424(B)(3)

(2)	包括由本招股説明書附錄中確定的出售股東發行的最多2,792,177股普通股。根據修訂後的1933年證券法(證券法)第416(A)條，本註冊聲明應被視為涵蓋可能不時發行的任何額外數量的普通股，以防止因分派、拆分、合併或類似交易而產生的稀釋。

(3)	估計僅用於根據證券法案第457(A)條計算註冊費。根據證券法第457(C)條，根據納斯達克全球市場(Nasdaq Global Market)報道的註冊人美國存託憑證(ADS)2021年6月22日的平均高價和低價顯示的價格。每十(10)張美國存託憑證代表二十三(23)股普通股。

本招股説明書附錄中確定的出售股東可能會不時發行最多2792,177股普通股，包括以i-Mab的美國存托股票(ADS)為代表的普通股。每十(10)張美國存託憑證相當於我們普通股的二十三(23)股，每股票面價值0.0001美元。此招股説明書副刊主要是為了滿足本招股説明書副刊中確定的出售股東的某些登記權利。我們不出售任何普通股或美國存託憑證，也不會從出售股東出售普通股或美國存託憑證中獲得任何收益。

我們的美國存託憑證在納斯達克全球市場上市，代碼為 iMAB。據納斯達克全球市場報道，2021年6月22日，我們美國存託憑證的收盤價為每ADS 79.10美元。

出售股東可能會以多種不同的潛在方式和不同的價格提供和出售本招股説明書附錄所涵蓋的部分、全部或全部普通股或美國存託憑證。有關更完整的説明，請參閲本招股説明書附錄中其他地方的分銷計劃。

投資美國存託憑證涉及風險。有關購買美國存託憑證前應考慮的因素，請參見第S-6頁開始的風險因素。

證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書附錄或隨附的招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書增刊日期為2021年6月23日。


	頁面
關於這份招股説明書		1

前瞻性陳述		2

我們公司		3

危險因素		16

收益的使用		17

股本説明		18

美國存托股份説明		34

民事責任的可執行性		46

徵税		48

出售股東		49

配送計劃		50

法律事務		52

專家		53

在那裏您可以找到更多關於美國的信息		54

以引用方式將文件成立為法團		55

吾等或出售股東均未授權任何人提供本招股説明書附錄及隨附的招股説明書或由吾等或代表吾等編制的或吾等向閣下推薦的任何免費撰寫的招股説明書中引用所包含或併入的任何信息以外的任何信息。我們和銷售股東對他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。我們和出售股東都不會在任何不允許出售這些證券的司法管轄區提出出售這些證券的要約。您應假設本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、任何相關的自由寫作招股説明書以及通過引用併入本文或其中的文檔中的信息僅在其各自的日期是準確的。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

S-I

本招股説明書附錄是對隨附的招股説明書的補充，招股説明書也是本文件的一部分。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書是我們使用擱置註冊流程向美國證券交易委員會(SEC)提交的表格F-3(第333-252793號)註冊聲明的一部分。在本招股説明書增刊中，我們向您提供有關出售股東發售我們證券的條款的具體信息。本招股説明書附錄可能會添加、更新或更改隨附的招股説明書中包含的信息。如果本招股説明書附錄中的任何陳述與隨附的招股説明書中的陳述或通過引用併入的任何先前提交的文件中的陳述不一致，則隨附的招股説明書中的陳述或通過引用併入的任何先前提交的文件中的陳述將被本招股説明書附錄中的陳述視為修改或取代。您應該同時閲讀本招股説明書附錄和隨附的招股説明書，以及您可以在其中找到更多信息的節中描述的附加信息。

在本招股説明書補充文件中，除另有説明或文意另有所指外：

·美國存託憑證是指證明我們的美國存託憑證的美國存託憑證；

？美國存托股票是指我們的美國存托股票，每十(10)個美國存托股票代表23股 (23)普通股；

？中國？或？中華人民共和國？是指中華人民共和國，僅就本招股説明書而言，不包括香港、澳門和臺灣，大中華區？不排除香港、澳門和臺灣；

？中國組合是指我們從信譽良好的全球生物製藥公司獲得大中華區授權的研究藥物，並依靠自己的研發能力進入關鍵臨牀試驗並在大中華區進行商業化，目標是近期推出產品；

全球組合是指我們自己的專利新藥或差異化候選藥物，我們正在美國進行臨牀驗證；

？i-Mab，？we，？we，？？我們的公司和？我們的？是指開曼羣島豁免的i-Mab公司及其子公司；

·人民幣是指中國的法定貨幣；

？股份或普通股是指我們的普通股，每股票面價值0.0001美元；和

？美元、？美元、？$、？美元和？美元是指美國的法定貨幣。

除非上下文另有説明，否則本招股説明書附錄中的所有信息均假定承銷商未行使購買額外美國存託憑證的選擇權。

我們的報告貨幣是人民幣。本招股説明書副刊還包含某些外幣金額到美元的折算，以方便讀者。除另有説明外，所有人民幣兑換成美元的匯率為6.5250元人民幣兑1.00美元，按美聯儲理事會H.10統計數據發佈的2020年12月31日起的匯率計算。我們不表示本招股説明書附錄中提及的任何人民幣或美元金額已經或可能以任何特定匯率兑換成美元或人民幣(視具體情況而定)，或根本不能兑換成美元或人民幣。2021年6月18日，人民幣中午買入匯率為6.4525元兑1.00美元。

S-1

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及通過引用納入本文和其中的信息可能包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些聲明是根據1995年美國私人證券訴訟改革法的安全港條款作出的。您可以通過以下單詞或短語來識別這些前瞻性陳述：可能、？將、？預期、？預期、？目標、？估計、？意向、？？計劃、？相信、？很可能、？潛在、？繼續或其他類似的表達方式。？我們的這些前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和財務趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述包括但不限於有關的陳述：

啟動和完成時間，以及我們的藥物發現和研究計劃的進展情況；

監管備案和批准的時間和可能性；

我們將候選藥物推向藥物的能力，以及成功完成臨牀試驗的能力；

我們候選藥物的批准、定價和報銷；

我們候選藥物的商業化；

我國候選藥物的市場機會和競爭格局；

與許可協議相關的任何里程碑付款的支付、接收和時間安排；

對我們的成本、費用、未來收入、資本支出和額外融資需求的估計；

我們吸引和留住高級管理人員和關鍵員工的能力；

我們未來的業務發展、財務狀況和經營業績；

我們所在行業和市場的未來發展、趨勢、條件和競爭格局；

我們的戰略、計劃、目標和目標以及我們成功實施這些戰略、計劃、目標和目標的能力；

我們有能力繼續保持我們在中國生物製藥和生物技術行業的市場地位；

我們識別和整合合適收購目標的能力；以及

我們行業和市場的監管和運營條件的變化。

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及本文和其中引用的信息中包含的前瞻性陳述涉及各種風險和不確定因素。雖然我們認為我們在這些前瞻性陳述中表達的預期是合理的，但我們的預期稍後可能會被發現是不正確的。我們的實際結果可能與我們的預期大不相同。本招股説明書附錄的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，我們在不斷髮展的環境中運營。新的風險因素和不確定因素時有出現，我們的管理層無法預測所有風險因素和不確定因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。您應仔細閲讀本招股説明書附錄和我們參考的文檔，並瞭解我們的未來實際結果可能與我們預期的大不相同，甚至更差。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

本招股説明書附錄包含我們從各種政府和私人出版物獲得的某些數據和信息。這些出版物中的統計數據還包括基於

S-2

我們謹提醒您不要過度依賴前瞻性陳述，您應該將這些陳述與本文引用的文件中披露的風險因素一起閲讀，以便更完整地討論投資我們證券的風險以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中概述的其他風險。本招股説明書附錄中包含的或通過引用併入本招股説明書附錄中的前瞻性陳述僅在本招股説明書附錄的日期或合併文件的日期作出，我們不

S-3

我們成立的目的是抓住兩大發展交匯帶來的機遇：中國出現了一個有吸引力且不斷增長的生物製品市場，以及癌症和自身免疫性疾病藥物方面取得了革命性的科學突破。我們相信，由於我們的創新發現專業知識，我們有能力成為中國生物技術的領先者。因地制宜技術平臺、支持生物標記物的轉化醫學能力和臨牀開發能力。我們對中國生物製藥監管框架的深入瞭解，以及我們在中國直接獲得廣泛的臨牀前和臨牀試驗資源，進一步增強了這些集成能力。迄今為止，我們通過內部研發努力以及與全球製藥和生物技術公司的許可安排，開發了一條創新的管道，其中包括10多項臨牀和臨牀前階段資產。

有關我們的業務、財務狀況、運營結果和其他有關我們的重要信息的説明，請參閲我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件，通過引用將其併入所附招股説明書中。有關如何在隨附的招股説明書中查找這些文件和通過引用合併的其他文件副本的説明，請參閲隨附的招股説明書中的可用信息。

企業信息

我們的主要行政辦公室位於中華人民共和國上海市浦東區上科路88號OmniVision西塔802室。我們這個地址的電話號碼是+8621-6057-8000。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島KY1-1205號大開曼西灣路802號芙蓉路31119號郵政信箱31119號維斯特拉(開曼)有限公司。我們在美國的處理服務代理是COCGENCE環球公司，地址是紐約東42街122號，18樓，郵編：10168。

投資者應向我們主要執行辦事處的地址或電話號碼提出任何查詢。我們的主要網站是http://www.i-mabbiopharma.com/en/.本公司網站所載資料並非本招股説明書增刊的一部分。

S-4

投資美國存託憑證涉及重大風險。閣下應仔細考慮本招股説明書附錄、隨附的招股説明書及以引用方式併入的文件中的所有信息，包括隨附的招股説明書中及標題第3.D.項下所載的風險和不確定因素。風險因素在我們提交的截至2020年12月31日的20-F表格年度報告中以參考方式併入本招股説明書中，並由我們根據交易所法案提交的後續文件以及(如果適用)隨後提交的與特定發售或出售相關的任何隨附招股説明書補充文件中更新。

S-6

根據本招股説明書登記的普通股包括(I)2,166,094股普通股(代表941,780股美國存託憑證)，即本招股説明書確定的出售股東從我們的兩名現有股東Tasly BioInv One Limited購買的普通股；以及(Ii)626,083股普通股(代表272,210股美國存託憑證)，即本招股説明書確定的出售股東補充從我們管理團隊的某些成員購買的普通股。.

下表中反映的出售股東持有的普通股可由出售股東不時以本招股説明書補充文件和任何適用的招股説明書補充文件中描述的一個或多個發行方式出售。出售股東可能出售其實益擁有的全部、部分或全部普通股(或代表該等普通股的美國存託憑證)，因此我們無法估計出售股東在本協議項下的任何發售或出售後將實益擁有的普通股(或代表該等普通股的美國存託憑證 )的數目或百分比。我們無法告知您出售股東是否真的會出售他們所擁有的任何或全部普通股 (或代表這些普通股的美國存託憑證)。

下表所列出售股東可能已在根據本招股章程進行的交易中出售或轉讓或質押作為抵押品，或自日期起出售或轉讓部分或全部普通股(或代表其普通股的美國存託憑證)作為抵押品，或獲豁免遵守證券法的註冊要求。有關出售股東的信息可能會不時更改，如果需要，任何更改的信息將在本招股説明書所屬的註冊聲明的招股説明書附錄中列出(視情況而定)。

下表中的計算基於截至2021年6月21日的176,907,702股已發行普通股(不包括為批量發行美國存託憑證而向我開户銀行發行的2,175,242股普通股)，為未來在行使或歸屬我們的股票激勵計劃下授予的獎勵而預留的普通股 )。

受益所有權是根據美國證券交易委員會的規則和規定確定的。在計算個人實益擁有的股票數量和該個人的所有權百分比時，我們已將該個人有權在60天內獲得的股票計算在內，包括通過行使任何期權、認股權證或其他權利或轉換任何其他證券。然而，這些股份不包括在任何其他人的所有權百分比的計算中。


	普通股實益擁有				普通股正在註冊
	數		%		數		%
出售股東：
萊克BLEU優質醫療大師基金有限公司⁽¹⁾		2,763,176		1.6		2,166,094		1.2
華泰資本投資有限公司⁽²⁾		443,141		0.3		316,940		0.2
毅力中國全股只做多基金 L.P.⁽³⁾		61,824		0.0		61,824		0.0
毅力DXF價值基金L.P.⁽⁴⁾		247,319		0.1		247,319		0.1

(1)	代表259,600股美國存託憑證(相當於597,080股普通股)及2,166,096股普通股，由BLEU湖優質醫療保健總基金有限公司或BLEU湖優質(根據開曼羣島法律組織的獲豁免有限合夥企業)直接持有。LBC Prime Management Limited是BLEU湖優質的最終控股股東。BLEU湖優質醫療保健總基金有限公司的註冊地址為開曼羣島大開曼羣島喬治鎮醫院路27號開曼公司中心。

S-8

(2)	代表華泰資本投資有限公司或香港有限責任公司直接持有的192,670股美國存託憑證(相當於443,141股普通股)和316,940股普通股。華泰最終由華泰證券股份有限公司控股，該公司是一家在香港證券交易所和上海證券交易所上市的上市公司。華泰的註冊地址為香港皇后大道中99號中環中心42樓4201室。

(3)	代表Persistance China All Shares Long Only Fund L.P.或China All Shares Long Only Fund直接持有的61,824股普通股，該基金是根據開曼羣島法律組織的豁免有限合夥企業。中國All Shares Long Only基金是根據開曼羣島共同基金法案註冊的共同基金，其受益者包括機構投資者和其他老練的投資者。中國All Shares Long Only基金的註冊地址為開曼羣島大開曼羣島喬治鎮埃爾金大道190號。

(4)	代表Persistance DXF Value Fund L.P.或DXF Value Fund直接持有的247,319股普通股，DXF Value Fund是根據開曼羣島法律組織的豁免有限合夥企業。DXF Value Fund是根據開曼羣島共同基金法案註冊的共同基金，其受益者包括機構投資者和其他經驗豐富的投資者。DXF Value Fund的註冊地址為開曼羣島大開曼羣島喬治鎮埃爾金大道190號。

S-9

本招股説明書中確定的出售股東可不時發行最多2,792,177股普通股，包括以美國存託憑證為代表的普通股股。每十(10)張美國存託憑證相當於我們普通股的二十三(23)股，每股票面價值0.0001美元。然而，本招股説明書涵蓋的該等普通股的登記並不意味着該等普通股或代表該等普通股的美國存託憑證必然會發售或出售。

出售股東及其繼任者(包括其受讓人)可直接或通過承銷商、經紀自營商或代理人將全部或部分我們的普通股或美國存託憑證出售給買方，買方可從出售我們普通股或美國存託憑證的股東或購買者那裏獲得折扣、優惠或佣金形式的補償。有關任何特定承銷商、經紀自營商或代理的折扣、優惠或佣金可能超過所涉及交易類型的慣常折扣、優惠或佣金。

我們的普通股或美國存託憑證可以在任何全國性的證券交易所或報價服務上進行一次或多次交易，我們的普通股或美國存託憑證在出售時可以在上市或報價。非處方藥市場或在這些交易所或系統或在這些交易所或系統上以外的交易中非處方藥在一筆或多筆交易中，以固定價格、銷售時的現行市場價格、銷售時確定的不同價格或談判價格進行交易。這些銷售可能是在交易中進行的，可能涉及交叉交易或大宗交易。此外，出售股東可以與第三方達成衍生品交易，或以私下協商的方式將本招股説明書未涵蓋的證券出售給第三方。出售股東在出售本公司普通股或美國存託憑證時，可以使用下列任何一種或多種方式：

在出售時我們的普通股或美國存託憑證(ADS)可能上市或報價的任何全國性證券交易所或報價服務，包括納斯達克(Nasdaq)；

在非處方藥市場；

在這些交易所或服務以外的交易中，或在非處方藥市場；

通過買入或結算期權或其他套期保值交易，無論期權是否在期權交易所上市；

普通經紀交易和經紀自營商招攬買家的交易；

大宗交易，經紀交易商將試圖以代理身份出售我們的普通股或美國存託憑證，但可能會將大宗交易的一部分作為本金進行定位和轉售，以促進交易；

經紀自營商作為本金買入，由經紀自營商代為轉售；

根據適用交易所的規則進行的交易所分配；

a 債轉股交換；

私下協商的交易；

以本招股説明書為組成部分的登記説明書生效日後達成的賣空結算；

經紀自營商可以與出售股東約定，以約定的每股價格出售一定數量的普通股或者美國存託憑證；

任何該等銷售方法的組合；及

依照適用法律允許的任何其他方法。

出售股東可以通過以管理承銷商為代表的承銷團或通過不設承銷團的承銷商向公眾發售我們的普通股或美國存託憑證。如果

S-10

承銷商用於出售我們的普通股或美國存託憑證，證券將由承銷商自行購買。承銷商可以在一筆或多筆交易中轉售我們的普通股或美國存託憑證，包括以固定的公開發行價或以出售時確定的不同價格進行的協商交易。承銷商可在承銷本公司普通股或美國存託憑證的任何此類交易中，以折扣、特許權或佣金的形式從銷售股東那裏獲得補償(承銷商可作為銷售股東的代理)。承銷商可以將我們的普通股或美國存託憑證出售給交易商或通過交易商，交易商可以從承銷商那裏獲得折扣、優惠或佣金形式的補償，或者從他們可能代理的買家那裏獲得佣金。這種補償可能會超過慣常的折扣、優惠或佣金。

如果承銷商用於出售我們的普通股或美國存託憑證，在法律要求的範圍內，承銷商的名稱將在承銷商出售該等證券時使用的招股説明書或招股説明書附錄中列出。出售股東可以使用與我們或出售股東有實質性關係的承銷商。我們將在指定一個或多個承銷商的任何適用的招股説明書附錄中説明此類關係的性質。

如果承銷商用於出售我們的普通股或美國存託憑證，除非招股説明書或招股説明書附錄中與我們的普通股或美國存託憑證的特定發行有關的另有説明，否則任何承銷商購買該證券的義務將受慣例條件的制約，如果購買了任何證券，承銷商將有義務購買所發售的所有證券。

如果承銷商用於出售我們的普通股或美國存託憑證，承銷商可能會通知我們，他們可能會從事穩定交易，這包括在公開市場上出價、購買和出售我們的美國存託憑證，以防止或延緩我們美國存託憑證市場價格的下跌。這些穩定交易可能包括賣空我們的美國存託憑證，這涉及承銷商出售更多的美國存託憑證。這些穩定交易可能包括賣空我們的美國存託憑證，這涉及承銷商出售更多的美國存託憑證。這些穩定交易可能包括賣空我們的美國存託憑證，這涉及承銷商出售更多的美國存託憑證賣空可以是回補空頭，即金額不超過上述承銷商購買額外美國存託憑證的選擇權的空頭頭寸，也可以是裸空，超過該金額的空頭頭寸。承銷商可以通過行使購買全部或部分額外美國存託憑證的選擇權，或通過在公開市場購買我們的美國存託憑證來平倉任何有擔保的空頭頭寸。在做出此決定時，承銷商將特別考慮我們的美國存託憑證在公開市場上可供購買的價格與承銷商通過選擇購買額外的美國存託憑證而購買我們的美國存託憑證的價格。承銷商可以選擇購買額外的美國存託憑證。如果承銷商擔心我們的美國存託憑證(ADS)在公開市場的價格可能存在下行壓力，可能會對購買此次發行的投資者產生不利影響，則更有可能建立裸空頭頭寸。承銷商將在公開市場購買我們的美國存託憑證(ADS)來回補頭寸，達到承銷商建立裸空頭頭寸的程度。

交易法下M規則的反操縱規則可能適用於根據本招股説明書和任何適用的招股説明書附錄出售我們的美國存託憑證，以及適用於出售股東的活動。此外，我們將向出售股東提供本招股説明書和任何適用的招股説明書附錄的副本，以滿足證券法的招股説明書交付要求。在適用的範圍內，法規M還可以限制任何從事我們的美國存託憑證分銷的人員從事普通股做市活動的能力。所有上述情況都可能影響我們的美國存託憑證的市場性，以及任何個人或實體參與有關我們的美國存託憑證的做市活動的能力。

此外，根據證券法第144條或規則S 或證券法第4(1)條有資格出售的任何證券可以根據這些規則出售，而不是根據本招股説明書或招股説明書附錄。出售股東可能與經紀-交易商進行套期保值交易，經紀-交易商在對衝其持有的頭寸的過程中可能會賣空我們的普通股或美國存託憑證。出售股東也可以賣空我們的普通股或美國存託憑證，並交付我們的

S-11

普通股或美國存託憑證結清空頭頭寸，或將我們的普通股或美國存託憑證借給或質押給經紀自營商，經紀自營商進而可能出售這些普通股或美國存託憑證。出售股東亦可與經紀自營商或其他金融機構訂立期權或其他交易，或設立一項或多項衍生證券，要求向該經紀自營商或其他金融機構交付本招股説明書所提供的吾等普通股或美國存託憑證及任何適用的招股章程補充文件，而該經紀自營商或其他金融機構可根據本招股章程及任何適用的招股章程補充文件轉售吾等普通股或美國存託憑證。出售股東亦可轉讓及捐贈吾等普通股或美國存託憑證。就本招股説明書和任何適用的招股説明書補充而言，質權人或其他權益繼承人將成為出售受益人。

出售我們的普通股或美國存託憑證(ADS)給出售股東的總收益將是我們普通股或美國存託憑證的收購價減去折扣和佣金(如果有的話)。

在提供本招股説明書和任何適用的招股説明書附錄所涵蓋的我們的普通股或美國存託憑證時，出售股東和為出售股東執行銷售的任何經紀自營商可能被視為證券法第2(A)(11)節所指的與此類銷售相關的承銷商。出售股東實現的任何利潤和任何經紀自營商的補償可以被視為承保折扣和佣金。作為證券法第2(A)(11)條所指承銷商的出售股東將遵守證券法的招股説明書交付要求，並可能承擔某些法定和監管責任，包括根據證券法第11、12和17條以及交易法第10b-5條施加的責任。

為了遵守某些州的證券法(如果適用)，我們的普通股或美國存託憑證必須僅通過註冊或持牌經紀人或交易商在這些司法管轄區銷售。此外，在某些州，我們的普通股或美國存託憑證不得出售，除非該普通股或美國存託憑證已在適用州登記或符合出售資格，或獲得豁免登記或資格要求並得到遵守。

不能保證出售股東將出售我們根據招股説明書註冊的任何或全部普通股或美國存託憑證。

在發行我們的普通股或美國存託憑證時，如果需要，將分發一份招股説明書副刊，其中將列出出售股東的姓名、出售股東提供的我們普通股或美國存託憑證的總金額以及發行條款，在需要的範圍內，包括(1)任何承銷商、經紀自營商或代理人的姓名或名稱，(2)構成出售股東補償的任何折扣、佣金和其他條款，以及(3)

代理商和承銷商及其各自的關聯公司可在正常業務過程中與我們進行交易或為我們提供服務，並可獲得慣例費用和費用報銷。

除出售股東將支付的任何承銷折扣和佣金外，出售股東應支付的預計發行費用將在任何適用的招股説明書附錄中説明。

S-12

我們由Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP代表，涉及美國聯邦證券和紐約州法律的某些法律事務。本次發售的美國存託憑證所代表的普通股的有效性已由Conyers Dill&Pearman為我們傳遞。君和有限責任公司已為我們轉交了與中國法律有關的某些法律事項。Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP在受開曼羣島法律管轄的事項上可能依賴Conyers Dill&Pearman律師事務所，在受中國法律管轄的事項上可能依賴君和律師事務所。

S-13

本招股説明書參考表格 20-F截至2020年12月31日的年度報告併入本招股説明書，是根據獨立註冊會計師事務所普華永道中天會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers忠天LLP)的報告納入的，該報告是根據普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers忠天LLP)作為審計和會計專家的授權而提供的。

普華永道中天律師事務所位於中華人民共和國上海市胡濱路202號鏈接廣場2號普華永道中心11 層。

S-14

本招股説明書附錄是我們提交給證券交易委員會的註冊聲明的一部分，該聲明使用了與將要發售的證券相關的1933年證券法(修訂後的證券法)或證券法下的擱置註冊流程。本招股説明書附錄並不包含註冊説明書中列出的所有信息，根據SEC的規則和規定，這些信息中的某些部分被省略了。有關i-Mab和證券的更多信息，請參閲註冊説明書和其中包含的招股説明書。註冊聲明，包括其中的證物，可以在證券交易委員會的網站上查閲。

S-15

SEC允許我們通過引用合併我們向SEC提交或提交給SEC的信息，這意味着我們可以通過向您推薦被視為隨附招股説明書一部分的文件來向您披露重要信息。我們將來向SEC提交或提交給SEC並通過引用併入的信息將自動更新並取代之前提交的信息。有關詳細信息，請參閲隨附的招股説明書中的通過引用併入某些文件。所有通過引用併入的文件都可以在www.sec.gov上找到，I-MAB下的CIK編號為0001778016。

我們於2021年4月28日向證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的財政年度的Form 20-F年度報告通過引用併入隨附的招股説明書中。

當您閲讀通過引用併入的文檔時，您可能會發現不同文檔之間的信息不一致。如果您發現個不一致之處，則應依賴最新文檔中的陳述。

應書面或口頭請求，我們將向任何收到本招股説明書附錄副本的人(包括證券的任何實益擁有人)提供一份已通過引用併入隨附的招股説明書的任何或全部信息的副本，而不向該人收取費用。您可以通過以下郵寄地址或電話號碼寫信或致電給我們提出這樣的要求：

浦東區上客路88號OmniVision西塔802號MabSuite802
上海，201210
中華人民共和國政府
電話：+86 21-6057-8000
注意：投資者關係

S-16

此外，將在招股説明書副刊中列出的出售股東(如果有)可以要約和出售他們持有的我們的普通股。出售股東可通過公開或私下交易，以當時的市場價格或私下協商的價格出售我們的普通股。我們不會從出售股東出售我們普通股的股份中獲得任何收益。

我們將在本招股説明書的附錄中提供任何產品的具體條款。任何招股説明書附錄也可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。在購買任何在此提供的證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書附錄以及通過引用併入或被視為併入本招股説明書的文件。

這些證券可以在同一發售中發售，也可以在單獨發售中發售；可以發售給或通過承銷商、交易商和代理出售；也可以直接發售給購買者。參與出售我們證券的任何承銷商、交易商或代理人的姓名、他們的補償以及他們持有的任何超額配售選擇權將在適用的招股説明書附錄中説明。有關這些證券的分銷計劃的更完整説明，請參閲本招股説明書第50頁開始的題為分銷計劃的章節。

這些美國存託憑證在納斯達克全球市場上市，代碼為 iMAB。2021年2月4日，美國存託憑證在納斯達克全球市場上的最新報告售價為每ADS 62.8美元。

投資我們的證券涉及很高的風險。您應仔細考慮可能包含在任何招股説明書附錄中或通過引用併入本招股説明書中的風險因素。

本招股説明書不得用於發行或出售任何證券，除非附有招股説明書附錄。

我們可能會連續或延遲向一個或多個代理、承銷商、交易商或其他第三方或直接向一個或多個購買者提供並將這些證券出售給或通過一個或多個代理、承銷商、交易商或其他第三方出售。任何承銷商的名稱將在適用的招股説明書附錄中註明。

美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

此招股説明書的日期為2021年2月5日.


	頁面
關於這份招股説明書		1

前瞻性陳述		2

我們公司		3

危險因素		16

收益的使用		17

股本説明		18

美國存托股份説明		34

民事責任的可執行性		46

徵税		48

出售股東		49

配送計劃		50

法律事務		52

專家		53

在那裏您可以找到更多關於美國的信息		54

以引用方式將文件成立為法團		55

您應僅依賴本招股説明書、適用的招股説明書附錄或我們提交給證券交易委員會的任何免費書面招股説明書中包含或以引用方式併入的信息。我們沒有授權任何其他人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不應依賴它。您不應假設本招股説明書和任何招股説明書附錄或任何免費撰寫的招股説明書中包含或通過引用合併的信息在除其各自日期以外的任何日期是準確的。我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能在該日期之後發生了變化。

我們是一家知名的經驗豐富的發行人，如1933年修訂的證券法或證券法下的規則405所定義。本招股説明書是我們使用擱置註冊程序向美國證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分。根據此擱置註冊流程，我們可以在一個或多個產品中提供和出售本招股説明書中描述的證券。這份招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的概括性描述。每次我們使用本招股説明書發行證券時，我們都將提供一份或多份招股説明書補充資料，其中包含有關發行和這些證券條款的具體信息。我們還可以通過招股説明書附錄或通過合併我們提交給證券交易委員會的參考信息來添加、更新或更改本招股説明書中包含的其他信息。提交給美國證券交易委員會(SEC)的註冊聲明包括提供有關本招股説明書中討論事項的更多細節的展品。如果本招股説明書中的信息與任何相關招股説明書附錄中的信息有任何不一致之處，您應以適用的招股説明書附錄中的信息為準。在您投資本招股説明書提供的任何證券之前，您應閲讀本招股説明書、任何適用的招股説明書附錄和提交給SEC的註冊説明書的相關證物，以及標題下所述的附加信息，您可以在其中找到更多信息，並通過引用將某些文檔合併。

在本招股章程中，除另有説明或文意另有所指外：

·美國存託憑證是指證明我們的美國存託憑證的美國存託憑證；

？美國存托股票是指我們的美國存托股票，每十(10)個美國存托股票代表23股 (23)普通股；

？中國？或？中華人民共和國？是指中華人民共和國，僅就本招股説明書而言，不包括香港、澳門和臺灣，大中華區？不排除香港、澳門和臺灣；

全球組合是指我們自己的專利新藥或差異化候選藥物，我們正在美國進行臨牀驗證；

？i-Mab，？we，？we，？？我們的公司和？我們的？是指開曼羣島豁免的i-Mab公司及其子公司；

·人民幣是指中國的法定貨幣；

？股份或普通股是指我們的普通股，每股票面價值0.0001美元；和

？美元、？美元、？$、？美元和？美元是指美國的法定貨幣。

在任何招股説明書附錄中，對隨附的招股説明書的引用是對本招股説明書的引用，對招股説明書的引用是對本招股説明書和適用的招股説明書附錄的引用。

我們不會在任何不允許提供或出售證券的司法管轄區出售證券。

我們的報告幣種是人民幣。除非另有説明，本招股説明書中的所有人民幣兑換成美元的匯率均為人民幣6.7896元兑1.00美元，這是美聯儲理事會理事會H.10統計數據發佈的2020年9月30日的有效匯率。我們不表示任何人民幣金額可能已經或可能以任何特定匯率兑換成美元，或者根本沒有。2021年1月29日，人民幣兑美元匯率為6.4282元人民幣兑1.00美元。

本招股説明書和通過引用併入的文件包含前瞻性陳述，反映了我們當前的預期和對未來事件的看法。這些聲明是根據1995年美國私人證券訴訟改革法的安全港條款做出的。您可以通過以下術語來識別這些前瞻性陳述：？可能、？將、？預期、？預期、？目標、？意向、？計劃、？相信、？估計、？是/可能、？未來、？潛在、？繼續？或其他類似的表達方式。？這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述包括與以下內容有關的陳述：

啟動和完成時間，以及我們的藥物發現和研究計劃的進展情況；

監管備案和批准的時間和可能性；

我們將候選藥物推向藥物的能力，以及成功完成臨牀試驗的能力；

我們候選藥物的批准、定價和報銷；

我們候選藥物的商業化；

我國候選藥物的市場機會和競爭格局；

與許可協議相關的任何里程碑付款的支付、接收和時間安排；

對我們的成本、費用、未來收入、資本支出和額外融資需求的估計；

我們吸引和留住高級管理人員和關鍵員工的能力；

我們未來的業務發展、財務狀況和經營業績；

我們所在行業和市場的未來發展、趨勢、條件和競爭格局；

我們的戰略、計劃、目標和目標以及我們成功實施這些戰略、計劃、目標和目標的能力；

我們有能力繼續保持我們在中國生物製藥和生物技術行業的市場地位；

我們識別和整合合適收購目標的能力；以及

我們行業和市場的監管和運營條件的變化。

本招股説明書、本文引用的文件以及任何招股説明書副刊中包含的前瞻性陳述會受到有關本公司的風險、不確定性和假設的影響。由於本招股説明書、本文引用的文件或任何隨附的招股説明書附錄中披露的風險因素，我們的實際經營結果可能與前瞻性陳述大不相同。

我們謹提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述，您應該結合本文披露的風險因素、本文引用的文件或任何隨附的招股説明書附錄閲讀這些陳述，以便更完整地討論投資我們證券的風險。我們在一個快速發展的環境中運營。新的風險時有出現，我們的管理層不可能預測所有風險因素，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果不同的程度。除非適用法律要求，否則我們不承擔更新或修改前瞻性聲明的任何義務。

我們充分意識到，作為一家總部位於中國的創新型臨牀階段生物技術公司，我們面臨着競爭和監管挑戰，包括需要籌集大量資本，來自全球和其他中國生物製藥公司的激烈競爭，與擁有長期監管體系的國家相比，監管路徑不那麼精簡，以及潛在的實施挑戰和政府最近藥品審批制度改革的不確定性。然而，考慮到這些挑戰，我們一直在通過我們的內部研發系統來降低風險，該系統整合了我們藥物開發過程的多功能方面，以積極應對上述一些監管挑戰。此外，通過我們專注於監管事務的北京辦事處，我們與監管機構建立了有效的溝通渠道，以便及時有效地討論和解決各種監管問題。我們在中國看到了免疫腫瘤學和自身免疫生物療法的巨大機遇。首先，中國的癌症發病率和死亡率近年來一直在上升，並且超過了美國和世界其他地區。其次，許多在美國和歐洲被批准用於治療癌症和自身免疫性疾病的創新生物製劑在中國還沒有。第三，中國政府實施了新的政策法規，簡化了臨牀試驗和新藥申請的審批週期，鼓勵生物製藥創新。第四，中國個人可支配收入持續快速增長，加上基本國民醫療保險覆蓋面不斷提高，使創新的生物製劑更容易為更多的中國患者所接受。

我們相信，我們作為一家總部位於中國的全球參與者，在利用這些巨大的商業機會方面具有得天獨厚的地位。這就是我們成為中國頂級臨牀階段免疫公司的短暫歷程所證明的最好的。例如，在2018年和2019年，我們是唯一家被基因工程和生物技術新聞 (GEN)認定為全球十大免疫腫瘤學初創公司的中國生物技術公司。到目前為止，我們的研發能力包括髮現、轉化醫學、生物製劑CMC開發、臨牀前開發和臨牀開發，足跡遍及上海、北京和美國。我們現在正處於從一家臨牀階段的生物技術公司過渡到完全一體化的關鍵時刻。端到端全球生物製藥公司在未來幾年。

我們獨特的商業模式

為了實現我們的使命並利用這些商業機會，我們開發了基於兩大支柱的商業模式：a快速推向市場中國戰略和快速到PoC(概念驗證)全球戰略。

我們的快速推向市場中國戰略專注於尋找機會，向全球生物製藥公司授予大中華區研究藥物的開發和商業化權利。我們只選擇有潛力成為新藥或高度差異化藥物的研究藥物。通過我們大量的內部研發工作，我們構建了額外的數據包，以滿足國家醫療產品管理局(NMPA)的要求，以確保項目為後期或註冊臨牀開發做好準備。我們的內部開發能力，再加上我們對中國監管框架和臨牀網絡的深刻洞察力，使我們能夠高效地完成從藥物開發到註冊的整個過程。到目前為止，我們已經建立了一個由五種研究藥物組成的創新的中國產品組合，旨在近期推出產品。所有這些研究藥物都在歐洲、美國或其他地方達到了相關的一期或二期臨牀試驗的預先設定的安全性和初步療效終點，並正在或準備在中國進行二期或三期臨牀試驗。以下是我們中國投資組合中錨定資產的最新發展狀況摘要：

對於差異化的抗CD38藥物Felzartamab(TJ202)，我們正在進行兩個平行的註冊試驗，作為三線單一療法和來那度胺的二線聯合療法，這兩種療法都適用於大中華區的多發性骨髓瘤患者。這兩項試驗的招募進展仍在進行中，我們預計將在2021年向NMPA提交保密協議。

對於一種差異化的長效生長激素Eftansommatpin(TJ101)，NMPA於2020年9月批准了我們的IND申請，即兒童生長激素缺乏症(PGHD)的註冊3期試驗。我們預計在2021年第一季度啟動這項試驗。

對於針對B7-H3的人源化抗體enoblituzumab，MacroGenics預計將在2021年第一季度啟動enoblituzumab的第二階段研究，採用非化療方案，並在PD-L1陽性的SCCHN一線患者中聯合使用瑞凡利馬(一種研究中的PD-1抗體)，或者使用tebotlimab(一種研究中的PD-1 x LAG-3雙特異性DART)。^®在PD-L1陰性的SCCHN患者中檢測到抗體)。我們希望在我們認為合適的情況下，在啟動時參與後續的第3階段全球研究。此外，考慮到動態的監管環境和不斷髮展的臨牀實踐，我們一直在不斷完善enoblituzumab在我們地區的開發。

對於efineptakin(TJ107)，一種長效白細胞介素7，我們於2020年4月獲得NMPA的監管許可，啟動了一項針對伴有淋巴細胞減少的多形性膠質母細胞瘤(GBM)患者的第二期臨牀試驗。我們在2020年12月31日有第一名患者入院，2021年2月4日第一名患者接受了藥物治療。

因此，我們中國產品組合中的研究藥物將在中國進行一系列新藥申請(NDA)，預計將於2021年提交第一份NDA。

快速到PoC全球戰略

我們的快速到PoC全球戰略的重點是將我們自己的新型或差異化生物製劑推向美國的臨牀驗證。首先，我們通過使用一組安全性和有效性端點進行早期臨牀試驗，並利用FDA簡化的創新藥物開發監管系統(包括IND批准的可預測時間表)，在美國尋求這些候選藥物的PoC。其次，我們將利用生成的數據推進中國的臨牀開發，我們認為這具有幾個優勢，包括進入中國龐大的患者池，通過與中國領先醫院的合作獲得廣泛的臨牀試驗資源，以及通過堅實的海外臨牀數據支持的快速審批藥物的監管途徑。在此基礎上，在美國進行臨牀驗證後，我們可能會獲得這些研究藥物的全球授權(不包括大中華區)。同時

保留大中華區進一步開發和商業化的權利。我們相信，這種方法將允許中國患者同時或在他們在其他地方獲得市場批准後不久從我們最先進的治療中受益。到目前為止，我們已經創建了一個全球產品組合，其中包括兩個分子類別：單克隆抗體和雙特異性抗體，它們是內部生成的。與同類或相關候選藥物的全球競爭對手資產相比，它們是極具創新性的分子。以下是我們全球投資組合中錨定資產的最新發展狀況摘要：

對於一種差異化的抗CD47藥物Lemzoparlimab(TJC4)，最近在美國完成的1a期劑量升級單藥試驗的TOPLINE結果表明，Lemzoparlimab在癌症患者的藥物安全性和良好的藥代動力學方面具有差異化的特點。主要發現包括：(I)lemzoparlimab在沒有啟動劑量策略的情況下每週耐受性高達30 mg/kg，始終沒有觀察到劑量限制性毒性，也沒有臨牀或實驗室證據表明溶血性貧血；(Ii)lemzoparlimab PK在單次劑量後呈線性，沒有明顯的下沉效應；(Iii)在30 mg/kg的隊列中觀察到一種確認的部分反應(PR)。3名患者病情穩定(SD)。2020年9月，作為正在進行的國際多中心試驗的一部分，我們獲得了NMPA的批准，在中國進行了Lemzoparlimab治療復發或難治性晚期淋巴瘤的一期臨牀試驗。此外，Lemzoparlimab正在中國進行1/2a期臨牀試驗，用於復發或難治性急性髓系白血病(r/r AML)或骨髓增生異常綜合徵(MDS)患者，我們預計將在2021年初報告主要結果。我們還通過一家子公司與默克·夏普·多姆公司(Merck Sharp&Dohme Corp，簡稱MSD)簽訂了臨牀試驗合作和供應協議，根據該協議，我們將在美國贊助一項第一階段臨牀試驗，評估Lemzoparlimab與KEYTRUDA的聯合使用^®(Pembrolizumab)，MSD的抗PD-1療法，用於治療多種類型的實體腫瘤。2020年9月，我們向AbbVie授予了除中國大陸、香港和澳門以外的全球許可，允許其開發和商業化Lemzoparlimab(以及某些針對CD47的其他化合物)，我們將保留在中國大陸、香港和澳門開發和商業化Lemzoparlimab的所有權利。

對於差異化的抗CD73單抗uliledlimab(TJD5)，我們已經完成了在美國作為單一藥物與羅氏公司銷售的PD-L1抗體atezolizumab(TECENTRIQR)聯合用於晚期實體腫瘤患者的臨牀試驗的初步評估。與TRACON公司簽約的一項臨牀研究的TOPLINE結果顯示，在評估的劑量範圍內，uliledlimab在晚期實體腫瘤患者中是安全和耐受性良好的，並顯示出臨牀活性。我們計劃向ASCO提交一份2021年年會的摘要。在中國，我們正在進行一項1/2期臨牀試驗，以評估烏利利馬對晚期實體瘤患者的療效。單藥研究中的第一名患者是在2020年5月服用的。聯合研究中的第一名患者於2021年2月3日服用。這項1/2期研究是一項多中心、開放標籤、劑量遞增和隊列擴大研究，將評估uliledlimab的安全性、耐受性、藥代動力學、藥效學和療效，並確定進一步計劃的臨牀研究的推薦劑量，以瞭解其作為單一藥物以及聯合標準劑量toripalimab(TUOYIR)對所有現有治療方案無效或不耐受的晚期或轉移性癌症患者的有效性和安全性。通過利用美國正在進行的uliledlimab的1期臨牀研究的數據，我們已經能夠加快在中國的1/2期試驗，這證明瞭我們的全球臨牀開發能力和執行良好的流水線戰略。

對於plonmarlimab(TJM2)，抗GM-CSF，我們已經完成了單劑注射人類第一人在美國對健康志願者進行研究。這是我國第一個進入臨牀開發的同類抗體。我們於2020年8月對類風濕性關節炎(RA)患者進行了Plonmarlimab 1b期研究的第一個患者的劑量。我們可能會將plonmarlimab 擴展到其他自身免疫和炎症適應症，這些適應症有很高的醫療需求，其中GM-CSF被認為是疾病活動和進展中的致病細胞因子。如果獲得批准，plonmarlimab有望提供有效的

作為疾病修飾性抗風濕藥(DMARD)療法的治療選項。此外，自新冠肺炎爆發以來，我們已經採取行動優先處理plonmarlimab，以應對緊急的醫療需求。2020年5月，我們公佈了在美國進行的Plonmarlimab臨牀研究的第一部分的初步結果，該研究針對與嚴重新冠肺炎相關的細胞因子釋放綜合徵(CRS)患者，在該研究中發現plonmarlimab耐受性良好。我們目前正在進行這項臨牀試驗的第二部分，以評估單劑量6 mg/kg plonmarlimab或安慰劑(標準治療)對重症新冠肺炎患者的療效、安全性和細胞因子水平。我們目前正在與FDA討論最終敲定plonmarlimab的計劃，該計劃涉及臨牀開發和可能在美國註冊。

這兩個策略和由此產生的兩個投資組合相輔相成。這使我們能夠在開發新型或高度差異化藥物的雄心、有效推進我們的流水線資產商業化的目標和固有的開發風險之間取得平衡。考慮到這一目標，我們還意識到，我們的研究藥物或候選藥物的預期新穎性和關鍵差異化需要經過相關監管機構的關鍵臨牀驗證和批准。不能保證任何此類研究藥物或候選藥物都會獲得監管部門的批准。

我們的能力

我們的創新探索專業技術

由擁有豐富學術研究和藥物開發經驗的資深免疫學家精英團隊打造，我們的發現引擎在短短五年內產生了一組內部開發的創新藥物分子。其中有12個創新藥物分子達到了我們的新穎性或高分化標準，並朝着進一步發展的方向發展。這項成就證明瞭我們的發現團隊在將目標生物學轉化為創新或差異化點方面的敏鋭和技術能力。

Lemzoparlimab的發現展示了我們的創新研究能力。我們沒有停留在常規或傳統的抗體篩選上，而是制定了一個特定的目標，從所有的CD47抗體線索中篩選出一種與紅細胞(RBC)無結合的獨特的CD47抗體。因此，我們通過設計選擇了我們的專利CD47抗體(TJC4)，該抗體具有罕見的表位，避免了與紅細胞的結合，作為區別於其他通常會導致固有血液副作用的CD47抗體的點。最近在美國完成的1a期劑量遞增單一療法試驗的TOPLINE結果表明，Lemzoparlimab在癌症患者的藥物安全性和良好的藥代動力學方面具有差異化特徵。主要發現包括：(I)lemzoparlimab每週耐受性最高可達30 mg/kg，無需啟動給藥策略，始終未觀察到劑量限制性毒性和臨牀或實驗室證據；(Ii)lemzoparlimab PK在單次劑量後在中、高劑量下呈線性關係，沒有明顯的下沉效應；(Iii)在30 mg/kg劑量組中觀察到一種已證實的部分反應(PR)。(Ii)Lemzoparlimab PK在單次劑量後呈線性關係，沒有明顯的下沉效應；(Iii)在30 mg/kg劑量組中觀察到一種已證實的部分反應(PR)，在單次劑量後，Lemzoparlimab PK似乎是線性的，沒有明顯的下沉效應3例患者病情穩定(SD)。因此，我們相信lemzoparlimab，如果獲得批准，將是一種潛在的高度分化的抗腫瘤CD47抗體，其優點是將血液學副作用降至最低。

我們研發能力的另一個例子與我們的新型雙特異性抗體小組有關，代表了新一波腫瘤學候選藥物。我們創造了這些雙特異性抗體的新的生物學特性，能夠通過PD-L1和免疫細胞的雙重靶向來豐富腫瘤中的免疫細胞，從而達到協同抗腫瘤的效果。這些雙特異性候選藥物已被證明具有獨特的特性，使腫瘤對治療更敏感。我們的發現專業知識與我們的？因地制宜(Fit-to-Purpose)？抗體工程技術平臺，成為創新創造新分子的強大引擎。

我們的因地制宜技術平臺

我們專有的抗體工程平臺使我們能夠準確捕獲雙特異性抗體的生物學特性，並保持分子的良好可製造性和可製藥性。到目前為止，我們有

8個新的臨牀前階段雙特異性藥物分子。除了我們自己的雙特異性抗體平臺外，我們還與ABL Bio和無錫生物公司合作訪問他們的抗體工程平臺，以增加成功的可能性，因為不同的分子配置需要不同的技術。此外，我們的專有抗體-細胞因子技術已經實現了另一種形式的雙特異性抗體，如TJ-L1I7和TJ-C4GM，它們將腫瘤相關抗體與免疫調節細胞因子聯繫起來。與單抗或細胞因子相比，這類雙特異性抗體具有獨特的特性，可以將藥物分子集中在腫瘤中，以降低細胞因子的全身毒性，或產生生物協同效應，從而潛在地轉化為更好的治療結果。(br}這類雙特異性抗體具有獨特的特性，可以將藥物分子集中在腫瘤中，以降低細胞因子的全身毒性或產生潛在的生物協同效應，從而實現更好的治療效果。

我們的啟用生物標記物的轉化醫學能力

隨着我們專注於開發創新藥物分子，應用將藥物反應與治療效果聯繫起來的相關生物標記物的能力對於我們研究藥物的早期臨牀試驗至關重要。這種轉化醫學能力需要跨職能的知識和獨特的技能，才能將研究藥物的目標生物學與臨牀反應聯繫起來。我們一直在為我們的每一種研究藥物開發定製的生物標記物，用於選擇潛在的應答者、預測和測量目標參與度、支持劑量確定並及時做出明智的決策，將我們的資產推進到下一階段的臨牀開發。例如，為了開發uliledlimab，我們打算在我們的臨牀試驗中將腫瘤組織中的CD73與其他腫瘤生物標誌物結合使用，對潛在的目標患者人羣進行分層。為此，我們開發了檢測腫瘤組織中CD73表達和活性的方法。此外，我們還開發了專門的檢測方法來測量腫瘤組織中烏利利單抗的藥物濃度。通過將藥物濃度與其在同一腫瘤部位的活性聯繫起來，這些數據有助於我們為進一步的臨牀研究確定合適的劑量選擇。

我們的臨牀開發能力

我們的臨牀開發由全球臨牀科學家、行業醫生和專家組成的團隊領導，他們在投資組合管理、量化科學、臨牀操作、藥物安全和質量控制方面。我們的臨牀團隊約佔整個研發機構員工總數的80%，預算分配的80%。我們的臨牀開發團隊的技能集突出表現在廣泛的全球製藥、本地藥物開發和運營經驗以及在中國和美國的臨牀網絡。該團隊以高尚的道德標準為動力，以改善患者生活的熱情為動力。

我們的團隊有能力整合內部核心開發功能，進行全球和本地臨牀試驗。我們還有效地利用外部資源，包括臨牀合同研究組織、學術臨牀中心和/或網絡，以及全球製藥或生物技術合作伙伴關係。此外，我們建立並實施了強大的內部臨牀管理系統和流程，以保障患者安全和數據完整性。我們目前的臨牀開發職能和團隊戰略性地設在上海、北京和美國，覆蓋中國的1期至3期臨牀試驗和美國的早期臨牀試驗。

我們的臨牀開發能力最好地體現在11項臨牀試驗的快速實施上，其中包括過去三年在美國完成的一項試驗，以及美國和中國正在進行的10項1/2期或註冊試驗。為了確保監管部門的批准和後續產品的推出，我們力爭在2021年初達到以下關鍵的臨牀里程碑：11個積極的臨牀計劃，包括在中國的兩個3期或註冊試驗，在美國和中國的3個2期試驗和6個1/2期試驗。

我們的全球戰略協作

我們與全球和地區合作伙伴建立了良好的內部許可和外部許可交易記錄。這些許可內交易使我們能夠通過收購多個創新的臨牀階段資產

有利的臨牀數據包。我們通過與全球生物技術合作伙伴，包括MorphoSys、 Genexine、MacroGenics和Ferring(根據我們與Ferring達成的與olamkicept相關的協議，作為分許可方)迅速建立了我們在中國的投資組合。在過去的三年裏，我們已經與信譽良好的製藥或生物技術公司建立了10多個全球和地區合作伙伴關係。我們的合作伙伴從眾多中國公司中選擇了我們，因為我們相信，鑑於我們在科學和藥物開發能力方面的實力，我們出色的執行記錄，以及我們利用商機和中國不斷增長的製藥市場的遠見和網絡，我們在中國和美國快速發展的藥物開發項目證明瞭我們是中國的理想合作伙伴。例如，MorphoSys、MacroGenics和Genexine都在其新聞稿或公告中表示，我們是在中國的理想或最佳合作伙伴。外包許可交易使我們能夠簡化我們的渠道，將我們的資源集中在最理想地區最有價值的資產上，並與全球領先的生物製藥公司建立戰略聯盟。此外，我們尋求共同開發機會，與我們的合作伙伴分擔開發成本、風險和領土商業權。在過去的幾年裏，我們已經獲得了四項資產的外包許可，並與ABL Bio、MSD、羅氏、君實和無錫生物等合作伙伴啟動了多個聯合開發計劃。隨着我們管道的推進，來自外包許可和共同開發協議的收入預計將繼續增長。

與AbbVie建立全球戰略夥伴關係

2020年9月，我們通過i-Mab Biophma有限公司和I-Mab Biophma US Limited(分別是我們公司的全資子公司)與全球領先的研究型生物製藥公司AbbVie愛爾蘭無限公司(AbbVie愛爾蘭無限公司)達成廣泛的全球戰略合作。根據這項合作，我們授予AbbVie除中國大陸、香港和澳門以外的全球許可，用於開發和商業化Lemzoparlimab。我們保留在中國大陸、香港和澳門開發和商業化 lemzoparlimab(以及針對CD47的某些其他化合物)的所有權利。AbbVie將進行進一步的全球臨牀試驗(我們可能選擇共同資助)，以評估Lemzoparlimab在多種癌症中的療效。這項交易還允許在未來的CD47相關治療藥物上進行潛在的合作，包括基於CD47的雙特異性抗體以及與Lemzoparlimab和AbbVie的ventoclax (Venclexta)的聯合治療^®)。在獲得進一步許可的第一次談判權的約束下，每一方都將有機會探索對方在各自領土上的某些相關CD47抗體項目。此外，我們和AbbVie將分擔製造責任，AbbVie是中國大陸、香港和澳門以外供應的主要製造商，我們是中國大陸、香港和澳門供應的主要製造商。我們相信，這一合作將加快我們在中國的商業生產業務的建立。

根據這項合作，AbbVie向我們支付了1.8億美元的預付款。此外，關於最近公佈的美國Lemzoparlimab一期臨牀試驗的臨牀數據，我們預計將獲得2000萬美元的第一筆里程碑式付款。我們還將有資格獲得最高17.4億美元的Lemzoparlimab基於成功的進一步開發、監管和銷售里程碑付款，其中8.4億美元基於臨牀開發和監管批准里程碑，其餘基於商業里程碑。在lemzoparlimab商業化後，AbbVie還將從中國大陸、香港和澳門以外的全球淨銷售額中較低的兩位數百分比支付分級版税。此外，AbbVie擁有進一步開發和商業化我們發現並正在開發的另外兩種基於lemzoparlimab的雙特異性抗體的許可證和第一談判權，即使AbbVie沒有行使第一談判權或我們無法就該等產品達成財務條款，我們也不能將含有這兩種額外的基於lemzoparlimab的雙特異性抗體的產品商業化中國內地、香港和澳門以外的地區。每個此類許可證的潛在價值至少為5億美元的預付款和里程碑付款，合計不低於10億美元。

與AbbVie的這一戰略合作加強了我們的內部研發能力和我們在免疫腫瘤學方面的領先地位，並使我們能夠充分發揮我們的創新潛力。通過

(I)對於Felzartamab(TJ202)，我們正在進行兩個平行的註冊試驗，將Felzartamab作為三線單一療法和來那度胺的二線聯合療法，這兩種療法都適用於大中華區的多發性骨髓瘤患者。這兩項試驗的招募進展仍在進行中，我們預計將在2021年向NMPA提交保密協議。此外，我們於2019年10月向NMPA提交了IND申請，要求進行非扎他單抗治療系統性紅斑狼瘡(SLE)的1b期試驗；(Ii)對於Eftansommatpin(TJ101)，NMPA於2020年9月批准了我們的IND申請，要求進行Eftansomathpin治療兒童生長激素缺乏症(PGHD)的註冊3期試驗。我們預計將在2021年第一季度啟動這項試驗；(Iii)對於enoblituzumab，我們預計將在2021年提交IND申請，進行第二階段試驗；(Iv)對於efineptakin(TJ107)，我們已經獲得NMPA的監管許可，可以在淋巴細胞減少的GBM患者中啟動第二階段臨牀試驗。我們於2020年12月31日有第一名患者入院，2021年2月4日有第一名患者接受治療； (V)奧拉米塞普(TJ301)，我們正在對活動期潰瘍性結腸炎患者進行第二階段臨牀試驗。該試驗的登記工作已經完成，預計2021年初公佈背線數據。

**	我們正在與珠穆朗瑪峯藥物有限公司(珠穆朗瑪峯)合作，在大中華區共同開發和商業化治療血液腫瘤學所有適應症的Felzartamab。珠穆朗瑪峯主要負責與我們分擔Felzartamab的開發成本，珠穆朗瑪峯的比例為75%，我們的比例為25%。2019年11月4日，我們和珠穆朗瑪峯終止了關於在大中華區共同開發和商業化Felzartamab的合作協議(包括所有補充和修訂)。終止後，珠穆朗瑪峯將不保留開發或商業化Felzartamab的任何權利或權利，或在其商業化過程中的任何經濟利益。全是知識分子

根據合作協議開發Felzartamab所產生的財產權歸我們所有，我們擁有所有知識產權，並擁有在大中華區進一步開發、製造和商業化Felzartamab的最大靈活性。考慮到上述安排，我們向珠穆朗瑪峯發行了總值3700萬美元的普通股(CPP股票)，代表珠穆朗瑪峯對我們合作的歷史貢獻和相關的時間成本。CPP股票與我們於2020年1月完成首次公開發行(IPO)同時發行，每股價格相當於首次公開募股(IPO)價格調整，以反映ADS到普通股比。

***	我們的雙特異性抗體組合包括：(I)六個基於PD-L1的雙特異性抗體，包括TJ-L1C4 (PD-L1×CD47)、TJ-L1A3(PD-L1×LAG3)、TJ-L1H3(PD-L1×B7-H3)、TJ-L14B(PD-L1×4-1BB)、TJ-L1T6(PD-L1×T1G1T)和TJ-L1I7(抗PD-L1(br}×IL-7細胞因子)、(Ii)TJ-C4GM(抗CD47×GM-CSF細胞因子)和 (Iii)TJ-CLDN4B(Claudin 18.2×4-1BB)。

我們的亮點快速推向市場中國投資組合

我們的快速推向市場我們的中國戰略體現在我們的中國產品組合中，其中包括新的或高度差異化的研究藥物。Felzartamab、efineptakin、enoblituzumab和eftansommatpin是我們中國投資組合中的四種錨定資產。當我們一直在努力追求我們的快速推向市場根據我們的中國戰略，我們意識到不能保證我們在中國產品組合中的任何候選產品都能以加速的方式成功商業化。

Felzartamab是一種差異化的CD38抗體，最初由MorphoSys公司開發，符合在歐盟(EU)進行的臨牀試驗中預先設定的臨牀安全性和初步療效終點。從MorphoSys獲得許可的Felzartamab正在開發，以滿足中國目前多發性骨髓瘤和潛在的自身免疫性疾病(如SLE)的需求和商業機會。我們擁有在大中華區開發Felzartamab的獨家許可證。我們相信，如果Felzartamab獲得批准，與目前市場上銷售的CD38抗體相比，它具有潛在的高度差異性。首先，在與地塞米松、解熱藥和抗組胺藥物相似的用藥前條件下，非扎他單抗輸注時間明顯縮短，輸注反應率明顯降低。第二，與目前上市的CD38抗體不同，Felzartamab在體外不下調骨髓瘤細胞表面CD38的表達，保持骨髓瘤細胞對Felzartamab重複治療的敏感性。我們正在進行兩個平行的註冊試驗，將非扎他單抗作為三線單一療法，作為來那度胺的二線聯合療法，這兩種療法都適用於大中華區的多發性骨髓瘤患者。這兩個審判的招聘進展仍在軌道上。我們的目標是在2021年提交一份針對Felzartamab的NDA，作為三線單一療法，隨後提交另一份針對Felzartamab 的NDA，作為二線聯合療法。此外，我們相信Felzartamab在治療致病性抗體介導的自身免疫性疾病(如SLE)方面有巨大的市場潛力，這些疾病對更有效的治療有着巨大的未得到滿足的需求。我們於2019年10月向NMPA提交了IND申請，要求進行Felzartamab治療SLE的1b期試驗。

Efineptakin是已知的第一種長效重組人IL-7，可通過增加T淋巴細胞的數量和功能來增強抗癌T淋巴細胞，目前正被開發為一種潛在的腫瘤學研究藥物。Efineptakin對T細胞的臨牀安全性和有效性已經在韓國和美國的多個先前和正在進行的臨牀試驗中進行了研究。Efineptakin正在定位於解決腫瘤學中一個巨大的未得到滿足的醫療需求。首先，efineptakin可以是一種腫瘤護理藥物，用於治療癌症治療相關的淋巴細胞減少症(血淋巴細胞水平低)，這是一種在接受過化療或放射治療的癌症患者中常見的情況，目前還沒有針對這種情況的批准治療方法。這種情況會對已經受損的免疫系統造成進一步的損害，並削弱其抗擊癌症的能力。其次，在腫瘤動物模型中，efineptakin已經被證明與PD-1抗體有協同作用，可能是通過增加T淋巴細胞的激活和增殖。2020年5月，我們獲得了NMPA的監管許可，開始了一項使用efineptakin治療患有淋巴細胞減少的GBM患者的第2期臨牀試驗。我們在2020年12月31日有第一名患者入院，2021年2月4日第一名患者接受了藥物治療。我們正在與Genexine在全球協調我們的研究，Genexine正在韓國進行第二階段臨牀試驗，並在美國進行鍼對臨牀PoC的平行臨牀試驗。

Enoblituzumab是針對B7-H3的人源化抗體，B7-H3是T細胞檢查點調節因子B7家族的成員，廣泛表達於多種腫瘤類型，在腫瘤免疫反應的調節中發揮關鍵作用。與其他B7家族抑制劑(如PD-L1)相似，靶向B7-H3可能為表達B7-H3的多種癌症提供治療選擇。Enoblituzumab最初是由MacroGenics開發的，我們擁有該研究藥物的大中華區權利。在MacroGenics公司進行的多項臨牀試驗中，當與培布羅利珠單抗聯合治療複發性或轉移性頭頸部鱗狀細胞癌(SCCHN)和非小細胞肺癌(NSCLC)時，enoblituzumab顯示出良好的臨牀效果，值得進一步研究。在2021年第一季度，MacroGenics公司預計將在非化療方案中啟動enoblituzumab的第二階段研究，同時在PD-L1陽性的SCCHN一線患者中聯合使用retfan limab(一種研究中的PD-1抗體)，或者使用tebotlimab(一種研究中的PD-1 x LAG-3雙特異性DART)^®在PD-L1陰性的SCCHN患者中檢測到抗體)。如果我們認為合適，並在啟動時，我們預計將參與後續的第3階段全球研究。此外，考慮到動態的監管環境和不斷髮展的臨牀實踐，我們一直在不斷完善我們地區的enoblituzumab的開發。進一步的臨牀開發可能會與MacroGenics一起計劃，以擴展到中國和/或全球的其他癌症適應症。

Eftansomatpin是一種潛在的高度分化的長效人類生長激素，與目前可用的重組人生長激素(RhGH)每日療法相比，正在開發為治療兒童生長激素缺乏症的每週療法。Eftansommatpin最初是由Genexine開發的，我們擁有該產品的大中華區權利，該產品有可能滿足一項重要的臨牀需求，並彌補兒童生長激素缺乏症方面的重大市場缺口。在Genexine之前在韓國和歐盟進行的第二階段試驗中，每週和每兩週服用一次Eftansomatpin都顯示出與每日注射捷諾妥品(一種短效的rhGH)相似的療效。2020年9月，NMPA批准了我們的IND申請，進行Eftansomatic治療兒童生長激素缺乏症(PGHD)的註冊3期試驗。我們預計在2021年第一季度啟動這項試驗。

我們的亮點快速到PoC全球投資組合

我們的快速到PoC全球戰略體現在我們的Global 產品組合中，該產品組合主要由我們內部開發的新型或差異化生物製劑組成。我們的全球產品組合專注於兩個分子類別：單克隆抗體和雙特異性抗體。我們一直在努力追求我們的快速到PoC作為全球戰略的一部分，我們意識到不能保證我們將以加速的方式為我們的全球產品組合中的任何候選產品實現PoC或關鍵開發里程碑。

單克隆抗體 在5種單克隆抗體候選藥物中，Lemzoparlimab(TJC4)、uliledlimab(TJD5)和plonmarlimab(TJM2)處於臨牀開發階段。

Lemzoparlimab是一種內部發現的針對CD47的全人單克隆抗體，CD47是繼Lemzoparlimab之後最有前途的免疫腫瘤學靶點之一。PD-1/PD-L1。阻斷CD47會激活吞噬腫瘤的巨噬細胞，巨噬細胞是天然免疫系統的一個組成部分，是重要的抗癌機制。CD47 抗體正被幾家全球性公司積極用於臨牀試驗。然而，目前CD47抗體藥物的開發受到血液學副作用(如貧血)的阻礙，因為它與人紅細胞結合。例如，至少有兩項由其他公司進行的臨牀試驗已經暫停。與競爭對手的研究藥物不同，lemzoparlimab是一種罕見的抗體，最初被設計為在保持高抗體親和力和腫瘤殺傷力的同時，故意避免或最大限度地減少與紅細胞的結合。Lemzoparlimab的獨特性質是最小的紅細胞結合，並且沒有明顯的血液學變化，已經在一系列強有力的體外測試和非人類靈長類動物研究中得到了廣泛的驗證。在一項涉及40只猴子的GLP毒理學研究中，即使重複注射100 mg/kg劑量，也沒有看到血液學副作用。這種獨特的特性可能使lemzoparlimab在更廣泛的患者羣體中安全使用，以探索其治療癌症的潛力，使其有別於其他臨牀階段的lemzoparlimab研究抗體藥物。值得注意的是，最近在美國完成的1a期劑量遞增單一療法試驗的背線結果表明，

Lemzoparlimab在癌症患者中的藥物安全性和良好的藥代動力學。主要發現包括：(I)lemzoparlimab每週耐受性最高可達30 mg/kg，無需啟動給藥策略，始終未觀察到劑量限制性毒性和臨牀或實驗室證據；(Ii)lemzoparlimab PK在單次劑量後在中、高劑量下呈線性關係，沒有明顯的下沉效應；(Iii)在30 mg/kg劑量組中觀察到一種已證實的部分反應(PR)。(Ii)Lemzoparlimab PK在單次劑量後呈線性關係，沒有明顯的下沉效應；(Iii)在30 mg/kg劑量組中觀察到一種已證實的部分反應(PR)，在單次劑量後，Lemzoparlimab PK似乎是線性的，沒有明顯的下沉效應3例患者病情穩定(SD)。因此，我們相信lemzoparlimab，如果獲得批准，將是一種潛在的高度分化的抗腫瘤CD47抗體，其優點是將血液學副作用降至最低。2020年9月，我們獲得了NMPA的批准，作為正在進行的國際多中心試驗的一部分，Lemzoparlimab在中國進行了一期臨牀試驗，治療復發或難治性晚期淋巴瘤。此外，Lemzoparlimab正在中國進行1/2a期臨牀試驗，用於複發性或難治性急性髓系白血病(r/r)或骨髓增生異常綜合徵(MDS)患者，我們預計將於2021年初報告主要結果。我們還通過一家子公司與默克·夏普·多姆公司(Merck Sharp&Dohme Corp，簡稱MSD)簽訂了臨牀試驗協作和供應協議，根據該協議，我們將在美國贊助一項第一階段臨牀試驗，評估Lemzoparlimab與KEYTRUDA的聯合使用 ^®(Pembrolizumab)，MSD的抗PD-1療法，用於多種類型的實體腫瘤患者。2020年9月，我們向AbbVie授予了除中國大陸、香港和澳門以外的全球許可，允許其開發和商業化Lemzoparlimab(以及某些針對CD47的其他化合物)，我們將保留在中國大陸、香港和澳門開發和商業化Lemzoparlimab的所有權利。

Uliledlimab是國內自行研製的抗人CD73的人源化抑制性抗體。CD73是一種在腫瘤中表達的同源二聚體酶，在腫瘤微環境中對免疫細胞的抑制起着關鍵作用。Uliledlimab與CD73顯示出亞納摩爾結合親和力，並抑制其核苷酸酶活性。在體外，uliledlimab 完全逆轉AMP或腫瘤細胞介導的T細胞抑制。在體內，當與PD-L1抗體聯合使用時，uliledlimab對腫瘤生長顯示出優越或協同的抑制作用。與同類其他臨牀階段抗體相比，uliledlimab的關鍵區別在於它的新表位，它通過一種獨特的二聚體內結合模式完全抑制酶活性，並避免被稱為鈎子效應的異常藥理特性。uliledlimab如果獲得批准，將有可能成為高度分化的CD73抗體。在這種特殊的作用模式下，uliledlimab有可能成為一種高度分化的CD73抗體。在這種特殊的作用模式下，uliledlimab有可能成為高度分化的CD73抗體。我們已經完成了在美國進行的單一藥物臨牀試驗的初步評估，並與羅氏公司銷售的PD-L1抗體泰唑珠單抗(TECENTRIQR)聯合用於晚期實體腫瘤患者。與TRACON公司簽約的一項臨牀研究的TOPLINE結果顯示，在評估的劑量範圍內，uliledlimab在晚期實體腫瘤患者中是安全和耐受性良好的，並顯示出臨牀活性。我們計劃向ASCO提交2021年年會的摘要。在中國，我們正在進行一項1/2期臨牀試驗，以評估烏利利馬對晚期實體瘤患者的療效。單藥研究中的第一名患者是在2020年5月服用的。聯合研究中的第一位患者於2021年2月3日接受藥物治療。此階段1/2研究是一項多中心、開放標籤的研究, Uiledlimab將進行劑量遞增和隊列擴大研究，該研究將評估uliledlimab的安全性、耐受性、藥代動力學、藥效學和療效，並確定推薦劑量，用於進一步計劃中的臨牀研究，即作為單一藥物，與標準劑量的toripalimab(TUOYIR)聯合用於對所有現有治療方案無效或不耐受的晚期或轉移性癌症患者進行療效和安全性研究。該研究將評估uliledlimab的安全性、耐受性、藥代動力學、藥效學和療效。通過利用美國正在進行的uliledlimab的1期臨牀研究的數據，我們能夠加快在中國的1/2期試驗，這證明瞭我們的全球臨牀開發能力和良好的流水線戰略。

Plonmarlimab是國內發現的抗人粒細胞-巨噬細胞集落刺激因子(GM-CSF)的中和性抗體，GM-CSF是一種重要的細胞因子，在類風濕性關節炎(RA)等自身免疫性疾病的慢性炎症和破壞中起關鍵作用。Plonmarlimab是一種人源化IgG1，能與GM-CSF高親和力結合，並阻斷其信號轉導和下游效應。Plonmarlimab正在開發用於治療自身免疫性和炎症性疾病，包括類風濕性關節炎和細胞因子釋放綜合徵(CRS)。我們已經完成了單劑注射人類第一人在美國的健康志願者中進行的研究。在中國，plonmarlimab是第一個進入臨牀開發的同類抗體。我們給第一個人下了藥

2020年8月在中國類風濕性關節炎(RA)患者中進行的Plonmarlimab 1b期研究中的患者。我們可能會將plonmarlimab擴展到其他自身免疫和炎症性適應症，這些適應症有很高的醫療需求，其中GM-CSF被認為是疾病活動和進展中的致病細胞因子。如果獲得批准，plonmarlimab有望提供一種有效的治療選擇，作為一種修改疾病的抗風濕藥物(DMARD)療法。此外，自新冠肺炎爆發以來，我們已迅速採取行動，優先處理plonmarlimab，以應對緊急的醫療需求。2020年5月，我們公佈了在美國進行的Plonmarlimab臨牀研究的第一部分的初步結果，該研究針對與嚴重新冠肺炎相關的細胞因子釋放綜合徵(CRS)患者，在該研究中發現plonmarlimab耐受性良好。 plonmarlimab在美國進行的一項臨牀研究的初步結果顯示，plonmarlimab在嚴重新冠肺炎相關的細胞因子釋放綜合徵患者中的耐受性良好。我們目前正在進行這項臨牀試驗的第二部分，以評估單劑量6 mg/kg plonmarlimab或安慰劑(標準治療)對重症新冠肺炎患者的療效、安全性和細胞因子水平。我們目前正在與FDA討論最終敲定plonmarlimab的計劃，這與臨牀開發和潛在的在美國註冊有關。

TJ210是一種通過與MorphoSys合作針對C5aR治療癌症的新型單克隆抗體。2020年9月，FDA批准了TJ210啟動一期臨牀試驗的IND申請。該試驗旨在評估TJ210的安全性、耐受性、藥代動力學和藥效學，預計將於2021年初開始。我們計劃與 MorphoSys合作開發這項資產。

雙特異性抗體板這一新的抗體類別代表了新藥發現的一個新興和快速發展的領域。雙特異性抗體通常被構建為具有兩個選定抗體的雙重特異性或與細胞因子(以前稱為免疫細胞因子)相連的抗體的組合特性。然而，儘管檢查點抑制劑最近取得了成功，但這些藥物的臨牀療效並不令人滿意。據估計，超過60%的癌症患者，包括患有黑色素瘤、腎細胞癌、結直腸癌、非小細胞肺癌、尿路上皮癌和頭頸部鱗狀細胞癌的患者，對甲氧西林無反應。PD-1/PD-L1單一療法。此外，一些患者在使用這些療法進行初步治療後會產生抵抗力。因此，今天的護理標準使許多癌症患者得不到服務。癌症免疫學家有一個共識，那就是對癌症沒有反應的腫瘤PD-1/PD-L1治療的免疫學特徵較差，例如缺乏或缺乏抗腫瘤免疫細胞，或者腫瘤內存在功能失調的免疫細胞，統稱為冷腫瘤。我們認為PD-1/PD-L1無反應者可以用新型雙特異性抗體更好地治療。與PD-L1抑制劑相比，這些雙特異性抗體的獨特而優越的特性來自於附着在雙特異性分子的PD-L1抗體部分上的第二靶向成分，從而使它們能夠引發充分的免疫反應，並將冷腫瘤轉化為免疫活性的熱腫瘤。PD-L1抗體與選定的第二組分(細胞因子或抗體)以自由形式的組合不能取代雙特異性抗體的這種獨特特性。潛在的機制是，第二組分必須在結構上與腫瘤結合的PD-L1抗體結合，才能在腫瘤內集中併發揮作用，而這兩種遊離劑聯合使用不容易實現這一點。

我們已經成功地產生了一組雙特異性抗體，其中我們專有的PD-L1抗體作為主幹(第一信號)，並與各種第二成分(第二信號)相連，包括但不限於4-1BB激動劑抗體(TJ-L14B)、B7-H3抗體 (TJ-L1H3)、CD47抗體(TJ-L1C4)和IL-7細胞因子(TJ-L1C4)。這組獨特的雙特異性抗體只有在我們專有的和合作的抗體工程技術和我們專有的單克隆抗體的供應下才有可能。此外，我們還產生了另外兩種雙特異性抗體 (TJ-C4GM和TJ-CLDN4B)，它們是量身定製的，可作為新型強化抗體發揮作用，方法是將Lemzoparlimab與用於治療實體瘤的經過改造的GM-CSF細胞因子連接起來，並將我們的Claudin 18.2抗體與4-1BB抗體(一種獨特的胃癌治療劑)連接起來，作為一種獨特的胃癌治療劑，只有在腫瘤接觸時才會有條件地激活T細胞。所有雙特異性抗體都已在一系列強健的體外培養和體內生物學研究概念驗證，為癌症患者的臨牀驗證提供了堅實的基礎。

我們打算為我們中國產品組合中的研究藥物尋求獲得NDA批准的最有效途徑。在接下來的12個月裏，我們預計我們的中國投資組合將取得重大進展。我們中國投資組合的大部分臨牀資產預計將在2021年進行第二階段、第三階段或註冊臨牀試驗。我們計劃從2021年到2024年按順序向NMPA提交我們的中國投資組合產品的NDA。關於商業化能力，我們計劃首先與一家在中國擁有現有商業能力和基礎設施的專業製藥公司合作，共同營銷我們的領先產品。一旦我們獲得了商業經驗並發展了分銷網絡，我們計劃建立一個強大的內部銷售和營銷平臺。

擴大我們在美國的研發能力和足跡，以推進我們的全球產品組合

作為我們全球戰略的一部分，我們計劃擴大我們在美國的研發能力，將監管事務、轉化醫學、藥物配方和臨牀運營包括在內。這些在美國的具體研發職能是對我們整體研發能力的補充，也是我們整體研發能力的組成部分，以支持我們全球產品組合的臨牀開發。目前，我們的三種研究抗體藥物(lemzoparlimab、uliledlimab和plonmarlimab)正在美國進行臨牀試驗。我們的目標是繼續將正在進行的臨牀試驗推進到第二階段進行臨牀驗證，並在2022年之前在美國啟動多個新的臨牀項目。此外，我們打算擴大我們在美國的運營足跡，創建一個獨立的多功能業務實體，涵蓋全球業務發展、投資者關係、企業溝通和其他運營能力。我們正在組建一支擁有全球經驗和廣泛業績記錄的綜合管理團隊，致力於監督我們在美國的運營。

打造我們的製造能力

我們相信，擁有並控制我們的GMP生產流程，以確保質量、確保生產時段並最大限度地提高臨牀試驗材料和商業供應的成本效益，具有重要的戰略意義和優勢。我們打算在中國杭州建立一個全面的生物製品製造工廠(杭州工廠)，這是我們戰略計劃的一部分，目的是成為一家完全一體化的生物製藥公司。我們已經採取了具體步驟來執行這一計劃。這些步驟包括詳細的設施運營規劃、為確保適當地點的安全而採取的行動，以及與外部融資提供商的談判。杭州工廠的目標是到2021年底擁有2條生產線的試點產能(一條生產線配置2 x 2,000L，另一條生產線配置1 x 2,000L)，並在2023年底開始運營，商業漸進產能最高可達 8 x 4,000L。預計將於2021年4月動工，2023年底投入使用。該項目的資金將由內部和外部來源相結合。二零二零年九月，一批境內投資者以現金形式投資了一億二千萬美元(摺合人民幣等值)。關閉後，i-Mab杭州成為我們的一個分支機構。通過我們的全資子公司和一致行動的各方，我們仍然是杭州工廠的控股實體i-Mab Biophma(杭州)有限公司(i-Mab杭州)的大股東，並保留管理角色和完全控制建造和運營製造工廠。我們計劃將我們的治療重點和資源放在免疫腫瘤學上，以實現我們成為領先的免疫腫瘤學公司的全球雄心。我們最近與AbbVie的全球戰略合作及其初步腫瘤學產品的商業化計劃加速了這一目標的實現。I-Mab杭州的定位是為我們提供製造能力，以及的持續發展

除了我們在許可內的成功努力外，我們還在許可外合作和共同開發夥伴關係方面建立了良好的記錄。截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的年度，我們通過三筆外授權交易分別從預付款和里程碑付款中獲得了人民幣1160萬元、人民幣5380萬元和人民幣3000萬元的收入。我們已經與多個全球和地區合作伙伴就我們的一些候選藥物達成了成本分擔共同開發協議。2020年9月，我們通過i-Mab Biophma Co.，Ltd.和I-Mab Biophma US Limited(我們公司的全資子公司)與全球領先的研究型生物製藥公司AbbVie愛爾蘭無限公司(AbbVie)達成了廣泛的全球戰略合作。根據這項合作，我們授予AbbVie獨家全球許可(中國大陸、香港和澳門除外)，以開發和商業化Lemzoparlimab(以及針對CD47的某些其他化合物 )。我們保留在中國大陸、香港和澳門開發和商業化Lemzoparlimab的所有權利。根據這項合作，AbbVie向我們支付了1.8億美元的預付款。此外，根據最近公佈的美國Lemzoparlimab第一階段臨牀試驗數據，我們預計將獲得2000萬美元的第一筆里程碑式付款。我們還將有資格獲得最高17.4億美元的Lemzoparlimab基於成功的開發、監管和銷售里程碑付款，其中8.4億美元基於臨牀開發和監管批准里程碑，其餘基於商業里程碑。在lemzoparlimab商業化後，AbbVie還將支付分級特許權使用費，其中包括中國大陸以外全球淨銷售額的兩位數低百分比, 香港和澳門。此外，AbbVie擁有進一步開發和商業化我們已發現和目前正在開發的另外兩種基於lemzoparlimab的雙特異性抗體的許可證和第一談判權，即使AbbVie沒有行使第一談判權或我們無法就此類產品達成財務條款，我們也不能在中國大陸、香港和澳門以外的地方商業化含有這兩種額外的基於lemzoparlimab的雙特異性抗體的產品。每個此類許可證的潛在價值最低為預付款和里程碑付款 5億美元，合計不低於10億美元。

這些成就，特別是我們與AbbVie的合作，不僅展示了我們優化渠道的能力，還提供了可持續的收入來源。展望未來，我們計劃加強對外許可工作。我們預計，在我們銷售的產品商業化之前，來自外部許可機會的收入將繼續增加，並將佔我們淨收入的大部分。

企業信息

我們的主要行政辦公室位於中華人民共和國上海市浦東區上科路88號OmniVision西塔802室。我們這個地址的電話號碼是+8621-60578000。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島KY1-1205號大開曼羣島西灣路802號芙蓉路31119號郵政信箱31119號維斯特拉(開曼)有限公司。我們在美國的處理服務代理是Cogency Global Inc.，位於紐約東42街122號18樓，郵編10168 。

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有關的信息，請參閲您可以在哪裏找到更多信息？和通過引用合併某些文件，您可以在那裏找到我們已向SEC提交或提供給SEC的文件，這些文件通過引用合併到本招股説明書中。

截至本次招股説明書發佈之日，我們的法定股本為80,000美元，分為8億股普通股，每股面值0.0001美元。截至本招股説明書日期，已發行和已發行普通股共有165,477,620股(不包括為批量發行美國存託憑證而向我開户銀行發行的4,036,868股普通股)，預留用於未來在行使或歸屬根據我們的股票激勵計劃授予的獎勵時發行的普通股)。

我們第六次修訂和重新修訂的備忘錄和章程

以下是我公司第六份組織章程大綱和章程細則以及公司法(2020年修訂版)的重大條款摘要，這些條款涉及我們普通股的重大條款。

本公司的宗旨。根據我們目前的組織章程大綱和章程細則，我們公司的宗旨是不受限制的，我們有充分的權力和授權執行公司法或開曼羣島任何其他法律不禁止的任何宗旨。

普通股。代表普通股的股票以登記形式發行，當在我們的會員名冊上登記時，我們的普通股就會發行。我們可能不會向持股人發行股票。我們的非開曼羣島居民股東可以自由持有和投票他們的股份。

分紅。我們的董事可以在中不時宣佈我們股票的股息(包括中期股息)和其他分配，並授權從我們公司合法可用的資金中支付這些股息和其他分派。此外，我們公司可以通過普通決議宣佈股息，但股息不得超過我們董事建議的金額。我們目前的公司章程和章程規定，股息可以宣佈並從我公司合法可用的資金中支付。根據開曼羣島的法律，我公司可以從利潤或我們股票溢價賬户的信用中支付股息；前提是在任何情況下都不能從股票溢價賬户中支付股息，如果這會導致我公司無法償還在正常業務過程中到期的債務。

投票權。在任何股東大會上投票都是舉手錶決，除非要求投票。大會主席或任何一名或多名股東共同持有親身或委派代表出席的股份所附不少於5%的投票權，可要求以投票方式表決。

股東在大會上通過的普通決議需要在會議上所投普通股所附票的簡單多數贊成票，而特別決議需要在會議上所投普通股所附票數不少於三分之二的贊成票。更改名稱或更改我們現有的組織章程大綱和章程等重要事項將需要特別決議。

股本變更

我們可不時通過普通決議：

(a)

按決議規定的金額增加我們的股本，分成一定類別和數額的股份；

股東大會。作為開曼羣島豁免公司，我們沒有義務根據公司法召開股東年度大會。吾等現行的組織章程大綱及細則規定，吾等可(但無義務)每年舉行股東大會作為週年股東大會，在此情況下，吾等將於召開大會的通告中指明該會議，而股東周年大會將於董事決定的時間及地點舉行。

股東大會可以由我們的董事召開(根據我們董事會的決議)。任何股東大會都需要至少14 個日曆天的提前通知。任何股東大會所需的法定人數包括，在會議開始營業時，我們的一名或多名股東持有的股份合計(或委託代表)不少於我們所有已發行股份附帶的所有投票權的三分之一，並有權在該股東大會上投票。

公司法沒有賦予股東任何要求召開股東大會的權利，也沒有賦予股東向股東大會提出任何提案的權利。然而，這些權利可以在公司的章程中規定。本公司目前的公司章程允許持有合計不少於十分之一的本公司所有已發行及流通股的所有投票權於本公司股東大會上投票，以要求召開本公司股東特別大會，在此情況下，本公司董事會有義務召開特別股東大會，並將如此徵用的決議付諸表決。本公司董事會有義務召開本公司股東特別大會，並將如此要求的決議付諸表決。然而，我們目前的組織章程大綱和章程細則沒有賦予我們的股東任何權利將任何提案提交給非該等股東召開的年度股東大會或特別股東大會。

普通股轉讓 。在下列限制的規限下，本公司任何股東均可透過通常或普通形式或本公司董事會批准的任何其他形式的轉讓文書，轉讓其全部或任何普通股。

本公司董事會可根據其絕對酌情權拒絕登記任何未繳足股款的普通股轉讓或我們有留置權的普通股轉讓。我們的董事會也可以拒絕登記任何普通股的轉讓，除非：

轉讓書提交我公司，並附上與之相關的普通股證書和董事會合理要求的其他證據，以證明轉讓人有權進行轉讓；有關普通股的證書以及我公司董事會可能合理要求的其他證據，以證明轉讓人有權進行轉讓；

轉讓文書僅適用於一類股份；

如有需要，轉讓文書已加蓋適當印花；

根據納斯達克全球市場規則，轉讓登記可在十個歷日內通過在該一份或多份報紙上刊登廣告、電子方式或任何其他方式暫停，並在本公司董事會不時決定的時間和期限內關閉登記；但是，在任何一年中不得暫停轉讓登記或關閉登記超過30個日曆日。

清算。在本公司清盤時，如本公司股東可供分配的資產超過足以在清盤開始時償還全部股本，盈餘將按股東在清盤開始時所持股份的面值按比例分配給本公司股東，但須從應付款項的股份中扣除應付本公司的所有未繳催繳股款或其他款項。如果我們可供分配的資產不足以償還全部股本，此類資產將被分配，以便儘可能使損失由我們的股東按其所持股份的面值比例承擔。

催繳股份及沒收股份。本公司董事會可不時在指定付款時間或時間前至少14個歷日向股東發出通知，要求股東就其股份未支付的任何款項進行催繳。已被催繳但仍未支付的股票將被沒收。

贖回、購回及交出股份。吾等可按吾等選擇或根據該等股份持有人選擇贖回該等股份的條款發行股份，其條款及方式由本公司董事會或本公司股東通過特別決議案於發行該等股份前決定。本公司亦可按本公司董事會或本公司股東的普通決議案或本公司章程以其他方式批准的條款及方式回購本公司的任何股份。本公司亦可按本公司董事會或本公司股東的普通決議案或本公司章程以其他方式授權的條款及方式回購本公司的任何股份。根據開曼羣島法律，本公司的任何股份贖回或回購可由本公司的利潤、本公司的股份溢價賬户或為回購目的而發行新股的所得款項支付，或(如組織章程細則授權並受公司法規定的約束)從資本中支付。贖回或回購時應支付的高於要回購或贖回股份面值的任何溢價必須從我們公司的利潤或本公司股票溢價賬户的貸方金額中撥備，或在公司章程授權的情況下，從資本中撥備(如果得到公司章程的授權並符合公司法的規定)。公司在任何時候都不能贖回或回購其股票，除非這些股票已全部付清。公司不得贖回或回購其任何股份，如果由於贖回或回購，除作為庫存股持有的股份外，公司將不再有任何已發行股票。此外，本公司可接受免費交出任何已繳足股款的股份。

股票的權利變更。每當本公司的資本分為不同類別時，任何該類別所附帶的權利，在任何類別當其時所附帶的任何權利或限制的規限下，只可在該類別所有已發行股份持有人的書面同意下，或在該類別股份持有人的另一次會議上通過的特別決議案批准下，方可更改。授予具有優先權或其他權利的任何類別股票的持有者的權利不受任何

當其時附加於該類別股票的權利或限制，應被視為因進一步的股票排名的創建、分配或發行而改變平價通行證與他們一起或之後，或我公司贖回或購買任何類別的任何股票。股份持有人的權利不應被視為因設立或發行具有優先權或其他權利的股份而被視為改變，包括(但不限於 )設立具有增強或加權投票權的股份。

增發股份。我們目前的備忘錄和公司章程授權我們的董事會根據董事會的決定不時增發普通股。

我們目前的組織章程大綱和章程還授權我們的董事會不時發行一個或多個系列優先股，並就任何系列優先股確定該系列的條款和權利，包括：

系列的命名；

構成該系列的優先股數量；

股息權、股息率、轉換權、投票權；

贖回和清算優先權的權利和條款。

發行這些股票可能會稀釋普通股持有人的投票權。

查閲簿冊及紀錄。註冊辦事處的通知是公開記錄的。開曼羣島公司註冊處處長提供了一份現任名董事和候補董事(如果適用)的名單，供任何人在支付費用後查閲。抵押登記簿公開供債權人和股東查閲。根據開曼羣島法律，股東無權查閲或獲取我們的股東名單或公司記錄的副本。然而，我們打算向我們的股東提供年度經審計的財務報表。查看此處您可以找到更多信息。

反收購條款。我們目前的章程大綱和章程中的一些條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的公司或管理層控制權變更，包括授權我們的董事會以一個或多個系列發行優先股的條款，以及指定此類優先股的價格、權利、優先股、特權和限制的條款。

然而，根據開曼羣島法律，我們的董事只能出於正當目的以及他們真誠地認為最符合我們公司利益的情況下，行使我們當前的組織章程大綱和章程細則賦予他們的權利和權力。

獲豁免公司。我們是一家根據公司法註冊成立的免税有限責任公司。《公司法》將普通居民公司和豁免公司區分開來。任何在開曼羣島註冊但主要在開曼羣島以外開展業務的公司都可以申請註冊為豁免公司。獲得豁免的公司的要求基本上與普通公司相同，但獲得豁免的公司：

無需向公司註冊處處長提交股東年度申報表；

不需要公開會員名冊以供查閲；

無需召開年度股東大會；

可以發行無票面價值的股票；

合併及類似安排。公司法允許開曼羣島公司之間以及開曼羣島公司和非開曼羣島公司之間的合併和合並。就這些目的而言，(A)合併是指兩家或更多組成公司的合併，並將其業務、財產和債務歸屬於其中一家公司，作為尚存公司，以及(B)合併是指將兩家或更多組成公司合併為一家合併公司，並將此類公司的業務、財產和債務歸屬於合併公司。為了實施這種合併或合併，每個組成公司的董事必須批准一份合併或合併的書面計劃，然後必須由(A)每個組成公司的股東的特別決議授權，以及(B)該組成公司的組織章程中規定的其他授權(如果有)授權。合併或合併計劃必須連同有關合並或尚存公司的償債能力聲明、每間組成公司的資產負債報表及向每間組成公司的成員及債權人發出合併或合併證書副本的承諾一併提交開曼羣島公司註冊處處長，而有關合並或合併的通知將於開曼羣島憲報刊登。按照這些法定程序進行的合併或合併不需要法院批准。

開曼羣島母公司與其一個或多個開曼羣島子公司之間的合併不需要股東決議的授權，除非該成員另有同意，否則合併計劃的副本將分發給該開曼羣島子公司的每一名成員。為此，如果一家公司持有的已發行股份加起來至少佔該子公司股東大會投票權的90%(90%)，則該公司是該子公司的母公司。

除非開曼羣島的一家法院免除了這一要求，否則必須徵得組成公司固定或浮動擔保權益的每個持有人的同意。

除非在某些有限情況下，開曼羣島組成公司的股東如對合並或合併持異議，則有權在反對合並或合併時獲得支付其股份的公允價值(如雙方未達成協議，則由開曼羣島法院裁定)，條件是持異議的股東嚴格遵守公司法規定的程序。持不同政見者權利的行使將排除持異議股東行使他或她可能因持有股份而有權享有的任何其他權利，但以合併或合併無效或非法為由尋求救濟的權利除外。

除與合併和合並有關的法定條款外，《公司法》還包含以安排計劃的方式便利公司重組和合並的法律規定，條件是該安排鬚獲得將與之達成安排的每一類股東和債權人的多數批准，並且他們還必須代表親自或委託代表出席會議並在會議上投票的每類股東或債權人(視情況而定)價值的四分之三，或。 (A) 會議的召開和隨後的安排必須得到開曼羣島大法院的批准。雖然持不同意見的股東有權向法院表達不應批准交易的觀點，但如果法院確定以下情況，預計法院將批准該安排：

有關所需多數票的法定規定已經達到；

股東在有關會議上得到了公平的代表，法定多數人在沒有少數人脅迫的情況下真誠行事，以促進與該類別的利益背道而馳的利益；

該項安排可由該類別的聰明誠實的男士或女士就其利益而合理地批准；及

根據公司法的其他條款，這一安排不會受到更恰當的制裁。

當收購要約在四個月內提出並被90%股份的持有人接受時，要約人可以在該四個月期限屆滿後的兩個月內，要求剩餘股份的持有人按照要約條款將該等股份轉讓給要約人。可以向開曼羣島大法院提出異議，但除非有欺詐、不守信或串通的證據，否則這不太可能在獲得如此批准的要約的情況下成功。

如果這樣批准了一項安排和重組，或者如果提出並接受了收購要約，持不同意見的股東將沒有可與評估權相媲美的權利，否則，特拉華州公司的持不同意見的股東通常可以獲得這種權利，從而有權接受現金支付司法確定的股票價值。

股東訴訟。原則上，我們通常是適當的原告，一般情況下，派生訴訟不能由少數股東提起。然而，基於在開曼羣島極有可能具有説服力的英國當局，可以預期開曼羣島法院將遵循和適用普通法原則(即福斯訴哈博特案中的規則及其例外情況)，這些原則可能允許少數股東以我公司的名義對我公司提起集體訴訟或衍生訴訟，以挑戰：

越權或者違法，無法獲得股東認可的行為；

構成對少數人的欺詐的行為，違法者自己控制着公司；以及

需要獲得合格(或特殊)多數(即超過簡單多數)的決議的行為尚未獲得。

董事及行政人員的賠償及責任限制開曼羣島法律不限制公司的組織章程大綱和章程細則對高級管理人員和董事的賠償範圍，但開曼羣島法院可能裁定任何此類規定違反公共政策的範圍除外，例如就民事欺詐或違反公共政策的後果提供賠償。開曼羣島法律沒有限制公司的組織章程大綱和章程細則對高級管理人員和董事的賠償範圍，但開曼羣島法院可能裁定任何此類規定違反公共政策，例如為防止民事欺詐或違反公共政策的後果提供賠償，則不在此限。

犯罪。我們目前的組織章程大綱和章程允許賠償高級管理人員和董事以其身份發生的損失、損害、成本和費用，除非該等損失、損害、成本和費用是由於該等董事或高級管理人員的不誠實、故意違約或欺詐而引起的。此行為標準通常與特拉華州公司法對特拉華州公司的許可標準相同。

此外，我們還與我們的董事和高管簽訂了賠償協議，為這些人提供了超出我們目前的組織章程大綱和章程規定的額外賠償。

鑑於根據證券法產生的責任的賠償可能允許我們的董事、高級管理人員或根據上述條款控制我們的人員，我們已被告知，SEC認為此類賠償違反了證券法中表達的公共政策，因此不能強制執行。

董事的受託責任。根據特拉華州公司法，特拉華州公司的董事對公司及其股東負有受託責任。這一義務有兩個組成部分：注意義務和忠誠義務。注意義務要求董事真誠行事，謹慎行事，就像通常謹慎的人在類似情況下所做的那樣。根據這一義務，董事必須告知自己，並向股東披露關於重大交易的所有合理可用的重要信息。忠誠義務要求董事以他或她合理地認為符合公司最佳利益的方式行事。他或她不得利用他或她的公司職位謀取私利或利益。這一義務禁止董事進行自我交易，並要求公司及其股東的最佳利益優先於董事、高級管理人員或控股股東擁有而不是股東普遍分享的任何利益。通常情況下，董事的行動被推定為在知情的基礎上，本着真誠和誠實的信念採取的行動符合公司的最佳利益。然而，這一推定可能會被違反其中一項受託責任的證據推翻。如果董事就某項交易提出上述證據，該董事必須證明該交易在程序上是公平的，並且該交易對公司具有公允價值。

根據開曼羣島法律，開曼羣島一家公司的董事是該公司的受託人，因此認為他或她對該公司負有以下義務：誠信行事以維護公司的最佳利益，不得根據其董事身份謀取個人利益(除非公司允許他或她這樣做)，不將自己置於公司利益與其個人利益或其對第三方的義務相沖突的境地的義務，以及為實現該等權力的目的而行使權力的義務。開曼羣島一家公司的一名董事對該公司負有謹慎行事的義務。以前人們認為，董事在履行職責時不需要表現出比其知識和經驗所能合理預期的水平更高的技能。然而，英國和英聯邦法院在所需技能和關照方面已朝着客觀標準邁進，開曼羣島可能也會效仿這些權威。

股東書面同意訴訟。根據特拉華州一般公司法，公司可以通過修改其公司註冊證書來消除股東通過書面同意採取行動的權利。開曼羣島法律及我們現行的組織章程細則規定，股東可透過由每名股東或其代表簽署的一致書面決議案批准公司事項，而該等股東本有權在股東大會上就該事項投票而無須召開會議。

股東提案。根據特拉華州一般公司法，股東有權將任何提案提交年度股東大會，前提是該提案符合管理文件中的通知條款。董事會或管理文件中授權召開特別會議的任何其他人可以召開特別會議，但股東可能被禁止召開特別會議。

公司法不賦予股東要求召開股東大會的任何權利，也不賦予股東向股東大會提交任何提案的權利。然而，這些權利可以在公司的章程中規定。本公司目前的組織章程允許持有合計不少於本公司有權在股東大會上投票的已發行及流通股全部投票權十分之一的股東申請召開股東特別大會，在此情況下，本公司董事會有義務召開特別股東大會，並將如此徵用的決議付諸表決。除了這項要求召開股東大會的權利外，我們目前的公司章程沒有賦予我們的股東在年度股東大會或特別股東大會上提出提案的任何其他權利。作為一家獲豁免的開曼羣島公司，根據法律，我們沒有義務召開股東周年大會。

累計投票。根據特拉華州公司法，除非公司的公司註冊證書有明確規定，否則不允許對董事選舉進行累積投票。累計投票有可能促進少數股東在董事會中的代表性，因為它允許少數股東在單一董事上投出股東有權投的所有票，從而增加了股東在選舉該董事方面的投票權。根據開曼羣島的法律，沒有關於累積投票的禁令，但我們目前的組織章程沒有關於累積投票的規定。因此，我們的股東在這個問題上得到的保護或權利並不比特拉華州一家公司的股東少。

罷免董事。根據特拉華州一般公司法，除非公司註冊證書另有規定，否則只有在獲得有權投票的大多數流通股批准的情況下，才能基於理由將設有分類董事會的公司董事免職。根據我們目前的公司章程，在符合其中所載某些限制的情況下，董事可以通過股東的普通決議案來罷免，無論是否有理由。董事任期至其繼任者當選並具備任職資格為止，或至其職位以其他方式卸任為止。此外，如果董事(I)破產或與債權人達成任何安排或協議；(Ii)被發現精神不健全或死亡；(Iii)以書面通知公司辭去其職位；(Iv)未經特別請假而缺席本公司董事會連續三次會議，且董事會決議騰出其職位；(V)法律禁止其離職。或(Vi)根據本公司現行組織章程大綱和章程細則的任何其他規定被免職。

與有利害關係的股東的交易。特拉華州一般公司法包含適用於特拉華州公司的企業合併法規，根據該法規，除非公司通過修訂其公司註冊證書明確選擇不受該法規管轄，否則在該股東成為利益股東之日起的三年內，禁止該公司與感興趣的股東進行某些業務合併。有利害關係的股東通常是指在過去三年內擁有或擁有目標公司15%或以上已發行有表決權股份的個人或集團。這會限制潛在收購者對目標進行雙層收購的能力，在這種情況下，所有股東都不會得到平等對待。除其他事項外，如果該股東成為利害關係股東之日之前，董事會批准了導致人成為利害關係股東的企業合併或交易，則該章程不適用。這鼓勵特拉華州公司的任何潛在收購者與目標公司的董事會就任何收購交易的條款進行談判。

開曼羣島的法律沒有類似的法規。因此，我們無法享受特拉華州商業合併法規提供的保護類型。然而，儘管開曼羣島法律沒有規範公司與其大股東之間的交易，但它確實規定，此類交易必須真誠地進行，以維護公司的最佳利益，並且不會對少數股東構成欺詐。

解散；結束。根據特拉華州公司法，除非董事會批准解散的提議，否則解散必須得到持有100%總投票權的股東的批准。

根據開曼羣島法律，公司可以通過開曼羣島法院的命令或其成員的特別決議進行清盤，如果公司無法償還到期債務，則可以通過其成員的普通決議進行清盤。法院有權在一些特定情況下下令清盤，包括法院認為這樣做是公正和公平的。根據公司法和我們目前的公司章程，我們的公司可以通過股東的特別決議解散、清算或清盤。

股份權利的變更。根據特拉華州一般公司法，除非公司註冊證書另有規定，否則公司可在獲得該類別流通股的多數批准的情況下更改該類別股票的權利。根據我們目前的公司章程，如果我們的股本被分成多個類別的股份，我們可以在獲得該類別所有已發行股份持有人的書面同意或該類別股份持有人在股東大會上通過的特別決議的批准下，更改該類別所附的權利。

管治文件的修訂。根據特拉華州一般公司法，除非公司註冊證書另有規定，否則公司的管理文件可在獲得有權投票的大多數流通股批准的情況下進行修訂。在開曼羣島法律允許的情況下，我們目前的組織章程大綱和章程細則只能在我們股東的特別決議的情況下進行修改。

證券發行史

以下是我們過去三年的證券發行摘要。

普通股

2020年1月22日，在首次公開募股(IPO)結束時，我們共發行和出售了17,037,020股普通股，以美國存託憑證(ADS)為代表，發行價為每股ADS 14美元。2020年2月10日，根據承銷商在首次公開募股(IPO)中部分行使購買額外美國存託憑證(ADS)的選擇權，我們按首次公開募股價格發行和出售了總計1,767,205股普通股，即美國存託憑證(ADS)。

2020年1月22日，我們向珠峯醫藥有限公司發行了6078,571股普通股，同時完成了首次公開募股，每股價格等於首次公開募股價格調整，以反映ADS到普通根據珠穆朗瑪峯對我們在大中華區共同開發和商業化Felzartamab的歷史貢獻，我們將持有總價值為3700萬美元的股份比例。

2020年8月12日，我們向花旗(被提名人)有限公司發行了4,036,868股普通股，花旗(被提名人)是花旗銀行(北卡羅來納州)的被提名人，也是我們 ADS計劃的託管機構，用於批量發行根據我們的股票激勵計劃保留和可發行的普通股。

於2020年9月，吾等與機構投資者財團(包括高瓴實體)訂立最終認購協議(統稱為認購協議及認購協議)(統稱為認購協議及認購協議)，據此，吾等同意向該等投資者發行及出售(I)合共29,133,502股本公司普通股，總購買價約為4.18億美元(相當於每ADS 33美元)；及(Ii)認股權證( )我們公司每十個美國存託憑證相當於我們公司23股普通股

2018年6月29日，我們向CBC Investment I-MAB Limited和C-Bridge II Investment Ten Limited發行了總計2,535,201股B-1系列優先股，總購買價約為1,370萬美元，原因是這兩家實體分別於2017年9月25日和2018年2月9日轉換了向其發行的可轉換本票。同日，我們向CBC Investment I-MAB Limited和C-Bridge II Investment Ten Limited發行了總計 2,253,512股B-2系列優先股，由於於2017年9月25日行使了向他們授予的認股權證，總收購價約為1,370萬美元。

2018年6月29日，我們向Tasly Biophma Limited發行了8,361,823股A-3系列優先股、5,938,640股B系列優先股和947,218股B-1優先股，以換取Tasly Biophma Limited在I-Mab Hong Kong的股權。

2018年7月6日，Tasly Biophma Limited向彩虹地平線有限公司轉讓了947,218股B-1系列優先股和部分認股權證，以購買841,971股B-2系列優先股，總收購價為600萬美元。同日，由於彩虹地平線行使認股權證，我們向彩虹地平線有限公司發行了841,971股B-2系列優先股，總收購價為510萬美元。

2018年7月6日，我們向前海方舟(開曼)投資有限公司(前海方舟開曼羣島)發行(I)1,455,549股B系列優先股，收購價約200萬美元，(Ii)232,161系列

2018年7月6日，我們向財富八大慢跑有限公司、C-Bridge II Investment Seven Limited、HH IMB Holdings Limited、Ally Bridge LB Precision Limited、Marvey Investment Company Limited、Mab Health Limited、Casiority H Limited、Southern Creation Limited(前身為Ally Bridge LB-Sunsun Limited)、Tasly International Capital Limited和Parkway Limited發行了總計31,046,360股C系列優先股，總購買價為2.0億美元。

2019年7月25日，我們與凱撒專業控股有限公司、無錫生物保健風險投資公司和香港虎牌有限公司簽訂了購股協議。根據購股協議，這些投資者將認購 i-Mab總計3,857,143股C-1系列優先股，總收購價為2,700萬美元。2019年10月17日，我們向無錫生物醫療保健風險投資公司發行了1,428,571股C-1系列優先股。2019年11月6日，我們向香港老虎醫藥有限公司和凱撒專業控股有限公司發行了總計2,428,572股C-1系列優先股。

我們公司的普通股於2020年1月首次公開發行(IPO)結束後，所有已發行的優先股立即轉換為普通股。

可轉換本票

2017年9月25日，我們向CBC Investment I-Mab Limited發行了2020年9月到期的1210萬美元可轉換本票。2018年6月29日，CBC Investment I-Mab Limited將此票據轉換為2247,321股B-1系列優先股。

2018年2月5日，我們向Genexine發行了2021年2月到期的900萬美元可轉換本票。Genexine可以在2021年2月5日之前的任何時間以每股10美元的價格將本票據轉換為i-Mab的優先股，但須進行某些價格調整。2020年12月17日，Genexine將此票據轉換為90萬股普通股。

2018年2月9日，我們向C-Bridge II Investment Ten Limited發行了2020年9月到期的160萬美元可轉換本票。2018年6月29日，C-Bridge II Investment Ten Limited將此票據轉換為287,880系列 B-1優先股。

2018年7月6日，我們向前海方舟開曼羣島發行了2021年7月到期的130萬美元可轉換期票。2018年7月6日，前海方舟開曼將此票據轉換為232,161股B-1系列優先股。

期權及認股權證

2017年9月6日，我們授予上海泰斯利購買最多8,361,823股A-3系列優先股的選擇權。2017年9月25日，我們授予上海泰斯利額外選擇權，購買最多 5938,640股B系列優先股和947,218股B-1系列優先股。2018年6月29日，Tasly Biophma Limited按照上海Tasly的許可轉讓，全面行使了這些選擇權。

2017年9月25日，我們授予(I)前海基金購買最多1,455,549股B系列優先股和最多232,161股B-1系列優先股的選擇權，以及(Ii)CBC人民幣基金購買最多1,804,880股B系列優先股和最多額外購買287,880股B-1系列優先股的選擇權。授予前海基金的期權已於2018年7月6日全面行使。授予CMC人民幣基金的期權於2018年2月9日終止。

2017年9月25日，我們分別向CBC Investment I-Mab Limited、Shanghai Tasly、前海基金和C-Bridge II Investment Ten Limited各授予認股權證，分別購買最多4994,046股B-2系列優先股、最多2104,928股B-2優先股、最多515,914股B-2優先股和最多639,734股B-2優先股。2018年7月6日，這些投資者部分行使認股權證，購買了1,997,618股B-2系列優先股、841,971股B-2系列優先股、206,366股B-2系列優先股和255,894股B-2優先股，總購買價為2000萬美元。這些投資者已經放棄並取消了他們在其餘認股權證下的權利。2017年9月25日，我們還向CBC人民幣基金授予認股權證，購買至多639,734股B-2系列優先股，該認股權證於同日終止。

2018年7月6日，塔斯利生物製藥有限公司作為上海塔斯利的許可轉讓，將部分認股權證轉讓給彩虹地平線有限公司，以購買841,971股B-2系列優先股。同一天，彩虹地平線有限公司行使了這一認股權證。

根據認購協議，吾等同意根據認購協議向投資者發行及出售投資者認股權證，認股權證可於適用認購協議規定的初步或隨後截止日期後12個月內由適用投資者選擇行使。在2020年9月11日和2020年12月17日，我們發行了並出售了部分投資者認股權證，允許適用的投資者分別購買3,744,032股普通股和1,597,235股普通股。截至本招股説明書發佈之日，所有投資者認股權證均未行使。

我們已經向我們的某些董事、高管和員工授予了購買普通股的選擇權。請參閲？管理層？股票激勵計劃。

股東協議

2019年7月，我們與股東簽訂了第四次修訂和重述的股東協議。

股東協議規定了某些特殊權利，包括優先購買權、共同銷售權和優先購買權，幷包含管理董事會和其他公司治理事項的條款。這些特殊權利以及公司治理條款在我們的首次公開募股(IPO)完成後自動終止。

承諾書

於2019年12月，本公司及本公司少數股東(各為擔保人)向本公司其他股東(股東認股權證除外)(各為受保人)訂立承諾書，根據該承諾書，各認股權證代表並向各受保人保證，其已向各受保人提供與本公司首次公開發售(br})有關的所有資料及文件，而該等資料及文件的效力為確立權利或以較適用的相應條款更有利的方式令任何股東受惠。根據承諾書，在首次公開招股完成五週年之前，吾等不會直接或間接訂立任何協議或安排，或修改、修訂或放棄任何會產生較有利安排效果的現有協議或安排；條件是本公司應獲準採納或修改任何員工激勵計劃，並根據當時有效的組織章程大綱及章程細則及本公司首次公開招股後的計劃，向本公司管理層或任何員工授予選擇權。

註冊權

根據我們的股東協議，我們已經向我們的股東授予了某些註冊權。下面介紹的是根據本協議授予的註冊權。

要求登記權利。在 (I)2020年12月31日，或(Ii)本公司普通股在香港聯合交易所有限公司、紐約證券交易所、納斯達克證券市場或其他國際公認證券交易所承銷的公開發行股票的註冊聲明生效六個月後的任何時間，其發行價(不包括承銷佣金和費用)反映(緊接公開發行前)不低於10億美元的市值，當時已發行和尚未發行的大多數應登記證券的持有人可以書面要求我們提交一份登記聲明，涵蓋至少20%的應登記證券的登記(或如果預期發行總收入超過500萬美元，則為任何較小的百分比)。收到此類請求後，我們將在收到該書面請求後10個工作日內向所有持有人發出書面通知，並盡最大努力在實際可行的情況下儘快通過該持有人在收到請求通知後20 天內向我們發出書面通知，對該持有人要求登記並納入該登記的所有應登記證券進行登記。(B)本公司應在收到該書面要求後的十個工作日內向所有持有人發出書面通知，並盡最大努力盡快對持有人要求登記並納入該登記的所有應登記證券進行登記。我們有權在收到發起持有人的請求後推遲不超過90天的時間提交註冊聲明，如果我們的董事會真誠地認為在這個時候提交註冊聲明將對我們或我們的股東造成重大損害，但我們在任何12個月期間不能超過一次行使延期權利，也不能在這12個月期間註冊任何其他證券。如果我們有以下條件，我們沒有義務進行任何此類註冊, 在該請求提出之日之前的六個月內，已經完成註冊。我們沒有義務實施三個以上的需求註冊。該要求登記權受承銷商習慣上的排他權管轄。

表格F-3上的登記。如果我們有資格在表格 F-3上註冊，任何持有當時已發行和未償還的大多數可註冊證券的任何持有人都可以書面請求我們在表格F-3 上進行註冊(或在美國以外的司法管轄區進行同等註冊)。我們將立即發出註冊建議的書面通知，並在可行的情況下儘快在我們提供上述書面通知後20天內生效註冊。只要註冊金額超過50萬美元，持有者就有權獲得不限數量的F-3表格註冊。如果我們在該請求日期之前的六個月內已經進行了登記(持有人的可登記證券已被排除在該登記之外)，或者如果我們將被要求有資格在任何特定司法管轄區開展業務或簽署一般同意送達程序文件，則我們沒有義務進行任何此類登記。

搭載登記權。如果我們建議註冊公開發行我們的證券(與要求註冊、表格F-3註冊、任何員工福利計劃或公司重組相關的註冊聲明除外)，我們應在提交任何註冊聲明前至少30天向所有應註冊證券的持有人發出關於此類註冊的書面通知，並給予每位此類持有人被納入此類註冊的機會。如果持有人決定不在我們提交的任何註冊聲明中包含其所有應註冊證券，該持有人仍有權在我們隨後提交的註冊聲明或註冊聲明中包含任何可註冊證券，但受某些限制的限制。此搭載式註冊權受承銷商習慣上的排他權約束。

註冊的開支。我們將承擔所有註冊費用。然而，每位持有人應承擔適用於銷售可登記證券的所有承銷折扣和銷售佣金的比例份額，或應支付給承銷商或經紀商的與持有人的此類發行相關的其他金額。

義務的終止。我們實施任何要求、F-3表格或搭載註冊的義務將在以下較早的日期終止：(I)首次公開募股(IPO)十週年；(Ii)首次公開募股(IPO)後，該股東有資格在任何90天內出售其根據規則144持有的所有應登記證券的日期，而不受數量限制。

於2020年9月，吾等與高瓴實體訂立認購協議，並經高瓴實體與本公司於2020年12月訂立的認購協議修正案修訂。經修訂的認購協議規定(I)若干投資者權利，例如註冊權、董事會代表權及反攤薄權利及(Ii)鎖定及其他轉讓限制。下面闡述的是對某些權利和限制的描述。

初始完成後的強制註冊(2020年9月11日)。吾等同意向證券交易委員會提交登記聲明，以表格F-3或表格F-1(視何者適用而定)登記Hillhouse Entities可登記證券的轉售，包括根據認購協議行使投資者認股權證而發行及可發行的普通股。我們將在2020年9月11日之後不遲於九十(90)個歷日由SEC宣佈相關注冊表生效，如果SEC對註冊表進行審查和評論，該期限可延長至一百二十(120)個歷日。但是，如果SEC根據《證券法》第415條規定的限制，阻止將應登記的證券列入登記聲明，則登記聲明中點名的每個出售股東的應登記證券數量應按比例在所有該等出售股東中減少。(C)如果證券交易委員會根據《證券法》第415條的規定禁止將應登記的證券列入登記聲明，則應按比例減少登記聲明中點名的每位出售股東應登記的證券數量。我們將在註冊聲明生效後九十(90)天或高瓴實體通知我們其應註冊證券已實際出售的較短期限內保持註冊聲明的持續有效性。我們已經履行了這一義務。2020年12月14日，美國證券交易委員會宣佈一份F-1表格的註冊聲明生效，根據該聲明，其中確定的出售股東(包括高瓴實體)可以不時發行最多25,123,751股普通股股，包括以我公司的美國存託憑證為代表的普通股。

後續關閉後的強制註冊 (2020年12月17日 17)。對於高瓴實體當時持有的未根據有效登記聲明進行登記的應登記證券，我們同意提交招股説明書附錄或登記聲明，以便在表格F-3或表格F-3ASR登記聲明(如果我們當時無法獲得表格F-3或表格F-3ASR)上登記該等應登記證券的轉售(或者，如果我們當時無法獲得表格F-3或表格F-3ASR，則在表格F-1或當時可用於登記轉售的其他登記聲明形式上登記該等應登記證券並且不遲於(A)在(I)我們有資格在F-3上使用註冊聲明的第一個日期之後的後十(10)個工作日，或(Ii)關於隨後關閉的個封閉期的禁售期屆滿後的十(10)個工作日，或者如果SEC對註冊聲明進行審查和評論，則不遲於該禁售期到期日之後的四十五(45)個歷日。我們將保持該註冊聲明的有效性，直至在其上註冊的應註冊證券不再是可註冊證券之日為止。

要求登記權利。在我們完成上述兩項關於高瓴實體當時持有的應登記證券的登記聲明之後的任何時間，且在任何情況下，不得晚於該請求交付後的四十五(45)個歷日，我們將在F-3表格或F-3ASR表格(或者，如果表格F-3或表格F-3ASR，則為F-3表格或表格F-3ASR)上提交招股説明書附錄或登記聲明，以登記該等應登記證券的轉售。我們應在完成上述兩項登記聲明後的任何時間，且在任何情況下，不得遲於該請求交付後四十五(45)個歷日提交招股説明書或登記聲明，以登記該等應登記證券的轉售。在表格F-1或當時可用於實現該等應登記證券的轉售登記的其他形式的登記聲明中)，宣佈該登記聲明有效，並在截至其上登記的應登記證券不再是應登記證券的日期為止的一段時間內保持該登記聲明的有效性。如果應登記證券是通過承銷發行的方式發行的，而吾等或承銷商確定營銷因素需要限制承銷證券的數量，則應(I)首先根據股東協議的條款，將可包括在承銷中的應登記證券的數目減少並分配給吾等和每位持有人；(Ii)第二，向於2020年9月訂立的私募的投資者(包括高瓴實體)，要求根據每位該等投資者當時持有的應登記證券總數，按比例將其應登記證券納入註冊説明書；及(Iii)第三，向其他須登記證券持有人(如有)。

暫時吊銷註冊。如果我們(I)確定我們將被要求在登記聲明中披露我們具有真正商業目的以保密的重要信息；(Ii)確定我們必須修改或補充登記聲明，使其不包括對重要事實的不真實陳述或遺漏陳述重要事實；或(Iii)經歷或正在經歷一些其他重要的非公開事實，我們可以在不超過連續三十(30)個交易日的時間內暫停使用任何登記聲明；或(Iii)經歷或正在經歷其他一些非公開的重大事實然而，我們不能在任何十二(12)個月內行使停牌權利超過一次，並且不得在該停牌期間登記任何其他證券。

費用。我們將承擔所有註冊費用，但 (I)高瓴實體律師費用和支出超過30,000美元的部分、(Ii)適用於銷售可註冊證券的承銷折扣和銷售佣金以及(Iii)根據存款協議應支付的費用除外。

註冊權的排名。授予高瓴實體的登記權不得高於根據股東協議授予持有人的登記權，或與根據股東協議授予持有人的登記權持平。

董事會代表權。只要高瓴實體繼續共同實益擁有我們總已發行和已發行股本的至少5%(5.0%)，它就有權提名和保留一名代表進入我們的董事會。我們將在不遲於十五(15)日之前任命一名由高瓴實體共同指定的個人為投資者董事，立即生效)在收到高瓴實體的書面通知之後的工作日或我們獲得必要股東批准的較晚日期。

鎖定。高瓴實體不得在2020年9月11日或2020年12月17日(視情況而定)之後的90天內出售高瓴實體於2020年9月11日或2020年12月17日購買的任何普通股給除高瓴實體的聯屬公司以外的任何人士，後者在每個適用的禁售期的剩餘部分應受高瓴實體的鎖定義務的約束。每個高瓴實體及其聯營公司均可直接或間接就與該等高瓴實體(或其任何聯營公司)的保證金貸款、領口、衍生交易或其他此類於認購協議日期或之後訂立的鎖定證券有關的任何押記、按揭、留置權、質押、限制、擔保權益或其他產權負擔而作出任何押記、抵押、留置權、質押、限制、擔保權益或其他產權負擔，而該等抵押、抵押、留置權、質押、限制、擔保權益或其他產權負擔將於認購協議日期或之後訂立。

反淡化權利。吾等同意，在未經高瓴實體事先書面同意的情況下，(I)在每個截止日期後的90天內；或(Ii)在每個禁售期屆滿後的90天內，以低於與高瓴實體的認購協議下的購買價的每股有效買入價，不會發行、要約、出售或授予任何購買任何新證券的選擇權或權利。

與其他投資者簽訂認購協議

2020年9月，我們與高瓴實體以外的多家投資者簽訂了認購協議。認購協議具有相同的形式，並規定了某些投資者權利，如註冊權和反稀釋權。下面闡述的是對某些權利和限制的描述。

強制註冊。吾等同意以表格F-3或表格F-1，向證券交易委員會提交登記聲明，以登記該等投資者轉售須登記證券，包括根據認購協議行使投資者認股權證而發行及可發行的普通股。證券交易委員會將不遲於初始截止日期後九十(90)個日曆日宣佈相關注冊聲明生效，如果證券交易委員會對註冊聲明進行審查和評論，該期限可延長至120(120)個日曆天。但是，如果證券交易委員會根據證券法第415條的限制，禁止將應登記的證券列入登記聲明，則登記聲明中點名的每個出售股東的應登記證券數量應為

降低了所有此類出售股東的比例。我們將在註冊聲明生效後九十(90)天內或在該等投資者通知我們其應註冊證券已實際出售的較短期限內保持註冊聲明的持續有效性。我們已經履行了這一義務。美國證券交易委員會於2020年12月14日宣佈，採用表格F-1的註冊聲明生效，根據該聲明，其中指定的出售股東(包括這些投資者)可以不時提供最多25,123,751股普通股，包括以我公司美國存託憑證為代表的普通股。

搭載註冊。我們同意至少在提交任何註冊聲明前三十(30)天通知該等投資者，以便公開發售美國存託憑證(不包括與上述強制性註冊有關的註冊聲明)。私募投資者收到我們的通知後，有20天的時間以書面形式通知我們他們希望將其應註冊的證券包括在註冊聲明中。但是，如果該註冊聲明中的應註冊證券是通過承銷發行的方式提供的，並且吾等或承銷商確定營銷因素需要限制承銷證券的數量，則應減少並分配(I)首先根據股東協議的條款將可包括在承銷中的可註冊證券的數量減少並分配給我們和每一持有人；(2)如果該註冊聲明中的應註冊證券是通過承銷發行的方式提供的，並且吾等或承銷商認為營銷因素需要限制承銷證券的數量，則應首先根據股東協議的條款減少並分配給我們和每位持有人；(Ii)第二，向2020年9月訂立的私募的投資者，要求根據每位該等投資者當時持有的應登記證券總數，按比例將其應登記證券納入該等登記聲明內；及(Iii)第三，向其他須登記證券持有人(如有)。

暫時吊銷註冊。如果我們(I)確定我們將被要求在登記聲明中披露我們有真正商業目的以保密的重要信息； (Ii)確定我們必須修改或補充登記聲明，以使其不包括對重大事實的不真實陳述或遺漏陳述重要事實；或(Iii)經歷或正在經歷其他非公開的重大事實，則我們可以暫停使用任何登記聲明，期限不超過連續三十個 (30)個交易日；或(Iii)我們必須在註冊聲明中披露我們具有真正商業目的的保密信息。 (Ii)確定我們必須修改或補充註冊聲明，使其不包括對重大事實的不真實陳述或遺漏陳述重大事實；或者(Iii)經歷或正在經歷其他非公開的重大事實但是，我們不能在任何十二(12)個月內行使停牌權利超過一次，並且在停牌期間不得登記任何其他證券。

費用。我們將承擔所有註冊費用，但 (I)此類投資者的律師費用和支付部分，以及(Ii)適用於銷售可註冊證券的承銷折扣和銷售佣金除外。

註冊權的排名。授予該等投資者的登記權不得優先於根據股東協議授予持有人的登記權，或與根據股東協議授予持有人的登記權持平。

北卡羅來納州花旗銀行是美國存托股份的託管人。花旗銀行的託管辦事處位於紐約格林威治街388號，郵編：10013。美國存托股份通常被稱為美國存托股票(ADS)，代表存放在存託機構的證券的所有權利益。美國存託憑證可以由通常被稱為美國存託憑證或美國存託憑證的證書代表。存託機構通常指定託管人來保管證券。在本案中，託管人為花旗銀行(Citibank)，位於香港九龍觀塘鴻海道83號第一灣東1號花旗大廈9樓。

根據存款協議，我們已指定花旗銀行為託管銀行。存款協議的副本已在證券交易委員會的F-6表格登記聲明的封面下存檔。您可以從美國證券交易委員會公共資料室(地址：華盛頓特區20549，北E街100F Street)或美國證券交易委員會網站(www.sec.gov)獲取保證金協議的副本。檢索此類副本時，請參考註冊號333-234363。

我們向您提供美國存託憑證的材料條款以及您作為美國存託憑證所有者的材料權利的摘要説明。請記住，摘要的性質缺乏摘要信息的準確性，美國存託憑證所有者的權利和義務將根據存款協議的條款而不是根據本摘要確定。我們敦促您全面審閲存款協議。本概要説明中以斜體表示的部分描述了可能與美國存託憑證所有權相關但可能不包含在押金協議中的事項。

每十(10)張美國存託憑證代表接受和行使23股存放在託管機構和/或託管人的普通股的實益所有權權益的權利。ADS還代表有權收受託管人或託管人代表ADS所有人收到但由於法律限制或實際考慮而未分配給美國存託憑證所有人的任何其他財產，並對這些財產行使實益權益。我們和保管人可能會同意更改ADS到普通通過修改存款協議來調整股份比例。這一修訂可能會引起或改變ADS所有者應支付的存託費用。託管人、託管人及其各自的代名人將為美國存託憑證持有人和實益所有人的利益持有所有存放的財產。存放的財產不構成保管人、託管人或其指定人的專有資產。根據存款協議的條款，存款物業的實益所有權將歸屬美國存託憑證的實益擁有人。託管人、託管人及其各自的代名人將是美國存託憑證所代表的存入財產的記錄持有人，以使相應美國存託憑證的持有人和實益擁有人受益。美國存託憑證的實益所有人可能是也可能不是美國存託憑證持有人。根據存款協議的條款，美國存託憑證的實益擁有人只能通過美國存託憑證的登記持有人、美國存託憑證的登記持有人(代表適用的ADS所有人)和託管人(代表相應美國存託憑證的擁有人)直接或間接地接收存入的財產，並對其行使實益所有權權益。

如果您成為美國存託憑證的所有者，您將成為存款協議的一方，因此將受其條款以及代表您的美國存託憑證的任何美國存託憑證條款的約束。存款協議和美國存託憑證規定了我們的權利和義務，以及您作為美國存託憑證所有者和託管人的權利和義務。作為ADS持有人，您指定託管機構在某些情況下代表您行事。存款協議和美國存託憑證受紐約州法律管轄。但是，我們對普通股持有人的義務將繼續由開曼羣島的法律管轄，這可能與美國的法律不同。

此外，在某些情況下，適用的法律法規可能要求您滿足報告要求並獲得監管批准。您對遵守此類報告負全部責任

作為美國存託憑證的所有者，我們不會將您視為我們的股東之一，您也不會擁有直接的股東權利。託管人將代表您持有與您的美國存託憑證相關的普通股所附帶的股東權利。作為美國存託憑證的所有者，您只能在存款協議規定的範圍內，通過託管機構行使您的美國存託憑證所代表普通股的股東權利。要行使押金協議中未考慮的任何股東權利您作為ADS所有者，需要安排取消您的美國存託憑證併成為直接股東。

您擁有美國存託憑證的方式 (例如，在經紀賬户中與註冊持有人相比，或作為有證書的美國存託憑證持有人與未認證的美國存託憑證持有人)可能會影響您的權利和義務，以及向您提供託管服務的方式和程度。作為美國存託憑證的所有人，您可以通過在您名下登記的美國存託憑證、通過經紀或保管賬户，或者通過由託管機構以您的名義設立的賬户來持有您的美國存託憑證，該賬户反映了未經證明的美國存託憑證直接登記在託管機構賬簿上的 (通常稱為？直接註冊系統？或？DRS？直接登記系統反映了存託機構對美國存託憑證所有權的未經證明(簿記)登記。在直接登記制度下，存管人向美國存託憑證持有人發佈的定期聲明證明瞭美國存託憑證的所有權。直接登記系統包括託管機構和美國股權證券的中央簿記清算和結算系統--存託信託公司(DTC)之間的自動轉賬。如果您決定通過您的經紀或保管賬户持有您的美國存託憑證，您必須依靠您的經紀人或銀行的程序來維護您作為ADS所有者的權利。銀行和經紀商通常通過DTC等清算和結算系統持有美國存託憑證(ADS)等證券。此類清算和結算系統的程序可能會限制您行使作為美國存託憑證所有人的權利的能力。如果您對這些限制和程序有任何疑問，請諮詢您的經紀人或銀行。所有通過DTC持有的美國存託憑證將登記在DTC被提名人的名下。本摘要説明假定您已選擇通過在您名下注冊的ADS直接擁有美國存託憑證，因此, 我們將您稱為持有者。當我們提到您時，我們假設讀者擁有ADS，並將在相關時間擁有ADS。

以託管人或託管人的名義登記普通股，應在適用法律允許的最大範圍內，將適用普通股的記錄所有權歸屬託管人或託管人，而該等普通股的實益所有權權利和權益始終歸屬於代表普通股的美國存託憑證的實益擁有人。託管人或託管人在任何時候都有權行使對所有存放財產的實益所有權，在每種情況下只能代表代表存放財產的美國存託憑證的持有人和實益所有人行使。

股息和分配

作為美國存託憑證的持有者，您通常有權獲得我們對存入托管人的證券所作的分派。但是，您收到這些分發可能會受到實際考慮和法律限制的限制。美國存託憑證持有人將根據存款協議條款，在扣除適用的費用、税費和費用後，按截至指定記錄日期持有的美國存託憑證數量按比例獲得此類分配。

現金的分配

每當我們向託管人支付存入的證券的現金時，我們都會將資金存入托管人。在收到所需資金的存款確認後，託管機構將根據開曼羣島的法律和法規，安排將收到的美元以外的資金兑換成美元，並將美元分配給持有人。如果符合開曼羣島的法律法規，託管機構將安排將收到的美元以外的資金兑換成美元，並將美元分配給持有者。符合開曼羣島的法律和法規。

現金的分配將扣除持有者根據存款協議條款應支付的費用、開支、税款和政府收費。為了美國存託憑證的適用持有人和受益所有人的利益，該存託機構將持有其無法在無息賬户中分配的任何現金金額，直到分配得以實施，或者該存託機構持有的資金必須按照美國相關州的法律被騙取為無人認領的財產。

股份的分發

當我們向託管人免費分配存入的證券的普通股時，我們將向託管人存入適用數量的普通股。在收到此類存款的確認後，託管人將向持有人分發代表已交存普通股的新美國存託憑證，或修改ADS到普通股份比例，在這種情況下，您持有的每一股ADS將代表您在如此存放的額外普通股中的權利和利益。只有全新的美國存託憑證才會發放。將出售部分權利，並像現金分配一樣分配銷售收益。

分發新的美國存託憑證或修改 ADS到普通普通股分配時的股份比例將扣除持有人根據存款協議條款應支付的費用、開支、税款和政府收費。為支付該等税款或政府收費，託管人可以出售全部或部分如此分配的新普通股。

如果新的美國存託憑證違反法律(例如：美國證券法)或在操作上不可行的情況下。如果存託機構沒有如上所述分配新的美國存託憑證，它可以按照存款協議中描述的條款出售收到的普通股，並將按照分配現金的情況分配出售所得。

權利的分配

每當我們打算分配認購額外普通股的權利時，我們都會事先通知託管人，我們將協助託管人確定向持有人分配額外美國存託憑證認購權是否合法和合理可行。

如果向美國存託憑證持有人提供這些權利是合法和合理可行的，並且我們提供了存款協議中預期的所有文件(例如，解決交易合法性的意見)，則託管銀行將建立程序，將認購額外美國存託憑證的權利分配給持有人，並使這些持有人能夠行使該等權利。在行使您的權利時，您可能需要支付費用、費用、税款和其他政府費用才能認購新的美國存託憑證。託管人沒有義務建立程序，以便利持有者分配和行使認購非美國存託憑證形式的新普通股的權利。

託管遺囑不在以下情況下將權限分發給您：

我們沒有及時請求將權利分配給您，或者我們請求不將權利分配給您；或者

我們未能將令人滿意的單據交付給託管人；或

合理地分配權利是不可行的。

每當我們打算分配現金、普通股或認購額外普通股的權利以外的財產時，我們將提前通知託管機構，並將表明我們是否希望向您進行此類分配。如果是這樣的話，我們將協助託管機構確定此類分發給持有者是否合法且合理可行。

如果合理地將該財產分配給您，並且如果我們將存款協議中設想的所有文件提供給託管機構，則託管機構將以其認為可行的方式將該財產分配給持有人。

分配將扣除持有者根據存款協議條款應支付的費用、費用、税款和政府收費。為支付此類税款和政府收費，保管人可以出售全部或部分收到的財產。

託管人將不將房產分配給您，並將在以下情況下出售房產：

我們不要求將財產分發給您，或者如果我們要求不將財產分發給您；或

我們沒有向保管人交付令人滿意的單據；或

託管機構確定向您分發的全部或部分內容並不合理可行。

這種出售的收益將像現金分配一樣分配給持有者。

救贖

每當我們決定贖回託管人存放的任何證券時，我們都會提前通知託管人。如果可行，並且如果我們提供存款協議中規定的所有文件，託管機構將向持有人發出贖回通知。

託管人將被指示在支付適用的贖回價格後交出贖回的股票。根據存款協議的條款，存託機構將以美元以外的貨幣兑換收到的贖回資金，並將建立程序，使持有者在將其美國存託憑證交還給存託機構時，能夠獲得贖回所得的淨收益。在兑換您的美國存託憑證時，您可能需要支付費用、費用、税款和其他政府費用。如果要贖回的美國存託憑證少於所有美國存託憑證，則將按批次或按以下方式選擇要停用的美國存託憑證 按比例根據保管人可能決定的基準。

影響普通股的變動

存入您的美國存託憑證的普通股可能會不時改變。例如，可能會改變面值或面值，拆分、註銷、合併或對該等普通股進行任何其他重新分類，或對我公司的資產進行資本重組、重組、合併、合併或出售。

如果發生任何此類變化，您的美國存託憑證將在法律和存款協議允許的範圍內，代表您有權收到與存款所持普通股有關的收到或交換的財產。在此情況下，託管銀行可向閣下交付新的美國存託憑證、修訂存款協議、美國存託憑證及適用的F-6表格登記聲明、要求將閣下現有的美國存託憑證兑換為新的美國存託憑證，以及採取任何其他適當行動以反映該等美國存託憑證對普通股的影響。如果託管機構不能將此類財產合法分配給您，則託管機構可以出售此類財產並將淨收益分配給您，就像現金分配的情況一樣。

存入普通股時發行美國存託憑證

本次發行完成後，根據本招股説明書發行的普通股將存放於託管人。在收到保證金的確認後，託管人將向本招股説明書中指定的承銷商發行美國存託憑證。

本次發行結束後，如果您或您的經紀人將普通股存入託管人，託管人可以代表您創建美國存託憑證。只有在您支付任何適用的發行費用以及將普通股轉讓給託管人應支付的任何費用和税款後，託管人才會將這些美國存託憑證交付給您指定的人。您存放普通股票和接收ADS的能力可能受到存款時適用的美國和開曼羣島法律考慮因素的限制。

美國存託憑證(ADS)的發行可能會推遲，直到託管人或託管人收到確認，確認所有必要的批准都已給予，普通股已正式轉讓給託管人。託管機構將只發行面額為十(10)張美國存託憑證或十(10)張美國存託憑證的任意整數倍的面值的美國存託憑證。本公司不會發行零碎美國存託憑證，亦不接受零碎股份存入。

當您存入普通股時，您將負責將良好有效的所有權轉讓給託管人。因此，您將被視為表示並保證：

普通股是正式授權、有效發行、全額支付、不可評估和合法獲得的。

有關該等普通股的所有優先(及類似)權利(如有)均已有效放棄或行使。

你被正式授權存入普通股。

提交供存入的普通股沒有任何留置權、產權負擔、擔保權益、費用、抵押或不利債權，並且不是，也不會是存入時可發行的美國存託憑證(定義見存款協議)。

提交存放的普通股並未被剝奪任何權利或權利。

要合併或拆分您的美國存託憑證，您必須將有問題的美國存託憑證連同您的合併或拆分請求一起交給託管機構，並且您必須根據存款協議的條款，在合併或拆分美國存託憑證時支付美國存託憑證持有人應支付的所有適用費用、收費和開支。

在取消美國存託憑證時撤回普通股

作為持有人，您將有權向託管人出示您的美國存託憑證進行註銷，然後在託管人辦公室領取相應數量的普通股。您提取與美國存託憑證相關的普通股的能力可能受到提取時適用的美國和開曼羣島法律考慮的限制。為了提取您的美國存託憑證所代表的普通股，您將被要求向存託機構支付註銷美國存託憑證的費用以及普通股轉讓時應支付的任何費用和税款。您承擔提款時所有資金和證券的交割風險。一旦取消，美國存託憑證將不再擁有存款協議下的任何權利。

如果您持有以您的名義註冊的美國存託憑證，託管銀行可能會要求您提供任何簽名的身份和真實性證明，以及託管人認為合適的其他文件，然後才會註銷您的美國存託憑證。您的美國存託憑證所代表的普通股的提取可能會推遲，直到託管機構收到符合所有適用法律法規的令人滿意的證據。請記住，託管機構只接受一定數量的美國存託憑證(ADS)註銷，代表存入證券的整數個。

您有權在任何時間提取您的美國存託憑證所代表的證券，但以下情況除外：

由於(I)普通股或美國存託憑證的轉讓賬簿關閉，或(Ii)普通股因股東大會或支付股息而被凍結，可能出現的臨時延誤。

支付費用、税款和類似費用的義務。

由於適用於美國存託憑證(ADS)的法律或法規或在存款時提取證券而施加的限制。

除非遵守法律強制性規定，否則不得修改存款協議以損害您提取由您的 ADS代表的證券的權利。

根據我們的要求，託管人將向您分發從我們收到的任何股東大會通知以及解釋如何指示託管人行使美國存託憑證所代表證券的投票權的信息。保管人可以根據請求向美國存託憑證持有人分發如何檢索此類材料的説明，而不是分發此類材料。

如果託管機構及時收到美國存託憑證持有人的投票指示，它將努力對該持有人的美國存託憑證所代表的證券(親自或委託)進行表決，具體如下：

在舉手錶決的情況下，託管人將根據從提供及時投票指示的大多數美國存託憑證持有人那裏收到的投票指示，對當時存放的所有普通股進行投票(或促使託管人投票)。

在以投票方式投票的情況下，則託管人將根據從美國存託憑證持有人收到的投票指示投票(或讓託管人投票)存放的普通股股。

未收到投票指示的證券將不會投票(除非存款協議另有規定)。請注意，託管機構執行投票指示的能力可能受到實際和法律限制以及託管證券條款的限制。我們不能向您保證，您將及時收到投票材料，以便您能夠及時將投票指示退還給寄存人。

費用及收費

作為ADS 持有者，根據存款協議條款，您需要支付以下費用：


服務		費用
*美國存託憑證的發行(例如，在存放普通股後發行ADS，在美國存託憑證發生變化時ADS(S)轉普通股票比率，或任何其他原因)，不包括因普通股分派而發行的ADS)		每ADS最高5美分

* 取消ADS(例如，在更改時取消交付已交存的財產的ADSADS(S)轉普通股份比率，或任何其他原因)		取消每ADS最高5美分

*現金股息或其他現金分配的分配(例如，在出售權利和其他權利時 )		每持有ADS最高5美分

*根據(I)股票股息或其他免費股票分配，或(Ii)行使購買額外美國存託憑證的權利進行分配美國存託憑證		每持有ADS最高5美分

*除美國存託憑證或購買額外美國存託憑證的權利以外的證券的分銷(例如，在剝離時)		每持有ADS最高5美分


服務		費用

* ADS服務		在託管銀行建立的適用記錄日期持有的ADS，最高5美分

ADS轉讓的登記(例如，登記美國存託憑證轉讓註冊的美國存託憑證所有權時，美國存託憑證轉入美國存託憑證時，以及反之亦然*，或任何其他原因)		每筆ADS轉賬最高5美分(或不足5美分)

將一個系列的美國存託憑證轉換為另一系列的美國存託憑證(例如，將全部權利美國存託憑證的部分權利美國存託憑證轉換為，或將受限美國存託憑證(每種美國存託憑證的定義見存款協議)轉換為可自由轉讓的美國存託憑證時)，以及反之亦然*).		折算後的每ADS(或不足5美分)最高5美分

作為ADS的持有者，您還需要負責支付某些費用，例如：

税收(包括適用的利息和罰款)和其他政府收費；

普通股在股份登記簿上登記時可不時收取的登記費，並適用於普通股在存入和提取時分別以託管人、託管人或任何代名人的名義轉讓的註冊費；(四)普通股在股東名冊上登記時收取的登記費，適用於存入和提取普通股時，分別以託管人、託管人或任何被指定人的名義轉讓普通股的註冊費；

某些電報、電傳和傳真的傳輸和交付費用；

託管人和(或)服務提供者(可以是託管人的分支機構、分支機構或附屬機構)兑換外幣的手續費、費用、價差、税費和其他費用；

理性和習慣自掏腰包託管人因遵守外匯管理條例和適用於普通股、美國存託憑證和美國存託憑證的其他監管要求而發生的費用；以及

託管機構、託管人或任何被指定人與ADR計劃相關的費用、收費、成本和開支。

ADS就(I)發行美國存託憑證和(Ii)註銷美國存託憑證而收取的費用向獲發美國存託憑證的人(如果是ADS)和被取消美國存託憑證的人(如果是ADS註銷)收取。如果是託管銀行向存託憑證發行的美國存託憑證，ADS的發行和註銷手續費可以從通過存託憑證進行的分配中扣除，並可以代表受益所有人向收到正在發行的美國存託憑證的存託憑證參與者或持有被註銷存託憑證的存託憑證參與者(視情況而定)收取，並將由存託憑證參與者向適用的受益所有人的賬户收取。自適用的ADS記錄日期起，向持有者收取與分銷有關的ADS費用和ADS服務費。如果是現金分配，適用的ADS費用和收費金額將從分配的資金中扣除。如果是(I)現金以外的分配和(Ii)ADS服務費，截至ADS記錄日期的持有人將收到ADS費用和手續費的發票，此類ADS費用可能會從向美國存託憑證持有人進行的分配中扣除。對於通過存託憑證持有的美國存託憑證，現金以外的ADS分派費用和ADS服務費可從存託憑證發放中扣除，並可根據存託憑證參與者規定的程序和做法向存託憑證參與者收取ADS手續費和手續費，而該等ADS手續費和手續費則向受益所有人收取。

他們持有美國存託憑證。在(I)登記ADS轉讓的情況下，ADS轉讓費將由其美國存託憑證持有人或美國存託憑證受讓人支付；(Ii)將一個系列的美國存託憑證轉換為另一個系列的美國存託憑證，ADS轉讓費將由被轉換美國存託憑證的持有人或由轉換的美國存託憑證收貨人支付。(Ii)將一個系列的美國存託憑證轉換為另一個系列的美國存託憑證，ADS轉讓費將由轉換後的美國存託憑證持有人或接收轉換的美國存託憑證的人支付。

在拒絕支付存託費用的情況下，根據存管協議的條款，存託機構可以在收到付款之前拒絕所請求的服務，或者可以從向ADS持有人的任何分配中抵銷存託費用的金額。某些存託費用(如ADS服務費)可能在ADS服務結束後不久支付。請注意，您可能需要支付的費用和收費可能會隨着時間的推移而變化，並且可能會由我們和託管機構改變。您將收到有關此類更改的事先通知。託管人可以根據吾等和託管人不時商定的條款和條件，通過提供與ADR項目相關的部分ADS費用或其他方式，補償吾等因ADR項目而產生的某些費用。

修訂及終止

我們可以在未經您同意的情況下隨時與託管機構達成協議，修改存款協議。我們承諾，如果任何修改會對其在存款協議下的任何實質性權利造成實質性損害，我們將提前30天通知持有者。我們不會認為根據證券法註冊美國存託憑證或有資格入賬結算所合理需要的任何修改或補充對您的實質性權利造成實質性損害在每種情況下，我們都不會徵收或增加您必須支付的費用。此外，我們可能無法事先通知您為符合適用法律規定而需要進行的任何修改或補充。

如果您在存款協議修改生效後繼續持有您的美國存託憑證，您將受存款協議修改的約束。存款協議不能被修改以阻止您提取您的美國存託憑證所代表的普通股(法律允許的除外)。

我們有權指示託管人終止存款協議。同樣，託管人在某些情況下可以主動終止存管協議。在任何一種情況下，保管人必須在終止前至少30天通知持有人。在終止之前，您在存款協議下的權利不受影響。

終止後，託管機構將繼續收取收到的分派(但在您請求取消您的美國存託憑證之前，不會分派任何此類財產)，並可以出售存放的證券。出售後，存託機構將把出售所得款項以及當時為美國存託憑證持有人持有的任何其他資金存入一個無息賬户。在這一點上，除了對當時持有的美國存託憑證持有人未償還的資金進行核算(在扣除適用的費用、税費和費用後)外，存託機構將不再對持有人負有進一步的義務(扣除適用的手續費、税金和費用後)。

關於存託協議的任何終止，存託機構可向美國存託憑證的持有人提供一種方式，以提取美國存託憑證所代表的普通股，並將該等普通股的存託機構直接納入由存託機構設立的無擔保的美國存托股份計劃。在存託協議終止時能否獲得無保薦的美國存托股份，將取決於是否滿足適用於創建無保薦的美國存托股份的某些美國監管要求，以及支付適用的存託費用。

“存託書”(Books Of Deposal)

託管銀行將在其託管辦公室維護ADS持有人記錄。您可以在正常營業時間在該辦事處查閲此類記錄，但僅限於與其他持有人就與美國存託憑證和存款協議相關的業務事宜進行溝通的目的。

對於未能確定任何行動的合法性或實用性、代表我們轉發給您的任何文件的內容或此類文件翻譯的準確性、與投資普通股相關的投資風險、普通股的有效性或價值、因美國存託憑證所有權而產生的任何税收後果、任何第三方的信譽、允許存款協議條款下的任何權利失效、及時性等，託管銀行不承擔任何責任。

我們和託管機構將沒有義務執行任何與存款協議條款不一致的行為。

如果由於存款協議條款、任何法律或法規的任何規定、現在或將來的任何規定，或由於我們當前的組織章程大綱和組織章程的任何規定、或任何存款證券的任何規定或管轄證券的任何規定，或由於任何天災、戰爭或其他原因，吾等或託管人被阻止、禁止或使受到任何民事或刑事處罰或約束，或因任何法律或法規的任何規定、現在或將來的任何規定，或由於任何天災、戰爭或任何天災、戰爭或其他原因，吾等和託管銀行均不承擔任何責任。/或/

吾等及受託人不會因行使或未能行使存款協議或本公司目前的組織章程大綱及章程細則所規定的任何酌情權或任何有關存款證券的條文或規定而承擔任何責任。

吾等及託管銀行進一步不承擔任何因依賴從法律顧問、會計師、任何提交股份以供存放的人士、任何美國存託憑證持有人或其授權代表，或吾等任何一方真誠地相信有能力提供該等意見或資料的任何其他人士提供的意見或資料而採取的任何行動或不採取任何行動的任何責任。

對於持有人無法從向普通股持有人提供但根據存款協議條款不向您提供的任何分派、要約、權利或其他利益中獲益，吾等和託管銀行也不承擔任何責任。

我們和託管人可以信賴任何書面通知、請求或其他相信真實且已由適當各方簽署或出示的文件，不承擔任何責任。

對於任何違反存款協議條款的行為，我們和託管機構也不承擔任何相應或懲罰性賠償的責任。

存款協議的任何條款均無意免除任何證券法責任。

存款協議中的任何條款都不阻止花旗銀行(或其關聯公司)從事與我們或ADS所有者不利的方擁有權益的交易，存款協議中的任何條款都沒有義務花旗銀行向吾等或ADS所有者披露這些交易或在交易過程中獲得的任何信息，或者説明作為這些交易的一部分而收到的任何付款。

賦税

您將負責美國存託憑證和美國存託憑證所代表的證券的應付税費和其他政府費用。我們、託管人和託管人可以從任何分配中扣除持有人應支付的税款和政府費用，並可以出售任何和所有押金財產以支付持有人應繳納的税款和政府費用。如果銷售收益不足以支付應繳税款，您將對任何不足承擔責任。

在適用持有人支付所有税費之前，託管機構可以拒絕發行美國存託憑證，拒絕交付、轉讓、拆分和合並美國存託憑證或發行存託證券。託管人和託管人可以採取合理的行政措施，代表您獲得任何分銷的退税和減扣税款。但是，您可能需要向寄存人和託管人提供納税人身份和住所的證明，以及託管人和託管人履行法定義務所需的其他信息。根據為您獲得的任何税收優惠，您需要賠償我們、寄存人和託管人在税收方面的任何索賠。

外幣兑換

如果實際可行，託管人將安排將收到的所有外幣兑換成美元，並將按照存款協議的條款分配美元。您可能需要支付費用和兑換外幣所產生的費用，例如遵守貨幣兑換管制和其他政府要求所產生的費用和費用。

如果兑換外幣不切實際或不合法，或者以合理的費用或在合理的期限內拒絕或無法獲得任何所需的批准，保管人可以酌情采取下列行動：

在符合實際和合法的範圍內兑換外幣，並將美元分配給兑換和分配是合法和實際的持有者。

將外幣分發給合法可行的持有者。

為適用的持有者持有外幣(不承擔利息責任)。

適用法律/放棄陪審團審判

存款協議、美國存託憑證和美國存託憑證將根據紐約州的法律進行解釋。普通股(包括美國存託憑證代表的普通股)持有人的權利受開曼羣島法律管轄。

作為存款協議的一方，在適用法律允許的最大範圍內，您不可撤銷地放棄在因存款協議或美國存託憑證引起的任何法律程序中接受陪審團審判的權利。

存款協議規定，在法律允許的範圍內，ADS持有人放棄由我們的普通股、美國存託憑證或存款協議引起的或與我們的普通股、美國存託憑證或存款協議相關的針對我們或託管人的任何索賠的陪審團審判權利，包括根據美國聯邦證券法提出的任何索賠。如果我們或保管人反對基於棄權的陪審團審判要求，法院將根據適用的判例法確定該棄權在本案的事實和情況下是否可強制執行。但是，如果您同意存款協議的條款，則不會被視為放棄了我們或託管機構遵守美國聯邦證券法及其頒佈的規則和法規的義務。

根據開曼羣島的法律，我們是一家獲得豁免的有限責任公司。我們在開曼羣島註冊是因為作為開曼羣島豁免公司的某些好處，例如政治和經濟穩定、有效的司法系統、優惠的税收制度、沒有外匯管制或貨幣限制，以及提供專業和支持服務。然而，開曼羣島的證券法體系不如美國發達，為投資者提供的保護也較少。此外，開曼羣島公司沒有資格向美國聯邦法院提起訴訟。

我們的大部分資產都位於美國境外。此外，我們的大多數董事和高級管理人員都是美國以外司法管轄區的國民或居民，他們的全部或很大一部分資產位於美國以外。因此，投資者可能很難在美國境內向我們或這些人送達訴訟程序，或執行在美國法院獲得的對我們或他們不利的判決，包括基於美國或美國任何州證券法民事責任條款的判決。根據美國聯邦證券法中針對我們及其高級管理人員和董事的民事責任條款，您可能很難執行在美國法院獲得的判決。

我們已指定Cogency Global Inc. 作為我們的代理人，以便就根據美國聯邦證券法或美國任何州的證券法向我們提起的與此次發行相關的任何訴訟，或根據紐約州證券法向紐約州最高法院提起的與此次發行相關的任何訴訟，接受送達程序。我們在美國紐約南區地區法院就此次發行向我們提起的任何訴訟，或根據紐約州證券法向紐約州最高法院提起的任何訴訟，我們都將接受訴訟程序的送達。

我們的開曼羣島法律顧問Conyers Dill&Pearman告訴我們，開曼羣島的法院是否會(1)承認或執行美國法院根據美國聯邦證券法或美國任何州證券法的民事責任條款獲得的針對我們或我們的董事或高級管理人員的判決，或(2)受理在開曼羣島針對我們或我們的董事或高級管理人員提起的原始訴訟，都存在不確定性。

Conyers Dill& Pearman已通知我們，有關開曼羣島法律的不確定性涉及根據證券法民事責任條款從美國法院獲得的判決將由開曼羣島法院裁定為刑罰還是懲罰性判決。開曼羣島法院可能不承認或執行鍼對開曼公司的此類判決，而且由於開曼羣島法院尚未做出這樣的裁決，美國法院的此類民事責任判決是否可以在開曼羣島執行還不確定。Conyers Dill&Pearman進一步告知我們，開曼羣島法院將承認在美國聯邦或州法院獲得的最終和決定性的對人判決為有效判決，並根據該判決支付一筆款項(不包括就多項損害賠償、税收或類似性質的其他指控或就罰款或其他罰款而支付的一筆錢)，或者在某些情況下，對非貨幣救濟的非對人判決，並根據規定做出判決。(B)這些法院沒有違反開曼羣島的自然司法規則；(C)判決不是通過欺詐獲得的；(D)執行判決不會違反開曼羣島的公共政策；(E)在開曼羣島法院作出判決之前，沒有提交與訴訟有關的新的可受理證據；以及(F)開曼羣島法律規定的正確程序得到應有的遵守。

我們的中國法律顧問君和律師事務所(Junhe LLP)告訴我們，中國的法院是否會(1)承認或執行美國法院根據美國證券法或美國任何一個州證券法的民事責任條款做出的對我們或我們的董事或高級管理人員不利的判決存在不確定性。

君和有限責任公司進一步告知我們，外國判決的承認和執行是由《中華人民共和國民事訴訟法》規定的。中華人民共和國法院可以根據“中華人民共和國民事訴訟法”的要求，根據中國與判決所在國簽訂的條約，或者根據司法機關之間的對等原則，承認和執行外國判決。中國與美國或開曼羣島沒有任何條約或其他形式的互惠安排，規定相互承認和執行外國判決。此外，根據《中華人民共和國民事訴訟法》，如果中國法院認定外國判決違反中國法律的基本原則或國家主權、安全或公共利益，中國法院不會對我們或我們的董事和高級職員執行外國判決。因此，中國法院是否會執行美國法院或開曼羣島法院作出的判決，以及執行判決的依據是什麼，這是不確定的。根據“中華人民共和國民事訴訟法”，如果原告能夠與中國建立充分的聯繫，使中國法院能夠行使管轄權，並且具有直接利益、訴訟理由和具體訴求，外國股東可以根據中國法律向中國法院提起訴訟。股東可以通過向中國法院提起訴訟來提起訴訟。中國法院將根據“中華人民共和國民事訴訟法”決定是否受理申訴。股東可以自行參與訴訟，也可以委託他人或中華人民共和國法律顧問代表該股東參與訴訟。此外, 美國股東很難根據中國法律在中國對我們提起訴訟，因為我們是根據開曼羣島的法律註冊成立的，美國股東僅憑藉持有我們的美國存託憑證或普通股就很難與中國建立聯繫，以便中國法院根據中國民事訴訟法的要求擁有管轄權。

根據本招股説明書和適用的招股説明書附錄，出售股東(如有)可不時要約、出售和出借其持有的部分或全部普通股或美國存託憑證。該等出售股東(如有)可將其持有的普通股或美國存託憑證出售予或透過承銷商、交易商或代理人，或直接出售予買家，或按適用的招股説明書副刊另有規定出售。？參見分配計劃。此類出售股東(如果有)還可以在不受證券法註冊要求的交易中出售、轉讓或以其他方式處置他們持有的部分或全部普通股或美國存託憑證。

我們將向您提供招股説明書副刊，其中將列出每個出售股東的名稱(如果有)、該出售股東實益擁有的普通股數量以及他們發行的普通股或美國存託憑證的數量。招股説明書增刊還將披露在招股説明書增刊日期之前的三年內，是否有任何出售股東(如有)在招股説明書增刊日期之前的三年內曾在本公司擔任任何職務或職務，或曾受僱於本公司或以其他方式與本公司有重大關係。

如果我們使用承銷商銷售證券，他們將為自己的賬户購買證券。承銷商可以在一筆或多筆交易中不時轉售證券，包括談判交易，以固定的公開發行價格或以出售時確定的不同價格轉售。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則各種條件將適用於承銷商購買證券的義務，如果承銷商購買任何此類證券，則承銷商將有義務購買發行中預期的所有證券。任何首次公開募股(IPO)價格以及允許、回售或支付給交易商的任何折扣或優惠可能會隨時更改為時間。特定承銷證券發行的一個或多個承銷商，或(如果使用承銷團)主承銷商或多個承銷商將列在適用的招股説明書附錄的封面上。

如果我們在銷售中使用交易商，除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則我們將作為委託人向交易商銷售證券。然後，交易商可以將證券以不同的價格轉售給公眾，交易商可以在轉售時確定不同的價格。

我們可以與承銷商、交易商和代理人簽訂協議，使他們有權獲得對某些民事責任(包括證券法下的責任)的賠償，或者有權獲得有關承銷商、交易商或代理人可能被要求支付的款項的賠償。在正常業務過程中，承銷商、經銷商和代理可能是我們或我們的子公司的客户，可能與我們或我們的子公司進行交易，或者為我們或我們的子公司提供服務。

參與證券分銷的承銷商、交易商和代理可以是證券法中定義的承銷商，他們從我們那裏獲得的任何折扣或佣金以及他們轉售證券的任何利潤都可以被視為證券法下的承銷折扣和佣金。在提供或出售證券時使用的任何承銷商、交易商或代理人都將在適用的招股説明書附錄中列出，並説明他們的薪酬。

我們由Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP代表，涉及美國聯邦證券和紐約州法律的某些法律事務。與此次發行相關的美國聯邦證券和紐約州法律的某些法律事項將由適用的招股説明書附錄中指定的一家或多家律師事務所轉交給承銷商。所提供證券的有效性將獲得通過，有關開曼羣島法律的法律問題將由Conyers Dill&Pearman律師事務所為我們傳遞。與中國法律有關的某些法律事項將由君和有限責任公司為我們提供，並由適用招股説明書附錄中點名的一家或多家律師事務所為承銷商提供。Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP和Conyers Dill&Pearman在受中國法律管轄的事項上可能依賴君和有限責任公司。

這份招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。根據證券交易委員會的規則和規定，本招股説明書省略了註冊説明書中包含的一些信息。您應該查看註冊聲明中的信息和證物，以瞭解有關我們和我們提供的證券的更多信息。本招股説明書中有關我們作為註冊説明書證物提交的任何文件或我們以其他方式向SEC提交的任何文件的陳述並不全面，僅限於參考這些文件。您應審閲完整文檔以評估這些聲明。

美國證券交易委員會允許我們通過引用合併我們向他們提交的信息。這意味着我們可以通過向您推薦這些文檔來向您披露重要信息。以引用方式併入的每份文件僅在該文件的日期是最新的，通過引用併入該等文件不應產生任何暗示自其日期以來我們的事務沒有變化，或其中包含的信息在其日期之後的任何時間都是最新的。通過引用併入的信息被視為本招股説明書的一部分，閲讀時應同樣謹慎。當我們通過向美國證券交易委員會提交未來的備案文件來更新通過引用併入的文件中包含的信息時，本招股説明書中通過引用併入的信息將被視為自動更新和取代。換言之，如果本招股説明書中包含的信息與通過引用併入本招股説明書的信息之間或通過引用併入本招股説明書的不同文檔中的信息之間存在衝突或不一致，您應以稍後提交的文檔中包含的信息為準。

我們通過引用併入下列文件：

我們於2020年4月29日提交的截至2019年12月31日的財政年度Form 20-F年度報告；

在本招股説明書日期之後、本招股説明書提供的證券發售終止之前向證券交易委員會提交的任何未來20-F表格年度報告；

我們於2021年2月5日向證券交易委員會提交的當前表格 6-K(附件99.1包含我們截至2020年9月30日的9個月的未經審計的綜合財務報表及其附註)；以及

我們在本招股説明書日期之後向SEC提交的任何未來的6-K表格報告，這些報告通過引用將其合併到本招股説明書中。

本招股説明書中以引用方式併入的所有文件(這些文件的證物除外)的副本將免費提供給每個人，包括收到本招股説明書副本的任何受益所有者，應此人的書面或口頭請求向：

I-Mab

浦東區上客路88號OmniVision西樓802室

上海，201210

中華人民共和國

電話：+8621-6057-8000

注意：投資者關係



各類證券名稱待註冊(1)	須支付的款額已註冊(2)	建議極大值發行價按共享3)	建議極大值集料發行價((3))	數量註冊費
普通股，每股票面價值0.0001美元	2,792,177	34.10美元	95,213,235.70美元	10,387.76美元


	頁面
關於本招股説明書增刊		S-1

有關前瞻性陳述的特別説明		S-2

我們公司		S-4

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