美國 個州
證券 和交易委員會
華盛頓， 華盛頓特區20549
表格 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節發佈的季度報告
截至2021年5月2日的季度
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
對於 從_
佣金 檔號：001-38555
LOVESAC公司
(其章程中規定的註冊人的確切名稱為 )
(州 或其他司法管轄區 公司 或組織) | (I.R.S. 僱主 標識 編號) | |
兩個 地標廣場，300套房 康涅狄格州斯坦福德 | ||
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的 電話號碼，包括區號：(888)636-1223
不適用
(前 姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告後更改)
根據該法第12(B)條登記的證券 ：
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第 節或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)註冊人在過去90天內是否符合此類備案要求。☒是，☐否
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例(本章232.405節)第405條 要求提交的所有互動數據文件。☒？是？☐？否
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司、 還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的 報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速文件管理器 | ☐ | ☒ | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | |
| 新興成長型公司 |
如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據交易法☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐ 是和☒否
截至2021年6月7日，有
LOVESAC公司
表格 10-Q
表10-Q季度報告索引
2021年5月2日
| 頁面 | |||
| 第一部分財務信息 | |||
| 第一項。 | 財務報表 | 1 | |
| 截至2021年5月2日(未經審計)和2021年1月31日的簡明合併資產負債表 | 1 | ||
| 截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周簡明綜合經營報表(未經審計) | 2 | ||
| 截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周股東權益變動簡明綜合報表(未經審計) | 3 | ||
| 截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周簡明合併現金流量表(未經審計) | 4 | ||
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 5 | ||
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 16 | |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 | |
| 第四項。 | 管制和程序 | 27 | |
| 第二部分：其他信息 | |||
| 第一項。 | 法律程序 | 28 | |
| 項目1A。 | 風險因素 | 28 | |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 | |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 28 | |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 28 | |
| 第五項。 | 其他信息 | 28 | |
| 第6項。 | 陳列品 | 29 | |
i
前瞻性 聲明
本 表格10-Q季度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”和其他法律權威的前瞻性陳述，這些陳述可能涉及重大風險和不確定因素。前瞻性陳述通常 與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述 ，因為它們包含“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“ ”“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“可能”、“可能”、“打算”、“目標”、“計劃”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”等詞語。或“繼續”或這些詞語的負面 或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖相關的類似術語或表述。
您 不應過度依賴前瞻性陳述。我們不能向您保證， 前瞻性陳述中反映的事件和情況一定會在指定的時間範圍內實現或發生。本 表格10-Q季度報告(包括第I-Item 2.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及其他內容)中提出的警示性陳述確定了您在評估我們的前瞻性陳述時應考慮的重要因素。 這些因素包括，但不限於：
| ● | 我們保持最近增長率的能力 ； |
| ● | 我們能夠持續 最近網絡銷售額的增長； |
| ● | 我們有能力管理我們業務隨時間增長的 ； |
| ● | 我們維護、 發展和執行我們的品牌和商標權的能力； |
| ● | 我們改進產品和開發新產品的能力 ； |
| ● | 我們有能力獲得、 發展和執行與我們的業務相關的知識產權，並避免侵犯或以其他方式侵犯他人的知識產權 權利； |
| ● | 我們成功 開設和運營新展廳的能力； |
| ● | 任何影響客户訪問我們站點的系統中斷或我們技術基礎設施中的其他性能故障的影響 ； |
| ● | 消費者支出的任何下降 包括由於經濟狀況的負面影響； |
| ● | 我們的競爭能力 並在競爭激烈、不斷髮展的行業中取得成功的能力；以及 |
| ● | 新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)公共衞生危機對我們的業務運營和連續性的影響和後果 |
我們 提醒您，上述列表可能不包含本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。
您 不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述 主要基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和預測，我們認為 這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。這些前瞻性 陳述中描述的事件的結果會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定因素和其他因素在我們提交給美國證券交易委員會的最新10-K表格年度報告 和本Form 10-Q季度報告中題為“風險因素”的章節和 “管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述。此外，我們的運營環境競爭非常激烈且變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法 預測所有可能影響本10-Q表格中的前瞻性陳述的風險和不確定因素 。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況一定會實現 ，或者完全或在指定的時間內發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的 大不相同。
本季度報告中關於Form 10-Q的 前瞻性陳述僅涉及截至陳述日期的事件 。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件 或情況，或反映新信息或意外 事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性 聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
II
第 部分：財務信息
第1項. 財務報表
LOVESAC公司
壓縮 合併資產負債表
| 2021年5月2日 | 1月31日， 2021 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收貿易賬款 | ||||||||
| 商品庫存 | ||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨值 | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 遞延融資成本，淨額 | ||||||||
| 其他資產總額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債與股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 應付工資總額 | ||||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 流動經營租賃負債 | - | |||||||
| 應付銷售税 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 遞延租金 | - | |||||||
| 長期經營租賃責任 | - | |||||||
| 信用額度 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 優先股$ | ||||||||
| 普通股$ | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
附註 是這些精簡合併財務報表的組成部分。
1
LOVESAC公司
精簡的 合併操作報表
(未經審計)
| 十三週結束了 | ||||||||
| 2021年5月2日 | 5月3日， 2020 | |||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | ||||||
| 商品銷售成本 | ||||||||
| 毛利 | ||||||||
| 運營費用 | ||||||||
| 銷售、一般和行政費用 | ||||||||
| 廣告和營銷 | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 總運營費用 | ||||||||
| 營業收入(虧損) | ( | ) | ||||||
| 利息(費用)收入，淨額 | ( | ) | ||||||
| 税前淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||
| 所得税撥備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
| 每股普通股淨收益(虧損)： | ||||||||
| 基本信息 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 稀釋 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 已發行普通股加權平均數： | ||||||||
| 基本信息 | ||||||||
| 稀釋 | ||||||||
附註 是這些精簡合併財務報表的組成部分。
2
LOVESAC公司
精簡 合併股東權益變動表
截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周
(未經審計)
| 普普通通 | 額外繳費 | 累計 | ||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||
| 餘額-2020年2月2日 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 淨損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基於權益的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 既得限制性股票單位 | ||||||||||||||||||||
| 為股權獎勵的淨股份結算支付的税款 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 餘額-2020年5月3日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 餘額-2021年1月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||||||||||
| 基於權益的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 既得限制性股票單位 | ||||||||||||||||||||
| 認股權證的行使 | ||||||||||||||||||||
| 餘額-2021年5月2日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
附註 是這些精簡合併財務報表的組成部分。
3
LOVESAC公司
精簡 合併現金流量表
(未經審計)
| 十三週結束了 | ||||||||
| 2021年5月2日 | 5月3日， 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流 | ||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
| 對淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 財產和設備的折舊和攤銷 | ||||||||
| 其他無形資產攤銷 | ||||||||
| 遞延融資費攤銷 | ||||||||
| 基於權益的薪酬 | ||||||||
| 遞延租金 | ||||||||
| 非現金經營租賃成本 | ||||||||
| 營業資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收貿易賬款 | ( | ) | ||||||
| 商品庫存 | ( | ) | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營租賃負債 | ( | ) | ||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 經營活動中使用的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動的現金流 | ||||||||
| 購置房產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 專利和商標的付費 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流 | ||||||||
| 為股權獎勵的淨股份結算支付的税款 | ( | ) | ||||||
| 行使認股權證所得收益 | ||||||||
| 信貸額度的收益 | ||||||||
| 遞延融資成本的支付 | ( | ) | ||||||
| 融資活動提供(用於)的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 現金及現金等價物淨變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金 和現金等價物-期初 | ||||||||
| 現金 和現金等價物-終止 | $ | $ | ||||||
| 補充現金流量披露 | ||||||||
| 繳税現金 | $ | $ | ||||||
| 支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
附註 是這些精簡合併財務報表的組成部分。
4
LOVESAC公司
壓縮 財務報表合併附註
截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周
注 1-演示的依據
Lovesac公司(“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)截至2021年1月31日的 簡明綜合資產負債表 是根據我們截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的52周經審計財務報表編制的，所附的中期未經審計簡明綜合財務報表是根據規則 和按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息 和附註披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略。本文提供的 財務信息並不一定表明本會計年度的預期結果，但 反映了管理層認為公平列報中期未經審計簡明合併財務報表所需的所有調整。 這樣的調整是正常的、反覆出現的。這些簡明合併財務報表 應與公司在截至2021年1月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中提交的合併財務報表一併閲讀。
由於公司業務的季節性，我們的大部分活動發生在每個財年 年度的第四季度，截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周的運營結果不一定代表整個財年預期的結果 。
運營性質
公司是一家技術驅動型公司，通過其專有的 “為生活而設計”的方法設計、製造和銷售獨特的高品質傢俱，其結果是生產出可終身使用的產品，並按照我們客户的 生活方式發展。公司通過現代化高效的展廳營銷和銷售其產品，並越來越多地直接通過www.lovesac.com的在線銷售 ，由我們自己的展廳形式的直接面向消費者的觸摸點以及通過店內商店 和與第三方零售商的彈出式商店提供支持。本公司於2017年1月3日成立為特拉華州公司，與特拉華州有限責任公司SAC Acquisition LLC(“SAC LLC”)進行公司重組，SAC Acquisition LLC是本公司的前身實體 。
新冠肺炎
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球流行病，在接下來的幾周裏，美國 聯邦、州和地方政府發佈了封鎖令和相關安全措施，影響了我們展廳的運營和 消費者需求。儘管情況總體上有所改善，但圍繞疫情的範圍和嚴重程度、其對全球經濟(包括供應鏈)的影響以及 可能影響我們的運營業績和財務狀況的其他業務中斷，仍存在重大不確定性 。我們繼續遵循聯邦、州和地方政府 以及衞生組織發佈的指導方針，並已採取措施保護我們同事和客户的安全。
運營 和流動性
公司自成立以來，在經營活動中出現了嚴重的運營虧損，並使用了現金。由於拓展新市場、開設新展廳以及為支持收入增長而對廣告、營銷和基礎設施進行投資， 成本結構和費用的銷售水平不足導致運營虧損 。該公司計劃繼續在更大的市場開設新的 零售陳列室，並增加店內關係，以提高銷售水平，並投資於廣告和 營銷舉措，以提高品牌知名度。不能保證會達到預期的銷售水平。本公司 相信，根據其目前的銷售和支出水平、對未來12個月的預測、手頭當前的現金以及富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)的信貸 貸款(見附註7)，本公司將有足夠的營運資金滿足從財務報表發佈之日起的12個月內的運營 現金需求。
5
注 2-最近的會計聲明
除以下所述的 外，本公司已考慮最近發佈的所有其他會計聲明，不認為採用該等聲明 會對其財務報表產生實質性影響。本公司作為一家新興的成長型公司，已選擇 使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的財務會計準則。
以下 2022財年採用了新的會計聲明：
2016年2月，FASB發佈了2016-02號ASU，租賃(主題842)，通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息，以提高 組織之間的透明度和可比性。 ASU第2020-05號將生效日期延長至2021年12月15日之後的會計年度，以及2021年12月15日之後的會計年度內的過渡期。 將生效日期延長至2021年12月15日之後的會計年度， 將生效日期延長至2021年12月15日之後的會計年度，並將過渡期延長至2021年12月15日之後的會計年度 本公司在2022財年採納了該指導意見，對本公司的綜合經營業績沒有 實質性影響。
採用本標準後，營業租賃使用權(ROU)資產和相應的租賃負債得到確認，金額約為#美元。
附註 3-無形資產，淨額
無形資產彙總如下：
| 2021年5月2日 | ||||||||||||||
| 預計壽命 | 毛 賬面金額 | 累計攤銷 | 淨額
攜帶 金額 | |||||||||||
| 專利 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
| 商標 | ( | ) | ||||||||||||
| 其他 無形資產 | ( | ) | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
| 2021年1月31日 | ||||||||||||||
| 估計數 生命 | 毛 賬面金額 | 累計攤銷 | 淨額
攜帶 金額 | |||||||||||
| 專利 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
| 商標 | ( | ) | ||||||||||||
| 其他 無形資產 | ( | ) | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
攤銷 與需要攤銷的無形資產相關的費用包括在附帶的 精簡合併經營報表上的折舊和攤銷費用中。在截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周內，其他無形資產的攤銷費用分別為463,321美元和78,371美元。
6
截至2021年5月2日 ，與應攤銷無形資產相關的預計未來攤銷費用如下：
| 2022財年剩餘 | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 此後 | ||||
| $ |
注 4-所得税
公司繼續為其遞延税項淨資產提供全額估值津貼，原因是不確定業務 條件何時將得到充分改善，使其能夠利用其遞延税項資產。因此，在截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周內，公司沒有記錄聯邦 或州税收撥備或營業收入或虧損福利。
公司預計在未來12個月內不會有任何與未確認的税收優惠相關的重大調整；但是，税務事項的最終結果是不確定的，可能會出現不可預見的結果。在分別截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周內，本公司並無重大利益或罰金，本公司預計未來 12個月內不會有任何此類項目。我們的政策是將與不確定的税收狀況直接相關的利息和罰款作為所得税費用記錄在 精簡合併經營報表中。
附註 5-普通股基本和稀釋後淨收益(虧損)
基本 每股普通股淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數 。每股普通股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是淨收益(虧損)除以當期已發行普通股和普通股等價物的加權平均數 。普通股每股攤薄淨收益(虧損)包括， 在攤薄期間普通股平均市場價格超過相應期間行權價格的潛在攤薄證券的影響。 普通股的平均市價超過相應期間的行權價格的情況下，普通股的攤薄淨收入(虧損)包括潛在攤薄證券的影響。在截至2021年5月2日的13周內，652,052個未歸屬的 限制性股票單位，495,366個股票期權和291,598個普通股認股權證的影響被包括在稀釋後的股票計算中。
在截至2020年5月3日的13周內，未來可能發行的潛在稀釋性股票有1,760,245股，其中包括225,759個未歸屬限制性股票單位、495,366個股票期權和1,039,120股普通股認股權證。這些股票未計入 稀釋後每股普通股淨虧損，因為計入這些潛在稀釋性股票的影響是反稀釋的。
7
附註 6-承諾、或有事項和相關方
租賃
公司根據運營租賃協議租賃其辦公室、倉庫設施和零售展廳，該協議將於不同日期到期，截止日期至2031年6月 。公司根據我們控制確定的 資產使用的權利，以及我們從使用該確定的資產中獲得幾乎所有經濟利益的權利，確定合同在開始時是否包含租賃。某些運營租賃 具有續訂選項和租金提升條款。我們評估這些選項，以根據所有相關的經濟和金融因素確定是否合理地執行這些 選項。任何符合這些條件的選項都包含在 租賃開始時的租賃期限中。
租賃 使用權資產代表在租賃期內根據租賃使用基礎資產的權利，租賃負債代表 因租賃而產生的支付租賃款項的義務。租賃使用權資產和租賃負債在安排開始時確認 如果在開始時確定存在租賃，則確認租賃使用權資產和租賃負債。這些資產和負債最初根據 租賃期內的租賃付款現值確認，該租賃期使用我們的遞增借款利率計算，通常適用於租賃使用權資產的位置 ，除非隱含利率很容易確定。我們將展廳房地產租賃的租賃和某些非租賃組件 合併在一起，以初始現值計算確定租賃付款。租賃使用權 資產包括預付租賃付款，不包括租賃獎勵(如果適用)。租賃條款包括在合理確定將行使這些選項時延長或終止租約的選項 。
租賃 運營租賃費用由固定和可變兩部分組成。與固定租賃付款相關的費用按租賃期內的 直線確認。在適用的情況下，可變租賃付款通常在發生時計入費用，包括 某些基於指數的租金變動、某些非租賃部分(如出租人提供的維護和其他服務)以及租賃中包括的其他費用。 初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表。此外， 我們的某些設備租賃協議包括基於基礎資產使用情況的可變租賃付款。由於付款 金額的不確定性，在資產或租賃負債的初始計量中不包括付款的可變部分 ，並在發生的期間記為租賃費用。
ASC 842要求公司使用租賃中隱含的利率，只要該利率可以隨時確定，而如果利率不能 隨時確定，則承租人可以使用其遞增借款利率。我們的大多數租約在租約中沒有隱含利率 。因此，為了衡量我們的ROU資產和租賃負債，我們通過計算(I)在抵押基礎上借款(Ii)在類似期限內(Iii)在 與租賃支付總額相等的金額和(Iv)在類似經濟環境下必須支付的利率來確定我們的增量借款利率 。對於在該日期之前開始的運營租賃，我們使用截至2021年2月1日確定的增量借款利率 。如果租賃中隱含利率，我們 將使用該利率作為該租賃的貼現率。我們所有租賃安排的租賃期限包括租賃的不可取消期限 ，以及合理確定公司將行使的延長租賃的選擇權涵蓋的任何額外期限(如果適用) 。我們的租賃通常不包括租賃任何一方的終止選項或限制性金融或其他 契約。我們的一些租賃包含基於消費者物價指數或銷售額百分比的可變租賃付款， 不在租賃負債的衡量範圍內。
公司的租賃條款和費率如下：
| 2021年5月2日 | ||||
| 加權平均剩餘租期(年) | ||||
| 經營租約 | ||||
| 加權平均貼現率 | ||||
| 經營租約 | % | |||
8
下表披露了我們的精簡合併運營報表中的 租賃費用金額(以千為單位)：
| 十三週結束了 5月2日， 2021 | ||||
| 經營租賃成本 | $ | |||
| 短期租賃成本 | ||||
| 額外租賃費(1) | ||||
| 租賃總費用 | $ | |||
| (1) |
下表披露了我們的精簡合併資產負債表中運營租賃成本的位置和 金額：
| 資產負債表位置 | 5月2日， 2021 | |||||
| 資產 | ||||||
| 經營租約 | 經營性租賃使用權資產(非流動) | $ | ||||
| 負債 | ||||||
| 當前： | ||||||
| 經營租約 | 流動經營租賃負債 | |||||
| 非當前： | ||||||
| 經營租約 | 長期經營租賃負債 | |||||
| 租賃總負債 | $ | |||||
下表 將期限超過一年的不可取消租賃 下的未貼現未來最低租賃付款(按年和合計顯示)與截至2021年5月2日的壓縮合並資產負債表上確認的租賃負債總額進行了核對：
| 剩餘部分2022 | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 此後 | ||||
| 未貼現的未來最低租賃付款總額 | ||||
| 減去：推定利息 | ( | ) | ||
| 租賃義務的現值總額 | ||||
| 減去：當期經營租賃負債 | ( | ) | ||
| 經營租賃負債--長期 | $ |
與這些租賃相關的每月付款從2500美元到45600美元不等。
9
補充 與我們的經營租賃相關的現金流信息和非現金活動如下(以千為單位)：
| 13次航班。 已結束的幾周 5月2日， 2021 | ||||
| 營業現金流信息： | ||||
| 就經營租賃負債支付的金額 | $ | |||
| 非現金活動 | ||||
| 以租賃義務換取的使用權資產 | $ | |||
遣散費 意外事件
公司與其高級管理人員簽訂了各種僱傭協議。其中許多協議都有遣散費條款，如果這些員工被無故解僱，遣散費從12個月到18個月不等。如果所有簽訂僱傭協議的高管被無故終止，並支付全部遣散費，則截至2021年5月2日，這些協議對本公司的風險敞口總額為4493,468美元。
法律 或有
公司在正常業務過程中涉及到各種法律程序。管理層目前無法預測這些事項的結果 ，儘管管理層相信，部分基於律師的建議，這些事項的最終解決 不會對公司的濃縮綜合財務狀況、經營業績或 現金流產生重大不利影響。
相關的 方
根據一份於2021年1月31日結束的合同 協議，我們的股權發起人Mistral Capital Management，LLC(“Mistral”)為公司提供管理服務。我們的某些董事是米斯特拉爾的成員和負責人。截至2020年5月3日的13周內，管理費總額約為100,000美元，包含在銷售、一般和行政費用中。截至2021年5月2日和2021年1月31日，應支付給米斯特拉爾的金額為15,213美元 ，幷包括在附帶的精簡 綜合資產負債表中的應計負債中。
我們的 股權贊助商Satori Capital，LLC(“Satori”)根據一份於2021年1月31日結束的合同協議 為公司提供管理服務。我們的一位董事是Satori的合夥人。在截至2020年5月3日的13周內，管理費總額約為25,000美元，包括在銷售、一般和行政費用中。截至2021年5月2日，沒有應付給Satori的金額 。截至2021年1月31日，應支付給Satori的金額為8333美元，其中包括管理費，這些管理費包括在應付賬款 和隨附的簡明綜合資產負債表中的應計負債中。此外，本公司還向Satori 報銷了截至2020年5月3日的13周的自付費用36401美元。
公司於2018年2月聘請藍港商業(“Blueport”)作為 電子商務平臺，藍港是一家由Mistral附屬投資工具部分擁有的公司。我們的一位董事也是藍港的董事。在截至2020年5月3日的13周內，通過Blueport平臺交易的Blueport銷售產生了482,848美元的費用。截至2021年5月2日和2021年1月31日，沒有應付給 Blueport的款項。該公司於2021財年終止了與Blueport的合同，以便 推出新的增強型電子商務平臺。
10
附註 7-融資安排
公司與富國銀行全國協會(“富國銀行”)有信用額度。富國銀行的信貸額度允許 公司最高借款2500萬美元，並將於2023年2月到期。借款不得超過符合條件的信用卡應收賬款的90% 加上符合條件的批發應收賬款的85%加上符合條件的存貨淨收回百分比的85%乘以本公司每年12月16日至緊接着 年的10月14日期間符合條件的存貨的價值 ，從每年10月15日至 當年12月15日的淨收回百分比的季節性增加到90%，季節性預付款減去Wbr}建立的適用準備金截至2021年5月2日和2021年1月31日，公司在富國銀行的信貸額度下的 借款額度分別為18.1美元和1590萬美元。截至2021年5月2日，我們有41,673美元的借款 與信用額度相關的費用有關。截至2021年1月31日，此 信用額度上沒有未償還的借款。
根據與富國銀行的信貸額度 ，公司可選擇循環貸款按基本利率加適用保證金或LIBOR利率加適用保證金的年利率計息。適用利潤率基於與季度平均超額可用性相關的層 。層級從2.00%到2.25%不等。貸款協議要求某些契約，包括財務報表門檻和最低超額可獲得性門檻的時間安排。
附註 8-股東權益
普通 認股權證
以下 代表截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周內的授權活動：
| 平均行權價格 | 手令的數目 | 加權平均剩餘合同期限(年) | ||||||||||
| 截至2020年2月2日的未償還認股權證 | $ | |||||||||||
| 已發行認股權證 | ||||||||||||
| 過期並已取消 | ||||||||||||
| 練習 | ||||||||||||
| 在2020年5月3日未償還 | $ | |||||||||||
| 截至2021年1月31日未償還認股權證 | $ | |||||||||||
| 已發行認股權證 | ||||||||||||
| 過期並已取消 | ||||||||||||
| 練習 | ( | ) | ||||||||||
| 截至2021年5月2日未償還 | $ | |||||||||||
在截至2021年5月2日的13周內，共有1,125,000股認股權證在無現金基礎上行使，因此持有人獲得的普通股較少 ，以代替向本公司支付現金。在截至2021年5月2日的13周內行使的認股權證導致 發行了2106萬股普通股。
11
股權 激勵計劃
公司通過了《2017年股權激勵計劃》(簡稱《2017股權計劃》)，其中規定了股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票、績效單位、現金獎勵 和其他股票獎勵等形式的獎勵。所有獎勵應在2017年股權計劃生效之日起10年內授予。截至2021年3月31日，根據2017年股權計劃為發行預留的普通股數量為2104,889股。
股票 期權
2019年6月，本公司向本公司若干高級管理人員授予495,366份非法定股票期權，期權價格為每股38.10美元 。只要本公司普通股的平均收盤價 連續40個交易日至少達到75美元，100%的股票期權將在該日之後的第一個交易日歸屬，前提是該目標在2024年6月5日之前已經實現，否則期權將終止。使用蒙特卡洛模擬模型對這些期權進行估值，以考慮規定期權何時授予以及是否授予的路徑依賴 市場條件。在2021財年修改了495,366份股票期權 ，將期權期限延長至2024年6月5日。這導致了大約874,000美元的額外賠償，其中315,000美元在修改後入賬，剩餘費用在剩餘的預期期限內確認。
以下是截至2021年5月2日和2020年5月3日我們的股票期權狀況以及截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周內的變化情況的摘要。 以下是截至2021年5月2日和2020年5月3日的股票期權狀況摘要：
| 選項數量 | 加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限(年) | 平均內在價值 | |||||||||||||
| 在2020年2月2日未償還 | $ | - | ||||||||||||||
| 練習 | ||||||||||||||||
| 過期並已取消 | ||||||||||||||||
| 既得 | ||||||||||||||||
| 在2020年5月3日未償還 | $ | |||||||||||||||
| 可在期末行使 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 選項數量 | 加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限(年) | 平均內在價值 | |||||||||||||
| 截至2021年1月31日的未償還款項 | $ | - | ||||||||||||||
| 練習 | ||||||||||||||||
| 過期並已取消 | ||||||||||||||||
| 既得 | ||||||||||||||||
| 截至2021年5月2日未償還 | $ | |||||||||||||||
| 可在期末行使 | ||||||||||||||||
12
受限 庫存單位
截至2021年5月2日和2020年5月3日，我們的未歸屬限制性股票單位的狀態以及隨後結束的13周內的變化彙總如下： 以下是我們的未歸屬限制性股票單位的狀態摘要(截至2021年5月2日和2020年5月3日)，以及隨後結束的13周內的變化：
| 股份數量 | 加權平均授權日公允價值 | ||||||||
| 在2020年2月2日未歸屬 | $ | ||||||||
| 授與 | |||||||||
| 沒收 | ( | ) | |||||||
| 既得 | ( | ) | |||||||
| 在2020年5月3日未授權 | $ | ||||||||
| 股份數量 | 加權平均授權日公允價值 | ||||||||
| 未歸屬於2021年1月31日 | $ | ||||||||
| 授與 | |||||||||
| 沒收 | ( | ) | |||||||
| 既得 | ( | ) | |||||||
| 未歸屬於2021年5月2日 | $ | ||||||||
截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周內，基於股權的薪酬支出分別約為0.7美元和90萬美元。
截至2021年5月2日，與未歸屬股票期權和限制性股票獎勵相關的基於股權的未確認薪酬總成本為4,512,543美元，將在2.25年的加權平均期間內確認。
13
注 9-員工福利計劃
2017年2月，公司建立了TLC 401(K)計劃(“401(K)計劃”)，從2017年5月1日起選擇性延期。 401(K)計劃要求選擇性延期繳費、安全港匹配繳費和利潤分享繳費。本公司所有員工 將有資格參加401(K)計劃，自他們年滿21歲並完成一個月服務之日起 與之重合或緊隨其後的月份之日起。受美國國税局(IRS)的限制，參保人最高可向401(K)計劃繳納其合格 薪酬的100%。在截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周內，僱主對401(K)計劃的供款分別為155,682美元和117,280美元。
注 10段信息
公司在單個報告部門內運營。公司的首席運營決策者是首席執行官 和總裁兼首席運營官。本公司的運營部門彙總用於財務報告 是因為它們在以下每個領域都是相似的，包括經濟特徵、消費者類別、產品性質和分銷方式。 產品是佔淨銷售額95%以上的單一產品組。
| 十三週結束了 | |||||||||
| 2021年5月2日 | 5月3日， 2020 | ||||||||
| Sactionals | $ | $ | |||||||
| 囊 | |||||||||
| 其他 | |||||||||
| $ | $ | ||||||||
注 11-易貨安排
公司與供應商Icon International，Inc.(“Icon”)有易貨安排，根據該協議，公司將提供庫存 以換取媒體信用。在2021財年，公司交換了3,169,825美元的庫存，外加某些 媒體信用的運費。為了説明交換，公司將庫存資產的轉移記錄為庫存的減少和 預付費媒體資產賬户2,937,035美元的增加，預付費媒體資產賬户包括在隨附的簡明綜合資產負債表 的“預付費和其他流動資產”中。在2022財年第一季度，該公司使用了544,323美元的媒體積分。 在截至2021年5月2日的13周內，沒有達成任何額外的易貨安排。截至2021年5月2日和2021年1月31日，公司的未使用媒體積分分別為1,976,948美元和2,521,271 。
公司在ASC主題編號845“非貨幣交易”下進行易貨交易。與商業 物質的易貨交易按交換產品的估計公允價值記錄，除非收到的產品具有更容易確定的 估計公允價值。與易貨交易相關的收入在交換相關資產時入賬。
附註 12-收入確認
公司的收入主要由產品銷售構成。公司報告產品銷售扣除折扣後的淨額，並在確認發貨後控制權移交給客户的時間點確認折扣 。
退貨和津貼的估計退款 使用我們的歷史退貨模式記錄，並根據退貨政策的任何變化進行調整。 公司每月將淨銷售退款的估計退款記錄為壓縮的 合併運營報表上的淨銷售額和銷售成本的減少，以及壓縮的合併資產負債表上的庫存和客户退貨負債的增加 。截至2021年5月2日和2021年1月31日，簡明綜合資產負債表上記錄的退貨備抵金額分別為1,109,023美元和2,226,723美元，分別計入應計費用和分別與商品庫存中包括的銷售退貨相關的219,405美元和334,896美元。 在簡明綜合資產負債表中記錄的退貨備抵分別為1,109,023美元和2,226,723美元，分別計入應計費用和與商品庫存中的銷售退貨相關的 。
14
在 某些情況下，在公司移交控制權之前就收到了保證金，從而產生了合同責任。這些合同負債 在公司的簡明綜合資產負債表中報告為存款。截至2021年5月2日和2021年1月31日，公司 分別在客户存款負債項下記錄了784326美元和5992,633美元。在截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周內，公司分別確認了約5,992,633美元和1,653,597美元的客户存款。
根據 ASC 606，公司選擇了以下會計政策和實際措施：
公司在執行活動 時將運輸和搬運費用確認為履行活動(而不是承諾的貨物或服務)，即使這些活動是在貨物控制權轉移之後執行的。因此，公司在確認收入的同時記錄運輸和搬運活動的費用 。
公司不計入在特定創收 交易中徵收並同時由實體向客户徵收的所有税費，包括銷售税、使用税、消費税、增值税和特許經營税(統稱為銷售税)。 公司不計入交易價的計量。 公司不計入實體向客户徵收的所有税費，包括銷售税、使用税、消費税、增值税和特許經營税(統稱為銷售税)。
如果合同期限不超過一年，則 公司不會針對任何融資部分的影響調整收入，因為 公司在轉讓相關貨物控制權後一年內收到客户的付款。
公司通過庫存精益全渠道平臺提供其產品，該平臺可在展廳和互聯網為其 客户提供無縫且有意義的體驗。另一個渠道主要是通過使用彈出式商店進行銷售， 通常一次平均10天，並配備經過培訓的員工來展示和銷售我們的產品。下面是按渠道分類的 銷售額：
| 十三週結束了 | |||||||||
| 5月2日， 2021 | 5月3日， 2020 | ||||||||
| 展廳 | $ | $ | |||||||
| 網際網路 | |||||||||
| 其他 | |||||||||
| $ | $ | ||||||||
公司沒有海外業務，在2022財年和2021財年，其對國外的銷售額都不到總淨銷售額的0.01%。
公司在2022財年或2021財年沒有客户佔總淨銷售額的10%以上。
有關按產品分類的銷售額，請參閲 備註10。
15
項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
下面討論和分析我們的財務狀況和經營結果的 應與本季度報告10-Q表中其他部分的精簡 合併財務報表和相關附註一起閲讀。正如在標題為“前瞻性陳述”的 一節中討論和分析的那樣，以下討論和分析包含涉及 風險和不確定性的前瞻性陳述，以及一些假設，如果這些前瞻性陳述從未實現或證明是錯誤的，可能導致我們的結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素 包括但不限於，在我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的最新Form 10-K年度報告中，下面列出的以及在標題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中討論的那些。 在提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的最新Form 10-K年度報告中討論的那些。
我們 的財年為52周或53周，在最接近2月1日的週日結束。每個財年通常由四個 個13周的財季組成，但在53周的財年中，第四季度代表14周的財季。
概述
我們 是一家技術驅動型公司，設計、製造和銷售獨特的高品質傢俱，這些傢俱源自我們專有的為生活而設計的 理念，其結果是產品可持續一生，並設計為隨客户的生活而發展 。我們目前提供的產品包括名為Sactionals的模塊化沙發、名為SACS的優質泡沫豆袋椅，以及與其相關的家居裝飾配件。創新是我們設計理念的核心，我們所有的核心產品都受到 強大的實用專利組合的保護。我們主要在www.lovesac.com上直接在線營銷和銷售我們的產品，由 直接面向消費者的觸摸點以我們自己的陳列室的形式提供支持，也可以通過店內商店和第三方零售商的彈出式商店 提供支持。我們相信，我們以電子商務為中心的方式，再加上我們通過 快遞遞送大型軟墊產品的能力，是傢俱行業獨一無二的。
“Lovesac”這個名字來源於我們最初的創新產品--高級泡沫豆袋椅SAC。SAC成立於1995年 ，為公司奠定了基礎。我們相信，我們的SACS產品的大尺寸、舒適的泡沫填充和不敬的品牌 有助於培養忠誠的客户基礎和我們積極、有趣的形象。在截至2021年5月2日的13周內，該產品的銷售額為710萬美元，而在截至2020年5月3日的13周內，該產品的銷售額為970萬美元。下降 與2022財年第一季度相比，促銷活動減少有關。
新冠肺炎的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球流行病，在接下來的幾周裏，美國 聯邦、州和地方政府發佈了封鎖令和相關安全措施，影響了我們展廳的運營和 消費者需求。儘管情況總體上有所改善，但圍繞疫情的範圍和嚴重程度、其對全球經濟(包括供應鏈)的影響以及 可能影響我們的運營業績和財務狀況的其他業務中斷，仍存在重大不確定性 。我們繼續遵循聯邦、州和地方政府 以及衞生組織發佈的指導意見，並已採取措施保護我們同事和客户的安全，包括經常清潔我們的展廳和辦公室、提供遠程工作機會、採用適當的社交距離協議、使用個人防護 設備、店內防護有機玻璃屏障、非接觸式交易和其他措施。
16
雖然 新冠肺炎疫情導致我們在2021財年的運營方式發生了轉變，包括暫時關閉了所有展廳 分店，減少了員工和董事的薪酬，但我們繼續 通過我們的在線渠道為客户服務，因為我們的產品可以輕鬆地配置、在線購物並以非接觸式方式快速送貨 再加上消費者對家居相關產品的需求。 我們繼續通過我們的在線渠道為客户服務，因為我們的產品可以輕鬆地配置、在線購物並以非接觸式方式快速送貨 再加上消費者對家居相關產品的需求隨着我們的展廳現已完全重新開放，我們繼續保持增長 截至2021年5月2日的13周，我們的淨銷售額增長了2850萬美元(52.5%)至8290萬美元，而截至2020年5月3日的13周的淨銷售額為5440萬美元。在截至2021年5月2日的13周裏，零售額增長了3,090萬美元，增幅為170.4%，與截至2021年5月3日的13周的1,810萬美元相比，零售額增長了170.4，這主要是因為上一年與新冠肺炎相關的 我們所有展廳的關閉抵消了我們互聯網銷售額(通過我們的電子商務渠道直接面向客户的銷售額)490萬美元的降幅，或者截至2021年5月2日的13周，新客户增長了2.3% ，而截至2020年5月3日的13周，新客户增長了57.7%，這是因為與英雄運動相關的大量新互聯網客户 以及所有展廳位置的臨時關閉。
雖然我們所有的展廳在2021財年重新向公眾開放，但我們認為，疫情加速了商務向在線銷售的轉變，導致我們電子商務平臺上的銷售額在2021財年增加，而展廳的銷售額在2021財年略有下降。 我們的所有展廳都在2021財年重新向公眾開放，但我們認為這場疫情加速了商務向在線銷售的轉變，導致我們電子商務平臺上的銷售額增加，而展廳的銷售額在2021財年略有下降。由於我們電子商務平臺的顯著增長，我們已經調整了我們的系統、技術、供應鏈和物流能力，以應對在線需求的增長。我們計劃繼續發展我們的數字能力 並投資於我們的技術基礎設施，但是，這種增加的電子商務需求可能不會在未來持續 。我們將繼續關注新冠肺炎帶來的零售業格局變化，並採取必要措施支持我們的業務增長和戰略。
產品 概述
我們的 產品作為一組構建塊，可以根據任何新設置重新排列、重新設計樣式和重新裝飾，從而緩解了時尚和風格的持續 變化。它們的構建是為了在客户的整個生命週期中持續和發展。
| ● | Sactionals。 我們的Sactionals產品線目前佔我們淨銷售額的大部分。我們相信，我們的Sactionals平臺在適應性方面不同於競爭產品 ，但在美學上可與類似價格的高級沙發和分區相媲美。我們的Saction產品包括 與其幾何和模塊性、耦合機構和其他功能相關的多項專利功能。顧客只需 兩個標準件，即“座椅”和“側面”，以及大約200個高質量、可拆卸、可洗滌和可更換的緊湊型套子，就可以輕鬆地製作出多種組合沙發。通過我們的楔形座椅和側滾臂等特殊形狀的模塊化產品，進一步增強了定製 。我們的自定義功能和附件可以 輕鬆、快速地添加到Saction，以滿足無窮無盡的設計、風格、存儲和實用偏好，體現了我們為生活而設計的理念 。Sactionals是為滿足固定沙發所適用的最高耐用性和結構標準而建造的。Sactionals 由標準化單元組成，我們保證它們隨着時間的推移保持兼容性，我們認為這是它們向消費者提供價值的主要支柱 。截至2021年5月2日的13周，我們的Sactionals佔我們銷售額的89.3%，即7400萬美元， 相比之下，截至2020年5月3日的13周，我們的Sactionals佔我們銷售額的80.6%，即4380萬美元。 |
| ● | SACS。 我們相信，我們的SACS產品線在超大號豆袋領域處於領先地位。SAC產品線提供6種不同的尺寸，從22磅到95磅不等，可容納3人以上的較大型號囊袋。填充了Durafoam，一種混合了碎泡沫的膠囊， 囊提供了寧靜的舒適性和保證的耐用性。其可拆卸蓋子可機洗，可輕鬆更換為 種類繁多的蓋子產品。 |
| ● | 配件。 我們的配件通過提高Sacs和Sactionals的適應性來補充我們的Socs和Sactionals，以滿足不斷變化的消費者需求和偏好。 我們目前的產品線提供各種款式和飾面的Sactionals專用飲料架、足袋毯子、裝飾性枕頭、貼合的座椅和擱腳凳 我們獨特的Sactionals Power Hub，讓我們的客户可以靈活地定製裝飾傢俱 |
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銷售渠道
我們 通過全渠道平臺提供我們的產品，該平臺為我們的在線和店內客户提供無縫且有意義的體驗。 我們的分銷戰略允許我們通過四個不同的、增強品牌的渠道接觸到客户。
| ● | 電子商務。通過我們的電子商務渠道，我們相信我們能夠顯著增強消費者對家居的購物體驗，提高 更深的品牌參與度和忠誠度，同時實現比我們的展廳位置更有利的利潤率。我們相信，我們強大的技術 能力使我們處於有利地位，能夠從消費者日益增長的在家和通過移動設備進行交易的偏好中獲益。由於 傢俱特別適合電子商務應用，我們通過此渠道完成的淨銷售額佔截至2021年5月2日的13周總淨銷售額的30.4%，低於截至2020年5月3日的13周的55.3%，因為我們的展廳已經完全重新開放 。 |
| ● | 展廳。我們 通過美國37個州的頂級商場、生活方式中心和街道位置的116個展廳營銷和銷售我們的產品。 我們仔細選擇高端商場和生活方式中心的最佳小規模零售點作為我們的展廳。與 傳統零售商相比，我們的展廳需要的面積要小得多，因為我們只需要幾個店內樣品 配置就可以展示，而且我們能夠堆放庫存以便立即銷售。這些展廳的架構和佈局 旨在傳達我們的品牌個性和主要產品功能。我們的目標是教育新客户，創造一個人們可以觸摸、感受、閲讀和理解我們產品背後的技術的環境 。我們正在更新和改造我們的許多展廳 以反映我們新的展廳概念，該概念強調我們獨特的產品平臺，並將成為未來展廳的標準。我們的 新展廳概念以更具體驗性的方式利用技術來增加流量和銷售額。 |
| ● | 其他 接觸點。我們用其他觸點策略來擴充我們的陳列室，包括在商店、彈出式商店和店內商店。我們利用商店彈出式商店中的 來增加客户可以體驗和購買我們產品的地點數量，這是一種低成本的替代方案 ，可在商店銷售和電子商務銷售中提升品牌知名度。這些商店彈出式商店的人員配備與我們的陳列室相似， 名員工接受過展示和銷售我們的產品以及推廣我們品牌的培訓。店內彈出式商店通常是為期10天的 展示和彈出式位置，與店內彈出式商店不同，店內商店被設計為在永久地點，採用與我們的展廳相同的數字技術 ，還配備了經過培訓的員工來展示和銷售我們的產品。店內商店只需較少的資本支出即可 打開生產空間，以提升品牌知名度並提供展示和銷售我們產品的觸點機會。在截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周內，我們分別在Costco門店接待了0家 和135家快閃店。在截至2021年5月2日的13周內，我們在Costco.com上運營了2個臨時 在線彈出窗口，並在百思買(Best Buy)門店和BestBuy.com上運營了4家實體店。我們預計將繼續在Costco.com上託管臨時在線彈出窗口，目前預計Costco不會在商店彈出窗口中提供任何進一步的貢獻 。在截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周內，包括彈出式商店銷售額和店內銷售額在內的其他銷售額分別佔我們總銷售額的10.6%和11.4% 。 |
18
選中 壓縮合並財務信息
下表顯示了截至所示期間的彙總、簡明合併財務和其他數據。截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周的精簡 合併經營報表數據和精簡合併現金流量表數據，以及截至2021年5月2日和2020年5月3日的彙總精簡合併資產負債表數據，均來源於我們以Form 10-Q形式提交的本季度報告中其他部分包含的未經審計的精簡合併財務報表，並已
下面提供的 彙總財務信息來自我們的經審計簡明合併財務報表 財務報表(包括這些財務報表的附註)和我們未經審計的簡明合併財務報表 (包括這些財務報表的附註)，這兩個財務報表的附註都包含在本季度報告的其他部分(以Form 10-Q格式提交)和 標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節。 這些信息應與其一起閲讀。 財務報表的附註和未經審計的簡明合併財務報表 包括這些財務報表的附註。
| 十三週結束了 | ||||||||
| (千美元，每股數據除外) | 5月2日， 2021 | 5月3日， 2020 | ||||||
| 簡明合併運營報表數據： | ||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||
| 展廳 | $ | 48,986 | $ | 18,118 | ||||
| 網際網路 | 25,175 | 30,064 | ||||||
| 其他 | 8,754 | 6,190 | ||||||
| 總淨銷售額 | 82,915 | 54,372 | ||||||
| 商品銷售成本 | 36,839 | 27,089 | ||||||
| 毛利 | 46,076 | 27,283 | ||||||
| 運營費用 | ||||||||
| 銷售、一般和行政費用 | 30,718 | 25,831 | ||||||
| 廣告和營銷 | 10,680 | 8,196 | ||||||
| 折舊及攤銷 | 2,420 | 1,636 | ||||||
| 總運營費用 | 43,818 | 35,662 | ||||||
| 營業收入(虧損) | 2,258 | (8,379 | ) | |||||
| 利息(費用)收入，淨額 | (44 | ) | 56 | |||||
| 税前淨收益(虧損) | 2,214 | (8,323 | ) | |||||
| 所得税撥備 | (153 | ) | (25 | ) | ||||
| 淨收益(虧損) | $ | 2,061 | $ | (8,348 | ) | |||
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 2,061 | $ | (8,348 | ) | |||
| 每股普通股淨收益(虧損)： | ||||||||
| 基本(1) | $ | 0.14 | $ | (0.58 | ) | |||
| 稀釋(1) | $ | 0.13 | $ | (0.58 | ) | |||
| 已發行普通股加權平均數： | ||||||||
| 基本信息 | 15,034,954 | 14,480,081 | ||||||
| 稀釋 | 16,073,021 | 14,480,081 | ||||||
19
| 十三週結束了 | ||||||||
| (千美元) | 2021年5月2日 | 5月3日， 2020 | ||||||
| EBITDA(2)(3) | $ | 4,678 | $ | (6,743 | ) | |||
| 調整後EBITDA(2)(3) | $ | 5,332 | $ | (5,692 | ) | |||
| 自.起 | ||||||||
| (千美元) | 5月2日， 2021 | 5月3日， 2020 | ||||||
| 資產負債表數據： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 65,740 | $ | 45,479 | ||||
| 營運資金 | 75,702 | 59,593 | ||||||
| 總資產 | 264,603 | 118,086 | ||||||
| 總負債 | 153,921 | 35,531 | ||||||
| 股東權益總額 | 110,682 | 82,555 | ||||||
| 十三週結束了 | ||||||||
| (千美元) | 5月2日， 2021 | 5月3日， 2020 | ||||||
| 現金流量數據簡明合併表： | ||||||||
| 經營活動中使用的淨現金 | $ | (9,604 | ) | $ | (513 | ) | ||
| 用於投資活動的淨現金 | (3,058 | ) | (2,348 | ) | ||||
| 融資活動提供(用於)的淨現金 | 62 | (200 | ) | |||||
| 現金和現金等價物淨變化 | (12,601 | ) | (3,060 | ) | ||||
| 期末現金和現金等價物 | 65,740 | 45,479 | ||||||
| (1) | 有關每股基本和攤薄淨收益(虧損)的計算，請參閲我們的簡明合併財務報表附註5和附註8。 |
|
(2) | EBITDA 和調整後的EBITDA是“非GAAP指標”，是財務業績的補充指標，GAAP不要求 或根據GAAP列示。我們相信EBITDA和調整後的EBITDA是衡量經營業績的有用指標，因為 它們消除了不能反映基本業務業績的費用，便於在不同時期一致地比較我們的經營業績 並更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。 此外，分析師、投資者和其他相關方經常使用EBITDA來評估我們行業中的公司。我們 使用EBITDA和調整後的EBITDA，以及毛利潤、營業收入(虧損)和淨收入(虧損)等GAAP指標來衡量 並評估我們的經營業績，我們相信這些指標對投資者評估我們的經營業績很有用。 |
這些 非GAAP指標不應被視為衡量財務 業績的淨收益(虧損)或每股淨收益(虧損)的替代指標，也不應被視為衡量流動性的經營活動現金流或根據 GAAP派生的任何其他業績指標的替代指標。它們不應被解釋為我們未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。此外， 我們的非GAAP衡量標準不是用於管理層自由使用的自由現金流衡量標準，因為它們不考慮某些現金需求，如納税和償債要求以及未來可能發生的某些其他現金成本。 我們的非GAAP衡量標準包含某些其他限制，包括未能反映我們的現金支出、 營運資金需求和替換折舊資產的現金成本此外，我們的非GAAP措施不包括某些 非經常性費用和其他費用。
20
您 應該知道，將來我們可能會產生與我們的非GAAP衡量標準中的某些調整相同或相似的費用。 我們對非GAAP衡量標準的陳述不應被解讀為我們未來的業績將不受任何此類調整的影響。 管理層主要依賴於我們的GAAP結果，並將我們的非GAAP衡量標準作為補充 ，以彌補這些限制。 管理層通過主要依賴我們的GAAP結果並將我們的非GAAP衡量標準作為補充 來補償這些限制由於 計算方法不同，我們的非GAAP指標與其他公司的其他類似標題標題不一定具有可比性。
| (3) | 我們 將“EBITDA”定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。我們將“調整後EBITDA” 定義為根據某些非現金和其他項目的影響進行調整後的EBITDA，我們在評估持續經營業績時不考慮這些影響 。這些項目包括管理費、基於股權的薪酬支出、財產和設備的註銷、遞延租金、 融資費用和某些我們認為不能反映我們基本業務表現的其他費用和收益。 |
非GAAP財務指標對賬
以下 對本報告所示期間的淨收益(虧損)與EBITDA和調整後的EBITDA進行了對賬：
| 十三週結束了 | 十三週結束了 | |||||||
| (千美元) | 2021年5月2日 | 5月3日， 2020 | ||||||
| 淨收益(虧損) | $ | 2,061 | $ | (8,348 | ) | |||
| 利息支出(收入)，淨額 | 44 | (56 | ) | |||||
| 所得税撥備 | 153 | 25 | ||||||
| 折舊及攤銷 | 2,420 | 1,636 | ||||||
| EBITDA | 4,678 | (6,743 | ) | |||||
| 管理費(A) | - | 125 | ||||||
| 遞延租金(B) | - | (8 | ) | |||||
| 基於股權的薪酬(C) | 654 | 898 | ||||||
| 其他非經常性費用(D) | - | 36 | ||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 5,332 | $ | (5,692 | ) | |||
| (a) | 代表我們的股權發起人收取的 管理費和費用。 |
| (b) | 表示記錄的租金費用與公司支付的金額之間的差額。根據普遍接受的會計原則，本公司記錄的月租金費用等於租賃期內到期付款的總和除以租賃期的月數。公司在2022財年開始採用ASC 842，因此我們不再確認遞延租金。 |
| (c) | 代表與授予我們的合夥人和董事會的股票期權和限制性股票單位相關的 費用。 |
| (d) | 在截至2021年5月2日的13周內，沒有其他非經常性費用 。截至2020年5月3日的13周內的其他非經常性費用包括36美元與融資計劃相關的專業和法律費用。 |
21
我們如何評估業務績效
我們 考慮各種財務和運營措施，包括以下內容，以評估我們的業務、衡量我們的業績、識別影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
淨銷售額
淨銷售額 反映我們的商品銷售加上運輸和處理收入減去退貨和折扣。在公司運營的展廳 中進行的銷售，包括店內商店和彈出式商店，以及通過網絡進行的銷售，將根據ASC 606中規定的指導進行確認， 通常在貨物發貨時的所有權轉讓點。
毛利
毛利 等於我們的淨銷售額減去商品銷售成本。毛利潤佔我們淨銷售額的百分比稱為毛利率 。2018年9月，美國貿易代表辦公室開始對從中國進口的 產品的子集徵收10%的從價關税，包括各種傢俱產品類別。2019年9月，美國貿易代表辦公室 對從中國進口的產品額外徵收15%的從價關税。
銷售， 一般和管理費用
銷售， 一般和行政費用包括除廣告和營銷費用以外的所有運營成本，不包括在 商品銷售成本中。這些費用包括所有工資和工資相關費用；展廳費用，包括與展廳運營相關的佔用成本，如租金和公共區域維護；佔用和與我們在總部的許多運營相關的費用， 包括水電費、股權薪酬、融資相關費用和上市公司費用。銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比通常在銷量較低的季度較高，而在銷量較高的季度較低，因為很大一部分成本是相對固定的 。
我們的 最近的收入增長伴隨着銷售、一般和管理費用的增加。這些增長中最重要的組成部分 是工資和租金成本。我們預計這些費用以及與新展廳開業相關的租金費用將隨着我們業務的發展而增加。 隨着銷售量的持續增長，我們預計將利用總銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比 。我們預計將繼續投資於基礎設施，以支持公司的增長。這些投資 將降低投資期內費用槓桿的影響，而費用槓桿的影響則發生在投資期之後 。但是，銷售、一般和管理費用總額通常將在去槓桿率最高的投資期間 發生在本財年的前三個季度，槓桿率最高的出現在第四季度 。
廣告 和營銷費用
廣告 和營銷費用包括覆蓋我們所有業務渠道的數字、社交和傳統廣告和營銷計劃。 廣告和營銷費用佔銷售額的比例將繼續增加，因為我們繼續投資於廣告和營銷 ，這加快了銷售增長。
22
演示基礎和運營結果
下表列出了在所示期間，我們的精簡合併運營報表數據佔總收入的百分比 ：
| 十三週結束了 | ||||||||
| 5月2日， 2021 | 5月3日， 2020 | |||||||
| 運營報表數據： | ||||||||
| 淨銷售額 | 100 | % | 100 | % | ||||
| 商品銷售成本 | 44 | % | 50 | % | ||||
| 毛利 | 56 | % | 50 | % | ||||
| 銷售、一般和行政費用 | 37 | % | 48 | % | ||||
| 廣告和營銷 | 13 | % | 15 | % | ||||
| 折舊及攤銷 | 3 | % | 3 | % | ||||
| 營業收入(虧損) | 3 | % | -15 | % | ||||
| 利息(費用)收入，淨額 | 0 | % | 0 | % | ||||
| 税前收益(虧損) | 3 | % | -15 | % | ||||
| 所得税撥備 | 0 | % | 0 | % | ||||
| 淨收益(虧損) | 3 | % | -15 | % | ||||
截至2021年5月2日的13周與截至2020年5月3日的13周相比
淨銷售額
截至2021年5月2日的13周，淨銷售額增加了2850萬美元，增幅為52.5%，達到8290萬美元，而截至2020年5月3日的13周，淨銷售額為5440萬美元。總淨銷售額的增長主要是由我們的展廳銷售額和其他銷售額推動的，部分 被我們互聯網銷售額的下降所抵消。在截至2021年5月2日的13周內，展廳淨銷售額增長了3,090萬美元，增幅為170.4%，達到4,900萬美元，而截至2020年5月3日的13周，展廳淨銷售額為1,810萬美元。這一增長在很大程度上是由於 在截至2021年5月2日的13周內，可比展廳銷售額增加了2670萬美元，達到4130萬美元，而在截至2020年5月3日的13周內，所有展廳暫時關閉，銷售額從1460萬美元 增加到1460萬美元。截至2021年5月2日和2020年5月3日，我們分別擁有116個和91個展廳。在截至2021年5月2日的13周內，我們新開了8個展廳，而在截至2020年5月3日的13周內，由於新冠肺炎的原因，我們暫時關閉了91個展廳。銷售點交易代表通過 我們的展廳下的訂單，它並不總是反映控制權轉移到客户的時間點，這發生在發貨確認 之後。見簡明綜合財務報表附註12。我們認為銷售點交易是衡量展廳業績以及我們的展廳員工如何受到激勵的更準確的 方式。截至2021年5月2日的13周，新客户增長了2.3%，而截至2020年5月3日的13周，新客户增長了57.7%，原因是與英雄運動相關的大量新互聯網客户 以及去年同期所有展廳位置的臨時關閉。每平方英尺零售額增加了268美元 英尺, 跌幅為129.5%，至475美元，而截至2020年5月3日的13周內，該公司股價為207美元。在更高的可比銷售額的推動下，在交易點 售出的單位總數增加了約151.2。在截至2021年5月2日的13周內，互聯網銷售額(通過我們的電子商務渠道直接向客户銷售)減少了490萬美元，降幅為16.3%，降至2520萬美元，而截至2020年5月3日的13周，則為3010萬美元。互聯網銷售額下降的原因是，由於展廳暫時關閉，去年同期的銷售額轉移到了互聯網渠道 。其他銷售額，包括快閃商店和店內商店的銷售額 與截至2020年5月3日的13周內的620萬美元相比，增加了260萬美元，或41.4%，達到880萬美元，這與去年同期所有快閃商店和店內商店因新冠肺炎而關閉有關 。
23
毛利
截至2021年5月2日的13周，毛利潤從截至2020年5月3日的13周的2730萬美元增加到4610萬美元，增幅為1880萬美元，增幅為68.9%。毛利率在截至2021年5月2日的13周內佔淨銷售額的比例從截至2020年5月3日的13周佔淨銷售額的50.2%增加到55.6% 。毛利率百分比增長540個基點的原因是促銷折扣減少導致毛利潤提高400個基點 ，整體行業產品類別和溢價增加 涵蓋混合影響，以及與供應商談判的關税緩解舉措相關的產品成本因銷量增加而降低。分銷 由於倉儲和分銷成本提高了490個基點，分銷費用比上年增加了140個基點 ，但部分被入境運費和貨運資本增加350個基點所抵消。
銷售， 一般和管理費用
銷售， 截至2021年5月2日的13周，一般和行政費用增加了490萬美元，或18.9%，達到3070萬美元，而去年同期為2580萬美元。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於僱傭成本、租金和管理費用的增加 銷售相關費用的減少部分抵消了這一增長。僱傭成本增加 300萬美元是由新員工的增加和可變薪酬推動的。租金上漲了150萬美元，原因是我們淨增了8個展廳 。管理費用增加了70萬美元，其中基礎設施投資增加了90萬美元，與公司增長相關的保險費增加了10萬美元，但股權薪酬減少了20萬美元 與新冠肺炎限制相關的差旅費用減少了10萬美元，部分抵消了這一增加。銷售相關費用減少了30萬美元 是因為店內彈出式商店費用減少了110萬美元，但部分被信用卡費用增加 $80萬所抵消。
銷售， 截至2021年5月2日的13周內，一般和管理費用佔淨銷售額的37.0%，而截至2020年5月3日的13周佔淨銷售額的47.5%。 銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的10.5%的減少是由於基礎設施投資、銷售相關費用、僱傭成本、租金、股權薪酬、差旅、 和保險的槓桿率較高。
廣告 和營銷費用
截至2021年5月2日的13周，廣告 和營銷費用增加了250萬美元，增幅為30.3%，達到1070萬美元，而截至2020年5月3日的13周，廣告費用為820萬美元 。廣告和營銷費用的大部分增長與恢復 營銷支出有關，因為展廳位置在本期全面開放，而不是去年同期的臨時關閉。 各季度的投資可能有很大差異。
在截至2021年5月2日的13周內，廣告 和營銷費用佔淨銷售額的12.9%，而在截至2020年5月3日的13周內，廣告和營銷費用佔淨銷售額的15.1%。廣告和市場營銷佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是，與上一年同期相比，2022財年第一季度的廣告和營銷淨銷售額增加了 ，這是由更高的整體銷售組合和更少的促銷折扣推動的。
折舊 和攤銷費用
截至2021年5月2日的13周，折舊 和攤銷費用增加了80萬美元或47.6%，而截至2020年5月3日的13周為60萬美元。折舊和攤銷費用的增加主要與 新建和改建展廳的資本投資有關。
利息 (費用)收入，淨額
利息 費用，淨額不到10萬美元，這反映了不到10萬美元的費用，這與截至2021年5月2日的13周內未使用的額度費用和資產貸款遞延融資費用的攤銷 相關。利息收入淨額較前一年增加是由於在截至2020年5月3日的 13周內，與持續運營相關的收益下降，以及首次公開發行股票的淨收益。
所得税撥備
在截至2021年5月2日和2020年5月3日的13周內，所得税撥備不到銷售額的0.2%。
24
流動資金 和資本資源
一般信息
我們的 業務依賴於運營現金流、我們的循環信用額度(請參閲下面的循環信用額度)和證券 發行作為我們的主要流動性來源。我們的主要現金需求是廣告和營銷、庫存、工資、展廳 租金、與開設新展廳和更新現有展廳相關的資本支出，以及基礎設施和信息 技術。我們營運資本最重要的組成部分是現金和現金等價物、庫存、應收賬款、應付賬款以及其他流動負債和客户存款。我們第三財季的借款通常會增加，因為我們正在為第四財季的假日銷售旺季做準備 。我們相信，預計將從運營中產生的現金， 我們循環信貸額度下的可用資金和我們現有的現金餘額足以滿足營運資金需求 至少在未來12個月內的預期資本支出。
現金 流量分析
下表顯示了所示時期內的經營、投資和融資活動的摘要 ：
| 十三週結束了 | ||||||||
| 5月2日， 2020 | 5月3日， 2021 | |||||||
| 現金流量數據簡明合併表： | ||||||||
| 經營活動中使用的淨現金 | $ | (9,604 | ) | $ | (513 | ) | ||
| 用於投資活動的淨現金 | (3,058 | ) | (2,348 | ) | ||||
| 融資活動提供(用於)的淨現金 | 62 | (200 | ) | |||||
| 現金和現金等價物淨變化 | (12,601 | ) | (3,060 | ) | ||||
| 期末現金和現金等價物 | 65,740 | 45,479 | ||||||
淨額 經營活動中使用的現金
經營活動中使用的現金 主要包括經某些非現金項目調整的淨虧損，包括折舊和 攤銷、股權補償、遞延租金、融資租賃攤銷和非現金利息支出，以及營運資金和其他活動變化的 影響。
在截至2021年5月2日的13周內，用於經營活動的淨現金為960萬美元，其中包括1850萬美元的經營資產和負債變化，210萬美元的淨收益，以及將淨收益與用於經營活動的現金進行調整的660萬美元。營運資本和其他活動主要包括存貨增加550萬美元，預付費用60萬美元，應收賬款240萬美元，營業租賃負債350萬美元，客户押金190萬美元，但部分被應付賬款和應計費用830萬美元的減少所抵消。
在截至2020年5月3日的13周內，運營活動中使用的淨現金為50萬美元，其中包括運營資產和負債的變化 和負債520萬美元，淨虧損830萬美元，以及將淨虧損與運營活動中使用的現金進行對賬的調整 260萬美元。營運資金和其他活動主要包括存貨減少300萬美元，預付費用 220萬美元，應收賬款10萬美元，應付賬款和應計費用320萬美元，但被客户存款增加310萬美元部分抵消。
淨額 投資活動中使用的現金
投資 活動主要包括對供應鏈和系統基礎設施的投資，以及與新展廳開業和現有展廳改建相關的資本支出 。
在截至2021年5月2日的13周內，由於投資於新建和改建的展廳 以及專利和商標等無形資產，資本支出為310萬美元。
在截至2020年5月3日的13周內，由於投資於新建和改建的展廳 以及專利和商標等無形資產，資本支出為230萬美元。
25
淨額 融資活動提供的(用於)現金
融資 活動主要包括為股權獎勵淨結算支付的税款、認股權證發行收益和信貸額度下的借款
在截至2021年5月2日的13周內，融資活動提供的現金淨額為10萬美元，主要原因是在信貸額度 下借款40萬美元和認股權證發行收益0.02萬美元。
在截至2020年5月3日的13周內，融資活動中使用的淨現金為20萬美元，主要原因是為淨股份支付的税款 結算金額為15萬美元。
循環信貸額度
2018年2月6日，我們與富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)簽訂了一項為期五年、有擔保的循環信貸安排。 (“富國銀行”)。信貸安排最高允許借款2500萬美元，受借款基數和可獲得性限制 。有關我們與富國銀行的信用額度的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表的附註7 。截至2021年5月2日，該公司在富國銀行信貸額度下的借款可獲得性為1810萬美元。截至2021年5月2日，與信用額度相關的費用相關的未償還借款為41,673美元。
遣散費 意外事件
公司與其高級管理人員簽訂了各種僱傭協議。其中許多協議都有遣散費條款， 在這些員工被無故解僱的情況下，遣散費從12個月到18個月不等。如果所有簽訂僱傭協議的高管被無故終止 並支付全額遣散費，則截至2021年5月2日，這些協議對公司的風險敞口總額為4493,468美元。
關閉 資產負債表安排
截至2021年5月2日，我們 除了在 正常業務過程中籤訂的運營租賃和僱傭協議外，沒有任何重大的表外安排。
關鍵 會計政策和估算
對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們按照公認會計準則編制的精簡合併財務報表 。某些會計政策和估計對於瞭解我們的財務狀況和經營結果尤為重要 需要我們的管理層應用重大判斷，或者可能受到我們無法控制的經濟因素或條件的逐期變化的重大影響 。因此，它們 受到固有程度的不確定性的影響。在應用這些政策時，管理層使用他們的判斷來確定用於確定某些估計的適當假設 。這些估計基於我們的歷史運營、我們未來的業務計劃 和預計的財務結果、現有合同的條款、對行業趨勢的遵守情況、我們客户提供的信息 以及可從其他外部來源獲得的信息(視情況而定)。請參閲我們於2021年4月14日提交的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表附註1 ，以完整描述我們的重要會計政策。 在截至2021年5月2日的13周內，重大會計政策沒有重大變化。
最近的 會計聲明
請參閲 本季度報告10-Q表 1部分第1項的財務報表簡明合併附註中的附註2，最近的會計聲明，以全面説明最近的會計聲明及其對我們的運營結果和財務狀況的影響， 如果有影響， 。
26
第 項 3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們面臨各種風險， 包括利率波動，這可能會影響我們的財務狀況和經營業績。
利息 利率風險
債務
利息 利率風險主要通過我們的借款活動存在。我們使用以美元計價的借款為我們的營運資金和 投資需求提供資金。預計信貸額度下任何未來債務的公平市場價值將繼續受到利率波動的無形影響 ，我們認為此類債務的價值不會受到當前 市場事件的重大影響。在信貸額度下，公司可以選擇循環貸款的年利率等於基本 利率加適用保證金或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金。適用的邊際基於層將 與季度平均超額可用性之間的關係。層級從2.00%到2.25%不等。我們目前不從事任何利率對衝活動 ，在可預見的未來我們也不打算這樣做。假設一個月期倫敦銀行同業拆借利率變化100個基點(上調或下調)，不會對我們的濃縮綜合運營結果產生實質性影響。
Libor 轉換
我們循環信用額度下的借款 利率與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎，這是最近國家、國際和其他 監管指導和改革建議的主題。這些改革和其他壓力可能會導致倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)完全消失，或者表現出與過去不同的 。預計某些銀行將在2021年底停止報告用於設定LIBOR的信息，屆時其報告義務將停止 。這將有效地結束LIBOR的用處，並結束其發佈。如果LIBOR不再可用，或者 根據我們的選擇，我們將在信貸協議中進行替代利率計算，包括使用有擔保的隔夜融資利率(SOFR) 。已經提出或正在開發許多LIBOR的其他替代方案，但目前尚不清楚將採用哪種方案 (如果有的話)。這些替代方法中的任何一種都可能導致高於預期的利息支付，或者隨着時間的推移， 與如果適用的 倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)以其當前形式可用時，在利息期間為此類債務支付的利息沒有相關性。
第 項 4.控制和程序
評估披露控制和程序
我們的 管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如規則13a-15(E) 和規則15d-15(E)(經修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)所界定)的有效性，截至本文件所涵蓋的 期間結束基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論 截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制變更
在截至2021年5月2日的13周內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響、 或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
27
第 部分 II.其他信息
第1項。 法律訴訟
我們可能會不時捲入法律訴訟或受到正常業務過程中產生的索賠的影響。我們 目前不是任何法律程序的一方，這些法律程序如果被確定為對我們不利，將單獨或合併對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響 。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟可能會對我們產生不利影響 。
第1A項。 風險因素
公司在截至2021年1月31日的財年的10-K表格年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。 截至2021年1月31日的財年，該公司的Form 10-K年報中披露的風險因素沒有實質性變化。
第2項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年5月2日的13周內，以無現金方式行使了1,125份行權價為每股16美元的認股權證， 發行了856股普通股，向本公司支付了 現金，行使了1,250份行權價為每股16美元的認股權證。我們沒有從無現金行使認股權證中獲得任何收益。在發行這些股票時，我們依賴於豁免1933年修訂的證券法第4(A)(2)節規定的登記要求 。
第3項。 高級證券違約。
不適用 。
第四項。 礦山安全披露。
不適用 。
第5項。 其他信息。
沒有。
28
第6項。 展品
| 展品
號碼 |
展品説明 | 歸檔 /通過表格引用合併** | 通過引用併入 展示號 | 日期 歸檔 | |||||
| 3.1 | 修訂及重訂的公司註冊證書 | 8-K | 3.1 | 6/07/2021 | |||||
| 31.1 | 根據經修訂的2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席執行官 | 謹此提交。 | |||||||
| 31.2 | 根據經修訂的2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條證明首席財務官 | 謹此提交。 | |||||||
| 32.1* | 根據經修正的2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的證明 | 謹此提交。 | |||||||
| 32.2* | 根據經修正的2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的證明 | 謹此提交。 | |||||||
| 101.INS | XBRL實例文檔 | ||||||||
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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| 104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
| * | 本 證書被視為未根據《交易法》第18節的規定提交，或受該第 節的責任約束，也不應被視為通過引用納入根據修訂後的《1933年證券法》或 交易法提交的任何文件中。 |
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簽名
根據《交易法》的要求，註冊人已正式委託下列簽字人代表其簽署本報告，併為此進行了正式授權 。
| 洛維薩克公司 | ||
| 日期：2021年6月11日 | 由以下人員提供： | /s/ 肖恩·納爾遜 |
| 肖恩·納爾遜 | ||
首席執行官 | ||
| (首席執行官 ) | ||
| 日期：2021年6月11日 | 由以下人員提供： | /s/ 唐娜·德洛莫 |
| 唐娜·德洛莫 | ||
執行 副總裁兼 首席財務官 | ||
(首席財務官和 首席會計官) | ||
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