美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格20-F

或

或

或

需要該空殼公司報告的事件日期

在由至至的過渡期內

委託檔案編號：000-49888

蘭德金資源有限公司

(註冊人的確切姓名見 其章程)

不適用

(將註冊人姓名翻譯成 英文)

澤西島，海峽羣島

(成立為法團或組織的司法管轄權)

海峽羣島，澤西州JE2 4WJ，聖赫利耶，哈爾克特街28號，團結廳3樓

(主要行政辦公室地址)

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券 。

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券 。

無

(班級名稱)

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券 。

無

(班級名稱)

註明截至 年度報告所涵蓋期間結束時，發行人的每一類資本或普通股的流通股數量。 表示截至 年度報告涵蓋的期間結束時，發行人的每一類資本或普通股的流通股數量。

截至2016年12月31日，註冊人擁有已發行普通股93,803,752股，每股票面價值0.05美元。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。X 是-否

如果 該報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。？ 是x否

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。X 是-否

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)，以及根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個交互式 數據文件。？ 是-否

用複選標記指示註冊者 是大型加速文件服務器、加速文件服務器還是非加速文件服務器。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“加速文件服務器和 大型加速文件服務器”的定義。(勾選一項)：

用複選標記表示註冊人使用哪種會計基礎 編制本文件中包含的財務報表：

如果在回答上一個問題時勾選了 “其他”，請用複選標記表示註冊人已選擇遵循哪個財務報表項目 。 項目17-項目 18

如果 這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易所 法案規則12b-2所定義)。¨是 x否

目錄

GB/T1497.1-1993採礦專業術語彙編

以下解釋並非作為技術定義 ，而是為了幫助讀者理解本年度 報告(年度報告)中使用的一些術語。

本 年度報告中有關我們的業務前景或未來經濟表現、預期收入、費用或其他財務項目的陳述，以及有關未來事件、條件、業績或其他事項的假設或預期的陳述， 均為美國聯邦證券法所定義的“前瞻性陳述”。前瞻性 陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果與此類陳述中陳述的 大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於在“第一部分”中闡述的那些因素。.第3項.關鍵信息-D.本年度報告中的“風險因素”以及本年度報告中其他地方和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中討論的風險因素 。

我們是根據澤西島和海峽羣島的法律註冊成立的，我們的大部分業務位於西非和中非。我們的賬簿 以美元保存，我們的年度和中期財務報表以歷史成本為基礎編制，除非 國際會計準則委員會(IFRS)發佈的國際財務報告準則另有要求 並符合IFRS。國際財務報告準則在很大程度上與美國公認的會計原則或美國公認會計原則不同。本年度報告包括我們根據國際財務報告準則編制的經審計綜合財務報表。本年度報告中包含的財務信息 是根據國際財務報告準則編制的，除另有説明外，均以美元列報。有關現金成本和其他非GAAP信息的定義，請參閲“第一部分項目3.關鍵信息-A. 選定的財務數據。”

除非上下文另有要求，否則，“我們”、“公司”、“集團”或類似 含義的詞語，指蘭德金資源有限公司及其子公司和關聯公司。

除非上下文另有規定，否則“Morila”指的是法國興業銀行(Sociétédes Mines de Morila SA)，“Loulo”指的是法國興業銀行(Sociétédes Mines de Loulo SA)，“Gounkoto”指的是法國興業銀行(Sociétédes Mines de Gounkoto SA)，“Thomon”指的是法國興業銀行(Sociétédes Mines de Thomon SA)，“Kibali”指的是Kibali Goldmine SA和“Mum”。

第一部分

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

項目2.優惠統計數據和預期時間表

不適用。

項目3.關鍵信息

A.選定的財務數據

以下精選的 歷史綜合財務數據摘自更詳細的信息 和財務報表，包括我們截至2016年12月31日、2015年和 2014年以及截至2016年12月31日和2015年12月31日的經審計綜合財務報表，這些數據在本年度報告的其他地方出現，因此應結合這些信息和財務報表一併閲讀。截至2014年12月31日、2013年和2012年12月31日以及截至2013年12月31日和2012年12月31日的歷史綜合財務數據 來源於我們未包括在本年度報告中的經審計的綜合財務報表 。

除非另有説明，財務數據是根據國際財務報告準則 編制的。

於二零一三年引入及採納國際財務報告準則第11號聯合安排 後，本集團自二零一三年一月一日起改變其合營企業會計政策，並於二零一二年前期相應重列 (請參閲二零一三年年度報告Form 20-F)。

非GAAP信息

蘭德金已經確定了它認為有助於瞭解業務表現的某些措施。由於國際財務報告準則沒有對這些措施進行定義 ，因此它們可能無法直接與其他公司調整後的措施進行比較。非GAAP衡量標準並非旨在 取代或優於任何IFRS績效衡量標準，但管理層已將其納入其中，因為它們被視為企業內部用於評估績效的重要可比性和關鍵衡量標準。

下面將詳細説明這些措施 ：

總現金成本和 每盎司現金成本是非GAAP衡量標準。總現金成本和每盎司總現金成本根據黃金協會發布的指南 計算。黃金協會是一個非營利性行業協會，由領先的黃金生產商、精煉商、黃金供應商和製造商組成。該研究所現已併入全國礦業協會。該指南於1996年首次發佈，並於1999年11月修訂。根據黃金協會的指導，總現金成本包括礦山 生產、運輸和精煉成本、一般和行政成本、生產庫存和礦石庫存的移動、 和特許權使用費。總現金成本不包括與資本化剝離活動相關的成本。總現金成本和每盎司現金成本 還包括公司在股權會計中的份額、合資企業的總現金成本和每盎司現金成本 。

每 盎司的總現金成本的計算方法是將根據Gold Institute指南確定的總現金成本除以所示期間 售出的黃金盎司。每盎司總現金成本和每盎司總現金成本是在列示期間一致基礎上計算的。 投資者不應將每盎司總現金成本和總現金成本視為營業利潤或股東應佔淨利潤的替代方案，或作為國際財務報告準則其他衡量標準的替代方案。該數據沒有國際財務報告準則規定的含義 ，因此，提交的金額可能無法與不遵循黃金協會提供的指導的黃金生產商提供的數據進行比較。特別是，折舊和攤銷將包括在根據IFRS生產黃金的總成本 的衡量標準中，但不包括在黃金協會提供的指導下的總現金成本中。 此外，雖然黃金協會為計算總現金成本和每盎司總現金成本提供了定義，但這些數字的計算可能因公司而異，也可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準 進行比較。然而，蘭德金認為，對於投資者和管理層來説，每盎司的現金總成本是衡量礦業公司業績的有用指標，因為它顯示了一家公司的盈利能力和效率、隨着公司業務的成熟，現金成本的趨勢 ，以及可以與其他公司進行比較的業績基準。

現金運營成本 和每盎司現金運營成本的計算方法是從總現金中減去特許權使用費

費用。每盎司現金運營成本 的計算方法是將現金運營成本除以所述期間售出的黃金盎司。總現金運營成本和現金 每盎司運營成本包括我們在合資企業總運營現金成本和每盎司運營現金成本中的份額。

黃金銷售是 非GAAP衡量標準。它代表黃金現貨銷售和在指定到期日交割到 的對衝合約的損益。它不包括已前滾以匹配未來銷售的對衝合約的損益。 此調整被認為是適當的，因為不會收到/支付與這些合約相關的現金。蘭德金目前沒有任何對衝頭寸。黃金銷售包括我們在股權會計合資企業黃金銷售中的份額。

採礦活動利潤 的計算方法是從所列所有期間的黃金銷售中減去總現金成本。採礦利潤包括我們在股權會計合資企業中的份額 。

手頭黃金是指礦場的多利黃金乘以期末的現行現貨黃金價格。手頭黃金包括我們在我們權益核算的合資企業手頭黃金中的 份額。

下表將 採礦活動的總現金成本和利潤作為非公認會計準則計量，與根據國際財務報告準則確定的綜合 損益表中提供的信息相一致。

B.資本化和負債

不適用。

C.提供和使用收益的原因

不適用。

D.風險因素

除了本年度報告中包含的其他 信息外，您還應仔細考慮以下因素，這些因素單獨或合併 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。可能存在我們目前未知的或我們目前認為無關緊要的額外風險 和不確定性，這些風險和不確定性也可能損害我們的業務。如果以下所述的任何風險或不確定性或任何此類額外的風險和不確定性實際發生，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們的普通股和美國存托股份(或ADS)的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

與我們的運營相關的風險

我們業務的盈利能力以及我們業務產生的現金流受到黃金市場價格變化的影響，而黃金市場價格在過去波動幅度很大 。

我們幾乎所有的收入和現金流 都來自黃金銷售。從歷史上看，黃金市場價格波動很大，受到許多我們無法控制的 因素的影響，包括：

下表説明瞭黃金價格的波動情況 ，它顯示了倫敦金銀市場在過去十年中午後以美元計價的黃金價格的大約年度高點、最低點和平均值 。

黃金 的市場價格一直並將繼續大幅波動。2016年，金價平均漲幅為8%。如果金價 跌破我們的生產成本並持續低於我們的生產成本，我們可能會遭受損失，如果金價 跌破我們的現金生產成本，我們可能會被迫重新規劃和開採更高品位的礦石，這將對我們的儲量和採礦計劃的壽命產生負面的 影響。較長時間的低金價可能導致我們不得不削減或暫停部分或全部採礦作業 。此外，我們還必須評估低金價對我們從這段時間內可能遭受的任何損失中恢復過來的能力以及對我們保持充足儲備的能力的經濟影響。截至2016年12月31日的年度，我們每盎司黃金生產的總現金成本 為639美元，截至2015年12月31日的年度為679美元，截至2014年12月31日的年度為 698美元。

我們的採礦業務 在實際生產條件下的黃金產量可能比我們的黃金儲備數據所顯示的要少，黃金儲備數據是基於 一系列假設做出的估計，包括關於採礦和回收係數、生產成本和黃金價格的假設。

本年度報告中所載的礦石儲量估計 是對我們礦牀中的礦場交付黃金數量和品位的估計。它們代表 我們認為可以開採、加工和銷售的黃金數量，價格足以收回我們估計的生產、剩餘投資和預期額外資本支出的總現金成本 。我們的礦石儲量是根據許多 因素估算的，包括：

由於我們的礦石儲量 估計是根據當前對未來生產成本和金價的估計計算的，因此不應將其解釋為對我們金礦的經濟壽命或我們未來業務的盈利能力的保證 。

儲量估計可能 需要根據實際生產經驗進行修訂。此外，黃金市場價格的持續下跌可能會使開採含相對較低品位金礦化的礦石儲量 變得不經濟，並最終導致儲量重報 。儲備未能達到我們的復甦預期，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們受到與在馬裏運營相關的各種 政治和經濟不確定性的影響，這些不確定性可能會嚴重影響我們在馬裏的礦山以及我們 的運營結果和財務狀況。

我們面臨着與在馬裏經營金礦相關的風險 。2016年，馬裏的黃金產量約佔我們綜合 集團黃金產量的58%，包括合資企業。2012年3月21日，馬裏發生未遂政變，導致憲法暫停、邊境部分關閉和

該國商業活動的普遍中斷 。由於政治局勢，我們馬裏礦山的消耗品供應暫時中斷。 這些事件發生後不久，邊境重新開放，一個月內成立了臨時政府。2013年1月，在與恐怖叛亂分子發生軍事衝突後，馬裏政府請求法國政府協助馬裏軍隊擊退佔領該國北部部分地區並開始向南部推進的叛亂分子。2013年，法國和其他外國軍隊佔領了該國北部，以協助馬裏國家維持對該地區的控制，2013年年中舉行了總統和議會選舉。2015年期間，發生了多起叛亂分子的襲擊事件。儘管馬裏政府和世俗武裝組織在2015年6月達成了和平協議，但武裝團體在馬裏北部和中部的存在日益增多，暴力事件仍在繼續 。2016年7月，馬裏在發生一系列致命襲擊事件後，延長了該國的緊急狀態。儘管我們 在整個期間繼續生產和銷售黃金，但不能保證政治或安全局勢 不會擾亂我們繼續黃金生產的能力，或我們在馬裏礦山銷售和運輸黃金的能力。此外， 不能保證馬裏的政治和安全局勢不會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響 。

如果馬裏國和剛果民主共和國(DRC)因Loulo、Morila、Gounkoto和Kibali礦而無法償還增值税(TVA)，我們的業務和經營業績 可能會受到不利影響。

我們在馬裏經營 的礦業公司根據其成立公約免除了在第一次商業生產後三年內支付TVA的責任。 之後，TVA是支付和可報銷的。在2015年和2016年，Loulo和Morila根據其具有法律約束力的採礦公約的條款，抵消了欠他們的TVA報銷 應支付給馬裏國家的公司税和其他税款。馬裏國家欠盧洛的TVA金額近年來已減少到2015年12月31日的8570萬美元和2016年12月31日的6160萬美元。截至2015年12月31日和2016年12月31日，馬裏國家欠Morila的TVA分別為630萬美元(我們的40%)和500萬美元(我們的40%)。截至2015年12月31日和2016年12月31日，馬裏國家欠Gounkoto的TVA退款分別為1720萬美元和2620萬美元。

截至2015年12月31日和2016年12月31日，剛果民主共和國欠Kibali的TVA分別為6180萬美元(我們的45%)和5900萬美元(我們的45%)。 Kibali在這一年裏收到了TVA退款，但由於國家相關部門施加的額外行政 要求和國家預算限制，這一過程比法律規定的要慢。此外，欠 Kibali的TVA餘額以剛果法郎計價。2016年下半年，剛果法郎相對於 美元大幅貶值，導致2016年確認的匯兑損失(我們的份額)1630萬美元。

如果欠本集團的TVA金額得不到支付，我們的業務、現金流 和經營業績將受到不利影響。

如果我們不能解決與馬裏國家之間的税務爭議，我們的業務可能會受到不利的 影響。

截至2016年12月31日， 專家組收到了馬裏國家總計1.227億美元(截至2015年12月31日為2.8億美元)的各種税款索賠，特別是針對Loulo、Gounkoto和Morila礦的索賠。本年度索賠總額減少了1.573億美元 ，主要是外匯變動、2016年8月2730萬美元的和解、下文提到的仲裁庭裁決的結果 以及對一些索賠的重新評估。2016年6月，國際投資爭端解決中心(ICSID)仲裁庭發佈了具有約束力的最終裁決，裁決 盧洛因國際投資爭端解決中心(ICSID)仲裁庭認定馬裏國家通過TVA信貸不當收取款項 而從馬裏國家獲得2920萬美元的本金(以及費用和利息裁決)。這筆款項隨後由馬裏國家在2016年第三季度支付。

2013年開始的仲裁程序 基於盧洛與馬裏國關於盧洛金礦勘探、開採和管理的 成立公約的規定。成立公約規定了穩定的税收制度。 然而，仲裁只涉及從馬裏國收到的有關我們馬裏業務的 各種税收索賠的一部分。第三季度已就部分索賠支付了總計2,730萬美元的款項。 在聽取專業意見後，該集團認為未決索賠的實質內容沒有法律依據或依據 ，並強烈捍衞其對這些索賠的立場，並遵循適當的法律程序。因此，沒有為材料索賠撥備 。Loulo、Gounkoto和Morila各自都有具有法律約束力的設立公約 ，這些公約保證財政穩定，管理適用於這些公司的税收，並允許在爭端無法解決的情況下進行國際仲裁

在這個國家解決了。管理層繼續與馬裏最高層當局接觸，以 解決這些懸而未決的財政問題，但如果無法以其他方式達成解決方案，可能需要進一步仲裁。在 第三季度，該集團收到了這些爭議金額的付款要求，當它與當局就這些要求進行接觸 時，其在巴馬科的辦事處被當局關閉，但隨後於10月份重新開放。2016年10月，該集團向馬裏國家支付了2500萬美元的預繳税款，以確保它可以繼續與馬裏當局接觸，以解決税務糾紛，並指出任何法律上未到期的款項都將退還。如果由於 任何原因，這些有爭議的納税申索到期並支付，Morila、Gounkoto和Loulo的運營和財務狀況 的業績將受到不利影響，它們向股東支付股息的能力也將受到不利影響。因此，如果不支付預期股息，我們的業務、 現金流和財務狀況都將受到不利影響。

礦業法規的變化可能會對我們的運營產生重大影響 。

雖然我們已經與科特迪瓦、馬裏和塞內加爾政府簽訂了具有約束力的採礦公約，但在剛果民主共和國，我們的Kibali礦 是根據剛果(金)採礦公約而不是根據採礦公約運營的。我們經營的國家/地區的礦業法規變化可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。此外，礦業法規的變化可能會 阻礙未來在這些司法管轄區的投資，這可能會對我們開發新礦的能力產生不利影響，並 減少未來的增長機會。在我們目前擁有主要業務的司法管轄區中，有幾項擬議的 或最近通過的礦業法規修訂可能會對我們產生重大影響。這些司法管轄區的政府可能會要求 我們重新談判我們的採礦公約。如果是這樣的話，不能保證我們的談判結果不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。

我們的成功可能取決於我們的社會和 環境表現。

我們能否在社區成功運營 很可能取決於我們以符合員工健康、安全和福祉的方式開發、運營和關閉礦山的能力，保護環境，以及在我們運營的國家創造長期經濟和社會機會的能力。 我們能否在社區中成功運營，很可能取決於我們以符合員工健康、安全和福祉的方式開發、運營和關閉礦山的能力，以及在我們運營的國家創造長期經濟和社會機會的能力。礦業公司必須為其運營所在的社區和國家做出公平的貢獻並提供 福利，並受到廣泛的環境、健康和安全法律法規的約束 。由於公眾對經濟全球化和全球氣候影響的實際或預期有害影響的擔憂 ，自然資源行業的企業和大型跨國公司尤其面臨着越來越多的公眾對其活動的審查 。這些企業面臨壓力，要求它們證明，在尋求為股東帶來令人滿意的投資回報的同時，其他利益相關者，包括員工、政府、圍繞其運營的國家/地區的員工、政府、社區以及他們將繼續受益於他們的商業活動。這種 壓力往往特別集中在那些活動與不可再生資源相關且被認為 對其社會和物理環境有很大影響的公司。這些壓力的潛在後果包括聲譽損害和法律訴訟。

某些非政府組織反對全球化和資源開發，經常直言不諱地批評採礦業及其做法。此類非政府機構的負面宣傳 可能會對我們的聲譽和財務狀況產生不利影響，並可能對我們所在的社區產生影響 。

此外，我們能否 成功獲得勘探、開發和運營礦山以及在世界各地社區成功運營的關鍵許可和批准 很可能取決於我們開發、運營和關閉礦山的能力，而開發、運營和關閉礦山的方式與在周圍社區創造社會和經濟效益的 方式相一致，這可能是法律要求的，也可能不是要求的。採礦作業 應設計為將對此類社區和環境的負面影響降至最低，例如，通過修改採礦計劃和作業，或將受影響的人重新安置到商定的位置。這些措施的成本可能會增加資本和運營成本 ，因此可能會對我們的財務狀況和運營產生不利影響。我們致力於促進健康和安全、環境績效和社區關係的改善。但是，我們的運營能力可能會受到損害(或被視為有害)員工健康、安全和福祉、 環境或我們所在社區的事故或事件的不利影響 。

我們對美元產生成本的貨幣的任何升值都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

雖然我們的收入來自以美元計價的黃金銷售 ，但我們的很大一部分投入成本是以美元以外的貨幣計價的， 主要是歐元、共同體金融機構的非洲法郎和南非蘭特。

因此，此類 其他貨幣的任何升值都可能對我們的運營結果產生不利影響。

我們業務的盈利能力以及這些業務產生的現金流受到價格、成本 以及燃料和其他投入供應波動的重大影響，未來燃料和其他投入價格上漲或供應鏈中斷將對我們造成不利影響 。

燃料、電力和消耗品，包括柴油、鋼鐵、化學試劑、炸藥和輪胎，構成了我們運營成本的相對較大部分。這些消耗品的成本 受到石油價格、匯率和供應供應波動的不同程度影響。 這種波動對我們的運營成本和資本支出估計有重大影響，在沒有其他 經濟波動的情況下，可能會導致新的和現有的採礦項目的總支出估計發生重大變化 ，甚至可能使某些項目無法實施。

燃料是我們採礦作業中使用的主要投入 ，我們的業績受到燃料價格和可獲得性的顯著影響，而這又受到許多我們無法控制的因素的影響。從歷史上看，燃料成本受地緣政治因素和供求關係的影響，價格波動幅度很大 。過去，某些產油國的政治動盪曾導致燃料價格上漲。如果產油區或其他地方爆發更多敵對行動或其他衝突，或煉油能力下降(例如，由於天氣事件)，或政府限制生產或 銷售燃料，或限制燃料運輸，燃料供應可能會減少，燃料成本可能會大幅上漲 。

2016年，我們的落地燃料平均價格低於2015年。截至2016年12月31日的年度，燃料和其他發電成本約佔我們運營成本的16%(2015年：18%；2014年：23%)。

雖然我們目前 預計燃料供應不會大幅減少，但我們無法控制的因素使我們無法預測未來燃料的供應 。我們不是任何保護我們不受價格上漲影響或保證燃料供應的協議的締約方。我們供應鏈的長時間中斷將對礦山的運營能力產生實質性影響。燃料供應的大幅減少 或其成本在相當長的一段時間內大幅增加，都將對我們的運營結果 和盈利能力產生不利影響。

我們位於Loulo和Kibali的地下礦山 面臨與地下開採相關的所有風險。

地下采礦業務本質上涉及重大風險和危險。特別是，我們的地下采礦作業可能受到 以下條件的影響：

我們面臨着經歷 任何和所有這些危險的風險。任何這些危險的發生都可能延遲礦山的開發和生產，增加 現金運營成本，並給我們帶來額外的財務負擔。

在我們的業務中使用採礦承包商 可能會使我們的業務在採礦活動中受到延誤或暫停的風險。

採礦承包商 在東貢、古科託、Kibali和Morila開採礦石並將礦石運送到加工廠，在Kibali開發地下礦山 。由於我們使用採礦承包商，我們的運營必須遵守

風險數量，其中一些風險不在我們的控制範圍內，包括：

此外，我們可能會因承包商的行為而對第三方 承擔責任。這些風險中的一個或多個的發生可能會對我們的 運營結果和財務狀況產生不利影響。

生產、生產結果、資本支出成本和經濟效益的實際現金成本可能與我們的新開發項目可行性研究預期的 大不相同。

確定採礦作業當前或未來可行性所需的可行性研究和 其他項目評估活動通常不會 帶來經濟效益。活動通常需要在勘探鑽探上投入大量資金，以確定礦化材料的範圍和等級 。從採礦項目的初步可行性研究到開發完成通常需要數年時間 ，在此期間，生產的經濟可行性可能會發生變化。開發 項目的經濟可行性取決於許多因素，包括估計儲量的準確性、冶金回收率、資本和運營成本 以及未來的金價。開發新礦或其他項目所需的資本支出和時間相當可觀， 成本或施工進度的變化可能會影響項目經濟。因此，實際成本和經濟 回報可能與我們的估計大不相同。

此外，任何新礦的開發和建設都存在許多固有的不確定性 ，包括：

在馬薩瓦(塞內加爾)， 露天礦場完成了一項技術和財務研究，使我們能夠在2010年宣佈礦產儲量。2012年，決定 重點了解該項目的地質和冶金控制。2016年底完成了最新的技術和財務研究 ，包括馬薩瓦和索非亞衞星礦藏。該項目仍未達到決定建設該項目所需的內部 投資門檻比率。不能保證馬薩瓦項目 最終會帶來新的商業採礦作業，也不能保證這種新的商業採礦作業會成功。

Gounkoto超級礦坑的可行性研究 已於2016年底順利完成。然而，不能保證Gounkoto超級礦坑項目不會受到本節列出的風險和不確定性的影響，所有這些風險和不確定性都可能對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利 影響。

我們在發展中經濟體國家進行採礦、開發和勘探活動 ，並面臨與這些國家相關的政治和經濟不穩定風險 。

我們目前在發展中經濟體的國家進行採礦、開發和勘探活動。這些國家和我們可能在其中開展業務的其他新興市場不時經歷經濟或政治不穩定。很難預測我們開展業務的國家/地區未來的政治、社會和經濟方向，以及政府決策可能對我們的業務產生的影響 。我們目前所在國家的任何政治或經濟不穩定都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響 。

馬裏、塞內加爾、剛果民主共和國和科特迪瓦等國自獨立以來經歷了某種形式的政治動盪，發生了不同形式的政府更迭。

貨物供應給我們在馬裏的業務，主要是通過塞內加爾和科特迪瓦的陸路，這兩個國家有時會受到地緣政治 問題的幹擾。在我們開展業務或通過其供應我們的國家，目前或未來的任何政策變化都可能在某種程度上對我們的業務和利益產生重大影響。

馬裏、科特迪瓦、塞內加爾和剛果民主共和國的採礦法規定，如果在受許可證限制的財產上發現經濟礦體，必須向持有者發放允許進行加工作業的許可證。某些國家的立法 目前規定相關政府可以獲得任何採礦項目的自由所有權權益。 各國政府對外資擁有和控制礦業公司的要求可能會發生變化，對我們產生不利影響 。

此外，不可預見的 事件(包括戰爭、恐怖主義和其他國際衝突)可能會擾亂我們的運營，並擾亂我們 供應商的運營。此類事件可能會使我們難以或不可能進行採礦作業，包括交付我們的 產品和接收供應商提供的材料。

我們在剛果民主共和國的運營受到各種政治和 經濟不確定性的影響，Kibali礦的成功在很大程度上將取決於我們 克服重大挑戰的能力。

我們面臨着與在剛果(金)運營Kibali礦相關的風險 。Kibali礦位於剛果(金)東北部地區，在剛果(金)運營面臨不同程度的政治、經濟和其他風險及不確定因素。其中一些風險包括政治和經濟不穩定、高通貨膨脹率、基礎設施嚴重受限、缺乏執法、勞工騷亂以及戰爭和國內衝突。此外，Kibali礦還面臨在任何外國司法管轄區運營的固有風險，包括政府政策的變化、外匯限制、税收政策的變化，以及重新談判或取消現有的特許權、許可證、許可證和合同。

剛果民主共和國是一個貧困的國家，物質和制度基礎設施都很差。它正在從一個主要由國家控制的經濟向以自由市場原則為基礎的經濟過渡，從一個以民族權力為中心的非民主的政治制度 向以更民主的原則為基礎的政治制度過渡。不能保證這些變化將會實現，或這些目標的實現 不會對Kibali礦產生重大不利影響。

剛果(金)採礦或投資政策的任何變化 或政治態度的任何轉變都可能對Kibali礦的運營和/或盈利能力產生不利影響。運營 可能在不同程度上受到政府法規的影響，這些法規涉及(但不限於)生產限制、價格管制、出口管制、貨幣匯款、所得税、外國投資、索賠維護、環境立法、 土地使用、當地人的土地主張、用水和礦山安全。這些變化可能會影響Kibali礦的盈利能力和生存能力。

此外，剛果(金)東北部地區經歷了內亂和不穩定，這可能會對剛果民主共和國的政治、社會或經濟狀況產生普遍影響 。在2013年底M23叛軍組織被擊敗後，基巴利以南的剛果民主共和國東部出現了動亂。2016年3月，Kibali的某些露天礦坑被手工礦工佔領(解決這一問題需要國家安全部隊 參與)，在社區造成動亂，並暫時擾亂了這些 礦坑的運營。2016年末，圍繞總統職位的憲法危機引發了政治緊張局勢。政府達成協議，將在2017年底之前舉行總統選舉。如果不能實現權力的和平交接，可能會導致武裝衝突，並對該國的穩定構成重大威脅。必須保持足夠的穩定性和有效的國家和地方行政管理，才能使我們繼續經營Kibali礦。動亂和不穩定對政治、社會或經濟的影響

剛果民主共和國的條件可能會影響Kibali礦的勘探、開發 和運營。

我們的一些業務是在缺乏足夠基礎設施的地理區域進行的。

採礦、加工、開發和勘探活動在某種程度上依賴於適當的基礎設施。可靠的道路、電源和供水是影響我們運營成本的重要因素。基礎設施缺乏或天氣變化、破壞、恐怖主義 或此類基礎設施維護或提供中的其他幹擾可能會影響我們的運營和財務狀況。

Kibali礦位於剛果(金)的一個偏遠地區，那裏缺乏基本的基礎設施，包括足夠的道路和其他交通、電力、水、住房、食品和交通。為了開發任何礦產權益，必須建立支持其所在 偏遠地區運營所需的設施和材料。礦產權益的偏遠將影響採礦作業的潛在可行性，因為我們還需要建立比該地區目前更多的電力、水、物理工廠、道路和其他交通基礎設施。Kibali使用水電站，這 必然涉及維護現有電站和建設新水電站，還需要獲得與其運營相關的某些政府許可證 。三座新水電站中的兩座已經完工，另一座水電站仍將於2018年完工 。

為我們的發展項目建立基礎設施 需要大量資源、確定充足的原材料和供應來源、 以及國家和地區政府的必要合作，但這些都不能保證。

某些因素可能會 影響我們在合併財務狀況報表中支持物業、廠房和設備以及其他資產的賬面價值的能力 。

當事件或環境變化表明淨賬面價值可能無法收回時，我們每年都會審查和測試我們資產的 賬面價值。如果有跡象表明可能已發生減值，我們將為每組資產編制預期未來貼現現金流的估計 。為評估減值，資產按有單獨可識別現金流 (現金產生單位)的最低水平進行分組。預期的未來現金流本質上是不確定的，可能會隨着時間的推移而發生重大變化。該等現金流受儲量及產量估計，以及經濟因素 (例如現貨及遠期黃金價格、折現率、匯率、生產儲備成本估計及未來根據批准開採年限開採儲備的資本開支)的重大影響 。

我們可能會因未來使用衍生工具來保護我們免受金價低迷的影響而蒙受損失或失去獲利的機會 。

我們不時使用衍生品工具來保護我們預期的一些黃金生產的銷售價格。我們 衍生品交易的預期效果是為我們未來的一些黃金生產鎖定固定的銷售價格，以提供一些保護，以抵禦 隨後金價下跌的影響。雖然我們目前在運營中不使用衍生品工具來保護我們免受低金價的影響 ，但我們未來可能會決定在我們預期的部分黃金生產中使用衍生品 。

衍生品交易 如果工具價格低於確認套期保值銷售時的市場價格，則可能導致收入減少。 此外，我們將根據市場假設決定加入特定工具。如果最終未能 滿足這些假設，可能會導致重大損失或失去獲得重大收益的機會。總而言之，使用這些工具可能導致 重大損失，這將使我們無法意識到黃金價格隨後的任何上漲對該工具涵蓋的生產部分的積極影響 。

根據我們與盎格魯黃金阿散蒂有限公司或盎格魯黃金阿散蒂有限公司的合資 協議，我們通過合資委員會的方式經營Morila礦和Kibali礦，與盎格魯黃金阿散蒂就Morila礦或Kibali礦的管理髮生的任何糾紛都可能對我們的業務產生不利 影響。

根據合資協議，我們與盎格魯黃金阿散蒂共同控制Morila(Morila礦的所有者)和Kibali礦的所有者Kibali(Kibali礦的所有者)。 我們負責Morila和Kibali的日常運營，分別受Morila和 Kibali董事會的全面管理控制。基本上所有重大管理決策，包括批准Morila礦和Kibali礦的預算，都必須得到Morila和Kibali董事會的批准。

分別為。我們和盎格魯黃金阿散蒂在董事會中保留平等的代表權 ，雙方都沒有決定性的一票。如果我們與盎格魯黃金阿散蒂公司就 Morila或Kibali的管理產生爭議，而我們無法友好地解決爭議，我們可能不得不參加仲裁 或其他程序來解決爭議，這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。

我們的礦山和項目 面臨許多與其當前或未來運營相關的風險，這些風險可能會影響現金流和盈利能力。

我們的礦山和項目 受到勘探、開發和運營礦藏 和礦山通常會遇到的所有操作危險和風險的影響，例如：

從歷史上看，湯貢 礦經歷了一系列運營挑戰。2015年，該礦經歷了頻繁的電網停電，擾亂了加工廠 。2015年，該礦繼續解決關鍵工藝缺陷，提高操作員技能和工廠維護 ，並未能實現7%的生產目標。2016年上半年，由於機械故障導致 一臺磨機停機46天，以及隨後磨機軸頸維修不善以及相關的拖鞋墊更換，導致產能下降。 個磨機停機時間為46天，原因是機械故障，以及隨後對磨機軸頸和相關拖鞋襯墊的更換不力。繼第二季度產量下降後，該礦修訂了2016年的業務計劃和全年產量目標 至260,000盎司，並實現了目標。電網供電在2016年第三季度有所改善，沒有出現持續時間較長的停電情況，但仍出現一些電壓尖峯和低谷，這在一定程度上影響了加工廠的產能和穩定性 。不能保證未來不會發生類似的運營問題，也不能保證此類事件 不會對我們的運營結果產生負面影響。

採礦業務和 項目容易受到供應鏈中斷的影響，我們的業務可能會受到交付燃料、戰略備件、關鍵消耗品、採礦設備或冶金廠的短缺以及提前期 次的不利影響。

我們的業務可能會 受到供應燃料、戰略備件、關鍵消耗品、採礦設備和冶金廠的短缺和交貨期過長的不利影響。我們對這些產品的供應商和製造商的影響力有限。在某些情況下， 燃料、某些戰略備件、關鍵消耗品、採礦設備或冶金廠的供應商數量有限，他們擁有比我們更強的議價能力 。在交付此類項目時，我們有時可能面臨供應受限或交貨期延長的問題 。不能保證未來不會發生此類供應受限或交貨提前期增加的情況 ，也不能保證此類事件不會對我們的運營結果產生不利影響。

如果不遵守 美國《反海外腐敗法》、《腐敗(澤西)法》和英國《行賄法》，我們可能會受到處罰和其他 不利後果。我們可能會因為腐敗或欺詐的商業行為而蒙受損失。

我們遵守美國《反海外腐敗法》、《腐敗(澤西)法》和英國《行賄法》的條款，這些條款一般禁止公司及其中介機構為此向官員支付不當款項。

獲得或保留業務的。此外， 我們需要維護代表我們交易的記錄，並擁有完善的內部會計控制系統。 根據適用的反賄賂和腐敗法規，我們現有的合規機制和監控計劃可能無法充分防止或檢測可能的違規行為 。不能保證我們的內部控制政策和程序 始終保護我們不受關聯公司、員工或代理的魯莽、欺詐行為、不誠實或其他不當行為的影響。 因此，我們的公司政策和流程可能無法阻止所有潛在的違法行為或其他治理實踐 。不遵守此類法規可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁，我們還可能承擔其他 責任，包括罰款、起訴、可能被取消公共採購資格和聲譽損害，所有這些 都可能對我們的業務、合併的運營結果和合並的財務狀況產生實質性的不利影響。此外， 政府當局的調查可能會對我們的業務、合併的運營結果、 和合並的財務狀況產生實質性的不利影響。我們還面臨員工、合資夥伴和代理可能 無法遵守其他適用法律的風險。

我們可能需要 從全球信貸和資本市場尋求資金來開發我們的物業，而這些市場的疲軟可能會對我們獲得融資和資本資源的能力產生不利的 影響。

我們需要大量的 資金來開發我們的物業，並可能需要從信貸和資本市場尋求資金來資助這些活動。 我們獲得外部融資的能力將取決於黃金價格、市場對其未來價格的看法、 以及我們無法控制的其他因素。在需要的時候，我們可能無法以可接受的條件獲得資金，或者根本無法獲得資金。

大宗商品部門的信貸和資本市場在2015年經歷了嚴重惡化，自那以來，這些市場的狀況 繼續困難，未來可能會繼續困難，這可能會在短期內影響可獲得性 以及信貸和資本條款。某些政府機構不斷惡化的財政狀況大大 增加了許多司法管轄區(包括歐盟內部)發生主權違約的可能性。如果這些市場的不確定性 繼續存在，或者這些市場進一步惡化，可能會對我們籌集資金的能力產生實質性的不利影響 。如果不能在需要時或以合理的條件籌集資金，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。金融市場或其他經濟狀況的持續或惡化放緩，包括但不限於消費者支出、就業率、通貨膨脹、燃料和能源成本、缺乏可用的信貸、 金融市場狀況、利率和税率可能會影響我們的增長和盈利能力。

2014年，我們與滙豐銀行和一個擴展的銀行銀團簽訂了一項4.0億美元的無擔保循環信貸安排。如果任何貸款人無法 履行他們未來的承諾，我們的流動性可能會受到影響，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響 。

如果我們使用信用額度， o我們的債務可能會對我們的業務產生不利影響.

根據我們在2014年簽訂的 信貸安排條款，我們有義務遵守某些金融和其他契約。我們履行這些契約和償還債務(如果信貸安排被動用)的能力將取決於我們未來的財務業績，而這些業績 將受到我們的經營業績以及財務和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。

我們的業務 位於税收法律和政策可能快速且不可預測變化的國家/地區，此類變化和政策可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響 。

我們未能適應我們所在國家/地區税收制度和法規的變化 可能會導致罰款、財務損失，並對我們的公司聲譽產生負面 影響。此外，如果我們不能對當局的税務通知做出反應，我們可能會遭受財務損失 或我們的資產被扣押。如果我們無法執行現有税法或錯誤應用税法， 我們可能會申請仲裁或其他程序來解決問題，所有這些都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。

如果我們存放資金的任何 銀行倒閉，可能會減少我們可用於運營的現金數量。

我們存放在銀行的大部分現金 沒有保險，將面臨銀行倒閉的風險。如果我們有 存款的任何一家銀行機構最終倒閉，我們可能會失去存款。我們存款的損失將減少我們可用於運營和業務額外投資的現金 ，並將

對我們的財務狀況有實質性的不利影響。

SEC已採用可能影響剛果民主共和國 採礦作業的規則。

SEC根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(Dodd-Frank Act)通過了最終的 規則，規定披露對向SEC提交報告的公司生產的產品的功能或生產所必需的潛在 衝突礦物。根據最終規則，開採衝突礦物(如蘭德金)的發行人不被視為製造 或承包製造這些礦物，除非發行人還從事製造，無論是直接還是通過 合同間接從事製造。雖然我們不受最終規則的披露要求的約束，但我們可能會被我們與之簽約的其他實體要求提供信息，以供其進行自己的供應鏈盡職調查。 我們與之簽約的其他實體可能會要求我們向他們提供信息，以進行他們自己的供應鏈盡職調查。這可能導致證明與剛果民主共和國及其鄰國的黃金銷售相關的合規性的成本 增加。黃金供應鏈的複雜性 ，尤其是與“廢料”或回收黃金有關的複雜性，以及零散且往往不受監管的手工和小規模開採黃金的供應 ，使得供應鏈中的每個階段都可能存在關於黃金原產地的重大不確定性 ，由於過程中的不確定性，盡職調查和審計的成本，或將其產品或組成部分定義為含有“衝突礦物”的聲譽 風險因此，他們可能決定更換供應來源。這可能會對 黃金行業、我們與黃金買家的關係以及我們的財務業績產生實質性的負面影響。

通貨膨脹可能會對我們的運營產生實質性的不利影響 。

我們的一些業務 位於一些國家，這些國家在某些時期已經並可能繼續經歷高通貨膨脹率。在我們開展業務的國家/地區，未來通脹大幅上升可能會導致以當地貨幣計算的未來運營成本增加 ，這是有可能的。這可能會對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。

監管涉及氣候變化的 問題的法規和待定立法可能會導致運營成本增加，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

許多政府或政府機構 已經或正在考慮進行監管改革，以應對各種氣候變化利益集團和氣候變化的潛在影響 。有關氣候變化的立法和加強監管可能會給我們、我們的風險合作伙伴和我們的供應商帶來巨大成本，包括增加能源、資本設備、環境監測和報告以及遵守此類法規的其他 成本。未來通過的任何氣候變化法規也可能對我們與位於不受此類限制地區的公司競爭的能力產生負面影響。鑑於 氣候變化的影響及其應對方式的政治意義和不確定性，我們無法預測立法和監管將如何影響我們的 財務狀況、經營業績和競爭能力。此外，即使沒有這樣的監管，我們或我們行業內的其他公司在全球市場上關於氣候變化潛在影響的任何負面宣傳 也可能損害我們的聲譽。氣候變化對我們業務的潛在物理影響是高度不確定的，而且將因我們所在地區的地理環境而異。這些變化可能包括降雨和風暴模式和強度的變化、水資源短缺、海平面變化和温度變化。這些影響可能會對我們運營的成本、生產 和財務業績產生不利影響。

我們在科特迪瓦的運營受到各種 政治和經濟不確定性的影響，這可能會嚴重影響湯貢礦的成功。

我們一直面臨着與在科特迪瓦運營湯貢礦相關的風險。科特迪瓦在前幾年經歷了政治動盪，包括未遂政變和內戰。2017年1月，士兵在布瓦凱和其他幾個城市(包括經濟首都阿比讓)兵變，要求發放獎金、提高工資和住房，並迫使政府進行談判。 2017年1月26日，一羣員工開始在湯貢煤礦非法靜坐，要求每年支付特惠金。參與靜坐的 員工在管理層與中央 和地方政府代表談判達成和解後，於2017年2月1日返回工作崗位。不能保證未來可能不會發生類似事件和動亂 ，這將對我們的黃金生產和財務業績產生重大不利影響。我們的運營和財務狀況可能會受到未來政治和經濟不穩定的影響。

我們未來可能不會向股東支付股息 。

我們在2016年向普通股東支付了第十次股息 。我們的政策是，如果利潤和資金可以用於支付股息，我們就會派發股息。資金是否可用取決於各種因素，包括資本支出。我們不能保證未來會 支付股息。

如果我們無法吸引和留住關鍵人員 ，我們的業務可能會受到影響。

我們能否將額外的 礦產資源投入生產並勘探我們廣泛的礦業權組合，在很大程度上將取決於包括首席執行官D.Mark Bristow在內的一小部分管理和技術人員的技能和努力。如果 我們不能成功留住、培養或吸引高素質的人員擔任關鍵管理職位，我們的業務 可能會受到損害。我們關鍵人員的流失可能會對我們執行業務計劃的能力造成不利影響。

我們的保險覆蓋範圍可能不足以滿足未來對我們的索賠 。

我們可能會 承擔責任，包括我們沒有充分或根本沒有投保的污染或其他危險的責任，或者 無法投保。我們的保險單對承保範圍有排除和限制。我們目前的保單在全球範圍內為因死亡、傷害、疾病和/或財產損失而產生的法律責任提供1,000萬美元的賠償 。本保險單涉及本行業，其主要免責範圍包括戰爭、核風險、矽肺、石棉肺或其他肺纖維化或與員工有關的呼吸系統疾病，以及漸進性 污染。此外，我們的保單可能不會繼續以經濟上可接受的保費提供。因此， 未來我們的保險覆蓋範圍可能不包括對我們的索賠範圍。

您可能很難執行鍼對我們或我們的附屬公司的訴訟程序和執行法律判決的服務 。

我們在海峽羣島的澤西島註冊成立，我們的大多數董事和高級管理人員都不是美國居民。幾乎 我們的所有資產以及這些人員的資產都位於美國以外。因此， 您可能無法在美國境內向這些人或我們送達處理程序。此外，美國和澤西島目前沒有條約規定相互承認和執行民商事判決(仲裁裁決除外) 。因此，您可能無法強制執行由美國任何聯邦 或州法院根據民事責任作出的付款最終判決，無論是否僅基於針對這些個人或我們的美國聯邦證券 法律。

為了執行美國任何聯邦或州法院在澤西州做出的任何判決，必須在澤西州有管轄權的法院以普通法 訴訟的方式提起訴訟。澤西州法院輸入強制執行令的條件 如下：

此外， 您是否可以根據美國聯邦證券法向澤西州法院提起原創訴訟還值得懷疑。

作為一家上市公司，我們受到嚴格的公司 法規和其他公司治理最佳實踐標準的約束，如果不遵守所有適用的 法規和公司治理最佳實踐標準，我們可能會受到責任、監管處罰和更高的合規性 成本，或者對我們的股價和聲譽產生負面影響。

作為一家上市公司 我們受到大量法規以及股東諮詢和其他團體倡導的公司治理最佳實踐標準的約束。雖然我們已經根據我們認為是當前公司治理最佳實踐的 制定並制定了公司合規計劃，並根據新實施或更改的 法規要求或建議的最佳實踐繼續更新此計劃，但不能保證我們正在或將遵守所有 潛在適用的公司法規或建議的最佳實踐。例如，不能保證未來我們的管理層在根據美國2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條對我們的財務報告內部控制進行年度審查時，不會發現重大缺陷 。如果我們未能遵守這些規定中的任何一項，我們可能會 受到一系列監管行動、罰款或其他制裁或訴訟。如果我們必須披露我們對財務報告的內部 控制存在任何重大缺陷，我們的股價可能會下跌。此外，缺乏先例和對 任何新的或更改的法律、法規和標準的不同解釋可能會導致合規事項的不確定性和不一致 並導致更高的合規成本。此外，如果我們不採用股東諮詢和其他團體倡導的當前公司治理最佳實踐，我們的聲譽可能會受到不利影響。

我們使用信息 技術和通信系統，這些系統的故障可能會嚴重影響我們的運營和業務。

我們的運營依賴於 信息技術系統。我們的信息技術系統會受到來自各種來源的中斷、 損壞或故障的影響，包括但不限於計算機病毒、安全漏洞、網絡攻擊、自然災害和設計缺陷。特別是，網絡安全事件正在演變，包括(但不限於)惡意軟件、試圖未經授權訪問數據以及可能導致 系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護信息以及數據損壞的其他電子安全漏洞。已實施各種 措施來管理與信息技術系統和網絡中斷相關的風險。但是， 鑑於信息技術中斷的時間、性質和範圍的不可預測性，我們可能會 受到生產停機、運營延遲、機密或其他受保護信息的泄露、數據破壞或 數據損壞、安全漏洞、我們的系統和網絡的其他操縱或不當使用或 補救行動造成的財務損失的影響，這些情況中的任何一項都可能對我們的現金流、競爭狀況、財務狀況 或運營結果產生重大不利影響。

我們維護全球信息 技術、通信網絡和應用程序，以支持我們的業務活動。信息技術安全流程 可能無法阻止未來的惡意操作、拒絕服務攻擊或欺詐，從而導致操作系統損壞、商業敏感數據被盜 、資金被挪用以及業務和運營中斷。材料系統崩潰和 故障可能導致嚴重中斷，進而影響我們的運營結果和聲譽。

我們在成功實施業務戰略(包括現有項目和擬議項目)時可能會遇到無法預見的困難、 延遲或成本，任何此類 戰略或項目都可能不會產生預期的收益。

許多因素，包括 我們無法控制的因素，都會影響我們的業務戰略和項目的成功。例如，我們投入品的市場價格波動 可能會對我們的成本管理產生不利影響，而意外的設備故障或生產過程中的挑戰 可能會導致產量下降。我們現有的和擬議的項目的成功實施，無論是來自我們現有的勘探組合還是來自新的業務計劃，以及有吸引力的併購機會的可用性 ，所有這些都受到本節概述的運營和行業相關風險的影響，這將影響我們業務的 持續增長。

與我們的行業相關的風險

礦產資源的勘探具有高度的投機性，涉及大量支出，而且往往是徒勞的。

我們必須不斷尋求 替代因生產而耗盡的礦石儲量，以長期維持產量水平。礦石儲量可以通過擴大已知礦體或勘探新的礦牀來取代 。黃金勘探本質上是高度投機性的。我們未來的增長 和盈利能力將在一定程度上取決於我們識別和獲取

其他礦業權，以及我們持續勘探和開發計劃的成本和 結果。許多勘探項目，包括我們的一些項目，沒有發現礦化 ，任何發現的礦化都可能沒有足夠的數量或質量來進行有利可圖的 開採。我們的礦產開採權可能不包含商業可開採的黃金儲量。任何已發現的黃金的冶金 回收的不確定性可能不能保證根據現有技術進行開採。

如果我們發現了一個可行的 礦藏，通常需要幾年的時間，從最初的勘探階段到可能的生產。在此期間， 生產的經濟可行性可能會發生變化。

此外，我們還將利用專業地質學家、地球物理學家和工程師的評估工作進行評估，以確定是開始開採還是 繼續開採。這些估計通常依賴於科學和經濟假設，在某些情況下可能不正確。 在確定 礦牀是否包含經濟上可開採的礦化之前，可能會導致在礦牀上花費大量資金。由於這些不確定性，我們可能無法成功獲得額外的 礦業權，或無法確定新的已探明和可能的儲量，其數量足以證明我們的任何資產的商業運營是合理的 。

如果管理層確定 與我們的任何黃金權益相關的資本化成本不太可能收回，我們將針對該權益的資本化金額確認減值撥備 。所有這些因素都可能導致與支出金額相關的損失 ，但發現這些損失無法收回。

我們礦物 屬性的所有權可能會受到質疑，這可能會阻止或嚴重限制我們使用受影響的屬性。

我們物業的所有權 可能會受到質疑或質疑，並且所有權保險通常不可用。每個主權國家都是授予礦業權的唯一權威機構 ，我們確保獲得個別礦業權或採礦特許權的能力可能會受到嚴重限制。我們的礦產資產可能受到之前未註冊的協議、轉讓 或索賠的約束，所有權可能受未檢測到的缺陷等因素的影響。此外，我們可能無法按照許可經營我們的物業 或執行我們對我們物業的權利。

我們未來獲得理想礦產勘探項目的能力可能會受到來自其他勘探公司的競爭的不利影響。

我們與其他 礦業公司在尋找和收購生產或擁有生產黃金潛力的資產方面展開競爭 。採礦業現有或未來的競爭可能會對我們的礦產勘探前景和未來的成功產生實質性的不利影響 。

此外，我們還與其他礦業公司競爭，以吸引和留住關鍵高管、熟練工人、承包商和其他員工。我們還與其他礦業公司 爭奪勘探和開發所需的專業設備、部件和物資，以及 礦業權。如果我們無法繼續吸引和留住技術和經驗豐富的員工，無法 獲得技術人員和承包商的服務或專業設備或用品，或無法獲得採礦資產的額外權利， 我們的競爭地位或運營結果可能會受到不利影響。

手工採礦可能會擾亂我們的業務 並使我們承擔責任。

手工礦工在我們的許多物業上或附近活動 。手工採礦與一些負面影響有關，包括環境退化、侵犯人權和資助衝突。此外，在個體礦工作業的地方，往往缺乏有效的地方政府管理 ，那裏的人口快速增長和缺乏正常運作的結構可能會造成複雜的社會和不穩定的環境 。我們不從手工礦工那裏購買任何黃金。有一種誤解認為，手工開採的黃金是通過大型採礦運營商輸送的，這種誤解對採礦業的聲譽產生了負面影響。非法礦工的活動可能會對我們的財產造成損害，包括污染、地下火災、 或人身傷亡。我們可能要承擔責任。非法開採和盜竊可能導致黃金儲備損失， 礦山停產，並對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的運營 受到廣泛的政府和環境法規的約束，這可能會導致我們產生成本，從而對我們的 運營結果產生不利影響。

我們的採礦設施和作業在礦山安全、土地使用和環境保護方面受到嚴格的政府法律法規的約束。 我們必須遵守有關勘探作業、公共安全、員工健康和安全、使用炸藥、 空氣質量、水污染、有毒氣味、噪音和粉塵控制、回收、固體廢物、危險廢物和野生動物等方面的要求 以及保護其他業主和公眾權利的法律。

如果我們 未能遵守有關我們物業的這些法律、法規和要求，可能會導致 我們受到重大處罰、費用和開支，我們的運營會出現重大延誤，甚至完全關閉我們的運營。 我們會在發生相關環境幹擾時提供估計的環境修復成本。 修復成本的估算可能會因法規和成本估算的未來變化而進行修訂。與遵守政府法規相關的成本 最終可能會很大，並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響 。

如果我們的環境 和其他政府許可不續簽，或者在我們的許可上附加條件，我們的財務狀況和 經營結果可能會受到不利影響。

通常，遵守環境和其他政府法規要求我們獲得政府機構頒發的許可證。某些許可證 需要定期續簽或審查其條件。我們無法預測是否能夠續簽這些許可證，或者 是否會對許可證條件進行重大更改。不續簽許可證可能會導致我們停止需要許可證的作業 ，在許可證上附加條件可能會導致我們產生額外的合規成本， 這兩種情況都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

勞動力中斷可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利的 影響。

我們的業務是高度的工會組織，在我們開展業務的國家罷工是合法的。因此，我們的運營面臨着因勞工行動(如員工集體罷工)而無限期中斷工作的風險 。如果我們的運營長期中斷，我們的運營結果及其財務狀況可能會受到重大不利影響。

艾滋病、埃博拉和熱帶病的爆發 在生產力和成本方面給我們帶來了風險。

剛果民主共和國、馬裏、科特迪瓦和塞內加爾的艾滋病發病率 給我們帶來了潛在的生產力下降和醫療和保險成本增加的風險。艾滋病在我們開展業務的國家和員工中的流行率可能會變得非常高。 未來員工中艾滋病感染和艾滋病相關疾病發病率的顯著增加 可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。

2014年和2015年，馬裏和塞內加爾發現了埃博拉病毒病例，鄰國的疫情目前已基本得到控制。 我們成立了一個危機管理團隊，帶頭開展一場保護員工和收容社區的重大運動。如果埃博拉病毒的發病率 重新出現並蔓延，可能會給我們帶來潛在的生產力下降和醫療和保險成本增加的風險。埃博拉病毒爆發可能導致我們開展業務的國家或鄰國的邊境關閉，這對我們的供應鏈運營構成風險。

瘧疾和其他熱帶疾病在我們在西非和中非的所有業務中都構成重大的健康風險，在這些地區，此類疾病可能呈現流行比例。瘧疾是導致死亡的主要原因，也會導致員工和承包商曠工。因此， 如果不加以控制，該疾病可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。

美國證券交易委員會發布了 擬議的規則，將徹底改革礦業公司要求在美國提交定期報告的披露制度 。

2016年6月，SEC提議對要求在美國提交定期報告的礦業註冊人的披露進行現代化 。擬議的規則旨在使 美國報告標準更緊密地與全球監管和行業標準保持一致，例如已被全球多個司法管轄區採用的礦產儲量委員會國際報告標準(CRIRSCO)。但是，這些 建議的規則可能與CRIRSCO或其他行業標準不一致，這可能會導致混亂和更高的合規成本 。例如，擬議的規則規定，用於估計礦產儲量的價格不能高於 年的平均現貨價格。

財政年度結束前的24個月可能與長期大宗商品週期不一致， 這可能會阻礙投資者評估公司的長期前景。

項目4.關於公司的信息

A.公司的歷史和發展

蘭德金資源有限公司(br}於1995年8月根據海峽羣島澤西島的法律註冊成立，從事撒哈拉以南非洲金礦的勘探和開發。我們的主要執行辦公室位於澤西州JE2 4WJ海峽羣島聖海里埃Halkett Street 28號聯合會議廳3樓，我們的電話號碼是(0044)1534-735-333。我們在美國的代理商是CT 公司系統，郵編：紐約10011，第八大道111號。

我們在1996年12月發現了Morila 礦藏，隨後我們為Morila礦提供資金，建造並委託開採。

2000年7月，我們完成了將我們在Morila Limited的50%權益(以及我們向Morila Limited發放的股東貸款)以1.32億美元現金出售給盎格魯黃金阿散蒂 的交易。

通過2001年4月完成的一系列交易，我們擁有Loulo 80%的控股權。2004年2月，我們宣佈將在馬裏西部的盧洛開發 一座新礦。Loulo礦於2005年10月開始運營，開採Gara(前身為Loulo 0) 和Yalea礦藏。此外，董事會同意繼續進行地下礦山的開發工作，並在授予開發合同 後，於二零零六年八月開始在Yalea礦建造BoxCut。我們於2008年4月在Yalea首次獲得 礦石，從2010年開始全面投產。我們開始開發Loulo的第二個地下礦山Gara，並於2011年開始開採。我們在1997年發現了雅麗亞礦牀。

我們擁有Gounkoto礦80%的控股權。Gounkoto礦於二零一一年一月開始開採，並於二零一一年六月以與Loulo礦簽訂收費處理協議的方式處理礦石。

我們擁有湯貢煤礦89.7%的控股權 。湯貢礦於2010年4月開始開採，2010年生產了第一批黃金。

2004年4月，Resolute 礦業有限公司(簡稱Resolute)從我們手中收購了Syama礦。雙方於2004年6月簽訂的協議規定，Resolute向吾等支付與Syama生產有關的生產特許權使用費 ，相當於Syama生產的第一百萬盎司 盎司的10美元/盎司和Syama生產的下一3Moz的5美元/盎司。這項專營權費的上限為2,500萬元。我們在2009年收到了第一筆版税 。於二零一六年，全年從Resolute收到季度特許權使用費。

從2004年6月11日起，我們進行了普通股的拆分，使我們的已發行股本從29,263,385股增加到58,526,770股普通股 。關於這次股票拆分，我們在2004年6月11日登記在冊的普通股股東每持有一股0.10美元的普通股，就會獲得兩股0.05美元的普通股 。股票拆分後，每個股東在 us中持有相同的百分比權益；但是，每股股票的交易價格都進行了調整，以反映股票拆分。ADS持有者受到的影響與 股東相同，ADS持有者與普通股之比仍然是一ADS比一普通股。

於二零零九年十月十五日，吾等 與盎格魯黃金阿散蒂合資公司完成收購Moto Goldmine Limited(Moto Goldmine)50%權益，使 共同控制剛果民主共和國Kibali礦70%權益。於二零零九年十二月二十二日，吾等代表合營公司完成向剛果民主共和國半官方採礦公司Sociétédes Mines d‘Or de Kilo-Moto SA(SOKIMO)進一步收購 20%權益，從而實際擁有Kibali礦45%權益，並於二零零九年十二月二十二日向Sociétédes Mines d’Or de Kilo-Moto SA(Sociétédes Mines d‘Or de Kilo-Moto SA)(SOKIMO)進一步收購20%權益。Kibali礦於二零一二年開始開採 ，並於二零一三年生產第一批黃金。

2009年11月，我們完成了將Kiaka金礦項目出售給Volta Resources Inc.的交易，交易價格為400萬加元現金和2000萬股Volta Resources Inc.股票。2010年，我們出售了1,550萬股Volta Resources Inc.股票，淨利潤為1,930萬美元。2016年5月，我們出售了B2 Gold Corp的剩餘股份，該公司收購了Volta Resources Inc.，我們總共獲得了200萬美元的收益。

我們通過以下方式進行 我們的採礦作業：

我們還擁有馬薩瓦項目83.25% 的權益。

本金資本開支

截至2016年12月31日的年度發生的資本支出總額為1.894億美元，而截至2015年12月31日的年度為2.031億美元，截至2014年12月31日的年度為 1.838億美元。2017年，集團資本支出總額(包括其在合資企業中的應佔份額)預計約為3億美元。在Kibali，預計資本約為9500萬美元(佔項目的45%)，主要用於地下豎井開發和水電項目。正在進行的Loulo地下礦山開發以及其他項目和勘探計劃耗資9000萬美元，而Gounkoto預計耗資5500萬美元，主要用於超級礦坑開發，包括推遲剝離。包括完成工廠和電力升級在內，通貢的資本估計為2000萬美元，莫里拉的資本預計約為100萬美元(項目的40%)。 馬薩瓦研究的繼續工作主要與鑽探有關，預計資本支出約為 3000萬美元。

B.業務概述

概述

我們從事金礦開採、勘探及相關活動。我們的活動主要集中在西非和中非，這是世界上最有希望發現金礦的一些地區。在馬裏，我們通過Loulo擁有Loulo礦80%的控股權。 樓羅礦目前正在從兩個地下礦山開採。我們還通過Gounkoto擁有Gounkoto礦80%的控股權 。我們擁有Morila Limited 50%的股份，而Morila Limited又擁有馬裏Morila礦所有者Morila 80%的股份。此外，我們還擁有位於鄰國科特迪瓦的湯貢礦場89.7%的控股權，該礦場於2010年11月投產。我們還擁有塞內加爾馬薩瓦項目83.25%的有效控股權，我們於2009年12月在該項目完成了一項技術和財務研究。2009年，我們收購了位於剛果(金)的Kibali礦45% 的實際權益。從那時起，我們在露天礦和地下材料上建造了該礦，並將其投入 運營。地下采礦已經開始，通過 凹陷進入礦石開採。豎井已經下沉並裝備完畢，我們目前正忙於物料搬運系統的基礎設施開發工作，計劃於2017年投入使用。我們還擁有勘探許可證和許可證 ，覆蓋科特迪瓦、剛果民主共和國、馬裏和塞內加爾的大片地區。於二零一六年十二月三十一日，吾等宣佈已探明及 可能儲量為14莫茲，歸因於我們於Loulo、Morila、Thomon、Gounkoto、Mosa wa及 Kibali的百分比所有權權益。

我們的戰略是通過發現、開發和運營有利可圖的金礦，為所有利益相關者創造 價值。我們尋求發現重要的金礦 ，無論是通過我們自己的階段性勘探計劃，還是通過收購早期到成熟的勘探計劃。我們 積極管理我們的勘探和開發物業組合以及我們在任何特定地理 地區的風險敞口。我們還定期審查收購開發項目和現有采礦業務和公司的機會。

盧洛

2004年2月，我們宣佈將在馬裏西部的盧洛開發一座新礦。2005年，我們開始在Gara和Yalea礦場進行露天採礦作業。2010年，有人申請拆分盧洛和貢科託的許可證。2011年，加拉露天礦停止了採礦。2016年，Loulo礦生產了419,801盎司黃金，總現金成本為551盎司。我們目前預計，Loulo的採礦將持續到2028年。

我們於二零零六年八月開始開發Yalea地下礦場 ，並於二零零八年四月開始開採第一個礦石。我們於2010年開始開發Loulo的第二個地下礦山Gara，第一個礦石正在交叉

二零一一年第二季度，採場於二零一一年十一月開始。自二零一一年六月起，在兩個礦場簽訂 收費處理協議後，來自Gounkoto的礦石經Loulo加工廠加工。Yalea South推進坑的開採已於2013年完成。Yalea和Gara 地下礦山現已全面投產，這兩個礦山的膏體充填廠已投產並投入運營。

Loulo的勘探重點 是繼續在Loulo許可證內勘探和發現更多礦體。

古科託

Gounkoto礦位於盧洛工廠以南約25公里處。可行性研究於二零一零年完成後， 礦於二零一零年年底動工。

2011年1月，Gounkoto開始開採 。2011年6月，Loulo工廠開始處理Gounkoto礦石。2012年是Gounkoto投產的第一個全年 。於二零一六年，總共有2.29百萬噸品位為4.3克/噸的Gounkoto礦石供應給Loulo工廠，並生產了287,315盎司 ，總現金成本為581盎司。我們目前預計，Gounkoto的採礦將持續到2025年。

Gounkoto的地下可行性研究 已於2014年底圓滿完成，並於2015年更新。Gounkoto超級礦坑的可行性研究已於年底完成，該項目獲得了Gounkoto和RandGold董事會的批准。超級 礦坑選項被證明比較小的礦坑和地下選項在經濟上更具吸引力。

Gounkoto的勘探重點 是在Gounkoto許可證內繼續勘探和發現更多礦體。

湯加島

湯貢礦場位於科特迪瓦北部的Nielle開採許可證範圍內，距離馬裏邊界以南約55公里。

我們於二零零八年底開始興建同貢金礦 ，並於二零一零年第四季投產，錄得首個黃金產量 。我們於二零一一年完成並投產第二條生產線，包括加工廠的二級及三級破碎迴路及硫化物 迴路。東貢有兩個主要的坑，南區(SZ)和較小的北區(NZ)。2016年，我們 生產了260,556盎司，總現金成本為771美元/盎司。湯貢礦的剩餘礦齡為5年(到2021年)，但有潛力通過附近的發現和衞星礦坑延長這一壽命。

湯貢的勘探重點是評估半徑為15公里的近雷目標和超出近雷15公里半徑的綠地計劃。

基巴利

我們在Kibali 礦的權益是在2009年與盎格魯黃金阿散蒂聯合收購Moto Goldmine，並代表合資企業進一步從Sokimo手中收購20%權益後獲得的。Kibali礦位於剛果(金)東北部基桑加尼市東北約560公里處，烏幹達邊境城鎮阿魯阿以西180公里處。我們正在管理Kibali礦的開發和 運營。

Kibali礦的首次黃金產量 於2013年第三季度錄得。2016年，我們生產了585,946盎司，總現金成本為736美元/盎司。

Kibali礦正在分兩個階段進行開發。一期工程包括KCD露天開採和加工廠、礦山基礎設施和三座新水電站中的第一座，已於2014年12月完工。第二階段包括地下礦山開發，包括計劃於2017年投產的豎井和另外兩座水電站，其中一座於2017年初投產，另一座定於2018年投產，以及更多的衞星坑。預計該礦在其生命的前12年(目前延長到2029年)平均每年生產600千克黃金。

Kibali的勘探重點是評估已知礦牀的延伸，特別是KCD

成礦作用已得到證實。

莫里拉

1996年，我們發現了 Morila礦藏，我們對該礦藏進行了融資和開發，並在2009年前成為我們主要的黃金生產資產。莫里拉2016年的總產量為54,022盎司，現金成本為1,113美元/盎司。根據採礦計劃，Morila於2009年4月停止露天開採， 目前正在加工TSF材料。該行動計劃於2019年結束。

馬薩瓦黃金項目

馬薩瓦和索非亞是位於塞內加爾東部卡努姆巴許可證上的草根勘探發現。該項目位於首都達喀爾東南約700公里處，蘭德戈爾德在馬裏的盧洛工廠正西面約90公里處。蘭德金與當地一家公司合作擁有該項目83.25%的股份 ，後者擁有6.75%的股份，此前塞內加爾政府規定，塞內加爾國家有權 在該礦區開發的任何礦山中獲得10%的非出資份額。

探索

我們正在四個非洲國家(馬裏、塞內加爾、科特迪瓦和剛果民主共和國)進行勘探，在14,072公里的勘探許可證組合內有134個活躍目標²另外還有7188公里²正在申請中。我們的目標是有潛力擁有可開採黃金儲量的有利可圖的金礦 。我們通過勘探實現有機增長的業務戰略已被我們的發現和開發記錄 所驗證，包括Morila礦、Loulo礦、Gounkoto礦、Thomon礦和Kibali 礦和Mosa wa發現。

2016年，勘探 重點繼續放在優先地區：塞內加爾的MTZ、馬裏的塞內加爾-馬裏剪切帶、科特迪瓦的本代利和Senefou帶 以及剛果民主共和國東北部的KZ構造。該集團的礦業權組合通過 收購新的許可證以及更多的合資企業而擴大。

礦山及其子公司的所有權

Loulo礦由馬裏公司Loulo擁有 ，我們擁有該公司80%的股份，馬裏政府擁有20%的股份。

Gounkoto礦由馬裏公司Gounkoto擁有 ，我們擁有該公司80%的股份，馬裏政府擁有20%的股份。

湯貢礦由科特迪瓦公司湯貢擁有 ，我們擁有該公司89.7%的權益，科特迪瓦國家擁有10%的股份，科特迪瓦當地公司持有0.3%的股份 。

Kibali礦由我們與盎格魯黃金阿散蒂各佔50%股權的合資企業 控制，該合資企業持有Kibali實際90%的權益。其餘 10%的股份由剛果(金)的半官方礦業公司SOKIMO持有。因此，我們實際上擁有Kibali 礦45%的權益。日常運作的責任在我們身上。

Morila礦由Morila擁有 ，Morila Limited擁有Morila Limited 80%的股份，馬裏政府擁有20%的股份。Morila Limited由我們和盎格魯黃金阿散蒂共同擁有，該礦由50：50的合資管理委員會控制。因此，我們實際上擁有Morila礦40%的權益 。日常運作的責任在我們身上。

我們在馬薩瓦項目中實際持有83.25% 的權益。塞內加爾政府在該項目中保留10%的附帶權益，其餘6.75% 由我們的塞內加爾合資夥伴持有。

地質學

西非是世界上地質前景較好的金礦產區之一。已知的下元古界巖石中含有重要的 金礦體，並大量存在於西非。比加拿大、澳大利亞和南非的太古宙綠巖年輕的下元古界的Birimian綠巖帶含有相似類型的礦牀，位於加納、科特迪瓦、布基納法索、幾內亞、馬裏和塞內加爾。

和尼日爾。儘管西非的政府和準政府機構收集了大量的地質 信息，但該地區在很大程度上沒有被採礦和勘探公司利用現代技術進行勘探 。我們的大部分勘探項目位於二疊系 組內，這是一系列下元古界火山巖和沉積巖。西非二疊紀層序擁有大量世界級金礦牀和產金礦。

中非金礦帶有着悠久的黃金生產歷史，特別是在殖民時代，但由於地區不穩定，它們幾乎沒有看到現代勘探。剛果(金)東北部的基巴利亞綠巖帶由太古代基巴連(上、下)火山沉積巖和變質為綠片巖相的鐵石-硅質層組成。它們被區域尺度的北、東、東北和西北向斷裂切割，北以中太古宙西尼羅河花崗巖-片麻巖雜巖為界，南以上剛果花崗巖雜巖為界。我們的Kibali礦位於莫託綠巖帶內。

我們的戰略是在我們的競爭對手目前進入西非之前 啟動的，我們相信這使我們能夠以相對較低的進入成本在科特迪瓦、馬裏、布基納法索和塞內加爾等國獲得前景看好的勘探 許可證。

礦石儲量

只有那些 符合SEC行業指南第7號規定的已探明儲量和可能儲量才會公佈。坑優化 以1,000美元/盎司的黃金價格進行。地下儲量也是基於每盎司1000美元的金價。

Morila尾礦設施 以及Loulo、Thomon、Gounkoto和Mosa wa露天礦石儲量由公司主管人員Shaun Gillesbie先生計算 。Kibali露天礦石儲量由公司高管兼勝任 人員Nicholas Coomson先生計算，而地下礦石儲量由外部顧問兼勝任人士Tim Peters先生計算。Loulo地下礦石儲量由外部顧問兼勝任人士Andrew Fox先生計算。Gounkoto地下 礦石儲量由外部顧問和稱職人士Tim Peters先生計算。截至2016年12月31日的總儲量為182公噸，平均品位為3.7克/噸，22Moz黃金，其中14Moz可歸因於我們。

在計算已探明儲量和可能儲量時，使用當前行業標準的估算方法。在對鑽孔信息進行地質建模之後，使用經典的 地質統計學技術計算了地質估計值。取樣和化驗是按照國際上可接受的標準進行的，並且有例行的質量控制程序。

所有儲備都是基於適當的技術和財務研究 。礦體品位分佈、計劃產量、預測 作業成本、貧化和採礦回收率、巖土參數和冶金因素以及當前預測的 金價等因素都被用來確定制定採礦計劃壽命的截止品位，以優化作業的盈利能力 。

下表彙總了截至2016年12月31日我們礦山申報的 儲量：

平均截止價格 2.51克/噸，按1,000美元/盎司金價計算。貧化和礦石損失計入儲量計算。單個行項目的相加 可能不會合計為小計，因為數字會報告到第二個有效數字。

在Loulo、Gounkoto、Kibali 和Mosa wa露天儲量，零品位的採礦稀釋10%和礦石損失3%已計入儲量估計 ，並報告為磨機交付噸和頭品位。在同貢項目，南區零品位貧化13%，礦石損失2%，北區貧化10%，礦石損失2%。根據採場設計的不同，基巴利地下貧化率在1%至6.7%之間，礦石損失率為3%。對於Morila，TSF採礦採用了5%的貧化，礦石損失為0% 。在馬薩瓦，中心區礦體貧化22%，礦石損失4%，北區和索非亞礦坑貧化10%，礦石損失3% 。冶金回收係數自 以來一直未應用於儲量數字，這些是要交付給鋼廠的材料的估計值。運營成本、冶金回收率、特許權使用費、貧化 和礦石損失係數用於確定報告礦石儲量的截止品位。使用的加權平均冶金 回收率分別為：Morila礦57%、Loulo露天礦材料91%和Loulo地下材料89.3%、Thomon礦 86%、Gounkoto地下材料92%、Mosa wa露天礦材料85%和Kibali 礦87.8%。

採礦作業

Loulo-Gounkoto礦山綜合體

Loulo-Gounkoto採礦綜合體橫跨兩個不同的採礦許可證，Loulo採礦許可證和Gounkoto採礦許可證。它位於馬裏西部，距離首都巴馬科約500公里，與塞內加爾接壤，距離達喀爾港800公里。盧洛擁有盧洛許可證和相關的金礦開採業務，古科託擁有古科託許可證和金礦。Loulo 和Gounkoto均為蘭德戈爾德(80%)和馬裏政府(20%)所有。

Loulo-Gounkoto綜合體壽命長，產量高，目前由Loulo的兩個地下礦山和Gounkoto的一個露天礦山組成。2005年，Loulo的兩個露天礦開始生產 ，這兩個露天礦後來改建為地下礦山。Gounkoto是綠地 於2009年發現的，它在2011年傾倒了第一批黃金。來自Gounkoto的礦石由Loulo冶金廠根據 一項收費協議進行加工。

2016年，Loulo-Gounkoto綜合體的黃金產量為707,116盎司，同比增長12%。產量增加是由於處理的 噸增加了7%，磨頭品位增加了4%，達到5.0g/t，回收率增加了1%。與前一年相比，每盎司總現金成本下降了17%，降至563美元/盎司，為675美元/盎司。

黃金銷售額為8.815億美元 ，比上年增長22%。來自採礦活動的利潤(未計利息、税項和折舊)增加了61%，達到4.817億美元，這是由於銷售的盎司增加和收到的平均黃金價格增加了8%。

盧洛

運營

Loulo 的黃金產量增加了20%，達到419,801盎司，此前磨礦的頭品位增加了17%，達到5.5g/t(2015年：4.7g/t)，回收率 增加了1%，達到91.0%。黃金產量的增加對總現金成本產生了積極影響，總現金成本降至551美元/盎司，比前一年下降了25% 。黃金銷售額為5.244億美元，比上年增長29%，原因是產量增加和平均金價上漲8% 。

採礦活動的利潤 (扣除利息、税項和折舊前)全年增加到2.925億美元，使公司能夠償還2.02億美元的未償還股東貸款 。本年度的資本支出為1.294億美元，較上年下降29% ，其中包括Yalea和Gara地下開發項目，以及安裝兩臺新的中速發電機、更換備用尾礦管道以及在這兩個地下礦山建設新的製冷廠。

採礦和生產

自2015年12月從承包商手中接管地下開採以來，業主採礦業團隊在整個2016年保持了礦山開發和礦石生產的速度，完成了13.4公里的開發，開採和提升到地面的礦石為2652千噸，採礦量為5.8克/噸。回填 工廠的供貨在年內有所改善，降低了所需的開發速度，並開闢了更多儲量。業主採礦團隊繼續 在整個作業過程中專注於提高效率。在設備模擬器和井下在職培訓方面的廣泛培訓，使該團隊能夠培養出一批操作裝載機、單人裝載機和巨型裝載機的高度勝任的東道國國民，這是礦場將熟練勞動力本地化的政策的一部分。

兩個製冷廠 在年底前建成並投產，使礦井能夠在每年雨季的高温和潮濕 中運行。

蘭德戈爾德擁有盧洛80%的股份，馬裏政府擁有20%的股份。蘭德金通過股東貸款的方式為Loulo的全部投資提供資金，因此控制着Loulo的100%現金流 ，直到償還股東貸款。

蘭德金100%整合Loulo， 單獨顯示非控股權益

礦石儲量

在加密鑽探和礦山設計更新後，由於Yalea North高品位延伸區的加密品位控制鑽探和將Gara南延伸區轉換為儲量，礦石儲量淨額增加了 超過12%。

加工、設備和工程

正在處理中

年內，Loulo工廠總共處理了4875kt，5.0g/t， ，其中包括來自Gounkoto的2,288kt，而2015年為4543kt，4.8g/t，其中 包括來自Gounkoto的1,973kt。2015年啟動並於2016年完成的改造包括在Carbon in Leach(CIL)安裝洗衣機 ，以更換罐間管道，並使工廠的吞吐能力提高到超過 4.8Mtpa。

總體黃金回收率為91.0%，比上年高出1%，而工廠利用率為96.0%，高於2015年的92.3%。由於重力、洗脱和再生電路的升級，以及氧氣工廠的擴建和增強型氧氣分散系統，金回收率 的目標是在2017年達到+91%。儘管回收率目標為+91%，但仍在實施一項減少CIL試劑消耗的計劃 以降低加工成本，從而延長礦山壽命(LOM)。

Loulo向工廠貢獻了52%(地下21%的Gara、Yalea地下29%、露天2%)和Gounkoto 48%的礦石，但由於Loulo的礦石品位較高，黃金產量符合60：40計劃，以平衡兩個礦山各自的儲量。

工程和電力供應

在冶金廠，磨機和破碎機的利用率分別提高到96.9%(2015年：94.8%)和90.3%(2015年：87.9%)。在此之前， 計劃維護和計劃停機的有效性持續改進，以維持工廠運行時間。

發電廠的總髮電量 為353.8GWh(2015：331.6GWh)，由於額外的地下需求，較上年增長7%， 包括膏體回填工廠和一次通風升級的用電量增加。

中壓配電系統的新開關室已經建成，從而提高了下半年的電力穩定性。為進一步 提高電源效率，目前正在安裝先進的電源管理系統，預計將於2017年第一季度投入使用。利用更便宜的重油(HFO)，年內額外投產了兩臺中速HFO發電機 。這一點，再加上較低的燃料價格，導致電力成本從2015年的0.15美元/千瓦時大幅提高至0.13美元/千瓦時 。焦點將會是

繼續將HFO在燃料組合中的比例提高到80%以上，以降低發電成本。

探索

雅勒完成了礦牀規模構造審查，確定了上盤碳酸鹽巖單元與下盤泥巖接觸帶之間發育的轉移帶，是高品位紫斑巖式成礦的重要控制因素。審查的結果是，生成了五個近雷 目標，並對其進行了排序，以便進行後續工作。年內，勘探鑽探通過與深部礦化的Yalea系統交叉延伸，確認了礦牀南部 的上行潛力。在樓羅3號，通過對以前鑽孔的構造回顧，證實了高品位礦化賦存於一個陡峭的膨脹坡道中，具有明顯的 剪切熱液角礫巖、強烈的硅酸鹽蝕變和少量伴生的石英碳酸鹽礦脈。

Gara North的綠地測繪和 挖掘已經確定，Gara系統的Greywacke Quartz電氣石主機單元將額外增加+600米的預期走向長度，該系統仍然向北開放。展望未來，從地面工作中觀察到的褶皺收斂的構造測量將被用來激勵解釋褶皺向下傾斜的深度的鑽探測試。在加拉系的南部， 測繪工作也在進行中，以確定該礦化的進一步延伸。金手指西部的野外填圖證實， DK構造是一條主要的、長+2.4 km、寬10-50m的剪切異石角礫巖走廊，具有可變侵位的黃鐵礦 礦化和多相蝕變。這條變形走廊、雅萊亞剪切和雅麗亞構造之間的解釋交叉點是後續海溝的重點。

健康與安全

年內共錄得4宗工時損失事故(LTI) ，每百萬工時損失工時傷害頻率(LTIFR)為0.67，較上年的0.87有 改善。年內，進行了基線職業健康調查，以確定類似的暴露組(SEG)和高優先級和中優先級暴露，隨後進行了定量暴露評估。 此調查的結果將納入正在進行的醫療監測計劃。

該礦按照集團規範順利完成了 年度氰化物審計。

在這一年中治療了824例瘧疾 ，發病率為28%，與2015年相比下降了37%，這主要是由於大眾藥物管理局(MDA)計劃以及正在進行的教育和宣傳計劃。

總體而言，這一年有2567例自願諮詢和檢測案例(VCT)，HIV陽性率為1.6%，而前一年為2358例， 陽性率為1.8%。VCT使用量的持續改善歸功於該礦與其非政府組織合作伙伴蘇圖拉(Soutoura) 的共同努力。

目前正在實施乙肝預防和接種計劃，包括密集的宣傳活動、自願篩查(1,424名工人檢測出206例陽性病例)和陰性員工接種肝炎疫苗(1,233次接種)。

環境

經過年內的監督審核，該礦保持了14001國際標準化組織的環境管理體系認證。進行了環境管理計劃(EMP)審計，以監控環境和社會影響評估(ESIA)中建議的措施的實施情況，以維護作業的環境許可證。Gara和Yalea製冷廠以及酸再生裝置獲得了環境部的環境許可。

年內未發生重大環境事故 。

為改善礦井水管理，開展了水平衡研究。找出了一些差距，並正在採取行動加以解決。TSF水的循環率 從2015年的70%提高到75%。

進行了陸地和水生生物多樣性評估 研究，得出的結論是，基於動植物物種的數量和動物的不受幹擾的行為，現場的生物多樣性得到了很好的保護。作為恢復計劃的一部分，修復了+67公頃，種植了6000多棵樹。

人力資源與勞資關係

Loulo的運營勞動力有2915名員工(包括承包商和臨時工僱傭的人員)，其中94%是馬里人。

勞資關係在今年第一季度和第二季度略有不穩定，原因是馬裏國家工會(UNTM)和馬裏工會聯合會(CSTM)在全國範圍內發起罷工行動，這兩家工會的關聯員工都在現場進行了部分 跟隨，儘管礦山的生產沒有受到影響。

年內共有1,263名員工 接受了符合公司發展計劃的正式培訓。

樓羅人力

社區

在Loulo和Gounkoto之間的聯合計劃 中，運營部門在這一年中承擔了各種社區項目。該公司的年度可持續發展報告 已通過地區廣播電臺和社區提交給凱斯的相關當局。通過每月召開的發展委員會會議與社區進行持續接觸 。在首席執行官現在與村長舉行的傳統年度晚宴 上，之前商定的項目的最新情況表明，當地社區的滿意度非常高。

作為與非政府組織世界教育(World Education)合作的學校改善計劃的一部分，礦場向26名當地學生發放了獎學金。一些當地企業 接受了商業規劃和管理方面的培訓，並得到了幫助，獲得了礦山贊助的小額信貸計劃 ，該計劃在年內籌集了約40萬美元，用於投資於當地經濟發展。為了加強婦女在社區內的能力，35名當地婦女接受了液體和固體肥皂製造和食品加工方面的培訓，並獲得了必要的 設備，事實證明這是一項成功的創收活動。

一臺拖拉機被交給了當地村長(加上已經捐贈的7名村長)，為村子創造了一條收入來源。Loulo-Gounkoto農業大學聯合計劃全年運作良好，目前有57名學生正在接受培訓，並啟動了該項目的孵化階段。

該礦將繼續推廣替代生計機會，為當地村莊創造經濟收入來源，為該地區的脱貧鬥爭做出貢獻，並保持和發展其與社區的良好關係。

古科託

運營

Gounkoto在2016年生產了287,315盎司 黃金，比前一年增長了3%。根據採礦計劃，加工噸增加16%至2,288kt，而精磨的原品級減少 至4.3克/噸，降幅為12%。

黃金銷售額為3.572億美元 ，比上年增長12%，這是由於產量增加和收到的平均金價上漲8%，導致採礦活動的利潤 為1.892億美元(未計利息、税項和折舊)。

本年度的資本開支總額為1,970萬美元，主要用於礦體MZ3區的延遲剝離以及超級礦坑 可行性鑽探和勘探。

年內，Gounkoto 向其股東支付了總計4730萬美元的股息。

採礦和生產

共開採35.1噸， 包括2152千噸礦石，平均品位為4.3克/噸，而2015年為28.8萬噸，包括1,992千噸礦石，平均品位為4.9克/噸。從Gounkoto向Loulo工廠供應的礦石總量 為2,288kt，平均頭品位為4.3克/噸，而2015年的礦石產量為1,973kt，為4.9克/噸 。

該年度的條帶率為15.3，與2015年的13.4相比，雖然符合計劃，但高於LOM條帶率。年內，15,500,000美元被資本化為與剝離廢物有關的剝離資產，以進入礦體的MZ3礦脈。然而，所有礦石 都是在第四季度開採的，因此剝離資產在年底前已全部折舊。

在年內完成超級礦坑可行性研究 之後，根據修訂後的礦山計劃，Gounkoto礦坑現在計劃開採到2024年，該計劃側重於在10年內可持續生產 ，儘管LOM將持續到2027年，包括處理庫存。地下 礦場將開採目前超級礦坑底部以下的剩餘高品位礦體，如下所述。

蘭德戈爾德擁有Gounkoto 80%的股份，馬裏政府擁有20%的股份。蘭德金100%整合Gounkoto，單獨展示非控股權益

礦石儲量

礦石儲量與2015年持平，2016年採礦耗盡的盎司儲量主要由於露天礦 和地下采礦計劃的重新設計而被取代。

Gounkoto超級礦坑項目

Gounkoto超級礦坑的可行性研究已於年底完成，該項目獲得了Gounkoto和RandGold董事會的批准。

超級礦坑選項在經濟上 比較小的礦坑和地下選項更具吸引力。它還有其他好處，包括：

根據以下主要參數，對Gounkoto超級礦坑項目的財務可行性進行了經濟評估 ：

財務模型 採用滿足當前採礦計劃的1,000美元/盎司黃金價格，加上6%的收入特許權使用費、三年免税期和30%的公司税 ，產生的税後淨現金流總額為7.41億美元。

探索

對整個Gounkoto系統的其他棕地機會進行了結構審查，確定了位於Gounkoto礦體下盤 區域的三個目標：MZ4南延伸、MZ2下盤和MZ1下盤。正在對這些目標進行驗證，以進行後續 鑽探測試。在Faraba North發現了衞星潛力，對那裏的地質和構造模型的回顧表明，與獨特的硅碳酸鹽-綠泥石蝕變和高應變變形結構相關的高品位礦化 。後續鑽探計劃在2017年初進行。Gounkoto的域邊界和Faraba優先級結構的項目範圍內更新的綠地缺口分析已經完成，突出了Strike沿線需要後續實地工作的區域。 新綠地團隊的初始重點將是在域邊界缺口之間繪製外業地圖和挖掘溝渠。

健康與安全

在 年內記錄了一次LTI，LTIFR為每百萬個工作小時0.45，而2015年沒有LTI。該礦順利通過職業健康安全標準18001 重新認證審核。

在Loulo，進行了基線 職業健康調查，以確定SEGS和高優先級和中優先級暴露，然後進行定量暴露 評估。這項調查的結果將被納入正在進行的醫療監測計劃中。

在這一年中治療了436例瘧疾 ，發病率為40%，與2015年相比下降了18%，這在很大程度上要歸功於MDA計劃和正在進行的教育和宣傳計劃。

總體而言，這一年共檢查了1,443例VCT，HIV陽性率為0.9%，而前一年為650例，陽性率為0.5%。

環境

在重新認證審核後，該礦山更新了環境管理體系認證，國際標準化組織14001，但沒有重大發現。進行了EMP審核 以監控ESIA中建議的措施的執行情況，以維護作業的環境許可證。

進行了管理評審論壇 和環境檢查，以確保持續改進。年內未發生重大環境事故 。作為Gounkoto超級礦坑可行性研究和確定的控制措施的一部分，進行了最新的環境研究。

人力資源與產業關係

業務人員總數為1184人， 包括承包商僱用的人員和臨時僱員，其中98%是馬里人。總人數的增加 是由於主承包商GMS(採礦)和SFTP(運輸)為滿足運營中的生產和維護需求而招聘的員工 。

勞資關係在一年中的大部分時間裏總體穩定，儘管UNTM的附屬員工在今年第二季度進行了96小時的罷工 。這些罷工行動是由工會在國家層面發起的，並沒有影響 礦的生產。

年內共有46名員工接受了符合公司發展計劃的正式培訓 。

Gounkoto人力

社區

該礦通過參與和一系列發展項目，加強了與當地社區的合作關係。礦山和市政廳在馬希納明聯合建造了一個健康中心 ，礦山用來管理運輸道路交通的當地合作社 已經購買了兩臺拖拉機，以實現收入多元化和改善社區農業。該礦還捐贈了另外兩臺拖拉機、化肥和種子，作為其農業支持計劃的一部分。

在班坦科託 建了一所學校，並在這一年裏實施了一項助學金計劃。

聯合行動中的一個當地就業分委會將與地方當局和採礦承包商一起，為該地區的 青年建立培訓計劃。

湯加島

湯貢金礦位於Nielle採礦許可證範圍內，位於科特迪瓦港口城市阿比讓以北628公里，與馬裏邊境以南55公里 。湯貢金礦和相關開採許可證由Sociétédes Mines de Thomon SA(湯貢)所有，蘭德黃金公司擁有該公司89.7%的權益，科特迪瓦政府擁有10%和0.3%的股份由當地一家公司持有 。

運營

湯貢的採礦從2010年4月開始 ，黃金生產從2010年12月開始。湯貢礦包括兩個露天礦，SZ和NZ ，以目前的儲量計算，LOM為五年。

由於原品位提高了9%，回收率提高了1%，2016年該礦生產了260,556盎司 黃金，同比增長7%。磨機 產量下降4%，主要是因為一個磨機停機46天來維修和翻新磨機軸頸(支撐磨機外殼的潤滑 軸承組)。旨在提高磨機總體生產能力的第四代CH440水力圓錐破碎迴路 已於第二季度安裝並投產。不久之後，相關的脱水迴路被重新安置，以方便 操作和提高效率。這兩條賽道都在第二季度成功投入使用。

到2016年第三季度，包括一次、三次、二次和四次迴路在內的整個破碎裝置的優化工作繼續 與供應商一起進行。在三級破碎機中檢測到機械效率低下，因此必須更換新機組。儘管如此，該礦在破碎機生產能力和產品尺寸方面繼續提高，接近設計參數。2016年繼續進行廣泛的培訓、 操作員技能的提高和勞動力本地化。

電網電力問題， 經常停電和電壓下降，第二季度和第三季度的趨勢與2015年相同， 需要以高於原計劃的成本使用更高比例的柴油發電。然而，與前一年的79：21相比，本年度電網與發電量的比例 提高到89：11。

黃金銷售額同比增長 至3.192億美元，總現金成本為771美元/盎司，因此採礦活動的未計利息、税項和 折舊的利潤為1.218億美元。本年度的資本支出總額為1,050萬美元，其中4,900萬美元於 第四季度用於購買六臺新的3512B台CAT發電機，這些發電機已安裝並投入使用，以將該礦的總髮電量 提高至24兆瓦。剩餘資本用於安裝新的第四代粉碎迴路、電網發電廠升級 和TSF第二期擴建。

年內，通貢 共向股東派發股息2,130萬美元。

採礦和生產

SZ和NZ礦坑 都是在審查期內開採的。SZ採礦主要是為了向工廠供應新鮮的硫化礦石而對東牆和南牆造成的阻力 。東部的回擊在第四季度完成。在新西蘭礦坑，採礦主要集中在第一、第二和第三季度的氧化物廢料剝離 ，這使得第四季度可以開採氧化物礦石作為植物飼料。與2016年一樣，2017年的採礦 活動將同樣集中在新西蘭和深圳的礦坑，既開採礦石，又開採廢物。

LOM時間表摘要 如下：

2016年開採的材料總量為27.5噸，符合年度目標。總開採量為4195kt，較上年增長18%。全年5.6的帶鋼比率 比上年低21%，但符合LOM計劃。

降水仍然是湯貢採礦戰略中不可或缺的一部分，因為礦坑位於一個古老的河流水系的集水區，位於蓄水壩的下游。制定採礦時間表和計劃的目的是確保礦井中的兩個低點(坑)在任何時間 並在採礦週期之前 ，以允許在乾燥的地面上進行採礦，同時

水被從水池中抽走。SZ坑260RL級於2014年第四季度安裝，2016年繼續作為主要泵站使用。2017年雨季準備和行動計劃已經到位。 在這兩個坑中，鑽井泵在坑的 周長上永久抽水。坑和垃圾場周圍的水坑和溝渠已經就位，以收集地表水用於坑外降水。

蘭德金擁有湯貢89.7%的股份，並在年內額外收購了0.7%的股份，科特迪瓦政府和外部股東分別擁有10%和0.3%的股份 。蘭德金100%整並通貢，單獨展現非控股權益

礦石儲量

湯貢南區(SZ)和北區(NZ)的儲量模型和露天礦設計都進行了更新，使用了大量來自 品位控制、高級品位控制和進一步加密儲量鑽探的新數據。

這導致更新後的新西蘭礦坑設計中的儲量減少了 ，因為更新了花崗閃長巖侵入接觸。新西蘭和SZ的鑽探仍在繼續，以測試當前礦坑設計下方的礦體是否可能延伸。

對其他幾個衞星目標的進一步儲備鑽探 也在進行中。

加工、設備和工程

正在處理中

2016年處理的礦石噸為3853kt，比前一年的表現低4%，原因是第二季度受到磨機2號拖鞋和軸頸機械故障的影響，需要進行大修和翻新

46天。

第四代破碎機安裝的第二階段在第一季度進行，第二季度投產。這一點，加上重新調整脱水篩，提高了破碎機的生產能力和產品尺寸，但仍低於設計的740tph，產品尺寸為P。₈₀9.5毫米。到年底，吞吐速度達到620tph，產品規模為P₈₀實現了10.6 mm。 從一次粉碎到四次粉碎的整個粉碎迴路正在與供應商進行優化。這包括 審查所有破碎機單元的機械完整性。在三級破碎機中發現了機械缺陷，導致 它們無法以最佳性能運行。已經採購了完全相同的新更換副車架、頂殼和底殼組件， 預計將在第一季度交付和安裝。這些更換的三級破碎機部件應提高 機組的完整性，並使其能夠在達到所需產品的噸位和細度所需的功率和壓力水平下運行。

2016年審查了研磨迴路性能 ，並確定了幾項提高研磨機產量的計劃：

此後，磨機功率將從6.3兆瓦提高到7.0兆瓦。這一提高磨機功率的行動，再加上改善粉碎 工廠的性能，預計將在2017年將磨機噸位吞吐量提高到4.5Mtpa。

與去年同期相比，金回收率 提高了1%至83.7%，截至2016年12月已提高至近85%，這主要是由於改善並維持了閃速和較粗浮選迴路的質量 拉力，在CIL 迴路內分開處理精礦和較粗的尾礦，以及維持CIL迴路中所需的溶解氧和氰化物水平。黃金產量同比增長7%，達到260,556盎司，部分原因是較高品位的礦石原料。通過優化浮選電路以回收所有毒砂伴生的金 ，並對製氧機進行升級以增加20噸的產能以滿足浸出溶解氧的要求，預計通過增加第四個更粗的浮選槽 可進一步提高回收率。這將 實現86%的恢復目標。

工程和電力供應

2016年磨機總體運行時間為83.8%，與2015年相比減少了7%，這是由於維修和翻新2號磨機軸頸和更換拖鞋而損失的生產時間 。此後，磨機運行時間在今年剩餘時間內顯著改善，因為進一步的次要項目缺陷(如最終尾泵和閥門)與改進的電網供電和更好的電力管理一起得到了解決。

電網發電量比 從2015年的79：21提高到2016年的89：11，但仍低於97：3的目標 。2016年最後一個季度的電網停電次數較少，主要是由於改善了與國家電力公司CIE的聯繫，以及改善了礦井的總供電設施及其管理。2016年的主要電力事件是對變電站的兩臺20MVA變壓器進行大修，更換11千伏電網電容器 ，並安裝6臺新的3512B CAT發電機，將發電量提高到24兆瓦，足以在電網全面停電的情況下運行整個加工廠。

2016年電力需求從21.6兆瓦增加到平均23.18兆瓦。礦耗隨着運營可用性和利用率的提高而增加。 年內，隨着新設備和新項目的投產，需要電力的工藝設備數量增加。 隨着電網與發電量比率的改善，電力成本從2015年的0.12千瓦時降至0.11美元/千瓦時。 隨着電網與發電量比率的改善，電力成本從2015年的0.12千瓦時降至0.11美元/千瓦時。

探索

勘探隊繼續奉行雙重戰略，致力於用更多的資源來取代礦井中的枯竭。

在通貢礦坑內和周圍鑽探，同時 繼續勘探，以發現Nielle許可證上的新礦藏，平衡棕地重點和密集的綠地活動 。工作包括完成新西蘭礦牀的鑽石鑽探，以完善對花崗閃長巖 深層接觸的解釋。在湯貢礦場附近，解釋和建模已達到最優化，並在Seydou和Sekala衞星進行鑽石鑽探 以進行儲量轉換，同時正在設計下一個衞星優先事項的後續工作。

健康與安全

2016年記錄了一個LTI，導致LTIFR為每百萬工作小時0.21，而2015年的LTIFR為0.82。根據我們的標準操作程序，對LTI進行了全面調查，並採取了糾正和預防措施。此外，還確定並傳達了礦井內的前五大安全風險 以及從國際 最佳實踐中得出的10條安全救生規則，所有這些都旨在降低礦井事故發生的可能性。

在2016年11月成功完成審核後，該礦又通過了三年的重新認證 ，符合職業健康安全標準18001。安全被 提升到一個新的水平，50名礦井人員，包括整個湯貢管理團隊、部門副主任和關鍵 高級人員，接受了廣泛的安全管理培訓，使團隊能夠有效地識別風險，改進他們在工作區域進行安全管理的 方法。在礦山開始每項任務時，風險評估都得到了加強，這是關鍵的前提條件 。

瘧疾管理和控制 繼續逐年改善，發病率從2015年的42%下降到2016年的33%。這一改進 是在密集的室內殘留噴灑計劃之後進行的，並在周圍社區和礦場內提高了挨家挨户的宣傳活動 。向工作人員和社區成員分發了2000多頂長效浸泡蚊帳。

環境

同貢煤礦在2016年11月一次成功的監督審計後，保持了 國際標準化組織14001認證。年內未發生重大或重大環境事故 。

反污染政府機構(CIAPOL)在實施了所有糾正和預防措施後，發佈了一份完整的報告，結束了2014年12月的一級環境事件。作為湯貢生物多樣性抵消戰略的一部分，該礦場與聯合國教科文組織列入名單的科莫公園(Comoe Park)進行了接觸，探索如何 為其保護計劃做出貢獻，並計劃在2017年第一季度進行參觀。

在國際專家顧問的協助下，該礦繼續 每年審查其礦山關閉計劃。該礦在2016年的重點一直是在採礦作業的同時部分恢復可用區域，而不是將其留到 礦的壽命結束。

該礦和TSF內的砷 管理一直是2016年的主要環境重點。與Digby Wells Environmental一起進行了全礦範圍內詳細的砷分佈評估 。調查結果表明，位於地雷周邊的Process 工廠和TSF集水壩下游目前沒有任何問題。正在建立監測系統和一系列測試 以評估砷在TSF內的長期行為，並審查為確保其穩定性而採取的措施。正在開發礦山內的沉澱池和濕地系統，以捕獲沉積物並被動處理礦山排放的水。

人力資源和勞資關係

湯貢的招聘和本地化戰略旨在最大限度地減少外來者湧入該地區和對社區生活造成的任何干擾，同時 最大限度地為礦山周圍的社區帶來礦山運營的好處。優先在當地僱用，並在當地村莊之間分散招聘的原則是該礦招聘和本地化政策的基礎。 這一點從該礦僱用的科特迪瓦人的百分比中可見一斑，目前已增加到97%以上。到目前為止，80%的運營勞動力 來自當地村莊。總體而言，湯貢的運營勞動力總數為640人，不包括承包商僱用的人員，而總人力為1736人。

東貢員工之間開放和持續的接觸 工會和管理層確保了2016年保持了建設性的工作環境。 2017年1月，該礦經歷了一週多的非法靜坐，員工要求每年支付特惠 ，在管理層的支持下結束了靜坐

地方和國家當局與他們進行了談判， 達成了解決方案。

作為湯加接班計劃的一部分，為613名工人舉辦了培訓研討會。這些人員主要包括確定將 提升到更高職責級別的工程人員，在某些情況下還將取代外籍人員。

湯貢人力 增加，主要是由於採樣員、地質學家、輪班冶金師、機械工程師、鉗工和鍋爐製造工匠等臨時評估僱員被調至該行動各部門的長期職位，部分原因是招募了科特迪瓦關鍵技術人員 ，這主要是由於採樣員、地質學家、輪班冶金師、機械工程師、鉗工和鍋匠工匠等臨時評估僱員被調到該行動各部門的長期職位上，部分原因是招募了科特迪瓦關鍵技術人員。這與該礦承包商和外籍員工數量的減少不謀而合。

在這一年中，蘭德金公司啟動了一項深入計劃，作為蘭德金公司整體戰略的一部分，即深入到所有礦場員工，並與所有礦場員工一起建立“一個團隊，一個使命”的心態和文化。觸手可及的目標已與 所有礦山員工和承包商共享，並正在推出行動計劃，以確保這一關鍵計劃的成功。

社區

這一年結束時，記錄了三起小投訴，所有這些投訴都得到了解決，有助於保持與社區和地方當局的良好關係。

2016年，湯貢繼續投資 開發教育、社區衞生和農業項目，旨在提供採礦後就業。 該礦專注於安裝和啟動社區批准的創收項目，並通過酋長、青年和地方當局改善與社區的溝通 。這些項目包括為Poungbe建造屠宰場，為Katonon和Kofiple種植80公頃玉米，修復Sekonkaha水壩，以及採購拖拉機支持去年啟動的農業綜合企業項目。

剩餘的社區 資金主要用於飲用水項目和小學教育，建造了12個新教室 ，包括三個託兒所，以及初級保健項目，包括醫務人員住房和姆本格外科病房。

對來自Sekonkaha、Kationron、Katonon和Kofiple的8名青年進行了關於維護已安裝的飲用水系統的培訓。在省長在場的情況下，已經與社區村莊簽署了一項協議，以管理這些飲用水系統。每個村都成立了管理委員會。

基巴利

Kibali金礦 位於剛果民主共和國(剛果(金))東北部，上尤勒省首府伊西羅以東約300公里，烏幹達邊境城鎮阿魯阿以西150公里，距離肯尼亞港口蒙巴薩1800公里。Kibali金礦及其相關開採許可證由Kibali Goldmine SA(Kibali)擁有，Kibali是蘭德黃金(45%)、盎格魯黃金阿散蒂有限公司(盎格魯黃金阿散蒂)(45%)和法國興業銀行(SOKIMO)(10%)的合資公司。該礦由蘭德戈爾德公司開發和運營。

運營

Kibali礦正在分兩個階段進行開發。一期工程包括KCD露天礦運營和加工廠、礦山基礎設施(包括36臺機組的高速熱電站)和三座水電站中的第一座，於2014年12月完工。第二階段 包括地下礦山開發，包括計劃於2017年投產的豎井，以及另外兩座水電站 ，其中一座於2017年初投產，另一座計劃於2018年投產，另外還有 個衞星坑。預計該礦在其生命的前12年(目前延長到2029年)平均每年生產600科茲的黃金。露天礦

採礦於二零一二年七月開始，氧化物處理電路的試運行 於二零一三年第三季開始。Kibali在2013年9月提前澆注了第一批黃金， 並於2013年第四季度開始商業化生產。硫化物迴路於2014年第一季度末開始投產，自那以來產量穩步提高，該礦現在能夠按銘牌產能進行加工 。

2016年，Kibali生產了585,946盎司黃金，總現金成本為736美元/盎司。黃金銷售額為7.094億美元(100%基準)， 採礦活動的利潤(未計利息、税項和折舊)為2.911億美元。

2016年，資本支出 總計1.981億美元。主要的基建項目是地下下沉和豎井開發、安巴勞水電站(包括2015年洪災後的補救工作)和其他地面基礎設施。年內還開工建設阿贊比水電站和冶金廠超細磨(UFG)項目擴建。

2016年，Kibali向蘭德金和盎格魯黃金阿散蒂償還了5200萬美元的股東貸款，這兩家公司為該礦和相關基礎設施的開發提供了資金。

採礦和生產

露天採礦

露天礦共開採BCMS 1480萬 ，超過2015年開採的1240萬BCMS，其中包括4.65億噸礦石(2015年：6.1Mt)。KCD Push Back 2 South在2016年第一季度如期開採，Push Back 3(Durba Hill)計劃在礦山生命週期的晚些時候開採，儘管正在進行一項權衡研究，以測試各種衞星儲備的最佳調度。帕卡卡露天礦的開採 於2016年第一季度如期啟動，另外兩個露天礦--孔博科洛(Kombokolo)在第三季度和犀牛(Rhino)在第四季度--開始開採。Kibali的第七個露天礦場Gorumwa的開採計劃於2017年第三季度開始 。

地下采礦

與2015年的804kt相比，2016年地下礦石產量 幾乎翻了一番，達到1.57億噸，並計劃在2017年繼續增加 。豎井計劃於2017年第三季度完工，同時通過豎井進行礦石搬運 (運輸、破碎、吊裝)的試運行。該地下礦山計劃在2017年生產約220萬噸礦石。

蘭德金擁有Kibali 45%的股份，剛果民主共和國國家和合資夥伴分別擁有10%和45%的股份。集團股權佔其在Kibali的合資企業持股45%。

礦石儲量

由於地下品位控制鑽探大幅增加，採礦枯竭和地質模型變化導致今年礦石總儲量減少 。地下鑽探仍在繼續，並顯示出與新地質模型的顯著改善的相關性 。3000礦脈的鑽探也在進行中，以確認地下潛力。根據 礦脈的大小和該地區隨後的生產能力，將進行適當的礦山設計。目前9,000個礦脈儲量的立即向上傾斜延伸的進一步鑽探工作 也在進行中，有可能增加一些採礦靈活性 並補充儲量。

加工、設備和工程

正在處理中

今年上半年，該礦面臨許多 挑戰，主要是由於管理和運營問題，再加上決定試驗 100%硫化物原料，隨後不得不處理多種礦石類型。KCD穩定的礦石供給在第一季度末大幅下降 ，取而代之的是來自地下和衞星礦坑的多個礦石來源，而第一季度末的磨機日誌故障進一步加劇了穩定性問題 。

增加管理重點， 包括冶金、工程及礦產資源管理團隊內的變動，再加上礦石供應靈活性的增加，令產能及回收率於下半年均穩步改善。產量 穩步增長，2016年最終處理礦石7.3萬噸，同比增長7%。

工程和電力供應

繼 上半年的問題和管理層的一些變動之後，該團隊在下半年專注於提高磨機可用性和運行時間 ，在上個季度分別實現了94.4%和93.7%的目標。

Nzoro II水電站 在2015年進行了優化，並在2016年初達到了設計供電(22M)。增加的電力需要 最大限度地提高磨機生產能力，併為不斷擴大的地下開發提供電力，導致水電/火電混合發電比例達到60：40。 第二座新水電站Ambarau將於2017年初投產，第三座新水電站Azambi將於2018年投產，預計 將按照最初的可行性研究交付水電，同時電力成本也將隨之下降。儘管如此， 水電供應更加穩定，電網穩定性增強，再加上燃料價格略有下降，電力成本從2015年的0.15美元/千瓦時降至2016年的0.13美元/千瓦時。2016年總用電量為284GWh，而2015年為253GWh。

施工

在2015年底Ambarau水電站項目因洪水造成破壞 之後，必須對導流壩和Carpi膜(覆蓋在牆上的防滲土工膜)進行補救工作，然後才能恢復硬填土(非加筋膠結骨料)最後一段牆的工作。該站於年內完成，並於2017年1月在河流流量最低，因此風險最低的時期成功投入使用 。

第三座水電站阿贊比(Azambi)已經開工建設，預計將於2018年竣工投產。

流程 工廠UFG產能的擴建已於年內獲批，預計將於2017年第一季度末完成。 這將使Kibali在使用100%硫化物原料運營時保持目前的生產能力，這將隨着地下礦石供應的增加而需要 。冶金設施2號線二次破碎迴路的引入也於第四季度完成，並於2017年1月成功投產。此添加 將增加冶金設施處理100%硫化物進料的能力，包括以銘牌生產率進料自由研磨 礦石的靈活性。

衰退發展

該礦繼續提高地下傾斜開採速度 2016年實現開採13.2公里，2015年為10.6公里。這使得 該項目的總開發里程達到35.9公里。C形下降將按計劃在2017年第二季度與井底打孔 。

垂直軸系統

豎井地下基礎設施的建設仍在進行中，該系統計劃於2017年第三季度投入使用。其餘的井外開發略早於今年的計劃。

探索

勘探主要集中在具有上行潛力的近礦目標 ，以提高採礦作業的靈活性。從9000和3000礦脈重新測井地下巖心，還進行了更新 KCD模型的工作，這導致了鑽探 新模型的動機。鑽探工作於2016年底開始，2017年將繼續進行。

這一年的次要重點是制定和提升具有潛力的區域目標。Kalimva-IKAMVA是地面和地下工作結束 導致鑽探計劃動機的目標之一。鑽探工作於今年年底開始，2017年期間將繼續 。在SessengsSW發現了一個潛在礦化帶，該礦化帶位於 BIF與變質礫巖的交界處。同樣，挖溝還在Agbarabo East發現了三個礦化透鏡，賦存於向東北俯衝的變質沉積物中，這種礦化受到RC鑽孔結果的支持。

健康與安全

Kibali在 年內有5個LTI，比2015年報告的6個LTI有所下降，導致

與前一年相比，LTIFR降至0.44 (2015：0.56)。總傷害頻率(TIFR)也從2015年的6.11降至2016年的3.19。 在這一年中，通過宣傳和教育活動共同努力解決瘧疾的高水平問題，瘧疾發病率繼2015年下降46%之後，又進一步下降了26% 至26.4%。

2016年自願艾滋病毒檢測出現了令人鼓舞的 增長，全年進行了1330次VCT，艾滋病毒陽性率為3.4%，而2015年為7.3%。

礦山的健康和安全管理體系已由獨立第三方成功評估為符合國際標準化組織45001標準草案的要求，該礦山正在等待國際標準化組織尚未公佈的該標準的最終定稿。

環境

環境管理 控制良好，年內未記錄重大事故。生物多樣性抵消計劃與加蘭巴國家公園(Garamba National Park)合作，完成了第三個年頭，Kibali為基礎設施發展做出了貢獻，以方便車輛 進入公園，並進一步圈養大象。

隨着地區變得可用，修復工作仍在繼續 ，磨府垃圾場現在已經完全長滿了植物。

剛果(金)負責環境的礦務局已經批准了最新的環境和社會影響評估報告。

該礦於去年12月成功通過了第一次國際標準化組織14001監督審核，並保留了認證。

人力資源和勞資關係

本年度與工會和勞動力保持了建設性的勞資關係 ，沒有因工業 行動而中斷運營。根據2015年底達成的協議，實施了優秀獎金。

繼2015年復員 和裁員後，Azambi水電站開工建設，擴大地質 鑽探活動，並增加了三個衞星礦坑，使運營勞動力增加到年內的5,048 。

該礦繼續 專注於在當地招聘，增加培訓，並將技術工作轉移到東道國國民，在總人力中， 90%現在是本國人，而前一年為87%。

社區

由於政治不確定性加劇，2016年對剛果民主共和國來説是艱難的一年 。然而，Kibali與周圍的社區保持着合作關係。除了對學校、診所、飲用水水源和體育設施等社區基礎設施的投資外，該礦還繼續專注於當地經濟的可持續發展，包括建立幾個小企業、家禽和牲畜項目，以及小額信貸設施。2017年還計劃建設一個佔地500公頃的社區玉米農場，並開始建設一個規模化的棕櫚油農場和加工廠。

“學校的驕傲” 大賽已經成功啟動。這需要家長積極參與學校的事務。此外， 社區診所的建設和裝備已在年內完成，這將補充該地區可持續的初級衞生保健 。

莫里拉

莫里拉金礦位於馬裏首都巴馬科東南約280公里處，科特迪瓦阿比讓港口以北900公里處。該礦還可以通過位於西北部1200公里處的塞內加爾達喀爾港供應。 該礦及相關採礦租約由Sociétédes Mines de Morila SA(Morila)所有，Sociétédes Mines de Morila SA(Morila)是由蘭德金(40%)、盎格魯黃金阿散蒂(40%)和馬裏國家(20%)擁有的合資公司 。該礦由蘭德戈爾德公司經營。

運營

自莫里拉2000年成立以來，它已經從露天礦場生產了超過600萬盎司的礦藏。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)2009年，該礦改建為庫存處理作業。 關閉原計劃於2013年完成，但現在已經完成，TSF的後處理計劃將LOM 延長至2019年。

Morila在2016年生產了54,022盎司 ，比前一年下降了56%，因為它從開採全品位礦石過渡到處理礦化廢物，並最終開始 重新加工TSF材料。

作為其修復和關閉計劃的一部分，該礦繼續 從其庫存中喂入礦化廢料，直至第三季度耗盡，並於第四季度成功地將作業 轉換為向礦井提供品位較高的TSF材料，同時通過水力沖水將廢料排入礦井。

隨着較低品位 的供應和隨之而來的較低迴收率，總現金成本從上一年的674美元/盎司增加到1113美元/盎司。

黃金銷售額為 6,510萬美元(100%基準)，較上年下降54%，導致本年度採礦活動利潤(息税折舊前)較上年的6,050萬美元大幅下降 至690萬美元。

本年度的資本支出為210萬美元，與TSF後處理項目以及Ntiola和Viper項目的可行性工作相關 (2015年：1100萬美元)。

採礦和生產

本年度的採礦活動最初包括重新處理礦化廢物庫存，直至第三季度完成。 TSF的回收從6月份開始，逐步增加，到第四季度達到全面投產。 本年度的採礦活動最初包括重新處理礦化廢物庫存，直到第三季度完成。 TSF的回收從6月份開始，逐步增加，到第四季度達到全面投產。

提供給工廠的TSF材料主要來自較高品位的東牆，該牆在淋濾回收之前在工廠中重新生長。這將持續 到2017年上半年，同時操作繼續暴露盆地材料(可直接輸送到浸出迴路)，從而允許球磨機停止操作以進一步降低成本。

蘭德金擁有Morila 40%的股份，馬裏國家和合資夥伴分別擁有20%和40%的股份。集團股權佔其在莫里拉的合資企業持股40% 。

礦石儲量

只有TSF的較高品位部分 被報告為礦石儲量，因為它構成了當前LOM計劃內的大部分原料。

加工、設備和工程

正在處理中

年內吞吐量增長了23%，達到3774kt(2015：3063kt)，吞吐速度為484噸/小時，而2015年為372噸/小時。生產率的提高是由於研磨和破碎電路的改善影響了上半年的生產，同時也是下半年TSF原料供應增加的結果。 這是影響上半年的研磨和破碎電路的改進以及下半年開始供應TSF原料的結果。

對處理TSF材料的裝置進行了更改，包括重新投產第二臺濃縮機，以允許更高的泥漿體積和多餘水的循環使用。 該裝置對TSF材料的處理進行了更改，包括重新啟用第二臺濃縮機，以允許更高的泥漿體積和多餘水的循環使用。破碎迴路在礦化廢料耗盡 後於第三季度末停止，但粉碎迴路一直保持，以允許重新研磨無法直接送入CIL的TSF粗壁 物料。

氧合迴路 也進行了升級，增加了5噸氧氣裝置，以維持回收率。在CIL儲罐1和2上安裝亞琛高剪切氧反應器 ，以增強氧分散，改善CIL迴路中的溶解氧水平，並減少氰化物消耗， 也已完成。

工程和電力供應

本年度的工程可用性 為90.2%，略低於目標，主要原因是發電設備的可用性較低，以及為維護和更換球磨機襯板而延長的 計劃停工。破碎部分已在礦化廢物處理完成後停止，並已進行維護和維護，直到確保未來的礦石供應。

104.2GWh的總功耗 比前一年(2015：106.4GWh)下降了2%。這是以0.2421升/千瓦時的燃油效率產生的， 導致總電力成本為0.15美元/千瓦時(二零一五年：0.17美元/千瓦時)，這受到年內較低的燃油價格的積極影響。

該電站的運營協議 已於11月結束，礦山已接管電力運營管理。在發動機大修和關鍵部件供應方面，與原發動機供應商保持了 合作伙伴關係。 年內對其中兩臺中速發電機進行了主要維修。

TSF項目

TSF項目於2015年獲批 ，該礦於2016年10月開始全面處理TSF。從2015年4月開始的去除TSF上較低品位尾礦的作業 在2016年初受到阻礙，因為礦井的抽水和分配出現了問題。 隨後通過升級抽水系統和購買了兩臺容量更高的泵以及抽水管道的改道，解決了這些問題。

LOM目前僅基於TSF材料，現已更新，以回收要排入坑中或輸送至工廠的剩餘材料：

Domba項目

Domba項目仍在 等待最終許可程序的批准。管理層繼續與所有感興趣和受影響的各方進行接觸，以批准 未完成的審批，這將使項目得以繼續進行，預計將在 年上半年實現。如果繼續進行，這將在三個月內增加約4萬盎司的產量。DOMBA目前沒有 包括在LOM計劃或保護區中。

探索

該公司已與Birimian Gold Limited(Birimian)接洽，Birimian Gold Limited(Birimian)是附近位於莫里拉西北25公里Massigui項目的Ntiola和Viper礦藏的許可證持有者。雙方達成了一項期權協議，對這兩個存款進行為期6個月的評估計劃。 這之後，如果結果被證明是經濟的，將向Birimian支付預付款，允許Morila開採和加工礦石 ，並根據生產的黃金向Birimian支付特許權使用費。

在Ntiola和Viper目標上完成了第一階段的評估 鑽探。共鑽了104個孔(總計6,900米)，包括反循環 (RC)和鑽石鑽探，目的是將每盎司1,000美元的礦坑殼內的鑽頭間距減少一半。確認地質模型的工作仍在繼續 ，預計2017年第一季度會有進一步的結果。

健康與安全

本年度錄得一項LTI ，而前一年則為零。LTIFR為0.56，而2015年為零。1月份對職業健康安全標準18001的合規性進行了外部審計，該礦保持了認證。

瘧疾發病率在這一年中下降到13%，比前一年下降了44%。這得到了該礦發起的大規模藥物管理 計劃的支持。總共對930人進行了艾滋病毒檢測，流行率為0.1%(1例陽性)。全年繼續進行乙肝採血，共抽檢731人(92%)，記錄陽性108例，患病率為15%。在108例病例中，只有3例是進化的，其餘的顯示出舊的病毒痕跡，並根據需要提供後續治療 。

環境

年內未錄得重大環境事故 。莫里拉的業務已由外部顧問成功審核，並已推薦 通過國際標準化組織14001認證。安裝了一臺新的弱酸可分解(WAD)分析儀用於礦井水中氰化物的分析。新的現代化焚燒爐配備了廢氣分析儀，用於醫療中心的生物醫療廢物焚燒和發電廠的空氣質量控制。

年內，進行了多項由獨立顧問進行的研究 ，包括動植物研究、社會評估研究及水生環境評估 。所有這些都表明環境有了積極的改善。

100公頃 的修復工作已按修復封育計劃完成。在莫里拉與社區和政府代表舉行了關閉研討會 ，並在布古尼和錫卡索周邊城鎮舉行了兩次關閉溝通會議。 礦場在礦井周圍額外鑽了兩個監測孔，以控制地下水質量。

人力資源與勞資關係

就業率保持穩定 ，年底總人力略有減少，降至776人(2015年：781人)，其中99%是馬里人。這包括承包商僱用的404 人。保持了穩定的勞資關係氣氛，並在工人代表(工會和代表)的參與下完成了下一步裁員 的準備工作，這與停止採礦活動 一致。實施了員工能力建設培訓計劃。還根據集團政策設計了面向上升 員工的職業發展計劃。