根據規則424(B)(5)提交

註冊號 第333-250083號

招股説明書 副刊

(至 2020年11月24日的招股説明書)

450萬股
免疫， Inc. 普通股 股

我們將 發行450萬股我們的普通股。我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“IMUX”。 2021年7月14日，我們的普通股在納斯達克全球精選市場的最新報告售價為每股11.89美元。

投資 我們的普通股風險很高。請閲讀 本招股説明書附錄的第S-5頁、隨附的招股説明書第5頁開始的標題為“風險因素”的部分，以及通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的文件 。

(1) 承銷商還將獲得此次發行中發生的某些費用的報銷。有關詳情，請參閲“承保”。

普通股預計在2021年7月19日左右交割 。我們已授予承銷商30天的選擇權，最多可額外購買675,000股普通股。如果承銷商全面行使選擇權， 我們應支付的承保折扣和佣金總額為3,105,000美元，扣除費用前給我們的總收益將 為48,645,000美元。

美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和任何州證券委員會均未批准任何人投資這些證券，也未 確定本招股説明書補充內容是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

唯一的 圖書管理經理

派珀 桑德勒

本招股説明書的日期為2021年7月15日

目錄表

招股説明書 副刊

招股説明書

關於 本招股説明書附錄

此 文檔包含兩部分。第一部分是本招股説明書附錄，它描述了本次發行的具體條款，並 補充和更新了隨附的招股説明書中包含的信息，以及通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中的文件 。第二部分是隨附的招股説明書，其中提供了更多一般性信息， 其中一些信息可能不適用於此次發行。一般來説，當我們只提到招股説明書時，我們指的是 兩個部分的總和。如果本招股説明書附錄中包含的信息與隨附的 招股説明書中包含的信息不同或不同，您應依賴本招股説明書附錄中列出的信息。

您 應僅依賴本招股説明書附錄中包含或通過引用併入的信息、隨附的招股説明書 以及我們授權與此產品相關使用的任何免費撰寫的招股説明書。我們沒有，承銷商也沒有授權其他任何人向您提供本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中引用 所包含或併入的信息之外或不同的信息，以及我們已授權與本次發行相關使用的任何允許自由編寫的招股説明書中包含的信息。 招股説明書中包含的信息，以及我們已授權與本次發行相關使用的任何允許自由編寫的招股説明書中包含的信息。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書 不應構成出售要約或要約購買招股説明書 附錄所涉及證券以外的任何證券的要約，或在不允許要約或銷售的任何司法管轄區的要約要約。

本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含的 信息僅在本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書日期為止是準確的，而本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中通過引用併入的文件中的信息僅在這些相應文件的日期準確，無論本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的交付時間 或本公司普通股的任何出售的交付時間 。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、 運營結果和前景可能發生了變化。在做出投資決定時，請務必閲讀並考慮本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含或以引用方式併入的所有信息 。 在投資我們的普通股之前，您應同時閲讀本招股説明書附錄和隨附的招股説明書，以及通過引用方式併入本招股説明書和隨附的招股説明書中的文檔，以及在本招股説明書和隨附的招股説明書中“哪裏可以找到更多 信息”一節中描述的其他信息。

除 上下文另有説明外，本招股説明書附錄中對“Immunic”、“We”、“us”、“The Company”、“Our”及類似引用的所有引用均指Immunic，Inc.及其合併子公司。

有關前瞻性陳述的警示 注意事項

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件均包含“前瞻性陳述”，符合修訂後的1933年“證券法”(下稱“證券法”)27A節和修訂後的1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第21E節的含義。這些前瞻性表述基於我們目前對未來各種事件的信念和假設，涉及許多風險和不確定性，可能導致實際結果與預期大不相同。 前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述，可以通過“可能”、“ ”“將會”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“ ”估計、“預測”、“潛在”、“可能”等術語來識別。 這些前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述，如“可能”、“ ”、“將會”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“ ”估計、“預測”、“潛在”、“可能，“可能”、“將會”、“ ”應該“或類似的表達以及這些術語的否定。這些前瞻性陳述包括 有關以下內容的陳述：

前瞻性 陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就 與任何此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同， 包括“風險因素”和本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及通過引用併入本招股説明書附錄和隨附招股説明書的文件中所述的那些 。鑑於這些不確定性， 您不應過度依賴這些前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述僅代表我們管理層截至本招股説明書附錄之日的 信念和假設。您應閲讀本招股説明書附錄和隨附的 招股説明書，以及通過引用併入本文和其中的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同 。

此外， 我們或任何其他人均不對這些聲明的準確性和完整性承擔任何責任。除非法律要求， 我們不承擔公開更新這些前瞻性陳述的義務，即使將來有新的信息可用，實際結果也可能與這些前瞻性陳述中預期的 大不相同。

風險 因素

投資我們的普通股有很高的風險。在決定是否投資我們的普通股之前，您應仔細 考慮本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及 在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中引用的文檔中討論的具體風險。本文和我們提交給美國證券交易委員會的文件 中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務。 如果本招股説明書附錄、隨附的招股説明書 或本招股説明書附錄和隨附的招股説明書引用的文件中描述的任何風險或不確定因素或任何此類額外風險和不確定因素實際發生，我們的業務、經營業績、現金流、財務狀況和前景可能受到重大 和不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。

與此產品相關的風險

我們的 管理層在使用此次發行的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權。

我們 無法確定我們將從此次發行中獲得的淨收益的具體用途，這些用途可能與我們當前的計劃有所不同。我們的管理層將擁有運用淨收益的自由裁量權，包括用於一般公司目的，如“收益的使用”中所述 。因此，您必須依賴我們管理層對 此次發行所得淨收益的使用情況的判斷。我們的管理層可能會將此次發行的部分或全部淨收益用於 我們普通股持有者可能不希望看到的方式，或者可能不會產生顯著回報或根本不會產生任何回報的方式。在使用之前，我們 還可以將此次發行的淨收益以不產生收入或貶值的方式進行投資。如果我們的 管理層未能有效運用這些資金，可能會損害我們的業務，並導致我們普通股的價格下跌。

如果您在此次發行中購買我們的普通股，您的股票的賬面價值可能會立即大幅稀釋。

本次發行的普通股每股發行價 超過本次發行前我們已發行普通股的每股有形賬面淨值 。因此，如果您在本次發行中購買普通股，您支付的每股價格可能會超過我們調整後的每股普通股有形賬面淨值 。在以每股10.00美元的價格出售4,500,000股我們的普通股後，在扣除承銷折扣和佣金以及我們預計應支付的發售費用後，您將體驗到 每股4.42美元的立即攤薄，這代表我們的普通股在本次發售生效後的調整後每股有形賬面淨值與本次發售股票的公開發行價之間的差額。只要行使購買我們普通股的未償還期權或其他 權利，您將經歷進一步的稀釋。此外，如果我們通過發行股權證券來籌集額外的 資本，我們的股東可能會遭遇嚴重的稀釋。有關如果您參與此產品將產生的稀釋的更詳細説明，請參閲下面標題為“稀釋”的小節 。

我們 將需要額外的資本資金，收到這些資金可能會損害我們普通股的價值。

我們 未來的資金需求取決於許多因素，包括我們的臨牀試驗、研究、開發、銷售和營銷活動。 我們將需要通過公開或私募股權或債券發行，或通過與戰略合作伙伴的安排或其他來源籌集額外資金，以繼續開發我們的候選藥物。不能保證在需要時或在我們滿意的條件下 是否有額外資金可用(如果有的話)。如果我們通過發行股權證券來籌集額外資本，我們的股東 可能會經歷大量稀釋，新的股權證券可能會比我們現有的普通股擁有更大的權利、優惠或特權。 此外，我們還有大量未償還的股票期權。行使未償還股票期權可能導致 進一步稀釋您的投資。

如果 證券或行業分析師對我們的普通股發表負面意見，我們普通股的價格和交易量可能會下降 。

我們普通股的交易 市場受證券或行業分析師可能發佈有關我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果任何可能跟蹤我們的分析師對我們的普通股提出不利的建議 ，或者對我們的競爭對手提供更有利的相對建議，我們的普通股的交易價格可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止報道我們的公司或未能定期發佈有關我們的報告， 我們可能會在金融市場失去可見性，進而可能導致我們普通股的交易價格或交易量下降 。

使用 的收益

我們 估計，在扣除承銷折扣和佣金以及我們預計應支付的發售費用後，我們從此次發行中獲得的淨收益約為4200萬美元(如果承銷商行使其全額購買額外股票的選擇權，則淨收益約為4830萬美元 )。

我們 打算將此次發行的淨收益用於我們三個主要候選產品IMU-838、 IMU-935和IMU-856的持續臨牀開發，並用於其他一般企業用途。

根據我們目前的計劃和業務狀況，我們 預期使用此次發行的淨收益代表我們目前的意圖。 我們實際支出的金額和時間將取決於眾多因素，包括我們的研究和開發工作的進展 、我們當前或未來臨牀試驗的狀態和結果、監管提交的時間以及 任何不可預見的現金需求。因此，我們的管理層在運用此次發行的任何淨收益時將擁有廣泛的酌處權。

我們 相信，此次發行的預期淨收益，加上我們現有的現金和現金等價物，將使我們 能夠為2023年之前的運營費用和資本支出需求提供資金。

在 我們將此次發行的淨收益用於上述目的之前，我們打算將收到的任何資金投資於短期、投資級、 計息工具和美國政府證券。我們無法預測這些投資是否會產生良好的回報。

分紅政策

我們 從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息，在可預見的 未來也不會支付任何現金股息。未來是否支付現金股息(如果有)將由我們的董事會自行決定，並將取決於當時的 條件，包括我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本要求、業務前景 以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。

稀釋

如果 您在本次發行中投資我們的普通股，您的權益將立即稀釋，稀釋程度為本次發行生效後我們的 調整後每股有形賬面淨值與本次 發行股票的公開發行價之間的差額。截至2021年3月31日，我們的有形賬面淨值約為1.045億美元，合每股4.80美元。每股有形賬面淨值 除以我們的資產減去商譽和總負債，除以截至2021年3月31日我們已發行普通股的股數 。

在 以每股10.00美元的公開發行價發行和出售本次發行的4,500,000股股票，以及 扣除承銷折扣和佣金以及我們估計應支付的發售費用後，截至2021年3月31日，我們的調整有形賬面淨值約為1.465億美元，或每股5.58美元。這意味着現有股東的有形賬面淨值將立即增加 每股0.78美元，而以公開發行價購買我們股票的投資者將立即稀釋每股4.42美元。 下表説明瞭按每股計算的攤薄情況：

上述表格和計算基於截至2021年3月31日的21,749,439股已發行普通股，不包括2,064,839股因行使已發行股票期權而可發行的普通股 。

如果 全面行使承銷商向我們購買675,000股額外股份的選擇權，並根據每股10.00美元的公開發行價 ，扣除承銷折扣和佣金以及我們預計應支付的發售費用後，本次發行後的調整後每股有形賬面淨值約為每股5.68美元，調整後每股有形賬面淨值的增量約為每股0.87美元，每股稀釋為購買股票的新投資者的每股攤薄

此外，由於市場狀況或戰略考慮，即使我們認為我們有足夠的資金 用於當前或未來的運營計劃，我們也可能選擇籌集額外資本。如果通過出售股權或可轉換債務證券 籌集額外資本，這些證券的發行可能會進一步稀釋我們股東的權益。

材料 美國聯邦所得税後果

對於我們普通股的 非美國持有者

以下 概述了與購買、擁有和處置本公司普通股有關的重要美國聯邦所得税考慮事項和某些美國聯邦遺產税考慮事項 適用於購買本次發行中的我們的普通股並將其作為本準則第1221條所指的“資本資產”持有的非美國持有者 (通常為為投資而持有的財產)。在本討論中，“非美國持有人”是指 我們的普通股(不包括為美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的實體或安排)的受益所有人， 對於美國聯邦所得税而言，該普通股不屬於以下任何一項：

如果 合夥企業(或出於美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的其他實體或安排)持有我們的普通股， 其中合夥人的納税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。持有我們普通股的合夥企業的合夥人 應諮詢其税務顧問，瞭解適用於他們的特定美國聯邦所得税後果 。

此 討論基於本準則的當前條款、根據該準則頒佈的最終、臨時和擬議的財務條例( 《財務條例》)、司法裁決、公佈的裁決和美國國税局(IRS)的行政聲明，所有這些內容均在本招股説明書附錄的日期生效，所有這些內容都可能會發生更改或有不同的解釋， 可能具有追溯力。 任何變化都可能改變本文描述的非美國持有者的税收後果。 不能保證國税局不會對本文所述的一個或多個税收後果提出質疑。

本 討論不涉及可能與特定非美國持有人的個人情況相關的美國聯邦所得税和遺產税的所有方面 ，也不涉及美國州税、地方税或非美國税、 其他美國聯邦税、替代最低税或對淨投資收入徵收的非勞動所得聯邦醫療保險繳費税的任何方面。本 討論也不考慮可能適用於非美國持有者的任何特定事實或情況，也不涉及適用於特定非美國持有者的特殊税收規則，例如：

本 摘要並不是對非美國持有者與我們普通股的所有權和處置相關的所有税收後果的完整描述。 我們普通股的潛在持有者應就收購、擁有和處置我們普通股的 對他們的税收 後果(包括任何州、當地、非美國所得税和其他税法的適用和影響)諮詢他們的税務顧問。

分配

正如上面“股利政策”中討論的 ，我們預計在可預見的將來不會對我們的普通股進行分配。 但是，如果我們在普通股上進行現金或財產分配，此類分配將構成美國聯邦 所得税用途的股息，根據美國聯邦收入 徵税原則從我們當前或累計的收益和利潤中支付。出於美國聯邦所得税的目的，未被視為股息的分派金額將首先構成非美國持有者投資的免税資本回報 ，並適用於非美國持有者在其普通股中的 調整計税基礎，但不得低於零。任何剩餘的超額部分將被視為資本收益，並將按照以下“出售收益或普通股的其他處置”中所述 處理。由於我們可能不知道在作出分配時 在多大程度上分配是美國聯邦所得税的股息，因此為了下面討論的扣繳規則的目的，我們或適用的扣繳義務人可能會將整個分配視為股息。任何此類分發也將 在以下標題“FATCA”和“備份扣留、信息報告和其他報告要求”下進行討論 。

根據下面兩段的討論，支付給非美國持有者的股息一般將按30%的税率或美國與該持有者居住國之間適用的所得税條約規定的較低税率扣繳 美國聯邦所得税。

我們支付給非美國持有者的股息 如果與該非美國持有者在美國境內開展貿易或業務有效相關 (如果適用的税收條約要求，可歸因於該非美國持有者在美國的常設機構或固定的 基地)，通常將免徵上述美國聯邦預扣税，如果 非美國持有者遵守適用的認證和披露要求(通常包括提供 有效的IRS表格W-8ECI(或適用的繼任者表格)，證明股息與非美國持有者在美國境內進行貿易或業務的 有效關聯)。取而代之的是，此類股息一般將按淨收入計算繳納美國聯邦所得税 ，如果持有者是美國個人(如本守則所定義)，則按常規的美國聯邦所得税税率繳税。 非美國持有者收到的任何與美國有效關聯的收入，如果被歸類為符合美國聯邦所得税目的的公司，也可能需要按30%的税率(或適用的所得税條約規定的較低税率)繳納額外的“分支機構利得税”。 如果非美國持有者被歸類為美國聯邦所得税公司，則需繳納30%的額外“分支機構利得税”(或 由適用的所得税條約規定的較低税率)。

我們普通股的非美國持有者 如果聲稱受益於美國與其居住國之間適用的所得税條約，通常將被要求提供正確簽署的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(或後續 表格)，並滿足適用的認證和其他要求。建議非美國持有者諮詢他們的税務顧問 ，瞭解他們根據相關所得税條約享有的福利，以及他們可以使用的滿足這些 要求的具體方法。

出售或其他處置普通股的收益

根據以下標題“FATCA”和“備份扣繳、信息報告和其他報告要求”的討論，非美國持有者一般不會因出售或以其他方式處置非美國持有者的普通股股份而獲得的任何收益繳納美國聯邦所得税，除非：

如果收益 與在美國的貿易或業務活動有效相關，一般將按適用於美國個人的常規美國聯邦所得税税率，在淨所得税的基礎上繳納美國聯邦 所得税。如果非美國持有者 是非美國公司，上述分支機構利得税也可能適用於此類有效關聯收益。如果個人非美國持有人 因在出售或以其他方式處置我們普通股的年度內在美國停留183天或 以上而繳納美國聯邦所得税，將對從此類出售或其他處置中獲得的收益繳納30%的統一税(或適用所得税條約規定的較低税率)，這一税率可由某些 美國來源資本損失(如果有的話)抵消。我們認為，我們不會也不會預期成為美國房地產控股公司 ，以繳納美國聯邦所得税。非美國持有者應就可能適用的所得税 可能規定不同規則的條約諮詢其税務顧問。

FATCA

預扣 根據《外國賬户税收合規法》(FATCA)，可以對向非美國金融機構和某些其他非美國實體支付的某些類型的款項徵收預扣税。 具體地説，可對支付給“外國金融機構”或“非金融外國實體”的普通股股息(包括 視為股息)徵收30%的預扣税 ，除非(1)該外國金融機構承擔一定的盡職調查和報告義務，(2) 非金融外國實體證明其沒有任何“主要美國所有者”(定義見 )，或提供有關每一項的識別信息。或者(三)外國金融機構或者非金融 外國實體在其他方面有資格豁免本規定。位於與美國FATCA管理機構有 政府間協議的司法管轄區內的外國金融機構可能受該政府間協議的報告規則的約束。 因為我們可能不知道分配在多大程度上是用於美國聯邦所得税目的的股息， 出於這些扣繳規則的目的，我們或適用的扣繳義務人可能會將整個分配視為股息。儘管根據FATCA扣繳的 也適用於在2019年1月1日或之後出售或以其他方式處置股票的毛收入的支付，但擬議的財政部法規將完全取消FATCA對支付毛利的扣繳。納税人一般 可以依賴這些擬議的財政部法規，直到最終的財政部法規發佈。在某些情況下, 通過及時提交美國聯邦所得税申報單，非美國 持有者將有資格獲得根據FATCA徵收的預扣税款的退款或抵免。 潛在投資者應就這些預扣條款的潛在應用諮詢其税務顧問。

備份 預扣、信息報告和其他報告要求

我們 必須每年向美國國税局和每個非美國持有人報告支付給每個非美國持有人的任何分配金額以及 對每個非美國持有人預扣的税款。無論適用的所得税條約是否減少或取消了預扣，這些報告要求都適用。 根據與非美國持有人居住或設立的國家/地區税務機關簽訂的特定 所得税條約或協議的規定，也可以提供此信息報告的副本。

非美國持有人 通常會因支付給該持有人的普通股股息而被備用扣留，除非該持有人在 偽證處罰下證明其為非美國持有人(前提是付款人沒有實際知識或 理由知道該持有人是美國人)或以其他方式確立豁免。

信息 報告和備份預扣一般適用於非美國持有人處置我們普通股的收益 由或通過任何經紀人(美國或非美國)的美國辦事處實現，除非持有人證明其非美國持有人身份 並滿足某些其他要求，或以其他方式確立豁免。通常，如果交易是通過經紀人的非美國辦事處在美國境外完成的，則信息報告和備份扣留 不適用於向非美國持有人支付處置收益。但是，出於信息報告的目的，通過擁有大量美國所有權或業務的經紀商的非美國辦事處 進行的處置通常將以與通過經紀商的美國辦事處 進行的處置類似的方式處理。非美國持有者應諮詢其税務顧問有關信息的應用 報告和備份扣繳規則。

備份 預扣不是附加所得税。根據備份預扣規則從向非美國持有者付款中預扣的任何金額 通常可以從非美國持有者的美國聯邦所得税義務(如果有)中扣除或退還，只要及時向美國國税局提供所需信息。非美國持有者應諮詢其税務顧問 有關信息報告和備份預扣規則對他們的應用情況。

美國 聯邦遺產税

我們的普通股股票 在去世時被視為非美國公民或居民的個人所有(根據為美國聯邦遺產税而特別定義的 )，將被視為美國所在地資產，並將計入個人的 總遺產中，以繳納美國聯邦遺產税。因此，此類股份可能需要繳納美國聯邦遺產税，除非適用的遺產税或其他條約另有規定。

前面討論的重要美國聯邦所得税注意事項和某些美國聯邦遺產税注意事項僅供參考 。這不是法律或税務建議。潛在投資者應就收購、擁有和處置我們普通股的特定美國聯邦、州、地方和非美國税收後果諮詢他們的税務顧問，包括 任何擬議的適用法律變更的後果。

承保

我們 作為幾家承銷商的代表 通過Piper Sandler&Co.發售本招股説明書附錄中描述的普通股。我們已與派珀·桑德勒公司(Piper Sandler&Co.)簽訂了承銷協議，該公司是以下幾家承銷商的代表。

承銷協議規定，承銷商的義務必須遵守某些先決條件，包括由其律師批准 法律事務。承銷商有權撤回、取消或修改對公眾的報價，並拒絕全部或部分訂單 。根據承銷協議中規定的條款和條件，我們已同意出售給承銷商， 每個承銷商同意分別而不是共同地從我們手中購買在其名稱旁邊列出的我們普通股的股票數量 。

購買額外股份的選項

我們 已授予承銷商從我們手中額外購買最多675,000股普通股的選擇權。承銷商可以在自本招股説明書附錄之日起30天內的任何時間和時間行使此選擇權。 承銷商可以在本招股説明書補充之日起的30天內隨時行使該選擇權。如果購買任何額外的普通股 ，承銷商將以與發行股票時相同的條款提供額外的股票。

折扣 和佣金

承銷商已通知我們，他們建議按本招股説明書附錄的 封面上規定的發行價直接向公眾發行普通股。承銷商提議以同樣的價格減去每股不超過0.36美元的優惠，將股票提供給某些交易商。發行後，這些數字可能會被承銷商更改。

承銷費 等於每股普通股公開發行價格減去承銷商支付給我們的每股普通股金額 。下表顯示了承銷商在不行使和完全行使購買額外股份的選擇權的情況下，將支付的每股承銷折扣和總承銷折扣。 假設沒有行使或全部行使了購買額外股票的選擇權，承銷商將在此次發行中支付的每股和總承銷折扣：

我們 估計，我們應支付的費用和支出總額(不包括承銷折扣)約為315,000美元，其中包括我們已同意向承銷商償還與此次發行相關的費用和支出的 至多100,000美元。 根據FINRA規則5110，這些已報銷的費用和支出被視為與此次發行相關的承銷補償。

保險人賠償

我們 已同意賠償承銷商的某些責任，包括證券法下的責任，或支付承銷商可能需要就這些債務支付的款項 。

不銷售類似證券

除某些例外情況外，我們 和我們的所有董事和高管已同意，未經 派珀·桑德勒公司(Piper Sandler&Co.)代表承銷商事先書面同意，我們和他們不會在本招股説明書附錄日期後90天結束的 期間內，也不會公開披露意向：

派珀 Sandler&Co.可根據上述鎖定協議在任何時間全部或部分發行普通股和其他證券。 桑德勒公司可自行決定是否全部或部分解除上述鎖定協議 所述的普通股和其他證券。

上市

我們的 普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“IMUX”。

價格 穩定、空頭和懲罰性出價

為了 促進發行，承銷商可以在發行期間和之後進行穩定、維持或以其他方式影響我們普通股價格的交易。具體地説，承銷商可能會超額配售或以其他方式為自己的賬户建立普通股的空頭頭寸 ，方法是出售比我們賣給他們的普通股更多的普通股。賣空涉及承銷商 出售的股票數量超過承銷商在發行時要求購買的股票數量。承銷商可以通過行使購買額外股份的選擇權或在公開市場購買股票來平倉任何空頭頭寸。

此外，承銷商可以通過在公開市場上競購或者購買普通股的方式穩定或者維持普通股的價格 ，並可以實施懲罰性出價。如果實施懲罰性出價，如果回購之前在發售中分配的普通股，則允許辛迪加成員或參與發售的其他經紀自營商 獲得的出售特許權將被收回。 無論是與穩定交易有關還是與其他方面有關。這些交易的效果可能是將普通股的市場價格穩定或維持在高於公開市場可能普遍存在的水平。施加處罰 出價也可能影響普通股的價格，從而阻礙普通股的轉售。任何穩定或其他交易的規模或影響 都是不確定的。這些交易可能在納斯達克全球精選市場進行，也可能以其他方式進行 ，如果開始，可能會隨時終止。承銷商還可以在我們的普通股 中進行被動做市交易。被動做市包括在納斯達克全球精選市場上展示出價受到獨立做市商價格的限制，並根據訂單流進行受這些價格限制的購買。美國證券交易委員會頒佈的M規則第103條 限制了每個被動做市商可以進行的淨買入金額和每次出價的顯示規模。被動做市 可以將普通股的市場價格穩定在高於公開市場上普遍存在的水平，如果開始， 可以隨時停止。

電子分發

此 招股説明書副刊和隨附的基礎招股説明書電子格式可在 一家或多家承銷商維護的網站上獲得，承銷商可以電子方式分發招股説明書和招股説明書副刊。

聯屬

承銷商及其某些附屬公司在正常業務過程中不時會與我們及其附屬公司進行商業銀行或投資銀行交易，並且可能在未來 從事這些交易。

銷售限制

歐洲經濟區和英國

在 關於歐洲經濟區的每個成員國和聯合王國(每個“相關國家”)，在根據招股説明書向公眾發佈招股説明書之前，沒有 在該相關國家向公眾發行的證券 已由該相關國家的主管當局批准，或者在適當的情況下，在另一個相關國家批准了 並通知了該相關國家的主管當局，所有這些都是根據招股説明書規定進行的。 所有這些都是根據招股説明書條例的規定在該相關國家向公眾發行的證券。 這些證券已經由該相關國家的主管部門批准，或者在適當的情況下，在另一個相關國家批准了 ，並通知了該相關國家的主管當局。 除非根據《招股説明書條例》 規定的下列豁免，證券要約可隨時向該相關州的公眾進行：

(A) 招股章程規例所界定的合資格投資者的任何法人實體；

(B) 少於150名自然人或法人(招股章程規例所界定的合資格投資者除外)，但須事先取得代表的同意；或

(C)在 招股章程規例第1(4)條所指的任何其他情況下，

惟 該等股份要約不得要求吾等或吾等任何代表根據招股章程 規例第3條刊登招股章程或根據招股章程規例第23條補充招股章程。

就本條文而言，就任何有關國家的任何股份而言，“向公眾要約”一詞是指以任何形式及以任何方式就要約條款及任何擬要約股份作出充分資料的溝通，以使投資者能夠決定購買任何股份，而“招股章程規例”一詞則指條例(歐盟) 2017/1129(經修訂)。

英國 聯合王國

每個 承銷商均聲明並同意：

加拿大

普通股只能出售給作為本金購買的購買者，這些購買者既是National Instrument 45-106招股説明書和註冊豁免中定義的“認可投資者”，也是National Instrument 31-103註冊要求、豁免和持續註冊義務中定義的“許可客户”。普通股的任何轉售必須符合豁免 招股説明書的要求，並符合適用證券法的登記要求。

德國

每個擁有本招股説明書的 個人都知道， 德意志聯邦共和國《德國證券招股説明書法案》(WertPapier-prospektgesetz或本法案)所指的德國證券招股説明書(WertPapierprospekt)已經或將不會針對我們普通股的股票發佈。具體地説，各承銷商均表示 沒有參與，並已同意，除非按照法案以及所有其他適用的法律和法規要求，否則不會按照法案的 含義在德意志聯邦共和國就本公司普通股的任何股票進行公開募股。 ， ，如果不是根據法案和所有其他適用的法律和法規要求，則不會在德意志聯邦共和國進行 意義上的公開募股。

香港 香港

普通股不得在香港以(I)以外的任何文件方式發售或出售，但在不構成《公司條例》(第章)所指的 向公眾提出要約的情況下。32)，或(Ii)“證券及期貨條例”(第32章)所指的“專業 投資者”。香港法例第571條)及根據該等規則訂立的任何規則， 或(Iii)在其他情況下不會導致該文件成為《公司條例》(第 章)所指的“招股章程” 或(Iii)。32香港法律)，不得為發行目的(無論是在香港或其他地方)發佈或由任何人 持有與股票有關的廣告、邀請函或文件，該廣告、邀請或文件的內容可能會被訪問或閲讀，除普通股只出售給或擬出售給香港以外的人士或僅出售給“證券及期貨條例”(第章)所指的“專業投資者”的普通股外，香港的公眾(根據香港法律允許出售的除外)不在此限。(br}香港法律允許出售的普通股除外)，但只出售給或擬出售給香港以外的人士或僅出售給“證券及期貨條例”(第章)所指的“專業投資者”的普通股除外。571，香港法律)和 根據其制定的任何規則。

新加坡

此 招股説明書尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，本招股説明書以及與普通股的要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他 文件或材料不得 直接或間接向新加坡境內人士分發或分發，也不得將普通股直接或間接作為認購或 購買邀請的標的，但以下情況除外：(I)根據新加坡《證券及期貨法》第289章第274 條向機構投資者、( 或根據第275(1A)條規定的任何人，並符合本SFA第275條規定的條件，或(Iii)根據本SFA的任何其他適用條款並根據其條件 ，在每種情況下均須遵守SFA中規定的條件 。

如果 普通股是由相關人士根據SFA第275條認購或購買的，即：

根據SFA第275條的要約，在該公司或該信託根據 收購普通股後的六個月內，不得轉讓該公司或該信託的股份、債權證及股份和債權證單位，或受益人在該信託中的權益(無論如何描述) ，但以下情況除外：

僅 發行人僅為履行其根據SFA第309b(1)(A)條和第309b(1)(C)條以及新加坡《2018年證券及期貨(資本市場產品)條例》(下稱《2018年CMP條例》)所承擔的義務，已決定並在此通知 所有相關人士(見SFA第309a(1)條的定義)，股票是“規定的資本市場產品” (定義見2018年《議定書》)和排除投資產品(定義見MAS公告SFA 04-N12：關於銷售投資產品的公告) ；和MAS通知FAA-N16：關於投資產品建議的通知)。

11.瑞士

普通股可能不會在瑞士公開發行，也不會在瑞士證券交易所(“Six”)或瑞士任何其他證券交易所或受監管的交易機構的 上市。本文件的編制未考慮ART項下發行招股説明書的披露標準 。652A或ART。1156瑞士義務法典或根據ART上市招股説明書的披露標準 。27次以上。六項上市規則或瑞士任何其他證券交易所或受監管交易機構的上市規則 。本文檔以及與普通股或此次發售相關的任何其他發售或營銷材料均不得 在瑞士公開分發或公開提供。

本文檔或與此次發行或普通股相關的任何其他發售或營銷材料均未或將 提交任何瑞士監管機構或獲得任何瑞士監管機構的批准。特別是，本文件不會提交給瑞士金融市場監督管理局(FINMA)，普通股的發售也不會受到瑞士金融市場監督管理局(FINMA)的監管，普通股的發售沒有也不會 根據瑞士聯邦集體投資計劃法案(“CISA”)獲得授權。因此，不得在瑞士或從瑞士進行中國證券監督管理局及其實施條例和公告所界定的公開分銷、 要約或廣告，以及不得向任何非合格投資者進行分銷。 中國證券監督管理局、其實施條例和公告所界定的公開分銷、 發售或廣告，以及向收購人提供的投資者保障 不適用於普通股的收購人。

阿聯酋 阿拉伯聯合酋長國

本次發行 未經阿拉伯聯合酋長國中央銀行(“阿聯酋”)、阿聯酋證券和商品管理局和/或阿聯酋任何其他相關許可機構的批准或許可，包括根據在阿聯酋境內設立和運營的任何自由區的法律和法規註冊的任何許可機構，特別是迪拜金融公司。

服務管理局(“DFSA”)，迪拜國際金融中心(“DIFC”)的監管機構。根據商業公司法 、1984年第8號聯邦法律(修訂)、DFSA發售證券規則和納斯達克迪拜上市規則，此次發行 不構成在阿聯酋、DIFC和/或任何其他自由區的公開發售證券。 普通股不得在阿聯酋和/或任何自由區向公眾發行。

根據阿聯酋或相關自由區的相關法律法規，普通股只能向阿聯酋或其任何自由區內有資格成為成熟 投資者的有限數量的投資者發售和發行。 普通股只能向阿聯酋或其任何自由區的有限數量的投資者發行，這些投資者符合阿聯酋或相關自由區的相關法律和法規的資格。

法國

本 招股説明書(包括對其的任何修改、補充或替換)並未按照法國貨幣和金融法典(Code Monétaire et Financer)第L.411-1條的含義在法國進行公開發行 。

本 招股説明書尚未、也不會提交給法國金融機構(“AMF”)在法國審批 ，因此不會也不會分發給法國公眾。

根據AMF總則第211-3條的規定，特此通知法國居民：

1. 該交易不需要招股説明書提交AMF審批；

2. 《貨幣和金融法》第L.411-2條第二節第2點所指的個人或實體可按照《貨幣和金融法》第D.411-1、D.734-1、D.744-1、D.754-1和D.764-1條的規定，僅為自己的利益參與交易；以及

3. 除非符合《貨幣與金融法典》第L.411-1、L.411-2、L.412-1、L.621-8至L.621-8-3條的規定，否則所獲得的金融工具不能直接或間接向公眾分發。 金融法規第L.411-1條、L.411-2條、L.412-1條和L.621-8-3條規定的金融工具不得直接或間接向公眾分發。

本招股説明書的收件人不得在法國進一步分發或複製(全部或部分)本招股説明書。分發此 招股説明書的前提是，這些接受者只會自行參與我們普通股的發行或銷售 ，並承諾不會直接或間接向法國公眾轉讓我們的普通股，除非 遵守所有適用的法律法規，特別是遵守 法國貨幣和金融法典第L.411-1和L.411-2條。

百慕大羣島

普通股在百慕大的發售或出售必須符合“2003年百慕大投資商業法案”的規定 ，該法案規範了百慕大證券的銷售。此外，非百慕大人(包括公司)不得在百慕大經營或從事任何貿易或業務，除非適用的百慕大法律允許此類人員這樣做。

澳大利亞

本 招股説明書不是澳大利亞2001年公司法(Cth)或公司法 的披露文件，也未向澳大利亞證券和投資委員會提交，僅針對下列類別的豁免 個人。 本招股説明書不是澳大利亞2001年公司法(Cth)或公司法 的披露文件，也未向澳大利亞證券和投資委員會提交，僅針對下列類別的豁免 個人。因此，如果您在澳大利亞收到此招股説明書：

您 確認並保證您是“

對於 您無法確認或擔保您是公司法規定的豁免成熟投資者、聯營人士或專業投資者的程度，根據本招股説明書向您提出的任何要約均無效且無法接受。

(B) 您保證並同意，您不會在根據本招股説明書向您發行的任何證券發行後12個月內在澳大利亞轉售 ，除非任何此類轉售要約豁免公司法第708條規定的出具披露文件的要求 。

日本

此次發行沒有也不會根據日本《金融工具和交易法》(1948年第25號法律， 修訂本)或FIEL或FIEL註冊，初始買方不會直接或間接在日本或向任何日本居民(這裏使用的術語是指任何居住在日本的個人，包括根據日本法律組織的任何公司或其他 實體)或其他人直接或間接提供或出售任何證券或為了任何日本居民的利益，除非免除了FIEL的註冊要求，並在其他方面遵守了FIEL和任何其他適用的日本法律、法規和部級指導方針。

以色列

根據以色列證券法(5728-1968)或證券法，本文件 不構成招股説明書，也未向以色列證券局提交或批准。在以色列，本招股説明書僅分發給且僅面向 ，普通股的任何要約僅面向：(I)根據以色列證券法 和(Ii)以色列證券法第一份增編或附錄中所列的有限數量的投資者，主要包括對信託基金、公積金、保險公司、銀行、投資組合經理、投資顧問、特拉維夫證券交易所會員的聯合投資 。“本附錄(可不時修訂)中定義的每個投資者，統稱為合格投資者(在每種情況下，為其自己的賬户購買 ，或在附錄允許的情況下，為附錄中所列投資者的客户賬户購買)。 合格投資者必須提交書面確認，確認其屬於附錄的範圍，並瞭解並同意該條款的含義。

法律事務

本招股説明書附錄提供的普通股的有效性將由紐約德頓美國有限責任公司(Dentons US LLP)為我們提供。 紐約州德頓美國有限責任公司(Dentons US LLP) 紐約州。紐約Covington&Burling LLP是與此次發行相關的承銷商的法律顧問。

專家

免疫公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併財務報表，以及截至 2020年12月31日的兩個年度的每一年度的合併財務報表，參考我們截至2020年12月31日年度的Form 10-K年度報告併入本招股説明書附錄中。 根據獨立註冊會計師事務所Baker Tilly US，LLP作為審計和會計專家的授權，將其併入本招股説明書附錄中。 該報告是根據Baker Tilly US，LLP(一家獨立註冊會計師事務所)作為審計和會計方面的專家授予的權威而編入本招股説明書補充説明書的。 本招股説明書附錄參考了我們截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告。

此處 您可以找到更多信息

本招股説明書附錄和隨附的招股説明書是我們提交給證券交易委員會的S-3表格註冊聲明的一部分。本招股説明書副刊和隨附的招股説明書並不包含註冊説明書和註冊説明書的證物或通過引用併入本文和其中的文件中所列的所有信息。 本招股説明書附錄和隨附的招股説明書並不包含註冊説明書和註冊説明書的證物。有關 本招股説明書附錄下我們提供的證券的更多信息，請參閲註冊聲明和 作為註冊聲明的一部分歸檔的證物，以及通過引用併入本文和其中的文件。？

您 應僅依賴本招股説明書附錄中包含或通過引用併入的信息、隨附的招股説明書 以及我們授權與此產品相關使用的任何免費撰寫的招股説明書。我們沒有，承銷商也沒有授權其他任何人向您提供本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中引用 所包含或併入的信息之外或不同的信息，以及我們已授權與本次發行相關使用的任何允許自由編寫的招股説明書中包含的信息。 招股説明書中包含的信息，以及我們已授權與本次發行相關使用的任何允許自由編寫的招股説明書中包含的信息。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書 不是出售要約或要約購買相關證券以外的任何證券的要約，也不是在不允許要約或銷售的任何司法管轄區的要約 要約。

本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含的 信息僅在本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書日期為止是準確的，而本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中通過引用併入的文件中的信息僅在這些相應文件的日期準確，無論本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的交付時間 或本公司普通股的任何出售的交付時間 。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、 運營結果和前景可能發生了變化。在做出投資決策時，請閲讀並考慮本招股説明書附錄及隨附的招股説明書中包含或以引用方式併入的所有信息 ，這一點非常重要。

我們 向SEC提交年度、季度和其他報告、委託書和信息聲明以及其他信息。SEC維護一個網站 ，其中包含有關我們的報告、委託書和其他信息。SEC網站的網址是www.sec.gov。我們在www.imux.com上維護 一個網站。本招股説明書 附錄中包含的信息或可通過本網站訪問的信息不屬於本招股説明書 附錄的一部分。投資者不應依賴任何此類信息來決定是否購買我們的普通股。我們將我們的 網站地址包含在本招股説明書附錄中，僅作為非活動文本參考。

通過引用合併的信息

SEC允許我們通過引用合併我們向SEC提交的文件中包含的信息，這意味着 我們可以向您推薦這些文件，而不是將其包括在本招股説明書附錄中，從而向您披露重要信息。 通過引用併入的信息被視為本招股説明書附錄的一部分，您應該像閲讀本招股説明書附錄一樣仔細閲讀。我們稍後向SEC提交的信息將自動更新並取代 本招股説明書附錄中包含或通過引用併入的信息，並將自這些文件提交之日起 被視為本招股説明書的一部分。我們已向美國證券交易委員會提交文件，並通過引用將其併入本招股説明書 附錄中：

此外，我們還參考併入了我們隨後根據交易所法案第13(A)、13(C)、 14或15(D)條向證券交易委員會提交的所有附加文件，這些文件是在本招股説明書附錄 所屬註冊説明書的初始提交日期和註冊説明書的有效性之後，以及在本招股説明書補充説明書的日期與本招股説明書提供的任何證券發行終止 之間的一段時間內提交的。但是，我們不會在每種情況下併入我們提供或被視為提供且未根據SEC規則歸檔的任何文件或信息 。

您 可以通過寫信或致電以下地址或電話免費索取這些文件的副本：

免疫公司 Inc. 收件人：公司祕書
美洲大道1200號，套房200

紐約，郵編：10036

(333) 255-9818

此外， 您還可以從SEC獲取這些文件的副本，如本招股説明書附錄中標題為“在哪裏可以找到更多信息” 一節所述。

招股説明書

普通股 股

優先股 股
債務證券

認股權證
個單位

$250,000,000
____________________________

我們 可能會不時在一個或多個產品中發售和出售以上確定的證券合計高達250,000,000美元。 本招股説明書為您提供了有關這些證券的一般説明。

每次 我們發售和出售證券時，我們都會為本招股説明書提供補充資料，其中包含有關發售的具體信息 以及證券的金額、價格和條款。本附錄還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的有關該產品的信息 。在投資我們的任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書附錄。

我們 可以將本招股説明書和任何招股説明書附錄中描述的證券提供和出售給或通過一個或多個承銷商、交易商和代理，或者直接提供和出售給購買者，或者通過這些方法的組合。如果任何承銷商、交易商或代理人 參與任何證券的銷售，他們的姓名以及他們之間或他們之間的任何適用的購買價格、費用、佣金或折扣安排將在適用的招股説明書附錄中列出，或將根據所列信息進行計算。 有關詳細信息，請參閲本招股説明書中標題為“關於本招股説明書”和“分銷計劃”的章節。 在未交付本招股説明書和適用的招股説明書補充説明的情況下，不得出售任何證券。

投資我們的證券涉及風險。請參閲本招股説明書第5頁的“風險因素”部分，以及適用的招股説明書附錄中包含的任何類似章節，以及通過引用併入本招股説明書的其他文件，這些文件涉及您在投資我們的證券之前應考慮的因素 。

我們的 普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“IMUX”。2020年11月12日，我們普通股在納斯達克全球精選市場的最新報告售價為每股19.30美元。

證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未因本招股説明書的充分性或準確性而通過 。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

_______________________________________

本招股説明書的 日期為2020年11月24日。

目錄表

頁面

關於 本招股説明書

本招股説明書 是我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的註冊聲明的一部分，使用“擱置”註冊流程 。通過使用擱置註冊聲明，我們可以不時地在一個或多個產品中出售證券 本招股説明書中所述的總金額高達250,000,000美元的證券。我們每次發售和出售證券時， 我們都會為本招股説明書提供一份招股説明書附錄，其中包含有關所發售證券和 出售證券的具體信息以及此次發售的具體條款。我們還可能授權向您提供一份或多份免費撰寫的招股説明書， 可能包含與這些產品相關的重要信息。招股説明書副刊或免費撰寫的招股説明書還可以添加、更新 或更改本招股説明書中包含的有關該產品的信息。如果本招股説明書中的信息 與適用的招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書之間有任何不一致之處，您應以招股説明書附錄 或免費撰寫的招股説明書為準(視情況而定)。在購買任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和適用的 招股説明書附錄(以及任何適用的免費撰寫的招股説明書)，以及 標題 “您可以找到更多信息”和“通過參考合併”標題下描述的其他信息。

我們 未授權任何人向您提供本招股説明書中包含的任何信息或作出任何陳述， 任何適用的招股説明書附錄或由我們或代表我們編寫的或我們向您推薦的任何免費撰寫的招股説明書。 我們對其他人可能向您提供的任何其他信息不承擔任何責任，也不能保證這些信息的可靠性。 我們不會在任何不允許提供或銷售這些證券的司法管轄區提出出售這些證券的要約。您應假定 本招股説明書及其適用的招股説明書附錄中顯示的信息僅截至其各自封面上的日期 準確，任何適用的自由寫作招股説明書中顯示的信息僅在自由編寫招股説明書的日期 時準確，通過引用併入的任何信息僅在通過引用併入 的文檔的日期準確，除非我們另有説明。自 這些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。本招股説明書以引用方式併入，任何招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書都可能包含和併入基於獨立行業出版物和其他公開 可用信息的 市場數據和行業統計及預測。儘管我們相信這些來源是可靠的，但我們不保證此信息的準確性或完整性 ，我們也沒有獨立核實此信息。此外，本招股説明書、任何招股説明書副刊或任何適用的免費撰寫的招股説明書中可能包含或引用的市場和行業數據和預測可能涉及估計。, 假設和其他風險和不確定性，可能會根據各種因素髮生變化，包括本招股説明書中包含的 標題“風險因素”、適用的招股説明書附錄和任何適用的自由寫作招股説明書，以及通過引用併入本招股説明書的其他文件中類似標題下討論的內容。因此，投資者 不應過度依賴此信息。

當我們 在本招股説明書中提及“我們”、“我們”、“我們”和“公司”時，除非另有説明，否則我們指的是Immunic，Inc. 。當我們提到“您”時，我們指的是適用證券系列的潛在持有者。

本招股説明書 包含對我們的商標和屬於其他實體的商標的引用，這些商標受適用的知識產權法保護 。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標和商品名稱(包括徽標、藝術品和其他 視覺顯示)可能不帶®或™符號出現，但此類引用並不表示我們或其各自的 所有者不會根據適用法律最大程度地主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商品名稱的權利 。我們不打算使用或展示其他公司的商號或商標，以暗示與任何此類公司建立關係、 或由任何此類公司背書或贊助我們。

此處 您可以找到更多信息

我們向SEC提交 年度、季度和其他報告、委託書和其他信息。SEC維護一個網站，其中包含報告、 代理和信息聲明以及有關以電子方式向SEC提交文件的發行人(如我們)的其他信息。該網站地址為 http://www.sec.gov.

我們的網站 地址是www.imux.com。然而，我們網站上的信息不是，也不應該被視為本招股説明書的一部分。

本招股説明書 和任何招股説明書附錄是我們向SEC提交的註冊聲明的一部分，並不包含註冊聲明中的所有信息 。完整的註冊聲明可以從美國證券交易委員會或我們那裏獲得，如下所示。契約表格 和其他確立發行證券條款的文件將作為或可能作為證物提交給註冊聲明或通過引用併入註冊聲明中的 文件。本招股説明書或任何招股説明書附錄中關於這些 文件的陳述均為摘要，每一陳述均參照其所指的文件進行各方面的限定。有關相關事項的更完整説明，請參閲 實際文檔。如上所述，您可以通過SEC網站獲取註冊聲明的副本 。

通過引用將某些文檔併入

美國證券交易委員會的 規則允許我們將信息通過引用合併到本招股説明書中，這意味着我們可以讓您參考另一份單獨提交給美國證券交易委員會的文件，從而向您披露重要的 信息。通過引用併入的信息被視為 本招股説明書的一部分，我們向SEC提交的後續信息將自動更新和取代該信息。 本招股説明書或之前通過引用併入的文件中包含的任何陳述將被視為修改或 被取代，條件是本招股説明書或隨後通過引用併入的文件 中包含的陳述修改或替換該陳述。

本招股説明書 和任何隨附的招股説明書附錄通過引用合併了之前已提交給SEC的以下文件(但不包括已提交給SEC而未提交給SEC的此類文件中的任何信息)：

我們隨後根據經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13(A)、13(C)、14或15(D)條在本次發行終止前提交的所有報告 和其他文件，包括我們可能在初始註冊聲明日期之後和註冊聲明生效之前向SEC提交的所有此類文件，但不包括 向SEC提供而不是向SEC提交的任何信息。也將通過引用併入本招股説明書，並自提交該等報告和文件之日起視為本 招股説明書的一部分。

您可以 寫信或致電以下 地址，索取本招股説明書中引用的任何文件的免費副本：

免疫公司 Inc. 收件人：公司祕書
美洲大道1200號，套房200
紐約，紐約10036
(332) 255-9818

但是，不會發送備案文件中的證物 ，除非這些證物已通過引用明確併入本招股説明書或 任何隨附的招股説明書附錄中。

公司

我們是一家臨牀階段的生物製藥公司，正在開發一系列選擇性口服免疫療法，旨在治療慢性炎症性疾病和自身免疫性疾病。我們的主要業務在德國慕尼黑附近的GräFelfing。我們目前大約有25名員工。

我們 目前正在實施三個發展計劃。其中包括imu-838計劃，其重點是開發口服二氫羅酸脱氫酶小分子抑制劑 ；imu-935計劃，其重點是rorγt的反向激動劑，一種免疫細胞特異性的視黃酸受體相關孤兒核受體γ(“rorγ”)亞型；以及imu-856計劃，其涉及開發這些候選產品正在開發中，用於治療復發-緩解型多發性硬化症(“RRMS”)、潰瘍性結腸炎(“UC”)、克羅恩病(“CD”)和牛皮癬等疾病。除了這些大市場外，我們的產品也在 開發中，用於治療某些醫療需求未得到滿足的罕見疾病，如原發性硬化性膽管炎(“PSC”)、 和格林-巴利綜合徵(“GBS”)。我們還在研究IMU-838作為2019年冠狀病毒 病(“新冠肺炎”)的潛在治療選擇。

在2019年4月12日之前，我們是一家名為VITAL TREATIONS，Inc.的臨牀階段生物治療公司，歷史上一直專注於 針對急性肝功能衰竭的治療的基於細胞的療法的開發。VITAL TREATIONS，Inc.最初於2003年5月作為Vitagen Acquisition Corp.在加利福尼亞州註冊成立，隨後於2003年6月更名為VITAL Treaties， Inc.，並於2004年1月在特拉華州重新註冊。2019年4月，我們完成了與Immunic AG的交換交易 ，根據該交易，Immunic AG的普通股持有人將其持有的全部普通股換成了我們的普通股，從而 Immunic AG成為我們的全資子公司。在交換之後，我們更名為Immunic，Inc.，我們成為一家臨牀階段的生物製藥公司，專注於免疫學選擇性口服療法的開發，目標是成為慢性炎症性和自身免疫性疾病治療的領先者。

我們的公司總部位於紐約200號美洲大道1200號套房，郵編：New York 10036。我們還在德國格瑞費爾芬羅哈默施拉格(Lochhamer Schlag)21,82166設有辦事處。我們的電話號碼是(332)255-9818。我們在www.imux.com上有一個網站。本招股説明書中不包含本招股説明書中 包含的信息，也不包含可通過本招股説明書訪問的信息。投資者不應依賴 任何此類信息來決定是否購買我們的普通股。我們僅將我們的網站地址作為非活動文本參考 。

風險 因素

投資 根據本招股説明書和適用的招股説明書附錄發行的任何證券涉及風險。您應仔細考慮 我們最新的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告，以及我們在本 招股説明書日期之後提交的任何 Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告或當前Form 8-K報告中包含的風險因素，以及通過引用包含或併入本招股説明書的所有其他信息，這些信息由我們根據交易法提交的後續文件進行更新 ，以及包含的風險因素和其他信息任何這些風險的發生都可能導致您在所提供證券上的全部或 部分投資損失。

使用 的收益

我們打算 使用適用的招股説明書附錄中規定的證券出售淨收益。

我們可以提供的股本説明

一般信息

我們的法定股本包括1.3億股普通股，每股票面價值0.0001美元，以及2000萬股優先股，每股票面價值0.0001美元。

以下 對我們的普通股和優先股的描述，以及任何適用的招股説明書補充材料或相關的免費撰寫招股説明書中包含的其他信息，彙總了這些類型證券的重要條款和規定，但它並不完整。 有關我們的普通股和優先股的完整條款，請參閲我們的公司註冊證書和我們的章程， 通過引用將 併入註冊説明書，其中包括本招股説明書以及與優先股有關的任何 指定證書

我們將 在招股説明書附錄或相關免費撰寫的招股説明書中説明我們根據本招股説明書可能提供的任何普通股或優先股的具體條款 。如果在招股説明書附錄中註明，此類普通股或優先股的條款可能與以下描述的條款不同 。

普通股 股

截至2020年11月13日，已發行普通股為20,718,340股。對於提交股東表決的所有事項，我們普通股的持有者每持有一股 股，有權投一票。普通股持有人無權在選舉董事方面享有累計 投票權，因此，少數股東不能僅憑投票選舉董事 。

根據可能適用於任何當時已發行優先股的優先股的優惠，普通股持有人有權 從董事會可能宣佈的股息中按比例從合法可供分紅的資金中分得股息。(=如果發生清算、 解散或清盤，普通股持有人有權按比例分享在償還債務和任何當時已發行的優先股的清算優先權後剩餘的所有資產 。普通股持有人沒有優先購買權 ，也沒有權利將其普通股轉換為任何其他證券。我們的普通股不適用於贖回或償債基金條款。 根據本招股説明書發行的所有普通股已繳足股款，且所有普通股均為全額繳足且不可評估的普通股。 所有根據本招股説明書發行的普通股均已繳足股款且不可評估。我們普通股持有人的權利、優惠和特權受我們任何已發行優先股股票持有人的權利制約，並可能受到這些權利的不利 影響。

上市

我們的普通股 在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“IMUX”。

轉接 代理和註冊表

我們普通股的轉讓代理和登記商是美國股票轉讓信託公司(“AST”)。轉會代理和登記員的地址是紐約布魯克林第15大道6201號，郵編：11219。

分紅

自成立以來，我們 沒有宣佈我們的普通股有任何現金股利，我們預計在可預見的未來不會對我們的普通股 支付任何現金股息。

優先股 股

我們 被授權發行總計20,000,000股優先股。截至2020年11月13日，沒有已發行和已發行的優先股 。

未經股東批准，董事會授權可不時發行一個或多個系列的優先股。 與其提供的優先股有關的招股説明書補充部分將包括提供的任何優先股的具體條款， 包括(如果適用)：

任何系列或類別優先股的轉讓 代理和註冊商將在適用的招股説明書附錄中説明。

特拉華州法律和我們的憲章文件可能產生的反收購效果

特拉華州法律、我們修訂和重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程的一些條款 可能會使以下交易變得更加困難 ：通過收購要約收購我們、通過代理競爭或其他方式收購我們，或者 罷免我們的現任高級管理人員和董事。這些規定可能會使我們更難完成或 阻止股東可能認為符合其最大利益或我們最大利益的交易，包括規定支付高於我們股票市場價的溢價的交易 。

這些規定， 總結如下，旨在阻止強制收購行為和不充分的收購出價。這些條款還旨在 鼓勵尋求控制我們的人首先與我們的董事會談判。我們相信， 增加對我們與收購或重組我們的不友好或主動提議的提倡者談判的潛在能力的保護的好處超過了阻止這些提議的壞處，因為協商這些提議可能導致 改善其條款。

特拉華州 反收購法規

我們 受反收購法規特拉華州公司法(“DGCL”)第203條的約束。一般而言，DGCL第 203條禁止特拉華州的上市公司在該人成為有利害關係的股東後的三年內與該“有利害關係的股東”進行“業務合併”，除非導致該股東成為有利害關係的股東的業務合併或股份收購以規定的方式獲得批准。通常，“企業合併”包括合併、出售資產或股票或其他交易，從而為相關股東 帶來經濟利益。一般而言，“有利害關係的股東”是指 與關聯公司和聯營公司一起擁有(或在確定有利害關係的股東身份確定之前的三年內)公司 有表決權股票的15%或更多的人。這一條款的存在預計將對未經我們董事會事先批准的交易產生反收購效果，包括阻止可能導致我們股東持有的普通股股票溢價 的嘗試。

未指定 優先股。

如果我們的董事會能夠 在沒有股東採取行動的情況下發行最多20,000,000股非指定優先股，且有 投票權或董事會指定的其他權利或優惠，這可能會阻礙任何改變我們控制權的嘗試的成功 。這些條款和其他條款可能會推遲敵意收購或推遲我們公司控制權或管理層的變更 。

股東提名和提案提前通知的要求 。

我們修訂後的 和重述的章程為股東大會 提交的股東提案和提名董事候選人設立了預先通知程序，但董事會或董事會委員會 或董事會委員會提出或指示的提名除外。

經書面同意取消 股東訴訟。

我們修訂後的 和重述的公司註冊證書取消了股東在沒有開會的情況下通過書面同意採取行動的權利。

交錯 板。

我們的董事會 分為三個級別。每個班級的董事任期為三年，每 年由我們的股東選舉產生一個班級。這種選舉和罷免董事的制度可能會阻止第三方提出收購要約或以其他方式試圖獲得我們的控制權，因為這通常會使股東更難更換多數董事 。

刪除 個控制器。

我們修訂後的 和重述的公司註冊證書規定，我們的股東不得罷免我們的董事會成員 ，除非有任何原因，並且除法律規定的任何其他投票外，必須獲得至少三分之二的股東批准 有權投票選舉董事的已發行股票的投票權。

股東 無權累計投票。

我們修改後的 和重述的公司註冊證書不允許股東在董事選舉中累計投票。因此， 有權在任何董事選舉中投票的我們普通股的大多數流通股持有人可以選舉所有 參加選舉的董事(如果他們願意)，但我們優先股持有人可能有權 選舉的任何董事除外。

授權 但未發行的股票

我們授權的 但未發行的普通股和優先股將可供未來發行，無需股東批准。我們可能會將 額外股份用於各種目的，包括未來公開發行以籌集額外資本、為收購提供資金以及 作為員工薪酬。非指定優先股的授權但未發行股份的存在可能會使我們的董事會 更難或阻止試圖通過合併、要約收購、代理競爭或其他方式獲得我們的控制權。 例如，如果在適當行使其受託義務時，我們的董事會將確定收購提議不符合我們或我們的股東的最佳利益，我們的董事會可能會導致在一項或多項私募發行或其他交易中，在未經股東批准的情況下發行優先股，這可能會稀釋擬收購方、股東或股東集團的投票權或其他權利。 上述普通股持有人的權利將受制於我們未來可能指定和發行的任何優先股的權利，並可能受到這些權利的不利影響。發行未指定的 優先股可能會減少可分配給普通股持有者的收益和資產。 發行還可能對這些持有人的權利和權力(包括投票權)產生不利影響，並可能延遲、 阻止或阻止我們控制權的變更。

董事責任

我們的章程 在DGCL允許的最大範圍內限制了我們的董事對我們和我們的股東承擔的個人責任的程度。 在我們的章程中加入這一條款可能會降低針對董事的衍生訴訟的可能性，並可能會阻止 或阻止股東或管理層因違反注意義務而對董事提起訴訟。

特拉華州法律、我們修訂和重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程的條款 可能會阻止 其他人嘗試敵意收購，因此，它們還可能抑制我們的 普通股市場價格的暫時波動，這些波動通常是由於實際或傳言的敵意收購企圖造成的。這些規定還可以防止 我們董事會和管理層的組成發生變化。這些規定可能會使股東認為符合其最佳利益的交易更難完成 。

我們可以提供的債務證券説明

以下 説明，連同我們在任何適用的招股説明書補充資料或免費撰寫的招股説明書中包含的其他信息， 彙總了我們在本招股説明書下可能提供的債務證券的重要條款和條款。我們可以發行債務證券， 分成一個或多個系列，作為優先或次級債券，或者作為優先或次級可轉換債券。雖然我們在下面概述的條款一般適用於我們根據本招股説明書可能提供的任何未來債務證券，但我們將在適用的招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書中更詳細地描述我們可能提供的任何債務證券的特定條款。 我們在招股説明書附錄下提供的任何債務證券的條款可能與我們下面描述的條款不同。除非上下文另有要求， 每當我們提到“契約”時，我們也是指指定特定債務證券 系列條款的任何補充契約。

我們將 根據優先契約發行我們將與優先契約中指定的受託人簽訂的任何優先債務證券。我們 將發行附屬契約項下的任何次級債務證券，以及我們將與附屬契約中指定的受託人簽訂的任何補充契約 。我們已將這些文件的表格作為註冊説明書的證物提交， 本招股説明書是其中的一部分，包含所提供債務證券條款的補充契約和債務證券表格將作為證物提交給註冊説明書，本招股説明書是其中的一部分，或將通過引用將其併入我們提交給證券交易委員會的報告中 。

契約 將根據修訂後的1939年信託契約法(“信託契約法”)獲得資格。我們使用術語“受託人” 來指代高級契約下的受託人或附屬契約下的受託人(視情況而定)。

以下 優先債務證券、次級債務證券和債券的重大條款摘要受適用於特定債務證券 系列的債券和任何補充債券的所有條款的約束，並 全部符合這些條款。我們建議您閲讀適用的招股説明書補充資料和任何與我們根據本招股説明書可能提供的債務證券相關的免費撰寫的招股説明書，以及包含債務證券條款的完整契約 。除非我們另有説明，高級契約和從屬契約的條款是相同的。

一般信息

每一系列債務證券的條款 將由或根據我們董事會的決議設立，並以高級管理人員證書或補充契約中規定的方式闡述或確定 。債務證券可以單獨發行 ，本金總額不受限制。我們可以為任何 系列的債務證券指定最高本金總額。我們將在適用的招股説明書附錄中説明正在發售的一系列債務證券的條款，包括：

適用於以原始發行折扣出售的債務證券的美國聯邦 所得税後果將在適用的招股説明書 附錄中説明。此外，適用於以美元以外的貨幣或貨幣單位計價的任何債務證券的美國聯邦所得税或其他後果可能會在適用的招股説明書附錄中説明。

轉換 或交換權限

我們將在適用的招股説明書中 補充一系列債務證券可以轉換為普通股、我們的優先股或其他證券(包括第三方證券)的條款。 我們將包括 條款，説明是否強制轉換或交換，由持有人選擇還是由我們選擇。我們可能包括如下條款： 我們的普通股、我們的優先股或該系列債務證券的持有人 收到的其他證券(包括第三方證券)的股份數量將受到調整。

合併、合併或出售

除非 我們在招股説明書附錄中另有規定適用於特定系列的債務證券，否則該契約不會包含 任何限制我們合併或合併、或出售、轉讓、轉讓或以其他方式處置我們所有或基本上所有資產的能力的契約 。但是，此類資產的任何繼承人或收購人必須視情況承擔我們在契約或 債務證券項下的所有義務。如果債務證券可轉換為我們的其他證券或 其他實體的證券，則與我們合併或合併的人或我們向其出售我們所有資產的人必須為債務證券轉換 為債務證券持有人在合併、合併或出售之前轉換債務證券將獲得的證券做出撥備。

契約項下違約事件

除非 我們在招股説明書附錄中另有規定，適用於特定系列債務證券，否則以下是關於我們可能發行的任何系列債務證券的契約項下的違約事件 ：

我們將 在每份適用的招股説明書中補充説明與相關係列債務證券有關的任何其他違約事件。 如果任何系列債務證券的違約事件已發生且仍在繼續，除上文最後一個項目符號中指定的違約事件 外，受託人或該系列未償還債務證券本金總額至少25%的持有人可以書面通知我們，並在該等持有人發出通知的情況下，向受託人聲明未付本金。到期並立即支付。如果由於特定 特定破產、資不抵債或重組事件的發生而發生違約事件，則每發行 未償還債務證券的未付本金、溢價(如果有)和應計利息(如果有)將到期並支付，受託人或任何 持有人無需發出任何通知或採取任何其他行動。

受影響系列未償還債務證券本金的多數持有人 可以放棄與該系列及其後果有關的任何違約或違約事件 ，但有關本金、保費(如果有)或利息支付的違約或違約事件除外 ，除非我們已根據契約糾正違約或違約事件。任何此類豁免都應解決違約 或違約事件。

在符合適用契約條款的情況下，如果契約項下的違約事件將會發生且仍在繼續，受託人將無義務應 適用系列債務證券的任何持有人的要求或指示行使其在該契約項下的任何權利或權力，除非該等持有人已就任何損失、責任或費用向受託人提供令其滿意的合理賠償或擔保 ，否則受託人將無義務行使該契約項下的任何權利或權力，除非該等持有人已就任何損失、責任或開支向受託人提供令 滿意的合理賠償或擔保。任何 系列未償還債務證券的多數本金持有人有權指示對該系列債務證券進行任何訴訟的時間、方法和地點， 或行使授予受託人的任何信託或權力，但條件是：

契約 規定，如果違約事件已經發生並仍在繼續，受託人將被要求在行使其權力時使用 審慎的人在處理其自身事務時所使用的謹慎程度。但是，受託人可以拒絕遵循與法律或契約相牴觸的任何 指示，或者受託人認為不適當地損害相關係列債務證券的任何其他持有人的權利，或者會使受託人承擔個人責任的任何指示。在根據 契約採取任何行動之前，受託人將有權獲得因 採取或不採取此類行動而產生的所有成本、費用和責任的賠償。

任何系列債務證券的持有人 只有在以下情況下才有權根據契約提起訴訟或指定接管人或受託人 或尋求其他補救措施：

這些限制 不適用於債務證券持有人提起的訴訟，如果我們拖欠債務證券的本金、溢價(如果有的話)或利息 。

我們將 定期向受託人提交有關我們遵守契約中指定契約的聲明。

契約 規定，如果違約發生且仍在繼續，且實際上為受託人的負責人所知，受託人必須在違約發生後45天內將違約通知 發送給每個持有人，除非違約已被治癒。除非 未能支付任何債務證券的本金、溢價或利息或契約中規定的某些其他違約，否則如果且只要董事會、執行委員會或董事信託委員會 或受託人的負責人真誠地認定，扣留通知符合相關係列債務證券持有人 的最佳利益，則 受託人應在不發出通知的情況下受到保護。 如果且只要董事會、執行委員會或信託委員會 或受託人的負責人善意地認定扣留通知符合相關係列債務證券持有人的最佳利益，則 受託人應受到保護。

修改義齒 ；豁免

根據 我們可能發行的任何系列債務證券的契約條款，我們和受託人可以就以下具體事項更改契約，而無需 任何持有人同意：

此外， 根據契約，經受影響的每一系列未償還債務證券的持有人書面同意，吾等和受託人可以更改一系列債務證券持有人的權利 。 但是，除非我們在適用於特定系列債務證券的招股説明書附錄中另有規定，否則我們和受託人只能在徵得受影響的任何未償還債務證券的每位持有人的同意後，才能進行以下更改：(#**$$} =

放電

每份契約 規定，在符合契約條款以及招股説明書附錄中適用於特定系列債務證券的任何其他限制的情況下，我們可以選擇解除對一個或多個系列債務證券的義務 ，但特定義務除外，包括以下義務：

為了 行使我們被解除的權利，我們必須向受託人存入足夠的資金或政府義務，以支付該系列債務證券在付款到期日的全部本金 以及任何溢價和利息。

表單， 交換和轉賬

我們將 僅以完全註冊的形式發行每個系列的債務證券，不含優惠券，除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則面額為1,000美元及其任何整數倍。契約規定，我們可以發行臨時或永久全球形式的一系列債務證券 ，並將其作為記賬證券存放在託管 信託公司或由我們點名並在有關該系列的招股説明書附錄中指定的其他託管機構，或代表該託管公司 託管 信託公司或其他由我們指定並在有關該系列的招股説明書附錄中指明的託管機構。

根據持有人的 選擇權，根據適用的 招股説明書附錄中所述的契約條款和適用於全球證券的限制，任何系列債務證券的持有人可以將債務證券交換為 同一系列、任何授權面額、類似期限和本金總額的其他債務證券。

在符合契約條款和適用招股説明書附錄中規定的適用於全球證券的限制的情況下，債務證券持有人可出示債務證券以供交換或登記轉讓，並在我方或證券登記處提出要求時正式背書或簽署轉讓表格，或在證券登記處或我們為此目的指定的任何轉讓代理處出示轉讓表格 。 債務證券持有人可向證券登記處 或我們為此指定的任何轉讓代理的辦公室出示債務證券以供交換或登記轉讓，並應吾等或證券登記處的要求正式背書或在其上註明轉讓表格 。除非持有人 為轉讓或交換出示的債務證券中另有規定，否則我們不會對任何轉讓或交換登記收取服務費，但我們可能要求 支付任何税款或其他政府費用。

我們將 在適用的招股説明書中補充證券註冊商和證券註冊商以外的任何轉讓代理的名稱， 我們最初為任何債務證券指定的轉讓代理。我們可以隨時指定額外的轉讓代理或撤銷指定的 任何轉讓代理，或批准任何轉讓代理所在辦事處的變更，但我們將被要求在每個系列的債務證券的每個付款地點保留 一個轉讓代理。

如果我們選擇 贖回任何系列的債務證券，我們將不需要：

有關受託人的信息

受託人( 在契約違約事件發生和持續期間除外)承諾只履行適用契約中明確規定的職責，沒有義務應任何債務證券持有人的要求行使契約所賦予的任何權力 ，除非向其提供合理的擔保和賠償，以彌補其可能招致的費用、費用和 責任。然而，在契約下發生違約事件時，受託人必須使用與 謹慎的人在處理其自身事務時所行使或使用的相同程度的謹慎。

付款 和付款代理

除非 我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則我們將在任何利息支付日期向債務證券或一個或多個前身證券在交易結束時以其名義登記的人支付任何債務證券的利息 在定期支付利息的記錄日期 。

我們將在我們指定的付款代理辦公室 支付特定系列債務證券的本金、任何溢價和利息，除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則我們將通過支票支付利息， 我們將郵寄給持有人或電匯給某些持有人。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明， 我們將指定受託人在紐約市的公司信託辦事處作為我們就每個系列的債務證券付款的唯一付款代理 。我們將在適用的招股説明書附錄中指定最初為特定系列債務證券指定的 任何其他付款代理。我們將在每個付款地點為 特定系列的債務證券維護一個付款代理。

我們向付款代理人或受託人支付的所有款項 用於支付任何債務證券的本金或任何溢價或利息，而該債務證券在本金、溢價或利息到期並應付後兩年內仍無人認領，我們將向我們支付所有款項，此後債務證券的 持有人只能向我們尋求支付這些本金、溢價或利息。

治理 法律

契約和債務證券將受紐約州法律管轄並按照紐約州法律解釋，但信託契約法適用的範圍 除外。

排名 債務證券

附屬的 債務證券將是無擔保的，在招股説明書附錄中描述的 程度上，優先於我們的某些其他債務。附屬債券不限制我們可以發行的次級債務證券的金額 。它也不限制我們發行任何其他有擔保或無擔保的債務。

優先 債務證券將是無擔保的，其償還權與我們所有其他優先無擔保債務同等。優先債券 不限制我們可以發行的優先債務證券的數量。它也不限制我們發行任何其他有擔保或無擔保的債務 。

我們可能提供的認股權證説明

我們可以 發行認股權證，購買債務證券、優先股、普通股或上述任何組合。我們可以獨立發行認股權證 ，也可以與我們在招股説明書附錄中提供的任何其他證券一起發行。認股權證可以附加在證券上，也可以與證券分開 。我們將根據認股權證代理 與我們簽訂的單獨認股權證協議發行每一系列認股權證。認股權證代理人將僅作為我們與認股權證相關的代理，不會為認股權證持有人或實益擁有人或與認股權證持有人或實益擁有人 承擔任何代理或信託義務或關係。下面概述了我們可能不時發佈的認股權證的一些一般條款和條款 。當我們發行認股權證時，我們將在招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫招股説明書中提供認股權證的具體條款和 適用的認股權證協議，該等條款可能與下文所述的 不同。如果招股説明書附錄中包含的信息與此 摘要説明不同或免費撰寫招股説明書，您應依賴招股説明書附錄或免費撰寫招股説明書中的信息。

以下 描述以及招股説明書附錄中包含的任何認股權證描述可能不完整，並受適用認股權證協議的條款和條款的約束和約束 。

股權 權證

我們將 在適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫招股説明書中説明提供的優先股權證或普通股認股權證的條款、與優先股權證或普通股認股權證相關的認股權證協議，以及代表優先股權證或普通股認股權證的 認股權證證書，包括(如果適用)：

除非 在適用的認股權證協議及相應的招股説明書補充文件或任何相關的免費撰寫招股説明書中另有規定， 認股權證持有人將無權以該等持有人身份就任何股東會議選舉本公司董事或任何其他事項投票、同意、收取股息、 接收通知 ，或行使任何 股東權利。

除適用的認股權證協議及相應的招股説明書或任何相關的免費招股説明書中規定的 外，在行使每份認股權證時應支付的行使價和可購買的普通股或優先股的股份數量將 在某些事件中受到調整，包括向普通股或優先股持有人發放股票股息 或普通股或優先股的股票拆分、反向拆分、合併、細分或重新分類。我們可以選擇調整認股權證的數量 ，而不是調整在行使每份認股權證時可購買的普通股或優先股的股數 。除非適用的認股權證協議和相應的招股説明書補充文件或任何相關的免費 書面招股説明書另有規定，否則在所有累計 調整要求至少1%的調整之前，不需要調整在行使認股權證時可購買的股份數量。在行使認股權證時，我們不會發行零碎股份，但我們將 支付以其他方式可發行的任何零碎股份的現金價值。儘管有上述規定，除非適用的 認股權證協議和相應的招股説明書或任何相關的免費書面招股説明書另有規定，否則如果進行任何合併、合併，或將我們的資產作為整體或實質整體出售或轉讓，則每份未償還認股權證的持有人將 有權獲得 持有者應收到的普通股或優先股的股份數量和股票及其他證券和財產(包括現金)的種類和金額。

債務 認股權證

我們將 在適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫招股説明書中説明所提供的債權證的條款、 與債權證相關的權證協議和代表債權證的債權證證書，包括(如果適用)：

在權證協議允許的情況下，持有人可以將債權證換成不同 面值的新債權證，並可以在權證代理人的公司信託辦公室或 適用招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫招股説明書中指定的任何其他辦事處行使債權證。在行使其債權證之前， 債權證持有人將不享有行使時可購買證券持有人的任何權利，也無權 就行使債權證時可購買證券支付本金、溢價或利息。

行使認股權證

每份認股權證 將使認股權證持有人有權按適用的認股權證協議及相應 招股説明書或任何相關免費書面招股説明書中規定的行使價，以現金購買所發售的債務證券或優先股或 股普通股的本金金額。持股人可以在適用的認股權證協議和相應的招股説明書附錄或任何相關的免費撰寫招股説明書中規定的到期日 ，在交易結束前的任何時間行使認股權證。截止日期業務結束 後，未行使的認股權證無效。

持有人 可以按照適用的認股權證協議和相應的招股説明書附錄或任何與所發行認股權證相關的免費撰寫招股説明書 中所述的方式行使認股權證。吾等於收到付款及認股權證證書後，於認股權證代理人的 公司信託辦事處或適用的認股權證協議及相應招股章程 副刊或任何相關的免費撰寫招股章程所指明的任何其他辦事處，將於行使認股權證時儘快將可購買的債務證券、優先股 股或普通股轉交。如果認股權證 證書所代表的認股權證未全部行使，我們將為剩餘的認股權證簽發新的認股權證證書。

我們可以提供的產品描述

以下 説明，以及我們可能在任何適用的招股説明書附錄和免費撰寫的招股説明書中包含的其他信息， 彙總了我們在本招股説明書下可能提供的單位的重要條款和規定。雖然我們在下面概述的條款 一般適用於我們在本招股説明書下可能提供的任何單位，但我們將在適用的招股説明書附錄中更詳細地描述任何系列 單位的特定條款。招股説明書附錄中提供的任何單位的條款可能與以下描述的條款不同 。但是，招股説明書附錄不會從根本上改變本招股説明書中規定的條款 ，也不會提供在招股説明書生效時未在本招股説明書中註冊和描述的證券。

在發行相關係列產品之前，我們將 將本招股説明書所屬的註冊説明書 存檔，或從我們提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中引用 描述我們提供的系列產品條款的產品協議格式，以及 任何補充協議。以下單元的主要條款和條款摘要 受單元協議和適用於特定系列單元的任何補充協議的所有規定的約束，並受其整體限制。 適用於特定系列單元的任何補充協議。我們建議您閲讀與我們在此招股説明書下銷售的特定 系列單位相關的適用招股説明書補充資料，以及完整的單位協議和包含 單位條款的任何補充協議。

一般信息

我們可以 以任意組合發行由一股或多股普通股、優先股、債務證券和認股權證組成的單位。 每個單位的持有者也是單位中包括的每種證券的持有者。因此， 一個單位的持有者將擁有每個包含的證券的持有者的權利和義務。發行單位的單位協議可以 規定，單位包含的證券不得在指定 日期之前的任何時間或任何時間單獨持有或轉讓。

我們將 在適用的招股説明書補充説明該系列產品的條款，包括：

本節介紹的條款 以及“我們可以提供的股本説明”、“我們可以提供的債務證券説明”和“我們可以提供的認股權證説明”分別適用於每個單位和每個單位包括的任何普通股、優先股、債務證券或認股權證。

系列發行

我們可以 以我們確定的數量和眾多不同的系列發行單位。

單位持有人權利的可執行性

根據適用的單位協議，每個單位 代理將僅作為我們的代理，不會與任何單位的任何持有人承擔任何代理或 信託的任何義務或關係。一家銀行或信託公司可以作為一系列以上單位的單位代理。如果我們根據適用的單位協議或單位發生任何違約，單位代理 將不承擔任何義務或責任，包括在法律或其他方面提起任何訴訟程序或向我們提出任何要求的任何義務 或責任。任何單位持有人均可未經相關單位代理人或其他單位持有人 同意，通過適當的法律行動，行使其作為持有人在該單位所包含的任何 擔保項下的權利。

無論出於任何目的，我們、 單位代理及其任何代理均可將任何單位證書的註冊持有人視為該證書所證明的單位的絕對擁有者，並視為有權行使與如此登記的單位相關的權利的人，儘管 有任何相反的通知。

全球 證券

圖書錄入、 送貨和表單

除非 我們在任何適用的招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書中另有説明，否則證券最初將以 簿記形式發行，並由一個或多個全球票據或全球證券或全球證券(統稱為全球證券)代表。全球證券 將作為託管人(“DTC”)存入或代表紐約的紐約存託信託公司(Depository Trust Company)保管，並以DTC的合夥代理人CEDE&Co.的名義登記 。除非在下文所述的有限情況下將全球證券交換為證明 證券的個別證書，否則全球證券不得轉讓，除非作為整體由託管機構 轉讓給其代名人或由代名人轉讓給託管機構，或由託管機構或其代名人轉讓給後續託管機構或 繼任託管機構的代名人。

DTC已 建議我們：

DTC持有其參與者存放在DTC的 證券。DTC還通過更改參與者賬户的電子計算機化賬簿，促進參與者之間的證券交易(如轉讓和質押)的結算， 從而消除了證券證書的實物移動的需要。
DTC DTC DTC的“直接參與者”包括證券經紀商和交易商，包括承銷商、銀行、信託公司、結算公司和其他組織。DTC是存託清算公司(“DTCC”)的全資子公司 。DTCC是DTC、國家證券結算公司(National Securities Clearing Corporation)和固定收益結算公司(Fixed Income Clearing Corporation)的控股公司，這三家公司都是註冊結算機構。DTCC由其受監管子公司的用户 所有。其他人也可以訪問DTC系統，我們有時將其稱為間接參與者， 他們直接或間接通過直接參與者或與直接參與者保持託管關係。適用於DTC及其參與者的規則 已在SEC備案。

在DTC系統下購買證券 必須由直接參與者或通過直接參與者進行，他們將獲得 DTC記錄中的證券信用。證券的實際購買者(我們有時稱為受益所有者)的所有權權益依次記錄在直接和間接參與者的記錄中。證券受益者不會收到DTC關於其購買的書面 確認。但是，受益所有人應從購買證券的直接或間接參與者那裏收到提供其交易詳情的書面確認書 以及其所持股份的定期報表 。全球證券所有權權益的轉讓應通過在代表受益所有人行事的參與者的賬簿上記入的分錄來完成 。受益所有人將不會收到代表其在 全球證券中所有權利益的證書，除非在下文所述的有限情況下。

為方便 後續轉讓，直接參與者存放在DTC的所有全球證券將以DTC合夥企業的名義註冊 被指定人CEDE&Co.，或DTC授權代表可能要求的其他名稱。將證券存入DTC並以CEDE&Co.或其他代名人的名義註冊並不會改變證券的實益所有權。 DTC不知道證券的實際受益所有人。 DTC不知道證券的實際受益者。 DTC不知道證券的實際受益者。 DTC不知道證券的實際受益者。DTC的記錄僅反映證券存入賬户的直接參與者的身份 ，這些參與者可能是受益所有人，也可能不是受益所有人。參與者有責任代表其客户對其所持資產進行 記賬。

只要證券是簿記形式，您將只能通過託管機構及其直接和間接參與者的設施收到付款並可以轉讓證券。 我們將在招股説明書附錄中指定的適用證券的地點設立辦事處或代理機構 ，在那裏可以向我們交付有關證券和契約的通知和要求，並且可以在這裏交出 已證明的證券以進行付款、登記轉讓或交換。

DTC向直接參與者、由直接參與者向間接參與者以及由直接參與者和間接參與者向受益所有人傳送通知和其他通信 將受他們之間的安排管轄，並受不時生效的任何法律要求的約束 。

兑換 通知將發送給DTC。如果要贖回的特定系列證券少於全部，DTC的做法是 以抽籤方式確定每個直接參與者在該系列證券中要贖回的權益金額。

DTC和CEDE&Co.(或其他DTC被提名人)都不會同意或就這些證券投票。按照常規程序，DTC 將在記錄日期後儘快向我們郵寄綜合代理。綜合代理將CEDE&Co.的同意權或投票權 轉讓給在記錄日期將該系列的證券記入其賬户的直接參與者，該記錄日期在綜合代理所附的列表中標識為 。

只要證券是簿記形式，我們將通過電匯立即可用的資金，將這些證券支付給作為此類證券的註冊所有者的存託機構或其指定人 。如果證券是在以下所述的 有限情況下以最終認證的形式發行的，並且除非本文中對適用證券的描述或 適用招股説明書附錄中另有規定，否則我們將可以選擇通過支票郵寄到有權獲得付款的 人的地址，或通過電匯到有權獲得付款的人至少在適用付款日期前15天向適用受託人或其他指定的 方指定的美國銀行賬户進行付款，除非較短的期限令人滿意{

贖回 證券的收益、分配和股息將支付給cede&Co.或DTC授權代表可能要求的其他被提名人 。DTC的做法是在收到DTC在付款日期從我們那裏獲得的資金和相應的詳細信息後，根據DTC記錄中顯示的他們各自的持有量將直接參與者的賬户記入貸方。 參與者向受益者支付的款項將受長期指示和慣例的約束，就像 以無記名形式或以“街道名稱”註冊的客户賬户持有的證券一樣。這些付款將由參與者 負責，而不是DTC或我們的責任，並受不時生效的任何法律或法規要求的約束。向CEDE&Co.或DTC授權代表 可能要求的其他指定人支付贖回 收益、分配和股息是我們的責任，向直接參與者支付款項是DTC的責任，向受益者支付款項 是直接和間接參與者的責任。

除 以下所述的有限情況外，證券購買者無權將證券登記在其 名下，也不會收到證券的實物交割。因此，每個實益所有人必須依賴DTC及其參與者的程序來行使證券和契約項下的任何權利。

一些法域的法律 可能要求某些證券購買者採取最終形式的實物交割證券。這些法律 可能會削弱轉讓或質押證券實益權益的能力。

DTC可通過向 我們發出合理通知， 隨時終止其作為證券託管人提供的有關證券的服務。在這種情況下，如果沒有獲得繼任者，則需要打印證券證書 並交付。

如上所述 ，特定系列證券的受益者通常不會收到代表其在這些證券中的所有權利益的證書 。但是，如果：

我們將 準備並交付此類證券的證書，以換取在全球證券中的實益權益。在前一句所述情況下可交換的全球證券中的任何實益權益 均可交換為以託管機構指示的名稱登記的最終認證形式的證券 。預計這些指示將基於 保管人從其參與者那裏收到的有關全球證券實益權益所有權的指示。

Euroclear 和Clearstream

如果適用的招股説明書附錄中有此規定 ，您可以通過Clearstream Banking S.A.(“Clearstream”)， 或Euroclear Bank S.A./N.V.，作為Euroclear系統(“Euroclear”)的運營者，直接持有全球證券的權益，如果您是Clearstream或Euroclear的參與者 ，則可以通過Clearstream或Euroclear的參與者組織間接持有全球證券的權益。Clearstream和EuroClear 將分別通過各自美國託管機構賬簿上的客户證券賬户(名稱分別為Clearstream 和Euroclear)代表各自的參與者持有權益，而DTC賬簿上的此類託管機構名稱中的客户 證券賬户將持有此類權益。

Clearstream 和Euroclear是歐洲的證券清算系統。Clearstream和Euroclear為各自的參與組織持有證券，並通過更改賬户的電子賬簿 促進這些參與者之間的證券交易清算和結算，從而消除了證書實物移動的需要。

支付、交付、轉讓、交換、通知和其他與通過Euroclear或Clearstream擁有的全球證券的實益權益有關的事項必須遵守這些系統的規則和程序。Euroclear或Clearstream的參與者 與DTC的其他參與者之間的交易也受DTC的規則和程序的約束。

投資者 只有在這些系統開放營業的日子裏，才能通過Euroclear和Clearstream進行付款、交付、轉賬和其他交易，這些交易涉及通過這些系統持有的全球證券的任何 實益權益。這些系統 在銀行、經紀商和其他機構在美國營業的日子可能無法營業。

一方面，DTC的參與者與Euroclear或Clearstream的參與者之間的跨市場轉賬將由各自的美國 託管機構根據DTC的規則代表Euroclear或Clearstream(視情況而定)通過DTC進行 ；但是，此類跨市場交易將需要此類系統中的交易對手根據具體情況向Euroclear或Clearstream交付指令 如果交易滿足結算要求，EuroClear或Clearstream(視情況而定)將向其美國託管機構發送 指示，要求其採取行動，通過DTC交付或接收 全球證券的權益，並按照當日資金結算的正常程序支付或接收款項，以代表其實施最終結算。Euroclear或Clearstream的參與者 不得直接向其各自的美國託管機構發送指令。

由於 時區差異，EUROCLEAR或Clearstream參與者從DTC的直接參與者購買全球證券權益 的證券賬户將被記入賬户，任何此類入賬都將在DTC結算日期之後的證券結算處理日(必須是EUROCLEAR或Clearstream的營業日) 期間報告給EUROCLEAR或Clearstream的相關參與者。EUROCLEAR或Clearstream參與者通過EUROCLEAR或Clearstream參與者向DTC的直接參與者出售全球證券權益而在EUROCLEAR或Clearstream收到的現金將在DTC結算 日收到，但僅在DTC結算日之後的EUROCLEAR或Clearstream 營業日才能在相關EUROCLEAR或Clearstream現金賬户中使用。

其他

本招股説明書本節中有關DTC、Clearstream、Euroclear及其各自的記賬系統的信息 是從我們認為可靠的 來源獲得的，但我們不對此信息負責。為方便起見，僅 提供此信息。DTC、Clearstream和Euroclear的規則和程序僅在這些組織的控制範圍內 並可隨時更改。我們、受託人或我們或受託人的任何代理人都不能控制這些實體 ，我們也不對他們的活動承擔任何責任。建議您直接聯繫DTC、Clearstream和Euroclear或其各自的 參與者討論這些問題。此外，儘管我們預計DTC、Clearstream和Euroclear將執行上述程序，但它們都沒有義務執行或繼續執行此類程序，並且此類程序可能會在任何時候中斷 。對於DTC、 Clearstream和Euroclear或其各自的參與者或管理其各自運營的任何其他規則或程序的履行或不履行，我們或我們的任何代理均不承擔任何責任。

分銷計劃

我們可能會 不時根據承銷的公開發行、協商交易、大宗交易或這些方式的組合，或通過承銷商或交易商、通過代理和/或直接向一個或多個購買者出售證券。證券可能會在一個或多個交易中 不時分發：

每當我們出售本招股説明書所涵蓋的證券時，我們都將提供招股説明書補充或補充資料，説明分銷方法 ，並闡明此類證券的發售條款和條件，包括證券的發行價 和向我們提供的收益(如果適用)。

購買本招股説明書提供的證券的要約 可以直接徵集。還可以指定代理不時徵求購買證券的報價 。參與發售或出售我們證券的任何代理將在招股説明書 附錄中註明。

如果交易商 被用於出售本招股説明書提供的證券，證券將作為本金出售給交易商。 交易商隨後可以將證券以不同的價格轉售給公眾，價格由交易商在轉售時確定。

如果使用承銷商 銷售本招股説明書所提供的證券，則在出售時將與承銷商 簽署承銷協議，並在招股説明書附錄中提供任何承銷商的姓名，承銷商將使用該承銷商向公眾轉售證券 。在證券銷售方面，我們或承銷商可以代理的證券購買人可以承銷折扣或佣金的形式對承銷商進行補償。承銷商可以 將證券出售給或通過交易商，這些交易商可以從承銷商那裏獲得折扣、優惠或佣金 ，和/或從他們可能代理的購買者那裏獲得佣金。除非在招股説明書 附錄中另有説明，否則代理商將盡最大努力行事，交易商將作為委託人購買證券，然後可以按交易商確定的不同價格轉售證券。

向承銷商、交易商或代理人支付的與證券發行相關的任何賠償，以及承銷商向參與交易商提供的任何折扣、優惠或佣金 將在適用的招股説明書附錄中提供。參與證券分銷的承銷商、交易商和 代理人可能被視為1933年證券法(經修訂)(“證券法”)所指的承銷商，他們在轉售證券時獲得的任何折扣和佣金以及 他們在轉售證券時實現的任何利潤都可能被視為承銷折扣和佣金。我們可以簽訂協議，以賠償 承銷商、交易商和代理人的民事責任，包括證券法下的責任，或支付他們可能被要求為此支付的款項 並報銷這些人的某些費用。

任何普通股 都將在納斯達克全球精選市場上市，但任何其他證券可能會也可能不會在國家證券交易所上市。 為促進證券發行，某些參與發行的人士可能會參與穩定、維持 或以其他方式影響證券價格的交易。這可能包括超額配售或賣空證券，這涉及參與發售證券的人員 出售的證券多於出售給他們的證券。在這種情況下，這些人將 通過在公開市場購買或行使其超額配售選擇權(如果有的話)來回補此類超額配售或空頭頭寸。此外，這些人可以通過在公開市場競購或購買證券或實施懲罰性出價來穩定或維持證券價格，因此，如果他們出售的證券是與穩定交易相關的回購，則可以收回允許參與發售的交易商的出售特許權。 這些交易的效果可能是 將證券的市場價格穩定或維持在高於公開市場可能普遍存在的水平。這些 交易可以隨時終止。

根據證券法下的規則415(A)(4)，我們可以 在市場上向現有交易市場提供產品。此外， 我們可能與第三方進行衍生品交易，或以私下 協商的方式將本招股説明書未涵蓋的證券出售給第三方。如果適用的招股説明書附錄有此説明，第三方 可以出售本招股説明書和適用的招股説明書附錄所涵蓋的證券，包括賣空交易。如果是這樣的話， 第三方可以使用我們質押的證券或從我們或其他人借入的證券來結算這些銷售或結算任何相關的未平倉股票借款 ，並可以使用從我們那裏收到的證券來結算這些衍生品，以結清任何相關的未平倉股票借款 。此類銷售交易的第三方將作為承銷商，如果未在本招股説明書中指明，將在 適用的招股説明書附錄(或生效後的修訂)中列出。此外，我們還可以將證券出借或質押給金融機構或其他第三方，金融機構或其他第三方可以使用本招股説明書和適用的招股説明書附錄賣空證券。 該金融機構或其他第三方可以將其經濟空頭頭寸轉讓給我們證券的投資者或與同時發售其他證券相關的 投資者。

有關任何特定發行的任何鎖定條款的具體 條款將在適用的招股説明書附錄中説明。

承銷商、 經銷商和代理商可以在正常業務過程中與我們進行交易或為我們提供服務，並 因此獲得賠償。

法律事務

在此發售的證券的有效期 將由Dentons US LLP傳遞。任何承銷商、交易商或代理人也將由其自己的律師就證券和其他法律事項的有效性 進行諮詢，這些律師將在招股説明書附錄中註明。

專家

免疫公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併財務報表以及截至2019年12月31日的兩個年度的合併財務報表 通過參考我們截至2019年12月31日年度的Form 10-K年度報告併入本招股説明書，因此 根據獨立註冊會計師事務所Baker Tilly US，LLP的報告合併。授予該公司作為審計和會計專家的權力 (該報告包含一個説明性段落，描述了導致我們在合併財務報表附註1所述的該報告日期繼續經營的能力產生重大 懷疑的條件)。

450萬股 股

免疫， Inc.

普通股 股

唯一的 圖書管理經理

派珀 桑德勒

聯席經理

拉登堡 塔爾曼

羅斯 資本合夥公司

宙斯盾 資本公司

2021年7月15日