美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
在截至本季度末的季度內
由_
佣金檔案編號
Clearfield，Inc.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
☒
根據交易法第12b-2條，用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。
大型加速文件管理器☐**加速文件管理器☐*
規模較小的報告公司
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| 班級： | 截至2021年7月12日的未償還款項 |
| 普通股，面值$0.01 | |
Clearfield，Inc.
表格10-Q
目錄
| 第一部分財務信息 |
4 | |
| 項目1.財務報表 |
4 | |
| 項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 16 | |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 21 | |
| 項目4.控制和程序 |
21 | |
| 第二部分：其他信息 |
21 | |
| 項目1.法律訴訟 |
21 | |
| 第1A項。危險因素 |
21 | |
| 第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 22 | |
| 項目3.高級證券違約 | 22 | |
| 項目4.礦山安全披露 |
22 | |
| 第5項：其他信息 |
22 | |
| 項目6.展品 |
22 | |
| 簽名 | 23 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
| Clearfield，Inc. |
|||
| 濃縮資產負債表 |
| (未經審計)6月30日， | 9月30日， | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 短期投資 | ||||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||
| 庫存，淨額 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 長期投資 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 使用權租賃資產 | ||||||||
| 遞延税項資產 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 其他資產總額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債與股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 租賃負債的當期部分 | $ | $ | ||||||
| 應付帳款 | ||||||||
| 應計補償 | ||||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 租賃負債的長期部分 | ||||||||
| 其他負債總額 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 優先股，面值0.01美元；股票；沒有已發行或已發行的股票 | ||||||||
| 普通股，授權5000萬，000,000，面值；13,742,545和截至2021年6月30日和2020年9月30日發行和發行的股票 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債與股東權益 | $ | $ | ||||||
見簡明財務報表附註
| Clearfield，Inc. |
|||||||
| 簡明損益表 |
|||||||
| 未經審計 |
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入 | ||||||||||||||||
| 所得税費用 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋後每股淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均流通股： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
見財務報表附註
| Clearfield，Inc. |
| 股東權益簡明報表 |
| 未經審計 |
| 截至2021年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 其他內容 | 留用 | 總份額- | |||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 實收資本 | 收益 | 持有者權益 | ||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | - | |||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 其他內容 | 留用 | 總份額- | |||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 實收資本 | 收益 | 持有者權益 | ||||||||||||||||
| 2020年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | - | |||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 | ||||||||||||||||||||
| 股票期權的行使，扣除為支付而交換的股票 | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
見簡明財務報表附註
| Clearfield，Inc. |
| 股東權益簡明報表 |
| 未經審計 |
| 截至2021年6月30日的9個月 |
||||||||||||||||||||
| 普通股 |
其他內容 |
留用 |
總份額- |
|||||||||||||||||
| 股票 |
金額 |
實收資本 |
收益 |
持有者權益 |
||||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
- | |||||||||||||||||||
| 限制性股票發行，淨額 |
( |
) | ||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 |
||||||||||||||||||||
| 股票期權的行使，扣除為支付而交換的股票 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 與歸屬限制性股票授予有關的預扣税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 淨收入 |
- | |||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的9個月 |
||||||||||||||||||||
| 普通股 |
其他內容 |
留用 |
總份額- |
|||||||||||||||||
| 股票 |
金額 |
實收資本 |
收益 |
持有者權益 |
||||||||||||||||
| 截至2019年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
- | |||||||||||||||||||
| 限制性股票發行，淨額 |
( |
) | ||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 |
||||||||||||||||||||
| 股票期權的行使，扣除為支付而交換的股票 |
||||||||||||||||||||
| 與歸屬限制性股票授予有關的預扣税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 淨收入 |
- | |||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
見簡明財務報表附註
| Clearfield，Inc. |
| 簡明現金流量表 |
| 未經審計 |
| 截至6月30日的9個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流 | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 壞賬準備的變動 | ||||||||
| 投資折價攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 營業資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ||||||
| 庫存，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他資產 | ( | ) | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | ||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動的現金流 | ||||||||
| 購置不動產、廠房設備和無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 購買投資 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資到期收益 | ||||||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流 | ||||||||
| 根據員工購股計劃發行普通股所得款項 | ||||||||
| 與股票期權行使有關的預扣税款和收益 | ( | ) | ||||||
| 與歸屬限制性股票授予有關的預扣税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股回購 | ( | ) | ||||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 增加(減少)現金和現金等價物 | ( | ) | ||||||
| 期初現金和現金等價物 | ||||||||
| 期末現金和現金等價物 | ||||||||
| 現金流量信息的補充披露 | ||||||||
| 年內繳納所得税的現金 | $ | $ | ||||||
| 非現金融資活動 | ||||||||
| 股票期權的無現金行使 | $ | $ | ||||||
見簡明財務報表附註
簡明財務報表附註
注意事項1.陳述的基礎
隨附的(A)截至以下日期的簡明資產負債表2020年9月30日，(B)截至及截至該年度的未經審計中期簡明財務報表；及(B)截至及截至該年度的未經審計中期簡明財務報表。三和九截至的月份2021年6月30日根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定，Clearfield，Inc.(“本公司”)根據美國公認的中期財務信息會計原則編制的中期財務信息。根據這些規則和規定，通常包括在財務報表中的某些財務信息和腳註披露已被壓縮或省略。然而，管理層認為，財務報表包括公平列報中期財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整，包括正常經常性應計項目。公佈的中期經營業績如下不由於客户購買模式的變化以及季節性、運營和其他因素的影響，必須表明全年或任何其他中期的預期結果。這些簡明財務報表應與公司年度報告表格中包含的財務報表及其附註一併閲讀10-截至本年度的K2020年9月30日。
在編制公司財務報表時，管理層必須作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債以及相關收入和支出的金額。由於未來事件及其影響不能準確確定，實際結果可能與這些估計大不相同。
為便於比較，某些前期金額已重新分類，以符合本期分類。曾經有過不是對上期淨收入或股東權益的影響。
新會計公告
在……裏面2017年1月，FASB發佈了ASU2017-04,無形資產-商譽，提供修正的指導，通過取消步驟簡化商譽減值的會計處理2商譽減值測試。商譽減值現在將以報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額計量，僅限於分配給該報告單位的商譽金額。本指南應在預期的基礎上實施，從以下日期開始，在公司的中期和年度期間有效2019年12月15日。新的指導方針對本公司自第一本財年第四季度2021.空分設備的採用2017-04在第一本財年第四季度2021做不對公司的財務報表有實質性影響。
在……裏面2016年6月，FASB發佈了ASU2016-13,金融工具信用損失的計量。在……裏面2018年11月，FASB發佈了最新ASU2018-19這澄清了亞利桑那州立大學修正案中標準的範圍。2016-13.本指導意見介紹了一種基於對當前預期信貸損失的估計來確認金融工具信貸損失的新模型。受影響的金融工具包括應收賬款、應收貿易賬款、按攤銷成本計量的其他金融資產和其他表外信貸風險。新的指導方針對本公司自第一本財年第四季度2023,允許提前領養。該公司正在評估採用ASU的影響2016-13在其財務報表上。
注意事項2.每股淨收益
每股基本普通股淨收入(“EPS”)的計算方法是淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益等於淨收益除以已發行普通股的加權平均股數加上所有其他普通股等價物(如股票期權)稀釋後的總和。
以下是對計算年度每股普通股淨收入的分子和分母的核對三和九截至的月份2021年6月30日和2020:
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均普通股 | ||||||||||||||||
| 稀釋潛在普通股 | ||||||||||||||||
| 加權平均稀釋已發行普通股 | ||||||||||||||||
| 每股普通股淨收入： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意事項3.現金、現金等價物和投資
該公司將其多餘的現金投資於由聯邦存款保險公司(FDIC)以及美國國債和貨幣市場賬户全面承保的銀行存單(CDS)。原始到期日超過的CDS和美國國債三月份報告為持有至到期投資，並按攤銷成本記錄，由於利率導致價值變化的風險可以忽略不計，因此攤銷成本接近公允價值。本公司投資的到期日2021年6月30日和2020年9月30日具體如下：
| 2021年6月30日 | 2020年9月30日 | |||||||
| 不到一年 | $ | $ | ||||||
| 1-5年 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
注意事項4.基於股票的薪酬
該公司記錄了$
股票期權
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定授予的期權的公允價值。在.期間九截至的月份2021年6月30日公司授予員工不合格的股票期權，以購買總計
期內股票期權獎勵的公允價值九截至的月份2021年6月30日使用下面列出的假設估計截至授予日期：
| 截至9個月 2021年6月30日 | ||||
| 股息率 | % | |||
| 預期波動率 | % | |||
| 無風險利率 | % | |||
| 預期壽命(年) | ||||
| 歸屬期限(年) | ||||
預期股價波動率是根據公司股票在一段接近預期壽命的時期內的歷史波動率計算的。預期壽命代表期權在授予日期後預計未償還的時間段。無風險利率反映的是截至零-剩餘壽命與預期期權期限相似的息票美國政府債券。
期權是按授予之日確定的公平市場價值授予的，歸屬通常發生在三到三年內。-年期間。行使股票期權時發行的股票是從公司授權但未發行的股票中發行的。
以下是股票期權在以下時間內的活動摘要九截至的月份2021年6月30日：
| 選項數量 | 加權平均 行權價格 | |||||||
| 截至2020年9月30日的未償還款項 | $ | |||||||
| 授與 | ||||||||
| 練習 | ( | ) | ||||||
| 沒收或過期 | ( | ) | ||||||
| 截至2021年6月30日的未償還款項 | $ | |||||||
期權的內在價值是標的股票的公允價值超過其行權價格的金額。自.起2021年6月30日所有未償還及可行使股票期權的加權平均剩餘合約期限為
限制性股票
本公司的2007股票薪酬計劃允許其薪酬委員會向關鍵員工和非員工董事授予股票獎勵，包括股票期權和限制性股票。該公司進行了限制性股票授予，授予超過一名好幾年了。
在.期間九截至的月份2021年6月30日公司授予非僱員董事在公司的2021股東周年大會限制性股票獎勵總額
在.期間九截至的月份2020年6月30日，公司授予非僱員董事在公司的2020股東周年大會限制性股票獎勵總額
年度內的限制性股票交易九截至的月份2021年6月30日摘要如下：
| 股份數量 | 加權平均 授予日期公允價值 | |||||||
| 截至2020年9月30日的未歸屬股份 | $ | |||||||
| 授與 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 沒收 | ( | ) | ||||||
| 截至2021年6月30日未授權 | $ | |||||||
員工購股計劃
該公司的ESPP允許參與計劃的員工通過工資扣減以折扣價購買公司普通股。ESPP適用於符合特定資格要求的所有員工。ESPP的條款規定，參與該計劃的員工可能在税後自願的基礎上購買該公司的普通股。員工可能以以下價格購買該公司的普通股：不是小於以下中的較低者
注意事項5.收入
收入確認
淨銷售額包括產品、運費和手續費。收入是根據公司預期從轉讓產品中獲得的對價金額來衡量的。所有收入在公司履行合同規定的履約義務時確認。該公司通過將承諾的產品轉讓給客户來確認收入，基本上所有收入都是在客户獲得產品控制權時確認的。該公司在產品交付給客户或由客户提貨時確認運輸和手續費的收入。該公司的大多數合同都只有一項履約義務，性質是短期的。在外國司法管轄區從客户收取並匯給政府當局的銷售税和增值税按淨額核算，因此不包括在淨銷售額中。
收入的分類
該公司根據產品運輸的地點將外部客户的銷售額分配到不同的地理區域。美國以外的銷售主要銷往加勒比海、加拿大、中美洲和南美洲的國家。
與以下地理區域相關的收入如下三和九截至月份：
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 美國 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 所有其他國家/地區 | ||||||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
該公司製造和銷售專為寬帶服務提供商市場設計的專有產品系列。此外，該公司的傳統業務還為需要按其規格製造銅纜和光纖電纜組件的原始設備製造商提供製造到印刷的服務。
我們按市場劃分的銷售額百分比如下所示三和九截至月份：
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 寬帶服務提供商 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 傳統客户 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 總淨銷售額 | % | % | % | % | ||||||||||||
寬帶服務提供商由社區寬帶(Community Broadband)組成，社區寬帶包括當地和地區性電信公司、公用事業公司、市政當局和替代運營商、多個系統運營商(MSO或有線電視)，這些運營商也被稱為Tier2和分層3客户；全國性運營商，包括大型國家和全球有線和無線提供商，也稱為Tier1’s;和國際客户。
應收帳款
信貸是基於對客户財務狀況的評估而發放的，抵押品通常是不必填項。超過合同付款期限的未付賬款被視為逾期。當應收賬款無法收回時，公司將其註銷；隨後收到的應收賬款計入壞賬準備。自.起2021年6月30日和2020年9月30日，壞賬準備的餘額為#美元。
請參閲備註7,“主要客户集中度”，瞭解有關應收賬款和淨銷售額的更多信息。
注意事項6.盤存
截至目前，庫存包括以下內容：
| 2021年6月30日 | 2020年9月30日 | |||||||
| 原料 | $ | $ | ||||||
| 在製品 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 庫存，毛數 | ||||||||
| 庫存儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 庫存，淨額 | $ | $ | ||||||
注意事項7.主要客户集中
對於三截至的月份2021年6月30日客户A和B包括
自.起2021年6月30日客户A和B佔
注意事項8.商譽和無形資產
本公司每年或在事件發生或環境變化顯示潛在減值的過渡期分析其減值商譽。截至以下日期執行的分析結果2020年9月30日沒有表明商譽減損。在.期間九截至的月份2021年6月30日有幾個存在指示潛在損害的觸發事件。
該公司將獲得專利所產生的法律費用資本化。一旦被美國專利局或外國的相應機構接受，這些法律費用就會在剩餘的估計壽命內用直線法攤銷。不超限
此外，該公司還擁有各種有限壽命的無形資產，其中大部分是在本財年從卡利克斯公司收購Active櫥櫃產品線後獲得的2018.該公司每年或在事件發生或環境變化表明潛在減值的過渡期對其無形資產進行減值分析。截至以下日期執行的分析結果2020年9月30日做不表明我們無形資產的減值。在.期間九截至的月份2021年6月30日有幾個不是存在指示潛在損害的觸發事件。
注意事項9.所得税
對於三和九截至的月份2021年6月30日該公司記錄的所得税費用為#美元。
遞延税項確認為財務報表目的記錄的資產和負債額與按照税法計量的這些金額之間的暫時性差異的影響。“本公司實現遞延税項臨時差額取決於未來的應税收益。”本公司審查其遞延税項資產的預期用途的可能性比不是“通過評估圍繞其可採性的可用的積極和消極因素，並確定截至2021年6月30日和2020年9月30日遞延税項資產的估值免税額為不必填項。本公司將繼續根據估計未來收入的假設變化及未來期間的其他因素評估估值免税額的需要。
自.起2021年6月30日該公司沒有任何未確認的税收優惠。本公司的慣例是將任何未確認的税收優惠的應計利息和罰款確認為所得税費用的組成部分。該公司確實是這樣做的。不預計其未確認的税收狀況在接下來的一年裏會有任何實質性的變化12月份。
注意事項10.租契
本公司租賃一家
在……上面2020年10月9日，本公司就其現有業務訂立間接租賃安排
在……上面2020年2月12日，該公司簽訂了一項間接租賃安排，以增加
目前，所有使用權租賃資產和租賃負債均根據租賃期內剩餘租賃付款的現值(包括本公司合理確定將行使的續約期)，於開始日確認。在此之前，所有使用權租賃資產和租賃負債均根據租賃期(包括公司合理確定行使的續約期)內剩餘租賃付款的現值確認。該公司的租約有不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。自.起2021年6月30日該公司確實是這樣做的。不有物質租賃承諾書不開始了。
營業租賃費用包括在貨物銷售和銷售成本內，一般和行政費用如下三和九截至的月份2021年6月30日：
|
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的9個月， | ||||||||||||||
| 營業租賃費用在以下範圍內： | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 銷售成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||
| 租賃總費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
租賃負債的未來到期日如下2021年6月30日：
| 2021財年 | $ | |||
| 2022財年 | ||||
| 2023財年 | ||||
| 2024財年 | ||||
| 2025財年 | ||||
| 此後 | ||||
| 租賃付款總額 | ||||
| 減去：利息 | ( | ) | ||
| 租賃負債現值 | $ |
截至公司租賃的加權平均期限和加權平均貼現率2021年6月30日是
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本季度報告中關於Form 10-Q的陳述並非純粹的歷史陳述“前瞻性陳述”在1995年私人證券訴訟改革法的含義內。前瞻性陳述涉及未來事件，通常針對公司’It‘它預計未來的業務和財務業績。像這樣的詞 “計劃，” “預計，” “瞄準，” “相信，” “項目，” “目標，” “預想一下，” “打算，” “估計一下，” “將要,” “應該，” “可能”以及其他含義相似的詞彙和術語，通常會識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於對未來事件和趨勢的某些假設和預期，這些事件和趨勢會受到風險和不確定性的影響。實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的結果不同，因為部分確定的因素並通過引用併入其中。 I，第1A項，“風險因素，”截至2020年9月30日的年度報告Form 10-K和第II部分第1A項。“風險因素”以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件，這些文件應被視為 一、第二項，“管理’對財務狀況和經營業績的討論和分析。”本文中包含的所有前瞻性陳述都是在本季度報告的10-Q表格中發表的，我們沒有義務更新前瞻性陳述，也沒有義務更新實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果不同的原因。
以下對本公司截至2021年和2020年6月30日的三個月和九個月的財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告第(1)項中的財務報表和相關注釋以及我們截至2020年9月30日的Form 10-K年度報告一起閲讀。
概述
一般信息
Clearfield，Inc.(“Clearfield”或“公司”)設計、製造和分銷用於通信網絡的光纖管理、保護和交付產品。我們的“光纖到任何地方”平臺滿足了美國領先寬帶服務提供商(包括Community Broadband、MSO‘s和國家運營商)的獨特需求，同時也滿足了國際市場(主要是加勒比海、加拿大和中南美洲國家)的寬帶需求。這些客户統稱為寬帶服務提供商。該公司還為其傳統客户提供合同製造服務，這些客户包括需要按其規格製造銅纜和光纖電纜組件的原始設備製造商(OEM)。他説：
該公司歷來專注於從獨立電話公司獲得語音、視頻和數據服務的未得到服務或服務不足的農村社區。通過將其內部的工程和技術知識與客户結合起來，該公司已經能夠開發、定製和改進從設計到生產的產品。該公司產品的最終制造和組裝在Clearfield位於明尼蘇達州布魯克林公園和墨西哥提華納的製造工廠完成，並得到國內和全球製造合作伙伴網絡的製造支持。Clearfield專門以快速週轉和計劃交貨的方式生產這些產品。該公司採用混合銷售模式，一些直接向客户銷售，一些通過雙層分銷(渠道)合作伙伴、銷售代理和製造代表進行銷售，以及通過自有品牌產品的原始設備供應商進行銷售。
在美國聯邦和州政府針對新冠肺炎疫情的指導下，Clearfield的業務被歸類為網絡安全和基礎設施安全局(“CISA”)關鍵基礎設施部門的一部分，並在明尼蘇達州進行類似的分類。2020年3月，我們將布魯克林公園總部的公司員工過渡到遠程工作安排，目前他們主要繼續遠程工作。根據疾病控制和預防中心(CDC)和世界衞生組織(WHO)的指導方針，我們為留在布魯克林公園工廠的生產人員實施並繼續採取了健康和安全措施。我們將我們在布魯克林公園的製造能力維持在接近歷史水平的水平。同樣，我們已經為留在墨西哥提華納製造廠的生產人員實施了建議的健康和安全措施。在整個新冠肺炎疫情期間，該公司一直密切監測其布魯克林公園工廠和位於墨西哥蒂華納的兩家制造工廠的運營和員工水平。
由於及時向我們的工廠供應材料存在風險，我們已經採取了多種措施，以確保我們明尼蘇達州和墨西哥工廠有足夠的安全庫存水平。此外，我們決定最大限度地提高我們所有三家工廠的所有產品線的可用性，確保每個地點都能在我們廣泛的產品組合中進行生產。這些行動，再加上我們大部分零部件雙重採購的歷史做法，使我們能夠履行對客户的義務，並完成我們的積壓訂單。然而，如果發生嚴重的邊境限制或邊境延誤、持續或惡化的零部件材料短缺、供應鏈運輸延誤或供應鏈中的其他嚴重中斷，我們可能會遇到運營減少或暫時暫停、產品交付提前期比通常更長或產品交付暫時暫停的情況，這將導致受影響的生產訂單的收入延遲或減少，並導致運營成本上升。此外，由於全球供應鏈中前所未有的交貨期和挑戰，我們正在與我們的客户合作，下更長的交貨期採購訂單，以確保我們供應鏈中的零部件和材料的可用性。根據目前的供應鏈動態，某些產品類別的交付期已延長至8至10周。在2021年曆年，該公司預計將努力將交貨期正常化至更具歷史意義的水平，即從收到採購訂單起計4至6周。
行動結果
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
截至2021年6月30日的2021財年第三季度淨銷售額為38,735,000美元，比2020財年第三季度25,970,000美元的淨銷售額增長約49%，即12,765,000美元。2021財年第三季度，寬帶服務提供商的淨銷售額為38,098,000美元，而2020財年同期為25,293,000美元。其中，該公司2021財年第三季度的國際銷售額為292.5萬美元，而2020財年同期為87.9萬美元。2021財年第三季度對Legacy客户的淨銷售額為63.7萬美元，而2020財年同期為67.8萬美元。該公司根據產品運輸的地點將外部客户的銷售額分配到不同的地理區域。因此，2021財年第三季度和2020財年第三季度，國際銷售額分別佔總淨銷售額的8%和3%。
與截至2020年6月30日的季度相比，截至2021年6月30日的季度的淨銷售額增加了12，76.5萬美元，主要是由於對社區寬帶服務提供商、國際和MSO客户的銷售額分別增加了10,631,000美元、2,046,000美元和704,000美元。第一層客户的銷售額下降了564,000美元，抵消了這一影響。在此期間，對Legacy客户的淨銷售額保持相對穩定。對社區寬帶和MSO客户的增長是由於對光纖連接產品的需求持續增長，以響應新冠肺炎的需求，這是由於客户加快了購買我們的光纖解決方案的決定和部署時間表，以及隨時隨地工作環境所需的高速寬帶的需求。國際銷售額的增長是需求增加的結果，因為前一年的購買量受到新冠肺炎的負面影響。對Tier 1客户的銷售額下降是因為我們的Tier 1客户之一的光纖到户消費市場的資本支出減少，導致他們在我們這裏的消費速度變慢。此外，全球大流行使我們的新技術在一級市場的引進和培訓陷入停滯。
來自客户的收入來自不定期提交的採購訂單，最近發佈較長時間範圍的採購訂單的客户數量有限。因此，公司預測未來時期的訂單或影響未來時期訂單的趨勢的能力是有限的。由於新冠肺炎、全球供應鏈問題以及政府計劃的影響，公司預測收入的能力受到其供應鏈的潛在中斷或客户訂購模式變化的進一步限制。公司未來確認客户訂單收入的能力將取決於公司製造和向客户交付產品以及履行其他合同義務的能力。
2021財年第三季度的銷售成本為21,598,000美元，比2020財年同期的15,180,000美元增加了6,418,000美元，增幅為42%。2021財年第三季度毛利潤佔淨銷售額的44.2%，高於2020財年第三季度佔淨銷售額的41.5%。截至2021年6月30日的三個月，毛利潤增加了6,348,000美元，增幅為59%，從2020財年同期的10,790,000美元增至17,138,000美元。2021會計年度第三季度毛利潤的增長是由於上述淨銷售額的增加，而毛利率百分比的增長主要是由於公司產品線上有利的產品組合和降低成本的努力，包括更多地利用其墨西哥製造廠，以及從更高的銷售量中實現的效率。
銷售、一般和行政費用從2020財年第三季度的7207,000美元增加到2021財年第三季度的9,436,000美元，增幅為2229,000美元，增幅為31%。2021財年第三季度支出的增加主要包括薪酬支出增加1,666,000美元，淨銷售額增加導致工資和績效薪酬應計增加，新冠肺炎旅行限制減少導致差旅和娛樂費用增加181,000美元，股票薪酬支出增加121,000美元，但被減少的開發成本所抵消。
截至2021年6月30日的季度的運營收入為7,702,000美元，而2020財年同期為3,583,000美元，增長約115%。這一增長歸因於公司社區寬帶市場銷售額增加所推動的毛利潤增加，但被銷售、一般和管理費用增加所抵消。
截至2021年6月30日的季度，利息收入為12.1萬美元，而2020財年同期為17.5萬美元。*這一下降是由於2021財年第三季度投資利率下降。我們預計，由於當前經濟環境下普遍較低的利率，利息收入可能會下降。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏，我們分別記錄了172.5萬美元和76.3萬美元的所得税撥備。我們根據本年度估計的年度有效税率記錄了我們的季度所得税撥備。*2020財年第三季度的税費支出比第三季度增加了96.2萬美元，主要是由於運營收入的增加。*由於運營收入的增加，2021財年第三季度的所得税支出比率從2020財年第三季度的20.3%增加到22.1%。
該公司截至2021年6月30日的三個月的淨收益為609.8萬美元，或每股基本和稀釋後收益0.44美元。該公司截至2020年6月30日的三個月的淨收益為2995,000美元，或每股基本和稀釋後收益0.22美元。
截至2021年6月30日的9個月vs.截至2020年6月30日的9個月
截至2021年6月30日的9個月，淨銷售額為95,519,000美元，比2020財年前9個月的淨銷售額65,757,000美元增長了45%，約為29,763,000美元。2021財年前9個月，寬帶服務提供商的淨銷售額為93,569,000美元，而2020財年同期為63,102,000美元。在這一羣體中，該公司的國際銷售額為593.3萬美元，而2020財年同期為2991,000美元。2021財年前9個月，對Legacy客户的淨銷售額為1,951,000美元，而2020財年同期為2,655,000美元。該公司根據產品運輸的地點將外部客户的銷售額分配到不同的地理區域。因此，2021財年和2020財年前9個月，國際銷售額分別佔總淨銷售額的6%和5%。
與截至2020年6月30日的9個月相比，截至2021年6月30日的9個月的淨銷售額增加了29,763,000美元，這主要是由於對社區寬帶、MSO和國際客户的銷售額分別增加了27,122,000美元、2,986,000美元和2,942,000美元。但對Tier 1和Legacy客户的銷售額分別下降了2,562,000美元和738,000美元，抵消了這一增長。對社區寬帶和MSO客户的增長是因為新冠肺炎的需求增加，原因是客户加快了購買我們的光纖解決方案的決定和部署計劃，以及隨時隨地工作環境所需的高速寬帶需求。國際銷售額的增加是需求增加的結果，因為前一年的購買受到新冠肺炎的負面影響。對Tier 1客户的銷售額下降是因為我們的Tier 1客户之一的光纖到户消費市場的資本支出減少，導致他們在我們這裏的消費速度變慢。此外，全球大流行使我們的新技術在一級市場的引進和培訓陷入停滯。
截至2021年6月30日的9個月的銷售成本為54,071,000美元，比2020財年同期的39,087,000美元增加了14,983,000美元，增幅為38%。2021財年前9個月，毛利潤佔淨銷售額的43.4%，高於2020財年可比9個月的40.6%。截至2021年6月30日的9個月，毛利潤增加了14,779,000美元，增幅為55%，從2020財年同期的26,669,000美元增至41,449,000美元。在截至2021年6月30日的9個月中，毛利潤的增長是由於上述淨銷售額的增加和更高的毛利率百分比。毛利潤百分比的增長主要是由於公司產品線上有利的產品組合和降低成本的努力，包括更多地利用其墨西哥製造廠，以及從更高的銷售量中實現的效率。截至2021年6月30日止九個月內，本公司並無因新冠肺炎而對銷售成本造成任何重大影響。
銷售、一般和管理費用從2020財年前9個月的21,965,000美元增加到2021財年前9個月的25,582,000美元，增幅為16%，即3,616,000美元。2021財年前9個月的增長主要包括因人員增加而增加的薪酬支出3,780,000美元，以及淨銷售額增加推動的工資和績效薪酬應計項目增加，以及397,000美元的股票薪酬支出增加，但因新冠肺炎限制導致的旅行、娛樂和貿易展支出減少611,000美元以及收回210,000美元的壞賬支出而被抵消。於截至2021年6月30日止九個月內，除上述差旅、娛樂及展覽費用外，本公司並無因新冠肺炎而對銷售、一般及行政開支造成任何重大影響。
截至2021年6月30日的9個月，運營收入為15,867,000美元，而2020財年前9個月的運營收入為4,704,000美元，增長11,163,000美元，增幅為237%。這一增長主要歸因於銷售額增加帶動的毛利潤增加，但銷售、一般和行政費用的增加抵消了這一增長。
截至2021年6月30日的9個月的利息收入為37.8萬美元，而2020財年同期為61.6萬美元。這一下降是由於2021財年第三季度投資利率下降所致。我們預計，在目前的經濟環境下，由於利率普遍較低，利息收入將會下降。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月，我們分別記錄了334.4萬美元和107.6萬美元的所得税撥備。與截至2020年6月30日的9個月相比，税費增加226.8萬美元，主要是由於運營收入增加。截至2021年6月30日的9個月，所得税費用率從截至2020年6月30日的9個月的20.2%提高到20.6%，這主要是由於運營收入的增加。
截至2021年6月30日的2021財年前9個月，公司的淨收益為12,901,000美元，或每股基本和稀釋後收益0.94美元。在截至2020年6月30日的2020財年前9個月，該公司的淨收益為4,244,000美元，或每股基本和稀釋後收益為0.31美元。
流動性和資本資源
截至2021年6月30日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和短期投資。截至2021年6月30日，這些來源的總金額為32,170,000美元，而截至2020年9月30日，這些來源的總金額為27,032,000美元。我們多餘的現金主要投資於由FDIC、美國國債和貨幣市場賬户支持的存單。截至2021年6月30日，被認為是長期投資的投資為26,721,000美元，而截至2020年9月30日的投資為25,143,000美元。我們相信，短期現金和投資以及長期投資的綜合餘額為我們的可用流動性提供了更準確的指示。在2021財年第三季度末，我們的現金、現金等價物以及短期和長期投資增至5890萬美元，而截至上一季度末，我們的現金、現金等價物和短期和長期投資為5790萬美元。截至2021年6月30日或2020年9月30日，我們沒有長期債務義務。
我們相信，我們現有的現金等價物和短期投資，加上運營現金流，將足以滿足我們未來12個月後的營運資金和投資需求。該公司打算將其可用現金和資產主要用於其持續的有機增長和未來潛在的戰略交易，以及減輕新冠肺炎或供應鏈、物流和客户履行風險對公司業務的潛在影響。
經營活動
截至2021年6月30日的9個月，經營活動提供的淨現金總額為8117,000美元。這主要是由於淨收益為12901000美元，折舊和攤銷的非現金支出為172.6萬美元，基於股票的薪酬為96.6萬美元，以及提供現金的經營資產和負債的變化。使用現金的業務資產和負債的主要變化包括存貨增加6571000美元，應收賬款增加5896000美元，但被應付賬款和應計費用增加5043000美元所抵銷。應收賬款的增加是由於最近一個季度銷售額的增加以及客户付款的時機。應收賬款餘額可能會受到客户項目發貨時間和付款條件的影響。從2020年9月30日到2021年6月30日，衡量應收賬款收回速度的未償還銷售天數增加了5天，達到38天。應付賬款和應計費用的增加是由於本季度向供應商支付的時間以及2021財年激勵薪酬應計的450萬美元。
截至2020年6月30日的9個月，經營活動提供的淨現金總額為244萬美元。這主要是由於淨收益為4,244,000美元，折舊和攤銷的非現金支出為1,825,000美元，以及提供現金的經營資產和負債的變化之外，基於股票的薪酬為542,000美元。使用現金的營業資產和負債的變化包括存貨增加5869000美元，但被應付帳款、應計費用和遞延租金1554000美元的增加所抵消。庫存增加的原因是額外的庫存水平，以支持公司不斷增加的積壓和更高的需求，以及由於新冠肺炎對公司供應鏈和製造地點的不確定性，公司多個地點的額外安全庫存。應收賬款餘額可能會受到客户項目發貨時間和付款條件的影響。從2019年9月30日到2020年6月30日，衡量應收賬款收回速度的未償還日銷售額減少了一天，至32天。
投資活動
我們將多餘的現金投資於貨幣市場賬户、美國國債和銀行存單，在許多銀行以不同的面值計價。我們相信，考慮到經濟環境以及聯邦存款保險公司為這些投資提供的安全保障，我們獲得了具有競爭力的回報率。在截至2021年6月30日的9個月裏，我們用現金購買了11,904,000美元的美國國債和FDIC支持的證券，並收到了10,044,000美元到期的CDS。在截至2021年6月30日的9個月裏，購買房地產、廠房和設備(主要與製造設備有關)消耗了1275,000美元現金。
在截至2020年6月30日的9個月裏，我們使用現金購買了31,838,000美元的FDIC支持證券和國債，並收到了30,163,000美元的到期CD和國債。在截至2020年6月30日的9個月裏，購買房地產、廠房和設備(主要與製造設備有關)消耗了149.3萬美元的現金。
融資活動
截至2021年6月30日的9個月，我們從員工參與和通過ESPP購買股票中獲得了384,000美元，我們使用了與股票預扣相關的456,000美元，用於支付與在無現金行使股票期權時發行普通股相關的税款，並使用54,000美元支付由於員工使用股票預扣授予限制性股票而產生的税款。在截至2021年6月30日的9個月裏，我們沒有根據股票回購計劃回購普通股。
截至2020年6月30日的9個月，我們從員工通過ESPP參與和購買股票中獲得了349,000美元，並使用6,000美元支付了員工通過股票預扣授予限制性股票所產生的税款。在截至2020年6月30日的9個月裏，我們根據股票回購計劃使用了42.9萬美元回購了41,796股普通股。
截至2021年6月30日和2020年6月30日，根據2014年11月13日宣佈的回購計劃，我們有權額外購買約4981,000美元的股票，該計劃隨後於2017年4月25日增加。2020年4月，由於新冠肺炎帶來的不確定性以及公司希望保持資本靈活性，董事會暫停了股份回購計劃。
關鍵會計政策和估算
管理層利用其技術知識、累積的業務經驗、判斷力和其他因素來選擇和應用公司的會計政策。管理層認為會計政策對財務報表的列報最關鍵，因為它們需要最困難、最主觀和最複雜的判斷，包括收入確認、基於股票的薪酬以及存貨、長期資產、有限壽命無形資產和商譽的估值。
這些會計政策在第7項中進行了説明。公司截至2020年9月30日的10-K表格年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”。在截至2021年6月30日的季度裏，管理層沒有改變公司的關鍵會計政策。
在應用其關鍵會計政策時，管理層根據現有信息在每個報告期重新評估其估計數。這些預估的變動並未對截至2021年6月30日的季度獲利產生重大影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下，在公司首席財務官的參與下，對截至2021年6月30日公司披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法下的第13a-15(E)條中定義)的設計和操作的有效性進行了評估。在這一評估的基礎上，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)條的規定，在截至2021年6月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
目前並無針對本公司或涉及本公司的未決法律訴訟，而訴訟結果可能會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第1A項。危險因素
適用於本公司的最重大風險因素在截至2020年9月30日的Form 10-K年度報告第II部分第1A項“風險因素”以及截至2021年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項“風險因素”中描述。與截至3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告補充的Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比，沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年6月30日的三個月中，公司回購股票如下：
| 發行人購買股權證券 |
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| 期間 |
總計數的股份購得 |
平均值支付的價格每股 |
總人數股票作為部件購買公開的已宣佈的計劃或程序 |
近似美元值的股份可能還會購買在該計劃下(1) |
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| 2021年4月1日-30日 |
- | - | - | $ | 4,980,671 | |||||||||||
| 2021年5月1日至31日 |
- | - | - | 4,980,671 | ||||||||||||
| 2021年6月1日-30日 |
- | - | - | 4,980,671 | ||||||||||||
| 總計 |
- | - | - | $ | 4,980,671 | |||||||||||
| (1) |
公司董事會於2017年4月25日批准的總計12,000,000美元回購授權的剩餘金額。 |
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在截至2021年6月30日的三個月內，公司沒有回購任何與先前向員工發行的限制性股票歸屬時繳納税款相關的股份。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項：其他信息
不適用。
項目6.展品
| 附件31.1* | – | 依據交易所法令第13a-14(A)及15d-14(A)條證明行政總裁 | |
| 附件31.2* | – | 根據“交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務官 | |
| 附件32.1** | – | 根據“美國法典”第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證 | |
| *現送交存檔。 | |||
| **隨函提供。 | |||
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | ||
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | ||
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | ||
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | ||
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | ||
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | ||
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| Clearfield，Inc. | ||
| 2021年7月23日 |
秒/謝麗爾·貝拉內克 |
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| 作者：謝麗爾·貝拉內克 |
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| ITS：總裁兼首席執行官 | ||
| (首席行政主任) |
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| 2021年7月23日 |
/s/Daniel Herzog |
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| 作者：丹尼爾·赫佐格(Daniel Herzog) |
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| ITS：首席財務官 | ||
| (首席財務會計官) |
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