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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
在截至本季度末的季度內
或
由_的過渡期
佣金檔案號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)款登記的證券:
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見《交易法》規則第312B-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
是
截至2021年6月30日,註冊人普通股流通股數量為
目錄
目錄
第一部分:財務信息 | 3 | |
第一項:財務報表 | 3 | |
合併損益表(未經審計) | 3 | |
綜合全面收益表(虧損)(未經審計) | 4 | |
精簡合併資產負債表(未經審計) | 5 | |
合併權益表(未經審計) | 6 | |
合併現金流量表(未經審計) | 8 | |
未經審計的合併財務報表附註 | 9 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 23 | |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 34 | |
項目4.控制和程序 | 34 | |
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第二部分:其他信息 | 35 | |
第一項:法律訴訟 | 35 | |
項目1A。風險因素 | 35 | |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 | |
第294項礦山安全信息披露 | 35 | |
項目6.展品 | 36 | |
簽名 | 37 | |
EX-10.4 | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2021年4月23日,由林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.Harris公司、林肯電氣自動化公司、林肯全球公司、貸款人和KeyBank National Association(作為證據10.4提交於2021年4月27日提交的林肯電氣控股公司10-Q表格10-Q,SEC文件編號0-1402,並通過引用併入本文,並作為本文的一部分)簽署或由林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.Harris Co.,Inc.、林肯電氣自動化公司、林肯全球公司、貸款人和KeyBank National Association之間修訂和重新簽署 | |
EX-31.1 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官)證書。 |
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EX-31.2 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條,對執行副總裁、首席財務官和財務主管(首席財務官)進行認證。 |
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EX-32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官)和執行副總裁、首席財務官和財務主管(首席財務官)的認證。 |
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EX-101 | 實例文檔 |
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EX-101 | 架構文檔 |
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EX-101 | 計算鏈接庫文檔 |
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EX-101 | 標記Linkbase文檔 |
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EX-101 | 演示文稿Linkbase文檔 |
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EX-101 | 定義Linkbase文檔 |
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2
目錄
第一部分:財務信息
第一項:財務報表
林肯電氣控股公司。
合併損益表
(未經審計)
(單位為千,每股除外)
截至6月30日的三個月: | 截至6月30日的6個月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
淨銷售額(注2) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
銷貨成本 |
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毛利 |
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銷售、一般費用和行政費用 |
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合理化和資產減值費用(附註6) |
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營業收入 |
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利息支出,淨額 |
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其他收入(支出)(附註14) |
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| ( |
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所得税前收入 |
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所得税(附註15) |
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包括非控股權益的淨收入 |
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子公司收入(虧損)中的非控股權益 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本每股收益(附註3) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股收益(注3) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
宣佈的每股現金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲這些合併財務報表的附註。
3
目錄
林肯電氣控股公司。
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(單位:千)
截至6月30日的三個月: | 截至6月30日的6個月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
包括非控股權益的淨收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: |
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|
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| ||||
被指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益(虧損),扣除税後淨額為$( |
| ( |
| | | ( | ||||||
固定收益養老金計劃活動,扣除税後淨額為$( |
| ( |
| ( | | ( | ||||||
貨幣換算調整 |
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| |
| ( |
| ( | ||||
其他全面收益(虧損): |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
綜合收益 |
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| |
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| | ||||
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) |
| |
| — |
| ( |
| ( | ||||
股東應佔綜合收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲這些合併財務報表的附註。
4
目錄
林肯電氣控股公司。
壓縮合並資產負債表
(單位:千)
2021年6月30日 | 2020年12月31日 | |||||
(未經審計) | (注一) | |||||
資產 |
|
|
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流動資產 |
|
|
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款(減去壞賬準備#美元 |
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庫存(附註9) |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
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不動產、廠房和設備(減去累計折舊#美元 | | | ||||
商譽 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
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流動負債 |
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短期債務(附註12) | $ | | $ | | ||
應付貿易賬款 |
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應計僱員薪酬和福利 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務,減去流動部分(注12) |
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其他負債 |
| |
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總負債 |
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股東權益 |
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普通股 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
庫存股 |
| ( |
| ( | ||
總股東權益 |
| |
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非控制性權益 |
| ( |
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總股本 |
| |
| | ||
總負債和總權益 | $ | | $ | |
請參閲這些合併財務報表的附註。
5
目錄
林肯電氣控股公司。
合併權益表
(未經審計)
(單位為千,每股除外)
|
|
|
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| 累計 |
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| |||||||||||||||
普普通通 | 其他內容 | 其他 | 非- | ||||||||||||||||||||
股票 | 普普通通 | 實繳 | 留用 | 全面 | 財務處 | 控管 | |||||||||||||||||
| 傑出的 |
| 股票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收益(虧損) |
| 股票 |
| 利益 |
| 總計 | ||||||||
2020年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| | ( |
| | ||||||||||||||||||
固定收益養老金計劃中未確認的税後金額 |
| |
| | |||||||||||||||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益,扣除税後 |
| |
| | |||||||||||||||||||
貨幣換算調整 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
宣佈的現金股息-$ |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基於股票的薪酬活動 |
| | | |
| | |||||||||||||||||
為國庫購買股份 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
其他 |
| | ( | ( |
| ( | |||||||||||||||||
2021年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
淨收入 |
| | |
| | ||||||||||||||||||
固定收益養老金計劃中未確認的税後金額 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品未實現虧損,扣除税金 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
貨幣換算調整 |
| | ( |
| | ||||||||||||||||||
宣佈的現金股息-$ |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基於股票的薪酬活動 |
| | | |
| | |||||||||||||||||
為國庫購買股份 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
其他 |
| | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
2021年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
6
目錄
林肯電氣控股公司。
合併權益表
(未經審計)
(單位為千,每股除外)
|
|
|
|
| 累計 |
|
|
| |||||||||||||||
普普通通 | 其他內容 | 其他 | 非- | ||||||||||||||||||||
股票 | 普普通通 | 實繳 | 留用 | 全面 | 財務處 | 控管 | |||||||||||||||||
| 傑出的 |
| 股票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收益(虧損) |
| 股票 |
| 利益 |
| 總計 | ||||||||
2019年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
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| ( |
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固定收益養老金計劃中未確認的税後金額 |
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| | |||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品未實現虧損,扣除税金 |
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| ( |
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|
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| ( | |||||||
貨幣換算調整 |
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| ( |
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| ( |
| ( | |||||||
宣佈的現金股息-$ |
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| ( | |||||||
基於股票的薪酬活動 |
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為國庫購買股份 |
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| ( |
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其他 |
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| ( |
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2020年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
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固定收益養老金計劃中未確認的税後金額 |
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| ( |
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| ( | ||||||||||||
被指定為現金流套期保值的衍生品的未實現收益,扣除税後 |
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| | ||||||||||||
貨幣換算調整 |
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| ( |
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宣佈的現金股息-$ |
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| ( |
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| ( | ||||||||||||
基於股票的薪酬活動 |
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為國庫購買股份 |
| ( |
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| ( |
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| ( | |||||||||||
其他 |
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| |
| ( |
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| — | |||||||||||
2020年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
7
目錄
林肯電氣控股公司。
合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
截至6月30日的6個月: | ||||||
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| 2021 |
| 2020 | ||
經營活動的現金流 |
|
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| |||
淨收入 | $ | | $ | | ||
子公司收入(虧損)中的非控股權益 |
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包括非控股權益的淨收入 |
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對包括非控制性權益在內的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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合理化和資產減值淨額(收益)費用(附註6) |
| ( |
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折舊及攤銷 |
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關聯公司淨權益收益 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税 |
| ( |
| ( | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
其他,淨額 |
| |
| ( | ||
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: |
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應收賬款(增加)減少 |
| ( |
| | ||
庫存增加 |
| ( |
| ( | ||
(增加)其他流動資產減少 |
| ( |
| | ||
應付貿易賬款增加(減少) |
| |
| ( | ||
其他流動負債增加 |
| |
| | ||
其他資產和負債淨變動 |
| |
| | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
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投資活動的現金流 |
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| |||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
收購業務,扣除收購現金後的淨額 |
| ( |
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出售財產、廠房和設備所得收益 |
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其他投資活動 |
| |
| | ||
投資活動使用的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
融資活動的現金流 |
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| |||
銀行到期金額,淨額 |
| |
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行使股票期權所得收益 |
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購入股份入庫(附註8) |
| ( |
| ( | ||
支付給股東的現金股利 |
| ( |
| ( | ||
其他融資活動 |
| ( |
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融資活動使用的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| ( |
| ( | ||
現金和現金等價物減少 |
| ( |
| ( | ||
期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 | $ | | $ | |
請參閲這些合併財務報表的附註。
8
目錄
林肯電氣控股公司。
未經審計的合併財務報表附註
千美元,每股除外
注1-重大會計政策
合併原則
如本報告中所用,除上下文另有説明外,術語“公司”是指林肯電氣控股公司及其擁有控股權的全資和控股子公司。
合併財務報表包括本公司持有控股權益的所有法人實體的賬目。對本公司不擁有多數股權但有能力對經營和財務政策產生重大影響的法人實體的投資採用權益法核算。
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)以及形成財務報表10-Q的指示及S-X規則第10條編制。因此,這些未經審計的合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。然而,管理層認為,這些未經審計的綜合財務報表包含所有被認為是公平列報中期財務狀況、經營業績和現金流量所必需的調整(包括正常經常性應計項目)。截至2021年6月30日的6個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的財年預期業績。
隨附的截至2020年12月31日的綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的,但不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。欲知詳情,請參閲本公司截至2020年12月31日止年度的年報10-K表格所載的綜合財務報表及其附註。
目前的冠狀病毒病(“COVID-19“)大流行對全球經濟狀況產生了不利影響,並從2020年初開始導致金融市場大幅波動。儘管該公司的估計考慮到了目前的情況,但對某些重要和關鍵會計估計的投入包括對新冠肺炎疫情的經濟影響以及管理層預計這些影響在未來將如何變化的判斷和假設。在未來一段時間內,實際結果可能與公司的估計有很大不同,這可能會影響我們的經營結果和財務狀況。關於其他討論,見“項目1A”。本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。
新的會計聲明:
本節介紹財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的適用於本公司的新會計聲明(“會計準則更新”或“ASU”)。
自2021年1月1日起採用了以下ASU:
ASU編號:2019-12,所得税(話題740),2019年12月發佈。 | ASU 2019-12通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南,改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。這一採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。 |
9
目錄
林肯電氣控股公司。
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股除外
注2-收入確認
下表列出了該公司按產品線分列的淨銷售額:
截至6月30日的三個月: | 截至6月30日的6個月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
消耗品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
裝備 |
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| | ||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
消耗品銷售包括焊條、焊劑、特種焊接耗材以及釺焊和釺焊合金。設備銷售包括弧焊電源、焊接附件、製造、等離子切割機、送絲系統、自動連接、裝配和切割系統、排煙設備、數控等離子和氧燃料切割系統以及用於氧燃料焊接、切割和釺焊的調節器和焊炬。消耗品和設備產品在公司的每個經營部門內銷售。
在設備產品線中,存在與自動化產品相關的某些客户合同,這些合同可能包括多項性能義務。對於這種安排,公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。本公司一般根據向客户收取的價格或使用預期成本加利潤來確定獨立銷售價格。少於
截至2021年6月30日,公司錄得美元
注3-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
截至6月30日的三個月: | 截至6月30日的6個月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
分子: |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分母(以000為單位的股份): |
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基本加權平均流通股 |
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稀釋證券的影響--股票期權和獎勵 |
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稀釋加權平均流通股 |
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基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的前三個月,普通股受到基於股權的獎勵。
10
目錄
林肯電氣控股公司。
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股除外
他們運動的效果將是反稀釋的。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的前六個月,普通股受到基於股權的獎勵。
注:4筆收購-收購
2021年4月,本公司收購了Zeman集團旗下的Zeman Bauelemente Produktionsgesellschaft m.b.H.(“Zeman Bauelemente”)。Zeman Bauelemente總部設在奧地利維也納,它是機器人組裝和弧焊系統的領先設計和製造商,這些系統可以自動對接和焊接鋼樑。此次收購擴大了該公司的國際自動化能力,為結構鋼和基礎設施領域的客户提供服務。
與上述收購有關的預計信息尚未公佈,因為這對公司的綜合損益表的影響並不大。初步採購價格分配預計將在允許的測量期內敲定。被收購公司自收購之日起計入公司綜合財務報表。
注:5個細分市場信息
公司的業務部門調整為
分部業績是根據一系列因素來衡量和分配資源的,主要衡量標準是調整後的利息和所得税前收益(“調整後EBIT”)利潤衡量標準。息税前利潤定義為營業收入加上其他收入(費用)。息税前利潤根據管理層確定的特殊項目進行調整,例如合理化活動的影響、某些資產減值費用以及處置資產的損益。
11
目錄
林肯電氣控股公司。
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股除外
下表按部門列出調整後息税前利潤:
哈里斯一家 | |||||||||||||||
美洲 | 國際 | 產品 | 公司/ | ||||||||||||
| 焊接 |
| 焊接 |
| 集團化 |
| 淘汰 |
| 整合 | ||||||
截至2021年6月30日的三個月 |
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淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
細分市場間銷售額 |
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總計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
調整後的息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品收費(收益)(1) |
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息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 | | ||||||||||||||
利息支出 | ( | ||||||||||||||
所得税前收入 |
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| $ | | ||||||||||
截至2020年6月30日的三個月 |
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淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
細分市場間銷售額 |
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| ( | | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
調整後的息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品收費(收益)(2) |
| |
| |
| — |
| — | | ||||||
息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | |||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | | |||||||
截至2021年6月30日的6個月 |
|
|
| ||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
細分市場間銷售額 |
| |
| |
| |
| ( | | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
調整後的息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品收費(收益)(1) |
| |
| |
| — |
| | | ||||||
息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | |||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | | |||||||
截至2020年6月30日的6個月 |
|
|
| ||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
細分市場間銷售額 |
| |
| |
| |
| ( | | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
調整後的息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
特殊物品收費(收益)(2) |
| |
| |
| — |
| — | | ||||||
息税前利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
| | |||||||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
| ( | |||||||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
| $ | |
(1) | 在截至2021年6月30日的三個月零六個月,特殊項目反映了$ |
12
目錄
林肯電氣控股公司。
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股除外
(2) | 在截至2020年6月30日的三個月中,特殊項目反映了$ |
附註6-合理化和資產減值
公司記錄的合理化和資產減值淨費用為#美元。
在2020至2021年間,該公司在美洲焊接和國際焊接部門啟動了合理化計劃。這些計劃包括員工重組和製造業務的整合,以更好地使公司的成本結構與經濟狀況和運營需求保持一致。截至2021年6月30日,$
該公司相信,合理化行動將對未來的經營業績產生積極影響,不會對流動性以及資本來源和使用產生實質性影響。該公司繼續評估其成本結構,更多的合理化行動可能會導致未來的費用。
下表彙總了截至2021年6月30日的六個月合理化負債相關活動:
|
| 國際 |
| ||||||
美洲焊接 |
| 焊接 |
| 整合 | |||||
2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
付款和其他調整 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
已記入費用 |
| |
| |
| | |||
2021年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | |
13
目錄
林肯電氣控股公司。
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股除外
注7--累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)
下表列出了按構成部分、税項淨值劃分的累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的總變動情況:
截至2021年6月30日的三個月 | ||||||||||||
未實現收益 | ||||||||||||
衍生品(虧損) | ||||||||||||
指定和 | 確定的優勢 | 貨幣 | ||||||||||
符合現金資格 | 養老金計劃 | 翻譯 | ||||||||||
流量對衝 | 活動 | 調整,調整 | 總計 | |||||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| ( | ( | | 3 | | ||||||
從AOCI重新分類的金額 |
| | 1 | | 2 | | | |||||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
| ( |
| ( |
| |
| | ||||
2021年6月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2020年6月30日的三個月 | ||||||||||||
未實現收益 | ||||||||||||
衍生品(虧損) | ||||||||||||
指定和 | 確定的優勢 | 貨幣 | ||||||||||
符合現金資格 | 養老金計劃 | 翻譯 | ||||||||||
流量對衝 | 活動 | 調整,調整 | 總計 | |||||||||
2020年3月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| |
| ( |
| | 3 |
| ( | |||
從AOCI重新分類的金額 |
| | 1 |
| | 2 |
| |
| | ||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
2020年6月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 在截至2021年6月30日的三個月內,AOCI重新分類是$ |
(2) | 此AOCI部分包括在定期養老金淨成本的計算中(減去$ |
(3) | 不包括重新分類前的其他綜合收益(虧損)$( |
14
目錄
林肯電氣控股公司。
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股除外
截至2021年6月30日的6個月 | ||||||||||||
未實現收益 | ||||||||||||
衍生品(虧損) | ||||||||||||
指定和 | 確定的優勢 | 貨幣 | ||||||||||
符合現金資格 | 養老金計劃 | 翻譯 | ||||||||||
流量對衝 | 活動 | 調整,調整 | 總計 | |||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| | ( | ( | 3 | ( | ||||||
從AOCI重新分類的金額 |
| | 1 | | 2 | — | | |||||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
| |
| |
| ( |
| ( | ||||
2021年6月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
截至2020年6月30日的6個月 | ||||||||||||
未實現收益 | ||||||||||||
衍生品(虧損) | ||||||||||||
指定和 | 確定的優勢 | 貨幣 | ||||||||||
符合現金資格 | 養老金計劃 | 翻譯 | ||||||||||
流量對衝 | 活動 | 調整,調整 | 總計 | |||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| ( |
| ( | 3 |
| ( | |||
從AOCI重新分類的金額 |
| | 1 |
| | 2 |
| — |
| | ||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
2020年6月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 在截至2021年6月30日的6個月內,AOCI重新分類是$ |
(2) | 此AOCI部分包括在定期養老金淨成本的計算中(減去$ |
(3) | 不包括重新分類前的其他綜合收益(虧損)$( |
注8-普通股回購計劃
該公司有一項股票回購計劃,回購金額最高可達
15
目錄
林肯電氣控股公司。
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股除外
注9-庫存
簡明綜合資產負債表中的存貨由以下組成部分組成:
| ||||||
| 2021年6月30日 |
| 2020年12月31日 | |||
原料 | $ | | $ | | ||
在製品 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
在2021年6月30日和2020年12月31日,大約
附註:10份租約
下表彙總了公司簡併資產負債表中的使用權資產和租賃負債:
經營租約 |
| 資產負債表分類 |
| 2021年6月30日 |
| 2020年12月31日 | ||
使用權資產 |
| $ | $ | | ||||
流動負債 |
| $ | $ | | ||||
非流動負債 |
|
|
| | ||||
租賃總負債 |
|
| $ | | $ | |
租賃費用總額為#美元,計入公司綜合損益表中的售貨成本、一般費用和行政費用。
16
目錄
林肯電氣控股公司。
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股除外
不可取消經營租賃的未來最低租賃付款總額如下:
| 2021年6月30日 | ||
2021 | $ | ||
2022 |
| ||
2023 |
| ||
2024 |
| ||
2025 |
| ||
2025年之後 |
| ||
租賃付款總額 | $ | | |
減去:推定利息 |
| ||
經營租賃負債 | $ | |
截至2021年6月30日,加權平均剩餘租賃期限為
注:11個非產品保修成本
產品保修應計項目賬面金額的變化如下:
截至6月30日的6個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
年初餘額 | $ | | $ | | ||
保修的應計費用 |
| |
| | ||
聚落 |
| ( |
| ( | ||
外幣換算和其他調整 |
| ( |
| ( | ||
年終餘額 | $ | | $ | |
注12-債務
循環信貸協議
於2021年4月23日,本公司訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”),修訂並重述規管其信貸額度的協議。信貸協議的總信用額度為$
該公司還有總額為$的其他信用額度。
高級無擔保票據
在……上面
17
目錄
林肯電氣控股公司。
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股除外
本金總額為$
擱置協議
2018年11月27日,本公司簽訂
債務公允價值
截至2021年6月30日和2020年12月31日,包括當前部分在內的長期債務的公允價值約為美元。
注13-退休和退休後福利計劃
養卹金總費用的構成如下:
截至6月30日的三個月: | 截至6月30日的6個月: | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
美國養老金 | 非美國 | 美國養老金 | 非美國 | 美國養老金 | 非美國 | 美國養老金 | 非美國 | |||||||||||||||||
| 平面圖 |
| 養老金計劃 |
| 平面圖 |
| 養老金計劃 |
| 平面圖 |
| 養老金計劃 |
| 平面圖 |
| 養老金計劃 | |||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
利息成本 |
| | |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||||
計劃資產的預期回報率 |
| ( | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||
攤銷先前服務費用 |
| | ( |
| |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||||
淨虧損攤銷 |
| | |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||||
和解費用(1) |
| | |
| |
| |
| |
| |
| |
| — | |||||||||
固定福利計劃 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
多僱主計劃 | | | | | — | | — | | ||||||||||||||||
固定繳款計劃 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
養老金總成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 養老金結算費主要來自截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的一次性養老金支付。 |
養老金總成本中的固定福利計劃組成部分(服務成本除外)包括在公司綜合損益表的其他收入(費用)中。
18
目錄
林肯電氣控股公司。
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股除外
2020年3月,公司批准了一項修正案,終止林肯電氣公司退休年金計劃計劃,自2020年12月31日起生效。公司向參與者發出終止計劃意向的通知,並申請了決定函。養老金義務將通過向符合條件的計劃參與者一次性支付和購買團體年金合同相結合的方式分配。在養老金債務清償後,本公司將在2021年下半年將目前記錄在AOCI中的未確認精算損益重新歸類到本公司的綜合收益表中,作為結算損益或費用。該公司預計,終止過程將在2021年底基本完成。
附註14-其他收入(支出)
其他收入(費用)的構成如下:
截至6月30日的三個月: | 截至6月30日的6個月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
附屬公司的權益收益 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | |||
定期養卹金(成本)淨收入的其他組成部分 (1) |
| ( |
|
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他收入(費用) |
| |
|
| |
| |
| | |||
其他收入(費用)合計 | $ | |
| $ | ( | $ | | $ | |
(1) | 定期養卹金(成本)淨收入的其他組成部分包括養卹金結算和削減。 |
注:15個月所得税
公司確認了$
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月的有效税率較低,主要原因是2021年有利的離散税收調整,以及2020年與估值免税額相關的税收支出增加。
截至2021年6月30日,該公司擁有
該公司在美國以及各個州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。除極少數例外,該公司在2017年前的五年內不再接受美國聯邦、州和地方或非美國税務機關的所得税審查。該公司目前正在接受美國、各個州和非美國的所得税審計。
未確認的税收優惠將持續審查,並根據不斷變化的事實和情況進行調整,包括税務審計的進展和訴訟時效的結束。根據目前掌握的信息,管理層認為可以完成額外的審計活動,和/或關閉與現有的未確認税收優惠相關的限制法規。合理地説,可能會有$的降價。
注:16種非衍生品
該公司使用衍生工具來管理在正常業務過程中產生的貨幣匯率、利率和商品價格的風險敞口。在最初和持續的基礎上,符合對衝會計資格的衍生工具都會在適用時就其有效性進行評估。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月裏,對衝無效並不重要。
19
目錄
林肯電氣控股公司。
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股除外
本公司須承擔衍生工具交易對手的信用風險。交易對手包括多家主要銀行和金融機構。截至2021年6月30日,與任何單個交易對手的風險集中都不被認為是重大的。本公司預計不會有任何交易對手不履行其義務。
現金流對衝
某些外幣遠期合約是合格的,並被指定為現金流對衝。這些短期合約的美元等值名義總值為#美元。
於二零二零年三月至二零一零年四月期間,本公司訂立利率遠期起始掉期協議,以對衝未來利率變動的可變性。長期合同的美元等值名義總額為#美元。
公允價值對衝
公司會不時訂立若干符合資格並指定為公允價值對衝的利率掉期協議。截至2021年6月30日,公司擁有
淨投資對衝
該公司有交叉貨幣互換協議,這些協議是合格的,並被指定為淨投資對衝。這些合約的美元等值名義總值為#美元。
該公司擁有符合條件的外幣遠期合約,並被指定為淨投資對衝。這些短期合約的美元等值名義總值為#美元。
未被指定為對衝工具的衍生工具
該公司擁有某些未被指定為套期保值的外匯遠期合約。這些衍生品被作為某些資產負債表敞口的經濟對衝持有。這些合約的美元等值名義總值為#元。
公司簡明綜合資產負債表中衍生工具的公允價值如下:
2021年6月30日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
其他 | 其他 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||||||
當前 | 當前 | 其他 | 其他 | 當前 | 當前 | 其他 | 其他 | ||||||||||||||||
按套期保值指定的衍生品 | 資產 |
| 負債 |
| 資產 |
| 負債 |
| 資產 |
| 負債 |
| 資產 |
| 負債 | ||||||||
指定為套期保值工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
遠期起始互換協議 | | | | | | | | | |||||||||||||||
淨投資合同 | | | | | | | | | |||||||||||||||
未被指定為套期保值工具的: |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
外匯合約 |
| | | | |
| |
| |
| |
| | ||||||||||
總導數 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
20
目錄
林肯電氣控股公司。
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股除外
非指定衍生工具對公司綜合收益表的影響包括以下幾個方面:
|
| 截至6月30日的三個月: |
| 截至6月30日的6個月: | ||||||||||
按套期保值指定的衍生品 |
| 損益分類 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
未被指定為對衝的: |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
外匯合約 | 銷售、一般和行政費用 | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
指定套期保值對AOCI和公司綜合收益表的影響包括以下幾個方面:
|
| ||||||
在AOCI中確認的扣除税後的總收益(虧損) |
| 2021年6月30日 |
| 2020年12月31日 |
| ||
外匯合約 | $ | | $ | | |||
遠期起始互換協議 | | | |||||
淨投資合同 |
| ( |
| ( |
該公司預計將虧損#美元。
|
| 截至6月30日的三個月: |
| 截至6月30日的6個月: | ||||||||||
確認的損益 | ||||||||||||||
派生型 |
| 綜合損益表: |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
外匯合約 |
| 銷售額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
| 銷貨成本 |
| ( |
| |
| ( |
| |
附註17-公允價值
下表提供了截至2021年6月30日的資產和負債摘要,按公允價值經常性計量:
|
| 報價在 |
|
| ||||||||
以下項目的活躍市場 | ||||||||||||
相同的資產或 | 重要的其他人 | 意義重大 | ||||||||||
截至以下日期的餘額 | 負債 | 可觀測輸入 | 看不見的 | |||||||||
描述 |
| 2021年6月30日 |
| (一級) |
| (二級) |
| 投入(第三級) | ||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
遠期起始互換協議 |
| |
| |
| |
| | ||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨投資合同 | | | | | ||||||||
遞延補償 |
| |
| |
| |
| | ||||
總負債 | $ | | $ | | $ | | $ | |
21
目錄
林肯電氣控股公司。
未經審計的合併財務報表附註(續)
千美元,每股除外
下表提供了截至2020年12月31日的資產和負債摘要,按公允價值經常性計量:
|
| 報價在 |
|
| ||||||||
以下項目的活躍市場 | ||||||||||||
相同的資產或 | 重要的其他人 | 意義重大 | ||||||||||
截至以下日期的餘額 | 負債 | 可觀測輸入 | 看不見的 | |||||||||
描述 |
| 2020年12月31日 |
| (一級) |
| (二級) |
| 投入(第三級) | ||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
遠期起始互換協議 |
| |
| |
| |
| | ||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯合約 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨投資合同 |
| |
| |
| |
| | ||||
遞延補償 |
| |
| |
| |
| | ||||
總負債 | $ | | $ | | $ | | $ | |
本公司的衍生合約採用市場法按公允價值估值。該公司根據活躍市場的現貨和遠期匯率,使用第2級投入來計量外匯合同、掉期協議和淨投資合同的公允價值。
遞延補償責任是公司根據其高管遞延補償計劃承擔的義務。該公司使用參與者基礎投資基金選擇的市場價值來衡量負債的公允價值。
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款、短期債務(不包括長期債務的當前部分)和應付貿易賬款的公允價值在2021年6月30日和2020年12月31日都接近賬面價值。
該公司擁有各種金融工具,包括現金和現金等價物、短期和長期債務以及遠期合同。雖然這些金融工具受到信用風險的集中影響,但本公司通過與一些主要銀行和金融機構達成安排,並投資於幾種高質量的工具,將這種風險降至最低。本公司預計不會有任何交易對手不履行其義務。
22
目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(千美元,每股金額除外)
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與本公司未經審計的合併財務報表和本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的其他財務信息一起閲讀。
一般信息
本公司是世界上最大的弧焊和切割產品的設計商和製造商,生產廣泛的弧焊設備、耗材焊接產品和其他焊接和切割產品。焊接產品包括弧焊電源、計算機數控和等離子切割機、送絲系統、機器人焊接成套設備、綜合自動化系統、排煙設備、焊條、焊劑、焊接附件和特種焊接耗材的製造和製造。該公司的產品還包括氧燃料切割系統和調節器,以及用於氧燃料焊接、切割和銅焊的焊槍。此外,該公司在釺焊和釺焊合金市場處於全球領先地位。
本公司的產品遠銷國內外市場。在美洲,產品主要通過工業分銷商、零售商和直接銷售給焊接產品的用户。在美洲以外,該公司擁有一個由公司員工和代理商組成的國際銷售組織,他們向分銷商和產品用户銷售公司各個生產基地的產品。
該公司的業務部門分為三個經營部門。運營部門包括美洲焊接、國際焊接和哈里斯產品集團。美洲焊接業務包括北美和南美的焊接業務。國際焊接部門包括在歐洲、非洲、亞洲和澳大利亞的焊接業務。哈里斯產品集團包括該公司在全球的氧燃料切割、焊接和釺焊業務以及其在美國的零售業務。
目前的冠狀病毒病(“COVID-19“)大流行對全球經濟狀況產生了不利影響,並從2020年初開始導致金融市場大幅波動。儘管該公司的估計考慮到了目前的情況,但對某些重要和關鍵會計估計的投入包括對新冠肺炎疫情的經濟影響以及管理層預計這些影響在未來將如何變化的判斷和假設。在未來一段時間內,實際結果可能與公司的估計有很大不同,這可能會影響我們的經營結果和財務狀況。關於其他討論,見“項目1A”。本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。
23
目錄
經營成果
下表顯示了該公司的經營業績:
截至6月30日的三個月: |
| |||||||||||||||
有利的(不利的)條件 |
| |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021年與2020年 | ||||||||||||||
金額 |
| 佔總銷售額的% |
| 金額 |
| 佔總銷售額的% |
| $ |
| % |
| |||||
淨銷售額 | $ | 826,454 | $ | 590,727 |
| $ | 235,727 |
| 39.9 | % | ||||||
銷貨成本 |
| 552,445 |
|
| 401,349 |
|
| (151,096) |
| (37.6) | % | |||||
毛利 |
| 274,009 |
| 33.2 | % |
| 189,378 |
| 32.1 | % |
| 84,631 |
| 44.7 | % | |
銷售、一般和行政費用 |
| 151,557 |
| 18.3 | % |
| 126,376 |
| 21.4 | % |
| (25,181) |
| (19.9) | % | |
合理化和資產減值費用 |
| 630 |
| 0.1 | % |
| 23,238 |
| 3.9 | % |
| 22,608 |
| 97.3 | % | |
營業收入 |
| 121,822 |
| 14.7 | % |
| 39,764 |
| 6.7 | % |
| 82,058 |
| 206.4 | % | |
利息支出,淨額 |
| 5,663 |
|
| 5,881 |
|
| 218 |
| 3.7 | % | |||||
其他收入(費用) |
| 1,702 |
|
| (203) |
|
| 1,905 |
| 938.4 | % | |||||
所得税前收入 |
| 117,861 |
| 14.3 | % |
| 33,680 |
| 5.7 | % |
| 84,181 |
| 249.9 | % | |
所得税 |
| 21,581 |
|
| 6,667 |
|
| (14,914) |
| (223.7) | % | |||||
實際税率 |
| 18.3 | % |
|
| 19.8 | % |
| 1.5 | % | ||||||
包括非控股權益的淨收入 |
| 96,280 |
|
| 27,013 |
|
| 69,267 |
| 256.4 | % | |||||
子公司虧損中的非控股權益 |
| 175 |
|
| 17 |
|
| 158 |
| 929.4 | % | |||||
淨收入 | $ | 96,105 |
| 11.6 | % | $ | 26,996 |
| 4.6 | % | $ | 69,109 |
| 256.0 | % | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.60 | $ | 0.45 |
|
| $ | 1.15 |
| 255.6 | % |
截至6月30日的6個月: |
| |||||||||||||||
有利的(不利的)條件 |
| |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021年與2020年 | ||||||||||||||
金額 |
| 佔總銷售額的% |
| 金額 |
| 佔總銷售額的% |
| $ |
| % |
| |||||
淨銷售額 | $ | 1,583,475 | $ | 1,292,718 |
| $ | 290,757 |
| 22.5 | % | ||||||
銷貨成本 |
| 1,055,699 |
|
| 866,018 |
|
| (189,681) |
| (21.9) | % | |||||
毛利 |
| 527,776 |
| 33.3 | % |
| 426,700 |
| 33.0 | % |
| 101,076 |
| 23.7 | % | |
銷售、一般和行政費用 |
| 297,233 |
| 18.8 | % |
| 276,103 |
| 21.4 | % |
| (21,130) |
| (7.7) | % | |
合理化和資產減值費用 |
| 4,793 |
| 0.3 | % |
| 29,759 |
| 2.3 | % |
| 24,966 |
| 83.9 | % | |
營業收入 |
| 225,750 |
| 14.3 | % |
| 120,838 |
| 9.3 | % |
| 104,912 |
| 86.8 | % | |
利息支出,淨額 |
| 11,022 |
|
| 11,339 |
|
| 317 |
| 2.8 | % | |||||
其他收入(費用) |
| 286 |
|
| 106 |
|
| 180 |
| 169.8 | % | |||||
所得税前收入 |
| 215,014 |
| 13.6 | % |
| 109,605 |
| 8.5 | % |
| 105,409 |
| 96.2 | % | |
所得税 |
| 44,601 |
|
| 27,037 |
|
| (17,564) |
| (65.0) | % | |||||
實際税率 |
| 20.7 | % |
|
| 24.7 | % |
| 4.0 | % | ||||||
包括非控股權益的淨收入 |
| 170,413 |
|
| 82,568 |
|
| 87,845 |
| 106.4 | % | |||||
子公司虧損中的非控股權益 |
| 131 |
|
| 10 |
|
| 121 |
| 1,210.0 | % | |||||
淨收入 | $ | 170,282 |
| 10.8 | % | $ | 82,558 |
| 6.4 | % | $ | 87,724 |
| 106.3 | % | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.83 | $ | 1.37 |
|
| $ | 1.46 |
| 106.6 | % |
24
目錄
淨銷售額:
下表彙總了銷量、收購、價格和外幣匯率對綜合淨銷售額的影響:
截至6月30日的三個月: |
|
| 淨銷售額的變化是由於以下原因: |
|
| ||||||||||||||
淨銷售額 | 外國 | 淨銷售額 | |||||||||||||||||
| 2020 |
| 卷 |
| 收購 |
| 價格 |
| 交易所 |
| 2021 |
| |||||||
林肯電氣控股公司 | $ | 590,727 | $ | 153,801 | $ | 3,585 | $ | 59,021 |
| $ | 19,320 | $ | 826,454 | ||||||
%變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
林肯電氣控股公司 |
| 26.0 | % |
| 0.6 | % |
| 10.0 | % | 3.3 | % | 39.9 | % |
截至6月30日的6個月: |
|
| 淨銷售額的變化是由於以下原因: |
|
| ||||||||||||||
淨銷售額 | 外國 | 淨銷售額 | |||||||||||||||||
| 2020 |
| 卷 |
| 收購 |
| 價格 |
| 交易所 |
| 2021 |
| |||||||
林肯電氣控股公司 | $ | 1,292,718 | $ | 172,902 | $ | 3,585 | $ | 85,149 |
| $ | 29,121 | $ | 1,583,475 | ||||||
%變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
林肯電氣控股公司 |
| 13.4 | % |
| 0.3 | % |
| 6.6 | % | 2.3 | % | 22.5 | % |
在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,淨銷售額增加,原因是反映出從大流行的影響中復甦的需求增加,投入成本上升和有利的外匯導致產品定價上升。
毛利:
截至2021年6月30日的三個月和六個月的毛利潤分別增長了44.7%和23.7%,這得益於淨銷售額的增加,反映出該公司正從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來。毛利潤佔銷售額的10%,主要是由於淨銷售額和相關的運營槓桿增加,但在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,後進先出(LIFO)費用分別為9,474美元和13,328美元,而2020年同期的費用分別為76美元和135美元,這部分抵消了毛利潤的增長。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,毛利潤分別為9,474美元和13,328美元,而2020年同期的費用分別為76美元和135美元。
銷售、一般管理和行政(“SG&A”)費用:
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月的SG&A費用增加,主要是由於員工成本上升。
合理化和資產減值費用:
在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,公司記錄的費用分別為630美元(税後819美元)和4793美元(税後4650美元),主要與遣散費和資產處置的收益或虧損有關。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,公司記錄的費用分別為23,238美元(税後18,494美元)和29,759美元(税後23,039美元),主要涉及遣散費、長期資產的非現金資產減值以及處置資產的收益或虧損。
所得税:
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月的有效税率較低,主要是由於2021年有利的離散税收調整,以及截至2020年6月30日的六個月記錄的與估值津貼相關的税收支出增加。
淨收入:
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨收入出現增長,主要是因為淨銷售額增加,反映了從新冠肺炎大流行的影響中復甦以及相關的運營槓桿。
25
目錄
細分結果
截至6月30日的三個月: |
| 淨銷售額的變化是由於以下原因: |
|
|
| |||||||||||||
淨銷售額 | 外國 | 淨銷售額 | ||||||||||||||||
2020 |
| 音量:(1) |
| 收購:(2) |
| 價格:(3) |
| 國際交易所 |
| 2021 | ||||||||
運營細分市場 | ||||||||||||||||||
美洲焊接 | $ | 333,229 | $ | 90,285 | $ | — | $ | 27,330 |
| $ | 6,624 | $ | 457,468 | |||||
國際焊接 | 177,167 |
| 45,095 |
| 3,585 |
| 14,712 |
| 11,793 |
| 252,352 | |||||||
哈里斯產品集團 | 80,331 |
| 18,421 |
| — |
| 16,979 |
| 903 |
| 116,634 | |||||||
%變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
美洲焊接 | 27.1 | % |
| — | 8.2 | % | 2.0 | % | 37.3 | % | ||||||||
國際焊接 | 25.5 | % |
| 2.0 | % | 8.3 | % | 6.7 | % | 42.4 | % | |||||||
哈里斯產品集團 | 22.9 | % |
| — | 21.1 | % | 1.1 | % | 45.2 | % |
截至6月30日的6個月: |
| 淨銷售額的變化是由於以下原因: |
|
|
| |||||||||||||
淨銷售額 |
|
|
|
| 外國公司 |
| 淨銷售額 |
| ||||||||||
2020 | 音量:(1) |
| 收購:(2) |
| 價格:(3) | 交易所 | 2021 | |||||||||||
運營細分市場 | ||||||||||||||||||
美洲焊接 | $ | 751,764 | $ | 86,495 | $ | — | $ | 36,395 |
| $ | 8,056 | $ | 882,710 | |||||
國際焊接 | 375,090 |
| 56,345 |
| 3,585 |
| 19,332 |
| 21,079 |
| 475,431 | |||||||
哈里斯產品集團 | 165,864 |
| 30,062 |
| — |
| 29,422 |
| (14) |
| 225,334 | |||||||
%變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
美洲焊接 | 11.5 | % |
| — | 4.8 | % | 1.1 | % | 17.4 | % | ||||||||
國際焊接 | 15.0 | % |
| 1.0 | % | 5.2 | % | 5.6 | % | 26.8 | % | |||||||
哈里斯產品集團 | 18.1 | % |
| — | 17.7 | % | — | 35.9 | % |
(1) | 截至三個月和六個月的加薪2021年6月30日所有細分市場增長的主要原因是需求增加,反映了從新冠肺炎大流行病的影響中恢復過來。哈里斯產品集團(Harris Products Group)的銷量也反映了零售量增加帶來的增長。 |
(2) | 截至2021年6月30日的三個月和六個月,國際焊接業務的增長是由於收購了Zeman鮑埃門特如合併財務報表附註4所述。 |
(3) | 截至三個月和六個月的美洲焊接和國際焊接業務增長2021年6月30日反映由於投入成本上升而提高的產品定價。哈里斯產品集團截至三個月和六個月的增長2021年6月30日是因為大宗商品成本增加。 |
26
目錄
調整後的利息和所得税前收益:
部門業績是根據一系列因素來衡量和分配資源的,主要衡量標準是調整後息税前利潤衡量標準。息税前利潤定義為營業收入加上其他收入(費用)。息税前利潤根據管理層確定的特殊項目進行調整,例如合理化活動的影響、某些資產減值費用以及處置資產的損益。
下表按部門列出調整後息税前利潤:
有利的(不利的)條件 |
| |||||||||||
截至6月30日的三個月: | 2021年與2020年 |
| ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| $ |
| % |
| ||||
美洲焊接: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨銷售額 | $ | 457,468 | $ | 333,229 | $ | 124,239 | 37.3 | % | ||||
細分市場間銷售額 |
| 39,765 |
| 27,493 |
| 12,272 | 44.6 | % | ||||
總銷售額 | $ | 497,233 | $ | 360,722 | 136,511 | 37.8 | % | |||||
調整後的息税前利潤(3) | $ | 84,134 | $ | 46,702 | 37,432 | 80.2 | % | |||||
佔總銷售額的百分比(1) |
| 16.9 | % |
| 12.9 | % | 4.0 | % | ||||
國際焊接: |
|
|
|
|
| |||||||
淨銷售額 | $ | 252,352 | $ | 177,167 | 75,185 | 42.4 | % | |||||
細分市場間銷售額 |
| 6,897 |
| 4,286 | 2,611 | 60.9 | % | |||||
總銷售額 | $ | 259,249 | $ | 181,453 | 77,796 | 42.9 | % | |||||
調整後的息税前利潤(4) | $ | 29,997 | $ | 9,682 | 20,315 | 209.8 | % | |||||
佔總銷售額的百分比(1) |
| 11.6 | % |
| 5.3 | % | 6.3 | % | ||||
哈里斯產品集團: |
|
|
|
|
| |||||||
淨銷售額 | $ | 116,634 | $ | 80,331 | 36,303 | 45.2 | % | |||||
細分市場間銷售額 |
| 2,284 |
| 1,753 | 531 | 30.3 | % | |||||
總銷售額 | $ | 118,918 | $ | 82,084 | 36,834 | 44.9 | % | |||||
調整後的息税前利潤 | $ | 18,212 | $ | 11,713 | 6,499 | 55.5 | % | |||||
佔總銷售額的百分比(2) |
| 15.3 | % |
| 14.3 | % | 1.0 | % | ||||
公司/淘汰: |
|
|
|
|
| |||||||
細分市場間銷售額 | $ | (48,946) | $ | (33,532) | 15,414 | 46.0 | % | |||||
調整後的息税前利潤(5) |
| (3,888) |
| (1,964) | 1,924 | 98.0 | % | |||||
綜合: |
|
|
|
|
| |||||||
淨銷售額 | $ | 826,454 | $ | 590,727 | 235,727 | 39.9 | % | |||||
淨收入 | $ | 96,105 | $ | 26,996 | 69,109 | 256.0 | % | |||||
佔總銷售額的百分比 |
| 11.6 | % |
| 4.6 | % | 7.0 | % | ||||
調整後的息税前利潤(5) | $ | 128,455 | $ | 66,133 | 62,322 | 94.2 | % | |||||
作為銷售額的百分比 |
| 15.5 | % |
| 11.2 | % |
| 4.3 | % |
(1) | 截至今年首三個月的增長2021年6月30日相比於2020年6月30日主要是由於淨銷售額上升,反映了從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來以及相關的運營槓桿。 |
(2) | 截至今年首三個月的增長2021年6月30日相比於2020年6月30日主要是由於零售量和焊接量的增加,以及從新冠肺炎大流行的影響中恢復。 |
(3) | 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別不包括1650美元和3334美元的養老金結算費。截至前三個月2020年6月30日不包括合併財務報表附註6中討論的與遣散費和資產減值有關的合理化和資產減值費用22,673美元。 |
(4) | 截至前三個月2021年6月30日2020年和2020年分別不包括與遣散費和資產處置損益有關的合理化和資產減值費用630美元和565美元,如附註6所述 |
27
目錄
將其計入合併財務報表。截至2021年6月30日的三個月也不包括與收購Zeman相關的收購庫存價值的攤銷鮑埃門特如合併財務報表附註4所述。 |
(5) | 截至2021年6月30日的三個月,不包括與收購相關的810美元的收購交易成本。 |
(6) | 有關報告和調整後息税前利潤的對賬,請參閲非GAAP財務衡量標準。 |
|
|
|
| ||||||||||
有利的(不利的)條件 |
| ||||||||||||
截至6月30日的6個月: | 2021年與2020年 |
| |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| $ |
| % |
|
| ||||
美洲焊接: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
淨銷售額 | $ | 882,710 | $ | 751,764 | $ | 130,946 | 17.4 | % | |||||
細分市場間銷售額 |
| 72,513 |
| 52,276 |
| 20,237 | 38.7 | % | |||||
總銷售額 | $ | 955,223 | $ | 804,040 | 151,183 | 18.8 | % | ||||||
調整後的息税前利潤(3) | $ | 160,751 | $ | 117,404 | 43,347 | 36.9 | % | ||||||
佔總銷售額的百分比(1) |
| 16.8 | % |
| 14.6 | % | 2.2 | % | |||||
國際焊接: |
|
|
|
|
| ||||||||
淨銷售額 | $ | 475,431 | $ | 375,090 | 100,341 | 26.8 | % | ||||||
細分市場間銷售額 |
| 11,182 |
| 8,769 | 2,413 | 27.5 | % | ||||||
總銷售額 | $ | 486,613 | $ | 383,859 | 102,754 | 26.8 | % | ||||||
調整後的息税前利潤(4) | $ | 48,813 | $ | 16,297 | 32,516 | 199.5 | % | ||||||
佔總銷售額的百分比(1) |
| 10.0 | % |
| 4.2 | % | 5.8 | % | |||||
哈里斯產品集團: |
|
|
|
|
| ||||||||
淨銷售額 | $ | 225,334 | $ | 165,864 | 59,470 | 35.9 | % | ||||||
細分市場間銷售額 |
| 4,431 |
| 3,478 | 953 | 27.4 | % | ||||||
總銷售額 | $ | 229,765 | $ | 169,342 | 60,423 | 35.7 | % | ||||||
調整後的息税前利潤 | $ | 36,909 | $ | 24,205 | 12,704 | 52.5 | % | ||||||
佔總銷售額的百分比(2) |
| 16.1 | % |
| 14.3 | % | 1.8 | % | |||||
公司/淘汰: |
|
|
|
|
| ||||||||
細分市場間銷售額 | $ | (88,126) | $ | (64,523) | 23,603 | 36.6 | % | ||||||
調整後的息税前利潤(5) |
| (5,344) |
| (3,063) | 2,281 | 74.5 | % | ||||||
綜合: |
|
|
|
|
| ||||||||
淨銷售額 | $ | 1,583,475 | $ | 1,292,718 | 290,757 | 22.5 | % | ||||||
淨收入 | $ | 170,282 | $ | 82,558 | 87,724 | 106.3 | % | ||||||
佔總銷售額的百分比 |
| 10.8 | % |
| 6.4 | % | 4.4 | % | |||||
調整後的息税前利潤(6) | $ | 241,129 | $ | 154,843 | 86,286 | 55.7 | % | ||||||
作為銷售額的百分比 |
| 15.2 | % |
| 12.0 | % |
| 3.2 | % |
(1) | 截至2021年6月30日的6個月與2020年6月30日相比的增長主要是由於淨銷售額增加,反映了從新冠肺炎大流行的影響中復甦和相關的運營槓桿,以及降低成本的行動。 |
(2) | 與2020年6月30日相比,截至2021年6月30日的6個月增長,原因是零售量和釺焊量增加,以及從新冠肺炎大流行的影響中恢復。 |
(3) | 截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別不包括6536美元和3334美元的養老金結算費。截至2020年6月30日的6個月還不包括23,863美元的合理化和資產減值費用,這些費用與長期資產的遣散費和非現金資產減值有關,如合併財務報表附註6所述。 |
(4) | 截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別不包括4793美元和5896美元的合理化和資產減值費用,這些費用與遣散費、資產減值和綜合財務報表附註6中討論的資產處置損益有關。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月也是如此 |
28
目錄
不包括與收購有關的分別為1,841美元和806美元的收購存貨價值的攤銷如合併財務報表附註4所述. |
(5) | 截至2021年6月30日的6個月,不包括與收購相關的1,923美元的收購交易成本。 |
(6) | 有關報告和調整後息税前利潤的對賬,請參閲非GAAP財務衡量標準。 |
非GAAP財務指標
在評估和評估公司的基本經營業績時,公司審查了調整後的營業收入、調整後的淨收入、調整後的息税前利潤、調整後的有效税率、調整後的稀釋後每股收益、投資資本回報率、現金轉換、有機銷售以及利息、税項、折舊和攤銷前的收益等所有非GAAP財務指標。這些非GAAP財務指標不包括特殊項目對公司報告的財務結果的影響。非GAAP財務措施應與美國公認會計原則(“GAAP”)財務措施一起閲讀,因為非GAAP措施是GAAP財務措施的補充,而不是替代。
下表列出了報告到調整後營業收入的營業收入、報告到調整後淨收入和調整後息税前利潤、報告到調整後有效税率的有效税率和報告到調整後稀釋每股收益的稀釋後每股收益之間的對賬:
| 截至6月30日的三個月: |
| 截至6月30日的6個月: |
| |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
報告的營業收入 | $ | 121,822 | $ | 39,764 | $ | 225,750 | $ | 120,838 | |||||
特殊項目(税前): |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
合理化和資產減值費用(1) |
| 630 |
| 23,238 |
| 4,793 |
| 29,759 | |||||
收購交易成本(2) |
| 810 |
| — |
| 1,923 |
| — | |||||
購進存貨價值遞增攤銷(3) |
| 1,841 |
| — |
| 1,841 |
| 806 | |||||
調整後營業收入 | $ | 125,103 | $ | 63,002 | $ | 234,307 | $ | 151,403 | |||||
報告的淨收入 | $ | 96,105 |
| $ | 26,996 | $ | 170,282 | $ | 82,558 | ||||
特殊項目: |
|
|
|
|
| ||||||||
合理化和資產減值費用(1) |
| 630 |
|
| 23,238 |
| 4,793 | 29,759 | |||||
收購交易成本(2) |
| 810 |
|
| — |
| 1,923 | — | |||||
養老金結算費(4) |
| 1,650 |
|
| 3,334 |
| 6,536 | 3,334 | |||||
購進存貨價值遞增攤銷(3) |
| 1,841 |
|
| — |
| 1,841 | 806 | |||||
特殊項目的税收效應(5) |
| (433) |
|
| (5,576) |
| (1,994) | (7,552) | |||||
調整後淨收益 | 100,603 |
| 47,992 | 183,381 | 108,905 | ||||||||
子公司收入(虧損)中的非控股權益 | 175 |
| 17 | 131 | 10 | ||||||||
利息支出,淨額 |
| 5,663 |
|
| 5,881 |
| 11,022 | 11,339 | |||||
申報的所得税 |
| 21,581 |
|
| 6,667 |
| 44,601 | 27,037 | |||||
特殊項目的税收效應 (5) |
| 433 |
|
| 5,576 |
| 1,994 | 7,552 | |||||
調整後的息税前利潤 | $ | 128,455 |
| $ | 66,133 | $ | 241,129 | $ | 154,843 | ||||
報告的實際税率 |
| 18.3 | % |
| 19.8 | % |
| 20.7 | % | 24.7 | % | ||
特殊項目税淨影響 |
| (0.4) | % |
| 0.5 | % |
| (0.5) | % | (0.6) | % | ||
調整後的實際税率 |
| 17.9 | % |
| 20.3 | % |
| 20.2 | % | 24.1 | % | ||
報告的稀釋後每股收益 | $ | 1.60 |
| $ | 0.45 | $ | 2.83 | $ | 1.37 | ||||
每股特殊項目 |
| 0.07 |
|
| 0.35 |
| 0.21 | 0.44 | |||||
調整後稀釋後每股收益 | $ | 1.67 |
| $ | 0.80 | $ | 3.04 | $ | 1.81 |
(1) | 費用主要與綜合財務報表附註6中討論的遣散費有關。 |
(2) | 與收購相關的成本,包括在SG&A中。 |
(3) | 與收購相關的成本,並計入銷售商品成本。 |
29
目錄
(4) | 主要與一次性養老金支付有關,並計入其他收入(費用)。 |
(5) | 包括在各自期間記錄的特殊項目的淨税收影響。 |
影響税前收入的特殊項目的税收效應的計算方法是税前金額乘以適用税率。適用税率反映了每個特殊項目的應税管轄權和性質。
流動性與資本資源
公司運營的現金流可以是週期性的。運營現金流是流動性的關鍵驅動力,提供現金和進入資本市場的渠道。在評估流動性時,公司會審查營運資本衡量標準,以確定需要改進的領域。管理層預計,在可預見的將來,公司將能夠主要通過運營產生的現金、現有現金餘額、現有信貸安排下的借款以及在資本市場籌集債務來滿足其持續業務的現金需求。
該公司繼續在全球擴張,並定期審查涉及重大投資的交易。該公司可以通過運營現金流為其全球擴張計劃提供資金,但一項重大收購可能需要進入資本市場,特別是長期債務市場,以及銀團銀行貸款市場。該公司的融資戰略是以最低的税後融資成本為自己融資。在可能的情況下,該公司利用運營現金流,在最有效的市場(通常是美國)籌集資金,然後將資金借給需要資金的特定子公司。如果可以獲得提供適當財務利益的其他收購,則可能會進行額外的支出。
下表反映了關鍵現金流指標的變化:
| 截至6月30日的6個月: | ||||||||
2021 |
| 2020 |
| $CHANGE | |||||
經營活動提供的現金(1) | $ | 145,234 | $ | 126,013 | $ | 19,221 | |||
投資活動使用的現金(2) |
| (102,434) |
| (18,793) |
| (83,641) | |||
資本支出 |
| (27,768) |
| (25,011) |
| (2,757) | |||
收購業務,扣除收購現金後的淨額 |
| (83,723) |
| — |
| (83,723) | |||
融資活動使用的現金(3) |
| (108,995) |
| (155,692) |
| 46,697 | |||
為國庫購買股份 |
| (53,688) |
| (112,975) |
| 59,287 | |||
支付給股東的現金股利 |
| (61,379) |
| (59,814) |
| (1,565) | |||
現金和現金等價物減少(4) |
| (66,395) |
| (56,508) |
| (9,887) |
(1) | 截至今年前六個月,經營活動提供的現金增加2021年6月30日,與截至去年同期的6個月相比2020年6月30日主要是由於公司收益增加。 |
(2) | 截至今年前六個月,投資活動使用的現金有所增加2021年6月30日,與截至去年同期的6個月相比2020年6月30日,主要是由於用於收購業務的現金。該公司目前預計2021年的資本支出為6.5萬至7.5萬美元。預期資本支出包括資本維護投資和提高效率、降低成本、促進業務增長或改善公司設施的整體安全和環境條件的項目。 |
(3) | 融資活動使用的現金在截至6個月的6個月中有所下降2021年6月30日,與截至去年同期的6個月相比2020年6月30日由於國庫股份購買量減少。 |
(4) | 在截至6個月的6個月裏,現金和現金等價物減少了25.8%,即66,395美元,降至190,884美元2021年6月30日,截至12月為257,279美元。2020年31日。這一減少主要是由於用於收購業務的現金、購買普通股作為國庫以及支付給股東的現金紅利,但被經營活動提供的現金部分抵消。截至2021年6月30日,國際子公司持有142,522美元的現金和現金等價物。 |
30
目錄
2021年7月,該公司向截至2021年6月30日登記在冊的股東支付了每股0.51美元或30,287美元的現金股息。
營運資本比率
2021年6月30日 |
| 2020年12月31日 |
| 2020年6月30日 |
| ||
平均營運資金與淨銷售額之比(1) (2) |
| 17.2 | % | 17.4 | % | 22.8 | % |
庫存中的銷售天數(2) |
| 110.2 |
| 104.7 | 131.4 | ||
應收賬款銷售額天數 |
| 53.9 |
| 53.5 | 56.8 | ||
應付貿易賬款平均天數 |
| 59.9 |
| 56.5 | 58.1 |
(1) | 平均營運資本與淨銷售額之比的定義是,截至期末的應收賬款、庫存和合同資產減去應付貿易賬款和合同負債的總和,除以年化滾動三個月的淨銷售額。 |
(2) | 為了最大限度地減少新冠肺炎疫情對服務客户造成的潛在供應鏈中斷,該公司相對於預期的淨銷售額增加了庫存,導致庫存天數銷售額增加,並對平均運營營運資金與淨銷售額之比產生了不利影響。 |
投資資本回報率
公司在評估和評估公司的基本經營業績時審查投資資本回報率(ROIC)。ROIC是一種非GAAP財務衡量標準,公司認為它對投資者評估公司的財務表現是一個有意義的指標,可能不同於其他公司用來計算ROIC的方法。ROIC的定義是滾動12個月的調整後淨收入,不包括受税收影響的利息收入和支出除以投資資本。投資資本被定義為總債務,包括短期債務和長期債務,減去流動部分,加上總股本。
31
目錄
下表顯示ROIC:
截至6月30日的12個月: | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
淨收入 | $ | 293,839 |
| $ | 218,735 | ||
合理化和資產減值費用 |
| 20,502 |
|
| 40,105 | ||
收購交易成本 |
| 1,923 |
|
| — |
| |
養老金結算費 |
| 11,321 |
|
| 3,334 | ||
購進存貨價值遞增攤銷 |
| 1,841 |
|
| 2,415 | ||
控制權變更帶來的收益 |
| — |
|
| (7,601) | ||
特殊項目的税收效應(1) |
| (5,036) |
|
| (9,374) | ||
調整後淨收益 | $ | 324,390 |
| $ | 247,614 | ||
加上:利息支出,2021年和2020年扣除税後的淨額分別為5843美元和6439美元 |
| 17,368 |
| 19,348 | |||
減去:利息收入,2021年和2020年的税後淨額分別為389美元和563美元 |
| 1,166 |
| 1,691 | |||
調整後的税前淨收益實際利息 | $ | 340,592 |
| $ | 265,271 | ||
投資資本 |
| 2021年6月30日 |
| 2020年6月30日 | |||
短期債務 | $ | 10,435 | $ | 49,597 | |||
長期債務,減少流動部分 | 718,137 | 715,817 | |||||
債務總額 | 728,572 | 765,414 | |||||
總股本 |
| 859,623 |
| 660,111 | |||
投入資本 | $ | 1,588,195 | $ | 1,425,525 | |||
投資資本回報率 |
| 21.4 | % |
| 18.6 | % |
(1) | 包括在各自期間記錄的特殊項目的淨税收影響。 |
影響税前收入的特殊項目的税收效應的計算方法是税前金額乘以適用税率。適用税率反映了每個特殊項目的應税管轄權和性質。
新會計公告
有關新會計聲明的討論,請參閲合併財務報表附註1。
收購
有關公司近期收購的討論,請參閲合併財務報表附註4。
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目錄
債務
循環信貸協議
於2021年4月23日,本公司訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”),修訂並重述規管其信貸額度的協議。信貸協議的信用額度總計50萬美元,期限為5年,到期日為2026年4月23日,在某些條件下(包括貸款人的同意)可以增加至多150,000美元的額外金額。借款利率以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上基於公司淨槓桿率的利差為基礎。信貸協議包含慣常的陳述和擔保,以及這類信貸安排的慣常肯定、否定和金融契約(受協商的籃子和例外情況所限),包括對公司及其子公司在留置權、投資、分配、合併和收購、資產處置和與關聯公司的交易方面的限制。截至2021年6月30日,本公司遵守其所有契諾,且沒有信貸協議項下的未償還借款。
該公司還有總計94170美元的其他信貸額度。截至2021年6月30日,該公司遵守了所有公約,截至2021年6月30日,未償還金額為9787美元。
高級無擔保票據
於二零一五年四月一日及二零一六年十月二十日,本公司分別訂立票據購買協議,據此,本公司透過私募發行優先無抵押票據(“票據”)。2015年和2016年債券的本金總額為35萬美元,包括四個不同的系列,從5萬美元到10萬美元不等,到期日從2025年8月20日到2045年4月1日,利率從2.75%到4.02%不等。債券的利息每半年支付一次。本公司債券的總加權平均實際利率和剩餘加權平均年限分別為3.3%和12.9%。債券所得款項用於一般企業用途。這些註釋將包含某些肯定和否定的公約。截至2021年6月30日,該公司遵守了與債券有關的所有債務契約。
擱置協議
2018年11月27日,本公司簽訂了七項未承諾的萬能票據融資(“貨架協議”),允許借款總額高達70萬美元。擱置協議的期限為5年,借款的平均年限不能超過15年。該公司須遵守與“註釋”所載類似的契諾。截至2021年6月30日,該公司遵守了其所有契約,並且沒有根據貨架協議未償還的借款。
養老金
2020年3月,公司批准了一項修正案,終止林肯電氣公司退休年金計劃計劃,自2020年12月31日起生效。公司向參與者發出終止計劃意向的通知,並申請了決定函。養老金義務將通過向符合條件的計劃參與者一次性支付和購買團體年金合同相結合的方式分配。在養老金債務清償後,本公司將在2021年下半年將目前記錄在AOCI中的未確認精算損益重新歸類到本公司的綜合收益表中,作為結算損益或費用。該公司預計,終止過程將在2021年底基本完成。
前瞻性陳述
本報告中包含的公司對未來的期望和信念屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些陳述反映了管理層目前的預期,涉及許多風險和不確定因素。前瞻性陳述一般可以通過使用諸如“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“指導”或類似含義的詞語來識別。由於各種原因,實際結果可能與此類陳述大不相同
33
目錄
可能對公司經營業績產生不利影響的因素。這些因素包括但不限於:總體經濟、金融和市場狀況;經營舉措的有效性;計劃中的資產剝離的完成情況;利率;可能限制我們獲得資本的信貸市場的中斷、不確定或波動;貨幣匯率和貶值;未決或潛在訴訟的不利結果;公司合理化計劃的實際成本;可能的收購,包括公司成功整合收購的能力;與購買大宗商品和能源相關的市場風險和價格波動;全球監管的複雜性;税法變化的影響;關税。以及我們無法控制的事件的可能影響,如政治動亂、恐怖行為、自然災害和流行病,包括COVID-19大流行,對公司或其客户、供應商和一般經濟造成影響。關於其他討論,見“項目1a”。本公司截至2020年12月31日的年度報告“Form 10-K”中的“風險因素”。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
自2020年12月31日以來,本公司的市場風險敞口沒有發生實質性變化。見“項目”7A。本公司截至2020年12月31日的年度報告“Form 10-K”中的“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,公司對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時公司披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。根據這一評估,包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層得出結論,公司的披露控制和程序截至2021年6月30日是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的季度內,公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化。
34
目錄
第二部分:其他信息
第一項:法律訴訟
公司在正常運營過程中不時面臨各種民事和行政訴訟,包括但不限於產品責任索賠、監管索賠以及健康、安全和環境索賠。在這樣的訴訟程序中,有以下所述的案件。
截至2021年6月30日,該公司是指控石棉導致疾病的案件的共同被告,涉及約2751名原告的索賠,比之前報告的索賠淨減少了24項。在每宗案件中,該公司都是眾多被告之一。石棉索賠人要求賠償和懲罰性賠償,大多數情況下數額不詳。自1995年1月1日以來,該公司一直是其他類似案件的共同被告,這些案件已經解決如下:55,528項索賠被駁回,23項被嘗試為判決辯護,7項被嘗試原告裁決(上訴後被推翻或解決),1項通過協議解決了一筆無關緊要的金額,1008項在簡易判決動議後做出了有利於公司的裁決。
項目1A。危險因素
除了本報告中列出的其他信息外,讀者還應仔細考慮“項目1a”中討論的因素。風險因素“在公司截至12月31日的年度報告”Form 10-K“中列出。2020年31日,可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。讀者不應將任何風險因素的披露解讀為風險尚未成為現實。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人在2021年第二季度購買其普通股的情況如下:
總人數 | |||||||||
|
|
| 股票 |
| 最大數量 | ||||
已回購 | 那一年5月的股票 | ||||||||
總人數 | 作為公開活動的一部分 | 但仍將被購買 | |||||||
股票 | 平均價格 | 已宣佈的計劃或 | 根據計劃或 | ||||||
期間 | 已回購 | 按股支付 | 節目 | 節目(2) (3) | |||||
2021年4月1日-30日 |
| 67,780 | (1) | $ | 124.33 |
| 67,559 |
| 11,177,824 |
2021年5月1日至31日 |
| 62,828 | (1) |
| 130.54 |
| 61,298 |
| 11,116,526 |
2021年6月1日-30日 |
| 66,856 |
| 128.63 |
| 66,856 |
| 11,049,670 | |
總計 |
| 197,464 |
| 127.76 |
| 195,713 |
|
|
(1) | 上述股份回購包括與授予限制性獎勵相關的交出公司普通股。 |
(2) | 2016年4月20日,公司公告稱,董事會批准了一項新的股份回購計劃,使公司授權回購的普通股總數增至5500萬股。透過股份回購計劃購入的股份總數為5,400萬股,總代價為23億元,加權平均成本為每股43.14元。2021年6月30日. |
(3) | 2020年2月12日,公司董事會批准了一項新的股份回購計劃,最多可額外回購1000萬股公司普通股。 |
第294項礦山安全信息披露
不適用。
35
目錄
項目6.展品
(a) | 陳列品 |
10.4 | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2021年4月23日,由林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.Harris公司、林肯電氣自動化公司、林肯全球公司、貸款人和KeyBank National Association(作為證據10.4提交於2021年4月27日提交的林肯電氣控股公司10-Q表格10-Q,SEC文件編號0-1402,並通過引用併入本文,並作為本文的一部分)簽署或由林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.Harris Co.,Inc.、林肯電氣自動化公司、林肯全球公司、貸款人和KeyBank National Association之間修訂和重新簽署 | |
31.1 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官)證書。 | |
31.2 | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條,認證執行副總裁、首席財務官和財務主管(首席財務和會計官)。 | |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官)和執行副總裁、首席財務官和財務主管(首席財務和會計官)的認證。 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
104 | 交互式數據文件的封面(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| 林肯電氣控股公司。 | |
/s/加布裏埃爾·布魯諾 | ||
加布裏埃爾·布魯諾 | ||
執行副總裁、首席財務官兼財務主管 | ||
(首席財務會計官) | ||
2021年7月27日 |
37