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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
☐根據“證券交易所法”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年的
在由至至的過渡期內
委託文件編號:1-4018
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | 53-0257888 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
3005高地公園大道 | |
唐納斯格羅夫,伊利諾伊州 | 60515 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(630)541-1540
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 多維 | 紐約證券交易所 |
2026年到期的1.250釐債券 | DOV 26 | 紐約證券交易所 |
2027年到期的0.750釐債券 | DOV 27 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☑第一位:沒有第二位。o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☑第一位:沒有第二位。o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12-b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐第一位:沒有第二位。☑
截至2021年7月13日,註冊人普通股流通股數量為143,960,933.
多佛公司
表格10-Q
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | 頁面 |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益表 | 1 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益表 | 2 |
| 截至2021年6月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的股東權益簡明合併報表 | 4 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月簡明現金流量表 | 6 |
| 注1-陳述依據 | 7 |
| 注2-收入 | 7 |
| 注3-收購 | 8 |
| 注4-已處置的操作 | 9 |
| 注5--庫存 | 10 |
| 附註6--財產、廠房和設備,淨額 | 10 |
| 附註7--信貸損失 | 10 |
| 附註8-商譽和其他無形資產 | 11 |
| 附註9--重組活動 | 12 |
| 附註10-借款 | 13 |
| 附註11-金融工具 | 13 |
| 附註12--所得税 | 15 |
| 附註13-股權激勵計劃 | 15 |
| 附註14--承付款和或有負債 | 17 |
| 附註15-僱員福利計劃 | 17 |
| 附註16-其他全面收益 | 18 |
| 注17-細分市場信息 | 19 |
| 注18-股份回購 | 20 |
| 注19-每股收益 | 21 |
| 附註20-最近的會計聲明 | 21 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第四項。 | 管制和程序 | 43 |
| | |
第二部分-其他資料 | |
第1項。 | 法律程序 | 43 |
第1A項。 | 風險因素 | 43 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 43 |
第三項。 | 高級證券違約 | 43 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 43 |
第五項。 | 其他信息 | 43 |
第6項 | 陳列品 | 44 |
簽名 | 45 |
項目1.財務報表
多佛公司
簡明合併收益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 2,031,676 | | | $ | 1,499,175 | | | $ | 3,899,577 | | | $ | 3,155,114 | |
商品和服務成本 | 1,259,504 | | | 947,577 | | | 2,405,857 | | | 1,991,273 | |
毛利 | 772,172 | | | 551,598 | | | 1,493,720 | | | 1,163,841 | |
銷售、一般和行政費用 | 428,042 | | | 366,740 | | | 837,040 | | | 753,681 | |
| | | | | | | |
營業收益 | 344,130 | | | 184,858 | | | 656,680 | | | 410,160 | |
利息支出 | 26,661 | | | 28,711 | | | 53,484 | | | 55,979 | |
利息收入 | (942) | | | (728) | | | (1,622) | | | (1,911) | |
| | | | | | | |
出售企業的收益 | — | | | 781 | | | — | | | (5,770) | |
其他收入,淨額 | (4,933) | | | (735) | | | (7,776) | | | (8,467) | |
所得税撥備前收益 | 323,344 | | | 156,829 | | | 612,594 | | | 370,329 | |
所得税撥備 | 58,836 | | | 32,063 | | | 115,317 | | | 69,284 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 264,508 | | | $ | 124,766 | | | $ | 497,277 | | | $ | 301,045 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.84 | | | $ | 0.87 | | | $ | 3.46 | | | $ | 2.09 | |
稀釋 | $ | 1.82 | | | $ | 0.86 | | | $ | 3.43 | | | $ | 2.07 | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 143,941 | | | 143,955 | | | 143,854 | | | 144,107 | |
稀釋 | 145,118 | | | 144,995 | | | 145,040 | | | 145,359 | |
請參閲簡明合併財務報表附註
多佛公司:
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益 | $ | 264,508 | | | $ | 124,766 | | | $ | 497,277 | | | $ | 301,045 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | |
外幣折算調整: | | | | | | | |
外幣折算收益(虧損) | 21,559 | | | 44,569 | | | 8,588 | | | (48,985) | |
| | | | | | | |
外幣換算調整總額(淨額為#美元4,269, $8,028, $(6,223), $2,889税收優惠(規定) | 21,559 | | | 44,569 | | | 8,588 | | | (48,985) | |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
計入定期養卹金淨費用的精算損失攤銷 | 2,353 | | | 1,835 | | | 4,727 | | | 3,504 | |
計入定期養卹金淨費用的先前服務費用攤銷 | 224 | | | 259 | | | 432 | | | 544 | |
| | | | | | | |
退休金及其他退休後福利計劃總額(扣除$(774), $(421), $(1,548), $(989)税收規定,分別) | 2,577 | | | 2,094 | | | 5,159 | | | 4,048 | |
現金流量套期保值的公允價值變動: | | | | | | | |
期內產生的未實現淨(虧損)收益 | (5) | | | 1,880 | | | 4,319 | | | (3,194) | |
淨(收益)虧損重新分類為收益 | (1,460) | | | (594) | | | (2,871) | | | 528 | |
現金流套期保值總額(淨額為#美元447, $(365), $(424), $757税收優惠(規定) | (1,465) | | | 1,286 | | | 1,448 | | | (2,666) | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 22,671 | | | 47,949 | | | 15,195 | | | (47,603) | |
綜合收益 | $ | 287,179 | | | $ | 172,715 | | | $ | 512,472 | | | $ | 253,442 | |
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多佛公司
壓縮合並資產負債表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 601,359 | | | $ | 513,075 | |
| | | |
應收賬款,扣除津貼淨額#美元40,534及$40,474 | 1,329,051 | | | 1,137,223 | |
庫存,淨額 | 977,831 | | | 835,804 | |
預付資產和其他流動資產 | 151,291 | | | 133,085 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 3,059,532 | | | 2,619,187 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 895,551 | | | 897,326 | |
| | | |
商譽 | 4,126,691 | | | 4,072,542 | |
無形資產,淨額 | 1,049,109 | | | 1,083,772 | |
其他資產和遞延費用 | 499,117 | | | 479,247 | |
| | | |
總資產 | $ | 9,630,000 | | | $ | 9,152,074 | |
| | | |
負債與股東權益 |
流動負債: | | | |
| | | |
應付帳款 | $ | 1,006,557 | | | $ | 853,942 | |
應計薪酬和員工福利 | 235,258 | | | 239,750 | |
遞延收入 | 189,317 | | | 184,845 | |
累算保險 | 105,895 | | | 98,954 | |
其他應計費用 | 333,772 | | | 343,637 | |
聯邦所得税和其他所得税 | 30,612 | | | 17,670 | |
| | | |
流動負債總額 | 1,901,411 | | | 1,738,798 | |
長期債務 | 3,083,246 | | | 3,108,829 | |
遞延所得税 | 311,496 | | | 298,423 | |
應付非流動所得税 | 49,937 | | | 49,937 | |
其他負債 | 564,606 | | | 570,314 | |
| | | |
股東權益: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | 3,719,304 | | | 3,385,773 | |
總負債和股東權益 | $ | 9,630,000 | | | $ | 9,152,074 | |
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多佛公司
股東權益簡明合併報表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 庫存股 | | 股東權益總額 |
2021年3月31日的餘額 | $ | 259,338 | | | $ | 849,585 | | | $ | 8,769,709 | | | $ | (160,730) | | | $ | (6,218,758) | | | $ | 3,499,144 | |
淨收益 | — | | | — | | | 264,508 | | | — | | | — | | | 264,508 | |
已支付股息($0.495每股) | — | | | — | | | (71,354) | | | — | | | — | | | (71,354) | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 33 | | | (2,648) | | | — | | | — | | | — | | | (2,615) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 6,872 | | | — | | | — | | | — | | | 6,872 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 22,671 | | | — | | | 22,671 | |
其他,淨額 | — | | | 78 | | | — | | | — | | | — | | | 78 | |
2021年6月30日的餘額 | $ | 259,371 | | | $ | 853,887 | | | $ | 8,962,863 | | | $ | (138,059) | | | $ | (6,218,758) | | | $ | 3,719,304 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 庫存股 | | 股東權益總額 |
2020年3月31日的餘額 | $ | 258,745 | | | $ | 862,747 | | | $ | 8,314,525 | | | $ | (311,578) | | | $ | (6,143,758) | | | $ | 2,980,681 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | 124,766 | | | — | | | — | | | 124,766 | |
已支付股息($0.49每股) | — | | | — | | | (70,671) | | | — | | | — | | | (70,671) | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 23 | | | (1,221) | | | — | | | — | | | — | | | (1,198) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 4,968 | | | — | | | — | | | — | | | 4,968 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 47,949 | | | — | | | 47,949 | |
其他,淨額 | — | | | 3,032 | | | — | | | — | | | — | | | 3,032 | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 258,768 | | | $ | 869,526 | | | $ | 8,368,620 | | | $ | (263,629) | | | $ | (6,143,758) | | | $ | 3,089,527 | |
請參閲簡明合併財務報表附註
多佛公司
股東權益簡明合併報表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 庫存股 | | 股東權益總額 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 258,982 | | | $ | 868,882 | | | $ | 8,608,284 | | | $ | (153,254) | | | $ | (6,197,121) | | | $ | 3,385,773 | |
淨收益 | — | | | — | | | 497,277 | | | — | | | — | | | 497,277 | |
已支付股息($0.99每股) | — | | | — | | | (142,698) | | | — | | | — | | | (142,698) | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 389 | | | (33,457) | | | — | | | — | | | — | | | (33,068) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 18,393 | | | — | | | — | | | — | | | 18,393 | |
收購普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,637) | | | (21,637) | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 15,195 | | | — | | | 15,195 | |
其他,淨額 | — | | | 69 | | | — | | | — | | | — | | | 69 | |
2021年6月30日的餘額 | $ | 259,371 | | | $ | 853,887 | | | $ | 8,962,863 | | | $ | (138,059) | | | $ | (6,218,758) | | | $ | 3,719,304 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 庫存股 | | 股東權益總額 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 258,552 | | | $ | 869,719 | | | $ | 8,211,257 | | | $ | (216,026) | | | $ | (6,090,842) | | | $ | 3,032,660 | |
採用ASU 2016-13 | — | | | — | | | (2,112) | | | — | | | — | | | (2,112) | |
淨收益 | — | | | — | | | 301,045 | | | — | | | — | | | 301,045 | |
已支付股息($0.98每股) | — | | | — | | | (141,570) | | | — | | | — | | | (141,570) | |
為行使股票獎勵而發行的普通股 | 216 | | | (11,433) | | | — | | | — | | | — | | | (11,217) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | 8,220 | | | — | | | — | | | — | | | 8,220 | |
收購普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (52,916) | | | (52,916) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (47,603) | | | — | | | (47,603) | |
其他,淨額 | — | | | 3,020 | | | — | | | — | | | — | | | 3,020 | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 258,768 | | | $ | 869,526 | | | $ | 8,368,620 | | | $ | (263,629) | | | $ | (6,143,758) | | | $ | 3,089,527 | |
請參閲簡明合併財務報表附註
多佛公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | |
淨收益 | $ | 497,277 | | | $ | 301,045 | |
| | | |
對淨收益與經營活動現金的調整: | | | |
| | | |
| | | |
折舊及攤銷 | 145,325 | | | 136,355 | |
基於股票的薪酬費用 | 18,393 | | | 8,220 | |
| | | |
出售企業的收益 | — | | | (5,770) | |
其他,淨額 | (9,493) | | | (9,021) | |
資產和負債變動的現金影響: | | | |
應收賬款淨額 | (192,192) | | | 73,317 | |
盤存 | (144,903) | | | (80,883) | |
預付費用和其他資產 | (23,133) | | | (12,975) | |
應付帳款 | 149,588 | | | (93,609) | |
應計薪酬和員工福利 | (13,566) | | | (63,621) | |
應計費用和其他負債 | 14,289 | | | 77,336 | |
| | | |
應計税和遞延税,淨額 | (4,328) | | | 17,278 | |
經營活動提供的淨現金 | 437,257 | | | 347,672 | |
| | | |
投資活動: | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (73,231) | | | (79,171) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (81,187) | | | (238,839) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 6,088 | | | 2,886 | |
出售業務所得收益 | — | | | 16,850 | |
其他 | (2,873) | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (151,203) | | | (298,274) | |
| | | |
融資活動: | | | |
普通股回購 | (21,637) | | | (52,916) | |
| | | |
應付票據的變動 | — | | | 420,300 | |
支付給股東的股息 | (142,698) | | | (141,570) | |
因行使股份獎勵而清繳僱員税項的付款 | (33,068) | | | (11,217) | |
| | | |
| | | |
其他 | (2,785) | | | (1,101) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (200,188) | | | 213,496 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 2,418 | | | (11,115) | |
| | | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 88,284 | | | 251,779 | |
期初現金及現金等價物 | 513,075 | | | 397,253 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 601,359 | | | $ | 649,032 | |
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目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外,以千為單位)(未經審計)
1.陳述依據
隨附的未經審核中期簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的中期規則及規例編制,並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)就完整財務報表所要求的所有資料及附註披露。因此,這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與多佛公司(“多佛”或“公司”)截至2020年12月31日的年度的綜合財務報表和附註一併閲讀,這些綜合財務報表和附註包括在公司於2021年2月12日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。年終簡明綜合資產負債表是根據經審計的財務報表編制的。前幾期的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。他説:
隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的,該準則要求管理層作出影響簡明綜合財務報表和隨附披露中所報告金額的估計和假設。雖然這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解,但實際結果可能與這些估計不同。簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平陳述這些中期業績所必需的正常、經常性的所有調整。任何過渡期的經營業績不一定代表全年的經營業績。
2.收入
該公司的大部分收入是短週期性質的,在訂購後一年內發貨。該公司收入的一小部分來自一年以上的合同。該公司的付款期限一般在30至90天之間,根據企業所在地、生產銷售的產品類型和銷售量等因素而有所不同。
完畢95公司績效義務的%在與製造和銷售廣泛的產品和部件相關的時間點確認。在裝運或完成合同要求的安裝、測試、認證或其他實質性驗收條款後,控制權轉移給客户時確認收入。少於5公司收入的%是隨着時間的推移確認的,與設備或服務的銷售有關,在設備或服務中,公司隨着時間的推移轉移了對商品或服務的控制權,客户同時獲得和消費了公司業績提供的好處,或者我們的業績創造或增強了客户在資產創建或增強時控制的資產,或者我們的業績沒有創造出可供公司替代使用的資產,公司有權強制執行其迄今的業績付款加上合理的保證金。
與客户簽訂的合同收入按部門和地理位置分類,因為它們最能反映公司收入的性質和金額。請參閲附註17-按細分市場和地理位置劃分的收入細分信息。
在2021年6月30日,我們估計272預計未來將確認與報告期末未履行(或部分未履行)的履約義務有關的百萬美元收入。我們預計大約會認識到58到2022年,我們未履行(或部分未履行)的績效義務的%將作為收入,剩餘餘額將在2023年及以後確認。
下表提供了有關與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | |
合同資產 | | $ | 15,079 | | | $ | 15,020 | | | $ | 14,894 | |
合同負債--流動負債 | | 189,317 | | | 184,845 | | | 104,901 | |
合同負債--非流動負債 | | 22,534 | | | 13,921 | | | 10,921 | |
在2020年第四季度,該公司調整了上一年的資產負債表分類和腳註披露,涉及從客户那裏收到的某些預付現金代價,這些現金代價本應歸類為合同負債(包括在遞延收入或其他負債中),而不是客户存款(包括在應付賬款中)。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月中確認的、期初計入合同負債(包括調整)的收入為#美元。139,891及$63,778,分別為。
目錄
多佛公司
簡明合併財務報表附註
(除共享數據和其他説明外,以千為單位)(未經審計)
3.收購
2021年收購
截至2021年6月30日止六個月內,本公司以獨立交易方式收購四項業務,總代價為$88,457,扣除取得的現金,包括或有對價。收購這些業務是為了補充和擴大成像和識別、泵和過程解決方案以及燃料解決方案部門的現有業務。這些收購所記錄的商譽代表了預計將從產品線擴張和運營協同效應中獲得的經濟利益。出於美國所得税的目的,這些收購的商譽是不可抵扣的。
2021年6月24日,本公司以1美元收購了領先的消費者參與和品牌保護軟件解決方案提供商Blue Bite LLC(“Blue Bite”)100%的有表決權股票29,035,扣除取得的現金,包括或有對價。對Blue Bite的收購加強了該公司在成像和識別領域提供的產品可追溯性和認證解決方案。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。19,705和無形資產13,250,主要與技術有關。
2021年6月23日,該公司以1美元收購了Quantex Arc Limited(“Quantex”)的100%有表決權的股份,Quantex是一家領先的一次性可回收泵供應商。23,896,扣除取得的現金,包括或有對價。對Quantex的收購增強了泵和工藝解決方案部門為生物製藥和其他衞生應用提供一次性泵的能力。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。15,596和無形資產11,034,主要與專利技術有關。
2021年4月19日,本公司以1美元收購了AvaLAN Wireless Systems,Inc.(“AvaLAN”)的100%有表決權股票,AvaLAN是一家為便利和燃料零售業提供安全無線通信解決方案的領先供應商34,003,扣除獲得的現金後的淨額。對AvaLAN的收購將公司的觸角伸向了燃料解決方案部門的系統和軟件產品。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。26,495和無形資產14,630,主要與客户無形資產有關。
另一項非實質性收購是在截至2021年6月30日的6個月內在泵和過程解決方案部門內完成的。
以下是根據收購日的估計公允價值對收購的資產和承擔的負債初步分配的購買價格:
| | | | | | | | |
| | 總計 |
流動資產,扣除購入現金後的淨額 | | $ | 5,128 | |
財產、廠房和設備 | | 1,854 | |
商譽 | | 62,487 | |
無形資產 | | 38,914 | |
其他資產和遞延費用 | | 415 | |
流動負債 | | (11,604) | |
其他負債 | | (8,737) | |
取得的淨資產 | | $ | 88,457 | |
分配給商譽和主要無形資產分類的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配的金額 | | 使用壽命 (以年為單位) |
| | | |
商譽-不可免賠額 | $ | 62,487 | | | 北美 |
客户無形資產 | 18,892 | | | 12 | - | 15 |
非專利技術 | 9,710 | | | 7 | - | 8 |
專利 | 6,006 | | | 9 |
商標 | 4,306 | | | 15 |
| | | | | |
| $ | 101,401 | | | | | |
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(除共享數據和其他説明外,以千為單位)(未經審計)
2020年的收購
在截至2020年6月30日的六個月內,公司以不同的交易收購了三項業務,總對價為$238,839,扣除獲得的現金後的淨額。收購這些業務是為了補充和擴大成像和識別、工程產品以及泵和過程解決方案部門的現有業務。這些收購所記錄的商譽代表了預計將從產品線擴張和運營協同效應中獲得的經濟利益。商譽金額為$33,159可扣除美國所得税和商譽,金額為$112,178對於這些收購,在美國所得税方面是不可抵扣的。
2020年4月30日,本公司以1美元收購了流量測量設備的領先設計和製造商em-tec GmbH(“EM-tec”)100%的有表決權股票,該設備服務於廣泛的醫療和生物製藥應用。30,396,扣除獲得的現金後的淨額。對Em-tec的收購進一步擴大了該公司在生物製藥和其他衞生應用領域的業務範圍,並增強了其在泵和過程解決方案部門的流量控制技術組合。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。19,572和無形資產8,344,主要與客户無形資產有關。
2020年2月18日,本公司收購了SO的100%有表決權股票。卡爾。Soft-Pak,Inc.(“Soft-Pak”),一家為廢物和回收車隊行業提供集成後臺、路線管理和客户關係管理軟件解決方案的領先專業供應商,價格為$45,500,扣除獲得的現金後的淨額。對Soft-Pak的收購加強了工程產品領域的數字產品。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。33,159和無形資產12,800,主要與客户無形資產有關。
2020年1月24日,該公司以1美元收購了Sys-Tech Solutions,Inc.(“Systech”)的100%有表決權的股份。Systech是一家向製藥和消費品製造商提供產品可追溯性、法規遵從性和品牌保護軟件及解決方案的領先供應商。162,943,扣除獲得的現金後的淨額。對Systech的收購加強了成像和識別部門提供的解決方案組合。關於此次收購,該公司記錄的商譽為#美元。92,606和無形資產76,100,主要與客户無形資產有關。
2021年和2020年收購的預計影響對公司的綜合收益表沒有實質性影響。
4.處置作業
管理層定期評估多佛的業務在其運營中的戰略契合性,並可能不時出於各種原因出售或停止某些業務。
2021
截至2021年6月30日的6個月沒有處置。
2020
於2020年3月6日,本公司完成出售本公司全資附屬公司AMS Group位於加利福尼亞州奇諾的分支機構(“AMS Chino”)。該公司確認淨對價為#美元。15,400,其中包括在第二季度確認並於2020年第三季度支付的營運資本調整。這筆交易帶來的税前收益為1美元。5,770包括在截至2020年6月30日的六個月的簡明綜合收益表和製冷和食品設備部門。此次出售並不代表對運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此不符合作為非連續性業務列報的資格。
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5.存貨,淨額 | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
原料 | $ | 569,178 | | | $ | 497,604 | |
正在進行的工作 | 206,293 | | | 152,360 | |
成品 | 332,474 | | | 304,760 | |
小計 | 1,107,945 | | | 954,724 | |
儲量減少 | (130,114) | | | (118,920) | |
總計 | $ | 977,831 | | | $ | 835,804 | |
6.財產、廠房和設備,淨值 | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
土地 | $ | 61,598 | | | $ | 60,287 | |
建築物及改善工程 | 571,326 | | | 570,366 | |
機器、設備和其他 | 1,797,637 | | | 1,772,772 | |
房地產、廠房和設備,毛額 | 2,430,561 | | | 2,403,425 | |
累計折舊 | (1,535,010) | | | (1,506,099) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 895,551 | | | $ | 897,326 | |
折舊費用總額為$36,045及$33,365截至6月30日、2021年和2020年的三個月。截至2021年和2020年6月30日的6個月,折舊費用為1美元74,239及$67,920,分別為。
7.信貸損失
自2020年1月1日起,本公司採用了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):前瞻性計量金融工具的信用損失。本ASU以預期信用損失減值模型取代已發生的損失減值模型,用於包括應收貿易賬款在內的金融工具。修正案要求實體考慮前瞻性信息來估計預期的信貸損失,從而提前確認當前或尚未到期的應收賬款損失,而這些損失在以前的會計指導下沒有考慮到。採用後,公司記錄了留存收益的非現金累計影響調整為#美元。2.12000萬美元,扣除美元后的淨額0.6所得税,截至2020年1月1日的期初合併資產負債表上。
該公司主要通過銷售產品和服務而面臨信用損失。由於該等應收賬款屬短期性質,對可能無法收回的應收賬款金額的估計是基於應收賬款餘額的賬齡以及有關客户財務狀況的其他歷史和前瞻性信息。餘額在確定為無法收回時予以註銷。
下表提供了從應收賬款攤銷成本基礎中扣除的信貸損失準備金的前滾,以表示預計應收回的淨額。
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額,上一年12月31日 | $ | 40,474 | | | $ | 29,381 | |
採用ASU 2016-13,對留存收益進行累計效果調整 | — | | | 2,706 | |
扣除回收後的預期信貸損失撥備 | 2,209 | | | 8,545 | |
從免税額中扣除的沖銷金額 | (2,460) | | | (1,490) | |
其他,包括處置和外幣換算 | 311 | | | (317) | |
期末餘額,6月30日 | $ | 40,534 | | | $ | 38,825 | |
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8.商譽及其他無形資產
按可報告經營部門劃分的商譽賬面價值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 682,985 | | | $ | 940,973 | | | $ | 1,117,589 | | | $ | 786,280 | | | $ | 544,715 | | | $ | 4,072,542 | |
收購 | — | | | 26,495 | | | 19,705 | | | 16,287 | | | — | | | 62,487 | |
購進價格調整 | — | | | 1,084 | | | (1,926) | | | — | | | — | | | (842) | |
| | | | | | | | | | | |
外幣折算 | (1,958) | | | 5,022 | | | (9,007) | | | (1,190) | | | (363) | | | (7,496) | |
2021年6月30日的餘額 | $ | 681,027 | | | $ | 973,574 | | | $ | 1,126,361 | | | $ | 801,377 | | | $ | 544,352 | | | $ | 4,126,691 | |
在截至2021年6月30日的六個月內,公司確認增加了$62,487如附註3-收購中所述,由於收購而產生的商譽。在截至2021年6月30日的六個月內,公司記錄了購買價格調整,商譽減少了美元。842主要與燃料解決方案和成像與識別部門2020年收購的營運資本調整有關。
按主要資產類別劃分,本公司的固定壽命無形資產和無限壽命無形資產如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨賬面金額 |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户無形資產 | $ | 1,572,396 | | | $ | 880,801 | | | $ | 691,595 | | | $ | 1,559,771 | | | $ | 834,798 | | | $ | 724,973 | |
商標 | 237,022 | | | 111,620 | | | 125,402 | | | 233,205 | | | 103,907 | | | 129,298 | |
專利 | 168,644 | | | 143,022 | | | 25,622 | | | 163,299 | | | 141,182 | | | 22,117 | |
非專利技術 | 189,731 | | | 118,689 | | | 71,042 | | | 180,947 | | | 113,404 | | | 67,543 | |
總代理商關係 | 86,888 | | | 54,077 | | | 32,811 | | | 87,028 | | | 51,611 | | | 35,417 | |
圖紙和手冊 | 28,581 | | | 26,862 | | | 1,719 | | | 29,198 | | | 26,193 | | | 3,005 | |
其他 | 23,996 | | | 19,915 | | | 4,081 | | | 23,901 | | | 19,324 | | | 4,577 | |
總計 | 2,307,258 | | | 1,354,986 | | | 952,272 | | | 2,277,349 | | | 1,290,419 | | | 986,930 | |
未攤銷無形資產: | | | | | | | | | | |
商標 | 96,837 | | | — | | | 96,837 | | | 96,842 | | | — | | | 96,842 | |
無形資產總額(淨額) | $ | 2,404,095 | | | $ | 1,354,986 | | | $ | 1,049,109 | | | $ | 2,374,191 | | | $ | 1,290,419 | | | $ | 1,083,772 | |
截至2021年和2020年6月30日的三個月,攤銷費用為美元35,474及$34,238,分別包括與收購相關的無形攤銷$35,048及$33,829,分別為。截至2021年和2020年6月30日的6個月,攤銷費用為美元71,086及$68,435,分別包括與收購相關的無形攤銷$70,221及$67,646,分別為。
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9.重組活動
公司按部門劃分的重組費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
工程產品 | $ | 4,339 | | | $ | 4,160 | | | $ | 8,330 | | | $ | 4,518 | |
加油解決方案 | 1,415 | | | 911 | | | 1,464 | | | 2,386 | |
成像與識別 | 174 | | | (522) | | | 864 | | | (266) | |
泵和工藝解決方案 | 904 | | | 4,706 | | | 887 | | | 8,552 | |
製冷與食品設備 | 2,283 | | | 2,213 | | | 3,344 | | | 2,773 | |
公司 | 321 | | | 816 | | | 982 | | | 1,662 | |
總計 | $ | 9,436 | | | $ | 12,284 | | | $ | 15,871 | | | $ | 19,625 | |
| | | | | | | |
這些金額在簡明綜合收益表中分類如下: |
商品和服務成本 | $ | 4,839 | | | $ | 7,557 | | | $ | 8,746 | | | $ | 9,099 | |
銷售、一般和行政費用 | 4,597 | | | 4,727 | | | 7,125 | | | 10,526 | |
總計 | $ | 9,436 | | | $ | 12,284 | | | $ | 15,871 | | | $ | 19,625 | |
重組費用為美元9,436和$15,871在截至2021年6月30日的三個月和六個月內發生的主要是重組PRO的結果GRAMS於2020年和2021年啟動,以應對需求狀況、與產品線退出相關的資產收費以及專注於佔地面積整合和IT集中化的廣泛運營效率計劃。超出已宣佈計劃範圍的其他計劃可能會在2021年期間實施,並收取相關的重組費用。
$9,4362021年第二季度發生的重組費用主要包括以下項目:
•工程產品部門錄得$4,339重組費用主要與產品線退出相關的資產費用有關。
•燃料解決方案部門錄得$1,415重組費用的減少主要是由於裁員。
•成像和識別部門記錄的重組費用為#美元。174主要與生產工廠出口的資產費用有關。
•泵和過程解決方案部門錄得$904主要與裁員有關的重組費用。
•製冷和食品設備部門錄得#美元2,283重組費用的減少主要是由於裁員。
•公司記錄的$321重組費用主要與IT集中計劃相關的退出成本有關。
公司的遣散費和離職應計活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 | | 出口 | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 10,547 | | | $ | 4,366 | | | $ | 14,913 | |
重組費用 | 6,680 | | | 9,191 | | | 15,871 | |
付款 | (7,483) | | | (3,625) | | | (11,108) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,包括外幣兑換 | (66) | | | (6,718) | | (1) | (6,784) | |
2021年6月30日的餘額 | $ | 9,678 | | | $ | 3,214 | | | $ | 12,892 | |
(1)退出準備金中的其他活動主要代表與產品線退出相關的資產費用。
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10.借款
借款包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 賬面金額(1) |
| 校長 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
長期的 | | | | | |
3.15% 10-到期的年期債券2025年11月15日 | $ | 400,000 | | | $ | 397,053 | | | $ | 396,716 | |
1.25% 10-到期的年期債券2026年11月9日(歐元計價) | € | 600,000 | | | 709,887 | | | 724,310 | |
0.750% 8-到期的年期債券2027年11月4日(歐元計價) | € | 500,000 | | | 591,052 | | | 603,107 | |
6.65% 30--10年期到期債券2028年6月1日 | $ | 200,000 | | | 199,305 | | | 199,255 | |
2.950% 10-到期的年期債券2029年11月4日 | $ | 300,000 | | | 296,839 | | | 296,650 | |
5.375% 30--10年期到期債券2035年10月15日 | $ | 300,000 | | | 296,434 | | | 296,309 | |
6.60% 30-到期的年期債券2038年3月15日 | $ | 250,000 | | | 248,109 | | | 248,053 | |
5.375% 30-到期的年期債券2041年3月1日 | $ | 350,000 | | | 344,567 | | | 344,429 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
長期債務總額 | | | $ | 3,083,246 | | | $ | 3,108,829 | |
(1)賬面金額是扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本後的淨額。未攤銷債務折扣總額為
$16.4百萬美元和$17.6分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。遞延債務發行總成本為#美元。13.5百萬美元和$14.4分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。
截至2021年6月30日,公司保持在1.0與銀行銀團簽訂的10億美元五年期無擔保循環信貸安排(“信貸協議”),將於2024年10月4日到期。在本公司的選擇下,信貸協議下的貸款將按基本利率加適用保證金計息。信貸協議要求本公司支付融資費,並對本公司施加多項限制,其中包括要求維持EBITDA與綜合淨利息支出的最低利息覆蓋比率不低於3.0比1。本公司主要使用信貸協議作為流動資金的後盾的商業票據計劃和一般企業用途。
截至2021年6月30日,公司遵守了信貸協議和其他長期債務契約中的所有契約,綜合EBITDA與綜合淨利息支出的利息覆蓋比率為13.9比1。
截至2021年6月30日,該公司約有153.2這些信用證和債券主要是作為保險、保修和其他履約義務的擔保而發行的。一般情況下,我們只對這些擔保的金額承擔責任,如果我們的義務發生違約,我們將只對這些擔保的金額負責,這些擔保將在2029年之前在不同日期到期的信用證、保證金和履約保證金中到期。*這些信用證和債券主要是作為保險、保修和其他履約義務的擔保而發行的。*通常情況下,我們只對這些擔保的金額承擔責任。
11.金融工具
衍生品
由於其業務的全球性和某些商品風險,公司面臨外幣匯率變化的市場風險。為了管理這些風險,該公司對其預測的未來12個月內發生的以非功能性貨幣計價的部分銷售和購買進行了對衝,貨幣遠期合約被指定為現金流對衝。截至2021年6月30日和2020年12月31日,該公司擁有名義總金額為1美元的合同。184,212及$173,674分別兑換貨幣,主要是歐元、英鎊、瑞典克朗、人民幣、加元和瑞士法郎。該公司相信,所有預測的現金流交易都有可能發生。
此外,該公司還有未履行的合同,名義總金額為#美元。90,842及$73,755截至2021年6月30日和2020年12月31日,分別未被指定為對衝工具。這些工具用於減少公司經營以非功能性貨幣計價的應收賬款和應付賬款的風險。這些合同的損益記入其他收入,淨額記入簡明綜合收益表。
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下表列出了本公司截至2021年6月30日和2020年12月31日持有的衍生工具的公允價值以及記錄這些工具的資產負債表項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值資產(負債) | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | 資產負債表標題 |
外幣遠期 | $ | 2,191 | | | $ | 2,325 | | | 預付資產和其他流動資產 |
外幣遠期 | (549) | | | (2,057) | | | 其他應計費用 |
| | | | | |
對於現金流量對衝,套期保值工具的估計公允價值變動在累計其他綜合(虧損)收益中作為合併股東權益表的單獨組成部分記錄,並在被套期保值交易結算期間在合併綜合收益表中重新分類為貨物和服務的收入和成本。在收益中記錄的套期保值活動的損益金額不大,預計在未來12個月重新分類為收益的現金流對衝的未實現損益金額也不大;因此,沒有提供額外的表格披露。對衝有效性的評估並無金額被剔除,本公司受信用風險或有特徵影響的衍生工具並不重要。
如果本公司持有的金融工具合同的交易對手不履行合同,本公司將面臨信用損失;然而,由於本公司的政策是與評級較高的多元化交易對手簽訂合同,因此這些交易對手不太可能不履行合同。
該公司已將歐元指定為600,000和歐元500,000分別於2016年11月9日和2019年11月4日發行的歐元計價票據,作為其歐元計價業務淨投資的一部分進行對衝。歐元計價債務價值的變化在綜合綜合全面收益表的其他全面收益中的外幣換算調整中確認,以抵消歐元計價業務淨投資價值的變化。
淨投資套期收益(虧損)在其他綜合收益中確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
歐元計價債務的(虧損)收益 | $ | (18,894) | | | $ | (36,904) | | | $ | 27,539 | | | $ | (13,280) | |
税收優惠(費用) | 4,269 | | | 8,028 | | | (6,223) | | | 2,889 | |
淨投資套期保值的淨(虧損)收益,税後淨額 | $ | (14,625) | | | $ | (28,876) | | | $ | 21,316 | | | $ | (10,391) | |
公允價值計量
ASC 820,公允價值計量和披露,建立了公允價值等級,要求公司在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具在層次結構中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。ASC820建立了可用於計量公允價值的三個輸入級別。
一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。
第2級投入包括第1級以外可直接或間接觀察到的投入,例如類似資產和負債在活躍市場的報價、相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價,或實質上整個資產或負債的可觀測或可由可觀測市場數據證實的其他投入。
第三級投入是看不到的投入,其中市場數據很少或根本不存在,因此需要一個實體發展自己的假設。
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下表列出了公司截至2021年6月30日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年6月30日 | | | | 2020年12月31日 |
| | | 2級 | | | | | | 2級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | | $ | 2,191 | | | | | | | $ | 2,325 | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | | 549 | | | | | | | 2,057 | | | |
| | | | | | | | | | | |
除了與以公允價值計價的金融工具相關的公允價值披露要求外,會計準則還要求對公司所有金融工具的公允價值進行中期披露。
2021年6月30日和2020年12月31日的長期債務估計公允價值, w作為$3,555,797及$3,635,673,分別為。長期債務的估計公允價值是基於類似工具的報價市場價格,因此在公允價值層次中被歸類為第二級。
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收貿易賬款、應付賬款和應付票據的賬面價值是對其截至2021年6月30日和2020年12月31日的公允價值的合理估計。
12.所得税
截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的前三個月的實際税率為。18.2%和20.4%, r分別是。與前一可比時期相比,截至2021年6月30日的三個月的有效税率下降的主要原因是有利的審計和解。
截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日止的前六個月的實際税率為。18.8%和%18.7%。截至2021年6月30日的6個月的有效税率與去年同期相比有所增加,主要是由於收益基數的增加。
多佛及其子公司在美國和其他外國司法管轄區提交納税申報單,包括各種州和地方的申報單。我們相信,所有所得税的不確定性都已有足夠的撥備。該公司定期接受其申報轄區內税務機關的審計,其中一些審計目前正在進行中。本公司相信,在未來12個月內,不確定的税收狀況可能會得到解決,訴訟時效將到期,這可能導致未確認的税收優惠總額減少約零至$3.7百萬美元。
13.股權激勵計劃
該公司通常每年在董事會薪酬委員會定期召開的第一季度會議上頒發股權獎勵。於截至2021年6月30日止六個月內,本公司發行股票結算增值權(“SARS”),涵蓋412,531股票,業績股票獎勵50,371和限制性股票單位(“RSU”)83,001.
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定每個特區在授權日的公允價值。預期波動性基於多佛的股價歷史,包括多佛股票交易期權的隱含波動率。該公司使用歷史數據來估計估值模型中的SAR行使和員工離職模式。已授予的非典型肺炎的預期壽命是根據期權估值模型的輸出得出的,代表已授予的非典型肺炎預期未到期的平均時間。SARS合約期內的利率是根據發放債券時有效的美國國債收益率曲線計算的。
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(除共享數據和其他説明外,以千為單位)(未經審計)
在釐定有關期間批出的沙士的公允價值時,所採用的假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 非典 |
| 2021 | | 2020 |
無風險利率 | 0.59 | % | | 1.44 | % |
股息率 | 1.62 | % | | 1.65 | % |
預期壽命(年) | 5.5 | | 5.5 |
波動率 | 30.49 | % | | 22.76 | % |
| | | |
授權價 | $122.73 | | $119.86 |
授出日的每股公允價值 | $29.08 | | $22.54 |
2021年和2020年授予的業績股票獎勵是市場狀況獎勵,因為業績是基於多佛在相關業績期間相對於其同行集團(在標準普爾500工業板塊上市的公司)的表現。這些獎項的表演期和獲獎期為三年。該等獎勵於授出日期採用蒙特卡羅模擬模型(一種基於二項式網格的估值模型)進行估值,並於歸屬期間一般按比例確認,公允價值不會因未來市場情況而改變。在確定在各個時期授予的履約股票的公允價值時使用的假設如下:
| | | | | | | | |
| 業績股 |
| 2021 | 2020 |
無風險利率 | 0.19 | % | 1.40 | % |
股息率 | 1.62 | % | 1.65 | % |
預期壽命(年) | 2.9 | 2.9 |
波動率 | 31.90 | % | 23.30 | % |
| | |
授權價 | $122.73 | $119.86 |
授出日的每股公允價值 | $148.29 | $165.71 |
該公司還授予了RSU,這些獎勵的公允價值是根據多佛公司在授予日的收盤價確定的。
以股票為基礎的薪酬在簡明綜合收益表中的銷售、一般和行政費用中列報。下表彙總了公司與所有股權激勵計劃相關的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
税前股票薪酬費用 | $ | 6,872 | | | $ | 4,968 | | | $ | 18,393 | | | $ | 8,220 | |
税收優惠 | (559) | | | (619) | | | (1,781) | | | (968) | |
扣除税後的股票薪酬費用總額 | $ | 6,313 | | | $ | 4,349 | | | $ | 16,612 | | | $ | 7,252 | |
與前一可比時期相比,截至2021年6月30日的6個月的基於股票的薪酬支出增加,主要是因為本年度的計劃修訂加快了在本年度第一季度授予符合退休條件的員工的股票歸屬,以及上一年業績股票獲得率的下降。
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(除共享數據和其他説明外,以千為單位)(未經審計)
14.承擔及或有負債
訴訟
該公司的某些子公司參與了與清理聯邦和州法規確定的廢物處理場有關的法律程序,這些法規規定在“潛在責任方”之間分配此類費用。在每一種情況下,該公司的負債相對於預計總支出和涉及的其他“潛在責任方”的數量似乎都很小,預計對該公司來説無關緊要。此外,該公司的某些子公司與監管機構合作,在某些現有和以前的廠址參與了持續的補救活動,並建立了適當的估計負債。截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司估計負債總額為美元。28,921及$30,431分別適用於環境和其他事項,包括私人對暴露於可能和可估量的危險物質的索賠。
該公司及其某些子公司還參與了許多與其業務相關的其他法律訴訟。這些訴訟主要涉及私人當事人提出的索賠,這些索賠涉及因使用該公司的產品、專利侵權、僱傭事宜和商業糾紛而造成的傷害。管理層和法律顧問至少每季度審查一次此類訴訟的可能結果、合理預期發生和目前應計的費用和支出,以及保險覆蓋範圍和範圍。本公司估計了可能和可估測的法律事項的負債,截至2021年6月30日和2020年12月31日,這些估計負債並不重大。雖然目前無法預測這些法律行動的結果,但管理層認為,根據前述審查,該公司目前沒有參與任何單獨或總體上可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的法律程序。
保修應計費用
預計保修計劃索賠是在公司產品銷售時提供的。撥備金額以歷史成本為基礎,並根據新索賠進行調整,並計入簡明綜合資產負債表中的其他應計費用和其他負債。截至2021年6月30日和2020年6月30日,產品保修賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額,上一年12月31日 | $ | 51,088 | | | $ | 49,116 | |
關於保證的規定 | 34,900 | | | 25,341 | |
已建立的定居點 | (34,424) | | | (28,104) | |
其他調整,包括收購和貨幣換算 | (528) | | | (455) | |
期末餘額,6月30日 | $ | 51,036 | | | $ | 45,898 | |
15.員工福利計劃
退休計劃
該公司發起了覆蓋本公司及其子公司某些員工的合格固定收益養老金計劃,儘管美國的合格和非合格固定收益計劃不對新進入者開放。這些計劃的福利通常基於服務年限和員工薪酬。公司還通過不合格的計劃向某些管理人員提供超過聯邦税法規定的合格計劃限制的補充退休福利。
下表列出了公司與退休福利計劃相關的定期淨支出(收入)的組成部分。服務成本部分於銷售、一般及行政開支及貨品及服務成本內確認,視乎計劃所包括相關員工的職能範圍而定,而退休金成本的非營業部分則計入其他收入內,淨額於綜合綜合收益表內。
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(除共享數據和其他説明外,以千為單位)(未經審計)
限定的定義收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 | | 美國計劃 | | 非美國計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | 1,784 | | | $ | 1,706 | | | $ | 1,397 | | | $ | 1,295 | | | $ | 3,567 | | | $ | 3,412 | | | $ | 2,839 | | | $ | 2,588 | |
利息成本 | 3,401 | | | 4,068 | | | 695 | | | 796 | | | 6,803 | | | 8,136 | | | 1,363 | | | 1,621 | |
計劃資產的預期回報率 | (7,245) | | | (7,869) | | | (1,820) | | | (1,637) | | | (14,490) | | | (15,738) | | | (3,619) | | | (3,314) | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服務成本(積分) | 53 | | | 57 | | | (162) | | | (120) | | | 106 | | | 114 | | | (330) | | | (239) | |
已確認的精算損失 | 2,503 | | | 1,884 | | | 989 | | | 735 | | | 5,006 | | | 3,768 | | | 1,989 | | | 1,476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
定期費用(收入)淨額 | $ | 496 | | | $ | (154) | | | $ | 1,099 | | | $ | 1,069 | | | $ | 992 | | | $ | (308) | | | $ | 2,242 | | | $ | 2,132 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
不合格的補充福利 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | 390 | | | $ | 318 | | | $ | 781 | | | $ | 636 | |
利息成本 | 308 | | | 442 | | | 616 | | | 883 | |
攤銷: | | | | | | | |
降低前期服務成本 | 383 | | | 424 | | | 766 | | | 848 | |
**公認的精算收益 | (418) | | | (465) | | | (836) | | | (929) | |
| | | | | | | |
淨定期費用 | $ | 663 | | | $ | 719 | | | $ | 1,327 | | | $ | 1,438 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固定供款退休計劃
該公司還提供固定繳款退休計劃,覆蓋其大多數美國員工以及某些其他國家的員工。相關費用在銷售、一般和行政費用以及商品和服務成本中確認,這取決於計劃中包括的基本員工的職能領域。公司與固定繳款計劃有關的費用為#美元。16,052及$12,493分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月,以及美元31,113及$26,541截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月。
16.其他綜合收益
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月,從累計其他全面虧損重新分類為收益的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
養老金計劃: | | | | | | | |
精算損失攤銷 | $ | 3,074 | | | $ | 2,150 | | | $ | 6,159 | | | $ | 4,307 | |
攤銷先前服務費用 | 277 | | | 365 | | | 548 | | | 730 | |
| | | | | | | |
税前合計 | 3,351 | | | 2,515 | | | 6,707 | | | 5,037 | |
税收優惠 | (774) | | | (421) | | | (1,548) | | | (989) | |
税後淨額 | $ | 2,577 | | | $ | 2,094 | | | $ | 5,159 | | | $ | 4,048 | |
現金流對衝: | | | | | | | |
淨(收益)虧損重新分類為收益 | $ | (1,877) | | | $ | (752) | | | $ | (3,710) | | | $ | 668 | |
税收撥備(優惠) | 417 | | | 158 | | | 839 | | | (140) | |
税後淨額 | $ | (1,460) | | | $ | (594) | | | $ | (2,871) | | | $ | 528 | |
該公司確認其他收入中的精算淨損益和以前服務成本的攤銷淨額,即合併綜合收益表中的淨額。
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(除共享數據和其他説明外,以千為單位)(未經審計)
現金流對衝主要由外幣遠期合約組成。該公司確認其現金流對衝在與對衝交易相同的項目中的已實現損益,如收入、商品和服務成本或銷售、一般和行政費用。
17.細分市場信息
該公司將其運營公司歸類為五可報告的細分市場如下:
•工程產品部門是一家提供廣泛產品、軟件和服務的供應商,這些產品、軟件和服務在多個市場擁有廣泛的客户應用,包括售後服務、固體廢物處理、工業自動化、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配。
•加油解決方案部門專注於提供零部件、設備、軟件和服務解決方案,使燃料和其他危險液體在供應鏈上能夠安全運輸,並確保零售加油和洗車場所的安全和高效運營。
•成像與識別部門提供精確的標記和編碼、產品可追溯性和數碼紡織品印花設備,以及相關的耗材、軟件和服務。
•泵和工藝解決方案部門生產特種工業泵、流體處理部件、塑料和聚合物加工設備、一次性泵、用於生物製藥和其他衞生應用的流量計和連接器,以及用於旋轉和往復機械的高度工程的部件。
•製冷和食品設備部門是一家創新和節能的設備和系統供應商,服務於商業製冷、供暖和製冷以及食品設備市場。
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(除共享數據和其他説明外,以千為單位)(未經審計)
分部財務信息和分部結果與合併結果的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
工程產品 | $ | 442,091 | | | $ | 342,380 | | | $ | 870,218 | | | $ | 750,540 | |
加油解決方案 | 437,042 | | | 326,495 | | | 826,720 | | | 686,477 | |
成像與識別 | 294,076 | | | 227,977 | | | 578,404 | | | 484,742 | |
泵和工藝解決方案 | 428,701 | | | 309,095 | | | 823,078 | | | 628,631 | |
製冷與食品設備 | 430,506 | | | 293,527 | | | 802,583 | | | 605,440 | |
段內消除 | (740) | | | (299) | | | (1,426) | | | (716) | |
綜合總收入 | $ | 2,031,676 | | | $ | 1,499,175 | | | $ | 3,899,577 | | | $ | 3,155,114 | |
淨收益: | | | | | | | |
部門收益(EBIT):(1) | | | | | | | |
工程產品 | $ | 62,720 | | | $ | 47,702 | | | $ | 131,499 | | | $ | 116,796 | |
加油解決方案 | 78,755 | | | 47,214 | | | 145,235 | | | 100,712 | |
成像與識別 | 60,747 | | | 38,046 | | | 117,739 | | | 89,528 | |
泵和工藝解決方案 | 138,632 | | | 67,702 | | | 262,277 | | | 133,781 | |
製冷與食品設備(2) | 48,971 | | | 11,459 | | | 87,088 | | | 34,988 | |
部門總收益(EBIT) | 389,825 | | | 212,123 | | | 743,838 | | | 475,805 | |
公司費用/其他(3) | 40,762 | | | 27,311 | | | 79,382 | | | 51,408 | |
利息支出 | 26,661 | | | 28,711 | | | 53,484 | | | 55,979 | |
利息收入 | (942) | | | (728) | | | (1,622) | | | (1,911) | |
所得税撥備前收益 | 323,344 | | | 156,829 | | | 612,594 | | | 370,329 | |
所得税撥備 | 58,836 | | | 32,063 | | | 115,317 | | | 69,284 | |
淨收益 | $ | 264,508 | | | $ | 124,766 | | | $ | 497,277 | | | $ | 301,045 | |
(1) 部門收益(EBIT)包括直接可歸因於部門的營業外收入和費用。營業外收入和費用包括出售企業的收益和其他收入(淨額)。
(2)截至2020年6月30日的三個月和六個月包括一美元781費用和$5,770分別從出售AMS Chino獲得收益。截至2020年6月30日的三個月和六個月還包括一美元3,640資產核銷。
(3)某些費用維持在公司層面,不分配給各個部門。這些費用包括行政和職能薪酬成本、非服務養老金成本、非營業保險費用、共享業務服務管理費用、交易相關費用以及與公司總部有關的各種行政費用。
下表列出了根據公司客户所在地按地理位置分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
按地域劃分的收入 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 1,091,015 | | | $ | 852,999 | | | $ | 2,127,029 | | | $ | 1,809,639 | |
歐洲 | 459,074 | | | 320,076 | | | 904,369 | | | 681,242 | |
亞洲 | 236,008 | | | 164,009 | | | 428,115 | | | 318,284 | |
其他美洲 | 171,891 | | | 112,995 | | | 302,068 | | | 242,044 | |
其他 | 73,688 | | | 49,096 | | | 137,996 | | | 103,905 | |
總計 | $ | 2,031,676 | | | $ | 1,499,175 | | | $ | 3,899,577 | | | $ | 3,155,114 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
18.股份回購
2020年11月,公司董事會批准了一項新的常備股份回購授權,根據該授權,公司可以回購最多20從2021年1月1日起至2023年12月31日止,百萬股。此次股份回購授權取代了2018年2月的股份回購授權。
在#年第一季度2021,公司回購182,951股普通股,總成本為$21,637,或$118.27每股。在截至的三個月內沒有回購。2021年6月30日。2020年第一季度,公司回購了548,659普通股,總成本為$52,916,或$96.45. 在截至的三個月內沒有回購。2020年6月30日。
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(除共享數據和其他説明外,以千為單位)(未經審計)
截至2021年6月30日,19,817,049根據2020年11月的股份回購授權,股份仍可進行回購。
19.每股盈利
下表列出了計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的信息的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 264,508 | | | $ | 124,766 | | | $ | 497,277 | | | $ | 301,045 | |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 1.84 | | | $ | 0.87 | | | $ | 3.46 | | | $ | 2.09 | |
| | | | | | | |
加權平均流通股 | 143,941,000 | | | 143,955,000 | | | 143,854,000 | | | 144,107,000 | |
稀釋後每股普通股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 1.82 | | | $ | 0.86 | | | $ | 3.43 | | | $ | 2.07 | |
| | | | | | | |
加權平均流通股 | 145,118,000 | | | 144,995,000 | | | 145,040,000 | | | 145,359,000 | |
下表是計算每股收益時使用的股票金額的對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
加權平均流通股-基本 | 143,941,000 | | | 143,955,000 | | | 143,854,000 | | | 144,107,000 | |
假定行使SARS與表演股和RSU歸屬的稀釋效應 | 1,177,000 | | | 1,040,000 | | | 1,186,000 | | | 1,252,000 | |
加權平均流通股-稀釋 | 145,118,000 | | | 144,995,000 | | | 145,040,000 | | | 145,359,000 | |
稀釋後每股收益金額是使用期間已發行普通股的加權平均數計算的,如果稀釋,則計算潛在普通股。潛在普通股包括使用庫存股方法確定的因SARS的行使以及績效股和RSU的歸屬而可發行的增發普通股。
在截至2021年6月30日的三個月中,沒有反稀釋潛在普通股被排除在上述計算之外。不包括在上述計算中的反稀釋潛在普通股的加權平均數約為121,000截至2020年6月30日的三個月,以及34,000和130,000截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月。
20.最近的會計聲明
近期發佈的會計準則
2020年3月,FASB發佈了ASU No.2020-04,參考匯率改革(主題848),促進參考匯率改革對財務報告的影響。這一更新的目的是在有限的時間內提供可選的指導,以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。修正案為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。本次更新中的修訂是任選的,自發布之日起對所有實體生效。該公司正在評估這一ASU的影響,預計這一更新不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
第二項:財務管理部門對財務狀況和結果的討論和分析 運營部
請參閲下面題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節,討論可能導致我們的實際結果與下文和本季度報告中包含的前瞻性陳述不同的因素。
在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)中,我們指的是管理層用來評估業績和流動性的指標,包括一些沒有在美國公認會計原則(“GAAP”)中定義的財務指標。“我們相信這些指標為投資者提供了有助於瞭解我們的業務結果和趨勢的重要信息。本MD&A中的解釋提供了有關這些指標的使用和派生的更多詳細信息。
概述
多佛是一家多元化的全球製造商和解決方案提供商,通過工程產品、加油解決方案、成像和識別、泵和工藝解決方案以及製冷和食品設備這五個運營部門提供創新的設備和部件、耗材供應、售後服務、軟件和數字解決方案以及支持服務。該公司的創業商業模式鼓勵、促進和促進深入的客户參與和合作,這使得多佛在提供優質客户服務和行業領先的產品創新方面享有良好和寶貴的聲譽。除非上下文另有説明,否則本文中提及的“多佛”、“本公司”以及諸如“我們”、“我們”或“我們”之類的詞語包括多佛公司及其合併子公司。
多佛的五個運營部門如下:
•我們的工程產品部門提供廣泛的產品、軟件和服務,這些產品、軟件和服務在多個市場擁有廣泛的客户應用,包括售後服務、固體廢物處理、工業自動化、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配。
•我們的加油解決方案部門專注於提供零部件、設備、軟件和服務解決方案,以確保燃料和其他危險液體在供應鏈上的安全運輸,以及零售加油和洗車場所的安全和高效運營。
•我們的成像與識別部門提供精確的標記和編碼、產品可追溯性和數碼紡織品印花設備,以及相關的耗材、軟件和服務。
•我們的泵和工藝解決方案部門生產特種工業泵、流體處理部件、塑料和聚合物加工設備、一次性泵、用於生物製藥和其他衞生應用的流量計和連接器,以及用於旋轉和往復機械的高度工程的部件。
•我們的製冷和食品設備部門是一家創新和節能的設備和系統供應商,服務於商業製冷、供暖和製冷以及食品設備市場。
2021年第二季度,收入為20億美元,與2020年第二季度相比增加了5.325億美元,增幅為35.5%。這是由29.7%的有機收入增長、4.5%的外幣換算帶來的有利影響以及1.3%的收購相關收入增長推動的。
2021年第二季度29.7%的有機收入增長是我們各個細分市場的廣泛基礎隨着市場狀況和需求從上一年新冠肺炎的不利影響中改善。工程產品部門的有機收入增長了25.4%,這主要是由於我們的車輛服務、工業自動化、工業絞車和起重機以及航空航天和國防業務表現強勁,而我們的廢物處理業務由於零部件中斷和訂單時間安排而同比持平。在零售加油和洗車解決方案持續強勁的推動下,加油解決方案部門的有機收入增長了24.9%。在標記和編碼以及數字紡織品印花終端市場需求增加的推動下,成像和識別部門的有機收入增長了20.2%。由於生物製藥泵和連接器的強勁增長,以及對工業泵、塑料和聚合物加工解決方案需求的增加,泵和過程解決方案部門的有機收入增長了33.6%。製冷和食品設備部門在所有終端市場實現了43.5%的有機收入增長,這主要是由於食品零售、罐頭製造和熱交換器終端市場活動的增加,以及新產品的推出和客户的贏得。
從地域上看,第二季度,我們最大的市場美國的有機收入增長了25.0%。亞洲和歐洲的有機營收分別增長37.6%和29.8%。這種有機增長是廣泛的,我們所有部門在北美、歐洲、亞洲和拉丁美洲的銷售額都有所增加,因為全球需求在前一年受到新冠肺炎運營和經濟逆風的影響後繼續改善。
截至2021年6月30日的三個月的預訂量為24億美元,比去年同期增加了9.64億美元,增幅為68.2%。這一結果包括61.2%的有機增長,5.0%的外幣換算帶來的有利影響,以及2.0%的與收購相關的預訂量增長。所有五個細分市場的預訂量都實現了有機增長,這主要是由於大多數終端市場的強勁需求和訂單接收,而不是上一年新冠肺炎對全球的不利影響。
截至2021年6月30日,積壓的訂單為26億美元,高於前一年的15億美元。請參閲《細分運營結果》中的預訂和積壓的定義。
在截至2021年6月30日的三個月內,我們在不同的交易中收購了四項業務,總對價為8850萬美元,扣除取得的現金,包括或有對價。我們收購了領先的安全無線通信提供商AvaLAN Wireless Systems,InCorporation(“AvaLAN”)便利和燃料零售行業的解決方案,扣除收購的現金淨額為3400萬美元。AvaLAN增強了我們的燃料解決方案部門中的系統和軟件產品。我們以2390萬美元的價格收購了Quantex Arc Limited(“Quantex”),這是一家領先的一次性可回收泵供應商,扣除收購的現金後,包括或有對價。Quantex在泵和工藝解決方案部門加強了針對生物製藥和其他衞生應用的一次性泵的供應。我們以2900萬美元的價格收購了Blue Bite LLC(“Blue Bite”),這是一家領先的消費者參與和品牌保護軟件解決方案提供商,扣除收購的現金後,包括或有對價。Blue Bite加強了我們在成像和識別領域提供的產品可追溯性和認證解決方案。另一項非實質性收購是在截至2021年6月30日的三個月內在泵和過程解決方案部門內完成的。
1080萬美元的調整費用包括截至2021年6月30日的三個月的940萬美元的重組成本和130萬美元的其他成本。重組費用和其他調整成本主要與2020和2021年為應對需求狀況而啟動的行動、與產品線退出相關的資產費用以及側重於佔地面積整合和IT集中的廣泛運營效率計劃有關。
新冠肺炎更新
全球新冠肺炎疫情和世界各國政府實施的相關對策,以及業務不確定性的增加,通過全球關閉、供應鏈和運營中斷,對我們2020年的財務業績產生了不利影響。我們在2020年採取了各種行動來幫助減輕財務影響,包括執行臨時成本節約措施,減少資本支出,啟動重組行動,並積極管理我們的營運資本。隨着2020年的推進,我們服務的許多終端市場的活動持續改善,這一趨勢在2021年上半年繼續下去,儘管壓縮機部件、食品服務和紡織品印刷等某些業務的需求預計需要更長時間才能恢復到大流行前的水平,預計2021年下半年將繼續改善。需求的復甦對業務產生了影響,包括材料成本上漲(主要是鋼鐵)、勞動力可用性問題、物流成本增加,在某些情況下還出現零部件短缺。目前,我們預計材料成本上漲和物流約束的影響將持續到2021年下半年。
在整個大流行期間,我們的首要重點一直是我們員工的健康和安全,我們將繼續加強安全規程,並鼓勵我們的員工尋求接種疫苗。2021年上半年,我們的核心全球製造基地基本保持運營。隨着美國疾病控制和預防中心(U.S.Centers for Disease Control and Prevention)或世界衞生組織(World Health Organization)等權威機構的指導不斷演變,我們將相應地更新我們的做法,就像我們在整個大流行期間所做的那樣。
綜合經營成果
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(千美元,每股數據除外) | 2021 | | 2020 | | %變化 | | 2021 | | 2020 | | %變化 |
收入 | $ | 2,031,676 | | | $ | 1,499,175 | | | 35.5 | % | | $ | 3,899,577 | | | $ | 3,155,114 | | | 23.6 | % |
商品和服務成本 | 1,259,504 | | | 947,577 | | | 32.9 | % | | 2,405,857 | | | 1,991,273 | | | 20.8 | % |
毛利 | 772,172 | | | 551,598 | | | 40.0 | % | | 1,493,720 | | | 1,163,841 | | | 28.3 | % |
毛利率 | 38.0 | % | | 36.8 | % | | 1.2 | | | 38.3 | % | | 36.9 | % | | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 428,042 | | | 366,740 | | | 16.7 | % | | 837,040 | | | 753,681 | | | 11.1 | % |
銷售、一般和行政費用佔收入的百分比 | 21.1 | % | | 24.5 | % | | (3.4) | | | 21.5 | % | | 23.9 | % | | (2.4) | |
| | | | | | | | | | | |
營業收益 | 344,130 | | | 184,858 | | | | | 656,680 | | | 410,160 | | | |
利息支出 | 26,661 | | | 28,711 | | | (7.1) | % | | 53,484 | | | 55,979 | | | (4.5) | % |
利息收入 | (942) | | | (728) | | | 29.4 | % | | (1,622) | | | (1,911) | | | (15.1) | % |
出售企業的收益 | — | | | 781 | | | NM* | | — | | | (5,770) | | | NM* |
其他收入,淨額 | (4,933) | | | (735) | | | NM* | | (7,776) | | | (8,467) | | | NM* |
所得税撥備前收益 | 323,344 | | | 156,829 | | | 106.2 | % | | 612,594 | | | 370,329 | | | 65.4 | % |
所得税撥備 | 58,836 | | | 32,063 | | | 83.5 | % | | 115,317 | | | 69,284 | | | 66.4 | % |
實際税率 | 18.2 | % | | 20.4 | % | | (2.2) | | | 18.8 | % | | 18.7 | % | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | 264,508 | | | 124,766 | | | 112.0 | % | | 497,277 | | | 301,045 | | | 65.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
每股普通股淨收益-稀釋後 | $ | 1.82 | | | $ | 0.86 | | | 111.6 | % | | $ | 3.43 | | | $ | 2.07 | | | 65.7 | % |
*nm-沒有意義的信息
收入
截至2021年6月30日的三個月,收入比去年同期增加了5.325億美元,增幅為35.5%。結果包括我們所有部門的有機收入增長了29.7%,因為市場狀況和需求從上一年新冠肺炎的不利影響中得到了改善。與收購相關的收入增長1.3%,主要推動因素通過在我們的推動解決方案和成像與識別細分市場,以及外幣換算帶來的有利影響4.5%。客户定價對收入的影響約為泰利2.1%2021年第二季度。
截至2021年6月30日的六個月,營收較可比期間增加7.445億美元,或23.6%。漲幅主要反映了18.7%的有機收入增長,隨着市場狀況和需求從前一年新冠肺炎的不利影響中改善,我們所有細分市場都出現了增長。與收購相關的增長為1.3%由我們的燃料解決方案和成像與識別細分市場,外幣兑換的有利影響為3.8%,略有抵消0.2%的影響製冷和食品設備部門處置的影響。在截至2021年6月30日的六個月裏,客户定價有利地影響了收入約1.4%。
毛利
截至2021年6月30日的三個月,毛利潤比去年同期增加了2.206億美元,增幅為40.0%,毛利率增長了120個基點,達到38.0%,這是由包括定價在內的有機收入增長以及生產率和降低成本行動帶來的好處推動的,但部分被材料、勞動力和物流成本的增加所抵消。
截至2021年6月30日的6個月,毛利潤同比增長3.299億美元,增幅28.3%,主要原因是有機收入增長18.7%,以及生產率舉措和調整規模行動帶來的好處,但部分被材料和物流成本增加所抵消。截至2021年6月30日的6個月,毛利率比可比時期增加了140個基點。
銷售、一般和行政費用
截至2021年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用比去年同期增加了6130萬美元,或16.7%,主要是由於對可變薪酬進行了調整,以反映當前業績,研發和收購相關成本上升,以及上年可自由支配支出減少。由於收入基數的增加,銷售、一般和行政費用佔收入的比例提高了340個基點,達到21.1%。
截至2021年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用比上年同期增加了8340萬美元,增幅為11.1%,這主要是由於對可變薪酬進行了調整,以反映當前業績,研發和收購相關成本上升,以及上一年的可自由支配支出下降。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比改進240個基點由於收入基數增加,NTS與上年可比期間相比有所增加。
研發成本,包括符合條件的工程成本,在發生時計入費用,截至2021年和2020年6月30日的三個月分別為4120萬美元和3480萬美元,截至2021年和2020年6月30日的六個月分別為8240萬美元和7030萬美元。截至2021年和2020年6月30日的三個月,這些成本佔收入的比例分別為2.03%和2.32%,截至2021年和2020年6月30日的六個月,這些成本分別為2.11%和2.23%。
出售企業的收益
2020年3月6日,我們以1690萬美元的總對價出售了AMS集團加利福尼亞州奇諾分公司(“AMS Chino”)的製冷和食品設備部門,其中150萬美元的營運資金調整於第二季度確認並於第三季度支付,淨對價為1540萬美元。這筆交易確認了580萬美元的收益。出售並不代表業務的戰略轉變,因此不符合作為非持續業務列報的資格。
其他收入,淨額
截至2021年6月30日的三個月的其他收入淨額比去年同期增加了420萬美元,這主要是由於投資收入。
截至2021年6月30日的6個月的其他收入淨額比去年同期減少了70萬美元,主要是由於重新計量外幣餘額造成的匯兑損失。
所得税
截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日止的前三個月有效税率分別為0.18.2%和0.20.4%。與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月的有效税率下降的主要原因是有利的審計和解。
截至2021年和2020年6月30日止六個月的有效税率分別為18.8%和18.7%。與去年同期相比,截至2021年6月30日的6個月的實際税率略有上升,主要是由於收益基數的增加。見附註12-所得税。
淨收益
截至2021年6月30日的三個月,淨收益比去年同期增長112.0,達到2.645億美元,或每股稀釋後收益1.82美元,而去年同期為1.248億美元,或每股稀釋後收益0.86美元。淨收益的增長主要歸因於強勁的需求和從上年市場狀況中強勁的復甦,從而帶來了強勁的廣泛的有機增長、有利的定價舉措,以及從生產率和重組行動中獲得的好處。這些好處被增加的材料和勞動力成本部分抵消了。
截至2021年6月30日的六個月,淨收益同比增長65.2%,至4.973億美元,或每股稀釋後收益3.43美元,而同期為3.01億美元,或每股稀釋後收益2.07美元。淨收益的增長是
主要歸因於銷量增長、定價舉措、生產力行動以及調整規模行動帶來的好處。這些好處被增加的材料、勞動力和物流成本部分抵消。
調整規模的活動,包括重組和其他成本
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,調整規模活動包括分別為940萬美元和1590萬美元的重組費用,以及分別為130萬美元和90萬美元的其他成本(收益)。重組費用和其他成本主要包括2020和2021年為應對需求狀況而啟動的新行動、與產品線退出相關的資產費用以及側重於足跡整合和IT集中化的廣泛運營效率計劃。截至2021年6月30日的6個月的其他成本(收益)淨額主要包括我們的泵和工藝解決方案部門以及製冷和食品設備部門因重組行動而分別出售200萬美元和130萬美元的資產收益,但被240萬美元的再投資部分抵消構建相關成本。這些調整費用記錄在商品和服務成本以及銷售、一般和行政費用中,並記錄在合併綜合收益表中。超出已宣佈計劃範圍的其他計劃可能會在2021年期間實施,並收取相關的重組費用。
我們在截至2021年6月30日的三個月和六個月記錄了以下調整成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 4,339 | | | $ | 1,415 | | | $ | 174 | | | $ | 904 | | | $ | 2,283 | | | $ | 321 | | | $ | 9,436 | |
其他成本(收益),淨額 | 315 | | | 242 | | | 4 | | | (5) | | | 256 | | | 531 | | | 1,343 | |
調整大小(非GAAP) | $ | 4,654 | | | $ | 1,657 | | | $ | 178 | | | $ | 899 | | | $ | 2,539 | | | $ | 852 | | | $ | 10,779 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6個月 |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 8,330 | | | $ | 1,464 | | | $ | 864 | | | $ | 887 | | | $ | 3,344 | | | $ | 982 | | | $ | 15,871 | |
其他成本(收益),淨額 | 343 | | | 251 | | | (4) | | | (1,994) | | | (843) | | | 1,317 | | | (930) | |
調整大小(非GAAP) | $ | 8,673 | | | $ | 1,715 | | | $ | 860 | | | $ | (1,107) | | | $ | 2,501 | | | $ | 2,299 | | | $ | 14,941 | |
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,調整規模活動包括分別為1,230萬美元和1,960萬美元的重組費用以及其他成本分別為460萬美元和510萬美元。重組開支主要包括為應對新冠肺炎帶動的需求下降而採取的新行動,以及繼續廣泛的銷售、一般和行政開支削減計劃以及專注於佔地面積整合、運營優化和IT集中的廣泛運營效率計劃。其他成本主要包括與重組行動有關的其他費用和360萬美元的資產註銷。這些調整費用記錄在商品和服務成本以及銷售、一般和行政費用中,並記錄在合併綜合收益表中。
我們記錄了三個月和六個月的以下調整成本截至2020年6月30日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 4,160 | | | $ | 911 | | | $ | (522) | | | $ | 4,706 | | | $ | 2,213 | | | $ | 816 | | | $ | 12,284 | |
其他成本(收益),淨額 | 9 | | | (43) | | | (5) | | | (15) | | | 3,803 | | | 807 | | | 4,556 | |
調整大小(非GAAP) | $ | 4,169 | | | $ | 868 | | | $ | (527) | | | $ | 4,691 | | | $ | 6,016 | | | $ | 1,623 | | | $ | 16,840 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
(千美元) | 工程產品 | | 加油解決方案 | | 成像與識別 | | 泵和工藝解決方案 | | 製冷與食品設備 | | 公司 | | 總計 |
重組(GAAP) | $ | 4,518 | | | $ | 2,386 | | | $ | (266) | | | $ | 8,552 | | | $ | 2,773 | | | $ | 1,662 | | | $ | 19,625 | |
其他成本(收益),淨額 | 12 | | | (25) | | | 3 | | | (15) | | | 3,947 | | | 1,152 | | | 5,074 | |
調整大小(非GAAP) | $ | 4,530 | | | $ | 2,361 | | | $ | (263) | | | $ | 8,537 | | | $ | 6,720 | | | $ | 2,814 | | | $ | 24,699 | |
細分運營結果
下面的摘要對我們五個可報告的運營部門(工程產品、燃料解決方案、成像和識別、泵和過程解決方案以及製冷和食品設備)的運營結果進行了討論。這些細分市場中的每一個都由服務於多個市場的各種產品和服務組成。有關分部收入和盈利的對賬,請參見本表格10-Q第1項的簡明合併財務報表中的附註17-分部信息為我們的綜合收入和淨收益增加了GS。有關詳細信息,請參閲本項目2末尾的“非公認會計準則披露”。
此外,我們使用以下運營指標來監控業務績效。我們相信,運營指標對投資者和我們財務信息的其他用户在評估我們部門的表現時很有用:
•預訂量是指在當前報告期內從客户那裏收到的訂單總數。此指標是衡量業績的重要指標,也是收入訂單趨勢的指標。
•有機預訂量是指在本報告期內從客户那裏收到的總訂單,不包括外幣匯率的影響以及收購和處置的影響。此指標是衡量業績的重要指標,也是收入訂單趨勢的指標。
•積壓是對尚未履行履約義務的時間點的剩餘總預訂量的估計。這個指標很有用,因為它代表了我們期望在未來確認為收入的總金額。
•預訂對賬單是一段時間內從客户那裏收到的預訂量除以同期記錄的收入的比率。這一指標是一個有用的需求指標。
工程產品
我們的工程產品部門提供廣泛的產品、軟件和服務,這些產品、軟件和服務在多個市場擁有廣泛的客户應用,包括售後服務、固體廢物處理、工業自動化、航空航天和國防、工業絞車和提升機以及流體分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | %變化 | | 2021 | | 2020 | | %變化 |
收入 | | $ | 442,091 | | | $ | 342,380 | | | 29.1 | % | | $ | 870,218 | | | $ | 750,540 | | | 15.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
部門收益(息税前利潤) | | $ | 62,720 | | | $ | 47,702 | | | 31.5 | % | | $ | 131,499 | | | $ | 116,796 | | | 12.6 | % |
折舊及攤銷 | | 11,981 | | | 9,722 | | | 23.2 | % | | 26,028 | | | 19,844 | | | 31.2 | % |
部門EBITDA | | $ | 74,701 | | | $ | 57,424 | | | 30.1 | % | | $ | 157,527 | | | $ | 136,640 | | | 15.3 | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距 | | 14.2 | % | | 13.9 | % | | | | 15.1 | % | | 15.6 | % | | |
部門EBITDA利潤率 | | 16.9 | % | | 16.8 | % | | | | 18.1 | % | | 18.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 497,200 | | | $ | 278,373 | | | 78.6 | % | | $ | 1,025,510 | | | $ | 693,345 | | | 47.9 | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 613,517 | | | $ | 378,874 | | | 61.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入增長的組成部分: | | | | | | | | | | |
有機生長 | | | | | | 25.4 | % | | | | | | 12.9 | % |
收購 | | | | | | — | % | | | | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | 3.7 | % | | | | | | 2.9 | % |
| | | | | | 29.1 | % | | | | | | 15.9 | % |
2021年第二季度與2020年第二季度相比
與2020年第二季度相比,2021年第二季度工程產品部門的收入增加了9970萬美元,增幅為29.1%,其中包括25.4%的有機增長和3.7%的外幣換算的有利影響。客户定價有利地影響了第二季度約2.7%的收入。
有機收入增長最顯著的是我們的車輛服務、工業自動化以及航空航天和國防業務。我們的廢物處理業務收入與去年同期持平,因為該業務經歷了供應鏈限制,推遲了發貨。我們預計,隨着供應鏈約束開始消退,我們廢物處理業務需求的出貨量將在整個下半年連續改善,反映出本季度強勁的訂單積壓。
與2020年第二季度相比,工程產品部門的收益增加了1500萬美元,增幅為31.5%。這一增長主要是由於產量的增加以及生產力和調整規模行動帶來的好處的轉換,但部分被材料和物流成本上升所抵消,其中主要包括鋼鐵和運費成本的增加,這些成本沒有通過定價行動完全收回。與去年同期相比,該部門的營業利潤率從13.9%增加了30個基點,達到14.2%。
該部門的預訂量增長了78.6%,其中包括73.5%的有機增長和5.1%的外幣換算的有利影響。有機預訂量的增長是廣泛的,最明顯的是我們的車輛服務、廢物處理、工業自動化以及工業絞車和吊車業務。分部簿記比為1.12。與去年同期相比,積壓的訂單增加了61.9%。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
截至2021年6月30日的6個月,工程產品收入同比增長1.197億美元,增幅15.9%。這包括12.9%的有機收入增長,2.9%的外幣換算帶來的有利影響,以及0.1%的與收購相關的增長。有機收入增長最顯著的是我們的車輛服務、工業自動化以及航空航天和國防業務。與前一年相比,我們的廢物處理業務經歷了有機收入下降,這是由於持續的供應鏈限制推遲了發貨。在截至2021年6月30日的六個月裏,客户定價有利地影響了收入約1.6%。
與2020年同期相比,截至2021年6月30日的6個月的部門收益增加了1470萬美元,增幅為12.6%。這一增長主要是由於產量的增加以及生產力和調整規模行動帶來的好處的轉換,但部分被材料和物流成本上升所抵消,其中主要包括鋼鐵和運費成本的增加,這些成本沒有通過定價行動完全收回。與上年同期相比,分部利潤率由15.6%降至15.1%。
加油解決方案
我們的加油解決方案部門專注於提供零部件、設備、軟件和服務解決方案,以確保燃料和其他危險液體在供應鏈上的安全運輸,以及零售加油和洗車場所的安全和高效運營。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | %變化 | | 2021 | | 2020 | | %變化 |
收入 | | $ | 437,042 | | | $ | 326,495 | | | 33.9 | % | | $ | 826,720 | | | $ | 686,477 | | | 20.4 | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 78,755 | | | $ | 47,214 | | | 66.8 | % | | $ | 145,235 | | | $ | 100,712 | | | 44.2 | % |
折舊及攤銷 | | 19,475 | | | 17,968 | | | 8.4 | % | | 38,744 | | | 36,307 | | | 6.7 | % |
部門EBITDA | | $ | 98,230 | | | $ | 65,182 | | | 50.7 | % | | $ | 183,979 | | | $ | 137,019 | | | 34.3 | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距 | | 18.0 | % | | 14.5 | % | | | | 17.6 | % | | 14.7 | % | | |
部門EBITDA利潤率 | | 22.5 | % | | 20.0 | % | | | | 22.3 | % | | 20.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 453,146 | | | $ | 311,498 | | | 45.5 | % | | $ | 875,814 | | | $ | 684,568 | | | 27.9 | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 256,497 | | | $ | 199,305 | | | 28.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入增長的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機生長 | | | | | | 24.9 | % | | | | | | 13.4 | % |
收購 | | | | | | 4.3 | % | | | | | | 3.4 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | 4.7 | % | | | | | | 3.6 | % |
| | | | | | 33.9 | % | | | | | | 20.4 | % |
2021年第二季度與2020年第二季度相比
加油解決方案細分市場版本與2020年第二季度相比,2021年第二季度的ENUE增加了1.105億美元,增幅為33.9%,其中有機增長24.9%,外幣兑換的有利影響為4.7%,與收購相關的增長為4.3%。與收購相關的增長是由收購創新控制系統公司和AvaLAN無線系統公司推動的。客户定價有利地影響了第二季度約2.5%的收入。
加油解決方案部門的有機收入增長是由北美零售加油、歐洲系統和軟件以及洗車解決方案業務的強勁需求推動的,反映出新冠肺炎之後市場的復甦。對Europay、萬事達卡和Visa合規設備的需求繼續推動北美的訂單活動,然而,我們預計這一活動將在2021年下半年以及合規截止日期2021年4月到期後逐漸減少。
燃料解決方案部門的收益比去年同期增加了3150萬美元,增幅為66.8%。這一增長主要是由有機收入增長的轉換、定價舉措、生產率行動以及收購帶來的有利影響推動的,但部分被材料和勞動力成本上漲所抵消。由於推動部門收益的類似因素,部門利潤率從去年同期的14.5%增加到18.0%。
在有機增長33.5%、外幣換算5.5%的有利影響以及與收購相關的6.5%增長的推動下,總預訂量比去年同期增長了45.5%。有機預訂量的增長主要是由北美零售加油和洗車解決方案的強勁需求以及歐洲、中東和非洲地區的強勁需求推動的。分部賬簿與賬單之比為1.04。與去年同期相比,積壓的訂單增加了28.7%。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
與截至2020年6月30日的6個月相比,燃料解決方案部門的收入增加了1.402億美元,增幅為20.4%,這歸因於有機增長13.4%,外幣換算的有利影響3.6%,以及與收購相關的增長3.4%。有機收入的增長是由我們的強勁活動推動的北美零售加油、歐洲系統和軟件以及洗車解決方案業務,因為由於新冠肺炎導致2020年上半年需求減少,導致更廣泛的市場復甦。客户定價受到有利影響截至2021年6月30日的6個月收入增長約1.8%。
截至2021年6月30日的6個月,燃料解決方案部門的收益增加了4450萬美元,增幅為44.2%。這一增長是由有機收入增長的轉換、定價舉措、生產率行動以及收購帶來的有利影響推動的,但部分被材料和勞動力成本上漲所抵消。分部利潤率從去年同期的14.7%增加到17.6%,增幅為230個基點。
成像與識別
我們的成像與識別部門提供精確的標記和編碼、產品可追溯性和數碼紡織品印花設備,以及相關的耗材、軟件和服務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | %變化 | | 2021 | | 2020 | | %變化 |
收入 | | $ | 294,076 | | | $ | 227,977 | | | 29.0 | % | | $ | 578,404 | | | $ | 484,742 | | | 19.3 | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 60,747 | | | $ | 38,046 | | | 59.7 | % | | $ | 117,739 | | | $ | 89,528 | | | 31.5 | % |
折舊及攤銷 | | 9,294 | | | 9,224 | | | 0.8 | % | | 18,887 | | | 17,993 | | | 5.0 | % |
部門EBITDA | | $ | 70,041 | | | $ | 47,270 | | | 48.2 | % | | $ | 136,626 | | | $ | 107,521 | | | 27.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距 | | 20.7 | % | | 16.7 | % | | | | 20.4 | % | | 18.5 | % | | |
部門EBITDA利潤率 | | 23.8 | % | | 20.7 | % | | | | 23.6 | % | | 22.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 299,608 | | | $ | 221,315 | | | 35.4 | % | | $ | 593,222 | | | $ | 493,919 | | | 20.1 | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 206,125 | | | $ | 168,904 | | | 22.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入增長的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機生長 | | | | | | 20.2 | % | | | | | | 11.4 | % |
收購 | | | | | | 1.3 | % | | | | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | 7.5 | % | | | | | | 6.0 | % |
| | | | | | 29.0 | % | | | | | | 19.3 | % |
2021年第二季度與2020年第二季度相比
2021年第二季度成像和識別部門的收入增加了6610萬美元,增幅為29.0%。與2020年第二季度相比,包括20.2%的有機增長,7.5%的外幣兑換帶來的有利影響,以及1.3%的收購相關增長。與收購相關的增長是由2020年第三季度收購Solaris激光公司推動的。客户定價有利地影響了第二季度約1.1%的收入。
有機收入增長主要是由我們的標記和編碼業務推動的,該業務帶來了新設備及相關服務和消耗品的持續強勁增長,特別是在亞洲,以及序列化軟件的銷售。與2020年第二季度相比,我們的數字紡織品印花業務也經歷了需求復甦的早期階段,當時由於新冠肺炎限制對全球服裝行業的影響,印花紡織品的需求嚴重減少。 儘管目前的全球零售量較去年同期有了大幅改善,但仍未恢復到大流行前的水平。我們仍然相信,我們仍然處於有利地位,可以從我們的客户從模擬印刷向數字印刷的長期過渡中獲益,並相信新冠肺炎大流行推動的行業內一些商業模式的轉變可能會加速我們的客户從模擬印刷轉向數字印刷的需求。
成像和識別部門的收益比去年同期增加了2270萬美元,或59.7%。這一增長主要是由收入增加的轉換以及生產力舉措和成本控制行動的好處推動的。部門利潤率從去年同期的16.7%增加到20.7%。
與去年同期相比,總預訂量增長了35.4%,反映出26.6%的有機增長,7.8%的外幣換算帶來的有利影響,以及1.0%的與收購相關的增長。分部賬簿與賬單之比為1.02。與去年同期相比,積壓訂單增加了22.0%,原因是收購Solaris的積壓訂單包括在內,以及我們的標記和編碼業務接收的訂單增加。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
與截至2020年6月30日的六個月相比,成像和識別部門的收入增加了9370萬美元,增幅19.3%,這歸因於11.4%的有機增長,6.0%的外幣換算的有利影響,以及1.9%的收購相關增長。收入的有機增長主要是由於對標記和編碼設備及相關服務和消耗品的需求持續強勁,序列化軟件的銷售,以及#年的持續逐步復甦。
對印花紡織品的需求。在截至2021年6月30日的六個月裏,客户定價對收入的影響約為1.0%。
截至2021年6月30日的6個月,成像和識別部門的收益比去年同期增加了2820萬美元,增幅為31.5%。這一增長主要是由收入增加的轉換以及生產力舉措和降低成本行動的好處推動的。部門利潤率從去年同期的18.5%增加到20.4%。
泵和工藝解決方案
我們的泵和工藝解決方案部門生產特種工業泵、流體處理部件、塑料和聚合物加工設備、一次性泵、用於生物製藥和其他衞生應用的流量計和連接器,以及用於旋轉和往復機械的高度工程的部件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | %變化 | | 2021 | | 2020 | | %變化 |
收入 | | $ | 428,701 | | | $ | 309,095 | | | 38.7 | % | | $ | 823,078 | | | $ | 628,631 | | | 30.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 138,632 | | | $ | 67,702 | | | 104.8 | % | | $ | 262,277 | | | $ | 133,781 | | | 96.0 | % |
折舊及攤銷 | | 16,866 | | | 17,572 | | | (4.0) | % | | 33,792 | | | 35,908 | | | (5.9) | % |
部門EBITDA | | $ | 155,498 | | | $ | 85,274 | | | 82.4 | % | | $ | 296,069 | | | $ | 169,689 | | | 74.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距 | | 32.3 | % | | 21.9 | % | | | | 31.9 | % | | 21.3 | % | | |
部門EBITDA利潤率 | | 36.3 | % | | 27.6 | % | | | | 36.0 | % | | 27.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 521,010 | | | $ | 275,872 | | | 88.9 | % | | $ | 1,072,375 | | | $ | 645,275 | | | 66.2 | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 634,477 | | | $ | 379,090 | | | 67.4 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入增長的組成部分: | | | | | | | | | | |
有機生長 | | | | | | 33.6 | % | | | | | | 25.8 | % |
收購 | | | | | | 0.7 | % | | | | | | 1.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | 4.4 | % | | | | | | 4.1 | % |
| | | | | | 38.7 | % | | | | | | 30.9 | % |
2021年第二季度與2020年第二季度相比
與2020年第二季度相比,2021年第二季度泵和過程解決方案部門的收入增加了1.196億美元,增幅為38.7%,其中有機增長33.6%,外幣換算的有利影響為4.4%,與收購相關的增長為0.7%。與收購相關的增長主要是由收購Em-tec GmbH推動的。客户定價有利地影響了第二季度約1.3%的收入。
生物製藥和衞生市場的強勁表現最顯著地推動了有機收入的增長,在這兩個市場,我們繼續看到生物製藥生產過程中使用的一次性泵和連接器的強勁需求。我們預計,隨着我們的預訂量趨勢和積壓狀況顯示出2021年下半年的強勁勢頭,這一積極的軌跡將持續到下個季度甚至更久。此外,由於強勁的終端市場基本面動態,以及從2020年第二季度新冠肺炎的需求影響中復甦,我們繼續看到工業泵以及塑料和聚合物加工解決方案的強勁表現。軸承和壓縮部件的收入小幅增長,因為幾個終端市場正面臨長期復甦,預計下半年將出現改善。
泵和過程解決方案部門的收益比去年同期增加了7,090萬美元,增幅為104.8%。這一增長主要是由收入增長、定價舉措和生產率行動的強勁轉換推動的,但部分被材料和勞動力成本上漲所抵消。部門利潤率從去年同期的21.9%增加到32.3%。
與去年同期相比,總預訂量增長了88.9%,反映了81.7%的有機增長,5.2%的外幣換算帶來的有利影響,以及2.0%的與收購相關的增長。有機預訂量的增長主要是由於生物製藥和衞生泵和連接器市場的顯著增長,以及工業泵和塑料及聚合物加工解決方案的強勁訂單。分部賬簿與賬單的比率為1.22。與去年同期相比,積壓的訂單增加了67.4%。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
與截至2020年6月30日的6個月相比,泵和過程解決方案部門的收入增加了1.944億美元,增幅為30.9%,這歸因於25.8%的有機增長,4.1%的外幣換算帶來的有利影響,以及收購帶來的1.0%的影響。有機增長的主要原因是生物製藥和衞生泵和連接器市場的強勁表現,以及工業泵和塑料及聚合物加工解決方案的穩步增長。在截至2021年6月30日的六個月裏,客户定價有利地影響了收入約1.1%。
截至2021年6月30日的6個月,泵和工藝解決方案部門的收益比去年同期增加了1.285億美元,增幅為96.0%。這一增長主要是由收入增長、定價舉措和生產率行動的轉換推動的,部分被材料和勞動力成本上漲所抵消。分部利潤率從去年同期的21.3%增加到31.9%。
製冷與食品設備
我們的製冷和食品設備部門是一家創新和節能的設備和系統供應商,服務於商業製冷、供暖和製冷以及食品設備市場。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | %變化 | | 2021 | | 2020 | | %變化 |
收入 | | $ | 430,506 | | | $ | 293,527 | | | 46.7 | % | | $ | 802,583 | | | $ | 605,440 | | | 32.6 | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益(1) | | $ | 48,971 | | | $ | 11,459 | | | 327.4 | % | | $ | 87,088 | | | $ | 34,988 | | | 148.9 | % |
折舊及攤銷 | | 12,077 | | | 11,421 | | | 5.7 | % | | 24,173 | | | 22,969 | | | 5.2 | % |
部門EBITDA(1) | | $ | 61,048 | | | $ | 22,880 | | | 166.8 | % | | $ | 111,261 | | | $ | 57,957 | | | 92.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
段邊距(1) | | 11.4 | % | | 3.9 | % | | | | 10.9 | % | | 5.8 | % | | |
部門EBITDA利潤率(1) | | 14.2 | % | | 7.8 | % | | | | 13.9 | % | | 9.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
訂房 | | $ | 606,545 | | | $ | 326,400 | | | 85.8 | % | | $ | 1,143,871 | | | $ | 681,557 | | | 67.8 | % |
積壓 | | | | | | | | $ | 854,188 | | | $ | 390,368 | | | 118.8 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入增長的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機生長 | | | | | | 43.5 | % | | | | | | 30.5 | % |
| | | | | | | | | | | | |
性情 | | | | | | — | % | | | | | | (0.8) | % |
外幣折算 | | | | | | 3.2 | % | | | | | | 2.9 | % |
| | | | | | 46.7 | % | | | | | | 32.6 | % |
(1)截至2020年6月30日的三個月和六個月的部門收益(EBIT)和部門EBITDA分別包括出售AMS Chino的781美元支出和5770美元淨收益。截至2020年6月30日的三個月和六個月還包括3640美元的資產沖銷。
2021年第二季度與2020年第二季度相比
與2020年第二季度相比,製冷和食品設備部門的收入增加了1.37億美元,增幅為46.7%,反映出有機收入增長了43.5%,外幣換算帶來的有利影響為3.2%。客户定價有利地影響了第一季度約2.6%的收入。
有機收入生長這主要是由我們主要終端市場的強勁增長推動的。零售製冷在所有產品線上都經歷了強勁的增長,這得益於客户商店翻新和改造計劃的廣泛增加,以及新產品的推出和客户的贏得。此外,要求更環保製冷劑的法規推動了我們在歐洲和美國的天然製冷劑系統的強勁增長。由於生產商出於環境可持續性的考慮,生產商從塑料和玻璃包裝轉向鋁製容器,全球飲料行業持續有利的宏觀趨勢推動了制罐設備收入比上一年翻了一番以上。我們的熱交換器業務也經歷了健康的增長,這得益於歐洲法規驅動的熱泵需求以及全球商業暖通空調和工業市場的增強。商業餐飲設備收入環比和去年同期均有所改善,因為一旦政府強制新冠肺炎開始放鬆限制,許多關鍵的連鎖餐廳客户就恢復了門店投資計劃。我們預計餐飲設備需求將繼續復甦,因為新冠肺炎疫苗的成功推出將促進重點學校、機構和活動場所客户重新開放。
製冷和食品設備部門收益與2020年第二季度相比,增長3,750萬美元,增幅為327.4。分部邊距增加到11.4%從3.9%在上一年的可比季度。收益的增長是由銷量增加、運營效率提高以及之前重組計劃帶來的好處推動的,但部分被材料成本(最明顯的是金屬)的增加和其他通脹成本的增加所抵消。
2021年第二季度的預訂量比去年同期增長了85.8%,反映了83.1%的有機增長,以及2.7%的外幣兑換的有利影響。有機預訂量的增長主要是由罐頭成型設備項目活動的增加、零售製冷產品的持續廣泛的超市改造計劃以及全球對釺焊板式熱交換器的強勁需求推動的。分部賬簿到帳單第二季度
2021年的是1.41。積壓增長118.8%與上一年可比季度相比,反映了該部門所有業務前景的改善。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
與截至2020年6月30日的六個月相比,製冷和食品設備部門的收入增加了1.971億美元,增幅為32.6%,反映出有機收入增長了30.5%,有利的外幣換算為2.9%,但部分被出售AMS Chino帶來的0.8%的影響所抵消。截至2021年6月30日的6個月的有機收入增長是由我們主要終端市場(尤其是零售業)的強勁增長推動的製冷、制罐設備和熱交換器。商業餐飲設備收入環比增長,超過去年同期,這是由於新冠肺炎放鬆了政府強制限制,帶動了連鎖餐廳客户的強勁復甦。在截至2021年6月30日的六個月裏,客户定價有利地影響了收入約1.4%。
製冷和食品設備部門的收益增加了5210萬美元,或截至2021年6月30日止六個月,較上年同期增長148.9%。這一增長主要是由於交易量增加而轉換的結果。以前的重組計劃提高了運營效率和收益,但部分被增加的材料成本(最明顯的是金屬成本)和前一年出售AMS Chino的收益所抵消。分部利潤率從去年同期的5.8%增加到10.9%。
財務狀況
我們根據我們產生現金的能力來評估我們的流動性,為我們的運營、投資和融資活動提供資金。影響流動性的重要因素包括:經營活動產生的現金流、資本支出、收購、處置、股息、回購流通股、可用商業票據和銀行信貸額度的充足性,以及以令人滿意的條款吸引長期資本的能力。“我們從業務運營中產生大量現金,並保持強勁的財務狀況,有足夠的流動性可用於對現有業務的再投資和戰略收購。
現金流彙總
下表來源於我們的現金流量表簡併報表:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
現金流(千美元) | 2021 | | 2020 |
淨現金流提供方(使用於): | | | |
經營活動 | $ | 437,257 | | | $ | 347,672 | |
投資活動 | (151,203) | | | (298,274) | |
融資活動 | (200,188) | | | 213,496 | |
經營活動
截至2021年6月30日的6個月,經營活動提供的現金與可比年率相比增加了約8960萬美元IoD將在2020年實現。這一增長主要是由於淨收益增加,不包括折舊、攤銷和收益對出售業務的影響,以及與2020年相比,2021年的薪酬支出減少。這一增長被支持業務增長的營運資本投資增加部分抵消。此外,2020年還包括允許將大約4000萬美元的美國和州所得税支付從2020年第二季度推遲到第三季度,以及將2020年第二季度大約1000萬美元的工資税推遲到2021年和2022年第四季度的影響。2021年沒有這樣的延期。
調整後的營運資金:我們相信,調整後的營運資本(一種非公認會計準則的衡量標準,計算方式為應收賬款加上存貨減去應付賬款)通過顯示完全由收入引起的變化,為我們的經營業績提供了一個有意義的衡量標準。下表提供了調整後的營運資本與最直接可比的GAAP指標的對賬: | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的營運資金(千美元) | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | |
應收賬款 | | $ | 1,329,051 | | | $ | 1,137,223 | | | |
盤存 | | 977,831 | | | 835,804 | | | |
減去:應付帳款 | | 1,006,557 | | | 853,942 | | | |
調整後的營運資金 | | $ | 1,300,325 | | | $ | 1,119,085 | | | |
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截至2021年6月30日,調整後的營運資本從2020年12月31日增加了1.812億美元,增幅為16.2%,達到13億美元,反映出增加了1.918億美元。應收賬款和存貨1.42億美元,但因應付賬款增加1.526億美元而部分抵消。這些金額包括收購、處置和外幣換算的影響。由於收入增加,應收賬款比上一年有所增加。庫存增加以支持業務增長和更多的積壓,這也推動了應付賬款的增加。
我們為供應商提供與參與金融機構共同參與自願供應鏈融資(“SCF”)計劃的機會。參與的 供應商有能力根據供應商和 SCF 金融機構的自由裁量權將我們的應收賬款出售給 SCF 金融機構,而不會對公司造成經濟影響。無論供應商是否參與SCF,公司和我們的供應商都同意我們採購的商品和服務的商業條款,包括付款條款。對於參與供應商,我們的責任僅限於根據最初與供應商協商的條款向SCF金融機構支付 All Payments 。無論供應商是否選擇將應收賬款出售給SCF金融機構。 SCF金融機構在發票到期日向供應商支付供應商以前未出售給SCF 金融機構的任何發票。 因此,使用SCF的供應商在管理其流動性方面擁有額外的潛在靈活性,他們可以根據自己的選擇和成本加快應收自多佛的應收賬款的收款。
與SCF項目相關的未付款項記錄在我們合併資產負債表的應付帳款中。 截至 2021年6月30日和2020年12月31日,使用SCF的供應商欠金融機構的 金額大致為LY 分別為1.84億美元 和1.39億美元 。與SCF相關的付款被歸類為運營現金流的減少。在.期間六個月截至2021年6月30日和2020年6月30日,支付給SCF金融機構的金額分別為 約3.78億美元和2.96億美元 。分別為。
投資活動
投資活動提供的現金來自資本支出和收購的現金流出,與出售業務和房地產、廠房和設備的收益相抵。*截至2021年和2020年6月30日的6個月,我們在投資活動中使用的現金分別為1.512億美元和2.983億美元,主要原因如下:
•收購:在截至2021年6月30日的六個月裏,我們分別在燃料解決方案部門和成像與識別部門收購了AvaLAN和Blue Bite,在泵和過程解決方案部門以8120萬美元的價格收購了Quantex和其他一項非實質性收購,扣除收購的現金。在截至2020年6月30日的六個月中,我們分別以2.388億美元收購了成像和識別、工程產品以及泵和過程解決方案部門的Systech、Soft-Pak和Em-tec,扣除收購的現金。
•資本支出: 與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,我們的資本支出減少了590萬美元。減少的主要原因是前一年完成了大型項目。我們繼續預計2021年全年資本支出約為1.75億至2億美元。
•出售業務所得款項:在截至該六個月的六個月內,並無出售業務所得的收益。2021年6月30日。F在截至2020年6月30日的六個月中,我們從出售製冷和食品設備部門的AMS Chino中獲得了1690萬美元的收益。
我們預計,到2021年剩餘時間,資本支出和我們進行的任何收購都將來自可用現金和內部產生的資金,並根據需要通過發行商業票據、使用信貸額度或公共或私人債務市場提供資金。
融資活動
我們融資活動的現金流一般與使用現金購買普通股和支付股息有關,但被淨借款活動所抵消。*在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏,我們分別使用了總計20020萬美元的現金和產生了總計2.135億美元的現金用於融資活動,這些活動主要歸因於以下幾個方面:
•普通股回購:在截至2021年6月30日的6個月裏,我們使用了2160萬美元回購了182,951股票。在截至2020年6月30日的6個月裏,我們使用了5290萬美元回購了548,659股票。
•長期債務、商業票據和應付票據:在截至2021年6月30日的6個月裏,我們沒有借款,也沒有長期債務、商業票據或應付票據的收益。截至2020年6月30日止六個月內,我們根據同期償還的10億美元五年期無擔保循環信貸安排(“信貸協議”)借入5億美元。在截至2020年6月30日的六個月內,我們還收到了4.203億美元的商業票據淨收益。
•股息支付:截至2021年6月30日的6個月裏,支付給股東的股息總額為1.427億美元,而2020年同期為1.416億美元。在截至2021年6月30日的6個月裏,我們支付的每股普通股股息增加了1.0%,達到0.99美元與$0.98在2020年同期。
•為清償員工納税義務而支付的款項:與去年同期相比,通過行使基於股票的獎勵來清償納税義務的支出增加了2190萬美元。這一增長主要是因為與去年同期相比,行使的股票數量增加了,平均股價也提高了。
流動性與資本資源
自由現金流
除了根據簡明現金流量表中包括的經營、投資和融資分類來衡量我們現金流的產生和使用之外,我們還衡量自由現金流(一種非GAAP衡量標準),它代表經營活動提供的現金淨額減去資本支出。“我們認為,自由現金流是衡量經營業績的重要指標,因為它為管理層和投資者提供了一種衡量運營產生的現金的指標,這些現金可用於強制性支付義務和投資機會,如融資收購、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。
下表將我們的自由現金流與經營活動提供的現金流進行了核對: | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
自由現金流(千美元) | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的現金流 | $ | 437,257 | | | $ | 347,672 | |
減去:資本支出 | (73,231) | | | (79,171) | |
自由現金流 | $ | 364,026 | | | $ | 268,501 | |
| | | |
自由現金流佔收入的百分比 | 9.3 | % | | 8.5 | % |
| | | |
自由現金流佔淨收益的百分比 | 73.2 | % | | 89.2 | % |
在截至2021年6月30日的6個月內,我們TED的自由現金流為3.64億美元,佔收入的9.3%,佔淨收益的73.2%。與去年同期相比,截至2021年6月30日的6個月的自由現金流增加了9550萬美元,這主要是由於收益增加以及薪酬支付和資本支出減少導致的運營現金流增加,部分抵消了為支持增長而增加的營運資本投資,以及推遲2020年的納税,如前所述,這種推遲不會在2021年重演。
大寫
我們將商業票據借款用於一般公司目的,包括收購和回購普通股的資金。。截至2021年6月30日,我們與一個銀行銀團維持了10億美元的信貸協議,到期日為2024年10月4日。信貸協議被用作我們商業票據計劃和一般企業用途的流動性後備。
從2020年3月初至中旬開始,由於新冠肺炎相關的不確定性,商業票據市場開始經歷非常高的波動性。波動性對多佛等“二級”發行人最為明顯,對市場準入和定價都產生了影響。因此,在2020年3月16日,公司根據信貸協議借款5億美元。借款所得款項用於償還該公司所有未償還的商業票據,並用於一般公司用途。我們隨後在2020年第二季度用商業票據的收益償還了5億美元,因為商業票據市場的波動性穩定下來,我們恢復了借入商業票據。
根據信貸協議,吾等須支付融資費,並維持綜合EBITDA與綜合利息開支淨額的利息覆蓋比率不少於3.0至1.0。截至2021年6月30日,我們遵守了這一公約和其他長期債務契約,覆蓋率為13.9比1。我們不知道我們的流動性有任何潛在的損害,預計將繼續遵守我們所有的債務契約。此外,我們最早的長期債務到期日是2025年。
我們還向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交了一份當前的擱置登記聲明,允許發行額外的債務證券,這些證券可能會在一次或多次發行中使用,發行條款將在發行時確定。任何發行的淨收益將用於一般企業用途,包括償還現有債務、資本支出和收購。
在2021年6月30日,我們的現金和現金我們的現金和現金等價物總計6.014億美元,其中4.812億美元在美國境外持有。截至2020年12月31日,我們的現金和現金等價物總計5.131億美元,其中3.459億美元在美國境外持有。現金和現金等價物投資於高流動性的投資級貨幣市場機構三個月以內的存款和銀行存款。我們將任何超出短期需求的現金投資於貨幣市場。
工具或短期投資,由購買時原始到期日不超過三個月的投資級定期存款組成。
我們利用淨債務與淨資本之比的計算(一種非GAAP衡量標準)來評估我們的整體財務槓桿和能力,並認為基於同樣的原因,該計算對投資者是有用的。淨債務代表總債務減去現金和現金等價物。淨資本代表淨債務加上股東權益。下表根據最直接可比的GAAP指標提供了淨債務與淨資本的對賬:
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淨負債與淨資本比率(千美元) | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | |
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長期債務 | | $ | 3,083,246 | | | $ | 3,108,829 | | |
債務總額 | | 3,083,246 | | | 3,108,829 | | |
減去:減少現金和現金等價物 | | (601,359) | | | (513,075) | | |
淨債務 | | 2,481,887 | | | 2,595,754 | | |
新增:增加股東權益 | | 3,719,304 | | | 3,385,773 | | |
淨資本化 | | $ | 6,201,191 | | | $ | 5,981,527 | | |
淨負債與淨資本之比 | | 40.0 | % | | 43.4 | % | |
截至2021年6月30日,我們的淨債務與淨資本之比降至40.0%,而2020年12月31日為43.4%。在此期間,淨債務減少了1.139億美元,主要原因是現金和現金等價物增加,以及歐元計價票據的外幣兑換導致長期債務減少。股東權益增加了3.335億美元,主要是由於這一時期的收益,但部分被支付的股息、行使基於股票的獎勵和股票回購所抵消。
運營現金流、我們信貸協議的現有能力以及進入資本市場的機會預計將滿足我們的各種現金流要求,包括收購、資本支出和股票回購。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明合併財務報表和相關的公共財務信息是基於GAAP的應用,它要求使用對報告的資產、負債、收入和費用金額有影響的會計原則的估計、假設、判斷和主觀解釋。這些估計也可能影響我們的公開披露中包含的補充信息,包括有關或有事項、風險和我們的財務狀況的信息。我們相信我們對估計和基本會計假設的使用符合美國公認會計原則,並得到一致應用。我們一致地根據估計的合理性審查估值。
最新會計準則
見第1部分,簡明合併財務報表附註20-最近的會計聲明。-採用附註20-最近的合併財務報表中包含的最新會計準則對我們的收入、收益或流動性沒有,也不會產生重大影響。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份關於Form 10-Q的季度報告,特別是“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包含1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性”陳述。本文件中除歷史事實陳述外的所有陳述均為“前瞻性”陳述,或可被視為“前瞻性”陳述。這些表述中的一些可能會被諸如“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“指導”、“估計”、“建議”、“將”、“計劃”、“應該”、“將會”、“可能”、“預測”、“逆風”、“順風”等使用未來時態或具有類似含義的詞彙和術語所表示。這些前瞻性表述是基於當前的預期,受到許多重要風險、不確定性、假設和其他因素的影響。其中一些情況是公司無法控制的。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於,新冠肺炎或其他未來疫情對全球經濟以及對客户、供應商、員工、業務和現金流的影響,我們經營的特定市場的其他一般經濟狀況和條件,客户需求和資本支出的變化,競爭因素和定價壓力,我們以經濟高效的方式開發和推出新產品的能力,法律的變化,包括美國税法的影響和有關貿易政策和我們識別和完成收購的能力,以及整合和實現
這些風險包括:新收購業務的協同效應、利率和匯率波動的影響、資本分配計劃和這些計劃的變化,包括股息、股票回購、研發投資、資本支出和收購、我們從重組、生產力舉措和其他降低成本行動中獲得預期好處的能力、材料成本或投入材料供應的變化、法律合規風險和訴訟的影響,包括產品質量和安全、網絡安全和隱私、我們獲取和保護知識產權的能力,以及我們定期報告中描述的各種其他因素。包括我們的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)。公司沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
公司可能會不時在其網站www.dovercoration.com上發佈財務或其他信息。本網站僅供參考,並不打算用作超鏈接。本公司不會將其網站上的任何材料納入本報告。
非GAAP信息披露
為了向投資者提供由GAAP確定的有關我們業績的更多信息,我們還披露了非GAAP信息,我們認為這些信息為投資者提供了有用的信息。分部EBITDA、分部EBITDA利潤率、自由現金流、自由現金流佔收入的百分比、自由現金流量佔淨收益的百分比、淨債務、淨資本、淨債務與淨資本比率、調整後的營運資本、有機收入增長和調整成本不是GAAP下的財務指標,不應被視為根據GAAP確定的收益、經營活動現金流量、債務或股權、營運資本、收入或重組成本的替代品,它們可能無法與其他公司報告的同名指標相比較。
我們相信,分部EBITDA和分部EBITDA利潤率對於投資者和我們財務信息的其他用户評估持續經營盈利能力是有用的,因為它們不包括主要與前幾年發生的資本支出和收購有關的折舊和攤銷費用,以及評估與我們競爭對手相關的經營業績。分部EBITDA是通過將折舊和攤銷費用加回分部收益來計算的,這是GAAP最直接的可比性衡量標準。我們不公佈部門淨收入,因為公司費用、利息和税款不是在部門層面分配的。部門EBITDA利潤率的計算方法是部門EBITDA除以部門收入。
我們認為淨負債與淨資本比率和自由現金流是衡量流動性的重要指標。淨負債與淨資本之比有助於評估我們的資本結構和我們使用的槓桿量。自由現金流和自由現金流比率為管理層和投資者提供了對運營產生的現金的衡量,這些現金可用於為收購提供資金、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。自由現金流佔收入的百分比等於自由現金流除以收入。自由現金流佔淨收益的百分比等於自由現金流除以淨收益。我們認為,報告調整後的營運資本(計算為應收賬款,加上存貨減去應付賬款)通過顯示僅由收入引起的變化,為我們的經營業績提供了一個有意義的衡量標準。我們認為,報告有機收入增長(不包括外幣匯率的影響以及收購和資產剝離的影響)提供了對我們各時期收入表現和趨勢的有用比較。我們認為,報告適當規模的成本(包括重組和其他費用)很重要,因為它使管理層和投資者能夠更好地瞭解我們廣泛的成本降低和運營改善計劃的財務影響。
非GAAP措施的對賬可在本項目2(管理層的討論和分析)中找到。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在截至2021年6月30日的六個月裏,我們對市場風險的敞口沒有重大變化。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲我們截至2020年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包含的項目7A,“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4. 管制和程序
在本報告所述期間結束時,公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,根據“交易法”第13a-15(E)條,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年6月30日,公司的披露控制和程序是有效的。
2021年第二季度,本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響本公司財務報告內部控制的變化。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
見第一部分,簡明合併財務報表附註,附註14--承付款和或有負債。
第1A項。風險因素
與我們之前在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比,沒有實質性的變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
a.不適用。
b.不適用。
c.2020年11月,公司董事會批准了一項新的常備股票回購授權,根據該授權,公司可以從2021年1月1日至2023年12月31日回購最多2000萬股。在截至2021年6月30日的三個月內,沒有根據2020年11月的授權進行股票回購。截至2021年6月30日,根據2020年11月的股份回購授權,仍可回購的股票數量為19817049股。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
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10.1 | 多佛公司2021年綜合激勵計劃作為公司當前報告的附件10.1於2021年5月10日提交的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-04018號)通過引用併入。* |
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31.1 | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條,經布拉德·M·瑟帕克(Brad M.Cerepak)修訂、簽署和註明日期的證書。 |
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31.2 | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條規定的證書,該證書由理查德·J·託賓(Richard J.Tobin)修訂、簽署並註明日期。 |
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32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證,由Richard J.Tobin和Brad M.Cerepak簽署並註明日期。 |
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101 | | 以下材料摘自多佛公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q,其格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(一)簡明合併收益表,(二)簡明綜合全面收益表,(三)簡明綜合資產負債表,(四)簡明股東權益綜合報表,(五)簡明股東權益綜合報表,(四)簡明股東權益綜合報表,(五)簡明股東權益綜合報表,(四)簡明股東權益綜合報表,(五)簡明股東權益綜合報表,(四)簡明股東權益綜合報表,(四)簡明股東權益綜合報表,(五)簡明股東權益綜合報表,(四)簡明股東權益綜合報表,(五)簡明股東權益綜合報表。 |
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104 | | 封面採用內聯XBRL格式,包含在附件101中。 |
| *行政人員薪酬計劃或安排。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式委託正式授權的簽名人代表註冊人簽署這份表格10-Q的報告。
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| | 多佛公司 |
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日期: | 2021年7月20日 | /s/布拉德·M·切雷帕克(Brad M.Cerepak) |
| | 布拉德·M·塞帕克 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
| | |
日期: | 2021年7月20日 | /s/瑞安·W·保爾森(Ryan W.Paulson) |
| | 瑞安·W·保爾森 |
| | 副總裁兼主計長 |
| | (首席會計官) |