包括 **土地成本： |
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|
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|
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|
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預穩 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
正在開發的物業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地(1) |
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|
其他房地產投資(2) |
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房地產投資總額 *物業 |
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減去累計折舊 |
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房地產淨投資 *物業 |
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|
|
|
$ |
|
|
$ |
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12
索引
|
(1) |
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|
(2) |
|
收購
下表彙總了我們的房地產收購活動，不包括附註2中討論的Liberty交易(以千美元和平方英尺為單位)：
|
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|
截至三個月 六月三十日， |
|
|
截至六個月 六月三十日， |
|
||||||||||
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2021 |
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2020 |
|
|
2021 |
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2020 (1) |
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運營物業數量 |
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平方英尺 |
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英畝土地 |
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房地產淨投資購置成本 |
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$ |
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(1) |
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性情
下表彙總了我們對房地產淨投資的處置，其中包括對未合併的共同投資企業的貢獻和對第三方的處置(以千美元和平方英尺為單位)：
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截至三個月 六月三十日， |
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截至六個月 六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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開發物業和土地的處置，淨值(1) |
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物業數量 |
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平方英尺 |
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淨收益 |
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處置開發物業和土地的收益，淨額 |
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房地產投資的其他處置，淨額 |
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物業數量 |
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平方英尺 |
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淨收益 |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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(1) |
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租契
我們確認租賃使用權資產為#美元。
注4.未合併實體
投資彙總表
我們通過各種合資企業對實體進行投資。我們與合作伙伴和投資者共同投資於擁有多個物業的實體，並向這些實體提供資產和物業管理服務，我們稱之為共同投資企業。這些實體可能會被合併或取消合併，具體取決於結構、我們的合作伙伴的參與和其他權利以及我們的
13
索引
實體的控制級別。本説明詳細説明瞭我們在未合併的共同投資項目中的投資情況。, 哪一個是關聯方嗎？和採用權益法核算。看見注7有關我們非全資擁有的合併投資的更多詳細信息。
我們還對其他合資企業進行了投資，通常是與一個合作伙伴進行投資，我們使用權益法核算這些投資。我們將我們在未合併的共同投資企業和其他合資企業中的投資統稱為未合併的實體。
下表彙總了我們對未合併實體的投資和對未合併實體的預付款(以千為單位)：
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六月三十日， |
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十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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未合併的合資企業 |
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其他風險投資 |
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總計 |
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未合併的共同投資風險企業
下表彙總了戰略資本收入我們在合併損益表中確認了與我們未合併的共同投資項目相關的收益(以千計)：
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截至三個月 六月三十日， |
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截至六個月 六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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經常性費用 |
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交易費 |
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促進收入增長(1) |
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未合併合資企業的戰略資本收入總額(2) |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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14
索引
下表彙總了我們未合併的共同投資企業的關鍵財產信息、財務狀況和經營信息(不是我們的比例份額)，以及我們在合併財務報表中確認的與這些合資企業相關的金額(以百萬美元和平方英尺為單位)：
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美國 |
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其他美洲 (1) |
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歐洲 |
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亞洲 |
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總計 |
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截止日期： |
六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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關鍵屬性信息： |
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風險投資 |
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操作屬性 |
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平方英尺 |
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財務狀況： |
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總資產(美元) |
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第三方債務(美元) |
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總負債(美元) |
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我們的投資餘額(美元)(2) |
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我們的加權平均所有權(3) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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美國 |
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其他美洲(1) |
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歐洲 |
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亞洲 |
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總計 |
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操作信息： |
六月三十日， 2021 |
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六月三十日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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六月三十日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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六月三十日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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六月三十日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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六月三十日， 2020 |
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截至今年頭三個月： |
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淨收益(美元) |
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我們未合併的收益 **合作投資企業，淨額(美元) |
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截至今年頭六個月： |
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總收入(美元) |
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我們未合併的收益 **合作投資企業，淨額(美元) |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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與某些未合併的共同投資合資企業有關的股權承諾
截至2021年6月30日，我們的未償還股權承諾為$
附註5.持有以供出售或分擔的資產
我們對某些房地產的投資符合2021年6月30日和2020年12月31日被歸類為持有出售或出資的標準。在分類時，這些物業預計將出售給第三方或最近穩定下來，預計將在12個月內貢獻給未合併的共同投資企業。包括在持有以供出售或出資的資產代表房地產投資餘額及相關資產和負債。
15
索引
持有供出售或貢獻的資產，包括通過Liberty交易和IPT交易獲得的某些財產，包括以下資產(美元和平方英尺，以千計)：
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六月三十日， |
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十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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運營物業數量 |
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平方英尺 |
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持有以待出售或分擔的總資產 |
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$ |
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$ |
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與持有以待出售或出資的資產相關的總負債--包括在其他負債 |
|
$ |
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$ |
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注6.債務
所有債務都由OP或其合併子公司承擔。
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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加權平均 |
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金額 |
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加權平均 |
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金額 |
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利率，利率 (1) |
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術語(2) |
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傑出的(3) |
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利率，利率 (1) |
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術語(2) |
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傑出的(3) |
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信貸安排 |
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$ |
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高級註釋 |
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定期貸款和無擔保貸款 中國和其他國家 |
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擔保抵押貸款 |
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總計 |
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$ |
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(1) |
所載加權平均利率代表未償還債務期末的實際利率(包括債務發行成本的攤銷和非現金溢價或折扣)，幷包括指定利率掉期的影響，該利率掉期實際上固定了某些浮動利率債務的利率。 |
|
(2) |
加權平均期限代表期末未償債務的剩餘到期日(以年為單位)。 |
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(3) |
我們借入我們所投資國家的功能貨幣。未償餘額包括以下列貨幣計價的借款： |
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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加權平均利率 |
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未付金額 |
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佔總數的百分比 |
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加權平均利率 |
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未付金額 |
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佔總數的百分比 |
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英鎊，英鎊 |
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% |
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% |
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$ |
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% |
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加元 |
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% |
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% |
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歐元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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日元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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美元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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總計 |
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% |
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$ |
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信貸安排
我們有一項全球高級信貸安排(“2019年全球信貸安排”)，根據該安排，我們可以提取英鎊、加拿大元、歐元、日元、墨西哥比索和美元，以循環方式計算，最高不超過$
我們還有一支日元左輪手槍(“日元信貸安排”)，總承諾額為人民幣。
我們將2019年全球融資、2021年全球融資和日元信貸融資統稱為我們的“信貸融資”。信貸安排的定價，包括與適用基準的利差以及適用於融資費和信用證費用的費率，根據OP的公共債務評級而有所不同。
16
索引
流動性
下表彙總了有關我們在2021年6月30日可用流動性的信息(單位：百萬)：
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貸款人承諾總額 |
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信貸安排 |
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更少： |
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未償還借款 |
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未償還信用證 |
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當前可用性 |
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現金和現金等價物 |
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總流動資金 |
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高級註釋
下表彙總了截至2021年6月30日的六個月內優先票據的發行和贖回情況(本金以千計)：
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合計本金 |
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發行日加權平均 |
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初始借入日期 |
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借入貨幣 |
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美元(1) |
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利率，利率(2) |
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術語 (3) |
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到期日 |
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二月 |
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€ |
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二月 |
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六月 |
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合計本金 |
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贖回日期加權平均 |
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贖回日期 |
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借入貨幣 |
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美元(1) |
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利率，利率(2) |
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術語 (3) |
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|
到期日 |
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三月 |
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€ |
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$ |
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三月 |
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(1) |
用來計算美元的匯率是結算日的即期匯率。 |
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(2) |
加權平均利率代表相關債務在發行或贖回日的固定或變動利率。 |
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(3) |
加權平均期限是指相關債務在發行或贖回日的剩餘到期日(以年計)。 |
在截至2021年6月30日的六個月內，我們將發行優先票據的淨收益用於優先票據贖回、償還其他債務和一般企業用途。
提前清償債務
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，我們確認了
定期貸款
2021年4月，多幣種定期貸款(“2017定期貸款”)終止，償還了未償還餘額以及與未償還餘額#美元相關的利率掉期合同。
17
索引
長期債務到期日
2021年剩餘時間和截至2025年12月31日的每一年我們債務的預定本金付款，此後在2021年6月30日如下(以千為單位)：
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不安全 |
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信用 |
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高年級 |
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定期貸款 |
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安穩 |
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成熟性 |
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設施 |
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備註 |
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以及其他 |
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抵押貸款 |
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總計 |
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2021 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2022 (1) |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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小計 |
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保費(折扣)，淨額 |
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債券發行成本(淨額) |
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總計 |
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(1) |
我們預計將在未來12個月內用運營產生的現金、房地產處置的收益或在必要時通過我們的信貸安排借款償還到期金額。 |
金融債務契約
截至2021年6月30日，我們的優先票據和未償還定期貸款必須遵守相關契約下的某些金融契約。我們還必須遵守我們的信貸安排下的金融契約和某些抵押抵押債務。截至2021年6月30日，我們遵守了所有金融債務契約。
財務附屬債務的擔保
作為我們在歐洲(Prologis Euro Finance LLC)、日本(Prologis Yen Finance LLC)和英國(Prologis Sterling Finance LLC)業務的一部分，我們設有金融子公司，以便通過借入我們投資的貨幣來降低我們的外幣風險。這些實體是
附註7.非控股權益
普洛吉斯，L.P.
我們報告了與我們合併的幾個實體相關的非控制性權益，但我們並不擁有這些實體100%的股權。這些實體包括兩家房地產合夥企業，它們向第三方發行了有限合夥單位。根據具體的合夥協議，這些有限合夥單位可以贖回現金，或者根據我們的選擇，贖回母公司普通股，通常贖回利率為
Prologis，Inc.
母公司的非控制性權益包括上述針對OP的非控制性權益，以及OP中不屬於母公司所有的有限合夥單位。根據適用的合夥協議條款，未償還的有限合夥單位將獲得相當於我們普通股支付的季度紅利的季度現金分配。
18
索引
下表彙總了這些實體(以千美元為單位)：
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我們的擁有率 |
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非控制性權益 |
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總資產 |
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總負債 |
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
|
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十二月三十一日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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|
Prologis美國物流合資企業 |
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% |
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其他合併實體 (1) |
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普洛吉斯，L.P. |
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Prologis，L.P.有限合夥人(2)(3) |
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Prologis，Inc. |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
|
注8.長期薪酬
基於股權的薪酬計劃和方案
Prologis卓越表現計劃(“POP”)
在民研計劃下，我們已將參賽點或薪酬總額的一個百分比分配給符合以下條件的參賽者表演期從每年1月1日開始。獎勵的公允價值在獎勵日期計量，並在獎勵授予日期至獎勵授予日期之間的一段時間內攤銷，範圍為
我們在2021年1月授予了2021-2023年績效期間的參賽點，公允價值為$
2018-2020年業績期間達到了表現優異的障礙，這導致在2020年12月31日獲得了獎項。此外，根據2018年前頒發的民研計劃獎項的條款，在2020年12月31日，與薪酬池相關的以前績效期間的獎勵超過了最初的獎勵。判給$
19
索引
其他基於股權的薪酬計劃和方案
我們的其他基於股權的薪酬計劃和計劃包括(I)Prologis促銷計劃(“PPP”)；(Ii)年度長期激勵(“LTI”)股權獎勵計劃(“年度LTI獎”)；以及(Iii)年度獎金交換計劃。根據這些計劃和計劃，獎勵可由參與者選擇以限制性股票單位(“RSU”)或LTIP單位的形式頒發。RSU和LTIP單位的估值基於授予日母公司普通股的市場價格，授予日的價值計入服務期內的補償費用。
頒獎活動總結
RSU
下表彙總了截至2021年6月30日的六個月的RSU活動(單位為千)：
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加權平均 |
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未歸屬的RSU |
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授予日期公允價值 |
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2021年1月1日的餘額 |
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$ |
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授與(1) |
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既得和分配 |
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) |
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沒收 |
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2021年6月30日的餘額 |
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$ |
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(1) |
獲批的單位包括根據2018-2020年度表演期間符合民研計劃表現標準的未歸屬單位，並代表在額外歸屬期間內賺取的獎勵金額。未授予的單位包括在上面的獎勵討論中。這些數額還包括超過最初賠償金的與薪酬池相關的以前業績期間所賺取的賠償金。 |
LTIP單元
下表彙總了截至2021年6月30日的6個月LTIP單位的活動(單位：千)：
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未歸屬的 |
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加權平均 |
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LTIP單元 |
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授予日期公允價值 |
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2021年1月1日的餘額 |
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$ |
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授與(1) |
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沒收 |
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( |
) |
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歸屬LTIP單元 |
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( |
) |
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2021年6月30日的餘額 |
|
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|
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$ |
|
|
|
(1) |
獲批的單位包括根據2018-2020年度表演期間符合民研計劃表現標準的未歸屬單位，並代表在額外歸屬期間內賺取的獎勵金額。未授予的單位包括在上面的獎勵討論中。這些數額還包括超過最初賠償金的與薪酬池相關的以前業績期間所賺取的賠償金。 |
注9.普通股或單位每股收益
我們根據期內已發行普通股或單位的加權平均數來確定每股或單位的基本收益。我們根據已發行股份或單位的加權平均數，加上所有已發行潛在攤薄工具的遞增加權平均效應，計算每股或單位攤薄收益。
20
索引
我們的每股基本收益和稀釋後每股收益和單位收益的計算如下(單位為千，不包括每股和單位金額)：
|
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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|
六月三十日， |
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六月三十日， |
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|
Prologis，Inc. |
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2021 |
|
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2020 |
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|
2021 |
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2020 |
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|
普通股股東應佔淨收益-基本 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
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$ |
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|
可交換有限合夥單位的淨收益 (1) |
|
|
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|
調整後普通股股東應佔淨收益-稀釋 |
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$ |
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$ |
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$ |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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有限合夥單位交換的增量加權平均效應(1) |
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股權獎勵的增量加權平均效應 |
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|
加權平均已發行普通股-稀釋 (2) |
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普通股股東每股淨收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
截至三個月 |
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|
截至六個月 |
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|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
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|
普洛吉斯，L.P. |
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2021 |
|
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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||||
|
普通股持有人應佔淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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A類單位應佔淨收益 |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
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可歸因於普通單位持有人的淨收益-基本 |
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A類單位應佔淨收益 |
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|
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|
可交換其他有限合夥單位的淨收益 |
|
|
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|
|
可歸因於普通股持有人的調整後淨收益-攤薄 |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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加權平均未償還普通合夥單位--基本單位 |
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增量式加權平均對A類機組交換的影響 |
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對其他有限合夥單位交換的增量加權平均影響 |
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Prologis，Inc.股權獎勵的增量加權平均效應 |
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加權平均未償還公用事業單位-稀釋(2) |
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可歸因於普通單位持有人的單位淨收益： |
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|
基本信息 |
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$ |
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|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀釋 |
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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|
|
甲類單位 |
|
|
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其他有限合夥單位 |
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股權獎勵 |
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普洛吉斯，L.P. |
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共同有限合夥單位 |
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|
Prologis，Inc. |
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|
21
索引
附註10.金融工具和公允價值計量
衍生金融工具
在正常的業務過程中，我們的業務面臨市場風險，包括外幣匯率和利率變化的影響。我們可以通過衍生金融工具來抵消這些潛在的市場風險。與我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的內容相比，我們的政策或戰略沒有重大變化。
下表顯示我們確認的衍生金融工具的公允價值。其他資產和其他負債在綜合資產負債表上(以千計)：
|
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2021年6月30日 |
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|
2020年12月31日 |
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|
資產 |
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負債 |
|
|
資產 |
|
|
負債 |
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||||
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未指定的衍生品 |
|
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|
|
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|
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|
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外幣合約 |
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* |
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*巴西雷亞爾 |
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$ |
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|
|
$ |
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*英鎊 |
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*加元 |
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*人民幣 |
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- |
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歐元 |
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*日圓 |
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- |
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*瑞典克朗 |
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|
指定衍生工具 |
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外幣合約 |
|
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**進行淨投資對衝 |
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**現金流套期保值 |
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衍生工具公允價值總額 |
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未指定的衍生金融工具
外幣合約
下表彙總了截至6月30日的6個月我們的非指定外幣合約的活動情況(單位：百萬，不包括加權平均遠期匯率和有效合約數量)：
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2021 |
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2020 |
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計算機輔助設計 |
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歐元 |
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英鎊 |
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日元 |
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塞克 |
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其他 |
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總計 |
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計算機輔助設計 |
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歐元 |
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英鎊 |
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日元 |
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塞克 |
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其他 |
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總計 |
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一月一日的名義金額(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或結算的合同(美元) |
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六月三十日的名義金額(元) |
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加權平均遠期匯率為 日期：6月30日 |
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截至6月30日的有效合約 |
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22
索引
下表彙總了#年行使的未指定衍生金融工具及相關的已實現和未實現收益(虧損)。外幣和衍生工具收益(損失)淨額在綜合損益表中(百萬，不包括已行使的合同數)：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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行使合同 |
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到期、到期或結算合同的已實現收益(虧損) |
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$ |
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未實現合同公允價值變動的未實現收益(損失) |
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( |
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$ |
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$ |
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指定衍生金融工具
被指定為我們海外業務淨投資對衝和現金流對衝的衍生品的公允價值變化記錄在。累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI/L”) 並反映在下面的其他全面收益(虧損)表中。
外幣合約
下表彙總了我們指定為淨投資對衝的外幣合約的活動。截至六月三十日止的六個月(單位：百萬，不包括加權平均遠期匯率和有效合約數量)：
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2021 |
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2020 |
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計算機輔助設計 |
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英鎊 |
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總計 |
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計算機輔助設計 |
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英鎊 |
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總計 |
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一月一日的名義金額(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或結算的合同(美元) |
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六月三十日的名義金額(元) |
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6月30日加權平均遠期匯率 |
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截至6月30日的有效合約 |
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利率互換
下表彙總了截至6月30日的六個月我們指定為現金流對衝的利率掉期交易活動(單位：百萬)：
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2021 |
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2020 |
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歐元(1) |
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美元(1) |
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總計 |
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歐元 |
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美元 |
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總計 |
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一月一日的名義金額(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或結算的合同(美元) |
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六月三十日的名義金額(元) |
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(1) |
在截至2020年12月31日的一年中，我們簽訂了利率掉期合同，以有效固定2020年2月發行的歐元優先票據的利率和2017年定期貸款的美元未償還餘額。2021年4月，終止了2017年定期貸款，並結清了與未償還餘額相關的利率互換合約。 |
指定的非衍生金融工具
下表彙總了我們的債務和應計利息，被指定為對衝截至本季度結束的我們在國際子公司的淨投資(單位：百萬)：
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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英鎊，英鎊 |
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$ |
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23
索引
下表彙總了#年的未實現收益(虧損)外幣和衍生工具收益(損失)淨額關於重新計量截至6月30日的三個月和六個月我們的債務和應計利息(主要是歐元計價債務)的未對衝部分(以百萬為單位)：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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未套期保值部分的未實現收益(虧損) |
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( |
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$ |
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其他全面收益(虧損)
中國的變化其他全面收益(虧損)本報告所列期內綜合全面收益表的變動是由於我們的合併子公司(其職能貨幣不是美元)的合併財務報表換算成美元所致。如上所述，我們的衍生金融工具中被指定為淨投資對衝和現金流量對衝的有效部分的公允價值變化以及我們債務的對衝部分的轉換也包括在其他全面收益(虧損)。
下表列出了中的這些更改其他全面收益(虧損)(以千為單位)：
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截至三個月 六月三十日， |
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截至六個月 六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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衍生品淨投資套期保值 |
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( |
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$ |
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$ |
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被指定為非衍生淨投資對衝的債務 |
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累計平移調整 |
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外幣折算收益(虧損)合計(淨額) |
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現金流對衝 (1) (2) |
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$ |
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$ |
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$ |
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) |
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我們從未合併的共同投資項目中獲得的衍生品份額 |
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) |
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衍生品合約未實現收益(虧損)合計(淨額) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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其他綜合收益(虧損)合計變動 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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(1) |
我們估計額外的費用為#美元。 |
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(2) |
包括在截至2020年6月30日的6個月內的費用為 |
公允價值計量
與我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的內容相比，我們的政策沒有重大變化。
公允價值經常性計量
於2021年6月30日及2020年12月31日，除先前討論的衍生工具外，我們並無在綜合財務報表中按公允價值經常性計量的重大金融資產或金融負債。我們在2021年6月30日和2020年12月31日持有的所有衍生品都被歸類為公允價值等級的第二級。
公允價值非經常性計量
我們預期出售或貢獻的收購財產和資產是符合在非經常性基礎上按公允價值計量的標準的重要非金融資產。在2021年6月30日和2020年12月31日，我們使用公允價值層次結構中的第2級或第3級輸入估計了我們物業的公允價值。請參閲附註2和3中有關我們收購的物業的更多信息，以及附註5中持有的待出售或出資的資產的更多信息。
金融工具的公允價值
於2021年6月30日及2020年12月31日，若干金融工具(包括現金及現金等價物、應收賬款及票據、應付賬款及應計開支)之賬面值代表其公允價值。
24
索引
我們債務的公允價值與下表中賬面價值的差異是由於我們在2021年6月30日和2020年12月31日可獲得的利率或借款利差與發行或假設債務時的利率或借款利差存在差異，包括由於我們信用評級的提高而減少的借款利差。在截至2021年6月30日的六個月內，優先票據的公允價值下降，原因是市場上的債券收益率與我們優先票據的加權平均利率相比有所增加。優先票據和許多有擔保抵押債務的發行包含提前還款罰款或收益率維持條款，這可能使以較低利率為債務再融資的成本超過這樣做所帶來的好處。我們對此進行持續評估，並已抓住機會以更低的利率和更長的期限對我們的一些債務進行再融資，如附註6所述。
下表反映了我們債務的賬面價值和估計公允價值(以千為單位)：
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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信貸安排 |
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高級註釋 |
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定期貸款和無擔保其他貸款 |
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擔保抵押貸款 |
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總計 |
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$ |
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注11.業務細分
我們目前的業務戰略包括
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房地產運營部。這一運營部門代表着運營物業的所有權和發展，是我們收入和收益的最大組成部分。我們通過運營租賃向客户收取租金，包括報銷大部分物業運營成本。每項營運物業均被視為具有相似經濟特徵的個別營運分部；這些物業根據地理位置合併於須申報的業務分部內。我們的房地產業務部門還包括導致租賃業務的開發活動，包括為開發而持有的土地和目前正在開發的物業，以及其他房地產投資。在這項業務中，我們利用了以下幾點：(I)我們的土地儲備；(Ii)我們當地團隊的開發專長；以及(Iii)我們的客户關係。我們根據土地租約擁有並出租給客户的土地，以及我們租賃的土地和建築物，也包括在這一部分。 |
|
• |
戰略資本。這一經營部門代表對未合併的共同投資企業的管理。我們主要通過資產管理和物業管理服務從我們未合併的共同投資項目中獲得戰略資本收入，並通過提供租賃、收購、建設、開發、融資和處置服務獲得額外收入。根據合資企業的結構和提供給合作伙伴的回報，我們還可以在合資企業的生命週期內或在清算時定期通過促銷來賺取收入。我們管理的每個未合併的共同投資企業被認為是具有相似經濟特徵的單獨運營部門；這些合資企業根據地理位置合併在可報告的業務部門內。 |
對賬如下：(I)將每個可報告業務部門的收入從外部客户轉移到總收入；(Ii)將每個應報告業務部門的淨營業收入從外部客户轉移到營業收入和所得税前收益；及(Iii)將各須申報業務分部的資產總資產。我們的首席運營決策者主要依靠淨營業收入和類似的衡量標準來做出分配資源和評估部門業績的決定。的適用組件總收入, 營業收入, 所得税前收益和總資產分配給每個可報告業務部門的收入、淨營業收入和資產。不能直接分配到一個部門的項目，如某些公司收入和費用，不分配，但反映為對賬項目。
25
索引
以下對帳以千為單位顯示：
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截至三個月 六月三十日， |
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截至六個月 六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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房地產運營部門： |
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美國 |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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整體房地產運營部門 |
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戰略資本細分市場： |
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美國 |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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戰略資本總分部 |
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總收入 |
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部門淨營業收入： |
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外幣和衍生工具收益(損失)淨額 |
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提前清償債務損失淨額 |
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26
索引
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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細分資產： |
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房地產運營部門： |
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整體房地產運營部門 |
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戰略資本細分市場：(2) |
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美國 |
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(1) |
這包括位於美國但也支持其他地區的員工的薪酬和人事成本。 |
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(2) |
代表與戰略資本分部相關的業務合併記錄的管理合同和商譽。商譽是$ |
附註12.補充現金流量信息
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，我們的重要非現金投資和融資活動包括：
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• |
WE已確認的租賃使用權資產和租賃負債與我們作為承租人的租賃有關其他資產和其他負債在綜合資產負債表上，包括任何新的租賃、續簽和修改#美元 |
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• |
我們把$大寫了 |
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• |
我們承擔了#美元的債務。 |
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• |
我們收到了$ |
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• |
我們發佈了 |
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• |
我們出資美元成立了一家未合併的企業。 |
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• |
我們在2020年2月4日完成了Liberty交易，交易價格為 |
我們付了$
我們付了$
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索引
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Prologis，Inc.：
中期財務資料審查結果
我們審閲了Prologis公司及其子公司(本公司)截至2021年6月30日的綜合資產負債表，截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間的相關綜合收益表、全面收益表和權益表，截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間的相關綜合現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合中期財務信息)。根據我們的審查，我們不知道應該對綜合中期財務信息進行任何重大修改，以使其符合美國公認會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表(未在此列示)；在我們於2021年2月10日的報告中，我們對這些綜合財務報表發表了無保留意見。我們認為，隨附的截至2020年12月31日的綜合資產負債表中所列信息，在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這份合併的中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
/s/畢馬威會計師事務所
科羅拉多州丹佛市
2021年7月27日
28
索引
獨立註冊會計師事務所報告
致Prologis，L.P.合夥人和Prologis公司董事會：
中期財務資料審查結果
我們已審核了Prologis，L.P.及其子公司(經營合夥企業)截至2021年6月30日的綜合資產負債表，截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間的相關綜合收益表、全面收益和資本表，截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間的相關綜合現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合中期財務信息)。根據我們的審查，我們不知道應該對綜合中期財務信息進行任何重大修改，以使其符合美國公認會計原則。
我們之前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了截至2020年12月31日的經營合夥企業的綜合資產負債表，以及截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、資本表和現金流量表(未在此列示)；在我們於2021年2月10日的報告中，我們對這些綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為，隨附的截至2020年12月31日的綜合資產負債表中所列信息，在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
本綜合中期財務資料由運營夥伴關係的管理層。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，要求獨立於運營夥伴關係根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
/s/畢馬威會計師事務所
科羅拉多州丹佛市
2021年7月27日
29
索引
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下內容應與本報告第1項中包含的合併財務報表和相關附註以及我們提交給美國(下稱“美國”)的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)一併閲讀。美國證券交易委員會(“SEC”)。
本報告中非歷史事實的陳述屬於前瞻性陳述，符合修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節的規定。這些前瞻性陳述是基於對我們經營的行業和市場的當前預期、估計和預測，以及管理層的信念和假設。這類陳述涉及可能對我們的財務業績產生重大影響的不確定因素。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”和“估計”等詞彙(包括此類詞彙和類似表達的變體)旨在識別此類前瞻性陳述，這些陳述通常不具有歷史性。所有涉及我們預期或預期未來將發生的經營業績、事件或發展的陳述--包括有關租金和入住率增長、收購和開發活動、貢獻和處置活動、我們經營的地理區域的一般情況、我們的債務、資本結構和財務狀況、我們組建新的共同投資企業的能力以及現有或新的共同投資企業的資本可用性的陳述-都是前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。儘管我們相信任何前瞻性表述中反映的預期都是基於合理的假設，但我們不能保證我們的預期一定會實現，因此實際結果和結果可能與這些前瞻性表述中表達或預測的內容大不相同。可能影響結果和結果的一些因素包括, 但不限於：(I)國際、國家、地區和當地的經濟和政治氣候和條件；(Ii)全球金融市場、利率和外幣匯率的變化；(Iii)對我們物業的競爭加劇或意想不到；(Iv)與收購、處置和開發物業相關的風險；(V)房地產投資信託基金(REIT)地位的維持、税收結構和所得税法律和税率的變化；(Vi)融資和資本的可用性、我們維持的債務水平和我們的信用評級；(V)房地產投資信託基金(REIT)地位的維持、税收結構和所得税法律和税率的變化；(Vi)融資和資本的可用性、我們維持的債務水平和我們的信用評級；(Vii)與我們在合資企業中的投資有關的風險，包括我們建立新的合資企業的能力；(Viii)在國際上開展業務的風險，包括貨幣風險；(Ix)環境不確定性，包括自然災害風險；(X)與冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行有關的風險；(Xi)第一部分1A項下討論的其他因素。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中列出了風險因素。除非法律要求，我們沒有義務更新本報告中出現的任何前瞻性陳述。
Prologis，Inc.是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金，是Prologis，L.P.的唯一普通合夥人，它幾乎所有的資產都是通過Prologis，L.P.持有的。我們將Prologis，Inc.和Prologis，L.P.作為一家企業經營，因此，我們的討論和分析指的是Prologis，Inc.及其合併子公司，包括Prologis，L.P.。我們通過全資子公司和其他實體投資房地產，我們通過這些實體與合作伙伴和投資者共同投資。我們在合資企業中擁有相當大的所有權權益，根據我們對實體的控制程度，這些合資企業可能是合併的，也可能是非合併的。
我們在擁有和管理(“O&M”)的基礎上運營和管理我們的業務，因此評估我們的O&M投資組合的物業的經營業績，包括我們的合併物業和我們管理的未合併的共同投資企業擁有的物業。我們根據我們的運營和維護組合做出運營決策，因為我們對物業的管理類似，而不考慮所有權。我們還根據我們對運維投資組合中包括的每個物業的經濟所有權比例(“我們的份額”)來評估我們的業績，以反映我們在運營和維護投資組合的財務結果中所佔的份額。
我們在下面的討論中提到了運營資金(“FFO”)和淨營業收入(“NOI”)，這兩項都不是美國公認的會計原則(“GAAP”)。有關對帳的信息，請參閲下面的內容普通股股東/單位股東應佔淨收益在綜合收益表中，我們的FFO措施和NOI與營業收入，最直接可比的GAAP衡量標準。
管理層概述
我們是物流地產領域的全球領先者，專注於高門檻、高增長的市場。我們在四大洲的19個國家擁有、管理和發展位置優越的高質量物流設施。我們的當地團隊積極管理我們的投資組合，包括租賃、物業管理、資本部署和機會主義處置。我們的處置活動使我們能夠循環利用資本，並在很大程度上為我們的開發和收購活動提供自籌資金。我們在美國的大部分物業(“美國”)我們的國際物業主要由合資企業持有，這有利於減輕我們對外匯走勢的風險敞口。
我們的投資組合集中在世界上最具活力的商業中心，我們的規模使我們能夠響應客户對這些地點最高質量建築的需求。我們的房地產出現了兩個新的結構性需求驅動因素：(I)隨着供應鏈強調彈性而不是效率，需要更多的庫存；(Ii)電子商務的採用速度加快。
隨着服務時間越來越多地移至全球供應鏈的前沿，它推動了對物流地產的需求，使其接近最終消費者。我們在我們最大的全球市場中投資了位於填充區和城市地區的物業，這些物業可以在當天進入(定義為Last Touch®)和第二天進入(定義為城市分佈)，以滿足消費人羣的需求。這種定位為我們提供了
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索引
我們擁有獨特的能力，能夠為客户的供應鏈提供合適的房地產解決方案，從而使他們能夠滿足最終消費者的交付期望。
展望物流地產的未來，我們專注於解決客户的痛點，不斷創新，追求創造性的解決方案和卓越的運營。我們正在傾聽和響應客户對熟練勞動力的需求，通過創建社區勞動力計劃來開發他們的人才庫，利用我們的專有數據和分析來確保高效的分銷解決方案，並利用我們的規模就客户所需的常見產品和服務談判更好的定價。我們的客户之所以求助於我們，是因為他們知道與Prologis建立戰略合作伙伴關係是一種競爭優勢。我們通過僱傭不斷成長、擁抱變化並從包容和多樣性中汲取力量的個人來實現所有這些目標。
截至2021年6月30日，我們100%的運營與維護投資組合，包括房地產和開發項目(基於賬面總價值和總預期投資(TEI))，在9.95億平方英尺(9200萬平方米)和四大洲總計1001億美元。我們在運營與維護投資組合中的份額為624億美元。我們將現代化的物流設施出租給擁有約5500名客户的多元化基地。
我們的業務包括兩個運營部門：房地產運營和戰略資本。
以下是彙總我們細分市場內整合活動的信息(單位：百萬)：
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(1) |
房地產業務的NOI直接從我們的合併財務報表中計算，如下所示租金收入和開發管理和其他收入較少租金費用和其他費用。 |
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(2) |
當開發的物業符合我們對穩定的定義時，它就會進入運營組合，即建成或90%入住率的一年後的較早者。金額代表我們的TEI，包括開發或擴建的估計成本、土地、建築和租賃成本。 |
房地產運營
租來的。 租賃業務是我們運營部門的最大組成部分，通常佔我們綜合收入、收益和FFO的85%至90%。我們通過運營租賃向客户收取租金，包括報銷大部分物業運營成本。我們希望通過提高租金、保持高入住率和控制開支來實現內部增長。我們收入增長的主要驅動力將是隨着租約到期，將原地租約滾動到當前市場租金。我們相信，我們積極的投資組合管理，加上我們的房地產、租賃、維護、資本、能源、可持續性和風險管理團隊的技能，使我們能夠在我們的投資組合中最大限度地提高NOI。我們的大部分綜合租金收入、NOI和現金流都來自美國。
發展。鑑於我們的目標市場缺乏現代物流設施，我們的開發業務為我們提供了建設客户所需的機會。我們開發物業來滿足這些需求，加深我們的市場佔有率，並保持一個現代化的投資組合。我們相信，我們擁有競爭優勢，是因為(I)我們的土地儲備和重建地點的策略性位置；(Ii)我們當地團隊的開發專長；以及(Iii)我們與客户關係的深度。隨着項目的租賃，成功的開發和重新開發努力提供了顯著的收益增長，創造了收入，並增加了我們房地產運營部門的資產淨值。根據我們目前的估計，我們合併後的土地(包括可供選擇的土地)有潛力支持121億美元的TEI開發新的物流空間。除了我們的土地組合，我們還投資於其他有潛力重新開發為物流設施的綜合物業，TEI為24億美元。一般來説，我們在美國開發房地產是為了長期持有，在美國以外開發房地產是為了為我們未合併的共同投資項目做出貢獻。
戰略資本
我們的戰略資本部門允許我們與世界上許多最大的機構投資者合作，並通過私募股權(主要是永久的開放式或長期合資企業)將我們的業務資本化，這使我們能夠減少對美國以外投資的外匯波動的風險敞口。我們還通過兩種公開交易工具獲得這一領域的資本：
31
索引
日本的Nippon Prologis REIT，Inc.和墨西哥的FIBRA Prologis。我們通過在我們的所有業務中持有大量所有權權益，使我們的利益與我們的合作伙伴保持一致9未合併的共同投資企業(從15%至 50%).
這一部門產生穩定的長期現金流，通常佔我們經常性綜合收入、收益和FFO的10%至15%。我們從我們未合併的共同投資項目中獲得戰略資本收入，主要是通過房地產和資產管理服務。資產管理費主要由合資企業的房地產估值推動。我們通過提供租賃、收購、建設、開發、融資、法律和處置服務來賺取額外收入。在某些合資企業中，我們也有能力通過獎勵費用(“促銷”或“促銷收入”)在合資企業的生命週期內或基於投資組合增值的清算過程中定期賺取收入。我們計劃通過在現有或新的合資企業中增加我們管理的資產來實現這一業務的有利可圖的增長。大部分戰略資本收入是在美國以外產生的。這一部分的NOI直接從我們的合併財務報表中計算，如下所示戰略資本收入較少戰略資本支出不包括與房地產相關的噪聲。
未來增長
我們相信，我們全球投資組合的質量和規模、我們團隊的專業知識、我們客户關係的深度和我們資產負債表的實力，使我們在增長收入、NOI、收益、FFO和現金流方面具有獨特的競爭優勢。
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(1) |
使用緊接期末前12個月的往績計算。 |
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(2) |
一般和行政(“G&A”)費用是合併財務報表中的行項目。調整後的併購費用從我們的合併財務報表中計算為併購費用和戰略資本支出，減去序幕推廣計劃(PPP)下的費用和合資企業擁有的物業的物業級管理費用.2021年摺合成年率代表截至2021年12月31日的年度的G&A和調整後的G&A費用，基於截至2021年6月30日的6個月。 |
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• |
租金增長. 由於對我們物業的位置和質量的需求，我們預計我們市場的租金將繼續上漲。此外，由於過去幾年市場租金增長強勁，以及我們對未來租金持續增長的預期，我們的就地租賃具有相當大的上行潛力，可以推動未來有機噪聲的年度增量增長。我們估計，根據我們在2021年6月30日的加權平均所有權，我們租賃的租金比當前市場低16.9%。因此，即使市場租金增長持平，我們預計租約續簽將轉化為未來租金收入的增加，無論是在合併的基礎上，還是通過我們根據所有權從未合併的共同投資項目中確認的收益。自2013年以來，我們在每個季度的展期租金(將新租約的淨有效租金(“NER”)與相同空間的先前租約進行比較)都出現了積極的變化。 |
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• |
從發展中創造價值。一個成功的發展和重建計劃需要保持對位置良好和有權利的土地和重建地點的控制。我們認為，我們的土地儲備的賬面價值低於其目前的公允價值。由於我們土地儲備的戰略性質、我們團隊的開發專長以及我們強大的客户關係，我們希望在建造新物業的過程中創造價值。我們將開發項目的估計價值創造衡量為超出預期開發成本的利潤率。隨着房地產企穩，我們預計主要通過對未合併的共同投資企業的貢獻和NOI的增加來實現價值創造。 |
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增長帶來的規模經濟。我們使用調整後的G&A費用佔運營與維護投資組合的百分比來衡量和評估我們的間接成本。我們擁有可擴展的系統和基礎設施，能夠以有限的增量G&A費用來擴展我們的整合和運營與維護產品組合。我們相信，我們可以通過增值開發和收購活動，繼續有機地增加NOI和戰略資本收入，同時進一步降低併購在我們房地產投資中的比例。如上圖所示，2020年第一季度收購Liberty Property Trust和Liberty Property Limited Partnership(統稱“Liberty”或“Liberty Transaction”)和Industrial Property Trust Inc.(“IPT”或“IPT Transaction”)是這一努力的關鍵例子，我們在運營和維護投資組合中的房地產投資增加了20%以上，G&A費用的增幅微乎其微，這導致G&A費用占房地產投資的比例降低。 |
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索引
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資產負債表實力。我們繼續尋求並抓住機會，以歷史最低利率對債務進行再融資，這導致我們將綜合加權平均剩餘期限延長至11年，並將加權平均實際利率降至1.6%。截至2021年6月30日，我們的總可用流動性為56億美元，並繼續保持低槓桿佔我們房地產投資和市值的比例。由於我們在合資企業中的低槓桿率、可用流動性和投資能力，我們有很大的能力利用增值投資機會，這些機會將轉化為未來的收益增長。 |
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保持“領先於下一代™”。我們正在執行各種舉措，通過增強客户體驗、利用我們的規模來簡化我們的採購活動、為我們和我們的客户談判更好的產品和服務定價，以及通過創新、數據分析和數字化努力改善我們的業務，從而在房地產以外創造價值。我們未來的增長戰略背後是我們對環境管理、社會責任和治理的持續承諾和倡議。 |
2021年綜述
在截至2021年6月30日的6個月裏，我們的財務狀況和經營業績強勁。電子商務繼續增長，遠遠高於歷史平均水平，根據我們的專有數據，對空間的需求也很強勁。2021年上半年，我們的投資組合的租金收取仍然異常，租賃活動加快。我們對2021年剩餘時間的前景同樣充滿希望，因為我們預計強勁的租金增長和資產估值以及我們執行有利可圖的部署活動將推動我們的運營業績。儘管新冠肺炎大流行，但隨着電子商務應用的加快，我們的運營基本面保持強勁，物流地產市場狀況健康，然而，由於新冠肺炎在全球範圍內的持續不確定性，我們無法完全預測負面趨勢。
在截至2021年6月30日的6個月中，我們產生了20億美元的淨收益，實現了5.05億美元的淨收益，主要來自房地產對我們在日本和歐洲的未合併共同投資企業的貢獻以及對第三方的處置。
我們完成了以下綜合融資活動，包括髮行26億美元和贖回15億美元的優先票據，本金總額以美元計算。這導致我們將綜合加權平均剩餘期限延長至11年，並將加權平均有效利率降至1.6%(本金百萬)：
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合計本金 |
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發行日加權平均 |
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初始借入日期 |
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借入貨幣 |
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美元(1) |
|
|
利率，利率(2) |
|
|
術語(3) |
|
|
到期日 |
||||
|
|
二月 |
|
€ |
1,350 |
|
|
$ |
1,639 |
|
|
0.7% |
|
|
|
14.3 |
|
|
2032年2月-2041年2月 |
|
|
|
二月 |
|
$ |
400 |
|
|
$ |
400 |
|
|
1.6% |
|
|
|
10.1 |
|
|
2031年3月 |
|
|
|
六月 |
|
¥ 65,000 |
|
|
$ |
587 |
|
|
0.8% |
|
|
|
15.4 |
|
|
2028年6月-2061年 |
||
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
2,626 |
|
|
0.9% |
|
|
|
13.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合計本金 |
|
|
贖回日期加權平均 |
|
|
|
||||||||||
|
|
贖回日期 |
|
借入貨幣 |
|
|
美元(1) |
|
|
利率，利率 (2) |
|
|
術語 (3) |
|
|
到期日 |
||||
|
|
三月 |
|
€ |
600 |
|
|
$ |
716 |
|
|
3.4% |
|
|
|
3.0 |
|
|
2024年2月 |
|
|
|
三月 |
|
$ |
750 |
|
|
$ |
750 |
|
|
3.8% |
|
|
|
4.7 |
|
|
2025年11月 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
1,466 |
|
|
3.6% |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
用來計算美元的匯率是結算日的即期匯率。 |
|
|
(2) |
加權平均利率代表相關債務在發行或贖回日的固定或變動利率。 |
|
|
(3) |
加權平均期限是指相關債務在發行或贖回日的剩餘到期日(以年計)。 |
截至2021年6月30日，我們的總可用流動資金為56億美元，主要是由於我們的信貸安排下的可用總金額為50億美元，以及不受限制的現金餘額6.01億美元。2021年4月，我們增加了可用流動性，加入了第二個全球優先信貸安排，可用借款能力為10億美元，並終止了5億美元的多貨幣定期貸款。
在整個討論過程中，我們以美元(我們的報告貨幣)反映金額。這些數額包括以外幣計價的合併和非合併投資，主要是英鎊、歐元和日元，當換算成美元時，這些投資會受到匯率波動的影響。我們通過合資企業在美國以外進行投資，借入子公司的功能貨幣，並利用衍生金融工具來減輕對外幣波動的風險敞口。
33
索引
運營結果-截至2021年和2020年6月30日的6個月
我們根據兩個運營部門的NOI來評估我們的業務運營：房地產運營和戰略資本。按部門劃分的NOI是一項非GAAP業績衡量標準，直接使用我們財務報表中的收入和費用計算。我們認為逐個部門的NOI是衡量我們業績的適當補充指標，因為它有助於管理層和投資者瞭解我們的經營業績。
以下是我們的NOI按分段進行的對賬，以營業收入根據截至6月30日的六個月的綜合財務報表(單位：百萬)。各分部的NOI與合併財務報表中的行項目進行了協調，具體內容見下文相關討論。
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
房地產運營-噪聲 |
|
$ |
1,516 |
|
|
$ |
1,345 |
|
|
戰略資本-NOI |
|
|
155 |
|
|
|
289 |
|
|
一般和行政費用 |
|
|
(152 |
) |
|
|
(134 |
) |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
(791 |
) |
|
|
(744 |
) |
|
房地產交易收益前營業收入淨額 |
|
|
728 |
|
|
|
756 |
|
|
處置開發物業和土地的收益，淨額 |
|
|
361 |
|
|
|
249 |
|
|
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
|
|
144 |
|
|
|
75 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
1,233 |
|
|
$ |
1,080 |
|
請參閲合併財務報表附註11，以瞭解有關我們的部門的更多信息以及每個業務部門的NOI與營業收入和所得税前收益。
房地產運營
這一營業部門主要包括從我們的綜合物業確認的租金收入和租金支出。我們通過以下方式將物業管理和租賃職能的成本分配給房地產運營部門租金費用和戰略資本部門通過戰略資本支出基於相對投資組合的面積。此外，這部分業務還受到我們的開發、收購和處置活動的影響。
以下是截至6月30日的6個月房地產運營NOI的組成部分，直接源自合併財務報表中的行項目(單位：百萬)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
租金收入 |
|
$ |
2,036 |
|
|
$ |
1,823 |
|
|
開發管理和其他收入 |
|
|
13 |
|
|
|
4 |
|
|
租金費用 |
|
|
(523 |
) |
|
|
(460 |
) |
|
其他費用 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
房地產運營-噪聲 |
|
$ |
1,516 |
|
|
$ |
1,345 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產經營噪聲的變化截至2021年6月30日的6個月與2020年同期相比，受以下項目影響(以百萬為單位)：
|
(1) |
與2020年相比，2021年的收購活動增加了NOI，這主要是由於2020年2月4日的Liberty交易。我們收購了519處工業運營物業，總面積達1億平方英尺，並增加了約130億美元的房地產綜合投資。 |
|
(2) |
在這兩個時期，我們的租金都出現了正增長。租金增長是租賃展期(或租金變化)的較高租金和現有租賃的合同租金增加的綜合結果。如果租約有合同租金上漲 |
34
索引
|
在租賃開始時未知的指標(如消費者物價指數或類似指標)的推動下，租金上漲不包括在租金水平中，因此會影響我們確認的租金收入。在這兩個時期，租金的顯著變化仍然是增加租金收入的關鍵驅動因素。有關合並運營產品組合的展期租金變化和入住率的關鍵指標，請參閲下面的內容。 |
|
(3) |
我們通過比較2020年1月1日或之後完成的開發項目池到2021年6月30日期間的NOI變化，來計算一段時間內開發完工項目的NOI變化。 |
以下是我們綜合運營組合的關鍵運營指標，其中不包括非戰略性工業資產。
|
(1) |
就初始年期為一年或以上的租約，計算已開始租賃的合併平方尺及加權平均實際租金變動淨額。 |
|
(2) |
使用緊接期末前12個月的往績計算。 |
發展活動
下表彙總了截至6月30日的6個月的綜合開發活動(以百萬美元和平方英尺為單位)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
開始： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期內的新發展項目數目 |
|
|
31 |
|
|
|
6 |
|
|
平方英尺 |
|
|
10 |
|
|
|
2 |
|
|
泰伊 |
|
$ |
1,145 |
|
|
$ |
365 |
|
|
基於TEI的構建到套裝的百分比 |
|
|
36.6 |
% |
|
|
31.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
穩定化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期內穩定的發展項目數目 |
|
|
33 |
|
|
|
31 |
|
|
平方英尺 |
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
|
泰伊 |
|
$ |
1,046 |
|
|
$ |
1,006 |
|
|
基於TEI的構建到套裝的百分比 |
|
|
36.1 |
% |
|
|
33.8 |
% |
|
加權平均穩定收益率(1) |
|
|
5.9 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
完工時的估計價值 |
|
$ |
1,472 |
|
|
$ |
1,386 |
|
|
估計加權平均邊際 |
|
|
40.7 |
% |
|
|
37.7 |
% |
|
(1) |
假設穩定入住率除以TEI，我們將加權平均穩定收益率計算為估計的NOI。 |
在2020年第一季度，我們暫停了幾個最近開工的投機性開發項目，基於當時的市場狀況和政府由於新冠肺炎的限制而短期內啟動的投機性開發項目。到2020年第四季度，大多數暫停的項目重新啟動，到2021年3月，整個開發組合由活躍的項目組成。於2021年6月30日，綜合開發組合(包括正在開發的物業及預穩物業)預計於2022年9月前完成，TEI為37億美元，剩餘15億美元有待支出，租賃比例為56.8%。我們預計，在2021年剩餘時間裏，我們的發展活動將繼續加快。
35
索引
資本支出
我們將翻新、改善及租賃營運物業所產生的成本資本化，作為投資基礎的一部分或在其他資產內。下圖彙總了我們每個季度的資本支出，不包括開發成本和每平方英尺綜合運營物業的物業改善：
戰略資本
這一經營部門包括執行的資產和物業管理服務的收入，收購、處置和租賃活動的交易服務，以及促進從未合併實體獲得的收入。與戰略資本部門相關的收入因收購和出售投資組合的規模、物業的公允價值以及其他交易活動(包括外幣匯率和促銷時機)的變化而波動。這些收入減去了與這些合資企業擁有的物業的資產和物業管理費用相關的直接成本。我們通過以下方式將物業管理和租賃職能的成本分配給戰略資本部門戰略資本支出和房地產運營部門通過租金費用基於相對投資組合的面積。有關我們未合併合資企業的關鍵財產信息、財務狀況彙總和經營業績的更多詳情，請參閲合併財務報表附註4。
以下是截至6月30日的6個月的戰略資本NOI的組成部分，直接來自合併財務報表中的行項目(以百萬為單位)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
戰略資本收入 |
|
$ |
249 |
|
|
$ |
417 |
|
|
戰略資本支出 |
|
|
(94 |
) |
|
|
(128 |
) |
|
戰略資本-NOI |
|
$ |
155 |
|
|
$ |
289 |
|
以下是截至6月30日的6個月我們的戰略資本收入、支出和NOI的更多詳細信息(單位：百萬)：
|
|
|
美國(1) |
|
|
其他美洲 |
|
|
歐洲 |
|
|
亞洲 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
戰略資本收入(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性費用(2) |
|
|
64 |
|
|
|
53 |
|
|
|
18 |
|
|
|
16 |
|
|
|
74 |
|
|
|
56 |
|
|
|
38 |
|
|
|
31 |
|
|
|
194 |
|
|
|
156 |
|
|
交易費 (3) |
|
|
6 |
|
|
|
11 |
|
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
13 |
|
|
|
7 |
|
|
|
20 |
|
|
|
12 |
|
|
|
43 |
|
|
|
33 |
|
|
促進收入增長(4) |
|
|
- |
|
|
|
227 |
|
|
|
8 |
|
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
12 |
|
|
|
228 |
|
|
戰略資本收入總額(美元) |
|
|
70 |
|
|
|
291 |
|
|
|
30 |
|
|
|
19 |
|
|
|
91 |
|
|
|
64 |
|
|
|
58 |
|
|
|
43 |
|
|
|
249 |
|
|
|
417 |
|
|
戰略資本支出(美元) |
|
|
(46 |
) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(94 |
) |
|
|
(128 |
) |
|
戰略資本-NOI(美元) |
|
|
24 |
|
|
|
217 |
|
|
|
25 |
|
|
|
11 |
|
|
|
68 |
|
|
|
40 |
|
|
|
38 |
|
|
|
21 |
|
|
|
155 |
|
|
|
289 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
美國的支出包括居住在美國但也支持其他地區的員工的薪酬和人事成本。 |
|
(2) |
經常性費用包括資產和物業管理費。費用增加是因為投資組合規模更大，以及投資組合的公允價值增加。 |
|
(3) |
交易費用包括租賃佣金和收購、處置、開發和其他費用。 |
|
(4) |
我們通常根據三年的累計回報或基於開發回報，直接從合作投資企業的第三方投資者那裏賺取促銷收入。我們獲得的促銷收入的大約40%支付給了我們的 |
36
索引
|
根據購買力平價條款將員工作為現金和股票獎勵的組合，並通過戰略資本支出，作為既得利益者. |
併購費用
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，併購費用分別為1.52億美元和1.34億美元。與2020年相比，2021年的併購費用有所增加，這是因為薪酬支出增加，這主要是基於我們的優異表現和我們股價的上漲。我們利用與我們的開發活動直接相關的某些內部成本，包括工資和相關費用。有關我們長期激勵計劃的討論，請參閲我們2021年年度股東大會的委託書。
下表彙總了截至6月30日的6個月的資本化併購(單位：百萬美元)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
建築和土地開發活動 |
|
$ |
46 |
|
|
$ |
38 |
|
|
經營樓房改善和其他 |
|
|
14 |
|
|
|
12 |
|
|
資本化併購費用總額 |
|
$ |
60 |
|
|
$ |
50 |
|
|
資本化薪資和相關成本佔薪資和相關成本總額的百分比 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
20.9 |
% |
折舊及攤銷費用
截至2021年和2020年6月30日的六個月，折舊和攤銷費用分別為7.91億美元和7.44億美元。
下表重點介紹了截至2021年6月30日的6個月內折舊和攤銷費用與2020年同期相比的主要變化(單位：百萬)：
|
(1) |
收購中包括在Liberty交易中獲得的經營資產和相關無形資產。 |
房地產交易收益，淨額
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，處置開發物業和土地的收益分別為3.61億美元和2.49億美元，主要包括我們開發的物業對我們未合併的共同投資企業的貢獻收益。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，房地產投資的其他處置收益分別為1.44億美元和7500萬美元，其中包括出售運營物業，包括在Liberty交易中獲得的某些非戰略性資產。我們主要利用這些交易的收益為我們在這兩個時期的開發活動提供資金。有關這些交易的進一步信息，請參閲合併財務報表附註3。
我們擁有和管理(“O&M”)運營組合
我們在運營和維護的基礎上管理我們的業務並審查我們的經營基本面，其中包括我們的合併物業和我們未合併的共同投資企業擁有的物業。我們相信，通過這種方式審查基本面，管理層可以瞭解對財務報表的整體影響，因為這將影響房地產業務和戰略資本部門，以及我們根據所有權從未合併的共同投資項目中確認的淨收益。根據公認會計準則，我們並不控制未合併的共同投資合資企業，該合資企業的經營信息的呈報並不代表法律上的索賠。
37
索引
我們的運維業務組合不包括我們的開發組合、增值物業、非工業物業或我們無意長期持有的物業，這些物業被歸類為持有以供出售或在其他房地產投資中。增值物業是指預期可重新用途或重新開發以作更高及更佳用途的物業，以及最近購入的可提供創造更大價值的機會的物業。有關我們的運維運營產品組合(以百萬平方英尺為單位)的信息，請參閲下面的內容：
|
|
2021年6月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
物業數量 |
|
|
正方形 雙腳 |
|
|
佔用百分比 |
|
|
物業數量 |
|
|
正方形 雙腳 |
|
|
佔用百分比 |
|
||||||
|
整合 |
|
2,275 |
|
|
|
445 |
|
|
|
97.1 |
% |
|
|
2,252 |
|
|
|
441 |
|
|
|
96.6 |
% |
|
未整合 |
|
1,901 |
|
|
|
430 |
|
|
|
95.8 |
% |
|
|
1,849 |
|
|
|
416 |
|
|
|
95.9 |
% |
|
總計 |
|
4,176 |
|
|
|
875 |
|
|
|
96.4 |
% |
|
|
4,101 |
|
|
|
857 |
|
|
|
96.2 |
% |
以下是主要運營指標，總結了我們運維運營組合的租賃活動。
|
(1) |
計算起始租期為一年或以上的租約的單位面積及加權平均實際租金變動淨額。根據這些時期開始的租賃總面積，我們保留了大約70%或更多的客户。 |
|
(2) |
使用緊接期末前12個月的往績計算。 |
|
(3) |
週轉成本包括外部租賃佣金和租户改善，併為超過一年的租賃開始產生的義務。由於截至2021年6月30日的六個月內開始的租賃租金上漲，每平方英尺的租賃佣金繼續增加，因為佣金是基於我們在租賃期內收到的合同租金。 |
同店分析
我們相同的商店指標都是非GAAP財務指標，這是房地產行業普遍使用的，金融界預期的，無論是在淨有效基礎上還是在現金基礎上都是如此。我們使用“同一家門店”分析來評估我們擁有和管理的經營物業的表現，因為該分析中的物業數量在不同時期是一致的，這使我們和投資者能夠分析我們正在進行的業務運營。我們根據我們的所有權權益確定物業NOI上的同一門店指標，其計算方法為租金收入減去適用於同一門店數量的物業的租金費用，合併和非合併物業的所有權如下所述。
我們將截至2021年6月30日的三個月的門店數量定義為我們運維運營組合中的物業，包括2020年1月1日合併物業和未合併共同投資企業擁有的物業NOI，並在2020年和2021年同一三個月期間擁有。我們認為，綜合投資組合的物業NOI的驅動因素對於我們投資的合資企業擁有的物業通常是相同的，因此我們根據Prologis對物業的所有權(“Prologis份額”)來評估O&M投資組合的相同門店指標。同一門店數量不包括持有供出售給第三方的物業，以及在期初(2020年1月1日)未穩定的開發物業，以及在此期間收購或處置給第三方的物業。為了得出一個適當的衡量期間間經營業績的指標，我們使用報告的期末匯率將兩個時期的本幣兑換成美元，從而消除了外幣匯率變動的影響。
38
索引
作為非GAAP財務指標，相同的商店指標作為一種分析工具有一定的侷限性，可能會因房地產公司而異。因此，我們提供以下對帳租金收入較少租金費用(“物業NOI”)(根據我們根據美國公認會計原則編制的合併財務報表)到截至6月30日的三個月的同一商店物業NOI指標，如下所示(以百萬美元為單位)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
合併物業NOI與同一門店物業NOI措施的對賬： |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
$ |
1,015 |
|
|
$ |
944 |
|
|
|
|
|
|
租金費用 |
|
(245 |
) |
|
|
(232 |
) |
|
|
|
|
|
合併物業噪音 |
|
770 |
|
|
|
712 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整以獲得相同的商店結果： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物業NOI來自合併物業，不包括在同一商店投資組合中 *其他調整 (1) |
|
(237 |
) |
|
|
(202 |
) |
|
|
|
|
|
來自同一家門店內未合併的共同投資企業的物業NOI *投資組合 (1)(2) |
|
573 |
|
|
|
541 |
|
|
|
|
|
|
第三方在同一商店中包含的物業中的物業NOI份額 *投資組合(1)(2) |
|
(461 |
) |
|
|
(443 |
) |
|
|
|
|
|
同一門店物業的序幕份額NOI-Net有效 (2) |
$ |
645 |
|
|
$ |
608 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
綜合物業直線租金和公允價值租賃調整 包括在同一家商店投資組合中的商品(3) |
|
(13 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
|
|
|
非合併合營企業直線租金和公允價值租賃 **包括在同一家門店投資組合中的所有調整 (3) |
|
(12 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
|
|
|
包括第三方在直線租金和公允價值租賃調整中的份額 他們在同一家商店的投資組合中 (2)(3) |
|
9 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
|
|
同一門店物業的序幕份額NOI-Cash (2)(3) |
$ |
629 |
|
|
$ |
594 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
(1) |
我們不包括持有供出售予第三方的物業、期初未穩定的發展物業及期內收購或出售予第三方的物業。我們還剔除了淨終止和重新談判費用，以便我們能夠評估每個物業租金收入的增長或下降，而不考慮不能反映物業經常性運營業績的一次性項目。淨終止和重新談判費用是指為允許客户終止或重新談判其租賃而談判的總費用，由租賃期內因調整直線租金而記錄的資產沖銷所抵消。根據向每個物業提供的物業管理服務(通常基於收入的百分比)，對同一門店物業NOI進行調整，以包括我們合併物業的物業管理費用分配。在合併時，這些金額將被扣除，提供物業管理和租賃服務的實際成本被確認為我們合併租金支出的一部分。 |
|
|
(2) |
我們根據我們對基礎物業的投資，包括合併物業和共同投資企業擁有的物業的同一門店投資組合的物業NOI。為了從我們擁有少於100%股份的合資企業中計算我們在同一門店物業NOI中的份額，我們使用共同投資合資企業的基礎物業NOI作為同一門店投資組合的基礎物業NOI，並將我們在2021年6月30日的所有權百分比應用於這兩個時期的物業NOI，包括在此期間貢獻的物業。我們通過減去第三方在合併和未合併的共同投資企業中的份額來調整聯合投資企業的同一門店投資組合中的總財產NOI。 |
在本報告所述期間，某些全資擁有的物業被貢獻給一家共同投資企業，幷包括在同一商店投資組合中。無論是我們的綜合業績，還是合資企業的綜合業績，在同一門店基礎上都不具有可比性，這是因為各自投資組合的構成在不同時期發生了變化(例如，出資物業的結果包括在出資日期之前的綜合業績中，以及基於我們在期末的所有權權益的出資日期之後的合資企業業績中)。因此，只有標記為“Prologis Share of Same Store Property NOI”的行項目在一段時間內是可比較的。
|
|
(3) |
我們進一步剔除了根據美國公認會計原則編制的財務報表中包含的某些非現金項目(直線租金和公允價值租賃調整的攤銷)，以反映相同的Store Property NOI-Cash衡量標準。 |
我們管理我們的業務，並根據我們的運營與維護投資組合的相同商店結果100%補償我們的高管，因為我們在所有權盲目的基礎上管理我們的投資組合。我們通過將100%的物業包括在我們的同一商店投資組合中來計算這些結果。
收入(費用)的其他組成部分
未合併實體淨收益
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，我們確認了使用權益法核算的未合併實體的淨收益分別為1.39億美元和1.43億美元。我們確認的收益可能受到以下因素的影響：(I)
39
索引
這些數據包括：(I)每個合資企業的收入和支出；(Ii)每個合資企業擁有的物業組合的規模和佔有率；(Iii)處置物業和清償債務的收益或虧損；(Iv)我們在每個合資企業中的所有權權益；(V)用於將我們在淨收益中的份額換算成美元的外幣匯率波動。
有關我們在已確認淨收益中所佔份額的進一步細分，請參閲上文戰略資本部分討論和合並財務報表附註4中對我們未合併實體的討論。
利息支出
下表詳細説明瞭截至6月30日的6個月的淨利息支出(百萬美元)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
總利息支出 |
|
$ |
155 |
|
|
$ |
175 |
|
|
債務貼現和債務發行成本攤銷淨額 |
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
資本化金額 |
|
|
(19 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
淨利息支出 |
|
$ |
140 |
|
|
$ |
157 |
|
|
期內加權平均實際利率 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
2.3 |
% |
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月的利息支出有所下降，主要是因為在2020年全年和2021年第一季度期間，發行優先票據的收益被用於在宣佈到期日之前贖回利率較高的優先票據。由於我們的再融資活動，我們將優先票據的綜合加權平均有效利率從2020年1月1日的2.2%下調至2021年6月30日的1.6%。
有關我們的債務和借款成本的進一步討論，請參閲下面的合併財務報表附註6和流動性和資本資源部分。
外幣和衍生工具收益(損失)淨額
我們面臨着與我們在外國投資中的投資和收益相關的外匯兑換風險。我們可能會使用衍生金融工具來管理與我們的收益相關的外幣匯率風險。吾等確認未指定衍生工具合約在未實現損益中的公允價值變動。在結算這些交易時，我們確認已實現的損益。
我們主要通過借入我們投資的貨幣來對衝與我們的投資相關的外匯風險，從而提供了一種天然的對衝。我們發行的債務的貨幣與借款實體的功能貨幣不同，並已將部分債務指定為非衍生品淨投資對衝。我們確認重新計量和結算未對衝部分的債務和未實現損益的應計利息。
下表詳細説明瞭截至6月30日的6個月我們的外幣和衍生品收益(虧損)淨額(單位：百萬)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
已實現外幣和衍生工具收益(虧損)，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定衍生品結算的收益(虧損) |
|
$ |
(9 |
) |
|
$ |
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未實現外幣和衍生工具收益，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定衍生工具及未對衝債務的公允價值變動收益 |
|
|
83 |
|
|
|
60 |
|
|
重新計量某些資產和負債的損失 |
|
|
- |
|
|
|
(18 |
) |
|
未實現外幣和衍生工具收益合計(淨額) |
|
|
83 |
|
|
|
42 |
|
|
外幣和衍生工具收益合計(淨額) |
|
$ |
74 |
|
|
$ |
52 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有關衍生品和非衍生品交易的更多信息，請參見合併財務報表附註10。
提前清償債務損失淨額
在截至2021年和2020年6月30日的6個月中，我們分別確認了1.87億美元和6600萬美元的提前清償債務損失。這兩個時期的虧損都是由於某些利率較高的優先票據在規定的到期日之前贖回所致。在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏，我們分別贖回了15億美元的規定到期日為2024年和2025年的優先票據，以及11億美元的規定到期日在2021年和2024年之間的優先票據。2020年的虧損包括Liberty交易和IPT交易中承擔的債務的清償，這是指提前還款罰款超過承擔債務時記錄的溢價。有關債務回購的更多信息，請參見合併財務報表附註6和流動性和資本資源部分。
40
索引
所得税費用
我們確認與我們的應税REIT子公司以及我們運營所在的地方、州和外國司法管轄區相關的所得税費用。我們目前的所得税支出主要根據我們應税收入的時間段而波動，包括處置財產的收益和從共同投資企業賺取的費用。遞延所得税支出(收益)通常是該期間暫時性差異的函數，以及以前幾年產生的、以前在應税子公司中確認為遞延所得税資產的淨營業虧損的使用情況。
下表彙總了截至6月30日的6個月的所得税支出(福利)(單位：百萬)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
當期所得税支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
46 |
|
|
處置所得税費用 |
|
|
25 |
|
|
|
30 |
|
|
與獲得税負債相關的處置所得税費用 |
|
|
3 |
|
|
|
- |
|
|
當期所得税支出總額 |
|
|
61 |
|
|
|
76 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
17 |
|
|
|
1 |
|
|
與獲得性税收負債相關的處置的所得税優惠 |
|
|
(3 |
) |
|
|
- |
|
|
遞延所得税費用總額 |
|
|
14 |
|
|
|
1 |
|
|
所得税總支出 |
|
$ |
75 |
|
|
$ |
77 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控股權益的淨收益
這一數額代表第三方投資者在我們不擁有100%股權的合併實體產生的收益中的份額，減去應支付給我們的第三方費用或促銷份額，並在此期間賺取。在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，我們的非控股權益淨收益分別為8200萬美元和7900萬美元。其中包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的2700萬美元和2600萬美元，這些淨收益可歸因於Prologis，L.P.普通有限合夥單位持有人的淨收益。
有關我們非控股權益的進一步信息，請參閲合併財務報表附註7。
其他全面收益(虧損)
變化的關鍵驅動因素是累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI/L”)在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內，貨幣兑換調整主要是由於我們在美國以外的房地產淨投資和我們以投資國家的功能貨幣發行的借款這兩個時期的匯率變化而產生的。這些借款對我們的外國投資起到了天然的對衝作用。此外，我們使用衍生金融工具，如外幣遠期合約和期權合約來管理與我們的外國投資相關的外幣匯率風險，當指定時，公允價值的變化包括在AOCI/L中。有關其他全面收益(虧損)的變化以及我們的衍生品和非衍生品交易的更多信息，請參見合併財務報表附註10。
運營結果-截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月
除上文單獨討論外，與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月普通股股東和單位持有人應佔全面收益及其組成部分的變化與截至同一日期的六個月期間的變化相似。
流動性和資本資源
概述
我們認為，我們從經營活動、我們共同投資企業的分配、物業的出資和處置以及可用融資來源獲得現金的能力足以滿足我們預期的未來開發、收購、運營、償債、股息和分配需求。
近期本金現金來源和用途
除了分紅和分配，我們預計我們的主要現金需求將包括以下內容：
41
索引
|
• |
完成我們綜合開發組合中物業的開發和租賃(截至2021年6月30日，我們開發組合中的80個物業已租賃56.8%，當前投資22億美元，建成和租賃後TEI為37億美元，剩餘15億美元的估計額外所需投資)； |
|
• |
開發我們可能長期持有的新物業，或隨後為未合併的共同投資項目提供資金，包括在某些市場獲得土地； |
|
• |
我們經營資產組合中物業的資本支出和租賃成本； |
|
• |
2021年償還債務和預定本金4200萬美元； |
|
• |
對當前和未來未合併的合資企業和其他合資企業的額外投資； |
|
• |
收購經營性物業或經營性物業組合(取決於市場和其他條件)，用於對我們的綜合投資組合進行直接、長期投資(這可能包括從我們的共同投資企業進行收購)；以及 |
|
• |
通過現金購買、公開市場購買、私下協商的交易、投標要約或其他方式回購我們的未償還債務或股權證券(取決於當時的市場狀況、我們的流動性、合同限制和其他因素)。 |
我們預計我們的現金需求主要來自以下來源(視市場情況而定)：
|
• |
物業經營的現金流量淨額； |
|
• |
代表合資企業提供服務(包括推廣)所賺取的費用； |
|
• |
從合營企業獲得的分配； |
|
• |
將財產、地塊或者其他投資處置給第三人的所得； |
|
• |
將財產出資給當前或未來的合資企業所得的收益； |
|
• |
可用無限制現金餘額(2021年6月30日為6.01億美元)； |
|
• |
在我們目前的信貸安排下的借款能力(2021年6月30日可用50億美元)； |
|
• |
發行債券所得款項；及 |
|
• |
出售我們在共同投資項目中的部分投資所得收益，以實現長期所有權目標。 |
我們也可以根據市場情況，從發行股票中獲得收益。
債務
下表按幣種彙總了有關我們的合併債務的信息(以百萬美元為單位)：
|
|
|
2021年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
加權平均 利率，利率 |
|
|
金額 傑出的 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
加權平均 利率，利率 |
|
|
金額 傑出的 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
||||||
|
英鎊，英鎊 |
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
1,035 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
1,019 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
加元 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
292 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
286 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
歐元 |
|
|
1.1 |
% |
|
|
7,058 |
|
|
|
41.6 |
% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
6,550 |
|
|
|
38.8 |
% |
|
日元 |
|
|
0.9 |
% |
|
|
2,996 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
2,877 |
|
|
|
17.1 |
% |
|
美元 |
|
|
2.6 |
% |
|
|
5,604 |
|
|
|
33.0 |
% |
|
|
2.8 |
% |
|
|
6,117 |
|
|
|
36.3 |
% |
|
債務總額(1) |
|
|
1.6 |
% |
|
$ |
16,985 |
|
|
|
|
|
|
|
1.9 |
% |
|
$ |
16,849 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
截至2021年6月30日和2020年12月31日的未償債務加權平均期限分別為136個月和122個月。 |
42
索引
截至2021年6月30日，我們的信用評級為穆迪A3級，標準普爾A-級，展望均為穩定。這些評級使我們能夠以有利的利率借款。我們信用評級的不利變化可能會對我們的業務產生負面影響，特別是對我們的再融資和其他資本市場活動、我們管理債務到期日的能力、我們未來的增長以及我們的開發和收購活動。證券評級不是買入、賣出或持有證券的建議，評級機構可隨時修改或撤回。
截至2021年6月30日，我們遵守了所有金融債務契約。這些契約包括關於總債務、擔保債務和固定費用覆蓋率的習慣金融契約。
有關我們債務的進一步討論，請參閲合併財務報表附註6。
與某些共同投資企業有關的股權承諾
某些合資企業得到了我們和我們的合資夥伴的股權承諾。我們的合資夥伴用現金履行他們的股權承諾。我們可以通過出資財產或現金來履行我們的股權承諾。
下表彙總了截至2021年6月30日的剩餘股權承諾(百萬美元)：
|
|
股權承諾(1) |
|
|
|
|||||||||
|
|
開場白 |
|
|
風險投資 合作伙伴 |
|
|
總計 |
|
|
到期日 |
|||
|
Prologis瞄準美國物流基金 |
$ |
- |
|
|
$ |
1,285 |
|
|
$ |
1,285 |
|
|
2023 – 2024 (2) |
|
Prologis歐洲物流基金 |
|
- |
|
|
|
1,852 |
|
|
|
1,852 |
|
|
2023 – 2024 (2) |
|
Prologis英國物流合資企業 |
|
9 |
|
|
|
49 |
|
|
|
58 |
|
|
2024 |
|
Prologis中國核心物流基金 |
|
- |
|
|
|
158 |
|
|
|
158 |
|
|
2022 – 2024 (2) |
|
Prologis中國物流合資企業 |
|
282 |
|
|
|
1,596 |
|
|
|
1,878 |
|
|
2021 – 2028 |
|
Prologis巴西物流合資企業 |
|
49 |
|
|
|
198 |
|
|
|
247 |
|
|
2026 |
|
總計 |
$ |
340 |
|
|
$ |
5,138 |
|
|
$ |
5,478 |
|
|
|
|
(1) |
使用與美元不同的功能貨幣運營的合資企業的股權承諾是使用2021年6月30日的外幣匯率計算的。 |
|
(2) |
風險合作伙伴可以選擇從最初承諾日期18個月後開始取消其股權承諾。 |
有關我們在合資企業中的投資活動的更多信息，請參見下面的現金流摘要。
現金流彙總
下表彙總了我們截至6月30日的6個月的現金流活動。 (單位：百萬)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
1,466 |
|
|
$ |
1,355 |
|
|
用於投資活動的淨現金 |
|
$ |
(516 |
) |
|
$ |
(2,251 |
) |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
(915 |
) |
|
$ |
354 |
|
|
現金和現金等價物淨增加(減少)，包括國外 **調整現金的貨幣匯率 |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
(540 |
) |
經營活動
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月中，由經營活動提供和用於經營活動的現金(不包括應收賬款和應付款項的變化)受到以下重大活動的影響：
|
• |
房地產業務。我們的大部分運營現金來自房地產運營部門的淨收入，包括我們運營成本的回收。房地產業務部門產生的現金流受到我們的收購、開發和處置活動的影響，這些活動是每個時期確認的NOI的驅動因素。有關我們的房地產運營部門的進一步解釋，請參見上面的運營結果部分。這一部門的收入包括2021年和2020年分別為7300萬美元和5300萬美元的直線租金和高於和低於市場租賃的攤銷的非現金調整。 |
|
• |
戰略資本。我們還通過我們的戰略資本部門為我們未合併的共同投資企業提供資產和物業管理以及其他服務，從而產生運營現金。有關我們戰略資本部門淨收入的主要驅動因素，請參閲上面的運營業績部分。包括在戰略資本收入是指在收到現金期間在經營活動中確認的第三方投資者因推廣而欠下的份額。 |
43
索引
|
• |
併購費用和基於股權的薪酬獎勵。2021年和2020年，我們分別產生了1.52億美元和1.34億美元的併購費用。我們確認了2021年和2020年基於股權的非現金薪酬支出分別為5900萬美元和6000萬美元，這兩項支出分別計入租金費用在房地產運營領域，戰略資本支出在戰略資本細分市場和併購費用。 |
|
• |
來自未合併實體的營業分配。2021年和2020年，我們分別從未合併實體的運營產生的現金流中獲得了1.97億美元和1.83億美元的分配，作為我們投資的回報。 |
|
• |
利息支付的現金，扣除資本化的金額。我們在2021年和2020年分別支付了1.8億美元和1.68億美元的利息(扣除資本化金額)。 |
|
• |
支付所得税的現金，扣除退税後的淨額。我們在2021年和2020年分別繳納了7200萬美元和4500萬美元的所得税(扣除退税)。 |
投資活動
投資活動提供的現金是由貢獻和處置房地產的收益驅動的。投資活動中使用的現金主要是由我們投資於房地產開發、收購和資本支出的資本部署活動推動的。有關這些活動的進一步信息，見合併財務報表附註3。此外，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月裏，以下重大交易也影響了我們在投資活動中使用的現金和由投資活動提供的現金：
|
• |
Liberty交易，扣除獲得的現金後的淨額. 我們在2020年支付了2300萬美元的淨現金來完成Liberty交易，這主要是因為交易成本。此次收購的資金來源是發行股票和承擔債務。這筆債務的一部分已在收購後償還，請參閲下文的融資活動部分。有關這項交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註2。 |
|
• |
IPT交易，扣除獲得的現金後的淨額。我們的合併合資企業USLV在2020年以17億美元的現金收購價從IPT手中收購了房地產資產。我們在USLV的合作伙伴貢獻了他們在購買價格中的份額，9.17億美元，顯示在非控股權益供款在融資活動中。所有承擔的債務都在收購後還清，請參閲下文的融資活動部分。有關這項交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註3。 |
|
• |
對我們未合併實體的投資和預付款。 我們向未合併實體投資了現金，佔我們的比例份額，2021年和2020年分別為3.67億美元和2.87億美元。這些合資企業將資金用於購買房產、開發和償還債務。有關我們未合併的共同投資項目的更多詳情，請參閲合併財務報表附註4。 |
|
• |
未合併實體的投資回報。 2021年和2020年，我們分別從未合併實體獲得了4600萬美元和1.41億美元的投資回報。這些金額包括風險投資活動的分派，包括房地產銷售收益、債務再融資和贖回我們在某些未合併實體的投資。 |
融資活動
融資活動提供和使用的現金主要來自信貸和其他債務的收益和支付，以及普通股和優先股的股息以及非控制性利息貢獻和分配。
44
索引
在截至6月30日的6個月裏，我們的債務回購和支付以及發行債務所得包括以下活動(單位：百萬)：
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2021 |
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2020 (1) |
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債務的回購和償付(包括清償費用) |
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定期計劃的債務本金支付和到期付款 |
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$ |
3 |
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$ |
4 |
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|
有擔保的抵押債務 |
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|
288 |
|
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545 |
|
|
高級註釋 |
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1,644 |
|
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3,290 |
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定期貸款 |
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250 |
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851 |
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總計 |
|
$ |
2,185 |
|
|
$ |
4,690 |
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|
發行債券所得款項 |
|
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|
|
有擔保的抵押債務 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
1 |
|
|
高級註釋 |
|
|
2,618 |
|
|
|
4,376 |
|
|
定期貸款 |
|
|
- |
|
|
|
1,000 |
|
|
總計 |
|
$ |
2,618 |
|
|
$ |
5,377 |
|
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(1) |
我們在2020年完成了Liberty交易，並承擔了28億美元的債務，其中18億美元用發行優先票據的收益償還。USLV在IPT交易中承擔了3.42億美元的債務，這些債務在交易完成時全部清償。上表排除了債務的承擔。 |
未合併的共同投資風險債務
截至2021年6月30日，我們在未合併的聯合投資企業中的投資和預付款為69億美元。截至2021年6月30日，這些合資企業的第三方債務總額為119億美元。根據賬面總值，截至2021年6月30日，所有未合併的共同投資企業的加權平均貸款與價值比率為26.4%。貸款價值比(Loan-to-Value)是一種非公認會計準則(GAAP)的衡量指標，計算方法是每個合資企業的第三方債務總額占房地產賬面總值的百分比，並基於所有未合併的共同投資企業的累計賬面總值進行加權。
截至2021年6月30日，我們不為未合併的合資企業的任何第三方債務提供擔保。
股息及分派規定
我們普通股的股息政策是分配一定比例的現金流，以確保我們將滿足IRC的股息要求，同時保持我們的REIT地位，同時仍然允許我們保留現金，為資本改善和其他投資活動提供資金。
根據IRC，REITs可能需要繳納某些聯邦所得税和未分配的應税收入的消費税。
我們在2021年和2020年的前兩個季度分別支付了每股普通股0.63美元和0.58美元的季度現金股息。我們未來的普通股股息，如已宣佈，可能會有所不同，並將由董事會根據當時的情況(包括我們的財務狀況、經營業績和房地產投資信託基金的分配要求)決定，並可能在年內由董事會酌情調整。
我們對已發行的普通有限合夥企業單位按與普通股股息相同的單位金額進行分配。OP中的A類單位有權獲得相當於每單位0.64665美元的季度分配，只要公共單位的季度分配至少為每單位0.4美元。在2021年和2020年的前兩個季度，我們為每個A類單位支付了0.64665美元的季度現金分配。
截至2021年6月30日，我們有一系列已發行的優先股，系列Q。年度股息率為每股8.54%，股息按季度拖欠。
根據我們優先股的條款，我們被限制宣佈或支付關於我們普通股的任何股息，除非和直到所有關於優先股的累計股息已經支付，並且已經為關於優先股的相關股息期間宣佈的股息預留了足夠的資金。
其他承諾
我們一直在就個別物業或物業組合的收購或處置進行不同階段的談判。
新會計公告
見合併財務報表附註1。
45
索引
普通股股東/單位持有人的運營資金(“FFO”)
FFO是一種非公認會計準則(GAAP)的財務指標，通常用於房地產行業。與FFO最直接可比的GAAP指標是淨收益。
全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)將FFO定義為根據GAAP計算的收益，以剔除銷售先前折舊物業的歷史成本折舊和損益，以及減值費用。我們也不計入收購控股權後的股權投資重估收益和部分出售我們的投資所確認的收益，因為這些收益與之前折舊物業的銷售收益相似。我們從我們未合併的實體和第三方在我們合併的共同投資項目中的份額中排除了類似的調整。
我們的FFO措施
我們的FFO標準從NAREIT的定義開始，我們進行了一定的調整，以反映我們的業務以及管理層計劃和執行我們的業務戰略的方式。雖然並非罕見或不尋常，但我們在計算時調整的附加項目FFO，由Prologis修改和核心FFO這兩個指標都會在不同時期受到重大波動的影響，如下所述。雖然這些項目可能會對我們的運營產生實質性影響，並反映在我們的財務報表中，但剔除這些項目的影響後，我們可以更好地瞭解我們物業的長期核心運營表現。這些項目對我們在不一致和不可預測的方向上的運營結果既有積極的短期影響，也有消極的短期影響，這些方向與我們的長期前景無關。
我們根據我們在未合併和合並的合資企業中的比例所有權份額來計算我們的FFO衡量標準，如下所述。我們通過將該期間的平均所有權百分比按實體逐個應用於適用的對賬項目來反映我們在針對未合併企業的FFO指標中所佔的份額。我們通過調整我們的FFO措施，根據我們在適用期間的平均所有權百分比，剔除適用對賬項目的非控股權益份額，以反映我們在不擁有100%股權的合併企業中的份額。
管理層使用這些FFO衡量標準作為經營業績的補充財務衡量標準，我們認為，讓股東、潛在投資者和財務分析師瞭解管理層使用的衡量標準非常重要。我們不會，也不應該將我們的FFO指標作為GAAP計算的淨收益的替代指標，作為我們經營業績的指標，作為GAAP計算的經營活動現金的替代指標，或者作為我們為現金需求提供資金的能力的指標。
我們主要通過房地產租金收入和戰略資本業務收入來分析我們的經營業績，扣除運營、行政和融資費用後的收入。這一收入流不會直接受到我們在房地產或債務證券投資的市值波動的影響。
FFO，經Prologis修改，歸因於普通股股東/單位持有人(“FFO，經Prologis修改”)
到達，到達FFO，由Prologis修改，我們調整NAREIT定義的FFO衡量標準，以排除外幣相關項目和遞延税金的影響，具體地説：
|
• |
子公司確認的遞延所得税優惠和遞延所得税費用； |
|
• |
與收購中被記錄為遞延税項負債的已獲得税項負債相關的當期所得税支出，只要該費用被我們定義的FFO衡量標準中不包括的收益中的遞延所得税優惠所抵消；以及 |
|
• |
(I)吾等與境外機構之間的債務交易，(Ii)用於對衝吾等在境外機構的投資的第三方債務，(Iii)與任何此類債務交易相關的衍生金融工具，以及(Iv)與其他衍生金融工具相關的按市值計價調整所產生的外幣匯兑損益。 |
我們用FFO，由Prologis修改，以便管理層、分析師和投資者能夠對照其他在美國以外司法管轄區沒有類似業務或業務的REITs來評估我們的業績。
可歸因於普通股股東/單位持有人的核心FFO(“核心FFO”)
除了……之外FFO，由Prologis修改，我們還使用核心FFO。到達，到達核心FFO，我們會調整FFO，由Prologis修改，以排除以下我們在中直接識別的經常性和非經常性項目FFO，由Prologis修改:
|
• |
處置旨在出資或者出售而開發的土地和開發物業的損益； |
|
• |
與出售房地產投資有關的所得税費用； |
46
索引
|
• |
確認的減值費用一般與我們對房地產的投資有關，因為我們改變了貢獻或出售這些財產的意圖； |
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• |
提前清償債務、贖回和回購優先股的損益；以及 |
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• |
與自然災害有關的費用。 |
我們用核心FFO(I)與其他房地產公司相比，評估我們的經營業績；(Ii)對照前幾個時期的預期結果和結果，評估我們的業績和我們物業的業績；(Iii)評估我們管理層的業績；(Iv)預算和預測未來業績，以協助資源分配；(V)為金融市場提供指導，以瞭解我們的預期經營業績；以及(Vi)評估特定潛在投資將如何影響我們未來的業績。
對使用我們的FFO措施的限制
雖然我們認為我們修改後的FFO指標是重要的補充指標，但NAREIT和我們的FFO指標都不應單獨使用，因為它們排除了根據GAAP計算的淨收益中的重要經濟成分，因此作為分析工具的作用有限。因此，這些只是我們在分析業務時使用的眾多衡量標準中的一小部分。其中一些限制是：
|
• |
不包括在我們修改後的FFO措施中的當前所得税費用代表應繳税款。 |
|
• |
房地產資產的折舊和攤銷是不包括在FFO之外的經濟成本。FFO是有限的，因為它沒有反映未來房地產資產替換可能需要的現金需求。此外，維持物流設施運營業績所需的資本支出攤銷和租賃成本沒有反映在FFO中。 |
|
• |
物業處置的損益及與預期處置有關的減值費用代表物業價值的變動。通過剔除這些損益，FFO沒有計入因市場狀況變化而產生的出售財產價值的已實現變化。 |
|
• |
被排除在我們修改後的FFO措施之外的遞延所得税收益和費用是由於產生了遞延所得税資產或負債，這些資產或負債可能必須在未來某個時候結清。我們修改後的FFO措施目前不反映此類和解可能產生的任何收入或費用。 |
|
• |
被排除在我們修改後的FFO措施之外的外幣匯兑損益一般是根據外幣匯率在特定時間點的變動情況確認的。我們的外幣淨資產的最終結算在時間和金額上都是無限期的。我們的FFO指標是有限的，因為它們沒有反映這些淨資產因週期性的外幣匯率變動而發生的當期變化。 |
|
• |
我們從核心FFO中排除的債務或優先股清償的收益和損失可能會給我們帶來好處或成本，因為我們可能會以低於或高於未來債務的價格來清償債務。 |
|
• |
我們從Core FFO中剔除的自然災害費用是我們已經發生的成本。 |
47
索引
我們在做出決策時，只將我們的FFO衡量標準與根據GAAP計算的淨收益結合使用，以彌補這些限制。此信息應與我們根據GAAP編制的完整合並財務報表一起閲讀。為了幫助投資者彌補這些限制，我們將我們修改後的FFO衡量標準與根據GAAP計算的截至6月30日的6個月的淨收益調整如下(以百萬為單位)：
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2021 |
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2020 |
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普通股股東應佔淨收益與FFO措施的對賬： |
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普通股股東應佔淨收益 |
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$ |
964 |
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|
$ |
894 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
添加(減去)NAREIT定義的調整： |
|
|
|
|
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與房地產相關的折舊和攤銷 |
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770 |
|
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|
725 |
|
|
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
|
|
(144 |
) |
|
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(75 |
) |
|
與非控股權益相關的項目對賬 |
|
|
(19 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
我們在與未合併實體相關的收益中所佔的對賬項目份額 |
|
|
163 |
|
|
|
142 |
|
|
NAREIT定義了可歸因於普通股股東/單位持有人的FFO |
|
|
1,734 |
|
|
|
1,671 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
添加(扣除)我們修改後的調整： |
|
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|
|
|
|
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|
|
未實現外幣和衍生工具收益淨額 |
|
|
(83 |
) |
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(43 |
) |
|
遞延所得税費用 |
|
|
14 |
|
|
|
1 |
|
|
與獲得税負債相關的處置的當期所得税費用 |
|
|
3 |
|
|
|
- |
|
|
我們在與未合併實體相關的收益中所佔的對賬項目份額 |
|
|
(2 |
) |
|
|
3 |
|
|
FFO，經序言修改，歸因於普通股股東/單位持有人 |
|
|
1,666 |
|
|
|
1,632 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整以達到核心FFO： |
|
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|
|
|
|
|
|
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處置開發物業和土地的收益，淨額 |
|
|
(361 |
) |
|
|
(249 |
) |
|
當期所得税處置費用 |
|
|
25 |
|
|
|
30 |
|
|
提前清償債務和其他損失，淨額 |
|
|
187 |
|
|
|
74 |
|
|
與非控股權益相關的項目對賬 |
|
|
- |
|
|
|
(3 |
) |
|
我們在與未合併實體相關的收益中所佔的對賬項目份額 |
|
|
- |
|
|
|
(31 |
) |
|
可歸因於普通股股東/單位持有人的核心FFO |
|
$ |
1,517 |
|
|
$ |
1,453 |
|
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與外匯相關的波動和收益波動對我們的外國投資和利率變化的影響。請參閲第1部分第1A項中的風險因素。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中列出了風險因素。有關我們的海外業務和衍生金融工具的更多信息，請參見合併財務報表第1項中的附註10。
我們使用敏感性分析來監控我們的市場風險敞口。我們的敏感性分析估計，假設2021年6月30日外幣匯率或利率出現10%的不利變化，對市場風險敏感工具的敞口。敏感度分析的結果彙總在以下幾節中。敏感性分析預測價值有限。因此，收入和支出以及我們在外幣匯率和利率波動方面的最終實現收益或虧損將取決於未來一段時間內出現的風險敞口、當時的對衝策略以及當時的主要外幣匯率和利率。
外幣風險
我們面臨着與我們在外國投資中的投資和收益相關的外幣匯率波動的風險。外匯市場風險是指由於外幣匯率的變化，我們的經營業績或財務狀況可能比計劃的更好或更差。我們主要通過借入我們投資的貨幣來對衝外匯風險，從而提供了一種天然的對衝。此外，我們通過簽訂指定為淨投資對衝的衍生金融工具來對衝我們的外匯風險，因為這些金額抵消了我們外國投資基礎淨資產的換算調整。截至2021年6月30日，在考慮到我們投資的外幣以及綜合財務報表附註10中討論的衍生品和非衍生品金融工具的借款能力後，我們擁有以美元以外的貨幣計價的最低淨股本。
在截至2021年6月30日的六個月裏，2.55億美元或我們總合並收入的11.1%是以外幣計價的。我們簽訂其他外幣合同，如遠期合約，以減少與我們國際子公司未來收益換算相關的外幣波動。我們有未被指定為套期保值的遠期合約，主要以英鎊、加元、歐元和日元計價，名義總金額為15億美元，以減輕與轉換我們子公司以這些貨幣計價的未來收益相關的風險。
48
索引
結算這些合同的收益或損失包括在我們的收益中，並抵消了我們以美元以外的貨幣計價的投資收益的較低或較高折算。儘管這些貨幣的美元換算收益增加，減輕了對淨收益的影響，但美元對這些貨幣的疲軟10%可能導致$149百萬現金支付結算這些合同。
利率風險
我們還面臨利率變化對未來收益和現金流的影響。為了減輕這種風險，我們通常通過固定利率債務借款，我們可能會使用衍生品工具來固定可變利率債務的利率。截至2021年6月30日，我們的債務中有155億美元按固定利率計息，因此這些工具的公允價值受到市場利率變化的影響。截至2021年6月30日，我們的債務中有15億美元以浮動利率計息。下表彙總了2021年6月30日的未來償債情況和預定本金支付情況(單位：百萬美元)：
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2021 |
|
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2022 |
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2023 |
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|
2024 |
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此後 |
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|
總計 |
|
|
公允價值 |
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固定利率債務(1) |
|
$ |
17 |
|
|
$ |
192 |
|
|
$ |
36 |
|
|
$ |
136 |
|
|
$ |
15,162 |
|
|
$ |
15,543 |
|
|
$ |
15,937 |
|
|
加權平均利率(2) |
|
|
5.6 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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可變利率債務 |
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|
|
|
|
|
|
|
銀行定期貸款 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
138 |
|
|
|
- |
|
|
|
994 |
|
|
|
1,132 |
|
|
|
1,135 |
|
|
*高級筆記 |
|
|
- |
|
|
|
357 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
357 |
|
|
|
358 |
|
|
**有擔保的抵押債務 |
|
|
25 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
25 |
|
|
|
25 |
|
|
浮動利率債務總額 |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
357 |
|
|
$ |
138 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
994 |
|
|
$ |
1,514 |
|
|
$ |
1,518 |
|
|
(1) |
2021年6月30日，我們達成了一項利率互換協議，修復了1.5億歐元(合1.65億美元)的浮息歐元優先票據，這些票據包括在固定利率債務中。 |
|
(2) |
加權平均利率代表未償債務在2021年6月30日的實際利率(包括債務發行成本的攤銷和非現金溢價和折扣)。 |
截至2021年6月30日，我們浮動利率債務的加權平均有效利率為0.5%。利率的變化可能會導致我們的可變利率債務的利息支出出現波動。根據我們的敏感性分析，我們的平均未償還浮動利率債務餘額的利率每增加10%，將導致截至2021年6月30日的季度額外的年度利息支出100萬美元，這相當於我們的平均未償還浮動利率債務餘額的利率變化5個基點，我們的平均總債務組合餘額的利率變化不到1個基點。
項目4.控制和程序
控制和程序(Prologis，Inc.)
Prologis，Inc.於2021年6月30日在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對1934年證券交易法(“交易法”)下的披露控制和程序(定義見第13a-14(C)條)的有效性進行了評估。基於這項評估，行政總裁及首席財務官認為，披露控制及程序有效，可確保吾等根據交易所法案提交或提交的報告中須披露的資料，在美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)規則及表格所指定的期限內予以記錄、處理、彙總及報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的季度內，Prologis，Inc.對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何對Prologis，Inc.的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的變化。
控制和程序(Prologis，L.P.)
Prologis，L.P.於2021年6月30日在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，對交易所法案下的披露控制和程序(定義見第13a-14(C)條)的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
49
索引
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的季度內，Prologis，L.P.對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何對Prologis，L.P.的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
Prologis和我們未合併的實體是在正常業務過程中出現的各種法律程序的當事人。就我們目前參與的任何此類事宜而言，最終處置任何此類事宜不會對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
第1A項。風險因素
截至2021年6月30日，我們的風險因素沒有發生重大變化，如第1A項所述。在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年6月30日的季度期間，我們發行了不到10萬股Prologis，Inc.的普通股，這與贖回Prologis，L.P.的普通股有關，原因是根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)節的規定，我們免除了該法案的註冊要求。
在截至2021年6月30日的季度期間，我們沒有購買任何與我們的股票購買計劃相關的Prologis，Inc.的普通股。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
本項目所需展品詳見附件中的展品索引。
50
索引
展品索引
茲提交下列文件中的某些文件。根據規則12-b-32，先前已向美國證券交易委員會(SEC)提交的下列某些其它文件通過引用併入本文。
|
4.1 |
與2028年到期的0.448%債券有關的高級船員證書表格(通過參考2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.1併入)。 |
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4.2 |
2028年到期的0.448%票據表格(通過參考2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.2併入)。 |
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4.3 |
與2031年到期的0.564%債券有關的高級船員證書表格(通過參考2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.3併入)。 |
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4.4 |
2031年到期的0.564%票據表格(通過引用附件4.4併入Prologis於2021年6月28日提交的當前報告表格8-K)。 |
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4.5 |
與2036年到期的0.885%債券有關的高級船員證書表格(通過引用附件4.5併入2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K)。 |
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4.6 |
2036年到期的0.885%債券表格(通過參考2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.6併入)。 |
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4.7 |
與2041年到期的1.134%債券有關的高級船員證書表格(通過參考2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.7併入)。 |
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4.8 |
2041年到期的1.134%債券表格(通過引用附件4.8併入Prologis於2021年6月28日提交的當前報告表格8-K)。 |
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4.9 |
與2061年到期的1.550%債券有關的高級船員證書表格(通過參考2021年6月28日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.9併入)。 |
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4.10 |
2061年到期的1.550%票據表格(通過引用附件4.10併入Prologis於2021年6月28日提交的當前報告表格8-K)。 |
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15.1† |
畢馬威會計師事務所Prologis，Inc.知情書 |
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15.2† |
畢馬威會計師事務所前言知情書，L.P. |
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31.1† |
Prologis，Inc.首席執行官證書 |
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31.2† |
Prologis，Inc.首席財務官證書 |
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31.3† |
Prologis，L.P.首席執行官證書 |
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31.4† |
Prologis，L.P.首席財務官證書 |
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32.1† |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，對Prologis公司的首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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32.2† |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，對Prologis，L.P.的首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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101.INS† |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH† |
內聯XBRL分類擴展架構 |
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101.CAL† |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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101.DEF† |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
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101.LAB† |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
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101.PRE† |
內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
51
索引
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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† |
在此提交
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* |
Prologis已根據法規S-K第601(B)(2)項遺漏了某些時間表和展品，並應SEC的要求向SEC提供任何遺漏的時間表和展品的副本作為補充。 |
52
簽名
根據“交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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Prologis，Inc. |
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由以下人員提供： |
/s/託馬斯·S·奧林格(Thomas S.Olinger) |
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託馬斯·S·奧林格 |
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首席財務官 |
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由以下人員提供： |
/s/Lori A.Palazzolo |
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洛裏·A·帕拉佐洛 |
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董事總經理兼首席會計官 |
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普洛吉斯，L.P. |
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由以下人員提供： |
Prologis，Inc.，其普通合夥人 |
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由以下人員提供： |
/s/託馬斯·S·奧林格(Thomas S.Olinger) |
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託馬斯·S·奧林格 |
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首席財務官 |
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由以下人員提供： |
/s/Lori A.Palazzolo |
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洛裏·A·帕拉佐洛 |
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董事總經理兼首席會計官 |
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日期：2021年7月27日
53