日期：2021年7月13日
根據第433條提交
註冊説明書第333-236538號
關於初步招股章程補編
招股説明書日期為2021年7月13日 2020年2月20日
Sunstone Hotel Investors，Inc.
5.70%系列I累計可贖回優先股
(清算優先權為每股25.00美元)
最終定價條款
| 發行人： | Sunstone Hotel Investors，Inc. |
| 股份名稱： | 5.70%系列I累計可贖回優先股(“系列I優先股”) |
| 股份數量： | 400萬股 |
| 超額配售選擇權： | 無 |
| 到期日： | 永久(除非發行人根據其在2026年7月16日或之後的可選擇贖回權贖回)，或其特別可選擇贖回權，或由投資者因某些控制權變化而轉換)。 |
| 交易日期： | 2021年7月13日 |
| 結算日期： | 2021年7月16日(T+3) |
| 股息率： | 25元清盤優惠的年息5.70%(相等於每股每年1.4250元) |
| 股息支付日期： | 1月15日、4月15日、7月15日和10月15日，從2021年10月15日開始 |
| 轉換權： |
一旦發生控制權變更，I系列 優先股持有人將有權(除非在控制權轉換日期變更前，發行人已提供或提供其選擇贖回F系列優先股的通知 )將該 持有人在控制權變更轉換日期持有的部分或全部I系列優先股(“控制權變更轉換權”)轉換為若干發行人的 普通股，票面價值為$對於每個系列，我希望轉換成的股票等於以下各項中的較小者：
將(I)25.00美元清算優先權的總和加上任何應計和未支付股息的金額除以(但不包括)控制權變更轉換日期(除非控制權變更轉換日期在 a系列I優先股股息支付記錄日期之後和相應的系列I優先股股息支付日期之前，在這種情況下，此類應計和未支付股息的額外金額將不包括在這筆金額中)除以(Ii)普通股所獲得的商數(在這種情況下，此類應計和未支付股息的額外金額將不包括在這筆金額中)， 除以(Ii)普通股股息支付日期(除非控制權變更轉換日期在a系列I優先股股息支付記錄日期之後且在相應的系列I優先股股息支付日期之前)
4.1425、 或股份上限，但有一定調整； |
在每種情況下，均須遵守招股説明書附錄中所述的收取備選 對價的規定。
如果發行人已提供或提供贖回通知，無論 根據發行人與控制權變更相關的特別選擇性贖回權還是發行者的選擇性 贖回權，系列I優先股的持有人將無權轉換與控制權變更相關的系列I優先股 ，隨後選擇贖回的 任何系列I優先股將在相關贖回日贖回
“控制權變更”是指在最初發行系列I優先股 之後，發生並繼續發生以下情況：
任何人(包括根據修訂後的1934年《證券交易法》第13(D)(3)條被視為“個人”的任何辛迪加或集團，通過購買、合併或其他收購，直接或間接獲得實益所有權 交易或一系列購買，對發行人股票的合併或其他收購交易，使發行人有權行使 一般有權在董事選舉中投票的發行人所有股票總投票權的50%以上(但 該人將被視為對其有權收購的所有證券擁有實益所有權，無論該權利 目前可行使還是僅在後續條件發生時才可行使)；和
在上述項目所述的任何交易完成後，發行人和收購或倖存實體均沒有在紐約證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所、有限責任公司(“紐約證券交易所美國證券交易所”)或納斯達克股票市場(“納斯達克”)上市的一類普通股證券(或代表此類證券的美國存託憑證)，或在紐約證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所或納斯達克的後續交易所或報價系統上市或報價。
“控制權變更轉換日期”將是發行人向第一系列優先股持有人提供控制權變更所需通知之日起不少於20天，也不超過35天的營業日 。
“普通股價格”為：(I)如果發行人普通股持有人在控制權變更中收到的對價 為純現金，則每股普通股的現金對價為 ；(Ii)如果普通股持有人在控制權變更中收到的對價不是純現金，則為緊接(但不包括)生效前10個連續交易日內普通股每股收盤價的平均值 | |
| 可選贖回： | 在2026年7月16日及之後，發行人可隨時或不時選擇全部或部分贖回第一系列優先股，贖回價格為每股25.00美元，另加贖回日(但不包括以下所述的特別可選擇贖回權)之前的所有應計和未支付股息(受下文描述的特別可選贖回權的約束)。任何部分贖回將按比例或以抽籤方式進行。 |
| 特殊可選兑換： | 一旦控制權發生變更，發行人可以選擇在控制權變更發生的第一天或之後120天內全部或部分贖回第一系列優先股，支付每股25.00美元，外加到贖回日(但不包括贖回日)的任何應計和未支付股息。如果在控制權變更轉換日期之前，發行人已就I系列優先股提供或提供贖回通知(無論是根據發行方的可選擇贖回權或其特別可選贖回權)，則I系列優先股持有人將不擁有上述轉換權利。 |
| 收益率： | 5.70% |
| 公開發行價格： | 每股25.0000美元 |
| 承銷商購買價格： | 每股24.2125美元 |
| 淨收益(未計費用)： | $96,850,000 |
| 承保折扣： | $3,150,000 |
| 收益的使用： | 發行人將把此次發行的淨收益貢獻給其經營合夥企業，以換取第一系列優先股，這些優先股的經濟條款與第一系列優先股基本相似。經營合夥企業隨後將使用此次發行的淨收益來贖回發行人6.450%的F系列累計可贖回優先股的全部或部分流通股，或用於一般公司用途。 |
| 聯合簿記管理經理： |
富國銀行證券有限責任公司 摩根大通證券有限責任公司 Raymond James&Associates，Inc. |
| 聯合牽頭經理： |
PNC資本市場有限責任公司 美國班科普投資公司(U.S.Bancorp Investments，Inc.) |
| 聯席經理： |
羅伯特·W·貝爾德公司 |
| 列表/符號： | 紐約證券交易所/“SHO PR I” |
| ISIN： | US8678928875 |
| CUSIP： | 867892 887 |
發行人已向SEC提交了與本通信相關的發行的註冊聲明 (包括日期為2020年2月20日的招股説明書和日期為2021年7月13日的初步招股説明書附錄)。在您投資之前，您應閲讀註冊説明書中的招股説明書、 相關的初步招股説明書附錄以及發行人向SEC提交的其他文件，以獲取有關發行人和本次發行的更完整信息。你可以通過訪問證券交易委員會網站www.sec.gov上的埃德加免費獲得這些文件。或者，如果您提出要求，發行人、任何承銷商或參與發行的任何交易商將安排將招股説明書和初步招股説明書 發送給您，方法是致電富國證券(Wells Fargo Securities)，免費電話1-800-645-3751，摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC Collect)電話：212-834-4533，或Raymond James&Associates，Inc.，電話：(800)248-8863。