目錄
根據2021年7月27日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的文件
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格20-F
☐ | 根據1934年“證券交易法”第12(B)或(G)條作出的註冊聲明 |
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| 或 |
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 | |
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| 截止財年:2021年3月31日 |
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| 或 |
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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| 或 |
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定提交的空殼公司報告 |
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| 需要本空殼公司報告的事件日期:_ |
| 由_至_的過渡期 |
委託檔案編號:000-29304
瑞安航空控股有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
瑞安航空控股有限公司
(註冊人姓名英文譯本)
愛爾蘭共和國
(成立為法團或組織的司法管轄權)
C/O瑞安航空DAC
都柏林辦事處
機場商業園、寶劍酒店
都柏林郡,郵編:K67,NY94,愛爾蘭
(主要行政辦公室地址)
請參閲此處的“第四項。公司信息”。
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址)
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券。
每節課的標題 |
| 交易代碼 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
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美國存托股份,每股相當於五股普通股 |
| RYAAY |
| 納斯達克股票市場有限責任公司 |
普通股,每股票面價值0.6歐元 |
| RYAAY |
| 納斯達克股票市場有限責任公司(不用於交易,僅與美國存托股份登記有關) |
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券:
無
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券:
無
註明截至年度報告所涵蓋期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量。
1,128,062,028股普通股
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是,☑不是☐
如果本報告是年度報告或過渡報告,請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交報告。
是☐,不是☑
注-勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是,☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中,根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。
是☑否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者還是新興成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型加速文件管理器☑ | 加速文件服務器☐ | 非加速文件服務器☐ | 新興成長型公司☐ |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
☐
†新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
☑
用複選標記表示註冊人在編制本文件中包括的財務報表時使用了哪種會計基礎:
美國公認會計準則☐ | 國際會計準則理事會☑發佈的國際財務報告準則 | 其他☐ |
如果在回答上一個問題時勾選了“其他”,請用複選標記表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。
項目17☐項目18☐
如果這是年度報告,請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐否☑
(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)
在根據法院確認的計劃進行證券分銷之後,用複選標記表示註冊人是否提交了1934年證券交易法第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。
是☐否☐
目錄
財務及某些其他資料的呈報 | 四. | |
| | |
關於前瞻性信息的警示聲明 | v |
目錄
| 第一部分 | |
| | |
第1項。 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 1 |
| | |
第二項。 | 優惠統計數據和預期時間表 | 1 |
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第三項。 | 關鍵信息 | 1 |
| “公司”(The Company) | 1 |
| 選定的財務數據 | 2 |
| 選定的運行數據和其他數據 | 3 |
| 風險因素 | 4 |
| | |
第四項。 | 關於公司的信息 | 22 |
| 引言 | 22 |
| 戰略 | 23 |
| 路線系統、時刻表和票價 | 27 |
| 營銷與廣告 | 28 |
| 在ryanair.com上預訂 | 28 |
| 飛機 | 29 |
| 輔助服務 | 31 |
| 維護和維修 | 31 |
| 安全記錄 | 32 |
| 機場運營 | 33 |
| 燃料 | 34 |
| 保險 | 35 |
| 設施 | 36 |
| 商標 | 37 |
| 政府監管 | 38 |
| 財產説明 | 47 |
| | |
第4A項。 | 未解決的員工意見 | 47 |
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第五項。 | 經營與財務回顧與展望 | 47 |
| 歷史 | 47 |
| 業務概述 | 47 |
| 近期經營業績 | 48 |
| 關鍵會計政策 | 49 |
| 經營成果 | 51 |
| 51 | |
| 2020財年與2019財年比較 | 53 |
| 季節性波動 | 54 |
| 近期發佈的會計準則 | 54 |
| 流動性與資本資源 | 54 |
| 合同義務 | 57 |
| 趨勢信息 | 58 |
| 表外交易 | 58 |
| 通貨膨脹率 | 59 |
i
目錄
第6項 | 董事、高級管理人員和員工 | 60 |
| 董事 | 60 |
| 行政主任 | 64 |
| 董事及行政人員的薪酬 | 65 |
| 職工與勞動關係 | 66 |
| | |
第7項。 | 大股東和關聯方交易 | 68 |
| 大股東 | 68 |
| 關聯方交易 | 68 |
| | |
第8項。 | 財務信息 | 69 |
| 合併財務報表 | 69 |
| 其他財務信息 | 69 |
| 重大變化 | 71 |
| | |
第9項 | 報價和掛牌 | 72 |
| 交易市場 | 72 |
| | |
第10項。 | 附加信息 | 73 |
| 股本説明 | 73 |
| 向註冊人或附屬公司購買證券的選擇權 | 73 |
| 公司章程 | 74 |
| 材料合同 | 76 |
| 外匯管制 | 76 |
| 對非歐盟國民擁有股份的限制 | 77 |
| 税收 | 79 |
| 展出的文件 | 85 |
| | |
第11項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 86 |
| 一般信息 | 86 |
| 燃油價格敞口和套期保值 | 86 |
| 外幣風險敞口和套期保值 | 87 |
| 利率風險敞口和套期保值 | 88 |
| | |
第12項。 | 除股權證券外的其他證券説明 | 90 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
第13項。 | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | 91 |
| | |
第14項。 | 對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改 | 91 |
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第15項。 | 管制和程序 | 91 |
| 披露控制和程序 | 91 |
| 管理層關於財務報告內部控制的年度報告 | 91 |
| 財務報告內部控制的變化 | 92 |
| | |
第16項。 | 已保留 | 95 |
| | |
項目16A。 | 審計委員會財務專家 | 95 |
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項目16B。 | 道德守則 | 95 |
| | |
II
目錄
項目16C。 | 首席會計師費用及服務 | 95 |
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項目16D。 | 對審計委員會的上市標準的豁免 | 96 |
| | |
項目16E。 | 發行人及關聯購買人購買股權證券 | 96 |
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項目16F。 | 更改註冊人的註冊會計師 | 96 |
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項目16G。 | 公司治理 | 96 |
| | |
第16H項。 | 煤礦安全信息披露 | 96 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
第17項。 | 財務報表 | 96 |
| | |
第18項。 | 財務報表 | 97 |
| | |
第19項。 | 陳列品 | 98 |
三、
目錄
財務及某些其他資料的呈報
在此使用的術語“瑞安航空控股公司”指的是瑞安航空控股公司(Ryanair Holdings Plc)。“公司”一詞是指瑞安航空控股公司或瑞安航空控股公司及其合併的子公司,上下文所指的是瑞安航空控股公司或瑞安航空控股公司及其合併子公司。術語“瑞安航空”是指瑞安航空控股公司的全資子公司瑞安航空DAC及其合併子公司,除非文意另有所指。術語“瑞安航空集團”是指瑞安航空控股公司的全資子公司航空公司,包括瑞安航空Sun S.A.(“Buzz”)、馬耳他航空有限公司、Laudamotion GmbH(“勞達”)、瑞安航空DAC和瑞安航空英國有限公司。“會計年度”是指截至所報年度3月31日止的12個月期間。術語“普通股”是指該公司每股流通面值0.600歐元的普通股。這裏提到的所有“愛爾蘭”都是指愛爾蘭共和國。所有提到的“英國”這裏指的是英國,所有指的都是“美國”或“美國”。這裏指的是美利堅合眾國。提到“美元”、“美元”、“美元”或“美分”是指美國的貨幣,提到“英國英鎊”、“英國GB”和“GB”是指英國的貨幣,提到“歐元”、“歐元”、“歐元”和“歐分”是指包括愛爾蘭在內的19個歐盟成員國的共同貨幣歐元。本年報以表格20-F列出的各項金額及百分率已按四捨五入計算,因此可能不會合計。
該公司擁有或以其他方式擁有瑞安航空商標的權利®在某些司法管轄區。請參閲“項目4.關於公司的信息-商標”。本報告還提及本公司以外其他公司的商號和商標。
本公司根據國際會計準則委員會(“IASB”)發佈的國際財務報告準則發佈年度和中期綜合財務報表。此外,根據其遵守適用於整個歐盟的國際會計準則條例(EC 1606(2002))的法律義務,公司的綜合財務報表必須符合歐盟採用的國際財務報告準則。因此,本公司的綜合財務報表和本文中包括的精選財務數據均符合國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則和歐盟採用的國際財務報告準則,在截至本年度和截至2021年3月31日的每種情況下均有效(統稱為“國際財務報告準則”)。
該公司以歐元公佈其合併財務報表。僅為方便讀者,本報告包含按特定匯率將某些歐元金額轉換為美元的內容。這些折算不應被解釋為表示折算的金額實際上代表該等美元金額,或可以按指定的匯率或任何其他匯率折算成美元。除非另有説明,否則這些美元金額已按歐元折算,匯率為1歐元=1.1743美元,或1美元=0.8516歐元,這是美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)在2021年3月31日發佈的每週“H.10”新聞稿(“美聯儲利率”)中公佈的官方匯率。2021年6月30日,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)的歐元匯率為1歐元=1.1848美元,或1美元=歐元0.8440歐元。有關與公司有關的歷史匯率的信息,請參閲“重要信息--匯率”;有關匯率變化對公司影響的討論,請參閲“第5項.經營和財務回顧與展望”和“第11項.關於市場風險的定量和定性披露”。
四.
目錄
關於前瞻性信息的警示聲明
除本文中包含的歷史性陳述和討論外,本報告中包含的陳述均為“前瞻性陳述”,符合修訂後的1933年美國證券法(“證券法”)第27A條和修訂後的1934年美國證券交易法(“交易法”)第21E節的規定。前瞻性陳述可能包括諸如“預期”、“估計”、“項目”、“預期”、“應該”、“打算”等詞語,以及類似的表述或此類表述的變體。該公司向美國證券交易委員會(SEC)提交的任何文件都可能包括前瞻性陳述。此外,構成前瞻性陳述的其他書面或口頭陳述已經發表,未來可能由公司或代表公司作出,包括有關公司未來的經營和財務業績、公司在新的和現有市場的份額、一般行業和經濟趨勢以及公司的相關業績以及公司對資本支出和監管事項的要求的預期的陳述。該公司的業務是在歐洲和北非提供低票價航空服務,其展望主要基於其對影響該業務和歐洲經濟的關鍵經濟因素的解讀。有關公司業務的前瞻性陳述依賴於對未來事件的若干假設,並受許多不確定因素和其他因素的影響,其中許多因素不在公司的控制範圍之內, 這可能會導致實際結果與此類聲明大不相同。要逐項列出可能影響一家航空公司在歐洲經濟中運營的前景和結果的所有許多因素和具體事件,是不可能的。可能對公司預期業績產生重大影響的變化因素包括:航空公司定價環境、燃料成本、來自新建和現有航空公司的競爭、更換飛機和飛機維修服務的市場價格、飛機可用性、“英國退歐”(定義見下文)、與環境、安全和安保措施相關的成本、重大空源性疾病爆發和新冠肺炎等全球流行病、恐怖襲擊、網絡攻擊、愛爾蘭、英國、歐盟和其他政府及其各自監管機構的行動、對外部服務提供商和關鍵人員的依賴。這些因素包括:貨幣匯率和利率的波動、企業税率的波動、歐盟和歐元結構的變化、機場處理費和入場費、訴訟、勞資關係、航空業的經濟環境、歐洲的總體經濟環境、乘客的一般旅行意願、對低票價航空公司的持續接受以及空中交通管制員(“ATC”)罷工和人員短缺、極端天氣事件或其他大氣幹擾造成的航班中斷。公司沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況更新或修改任何前瞻性陳述。
v
目錄
第一部分
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
項目2.優惠統計數據和預期時間表
不適用。
項目3.關鍵信息
該公司
瑞安航空控股公司(Ryanair Holdings)經營着一家低票價、低成本的定期航空公司集團,提供從86個基地到歐洲和北非各地機場的短途、點對點航線,這些機場加起來被稱為“瑞安航空的基地”。有關這些基礎的列表,請參閲“項目4.關於公司的信息-路線系統、日程安排和票價。”瑞安航空(Ryanair)在20世紀90年代初在歐洲率先推出了低票價航空旅行模式。截至2021年6月30日,瑞安航空集團擁有422架波音737飛機,其中包括3架波音737-8200“Gamechanger”飛機。此外,該集團還租賃了29架空客A320飛機。在2020年3月飛機停飛之前,由於歐盟各國政府對新冠肺炎傳播的反應,該集團每天提供2,500多個短途航班,服務於歐洲和北非的240多個機場。預計未來12個月將提供類似的載客量,但須視乎政府取消封鎖限制的時間,並假設不會重新實施此類封鎖和旅行限制。瑞安航空是歐洲最環保、最清潔的大型航空公司集團,與歐洲其他四大航空公司相比,改用瑞安航空的客户可以減少高達50%的CO₂排放量。有關公司業務的詳細説明可在“第四項.公司信息”中找到。
1
目錄
選定的財務數據
下表列出了該公司在所指時期的某些精選綜合財務信息。下表中以歐元列報的財務信息來源於根據“國際財務報告準則”編制的合併財務報表。2021財年的財務信息已使用2021年3月31日的聯邦儲備利率從歐元轉換為美元。本資料應與:(I)項目18及(Ii)“項目5.經營及財務回顧及展望”所載本公司經審核綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。
損益表數據:
| | 截至2010年3月31日的財年。 | ||||||||||||||||
|
| 2021(a) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||||
| | (單位:百萬,除每股普通股外) | ||||||||||||||||
營業總收入 | | $ | 1,920.9 | | € | 1,635.8 | | € | 8,494.8 | | € | 7,697.4 | | € | 7,151.0 | | € | 6,647.8 |
總運營費用 | | $ | (2,906.6) | | € | (2,475.2) | | € | (7,367.4) | | € | (6,680.6) | | € | (5,483.7) | | € | (5,113.8) |
營業(虧損)/利潤 | | $ | (985.7) | | € | (839.4) | | € | 1,127.4 | | € | 1,016.8 | | € | 1,667.3 | | € | 1,534.0 |
其他收入/(費用) | | $ | (316.3) | | € | (269.3) | | € | (457.1) | | € | (68.7) | | € | (56.0) | | € | (63.7) |
(虧損)/税前利潤 | | $ | (1,302.0) | | € | (1,108.7) | | € | 670.3 | | € | 948.1 | | € | 1,611.3 | | € | 1,470.3 |
税費(虧損)/利潤 | | $ | 109.9 | | € | 93.6 | | € | (21.6) | | € | (63.1) | | € | (161.1) | | € | (154.4) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(虧損)/税後利潤 | | $ | (1,192.1) | | € | (1,015.1) | | € | 648.7 | | € | 885.0 | | € | 1,450.2 | | € | 1,315.9 |
瑞安航空控股普通股基本每股收益(美元)/(歐元) | | $ | (1.0735) | | € | (0.9142) | | € | 0.5824 | | € | 0.7739 | | € | 1.2151 | | € | 1.0530 |
瑞安航空控股稀釋後每股普通股獲利(美元)/(歐元) | | $ | (1.0735) | | € | (0.9142) | | € | 0.5793 | | € | 0.7665 | | € | 1.2045 | | € | 1.0464 |
資產負債表數據:
| | 截至2010年3月31日。 | ||||||||||||||||
|
| 2021(a) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||||
| | (單位:百萬美元) | ||||||||||||||||
現金和現金等價物 | | $ | 4,827.0 | | € | 2,650.7 | | € | 2,566.4 | | € | 1,675.6 | | € | 1,515.0 | | € | 1,224.0 |
總資產 | | $ | 14,476.8 | | € | 12,328.0 | | € | 14,747.2 | | € | 13,250.7 | | € | 12,361.8 | | € | 11,989.7 |
流動和長期債務,包括租賃義務 | | $ | 6,161.3 | | € | 5,426.8 | | € | 4,211.2 | | € | 3,644.4 | | € | 3,963.0 | | € | 4,384.5 |
股東權益 | | $ | 5,456.5 | | € | 4,646.6 | | € | 4,914.5 | | € | 5,214.9 | | € | 4,468.9 | | € | 4,423.0 |
已發行股本 | | $ | 7.9 | | € | 6.7 | | € | 6.5 | | € | 6.8 | | € | 7.0 | | € | 7.3 |
年內已發行普通股加權平均數 | |
| 1,110.4 | |
| 1,110.4 | |
| 1,113.8 | |
| 1,143.6 | |
| 1,193.5 | |
| 1,249.7 |
現金流量表數據:
| | 截至2010年3月31日的財年。 | ||||||||||||||||
|
| 2021(a) |
| 2021 |
| 2020* |
| 2019* |
| 2018 |
| 2017 | ||||||
| | (單位:百萬美元) | ||||||||||||||||
現金淨額(流出)/經營活動流入** | | $ | (2,874.7) | | € | (2,448.0) | | € | 1,327.1 | | € | 1,759.3 | | € | 2,233.2 | | € | 1,927.2 |
投資活動的現金淨流入/(流出) | | $ | 1,100.3 | | € | 937.0 | | € | (301.1) | | € | (744.2) | | € | (719.4) | | € | (1,290.8) |
融資活動現金淨流入/(流出)** | | $ | 1,905.3 | | € | 1,622.5 | | € | (287.0) | | € | (854.5) | | € | (1,222.8) | | € | (671.6) |
增加/(減少)現金和現金等價物 | | $ | 131.0 | | € | 111.5 | | € | 739.0 | | € | 160.6 | | € | 291.0 | | € | (35.2) |
*包括對貿易應付賬款和資本支出的修訂。進一步詳情見財務報表附註1
*金額包括淨外幣差額
(a) | 美元金額最初根據國際財務報告準則以歐元計量,然後僅為方便起見在2021年3月31日按美聯儲匯率換算為美元,1歐元=1.1743美元或1美元=歐元0.8516。 |
2
目錄
選定的運行數據和其他數據
下表列出了瑞安航空在所顯示的每個會計年度的某些運營數據。這些數據來自公司根據“國際財務報告準則”編制的綜合財務報表和某些其他數據,未經審計。有關此表中使用的術語的定義,請參閲附錄A中的詞彙表。
| | 截至2010年3月31日的財年。 | | ||||||||
運營數據: |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
營業利潤率 |
| (51)% | | 13% | | 12% | | 23% | | 22% | |
盈虧平衡負荷率 |
| 108% | | 83% | | 83% | | 73% | | 73% | |
平均預訂旅客票價(歐元) |
| 37.65 |
| 37.46 |
| 37.03 |
| 39.40 |
| 40.58 | |
每位預訂乘客的輔助修訂(歐元) |
| 21.80 |
| 19.71 |
| 17.14 |
| 15.48 |
| 14.83 | |
每位預訂乘客的總旅行次數(歐元) |
| 59.45 |
| 57.17 |
| 54.17 |
| 54.88 |
| 55.41 | |
每位預訂乘客的費用(歐元) |
| 89.95 |
| 49.58 |
| 47.01 |
| 42.08 |
| 42.62 | |
每美加侖平均燃油成本(歐元) |
| 1.74 |
| 2.06 |
| 1.79 |
| 1.65 |
| 1.83 | |
| | 截至2010年3月31日的財年。 |
| ||||||||
其他數據: |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
預訂量(百萬) |
| 28 |
| 149 |
| 142 |
| 130 |
| 120 | |
預約客運量係數 |
| 71% | | 95% | | 96% | | 95% | | 94% | |
平均扇區長度(英里) |
| 776 |
| 761 |
| 774 |
| 775 |
| 770 | |
飛行的扇區 |
| 204,828 |
| 823,897 |
| 789,771 |
| 725,044 |
| 675,482 | |
期末服務的機場數量 |
| 225 |
| 242 |
| 219 |
| 216 |
| 207 | |
日均飛行小時和利用率(小時) |
| 2.37 |
| 9.11 |
| 9.02 |
| 9.13 |
| 9.33 | |
期末團隊成員 |
| 15,016 |
| 17,268 |
| 16,840 |
| 14,583 |
| 13,026 | |
期末每架飛機的團隊成員 |
| 33 |
| 37 |
| 36 |
| 34 |
| 34 | |
3
目錄
危險因素
與公司相關的風險
新冠肺炎疫情和減少其蔓延的措施已經並可能繼續對公司的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。2019年12月,中國武漢市報告了一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”),世界衞生組織隨後宣佈新冠肺炎為“國際關注的突發公共衞生事件”。自2020年2月以來,全球各國政府實施了一系列旅行限制措施,包括封鎖、“請勿旅行”建議、限制某些國際地點的旅行、加強機場安檢、強制檢疫要求以及其他類似措施。未來針對新冠肺炎的其他政府限制和法規可能包括額外的旅行限制、隔離更多的人口(包括公司人員)、限制我們進入我們的設施或飛機的能力,或者要求收集更多的乘客數據。此外,各國政府、非政府組織和私營部門實體已經發布並可能繼續發佈關於航空旅行或其他社會疏遠措施的不具約束力的諮詢意見或建議,包括限制應出席公共集會的人數。最後,公眾對乘坐飛機旅行持謹慎態度,原因是感知到影響健康的風險,以及大會、會議、體育賽事、音樂會和其他類似活動的取消、熱門旅遊目的地的關閉和視頻會議的增加,導致商務和休閒旅行空前減少。沒有跡象表明這些限制何時可能完全取消,是否會全部或部分重新實施,或者需求何時可能恢復到大流行前的水平。
瑞安航空在截至2020年3月31日的季度裏開始經歷與新冠肺炎相關的國際和國內需求的大幅下降,這種需求下降一直持續到整個21財年和22財年上半年。目前尚不清楚航空旅行需求何時會恢復到大流行前的水平。為了應對需求減少和歐盟的航班限制,該公司採取了一系列行動,包括停飛其大部分機隊,減少航班時刻表,減少資本和運營支出(包括推遲被認為對公司運營不關鍵的項目,取消股票回購,實施重組,控制可自由支配的支出,以及與人員、機場、飛機供應商和供應商重新談判合同條款和條件(包括工資))。該公司還可能採取其他行動來改善其財務狀況,包括改善流動性的措施。瑞安航空減少開支、改善流動性的措施或未來可能為應對新冠肺炎而採取的其他戰略行動,可能無法有效抵消需求下降的影響,這可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和流動性造成實質性的不利影響。
此外,瑞安航空已經並將繼續承擔與新冠肺炎相關的鉅額成本,用於加強飛機清潔和額外程序,以限制人員和客户之間的傳播。雖然這些程序目前是選擇性的,但該行業未來可能會受到進一步的清潔和安全措施的影響,這些措施可能成本高昂,需要大量時間才能實施。這些措施,無論是單獨的還是合併的,都可能對公司的業務產生實質性的不利影響。
新冠肺炎對公司長期運營和財務業績的持續影響的全面程度將取決於未來的發展,其中許多發展不是公司所能控制的,包括新冠肺炎的持續時間和傳播範圍以及相關的旅行建議和限制、新冠肺炎對航空旅行的整體長期需求的影響、新冠肺炎對公司業務夥伴(特別是波音公司)的財務健康和運營的影響以及未來的政府行動,所有這些都具有很高的不確定性,無法預測。即使新冠肺炎疫情已經緩解,加強的篩查、檢疫要求和旅行限制已經放鬆,但持續的全球經濟衰退環境可能會繼續對公司的業務、運營業績、財務狀況和現金流造成類似的不利影響。最後,如果爆發另一種疾病或類似的公共衞生威脅,或對此類事件的恐懼,從而影響旅行需求、旅行行為或旅行限制,可能會對公司的業務、財務狀況產生重大不利影響
4
目錄
和經營業績。其他疾病的爆發也可能導致政府加強限制和監管,如上述或其他行動,這可能會對公司的運營產生不利影響。
新冠肺炎打亂了公司的戰略增長計劃。新冠肺炎打亂了公司近期的戰略增長計劃,長期內與執行戰略增長計劃相關的業務、經營業績和財務狀況都存在風險。在制定其戰略增長計劃時,該公司做出了某些假設,包括但不限於與客户需求、競爭、市場鞏固、飛機供應和全球經濟相關的假設。實際的經濟、市場和其他情況一直並可能繼續與其假設的情況不同。需求已經並預計將繼續受到新冠肺炎的重大影響,這嚴重擾亂了公司戰略運營計劃的及時執行,包括2022財年增加產能的計劃。如果公司長期未能成功執行或調整其戰略增長計劃,或者如果實際結果繼續與其先前的假設大不相同或與其未來的假設大不相同,公司的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
瑞安航空面臨網絡安全風險,為了將這些風險降至最低,可能會招致不斷增加的成本。由於瑞安航空幾乎所有的預訂都是通過其網站和移動應用程序進行的,安全漏洞可能會使其面臨客户信息丟失或濫用、訴訟和潛在責任的風險。預訂過程中使用了第三方服務機構,這也存在網絡安全風險。瑞安航空確保其網站的安全,並遵循美國國家標準與技術研究所(National Institute Of Standards And Technology)的網絡安全框架。然而,已經或將要實施的安全措施可能不會有效,瑞安航空的系統可能容易受到許多潛在來源和事件的盜竊、丟失、損壞和中斷,包括未經授權的訪問或安全漏洞、網絡攻擊、計算機病毒、斷電或其他破壞性事件。瑞安航空可能沒有資源或技術複雜性來預測或阻止迅速演變的網絡攻擊類型。攻擊的目標可能是瑞安航空(Ryanair)、其客户和供應商,或者其他委託瑞安航空提供信息的人。
瑞安航空受到日益複雜的數據保護法律法規的約束。瑞安航空的業務涉及處理和存儲與其客户、員工、商業夥伴和其他人有關的大規模個人數據。瑞安航空受歐盟2016/679號一般數據保護條例(“GDPR”)(於2018年5月25日全面適用)以及相關國家實施立法(2018年愛爾蘭數據保護法)的約束,這些法規對主題公司施加了許多重大義務和要求。確保遵守數據保護法律是一項持續的承諾,涉及大量成本,儘管瑞安航空做出了努力,但政府當局或第三方可能會斷言瑞安航空的商業行為未能遵守這些法律和法規。如果瑞安航空的運營被發現違反了任何此類法律法規,瑞安航空可能會面臨重大的民事、刑事和行政損害、處罰和罰款,以及聲譽損害,這可能會對其業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
燃料成本和可獲得性的變化會影響公司的業績.由於世界各地發生的許多經濟和政治因素以及瑞安航空既不能控制也不能準確預測的事件,包括需求增加、供應突然中斷和其他對全球供應的擔憂,以及市場投機,航空燃油價格受到廣泛波動的影響。與2020財年相比,2021財年的油價有所下降,儘管2022財年油價已經開始上漲。由於國際航空燃油價格以美元計價,瑞安航空的燃油成本也面臨一定的匯率風險。價格大幅上漲、不利匯率或燃料供應不足,包括但不限於因國際恐怖主義、中東或其他產油區的長期敵對行動或任何重要生產商暫停生產而導致的任何此類事件,都可能對瑞安航空的盈利能力產生不利影響。如果由於石油進口中斷或其他原因導致燃料短缺,可能會導致燃料價格進一步上漲或定期服務減少。
在歷史上,瑞安航空在新冠肺炎危機之前就達成了對衝安排,為燃油價格波動提供了實質性保護,通常是通過期限長達24個月的遠期合同
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目錄
預計的噴氣燃料需求。不能保證瑞安航空未來會對燃油進行同樣程度的對衝。瑞安航空面臨燃油價格波動和歐元/美元匯率波動帶來的風險,因為其對衝計劃的性質有限,特別是考慮到最近相關貨幣和大宗商品市場的波動。燃料成本的任何變動都可能對瑞安航空的財務表現產生實質性的不利影響。此外,美元兑歐元的任何走強都可能對以歐元購買燃料的成本產生不利影響。
對燃料價格的趨勢不能給出任何保證。未來幾年的平均燃油價格可能會明顯高於當前價格。也不能保證瑞安航空目前或未來的安排足以保護瑞安航空不受燃油價格上漲的影響,也不能保證瑞安航空不會因燃油價格高企而蒙受損失,無論是單獨的還是與其他因素結合在一起。由於瑞安航空的低票價和無燃油附加費政策,以及瑞安航空的擴張計劃(這可能會對收益產生負面影響),瑞安航空通過提高票價或其他方式將增加的燃油成本轉嫁給乘客的能力在某種程度上是有限的。瑞安航空機隊的擴張已經導致並可能(在未來幾年)繼續導致瑞安航空總燃油消耗量的增加。
此外,油價下跌和/或運力下降可能會使瑞安航空面臨一些對衝虧損和對衝無效的風險,這可能會對瑞安航空的財務狀況和/或經營業績產生負面影響,包括損益表波動。
該公司在增加票價以應付不斷上升的營商成本方面,未必能成功。瑞安航空(Ryanair)經營着一家低票價航空公司。其商業模式的成功取決於其控制成本的能力,以便在提供低票價的同時賺取利潤。瑞安航空對燃料成本的控制有限,運營成本已經相對較低。在燃料成本居高不下的時期,如果瑞安航空無法進一步降低其他運營成本或產生額外收入,運營利潤可能會下降。此外,作為其營銷和機場戰略變化的一部分,該公司預計營銷和廣告成本將增加,其運營的主要機場的機場費用也將提高。瑞安航空不能對其未來的盈利能力提供任何保證。燃料成本和可獲得性的變化可能會對瑞安航空的業績產生實質性的不利影響。見“-公司在競爭激烈的環境中面臨巨大的價格和其他壓力”和“-燃料成本和可獲得性的變化影響公司的業績”。
在競爭激烈的環境中,該公司面臨巨大的價格和其他壓力。瑞安航空在一個競爭激烈的市場中運營,許多低票價、傳統航空公司和包機航空公司在其整個航線網絡中展開競爭。航空公司主要在票價水平、服務頻率和可靠性、知名度、乘客便利設施(例如獲得常客計劃)以及其他乘客服務的可用性和便利性方面展開競爭。與瑞安航空不同,某些競爭對手是國有或國有控股的旗艦航空公司,在某些情況下可能擁有更高的知名度和資源,可能已經或未來可能從各自的政府獲得大量補貼和其他國家援助,就像新冠肺炎疫情期間發生的那樣(並可能繼續發生)。此外,歐盟-美國開放天空協議允許美國運營商在歐盟內部市場提供服務,這最終可能導致歐盟市場競爭加劇。見“項目4.關於公司的信息--政府法規--歐盟”。
航空業很容易受到價格折扣的影響,部分原因是航空公司為佔據其他未售出座位的乘客提供服務的邊際成本非常低。由於歐盟航空運輸市場的自由化和公眾對低票價模式的更多接受,廉價航空公司和傳統航空公司有時都會在其航線網絡的很大一部分上提供與瑞安航空(Ryanair)直接競爭的低票價。不能保證較低的燃油價格不會在中短期內導致更激烈的價格競爭,並鼓勵新的進入者進入市場。
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目錄
除了進入低票價市場的航空公司和包機運營商之間的傳統競爭外,該行業還面臨來自地面運輸(包括高鐵系統)和海運替代方案的競爭,因為企業和休閒旅行者正在尋找航空旅行的替代品。
儘管瑞安航空打算維護其權利,反對任何掠奪性定價或其他類似行為,但航空公司之間以及航空公司與地面和海運替代方案之間的價格競爭可能會降低瑞安航空航線的票價和/或客運量水平,以至於可能無法實現盈利。
瑞安航空有大量債務和固定債務,流動性不足可能會對公司的財務狀況產生重大不利影響。瑞安航空揹負着,並將在可預見的未來繼續揹負着與飛機融資承諾相關的大量債務,以及維修和其他義務的承諾。儘管公司歷史上能夠從運營中產生足夠的現金流,在債務和其他固定債務到期時償還債務和其他固定債務,但本報告中描述的新冠肺炎和其他風險的影響可能會限制公司未來這樣做的能力,並可能對其整體流動性產生不利影響。因此,該公司已經發生並將繼續尋求新的融資來源,為其在任何經濟復甦時期的未知持續時間內的運營提供資金。儘管自2020年9月1日以來,瑞安航空已經發行了兩隻歐元債券(名義總金額為20.5億歐元),但全球市場,特別是航空運輸業的波動和不確定性,可能會使瑞安航空難以以可接受的條件籌集額外資本,或者根本就難以籌集額外資本。此外,未來的債務協議可能包含更具限制性的契約,或者要求超越歷史市場條款的擔保,這可能會限制瑞安航空成功獲得資本的能力。
如果公司的流動資金大幅減少,它可能無法及時支付飛機租賃和債務,或無法遵守其融資協議下的某些契約或其合同義務的其他重大條款。此外,鑑於新冠肺炎對需求和運力的影響,瑞安航空看到消費者要求退票和/或免除更衣費的需求有所增加,瑞安航空預計這種情況在不久的將來將繼續存在。退款和豁免降低了公司的流動資金。有關公司截至2021年3月31日的流動性的更多信息,請參見“項目5.經營和財務回顧與展望--流動性和資本資源”。
該公司面臨監管部門和消費者的法律挑戰,原因是新冠肺炎疫情期間現金退款處理出現延誤,以及在此期間提供旅行代金券代替現金退款的政策。歐盟(EC)第261/2004號條例要求航空公司向受航班取消影響的乘客提供選擇,讓他們在最早的機會改變航線前往最終目的地,並在7天內退還機票價格。報銷可以現金髮放,如果乘客接受,也可以旅行憑單的形式發放。在新冠肺炎危機的頭幾個月,瑞安航空在處理現金退款方面經歷了相當大的延誤,原因是與停工限制相關的員工短缺,以及前所未有的高航班取消率。從2020年6月起,員工開始返回公司客户服務中心的辦公室,這使得瑞安航空能夠在夏季結束前清理積壓的現金退款請求,並在7天內開始處理大部分現金退款請求。最初處理現金退款的延遲導致瑞安航空考慮向申請退款的乘客提供旅行代金券,乘客可以隨時要求將代金券兑換成現金。瑞安航空認為,其政策符合歐盟委員會(European Commission)2020年5月13日關於在新冠肺炎大流行期間向乘客和旅行者提供代金券作為取消的套餐旅行和運輸服務補償的替代方案的建議(“建議”)的要求,在該建議中,歐盟委員會承認航空公司有權提供旅行代金券,只要該建議不影響乘客選擇現金退款的權利。他説:
雖然負責歐盟(EC)第261/2004號法規執行的國家當局普遍認可瑞安航空的努力,並接受該法規規定的處理退款的7天期限應根據新冠肺炎危機的情況進行合理解讀,但一些當局或法院可能會發現瑞安航空在新冠肺炎大流行初期無法在他們可以接受的時限內處理退款,或違反該公司旅行憑證的某些條款
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目錄
監管。此外,一些消費者保護執法機構或法院可能會認為瑞安航空鼓勵乘客接受旅行代金券而不是現金退款的決定相當於違反了規例所載的信息義務和/或誤導性的商業行為。
瑞安航空(Ryanair)有季節性停飛的飛機。前幾年,為了應對11月至3月(含)(“冬季”)通常較低的客運量和收益,較高的機場費用和/或税收,有時還有較高的燃油價格,瑞安航空採取了在冬季停飛部分機隊的政策。瑞安航空(Ryanair)在冬季進行了大部分定期大修,這也導致飛機停飛。2021財年冬天,由於新冠肺炎原因,瑞安航空大部分飛機停飛。在此期間,飛機通常每週飛行,以保持與波音公司批准的程序一致的“最新”狀態。該公司打算在2022財年停飛飛機,儘管停飛的飛機數量可能會低於上一年,這是因為在2021年與新冠肺炎相關的飛機停飛後,隨着航班運營的恢復,運力逐步提高,再加上2021年冬季的大修計劃。瑞安航空季節性停飛飛機的政策存在一些風險。儘管瑞安航空尋求實施季節性停飛政策,使其能夠通過在高油價時期運營航班,在冬季收益較低的高成本機場運營航班,從而減少對運營收入的負面影響,但不能保證這一戰略會成功。
儘管季節性停飛確實降低了瑞安航空的可變運營成本,但它無法避免飛機所有權成本等固定成本,也降低了瑞安航空獲得輔助收入的潛力。航班數量和頻率的減少也可能對瑞安航空的勞資關係產生負面影響,包括吸引對常年就業感興趣的飛行人員的能力。這些風險可能會對瑞安航空的財務狀況和/或運營業績造成負面影響。
該公司將產生購買新飛機的鉅額成本,信貸和資本市場的任何不穩定都可能對瑞安航空以可接受的條件獲得融資的能力產生負面影響。瑞安航空的持續增長取決於其購買更多飛機以滿足額外運力需求和更換老式飛機的能力。截至2021年3月31日,瑞安航空的機隊中有451架飛機,並根據與波音公司(Boeing Company)的合同(“波音”,以及包括後續修訂的此類合同,即“2014年波音合同”),額外訂購了210架波音737-8200飛機,在2022年至2025年期間交付。瑞安航空預計,在所有波音737-8200飛機交付後,其機隊中將有大約600架窄體飛機,這取決於租賃回報水平、波音履行2014年波音合同的能力以及飛機處置。有關公司機隊和擴張計劃的更多信息,請參見“-瑞安航空的大部分飛機和某些部件來自單一供應商;因此,如果該供應商不能提供更多的設備或支持,瑞安航空將受到實質性的不利影響”,以及“第4項.關於公司的信息-飛機”和“第5項.經營和財務回顧及展望-流動性和資本資源”。不能保證計劃中的擴張不會超過瑞安航空航線客運量的增長,也不能保證客運量增長不會超過擴大後的機隊的承受能力。在任何一種情況下,這些發展都可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
由於2013年與波音的採購協議(“2013年波音合同”)、2014年的波音合同以及其他一般企業用途,瑞安航空已籌集並預計將繼續籌集大量債務融資。瑞安航空籌集無擔保或擔保債務以支付飛機的能力,受到全球金融市場潛在波動的影響。此外,瑞安航空在交付飛機時籌集無擔保或擔保債務的能力受到交易對手和債務市場對此類貸款安排和相關貸款擔保施加的各種條件的制約,預計未來的任何融資都將受到類似條件的制約。如果瑞安航空未能遵守這些條件,以及未能籌集必要的無擔保或擔保債務來支付飛機費用,將對其運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
利用債務資本市場為該公司融資要求該公司保持其投資級信用評級(該公司擁有標準普爾和惠譽評級的BBB信用評級)。如果本集團被降級或無法保留其投資級信貸,則有可能無法或不願進入這些市場。
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目錄
這可能導致本集團的融資成本上升,並對其業績和財務狀況產生重大不利影響。
瑞安航空還進行了大量衍生品交易,旨在對衝部分與飛機採購相關的債務義務。這些衍生品交易使瑞安航空面臨一定的風險,並可能對其運營業績和財務狀況產生不利影響。見“第11項.關於市場風險的定量和定性披露”。
匯率波動會影響公司的業績。雖然該公司總部設在愛爾蘭,但很大一部分業務是在英國開展的。因此,該集團有大量以英鎊計價的營業收入和營業費用,以及資產和負債。此外,燃料、飛機、保險、飛機租賃和一些維修義務都是以美元計價的。因此,瑞安航空的運營和財務業績可能會受到英鎊和美元價值波動的重大影響。瑞安航空特別容易受到歐元和美元之間直接匯率風險的影響,因為其運營成本的很大一部分是以美元計價的,而其收入基本上都不是以美元計價的。
雖然該公司從事歐元和美元之間以及歐元和英鎊之間的外幣對衝交易,但套期保值活動預計不會消除貨幣風險。見“第11項.關於市場風險的定量和定性披露”。
與英國退歐進程相關的持續不確定性可能會對瑞安航空的業務造成不利影響。英國於2020年1月31日退出歐盟,這對英國和歐盟都產生了重大影響。此外,英國退出歐盟後在一段有限的時間內仍受歐盟法律約束的實施期於2020年12月31日結束。2020年12月24日,英國和歐盟宣佈已就貿易與合作協定(EU-U.K.TCA)達成協議。歐盟-英國TCA涵蓋廣泛的主題,包括貨物和服務貿易、數字貿易、知識產權、公共採購、航空和道路運輸、能源、漁業、社會保障協調、刑事執法和司法合作,以及專題合作和參與歐盟項目。
歐盟和英國(包括歐盟-英國TCA)目前和未來的安排可能會在多個方面直接影響瑞安航空的業務。這些問題包括英國在歐盟開放航空運輸市場的地位、英國和歐盟之間的流動自由,以及英國和歐盟之間的就業、社會保障、税收和海關規則。任何這些安排的不利變化都可能對瑞安航空在英國或瑞安航空服務的其他市場的財務狀況和運營業績產生重大影響。
作為歐盟-英國TCA的結果,該公司的任何航空子公司都可以提供英國和歐盟之間的航班。然而,英國國內航班和英國與非歐盟目的地之間的航班只能由該公司的英國子公司瑞安航空英國有限公司(Ryanair U.K.)運營,瑞安航空英國有限公司(Ryanair U.K.)於2018年12月獲得英國民航局(U.K.CAA)頒發的航空操作員證書和經營許可證(U.K.AOC)。
瑞安航空面臨着與英國退歐相關的風險和不確定性,因為2021財年約有15%的收入來自英國的業務,儘管這在一定程度上被瑞安航空2021財年與英國業務相關的約13%的非燃料成本所抵消。
英國退歐還可能給瑞安航空帶來一些潛在的監管挑戰。英國脱歐可能導致各國法律法規存在潛在差異,因為英國將決定要取代或複製哪些歐盟法律(包括但不限於航空安全和保障、消費者權利、數據保護、公共衞生和環境方面的法律)。它還需要特別努力,以確保瑞安航空繼續遵守歐盟第1008/2008號法規,該法規要求在歐盟成員國註冊的航空公司必須由歐盟國民持有多數股權並有效控制。董事會已採取行動,確保繼續遵守歐盟第1008/2008號條例
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目錄
在2020年12月31日之後,即根據歐盟第1008/2008號法規,公司股票的英國持有者不再被視為歐盟國民的日期之後。欲瞭解更多信息,請參閲“-與公司普通股或美國存託憑證所有權相關的風險”。
英國退歐已經並可能繼續造成全球股市和貨幣匯率的大幅波動,也給英國企業和投資者帶來了巨大的不確定性。特別是,自公投以來,截至2021年6月30日,英鎊對美元和歐元的匯率分別下跌了約7%和11%。此外,英格蘭銀行和其他觀察人士警告稱,英國很有可能出現與英國退歐相關的經濟衰退,這可能會進一步受到新冠肺炎疫情負面經濟影響的影響。該公司收入的很大一部分是以英鎊計價的,英鎊的任何大幅貶值和/或英國的經濟衰退都將對其財務狀況和經營業績產生重大影響。在2022會計年度的剩餘時間裏,考慮到收到英鎊計價收入和支付英鎊計價成本之間的時間差,瑞安航空公司估計,歐元/英鎊匯率每變動1便士,收入將受到大約100萬歐元的影響。欲瞭解更多信息,請參閲“--匯率波動影響公司業績”。
瑞安航空的大部分飛機和某些零部件都來自一家供應商;因此,如果該供應商不能提供額外的設備或支持,瑞安航空將受到實質性的不利影響。由於瑞安航空目前的大部分飛機和許多相關飛機零部件都是從波音公司採購的,如果瑞安航空無法從波音公司獲得更多飛機,或者波音公司不能或不願意及時交付飛機或為其產品提供足夠的支持,瑞安航空的運營可能會受到實質性的不利影響。他説:
波音737-8200投入使用。瑞安航空從波音公司獲得了210架波音737-8200飛機的確定訂單。這些飛機原定於2019年4月開始交付。在2021財年,美國聯邦航空局(FAA)和歐洲航空管理局(EASA)批准了MAX停飛,並批准了瑞安航空(Ryanair)的變種波音737-8200。瑞安航空在2021年6月收到了第一架飛機。
也不能保證EASA現在或將來不會對波音737-8200飛機的操作進行額外的維護和/或模擬器培訓,這將大大增加該機型的運營成本。此外,如果公眾對波音737-MAX系列飛機的安全性產生任何負面看法,瑞安航空的增長計劃和盈利能力可能會受到重大不利影響。
該公司的增長可能使其面臨風險。自20世紀90年代初瑞安航空在歐洲率先推出低票價運營模式以來,該公司的業務增長迅速。瑞安航空打算繼續擴大其機隊,增加新的目的地和更多的航班,目標是在未來4至5年內將瑞安航空的預訂客運量增加到每年約2億人次。然而,不能保證這個目標會實現。如果客運量和瑞安航空的收入增長沒有跟上其機隊擴張計劃的步伐,瑞安航空可能會受到產能過剩的影響,其運營業績和財務狀況(包括為預定購買新飛機和相關債務償還提供資金的能力)可能會受到重大不利影響。
瑞安航空機隊和業務的持續擴張,再加上其他因素,也可能會給現有的管理資源和相關的運營、財務、管理信息和信息技術系統帶來壓力。擴建通常需要額外的技術人員、設備、設施和系統。如果不能以經濟高效的方式聘用熟練人員或獲得所需的設備和設施,可能會對瑞安航空實現其增長計劃以及維持或提高其盈利能力產生重大不利影響。
瑞安航空的新航線和擴大運營可能會對其業績產生不利的財務影響。當瑞安航空開通新航線時,其載客率和票價往往低於其現有航線,而其廣告和其他促銷成本往往更高,這可能會導致最初的虧損,這可能會對瑞安航空的運營業績產生實質性的負面影響,並需要大量現金來籌集資金。此外,不能保證瑞安航空的低價服務會被新航線接受。瑞安航空還定期
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開展特別的票價促銷活動,特別是在新航線開通的情況下。促銷票價在有效期內可能會增加載客率,降低瑞安航空在這些航線上的收益和乘客收入。瑞安航空在擴張過程中有大量的現金需求,包括為購買飛機提供資金所需的現金,或者與購買飛機相關的飛機押金。不能保證瑞安航空將有足夠的現金來進行此類支出和投資,如果瑞安航空無法成功擴大其航線系統,其未來的收入和收益增長將反過來受到限制。見“-本公司將產生購買新飛機的鉅額成本,信貸和資本市場的任何不穩定都可能對瑞安航空以可接受的條件獲得融資的能力產生負面影響”。
瑞安航空的持續增長依賴於進入合適的機場;進入機場的費用可能會增加。歐洲某些機場的航空運輸是由一套老式的“時隙”分配系統來管理的。每個時段代表在指定時間在特定機場起飛和降落的授權。作為瑞安航空最近的戰略舉措的一部分,包括增加飛往主要機場的航班,瑞安航空集團的航空公司正在運營越來越多的時段協調機場,其中一些機場在一天中的特定時間受到限制。不能保證瑞安航空能夠在未來需要的時候或在可接受的條件下,在機位協調的機場獲得足夠數量的機位,這些機位可能是瑞安航空希望在未來提供服務的。也不能保證它的非時隙限制基地,或瑞安航空服務的其他非時隙限制機場,在未來將繼續運營而不受時隙分配限制。見“項目4.關於公司-政府法規-插槽的信息”。機場可能會實施其他運營限制,如宵禁、限制飛機噪音水平、強制飛行路線、跑道限制,以及對平均每日起飛次數的限制。這些限制可能會限制瑞安航空向此類機場提供服務或增加服務的能力。
瑞安航空未來的增長在很大程度上還取決於它能否以與瑞安航空戰略一致的成本進入位於其目標地理市場的合適機場。任何拒絕、限制或延誤瑞安航空未來進入其服務或尋求服務的機場的條件都將限制瑞安航空的增長能力。瑞安航空使用這些設施的條款發生變化,或由於此類安排到期或終止以及瑞安航空未能重新協商可比條款或費率而導致瑞安航空支付的相關費用增加,可能會對公司的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。有關更多信息,請參閲“項目4.公司信息-機場運營-機場收費”。另見下文“--該公司在某些機場受到國家援助的法律訴訟”。
勞資關係可能使公司面臨風險。瑞安航空(Ryanair)於2017年12月宣佈,決定承認工會進行集體談判。從那時起,瑞安航空集團的航空公司與大多數主要市場的工會簽訂了集體勞動協議(“CLAS”)。到目前為止締結的班級因國家而異,但包括關於承認、資歷、基數調動、晉升、薪酬和花名冊安排的協議。可能會推動遺留類型的工作條件,如果加入,可能會降低飛行員的生產率,增加成本,並對盈利能力產生不利影響。
在2021財年,瑞安航空集團航空公司與員工和工會簽訂了保護工作和臨時減薪高達20%的協議,隨着公司努力度過新冠肺炎疫情的恢復期,工資將在3-5年內恢復。雖然這些協議包括工作保護機制,但如果任何特定市場的商業狀況惡化導致裁員,可能會出現勞工騷亂。
瑞安航空打算保留其低票價、高人員生產率的模式;然而,由於工會挑戰現有的高人員生產率模式,可能會出現勞工騷亂,這可能會對客户情緒和盈利能力產生不利影響。
瑞安航空已經在一些歐盟國家從愛爾蘭合同過渡到當地僱傭合同,這可能會影響業務的成本、生產率和複雜性。任何隨後轉向成本較低地點的決定都可能導致裁員,從而導致勞資關係惡化。
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該公司依賴於外部服務提供商。瑞安航空目前將發動機大修和“可旋轉”維修分配給根據第145部分條款批准的外部承包商。第145部分是歐洲航空安全局(EASA)制定的飛機維修歐洲監管標準(“第145部分”)。該公司還將其在機場(都柏林、倫敦斯坦斯特德以及波蘭、西班牙和葡萄牙的某些機場除外)的客運、飛機和地勤服務分配給現有的外部服務提供商。見“項目4.公司信息-維護和維修-大量維護”和“項目4.公司信息-機場運營-機場處理服務”。
瑞安航空的任何服務合約終止或到期,或無法以相若的費率續簽或與其他服務供應商磋商更換合約,均可能對本集團的經營業績產生重大不利影響。瑞安航空將需要在它進入的任何新市場簽訂機場服務協議,而且不能保證它能夠以有競爭力的價格獲得必要的設施和服務。此外,儘管瑞安航空試圖監控提供乘客和飛機搬運服務的外部各方的表現,但外部供應商履行合同的效率、及時性和質量在很大程度上超出了瑞安航空的直接控制。瑞安航空預計在可預見的未來將依賴於這樣的外包安排。
該集團依賴於關鍵人員。瑞安航空的成功在很大程度上取決於其高級管理團隊的努力和能力,包括集團首席執行官邁克爾·奧利裏(Michael O‘Leary)以及關鍵的財務、商業、運營、IT和維護人員。見“第6項.董事、高級管理人員和僱員--董事和高級管理人員的薪酬--與奧利裏先生的薪酬協議”。瑞安航空的成功還取決於其高管和其他高級管理層成員獨立和作為一個集團有效運營和管理的能力。儘管瑞安航空與奧萊裏先生及其其他幾位高管的僱傭協議包含非競爭和保密條款,但不能保證這些條款將全部或部分執行。對高素質人才的競爭十分激烈,任何高管、高級經理或其他關鍵員工的流失而沒有足夠的替補,或者無法吸引新的合格人才,都可能對瑞安航空的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
該公司面臨與其互聯網預訂業務和取消機場登記設施有關的風險。瑞安航空的機票預訂是通過其網站、移動應用程序和全球分銷系統進行的,包括Travelport(運營伽利略和Worldspan GDS)和Sabre(統稱為GDS)(GDS)。瑞安航空已經建立了應急計劃,其中包括將其網站遷移到雲上,以及在該設施發生故障時有一個備用預訂引擎可用於支持其現有的預訂平臺。儘管如此,切換到備用預訂引擎的過程可能需要一些時間,而且不能保證瑞安航空在其預訂引擎或其他相關係統發生重大故障時不會遭受重大預訂損失。
瑞安航空的所有乘客都被要求使用互聯網辦理登機手續。互聯網辦理登機手續是一攬子措施的一部分,這些措施旨在減少辦理登機手續的隊伍和旅客處理成本,並通過降低旅客票價來轉嫁這些節省的費用。瑞安航空已經在其整個網絡中部署了該系統。任何因相關計算機系統故障或其他原因造成的互聯網登記服務中斷,都可能對這些改善服務和降低成本的努力產生重大不利影響。然而,不能保證這一過程將繼續成功,也不能保證消費者不會轉而使用其他提供標準登機設施的航空公司,這將對瑞安航空的運營業績和財務狀況產生負面影響。
該集團面臨法律訴訟,指控國家在某些機場提供援助。歐盟委員會正在對瑞安航空與巴黎(Beauvais)、拉羅謝爾(La Rochelle)、卡爾卡鬆(Carcassonne)、吉羅納(Girona)、雷烏斯(Reus)、塔爾古·穆爾斯(Târgu Mures)和貝齊耶(Bezier)機場的協議,以及瑞安航空2009年與法蘭克福(哈恩)機場的協議進行正式調查。調查旨在確定根據歐盟法律,這些協議是否構成非法的國家援助。調查目前預計將於2021年完成,歐盟委員會的決定可向歐盟總法院提起上訴。2010至2020年間,對瑞安航空與布拉迪斯拉發、坦佩雷、
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2009年之前,在馬賽、柏林(舍內菲爾德)、奧胡斯、杜塞爾多夫(Weeze)、布魯塞爾(Charleroi)、阿爾蓋羅、斯德哥爾摩(瓦斯特薩)、呂貝克和里加機場,以及2009年之前瑞安航空與法蘭克福(哈恩)簽訂的協議中,均發現這些協議不包含國家援助。在2014年至2020年期間,歐盟委員會(European Commission)宣佈了瑞安航空在與保羅、尼梅、安古萊姆、阿爾滕堡、茨韋布呂肯、卡利亞裏、克拉根福和蒙彼利埃機場的安排中獲得國家援助的調查結果,命令瑞安航空償還總計約3200萬歐元的所謂國家援助。瑞安航空向歐盟總法院上訴其中八項“援助”決定,歐盟總法院在其中四宗案件中作出有利於歐盟執委會的裁決,在其中一宗案件中判決瑞安航空勝訴,其餘三宗案件則在總法院待決。
2018年末,總法院維持了歐盟委員會關於瑞安航空與波爾、尼梅、安古萊姆和阿爾滕堡機場安排的調查結果,推翻了歐盟委員會關於瑞安航空與茨韋布呂肯機場安排的調查結果。瑞安航空向歐洲法院(European Court Of Justice)上訴了這四項否定的裁決,但在歐洲法院決定在沒有口頭聽證的情況下繼續進行後,瑞安航空於2019年停止了上訴。關於瑞安航空與克拉根福機場安排的上訴程序預計將於2021年結束,向總法院提起的關於瑞安航空與卡利亞裏和蒙彼利埃機場安排的上訴程序預計將於2022年或2023年結束。除了歐盟委員會的調查,瑞安航空還面臨一項指控,即在與法蘭克福(Hahn)的安排有關的德國法庭案件中,瑞安航空受益於非法的國家援助。上述國家援助事項的不利裁決可能會被競爭對手作為先例,挑戰瑞安航空與其他公有機場的協議,並可能導致瑞安航空強烈重新考慮其與歐洲各地公共或國有機場相關的增長戰略。這反過來可能導致瑞安航空整體增長戰略的縮減,因為可供開發的私營機場數量較少。
不能保證這些法律程序的結果,也不能保證任何不利的結果是否會單獨或總體上對瑞安航空的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
有關其他信息,請參閲“項目8.財務信息-其他財務信息-法律程序”。
公司面臨未經授權使用公司網站信息的風險。屏幕爬蟲網站在未經授權的情況下訪問瑞安航空的網站和預訂系統,提取航班和價格信息,並將其顯示在自己的網站上,以出售給客户,價格可能包括瑞安航空票價之外的隱藏中介費。瑞安航空不允許對其網站進行任何此類商業使用,並基於某些法律原則(如數據庫權利和版權保護等)反對截屏的做法。瑞安航空目前正在愛爾蘭、德國、法國、意大利、瑞士和美國對屏幕截取網站的所有者提起多項法律訴訟。瑞安航空的目標是防止對其網站的任何未經授權的使用,並防止由於一些屏幕抓取網站運營商未能向瑞安航空提供乘客的真實聯繫方式和付款方式詳細信息而可能導致的消費者損害以及由此對公司聲譽造成的損害,瑞安航空的目標是防止任何未經授權的使用其網站,並防止因一些屏幕抓取網站運營商未能向瑞安航空提供乘客的真實聯繫方式和付款方式細節而對消費者造成的損害。瑞安航空確實允許某些運營票價比較(即非轉售)網站的公司出於價格比較的目的訪問其時間表和票價信息,前提是他們簽署了許可證並使用商定的方法訪問數據。瑞安航空還允許GDS運營商Travelport(交易名稱為Galileo和Worldspan)和Sabre向傳統和企業旅行社提供瑞安航空票價信息。瑞安航空(Ryanair)在歐盟成員國針對屏幕搜索者的行動中,獲得了有利和不利的裁決。然而,在等待這些法律訴訟的結果之前,如果瑞安航空最終在訴訟中敗訴,屏幕抓取網站的活動可能會導致直接在瑞安航空網站上預訂的客户數量減少,從而導致瑞安航空的輔助收入流減少。我也是, 一旦屏幕爬行者網站向他們展示瑞安航空的票價被屏幕爬行者的中介費抬高,一些客户可能會被瑞安航空搶走。這也可能對瑞安航空作為低票價航空公司的聲譽造成不利影響,這可能會對瑞安航空的運營業績和財務狀況產生負面影響。
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有關更多詳細信息,請參閲“項目8.財務信息-其他財務信息-法律訴訟-針對網絡票販子的法律訴訟”。
公司税率可能會上升。該公司在管理和控制其航空公司的多個歐盟司法管轄區(即愛爾蘭、馬耳他、波蘭和英國)的利潤主要繳納公司税。政府未來可能會考慮提高公司税率的風險依然存在。特別是,在2021年7月,131個國家支持經濟合作與發展組織提出的引入全球最低公司税率(至少15%)的建議,該公司正在不斷審查這一領域的任何發展。
公司面臨的公司税率的任何增加,或計算基礎的不利變化,都將導致公司支付更高的公司税,並可能對瑞安航空的現金流、財務狀況和經營業績產生不利影響。
歐盟有關僱主和僱員社會保險的規定的變化可能會增加成本。歐洲立法規定僱員和僱主必須支付社會保險費的國家。根據2012年出臺的立法條款,員工和僱主必須在員工所在的國家繳納社會保險。2012年6月之前,瑞安航空在員工僱傭合同所在國家(英國或愛爾蘭)向員工和僱主支付社會保險。2012年出臺的立法包括祖父權,根據這一權利,現有僱員(即在2012年6月新立法出臺之前受僱的僱員)在10年內不受新立法的影響,直至2022年,前提是他們不在基地之間調動。歐盟內每個國家在計算僱員和僱主社會保險繳費方面都有不同的規則和費率,繳費率的任何增加都將對瑞安航空的現金流、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
瑞安航空正在接受税務審計。該公司在多個司法管轄區開展業務,並不時接受税務審計,其性質往往很複雜,可能需要數年時間才能完成。雖然本公司認為其在其經營的各個司法管轄區均符合税務規定,但不能保證(特別是在目前的經濟環境下)在税務審計結束後不會接受評税。如果公司未能成功捍衞自己的地位,公司的實際税率、僱傭和其他成本可能會大幅增加。見上文“-公司税率可能上升”。
與公司重組相關的風險。在2019年至2021年底的財年中,公司經歷了公司重組,從單一的航空公司運營模式(即瑞安航空DAC)轉變為通過五家航空公司:Buzz(瑞安航空太陽航空公司)、Lauda Europe(勞達航空公司)、馬耳他航空公司、瑞安航空DAC公司和瑞安英國航空公司(統稱為“航空公司實體”)運營的航空公司。他説:
實施這些計劃的成本一直很高,公司可能會繼續產生與此相關的額外重大費用。此外,實施這些變化涉及一些風險,既與修訂後的結構有關,也與向這種新結構過渡的過程有關。例如:
● | 與建立和維持航空公司實體之間的管理、資金、共享服務和客户支持的集團內協議有關的成本和複雜性增加; |
● | 與遵守適用的監管當局和管理每個航空公司實體的法律制度有關的成本和複雜性增加; |
● | 與公司以波音公司為主的機隊增加29架租賃的空中客車飛機有關的經營風險,包括與擴大公司飛機維修計劃有關的影響; |
● | 在航空公司各實體之間開發和實施一致和高效的運營模式;以及 |
● | 潛在的會計後果,包括税收成本,這是與重組相關的資產轉移的結果。 |
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因此,重組的實施可能會對公司的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
與歐元相關的風險。該公司總部設在愛爾蘭,報告貨幣為歐元。由於歐元區債務危機帶來的不確定性,人們普遍猜測歐元區的未來。此外,在2016年英國退歐公投之後,英鎊兑歐元的波動性增加,在過渡期結束後,英鎊的波動性可能會變得更大。瑞安航空集團(Ryanair Group)的航空公司主要往返於歐元區內的國家,並對歐元區有重大的運營和財務風險敞口,這可能導致瑞安航空的經營業績下降或某些資產貶值。瑞安航空已經採取了一定的風險管理措施,以將任何中斷降至最低;然而,這些風險管理措施可能還不夠。
該公司在其資產負債表上有以歐元計價的現金和飛機資產和債務負債。此外,基於衍生工具的交易的正/負按市值計價的價值以歐元計入公司資產負債表中的資產或負債。有關歐元區未來的不確定性可能會對這些資產和負債的價值產生實質性的不利影響。除了瑞安航空資產負債表上的資產和負債外,由於經營業務的管轄範圍,該公司還有許多交叉貨幣風險,包括非歐元收入、燃料成本、某些維護成本和保險成本。歐元主要對英鎊、英鎊和其他非歐元區貨幣(如波蘭茲羅提)升值或對美元貶值可能會對公司的經營業績產生實質性的不利影響。
經濟衰退、財政緊縮和與歐元相關的不確定性也可能意味着瑞安航空無法增長。近期的歐洲經濟衰退、多個歐洲國家仍在實施的撙節措施、新冠肺炎危機,以及與敍利亞、阿富汗和其他地區戰爭相關的難民湧入帶來的社會和政治不穩定,可能意味着瑞安航空可能因航空旅行需求不足而無法擴大業務。
與航空業相關的風險
任何通過空氣傳播的疾病的任何重大爆發都可能嚴重損害瑞安航空的業務。在世界範圍內,近年來不時有關於某些強有力的流感病毒和其他疾病流行和大流行的大量宣傳。這類宣傳可能會對歐洲的航空旅行需求產生負面影響。過去爆發的中東呼吸綜合徵、非典、口蹄疫、禽流感、甲型H1N1流感、寨卡病毒以及目前的新冠肺炎疫情都對包括歐洲在內的世界某些地區的旅遊業(包括航空業)造成了不利影響。該公司認為,如果任何流感或其他流行病在歐洲變得嚴重,它可能會對瑞安航空運營的市場的航空旅行需求產生重大影響,因此可能會對公司的財務業績產生重大不利影響。甲型H1N1流感、中東呼吸綜合徵、非典、口蹄疫、禽流感、新冠肺炎的新(疫苗抗藥性)變種,或另一場大流行或與牲畜有關的疾病的嚴重爆發,也可能導致歐洲或國家當局實施/重新實施旅行限制,進一步損害瑞安航空的業務。因此,一場嚴重的流行病可能會嚴重擾亂瑞安航空的業務,導致預訂取消或丟失,並對瑞安航空的財務狀況和運營業績造成不利影響。見“新冠肺炎疫情和減少其蔓延的措施已經並可能繼續對公司的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響”和“新冠肺炎打亂了公司的戰略增長計劃”。
歐盟關於乘客賠償的規定可能會大幅增加相關成本。歐盟(EC)第261/2004號條例要求航空公司對被拒絕登機或航班取消或延誤超過3小時的乘客(持有有效機票)進行賠償。該規定要求每位乘客獲得250歐元、400歐元或600歐元的賠償,這取決於航班的長度和取消或延誤的原因,即是否是“非常情況”造成的。由於瑞安航空的平均飛行長度不到1500公里(短途航班的上限),每位乘客的應付金額一般為250歐元。航班延誤超過兩小時的乘客也有權獲得“幫助”,包括餐飲和電話,以及酒店住宿。
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如果延誤持續一夜的話。對於延誤超過5小時的航班,航空公司還需要提供退還未使用機票成本的選項。如果瑞安航空遭遇大量航班延誤或取消,不能保證公司未來不會因為這一規定的影響而大幅增加成本,這可能是由於某些類型的事件超出公司控制範圍所致。此外,最近幾個司法管轄區的法院一直在收窄“非常情況”一詞的定義,從而允許更多消費者要求賠償。2015年9月,歐盟法院在Van der Lans訴KLM一案中裁定,即使航班因不可預見的技術缺陷而取消,航空公司也必須向乘客提供賠償。此外,2018年4月,歐盟法院在Krusemann訴TUIFly一案中裁定,源於航空公司採取重組措施的“野貓”罷工並不構成特殊情況。瑞安航空認為,它在2018年經歷的工會領導的罷工可以與克魯斯曼案區分開來,因為工會領導的罷工超出了瑞安航空的控制範圍,並不是源於瑞安航空的決定。事實上,在最近的AirHelp訴SAS歐盟法院訴訟中,總檢察長同意這一立場,並裁定“如工會要求航空公司員工行使罷工權,以期提出改善工作條件的要求,而該罷工不是由企業事先的決定而是由工人的要求引發的,則構成豁免航空公司法律責任的‘特殊情況’”。雖然歐盟法院總體上聽從了總檢察長的意見,但這一次它沒有這樣做,實際上是對因航空公司工作人員罷工而導致航班取消或延誤超過3個小時的航空公司支付261歐元的賠償承擔嚴格責任。見“-極端天氣事件可能影響本公司,並對本公司的經營業績產生重大不利影響”。
根據上述(EC)第261/2004號條例的條款,除了賠償之外,瑞安航空還對航班被取消的乘客負有一定的責任。特別是,瑞安航空(Ryanair)被要求向因某些合理的、有記錄的費用(主要是住宿和食物)而取消航班的乘客進行補償。如果航班延誤超過三個小時或航班被取消,乘客還必須獲得改變航線的選擇。但這種改道選擇並不侷限於瑞安航空(Ryanair)航班,如果找不到合適的瑞安航空航班,就必須考慮其他航空公司。如果乘客選擇退款,瑞安航空的改道義務就會停止。
航空業對經濟狀況的變化特別敏感:持續的衰退環境將對瑞安航空的運營業績產生負面影響。瑞安航空的運營和整個航空業對經濟狀況的變化非常敏感。不利的經濟狀況,如政府緊縮措施,新冠肺炎對歐洲經濟的影響,英國退歐後與歐元區和英國有關的不確定性,高失業率,緊縮的信貸市場和增加的企業運營成本,可能會導致休閒和商務乘客的支出減少。不利的經濟狀況,如截至目前的狀況,也往往會影響瑞安航空提高票價以抵消燃油和其他運營成本增加的能力。持續的經濟衰退環境,再加上歐洲各國政府的緊縮措施和英國退歐相關的不確定性,可能會對瑞安航空的運營業績產生負面影響。它還可能限制該公司增加客運量、確保新機場的安全以及推出新航線和基地的能力,並可能對其財務業績產生實質性的不利影響。
引入政府/環境税或旅行禁令可能會損害瑞安航空的增長能力,並可能對運營產生實質性的不利影響。在許多瑞安航空市場,旅行税是按每位乘客徵收的。例如,在英國,航空乘客税(APD)是按每位成年乘客13 GB徵收的。在德國,飛機乘客税為12.90歐元,摩洛哥(100馬幣)、瑞典(63瑞典克朗)和意大利(市政税為6.50歐元,羅馬為7.50歐元)等國也有類似的税。這些税項是按每位離境乘客的劃一數額徵收的,在適用於低票價時所佔的百分比較高。根據瑞安航空的經驗,徵收旅行税會降低市場的增長潛力,因為票價不會隨着税額的增加而增加。在大多數市場,轉機乘客可以免税,因此,轉機乘客向運營轉機網絡的低效、高成本航空公司提供了不公平的補貼,從而扭曲了市場。
政府對旅行税的開徵對客運量產生了負面影響,特別是考慮到目前該行業的經濟活動因新冠肺炎疫情而減少。這個
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對歐洲各地的旅行徵收更多的政府税可能會對瑞安航空的財務業績產生實質性的不利影響。
2021年,法國政府開始禁止國內航線,在這些航線上,替代直達火車的行程不到2小時30分鐘,轉機除外。這扭曲了市場,使低效、高成本的航空公司獲得了不公平的壟斷,這些航空公司運營着轉機網絡。
儘管管理層認為,對航空公司商業自由的任何此類限制都不符合歐盟法律,但不能保證政府不會在國家或歐洲層面對機票價格進行某種形式的幹預。這將嚴重影響該公司吸引對價格最敏感的消費者的能力。
2021年7月,歐盟委員會(EC)宣佈了擬議的“適合55歲”立法的細節。這些提案可能包括,通過歐盟內部航班的能源税指令(Energy Tax Directive)引入噴氣燃料。這項税收可能會在2024年至2033年的10年內完全逐步實施。對歐盟內部航班徵收這項税收,可能會對瑞安航空的財務業績產生實質性的不利影響。
政治不確定性和貿易保護主義的加劇可能會對瑞安航空的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。美國宣佈對進口產品徵收單邊關税,引發了某些外國政府的報復行動,並可能引發其他外國政府的報復行動,可能導致一場“貿易戰”。某些外國政府已經或正在考慮對某些美國商品實施貿易制裁。其他人正在考慮實施制裁,使美國公司無法獲得關鍵原材料。這些措施可能會提高全球商品和服務的價格,並可能影響瑞安航空(Ryanair)。瑞安航空直接或間接地接觸到某些原材料,包括用於購買飛機的鋼材和噴氣燃料。這種性質的“貿易戰”或其他與關税或國際貿易協定相關的政府行動可能會對瑞安航空的服務需求、成本、客户、供應商和/或愛爾蘭、歐盟、美國或世界經濟或其中某些行業產生實質性的不利影響,從而影響瑞安航空的業務和財務業績。
該公司在很大程度上依賴於酌情的航空旅行。由於很大一部分航空旅行(包括商務旅行和個人旅行)是可自由支配的,而且瑞安航空在很大程度上依賴於可自由支配的航空旅行,航空客運量的任何長期普遍減少都可能對公司的盈利能力或財務狀況產生重大不利影響。同樣,與安全、保險或相關成本相關的任何費用的大幅增加都可能對公司的盈利能力或財務狀況產生重大不利影響。因此,未來的任何飛機安全事件(特別是涉及其他廉價航空公司或瑞安航空的機型)、關於航空旅行環境影響的輿論變化、歐洲、美國或其他地區的恐怖襲擊、美國或歐盟國家的重大軍事行動或任何相關的經濟低迷都可能對航空旅行需求產生重大不利影響,從而對瑞安航空的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。見“-該公司依賴於廉價航空公司的持續接受。”
環境監管將增加成本。瑞安航空運營的許多方面都受到越來越嚴格的保護環境的國家和國際法律、法規和徵費的約束,包括與碳排放、清潔水、危險材料管理和氣候變化有關的法律、法規和收費。遵守現有和未來的環境法律、法規和徵税可能需要大量支出,違反行為可能導致鉅額罰款、處罰和聲譽損害。
特別值得一提的是,歐盟排放交易計劃(“ETS”)是一個針對二氧化碳排放的限額交易制度,旨在鼓勵各行業提高二氧化碳效率。根據目前的立法,航空公司根據歷史表現和二氧化碳效率基準獲得初始二氧化碳排放限額。根據這項“適合55歲”的擬議立法,歐盟ETS補貼將在2024年至2027年期間逐步取消。任何短缺的津貼都必須在公開市場和/或政府拍賣會上購買。在2021財年和2022財年,此類津貼的成本大幅增加。不能保證瑞安航空能夠獲得足夠的碳。
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信用額度或信用額度的成本不會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,歐共體的“給歐盟加油”提案規定了實施可持續航空燃料(SAF)混合的任務。它設定了到2025年SAF為2%的目標,到2030年提高到5%,到3035年提高到20%。不能保證市場上有足夠的SAF供瑞安航空購買,也不能保證SAF的成本不會對瑞安航空的財務業績產生實質性的不利影響。
極端天氣事件可能會影響公司,並對公司的經營業績產生重大不利影響。2010年和2011年,由於冰島火山噴發的火山灰造成的安全擔憂,北歐上空的很大一部分空域被當局關閉,導致大量航班取消。
極端天氣事件可能再次發生,並可能導致進一步的重大航班取消成本,這可能對公司的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。此外,此類事件的發生以及因機場關閉而導致的取消也可能間接對該公司的財務業績產生重大不利影響,這是因為由於航班中斷的風險,公眾在歐洲境內旅行的意願發生了變化。
該公司依賴於廉價航空公司的持續接受。過去數年,涉及其他廉價航空公司的意外或其他安全事故,都對公眾對這類航空公司的認受性造成負面影響。任何可能與低票價航空公司的安全或可靠性有關的不良事件(包括監管部門的事故或負面報告)都可能對公眾對瑞安航空等低票價航空公司的認知和信心產生不利影響(無論瑞安航空自身的安全記錄如何),並可能對瑞安航空的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。尤其是,涉及與瑞安航空運營的同一型號或製造商的另一家航空公司運營的飛機的事故或其他安全相關事件,如果此類事故或其他安全相關事件導致全球航空當局採取行動或進行調查,或造成公眾認為瑞安航空的運營不安全或不可靠,或不如其他航空公司安全或可靠,則可能對瑞安航空產生重大不利影響。這些監管行動和/或公眾看法可能反過來導致瑞安航空的負面宣傳,對瑞安航空的品牌造成損害,並減少瑞安航空航班的旅行需求,從而對公司的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。“有關更多信息,請參閲”-與公司相關的風險-瑞安航空的大部分飛機和某些部件來自一家供應商;因此,如果該供應商無法提供額外的設備或支持,瑞安航空將受到實質性的不利影響。
公司面臨損失和責任的風險。瑞安航空面臨着潛在的災難性損失,如果發生飛機事故或恐怖事件,這些損失可能會發生。任何此類事故或事故都可能涉及修理或更換受損飛機以及由此導致的臨時或永久性服務損失的費用。此外,事故或事故可能導致受傷乘客和因事故或事故而遭受傷害或財產損失的其他人(包括地面受害者)向公司提出重大法律索賠。瑞安航空目前維持着乘客責任保險、僱主責任保險、飛機損失或損壞保險以及其他業務保險,每次事故的金額都符合行業標準。
瑞安航空目前認為其保險覆蓋範圍足夠(儘管不全面)。然而,不能保證不需要增加保險金額,不能保證保險費不會大幅增加,也不能保證瑞安航空不會因其保險範圍以外的任何事故而被迫承擔重大損失。2001年9月美國遭受恐怖襲擊後,航空保險費用大幅增加。見上文“-公司在很大程度上依賴於可自由支配的航空旅行”。超出相關保險覆蓋範圍的事故導致的鉅額索賠可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,任何飛機事故,即使完全投保,也可能導致公眾認為瑞安航空的飛機不如其他航空公司運營的飛機安全或可靠,這可能會對瑞安航空的業務產生實質性的不利影響。他説:
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經第889/2002號條例修訂的歐盟第2027/97號條例管理航空承運人責任。有關本規定的詳細內容,請參閲“公司信息-保險”。這一規定增加了瑞安航空(Ryanair)等航空公司的潛在責任敞口。儘管瑞安航空已延長其責任保險以滿足法規的要求,但不能保證其他法律、法規或政策不會以對瑞安航空的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響的方式適用、修改或修改。
航空業利潤率受到重大不確定性的影響。航空業是資本密集型行業,其特點是固定成本高,收入通常表現出比成本大得多的彈性。雖然燃料在2021財年約佔總運營費用的22%,在2020財年(新冠肺炎停飛前)約佔37%,但管理層預計這些百分比在未來幾年可能會有很大變化。見上文“燃料成本和可獲得性的變化影響公司的業績”。每個航班的運營成本不會因乘客數量的不同而有很大差異,因此,乘客數量、票價或交通組合的相對較小變化可能會對運營和財務業績產生不成比例的影響。因此,與預期收入水平的相對較小差距可能會對公司的增長或財務業績產生重大不利影響。見“項目5.經營和財務回顧及展望”。為坐滿未售出座位的乘客提供服務所產生的極低邊際成本,也是該行業極易受到價格折扣影響的一個因素。見上文“-與公司相關的風險--公司在競爭激烈的環境中面臨巨大的價格和其他壓力”。
與安全相關的業務可能會影響公司的業績。歐洲和美國的航空當局定期要求或建議航空公司在其飛機上實施某些與安全相關的程序。近年來,美國聯邦航空局(FAA)和歐洲航空航天局(EASA)對波音737飛機要求了許多此類程序,包括對起飛配置警示燈、機艙增壓系統、皮托管系統加熱、某些生產CFM-56發動機的CFM風扇葉片無損檢測(NDT)、燃油箱增壓泵電氣電弧保護以及歐盟委員會的數據鏈任務進行重大修改。由於2019年3月波音737-MAX-8飛機出於安全考慮停飛,向波音公司訂購的新波音737-8200飛機推遲到2021年6月交付。瑞安航空的政策是按照美國聯邦航空局(FAA)和歐洲航空航天局(EASA)的指導執行任何必要的安全程序,並與波音公司密切合作執行這些程序。
2019年,美國聯邦航空局(FAA)和歐洲航空航天局(EASA)對所有循環次數超過22,600次的飛機實施了飛機泡菜叉的定期檢查要求,這一檢查要求將繼續下去,並可能變得更加嚴格。到目前為止,所有這些程序都是作為瑞安航空標準維護計劃的一部分進行的,沒有中斷航班時間表,也沒有要求瑞安航空的維護費用有任何實質性的增加。然而,不能保證FAA和EASA或其他監管機構不會建議或要求其他與安全有關的承諾,也不能保證這些承諾不會對瑞安航空的經營業績或財務狀況造成不利影響。
也不能保證未來不會實施新的法規,這些法規將適用於瑞安航空的飛機,並導致瑞安航空的維護成本增加、飛機交付延遲或其他超出管理層目前估計的成本。此外,如果瑞安航空的飛機不再足夠可靠,或者公眾認為瑞安航空的飛機不夠完全可靠,瑞安航空的業務可能會受到實質性的不利影響。
國家對該公司競爭對手的援助可能會對其業績產生不利影響。為了應對新冠肺炎疫情,幾個歐洲國家的政府承諾通過資本重組、貸款、貸款擔保和其他措施,為本國的旗艦航空公司提供國家援助。截至本報告之日,歐盟委員會(European Commission)已授權向大約20家航空公司提供近300億歐元的此類援助。瑞安航空認為,包括國籍條件在內的援助是歧視性的,因此根據歐盟法律是非法的,並已決定在總法院挑戰歐盟委員會的批准決定。然而,這些上訴的結果還不確定。如果瑞安航空不成功,其競爭對手可能會利用這筆援助在市場上提供低於成本價的價格,這可能會對公司的業務和運營產生負面影響。
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與公司普通股或美國存託憑證所有權相關的風險
歐盟規則對非歐盟國民持有瑞安航空控股公司普通股的所有權進行了限制,該公司自2002年以來一直禁止非歐盟國民(現在包括英國國民)購買普通股。歐盟第1008/2008號條例要求,為了獲得和保留運營許可證,歐盟航空公司必須由歐盟國民持有多數股權並有效控制。根據瑞安航空控股公司的組織章程細則(“章程細則”),瑞安航空控股董事會獲賦予若干權力採取行動,以確保非歐盟國民持有的瑞安航空控股普通股(“受影響股份”)數目不會危及本公司繼續持有或享有其持有或享有的任何牌照、許可、同意或特權並使其能夠作為航空承運人經營業務的權利。董事不時就非歐盟國民可能擁有的本公司普通股數目設定“準許最高限額”,以他們認為符合歐盟法律的水平持有。目前,允許的最高限額定為49.9%。此外,在某些情況下,董事可採取行動以保障本公司的經營能力,方法是識別導致需要採取行動的普通股、美國存託憑證或受影響股份,並將證明該等美國存託憑證的美國存託憑證(“美國存託憑證”)或受影響股份視為“限制性股份”(在章程細則的涵義內)。
在某些情況下,董事會可以剝奪限制性股票持有人出席股東大會、在股東大會上投票和發言的權利,和/或要求這些持有人在短短21天內將其限制性股票出售給一名歐盟國民。如持有人未能遵守任何該等轉讓,董事亦有權自行轉讓該等受限制股份,但須受有關持有人的法律質疑。2002年,該公司實施了限制非歐盟國民購買普通股能力的措施,目前非歐盟國民實際上被禁止購買普通股,只要這些限制繼續存在,非歐盟國民就會繼續這樣做。不能保證這些限制會被取消。此外,這些外資持股限制可能導致瑞安航空被排除在某些股票跟蹤指數之外。任何這種排除可能會對普通股和美國存託憑證的市場價格產生不利影響。自二零一二年四月以來,本公司已擁有回購美國存託憑證的必要授權,作為其購回本公司最多10%已發行股本的一般授權的一部分。有關對股份所有權的限制和目前禁止非歐盟國民購買股份的詳細討論,請參閲“第10項.附加信息--對非歐盟國民的股份所有權的限制”。
由於英國退歐,從2021年1月1日起,英國國民不再有資格成為歐盟國民。因此,從那一天起,2002年禁止非歐盟國民購買普通股的禁令也適用於英國國民。此外,根據公司董事會於2019年3月8日通過的決議,自2021年1月1日起,由非歐盟國民(包括英國國民)或代表非歐盟國民(包括英國國民)持有的所有普通股和美國存託憑證均被視為“限售股”。已向每股限制性股份的登記持有人發出限制性股份通告,指明只要該等股份根據細則第41(J)(I)條被視為限制性股份,該等股份的持有人無權出席本公司任何股東大會、在會上發言或投票。英國國民不需要處置他們在2021年1月1日之前購買的普通股。該等決議案將繼續有效,直至董事會確定本公司的所有權及控制權不再令本公司的附屬公司根據歐盟第1008/2008號條例持有的航空公司牌照有任何風險為止。
普通股持有者目前無法將這些股票轉換為美國存託憑證。為了提高其由歐盟國民持有的股本比例,瑞安航空控股公司於2001年6月26日指示其ADR計劃的託管機構紐約梅隆銀行(“託管機構”)暫停發行新的ADR,以換取存放普通股,直到另行通知。普通股持有者在停牌期間不能將其普通股轉換為美國存託憑證,也不能保證停牌會被解除。另見-歐盟規則對非歐盟國民持有瑞安航空控股公司普通股的所有權施加限制,該公司已頒佈禁令,禁止非歐盟國民購買普通股。
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公司的經營業績可能會有很大波動。該公司的經營業績在每個季度都有很大的不同,管理層預計這些變化將繼續下去。見“項目5.經營和財務回顧及展望--季節性波動”。造成這些差異的因素包括航空業對一般經濟狀況的敏感性、航空旅行的季節性以及航空公司成本(特別是燃料成本)的趨勢。由於很大一部分航空旅行(無論是商務旅行還是私人旅行)都是可自由支配的,因此在總體經濟低迷期間,該行業往往會出現不利的財務結果。該公司在很大程度上依賴於酌情的航空旅行。
瑞安航空控股公司普通股和美國存託憑證的交易價格可能會因公司經營業績和其他航空公司經營業績的季度變化而出現大幅波動。此外,全球股市不時出現極端的價格和成交量波動,影響到許多航空公司股票的市場價格。這些廣泛的市場波動可能會對普通股和美國存託憑證的市場價格產生重大不利影響。
瑞安航空控股可能派發股息,也可能不派發股息。自1996年成立以來,瑞安航空控股公司(Ryanair Holdings)只是偶爾宣佈其普通股和美國存託憑證(ADR)的特別股息。瑞安航空控股未來派發股息的能力將取決於公司的財務表現,不能保證會進一步派發股息。見“項目8.財務信息-其他財務信息-股利政策”。作為一家控股公司,瑞安航空控股公司除了在公司運營中的航空公司和瑞安航空控股集團結構內的其他實體中的股份外,沒有任何實質性資產。
未來可能出現的ADR和股票回購成本增加。由於美國存託憑證歷來在納斯達克股票市場(“納斯達克”)的交易價格高於普通股,因此將美國存託憑證納入回購計劃可能會導致股票回購的成本增加。自2008財年以來,公司回購股票如下:
截至三月三十一日止的年度, |
| 不同股票數量:(M) |
| 大約成本成本(歐元m) |
2009-2017 | | 276.0 | | 2,555.8 |
2018 |
| 46.7 |
| 829.1 |
2019 |
| 37.8 |
| 560.5 |
2020 |
| 47.2 |
| 580.5 |
2021 |
| — |
| — |
截止到2021年7月23日 | | — | | — |
總計 |
| 407.7 |
| 4,525.9 |
不能保證本公司目前的中央證券託管機構(“CSD”)將提供與本公司以前的CSD相同的功能,這可能會對本公司和/或美國存託憑證持有人和/或普通股權益產生不利影響。愛爾蘭沒有國內的CSD,包括瑞安航空控股(Ryanair Holdings)在內的愛爾蘭發行人歷史上一直依賴CREST。瑞安航空的股票在都柏林泛歐交易所(Euronext Dublin)或倫敦證交所(London Stock Exchange)交易。CREST是一個便於記錄所有權和實現愛爾蘭註冊公司股份轉讓的系統,該公司由歐洲結算英國和愛爾蘭(下稱“EUI”)運營,並在英國獲得授權為CSD。
根據歐盟條例2014/909(“歐盟CSD條例”),歐盟發行人必須使用歐盟成員國授權的CSD。因此,英國退歐的後果之一是,CREST系統不再被授權充當愛爾蘭證券的CSD。這是因為EUI在英國退歐後成為第三個CSD國家,根據歐洲法律,不再被授權將其服務護照帶入愛爾蘭。他説:
本公司召開特別股東大會,議決自2021年3月12日起的週末期間,瑞安航空控股的普通股將由CREST系統遷移至由比利時CSD歐洲結算銀行SA/NV(“Euroclear Bank”)操作的結算系統(以下簡稱“歐洲結算銀行”)。
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“遷移”)。2021年3月15日,涉及在都柏林泛歐交易所上市的所有愛爾蘭公司的移民成功完成。
歐洲清算銀行的模式在結構上與CREST不同。歐洲清算銀行運營着一種“中介”結算系統,發行人的法定股票所有權由歐洲清算銀行的一名被提名人持有。歐洲清算銀行的參與者(如信貸機構、股票經紀、投資經理)根據比利時法律(比利時是歐洲清算銀行的註冊所在地)對這些股票享有權利,相關投資者通過與參與者或參與者的直接或間接交易對手的合同關係持有他們在股票中的權益。
該公司的證券以前從未在“中介”結算的基礎上存入,不能保證歐洲清算銀行CSD能夠支持該公司繼續遵守歐盟根據(EC)1008/2008號條例的所有權和控制權要求。
項目4.關於公司的信息
引言
瑞安航空控股有限公司成立於1996年,是瑞安航空有限公司(現稱瑞安航空指定活動公司)的控股公司。後者經營着一家低價定期客運航空公司,主要在歐洲境內提供短途、點對點航線。在2019年財政年度,公司成立了Buzz,正式名稱為Ryanair Sun(一家波蘭包機和定期客運航空公司,擁有波蘭AOC),並收購了Lauda(現在是Ryanair Group的馬耳他濕租賃提供商,擁有馬耳他AOC),併成立了瑞安航空英國公司(Ryanair UK)(擁有英國AOC)。在2020財年,馬耳他航空成為瑞安航空集團的第五家航空公司。巴斯航空公司、勞達航空公司、馬耳他航空公司、瑞安航空DAC公司和瑞安航空英國公司都是瑞安航空集團旗下的全資航空公司。有關公司歷史的詳細信息,請參閲“項目5.經營和財務回顧與展望-歷史”。截至2021年6月30日,瑞安航空集團擁有約422架波音737飛機和29架空客A320飛機的主要機隊。截至2021年7月23日,該集團每天提供2100多個短途航班,服務於歐洲210多個機場。預計未來12個月將提供額外的運力,這取決於歐洲政府解除封鎖和旅行限制的時間,並假設此類封鎖限制不會重新實施。有關瑞安航空航線網絡的更多詳細信息,請參閲“-航線系統、調度和票價-航線系統和調度”。有關瑞安航空業務季節性的信息,請參閲“項目5.經營和財務回顧與展望--季節性波動”。
瑞安航空在2021財年錄得10.15億歐元的税後虧損,而2020財年的利潤為6.49億歐元。這一下降主要是由於歐洲各國政府因新冠肺炎大流行而實施旅行限制/封鎖,導致客運量下降了81%。瑞安航空2021財年的平均預訂客運率約為71%,而2020財年為95%,總收入從2020財年的84.95億歐元下降至16.36億歐元,降幅為81%。
管理層認為,市場對瑞安航空低票價服務的接受反映在“瑞安航空效應”上。“瑞安航空效應”是瑞安航空在其開通服務的航線上刺激每年客運量大幅增長的歷史。2021財年是瑞安航空歷史上最具挑戰性的一年。新冠肺炎的客流量幾乎在一夜之間暴跌,從1.49億人次降至僅2750萬人次,原因是許多歐洲政府(在幾乎沒有事先通知或協調的情況下)實施了航班禁令、旅行限制和國家封鎖。隨着最初的封鎖緩解,2020年夏季出現了部分復甦,然而,歐洲的第二波新冠肺炎浪潮很快在秋季緊隨其後,第三波浪潮發生在2021年春季。這給瑞安航空的客户和員工帶來了巨大的幹擾和不確定性,因為他們遭受着不斷變化的政府指導方針、旅行禁令和限制。瑞安航空迅速、有效地應對了這場危機,努力幫助數百萬客户辦理航班變更、退款和改變旅行計劃。瑞安航空集團(Ryanair Group)通過商定的減薪和參與政府工作支持計劃,將失業降至最低,同時保持飛行員、空乘人員和飛機的最新狀態,並準備好在恢復正常後恢復服務。
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瑞安航空控股公司註冊辦事處的地址是:都柏林辦事處C/o Ryanair DAC,都柏林機場商業園,劍,都柏林郡,郵編:K67 NY94。有關本20-F表格年度報告的公司聯繫人為:集團首席財務官尼爾·索拉漢(地址同上)。電話號碼是+353-1-945-1212,傳真號碼是+353-1-945-1213。根據瑞安航空目前的條款,瑞安航空控股公司擁有無限制的公司期限。
瑞安航空控股公司(Ryanair Holdings)向美國證券交易委員會(SEC)提交年度報告、特別報告和其他信息。其提交給美國證券交易委員會的文件可在美國證券交易委員會的網站上查閲,網址為:http://www.sec.gov.。本網站包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。瑞安航空控股公司還免費在其網站上提供其Form 20-F年度報告和Form 6-K報告的文本,包括對這些報告的任何修訂,以及以電子方式提交給SEC的某些其他SEC文件。瑞安航空的網址是https://www.ryanair.com.。這些網站和這裏引用的任何其他網站上的信息不是本報告的一部分,除非在此通過引用特別併入。
戰略
瑞安航空的目標是通過不斷改進和擴大其低票價服務,將自己打造為歐洲最大的定期客運航空公司集團。瑞安航空集團(Ryanair Group)尋求提供低票價,以增加客運量,同時保持對低成本控制和運營效率的持續關注。瑞安航空長期戰略的關鍵要素包括:
低票價。瑞安航空的低票價旨在刺激需求,特別是來自注重票價的休閒和商務旅行者的需求,他們可能會使用替代交通工具,或者選擇根本不旅行。瑞安航空以單程方式出售座位,從而消除了瑞安航空定期航班所有旅行的最低停留時間要求。瑞安航空根據特定航班的需求並參考航班起飛前的剩餘時間來確定票價,需求水平較高的航班和接近起飛日期的預訂通常會收取更高的票價。瑞安航空還定期開展特別的促銷票價活動。請參閲下面的“-路線系統、日程安排和票價-廣泛提供的低票價”。
客服。瑞安航空的戰略是在其同行中提供最好的客户服務表現。瑞安航空提供業界領先的準點率(目標>90%,不包括ATC中斷),並且丟失的行李比歐洲同行更少。瑞安航空通過將重點放在這些服務的執行上來實現這一目標。瑞安航空每天與其每個基地機場的機場人員舉行電話會議,在電話會議期間,詳細討論每一波航班延誤和行李短運的原因,並將其記錄下來,以確保找出根本原因並進行整改。瑞安航空地面運營人員將對隨後的(相應)延誤和短時間發貨進行調查。
客户滿意度也是通過定期在線“神祕乘客”檢查來衡量的,每一位乘坐瑞安航空航班的乘客都可以給自己的飛行體驗打分。我們會分析每月的Net Promoter得分(“NPS”)和客户滿意度得分,以確保瑞安航空為客户提供最重要的服務。
瑞安航空正在不斷實施新的戰略舉措,預計這些舉措將改善其客户服務。作為瑞安航空“我們在傾聽”計劃的一部分,瑞安航空邀請客户加入一個新的客户諮詢小組,該小組將使其團隊能夠就集團如何繼續改善客户服務獲得寶貴的見解。
短途航線上頻繁的點對點航班。瑞安航空在短途航線上提供頻繁的點對點服務。在2021財年,瑞安航空的平均航線長度約為776英里,平均飛行時間約為1.88小時。短途航線使瑞安航空能夠提供低廉的票價和頻繁的服務,同時消除了提供免費機上餐飲和電影等不必要的“花哨”的需要,否則長途航班的乘客就會期待這些服務。點對點飛行(與軸輻式服務相對)允許瑞安航空提供直接、
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直達航線,避免為轉機乘客提供“直通服務”的成本,包括行李中轉和過境乘客協助。
運營成本低。管理層認為,瑞安航空集團的運營成本是所有歐洲定期客運航空集團中最低的。瑞安航空努力減少或控制運營大型定期航空公司集團所涉及的四項主要費用:(I)飛機設備和財務成本;(Ii)人員成本;(Iii)客户服務成本;以及(Iv)機場出入和搬運成本:
(I)飛機設備和財務費用。瑞安航空目前主要運營“下一代”波音737-800客機。主要是單一機型(主要是B737)的運營使瑞安航空能夠限制與人員培訓、維護以及備件採購和儲存相關的成本,同時也為公司在機組人員和設備調度方面提供了更大的靈活性。管理層還認為,瑞安航空與波音的合同條款對瑞安航空有利。瑞安航空強大的資產負債表和現金流也使集團能夠以具有競爭力的價格租賃飛機(如勞達租賃的29架A320s)。有關瑞安航空機隊的更多信息,請參見下面的“-Aircraft”。該公司擁有標準普爾和惠譽評級公司的BBB評級(見上文第3項“關鍵信息-風險因素-與公司相關的風險-公司將產生購買新飛機的鉅額成本,信貸和資本市場的任何不穩定都可能對瑞安航空以可接受的條件獲得融資的能力產生負面影響”),並可以在資本市場籌集廉價的無擔保債務。該公司還通過其強勁的現金流為飛機提供資金。
(Ii)人事費。瑞安航空努力通過激勵高生產率來控制勞動力成本。員工薪酬強調基於生產率的薪酬激勵。這些激勵措施包括為空乘人員在飛機上銷售產品支付銷售獎金,以及根據飛行員和空乘人員在行業標準或規定最長工作時間的法規設定的嚴格限制內飛行的小時數或部門數支付獎金。
(Iii)客户服務成本。瑞安航空已與某些機場的外部承包商就票務、乘客和飛機處理以及管理層認為由第三方提供的其他服務達成協議,這些服務可以更具成本效益。瑞安航空通過談判固定價格的多年合同來談判這類服務的有競爭力的價格。瑞安航空(Ryanair)自己的互聯網預訂設施的發展使得瑞安航空可以取消旅行社佣金。作為其戰略舉措的一部分,以及2013年推出的“永遠變得更好”(“AGB”)客户體驗計劃的一部分,該公司擴大了其分銷基礎,向Travelport(以Galileo和Worldspan交易)和Sabre以公司象徵性成本提供瑞安航空的票價。通過瑞安航空網站和移動應用程序進行的直銷仍然是定期乘客收入的主要來源。
(Iv)機場通道和處理費。瑞安航空優先考慮價格有競爭力的機場。瑞安航空集團在許多機場實現持續高客運量增長的記錄使其能夠與這些機場談判有利的增長合同。自AGB推出以來,該公司進入了更多的主要機場,這些機場通常有更高的機場費用和更激烈的競爭以及空位限制。二級和支線機場一般沒有時隙要求或其他運營限制,這可能會增加運營費用,限制允許起降的數量。瑞安航空(Ryanair)努力降低機場費用,在可行的情況下,選擇更便宜的登機口位置和室外登機樓梯,而不是使用成本更高、運營效率更低的噴氣式通道。瑞安航空要求所有乘客在互聯網上辦理登機手續,這縮短了機場的等待時間,加快了乘客從抵達機場到登機的旅程,同時大幅降低了機場處理成本。瑞安航空還收取託運行李費用,在預訂或郵寄預訂時在互聯網上支付,旨在減少乘客攜帶的行李數量,以進一步降低搬運和二氧化碳成本。見“關鍵信息--與本公司相關的風險--本公司面臨與其互聯網預訂業務和取消機場登機設施相關的風險。”
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利用數字平臺。瑞安航空的預訂系統根據與Navitaire的託管協議運營,該協議目前延長至2027年11月。作為實施預訂系統的一部分,Navitaire開發了一個互聯網預訂設施。瑞安航空系統允許互聯網用户訪問其主機預訂系統,並通過瑞安航空網站實時進行確認的預訂並支付費用。該公司還推出了一款移動應用程序,使客户預訂瑞安航空航班變得更加簡單和容易。該網站和應用程序還允許客户在出行當天添加額外的輔助產品(例如,行李、優先登機、首選座位和快速通道)。瑞安航空繼續在其網站上投資,其關鍵功能是個性化,“我的瑞安航空”賬户,更容易的預訂流程,更多的內容,更快,直觀和對移動設備的全面響應。“我的瑞安航空”(My Ryanair)註冊服務允許客户安全地存儲他們的個人和付款詳細信息,這也大大加快了預訂流程,使客户更容易預訂機票。所有預訂均自動成為“我的瑞安航空”會員。瑞安航空將通過一系列正在進行的升級,努力繼續改善其網站和移動應用程序。
致力於安全和質量維護。安全是瑞安航空的首要任務。這一承諾從聘用和培訓瑞安航空的飛行員、空乘人員和維修人員開始,幷包括按照最高歐洲行業標準維護其飛機的政策。瑞安航空(Ryanair)在其36年的運營歷史中,從未有一名乘客或機組人員因其一架飛機發生事故而死亡。儘管瑞安航空尋求以具有成本效益的方式維護其機隊,但管理層並不尋求將瑞安航空的低成本運營戰略擴展到安全、維護、培訓或質量保證領域。日常飛機維護和維修服務主要由瑞安航空在瑞安航空的主要基地執行,但也由根據EASA第145部分批准的條款批准的維修承包商在其他基地機場執行。瑞安航空目前主要在內部進行大型機身維護,但與執行發動機大修服務和可輪換維修的其他方簽訂合同。瑞安航空還將一些繁重的維護活動外包出去。這些承包商還向其他一些歐洲主要航空公司提供類似的服務。
通過輔助服務提高經營業績。瑞安航空主要通過其網站分銷住宿服務和旅遊保險。在住宿服務方面,瑞安航空目前與核心提供商(Hotels.com、Hotelopia.com和HostelsClub)簽訂了一份合同,在預訂過程中和之後營銷酒店和其他住宿服務。瑞安航空還通過其網站和飛機提供機場接送和停車場服務。瑞安航空通過與RentalCars簽訂合同提供租車服務。輔助收入約佔瑞安航空2021財年總運營收入的37%,約佔瑞安航空2020財年總運營收入的34%。更多信息見下文“-輔助服務”和“項目5.經營和財務回顧和展望--經營結果--2021財政年度與2020財政年度的比較--輔助收入”。
聚焦增長標準。瑞安航空相信,它將通過以下方式獲得持續增長的機會:(I)通過積極的票價促銷來刺激需求;(Ii)在歐盟開設更多航線;(Iii)在與歐盟簽訂了歐洲共同航空協定(European Common Aviation Agreement)的國家開設更多航線,目前這些航線由成本更高、票價更高的航空公司提供服務;(Iv)增加現有航線的班次;(V)在個別歐盟國家和英國開設新的國內航線;(Vi)考慮未來可能出現的收購機會;(Vii)在其現有機場內連接機場以及(Ix)發起當前未由任何運營商提供服務的新航線。
應對市場挑戰。最近一段時間,瑞安航空的低票價業務模式面臨巨大壓力,原因是其運營的經濟體燃料成本大幅上升和經濟萎縮(包括與新冠肺炎疫情爆發相關的全球市場混亂)。該公司的目標是通過以下方式應對這些挑戰:(I)在2021會計年度冬季停飛大約200架飛機,幾乎所有機隊都在2021年會計年度第一季度停飛;(Ii)處置飛機(2021年會計年度有11架飛機返還租賃和7架飛機銷售);(Iii)控制成本和流動性;(Iv)與現有供應商、機場和運輸公司重新談判合同。不能保證本公司將成功實現上述所有目標或採取其他類似措施,也不能保證這樣做將使本公司在任何時期賺取利潤。見“項目3.密鑰
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信息-風險因素-與公司相關的風險-燃料成本和可獲得性的變化影響公司的業績“和”-公司可能不會成功地提高票價和收入來彌補不斷上升的業務成本。“前幾年,為了應對燃油價格高企、季節性收益通常較低以及機場費用和/或税收較高的經營環境,瑞安航空採取了在冬季停飛部分機隊的政策。瑞安航空(Ryanair)也在一年中這個較為安靜的時候進行定期飛機維護。雖然季節性停飛確實降低了公司的運營成本,但也減少了瑞安航空的冬季航班和非航班收入。減少航班數量和班次也可能對公司的勞動關係產生負面影響,包括吸引對全職工作感興趣的飛行人員的能力。見“關鍵信息--風險因素--與公司相關的風險--瑞安航空有季節性停飛的飛機”。
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路線系統、時刻表和票價
路線系統與調度
截至2021年7月23日,該公司提供了每天2,100多個定期短途航班,主要服務於歐洲和北非的210多個機場。隨着歐洲各國政府解除對新冠肺炎的封鎖和旅行限制,該公司逐漸恢復服務。在2020年3月由於歐盟政府限制新冠肺炎傳播而導致飛機停飛之前,瑞安航空集團每天提供2,500多個定期短途航班,主要服務於歐洲和北非的240多個機場。下表列出了瑞安航空的86個運營基地:
| 作戰基地 |
|
|
|
|
阿加迪爾* | 非斯 | 帕福斯 |
阿利坎特 | 法蘭克福(哈恩) | 巴黎(博韋) |
阿森斯 | 法蘭克福(美因河畔) | 佩斯卡拉 |
巴登-巴登 | 格但斯克 | 比薩 |
巴塞羅那(El Prat) | 格拉斯哥(普雷斯特威克) | 蓬塔德爾加達(Ponta Delgada) |
巴里 | 哥德堡 | 波爾圖 |
柏林(勃蘭登堡) | 伊比沙島 | 波茲南 |
比倫德* | 卡託維茲 | 布拉格 |
伯明翰 | 克拉科夫 | 羅茲 |
博洛尼亞 | 考納斯 | 里加* |
波爾多 | 拉梅齊亞 | 羅馬(錢皮諾) |
伯恩茅斯 | 利茲·布拉德福德 | 羅馬(菲烏米奇諾) |
布拉迪斯拉發 | 里斯本 | 聖地亞哥 |
布林迪西 | 利物浦 | 塞維利亞 |
布裏斯托爾市 | 倫敦(盧頓) | 香農 |
布魯塞爾(沙勒羅伊) | 倫敦(南區) | 索菲亞 |
布魯塞爾(扎芬特姆) | 倫敦(斯坦斯特德) | 斯德哥爾摩(阿蘭達)* |
布加勒斯特 | 馬德里 | 塞薩洛尼基 |
布達佩斯 | 馬拉加 | 圖盧茲 |
卡利亞裏 | 馬略卡島 | 特雷維索 |
卡塔尼亞 | 馬耳他 | 都靈* |
Chania | 曼徹斯特 | 巴倫西亞 |
科隆香水 | 馬拉喀什 | 維也納 |
科孚 | 馬賽 | 維爾紐斯 |
都柏林 | Memmingen | 華沙(莫德林) |
杜塞爾多夫(Weeze) | 米蘭(貝加莫) | 弗羅茨瓦夫 |
東米德蘭茲郡 | 米蘭(馬爾彭薩) | 扎達爾 |
愛丁堡市 | 那不勒斯 | 薩格勒布 |
法羅 | 巴勒莫 | |
| | |
*新基地宣佈並於2021年冬季開業
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有關公司收入的地理來源的更多信息,請參見項目18中包含的合併財務報表的附註18,“營業收入分析和分部分析”。
瑞安航空的目標是每天在瑞安航空的每條航線上安排足夠數量的航班,以滿足對瑞安航空低票價服務的需求。瑞安航空(Ryanair)計劃在其最受歡迎的航線上以頻繁的間隔起飛,通常在上午6點左右。晚上11:30管理層定期審查是否需要調整其所有航線的航班數量。
作為瑞安航空AGB客户體驗計劃的一部分,瑞安航空專注於歐洲主要商業中心之間的高頻和業務友好型時間安排。
在過去的一年裏,瑞安航空集團(Ryanair Group)在其網絡上推出了167條新航線。見“項目3.關鍵信息--風險因素--與公司相關的風險--瑞安航空的新航線和擴大業務可能對其業績產生不利的財務影響。”
廣泛提供的低票價
瑞安航空提供低票價,價格通常根據提前預訂、座位可獲得性和需求而有所不同。瑞安航空以單程方式出售座位,從而取消了瑞安航空定期航班所有旅行的最低停留時間要求。所有門票都可以更改,但要滿足某些條件,包括支付費用(儘管在整個新冠肺炎危機期間已經實施了某些免費期)和適用的升級費用。然而,門票一般是不可取消和不可退款的,必須在預訂時付款。
瑞安航空的折扣票價是由瑞安航空的“載客率主動-收益被動”政策推動的,即對座位進行定價,以確保實現高載客率目標。
瑞安航空還定期開展特別的票價促銷活動,特別是在新航線開通的情況下,並努力在其服務的任何航線上始終提供最低票價。促銷票價在有效期內可能會增加載客率,降低瑞安航空在相關航線上的收益和乘客收入。瑞安航空預計,在可預見的未來,在活動較少的時期或非高峯時期,瑞安航空將繼續提供大幅票價促銷,以刺激需求。
市場營銷和廣告
瑞安航空的主要營銷策略是強調其隨處可得的低票價、航線選擇和周到的服務。在這樣做的過程中,瑞安航空主要在整個歐洲的國家和地區媒體上宣傳其服務。此外,瑞安航空還使用廣告、電子郵件營銷和社交媒體。其他營銷活動包括分發廣告和促銷材料,以及與其他與旅遊有關的實體(包括當地旅遊局)合作開展廣告活動。瑞安航空還定期聯繫在其數據庫中註冊的人,通知他們有關促銷和特別優惠的信息。
在ryanair.com上預訂
客運航空公司通常依靠旅行社(無論是傳統的還是在線的)獲得很大一部分機票銷售,並向旅行社支付其服務的佣金,以及補償預訂系統提供商收取的費用。相比之下,瑞安航空要求乘客直接預訂和購買機票。絕大多數此類預訂和購買都是通過瑞安航空(Ryanair.com)網站進行的,儘管越來越多的客户也在瑞安航空應用程序上預訂,因此,我們不依賴旅行社。
瑞安航空的預訂系統是根據與系統提供商Navitaire達成的協議託管的。根據協議,該系統是瑞安航空的核心座位庫存和預訂系統。作為對訪問這些系統的回報
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除了功能之外,瑞安航空支付的交易費通常是根據通過該系統預訂的乘客座位行程數量計算的。Navitaire還保留了後備預訂引擎,以便在主系統出現故障時支持運營。
在過去的一年裏,瑞安航空推出了幾個新功能,如多機場城市和票價查找器,這使得客户更容易、更快地找到最低的票價。瑞安航空還要求所有乘客通過互聯網辦理登機手續。這些改進和改變是為了減少機場等待時間,加快旅客從抵達機場到登機的旅程,並顯著降低機場處理成本。
該公司還與GDSS Travelport(運營伽利略和Worldspan GDS)和Sabre簽訂了一項協議。該公司的車費(除三個最低車費類別外)目前均分佈在該系統內。瑞安航空(Ryanair)已經就每個細分市場達成了一個有吸引力的價格,這使得它能夠通過旅行社向主要是商務/商務旅行者出售機票,而不收取佣金。
飛機
波音飛機
截至2021年6月30日,該公司擁有422架波音737飛機,目前由Buzz、馬耳他航空、瑞安航空DAC和英國瑞安航空運營。機隊包括3架波音737-8200飛機(每架有197個座位)和419架波音737-800“下一代”(NG)飛機,每架有189個座位。截至2021年3月31日,該公司的機隊共有422架波音737-800飛機。
1999年3月至2021年3月,瑞安航空根據與波音的合同接收了531架新的波音737 NG飛機,並處置了109架波音737 NG飛機,其中包括74架租賃交接。在2021年4月至2021年6月期間,瑞安航空接收了3架新的波音737-8200飛機,並歸還了3架波音737 NG租賃飛機。
根據2013年的波音合同條款,瑞安航空同意在2015財年至2019年的五年內購買183架波音737-800飛機,交付時間從2014年9月開始,至2018年12月結束。這些飛機受益於淨有效價格,與2005年波音合同下的價格沒有什麼不同。根據2020年12月重新定價的2014年波音合同條款,瑞安航空已同意購買210架新的波音737-8200“Gamechanger”飛機,交付時間為2022至2025財年。交付於2021年6月開始。新飛機將用於新航線和現有航線,以發展瑞安航空集團的業務。
波音737-8200代表了波音737飛機的最新一代。這是一架中短程飛機,可容納197名乘客(比瑞安航空現有的波音737-800 189座機隊多8名乘客(4%))。根據2014年的波音合同,每架波音737-8200系列飛機的基本價格(相當於該類型飛機的標準價目表價格)約為1.025億美元。扣除基本信用,並反映出原定交付時間框架內的價格上漲,根據2014年波音合同,210架波音737-8200飛機的價值約為96億美元。
作為2014年波音合同的一部分,波音已給予瑞安航空一定的價格優惠。因此,每架新飛機的“實際價格”(新飛機購買價格扣除從波音公司獲得的折扣後)將明顯低於上述基本價格。有效價格適用於從2022財年到2025財年交付的所有新飛機。
有關波音合同、預定飛機交付和相關支出及其融資的更多細節,請參見“第5項.經營和財務回顧及展望--流動性和資本資源”。
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波音737是世界上使用最廣泛的商用飛機,存在於幾代飛機中,波音737-8200是目前生產的最新型號。
波音737NG配備了CFM 56-7B發動機,並具有先進的CAT III自動着陸能力、先進的交通碰撞避免系統和增強的近地警告系統。波音737-8200配備了CFM LEAP-1B發動機,與瑞安航空配置的波音737-8200相比,結合先進技術小翼和其他空氣動力學改進,每個座位的燃油消耗應可降低約16%,運營噪音排放將減少約40%。
有關更多信息,請參閲“項目3-關鍵信息-風險因素-與公司相關的風險-瑞安航空的大部分飛機和某些部件來自單一供應商;因此,如果該供應商無法提供額外的設備或支持,瑞安航空將受到實質性的不利影響”。
截至2021年3月31日,該公司波音737機隊的平均機齡約為9年。
空中客車飛機
截至2021年6月30日,該公司擁有29架租賃的空客A320飛機(與2021年3月31日持平)。這些飛機由勞達運營,作為集團的濕租賃運營商,有180個座位。它們由CFM56-5B和普惠V2500發動機混合提供動力。截至2021年3月31日,該公司租賃的空中客車A320機隊的平均機齡約為13.9年,這些飛機的平均剩餘租賃期為3.3年,第一架飛機將於2022年11月到期。
摘要
該公司預計,到2025年3月31日,公司將擁有一支由大約600架窄體飛機組成的運營機隊,這取決於租賃交接和飛機處置的水平。運營機隊可能主要由波音737組成。
培訓和法規遵從性
瑞安航空目前擁有並運營11架波音737-800 NG、3架波音737-8200和2架A320全飛行模擬器,用於飛行員培訓。模擬器購自加拿大魁北克省CAE電子有限公司(“CAE”)。此外,瑞安航空目前擁有並運營9個先進的固定基地模擬器,這些模擬器來自多飛行員模擬系統(MPS),用於飛行員評估和飛行員培訓。在2021財年,瑞安航空與航空飛行學院(AFA)合作,在都柏林開發了一個新的最先進的培訓中心,其中包括1個波音737-8200全飛行模擬器、1個波音737-8200固定基地模擬器、2個A320全飛行模擬器、1個A320固定基地模擬器和一個完整的波音737客艙教練機。
管理層認為,瑞安航空目前遵守有關其波音737和空中客車A320飛機機隊的所有適用法規和歐盟指令,並將遵守未來可能生效的任何法規或適用的歐盟和英國指令。然而,不能保證FAA、EASA、英國CAA或其他監管機構不會建議或要求其他可能對公司的運營結果或財務狀況產生不利影響的安全相關承諾,特別是與波音737-8200相關的安全相關承諾。見“關鍵信息--風險因素--與航空業相關的風險--與安全相關的業務可能會影響公司的業績”。
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輔助服務
瑞安航空提供各種輔助服務,並從事與其核心航空客運服務相關的其他活動,包括非航班定期服務、互聯網相關服務以及飛機上銷售飲料、食品和商品。
瑞安航空主要通過其網站和移動應用程序營銷租車、住宿服務和旅遊保險。瑞安航空通過與RentalCars簽訂合同提供租車服務。在酒店和住宿服務方面,瑞安航空於2016年10月推出了瑞安航空客房,在預訂過程中和預訂後營銷酒店、旅館、B&B、寄宿和別墅。瑞安航空從這些銷售中收取佣金。
瑞安航空(Ryanair)在其網站和移動應用程序上推銷停車、景點和活動。瑞安航空還銷售可以在網上兑換的禮券。
維護和維修
一般信息
作為對安全的承諾的一部分,瑞安航空努力僱傭合格的維修人員,為這些人員提供適當的培訓,並根據EASA法規和歐洲行業標準維護其飛機。雖然瑞安航空尋求以具有成本效益的方式維護機隊,但管理層並不尋求將瑞安航空的低成本運營戰略擴展到維護、培訓或質量控制領域。
瑞安航空的質量保證部門負責根據EASA第145部分的規定監督所有維修活動。歐洲航空安全局於2003年9月28日通過了歐洲議會第1592/2002號法規(EC),其標準取代了先前聯合航空管理局(JAA)的要求,建立了第145部分。請參閲下面的“政府監管機構條例”。瑞安航空根據英國民航局第147部分的批准,獲準在其位於倫敦斯坦斯特德機場和格拉斯哥普雷斯特威克的培訓學校運營經批准的維修培訓課程。根據都柏林的愛爾蘭航空管理局(“IAA”)和貝加莫的意大利民航局(“ENAC”)的第147部分批准,該公司還獲得了經營經批准的維修培訓課程的牌照。
瑞安航空本身就是EASA Part 145批准的維修組織,並提供自己的飛機例行維護和維修服務。瑞安航空還對其飛機進行某些線路維護檢查,包括在一些基地進行飛行前和日常檢查,以及在都柏林、倫敦(Stansted)、馬德里、哈恩、維也納和貝加莫設施進行A級檢查,以支持波音737和空客A320飛機的線路維護。瑞安航空的大部分波音737重型機身維護使用瑞安航空相關的第145部分批准/組織進行大規模維護,季節性使用第三方維護、維修和大修(“MRO”)設施。瑞安航空在蘇格蘭格拉斯哥(Prestwick)的基地運營着一個擁有六個機艙的機庫設施。此外,瑞安航空在考納斯(2個海灣,立陶宛)、弗羅茨瓦夫(2個海灣,波蘭)和塞維利亞(2個海灣,西班牙)設有機庫設施,用於C-Check維護活動。瑞安航空目前正計劃在2022財年結束前將塞維利亞的機庫設施從2個機艙擴大到5個機艙進行大規模維護。
瑞安航空在其倫敦(斯坦斯特德)機場基地擁有一個有5個機艙的機庫和儲存設施,使瑞安航空能夠對其不斷擴大的機隊進行線路維護。該設施有8個全飛行模擬器(包括2個波音737-8200,分別於2019年3月和2019年9月安裝)、3個固定基地模擬器和相關的培訓室。瑞安航空與航空飛行學院(AFA)合作,在機庫附近開發了一個單獨的培訓設施,以容納一架全尺寸波音737 NG教練機,以便進行機組人員和工程培訓。瑞安航空在東米德蘭茲郡的設施中有5個模擬器(3個全飛行,2個固定)。瑞安航空在維也納運營着一個有兩個機艙的機庫,以維持空客和波音飛機的組合,並在2021財年在都柏林建造了一個新的飛行員和乘務人員培訓設施,可容納波音和空客全飛行模擬器,以滿足集團日益增長的培訓需求。瑞安航空與法蘭克福(哈恩)機場簽訂了一份為期30年的獨家租賃協議,在那裏它維護着一個有兩個機艙的機庫,並
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商店設施。這一設施允許瑞安航空進行額外的線路維護,包括A級檢查。瑞安航空在意大利貝加莫有兩個單艙機庫和一個額外的租賃機庫(總共3個),用於線路維護活動和A-Check。瑞安航空還在馬德里建造了1個海灣機庫,以支持位於西班牙的飛機,並在都柏林機場運營着2個租賃機庫。瑞安航空還在貝加莫建立了一個卓越的技術中心,擁有2個全飛行模擬器、1個固定基地模擬器和一架全尺寸波音737 NG教練機,以便進行飛行員、工程學和乘務人員培訓。
當飛機位於瑞安航空服務的其他機場時,可能需要的維護和維修服務由其他EASA Part 145批准的合同維護提供商提供。飛機每天晚上返回瑞安航空基地,在那裏由瑞安航空批准的人員或當地EASA第145部分批准的公司進行檢查。
大修
瑞安航空預計在可預見的未來將依賴外部服務承包商進行空客A320和波音737的維護,特別是發動機和部件的維護,儘管其在貝爾加莫、都柏林、法蘭克福(哈恩)、格拉斯哥(普雷斯特威克)、考納斯、倫敦(斯坦斯特德)、馬德里、塞維利亞和弗羅茨瓦夫的維護設施提供了能力。見“項目3.關鍵信息-風險因素-與公司相關的風險-公司依賴外部服務提供商”。
瑞安航空(Ryanair)將其波音737-800飛機的發動機大修服務外包給CFM,協議為期十年,至2027年12月,並有延期的選擇權,這是之前通用電氣發動機服務協議的後續協議。這份全面的維護合同包括瑞安航空波音737-800飛機上安裝的CFM56-7B系列發動機的維修和大修、部件的維修以及發動機機隊的一般技術支持。CFM主要使用其在威爾士加的夫的EASA Part 145批准的維修設施進行這項工作,但也使用其在巴西塞爾馬、巴黎(法國)和Queretaro(墨西哥)的EASA Part 145批准的設施。通過與經驗豐富的EASA第145部分認可的維修商簽訂合同,管理層相信它能夠更好地確保發動機維護的質量。瑞安航空指派EASA Part 145認證的機械師/工程師監督第三方進行的所有發動機大修。根據EASA和國家法規,發動機維修供應商也受到國家當局的密切監控。瑞安航空在波音737-8200飛機推出之前,向波音和CFM培訓了工程人員。
安全記錄
瑞安航空(Ryanair)在其36年的運營歷史中沒有發生過一起乘客或機組人員死亡事件。瑞安航空通過其安全政策、培訓、程序、對安全相關設備的投資,以及採用內部公開和保密的安全問題報告系統,展示了其對安全運營的承諾。公司董事會還設有安全和安保委員會,負責審查和討論航空安全和安保相關問題。非執行董事邁克·奧布萊恩(Mike O‘Brien)是該委員會的聯合主席(與瑞安航空負責經理尼爾·索拉漢(Neil Sorahan)一起),並向董事會報告。瑞安航空的首席風險官Carol Sharkey主持集團航空公司負責管理人員(集團安全和安保委員會)的季度會議,Mike O‘Brien出席這些會議。這個論壇促進了整個集團的最佳安全和安保實踐的分享。
瑞安航空的機組人員培訓以預防事故為導向,並與安全管理系統相結合,涵蓋了飛行操作的方方面面。威脅和錯誤管理(“TEM”)是所有機組人員培訓計劃的核心。瑞安航空完全控制着所有機組人員培訓的內容和交付,包括初始階段、經常性階段和升級階段。所有培訓項目都得到相關國家航空局(包括IAA、TM-CAD馬耳他和波蘭CAA)的批准,該局定期審核運營控制標準和機組人員培訓標準,以確保其符合歐盟法律。瑞安航空購買的所有波音737飛機都獲得了IIIA級着陸認證(自動着陸,最低水平能見度為200米,決定高度為50英尺)。
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瑞安航空擁有一套全面的、文件化的安全管理體系。管理層鼓勵機組人員通過航空安全報告(“ASR”)報告程序報告任何與安全有關的問題,該報告程序可在網上獲得。機組人員還可以使用瑞安航空的保密報告系統(“RCRS”),該系統使工作人員有機會直接向安全主任報告他們不希望通過標準報告渠道報告的任何事件、錯誤或操作中的差異。管理層使用通過所有報告系統報告的未確認信息來修改操作程序,並在必要時提高飛行操作標準。此外,瑞安航空還推廣使用啁啾,這是一種機密報告系統,由英國民航局認可,作為另一種機密報告渠道。
瑞安航空已經在其每架波音737和空客A320飛機上安裝了自動數據捕獲系統。該系統捕獲和下載飛機性能信息,作為運營飛行數據監控(“OFDM”)的一部分,該監控系統自動提供一份機密報告,説明在每次飛行過程中檢測到的超出正常操作限制的情況。該系統的目的是監控運營趨勢,並通知管理層任何超過運營限制的情況。通過分析這些報告,管理層可以識別不良趨勢和潛在的運營風險領域,從而採取措施糾正這些偏差,從而確保瑞安航空遵守飛行安全標準。
機場運營
機場處理服務
瑞安航空在都柏林機場提供自己的飛機和乘客處理和售票服務。第三方在其服務的大多數其他機場向瑞安航空提供這些服務。Blue Handling(Omniserve Group的一部分)在瑞安航空最大的基地斯坦斯特德(Stansted)提供瑞安航空的票務、旅客和飛機處理以及地勤服務,而歐洲大陸的類似服務通常由當地機場當局直接通過分包商或西班牙、葡萄牙和波蘭機場的自助處理合作夥伴提供。管理層試圖通過在可能的情況下以固定價格談判具有增長激勵的多年合同來獲得此類服務的有競爭力的費率。這些合約一般會在一至五年後到期,除非續簽,而某些合約在到期前,任何一方均可在事先通知下終止。瑞安航空將需要在它可能進入的任何新市場達成類似的協議。見“項目3.關鍵信息-風險因素-與公司相關的風險-公司依賴外部服務提供商”。
機場收費
與其他航空公司一樣,瑞安航空每次降落和進入其服務的機場設施都必須支付機場費用。根據個別機場的政策,這些收費可以包括着陸費、載客費、安檢費和停車費。瑞安航空試圖通過每年增加客運量和/或進入新目的地來討價還價,並在可行的情況下選擇更便宜的設施,比如不太方便的登機口和使用户外登機樓梯,而不是更昂貴的噴氣式飛機通道。然而,不能保證瑞安航空使用的機場將來不會收取更高的機場費用,也不能保證任何這樣的增加不會對公司的運營產生不利影響。
見“項目3.關鍵信息-風險因素--與瑞安航空公司的持續增長相關的風險取決於是否進入合適的機場;機場入場費可能會增加。”另請參閲“項目8.財務信息-其他財務信息--與歐盟國家援助相關的法律程序”,瞭解瑞安航空與幾個公有機場的經濟安排受到爭議的法律程序的相關信息。
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燃料,燃料
在截至2021年的財年和2020年,航空燃油成本分別佔瑞安航空總運營支出的22%和37%(由於新冠肺炎疫情導致歐洲各國政府實施旅行限制,導致航班減少)。在每種情況下,這都計入了公司燃料對衝活動生效後的成本,但不包括除冰成本,在截至2021年和2020年的財年中,除冰成本分別約佔總燃料成本的0.8%和0.6%。未來噴氣燃料的可獲得性和成本無法有任何程度的確定性預測,瑞安航空的低票價政策限制了其通過提高票價將增加的燃料成本轉嫁給乘客的能力。航空燃油價格取決於原油價格,原油價格以美元報價。如果美元對歐元升值,瑞安航空以歐元表示的燃料成本可能會上升,即使美元航空燃料價格沒有任何上漲。瑞安航空還簽訂了外幣遠期合約,以對衝一些匯率波動。見“第11項.關於市場風險的定量和定性披露--外幣風險敞口和套期保值”。
瑞安航空歷來都有針對燃油價格波動提供重大保護的安排,通常是通過遠期合同,期限長達18至24個月的預期噴氣燃料需求。如果產能大幅減少,就像2021財年由於歐洲各國政府應對新冠肺炎的蔓延而出現的情況一樣,這些遠期合約可能會變得對對衝會計目的無效。參見“項目3.關鍵信息-風險因素--與公司相關的風險--燃料成本和可獲得性的變化影響公司的業績”和“項目11.關於市場風險的定量和定性披露--燃料價格敞口和套期保值”,瞭解有關燃料成本的最新趨勢、公司相關的對衝活動以及某些相關風險的更多信息。另見項目5.經營和財務回顧與展望--2021財年與2020財年的比較--燃料和石油。
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保險
瑞安航空面臨着潛在的災難性損失,如果發生飛機事故或恐怖事件,這些損失可能會發生。任何此類事故或事故都可能涉及修理或更換受損飛機以及由此導致的臨時或永久性服務損失的費用。此外,事故或事故可能導致受傷乘客和因事故或事故而遭受傷害或財產損失的其他人(包括地面受害者)向公司提出重大法律索賠。瑞安航空維持航空第三者責任保險、乘客責任保險、僱主責任保險、董事和高級管理人員責任保險、飛機損失或損壞保險,以及其他業務保險,每次事故的金額符合行業標準。瑞安航空認為其保險覆蓋範圍足夠,儘管不全面。不能保證不需要增加此類保險金額,不能保證保險費不會大幅增加,也不能保證瑞安航空不會被迫承擔事故造成的重大損失。瑞安航空的保險不包括因不可預見的事件導致空域關閉和飛機停飛(如第3項所述的空域關閉)時發生的損失索賠。主要信息-風險因素-與公司相關的風險-新冠肺炎大流行及其減少傳播的措施已經並可能繼續對公司的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響,以及“-與航空業相關的風險-極端天氣事件可能影響公司並對公司業績產生重大不利影響
由於2001年9月11日的恐怖襲擊,由“戰爭行為”或恐怖主義引起的某些第三方責任的保險成本大幅增加。瑞安航空的保險公司表示,該公司目前的戰爭相關保險範圍可能不包括某些類型的災難性事故,這可能導致該公司尋求替代保險。
瑞安航空成立了航空保險有限公司(“AIL”),這是一家總部設在馬耳他的全資專屬自保保險公司子公司,為該公司提供自我保險,作為其持續風險管理戰略的一部分。AIL承保該公司航空保險計劃的一部分,該計劃不僅包括該公司的飛機,還包括其對乘客和第三方的責任。All幾乎對其與航空再保險市場上公認的第三方承保的所有航空保險風險進行再保險,目前不受此類再保險協議約束的All的最大總風險金額約為1500萬美元。除了航空保險,All還承保瑞安航空(Ryanair.com)上銷售的大部分單次和多次旅行保險單。
經理事會第889/2002號規例修訂的理事會(EC)第2027/97號規例規管航空承運人的法律責任。這項立法規定,航空承運人在乘客死亡或身體受傷的情況下承擔無限責任,執行經1999年蒙特利爾公約修訂的1929年華沙公約,以統一與航空運輸有關的某些規則。瑞安航空已經延長了責任保險,以滿足立法的適當要求。有關公司損失和責任風險的信息,請參閲“關鍵信息-風險因素-與航空業相關的風險-公司面臨損失和責任風險”。
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設施
以下是瑞安航空集團擁有或租賃的主要設施:
| | 場地面積 | | 樓層空間 | | | | |
位置 |
| (平方公尺) |
| (平方公尺) |
| 任期 |
| 活動 |
都柏林機場 |
| 8,190 |
| 8,269 |
| 租賃權 |
| 行政辦公室/飛機維修 |
都柏林機場商業園 |
| 37,752 |
| 163,890 |
| 永久保有 |
| 辦公室、旅遊實驗室、都柏林和培訓中心 |
都柏林伍德福德商業園 | | 4,113 | | 4,113 | | 永久保有 | | 空乘人員、輪機和模擬器培訓中心 |
維也納機場(機庫) | | 12,567 | | 7,696 | | 租賃權 | | 飛機維修 |
奧地利,維也納 | | 1,325 | | 1,325 | | 租賃權 | | 行政辦公室 |
斯坦斯特德企業大廈 |
| 516 |
| 516 |
| 租賃權 |
| 行政辦公室 |
斯坦斯特德機場3號衞星 |
| 605 |
| 605 |
| 租賃權 |
| 運營中心 |
斯坦斯特德機場(機庫) |
| 12,536 |
| 10,676 |
| 租賃權 |
| 飛機維修和模擬器培訓中心 |
斯坦斯特德儲存設施 |
| 3,605 |
| 2,505 |
| 租賃權 |
| 飛機維修 |
東米德蘭茲機場 |
| 5,935 |
| 3,435 |
| 永久保有 |
| 模擬器培訓中心 |
普雷斯特威克機場(機庫) |
| 16,022 |
| 14,295 |
| 租賃權 |
| 飛機維修 |
法蘭克福(哈恩)機場(機庫) |
| 5,064 |
| 5,064 |
| 租賃權 |
| 飛機維修模擬器培訓中心 |
貝加莫機場(1號機庫) |
| 4,125 |
| 2,200 |
| 租賃權 |
| 飛機維修 |
貝加莫機場(2號機庫) | | 4,040 | | 2,593 | | 租賃權 | | 飛機維修 |
貝加莫機場(3號機庫) | | 3,500 | | 2,280 | | 租賃權 | | 飛機維修 |
貝加莫機場技術卓越中心 |
| 4,982 |
| 2,490 |
| 永久保有 |
| 空乘人員、輪機和模擬器培訓中心 |
波蘭弗羅茨瓦夫機場(機庫) |
| 8,701 |
| 7,484 |
| 租賃權 |
| 飛機維修 |
弗羅茨瓦夫,波蘭 |
| 1,935 |
| 1,935 |
| 租賃權 |
| 波蘭旅遊實驗室 |
波蘭華沙 |
| 747 |
| 747 |
| 租賃權 |
| 行政辦公室 |
考納斯機場(機庫) | | 4,500 | | 4,500 | | 租賃權 | | 飛機維修 |
皮埃塔,馬耳他 | | 480 | | 480 | | 租賃權 | | 行政辦公室 |
馬德里機場(機庫) |
| 1,850 |
| 1,850 |
| 租賃權 |
| 飛機維修 |
西班牙馬德里 | | 1,914 | | 1,914 | | 租賃權 | | 馬德里旅遊實驗室 |
西班牙塞維利亞(機場) | | 9,800 | | 8,000 | | 租賃權 | | 飛機維修 |
莫德林機場 | | 129 | | 129 | | 租賃權 | | 行政辦公室 |
克拉科夫機場 | | 248 | | 248 | | 租賃權 | | 行政辦公室 |
卡託維茲機場 | | 144 | | 144 | | 租賃權 | | 行政辦公室 |
維也納機場 | | 24 | | 24 | | 租賃權 | | 飛機維修 |
瑞安航空與負責運營都柏林機場的愛爾蘭政府機構DAA達成協議,租賃都柏林機場客運和貨運航站樓設施的登機櫃臺和其他空間。瑞安航空在倫敦(Stansted)使用的機場辦公設施是從機場管理局租用的;瑞安航空服務的其他每個機場的類似設施都是由第三方服務提供商提供的。
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目錄
商標
瑞安航空的名稱和標識註冊為歐盟商標(EUTM)。瑞安航空還註冊了標語“瑞安航空的低價網站”和“低價”。變得簡單“和域名”RyanairHotel s.com“作為EUTMS。EUTM允許商標所有人獲得其商標的單一註冊,該註冊在所有歐盟成員國為該商標提供統一的保護。註冊使瑞安航空獨家壟斷了在類似服務中使用其商標的權利,並有權在另一方在相同或類似服務中使用相同或類似商標時起訴商標侵權。
截至2021年1月1日,已註冊的EUTM已自動註冊為同等的英國國家商標。
該公司擁有的商標包括:
● | 歐盟(WORD)商標註冊號004168721,由16、28、35、36、37、38、39和42級(尼斯分類)中的“瑞安航空”一詞組成,以及等效的英國商標號UK00904168721,保護至2024年12月13日; |
● | 歐盟(比喻)商標註冊號000338301,包括以下圖形表示: |
16、35、36、37、38、39和42類(尼斯分類)和22.01.16類(維也納分類),以及等效的英國商標號UK00900338301,保護至2026年8月21日;
● | 歐盟(比喻)商標註冊號001493329,包括以下圖形表示 |
16、35、36、37、38、39和42類(尼斯分類)和27.05.01類(維也納分類),以及等效的英國商標號UK00901493329,保護至2030年2月4日;
● | 歐盟(WORD)商標註冊號004187721,由第16、39和43類(尼斯分類)中的“RyanairHotel s.com”一詞組成,以及等效的英國商標號UK00904187721,保護至2025年1月13日; |
● | 歐盟(WORD)商標註冊號013185988,由“低價”一詞組成。簡單“,分類16、28、35、36、37、38和42(尼斯分類),以及等效的英國商標號UK00913185988,保護至2024年8月19日。 |
● | 歐洲聯盟(WORD)商標註冊號18295804,由12、16、18、25、28、35、36、37、38、39、43級中的“Lauda Europe”一詞組成,保護至2030年8月25日。 |
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● | 英國(WORD)商標註冊編號UK00003247027,由第39類中的“Buzz About”一詞組成,保護至2027年7月29日。 |
環境問題
根據瑞安航空的環境政策,集團承諾實現董事會和管理層認為的雄心勃勃的未來環境目標,以迄今取得的令人印象深刻的成就為基礎,包括應對氣候變化的承諾,以及使集團能夠繼續降低二氧化碳排放和噪音污染的優先事項和政策。
瑞安航空的環境政策表明瑞安航空致力於管理其對環境的影響,主要目標和成就包括:
● | 到2030年,將每公里收入二氧化碳(RPK)降低到60克以下; |
● | 成為首家每月發佈二氧化碳統計數據的航空公司集團; |
● | 到2050年實現淨碳零; |
● | 投資數十億歐元購買新的、省油、省噪音的飛機; |
● | 在接下來的5年裏淘汰不可回收的塑料。(在2021年財政年度結束時撤除80%以上); |
● | 投資於由我們的自願碳捐贈計劃資助的驗證碳標準(VCS)和黃金標準碳項目; |
● | 任命一名可持續發展主任,以實現雄心勃勃的環境承諾; |
● | 將集團的CDP氣候保護評級從“B-”提高到“A”; |
● | 與都柏林三一學院合作成立可持續航空研究中心; |
● | 制定一個目標,使我們12.5%的航班使用可持續航空燃料(SAF)。 |
瑞安航空通過運營歐洲所有主要航空公司集團中最年輕的機隊來管理其對環境的影響,並降低二氧化碳排放,實現高載客率和高效燃油燃燒。這使得瑞安航空能夠將燃料和能源消耗降至最低,並減少噪音污染。
政府監管
監管部門
歐盟航空公司(如本公司和集團航空公司)一般能夠在本國以外的任何歐盟成員國的國內航線上以及在歐盟成員國之間不受限制地提供客運服務,但須遵守歐盟委員會和歐洲航空安全局(EASA)等主管當局執行的適用的歐盟和國家法規,以及歐洲空中航行安全組織(“Eurocontrol”)的監督。集團航空公司在其本國也受國家監管,主要由以下機構執行:(I)在愛爾蘭,愛爾蘭航空監管委員會(“CAR”),愛爾蘭航空管理局(“IAA”)和愛爾蘭運輸、旅遊和體育部(“DTTAS”)在瑞安航空DAC的情況下,(Ii)在波蘭,波蘭民航局(“波蘭CAA”)在Buzz的情況下,(Iii)在馬耳他,馬耳他交通局和馬耳他民航局(“馬耳他民航局”)在Buzz的情況下,(Iii)在馬耳他,馬耳他和馬耳他民航局(“DTTAS”)在瑞安航空DAC的情況下,(Ii)在波蘭,波蘭民航局(“波蘭CAA”)在Buzz的情況下,英國民航局和英國運輸部(“U.K.DFT”)就瑞安航空英國航空公司(Ryanair U.K.)而言,是指英國航空管理局(U.K.CAA)和英國運輸部(U.K.Department for Transport)。
管理層認為,歐盟目前的監管環境總體上具有對安全和安保問題高度敏感的特點,這從各國和歐盟監管機構對安全相關程序、培訓和設備的密集審查中可見一斑。在新冠肺炎危機期間,航空公司也被強加了各種公共衞生措施,包括某些國家要求核實乘客的健康證件,在某些情況下,還限制了航班運營的自由。
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愛爾蘭
航空管理委員會。根據歐盟條例1008/2008的規定,CAR負責向愛爾蘭航空公司發放運營許可證。發放經營許可證的標準包括,除其他外航空公司的財務狀況、保險的充分性和管理的狀況。此外,歐盟法規要求(I)就歐盟條例1008/2008而言,航空公司必須由歐盟成員國和/或歐盟國民擁有(直接或通過多數股權),(Ii)航空公司必須始終由這些歐盟成員國或歐盟國民有效控制。CAR擁有廣泛的吊銷營業執照的權力。見“項目10.附加信息--對非歐盟國民擁有股份的限制”。另見上文“關鍵信息-風險因素--與公司普通股或美國存託憑證所有權有關的風險--歐盟規則對非歐盟國民持有瑞安航空控股公司普通股的所有權進行限制,公司自2002年起禁止非歐盟國民購買普通股”。
瑞安航空目前的營業執照(編號05/16)於2016年9月20日由Car頒發,並接受定期審查。
愛爾蘭航空管理局。IAA主要負責管理愛爾蘭航空的安全、安保和技術方面。IAA擁有廣泛的監管和執法權力,包括要求提交報告以及調查和提起執法程序的權力。
愛爾蘭航空公司要在歐盟經營,必須持有國際航空運輸協會頒發的航空營運許可證,證明該航空公司有足夠的營運和技術能力,以特定類型的飛機提供航空服務。IAA擁有修訂或撤銷航空營運許可證的廣泛權力,瑞安航空是否有能力繼續持有其營運許可證,須持續遵守現行及未來有關航空業的適用法律、規則及條例。瑞安航空DAC目前的AOC(編號IE 07/94)是由IAA於2020年10月21日發佈的。
瑞安航空DAC運營的每架飛機都必須有國際航空管理局頒發的適航證書。每份適航證書的有效性以及公司的飛行操作部、飛行人員、飛行和應急程序、飛機和維修設施都要接受國際航空管理局的定期審查和檢查。
交通、旅遊和體育部。DTTAS負責執行歐盟和愛爾蘭有關航空運輸的某些立法和國際標準。
馬耳他
馬耳他民航局。馬耳他民航局是馬耳他的航空監管機構,協助馬耳他民航局局長在安全監督體系內促進馬耳他民用航空的發展。馬耳他民航處負責:飛機、飛機和機場營運者、航空導航服務供應商的安全、航空人員的執照和國際航空運輸協定的簽訂。馬耳他航空公司如要在歐盟營運,必須持有馬耳他民航處頒發的航空營運許可證,以證明該航空公司有足夠的操作和技術能力,以特定類型的飛機提供航空服務。馬耳他民航局有權修改或撤銷AOC,勞達歐洲公司和馬耳他航空公司繼續持有AOC的能力取決於適用法規的持續遵守。勞達歐洲公司和馬耳他航空公司的飛行操作、飛機、維護設施和機組人員正在接受馬耳他民航局的持續審查和檢查。
該公司的子公司馬耳他航空於2019年6月12日從馬耳他民航局獲得了AOC(編號MT-57)和運營許可證(編號(CAD/MT-57))。
公司的子公司勞達歐洲公司於2020年9月4日從馬耳他民航局獲得AOC(編號MT-62)和運營許可證(編號:CAD/MT-62)。
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馬耳他運輸局。馬耳他交通部是監督馬耳他交通運輸的政府機構,包括馬耳他CAD的工作。它負責執行歐盟和馬耳他有關航空運輸的某些立法和國際標準。
波蘭
波蘭民航局。波蘭民航局是波蘭的一個政府機構和民航監督機構。除了航空公司的認證和許可外,波蘭CAA還在與人員資格、安全、安保以及維護飛機、人員和培訓實體的登記冊等有關的所有事項上履行業務和監管職能。
該公司的子公司瑞安太陽公司(Ryanair Sun S.A.)以Buzz的名義運營,於2018年4月從波蘭CAA獲得AOC(編號PL-066)和運營許可證(編號ULC-LER-1/4000-0156/06/17)。
英國
英國民航局。英國民航局主要負責:確保安全標準、保護消費者、有效利用空域和安全風險。要在歐盟運營,英國航空公司必須持有英國民航局頒發的AOC證書,證明該航空公司有操作和技術能力,可以用特定類型的飛機提供航空服務。英國民航局有權修改或撤銷AOC,瑞安英國航空公司繼續持有AOC的能力取決於是否繼續遵守適用的法規。英國瑞安航空公司(Ryanair U.K.)的飛行操作、飛機、維修設施和機組人員正在接受英國民航局的持續審查和檢查。
該公司的子公司英國瑞安航空於2018年12月20日從英國民航局獲得了AOC(編號GB 2451)和經營許可證(編號GB 2451)。
英國交通部。英國交通部負責執行歐盟和英國有關航空運輸的某些立法和國際標準。
歐盟
歐洲航空安全局。EASA是歐盟的一個機構,在航空安全領域被賦予了具體的監管和執行任務。EASA的目的是制定共同標準,以確保最高水平的安全,監督這些標準在整個歐洲的統一應用,並在全球層面推廣這些標準。
歐洲航空安全組織。歐洲控制組織是根據1960年12月13日的歐洲控制公約成立的一個自治的國際組織。歐洲控制組織負責,除其他外,空中航行的安全和整個歐洲的空中導航服務收費。
關於歐洲管制的國際協定規定,向歐洲管制向歐洲管制下的空域中的航空器的空中導航服務支付費用。有關法例規定,獲提供服務的飛機的營運者,以及該等飛機的機主或該等飛機所使用的機場的管理人員,均須負上支付任何費用的法律責任。該公司的航空子公司作為飛機運營商,主要負責向歐洲控制組織支付與其飛機有關的費用。該法例亦授權在飛機營運者或飛機擁有人(視屬何情況而定)拖欠任何航空導航服務費的情況下扣留飛機。這項扣留權力延伸至任何設備、物料或文件,這些設備、物料或文件在飛機被扣留時可能在飛機上,並可能導致飛機出售。
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歐洲委員會。歐盟委員會是歐盟機構,主要負責準備立法提案(供歐洲議會和歐盟理事會通過),並監督歐盟成員國執行歐盟立法的情況。*歐盟委員會還負責歐盟競爭法和某些其他法律的執行。
歐盟委員會(European Commission)發佈了關於支線機場為機場融資和向航空公司提供創業援助的指導方針,與私營機場可以獲得的商業自由相比,這些指導方針限制了公共機場向運送交通的航空公司提供的激勵措施。
歐盟已通過多項旨在使歐盟的空中交通管制系統現代化的立法行動,包括名為“歐洲單一天空”的立法方案,以及其後的修訂“SES2”和“SES2+”,例如歐盟第1070/09號規例(根據“SES2”)側重於空中交通管制的表現,並將EASA的權力擴展至包括機場和空中交通管理。歐盟在這方面的政策目標是提高歐洲空中交通管制的安全標準和整體效率,並降低空中交通管制服務的成本。
歐盟還通過了關於機場收費的立法(歐盟第2009/12號指令),其初衷是解決壟斷機場的濫用定價問題。然而,這項立法包括所有年客運量超過500萬人次的歐洲機場。管理層認為,該指令中存在的解決歐洲大型機場濫用其主導地位的範圍非常有限。見“項目8.財務信息/其他財務信息/法律訴訟/歐盟國家援助相關訴訟”。
歐盟通過了一項立法,呼籲提高航空票價的透明度,這要求在廣告價格中包括所有強制性的税費和收費。瑞安航空在其運營的所有市場的廣告票價中都包含了這一信息。一些消費者執法機構認為,某些可選的價格組成部分應該包括在廣告價格中,和/或某些可選的服務應該被視為強制性的,這可能會限制公司的商業自由。
歐盟還通過了管理機場空位分配和使用的立法,管理歐盟機場地勤市場準入的指令,關於航空公司參與歐盟排放交易計劃條款的指令,關於乘客權利和機動性降低的乘客權利的規定,以及其他幾項影響航空運輸的立法法案,包括航空安全、噪音和社會安全問題。
飛機的登記
根據“2015年愛爾蘭航空管理局(飛機國籍及註冊)令”(下稱“該命令”),國際航空局規管飛機在愛爾蘭的註冊事宜。為在愛爾蘭註冊或繼續在愛爾蘭註冊,飛機必須由(I)愛爾蘭公民或在愛爾蘭有居住或營業地點的另一歐盟成員國的公民或(Ii)在愛爾蘭註冊並在愛爾蘭有營業地點、其主要營業地點在愛爾蘭或另一歐盟成員國且其董事不少於三分之二是愛爾蘭或另一歐盟成員國公民的公司全資擁有(I)愛爾蘭公民或在愛爾蘭或另一歐盟成員國的另一歐盟成員國的公民,或(Ii)在愛爾蘭註冊並在愛爾蘭或另一歐盟成員國有營業地點的公司的董事不少於三分之二是愛爾蘭公民或另一歐盟成員國的公民,才能在愛爾蘭註冊或繼續在愛爾蘭註冊。截至本報告日期,瑞安航空控股公司的十名董事中有九名是愛爾蘭公民或歐盟其他成員國的公民。如果飛機是由這些公民或公司聯合全資擁有的,也將滿足這些條件。儘管可能不符合這些特定條件,但只要飛機符合根據該命令註冊的其他條件,IAA仍有酌情決定權在愛爾蘭註冊飛機。然而,任何此類註冊都可以在某些條件下進行。飛機要註冊,還必須繼續遵守愛爾蘭法律的任何適用條款。如發現任何飛機不符合命令所訂的註冊規定,尤其是:(I)未能符合擁有權規定;(Ii)該飛機未能符合國際航協就該飛機或同類飛機而指明的任何適用安全規定;或(Iii)如國際航協在任何情況下決定該飛機繼續在愛爾蘭註冊不符合公眾利益,則可取消該飛機的註冊。他説:
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公司由馬耳他航空公司和勞達歐洲公司運營的飛機在馬耳他註冊,Buzz運營的飛機在波蘭註冊,瑞安航空英國運營的飛機在英國註冊。在這些國家中,上述法規適用於在愛爾蘭註冊的瑞安航空DAC運營的飛機的註冊。
對競爭的規制
競爭/反壟斷法。歐盟競爭法的一般原則是,兩個或兩個以上獨立的經濟實體之間不得達成妨礙、限制或扭曲共同市場或共同市場任何部分競爭的協議。然而,歐盟委員會(European Commission)可能會以個人或類別為基礎豁免此類安排。歐盟競爭法的第二個一般原則是,任何一個或多個在歐盟共同市場或共同市場任何實質性部分具有主導地位的企業都不得濫用這種主導地位。類似的競爭法適用於歐盟成員國的國家層面,也適用於該公司運營的英國和其他非歐盟國家。瑞安航空須遵守競爭法的一般規則以及關於航空業競爭的具體規則。
受屈的人可以在成員國的法院起訴違反競爭法的行為,和/或向歐盟委員會或國家競爭主管部門請願,要求下令終止違反競爭法的行為。歐盟委員會和國家競爭主管部門還可以對企業處以罰款和每日罰款,法院可以在適當情況下給予損害賠償和其他補救措施(如禁令)。
愛爾蘭的競爭法主要體現在2002年至2017年的競爭法中。這項立法是以歐盟競爭法體系為藍本的。愛爾蘭的規則一般禁止企業之間的反競爭安排,並禁止濫用主導地位。這些規則要麼通過公共執法(主要由競爭和消費者保護委員會)通過刑事和民事制裁來執行,要麼通過在法庭上的私人訴訟來執行。這些規則適用於航空業,但受歐盟規則的約束,這些規則凌駕於愛爾蘭競爭法的任何相反條款。瑞安航空(Ryanair)因都柏林和科克之間的服務受到競爭和消費者保護委員會(競爭和消費者保護委員會)的濫用支配地位調查。競爭和消費者保護委員會(當時稱為競爭管理局)於2009年7月結束了調查,得出了有利於瑞安航空的裁決。
國家助學金。歐盟規則控制成員國在選擇性和歧視性的基礎上給予企業的援助。歐盟條約禁止成員國提供此類援助,除非事先得到歐盟的批准。任何此類給予航空公司的國家援助都會受到歐盟委員會(European Commission)的質疑,在某些情況下,還會受到國家法院的質疑。如果認為援助是非法發放的,航空公司可能必須將援助連同利息一起償還給提供援助的成員國。
根據歐盟-英國TCA的條款,英國承諾制定一個新的國家援助制度,以防止英國和歐盟之間的競爭扭曲。
見“項目3.與公司相關的關鍵信息??風險因素??公司在某些機場受到聲稱國家援助的法律訴訟”和“項目8.財務信息?其他財務信息?法律程序”。
數據保護
瑞安航空對個人數據的處理受到越來越複雜的數據保護法的約束,包括歐盟的GDPR以及相關的國家實施立法(2018年愛爾蘭數據保護法)。GDPR直接適用於歐盟成員國,英國從2021年1月1日起實施同等的數據保護制度。*GDPR對處理個人數據的公司施加了嚴格的義務,包括
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要求實施適當的安全措施,以確保個人數據的處理、存儲和傳輸是按照GDPR中所載的關鍵數據保護原則進行的。有義務在規定的時限內報告可能對自然人的權利和自由造成風險的數據泄露行為(在某些情況下還有義務通知數據當事人)。該條例亦為資料當事人提供更多有關其個人資料的權利。它引入了新的數據主體權利,例如“被遺忘權”(將從持有其個人數據的組織的數據庫中刪除,包括在沒有合法理由保留個人數據的情況下從第三方提供者的數據庫中刪除)和“數據可攜帶性”的權利(以結構化、常用和機器可讀的格式接收關於數據主體的個人數據並將該數據傳輸給指定的第三方的權利)。
違反GDPR可能會導致監管機構處以高達2000萬歐元或整個集團年營業額4%(以較高者為準)的罰款。監管機構還有權對企業進行審計,並要求企業採取措施糾正任何不遵守規定的行為(可能包括下令暫停數據處理活動)。此外,資料當事人有權就其個人資料的處理違反GDPR的要求而蒙受的任何損害(包括非物質損害)尋求賠償。見“項目3.關鍵信息-風險因素-與公司相關的風險-瑞安航空受到日益複雜的數據保護法律法規的約束”
環境監管
飛機噪音規例。瑞安航空必須遵守國際、國家和(在某些情況下)地方噪音監管標準。歐盟和愛爾蘭的法規要求瑞安航空運營的所有飛機都符合第三階段噪音要求。瑞安航空的所有飛機目前都符合這些規定。瑞安航空網絡中的某些機場(包括倫敦斯坦斯特德(London Stansted)、倫敦蓋特威克(London Gatwick)、羅馬錢皮諾(Roman Ciampino)、都柏林和阿姆斯特丹)已經制定了當地噪音限制,包括限制每小時或每日運營的數量或此類運營的時間。
公司設施。環境控制通常是根據愛爾蘭法律通過財產規劃立法實施的,特別是1963年至1999年的地方政府(規劃和發展)法案、2000年至2016年的規劃和發展法案以及根據這些法案制定的條例。在都柏林機場,瑞安航空在DAA控制的土地上運營。其設施的規劃許可是根據都柏林機場的分區和規劃要求授予的。愛爾蘭也有具體的環境立法,執行瑞安航空遵守的適用的歐盟指令和法規。有毒或潛在有毒物質不時臨時存放在瑞安航空位於都柏林機場、格拉斯哥(普雷斯特威克)、倫敦(斯坦斯特德)、法蘭克福(哈恩)、斯德哥爾摩(斯卡夫斯塔)、貝加莫、弗羅茨瓦夫、考納斯、塞維利亞、馬德里和維也納的工程設施內。然而,瑞安航空對這些物質的儲存和處理始終符合相關法規要求。在格拉斯哥(普雷斯特威克)和倫敦(斯坦斯特德)的維護設施,所有正常廢物都是根據1996年的環境保護法和照顧廢物責任條例清除的。在清除特殊廢物方面,瑞安航空根據“1998年特殊廢物規例”運作。瑞安航空在其設施中遵守所有適用的當地和歐盟法規。
瑞安航空的噪音和排放政策。瑞安航空致力於通過對新的、高效的飛機和發動機技術進行投資,並實施某些運營和商業決策,以最大限度地減少運營對環境的影響,從而減少排放和噪音。根據Bright Planet發佈的航空旅行碳和能源效率報告,瑞安航空在環境效率方面處於行業領先地位,該公司正在不斷努力改善其業績。此外,在2020年12月,CDP(首次)給予瑞安航空“B”評級,在環境公司治理方面給予“A”評級。
2005年12月,瑞安航空完成了1999年開始的機隊更換計劃。瑞安航空的所有老式波音737-200A飛機都被波音737-800“下一代”(NG)飛機取代,瑞安航空目前運營的機隊主要是波音737-800 NG飛機,平均機齡為9年。新飛機的設計旨在將阻力降至最低,從而降低燃油消耗率和噪音水平。發動機也更安靜,更省油。此外,通過改用更年輕的波音737-800 NG機隊,瑞安航空減少了每架飛機的單位排放量
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這架波音737-800 NG飛機由於固有的載客量增加而增加了客機的載客量。與瑞安航空以前的波音737-200A機隊相比,波音737-800 NG飛機的燃油消耗與乘客公里比要高得多。瑞安航空已經在其所有波音737-800 NG飛機上安裝了小翼。小翼將燃料的燃燒率和二氧化碳排放量都降低了約4%,同時也減少了噪音排放。
2014年9月,瑞安航空與波音公司達成協議,購買最多200架波音737-8200“Gamechanger”飛機(包括100架確定訂單和100架飛機(視情況而定))。該合同於2014年11月28日在公司股東特別大會(“股東特別大會”)上獲得批准。2017年6月,集團同意再購買10架波音737-8200飛機。2018年4月,該公司宣佈已將25架波音737-8200選項轉換為確定訂單。2020年12月,該公司宣佈已將剩餘的75個期權轉換為確定訂單。這使得該公司的確定訂單達到210架波音737-8200,按每架飛機約1.03億美元的標準價目表價格計算,合同總價值約為96億美元(扣除基本信用,反映了原定交付時間框架內的價格上漲)。這些飛機有197個座位,配備了CFM-LEAP-1B發動機,再加上先進技術小翼和其他空氣動力學改進,與瑞安航空配置的波音737-800NG相比,每個座位的燃油消耗應可減少約16%,運營噪音排放應可減少約40%。有關瑞安航空機隊計劃的詳細信息,請參閲上面的“-Aircraft”。
此外,瑞安航空擁有獨特的經營特點,管理層認為這些特點對大環境有幫助。尤其是瑞安航空(Ryanair):
● | 波音737-8200飛機採用189個座位的高座位密度,將增加4%,達到197架,第一架於2021年6月交付,全經濟型配置,而傳統網絡航空公司使用的波音737-800飛機為162個座位和兩艙配置,減少了每飛行座位公里的燃油消耗和排放。勞達歐洲A320機隊擁有180個座位的高密度; |
● | 通過高負載率降低了每名乘客/公里的排放量(2020財年,新冠肺炎之前為95%); |
● | 更好地利用現有基礎設施,在歐洲各地未得到充分利用的二級和地區性機場運營,這限制了等待模式和滑行時間的使用,從而減少了燃料消耗和排放,並減少了對新機場基礎設施的需求; |
● | 主要提供直達服務,而非轉機服務,以減少乘客在主要樞紐轉機的需要,從而將每程的起降班次由4架次減至2架次,從而減少每程的燃油消耗和廢氣排放;以及 |
● | 擁有最低限度的飛機深夜起飛計劃,減少了噪音排放的影響。 |
自2020年以來,法國立法機構一直在考慮一項禁止某些短途航班的提案,特別是在存在合適的火車替代方案的情況下。如果獲得通過,這項立法預計將於2022年生效,並可能鼓勵其他州考慮類似的限制。瑞安航空認為,鑑於歐洲航空一半以上的排放來自長途航班(僅佔歐洲航班總數的幾%),任何此類措施實際上都不能對減少航空業的環境影響做出重大貢獻。瑞安航空認為,政策制定者應該把重點放在阻止轉機航班的措施上,轉機航班是對環境效率最低的航空旅行形式。對短途航班的廣泛禁令可能會對該公司的業績和運營產生負面影響。
排污權交易。2008年11月19日,歐盟通過立法,自2012年起將航空業納入歐盟排放交易計劃。該計劃此前主要適用於能源生產商,是一種二氧化碳排放限額交易制度,旨在鼓勵各行業提高二氧化碳效率。根據這項立法,航空公司根據歷史上的“收入噸公里”和二氧化碳效率基準獲得了初步的二氧化碳排放限額。任何短缺的津貼都必須在公開市場和/或政府拍賣會上購買。
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管理層認為,這項立法可能會對歐洲航空業產生負面影響,因為它沒有充分促進環境效益高的增長。
瑞安航空認真對待其環境責任,並打算繼續提高環境效率,將排放降至最低。根據“2013年英國公司法(戰略報告及董事報告)規例”第7條的規定,瑞安航空有義務以噸二氧化碳當量為單位申報其年度排放量。瑞安航空(Ryanair)的歐盟排放交易計劃(EU Effects Trading Plan)監測、報告和配額退還義務是按日曆年度規定的。在2020年曆年,瑞安航空集團排放了5.0億tCO2(2019年日曆:1308萬),相當於每位乘客排放0.25tCO2(2019年日曆:0.086)。TCO2的增加 2020年每位乘客的載客率大幅下降(2021財年為71%,而新冠肺炎之前為95%),這主要是因為整個新冠肺炎危機期間歐洲政府的封鎖和旅行限制導致的載客率大幅下降。
航空税/最低價格提案。瑞安航空從根本上反對引入額外的航空税,包括新的環境税、燃油税或排放税。瑞安航空(Ryanair)已經並將繼續提供歐洲最低票價之一,讓歐洲消費者能夠負擔得起和接近客運航空旅行。瑞安航空在2020財年支付了約6.3億歐元的各種環境税,高於2019年的約5.4億歐元。瑞安航空認為,對航空公司徵收附加税不僅會提高機票價格,還會阻礙新進入市場的公司,導致消費者的選擇減少。瑞安航空認為,這最終將對整個歐洲經濟產生不利影響。
作為一家公司,瑞安航空相信自由市場競爭,徵收航空税將扭曲競爭,因為它有利於效率較低的旗艦航空公司,這些航空公司通常擁有更小、更老的飛機,更低的載客率,這些航空公司提供轉機航班,主要在擁堵的機場運營,因此,每位乘客的燃油消耗量要高得多。此外,在歐洲層面開徵税收只會扭曲只在歐洲運營的航空公司與也在歐洲以外運營的航空公司之間的競爭。瑞安航空認為,開徵這種税也不符合國際法。
2020年,奧地利和意大利的一些國家政界人士呼籲對機票實行最低價格和/或禁止價格低於適用的政府税和機場費用的總和。儘管管理層認為,對航空公司商業自由的任何此類限制都不符合歐盟法律,但不能保證政府不會在國家或歐洲層面對機票價格進行某種形式的幹預。這將嚴重影響本公司吸引對價格最敏感的消費者的能力。
機場收費
2009年3月的歐盟機場收費指令規定了每年客運量超過500萬人次的機場和每個成員國客流量最高的機場在制定機場收費時應遵循的一般原則,並規定了航空公司在對收費水平不滿意時的上訴程序。然而,瑞安航空並不認為這一程序是有效的,也不認為它限制了那些目前正在濫用其主導地位的機場,部分原因是這項立法在某些國家(如愛爾蘭和西班牙)被不當調換,從而剝奪了航空公司甚至失去了指令中規定的基本保障。這項立法實際上可能會導致更高的機場費用,這取決於歐盟成員國以及隨後法院如何實施其條款。
槽
目前,瑞安航空集團的許多機場沒有“時隙”分配限制;然而,瑞安航空集團航空公司服務的相當數量的機場(包括其主要基地)的交通是通過“時隙”分配的方式進行管理的,“時隙”分配代表着在特定時間段內在特定機場起飛或降落的授權。歐盟法律對空位的獲取、轉讓和丟失進行了監管。歐洲聯盟於2004年4月通過了一項條例(歐盟委員會第793/2004號條例),對當時的現有分配製度作了一些細微的修訂。時隙可以由同一運營商從一條路線轉移到另一條路線、在組內轉移或作為控制改變的一部分
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指承運商,或在承運商之間交換。2008年4月,歐盟委員會(European Commission)發佈了一份關於適用空位分配規定的通信,標誌着接受航空公司之間的機場空位二級交易。預計這將在使用時段方面提供更大的靈活性和機動性,並將進一步增強時段受限機場進入市場的可能性。未來任何可能為空位創建官方二級市場的立法,都可能為瑞安航空當前和潛在的某些競爭對手創造一個潛在的收入來源,其中許多競爭對手目前在主要機場分配的空位比瑞安航空多得多。歐盟委員會(European Commission)提議對老虎機的立法進行修訂,以反映二級交易的原則。這一修訂自2014年以來一直由歐盟機構協商,目前處於停滯狀態。空位值取決於幾個因素,包括機場、覆蓋的一天中的時間、空位的可用性和飛機的類別。瑞安航空進入和發展時隙控制機場業務的能力將受到這些特定機場起飛和降落時隙可用性的影響。目前,新進入機場的人在獲得機位方面有一定的特權,但這種特權受到正在使用機位的現有運營商的祖傳權利的制約。2020年3月,由於新冠肺炎危機,歐盟暫停了國際航空運輸協會2020夏季航季的“80/20使用或失去”規則。“80/20”規則規定,如果航空公司在80%的時間內使用了分配的空位,則該航空公司有權在下一個同等的編排時段獲得相同的空位。由於新冠肺炎危機, 航空公司不太可能在2020年國際航空運輸協會(IATA)夏季航季上展示80%的使用率。出於同樣的原因,暫停“80/20”規則的時間隨後被延長至2020/21年度國際航空運輸協會(IATA)冬季。對於2021年夏季,歐盟通過了一項“80/20”規則的修正案,允許航空公司在保留對這些空位的歷史權利的同時,不使用50%的機場空位,並降低了對其餘空位的“50/50”使用要求。對標準“80/20”規則的這一修正可能會以某種形式在2021/22年國際航空運輸協會(IATA)冬季延長,也可能在未來的調度季節延長,直到交通恢復到冰凍前的水平。不能保證瑞安航空集團能夠在未來需要的時候或在可接受的條件下,在時隙控制的機場獲得足夠數量的時隙。
其他
在過去兩年中,公司在一些歐盟國家過渡到當地僱傭合同,在發生這種過渡的地方,公司受當地法律和法規的約束,例如下面的例子。
愛爾蘭根據愛爾蘭法律僱用的瑞安航空員工的健康和職業安全問題由2005年“工作安全、健康和福利法案”(修訂)和該法案下的其他法規解決。雖然牌照或許可證不是根據這類法例發出的,但遵守情況是由衞生及安全局(下稱“管理局”)監察的,而該局是這方面的規管機構。管理局定期審查瑞安航空DAC的健康和安全記錄,並在適當的情況下發出改善通知或禁止通知。瑞安航空DAC已對所有這類通知作出令管理局滿意的迴應。
對於馬耳他航空公司和勞達歐洲公司,健康和職業安全問題在2000年的馬耳他職業健康和安全局法案XXVII中得到了解決。職業健康及安全局(下稱“OHSA”)負責監察職業健康及安全管理局(“OHSA”)在工作場所執行有關法例的情況。OHSA就制定法規以促進、維持和保護高水平的職業健康和安全向負責職業健康和安全的部長提供建議,並採取執法行動。職業健康和安全管理局還可以對任何與職業健康和安全有關的問題進行調查。
波蘭勞動法(2019年法律期刊,第1040項,經修訂)涵蓋健康和職業安全問題。根據第18條根據“勞動法”,國家勞動監察局(“Państwowa Inspekcja Pracy”)和國家衞生監察局(“PAństwowa Inspekcja Sanitarna”)對健康和職業安全條款的遵守情況進行監測。
與英國瑞安航空有關的職業健康和安全問題受各種立法管轄,英國的主要法規是1974年“工作健康和安全等法案”(“工作健康和安全法案”)。健康與安全執行部(“HSE”)負責監督“工作場所健康與安全法”和相關立法的遵守情況。
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財產説明
有關公司每個關鍵設施的特定信息,請參閲上面的“-設施”。管理層認為公司的設施符合其需要,並得到了良好的維護。
第4A項。未解決的員工意見
沒有懸而未決的員工評論。
項目5.經營和財務回顧及展望
以下討論應與本公司經審計的綜合財務報表及項目18中的附註一併閲讀。該等綜合財務報表已根據“國際財務報告準則”編制。
歷史
瑞安航空目前的業務戰略可以追溯到20世紀90年代初,當時瑞安航空成為首家複製美國西南航空公司(Southwest Airlines Co.)開創的低票價、低成本運營模式的歐洲航空公司。在1992年至1994年期間,瑞安航空擴大了航線網絡,將都柏林與伯明翰、曼徹斯特和格拉斯哥(普雷斯特威克)之間的定期客運服務包括在內。1994年,瑞安航空開始通過購買二手波音737-200A飛機來更換幾乎所有租賃的飛機,從而開始對其機隊進行標準化。從1996年開始,瑞安航空公司繼續將其服務從都柏林擴展到英國新的省級目的地。1996年8月,由大衞·邦德曼和他在得克薩斯太平洋集團的某些夥伴領導的投資機構愛爾蘭航空公司收購了該公司的少數股權。瑞安航空控股公司(Ryanair Holdings)於1997年6月完成首次公開募股(IPO)。
從1997年到2021年6月30日,瑞安航空集團(Ryanair Group)在歐洲各地的2500多條航線上開通了服務,並增加了一些主要航線的服務頻率。在此期間,瑞安航空建立了86個機場作為運營基地。在2019年和2020財年,該公司成立了一個低成本航空公司集團,增加了波蘭(Buzz)和英國(Ryanair U.K.)的初創航空公司。除了收購勞達和馬耳他航空公司(目前總部都設在馬耳他)外,該公司還向愛爾蘭的瑞安航空公司(Ryanair DAC)收購了這兩家航空公司。有關這些基礎的列表,請參閲“項目4.公司信息-路線系統、日程安排和票價”。瑞安航空已將預訂乘客數量從1999財年的約500萬人增加到2020財年(新冠肺炎之前)的約1.49億人,儘管由於旅行限制和歐洲政府因新冠肺炎危機而關閉,2021財年這一數字降至2750萬人。截至2021年6月30日,瑞安航空擁有422架波音737(包括3架波音737-8200“Gamechangers”)飛機和29架空客A320飛機,為200多個機場提供服務。
瑞安航空預計,在未來五年交付目前訂購的所有波音737-8200之後,其運營機隊中將有大約600架窄體飛機。這需要在符合當前預期的期間內進行租賃交還和處置。有關更多詳細信息,請參閲“流動和資本資源”和“項目4.關於飛機公司的信息”。
業務概述
自20世紀90年代初瑞安航空在歐洲開創其低成本運營模式以來,其客運量和定期客運收入大幅增長,因為該公司大幅增加了運力,需求足以與增加的運力相匹配。在新冠肺炎疫情導致歐洲客運量嚴重下滑之前的2019年,瑞安航空的年預訂量已從1991年的約100萬人次增長至2019年的約1.52億人次。
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總收入從2020財年的84.95億歐元下降到2021財年的16.36億歐元,原因是客運量下降了81%,降至約2750萬歐元,但被平均票價增加1%和每位乘客輔助支出增加3%所抵消。
由於新冠肺炎疫情,歐洲各國政府實施了旅行限制/封鎖,導致客運量減少,導致運營虧損。瑞安航空2020財年的總盈虧平衡載客率為83%,2021財年為108%。瑞安航空在2020財年錄得11.27億歐元的營業利潤,在2021財年錄得8.39億歐元的營業虧損。該公司在2020財年錄得6.49億歐元的税後利潤,在2021財年錄得10.15億歐元的税後虧損。減少的主要原因是由於歐洲各國政府因新冠肺炎大流行而實施旅行限制/封鎖,導致交通量下降。由於歐盟各國政府對新冠肺炎傳播的反應,以及隨着封鎖和旅行限制的放鬆,航班運營逐漸加強,2021年第一季度超過99%的機隊停飛,該集團預計2022財年的客運量將大幅增長。見“關鍵信息--風險因素--與公司相關的風險--瑞安航空有季節性停飛的飛機”。
歷史結果不能預測未來的結果
本文討論的運營歷史結果可能不能反映瑞安航空未來的運營業績。瑞安航空未來的經營業績將受到以下因素的影響:新冠肺炎疫情造成的航班中斷和其他全球經濟影響;整體客運量;可供擴建的新機場的可用性;燃油價格;競爭加劇時期的航空公司定價環境;瑞安航空為計劃中的飛機購買提供資金並履行由此產生的償債義務的能力;愛爾蘭、英國和歐盟的經濟和政治狀況;公司為新的收購創造利潤的能力;內部的恐怖威脅或攻擊(包括網絡攻擊)。政府法規、訴訟和勞資關係的發展;外匯波動,歐元區可能解體;英國退歐;飛機的可用性;競爭和公眾對廉價航空公司安全的看法;飛機購置、租賃和其他運營成本的變化;極端天氣事件或其他大氣幹擾造成的航班中斷;飛機安全問題;歐洲航空公司定期和長期罷工造成的航班中斷;繳納的所得税和公司税的税率;以及新冠肺炎危機對歐洲經濟體的財務影響。瑞安航空預計,隨着更多飛機和相關飛行設備的採購,其折舊、員工和燃料費將會增加。由於石油儲備的枯竭、燃料生產能力的短缺,未來的燃料成本也可能增加。, 燃料油生產商實施的限產措施,以及歐盟對可持續航空燃料(SAF)的強制要求。由於瑞安航空的機隊擴張和更換計劃,以及新的波音737-8200飛機延遲兩年交付,維修費用也可能增加。此外,新波音737-8200飛機的融資將增加該公司的未償債務總額,並增加該公司為償還此類債務而必須支付的款項。2001年9月11日恐怖襲擊後,由“戰爭行為”或恐怖主義引起的某些第三方責任的保險成本大幅增加。見“項目3.關鍵信息-風險因素-與本公司相關的風險-新冠肺炎疫情及其減少蔓延的措施已經並可能繼續對本公司的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響”和“-與航空業相關的風險-本公司在很大程度上依賴可自由支配的航空旅行。”
近期經營業績
在截至2021年6月30日的季度(公司2022年會計年度第一季度),該公司的淨虧損為2.73億歐元,而上一年同期的淨虧損為1.85億歐元。該公司的營業虧損有所增加,從2021財年第一季度的1.88億歐元增加到最近結束的季度的3.05億歐元。總營業收入從2021財年第一季度的1.25億歐元增加到2022財年第一季度的3.71億歐元。運營費用從2021財年第一季度的3.13億歐元增加到2022財年第一季度的6.75億歐元,主要受到可變成本的推動,客運量從50萬人增加到810萬人。公司的現金和現金等價物、限制性現金和
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截至2021年6月30日,期限不到3個月的金融資產達到40.56億歐元,而2020年6月30日為39.36億歐元。
關鍵會計政策
以下對瑞安航空財務狀況和經營結果的討論和分析基於其綜合財務報表,該綜合財務報表包括在項目18中,並根據“國際財務報告準則”編制。
公司財務報表的編制需要使用影響財務報表日期資產和負債報告金額以及報告期間收入和支出金額的估計、判斷和假設。實際結果可能與這些估計不同。
該公司認為,其關鍵會計政策需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷,這些政策在本節中有描述。該等關鍵會計政策、影響該等政策應用的判斷及其他不確定因素,以及報告結果對條件及假設變化的敏感性,是審核項目18所載綜合財務報表及以下討論及分析時須考慮的因素。有關這項政策的更多詳情,見項目18所列合併財務報表附註1“編制基礎和重要會計政策”。
長壽資產
截至2021年3月31日,瑞安航空擁有83.6億歐元的房地產、廠房和設備長期資產,其中81.9億歐元是飛機。在核算長期資產時,瑞安航空必須根據資產的公允價值及其產生的現金流,對資產的預期使用壽命、資產的預期剩餘價值、機身和發動機大修的成本以及減值的可能性進行估計。
在估計其飛機的壽命和預期剩餘價值以及機身和發動機大修的成本時,瑞安航空主要依靠其自身和行業經驗、波音公司(“波音”)(該公司所有自有飛機的製造商)的推薦、評估師的估值和其他可獲得的市場信息。瑞安航空公司維護計劃的變化、飛機使用的變化、政府對老化飛機的規定、新飛機技術的變化、政府和環境税的變化、新飛機燃油效率的變化以及相同或類似類型的新飛機和二手飛機的市場價格變化可能會導致這些估計的後續修訂,這些修訂可能會產生重大影響。瑞安航空在每個報告期評估其估計和假設,並在必要時調整這些假設。一般來説,這些調整是在預期基礎上通過折舊費用計入的。
瑞安航空定期評估其長期資產的減值。表明潛在減損的因素將包括但不限於飛機市值的大幅下降、飛機實際狀況的重大變化以及與使用飛機相關的運營或現金流損失。儘管受新冠肺炎影響,本年度出現虧損和現金外流,瑞安航空預計2022年及以後幾年將恢復盈利和正現金流。因此,瑞安航空尚未發現與其現有機隊相關的任何減損。該公司將繼續監測其長期資產和一般航空公司的經營環境。
該公司對飛機殘值可收回金額的估計是新飛機當前市場價值的15%,根據獨立估值和前期的實際飛機處置情況定期確定。飛機從製造之日到剩餘價值,在23年的使用壽命內折舊。
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衍生金融工具
瑞安航空使用各種衍生金融工具來管理其對市場風險的敞口,包括與大宗商品價格和貨幣匯率波動相關的風險。瑞安航空(Ryanair)使用遠期合同購買其噴氣燃料(噴氣煤油)要求,以減少其對大宗商品價格風險的敞口。它還使用外幣遠期合約來減少與外幣相關的風險敞口,主要是與購買新的波音737-8200飛機相關的美元敞口,以及與購買噴氣燃料相關的美元敞口。
瑞安航空在其合併資產負債表中確認所有衍生工具為資產或負債,並按公允價值計量。於2021年3月31日,公司的航空燃料和碳商品衍生工具在資產負債表上確認負債4600萬歐元(2020年:淨負債12.28億歐元),與未來飛機購買相關的外幣衍生工具確認資產1.71億歐元(2020年:淨資產4.86億歐元)。
航空燃油和外幣遠期合約被指定為對衝極有可能發生的預測交易的現金流變化,由此衍生金融工具的任何損益的有效部分在其他全面收益(包括在資產負債表的“其他儲備”中)確認。
在確定用於對衝瑞安航空燃油需求的衍生工具的對衝效果時,評估被對衝的航空燃油交易量是否仍有望成為極有可能的預測交易,需要做出重大判斷。具體而言,需要做出重大判斷的假設涉及歐洲各國政府取消與新冠肺炎疫情有關的航班限制的時間、乘客需求的預期復甦以及隨後的航班時刻表。所有這些假設都會對預測燃油消耗量產生影響,而這些假設的微小變化,特別是對於那些仍有可能發生的預測交易,可能會對對衝有效性的評估產生重大影響。
在2022財年第二季度,集團預計將按照新冠肺炎之前計劃的約83%運營,並將進一步增長至冬季。
就未來購買飛機的外幣對衝效果而言,評估未來飛機付款是否仍被視為極有可能發生,以及這些未來飛機付款的時間,在很大程度上涉及判斷。飛機未來付款的時間取決於飛機制造商是否有能力滿足預測的飛機交付時間表。截至2021年6月30日,已有3架波音737-8200飛機交付,另有9架將於2021年夏季交付。
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行動結果
下表列出了瑞安航空公司的某些損益表數據(根據國際財務報告準則計算),以瑞安航空公司在所示每個時期總收入的百分比表示:
| | 截至3月31日的財年, |
| ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
總收入 |
| 100 | % | 100 | % | 100 | % |
預定收入 |
| 63 |
| 66 |
| 68 | |
輔助收入 |
| 37 |
| 34 |
| 32 | |
總運營費用 |
| 151 |
| 87 |
| 87 | |
燃料和機油 |
| 33 |
| 33 |
| 32 | |
機場和手續費 |
| 18 |
| 13 |
| 14 | |
員工成本 |
| 29 |
| 13 |
| 13 | |
路線收費 |
| 11 |
| 9 |
| 10 | |
折舊 |
| 35 |
| 9 |
| 8 | |
營銷、分銷和其他 |
| 12 |
| 7 |
| 7 | |
維護、材料和維修 |
| 13 |
| 3 |
| 2 | |
飛機租賃 |
| — |
| — |
| 1 | |
營業(虧損)/利潤 |
| (51) |
| 13 |
| 13 | |
財務費用淨額 |
| (17) |
| (5) |
| (1) | |
(虧損)/税前利潤 |
| (68) |
| 8 |
| 12 | |
税額抵免/(費用)對(虧損)/利潤 |
| 6 |
| — |
| (1) | |
(虧損)/税後利潤 |
| (62) |
| 8 |
| 11 | |
2021財年與2020財年比較
(虧損)/税後利潤瑞安航空在2021財年錄得10.15億歐元的税後虧損,而2020財年的税後利潤為6.49億歐元。這一下降主要是由於歐洲各國政府因新冠肺炎大流行而實施旅行限制/封鎖,導致客運量下降了81%。
預定收入。瑞安航空的定期乘客收入下降了81%,從2020財年的55.66億歐元降至2021財年的10.36億歐元,主要反映了由於歐洲各國政府因新冠肺炎疫情而實施旅行限制/封鎖,客運量下降了81%,至2750萬歐元。這是停飛的大約。在近4個月內(從3月中旬至6月下旬),該集團擁有99%的機隊。該集團以71%的載客率運營其正常12個月時間表的約26%。
2020財年,定期客運收入佔瑞安航空總收入的66%,2021財年佔63%。
輔助收入。瑞安航空的輔助收入,包括非航班定期運營、飛行中銷售和互聯網相關服務的收入,下降了80%,從2020財年的29.29億歐元降至2021財年的6億歐元。輔助收入的整體下降是因為客運量下降了81%,降至2750萬人次,這在一定程度上被優先登機和預留座位的強勁表現所抵消。
運營費用。2020財年,瑞安航空的運營費用佔總收入的比例為87%,而2021財年為151%。從絕對值來看,總運營費用下降了66%,從2020財年的73.67億歐元降至2021財年的24.75億歐元,這主要是由於新冠肺炎機隊停飛和整個2021財年實施的成本控制舉措導致的飛行扇區減少的結果。燃料在總收入中所佔的百分比保持不變。由於載客率降低和航班減少,機場和手續費、員工成本、航線費用、折舊、營銷、分銷和其他費用以及維護、材料和維修在總收入中所佔的百分比都有所增加。
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下表列出了根據國際財務報告準則,瑞安航空2021財年和2020財年的運營費用(按每位乘客計算)以歐元為單位的金額和百分比變化。這一數據的計算方法是將相關費用金額(如合併財務報表所示)除以第3項“選定的運營和其他數據”表中所示的相關年度預訂旅客人數,並四捨五入到最接近的歐分;百分比變化是根據四捨五入前的相關數字計算的。
| | 三月三十一號, | | | ||
|
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| | € | | € | | |
燃料和機油 |
| 19.72 |
| 18.59 |
| (6) |
機場和手續費 |
| 10.44 |
| 7.67 |
| (36) |
員工成本 |
| 17.16 |
| 7.45 |
| (130) |
路線收費 |
| 6.81 |
| 4.95 |
| (38) |
折舊 |
| 20.75 |
| 5.04 |
| (312) |
營銷、分銷和其他 |
| 7.32 |
| 3.9 |
| (88) |
維護、材料和維修 |
| 7.51 |
| 1.73 |
| (334) |
飛機租賃 |
| 0.24 |
| 0.26 |
| 8 |
總運營費用 |
| 89.95 |
| 49.59 |
| (81) |
燃料和油。瑞安航空每位乘客的燃油和燃油成本增加了6%,而按絕對值計算,這些成本從2020財年的27.62億歐元下降到2021財年的5.43億歐元,降幅為80%,這兩種情況都是在實施集團的燃油對衝活動後進行的。80%的下降反映了新冠肺炎機隊停飛導致的飛行扇區減少了75%。燃料和石油成本包括燃料的直接成本、向飛機輸送燃料的成本、飛機除冰和歐盟排放交易成本。瑞安航空支付的平均燃油價格(通過將總燃料成本除以美國燃料消耗的加侖數計算)從2020財年的每加侖2.06歐元下降到2021財年的每加侖1.74歐元,降幅為16%,這兩種情況都不包括航空燃油對衝的無效費用,這筆費用計入合併損益表中的財務費用中。在每種情況下,瑞安航空支付的平均燃油價格都下降了16%,從2020財年的每加侖2.06歐元降至2021財年的每加侖1.74歐元。
機場和手續費。與2020財年相比,瑞安航空2021財年每位乘客的機場和手續費增加了36%。按絕對值計算,機場和手續費下降了75%,從2020財年的11.4億歐元降至2021財年的2.87億歐元,大致反映了與降低收費相關的客運量下降。
員工成本。瑞安航空的員工成本主要由工資、工資和福利組成,每位乘客的員工成本增加了130%,而按絕對值計算,這些成本下降了57%,從2020財年的11.07億歐元降至2021財年的4.72億歐元。按絕對值計算,減少的主要原因是飛行時數減少、整個集團減薪以及參與歐洲政府工資支持計劃。
路費。瑞安航空每名乘客的航線費用增加了38%。從絕對值來看,航線費用下降了75%,從2020財年的7.36億歐元降至2021財年的1.87億歐元,這主要是由於新冠肺炎旅行限制導致行業減少的結果。
折舊。瑞安航空每位乘客的折舊增加了312%,而按絕對值計算,這些成本從2020財年的7.49億歐元下降到2021財年的5.71億歐元,降幅為24%。減少的主要原因是飛機使用率和飛機銷售減少導致攤銷減少。
營銷、分銷和其他費用。瑞安航空的營銷、分銷和其他運營費用,包括適用於產生輔助收入的費用,在2021財年每位乘客基礎上增長了88%,而按絕對值計算,這些成本下降了65%,從2020財年的5.79億歐元下降到2021財年的2.02億歐元,總體下降反映了集團航空公司可自由支配支出的減少,以及由於準時表現的改善(96%),有資格獲得歐盟261補償的航班減少了。
維護、材料和維修。瑞安航空的維護、材料和維修費用,主要包括租賃飛機的例行維修費用和備件大修費用,增加了
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在每位乘客的基礎上,這些費用下降了334%,而按絕對值計算,這些費用從2020財年的2.56億歐元下降到2021財年的2.07億歐元,降幅為19%。本會計年度絕對值的減少是由於飛機使用率下降,但被租賃交還費用所抵消。
飛機租賃。這些費用在每位乘客的基礎上下降了6%,而按絕對值計算,這些費用從2020財年報告的3800萬歐元下降到2021財年的700萬歐元,降幅為82%,反映出機隊中租賃的B737飛機減少了11架。
營業(虧損)/利潤由於上述因素,2021財年每位乘客的運營虧損,而2020財年每位乘客的運營利潤。
財務費用。瑞安航空的利息和類似費用減少了1.83億歐元,從2020財年的4.8億歐元降至2021財年的2.97億歐元,主要原因是與航空燃油對衝相關的對衝無效費用1.92億歐元(税後淨額),以及與延遲飛機資本支出導致的無效貨幣現金流對衝相關的800萬歐元費用(税後淨額)(2020:3900萬歐元收益)。這被2020年9月發行8.5億歐元歐洲債券導致的總債務增加12.16億歐元至54.27億歐元,以及根據HMT和英格蘭銀行CCFF提取6億GB無擔保債務所抵消,並被擔保債務和租賃責任付款所抵消。
財務收入。瑞安航空的利息收入減少了500萬歐元,從2020財年的2100萬歐元降至2021財年的1600萬歐元,主要原因是現金存款減少和存款利率為負。
匯兑損益。瑞安航空在2021財年錄得1200萬歐元的外匯收益,2020財年錄得200萬歐元的外匯收益,這主要是由於歐元兑美元和英鎊匯率的影響。
税收。2021財年的實際税率為8.4%,而2020財年的實際税率為3.2%,反映出主要與營業虧損有關的遞延税收抵免增加。
2020財年與2019財年比較
關於2020財年與2019年財年的討論包括在瑞安航空2020年度報告和20-F表格中。
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目錄
季節性波動
該公司的經營業績在每個季度都有很大的不同,管理層預計這些變化將繼續下去。造成這些差異的因素包括航空業對一般經濟狀況的敏感性和航空旅行的季節性。瑞安航空在截至3月31日的每個財年上半年的營收和收入通常高於下半年。
近期發佈的會計準則
有關最近發佈的對本公司具有重大意義的會計準則的信息,請參閲第18項所列合併財務報表的附註1。
流動性和資本資源
流動性。該公司通過運營產生的現金、債務資本市場發行和一般企業用途的銀行貸款,為其營運資金需求提供資金。有關流動性和資本資源風險的更多信息,請參閲“關鍵信息-風險因素-與公司相關的風險-公司將產生購買新飛機的鉅額成本,信貸和資本市場的任何不穩定都可能對瑞安航空以可接受的條件獲得融資的能力產生負面影響”。截至2021年3月31日和2020年3月31日,該公司的現金資源總額分別為31.5億歐元和38.08億歐元。現金資源總額同比減少6.58億歐元,主要反映了2021財年運營虧損產生的資金外流,加上遠期預訂量的減少,但被資本支出減少、供應商報銷收入、股票發行收益和長期借款增加所抵消。
該公司2021財年經營活動的現金淨流出為24.48億歐元(2020財年現金淨流入為13.27億歐元)。經營活動的淨現金流同比減少37.75億歐元,主要反映了新冠肺炎疫情相關的重大運營業績同比惡化,以及遠期預訂量的下降。
在2021財年,瑞安航空的主要現金需求一直是運營費用、取消服務的退款、未使用燃料對衝的到期款項和債務支付。新的長期借款收益和發行股票的淨收益是2021財年現金需求的主要資金來源。在2020財年,瑞安航空的主要現金需求是運營費用、飛機和飛機相關資本支出、支付相關債務、支付公司税和5.81億歐元的股票回購。運營產生的現金是2020財年現金需求的主要來源。
該公司2020財年和2019年經營活動的現金淨流入(包括淨匯兑差額)分別為13.27億歐元和17.59億歐元。與2019年相比,2020財年淨匯兑差額前經營活動的淨現金流減少4.32億歐元,主要原因是應計費用和税後利潤的減少。
該公司2021財年通過投資活動提供的淨現金總額為9.37億歐元,主要反映了金融資產的減少和供應商報銷的收到,但與房地產、廠房和設備有關的2.95億歐元資本支出抵消了這一影響。
該公司2020財年用於投資活動的淨現金總額為3.01億歐元,資本支出為5.79億歐元,被金融資產減少2.78億歐元所抵消。
2021財年,融資活動提供的淨現金(包括淨匯兑差額)總計16.23億歐元,主要反映了新借款的收益以及發行股票的淨收益被長期借款和租賃債務的償還所抵消。
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目錄
2020財年,用於融資活動的淨現金(包括淨匯兑差額)總計2.87億歐元,主要反映了5.81億歐元的股票回購和4.08億歐元的長期借款償還,被一項新的7.5億歐元銀團銀行安排的收益所抵消。
資本支出。2021財年和2020財年的資本支出分別為2.95億歐元和5.79億歐元。在2014財年之前,瑞安航空購買新的波音737飛機和相關設備的很大一部分資金是在美國進出口銀行(“進出口銀行”)提供的擔保的基礎上,通過國際金融機構提供的貸款籌集的。截至2021年3月31日,瑞安航空擁有422架波音737飛機,其中66架由美國進出口銀行擔保的融資提供資金。截至2021年3月31日,3架波音737飛機通過租賃安排融資,183架波音737飛機在無擔保的基礎上由瑞安航空自己的資源提供資金,其餘171架波音737飛機沒有未償還的剩餘債務。瑞安航空通常能夠從運營中獲得足夠的資金,以滿足其非飛機收購相關的營運資金要求。管理層認為,該公司現有的營運資金足以滿足其目前的需求,並將足以滿足其在2022會計年度的資本支出和其他現金需求的預期需求。
下表列出了將交付給該公司的飛機的日期和數量:
| | 三月三十一號, | ||||||||||||
財政年度結束 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 總計 |
開放艦隊 |
| 466 |
| 451 |
| 499 |
| 542 |
| 583 |
| 600 |
| 466 |
根據2014年波音合同確定交付 |
| — |
| 61 |
| 55 |
| 57 |
| 37 |
| — |
| 210 |
計劃退貨或處置 |
| (18) |
| (13) |
| (10) |
| (10) |
| (3) |
| — |
| (54) |
A320運營租約 |
| 3 | | — | | (2) | | (6) | | (17) | | (4) | | (26) |
關閉艦隊 |
| 451 |
| 499 |
| 542 |
| 583 |
| 600 |
| 596 |
| 596 |
資本資源。截至2020年3月31日,瑞安航空的債務(包括當前到期日)總計42.11億歐元,截至2021年3月31日,債務總額為54.27億歐元,變化主要是由於增加了8.5億歐元的5年期(無擔保)歐元債券和6億GB的無擔保CCFF安排,這些安排被長期借款和租賃債務的償還所抵消。有關瑞安航空截至2021年3月31日的長期債務(包括當前到期日)和租賃的更多信息,請參閲第59頁上的表格“按期限劃分的到期債務”。有關利率結構的到期日資料及本公司借款的其他資料,亦見項目18所載綜合財務報表附註13。
截至2021年3月31日,瑞安航空機隊中的66架飛機是通過與活躍在結構性出口金融領域的各種金融機構的貸款安排提供資金,並得到進出口銀行貸款擔保的支持。這些貸款基本上都採用相同的形式,並基於瑞安航空和美國進出口銀行開發的文件,後者遵循這類融資的標準市場形式。2010年11月,瑞安航空通過以美元計價的進出口銀行資本市場產品(“進出口債券”)為7架飛機提供融資。Eximond與之前所有進出口銀行擔保的融資基本上具有相同的特徵,對瑞安航空沒有額外的義務。根據進出口銀行對相關飛機淨購買價中代表的合格美國和外國含量的85%的融資的擔保,金融機構投資者與該公司簽訂承諾書,為受益於此類擔保的特定數量的飛機提供融資;然後在飛機交付和向波音公司付款到期時動用貸款。在此基礎上,金融機構投資者與該公司簽訂承諾書,為受益於這種擔保的特定數量的飛機提供融資;然後在飛機交付和向波音公司付款到期時動用貸款。貸款安排下的每筆貸款條款基本相似,從提款之日起到期日為12年,並以代表進出口銀行的證券受託人為受益人的優先抵押貸款作為擔保。
截至2021年3月31日,勞達歐洲機隊中有29架租賃的A320飛機。
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目錄
通過使用利率掉期或交叉貨幣利率掉期,瑞安航空有效地將其融資機制下的部分浮動利率債務轉換為固定利率債務。根據上述融資獲得的飛機貸款中,約有16%不在此類掉期的覆蓋範圍內,因此仍採用與EURIBOR掛鈎的浮動利率,目前這是瑞安航空風險管理戰略的一部分。最終結果是,瑞安航空有效地交換或提取了剩餘期限長達5年的固定利率歐元計價債務,截至2021年3月31日,其未償還飛機債務融資的約84%,其中約16%是浮息債務。
瑞安航空能否根據每一筆貸款獲得額外貸款,為未來購買波音737-8200飛機的價格提供資金,還需要進一步發放銀行承諾,並滿足各種合同條件。這些條件包括簽署令人滿意的文件,要求瑞安航空履行波音協議下的所有義務,並以貸款人和進出口銀行為受益人提供令人滿意的飛機(和相關資產)擔保權益,以及要求瑞安航空的條件或前景(財務或其他方面)不發生重大不利變化。此外,由於公司獲得了標準普爾(S&P)和惠譽評級(Fitch Ratings)的BBB信用評級,以及瑞安航空於2014年6月發行了8.5億歐元1.875%的7年期無擔保歐元債券(2021年6月償還),2015年3月發行了8.5億歐元1.125%的8年期無擔保歐元債券,2017年2月發行了7.5億歐元1.125%的6.5年無擔保歐元債券根據EMTN計劃,該公司將於2020年9月發行8.5億歐元的5年期無擔保歐元債券和2021年5月發行的票面利率為0.875%的12億歐元5年期無擔保歐元債券,該公司未來可能決定從資本市場發行額外債務,為未來的飛機交付提供資金。作為其基於進出口銀行擔保的波音737飛機融資的一部分,瑞安航空公司已經簽訂了某些租賃協議和相關安排。根據這些安排,截至2021年3月31日交付並保留在機隊中的66架飛機的合法所有權屬於一些美國特別用途車輛(“SPV”)。特殊目的機構是在貸款機制下已發放或將發放的貸款中登記在案的借款人。, 他們在貸款下的所有義務都由瑞安航空控股公司擔保。
這些飛機是使用標準的進出口銀行“孤兒”所有權結構融資的。SPV的股份(由一個無關的慈善協會所有,而不是瑞安航空公司所有)依次質押給證券受託人,以美國進出口銀行和貸款人為受益人。瑞安航空根據與SPV簽訂的融資租賃運營每一架飛機,融資租賃的條款反映了融資安排下相關貸款的條款。瑞安航空有權在租賃終止後象徵性地購買飛機。根據這項安排,根據國際財務報告準則的會計目的,瑞安航空被視為擁有該飛機。瑞安航空不使用特殊目的實體進行表外融資或任何其他導致資產或負債不反映在瑞安航空合併財務報表中的目的。除了融資租賃項下的購買選擇權外,瑞安航空有權獲得進出口銀行和貸款人根據貸款擔保獲得的欠款後,就飛機收到的任何收益的餘額。
瑞安航空(Ryanair)在為類似規模的飛機購買獲得融資方面有過往記錄。1998年、2002年、2003年和2005年波音公司總計348架飛機的合同由大約66%的美國進出口銀行貸款擔保和資本市場融資(85%的貸款價值比)提供資金,24%通過出售和回租融資,10%通過JOLCO和商業債務融資。見“項目5.經營和財務回顧及展望--流動性和資本資源”。
根據2013年1月1日生效的航空業諒解,支付給進出口銀行的貸款擔保費用大幅增加,從而使其成本高於更傳統的融資形式。因此,瑞安航空目前的意圖是通過內部產生的現金流、來自商業銀行的債務融資、以擔保和無擔保方式通過資本市場進行的債務融資、JOLCO以及銷售和回租相結合的方式,為根據2014年波音合同獲得的新飛機提供資金。這些形式的融資在航空業中被普遍接受,目前廣泛適用於擁有瑞安航空信用質量的公司。瑞安航空可能會在適當的時候定期使用進出口銀行的貸款擔保。
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瑞安航空打算通過與之前所有飛機押金類似的內部產生的現金流,為波音公司的新飛機交付前付款(“飛機押金”)提供資金。
截至2021年3月31日,瑞安航空機隊中有32架租賃飛機,其中包括29架勞達空客A320租賃飛機。因此,瑞安航空運營但不擁有這些飛機,租賃這些飛機是為了為飛機交付計劃提供靈活性。瑞安航空沒有權利或義務在相關租賃條款結束時購買這些飛機。所有32個租約都是以美元計價的,要求瑞安航空集團航空公司支付固定租金,採用IFRS16後,在集團資產負債表上顯示為租賃負債(相關使用權資產也已確認)。其中5個租約將在未來2年到期(其中3個波音737-800 NG租約將在2022財年第一季度末之前到期)。除上述外,該公司還為2005年3月至2014年3月交付的30架波音737飛機提供了13年歐元計價的JOLCO。截至2021年3月31日,這些JOLCO安排都沒有懸而未決。該等結構最初按國際會計準則第17號作為融資租賃入賬,最初在本集團的資產負債表上按公允價值入賬。根據每一份合同,瑞安航空有權在10.5年後以預先確定的價格購買飛機。*瑞安航空在2021財年對其中10架飛機行使了這一選擇權。
由於根據本集團的每份租約,本集團承諾維修有關飛機,因此在租賃期內根據主要機身檢查、引擎維修檢查及歸還主要壽命有限零件的估計未來成本,對參照年內營運時數或循環數計算的損益表作出適當費用,就此項責任作出會計撥備。根據國際財務報告準則,租賃飛機的這些成本的會計處理與公司擁有的飛機的會計處理不同,後者的此類成本被資本化和攤銷。
瑞安航空目前擁有標準普爾(S&P)和惠譽(Fitch Ratings)的BBB企業評級,以及50億歐元的EMTN計劃。瑞安航空在2014年6月發行了8.5億歐元的7年期無擔保歐元債券(2021年6月償還),2015年3月發行了8.5億歐元的8年期無擔保歐元債券,票面利率為1.125,2017年2月發行了7.5億歐元的6.5年期無擔保歐元債券,票面利率為1.125,8.5億歐元的5年期無擔保歐元債券的票面利率為2.875所有這些發行都由瑞安航空控股公司(Ryanair Holdings)提供擔保。該公司將這些發行所得資金用於一般企業用途。
2019年5月,瑞安航空DAC與10家銀行組成的銀團達成了7.5億歐元的一般企業用途無擔保定期貸款安排。該貸款的年利率為0.75%,期限為5年。此外,2020年4月,瑞安航空根據HMT和英格蘭銀行CCFF以0.44%的利率籌集了6億GB的無擔保債務。這筆債務隨後於2021年3月以0.46%的利率再延長12個月。
合同義務
下表列出了公司的合同義務和商業承諾,以及最終的付款條款,這些條款在未來將需要大量現金支出,截至2021年3月31日。這些債務主要涉及瑞安航空的飛機購買和相關融資債務,上文對此進行了更詳細的描述。有關本公司合同義務和商業承諾的更多信息,請參閲第18項所列合併財務報表附註24。
表中“採購義務”項下列出的金額反映了現有2014年波音合同下的未來確定飛機採購義務,計算方法是根據相關合同,將公司在相關期間根據與波音達成的協議有義務購買的確定飛機數量乘以每架飛機約1.025億美元的標準價目表價格(扣除基本信用並反映原定交付時間框架內的價格上漲,並考慮到上一財年支付的預付款)。以美元計價的債務轉換為歐元的匯率為1.1725美元=歐元1.00(根據2021年3月31日歐洲央行的匯率)。該公司有資格獲得更多特定於客户的信息
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(除其他外,反映其與波音的長期合作伙伴關係、波音737-8200飛機的發射客户地位、根據2014年波音合同購買210架波音737-8200飛機的承諾以及飛機交付延遲),這將減少每架飛機的平均應付金額。根據2014年波音合同的條款,波音公司必須在預定交付飛機之前的兩年內定期預付其同意購買的飛機的採購價格,購買價格的餘額在交付時到期。以下詳細説明的購買義務基於截至2021年3月31日的估計交付時間表。
在“經營租賃義務”項下列出的金額反映了該公司在2021年3月31日根據其飛機經營租賃安排承擔的義務。
| | 按期限到期的債務 | |||||||||||||
合同義務 |
| 總計 |
| 一年不到1月份 |
| 1-2歲 |
| 2-5年 |
| 五年後 | |||||
| | | €M | | | €M | | | €M | | | €M | | | €M |
債項(A) |
| | 5,244.0 |
| | 1,726.0 |
| | 998.0 |
| | 2,520.0 |
| | — |
購買義務(B) |
| | 7,752.0 |
| | 1,801.0 |
| | 5,063.0 |
| | 888.0 |
| | — |
經營租賃義務 |
| | 189.0 |
| | 56.3 |
| | 54.6 |
| | 78.1 |
| | — |
未來利息支付(C) |
| | 237.0 |
| | 72.0 |
| | 51.0 |
| | 115.0 |
| | — |
合同義務總額 | | | 13,422.0 |
| | 3,655.3 | | | 6,166.6 | | | 3,601.1 | | | — |
(a) | 有關瑞安航空債務的更多信息,請參見項目18中的合併財務報表附註13和附註24。 |
(b) | 這反映了根據2014年波音合同訂購的210架公司飛機,假設2022財年交付61架飛機,2023財年交付57架,之後交付92架。有關本公司購買義務的額外資料,請參閲第18項所載綜合財務報表附註24。 |
(c) | 在決定估計未來利息支付的適當方法時,本公司已在適當的情況下采用適用的固定利率或當前適用的浮動利率。*這些利率可能會發生變化,實際到期金額可能高於或低於上表所示。 |
趨勢信息
有關影響公司經營結果和財務狀況的主要趨勢和不確定因素的信息,請參閲“項目3.關鍵信息-風險因素”、“項目5.經營和財務回顧與展望-業務概述”、“-經營結果”、“-流動性和資本資源”和“項目4.關於公司-戰略-應對市場挑戰的信息”。” 上面。
表外交易
該公司在正常業務過程中使用某些表外安排,包括財務擔保。這些安排對本公司目前或未來的財務狀況、經營業績、流動資金或資本資源具有或可能產生重大影響的細節將在下文討論。
擔保。瑞安航空控股公司(Ryanair Holdings)已提供總計約54.32億歐元(截至2021年3月31日)的擔保函,以確保其某些子公司在貸款、資本市場交易和銀行預付款方面的義務,包括與飛機融資和相關對衝交易有關的義務。這一數字不包括與2014年波音合同有關的擔保,根據該合同,截至2021年3月31日,共有210架確定的飛機在訂購,按1.025億美元的標準價目表價格計算,總價值約為96億美元(扣除基本信用後,反映了原定交付時間框架內的價格上漲)。
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通貨膨脹
在截至2021年3月31日的三個會計年度中,通貨膨脹對公司的經營業績和財務狀況沒有重大影響。
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項目6.董事、高級管理人員和員工
瑞安航空控股成立於1996年,是瑞安航空的控股公司。瑞安航空控股公司和瑞安航空公司的管理是整合的,兩家公司擁有相同的董事和高管。
董事
下表列出了截至2021年7月23日瑞安航空控股公司和瑞安航空公司董事的某些信息:
名字 |
| 年齡 |
| 職位 |
斯坦·麥卡錫(B)(C) |
| 63 |
| 董事長兼董事 |
路易絲·費蘭(Louise Phelan)(B)(C) |
| 54 |
| 高級獨立董事 |
羅伊斯·布倫南(Róisín Brennan)(A)(D) |
| 56 |
| 導演 |
邁克爾·考利(Michael Cawley)(B)(D) |
| 67 |
| 導演 |
埃默爾·戴利(A) |
| 58 |
| 導演 |
霍華德·米勒(B)(C) |
| 60 |
| 導演 |
迪克·米利肯(Dick Milliken) |
| 70 |
| 導演 |
邁克·奧布萊恩(Mike O‘Brien,e) |
| 77 |
| 導演 |
邁克爾·奧利裏(B) |
| 60 |
| 董事兼集團首席執行官 |
朱莉·奧尼爾(Julie O‘Neill)(D) |
| 66 |
| 導演 |
(A)成立審計委員會。 | (D)成立薪酬委員會。 | |
(B)成立執行委員會。 | (E)成立安全與保安委員會。 | |
(C)成立提名委員會。 | | |
斯坦·麥卡錫於2017年5月被任命為瑞安航空董事,2019年4月被任命為副主席,2020年6月被任命為董事長。麥卡錫在2008年1月至2017年9月期間擔任嘉裏集團(Kerry Group Plc)首席執行長。麥卡錫先生於1976年加入嘉裏集團,在1991年被任命為美國銷售和營銷副總裁、1996年被任命為嘉裏北美總裁和1999年被任命為嘉裏集團董事之前,曾擔任過多個財務職務。麥卡錫先生是多個不同行業的私營公司的投資者、顧問和董事會成員。他在愛爾蘭和美國都是一位活躍的慈善家,在衞生、教育和減貧方面向各種組織捐款。他擁有愛爾蘭和美國雙重國籍。
路易絲·費蘭(Louise Phelan)自2012年12月以來一直擔任董事,並於2020年6月被任命為高級獨立董事(SID)。費蘭目前是費蘭能源集團(Phelan Energy Group)的集團首席執行官。在此之前,Phelan女士是PayPal副總裁,領導歐洲大陸、中東和非洲的全球團隊,此前曾在通用電氣(General Electric)擔任各種領導職務16年。她是愛爾蘭公民。
羅伊斯·布倫南自2018年5月以來一直擔任董事。布倫南女士是IBI Corporation Finance Ltd的前首席執行官,在那裏她擁有為愛爾蘭上市公司提供諮詢的豐富經驗。她目前是Hibernia REIT plc、MusGrave Group plc、Glanbia plc和Dell Bank International DAC的非執行董事,此前曾在2005年至2016年擔任DCC plc的非執行董事。她是愛爾蘭公民。
邁克爾·考利(Michael Cawley)自2014年9月以來一直擔任董事。考利之前在瑞安航空工作了17年,擔任瑞安航空副首席執行官兼首席運營官,直到2014年3月退休。考利先生的其他非執行董事職位包括Ffltter Entertainment plc、Kingspan Group plc和Hostelworld Group plc。他是愛爾蘭公民。
埃默爾·戴利(Emer Daly)自2017年12月以來一直擔任瑞安航空(Ryanair)董事。戴利女士目前是RSA Insurance愛爾蘭DAC的董事會主席,也是切特伍德金融有限公司(Chetwood Financial Limited)和RGA國際再保險公司(RGA International ReInsurance)的非執行董事
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公司DAC。戴利女士曾擔任Permanent TSB Group plc的非執行董事和Payzone plc的董事。戴利女士還在普華永道(PwC)和安盛保險(AXA Insurance)擔任了20多年的高級職務。她是愛爾蘭公民。
霍華德·米勒於2015年8月被任命為瑞安航空董事。米勒先生曾於2003年至2014年12月擔任瑞安航空副首席執行官兼首席財務官,此前於1993年擔任財務總監,1992年擔任財務總監。米勒先生目前擔任天狼星航空資本控股有限公司的首席執行官。米勒先生是Irelandia Aviation的顧問委員會成員,也是Viva LatinAmerica的非執行董事,Viva LatinAmerica是哥倫比亞Viva航空公司和Viva祕魯航空公司的控股公司。他是愛爾蘭公民。
R.A.(Dick)Milliken自2013年7月以來一直擔任董事,此前曾擔任Almac Group的首席財務官和Lamont Plc的前首席執行官。他是愛爾蘭特許會計師協會的前理事會成員。米利肯先生是蓮花集團的董事長,也是多傢俬營公司的董事。他是英國公民。
邁克·奧布萊恩(Mike O‘Brien)於2016年5月被任命為瑞安航空(Ryanair)董事。奧布萊恩在2016年退休之前一直擔任馬耳他民航局飛行操作檢查局(Flight Operations Inspector)的負責人。在2001年之前,奧布萊恩曾在愛爾蘭航空局擔任10年的運營標準部負責人。從1987年到1991年,奧布萊恩先生在瑞安航空公司擔任了4年的首席飛行員和飛行運營經理。他是愛爾蘭公民。
邁克爾·奧利裏自1988年以來一直擔任瑞安航空的董事,自1994年以來一直擔任首席執行官。奧利裏於2019年4月被任命為集團首席執行官。他是愛爾蘭公民。
朱莉·奧尼爾(Julie O‘Neill)自2012年12月以來一直擔任董事。2002年至2009年,她擔任愛爾蘭交通部祕書長,在愛爾蘭公共服務的37年中,曾在8個政府部門任職。她是都柏林會議中心主席、AXA Life Europe、XL Insurance Company SE和Architas Multi-Manager Europe Ltd的非執行董事以及AMP Capital(英國)的高級顧問。她之前擔任愛爾蘭可持續能源管理局主席,並曾擔任Permanent TSB Group plc的高級獨立董事。她是愛爾蘭公民。
董事會成立了多個委員會,包括:
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董事局的權力及採取的行動
董事會獲瑞安航空控股公司的組織章程細則(“細則”)授權經營瑞安航空控股的業務,惟須受章程細則、一般法律條文及股東以普通決議案方式向董事發出指示的權利所規限。每位出席瑞安航空控股公司董事會會議的董事都有一票投票權。在投票打成平局的情況下,董事會主席有第二次或打破平局的投票權。董事可以指定一名候補董事出席董事會會議,該候補董事享有董事在該會議上的一切權利。
董事會會議的法定人數由三名董事組成,其中大多數必須是歐盟國民,除非董事們確定了另一個人數。本章程細則須經出席正式召開的會議的大多數董事(或候補董事)表決,以批准董事會的任何行動。
組成和任期
章程規定,董事會由三名以上十五名董事組成,股東另有決定的除外。董事的年齡沒有上限,任何董事都不需要擁有瑞安航空控股的任何股份。
董事由年度股東大會選舉產生(或其任命得到確認)。
豁免納斯達克公司治理規則
該公司依賴於納斯達克公司治理規則的某些豁免。這些豁免和公司遵守的做法如下:
● | 該公司不受納斯達克適用於股東大會的法定人數要求。股東大會要求普通股持有者的任何會議至少有33 1/3%的法定人數。普通股持有者就是公司的普通股。為了與愛爾蘭普遍接受的商業慣例保持一致,這些條款規定了兩個股東的股東大會的法定人數,無論他們的總持股水平如何。 |
● | 公司不受納斯達克關於審計委員會批准關聯方交易的要求,以及當董事、高級管理人員或大股東擁有權益時股東必須批准某些股票或資產購買的要求。本公司須遵守泛歐交易所都柏林上市規則中有關與關聯方交易的廣泛規定,如定義所述 |
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目錄
愛爾蘭公司法也對愛爾蘭公司可以進行關聯方交易的程度進行了限制。此外,該等章程亦載有有關董事披露利益及在涉及利益衝突的情況下限制其投票的條文。就納斯達克審計委員會和股東批准規則而言,關聯方的概念在某些方面與愛爾蘭上市規則和愛爾蘭公司法中與關聯方的交易的定義不同。 |
● | 納斯達克要求股東批准某些涉及上市公司出售或發行普通股的交易,而不是公開發行普通股。根據納斯達克規則,這類交易是否需要股東批准,除其他外,取決於與交易相關的發行或出售的股票數量,而愛爾蘭上市規則要求股東批准根據四種類別測試中的任何一種或多種衡量的交易價值,超過進行交易的上市公司規模的某個百分比(根據相同測試的目的衡量)。 |
● | 納斯達克要求每個發行人徵集委託書,併為所有股東會議提供委託書聲明,並向納斯達克提供此類委託書徵集的副本。本公司獲豁免遵守此規定,因為根據愛爾蘭上市規則或愛爾蘭公司法,無須徵集美國存託憑證持有人。然而,瑞安航空的政策一直是徵集美國存託憑證的持有者,一旦由於英國退歐而對非歐盟股東投票權的限制取消,瑞安航空將再次這麼做。欲瞭解更多信息,請參閲“第3項關鍵信息-風險因素-與公司普通股或美國存託憑證所有權相關的風險”。根據愛爾蘭公司法、公司組織章程及愛爾蘭上市規則,瑞安航空年度股東大會及其他股東大會的詳情,以及入場、投票或委任代表的要求,均可於本公司網站查閲。 |
● | 納斯達克要求上市公司提名委員會的所有成員都是獨立董事,除非該公司作為外國私人發行人,根據本國的做法提供不符合規定的證明,然後每年在其20-F表格中披露這種不符合規定的做法。他説: |
在明確允許的情況下,公司還遵循英國公司治理守則中的某些其他做法,而不是納斯達克公司治理規則中規定的做法。
最重要的是:
獨立。根據納斯達克規則中規定的標準,納斯達克要求發行人董事會中的大多數成員是“獨立的”,並在公司的Form 20-F年度報告中確定被視為獨立的董事的身份。董事會已經確定,根據英國公司治理守則(“守則”)規定的標準,公司的9名現任非執行董事中的每一人都是“獨立的”。
在該準則下,沒有像納斯達克規則5605(A)(12)那樣,沒有明確的測試來建立獨立的既定標準。相反,董事會決定董事是否獨立,以及是否存在可能影響或似乎影響董事判斷的關係或情況。根據該守則,董事局可裁定一名董事是獨立的,即使存在看似與其釐定有關的關係或情況,但如作出此項決定,董事局應説明其理由。守則訂明,可能有關的關係或情況包括董事是否:(I)在過去五年內是或曾經是有關公司或集團的僱員;(Ii)在過去三年內與該公司有或曾經有直接或間接的重大業務關係;(Iii)曾收受或接受該公司的付款,但某些例外情況除外;(Iv)與本公司的任何顧問、董事或高級僱員有密切的家庭關係;(V)與其他董事有交叉董事職位或其他重要聯繫;(Vi)代表或(Vii)在董事會任職超過九年。
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瑞安航空控股董事會在確定九名現任非執行董事根據守則標準均為獨立時,確定了與非執行董事Cawley、Millar和O‘Brien先生有關的相關因素。
董事會考慮了Michael Cawley的獨立性,因為他曾在2003年至2014年3月擔任瑞安航空的副首席執行官兼首席運營官,在此之前從1997年起擔任瑞安航空的首席財務官和商務總監。董事會已考慮對Michael的聘用,並得出結論,Michael Cawley是符合守則精神和含義的獨立非執行董事。他説:
董事會考慮了霍華德·米勒(Howard Millar)的獨立性,因為他擔任瑞安航空(Ryanair)副首席執行官至2014年12月31日,首席財務官至2014年9月30日。董事會已考慮霍華德的聘用,並得出結論,霍華德·米勒是符合守則精神和含義的獨立非執行董事。
董事會考慮了邁克·奧布萊恩(Mike O‘Brien)的獨立性,因為他曾在1987年至1991年擔任瑞安航空(Ryanair)的首席飛行員和飛行運營經理。董事會已考慮聘用O‘Brien先生,並認為他是符合守則精神及涵義的獨立非執行董事。
董事會認為,該等董事均具獨立品格及判斷力,因為彼等或有其他重要的商業及專業承諾及/或擁有本身在其國際業務及專業實務領域所具備的高級經驗。
納斯達克獨立性標準明確指出,如果個人或其直系親屬在過去三年內與本公司、其母公司、任何合併子公司、其內部或外部審計師或與本公司、其母公司或任何合併子公司有重要業務關係的任何公司有特定關係,則該個人不得被視為獨立。無論是擁有大量的股票還是在董事會的服務年限都不是本身根據納斯達克規則禁止獨立。
行政主任
下表列出了有關瑞安航空集團在2021年7月23日的高管的某些信息:
名字 |
| 年齡 |
| 職位 |
邁克爾·奧利裏 |
| 60 |
| 集團首席執行官 |
尼爾·索拉漢 |
| 49 |
| 集團CFO |
朱利葉斯·科莫雷克 |
| 43 |
| 集團CLO;聯席祕書 |
愛德華·威爾遜 | | 57 | | 瑞安航空首席執行官 |
卡羅爾·夏基 |
| 46 |
| 首席風險官 |
特蕾西·麥肯 | | 47 | | 瑞安航空CFO |
安德烈亞斯·格魯伯 |
| 36 |
| 勞達聯合首席執行官 |
大衞·奧布萊恩 |
| 57 |
| 馬耳他航空首席執行官和勞達聯合首席執行官 |
米哈爾·卡茲馬日克 | | 42 | | 巴斯首席執行官 |
約翰·赫爾利 |
| 46 |
| CTO |
邁克爾·奧利裏。邁克爾自1988年以來一直擔任瑞安航空DAC董事,自1996年以來一直擔任瑞安航空控股公司董事。邁克爾於1994年被任命為瑞安航空(Ryanair)首席執行官,2019年4月被任命為集團首席執行官,此前自1988年以來一直擔任首席財務官。
64
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尼爾·索拉漢。尼爾於2019年10月被任命為集團首席財務官,此前他曾從2014年10月起擔任瑞安航空的首席財務官。在此之前,他自2006年6月起擔任瑞安航空財務總監,並於2003年1月起擔任財務主管。在加入瑞安航空之前,尼爾在CRH公司擔任過各種財務和財務職務。
朱利葉斯·科莫雷克。Juliusz於2019年底被任命為集團CLO;公司祕書之前曾擔任瑞安航空的首席法律和監管官;從2009年5月起擔任公司祕書,自2007年以來擔任法律和監管事務副主任。在2004年加入該公司之前,Juliusz在歐盟委員會競爭總局、波蘭駐布魯塞爾大使館以及波蘭和荷蘭的私營部門獲得了相關經驗。Juliusz是一名律師,擁有華沙大學和阿姆斯特丹大學的學位。
愛德華·威爾遜。埃迪於2019年9月被任命為瑞安航空首席執行官,此前他自2002年12月以來一直擔任瑞安航空的首席運營官。在此之前,他自1997年12月起擔任人事主管。在加入瑞安航空之前,埃迪是Gateway 2000的人力資源經理,並在愛爾蘭金融服務部門擔任過許多其他與人力資源相關的職位。
卡羅爾·夏基。卡羅爾於2018年5月被任命為首席風險官,自2014年以來一直擔任安全和安保總監。她自1995年以來一直在瑞安航空(Ryanair)工作,此前曾在飛行和飛行運營中擔任過職務,近年來一直負責飛行安全部門。
特蕾西·麥肯。特雷西於2020年1月被任命為瑞安航空首席財務官,此前曾擔任瑞安航空財務總監。她於1991年加入瑞安航空,擔任過各種高級財務職務。
安德烈亞斯·格魯伯。安德烈亞斯於2018年初被任命為勞達的首席執行官。在此之前,他在Aerberlin集團內擔任過各種運營和網絡規劃職務。安德烈亞斯在勞達被瑞安航空集團收購後繼續擔任首席執行官,目前是勞達的聯席首席執行官。
大衞·奧布萊恩。大衞於2020年4月被任命為聯合首席執行官勞達,2020年12月被任命為馬耳他航空公司的首席執行官,此前自2014年1月以來一直擔任瑞安航空的CCO。在此之前,大衞從2002年12月起擔任瑞安航空的飛行和地面運營總監。大衞畢業於愛爾蘭軍事學院,跟隨軍旅生涯,在中東、俄羅斯和亞洲的機場部門和農業綜合企業任職。
米哈爾·卡茲馬日克。米哈爾於2017年4月被任命為Buzz的首席執行官。在加入Buzz之前,Michal曾擔任波蘭機場國有公司的總經理和華沙肖邦機場的首席執行官。米哈爾是LS機場服務公司的前首席執行官,也是歐洲洛特航空公司、克拉科夫機場和格但斯克機場的監事會成員,他還曾在波蘭工業發展局、競爭和消費者保護辦公室以及普華永道擔任過職務。
約翰·赫爾利。約翰於2014年9月被任命為首席技術官。他從霍頓·米夫林·哈考特(Houghton Mifflin HarCourt)加盟瑞安航空,在那裏他擔任工程和產品運營副總裁、平臺開發總監和軟件開發項目經理。他之前曾在直覺出版有限公司和教育多媒體集團擔任製作經理,並在IT行業擁有20多年的經驗。
董事及行政人員的薪酬
補償
瑞安航空控股公司及其子公司在2021財年向其關鍵管理人員(定義為包括集團每位董事,無論是高管還是其他董事,以及向董事會報告的高管團隊)支付的薪酬總額為660萬歐元。有關奧利裏先生在本財政年度的薪酬詳情,請參閲下文“-與奧利裏先生的薪酬協議”。
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目錄
瑞安航空控股公司的每位非執行董事每年有權獲得3.5萬歐元外加費用,作為他們為瑞安航空控股公司服務的報酬。董事會主席每年收取10萬歐元的費用。委員會所有成員在該委員會任職的額外報酬為每年15000歐元,但安全和安保委員會主席除外,他有權因與該委員會有關的額外職責而每年獲得40000歐元的額外報酬。
有關已授予本公司員工(包括管理人員)的基於股票的薪酬的更多詳情,請參閲“第10項.額外信息-從註冊人或子公司購買證券的選擇權”,以及本文所包括的綜合財務報表的附註20。
與奧利裏先生簽訂的薪酬協議
集團首席執行官是董事會唯一的執行董事。2019年2月,奧利裏先生簽署了一份為期五年的集團首席執行官合同,從2019年4月1日開始,至2024年7月31日結束。作為合同的一部分,集團首席執行官同意將基本工資從每年100萬歐元削減到50萬歐元,將他的最高年度獎金(削減到50萬歐元)削減50%,並且,根據更新後的公司治理準則中的最佳做法,他不會從瑞安航空獲得任何養老金福利。這份新合同還包括1000萬歐元的股票期權,執行價為11.12歐元,如果在截至2024年3月31日的任何財年,瑞安航空控股公司的税後利潤(PAT)翻了一番,超過20億歐元,和/或瑞安航空控股公司的股價在2021年4月1日至2024年3月31日期間的28天內超過21歐元,這些期權可以11.12歐元的價格行使(只要奧利裏先生繼續受僱於集團直到7月31日)。此類期權在授予的範圍內,可在2024年9月30日至2026年2月初期間行使。在集團首席執行官的5年僱傭合同期限內,基於股份的薪酬的會計費用約為每年180萬歐元。2020年3月,奧利裏先生同意將基本工資進一步降至25萬歐元,直到2021年財政年度結束,作為公司應對新冠肺炎危機的一部分。
職工與勞動關係
下表列出了瑞安航空團隊(包括所有集團航空公司)在2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的詳細情況:
| | 截至2010年3月31日,員工人數增加。 | ||||
分類 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
管理 |
| 97 |
| 150 |
| 177 |
管理/IT實驗室 |
| 759 |
| 859 |
| 992 |
維修 |
| 417 |
| 395 |
| 426 |
地面行動 |
| 312 |
| 555 |
| 704 |
飛行員 |
| 5,170 |
| 5,584 |
| 5,446 |
空乘人員 |
| 8,261 |
| 9,725 |
| 9,095 |
總計 |
| 15,016 |
| 17,268 |
| 16,840 |
瑞安航空集團航空公司正在與工會進行關於長期薪酬和條件協議的集體談判,以及應對新冠肺炎危機的成本節約措施(包括減薪)。瑞安航空將繼續捍衞其現有的高生產率業務模式。瑞安航空認為,飛行員和空乘人員的現有條款和條件在歐洲低成本的B737運營商中處於行業領先地位,具有競爭力的薪酬、有利的固定花名冊、出色的晉升機會以及歐洲各地廣泛的基地地點選擇。
歐洲法規要求飛行員必須獲得商業飛行員執照,並對所飛行的每種飛機類型擁有特定的評級。此外,歐洲法規要求所有商業飛行員都必須通過體檢證明身體健康。執照和醫療認證需要定期重新評估,需要定期培訓和最近的飛行經驗才能維持。維修工程師必須持有特定飛機型號的執照和資格。空乘人員必須接受初步和定期的能力培訓。培訓計劃須經主管部門批准和監督。此外,任命直接參與監督的高級管理人員
66
目錄
飛行操作、培訓、維護和飛機檢查的質量必須符合主管當局的要求。根據迄今為止管理該航空公司增長的經驗,管理層認為,歐盟內有足夠的合格和有執照的飛行員、工程師和機械師,可以滿足瑞安航空在飛行操作、維護和質量控制領域的預期未來需求。隨着航空業內部的整合,航空公司的關閉和裁員導致加入瑞安航空的飛行員申請增加。瑞安航空還通過使用合同代理機構滿足了對額外飛行員和空乘人員的需求。這些合同飛行員和空乘人員包括在上表中。
瑞安航空的機組人員賺取基於生產率的獎勵薪酬,包括空乘人員機上銷售的銷售獎金,以及基於飛行員和空乘人員飛行時數或行業的薪酬(在行業標準或管理最長工作時間的法規規定的限制範圍內)。瑞安航空的飛行員目前受到EASA批准的每歷年900小時的飛行時數限制。
如果對飛行時數採取更嚴格的規定,瑞安航空的飛行人員可能會因為飛行時數或部門的補償減少而減少總工資,瑞安航空可能會被要求僱傭更多的飛行人員。
瑞安航空控股的股東已批准了多項針對員工和董事的基於股份的薪酬計劃,包括2013年購股權計劃和2019年LTIP(取代2019年股東周年大會後授予的基於股份的薪酬的2013年購股權計劃)。瑞安航空控股(Ryanair Holdings)已向其幾名高級管理人員發放了股票期權。有關所有已發行股票期權的詳情,請參閲“第10項:附加信息-從註冊人或子公司購買證券的期權”。
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項目7.大股東和關聯方交易
截至2021年6月30日,已發行普通股為1,128,585,028股。截至當日,美國共有51名股東持有97,672,993股美國存託憑證,相當於488,364,966股普通股,佔當時已發行普通股總數的43.3%。見“項目10.附加信息--章程”和“--對非歐盟國民股份所有權的限制”。
大股東
根據瑞安航空控股所掌握的資料,下表彙總截至2021年6月30日、2020年6月30日及2019年6月30日(本公司每年刊發法定年報前的最後實際可行日期)持有3%或以上普通股的股東的持股量。
| | 截至2021年6月30日。 | | 截至2020年6月30日。 | | 截至2019年6月30日。 |
| ||||||
| | | | %%的 | | | | %%的 | | | | %%的 |
|
|
| 不是。股票的價格 |
| 班級 |
| 不是。股票的價格 |
| 班級 |
| 不是。股票的價格 |
| 班級 |
|
資本 | | 130,030,773 | | 11.5 | % | 57,032,560 | | 5.2 | % | 59,883,817 | | 5.3 | % |
貝利·吉福德 |
| 102,427,272 | | 9.1 | % | 66,071,123 | | 6.1 | % | 61,916,922 | | 5.5 | % |
滙豐控股有限公司 | | 82,194,848 | | 7.3 | % | 67,354,927 | | 6.2 | % | — | | — | |
法國興業銀行(SociétéGénérale SA) | | 79,113,810 | | 7.0 | % | — | | — | | — | | — | |
Parvus資產管理歐洲公司 | | 57,414,314 | | 5.1 | % | — | | — | | — | | — | |
Ako Capital | | 54,195,746 | | 4.8 | % | 52,742,694 | | 4.8 | % | 54,851,101 | | 4.9 | % |
忠實性 |
| 47,096,727 | | 4.2 | % | 37,445,184 | | 3.4 | % | — | | — | |
埃格頓資本 | | 46,430,130 | | 4.1 | % | 51,570,640 | | 4.7 | % | — | | — | |
邁克爾·奧利裏 | | 44,096,725 | | 3.9 | % | 44,096,725 | | 4.0 | % | 44,096,725 | | 3.9 | % |
MFS |
| 39,839,051 | | 3.5 | % | 42,511,940 | | 3.9 | % | — | | — | |
截至2021年6月30日,瑞安航空控股公司董事作為一個集團持有的普通股實益持有量為45,353,918股普通股,佔瑞安航空控股公司截至該日期已發行普通股的4.02%。另見本文件所載合併財務報表附註20(D)。
截至2021年3月31日,已發行普通股為1128,062,028股。根據瑞安航空控股公司可獲得的信息,下表彙總了截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日普通股持股超過3%或更多的情況。他説:
| | 截至2021年3月31日。 | | 截至2020年3月31日。 | | 截至2019年3月31日。 |
| ||||||
| | | | %%的 | | | | %%的 | | | | %%的 |
|
|
| 不是。股票的價格 |
| 班級 |
| 不是。股票的價格 |
| 班級 |
| 不是。股票的價格 |
| 班級 |
|
資本 |
| 127,825,495 |
| 11.3 | % | 39,857,370 | | 3.5 | % | 100,394,424 | | 8.9 | % |
貝利·吉福德 |
| 105,753,192 |
| 9.4 | % | 64,478,495 | | 5.9 | % | 58,805,558 | | 5.2 | % |
法國興業銀行(SociétéGénérale SA) | | 82,686,947 | | 7.3 | % | - | | - | | - | | - |
|
滙豐控股有限公司 | | 81,175,344 | | 7.2 | % | 62,229,577 | | 5.7 | % | - | | - | |
Ako Capital | | 54,526,393 | | 4.8 | % | 55,240,252 | | 5.1 | % | 51,079,882 | | 4.5 | % |
忠實性 |
| 47,674,061 |
| 4.2 | % | 34,436,688 | | 3.1 | % | - | | - | |
埃格頓資本 |
| 46,270,426 |
| 4.1 | % | 47,829,821 | | 4.4 | % | - | | - | |
邁克爾·奧利裏 | | 44,096,725 | | 3.9 | % | 44,096,725 | | 4.0 | % | 44,096,725 | | 3.9 | % |
Parvus資產管理歐洲公司 | | 41,007,236 | | 3.6 | % | - | | - | | - | | - |
|
MFS | | 39,933,396 | | 3.5 | % | 42,478,088 | | 3.9 | % | - | | - | |
關聯方交易
本公司於截至2021年3月31日的三個財政年度或自2021年3月31日至本報告日期期間,並無訂立任何“關聯方交易”(瑞安航空支付予主要管理人員的酬金除外,該等酬金於綜合財務報表附註28披露)。
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目錄
項目8.財務信息
合併財務報表
請參閲“第18項.財務報表”。
其他財務信息
法律程序
本公司從事在其正常業務過程中引起的訴訟。雖然不能保證任何當前或未決訴訟的結果,但管理層不相信任何此類訴訟將單獨或總體上對本公司的運營結果或財務狀況產生重大不利影響,除非如下所述。
歐盟國家援助相關訴訟。自2002年以來,歐盟委員會(European Commission)一直在審查瑞安航空(Ryanair)與各個機場之間的協議,以確定它們是否構成非法的國家援助。在許多情況下,歐盟委員會(European Commission)得出結論,這些協議不構成國家援助。在其他情況下,瑞安航空成功地挑戰了歐盟委員會(European Commission)的調查結果,即存在國家援助。*2014年,歐盟委員會(European Commission)在與波爾(Pau)、尼梅(Nimes)、安古萊姆(Angouleme)、阿爾滕堡(Altenburg)和茨韋布呂肯(Zweibrücken)機場的安排中宣佈了對瑞安航空的國家援助調查結果,命令瑞安航空償還總計約1000萬歐元的所謂援助。2016年,歐盟委員會(European Commission)在與卡利亞裏(Cagliari)和克拉根福(Klagenfurt)的安排中宣佈了對瑞安航空的國家援助調查結果,命令瑞安航空償還約1300萬歐元所謂的援助。瑞安航空就這七項“援助”決定向歐盟總法院提出上訴。2018年,歐盟總法院維持了歐盟委員會關於瑞安航空與波爾、尼梅、安古萊姆和阿爾滕堡機場安排的調查結果,推翻了歐盟委員會關於瑞安航空與茨韋布呂肯機場安排的調查結果。*瑞安航空向歐洲法院(European Court Of Justice)上訴了這四項否定裁決,但在2019年12月,瑞安航空停止了上訴,因為法院拒絕對任何案件進行口頭聽證。就瑞安航空與卡利亞裏機場的安排向總法院提出的上訴正在審理中。但在2020年9月,歐盟總法院就瑞安航空對克拉根福“援助”決定的上訴舉行了聽證。*預計判決將於2021年做出。*2019年8月,歐盟委員會宣佈了瑞安航空在與蒙彼利埃機場的安排中獲得國家援助的調查結果, 命令瑞安航空償還總計約900萬歐元的所謂援助。瑞安航空公司對蒙彼利埃的“援助”決定向總法院提出上訴。預計就瑞安航空在蒙彼利埃機場的安排向總法院提起的上訴程序將於2022年或2023年結束。
瑞安航空在與其他一些機場的協議方面也面臨着類似的法律挑戰,特別是巴黎(博韋)、拉羅謝爾、卡爾卡鬆、吉羅納、雷烏斯、Târgu Mureș、貝齊耶和法蘭克福(哈恩)。這些調查正在進行中,瑞安航空目前預計調查將於2021年結束,歐盟委員會的任何決定都可以向歐盟總法院提出上訴。
瑞安航空還面臨着一項指控,即在與法蘭克福(Hahn)的安排有關的德國法庭案件中,瑞安航空受益於非法的國家援助。
上述或類似案件中的不利裁決可能會被競爭對手作為先例,挑戰瑞安航空與其他公有機場的協議,並可能導致瑞安航空強烈重新考慮其與歐洲各地公共或國有機場相關的增長戰略。這反過來可能導致瑞安航空縮減增長戰略,因為可供開發的私營機場數量較少。不能保證這些訴訟的結果,也不能保證任何不利的結果是否會單獨或總體上對公司的經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
針對網絡票販子的法律訴訟。該公司在愛爾蘭、德國、法國、意大利、瑞士和美國參與了多起針對互聯網票販子(“屏幕抓取網站”)的法律訴訟。
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目錄
屏幕爬蟲網站在未經授權的情況下訪問瑞安航空的網站和預訂系統,提取航班和價格信息,並將其顯示在自己的網站上,以出售給客户,價格包括瑞安航空票價之外的中介費。瑞安航空不允許基於某些法律原則(如數據庫權利、版權保護等)對其網站和反對截屏做法進行任何此類商業使用。公司的目標是防止任何未經授權的使用其網站,並防止因某些截屏網站運營商未能向瑞安航空提供乘客的真實聯繫方式和付款方式詳細信息而對消費者造成的損害以及由此對公司聲譽造成的損害。該公司還認為,屏幕抓取網站出售機票本質上是反消費者的,因為它抬高了航空旅行的成本。與此同時,瑞安航空鼓勵真正的比價網站,讓消費者比較幾家航空公司的價格,然後將消費者推薦到航空公司的網站,以便按原始票價進行預訂。瑞安航空(Ryanair)向這些網站提供獲得許可的航班和定價信息。瑞安航空還允許GDS向傳統的實體旅行社提供瑞安航空的票價信息。該公司已收到法國、德國、愛爾蘭、意大利和荷蘭的有利裁決,以及德國、西班牙、法國、瑞士和意大利的不利裁決。然而,在等待這些法律訴訟的結果之前,如果瑞安航空最終在訴訟中敗訴,屏幕抓取網站的活動可能會導致直接在瑞安航空網站上預訂的客户數量減少,並損失輔助收入,而輔助收入是通過出售租車服務實現盈利的重要來源。在此之前,Ryanair網站的活動可能會導致直接在Ryanair網站上預訂的客户數量減少,並損失輔助收入,而輔助收入是通過銷售租車獲得利潤的重要來源, 酒店和旅行保險等。此外,一些客户可能會流失到公司,一旦他們被屏幕爬行者網站呈現的瑞安航空票價被屏幕爬行者的中介費誇大了。見“關鍵信息-風險因素-與公司相關的風險-公司面臨未經授權使用公司網站信息的風險”。
美國的訴訟。於2018年11月,美國紐約南區地區法院(“地區法院”)對本公司及O‘Leary先生提出一項推定的證券集體訴訟。地區法院於2019年1月任命了主要原告伯明翰市退休和救濟系統以及伯明翰市消防員和警察補充養老金系統(“伯明翰基金”)。伯明翰基金在2019年4月提交了一份修改後的訴狀,聲稱是代表瑞安航空美國存托股份(ADS)的購買者在2017年5月30日至2018年9月28日期間購買的。修改後的起訴書指控,除其他事項外,公司和/或奧利裏先生在提交給證券交易委員會的文件、投資者電話會議、面談和其他通信中,在就業和財務數據、員工談判過程、2017年9月試點名冊管理問題以及成立工會的可能性和財務影響方面做出了重大虛假和誤導性陳述和遺漏,據稱這些陳述人為地誇大了公司證券的市場價值。2020年6月,地區法院發佈了一項裁決,部分駁回了伯明翰基金的索賠,包括關於就業和財務數據、員工談判過程、2017年9月試點名冊管理問題以及成立工會的財務影響的索賠。伯明翰基金關於成立工會的可能性的主張沒有被駁回。2021年3月,伯明翰基金髮布了一項動議,修改他們的索賠,其中包括重新引入先前被駁回的索賠。*本公司及奧利裏先生於2021年5月提出反對修訂動議。他説:
股利政策
自1996年成為瑞安航空的控股公司以來,瑞安航空控股公司只是偶爾宣佈其普通股和美國存託憑證(ADR)的特別股息。公司董事於二零一二年五月二十一日宣佈,瑞安航空控股擬派發每股普通股0.34歐元(約4.92億歐元)的特別股息,該特別股息已於二零一二年十一月三十日支付。*該公司於2014年5月19日表示,計劃在2015財年第四季度支付高達約5.2億歐元的特別股息,此次特別股息於2015年2月27日支付。2015年9月,該公司宣佈了一項3.98億歐元的B股計劃,將出售愛爾蘭航空股份的收益返還給股東;2015年10月向股東支付了款項。
股票回購計劃
在2006年股東大會上獲得股東批准後,一項3億歐元的股票回購計劃於2007年6月5日正式宣佈。在9月20日舉行的年度股東大會上獲得了許可,
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2007年回購最多7560萬股普通股,相當於公司當時已發行股本的5%。約5950萬股普通股的3億歐元股票回購於2007年11月完成,約佔公司原有股本的3.8%。2008年2月,公司宣佈了價值高達2億歐元的第二次普通股回購計劃,並在2008年9月18日舉行的年度股東大會上獲得股東批准。根據該計劃,1810萬股普通股被回購,回購成本約為4600萬歐元。該公司還完成了2012財年3650萬股普通股和2013財年1500萬股普通股的1.25億歐元的股票回購,成本約為6800萬歐元。
二零一二年四月,本公司舉行股東特別大會,授權董事回購普通股及美國存託憑證,回購金額最多為本公司在納斯達克交易的已發行股本的5%。截至二零一二年四月,股東僅授權董事購回普通股。由於美國存託憑證的交易價格通常高於普通股,這導致了股票回購成本的增加,未來可能還會繼續這樣做。*這一授權在2013年9月20日舉行的年度股東大會以及隨後的年度股東大會和2016年的特別股東大會上獲得續期。
2014財年,6950萬股普通股(包括略高於600萬股美國存託憑證的普通股)被回購,回購成本約為4.82億歐元。2015年2月,該公司宣佈了一項4億歐元的普通股回購計劃,該計劃於2015年2月至8月期間完成。2016年2月,該公司宣佈了一項8億歐元的普通股回購計劃(包括美國存託憑證相關的普通股),該計劃隨後在2016年6月增加到8.86億歐元。該計劃中的4.18億歐元在2016財年完成,回購約2910萬股(包括約1990萬股美國存託憑證),其餘4.68億歐元在2017財年用於回購約3600萬股(包括約390萬股美國存託憑證)。此外,在2017財年,該公司在2016年11月至2017年2月期間回購了3640萬股(包括約1770萬股ADR相關股票),總成本約為5.5億歐元。2017年2月,該公司宣佈啟動一項1.5億歐元的股票回購計劃,回購美國存託憑證相關股票。根據該計劃,該公司在2018財年回購了約200萬股美國存託憑證相關股票,成本為3900萬歐元。除此之外,2018財年, 根據2017年5月開始的6億歐元股票回購計劃,該公司以6億歐元的總成本回購3300萬股票,2018年2月開始的7.5億歐元股票回購計劃,以1.9億歐元的總成本回購1170萬股票。在2019財年,該公司根據2018年2月開始的7.5億歐元股票回購計劃,回購了3780萬股票,總成本約為5.61億歐元。2020財年,根據2019年5月宣佈並開始的7億歐元股票回購計劃(包括美國存託憑證相關普通股),該公司以5.81億歐元的成本回購了約4720萬股(包括1580萬股美國存託憑證相關股票)。這項股票回購計劃於2020年3月終止,這是新冠肺炎危機期間為保存現金而推出的一系列措施的一部分。
在2021財年,該公司通過非優先配售向多家機構投資者以及公司某些董事和高級管理團隊成員發行了約3520萬股股票。這些股票以每股11.35歐元的價格發行,籌集了大約4億歐元的毛收入。在緊接配售前,已發行的股份約佔公司已發行股本的3.2%。“
有關股票回購的更多信息,請參閲下面的“項目9.要約和上市-交易市場和股價”。
重大變化
2021年5月,該集團籌集了約12億歐元的5年期無擔保歐元歐元債券,固定票面利率為0.875%,用於一般企業用途。
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項目9.報價和清單
交易市場
瑞安航空控股公司普通股的主要市場是都柏林泛歐交易所;普通股也在倫敦證券交易所(London Stock Exchange)交易。這些普通股於1997年6月5日首次在都柏林泛歐交易所的官方名單上上市交易,並於1998年7月16日首次被納入倫敦證券交易所的官方名單。
美國存託憑證(ADR)在納斯達克(NASDAQ)交易,每股相當於5股普通股。紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)是瑞安航空控股公司(Ryanair Holdings)的託管機構,用於發行證明美國存託憑證的美國存託憑證(ADR)。
瑞安航空控股公司的股票交易代碼如下:
都柏林泛歐交易所 | RY4C |
倫敦證券交易所 | RYA |
納斯達克 | RYAAY |
由於某些普通股由經紀人或其他被提名人持有,美國的直接記錄持有者人數(據報道為51人)可能不能完全表明美國的直接受益者人數,也不能完全表明這些股票的直接受益者居住在哪裏。
為了提高其由歐盟國民持有的股本比例,瑞安航空控股公司從2001年6月26日開始指示託管機構暫停發行新的美國存託憑證,以換取存放普通股,直到另行通知。因此,普通股持有者目前不能將其普通股轉換為美國存託憑證。然而,應現有美國存託憑證持有人的要求,託管機構將把現有的美國存託憑證轉換為普通股。2002年,該公司實施了額外的措施,限制非歐盟國民購買普通股的能力。因此,非歐盟國民目前實際上被禁止購買普通股。有關更多信息,請參見“第10項:其他信息--非歐盟國民對股份所有權的限制”。
本公司於股東周年大會及股東特別大會上,近年已通過一項特別決議案,準許本公司在下述若干限制下進行普通股回購計劃。自2007年6月(本公司首次進行普通股回購計劃)以來,本公司已回購了以下普通股:
截至三月三十一日止的年度, |
| 不同股票數量:(M) |
| 大約成本成本(歐元m) |
2009-2017 | | 276.0 | | 2,555.8 |
2018 |
| 46.7 |
| 829.1 |
2019 |
| 37.8 |
| 560.5 |
2020 |
| 47.2 |
| 580.5 |
2021 |
| — |
| — |
截止到2021年7月23日 | | — | | — |
總計 |
| 407.7 |
| 4,525.9 |
在二零一二年四月十九日舉行的股東特別大會上,本公司獲得新的回購授權,使本公司能夠回購在納斯達克交易的本公司美國存託憑證。購買的任何美國存託憑證將由本公司的經紀人轉換為普通股,以供本公司隨後回購和註銷。
截至2021年6月30日,本公司2013年購股權計劃項下已發行普通股的購股權總數為2920萬股,佔本公司當日已發行股本的2.6%。截至2021年6月30日,公司2019年LTIP項下未償還的有條件股票獎勵總數為60萬股,佔公司當日已發行股本的0.0%。
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項目10.附加信息
股本説明
瑞安航空控股公司的股本由普通股組成,每股面值0.600歐分。截至2021年3月31日,共有1128,062,028股普通股已發行。
2007年2月26,瑞安航空進行了1股換2股的拆分,當時每股面值為1.2歐元的普通股被拆分為兩股新的普通股,面值為0.635歐元。2015年10月27日,本公司完成了資本重組,其中包括以39比40的基礎合併其普通股股本,導致截至當日已發行普通股減少3380萬股至13.193億股。根據重組,普通股的面值也從每股0.635歐元降至每股0.600歐元。所有與B計劃相關發行的“B股”股份及遞延股份已於2016財年贖回或註銷,以致截至2016年3月31日已沒有剩餘的“B股”股份或遞延股份。每股普通股使其持有人有權就瑞安航空控股股東投票表決的任何事項投一票。
向註冊人或附屬公司購買證券的選擇權
2014財年,瑞安航空控股的股東在公司2013年年度股東大會上批准了一項股票期權計劃(本文稱為“2013年期權計劃”),根據該計劃,所有員工和董事都有資格獲得期權。*允許在2014財年開始的十年結束時授予期權(在2019年年度股東大會上獲得股東批准後,期權計劃2013被LTIP 2019取代-詳情見下文)。期權的履約期為5年。根據期權計劃2013的規則,在授予日八週年之後,任何期權都不能行使。薪酬委員會(“Remco”)有權酌情決定該財政年度必須達到的財務業績目標。*該等目標與本公司在業績期間各財政年度的税後溢利(“PAT”)數字及/或若干股價目標的某些按年增長目標的實現情況直接相關。他説:
根據2013年期權計劃,36名高級經理在2014年7月總共獲得了1000萬份股票期權,執行價為6.25歐元。這些期權於2019年5月授予2019年4月30日繼續受僱的經理/董事。此外,2014年10月,總共向高管(不包括奧利裏先生)授予了350萬份股票期權,執行價為6.74歐元。這些期權於2019年7月授予。2014年11月,作為奧利裏5年僱傭合同的一部分,他獲得了500萬份期權。這些期權於2019年7月授予,執行價為8.35歐元。*2016財年,向新的非執行董事會成員授予3萬份期權,執行價為11.38歐元。這些期權於2019年5月授予。在2017財年,34名經理(不包括高管)總共獲得了300萬份股票期權,執行價為12.00歐元。這些期權受到與PAT和/或股價相關的某些目標的影響,並於2021年3月部分歸屬。餘額將於2023年3月歸屬,條件是業績條件得到滿足,經理們將留任至2023年3月31日。在2018財年,作為僱傭合同的一部分,以17.55歐元的執行價向一位新的高級經理授予了10萬份期權。這些期權於2018年5月授予。*在2019年財年,作為他作為集團首席執行官的新5年合同的一部分,奧利裏獲得了1000萬份期權。這些期權是以11.12歐元的執行價授予的,只有在2021年4月1日至2024年3月31日之間的任何財年(包括2024財年),集團的PAT翻了一番,超過20億歐元,或者公司的股價在2021年4月1日至2024年3月31日期間的任何28天日曆期間等於或超過21.00歐元,這些期權才會全部授予。, 除期權計劃2013規則規定的例外情況外,只有在奧利裏先生繼續受僱於本集團至2024年7月31日的情況下,方可獲得。此外,在2019年財年,102名經理和9名非執行董事會成員獲得了總計1000萬份股票期權(其中累計45萬份與非執行董事有關),執行價為11.12歐元。這些期權具有與上文提到的奧利裏先生2019財年授予相同的歸屬條件。
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在2019年年度股東大會上,股東批准了一項新的長期激勵計劃(LTIP 2019),該計劃取代了2013年的期權計劃,適用於所有未來的授予。在實施LTIP 2019年之前,Remco(在德勤的協助下)審查了公司針對公司高級員工和董事的薪酬政策,以確保其繼續支持公司的戰略目標,並與外部對高管薪酬的看法保持一致。*LTIP 2019年對員工的獎勵通常以績效股票(“有條件股票”)的形式發放,該等有條件股票的市值上限為本集團員工或執行董事在任何年度適用的基本工資的150%,如果董事會確定存在特殊情況,有可能最高可達基本工資的200%。為了靈活性,LTIP 2019還包括獎勵股票期權的能力,預計任何此類獎勵都將是罕見的,並將主要集中在集團的少數執行管理團隊。根據LTIP 2019年,非執行董事將沒有資格獲得購股權或基於業績的股票獎勵。*LTIP 2019還包含發行有條件股票的條款,以方便高級管理人員的招聘。*合計而言,在任何十年期間,本公司根據LTIP 2019(及購股權計劃2013)可能發行的股份數目不時不得超過本公司已發行普通股股本的10%。Remco已決定,O‘Leary先生將沒有資格參與LTIP 2019年的授予,直到他的2019年購股權授予的歸屬期限結束後才有資格參與LTIP 2019年的授予。
2021財年沒有發放基於股份的薪酬。根據期權計劃2013年6月30日,在全部行使截至2021年6月30日的未償還期權後,可發行的普通股總額約佔瑞安航空控股公司截至該日已發行股本的2.6%。其中,瑞安航空控股的董事和高管持有總計2150萬股普通股的期權。有關詳情,請參閲本文所載綜合財務報表附註16及附註20。
2021年4月(2022財年),作為一種管理層保留工具,Remco根據LTIP 2019年向80多名經理(不包括集團首席執行官和非執行董事)授予了有條件股票(總計約60萬股)。這類贈款的市場價值在參與者基本工資的20%至100%之間(由於當時新冠肺炎中斷,這是潛在撥款的較低端)。這些有條件的股票有3年的歸屬期限,某些高級管理人員有2年的持有期,只有在以下情況下才會全部歸屬:(I)在截至2024年3月31日的3年內,集團累計PAT(50%權重)為35.5億歐元或更高;(Ii)瑞安航空的總股東回報(30%權重)在3年歸屬期間表現優於包括法國航空/荷航、易捷航空、IAG、西南航空和Wizz在內的同行集團(Iii)ESG(20%權重),如果瑞安航空集團的CDP環保得分在3年的歸屬期內從“B-”評級(在2021財年實現)提高到“A-”或更好的評級;(Iv)參與者簽署為期12個月的競業禁止條款;以及(V)參與者繼續受僱於瑞安航空集團,直至2024年3月31日。這些贈款包括專利條款和追回條款。
公司章程
以下是瑞安航空控股公司章程的部分條款摘要。本摘要並不聲稱是完整的,而是通過參考條款的完整文本對其全文進行了限定。
對象。瑞安航空控股(Ryanair Holdings)的目標很廣泛,包括作為一家投資和控股公司開展業務。瑞安航空的文章詳細介紹了這些目標。瑞安航空控股的愛爾蘭公司註冊號是249885。
董事們。除若干例外情況外,董事不得就與其有重大利害關係的事項投票。董事的普通酬金不時由股東的普通決議案釐定。任何董事如擔任任何執行職務、在任何委員會任職或以其他方式履行董事認為不屬於董事一般職責範圍的服務,可獲支付董事釐定的額外酬金。董事可行使本公司所有借款權力。董事無須在任何特定年齡退休。並無規定董事必須持有股份。組織章程細則規定,三分之一董事(如為小數,則四捨五入至下一個整數)退任,並願意於本公司每次股東周年大會上重選連任。然而,根據英國公司治理準則的要求,所有董事都將退休,並在以下時間再次當選
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每年一次的股東大會。所有有權出席公司股東周年大會並投票的股東均可就重選董事投票。
年會和股東大會。年度會議和特別會議在提前21天通知的情況下召開。所有有權出席本公司股東大會、在本公司股東大會上發言及投票的瑞安航空股東均可委任代表以電子方式出席股東周年大會、發言、提問及投票。所有普通股持有者均有權出席公司股東大會、在會上發言並在會上投票,但須受“-股份擁有權限制”和“第10項--非歐盟國民擁有股份的限制”所述的限制。
附在股票上的權利、優先權和股息。該公司只有三類股票,即每股面值0.600歐元的普通股、每股面值0.050美分的B股和每股面值0.050美分的遞延股。*B股和遞延股份是在2015年10月22日舉行的本公司股東特別大會上設立的,目的是為了向股東返還本公司出售Aer Lingus plc的股份所產生的價值,目前已沒有該等股份發行。因此,普通股目前是唯一已發行的股份類別,在支付股息和本公司任何清盤方面享有同等地位。任何應付予股東的股息、利息或其他款項,如在宣佈後一年內仍無人認領,董事可為本公司的利益進行投資,直至認領為止。如董事議決,任何自宣佈日期起計12年內無人認領的股息將被沒收,並停止由本公司繼續欠下。根據公司章程細則,本公司可按本公司通過特別決議案決定的條款及方式發行可贖回股份。目前發行的普通股不可贖回。股東投入額外資本的責任僅限於他們所持股份的剩餘未付金額。本公司章程中並無清償基金的規定。
改變股東權利的必要行動。本公司股東大會通過的特別決議可更改本公司股份所附帶的權利。
對擁有股份權利的限制。章程細則載有詳細條文,授權本公司董事限制非歐盟國民擁有權益的股份數目,或非歐盟國民行使股份附帶權利。見下面的“-非歐盟國民擁有股份的限制”。如董事認為本公司或其任何附屬公司經營航空服務的任何牌照、同意、許可或特權可被拒絕、扣留、暫時吊銷或撤銷,或附加條件限制其行使,而行使上述權力可防止上述情況發生,則董事可行使該等權力。行使該等權力可能導致非歐盟股份持有人被阻止出席本公司股東大會、發言或投票,及/或被要求向歐盟國民出售其持有的股份。
股權披露。根據愛爾蘭法律,該公司可以要求各方披露他們在股票中的權益。本公司細則規定,董事不會將任何人士登記為股份持有人,除非該人士已完成申報,表明其國籍及其所持普通股任何權益的性質及範圍。另見下文“非歐盟國民對股份所有權的限制”。根據愛爾蘭法律,如果一方收購或處置普通股,使其權益高於或低於本公司總投票權的3%,以及此後的每一個完整百分比達到100%,則他必須將此通知本公司和愛爾蘭中央銀行。公司必須披露其通過都柏林泛歐交易所監管公告服務收到的任何通知。當事人還應使用英國金融市場行為監管局(FCA)網站上的表格和備案門户網站向英國金融市場行為監管局(FCA)提交此類通知,並將其傳遞給公司。本公司必須披露其在英國通過批准的公告服務(如倫敦證券交易所的監管新聞服務)收到的任何通知。
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章程的其他規定。條款中沒有規定:
(i) | 推遲或禁止公司控制權變更,但僅適用於合併、收購或公司重組; |
(Ii) | 因現有股東或未來股東持有相當數量的股份而歧視該股東的;或 |
(Iii) | 管理資本的變化, |
在每一種情況下,這些規定都比法律要求的更為嚴格。
材料合同
於二零一四年九月,本集團與波音公司訂立一項協議,購買最多200架波音737-8200飛機(100架確定訂單及100架飛機視情況而定),為期五年,原定於2020財年開始(“2014年波音合同”)。該協議於2014年11月28日在公司股東特別大會上獲得股東批准。隨後,集團同意再購買10架波音737-8200飛機,使波音737-8200飛機的總數達到210架(假設所有選項均已行使)。2018年4月,該公司宣佈已將25架波音737-8200選項轉換為確定訂單,使公司的確定訂單達到135架波音737-8200,另外還有75個選項。2020年12月,瑞安航空將確定訂單從135架增加到210架。根據2014年波音公司的合同,210架波音737-8200飛機的價值約為96億美元,按每架飛機1.025億美元的標準價目表價格計算(扣除基本信用,反映了原定交付時間框架內的價格上漲)。第一架波音737-8200飛機於2021年6月交付瑞安航空。
外匯管制
除以下説明外,非愛爾蘭居民買賣愛爾蘭證券(包括本公司等愛爾蘭公司的股票或存託憑證)沒有任何限制。股息和贖回收益也可以繼續自由轉讓給此類證券的非居民持有者。
根據1992年財政轉移法案(“1992年法案”),愛爾蘭財政部長可以規定限制愛爾蘭與其他國家之間的財政轉移。財務轉移是廣義的,收購或處置代表愛爾蘭註冊公司發行的股票的美國存託憑證、收購或處置普通股以及相關付款可能屬於這一定義。贖回或購買股票的股息或付款,以及愛爾蘭註冊公司清算時的付款,都屬於這一定義。
1992年法案和基本的歐盟條例禁止涉及盧卡申科總統、白俄羅斯領導人和白俄羅斯某些其他官員、與現已死亡的奧薩馬·本·拉登有關的某些個人和實體、基地組織網絡和阿富汗塔利班、阿富汗、緬甸、布隆迪、剛果民主共和國、中國(與侵犯維吾爾族人民人權有關)、幾內亞共和國、朝鮮民主主義人民共和國、伊拉克、利比亞的某些個人、實體和活動。這些國家包括津巴布韋、敍利亞、伊朗、烏克蘭、幾內亞比紹和某些已知的恐怖分子和恐怖團體,以及窩藏某些恐怖團體的國家,包括未經愛爾蘭中央銀行事先許可的“聖地”阿爾巴尼亞分支和尼日利亞的博科聖地。
涉及目前受聯合國制裁的任何國家的政府、由上述任何人或機構控制的任何人或機構,或涉及以下任何人的ADS的任何轉賬或付款
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根據愛爾蘭法律中實施的此類制裁,代表前述國家或地區的個人或實體可能會受到限制。該公司預計,愛爾蘭根據1992年法案實施的外匯管制或命令或愛爾蘭法律實施的聯合國制裁不會對其業務產生實質性影響。
對非歐盟國民擁有股份的限制
根據章程細則,瑞安航空控股董事會獲賦予若干權力採取行動,以確保非歐盟國民持有的瑞安航空控股普通股數目不會達到可能危及本公司繼續持有或享有其持有或享有的任何許可證、許可證、同意或特權並使其能夠作為航空承運人經營業務(“許可證”)的權利的水平。特別是,歐盟條例1008/2008要求,為了獲得和保留運營許可證,歐盟航空公司必須由歐盟國民持有多數股權並有效控制。如下所述,董事不時就非歐盟國民可能擁有的普通股數量設定一個“允許上限”,其水平為他們認為符合歐盟法律的水平。目前,允許的最高限額定為49.9%。
根據其章程細則,瑞安航空控股設有一份獨立的普通股登記冊(“獨立登記冊”),非歐盟國民(不論是個人、法人團體或其他實體)於該等普通股中擁有權益(該等股份在章程細則中稱為“受影響股份”)。這方面的權益定義廣泛,包括通過美國存託憑證、比利時法律在歐洲清算銀行結算系統中的權利或通過佳潔士存託權益持有的任何權益,在每種情況下,都是瑞安航空控股公司普通股中相關美國存託憑證、比利時法律權利或佳潔士存託權益的基礎。董事可要求有關人士向彼等提供資料,以便董事可就普通股是否被視為或將被視為受影響股份作出決定。如該等資料並無或即將提供或不能令人滿意,則董事可酌情決定普通股將被視為受影響股份。普通股登記持有人如知悉其持有的任何普通股就此目的而言應被視為受影響股份,亦有責任通知本公司。關於美國存託憑證,董事可將所有相關相關股份視為受影響股份,除非有令人信服的證據證明該等股份為何不應被視為受影響股份。
如果(I)拒絕、扣留、暫停或吊銷任何許可證,或施加任何實質上禁止行使任何許可證的條件(“幹預法案”)已經發生,(Ii)公司(或任何子公司)收到任何政府機構或任何其他監管提供航空運輸服務的機構發出的通知或指示,表明幹預法案即將出台、受到威脅或有意實施,(Iii)幹預法案可能因非歐盟國家的水平而發生如董事因瑞安航空控股的股份擁有權或控制權的一般方式而受到威脅或有意採取行動,則董事可根據章程細則採取行動以處理有關情況。除其他事項外,他們可以(I)罷免任何董事或更換董事會主席,(Ii)確定導致需要採取行動的普通股、美國存託憑證或受影響股份,並將該等普通股、美國存託憑證或受影響股份視為限售股(見下文),或(Iii)對可隨時存續的受影響股份數目設定“允許最高限額”(除非在以下提及的情況下,否則不得如此)。任何受影響股份(或代表該等受影響股份的美國存託憑證)超過此準許最高限額,均視為限售股份(見下文)。
此外,如果由於法律變更或任何州、當局或個人的指示、通知或要求,有必要將受影響的股份總數降至40%以下,或任何一位或多名特定股東持有的受影響股份的數量有必要減少,以克服、防止或避免幹預法案,董事可決議(I)將允許的最高限額設定在他們認為必要的水平,低於40%,以克服、防止或避免此類幹預法案。及/或(Ii)將任何一名或多名特定股東所持有的其認為需要的有關數目的受影響股份(或代表受影響股份的美國存託憑證)視為限制性股份(見下文)(可包括所有該等受影響股份或美國存託憑證)。董事可就任何受影響股份或代表任何ADS的任何美國存託憑證送達限售股份通知,該等股份將被視為限售股份。限售股份的持有者可能被剝奪出席、表決和一般性發言的權利。
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會議,否則他們會因為持有這些普通股或美國存託憑證而舉行會議。限制性股份持有人亦可能被要求於21日內或董事決定的較長期間內,將有關普通股或美國存託憑證出售予一名歐盟國民(以便相關股份(或相關美國存託憑證相關股份)不再受影響)。董事亦有權在不遵守限售股份通知的情況下自行轉讓該等限售股份。
為使董事能識別受影響股份,普通股的受讓人一般須就擁有該等股份權益的人士的國籍作出聲明。股東還有義務通知瑞安航空控股公司(Ryanair Holdings),如果他們意識到他們持有的任何股份就應該被視為受影響的股份。美國存託憑證的購買者或受讓人不需要填寫國籍聲明,因為董事自動將託管人持有的所有普通股視為受影響的股票。ADS持有人如希望向瑞安控股提供國籍聲明(或董事可能要求的其他證據),以確定令董事信納該持有人的美國存託憑證相關的普通股不是受影響股份,則必須直接在託管銀行開立美國存託憑證賬户。通過歐洲結算系統中的比利時法律權利或CREST系統中的CREST存託權益持有普通股權益的持有者必須分別按照歐洲結算銀行和歐洲結算英國和愛爾蘭的程序和程序完成國籍申報。
在決定選擇哪些受影響股份作為限售股份時,董事可考慮哪些受影響股份已引起採取行動的必要性。在此情況下,彼等將在實際可行範圍內,首先將持有人並無就該等股份是否受影響股份作出聲明及董事根據章程細則要求提供的資料未於指定時間內提供的受影響股份視為限制股份,其次考慮受影響股份詳情已載入獨立股東名冊的時間順序,並據此在必要的範圍內將最新登記的受影響股份視為受限制股份。將受影響股份轉讓予聯屬公司(該詞定義見章程細則)不會影響為此目的而在獨立股東名冊上按時間順序登記的事項。然而,如董事認為採用另一種遴選基準會更公平,則董事可酌情決定採用另一種遴選基準。倘董事已議決將任何一名或多名特定股東持有的受影響股份視為限制股份(I)因該等受影響股份引致需要採取該等行動,或(Ii)因法律變更或監管當局要求或指示須採取該等行動(見上文),則不論該等受影響股份記入獨立股東名冊的日期為何,該等權力均可行使。
目前,允許的最高限額定為49.9%。如董事有需要在上述情況下行使其權力,該最高限額可隨時調低。作出任何此類減持或不時改變允許的最高限額的決定將在愛爾蘭和普通股或美國存託憑證上市的任何國家至少一家全國性報紙上公佈。相關通知將指明細則中適用於限售股份的規定,以及將代表瑞安航空控股回答有關限售股份問題的一名或多名人士的姓名。董事會應公佈有關歐盟國民每年持有的股份數量的信息。
為了提高其由歐盟國民持有的股本比例,瑞安航空控股公司於2001年6月26日指示託管機構暫停發行新的美國存託憑證,以換取存放普通股,直到向其股東另行通知為止。普通股持有者在停牌期間不能將其普通股轉換為美國存託憑證,也不能保證停牌會被解除。
作為提高歐盟國民持有普通股比例的進一步措施,2002年2月7日,該公司向股東發出通知,大意是,非歐盟國民在該日期之後購買普通股權益將立即導致向該非歐盟國家購買者發出限制性股票通知。限售股份通知迫使非歐盟國家買家在發行之日起21天內將受影響股票的權益出售給歐盟國民。如果任何這樣的非歐盟國家股東這樣做
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如果公司在規定的時間內沒有將其普通股權益出售給歐盟國民,則公司可以強制出售普通股。因此,只要這些限制仍然存在,非歐盟國民實際上就被禁止購買普通股。不能保證這些限制會被取消。
作為管理本公司歐盟國籍要求的額外措施,本公司於二零一二年四月十九日舉行的股東特別大會上獲得回購授權,可回購最多佔本公司在納斯達克交易的已發行股本5%的美國存託憑證。這一授權(2017年增加到公司在納斯達克交易的已發行股本的10%)在隨後的每一次年度股東大會上續簽,直到2020年9月(包括2020年9月)。他説:
為了保護本公司的經營許可證,並確保本公司(及其子公司歐盟航空公司)在英國無法達成協議或“硬”脱歐的情況下仍由歐盟持有和控制多數股權,董事會於2019年3月8日決議,自根據歐盟條例1008/2008第4條的規定,英國國民不再有資格成為成員國國民之日起,由非歐盟國家(包括英國)或其代表持有的所有普通股和存托股份。股東將被視為限制性股票。
鑑於英國退歐過渡期將於2020年12月31日結束,本公司於2020年12月29日宣佈,自2021年1月1日起,英國國民將不再具有歐盟國民資格,並根據本公司董事會於2019年3月8日通過的決議,所有由非歐盟國民(包括英國國民)持有或代表其持有的普通股和存托股份將被視為“限售股”(按公司章程的含義)。已向每股受限股份的登記持有人發出限制性股份通告,指明只要該等股份根據組織章程細則第41(J)(I)條被視為限制性股份,該等股份的持有人無權出席本公司任何股東大會、發言或投票。英國國民不需要出售他們在2021年1月1日之前購買的普通股。
2021年1月,本公司在英國《金融時報》、《愛爾蘭時報》和《華爾街日報》刊登公告,再次通知並確認,自2021年1月1日起,英國國民不再具有歐盟國民資格,並根據本公司董事會於2019年3月8日通過的決議,將非歐盟國民(包括英國國民)持有或代表其持有的所有普通股和存托股份視為“限售股”(章程細則所指)。
儘管根據組織章程細則第41(J)(I)條賦予本公司股東大會主席權力,主席將不會在本公司任何會議上投票表決任何限制性股份。
對上述外資持股限制的擔憂可能導致瑞安航空被排除在某些股票跟蹤指數之外。任何這種排除可能會對普通股和美國存託憑證的市場價格產生不利影響。另見上文“關鍵信息--風險因素--與公司普通股或美國存託憑證所有權相關的風險--歐盟規則對非歐盟國民持有瑞安航空控股公司普通股的所有權進行了限制,本公司自2002年起禁止非歐盟國民購買普通股”(見上文“關鍵信息-風險因素--與公司普通股或美國存託憑證所有權相關的風險”)。
由於本公司於2021年初根據歐盟規例1008/2008於英國退歐後推出保護本集團經營許可證的措施,於2021年3月31日,歐盟國民擁有瑞安航空控股公司100%有表決權的普通股及約32%的瑞安航空控股公司有經濟權利的普通股(均假設將所有已發行美國存託憑證轉換為普通股)。
税收
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愛爾蘭税收方面的考慮
以下是關於購買、擁有和處置普通股或美國存託憑證的某些愛爾蘭税收後果的討論。本討論基於愛爾蘭在本文件發佈之日的税法和實踐,這些税法和實踐可能會發生變化,可能具有追溯力。特定的規則可能適用於某些類別的納税人(例如證券交易商),本討論的目的並不是要處理購買、擁有或處置有關證券對所有類別投資者的税收後果。
本討論僅作為基於愛爾蘭現行法律和實踐的一般指南,不打算也不應被視為對任何特定投資者或股東的法律或税務建議。因此,現有股東或潛在投資者應該通過諮詢他們自己的税務顧問來滿足自己對整體税收後果的看法。
紅利。如果瑞安航空控股公司(Ryanair Holdings)支付股息或進行其他相關分配,以下內容是相關的:
預扣税。除非獲得豁免,否則預扣(目前為25%)將適用於愛爾蘭居民公司支付的股息或其他相關分配。預扣税要求不適用於支付給某些類別的愛爾蘭居民股東的分配,也不適用於支付給某些類別的非居民股東的分配。
以下愛爾蘭居民股東,除其他外,如果他們在支付任何相關分配之前向公司提交了一份適當的豁免權利聲明,就可以免於扣繳:
● | 愛爾蘭居民公司; |
● | 愛爾蘭税務專員批准的養老金計劃(“愛爾蘭税務”); |
● | 與核準退休基金(“ARF”)或核準最低退休基金(“AMRF”)有關的合資格基金經理或合資格儲蓄經理; |
● | 個人退休儲蓄賬户(“PRSA”)管理人,作為PRSA資產產生的收入獲得相關分配; |
● | 符合條件的員工持股信託; |
● | 集體投資事業; |
● | 免税慈善機構; |
● | 接受證券投資專户分銷的指定經紀商; |
● | 任何有權根據附表F就就民事訴訟而收取的全部或部分付款的股息投資而獲豁免入息税的人,或有權就精神上或身體上的衰弱而從人身傷害評估委員會獲得損害賠償的人; |
● | 為無行為能力個人和(或)從此類合格信託獲得收入的人的利益而設立的某些合格信託; |
● | 根據1997年第192(2)條税收綜合法案(“TCA”)有權根據附表F免徵所得税的任何人; |
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● | “1997年第三百三十一條(5)(A)條”適用的單位信託;及 |
● | 某些愛爾蘭税務局批准的業餘和體育運動團體。 |
下列非居民股東如果在支付任何股息之前向公司提交了適當的豁免權利聲明,則可免於扣繳:
● | (I)既不是愛爾蘭居民,也不是通常居住在愛爾蘭,並且(Ii)出於税收目的居住在(A)與愛爾蘭簽署了雙重徵税協定的國家(“税收條約國”)或(B)愛爾蘭以外的歐盟成員國的人員(公司除外); |
● | 根據歐盟成員國或税收條約國的法律,非愛爾蘭居民居住在歐盟成員國或税收條約國,且不直接或間接由愛爾蘭居民或愛爾蘭居民控制的公司; |
● | 不在愛爾蘭居住的公司,由一個或多個人直接或間接控制,而根據税收條約國家或歐盟成員國的法律,該人或個人為了税收目的在愛爾蘭以外的税收條約國家或歐盟成員國居住,並且不直接或間接由在税收條約國家或歐盟成員國居住的人直接或間接控制; |
● | 其主要股票類別在税收條約國家或包括愛爾蘭在內的歐盟成員國的公認證券交易所或在經批准的證券交易所進行大量和定期交易的不在愛爾蘭居住的公司;或 |
● | 非居住在愛爾蘭的公司是單一公司的75%的子公司,或由兩家或兩家以上公司全資擁有,在這兩種情況下,其主要股票類別在税收條約國家或包括愛爾蘭在內的歐盟成員國的公認證券交易所或在經批准的證券交易所進行實質性和定期交易。 |
如果個人非居民股東居住在歐盟成員國或税收條約國家,則申報必須附有股東居住國税務機關的現行税務居住證。對於居住在歐盟成員國或税收條約國家的個人和公司非居民股東,聲明還必須包含個人或公司非居民股東的承諾,即如果他或她或公司不再符合有權享受DWT豁免的條件,他或她或公司將相應地通知公司。如果股東是另一個歐盟成員國的5%的母公司,根據1997年第831條TCA,則不需要申報。如果支付股息的公司是另一家公司的51%的子公司,居住在愛爾蘭的公司向另一家如此居住的公司支付股息時,也不需要申報。
愛爾蘭財政部曾尋求從2021年1月1日起引入股息預扣税實時報告系統。根據這一制度,愛爾蘭居民公司將被要求在進行分配之前從股東那裏獲得税務參考號。利益相關者、股東和代表機構與愛爾蘭税務專員之間的公眾諮詢過程在2019年10月至2020年3月期間進行,結果將在適當時候公佈。提出關注的其中一個主要範疇,是對擁有龐大而多元化的國際投資者基礎的上市公司來説,管理這套制度是不切實際的。2020年5月,考慮到該行業在準備2021年3月之前將愛爾蘭股票市場轉移到新的結算系統方面面臨的挑戰規模,以及新冠肺炎大流行造成的業務挑戰和幹擾,愛爾蘭税務專員將引入實時報告系統的計劃從2021年1月1日推遲到一個未確定的較晚日期。
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美國存託憑證。有關股息預扣税義務的特別安排適用於愛爾蘭公司通過愛爾蘭税務局授權的美國存款銀行使用美國存託憑證的情況。這些銀行從公司獲得股息,並將股息轉給受益於這些股息的美國預託證券持有人,它們將被允許根據“地址系統”接收和傳遞總股息(即預扣股息前)。在“地址系統”的基礎上,存託銀行存託憑證登記冊中列出的該持有者的記錄地址在美國。
對股息徵税。除收取股息作為交易收入應納税的公司外,居住在愛爾蘭的公司對從其他愛爾蘭居民公司收到的普通股分配免徵公司税。然而,出於愛爾蘭税收的目的,屬於“封閉”公司的股東可能要對未分配的投資收入徵收20%的公司税附加費。
居住在愛爾蘭或通常居住在愛爾蘭的個人股東按其邊際税率繳納總股息所得税,但有權就公司支付股息預扣的税款獲得抵免。紅利還將繳納普遍的社會費用。個人股東因免税或其他原因不承擔或不完全承擔所得税的,有權適當退還所扣繳的税款。對於這些個人,從公司獲得的任何股息的金額也可能產生愛爾蘭社會保障税的費用。
除某些情況外,既不是愛爾蘭居民,也不是通常居住在愛爾蘭的人,並且有權獲得股息而不扣除股息,就不需要為股息繳納愛爾蘭税。如果一名既不是愛爾蘭居民也不是通常居住在愛爾蘭的人,由於沒有從任何免税中受益而對收到的股息徵收預扣税,預扣的金額通常將滿足該人對愛爾蘭税收的責任,但個人股東應向其自己的税務顧問確認這一點。
資本利得税。居住在愛爾蘭或通常居住在愛爾蘭的人一般要為出售普通股或美國存託憑證所獲得的任何收益繳納愛爾蘭資本利得税。目前的資本利得税税率為33%。既不是愛爾蘭居民,也不是通常居住在愛爾蘭,並且不通過分行或代理在愛爾蘭進行交易的人,在出售普通股或美國存託憑證時,將不需要繳納愛爾蘭資本利得税。
愛爾蘭資本收購税。普通股或美國存託憑證的贈與或繼承將被徵收愛爾蘭資本收購税(“CAT”),儘管與該贈與或繼承相關的捐贈人或受贈人/繼承人居住在愛爾蘭境外。Cat的税率比免税門檻高出33%。這一免税門檻是根據支付給“禁止酷刑公約”的有關金額以及捐贈人與繼承人或受贈人之間的關係來確定的,具體數額取決於自1991年12月5日以來取得的當前福利和以往福利的數額,以及捐贈人與繼承人或受贈人之間的關係。配偶(在某些情況下還包括前配偶)之間的贈與和繼承不受《禁止酷刑公約》的約束。
在普通股或美國存託憑證的繼承或贈與同時繳納愛爾蘭貓税和類似性質的外國税的情況下,在某些情況下,已繳納的外國税可以全部或部分抵扣愛爾蘭税。
愛爾蘭印花税。就本段而言,假設美國存託憑證是在美國認可的證券交易所交易的(就此目的而言,納斯達克是美國認可的證券交易所)。根據愛爾蘭現行法律,購買美國存託憑證的人購買美國存託憑證或隨後轉讓美國存託憑證無需繳納印花税。普通股轉讓(包括通過Euroclear UK&愛爾蘭Limited進行的轉讓),無論在任何地方籤立,無論是在出售、考慮出售還是以贈送的方式進行,都將按所給予的對價的1%的税率繳税,如果是贈送,或如果購買價格不足或無法確定,則按普通股的市值繳税。無需按1%税率繳納税款的普通股轉讓(例如,實益所有權沒有變化的轉讓)可能需要繳納12.50歐元的固定税。
愛爾蘭税務局將考慮出售或變更實益所有權(根據愛爾蘭法律)而將普通股轉換為美國存託憑證(ADR)視為一項事件,按1%的税率徵收印花税。愛爾蘭税務局已經
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該公司表示,(根據愛爾蘭法律)考慮出售或改變實益所有權而將美國存託憑證重新轉換為普通股將不需要繳納印花税。然而,隨後出售重新轉換的普通股可能會產生1%的愛爾蘭印花税。如果普通股的轉讓是一項轉讓,而轉讓的普通股的實益擁有權(根據愛爾蘭法律)沒有改變,則轉讓時可能只需繳納名義印花税。根據愛爾蘭法律,尚不清楚僅僅為美國存託憑證(ADR)存入普通股,還是為普通股存入美國存託憑證(ADR),是否會被視為實益所有權的改變。因此,當持有人只是為普通股存入美國存託憑證或為普通股存入美國存託憑證時,可能須按1%的税率繳納印花税,因此,在此情況下,存託機構保留要求持有人按1%的税率支付印花税的權利。
須繳付印花税的人為受讓人,如屬饋贈轉讓或代價低於市值的轉讓,則為轉讓的所有各方。印花税通常在轉讓籤立之日起30天內繳納。遲繳或少繳印花税會引致利息、罰款及罰款。
美國聯邦所得税考慮因素
以下是與普通股或美國存託憑證實益所有人(“美國持有人”)購買、擁有和處置普通股或美國存託憑證有關的某些美國聯邦所得税考慮事項的摘要,該持有者是美國公民或居民、美國國內公司或以其他方式就普通股或美國存託憑證按淨收益計算應繳納美國聯邦所得税的人。本摘要並不旨在提供税務建議或全面描述可能與購買、持有或處置普通股或美國存託憑證的決定有關的所有税務考慮因素。特別是,摘要只涉及將持有普通股或美國存託憑證作為資本資產的美國持有者,一般不涉及可能受特殊税收規則約束的美國持有者的税收待遇,如銀行、受監管的投資公司、保險公司、免税組織、證券或貨幣交易商、合夥企業或合夥人、繳納分支機構利潤税的實體、選擇按市值計價的證券交易商、擁有公司10%或更多股票(以投票或價值衡量)的個人。其“功能貨幣”不是美元的人或持有普通股或美國存託憑證作為合成證券或作為由普通股或美國存託憑證和一個或多個其他頭寸組成的綜合投資(包括“跨境”或對衝)一部分的人。此外,本摘要不涉及州、地方税或外國税,美國聯邦遺產税和贈與税,對某些非公司美國持有人的淨投資收入徵收的聯邦醫療保險繳費税,或收購、持有或處置普通股或美國存託憑證的替代最低税收後果。“
本摘要是根據經修訂的1986年國税法(下稱“國税法”)、其立法歷史、根據該法典頒佈的現行和擬議的規例、公佈的裁決和法院判決而擬備的,所有這些都是現行有效的。這些權力機構可能會發生變化,可能是在追溯的基礎上。此外,本摘要假定存款協議和所有其他相關協議將按照其條款執行。
普通股或美國存託憑證的持有者應根據其特殊情況,尤其包括任何外國、州或當地税法的影響,就購買、擁有和處置普通股或美國存託憑證在美國或其他國家的税收後果諮詢他們自己的税務顧問。
出於美國聯邦所得税的目的,ADR的持有者通常將被視為這些ADR所代表的普通股的受益所有者。
股息的課税
就普通股(包括美國存託憑證代表的普通股)支付的任何股息(包括任何預扣的愛爾蘭税)的總額,通常在股東收到股息時、普通股收到時或收到時計入美國股東的應納税所得額。
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在ADR的情況下,由託管機構提供。這樣的股息將不符合美國公司從國內公司獲得的股息所允許的“收到的股息”扣除的資格。以歐元支付的股息一般應包括在美國持有者的收入中,其美元金額應參考持有者收到股息之日的有效匯率計算,如果是普通股,則是存託,如果是美國存託憑證。美國持有者一般不應被要求確認任何外幣收益或損失,只要以歐元支付的股息在收到後立即兑換成美元即可。
除短期和對衝頭寸的某些例外情況外,在以下情況下,個人收到的普通股或美國存託憑證的美元股息金額將按“合格股息”的優惠税率徵税,條件是:(I)公司有資格享受美國國税局(“IRS”)為有限制股息規則的目的批准的與美國的全面所得税條約的好處,以及(Ii)公司在支付股息的前一年不是,也不是,在以下情況下,公司有資格享受美國國税局(IRS)為有限制股息規則的目的批准的與美國簽訂的全面所得税條約的好處,以及(Ii)公司在支付股息的前一年沒有,也沒有被動型外國投資公司(“PFIC”)。美國政府和愛爾蘭政府關於在收入和資本利得税方面避免雙重徵税和防止逃税的公約(“美國-愛爾蘭所得税條約”)(“美國-愛爾蘭所得税條約”)已被批准,該公約的日期為1999年7月28日。根據該公司經審計的財務報表和相關市場數據,該公司認為,就2020和2021納税年度而言,就美國聯邦所得税而言,該公司沒有被視為PFIC。此外,根據該公司經審計的財務報表以及目前對其資產價值和性質、收入來源和性質以及相關市場數據的預期,該公司預計在2022納税年度不會成為PFIC。
對於美國的外國税收抵免而言,美國持有者收到的股息通常將構成外國來源和“被動類別”的收入。根據美國聯邦所得税法關於抵免或扣除外國税的限制,以適當税率從普通股或美國存託憑證的現金股息中預扣的任何愛爾蘭税款可被視為有資格抵免美國持有人的美國聯邦所得税責任的外國所得税(或在美國持有人的選舉中,如果美國持有人已選擇扣除該納税年度的所有外國所得税,則可在計算應納税所得額時予以扣除)。有關外國税收抵免的規則很複雜,美國持有者應該根據自己的特殊情況就這些規則的影響諮詢自己的税務顧問。
*作為A股的一部分進行的普通股分配按比例分配給所有股東一般不應繳納美國聯邦所得税,除非美國持有者有權獲得現金或財產,在這種情況下,美國持有者將被視為收到了等於分配的公平市場價值的現金。
資本增值税
在出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證後,美國持有者將確認用於美國聯邦所得税目的的收益或虧損,其金額等於出售時變現的金額的美元價值與美國持有者在普通股或美國存託憑證中以美元確定的税基之間的差額。一般情況下,這些損益屬於資本損益,如果普通股或美國存託憑證持有時間超過一年,則屬於長期資本損益。短期資本利得按普通所得税率繳納美國聯邦所得税,而美國持有者(個人)實現的長期資本利得通常按優惠税率徵税。對於外國税收抵免目的,美國持有者實現的收益通常應構成來自美國境內的收入,而對於此類目的,一般應構成“被動類別”收入。超過資本利得的資本損失的扣除額是有限制的。
美國持有者存取普通股以換取ADR不應導致美國聯邦所得税目的的收益或虧損的實現。
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國外金融資產報告
某些美國持有者如果在納税年度的最後一天擁有總價值超過5萬美元的“特定外國金融資產”,或在納税年度的任何時候擁有超過75000美元的資產,一般都需要與他們的納税申報單(目前採用美國國税局8938表格)一起提交關於這些資產的信息聲明。“指定的外國金融資產”包括在非美國金融機構持有的任何金融賬户,以及非美國發行人發行的不在金融機構持有的賬户中持有的證券。對超過5,000美元的“特定外國金融資產”收入的少報將有關納税申報單的訴訟時效延長至報税表提交後的六年。沒有報告所需信息的美國持有人可能會受到重大處罰。我們鼓勵持有者就這些規則的可能應用,包括將規則應用於他們的特定情況,諮詢他們自己的税務顧問。
信息報告和備份扣繳
在美國境內或通過某些與美國有關的金融中介機構出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證所支付的股息和收益一般將受到信息報告的約束,也可能受到備用預扣的約束,除非持有人(I)提供正確的納税人識別號並證明其不受備用預扣的約束,或(Ii)以其他方式免除備用預扣。備用預扣不是附加税。只要及時向美國國税局提供所需信息,任何扣繳的金額都可以作為美國持有者在美國聯邦所得税債務中的退款或抵免。
展出的文件
瑞安航空控股公司的文章副本可在其註冊辦事處和主要營業地點都柏林辦事處(愛爾蘭都柏林郡K67 NY94,臨空商業園)查閲,也可在瑞安航空的網站上獲得。
瑞安航空控股公司還根據證券交易委員會適用於外國私人發行人的規則和條例向證券交易委員會提交報告,包括20-F表格的年度報告、6-K表格的定期報告和其他信息。您可以在美國證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製提交給證券交易委員會的任何材料,公共資料室位於華盛頓特區20549,NE.100F Street。你可以撥打證券交易委員會的電話1-800-SEC-0330獲取公共資料室的運作信息。
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項目11.關於市場風險的定量和定性披露
一般信息
瑞安航空面臨與大宗商品價格、利率和貨幣匯率波動相關的市場風險。瑞安航空財務風險管理的目標是將商品價格、利率和匯率波動對公司收益、現金流和股本的負面影響降至最低。
為了管理這些風險,瑞安航空使用各種衍生金融工具,包括交叉貨幣掉期、利率掉期、外幣遠期合約和商品遠期。這些衍生金融工具一般持有至到期,交易不活躍。該公司達成這些安排的目的是對衝其運營和資產負債表風險。然而,瑞安航空對大宗商品價格、利率和匯率波動的敞口不能完全抵消。
在執行風險管理戰略時,瑞安航空目前簽訂了遠期合同,購買其預計使用的部分噴氣燃料(噴氣煤油)。它還使用外幣遠期合約,旨在減少其對外幣(主要是美元)相關風險的敞口。此外,它簽訂利率合同的目的是固定某些借款成本,並對衝本金償還,特別是與購買新波音737飛機相關的本金償還。瑞安航空還面臨着其衍生金融工具的交易對手可能沒有信譽的風險。如果交易對手違約,瑞安航空在達成這些安排時的經濟預期可能無法實現,其財務狀況可能會受到不利影響。與涉及其他種類金融工具的交易相比,涉及衍生金融工具的交易流動性也相對較差。瑞安航空的政策是不以投機為目的進行涉及金融衍生品的交易。
以下段落描述了瑞安航空的燃料對衝、外幣和利率掉期安排,並分析了金融工具的市值、收益和現金流對大宗商品價格、利率和匯率假設變化的敏感性,就好像這些變化發生在2021年3月31日一樣。為這項敏感性分析選擇的變化範圍反映了瑞安航空對一年內合理可能發生的變化的看法。
燃油價格敞口和套期保值
燃料成本佔瑞安航空運營費用的很大一部分(2021財年和2020財年分別約佔此類費用的22%和37%)。瑞安航空不時進行燃油價格套期保值交易,據此,瑞安航空與交易對手同意在未來某一特定日期交換相當於給定數量噴氣燃料的固定價格與該數量噴氣燃料市場價格之間差額的付款,瑞安航空收取該市場價格超出該固定價格的任何金額,並向交易對手支付該市場價格下該固定價格的任何逆差金額。
瑞安航空歷來都有針對燃油價格波動提供實質性保護的安排,通常是通過遠期合同,期限長達24個月的預期噴氣燃料需求。有關燃料成本的最新趨勢、公司的相關對衝活動以及某些相關風險的更多信息,請參見“項目3.關鍵信息-風險因素-與公司相關的風險-燃料成本和可獲得性的變化影響公司的業績”。另見項目5.經營和財務回顧與展望--2021財年與2020財年的比較--燃料和石油。在2020年3月新冠肺炎相關停飛之前,瑞安航空已經簽訂了遠期噴氣燃料(噴氣煤油)合同,涵蓋截至2021年3月31日的財年估計需求量的約90%,價格相當於每噸約606美元。由於新冠肺炎相關停飛和2021財年運力減少,該公司在2021財年損益表中記錄了1.92億歐元(扣除税收抵免),這是由於停止對航空燃料進行對衝會計。截至2021年7月,該公司已簽訂遠期噴氣燃料套期保值合同,覆蓋其約60%的
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2022財年的估計需求和2023財年估計需求的約35%,價格分別相當於每公噸約545美元和約600美元。該公司相信這些對衝在對衝會計方面是有效的。
雖然這些對衝策略可以在短期內緩衝燃油價格上漲對瑞安航空的影響,但從中長期來看,這些策略不能消除航空燃油市場價格上漲對公司的影響。根據公允價值,截至2021年3月31日和2020年3月31日,未實現遠期協議的未實現虧損或收益分別達到2000萬歐元和12.28億歐元(税收總額)。根據瑞安航空2021財年的燃油消耗量,每噸噴氣燃料的年平均價格變化1.00美元,將導致瑞安航空的燃料成本變化約80萬歐元。見“關鍵信息--風險因素--與本公司相關的風險--燃料成本和可獲得性的變化影響本公司的業績。”
根據國際財務報告準則,該公司的燃料遠期合約被視為預測燃料購買的現金流對衝,以應對燃料大宗商品價格產生的風險。該等合約在資產負債表中按公允價值記錄,並於每個會計期末透過權益重新計量至公允價值,以達到有效的程度,任何無效均記入損益表。在2021財年,該公司記錄了5.89億歐元(税後淨額)的正公允價值調整,在2020財年,該公司在航空燃料遠期合同的累積其他綜合收入中記錄了8.96億歐元(税後淨值)的負公允價值調整。
外幣風險敞口和套期保值
近年來,瑞安航空的收入主要以歐元和英鎊兩種貨幣計價。歐元和英鎊分別佔瑞安航空2021財年總收入的67%和27%(2020年分別為66%和24%)。由於瑞安航空以歐元報告其業績,因此該公司不會因其歐元計價活動而面臨任何重大貨幣風險。瑞安航空的運營費用主要是歐元、英鎊和美元。瑞安航空的運營可能會受到歐元和美元之間的重大直接匯率風險的影響,因為其運營成本的很大一部分(特別是與燃料採購有關的成本)是以美元計價的,而其收入幾乎沒有一項是以美元計價的。歐元對美元升值對瑞安航空的營業收入產生積極影響,因為相當於其美元營業成本的歐元減少,而歐元對美元貶值則對營業收入產生負面影響。瑞安航空的政策是對衝美元和歐元匯率波動帶來的相當大一部分風險敞口。瑞安航空(Ryanair)不時對衝其英鎊的運營盈餘和缺口。瑞安航空將某些英鎊成本與英鎊收入相匹配,並可能選擇出售任何盈餘的英鎊現金流換取歐元。
與損益表相關的套期保值。在2021和2020財年,該公司簽訂了一系列遠期合同,主要是歐元/美元遠期合同,以對衝與其預測的燃料、維護和保險成本相關的外匯匯率市場波動引起的現金流波動。截至2021年3月31日,與這些合同相關的未實現虧損總額為2200萬歐元,而截至2020年3月31日,未實現收益總額為1.66億歐元。
根據國際財務報告準則,這些外幣遠期合約被視為預期的美元和英鎊購買量的現金流對衝,以應對美元和英鎊匯率帶來的風險。衍生品在資產負債表中按公允價值記錄,並在每個報告期末通過權益重新計量為公允價值,以有效的方式計量,無效情況通過損益表記錄。瑞安航空認為,這些套期保值在抵消匯率波動引起的未來現金流變化方面非常有效,因為遠期合約的時間安排與被套期保值的預測外幣費用的金額、貨幣和到期日完全匹配。在2021財年,該公司在這些合同的累積其他綜合收入中記錄了5.21億歐元(税後淨額)的負公允價值調整,而2020財年的公允價值負調整為1.24億歐元(税後淨額)。
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與資產負債表相關的套期保值。前幾年,該公司進行了一系列交叉貨幣利率掉期交易,以管理美元計價浮動利率借款的外匯匯率波動風險,同時管理這些美元浮動利率借款利率波動的風險敞口。交叉貨幣利率掉期主要用於將公司以美元計價的債務的一部分轉換為歐元,並將浮動利率風險轉換為固定利率風險,並被設定為與被對衝的基礎債務的關鍵條款(即名義本金、利率設置、重新定價日期)完全匹配。這些都被歸類為該公司基本債務的預測美元可變利息支付的現金流對衝,已被確定為在實現抵消現金流方面非常有效。因此,損益表中沒有記錄與這些套期保值有關的無效情況。
截至2021年3月31日,與這筆美元計價的浮動利率債務相關的跨貨幣利率互換協議的公允價值表現為300萬歐元(税收總額)的收益,而2020財年的收益為800萬歐元(税收總額)。在2021財年,該公司記錄了400萬歐元(税後淨額)的正公允價值調整,而2020財年則錄得400萬歐元(税後淨額)的正公允價值調整,其中包括與這些合同有關的累積其他全面收入。
與資本支出相關的對衝。在2020財年和2019年,該公司還持有一系列歐元/美元合同,以對衝波音合同下飛機購買承諾公允價值的變化,這些變化是由歐元/美元匯率波動引起的。截至2021年3月31日,與這些合同相關的未實現收益總額為1.78億歐元,而截至2020年3月31日,未實現收益為4.95億歐元。
根據國際財務報告準則,該公司通常將這些合同作為現金流對衝進行會計處理。現金流量對衝在資產負債表中按公允價值記錄,並在財政期末通過權益重新計量為公允價值,並在有效範圍內重新計量,任何無效均通過損益表記錄。由於遠期外匯合約的金額、貨幣和到期日總是與相應的飛機購買承諾相同,因此本公司發現這些對衝在抵消因匯率波動而導致的飛機購買承諾的公允價值變化方面非常有效。
截至2021年3月31日,與這些合同相關的未實現收益總額為1.78億歐元,而截至2020年3月31日,未實現收益總額為4.95億歐元。根據國際財務報告準則,該公司在2020財年和2019年分別為現金流對衝記錄了2.17億歐元的負公允價值調整和2.21億歐元的正公允價值調整。由於本公司沒有進行任何公允價值對衝,2020財年和2019年沒有記錄公允價值對衝方面的公允價值調整。
根據截至2021年3月31日的未償還外幣計價金融資產和金融負債,相關外幣匯率正負10%的變化,如果利率下降10%,將對損益表(2020年:2.46億歐元;2019年:零)產生4000萬歐元的積極影響,如果利率上升10%,將對損益表(税後淨額)產生3300萬歐元的負面影響(2020年:2.35億歐元;2019年:零)。同樣的10%的外幣匯率變動,如果税率下降10%,將對股權產生3.72億歐元的負面影響(扣除税收),如果税率上升10%,將產生3.04億歐元的正面影響(減税後)(2020年:6.49億歐元的正影響或5.31億歐元的負影響;2019年:8.94億歐元的正影響或7.31億歐元的負影響)。
利率風險敞口和套期保值
截至2021年3月31日,該公司購買了機隊中422架波音737飛機中的66架,資金來自美國進出口銀行貸款擔保支持的貸款形式的融資。*此外,公司還通過資本市場債券發行和銀團銀行貸款籌集無擔保債務。截至2021年3月31日,該公司在上述貸款下的未償還累計借款為52.437億歐元,加權平均利率為1.30%。有關這些安排和相關掉期的更多信息,請參閲項目5.經營和財務回顧與展望-流動性和資本資源,包括説明掉期交易(每筆交易都與既定的國際金融交易對手)在2021年3月31日對瑞安航空飛機相關債務狀況的影響的表格摘要。三月三十一號,
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2021年,與這筆債務相關的利率互換協議的公允價值表現為300萬歐元(税收總額)的收益,而2020年3月31日的收益為800萬歐元。更多信息見項目18所列合併財務報表附註13。
利率風險。根據截至2021年3月31日的年終計息資產和負債(包括衍生品)的水平和構成,利率每變動1個百分點,損益表中的淨利息收入和淨支出將分別增加640萬歐元(税後淨額),利率每變動1個百分點,損益表中的淨利息收入和淨支出將分別增加4780萬歐元(税後淨額)(2020年:1000萬歐元;2019年:1000萬歐元)。
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第12項股權證券以外的證券説明
美國存託憑證持有人需要支付一定的費用和開支。下表列出了根據本公司與紐約梅隆銀行之間的存款協議,美國存託憑證持有人可被收取的費用和開支,或可從存入股份的股息或其他分派中扣除的費用和開支。該公司和紐約梅隆銀行還簽訂了一份單獨的信函協議,其效果是降低以下列出的部分費用。
存入或提取美國存託憑證的人必須支付: |
| 用於: |
每100個美國存託憑證(不足100個美國存託憑證之數)$5.00(或不足100個美國存託憑證之數) | | 美國存託憑證的發行,包括因普通股、權利或其他財產的分配而產生的發行。 |
| | |
| | 以提款為目的取消美國存託憑證,包括存款協議終止的情況。 |
| | |
每個ADS 0.02美元(或更少)。 | | 對美國存託憑證持有人的任何現金分配。 |
| | |
每個ADS每歷年0.02美元(或更少)。 | | 託管服務。 |
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相當於如果分配給美國存託憑證持有人的證券是股票,且該等股份是為發行美國存託憑證而存放時應支付的費用。 | | 發行人分銷給普通股證券持有人的證券,由存託機構分銷給ADS持有人。 |
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註冊費或轉讓費。 | | 當美國存託憑證持有人存入或提取普通股時,瑞安航空股份登記簿上的股票以存託人或其代理人的名義進行轉讓和登記。 |
| | |
保管人的費用。 | | 電報、電傳和傳真傳輸(按定金協議明文規定者)。 |
| | |
| | 保管人將外幣兑換成美元的費用。 |
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美國存託憑證或託管人必須為任何美國存託憑證或普通股支付的税款和其他政府費用(例如,股票轉讓税、印花税或預扣税)。 | | 如果有必要的話。 |
| | |
託管人或其代理人為所保管的證券提供服務而產生的任何費用。 | | 如果有必要的話。 |
費用的發還
從2020年4月1日至2021年6月30日,存託公司向美國存託憑證持有人收取相當於約170萬美元的年度存託服務費,這是扣除本公司向存託機構支付的費用後的淨額。
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第二部分
第13項拖欠、拖欠股息和拖欠股息
沒有。
項目14.對擔保持有人權利的實質性修改和收益的使用
沒有。
項目15.控制和程序
披露控制和程序
截至2021年3月31日,公司在包括集團首席執行官和集團首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對公司披露控制和程序(如交易法第13a-15e(E)和15d-15(E)條規定)的設計和操作的有效性進行了評估。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據公司的評估,集團首席執行官和集團首席財務官得出的結論是,截至2021年3月31日,披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格規定的時間段內按需要進行了記錄、處理、彙總和報告,並在適當情況下積累並傳達給公司管理層,包括集團首席執行官和集團首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規定)。公司對財務報告的內部控制旨在根據“國際財務報告準則”對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
● | 與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關; |
● | 提供合理保證,保證交易按需要進行記錄,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行;以及 |
● | 提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。 |
公司管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的2013年“內部控制-綜合框架”框架中確立的標準,對截至2021年3月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據評估,管理層得出結論,截至2021年3月31日,公司對財務報告保持有效的內部控制。
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財務報告內部控制的變化
在2021財年,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或有可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
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獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
瑞安航空控股公司(Ryanair Holdings Plc):
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)中確立的標準,審計了瑞安航空控股有限公司及其子公司(“本公司”)截至2021年3月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2021年3月31日,公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。他説:
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年3月31日、2020年和2019年3月31日的綜合資產負債表、截至2021年3月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”),我們於2021年7月23日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測都受到控制風險的影響。
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可能會因為條件的變化而變得不夠用,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
畢馬威
愛爾蘭都柏林,2021年7月23日
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項目16.保留
項目16A。審計委員會財務專家
公司董事會決定,迪克·米利肯有資格成為本項目16A所指的“審計委員會財務專家”。根據納斯達克的上市規則,米利肯先生是“獨立的”。
項目16B。道德守則
公司通過了廣泛的商業行為和道德準則以及反賄賂和腐敗(ABAC)政策,符合Form 20-F第16B項所定義的“道德準則”的要求。商業行為和道德準則以及ABAC政策適用於公司的集團首席執行官、集團首席財務官、首席會計官、財務總監和執行類似職能的人員,以及公司的所有其他高級管理人員、董事和員工。商業行為和道德準則以及ABAC政策可在瑞安航空公司的網站上查閲,網址為:http://www.ryanair.com.。(網站上顯示的信息不會以引用方式併入本年度報告。)本公司沒有對本商業行為和道德準則或ABAC政策中適用於其集團首席執行官、集團首席財務官、首席會計官、財務總監或在最近結束的會計年度執行類似職能的人員的規定進行任何修訂或給予任何豁免。
項目16C。首席會計師費用及服務
審計和非審計費用
下表列出了在截至2021年、2020年和2019年3月31日的財政年度內,獨立審計師畢馬威向公司收取或應收取的費用:
| | 截至三月三十一日止的年度, | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | €M | | €M | | €M |
審計費 | | 0.6 | | 0.7 | | 0.5 |
審計相關費用 | | 0.1 | | 0.0 | | 0.0 |
税費 | | 0.1 | | 0.2 | | 0.2 |
總費用 | | 0.8 | | 0.9 | | 0.7 |
上表中的審計費用是畢馬威在審計公司年度財務報表方面收取或應收取的費用總額,以及通常只有獨立審計師才能合理預期提供的工作,包括提供法定審計、圍繞財務會計和報告標準的正確應用的討論,以及根據某些監管要求提供的服務,包括2002年的薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)。
審計相關費用包括畢馬威按照法規、法規或合同的要求提供的與審計和其他認證服務相關的保證和服務費用,這些費用不在“審計費用”項下報告。
税費包括由獨立核數師税務人員執行的所有服務(與財務報表審計有關的服務除外)、為支持其他與税務有關的監管要求而進行的工作以及税務合規報告的費用。
所有其他費用
在過去兩個會計年度中,除上述產品和服務外,每年都沒有收取任何費用。
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審計委員會預審政策和程序
審計委員會明確預先批准瑞安航空獨立審計師為公司提供的所有審計和非審計服務的每一項聘用。
項目16D。對審計委員會的上市標準的豁免
沒有。
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券
自2020年4月1日至2021年7月23日,公司未購買任何普通股。
有關本公司普通股回購計劃的更多信息,請參見“第8項財務信息-其他財務信息-股票回購計劃”和“第9項要約和上市-交易市場和股價”。根據該計劃,本公司購買的和上表披露的所有股票都是根據該計劃購買的。
項目16F。更改註冊人的註冊會計師
不適用。
項目16G。公司治理
有關公司的公司治理實踐與在納斯達克上市的國內公司所遵循的不同之處的進一步信息,請參閲“第6項:董事、高級管理人員和僱員-董事--不受納斯達克公司治理規則的約束”。
第16H項。煤礦安全信息披露
不適用。
第三部分
項目17.財務報表
不適用。
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項目18.財務報表
瑞安航空控股有限公司(Ryanair Holdings PLC)
財務報表索引
| 頁面 |
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瑞安航空控股公司及其子公司截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的綜合資產負債表 | F-4 |
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瑞安航空控股公司及其子公司截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的綜合損益表 | F-5 |
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瑞安航空控股公司及其子公司截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的綜合全面收益表 | F-6 |
| |
瑞安航空控股公司及其子公司截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益變動表 | F-7 |
| |
瑞安航空控股公司及其子公司截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的合併現金流量表 | F-8 |
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備註 | F-9 |
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項目19.展品
1.1 |
| 瑞安航空控股公司於本年度報告日期有效的組織章程大綱及章程細則(合併於此,參考瑞安航空控股公司於2012年7月31日提交的20-F表格年報附件1.1(委員會文件第000-29304號))。 |
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2.1 | | Ryanair DAC(前身為Ryanair Limited)、瑞安控股(Ryanair Holdings)作為擔保人、花旗銀行(Citibank N.A.)倫敦分行作為財務代理、花旗全球市場德國分行(Citigroup Global Markets Deutschland AG)作為註冊人、其中指定的支付代理以及其中指定的轉賬代理於2014年5月29日簽署的發行和支付代理協議(本文通過參考瑞安控股於2014年7月30日提交的20-F表格年度報告的附件2.1(歐盟委員會文件第000-29304號)併入本文)。 |
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2.2 | | Ryanair DAC(前身為Ryanair Limited)於2014年5月29日簽訂的契約(本文引用瑞安航空控股公司於2014年7月30提交的Form 20-F年度報告附件2.2(歐盟委員會文件第000-29304號))。 |
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2.3 | | 擔保契約,日期為2014年5月29日,由瑞安航空控股公司作為擔保人簽訂(本文引用瑞安航空控股公司於2014年7月30日提交的20-F表格年度報告(歐盟委員會文件第000-29304號)附件2.3)。 |
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2.d | | 根據1934年《證券交易法》第12節登記的註冊人證券的描述(本文引用瑞安航空控股公司於2019年7月30日提交的Form 20-F年度報告的附件2.d(委員會文件No.000-29304))。 |
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4.1 | | 波音公司與瑞安航空控股公司簽訂的關於波音737-800型飛機的第2403號購買協議,以及相關的輔助文件(以已批准的保密處理請求為準)(合併於此,參考瑞安航空控股公司2002年9月30日提交的20-F表格年度報告的附件4.1(委員會文件第000-29304號))。 |
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4.2 | | 波音公司與瑞安航空控股公司於2005年2月28日簽訂的關於波音737-800型飛機的第2403號購買協議的第6號補充協議,以及附屬文件(以已批准的保密處理請求為準)(通過引用瑞安航空控股公司2005年9月30日提交的20-F表格年度報告的附件4.2(委員會文件第000-29304號)合併於此)。 |
| | |
4.3 | | 航空金融和租賃有限公司(前稱航空金融和租賃公司S.a.r.l.)第3941號購買協議與波音737-800型飛機有關的文件,以及附屬文件(以已批准的保密處理請求為準)(通過引用瑞安航空控股公司於2013年7月31日提交的20-F表格年度報告的附件4.3(歐盟委員會文件第000-29304號)併入本文)。 |
| | |
4.4 | | 波音公司與航空融資與租賃有限公司(前身為航空融資與租賃公司S.a.r.l.)簽訂的第4258號購買協議(瑞安航空DAC的子公司)與波音737-MAX-200型飛機有關的文件,以及現在已批准的保密處理請求的輔助文件(通過引用附件4.4併入本文)。瑞安航空控股公司於2015年7月30日提交的Form 20-F年度報告(委員會文件No.000-29304)。 |
| | |
4.5 | | 波音公司與航空金融和租賃有限公司簽訂的關於波音737-MAX-200型飛機的第4258號採購協議第5號補充協議,日期為2020年12月2日,以及輔助文件(部分文件已被省略)。 |
| | |
98
目錄
8.1 | | 註冊人的主要子公司名單。 |
| | |
12.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證。 |
| | |
13.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的認證。 |
| | |
101.INS* | | XBRL實例文檔 |
| | |
101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤文檔 |
| | |
101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
*根據S-T法規第402條的規定,這些展品中的信息不應被視為根據交易法第18條的目的進行了“存檔”,或以其他方式承擔該條款的責任,並且不得通過引用將其併入根據證券法或交易法提交的任何註冊聲明或其他文件中,除非在該申請中通過特別引用明確規定了這一點,否則這些展品中的信息不應被視為已“存檔”,也不應被納入根據證券法或交易法提交的任何註冊聲明或其他文件中作為參考。
99
目錄
簽名
註冊人特此證明其符合提交20-F表格的所有要求,並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
| 瑞安航空控股有限公司(Ryanair Holdings PLC) |
| |
| /s/Michael O‘Leary |
| 姓名:邁克爾·奧利裏(Michael O‘Leary) |
| 職務:集團首席執行官兼董事 |
| |
| 日期:2021年7月27日 |
100
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會瑞安航空控股有限公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們已經審計了瑞安航空控股有限公司隨附的合併資產負債表。及附屬公司(“本公司”)截至2021年3月31日、2020年及2019年3月31日、截至2021年3月31日止三年內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表及現金流量表,以及相關附註(統稱為,合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年3月31日、2020年和2019年3月31日的財務狀況,以及截至2021年3月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量,符合國際會計準則理事會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)和歐盟採用的IFRS。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2021年3月31日的財務報告內部控制內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年7月23日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
航空燃油和外幣衍生金融工具套期保值有效性評價
正如綜合財務報表附註1和13所述,該公司簽訂衍生金融工具,以管理其在以下方面的風險敞口:(A)航空燃料價格風險,一般通過涵蓋最長18個月預期航空燃料需求的遠期合同,以及(B)飛機購買承諾的公允價值變化,通過外幣合同,以對衝與飛機制造商的合同期(即至2024年)飛機交付中歐元/美元匯率的波動。
F-1
瑞安航空在其綜合資產負債表中確認所有衍生工具為資產或負債,並按公允價值計量。截至2021年3月31日,資產負債表上確認了該公司噴氣燃料衍生工具的負債淨額1980萬歐元,確認了主要與未來飛機購買相關的外幣衍生工具的淨資產1.485億歐元。
我們將航空燃油和外幣衍生金融工具的套期保值有效性評估確定為一項重要的審計事項。在航空燃油對衝效力方面,核數師在評估被對衝的航空燃油數量是否預期為極有可能的預測交易時,有很高程度的主觀判斷。具體地説,與各國政府實施的與新冠肺炎疫情相關的航班限制取消時間以及影響預測燃油消耗的乘客需求相關的假設很難檢驗,因為對這些假設的微小改變對對衝有效性的評估有重大影響。在外幣對衝效力方面,核數師在評估未來飛機付款是否被視為極有可能發生,以及這些未來飛機付款的時間時,有很大程度的主觀判斷。飛機未來付款的時間取決於飛機制造商滿足預期交付時間表的能力。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序:
‒ | 我們評估了設計,並測試了某些內部控制的操作有效性,這些內部控制是根據公司的假設進行的,這些假設影響了飛機購買的預測燃油消耗量和預測付款,包括與航空燃料和外幣衍生金融工具的對衝有效性相關的控制。 |
‒ | 我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員,他們協助檢查公司某些合同的對衝文件,以考慮相關的會計處理是否符合現行會計準則的要求。 |
‒ | 我們評估了該公司的預測燃油消耗假設對其對衝有效性決定的影響,將這些假設與(I)公司特定的運營信息和提交給董事會的內部溝通以及(Ii)公開可獲得的信息(包括公佈的政府關於航線目的地飛行限制的政策、最近的公開文件和新聞文章)進行了比較。 |
‒ | 我們通過將這些假設與(I)公司特定的資本支出信息和提交給董事會的內部溝通以及(Ii)可公開獲得的信息(包括飛機制造商的最新情況和全球航空監管機構的飛機認證狀態)以及最近的公開文件進行比較,評估了該公司的預測飛機購買假設對其對衝有效性確定的影響。 |
‒ | 我們對公司的預測油耗假設和飛機假設的預測付款進行了敏感性分析,以評估這些假設的變化對公司對衝有效性確定的影響 |
‒ | 我們通過將公司的歷史預測假設與實際歷史結果進行比較,評估了公司準確預測燃油消耗和飛機交貨量的能力。 |
評估飛機和飛機減值的初始確認和定期折舊所用的估計數
如合併財務報表附註2所述,截至2021年3月31日,不動產、廠房和設備為83.611億歐元,其中81.929億歐元與自有飛機有關,包括髮動機和相關設備(“飛機”)。截至2021年3月31日的一年,與飛機相關的折舊費用為4.76億歐元。
我們將評估飛機和飛機減值的初始確認和定期折舊中使用的估計數確定為一項重要的審計事項。具體地説,在評估預期使用壽命、預期剩餘價值、主要發動機大修的成本以及評估市場狀況變化時,審計師的主觀判斷程度很高。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序:
‒ | 我們對設計進行了評估,並測試了對公司飛機流程的某些內部控制的運行效果,包括與開發有用經濟壽命和剩餘價值假設有關的控制、主要發動機大修的估計成本以及對市場狀況變化的評估 |
F-2
‒ | 我們通過將a)中年飛機的公允價值與飛機評估專家準備的獨立第三方評估報告進行比較,以及b)根據製造商的建議、其他國際航空公司公佈的估計、公司自身的飛機處置經驗以及獨立專家評論,評估了估計的使用壽命和估計的剩餘價值,其中包括:a)中年飛機的公允價值與由飛機評估專家準備的獨立第三方評估報告;b)製造商的建議、其他國際航空公司公佈的估計的估計使用壽命和估計的剩餘價值。 |
‒ | 我們通過與實際發生的歷史維修費用進行比較,評估了發動機大修的估計費用。 |
‒ | 我們評估了公司關於影響其機隊的市場狀況的假設,將這些假設與(I)公司特定的運營信息和提交給董事會的內部溝通,(Ii)由專業飛機估值專家準備的獨立第三方報告,以及(Iii)可公開獲得的信息(包括第三方市場報告、最近的公開文件和可能識別可能表明潛在減損的事件或情況變化的新聞文章)進行了比較。 |
‒ | 我們對該公司關於影響其機隊的市場狀況的假設進行了敏感性分析,以評估該等市場狀況的變化對該公司確定飛機可回收性的影響。 |
‒ | 我們通過將公司的預計使用壽命和估計剩餘價值假設與公司自身處置飛機的經驗進行比較,評估了公司的預測能力。 |
畢馬威
自1985年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
愛爾蘭都柏林,2021年7月23日
F-3
合併資產負債表
| | | | 三月三十一號, | ||||
| | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 注意事項 | | €M | | €M | | €M |
非流動資產 | |
| |
| |
| |
|
財產、廠房和設備 | | 2 | | 8,361.1 | | 9,438.0 | | 9,029.6 |
使用權資產 | | 3 | | 188.2 | | 236.8 | | — |
無形資產 | | 5 | | 146.4 | | 146.4 | | 146.4 |
衍生金融工具 | | 13 | | 111.3 | | 378.5 | | 227.5 |
其他資產 | | 7 | | 48.7 | | — | | — |
遞延税金 | | 14 | | 14.0 | | 53.6 | | 43.2 |
非流動資產總額 | |
| | 8,869.7 | | 10,253.3 | | 9,446.7 |
流動資產 | |
| | | | | | |
盤存 | | 6 | | 3.6 | | 3.3 | | 2.9 |
其他資產 | | 7 | | 179.8 | | 178.7 | | 238.0 |
當期税額 | | 14 | | — | | 44.5 | | — |
持有待售資產 | | 8 | | — | | 98.7 | | — |
貿易應收賬款 | | 9 | | 18.6 | | 67.5 | | 59.5 |
衍生金融工具 | | 13 | | 106.0 | | 293.2 | | 308.7 |
受限現金 | | 10 | | 34.1 | | 34.4 | | 34.9 |
金融資產:現金>3個月 | | 13 | | 465.5 | | 1,207.2 | | 1,484.4 |
現金和現金等價物 | | 13 | | 2,650.7 | | 2,566.4 | | 1,675.6 |
流動資產總額 | |
| | 3,458.3 | | 4,493.9 | | 3,804.0 |
總資產 | |
| | 12,328.0 | | 14,747.2 | | 13,250.7 |
流動負債 | |
| | | |
| |
|
條文 | | 15 | | 10.3 | | 43.3 | | — |
貿易應付款 | | 11 | | 336.0 | | 1,368.2 | | 573.8 |
應計費用和其他負債 | | 12 | | 1,274.9 | | 2,589.4 | | 2,992.1 |
流動租賃負債 | | 3 | | 52.5 | | 75.0 | | — |
當前債務到期日 | | 13 | | 1,725.9 | | 382.3 | | 309.4 |
當期税額 | | 14 | | 48.1 | | — | | 31.6 |
衍生金融工具 | | 13 | | 79.2 | | 1,050.0 | | 189.7 |
流動負債總額 | |
| | 3,526.9 | | 5,508.2 | | 4,096.6 |
非流動負債 | |
| | | |
| |
|
條文 | | 15 | | 47.4 | | 36.6 | | 135.6 |
貿易應付款 | | 11 | | 179.9 | | — | | — |
衍生金融工具 | | 13 | | 6.4 | | 180.5 | | 8.0 |
遞延税金 | | 14 | | 272.4 | | 353.5 | | 460.6 |
非流動租賃負債 | | 3 | | 130.6 | | 170.9 | | — |
債務的非流動到期日 | | 13 | | 3,517.8 | | 3,583.0 | | 3,335.0 |
非流動負債總額 | |
| | 4,154.5 | | 4,324.5 | | 3,939.2 |
股東權益 | |
| | | |
| |
|
已發行股本 | | 16 | | 6.7 | | 6.5 | | 6.8 |
股票溢價帳户 | | 16 | | 1,161.6 | | 738.5 | | 719.4 |
其他未命名資本 | |
| | 3.5 | | 3.5 | | 3.2 |
留存收益 | |
| | 3,232.3 | | 4,245.0 | | 4,181.9 |
其他儲備 | | 17 | | 242.5 | | (79.0) | | 303.6 |
股東權益 | |
| | 4,646.6 | | 4,914.5 | | 5,214.9 |
總負債和股東權益 | |
| | 12,328.0 | | 14,747.2 | | 13,250.7 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
我謹代表董事會
斯坦·麥卡錫 | 邁克爾·奧利裏 |
主席 | 集團首席執行官 |
2021年7月23日 | |
F-4
合併損益表
| | | | 截至三月三十一日止的年度, | ||||
| | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 注意事項 | | €M | | €M | | €M |
營業收入 | |
| |
| |
| |
|
預定收入 | | 18 | | 1,036.0 | | 5,566.2 | | 5,261.1 |
輔助收入 | | 18 | | 599.8 | | 2,928.6 | | 2,436.3 |
營業總收入 | | 18 | | 1,635.8 | | 8,494.8 | | 7,697.4 |
運營費用 | |
| | | | | | |
折舊 | | 2 & 3 | | (571.0) | | (748.7) | | (640.5) |
燃料和機油 | |
| | (542.6) | | (2,762.2) | | (2,427.3) |
員工成本 | | 19 | | (472.2) | | (1,106.9) | | (984.0) |
機場和手續費 | |
| | (287.2) | | (1,140.2) | | (1,061.5) |
維護、材料和維修 | | | | (206.7) | | (256.4) | | (190.9) |
營銷、分銷和其他 | |
| | (201.5) | | (578.8) | | (547.3) |
路線收費 | |
| | (187.3) | | (736.0) | | (745.2) |
飛機租賃 | |
| | (6.7) | | (38.2) | | (83.9) |
總運營費用 | |
| | (2,475.2) | | (7,367.4) | | (6,680.6) |
營業(虧損)/利潤 | |
| | (839.4) | | 1,127.4 | | 1,016.8 |
其他收入/(費用) | |
| | | | | | |
財務費用 | | 21 | | (297.1) | | (480.1) | | (59.1) |
財政收入 | | | | 16.0 | | 21.4 | | 3.7 |
匯兑損益 | |
| | 11.8 | | 1.6 | | (3.5) |
出售聯營公司的收益 | | 4 | | — | | — | | 6.0 |
相聯虧損份額 | | 4 | | — | | — | | (15.8) |
其他費用合計 | |
| | (269.3) | | (457.1) | | (68.7) |
(虧損)/税前利潤 | |
| | (1,108.7) | | 670.3 | | 948.1 |
税收抵免/(費用) | | 14 | | 93.6 | | (21.6) | | (63.1) |
本年度(虧損)/利潤-全部歸因於母公司股權持有人 | |
| | (1,015.1) | | 648.7 | | 885.0 |
基本(虧損)/每股普通股收益(歐元) | | 23 | | (0.9142) | | 0.5824 | | 0.7739 |
攤薄(虧損)/每股普通股收益(歐元) | | 23 | | (0.9142) | | 0.5793 | | 0.7665 |
加權平均普通股數量(毫秒) | | 23 | | 1,110.4 | | 1,113.8 | | 1,143.6 |
加權平均稀釋股數(毫秒) | | 23 | | 1,110.4 | | 1,119.8 | | 1,154.6 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
我謹代表董事會
斯坦·麥卡錫 | 邁克爾·奧利裏 |
主席 | 集團首席執行官 |
2021年7月23日 | |
F-5
綜合全面收益表
| | 截至三月三十一日止的年度, | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | €M | | €M | | €M |
本年度(虧損)/盈利 |
| (1,015.1) |
| 648.7 |
| 885.0 |
| | | | | | |
其他全面收入: |
| |
| |
|
|
|
| | | | | |
隨後重新分類為損益的項目: |
| |
| |
|
|
套期保值準備金扣除税後的變動情況: |
| |
| |
|
|
現金流量套期保值公允價值變動的有效部分 |
| 691.1 |
| 197.4 |
| 325.5 |
轉移到房地產、廠房和設備的現金流量套期保值的公允價值淨變化 |
| 4.8 | | — | | 59.6 |
淨套期保值無效和停產轉入損益 | | (147.4) | | (353.5) | | — |
轉移至損益的現金流量套期保值的公允價值淨額其他變動 |
| (225.9) |
| (229.8) |
| 249.2 |
現金流對衝準備金淨變動 |
| 322.6 |
| (385.9) |
| 634.3 |
| | | | | | |
本年度扣除所得税後的其他綜合收益/(虧損)總額 |
| 322.6 |
| (385.9) |
| 634.3 |
本年度綜合(虧損)/收入總額-全部歸因於母公司股權持有人 |
| (692.5) |
| 262.8 |
| 1,519.3 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
我謹代表董事會
斯坦·麥卡錫 | 邁克爾·奧利裏 |
主席 | 集團首席執行官 |
2021年7月23日 | |
F-6
目錄
合併股東權益變動表
|
|
| | | | |
| |
| |
| |
|
| |
| |
|
| |
| | | | |
| 已發佈 | | 分享 | | | | 其他 | | | | | | | | |
| | | 普通 | | | 分享 | | 補價 | | 留用 | | 不計價的 | | | 其他石油儲備 | | 其他 | | | |
|
|
| 股票 |
|
| 資本 |
| 帳户 |
| 收益 |
| 資本 |
|
| 套期 |
| 儲量 |
|
| 總計 |
| | | M | | | €M | | €M | | €M | | €M | | | €M | | €M | | | €M |
2018年3月31日餘額 | |
| 1,171.2 | |
| 7.0 |
| 719.4 |
| 4,077.9 |
| 3.0 | |
| (359.7) |
| 21.3 | |
| 4,468.9 |
對國際財務報告準則第15號(税後淨額)首次適用的調整 | | | — | | | — | | — | | (249.4) | | — | | | — | | — | | | (249.4) |
2018年4月1日調整餘額 | | | 1,171.2 | | | 7.0 | | 719.4 | | 3,828.5 | | 3.0 | | | (359.7) | | 21.3 | | | 4,219.5 |
全年利潤 | |
| — | |
| — |
| — |
| 885.0 |
| — | |
| — |
| — | |
| 885.0 |
其他綜合收益 | |
| | |
| |
| |
| |
| | | | |
| | |
| |
現金流量儲備淨變動 | |
| — | |
| — |
| — |
| — |
| — | |
| 634.3 |
| — | |
| 634.3 |
其他綜合收益/(虧損)合計 | |
| — | |
| — |
| — |
| — |
| — | |
| 634.3 |
| — | |
| 634.3 |
綜合收益總額 | |
| — | |
| — |
| — |
| 885.0 |
| — | |
| 634.3 |
| — | |
| 1,519.3 |
與公司所有者的交易,直接在股權中確認 | |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
| |
|
|
股份支付 | |
| — | | | — |
| — |
| — |
| — | |
| — |
| 7.7 | |
| 7.7 |
普通股回購 | |
| — | |
| — |
| — |
| (560.5) |
| — | |
| — |
| — | |
| (560.5) |
其他 | | | | | | | | | | 28.9 | | | | | | | | | | 28.9 |
取消購回的普通股 | |
| (37.8) | |
| (0.2) |
| — |
| — |
| 0.2 | |
| — |
| — | |
| — |
2019年3月31日的餘額 | |
| 1,133.4 | |
| 6.8 |
| 719.4 |
| 4,181.9 |
| 3.2 | |
| 274.6 |
| 29.0 | |
| 5,214.9 |
對國際財務報告準則第16號(税後淨額)首次適用的調整 | | | — | | | — | | — | | (9.7) | | — | | | — | | — | | | (9.7) |
調整2019年4月1日的餘額 | | | 1,133.4 | | | 6.8 | | 719.4 | | 4,172.2 | | 3.2 | | | 274.6 | | 29.0 | | | 5,205.2 |
全年利潤 | |
| — | |
| — |
| — |
| 648.7 |
| — | |
| — |
| — | |
| 648.7 |
其他綜合收益 | |
| | |
| |
| | | |
| | | | |
| | | | — |
現金流量儲備淨變動 | |
| — | |
| — |
| — |
| — |
| — | |
| (385.9) |
| — | |
| (385.9) |
其他綜合收益合計 | |
| — | |
| — |
| — |
| — |
| — | |
| (385.9) |
| — | |
| (385.9) |
綜合收益總額 | |
| — | |
| — |
| — |
| 648.7 |
| — | |
| (385.9) |
| — | |
| 262.8 |
與公司所有者的交易,直接在股權中確認 | |
| | | | |
| |
| |
| | | | | | | | | — |
發行普通股 | | | 3.0 | | | — | | 19.1 | | — | | — | | | — | | — | | | 19.1 |
股份支付 | |
| — | |
| — | | — |
| — |
| — | |
| — |
| 7.0 | |
| 7.0 |
普通股回購 | |
| — | |
| — |
| — |
| (580.5) |
| — | |
| — |
| — | |
| (580.5) |
其他 | | | — | | | — | | — | | 0.9 | | — | | | — | | — | | | 0.9 |
取消購回的普通股 | |
| (47.2) | |
| (0.3) |
| — |
| — |
| 0.3 | |
| — |
| — | |
| — |
已行使和以股份為基礎的獎勵的轉讓 | | | — | | | — | | — | | 3.7 | | — | | | — | | (3.7) | | | — |
2020年3月31日的餘額 | |
| 1,089.2 | |
| 6.5 |
| 738.5 |
| 4,245.0 |
| 3.5 | |
| (111.3) |
| 32.3 | |
| 4,914.5 |
全年虧損 | |
| — | |
| — |
| — |
| (1,015.1) |
| — | |
| — |
| — | |
| (1,015.1) |
其他綜合損失 | |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
| |
| |
現金流量儲備淨變動 | |
| — | |
| — |
| — |
| — |
| — | |
| 322.6 |
| — | |
| 322.6 |
全面損失總額 | |
| — | |
| — |
| — |
| (1,015.1) |
| — | |
| 322.6 |
| — | |
| (692.5) |
與公司所有者的交易,直接在股權中確認 | |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| | |
| |
|
| |
|
|
發行普通股 | |
| 38.9 | |
| 0.2 |
| 423.1 |
| (2.3) |
| — | |
| — |
| — | |
| 421.0 |
股份支付 | |
| — | |
| — |
| — |
| — |
| — | |
| — |
| 3.6 | |
| 3.6 |
轉讓已行使和已到期的基於股份的獎勵 | | | | | | — | | — | | 4.7 | | — | | | — | | (4.7) | | | — |
2021年3月31日的餘額 | |
| 1,128.1 | — |
| 6.7 |
| 1,161.6 |
| 3,232.3 |
| 3.5 | |
| 211.3 |
| 31.2 | |
| 4,646.6 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-7
目錄
合併現金流量表
| | | 截至三月三十一日止的年度, | ||||
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | 重述* | | 重述* |
| 注意事項 | | €M | | €M | | €M |
經營活動 | | |
| |
| |
|
(虧損)/税後利潤 | | | (1,015.1) | | 648.7 | | 885.0 |
調整税後利潤與經營活動提供的現金淨額 | | |
| |
| |
|
折舊 | 2 & 3 | | 571.0 | | 748.7 | | 640.5 |
庫存(增加)/減少 | 6 | | (0.3) | | (0.4) | | 0.8 |
税(抵)/虧損費用/利潤 | 14 | | (93.6) | | 21.6 | | 63.1 |
股份支付 | 19 | | 3.6 | | 7.0 | | 7.7 |
貿易應收賬款減少/(增加) | 9 | | 48.9 | | (8.1) | | (1.9) |
增加/(減少)其他資產 | | | (3.5) | | 61.9 | | (2.1) |
貿易應付款減少/(增加) | | | (407.6) | | 15.2 | | 66.0 |
(減少)/增加應計費用和其他負債 | | | (1,318.8) | | (401.4) | | 198.6 |
(減少)其他債權人 | | | — | | — | | (2.8) |
(減少)撥備 | 15 | | (21.9) | | (55.7) | | (2.5) |
財政收入減少/(增加) | | | — | | 2.9 | | (0.5) |
財務費用(減少) | | | (3.7) | | — | | (1.5) |
出售聯營公司的收益 | | | — | | — | | (6.0) |
相聯虧損份額 | | | — | | — | | 15.8 |
對衝無效/外匯 | | | (294.1) | | 407.2 | | — |
所得税已退還/(已繳) | 14 | | 87.1 | | (120.5) | | (100.9) |
淨現金(用於經營活動)/由經營活動提供 | | | (2,448.0) | | 1,327.1 | | 1,759.3 |
投資活動 | | | | |
| |
|
非經常開支-購置物業、廠房及設備 | | | (294.7) | | (578.8) | | (1,288.5) |
供應商對財產、廠房和設備的補償 | 2 | | 377.6 | | — | | — |
出售財產、廠房和設備所得收益 | | | 112.1 | | — | | — |
限制現金的減少/(增加) | 10 | | 0.3 | | 0.5 | | (0.3) |
金融資產減少:現金>3個月 | | | 741.7 | | 277.2 | | 646.1 |
收購子公司(扣除收購現金後的淨額) | 4 | | — | | — | | (86.5) |
對合作夥伴的投資 | 4 | | — | | — | | (15.0) |
由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金 | | | 937.0 | | (301.1) | | (744.2) |
融資活動 | | | | |
| |
|
股東報税表(税後淨額) | | | — | | (580.5) | | (531.6) |
已發行股票的淨收益 | | | 421.0 | | 19.1 | | — |
借款收益 | 13 | | 2,228.6 | | 750.0 | | 99.9 |
償還借款 | 13 | | (950.3) | | (408.1) | | (422.8) |
已支付的租賃負債 | | | (76.8) | | (67.5) | | — |
融資活動提供的(用於)現金淨額 | 25 | | 1,622.5 | | (287.0) | | (854.5) |
現金和現金等價物增加 | | | 111.5 | | 739.0 | | 160.6 |
淨匯差 | | | (27.2) | | 151.8 | | — |
年初現金及現金等價物 | | | 2,566.4 | | 1,675.6 | | 1,515.0 |
年終現金和現金等價物 | 13 | | 2,650.7 | | 2,566.4 | | 1,675.6 |
| | | | | | | |
本年度的經營活動現金流包括以下金額: | | | | | | | |
收到的利息收入 | | | 0.2 | | 24.4 | | 3.2 |
支付的利息費用 | | | (59.2) | | (74.3) | | (60.6) |
附註是綜合財務報表的組成部分。
* 包括對貿易應付款項和資本支出的修訂。詳情見附註1(Vi)。
F-8
目錄
構成合並財務報表一部分的附註
1.中國會計準則制定了準備的基礎和重大的會計政策。
編制2021財年綜合財務報表所採用的會計政策如下。除非另有説明,這些規定在提交的所有期間都得到了一致的應用。
(I)商業活動
瑞安航空DAC及其子公司(“瑞安航空DAC”)自1985年開始運營以來,一直作為一家國際航空公司運營。1996年8月23日,新成立的控股公司瑞安航空控股有限公司收購了瑞安航空DAC的全部已發行股本。瑞安航空控股有限公司於一九九七年五月十六日重新註冊為上市有限公司瑞安航空控股有限公司(“本公司”)。瑞安航空控股有限公司及其子公司以下統稱為“瑞安航空控股有限公司”(或“我們”、“瑞安航空”、“公司”、“瑞安航空集團”或“集團”),目前經營着一家低票價航空集團,總部設在愛爾蘭都柏林的都柏林辦事處、機場商業園、斯沃茲。瑞安航空控股有限公司在截至2018年3月31日的一年中合併了Buzz;在截至2019年3月31日的一年中收購了勞達,並在截至2019年3月31日的一年中成立了瑞安航空英國公司;在截至2020年3月31日的一年中收購了馬耳他航空公司。該集團的主要貿易活動由Buzz、Lauda、馬耳他航空和瑞安航空DAC進行。
(Ii)符合條件聲明
根據適用於整個歐洲聯盟(“歐盟”)的“國際會計準則”(“IAS”)規例(EC 1606(2002)),綜合財務報表乃根據歐盟採納的“國際會計準則”及“國際財務報告準則”(“歐盟採納的國際財務報告準則”)編制,該等準則於截至本年度止年度及於2021年3月31日生效。除遵守歐盟採納的國際財務報告準則(IFRS)的法定義務外,綜合財務報表是根據國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的IFRS(“IASB發佈的IFRS”)編制的。合併財務報表也是根據2014年公司法編制的。
有關尚未生效且尚未在該等綜合財務報表中及早採納的法律修訂及新會計準則或會計準則修訂的詳情,以及對未來財務報表的可能影響載於下文預期會計變更一節。
(三)編制依據
這些合併財務報表以百萬歐元表示,歐元是母公司和大多數集團公司的本位幣。除按公允價值列報的衍生金融工具及按相關購股權授出日期釐定的公允價值為基礎的股份付款外,該等財務工具乃按歷史成本基準編制。某些非流動資產在被分類為持有待售資產時,以成本和公允價值減去出售成本中的較低者列報。
在採用持續經營基準編制財務報表時,董事已考慮瑞安航空的可用資金來源,包括進入資本市場、銷售和回租交易、擔保債務結構、本集團的手頭現金和現金產生和保存預測,以及可能影響其未來業績的因素,以及本集團的主要風險和不確定因素。他説:
新冠肺炎疫情及其減少蔓延的措施已經並可能繼續對本集團的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。自2020年2月以來,全球各國政府已經實施了一系列旅行限制,包括封鎖、“請勿旅行”警告、限制從某些國際地點旅行、加強機場篩查、強制性檢疫要求、強制性旅行前PCR檢測要求以及其他類似措施。其他政府限制
F-9
目錄
未來針對新冠肺炎的法規可能包括額外的旅行限制、隔離更多人口(包括集團人員)、限制我們進入我們的設施或飛機的能力或要求收集額外的乘客數據。此外,各國政府、非政府組織和私營部門實體已經發布並可能繼續發佈關於航空旅行或其他社會疏遠措施的不具約束力的諮詢意見或建議,包括限制應出席公共集會的人數。此外,瑞安航空已經並將繼續承擔與新冠肺炎相關的鉅額成本,用於加強飛機清潔和額外程序,以限制人員和客户之間的傳播。雖然這些程序目前是選擇性的,但該行業未來可能會受到進一步的清潔和安全措施的影響,這些措施可能成本高昂,需要大量時間才能實施。這些措施,無論是單獨或合併,都可能對本集團的業務產生重大不利影響。
新冠肺炎對集團長期運營和財務業績的持續影響的全面程度將取決於未來的發展,其中許多發展是其無法控制的,包括新冠肺炎和相關歐盟政府旅行建議和限制的持續時間和蔓延、新冠肺炎對整體長期航空旅行需求的影響、新冠肺炎對集團業務合作伙伴(尤其是波音)的財務健康和運營的影響,以及包括推出新冠肺炎疫苗在內的其他政府行動,所有這些都具有很高的不確定性,無法預測。
針對需求減少和歐盟航班限制,集團採取了一系列行動,包括停飛大部分機隊,減少航班時刻表,減少資本和運營支出(包括推遲被認為對集團運營不關鍵的項目,取消股票回購,實施重組和凍結可自由支配的支出,以及與人員、機場和供應商重新談判合同條款和條件(包括工資))。他説:
董事們已經審查了各種情況下的財務預測。瑞安航空(Ryanair)模擬了一個基本情況,即隨着歐洲各地的旅行限制取消,該業務計劃如何恢復運營,並假設其航班時間表將分階段恢復。在2022財年第二季度,該集團預計將按其新冠肺炎前時間表的大約83%運營。瑞安航空(Ryanair)預計,在截至2022年3月31日的一年裏,客運量將在9000萬至1億人次之間。該集團還考慮了正在進行的成本削減,預計2021年新冠肺炎疫苗廣泛推出後預訂量的增加,以及潛在的成本節約措施。然而,仍然存在多波大流行可能導致進一步實施旅行限制的風險。因此,瑞安航空還根據疫情的進一步波動對下行情景進行了建模。這些下行情景包括收益率下降、額外的接地期限、燃料價格的不利變化以及不利的外匯匯率變動。
截至2021年6月30日,集團擁有強大的流動性狀況,現金超過40億歐元,淨債務16.62億歐元,較2021年3月31日下降約6.15億歐元。該集團在2021年5月以0.875%的固定票面利率籌集了12億歐元的無擔保5年期融資,並有能力在需要時以低利率籌集額外的融資。這一現金水平加上可用的資金來源,足以支付本集團至少在未來12個月內預計的運營開支、資本支出(主要與購買新的波音737-8200飛機有關)、償還債務和支付到期公司税債務的現金需求。此外,截至2021年7月23日,瑞安航空有378架未擔保的自有飛機(略低於其自有機隊的90%)和BBB信用評級(來自標準普爾和惠譽評級)。
根據對財務預測充分性的評估、各種情況的測試及考慮上述不確定因素及概述的現有融資安排,董事於批准財務報表時已作出判斷,認為本公司及本集團整體有足夠資源自財務報表批准日期起計至少十二個月內繼續經營,且並無重大不確定性可能令人對本集團作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。因此,他們繼續採用持續經營基礎編制財務報表。
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目錄
(Iv)年內採用的新國際財務報告準則
以下新的和修訂的標準已由國際會計準則理事會發布,並已得到歐盟的認可。這些準則首次在2020年4月1日開始的財政年度生效,因此本集團在以下合併財務報表中首次採用了這些準則:
• | 對“國際財務報告準則”概念框架提法的修正 |
• | 材料定義(對“國際會計準則”1和“國際會計準則”8的修正) |
• | 企業定義(對“國際財務報告準則3”的修訂) |
• | 利率基準改革--第一階段(對IFRS 9、IAS 39和IFRS 7的修正) |
• | 新冠肺炎相關租金優惠(國際財務報告準則第16號修正案) |
• | 延長適用“國際財務報告準則”第9號的臨時豁免(對“國際財務報告準則4”的修正) |
EURIBOR的計算方法在2019年期間發生了變化。2019年7月,比利時金融服務和市場管理局根據歐盟基準法規授權EURIBOR。這使得市場參與者可以繼續將EURIBOR用於現有和新的合同,本集團預計在可預見的未來,EURIBOR將繼續作為基準存在。
本集團已評估其現金流對衝關係受IBOR改革驅動的不確定性的程度。本集團的對衝項目及對衝工具繼續與EURIBOR掛鈎,因此對本集團的財務狀況或業績並無影響。這些基準利率每天都會報價,IBOR現金流也會像往常一樣與交易對手進行交換。
集團早前採納了2020年5月28日發佈的新冠肺炎相關租金優惠--國際財務報告準則第16號修正案。該修正案為本集團作為承租人的租約引入了一項可選的實際權宜之計-即對於本集團適用實際權宜之計的租約,本集團無需評估作為新冠肺炎疫情直接後果的符合條件的租金優惠是否屬於租約修改。專案小組已追溯性地實施這項修訂。該修正案對截至2020年4月1日的留存收益沒有影響。
採納該等新準則或經修訂準則對本集團截至2021年3月31日止年度的財務狀況或經營業績並無重大影響。
(5)預期的“國際財務報告準則”會計變更、新準則和解釋尚未生效
在編制未來財務報表時,將採用以下新的或修訂的IFRS準則和IFRIC解釋(如適用)。那些到目前為止還沒有得到歐盟認可的國家都被標記了。在審查期間,我們預計採用其他新的或修訂的準則和解釋不會對我們的財務狀況或運營業績產生重大影響。
• | 利率基準改革-第二階段(對IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修正)(從2021年1月1日或之後開始生效) |
• | 繁重合同-履行合同的費用(國際會計準則第37號修正案)(有效期從2022年1月1日或之後開始)* |
• | 對國際財務報告準則2018-2020年的年度改進(從2022年1月1日或之後開始生效) |
• | 財產、廠房和設備:預期使用前的收益(國際會計準則第16號修正案)(從2022年1月1日或之後開始生效)* |
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• | 參考概念框架(對“國際財務報告準則3”的修正)(自2022年1月1日或之後開始生效)* |
• | 負債分類為流動或非流動(“國際會計準則”第1號修正案)(自2023年1月1日或之後開始生效)* |
• | IFRS 17保險合同和對IFRS 17保險合同的修訂(有效期從2023年1月1日或之後開始)* |
• | “國際會計準則”第8號修正案--“會計估計數定義”(自2023年1月1日起生效)* |
• | 國際財務報告準則第16號--2021年6月30日以後與新冠肺炎相關的租金優惠修正案(從2021年4月1日開始或之後的財政期間生效)* |
• | 對“國際會計準則1”和“國際財務報告準則實務聲明2”的修正案--披露會計政策(從2023年1月1日或之後開始的會計期間有效)* |
• | 會計估計定義(國際會計準則第8號修正案)(自2023年1月1日起生效)* |
• | 國際會計準則第12號所得税修正案:與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金(從2023年1月1日或之後開始的會計期間有效)* |
*到目前為止,這些標準或對標準的修訂尚未得到歐盟的認可。
(六)現金流量表重述
截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度,營業現金流入和投資現金流出均已重報。它們已經減少了6.17億歐元(2019年:2.58億歐元),以反映應計供應商應付款,這些應付款之前在合併現金流中作為資本支出列報。應計供應商應付款最初列報為與資本支出有關的現金流量,但後來作為貿易應付賬款的調整計入,因為它們尚未支付,不構成實際現金流量。
本集團截至2020年3月31日或2019年3月31日止年度的綜合資產負債表、綜合收益以及基本及攤薄每股盈利並無影響。
(七)關鍵會計政策
按照“國際財務報告準則”編制財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設會影響政策的應用以及資產和負債、收入和費用的報告金額。該等估計及相關假設乃基於歷史經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的因素,而該等估計的結果構成對資產及負債的賬面值作出判斷的基礎,而該等賬面值並不容易從其他來源顯現。實際結果可能與這些估計大不相同。我們會不斷檢討這些基本假設。會計估計的修訂,如果修訂隻影響該期間,則在修訂估計的期間確認,或在修訂期間和未來期間確認(如果這些期間也受到影響)。估計不確定性的主要來源已在下面的關鍵會計政策部分闡述。實際結果可能與預估不同。
本集團認為,其關鍵會計政策,即需要管理層作出最困難、最主觀和最複雜判斷的政策,是本節所述的政策。這些關鍵的會計政策,
F-12
目錄
影響這些政策應用的判斷和其他不確定性,以及報告結果對條件和假設變化的敏感性,是審核綜合財務報表時要考慮的因素。
長壽資產
截至2021年3月31日,瑞安航空擁有84億歐元的房地產、廠房和設備長期資產,其中82億歐元是飛機。在核算長期資產時,瑞安航空必須根據資產的公允價值及其產生的現金流,對資產的預期使用壽命、資產的預期剩餘價值、機身和發動機大修的成本以及減值的可能性進行估計。
在估計其飛機的壽命和預期剩餘價值以及機身和發動機大修的成本時,瑞安航空主要依據其自身和行業經驗、本集團所有自有飛機的製造商波音公司(“波音”)的推薦、評估師的估值和其他可獲得的市場信息。瑞安航空公司維護計劃的變化、飛機使用的變化、政府對老化飛機的規定、新飛機技術的變化、政府和環境税的變化、新飛機燃油效率的變化以及相同或類似類型的新飛機和二手飛機的市場價格變化可能會導致這些估計的後續修訂,這些修訂可能會產生重大影響。瑞安航空在每個報告期評估其估計和假設,並在必要時調整這些假設。一般來説,這些調整是在預期基礎上通過折舊費用計入的。
瑞安航空定期評估其長期資產的減值。表明潛在減損的因素將包括但不限於飛機市值的大幅下降、飛機實際狀況的重大變化以及與使用飛機相關的運營或現金流損失。儘管受新冠肺炎影響,本年度出現虧損和現金外流,瑞安航空預計2022年及以後幾年將恢復盈利和正現金流。因此,瑞安航空尚未發現與其現有機隊相關的任何減損。集團將繼續監控其長期資產和一般航空公司的經營環境。
本集團對飛機殘值可收回金額的估計為新飛機現行市值的15%,按獨立估值及先前期間的實際飛機處置情況定期釐定。飛機從製造之日到剩餘價值,在23年的使用壽命內折舊。
衍生金融工具
瑞安航空使用各種衍生金融工具來管理其對市場風險的敞口,包括與大宗商品價格和貨幣匯率波動相關的風險。瑞安航空(Ryanair)使用遠期合同購買其噴氣燃料(噴氣煤油)要求,以減少其對大宗商品價格風險的敞口。它還使用外幣遠期合約來減少與外幣相關的風險敞口,主要是與購買新的波音737-8200飛機相關的美元敞口,以及與購買噴氣燃料相關的美元敞口。
瑞安航空在其合併資產負債表中確認所有衍生工具為資產或負債,並按公允價值計量。截至2021年3月31日,該公司的航空燃料和碳商品衍生工具的資產負債表上確認負債4600萬歐元(2020年:淨負債12.28億歐元),與未來飛機購買相關的外幣衍生工具確認資產1.71億歐元(2020年:淨資產4.86億歐元)。
航空燃料和外幣遠期合約被指定為對衝極有可能發生的預測交易的現金流變化,由此衍生金融工具的任何損益的有效部分在其他全面收益(包括在資產負債表上的“其他儲備”中)確認。
F-13
目錄
在確定用於對衝瑞安航空燃油需求的衍生工具的對衝效果時,評估被對衝的航空燃油交易量是否仍有望成為極有可能的預測交易,需要做出重大判斷。具體而言,需要做出重大判斷的假設涉及各國政府取消與新冠肺炎疫情有關的航班限制的時間、乘客需求的預期復甦以及隨後的航班時刻表。所有這些假設都會對預測燃油消耗量產生影響,而這些假設的微小變化,特別是對於那些仍有可能發生的預測交易,可能會對對衝有效性的評估產生重大影響。
在2022財年第二季度,集團預計將按照新冠肺炎之前計劃的約83%運營,並將進一步增長至冬季。
就未來購買飛機的外幣對衝效果而言,評估未來飛機付款是否仍被視為極有可能發生,以及這些未來飛機付款的時間,在很大程度上涉及判斷。飛機未來付款的時間取決於飛機制造商是否有能力滿足預測的飛機交付時間表。該公司於2021年6月接收了第一架波音737-8200飛機,預計2021年夏季將收到12架波音737-8200飛機,2022年夏季之前將再交付50架飛機。
(Viii)鞏固基礎
合併財務報表包括瑞安航空控股有限公司及其子公司截至2021年3月31日的財務報表。子公司是瑞安航空控制的實體。當瑞安航空暴露或有權從與被投資人的參與中獲得可變回報時,控制權就存在,並有能力通過對被投資人的權力影響這些回報。
在編制合併財務報表時,所有公司間賬户餘額和集團內交易產生的任何未實現收入或費用均已抵銷。
本期內收購或出售附屬業務的結果,自收購之日起或至出售日止,計入綜合收益表。在收購一家企業時,公允價值歸因於所收購的可分離淨資產。
(四)重要會計政策摘要
持有待售資產的會計核算
如果非流動資產極有可能主要通過出售而不是通過繼續使用而收回,則歸類為持有待售資產。此類資產一般以賬面價值和公允價值減去出售成本中較低者計量。初始分類為持有以待出售或持有以供分配的減值損失以及重新計量的後續損益在損益表中確認。一旦歸類為持有待售,無形資產和財產、廠房和設備不再攤銷或折舊,任何計入權益的被投資人也不再計入權益。
企業合併會計核算
業務合併自控制權移交給本集團之日起採用收購方式入賬。根據收購法,轉讓的對價在收購日按公允價值計量,收購的可識別資產和承擔的負債也按公允價值計量。臨時確定企業合併中資產和負債的初始價值後,對分配給可識別資產和負債(包括或有負債)的價值的任何後續調整,應在收購之日起12個月內進行。
F-14
目錄
並作為對原始購置款會計的調整列報。與收購相關的成本在發生的期間內支出。
子公司的會計核算
子公司均為本集團控制的實體。當某實體因參與該實體而面臨(有權)可變回報時,本集團控制該實體,並有能力通過其對該實體的權力影響該等回報。本年度內收購的子公司的業績自獲得實體控制權之日起計入綜合收益表。它們將繼續包括在綜合損益表中,直到控制停止為止。
外幣折算
本集團各實體的財務報表所包括的項目均以該實體經營所處的主要經濟環境的貨幣(“功能貨幣”)計量。綜合財務報表以歐元列報,歐元是本集團大部分實體的功能貨幣。
以外幣進行的交易按交易日的有效匯率折算成相應的功能貨幣。以外幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的匯率重新換算。以外幣計價的非貨幣性資產和負債按交易發生之日的有效匯率折算為歐元。重新換算產生的外幣差額在損益中確認,但合格現金流對衝產生的差額在其他全面收益中確認。
細分市場報告
本集團根據內部提供給首席運營決策者(CODM)的集團首席執行官的信息來確定和展示運營部門。
該集團目前由四家主要的獨立航空公司組成,即Buzz、Lauda、馬耳他航空和瑞安航空DAC。瑞安航空英國公司目前只有兩架飛機登記在冊,屬於瑞安航空DAC部門。
從歷史上看,本集團作為一個單一業務部門進行管理,並作為一個單一的可報告分部進行報告。2019年2月宣佈了一個新的集團結構,並於2020財年生效,主要由四家獨立的航空公司組成:Buzz、Lauda、馬耳他航空和瑞安航空DAC。因此,根據經修訂的業務管理及組織架構,本集團更改了分部基準,將各航空公司識別為獨立的營運分部。
CODM根據各航空公司在報告期內的税後利潤/(虧損)來評估業務表現。所有航空公司的資源分配決策都是根據航空公司在相關時期的表現做出的,資源分配決策的目標是優化綜合財務結果。
在2021財年,瑞安航空(Ryanair DAC)和馬耳他航空(馬耳他Air)是財務報告的可報告部門。Buzz和Lauda沒有超過報告的數量門檻,因此是在彙總的基礎上列報的。
損益表分類和列報
損益表的正面有個別損益表標題,以及附加的行項目、標題和小計,根據“國際會計準則”第1號的規定,確定這種列報方式與瞭解我們的財務業績有關。“財務報表的列報”.
F-15
目錄
費用按照費用性質法分類列報。我們在損益表的表面上,在其他收入和費用中分別披露出售聯營公司的收益和聯營公司虧損的份額。他説:
財產、廠房和設備
物業、廠房和設備項目按成本計量,包括資本化借款成本、減去累計折舊和累計減值損失。成本包括直接可歸因於收購資產的支出。成本還可能包括從其他綜合收益中轉移符合條件的現金流對衝的任何損益,包括購買房地產、廠房和設備的現金流對衝。
直接歸因於收購或建造合格資產的借款成本,即必須花費大量時間才能準備好投入預期使用的資產,在資產基本上準備好投入預期使用之前,將其資本化。從符合資本化條件的借款成本中扣除對特定借款進行臨時投資所賺取的投資收入,以待其用於合格資產的支出。
折舊的計算是為了按下列年率直線沖銷資產在其預期使用年限內的成本減去估計剩餘價值:
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| 速率: |
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| | 折舊 | |
機庫和建築物 | | 3.33至5 | % |
廠房和設備(不包括飛機) | | 20%至33.3% | % |
固定裝置和配件 | | 20 | % |
機動車輛 | | 33.3 | % |
飛機在其預計使用年限內按估計剩餘價值直線折舊。年底的使用年限和剩餘價值估計如下:
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| 美國擁有的飛機數量為架 |
| |
| |
飛機型號 |
| 2021年3月31日。 |
| 有用的生活 |
| 剩餘價值 |
波音737 |
| 419 (a) | | 自制造之日起23年 |
| 新飛機當前市值的15%,定期確定 |
(a) | 截至2021年3月31日,集團運營飛機451架,其中租賃波音737飛機3架,租賃空客A320飛機29架。 |
該公司對飛機殘值可收回金額的估計是新飛機當前市場價值的15%,根據獨立估值和前期的實際飛機處置情況定期確定。
購買飛機的成本中有一個因素是由於其服務潛力,反映了發動機和機身的維護狀況。這一成本相當於飛機總成本的很大一部分,在下一次維護檢查(波音737飛機通常為8至12年)或飛機剩餘壽命之間的較短時間內攤銷。隨後的主要機身和發動機維護檢查的費用將資本化,並在下一次檢查或飛機剩餘壽命之間的較短時間內攤銷。
與飛機購買承諾和購買飛機期權有關的預付款和期權付款按成本入賬,並在付款前在Trade Payables中初步確認。在採購相關飛機時,
F-16
目錄
這些付款作為飛機成本的一部分計入,並從該日起折舊。如果公司收到供應商的補償,則反映為資產成本的減少。
本公司持有的可循環備件如果預計將在一個以上的時期內使用,則被歸類為財產、廠房和設備。
出售物業、廠房及設備的損益乃將出售所得款項與物業、廠房及設備的賬面金額作比較而釐定,並在其他收入/(開支)損益內按淨額確認。
飛機維修費
財產、廠房和設備的會計政策中描述了為自有飛機提供主要機身和某些發動機維護檢查的費用的會計處理。
對於根據租賃協議持有的飛機,瑞安航空根據合同承諾,要麼在特定條件下歸還飛機,要麼在歸還時根據機身、發動機和有壽命限制的部件的實際狀況對出租人進行賠償。為了滿足這些租賃條件,在租賃期間和飛機歸還出租人時,需要進行維修,包括機身大修、發動機維修檢查和主要限壽部件的歸還。機身和發動機維護估計費用以及與歸還主要壽命受限部件相關的費用,根據機身大修、發動機維護檢查和歸還主要壽命受限部件的估計未來成本的現值,在這項合同義務的租賃期內累計並計入損益,該費用是參照一年內飛行小時數或運行週期計算的。勞達的A320租賃協議通常最長可達五年,由於年限較長,這與他們進行大量維護檢查的時間相一致。
瑞安航空的波音飛機租賃協議通常有七到八年的期限,這與大規模維護檢查的時間密切相關。維修和補充租賃飛機的合同義務獨立於瑞安航空控制範圍內的任何未來行動。雖然瑞安航空可以在非常有限的情況下分租其飛機,但儘管有任何此類分租,瑞安航空仍有完全責任履行其在“頭部租賃”項下的所有合同義務。
除機身大修、發動機維護檢查和歸還與租賃飛機相關的主要有限壽命部件費用外,所有其他維護費用均在發生時計入費用。
無形資產--着陸權
所收購的無形資產在被認為預期未來收益可能流向本公司且相關成本能夠可靠計量的範圍內予以確認。作為企業合併的一部分獲得的着陸權在該日期按公允價值資本化,不攤銷,這些權利被認為是無限期的。該等權利的賬面值於每個報告日期審核減值,並在事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時進行減值測試。到目前為止,本公司無形資產的賬面價值尚未錄得減值。
其他金融資產
其他金融資產包括超過三個月到期日的現金存款。所有金額均歸類為攤餘成本(前幾年:“貸款和應收賬款”),最初按公允價值確認,然後按資產負債表中的實際利息法按攤餘成本計量。
F-17
目錄
衍生金融工具
瑞安航空面臨與大宗商品價格、利率和貨幣匯率波動相關的市場風險。瑞安航空財務風險管理的目標是將大宗商品價格、利率和匯率波動對公司收益、現金流和股本的影響降至最低。
為了管理這些風險,瑞安航空使用各種衍生金融工具,包括利率掉期、外幣遠期合約和大宗商品合約。這些衍生金融工具通常持有至到期。該公司達成這些安排的目的是對衝其運營和資產負債表風險。然而,瑞安航空對大宗商品價格、利率和匯率波動的敞口不能完全抵消。
衍生金融工具最初按公允價值確認。於初步確認後,衍生金融工具繼續按公允價值重新計量,其變動按下文所述入賬。本集團訂立的衍生金融工具不受抵銷及可強制執行的總淨額結算安排所規限。
利率掉期的公允價值是通過使用適當的市場利率將公司掉期安排的預計現金流折現為現值來計算的。遠期外匯合約和商品合約的公允價值是根據所報遠期價格的現值確定的。瑞安航空和交易對手的信用質量在設定公允價值時被考慮在內。任何由此產生的收益或損失的確認取決於被套期保值項目的性質。
本集團已選擇不採用國際財務報告準則第9號新的一般對衝會計模式,並繼續按照國際會計準則第39號對衝賬户。如果衍生金融工具被指定為對衝已確認資產或負債或極有可能發生的預期交易的現金流變動的對衝工具,衍生金融工具的任何損益的有效部分在其他全面收益(包括在資產負債表上的“其他準備金”中)確認。當套期預測交易導致確認非金融資產或負債時,累計損益將從其他全面收益中扣除,並計入該資產或負債的初始計量。否則,累計損益將從其他全面收益中扣除,並與被套期保值交易同時在損益表中確認。任何套期保值交易的無效部分及其損益立即在損益表中確認。
當套期保值工具或套期保值關係終止但被套期保值交易仍預期發生時,當時的累計損益仍保留在其他全面收益中,並在交易發生時按照上述政策確認。如果套期保值交易不再預期發生,則在其他全面收益中確認的累計未實現損益立即在損益表中確認。
衍生金融工具對已確認資產或負債的公允價值變動或未確認的確定承諾進行套期保值的,該套期保值工具的任何損益均在損益表中確認。被套期項目也就被套期保值的風險按公允價值列示,任何收益或虧損也在損益表中確認。
盤存
存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。成本是根據所有庫存類別的平均發票價格計算的。可變現淨值是在正常業務過程中產生的估計銷售價格扣除估計銷售成本後計算的。
F-18
目錄
貿易及其他應收賬款和應付賬款
貿易及其他應收賬款及應付款項於初步確認時按公允價值加任何遞增直接成本及其後按攤銷成本扣除任何減值虧損(就應收賬款而言),鑑於該等資產及負債的短期性質,淨額與公允價值相若。
現金和現金等價物
現金是指銀行持有的、隨時可用的現金,為了計量目的,將其歸類為攤銷成本(前幾年的“貸款和應收賬款”)。
現金等價物是指可隨時轉換為已知金額現金的流動資產投資(現金除外),通常是在購買之日超過一天但不到三個月的現金存款。到期日超過三個月但不足一年的存款確認為短期投資,按攤銷成本(前幾年的“貸款和應收賬款”)計量,最初按公允價值計價,然後按攤銷成本計價,採用有效利率法。
有息貸款和借款
所有貸款及借款最初均按公允價值(即已收取代價的公允價值,扣除應佔交易成本)入賬。在初步確認後,非當期有息貸款按實際利息收益率法按攤銷成本計量。
租契
集團早前採納了2020年5月28日發佈的新冠肺炎相關租金優惠--國際財務報告準則第16號修正案。該修正案為本集團作為承租人的租約引入了一項可選的實際權宜之計-即對於本集團適用實際權宜之計的租約,本集團無需評估作為新冠肺炎疫情直接後果的符合條件的租金優惠是否屬於租約修改。專案小組已追溯性地實施這項修訂。該修正案對截至2021年4月1日的留存收益沒有影響。
本集團將實際權宜之計始終如一地適用於具有相似特徵和類似情況的合同。對於本集團選擇不採用實際權宜之計或不符合實際權宜之計的租約租金優惠,本集團評估是否有契約修訂。
自2019年4月1日起實施的會計政策(IFRS 16租賃,或IFRS 16)
在合約開始時,本集團會評估合約是否為租約,或是否包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價,則該合同是租賃或包含租賃。為評估合約是否轉讓已識別資產的使用權,本集團採用國際財務報告準則第16號對租賃的定義。
使用權資產及租賃負債按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。在釐定租賃付款的淨現值時,本集團根據租賃開始日可得的資料,採用遞增借款利率。使用權資產最初按成本計量,這折衷於租賃負債的初始金額(經生效日期或之前的租賃付款調整後),加上產生的任何初始直接成本。
本集團於本集團的綜合收益表中確認租賃期內直線法的使用權資產折舊費用及財務費用內租賃負債的利息支出。此外,使用權資產定期減值損失(如有),並根據租賃負債的某些重新計量進行調整。
F-19
目錄
租賃負債採用實際利息法按攤餘成本計量。租賃中隱含的利率無法輕易確定,因此採用了本集團的增量借款利率。遞增借款利率乃參考本集團向第三方金融機構借入類似金額及相若期間的證券化貸款時所獲提供的借款利率釐定。當指數或利率的變動導致未來租賃付款發生變化,或本集團對剩餘價值擔保項下預期應付金額的估計發生變化,本集團改變其對是否將行使購買、延期或終止選擇權的評估,或如果有修訂的實質固定租賃付款時,將重新計量。租賃負債按此方式重新計量時,對使用權資產的賬面金額進行相應調整,如使用權資產賬面金額降至零,則計入損益。
本集團訂有飛機租賃協議,包括租賃及非租賃組件,本集團已選擇將其作為單一租賃組件入賬。
本集團已選擇接受短期租賃豁免,因此,不承認原始期限為12個月或以下的租賃安排的使用權資產或相應負債。與短期租賃相關的租賃付款在本集團的綜合收益表中以直線方式在租賃期內確認。
本集團已選擇接受低價值租賃豁免,因此,不承認相關價值較低的租賃安排的使用權資產或相應負債。與該等租賃相關的租賃付款在本集團的綜合收益表中以直線方式於租賃期內確認。
會計政策適用至2019年3月31日(國際會計準則17租約,或國際會計準則17)
本公司承擔幾乎所有所有權風險和回報的租賃被歸類為融資租賃。根據融資租賃持有的資產在資產負債表中資本化,其金額等於其公允價值和最低租賃付款現值中的較低者,並在其估計使用年限內折舊。未來租賃付款的現值被記錄為融資租賃項下的負債,租賃負債的利息元素按未償還餘額的比例計入租賃期內的損益表。
其他租賃為經營性租賃,相關租賃資產不在公司資產負債表中確認。經營租賃項下產生的支出在發生時計入損益表。本公司亦訂立售後回租交易,將飛機權利售予外部人士,然後以經營租賃方式將飛機租回。出售所得價格被視為不屬公允價值的任何利潤或虧損,將在資產預期使用期間分攤。遞延損益金額計入“其他債權人”,分成大於一年和小於一年的部分。
撥備和或有事項
如果由於過去的事件而產生了當前的法律或推定義務,並且很可能需要經濟利益的流出來清償該義務,則在資產負債表中確認撥備。如果影響重大,撥備是通過按反映當前市場對貨幣時間價值的評估的税前税率對預期的未來流出進行貼現來確定的,並在適當的情況下反映了與負債相關的特定風險。
該公司評估意外情況(包括法律問題)以及可能損失的任何不利結果的可能性。當很可能發生負債時,我們會為這類或有事項記錄準備金。
F-20
目錄
而損失的金額可以合理估計。或有負債只有在未來的事件才能確認其存在的情況下才會披露,或有負債的金額不能合理可靠地計量的情況下才會披露。撥備在每個資產負債表日根據結算金額的最佳估計重新計量。
關於法律事宜,本公司經諮詢內部及外部法律顧問,並考慮本集團所知的相關事實及情況後,作出估計。本公司在制定法律條文時考慮的因素包括訴訟的案情及司法管轄權、其他類似的當前及過往訴訟案件的性質及數目、訴訟標的的性質、和解的可能性及和解談判的現狀(如有)。
收入
預定收入包括航空公司和其他服務的發票價值,扣除政府税後的淨額。出售航班座位的收入在提供航班服務期間確認。
未賺取收入是指已售出但尚未飛行的航班座位,以及可歸因於未使用機票的政府退税要求撥備,幷包括在應計費用和其他負債中。當乘客乘坐飛機時,扣除政府税收後的收入會計入損益表。
如本集團預期向客户退還部分或全部代價,則退款責任確認為已收或應收代價。這包括在應計費用和其他負債中,與未賺取收入負債分開,因為它不構成遞延收入。
輔助收入在履行業績義務後確認。大多數輔助服務與旅客旅行有關,因此在提供飛行服務期間予以確認。
股份支付
本公司就某些員工提供的服務進行股權結算、基於股份的支付交易。所獲服務的公允價值乃參考購股權於授出日的公允價值計量。獎勵衡量日期是公司和員工對獎勵條款達成共識的日期。就授出購股權而收取的僱員服務成本於收到服務期間(即歸屬期間)於損益表中確認,並相應增加權益。就於授出計量日期前提供的服務而言,購股權的公允價值於每個資產負債表日初步估計及重新計量,直至達到授出計量日期為止。授予的期權的公允價值是使用二項式網格期權定價模型確定的,該模型考慮了期權的行權價格、當前股價、無風險利率、瑞安航空控股公司股價在期權有效期內的預期波動率以及其他相關因素。調整計入員工服務成本計量中的股份或購股權數量,將非市場歸屬條件考慮在內,最終使損益表中確認的金額反映既有股份或購股權的數量。
退休福利義務
公司以養老金的形式向某些員工提供退休後福利。該公司目前經營多項固定供款計劃。
本公司的固定供款退休金計劃所產生的成本(固定供款已支付給該計劃,並無法律或推定責任支付更多金額)在產生該等成本的期間計入損益表。在資產負債表日未支付的任何供款都作為負債計入。
F-21
目錄
政府撥款
補償公司發生的相關費用的贈款在相關費用在員工成本中確認的期間系統地在損益表中確認。
在截至2021年3月31日的一年中,瑞安航空集團運營的許多歐洲國家都提供了工資支持計劃。本集團利用多項此等留任計劃保障本集團內的職位。這些計劃是短期新冠肺炎特定計劃和與新冠肺炎之前存在的社會保障掛鈎的長期計劃的組合。本集團在各種計劃下收到的薪資支持總額約為8400萬歐元,並在綜合收益表中與員工成本相抵銷。2020年4月,集團根據HMT和英格蘭銀行CCFF籌集了6億GB的無擔保債務,用於一般企業用途。0.44%的利率是評級較高的BBB級公司的主流利率。這筆債務隨後於2021年3月以0.46%的利率再延長12個月。
税收
本年度損益所得税包括當期税和遞延税。除與權益或其他全面收益(“保監處”)直接確認的項目有關外,它在損益表中確認。本集團已確定與所得税有關的利息及罰金(包括不確定的税務處理)不符合所得税的定義,因此根據國際會計準則第37號入賬-準備金、或有負債和或有資產。
當期税額
本期税項包括本年度應税收入或虧損的預期應付及應收税項,以及對往年應付或應收税項的任何調整。當期應付或應收税額是對預期支付或收到的税額的最佳估計,它反映了與所得税相關的不確定性(如果有的話)。它是用報告日頒佈或實質頒佈的税率來計量的。現行税種還包括股息產生的任何税種。只有在滿足一定標準的情況下,才能抵銷流動税收資產和負債。
遞延税金
遞延所得税採用資產負債表負債法,按合併財務報表中資產和負債的計税基準及其賬面金額產生的暫時性差異全額撥備。遞延所得税是根據資產負債表日頒佈或實質頒佈的税率和法律來確定的,預計將在暫時性差異逆轉時適用。
以下暫時性差異不計入:(I)既不影響會計利潤也不影響應税利潤的資產和負債的初步確認,以及(Ii)與子公司投資相關的差異,只要這些差異將來很可能不會逆轉。
遞延税項資產在未來可能有應課税利潤可用來抵銷暫時性差異的情況下確認。遞延税項資產的賬面金額於每個資產負債表日審核,並在不再可能有足夠的應課税溢利可供全部或部分實現遞延税項資產的情況下遞減。
税項負債是基於對每個報告期的可能負債的最佳估計。*這些估計值可能會根據税務審計的結果以及與税務部門的討論進行修訂,這些討論可能需要幾年時間才能得出結論
社會保險、乘客税和銷售税
F-22
目錄
社會保險、乘客税和銷售税根據相關司法管轄區頒佈的法律記錄為負債。負債在發生義務時記錄。
股本
普通股被歸類為股權。直接可歸因於發行普通股和股票期權的增量成本被確認為扣除任何税收影響後從股本中扣除。當回購確認為股權的股本時,支付的對價金額(包括扣除任何税收影響的任何直接應佔成本)被確認為從股權中扣除。回購的股票被歸類為庫存股,並作為總股本中的一項扣除,直到它們被取消。
股利分配在公司股東宣佈股息期間確認為負債。
2、建築、物業、廠房和設備。
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| 機庫和 |
| 工廠和 |
| 裝置:和 |
| 馬達 |
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| | 飛機 | | 建築物 | | 裝備 | | 配件 | | 車輛 | | 總計 |
| | €M | | €M | | €M | | €M | | €M | | €M |
截至2021年3月31日的年度 | |
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成本 | |
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2020年3月31日 | | 13,278.9 | | 107.4 | | 127.8 | | 80.7 | | 5.0 | | 13,599.8 |
年度新增數量 | | 274.4 | | 16.7 | | 4.1 | | 4.5 | | 0.3 | | 300.0 |
供應商報銷* | | (377.6) | | — | | — | | — | | — | | (377.6) |
合同修訂* | | (496.9) | | — | | — | | — | | — | | (496.9) |
按年處置 | | (83.7) | | — | | — | | — | | — | | (83.7) |
2021年3月31日 | | 12,595.1 | | 124.1 | | 131.9 | | 85.2 | | 5.3 | | 12,941.6 |
折舊 | |
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2020年3月31日 | | 4,009.9 | | 29.7 | | 50.6 | | 67.1 | | 4.5 | | 4,161.8 |
按年收費 | | 476.0 | | 4.3 | | 14.3 | | 7.4 | | 0.4 | | 502.4 |
處置時被淘汰 | | (83.7) | | — | | — | | — | | — | | (83.7) |
2021年3月31日 | | 4,402.2 | | 34.0 | | 64.9 | | 74.5 | | 4.9 | | 4,580.5 |
賬面淨值 | |
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2021年3月31日 | | 8,192.9 | | 90.1 | | 67.0 | | 10.7 | | 0.4 | | 8,361.1 |
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| 機庫和 |
| 工廠和 |
| 裝置:和 |
| 馬達 |
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| | 飛機 | | 建築物 | | 裝備 | | 配件 | | 車輛 | | 總計 |
| | €M | | €M | | €M | | €M | | €M | | €M |
截至2020年3月31日的年度 | |
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成本 | |
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2019年3月31日 | | 12,629.2 | | 78.1 | | 87.9 | | 74.3 | | 4.5 | | 12,874.0 |
年度新增數量 | | 1,160.8 | | 29.3 | | 39.9 | | 6.5 | | 0.5 | | 1,237.0 |
按年處置 | | (412.4) | | — | | — | | (0.1) | | — | | (412.5) |
轉移至持有以待出售的資產 | | (98.7) | | — | | — | | — | | — | | (98.7) |
2020年3月31日 | | 13,278.9 | | 107.4 | | 127.8 | | 80.7 | | 5.0 | | 13,599.8 |
折舊 | |
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2019年3月31日 | | 3,716.7 | | 26.1 | | 38.2 | | 59.5 | | 3.9 | | 3,844.4 |
按年收費 | | 665.0 | | 3.6 | | 12.4 | | 7.7 | | 0.6 | | 689.3 |
處置時被淘汰 | | (371.8) | | — | | — | | (0.1) | | — | | (371.9) |
2020年3月31日 | | 4,009.9 | | 29.7 | | 50.6 | | 67.1 | | 4.5 | | 4,161.8 |
賬面淨值 | |
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2020年3月31日 | | 9,269.0 | | 77.7 | | 77.2 | | 13.6 | | 0.5 | | 9,438.0 |
F-23
目錄
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| 機庫和 |
| 工廠和 |
| 裝置:和 |
| 馬達 |
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| | 飛機 | | 建築物 | | 裝備 | | 配件 | | 車輛 | | 總計 |
| | €M | | €M | | €M | | €M | | €M | | €M |
截至2019年3月31日的年度 | |
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成本 | |
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2018年3月31日 | | 11,303.5 | | 82.7 | | 40.7 | | 62.7 | | 4.3 | | 11,493.9 |
年度新增數量 | | 1,485.2 | | 2.4 | | 47.2 | | 11.7 | | 0.2 | | 1,546.7 |
按年處置 | | (159.5) | | (7.0) | | — | | (0.1) | | — | | (166.6) |
2019年3月31日 | | 12,629.2 | | 78.1 | | 87.9 | | 74.3 | | 4.5 | | 12,874.0 |
折舊 | |
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2018年3月31日 | | 3,251.3 | | 29.5 | | 32.9 | | 53.3 | | 3.5 | | 3,370.5 |
按年收費 | | 624.9 | | 3.6 | | 5.3 | | 6.3 | | 0.4 | | 640.5 |
處置時被淘汰 | | (159.5) | | (7.0) | | — | | (0.1) | | — | | (166.6) |
2019年3月31日 | | 3,716.7 | | 26.1 | | 38.2 | | 59.5 | | 3.9 | | 3,844.4 |
賬面淨值 | |
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2019年3月31日 | | 8,912.5 | | 52.0 | | 49.7 | | 14.8 | | 0.6 | | 9,029.6 |
*2020年12月,集團修改了2014年與波音公司的協議,將與波音公司的確定訂單從135架增加到210架。這份協議的條款是保密的,但它列出了2021年6月至2024年12月交貨期的重組付款時間表。這導致某些交割前貿易應付款約為4.97億歐元,並將相關金額資本化為個人私募股權投資(PPE)。此外,與波音公司就波音737-8200飛機延遲兩年交付達成的合理而公平的補償相關的3.78億歐元補償被記錄為PPE的減少。
截至2021年3月31日,飛機的成本和賬面淨值包括飛機預付款(扣除報銷後)約5.07億歐元(2020年:13.29億歐元;2019年:7.11億歐元)。這樣的金額不會折舊。成本和賬面淨值還包括資本化的飛機維修、飛機模擬器和可旋轉備件的庫存。
截至2021年3月31日,賬面淨值為9.5億歐元(2020年:13.37億歐元;2019年:23.95億歐元)的飛機被抵押給貸款人作為貸款擔保。根據該公司由美國進出口銀行資助的波音737-800“下一代”飛機的安全安排,在這些貸款金額仍未償還的情況下,該公司不持有這些飛機的合法所有權。
2021年3月31日、2020年3月31日、2019年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日,被歸類為房地產、廠房和設備的租賃資產的賬面淨值分別為零歐元、1.32億歐元和1.98億歐元。
F-24
目錄
3.使用權資產和租賃負債
| | 截至三月三十一日止的年度, | ||
國際財務報告準則第16號下的租賃在損益中確認 | | 2021 | | 2020 |
|
| €M | | €M |
租賃負債利息 |
| 4.6 | | 5.6 |
折舊費 | | 68.6 | | 59.4 |
與短期租約有關的開支 | | 6.7 | | 38.2 |
年終租賃費 | | 79.9 | | 103.2 |
| | | | |
| | 截至2019年3月31日的年度 | ||
國際會計準則第17號下的租約 | | | | €M |
租賃費 | | | | 83.9 |
| | | | |
| | 三月三十一號, | ||
使用權--資產 | | 2021 | | 2020 |
年初餘額 | | 236.8 | | 130.7 |
本年度折舊費用 | | (68.6) | | (59.5) |
加法 | | 27.9 | | 166.1 |
租契的修訂 | | (7.9) | | (0.5) |
年終餘額 | | 188.2 | | 236.8 |
歸類為不動產、廠房和設備的租賃資產的賬面淨值(附註2) | | — | | 132.0 |
年末使用權資產總額 | | 188.2 | | 368.8 |
| | | | |
| | | | |
| | 三月三十一號, | ||
租賃負債 | | 2021 | | 2020 |
年初餘額 | | 245.9 | | 140.4 |
加法 | | 27.9 | | 166.1 |
融資租賃負債的現金流出 | | (76.8) | | (67.5) |
利息支出 | | 4.6 | | 5.6 |
租契的修訂 | | (2.7) | | — |
匯市走勢 | | (15.8) | | 1.3 |
年終餘額 | | 183.1 | | 245.9 |
歸類為債務的未來最低租賃付款的現值 | | — | | 172.0 |
年終租賃負債總額 | | 183.1 | | 417.9 |
| | | | |
| | 三月三十一號, | ||
租賃負債 | | 2021 | | 2020 |
流動租賃負債 | | 52.5 | | 75.0 |
非流動租賃負債 | | 130.6 | | 170.9 |
年終租賃負債總額 | | 183.1 | | 245.9 |
| | | | |
我們截至2021年3月31日的租賃負債到期日分析已在附註13中披露。 | | |
由於2021財年新冠肺炎疫情的嚴重影響,集團與出租人就部分飛機租賃進行了租金優惠談判。本集團將新冠肺炎相關租金優惠的實際權宜之計始終如一地應用於符合資格的租金優惠。
為反映本集團採取新冠肺炎相關租金優惠的實際權宜之計而產生的租金優惠所產生的租賃付款變化,報告期內確認的損益金額為零歐元(2020年:零歐元,2019年:零歐元)。
F-25
目錄
4.企業合併
收購一家子公司
2018年4月,該公司以1500萬歐元的對價收購了勞達24.9%的股份。這項投資是用權益法核算的。2018年8月,本公司進一步收購了勞達50.1%的股份和投票權權益。因此,本集團的股權由24.9%增至75%,並擁有超過其餘25%的認沽期權。自該日起,本集團擁有控股權,而勞達已作為綜合附屬公司入賬。2018年12月,公司隨後行使認沽期權,增持勞達股份至100%。
作為購買會計的一部分,瑞安航空在合併損益表中確認了出售Associate的600萬歐元的收益。Lauda剩餘25%所有權權益的認沽期權按預期收購方法入賬,即25%剩餘權益於收購日被視為已收購,認沽期權產生的財務負債按其公允價值600萬歐元計入轉讓對價(見下表)。勞達為集團提供了在德國、奧地利和西班牙時隙受限機場的寶貴着陸點。
下表彙總了收購資產的公允價值、在獲得控制權之日承擔的負債以及為獲得勞達控制權而轉移的對價。
轉移的對價和承擔的資產和負債
| | 年終 |
|
| 2010年3月31日 |
|
| 2019 |
| | €M |
考慮事項: | | |
現金對價的公允價值 |
| 26.0 |
勞達剩餘25%看跌期權的公允價值 |
| 6.0 |
現有24.9%股權的公允價值 | | 6.0 |
清償先前存在的貸款 | | 60.5 |
|
| 98.5 |
| | |
收購的淨資產: | | |
無形資產 |
| 99.6 |
現金和現金等價物 | | 7.0 |
貿易應收賬款 | | 38.5 |
盤存 | | 3.4 |
財產、廠房和設備 | | 1.4 |
其他資產 | | 0.1 |
應計費用和其他負債 | | (42.1) |
貿易應付款 |
| (9.1) |
當期税額 | | (0.3) |
|
| 98.5 |
購買代價超過收購資產及承擔負債,完全歸因於收購的可辨認無形資產(即着陸點)的價值。因此,對Lauda的收購沒有確認任何商譽。此外,沒有確認與Lauda收購有關的或有負債。
在截至2019年3月31日的一年中,勞達為集團的業績貢獻了約1.35億歐元的收入和約1.73億歐元的運營虧損。瑞安航空還確認了#年約1600萬歐元的虧損份額。
F-26
目錄
在2018年8月合併Lauda之前,Lauda的聯營公司確認了約4300萬歐元的遞延税項抵免,這與確認Lauda收購後虧損的遞延税項資產有關。
5.無形資產
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
着陸權 |
| €M |
| €M |
| €M |
| | | | | | |
年初餘額 | | 146.4 | | 146.4 | | 46.8 |
通過企業合併進行收購(附註4) | | — | | — | | 99.6 |
年終餘額 |
| 146.4 |
| 146.4 |
| 146.4 |
2003年4月收購了Buzz Stansted Limited,2019財年收購了Lauda,從而獲得了着陸點。
由於這些着陸槽沒有到期日,預計將永久使用,因此被視為無限期使用,因此不會攤銷。該公司還認為,到目前為止,這些權利的價值還沒有減值。這些權利的可收回金額是在使用價值的基礎上確定的,對每條擁有單獨着陸權的航線使用20年期的貼現現金流預測。使用價值的計算對營業利潤率和貼現率假設最為敏感。營業利潤率基於這些航線產生的現有利潤率,並根據任何已知的交易條件進行調整,包括對報告日新冠肺炎實施的旅行限制影響的估計。交易環境受到監管和競爭壓力的雙重影響,這些壓力可能會對企業的經營業績產生實質性影響。然而,可預見的事件不太可能導致重大性質的預測變化,從而導致着陸權的賬面金額超過其可收回金額。這些預測已經根據適用於該資產的估計貼現率進行了折現,2021年為11.5%,2020年為9%,2019年為6%。
6、庫存減少。
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
消耗品 |
| 3.6 | | 3.3 |
| 2.9 |
7、資產管理公司、其他資產管理公司
| | | | | | |
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
提前還款* |
| 228.5 |
| 176.4 |
| 237.2 |
應收利息 |
| — |
| 2.3 |
| 0.8 |
|
| 228.5 |
| 178.7 |
| 238.0 |
| | | | | | |
*預付款中包括一年後到期的金額約4900萬歐元(2020年:歐元為零;2019年:歐元為零)。 | | | | | | |
8.持有待售資產的資產管理公司和資產管理公司,以及持有待售資產的資產管理公司
2019年8月,該公司達成協議,出售10架波音737 NG飛機,在2020財年和2021財年交付。其中3架飛機是在截至2020年3月31日的財年售出的。其餘7架飛機在截至2021年3月31日的財年中出售,收益略高於1300萬歐元,包括在
F-27
目錄
合併損益表。附註18顯示本集團的可報告分部。與出售的飛機相關的細分市場是瑞安航空DAC。
9、管理貿易應收賬款。
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
貿易應收賬款 |
| 18.6 |
| 67.5 |
| 59.6 |
減損準備 |
| — |
| — |
| (0.1) |
|
| 18.6 |
| 67.5 |
| 59.5 |
所有款項都將在一年內到期。
本年度減值準備沒有變化(2020年:歐元為零;2019年:歐元為零)。*本年度沒有壞賬核銷(2020年:歐元為零;2019年:歐元為零)。
截至2021年3月31日,應收賬款餘額總額中有100萬歐元(2020年:330萬歐元;2019年:80萬歐元)逾期,其中零歐元(2020年:零歐元;2019年:10萬歐元)已減值,零歐元(2020年:330萬歐元;2019年:60萬歐元)被認為逾期但未減值,預期信貸損失被認為是非實質性的。
10、美國銀行、日本銀行、日本銀行限制現金。
限制性現金包括存放在託管賬户中的約3400萬歐元(2020年:3400萬歐元;2019年:3500萬歐元),用於某些法律案件和上訴(佔餘額的大部分)。
11.貿易應付賬款:貿易應收賬款:應收賬款
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| | €M | | €M | | €M |
貿易應付款-當前 |
| 336.0 |
| 1,368.2 |
| 573.8 |
貿易應付款-非流動 |
| 179.9 |
| — |
| — |
|
| 515.9 |
| 1,368.2 |
| 573.8 |
在截至2021年3月31日的一年中,該集團修改了2014年與波音(Boeing)的協議,導致某些交割前貿易應付款4.97億歐元被沖銷。詳情請參閲綜合財務報表附註2。
F-28
目錄
12.債務、債務、應計費用和其他負債
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
應計項目 |
| 887.3 |
| 1,553.1 |
| 320.8 |
間接税和關税 |
| 96.7 |
| 489.8 |
| 709.0 |
未賺取收入(合同負債) |
| 290.9 |
| 546.5 |
| 1,962.3 |
|
| 1,274.9 |
| 2,589.4 |
| 2,992.1 |
| | | | | | |
合同責任包括: | | | | | | |
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| | €M | | €M | | €M |
期初合同負債 | | 546.5 | | 1,962.3 | | 1,408.3 |
IFRS 15過渡調整 | | — | | — | | 287.0 |
本年度遞延收入 | | 1,248.0 | | 6,107.2 | | 6,914.9 |
年內確認的收入 | | (1,503.6) | | (7,523.0) | | (6,647.9) |
結清合同債務 | | 290.9 | | 546.5 | | 1,962.3 |
間接税和關税包括:
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
工資税(PAYE) |
| 11.2 |
| 25.3 |
| 20.1 |
其他税(主要是各國的航空乘客税) |
| 85.5 |
| 464.5 |
| 688.9 |
|
| 96.7 |
| 489.8 |
| 709.0 |
13.金融工具--公允價值和風險管理
該公司利用金融工具在其整個業務中減少對市場風險的敞口。借款、現金和現金等價物以及流動投資用於為公司的運營提供資金。該公司使用衍生金融工具,主要是噴氣燃料衍生品、利率互換、跨貨幣利率互換和遠期外匯合約,以管理商品風險、利率風險和貨幣風險,並以適當貨幣實現預期的固定和可變利率借款和租賃。本公司的政策是不得進行金融工具的投機性交易。
本公司金融工具所附帶的主要風險、本公司管理該等風險的策略及方法,以及用以對衝該等風險的衍生工具詳情已於綜合財務報表附註13披露。
(A)會計分類和公允價值
下表顯示了截至2021年、2020年和2019年3月31日按類別和類別劃分的金融資產和金融負債的賬面價值和公允價值。如賬面值為公允價值的合理近似值(包括現金及現金等價物、金融資產:現金>3個月、限制性現金、應收貿易賬款、其他資產、貿易應付款項及應計開支),則不包括非按公允價值計量的金融資產及金融負債的公允價值信息。
F-29
目錄
本公司金融資產於2021年3月31日、2020年3月31日、2019年3月31日及2019年3月31日的賬面價值及公允價值如下:
| | | | 現金- | | 公允價值 | | 總計 | | |
| | 攤銷 | | 流動 | | 穿過 | | 攜帶 | | 總交易會 |
| | 成本 | | *模糊限制語 | | 損益 | | 價值 | | 價值 |
|
| €M |
| €M | | €M |
| €M |
| €M |
2021年3月31日 | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 |
| 2,650.7 |
| — | | — |
| 2,650.7 |
| — |
金融資產:現金>3個月 |
| 465.5 |
| — | | — |
| 465.5 |
| — |
受限現金 |
| 34.1 |
| — | | — |
| 34.1 |
| — |
衍生金融工具: | | | | | | | | | | |
-美元貨幣遠期合約 |
| — |
| 208.9 | | — |
| 208.9 |
| 208.9 |
-交叉貨幣掉期 |
| — |
| 3.0 | | — |
| 3.0 |
| 3.0 |
-英鎊貨幣互換 |
| — |
| 5.4 | | — |
| 5.4 |
| 5.4 |
貿易應收賬款 |
| 18.6 |
| — | | — |
| 18.6 |
| — |
其他資產 |
| — |
| — | | — |
| — |
| — |
截至2021年3月31日的金融資產總額 |
| 3,168.9 |
| 217.3 | | — |
| 3,386.2 |
| 217.3 |
| | | | 現金- | | 公允價值 | | 總計 | | |
| | 攤銷 | | 流動 | | 穿過 | | 攜帶 | | 總交易會 |
| | 成本 | | *模糊限制語: | | 損益 | | 價值 | | 價值 |
|
| €M |
| €M | | €M |
| €M |
| €M |
2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 |
| 2,566.4 |
| — | | — |
| 2,566.4 |
| — |
金融資產:現金>3個月 |
| 1,207.2 |
| — | | — |
| 1,207.2 |
| — |
受限現金 |
| 34.4 |
| — | | — |
| 34.4 |
| — |
衍生金融工具: | | | | | | | | | | |
-美元貨幣遠期合約 |
| — |
| 663.7 | | — |
| 663.7 |
| 663.7 |
--利率互換 |
| — |
| 8.0 | | — |
| 8.0 |
| 8.0 |
貿易應收賬款 |
| 67.5 |
| — | | — |
| 67.5 |
| — |
其他資產 |
| 2.3 |
| — | | — |
| 2.3 |
| — |
截至2020年3月31日的金融資產總額 |
| 3,877.8 |
| 671.7 | | — |
| 4,549.5 |
| 671.7 |
| | | | 現金- | | 公允價值 | | 總計 | | |
| | 攤銷 | | 流動 | | 穿過 | | 攜帶 | | 總交易會 |
|
| 成本 |
| 籬笆 | | 損益 |
| 價值 |
| 價值 |
|
| €M |
| €M | | €M |
| €M |
| €M |
2019年3月31日 | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 |
| 1,675.6 |
| — | | — |
| 1,675.6 |
| — |
金融資產:現金>3個月 |
| 1,484.4 |
| — | | — |
| 1,484.4 |
| — |
受限現金 |
| 34.9 |
| — | | — |
| 34.9 |
| — |
衍生金融工具: | | | | | | | | | | |
-美元貨幣遠期合約 |
| — |
| 527.7 | | — |
| 527.7 |
| 527.7 |
--利率互換 |
| — |
| 4.0 | | — |
| 4.0 |
| 4.0 |
-噴氣燃料衍生品合約 |
| — |
| 4.5 | | — |
| 4.5 |
| 4.5 |
貿易應收賬款 |
| 59.5 |
| — | | — |
| 59.5 |
| — |
其他資產 |
| 0.8 |
| — | | — |
| 0.8 |
| — |
截至2019年3月31日的金融資產總額 |
| 3,255.2 |
| 536.2 | | — |
| 3,791.4 |
| 536.2 |
F-30
目錄
按類別和類別劃分的公司金融負債的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | |
| | 負債水平為 | | | | 公允價值 | | 總計 | | |
| | 攤銷 | | 現金流 | | 穿過 | | 攜帶 | | 總交易會 |
| | 成本 | | 籬笆 | | 損益 | | 價值 | | 價值 |
|
| €M |
| €M | | €M |
| €M |
| €M |
2021年3月31日 | | | | | | | | | | |
債務的當期和非當期到期日 |
| 5,243.7 |
| — | | — |
| 5,243.7 |
| 5,356.4 |
衍生金融工具: |
| | | | | |
| | | |
-美元貨幣遠期合約 |
| — |
| 40.0 | | 25.8 |
| 65.8 |
| 65.8 |
-噴氣燃料和碳衍生合約 |
| — |
| 19.8 | | — |
| 19.8 |
| 19.8 |
--利率互換 |
| — |
| — | | — |
| — |
| — |
貿易應付款(當前) |
| 336.0 |
| — | | — |
| 336.0 |
| — |
貿易應付款(非流動) | | 179.9 | | — | | — | | 179.9 | | 179.9 |
應計費用 |
| 887.3 |
| — | | — |
| 887.3 |
| — |
截至2021年3月31日的金融負債總額 |
| 6,646.9 |
| 59.8 | | 25.8 |
| 6,732.5 |
| 5,621.9 |
| | | | | | | | | | |
| | 負債水平為 | | | | 公允價值 | | 總計 | | |
| | 攤銷 | | 現金流 | | 穿過 | | 攜帶 | | 總交易會 |
| | 成本 | | 籬笆 | | 損益 | | 價值 | | 價值 |
| | €M |
| €M | | €M |
| €M |
| €M |
2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
債務的當期和非當期到期日 |
| 3,965.3 |
| — | | — |
| 3,965.3 |
| 3,495.8 |
衍生金融工具: |
| | | | | |
| | | |
-美元貨幣遠期合約 |
| — |
| 2.2 | | — |
| 2.2 |
| 2.2 |
-噴氣燃料衍生品合約 |
| — |
| 1,228.3 | | — |
| 1,228.3 |
| 1,228.3 |
--利率互換 |
| — |
| — | | — |
| — |
| — |
貿易應付款 |
| 1,368.2 |
| — | | — |
| 1,368.2 |
| — |
應計費用 |
| 1,553.1 |
| — | | — |
| 1,553.1 |
| — |
截至2020年3月31日的金融負債總額 |
| 6,886.6 |
| 1,230.5 | | — |
| 8,117.1 |
| 4,726.3 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 負債水平為 | | | | 公允價值 | | 總計 | | |
| | 攤銷 | | 現金流 | | 穿過 | | 攜帶 | | 總交易會 |
| | 成本 | | 籬笆 | | 損益 | | 價值 | | 價值 |
| | €M |
| €M | | €M |
| €M |
| €M |
2019年3月31日 | | | | | | | | | | |
債務的當期和非當期到期日 |
| 3,644.4 |
| — | | — |
| 3,644.4 |
| 3,725.3 |
衍生金融工具: | | | | | | |
| | | |
-美元貨幣遠期合約 |
| — |
| 8.0 | | — |
| 8.0 |
| 8.0 |
-噴氣燃料衍生品合約 |
| — |
| 189.7 | | — |
| 189.7 |
| 189.7 |
--利率互換 |
| — |
| — | | — |
| — |
| — |
貿易應付款 |
| 573.8 |
| — | | — |
| 573.8 |
| — |
應計費用 |
| 320.8 |
| — | | — |
| 320.8 |
| — |
截至2019年3月31日的金融負債總額 |
| 4,539.0 |
| 197.7 | | — |
| 4,736.7 |
| 3,923.0 |
(B)公允價值計量
評估技術
公允價值是在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。
不同的估值水平定義如下:
● | 第1級:投入品是根據相同工具在活躍市場上未經調整的報價計算的。 |
F-31
目錄
● | 第2級:包括在第1級中的報價以外的、資產或負債可以直接(即作為價格)或間接(即從價格中得出)可觀察到的投入。 |
● | 第三級:資產或負債的投入不是基於可觀察到的市場數據。 |
以下段落描述了綜合資產負債表中計量每一重要金融工具類別的第2級和第3級公允價值時使用的估值技術,以及使用的重大不可觀察投入。
按公允價值計量的金融工具
衍生品-利率掉期:考慮到當前的市場投入和利率,貼現現金流分析已被用於確定其公允價值。本集團的信用風險和交易對手的信用風險在確定公允價值時被考慮在內(第2級)。
衍生品-貨幣遠期和飛機噴氣燃料合約:將合同利率與2021年3月31日提供類似風險狀況的合約的市場利率進行比較,以確定公允價值。本集團的信用風險和交易對手的信用風險在確定公允價值時被考慮在內(第2級)。
非公允價值計量的金融工具
固定利率長期債務:瑞安航空承諾償還的款項已在相關報告年末按適用的相關市場利率(包括信貸利差)貼現,以得出代表應支付給第三方承擔債務的金額的公允價值。
F-32
目錄
貿易應付賬款:貿易應付賬款的價值沒有被貼現,因為貼現的影響不是很大。
| | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
2021年3月31日 | | | | | | | | |
為風險管理目的按公允價值計量的衍生資產 | | | | | | | | |
美元貨幣遠期合約 |
| — |
| 208.9 |
| — |
| 208.9 |
英鎊貨幣互換 |
| — |
| 5.4 |
| — |
| 5.4 |
交叉貨幣掉期 |
| — |
| 3.0 |
| — |
| 3.0 |
|
| — |
| 217.3 |
| — |
| 217.3 |
為風險管理目的按公允價值計量的衍生負債 | | | | | | | | |
美元遠期合約 |
| — |
| 65.8 |
| — |
| 65.8 |
噴氣燃料 |
| — |
| 19.8 |
| — |
| 19.8 |
|
| — |
| 85.6 |
| — |
| 85.6 |
未按公允價值計量的負債 | | | | | | | | |
債務 |
| — |
| 5,356.4 |
| — |
| 5,356.4 |
非流動貿易應付款 | | — | | 179.9 |
| — |
| 179.9 |
| | | | 5,536.3 | | | | 5,536.3 |
| | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
2020年3月31日 | | | | | | | | |
為風險管理目的按公允價值計量的衍生資產 | | | | | | | | |
美元貨幣遠期合約 |
| — |
| 663.7 |
| — |
| 663.7 |
航空燃料和碳衍生合約 |
| — |
| — |
| — |
| — |
交叉貨幣掉期 |
| — |
| 8.0 |
| — |
| 8.0 |
|
| — |
| 671.7 |
| — |
| 671.7 |
為風險管理目的按公允價值計量的衍生負債 | | | | | | | | |
美元遠期合約 |
| — |
| 2.2 |
| — |
| 2.2 |
航空燃料和碳衍生合約 |
| — |
| 1,228.3 |
| — |
| 1,228.3 |
|
| — |
| 1,230.5 |
| — |
| 1,230.5 |
未按公允價值計量的負債 | | | | | | | | |
長期債務 |
| — |
| 3,495.8 |
| — |
| 3,495.8 |
| | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
2019年3月31日 | | | | | | | | |
為風險管理目的按公允價值計量的衍生資產 | | | | | | | | |
美元貨幣遠期合約 |
| — |
| 527.7 |
| — |
| 527.7 |
航煤衍生合約 |
| — |
| 4.5 |
| — |
| 4.5 |
交叉貨幣掉期 |
| — |
| 4.0 |
| — |
| 4.0 |
|
| — |
| 536.2 |
| — |
| 536.2 |
為風險管理目的按公允價值計量的衍生負債 | | | | | | | | |
美元遠期合約 |
| — |
| 8.0 |
| — |
| 8.0 |
航煤衍生合約 |
| — |
| 189.7 |
| — |
| 189.7 |
|
| — |
| 197.7 |
| — |
| 197.7 |
未按公允價值計量的負債 | | | | | | | | |
長期債務 |
| — |
| 3,725.3 |
| — |
| 3,725.3 |
在第1級和第2級之間調出和調出第3級
在截至2021年、2020年和2019年3月31日的年度內,第一級公允價值計量和第二級公允價值計量之間沒有轉移,也沒有第三級公允價值計量之間的轉移。
F-33
目錄
(三)金融風險管理
風險管理框架
董事會審計委員會負責監督本集團的財務政策和程序,包括對用於管理本集團運營產生的主要財務風險的程序進行控制。這些風險包括市場風險,包括商品價格風險、外匯和利率風險、信用風險和流動性風險。本集團使用一系列金融工具管理因該等風險而產生的風險,詳情如下。這些工具包括借款、現金存款和衍生品(主要是噴氣燃料衍生品、利率互換、跨貨幣利率互換和遠期外匯合約)。根據國際會計準則第39條,衍生金融工具被指定為有效的對衝衍生工具,並在本集團的綜合資產負債表中按公允價值入賬。本集團的政策是不進行金融工具的投機性交易。
市場風險
瑞安航空面臨與大宗商品價格、利率和貨幣匯率波動相關的市場風險。瑞安航空財務風險管理的目標是將大宗商品價格、利率和匯率波動對公司收益、現金流和股本的影響降至最低。
該集團使用衍生品來管理市場風險。所有這類交易都是在審計委員會制定的指導方針下進行的。一般而言,本集團尋求應用對衝會計來管理損益的波動。
貨幣風險
本集團面臨外幣風險,即銷售、購買、應收款項及借款的計價貨幣與集團公司各自的功能貨幣之間存在錯配。集團公司的本位幣是歐元。發生導致外幣風險的非歐元交易的主要貨幣主要以美元和英鎊計價。
該公司通常通過將英鎊收入與英鎊成本相匹配來管理這一風險。盈餘的英鎊收入有時會用於為遠期外匯合約提供資金,以對衝與燃料、維護、航空保險和資本支出成本相關的美元貨幣敞口,通常情況下,英鎊會兑換成歐元。此外,該集團還使用遠期貨幣合約將歐元兑換成美元,以彌補這些成本帶來的任何預期的美元流出。該公司還不時使用遠期貨幣合約將歐元兑換成英鎊,以對衝未來預期的盈餘英鎊。本集團亦不時訂立交叉貨幣利率掉期合約,以對衝外匯匯率及美元借款利率的波動。
遠期貨幣合約被指定為預測的美元支付的現金流對衝,已被確定為非常有效地抵消由於美元和歐元匯率波動而導致的未來現金流的變化。
在這些套期保值關係中,無效的主要來源是套期保值交易時間的變化。該集團在2021財年記錄了800萬歐元的無效貨幣現金流對衝無效損失(2020:4000萬歐元收益,2019年:零),主要原因是延遲的資本支出(主要是由於新飛機的延遲交付)和對美元燃料購買需求的減少。
貨幣風險敞口
F-34
目錄
向本集團管理層呈報的有關本集團貨幣風險敞口的量化數據摘要如下:
| | 三月三十一號, | ||||||||||||||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | ||||||||||||
| | 英鎊 | | 美元 | | 歐元 | | 英鎊 | | 美元 | | 歐元 | | 英鎊 | | 美元 | | 歐元 |
|
| £M |
| $M |
| €M |
| £M |
| $M |
| €M |
| £M |
| $M |
| €M |
貨幣資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
英國英鎊現金和流動性資源 |
| 8.1 | | — |
| 9.5 |
| 22.5 | | — |
| 25.3 |
| 17.0 | | — |
| 19.6 |
美元現金和流動資源 |
| — | | 506.7 |
| 432.0 |
| — | | 2,150.1 |
| 1,949.5 |
| — | | 485.2 |
| 432.5 |
|
| 8.1 | | 506.7 |
| 441.5 |
| 22.5 | | 2,150.1 |
| 1,974.8 |
| 17.0 | | 485.2 |
| 452.1 |
| | 三月三十一號, | ||||||||||||||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | ||||||||||||
| | 英鎊 | | 美元 | | 歐元 | | 英鎊 | | 美元 | | 歐元 | | 英鎊 | | 美元 | | 歐元 |
|
| £M | | $M |
| €M |
| £M | | $M |
| €M |
| £M | | $M |
| €M |
貨幣負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元長期債務 | | — | | 95.7 | | 81.6 | | — | | 129.2 | | 117.1 | | — | | 202.4 | | 180.5 |
英國英鎊債務 | | 597.3 | | — | | 701.8 | | — | | — | | — | | | | — | | — |
應向波音公司交付的預付款 | | — | | 517.3 | | 441.1 | | — | | 1,051.8 | | 957.6 | | — | | — | | — |
| | 597.3 | | 613.0 |
| 1,224.5 | | — | | 1,181.0 |
| 1,074.7 | | — | | 202.4 |
| 180.5 |
已應用以下匯率:
| | | | | | |
| | 三月三十一號, | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | € | | € | | € |
1.0000美元 | | 1.1728 | | 1.1029 | | 1.1217 |
1.0000英鎊 | | 0.8510 | | 0.8883 | | 0.8606 |
遠期外匯合約名義本金金額如下:
| | | | | | |
| | 三月三十一號, | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | €M | | €M | | €M |
在1年內 | | 1,506.9 | | 3,670.9 | | 4,007.0 |
超過1年 | | 1,562.4 | | 4,075.7 | | 4,665.0 |
總計 | | 3,069.3 | | 7,746.6 | | 8,672.0 |
這些外幣兑換合約最初都被視為現金流對衝,以對衝以美元計價的噴氣燃料、資本支出和維護合同。有關某些對衝措施無效的詳細情況,請參閲下文(D)節。截至2021年3月31日,套期保值的美元匯率為1.2099美元兑1歐元。
靈敏度分析
根據截至2021年3月31日的未償還外幣計價金融資產和金融負債,相關外幣匯率正負10%的變化,如果利率下降10%,將對損益表(2020年:2.46億歐元;2019年:零)產生4000萬歐元的積極影響,如果利率上升10%,將對損益表(税後淨額)產生3300萬歐元的負面影響(2020年:2.35億歐元;2019年:零)。同樣的10%的外幣匯率變動,如果税率下降10%,將對股權產生3.72億歐元的負面影響(扣除税收),如果税率上升10%,將產生3.04億歐元的正面影響(減税後)(2020年:6.49億歐元的正影響或5.31億歐元的負影響;2019年:8.94億歐元的正影響或7.31億歐元的負影響)。
利率風險
F-35
目錄
本集團的利率風險管理目標是通過組合鎖定債務利率的金融工具以及將部分浮息資產與浮息負債相匹配來降低利率風險。為配合上述利率風險管理策略,本集團已訂立一系列利率掉期合約,以對衝若干浮息財務安排及若干其他責任的利率波動。
本集團還利用交叉貨幣利率掉期來管理美元計價浮動利率借款的外匯匯率波動風險,以及管理這些美元計價浮動利率借款的利率波動風險敞口。交叉貨幣利率掉期主要用於將本集團以美元計價的部分債務轉換為歐元,並將浮息風險轉換為固定利率風險,並設定為與被對衝的基礎債務的關鍵條款(即名義本金、利率設置、重新定價日期)完全匹配。這些都是在本集團相關債務的預測美元可變利息支付的現金流對衝中指定的,並已被確定為在實現抵消現金流方面非常有效。因此,本年度與這些對衝有關的損益表中沒有記錄無效的情況。
金融負債浮動利率參考歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)。有擔保的長期債務和利率掉期通常按季度重新定價。本集團於每年度末使用現有浮動利率債務的現行利率設定來計算合約現金流。金融負債的固定利率在基礎結構的存續期內是固定的。
F-36
目錄
利率風險敞口
以下是本集團財務負債的到期日概況(不包括飛機撥備、貿易應付款項和應計費用)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權 | | | | | | | | | | | | |
| | 平均值 | | | | | | | | | | 2026 - | | |
| | 率 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2027 | | 總計 |
2021年3月31日 |
| (%) |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
固定費率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擔保債務 |
| 2.47% | | 63.5 |
| 61.4 | | 51.3 |
| 11.3 |
| — |
| 187.5 |
無擔保債務 |
| 1.46% | | 1,617.4 |
| 916.2 |
| 808.9 |
| 49.0 |
| 849.0 |
| 4,240.5 |
債務 |
| 1.50% | | 1,680.9 |
| 977.6 |
| 860.2 |
| 60.3 |
| 849.0 |
| 4,428.0 |
租賃負債--使用權 | | 2.39% | | 52.5 | | 53.8 | | 48.1 | | 24.8 | | 3.9 | | 183.1 |
固定利率債務總額 |
|
|
| 1,733.4 |
| 1,031.4 |
| 908.3 |
| 85.1 |
| 852.9 |
| 4,611.1 |
浮動匯率 |
| | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有擔保的長期債務 |
| 0.70% | | 45.0 |
| 20.7 |
| — |
| — |
| — |
| 65.7 |
無擔保長期債務 | | | | — | | — | | — | | 750.0 | | — | | 750.0 |
浮動利率債務總額 |
| 0.70% | | 45.0 |
| 20.7 |
| — |
| 750.0 |
| — |
| 815.7 |
金融負債總額 |
|
|
| 1,778.4 |
| 1,052.1 |
| 908.3 |
| 835.1 |
| 852.9 |
| 5,426.8 |
| | 加權 | | | | | | | | | | | | |
| | 平均值 | | | | | | | | | | 2025 - | | |
| | 率 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2026 | | 總計 |
2020年3月31日 |
| (%) |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
固定費率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有擔保的長期債務 |
| 2.48% | | 63.8 |
| 65.4 | | 63.0 |
| 52.2 |
| 12.1 |
| 256.5 |
無擔保長期債務 |
| 1.32% | | 34.0 |
| 876.9 |
| 877.5 |
| 770.2 |
| 50.0 |
| 2,608.6 |
長期債務 |
| 1.42% | | 97.8 |
| 942.3 |
| 940.5 |
| 822.4 |
| 62.1 |
| 2,865.1 |
融資租賃 |
| 2.51% | | 116.0 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 116.0 |
租賃負債--使用權 |
| 2.47% | | 75.0 | | 51.6 | | 52.1 | | 46.0 | | 21.2 | | 245.9 |
固定利率債務總額 |
|
|
| 288.8 |
| 993.9 |
| 992.6 |
| 868.4 |
| 83.3 |
| 3,227.0 |
浮動匯率 | | | | | | | | | | | | | | |
有擔保的長期債務 |
| 0.58% | | 105.9 | | 45.0 | | 20.7 | | — | | — | | 171.6 |
無擔保長期債務 | | | | — | | — | | — | | — | | 750.0 | | 750.0 |
融資租賃 |
| 1.19% | | 62.6 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 62.6 |
浮動利率債務總額 |
| 0.62% | | 168.5 |
| 45.0 |
| 20.7 |
| — |
| 750.0 |
| 984.2 |
金融負債總額 | | | | 457.3 |
| 1,038.9 |
| 1,013.3 |
| 868.4 |
| 833.3 |
| 4,211.2 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權 | | | | | | | | | | | | |
| | 平均值 | | | | | | | | | | 2024 - | | |
| | 率 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2025 | | 總計 |
2019年3月31日 |
| (%) |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
固定費率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有擔保的長期債務 |
| 2.52% | | 75.8 |
| 63.3 | | 64.9 |
| 62.5 |
| 63.8 |
| 330.3 |
無擔保長期債務 |
| 1.30% | | 34.0 |
| 34.0 |
| 876.9 |
| 877.5 |
| 819.7 |
| 2,642.1 |
長期債務 |
| 1.44% | | 109.8 |
| 97.3 |
| 941.8 |
| 940.0 |
| 883.5 |
| 2,972.4 |
融資租賃 |
| 2.54% | | (2.8) |
| 116.0 |
| — |
| — |
| — |
| 113.2 |
固定利率債務總額 |
|
|
| 107.0 |
| 213.3 |
| 941.8 |
| 940.0 |
| 883.5 |
| 3,085.6 |
浮動匯率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有擔保的長期債務 |
| 0.75% | | 181.1 |
| 161.9 |
| 105.8 |
| 26.0 |
| — |
| 474.8 |
融資租賃 |
| 1.27% | | 21.4 |
| 62.6 |
| — |
| — |
| — |
| 84.0 |
浮動利率債務總額 |
| 0.83% | | 202.5 |
| 224.5 |
| 105.8 |
| 26.0 |
| — |
| 558.8 |
金融負債總額 | | | | 309.5 | | 437.8 | | 1,047.6 | | 966.0 | | 883.5 | | 3,644.4 |
F-37
目錄
本集團持有大量現金結餘,以短期方式投資。於2021年3月31日,集團所有現金及流動資源吸引加權平均利率為-0.26%(2020年:0.73%;2019年:0.01%)。現金和流動資源的利率通常基於適當的EURIBOR或取決於存款本金的銀行利率。
| | | | | | |
| | 三月三十一號, | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | 在 | | 在 | | 在 |
| | 1年前 | | 1年前 | | 1年前 |
金融資產 |
| €M |
| €M |
| €M |
現金和現金等價物 |
| 2,650.7 |
| 2,566.4 |
| 1,675.6 |
現金>3個月 |
| 465.5 |
| 1,207.2 |
| 1,484.4 |
受限現金 |
| 34.1 |
| 34.4 |
| 34.9 |
金融資產總額 |
| 3,150.3 |
| 3,808.0 |
| 3,194.9 |
衍生金融工具.利率風險敞口
該集團擁有交叉貨幣掉期,將6500萬美元的固息美元債務(2020年:8200萬美元;2019年:9800萬美元)轉換為5200萬歐元的固息歐元債務(2020年:6500萬歐元;2019年:7800萬歐元)。截至2021年3月31日,套期保值的歐元固定利率在1.54%至1.79%之間變化,具體取決於不同的部分。
靈敏度分析
根據截至2021年3月31日的年終計息資產和負債(包括衍生品)的水平和構成,利率每變動1個百分點,將導致分別增加約600萬歐元(税後淨額),利率變動每負1個百分點,損益表中的淨利息收入和費用將分別增加約4800萬歐元(2020年:3800萬歐元;2019年:500萬歐元),股本零增長或零減少(2020年:零;2019年:零本集團的所有利率掉期(如有)均用於將浮動利率債務交換為固定利率債務;因此,利率的任何變動將對利率掉期和債務產生同等和相反的損益表效果。
航空燃料和碳信用的價格風險
本集團過往的燃油風險管理政策一直是對衝高達約90%的預測燃油消耗量,以確保未來每加侖燃油的成本得以鎖定。採取這項政策是為了防止本集團在短期內受到全球航空燃油價格不利波動的影響。然而,當本集團被視為最符合本集團利益時,本集團不一定會對衝至此上限。截至2021年3月31日,約為該集團2022財年預計燃料敞口的50%。
該集團利用航空燃料遠期合約來管理對航空燃料價格的風險敞口。這些措施被用來對衝本集團的預測燃料採購,並被安排為儘可能與預測的燃料交付和付款需求相匹配。它們被指定為預測燃油付款的現金流對衝,已被確定為在抵消航空燃油價格波動引起的未來現金流變化方面非常有效。
本集團已與多家交易對手訂立航空燃料遠期合約,以對衝長達18個月的航空燃料採購。這些合約的名義金額為6.09億歐元(2020年:28.29億歐元;2019年:24.82億歐元),平均對衝費率約為每噸545美元。(2020年:588美元;2019年:705美元)。
在這些套期保值關係中,無效的主要來源是被套期保值交易時間的變化。該集團在2021財年記錄了2.19億歐元的對衝無效費用(2020:4.47億歐元,2019年:零),涉及航空燃料對衝(1.61億歐元涉及航空燃料掉期,5800萬歐元涉及貨幣遠期合約)。這
F-38
目錄
這是由於歐洲各國政府對新冠肺炎傳播的反應導致飛機大範圍停飛、旅行限制和封鎖。
歐盟排放交易系統(EU-ETS)自2012年1月1日起適用於航空公司。瑞安航空在損益表中將與購買碳信用相關的成本作為歐盟-ETS的一部分確認為費用。由於本集團的碳排放與燃料消耗直接相關,這項支出與本財年的燃料消耗確認一致。
本集團的燃料風險管理政策包括對本集團的歐盟-ETS(碳)風險敞口進行對衝。採取這項政策是為了防止本集團在短期內受到碳信用價格不利變動的影響。然而,當被視為最符合本集團利益時,可能會偏離本政策。截至2021年3月31日,本集團對2022財年和2023財年估計的碳風險敞口分別進行了約100%和55%的對衝,約為每歐元24歐元。
靈敏度分析
2021年3月31日航空燃油價格正負10%的變化,如果價格下降10%,將對損益表(税後淨額)產生350萬歐元(2020年:2600萬歐元)的影響,如果價格上漲10%,將對損益表產生350萬歐元(2020年:2600萬歐元)的影響。2021年3月31日,航空燃油價格同樣出現10%的波動,如果價格下跌10%,將對股本產生6500萬歐元(2020年:3100萬歐元)的影響,如果價格上漲10%,將對股本產生6500萬歐元(2020年:3100萬歐元)的影響。
信用風險
信貸風險是指金融工具的客户或交易對手未能履行其合約義務,並主要由應收貿易賬款、現金及現金等價物、衍生工具及擔保所產生的對本集團造成財務損失的風險。
貿易應收賬款
該集團的收入主要來自定期服務的航空旅行、互聯網收入以及機上和相關銷售。收入主要來自歐洲航線。沒有個人客户佔總收入的很大一部分。
截至2021年3月31日,我們的應收賬款餘額總額中約有100萬歐元(2020年:300萬歐元;2019年:100萬歐元)逾期,其中000萬歐元(2020年:300萬歐元;2019年:100萬歐元)已減值,000萬歐元(2020年:300萬歐元;2019年:100萬歐元)被認為逾期,但並未減值,預期的信貸損失被認為是非實質性的。
現金和現金等價物
本集團持有大量現金結餘,分類為現金及現金等價物或>3個月的金融資產。這些存款和其他金融工具(主要是上文確定的某些衍生品和貸款)會引起交易對手應付金額的信用風險。信用風險的管理方法是,通過定期審查交易對手的市場評級、一級資本水平和信用違約互換利率,以及考慮銀行交易對手對本國金融體系的系統重要性,限制對任何一家交易對手的風險敞口總額和持續時間。本集團對任何一家機構的現金和現金等價物的風險集中度進行了限制。存款是與主要評級機構擁有高投資級信用評級的各方簽訂的,包括標準普爾(Standard&Poor‘s)、穆迪(Moody’s)和惠譽(Fitch)評級。該集團還監測交易對手信用違約互換(CDS)的交易地點。在交易對手違約的情況下產生的最大風險是相關金融工具的賬面價值。本集團獲授權存入資金,存款期最長為18個月。
F-39
目錄
衍生品
根據本集團的政策和程序,衍生品是與獲得主要評級機構(包括標準普爾(S&P)、穆迪(Moody‘s)和惠譽(Fitch))高投資級信用評級的各方簽訂的。本集團亦避免與衍生工具交易對手有關的風險集中。
擔保
於2021年3月31日,本集團已提供約54.32億歐元(2020年:42.36億歐元;2019年:37.97億歐元)的擔保函,以確保附屬業務在貸款、銀行墊款及長期外幣交易方面的責任。
為了利用2014年公司法第357條所載的豁免,控股公司瑞安航空控股有限公司(Ryanair Holdings Plc)為其在愛爾蘭註冊的子公司的債務和承諾提供了擔保。因此,附屬公司獲豁免將其法定財務報表夾附在週年報表內的規定。
流動性風險與資本管理
流動資金風險是指本集團在履行通過交付現金或其他金融資產結算的與其財務活動相關的債務方面遇到困難的風險。本集團在管理流動資金時的目標是確保在到期時有足夠的流動資金來償還債務,併為或有事件提供充足的準備。
本集團的現金及流動資源包括現金及現金等價物、短期投資及限制性現金。本集團將其管理的資本定義為本集團的長期債務和權益。本集團的政策是維持雄厚的資本基礎,以維持投資者、債權人和市場的信心,並維持充足的財政資源,以減輕風險和不可預見的事件。此外,本集團的目標是在受制於信貸風險和流動資金限制的情況下,實現盈餘現金的最佳可用投資回報。
本集團透過營運產生的現金、銀行貸款、債務資本市場發行及政府企業融資安排(包括購買飛機),為營運資金需求提供資金。截至2021年3月31日,該集團擁有31.5億歐元的現金和流動資源(2020年:38.08億歐元;2019年:31.95億歐元)。年內,該集團與房地產、廠房和設備相關的現金淨流入為1.95億歐元(2020年:流出5.79億歐元;2019年:流出15.47億歐元)。運營產生的現金一直是這些現金需求的主要來源,主要由一般企業目的債務資本市場發行、4億歐元的股票配售以及參與HMT和英格蘭銀行CCFF補充。年內,集團在股票回購方面的資金為零(2020年:5.81億歐元;2019年:5.61億歐元)。
董事會定期檢討本集團的資本結構,考慮資本成本及與每類資本相關的風險。董事會批准在債務和股權的相對比例方面對資本結構進行任何重大調整。
管理層認為,本集團現有的營運資金足以滿足其目前的需求,並將足以滿足其在2022財年的資本支出和其他現金需求的預期需求。
截至2021年3月31日,集團總共借款54.27億歐元(2020年:42.11億歐元;2019年:36.44億歐元),包括從各金融機構和債務資本市場獲得的資本化租賃(根據國際財務報告準則16)1.83億歐元(2020年:2.46億歐元;2019年:零歐元)。購買66架波音737-800“下一代”飛機(2020:89;2019年:144)的融資是在美國進出口銀行提供擔保的基礎上提供的。擔保是以第一筆固定抵押擔保的。
F-40
目錄
在交付的飛機上。剩餘的長期債務涉及4只無擔保歐元債券,3只8.5億歐元,1只7.5億歐元,7.5億歐元無擔保銀團銀行貸款租賃,以及31架根據使用權資產租賃持有的飛機。
流動性風險敞口
以下是報告日金融負債的剩餘合同到期日。這些金額是毛利和未貼現的,包括合同利息支付。衍生金融工具的合約現金流總額已列報,以反映與貨幣及商品遠期合約有關的結算總額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計 | | 總計 | | | | | | | | | | |
| | 攜帶 | | 合同 | | | | | | | | | | |
| | 價值 | | 現金流 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
2021年3月31日。 |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
長期和短期債務和租賃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
--固息債:1.40% |
| 4,428.0 | | 4,646.7 | | 1,746.7 | | 1,022.8 | | 894.2 | | 85.1 | | 897.9 |
--浮息債:0.70% |
| 815.7 | | 834.4 | | 50.8 | | 26.5 | | 5.7 | | 751.4 | | — |
-租賃負債-使用權 |
| 183.1 | | 189.0 | | 56.3 | | 54.6 | | 49.7 | | 24.5 | | 3.9 |
|
| 5,426.8 |
| 5,670.1 |
| 1,853.8 |
| 1,103.9 |
| 949.6 |
| 861.0 |
| 901.8 |
衍生金融工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-貨幣遠期合約-資金流出 |
| 65.8 | | 3,181.9 | | 2,718.7 | | 428.7 | | 8.9 | | 22.9 | | 2.7 |
-貨幣遠期合約-資金流入 | | | | (3,117.2) | | (2,662.8) | | (418.7) | | (9.1) | | (23.8) | | (2.8) |
--商品遠期合約 |
| 19.8 | | 19.8 | | 19.8 | | — | | — | | — | | — |
貿易應付款 |
| 515.9 | | 515.9 | | 336.0 | | 130.0 | | 26.8 | | 23.1 | | — |
應計費用 |
| 887.3 | | 887.3 | | 887.3 | | — | | — | | — | | — |
截至2021年3月31日的總數 |
| 6,915.6 |
| 7,157.8 |
| 3,152.8 |
| 1,243.9 |
| 976.2 |
| 883.2 |
| 901.7 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計 | | 總計 | | | | | | | | | | |
| | 攜帶 | | 合同 | | | | | | | | | | |
| | 價值 | | 現金流 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
2020年3月31日 |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
長期債務和租賃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
--固息債1.42% |
| 2,981.1 |
| 3,089.8 |
| 253.8 |
| 980.6 |
| 961.1 |
| 832.0 |
| 62.3 |
--浮息債0.62% |
| 984.2 |
| 1,006.5 |
| 174.6 | | 50.1 |
| 25.7 |
| 4.9 |
| 751.2 |
-租賃負債-使用權 | | 245.9 |
| 245.9 |
| 75.0 | | 51.6 |
| 52.1 |
| 46.0 |
| 21.2 |
|
| 4,211.2 |
| 4,342.2 |
| 503.4 |
| 1,082.3 |
| 1,038.9 |
| 882.9 |
| 834.7 |
衍生金融工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-貨幣遠期合約 |
| 2.2 |
| 2.2 |
| 2.2 |
| — |
| — |
| — |
| — |
--商品遠期合約 |
| 1,228.3 |
| 1,228.3 |
| 1,047.8 |
| 180.5 |
| — |
| — |
| — |
貿易應付款 |
| 1,368.2 |
| 1,368.2 |
| 1,368.2 |
| — |
| — |
| — |
| — |
應計費用 |
| 1,553.1 |
| 1,553.1 |
| 1,553.1 |
| — |
| — |
| — |
| — |
截至2020年3月31日的總數 |
| 8,363.0 |
| 8,494.0 |
| 4,474.7 |
| 1,262.8 |
| 1,038.9 |
| 882.9 |
| 834.7 |
| | 總計 | | 總計 | | | | | | | | | | |
| | 攜帶 | | 合同 | | | | | | | | | | |
| | 價值 | | 現金流 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此後 |
2019年3月31日 |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
長期債務和融資租賃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
--固息債:1.48% |
| 3,085.6 |
| 3,242.0 |
| 151.6 |
| 256.0 |
| 980.1 |
| 960.6 |
| 893.7 |
--浮息債:0.83% |
| 558.8 |
| 562.3 |
| 204.8 | | 226.5 |
| 105.3 |
| 25.7 |
| — |
|
| 3,644.4 |
| 3,804.3 |
| 356.4 |
| 482.5 |
| 1,085.4 |
| 986.3 |
| 893.7 |
衍生金融工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-貨幣遠期合約 |
| 8.0 |
| 8.0 |
| — |
| — |
| 0.6 |
| 4.6 |
| 2.8 |
--商品遠期合約 |
| 189.7 |
| 189.7 |
| 189.7 |
| — |
| — |
| — |
| — |
F-41
目錄
貿易應付款 |
| 573.8 |
| 573.8 |
| 573.8 |
| — |
| — |
| — |
| — |
應計費用 |
| 320.8 |
| 320.8 |
| 320.8 |
| — |
| — |
| — |
| — |
截至2019年3月31日的總數 |
| 4,736.7 |
| 4,896.6 |
| 1,440.7 |
| 482.5 |
| 1,086.0 |
| 990.9 |
| 896.5 |
上表中浮息債務的利息支付反映了第7個報告日的市場遠期利率,這些金額可能會隨着市場利率的變化而變化。隨着利率和匯率的變化,衍生工具的未來現金流可能與上表中的金額不同。除這些財務負債外,預計到期日分析中包含的現金流不會顯著提前出現,或出現顯著不同的金額。
(D)衍生金融工具--指定為現金流對衝
由於新冠肺炎疫情導致飛機普遍停飛,該集團在截至2021年3月31日的一年中運營的飛行時刻表比最初預期的大幅減少。因此,於2021年3月31日,本集團的航空燃油及外幣風險大幅減少,導致一些以前符合對衝會計資格的衍生金融工具失效,導致若干現金流對衝安排終止。因此,在截至2021年3月31日的年度損益表中確認了2億歐元(税後淨額)的淨支出(2020年:4.07億歐元),包括1.92億歐元(税後淨額)的航空燃油敞口費用(2020年:4.47億歐元)和800萬歐元(税後淨額)的費用,主要與無效的貨幣現金流對衝、航空燃油和延遲資本支出(2020年:收益4000萬歐元)有關。
截至2021年3月31日,持續對衝的現金流對衝準備金中確認了1.09億歐元的收益(税後淨額),對衝會計不再適用的對衝關係中確認了1.02億歐元的收益。截至2021年3月31日,對衝準備金餘額為2.11億歐元。
衍生金融工具: | | | | | |
| 3月31日晚些時候。 | ||||
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| €M | | €M | | €M |
外幣風險 | | | | | |
房地產、廠房和設備-飛機增建 | 170.1 | | 495.3 | | 284.7 |
燃料油運營費用 | (27.0) | | 166.2 | | 235.0 |
英鎊貨幣互換 | 5.4 | | — | | — |
利率風險 | | | | | |
可變速率儀器 | 3.0 | | 8.0 | | 4.0 |
商品價格風險 | | | | | |
燃料和碳運營費用 | (19.8) | | (1,228.3) | | (185.3) |
年末衍生工具淨頭寸 | 131.7 | | (558.8) | | 338.4 |
用於計算套期保值無效的毛值變化: | | | | | |
| 3月31日晚些時候。 | ||||
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| €M | | €M | | €M |
外幣風險 | | | | | |
房地產、廠房和設備-飛機增建 | 356.7 | | (170.8) | | 697.7 |
燃料油運營費用 | 210.6 | | 131.0 | | 425.2 |
英鎊貨幣互換 | (5.4) | | — | | — |
利率風險 | | | | | |
可變速率儀器 | 5.1 | | (3.8) | | (10.1) |
商品價格風險 | | | | | |
燃料和碳運營費用 | (1,108.5) | | 271.9 | | (688.0) |
總計 | (541.5) | | 228.3 | | 424.8 |
F-42
目錄
在報告日期,與指定為套期保值項目的項目有關的總額如下:
| 2021年3月31日。 | ||||
| 持續 | | 天平 | | |
| 模糊限制語 | | 剩餘** | | 總計 |
| €M | | €M | | €M |
外幣風險 | | | | | |
房地產、廠房和設備-飛機增建 | 139.7 | | 102.3 | | 242.0 |
燃料油運營費用 | (10.6) | | — | | (10.6) |
英鎊貨幣互換 | 5.4 | | — | | 5.4 |
利率風險 | | | | | |
可變速率儀器 | (6.1) | | — | | (6.1) |
商品價格風險 | | | | | |
燃料和碳運營費用 | (14.0) | | — | | (14.0) |
總現金流對衝儲備 | 114.4 | | 102.3 | | 216.7 |
*對衝儲備中包括的遞延税款為500萬歐元 | |||||
**不再應用套期保值會計的現金流量對衝準備金中的餘額 | |||||
| 2020年3月31日 | ||||
| 持續 | | 天平 | | |
| 模糊限制語 | | 剩餘** | | 總計 |
| €M | | €M | | €M |
外幣風險 | | | | | |
房地產、廠房和設備-飛機增建 | 406.3 | | 47.8 | | 454.1 |
燃料油運營費用 | 97.0 | | — | | 97.0 |
利率風險 | | | | | |
可變速率儀器 | (2.8) | | — | | (2.8) |
商品價格風險 | | | | | |
燃料和碳運營費用 | (711.8) | | — | | (711.8) |
總現金流對衝儲備 | (211.3) | | 47.8 | | (163.5) |
*對衝儲備中包括的遞延税款為5200萬歐元 | |||||
**不再應用套期保值會計的現金流量對衝準備金中的餘額 | |||||
| 2019年3月31日上午10點 | ||||
| 持續 | | 天平 | | |
| 模糊限制語 | | 剩餘** | | 總計 |
| €M | | €M | | €M |
外幣風險 | | | | | |
房地產、廠房和設備-飛機增建 | 284.6 | | — | | 284.6 |
燃料油運營費用 | 235.0 | | — | | 235.0 |
利率風險 | | | | | |
可變速率儀器 | (17.4) | | — | | (17.4) |
商品價格風險 | | | | | |
燃料和碳運營費用 | (185.3) | | — | | (185.3) |
總現金流對衝儲備 | 316.9 | | — | | 316.9 |
*對衝儲備中包括的遞延税款為4200萬歐元 | |||||
**不再應用套期保值會計的現金流量對衝準備金中的餘額 |
F-43
目錄
動向:被指定為對衝工具的衍生金融工具如下:
| | | | | |
| 2021年3月31日。 | ||||
| 改變 | | 對衝無效 | | 從 |
| 公允價值 | | 在以下位置識別 | | 套期保值準備金 |
| 在保監處獲得認可 | | 盈利或虧損** | | 盈利或虧損** |
| €M | | €M | | €M |
外幣風險 | | | | | |
房地產、廠房和設備-飛機增建 | (356.7) | | 38.4 | | — |
燃料油運營費用 | (210.6) | | (57.1) | | 5.2 |
英鎊貨幣互換 | 5.4 | | — | | — |
利率風險 | | | | | |
可變速率儀器 | (5.1) | | — | | 0.1 |
商品價格風險 | | | | | |
燃料和碳運營費用 | 1,108.5 | | (153.1) | | (263.5) |
衍生工具中的總運動量 | 541.5 | | (171.8) | | (258.2) |
| | | | | |
| 2020年3月31日 | ||||
| 改變 | | 對衝無效 | | 從 |
| 公允價值 | | 在以下位置識別 | | 套期保值準備金 |
| 在保監處獲得認可 | | 盈利或虧損** | | 盈利或虧損** |
| €M | | €M | | €M |
外幣風險 | | | | | |
房地產、廠房和設備-飛機增建 | 170.8 | | 40.0 | | — |
燃料油運營費用 | (131.0) | | 69.2 | | (7.0) |
利率風險 | | | | | |
可變速率儀器 | 3.8 | | — | | 0.2 |
商品價格風險 | | | | | |
燃料和碳運營費用 | (271.9) | | (516.4) | | (254.8) |
衍生工具中的總運動量 | (228.3) | | (407.2) | | (261.6) |
| | | | | |
| 2019年3月31日上午10點 | ||||
| 改變 | | 對衝無效 | | 從 |
| 公允價值 | | 在以下位置識別 | | 套期保值準備金 |
| 在保監處獲得認可 | | 盈利或虧損** | | 盈利或虧損** |
| €M | | €M | | €M |
外幣風險 | | | | | |
房地產、廠房和設備-飛機增建 | (697.7) | | — | | — |
燃料油運營費用 | (425.2) | | — | | 8.8 |
利率風險 | | | | | |
可變速率儀器 | (10.1) | | — | | (0.6) |
商品價格風險 | | | | | |
燃料和碳運營費用 | 688.0 | | — | | (293.0) |
衍生工具中的總運動量 | (445.0) | | — | | (284.8) |
*對衝無效歸類於綜合收益表上的“財務費用” | |||||
*從對衝準備金重新分類為損益-燃料和石油外幣和商品在燃料和石油中重新分類;可變利率工具重新分類為財務費用 |
F-44
目錄
飛機資本支出套期保值產生的有效(收益)/損失在財產、廠房和設備內確認為增加飛機的資本化成本的一部分。對利率掉期、商品遠期合約和遠期貨幣合約(不包括飛機資本支出)進行套期保值產生的(收益)/虧損在對衝交易發生時在損益表中確認。
下表顯示了從其他全面收益重新分類到損益表中的金額,按損益表類別分析,涉及年內實現的現金流量對衝:
| | | | | | |
| | 三月三十一號, | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
商品遠期合約 |
|
|
|
|
|
|
燃料和油類業務費用中確認的(收益)/虧損的重新分類調整 |
| (263.5) |
| (254.8) |
| 293.0 |
利率互換 |
|
|
|
|
|
|
財務費用中確認的(收益)/損失的重新分類調整 |
| 0.1 |
| 0.2 |
| 0.6 |
外幣遠期合約 |
|
|
|
|
|
|
燃料和油類運營費用中確認的(收益)的重新分類調整 |
| (5.2) |
| (7.0) |
| (8.8) |
|
| (268.6) |
| (261.6) |
| 284.8 |
下表顯示了在本年度實現的現金流量對衝中,從其他全面收入重新分類為不動產、廠房和設備內飛機增加的資本化成本的金額:
| | | | | | |
| | 三月三十一號, | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
外幣遠期合約 |
|
|
|
|
|
|
在物業廠房和設備中確認-飛機增建 |
| 5.0 |
| — |
| 59.6 |
|
| 5.0 |
| — |
| 59.6 |
F-45
目錄
下表載列綜合資產負債表所載衍生金融工具的公允價值(按指定為持續現金流量對衝的工具與不再應用對衝會計的衍生金融工具分析),以及適用於現金流量對衝的對衝工具的名義金額及平均價格或利率(如適用)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日左右, | ||||||||||||||||||
| | 2021 | | | 2020 | | | 2019 | ||||||||||||
| | 在 | | >一年前一年 | | | | | 在 | | >一年前一年 | | | | | 在 | | >一年前一年 | | |
| | 1年前 | | (非- | | | | | 1年前 | | (非- | | | | | 1年前 | | (非- | | |
| | (當前) | | 當前) | | 總計 | | | (當前) | | 當前) | | 總計 | | | (當前) | | 當前) | | 總計 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
|
| €M |
| €M |
| €M |
|
| €M |
| €M |
| €M |
外幣風險名義金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對於有效的套期保值 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PP和E-飛機的增加 |
| 1,632.7 |
| 1,935.7 |
| 3,568.4 |
|
| 1,519.8 |
| 2,763.7 |
| 4,283.5 |
|
| 1,455.8 |
| 3,982.0 |
| 5,437.8 |
燃料油運營費用 |
| 1,202.2 |
| — |
| 1,202.2 |
|
| — |
| 1,312.0 |
| 1,312.0 |
|
| 2,515.9 |
| 718.9 |
| 3,234.8 |
英鎊貨幣互換 |
| 695.3 |
| — |
| 695.3 |
|
| — |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| — |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
-在衍生金融資產內 |
| 104.9 |
| 109.4 |
| 214.3 |
|
| 291.2 |
| 372.5 |
| 663.7 |
|
| 307.0 |
| 220.7 |
| 527.7 |
-在衍生金融負債內 |
| (59.4) |
| (6.4) |
| (65.8) |
|
| (2.2) |
| — |
| (2.2) |
|
| — |
| (8.0) |
| (8.0) |
|
| 45.5 |
| 103.0 |
| 148.5 |
|
| 289.0 |
| 372.5 |
| 661.5 |
|
| 307.0 |
| 212.7 |
| 519.7 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有效套期保值的利率風險名義金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可變速率儀器 |
| 13.4 |
| 38.2 |
| 51.6 |
|
| 64.8 |
| — |
| 64.8 |
|
| (77.8) |
| — |
| (77.8) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有利率風險相關衍生工具的總公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-在衍生金融資產內 | | 1.0 | | 2.0 | | 3.0 | | | 2.0 | | 6.0 | | 8.0 | | | 1.7 | | 2.3 | | 4.0 |
|
| 1.0 |
| 2.0 |
| 3.0 |
|
| 2.0 |
| 6.0 |
| 8.0 |
|
| 1.7 |
| 2.3 |
| 4.0 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有效套期保值的商品價格風險名義金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
燃料和碳運營費用 |
| 577.6 |
| — |
| 577.6 |
|
| — |
| 672.7 |
| 672.7 |
|
| (2,482.1) |
| — |
| (2,482.1) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有利率風險相關衍生工具的公允價值總額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-在衍生金融資產內 |
| — |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| — |
|
| — |
| 4.5 |
| 4.5 |
-在衍生金融負債內 |
| (19.8) |
| — |
| (19.8) |
|
| (1,047.8) |
| (180.5) |
| (1,228.3) |
|
| (189.7) |
| — |
| (189.7) |
|
| (19.8) |
| — |
| (19.8) |
|
| (1,047.8) |
| (180.5) |
| (1,228.3) |
|
| (189.7) |
| 4.5 |
| (185.2) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合資產負債表中報告的公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生金融資產 |
| 106.0 |
| 111.3 |
| 217.3 |
|
| 293.2 |
| 378.5 |
| 671.7 |
|
| 308.7 |
| 227.5 |
| 536.2 |
衍生金融負債 |
| (79.2) |
| (6.4) |
| (85.6) |
|
| (1,050.0) |
| (180.5) |
| (1,230.5) |
|
| (189.7) |
| (8.0) |
| (197.7) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在這兩項之間分析的衍生金融資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-指定為持續現金流對衝 |
| 72.3 |
| 98.1 |
| 170.4 |
|
| 184.0 |
| 378.5 |
| 562.5 |
|
| 308.7 |
| 227.5 |
| 536.2 |
-不再應用對衝會計的地方 |
| 33.7 |
| 13.2 |
| 46.9 |
|
| 109.2 |
| — |
| 109.2 |
|
| — |
| — |
| — |
|
| 106.0 |
| 111.3 |
| 217.3 |
|
| 293.2 |
| 378.5 |
| 671.7 |
|
| 308.7 |
| 227.5 |
| 536.2 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對以下各項之間的衍生金融負債進行分析: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-指定為持續現金流對衝 |
| (36.9) |
| (0.6) |
| (37.5) |
|
| (533.5) |
| (180.5) |
| (714.0) |
|
| (189.7) |
| (8.0) |
| (197.7) |
-不再應用對衝會計的地方 |
| (22.4) |
| — |
| (22.4) |
|
| (516.5) |
| — |
| (516.5) |
|
| — |
| — |
| — |
-指定為公允價值金融工具 |
| (19.9) |
| (5.8) |
| (25.7) |
|
| — |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| — |
|
| (79.2) |
| (6.4) |
| (85.6) |
|
| (1,050.0) |
| (180.5) |
| (1,230.5) |
|
| (189.7) |
| (8.0) |
| (197.7) |
F-46
目錄
14.新税種、新税種、遞延税種和現行税種
資產負債表中遞延税額和當期税額的構成如下:
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
流動納税資產 | | | | | | |
流動納税資產 |
| — |
| (44.5) |
| — |
流動納税資產總額 |
| — |
| (44.5) |
| — |
| | | | | | |
流動税項負債 | | | | | | |
公司税規定 |
| 48.1 |
| — |
| 31.6 |
流動税項總負債 |
| 48.1 |
| — |
| 31.6 |
| | | | | | |
遞延税項資產 | | | | | | |
税損確認 |
| (14.0) |
| (53.6) |
| (43.2) |
遞延税項資產總額 |
| (14.0) |
| (53.6) |
| (43.2) |
| | | | | | |
遞延税項負債 | | | | | | |
財產、廠房和設備、衍生工具和養老金的暫時性差異的產生和沖銷 |
| 272.4 |
| 353.5 |
| 460.6 |
遞延税項負債總額 |
| 272.4 |
| 353.5 |
| 460.6 |
| | | | | | |
遞延納税負債總額(淨額) |
| 258.4 |
| 299.9 |
| 417.4 |
| | | | | | |
納税總負債(淨額) |
| 306.5 |
| 255.4 |
| 449.0 |
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
對當期税額的對賬 | | | | | | |
年初負債/(資產) |
| (44.5) |
| 31.6 |
| 36.0 |
公司税費(年度) |
| 5.5 |
| 44.4 |
| 96.5 |
已收/(已繳)税 |
| 87.1 |
| (120.5) |
| (100.9) |
年終負債/(資產) |
| 48.1 |
| (44.5) |
| 31.6 |
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
遞延税金對賬 | | | | | | |
年初淨負債 |
| 299.9 |
| 417.4 |
| 395.2 |
不動產、廠房和設備、淨營業虧損、衍生工具、養老金和其他項目的新的臨時性差異 |
| (41.5) |
| (117.5) |
| 22.2 |
年終淨負債 |
| 258.4 |
| 299.9 |
| 417.4 |
損益表中税費的構成如下:
| | 年終 | ||||
| | 2010年3月31日 | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
公司税費(年度) |
| 5.5 |
| 44.4 |
| 96.5 |
與臨時差額的產生和沖銷有關的遞延税收抵免 |
| (99.1) |
| (22.8) |
| (33.4) |
| | (93.6) |
| 21.6 |
| 63.1 |
F-47
目錄
在截至2021年3月31日的一年中,税收抵免主要包括房地產、廠房和設備的9900萬歐元淨抵免的臨時差額、税收損失、過渡性調整以及5800萬歐元的衍生品借記。在截至2020年3月31日的一年中,税收抵免主要包括房地產、廠房和設備淨抵免2300萬歐元的暫時性差額、遞延税收損失、過渡性調整以及9500萬歐元的衍生品抵免。截至2019年3月31日的一年,税收支出包括房地產、廠房和設備6900萬歐元的暫時性抵免差額(包括IFRS 15調整後的3600萬歐元,直接在股權中確認)、遞延税項虧損和9100萬歐元的衍生品費用。
下表將愛爾蘭公司税的法定税率與公司的有效公司税率進行了核對:
| | | | | | | |
| | 年終 |
| ||||
| | 2010年3月31日 |
| ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
|
|
| % |
| % |
| % | |
愛爾蘭公司(虧損)/利潤的法定税率 |
| (12.5) |
| 12.5 |
| 12.5 | |
按其他税率徵税的非愛爾蘭損益 |
| (0.7) | | (9.3) | * | (5.8) | * |
其他動作 |
| 4.8 | ** | — |
| — | |
(虧損)/利潤的總有效税率 |
| (8.4) |
| 3.2 |
| 6.7 | |
*主要涉及LaudaMotion公司發生的淨營業虧損的影響(按25%的税率徵税)。
**主要涉及取消確認LaudaMotion公司發生的淨營業虧損(應按25%徵税)的遞延税項資產。
每種類型的暫時性差異的遞延税額變動詳細如下:
| | 截至三月三十一日止的年度, | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
| | | | | | |
財產、廠房和設備 |
| (21.9) |
| (14.4) |
| 2.7 |
IFRS 15過渡調整 |
| 7.1 |
| 7.1 |
| 7.1 |
使用權資產與租賃負債 |
| 0.6 |
| (1.1) |
| — |
淨營業虧損的遞延税項資產 |
| (138.7) |
| (10.4) |
| (43.2) |
遞延税項資產的取消確認 |
| 53.7* |
| — |
| — |
養老金支付 |
| — |
| — |
| — |
基於股份的支付方式 |
| 0.1 |
| (4.0) |
| — |
遞延税額抵免 |
| (99.1) |
| (22.8) |
| (33.4) |
* 涉及作為集團內部重組的一部分,集團就LaudaMotion在奧地利業務的虧損取消對遞延税項資產的確認。
適用於計入或貸記其他全面收益的項目的遞延税額如下:
| | | | | | |
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
現金流量套期保值公允價值變動的有效部分 |
| 124.5 | | (9.4) | | 55.6 |
轉移到房地產、廠房和設備的現金流量套期保值的公允價值淨變化 | | 0.2 | | — | | — |
淨套期保值無效和停產轉入損益 | | (24.4) | | (53.5) | | — |
轉移至損益的現金流量套期保值的公允價值淨額其他變動 | | (42.7) | | (31.8) | | 35.6 |
其他綜合所得税費總額 |
| 57.6 | | (94.7) | | 91.2 |
F-48
目錄
每個年終的遞延税金淨額的主要組成部分是:
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
因資本免税額和其他暫時性差異而產生 |
| 392.9 |
| 299.3 |
| 343.3 |
因虧損而產生 | | (138.7) | | 53.6 | | 32.4 |
衍生工具產生 |
| 4.8 |
| (52.4) |
| 42.3 |
因退休金而產生 |
| (0.6) |
| (0.6) |
| (0.6) |
總計 |
| 258.4 |
| 299.9 |
| 417.4 |
遞延税項資產確認的基礎是有足夠的未來利潤可用來抵銷這些資產。
本公司於2021年3月31日、2020年及2019年3月31日確認所有適當的遞延税項資產及負債,但部分可抵扣的暫時性差異除外。短期內不可能復甦並因此未在合併資產負債表中確認的可扣除臨時差異的税值約為1.04億歐元(2020年:1.32億歐元;2019年:零歐元)。根據現行税法,這些可扣除的暫時性差異不會過期,需要進行年度審查。境外子公司未匯出收益未計提遞延税項。由於本公司的貿易附屬公司位於愛爾蘭已與其訂立雙重課税協議的國家,故附屬公司的税基賬面值並無暫時性差異。
15.新的規則、新的規則、新的條款。
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
租賃飛機的飛機維修經費(A) |
| 53.2 |
| 75.4 |
| 130.7 |
養老金義務準備金(B) |
| 4.5 |
| 4.5 |
| 4.9 |
|
| 57.7 |
| 79.9 |
| 135.6 |
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
(A)租賃飛機的飛機維修經費 | | | | | | |
在年初 |
| 75.4 |
| 130.7 |
| 133.2 |
年內撥備的增加 |
| 37.3 |
| 23.2 |
| 19.8 |
飛機交還時補給的使用 |
| (59.5) |
| (78.5) |
| (22.3) |
在年底 |
| 53.2 |
| 75.4 |
| 130.7 |
在2021財年,該公司向出租人歸還了11架以租賃方式持有的波音737飛機。
與該規定相關的經濟效益在2021年3月31日、2020年和2019年3月31日流出的預期時間如下:
| | 攜帶 |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| 價值 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2025 |
| 此後 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
2021年3月31日 | | | | | | | | | | | | |
租賃飛機維修經費 |
| 53.2 |
| 10.3 |
| 4.1 |
| 11.5 |
| 24.3 |
| 3.0 |
F-49
目錄
| | 攜帶 |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| 價值 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
2020年3月31日 | | | | | | | | | | | | |
租賃飛機維修經費 |
| 75.4 |
| 43.3 |
| 12.1 |
| 3.2 |
| 5.9 |
| 10.9 |
|
| 攜帶 |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| 價值 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 此後 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
2019年3月31日 | | | | | | | | | | | | |
租賃飛機維修經費 |
| 130.7 |
| 100.5 |
| 18.8 |
| 7.6 |
| 3.8 |
| — |
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
(B)關於退休金義務的規定 | | | | | | |
在年初 |
| 4.5 |
| 4.9 |
| 4.9 |
一年內的變動情況 |
| — |
| (0.4) |
| — |
在年底 |
| 4.5 |
| 4.5 |
| 4.9 |
詳情見綜合財務報表附註22。
16.*
(a) | 股本 |
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
授權/股權資本重組 | | | | | | |
15.5億股普通股,每股0.600歐分 |
| 9.3 |
| 9.8 |
| 9.3 |
13.68億股B股,每股0.050歐分 |
| 0.7 |
| 0.7 |
| 0.7 |
13.68億股遞延股,每股0.050歐分 |
| 0.7 |
| 0.7 |
| 0.7 |
|
| 10.7 |
| 11.2 | | 10.7 |
已分配、已催繳和已全額支付: | | | | | | |
1,089,181,737股普通股,每股0.600歐分 |
| — |
| 6.5 |
| — |
1,133,395,322股普通股,每股0.600歐分 | | — | | — | | 6.8 |
1,128,062,028股普通股,每股0.600歐分 |
| 6.7 |
| — |
| — |
2020年9月,通過普通股配售發行了3520萬股普通股,發行價為每股11.35歐元,產生了約4億歐元的收益。大約200萬歐元的交易成本被計入從股本中扣除。
股本餘額的其他同比變動主要與2021財年行使既得股票期權後發行的360萬股新股有關(2020年:300萬股;2019年:零股)。在2021財年,沒有股票回購,導致沒有註銷的股票(2020:4720萬;2019年:3780萬)。
普通股並不賦予持股人從利潤中分紅的具體權利。
F-50
目錄
(b) | 股票溢價帳户 |
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
年初餘額 |
| 738.5 |
| 719.4 |
| 719.4 |
發行普通股 | | 423.1 | | 19.1 | | — |
年終餘額 |
| 1,161.6 |
| 738.5 |
| 719.4 |
(C)購股權和購股安排
2013年購股權計劃允許僱員或董事購買瑞安航空控股有限公司已發行普通股中最多約5%的股份(與已授出購股權但尚未行使的其他普通股合計),但須受某些條件的限制,並允許員工或董事購買最多約5%的瑞安航空控股有限公司已發行普通股(當與其他已授出購股權但尚未行使的普通股合計時)。所有撥款均須經薪酬委員會批准。這些期權可按相當於授予期權時普通股的市場價格的價格行使。這些期權計劃的關鍵條款包括要求某些員工在一段特定的時間內繼續受僱於本公司,並要求本公司實現某些淨利潤目標和/或股價目標。在2019年年度股東大會上,股東批准了2019年LTIP。LTIP 2019將取代期權計劃2013,用於未來所有基於股票的薪酬授予。在2021財年,LTIP 2019項下沒有贈款。
未償還購股權詳情如下:
| | | | 加權 | |
|
| 股票期權 |
| 平均值 | |
|
| M |
| 行權價格(歐元) | |
截至2018年3月31日未償還 |
| 20.1 | | | 7.70 |
練習 |
| — | | | — |
授與 |
| 20.0 | | | 11.12 |
沒收 |
| (0.3) | | | 12.00 |
截至2019年3月31日未償還 |
| 39.8 | | | 9.38 |
授與 |
| — | | | — |
沒收 | | (2.0) | | | 12.47 |
練習 |
| (3.0) | | | 6.31 |
截至2020年3月31日未償還 |
| 34.8 | | | 9.57 |
授與 | | — | | | — |
沒收 | | (1.2) | | | 11.56 |
練習 | | (3.6) | | | 6.42 |
截至2021年3月31日未償還 |
| 30.0 | | | 9.83 |
截至2021年3月31日,瑞安航空控股有限公司(Ryanair Holdings Plc)在都柏林泛歐交易所(Euronext Dublin)普通股的中端市場價格為16.55歐元(2020年:9.33歐元;2019年:11.67歐元)。2021財年公司股票在都柏林泛歐交易所交易的最高和最低價格分別為17.56歐元和8.20歐元(2020財年分別為16.07歐元和8.32歐元;2019財年分別為16.72歐元和10.04歐元)。截至2021年3月31日,可行使的期權有1090萬份(2020年:無;2019年:無)。2021財年平均股價為13.01歐元(2020年:11.77歐元;2019年:13.28歐元)。
在2021財年,共有360萬份期權被行使(2020年:300萬份;2019年:無份)。
F-51
目錄
截至2021年3月31日,未平倉期權的行權價格區間和加權平均剩餘合約期限如下表所示。
| | | | 不是的。 | | 剩餘 |
| | 鍛鍊 | | 選項 | | 合同 |
| | 價格 | | 傑出的 | | 生活 |
| | € | | M |
| (年) |
既得 | | 6.25 | | 3.6 |
| 1.3 |
既得 | | 6.74 | | 2.2 | | 1.5 |
既得 | | 8.35 | | 5.0 | | 1.6 |
| | 11.12 | | 17.4 | | 5.9 |
| | 12.00 | | 1.6 | | 3.4 |
| | 14.40 | | 0.1 | | 4.1 |
| | 17.55 | | 0.1 | | 1.3 |
加權平均 | | 9.83 | | 30.0 | | 4.1 |
本公司已根據國際財務報告準則第2號按公允價值計算其向員工授予的購股權,並使用二項式網格模型對授予的購股權進行估值。這導致損益表(2020年:700萬歐元;2019年:800萬歐元)的費用約為400萬歐元,根據員工提供的服務在損益表中確認。
本公司本身普通股的歷史波動性和隱含波動性的混合被用來確定已授予的股票期權的預期波動率。加權平均波動率是通過計算給定年份授予的所有股票期權的加權平均波動率來確定的。股票期權授予的預期期限代表預計獎勵將保持未償還的加權平均期限。服務期為五年。
17、中國政府和其他股權儲備
截至2021年3月31日,基於股份的支付準備金總額約為3100萬歐元(2020年:3200萬歐元;2019年:2900萬歐元)。截至2021年3月31日,國庫儲備為歐元零(2020年:歐元為零;2019年:歐元為零)。截至2021年3月31日,現金流對衝儲備總額為正2.11億歐元(2020年:負1.11億歐元;2019年:正2.75億歐元)。本集團衍生工具的進一步詳情載於綜合財務報表附註13
18、財務報告、營業收入分析和細分分析
本集團根據內部提供給本公司首席運營決策者(CODM)的首席執行官的信息來確定和展示運營部門。該集團目前由四家主要的獨立航空公司組成,即Buzz、Lauda、馬耳他航空和瑞安航空DAC。*瑞安航空(Ryanair DAC)和馬耳他航空(馬耳他Air)是單獨的可報告部門,因為它們都超過了報告目的適用的定量門檻。Buzz和Lauda沒有單獨超過數量門檻,因此是按總體列報的,因為它們展示了相似的經濟特徵,而且它們的服務、活動和運營在性質上足夠相似。這些行動的結果被計入“其他航空公司”。這是馬耳他航空公司第一年被要求作為一個單獨的可報告部分列報,因此,為了便於比較,上一年的信息已經列報。
CODM根據各航空公司在報告期內的税後利潤/(虧損)來評估業務表現。所有航空公司的資源分配決策都基於航空公司在相關時期的表現,做出這些資源分配決策的目的是優化綜合財務結果。
可報告的細分市場信息如下:
F-52
目錄
| | 2021年3月31日。 | ||||||||
| | | | | | 其他 | | | | |
| | 瑞安航空DAC | | 馬耳他航空公司 | | 航空公司 | | 淘汰 | | 總計 |
| | €M |
| €M | | €M | | €M |
| €M |
對外收入 | | 1,620.0 | | — | | 15.8 | | — | | 1,635.8 |
部門間收入 | | 586.4 | | 464.2 | | 196.9 | | (1,247.5) | | — |
細分市場收入 | | 2,206.4 |
| 464.2 | | 212.7 | | (1,247.5) |
| 1,635.8 |
| | |
| | | | | |
| |
應報告分部所得税後利潤/(虧損)(一) | | (641.6) | | (18.7) | | (155.1) | | — | | (815.4) |
| | | | | | | | | | |
其他細分市場信息: | | | | | | | | | | |
折舊 | | (506.6) | | — | | (64.4) | | — | | (571.0) |
財務費用 | | (65.6) | | — | | (4.2) | | — | | (69.8) |
財政收入 | | 10.9 | | — | | 5.1 | | — | | 16.0 |
資本支出 | | (343.0) | | — | | (33.6) | | — | | (376.6) |
| | | | | | | | | | |
可報告的細分市場資產 |
| 11,898.7 |
| 86.7 | | 342.6 | | — |
| 12,328.0 |
應報告的分部負債 |
| 6,830.8 |
| 108.3 | | 742.3 | | — |
| 7,681.4 |
| | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | ||||||||
| | | | | | 其他 | | | | |
| | 瑞安航空DAC | | 馬耳他航空公司 | | 航空公司 | | 淘汰 | | 總計 |
| | €M |
| €M | | €M | | €M |
| €M |
對外收入 | | 8,122.6 | | — | | 372.2 | | — | | 8,494.8 |
部門間收入 | | 2.4 | | 210.8 | | 187.2 | | (400.4) | | — |
細分市場收入 | | 8,125.0 | | 210.8 | | 559.4 | | (400.4) | | 8,494.8 |
| | | | | | | | | | |
應報告分部所得税後利潤/(虧損)(一) | | 1,097.7 | | (3.2) | | (92.4) | | — | | 1,002.1 |
| | | | | | | | | | |
其他細分市場信息: | | | | | | | | | | |
折舊 | | (693.7) | | — | | (55.0) | | — | | (748.7) |
財務費用 | | (475.2) | | — | | (4.9) | | — | | (480.1) |
財政收入 | | 21.4 | | — | | — | | — | | 21.4 |
資本支出 | | (1,195.8) | | — | | — | | — | | (1,195.8) |
| | | | | | | | | | |
可報告的細分市場資產 | | 14,194.5 | | 64.4 | | 488.3 | | — | | 14,747.2 |
應報告的分部負債 | | 8,995.2 | | 67.9 | | 769.6 | | — | | 9,832.7 |
| | | | | | | | | | |
| | 2019年3月31日上午10點 | ||||||||
| | | | | | 其他 | | | | |
| | 瑞安航空DAC | | 馬耳他航空公司 | | 航空公司 | | 淘汰 | | 總計 |
| | €M |
| €M | | €M | | €M |
| €M |
細分市場收入 | | 7,525.8 | | — | | 171.6 | | — | | 7,697.4 |
| | | | | | | | | | |
應報告分部所得税後利潤/(虧損)(一) | | 1,023.7 | | — | | (138.7) | | — | | 885.0 |
| | | | | | | | | | |
其他細分市場信息: | | | | | | | | | | |
折舊 | | (635.4) | | — | | (5.1) | | — | | (640.5) |
財務費用 | | (59.1) | | — | | — | | — | | (59.1) |
財政收入 | | 3.7 | | — | | — | | — | | 3.7 |
資本支出 | | (1,546.7) | | — | | — | | — | | (1,546.7) |
| | | | | | | | | | |
可報告的細分市場資產 |
| 13,037.6 | | — | | 213.1 | | — | | 13,250.7 |
應報告的分部負債 |
| 7,635.8 | | — | | 400.0 | | — | | 8,035.8 |
F-53
目錄
實體範圍的披露:
收入分解
下表按主要地理市場細分收入。根據“國際財務報告準則”第8號第13段,按來源國提供的收入是在該國的收入超過總收入的10%的情況下提供的。愛爾蘭代表其居住國。“其他歐洲國家”包括集團在其中開展業務的所有其他國家。
| | 年終 | ||||
| | 2010年3月31日 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
英國 |
| 251.4 |
| 1,782.3 |
| 1,715.3 |
意大利 | | 377.5 | | 1,522.1 | | 1,440.8 |
西班牙 | | 315.7 | | 1,107.1 | | 1,005.6 |
德國 | | 不適用 | | 823.3 | | 773.2 |
愛爾蘭 | | 81.0 | | 594.5 | | 529.8 |
其他歐洲國家 |
| 610.2 |
| 2,665.5 |
| 2,232.7 |
總收入 |
| 1,635.8 |
| 8,494.8 |
| 7,697.4 |
輔助收入包括非航班定期運營、飛行中銷售和互聯網相關服務的收入。非航班預定收入來自出售優先登機、分配座位、租車、旅行保險、房間預訂和其他來源,包括超重行李費和行政費,所有這些都直接歸因於低票價業務。
絕大多數輔助收入是在某個時間點確認的,這通常是飛行日期。*將影響與提供客運相關輔助服務相關的收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性的經濟因素在輔助收入內的各個組成部分類別中是相同的。因此,根據“國際財務報告準則”第15號第114段,不再需要進一步細分輔助收入。
該公司的所有營業利潤都來自與低票價航空公司相關的活動。該公司的主要創收資產是其飛機。由於截至3月31日,集團的大多數飛機都是在愛爾蘭註冊的,2021年的虧損主要發生在愛爾蘭,儘管所有集團航空公司在2021財年都錄得虧損。由於該公司的機隊在其歐洲航線網絡中靈活使用,因此沒有合適的基礎將該等資產和相關負債分配給地理部分。
19.預算、預算、員工數量和成本。
這一年,包括執行主任在內的工作人員每週平均人數按類別分析如下:
| | 年終 | ||||
| | 2010年3月31日 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
飛行和乘務人員 |
| 13,806 |
| 15,653 |
| 13,911 |
銷售、運營、管理和行政 |
| 1,896 |
| 2,289 |
| 2,027 |
平均值 |
| 15,702 |
| 17,942 |
| 15,938 |
截至2021年3月31日,公司擁有一支由15,016名航空專業人員組成的團隊(2020:17,268,2019年:16,840)。
F-54
目錄
這些人士的薪金總成本如下: | | 年終 | ||||
| | 2010年3月31日 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| | €M | | €M | | €M |
員工及相關費用 |
| 438.4 |
| 1,039.4 |
| 929.2 |
社會福利成本 |
| 25.0 |
| 47.5 |
| 38.5 |
其他退休金費用(A) |
| 5.2 |
| 13.0 |
| 8.6 |
基於股份的付款(B) |
| 3.6 |
| 7.0 |
| 7.7 |
|
| 472.2 |
| 1,106.9 |
| 984.0 |
(a) | 2021年,固定繳款福利計劃和其他養老金安排的成本為500萬歐元(2020年:1300萬歐元;2019年:900萬歐元)。 |
(b) | 在截至2021年3月31日的一年中,損益表中360萬歐元的基於股票的薪酬費用包括對前期授予的各種股票期權的公允價值的費用,這些公允價值將根據提供的服務在損益表中確認。 |
政府撥款和援助
在2021財年,瑞安航空集團(Ryanair Group)運營的許多歐洲國家都提供了工資支持計劃。該集團利用多項此類留任計劃來保護集團航空公司內部的工作崗位。這些計劃是短期新冠肺炎特定計劃和與新冠肺炎之前存在的社會保障掛鈎的長期計劃的組合。本集團在各種計劃下收到的薪資支持總額約為8400萬歐元,並在綜合收益表中與員工成本相抵銷。
2020年4月,集團根據HMT和英格蘭銀行CCFF籌集了6億GB的無擔保債務,用於一般企業用途。0.44%的利率是評級較高的BBB級公司的主流利率。這筆債務隨後於2021年3月以0.46%的利率再延長12個月。
截至2021年3月31日,政府援助沒有未履行的條件或其他意外情況。
20.法定及其他資料 | | 年終 | ||||
| | 2010年3月31日 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
董事薪酬: | | | | | | |
-費用 |
| 0.5 |
| 0.6 |
| 0.7 |
-基於股份的薪酬 |
| 1.9 |
| 2.7 |
| 1.9 |
-其他薪酬 |
| 0.3 |
| 0.9 |
| 1.8 |
董事薪酬總額 |
| 2.7 |
| 4.2 |
| 4.4 |
審計師報酬(包括費用報銷): | | | | | | |
-審計費(一) |
| 0.6 |
| 0.7 |
| 0.5 |
-與審計有關的費用(II) | | 0.1 | | — | | — |
-税務諮詢費(三) |
| 0.1 |
| 0.2 |
| 0.2 |
總費用 |
| 0.8 |
| 0.9 |
| 0.7 |
包括在上述總費用中,以下費用應支付給愛爾蘭以外的其他畢馬威會計師事務所: | | | | | | |
-審計費(一) |
| 0.1 |
| 0.1 |
| 0.1 |
-與審計有關的費用(II) |
| — |
| — |
| — |
-税務諮詢費(三) |
| — |
| 0.1 |
| 0.1 |
總費用 |
| 0.1 |
| 0.2 |
| 0.2 |
自有財產、廠房和設備折舊 |
| 496.5 |
| 683.5 |
| 633.4 |
根據融資租賃持有的財產、廠房和設備的折舊 |
| 5.9 |
| 5.9 |
| 7.1 |
租賃費,主要是飛機租賃費(四) |
| 6.7 |
| 38.2 |
| 83.9 |
F-55
目錄
(i) | 審計費用包括對合並財務報表進行的審計工作,包括子公司的法定財務報表。在2021財年,1,000歐元(2020年:1,000歐元;2019年:1,000歐元)的審計費用與母公司的審計有關。 |
(Ii) | 審計相關費用包括畢馬威按照法規、法規或合同的要求提供的與審計和其他認證服務相關的保證和服務費用,這些費用不在“審計費用”項下報告。 |
(Iii) | 税費包括由獨立審計師的税務人員執行的、支持與税務相關的監管要求以及税務合規和報告的所有服務,但與財務報表審計特別相關的服務除外。 |
(Iv) | 租賃費用涉及本公司根據國際財務報告準則第16號享有短期租賃豁免的期限少於12個月的租賃。 |
(A)其他費用和薪酬--執行董事 | | 年終 | ||||
| | 2010年3月31日 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
基本工資 |
| 0.25 |
| 0.50 |
| 1.06 |
獎金(與績效和目標相關) |
| — | | 0.46 |
| 0.77 |
基於股份的薪酬(一) |
| 1.78 |
| 2.51 |
| 1.55 |
|
| 2.03 |
| 3.47 |
| 3.38 |
在截至2021年3月31日和2019年3月31日的幾年裏,邁克爾·奧利裏是唯一的執行董事。
(B)其他費用和薪酬--非執行董事 | | 年終 | ||||
| | 2010年3月31日 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €'000 |
| €'000 |
| €'000 |
費用 | | | | | | |
大衞·邦德曼(上) |
| 16.7 |
| 100.0 |
| 100.0 |
Róisín Brennan(II) | | 45.8 | | 50.0 | | 40.0 |
邁克爾·考利 | | 45.8 |
| 50.0 |
| 50.0 |
埃默爾·戴利 | | 45.8 | | 50.0 | | 50.0 |
斯坦·麥卡錫(三) | | 87.5 | | 50.0 | | 50.0 |
查爾斯·麥克裏維(四) |
| - |
| - |
| 30.0 |
德克蘭·麥肯(V) |
| - |
| - |
| 30.0 |
凱倫·麥克勞克林(上) |
| 11.9 |
| 50.0 |
| 50.0 |
霍華德·米勒 |
| 45.8 |
| 50.0 |
| 50.0 |
迪克·米利肯 |
| 45.8 |
| 50.0 |
| 50.0 |
邁克·奧布萊恩 |
| 68.8 |
| 80.0 |
| 80.0 |
朱莉·奧尼爾 |
| 45.8 |
| 50.0 |
| 50.0 |
路易絲·費蘭(Louise Phelan) |
| 45.8 |
| 50.0 |
| 50.0 |
|
| 505.5 |
| 630.0 |
| 680.0 |
薪酬 | | | | | | |
基於股份的薪酬 |
| 83.1 |
| 150.0 |
| 290.0 |
總計 |
| 588.6 |
| 780.0 |
| 970.0 |
(i) | 大衞·邦德曼(David Bonderman)和凱倫·麥克勞克林(Kyran McLaughlin)於2020年5月31日從董事會退休。 |
(Ii) | 羅伊斯·布倫南於2018年5月被任命為董事會成員。 |
(Iii) | 斯坦·麥卡錫(Stan McCarthy)從2020年6月1日起被任命為董事長。 |
(Iv) | 查爾斯·麥克裏維(Charles McCreevy)於2018年9月從董事會退休。 |
(v) | 德克蘭·麥肯於2018年9月從董事會退休。 |
F-56
目錄
(C)其他養老金福利
從2008年10月1日起,Michael O‘Leary不再是公司定義福利計劃的活躍成員。截至2021年3月31日,奧利裏先生的累計應計福利總額為10萬歐元(2020年:10萬歐元;2019年:10萬歐元)。養老金福利已按照泛歐交易所都柏林上市規則6.1節計算。應計福利轉移價值的增加是根據精算業務標準PEN-11第1.1版計算的。
奧利裏先生是固定繳款計劃的成員。於截至2021年、2020年及2019年3月31日止年度內,本公司並無向O‘Leary先生的固定供款計劃作出供款。在截至2021年、2020及2019年3月31日的財政年度,本公司並無非執行董事為本公司的固定供款計劃成員或收取固定供款計劃下的供款。
(D)購買股份和購股權
(I)股份
瑞安航空控股有限公司(Ryanair Holdings Plc)在都柏林泛歐交易所(Euronext Dublin)、倫敦和納斯達克證券交易所(NASDAQ Stock Exchange)上市。
於2021年3月31日在任董事及其配偶及受扶養子女於2021年3月31日、2020年及2019年3月31日在本公司股本中的實益權益如下:
| | 不是。截至2010年3月31日止,美國股票總數為股。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
邁克爾·考利 |
| 756,198 | | 756,198 | | 756,198 |
埃默爾·戴利 | | 6,840 | | 3,260 | | 3,260 |
斯坦·麥卡錫 | | 10,000 | | 10,000 | | 10,000 |
霍華德·米勒 |
| 435,000 | | 390,000 | | 390,000 |
迪克·米利肯 |
| 9,750 | | 9,750 | | 9,750 |
邁克·奧布萊恩 | | 4,405 | | — | | — |
邁克爾·奧利裏 |
| 44,096,725 | | 44,096,725 | | 44,096,725 |
朱莉·奧尼爾 |
| 5,000 | | 1,000 | | 1,000 |
路易絲·費蘭(Louise Phelan) |
| 30,000 | | 30,000 | | 30,000 |
(Ii)購股權
每位董事在2021財年末持有的股票期權如下:
| | 不,期權數量在2010年3月31日結束。 | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
羅伊斯·布倫南(Róisín Brennan) | | 50,000 | | 50,000 | | 50,000 |
邁克爾·考利(Michael Cawley)(A)(D) |
| 80,000 |
| 80,000 |
| 80,000 |
埃默爾·戴利(Emer Daly)(D) | | 50,000 | | 50,000 | | 50,000 |
斯坦·麥卡錫(Stan McCarthy) | | 50,000 | | 50,000 | | 50,000 |
霍華德·米勒(Howard Millar)(C)(D) |
| 50,000 |
| 80,000 |
| 80,000 |
迪克·米利肯(Dick Milliken)(A)(D) |
| 80,000 |
| 80,000 |
| 80,000 |
邁克·奧布萊恩(Mike O‘Brien)(D) | | 50,000 | | 50,000 | | 50,000 |
邁克爾·奧利裏(B)(E) |
| 15,000,000 |
| 15,000,000 |
| 15,000,000 |
朱莉·奧尼爾(Julie O‘Neill)(A)(D) |
| 50,000 |
| 80,000 |
| 80,000 |
路易絲·費蘭(Louise Phelan)(A)(D) |
| 80,000 |
| 80,000 |
| 80,000 |
(a) | 在2015財年,以6.25歐元(授予日的市值)的行使價向這些董事授予了30,000份期權,這些期權於2019年5月授予。 |
F-57
目錄
(b) | 在2015財年,向O‘Leary先生授予了5,000,000份期權,行使價格為8.35歐元(授予日的市值),這些期權於2019年7月授予。 |
(c) | 在2016財年,以11.38歐元(授予日的市場價)的行權價向該董事授予了30,000份期權,這些期權於2019年5月授予。 |
(d) | 在2019財年,向這些董事授予了50,000份期權,行使價格為11.12歐元(授予日的市值)。該等購股權可予行使,惟董事須於2024年7月31日前仍擔任本公司非執行董事。 |
(e) | 在2019財年,向O‘Leary先生授予了10,000,000份期權,行使價格為11.12歐元(授予日的市值)。這些選擇權可以行使,但條件是他在2024年7月31日之前仍是瑞安航空集團的員工。 |
在2021財年,公司與董事相關的基於股票的薪酬支出總額為190萬歐元(2020年:270萬歐元;2019年:190萬歐元)。
21.財務費用
| | 年終 | ||||
| | 2010年3月31日 | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
利息支出 |
| 69.8 |
| 72.9 |
| 59.1 |
套期保值終止和無效(見附註13) | | 227.3 | | 407.2 | | — |
|
| 297.1 |
| 480.1 |
| 59.1 |
22.退休福利
界定供款計劃
自2021年3月31日起,該公司在愛爾蘭和英國實施固定繳費退休計劃。這些計劃的成本在發生期間計入綜合收益表。這些固定繳款計劃的養老金成本在2021財年為500萬歐元(2020年:1300萬歐元;2019年:900萬歐元)。
固定收益計劃
在2016財年,該公司關閉了英國員工的固定福利計劃,以計入未來的應計費用。*截至2021年3月31日,該計劃在合併資產負債表中確認的養老金淨負債為400萬歐元(2020年:400萬歐元;2019年:400萬歐元)。與該計劃相關的成本在2021財年為零歐元(2020年:零歐元;2019年:零歐元)。
綜合資產負債表中確認的固定福利計劃金額如下:
| | | | | | |
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
福利義務的現值 |
| (14.9) |
| (14.9) |
| (15.0) |
計劃資產的公允價值 |
| 10.4 |
| 10.4 |
| 10.3 |
債務淨額現值 |
| (4.5) |
| (4.5) |
| (4.7) |
相關遞延税項資產 |
| 0.6 |
| 0.6 |
| 0.6 |
養老金淨負債 |
| (3.9) |
| (3.9) |
| (4.1) |
F-58
目錄
23.財報:每股盈利(虧損)/每股收益
| | 截至三月三十一日止的年度, | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
基本(虧損)/每股普通股收益(歐元) |
| (0.9142) |
| 0.5824 |
| 0.7739 |
攤薄(虧損)/每股普通股收益(歐元) |
| (0.9142) |
| 0.5793 |
| 0.7665 |
用於每股收益(加權平均值)的普通股數量(毫秒) |
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
| 1,110.4 |
| 1,113.8 |
| 1,143.6 |
稀釋(A) |
| 1,110.4 |
| 1,119.8 |
| 1,154.6 |
(a) | 已發行購股權的詳情已於綜合財務報表附註16更全面地説明。普通股稀釋數量的解釋見下文。 |
攤薄後每股盈利僅計入根據本公司購股權計劃授出的購股權未來可能行使的因素。在2021會計年度,由於處於虧損狀態,根據國際會計準則第33號,股票期權是反攤薄的,因此不假定進行轉換。在2020財年,已發行的加權平均股票數量為11.2億股,其中包括假定已轉換的加權平均股票期權,相當於總計600萬股。在2019財年,11.55億股的加權平均發行股數包括假設已轉換的加權平均股票期權,相當於總計1100萬股。
就計算購股權的攤薄效果而言,本公司股份的平均市值是根據購股權未償還年度的市場報價計算的。
24、預算、預算、承諾和或有事項。
承付款
於2014年9月,本集團同意從波音公司購買最多200架波音737-8200飛機(100架確定訂單,100架視情況而定),為期5年,原定於2020財年開始(“2014年波音合同”)。2014年11月28日,瑞安航空控股有限公司(Ryanair Holdings Plc)在股東特別大會上批准了這項協議。隨後,集團同意再購買10架波音737-8200飛機,使波音737-8200飛機的總數達到210架(假設所有選項均已行使)。2018年4月,該公司宣佈已將25架波音737-8200選項轉換為確定訂單,使公司的確定訂單達到135架波音737-8200,另外還有75個選項。2020年12月,在美國聯邦航空局停飛波音737-MAX飛機後不久,該公司宣佈,它已將剩餘的75架波音737-8200飛機轉換為確定訂單,使該公司的確定訂單達到210架波音737-8200飛機。繼美國聯邦航空局(FAA)於2021年3月底和EASA於2021年4月初通過波音737-8200認證後,該集團於2021年6月接收了第一架波音737-8200。預計交付將持續到2024年12月。
下表反映了根據現有的2014年波音合同購買確定飛機的未來採購義務,計算方法是將公司根據與波音公司的協議在相關期間有義務購買的確定飛機數量乘以根據相關合同每架飛機約1.025億美元的標準價目表價格(扣除基本信用並反映原定交付時間框架內的價格上漲,並考慮到上一財年支付的預付款),以美元計價的債務按#美元的匯率轉換為歐元。2021年).該公司有資格獲得進一步的客户特定信用額度(除其他外,反映出其與波音的長期合作伙伴關係、其波音737-8200飛機的啟動客户地位、其根據2014年波音合同購買210架波音737-8200飛機的承諾以及飛機交付的延遲),這將減少每架飛機的平均應付金額。
根據2014年波音合同的條款,該公司必須在預定交付前兩年定期預付其同意購買的飛機的採購價格。
F-59
目錄
購買價格餘額在交付時到期的飛機。以下詳細説明的購買義務基於截至2021年3月31日的商定交付時間表。
| | 按期限到期的債務 | | ||||||||
購買義務 | | 總計 | | | 1-2年 | | 2-5年 | | 5年後 | | |
|
| €M | | €M | | €M | | €M | | €M |
|
2014年波音合同 |
| 7,752 |
| 1,801 | | 5,063 |
| 888 |
| — |
|
融資租賃
該公司為2005年3月至2014年3月交付的30架波音737飛機提供了融資,租賃期限為13年,以歐元計價,並帶有看漲期權(JOLCO)。這些結構作為融資租賃入賬,最初在公司資產負債表中按公允價值入賬。根據這些合同中的每一份,瑞安航空都有權在飛機到期前以預先確定的價格購買飛機。瑞安航空行使了這些選擇權,最後10個選擇權是在2021財年購買的。
下表分別列出了在2021年、2020年和2019年3月31日租賃JOLCOs項下剩餘零飛機(2020年:10架飛機;2019年:12架飛機)的未來最低支付總額:
| | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日晚些時候。 | ||||||||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | ||||||
| | | | 現在時 | | | | 現在時 | | | | 現在時 |
| | | | 價值評估: | | | | 價值評估: | | | | 價值評估: |
| | 最低要求 | | 最低要求 | | 最低要求 | | 最低要求 | | 最低要求 | | 最低要求 |
| | 付款 | | 付款 | | 付款 | | 付款 | | 付款 | | 付款 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
| €M |
一年內到期 |
| — |
| — |
| 178.9 |
| 172.1 |
| 21.4 |
| 20.9 |
到期時間在兩年到五年之間 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 178.7 |
| 165.5 |
五年後到期 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
最低租賃付款總額 |
| — |
| — |
| 178.9 |
| 172.1 |
| 200.1 |
| 186.4 |
分配給未來融資成本的金額減少 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (0.7) |
| (0.6) |
最低租賃付款現值 |
| — |
| — |
| 178.9 |
| 172.1 |
| 199.4 |
| 185.8 |
本公司使用衍生金融工具所產生的承擔載於綜合財務報表附註13。
偶然事件
本公司從事在其正常業務過程中引起的訴訟。雖然不能保證任何當前或未決訴訟的結果,但管理層不相信任何此類訴訟將單獨或總體上對本公司的運營結果或財務狀況產生重大不利影響,除非如下所述。
自2002年以來,歐盟委員會(European Commission)一直在審查瑞安航空(Ryanair)與各個機場之間的協議,以確定它們是否構成非法的國家援助。在許多情況下,歐盟委員會(European Commission)得出結論,這些協議不構成國家援助。在其他情況下,瑞安航空(Ryanair)成功地挑戰了歐盟委員會(European Commission)的調查結果,即存在國家援助。*2014年7月和10月,歐盟委員會(European Commission)宣佈了瑞安航空在與PAU、Nimes、Angouleme、Altenburg和Zweibrücken機場的安排中獲得國家援助的調查結果,命令瑞安航空償還總計約1000萬歐元的所謂援助。*2016年7月和11月,歐盟委員會(European Commission)分別在與卡利亞裏(Cagliari)和克拉根福(Klagenfurt)的安排中宣佈了對瑞安航空的國家援助調查結果,命令瑞安航空償還約1300萬歐元所謂的援助。瑞安航空就這七項“援助”決定向歐盟總法院提出上訴。2018年末,總法院維持了委員會關於瑞安航空與波爾、尼梅、安古萊姆和阿爾滕堡機場安排的調查結果,並推翻了委員會關於瑞安航空與茨韋布呂肯機場安排的調查結果。瑞安航空對這四項否定的調查結果向歐洲法院提出上訴。2019年12月,瑞安航空停止了就這四項負面調查結果向歐洲法院提出的上訴,因為歐洲法院拒絕
F-60
目錄
允許對任何案件進行口頭聽證。就瑞安航空與卡利亞裏和克拉根福機場的安排向總法院提起的上訴程序預計需要大約兩年時間。2019年8月,歐盟委員會(European Commission)宣佈了瑞安航空在與蒙彼利埃機場的安排中獲得國家援助的調查結果,命令瑞安航空償還總計約900萬歐元的所謂援助。瑞安航空(Ryanair)於2021年2月對蒙彼利埃的“援助”決定提出上訴。
瑞安航空在與其他一些機場的協議方面也面臨着類似的法律挑戰,特別是巴黎(博韋)、拉羅謝爾、卡爾卡鬆、吉羅納、雷烏斯、Târgu Mureș、貝齊耶和法蘭克福(哈恩)。這些調查正在進行中,瑞安航空預計調查將於2020年結束,歐盟委員會的任何決定都可以上訴到歐盟總法院(European General Court)。
瑞安航空還面臨着一項指控,即在與法蘭克福(Hahn)的安排有關的德國法庭案件中,瑞安航空受益於非法的國家援助。
上述或類似案件中的不利裁決可能會被競爭對手作為先例,挑戰瑞安航空與其他公有機場的協議,並可能導致瑞安航空強烈重新考慮其與歐洲各地公共或國有機場相關的增長戰略。這反過來可能導致瑞安航空縮減增長戰略,因為可供開發的私營機場數量較少。不能保證這些訴訟的結果,也不能保證任何不利的結果是否會單獨或總體上對公司的經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
25.現金流量表中的註釋:現金流量表
下表概述了淨債務賬面價值的變化情況:
| | | | | | |
| | 3月31日晚些時候。 | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
年初淨負債 |
| (403.2) |
| (449.5) |
| (282.9) |
融資現金流的變化 | | | | | | |
當年現金及現金等價物增加,包括淨匯兑差額 |
| 84.3 |
| 890.8 |
| 160.6 |
金融資產(減少):現金>3個月 |
| (741.7) |
| (277.2) |
| (646.1) |
限制現金的減少/(增加) |
| (0.3) |
| (0.5) |
| 0.3 |
負債(增加)/減少產生的淨現金流 |
| (1,201.5) |
| (274.4) |
| 322.9 |
現金流引起的資金淨額變動 |
| (1,859.2) |
| 338.7 |
| (162.3) |
| | | | | | |
其他變化 | | | | | | |
美元計價債務的換算 | | 15.7 | | 19.7 | | (4.3) |
對國際財務報告準則第16號(税後淨額)首次適用的調整 | | — | | (140.4) | | — |
新增租約 | | (25.2) | | (166.1) | | — |
利息支出 | | (4.6) | | (5.6) | | — |
不受其他變化的影響 | | (14.1) | | (292.4) | | (4.3) |
| | | | | | |
年底淨債務 |
| (2,276.5) |
| (403.2) |
| (449.5) |
分析如下: |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物,現金>3個月和受限現金 |
| 3,150.3 |
| 3,808.0 |
| 3,194.9 |
借款總額* |
| (5,426.8) |
| (4,211.2) |
| (3,644.4) |
淨債務 |
| (2,276.5) |
| (403.2) |
| (449.5) |
*借款總額包括債務的流動和非流動到期日,以及流動和非流動租賃負債。
F-61
目錄
下表概述了股票溢價賬面價值的變化情況:
| | 3月31日晚些時候。 | | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
|
| €M |
| €M |
| €M | |
年初餘額 |
| 738.5 |
| 719.4 |
| 719.4 | |
融資現金流的變化 | | | | | | | |
已發行股票的淨收益 |
| 423.1 |
| 19.1 |
| — | |
現金流引起的資金淨額變動 |
| 423.1 |
| 19.1 |
| — | |
年終餘額 |
| 1,161.6 |
| 738.5 |
| 719.4 | |
在2021財年,集團與普通股回購(扣除印花税淨額)有關的現金流出為零歐元(2020年:5.81億歐元,2019年:5.61億歐元),這影響了留存收益賬户。詳情請參閲綜合權益變動表。
下表概述了融資活動產生的負債變動情況:
| | 3月31日左右, | ||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
年初餘額 | | (4,211.2) | | (3,644.4) |
| (3,963.0) |
負債(增加)/減少產生的淨現金流 | | (1,201.5) | | (274.4) |
| 322.9 |
對國際財務報告準則第16號(税後淨額)首次適用的調整 | | — | | (140.4) |
| — |
新增租約 | | (25.2) | | (166.1) |
| — |
利息支出 | | (4.6) | | (5.6) |
| — |
外匯 | | 15.7 | | 19.7 |
| (4.3) |
年終餘額 | | (5,426.8) | | (4,211.2) |
| (3,644.4) |
不到一年 | | (1,778.4) | | (457.3) | | (309.4) |
一年多 | | (3,648.4) | | (3,753.9) | | (3,335.0) |
| | (5,426.8) | | (4,211.2) | | (3,644.4) |
26.提高股東回報。
在截至2021年3月31日的一年中,沒有股東回報。
在截至2020年3月31日的一年中,該公司回購了4720萬股普通股,總成本約為5.81億歐元。此次回購相當於該公司截至2020年3月31日已發行股本的約4.2%。所有這些回購的普通股都在2020年3月31日被取消。由於股票回購,股本減少了4720萬股普通股,面值為30萬歐元,其他未命名資本儲備相應增加了30萬歐元。根據愛爾蘭法律,另一項未命名資本儲備必須創建,以保留母公司的永久資本。
在截至2019年3月31日的一年中,該公司回購了3780萬股普通股,總成本約為5.61億歐元。本次回購相當於本公司截至2019年3月31日已發行股本的約3.2%。這些回購的普通股於2019年3月31日全部註銷。
由於股票回購,股本減少了3780萬股普通股,面值為20萬歐元,其他未命名資本儲備相應增加了20萬歐元。根據愛爾蘭法律,另一項未命名資本儲備必須創建,以保留母公司的永久資本。
F-62
目錄
27、新聞發佈會報道資產負債表後事件
2021年5月,該集團籌集了約12億歐元的5年期無擔保歐元歐元債券,固定票面利率為0.875%,用於一般企業用途。
F-63
目錄
28.中國子公司和關聯方交易包括子公司和關聯方交易。
以下是瑞安航空控股有限公司(Ryanair Holdings Plc)的主要子公司業務。
|
| | | 已註冊 | | 自然界 |
名字 |
| 普通股持股百分比 | | 辦公室 | | 業務 |
| | | | | | |
巴斯(瑞安航空(Ryanair Sun S.A.) | | 100 | | 波蘭華沙Cybernetyki街21號,郵編:02-677 | | 航空公司運營商 |
勞達歐洲有限公司 | | 100 | | 191,Triq Marina,Triq Marina,Pieta‘PTA 9041,馬耳他 | | 航空公司運營商 |
馬耳他航空有限公司 | | 100 | | 191,Triq Marina,Triq Marina,Pieta‘PTA 9041,馬耳他 | | 航空公司運營商 |
瑞安航空DAC | | 100 | | 愛爾蘭都柏林機場商業園,劍公司 | | 航空公司運營商 |
瑞安航空英國有限公司 | | 100 | | 企業之家,2釹英國倫敦斯坦斯特德機場樓層 | | 航空公司運營商 |
根據二零一四年公司法第314-316條,一份附屬業務的完整清單將附於本公司提交予愛爾蘭公司註冊處的年度申報表內。
根據合併政策基礎,如本綜合財務報表附註1所述,上述附屬業務已於瑞安航空控股有限公司截至2021年、2020年及2019年3月31日止年度的財務報表中合併。
支付給主要管理人員的薪酬總額(定義為包括本集團每位董事,無論是高管還是其他董事,以及向董事會報告的高管團隊,見第66頁)在2021財年總計660萬歐元(2020年:1130萬歐元;2019年:1340萬歐元)。
| | 年終 | ||||
| | 2010年3月31日 | ||||
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
|
| €M |
| €M |
| €M |
基本工資和獎金** |
| 3.5 | | 6.8 | | 8.0 |
養老金繳費 |
| 0.2 | | 0.2 | | 0.2 |
非執行董事酬金 | | 0.5 | | 0.6 | | 0.7 |
基於股份的薪酬費用 |
| 2.4 | | 3.7 | | 4.5 |
|
| 6.6 |
| 11.3 |
| 13.4 |
| | | | | | |
*2021財年沒有支付獎金。此外,董事會和管理層同意大幅削減2021財年的費用/基本工資,作為公司應對新冠肺炎危機的一部分。 | ||||||
| | | | | | |
29、中國政府將批准該計劃的日期。
合併財務報表於2021年7月23日經公司董事會批准。
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目錄
附錄A
詞彙表
本年度報告表格20-F中選定的營運及其他數據部分及其他部分所包含的某些術語具有以下含義,僅指瑞安航空的定期客運服務。
平均預訂旅客票價 | 表示已預訂機票的付費乘客支付的平均票價。 |
| |
平均每日飛行小時利用率 | 表示在運營飛機總數中,每架飛機每天平均飛行的飛行小時數。 |
| |
每美國加侖平均燃料成本 | 表示實施燃油對衝安排後,機隊每加侖噴氣燃料的平均成本(包括加油費)。 |
| |
客運量平均長度 | 表示一名付費乘客的平均旅行里程數。 |
| |
每位預訂乘客的輔助收入 | 表示每位預訂旅客從輔助服務中賺取的平均收入。 |
| |
行李手續費 | 代表從機場收取的超重行李和機場行李費收入中支付給機場的佣金。 |
| |
預約客運量係數 | 表示所有航段售出的座位總數佔總座位容量的百分比。 |
| |
盈虧平衡負荷率 | 表示乘客收入等於運營費用除以ASM的RPM數(基於每RPM的平均收益率)。在此計算中,乘客收入與運營費用相等的RPM數量是通過將運營費用除以每RPM的平均收入來計算的。 |
| |
每位預訂乘客的成本 | 代表運營費用除以乘客預訂的收入。 |
| |
淨利潤率 | 表示税後利潤佔總收入的百分比。 |
| |
服務的機場數量 | 表示該期間結束時承運人提供定期服務的往返機場數。 |
| |
運營的自有飛機數量 | 表示期末擁有和運營的飛機數量。 |
| |
營業利潤率 | 表示營業利潤佔總收入的百分比。 |
| |
第145部 | 由歐洲航空安全局(European Aviation Safety Agency)制定的針對飛機維護的歐洲監管標準。 |
| |
營收旅客已預訂 | 表示預訂的付費乘客數量。 |
| |
飛行的扇區 | 表示客運飛行扇區的數量。 |
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