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費爾斯特菲爾德路20號 馬裏蘭州蓋瑟斯堡,郵編:20878 T 240-268-2000 F 240-268-2100 |
途經埃德加
2016年12月20日
證券交易委員會
公司財務部
東北F街100號
華盛頓特區,20549-7010號
請注意: |
吉姆·B·羅森伯格(Jim B.Rosenberg),高級助理總會計師 瑪麗·馬斯特(Mary Mast),高級職員會計師 克里斯汀·艾倫·託尼(Christine Allen Torney),高級職員會計師 |
回覆: |
SEC評論信,日期為2016年12月6日 Novavax,Inc. 截至2015年12月31日的年度10-K表格 申請日期為2016年2月29日 截至2016年9月30日的季度10-Q表 於2016年11月9日提交 (檔案編號000-26770) |
女士們、先生們:
我謹代表特拉華州 公司(以下簡稱“公司”或“我們”),就美國證券交易委員會(“委員會”)公司財務部(以下簡稱“委員會”)工作人員於2016年12月6日向美國證券交易委員會(“委員會”)提交的截至2015年12月31日的10-K年度報告(檔案號為000-26770)的意見信(“意見函”)作如下回應:“意見函”(以下簡稱“意見信”)。該意見函是對美國證券交易委員會(“委員會”)公司財務部工作人員於2016年12月6日提交的該公司截至2015年12月31日的10-K年度報告(檔案號為000-26770)的迴應。以及公司於2016年11月9日提交的文件編號000-26770的截至2016年9月30日的季度報告 Form 10-Q。
為方便員工 審核,我們用斜體列出了意見信中包含的意見,然後是公司的迴應。
截至2016年9月30日的季度報表10-Q
合併財務報表附註 (未經審計)
注6-商譽和其他 無形資產,第11頁
1. | 請告訴我們,您是否在第三季度對您的商譽報告單位進行了中期商譽減值測試 因為RVF F針對老年人的臨牀試驗結果以及您的市值大幅縮水。請參閲ASC 350-20-35-30和350-20-35-3C。對於執行的任何中期減值測試,請告訴我們測試結果以及公允價值超出結轉價值的百分比 。如果未執行中期減損測試,請告訴我們您如何得出結論: 沒有觸發事件需要進行減損測試。 |
2016年9月15日,該公司公佈了其RSV F蛋白重組納米顆粒疫苗候選疫苗(RSV F疫苗)在老年人中的臨牀試驗數據 ,這導致其股價(從而導致其市值)大幅下跌。基於股價大幅下跌 ,本公司進行了中期商譽減值測試。
根據ASC 35-20-35-3B的允許,本公司 繞過定性商譽減值測試,將其唯一報告單位(即實體)的公允價值與 其賬面金額(包括商譽)進行比較。該公司利用其市值作為公允價值的代表,而不考慮任何潛在的控制溢價 。本公司於2016年9月30日進行的分析如下:
Www.novavax.com |納斯達克:NVAX
投資資本法的市值 (“市場法”)是指公司股權加上屬於資本結構 部分的所有有息債務的市值。截至2016年9月30日,公司普通股交易價格為2.08美元,已發行普通股為271,238,467股。因此,股權的市值約為5.642億美元。此外,截至2016年9月30日, 公司有計息債務,公允價值1.769億美元,其中包括長期債務的流動和非流動部分 。因此,按市場法計算的投資資本市值約為7.411億美元。報告單位的賬面金額(包括商譽)是有形資產和無形資產減去無息負債的總和, 不包括任何累計換算調整。截至2016年9月30日,總資產為4.596億美元。同時, 無息負債總額為9380萬美元,公司的累計換算調整抵消了1,000萬美元的股東權益。因此,報告單位的賬面金額為3.758億美元。基於此分析,截至2016年9月30日,市場接近價值(同樣未考慮任何控制溢價)比報告單位的賬面價值高出3.653億美元或97%,本公司認為這一數字很大。因此, 本公司得出結論,截至2016年9月30日,其報告單位的商譽未被視為減損。
還應注意的是,公司 考慮了2016年9月16日(公告發布後的日期)至其在Form 10-Q表中提交季度報告的日期(2016年11月9日)之間的股價,得出的結論是,其在上述分析中使用的公允價值不會有任何重大變化 ,因此不會要求進行第二步減值測試,也不會根據ASC 35-20-35-9至13進行額外披露。
本公司將繼續遵循ASC 350-20中所述的 商譽準則,無形資產-商譽和其他.
我們希望以上內容是對工作人員 意見的迴應。如果您對上述內容有任何疑問,請撥打(240)268-2030與我聯繫。
真誠地
/s/巴克萊·A·菲利普斯
巴克萊·A·菲利普斯
高級副總裁、首席財務官兼財務主管
Novavax,Inc.
抄送: | 約翰·A·赫爾曼三世,高級副總裁、總法律顧問兼公司祕書 保羅·M·金塞拉(Paul M.Kinsella)(Repes&Gray LLP) |