0000886128--10-312021Q26402064020US-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNetUS-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNet美國-GAAP：其他負債非現行美國-GAAP：其他負債非現行322492804294706758錯誤0000886128美國-GAAP：其他資產成員2021-04-300000886128美國-GAAP：其他資產成員2020-10-310000886128美國-GAAP：SecuryStockMember2021-02-012021-04-300000886128美國-GAAP：SecuryStockMember2020-11-012021-01-310000886128美國-GAAP：SecuryStockMember2019-11-012020-01-310000886128美國-GAAP：IPO成員2017-05-032017-05-030000886128美國-GAAP：SecuryStockMember2021-04-300000886128美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-300000886128Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2021-04-300000886128US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-300000886128Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-300000886128美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-310000886128美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-310000886128Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2021-01-310000886128US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-310000886128Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-310000886128美國-GAAP：SecuryStockMember2020-10-310000886128美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-310000886128Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-10-310000886128US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-310000886128Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-310000886128美國-GAAP：SecuryStockMember2020-04-300000886128美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-300000886128Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-04-300000886128US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-300000886128Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-300000886128美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-310000886128美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-310000886128Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-01-310000886128US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-310000886128Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-310000886128美國-GAAP：SecuryStockMember2019-10-310000886128美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-10-310000886128Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-10-310000886128US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-10-310000886128Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-310000886128美國-GAAP：CommonStockMember2020-02-012020-04-3000008861282020-12-0400008861282020-01-080000886128Fcel:TotalShareholderReturnPerformanceSharesMember2021-04-300000886128Fcel：絕對性能共享成員2021-04-300000886128SRT：最大成員數美國-公認會計準則：受限的股票成員Fcel：LongTermIncentivePlanMember2020-11-012021-04-300000886128美國-公認會計準則：受限的股票成員Fcel：LongTermIncentivePlanMember2020-11-232020-11-240000886128Fcel:TotalShareholderReturnPerformanceSharesMember2020-11-012021-04-300000886128Fcel：絕對性能共享成員2020-11-012021-04-3000008861282020-11-232020-11-2400008861282021-01-310000886128Fcel：TimeBasedAwardsMember2021-02-012021-04-300000886128Fcel：TimeBasedAwardsMember2020-11-012021-04-300000886128Fcel:TwoThousandEighteenOmnibusIncentivePlanMember2020-11-232020-11-240000886128美國-GAAP：服務協議成員2021-04-300000886128US-GAAP：許可協議成員2021-04-300000886128FCEL：高級技術合同成員2021-04-300000886128Fcel：LibertyBankPromissoryNoteMember2021-02-012021-02-280000886128FCEL：Enbridge InCorporation成員Fcel：系列1首選共享成員2020-12-180000886128FCEL：Enbridge IncMemberFcel：SeriesOnePferredSharesMember2020-12-170000886128SRT：最小成員數Fcel：ProjectAssetsOperatingMember2020-11-012021-04-300000886128SRT：最小成員數Fcel:ProjectAssetsConstructionInProgressMember2020-11-012021-04-300000886128SRT：最大成員數Fcel：ProjectAssetsOperatingMember2020-11-012021-04-300000886128SRT：最大成員數Fcel:ProjectAssetsConstructionInProgressMember2020-11-012021-04-300000886128Fcel：SeriesCwarrantsMember美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：IPO成員2021-02-012021-04-300000886128Fcel：SeriesCwarrantsMember美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：IPO成員2020-11-012021-04-300000886128Fcel：LibertyBankPromissoryNoteMemberFcel:CoronavirusAidReliefAndEconomicSecurityActMemberFcel：LibertyBankMember2020-04-222020-04-240000886128Fcel:OrionEnergyPartnersInvestmentAgentLLCCreditFacilityMemberFCEL：Second FundingWarrantsMember2019-11-222019-11-220000886128Fcel:OrionEnergyPartnersInvestmentAgentLLCCreditFacilityMemberFcel：InitialFundingWarrantsMember2019-10-312019-10-310000886128SRT：最大成員數2021-04-300000886128美國-GAAP：系列BPferredStockMember2005-03-310000886128SRT：最小成員數美國-GAAP：首選類別成員2020-11-012021-04-300000886128SRT：最大成員數美國-GAAP：首選類別成員2020-11-012021-04-300000886128美國-GAAP：系列BPferredStockMember2020-10-310000886128美國-GAAP：系列BPferredStockMember2021-04-300000886128美國-GAAP：系列BPferredStockMember2005-03-302005-03-310000886128Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-02-012021-04-300000886128Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-11-012021-01-310000886128Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-012020-04-300000886128Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-012020-01-310000886128美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-02-012021-04-300000886128美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-11-012021-01-310000886128美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-012020-04-300000886128美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-11-012020-01-310000886128Fcel：PoscoEnergyMember2020-09-142020-09-1400008861282020-10-302020-10-310000886128Fcel：PoscoEnergyMember2020-06-282020-06-280000886128Fcel：Payoff LetterMember2020-12-070000886128Fcel：StateOfConnecticutMember2021-04-300000886128FCEL：LibertyBankTerm貸款協議成員2021-04-300000886128Fcel:FinanceObligationsForSaleLeaseBackTransactionsMember2021-04-300000886128FCEL：FithThirdBankTerm貸款協議成員2021-04-300000886128Fcel：ConnecticutGreenBankLoanMember2021-04-300000886128Fcel：ConnecticutGreenBankLoanBFCLoanMember2021-04-300000886128Fcel：StateOfConnecticutMember2020-10-310000886128FCEL：OrionEnergyPartnersCreditFacilityMember2020-10-310000886128FCEL：LibertyBankTerm貸款協議成員2020-10-310000886128Fcel：LibertyBankPromissoryNoteMember2020-10-310000886128Fcel:FinanceObligationsForSaleLeaseBackTransactionsMember2020-10-310000886128FCEL：FithThirdBankTerm貸款協議成員2020-10-310000886128Fcel：ConnecticutGreenBankLoanMember2020-10-310000886128Fcel：ConnecticutGreenBankLoanBFCLoanMember2020-10-310000886128Fcel：SrSecuredDebtMember2020-12-070000886128美國-GAAP：首選類別成員2021-02-012021-04-300000886128美國-GAAP：首選類別成員2020-02-012020-04-300000886128美國-GAAP：首選類別成員2019-11-012020-04-300000886128美國-GAAP：InProcessResearchAndDevelopmentMember2021-04-300000886128美國-GAAP：InProcessResearchAndDevelopmentMember2020-10-310000886128Fcel：BridgeportPPAMember2021-04-300000886128Fcel：BridgeportPPAMember2020-10-310000886128US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-11-012021-04-300000886128Fcel：DiviendsPaidDatePresentedMember美國-GAAP：系列BPferredStockMember2019-11-012020-04-300000886128美國-GAAP：系列BPferredStockMember2021-02-012021-04-300000886128美國-GAAP：系列BPferredStockMember2020-11-012021-04-300000886128美國-GAAP：系列BPferredStockMember2020-02-012020-04-300000886128美國-GAAP：系列BPferredStockMember2019-11-012020-04-300000886128Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2021-02-012021-04-300000886128Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-11-012021-01-310000886128Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-11-012020-01-310000886128美國-GAAP：ProductMember2021-02-012021-04-300000886128US-GAAP：LicenseAndServiceMember2021-02-012021-04-300000886128美國-GAAP：電力發電成員2021-02-012021-04-300000886128Fcel：高級技術成員2021-02-012021-04-300000886128美國-GAAP：ProductMember2020-11-012021-04-300000886128US-GAAP：LicenseAndServiceMember2020-11-012021-04-300000886128美國-GAAP：電力發電成員2020-11-012021-04-300000886128Fcel：高級技術成員2020-11-012021-04-300000886128美國-GAAP：ProductMember2020-02-012020-04-300000886128US-GAAP：LicenseAndServiceMember2020-02-012020-04-300000886128美國-GAAP：電力發電成員2020-02-012020-04-300000886128Fcel：高級技術成員2020-02-012020-04-300000886128美國-GAAP：ProductMember2019-11-012020-04-300000886128US-GAAP：LicenseAndServiceMember2019-11-012020-04-300000886128美國-GAAP：電力發電成員2019-11-012020-04-300000886128Fcel：高級技術成員2019-11-012020-04-300000886128美國-GAAP：CommonStockMember2021-04-300000886128美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-310000886128美國-GAAP：CommonStockMember2020-10-310000886128美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-300000886128美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-310000886128美國-GAAP：CommonStockMember2019-10-310000886128FCEL：Second DAmendedAndRestatedPlanMember2021-04-0800008861282020-04-0800008861282020-04-070000886128Fcel：SeriesCwarrantsMember2021-04-300000886128Fcel：SeriesCwarrantsMember2020-10-3100008861282020-04-3000008861282019-10-310000886128美國-GAAP：員工股票期權成員2020-11-012021-04-300000886128Fcel：UnvestedRestrictedStockUnitsMember2020-11-012021-04-300000886128Fcel：SeriesCwarrantsMember2020-11-012021-04-300000886128Fcel：SeriesBCumulativePferredStockMember2020-11-012021-04-300000886128美國-GAAP：員工股票期權成員2019-11-012020-04-300000886128Fcel：UnvestedRestrictedStockUnitsMember2019-11-012020-04-300000886128Fcel：UnvestedRestrictedStockAwardsMember2019-11-012020-04-300000886128Fcel：SeriesCwarrantsMember2019-11-012020-04-300000886128Fcel：SeriesBCumulativePferredStockMember2019-11-012020-04-300000886128Fcel：獵户座保修會員2019-11-012020-04-300000886128Fcel:BridgeportFuelCellLimitedLiabilityCompanyMember2021-02-012021-04-300000886128Fcel:BridgeportFuelCellLimitedLiabilityCompanyMember2020-11-012021-04-300000886128Fcel:BridgeportFuelCellLimitedLiabilityCompanyMember2020-02-012020-04-300000886128Fcel:BridgeportFuelCellLimitedLiabilityCompanyMember2019-11-012020-04-300000886128Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-02-012021-04-300000886128美國-GAAP：研究和開發費用成員2021-02-012021-04-300000886128Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-11-012021-04-300000886128美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-11-012021-04-300000886128Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-02-012020-04-300000886128美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-02-012020-04-300000886128Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-11-012020-04-300000886128美國-GAAP：研究和開發費用成員2019-11-012020-04-300000886128US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-012020-04-300000886128美國-GAAP：政府成員2021-04-300000886128美國-GAAP：政府成員2020-10-310000886128Fcel：SrSecuredDebtMember2020-12-072020-12-070000886128Fcel：BridgeportFuelCellProjectMember2021-04-300000886128Fcel：BridgeportFuelCellProjectMember2020-10-3100008861282020-12-072020-12-070000886128Fcel：PoscoEnergyMember2020-04-272020-04-270000886128SRT：最大成員數FCEL：承銷協議成員2020-12-042020-12-040000886128SRT：最小成員數2020-11-012021-04-300000886128SRT：最大成員數2020-11-012021-04-3000008861282019-11-012020-10-3100008861282016-06-2900008861282020-12-012020-12-310000886128FCEL：承銷協議成員2020-12-042020-12-040000886128美國-GAAP：首選類別成員2019-11-012020-01-310000886128Fcel：ProjectAssetsOperatingMember2021-04-300000886128Fcel:ProjectAssetsConstructionInProgressMember2021-04-300000886128Fcel：ProjectAssetsOperatingMember2020-10-310000886128Fcel:ProjectAssetsConstructionInProgressMember2020-10-3100008861282021-04-080000886128美國-GAAP：首選類別成員2020-11-012021-04-300000886128FCEL：Enbridge InCorporation成員Fcel：系列1首選共享成員2020-12-182020-12-180000886128FCEL：PrepaymentPremiumAndWriteOffMember2020-12-162020-12-170000886128SRT：最大成員數Fcel：Payoff LetterMember2020-12-062020-12-070000886128美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-012021-04-300000886128美國-GAAP：CommonStockMember2020-11-012021-01-310000886128US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-02-012021-04-300000886128US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-11-012021-01-310000886128美國-GAAP：CommonStockMember2019-11-012020-01-310000886128US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-11-012020-01-310000886128美國-GAAP：成本OfSalesMember2021-02-012021-04-300000886128美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-11-012021-04-300000886128美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-02-012020-04-300000886128美國-GAAP：成本OfSalesMember2019-11-012020-04-3000008861282021-02-012021-04-300000886128Fcel：Payoff LetterMember2020-12-162020-12-170000886128Fcel：Payoff LetterMember2020-11-302020-11-300000886128FCEL：承銷協議成員2020-12-040000886128Fcel：SeriesCwarrantsMember2020-11-012021-04-300000886128Fcel:OrionEnergyPartnersInvestmentAgentLLCCreditFacilityMember2020-11-012021-04-300000886128Fcel:OrionEnergyPartnersInvestmentAgentLLCCreditFacilityMemberFcel：ExercisePriceZeroPointTwoFourTwoMember2020-12-070000886128Fcel:OrionEnergyPartnersInvestmentAgentLLCCreditFacilityMemberFcel：ExercisePriceZeroPointTwoFourTwoMemberFCEL：Second FundingWarrantsMember2019-11-220000886128Fcel:OrionEnergyPartnersInvestmentAgentLLCCreditFacilityMemberFcel：ExercisePriceZeroPointSixTwoMemberFCEL：Second FundingWarrantsMember2019-11-220000886128Fcel:OrionEnergyPartnersInvestmentAgentLLCCreditFacilityMemberFCEL：Second FundingWarrantsMember2019-11-220000886128Fcel:OrionEnergyPartnersInvestmentAgentLLCCreditFacilityMemberFcel：InitialFundingWarrantsMember2019-10-310000886128Fcel：SeriesCwarrantsMember美國-GAAP：IPO成員2017-05-030000886128Fcel:OrionEnergyPartnersInvestmentAgentLLCCreditFacilityMemberFcel：ExercisePriceZeroPointTwoFourTwoMember2020-12-072020-12-070000886128Fcel：SeriesCwarrantsMember美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：IPO成員2021-04-300000886128Fcel:OrionEnergyPartnersInvestmentAgentLLCCreditFacilityMember2020-10-3100008861282020-01-3100008861282020-11-012021-01-3100008861282020-02-012020-04-3000008861282020-01-082020-01-0800008861282019-11-012020-01-310000886128Fcel：SeriesCwarrantsMember美國-GAAP：IPO成員2017-05-032017-05-030000886128FCEL：Enbridge InCorporation成員Fcel：系列1首選共享成員2020-12-310000886128美國-GAAP：首選類別成員2020-10-310000886128Fcel：系列1首選共享成員2020-10-310000886128Fcel：PoscoEnergyMember2021-04-300000886128SRT：最大成員數FCEL：Second DAmendedAndRestatedPlanMember2021-04-0800008861282019-11-012020-04-3000008861282021-04-3000008861282020-10-3100008861282021-06-0400008861282020-11-012021-04-30Xbrli：共享Iso4217：美元ISO4217：CADXbrli：純Fcel：客户Fcel：項目Iso4217：美元Xbrli：共享

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-Q

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年4月30日

或

☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

在從歐洲過渡到歐洲的過渡期內，美國將從歐洲過渡到歐洲。

委託文件編號：1-14204

FuelCell Energy，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州		06-0853042
(述明或其他司法管轄權公司或組織)		(税務局僱主識別號碼)

3大牧場路丹伯裏, 康涅狄格州		06810
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(203) 825-6000

根據該法第12(B)款登記的證券：

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股票面價值0.0001美元

FCEL

納斯達克股票市場有限責任公司

(納斯達克全球市場)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見《交易法》規則第312B-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件管理器	☐	加速的文件管理器	☐
非加速文件服務器	☒	規模較小的新聞報道公司	☒
新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説：☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*☒

普通股數量，每股票面價值0.0001美元，截至2021年6月4日已發行：322,492,804

FuelCell Energy，Inc.

表格310-Q


		頁面

第一部分：金融信息

第一項。	財務報表。	3

	截至2021年4月30日和2020年10月31日的合併資產負債表。	3

	截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的綜合營業和全面虧損報表。	4

	截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月的綜合營業和全面虧損報表.	5

	截至2021年4月30日的三個月和六個月的綜合權益變動表。	6

	截至2020年4月30日的三個月和六個月的綜合權益變動表。	7

	截至2021年4月30日和2020年4月30日的六個月的合併現金流量表。	8

	合併財務報表附註。	9

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。	26

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露。	49

第四項。	控制和程序。	50

第二部分--其他信息

第一項。	法律訴訟。	51

項目1A。	風險因素。	52

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用。	54

第三項。	高級證券違約。	55

第四項。	煤礦安全信息披露。	55

第五項。	其他信息。	55

第6項。	展品。	56

簽名		58

第一部分財務信息

項目1.財務報表

FuelCell Energy，Inc.

合併資產負債表

(未經審計)

(金額以千為單位，不包括每股和每股金額)


	4月30日，		10月31日，
	2021		2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物，不受限制	$	139,086	$	149,867
限制性現金和現金等價物-短期		17,427		9,233
應收賬款淨額		12,147		9,563
未開票應收賬款		7,660		8,041
盤存		58,920		50,971
其他流動資產		10,317		6,306
流動資產總額		245,557		233,981
限制性現金和現金等價物-長期		14,669		32,952
庫存--長期庫存		4,586		8,986
項目資產		187,242		161,809
財產、廠房和設備、淨值		35,417		36,331
經營性租賃使用權資產淨額		8,201		10,098
商譽		4,075		4,075
無形資產，淨額		19,318		19,967
其他資產		16,526		15,339
總資產	$	535,591	$	523,538
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當期部分	$	8,575	$	21,366
經營租賃負債的當期部分		875		939
應付帳款		15,884		9,576
應計負債		13,419		15,681
遞延收入		17,464		10,399
子公司的優先股義務		—		938
流動負債總額		56,217		58,899
長期遞延收入		26,698		31,501
子公司長期優先股債務		—		18,265
長期經營租賃負債		8,190		9,817
長期債務和其他負債		75,580		150,651
總負債		166,685		269,133
可贖回B系列優先股(清算優先權為#美元64,020截至2021年4月30日和2020年10月31日)		59,857		59,857
總股本：
股東權益：
普通股($0.0001面值)；500,000,000和337,500,000分別截至2021年4月30日和2020年10月31日授權的股票；322,492,804和294,706,758股票已發佈和傑出的分別截至2021年4月30日和2020年10月31日		32		29
額外實收資本		1,538,831		1,359,454
累計赤字		(1,229,073)		(1,164,196)
累計其他綜合損失		(741)		(739)
普通股庫存股，按成本價計算(61,836和56,411截至2021年4月30日的股票和2020年10月31日)		(503)		(432)
遞延補償		503		432
股東權益總額		309,049		194,548
總負債和股東權益	$	535,591	$	523,538

見合併財務報表附註

FuelCell Energy，Inc.

合併經營報表和全面虧損

(未經審計)

(金額以千為單位，不包括每股和每股金額)


	截至4月30日的三個月，
	2021		2020
收入：
產品	$	—	$	—
服務和許可證		660		6,972
世代		6,185		4,631
先進技術		7,108		7,277
總收入		13,953		18,880
收入成本：
產品		1,921		2,838
服務和許可證		2,867		5,967
世代		9,422		5,692
先進技術		4,499		4,216
收入總成本		18,709		18,713
毛利(虧損)		(4,756)		167
運營費用：
管理和銷售費用		9,670		7,168
研發費用		2,964		1,141
總成本和費用		12,634		8,309
運營虧損		(17,390)		(8,142)
利息支出		(1,563)		(3,584)
普通股認股權證負債的公允價值變動		—		(3,372)
其他收入，淨額		32		340
所得税未計提收益(準備金)前虧損		(18,921)		(14,758)
所得税優惠(撥備)		4		(11)
淨損失		(18,917)		(14,769)
B系列優先股股息		(800)		(800)
普通股股東應佔淨虧損	$	(19,717)	$	(15,569)
每股基本虧損和稀釋後虧損：
普通股股東應佔每股淨虧損	$	(0.06)	$	(0.07)
已發行基本和稀釋加權平均股票		322,500,592		211,000,091


	截至4月30日的三個月，
	2021		2020
淨損失	$	(18,917)	$	(14,769)
其他全面虧損：
外幣折算調整		(60)		(42)
全面損失總額	$	(18,977)	$	(14,811)

請參閲合併財務報表附註。

FuelCell Energy，Inc.

合併經營報表和全面虧損

(未經審計)

(金額以千為單位，不包括每股和每股金額)


	截至4月30日的六個月，
	2021		2020
收入：
產品	$	—	$	—
服務和許可證		5,573		12,584
世代		11,076		10,073
先進技術		12,181		12,487
總收入		28,830		35,144
收入成本：
產品		4,287		4,854
服務和許可證		7,966		7,585
世代		16,537		11,249
先進技術		8,414		8,008
收入總成本		37,204		31,696
毛利(虧損)		(8,374)		3,448
運營費用：
管理和銷售費用		18,602		12,434
研發費用		4,787		2,296
總成本和費用		23,389		14,730
運營虧損		(31,763)		(11,282)
利息支出		(4,108)		(6,861)
債務清償損失		(11,156)		—
首輪優先股債務清償損失		(934)		—
普通股認股權證負債的公允價值變動		(15,974)		(37,617)
其他(費用)收入，淨額		(946)		871
所得税未計提收益(準備金)前虧損		(64,881)		(54,889)
所得税優惠(撥備)		4		(31)
淨損失		(64,877)		(54,920)
B系列優先股股息		(1,600)		(1,731)
普通股股東應佔淨虧損	$	(66,477)	$	(56,651)
每股基本虧損和稀釋後虧損：
普通股股東應佔每股淨虧損	$	(0.21)	$	(0.27)
已發行基本和稀釋加權平均股票		317,219,129		206,560,031


	截至4月30日的六個月，
	2021		2020
淨損失	$	(64,877)	$	(54,920)
其他全面虧損：
外幣折算調整		(2)		(91)
全面損失總額	$	(64,879)	$	(55,011)

FuelCell Energy，Inc.

合併權益變動表

(未經審計)

(以千為單位的金額，不包括股份金額)


	普通股
	股票	金額		其他內容實繳資本		累計赤字		累計其他全面收益(虧損)		財務處庫存		延期補償		總計權益
平衡，2020年10月31日	294,706,758	$	29	$	1,359,454	$	(1,164,196)	$	(739)	$	(432)	$	432	$	194,548
出售普通股，扣除費用後的淨額	25,000,000		3		156,363		—		—		—		—		156,366
獵户座搜查證演習	2,700,000		—		21,824		—		—		—		—		21,824
已發行普通股，非僱員薪酬	2,734		—		45		—		—		—		—		45
根據福利計劃發行的股票，扣除在授予限制性股票獎勵時支付的税款	4,521		—		8		—		—		—		—		8
基於股份的薪酬	—		—		1,417		—		—		—		—		1,417
優先股息-B系列	—		—		(800)		—		—		—		—		(800)
外幣折算的影響	—		—		—		—		58		—		—		58
遞延補償調整	(1,669)		—		—		—		—		(30)		30		—
股票儲備的釋放	(48)		—		—		—		—		—		—		—
淨虧損	—		—		—		(45,960)		—		—		—		(45,960)
餘額，2021年1月31日	322,412,296	$	32	$	1,538,311	$	(1,210,156)	$	(681)	$	(462)	$	462	$	327,506
出售普通股，扣除費用後的淨額	—		—		5		—		—		—		—		5
搜查證演習	14,026		—		269		—		—		—		—		269
已發行普通股，非僱員薪酬	5,456		—		55		—		—		—		—		55
根據福利計劃發行的股票，扣除在授予限制性股票獎勵時支付的税款	64,782		—		(262)		—		—		—		—		(262)
基於股份的薪酬	—		—		1,253		—		—		—		—		1,253
優先股息-B系列	—		—		(800)		—		—		—		—		(800)
外幣折算的影響	—		—		—		—		(60)		—		—		(60)
遞延補償調整	(3,756)		—		—		—		—		(41)		41		—
淨虧損	—		—		—		(18,917)		—		—		—		(18,917)
平衡，2021年4月30日	322,492,804	$	32	$	1,538,831	$	(1,229,073)	$	(741)	$	(503)	$	503	$	309,049

FuelCell Energy，Inc.

合併權益變動表

(未經審計)

(以千為單位的金額，不包括股份金額)


	普通股
	股票	金額		其他內容實繳資本		累計赤字		累計其他全面損失		財務處庫存		延期補償		總計權益
餘額，2019年10月31日	193,608,684	$	19	$	1,151,454	$	(1,075,089)	$	(647)	$	(466)	$	466	$	75,737
基於股份的薪酬	—		—		488		—		—		—		—		488
獵户座搜查證演習	9,396,320		1		25,993		—		—		—		—		25,994
出售普通股，扣除費用後的淨額	7,938,228		1		3,501		—		—		—		—		3,502
在歸屬限制性股票獎勵時支付的税款，扣除根據利益發行的股票後的淨額平面圖	2,585		—		(6)		—		—		—		—		(6)
優先股息-B系列	—		—		(931)		—		—		—		—		(931)
遞延補償調整	20,012		—		—		—		—		29		(29)		—
外幣折算的影響	—		—		—		—		(49)		—		—		(49)
FuelCell Energy，Inc.的淨虧損。	—		—		—		(40,151)		—		—		—		(40,151)
平衡，2020年1月31日	210,965,829	$	21	$	1,180,499	$	(1,115,240)	$	(696)	$	(437)	$	437	$	64,584
基於股份的薪酬	—		—		375		—		—		—		—		375
在歸屬限制性股票獎勵時支付的税款，扣除根據利益發行的股票後的淨額平面圖	86,572		—		(32)		—		—		—		—		(32)
優先股息-B系列	—		—		(800)		—		—		—		—		(800)
外幣折算的影響	—		—		—		—		(42)		—		—		(42)
FuelCell Energy，Inc.的淨虧損。	—		—		—		(14,769)		—		—		—		(14,769)
平衡，2020年4月30日	211,052,401	$	21	$	1,180,042	$	(1,130,009)	$	(738)	$	(437)	$	437	$	49,316

請參閲合併財務報表附註。

FuelCell Energy，Inc.

合併現金流量表

(未經審計)

(金額(以千為單位))


	截至4月30日的六個月，
	2021		2020
經營活動的現金流：
淨損失	$	(64,877)	$	(54,920)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
基於股份的薪酬		2,670		863
折舊及攤銷		10,412		9,102
普通股認股權證負債的公允價值變動		15,974		37,617
取消子公司優先股債務的非現金費用(利益)		934		(475)
優先股和債務的非現金利息支出		2,475		3,497
清償債務的非現金費用		7,156		—
衍生工具合約的未實現(收益)損失		(228)		526
經營租賃費用		761		315
經營租賃付款		(586)		(460)
未實現外幣虧損(收益)		873		(948)
其他非現金交易，淨額		372		766
營業資產增加(減少)：
應收賬款		(2,584)		(2,825)
未開票應收賬款		(645)		(641)
盤存		(13,617)		(6,117)
其他資產		(2,930)		(288)
(減)經營負債增加：
應付帳款		3,280		(3,868)
應計負債		(2,864)		777
遞延收入、特許權使用費和許可費收入		2,262		2,360
用於經營活動的現金淨額		(41,162)		(14,719)
投資活動的現金流：
資本支出		(960)		(55)
項目資產支出		(21,212)		(13,633)
項目資產收購		—		(611)
用於投資活動的淨現金		(22,172)		(14,299)
融資活動的現金流：
償還債務		(91,669)		(21,409)
債務收益，扣除債務貼現後的淨額		—		87,757
遞延融資成本的支付		—		(2,697)
為福利計劃發行的普通股費用，扣除發行費用		(15)		—
優先股息的支付和資本的返還		(1,600)		(4,403)
償還子公司優先股債務		(21,541)		—
普通股發行，扣除費用後的淨額		156,368		—
出售普通股和行使認股權證所得款項淨額		923		3,502
融資活動提供的現金淨額		42,466		62,750
外幣匯率變動對現金的影響		(2)		(91)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增		(20,870)		33,641
現金、現金等價物和限制性現金-期初		192,052		39,778
現金、現金等價物和限制性現金-期末	$	171,182	$	73,419
補充現金流披露：
已付現金利息和提前還款費用	$	8,790	$	3,188
非現金融資和投資活動：
經營租賃負債		1,459		489
經營性租賃使用權資產		1,459		489
從項目資產到庫存的非現金淨額重分類		8,929		1,152
搜查證演習		21,170		25,994
固定資產的應計購置額，應在以後期間支付的現金		491		68
項目資產的應計購買，後續期間支付的現金		3,078		1,273

請參閲合併財務報表附註。

FuelCell Energy，Inc.

合併財務報表附註

(未經審計)

(表格金額以千為單位，不包括每股和每股金額)

注：1.業務性質和列報依據

FuelCell Energy，Inc.及其子公司(“公司”、“燃料電池能源”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一家領先的集成燃料電池公司。FuelCell Energy成立於1969年，是一家提供電力和熱能的清潔燃料電池電力平臺製造商，能夠提供氫氣、長期氫能儲存和碳捕獲應用。我們開發交鑰匙分佈式發電解決方案，併為發電廠的整個生命週期運營和提供全面的服務。FuelCell Energy致力於通過其專有的熔融碳酸鹽和固體氧化物燃料電池技術，在提供對環境負責的分佈式基本負荷電力解決方案方面擴大其全球影響力。我們正在努力將我們在過去50年中開發的專有技術擴展到新的產品平臺、應用程序、市場和地理位置。我們的使命和目的是利用我們專有的、最先進的燃料電池平臺，為清潔能源驅動的世界提供動力，併為緩解氣候變化做出貢獻。FuelCell Energy的平臺能夠為可靠的電力、分佈式氫、電解、長時間氫氣儲能、碳捕獲、微電網應用、熱水、蒸汽和製冷提供對環境負責的解決方案，從而減少基本負荷發電的全球環境足跡。我們的客户羣包括公用事業公司、市政當局、大學、醫院、政府實體/軍事基地和各種工商企業。我們目前領先的地理市場是美國和韓國，我們正在世界其他國家尋找機會。

陳述的基礎

隨附的未經審計綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務信息的規則和規定編制的。因此，它們並不包含美國公認的完整財務報表會計原則(“GAAP”)所要求的全部信息和腳註。管理層認為，為公平呈現截至2021年和2020年4月30日的三個月和六個月的公司財務狀況和運營結果，所有必要的正常和經常性調整均已包括在內。所有公司間賬户和交易都已取消。

按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。截至2020年10月31日的資產負債表來源於該日經審計的財務報表，但並不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。這些財務報表應與公司截至2020年10月31日財年的財務報表及其附註一併閲讀，這些財務報表包含在公司此前提交給SEC的Form 10-K年報中。提交的中期運營結果不一定表明任何其他中期或整個財政年度可能預期的結果。

預算的使用

根據公認會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。估計數用於核算(其中包括)收入確認、合同虧損應計、超額、緩慢移動和陳舊庫存、產品保修應計、服務協議損失應計、基於股份的補償費用、壞賬準備、折舊和攤銷、商譽減值和正在進行的研發無形資產、長期資產(包括項目資產)減值、租賃負債和使用權(“ROU”)資產以及或有事項。估計和假設被定期審查，修訂的影響在確定必要的期間反映在合併財務報表中。由於作出估計所涉及的固有不確定性，未來期間的實際結果可能與這些估計不同。

流動性

我們的主要現金來源是通過公開發行股票出售我們的普通股、第三方債務收益(如我們信貸安排下的借款)、項目融資和税收貨幣化交易、出售我們項目的收益以及與第三方簽訂的研發、服務和許可協議。我們利用這筆現金開發和建設發電廠，進行先進技術的研究和開發，償還現有的未償債務，並滿足我們的其他現金和流動性需求。

截至2021年4月30日，無限制現金和現金等價物總計為美元。139.1百萬美元，而不是$149.9截至2020年10月31日，100萬。

2020年12月，公司完成了承銷發行25.0百萬股公司普通股。該公司的淨收益約為#美元。156.4在扣除承銷折扣和佣金以及其他發行費用後，本次發行所得資金用途如下：

●

優先擔保債項的清償：2020年12月7日，本公司支付$87.3(B)支付未償還本金、應計但未付利息、預付溢價、費用、成本及根據獵户座融資及獵户座信貸協議(定義見本文其他地方)欠獵户座代理及貸款人的未償還本金、應計但未付利息、預付溢價、費用、成本及其他開支及相關貸款文件。與此同時，獵户座特工釋放了根據與獵户座設施相關的安全文件授予的留置權的所有抵押品，其中包括釋放$11.2上百萬的限制性現金給公司。

●

第一輪優先股的解禁：2020年12月17日，公司支付了根據第一輪優先股(在本協議其他地方定義)欠Enbridge公司(以下簡稱Enbridge)的所有款項，總額為Cdn。$27.4百萬美元，約合美元21.5百萬美元。在支付此類款項後，Enbridge交出了其在FCE有限公司的股份(如本文其他地方所定義)，相關擔保和2020年1月至2020年1月的信函協議(在每種情況下，均如本文其他地方所定義)終止。

●

營運資金：剩下的$47.5發行所得款項中有100萬美元包括在不受限制的現金中，用於加快我們固體氧化物平臺的開發和商業化，以及用於項目開發、項目融資、償債、營運資金支持和其他一般企業用途。

2021年2月，公司根據CARE法案償還了Liberty銀行未償還的Paycheck Protection Program期票，從而進一步減少了債務，總額為#美元6.5百萬美元。

我們相信，我們的無限制現金和現金等價物、我們合同積壓的預期收入，以及未來12個月短期限制性現金減去預期支出的釋放，將足以使公司能夠在這些財務報表發佈之日起至少一年內繼續履行其義務。

到目前為止，我們還沒有實現盈利，也沒有從運營中獲得持續的正現金流。公司未來的流動性將取決於其以下能力：(I)在預算範圍內及時完成當前正在進行的項目；(Ii)增加發電組合的現金流，包括滿足及時開始新項目運營所需的條件，按照最低業績保證運營發電組合，並根據收入預期運營發電組合；(Iii)為項目建設獲得融資；(Iv)一旦建成，為項目獲得永久融資；(V)增加訂單和合同量，這將帶來額外的產品銷售、服務協議和發電收入。(Vi)根據現有及未來先進技術合約取得資金及收取研發費用，(Vii)成功將其先進技術平臺(包括其固體氧化物平臺)商業化，(Viii)實施實現盈利經營所需的產品成本削減，(Ix)管理營運資金及本公司的不受限制的現金結餘，及(X)透過出售股權證券、可轉換票據及其他股權掛鈎工具進入資本市場籌集資金。

我們正在不斷評估不同的方法，以加速公司的增長，進入新市場，將新產品商業化，並實現產能擴張。因此，該公司可能會不時考慮

並就以下一項或多項簽訂協議：談判金融交易、少數股權投資、合作企業、許可安排、合資企業或其他商業交易，目的是進行地理或製造擴張和/或新產品或技術開發和商業化。

我們的商業模式需要大量的外部融資安排，並滿足這些融資安排的條件，才能建設和部署我們的項目，促進我們的業務增長。隨着這些項目開始商業運營，該公司預計將為其項目資產組合尋求長期債務和税收權益(例如，售後回租和合夥交易)。任何此類融資的收益，如果獲得，可能會使公司能夠為其他項目提供資金。我們還可能在未來尋求在債券和股票市場獲得更多融資。如果我們在需要時不能以可接受的條款獲得融資，或我們或貸款人可以接受的條款，如果我們不滿足我們的融資安排的條件，如果我們的支出超過為項目批准的融資金額，如果項目成本超過公司可以融資的金額，或者如果我們沒有產生足夠的收入或獲得足夠的資本來滿足我們的公司需求，我們可能被要求減少或減緩計劃支出、裁員、出售資產、尋求替代融資和採取其他措施，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營產生實質性的不利影響。

附註：2.最近的會計聲明

最近採用的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新號2016-13(ASU 2016-13)《關於金融工具的信用損失計量(主題326)》，用預期損失模型取代了現有的應收貿易賬款已發生減值模型，該模型要求使用前瞻性信息來計算預期信用損失估計。截至2020年11月1日，公司採用ASU 2016-13年度，對公司合併財務報表沒有影響。

近期會計準則尚未生效

近期沒有尚未生效的會計準則，預計在採用時會對公司的財務報表產生實質性影響。

注：3.收入確認

合同餘額

截至2021年4月30日和2020年10月31日的合同資產為17.5百萬美元和$16.9分別為百萬美元。合同資產涉及公司對已完成但未開具賬單的工作的對價權利。這些金額包括在一個單獨的項目中，作為未開票應收賬款，預計在資產負債表日起一年後開票的餘額包括在隨附的合併資產負債表上的其他資產中。合同資產的淨變化是指確認為收入並被客户賬單抵消的金額。

截至2021年4月30日和2020年10月31日的合同負債為44.2百萬美元和$41.9分別為百萬美元。合同負債涉及向客户預付的服務賬單，這些服務將隨着時間的推移予以確認，在某些情況下，還涉及與許可證履行義務相關的遞延收入，這些收入將在未來某個時間點得到確認。鑑於第二部分第1項“法律訴訟”中所述的未決仲裁，本公司已停止確認與終止的浦項能源許可協議(定義見本文其他地方)相關的遞延許可收入，並將在未來期間繼續評估該遞延收入(有關更多信息，請參閲附註18)。“承付款和或有事項”)。截至2021年4月30日，美元22.2與終止的浦項能源許可協議相關的百萬美元計入隨附的綜合資產負債表中的長期遞延收入。合同負債的淨變化是由確認的收入抵消的客户賬單。

剩餘履約義務

剩餘履約義務是未履行或部分未履行的合同交易總價的總和。截至2021年4月30日，公司剩餘的履約義務總額為：141.4服務協議為百萬美元，$22.2許可協議為百萬美元，45.0年高級技術合同達100萬份

聚合體。在沒有模塊交換的期間，服務收入預計將在不同時期保持相對一致，而當發生交換時，模塊交換將導致收入增加。

附註：4.應收賬款、淨應收賬款和未開票應收賬款

截至2021年4月30日和2020年10月31日的應收賬款、淨應收賬款和未開票應收賬款包括以下內容(以千為單位)：


	4月30日，		10月31日，
	2021		2020
商業客户：
開具帳單的金額	$	10,183	$	7,329
未開票應收賬款⁽¹⁾		6,289		7,063
		16,472		14,392
先進技術(包括美國政府⁽²⁾):
開具帳單的金額		1,964		2,234
未開票應收賬款		1,371		978
		3,335		3,212
應收賬款、應收賬款淨額和未開票應收賬款	$	19,807	$	17,604

(1)	額外的長期未開票應收賬款$9.9百萬和$8.9截至2021年4月30日和2020年10月31日，分別有100萬人包括在“其他資產”之內。

(2)	截至2021年4月30日和2020年10月31日，包括未開票應收賬款在內的美國政府應收賬款總額為$1.0百萬和$1.1分別為百萬美元。

我們根據正在達到的某些合同里程碑向客户收取POWER平臺和POWER平臺組件銷售的費用。我們根據合同價格和合同的計費條款為服務協議開具賬單。通常，我們的高級技術合同是根據實際記錄的收入計費的，通常是在接下來的幾個月。某些高級技術合同根據合同里程碑或產生的成本計費。未開票應收賬款與未開票的客户合同上確認的收入有關。

該公司擁有不是截至2021年4月30日和2020年10月31日的壞賬準備。當所有催收努力都已失敗，並且被認為不太可能收回金額時，壞賬從壞賬準備中扣除。

注：5.庫存

截至2021年4月30日和2020年10月31日的庫存(短期和長期)包括以下內容(以千為單位)：


	4月30日，		10月31日，
	2021		2020
原料	$	27,075	$	21,726
在製品⁽¹⁾		36,431		38,231
盤存		63,506		59,957
庫存--短期		(58,920)		(50,971)
庫存--長期庫存⁽²⁾	$	4,586	$	8,986

(1)	在製品包括用於構建典型模塊或模塊組件的標準庫存組件，這些模塊或組件將用於未來的項目資產建設或發電廠訂單，或根據公司的服務協議使用。截至2021年4月30日和2020年10月31日的在製品中包括$22.2百萬和$19.6已完成的標準組件和模塊的數量分別為100萬件和600萬件。

(2)	長期庫存包括合同要求隔離以用作特定項目資產的交換模塊的模塊。

原材料主要包括各種鎳粉和鋼材、用於生產電池組的各種其他部件以及為工廠的平衡而購買的部件。在製品庫存由建造燃料電池組和模塊所產生的材料、勞動力和管理費用組成，燃料電池堆和模塊是動力平臺的子組件。

該公司因工廠產能過剩和製造差異而產生的成本為#美元。1.3百萬美元和$2.7截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月分別為100萬美元和3.4百萬美元和$4.4分別在截至2021年4月30日和2020年4月30日的六個月內，包括在合併經營報表和全面虧損報表收入的產品成本中。

附註6.項目資產

截至2021年4月30日和2020年10月31日的項目資產包括以下內容(以千為單位)：


	4月30日，		10月31日，		估計數
	2021		2020		使用壽命
項目資產-運營	$	125,464	$	99,351	5-20年
項目資產-在建項目		97,911		91,276	7-20年
		223,375		190,627
累計折舊		(36,133)		(28,818)
項目資產，淨額	$	187,242	$	161,809

截至2021年4月30日和2020年10月31日的項目資產包括八已完工的委託發電裝置，公司與電力和現場主機或公用事業的最終用户簽訂了購電協議(“PPA”)，總價值為$89.3百萬美元和$70.5分別截至2021年4月30日和2020年10月31日。其中一些資產是與PNC Energy Capital，LLC(“PNC”)和Crestmark Equipment Finance(“Crestmark”)達成的售後回租安排。項目資產折舊約為#美元。3.3百萬美元和$2.8截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月分別為100萬美元和7.3百萬美元和$5.8截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月分別為600萬美元。

截至2021年4月30日和2020年10月31日的項目資產還包括賬面價值為$97.9百萬美元和$91.3本公司正在開發和建設的項目分別為600萬歐元，這些項目與我們簽訂了PPA的項目或我們希望獲得PPA或以其他方式收回資產價值但尚未投入使用的項目相關。其中，截至2021年4月30日和2020年10月31日，每年約為$4.8百萬美元涉及我們期望獲得長期合同和/或以其他方式收回資產價值但尚未投入使用的項目。

長期項目資產發生的項目建設成本在合併現金流量表中報告為投資活動。出售及其後回租項目資產所得款項，在綜合現金流量表中分類為“融資活動現金流量”，並在綜合資產負債表中分類為“長期債務當期部分”及“長期債務及其他負債”的融資義務(見附註16)。有關更多信息，請單擊“債務”)。

附註7.商譽和無形資產

截至2021年4月30日和2020年10月31日，公司商譽為$4.1百萬美元和無形資產19.3百萬美元和$20.0本公司2012年收購Versa Power Systems，Inc.(“Versa”)和2019年Bridgeport燃料電池項目收購分別記錄了100萬歐元。Versa收購的無形資產是一項不確定的正在進行的研發無形資產，用於與固體氧化物燃料電池固定發電開發相關的累積研發工作。截至2021年4月30日的三個月和六個月，Bridgeport燃料電池項目PPA資產的攤銷費用為$0.3百萬美元和$0.6億美元，截至2020年4月30日的三個月和六個月為美元0.3百萬美元和$0.7分別為百萬美元。

下表彙總了公司截至2021年4月30日和2020年10月31日的無形資產情況(單位：千)：


截至2021年4月30日	總金額		累計攤銷		淨額
正在進行的研究和開發	$	9,592	$	—	$	9,592
橋接端口PPA		12,320		(2,594)		9,726
總計	$	21,912	$	(2,594)	$	19,318

截至2020年10月31日	總金額		累計攤銷		淨額
正在進行的研究和開發	$	9,592	$	—	$	9,592
橋接端口PPA		12,320		(1,945)		10,375
總計	$	21,912	$	(1,945)	$	19,967

附註：8.其他流動資產

截至2021年4月30日和2020年10月31日的其他流動資產包括以下內容(以千為單位)：


	4月30日，		10月31日，
	2021		2020
向供應商預付款⁽¹⁾	$	3,102	$	1,954
預付費用和其他費用⁽²⁾		7,215		4,352
其他流動資產	$	10,317	$	6,306

(1)	對供應商的預付款涉及在收到之前購買存貨的付款。

(2)	主要涉及其他預付供應商費用，包括保險費。

附註9.其他資產

截至2021年4月30日和2020年10月31日的其他資產包括以下內容(以千為單位)：


	4月30日，		10月31日，
	2021		2020
長期堆積殘值⁽¹⁾	$	702	$	890
長期未開票應收賬款⁽²⁾		9,881		8,856
其他⁽³⁾		5,943		5,593
其他資產	$	16,526	$	15,339

(1)	涉及根據本公司的服務協議進行的模塊交換的估計剩餘價值，其中使用壽命超過服務協議的合同期限，並且本公司在服務協議到期或不續簽時從客户那裏獲得模塊的所有權。如果公司沒有從客户那裏獲得所有權，模塊的全部費用將在模塊更換時支付。

(2)	代表與客户合同上確認的收入相關的未開單應收款，這些收入將在自資產負債表日期起12個月以上的未來期間開具賬單。

(3)	該公司與以下公司簽訂了一項協議一於二零一六年六月二十九日向其客户支付的費用，包括本公司在協議期滿時購買客户電力平臺的付款。這些款項將在協議期限內分期支付，截至2021年4月30日和2020年10月31日，每年支付的總金額為$2.4百萬美元。還包括截至2021年4月30日和2020年10月31日的長期保證金和遞延收入預繳預扣税。

附註10.應計負債

截至2021年4月30日和2020年10月31日的應計負債包括以下內容(以千為單位)：


	4月30日，		10月31日，
	2021		2020
應計工資總額和員工福利	$	3,256	$	4,461
應計產品保修成本⁽¹⁾		85		97
應計服務協議和購買力平價成本⁽²⁾		7,055		7,037
應計法律、税收、專業及其他		3,023		4,086
應計負債	$	13,419	$	15,681

(1)	累計產品保修成本的減少代表了隨着合同在保修期內的進展，與實際保修活動相關的減少。截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的產品保修費用為$6千和$0.01分別為600萬美元，截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月為$12千和$0.03分別為百萬美元。

(2)	應計服務協議成本包括應計的服務協議損失$5.5截至2020年10月31日和2021年4月30日各為100萬。業績擔保，包括PPA業績擔保的應計項目為$1.6截至2021年4月30日，這一數字為100萬，反映出與2021年4月30日相比有所增加$1.4截至2020年10月31日，100萬。

注11.租約

本公司就房地產、車輛、信息技術設備和某些其他設備的使用簽訂經營和融資租賃協議。我們確定一項安排在開始時是否包含租賃，也就是商定合同條款和協議產生可強制執行的權利和義務的日期。經營租賃包括在公司綜合資產負債表的經營租賃資產、淨資產、經營租賃負債和長期經營租賃負債中。融資租賃被認為對公司的綜合資產負債表或綜合經營報表和全面虧損並不重要。2021年4月30日和2020年10月31日的融資租賃使用權(ROU)資產為$0.1百萬美元和$0.04100萬美元分別包括在房地產、廠房和設備中，淨額包括在公司的綜合資產負債表中。2021年4月30日和2020年10月31日的融資租賃負債為$0.1百萬美元和$0.04100萬美元分別計入本公司綜合資產負債表中長期債務和長期債務及其他負債的當期部分。

淨收益資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司於租約開始日在租賃期內支付租賃所產生的租賃款項的義務的現值。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，因此本公司根據採納當日的資料估計遞增借款利率以釐定租賃付款現值，並在容易釐定的情況下使用隱含利率。該公司通過擔保借款的市場來源(包括相關行業利率)確定增量借款利率。該公司的經營租賃ROU資產還包括任何租賃預付款，不包括租賃獎勵。該公司的某些租約包括可變付款，這可能會根據租約開始後事實或情況的變化而變化。該公司不包括租賃ROU資產和租賃負債中的可變支付，其程度不被視為實質上固定的，而是發生的費用可變支付。短期合同的可變租賃費用和租賃費用不是租賃費用的重要組成部分。該公司的租約一般有以下剩餘租約條款1至26年，其中一些包括延長租約的選項。續約選擇權的行使由本公司自行決定，本公司的租賃ROU資產和負債僅反映本公司合理確定將行使的選擇權。我們沒有帶有剩餘價值保證或類似契約的租約。

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的運營租賃費用為1美元。0.4百萬美元和$0.1分別為100萬美元，截至2021年4月30日和2020年4月30日的六個月為美元0.8百萬美元和$0.3分別為百萬美元。截至2021年4月30日，加權平均剩餘租賃期(以年計)約為20年加權平均貼現率為7.8%。在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月內支付的租賃費為$。0.3百萬美元和$0.2在截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月內，分別為0.6百萬美元和$0.5分別為百萬美元。

經營租賃和融資租賃負債的未貼現到期日如下：


	運營中租契		金融租契
截止日期1年	$	1,303	$	67
截止日期2年		1,369		52
截止日期3年		813		41
截止日期為第4年		734		—
截止日期5年		734		—
此後		25,587		—
未貼現的租賃付款總額		30,540		160
扣除的利息		(21,475)		(26)
折扣租賃付款總額	$	9,065	$	134

附註：12.股東權益及認股權證負債

增加法定股份

公司於2021年4月8日在股東年會上獲得股東批准，增加公司根據經修訂的公司註冊證書授權發行的普通股數量。公司股東批准了一項162,500,000增加普通股授權股數。因此，2021年4月8日，公司向特拉華州國務卿提交了公司註冊證書修正案證書，將普通股的法定股票總數從337,500,000共享至500,000,000股份。

12月-普通股發行

於二零二零年十二月底，本公司與Orion Energy Credit Opportunities Fund II，L.P.，Orion Energy Credit Opportunities Fund II GPFA，L.P.，Orion Energy Credit Opportunities Fund II PV，L.P.，及Orion Energy Credit Opportunities FuelCell Co Invest，.L.P.(本公司之間的信貸協議下的貸款人，其若干聯屬公司作為擔保人，Orion Energy Partners Investment Agent，LLC(“Orion Agent”)及該等貸款人(經修訂為“Orion Energy Credit Opportunities FuelCell Co Invest，以下簡稱”Orion Agent“))於二零二零年十二月底關於是次公開發售，本公司與出售股東訂立承銷協議，據此(I)本公司同意向承銷商發行及出售19,822,219公司普通股，外加最多5,177,781根據購買額外股份的選擇權發行普通股，以及(Ii)出售股東同意出售給承銷商14,696,320普通股，在每種情況下，向公眾出售的價格為$6.50每股。*承銷商行使認購權購買額外股份，導致本公司於發售結束時發行及出售合共25,000,000普通股。此次發行於2020年12月4日結束。

該公司在發售中出售普通股的總收益為#美元。162.5*本公司並無收到出售股東在發售普通股中出售普通股所得的任何款項。

本公司及出售股東支付承銷折扣及佣金$。0.2275每股收益，公司淨收益約為$156.4在扣除此類承銷折扣和佣金以及其他發行費用後，

認股權證

獵户座認股權證

關於獵户座信貸協議的結束及本公司根據獵户座信貸協議初步提款$14.5於2019年10月31日，本公司根據獵户座信貸協議向貸款人發行認股權證，以購買合共最多6,000,000公司普通股，行使價為$0.310每股(“初始資金認股權證”)。此外，根據獵户座信貸協議，於2019年11月22日，公司第二次提取美元65.5獵户座信用額度下的百萬美元

根據獵户座信貸協議(“第二筆資金”)，本公司根據獵户座信貸協議向貸款人發行認股權證，以購買合共最多14,000,000公司普通股的股份，以及關於以下事項的行使價8,000,000該等股份的面值為$0.242每股，並以關於以下項目的行權價6,000,000該等股份的面值為$0.62每股(“第二份融資權證”，與最初的融資權證一起，稱為“獵户座認股權證”)。

在截至2020年1月31日的三個月內，貸款人在無現金基礎上行使了相當於購買權的Orion認股權證12,000,000公司普通股的股份。由於這些獵户座認股權證是在無現金的基礎上行使的，公司總共發行了9,396,320公司普通股的股份。已轉換的Orion認股權證在緊接轉換前重新計量至公允價值，其基礎是103.7%，無風險利率為1.81%，公司普通股價格為$2.292020年1月8日，這導致了一筆美元23.7截至2020年1月31日的三個月的費用為100萬英鎊。轉換後的獵户權證於轉換日期的經修訂估計公允價值為#美元。26.0百萬美元被重新歸類為額外的實收資本。截至2020年1月31日的剩餘獵户座認股權證根據波動率重新計量為估計公允價值104.9%，無風險利率為1.45%，公司在2020年1月31日的普通股價格為$1.59每股，這導致截至2020年1月31日的三個月的費用為$10.5百萬美元。*本公司於2020年4月30日重新計量剩餘的Orion認股權證，其波動性為107.4%，無風險利率為0.57%，公司在2020年4月30日的普通股價格為$2.02每股，導致截至2020年4月30日的三個月的費用為$3.4百萬美元。

在2020財年，貸款人行使了除獵户權證以外的所有獵户權證2,700,000普通股。2020年12月7日，所有剩餘的獵户座認股權證全部行使，購買了2,700,000公司普通股，總行權價為$653,400(或$0.242每股)。於2020年12月7日轉換的獵户權證在緊接轉換前根據波動率重新計量為公允價值。117.02%，無風險利率為0.70%，公司普通股價格為$7.952020年12月4日，這導致了一筆美元16.0截至2021年1月31日的三個月的費用為100萬英鎊。經轉換的獵户座認股權證於2020年12月7日轉換日期的估計公允價值為$21.2百萬美元被重新歸類為額外的實收資本。

其他手令

2017年5月3日，本公司完成包銷公開發行，包括：(I)1,000,000普通股，以及(Ii)C系列認股權證購買1,000,000行權價為$的普通股19.20每股和一個期限為五年前。在截至2021年4月30日的三個月和六個月內，C系列認股權證被行使，總共購買了14,026公司普通股的股份，為公司帶來現金收益#美元。0.3百萬美元。C系列認股權證包含有關調整其行使價格和行使時可發行的普通股數量的條款。

下表彙總了截至2021年4月30日的6個月內未完成的權證活動：


	C系列權證	獵户座認股權證
截至2020年10月31日的餘額	964,128	2,700,000
行使認股權證	(14,026)	(2,700,000)
截至2021年4月30日的餘額	950,102	—

附註：13.可贖回優先股

本公司獲授權發行最多250,000優先股，面值$0.01每股，在一個或多個系列中，其中105,875股票被指定為5%B系列累計可轉換永久優先股(“B系列優先股”)於2005年3月。

B系列優先股

截至2021年4月30日，公司擁有105,875B系列優先股的股票，清算優先權為$1,000.00每股，授權發行。截至2021年4月30日和2020年10月31日，有64,020已發行和已發行的B系列優先股的股票，賬面價值為$59.9百萬美元。股息$0.8百萬和

$0.8在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月內，分別有100萬人以現金支付，股息為1美元。1.6百萬美元和$3.2在截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月內，分別有100萬人以現金支付。一筆$的付款2.4截至2020年4月30日的六個月期間支付的百萬美元是指2019年5月15日和2019年8月15日股息日期的應付股息，以及2019年10月30日宣佈的2019年11月15日股息日期的應付股息。

A類優先股

截至2020年10月31日，FCE FuelCell Energy，Ltd.(簡稱FCE能源有限公司)有1,000,000已發行和已發行的A類優先股(“系列1優先股”)，由Enbridge控股公司(下稱“Enbridge”)持有。股息和資本返還應在日曆季度的基礎上按季度支付。該公司支付了加元的款項。在截至2020年4月30日的三個月和六個月期間，分別為30萬美元和150萬美元。本公司於截至2020年4月30日止六個月內所支付之款項，包括先前於截至2019年3月31日、2019年6月30日及2019年9月30日止歷季所未支付之款項。該公司記錄了利息支出，這反映了公允價值折價約為加元的攤銷。$0.7截至2020年4月30日的三個月和Cdn的100萬美元。$0.6百萬和Cdn。$1.3截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月分別為600萬美元。曾經有過不是截至2021年4月30日的三個月記錄了利息支出。截至2020年10月31日，系列1優先股的賬面價值為Cdn。$25.6百萬(美元)19.2(百萬美元)，並在綜合資產負債表上被歸類為一家子公司的優先股債務。

於二零二零年一月二十日，本公司、FCE有限公司及Enbridge訂立函件協議(“函件協議”)，據此，彼等同意修訂FCE股份有限公司與第一系列優先股有關並載明該等條款的條款，以：(I)刪除章程細則中準許或規定發行本公司普通股股份以換取第一系列優先股或作為支付應付第一系列優先股持有人的款項的條文；(Ii)刪除若干條文；(Ii)刪除若干條文，以取代發行本公司普通股股份以換取第一系列優先股或支付應付第一系列優先股持有人的款項，以及(Ii)刪除若干條文，以容許或規定發行本公司普通股股份以換取第一系列優先股或支付應付第一系列優先股持有人的款項。(Iii)自2020年1月1日起將年度股息率提高至15%，(Iv)將所有應計及未付股息及所有資本返還(即支付本金贖回價格)的最後付款日期由2020年12月31日至2021年12月31日(V)明確未來何時支付股息和返還資本，並將季度股息和返還資本支付延長至2021年12月31日(以前每季度支付一次，直至2020年12月31日)，(Vi)刪除不再適用的某些條款和規定，以及(Vii)對條款進行其他符合規定的更改。此外，雙方同意在必要時或在雙方同意的情況下，修改公司對Enbridge的擔保(“擔保”)，以便與修訂後的條款保持一致，並維持公司對FCE有限公司在第一系列優先股項下的義務的擔保。在這兩種情況下，雙方都同意修改公司對Enbridge的擔保(下稱“擔保”)，以便與修訂後的條款保持一致，並維持公司對FCE有限公司在第一系列優先股項下的義務的擔保。FCE股份有限公司的章程於2020年3月26日根據《函件協議》的規定進行了修改和備案。根據二零二零年一月至二零一零年一月至二零一零年一月的函件協議條款，本公司仍須支付(I)Cdn的年度股息。$500,000和(Ii)Cdn資本支付的年度回報。$750,000。股息和資本返還將按季度支付，計劃於2021年12月31日結束，除非提前履行這些義務。

對第一系列優先股的修訂導致之前的第一系列優先股出於會計目的而被取消。經修訂的公允價值採用貼現現金流模型估計，導致經修訂的系列1優先股錄得經修訂的賬面價值，導致Cdn虧損。$0.2百萬(美元)0.2百萬美元)計入其他(費用)收入，在截至2020年1月31日的三個月中扣除合併經營報表和全面虧損後的淨額。

在修訂之前，該公司將與轉換功能和可變股息功能相關的嵌入式衍生品分成兩部分。由於2020年1月和2020年1月的信函協議，這兩個功能都從系列1優先股中刪除，導致公司確認了1美元的收益0.6在截至2020年4月30日的六個月內，與嵌入式衍生品的清償相關的百萬美元。

2020年12月，公司、FCE金融有限公司和Enbridge簽訂了一封償還信，根據該信，公司根據第一系列優先股的條款支付了欠Enbridge的所有金額。截至付款信發出之日，根據第一輪優先股欠Enbridge的金額總計為Cdn。$27.4100萬美元，其中包括Cdn。$4.3上百萬的本金和信用額度。$23.1百萬美元的應計股息。

2020年12月18日，公司匯出貨款共計Cdn。$27.4100萬美元，約合2150萬美元，提供給Enbridge。支付款項後，本公司就第一系列優先股的清償錄得虧損$。0.9百萬美元。在收到公司付款的同時，Enbridge交出了其在FCE有限公司的第一系列優先股，擔保和2020年1月1日至2020年1月1日的信函協議終止。所有與第一輪優先股相關的債務在支付後即告終止。

附註：14.每股虧損

每股基本虧損和攤薄虧損計算如下：


	截至4月30日的三個月，				截至4月30日的六個月，
	2021		2020		2021		2020
分子
淨損失	$	(18,917)	$	(14,769)	$	(64,877)	$	(54,920)
B系列優先股股息		(800)		(800)		(1,600)		(1,731)
普通股股東應佔淨虧損	$	(19,717)	$	(15,569)	$	(66,477)	$	(56,651)
分母
加權平均基本普通股		322,500,592		211,000,091		317,219,129		206,560,031
稀釋證券的影響⁽¹⁾		—		—		—		—
加權平均稀釋普通股		322,500,592		211,000,091		317,219,129		206,560,031
每股基本虧損	$	(0.06)	$	(0.07)	$	(0.21)	$	(0.27)
稀釋每股虧損⁽¹⁾	$	(0.06)	$	(0.07)	$	(0.21)	$	(0.27)

(1)	由於普通股股東在上述各個期間的淨虧損，每股攤薄虧損的計算沒有考慮潛在的攤薄工具，因為納入這些工具將是反攤薄的。截至2021年4月30日和2020年4月30日，不包括在稀釋每股虧損計算中的潛在稀釋證券如下：


	4月30日，		4月30日，
	2021		2020
獵户座認股權證		—		8,000,000
2017年5月發售-C系列權證		950,102		964,128
購買普通股的未償還期權		22,388		23,891
非既得性限制性股票獎		—		2,091
未歸屬的限制性股票單位		2,817,137		63,267
5%B系列累計可轉換優先股		37,837		37,837
潛在稀釋證券總額		3,827,464		9,091,214

注15.受限現金

截至2021年4月30日和2020年10月31日，32.1百萬美元和$42.2作為履約擔保、為未來償債要求預留的、為滿足某些銀行要求和合同而預留的信用證、以及預留用於償還獵户座貸款或由獵户座代理和獵户座貸款項下的貸款人選擇重新部署到其他項目融資的限制性現金和現金等價物，分別為100萬歐元的抵押品和現金等價物，這些現金和現金等價物將分別作為履約擔保、預留用於滿足某些銀行要求和合同的信用證。請參閲附註16。“債務”

獲取有關獵户座基金下的受限現金釋放的更多信息。受限現金的分配情況如下(以千為單位)：


	4月30日，		10月31日，
	2021		2020
未兑現信用證的現金限制⁽¹⁾	$	6,478	$	6,543
PNC售後回租交易的現金限制		14,989		15,125
Crestmark售後回租交易的現金限制		432		431
布里奇波特燃料電池園項目償債和履約準備金		9,668		7,549
獵户座設施-性能儲備⁽²⁾		—		5,000
獵户座設施-模塊和償債儲備⁽³⁾		—		1,950
獵户座設施--項目收益賬户⁽⁴⁾		—		4,243
其他		529		1,344
受限現金合計		32,096		42,185
限制性現金和現金等價物-短期⁽⁵⁾		(17,427)		(9,233)
限制性現金和現金等價物-長期	$	14,669	$	32,952

(1)	截至2021年4月30日的未償還信用證將在2028年8月之前的不同日期到期。

(2)	與某些項目建設和融資里程碑相關的短期準備金。

(3)	這是一筆長期準備金，主要用於資助屬於獵户座基金下的抵押品池(CCSU和三角街)下的運營項目的未來模塊交換。

(4)	這筆準備金與將用於償還獵户座融資機制的項目再融資所得款項有關，除非重新用於其他項目融資(根據獵户座代理和獵户座融資機制下貸款人的選擇)。

(5)	短期限制性現金和現金等價物是指預計在資產負債表日起12個月內釋放並歸類為非限制性現金的金額。

附註：16.債務

截至2021年4月30日和2020年10月31日的債務包括以下內容(以千為單位)：


	4月30日，		10月31日，
	2021		2020
獵户座能源合作伙伴信貸安排	$	—	$	80,000
康涅狄格州綠色銀行貸款		4,800		4,800
康涅狄格州綠色銀行貸款(布里奇波特燃料電池項目)		4,699		5,065
自由銀行定期貸款協議(Bridgeport燃料電池項目)		8,507		9,549
第五份第三銀行定期貸款協議(Bridgeport燃料電池項目)		8,507		9,549
售後回租交易的融資義務		48,633		49,274
康涅狄格州貸款		9,041		9,454
自由銀行本票(PPP本票)		—		6,515
融資租賃義務		134		38
遞延融資成本		(1,413)		(3,737)
未攤銷債務貼現		—		(5,152)
債務和融資債務總額	$	82,908	$	165,355
長期債務和融資義務的當期部分		(8,575)		(21,366)
長期債務和融資義務	$	74,333	$	143,989

獵户座能源合作伙伴投資代理，有限責任公司信貸協議

於二零二零年十一月三十日，本公司、其附屬擔保人及獵户座代理就獵户座信貸協議訂立付款函(“獵户座付款函”)。根據獵户座公司的賠款函，2020年12月7日，公司總共支付了$87.3向獵户座代理支付1,000,000,000元，作為根據獵户座融資機制及獵户座信貸協議及相關貸款文件項下到期及欠下的未償還本金、應計但未付利息、預付溢價、費用、成本及其他開支，以全數償還本公司根據獵户座融資機制及獵户座信貸協議及相關貸款文件而欠下的未償還債務。

獵户座貸款和獵户座信貸協議及相關貸款文件。根據獵户座付款函，獵户座信貸協議中規定的預付保費總額從大約$14.9百萬至$4.0獵户座代理代表其本身及貸款人同意，根據獵户座信貸協議，任何根據獵户座信貸協議須支付的超過#美元的預付款保費的任何部分，均須支付，而獵户座代理則代表本身及貸款人同意預付保費的任何部分。4.0獵户座代理和貸款人放棄了100萬美元。公司支出了剩餘的遞延融資成本和債務貼現#美元。7.1百萬美元。該公司已將美元歸類為4.0預付溢價、遞延財務成本和債務貼現費用作為綜合經營報表和全面虧損的債務清償損失。

在獵户座代理收到根據獵户座付款函全額付款的同時，獵户座代理解除了根據與獵户座基金有關的安全文件授予的留置權的所有抵押品(包括釋放#美元)。11.2因此，本公司及其附屬公司被無條件解除其在獵户座信貸協議(及相關貸款文件)及獵户座融資項下各自的責任，而毋須採取進一步行動，而本公司及其附屬公司亦被無條件解除其在獵户座信貸協議(及相關貸款文件)及獵户座融資項下各自的責任，而毋須採取進一步行動。隨着Orion融資及Orion信貸協議及相關貸款文件終止，貸款人不再有權委任代表以觀察員身份出席本公司董事會會議。

自由銀行本票

2020年4月20日，本公司簽署了日期為2020年4月16日的PPP票據(在本文其他地方定義)，證明瞭由美國小企業管理局管理的Liberty Bank根據CARE法案(本文件其他地方定義)向本公司提供的貸款。根據購買力平價票據，該公司收到的貸款收益總額約為#美元。6.52020年4月24日上百萬(“PPP貸款”)。

根據獵户座代理及其聯屬貸款人(統稱“獵户座”)在本公司(現為前)優先擔保信貸安排下的要求，本公司於2020年10月申請豁免PPP貸款，但隨着於2020年12月全數償還欠Orion的所有款項，本公司不再需要尋求豁免PPP貸款。此外，自申請寬恕以來，該公司的財務狀況發生了很大變化，因此該公司不再需要PPP貸款的寬恕。因此，本公司於2021年2月11日撤回寬恕申請，並償還PPP票據項下所有未清償款項。

注17.福利計劃

我們有股東批准的股權激勵計劃、股東批准的員工股票購買計劃和員工遞延納税儲蓄計劃。在截至2021年4月30日的6個月內，本公司批准了經修訂和重述的2018年綜合激勵計劃的一個子計劃，下文將更詳細地介紹該計劃。

2018綜合激勵計劃

公司的2018年綜合激勵計劃(經不時修訂和重申的“2018年激勵計劃”)授權向員工、董事、顧問和顧問授予股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票、績效單位和激勵獎勵。股票期權、RSA和SARS在可轉讓性方面有限制。股票期權行權價格由公司董事會確定，但不得低於授予當日我們普通股的公允市值。SARS可能會與股票期權一起授予。

2020年11月24日，公司董事會批准了長期激勵計劃(“LTI計劃”)作為一個子計劃，該計劃由2018年激勵計劃下的獎勵組成。LTI計劃的參與者為高級管理層成員，包括公司指定的高管(如公司於2021年2月19日提交的最終委託書中所確定的)。(見本公司於2021年2月19日提交的最終委託書中所確定的)，LTI計劃的參與者為高級管理層成員，幷包括公司指定的高管(如本公司於2021年2月19日提交的最終委託書中所確定的)。LTI計劃由三個獎勵部分組成：(1)相對股東總回報(TSR)業績單位，(2)絕對TSR業績單位，(3)時間歸屬限制性股票單位。*在截至2021年1月31日的三個月內授予的績效單位將在截至2021年1月31日的績效期間賺取2023年10月31日，但將繼續遵守基於服務的歸屬要求，直到授予之日起三週年為止。相對TSR績效單位的績效衡量標準是

從2020年11月1日到2023年10月31日，公司相對於羅素2000的TSR。絕對TSR業績單位的業績衡量標準是公司股價在2020年11月1日至2023年10月31日的業績期間的漲幅。在截至2021年1月31日的三個月內授予的時間歸屬RSU將在授予日的前三個週年紀念日的每個週年日按RSU總數的三分之一進行歸屬。根據公司的選擇，它們可以以等值的股票或現金結算。

2020年11月24日，848,078RSU是根據LTI計劃授予的，該計劃包括551,252績效單位和296,826基於時間的單位。如果公司股價達到200%的業績水平，獲獎者將獲得最高551,252其他RSU。績效單位是基於蒙特卡羅模擬進行估值的，估計的公允價值275,626相對TSR性能單位為$14.41每股及該公司的估計公允價值275,626絕對TSR性能單位為$15.36每股。性能單位和基於時間的單位將在三年制服務期。

2021年4月8日，公司股東批准對2018年激勵計劃進行修訂和重述，授權公司發行最多8,000,000公司普通股的額外股份。在修訂和重述獲得批准後，公司有權發佈12,333,333公司普通股的股份。

以股份為基礎的薪酬反映在綜合經營報表和全面虧損報表中，具體如下(以千計)：


		截至4月30日的三個月，			截至4月30日的六個月，
		2021		2020	2021		2020
收入成本	$	141	$	105	$	318	$	222
一般和行政費用		1,054		242		2,237		581
研發費用		31		14		63		35
	$	1,226	$	361	$	2,618	$	838

限制性股票獎勵和限制性股票單位，包括基於業績的獎勵

下表彙總了截至2021年4月30日的六個月內我們的RSA和RSU活動：


限制性股票獎勵和單位	股票	加權平均公允價值
截至2020年10月31日的未償還款項	2,067,140	$	5.06
授予-績效單位	551,252		14.89
授時授予的限制性股票單位	296,826		3.28
既得	(221)		20.40
截至2021年1月31日的未償還款項	2,914,997	$	5.46
授時授予的限制性股票單位	37,550		11.05
既得	(81,878)		13.13
沒收	(53,532)		10.86
截至2021年4月30日的未償還款項	2,817,137	$	5.24

附註：18.承付款和或有事項

服務協議

根據其服務協議的規定，該公司提供維護、監控和維修客户發電廠以滿足最低運行水平的服務。根據這類服務協議的條款，特定的發電廠必須在規定的期限內達到最低運行發電量。如果最低產量低於合同要求，公司可能會受到性能處罰和/或可能被要求維修或更換客户的燃料電池模塊。

購電協議

根據該公司的PPA條款，客户同意以協商價格從該公司的燃料電池發電廠購買電力。電價通常是用户當前和估計的未來電網電價的函數。作為發電廠的所有者或承租人，本公司負責維護、監控和維修發電廠所需的所有運營費用。根據某些協議，該公司還負責採購燃料，通常是天然氣或沼氣，以運營發電廠。此外，根據一些PPA的條款，如果公司不符合某些業績要求，公司可能會受到業績處罰。

其他

截至2021年4月30日，公司無條件購買承諾總額為$73.9100萬美元，用於正常業務過程中的材料、用品和服務。

法律程序

浦項制鐵的能源問題

從2007年到2015年，我們依靠浦項制鐵能源有限公司(“浦項能源”)為我們的產品和服務開拓和發展韓國和亞洲市場。根據某些製造和技術轉讓協議，包括2007年2月7日的聯盟協議(及其修正案)、2007年2月7日的技術轉讓、許可和分銷協議(及其修正案)、2009年10月27日的堆疊技術轉讓和許可協議(及其修正案)以及2012年10月31日的Cell技術轉讓和許可協議(及其修正案)，我們收到了預付的許可證付款，並有權從浦項能源獲得特許權使用費收入，這些協議在本文中統稱為“許可協議”在韓國和更廣泛的亞洲市場分銷和服務我們的SureSource 300、SureSource 1500和SureSource 3000燃料電池技術。由於浦項能源的某些作為和不作為，自2015年底以來，本公司沒有實現任何新的材料收入、特許權使用費或浦項能源開發的新項目。

2019年11月，浦項制鐵能源在未經公司同意的情況下，將燃料電池業務剝離為新實體--韓國燃料電池株式會社(“肯德基”)。作為剝離的一部分，浦項能源根據許可協議將製造和服務權轉讓給肯德基，但保留了分銷權，並根據許可協議切斷了自己的責任。該公司正式反對浦項能源的剝離，浦項能源發佈了一份保證金，以擔保因剝離而對公司產生的任何債務。2020年9月，韓國電力監管委員會發現，浦項能源將燃料電池業務剝離給肯德基的行為可能違反了韓國法律。

2020年2月19日，本公司書面通知浦項制鐵能源，其違反許可協議的行為如下：(I)其與將燃料電池業務剝離給肯德基有關的行為；(Ii)其自2015年底以來停止所有銷售活動並放棄其在亞洲的燃料電池業務而暫停業績；及(Iii)其向第三方披露重大非公開信息以及其在電視和印刷媒體上關於燃料電池業務的公開聲明，從而對燃料造成聲譽損害。該公司還通知浦項制鐵能源，根據許可協議的條款，它有60天的時間完全糾正其違規行為，使公司滿意，如果不這樣做，將導致許可協議的終止。此外，2020年3月27日，由於浦項制鐵未能支付某些模塊更換所需支付的特許權使用費，該公司向浦項制鐵能源通報了更多實質性違反許可協議的情況。

2020年4月27日，浦項能源向設在新加坡的國際商會(International Chamber Of Commerce)的國際仲裁法院(International Court Of仲裁庭)提出了一系列三項仲裁要求，指控其位於韓國浦項的設施的亞兆瓦空調設施存在某些保修缺陷，並尋求總計約美元的損害賠償。3.3百萬美元。在提交仲裁之前，浦項制鐵能源從首爾中央地方法院獲得了臨時附件，將韓國南方電力公司(KOSPO)欠公司的某些收入作為一部分

這類保修索賠導致延遲收到欠公司的某些款項。浦項制鐵能源隨後向首爾中央地方法院申請了關於KOSPO收入的額外臨時附件，原因是尚未提交的未指明保修索賠的金額約為美元。7100萬美元，以及根據首爾中央地方法院在下文所述的執照終止仲裁中指控的反訴，對KOSPO收入的額外臨時附加費，額外金額約為$110百萬美元。截至2021年4月30日，KOSPO的未付應收賬款為$8.0百萬美元。浦項能源(Posco Energy)發行了一筆金額為#美元的債券。46百萬美元，以確保附件對公司造成的任何損害。

2020年6月28日，本公司終止了與浦項能源的許可協議，並向國際商會國際仲裁庭提出了針對浦項能源和肯德基的仲裁請求，理由是浦項能源(I)沒有采取商業上合理的努力在韓國和亞洲市場銷售本公司的技術，(Ii)向第三方披露本公司的專有信息，(Iii)對本公司股價的攻擊，以及(Iv)將浦項能源的燃料電池業務剝離給肯德基，而沒有本公司已要求仲裁庭(A)通過聲明確認，由於違反許可協議，浦項能源在韓國和亞洲銷售本公司技術和產品的獨家許可無效，本公司有權在這些市場進行直銷，(B)責令浦項能源和肯德基賠償本公司遭受的損失和損害，金額超過$。200(C)責令浦項制鐵能源和肯德基支付公司的仲裁費用，包括律師費和開支。本公司已在應急情況下聘請外部律師進行索賠，外部律師已與訴訟融資提供商達成協議，為仲裁的法律費用和開支提供資金。2020年10月，浦項制鐵能源在仲裁中提出反訴(X)，要求獲得約美元。880(A)本公司被指控歪曲其燃料電池技術的能力以誘使浦項制鐵訂立許可協議，且未能交出足以使浦項制鐵成功運營其業務的技術訣竅；(Y)尋求聲明許可協議仍然具有十足效力，並請求仲裁庭禁止本公司幹預浦項制鐵在許可協議項下的獨家權利；及(Z)尋求命令本公司支付浦項制鐵的仲裁費用，包括律師費和開支。

鑑於仲裁懸而未決，本公司已停止確認與終止的許可協議相關的遞延許可收入，並將在未來期間繼續評估這些遞延收入。

於2020年8月28日，浦項能源向特拉華州衡平法院(以下簡稱“法院”)提出申訴，指控其根據特拉華州公司法第220節及/或特拉華州普通法，尋求強制執行其作為本公司股東的權利，以檢查及複製及摘錄本公司及/或本公司附屬公司的若干賬簿及記錄。浦項制鐵能源聲稱，它正在尋求檢查這些文件，以達到與其作為公司股東的利益合理相關的正當目的，包括調查公司董事會及其管理層是否違反了其忠誠、應有的謹慎和誠信的受託義務。浦項制鐵能源尋求法院的命令，允許浦項制鐵檢查和複製所要求的賬簿和記錄，判給浦項制鐵合理的費用和開支，包括與此事相關的合理律師費，並給予法院認為公正和適當的其他和進一步的救濟。

2020年9月14日，浦項能源向美國紐約南區地區法院提起申訴，指控公司延遲取消浦項能源在2018年持有的某些股票上的限制性圖例，從而阻止浦項能源出售股份，並導致索賠損失超過$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，1百萬美元。

本公司不相信浦項制鐵能源對本公司提出的任何仲裁或法律程序都是出於正當目的。此外，本公司認為，所有此類仲裁和法律程序實際上只是履行浦項能源之前對本公司提起一系列訴訟的威脅，並試圖獲得對本公司的影響力，並在某些訴訟中，在本公司對浦項能源提起的未決仲裁中獲得優勢。本公司將在所有論壇上對浦項制鐵能源的索賠進行積極辯護，並相信在每一件事的結束時，每一起訴訟都是出於不當目的而提起的，這一點將是顯而易見的。

其他法律程序

本公司不時涉及其正常業務過程中產生的其他法律程序，包括但不限於監管程序、索賠、調解、仲裁和訴訟(“其他法律程序”)。雖然本公司不能保證該等其他法律訴訟的結果，但管理層目前相信，該等其他法律訴訟的結果(不論個別或整體)不會對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響，本公司的綜合財務報表亦未就該等事項應計任何重大金額。

第二項：財務報告包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

前瞻性陳述

這份Form 10-Q季度報告包含1995年美國私人證券訴訟改革法案所指的歷史性和前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設。本報告中包含的非純粹歷史性的陳述是前瞻性陳述，受1933年“證券法”(修訂本)和1934年“證券交易法”(修訂本)規定的安全港約束，包括有關我們對未來的預期、信念、意圖和戰略的陳述。在本報告中使用的“預期”、“預期”、“估計”、“目標”、“計劃”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“應該”、“將會”、“可能”、“將會”、“可能”、“預測”等詞語以及此類詞語的類似表達和變體旨在識別前瞻性陳述。這些陳述涉及以下內容，其中包括：(I)FuelCell Energy，Inc.及其子公司對燃料電池技術和產品的開發和商業化以及此類產品的市場；(Ii)預期的經營結果，如收入增長和收益；(Iii)我們相信我們有足夠的流動性為未來12個月的業務運營提供資金；(Iv)根據Advanced Technologies合同提供的未來資金；(V)未來項目的融資，包括投資者的股權和債務投資和商業銀行融資，以及整體融資。(Vi)我們技術的預期成本競爭力；及(Vii)我們實現銷售計劃、市場準入和市場拓展目標以及降低成本目標的能力。

本報告中包含的前瞻性陳述會受到已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中陳述或預期的結果大不相同，包括但不限於我們在截至2020年10月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中以及在下文題為“項目1A”的章節中描述的風險。風險因素“以及以下風險和不確定性：與產品開發和製造相關的一般風險；總體經濟狀況；公用事業監管環境的變化；公用事業行業以及配置用於碳捕獲或碳固存的分佈式發電、分佈式氫氣和燃料電池發電平臺市場的變化；能源價格的潛在波動性；政府補貼的可用性和對替代能源技術的經濟激勵；我們繼續遵守美國聯邦、州和外國政府法律法規以及納斯達克股票市場(”納斯達克“)上市規則的能力；快速的技術變革。這些風險包括：我們的投標結果未轉換為合同或合同未轉換為收入的風險；市場對我們產品的接受程度；自願採用的或美國公認會計原則要求的會計政策或做法的變化；影響我們流動性狀況和財務狀況的因素；政府撥款；政府及第三方隨時終止開發合同的能力；政府對我們某些專利行使“進場”權利的能力；與浦項制鐵能源有限公司的仲裁及其他法律訴訟程序。, 公司(“浦項能源”)；我們實施戰略的能力；我們降低能源成本水平和總體降低成本戰略的能力；我們保護知識產權的能力；訴訟和其他訴訟；我們產品商業化不能按預期發生的風險；我們對額外融資的需求和可獲得性；我們從運營中產生正現金流的能力；我們償還長期債務的能力；我們提高發電廠產量和壽命並滿足合同履行要求的能力；我們擴張的能力。美國小企業管理局(“SBA”)或其他政府機構對“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)、Paycheck保護計劃或相關行政事項的實施或解釋的變更；這些風險和不確定性包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)及其導致的供應鏈中斷、清潔能源需求的變化、對客户資本預算和投資計劃的影響、對項目進度的影響、對現有項目服務能力的影響以及對我們產品需求的影響，以及對我們現有項目服務能力的影響、對我們客户資本預算和投資計劃的影響、對我們項目進度的影響、對我們現有項目服務能力的影響，以及對我們產品需求的影響，以及對我們客户資本預算和投資計劃的影響、對我們現有項目服務能力的影響，以及對我們產品需求的影響。

我們不能向您保證：我們將能夠實現我們的任何開發或商業化時間表；我們的任何新產品或技術，一旦開發出來，就將在商業上成功；我們的SureSource發電廠將在商業上取得成功；我們將能夠獲得融資或募集資金，以實現我們的業務計劃；政府將撥付我們根據政府合同預期的資金；政府將不會行使其權利終止我們的任何或所有政府合同；或者我們將能夠在本文包含的任何其他前瞻性聲明中實現預期的任何其他結果。

請投資者注意，前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定因素，其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的，由於本文討論的各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅以我們目前掌握的信息為基礎，並且僅在發表之日發表。我們沒有義務公開更新任何可能不時做出的前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是對隨附的財務報表和腳註的補充，以幫助瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和經營結果。編制財務報表和相關披露要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響資產、負債、收入和支出的報告金額以及或有資產和負債的披露，以及管理層對公司履行未來12個月到期債務的能力的評估。實際結果可能與這些估計不同。除其他事項外，估計數用於核算收入確認、合同損失應計、超額、緩慢移動和陳舊庫存、產品保修應計、服務協議損失應計、基於股份的補償費用、壞賬準備、折舊和攤銷、商譽減值和正在進行的研發無形資產、長期資產減值(包括項目資產)、租賃負債和ROU資產以及或有事項，以及管理層對公司到期履行債務能力的評估。估計和假設被定期審查，修訂的影響在確定必要的期間反映在合併財務報表中。由於作出估計所涉及的固有不確定性，未來期間的實際結果可能與這些估計不同。閲讀以下討論時應結合我們截至10月31日財年的Form 10-K年度報告中包含的信息, 2020年提交給美國證券交易委員會(“SEC”)。除非另有説明，否則術語“公司”、“燃料電池能源”、“我們”、“我們”和“我們”均指燃料電池能源公司及其子公司。所有表格中的美元金額都以千為單位。

綜述和最新進展

概述

FuelCell Energy是可持續清潔能源技術的全球領先者，這些技術解決了能源、安全和全球城市化方面一些世界上最關鍵的挑戰。作為全球領先的專有燃料電池技術平臺製造商，我們在為全球客户提供面向企業、公用事業、政府和市政當局的可持續產品和解決方案方面具有得天獨厚的優勢。我們的解決方案旨在實現一個由清潔能源提供動力的世界，提高全球人民的生活質量。我們的兆瓦級安裝面向全球大規模電力用户，目前為歐洲較小的電力用户提供亞兆瓦級解決方案。為了提供一個參照系，1兆瓦足以持續為大約1000個平均大小的美國家庭供電。我們的客户羣包括公用事業公司、市政當局、大學、醫院、政府實體/軍事基地和各種工商企業。我們目前領先的地理市場是美國和韓國，我們正在世界其他國家尋找機會。

總部設在康涅狄格州的FuelCell Energy成立於1969年，當時是一家紐約公司，以合同形式提供應用研究和開發服務。我們於1992年完成首次公開募股(IPO)，並於1999年在特拉華州重新註冊。我們從2003年開始商業化銷售固定式燃料電池發電廠。

最新發展動態

新冠肺炎大流行的影響

在2020財年，該公司對不斷升級的新冠肺炎疫情采取了積極主動的應對措施，並於2020年3月暫停了其位於康涅狄格州託靈頓的製造工廠的運營。該公司還開始為全球範圍內能夠在家工作的員工制定遠程工作協議。本公司採取這些行動是為了確保本公司員工、我們整個企業界以及我們團隊成員所在社區的安全，並遵守疾病控制中心關於與新冠肺炎疫情保持社會距離和限制公眾接觸的建議。所有不能從

在製造工廠因其工作職能而停工期間，家庭成員在這段時間內獲得全額工資和福利。在此期間，我們沒有實施任何休假、裁員或分擔工作計劃。該公司於2020年6月恢復生產，康涅狄格州託靈頓製造廠的員工重返工作崗位。我們為在家工作的員工制定了從2021年3月15日開始分階段返回工作的時間表，該時間表於2021年4月完成，因此所有在美國的員工現在都回到了辦公室。我們將繼續評估我們在新冠肺炎死灰復燃時的運營能力，以及根據聯邦、州和地方指導、有關疫情的不斷變化的數據以及我們員工、客户和股東的最佳利益繼續運營的可行性。

行動結果

管理層使用各種關鍵業績指標來評估我們的運營結果和現金流，包括與上一季度相比的收入和內部預測、我們產品的成本和我們降低成本計劃的結果，以及運營現金的使用。這些在“經營業績”和“流動性和資本資源”部分都有討論。經營業績是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)列報的。

截至2021年4月30日、2021年4月和2020年4月的三個月的比較

收入和收入成本

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月，我們的收入和收入成本如下：


	截至4月30日的三個月，				變化
(千美元)	2021		2020		$		%
總收入	$	13,953	$	18,880	$	(4,927)	(26)%
收入總成本		18,709		18,713		(4)	(0)%
毛利(虧損)	$	(4,756)	$	167	$	(4,923)	(2,948)%
毛利率		(34.1)%		0.9%

截至2021年4月30日的三個月的總收入為1400萬美元，比去年同期的1890萬美元減少了490萬美元。截至2021年4月30日的三個月的收入成本為1870萬美元，與去年同期保持一致。下面討論產品收入、服務和許可收入、代收入和高級技術合同收入的變化。

產品收入

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月，我們的產品收入、產品收入成本和產品收入毛損如下：


	截至4月30日的三個月，				變化
(千美元)	2021		2020		$		%
產品收入	$	—	$	—	$	—	不適用
產品收入成本		1,921		2,838		(917)	(32)%
產品收入毛損	$	(1,921)	$	(2,838)	$	917	32%
產品毛利率		不適用		不適用

在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月裏，沒有產品收入。

截至2021年4月30日的三個月，產品收入成本減少了90萬美元，降至190萬美元，而去年同期為280萬美元。這兩個時期都受到產量低導致固定間接費用吸收不足的影響。製造差異，主要與低產量和未吸收的間接成本有關，在截至2021年4月30日的三個月裏，與去年同期相比，製造差異總計約130萬美元

截至2020年4月30日的三個月約為270萬美元。製造差異的下降主要是生產量增加的結果。

截至2021年4月30日的三個月，我們的年化生產率約為32兆瓦，較截至2020年4月30日的三個月的年化生產率12兆瓦有所增加。在截至2020年4月30日的三個月裏，生產率受到了為應對新冠肺炎疫情而關閉工廠的影響。

服務協議和許可收入

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的服務協議和許可收入及相關成本如下：


	截至4月30日的三個月，				變化
(千美元)	2021		2020		$		%
服務協議和許可收入	$	660	$	6,972	$	(6,312)	(91)%
服務成本協議和許可收入		2,867		5,967		(3,100)	(52)%
服務協議和許可收入的毛利(虧損)	$	(2,207)	$	1,005	$	(3,212)	(320)%
服務協議和許可收入毛利		(334.4)%		14.4%

截至2021年4月30日的三個月，服務協議以及許可費和特許權使用費協議的收入減少了630萬美元，從截至2020年4月30日的三個月的700萬美元降至70萬美元。截至2021年4月30日的三個月的服務和許可證收入包括記錄的例行維護活動收入，被記錄的性能保證抵消。截至2021年4月30日的三個月的收入下降主要是因為本季度沒有新的模塊交換(而新的模塊交換在上一年的季度產生了大約550萬美元的收入)，加上與未來模塊交換預期時間的變化有關的成本估計調整(這使得本季度的收入確認減少了約80萬美元)。

截至2021年4月30日的三個月，服務協議成本和許可證收入減少了310萬美元，從截至2020年4月30日的三個月的600萬美元降至290萬美元，部分原因是截至2020年4月30日的三個月有兩個新的模塊交換，而截至2021年4月30日的三個月有兩個使用過的模塊交換。此外，由於繼續投資於服務車隊以改善業績，計入未來模塊更換預期時間變化的計劃維護和應計虧損調整的銷售成本也高於截至2020年4月30日的三個月。服務成本協議包括維護和運營成本以及模塊更換。

截至2021年4月30日的三個月，服務協議和許可證收入的總毛損為220萬美元，比截至2020年4月30日的三個月的毛利潤100萬美元減少了320萬美元。截至2021年4月30日的三個月，整體毛利率為(334.4)%，而去年同期的毛利率為14.4%。在截至2021年4月30日的三個月中，毛利率下降，主要原因是與截至2020年4月30日的三個月相比，新模塊更換數量減少，記錄的額外性能保證以及對應計虧損的調整，以應對基於公司當前服務時間表的未來模塊更換預期時間的變化，以改善機隊性能。

發電收入

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的發電收入和相關成本如下：


	截至4月30日的三個月，				變化
(千美元)	2021		2020		$		%
發電收入	$	6,185	$	4,631	$	1,554	34%
發電成本收入		9,422		5,692		3,730	66%
發電收入毛損	$	(3,237)	$	(1,061)	$	(2,176)	205%
發電收入毛利率		(52.3)%		(22.9)%

截至2021年4月30日的三個月，發電收入總計620萬美元，比截至2020年4月30日的三個月確認的收入460萬美元增加了160萬美元。截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的發電收入反映了根據我們的購電協議(PPA)產生的電力收入以及可再生能源信用的銷售。在截至2021年4月30日的三個月中，發電收入的增加主要是由於發電車隊組合的運營產量增加(導致發電收入增加了約80萬美元)和可再生能源信用的銷售(這也導致發電收入增加了約80萬美元)。

在截至2021年4月30日的三個月裏，發電成本收入總計940萬美元。與去年同期相比增長的主要原因是，在截至2021年4月30日的三個月裏，為提高運營產量而進行的維護活動有所增加。發電成本收入包括截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月分別約360萬美元和320萬美元的折舊和攤銷。

發電收入毛利率下降的主要原因是，與截至2020年4月30日的三個月相比，工廠維護成本和折舊費用較高。

截至2021年4月30日，我們的投資組合中有32.6兆瓦的運營發電廠，與2020年4月30日保持不變。

先進技術合同收入

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月，Advanced Technologies的合同收入和相關成本如下：


	截至4月30日的三個月，				變化
(千美元)	2021		2020		$		%
先進技術合同收入	$	7,108	$	7,277	$	(169)	(2)%
先進技術合同收入成本		4,499		4,216		283	7%
先進技術合同毛利	$	2,609	$	3,061	$	(452)	(15)%
高級技術合同毛利率		36.7%		42.1%

在截至2021年4月30日的三個月裏，Advanced Technologies的合同收入從截至2020年4月30日的三個月的730萬美元降至710萬美元。與截至2020年4月30日的三個月相比，在截至2021年4月30日的三個月裏，根據2019年11月5日與埃克森美孚能源研究與工程公司(“EMRE”)簽訂的聯合開發協議(“Emre聯合開發協議”)確認的先進技術合同收入增加了約40萬美元，反映出我們與Emre就燃料電池碳捕獲解決方案簽署的聯合開發協議在本季度的持續表現。然而，在截至2021年4月30日的三個月裏，根據政府合同確認的收入比截至2020年4月30日的三個月減少了60萬美元，抵消了埃姆雷聯合開發協議下增加的收入。

在截至2021年4月30日的三個月裏，先進技術合同收入的成本增加了30萬美元，達到450萬美元，而去年同期為420萬美元。截至2021年4月30日的三個月，Advanced Technologies合同產生的毛利率為260萬美元，而截至2020年4月30日的三個月的毛利率為310萬美元。Advanced Technologies合同毛利率的下降主要與政府合同的組合有關，這導致本公司在截至2021年4月30日的三個月中，與截至2020年4月30日的三個月相比，在此類合同上產生的成本份額更高。

管理和銷售費用

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月，行政和銷售費用分別為970萬美元和720萬美元。截至2021年4月30日的三個月包括80萬美元的基於股票的薪酬額外支出，這是由於我們新的長期激勵計劃(The Long-Term Incentive Plan)在2020年8月和2020年11月發放的贈款造成的

“LTI計劃”)(請參閲附註17。有關2020年11月贈款的更多信息，請將“福利計劃”列入合併財務報表。與截至2021年4月30日的三個月相比，行政和銷售費用增加的另一個原因是與公司年度股東大會相關的補償費用和委託書郵寄費用的增加。

研發費用

截至2021年4月30日的三個月，研發費用增至300萬美元，而截至2020年4月30日的三個月的研發費用為110萬美元。這一增長與本公司氫氣商業化舉措的支出與上年同期相比有所增加，上年同期也受到了2019年實施的重組舉措的影響，因為資源轉而分配給了資助的先進技術項目。

運營虧損

截至2021年4月30日的三個月的運營虧損為1740萬美元，而截至2020年4月30日的三個月的運營虧損為810萬美元。這一增長是由於截至2021年4月30日的三個月，總虧損增加了480萬美元，運營費用增加了430萬美元。如上所述，影響本季度毛虧損的主要原因是：(I)服務毛利率下降，原因是本季度沒有發生新的模塊更換，以及為應對2021年第二季度未來模塊更換預期時間的變化而對虧損應計準備金進行調整，(Ii)發電毛利率下降，原因是我們繼續投資於改善機隊性能的努力，導致工廠維護成本上升，以及(Iii)鑑於本季度的活動組合，先進技術毛利率下降。這些影響被年化工廠生產率上升導致的製造差異降低所部分抵消。這一期間的運營費用較高，原因是(A)截至2021年4月30日的三個月的行政和銷售費用較高，其中包括LTI計劃下的基於股票的額外補償費用，以及與公司年度股東大會相關的補償費用和委託書郵寄費用的增加，以及(B)研究和開發費用較去年同期增加，原因是公司氫氣商業化計劃的支出與去年同期相比有所增加。

利息支出

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的利息支出分別為160萬美元和360萬美元。這兩個時期的利息支出包括與售後回租交易相關的利息和與Bridgeport燃料電池項目相關的未償還貸款的利息。截至2020年4月30日的三個月的利息支出包括子公司公允價值折扣的可贖回優先股的攤銷利息。根據FCE FuelCell Energy，Ltd.(以下簡稱FCE FuelCell Energy，Ltd.)發行的可贖回優先股的條款所欠的金額。(在本文其他地方稱為系列1優先股)於2020年12月全額支付。截至2021年4月30日止三個月的利息開支減少，主要是由於償還了獵户座信貸協議(定義見下文)項下未償還的本金餘額8,000萬美元，該筆本金已於2020年12月全數償還。

普通股認股權證負債的公允價值變動

截至2020年4月30日的三個月的340萬美元支出是對截至2020年4月30日仍未償還的獵户權證(定義如下)的估計公允價值的調整。*這筆費用主要是由於截至2020年4月30日的季度公司普通股價格上漲所致。2020年12月7日，獵户座剩餘權證全部行使完畢。

其他收入，淨額

在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月裏，其他收入淨額分別為30萬美元和30萬美元。截至2020年4月30日的三個月的其他收入淨額主要涉及與重新計量我們的美元功能貨幣加拿大子公司(FCE Ltd.)以加元計價的優先股債券(系列1優先股債券)有關的90萬美元的外匯收益。由於重新計量與Bridgeport燃料電池項目有關的貸款的利率互換而產生的大約50萬美元的虧損(這些貸款將在下文進行更詳細的描述)抵消了這一損失。他説：

所得税福利(準備金)淨額

由於我們的淨營業虧損歷史，我們已經有幾年沒有繳納聯邦或州所得税了，儘管我們在韓國繳納了外國收入和預扣税。截至2021年4月30日的三個月有4000美元的所得税優惠，而截至2020年4月30日的三個月的所得税撥備為1.1萬美元。

B系列優先股股息

在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月期間，我們5%的B系列累積可轉換永久優先股(“B系列優先股”)記錄的股息為80萬美元。

普通股股東應佔淨虧損和每股普通股虧損

截至2021年4月30日的季度，普通股股東的淨虧損代表這一時期的淨虧損減去B系列優先股的優先股股息。在截至2021年和2020年4月30日的三個月裏，普通股股東的淨虧損分別為1970萬美元和1560萬美元，每股普通股虧損分別為0.06美元和0.07美元。截至2021年4月30日的三個月，普通股股東應佔淨虧損的增加主要是由於(I)本年度期間的總虧損高於2020財年同期，以及(Ii)該期間的運營費用增加，包括LTI計劃下的額外基於股份的薪酬支出。這些數額被由於償還獵户座基金(定義見下文)而產生的利息支出減少以及在截至2021年4月30日的三個月中普通股認股權證負債的公允價值變化不收取費用而被抵消。與截至2020年4月30日的三個月相比，截至2021年4月30日的三個月每股普通股虧損較低，這是由於自2020年4月30日以來的股票發行導致截至2021年4月30日的加權平均流通股較高。

截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月的比較

收入和收入成本

截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月，我們的收入和收入成本如下：


	截至4月30日的六個月，				變化
(千美元)	2021		2020		$		%
總收入	$	28,830	$	35,144	$	(6,314)	(18)%
收入總成本		37,204		31,696		5,508	17%
毛利(虧損)	$	(8,374)	$	3,448	$	(11,822)	(343)%
毛利率		(29.0)%		9.8%

截至2021年4月30日的6個月的總收入為2880萬美元，比去年同期的3510萬美元減少了630萬美元。截至2021年4月30日的6個月的收入成本為3720萬美元，比去年同期的3170萬美元增加了550萬美元。下面討論產品收入、服務和許可收入、代收入和高級技術合同收入的變化。

產品收入

截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月，我們的產品收入、產品收入成本和產品收入毛損如下：


	截至4月30日的六個月，				變化
(千美元)	2021		2020		$		%
產品收入	$	—	$	—	$	—	不適用
產品收入成本		4,287		4,854		(567)	(12)%
產品收入毛損	$	(4,287)	$	(4,854)	$	567	(12)%
產品收入毛損		不適用		不適用

在截至2021年4月30日和2020年4月30日的六個月裏，沒有產品收入。

截至2021年4月30日的6個月，產品收入成本減少了60萬美元，降至430萬美元，而去年同期為490萬美元。這兩個時期都受到產量低導致固定間接費用吸收不足的影響。製造差異，主要與低生產量和未吸收的間接成本有關，截至2021年4月30日的6個月總計約340萬美元，而截至2020年4月30日的6個月約為440萬美元。製造差異的下降主要是生產量增加的結果。

截至2021年4月30日的6個月，我們的年化生產率約為27兆瓦，比截至2020年4月30日的6個月的16.5兆瓦的年化生產率有所增加。截至2021年4月30日和2020年4月30日，沒有產品銷售積壓。截至2020年4月30日的6個月裏，生產率受到了為應對新冠肺炎疫情而關閉工廠的影響。

服務和許可證收入

截至2021年4月30日、2021年和2020年的六個月的服務和許可證收入及相關成本如下：


	截至4月30日的六個月，				變化
(千美元)	2021		2020		$		%
服務和許可證收入	$	5,573	$	12,584	$	(7,011)	(56)%
服務成本和許可收入		7,966		7,585		381	5%
服務和許可證收入的毛利(虧損)	$	(2,393)	$	4,999	$	(7,392)	(148)%
服務和許可證收入毛利		(42.9)%		39.7%

截至2021年4月30日的6個月，服務協議以及許可費和特許權使用費協議的收入從截至2020年4月30日的6個月的1,260萬美元下降到560萬美元，降幅為700萬美元。截至2021年4月30日的6個月的服務和許可證收入下降的主要原因是新模塊交換減少，與未來模塊交換預期時間的變化相關的成本估計調整影響了收入確認，以及截至2020年4月30日的6個月包括與Emre聯合開發協議相關的400萬美元的許可證收入，而截至2021年4月30日的6個月不包括可比許可證收入。

截至2021年4月30日的6個月，服務成本和許可證收入增加了40萬美元，從截至2020年4月30日的6個月的760萬美元增加到800萬美元。截至2021年4月30日的6個月的服務成本和許可證收入高於截至2020年4月30日的6個月，這主要是因為計劃中的維護活動增加，以及為提高業績而對服務車隊的持續投資。服務成本協議包括維護和運營成本以及模塊更換。

截至2021年4月30日的6個月，服務協議和許可證收入的總毛損為240萬美元，比截至2020年4月30日的6個月500萬美元的毛利潤減少了740萬美元。截至2021年4月30日的6個月，整體毛利率為(42.9%)%，而去年同期的毛利率為39.7%。毛利率在截至2021年4月30日的6個月內下降，主要是因為截至2021年4月30日的6個月的毛利率包括某些工廠的殘值費用，這些工廠已經達到

他們的服務條款結束，新模塊交換減少，性能保證增加，而截至2020年4月30日的六個月的毛利率包括與Emre聯合開發協議相關的許可收入，這導致了正利潤率。

發電收入

截至2021年4月30日和2020年4月30日的六個月的發電收入和相關成本如下：


	截至4月30日的六個月，				變化
(千美元)	2021		2020		$		%
發電收入	$	11,076	$	10,073	$	1,003	10%
發電成本收入		16,537		11,249		5,288	47%
發電收入毛損	$	(5,461)	$	(1,176)	$	(4,285)	364%
發電收入毛利率		(49.3)%		(11.7)%

截至2021年4月30日的六個月，發電收入總計1110萬美元，比截至2020年4月30日的六個月確認的收入1010萬美元增加了100萬美元，原因是運營產量和可再生能源信用的銷售增加。截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月的發電收入反映了我們PPA下發電的收入。截至2021年4月30日的6個月的發電收入也反映了可再生能源信用的銷售。在截至2021年4月30日的六個月中，發電收入的增長主要是由於發電隊投資組合的運營產出改善和可再生能源信用的銷售。

在截至2021年4月30日的6個月裏，發電成本收入總計1650萬美元，比去年同期有所增加，這主要是因為2021年為了提高運營產量而增加了工廠維護成本，以及與2021年期間運營資產裝機容量比去年同期更高相關的折舊和攤銷費用增加。發電成本收入包括截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月分別約800萬美元和640萬美元的折舊和攤銷，這一增長反映了截至2021年4月30日的6個月模塊交換記錄的額外折舊費用。

發電收入毛利率下降的主要原因是，與截至2020年4月30日的六個月相比，工廠維護成本和折舊費用較高。

先進技術合同收入

截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月，Advanced Technologies的合同收入和相關成本如下：


	截至4月30日的六個月，				變化
(千美元)	2021		2020		$		%
先進技術合同收入	$	12,181	$	12,487	$	(306)	(2)%
先進技術合同收入成本		8,414		8,008		406	5%
先進技術合同毛利	$	3,767	$	4,479	$	(712)	(16)%
高級技術合同毛利率		30.9%		35.9%

在截至2021年4月30日的6個月裏，Advanced Technologies的合同收入下降了2%，從截至2020年4月30日的6個月的1,250萬美元降至1,220萬美元。與截至2020年4月30日的6個月相比，在截至2021年4月30日的6個月裏，根據Emre聯合開發協議確認的先進技術合同收入增加了約70萬美元，反映出我們與Emre在燃料電池碳捕獲解決方案的聯合開發協議下在本季度的持續表現。然而，在截至2021年4月30日的6個月裏，根據政府合同確認的收入比截至2020年4月30日的6個月減少了100萬美元，抵消了埃姆雷聯合開發協議下增加的收入。與2021年4月30日相比，截至2021年4月30日的6個月，高級技術合同收入的成本增加了40萬美元，達到840萬美元

去年同期為800萬美元。截至2021年4月30日的6個月的高級技術合同產生的毛利率為380萬美元，而截至2020年4月30日的6個月的毛利率為450萬美元。Advanced Technologies合同毛利率的下降與政府合同的組合有關，這導致本公司在截至2021年4月30日的6個月中，與截至2020年4月30日的6個月相比，在此類合同上產生的成本份額更高。

管理和銷售費用

截至2021年4月30日和2020年4月30日的六個月，行政和銷售費用分別為1860萬美元和1240萬美元。截至2021年4月30日的六個月包括170萬美元的基於共享的薪酬額外費用，這是由於我們新的LTI計劃在2020年8月和2020年11月提供的贈款(請參閲附註17)。由於公司股價上漲以及與公司年度股東大會相關的薪酬費用和委託郵寄費用增加，遞延董事薪酬負債的價值增加(請參閲綜合財務報表中的“福利計劃”，以瞭解更多有關2020年11月至2020年11月贈款的信息)。上一年的可比期間包括220萬美元的法律和解，這筆款項被記錄為抵消了行政和銷售費用。

研發費用

截至2021年4月30日的6個月，研發費用增至480萬美元，而截至2020年4月30日的6個月的研發費用為230萬美元。這一增長與本公司氫氣商業化舉措的支出與上年同期相比有所增加，上年同期也受到了2019年實施的重組舉措的影響，因為資源轉而分配給了資助的先進技術項目。在截至2021年4月30日的6個月內，該公司在康涅狄格州丹伯裏成功啟動了固體氧化物電解氫平臺原型的運營和測試。

運營虧損

截至2021年4月30日的6個月的運營虧損為3180萬美元，而截至2020年4月30日的6個月的運營虧損為1130萬美元。這一增長是由於截至2021年4月30日的三個月的總虧損增加了1180萬美元，運營費用增加了870萬美元。

如上所述，在截至2021年4月30日的6個月期間，影響毛利率的因素是(I)由於某些工廠的剩餘價值費用已達到服務期限結束，導致服務毛利率下降，新模塊更換減少以及性能保證增加，而截至2020年4月30日的6個月的毛利率包括與Emre聯合開發協議相關的許可證收入，這導致了正利潤率，(Ii)發電收入毛利率下降，主要是由於工廠維護成本和折舊費用增加，以及(Iii)與以下各項組合相關的先進技術毛利率下降這些影響被年化工廠生產率上升導致的製造差異降低所部分抵消。

在截至2021年4月30日的六個月裏，由於行政和銷售費用以及研發費用都有所增加，運營費用較高。管理和銷售費用包括LTI計劃下基於股票的額外薪酬費用，由於公司股價上漲，遞延董事薪酬負債的價值增加，以及與公司年度股東大會相關的補償費用和委託書郵寄費用增加。此外，截至2020年4月30日的6個月的行政和銷售費用包括220萬美元的法律和解，抵消了行政和銷售費用，截至2021年4月30日的6個月沒有可比收益。研究和開發費用較高，這是因為與去年同期相比，該公司氫氣商業化計劃的支出有所增加。

利息支出

截至2021年4月30日和2020年4月30日的六個月的利息支出分別為410萬美元和690萬美元。這兩個期間的利息支出包括與回租交易有關的利息和未償還貸款的利息。

與布里奇波特燃料電池項目相關。這兩個時期的利息支出還包括子公司公允價值折價的可贖回優先股的攤銷利息。根據FCE有限公司發行的可贖回優先股(這裏在其他地方稱為系列1優先股)的條款所欠的金額已於2020年12月全額支付。截至2021年4月30日止六個月的利息開支減少，主要是由於償還了獵户座信貸協議(定義見下文)項下未償還的本金餘額8,000萬美元，該筆本金已於2020年12月全數償還。

債務清償損失

債務清償損失是與償還獵户座信貸協議項下未償還的800萬美元本金餘額有關的費用。清償債務的損失包括400萬美元的提前還款罰金以及710萬美元的未攤銷債務折扣和遞延融資成本的註銷。

子公司優先股債務的清償

子公司優先股債務的清償費用為90萬美元，以確認債務償還金額與第一系列優先股債務賬面金額之間的差額。

普通股認股權證負債的公允價值變動

截至2021年4月30日的6個月的1600萬美元支出是對行使前剩餘獵户座認股權證的估計公允價值的調整，這些認股權證在截至2021年4月30日的6個月內全部行使。截至2020年4月30日的6個月的3760萬美元支出包括在此期間轉換的獵户權證2370萬美元和截至2020年4月30日仍未償還的獵户權證1390萬美元。

其他(費用)收入，淨額

在截至2021年4月30日和2020年4月30日的六個月裏，其他(支出)淨額為90萬美元，其他收入淨額為90萬美元。其他(費用)，截至2021年4月30日的6個月的淨額主要涉及與重新計量我們的美元功能貨幣加拿大子公司(FCE Ltd.)的加元計價優先股債券(系列1優先股債券)有關的80萬美元的匯兑損失。在2020年12月優先股義務償還之前。截至2020年4月30日的6個月的其他收入淨額主要涉及與修改系列1優先股相關的清償會計淨非現金收益，包括與嵌入式衍生品相關的清償。

所得税福利(準備金)淨額

由於我們的淨營業虧損歷史，我們已經有幾年沒有繳納聯邦或州所得税了，儘管我們在韓國繳納了外國收入和預扣税。截至2021年4月30日的6個月的所得税優惠為4000美元，而截至2020年4月30日的6個月的所得税撥備為3.1萬美元。

B系列優先股股息

在截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月裏，我們的B系列優先股上記錄的股息分別為160萬美元和170萬美元。

普通股股東應佔淨虧損和每股普通股虧損

截至2021年4月30日的6個月，普通股股東的淨虧損代表這一時期的淨虧損減去B系列優先股的優先股股息。在截至2021年和2020年4月30日的6個月期間，普通股股東的淨虧損分別為6650萬美元和5670萬美元，每股普通股虧損分別為0.21美元和0.27美元。在截至2021年4月30日的6個月中，普通股股東應佔淨虧損增加的主要原因是：(I)與2020財年同期的毛利潤相比，該期間的毛虧損增加，(Ii)由於存在以下情況，該期間的運營費用增加

沒有可與2020財年同期收到的220萬美元法律和解相抵銷的費用，這些費用抵消了行政和銷售費用，(Iii)當期運營費用增加，包括LTI計劃下基於股份的額外補償費用，(Iv)Orion融資清償錄得的1,120萬美元虧損，以及(V)1系列優先股債務清償的90萬美元費用。這些數額被由於償還獵户座基金而減少的利息支出以及普通股認股權證負債公允價值變化的較低費用所抵消。與截至2020年4月30日的6個月相比，截至2021年4月30日的6個月每股普通股虧損較低，這是由於自2020年4月30日以來的股票發行導致截至2021年4月30日的加權平均流通股較高。

流動性和資本資源

概述、現金頭寸、來源和用途

我們的主要現金來源是通過公開發行股票出售我們的普通股、第三方債務收益(如我們信貸安排下的借款)、項目融資和税收貨幣化交易、出售我們項目的收益以及與第三方簽訂的研發、服務和許可協議。我們利用這些現金開發和建設電力平臺，進行先進技術的研究和開發，償還現有的未償債務，並滿足我們的其他現金和流動性需求。

截至2021年4月30日，無限制現金和現金等價物總額為1.391億美元，而截至2020年10月31日為1.499億美元。

2020年12月，本公司完成了2,500萬股本公司普通股的包銷發行。扣除承銷折扣和佣金以及其他發行費用後，公司的淨收益約為1.564億美元。此次發行的收益用途如下：

●

優先擔保債項的清償：於二零二零年十二月七日，本公司支付8,730萬美元，以清償根據獵户座融資機制及獵户座信貸協議(定義見下文)應付及應付獵户座代理及貸款人的未償還本金、應計但未付利息、預付溢價、費用、成本及其他開支及相關貸款文件。與此同時，獵户座代理公司解除了根據與獵户座基金有關的安全文件授予的留置權的所有抵押品，其中包括向該公司發放1120萬美元的限制性現金。

●

第一輪優先股的解禁：2020年12月17日，公司支付了根據第一輪優先股(在本協議其他地方定義)欠Enbridge公司(以下簡稱Enbridge)的所有款項，總額為Cdn。2740萬美元，約合2150萬美元。在支付此類款項後，Enbridge交出了其在FCE有限公司的股份(如本文其他地方所定義)，相關擔保和2020年1月至2020年1月的信函協議(在每種情況下，均如本文其他地方所定義)終止。

●

營運資金：此次發行的剩餘4750萬美元收益包括無限制現金，用於加快我們固體氧化物平臺的開發和商業化，以及用於項目開發、項目融資、償債、營運資金支持和其他一般企業用途。

2021年2月，公司根據CARE法案償還了Liberty銀行未償還的購買力平價票據(如本文其他地方定義)，從而進一步減少了債務，總額為650萬美元。

到目前為止，我們還沒有實現盈利，也沒有從運營中獲得持續的正現金流。本公司未來的流動資金將取決於其是否有能力(I)在預算範圍內及時完成目前正在進行的項目，(Ii)增加發電組合的現金流，包括滿足及時開始新項目運營所需的條件，按照最低業績保證運營其發電組合，以及按照收入預期運營其發電組合，(Iii)獲得項目建設融資，(Iv)獲得

一旦建成，(V)將增加訂單和合同量，這將帶來額外的產品銷售、服務協議和發電收入；(Vi)根據現有和未來的先進技術合同獲得研發資金並獲得付款；(Vii)成功地將其先進技術平臺(包括其固體氧化物平臺)商業化；(Viii)實施實現盈利運營所需的產品成本削減；(Ix)管理營運資金和公司的不受限制的現金餘額；以及(X)通過出售股權證券進入資本市場籌集資金。以及其他與股權掛鈎的工具。

我們正在不斷評估不同的方法，以加速公司的增長，進入新市場，將新產品商業化，並實現產能擴張。因此，公司可能會不時考慮並就以下一項或多項達成協議：談判金融交易、少數股權投資、合作企業、許可安排、合資企業或其他商業交易，目的是進行地理或製造擴張和/或新產品或技術開發和商業化。

生成/運營產品組合、項目和積壓

為了擴大我們的發電組合，公司將投資開發和建設交鑰匙燃料電池項目，這些項目將由公司擁有，並在資產負債表上歸類為項目資產。這一戰略需要流動資金，隨着項目規模的增加和積壓項目的增加，公司預計流動資金需求將繼續增加。我們可以在授予項目或與信用狀況良好的最終用户執行多年PPA後開始建設項目資產。項目開發和建設週期從獲得PPA到平臺的商業運營之間的時間跨度很大，差異很大，可能需要數年時間。由於這些項目週期和為某些項目的建設提供資金的策略性決定，我們可能需要在收到這些項目的出售或長期融資的任何現金之前，預先進行大量的資源投資。為了進行這些前期投資，我們可以使用我們的營運資金，通過出售股權或債務證券來籌集資金，或者尋求其他融資安排。建設進度和在預算內完成當前正在進行的項目的延遲，或者完成融資或出售我們的項目的延遲，可能會對我們的流動性造成實質性的影響。

我們的運營組合(截至2021年4月30日為32.6兆瓦)為公司貢獻了比這些項目被出售時更高的長期現金流。這些項目目前每年產生約1990萬美元的年收入，但這一數字可能每年都會波動，這取決於平臺產出、運營業績和管理以及現場條件。該公司計劃繼續擴大這一投資組合，同時向投資者出售項目。截至2021年4月30日，該公司在不同開發和建設階段的項目代表着額外的43.5兆瓦，這些項目如果完工，預計將在未來產生運營現金流。保留長期現金流為正的項目，再加上我們的服務車隊，預計將減少對新項目銷售的依賴，以實現現金流為正的運營，然而，運營和業績問題可能會影響業績。我們已經並將繼續與貸款人和金融機構合作，為我們的項目資產組合確保建設融資、長期債務、税收股權和出售回租，但不能保證能夠獲得此類融資，或者即使獲得融資，也不能保證獲得足夠的資金。

截至2021年4月30日，與項目資產相關的未償淨債務為6890萬美元。截至2021年4月30日，未來需要支付的款項總額為4230萬美元。我們的售後回租交易項下的未償還融資義務，

截至2021年4月30日總計4860萬美元，包括3090萬美元的嵌入收益，這筆收益將在適用的租賃條款結束時確認。

我們的經營組合為我們提供了未來現金流的全部好處，扣除任何償債要求。

下表彙總了截至2021年4月30日的我們的運營組合：


項目名稱	位置	斷電-接受者	額定容量 (MW)	實際商業廣告開業日期 (FuelCell能源) (本財季)	PPA任期 (年)
中央CT州立大學(“CCSU”)	康涅狄格州新不列顛	CCSU(CT大學)	1.4	Q2 ‘12	10
UCI醫療中心(“UCI”)	加利福尼亞州奧蘭治	UCI(加州大學醫院)	1.4	Q1 '16	19
濱江區域水質量控制工廠	加利福尼亞州河濱	濱河市(加利福尼亞州)	1.4	Q4 '16	20
輝瑞公司	康涅狄格州格羅頓	輝瑞公司	5.6	Q4 '16	20
聖麗塔監獄	加利福尼亞州都柏林	阿拉米達縣，加利福尼亞州	1.4	Q1 '17	20
布里奇波特燃料電池項目	康涅狄格州布里奇波特	康涅狄格州電力公司(CT Utility)	14.9	Q1 '13	15
圖拉雷BIOMAT	加利福尼亞州圖拉雷	南加州愛迪生公司(Southern California Edison)(CA Utility)	2.8	Q1 '20	20
三角街	康涅狄格州丹伯裏	關税-Eversource(CT公用事業)	3.7	Q2 '20	關税
		總髮電量：	32.6

下表彙總了截至2021年4月30日的在建項目，所有項目都處於積壓狀態：


項目名稱	位置	電力接收器	額定容量 (MW)	PPA 術語 (年)
格羅頓潛艇基地	康涅狄格州格羅頓	CMEEC(CT-Electric Co-op)	7.4	20
豐田	加州洛杉磯	南加州愛迪生；豐田	2.3	20
聖貝納迪諾	加利福尼亞州聖貝納迪諾	聖貝納迪諾市水務局	1.4	20
LIPA 1	紐約州長島	PSEG/LIPA，Li NY(公用事業)	7.4	20
CT RFP-1	康涅狄格州哈特福德	Eversource/聯合照明(CT實用程序)	7.4	20
CT RFP-2	康涅狄格州德比	Eversource/聯合照明(CT實用程序)	14.8	20
SCEF-德比	康涅狄格州德比	Eversource/聯合照明(CT實用程序)	2.8	20
		正在處理的總兆瓦數：	43.5

上表所列項目均處於項目開發或現場施工安裝的各個階段。當前項目更新如下：

●

該公司已經完成了康涅狄格州格羅頓美國海軍基地7.4兆瓦項目的大部分工作。另外，本公司是接近解決互聯互通問題，雙方準備簽署目前形式的互聯互通協議。該項目正進入建設的最後階段，目前預計將在夏末投入商業運營。

●

加州聖貝納迪諾污水處理設施的1.4兆瓦項目現在已經機械完成。該公司已獲得當地公用事業公司對該平臺互聯過程的必要授權，因此，該項目已進入試運行階段。該項目預計將在2021財年第三季度實現商業運營日期。

●

24.5兆瓦的項目也在進行設備製造、製造和早期建設，包括加利福尼亞州長灘港的豐田氫氣項目，以及紐約長島亞芬克和康涅狄格州德比的公用事業規模項目。

●

2021年2月，公司與聯合照明公司簽訂了一份為期20年的PPA協議，在康涅狄格州德比的2.8兆瓦項目中，該項目被授予公司作為國家支持的共享清潔能源設施計劃的一部分，並在截至2021年4月30日的季度增加了5940萬美元的發電收入積壓。該電力平臺將為康涅狄格州電網提供2.8兆瓦的清潔電力。這個2.8兆瓦的平臺產生的清潔基本負荷電力將足以為大約3000個家庭提供持續的清潔能源。開發該項目的下一步包括獲得選址批准和互聯協議，以及敲定現場工程。

按收入類別劃分的積壓情況如下：

●

截至2021年4月30日，服務協議和許可證積壓總額為1.636億美元，而截至2020年4月30日，服務協議和許可證積壓總額為1.833億美元。服務協議和許可證積壓包括根據服務協議為發電廠維護和預定模塊更換帶來的未來合同收入。

●

截至2021年4月30日和2020年4月30日，世代積壓總額為11億美元。發電積壓是指根據合同PPA或批准的公用事業電價未來的合同能源銷售。

●

截至2021年4月30日或2020年4月30日，沒有產品銷售積壓。

●

截至2021年4月30日，Advanced Technologies的合同積壓總額為4500萬美元，而截至2020年4月30日的積壓合同總額為5700萬美元。先進技術合同積壓代表了Emre聯合開發協議和政府項目下的剩餘收入。

截至2021年4月30日，積壓訂單減少1.5%，至13.2億美元，而截至2020年4月30日，積壓訂單為13.4億美元，反映出積壓訂單的持續執行和對發電積壓的調整，主要原因是燃料價格下降，這降低了預計的未來收入，但被最近與聯合照明公司在康涅狄格州德比獲得的項目所抵消。

積壓代表公司和我們的客户簽署的最終協議。我們已執行PPA的項目包括在發電積壓中，這代表了長期PPA下的未來收入。銷售給客户的項目(不是公司保留的)包括在產品銷售和服務協議以及許可證積壓中，相關的世代積壓在銷售時被刪除。總而言之，積壓的服務和生成部分的加權平均期限約為18年，權重基於積壓的美元金額和公用事業服務合同的初始期限，最長可達20年。

可能影響我們流動性的因素

可能影響我們2021財年及以後流動性的因素包括：

●	公司手頭的現金和獲得額外流動資金的途徑。截至2021年4月30日，無限制現金和現金等價物總計1.391億美元。

●	我們在不同的市場競標大型項目，這些項目可能會有很長的決策週期和不確定的結果。我們根據預期需求和項目進度來管理生產率。生產率的變化需要時間來實施。截至2020年10月31日的年化生產率為17兆瓦，這受到了2020年3月18日至2020年6月22日為響應新冠肺炎而實施的製造設施關閉的影響。

大流行。在2020財年，我們在製造流程和能力方面進行了多項改進，專注於提高產能和簡化生產步驟，同時實施適用的社交距離協議。由於這些改進，該公司現在有能力在一個生產班次中將我們的年化生產率提高到45兆瓦。我們已將年化生產率從2020財年末的17兆瓦提高到2021年4月30日的32兆瓦，目標是在本財年末達到45兆瓦的年化生產率。

●	隨着項目規模和項目數量的發展，項目週期時間可能會增加。我們可能需要在收到融資或出售項目的任何現金之前，對資源進行重大的前期投資。這些金額包括開發成本、互聯成本、與郵寄信用證、保證金或其他形式的擔保相關的成本，以及工程、許可、法律和其他費用。

●	截至2021年4月30日和2020年10月31日的應收賬款和未開票應收賬款金額分別為2,970萬美元(其中990萬美元歸類為“其他資產”)和2,650萬美元(其中890萬美元歸類為“其他資產”)。未開票應收賬款是指在根據基礎合同條款向客户開具賬單之前已經確認的收入。這些費用由營運資金提供資金，一旦我們滿足合同下的賬單標準，預計將向客户收取未開賬單的金額。我們的應收賬款餘額可能會在任何資產負債表日期波動，這取決於個別合同里程碑的時間安排和我們項目完成的進度。

●	截至2021年4月30日和2020年10月31日的總庫存金額分別為6,350萬美元(460萬美元歸類為長期庫存)和6,000萬美元(900萬美元歸類為長期庫存)，其中包括在製品庫存總額分別為3,640萬美元和3,820萬美元。在製品庫存通常可以快速部署，而我們的庫存平衡需要在部署之前進一步製造。為了執行我們的業務計劃，我們必須生產燃料電池模塊並採購所需數量的工廠(“BOP”)組件，以支持我們計劃的施工進度和潛在的客户合同要求。因此，我們可能會在收到此類活動的付款之前製造模塊或購買防噴器組件。這可能會導致截至任何給定資產負債表日期的庫存和現金使用的波動。

●	截至2021年4月30日和2020年10月31日，項目總資產分別為1.872億美元和1.618億美元。項目資產包括正在運營和產生收入或正在建設中的燃料電池項目的資本化成本。截至2021年4月30日的項目資產包括8930萬美元的已完工運營裝置和9790萬美元的開發中項目。截至2021年4月30日，我們擁有32.6兆瓦的運營項目資產，在截至2021年4月30日的6個月中創造了1110萬美元的收入。

●	截至2021年4月30日，該公司有4350萬兆瓦的在建項目正在開發和建設中，其中一些項目預計將從2021和2022財年開始產生運營現金流。為了擴大這一投資組合，尤其是2021財年，我們預測項目 Asset 的支出將在6,500萬美元至9,000萬美元之間，而2020財年為3,150萬美元。為了為此類支出提供資金，公司預計將使用手頭無限制的現金，並尋求建設融資來源。此外，一旦正在開發的項目開始運營，公司將尋求獲得永久融資(税收股權和債務)，預計將向業務返還現金。

●	預計2021財年的資本支出將在500萬美元至1000萬美元之間，而2020財年的資本支出為40萬美元，因為我們對工廠、實驗室和商業系統進行了投資。

●	2021財年，公司資助的研發活動預計將增加到1500萬至1800萬美元(相比之下，2020財年約為480萬美元)，因為我們預計將加速我們的先進技術商業化解決方案包括分佈式氫，氫基長期儲能和氫能發電。

●	根據某些合同的條款，公司將為未來的合同義務提供履約保障。截至2021年4月30日，我們已承諾約3210萬美元的現金和現金等價物作為

作為履約擔保的抵押品，以及某些銀行要求和合同的信用證抵押品。隨着積壓和安裝機隊的不斷增加，這一餘額可能會增加。

折舊及攤銷

隨着公司建設項目資產和資本支出，折舊和攤銷費用預計將增加。截至2021年和2020年4月30日的三個月，折舊和攤銷總額分別為480萬美元和450萬美元(其中，截至2021年和2020年4月30日的三個月，折舊和攤銷分別約為360萬美元和320萬美元，與我們的代際投資組合中項目資產的折舊和攤銷有關)。截至2021年和2020年4月30日的6個月，折舊和攤銷總額分別為1,040萬美元和910萬美元(其中，截至2021年和2020年4月30日的6個月，折舊和攤銷分別約為800萬美元和640萬美元，與我們世代投資組合中項目資產的折舊有關)。

現金流

截至2021年4月30日，現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物總計1.712億美元，而截至2020年10月31日的現金和現金等價物為1.921億美元。截至2021年4月30日，限制性現金和現金等價物為3210萬美元，其中1740萬美元歸類為流動現金，1470萬美元歸類為非流動現金，相比之下，截至2020年10月31日的限制性現金和現金等價物為4220萬美元，其中920萬美元歸類為流動現金，3300萬美元歸類為非流動現金。

下表彙總了我們的合併現金流：


	截至4月30日的六個月，
(千美元)	2021		2020
合併現金流數據：
用於經營活動的現金淨額	$	(41,162)	$	(14,719)
用於投資活動的淨現金		(22,172)		(14,299)
融資活動提供的現金淨額		42,466		62,750
外幣匯率變動對現金的影響		(2)		(91)
現金、現金等價物和限制性現金淨增長	$	(20,870)	$	33,641

我們現金流入和流出的主要組成部分如下：

經營活動截至2021年4月30日的6個月中，運營活動中使用的淨現金為4120萬美元，而截至2020年4月30日的6個月中，運營活動中使用的淨現金為1470萬美元。

截至2021年4月30日的6個月，經營活動中使用的淨現金主要是淨虧損6490萬美元，庫存增加1360萬美元，未開賬單應收賬款60萬美元，其他資產290萬美元，應收賬款260萬美元，應計負債減少290萬美元，部分被應付賬款增加330萬美元和遞延收入230萬美元以及非現金調整4140萬美元所抵消。

截至2020年4月30日的6個月，經營活動中使用的淨現金主要是淨虧損5490萬美元，庫存增加610萬美元，應收賬款280萬美元和未開單應收賬款60萬美元，應付賬款減少390萬美元，被遞延收入增加240萬美元和非現金調整淨額5130萬美元所抵消，其中包括與普通股認股權證負債公允價值變化相關的3760萬美元費用。

投資活動截至2021年4月30日的6個月，用於投資活動的淨現金為2220萬美元，而截至2020年4月30日的6個月，用於投資活動的淨現金為1430萬美元。

截至2021年4月30日的6個月，投資活動中使用的淨現金包括2120萬美元的項目資產支出和100萬美元的資本支出。

截至2020年4月30日的6個月，投資活動中使用的淨現金包括1360萬美元的項目資產支出和2019年5月收購Bridgeport燃料電池項目的營運資本調整付款60萬美元。

融資活動在截至2021年4月30日的6個月裏，融資活動提供的淨現金為4250萬美元，而在截至2020年4月30日的6個月裏，融資活動提供的淨現金為6280萬美元。

截至2021年4月30日止六個月內，融資活動所提供的現金淨額來自普通股出售所得的1.564億美元(扣除費用及開支)和認股權證轉換所得的90萬美元，但被9,170萬美元的債務償還所抵銷，這些債務主要與償還獵户座信貸協議及購買力平價債券下的欠款有關，支付優先股息及根據系列1優先股的條款返還資本160萬美元，以及支付2,150萬美元以履行我們在系列條款下的義務。

在截至2020年4月30日的六個月裏，融資活動提供的淨現金來自獵户座基金6550萬美元的債務收益，扣除160萬美元的貸款折扣，1440萬美元的Crestmark售後回租交易收益，自由銀行根據PPP Note的650萬美元債務收益，康涅狄格州綠色銀行的300萬美元債務收益和350萬美元的普通股銷售淨收益，被2140萬美元的債務償還所抵消。根據第一系列優先股和B系列優先股的條款，支付270萬美元的遞延融資成本，支付440萬美元的優先股息和資本返還。

現金和投資的來源和用途

為了持續地從運營中產生正現金流，我們需要增加訂單流以支持更高的生產水平，從而降低單位成本。我們還繼續投資於新產品和市場開發，因此，我們的業務沒有產生正的現金流。我們的運營資金主要來自產品銷售、服務合同、發電資產和先進技術合同產生的現金，以及出售股權和股權掛鈎證券、發行公司和項目級債務，以及通過許可證實現技術貨幣化。

承諾和重大合同義務

截至2021年4月30日，我們的重要承諾和合同義務以及按財年分列的相關付款摘要如下：


	按期到期付款
(千美元)	總計		少於 1年		1 – 3 年數		3 – 5 年數		多過 5年
購買承諾⁽¹⁾	$	73,936	$	72,476	$	1,460	$	—	$	—
定期貸款(本金和利息)		44,385		12,100		16,009		11,194		5,082
資本和經營租賃承諾⁽²⁾		30,700		1,370		2,275		1,468		25,587
售後回租融資義務⁽³⁾		17,753		3,146		5,399		5,392		3,816
天然氣供應合同⁽⁴⁾		13,781		984		3,937		3,938		4,922
期權費用⁽⁵⁾		150		150		—		—		—
B系列應付優先股息⁽⁶⁾		—		—		—		—		—
總計	$	180,705	$	90,226	$	29,080	$	21,992	$	39,407

(1)	與供應商就正常業務過程中發生的材料、用品和服務的採購承諾。

(2)	未來融資和經營租賃的最低租賃付款。

(3)	指我們若干全資附屬公司與PNC Energy Capital，LLC(“PNC”)及/或Crestmark Equipment Finance(“Crestmark”)(視情況而定)之間的售後回租交易及相關融資協議項下應付的款項。根據這些融資協議，每份租約的租賃費用一般在10年內按固定季度分期付款。

(4)	在2020財年，該公司簽訂了一份為期7年的天然氣合同，從2021年11月1日開始，估計每年的成本為200萬美元。這份天然氣合同是為該公司的Yaphank項目簽訂的，預計成本將由該項目的發電收入抵消。

(5)	本公司於2016年6月29日與一名客户訂立協議，協議期限屆滿時包括本公司購買該客户電力平臺的費用。這筆費用在協議期限內分期支付。

(6)	如果宣佈，我們將為B系列優先股支付320萬美元的年度股息。如果宣佈分紅，320萬美元的年度股息支付沒有包括在這個表中，因為我們無法合理地確定我們何時或是否能夠將B系列優先股轉換為我們的普通股。如果我們普通股的收盤價在任何連續30個交易日的20個交易日內超過當時現行轉換價格的150%(2021年4月30日每股1,692美元)，我們可以選擇將這些股票轉換為我們普通股的數量，這些股票可以當時的現行轉換率發行。

截至2021年4月30日的6個月內償還的債務

自由銀行本票-購買力平價本票

2020年4月20日，本公司簽訂了Paycheck Protection Program期票，日期為2020年4月16日(“PPP票據”)，證明瞭由SBA管理的Liberty Bank根據CARE法案向本公司提供的貸款。根據購買力平價票據，該公司在2020年4月24日收到了總計約650萬美元的貸款收益(“購買力平價貸款”)。

PPP票據定於2022年4月16日到期，年利率為1.00%，並受適用於SBA根據CARE法案管理的貸款的條款和條件的約束，該法案經2020年的Paycheck Protection Program Flexible Act修訂。從2020年11月16日開始，每月支付本金和利息，減去任何潛在的寬恕金額。*本公司沒有為PPP票據提供任何抵押品或擔保，也沒有支付任何獲得PPP票據的便利費用。PPP票據可以隨時預付，而不會受到任何額外的預付罰金。

根據Orion Energy Partners Investment Agent，LLC及其聯屬貸款人(統稱“Orion”)在本公司(現為前)優先擔保信貸安排(在本文其他地方稱為Orion貸款)下的要求，本公司於2020年10月申請免除購買力平價貸款。然而，隨着於2020年12月全數償還欠Orion的所有款項，本公司不再需要尋求免除購買力平價貸款。此外，自申請寬恕以來，該公司的財務狀況發生了很大變化，因此該公司不再需要PPP貸款的寬恕。因此，公司於2021年2月11日撤回了寬恕申請，並償還了購買力平價票據項下的所有未償還款項，總額約為660萬美元，其中包括約10萬美元的利息。

獵户座信用協議

於2019年10月31日，本公司及其若干聯屬公司作為擔保人與獵户座能源夥伴投資代理有限責任公司訂立信貸協議(經修訂)，作為行政代理及抵押品代理(“獵户座代理”)，以及與獵户座代理有關的若干貸款人就一項200.0元的優先擔保信貸安排(“獵户座貸款”)訂立信貸協議(“獵户座貸款”)，貸款機構將主要為本公司若干建築及相關燃料成本提供延遲支取定期貸款。根據獵户座信貸協議，每家貸款人為其承諾提供的資金少於該貸款人提供的貸款本金總額的2.50%(“貸款折扣”)。

2019年10月31日，公司提取1,450萬美元(“初始資金”)，計入40萬美元的貸款貼現後，獲得1,410萬美元。2019年10月31日，關於首期融資，本公司根據獵户座信貸協議向貸款方發行認股權證，以每股0.310美元的行使價購買至多6,000,000股本公司普通股(該等認股權證在本文中稱為“首期融資權證”)。

於2019年11月22日，由Orion Energy Credit Opportunities Fund II，L.P.，Orion Energy Credit Opportunities Fund II GPFA，L.P.，Orion Energy Credit Opportunities Fund II PV，L.P.及Orion Energy Credit Opportunities FuelCell Co Invest，L.P.(作為獵户座信貸協議項下的貸款人)第二次提取6,550萬美元(“第二筆資金”)，以全額償還本公司的若干未償還第三方債務。在計入上述160萬美元的貸款折扣後，該公司在第二輪融資中獲得了6,390萬美元。此外，在進行第二次融資的同時，本公司向貸款人發行了認股權證，以購買總計1,400萬股本公司普通股，其中800萬股的初步行使價為每股0.242美元，600萬股該等股份的初步行權價為每股0.620美元(該等認股權證在本文中稱為“第二份融資權證”，連同最初的融資權證，稱為“獵户座認股權證”)。(見附註12。“股東權益和認股權證負債”，瞭解有關獵户座認股權證的更多信息。)

根據獵户座信貸協議，每季度支付現金利息，年息約9.9%。除現金利息外，每年應計的實物利息約為2.05%，這筆利息被加到Orion貸款的未償還本金餘額中，但在支付本公司的運營費用以及為支付康涅狄格州和康涅狄格州綠色銀行的未償還債務的若干準備金提供資金後，在可用現金的範圍內每季度以現金支付。

獵户座基金下的未償還本金將在7年內以直線方式攤銷，首期付款將在2021財年第一季度結束後21個工作日到期。獵户座基金的到期日為2027年10月31日。獵户座基金包含每年10萬美元的管理費，按季度支付，還包括高達335%的預付保費。這種預付費將根據已支付的本金和利息總額隨着時間的推移而減少。

於二零二零年十一月三十日，本公司、其附屬擔保人及獵户座代理就獵户座信貸協議訂立付款函(“獵户座付款函”)。根據獵户座還款函件，於二零二零年十二月七日，本公司向獵户座代理支付合共8730萬美元，即根據獵户座融資機制及獵户座信貸協議及相關貸款文件應付及欠下的未償還本金、應計但未付利息、預付款溢價、費用、成本及其他開支，以全數償還本公司於獵户座融資機制及獵户座信貸協議項下的未償還債務及相關貸款文件。根據獵户座還款函件，獵户座信貸協議所載的預付溢價總額由約1,490萬美元減至4,000,000美元，獵户座代理代表本身及貸款人同意，根據獵户座信貸協議須支付的超過4,000,000美元的預付保費的任何部分，由獵户座代理及貸款人豁免。該公司支出了剩餘的未攤銷遞延融資成本和710萬美元的債務貼現。

在Orion Agent收到根據Orion付款函支付的全部款項的同時，Orion Agent解除了根據與Orion融資相關的證券文件授予的留置權的所有抵押品(其中包括向本公司發放1,120萬美元的限制性現金，這些現金成為非限制性現金)，本公司及其附屬公司被無條件解除其在Orion信貸協議(及相關貸款文件)和Orion融資項下的各自義務，而無需採取進一步行動。隨着Orion融資及Orion信貸協議及相關貸款文件終止，貸款人不再有權委任代表以觀察員身份出席本公司董事會會議。

未償還貸款

康涅狄格州綠色銀行貸款

截至2019年10月31日，公司與康涅狄格州綠色銀行簽訂長期貸款協議，向公司提供180萬美元貸款(《綠色銀行貸款協議》)。自2019年12月19日起，本公司與康涅狄格州綠色銀行簽訂了綠色銀行貸款協議修正案(“綠色銀行修正案”)，並於2019年12月19日生效。在2019年12月19日執行綠色銀行修正案後，康涅狄格州綠色銀行向公司額外提供了一筆本金總額為300萬美元的貸款(“2019年12月1日貸款”)，這筆貸款將用於(I)首先支付與2019年5月9日收購Bridgeport燃料電池項目和

附屬信貸協議(定義見下文)、其他費用及利息，以及(Ii)其後用作一般公司用途。

綠色銀行修正案規定，在貸款(包括綠銀行貸款協議下原有貸款的未償還本金餘額和2019年12月1日貸款的未償還本金金額)全部償還之前，貸款未償還餘額的利息應按年利率8%計算，由本公司按月支付欠款。本公司在綠色銀行修正案日期後支付的利息將首先用於根據綠色銀行貸款協議原貸款未償還本金餘額的應計利息，然後用於2019年12月1日貸款的應計利息。

綠色銀行修正案還修改了還款和強制性提前還款條款，並延長了原綠色銀行貸款協議中規定的到期日。根據綠色銀行修正案，在BFC信貸協議(定義見下文)下的超額現金流儲備資金有資格根據BFC信貸協議第6.23(C)節支付給Bridgeport Fuel Cell，LLC的情況下，此類資金將支付給康涅狄格州綠色銀行，直到貸款全部償還為止。綠色銀行修正案進一步規定，根據綠色銀行貸款協議，貸款的任何未償還餘額和所有其他義務將於2026年5月9日到期並支付。最後，關於強制性提前還款，綠色銀行修正案規定，當公司根據康涅狄格州綠色銀行於2019年2月6日向格羅頓站燃料電池有限責任公司(“格羅頓燃料電池”)發出的承諾書完成次級項目定期貸款時，公司將被要求向格羅頓燃料電池提供500萬美元的次級項目定期貸款，公司將被要求向康涅狄格州綠色銀行預付2019年12月貸款和格羅頓燃料電池的任何未償還金額中較小的金額。截至2021年4月30日，根據最初的綠色銀行貸款協議和2019年12月30日的貸款餘額為480萬美元。

布里奇波特燃料電池項目貸款

2019年5月9日，關於完成購買Bridgeport Fuel Cell，LLC(下稱“BFC”)(以及14.9兆瓦Bridgeport燃料電池項目)的會員權益，BFC與康涅狄格州綠色銀行簽訂了一項附屬信貸協議，康涅狄格州綠色銀行據此提供600萬美元的融資(“附屬信貸協議”)。這600萬美元包括BFC收到的180萬美元增量資金和FuelCell Energy公司以前收到的420萬美元資金，BFC成為該公司的主要債務人。作為附屬信貸協議的擔保，康涅狄格州綠色銀行獲得了完善的留置權，該留置權從屬於確保根據BFC信貸協議(定義見下文)借出的2500萬美元的留置權，並以所有相同的抵押品擔保BFC信貸協議。附屬信貸協議的利率為年息8%。本金和利息每月到期，金額足以在截至2026年5月的84個月內全額攤銷貸款。附屬信貸協議包含慣例陳述、擔保和契諾。次級信貸協議包含要求維持的債務覆蓋率，截至每個財季末，債務覆蓋率不得低於1.10%，從截至2020年7月31日的季度開始。截至2021年4月30日，附屬信貸協議下的餘額為470萬美元。

2019年5月9日，關於完成對Bridgeport燃料電池項目的購買，BFC與Liberty Bank簽訂了信貸協議，Liberty Bank作為行政代理和聯席牽頭安排人，第五第三銀行作為聯席牽頭安排人和掉期對衝機構(“BFC信貸協議”)，根據該協議，(I)第五第三銀行為收購BFC提供了1,250萬美元的融資；(Ii)Liberty Bank為收購BFC提供了1,250萬美元的融資。作為BFC信貸協議的擔保，Liberty Bank和Five Third Bank在以下方面獲得了優先留置權：(I)BFC的所有資產，包括BFC的現金賬户、燃料電池和所有其他個人財產，以及第三方合同，包括BFC和康涅狄格州電力公司於2009年7月10日簽訂的經修訂的能源購買協議；(Ii)某些燃料電池模塊，這些模塊打算用於取代Bridgeport燃料電池項目的燃料電池模塊，作為日常運營和維護的一部分；及(Iii)透過FuelCell Energy Finance，LLC(“Fuelcell Finance”)(本公司的全資附屬公司及BFC的直接母公司)擁有BFC的所有權權益。根據BFC信貸協議，到期日為2025年5月9日。每月將拖欠本金和利息，金額足以在72個月內全額攤銷定期貸款。BFC有權支付額外本金或全額支付BFC信貸協議項下到期的餘額，前提是它支付與利率互換協議有關的任何相關分手費

固定利率。BFC信貸協議項下的利率按30天LIBOR利率加275個基點每月浮動。

第五第三銀行須與第五第三銀行就BFC信貸協議訂立利率互換協議，以防範浮動LIBOR指數的變動。據此，於2019年5月16日，與第五第三銀行就貸款期限的BFC信貸協議訂立利率互換協議(“互換協議”)。BFC信貸協議和掉期交易的淨利率為5.09%的固定利率。利率互換按季度調整為公允價值。估計的公允價值基於第2級投入，主要包括掉期交易商可獲得的遠期LIBOR曲線。估值方法包括比較(I)使用遠期LIBOR曲線根據重置利率計算的所有每月可變利率付款的現值和(Ii)所有每月固定利率付款的現值與名義金額的總和，相當於貸款的未償還本金。截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的公允價值調整分別導致了10萬美元的收益和50萬美元的費用，截至2021年4月30日和2020年4月30日的六個月的公允價值調整分別導致了20萬美元的收益和50萬美元的費用。利率互換負債在2021年4月30日和2020年10月31日的公允價值分別為70萬美元和90萬美元。

BFC信貸協議要求BFC維持償債準備金。根據BFC信貸協議，Liberty Bank和Five Third Bank各有一項業務和模塊匯兑準備金(“O&M準備金”)。在BFC信貸協議的前五年，BFC被要求每月向每個O&M準備金存入10萬美元，這類資金將由Liberty Bank和Five Third Bank(視情況適用)單獨決定是否釋放。BFC還被要求在Liberty Bank和Five Third Bank各維持超額現金流儲備賬户。超額現金流包括BFC在支付所有費用(包括向公司支付公司內部服務費)後從Bridgeport燃料電池項目產生的現金、向Liberty Bank和第五第三銀行償還債務、所有必要準備金的資金以及向康涅狄格州綠色銀行支付附屬設施的款項。BFC還必須保持不低於1.20的償債覆蓋率，這是根據截至2020年7月31日的季度開始的財季計算的往年償債覆蓋率。根據BFC信貸協議，該公司有一定的季度和年度財務報告要求。根據這些要求提供的年度財務報表應進行審計，並附有獨立註冊會計師的報告，該報告不應包括“持續經營”的重點事項或關於審計範圍的任何限制。

康涅狄格州貸款

2015年10月，公司與康涅狄格州達成最終援助協議(“援助協議”)，並收到1,000萬美元的付款，用於公司康涅狄格州託靈頓製造設施擴建的第一階段。在這筆融資的同時，該公司簽訂了1000萬美元的期票和相關的擔保協議，以設備留置權和其位於康涅狄格州丹伯裏的抵押為貸款擔保。利息按2.0%的固定利率計息，貸款自第一筆預付款之日起15年內償還，第一筆預付款發生在2015年10月底。本金支付從支付之日起推遲四年，從2019年12月1日開始。根據協助協議，如本公司於2017年10月28日(“目標日期”)計算，創造165個全職職位並連續兩年保留538個全職職位(“僱傭義務”)，則本公司有資格獲得最高500萬美元的貸款寬免。援助協議隨後在2017年4月進行了修訂，將目標日期延長了兩年，至2019年10月28日。

2019年1月，本公司與康涅狄格州簽訂了《援助協議第二修正案》(下稱《第二修正案》)。第二修正案將目標日期延長至2022年10月31日，並修訂了僱傭義務，要求公司連續24個月連續保持最低538個全職職位。如果公司履行經第二修正案修改的僱傭義務，並增加91個全職職位，公司可能會獲得200萬美元的信貸，用於抵銷貸款的未償還餘額。然而，根據該公司目前的員工人數和2021財年及以後的計劃，它將不會滿足這一要求，也不會獲得這一信用。工作審計將在目標日期後90天內進行。如果公司不履行僱傭義務，則將按18,587.36美元乘以低於僱傭義務要求的僱員數量的比率評估加速支付罰金。這種罰金是立即支付的，並將適用於

首先，加快支付任何到期的未付費用或利息，然後加快支付未付本金。

2020年4月底，由於新冠肺炎大流行，康涅狄格州同意根據援助協議推遲三個月的本金和利息支付，從2020年5月開始支付。這些延期付款將在貸款結束時添加，從而將到期日延長三個月。

受限現金

我們已經承諾了大約3210萬美元的現金和現金等價物作為履約擔保，併為某些銀行要求和合同提供信用證。截至2021年4月30日，未償還信用證總額為650萬美元。這些證書在不同的日期到期，一直持續到2028年8月。根據某些合同的條款，我們將為未來的合同義務提供履約保障。截至2021年4月30日的受限現金餘額還包括1500萬美元，主要用於支持與PNC售後回租交易相關的購電和服務協議下的義務，以及與Bridgeport燃料電池項目相關的未來義務相關的1140萬美元。請參閲附註15。有關公司受限現金餘額的詳細討論，請參閲“受限現金”。

購電協議

根據我們的PPA條款，客户同意以協商價格從我們的燃料電池發電廠購買電力。電價通常是用户當前和估計的未來電網電價的函數。我們負責維護、監控和維修我們的燃料電池發電廠所需的所有運營費用。根據某些協議，我們還負責採購燃料，通常是天然氣或沼氣，以運行我們的燃料電池動力平臺。此外，根據某些協議，我們需要根據我們的PPA生產最低限度的電力，我們有權通過書面通知客户終止PPA，但須支付一定的退出費用。截至2021年4月30日，我們的運營組合為32.6兆瓦。

服務和保修協議

我們保證我們的產品在一段特定的時間內不會出現製造或性能缺陷。我們在美國的標準保修期一般為裝運後15個月或產品驗收後12個月。除了標準的產品保修外，我們還與某些客户簽訂了提供服務的合同，以確保發電廠達到最低運行水平，期限最長可達20年。服務合同的定價基於對未來成本的估計，這可能與實際費用大不相同。有關更多詳細信息，請參閲“關鍵會計政策和估計”。

先進技術合同

我們已經與不同的政府機構和私營行業的某些公司簽訂了合同，根據多年、成本補償和/或成本分擔類型的合同或合作協議，作為主承包商或分包商進行研究和開發。成本分擔條款要求參與承包商根據商定的比例分擔項目的總成本。在許多情況下，我們只得到合同產生或將發生的部分成本的補償。雖然政府的研發合同可能會延長很多年，但如果合同條款得到滿足，並且國會批准了資金，資金通常會按年遞增提供。截至2021年4月30日，Advanced Technologies積壓的合同總額為4500萬美元，其中2830萬美元是非美國政府資助的，1650萬美元是美國政府資助的，20萬美元是美國政府資助的。這筆非美國政府資助的款項包括根據EMRE聯合開發協議支付的1000萬美元里程碑付款，這取決於實現技術里程碑。*如果資金被終止或推遲，或者如果業務計劃發生變化，我們可能會選擇將資源投入其他活動，包括內部資助的研發。

表外安排

我們沒有表外債務或未被歸類為債務的類似債務。我們不擔保任何第三方債務。參見附註17。請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的截至2021年4月30日的六個月合併財務報表中的“承諾和或有事項”，以瞭解更多信息。

關鍵會計政策和估算

我們的關鍵會計政策是那些對我們的財務狀況和經營結果都最重要的政策，在應用時要求管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。有關影響我們在編制精簡合併財務報表時使用的更重要判斷和估計的關鍵會計政策的完整描述，請參閲我們提交給SEC的截至2020年10月31日的年度報告Form 10-K。

會計準則更新

請參閲註釋2。我們的合併財務報表包含在本季度報告Form 10-Q中的“最近的會計聲明”中，以獲取最近採用的會計準則的摘要。

第三項：監管機構加強對市場風險的定量和定性披露

利率風險敞口

現金在高信用質量的金融機構進行隔夜投資，因此我們持有的現金不會因利率變化而面臨市場風險。根據我們截至2021年4月30日的整體利率敞口，包括所有利率敏感工具，1%的利率變動不會對我們的運營業績產生實質性影響。

外幣兑換風險

截至2021年4月30日，我們總現金和現金等價物中約有1.0%是美元以外的貨幣(主要是歐元、加元和韓元)，我們沒有匯回國內的計劃。我們從某些供應商那裏購買美元以外的貨幣。雖然到目前為止，我們沒有經歷過重大的匯率損失，但我們可能會在未來，特別是在我們不從事貨幣對衝活動的情況下，出現這種情況。匯率變動對我們經營業績的經濟影響是複雜的，因為這種變化往往與實際增長、通脹、利率、政府行動和其他因素的變化有關。這些變化，如果是實質性的，可能會使我們調整我們的融資和運營戰略。

衍生工具公允價值暴露風險

利率互換

2019年5月16日，與第五第三銀行就貸款期限的BFC信貸協議訂立利率互換協議(《互換協議》)。BFC信貸協議和掉期交易的淨利率為5.09%的固定利率。利率互換將按季度調整為公允價值。估計的公允價值基於第2級投入，主要包括掉期交易商可獲得的遠期LIBOR曲線。估值方法包括比較(I)使用遠期LIBOR曲線根據重置利率計算的所有每月可變利率付款的現值和(Ii)所有每月固定利率付款的現值與名義金額的總和，相當於貸款的未償還本金。截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的公允價值調整產生了10萬美元的收益和0.5美元的費用

分別為20萬美元，以及截至4月30日、2021年和2020年的六個月，分別產生了20萬美元的收益和50萬美元的費用。

第四項：行政管理、行政控制和程序。

本公司維持披露控制和程序，旨在提供合理保證，確保在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告本公司定期SEC報告中要求披露的信息，並視情況將這些信息積累並傳達給其首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。

我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對截至本報告涵蓋的期末我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序在本報告所涵蓋的期間結束時是有效的，以提供合理的保證，即公司定期證券交易委員會報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累這些信息並傳達給首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。

我們對財務報告的內部控制在上一財季沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

第一項：法院、法院

浦項制鐵的能源問題

從2007年到2015年，我們依靠浦項制鐵能源為我們的產品和服務開發和發展韓國和亞洲市場。根據某些製造和技術轉讓協議，包括2007年2月7日的聯盟協議(及其修正案)、2007年2月7日的技術轉讓、許可和分銷協議(及其修正案)、2009年10月27日的堆疊技術轉讓和許可協議(及其修正案)以及2012年10月31日的Cell技術轉讓和許可協議(及其修正案)，我們收到了預付的許可證付款，並有權從浦項能源獲得特許權使用費收入，這些協議在本文中統稱為“許可協議”在韓國和更廣泛的亞洲市場分銷和服務我們的SureSource 300、SureSource 1500和SureSource 3000燃料電池技術。由於浦項能源的某些作為和不作為，自2015年底以來，本公司沒有實現任何新的材料收入、特許權使用費或浦項能源開發的新項目。

2020年4月27日，浦項制鐵能源在新加坡的國際商會國際仲裁法院對該公司提出了一系列三項仲裁要求，指控其位於韓國浦項市的設施的亞兆瓦空調設施存在某些保修缺陷，並尋求總計約330萬美元的損害賠償。在提交仲裁之前，浦項制鐵能源從首爾中央地方法院獲得了臨時附件，將韓國南方電力公司(“KOSPO”)欠公司的某些收入作為此類保修索賠的一部分，該公司推遲了對公司的某些付款的收到。浦項制鐵能源隨後要求首爾中央地方法院追加KOSPO收入的臨時附件，該臨時附件的基礎是尚未提交的額外金額約700萬美元的保修索賠，以及根據下文所述許可證終止仲裁中所稱的反索賠向首爾中央地方法院追加的KOSPO收入臨時附件，金額約為1.1億美元。截至2021年4月30日，KOSPO的未付應收賬款為800萬美元。浦項制鐵能源公司公佈了4600萬美元的保證金，以確保附件對公司造成的任何損害。

2020年6月28日，該公司終止了與浦項能源的許可協議，並以浦項能源(I)未盡商業合理努力出售本公司的產品為理由，向國際商會國際仲裁庭提出了針對浦項能源和肯德基的仲裁請求。

(Ii)向第三方披露本公司的專有信息；(Iii)攻擊本公司的股價；(Iv)未經本公司同意將浦項制鐵的燃料電池業務剝離給肯德基。本公司已要求仲裁庭(A)通過聲明確認，由於違反許可協議，浦項能源在韓國和亞洲銷售本公司技術和產品的獨家許可無效，本公司有權在這些市場進行直銷，(B)責令浦項能源和肯德基賠償本公司遭受的損失和損害，金額超過2億美元；(C)責令浦項能源和肯德基支付本公司的仲裁費用，包括律師費和開支。本公司已在應急情況下聘請外部律師進行索賠，外部律師已與訴訟融資提供商達成協議，為仲裁的法律費用和開支提供資金。2020年10月，浦項制鐵能源在仲裁中提出反訴，(X)要求賠償約8.8億美元，理由是該公司歪曲其燃料電池技術的能力，以誘使浦項制鐵簽訂許可協議，並未能交出足以讓浦項制鐵成功運營其業務的專有技術；(Y)尋求聲明許可協議仍然完全有效，並請求仲裁庭禁止公司幹預浦項制鐵在許可協議項下的專有權；(Z)尋求命令。

鑑於仲裁懸而未決，本公司已停止確認與終止的許可協議相關的遞延許可收入，並將在未來期間繼續評估這些遞延收入。

2020年9月14日，浦項制鐵能源向美國紐約南區地區法院提起訴訟，指控公司延遲取消2018年浦項制鐵能源持有的某些股票上的限制性圖例，從而阻止浦項制鐵出售股份，並導致索賠損失超過100萬美元。

其他法律程序

第(1A)項：風險因素：風險因素；風險因素。

我們於2021年1月21日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的最新提交的截至2020年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第I部分，項目11A，“風險因素”列出了與以下內容相關的信息

對可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響的重大風險和不確定性。這些風險因素仍然與瞭解我們的業務、財務狀況和經營結果有關，因此，您在做出與我們證券有關的任何投資決定時應審查和考慮這些風險因素。現提供以下風險因素，以補充和更新我們最近提交的截至2020年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分，第1a項“風險因素”中列出的風險因素。

我們的業務和運營已經並可能繼續受到2019年新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發或其他類似疫情的不利影響。

任何傳染性疾病的爆發，包括最近於2019年12月在中國武漢首次發現並後來發展為全球大流行的2019年新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發，以及我們和我們的供應商運營國家的其他不利公共衞生事態發展，都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。這些影響可能包括中斷或限制員工的出差能力，以及暫時關閉我們的設施或我們供應鏈中客户、供應商或其他供應商的設施。此外，新冠肺炎引發了廣泛的健康危機，已經並可能繼續對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟下滑，可能會影響對我們產品的需求，或者影響我們為業務或項目獲得融資的能力。新冠肺炎可能會影響我們團隊成員、董事或客户的健康，減少我們或與我們有業務往來的公司的勞動力的可用性，或者以其他方式造成可能對我們的業務產生負面影響的人為影響。這些事件中的任何一個都可能導致我們的供應鏈或客户需求中斷，都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。新冠肺炎將在多大程度上影響我們的業務和我們的財務業績，這將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法預測。這些事態發展可能包括新冠肺炎的地理傳播、疾病的嚴重程度、疫情爆發的持續時間、各國政府當局可能採取的應對疫情的行動，例如美國各州發佈的檢疫令或“原地避難所”令以及關閉企業等, 以及對美國或全球經濟的影響。例如，2020年3月18日，為了應對不斷升級的全球新冠肺炎疫情，我們暫停了康涅狄格州託靈頓製造工廠的運營，並命令那些可以在家工作的員工這樣做。我們於2020年6月22日恢復了製造設施的運營，併為在家工作的員工制定了從2021年3月15日開始分階段返回工作的時間表，該時間表於2021年4月19日完成，所有美國員工都回到了辦公室。但是，我們將根據聯邦、州和地方指導、有關疫情的最新數據以及我們員工、客户和股東的最佳利益，繼續評估我們在新冠肺炎死灰復燃時的運營能力以及繼續運營的可行性。因此，不能保證我們的任何設施將繼續(全部或部分)開放，或我們的其他業務將繼續滿負荷或有限產能。如果由於新冠肺炎疫情死灰復燃或我們的一個設施爆發而不得不再次停產，我們的項目時間表和相關融資可能會受到不利影響。此外，我們已經並可能繼續經歷成本和支出的增加，這包括：(I)對員工進行每日“工作健康”評估，包括症狀檢查和提供個人防護設備，(Ii)擴大員工福利，包括為感染新冠肺炎或被要求隔離或無法獲得託兒服務的員工提供更多假期重返工作崗位，以及報銷在家工作時發生的費用，(Iii)在我們所有設施實施更嚴格的健康和安全協議, 這些措施包括：(I)增加工作場所的清潔/消毒，限制訪客進入，強制執行社會距離準則，增加消毒產品的供應，以及(Iv)減少個人防護設備的成本增加。儘管我們認為公司目前在其運營市場中被認為是一項“必要的”業務，但如果未來任何適用的例外或豁免被削減或撤銷，或者這些豁免或例外不適用於我們的任何主要供應商，我們的業務、經營業績和財務狀況都可能受到不利影響。雖然我們試圖在大流行期間繼續開展業務發展活動，但州和地方關閉、就地避難所訂單和旅行限制阻礙了我們與客户會面和招攬新業務的能力，我們通常參與的某些投標和招標已被推遲。因此，在這個時候，無法預測新冠肺炎對我們的業務、流動性、資金資源、供應鏈和財務業績的整體影響，或者它對清潔能源需求、我們客户的資本預算，或者對我們產品的需求的影響。此外，當我們在大流行期間繼續運營時，我們繼續將團隊成員和客户的健康和安全放在首位，但我們面臨着與我們的運營環境相關的訴訟風險增加。即使新冠肺炎疫情已經消退，我們的業務也可能繼續受到任何經濟衰退的不利影響。

由於大流行或大流行再次惡化，已經發生或未來可能發生的經濟衰退。未來還可能出現更多的公共衞生危機，包括其他大流行或流行病。任何這樣的公共衞生危機都可能給我們帶來進一步的風險，也可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的PPP貸款可能會使我們面臨有關PPP貸款資格、執法行動、罰款和處罰的挑戰，並已導致SEC對我們的財務披露進行非正式調查。

2020年4月20日，我們簽訂了Paycheck Protection Program期票，日期為2020年4月16日(PPP票據)，證明自由銀行根據CARE法案向公司提供了一筆貸款。根據購買力平價票據，我們在2020年4月24日收到了總計約650萬美元的收益(“購買力平價貸款”)。根據CARE法案的要求，經2020年Paycheck Protection Program靈活性法案(PPP Flexible Act)修訂後，如果(I)所得用於支付符合條件的工資成本、租金、抵押貸款利息和水電費，以及(Ii)全職員工人數和工資在PPP貸款發放後的24周內保持不變，或在2020年12月31日之前恢復，則PPP貸款可能已被完全免除。(I)PPP貸款的收益用於支付符合條件的工資成本、租金、抵押貸款利息和公用事業費用，以及(Ii)全職員工人數和工資在PPP貸款發放後的24周內保持不變，或在2020年12月31日之前恢復。如果不是這樣維持或恢復，根據小企業管理局發佈的規定，購買力平價貸款的寬免將會減少。為取得獵户座代理及獵户座信貸協議項下貸款方(各自定義見本文件其他地方)同意訂立PPP票據，獵户座代理及該等貸款方要求吾等在根據截至2020年6月6日生效的規定指定的寬免期最後一天後30天內申請寬免。我們將PPP貸款收益的100%用於支付符合條件的工資成本，並於2020年10月29日申請免除PPP貸款。然而，由於在2020年12月全額償還了欠獵户座代理和貸款人的所有款項，該公司不再需要尋求PPP貸款的豁免。此外，自申請寬恕以來，該公司的財務狀況發生了很大變化，因此該公司不再需要PPP貸款的寬恕。雖然我們相信我們符合CARE法案的所有要求, 根據PPP靈活性法案的修訂，為了獲得寬恕，我們於2021年2月11日撤回了寬恕申請，並償還了PPP票據下所有未償還的金額，以及所有應計利息。

此外，根據美國財政部的指導，由於PPP貸款總收益超過200萬美元，我們的寬恕申請要接受SBA的審計，包括我們的證明，即我們申請時的經濟不確定性使我們的PPP貸款請求成為支持我們持續運營所必需的。如果我們被發現沒有資格根據PPP票據獲得PPP貸款，或者違反了任何可能適用於我們的與PPP票據相關的法律或法規，包括虛假索賠法案，我們可能會受到執法行動、罰款和處罰，包括重大的民事、刑事和行政處罰。此外，我們收到PPP貸款、提交寬恕申請和撤回寬恕申請可能會導致負面宣傳和對我們聲譽的損害、政府調查、查詢、審查和審計，如下文所述的SEC調查，這可能會消耗大量的財務和管理資源。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

2020年5月11日左右，SEC執行部向公司發出詢問，要求我們自願向SEC提供有關我們的申請和由此產生的PPP貸款的信息，以及對PPP貸款的需求與我們的備案、披露和財務狀況進行比較的情況。雖然這一信息請求是自願的，公司沒有義務做出迴應，但我們正在配合，並已向證券交易委員會提供了信息。

第二項：股權證券的未登記銷售和收益的使用。

(a)

沒有。

(b)

不適用。

(c)

股票回購

下表列出了有關我們或代表我們的普通股在指定期間購買的信息：


期間	總計數量：股票購得⁽¹⁾	平均水平付出的代價每股收益		總人數：的股份按以下方式購買第二部分公開地已宣佈的日期：節目	極大值數量：股票價格也是如此。可能還沒到那一天。已購買在此情況下，計劃或節目
2021年2月1日-2021年2月28日	2,432	$	21.60	—	—
2021年3月1日-2021年3月31日	982		17.51	—	—
2021年4月1日-2021年4月30日	61,798		13.10	—	—
總計	65,212	$	13.49	—	—

(1)	只包括員工為履行與股票薪酬獎勵相關的法定預扣税義務而交出的股票。

第三項：高級證券違約的風險，債務違約的風險，債務違約的風險，以及高級證券違約的風險

沒有。

第(4)項：礦場安全信息披露；礦場安全信息披露

沒有。

第5項：報告、報告、報告和其他信息

沒有。

項目6.展覽、展覽、展覽和展覽

展品編號：		描述
3.1		1999年7月12日修訂的公司註冊證書(通過引用1999年9月21日的公司當前報告表格8-K的附件3.1併入)。
3.2		2000年11月21日的公司註冊證書修訂證書(通過引用2017年1月12日的公司年報10-K表附件33.3併入)。
3.3		公司註冊證書修訂證書，日期為2003年10月31日(通過引用附件33.11併入公司當前日期為2003年11月3日的8-K表格報告中)。
3.4		公司5%系列B系列累積可轉換永久優先股的指定證書(通過引用2004年11月22日的公司當前8-K報表附件3.1併入)。
3.5		修改後的5%系列B系列累積可轉換永久優先股指定證書，日期為2005年3月14日(通過參考2017年1月至12日的公司年報表格10-K附件33.4併入)。
3.6		2011年4月8日公司註冊證書修訂證書(通過引用2017年1月12日公司年報10-K表附件33.5併入)。
3.7		公司註冊證書修訂證書，日期為2012年4月至5日(通過參考2017年1月至12日的公司年報10-K表格附件33.6併入)。
3.8		公司註冊證書修訂證書，日期為2015年12月3日(通過引用附件3.1併入公司當前報告中，日期為2015年12月3日的FORM 8-K)。
3.9		公司註冊證書修訂證書，日期為2016年4月18日(作為參考納入公司截至2016年4月30日的Form 10-Q季度報告附件3.9)。
3.10		公司註冊證書修訂證書，日期為2017年4月7日(參考附件33.10併入公司截至2017年4月30日的Form 10-Q季度報告中)。
3.11		公司C系列可轉換優先股指定證書(日期為2017年9月5日的公司當前報告FORM 8-K的附件3.1)。
3.12		公司註冊證書修正案證書，日期為2017年12月14日(通過引用附件3.1併入公司當前報告中，日期為2017年12月14日的Form 8-K)。
3.13		公司D系列可轉換優先股的指定、優先和權利證書(通過引用附件3.1併入公司2018年8月27日的當前報告表格8-K)。
3.14		2019年5月8日FuelCell Energy，Inc.公司註冊證書修正案證書(通過引用附件3.1併入公司於2019年5月8日提交的當前報告Form 8-K中)。
3.15		FuelCell Energy，Inc.公司註冊證書修正案證書，日期為2020年5月11日(通過引用附件3.1併入本公司於2020年5月12日提交的8-K表格的當前報告中)。
3.16		2021年4月8日的FuelCell Energy，Inc.公司註冊證書修正案證書(通過引用附件3.1併入本公司於2021年4月14日提交的8-K/A表格的當前報告中)。
3.17		修訂和重新修訂的公司章程，日期為2016年12月15日(通過引用附件3.2併入公司2016年12月15日的當前報告表格8-K中)。
4.1		普通股證書樣本(參照本公司截至1999年10月31日的財政年度年報10-K表附件4併入)。
4.2		燃料電池能源股份有限公司修訂章程附表A，列明A類累計可贖回可交換優先股(註冊成立)的權利、特權、限制和條件

展品編號：		描述
		請參閲本公司截至2009年1月31日的10-Q表季度報告中所載的相同數字的展品。
4.3		2011年3月31日的信函協議和2011年4月1日公司與Enbridge，Inc.之間的擔保，以及修訂的可歸因於FuelCell Energy，Ltd.A類優先股的特別權利和限制(通過引用展品併入4.1, 4.2和4.3請參閲本公司目前的8-K報表(2011年3月31日)。
4.4		C系列認股權證購買普通股的表格A(通過引用附件4.1併入公司2017年4月27日的當前報告FORM 8-K)。
4.5		購買普通股的認股權證表格(通過引用附件10.6併入公司於2019年11月6日提交的當前報告表格FORM 8-K)。
4.6		FuelCell Energy，Inc.，FCE FuelCell Energy Inc.和Enbridge Energy Inc.之間關於修改FCE FuelCell Energy Ltd.的A類累積優先股條款的信件協議，日期為2020年1月至20日。(通過引用附件413併入本公司於2020年1月22日提交的截至2019年10月31日的年度報告Form 10-K)。
4.7		附表A列出了FCE燃料電池能源有限公司A類累積優先股的修訂權利、特權、限制和條件(通過引用附件T4.14併入本公司於2020年1月22日提交的截至2019年10月31日的年度報告Form 10-K中)。
4.8		FCE FuelCell Energy Ltd.的條款，自2020年1月20日起生效，包括第27.2條中的FCE FuelCell Energy Ltd.的A類優先股的特別權利和限制(通過參考2020年6月12日提交的公司截至2020年4月30日的Form 10-Q季度報告的附件第4.15條)。
10.1*		FuelCell Energy，Inc.第二次修訂和重新修訂了2018年綜合激勵計劃，自2021年4月8日起生效(通過引用附件10.1併入公司於2021年4月14日提交的8-K/A表格)。
31.1		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證
31.2		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證
32.1		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席執行官的認證
32.2		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官的認證
101.INS		內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH		內聯XBRL架構文檔
101.CAL		內聯XBRL計算鏈接庫文檔
101.LAB		內聯XBRL標籤Linkbase文檔
101.PRE		內聯XBRL演示文稿鏈接庫文檔
104		交互式數據文件的封面(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

*	管理合同或補償計劃或安排

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

		FuelCell Energy，Inc.
		(註冊人)

2021年6月10日		/s/邁克爾·S·畢曉普
日期		邁克爾·S·畢曉普執行副總裁、首席財務官兼財務主管 (首席財務官和首席會計官)