美國證券交易委員會

華盛頓， 華盛頓特區20549

 

 

表格 10-Q

 

 

(標記 一)

☑將根據證券第13或15(D)節 發佈季度報告，發佈財務報告。 季度報告 根據證券第13或15(D)節的規定1934年交易所法案

 

截至2016年8月31日的季度期間

 

或

 

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的規定提交了過渡報告。

 

從*開始的過渡期 *

 

委託文件第001-34751號

國家 美國大學控股公司

(註冊人的確切名稱見其章程)

 

特拉華州		83-0479936
(州或其他司法管轄區		(税務局僱主身分證號碼)
(br}公司或組織)
5301 S 16號高速公路		57701
南卡羅來納州拉皮特市		(郵政編碼)
(主要執行機構地址)

                                                           

(605) 721-5200

(註冊人電話號碼，含區號 )

 

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類 報告的 較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告 ；

以及(2)在過去90天內一直遵守此類備案要求 。是☑否❑

 

用複選標記表示 註冊人是否已以電子方式提交 並在其公司網站上發佈(如果有) 根據 S-T條例(本章232.405節)第405條規定在 期間需要提交和發佈的每個互動數據 文件之前12個月(或註冊人需要提交和發佈此類文件的較短期限 )。 是☑No❑

 

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、 加速文件服務器、非加速文件服務器還是較小的 報告公司。請參閲《交易所 法案》第12b-2條規則中的“大型加速 申報公司”、“加速申報公司”和“較小的 報告公司”的定義。

 

大型加速文件服務器❑		加速文件服務器❑
非加速文件管理器❑(不檢查是否有較小的報告公司 )		規模較小的報告公司☑

                 

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條規則 所定義)。是☐否 ☑

 

截至 年2016年9月23日，已發行普通股24,162,368股，面值0.0001美元 。

 

 

國家 美國大學控股公司和子公司

 

索引

 

第 頁，共 頁 表格 10-Q

 

第 部分：財務信息

 

第 項1.	財務報表：
		3
		4
	截至2016年8月31日和2015年8月31日的三個月未經審計的股東權益簡明合併報表	5
	截至2016年8月31日和2015年8月31日的 三個月未經審計的現金流量簡併報表	6
	未經審計的簡明合併財務報表附註	8
第2項。	管理層對財務狀況和經營成果的 討論和分析	14
第3項。	關於市場風險的定量 和定性披露	21
第4項。	控件 和程序	21

 

第 部分 II.其他信息

第1項。	法律程序	21
項目1A。	風險 因素	21
第2項。	未登記的股權證券銷售和收益使用	22
第3項。	高級證券違約	22
第4項。	礦山 安全泄漏	22
第5項。	其他 信息	22
第6項。	個展品	22

 

 

第 部分i-財務信息

 

 

第一項財務報表     美國國立大學控股公司和 個子公司

 

 

 

截至2016年8月31日，並濃縮
截至2016年5月31日的合併資產負債表
(千，不包括每股和每股金額)
	八月三十一號，	五月三十一號，
	2016	2016
資產
當前 資產：
*現金 和現金等價物	$14,680	$21,713
可供銷售投資的資產	6,117	4,117
留學生 應收賬款-截至2016年8月31日，扣除857美元和723美元的津貼 以及
分別為2016年5月31日和	3,886	3,011
其他 應收賬款	86	375
企業所得税 應收税金	3,754	2,780
*預付 和其他流動資產	1,602	2,078
*總流動資產	30,125	34,074
財產和設備合計 淨額	31,124	31,273
其他 資產：
購買公寓 庫存	621	621
為未來發展而保留的土地	229	312
課程 開發-扣除累計攤銷3,113美元和 3,051美元
日期分別為2016年8月31日和2016年5月31日	958	817
*遞延所得税	422	431
其他	903	998
*總資產 其他資產	3,133	3,179
共計	$64,382	$68,526
負債和股東權益
流動 負債：
應付資本租賃的當前 部分	$296	$285
應付賬款	2,773	2,913
應付股息	1,092	1,090
營業收入 應繳税金	126	110
*遞延收入	1,428	1,649
應計債務和其他負債	5,335	5,861
*總流動負債	11,050	11,908
其他 長期負債	4,485	4,686
應付資本 扣除當期部分後的應付租金	11,490	11,567
承付款 和或有事項(注8)
股東權益 ：
*普通股 ，面值0.0001美元(授權50,000,000美元；已發行28,494,516股 和
*截至2016年8月31日，未償還債務為24,162,368 ；已發行28,472,129， 24,140,972
(截至2016年5月31日的未償還金額 )	3	3
新增實收資本	59,009	58,893
*留存收益	869	4,012
*財政部 股票，按成本價計算(截至2016年8月31日的4332,148股和 4,331,157股
(截至2016年5月31日，股票 )	(22,479)	(22,477)
累計 其他綜合收益(虧損)，税後淨額-未實現收益 (虧損)
在 上購買可供出售的證券	2	(2)
美國國立大學控股公司股東總股本	37,404	40,429
非控股 權益	(47)	(64)
股東權益合計	37,357	40,365
共計	$64,382	$68,526
附註 是這些精簡的 合併財務報表的組成部分。

 

 

 

美國國立大學控股公司和 個子公司
未經審計的簡明合併經營報表和 全面收益
截至2016年8月31日和2015年8月31日的三個月
(千，不包括每股和每股金額)
	三個月結束
	八月三十一號，
	2016	2015
收入：
* 學術收入	$19,438	$22,658
* 輔助收入	1,394	1,716
* 租金收入-公寓	298	275
* 總收入	21,130	24,649
運營費用 ：
* 教育服務費用	6,468	6,296
銷售、一般和行政	16,482	19,003
* 輔助費用	1,049	1,266
* 財產處置損失	6	0
* 總運營費用	24,005	26,565
營業虧損	(2,875)	(1,916)
其他 收入(費用)：
* 利息收入	22	19
* 利息費用	(214)	(219)
* 其他收入-淨額	37	42
其他費用合計	(155)	(158)
所得税前虧損	(3,030)	(2,074)
收入 税收優惠	991	776
淨虧損	(2,039)	(1,298)
可歸因於非控股權益的淨收入	(17)	(11)
可歸因於National American University Holdings，Inc.的淨虧損 Inc.
及其子公司	(2,056)	(1,309)
其他 綜合收益(虧損)-扣除税後的投資未實現收益(虧損)	4	(1)
收入 與其他綜合虧損項目相關的税收優惠
國立美國大學造成的全面損失
* 控股公司	$(2,052)	$(1,310)
基本 可歸因於National American University Holdings，Inc.的淨虧損 Inc.	$(0.09)	$(0.05)
稀釋 美國國立大學控股公司的淨虧損 Inc.	$(0.09)	$(0.05)
基本 加權平均流通股	24,114,294	25,190,039
稀釋後 加權平均流通股	24,114,294	25,190,039
附註 是這些精簡的 合併財務報表的組成部分。

 

 

美國國立大學控股公司和子公司
未經審計的股東權益簡明合併報表
截至2016年8月31日的三個月和 2015年。
(千元，不包括每股和每股 金額)
	美國國立大學控股公司及其子公司的股權
					累計
		其他			其他		合計
	常見	實收	保留	金庫	全面	非控制性	股東的
	庫存	資本	收入	庫存	(虧損)收入	利息	股權
餘額 -2015年5月31日	$3	$58,336	$13,751	$(19,455)	$(1)	$(108)	$52,526
購買30,841股普通股
購買 國庫股票	0	0	0	(87)	0	0	(87)
分攤 基礎薪酬費用	0	60	0	0	0	0	60
宣佈的股息 (每股0.045美元)	0	0	(1,135)	0	0	0	(1,135)
淨 (虧損)收入	0	0	(1,309)	0	0	11	(1,298)
其他 綜合虧損，税後淨額	0	0	0	0	(1)	0	(1)
餘額 -2015年8月31日	$3	$58,396	$11,307	$(19,542)	$(2)	$(97)	$50,065
餘額 -2016年5月31日	$3	$58,893	$4,012	$(22,477)	$(2)	$(64)	$40,365
購買991股普通股
購買 國庫股票	0	0	0	(2)	0	0	(2)
分攤 基礎薪酬費用	0	116	0	0	0	0	116
宣佈的股息 (每股0.045美元)	0	0	(1,087)	0	0	0	(1,087)
淨 (虧損)收入	0	0	(2,056)	0	0	17	(2,039)
其他 扣除税後的綜合收入	0	0	0	0	4	0	4
餘額 -2016年8月31日	$3	$59,009	$869	$(22,479)	$2	$(47)	$37,357
附註是這些精簡的 合併財務報表的組成部分。 和 。

 

 

美國國立大學控股公司和 個子公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
截至2016年8月31日和2015年8月31日的三個月
(千)
	三個月結束
	八月三十一號，	八月三十一號，
	2016	2015
來自經營活動的現金流 ：
淨虧損	$(2,039)	$(1,298)
調整 ，將淨虧損與 經營活動提供的淨現金流(用於)進行核對：
折舊 和攤銷	1,306	1,423
財產和設備處置損失	6	0
為無法收取的學費撥備	1,028	1,870
非現金 補償費用	116	60
遞延 所得税	9	6
資產和負債變化 ：
學生 和其他應收賬款	(1,614)	8,739
預付 和其他流動資產	476	453
其他 資產	95	88
收入 應收/應付税金	(958)	(933)
應付帳款	(524)	(21)
遞延 收入	(221)	(594)
應計 和其他負債	(526)	(1,310)
其他 長期負債	(201)	(159)
經營活動提供的淨現金流(用於)	(3,047)	8,324
投資活動產生的現金流 ：
購買 可供銷售的投資	(2,244)	(1,416)
出售可供出售投資的收益	248	1,889
購買 房產和設備	(634)	(128)
課程 開發	(203)	(41)
根據契據合同收到的付款	1	1
其他	(1)	2
投資活動提供的淨現金流 (用於)	(2,833)	307
融資活動產生的現金流 ：
償還 應付資本租賃	(66)	(57)
購買庫存股	(2)	(87)
已支付股息	(1,085)	(1,134)
淨額 用於融資活動的現金流	(1,153)	(1,278)
		(續)
附註 是這些精簡的 合併財務報表的組成部分。

 

 

美國國立大學控股公司和 個子公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
截至2016年8月31日和2015年8月31日的三個月
(千)
	三個月結束
	八月三十一號，	八月三十一號，
	2016	2015
現金和現金等價物淨增長 (減少)	$(7,033)	$7,353
現金 和現金等價物-年初	21,713	23,300
現金 和現金等價物-期末	$14,680	$30,653
補充 現金流和非現金信息披露：
所得税收到的現金	$(42)	$(152)
* 支付利息的現金	$215	$219
應付賬款中包含的財產和設備採購	$447	$1
在2016年8月31日和2015年宣佈和支付的股息	$1,092	$1,040
		(結語)
附註 是這些精簡的 合併財務報表的組成部分。

 

 

美國國立大學控股公司和 個子公司

 

未經審計的簡明合併財務報表附註

截至2016年8月31日和2015年8月31日的三個月

(單位為千，不包括每股和每股金額)

 

隨附的 未經審計的簡明財務報表在合併基礎上列示 。隨附的財務報表 包括美國國立大學控股公司 (“本公司”)、其子公司Dlorah，Inc. (“Dlorah”)及其分支機構、國立美國大學(“NAU”或“大學”)和 平坦山莊的賬户。隨附的未經審計簡明綜合財務報表 已根據本公司經審計財務報表 並符合美國證券交易委員會(“SEC”)對中期財務報告的要求 編制。 與本公司經審計財務報表基本一致 ，並符合美國證券交易委員會(“SEC”)對中期財務報告的要求 。在本規則允許的情況下，美國公認的會計原則 通常要求的某些腳註和 其他財務信息可以縮寫或省略 (“美國公認會計原則”)。截至2016年5月31日的簡明綜合資產負債表中的 信息來源於本公司截至該年度的經審計綜合財務報表 。因此， 這些財務報表應與 公司於2016年8月5日提交的 公司截至2016年5月31日的年度報告表格10-K中包含的年度財務報表一併閲讀。此外，截至 2016和2015年8月31日的三個月的運營和現金流結果不一定代表全年可能預期的結果 。這些財務報表 包括通過 發行對後續事件的考慮。

 

在管理層的 意見中，隨附的簡明合併財務報表包含按照美國公認會計準則(GAAP)的規定進行公允 列報所需的所有調整。

 

除非上下文另有要求，否則本文檔中使用的術語“我們”、 “我們”、“我們”和“公司” 指的是美國國立大學 控股公司及其全資子公司Dlorah，Inc.， 擁有並運營美國國立大學，有時將其稱為“NAU”或“大學”，以及 平坦山莊。

 

估計數-根據美國GAAP編制 財務報表需要 管理層做出影響財務報表中報告的 金額和披露的估計和假設。在 持續的基礎上，公司評估估計和假設， 包括與壞賬、所得税和某些 應計項目相關的估計和假設。實際結果可能與這些 估計值不同。

 

公司通過Dlorah擁有並運營美國國立大學 。NAU是一所經地區認證的專有多校區高等教育機構，提供副學士、學士、碩士和博士學位課程，涉及相關健康、法律研究、教育、商業、會計和信息技術 。該公司通過Dlorah‘s Fairway Hills房地產部門還管理公寓單元，並在南達科他州拉皮特城地區開發和銷售多户住宅房地產。 該公司還通過Dlorah’s Fairway Hills房地產部門在南達科他州拉皮特城開發和銷售多户住宅房地產。

 

2014年5月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了 會計準則更新(ASU)2014-09號，來自與客户的合同收入(主題 606)，消除了 收入要求中的不一致和弱點，為 解決收入問題提供了更強大的框架，提高了各實體之間收入確認做法的可比性，通過改進披露要求為合併財務報表的用户提供了更有用的 信息，並通過減少實體必須參考的要求數量簡化了 合併財務報表的編制。ASU 概述了實現適當收入確認的五個步驟：確定 與客户簽訂的合同、確定合同中的履約義務 、確定交易價格、將交易價格分配到 合同中的履約義務，以及在實體 履行履約義務時確認收入。本標準適用於公共實體在2017年12月15日之後的年度報告期內 ，包括該報告期內的過渡期 。本標準將在截至2018年8月31日的第一季度對公司2019年財政年度 生效。 公司目前正在評估，尚未確定實施 將對公司的合併財務報表產生的影響 。

 

 

2014年8月，FASB發佈了ASU No.2014-15，披露有關 實體作為持續經營企業的能力的不確定性， 明確要求管理層評估實體作為持續經營企業的能力 ，並在某些情況下提供相關腳註 披露。本標準在截至2017年5月31日的本公司會計年度實施， 對本公司精簡的 合併財務報表沒有重大影響。

2015年2月，FASB發佈了ASU No.2015-02，修訂合併分析 ，要求根據修訂後的合併模型重新評估所有法人 。該標準特別影響 有限合夥企業和類似的法人實體、 作為可變利息支付給決策者或服務提供商的費用的評估 、費用安排和相關 方對主要受益人確定的影響，以及某些 投資基金。本標準適用於截至2016年8月31日的 公司2017財年第一季度。本公司重新評估其與航道 Hills Sector III Partnership的關係，並未對由此產生的 可變權益實體確定做出任何改變。

2015年11月，美國財務會計準則委員會發布了ASU No.2015-17，遞延税額資產負債表分類 遞延所得税負債和資產在分類財務狀況表中不再需要將 遞延所得税負債和資產分為流動金額和 非流動金額。 遞延所得税負債和資產將被歸類為 非流動金額。根據這項修訂，遞延税項負債和 資產將被抵銷，並作為單一金額列報。對於公共 業務實體，此更新適用於2016年12月15日之後的年度期間發佈的財務 報表，以及這些年度期間內的中期財務報表。允許提前 採用修正案，並且可以前瞻性地或追溯地應用 。公司已選擇提前 採用，並在截至2016年8月31日的第一季度實施了 公司2017財年的會計更新。追溯變化導致截至2016年5月31日的年度將2,621 美元的當前遞延税項資產和2,190美元的長期遞延税項負債重新分類為431美元的遞延税項淨資產。

2016年1月，FASB發佈了ASU No.2016-01，財務資產和財務負債的確認和計量 涉及確認、計量、列報和披露 金融工具的書面 方面。本標準將在截至2018年8月31日的第一季度 公司截至2019年的財年生效。本公司目前正在進行評估，尚未 確定實施將對 公司合併財務報表產生的影響。

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租賃(主題842)取代了 FASB ASC主題840，租賃 ，併為承租人和出租人提供了確認、計量、 呈現和披露租賃的原則。 新標準要求承租人採用雙重方法， 根據租賃是否有效地由承租人融資購買的原則，將租賃分類為融資租賃或經營性租賃。此分類將確定 租賃期內的租賃費是按有效利息法確認 還是按直線確認 。承租人還被要求記錄所有租期大於 12個月的租約的使用權 資產和租賃負債，無論其類別如何。如果進行了可用的 會計選擇，則期限不超過12個月的租賃可以與現有的 運營租賃指導類似地入賬。該標準將在截至2019年8月31日的 公司截至2020財年的第一季度生效。本公司目前正在進行評估，尚未 確定實施將對 公司合併財務報表產生的影響。

2016年3月，FASB發佈了ASU 2016-09，改進員工股份支付 會計，旨在簡化基於股份的會計的各個方面 。具體地説，標準(1)要求所有 超額税收優惠和不足在損益表中確認為所得税 費用/福利在其發生的 報告期內作為離散項目，不計入額外的 實收資本；(2)要求將超額税收優惠歸類為營運現金流；(3)允許會計選擇在沒收發生時對其進行 核算，而不是適用司法管轄區的最高 法定税率(5)明確了 用人單位因扣繳税款而直接扣繳股份時，用人單位向税務機關支付的現金應 在現金流量表中歸類為融資活動。此 標準將在截至2018年的財年(截至2017年8月31日的第一季度) 生效。 公司目前正在評估，尚未確定實施將對合並財務 報表產生的 影響。

 

 

2016年6月和7月，Dlorah，Inc.簽訂了總價值約470萬美元的建設合同，購買了一棟24個單元的公寓樓 和一棟新的行政大樓。建設資金將通過運營獲得 ，預計於2017年6月完成。 截至2016年8月31日，簡明合併資產負債表中的物業和設備 中包括的在建工程總額約為120萬美元。

 

 

本公司的法定股本為51,100,000股，其中 包括(1)50,000,000股普通股，面值0.0001美元和 (Ii)1,000,000股優先股，面值0.0001美元，以及 (3)100,000股A類普通股，面值0.0001美元。在 授權股份中，截至2016年8月31日和2016年5月31日，已發行普通股分別為24,162,368股和24,140,972股 。截至2016年8月31日和2016年5月31日，未發行優先股或A類普通股 。

 

股票薪酬

截至2016年8月31日，公司有890,760股股票可供其基於股票的薪酬計劃 未來授予。公司 可以授予限制性股票獎勵、限制性股票單位和股票 期權，以幫助招聘和留住員工、高級管理人員、 董事和其他顧問。此外，本公司還將首席執行官薪酬的 部分以股票形式結算，截至2016年8月31日的季度，這部分薪酬總計27美元。 同一季度的其他高管薪酬總計28美元。 這些發行減少了 計劃下未來可供授予的股票。

 

限制性股票

截至2016年8月31日，公司擁有40,485股未歸屬限制性股票， 加權平均授予日公允價值為每股2.47美元 。與這些股票相關的未確認補償費用 總計10美元，剩餘 攤銷壽命為0.4年。在截至2016年8月31日的 季度內，沒有授予限制性股票 獎勵，也沒有授予任何限制性股票。截至2016年8月31日的季度，股票薪酬費用共計 $25記錄在 運營和綜合收益的簡明合併報表中。

 

 

基於業績的限制性股票單位

在截至2016年8月31日的季度內，公司發行了281,250 個基於業績的限制性股票單位(“RSU”)， 加權平均授予日期公允價值為每股1.93美元。截至2016年8月31日，所有發放的 個RSU仍未完成。根據2017財年實現的年度運營收入 ，最高將在2017年5月31日授予發放的 最高100%的RSU。未確認的 與這些股票相關的薪酬費用總計507美元， 剩餘攤銷年限為0.7年。股票薪酬 費用總計36美元記錄在截至2016年8月31日的 季度的精簡合併 運營和全面收益表中。

 

股票期權

公司通過估計 使用Black-Scholes期權定價模型授予的期權的公允價值來核算基於股票期權的薪酬 。本公司在合併 營業報表中以直線方式授予 股票期權的費用根據其在必要服務期內的公允 價值確認為運營費用。

截至2016年8月31日的季度，沒有 發行或行使任何股票期權。在截至2016年8月31日的季度內，13,000股加權平均行權價為5.67美元的普通股的股票期權 被沒收 。截至2016年8月31日，179,350股的股票 期權已發行並可行使， 加權平均行權價為4.00美元，加權平均 剩餘壽命為8.2年。截至2016年8月31日，沒有與股票期權相關的內在價值 。

 

分紅

下表詳細介紹了公司2017財年和2016財年的股息支付情況：

 

聲明日期	記錄日期	付款日期	每股 股
2015年4月13日	2015年6月30日	2015年7月10日	$0.0,450
2015年8月10日	2015年9月30日	2015年10月9日	$0.0,450
2015年10月5日	2015年12月31日	2016年1月15日	$0.0,450
2016年1月23日	2016年3月31日	2016年4月8日	$0.0,450
2016年4月4日	2016年6月30日	2016年7月8日	$0.0,450
2016年8月8日	2016年9月30日	(東部時間) 2016年10月7日	$0.0,450

 

截至2016年8月31日的三個月， 公司的有效税率為32.7%，而2015年同期為37.4%。實際税率與法定税率不同 主要是由於公司淨虧損頭寸和不可抵扣的 餐食造成的州所得税波動 。

 

基本 每股收益(“EPS”)的計算方法為：國家美國大學控股公司的淨收入 除以適用期間已發行普通股的加權平均股數 。稀釋後每股收益反映了假設 所有稀釋性未行使期權 和限制性股票歸屬、轉換或行使時可能發生的潛在攤薄。

 

以下 是基本EPS計算和稀釋EPS計算的分子和分母的對賬 ：

	截至 個月的三個月
	八月 三十一，
	2016	2015
分子：
可歸因於National American University Holdings，Inc.的淨虧損 Inc.	$(2,056)	$(1,309)
分母：
加權 用於計算基本淨收入的平均流通股
普通股	24,114,294	25,190,039
假定行使股票 期權後可增發 股	-	-
假定行使受限 股後可增發 股	-	-
普通股 用於計算稀釋後每股淨收益	24,114,294	25,190,039
基本 每股普通股淨虧損	$(0.09)	$(0.05)
稀釋後每股普通股淨虧損	$(0.09)	$(0.05)

 

截至2016年8月31日和2015年8月31日的三個月，共有179,350股和69,875股普通股分別在行使股票期權時發行 ，已從稀釋每股收益的 計算中剔除，因為其影響將是 反稀釋。

 

截至2016年8月31日和2015年的三個月，共計181,110股和42,155股普通股分別歸屬於 限制性股票和 2015年，已從 稀釋每股收益的計算中剔除，因為其影響將是 反稀釋。

 

時不時地，NAU是各種索賠、訴訟或其他 訴訟的一方與其業務行為有關的信息 。雖然訴訟結果不能確定地 預測，而且一些索賠、訴訟或其他 訴訟可能會被不利地處置，但管理層根據目前已知的事實認為，該等法律訴訟和索賠、訴訟或其他訴訟的結果不會 對公司的綜合財務狀況、現金流或未來的經營業績 產生實質性影響。 根據目前已知的事實，該等訴訟和索賠、訴訟或其他訴訟的結果不會對公司的綜合財務 狀況、現金流或未來的經營業績產生實質性影響。

 

下表彙總了按公允價值經常性 計量的資產和負債的某些信息：

 

 

	報價 處於活動狀態 個市場(1級)	其他可觀測對象 輸入(2級)	看不見 輸入(3級)	公允價值
2016年8月31日
投資：
存單	$-	$4,121	$-	$4,121
美國 國庫券和票據	1,996	-	-	1,996
貨幣 現金等價物中包含的市場賬户	46	-	-	46
按公允價值計算的總資產	$2,042	$4,121	$-	$6,163
2016年5月31日
投資：
存單	$-	$4,117	$-	$4,117
貨幣 現金等價物中包含的市場賬户	38	-	-	38
按公允價值計算的總資產	$38	$4,117	$-	$4,155

 

以下是按公允價值在合併資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債的計價技術摘要 以經常性為基礎：

 

存單 (“存單”)和貨幣市場賬户： 從活躍的市場隨時可以獲得收盤價的投資被用作公允價值的代表。 公司將這些投資歸類為1級。 某些CD的市場價格是從類似 資產的報價中獲得的。該公司將這些投資歸類為 2級。

 

美國國庫券和票據：美國 國庫券和票據的交易頻率和交易量充足，使我們能夠在一致的 基礎上獲得定價信息。因此，公司將這些投資歸類為 1級。

 

金融工具的公允價值： 本公司的金融工具包括現金和現金等價物、存單和貨幣市場賬户、應收賬款、 應付款項和資本租賃應付款項。由於這些 票據的短期性質，賬面價值 接近現金和現金等價物、 應收賬款和應付賬款的公允價值。存單和貨幣市場賬户按照前面披露的 公允價值記錄。截至2016年8月31日和2016年5月31日，資本租賃義務的 估計公允價值分別為11,786美元 和11,852美元，與賬面價值大致相同。

 

運營部門 被定義為企業的業務領域或行業， 首席運營決策者或決策小組在決定如何將資本和其他資源分配給此類 業務領域時，可以獲得 財務信息，並對其進行定期評估 。

 

公司運營兩個運營和可報告的部門：NAU和 其他。NAU部分包含與大學運營相關的收入和支出 。公司將 每個園區位置視為一個運營細分市場，出於財務報告的目的，它們被 聚合到NAU細分市場中。 另一個細分市場主要包含房地產。本公司的一般 管理成本分配給本公司的特定 部門。下表顯示了 個可報告細分市場的財務信息，單位為 千：

 

 

 

 

	截至2016年8月31日的三個月			截至2015年8月31日的三個月
			合併			合併
	NAU	其他	合計	NAU	其他	合計
收入：
* 學術收入	$19,438	$0	$19,438	$22,658	$0	$22,658
* 輔助收入	1,394	0	1,394	1,716	0	1,716
* 租金收入-公寓	0	298	298	0	275	275
* 總收入	20,832	298	21,130	24,374	275	24,649
運營費用 ：
* 教育服務費用	6,468	0	6,468	6,296	0	6,296
銷售、一般和行政	16,118	364	16,482	18,625	378	19,003
* 輔助費用	1,049	0	1,049	1,266	0	1,266
* 處置損失
屬性	6	0	6	0	0
* 總運營費用	23,641	364	24,005	26,187	378	26,565
運營虧損	(2,809)	(66)	(2,875)	(1,813)	(103)	(1,916)
其他 收入(費用)：
* 利息收入	21	1	22	18	1	19
* 利息費用	(214)	0	(214)	(219)	0	(219)
* 其他收入-淨額	(10)	47	37	0	42	42
* 其他(費用)收入合計	(203)	48	(155)	(201)	43	(158)
税前虧損	$(3,012)	$(18)	$(3,030)	$(2,014)	$(60)	$(2,074)

 

	截至2016年8月31日			截至2015年8月31日
			合併			合併
	NAU	其他	合計	NAU	其他	合計
總資產	$55,694	$8,688	$64,382	$73,517	$8,540	$82,057

 

 

我們 評估了資產負債表日期之後的後續事件，直至 合併財務報表可以發佈的日期 。我們未發現後續事件報告 期間發生的任何其他重大事件或 交易需要在 這些精簡的 合併 財務報表中進一步確認或披露。

 

 

第 項2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

 

本 “管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及 本季度報告10-Q表中的某些表述是根據“1995年私人證券訴訟改革法”(“改革法”)作出的前瞻性表述。 “管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及 本季度報告中的其他表述 均為根據“1995年私人證券訴訟改革法”(以下簡稱“改革法”)作出的前瞻性表述。這些陳述基於 公司當前的預期，受許多 假設、風險和不確定性的影響。根據《改革法案》的安全港條款，本公司已確定 可能導致其實際結果與該等聲明中明示或暗示的結果大不相同的 重要因素。 這些假設、不確定性和風險包括招生人數增長的速度、我們繼續遵守《高等教育法》第四章及其規定，以及 地區認證標準和州監管 要求、競爭因素、 和/或 、 、與提供新的教育計劃和 適應其他變化相關的風險 、與收購 現有教育機構相關的風險、與監管審批的時間相關的風險、我們繼續實施我們的 增長戰略的能力、與我們的學生及時為其教育提供資金的能力相關的風險、以及總體經濟 和市場狀況。有關這些和其他 相關風險和不確定性的更多信息，請參閲公司於2016年8月5日提交的10-K表格年度報告 以及提交給證券交易委員會的其他文件。除法律另有要求外，本公司不承擔 更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

 

背景

國立美國大學(簡稱NAU)是一所經地區認證的營利性多校區高等教育機構，提供副學士、學士、碩士和博士學位 課程在 商務相關學科(如會計)應用 管理、工商管理和信息技術， 在醫療保健相關學科(如護理和醫療保健管理)應用 。課程可以通過教育網站提供，也可以通過互聯網在線提供 。截至2016年8月31日，我們的運營 擁有37個地點，包括位於科羅拉多州、印第安納州、堪薩斯州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、南達科他州和德克薩斯州的教育網站，位於德克薩斯州的遠程教育服務中心，以及位於南達科他州拉皮特城的遠程教育運營和中心行政辦公室。

 

我們 繼續幫助受學校關閉或 宣佈停止招生影響的學生。在過去的一年裏，NAU從學生 無法完成學業的其他機構招收 名學生。我們與這些機構和新入學人員 密切合作，以突出我們的學術項目以及我們 對學生成功的承諾。在本季度，我們與Brown Mackie簽訂了諒解備忘錄 (MOU)，我們目前正在招收希望在NAU完成學位的ITT學生 。請訪問 我們正在接受加拿大 院校的學生註冊，同時繼續建設基礎設施，使我們能夠 擴展我們的工作，同時保持加拿大各監管機構的合規性 要求。我們 在開發NAU位於新墨西哥州阿爾伯克基的新在線招聘中心的基礎設施方面也取得了進展 。

 

截至2016年8月31日，NAU有1260名學生在其物理 地點註冊，4580名學生參加其在線項目，992名學生 參加了物理校園混合學習地點，也參加了 在線課程。NAU支持附屬機構約2100名學生的教學，NAU 為這些機構提供在線課程託管和技術援助。NAU 為美國和加拿大的各種學院、技校和培訓機構提供課件開發、技術支持和在線課程 託管服務，這些學院、技校和培訓機構 沒有能力 為其學生開發和運營自己的在線課程 。NAU不與 這些機構分享收入，而是對其服務收費， 使其能夠通過利用其當前的在線計劃基礎設施來產生額外的收入。

 

房地產業務包括南達科他州拉皮德城的公寓設施、公寓和其他房地產資產。 達科他州。截至2016年8月31日的季度，房地產業務約佔我們收入的1%。該公司 目前正在建設一個24個單元的豪華公寓樓，預計 將於2017年6月完工。

 

關鍵 財務業績指標

 

收入。收入主要來自NAU的運營。在截至2016年8月31日的三個月中，我們大約92%的收入來自NAU的 學術收入，其中包括在每個學期開始時評估的學雜費。在截至2016年8月31日的三個月中，我們剩餘的收入來自NAU的輔助 收入，如NAU的圖書銷售和房地產業務的租金收入。學費收入報告 扣除退款和獎學金調整後的淨額，並在整個學期內按日確認 。退學時， 學生通常會根據學期未完成的 部分退還學費。輔助收入在 銷售項目和執行服務時確認。

 

 

影響 淨收入的因素包括：

 

 

 

 

 

 

 

我們 記錄了未來將提供的預付費學術服務的遞延收入 。同樣，我們會記錄 未支付部分的應收學費。任何日曆季度末的應收學費 主要代表上一學年到期的 學生學費。根據過去 的經驗和判斷，我們為可疑的 帳户建立了撥備，以確認我們預計不會 支付的應收賬款。已離開NAU的 學生逾期六個月以上未收取的任何帳户都將被收取津貼。 截至2016年8月31日和2015年8月31日的三個月，壞賬支出佔收入的百分比分別為4.9%和7.6%， 。

 

我們 將特定報告期的註冊人數定義為在報告期 的最後一天註冊課程的學員數量 。註冊人數取決於指定時間段內註冊的持續學員數量 和註冊的新註冊人數 。註冊人數被 期間發生的非活躍學生、畢業和退學所抵消。特定期間的非活躍學生是指 未在班級註冊的學生，因此在該期間不會產生 淨收入。

 

 

我們 認為影響NAU招生人數和 淨收入的主要因素是：提供的項目數量和廣度；我們營銷、招聘和留住工作的成效；我們學術項目和學生服務的質量 ；我們在線教學平臺的便利性和靈活性；用於學生資助的聯邦和其他資金來源的可用性和金額 ；以及一般經濟條件 。

 

以下圖表是我們在2016年8月31日和2015年8月31日按學位類型和教學交付方法列出的學生註冊摘要 ：

 

	2016年8月31日 (17季度夏季)		2015年8月31日 (夏季‘16季度)
	學生人數	總數的%	學生人數	總數的%	同季度同比變化%
繼續邊緣	254	3.7%	116	1.4%	119.0%
博士	80	1.2%	77	0.9%	3.9%
畢業生	312	4.6%	242	3.0%	28.9%
本科和文憑	6,186	90.5%	7,704	94.7%	-19.7%
合計	6,832	100.0%	8,139	100.0%	-16.1%
校園內	1,260	18.4%	1,326	16.3%	-5.0%
在線	4,580	67.0%	5,608	68.9%	-18.3%
混合	992	14.5%	1,205	14.8%	-17.7%
合計	6,832	100.0%	8,139	100.0%	-16.1%

 

 

2016夏季學期繼續教育、博士和研究生課程的總註冊人數比2015夏季學期增加了48.5%。然而，由於我們的目標學生羣體的市場需求下降，本科和文憑課程減少了19.7%。所有課程交付方式的註冊總人數下降了16.1% 。我們相信，我們對擴大學術課程的 投資和我們的戰略計劃 對於恢復我們近年來看到的 運營的增長和結果至關重要。

 

我們 計劃繼續擴大和發展我們的學術課程 ，重點放在我們現有的大約30多個 分店的增長上，並有可能進行收購。此增長將 取決於適用的法規要求和市場條件 。通過這些努力，我們預計註冊人數將呈積極趨勢 。我們保持或增加入學人數的能力將取決於我們的目標學生市場如何看待與追求高等教育優勢相關的經濟因素 。如果 目前的市場狀況持續下去，我們相信我們能夠增加註冊人數的程度將與 其他物理位置的開放、已開發的 計劃數量、 擴展到其他位置的計劃數量以及通過 收購添加的 地點和計劃的數量相關。

 

費用。 費用包括 教育服務、銷售、一般和行政費用， 輔助費用，公寓銷售成本，以及財產和設備處置損益 。教育費用 服務費用包括NAU的 教育活動支出。此費用類別包括 教師和學術管理人員的工資和福利、教育用品、教師參考和支持材料以及 相關學術成本和設施成本的成本 。銷售、一般和 管理費用包括學員 服務職位的工資(以及與支持 學生有關的其他費用)、招生人員的工資和福利、營銷 支出、其他支持和領導服務的工資 (包括財務、人力資源、合規和其他公司 職能)、法律費用、與擴大和 開發學術項目和實際位置相關的費用，以及 折舊和攤銷、壞賬費用和輔助費用 包括銷售商品成本的費用，包括與圖書相關的成本 。公寓銷售成本是指與報告期內出售的公寓相關的費用 。 處置財產和設備費用的損益 記錄了處置我們不再使用的 資產時發生的成本或收到的收入。

 

影響可比性的因素

 

下面設置 是我們認為已經或我們 預期會對我們最近或未來運營結果的可比性產生重大影響的選定因素：

 

介紹新計劃和 專業化認證。我們計劃在未來幾年開發更多學位和 文憑課程和專業化認證。 在引入新課程和專業化認證時，我們投資於 課程開發、支持基礎設施和市場營銷 研究。與這些新計劃相關的收入取決於 註冊人數，而註冊人數在 介紹期間較低。在這段介紹和開發期間， 收入和營業收入的增長率部分地受到了這些因素的影響，而且 可能會受到不利影響。 從歷史上看，隨着新計劃和專業化認證的成熟， 實現了註冊人數的增加，實現了具有成本效益的 教學和支持服務的交付，獲得了規模經濟 ，並獲得了更高效的營銷和促銷流程 。

 

季節性。我們的運營一般受季節性趨勢的影響 。雖然我們全年招收學生 ，但由於傳統的暑假習俗以及12月和1月的 假期，夏季和冬季的新入學人數和 營收通常低於其他 季度的招生人數和營收。此外，我們通常 每年秋季入學人數都會增加，因為 大多數學生都希望開始他們的高等教育 。

 

運營業績-截至2016年8月31日的三個月 與截至2015年8月31日的三個月 相比。

 

下表 列出了運營數據在 顯示的每個期間佔總收入的 百分比：

 

	截至2016年8月31日的三個月 百分比	截至2015年8月31日的三個月 百分比
總收入	100.0%	100.0%
運營費用 ：
教育服務成本	30.6	25.6
銷售， 一般和管理	78.0	77.1
輔助 費用	5.0	5.1
財產處置損失	0.0	0.0
運營費用總額	113.6	107.8
營業 (虧損)	(13.6)	(7.8)
利息 收入	0.1	0.1
利息 費用	(1.0)	(0.9)
其他 收入-淨額	0.2	0.2
(虧損) 所得税前	(14.3)	(8.4)
收入 税收優惠	4.7	3.1
可歸因於非控股權益的淨收入	(0.1)	0.0
公司應佔淨額 (虧損)	(9.7)	(5.3)

 

截至2016年8月31日的三個月，我們的總收入為2,110萬美元 ，與2015年同期的總收入2,460萬美元相比，減少了350萬美元，降幅為14.2%。變化 的主要原因是截至2016年8月31日的 三個月的註冊人數比上一年減少了16.1%，原因是我們的目標學生羣體中的 市場需求下降。截至2016年8月31日的三個月，我們的收入 包括來自NAU業務的2080萬美元 和來自其他業務的30萬美元 。

 

截至2016年8月31日的三個月，總運營費用為2,400萬美元，佔總收入的113.6，與2015年同期相比減少了 260萬美元。截至2016年8月31日的三個月， 運營虧損為290萬美元，佔總收入的13.6%，與2015年同期運營虧損相比增加了100萬美元 。截至2016年8月31日的三個月，該公司的淨虧損為210萬美元，佔總收入的 (9.7%) ，而截至2015年8月31日的三個月的淨虧損為130萬美元，佔總收入的(5.3%) 。

 

 

截至2016年8月31日的三個月，公司應佔淨虧損 與2015年同期相比增加了70萬美元 原因是收入減少了350萬美元，教育服務增加了20萬美元 所有這些都被銷售、一般和管理費用 減少了250萬美元部分抵消，這是由於持續削減成本舉措以更好地配合公司不斷減少的註冊和需求 。

 

NAU

 

下表列出了運營數據在 指示的每個期間佔總收入的 百分比：

 

 

	截至2016年8月31日的三個月，以百分比 表示	截至2015年8月31日的三個月(百分比)
總收入	100.0%	100.0%
運營費用 ：
教育服務成本	31.0	25.8
銷售， 一般和管理	77.4	76.4
輔助 費用	5.0	5.2
財產處置損失	0.0	0.0
運營費用總額	113.5	107.4
營業 (虧損)收入	(13.5)	(7.4)
利息 收入	0.1	0.0
利息 費用	(1.0)	(0.9)
其他 收入-淨額	(0.0)	0.0
(虧損) 所得税前收入和非控制利息	(14.5)	(8.3)

 

總收入。截至2016年8月31日的三個月，NAU的總收入為2080萬美元， 減少了350萬美元或 14.4%，而2015年同期總收入為2430萬美元。減少的主要原因是，截至2016年8月31日的三個月的入學人數 與2015年同期相比下降了16.1%，但學費上漲2.5% 部分抵消了這一下降。入學人數減少是因為我們的目標學生羣體的市場需求較低，部分原因是 當前經濟環境的改善，許多在職的 成年人選擇不上學。

 

 

截至2016年8月31日的三個月， 學術收入為1,940萬美元，與2015年同期的2,270萬美元相比，減少了330萬美元，降幅為14.5%。 減少的主要原因是報名人數低於前一年 。截至2016年8月31日的三個月，輔助收入為140萬美元，與2015年同期170萬美元的輔助收入相比，減少了30萬美元，降幅為17.6%。 輔助收入的減少主要是由於註冊人數減少和圖書銷量下降。

 

教育服務費用。截至2016年8月31日的三個月， 教育服務費用增加 20萬美元，至本年度季度的 650萬美元，而2015年同期為630萬美元 。截至2016年8月31日的三個月，教育服務支出佔總收入的百分比 為31.0%，而2015年同期為25.8% 。我們與不再招收學生的其他大學達成的協議使我們有機會向現有和即將入學的學生提供新的 課程。聘請了教師和其他 員工來支持這些計劃，這將使 當前和未來幾個季度的預期註冊人數受益。這 佔百分比 增長的很大一部分。

 

銷售、 一般和管理費用。截至2016年8月31日的三個月，銷售、一般 和管理費用佔淨收入的百分比為77.4%，而2015年同期為76.4% 。截至2016年8月31日的三個月，銷售、一般和 管理費用為1,610萬美元 ，與2015年同期的1,860萬美元 相比，減少了250萬美元，降幅為13.5%。減少的主要原因是 壞賬費用減少了80萬美元，勞動力成本減少了70萬美元，其他招生費用減少了40萬美元 。我們將繼續努力確定成本削減計劃 ，以更好地滿足 公司不斷減少的註冊人數和需求。

 

流動資金 和資本資源

 

流動性。截至2016年8月31日和2016年5月31日，現金、現金等價物和有價證券分別為2080萬美元和分別為2580萬美元， 。根據我們的現金管理計劃和 投資理念，一部分多餘的現金投資於 貨幣市場基金、存單和國庫券。在上述 金額中，2016年8月31日和2016年5月31日的有價證券分別為610萬美元和410萬美元。

 

基於我們目前的運營和預期收入，運營和其他流動性來源的現金流 預計將在不久的將來為持續運營和計劃的資本支出 提供充足的資金。這些支出包括我們的 繼續擴展物理位置和開發 新課程、開發新的混合式學習中心和 發展我們的合作伙伴關係的計劃。此外，在截至2017年5月31日的財年中，我們計劃 額外投資約420萬美元 建設一個24個單元的豪華公寓樓。

 

 

 

經營活動。截至2016年8月31日的三個月， 運營活動使用的淨現金為300萬美元，而截至2015年8月31日的三個月， 運營活動提供的淨現金為830萬美元。現金減少的主要原因是淨收入減少和學生應收賬款增加 ，這是由於收到Title IV資助的時間差異 ；無法收回學費的撥備減少 以及應計和其他負債減少 。淨收入減少的主要原因是 註冊人數減少。入學人數減少的部分原因是 當前經濟環境不斷改善，許多在職成年人選擇不上學。

 

投資活動。截至2016年8月31日的三個月，投資活動使用的淨現金為280萬美元，而截至2015年8月31日的三個月，投資活動使用的淨現金為30萬美元。用於投資活動的現金增加 是由於額外購買了80萬美元的投資， 銷售投資的收益減少了160萬美元，以及主要與24個單元的豪華公寓樓有關的額外的50萬美元的資產購買 。

 

融資活動。截至2016年8月31日和2015年8月31日的 三個月，融資活動使用的淨現金分別為120萬美元和130萬美元。減少 10萬美元的主要原因是支付的股息減少了10萬美元 。

 

合同義務。截至2016年5月31日，我們的各種合同義務和承諾項下的未來 義務和 承諾的摘要在我們的財政年度 2016年度報告Form 10-K中披露。在截至2016年8月31日的三個月內，此之前披露的 非正常業務流程的信息沒有重大變化。

 

EBITDA

 

EBITDA 由公司應佔收入加上非控股利息收入(虧損) 減去利息收入，再加上利息 費用，再加上所得税，再加上折舊和攤銷。我們 使用EBITDA作為運營業績的衡量標準。但是，根據美國公認的 會計原則或GAAP，EBITDA 不是公認的衡量標準，在分析我們的運營 業績時，投資者應將EBITDA作為根據GAAP確定的收入的補充，而不是作為 替代。 由於並非所有公司都使用相同的計算方法，我們對EBITDA的 列報可能無法與其他公司的類似名稱 衡量標準相比較，因此僅限於作為 比較衡量標準此外，作為一種分析工具，EBITDA還有 其他限制，包括：(A)它不打算作為自由現金流的衡量標準，因為它沒有考慮納税等某些現金 需求；(B)它沒有反映我們營運資金需求的變化 或現金需求；和(C) 雖然折舊和攤銷是非現金費用，但經常折舊和攤銷的 資產將來必須 更換，EBITDA不反映此類更換的任何現金 需求，或未來資本支出或合同承諾的需求。為彌補 這些限制，我們通過獨立考慮排除費用項目的 經濟影響以及 與運營現金流分析相關的 以及使用其他財務指標來評估我們的盈利能力。

 

我們 相信EBITDA對投資者評估我們的經營業績很有用 因為它被廣泛用於衡量公司的 經營業績，而不考慮某些非現金費用 (如折舊和攤銷)和不能反映我們一段時間核心經營業績的費用。我們相信， EBITDA是衡量公司業績的有意義的指標 ，不包括我們的資本結構、資產收購方法和非現金費用，併為我們提供額外的 有用信息，以便在一致的 基礎上衡量我們的業績，特別是在 期間的業績變化方面。

 

下表 提供了歸因於公司的EBITDA的淨收入 對賬(以千為單位)：

 

	截至三個月
	8月31日，
	2016	2015
公司應佔淨額 (虧損)	$(2,056)	$(1,309)
(虧損) 可歸因於非控股權益的收入	17	11
利息 收入	( 22)	( 19)
利息 費用	214	219
所得税 税	( 991)	( 776)
折舊 和攤銷	1,306	1,423
EBITDA	$(1,532)	$(451)

 

表外安排 表內安排

 

除經營租賃外，我們沒有任何資產負債表外 安排對我們的財務狀況、 財務狀況、收入或支出、經營業績、 流動資金、資本支出或資本資源產生重大影響 當前或未來可能產生重大影響。

 

 

通貨膨脹的影響

 

公司認為，通脹對截至2016年8月31日的三個月期間 運營業績的影響微乎其微。我們 增加學費(通常每年一次)，以幫助抵消 通貨膨脹的影響，而不會給學生帶來困難。 根據公司的運營計劃，12月份的年薪 增加(得到主管的評估和建議的支持)被認為有助於緩解通貨膨脹對員工的 影響。不能保證未來的通貨膨脹 不會對經營業績和財務狀況產生不利影響 。

 

第 項3.關於市場風險的定量和定性披露

 

市場風險。我們沒有衍生 金融工具或衍生商品工具。超出當前運營需求的 現金投資於短期存單和貨幣市場工具 。

 

利率 風險。利率風險是通過將多餘資金投資於現金等價物和 與各種市場指數掛鈎的浮動利率的有價證券來管理的。因此，如果因利率變化而導致 市值縮水的證券被迫出售，未來的投資收益可能會因利率變化而低於預期，或者可能出現本金損失。在2016年8月31日，利率上升或下降10%不會 對未來收益、公允價值或現金流產生實質性影響 。

 

第 項4.控制和程序。

 

在 我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對我們的 披露控制和程序的有效性進行了評估，該術語在經修訂的《1934年證券交易法》(以下簡稱《交易法》)的 規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義，截至本季度報告所涵蓋的 期末根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官 得出結論認為，我們的披露控制和 程序是有效的，因此，要求包括在SEC報告中的重要信息 被記錄、處理、 彙總並在SEC 規則和表格中指定的時間段內報告。這些披露控制和程序包括 控制和程序，旨在確保我們在提交或提交的報告中要求披露的信息 經過 累積並傳達給管理層，包括我們的主要 高管和首席財務官(視情況而定)，以便及時決定所需的 披露。

 

在2017財年第一季度，公司對財務報告的內部控制 沒有發生任何變化， 對我們的財務報告內部控制 產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響 。

 

第二部分-其他信息

 

第 項1.法律訴訟

 

我們可能會不時地參與我們 正常業務過程中出現的各種索賠、訴訟或 其他訴訟。目前，我們作為原告或 被告，不是任何法律訴訟的當事人，這些訴訟預計會單獨或總體上對我們的 業務、財務狀況或經營結果產生實質性影響。

 

項目 1A。風險因素。

 

如果我們的學生貸款違約率太高，我們可能會失去參加Title IV計劃的資格。

 

如果要求在相關財政年度開始償還學生貸款的 學生連續三年在下一個聯邦財政年度或下一個財政年度結束時拖欠貸款， 教育機構可能會失去參加 標題四項目的資格。 此外，如果學校的學生違約率超過 ，可能會失去參加標題四項目的資格 。 如果學生違約率超過 ，教育機構可能會失去參加標題四項目的資格 ，如果學生的違約率超過 ，則該機構可能會失去參加標題四項目的資格 ，如果學生的違約率超過 ，則該機構可能會失去參加標題四項目的資格

 

2016年9月26日，我們收到教育部的通知，2013財年我們的官方隊列違約率為23.4%。我們的官方隊列違約率分別為20.8%和21.4%， 聯邦 財年。

 

任何 提高利率或對“自費”學生的依賴 ，以及我們的 學生收入下降或失業，都可能導致學生貸款違約率上升 。超過助學貸款違約率閾值和 失去參加Title IV計劃的資格將對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生重大影響。未來計算學生貸款違約率的公式 、經濟狀況或其他導致違約率上升的因素的任何更改，都可能使我們面臨失去參加Title IV計劃的資格的危險 ，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響 。

 

第 項2.未登記的股權證券銷售和使用 收益

 

無

 

發行人 購買股票證券。

 

下表彙總了公司 在截至2016年8月31日的季度內回購的普通股：

 

期間	總數 購買的股票 (1)	均價 按股支付	*股份總數 作為以下項目的一部分購買的 公開宣佈的計劃 或程序(1)	最大共享數量 可能尚未購買的產品 計劃或計劃(1)
2016年6月1日至2016年6月30日	0		0
2016年7月1日至2016年7月31日	0		0
2016年8月1日至2016年8月31日	991	$2.30	0
截至2016年8月31日的財季合計	991	$2.30	0	255,274

 

在下文(2)討論的回購 之外，本公司購買的剩餘 普通股歸因於為履行與根據 National American University Holdings，Inc.2009股票期權和 補償計劃發行的普通股獎勵相關的預扣税款 義務而預扣的 普通股股票。

 

(1)2016年2月12日，本公司宣佈，其 董事會授權本公司以每股1.75美元或更低的價格，在公開市場或私下 協商交易中回購最多價值500,000美元的普通股股票， 總對價不超過500,000美元，自股票回購計劃向公眾公佈之日起一年內實施 。

 

第 項3.高級證券違約

 

無。

 

第 項4.礦山安全披露

 

不適用 。

 

項目 5.其他信息。

 

無。

 

物品 6.展品。

 

 

 

 

 

101個應用程序、一個交互數據文件

 

 

 

簽名

 

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。

 

 

	美國國立大學控股公司 (註冊人)
日期： 2016年9月30日	發信人：	/s/Ronald L.形狀
		羅納德 L.Shape，Ed.D。 首席執行官

 

 

	發信人：	/s/ David K.Heflin
		大衞·K·赫弗林(David K.Heflin，Ed)D。 首席財務官

 

 

 

附件 索引

 

附件1、2、2、3、3、3、3説明 説明

 

 

 

 

 

 

101個數據庫、數據庫 交互數據文件

 

 

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