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DowChemicalCompany成員陶氏化學:陶氏化學成員2021-04-012021-06-300001751788陶氏化學:The DowChemicalCompany成員陶氏化學:陶氏化學成員2020-04-012020-06-300001751788陶氏化學:The DowChemicalCompany成員陶氏化學:陶氏化學成員2021-01-012021-06-300001751788陶氏化學:The DowChemicalCompany成員陶氏化學:陶氏化學成員2020-01-012020-06-30 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內 2021年6月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
由_至_的過渡期
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選委會 文件號 | 章程中規定的註冊人的確切名稱, 主要辦事處地址和電話號碼 | 註冊成立狀態或 組織 | 税務局僱主 識別號碼 |
001-38646 | 陶氏化學公司(Dow Inc.) | 特拉華州 | 30-1128146 |
| 道道2211號H.H.Dow道, 米德蘭, 米48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
001-03433 | 陶氏化學公司 | 特拉華州 | 38-1285128 |
| 道道2211號H.H.Dow道, 米德蘭, 米48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | |
註冊人 | 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
陶氏化學公司(Dow Inc.) | 普通股,每股面值0.01美元 | 陶氏 | 紐約證券交易所 |
陶氏化學公司 | 債券利率0.500釐,2027年3月15日到期 | 陶氏化學/27 | 紐約證券交易所 |
陶氏化學公司 | 債券利率1.125釐,2032年3月15日到期 | 陶氏化學/32 | 紐約證券交易所 |
陶氏化學公司 | 債券利率1.875釐,2040年3月15日到期 | 陶氏化學/40 | 紐約證券交易所 |
陶氏化學公司 | 債券利率4.625釐,2044年10月1日到期 | 陶氏化學/44 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
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陶氏化學公司(Dow Inc.) | ☑ | 是 | ☐ | 不是 | | 陶氏化學公司 | ☑ | 是 | ☐ | 不是 |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
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陶氏化學公司(Dow Inc.) | ☑ | 是 | ☐ | 不是 | | 陶氏化學公司 | ☑ | 是 | ☐ | 不是 |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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陶氏化學公司(Dow Inc.) | 大型加速濾波器 | ☑ | 加速 文件服務器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
陶氏化學公司 | 大型加速濾波器 | ☐ | 加速 文件服務器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☑ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
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陶氏化學公司(Dow Inc.) | ☐ | | 陶氏化學公司 | ☐ | |
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
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陶氏化學公司(Dow Inc.) | ☐ | 是 | ☑ | 不是 | | 陶氏化學公司 | ☐ | 是 | ☑ | 不是 |
陶氏化學公司745,771,788普通股,$0.01面值,2021年6月30日未償還。陶氏化學公司100普通股每股,$0.01面值,2021年6月30日未償還,全部由註冊人的母公司陶氏化學(Dow Inc.)持有。
陶氏化學公司符合表格10-Q的一般指示H(1)(A)和(B)中規定的條件,因此以簡化的披露格式提交此表格。
陶氏化學公司及其子公司
陶氏化學公司及其子公司
表格10-Q季度報告
截至2021年6月30日的季度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
| | |
第一部分-財務信息 | |
| | |
第一項。 | 財務報表. | 5 |
| 陶氏化學公司及其子公司: | |
| 合併損益表. | 5 |
| 綜合全面收益表. | 6 |
| 合併資產負債表. | 7 |
| 合併現金流量表. | 8 |
| 合併權益表. | 9 |
| | |
| 陶氏化學公司及其子公司: | |
| 合併損益表. | 10 |
| 綜合全面收益表. | 11 |
| 合併資產負債表. | 12 |
| 合併現金流量表. | 13 |
| 合併權益表. | 14 |
| | |
| 陶氏化學公司及其子公司和陶氏化學公司及其子公司: | |
| 合併財務報表附註. | 15 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析. | 44 |
| | |
| 經營成果. | 47 |
| | |
| 財務狀況的變化. | 54 |
| | |
| 其他事項. | 61 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露. | 62 |
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第四項。 | 管制和程序. | 62 |
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第二部分-其他資料 | |
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第一項。 | 法律程序. | 63 |
| | |
項目1A。 | 風險因素. | 63 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用. | 64 |
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第四項。 | 煤礦安全信息披露. | 64 |
| | |
第五項。 | 其他信息. | 64 |
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第6項。 | 陳列品. | 64 |
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簽名 | 66 |
由於陶氏化學公司和陶氏化學公司之間的母公司/子公司關係,這份10-Q表格季度報告是陶氏公司和陶氏化學公司及其兩家合併子公司(“陶氏化學公司”,以及陶氏化學公司、“陶氏化學”或“公司”)提交的一份合併報告。除另有説明外,報告中反映的信息同樣適用於陶氏化學和TDCC。陶氏化學和TDCC各自代表自己在本報告中提交信息,任何一家公司都沒有對與另一家公司相關的信息做出任何陳述。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本報告中的某些陳述屬於聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”,包括修訂後的1933年“證券法”第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”第21E條。這樣的陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績、財務狀況和其他事項,並且通常包含諸如“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“機會”、“展望”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“將會繼續”等詞語或短語。“將可能導致”、“將會”和類似的表達,以及這些單詞或短語的變體或否定。
前瞻性表述基於對未來事件的當前假設和預期,這些假設和預期會受到風險、不確定因素和其他道瓊斯公司無法控制的因素的影響,這些因素可能會導致實際結果與前瞻性表述中預測、預期或暗示的結果大不相同,而且只能説明截至表述發表之日的情況。這些因素包括但不限於:陶氏公司產品的銷售情況;陶氏公司的開支、未來收入和盈利能力;2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行以及其他與公共衞生有關的風險和事件對陶氏公司業務的持續全球和區域經濟影響;資本需求以及融資的需求和可用性;陶氏公司產品和服務的市場規模以及在此類市場上的競爭能力;未能開發和營銷新產品並以最佳方式管理產品生命週期;市場對陶氏化學公司的接受度和程度。已有或可能獲得的競爭技術的成功;保護陶氏化學在美國和海外知識產權的能力;與考慮中的重組活動和擬議的資產剝離或收購有關的發展,如裁員、關閉製造設施和/或資產以及相關的退出和處置活動,以及與上述各項相關的收益和成本;能源和原材料價格的波動;工藝安全和產品管理的管理;與陶氏化學重要客户和供應商關係的變化;消費者偏好和需求的變化;法律法規的變化,政治方面的變化, 市場不確定性、利率和貨幣匯率以及股票和大宗商品價格;商業或供應中斷;安全威脅,如破壞行為、恐怖主義或戰爭;天氣事件和自然災害;以及陶氏化學信息技術網絡和系統的中斷。
與陶氏化學從陶氏化學公司分離相關的風險包括但不限於:(I)陶氏化學公司無法獲得它預期從陶氏化學公司分離中獲得的部分或全部利益;(Ii)與分離相關的某些税務風險;(Iii)陶氏化學公司的預計財務信息不能作為陶氏化學公司未來業績的可靠指標;(Iv)根據分離協議,陶氏化學公司的競業禁止限制;(Iii)陶氏化學公司的預計財務信息未能成為陶氏化學公司未來業績的可靠指標;(Iv)根據分離協議,陶氏化學公司無法獲得其預期的部分或全部利益;(Iii)陶氏化學公司的預計財務信息未能成為陶氏化學公司未來業績的可靠指標;(V)陶氏化學公司與杜邦公司(“DuPont”)和Corteva公司(“Corteva”)簽訂的商業協議中的條款不如陶氏公司從獨立的第三方獲得的優惠條款,包括知識產權交叉許可協議下的限制;以及(Vi)陶氏公司有義務賠償杜邦公司和/或Corteva公司的某些債務。(V)陶氏化學公司與杜邦公司(DuPont de Nemours,Inc.)和Corteva公司(“Corteva”)簽訂的商業協議中的條款,包括知識產權交叉許可協議中的限制,不如陶氏公司從獨立的第三方獲得的條款優惠。
在任何前瞻性陳述中,如果表達了對未來結果或事件的期望或信念,該期望或信念是基於管理層當前的計劃和期望,並真誠地表達並相信有合理的基礎,但不能保證該期望或信念將會產生或實現或實現。有關可能導致實際結果和事件與這些前瞻性陳述大不相同的主要風險和不確定因素的詳細討論包括在該公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中題為“風險因素”的章節中。這些並不是陶氏化學面臨的唯一風險和不確定性。可能還有陶氏化學目前無法識別的其他風險和不確定性,或者陶氏化學目前預計不會對其業務產生實質性影響。如果這些風險或不確定性演變成實際事件,可能會對陶氏化學的業務產生實質性的不利影響。除非證券和其他適用法律要求,否則陶氏化學公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
陶氏化學公司及其子公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬美元為單位,每股金額除外(未經審計) | 六月三十日, 2021 | 六月三十日, 2020 | 六月三十日, 2021 | 六月三十日, 2020 |
淨銷售額 | $ | 13,885 | | $ | 8,354 | | $ | 25,767 | | $ | 18,124 | |
銷售成本 | 10,740 | | 7,610 | | 20,802 | | 15,840 | |
研發費用 | 228 | | 182 | | 422 | | 361 | |
銷售、一般和行政費用 | 440 | | 357 | | 806 | | 691 | |
無形資產攤銷 | 100 | | 100 | | 201 | | 200 | |
重組和資產相關費用--淨額 | 22 | | 6 | | 22 | | 102 | |
整合和分離成本 | — | | 46 | | — | | 111 | |
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 278 | | (95) | | 502 | | (184) | |
雜項收入(費用)-淨額 | (3) | | 53 | | 125 | | (28) | |
利息收入 | 13 | | 6 | | 21 | | 21 | |
債務貼現的利息支出和攤銷 | 187 | | 200 | | 383 | | 415 | |
所得税前收入(虧損) | 2,456 | | (183) | | 3,779 | | 213 | |
所得税撥備 | 524 | | 34 | | 841 | | 172 | |
淨收益(虧損) | 1,932 | | (217) | | 2,938 | | 41 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 31 | | 8 | | 46 | | 27 | |
陶氏化學公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 1,901 | | $ | (225) | | $ | 2,892 | | $ | 14 | |
| | | | |
每個普通股數據: | | | | |
普通股每股收益(虧損)-基本 | $ | 2.53 | | $ | (0.31) | | $ | 3.86 | | $ | 0.01 | |
每股普通股收益(虧損)-稀釋後 | $ | 2.51 | | $ | (0.31) | | $ | 3.83 | | $ | 0.01 | |
| | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 747.0 | | 739.3 | | 745.9 | | 739.7 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 752.9 | | 739.3 | | 751.4 | | 741.0 | |
| | | | |
折舊 | $ | 518 | | $ | 517 | | $ | 1,033 | | $ | 1,032 | |
資本支出 | $ | 333 | | $ | 273 | | $ | 622 | | $ | 668 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
單位:百萬(未經審計) | 六月三十日, 2021 | 六月三十日, 2020 | 六月三十日, 2021 | 六月三十日, 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 1,932 | | $ | (217) | | $ | 2,938 | | $ | 41 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | |
投資未實現收益(虧損) | 17 | | 76 | | (32) | | (24) | |
累計平移調整 | 65 | | 63 | | (188) | | (100) | |
養老金和其他退休後福利計劃 | 149 | | 141 | | 1,283 | | 283 | |
衍生工具 | 6 | | 24 | | 116 | | (138) | |
其他綜合收益合計 | 237 | | 304 | | 1,179 | | 21 | |
綜合收益 | 2,169 | | 87 | | 4,117 | | 62 | |
可歸因於非控股權益的扣除税收的綜合收益 | 31 | | 8 | | 46 | | 27 | |
陶氏化學公司的全面收入。 | $ | 2,138 | | $ | 79 | | $ | 4,071 | | $ | 35 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | |
以百萬為單位,不包括股份金額(未經審計) | 六月三十日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物(可變利息實體受限-2021年:#美元36; 2020: $26) | $ | 3,491 | | $ | 5,104 | |
| | |
應收賬款和票據: | | |
貿易(扣除可疑應收賬款準備後的淨額--2021年:#美元59; 2020: $51) | 6,456 | | 4,839 | |
其他 | 2,650 | | 2,551 | |
盤存 | 6,952 | | 5,701 | |
其他流動資產 | 803 | | 889 | |
流動資產總額 | 20,352 | | 19,084 | |
投資 | | |
對非合併關聯公司的投資 | 1,754 | | 1,327 | |
其他投資(按公允價值列賬的投資--2021年:$1,655; 2020: $1,674) | 2,764 | | 2,775 | |
非流動應收賬款 | 480 | | 465 | |
總投資 | 4,998 | | 4,567 | |
屬性 | | |
屬性 | 56,564 | | 56,325 | |
減去:累計折舊 | 36,700 | | 36,086 | |
淨財產(可變利息實體受限-2021年:$204; 2020: $232) | 19,864 | | 20,239 | |
其他資產 | | |
商譽 | 8,833 | | 8,908 | |
其他無形資產(扣除累計攤銷後的淨額--2021年:#美元)4,650; 2020: $4,428) | 3,093 | | 3,352 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,745 | | 1,856 | |
遞延所得税資產 | 1,529 | | 2,215 | |
遞延費用和其他資產 | 1,354 | | 1,249 | |
其他資產總額 | 16,554 | | 17,580 | |
總資產 | $ | 61,768 | | $ | 61,470 | |
負債和權益 | | |
流動負債 | | |
應付票據 | $ | 203 | | $ | 156 | |
一年內到期的長期債務 | 445 | | 460 | |
應付帳款: | | |
貿易 | 4,664 | | 3,763 | |
其他 | 2,638 | | 2,126 | |
經營租賃負債-流動 | 402 | | 416 | |
應付所得税 | 462 | | 397 | |
| | |
應計負債和其他流動負債 | 3,494 | | 3,790 | |
流動負債總額 | 12,308 | | 11,108 | |
長期債務(可變利息實體無追索權-2021年:$5; 2020: $6) | 15,093 | | 16,491 | |
其他非流動負債 | | |
遞延所得税負債 | 504 | | 405 | |
養老金和其他退休後福利--非流動 | 8,888 | | 11,648 | |
與石棉有關的負債--非流動負債 | 975 | | 1,013 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 1,419 | | 1,521 | |
其他非流動債務 | 6,428 | | 6,279 | |
其他非流動負債總額 | 18,214 | | 20,866 | |
股東權益 | | |
普通股(授權5,000,000,000$的股票0.01面值各不相同; 2021年發佈:761,524,466股票;2020:755,993,198股票) | 8 | | 8 | |
額外實收資本 | 7,898 | | 7,595 | |
留存收益 | 18,200 | | 16,361 | |
累計其他綜合損失 | (9,676) | | (10,855) | |
未賺取的員工持股計劃股票 | (32) | | (49) | |
按成本計算的庫存量(2021年:15,752,678股票;2020:12,803,303股票) | (825) | | (625) | |
陶氏化學公司的股東權益 | 15,573 | | 12,435 | |
非控制性權益 | 580 | | 570 | |
總股本 | 16,153 | | 13,005 | |
負債和權益總額 | $ | 61,768 | | $ | 61,470 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | |
單位:百萬(未經審計) | 截至六個月 |
六月三十日, 2021 | 六月三十日, 2020 |
經營活動 | | |
淨收入 | $ | 2,938 | | $ | 41 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | |
折舊及攤銷 | 1,462 | | 1,424 | |
遞延所得税撥備(抵免) | 388 | | (59) | |
非合併關聯公司的收益少於(超過)收到的股息 | (283) | | 455 | |
定期養老金淨收益成本 | 29 | | 129 | |
養老金繳費 | (1,109) | | (112) | |
出售資產、業務和投資的淨收益 | (50) | | (39) | |
| | |
重組和資產相關費用--淨額 | 22 | | 102 | |
其他淨虧損 | 224 | | 163 | |
資產和負債變動,扣除被收購和剝離公司的影響: | | |
應收賬款和票據 | (1,903) | | 696 | |
盤存 | (1,278) | | 429 | |
應付帳款 | 1,357 | | (896) | |
其他資產和負債,淨額 | (4) | | 502 | |
經營活動提供的現金--持續經營 | 1,793 | | 2,835 | |
用於經營活動的現金--非持續經營 | (80) | | (6) | |
經營活動提供的現金 | 1,713 | | 2,829 | |
投資活動 | | |
資本支出 | (622) | | (668) | |
氣田開發投資 | (24) | | (5) | |
購買以前租賃的資產 | (3) | | (2) | |
出售財產和企業的收益,扣除剝離的現金後的淨額 | 10 | | 14 | |
收購財產和企業,扣除收購的現金後的淨額 | (107) | | — | |
對非合併關聯公司的投資和向其提供的貸款 | — | | (236) | |
非合併關聯公司的分配和貸款償還 | 11 | | 6 | |
購買投資 | (560) | | (462) | |
銷售收益和投資到期日 | 527 | | 790 | |
| | |
其他投資活動,淨額 | — | | 29 | |
用於投資活動的現金 | (768) | | (534) | |
融資活動 | | |
短期應付票據的變動 | (38) | | 181 | |
發行三個月以上短期債券所得款項 | 72 | | 163 | |
償還超過三個月的短期債務 | — | | (100) | |
發行長期債券所得款項 | 68 | | 2,509 | |
償還長期債務 | (1,425) | | (2,359) | |
購買庫存股 | (200) | | (125) | |
發行股票所得款項 | 200 | | 30 | |
交易融資、債務發行和其他成本 | (95) | | (99) | |
為股票支付安排支付的員工税 | (11) | | (26) | |
對非控股權益的分配 | (28) | | (19) | |
| | |
支付給股東的股息 | (1,043) | | (1,034) | |
| | |
| | |
| | |
用於融資活動的現金 | (2,500) | | (879) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (12) | | (66) | |
| | |
摘要 | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (1,567) | | 1,350 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 5,108 | | 2,380 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,541 | | $ | 3,730 | |
減去:包括在“其他流動資產”內的限制性現金和現金等價物 | 50 | | 6 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 3,491 | | $ | 3,724 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬美元為單位,每股金額除外(未經審計) | 六月三十日, 2021 | 六月三十日, 2020 | 六月三十日, 2021 | 六月三十日, 2020 |
普通股 | | | | |
期初和期末餘額 | $ | 8 | | $ | 8 | | $ | 8 | | $ | 8 | |
| | | | |
| | | | |
額外實收資本 | | | | |
期初餘額 | 7,743 | | 7,370 | | 7,595 | | 7,325 | |
發行/出售普通股 | 73 | | 14 | | 200 | | 30 | |
| | | | |
基於股票的員工持股薪酬與分配 | 82 | | 47 | | 103 | | 76 | |
| | | | |
期末餘額 | 7,898 | | 7,431 | | 7,898 | | 7,431 | |
留存收益 | | | | |
期初餘額 | 16,829 | | 16,763 | | 16,361 | | 17,045 | |
陶氏化學公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | 1,901 | | (225) | | 2,892 | | 14 | |
向股東分紅 | (522) | | (516) | | (1,043) | | (1,034) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | (8) | | (5) | | (10) | | (8) | |
期末餘額 | 18,200 | | 16,017 | | 18,200 | | 16,017 | |
累計其他綜合損失 | | | | |
期初餘額 | (9,913) | | (10,529) | | (10,855) | | (10,246) | |
其他綜合收益 | 237 | | 304 | | 1,179 | | 21 | |
| | | | |
期末餘額 | (9,676) | | (10,225) | | (9,676) | | (10,225) | |
未賺取的員工持股計劃股票 | | | | |
期初餘額 | (39) | | (81) | | (49) | | (91) | |
| | | | |
員工持股計劃的股份分配 | 7 | | 12 | | 17 | | 22 | |
期末餘額 | (32) | | (69) | | (32) | | (69) | |
庫存股 | | | | |
期初餘額 | (625) | | (625) | | (625) | | (500) | |
購買國庫股 | (200) | | — | | (200) | | (125) | |
期末餘額 | (825) | | (625) | | (825) | | (625) | |
陶氏化學公司的股東權益 | 15,573 | | 12,537 | | 15,573 | | 12,537 | |
非控制性權益 | 580 | | 560 | | 580 | | 560 | |
總股本 | $ | 16,153 | | $ | 13,097 | | $ | 16,153 | | $ | 13,097 | |
| | | | |
宣佈的普通股每股股息 | $ | 0.70 | | $ | 0.70 | | $ | 1.40 | | $ | 1.40 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
單位:百萬(未經審計) | 六月三十日, 2021 | 六月三十日, 2020 | 六月三十日, 2021 | 六月三十日, 2020 |
淨銷售額 | $ | 13,885 | | $ | 8,354 | | $ | 25,767 | | $ | 18,124 | |
銷售成本 | 10,739 | | 7,608 | | 20,800 | | 15,838 | |
研發費用 | 228 | | 182 | | 422 | | 361 | |
銷售、一般和行政費用 | 440 | | 356 | | 806 | | 690 | |
無形資產攤銷 | 100 | | 100 | | 201 | | 200 | |
重組和資產相關費用--淨額 | 22 | | 6 | | 22 | | 102 | |
整合和分離成本 | — | | 46 | | — | | 111 | |
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | 278 | | (95) | | 502 | | (184) | |
雜項收入(費用)-淨額 | 6 | | 51 | | 125 | | (31) | |
利息收入 | 13 | | 5 | | 21 | | 21 | |
債務貼現的利息支出和攤銷 | 187 | | 200 | | 383 | | 415 | |
所得税前收入(虧損) | 2,466 | | (183) | | 3,781 | | 213 | |
所得税撥備 | 521 | | 34 | | 838 | | 172 | |
淨收益(虧損) | 1,945 | | (217) | | 2,943 | | 41 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 31 | | 8 | | 46 | | 27 | |
陶氏化學公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 1,914 | | $ | (225) | | $ | 2,897 | | $ | 14 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
折舊 | $ | 518 | | $ | 517 | | $ | 1,033 | | $ | 1,032 | |
資本支出 | $ | 333 | | $ | 273 | | $ | 622 | | $ | 668 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
單位:百萬(未經審計) | 六月三十日, 2021 | 六月三十日, 2020 | 六月三十日, 2021 | 六月三十日, 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 1,945 | | $ | (217) | | $ | 2,943 | | $ | 41 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | |
投資未實現收益(虧損) | 17 | | 76 | | (32) | | (24) | |
累計平移調整 | 65 | | 63 | | (188) | | (100) | |
養老金和其他退休後福利計劃 | 149 | | 141 | | 1,283 | | 283 | |
衍生工具 | 6 | | 24 | | 116 | | (138) | |
其他綜合收益合計 | 237 | | 304 | | 1,179 | | 21 | |
綜合收益 | 2,182 | | 87 | | 4,122 | | 62 | |
可歸因於非控股權益的扣除税收的綜合收益 | 31 | | 8 | | 46 | | 27 | |
陶氏化學公司的綜合收益 | $ | 2,151 | | $ | 79 | | $ | 4,076 | | $ | 35 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | |
以百萬為單位,不包括股份金額(未經審計) | 六月三十日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物(可變利息實體受限-2021年:#美元36; 2020: $26) | $ | 3,491 | | $ | 5,104 | |
| | |
應收賬款和票據: | | |
貿易(扣除可疑應收賬款準備後的淨額--2021年:#美元59; 2020: $51) | 6,456 | | 4,839 | |
其他 | 2,653 | | 2,553 | |
盤存 | 6,952 | | 5,701 | |
其他流動資產 | 759 | | 801 | |
流動資產總額 | 20,311 | | 18,998 | |
投資 | | |
對非合併關聯公司的投資 | 1,754 | | 1,327 | |
其他投資(按公允價值列賬的投資--2021年:$1,655; 2020: $1,674) | 2,764 | | 2,775 | |
非流動應收賬款 | 442 | | 426 | |
總投資 | 4,960 | | 4,528 | |
屬性 | | |
屬性 | 56,564 | | 56,325 | |
減去累計折舊 | 36,700 | | 36,086 | |
淨財產(可變利息實體受限-2021年:$204; 2020: $232) | 19,864 | | 20,239 | |
其他資產 | | |
商譽 | 8,833 | | 8,908 | |
其他無形資產(扣除累計攤銷後的淨額--2021年:#美元)4,650; 2020: $4,428) | 3,093 | | 3,352 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,745 | | 1,856 | |
遞延所得税資產 | 1,529 | | 2,215 | |
遞延費用和其他資產 | 1,354 | | 1,249 | |
其他資產總額 | 16,554 | | 17,580 | |
總資產 | $ | 61,689 | | $ | 61,345 | |
負債和權益 | | |
流動負債 | | |
應付票據 | $ | 203 | | $ | 156 | |
一年內到期的長期債務 | 445 | | 460 | |
應付帳款: | | |
貿易 | 4,664 | | 3,763 | |
其他 | 2,638 | | 2,126 | |
經營租賃負債-流動 | 402 | | 416 | |
應付所得税 | 462 | | 397 | |
| | |
應計負債和其他流動負債 | 3,198 | | 3,256 | |
流動負債總額 | 12,012 | | 10,574 | |
長期債務(可變利息實體無追索權-2021年:$5; 2020: $6) | 15,093 | | 16,491 | |
其他非流動負債 | | |
遞延所得税負債 | 504 | | 405 | |
養老金和其他退休後福利--非流動 | 8,888 | | 11,648 | |
與石棉有關的負債--非流動負債 | 975 | | 1,013 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 1,419 | | 1,521 | |
其他非流動債務 | 6,275 | | 6,124 | |
其他非流動負債總額 | 18,061 | | 20,711 | |
股東權益 | | |
普通股(授權發行100$的股票0.01各面值) | — | | — | |
額外實收資本 | 7,906 | | 7,603 | |
留存收益 | 17,745 | | 16,300 | |
累計其他綜合損失 | (9,676) | | (10,855) | |
未賺取的員工持股計劃股票 | (32) | | (49) | |
| | |
陶氏化學公司的股東權益 | 15,943 | | 12,999 | |
非控制性權益 | 580 | | 570 | |
總股本 | 16,523 | | 13,569 | |
負債和權益總額 | $ | 61,689 | | $ | 61,345 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | |
單位:百萬(未經審計) | 截至六個月 |
六月三十日, 2021 | 六月三十日, 2020 |
經營活動 | | |
淨收入 | $ | 2,943 | | $ | 41 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | |
折舊及攤銷 | 1,462 | | 1,424 | |
遞延所得税撥備(抵免) | 388 | | (59) | |
非合併關聯公司的收益少於(超過)收到的股息 | (283) | | 455 | |
定期養老金淨收益成本 | 29 | | 129 | |
養老金繳費 | (1,109) | | (112) | |
出售資產、業務和投資的淨收益 | (50) | | (39) | |
| | |
重組和資產相關費用--淨額 | 22 | | 102 | |
其他淨虧損 | 224 | | 167 | |
資產和負債變動,扣除被收購和剝離公司的影響: | | |
應收賬款和票據 | (1,903) | | 696 | |
盤存 | (1,278) | | 429 | |
應付帳款 | 1,357 | | (896) | |
其他資產和負債,淨額 | 110 | | 505 | |
經營活動提供的現金 | 1,912 | | 2,842 | |
投資活動 | | |
資本支出 | (622) | | (668) | |
氣田開發投資 | (24) | | (5) | |
購買以前租賃的資產 | (3) | | (2) | |
出售財產和企業的收益,扣除剝離的現金後的淨額 | 10 | | 14 | |
收購財產和企業,扣除收購的現金後的淨額 | (107) | | — | |
對非合併關聯公司的投資和向其提供的貸款 | — | | (236) | |
非合併關聯公司的分配和貸款償還 | 11 | | 6 | |
購買投資 | (560) | | (462) | |
銷售收益和投資到期日 | 527 | | 790 | |
| | |
其他投資活動,淨額 | — | | 29 | |
用於投資活動的現金 | (768) | | (534) | |
融資活動 | | |
短期應付票據的變動 | (38) | | 181 | |
發行三個月以上短期債券所得款項 | 72 | | 163 | |
償還超過三個月的短期債務 | — | | (100) | |
| | |
發行長期債券所得款項 | 68 | | 2,509 | |
償還長期債務 | (1,425) | | (2,359) | |
| | |
發行股票所得款項 | 200 | | 30 | |
交易融資、債務發行和其他成本 | (95) | | (99) | |
為股票支付安排支付的員工税 | (11) | | (26) | |
對非控股權益的分配 | (28) | | (19) | |
| | |
支付給陶氏化學公司的股息。 | (1,442) | | (1,172) | |
| | |
| | |
| | |
用於融資活動的現金 | (2,699) | | (892) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (12) | | (66) | |
| | |
摘要 | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (1,567) | | 1,350 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 5,108 | | 2,380 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,541 | | $ | 3,730 | |
減去:包括在“其他流動資產”內的限制性現金和現金等價物 | 50 | | 6 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 3,491 | | $ | 3,724 | |
請參閲合併財務報表附註。
陶氏化學公司及其子公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 |
單位:百萬(未經審計) | 六月三十日, 2021 | 六月三十日, 2020 | 六月三十日, 2021 | 六月三十日, 2020 |
普通股 | | | | |
期初和期末餘額 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
額外實收資本 | | | | |
期初餘額 | 7,751 | | 7,378 | | 7,603 | | 7,333 | |
發行母公司股票-陶氏化學公司。 | 73 | | 14 | | 200 | | 30 | |
基於股票的員工持股薪酬與分配 | 82 | | 47 | | 103 | | 76 | |
| | | | |
期末餘額 | 7,906 | | 7,439 | | 7,906 | | 7,439 | |
留存收益 | | | | |
期初餘額 | 16,577 | | 16,905 | | 16,300 | | 17,313 | |
陶氏化學公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | 1,914 | | (225) | | 2,897 | | 14 | |
給陶氏化學公司的股息。 | (739) | | (529) | | (1,442) | | (1,172) | |
| | | | |
| | | | |
其他 | (7) | | (4) | | (10) | | (8) | |
期末餘額 | 17,745 | | 16,147 | | 17,745 | | 16,147 | |
累計其他綜合損失 | | | | |
期初餘額 | (9,913) | | (10,529) | | (10,855) | | (10,246) | |
其他綜合收益 | 237 | | 304 | | 1,179 | | 21 | |
| | | | |
期末餘額 | (9,676) | | (10,225) | | (9,676) | | (10,225) | |
未賺取的員工持股計劃股票 | | | | |
期初餘額 | (39) | | (81) | | (49) | | (91) | |
| | | | |
員工持股計劃的股份分配 | 7 | | 12 | | 17 | | 22 | |
期末餘額 | (32) | | (69) | | (32) | | (69) | |
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陶氏化學公司的股東權益 | 15,943 | | 13,292 | | 15,943 | | 13,292 | |
非控制性權益 | 580 | | 560 | | 580 | | 560 | |
總股本 | $ | 16,523 | | $ | 13,852 | | $ | 16,523 | | $ | 13,852 | |
請參閲合併財務報表附註。
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陶氏化學公司及其子公司 陶氏化學公司及其子公司 (未經審計) |
合併財務報表附註
目錄
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注意事項 | | 頁面 |
1 | 合併財務報表 | 15 |
2 | 近期會計準則 | 16 |
3 | 與DowDuPont分離 | 16 |
4 | 收入 | 16 |
5 | 重組和資產相關費用-淨額 | 18 |
6 | 補充資料 | 20 |
7 | 每股收益計算 | 21 |
8 | 盤存 | 22 |
9 | 非合併附屬公司 | 22 |
10 | 商譽和其他無形資產 | 23 |
11 | 應付票據、長期債務和可用信貸安排 | 24 |
12 | 承付款和或有負債 | 26 |
13 | 租契 | 28 |
14 | 累計其他綜合損失 | 31 |
15 | 非控制性權益 | 32 |
16 | 養老金和其他退休後福利計劃 | 32 |
17 | 基於股票的薪酬 | 33 |
18 | 金融工具 | 34 |
19 | 公允價值計量 | 40 |
20 | 可變利息實體 | 41 |
21 | 關聯方交易 | 42 |
22 | 細分市場和地理區域 | 42 |
注1-合併財務報表
陳述的基礎
陶氏化學公司是陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”,與陶氏化學公司、“陶氏化學”或“本公司”)的直接母公司。陶氏化學公司和TDCC未經審計的中期綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,反映管理層認為對公平列報所列示期間的業績是必要的所有調整(包括正常經常性應計項目)。這些報表應與包括在陶氏公司和TDCC截至2020年12月31日的年度Form 10-K(“2020 10-K”)的合併年度報告中包括的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
由於陶氏化學公司和TDCC公司之間的母子公司關係,並考慮到兩家公司的財務報表和披露內容基本相似,兩家公司正在為本季度報告提交一份10-Q表格的合併報告。除另有説明外,報告中反映的信息同樣適用於陶氏化學和TDCC。TDCC與陶氏化學之間的交易被視為TDCC的關聯方交易。有關更多信息,請參見附註21。
除上下文另有説明外,術語“聯合碳化物”是指聯合碳化物公司,術語“陶氏硅膠”是指陶氏硅膠公司,這兩家公司都是本公司的全資子公司。
注2-近期會計準則
最近採用的會計準則
2021年第一季度,本公司採用了《會計準則更新2019-12年》《所得税(740主題):簡化所得税會計處理》。修正案通過刪除740專題(所得税)一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計核算,並通過澄清和修改現有指導方針,改進了一致性應用。採納這一指導方針並未對合並財務報表產生實質性影響。
注3-與DowDuPont分離
有關從DowDuPont Inc.(“DowDuPont”)分離的更多信息,請參見2020年10-K年度合併財務報表附註3。
與分離和分配有關的協議
陶氏公司與杜邦公司(“杜邦”)和/或Corteva公司(“Corteva”)簽訂了某些協議,包括:分離和分配協議、税務協議和員工事宜協議(統稱為“協議”)。除了確定陶氏公司與陶氏杜邦公司分離的條款外,這些協議還為分離後陶氏公司與杜邦公司和Corteva公司的互動提供了一個框架,還規定了在分離完成之前、結束時和之後陶氏公司、杜邦公司和Corteva公司之間的資產、負債和債務的分配。協議還包含某些賠償和/或交叉賠償條款,旨在闡明每一方對受賠償事項的各自權利、責任和義務。除非在某些情況下,當事人的賠償義務是不受限制的。某些賠償義務將受到保險收益或減少損失金額的被補償方的其他第三方收益的影響。此外,在某些情況下,可賠償的損失將受到“最低限度”門檻金額的限制,在某些情況下,還將受到可扣除金額的限制。
與這些協議相關的賠償和其他離職後事項的影響主要包括在陶氏公司的綜合財務報表中。截至2021年6月30日,該公司的資產為$312000萬(美元)77(截至2020年12月31日)包括在“其他流動資產”和$32百萬(美元)33(截至2020年12月31日)包括在“非流動應收賬款”中,負債為#美元。2152000萬(美元)412(截至2020年12月31日)計入“應計負債和其他流動負債”和#美元432000萬(美元)46(截至2020年12月31日)計入陶氏化學公司與協議相關的合併資產負債表中的“其他非流動債務”。
此外,該公司在分離時遞延了從陶氏杜邦收到的現金分配的一部分,並將關聯負債記錄在“其他非流動債務”中,與陶氏公司合併資產負債表中的“留存收益”相抵銷。截至2021年6月30日,DowDuPont公司的綜合資產負債表中的“留存收益”為1美元。622000萬(美元)103(截至2020年12月31日)這一負債記入“應計負債和其他流動負債”和#美元。962000萬(美元)96在陶氏化學公司的合併資產負債表中,(截至2020年12月31日的600萬美元)計入“其他非流動債務”。
注4-收入
收入確認
陶氏化學的大部分收入來自產品銷售。陶氏化學與產品銷售相關的收入為98截至2021年6月30日的三個月和六個月的增長率(98百分比和99截至2020年6月30日止三個月及六個月的百分比),其餘餘額主要與本公司的保險業務及專利和技術許可有關。產品銷售包括向製造商和經銷商銷售陶氏公司的產品,並將訂單確認或採購訂單視為與客户的合同,在某些情況下,訂單確認或採購訂單受主供應協議的約束。陶氏化學達成許可安排,將其專利和技術的某些權利許可給客户。陶氏化學專利和技術許可證的收入來自基於銷售的特許權使用費和基於每份合同中確定的計費時間表的許可安排。
剩餘履約義務
剩餘的履約義務代表分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格。截至2021年6月30日,陶氏化學的未履行業績義務為美元。8512000萬(美元)977(截至2020年12月31日)與技術許可有關。陶氏化學預計,未來六年,收入將被確認為剩餘的業績義務。
其餘的履約義務是針對預期持續時間為一年或更短的產品銷售,通過陶氏化學選擇開具實際權宜之計發票的管道交付的材料的產品銷售,或可歸因於專利和技術許可證使用費的可變對價。陶氏化學已經從客户那裏收到了與長期供應協議相關的預付款,這些協議在合同有效期內延期並得到確認,剩餘的合同條款最高可達20好幾年了。當產品交付給客户時,陶氏化學將有權對未來確認的收入進行對價。這些付款包括在合併資產負債表中的“應計和其他流動負債”和“其他非流動負債”中。
收入的分類
陶氏化學按經營部門和業務對其與客户簽訂的合同的收入進行了分類,因為該公司認為它最好地描述了其收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性。
| | | | | | | | | | | | | | |
按細分和業務劃分的貿易淨銷售額 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
碳氫化合物與能源 | $ | 2,008 | | $ | 787 | | $ | 3,759 | | $ | 2,006 | |
包裝和特種塑料 | 5,113 | | 3,214 | | 9,444 | | 6,604 | |
包裝與特種塑料 | $ | 7,121 | | $ | 4,001 | | $ | 13,203 | | $ | 8,610 | |
工業解決方案 | $ | 1,201 | | $ | 894 | | $ | 2,250 | | $ | 1,948 | |
聚氨酯與建築化學品 | 3,012 | | 1,520 | | 5,568 | | 3,508 | |
其他 | 2 | | 3 | | 4 | | 6 | |
工業中間體和基礎設施 | $ | 4,215 | | $ | 2,417 | | $ | 7,822 | | $ | 5,462 | |
塗料&高性能單體 | $ | 1,010 | | $ | 766 | | $ | 1,865 | | $ | 1,594 | |
消費者解決方案 | 1,455 | | 1,089 | | 2,723 | | 2,326 | |
性能材料與塗料 | $ | 2,465 | | $ | 1,855 | | $ | 4,588 | | $ | 3,920 | |
公司 | $ | 84 | | $ | 81 | | $ | 154 | | $ | 132 | |
總計 | $ | 13,885 | | $ | 8,354 | | $ | 25,767 | | $ | 18,124 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地理區域劃分的貿易淨銷售額 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
美國和加拿大 | $ | 4,927 | | $ | 2,944 | | $ | 8,955 | | $ | 6,494 | |
EMEAI1 | 5,102 | | 2,711 | | 9,431 | | 6,122 | |
亞太地區 | 2,479 | | 1,932 | | 4,844 | | 3,777 | |
拉丁美洲 | 1,377 | | 767 | | 2,537 | | 1,731 | |
總計 | $ | 13,885 | | $ | 8,354 | | $ | 25,767 | | $ | 18,124 | |
1.歐洲、中東、非洲和印度。
合同資產負債
陶氏化學根據合同賬單時間表從客户那裏獲得付款。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。合同資產包括與陶氏化學公司對尚未開具發票的已完成履約義務進行對價的合同權利有關的金額。合同負債包括合同規定的履約前收到的付款,並在履行履約義務時在收入中確認。“合同負債流動”主要反映客户為12個月或更短時間交付的產品預付款帶來的遞延收入,以及遞延並將在12個月或更短時間內確認的特許權使用費支付。“合同負債-非流動”包括陶氏化學公司從客户那裏收到的與長期供應協議有關的預付款,以及在合同有效期內遞延和確認的特許權使用費付款。
2021年前六個月從期初合同負債中確認的收入約為#美元。180百萬(約合美元)802020年前六個月為100萬美元)。在2021年的前6個月,由於交易對價的權利變得無條件而重新分類為應收賬款的合同資產金額微不足道(約為#美元)。25(2020年前六個月為600萬美元)。
下表彙總了2021年6月30日和2020年12月31日的合同資產負債情況:
| | | | | | | | | | | |
合同資產負債 | 資產負債表分類 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 |
應收賬款和票據-貿易 | 應收賬款和票據-貿易 | $ | 6,456 | | $ | 4,839 | |
合同資產-流動 | 其他流動資產 | $ | 51 | | $ | 58 | |
合同資產-非流動資產 | 遞延費用和其他資產 | $ | 28 | | $ | 11 | |
合同負債--流動負債1 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 211 | | $ | 349 | |
合同負債--非流動負債 | 其他非流動債務 | $ | 1,970 | | $ | 1,915 | |
1.從2020年12月31日到2021年6月30日的減少是由於確認了遞延特許權使用費支付。
注5-重組和資產相關費用--淨額
重組計劃的費用和包括資產減值在內的其他資產相關費用記入合併損益表中的“重組和資產相關費用-淨額”,金額為#美元。22截至2021年6月30日的三個月和六個月的600萬美元(美元6百萬美元和$102截至2020年6月30日的三個月和六個月(分別為600萬美元)。有關公司重組計劃的更多信息,請參見2020年10-K年度合併財務報表附註6。
重組計劃
2020年重組計劃
2020年9月29日,陶氏化學董事會(“董事會”)批准了重組行動,以實現公司的結構性成本改善舉措,以應對2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行對經濟的持續影響。重組計劃旨在降低結構成本,使公司在新冠肺炎經濟復甦的同時進一步增強競爭力。該計劃包括將全球勞動力成本降低約6為使公司的製造業資產合理化而採取的措施,包括資產減記和核銷費用、相關合同解約費和環境整治費用(“2020重組計劃”)。預計到2021年底,這些行動將基本完成。
在2021年第二季度,公司記錄的税前重組費用為$12用於資產減記和核銷的百萬美元和#美元10與撤離和處置活動相關的費用為100萬美元。下表彙總了2020年重組計劃相關活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年重組計劃 | 遣散費和相關福利費用 | 資產減記和核銷 | 與退出和處置活動相關的成本 | 總計 |
以百萬計 |
包裝與特種塑料 | $ | — | | $ | 11 | | $ | — | | $ | 11 | |
工業中間體和基礎設施 | — | | 22 | | — | | 22 | |
性能材料與塗料 | — | | 117 | | 57 | | 174 | |
公司 | 297 | | 47 | | 24 | | 368 | |
重組費用總額 | $ | 297 | | $ | 197 | | $ | 81 | | $ | 575 | |
對儲備金的指控 | — | | (197) | | — | | (197) | |
現金支付 | (1) | | — | | — | | (1) | |
2020年9月30日儲備餘額 | $ | 296 | | $ | — | | $ | 81 | | $ | 377 | |
| | | | |
| | | | |
性能材料與塗料 | $ | — | | $ | (1) | | $ | 4 | | $ | 3 | |
公司 | — | | — | | (5) | | (5) | |
重組費用總額 | $ | — | | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | (2) | |
對儲備金的指控 | — | | 1 | | (5) | | (4) | |
現金支付 | (7) | | — | | — | | (7) | |
2020年12月31日儲備餘額 | $ | 289 | | $ | — | | $ | 75 | | $ | 364 | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
現金支付 | (37) | | — | | (12) | | (49) | |
2021年3月31日儲備餘額 | $ | 252 | | $ | — | | $ | 63 | | $ | 315 | |
包裝與特種塑料 | $ | — | | $ | — | | $ | 8 | | $ | 8 | |
工業中間體和基礎設施 | — | | 1 | | — | | 1 | |
性能材料與塗料 | — | | 8 | | 2 | | 10 | |
公司 | — | | 3 | | — | | 3 | |
重組費用總額 | $ | — | | $ | 12 | | $ | 10 | | $ | 22 | |
對儲備金的指控 | — | | (12) | | — | | (12) | |
現金支付 | (53) | | — | | (3) | | (56) | |
2021年6月30日儲備餘額 | $ | 199 | | $ | — | | $ | 70 | | $ | 269 | |
2021年6月30日,$197準備金餘額中有#萬美元計入“應計負債和其他流動負債”(#美元)。227(截至2020年12月31日)和美元72#萬美元列入“其他非流動債務”(#美元)。137(截至2020年12月31日)在合併資產負債表中。
該公司記錄的税前重組費用為#美元。595根據2020年重組計劃,到目前為止,已有100萬美元,包括遣散費和相關福利費用#美元2972000萬美元,資產減記和核銷#美元2082000萬美元,與退出和處置活動相關的費用為#美元902000萬。
該公司預計未來將產生與其重組活動相關的額外成本。預計未來的成本將包括與關閉的設施有關的拆除成本和重組實施成本;這些成本將確認為已發生。該公司還預計將產生與員工相關的額外成本,包括與其其他優化活動相關的非自願離職福利。目前還不能合理地估計這些成本。
注6-補充信息
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陶氏化學公司雜項收入(費用)-淨額 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
非經營性養老金和其他退休後福利計劃淨抵免1 | $ | 86 | | $ | 27 | | $ | 161 | | $ | 54 | |
匯兑損失 | (8) | | (2) | | (16) | | (18) | |
| | | | |
提前清償債務損失2 | (102) | | — | | (102) | | (86) | |
| | | | |
出售其他資產和投資的損益 | 14 | | (4) | | 62 | | 5 | |
賠償和其他與交易有關的費用3 | (5) | | — | | (5) | | — | |
與新乙烯資產相關的收益4 | — | | 6 | | — | | 6 | |
| | | | |
| | | | |
其他-網絡 | 12 | | 26 | | 25 | | 11 | |
雜項收入(費用)合計-淨額 | $ | (3) | | $ | 53 | | $ | 125 | | $ | (28) | |
1.有關更多信息,請參見注釋16。
2.有關更多信息,請參見注釋11。
3.有關更多信息,請參見注釋3。
4.有關更多信息,請參見注釋12。
| | | | | | | | | | | | | | |
TDCC雜項收入(費用)-淨額 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
非經營性養老金和其他退休後福利計劃淨抵免1 | $ | 86 | | $ | 27 | | $ | 161 | | $ | 54 | |
匯兑損失 | (4) | | (6) | | (16) | | (23) | |
| | | | |
提前清償債務損失2 | (102) | | — | | (102) | | (86) | |
| | | | |
出售其他資產和投資的損益 | 14 | | (4) | | 62 | | 5 | |
與新乙烯資產相關的收益3 | — | | 6 | | — | | 6 | |
| | | | |
| | | | |
其他-網絡 | 12 | | 28 | | 20 | | 13 | |
雜項收入(費用)合計-淨額 | $ | 6 | | $ | 51 | | $ | 125 | | $ | (31) | |
1.有關更多信息,請參見注釋16。
2.有關更多信息,請參見注釋11。
3.有關更多信息,請參見注釋12。
應計負債和其他流動負債
“應計負債和其他流動負債”為#美元。3,494百萬美元和$3,1982021年6月30日的百萬美元和3,790百萬美元和$3,256截至2020年12月31日,陶氏化學(Dow Inc.)和TDCC分別為3.6億美元。應計薪金總額是“應計負債和其他流動負債”的組成部分,包括與薪金、按業績計算的薪酬和遣散費有關的負債#美元。7782021年6月30日的百萬美元和866截至2020年12月31日,為100萬。“應計負債和其他流動負債”的其他組成部分均不超過流動負債總額的5%。
注7-每股收益計算
下表提供了陶氏化學(Dow Inc.)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的每股收益計算。TDCC的每股收益沒有列報,因為這一信息在全資子公司的財務報表中不是必需的。
| | | | | | | | | | | | | | |
用於計算每股收益的淨收益(虧損) | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
|
淨收益(虧損) | $ | 1,932 | | $ | (217) | | $ | 2,938 | | $ | 41 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 31 | | 8 | | 46 | | 27 | |
可歸因於參與證券的淨收入1 | 10 | | 2 | | 15 | | 4 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1,891 | | $ | (227) | | $ | 2,877 | | $ | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益(虧損)-基本和稀釋 | 截至三個月 | 截至六個月 |
每股美元 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
|
普通股每股收益(虧損)-基本 | $ | 2.53 | | $ | (0.31) | | $ | 3.86 | | $ | 0.01 | |
每股普通股收益(虧損)-稀釋後 | $ | 2.51 | | $ | (0.31) | | $ | 3.83 | | $ | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
共享計數信息 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計的股份 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
|
加權平均已發行普通股-基本 | 747.0 | | 739.3 | | 745.9 | | 739.7 | |
加上股權補償計劃的稀釋效應2 | 5.9 | | — | | 5.5 | | 1.3 | |
加權平均已發行普通股-稀釋2 | 752.9 | | 739.3 | | 751.4 | | 741.0 | |
股票期權和限制性股票單位不包括在每股收益計算中3 | 3.8 | | 27.7 | | 4.8 | | 17.3 | |
1.由於本公司對未歸屬股份支付股息等價物的做法,限制性股票單位被視為參與證券。
2.截至2020年6月30日的三個月反映虧損,因此,基本股數用於計算稀釋後的每股收益。
3.這些購買普通股和限制性股票單位股票的未償還期權被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為計入這些期權的效果將是反稀釋的。
注8-庫存
下表提供了庫存細目:
| | | | | | | | |
盤存 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 |
成品 | $ | 4,144 | | $ | 3,140 | |
在製品 | 1,414 | | 996 | |
原料 | 711 | | 598 | |
供應品 | 946 | | 933 | |
總計 | $ | 7,215 | | $ | 5,667 | |
以後進先出為基礎調整存貨 | (263) | | 34 | |
總庫存 | $ | 6,952 | | $ | 5,701 | |
注9-非合併附屬公司
有關公司非合併關聯公司的更多信息,請參見2020年10-K報表中的合併財務報表附註12。
公司在公司的投資採用權益法(“非合併關聯公司”),在合併資產負債表中按類別分類,從非合併關聯公司收到的股息如下表所示:
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對非合併關聯公司的投資 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 |
對非合併關聯公司的投資 | $ | 1,754 | | $ | 1,327 | |
其他非流動債務 | (60) | | (169) | |
對非合併關聯公司的淨投資 | $ | 1,694 | | $ | 1,158 | |
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從非合併關聯公司收到的股息 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
來自非合併關聯公司的股息1 | $ | 219 | | $ | 380 | |
1.包括在合併現金流量表中的“非合併關聯公司的收益少於(超過)收到的股息”。截至2020年6月30日,該公司擁有109合併資產負債表中“應收賬款和票據-其他”項下的應收股利百萬美元。
於2021年6月30日,本公司於等同於石化公司K.S.C.C.共$602000萬美元(負$147(截至2020年12月31日),包括在合併資產負債表中的“其他非流動債務”。
於2021年6月30日,本公司在薩達拉化學公司(“薩達拉”)的投資餘額為#美元。350包括在“對非合併附屬公司的投資”中的400萬美元(負#美元22截至2020年12月31日,在合併資產負債表中計入“其他非流動債務”的債務為600萬歐元(包括在“其他非流動債務”中)。2021年第一季度,該公司與薩達拉的債務重組活動一起簽訂了一項新的擔保。2021年第二季度,作為薩達拉債務重組活動的一部分,薩達拉建立了一項由陶氏化學擔保的新循環信貸安排,這筆資金將用於按比例為陶氏化學在寬限期內任何潛在缺口中的份額提供資金。本公司預計不會被要求在擔保下履行義務。有關擔保的更多信息,請參見附註12和附註19。
與非合併附屬公司的交易
該公司目前負責通過公司現有的銷售渠道在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。根據這一安排,該公司以市場費購買和銷售薩達拉產品。2021年3月,陶氏化學和沙特阿拉伯石油公司同意將薩達拉成品的營銷權利和責任轉移到與雙方股權更一致的水平。這一過渡始於2021年7月,將在未來五年內實施。
注10-商譽和其他無形資產
下表顯示了按可報告部門劃分的商譽賬面金額變動情況:
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商譽 | 包裝與特種塑料 | 工業中間體和基礎設施 | 性能材料與塗料 | 總計 |
以百萬計 |
淨商譽截至2020年12月31日 | $ | 5,115 | | $ | 1,100 | | $ | 2,693 | | $ | 8,908 | |
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外幣影響 | (4) | | (2) | | (69) | | (75) | |
2021年6月30日的淨商譽 | $ | 5,111 | | $ | 1,098 | | $ | 2,624 | | $ | 8,833 | |
下表提供了有關公司其他無形資產的信息:
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其他無形資產 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 | 總賬面金額 | 阿莫特(Acum Amort) | 網絡 | 總賬面金額 | 阿莫特(Acum Amort) | 網絡 |
壽命有限的無形資產: | | | | | | |
發達的技術 | $ | 2,638 | | $ | (1,780) | | $ | 858 | | $ | 2,638 | | $ | (1,677) | | $ | 961 | |
軟體 | 1,500 | | (1,030) | | 470 | | 1,489 | | (989) | | 500 | |
商標/商號 | 352 | | (344) | | 8 | | 352 | | (343) | | 9 | |
與客户相關 | 3,253 | | (1,496) | | 1,757 | | 3,301 | | (1,419) | | 1,882 | |
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其他無形資產合計 | $ | 7,743 | | $ | (4,650) | | $ | 3,093 | | $ | 7,780 | | $ | (4,428) | | $ | 3,352 | |
下表提供了與無形資產相關的攤銷費用信息:
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攤銷費用 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
其他無形資產,不包括軟件 | $ | 100 | | $ | 100 | | $ | 201 | | $ | 200 | |
軟件,包括在“銷售成本”中 | $ | 23 | | $ | 24 | | $ | 45 | | $ | 48 | |
2021年和隨後五個會計年度的攤銷費用估計總額,包括預計資本化的金額如下:
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預計攤銷費用 |
以百萬計 |
2021 | $ | 477 | |
2022 | $ | 414 | |
2023 | $ | 381 | |
2024 | $ | 362 | |
2025 | $ | 270 | |
2026 | $ | 198 | |
注11-應付票據、長期債務和可用信貸安排
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應付票據 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 |
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應付給銀行和其他貸款人的票據 | $ | 203 | | $ | 156 | |
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期末平均利率 | 5.76 | % | 3.89 | % |
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長期債務 | 2021年平均税率 | 2021年6月30日 | 2020年平均費率 | 2020年12月31日 |
以百萬計 |
期票和債權證: | | | | |
2021年最終到期日 | 8.85 | % | $ | 53 | | 8.95 | % | $ | 173 | |
2022年最終到期日 | 8.64 | % | 121 | | 8.64 | % | 121 | |
最終到期日2023年 | 7.63 | % | 250 | | 7.63 | % | 250 | |
最終到期日2024年 | — | % | — | | 3.43 | % | 1,017 | |
2025年最終到期日 | 5.13 | % | 625 | | 5.13 | % | 625 | |
2026年最終到期日 | 3.63 | % | 750 | | 3.63 | % | 750 | |
2027年及以後的最終到期日1 | 5.34 | % | 10,112 | | 5.34 | % | 10,138 | |
其他設施: | | | | |
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各種利率和期限的外幣紙幣和貸款 | 1.20 | % | 3,043 | | 1.41 | % | 3,189 | |
InterNotes®,2051年前不同期限 | 3.48 | % | 378 | | 3.56 | % | 535 | |
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融資租賃義務2 | | 553 | | | 518 | |
未攤銷債務貼現和發行成本 | | (347) | | | (365) | |
一年內到期的長期債務3 | | (445) | | | (460) | |
長期債務 | | $ | 15,093 | | | $ | 16,491 | |
1.成本包括公允價值對衝調整淨收益#美元。45截至2021年6月30日的2000萬美元(美元)69(截至2020年12月31日)。有關更多信息,請參見注釋18。
2.有關更多信息,請參見注釋13。
3.已列示未攤銷債務發行成本的當期部分的淨額。
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截至2021年6月30日的未來五年長期債務到期日 |
以百萬計 |
2021 | $ | 291 | |
2022 | $ | 189 | |
2023 | $ | 344 | |
2024 | $ | 39 | |
2025 | $ | 655 | |
2026 | $ | 793 | |
2021年活動
在2021年第二季度,公司贖回了$208本金總額為百萬美元3.152024年5月到期的債券百分比和$811本金總額為百萬美元3.502024年10月到期的百分比票據。作為贖回的結果,該公司實現了$101提前清償債務造成的税前虧損100萬歐元,計入綜合損益表中與公司相關的“雜項收入(費用)-淨額”。
在2021年的前六個月,公司發行的本金總額為$68300萬美元的InterNotes®,並贖回本金總額為$18到期日一百萬美元。此外,公司自願償還本金總額#美元。204百萬美元不同期限的InterNotes®。因此,公司在截至2021年6月30日的三個月和六個月實現了提前清償債務的税前虧損美元。12000萬美元,包括在合併損益表中的“雜項收入(費用)-淨額”中,並與公司相關。該公司還償還了大約#美元。120到期的長期債務為1.2億美元,約為13百萬長期債務由合併的可變利息實體償還。
2020年活動
2020年2月,公司發行歐元2.25本金總額為十億元的紙幣(“歐元紙幣”)。歐元紙幣包括歐元1.030億美元的本金總額0.502027年到期的百分比票據,歐元750本金總額為百萬美元1.1252032年到期的10%票據和歐元500本金總額為百萬美元1.8752040年到期的百分比票據。歐元紙幣的加權平均票面利率約為1.0百分比。用發行歐元債券的淨收益,陶氏有機硅自願償還了#美元。750根據特定的第三方信貸協議,本金為1.6億美元。此外,公司還贖回了$1.2530億美元3.0本公司發行的2022年到期的百分比票據。因此,該公司確認了税前虧損#美元。85提前清償債務,包括在合併損益表中與公司相關的“雜項收入(費用)-淨額”。
在2020年前六個月,公司還發行了本金總額為$97300萬美元的InterNotes®,並贖回本金總額為$96到期時為2000萬美元。此外,公司自願償還本金總額#美元。2002000萬美元不同期限的InterNotes®。因此,該公司確認了提前清償債務的税前虧損#美元。1百萬美元,包括在合併損益表中與公司相關的“雜項收入(費用)-淨額”中。該公司還償還了大約#美元。26到期的長期債務為百萬美元,約為13百萬長期債務由合併的可變利息實體償還。
可用的信貸安排
下表彙總了該公司的信貸安排:
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2021年6月30日承諾和可用的信貸安排 |
以百萬計 | 承諾信用 | 可用積分 | 到期日 | 利息 |
五年期競爭性預付款和循環信貸安排 | $ | 5,000 | | $ | 5,000 | | 2024年10月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | 300 | | 300 | | 2021年12月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | 300 | | 300 | | 2021年12月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | 150 | | 150 | | 2022年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | 100 | | 100 | | 2022年6月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | 200 | | 200 | | 2022年9月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排1 | 200 | | 200 | | 2022年11月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | 200 | | 200 | | 2023年9月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | 250 | | 250 | | 2023年9月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | 300 | | 300 | | 2023年9月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | 100 | | 100 | | 2024年10月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | 100 | | 100 | | 2024年10月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | 200 | | 200 | | 2024年11月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | 100 | | 100 | | 2025年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | 250 | | 250 | | 2025年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸安排 | 350 | | 350 | | 2025年3月 | 浮動匯率 |
已承諾和可用的總信貸額度 | $ | 8,100 | | $ | 8,100 | | | |
1.假設將行使延長雙邊循環信貸安排的選擇權。
債務契約和違約條款
2021年前六個月,與公司未償還的長期債務和初級私人信貸協議相關的債務契約和違約條款沒有實質性變化。有關公司債務契約和違約條款的更多信息,請參見2020年10-K年度合併財務報表附註15。
注12-承付款和或有負債
本公司的承諾和或有負債摘要見2020/10-K年度合併財務報表附註16,附註16併入本文作為參考。
環境問題
環境事項的應計項目是在根據現行法律和現有技術很可能已發生負債並且負債金額可以合理估計的情況下記錄的。截至2021年6月30日,公司應計債務為$1,2502000萬美元,用於可能的環境補救和恢復費用,包括#美元2382000萬美元用於超級基金網站的修復。這些債務包括在合併資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”和“其他非流動負債”中。這是管理層對本公司已應計負債的環境事項的補救和恢復成本的最佳估計,儘管這些特定事項的最終成本可能高達該數額的1.5倍左右,這是合理的可能性。因此,環境補救和恢復成本超過應計金額可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響,這是合理的。然而,公司管理層認為,超出披露範圍的成本對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響的可能性微乎其微。這些估計中存在固有的不確定性,主要是由於未知的條件、不斷變化的有關責任的政府法規和法律標準,以及處理現場補救和恢復的新興補救技術。隨着新的或更多的信息可用和/或某些支出趨勢已知,管理層將對這些信息進行評估,以確定當前的環境責任估計。截至2020年12月31日,公司應計債務為#美元。1,2442000萬美元,用於可能的環境補救和恢復費用,包括#美元2482000萬美元用於超級基金網站的修復。
訴訟
聯合碳化物公司的石棉相關事宜
每個季度,聯合碳化物公司都會審查提交、和解和駁回的索賠,以及按疾病類別劃分的平均和解和解決成本。聯合碳化物公司還考慮了其他定量和定性因素,如未決索賠的性質、聯合碳化物公司和其他石棉被告的審判經驗、目前用於辯護和處理費用的支出、重大上訴裁決和立法發展、侵權制度的趨勢及其對預期未來解決成本的各自影響。聯合碳化物公司的管理層結合最新的精算研究考慮了這些因素,並決定是否有必要改變估計。根據聯合碳化物公司對2021年活動的審查,確定在2021年6月30日不需要對應計項目進行調整。
聯合碳化物公司與石棉有關的未決和未來索賠以及辯護和處理費用總額為#美元。1,060截至2021年6月30日的2000萬美元(美元)1,098(於2020年12月31日),並計入合併資產負債表中的“應計負債及其他流動負債”及“與石棉有關的負債--非流動負債”。在2021年6月30日,大約24記錄的索賠負債的百分比與未決索賠有關,大約7620%與未來的索賠有關。
道氏有機硅破產法第11章相關事項
截至2021年6月30日,陶氏有機硅及其保險公司迄今已支付了美元。1,762為解決隆胸和其他產品責任索賠而設立的由獨立索賠辦公室管理的和解計劃(“和解機制”)提供了600萬美元,和解機制報告的未用餘額為#美元。502000萬。在2021年6月30日,陶氏有機硅估計它將有義務額外貢獻美元。160結算機制餘額用完後的300萬美元($160(截至2020年12月31日),其中$1112000萬(美元)46(截至2020年12月31日)計入“應計負債和其他流動負債”和#美元。492000萬(美元)114(截至2020年12月31日)計入合併資產負債表中的“其他非流動債務”。
對康寧公司的賠償
該公司的賠償資產為#美元。119截至2021年6月30日的2000萬美元(美元)115(於2020年12月31日),計入綜合資產負債表中的“非流動應收賬款”。
獲得偶然性-陶氏訴諾瓦化工公司專利侵權事宜
由於2017年與專利侵權事件有關的損害賠償判決,Nova Chemical Corporation(“Nova”)被勒令向該公司支付#美元。645百萬加元,外加判決前和判決後利息,公司為此收到付款#美元。5012017年7月為3.8億美元。2021年5月,加拿大最高法院批准了諾娃的許可申請,並同意複核損害賠償判決。該公司預計將於2022年初就上訴舉行聽證會,並在2022年7月之前做出決定。本公司有信心有機會繼續為整個判決辯護,特別是初審及上訴法院就重要事實問題所作的裁決,上訴時會給予順從覆核。截至2021年6月30日,該公司擁有3412000萬(美元)341(截至2020年12月31日)包括在與損害賠償判決爭議部分相關的合併資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”中。
獲得應急措施-道瓊斯訴諾瓦化工公司乙烯資產事項(Dow v.Nova Chemical Corporation乙烯Asset Matter)
由於2019年與乙烯資產問題有關的損害賠償判決,Nova被勒令向該公司支付#美元。1.43200億加元(相當於大約#美元)1.0830億美元)。2019年10月,Nova支付了$1.08200億加元(相當於大約#美元)0.830億美元)直接寄給公司,並匯出$347向加拿大税務局(“CRA”)支付1000萬加元,用於該公司一家子公司的税務賬户。2020年3月,公司收到了CRA的全額退款,相當於$2596億美元。2021年6月30日,$3232000萬(美元)323(於2020年12月31日)計入本公司合併資產負債表中與損害賠償判決爭議部分相關的“其他非流動負債”。陶氏化學繼續尋求2013年至2018年期間的額外損害賠償。初審法院下令在2021年11月舉行損害賠償聽證會,以解決上訴裁決的影響,並量化陶氏化學在2013-2018年期間的損害賠償,儘管Nova可能會尋求進一步推遲聽證會。
巴西税收抵免
2017年3月,巴西聯邦最高法院(“巴西最高法院”)在一個主要案件中裁定,巴西增值税(“ICMS”)不應計入用於計算納税人對PIS/COFINS總收入(PIS/COFINS)的聯邦貢獻的基數(“2017判決”)。此前,該公司的三家巴西子公司曾提起訴訟,挑戰將ICMS計入他們的PIS/COFINS計算中,要求追回多交的税款。作為對2017年裁決的迴應,巴西税務當局提出上訴,要求澄清從PIS/COFINS的計算中排除的ICMS税額。2021年5月,巴西最高法院在一個與ICMS税額有關的主要案件中裁定,將PIS/COFINS排除在PIS/COFINS的計算之外,從而解決了該公司提起的兩起訴訟。因此,在2021年第二季度,公司錄得税前收益$612009年至2019年支付的某些超額PIS/COFINS 1000萬美元,外加適用利息,公司預計這些利息將用於未來所需的聯邦税收支付,以及相關債務的沖銷。税前收益在綜合損益表的“銷售成本”中記錄。截至2021年6月30日,可獲得並預計將應用於未來所需聯邦税收支付的相關税收抵免總額為$552000萬。該公司尚未收到與其剩餘訴訟相關的最終裁決。
擔保
下表彙總了包括在合併資產負債表中的擔保的最終到期日、最高未來付款和記錄的負債:
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擔保 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 | 最終 期滿 | 極大值 未來付款1 | 記錄的負債: | 最終 期滿 | 極大值 未來付款 | 已記錄負債 |
擔保 | 2038 | $ | 1,314 | | $ | 231 | | 2023 | $ | 251 | | $ | 2 | |
1.此外,TDCC還按照公司35%的股權比例,為薩達拉項目融資債務在寬限期內到期的所有未來利息支付提供擔保,陶氏化學的份額估計為#美元。5072021年6月30日為100萬人。根據薩達拉公司目前預測的現金流,該公司預計不會被要求履行擔保。
在正常業務過程中,當公司承諾在特定觸發事件發生時保證他人的業績(通過交付現金或其他資產)時,擔保產生於與客户的關係、承諾的應收賬款安排和未合併的關聯公司。對於商業或金融合同等擔保,被保險方的不履行觸發了本公司向擔保受益人付款的義務。該公司的大部分擔保涉及非合併關聯公司的債務,這些債務的到期日從不到1年到不到1700年不等。該公司目前的預期是,與他人不履行義務相關的未來付款或業績被認為是遙不可及的。
TDCC已與非合併附屬公司Sadara簽訂了擔保協議。2021年第一季度,薩達拉與其貸款人達成協議,重新審視薩達拉的未償還項目融資債務。在完成薩達拉債務重組的同時,TDCC簽訂了高達約#美元的新擔保1.3薩達拉10億美元的債務。債務重組還包括2026年6月之前的寬限期,在此期間,薩達拉有義務只支付利息,這些款項由TDCC擔保,按公司的比例支付。35百分比所有權權益。薩達拉的伊斯蘭債券和其他項目融資總額為#美元。9.9截至2021年6月30日和2020年12月31日,分別為2020億美元和2020億美元。作為成功重新配置的一部分,TDCC之前的$220萬元信用證相關擔保的一筆未來薩達拉償債時間表付款被取消。由於這些行動,公司預計2021年不會向薩達拉提供任何股東貸款或股權貢獻。
2021年第二季度,作為薩達拉債務重組活動的一部分,薩達拉設立了一個新的500陶氏化學擔保的100萬美元循環信貸安排,這筆資金將用於按比例為陶氏化學在寬限期內的任何潛在缺口提供資金。根據薩達拉目前預測的現金流,該公司預計薩達拉不會動用這筆資金。
注13-租契
有關公司租賃的更多信息,請參見2020年10-K年度合併財務報表附註17。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的經營和融資租賃的租賃成本構成如下:
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租賃費 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
經營租賃成本 | $ | 118 | | $ | 120 | | $ | 239 | | $ | 240 | |
融資租賃成本 | | | | |
使用權資產攤銷--財務 | $ | 19 | | $ | 13 | | $ | 34 | | $ | 26 | |
租賃負債利息--融資 | 6 | | 6 | | 13 | | 12 | |
融資租賃總成本 | $ | 25 | | $ | 19 | | $ | 47 | | $ | 38 | |
短期租賃成本 | 71 | | 53 | | 120 | | 107 | |
可變租賃成本 | 79 | | 48 | | 150 | | 112 | |
轉租收入 | (1) | | (1) | | (3) | | (2) | |
總租賃成本 | $ | 292 | | $ | 239 | | $ | 553 | | $ | 495 | |
下表提供了與租賃相關的補充現金流信息:
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其他租賃信息 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 245 | | $ | 240 | |
融資租賃的營業現金流 | $ | 13 | | $ | 12 | |
融資租賃的現金流融資 | $ | 29 | | $ | 21 | |
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日在綜合資產負債表中記錄的租賃相關資產和負債:
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租賃位置 | 資產負債表分類 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | |
經營租約 | | $ | 57 | | $ | 185 | |
融資租賃 | | $ | 72 | | $ | 178 | |
資產 | | | |
經營性租賃資產 | 經營性租賃使用權資產 | $ | 1,745 | | $ | 1,856 | |
融資租賃資產 | 屬性 | 727 | | 665 | |
融資租賃攤銷 | 累計折舊 | (246) | | (216) | |
租賃資產總額 | | $ | 2,226 | | $ | 2,305 | |
負債 | | | |
當前 | | | |
運營中 | 經營租賃負債-流動 | $ | 402 | | $ | 416 | |
金融 | 一年內到期的長期債務 | 67 | | 54 | |
非電流 | | | |
運營中 | 經營租賃負債--非流動負債 | 1,419 | | 1,521 | |
金融 | 長期債務 | 486 | | 464 | |
租賃總負債 | | $ | 2,374 | | $ | 2,455 | |
綜合資產負債表中記錄的2021年6月30日和2020年12月31日的租賃加權平均剩餘租期和折現率如下:
| | | | | | | | |
租期和貼現率 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
加權平均剩餘租期 | | |
經營租約 | 7.4年份 | 7.6年份 |
融資租賃 | 10.6年份 | 11.6年份 |
加權平均貼現率 | | |
經營租約 | 3.77 | % | 3.84 | % |
融資租賃 | 5.09 | % | 5.41 | % |
下表提供了截至2021年6月30日的租賃負債到期日:
| | | | | | | | |
租賃負債的到期日 | 2021年6月30日 |
以百萬計 | 經營租約 | 融資租賃 |
2021 | $ | 247 | | $ | 47 | |
2022 | 408 | | 88 | |
2023 | 330 | | 112 | |
2024 | 257 | | 57 | |
2025 | 177 | | 46 | |
2026年及其後 | 716 | | 380 | |
未來未貼現租賃付款總額 | $ | 2,135 | | $ | 730 | |
減去:推定利息 | 314 | | 177 | |
租賃負債現值總額 | $ | 1,821 | | $ | 553 | |
截至2021年6月30日,陶氏化學的額外租約約為$38100萬美元,主要用於尚未開工的設備。這些租約預計將於2021年和2022年開始,租期最長可達10好幾年了。
陶氏化學提供與某些租賃資產相關的擔保,規定租賃終止時出租人通過將資產出售給承租人或第三方可獲得的剩餘價值。下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日的殘值擔保合併資產負債表中包括的最終到期日、最高未來付款和記錄的負債。該公司的記錄負債為#美元。192021年6月30日與這些剩餘價值擔保相關的600萬美元(美元)22(於2020年12月31日),因為支付該等剩餘價值擔保的可能性被確定為可能。租賃協議不包含任何實質性的限制性契約。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃擔保 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 | 最終到期 | 未來最高付款額度 | 已記錄負債 | 最終到期 | 未來最高付款額度 | 已記錄負債 |
剩餘價值擔保 | 2031 | $ | 809 | | $ | 19 | | 2030 | $ | 818 | | $ | 22 | |
附註14-累計其他綜合損失
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月,累計其他綜合虧損(“AOCL”)各組成部分的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合損失 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
投資未實現收益(虧損) | | | | |
期初餘額 | $ | 55 | | $ | (36) | | $ | 104 | | $ | 64 | |
投資未實現收益(虧損) | 39 | | 122 | | (15) | | 4 | |
税收(費用)優惠 | (9) | | (27) | | 2 | | (2) | |
投資未實現淨收益(虧損) | 30 | | 95 | | (13) | | 2 | |
(收益)虧損從AOCL重新分類為淨利潤1 | (17) | | (25) | | (25) | | (34) | |
税費(福利)2 | 4 | | 6 | | 6 | | 8 | |
淨(收益)虧損從AOCL重新分類為淨收益 | (13) | | (19) | | (19) | | (26) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 17 | | 76 | | (32) | | (24) | |
期末餘額 | $ | 72 | | $ | 40 | | $ | 72 | | $ | 40 | |
累計平移調整 | | | | |
期初餘額 | $ | (1,183) | | $ | (1,298) | | $ | (930) | | $ | (1,135) | |
外幣折算損益 | 67 | | 63 | | (150) | | (98) | |
税收(費用)優惠 | 1 | | 2 | | (35) | | 14 | |
外幣折算淨收益(虧損) | 68 | | 65 | | (185) | | (84) | |
(收益)虧損從AOCL重新分類為淨利潤3 | (3) | | (2) | | (3) | | (16) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 65 | | 63 | | (188) | | (100) | |
期末餘額 | $ | (1,118) | | $ | (1,235) | | $ | (1,118) | | $ | (1,235) | |
養老金和其他退休後福利 | | | | |
期初餘額 | $ | (8,425) | | $ | (8,639) | | $ | (9,559) | | $ | (8,781) | |
期內發生的損益4 | — | | — | | 1,268 | | — | |
税收(費用)優惠 | — | | — | | (298) | | — | |
期內產生的淨收益(虧損) | — | | — | | 970 | | — | |
淨虧損和先前服務貸方的攤銷和確認5 | 194 | | 184 | | 392 | | 369 | |
税費(福利)2 | (45) | | (43) | | (79) | | (86) | |
淨虧損和先前服務貸項從AOCL重新分類為淨收益 | 149 | | 141 | | 313 | | 283 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 149 | | 141 | | 1,283 | | 283 | |
期末餘額 | $ | (8,276) | | $ | (8,498) | | $ | (8,276) | | $ | (8,498) | |
衍生工具 | | | | |
期初餘額 | $ | (360) | | $ | (556) | | $ | (470) | | $ | (394) | |
衍生工具的損益 | (10) | | 17 | | 112 | | (159) | |
税收(費用)優惠 | 8 | | (2) | | (1) | | 8 | |
衍生工具淨收益(虧損) | (2) | | 15 | | 111 | | (151) | |
(收益)虧損從AOCL重新分類為淨利潤6 | 9 | | 12 | | 6 | | 19 | |
税費(福利)2 | (1) | | (3) | | (1) | | (6) | |
淨(收益)虧損從AOCL重新分類為淨收益 | 8 | | 9 | | 5 | | 13 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 6 | | 24 | | 116 | | (138) | |
期末餘額 | $ | (354) | | $ | (532) | | $ | (354) | | $ | (532) | |
AOCL期末餘額合計 | $ | (9,676) | | $ | (10,225) | | $ | (9,676) | | $ | (10,225) | |
1.重新分類為“淨銷售額”和“雜項收入(費用)-淨額”。
2.重新分類為“所得税撥備”。
3.重新分類為“雜項收入(費用)-淨額”。
4.有關更多信息,請參見注釋16。
5.這些AOCL組成部分包括在計算本公司的固定收益養老金和其他退休後福利計劃的定期淨收益成本中。有關更多信息,請參見注釋16。
6.重新分類為“銷售成本”、“雜項收入(費用)-淨額”和“利息支出和債務折價攤銷”。
注15-非控制性權益
由公司以外的各方持有的公司子公司的所有權權益在合併資產負債表中作為“非控制性權益”與公司的權益分開列報。本公司應佔合併淨收入金額和非控股權益均在合併損益表的面值中列示。
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的非控股權益應佔股權活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
非控制性權益 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
期初餘額 | $ | 560 | | $ | 555 | | $ | 570 | | $ | 553 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 31 | | 8 | | 46 | | 27 | |
| | | | |
對非控股權益的分配1 | (12) | | (11) | | (20) | | (12) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
累計平移調整 | 1 | | 8 | | (15) | | (8) | |
其他 | — | | — | | (1) | | — | |
期末餘額 | $ | 580 | | $ | 560 | | $ | 580 | | $ | 560 | |
1.對非控股權益的分配淨額為$8截至2021年6月30日的三個月和六個月的百萬美元(美元7在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,支付給合資企業的股息為600萬美元,在合併損益表中被重新分類為“非合併附屬公司的收益(虧損)權益”。
附註16-養老金和其他退休後福利計劃
公司養老金和其他退休後福利計劃的摘要可在2020年10-K年度合併財務報表附註20中找到。
2021年3月4日,該公司宣佈對其美國税收合格和不合格養老金計劃進行調整。自2023年12月31日(“生效日期”)起,該公司將凍結用於計算參加其符合美國税務條件和不符合條件的退休計劃(統稱為“美國計劃”)的員工的養老金福利的應計養老金補償和可抵免服務金額。因此,在生效日期,在法律要求的任何討價還價義務的約束下,美國計劃的積極參與者將不會因未來的服務和補償而獲得額外的福利。此外,對符合美國税務條件的和不符合條件的固定繳款計劃的繳費將在公司所有符合條件的美國員工羣體中統一。從2022年1月1日開始,新的匹配繳費將允許所有符合條件的美國員工獲得最高可達5他們合格補償的百分比。此外,從2024年1月1日起,所有符合條件的美國員工將自動獲得4符合條件的薪酬百分比與各自的固定繳費計劃。
該公司的資金政策是在養老金法律和/或經濟需要或鼓勵提供資金的情況下,向美國和其他一些國家的固定收益養老金計劃捐款。2021年3月4日,該公司選擇捐贈$12021年,該公司向其符合美國税收條件的養老金計劃提供了200億美元的養老金,因此將其估計的2021年全球養老金繳費增加到約2021年美元1,2301000萬美元,其中1,300萬美元1,109截至2021年6月30日,已經貢獻了1.8億美元。
關於上述計劃修訂,該公司重新計量了自2021年2月28日起生效的美國計劃,導致税前精算收益為#美元。1,2682000萬美元,包括在其他全面收入中,包括$345計劃修訂導致預計福利義務減少100萬美元,税前削減收益為#美元192000萬美元,2021年第一季度確認。
下表提供了公司所有重要計劃的淨定期福利成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
所有重要計劃的淨定期收益成本 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
固定收益養老金計劃 | | | | |
服務成本 | $ | 96 | | $ | 99 | | $ | 198 | | $ | 198 | |
利息成本 | 150 | | 191 | | 293 | | 383 | |
計劃資產的預期回報率 | (435) | | (412) | | (857) | | (826) | |
攤銷先前服務信用 | (5) | | (5) | | (10) | | (10) | |
淨虧損攤銷 | 200 | | 192 | | 424 | | 384 | |
削減增益 | — | | — | | (19) | | — | |
淨定期收益成本 | $ | 6 | | $ | 65 | | $ | 29 | | $ | 129 | |
| | | | |
其他退休後福利計劃 | | | | |
服務成本 | $ | 2 | | $ | 2 | | $ | 4 | | $ | 4 | |
利息成本 | 5 | | 10 | | 11 | | 19 | |
淨收益攤銷 | (1) | | (3) | | (3) | | (5) | |
| | | | |
淨定期收益成本 | $ | 6 | | $ | 9 | | $ | 12 | | $ | 18 | |
除服務成本部分外,定期福利淨成本包括在合併損益表的“雜項收入(費用)-淨額”中。
附註17-基於股票的薪酬
公司基於股票的薪酬計劃摘要可在2020年10-K年度合併財務報表附註21中找到。
股票激勵計劃
根據修訂後的2019年股票激勵計劃,公司向員工和非員工董事發放股票薪酬。該公司的大部分股票薪酬獎勵都是在每年第一季度發放的。
2021年第一季度,陶氏化學(Dow Inc.)向員工發放了以下股票薪酬:
•1.3百萬份加權平均行權價為$的股票期權57.67每股,加權平均公允價值為#美元。10.37每股收益美元;
•1.62000萬個限制性股票單位,加權平均公允價值為#美元57.70每股;及
•1.2百萬個績效股票單位,加權平均公允價值為#美元61.48每股。
2021年第二季度的贈款活動很少。
員工購股計劃
董事會一致通過了陶氏公司2021年員工購股計劃(“2021年ESPP”),該計劃在2021年4月15日召開的2021年股東年會上獲得公司股東的批准。根據2021年的ESPP發行計劃,大多數員工都有資格購買價值高達2021年的陶氏化學公司普通股10佔他們年度基本工資或工資總額的5%。購買的股票數量是用員工貢獻的金額除以計劃價格來確定的。股票的計劃價格等於85普通股在發行期2021年6月1日(開始)或2021年12月3日(結束)的公平市值(收盤價)的百分比,以較低者為準。
在2021年第二季度,員工認購了大約2.0根據2021年ESPP,100萬股。計劃價格在發行期結束時確定,將在2021年第四季度確定。這些股票將在2021年第四季度交付給員工。
附註18-金融工具
公司金融工具、風險管理政策、衍生工具和套期保值活動的摘要可在2020年10-K合併財務報表附註22中找到。
下表彙總了2021年6月30日和2020年12月31日的金融工具公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具的公允價值 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 | 成本 | 利得 | 損失 | 公允價值 | 成本 | 利得 | 損失 | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | | |
持有至到期證券1 | $ | 644 | | $ | — | | $ | — | | $ | 644 | | $ | 980 | | $ | — | | $ | — | | $ | 980 | |
貨幣市場基金 | 728 | | — | | — | | 728 | | 484 | | — | | — | | 484 | |
現金等價物合計 | $ | 1,372 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,372 | | $ | 1,464 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,464 | |
有價證券2 | $ | 106 | | $ | — | | $ | (1) | | $ | 105 | | $ | 45 | | $ | — | | $ | — | | $ | 45 | |
其他投資: | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | |
政府債務3 | $ | 592 | | $ | 23 | | $ | (21) | | $ | 594 | | $ | 673 | | $ | 35 | | $ | (10) | | $ | 698 | |
公司債券 | 934 | | 100 | | (5) | | 1,029 | | 822 | | 119 | | (5) | | 936 | |
債務證券總額 | $ | 1,526 | | $ | 123 | | $ | (26) | | $ | 1,623 | | $ | 1,495 | | $ | 154 | | $ | (15) | | $ | 1,634 | |
股權證券4 | 7 | | 25 | | — | | 32 | | 6 | | 34 | | — | | 40 | |
其他投資總額 | $ | 1,533 | | $ | 148 | | $ | (26) | | $ | 1,655 | | $ | 1,501 | | $ | 188 | | $ | (15) | | $ | 1,674 | |
現金等價物、有價證券和其他投資總額 | $ | 3,011 | | $ | 148 | | $ | (27) | | $ | 3,132 | | $ | 3,010 | | $ | 188 | | $ | (15) | | $ | 3,183 | |
長期債務,包括一年內到期的債務5 | $ | (15,538) | | $ | 16 | | $ | (3,160) | | $ | (18,682) | | $ | (16,951) | | $ | 6 | | $ | (3,659) | | $ | (20,604) | |
與以下各項有關的衍生工具: | | | | | | | | |
利率6 | $ | — | | $ | — | | $ | (186) | | $ | (186) | | $ | — | | $ | 41 | | $ | (182) | | $ | (141) | |
外幣 | — | | 17 | | (64) | | (47) | | — | | 69 | | (84) | | (15) | |
商品6 | — | | 191 | | (122) | | 69 | | — | | 63 | | (84) | | (21) | |
總導數 | $ | — | | $ | 208 | | $ | (372) | | $ | (164) | | $ | — | | $ | 173 | | $ | (350) | | $ | (177) | |
1.該公司持有至到期的證券主要包括國庫券和定期存款。
2.該公司對有價證券的投資包括在綜合資產負債表中的“其他流動資產”中。
3.美國財政部債務、美國機構債務、美國機構抵押貸款支持證券和其他市政當局的債務。
4.公允價值易於確定的股權證券。
5.成本包括公允價值對衝調整收益#美元。45截至2021年6月30日的600萬美元和69截至2020年12月31日,票面價值為300萬美元2,500截至2021年6月30日的百萬美元債務和3,314截至2020年12月31日,為100萬。
6.在主淨額結算安排允許的情況下,提交現金抵押品淨額。
成本接近所有其他金融工具的公允價值。
債務證券
該公司對債務證券的投資主要歸類為可供出售。下表提供了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月可供出售證券的投資結果:
| | | | | | | | |
投資成果 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
出售可供出售證券所得款項 | $ | 260 | | $ | 542 | |
已實現毛利 | $ | 31 | | $ | 51 | |
已實現虧損總額 | $ | (6) | | $ | (17) | |
下表彙總了該公司債務證券投資的合同到期日:
| | | | | | | | |
債務證券2021年6月30日合約到期日1 | 成本:成本 | 公允價值 |
以百萬計 |
一年內 | $ | 28 | | $ | 29 | |
一到五年 | 465 | | 505 | |
六到十年 | 585 | | 602 | |
十年後 | 448 | | 487 | |
總計 | $ | 1,526 | | $ | 1,623 | |
1.包括期限在一年以下的有價證券。
股權證券
截至2021年6月30日的三個月,無法輕易確定的減值投資的賬面價值或可觀察到的價格變化沒有重大調整。有一塊錢1截至2021年6月30日的三個月,在股權證券收益中確認的未實現淨虧損1.8億美元(美元1截至2020年6月30日的三個月的未實現淨收益為100萬美元。截至2021年6月30日的六個月,股權證券收益中確認了100萬美元的未實現淨虧損(不是截至2020年6月30日的6個月的未實現損益。
| | | | | | | | |
股票證券投資 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 |
易於確定的公允價值 | $ | 32 | | $ | 40 | |
不容易確定的公允價值 | $ | 224 | | $ | 215 | |
衍生工具
本公司於2021年6月30日及2020年12月31日按淨值呈列的衍生工具名義金額如下:
| | | | | | | | |
名義金額--淨額 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | |
利率合約 | $ | 2,855 | | $ | 612 | |
外幣合約 | $ | 1,785 | | $ | 3,784 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | |
利率合約 | $ | 63 | | $ | 94 | |
外幣合約 | $ | 11,615 | | $ | 9,187 | |
本公司於2021年6月30日和2020年12月31日按淨值列報的商品衍生品名義金額如下:
| | | | | | | | | | | |
商品概念-淨額 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | 名義體積單位 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | |
碳氫化合物衍生物 | 7.5 | | 10.9 | | 百萬桶油當量 |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | |
碳氫化合物衍生物 | 1.9 | | — | | 百萬桶油當量 |
| | | |
| | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具的到期日 | 年 |
利率合約 | 2023 |
外幣合約 | 2022 |
商品合約 | 2023 |
下表提供了衍生品工具在2021年6月30日和2020年12月31日的公允價值和資產負債表分類:
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允價值 | 2021年6月30日 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 毛收入 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 綜合資產負債表所列淨額 |
資產衍生品 | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
利率合約 | 遞延費用和其他資產 | $ | 177 | | $ | (177) | | $ | — | |
外幣合約 | 其他流動資產 | 39 | | (25) | | 14 | |
商品合約 | 其他流動資產 | 409 | | (274) | | 135 | |
商品合約 | 遞延費用和其他資產 | 84 | | (42) | | 42 | |
總計 | | $ | 709 | | $ | (518) | | $ | 191 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
利率合約 | 遞延費用和其他資產 | $ | 1 | | $ | (1) | | $ | — | |
外幣合約 | 其他流動資產 | 19 | | (16) | | 3 | |
商品合約 | 其他流動資產 | 18 | | (4) | | 14 | |
| | | | |
總計 | | $ | 38 | | $ | (21) | | $ | 17 | |
總資產衍生品 | | $ | 747 | | $ | (539) | | $ | 208 | |
| | | | |
負債衍生品 | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
利率合約 | 其他非流動債務 | $ | 235 | | $ | (177) | | $ | 58 | |
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | 28 | | (25) | | 3 | |
商品合約 | 應計負債和其他流動負債 | 376 | | (296) | | 80 | |
商品合約 | 其他非流動債務 | 61 | | (46) | | 15 | |
總計 | | $ | 700 | | $ | (544) | | $ | 156 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
利率合約 | 其他非流動債務 | $ | 129 | | $ | (1) | | $ | 128 | |
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | 77 | | (16) | | 61 | |
商品合約 | 應計負債和其他流動負債 | 31 | | (4) | | 27 | |
| | | | |
總計 | | $ | 237 | | $ | (21) | | $ | 216 | |
總負債衍生品 | | $ | 937 | | $ | (565) | | $ | 372 | |
1.交易對手及現金抵押品金額指在運用本公司與其交易對手之間的主要淨額結算安排所包括的淨額結算及抵銷權時的估計淨結算額,以及向同一交易對手持有或放置的現金抵押品的應付或應收款項。
| | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的公允價值 | 2020年12月31日 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 毛收入 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 綜合資產負債表所列淨額 |
資產衍生品 | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
利率合約 | 其他流動資產 | $ | 3 | | $ | (3) | | $ | — | |
外幣合約 | 其他流動資產 | 39 | | (19) | | 20 | |
商品合約 | 其他流動資產 | 146 | | (109) | | 37 | |
商品合約 | 遞延費用和其他資產 | 31 | | (8) | | 23 | |
總計 | | $ | 219 | | $ | (139) | | $ | 80 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
利率合約 | 遞延費用和其他資產 | $ | 41 | | $ | — | | $ | 41 | |
外幣合約 | 其他流動資產 | 74 | | (25) | | 49 | |
商品合約 | 其他流動資產 | 4 | | (1) | | 3 | |
| | | | |
總計 | | $ | 119 | | $ | (26) | | $ | 93 | |
總資產衍生品 | | $ | 338 | | $ | (165) | | $ | 173 | |
| | | | |
負債衍生品 | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
利率合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 7 | | $ | (3) | | $ | 4 | |
| | | | |
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | 93 | | (19) | | 74 | |
商品合約 | 應計負債和其他流動負債 | 151 | | (112) | | 39 | |
商品合約 | 其他非流動債務 | 48 | | (9) | | 39 | |
總計 | | $ | 299 | | $ | (143) | | $ | 156 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
| | | | |
利率合約 | 其他非流動債務 | $ | 178 | | $ | — | | $ | 178 | |
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | 35 | | (25) | | 10 | |
商品合約 | 應計負債和其他流動負債 | 9 | | (3) | | 6 | |
| | | | |
總計 | | $ | 222 | | $ | (28) | | $ | 194 | |
總負債衍生品 | | $ | 521 | | $ | (171) | | $ | 350 | |
1.交易對手及現金抵押品金額指在運用本公司與其交易對手之間的主要淨額結算安排所包括的淨額結算及抵銷權時的估計淨結算額,以及向同一交易對手持有或放置的現金抵押品的應付或應收款項。
與根據總淨額結算安排與同一交易對手簽訂的遠期合約、利率掉期、貨幣掉期、期權和其他有條件或交換合約有關的資產和負債被淨額結算。抵押品賬户在適用的情況下與相應的資產或負債進行淨額結算。該公司公佈的現金抵押品為#美元。442021年6月30日(百萬美元)7(截至2020年12月31日)。不是交易對手於2021年6月30日和2020年12月31日向公司提交了現金抵押品。
下表彙總截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表和全面收益表中衍生工具的損益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的效力 | 在保險單中確認的損益金額1 | 在收入中確認的損益金額2 | 損益表分類 |
| 截至三個月 | 截至三個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
指定為套期保值的衍生工具 其他儀器: | | | | | |
公允價值對衝: | | | | | |
| | | | | |
排除的組件3 | $ | — | | $ | 4 | | $ | — | | $ | — | | 債務貼現的利息支出和攤銷 |
現金流對衝: | | | | | |
利率合約 | (44) | | — | | (2) | | — | | 債務貼現的利息支出和攤銷 |
外幣合約 | 1 | | (5) | | (4) | | 5 | | 銷售成本 |
| | | | | |
商品合約 | 41 | | 22 | | (2) | | (17) | | 銷售成本 |
淨外國投資對衝: | | | | | |
外幣合約 | 3 | | (6) | | — | | — | | |
排除的組件3 | 3 | | 5 | | 3 | | 2 | | 雜項收入(費用)-淨額 |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | 4 | | $ | 20 | | $ | (5) | | $ | (10) | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | |
利率合約 | $ | — | | $ | — | | $ | (1) | | $ | (1) | | 債務貼現的利息支出和攤銷 |
外幣合約 | — | | — | | (5) | | 9 | | 雜項收入(費用)-淨額 |
商品合約 | — | | — | | (5) | | 6 | | 銷售成本 |
未指定為 三種套期保值工具 | $ | — | | $ | — | | $ | (11) | | $ | 14 | | |
總導數 | $ | 4 | | $ | 20 | | $ | (16) | | $ | 4 | | |
1.OCI定義為其他綜合收益(虧損)。
2.税前金額。
3.被排除的成分與指定為套期保值的衍生品的時間價值有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的效力 | 在保險單中確認的損益金額1 | 在收入中確認的損益金額2 | 損益表分類 |
| 截至六個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | |
公允價值對衝: | | | | | |
利率合約 | $ | — | | $ | — | | $ | (25) | | $ | 24 | | 債務貼現的利息支出和攤銷3 |
排除的組件4 | 2 | | 7 | | — | | — | | 債務貼現的利息支出和攤銷 |
現金流對衝: | | | | | |
利率合約 | (44) | | — | | (5) | | — | | 債務貼現的利息支出和攤銷 |
外幣合約 | 6 | | 3 | | (12) | | 9 | | 銷售成本 |
| | | | | |
商品合約 | 106 | | (65) | | 11 | | (28) | | 銷售成本 |
淨外國投資對衝: | | | | | |
外幣合約 | 13 | | 16 | | — | | — | | |
排除的組件4 | 8 | | 27 | | 4 | | 16 | | 雜項收入(費用)-淨額 |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | 91 | | $ | (12) | | $ | (27) | | $ | 21 | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | |
利率合約 | $ | — | | $ | — | | $ | (3) | | $ | (7) | | 債務貼現的利息支出和攤銷 |
外幣合約 | — | | — | | (118) | | (10) | | 雜項收入(費用)-淨額 |
商品合約 | — | | — | | (35) | | 17 | | 銷售成本 |
未指定為 三種套期保值工具 | $ | — | | $ | — | | $ | (156) | | $ | — | | |
總導數 | $ | 91 | | $ | (12) | | $ | (183) | | $ | 21 | | |
1.OCI定義為其他綜合收益(虧損)。
2.税前金額。
3.衍生工具收益中確認的收益(損失)由套期保值項目收益中確認的收益(損失)抵消。
4.被排除的成分與指定為套期保值的衍生品的時間價值有關。
下表提供了預計在未來12個月內從AOCL重新分類為收入的税後淨額:
| | | | | |
預計在未來12個月內從AOCL重新分類 | 2021年6月30日 |
以百萬計 |
現金流對衝: | |
利率合約 | $ | (8) | |
商品合約 | $ | 51 | |
外幣合約 | $ | (2) | |
淨外國投資對衝: | |
排除的組件 | $ | 4 | |
附註19-公允價值計量
公司經常性和非經常性公允價值計量摘要見2020年10-K合併財務報表附註23。
公允價值經常性計量
下表彙總了用於按公允價值經常性計量某些資產和負債的基準:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值經常性計量基礎 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
相同項目在活躍市場中的報價 (1級) | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | 不可觀測的重要輸入 (3級) | 總計 | 相同項目在活躍市場中的報價 (1級) | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 總計 |
以百萬計 | |
按公允價值計算的資產: | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
持有至到期證券1 | $ | — | | $ | 644 | | $ | — | | $ | 644 | | $ | — | | $ | 980 | | | $ | 980 | |
貨幣市場基金 | — | | 728 | | — | | 728 | | — | | 484 | | | 484 | |
有價證券2 | — | | 105 | | — | | 105 | | — | | 45 | | | 45 | |
股權證券3 | 32 | | — | | — | | 32 | | 40 | | — | | | 40 | |
債務證券:3 | | | | | | | | |
政府債務4 | — | | 594 | | — | | 594 | | — | | 698 | | | 698 | |
公司債券 | 30 | | 999 | | — | | 1,029 | | 28 | | 908 | | | 936 | |
與以下各項有關的衍生工具:5 | | | | | | | | |
利率 | — | | 178 | | — | | 178 | | — | | 44 | | | 44 | |
外幣 | — | | 58 | | — | | 58 | | — | | 113 | | | 113 | |
商品 | 12 | | 499 | | — | | 511 | | 8 | | 173 | | | 181 | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 74 | | $ | 3,805 | | $ | — | | $ | 3,879 | | $ | 76 | | $ | 3,445 | | | $ | 3,521 | |
按公允價值計算的負債: | | | | | | | | |
長期債務,包括一年內到期的債務6 | $ | — | | $ | 18,682 | | $ | — | | $ | 18,682 | | $ | — | | $ | 20,604 | | | $ | 20,604 | |
保證責任7 | — | | — | | 230 | | 230 | | — | | — | | | — | |
與以下各項有關的衍生工具:5 | | | | | | | | |
利率 | — | | 364 | | — | | 364 | | — | | 185 | | | 185 | |
外幣 | — | | 105 | | — | | 105 | | — | | 128 | | | 128 | |
商品 | 27 | | 441 | | — | | 468 | | 7 | | 201 | | | 208 | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | 27 | | $ | 19,592 | | $ | 230 | | $ | 19,849 | | $ | 7 | | $ | 21,118 | | | $ | 21,125 | |
1.該公司持有至到期的證券主要包括國庫券和定期存款。
2.該公司對有價證券的投資包括在綜合資產負債表中的“其他流動資產”中。
3.公司對主要可供出售的債務證券和股權證券的投資包括在綜合資產負債表的“其他投資”中。
4.美國財政部債務、美國機構債務、美國機構抵押貸款支持證券和其他市政當局的債務。
5.綜合資產負債表中衍生品的分類見附註18.
6.有關長期債務公允價值計量的信息,請參閲附註18。
7.TDCC對Sadara債務的擔保的估計負債,該債務包括在合併資產負債表中的“其他非流動債務”中。有關更多信息,請參見注釋12。
對於按每股資產淨值(或其等值)計算的股權證券,公司有$119700萬美元的私人市場證券和300萬美元的19截至2021年6月30日的房地產投資為2.5億美元(約合人民幣1.6億元)111700萬美元的私人市場證券和300萬美元的19截至2020年12月31日,房地產投資為1.6億美元。沒有贖回限制,對這些投資的無資金承諾為#美元。63截至2021年6月30日的2000萬美元(美元)63(截至2020年12月31日)。
對於被歸類為3級計量的負債,公允價值是基於重大的不可觀察的投入,包括市場活動很少(如果有的話)的假設。與薩達拉債務擔保相關的公司應計負債的公允價值與公司在薩達拉的35%所有權權益成比例。擔保的估計公允價值是使用“有”和“無”兩種方法計算的。債務的公允價值是用擔保減去沒有擔保的債務的公允價值來計算的。“有”和“沒有”的價值是根據合同現金流量和薩達拉預計的債務預付款採用貼現現金流方法計算的。有關分類為3級測量的擔保的詳細信息,請參閲附註12。
注20-可變利息實體
公司可變利息實體(“VIE”)摘要可在2020年10-K年度合併財務報表附註24中找到。
合併VIE的資產和負債
本公司的綜合財務報表包括本公司為主要受益人的VIE的資產、負債和經營結果。其他股權持有人的權益計入合併損益表中的“非控制性權益應佔淨收益”和綜合資產負債表中的“非控制性權益”。
下表彙總了這些實體於2021年6月30日和2020年12月31日計入公司綜合資產負債表的資產負債賬面金額:
| | | | | | | | |
合併VIE的資產和負債 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 |
現金和現金等價物 | $ | 36 | | $ | 26 | |
其他流動資產 | 39 | | 44 | |
網絡屬性 | 204 | | 232 | |
其他非流動資產 | 16 | | 17 | |
總資產1 | $ | 295 | | $ | 319 | |
流動負債 | $ | 57 | | $ | 73 | |
長期債務 | 5 | | 6 | |
其他非流動債務 | 16 | | 18 | |
總負債2 | $ | 78 | | $ | 97 | |
1.所有資產在2021年6月30日和2020年12月31日受到限制。
2.截至2021年6月30日和2020年12月31日,所有債務均無追索權。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,合併資產負債表和上表中作為與合併VIE相關的限制性資產或無追索權債務的金額,根據公司間抵銷進行了調整。
非整合VIE
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日的合併資產負債表中包含的資產的賬面價值,這些資產與本公司不是主要受益者的合資企業或實體中的可變權益有關。該公司的最大虧損風險與賬面金額相同。
| | | | | | | | | | | |
與非合併VIE相關的資產賬面金額 | | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 | 資產描述 |
硅合資企業 | 權益法投資1 | $ | 110 | | $ | 107 | |
1.計入合併資產負債表中的“對非合併關聯公司的投資”。
注21-關聯方交易
TDCC承諾為陶氏化學公司支付給普通股股東的股息和股票回購(經陶氏化學公司董事會不時批准)提供資金,以及某些治理費用。資金通過公司間貸款完成。TDCC董事會審查並決定向陶氏化學公司分配股息,以了結公司間貸款。下表彙總了TDCC宣佈並支付給陶氏化學公司的現金股息三和截至2021年和2020年6月30日的6個月:
| | | | | | | | | | | | | | |
申報和支付的現金股利 | 截至三個月 | 截至六個月 |
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
以百萬計 |
申報和支付的現金股利 | $ | 739 | | $ | 529 | | $ | 1,442 | | $ | 1,172 | |
截至2021年6月30日和2020年12月31日,TDCC與陶氏化學的未償還公司間貸款餘額微不足道。
附註22-細分市場和地理區域
陶氏化學用於部門報告的損益衡量標準是營業息税前利潤(EBIT),因為這是公司首席運營決策者(“CODM”)評估業績和分配資源的方式。該公司將營業息税前利潤(即“所得税前收益(虧損)”)定義為利息前收益(即“所得税前收益(虧損)”),不包括重大項目的影響。分部經營息税前利潤包括與業務有關的所有經營項目;主要適用於整個陶氏化學的項目分配給公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
段信息 | 收拾行李。&Spec.塑料 | 印地安人。實習生。&Infrast。 | 性能。材料與塗料 | 金絲雀 | 總計 |
以百萬計 |
截至2021年6月30日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 7,121 | | $ | 4,215 | | $ | 2,465 | | $ | 84 | | $ | 13,885 | |
非合併關聯公司收益中的權益 | $ | 130 | | $ | 144 | | $ | — | | $ | 4 | | $ | 278 | |
陶氏化學公司運營息税前利潤1 | $ | 2,014 | | $ | 648 | | $ | 225 | | $ | (59) | | $ | 2,828 | |
| | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 4,001 | | $ | 2,417 | | $ | 1,855 | | $ | 81 | | $ | 8,354 | |
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | $ | 20 | | $ | (113) | | $ | 2 | | $ | (4) | | $ | (95) | |
陶氏化學公司運營息税前利潤1 | $ | 318 | | $ | (220) | | $ | 27 | | $ | (68) | | $ | 57 | |
截至2021年6月30日的6個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 13,203 | | $ | 7,822 | | $ | 4,588 | | $ | 154 | | $ | 25,767 | |
| | | | | |
非合併關聯公司收益中的權益 | $ | 236 | | $ | 259 | | $ | 2 | | $ | 5 | | $ | 502 | |
陶氏化學公司運營息税前利潤1 | $ | 3,242 | | $ | 974 | | $ | 287 | | $ | (121) | | $ | 4,382 | |
| | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 8,610 | | $ | 5,462 | | $ | 3,920 | | $ | 132 | | $ | 18,124 | |
| | | | | |
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益 | $ | 25 | | $ | (189) | | $ | 3 | | $ | (23) | | $ | (184) | |
陶氏化學公司運營息税前利潤1 | $ | 898 | | $ | (45) | | $ | 189 | | $ | (142) | | $ | 900 | |
1.TDCC截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的營業息税前利潤與陶氏化學的基本相同,因此沒有在上表中單獨披露。“淨收入”與營業息税前利潤的對賬見下頁。
| | | | | | | | | | | | | | |
“淨收益(虧損)”與營業息税前利潤(EBIT)的對賬 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
淨收益(虧損) | $ | 1,932 | | $ | (217) | | $ | 2,938 | | $ | 41 | |
+所得税撥備 | 524 | | 34 | | 841 | | 172 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 2,456 | | $ | (183) | | $ | 3,779 | | $ | 213 | |
-利息收入 | 13 | | 6 | | 21 | | 21 | |
+債務貼現的利息支出和攤銷 | 187 | | 200 | | 383 | | 415 | |
-重要項目 | (198) | | (46) | | (241) | | (293) | |
營業息税前利潤 | $ | 2,828 | | $ | 57 | | $ | 4,382 | | $ | 900 | |
下表彙總了從營業息税前利潤中剔除的按部門劃分的重要項目的税前影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按細分市場劃分的重要項目 | 截至2021年6月30日的三個月 | 截至2021年6月30日的6個月 |
收拾行李。&Spec.塑料 | 印地安人。實習生。&Infrast。 | 性能。墊子。&塗料 | 金絲雀 | 總計 | 收拾行李。&Spec.塑料 | 印地安人。實習生。&Infrast。 | 性能。墊子。&塗料 | 金絲雀 | 總計 |
以百萬計 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
數字化計劃成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (48) | | $ | (48) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (81) | | $ | (81) | |
重組、實施費用和與資產有關的費用--淨額2 | (8) | | (1) | | (10) | | (24) | | (43) | | (8) | | (1) | | (10) | | (34) | | (53) | |
提前清償債務損失3 | — | | — | | — | | (102) | | (102) | | — | | — | | — | | (102) | | (102) | |
賠償和其他與交易有關的費用4 | — | | — | | — | | (5) | | (5) | | — | | — | | — | | (5) | | (5) | |
總計 | $ | (8) | | $ | (1) | | $ | (10) | | $ | (179) | | $ | (198) | | $ | (8) | | $ | (1) | | $ | (10) | | $ | (222) | | $ | (241) | |
1.包括與實施公司數字加速計劃相關的成本。
2.包括董事會批准的重組計劃,包括與實施公司2020年重組計劃相關的成本,以及與資產相關的費用,其中包括其他資產減值。有關更多信息,請參見注釋5。
3.本公司贖回未償還的長期債務,導致提前清償虧損。有關更多信息,請參見注釋11。
4.主要涉及與杜邦和Corteva簽訂的協議相關的費用,這些協議是分離和分配的一部分,除其他事項外,這些協議規定在分離完成之前、結束時和之後進行交叉賠償以及債務和負債的分配。有關更多信息,請參見注釋3。
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按細分市場劃分的重要項目 | 截至2020年6月30日的三個月 | 截至2020年6月30日的6個月 |
收拾行李。&Spec.塑料 | 印地安人。實習生。&Infrast。 | 性能。墊子。&塗料 | 金絲雀 | 總計 | 收拾行李。&Spec.塑料 | 印地安人。實習生。&Infrast。 | 性能。墊子。&塗料 | 金絲雀 | 總計 |
以百萬計 |
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整合和分離成本1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (46) | | $ | (46) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (111) | | $ | (111) | |
重組、實施費用和與資產有關的費用,淨額2 | (6) | | — | | — | | — | | (6) | | (12) | | — | | — | | (90) | | (102) | |
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與訴訟有關的費用、裁決和調整3 | 6 | | — | | — | | — | | 6 | | 6 | | — | | — | | — | | 6 | |
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提前清償債務損失4 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (86) | | (86) | |
總計 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (46) | | $ | (46) | | $ | (6) | | $ | — | | $ | — | | $ | (287) | | $ | (293) | |
1.與業務分離活動相關的成本。
2.包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用,其中包括其他資產減值。有關更多信息,請參見注釋5。
3.包括與Nova的法律事務相關的收益。有關更多信息,請參見注釋12。
4.本公司贖回未償還的長期債務,導致提前清償虧損。有關更多信息,請參見注釋11。
由於陶氏化學公司和陶氏化學公司之間的母公司/子公司關係,這份10-Q表格季度報告是陶氏公司和陶氏化學公司及其兩家合併子公司(“陶氏化學公司”,以及陶氏化學公司、“陶氏化學”或“公司”)提交的一份合併報告。除另有説明外,報告中反映的信息同樣適用於陶氏化學和TDCC。陶氏化學和TDCC各自代表自己在本報告中提交信息,任何一家公司都沒有對與另一家公司相關的信息做出任何陳述。
根據表格10-Q“某些全資子公司的信息遺漏”的一般指示H(1)(A)和(B),TDCC以減少披露格式提交本表格10-Q。
除上下文另有説明外,術語“聯合碳化物”是指聯合碳化物公司,術語“陶氏硅膠”是指陶氏硅膠公司,這兩家公司都是本公司的全資子公司。
關於新冠肺炎和美國墨西哥灣凍結的聲明
新冠肺炎
有關陶氏化學自疫情爆發以來採取的行動的更多信息,可在陶氏化學公司和TDCC截至2020年12月31日的年度Form 10-K的合併年度報告中找到(“2020 10-K”)。
這場由冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)引發的大流行已經影響到陶氏產品生產和銷售的所有地理區域。在這場公共衞生危機中,該公司專注於其全球員工、承包商、客户和供應商的健康和安全,以及維護其製造基地的安全和可靠運營。儘管供應中斷和相關的物流問題對所有運輸方式都構成了挑戰,但在新冠肺炎疫情期間,該公司的製造基地仍在繼續運營,無論是關閉還是勞動力、原材料或個人防護設備短缺,都沒有對製造業造成重大影響。供應鏈和物流挑戰預計將在2021年全年穩定下來。在新冠肺炎感染復發造成重大影響的情況下,仍有應急計劃。
在提交本文件時,陶氏化學全球員工中約有一半正在遠程工作。該公司繼續鼓勵其員工在工作場所和非工作時間採取安全行為,以幫助防止新冠肺炎在社區傳播。該公司繼續監測每個地區正在進行的緩解工作的努力,以適當地實施其全面重返工作場所計劃。所有地區繼續按照政府規定執行現場勞動力限制。某些地點已經實施了公司重返工作場所計劃的後期階段,預計2021年剩餘時間將有更多地點進入下一階段。
該公司以連續的勢頭進入2021年,並在持續的經濟復甦和不斷改善的行業週期中為持續盈利增長做好了準備。由於受益於不斷改善的成本結構、財務靈活性和低成本運營模式,該公司將繼續把重點放在資本分配優先事項上。通過正在進行的市場復甦,陶氏化學經歷了越來越高的利潤率,因為投資組合中的不同部分看到了需求的改善和潛在的市場基本面,這使得大多數企業的銷售水平和終端市場增長恢復到了新冠肺炎之前的水平。
在新冠肺炎疫情引發的經濟衰退及其正在復甦的整個過程中,該公司繼續保持着強大的財務狀況和流動性。截至2021年6月30日,該公司擁有130億美元的現金以及承諾和可用的流動性形式。該公司在2025年底之前也沒有實質性的長期債務到期日。
美國墨西哥灣沿岸凍結
2021年第一季度,冬季風暴URI對美國墨西哥灣沿岸,特別是整個德克薩斯州產生了廣泛影響,導致廣泛的公用事業和原材料供應中斷以及全行業生產中斷。截至2021年3月31日,位於美國墨西哥灣沿岸的所有陶氏乙烯生產設施以及所有地點都已投入運營。作為冬季風暴的結果,整個行業的產品和供應鏈影響造成了非常緊張的供應基本面,併產生了原材料和製成品的定價勢頭。公司始終與客户保持密切聯繫,並繼續努力滿足客户的需求。
概述
以下為截至2021年6月30日的三個月業績摘要:
•該公司報告稱,2021年第二季度淨銷售額為139億美元,比2020年第二季度的84億美元增長66%,比2021年第一季度的119億美元增長17%,所有運營部門和地理區域的淨銷售額都有所增長。
•在關鍵價值鏈供需基本面緊張的推動下,當地價格與去年同期相比上漲了53%,所有運營部門和地理區域的價格都有所上漲。當地價格上漲的有包裝和特種塑料(上漲70%)、工業中間體和基礎設施(上漲53%)以及性能材料和塗料(上漲16%)。與2021年第一季度相比,當地價格上漲了16%。
•與2020年第二季度相比,銷量增長了9%,所有運營部門的銷量都有所增加,其中聚氨酯和有機硅應用需求從大流行的影響中復甦。包裝和特種塑料(增長4%)、工業中間體和基礎設施(增長15%)以及性能材料和塗料(增長13%)的銷量都有所增長。
•在歐洲、中東、非洲和印度(EMEAI)(增長11%)和亞太地區(增長4%)的推動下,匯率對淨銷售額產生了4%的有利影響。
•2021年第二季度,非合併附屬公司的股本收益為2.78億美元,而2020年第二季度的股本虧損為9500萬美元,這主要是由於薩達拉化工公司(“薩達拉”)和科威特合資企業在聚氨酯和聚乙烯方面的利潤率擴大所致。與上一季度相比,非合併附屬公司的股本收益增加了5400萬美元,這主要是由泰國合資企業推動的。
•陶氏化學(Dow Inc.)和TDCC普通股股東2021年第二季度的可用淨收入分別為19.01億美元和19.14億美元,而2020年第二季度淨虧損2.25億美元。陶氏化學(Dow Inc.)2021年第二季度每股收益為2.51美元,而2020年第二季度每股虧損0.31美元。
•陶氏化學在2021年第二季度減少了11億美元的總債務。該公司為贖回2024年到期的現有票據而採取的主動債務管理行動,導致2025年底之前沒有實質性的長期債務到期,年度利息支出減少了3500萬美元。
•經營活動提供的現金-持續經營在2021年第二季度為20億美元,比去年同期增加4.22億美元,比上一季度增加22億美元。
•2021年4月13日,惠譽評級(Fitch)重申TDCC的BBB+和F2評級,並將展望從負面修正為穩定。這一決定是惠譽年度審查過程的一部分。
•2021年4月15日,陶氏化學公司宣佈,其董事會(以下簡稱董事會)宣佈於2021年6月11日向截至2021年5月28日登記在冊的股東支付每股0.70美元的股息。
•2021年6月10日,標準普爾宣佈將TDCC的信用評級從BBB-和A-3上調至BBB和A-2,維持穩定展望。標準普爾的這一決定反映了對持續的宏觀經濟復甦的預期、公司的支持性財務政策以及2021年與2020年相比經營業績的增強。
•陶氏化學公司在2021年第二季度回購了2億美元的公司普通股。
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精選財務數據-陶氏化學公司 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
淨銷售額 | $ | 13,885 | $ | 8,354 | $ | 25,767 | $ | 18,124 |
| | | | |
銷售成本(COS) | $ | 10,740 | $ | 7,610 | $ | 20,802 | $ | 15,840 |
淨銷售額百分比 | 77.3 | % | 91.1 | % | 80.7 | % | 87.4 | % |
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研發(R&D)費用 | $ | 228 | $ | 182 | $ | 422 | $ | 361 |
淨銷售額百分比 | 1.6 | % | 2.2 | % | 1.6 | % | 2.0 | % |
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銷售、一般和行政(“SG&A”)費用 | $ | 440 | $ | 357 | $ | 806 | $ | 691 |
淨銷售額百分比 | 3.2 | % | 4.3 | % | 3.1 | % | 3.8 | % |
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實際税率 | 21.3 | % | (18.6) | % | 22.3 | % | 80.8 | % |
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陶氏化學公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 1,901 | $ | (225) | $ | 2,892 | $ | 14 |
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精選財務數據-TDCC | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
淨銷售額 | $ | 13,885 | $ | 8,354 | $ | 25,767 | $ | 18,124 |
| | | | |
COS | $ | 10,739 | $ | 7,608 | $ | 20,800 | $ | 15,838 |
淨銷售額百分比 | 77.3 | % | 91.1 | % | 80.7 | % | 87.4 | % |
| | | | |
研發費用 | $ | 228 | $ | 182 | $ | 422 | $ | 361 |
淨銷售額百分比 | 1.6 | % | 2.2 | % | 1.6 | % | 2.0 | % |
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SG&A費用 | $ | 440 | $ | 356 | $ | 806 | $ | 690 |
淨銷售額百分比 | 3.2 | % | 4.3 | % | 3.1 | % | 3.8 | % |
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實際税率 | 21.1 | % | (18.6) | % | 22.2 | % | 80.8 | % |
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陶氏化學公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 1,914 | $ | (225) | $ | 2,897 | $ | 14 |
行動結果
淨銷售額
下表彙總了上一年按運營部門和地理區域劃分的淨銷售額和銷售額差異:
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銷售結果摘要 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
淨銷售額 | $ | 13,885 | | $ | 8,354 | | $ | 25,767 | | $ | 18,124 | |
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按運營細分市場和地理區域劃分的銷售差異 |
| 截至2021年6月30日的三個月 | 截至2021年6月30日的6個月 |
當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | | 總計 | 當地價格和產品組合 | 貨幣 | 卷 | | 總計 |
與上一年相比的百分比變化 |
包裝與特種塑料 | 70 | % | 4 | % | 4 | % | | 78 | % | 46 | % | 3 | % | 4 | % | | 53 | % |
工業中間體和基礎設施 | 53 | | 6 | | 15 | | | 74 | | 36 | | 4 | | 3 | | | 43 | |
性能材料與塗料 | 16 | | 4 | | 13 | | | 33 | | 10 | | 3 | | 4 | | | 17 | |
總計 | 53 | % | 4 | % | 9 | % | | 66 | % | 34 | % | 4 | % | 4 | % | | 42 | % |
總計,不包括碳氫化合物和能源業務 | 45 | % | 4 | % | 8 | % | | 57 | % | 31 | % | 4 | % | 2 | % | | 37 | % |
美國和加拿大 | 55 | % | — | % | 12 | % | | 67 | % | 36 | % | — | % | 2 | % | | 38 | % |
EMEAI | 63 | | 11 | | 14 | | | 88 | | 38 | | 9 | | 7 | | | 54 | |
亞太地區 | 28 | | 4 | | (4) | | | 28 | | 21 | | 4 | | 3 | | | 28 | |
拉丁美洲 | 70 | | — | | 10 | | | 80 | | 45 | | — | | 2 | | | 47 | |
總計 | 53 | % | 4 | % | 9 | % | | 66 | % | 34 | % | 4 | % | 4 | % | | 42 | % |
2021年第二季度淨銷售額為139億美元,比2020年第二季度的84億美元增長66%,當地價格上漲53%,銷量增長9%,有利的匯率影響為4%。所有業務部門和地理區域的淨銷售額都有所增長。所有運營細分市場和地理區域的本地價格都有所上漲,主要是由於關鍵價值鏈的供需基本面緊張。當地價格上漲的有包裝和特種塑料(上漲70%)、工業中間體和基礎設施(上漲53%)和性能材料和塗料(上漲16%)。除亞太地區外,所有運營部門和地理區域的銷量都有所增長,這主要是由於聚氨酯和有機硅應用的需求從一年前大流行的影響中恢復過來。包裝和特種塑料(增長4%)、工業中間體和基礎設施(增長15%)以及性能材料和塗料(增長13%)的銷量都有所增長。與去年同期相比,匯率有利地影響了4%的淨銷售額,這是由EMEAI(增長11%)和亞太地區(增長4%)推動的。不包括碳氫化合物和能源業務,銷售額增長了57%。
2021年前六個月的淨銷售額為258億美元,比去年同期的181億美元增長了42%,當地價格上漲了34%,銷量增長了4%,有利的匯率影響達到了4%。所有業務部門和地理區域的淨銷售額都有所增長。所有運營部門和地理區域的本地價格都有所上升,主要反映了由於供需基本面緊張和冬季風暴URI的影響而導致的價格上漲。當地價格上漲的有包裝和特種塑料(上漲46%)、工業中間體和基礎設施(上漲36%)和性能材料和塗料(上漲10%)。所有運營部門和地理區域的銷量都有所增加。包裝和特種塑料(增長4%)、工業中間體和基礎設施(增長3%)以及性能材料和塗料(增長4%)的銷量都有所增長。與去年同期相比,匯率有利地影響了4%的淨銷售額,這是由EMEAI(增長9%)和亞太地區(增長4%)推動的。不包括碳氫化合物和能源業務,銷售額增長了37%。
銷售成本
2021年第二季度COS為107億美元,高於2020年第二季度的76億美元,主要原因是銷售量增加以及原料、能源和其他原材料成本上漲。2021年前六個月,COS為208億美元,高於2020年前六個月的158億美元,主要原因是銷量增加,原料和能源成本上升,以及冬季風暴URI的影響,其中包括原材料成本和維修成本上升。2021年第二季度包括與實施公司數字加速計劃(與公司相關)相關的4100萬美元(2021年前六個月為7000萬美元)成本。2021年第二季度COS佔淨銷售額的百分比為77.3%(2020年第二季度為91.1%),2021年上半年為80.7%(2020年前六個月為87.4%)。
研發費用
2021年第二季度研發支出總額為2.28億美元,而2020年第二季度為1.82億美元。2021年前六個月的研發費用為4.22億美元,而2020年前六個月的研發費用為3.61億美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月的研發費用增加,主要是因為與去年同期相比,基於業績的薪酬成本和股市上漲推動的附帶福利費用增加。
銷售、一般和行政費用
陶氏化學公司(Dow Inc.)
2021年第二季度SG&A費用總計4.4億美元,而2020年第二季度為3.57億美元。2021年前六個月,SG&A費用為8.06億美元,而2020年前六個月為6.91億美元。SG&A費用增加的主要原因是與去年同期相比,基於業績的薪酬成本和股市上漲推動的附帶福利費用增加。2020年第一季度受到與仲裁判決相關的壞賬準備金沖銷的有利影響。
TDCC
2021年第二季度SG&A費用為4.4億美元,而2020年第二季度為3.56億美元。2021年前六個月,SG&A費用為8.06億美元,而2020年前六個月為6.9億美元。
無形資產攤銷
2021年第二季度和2020年第二季度無形資產攤銷為1億美元。2021年前六個月,無形資產攤銷為2.01億美元,而2020年前六個月為2億美元。 有關無形資產的更多信息,請參閲合併財務報表附註10。
重組和資產相關費用-淨額
2020年重組計劃
2020年9月29日,陶氏化學董事會批准了重組行動,以實現公司的結構性成本改善舉措,以應對新冠肺炎疫情對經濟的持續影響。重組計劃旨在降低結構性成本,使公司在新冠肺炎經濟復甦的同時進一步增強競爭力。這些行動預計將在2021年底基本完成。
2021年第二季度,該公司記錄的税前重組費用為資產減記和註銷1200萬美元,與退出和處置活動相關的成本1000萬美元,影響包裝和特種塑料(800萬美元)、工業中間體和基礎設施(100萬美元)、性能材料和塗料(1000萬美元)以及公司(300萬美元)。
道杜邦成本協同計劃(DowDuPont Cost Synergy Program)
2017年9月和11月,道杜邦公司(DowDuPont Inc.)根據道杜邦成本協同計劃(DowDuPont Cost Synergy Program)批准了合併後的重組行動,該計劃旨在合併後整合和優化組織,併為業務分離做準備。在截至2020年6月30日的6個月裏,該公司記錄了9000萬美元的税前重組費用,用於與公司相關的遣散費和相關福利成本。這些是與協同計劃有關的最後指控。
資產相關費用
該公司在截至2020年6月30日的三個月和六個月分別確認了600萬美元和1200萬美元的税前減值費用,這與對巴西米納斯吉拉斯州聖維託利亞的生物乙醇製造設施的增資有關,該設施於2017年減值,並於2020年剝離(與包裝和特種塑料相關)。
整合和分離成本
整合和分離成本反映了與業務分離活動相關的成本,2020年第二季度為4600萬美元,2020年前六個月為1.11億美元。截至2020年12月31日,完成整合和業務分離活動。整合和分離成本與公司有關。
非合併關聯公司收益(虧損)中的權益
2021年第二季度,公司在非合併附屬公司收益中的股本份額為2.78億美元,而2020年第二季度的股本虧損為9500萬美元,原因是薩達拉的股本收益與去年同期的股本虧損相比,以及科威特和泰國合資企業的股本收益增加。2021年前六個月,非合併附屬公司的股本收益為5.02億美元,而2020年前六個月的股本虧損為1.84億美元,原因是薩達拉的股本收益與去年同期的股本虧損相比,以及科威特和泰國合資企業的股本收益較高。有關其他信息,請參閲合併財務報表附註9。
雜項收入(費用)-淨額
各種收入(費用)-淨額包括各種收入和費用項目,如外幣匯兑損益、投資紅利、出售投資和資產的損益、非經營性養老金和其他退休後福利計劃信用或成本、提前清償債務的損失和某些訴訟事項。
截至2021年6月30日的三個月,Dow Inc.的雜項收入(支出)-淨支出為300萬美元,TDCC的收入為600萬美元,而截至2020年6月30日的三個月的收入分別為5300萬美元和5100萬美元。2021年第二季度包括提前清償債務(與公司有關)和外匯匯兑損失1.02億美元。這些被非經營性養老金和退休後福利計劃信貸以及出售資產和投資的收益部分抵消。此外,作為分離和分銷(與公司有關)的一部分,陶氏公司還包括與杜邦公司(“DuPont”)和Corteva公司(“Corteva”)簽訂的協議相關的500萬美元費用。2020年第二季度包括與Nova Chemical Corporation(“Nova”)乙烯資產相關的600萬美元收益(與包裝和特種塑料相關)、非經營性養老金和退休後福利計劃信貸以及外幣匯兑損失。
截至2021年6月30日的六個月,陶氏化學和TDCC的雜項收入(支出)-淨收入為1.25億美元,而截至2020年6月30日的六個月的支出分別為2,800萬美元和3,100萬美元。2021年前6個月包括非經營性養老金和退休後福利計劃信貸以及出售資產和投資的收益,這些收益被提前清償債務(與公司相關)和外匯匯兑損失1.02億美元部分抵消。此外,陶氏化學公司還包括與杜邦公司和Corteva公司簽訂的協議相關的500萬美元費用,作為分離和分銷(與公司有關)的一部分。2020年前六個月包括提前清償債務(與公司相關)和外匯匯兑虧損8600萬美元,這些虧損被非營業養老金和退休後福利計劃信貸以及與Nova乙烯資產事項(與包裝和特種塑料相關)相關的600萬美元收益部分抵消。有關其他信息,請參閲合併財務報表附註6、11、16和22。
利息支出與債務貼現攤銷
2021年第二季度,債務貼現的利息支出和攤銷為1.87億美元,而2020年第二季度為2億美元。2021年前六個月,債務貼現的利息支出和攤銷為3.83億美元,而2020年前六個月為4.15億美元。利息支出減少主要是由於票面利率下降和債務贖回。
所得税撥備
公司的實際税率根據收入來源、相對於税收屬性的收入水平和股本收益水平等因素而浮動,因為公司的權益法投資的大部分收益都是在合資企業水平上徵税的。2021年第二季度,陶氏化學和TDCC的有效税率分別為21.3%和21.1%,而2020年第二季度為負18.6%。2021年前六個月,陶氏化學和TDCC的有效税率分別為22.3%和22.2%,而2020年前六個月的實際税率為80.8%。2021年第二季度和前6個月的税率受到收益地理組合和更高股權收益的有利影響。2020年第二季度和前六個月的税率主要受到股權損失和收益地理組合的不利影響,其次是不可抵扣的重組成本和税收準備金的增加。
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)
陶氏化學公司(Dow Inc.)
2021年第二季度,陶氏化學普通股股東可獲得的淨收入為19.01億美元,合每股2.51美元,而2020年第二季度淨虧損2.25億美元,合每股0.31美元。2021年前六個月,陶氏化學(Dow Inc.)普通股股東可獲得的淨收入為28.92億美元,合每股3.83美元,而2020年前六個月為1,400萬美元,合每股0.01美元。有關陶氏化學公司每股收益計算的詳情,請參閲合併財務報表附註7。
TDCC
2021年第二季度,TDCC普通股股東可獲得的淨收入為19.14億美元,而2020年第二季度淨虧損為2.25億美元。TDCC普通股股東可獲得的淨收入為28.97億美元 2021年前六個月,相比之下,2020年前六個月為1400萬美元。TDCC的普通股由陶氏化學公司獨資擁有。
展望
陶氏化學上半年的業績反映了該公司在許多價值鏈的行業供應中斷的情況下,對不斷增長的客户需求做出反應的敏捷性。該公司預計,消費者支出、國際旅行和工業生產的進一步改善將帶來收益增長勢頭。隨着全球經濟復甦的擴大,陶氏化學憑藉其差異化的材料科學產品組合和對快速增長的終端市場的參與,處於繼續獲取價值的有利地位。
細分結果
陶氏化學用於部門報告的損益衡量標準是營業息税前利潤(EBIT),因為這是公司首席運營決策者(“CODM”)評估業績和分配資源的方式。該公司將營業息税前利潤(即“所得税前收益(虧損)”)定義為利息前收益(即“所得税前收益(虧損)”),不包括重大項目的影響。分部經營息税前利潤包括與業務有關的所有經營項目;主要適用於整個陶氏化學的項目分配給公司。
包裝與特種塑料
包裝和特種塑料由兩個高度一體化的全球業務組成:碳氫化合物、能源和包裝和特種塑料。該部門採用業界最廣泛的聚烯烴產品組合,並以公司專有催化劑和製造工藝技術為支撐,在整個價值鏈中按照客户的設計表工作,在食品和特種包裝、工業和消費包裝、健康和衞生、蓋子、密封件和管道應用、耐用消費品、移動性和基礎設施方面向客户提供更可靠、更耐用、更高性能和更可持續的塑料。乙烯按市場價轉讓給下游衍生品業務,這通常相當於大批量採購的現行市場價格。這部分還包括科威特苯乙烯公司K.S.C.C.和SCG-Dow集團的業績,以及EQUATE石化公司K.S.C.C.(“EQUATE”)、科威特Olefins公司K.S.C.C.(“TKOC”)、Map Ta Phut Olefins Company Limited(“MAP Ta Phut”)和Sadara的部分業績,這些都是該公司的合資企業。
該公司目前負責通過公司現有的銷售渠道在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。作為這項安排的一部分,本公司購買和銷售薩達拉產品收取營銷費。2021年3月,陶氏化學和沙特阿拉伯石油公司同意將薩達拉成品的營銷權利和責任轉移到與雙方股權更一致的水平。這一過渡始於2021年7月,將在未來五年內實施。
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包裝與特種塑料 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
淨銷售額 | $ | 7,121 | | $ | 4,001 | | $ | 13,203 | | $ | 8,610 | |
營業息税前利潤 | $ | 2,014 | | $ | 318 | | $ | 3,242 | | $ | 898 | |
股權收益 | $ | 130 | | $ | 20 | | $ | 236 | | $ | 25 | |
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包裝與特種塑料 | 截至三個月 | 截至六個月 |
與上一年相比的百分比變化 | 2021年6月30日 | 2021年6月30日 |
淨銷售額與上一季度相比發生變化,原因是: | | |
當地價格和產品組合 | 70 | % | 46 | % |
貨幣 | 4 | | 3 | |
卷 | 4 | | 4 | |
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總計 | 78 | % | 53 | % |
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2021年第二季度,包裝和特種塑料的淨銷售額為71.21億美元,比2020年第二季度40.01億美元的淨銷售額增長了78%,當地價格上漲了70%,銷量增長了4%,有利的匯率影響為4%,主要是在EMEAI。在強勁的供需基本面的推動下,企業和所有地理區域的當地價格都有所上漲。當地碳氫化合物和能源價格上漲,因為聯產價格通常與布倫特原油價格相關,與2020年第二季度相比,布倫特原油價格上漲了107%。在強勁的供需基本面的推動下,包裝和特種塑料的本地價格上漲,特別是在工業和消費包裝以及柔性食品和飲料包裝應用方面。碳氫化合物和能源的銷量增加,主要是在美國和加拿大,這遠遠抵消了由於冬季風暴URI的揮之不去的影響和計劃中的維護週轉活動造成的供應限制導致的包裝和特種塑料銷量的下降。
2021年第二季度營業息税前利潤為20.14億美元,比2020年第二季度3.18億美元的營業息税前利潤增加了16.96億美元。營業息税前利潤增加的主要原因是薩達拉以及科威特和泰國合資企業的綜合利潤率擴大和股本收益增加。
2021年上半年,包裝和特種塑料的淨銷售額為132.03億美元,比2020年上半年86.1億美元的淨銷售額增長了53%,當地價格上漲了46%,銷量增長了4%,有利的匯率影響為3%,主要是在EMEAI。在強勁的供需基本面的推動下,企業和所有地理區域的當地價格都有所上漲。當地碳氫化合物和能源價格上漲,因為聯產產品的價格通常與布倫特原油價格相關,與2020年前六個月相比,布倫特原油價格平均上漲了55%。在強勁的供需基本面的推動下,包裝和特種塑料的本地價格上漲,特別是在工業和消費包裝以及柔性食品和飲料包裝應用方面。碳氫化合物和能源的銷量增加,主要是在美國、加拿大和EMEAI,抵消了亞太地區的下降。包裝和特種塑料的銷量持平,因為美國和加拿大以及EMEAI的增長被拉丁美洲的下降所抵消。
2021年前六個月營業息税前利潤為32.42億美元,比2020年前六個月8.98億美元的營業息税前利潤增加23.44億美元。營業息税前利潤增加的主要原因是薩達拉以及科威特和泰國合資企業的綜合利潤率擴大和股本收益增加。
工業中間體和基礎設施
工業中間體和基礎設施由兩家以客户為中心的全球企業組成-工業解決方案公司和聚氨酯建築化學品公司,這兩家公司開發對製造過程至關重要的重要中間化學品,以及使用先進開發技術的下游定製材料和配方。這些業務主要生產和銷售環氧乙烷和環氧丙烷衍生物,這些衍生物與家用電器、塗料、電子產品、清潔和消毒用表面活性劑、基礎設施以及石油和天然氣等細分市場保持一致。這些業務的全球規模和覆蓋範圍、世界級的技術和研發能力以及材料科學的專業知識使公司成為一流的解決方案提供商,為客户提供可持續的解決方案,以提高舒適性、能效、產品有效性和耐用性,涉及範圍廣泛的家居舒適性和家用電器、建築和建築、膠粘劑和潤滑油應用等。這一部門還包括本公司所有合資企業EQUATE、TKOC、MAP Ta Phut和Sadara的部分業績。
該公司目前負責通過公司現有的銷售渠道在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。作為這項安排的一部分,本公司購買和銷售薩達拉產品收取營銷費。2021年3月,陶氏化學和沙特阿拉伯石油公司同意將薩達拉成品的營銷權利和責任轉移到與雙方股權更一致的水平。這一過渡始於2021年7月,將在未來五年內實施。
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工業中間體和基礎設施 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
淨銷售額 | $ | 4,215 | | $ | 2,417 | | $ | 7,822 | | $ | 5,462 | |
營業息税前利潤 | $ | 648 | | $ | (220) | | $ | 974 | | $ | (45) | |
權益收益(虧損) | $ | 144 | | $ | (113) | | $ | 259 | | $ | (189) | |
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工業中間體和基礎設施 | 截至三個月 | 截至六個月 |
與上一年相比的百分比變化 | 2021年6月30日 | 2021年6月30日 |
淨銷售額與上一季度相比發生變化,原因是: | | |
當地價格和產品組合 | 53 | % | 36 | % |
貨幣 | 6 | | 4 | |
卷 | 15 | | 3 | |
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總計 | 74 | % | 43 | % |
2021年第二季度,工業中間體和基礎設施的淨銷售額為42.15億美元,比2020年第二季度的24.17億美元增長了74%,當地價格上漲了53%,銷量增長了15%,有利的匯率影響達到了6%。無論是在企業還是在所有地理區域,當地價格都有所上漲。在供需基本面緊張的推動下,聚氨酯和建築化學品的本地價格上漲,所有終端市場的應用都有所增長。在強勁的供需基本面的推動下,工業解決方案公司的本地價格主要增加了塗料、工業和電子終端市場應用產品的價格。除亞太地區外,所有地理區域的聚氨酯和建築化學品的銷量都有所增長,這主要是由於耐用品和家電以及建築和終端市場的強勁消費者需求。工業解決方案的銷量下降是由於EMEAI和亞太地區的銷量下降,而美國、加拿大和拉丁美洲的銷量增加部分抵消了這一影響。工業製造、塗料和基礎設施終端市場應用的銷量增長被計劃中的維護週轉活動、第三方供應限制和冬季風暴URI的揮之不去的影響所抵消。貨幣有利地影響了這兩個業務以及EMEAI和亞太地區的銷售。
2021年第二季度營業息税前利潤為6.48億美元,比2020年第二季度營業息税前利潤虧損2.2億美元增加了8.68億美元。營業息税前利潤增加的主要原因是兩個業務強勁的供需基本面以及薩達拉和科威特合資企業更高的股本收益帶來的利潤率擴大。
2021年前六個月,工業中間產品和基礎設施的淨銷售額為78.22億美元,比2020年前六個月的54.62億美元增長了43%,原因是價格上漲了36%,有利的匯率影響達到了4%,銷量增長了3%。無論是在企業還是在所有地理區域,當地價格都有所上漲。在供需基本面緊張的推動下,聚氨酯和建築化學品的本地價格上漲,所有終端市場的應用都有所增長。在強勁的供需基本面和不斷上漲的能源價格的推動下,工業解決方案公司的本地價格主要增加了塗料、工業和電子終端市場應用產品的價格。貨幣有利地影響了這兩個業務以及EMEAI和亞太地區的銷售。由於拉丁美洲和EMEAI市場的增長,聚氨酯和建築化學品的銷量有所增加,但美國和加拿大的銷量下降部分抵消了這一增長,這主要是因為耐用品和家電以及工業和建築終端市場的強勁消費需求。工業解決方案的銷量在除拉丁美洲以外的所有地理區域都有所下降,這在很大程度上是由於冬季風暴URI以及計劃中的維護週轉活動導致美國的供應緊張。
2021年前六個月營業息税前利潤為9.74億美元,比2020年前六個月營業息税前利潤虧損4500萬美元增加了10.19億美元。營業息税前利潤增加的主要原因是兩個業務強勁的供需基本面以及薩達拉和科威特合資企業更高的股本收益帶來的利潤率擴大。
性能材料與塗料
高性能材料和塗料包括行業領先的特許經營權,為消費者和基礎設施終端市場提供廣泛的解決方案。該細分市場由兩個全球業務組成:塗料和高性能單體以及消費者解決方案。這些業務主要利用該公司的丙烯酸、纖維素和有機硅技術平臺來滿足建築和工業塗料、家庭護理和個人護理、消費和電子產品、移動性、工業和化學加工以及建築和基礎設施終端市場的需求。這兩家公司都利用材料科學能力、全球覆蓋範圍以及獨特的產品和技術來結合化學平臺,向客户提供差異化的產品。
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性能材料與塗料 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
淨銷售額 | $ | 2,465 | | $ | 1,855 | | $ | 4,588 | | $ | 3,920 | |
營業息税前利潤 | $ | 225 | | $ | 27 | | $ | 287 | | $ | 189 | |
股權收益 | $ | — | | $ | 2 | | $ | 2 | | $ | 3 | |
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性能材料與塗料 | 截至三個月 | 截至六個月 |
與上一年相比的百分比變化 | 2021年6月30日 | 2021年6月30日 |
淨銷售額與上一季度相比發生變化,原因是: | | |
當地價格和產品組合 | 16 | % | 10 | % |
貨幣 | 4 | | 3 | |
卷 | 13 | | 4 | |
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總計 | 33 | % | 17 | % |
2021年第二季度,性能材料和塗料的淨銷售額為24.65億美元,比2020年第二季度18.55億美元的淨銷售額增長了33%,當地價格上漲了16%,銷量增長了13%,有利的匯率影響為4%。企業和所有地理區域的當地價格都有所上漲。消費解決方案的本地價格上漲主要是由於硅氧烷的供需基本面有利。塗料和高性能單體的本地價格上漲,主要是因為原材料成本上升和有利的供需基本面。由於需求從一年前大流行的影響中恢復過來,這兩個行業的銷量都有所增加。消費者解決方案銷量的增長是由移動、電子以及建築和基礎設施終端市場的增長推動的。塗料和性能單體的銷量增加,因為亞太地區和拉丁美洲的增長抵消了美國、加拿大和EMEAI的銷量下降的影響,這是由於冬季風暴URI帶來的揮之不去的原材料和物流限制導致供應有限。
2021年第二季度營業息税前利潤為2.25億美元,比2020年第二季度2700萬美元的營業息税前利潤增加了1.98億美元。營業息税前利潤(EBIT)在利潤率擴大和銷量增加的推動下增長,主要是由於強勁的消費者和工業需求復甦而出現在消費者解決方案領域。
性能材料和塗料的淨銷售額為2021年前六個月45.88億美元,比2020年前六個月39.2億美元的淨銷售額增長了17%,當地價格上漲了10%,銷量上漲了4%,有利的匯率影響達到了3%。企業和所有地理區域的當地價格都有所上漲。消費解決方案由於有利的供需基本面,本地價格主要在上游硅氧烷中上漲。塗料和高性能單體的本地價格上漲,主要是由於丙烯酸單體和建築塗料供需基本面的改善。亞太地區、拉丁美洲和EMEAI的銷量增長被美國和加拿大的銷量下降部分抵消,這是由於冬季風暴URI和計劃中的維護週轉活動造成的供應限制。消費解決方案業務量的增長是由於所有地區的需求增加,但由於計劃中的維護週轉活動,亞太地區上游硅氧烷的業務量下降,部分抵消了這一增長。塗料和高性能單體在美國、加拿大和EMEAI的銷量下降,但被亞太地區和拉丁美洲的增長部分抵消。有利的匯率影響是由亞太地區和EMEAI推動的。
2021年上半年營業息税前利潤為2.87億美元,增加9800萬美元第一季度營業息税前利潤為1.89億美元六幾個月來2020。營業息税前利潤在利潤率擴大和消費者解決方案銷量增加的推動下增長。
公司
公司包括某些企業和治理活動(包括保險業務、環境業務等);與業務不一致的合資企業;與業務不一致的訴訟費用;以及不連續或不一致的業務。
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公司 | 截至三個月 | 截至六個月 |
以百萬計 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
淨銷售額 | $ | 84 | | $ | 81 | | $ | 154 | | $ | 132 | |
營業息税前利潤 | $ | (59) | | $ | (68) | | $ | (121) | | $ | (142) | |
權益收益(虧損) | $ | 4 | | $ | (4) | | $ | 5 | | $ | (23) | |
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2021年第二季度,公司的淨銷售額(主要與公司的保險業務有關)為8400萬美元,比2020年第二季度的8100萬美元有所增加。2021年前六個月的淨銷售額為1.54億美元,高於2020年前六個月的1.32億美元。
2021年第二季度營業息税前利潤(EBIT)虧損5900萬美元,而2020年第二季度虧損6800萬美元。2021年上半年,營業息税前利潤虧損1.21億美元,而2020年上半年虧損1.42億美元。營業息税前利潤有所改善,主要是因為股本損失減少。
財務狀況的變化
截至2021年6月30日,公司的現金和現金等價物分別為34.91億美元和51.04億美元,其中截至2021年6月30日的18.38億美元和2020年12月31日的8.62億美元由包括美國領土在內的外國子公司持有。對於每一家外國子公司,陶氏化學都會就打算用於永久再投資的收益金額做出斷言,剩餘的部分可以匯回美國。
外國子公司持有的永久再投資現金通常用於為子公司的經營活動和未來的外國投資提供資金。陶氏化學有能力將更多資金匯回美國,這可能導致調整外國預扣税、外國和/或美國州所得税的納税義務,以及外匯走勢的影響。截至2021年6月30日,管理層認為美國有足夠的流動資金。公司已經並預計將繼續從其非美國子公司匯回某些不需要為當地業務提供資金的資金;然而,這些特殊的匯回活動並沒有也預計不會給公司帶來重大的遞增税負。
下表彙總了綜合現金流量表中反映的公司經營、投資和融資活動的現金流量:
| | | | | | | | | | | | | | |
現金流彙總 | 陶氏化學公司(Dow Inc.) | TDCC |
| 截至六個月 | 截至六個月 |
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
以百萬計 |
現金由(用於): | | | | |
經營活動--持續經營 | $ | 1,793 | | $ | 2,835 | | $ | 1,912 | | $ | 2,842 | |
經營活動--非連續性經營 | (80) | | (6) | | — | | — | |
經營活動 | 1,713 | | 2,829 | | 1,912 | | 2,842 | |
投資活動 | (768) | | (534) | | (768) | | (534) | |
融資活動 | (2,500) | | (879) | | (2,699) | | (892) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (12) | | (66) | | (12) | | (66) | |
摘要 | | | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (1,567) | | 1,350 | | (1,567) | | 1,350 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 5,108 | | 2,380 | | 5,108 | | 2,380 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,541 | | $ | 3,730 | | $ | 3,541 | | $ | 3,730 | |
減去:包括在“其他流動資產”內的限制性現金和現金等價物 | 50 | | 6 | | 50 | | 6 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 3,491 | | $ | 3,724 | | $ | 3,491 | | $ | 3,724 | |
經營活動的現金流
2021年前六個月,持續運營提供的經營活動提供的現金與2020年前六個月相比有所下降。減少的主要原因是選擇性養老金繳款、用於營運資金要求的現金增加、基於業績的補償支付增加以及沒有與客户預付款相關的現金收入以及Nova乙烯資產問題。這些項目被公司現金收益的增加部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | |
淨營運資金 | 陶氏化學公司(Dow Inc.) | TDCC |
| 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 |
流動資產 | $ | 20,352 | | $ | 19,084 | | $ | 20,311 | | $ | 18,998 | |
流動負債 | 12,308 | | 11,108 | | 12,012 | | 10,574 | |
淨營運資本 | $ | 8,044 | | $ | 7,976 | | $ | 8,299 | | $ | 8,424 | |
電流比 | 1.65:1 | 1.72:1 | 1.69:1 | 1.80:1 |
| | | | | | | | | | | |
營運資金指標 | 截至三個月 |
| 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年6月30日 |
|
應收貿易賬款未付銷售天數1 | 39 | | 39 | | 50 | |
庫存中的銷售天數2 | 56 | | 53 | | 72 | |
應付款未付天數3 | 55 | | 53 | | 68 | |
1.與去年同期相比,貿易應收賬款未償還天數的減少主要是由於淨銷售額的增加,抵消了平均應收賬款的增加。應收貿易賬款的未償還天數與上一季度持平。
2.與去年同期相比,庫存天數銷售額下降的主要原因是COS增加,這抵消了平均庫存的增加。庫存天數銷售額比上一季度增加的主要原因是平均庫存增加,抵消了COS的增加。
3.應付賬款天數比去年同期減少的主要原因是COS增加和庫存變化增加,抵消了平均應付賬款增加的影響。未付天數比上一季度增加的主要原因是平均應付賬款增加,這抵消了COS的增加和庫存變化的增加。
2021年和2020年前六個月非持續業務用於經營活動的現金主要與陶氏公司與杜邦公司和Corteva公司之間的現金支付和收入有關,這些現金支付和收入與某些協議和與DowDuPont分離相關的事項有關。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註3。
投資活動的現金流
2021年前六個月用於投資活動的現金主要用於資本支出、購買投資和收購財產和企業,這些資金被銷售收益和投資到期日部分抵消。2020年前6個月用於投資活動的現金主要用於資本支出、購買投資以及對非合併附屬公司(與薩達拉有關)的投資和貸款,這部分被銷售收益和投資到期日所抵消,其中包括公司對公司擁有的人壽保險保單投資的部分貨幣化。
該公司2021年前6個月的資本支出為6.22億美元,而2020年前6個月為6.68億美元。該公司預計2021年全年資本支出約為16億美元。該公司將隨着經濟狀況的發展調整全年的支出。
由於薩達拉的債務重組已於2021年第一季度完成,公司預計2021年不會向薩達拉提供任何股東貸款或股權出資。2020年前六個月,該公司向薩達拉提供了2.36億美元的貸款。
融資活動的現金流
2021年前六個月用於融資活動的現金包括長期債務支付,這部分被股票發行收益所抵消。此外,陶氏化學公司包括支付給股東的股息和購買庫存股的現金流出,TDCC包括支付給陶氏公司的股息現金流出。2020年前六個月用於融資活動的現金包括髮行長期債務的收益和應付短期票據的變化,這部分被長期債務的支付所抵消。此外,陶氏化學公司包括支付給普通股股東的紅利和普通股回購的現金流出,TDCC包括支付給陶氏公司的紅利的現金流出。有關債務發行和償還的更多信息,請參見綜合財務報表附註11。
陶氏化學非GAAP現金流衡量標準
自由現金流
陶氏化學將自由現金流定義為“經營活動提供的現金--持續經營”減去資本支出。根據這一定義,自由現金流代表陶氏化學在投資於其資產基礎後從運營中產生的現金。自由現金流與現金餘額和其他流動性來源相結合,代表可用於為債務提供資金併為股東提供回報的現金。自由現金流是公司財務規劃過程中使用的一個完整的財務衡量標準。
營業EBITDA
陶氏化學將營業EBITDA定義為扣除利息、折舊和攤銷前的收益(即“所得税前收益”),不包括重大項目的影響。
現金流轉換(營業EBITDA為營業現金流)
陶氏化學將現金流轉換(運營EBITDA為運營現金流)定義為“運營活動提供的現金-持續運營”除以運營EBITDA。管理層認為現金流轉換是一項重要的財務指標,因為它有助於公司確定將收益轉換為現金流的效率。
這些財務衡量標準不符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”),不應被視為美國公認會計原則財務績效衡量標準的替代品。並非所有公司都以相同的方式計算非GAAP財務指標,因此,陶氏化學的定義可能與其他公司使用的方法不一致。
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自由現金流的對賬 | 截至六個月 |
| 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
以百萬計 |
經營活動提供的現金--持續經營(GAAP) | $ | 1,793 | | $ | 2,835 | |
資本支出 | (622) | | (668) | |
自由現金流(非GAAP)1 | $ | 1,171 | | $ | 2,167 | |
1.2021年前六個月的自由現金流反映了10億美元的選擇性養老金繳費。
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現金流轉換的對賬(營業EBITDA為營業現金流) | 截至六個月 |
2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
以百萬計 |
淨收入(GAAP) | $ | 2,938 | $ | 41 |
+所得税撥備 | 841 | 172 |
所得税前收入 | $ | 3,779 | $ | 213 |
-利息收入 | 21 | 21 |
+債務貼現的利息支出和攤銷 | 383 | 415 |
-重要項目? | (241) | (293) |
營業息税前利潤(非GAAP) | $ | 4,382 | $ | 900 |
+折舊和攤銷 | 1,462 | 1,424 |
營業EBITDA(非GAAP) | $ | 5,844 | $ | 2,324 |
經營活動提供的現金--持續經營(GAAP) | $ | 1,793 | $ | 2,835 |
現金流轉換(營業EBITDA為營業現金流)(非GAAP)2 | 30.7 | % | 122.0 | % |
1.截至2021年6月30日的6個月包括與公司數字加速計劃相關的成本、重組、實施成本和與資產相關的費用-淨額、提前清償債務的損失以及賠償和其他交易成本。截至2020年6月30日的6個月包括整合和分離成本、重組、實施成本和資產相關費用-淨額、提前清償債務的虧損和與Nova的法律事務相關的收益。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註22。
2.2021年前六個月的現金流轉換反映了10億美元的選擇性養老金繳費。
流動性與財務靈活性
該公司增加流動資金的主要來源是經營活動的現金流。運營產生的現金以及公司進入資本市場的能力預計將滿足公司在營運資本、資本支出、債務到期日、養老金計劃繳款、向股東分配紅利、股票回購和其他需求方面的現金需求。除了來自經營活動的現金外,公司目前的流動性來源還包括TDCC的美國和歐洲市場商業票據計劃、承諾和未承諾信貸安排、承諾應收賬款安排、美國零售票據計劃(“InterNotes®”)和其他債務市場。
該公司繼續保持強勁的財務狀況,其所有承諾的信貸安排在2021年6月30日未動用並完全可用。截至2021年6月30日,現金以及承諾和可用的流動性形式為130億美元。該公司在2025年底之前也沒有實質性的長期債務到期日。有關流動性來源的其他細節如下:
商業票據
TDCC根據其美國和歐洲市場商業票據計劃發行本票。截至2021年6月30日和2020年12月31日,TDCC沒有未償還的商業票據。TDCC保持以有競爭力的價格進入商業票據市場。 在此期間,TDCC商業票據計劃下的未償還金額可能大於或低於期末報告的金額。2021年6月30日之後,TDCC發行了約13億美元的商業票據。
承諾信貸安排
本公司也有能力通過TDCC承諾和可用的信貸安排獲得流動資金。截至2021年6月30日,TDCC承諾和可用的信貸安排總額為81億美元。有關已承諾和可用的信貸安排的更多信息,請參閲合併財務報表附註11。
已承諾應收賬款便利
除了上述承諾的信貸安排外,該公司還在美國維持承諾的應收賬款安排,在那裏可以隨時出售符合條件的貿易應收賬款,最高可達9億美元。該公司還在歐洲維持着承諾的應收賬款安排,在那裏,可以隨時出售符合條件的貿易應收賬款,最高可達4億歐元。截至2021年6月30日,在美國和歐洲承諾的應收賬款安排下沒有出售應收賬款。有關更多信息,請參見2020年10-K年度合併財務報表附註14。
公司所有的人壽保險
該公司在公司擁有的人壽保險(“COLI”)保單上有投資,這些投資在每個資產負債表日按現金退還價值記錄。該公司有能力將其在COLI保單上的投資貨幣化,作為額外的流動性來源。2021年第一季度,該公司將其現有Coli保單的退保額中的2億美元貨幣化。2021年第二季度,本公司償還了現金退保額中的提款,導致其現有Coli保單在2021年6月30日的退保額沒有貨幣化。
未承諾信貸安排
陶氏化學已經簽訂了各種未承諾的雙邊信貸安排,作為流動性過剩的潛在來源。這些額度可用於支持短期流動性需求和一般用途,包括信用證。截至2021年6月30日,道瓊斯指數沒有未償還的跌幅。
債務
隨着公司繼續保持其強勁的資產負債表和財務靈活性,管理層將重點放在淨債務(一種非公認會計準則財務指標)上,因為公司認為這是目前其財務槓桿的最佳代表。如下表所示,淨債務等於總債務減去“現金及現金等價物”和“有價證券”。截至2021年6月30日,陶氏化學公司和TDCC的淨債務佔總資本的比例分別降至42.9%和42.4%,而2020年12月31日為47.9%和46.8%。
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債務總額 | 陶氏化學公司(Dow Inc.) | TDCC |
| 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
以百萬計 |
應付票據 | $ | 203 | $ | 156 | $ | 203 | $ | 156 |
一年內到期的長期債務 | 445 | 460 | 445 | 460 |
長期債務 | 15,093 | 16,491 | 15,093 | 16,491 |
總債務 | $ | 15,741 | $ | 17,107 | $ | 15,741 | $ | 17,107 |
現金和現金等價物 | 3,491 | 5,104 | 3,491 | 5,104 |
有價證券1 | 105 | 45 | 105 | 45 |
淨債務 | $ | 12,145 | $ | 11,958 | $ | 12,145 | $ | 11,958 |
總股本 | $ | 16,153 | $ | 13,005 | $ | 16,523 | $ | 13,569 |
總債務佔總資本的百分比 | 49.4 | % | 56.8 | % | 48.8 | % | 55.8 | % |
淨債務佔總資本的百分比 | 42.9 | % | 47.9 | % | 42.4 | % | 46.8 | % |
1.計入合併資產負債表中的“其他流動資產”。
2021年第二季度,公司贖回了本金總額2.08億美元、2024年5月到期的3.15%債券和本金總額8.11億美元、2024年10月到期的3.50%債券。
本公司可隨時在公開市場或私下協商的交易中購回若干債務證券,但須遵守:發行任何該等債務證券的適用條款、本公司的若干內部批准,以及可能進行任何該等潛在交易的相關司法管轄區的適用法律及法規。
TDCC的公共債務工具和主要的私人信貸協議,除其他條款外,還包含某些習慣性限制性契約和違約條款。TDCC關於其財務狀況最重要的債務契約是有義務在任何時候將其綜合負債與綜合資本的比率維持在不超過0.65至1.00的水平。根據五年期競爭性預付款和循環信貸安排協議(“循環信貸協議”),未償還貸款總額等於或超過5億美元。截至2021年6月30日,TDCC的綜合負債與綜合資本之比(定義見循環信貸協議)為0.47比1.00。管理層認為,截至2021年6月30日,TDCC遵守了所有契約和違約條款。有關TDCC的債務契約和違約條款的信息,請參閲2020年10-K報告中包含的合併財務報表附註15。2021年前六個月,與TDCC的未償還長期債務以及初級私人信貸協議相關的債務契約和違約條款沒有實質性變化。
考慮到目前的經濟環境,管理層預計公司將繼續擁有足夠的流動資金和財務靈活性,以履行其所有業務義務。
信用評級
截至2021年6月30日,TDCC的信用評級如下:
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信用評級 | 長期評級 | 短期評級 | 展望 |
標準普爾 | BBB | A-2 | 穩定 |
穆迪投資者服務公司 | Baa2 | P-2 | 穩定 |
惠譽評級 | BBB+ | F2 | 穩定 |
2021年4月13日,惠譽評級重申TDCC的BBB+和F2評級,並將其展望從負面修正為穩定。這一決定是惠譽年度審查過程的一部分。
2021年6月10日,標準普爾宣佈將TDCC的信用評級從BBB-和A-3上調至BBB和A-2,維持穩定展望。標準普爾的這一決定反映了對持續的宏觀經濟復甦的預期、公司的支持性財務政策以及2021年與2020年相比經營業績的增強。
分紅
陶氏化學公司(Dow Inc.)
2021年2月11日,陶氏化學公司宣佈,其董事會宣佈於2021年3月12日向截至2021年2月26日登記在冊的股東支付每股0.70美元的股息。2021年4月15日,陶氏化學公司宣佈,其董事會宣佈於2021年6月11日向截至2021年5月28日登記在冊的股東支付每股0.70美元的股息。
TDCC
TDCC已承諾為陶氏化學公司支付給普通股股東的股息和經陶氏化學公司董事會不時批准的股票回購提供資金,以及某些治理費用。資金是通過公司間貸款來完成的。TDCC董事會審查並決定向陶氏化學公司分配股息,以了結公司間貸款。在截至2021年6月30日的三個月裏,TDCC宣佈並向陶氏化學公司支付了7.39億美元的股息(截至2021年6月30日的六個月為14.42億美元)。截至2021年6月30日,TDCC與陶氏化學的公司間貸款餘額微不足道。有關其他信息,請參閲合併財務報表附註21。
股票回購計劃
2019年4月1日,陶氏化學董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股票回購計劃,授權最多花費30億美元回購公司普通股,沒有到期日。該公司在2021年第二季度回購了2億美元的普通股(2021年前六個月回購了2億美元)。截至2021年6月30日,股票回購計劃授權中仍有約22億美元可供回購。2021年第二季度,公司恢復了股份回購以彌補稀釋,並將隨着經濟狀況的發展繼續評估額外股份的回購。
養老金計劃
該公司有基金和無基金的固定收益養老金計劃,覆蓋美國和其他一些國家的員工。公司的資金政策是在養老金法律和/或經濟需要或鼓勵資金的情況下,向基金計劃捐款。
2021年3月4日,該公司宣佈修改其符合美國税務條件和不符合條件的養老金計劃(統稱為“美國計劃”)的設計,並將從2023年12月31日起凍結用於計算參加美國計劃的員工的養老金福利的應計養老金補償和計入貸方的服務金額。此外,該公司選擇向其符合美國税務條件的養老金計劃貢獻10億美元。因此,該公司將其估計的2021年全球養老金繳費增加到約12.3億美元,其中11.09億美元截至2021年6月30日已經繳費。
與上述計劃修訂相關,幷包括對美國合格納税養老金計劃的額外可自由支配繳費,該公司重新計量了自2021年2月28日起生效的美國計劃,這導致2021年預期的定期養老金福利淨成本減少了約2億美元,其中包括2021年第一季度確認的1900萬美元的削減收益。到2021年,該公司的定期養老金福利淨成本預計約為4000萬美元,其中包括削減收益,並受到外匯波動以及可能需要額外計劃重新衡量的事件或行動的影響。
有關公司養老金計劃的更多信息,請參閲2020年10-K年度合併財務報表附註16和合並財務報表附註20。
重組
與2020年重組計劃相關的行動預計將帶來2.69億美元的額外現金支出,主要是到2022年第一季度,其中包括遣散費和相關福利成本,以及與退出和處置活動相關的成本,包括合同取消處罰和環境補救。重組實施成本,主要是與資產行動相關的退役和拆除活動,預計將導致大約1.3億美元的額外現金支出,主要是到2022年第三季度。2021年第二季度重組實施成本總計2100萬美元(2021年前六個月為3100萬美元)。
該公司預計未來將產生與其重組活動相關的額外成本,這些成本將被確認為已發生的。該公司還預計將產生與員工相關的額外成本,包括與其其他優化活動相關的非自願離職福利。目前還不能合理地估計這些成本。有關公司重組活動的更多信息,請參見合併財務報表附註5。
數字加速
2021年第一季度,陶氏化學宣佈計劃通過加快在三個關鍵領域的投資,進一步推進和擴大其數字化努力,以實現長期的價值創造:擴大數字工具,以加快材料科學創新;進一步增強陶氏化學客户的電子商務購買和履行體驗;以及採用實時數字製造洞察、運營數據智能和需求傳感,以提高陶氏化學運營的生產率和可靠性。該公司預計,到2025年底,與數字加速相關的年度運行率運營EBITDA增量將超過3億美元,另外還有1億美元的結構性營運資本效率收益,這在一定程度上是由數字工具的增強規劃推動的。與數字加速相關的活動預計將導致大約3.2億美元的額外現金支出,主要是到2022年底。2021年第二季度,數字加速費用總計4800萬美元(2021年前六個月為8100萬美元)。
合同義務
有關本公司的合同義務、商業承諾和預期的利息現金需求的信息可在2020年10-K合併財務報表附註15、16、17和20中找到。除以下注明的項目外,自2020年12月31日以來,本公司的合同義務沒有發生實質性變化。
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2021年6月30日的合同義務 | 到期付款日期 | |
以百萬計 | 2021 | 2022-2023 | 2024-2025 | 2026年及以後 | 總計 |
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長期債務義務1 | $ | 291 | | $ | 533 | | $ | 694 | | $ | 14,367 | | $ | 15,885 | |
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養老金和其他退休後福利 | $ | 169 | | $ | 655 | | $ | 649 | | $ | 7,573 | | $ | 9,046 | |
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1.不包括3.47億美元的未攤銷債務貼現和發行成本。包括5.53億美元的融資租賃義務。
表外安排
資產負債表外安排是公司與非合併實體之間與交易、協議或其他合同安排有關的義務。本公司持有按權益會計方法入賬的合資企業的可變權益。本公司並非該等合營公司的主要受益人,因此毋須合併該等實體(見綜合財務報表附註20)。
在正常業務過程中,當公司承擔在特定觸發事件發生時保證他人履約的義務時,擔保產生於與客户的關係、承諾的應收賬款安排和未合併的關聯公司。有關擔保的更多信息可在合併財務報表附註12的“擔保”部分找到。
公允價值計量
有關公允價值計量的其他信息,請參閲合併財務報表附註19。
其他事項
近期會計準則
有關最近會計指導的摘要,請參閲合併財務報表附註2。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表和相關披露,要求管理層作出影響綜合財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。2020年10-K報表中包含的合併財務報表附註1描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。受判斷、假設和估計影響的公司會計政策在《管理層對2020年10-K年度財務狀況和經營業績的討論和分析》中進行了描述。自2020年12月31日以來,本公司的會計政策沒有發生受判斷、假設和估計影響的重大變化。
聯合碳化物公司的石棉相關事宜
聯合碳化物公司在過去40年中參與了大量與石棉有關的訴訟,主要是在州法院提起的訴訟。這些訴訟主要聲稱接觸含石棉產品造成人身傷害,並經常尋求實際和懲罰性賠償。指控的索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品,據稱接觸到聯合碳化物公司廠房內的含石棉產品,以及聯合碳化物公司對前聯合碳化物公司子公司Amchem Products,Inc.(“Amchem”)提起的石棉訴訟的責任。在許多情況下,原告無法證明他們因這種接觸而遭受了任何可賠償的損失,或者實際上是由於接觸聯合碳化物公司的產品而造成的傷害。
下表提供了根據聯合碳化物公司及其外部顧問制定的標準,對聯合碳化物公司和Amchem公司提出的與石棉相關的未決索賠的信息:
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與石棉有關的索賠活動 | 2021 | 2020 |
1月1日未解決的索賠 | 9,126 | | 11,117 | |
已提交的索賠 | 2,081 | | 2,194 | |
已解決、駁回或以其他方式解決的索賠 | (2,184) | | (2,488) | |
截至6月30日未解決的索賠 | 9,023 | | 10,823 | |
對聯合碳化物和Amchem提出索賠的索賠人 | (2,498) | | (3,555) | |
截至6月30日的個別申索人 | 6,525 | | 7,268 | |
原告律師經常在個人訴訟中或代表眾多索賠人起訴眾多被告。因此,所指控的損害沒有明確地確定為聯合碳化物公司、Amchem或任何其他特定被告,即使是針對特定疾病或傷害所指控的具體損害也是如此。事實上,沒有任何人身傷害案件中只有聯合碳化物和/或Amchem是唯一被點名的被告。由於這些原因,並基於聯合碳化物公司的訴訟和和解經驗,聯合碳化物公司不認為針對聯合碳化物公司和Amchem公司的損害賠償是其確定任何潛在的石棉相關責任的有意義的因素。
有關更多信息,請參閲聯合碳化物公司合併財務報表附註12中的石棉相關事項和合並財務報表附註16中的聯合碳化物公司的石棉相關事項,以及第II部分第1項法律訴訟程序中包含的合併財務報表附註16。
見合併財務報表附註18和第二部分,項目7A。Dow Inc.和TDCC截至2020年12月31日的年度Form 10-K的合併年度報告中有關市場風險的定量和定性披露,以獲得有關公司使用金融工具的信息和對這些工具的敏感性分析。
信息披露控制和程序的評估
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,陶氏化學公司和陶氏化學公司(以下簡稱“公司”)在公司披露委員會和公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,根據交易法規則第13a-15和15d-15款(B)款,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。(B)根據交易法規則13a-15和15d-15的第(B)款,陶氏化學公司和陶氏化學公司(以下簡稱“公司”)在公司披露委員會和公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,認為這些公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在上一財季進行的交易法規則13a-15和15d-15段要求的評估中,公司對財務報告的內部控制沒有發生變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
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陶氏化學公司及其子公司 陶氏化學公司及其子公司 第二部分-其他資料 |
聯合碳化物公司的石棉相關事宜
2021年前六個月,這一問題沒有取得實質性進展。有關此事的現狀,請參閲合併財務報表附註12。
環境訴訟程序
2018年7月5日,公司收到了美國環境保護局(EPA)、美國司法部(DoJ)和路易斯安那州環境質量部的同意法令草案,涉及公司位於德克薩斯州自由港、路易斯安那州普萊克明市和路易斯安那州聖查爾斯市的烯烴製造設施的蒸汽輔助照明彈的操作。2020年6月2日,美國環保署和美國司法部增加了Performance Material NA,Inc.,該公司是該公司的全資子公司,作為現有同意法令草案的額外簽字人,該同意法令草案基於德克薩斯州奧蘭治的Sabine烯烴製造工廠(“得克薩斯州奧蘭治工廠”)的蒸汽輔助火焰的操作。Performance Materials NA,Inc.於2019年2月收購了德克薩斯州奧蘭治工廠,並於2019年4月成為該公司的子公司。2021年6月10日,同意法令獲得美國路易斯安那州東區地區法院批准並生效。根據同意法令,2021年7月,該公司向路易斯安那州的指定當地項目支付了300萬美元的民事罰款和424,786美元的罰款。同意法令還要求該公司在這些蒸汽輔助照明彈上安裝和運行額外的空氣污染控制和監測技術,估計成本約為3億美元,將在未來幾年內完成。
2020年12月18日,陶氏化學和其他幾個方面收到了EPA關於德克薩斯州自由港Gulfco海洋維護超級基金場地環境污染的投訴和擬議的同意法令。擬議的同意法令包括要求三名被告集體支付120萬美元的EPA過去的反應費用,以及在現場進行某些反應行動的義務。2021年2月23日,同意法令獲得美國德克薩斯州南區地區法院批准並生效。根據同意法令,環境保護局過去的反應費用於2021年4月支付。
2021年5月17日,本公司收到德克薩斯州(“州”)代表德克薩斯州環境質量委員會提出的民事申訴。向德克薩斯州特拉維斯縣第250地區法院提起的申訴稱,該公司在德克薩斯州自由港的工地違反了環境規定,涉及12起獨立的空氣排放事件。國家正在尋求不超過100萬美元的貨幣救濟和禁令救濟,以防止再次發生。
自2020年12月31日以來,本公司的風險因素沒有發生實質性變化。
發行人購買股票證券
下表提供了該公司在截至2021年6月30日的三個月內購買陶氏公司普通股的信息:
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發行人購買股票證券 | 作為公司公開宣佈的股份回購計劃的一部分購買的股份總數 | 根據公司公開宣佈的股份回購計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值1 (單位:百萬) |
期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 |
2021年4月 | 272,349 | | $ | 62.79 | | 272,349 | | $ | 2,358 | |
2021年5月 | 1,678,603 | | $ | 67.90 | | 1,678,603 | | $ | 2,244 | |
2021年6月 | 998,423 | | $ | 69.03 | | 998,423 | | $ | 2,175 | |
2021年第二季度 | 2,949,375 | | $ | 67.81 | | 2,949,375 | | $ | 2,175 | |
1.2019年4月1日,陶氏化學董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股票回購計劃,授權最多30億美元用於回購公司普通股,沒有到期日。
不適用。
不適用。
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| 展品編號: | | 描述 |
| 4.3 | | 根據S-K法規第601(B)(4)(Iii)(A)項,陶氏化學公司同意應要求向證券交易委員會提供所有其他此類契約和文書的副本,這些契約和文書界定了陶氏化學公司及其合併子公司(包括陶氏化學公司)長期債務持有人的權利。 |
| 23 * | | 安庫拉諮詢集團,有限責任公司同意。 |
| 31.1 * | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證。 |
| 31.2 * | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證。 |
| 32.1 * | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證。 |
| 32.2 * | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證。 |
| 101.INS | | 實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104 | | 封面交互數據文件。封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
*隨函存檔
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陶氏化學公司(Dow Inc.) 陶氏化學公司及其子公司 商標掛牌 |
InCapital Holdings的以下注冊商標出現在本報告中:InterNotes®
陶氏化學公司(“™”)或其附屬公司的®TDCC商標,除非另有説明。
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
陶氏化學公司(Dow Inc.)
陶氏化學公司
日期:2021年7月23日
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羅納德·C·埃德蒙茲(Ronald C.Edmonds) |
羅納德·C·埃德蒙茲 主計長兼副總裁 控制員和税費 (授權簽字人及 首席會計官) |