PRVA-202103310001759655錯誤12-31Q120211100017596552021-01-012021-03-31Xbrli:共享00017596552021-05-21Iso4217:美元00017596552021-03-3100017596552020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00017596552020-01-012020-03-310001759655美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001759655US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001759655美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001759655美國-GAAP:母公司成員2019-12-310001759655美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-3100017596552019-12-310001759655US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001759655美國-GAAP:母公司成員2020-01-012020-03-310001759655美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001759655美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001759655美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001759655US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001759655美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001759655美國-GAAP:母公司成員2020-03-310001759655美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-03-3100017596552020-03-310001759655美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001759655US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001759655美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001759655美國-GAAP:母公司成員2020-12-310001759655美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310001759655US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001759655美國-GAAP:母公司成員2021-01-012021-03-310001759655美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001759655美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-03-310001759655美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001759655US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001759655美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001759655美國-GAAP:母公司成員2021-03-310001759655美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-03-31PRVA:市場00017596552021-03-312021-03-31Xbrli:純PRVA:公司0001759655美國-GAAP:IPO成員美國-GAAP:次要事件成員2021-05-032021-05-030001759655美國-GAAP:IPO成員美國-GAAP:次要事件成員2021-05-030001759655Prva:InitialPublicOfferingAndAnthemPrivatePlacementMember美國-GAAP:次要事件成員2021-05-032021-05-03PRVA:細分市場0001759655美國-GAAP:會計標準更新201602成員2021-01-010001759655PRVA:FFSPatientCareMember2021-01-012021-03-310001759655PRVA:FFSPatientCareMember2020-01-012020-03-310001759655PRVA:FFSAdministrativeServicesMember2021-01-012021-03-310001759655PRVA:FFSAdministrativeServicesMember2020-01-012020-03-310001759655PRVA:共享儲蓄成員2021-01-012021-03-310001759655PRVA:共享儲蓄成員2020-01-012020-03-310001759655PRVA:CareManagementFeePMPMember2021-01-012021-03-310001759655PRVA:CareManagementFeePMPMember2020-01-012020-03-310001759655PRVA:其他收入成員2021-01-012021-03-310001759655PRVA:其他收入成員2020-01-012020-03-310001759655PRVA:商業保險公司會員美國-公認會計準則:與客户簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)US-GAAP:客户集中度風險成員2021-01-012021-03-310001759655PRVA:商業保險公司會員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2020-01-012020-03-310001759655美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberPRVA:政府支付者成員US-GAAP:客户集中度風險成員2021-01-012021-03-310001759655美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberPRVA:政府支付者成員US-GAAP:客户集中度風險成員2020-01-012020-03-310001759655PatientMembers:PatientMembers美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2021-01-012021-03-310001759655PatientMembers:PatientMembers美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2020-01-012020-03-310001759655美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2021-01-012021-03-310001759655美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberUS-GAAP:客户集中度風險成員2020-01-012020-03-310001759655美國-GAAP:行業名稱成員2021-03-310001759655美國-GAAP:行業名稱成員2020-12-310001759655US-GAAP:客户關係成員2021-03-310001759655US-GAAP:客户關係成員2020-12-310001759655US-GAAP:客户列表成員2021-03-310001759655US-GAAP:客户列表成員2020-12-310001759655美國-GAAP:服務協議成員2021-03-310001759655美國-GAAP:服務協議成員2020-12-310001759655SRT:最小成員數美國-GAAP:BuildingMember2021-03-310001759655SRT:最大成員數美國-GAAP:BuildingMember2021-03-310001759655美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2021-03-310001759655美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2020-12-310001759655US-GAAP:ComputerEquipmentMember2021-03-310001759655US-GAAP:ComputerEquipmentMember2020-12-310001759655美國-GAAP:租賃改進成員2021-03-310001759655美國-GAAP:租賃改進成員2020-12-310001759655US-GAAP:MediumTermNotesMember2021-03-310001759655US-GAAP:MediumTermNotesMember2020-12-310001759655US-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:MediumTermNotesMember2019-11-150001759655US-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2019-11-152019-11-150001759655US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:BaseRateMember2019-11-152019-11-150001759655US-GAAP:LineOfCreditMember2021-03-310001759655US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-11-150001759655US-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:LetterOfCreditMember2019-11-150001759655US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:BridgeLoanMember2019-11-150001759655US-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:MediumTermNotesMember2019-11-152019-11-150001759655US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-03-012020-03-310001759655US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2019-11-152019-11-150001759655US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP:BaseRateMember2019-11-152019-11-150001759655US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-07-012020-07-310001759655US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMem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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________________________
表格10-Q
_______________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從中國到中國的過渡期
佣金檔案編號001-40365
_________________________
Privia Health Group,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其約章)
_________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 81-3599420 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
Glebe路北950號, | | |
套房700 | | |
阿靈頓, | 維吉尼亞 | | 22203 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(571) 366-8850
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | PRVA | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。**是,☐**不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ¨ |
非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興市場成長型公司 | ☒ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☒
截至2021年5月21日,註冊人有未完成的105,727,318普通股。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
第一項。 | 簡明財務報表(未經審計) | 2 |
| 簡明綜合資產負債表 | 2 |
| 簡明合併操作報表 | 3 |
| 股東權益簡明合併報表 | 4 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 5 |
| 簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 16 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
第四項。 | 管制和程序 | 29 |
第二部分-其他資料 | |
第1項。 | 法律程序 | 30 |
第1A項。 | 風險因素 | 30 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 30 |
第三項。 | 高級證券違約 | 30 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
第五項。 | 其他信息 | 30 |
第6項。 | 陳列品 | 31 |
簽名 | 32 |
有關前瞻性陳述的信息
這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將這類前瞻性陳述納入修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)中有關前瞻性陳述的安全港條款。在某些情況下,您可以通過“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等前瞻性詞彙來識別這些陳述,這些詞彙是這些術語和其他類似術語的否定詞。這些前瞻性陳述受有關我們的風險、不確定因素和假設的影響,可能包括對我們未來財務業績的預測、我們預期的增長戰略和我們業務的預期趨勢。這些聲明只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同。這些風險和不確定因素包括與以下因素相關的因素:
•我們經營的行業受到嚴格監管,如果我們不遵守適用的醫療法律和政府法規,我們可能會受到經濟處罰,並被排除在參與政府醫療保健計劃之外;
•我們對與醫療集團(在此定義)的關係的依賴,其中一些我們並不擁有;
•我們的增長戰略,這可能被證明是不可行的,我們可能無法實現預期的結果;
•為Privia醫生(本文定義)和新的醫療集團實施我們專有的端到端、基於雲的技術解決方案(“Privia技術解決方案”)時遇到困難;
•我們的行業競爭激烈,競爭和創新能力不足;
•在新的地理市場成功建立存在的挑戰;
•我們對我們的電子病歷(“EMR”)供應商athenaHealth,Inc.的依賴,Privia技術解決方案就是在該供應商的基礎上集成和構建的;
•由於商業支付者之間的合併,患者支付者組合的變化以及我們報銷比率的潛在下降;
•我們對個人身份信息(包括健康信息)的使用、披露和其他處理受1996年《健康保險攜帶和責任法案》以及其他聯邦和州隱私和安全法規的約束;以及
•本公司於2021年4月28日向美國證券交易委員會(SEC)提交的日期為2021年4月28日的最終招股説明書(以下簡稱“招股説明書”)第II部分第1A項“風險因素”中提到的那些因素。
您應閲讀此Form 10-Q季度報告以及我們在此Form 10-Q季度報告中引用的文件,並將其作為證物提交到此Form 10-Q季度報告中,以瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告10-Q表格的日期。除非適用法律另有要求,否則我們不打算公開更新或修改本季度報告中的10-Q表格中包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Privia Health Group,Inc.
簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 81,938 | | | $ | 84,633 | |
應收賬款 | 116,720 | | | 99,118 | |
預付費用和其他流動資產 | 5,988 | | | 6,333 | |
流動資產總額 | 204,646 | | | 190,084 | |
非流動資產: | | | |
財產和設備,淨值 | 4,529 | | | 4,814 | |
使用權資產 | 5,865 | | | — | |
| | | |
無形資產,淨額 | 5,819 | | | 5,980 | |
商譽 | 118,663 | | | 118,663 | |
遞延税項資產 | 2,953 | | | 4,953 | |
其他非流動資產 | 5,801 | | | 4,475 | |
非流動資產總額 | 143,630 | | | 138,885 | |
總資產 | $ | 348,276 | | | $ | 328,969 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 3,806 | | | $ | 5,235 | |
應計費用 | 22,223 | | | 31,185 | |
醫師與執業責任 | 123,767 | | | 106,811 | |
| | | |
應付票據的當期部分 | 1,094 | | | 875 | |
經營租賃負債,流動 | 2,175 | | | — | |
其他流動負債 | 4,459 | | | 2,832 | |
流動負債總額 | 157,524 | | | 146,938 | |
非流動負債: | | | |
| | | |
應付票據,扣除當期部分 | 32,293 | | | 32,784 | |
| | | |
非流動經營租賃負債 | 8,757 | | | — | |
其他非流動負債 | 333 | | | 5,595 | |
非流動負債總額 | 41,383 | | | 38,379 | |
總負債 | 198,907 | | | 185,317 | |
承付款和或有事項(附註11) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.01面值,150,000,000授權股份;95,985,817分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 960 | | | 960 | |
額外實收資本 | 165,767 | | | 165,666 | |
累計赤字 | (14,480) | | | (19,878) | |
Privia Health Group,Inc.股東權益總額 | 152,247 | | | 146,748 | |
非控股權益 | (2,878) | | | (3,096) | |
股東權益總額 | 149,369 | | | 143,652 | |
總負債和股東權益 | $ | 348,276 | | | $ | 328,969 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Privia Health Group,Inc.
簡明合併操作報表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 213,607 | | | $ | 212,942 | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
醫生和執業費用 | 161,113 | | | 165,106 | | | | | |
平臺成本 | 26,962 | | | 27,561 | | | | | |
銷售和市場營銷 | 3,184 | | | 2,452 | | | | | |
一般事務和行政事務 | 13,996 | | | 10,989 | | | | | |
折舊及攤銷 | 445 | | | 338 | | | | | |
總運營費用 | 205,700 | | | 206,446 | | | | | |
營業收入 | 7,907 | | | 6,496 | | | | | |
利息支出 | 291 | | | 467 | | | | | |
所得税撥備前收入 | 7,616 | | | 6,029 | | | | | |
所得税撥備 | 2,000 | | | 700 | | | | | |
淨收入 | 5,616 | | | 5,329 | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 218 | | | (85) | | | | | |
Privia Health Group,Inc.的淨收入。 | $ | 5,398 | | | $ | 5,414 | | | | | |
Privia Health Group,Inc.股東每股淨收益-基本和稀釋後收益 | $ | 0.06 | | | $ | 0.06 | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 95,985,817 | | | 95,931,549 | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Privia Health Group,Inc.
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(除股份金額外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | Privia Health Group,Inc.的股東權益總額 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
2019年12月31日的餘額 | 95,931,549 | | | $ | 959 | | | $ | 160,375 | | | $ | (51,122) | | | $ | 110,212 | | | $ | (2,756) | | | $ | 107,456 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 121 | | | — | | | 121 | | | — | | | 121 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 5,414 | | | 5,414 | | | (85) | | | 5,329 | |
2020年3月31日的餘額 | 95,931,549 | | | $ | 959 | | | $ | 160,496 | | | $ | (45,708) | | | $ | 115,747 | | | $ | (2,841) | | | $ | 112,906 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 95,985,817 | | | $ | 960 | | | $ | 165,666 | | | $ | (19,878) | | | $ | 146,748 | | | $ | (3,096) | | | $ | 143,652 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 101 | | | — | | | 101 | | | — | | | 101 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 5,398 | | | 5,398 | | | 218 | | | 5,616 | |
2021年3月31日的餘額 | 95,985,817 | | | $ | 960 | | | $ | 165,767 | | | $ | (14,480) | | | $ | 152,247 | | | $ | (2,878) | | | $ | 149,369 | |
| | | | | | | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Privia Health Group,Inc.
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
企業經營活動產生的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 5,616 | | | $ | 5,329 | |
將淨收入與經營活動中使用的淨現金進行調整: | | | |
折舊 | 285 | | | 166 | |
無形資產攤銷 | 160 | | | 161 | |
債務發行成本攤銷 | 38 | | | 33 | |
| | | |
| | | |
| | | |
基於股份的薪酬 | 101 | | | 121 | |
| | | |
遞延税費 | 2,000 | | | 670 | |
資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (17,602) | | | (14,898) | |
預付費用和其他流動資產 | (5,519) | | | (1,266) | |
其他非流動資產 | (1,326) | | | 109 | |
應付帳款 | (1,520) | | | 3,947 | |
應計費用 | (8,962) | | | (10,425) | |
醫師與執業責任 | 16,956 | | | 7,328 | |
其他流動負債 | 1,627 | | | 973 | |
| | | |
| | | |
經營租賃負債 | 10,932 | | | — | |
其他長期負債 | (5,262) | | | 673 | |
用於經營活動的現金淨額 | (2,476) | | | (7,079) | |
來自投資活動的現金 | | | |
購置物業和設備 | — | | | (13) | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | — | | | (13) | |
融資活動的現金流 | | | |
| | | |
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| | | |
應付票據的償還 | (219) | | | — | |
| | | |
| | | |
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| | | |
循環貸款收益 | — | | | 10,000 | |
| | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (219) | | | 10,000 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (2,695) | | | 2,908 | |
期初現金及現金等價物 | 84,633 | | | 46,889 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 81,938 | | | $ | 49,797 | |
| | | |
補充披露現金流信息: | | | |
支付的利息 | $ | 308 | | | $ | 323 | |
| | | |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Privia Health Group,Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.重要會計政策的整理和彙總
組織
Privia Health Group,Inc.(Nasdaq:PRVA)(“我們”,“我們的”公司“)成為PH Group Holdings Corp.(”PH Holdings“)(前身為Bright ton Health Services Holding Corporation)的唯一股東,自2016年8月11日起生效。當時,該公司是布萊頓健康集團控股有限公司(“BHG控股”)(前身為MC Acquisition Holdings I,LLC,HoldCo)的全資子公司。
該公司在每個市場使用相同的運營和財務模式。截至2021年3月31日,Privia在六市場:1)大西洋中部地區(弗吉尼亞州、馬裏蘭州和哥倫比亞特區);2)佐治亞州;3)墨西哥灣沿岸地區(德克薩斯州休斯頓);4)北德克薩斯州(達拉斯/德克薩斯州沃斯堡);5)佛羅裏達州中部;6)田納西州。
醫療集團在每個市場成立,主要目的是作為醫生團體執業,通過由Privia醫生監督的醫生成員(“Privia醫生”)和非醫生臨牀醫生(統稱“Privia提供者”)提供醫療服務。
本公司亦成立本地管理公司,透過管理服務協議(“管理服務協議”)在每個市場向醫療集團提供行政及管理服務(“MSO”)。公司擁有100所有MSO的百分比,除二在公司至少是多數股東的情況下。
首次公開發行(IPO)
2021年5月3日,本公司完成了首次公開募股(IPO),首次公開募股(IPO)為22,425,000公司普通股股票,$0.01每股面值,發行價為$23.00每股。總體而言,在此次發行和國歌私募中發行的股票產生了總計#美元的總收益。223.7300萬美元和300萬美元212.0淨收益為2.5億美元,扣除承銷商的折扣和佣金以及其他發行成本。
陳述的基礎
簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的,包括公司及其子公司的賬目。簡明的合併經營報表上顯示的金額不包括折舊和攤銷,包括醫生和執業費用、平臺成本、銷售和營銷以及一般和行政費用類別中的運營費用類別。
所有重大的公司間交易都將在合併中消除。
截至2021年3月31日的三個月的運營結果並不表明截至2021年12月31日的整個財年的預期結果。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司招股説明書所載截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表及其附註一併閲讀。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括所有正常調整和經常性調整)都已包括在內。
可變利息實體
管理層評估公司在實體中的所有權、合同和其他利益,以確定它在可變利益實體(VIE)中是否擁有任何可變利益。這些評估是複雜的,涉及判斷,以及基於現有歷史信息的估計和假設的使用,以及其他因素。
Privia醫生作為此類醫療集團的所有者加入其地理市場的醫療集團。我們的某些醫療集團由本公司持有多數股權(每個醫療集團都是“擁有的醫療集團”),Privia醫生擁有少數股權,而一些醫療集團完全由Privia醫生擁有(每個醫療集團是“非擁有的醫療集團”)。本公司評估其與非所有醫療集團及其歷史上的執業實體(“附屬診所”)的關係,以及其與與擁有的醫療集團相關的附屬診所的關係,以確定這些實體中是否有任何實體應進行合併。本公司不擁有任何關聯診所的所有權權益,也不擁有非所有醫療集團的所有權。非全資醫療集團與其Privia醫生會員簽訂的醫生會員服務協議(“PMSA”)和支持服務協議(“SSA”)及其附屬診所不是Privia法律結構內的合同關係。Privia和非擁有的醫療集團之間的唯一合同關係是通過MSA建立的。管理層根據本公司與非全資醫療集團之間的MSA規定,在考慮了會計準則編纂(“ASC”)主題810,合併(“ASC 810”)的要求後,決定本公司不需要合併關聯公司的財務狀況或經營業績
與所屬醫療集團相關的業務;也不需要合併非所屬醫療集團的財務狀況或經營業績(因此,本公司不需要合併非所屬醫療集團的關聯業務)。
在我們的評估完成後,非國有醫療集團不代表VIE。因此,本公司並未通過特別服務協議綜合附屬於本公司的非全資醫療集團截至2021年及2020年3月31日止三個月的財務狀況、經營業績或現金流。本公司每次訂立新服務協議或對現有服務協議作出重大修訂時,均會考慮該協議或修訂的條款是否會根據VIE指引改變其考慮的要素。對擁有的醫療集團的附屬診所進行了同樣的分析,這些診所通過SSA與Privia有合同關係,公司確定它們不代表VIE,因為它們不符合ASC 810的標準。
新興成長型公司地位
根據Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”),我們是一家新興的成長型公司。就業法案規定,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇利用這項豁免,因此,我們不會與其他非新興成長型公司的公眾公司一樣,遵守相同的新會計準則或經修訂的會計準則。
根據“就業法案”中規定的某些條件,如果作為“新興成長型公司”,我們選擇依賴此類豁免,我們可能不會被要求(I)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條就我們的財務報告內部控制系統提供審計師證明報告,(Ii)提供根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)對非新興成長型上市公司可能要求的所有薪酬披露。(Iii)遵守上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)可能採納的有關強制審計公司輪換或補充核數師報告提供有關審計及財務報表(核數師討論及分析)額外資料的任何規定,及(Iv)就高管薪酬進行無約束力的諮詢投票,並就任何先前未獲批准的金降落傘付款取得股東批准。這些豁免將在我們完成首次公開募股(IPO)後的五年內適用,或者直到我們不再是一家“新興成長型公司”,以較早的為準。
預算的使用
按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們持續評估重大估計和假設,包括但不限於收入確認、基於股份的薪酬、資產的估計使用壽命、需要攤銷的無形資產以及所得税的計算。未來的事件及其影響不能確切地預測,因此,公司的會計估計需要行使判斷力。編制財務報表時使用的會計估計將隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及公司經營環境的變化而變化。管理層在持續的基礎上評估和更新假設和估計。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
運營細分市場
本公司根據ASC 280確定,細分市場報告(“ASC 280”),公司在其中運營並作為單一經營部門報告,因此一報告部門-Privia Health Group,Inc.有關該公司服務的更多信息,請參閲註釋14“部門財務信息”。
冠狀病毒援助、救濟和經濟刺激法案(“CARE法案”)
當前的新冠肺炎大流行對我們截至2021年3月31日的運營業績、現金流和財務狀況產生了影響,因為在美國大流行爆發後,我們經歷了低於預期的業務量和提供的服務組合的轉變。有關2020年影響的更多信息,請參見招股説明書。我們正在密切監測大流行對我們業務各個方面的影響,包括對員工、客户、患者、供應商和供應商的影響。
2020年3月27日,CARE法案獲得通過。它的目的是為受冠狀病毒大流行影響的個人和企業提供經濟救濟。它還包含與醫療保健提供者的操作和冠狀病毒大流行造成的問題有關的條款。以下是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,CARE法案的具體條款對公司及其子公司的重大經濟影響:
•該公司選擇在2020年推遲繳納社會保障税,這部分税款可能會被退還兩年詳情如下:50到2021年底50到2022年底。大約$1.6截至2021年3月31日,資產負債表上與此次延期相關的應計費用記入百萬美元,公司打算在2021年底之前匯出款項:和
•在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,沒有根據CARE法案從公共衞生和社會服務緊急救濟基金收到額外資金。
非控股權益
非控股權益代表非控股股東在Complete MD Solutions LLC、Privia Management Services Organization(“PMSO”)和我們擁有的醫療集團運營結果中的股權。簡明合併財務報表包括該公司擁有控股財務權益的少於100%股權的附屬公司的所有資產、負債、收入和開支。本公司已在簡明綜合經營報表中單獨反映應佔淨收入中非控股權益的淨收入。
本公司在其招股説明書的簡明綜合財務報表附註1中描述了其截至2020年12月31日的年度的重要會計政策。在截至2021年3月31日的三個月內,這些會計政策沒有發生重大變化,但受到以下所述期間採用的新會計公告影響的政策除外,並在下面的“最近通過的會計公告”中進一步描述。
租契
自2021年1月1日起,本公司根據ASU 2016-2,租賃(主題842)。公司在合同開始時評估合同是否為租約或包含租約。租賃開始之日,即出租人將標的資產提供給本公司使用之日,本公司將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。該公司的租賃主要包括對我們運營的某些州的辦公空間的運營租賃。該公司也有設備的運營租賃,但金額不大。
使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃負債按租賃開始時剩餘固定租賃付款的現值計量。在確定租賃付款現值時,該公司根據採用、開始或修改後可獲得的信息,使用其遞增借款利率,並根據抵押的影響進行了調整。在確定租賃付款的現值時,該公司使用的是根據抵押的影響進行調整的遞增借款利率。使用權資產的計量金額等於租賃開始日的初始租賃負債,加上任何預付租賃付款(減去收到的任何獎勵)和初始直接成本。該公司已選擇將租賃和非租賃組成部分作為其設施租賃的單一租賃組成部分進行核算。因此,本應分配給非租賃組成部分的固定付款被計入租賃付款,幷包括在公司使用權資產和租賃負債的計量中。租賃付款的租賃費用一般按租賃期直線確認,行政費用按簡明綜合經營報表確認。
本公司不確認短期租賃的資產負債表上的租賃負債或使用權資產。相反,該公司將短期租賃付款確認為租賃期內的一項直線費用。短期租賃被定義為在開始之日租期為12個月或更短的租賃,不包括購買承租人合理確定將行使的標的資產的選擇權。在確定租賃是否符合短期租賃的條件時,公司評估租賃期限和購買選項的方式與評估所有其他租賃的方式相同。
最近採用的會計公告
本公司於2016-02年採用會計準則更新(“ASU”),租賃(主題842),自2021年1月1日起,對當日存在的租約使用修改後的追溯過渡法。以前的比較期間沒有進行調整,並繼續根據會計準則編纂(“ASC”)主題840“租賃”進行報告。公司選擇了一攬子實際的權宜之計,允許公司不重新評估公司先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。本公司沒有選擇事後諸葛亮的實用權宜之計。通過該標準,確認了大約#美元的經營性使用權資產。6.02000萬美元,經營租賃負債約為$11.32000萬。有關更多詳細信息,請參閲附註4“租賃”。經營租賃使用權資產和經營租賃負債之間的差異是由於遞延租金的重新分類造成的。該標準的採用並未對截至2021年3月31日的三個月的綜合營業報表或現金流產生實質性影響。該公司沒有確認採用後留存收益的累積效果調整。
2021年1月1日,本公司採用ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(專題326):金融工具信貸損失的計量(“CECL”)以預期損失法代替已發生損失法確認金融工具上的信貸損失。預期損失法受制於管理層對已發生信貸損失的評估、對當前狀況的評估以及使用合理和可支持的假設的預測。該公司採用了修改後的追溯法,結果沒有調整信貸損失準備,也沒有對留存收益進行累積效果調整。本公司根據一系列因素定期審查信貸損失撥備的充分性,包括根據當前市場狀況調整的歷史損失、本公司客户的
財務狀況、拖欠趨勢、應收賬款的老化行為以及行業集團的信用和流動性指標,以及未來的市場和經濟狀況。截至2021年3月31日,信貸損失撥備不是實質性的。
最近發佈的待採納的會計聲明
2020年3月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12)。ASU 2019-12消除了與期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及外部基差的遞延税項負債確認相關的某些例外情況。它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。本指南在2021年12月15日之後的年度報告期內對本公司有效。允許提前領養。本公司目前正在評估ASU 2019-12年度對其簡明合併財務報表的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04參考匯率改革(主題848),促進參考匯率改革對財務報告的影響。如果合約修改涉及替換倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或因參考利率改革而停止的其他參考利率,ASU將暫時免除一些現行合同修改規則的影響。ASU特別為受ASC 310、應收賬款、ASC 470、債務、ASC 842、租賃和ASC 815衍生工具和套期保值約束的合同的合同修改會計提供了可選的實用權宜之計。ASU還建立了一項一般合同修改原則,實體可以適用於可能受到參考匯率改革和某些選擇性對衝會計權宜之計影響的其他領域。對於符合條件的合同修改,該原則通常允許實體將修改作為不需要在修改日期重新計量合同或重新評估先前會計確定的事件進行核算和呈報。也就是説,修改後的合同作為現有合同的延續入賬。該標準於2020年3月12日發佈時生效,可選的實踐權宜之計一般可適用於2022年12月31日或之前簽訂的合同修改和套期保值關係。根據該公司的應付票據協議,借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或替代利率計息。目前的條款使公司能夠在LIBOR不復存在的情況下用不同的參考利率取代LIBOR。
2.收入確認
下表列出了我們按來源分類的收入:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的前三個月, |
(美元,單位:萬美元) | 2021 | | 2020 |
FFS-病人護理 | $ | 169,578 | | | $ | 174,870 | |
FFS-行政服務 | 15,411 | | | 14,555 | |
共享儲蓄 | 17,833 | | | 16,439 | |
護理管理費(PMPM) | 8,570 | | | 6,230 | |
其他收入 | 2,215 | | | 848 | |
總收入 | $ | 213,607 | | | $ | 212,942 | |
按服務收費(“FFS”)患者護理主要由公司與其建立合同賬單安排的第三方付款人產生。下表列出了我們在所示期間提供的醫療保健服務收到的淨營業收入來源的大約百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的前三個月, |
| 2021 | | 2020 |
商業保險公司 | 69 | % | | 67 | % |
政府付款人 | 15 | % | | 16 | % |
有耐心的 | 16 | % | | 17 | % |
| 100 | % | | 100 | % |
FFS-行政服務收入是通過公司與非所有醫療集團的MSA賺取的,主要基於這些醫療集團產生的病人護理淨收入的固定百分比。
基於價值的醫療(VBC)收入來自付款人向患者提供醫療協調服務的醫療管理費(PMPM)支付,以及與大型商業付款人組織和美國聯邦政府簽訂的共享儲蓄合同。
合同資產
公司擁有以下合同資產和未賺取收入:
| | | | | | | | | | | |
(美元,單位:萬美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
與客户簽訂合同的餘額。 | | | |
應收賬款 | $ | 116,720 | | | $ | 99,118 | |
未賺取收入 | $ | 4,443 | | | $ | 2,759 | |
未賺取收入
未賺取收入在簡明綜合資產負債表中其他流動負債項下列示,代表在我們業績之前支付給客户或應支付給客户的款項。所有合同的期限均小於或等於12個月。截至2021年3月31日的三個月遞延總收入餘額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元以千為單位) | 2020年12月31日 | | 加法 | | 收入 公認的 | | 2021年3月31日 |
未賺取收入 | $ | 2,759 | | | 2,098 | | | (414) | | | $ | 4,443 | |
在截至2021年3月31日的三個月內,公司確認了約美元0.4截至2020年12月31日,與未賺取金額相關的收入為100萬美元。
剩餘履約義務
由於我們的履約義務涉及一年或一年以下的合同,本公司選擇了ASC 606-10-50-14(A)中的可選豁免。因此,公司不需要在報告期末或公司預計確認收入時披露剩餘履約義務的交易價格。由於我們的患者通常沒有義務繼續在我們的設施接受服務,公司在報告期末的未履行義務最少。
3.商譽和無形資產淨額
就商譽減值評估而言,本公司整體被視為報告單位。報告單位的公允價值是使用三種方法的組合估計的,所有方法都是同等加權的:a)貼現現金流量分析(收益法),b)可比交易的公允價值(交易法)和c)可比公司的企業價值收入倍數(市場法)。當報告單位的賬面價值超過其估計公允價值時,表明潛在減值。本公司於2021年3月31日及2020年12月31日的商譽賬面值約為$118.7百萬美元。最近一次完成的商譽減值測試是於2020年10月1日進行的,報告單位的公允價值超過了賬面價值,因此確定不存在減值。在截至2021年3月31日的三個月中,沒有發現任何減損指標。
本公司無形資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
(美元,單位:萬美元) | 無形的 資產 | | 累計 攤銷 | | 無形的 資產 | | 累計 攤銷 |
商品名稱 | $ | 4,600 | | | $ | 1,514 | | | $ | 4,600 | | | $ | 1,457 | |
消費者客户關係 | $ | 2,500 | | | $ | 1,646 | | | $ | 2,500 | | | $ | 1,583 | |
PMG客户關係 | $ | 600 | | | $ | 165 | | | $ | 600 | | | $ | 158 | |
管理服務協議(完整MD) | $ | 2,200 | | | $ | 756 | | | $ | 2,200 | | | $ | 722 | |
| $ | 9,900 | | | $ | 4,081 | | | $ | 9,900 | | | $ | 3,920 | |
累計攤銷較少 | $ | (4,081) | | | | | $ | (3,920) | | | |
無形資產,淨額 | $ | 5,819 | | | | | $ | 5,980 | | | |
所有可攤銷無形資產的剩餘加權平均壽命約為10.5截至2021年3月31日。
無形資產的攤銷費用約為#美元。0.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月均為100萬美元。
本公司無形資產未來五年的攤銷預計費用如下:
| | | | | |
| (美元以千為單位) |
2021年剩餘時間 | $ | 482 | |
2022 | 643 | |
2023 | 643 | |
2024 | 559 | |
2025 | 393 | |
此後 | 3,099 | |
總計 | $ | 5,819 | |
4. 租契
本公司根據各種經營租賃協議租賃辦公場所。這些租約的初始條款範圍為2至7房租一般為10年,一般提供定期加租和續租選擇。
租賃費用的構成如下(以千計):
| | | | | | | | |
(美元以千為單位) | | 截至2021年3月31日的三個月 |
經營租賃成本 | | $ | 446 | |
| | |
為計入租賃負債的金額支付的現金--經營租賃 | | $ | 529 | |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | 5.31年數 |
加權平均貼現率-營業租賃 | | 3.5 | % |
2021年3月31日之後的經營租賃的未來租賃付款總額如下:
| | | | | | | | |
(美元以千為單位) | | |
2021 | | $ | 1,625 | |
2022 | | 2,213 | |
2023 | | 2,261 | |
2024 | | 2,274 | |
2025 | | 2,237 | |
此後 | | 1,407 | |
未來租賃付款總額 | | 12,017 | |
推算利息 | | (1,085) | |
總計 | | $ | 10,932 | |
5.財產和設備,淨值
公司財產、設備、淨值摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
傢俱和固定裝置 | $ | 1,073 | | | $ | 1,073 | |
計算機設備 | 1,051 | | | 1,051 | |
租賃權的改進 | 4,863 | | | 4,863 | |
| 6,987 | | | 6,987 | |
減去累計折舊和攤銷 | (2,458) | | | (2,173) | |
財產和設備,淨值 | $ | 4,529 | | | $ | 4,814 | |
6.應計費用
應計費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(美元,單位:萬美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
應計僱員薪酬和福利 | $ | 6,022 | | | $ | 6,167 | |
應支付的獎金 | 2,415 | | | 10,418 | |
其他應計費用 | 13,786 | | | 14,600 | |
應計費用總額 | $ | 22,223 | | | $ | 31,185 | |
7. 應付票據
公司的應付票據包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(美元,單位:萬美元) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
應付票據 | $ | 33,906 | | | $ | 34,125 | |
降低債券發行成本 | (519) | | | (466) | |
較少電流部分 | (1,094) | | | (875) | |
應付票據,淨額 | $ | 32,293 | | | $ | 32,784 | |
2019年11月15日,本公司與第三方金融機構簽訂授信協議。債務協議規定最高可達#美元。35.02000萬英鎊於2024年11月15日到期的定期貸款,每月按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加較低利率支付利息2.0%或ABR PLUS1.0按月支付百分比(3.0截至2021年3月31日的%),外加最多$10.0以循環貸款形式提供的融資達1.8億美元。循環貸款還包括總可用金額為#美元的信用證次級貸款。2.02000萬美元和一個Swingline子設施,總可用金額為$2.02000萬。該公司借入了$35.02019年11月15日提供3.8億美元定期貸款。在任何貸款的第一年,融資允許提前償還部分或全部定期貸款,增量為$。0.51000萬美元,預付費為1任何已償還債務的%。在任何借款的第一年後,債務可以在不收取預付款的情況下償還。
在2020年3月期間,該公司借入了$10.01百萬美元用於循環貸款,循環貸款以LIBOR+較低者計息2.5%或ABR+1.5按月支付,2024年11月15日到期。這些借款在2020年償還了#美元。5.02000萬美元於2020年7月償還,美元5.02020年9月償還了3.8億歐元。2020年7月17日,公司將循環貸款的產能提高到#美元。15.02000萬。截至2021年3月31日,有不是循環貸款項下未償還的金額。
與應付票據和循環貸款有關的利息支出約為#美元。0.3百萬美元和$0.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
與定期貸款有關的債務發行成本約為#美元。0.5100萬美元已資本化,並正在使用實際利息法在貸款期限內攤銷。攤銷費用約為$0.1在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,這一數字都達到了100萬。
根據上述債務安排,公司幾乎所有的不動產和個人財產都作為抵押品。信貸協議要求本公司維持(I)不低於1.25至1.0,以及(Ii)綜合槓桿率不超過3.5至2021年3月31日的1.0,以及3.0之後的版本為1.0。該公司遵守了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的債務契約。
2021年3月31日之後適用於長期債務的年度本金支付總額如下:
| | | | | |
(美元以千為單位) | |
2021年剩餘時間 | $ | 656 | |
2022 | 1,750 | |
2023 | 2,625 | |
2024 | 28,875 | |
2025 | — | |
總計 | $ | 33,906 | |
8.所得税
該公司記錄了一筆為#美元的所得税撥備。2.0300萬美元和300萬美元0.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為3.5億美元。這代表了#年各期的實際税率。26.2%和11.1%。從2020年3月31日起,該公司對其遞延税項資產有一項估值津貼,這一時期的税費僅限於與無限期活着無形資產相關的遞延税項負債的增加。截至2021年3月31日,公司的遞延税項資產不再有估值津貼,税項支出主要是適用於税前賬面收入的法定税率的結果。
我們在評估DTA的可回收性時,既考慮了積極的證據,也考慮了負面的證據。根據所有現有證據,我們需要進行評估,以確定將來是否更有可能(即大於50%的概率)實現全部或部分直接或間接免税協議。截至2020年3月31日,所有可用正面證據的權重不大於所有負面證據的權重,估值津貼仍與遞延税項資產餘額相抵銷。截至2021年3月31日,由於正面證據超過負面證據,遞延税項資產餘額不再有估值津貼。.
9. 基於股份的薪酬
股票期權計劃
PH集團控股公司股票期權計劃(PH集團期權計劃)創建於2014年1月17日。本公司及其附屬公司的僱員、本公司的顧問及為本公司提供服務的Bright ton Health Plan Services Holdings Corp.(BHPS)(BHG Holdings的全資附屬公司)及其附屬公司的僱員均為PH集團購股權計劃的參與者。根據PH集團期權計劃可授予期權的普通股股份總數不得超過4,229,850股份。
自2016年8月11日起,PH集團期權計劃轉讓給母公司,成為PH集團母公司股票期權計劃(PH母公司期權計劃)。在轉讓生效日期,PH集團期權計劃中的所有其他條款在PH父期權計劃中保持不變。
自2018年8月28日起,PH母公司期權計劃進行了修改和重述,以增加可授予期權的普通股總數4,229,850共享至18,985,846股份。
股票期權活動
下表彙總了有關PH父選項計劃事務處理的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 *卓爾不羣 | | 加權的- 平均值 三、行權價格 | | 加權的- 平均值 授予日期 *公允價值 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 生命 |
2021年1月1日的餘額 | 18,300,959 | | | 2.01 | | | 0.34 | | | 7.82 |
授與 | — | | | — | | | — | | | |
練習 | — | | | — | | | — | | | |
沒收 | (78,050) | | | 2.01 | | | 0.42 | | | |
2021年3月31日的餘額 | 18,222,909 | | | $ | 2.01 | | | 0.34 | | | 7.57 |
可行權期權 | 3,276,976 | | | $ | 2.00 | | | 0.32 | | | 7.51 |
基於股份的薪酬費用
未償還時間基礎期權的估計公允價值在期權歸屬期間確認為基於股份的補償費用。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,公司確認基於股票的薪酬支出約為$0.1百萬美元和$0.1分別與以時間為基礎的期權有關的百萬歐元,包括在隨附的簡明綜合經營報表中的一般和行政費用中。截至2021年3月31日,該公司約有0.7與未授予的基於時間的期權相關的未確認的基於股份的薪酬支出為100萬美元。未來基於股份的補償費用將在基於時間的期權的剩餘歸屬期間以直線方式確認。本公司並無確認與業績期權相關的任何以股份為基礎的補償開支,因為該等股份只可在期內未發生的流動資金事件時行使。
10.關聯方交易
2020年10月31日,美元4.0應收關聯方應收賬款3.8億美元用於償還4.0應付予關聯方的票據中,剩餘1,700萬美元4.7向關聯方支付的3.8億美元票據。該公司支付了#美元的利息。0.22000萬至2020年10月31日。
此外,在2020年12月22日,剩餘的美元4.7截至2020年12月31日,向關聯方支付的1.8億美元票據轉換為出資額,沒有剩餘的應付給關聯方的票據未償還。
11.承諾和或有事項
在截至2021年3月31日的三個月裏,招股説明書中先前陳述的承諾和或有事項沒有實質性變化。
12.信用風險集中
我們可能受到信用風險集中影響的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。雖然我們的現金和現金等價物由信譽良好的金融機構管理,但公司與個別機構的現金餘額有時可能超過聯邦保險的限額。截至2021年3月31日,公司幾乎所有的現金和現金等價物都持有在二金融機構。該公司相信這些金融機構的財務狀況良好,存在的信用風險微乎其微。
本公司通過與付款人簽訂合同,收取其醫生為患者提供的醫療服務的費用。網絡中的六個付款人大約佔到73%和72截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,這類付款的比例分別為30%。該公司對應收賬款進行評估,以確定最終是否會收回這些賬款。在進行評估時,涉及重大判斷和估計,例如過去的經驗、信用質量、應收賬款餘額的年齡以及可能影響支付能力的當前經濟狀況。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司在網絡中有6個付款人,約佔70應收賬款的百分比。
13.每股淨收益(虧損)
在計算基本和稀釋每股收益(虧損)時,普通股股東可獲得的淨收益(虧損)和股份數量的對賬計算如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(以千人為單位,不包括每股收益和每股收益) | 2021 | | 2020 |
Privia Health Group,Inc.普通股股東的淨收入 | $ | 5,398 | | | $ | 5,414 | |
加權平均已發行普通股-基本 | 95,985,817 | | | 95,931,549 | |
潛在攤薄股票期權 | — | | | — | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 95,985,817 | | | 95,931,549 | |
Privia Health Group,Inc.普通股股東每股收益-基本和稀釋後每股收益 | $ | 0.06 | | | $ | 0.06 | |
庫存股方法被用來考慮潛在稀釋股票期權的影響。以下可能稀釋證券的加權平均流通股不包括在本報告所述期間普通股股東應佔稀釋每股虧損的計算範圍內,因為將它們包括在內將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
購買普通股的潛在攤薄股票期權 | 18,222,909 | | | 17,600,258 | |
潛在稀釋股份總數 | 18,222,909 | | | 17,600,258 | |
14.分部財務信息
公司根據ASC主題280,部門報告(“ASC 280”)確定,公司的運營和報告是作為一個單一的運營部門進行的,這一部門是為了滿足患者的需求。營運分部被識別為企業的組成部分,其中獨立的離散財務信息可供首席運營決策者(“CODM”)或決策小組評估,後者定期審查財務運營結果,以分配資源和評估財務業績。
該公司將其首席執行官定義為首席執行官,他在綜合的基礎上定期審查財務經營結果,以分配資源和評估財務業績。雖然該公司的收入來自多個不同的地理區域,但該公司既不根據各個地區的經營結果分配資源,也不將每個地區作為一個單獨的業務部門進行管理。該公司的CODM在綜合的基礎上管理業務,以作出關於整體公司資源分配的決定,並評估公司的整體盈利能力。截至2021年3月31日和2020年3月31日,公司所有長壽資產均位於美國,所有收入均在美國賺取。
15. 後續事件
修訂及重訂的公司註冊證書
2021年5月3日,隨着首次公開募股(IPO)的結束,本公司修改並重述了提交給特拉華州國務卿的公司註冊證書(經修訂和重述,即“公司註冊證書”)。
修訂及重新制定附例
於2021年5月3日,為配合首次公開招股結束,本公司修訂並重述其章程(經修訂及重述,簡稱“附例”)。
選項計劃修改
2021年4月1日,根據首次公開募股(IPO)的完成情況,董事會批准修改PH集團母公司股票期權計劃,修改某些未償還股票期權授予某些員工和顧問的條件。修改速度加快了一年之前未100%歸屬的任何時間歸屬期權,並將基於業績的期權的歸屬條件修改為歸屬60在首次公開募股(IPO)時,20% 12在首次公開募股後的幾個月內20% 18首次公開募股幾個月後。這一修改還將CEO基於時間的期權速度提高了一倍四個月以至於100他的基於時間的期權的%是既得性的。我們預計將確認基於股票的薪酬為#美元。189.52021年第二季度與這些修改相關的600萬美元,我們預計將額外確認95.0首次公開募股(IPO)完成後的18個月內,額外的股票薪酬支出為1.8億美元。
綜合獎勵計劃
2021年4月6日,公司批准了Privia Health Group,Inc.2021年綜合激勵計劃(以下簡稱計劃),該計劃允許最多獎勵10在首次公開募股結束後,我們發行和發行的普通股的百分比。基於102,785,817在我們的首次公開募股(IPO)結束時,有以下流通股5,411,493根據本計劃預留供發行的股份及4,867,088為2021年4月29日發行的期權和限制性股票單位保留的股份。本計劃還允許在計劃生效日期後的每個財政年度的第一天自動增加金額,金額等於(I)中較小的一項5(I)上一會計年度12月31日已發行股份的百分比或(Ii)本公司董事會酌情釐定的股份數目。該計劃規定以至少等於以下價格的價格授予股票期權100在授予之日,公司普通股公允市值的%。該計劃還規定授予股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績獎勵和其他以現金或其他股票為基礎的獎勵,所有這些獎勵都必須以不低於授予日期本公司股票的公允市值授予。該計劃的參與者可能包括員工、顧問、其他服務提供商和非員工董事。2021年4月29日,本公司發佈1,183,871限制性股票單位和3,683,217期權,執行價等於IPO發行價。這些發行預計將產生#美元的股票補償費用。62.3在接下來的一年中將花費400萬美元四年了自首次公開發行(IPO)生效之日起,作為限制性股票單位和股票期權歸屬。
國歌私募
2021年5月3日,在首次公開募股(IPO)結束的同時,該公司以1美元的價格發行和出售了該公司的股票。23.00每股,以私募方式向國歌公司(以下簡稱“投資者”)的一家關聯公司配售4,000,000普通股,面值$0.01每股,總購買價為$922000萬(“定向增發”)。截至2021年5月3日,投資者持有大約3.9佔公司已發行和已發行普通股的百分比。在私募中向投資者發行的證券是根據1933年證券法第4(A)(2)條規定的免註冊規定發行的。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與我們未經審計的簡明綜合財務報表以及本季度報告10-Q表中其他部分的附註一起閲讀。此外,以下討論、分析和信息包含基於我們當前預期的有關公司業務、運營和財務業績的前瞻性陳述,這些陳述涉及風險、不確定性和假設。由於許多因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。包括但不限於以下確定的內容以及本10-Q表格季度報告中題為“風險因素”和“有關前瞻性陳述的信息”部分討論的內容。
概述
Privia Health是一家技術驅動的全國性醫生賦能公司,與醫療團體、健康計劃和健康系統合作,優化醫生實踐,改善患者體驗,並獎勵在“Privia平臺”上提供面對面和虛擬護理環境中的高價值護理的醫生。我們直接解決了當今醫生面臨的三個最緊迫的問題:向VBC報銷模式的過渡、不斷增加的管理要求以運營成功的醫療實踐,以及使用現代用户友好型技術吸引患者參與的需要。我們尋求通過進入市場並將現有醫生和非醫生臨牀醫生組織成一種獨特的執業模式來實現這些目標,該模式將大型地區性醫療集團的合作優勢與Privia提供商加入我們的醫療集團的重大地方自主權相結合。我們的醫療集團被我們所有市場的所有主要醫療保險計劃指定為網絡內,所有Privia提供商都獲得了此類醫療保險計劃的認證。
我們的平臺是專門構建的,將醫生組織到以成本效益為基礎、以價值為基礎、以初級保健為中心的網絡中,並得到強有力的醫生治理的支持,並促進醫生領導的文化。Privia平臺由Privia技術解決方案提供支持,該解決方案有效地管理我們Privia醫生提供的醫療服務的各個方面,消除了複雜性,降低了必須購買30多點解決方案的成本。我們通過在數據分析、收入週期管理(“RCM”)、實踐和臨牀運營以及付款人調整方面的投資,改善患者體驗,改善實踐經濟性,並影響護理點交付。Privia平臺旨在跨人口羣體、敏鋭度水平和報銷模式取得成功,包括傳統的FFS Medicare、Medicare Shared Savings Program(“MSSP”)、Medicare Advantage、Medicaid、商業保險以及與付款人和僱主的其他現有和新興的直接合同計劃。我們相信Privia模式是一種高度可擴展的解決方案,可以幫助我們國家的醫療系統實現四重目標:更好的結果、更低的成本、更好的患者體驗以及更快樂和更積極的提供者。我們的客户肯定了我們的模式,自2013年成立我們的第一個醫療集團以來,Privia迅速成為全國領先的獨立醫生公司之一。
我們的醫生調整方法有三個核心要素:
1)專注於最大限度地發揮醫生在整個患者小組中的醫療實踐潛力,最終目標是在VBC報銷中取得成功;
2)一種高度靈活的與付款人無關的方法,以滿足多種類型的醫生執業的需求,從獨立擁有到醫院僱用或附屬於醫院的執業;以及
3)為Privia和我們的Privia醫生提供盈利模式,無論報銷模式、地理環境或專業如何。
Privia平臺由Privia技術解決方案提供支持,該解決方案有效地管理我們Privia醫生執業的各個方面,消除了複雜性並降低了成本。預期的結果是讓醫生和非醫生臨牀醫生以更低的成本為患者提供高質量的虛擬和麪對面的醫療保健,提供卓越的臨牀結果和體驗。我們相信,我們的技術驅動平臺具有高度的可擴展性,使我們能夠在新的地理市場快速建立密度,並通過轉變報銷模式,引導這些市場從FFS轉向VBC,並通過關注質量和基於成功的報銷來幫助我們的Privia提供商更好地管理醫療成本。此模式旨在實現顯著增長,具有顯著的收入可見性、較低的投資資本和誘人的利潤率。我們相信Privia平臺與醫療保健的發展方向保持一致,包括(1)向VBC模式的宏觀轉變,這種模式側重於以較低的總成本提供協調、高質量的醫療服務;(2)更加註重患者體驗;(3)注重優化提供者工作流程,帶回行醫的樂趣。我們相信,鑑於我們的重要價值主張和全面的解決方案集,我們的方法對多種類型的醫生執業具有極大的吸引力。
我們相信,我們的技術驅動平臺與眾不同,處於有利地位,能夠推動可持續的長期增長,具有誘人的利潤率和誘人的投資資本回報。Privia平臺具有以下關鍵屬性:
•滿足龐大的總潛在市場需求:目標是一個龐大且不斷增長的潛在市場。
•專為在全國範圍內擴展而構建:靈活的模式,以多種類型的醫生執業進入新市場.
•由Privia技術解決方案提供支持:全面的基於雲技術的平臺,旨在優化整個報銷環境以及虛擬和麪對面護理設置中的提供商工作流.
•在本地市場建立提供商密度:支持久經考驗的擴展戰略,從而提高與支付者和患者的相關性.
•旨在轉變醫療服務提供方式:旨在將每個市場的護理服務從FFS過渡到VBC,並增強Privia提供商管理高危患者的護理模式和能力.
•始終如一地展示醫生的價值主張:減輕管理負擔,總體上提高提供商的盈利能力。
•產生誘人的財務業績:有固定的規模,多元化的收入組合,沒有單一的付款人或個人業務集中,盈利和資本效率高,具有誘人的增長. 有關實踐集合的討論,請參閲“關鍵指標”。
•由經驗豐富的高管和醫生領導團隊領導:我們的管理團隊在領導支付者、提供者和醫療保健信息技術組織方面擁有豐富的經驗。
Privia醫生作為醫療集團的所有者在其地理市場加入醫療集團。我們的某些醫療集團由我們持有多數股權(每個集團都是一個“擁有的醫療集團”),Privia醫生擁有少數股權。然而,在那些國家法規不允許我們擁有醫生業務的市場,醫療集團完全由Privia醫生所有。我們通過當地的MSO為每個醫療集團提供管理服務,目的是最大限度地提高我們附屬診所的獨立性和自主性,同時為醫療集團提供直接或通過Privia擁有的ACO獲得VBC機會。在非擁有醫療集團的市場,我們通過擁有的MSO實體提供行政和管理服務來賺取收入(FFS-行政服務收入)。我們有分發質量指導的國家委員會,我們聘請首席醫療官對所屬醫療集團的臨牀事務提供臨牀監督和指導。此外,我們還代表所擁有的醫療集團持有提供者合同、維護患者記錄、設定報銷費率和談判付款人合同。醫療集團不擁有基本附屬診所的所有權,但附屬診所確實為我們的醫療集團提供某些服務,例如空間使用、非醫生人員配備、設備和用品的使用。我們的收入主要來自以下三個來源:(I)FFS-通過自有醫療集團的Privia提供商向患者提供醫療服務所產生的患者護理收入,以及FFS-向非自有醫療集團提供行政服務所賺取的行政服務收入,(Ii)代表我們的Privia提供商以管理和行政費用的形式收取的VBC收入,目前,這些收入, 主要形式是PMPM費用和共享節省,其中包括高質量獎金,以及(Iii)Privia向Privia供應商或直接向患者或僱主提供額外服務帶來的其他收入。我們擁有的醫療集團、擁有的ACO和擁有的MSO的運營反映在我們的綜合財務業績中。
GAAP財務指標
·截至2021年和2020年3月31日的三個月,收入分別為2.136億美元和2.129億美元;
·截至2021年和2020年3月31日的三個月,淨營業收入分別為790萬美元和650萬美元;以及
·截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,Privia Health Group,Inc.的淨收入分別為540萬美元和540萬美元。
關鍵指標和非GAAP財務指標
·截至2021年3月31日的三個月,醫療實踐收藏量分別為3.441億美元和3.274億美元。和2020年;
·醫療保健利潤率為5250萬美元,截至2021年3月31日的三個月為4780萬美元。和2020年;
·該平臺的貢獻為2550萬美元,截至2021年3月31日的三個月為2030萬美元。和2020年;
·截至2021年3月31日的三個月,調整後的EBITDA為990萬美元和710萬美元。和2020年。
有關我們如何定義和計算實施提供者、歸屬人壽、實踐收集、護理利潤率、平臺貢獻、平臺貢獻利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率,以及將運營收入(最具可比性的GAAP衡量標準)與護理利潤率、運營收入(最具可比性的GAAP衡量標準)和淨收入(最具可比性的GAAP衡量標準)與調整後的EBITDA進行核對的更多信息,請參閲“關鍵指標和非GAAP財務衡量標準”。
新冠肺炎大流行與冠狀病毒援助、救濟和經濟刺激法案(“CARE法案”)
當前的新冠肺炎大流行對我們截至2021年3月31日的運營業績、現金流和財務狀況產生了影響,因為在美國大流行爆發後,我們經歷了低於預期的業務量和提供的服務組合的轉變。有關2020年影響的更多信息,請參見招股説明書。我們正在密切監測大流行對我們業務各個方面的影響,包括對員工、客户、患者、供應商和供應商的影響。
2020年3月27日,CARE法案獲得通過。它的目的是為受冠狀病毒大流行影響的個人和企業提供經濟救濟。它還包含與醫療保健提供者的操作和冠狀病毒大流行造成的問題有關的條款。以下是CARE法案在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中的具體條款對公司及其子公司的重大經濟影響:
•本公司選擇在2020年延期繳納社保税部分,可分兩年補繳如下:2021年底前50%,2022年底前50%。截至2021年3月31日,資產負債表上與此次延期相關的應計費用約為160萬美元,公司打算在2021年底之前匯出款項;以及
•在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,沒有根據CARE法案從公共衞生和社會服務緊急救濟基金收到額外資金。
我們的收入
我們承認來自多個利益相關者的收入,包括醫療保健消費者、健康保險公司、僱主、提供者和醫療系統。我們的收入包括:(I)通過自有醫療集團的Privia提供商向患者提供醫療服務所產生的FFS收入,或為向非自有醫療集團提供行政服務而收取的行政費,(Ii)代表我們的提供商收取的VBC收入,主要是每個會員每月(PMPM)費用(包括護理管理費、管理服務費、護理協調費和所有其他類似的行政費用)和共享節省(包括盈餘支付、共享節省、總護理成本預算支付和類似支付),以及(Iii)其他額外服務的收入,如禮賓並與自我保險的僱主建立夥伴關係,為其員工提供直接的初級保健。
FFS收入
當我們收取Privia提供商提供的FFS醫療服務的報銷時,我們會產生FFS-患者護理收入。我們與供應商簽訂的協議期限為數年,我們歷來擁有95%的供應商留存率,這兩者都帶來了高度可預測和經常性的收入模式。考慮到我們在每個市場的規模,我們與付款人合作伙伴簽訂的FFS合同通常包含年費率充氣和更高的商業FFS費率。由於獲得了這些費率加速器和增強功能,如果我們繼續成功地擴大我們的供應商基礎,我們預計按絕對美元計算,收入將同比增長。此外,在我們的FFS-患者護理收入中,我們還包括臨牀實驗室、成像和藥房運營等輔助服務產生的收藏品。我們還通過向非我們所有或合併的醫療集團提供行政和管理服務來創造FFS行政服務收入。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,FFS-患者護理收入分別佔總收入的79.4%和82.1%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,FFS-行政服務收入分別佔總收入的7.2%和6.8%。
VBC收入
隨着時間的推移,我們使我們的提供商合作伙伴能夠在VBC安排中取得成功,從而為他們創造增量價值。當我們的供應商通過傳統的FFS Medicare、MSSP、Medicare Advantage、商業支付者和其他現有的和新興的直接支付者和僱主合同計劃獲得報銷時,我們就會產生VBC收入。收入主要以(I)PMPM護理管理費的形式收取,以支付在傳統FFS支付模式下通常不會報銷的服務成本,包括人口管理、護理協調、先進技術和分析,以及(Ii)基於VBC安排中我們歸因於患者的更高質量和更低的護理成本而賺取的共享節省。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,VBC收入分別佔總收入的12.4%和10.6%。我們預計VBC收入佔總收入的比例將繼續增加,因為我們在管理下的歸屬壽命總額增加,以及基於價值的安排所承擔的風險水平增加。
其他收入
我們剩餘的收入來自利用我們現有的提供者和患者基礎來提供以價值為導向的服務,如虛擬就診、虛擬醫生和編碼、臨牀試驗、行為健康管理,以及與自我保險僱主的合作伙伴關係,為員工提供直接的初級保健。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,其他收入分別佔總收入的1.0%和0.4%。
影響我們業績的關鍵因素
添加新的提供程序
我們擴大提供商基礎的能力將使我們能夠實現財務增長,因為我們的提供商產生了我們的FFS和VBC收入。我們現有的提供商滲透率和市場份額為我們在現有和新的地區提供了重要的增長機會,我們相信加入Privia的提供商數量是市場認可我們的平臺對我們的提供商、患者和付款人的吸引力的一個關鍵指標。我們打算利用我們的市場內和全國銷售和營銷團隊,通過增加新的業務並協助我們現有的業務招募新的供應商,來擴大我們在現有和新市場的供應商基礎。當我們將供應商添加到Privia平臺時,我們希望他們在我們利用我們現有的品牌和基礎設施時,無論是在公司層面還是在市場層面上,都能為我們帶來增量經濟。
新增病人
我們在現有和新市場增加新患者的能力也將使我們能夠在FFS和VBC合同中實現收入增長。我們相信,VBC項目中歸因於患者的數量是我們VBC收入增長的關鍵驅動力。我們推動業務增長的品牌和營銷戰略繼續增加了與新患者和現有患者的接觸。我們相信,我們在提高Privia品牌知名度方面的持續成功將導致每個提供商的患者面板數量增加,併為我們的業務在FFS和VBC方面貢獻更多收入。
拓展新市場
根據我們迄今的經驗,我們相信Privia可以在所有報銷環境和支付模式中取得成功。我們從較老的供應商隊列中收集的數據一直表明,隨着時間的推移,我們會改善他們在FFS和VBC指標上的表現,並告知我們對新市場的預期。我們相信,我們的市場運營結構和向VBC過渡的服務提供商無論身在何處,都能讓全美的醫生和提供商受益,我們的解決方案適用於所有50個州。我們以輕資產的運營模式進入市場,並採用紀律嚴明、統一的方法來構建和發展市場。我們與市場領先的醫療集團和醫療系統合作,形成錨定關係,並將其他獨立、附屬或受僱的提供商合併為一個單一的醫療集團。我們的業務模式還為我們未來的增量增長提供了靈活性,通過收購我們業務的少數或多數股權,並開設專注於聯邦醫療保險優勢和直接合同模式的從頭開始、全資擁有的護理網站。
提供商滿意度和保留率
Privia提供商對他們在我們平臺上的整體表現非常滿意,我們努力不斷提高提供商的幸福感和患者滿意度。我們的集合百分比護理邊際模型與患者和提供者的高滿意度相結合,在向前滾動12個月的基礎上實現了90%以上的實踐集合可預測性。我們相信,這些指標顯示了我們提供商基礎的穩定性,以及對我們平臺的潛在提供商和患者的吸引力。
付款人合同和將市場轉移到VBC的能力
我們的FFS和VBC收入取決於我們的合同和與付款人的關係。我們與全國和我們每個市場的一大批不同的付款人團體合作,形成提供者網絡,降低整體護理成本,我們還構建定製合同,幫助提供者和付款人以相互一致的方式實現他們的目標。維持、支持和增加這些合同和關係的數量,特別是在我們進入新市場的時候,對我們的長期成功非常重要。
Privia在向VBC轉變的過程中,能夠在每個地理市場開展工作,加上我們在所有報銷環境中的工作經驗,使提供商能夠加快併成功實現轉型。我們的模式與我們的支付方合作伙伴保持一致,因為我們已經證明,在推動增量收入增長的同時,患者結果有所改善。我們打算在當前和新興的付款人計劃中加快在每個市場採用VBC報銷的進程。要做到這一點,我們將需要繼續增強我們的VBC能力,並執行計劃,以提供下一代接入、卓越的質量指標和更低的護理成本。
收入構成部分
我們的FFS收入主要取決於我們提供商基礎的大小、付款人合同費率和患者數量。我們在與付款人的合同中維持或改善定價水平的能力以及我們供應商的患者數量將影響我們的運營結果。除了隨着時間的推移增加我們的提供商基礎和合同率,我們還尋求通過展示提供更好的患者體驗的能力來增加患者數量,從而提高保留率並推動轉診到首選的、高質量和基於價值的提供商。我們的VBC收入主要取決於我們VBC安排中的歸屬患者數量、我們付款人合同的風險水平以及對患者總醫療成本的有效管理。隨着我們提供商基礎的擴大,我們還希望在現有和新的市場中增加我們的歸屬患者總數。此外,隨着時間的推移,我們打算提高我們基於價值的計劃的風險水平,因為我們在每個患者的基礎上尋求更高的收入機會。
對增長的投資
我們預計將通過對我們的銷售和營銷、我們的技術支持平臺和我們的運營進行投資,繼續專注於長期增長。此外,隨着我們繼續努力將市場推向VBC,我們預計將繼續在運營方面進行額外的投資,以擴大臨牀能力,以管理我們的患者羣體。
關鍵指標和非GAAP財務指標
我們審查了許多運營和財務指標,包括以下關鍵指標和非GAAP財務指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定我們的業務計劃和做出戰略決策。
關鍵指標 | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
實施的提供程序(截至期末) | 2,648 | | | 2,528 | |
歸屬壽命(千人)(截至期末) | 721 | | | 752 | |
練習集(1) (百萬美元) | $ | 344.1 | | | $ | 327.4 | |
(1)我們將實踐收集定義為我們從所有市場和所有報銷來源(FFS、VBC和其他)獲得的用於提供護理和提供我們的平臺及相關服務的所有實踐的總收集。診所集合與收入的不同之處在於,它包括來自非擁有的醫療集團的集合。
實現的提供程序
我們將實施提供者定義為在給定時期結束時在Privia Health平臺上獲得Privia Health認證的所有服務專業人員的總數,這些專業人員在該時期內在擁有和非擁有的醫療集團中都獲得了醫療服務的資質和賬單.這包括但不限於醫師、醫師助理和執業護士。我們相信,實施提供商數量的增長是我們業務表現和預期收入增長的關鍵指標。這種增長在一定程度上取決於我們在現有市場成功增加新業務並擴展到新市場的能力。由於我們的醫療保健提供業務的有機增長,2021年3月31日至2020年3月31日期間,實施的提供商數量增加了4.7%。
歸因於生命
我們將歸屬生命定義為付款人認為歸因於Privia的任何患者,在擁有和非擁有的醫療集團中,作為VBC安排的一部分提供護理。我們將我們的歸屬生命定義為在特定時期結束時選擇我們擁有的或非擁有的醫療集團之一作為其初級保健服務提供者的患者。歸因生命的數量是影響我們獲得VBC收入的一個重要指標。雖然2021年3月31日至2020年3月31日期間,總體歸因壽命下降了4.1%,但政府基於價值的計劃的歸因壽命增加了7.7%,商業價值計劃的歸因壽命下降了10.4%。
練習集
我們將實踐集合定義為我們從所有市場和所有報銷來源(FFS、VBC和其他)獲得的、用於提供護理和提供我們的平臺及相關服務的所有實踐的總集合。診所集合與收入的不同之處在於添加了來自非擁有的醫療集團的集合。由於我們醫療保健交付業務的有機增長,Practice Collection在2021年3月31日至2020年3月31日期間增長了5.1%。
非GAAP財務指標
除了我們根據GAAP確定的財務業績外,我們認為關愛利潤率、平臺貢獻、平臺貢獻利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率對於投資者來説是有用的,因為這些是管理層在評估我們的經營業績和業務健康狀況時使用的非GAAP指標。我們使用關懷
利潤率、平臺貢獻、平臺貢獻利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率,以評估我們的持續運營以及用於內部規劃和預測目的。我們相信,當這些非GAAP財務指標與相應的GAAP財務指標一起使用時,通過排除某些可能不能反映我們的業務、經營結果或前景的項目,可以提供有關我們業績的有意義的補充信息。
然而,非GAAP財務信息僅供補充信息之用,作為一種分析工具有其侷限性,不應孤立地考慮或作為根據GAAP列報的財務信息的替代品。此外,其他公司,包括我們行業的公司,可能會以不同的方式計算類似名稱的非GAAP衡量標準,或者可能使用其他衡量標準來評估它們的業績,所有這些都可能降低我們的非GAAP財務衡量標準作為比較工具的有用性。下面提供了我們的非GAAP財務指標與根據GAAP陳述的最直接可比財務指標的對賬。我們鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標以及非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的協調情況,不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。.
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(金額以萬元為單位,但百分比除外) | 2021 | | 2020 |
護理保證金1 ($) | $ | 52,494 | | $ | 47,836 |
平臺貢獻1 ($) | $ | 25,532 | | $ | 20,275 |
平臺貢獻利潤率1 (%) | 48.6% | | 42.4% |
調整後的EBITDA1 ($) | $ | 9,947 | | $ | 7,055 |
調整後的EBITDA利潤率1 (%) | 18.9% | | 14.7% |
1.有關我們如何定義和計算關愛利潤率、平臺貢獻、平臺貢獻利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率,以及將運營收入(最具可比性的GAAP衡量標準)與護理利潤率、運營收入(最具可比性的GAAP衡量標準)與平臺貢獻以及淨收益(最具可比性的GAAP衡量標準)與調整後的EBITDA進行對賬的更多信息,請參見下文。 |
護理保證金
我們將醫療保證金定義為總收入減去醫生和執業費用的總和。我們從FFS收入中產生的護理保證金是合同性質的和經常性的,主要基於加入Privia的每個業務的單獨協商的收款百分比。我們從VBC收入中產生的護理保證金是根據收取的護理管理費和共享儲蓄的百分比計算的。我們認為關愛保證金是我們管理業務的全部資金,包括為我們的業務提供行政支持,投資於銷售和營銷以吸引新的供應商使用Privia平臺,以及通過我們的公司基礎設施支持組織。我們預計,隨着我們繼續擴大我們的提供商基礎,護理利潤率(按絕對美元計算)將同比增長。我們還希望我們的VBC安排中的護理管理和共享儲蓄經濟在每個患者的基礎上有所改善,因為我們設法降低我們歸屬生命的總護理成本,並隨着時間的推移轉向風險更高的VBC安排。由於我們醫療業務的有機增長,截至2021年3月31日的三個月的護理利潤率比2020年同期增長了9.7%。
除了我們根據GAAP確定的財務結果外,我們相信護理利潤率(一種非GAAP衡量標準)在評估我們的經營業績時也是有用的。我們使用關懷保證金來評估我們正在進行的運營,並用於內部規劃和預測目的。我們相信,當這一非GAAP財務衡量標準與相應的GAAP財務衡量標準一起使用時,通過排除某些可能不能反映我們的業務、經營結果或前景的項目,為我們的業績提供了有意義的補充信息。特別是,我們相信,保證金的使用對我們的投資者是有幫助的,因為它是管理層用來評估我們的業務健康狀況和我們的經營業績的一個指標。
下表提供了營業收入與護理利潤率的對賬,營業收入是GAAP財務指標中最接近的指標。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
(未經審計,金額以千計) | | 2021 | | 2020 |
營業收入 | | $ | 7,907 | | | $ | 6,496 | |
折舊及攤銷 | | 445 | | 338 |
一般事務和行政事務 | | 13,996 | | 10,989 |
銷售和市場營銷 | | 3,184 | | 2,452 |
平臺成本 | | 26,962 | | 27,561 |
護理保證金 | | $ | 52,494 | | | $ | 47,836 | |
平臺貢獻
我們將平臺貢獻定義為總收入減去(I)醫生和執業費用和(Ii)平臺成本之和。我們認為平臺貢獻是監控我們績效的重要指標,具體到我們服務的定價、提供醫療服務的直接成本以及我們平臺和相關服務的成本。由於提供商在Privia平臺上花費的時間更長,我們預計該提供商對平臺的貢獻在絕對金額和護理利潤率方面都會增加。我們預計,隨着時間的推移,每個提供商的收入經濟性以及我們在市場基礎設施成本上產生運營槓桿的能力的提高,將推動這一增長。由於我們醫療業務的有機增長,截至2021年3月31日的三個月,平臺貢獻比2020年同期增長了25.9%。
平臺貢獻利潤率
我們將平臺貢獻定義為總收入減去(I)醫生和執業費用和(Ii)平臺成本的總和,以醫療保證金的百分比計算。我們認為平臺貢獻利潤率是監控我們業績的重要指標,具體到我們服務的定價、提供醫療服務的直接成本以及我們平臺和相關服務的成本。由於提供商在Privia平臺上花費的時間更長,我們預計該提供商對平臺的貢獻在絕對金額和護理利潤率方面都會增加。我們預計,隨着時間的推移,每個提供商的收入經濟性以及我們在市場基礎設施成本上產生運營槓桿的能力的提高,將推動這一增長。截至2021年3月31日的三個月,平臺貢獻利潤率為48.6%,高於2020年同期的42.4%,因為我們繼續進行戰略投資,以低於收入增長的速度為患者和醫生提供更好的服務。
除了我們根據GAAP確定的財務結果外,我們認為平臺貢獻(一種非GAAP衡量標準)在評估我們的經營業績時是有用的。我們使用平臺貢獻來評估我們正在進行的運營,並用於內部規劃和預測目的。我們相信,當這一非GAAP財務衡量標準與相應的GAAP財務衡量標準一起使用時,通過排除某些可能不能反映我們的業務、經營結果或前景的項目,為我們的業績提供了有意義的補充信息。特別是,我們相信平臺貢獻的使用對我們的投資者是有幫助的,因為它是管理層在評估我們的業務健康狀況和我們的經營業績時使用的一種衡量標準。
下表提供了營業收入(GAAP最接近的財務衡量標準)與平臺貢獻的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
(未經審計,金額以千計) | | 2021 | | 2020 |
營業收入 | | $ | 7,907 | | | $ | 6,496 | |
折舊及攤銷費用 | | 445 | | 338 |
一般事務和行政事務 | | 13,996 | | 10,989 |
銷售和市場營銷 | | 3,184 | | 2,452 |
平臺貢獻 | | $ | 25,532 | | | $ | 20,275 | |
調整後的EBITDA
我們將經調整EBITDA定義為淨收益(虧損),不包括利息收入、利息支出、少數利息支出/收入、基於股票的薪酬、遣散費、其他一次性或非經常性支出以及所得税撥備。我們計入調整後的EBITDA是因為它是我們管理層評估並認為投資者應該評估我們的經營業績的一個重要指標。我們認為調整後的EBITDA是一項重要的衡量標準,因為它有助於在更一致的基礎上説明我們業務的潛在趨勢和我們的歷史經營業績。調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性,包括:(I)調整後的EBITDA不包括基於股票的薪酬或基於股票的薪酬中包括的任何現金流出(包括我們購買已發行普通股股票造成的攤薄),以及(Ii)調整後的EBITDA不反映我們債務的利息支出或支付利息或本金所需的現金需求。由於我們醫療業務的有機增長,截至2021年3月31日的三個月,調整後的EBITDA與2020年同期相比增長了41.0%。
調整後的EBITDA利潤率
我們將經調整EBITDA保證金定義為淨收益(虧損),不包括利息收入、利息支出、少數利息支出/收入、基於股票的薪酬、遣散費、其他一次性或非經常性支出以及按護理保證金百分比計算的所得税撥備。我們計入了調整後的EBITDA利潤率,因為這是我們管理層評估並認為投資者應該評估我們的經營業績的一個重要指標。我們認為調整後的EBITDA利潤率是一項重要的衡量標準,因為它有助於在更一致的基礎上説明我們業務的潛在趨勢和我們的歷史經營業績。由於我們醫療業務的有機增長,截至2021年3月31日的三個月,調整後的EBITDA利潤率為18.9%,高於2020年同期的14.7%。
除了我們根據公認會計原則確定的財務結果外,我們相信調整後的EBITDA利潤率(一種非公認會計原則的衡量標準)在評估我們的經營業績時是有用的。
我們相信,調整後的EBITDA與相應的GAAP財務指標結合在一起,通過排除某些可能不能反映我們的業務、經營結果或前景的項目,提供了有關我們業績的有意義的補充信息。特別是,我們相信調整後的EBITDA的使用對我們的投資者是有幫助的,因為它是管理層用來評估我們業務的健康狀況和我們的經營業績的一個指標。
下表提供了可歸因於Privia Health Group,Inc.及其子公司的淨收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬,這些淨收益(虧損)是GAAP財務指標中最接近的指標:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
(未經審計,金額以千計) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
淨收入 | | $ | 5,398 | | | $ | 5,414 | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | | 218 | | (85) | |
所得税撥備 | | 2,000 | | | 700 | |
利息支出 | | 291 | | | 467 | |
折舊及攤銷 | | 445 | | | 338 | |
基於股票的薪酬 | | 101 | | | 121 | |
其他費用(1) | | 1,494 | | | 100 | |
調整後的EBITDA | | $ | 9,947 | | | $ | 7,055 | |
| | | | |
(1)其他費用包括某些非現金或非經常性成本。 |
經營成果的構成要素
收入
我們的收入主要有三類:FFS收入、VBC收入和其他收入。
我們的FFS-患者護理收入來自為患者提供醫療服務。我們根據與美國聯邦政府和大大小小的支付者組織簽訂的合同獲得付款,這些合同的性質是多年的,通常從三年到五年不等。我們還接受患者的付款,這些患者可能對部分或全部服務負有經濟責任,形式為自付、共同保險或免賠額。
我們的FFS-行政服務業務為非國有醫療集團提供行政和管理服務。該公司與非擁有的醫療集團簽訂的MSA期限從5年到20年不等,並概述了將提供的行政和管理服務的條款和條件,其中包括RCM服務,如賬單和託收,以及其他服務,包括但不限於付款人合同、信息技術服務以及會計和財務服務。在某些MSA中,向公司支付的行政費相當於MSA中概述的提供某些服務的成本,如果適用,還會在某些服務的成本上增加保證金。其他MSA基於固定百分比的淨收款。
VBC的收入來自我們的臨牀集成網絡和負責任的醫療組織,這些組織將獨立的醫生診所聚集在一起,專注於共享數據、改善醫療協調,並就改善結果和降低醫療支出的舉措進行合作。該公司與美國聯邦政府和大型付款人組織簽訂了多年合同,合同期限通常為三至五年,支付方式如下:(1)基於PMPM的護理管理費;(2)通常以共享儲蓄為基礎賺取的獎勵金額。
其他收入來自利用我們現有的提供者和患者基礎來提供以價值為導向的服務,如禮賓服務、虛擬訪問、虛擬醫生和編碼、臨牀試驗、行為健康管理,以及與自助保險僱主的合作伙伴關係,為員工提供直接的初級保健。
運營費用
醫生和執業費用
醫生付款是向與所屬醫療集團相關聯的醫生支付的固定付款。根據所屬醫療集團董事會批准的指導方針,根據所屬醫療集團董事會特別批准的差異,根據需要設定和調整這些付款。與執業相關的付款用於支付附屬診所的員工工資和福利、醫療用品、租金和其他佔用費用、保險和辦公用品。關聯業務不屬於本公司所有,本公司對關聯業務產生的任何損失不承擔任何責任。附屬診所根據收藏品和提供的服務支付不同的金額。
平臺成本
第三方EMR和實踐管理軟件費用按收入的百分比支付,而我們根據我們服務的實施醫生的數量按可變基礎支付平臺的大部分成本。不符合資本化標準的軟件開發成本在發生時計入費用。隨着我們的持續增長,我們預計平臺成本的增長速度將繼續低於收入增長速度。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用包括所有從事營銷、銷售、社區推廣和銷售支持的員工與員工相關的費用,包括工資、佣金和員工福利成本。此外,銷售和營銷費用還包括中心廣告和基於社區的廣告,以提高我們現有和潛在患者的知名度、參與度和留存率,以及支持我們所有營銷努力所需的基礎設施。
一般事務和行政事務
公司、一般和行政費用包括與員工相關的費用,包括工資和相關成本以及基於股票的薪酬、技術基礎設施、佔用成本、運營、臨牀和質量支持、財務、法律、人力資源和開發部門。我們預計,IPO結束後,我們的一般和行政費用將隨着時間的推移而增加,這是因為作為一家上市公司,我們將產生額外的法律、會計、保險、投資者關係和其他成本,以及與繼續增長我們的業務相關的其他成本。不過,我們預期一般及行政開支在收入中所佔的百分比,長遠而言將會下降,不過,由於這些開支的時間及數額,它們在收入中所佔的百分比可能會隨期間而波動。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷費用主要歸因於我們的資本投資,包括固定資產折舊和被認為具有確定壽命的無形資產的攤銷。我們不將折舊和攤銷費用分配到其他運營費用類別。
利息支出
利息支出主要包括我們應付票據項下未償還借款的利息支付。請參閲“流動性和資本資源--一般和應付票據”。
經營成果
下表列出了我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的精簡合併運營報表數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
(單位:萬人) | | | | | | | |
收入 | $ | 213,607 | | | $ | 212,942 | | | $ | 665 | | | 0.3 | % |
運營費用: | | | | | | | |
醫生和執業費用 | 161,113 | | | 165,106 | | | (3,993) | | | (2.4) | % |
平臺成本 | 26,962 | | | 27,561 | | | (599) | | | (2.2) | % |
銷售和市場營銷 | 3,184 | | | 2,452 | | | 732 | | | 29.9 | % |
一般事務和行政事務 | 13,996 | | | 10,989 | | | 3,007 | | | 27.4 | % |
折舊及攤銷 | 445 | | | 338 | | | 107 | | | 31.7 | % |
總運營費用 | 205,700 | | | 206,446 | | | (746) | | | (0.4) | % |
營業收入 | 7,907 | | | 6,496 | | | 1,411 | | | 21.7 | % |
利息支出 | 291 | | | 467 | | | (176) | | | (37.7) | % |
所得税撥備前收入 | 7,616 | | | 6,029 | | | 1,587 | | | 26.3 | % |
所得税撥備 | 2,000 | | | 700 | | | 1,300 | | | 185.7 | % |
淨收入 | 5,616 | | | 5,329 | | | 287 | | | 5.4 | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 218 | | | (85) | | | 303 | | | (356.5) | % |
Privia Health Group,Inc.的淨收入。 | $ | 5,398 | | | $ | 5,414 | | | $ | (16) | | | (0.3) | % |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的比較。
收入
截至2021年3月31日的三個月,營收為213.6美元,略增70萬美元或0.3%,而截至2021年3月31日的三個月營收為212.9美元。這一收入增長的關鍵驅動因素是護理管理費增加了230萬美元或37.6%,共享儲蓄收入增加了140萬美元或8.5%,其他收入增加了140萬美元或161.2,以及FFS-行政服務收入增加了90萬美元或5.9%,但部分被FFS-患者護理收入減少530萬美元或3.0%所抵消。
FFS-行政服務收入的增長主要是由於2021年第一季度(田納西州)增加了一個新市場,以及佛羅裏達州市場的增長。護理管理費(PMPM)的增長主要是由於VBC合同總數的增加,其中包括支付護理管理費和政府計劃中歸屬生命的增加。共享儲蓄的增長主要是由於政府項目中更多的人生活在其中。其他收入的增長主要是由於直接面向僱主的業務的增長。FFS-患者護理收入的下降主要歸因於與新冠肺炎實施的某些州和地方舉措相關的訪問量下降,例如社會距離指導方針,部分被新提供者的增加所抵消。
下表列出了我們按來源分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | |
(美元,單位:萬美元) | 2021 | | 2020 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
FFS-病人護理 | $ | 169,578 | | | $ | 174,870 | | | $ | (5,292) | | | (3.0) | % |
FFS-行政服務 | 15,411 | | | 14,555 | | | 856 | | | 5.9 | % |
共享儲蓄 | 17,833 | | | 16,439 | | | 1,394 | | | 8.5 | % |
護理管理費(PMPM) | 8,570 | | | 6,230 | | | 2,340 | | | 37.6 | % |
其他收入 | 2,215 | | | 848 | | | 1,367 | | | 161.2 | % |
總收入 | $ | 213,607 | | | $ | 212,942 | | | $ | 665 | | | 0.3 | % |
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | |
(美元,單位:萬美元) | 2021 | | 2020 | | 更改(美元) | | 更改(%) |
運營費用: | | | | | | | |
醫生和執業費用 | $ | 161,113 | | | $ | 165,106 | | | $ | (3,993) | | | (2.4) | % |
平臺成本 | 26,962 | | | 27,561 | | | (599) | | | (2.2) | % |
銷售和營銷 | 3,184 | | | 2,452 | | | 732 | | | 29.9 | % |
一般事務和行政事務 | 13,996 | | | 10,989 | | | 3,007 | | | 27.4 | % |
折舊及攤銷費用 | 445 | | | 338 | | | 107 | | | 31.7 | % |
總運營費用 | $ | 205,700 | | | $ | 206,446 | | | $ | (746) | | | (0.4) | % |
醫生和執業費用
截至2021年3月31日的三個月,醫生費用為161.1美元,與截至2020年3月31日的三個月的165.1美元相比,減少了400萬美元,降幅為2.4%。這一下降主要是由於FFS-患者護理收入下降,部分被實施的提供者的增長所抵消。
平臺成本
截至2021年3月31日的三個月,平臺費用成本為2,700萬美元,與截至2020年3月31日的三個月的2,760萬美元相比,略有減少60萬美元,降幅為2.2%。這一下降的主要原因是諮詢費用減少了30萬美元,差旅減少了20萬美元。
銷售和市場營銷
截至2021年3月31日的三個月,銷售和營銷費用為320萬美元,增加了70萬美元,增幅為29.9%,而截至2020年3月31日的三個月為250萬美元。這一增長主要是由於與在田納西州開闢新市場有關的90萬美元的工資和福利增加所推動的。
一般事務和行政事務
截至2021年3月31日的三個月,一般和行政費用為1,400萬美元,比截至2020年3月31日的三個月增加了300萬美元,增幅為27.4%,而截至2020年3月31日的三個月為1,100萬美元。這一增長主要是由於工資和福利增加了140萬美元,以及由於準備上市而增加了140萬美元的諮詢服務。
折舊及攤銷費用
截至2021年3月31日的三個月,折舊和攤銷費用為40萬美元,增加了10萬美元,增幅為31.7%,而截至2020年3月31日的三個月為30萬美元。這一增長主要是由於與我們的醫生運營實驗室的建設相關的租賃改進攤銷增加所致。
利息支出
截至2021年3月31日的三個月,利息支出為30萬美元,與截至2020年3月31日的三個月的50萬美元相比,減少了20萬美元,降幅為37.7%。這一減少主要是由於償還了2020年應付給相關方的票據。
所得税撥備
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,所得税撥備增加了130萬美元。截至2020年3月31日的三個月的費用主要與與無限期活無形資產的税收攤銷有關的遞延税項負債增加有關,剩餘的遞延税項餘額用估值津貼完全抵消。截至2021年3月31日的三個月的費用主要是由於適用於税前賬面收入的法定税率的結果,因為不再有估值津貼來抵消遞延税項餘額。
非控股權益應佔淨收益(虧損)
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,可歸因於非控股權益的淨虧損增加了30萬美元,這主要是由於在這些市場中非控股權益之前的淨收益增加。
流動性與資本資源
一般應付票據和應付票據
到目前為止,我們的運營資金主要是通過出售我們的股權、從各種付款人那裏收到的付款以及通過向第三方金融機構發行應付票據來籌集的。截至2021年3月31日,我們擁有8190萬美元的現金和現金等價物。2021年5月3日,公司首次公開募股和國歌私募完成後,我們額外獲得了212.0美元的淨收益。我們的現金和現金等價物主要包括對貨幣市場基金和現金的高流動性投資。
我們相信,首次公開募股後,我們的現金和現金等價物,加上來自運營的現金流,將足以滿足我們至少未來12個月的運營和資本需求。我們對我們的財政資源將在多長時間內足以支持我們的運營的評估是前瞻性陳述,涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能會有所不同,因為我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率,以及增加我們的銷售和營銷活動的支出的時機和程度。我們將來可能會達成協議,收購或投資於互補的業務、服務和技術,包括知識產權。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計,我們可以比目前預期的更快地使用我們可用的資本資源。我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。如果需要從外部獲得額外的資金,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集到資金,或者根本無法籌集到資金。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資本,或者如果我們因為缺乏足夠的資本而不能擴大我們的業務或以其他方式利用我們的商機,我們的業務、經營結果和財務狀況都將受到不利的影響。
負債
2018年12月31日,公司承擔了870萬美元應付關聯方的票據,作為與姊妹組織合併的一部分。這些票據的到期日從2020年12月到2021年12月,利率從1.25%到2.93%不等。於2020年10月31日,400萬美元的關聯方應收賬款用於償還400萬美元的應付給關聯方的票據,剩下470萬美元的應付給關聯方的票據。截至2020年10月31日,該公司支付了20萬美元的利息。此外,於2020年12月22日,應付關聯方的剩餘470萬美元票據已獲豁免並轉讓予BHG Holdings,未有應付關聯方的剩餘票據未償還。
2019年11月15日,本公司與第三方金融機構簽訂授信協議。債務協議規定,最多3500萬美元的定期貸款將於2024年11月15日到期,每月應支付的利息為LIBOR加2.0%或ABR加1.0%(2021年3月31日為3.0%),外加最多1000萬美元的循環貸款形式的額外融資。該公司於2019年11月15日借入3,500萬美元定期貸款。在任何貸款的第一年,融資允許提前償還部分或全部定期貸款,增量為50萬美元,預付費為任何預付債務的1%。在任何借款的第一年後,債務可以在不收取預付款的情況下償還。截至2021年3月31日和2020年12月31日,未償還定期貸款總額分別為3390萬美元和3410萬美元。
2020年7月17日,該公司將循環貸款下的運力提高到1500萬美元。截至2021年3月31日,循環貸款項下沒有餘額。
現金流
下表彙總了我們在所指時期的經營、投資和融資活動的濃縮綜合現金流。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
(單位:萬人) | | | |
現金流量和數據的簡明合併報表: | | | |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (2,476) | | | $ | (7,079) | |
用於投資活動的淨現金 | — | | | (13) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (219) | | | 10,000 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | (2,695) | | | $ | 2,908 | |
經營活動
截至2021年3月31日的三個月,運營活動中使用的淨現金為250萬美元,減少了460萬美元,而2020年同期為710萬美元。與2020年同期相比,影響截至2021年3月31日的三個月經營活動中使用的淨現金的重大變化如下:
•由於醫療實踐和提供者的責任增加了970萬美元,與2020年同期的730萬美元相比,截至2021年3月31日的三個月增加了1700萬美元。這一變化主要是由實施提供商的增加以及與共享儲蓄收入增加相關的額外醫生和執業費用推動的。
•與應收賬款淨額相關的增加270萬美元,與2020年同期的1,490萬美元相比,截至2021年3月31日的三個月減少了1,760萬美元,主要原因是實施提供商的增加以及與共享儲蓄收入相關的應收賬款的增加。
•與遞延税收優惠相關的增加130萬美元,與2020年同期的70萬美元相比,截至2021年3月31日的三個月增加了200萬美元,這主要是由於發放了估值免税額和2021年第一季度的税收撥備。
•與應付賬款和應計費用相關的減少400萬美元,與2020年同期的650萬美元相比,截至2021年3月31日的三個月增加了1050萬美元。這一變化主要是由IPO相關成本推動的
投資活動
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,投資活動中使用的淨現金保持相對穩定。
融資活動
截至2021年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金為20萬美元,減少了1020萬美元,而2020年同期用於融資活動的淨現金為1000萬美元。這一減少主要與2020年第一季度為迴應新冠肺炎而從公司的左輪手槍中提取了1,000萬美元有關。
合同義務、承諾和或有事項
經營租約。本公司根據各種經營租賃協議租賃辦公場所。這些租約的初始期限從2年到7年不等,通常規定定期加租、續簽和終止運營。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,經營租賃項下的總租金支出分別為40萬美元和60萬美元。
表外債務。 截至2021年3月31日,我們沒有任何表外安排。
承諾和意外情況。關於我們的承諾和或有事項的進一步討論,見附註11“承付款和或有事項”。
關鍵會計政策和估算
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的簡明合併財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們持續評估重大估計和假設,包括但不限於收入確認、基於股份的薪酬、資產的估計使用壽命、需要攤銷的無形資產以及所得税的計算。未來的事件及其影響不能確切地預測,因此,公司的會計估計需要行使判斷力。編制財務報表時使用的會計估計將隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及公司經營環境的變化而變化。管理層在持續的基礎上評估和更新假設和估計。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
除了附註1“重要會計政策的組織和摘要”中概述的那些以外,招股説明書中報告的關鍵會計政策沒有影響我們在編制簡明綜合財務報表時使用的重要判斷和估計。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是由於通脹或利率的潛在變化而造成的敞口。我們不持有用於交易目的的金融工具。
利率風險
我們的一級市場風險敞口正在改變基於最優惠利率的利率。利率風險高度敏感的原因很多,包括美國的貨幣和税收政策、美國和國際經濟因素以及其他我們無法控制的因素。我們的貸款協議按LIBOR加2.0%或ABR加1.0%兩者中較小者的浮動利率計息。截至2021年3月31日,根據貸款協議,我們的未償債務本金總額為3390萬美元。根據未償還的金額,市場利率在12個月內每增加或減少100個基點,將導致利息支出變化30萬美元。
通貨膨脹風險
根據我們對所列期間的分析,我們認為通貨膨脹沒有對我們的經營業績產生實質性影響。我們不能保證未來的通脹不會對我們的經營業績和財務狀況造成不利影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,我們評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(見1934年證券交易法(經修訂)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,這些披露控制和程序是有效的。
我國財務報告內部控制的變化
截至2021年3月31日止三個月內,本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
我們目前正在參與,將來也可能參與我們正常業務過程中的法律訴訟、索賠和調查,包括醫療事故和消費者索賠。雖然這些法律程序、索賠和調查的結果無法確切預測,但我們不相信我們目前參與的任何事項的最終結果可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。然而,無論最終結果如何,任何此類訴訟、索賠和調查都可能給管理層和員工帶來沉重的負擔,而且辯護成本高昂,初步或臨時裁決不利。
第1A項。危險因素
招股説明書中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
首次公開發行(IPO)所得款項的使用
2021年5月3日,我們根據一份註冊書(第333-255086號文件)完成了首次公開募股,該註冊書於2021年4月28日宣佈生效。註冊説明書登記了22,425,000股我們的普通股,總髮行價為5.158億美元。在此次發售中,我們以1.317億美元的總髮行價出售了572.5萬股普通股,我們的大股東以3.841億美元的總髮行價出售了1670萬股我們的普通股。我們出售的股票數量包括全面行使承銷商向我們額外購買最多2925,000股普通股的選擇權。高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)和摩根大通證券公司(J.P.Morgan Securities LLC)擔任此次發行的承銷商代表。發售於2021年4月26日開始,在登記聲明中登記的所有證券全部出售之前並未終止。
在扣除790萬美元的承銷商折扣和佣金以及我們應支付的估計費用380萬美元后,我們從IPO和Anhim私募中獲得了約2.12億美元的淨收益。招股説明書中所述收益的用途沒有實質性變化。
項目3.高級證券違約
無.
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項:其他信息
沒有。
項目6.所有展品
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
| | |
3.1 | | 修訂和重訂的公司註冊證書(通過參考本公司於2021年5月3日提交的8-K表格(委員會文件第001-40365號)附件3.1併入) |
| | |
3.2 | | 修訂和重新修訂附例(參照本公司於2021年5月3日提交的當前8-K表格報告(委員會文件第001-40365號)附件3.2) |
| | |
10.1 | | 2021年綜合獎勵計劃(參照公司於2021年4月29日提交的S-8表格註冊説明書(委員會文件第333-255598號)附件99.1併入) |
| | |
10.2 | | 2021年員工綜合計劃限制性股票獎勵表格(參考公司於2021年4月22日提交的S-1表格註冊説明書第1號修正案附件10.8(委員會文件第333-255086號)) |
| | |
10.3 | | 2021年綜合計劃非僱員董事限制性股票單位獎勵表格(參考公司於2021年4月22日提交的S-1表格註冊説明書第1號修正案附件10.9(委員會文件第333-255086號)) |
| | |
10.4 | | 2021年綜合計劃股票期權獎勵表格(參考公司於2021年4月22日提交的S-1表格註冊説明書第1號修正案(委員會文件第333-255086號)附件10.10) |
| | |
10.5 | | 第二次修訂和重新修訂的PH集團母公司股票期權計劃(通過引用本公司於2021年4月29日提交的S-8表格註冊説明書(委員會文件第333-255598號)附件99.2併入) |
| | |
10.6 | | 第二次修訂和重訂PH集團母公司股票期權計劃下的非限制性股票期權協議格式(通過引用本公司於2021年4月29日提交的S-8表格註冊説明書(委員會文件第333-255598號)第99.3號附件併入) |
| | |
10.7 | | 第二次修訂和重訂PH集團母公司股票期權計劃下的非限制性股票期權協議修訂表(通過引用公司於2021年4月29日提交的S-8表格註冊説明書(委員會文件第333-255598號)第99.4號附件併入) |
| | |
10.8 | | Privia Health Group,Inc.員工股票購買計劃(通過引用公司於2021年4月29日提交的S-8表格註冊聲明(委員會文件第333-255593號)附件99併入) |
| | |
10.9 | | Privia Health Group,Inc.與其他簽字方簽訂的註冊權協議,日期為2021年5月3日(通過引用附件10.1併入公司於2021年5月3日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
10.10 | | Privia Health Group,Inc.與其他簽字方簽訂的股東權利協議,日期為2021年5月2日(通過引用附件10.2併入公司於2021年5月3日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
31.1 | | 茲提交根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則第13a-14(A)條對首席執行官的證明。 |
| | |
31.2 | | 茲提交根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則第13a-14(A)條對首席財務官的證明。 |
| | |
32.1* | | 根據“美國法典”第18編第1350節的規定提交的首席執行官證書。 |
| | |
32.2* | | 現依照“美國法典”第18編第1350節的規定提供首席財務官證明。 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔** |
| | |
101.SCH | | XBRL分類架構** |
| | |
101.CAL | | XBRL分類定義** |
| | |
101.DEF | | XBRL分類計算** |
| | |
101.LAB | | XBRL分類標籤** |
| | |
101.PRE | | XBRL分類演示** |
*本合同附件32.1和附件32.2中提供的證明被視為與本季度報告中的10-Q表格一起提供,不會被視為就修訂後的1934年證券交易法第18節的目的而被視為已提交,除非註冊人通過引用明確將其併入其中。
**聲明這些XBRL文檔中包含的財務信息未經審計。
簽名
根據1934年證券法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | Privia Health Group,Inc. |
| | |
日期: | 2021年5月27日 | /s/大衞·芒特卡斯爾 |
| | 姓名:大衞·芒特卡斯爾 |
| | 職務:首席財務官兼授權官 |