LOGO

繩索和灰色有限責任公司

保誠大廈

博伊爾斯頓大街800號

馬薩諸塞州波士頓,郵編:02199-3600

WWW.ROPESGRAY.COM

2021年4月12日

作者: 埃德加

證券交易委員會

公司財務部

華盛頓特區西北F街100號,郵編:20549

請注意:

特蕾西·水手;布萊恩·卡西奧

迪安娜·維吉尼奧(Deanna Virginio);傑弗裏·加博

回覆:

LifeStance Health Group,Inc.

表格S-1上的註冊説明書草稿

提交日期:2021年2月16日

CIK 0001845257號

女士們、先生們:

我們謹代表LifeStance Health Group,Inc.(本公司),通過Edgar,修正案1號(經修訂的註冊聲明草案) 向美國證券交易委員會(證交會)提交上述註冊聲明草案(註冊聲明草案) 。修訂後的註冊聲明草案反映了對註冊聲明草案的修訂,這些修訂是針對委員會公司財務司 工作人員2021年3月16日關於註冊聲明草案的評議信所做的,以及其他一些最新信息。

此外,我們對工作人員的意見作出以下回應。為幫助您審核,我們在下面用斜體顯示了員工的 備註文本。以下回復和信息基於公司提供給我們的信息。

行業和 市場數據,第II頁

1.

您的聲明告誡投資者不要過度重視來自第三方來源的信息 以及您自己的估計、研究和調查,這可能暗示您對此類信息負有不適當的免責聲明。請刪除此聲明或明確聲明您對此類信息負有責任。


LOGO - 2 - 2021年4月12日

對評論1的迴應:

為迴應員工的意見,本公司已修訂修訂後的註冊聲明草案第II頁的披露內容,刪除此 聲明。

摘要,第1頁

2.

請修改您的摘要以消除重複披露,並將重點放在您的 產品的重要方面。請注意,摘要不應包含對您的行業、競爭優勢和增長戰略的宂長描述。我們注意到,此詳細信息更適合招股説明書的正文,並且您的 業務討論已包含基本相同的演示文稿。此外,請考慮修改您的摘要,簡要概述您的護理模式的主要方面,包括您與 付款人和附屬專業實體的安排的性質,以及對您提供的門診行為健康服務(包括您的治療服務和評估服務)的簡要討論。

對評論2的迴應:

為迴應員工 的意見,本公司修訂了修訂後的註冊説明書草案第1至8頁的披露內容。此外,該公司還在修訂後的註冊説明書草案第8頁加入了與其護理模式和提供的門診精神健康服務相關的額外披露。

3.

招股説明書摘要應平衡介紹您的業務,包括您在行業中的競爭地位 。在介紹您的業務時,您需要在第2-7頁提出多項績效要求。請修訂以説明您的績效索賠的依據,或修訂以説明此類索賠 是管理層的信念。此外,請通過同樣突出地披露您面臨的競爭、法規和技術挑戰來平衡您的摘要演示。

對評論3的迴應:

為迴應員工 的意見,本公司已修訂經修訂的註冊説明書草案第6、102及103頁的披露。此外,本公司還請員工參閲第8頁和第9頁關於與我們業務相關的 風險摘要標題下的各種風險的討論,其中包括與在嚴格監管和競爭激烈的行業開展業務相關的風險。本公司在第8頁修訂後的註冊説明書草案中加入了額外的披露內容,以補充此討論,並在第8頁增加了關於競爭的討論。

4.

為便於瞭解您的業務,請修改以解釋您所説的僱傭3,000多名有執照的行為健康臨牀醫生和獨特的僱傭模式是什麼意思。在這方面,我們注意到第32頁上的披露,表明您與專業實體簽訂了管理服務合同,為其執業提供廣泛的行政服務。


LOGO - 3 - 2021年4月12日

對評論4的迴應:

作為對員工意見的迴應,公司在修訂後的註冊説明書草案第IV、4、5、100和114頁增加了披露內容 。

我們有機會改變整個醫療保健,第3頁

5.

請修改以量化未償債務的數額。

對評論5的迴應:

為迴應員工 的意見,本公司在修訂後的註冊説明書草案第3頁和第97頁加入了額外的披露內容。

我們有重要的 機會,第4頁

6.

請修改以澄清您如何確定門診行為健康市場約為1150億美元,並披露並量化計算基礎上的任何假設。

對評論6的迴應:

為迴應員工的意見,本公司已在經修訂的註冊説明書草案第II頁加入額外披露內容。

TPG獲取,第10頁

7.

參考您在摘要之前包括的呈報基礎,請修改摘要中的TPG收購部分,以包括支付的對價和發行的債務。還請簡要説明重組的目的和效果。

對評論7的迴應:

為迴應員工的意見 ,本公司已在經修訂的註冊説明書草稿第10頁加入有關TPG收購事項發行的債務的額外披露,並交叉參考招股説明書內的財務報表附註, 進一步説明TPG收購事項所支付的代價。

8.

請將與TPG收購相關的協議作為註冊聲明的附件提交。 請參閲S-K法規第601(B)(2)項。或者,請向我們解釋為什麼不需要這樣的披露。


LOGO - 4 - 2021年4月12日

對評論8的迴應:

本公司告知員工,對TPG的收購是根據LifeStance Health Holdings,Inc.、LifeStance TopCo,L.P.的關聯公司和其中點名的賣方代表之間於2020年4月14日達成的協議和計劃完成的(合併協議)。S-K法規第601(B)(2)項要求發行人 提交任何重要的收購、重組、安排、清算或繼承計劃。本公司認為合併協議對投資者並不重要。合併協議項下並無重大成交後責任 例如,根據合併協議,所作陳述及保證或成交前契諾均不存在於成交後,而合併協議 只包括有限、慣常的成交後契諾。因此,披露合併協議的詳細條款和條款不會為本公司首次公開募股的潛在投資者提供有意義的 對本公司的業務、風險或前景的更多洞察力。有鑑於此,本公司謹此提出,合併協議不需要作為註冊聲明的證物提交。

我們的贊助商;受控公司,第11頁

9.

請告訴我們為什麼選擇TPG、Summit和Silversmith作為您的贊助商是合適的。在此 方面,請澄清TPG、Summit和Silversmith在控股股東之外是否有任何職責、義務或角色。

對評論9的迴應:

為迴應員工的意見 ,本公司修訂了整個修訂註冊聲明草案的披露內容,將TPG、Summit和Silversmith統稱為主要股東。本公司確認,TPG、Summit和Silversmith 除控股股東外並無職責、義務或角色。

彙總合併財務數據,第14頁

10.

我們注意到您在第三頁披露,LifeStance TopCo,L.P.成立於2020年4月13日, 對LifeStance TopCo,L.P.的收購已於2020年5月14日完成。請向我們解釋為什麼您的繼任期從2020年4月13日開始,並且這些期間與您在備案文件中提供的財務信息重疊。

對評論10的迴應:

公司通知員工,2020年4月13日,TPG Global,LLC的附屬公司成立了特拉華州有限合夥企業LifeStance TopCo,L.P.(TopCo?),目的是促進對TPG的收購。2020年5月14日,TopCo 完成了對TPG的收購,據此收購了LifeStance Health Holdings,Inc.,LifeStance Health LLC的子公司。


LOGO - 5 - 2021年4月12日

運營公司LifeStance Health,LLC被公司確定為TopCo的前身。 公司提供了LifeStance Health,LLC截至2019年12月31日的財政年度以及收購日期之前(2020年1月1日至2020年5月14日)的經審計財務報表。本公司還根據公司財務部財務報告手冊1170.3節中的示例,在修訂後的註冊説明書草案中提供了TopCo自成立之日(2020年4月13日)至2020年12月31日期間的經審計財務報表(新公司註冊人必須提供自成立之日起至2020年12月31日止期間的經審計財務報表)(自成立日至收購日無經營活動)。在2020年4月13日至2020年5月14日的 期間,TopCo的運營僅限於其成立和收購TPG時發生的事件,這些事件並不重要。本公司在第 III、10、14和69頁中包含了相關的附加披露。

收益的使用,第26頁

11.

我們注意到您對收益預期用途的披露僅限於一般公司用途, 包括營運資金、運營費用和資本支出。請修改以提供更有意義和具體的收益預期用途披露,以及每個此類 用途的大致金額。在這方面,請考慮披露您計劃用於指定目的的收益金額,以及第17頁提到的任何其他增長計劃。此外,如果收益將用於償還 債務,請詳細説明債務的利率和期限。請參閲S-K規則第504項的説明4。

對評論11的迴應:

公司確認 員工的意見。公司尚未確定此次發行所得收益的用途,因此,將在隨後的修訂中修改註冊聲明草案中的收益使用部分。

與普通股和本次發行相關的風險,第44頁

12.

我們指的是您對導致重大錯報 和重述以前發佈的財務報表的重大弱點的討論。請修改以披露導致重大錯誤陳述的具體錯誤。

對評論12的迴應:

為迴應員工 的意見,本公司已在修訂後的註冊説明書草案第45頁和第46頁提供額外披露。

管理層 財務狀況和經營結果的討論和分析影響我們業績的關鍵因素,第61頁

13.

我們注意到,截至2020年12月31日,您僱傭了3000多名精神科醫生、APN、心理學家和 治療師。請告訴我們這些受僱的臨牀醫生是否只與您的全資子公司有關,或者其中是否有F-12頁討論的可變利益實體的臨牀醫生。


LOGO - 6 - 2021年4月12日

對評論13的迴應:

為迴應員工的意見,公司修改了修訂後的註冊説明書草案第IV、4、72、100和114頁的披露內容。

《新冠肺炎影響》第66頁

14.

我們注意到您透露,自 新冠肺炎大流行開始以來,精神衞生保健領域的現有趨勢急劇惡化,隔離和封鎖措施已導致休假和裁員,極大地增加了壓力源,並導致整體身心健康 變差。我們還注意到您透露,2020年患者就診總數增加到2290,728人次。請澄清新冠肺炎疫情是否影響了公司2020年的就診人次或相關收入 。

對評論14的迴應:

為迴應員工的意見,本公司已修訂經修訂的註冊説明書初稿第78頁的披露。本公司通知 員工,本公司認為精神衞生保健的最新趨勢受到多種因素的影響,包括新冠肺炎的影響、與增加使用技術和媒體有關的精神健康相關疾病發病率的增加 、推動治療需求的意識和接受度的提高、越來越多的人獲得並追求與身體護理相結合,以及聯邦和州一級法規的支持增加。 公司預計,作為一個整體,這些因素推動了精神衞生保健的趨勢,並有助於公司在2020年增加就診人數和相關收入。此外,該公司能夠滿足廣泛的 患者的心理健康需求,包括躁鬱症、進食障礙、精神障礙和創傷後應激障礙,這些類型的障礙可能沒有受到新冠肺炎大流行的直接影響 。

關鍵指標和非GAAP財務指標, 第68頁

15.

您的有機收入增長、調整後毛利潤和中心貢獻的財務指標 似乎是S-K法規第10(E)(2)項中定義的非GAAP指標,而不是財務指標。請修改以解決以下問題:

•

提供第 S-K條例第10(E)(1)(I)項所要求的披露。

•

在腳註中擴大披露範圍(1)以及(3)在第69頁,量化構成相應調整的項目,並澄清這些金額在您的財務報表中的反映位置。

•

當毛利沒有出現在財務報表中時,解釋為什麼你要在這裏計入毛利。


LOGO - 7 - 2021年4月12日

•

解釋為什麼您認為您的中心繳費衡量標準中對某些中心一般和行政費用27,777美元的調整符合S-K法規第10(E)(1)(Ii)項和4月1日的非公認會計準則遵從性和披露解釋問題100.01中的指導。 您的中心繳款衡量標準符合S-K條例第10(E)(1)(Ii)項和4月號非公認會計準則遵從性和披露解釋問題100.01中的指導 4, 2018.

對評論15的迴應:

為迴應員工的意見,本公司已修訂經修訂的註冊説明書草案第78至82頁的披露。本公司 通知員工,在修訂後的註冊説明書第79頁和第80頁上,它已將調整後的毛利替換為臨牀醫生的貢獻,並刪除了以前在註冊説明書草案中提供的毛利的提法 。

關於中心出資的列報,公司通知員工,公司已修訂第80頁註冊説明書修訂草案 ,將中心出資與營業收入而不是毛利進行核對,因為中心出資不包括某些行政成本,因此與營業收入更具可比性。如 修訂後的註冊聲明草案第80頁所述,該公司使用中心貢獻是因為它認為該指標最能反映我們中心運營的經濟性,因為它包括與我們的中心運營相關的所有直接費用。

16.

關於您在第70頁上對調整後EBITDA的非公認會計準則計量, 請向我們解釋為什麼您認為從頭中心開業成本和從頭中心運營虧損的調整符合法規G第100(B)項和日期為2018年4月4日的 非公認會計準則合規性和披露解釋問題100.01中的指導。此外,擴大您的披露範圍,在腳註(5)中量化構成其他費用調整的項目,並告訴我們 您為什麼認為調整中的非經常性項目符合S-K法規第10(E)(1)(Ii)(B)項和2018年4月4日非公認會計準則遵從性和披露解釋問題102.03中的指導。

回覆 評論16:

本公司通知員工,其認為調整後EBITDA計算中對新中心開業成本和新中心運營虧損的調整是適當的。本公司已考慮員工非公認會計準則合規及披露解釋問題100.01及規則G 第100(B)條,並認為其經調整EBITDA指標與其非公認會計準則措施所附資料及其他有關非公認會計準則 措施的討論一併考慮,並不包含對重大事實的虛假陳述,或遺漏陳述所需的重大事實,以根據呈報的情況,使其措施的呈報不具誤導性。(B)本公司認為,經調整的EBITDA指標與其非公認會計準則措施所附的資料及其他有關非公認會計準則措施的討論一併考慮,並不包含對重大事實的不真實陳述,或遺漏陳述所需的重大事實,以根據呈報的情況,使其措施的呈報不具誤導性。


LOGO - 8 - 2021年4月12日

該公司相信,將新中心開業成本和新中心運營虧損從調整後的EBITDA中剔除,再加上與這些指標的表述相關的披露,對潛在投資者和註冊聲明草案的其他讀者都有幫助,因為它增強了公司核心運營業績(由患者需求推動)在不同時期的可比性。此外,對此類成本和虧損的調整使本公司、潛在投資者和註冊聲明草案的其他讀者能夠了解與本公司為患者提供的服務和相關報銷收入相關的潛在精神健康服務趨勢和潛在收益,因為除了額外的開業成本外,一旦實現盈利,新中心運營的 業績與本公司其他中心的業績是一致的。

新中心開業成本包括啟動費和新設施開業前發生的費用,這對支持我們新設施的發展和運營至關重要。這些成本高於相關中心開業併產生收入後發生的可比費用 ,並且這些成本僅在每個從頭中心開業時一次性發生。本公司認為新中心的開業成本 本質上是特定的,相當於開設一個新的新中心,因此並不代表一段時期內正在進行的核心運營。此外,本公司注意到,作為其增長戰略的一部分,開設新中心的決定是機會主義的和可自由支配的,其未來的增長戰略可能與過去的增長戰略不同,開設新中心的成本在不同時期和每年的數量和時間上都會波動。從頭開始 中心開業既受行業因素的影響,也受當地特定市場因素的影響。例如,對於任何給定的市場,公司都會考慮各種增長戰略中的戰略效益,包括開設新中心、收購 個現有執業團隊、擴大現有中心的服務能力以及支持現有臨牀醫生為更多患者提供服務的能力。如果公司未來確定尋求其他增長和資本分配方案符合公司的最佳利益,則公司可能在更大程度上依賴於新中心開業以外的增長戰略,並且無論如何不能保證哪些增長戰略將適用於未來 期間。因此,在任何給定時間段(如果有的話),新開中心的開業費用(I)由新開中心的數量、時間和位置決定, (Ii)與現有中心的運作無關, 及(Iii)受本公司控制以外的市場因素影響。

此外,新中心運營虧損包括 新中心開放後的項目造成的損失,這些項目與收購的執業團體的中心相比是獨一無二的,因為新中心的開設沒有事先存在的社區認可或收購中心的現有患者基礎。 然而,一旦新中心實現盈利,它們的活動通常與收購中心的活動一致。具體地説,一旦新人中心完成了足夠的臨牀醫生招聘和資格認證,這些中心就能夠維持 足夠的就診量,使這些中心能夠在與公司其他中心一致的水平上為中心做出貢獻。因此,本公司相信,通過對這些從頭中心運營虧損進行調整, 投資者將能夠更好地評估本公司的核心業務,因為它們與向患者提供的服務質量有關,而不管本公司的增長戰略如何,該戰略的實施是隨意和機會主義的。


LOGO - 9 - 2021年4月12日

本公司還注意到,已在經修訂的註冊説明書草案第81頁介紹了調整後EBITDA作為分析工具的 侷限性。該公司特別請員工注意其披露的信息,儘管我們不認為與交易或開設新診所相關的費用反映了我們的核心運營業績, 由於此類費用的多變性,我們預計將繼續產生此類性質的費用,作為我們可自由支配的增長戰略的一部分;雖然我們並不認為初創診所在初期的虧損 代表我們的核心經營業績,但作為我們初創增長戰略的一部分,我們預計將繼續招致此類性質的虧損。有鑑於此,本公司謹提出,其對初診中心開業成本和初診中心運營虧損的調整,考慮到其措施所附的信息和其他隨附的措施討論,不包含對重大事實的不真實陳述,也不會遺漏向國家提供的信息。在考慮到所附信息和其他有關措施的討論後,公司謹此提出,對初診中心的開業成本和初診中心運營虧損的調整,不包含對重大事實的不真實陳述,也不會遺漏。根據陳述的情況,而不是誤導性的;因此,此類調整符合規則G第100(B)項和工作人員非公認會計準則遵從性和披露解釋問題100.01中的指導。

關於其他 費用的調整,公司通知工作人員,它已經考慮了工作人員非公認會計準則合規和披露解釋中問題102.03的指導意見,特別是指出 jbr}不適合聲明費用或收益是非經常性、罕見或不尋常的部分,除非它符合指定的標準,並審查了其他 費用中包括的調整,以得出調整後的息税前利潤。該公司還注意到,有關102.03的指導意見還規定,[t]然而,註冊人不能將費用或收益描述為 非經常性、罕見或不尋常的事實,並不意味着註冊人不能根據該費用或收益進行調整。

本次調整主要包括完善或整合收購中心所產生的成本,以及交易成本中包含的第三方交易和諮詢費 ,包括支付給收購中心前所有者的獎金和補償,以及不反映公司中心持續運營費用的相關費用。管理層指調整後的EBITDA(不包括運營本公司業務的此類成本),並相信剔除這些成本有助於潛在投資者和註冊説明書草案的其他讀者衡量核心經營業績,並在不同時期一致地瞭解 本公司的財務業績。但是,為了迴應員工的意見,公司修訂了第17頁和第82頁的註冊聲明草案,修改了與 這些成本相關的披露,並刪除了對此類成本的描述,如非經常性成本、異常成本和一次性成本。?

經營成果

總收入,第 頁,第73頁

17.

請修訂以單獨披露和討論F-12頁中討論的與全資實體相關的收入和與合併可變利息實體相關的收入 。


LOGO - 10 - 2021年4月12日

對評論17的迴應:

本公司承認員工的意見,並告知員工,將與全資擁有的 實體相關的收入和與關聯業務相關的收入分開披露,並將其合併為可變利益實體,對投資者來説不會有意義。如TopCo截至2020年12月31日的經審核財務報表附註2所述,本公司與各關聯診所之間的合同安排允許本公司指導對關聯診所的經濟表現影響最大的非醫療活動。因此,本公司是各關聯業務的主要受益者。由於本公司經營其全資附屬公司及可變權益實體的方式並無重大差異,而其全資附屬公司及可變權益實體均與本公司合併,因此管理層會綜合看待所有該等附屬公司及可變權益實體的業績, 相信單獨討論相關收入對投資者或對他們瞭解本公司業務並無重大意義。

流動性和資本資源,第74頁

18.

請修改第76頁的腳註(1)、(2)和(3),以澄清您是如何計算 信用協議合併EBITDA的調整的。

對評論18的迴應:

為迴應員工的意見,本公司已修訂經修訂的註冊説明書初稿第89頁及第90頁的披露。

全面的臨牀能力和改善的結果,第89頁

19.

我們注意到您披露您的臨牀方法提供了經過驗證的結果,並且您看到在 兩次就診治療此類疾病後,81%的患者報告其自殺意念減少,53%的患者報告其抑鬱症狀有所改善,54%的患者報告其焦慮症狀有所改善。 請修改您的披露,以澄清接受調查的患者數量以及如何衡量症狀的改善。

回覆 評論19:

為迴應員工的意見,本公司修訂了經修訂的註冊説明書草案第102頁的披露 。

我們的患者獲取策略,第95頁

20.

我們注意到您披露,在採用企業醫療實踐 原則的某些州,您與附屬專業實體簽訂管理服務合同,以提供行政和運營支持服務,以換取按您向每個門診行為健康實踐提供的服務的公平市場價值收取的預定費用 。還請討論您與附屬專業實體的關係,包括您的護理中心屬於附屬專業實體的比例。


LOGO - 11 - 2021年4月12日

對評論20的迴應:

為迴應員工的意見,本公司已修訂經修訂的註冊説明書草案第IV、104、110頁的披露。

我們的付款人關係,第95頁

21.

我們注意到您在第20頁披露,在截至2019年12月31日的一年中,兩個 商業第三方付款人在此期間的多個合同中各佔總收入的15%或更多。請披露商業第三方付款人以及每個付款人在截至2019年12月31日的年度中為您貢獻的收入百分比 。還請解釋您在此期間與此類付款人簽訂多份合同的原因。如果您在很大程度上依賴於任何單一付款人合同,請將此類協議作為證據提交給 註冊聲明。

對評論21的迴應:

為迴應員工的意見,本公司已修訂經修訂的註冊説明書草案第108頁的披露。本公司通知 員工,本公司與由國家付款人組成的區域實體簽訂單獨協商的區域合同。因此,雖然在截至2020年12月31日的一年中,三個國家付款人分別佔公司總收入的23%、19%和11%,但每個關係都跨多個獨立的地區合同運營。本公司不相信與該等付款人簽訂的任何個別合約是重大的,亦不認為任何特定付款人的身份 對投資者而言是重要的。特別是,本公司相信,基於患者需求和為本公司市場內的患者提供保險的商業付款人的多樣性,本公司的總就診人次 和相關收入不會因終止任何個人付款人合同而受到實質性影響。因此,本公司亦確認其並不主要依賴單一付款人合約或與單一付款人的地區或國家關係 ;因此,本公司並無提交任何該等協議作為經修訂註冊聲明草案的證物。此外,本公司敬請注意,在2020年8月26日通過的S-K法規第101項的更新中,該規則已被修訂,刪除了在向任何客户進行的銷售總額等於收入的10%且該客户的 流失將對註冊人及其子公司整體產生重大不利影響的情況下點名該客户的具體義務。但是,無論規則如何改變,公司都會通知員工,公司不會將其與 付款人的關係視為客户關係, 由於本公司並不向付款人提供產品或服務,本公司亦不相信任何單一付款人的損失會對本公司的業務造成重大不利影響。


LOGO - 12 - 2021年4月12日

22.

請擴大您的披露範圍,包括討論您根據付款人合同協商的重要條款,包括 報銷安排的性質。還請在您的披露中包括對這些合同的討論,這些合同規定與實現質量或績效指標掛鈎的遞增付款。

對評論22的迴應:

作為對員工意見的 迴應,本公司在修訂後的註冊説明書草案第108頁提供了額外的信息披露。

財務報表

注7-公允價值 測量,F-21頁

23.

請詳細披露用於估計您的或有 對價負債在2019年12月31日的公允價值25,536美元的具體假設。

對評論23的迴應:

為迴應員工的意見,本公司已在修訂後的註冊説明書草案F-28頁提供額外披露。

項目15.近期未登記證券的銷售,第II-2頁

24.

請擴大您的披露範圍,列出證券銷售對象或類別 。參見S-K法規第701(B)項。

對評論24的迴應:

為迴應員工的意見,本公司已於經修訂的註冊説明書草案第II-3頁確認該等證券售予的人士類別。

一般信息

25.

請向我們提供您或任何有權代表您根據證券法第5(D)條向潛在投資者提交的、符合證券法 規則405規定的所有書面通信的副本,無論他們是否保留這些通信的副本。

對評論25的迴應:

本公司確認 員工的意見,並通知員工,一旦可用,本公司將根據證券法第5(D)條向潛在投資者提交其或任何獲授權代表其提交給潛在投資者的書面通信副本(見證券法第405條規定),以補充向員工提供的所有書面通信的副本,如證券法第405條所定義的那樣,公司將根據證券法第5(D)條向潛在投資者提交 本公司或任何獲授權代表其向潛在投資者提交的書面通信的副本。


LOGO - 13 - 2021年4月12日

* * * * *

請不要猶豫,打電話給我,電話號碼是617-951-7063或者我的同事戴娜·馬吉,地址:617-235-4137如果您對本申請有任何疑問或進一步意見,或者您希望討論上述答覆。

真誠地

/s/託馬斯·弗雷澤

託馬斯·弗雷澤

抄送:

邁克爾·K·萊斯特(LifeStance Health Group,Inc.)

Ryan Pardo(LifeStance Health Group,Inc.)