全球環境基金-20210430錯誤2021Q2000004392010/310.01500000439202020-11-012021-04-300000043920美國-GAAP:公共類別成員2020-11-012021-04-300000043920US-GAAP:CommonClassBMember2020-11-012021-04-30Xbrli:共享0000043920美國-GAAP:公共類別成員2021-06-040000043920US-GAAP:CommonClassBMember2021-06-04Iso4217:美元00000439202021-02-012021-04-3000000439202020-02-012020-04-3000000439202019-11-012020-04-3000000439202021-02-242021-02-24Iso4217:美元Xbrli:共享0000043920美國-GAAP:公共類別成員2021-02-012021-04-300000043920美國-GAAP:公共類別成員2020-02-012020-04-300000043920美國-GAAP:公共類別成員2019-11-012020-04-300000043920US-GAAP:CommonClassBMember2021-02-012021-04-300000043920US-GAAP:CommonClassBMember2020-02-012020-04-300000043920US-GAAP:CommonClassBMember2019-11-012020-04-3000000439202021-04-3000000439202020-10-310000043920Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-04-300000043920Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-10-310000043920Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-04-300000043920Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-10-310000043920Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-04-300000043920Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-10-310000043920Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-04-300000043920Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-10-3100000439202019-10-3100000439202020-04-300000043920US-GAAP:CapitalUnitsMember2021-01-310000043920美國-GAAP:SecuryStockMember2021-01-310000043920美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-310000043920Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-310000043920美國-GAAP:母公司成員2021-01-310000043920美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-3100000439202021-01-310000043920美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-02-012021-04-300000043920美國-GAAP:母公司成員2021-02-012021-04-300000043920美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-02-012021-04-300000043920Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-02-012021-04-300000043920US-GAAP:CapitalUnitsMember2021-02-012021-04-300000043920US-GAAP:CapitalUnitsMemberSRT:董事成員2021-02-012021-04-300000043920美國-GAAP:SecuryStockMemberSRT:董事成員2021-02-012021-04-300000043920美國-GAAP:母公司成員SRT:董事成員2021-02-012021-04-300000043920SRT:董事成員2021-02-012021-04-300000043920US-GAAP:CapitalUnitsMember2021-04-300000043920美國-GAAP:SecuryStockMember2021-04-300000043920美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-300000043920Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-300000043920美國-GAAP:母公司成員2021-04-300000043920美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-04-300000043920US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-10-310000043920美國-GAAP:SecuryStockMember2020-10-310000043920美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-310000043920Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-310000043920美國-GAAP:母公司成員2020-10-310000043920美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-10-310000043920美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-11-012021-04-300000043920美國-GAAP:母公司成員2020-11-012021-04-300000043920美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-11-012021-04-300000043920Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-11-012021-04-300000043920US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-11-012021-04-300000043920美國-GAAP:SecuryStockMember2020-11-012021-04-300000043920SRT:ExecutiveOfficerMemberUS-GAAP:CapitalUnitsMember2020-11-012021-04-300000043920SRT:ExecutiveOfficerMember美國-GAAP:SecuryStockMember2020-11-012021-04-300000043920SRT:ExecutiveOfficerMember美國-GAAP:母公司成員2020-11-012021-04-300000043920SRT:ExecutiveOfficerMember2020-11-012021-04-300000043920US-GAAP:CapitalUnitsMemberSRT:董事成員2020-11-012021-04-300000043920美國-GAAP:SecuryStockMemberSRT:董事成員2020-11-012021-04-300000043920美國-GAAP:母公司成員SRT:董事成員2020-11-012021-04-300000043920SRT:董事成員2020-11-012021-04-300000043920US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-01-310000043920美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-310000043920美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-310000043920Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-310000043920美國-GAAP:母公司成員2020-01-310000043920美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-3100000439202020-01-310000043920美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-02-012020-04-300000043920美國-GAAP:母公司成員2020-02-012020-04-300000043920美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-02-012020-04-300000043920Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-012020-04-300000043920US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-02-012020-04-300000043920美國-GAAP:SecuryStockMember2020-02-012020-04-300000043920US-GAAP:CapitalUnitsMemberSRT:董事成員2020-02-012020-04-300000043920美國-GAAP:SecuryStockMemberSRT:董事成員2020-02-012020-04-300000043920美國-GAAP:母公司成員SRT:董事成員2020-02-012020-04-300000043920SRT:董事成員2020-02-012020-04-300000043920US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-04-300000043920美國-GAAP:SecuryStockMember2020-04-300000043920美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-300000043920Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-300000043920美國-GAAP:母公司成員2020-04-300000043920美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-04-300000043920US-GAAP:CapitalUnitsMember2019-10-310000043920美國-GAAP:SecuryStockMember2019-10-310000043920美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-10-310000043920Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncome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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________________________________
表格10-Q
_________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年4月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號001-00566
_________________________________
Greif,Inc..
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________________
| | | | | |
特拉華州 | 31-4388903 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | | |
温特路425號 特拉華州俄亥俄州 | 43015 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(740) 549-6000
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
前姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告以來發生了變化。
_________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | |
非加速文件服務器 | | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股 | 全球環境基金 | 紐約證券交易所 |
B類普通股 | 全環基金-B | 紐約證券交易所 |
截至2021年6月4日收盤時,發行人所屬各類普通股的流通股數量:
| | | | | |
A類普通股 | 26,550,924股票 |
B類普通股 | 22,007,725股票 |
| | | | | | | | |
項目 | | 頁面 |
| 第一部分金融信息 | |
1 | 財務報表 | 4 |
| 截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和六個月簡明綜合收益表(未經審計) | 4 |
| 截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益(虧損)報表(未經審計) | 5 |
| 截至2021年4月30日(未經審計)和2020年10月31日的簡明合併資產負債表 | 6 |
| 截至2021年4月30日和2020年4月30日的六個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| 截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和六個月的簡明綜合股東權益變動表(未經審計) | 9 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 11 |
2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
4 | 管制和程序 | 44 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
1A | 風險因素 | 45 |
2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 45 |
6 | 陳列品 | 45 |
| 簽名 | 46 |
第一部分財務信息
第二項1.簡明合併財務報表
Greif,Inc.和子公司
簡明綜合損益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 1,340.6 | | | $ | 1,158.3 | | | $ | 2,487.1 | | | $ | 2,270.7 | |
產品銷售成本 | 1,074.7 | | | 917.6 | | | 2,009.0 | | | 1,807.4 | |
毛利 | 265.9 | | | 240.7 | | | 478.1 | | | 463.3 | |
銷售、一般和行政費用 | 146.8 | | | 121.1 | | | 281.1 | | | 256.5 | |
重組費用 | 12.0 | | | 4.4 | | | 15.1 | | | 7.7 | |
Timberland收益 | (95.7) | | | — | | | (95.7) | | | — | |
與收購和整合相關的成本 | 1.8 | | | 4.8 | | | 3.8 | | | 9.9 | |
非現金資產減值費用 | 0.2 | | | 1.3 | | | 1.5 | | | 1.4 | |
處置財產、廠房和設備的損失(收益)淨額 | 0.1 | | | (1.3) | | | 1.7 | | | (1.8) | |
業務處置虧損,淨額 | 0.1 | | | 38.4 | | | — | | | 38.4 | |
營業利潤 | 200.6 | | | 72.0 | | | 270.6 | | | 151.2 | |
利息支出,淨額 | 26.7 | | | 29.3 | | | 51.9 | | | 60.0 | |
| | | | | | | |
非現金養老金結算費(收入) | 0.1 | | | — | | | 8.6 | | | (0.1) | |
其他費用,淨額 | 2.8 | | | 1.1 | | | 2.8 | | | 2.4 | |
未合併關聯公司的所得税前收益、費用和權益收益,淨額 | 171.0 | | | 41.6 | | | 207.3 | | | 88.9 | |
所得税費用 | 17.3 | | | 26.5 | | | 23.4 | | | 37.9 | |
未合併關聯公司扣除税後的權益收益 | (0.3) | | | (0.7) | | | (1.0) | | | (0.9) | |
淨收入 | 154.0 | | | 15.8 | | | 184.9 | | | 51.9 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (4.2) | | | (4.4) | | | (11.7) | | | (8.2) | |
Greif,Inc.的淨收入可歸因於Greif,Inc. | $ | 149.8 | | | $ | 11.4 | | | $ | 173.2 | | | $ | 43.7 | |
Greif,Inc.普通股股東應佔每股基本收益: | | | | | | | |
A類普通股 | $ | 2.51 | | | $ | 0.19 | | | $ | 2.91 | | | $ | 0.74 | |
B類普通股 | $ | 3.77 | | | $ | 0.29 | | | $ | 4.36 | | | $ | 1.10 | |
Greif,Inc.普通股股東的稀釋後每股收益: | | | | | | | |
A類普通股 | $ | 2.51 | | | $ | 0.19 | | | $ | 2.91 | | | $ | 0.74 | |
B類普通股 | $ | 3.77 | | | $ | 0.29 | | | $ | 4.36 | | | $ | 1.10 | |
加權平均已發行A類普通股數量: | | | | | | | |
基本信息 | 26.5 | | | 26.4 | | | 26.5 | | | 26.3 | |
稀釋 | 26.7 | | | 26.4 | | | 26.6 | | | 26.3 | |
加權-已發行B類普通股的平均數量: | | | | | | | |
基本信息 | 22.0 | | | 22.0 | | | 22.0 | | | 22.0 | |
稀釋 | 22.0 | | | 22.0 | | | 22.0 | | | 22.0 | |
宣佈的每股普通股現金股息: | | | | | | | |
A類普通股 | $ | 0.44 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.88 | |
B類普通股 | $ | 0.66 | | | $ | 0.66 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.31 | |
見合併簡明財務報表附註
Greif,Inc.和子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 154.0 | | | $ | 15.8 | | | $ | 184.9 | | | $ | 51.9 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算 | 6.6 | | | (52.3) | | | 34.2 | | | (55.4) | |
衍生金融工具 | 9.5 | | | (23.1) | | | 11.4 | | | (22.9) | |
最低養老金負債 | 24.4 | | | 1.3 | | | 47.1 | | | 23.0 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 40.5 | | | (74.1) | | | 92.7 | | | (55.3) | |
綜合收益(虧損) | 194.5 | | | (58.3) | | | 277.6 | | | (3.4) | |
可歸因於非控股權益的全面收益 | 2.2 | | | 0.8 | | | 12.3 | | | 2.6 | |
可歸因於Greif,Inc.的全面收益(虧損) | $ | 192.3 | | | $ | (59.1) | | | $ | 265.3 | | | $ | (6.0) | |
見合併簡明財務報表附註
Greif,Inc.和子公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 4月30日, 2021 | | 10月31日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 110.4 | | | $ | 105.9 | |
應收貿易賬款,減去$的備付金6.52021年和$9.42020年 | 751.1 | | | 636.6 | |
庫存: | | | |
原料 | 279.7 | | | 208.4 | |
在製品 | 1.6 | | | 5.4 | |
成品 | 90.6 | | | 79.8 | |
持有待售資產 | 9.2 | | | 57.0 | |
特殊目的實體持有的資產 | — | | | 50.9 | |
預付費用 | 58.7 | | | 43.0 | |
其他流動資產 | 81.4 | | | 115.8 | |
| 1,382.7 | | | 1,302.8 | |
長期資產 | | | |
商譽 | 1,531.2 | | | 1,518.4 | |
其他無形資產,扣除攤銷後的淨額 | 683.2 | | | 715.3 | |
遞延税項資產 | 28.0 | | | 11.3 | |
| | | |
養老金資產 | 43.2 | | | 29.5 | |
經營性租賃資產 | 299.7 | | | 307.5 | |
其他長期資產 | 120.8 | | | 99.2 | |
| 2,706.1 | | | 2,681.2 | |
物業、廠房及設備 | | | |
木材特性,扣除損耗後的淨值 | 223.3 | | | 224.5 | |
土地 | 164.5 | | | 162.6 | |
建築物 | 539.3 | | | 524.7 | |
機器設備 | 2,004.8 | | | 1,930.6 | |
正在進行的基本工程項目 | 115.7 | | | 120.6 | |
| 3,047.6 | | | 2,963.0 | |
累計折舊 | (1,548.5) | | | (1,436.1) | |
| 1,499.1 | | | 1,526.9 | |
總資產 | $ | 5,587.9 | | | $ | 5,510.9 | |
見合併簡明財務報表附註
Greif,Inc.和子公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 4月30日, 2021 | | 10月31日, 2020 |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 579.6 | | | $ | 450.7 | |
應計工資總額和員工福利 | 118.3 | | | 122.3 | |
重組儲備 | 21.6 | | | 21.6 | |
長期債務的當期部分 | 114.1 | | | 123.1 | |
短期借款 | 44.7 | | | 28.4 | |
| | | |
特殊目的實體持有的負債 | — | | | 43.3 | |
經營租賃負債的當期部分 | 52.7 | | | 52.3 | |
強制贖回的非控股權益 | 5.0 | | | — | |
其他流動負債 | 173.9 | | | 158.4 | |
| 1,109.9 | | | 1,000.1 | |
長期負債 | | | |
長期債務 | 2,154.6 | | | 2,335.5 | |
經營租賃負債 | 249.6 | | | 257.7 | |
遞延税項負債 | 336.4 | | | 339.2 | |
養老金負債 | 83.7 | | | 137.7 | |
退休後福利義務 | 11.4 | | | 11.6 | |
| | | |
或有負債和環境準備金 | 19.5 | | | 20.2 | |
強制贖回的非控股權益 | 3.4 | | | 8.4 | |
長期應繳所得税 | 27.8 | | | 27.8 | |
其他長期負債 | 142.6 | | | 152.0 | |
| 3,029.0 | | | 3,290.1 | |
承擔和或有事項(附註8) | | | |
可贖回的非控股權益 | 19.3 | | | 20.0 | |
權益 | | | |
普通股,無面值 | 177.6 | | | 170.2 | |
庫存股,按成本計算 | (134.1) | | | (134.4) | |
留存收益 | 1,666.1 | | | 1,543.9 | |
累計其他綜合虧損,税後淨額: | | | |
外幣折算 | (261.3) | | | (294.9) | |
衍生金融工具 | (13.3) | | | (24.7) | |
最低養老金負債 | (60.8) | | | (107.9) | |
Greif,Inc.股東權益總額 | 1,374.2 | | | 1,152.2 | |
非控制性權益 | 55.5 | | | 48.5 | |
股東權益總額 | 1,429.7 | | | 1,200.7 | |
總負債和股東權益 | $ | 5,587.9 | | | $ | 5,510.9 | |
見合併簡明財務報表附註
Greif,Inc.和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 184.9 | | | $ | 51.9 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 118.1 | | | 122.5 | |
非現金資產減值費用 | 1.5 | | | 1.4 | |
非現金養老金結算費(收入) | 8.6 | | | (0.1) | |
處置財產、廠房和設備的損失(收益)淨額 | 1.7 | | | (1.8) | |
企業處置虧損,淨額 | — | | | 38.4 | |
Timberland收益 | (95.7) | | | — | |
未實現匯兑損失(收益) | 0.9 | | | (0.8) | |
遞延所得税優惠 | (41.5) | | | (0.5) | |
| | | |
| | | |
非現金租賃費用 | 26.1 | | | 28.6 | |
其他,淨額 | (0.5) | | | (0.9) | |
因某些資產和負債的變化而增加(減少)的現金: | | | |
應收貿易賬款 | (98.4) | | | (28.7) | |
盤存 | (71.4) | | | (23.0) | |
| | | |
應付帳款 | 125.8 | | | 20.2 | |
重組儲備 | (0.2) | | | (4.3) | |
經營租約 | (29.5) | | | (28.1) | |
養卹金和退休後福利負債 | (11.9) | | | (11.7) | |
其他,淨額 | 45.3 | | | (43.8) | |
經營活動提供的淨現金 | 163.8 | | | 119.3 | |
投資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
購置物業、廠房及設備 | (57.7) | | | (65.4) | |
木材財產的購買和投資 | (2.5) | | | (2.8) | |
| | | |
出售林地所得收益 | 145.1 | | | — | |
特殊目的實體持有的應收款收款 | 50.9 | | | — | |
發放應收貸款的付款 | (15.0) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
出售企業所得收益 | — | | | 81.6 | |
其他,淨額 | (2.5) | | | (0.6) | |
投資活動提供的淨現金 | 118.3 | | | 12.8 | |
融資活動的現金流: | | | |
發行長期債券所得款項 | 744.6 | | | 745.4 | |
償還長期債務 | (990.1) | | | (789.3) | |
| | | |
短期借款收益(付款)淨額 | 15.2 | | | (5.0) | |
| | | |
貿易應收賬款信貸融資收益 | 61.6 | | | 64.3 | |
貿易應收賬款支付信貸安排 | (18.3) | | | (77.3) | |
| | | |
支付給Greif,Inc.股東的股息 | (52.2) | | | (52.0) | |
對特殊目的實體所持負債的付款 | (43.3) | | | — | |
支付給非控股權益的股息 | (4.9) | | | (8.5) | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (287.4) | | | (122.4) | |
| | | |
匯率對現金的影響 | 9.8 | | | (14.6) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 4.5 | | | (4.9) | |
期初現金及現金等價物 | 105.9 | | | 77.3 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 110.4 | | | $ | 72.4 | |
見合併簡明財務報表附註
Greif,Inc.和子公司
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月30日的三個月 |
| 股本 | | 庫存股 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 格雷夫, Inc. 權益 | | 非 控管 利益 | | 總計 權益 |
(以百萬計,但以千計的股票除外) | 普普通通 股票 | | 金額 | | 財務處 股票 | | 金額 | |
截至2021年1月31日 | 48,533 | | | $ | 175.4 | | | 28,309 | | | $ | (134.2) | | | $ | 1,542.0 | | | $ | (377.9) | | | $ | 1,205.3 | | | $ | 57.3 | | | $ | 1,262.6 | |
淨收入 | | | | | | | | | 149.8 | | | | | 149.8 | | | 4.2 | | | 154.0 | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | | | | | | 8.6 | | | 8.6 | | | (2.0) | | | 6.6 | |
衍生金融工具,淨額為$3.2600萬美元的所得税支出 | | | | | | | | | | | 9.5 | | | 9.5 | | | | | 9.5 | |
最低養卹金負債調整,淨額為#美元8.82000萬所得税支出 | | | | | | | | | | | 24.4 | | | 24.4 | | | | | 24.4 | |
綜合收益 | | | | | . | | | | | | | | 192.3 | | | | | 194.5 | |
本期標記為可贖回非控股權益的贖回價值 | | | | | | | | | 0.6 | | | | | 0.6 | | | | | 0.6 | |
分配給可贖回非控制權益的淨收入 | | | | | | | | | | | | | — | | | (0.5) | | | (0.5) | |
支付給Greif,Inc.股東的股息(美元0.44及$0.66分別為每股A類股票和B類股票) | | | | | | | | | (26.3) | | | | | (26.3) | | | | | (26.3) | |
支付給非控股權益和其他權益的股息 | | | | | | | | | | | | | — | | | (3.5) | | | (3.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | 1.0 | | | — | | | — | | | | | | | 1.0 | | | | | 1.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票,董事 | 26 | | | 1.2 | | | (26) | | | 0.1 | | | | | | | 1.3 | | | | | 1.3 | |
截至2021年4月30日 | 48,559 | | | $ | 177.6 | | | 28,283 | | | $ | (134.1) | | | $ | 1,666.1 | | | $ | (335.4) | | | $ | 1,374.2 | | | $ | 55.5 | | | $ | 1,429.7 | |
|
| 截至2021年4月30日的6個月 |
| 股本 | | 庫存股 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 格雷夫, Inc. 權益 | | 非 控管 利益 | | 總計 權益 |
(以百萬計,但以千計的股票除外) | 普普通通 股票 | | 金額 | | 財務處 股票 | | 金額 | |
截至2020年10月31日 | 48,450 | | | $ | 170.2 | | | 28,392 | | | $ | (134.4) | | | $ | 1,543.9 | | | $ | (427.5) | | | $ | 1,152.2 | | | $ | 48.5 | | | $ | 1,200.7 | |
淨收入 | | | | | | | | | 173.2 | | | | | 173.2 | | | 11.7 | | | 184.9 | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | | | | | | 33.6 | | | 33.6 | | | 0.6 | | | 34.2 | |
衍生金融工具,淨額為$3.8600萬美元的所得税支出 | | | | | | | | | | | 11.4 | | | 11.4 | | | | | 11.4 | |
最低養卹金負債調整,淨額為#美元16.22000萬所得税支出 | | | | | | | | | | | 47.1 | | | 47.1 | | | | | 47.1 | |
綜合收益 | | | | | . | | | | | | | | 265.3 | | | | | 277.6 | |
本期標記為可贖回非控股權益的贖回價值 | | | | | | | | | 1.2 | | | | | 1.2 | | | | | 1.2 | |
分配給可贖回非控制權益的淨收入 | | | | | | | | | | | | | — | | | (0.8) | | | (0.8) | |
支付給Greif,Inc.股東的股息(美元0.88及$1.31分別為每股A類股票和B類股票) | | | | | | | | | (52.2) | | | | | (52.2) | | | | | (52.2) | |
支付給非控股權益和其他權益的股息 | | | | | | | | | | | | | — | | | (4.5) | | | (4.5) | |
發行的長期激勵股票 | 80 | | | 3.9 | | | (80) | | | 0.2 | | | | | | | 4.1 | | | | | 4.1 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 2.2 | | | — | | | — | | | | | | | 2.2 | | | | | 2.2 | |
限制性股票,高管 | 3 | | | 0.1 | | | (3) | | | — | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
限制性股票,董事 | 26 | | | 1.2 | | | (26) | | | 0.1 | | | | | | | 1.3 | | | | | 1.3 | |
截至2021年4月30日 | 48,559 | | | $ | 177.6 | | | 28,283 | | | $ | (134.1) | | | $ | 1,666.1 | | | $ | (335.4) | | | $ | 1,374.2 | | | $ | 55.5 | | | $ | 1,429.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年4月30日的三個月 |
| 股本 | | 庫存股 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 格雷夫, Inc. 權益 | | 非 控管 利益 | | 總計 權益 |
(以百萬計,但以千計的股票除外) | 普普通通 股票 | | 金額 | | 財務處 股票 | | 金額 | |
截至2020年1月31日 | 48,269 | | | $ | 162.7 | | | 28,573 | | | $ | (134.7) | | | $ | 1,548.7 | | | $ | (412.9) | | | $ | 1,163.8 | | | $ | 58.9 | | | $ | 1,222.7 | |
淨收入 | | | | | | | | | 11.4 | | | | | 11.4 | | | 4.4 | | | 15.8 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | | | | | | (48.7) | | | (48.7) | | | (3.6) | | | (52.3) | |
衍生金融工具,扣除無形所得税費用後的淨額 | | | | | | | | | | | (23.1) | | | (23.1) | | | | | (23.1) | |
最低養老金負債調整,扣除無形所得税費用後的淨額 | | | | | | | | | | | 1.3 | | | 1.3 | | | | | 1.3 | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | | | (59.1) | | | | | (58.3) | |
本期標記為可贖回非控股權益的贖回價值 | | | | | | | | | (2.2) | | | | | (2.2) | | | | | (2.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
支付給Greif,Inc.股東的股息(美元0.44及$0.66分別為每股A類股票和B類股票) | | | | | | | | | (26.1) | | | | | (26.1) | | | | | (26.1) | |
支付給非控股權益的股息 | | | | | | | | | | | | | | | (7.7) | | | (7.7) | |
發行的長期激勵股票 | 153 | | | 5.0 | | | (153) | | | 0.3 | | | | | | | 5.3 | | | | | — | |
基於股份的薪酬 | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | | | | | 0.5 | | | | | — | |
限制性股票,董事 | 28 | | | 1.0 | | | (28) | | | — | | | | | | | 1.0 | | | | | 1.0 | |
截至2020年4月30日 | 48,450 | | | $ | 169.2 | | | 28,392 | | | $ | (134.4) | | | $ | 1,531.8 | | | $ | (483.4) | | | $ | 1,083.2 | | | $ | 52.0 | | | $ | 1,135.2 | |
|
| 截至2020年4月30日的6個月 |
| 股本 | | 庫存股 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 格雷夫, Inc. 權益 | | 非 控管 利益 | | 總計 權益 |
(以百萬計,但以千計的股票除外) | 普普通通 股票 | | 金額 | | 財務處 股票 | | 金額 | |
截至2019年10月31日 | 48,266 | | | $ | 162.6 | | | 28,576 | | | $ | (134.8) | | | $ | 1,539.0 | | | $ | (433.7) | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 58.0 | | | $ | 1,191.1 | |
淨收入 | | | | | | | | | 43.7 | | | | | 43.7 | | | 8.2 | | | 51.9 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | | | | | | (49.8) | | | (49.8) | | | (5.6) | | | (55.4) | |
衍生金融工具,扣除無形所得税費用後的淨額 | | | | | | | | | | | (22.9) | | | (22.9) | | | | | (22.9) | |
最低養卹金負債調整,淨額為#美元7.52000萬所得税支出 | | | | | | | | | | | 23.0 | | | 23.0 | | | | | 23.0 | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | | | (6.0) | | | | | (3.4) | |
本期標記為可贖回非控股權益的贖回價值 | | | | | | | | | 1.1 | | | | | 1.1 | | | | | 1.1 | |
分配給可贖回非控制權益的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | (0.1) | | | (0.1) | |
支付給Greif,Inc.股東的股息(美元0.88及$1.31分別為每股A類股票和B類股票) | | | | | | | | | (52.0) | | | | | (52.0) | | | | | (52.0) | |
支付給非控股權益的股息 | | | | | | | | | | | | | | | (8.5) | | | (8.5) | |
發行的長期激勵股票 | 153 | | | 5.0 | | | (153) | | | 0.3 | | | | | | | 5.3 | | | | | 5.3 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | | | | | 0.5 | | | | | 0.5 | |
限制性股票,高管 | 3 | | | 0.1 | | | (3) | | | 0.1 | | | | | | | 0.2 | | | | | 0.2 | |
限制性股票,董事 | 28 | | | 1.0 | | | (28) | | | — | | | | | | | 1.0 | | | | | 1.0 | |
截至2020年4月30日 | 48,450 | | | $ | 169.2 | | | 28,392 | | | $ | (134.4) | | | $ | 1,531.8 | | | $ | (483.4) | | | $ | 1,083.2 | | | $ | 52.0 | | | $ | 1,135.2 | |
Greif,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1-重要會計政策的列報和彙總依據
陳述的基礎
中期簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)對Form 10-Q季度報告的指示編制的,包括美國公認會計原則(“GAAP”)對中期財務報告所要求的所有信息和披露。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響中期簡明合併財務報表和附註中報告的金額。實際金額可能與這些估計數字不同。
Greif,Inc.及其子公司(“本公司”)的會計年度從11月1日開始,到次年10月31日結束。除非另有説明,否則凡提述年份或該等年份的任何季度之處,均與在該年度終結的財政年度或季度(視屬何情況而定)有關。
本文件所載資料反映管理層認為公平列報截至2021年4月30日及2020年10月31日的中期簡明綜合資產負債表、截至2021年4月30日及2020年4月30日的三個月及六個月的中期簡明綜合收益表、全面收益表及股東權益變動表,以及截至2021年4月30日及2020年4月30日的六個月的中期簡明綜合現金流量表所需的所有調整。中期簡明合併財務報表包括Greif公司、所有全資子公司和合並子公司的帳目,以及它在其中具有控制影響力或是主要受益者的有限責任公司、合夥企業和合資企業的投資。非多數股權實體包括在有限責任公司、合夥企業和合資企業中的投資,在這些投資中,本公司沒有控制影響力,並使用股權或成本法(視情況而定)進行會計處理。
FORM 10-Q季度報告(本“FORM 10-Q”)中包含的未經審計的中期簡明綜合財務報表應與本公司截至2020年10月31日的會計年度FORM 10-K年度報告(“FORM 10-K”)中的合併財務報表及其附註一併閲讀。
自2021年第一季度起,該公司調整了其應報告的部門。為反映新的分部報告結構,本表格第I部分第1項中對以往各期的列報進行了修改,以反映新的分部報告結構。有關更多信息,請參閲中期簡明合併財務報表附註12。
新採用的會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-13年度會計準則更新(“ASU”),題為“金融工具--信貸損失”。本ASU提出了當前的預期信用損失模型,該模型要求公司根據歷史經驗、當前狀況和合理的可支持的預測來衡量在報告日期持有的金融工具的所有預期信用損失。這取代了現有的已發生損失模型,適用於以攤銷成本計量的金融資產的信貸損失計量,並適用於一些表外信貸敞口。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期,並允許提前採用。本公司於2020年11月1日採用該ASU。採納這一指導方針對財務狀況、經營業績、全面收益、現金流或披露沒有實質性影響。
近期發佈的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12年度的《所得税(740主題):簡化所得税的會計核算》,旨在簡化所得税的會計核算。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期,並允許提前採用。本公司採用此ASU的生效日期為2021年11月1日。該公司正在確定採用這一指導方針對其財務狀況、經營結果、全面收益、現金流和披露的潛在影響。
注2-重組費用
以下是截至2021年4月30日的6個月的期初和期末重組準備金餘額對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 員工 分離 費用 | | 其他 費用 | | 總計 |
2020年10月31日的餘額 | $ | 17.9 | | | $ | 3.7 | | | $ | 21.6 | |
已發生並計入費用的費用 | 10.6 | | | 4.5 | | | 15.1 | |
已支付或以其他方式解決的訟費 | (9.3) | | | (5.8) | | | (15.1) | |
2021年4月30日的餘額 | $ | 19.2 | | | $ | 2.4 | | | $ | 21.6 | |
2021年重組活動的重點是優化和整合紙包裝和服務部門的業務,理順全球工業包裝部門的業務並關閉表現不佳的資產。
在截至2021年4月30日的三個月內,公司記錄的重組費用為$12.0百萬美元,而不是$4.4在截至2020年4月30日的三個月裏,記錄了100萬美元的重組費用。截至2021年4月30日的三個月的重組活動包括$9.1百萬美元的員工離職成本和2.9其他重組成本,主要包括專業費用和與重組活動相關的其他費用。
在截至2021年4月30日的六個月內,公司記錄的重組費用為$15.1百萬美元,而不是$7.7在截至2020年4月30日的6個月中記錄的重組費用為100萬美元。截至2021年4月30日的6個月的重組活動包括$10.6百萬美元的員工離職成本和4.5其他重組成本,主要包括專業費用和與重組活動相關的其他費用。
以下是對開放式重組計劃或正在制定的、截至本表格10-Q提交日期尚未宣佈的計劃預計將發生的總金額的對賬。預計產生的剩餘金額為#美元。19.4截至2021年4月30日的百萬美元:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 總金額 預計將 因此而招致的費用 | | 截至2021年4月30日的6個月內發生的金額 | | 金額 剩餘 將不會招致任何費用 |
全球工業包裝 | | | | | |
員工離職成本 | $ | 18.4 | | | $ | 10.5 | | | $ | 7.9 | |
其他重組成本 | 7.9 | | | 2.4 | | | 5.5 | |
| 26.3 | | | 12.9 | | | 13.4 | |
紙質包裝與服務 | | | | | |
| | | | | |
其他重組成本 | 8.1 | | | 2.1 | | | 6.0 | |
| 8.1 | | | 2.1 | | | 6.0 | |
土地管理 | | | | | |
員工離職成本 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
| | | | | |
| 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
| $ | 34.5 | | | $ | 15.1 | | | $ | 19.4 | |
注3-長期債務
長期債務總結如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021年4月30日 | | 2020年10月31日 |
2019年信貸協議-定期貸款 | $ | 1,132.4 | | | $ | 1,429.8 | |
優先債券將於2027年到期 | 495.6 | | | 495.1 | |
2021年到期的優先債券 | 242.3 | | | 234.8 | |
應收賬款信貸安排 | 356.1 | | | 310.0 | |
2019年信貸協議-循環信貸安排 | 53.9 | | | — | |
| | | |
| 2,280.3 | | | 2,469.7 | |
減:當前部分 | 114.1 | | | 123.1 | |
減去:遞延融資成本 | 11.6 | | | 11.1 | |
長期債務,淨額 | $ | 2,154.6 | | | $ | 2,335.5 | |
2019年信貸協議
於2019年2月11日,本公司及其若干附屬公司與金融機構銀團訂立經修訂及重述的優先擔保信貸協議(“2019年信貸協議”)。公司根據2019年信貸協議承擔的義務由其某些美國和非美國子公司提供擔保。
2019年信貸協議規定(A)$800.0百萬有擔保循環信貸安排,包括#美元600.0百萬美元的多幣種設施和200.0百萬美元貸款,2024年2月11日到期(B)a美元1,275.0百萬有擔保定期貸款A-1貸款,季度本金分期付款從2019年4月30日開始,一直持續到2024年1月31日到期,以及(C)a$400.0百萬擔保定期貸款A-2貸款,季度本金分期付款從2019年4月30日開始,一直持續到2026年1月31日到期。此外,該公司還可以選擇增加總計$700.0在貸款人同意的情況下,根據2019年信貸協議,向有擔保循環信貸安排提供100萬美元。循環信貸安排可用於為持續的營運資本和資本支出需求提供資金,用於一般公司目的,併為收購提供資金。
2020年11月13日,本公司及其若干美國子公司與農業信貸機構銀團簽訂了增量定期貸款協議(“增量期限A-3貸款協議”)。增量期限A-3貸款協議規定了本金總額為#美元的貸款承諾。225.0必須在2021年7月15日或之前的一個工作日一次提取資金的100萬美元(“增量期限A-3貸款”)。增量期限A-3貸款將於2026年7月15日到期,每季度本金分期付款將於每個財季的最後一天開始,第一個這樣的日期發生在融資日期之後。增量期限A-3貸款的所有實質性目的都與上文討論的2019年信貸協議下的條款A-1和條款A-2相同。本公司與增量期限A-3貸款有關的債務將構成2019年信貸協議下的債務,並將與2019年信貸安排項下的其他債務一起以平價通行證基礎。該公司打算在2021年7月15日之前利用遞增的A-3期貸款,並用貸款所得支付2021年到期的高級票據的所有未償還本金和利息,如下所述。
截至2021年4月30日,美元1,186.3根據2019年信貸協議,未償還的金額為100萬美元。這筆未償還款項的當前部分為#美元。114.1百萬美元,長期部分為$1,072.2百萬美元。根據2019年信貸協議借款的加權平均利率為1.96截至2021年4月30日的6個月的增長率。2019年信貸協議下的實際借款利率為1.90截至2021年4月30日。與2019年信貸協議定期貸款部分相關的遞延融資成本總計為#美元。9.5截至2021年4月30日,100萬美元,並記錄為從資產負債表額度長期債務中直接扣除。與2019年信貸協議的左輪手槍部分相關的遞延融資成本總計為#美元。5.2截至2021年4月30日,100萬美元,並記錄在其他長期資產中。
優先債券將於2027年到期
2019年2月11日,公司發行美元500.0百萬美元6.502027年3月1日到期的優先債券百分比(“2027年到期的優先債券”)。高級債券於2027年到期,由2019年9月1日起每半年支付一次利息。公司根據2027年到期的高級票據承擔的義務由其美國子公司擔保,這些子公司為2019年信貸協議提供擔保。
與2027年到期的優先債券相關的遞延融資成本總計為$2.1截至2021年4月30日,100萬美元,並記錄為從資產負債表額度長期債務中直接扣除。
2021年到期的優先債券
2011年7月15日,Greif,Inc.的全資子公司Greif Nevada Holdings,Inc.,S.C.S.發行歐元200.0百萬美元7.3752021年7月15日到期的優先債券百分比(“2021年到期的優先債券”)。2021年到期的優先債券由Greif公司提供優先擔保,2021年到期的優先債券的利息每半年支付一次。在2021年第一季度,公司簽訂瞭如上所述的增量期限A-3貸款協議,目的是利用增量期限A-3貸款的收益償還公司2021年到期的優先票據。
美國貿易應收賬款信貸安排
當Greif Receivables Funding LLC(“Greif Funding”)、Greif Packaging LLC(“Greif Packaging”)以及本公司的某些其他美國子公司與美國銀行(Bank of America,N.A.)(“BANA”)簽訂於2019年9月24日(“第三次修訂後的TAA”)的第三份修訂和重新簽署的轉讓和管理協議時,公司修訂並重述了其美國應收賬款融資安排(“美國應收賬款融資安排”),該協議由Greif Funding LLC(“Greif Funding”)、Greif Packaging LLC(“Greif Packaging”)(“Greif Packaging”)和公司的某些其他美國子公司簽訂,日期為2019年9月24日。時不時地與各方簽訂協議。截至2021年4月30日,250.0美國應收賬款安排下的未償還餘額為100萬美元。2021年5月26日,對第三次修訂的TAA進行了修訂,將美國應收賬款貸款增加到1美元275.02000萬美元,新的到期日為2022年5月26日。
Greif Funding是Greif包裝公司的直接子公司,包含在公司的合併財務報表中。然而,由於Greif Funding是獨立於本公司的獨立法人實體,Greif Funding的資產不能用於履行本公司、Greif Packaging或本公司的其他子公司的債務和義務,Greif Funding的負債不是本公司或其其他子公司的債務或義務。
國際貿易應收賬款信貸安排
2021年4月15日,Cooperage Receivables Finance B.V.和Greif協調中心BVBA(Greif,Inc.的間接全資子公司)與一家主要國際銀行的附屬公司修訂並重申了新阿姆斯特丹應收賬款融資協議(“歐洲RFA”)。修訂和重述的歐洲RFA將於2021年7月26日到期。歐洲RFA提供高達歐元的應收賬款融資安排。100.0百萬(美元)121.2截至2021年4月30日,由某些歐洲應收賬款擔保)。$106.1截至2021年4月30日,歐洲RFA上未償還的600萬歐元在中期精簡綜合資產負債表上被報告為“長期債務”,因為公司打算在長期基礎上對這些債務進行再融資,並有意圖和能力通過行使各自協議中的續簽選擇權或達成新的融資安排來完成長期再融資。
注4-金融工具與公允價值計量
經常性公允價值計量
下表列出了截至2021年4月30日和2020年10月31日,按經常性基礎計量的這些資產和(負債)的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年4月30日 | | |
| 公允價值計量 | | |
(單位:百萬) | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 | | 資產負債表位置 |
利率衍生品 | $ | — | | | $ | 8.1 | | | $ | — | | | $ | 8.1 | | | 其他長期資產 |
利率衍生品 | — | | | (27.0) | | | — | | | (27.0) | | | 其他流動負債和其他長期負債 |
外匯套期保值 | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | 其他流動資產 |
外匯套期保值 | — | | | (1.6) | | | — | | | (1.6) | | | 其他流動負債 |
保險年金 | — | | | — | | | 22.1 | | | 22.1 | | | 其他長期資產 |
交叉貨幣互換 | — | | | 5.1 | | | — | | | 5.1 | | | 其他流動資產和其他長期資產 |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | (15.0) | | | $ | 22.1 | | | $ | 7.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | |
| 公允價值計量 | | |
(單位:百萬) | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 | | 資產負債表位置 |
| | | | | | | | | |
利率衍生品 | $ | — | | | $ | (37.9) | | | $ | — | | | $ | (37.9) | | | 其他長期負債和其他流動負債 |
外匯套期保值 | — | | | 1.5 | | | — | | | 1.5 | | | 其他流動資產 |
外匯套期保值 | — | | | (1.6) | | | — | | | (1.6) | | | 其他流動負債 |
保險年金 | — | | | — | | | 21.4 | | | 21.4 | | | 其他長期資產 |
交叉貨幣互換 | — | | | 8.9 | | | — | | | 8.9 | | | 其他流動資產和其他長期資產 |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | (29.1) | | | $ | 21.4 | | | $ | (7.7) | | | |
由於這些項目的短期性質,截至2021年4月30日和2020年10月31日的現金和現金等價物、貿易應收賬款、應付賬款、流動負債和短期借款的賬面金額接近其公允價值,不包括在本表中。
利率衍生品
該公司有各種借款工具,以一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加利差為基準收取利息。
2020年,本公司簽訂了四名義總金額為#美元的遠期起始利率掉期200.02021年7月15日生效,2029年7月15日到期。公司收取以一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率為基礎的浮動利率,作為回報,公司有義務按加權平均利率支付利息。0.90%外加價差。這有效地將相當於未償還利率掉期名義金額的債務的借款利率從浮動利率轉換為固定利率。
2019年,本公司簽訂了六名義總金額為#美元的利率掉期1,300.0百萬美元,攤銷至$200.0一百萬美元五年期期限,2024年3月11日到期。截至2021年4月30日,未償還名義金額為$600.0百萬美元。公司收取以一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率為基礎的浮動利率,作為回報,公司有義務按加權平均利率支付利息。2.49%外加價差。這有效地將相當於未償還利率掉期名義金額的債務的借款利率從浮動利率轉換為固定利率。
於二零一七年,本公司訂立名義金額為$的利率掉期。300.0100萬美元,2022年2月1日到期。本公司收取以一個月期美元倫敦銀行同業拆息為基礎的浮動利率付款,作為回報,本公司有義務按以下固定利率支付利息:1.19%外加價差。這有效地將相當於未償還利率掉期名義金額的債務的借款利率從浮動利率轉換為固定利率。
出於會計目的,這些衍生品被指定為現金流對衝。因此,這些衍生工具的收益或虧損被報告為其他全面收益的組成部分,並重新分類為與預測交易相關的同一項目中的收益,以及對衝交易影響收益的同一期間內的收益。有關更多信息,請參閲中期簡明合併財務報表附註11。計量該等利率衍生工具的公允價值時所使用的假設被視為第2級投入,該等投入基於可觀察到的市場利率,包括倫敦銀行同業拆息及在掉期協議有效期內按指定固定利率支付的利息。
根據這些合同,重新分類為收益的虧損為#美元。4.3百萬美元和$3.2截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月分別為100萬美元。根據這些合同,重新分類為收益的虧損為#美元。8.7百萬美元和$4.7截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月分別為600萬美元。衍生品損失$16.5根據2021年4月30日的利率,預計100萬美元將在未來12個月內從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為收益。
外匯對衝
該公司以各種國際貨幣開展業務,並面臨與匯率變化相關的風險。該公司的目標是減少與匯率變化相關的波動性。因此,公司簽訂了各種合同,這些合同的價值隨着匯率的變化而變化,以保護某些現有外幣資產和負債、承諾和預期外幣現金流的價值。截至2021年4月30日和2020年10月31日,該公司有名義金額為美元的未償還外幣遠期合同。134.6
百萬美元和$268.6分別為百萬美元。對公允價值的調整在收益中確認,抵消了對衝利潤的影響。用於衡量外匯套期保值公允價值的假設被認為是二級投入,這是基於類似工具(主要是外匯期貨合約)的可觀察市場定價。
截至2021年和2020年4月30日的三個月,公司錄得已實現虧損美元0.6百萬美元和$1.4根據公允價值合同,其他費用分別為淨額100萬英鎊。截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月,公司錄得已實現收益美元1.3百萬美元,已實現虧損$2.2根據公允價值合同,其他費用分別為淨額100萬英鎊。在截至2021年4月30日及2020年4月30日的三個月內,公司錄得未實現淨虧損$0.6百萬美元,未實現淨收益$1.1分別為百萬美元的其他費用,淨額。截至2021年4月30日及2020年4月30日止六個月,本公司錄得未實現淨虧損$1.2百萬美元,未實現淨收益$1.8淨其他費用分別為2500萬美元。
交叉貨幣互換
該公司在國際各地都有業務和投資,並受到與匯率變化相關的風險的影響。2018年3月6日,本公司簽訂交叉貨幣利率掉期協議,綜合掉期美元100.0固定利率債務與歐元計價的固定利率債務之比為百萬歐元,利率為2.35%。出於會計目的,該協議被指定為淨投資對衝,將於2023年3月6日到期。因此,該衍生工具的收益或虧損計入其他全面收益的外幣換算部分,直至出售、攤薄或清算淨投資。交叉貨幣掉期收到的利息支付不包括在淨投資對衝效果評估中,並計入利息支出,即中期簡明綜合收益表中的淨額。截至2021年和2020年4月30日的三個月,交叉貨幣互換協議項下的利息支出淨收益為#美元。0.6百萬美元和$0.6分別為百萬美元。截至2021年和2020年4月30日的三個月,交叉貨幣互換協議項下的利息支出淨收益為#美元。1.2百萬美元和$1.2分別為百萬美元。在衡量交叉貨幣掉期的公允價值時使用的假設被認為是基於歐元對美元匯率市場的第二級投入。
其他金融工具
本公司2019年信貸協議以及美國應收賬款融資和歐洲RFA(後兩項融資,統稱為“應收賬款信貸融資”)的公允價值與賬面價值沒有實質性差異,因為本公司的借款成本是可變的,並接近當前的借款利率。該公司長期債務的公允價值是根據相同或類似債券的報價市場價格或為相同剩餘期限的債務提供的當前利率來估計的,根據會計標準編纂(ASC)820主題“公允價值計量和披露”,這些利率被視為二級投入。
下表列出了由特殊目的實體持有的公司高級票據和資產的估計公允價值:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 4月30日, 2021 | | 10月31日, 2020 |
2021年到期的優先票據估計公允價值 | $ | 245.8 | | | $ | 242.0 | |
2027年到期的優先票據估計公允價值 | 526.9 | | | 524.4 | |
特殊目的實體持有的資產估計公允價值 | — | | | 50.9 | |
注5-基於股票的薪酬
長期激勵計劃
本公司2020年長期激勵計劃(“2020 LTIP”)旨在將管理層的重點放在推動長期卓越業績的關鍵措施上。2020 LTIP為關鍵員工提供基於連續和重疊的激勵性薪酬三年制每年年初開始的表演期。對於每個三年制在業績期間,業績目標基於本公司董事會薪酬委員會特別小組委員會(“特別小組委員會”)確定的業績標準。對於每個三年制從年初開始的績效期間,參與者可以獲得限制性股票單位(“RSU”)或績效股票單位(“PSU”)或兩者的組合。
公司可根據以下條件授予RSU三年制僅以服務為基礎的授權期。RSU是一種股權分類計劃,以授予日的公允價值衡量,在整個服務期內按比例確認。股息等值權利可能與RSU獎勵有關,並在公司發行股息時確認,並在獎勵歸屬時確定。
公司授予了139,360計劃於2020年12月17日批准後的RSU,服務期從2020年11月1日開始,至2023年10月31日結束。在該日授予的RSU的加權平均公允價值為#美元。48.50.
根據2020年LTIP,該公司可向PSU授予三年制基於服務、績效標準和市場狀況的績效期限。業績標準是根據特別小組委員會確定的扣除利息、税項、折舊、損耗和攤銷前收益(EBITDA)和股東總回報的目標水平制定的。PSU是一種負債分類計劃,其中授予的PSU的公允價值是在每個報告期使用蒙特卡洛模擬法確定的。蒙特卡洛模擬使用的假設包括無風險利率、公司股票價格的預期波動性和獎勵的預期壽命,以確定整個歸屬期的市場狀況的公允價值。
公司授予了253,102計劃於2020年12月17日批准後的PSU,績效期間從2020年11月1日開始至2023年10月31日結束。如果贏得,PSU將以A類普通股的股票形式授予。於該日批出的認購單位之加權平均公允價值為$。47.26。截至2021年4月30日,PSU的加權平均公允價值為$61.67.
注6-所得税
本季度的所得税支出是根據ASC 740-270“所得税-中期報告”計算的。根據這一方法,已提供估值津貼的司法管轄區的損失未計入適用ASC 740-270費率的金額。本公司的所得税支出可能會出現波動,原因是已為其提供估值免税額的司法管轄區的估計虧損和收入的變化、根據ASC 740-270確認相關税費的時間以及各自季度離散項目的影響。
截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月,所得税支出為1美元23.4300萬美元和300萬美元37.9分別為2000萬人。截至2021年4月30日的六個月所得税支出減少 可歸因於各税務管轄區(包括已記錄估值免税額的司法管轄區)預期收益組合的變化,以及根據ASC 740-270確認相關税項支出的時間,以及淨有利離散項目#美元7.52000萬。有利的淨離散調整主要包括由於美國聯邦和加拿大所得税審計的結算而產生的恢復撥備調整和釋放。本季度錄得一項與資本虧損有關的遞延税項資產,預期可抵銷出售69,200該公司擁有位於阿拉巴馬州西南部的1英畝林地,並記錄了資本損失超過資本收益的估值津貼。有關出售林地的其他資料,請參閲中期簡明綜合財務報表附註13。與2020年第一季度相比,判決的變化和不確定税收狀況的訴訟時效失效導致税收增加。
注7-退休後福利計劃
在截至2021年4月30日的6個月內,年金合同價值約為100.0這筆費用是用美國固定福利計劃資產購買的,根據該計劃,美國某些退休人員的養卹金義務已不可撤銷地從該計劃轉移到年金合同。此外,一次性付款總額為#美元。6.0百萬美元和$7.5在截至2021年4月30日的三個月和六個月內,從固定福利計劃資產中向同意支付此類款項的某些參與者支付了100萬美元,代表參與者各自養老金福利的當前公允價值。上述結算項目導致計劃資產和預計福利負債的公允價值均減少#美元。107.5百萬美元和非現金養老金結算費#美元。0.1百萬美元和$8.6截至2021年4月30日的三個月和六個月的未確認淨精算虧損包括在累計其他綜合虧損中。
作為上述和解的結果,該公司重新衡量了截至2021年4月30日的美國固定收益養老金計劃。在2021年4月30日重新衡量後,該計劃的淨資金狀況為超額資金頭寸$9.6百萬美元。使用的貼現率為3.21截至2021年4月30日的百分比與3.01截至2020年10月31日。
定期養卹金淨費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | 3.1 | | | $ | 2.8 | | | $ | 6.2 | | | $ | 6.0 | |
利息成本 | 4.6 | | | 5.6 | | | 9.1 | | | 12.2 | |
計劃資產的預期回報率 | (8.1) | | | (7.9) | | | (16.0) | | | (18.2) | |
攤銷先前服務費用 | (0.1) | | | 2.9 | | | (0.1) | | | 6.4 | |
確認淨精算損失 | 3.7 | | | — | | | 7.5 | | | — | |
定期養老金淨成本 | $ | 3.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | 6.7 | | | $ | 6.4 | |
該公司預計將向僱主供款#美元。21.72021年,包括公司直接支付的福利在內的100萬美元。
除服務成本部分外,定期養卹金淨費用和退休後定期福利淨額的組成部分包括在中期簡明綜合收益表的“其他費用,淨額”項中。
注8-或有負債和環境準備金
訴訟相關責任
本公司可能不時捲入與其業務相關的訴訟和監管事宜,包括政府調查、執法行動、人身傷害索賠、產品責任、僱傭健康和安全事項、商業糾紛、知識產權事項、有關環境清理費用的糾紛、與收購和資產剝離相關的訴訟,以及與其正常經營業務相關的其他事項。該公司打算在此類訴訟中積極為自己辯護。本公司不相信任何未決訴訟的結果會對其中期簡明綜合財務報表產生重大不利影響。
如果很可能發生了債務,並且損失金額可以合理估計,公司可能會因與訴訟和監管事項有關的或有事項而應計費用。由於訴訟本質上是不可預測的,可能會出現不利的解決方案,因此評估偶發事件是高度主觀的,需要對未來事件做出判斷。該公司定期審查或有事項,以確定其應計項目是否充足。最終損失的金額可能與這些估計不同。
自2017年以來,二位於威斯康星州密爾沃基地區的翻修設施由本公司在美國的翻修合資公司Container Life Cycle Management LLC(“CLCM”)擁有,目前正接受聯邦、州和地方政府機構的調查,調查內容包括可能違反環境法律法規等。作為這些調查的結果,美國環境保護局(U.S.EPA)和威斯康星州自然資源部(WDNR)已就違反某些聯邦和州環境法律法規向本公司和CLCM發出了違規通知。這些訴訟中尋求的補救措施包括遵守美國EPA和WDNR解釋的適用的環境法律和法規,以及金錢制裁。在這些調查和訴訟中,公司與政府機構進行了合作。截至2021年6月9日,沒有對任何違反環境法律法規的行為發出重大傳票或評估重大罰款。由於這些訴訟仍處於調查階段,該公司無法預測這些訴訟的結果,也無法估計與美國環保局或WDNR可能要求或要求的任何補救行動相關的一系列合理的可能的金錢制裁或成本。
此外,2017年11月8日,在威斯康星州法院提起的關於CLCM密爾沃基翻新設施的懲罰性集體訴訟中,該公司、CLCM和其他各方被列為被告。原告指控該設施的氣味侵入了他們的財產,幹擾了他們財產的使用和享受,並造成了財產價值的損害。原告正在尋求補償性和懲罰性賠償,以及他們的律師費。公司和CLCM在這起訴訟中積極為自己辯護。公司無法預測這起訴訟的結果,也無法估計合理可能的損失範圍。
環境保護區
截至2021年4月30日和2020年10月31日,公司的環境儲備為$19.5300萬美元和300萬美元20.2分別為2000萬人。這些儲備主要基於第三方提供的環境研究和成本估算,但也考慮到管理層的估算。減少估計負債,以反映預期的參與情況。
其他可能負有責任的當事人,在這些情況下,這些當事人很可能在法律上負有責任,在財政上有能力支付各自應承擔的相關費用。對於涉及連帶責任的正式訴訟的網站,這些訴訟已有正式協議,以分攤責任。
截至2021年4月30日和2020年10月31日,本公司已累計應計美元11.1為新澤西州的鑽石鹼超級基金網站提供100萬美元。未來可能會有不確定因素的解決,這將要求該公司記錄可能對未來收益有重大影響的費用。
除了鑽石鹼超級基金網站外,截至2021年4月30日和2020年10月31日,公司的其他環境儲量包括$8.4300萬美元和300萬美元9.1分別用於其在世界各地的各種設施。
預計該公司對任何個別工地不利發展的風險不會太大。雖然如果某一季度或年度發生一系列不利發展,環境補救措施可能會對經營業績產生實質性影響,但該公司認為,在同一季度或年度發生一系列不利發展的可能性微乎其微。未來的信息和發展將要求公司不斷重新評估這些環境問題的預期影響。
注9-每股收益
該公司有兩類普通股,因此採用ASC 260“每股收益”中規定的“兩類法”計算每股收益(“EPS”)。根據這一指導方針,收益的分配方式與股息的分配方式相同。根據本公司的公司註冊證書,任何年度的股息分配必須按以下比例進行一A類普通股每股1.5美分,B類普通股每股1.5美分,這導致40%至60%分別分給A類和B類股東。根據這一點,在實際支付股息的範圍內,收益首先分配給A類和B類普通股,其餘部分在假設期間的所有收益都已以股息形式分配的情況下分配。
公司按如下方式計算每股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基礎版,A類,每股收益 | = | 40%*平均A類股未償還 | * | 未分配的營業淨收入 | + | A類股每股派息 |
40%*平均A類股未償還+60%*平均B類股未償還 | 未償還的平均A類股 |
| | | | | | |
稀釋A類每股收益 | = | 40%*平均A類股未償還 | * | 未分配淨收入 | + | 每股A類股息 |
40%*平均A類股未償還+60%*平均B類股未償還 | 未償還的平均稀釋A類股 |
| | | | | | |
基礎B類EPS | = | 60%*未償還的平均B類股 | * | 未分配淨收入 | + | 每股B類股息 |
40%*平均A類股未償還+60%*平均B類股未償還 | 流通股平均B類股 |
*稀釋B類EPS計算與基本B類計算相同
下表分別提供了各個時期的每股收益信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
鹼性和稀釋每股收益的分子 | | | | | | | |
Greif,Inc.的淨收入可歸因於Greif,Inc. | $ | 149.8 | | | $ | 11.4 | | | $ | 173.2 | | | $ | 43.7 | |
現金股利 | (26.3) | | | (26.1) | | | (52.2) | | | (52.0) | |
Greif,Inc.的未分配收益。 | $ | 123.5 | | | $ | (14.7) | | | $ | 121.0 | | | $ | (8.3) | |
A類普通股沒有投票權,除非A類普通股的四次季度累計股息拖欠。B類普通股擁有完全投票權。董事選舉沒有累積投票。
普通股回購
董事會已授權本公司回購本公司A類普通股或B類普通股股份或上述股份的任意組合。截至2021年4月30日,根據此授權可能回購的剩餘股份金額為4,703,487。有幾個不是在2021年前六個月或2020財年回購的股票。
下表彙總了公司截至指定日期的A、B類普通股和庫存股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授權 股票 | | 已發佈 股票 | | 傑出的 股票 | | 財務處 股票 |
2021年4月30日 | | | | | | | |
A類普通股 | 128,000,000 | | | 42,281,920 | | | 26,550,924 | | | 15,730,996 | |
B類普通股 | 69,120,000 | | | 34,560,000 | | | 22,007,725 | | | 12,552,275 | |
| | | | | | | |
2020年10月31日 | | | | | | | |
A類普通股 | 128,000,000 | | | 42,281,920 | | | 26,441,986 | | | 15,839,934 | |
B類普通股 | 69,120,000 | | | 34,560,000 | | | 22,007,725 | | | 12,552,275 | |
以下是用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的股票對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
A類普通股: | | | | | | | |
基本股份 | 26,544,197 | | | 26,386,439 | | | 26,500,134 | | | 26,323,691 | |
假定限售股轉換 | 120,050 | | | — | | | 102,616 | | | — | |
稀釋後股份 | 26,664,247 | | | 26,386,439 | | | 26,602,750 | | | 26,323,691 | |
B類普通股: | | | | | | | |
基本股份和稀釋股份 | 22,007,725 | | | 22,007,725 | | | 22,007,725 | | | 22,007,725 | |
注10-租契
本公司租賃某些建築物、倉庫、土地、運輸設備、操作設備和辦公設備,剩餘租賃期限不到一年最高可達21好幾年了。本公司審查在租賃開始時延長、終止或購買使用權資產的所有選項,並説明被認為合理確定的選項。
該公司將所有租約(房地產除外)的租賃和非租賃組成部分合並,這些組成部分分別列示。初始租期為12個月或以下的租約不資本化,並在租賃期內按直線原則確認。該隱含利率並不能輕易確定該公司的幾乎所有租約,因此,租賃付款的初始現值是利用基於市場和公司特定信息在投資組合水平上確定的估計增量借款利率來計算的。
該公司的某些租約包括變動成本。由於資產負債表上記錄的使用權資產是根據開始日期考慮的因素確定的,因此這些可變費用的變化不會資本化,而是在整個租賃期內作為已發生的費用支出。
截至2021年4月30日,本公司對融資租賃並無重大風險敞口,亦未簽訂任何尚未開始的重大租賃。
下表列出了截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和六個月的租賃費用構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | $ | 17.2 | | | $ | 15.6 | | | $ | 34.5 | | | $ | 32.8 | |
其他租賃成本* | 7.0 | | | 8.1 | | | 12.7 | | | 14.5 | |
總租賃成本 | $ | 24.2 | | | $ | 23.7 | | | $ | 47.2 | | | $ | 47.3 | |
*金額包括可變成本、短期成本和融資租賃成本。
該公司未來五年及其後數年的租賃負債的未來到期日如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | 4月30日, 2021 |
2021 | $ | 67.3 | |
2022 | 59.9 | |
2023 | 51.3 | |
2024 | 42.3 | |
2025 | 38.0 | |
此後 | 143.4 | |
租賃付款總額 | $ | 402.2 | |
減去:利息 | (100.0) | |
租賃負債 | $ | 302.2 | |
下表為截至2021年和2020年4月30日的加權平均租期和折扣率:
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日, 2021 | | 4月30日, 2020 |
加權-經營租賃負債的平均剩餘租賃年限(年) | 10.7 | | 11.4 |
經營租賃負債加權平均貼現率 | 3.66 | % | | 3.81 | % |
下表列出了截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和六個月的其他必需租賃相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
用於經營負債的經營現金流 | $ | 17.2 | | | $ | 18.2 | | | $ | 34.6 | | | $ | 35.3 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | 11.7 | | | 34.3 | | | 13.6 | | | 63.1 | |
注11-綜合收益(虧損)
下表提供了截至2021年4月30日的6個月累計其他全面收益(虧損)的前滾情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外國 貨幣 翻譯 | | 衍生金融工具 | | 最低要求 養老金 負債 調整,調整 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) |
截至2020年10月31日的餘額 | $ | (294.9) | | | $ | (24.7) | | | $ | (107.9) | | | $ | (427.5) | |
其他綜合收益 | 33.6 | | | 11.4 | | | 47.1 | | | 92.1 | |
截至2021年4月30日的餘額 | $ | (261.3) | | | $ | (13.3) | | | $ | (60.8) | | | $ | (335.4) | |
下表提供了截至2020年4月30日的6個月累計其他綜合收益(虧損)的前滾情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣 翻譯 | | 導數 金融 儀器 | | 最低養老金 負債調整 | | 累計其他 全面 收益(虧損) |
截至2019年10月31日的餘額 | $ | (298.0) | | | $ | (12.7) | | | $ | (123.0) | | | $ | (433.7) | |
其他全面收益(虧損) | (49.8) | | | (22.9) | | | 23.0 | | | (49.7) | |
截至2020年4月30日的餘額 | $ | (347.8) | | | $ | (35.6) | | | $ | (100.0) | | | $ | (483.4) | |
上述累計其他全面收益(虧損)的組成部分列示(視乎適用而定)税後淨值。
注12-業務細分信息
該公司對剛性工業包裝和服務部門以及柔性產品和服務部門的運營和財務管理做法和程序進行了修改,並將二在一個全球領導團隊的領導下進行細分。這些變化是為了加強向類似市場的客户提供的交叉銷售和服務,並增強Greif業務系統的有效性。由於這些變化,在2021年第一季度,剛性工業包裝和服務可報告部門與柔性產品和服務可報告部門已合併為一個可報告部門,稱為全球工業包裝。2021年2月24日,該公司向證券交易委員會提交了一份8-K表格的當前報告,以便在與公司上述新的可報告部門結構相一致的修訂報告中提供某些歷史GAAP和非GAAP財務信息。
公司的可報告業務部門提供不同的產品和服務,包括六運營部門。應報告業務部門的會計政策與2020年10-K報表的《重大會計政策列報基礎和摘要》説明中所述會計政策基本相同。
下表列出了截至2021年4月30日的三個月和六個月按地理區域分類的每個可報告細分市場的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月30日的三個月 |
(單位:百萬) | 美國 | | 歐洲、中東和非洲 | | 亞太地區和其他美洲地區 | | 總計 |
全球工業包裝 | $ | 250.3 | | | $ | 410.5 | | | $ | 137.2 | | | $ | 798.0 | |
紙質包裝與服務 | 528.4 | | | — | | | 8.6 | | | 537.0 | |
土地管理 | 5.6 | | | — | | | — | | | 5.6 | |
總淨銷售額 | $ | 784.3 | | | $ | 410.5 | | | $ | 145.8 | | | $ | 1,340.6 | |
|
| 截至2021年4月30日的6個月 |
(單位:百萬) | 美國 | | 歐洲、中東和非洲 | | 亞太地區和其他美洲地區 | | 總計 |
全球工業包裝 | $ | 453.1 | | | $ | 741.0 | | | $ | 263.2 | | | $ | 1,457.3 | |
紙質包裝與服務 | 1,001.9 | | | — | | | 16.0 | | | 1,017.9 | |
土地管理 | 11.9 | | | — | | | — | | | 11.9 | |
總淨銷售額 | $ | 1,466.9 | | | $ | 741.0 | | | $ | 279.2 | | | $ | 2,487.1 | |
下表列出了截至2020年4月30日的三個月和六個月按地理區域分列的每個可報告細分市場的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年4月30日的三個月 |
(單位:百萬) | 美國 | | 歐洲、中東和非洲 | | 亞太地區和其他美洲地區 | | 總計 |
全球工業包裝 | $ | 226.5 | | | $ | 336.2 | | | $ | 107.3 | | | $ | 670.0 | |
紙質包裝與服務 | 475.1 | | | — | | | 6.5 | | | 481.6 | |
土地管理 | 6.7 | | | — | | | — | | | 6.7 | |
總淨銷售額 | $ | 708.3 | | | $ | 336.2 | | | $ | 113.8 | | | $ | 1,158.3 | |
|
| 截至2020年4月30日的6個月 |
(單位:百萬) | 美國 | | 歐洲、中東和非洲 | | 亞太地區和其他美洲地區 | | 總計 |
全球工業包裝 | $ | 435.6 | | | $ | 643.5 | | | $ | 222.6 | | | $ | 1,301.7 | |
紙質包裝與服務 | 942.9 | | | — | | | 12.4 | | | 955.3 | |
土地管理 | 13.7 | | | — | | | — | | | 13.7 | |
總淨銷售額 | $ | 1,392.2 | | | $ | 643.5 | | | $ | 235.0 | | | $ | 2,270.7 | |
顯示所示期間的以下細分市場信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
營業利潤(虧損): | | | | | | | |
全球工業包裝 | $ | 76.4 | | | $ | 75.1 | | | $ | 130.4 | | | $ | 119.9 | |
紙質包裝與服務 | 27.3 | | | (5.5) | | | 41.6 | | | 27.0 | |
土地管理 | 96.9 | | | 2.4 | | | 98.6 | | | 4.3 | |
營業利潤總額 | $ | 200.6 | | | $ | 72.0 | | | $ | 270.6 | | | $ | 151.2 | |
| | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷費用: | | | | | | | |
全球工業包裝 | $ | 21.2 | | | $ | 21.5 | | | $ | 42.2 | | | $ | 42.6 | |
紙質包裝與服務 | 36.9 | | | 38.8 | | | 74.1 | | | 78.0 | |
土地管理 | 0.7 | | | 0.9 | | | 1.8 | | | 1.9 | |
折舊、損耗和攤銷費用合計 | $ | 58.8 | | | $ | 61.2 | | | $ | 118.1 | | | $ | 122.5 | |
下表列出了按部門劃分的總資產以及按地理區域淨額劃分的物業、廠房和設備總額:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 4月30日, 2021 | | 10月31日, 2020 |
資產: | | | |
全球工業包裝 | $ | 2,561.7 | | | $ | 2,338.5 | |
紙質包裝與服務 | 2,470.2 | | | 2,524.3 | |
土地管理 | 247.8 | | | 348.6 | |
總細分市場 | 5,279.7 | | | 5,211.4 | |
公司和其他 | 308.2 | | | 299.5 | |
總資產 | $ | 5,587.9 | | | $ | 5,510.9 | |
| | | |
長期資產,淨額*: | | | |
美國 | $ | 1,309.3 | | | $ | 1,345.8 | |
歐洲、中東和非洲 | 372.9 | | | 377.6 | |
亞太地區和其他美洲地區 | 116.6 | | | 111.0 | |
長期資產總額,淨額 | $ | 1,798.8 | | | $ | 1,834.4 | |
*包括經營租賃資產資本化的影響 | | | |
注13-Timberland的處置
2021年2月24日,本公司簽訂了一項協議,出售約69,200將其阿拉巴馬州林地的幾英畝土地轉讓給Weyerhaeuser公司。這筆交易在第二季度完成,價格約為美元。145.1百萬現金,扣除$後4.32000萬美元的結算費。現金收益用於償還債務。由於出售阿拉巴馬州林地物業,公司錄得收益#美元。95.7百萬美元。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般信息
本討論中使用的術語“Greif”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Greif,Inc.及其子公司。我們的財政年度從11月1日開始,到次年10月31日結束。除非另有説明,否則本表格中對年份或該等年份的任何季度的任何提述,均與在該年度結束的財政年度或季度(視屬何情況而定)有關。
以下討論和分析涉及我們截至2021年4月30日和2020年10月31日的中期簡明綜合資產負債表以及截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和六個月的中期簡明綜合收益表的財務狀況和運營結果的重大變化。本討論和分析應與本表格10-Q中其他地方出現的中期精簡合併財務報表以及我們截至2020年10月31日的財政年度表格10-K年度報告中包括的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“2020表格10-K”)一起閲讀。鼓勵讀者查看整個2020年10-K表格,因為它包括有關Greif的信息,在本10-Q表格中沒有討論。這些信息將有助於您理解對我們本期財務業績的討論。
除歷史事實的陳述外,本10-Q表格中包含的所有陳述,包括但不限於有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計成本、目標、趨勢和計劃以及未來經營的管理目標的陳述,均屬前瞻性陳述,符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的定義。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將會”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“抱負”、“目標”、“項目”、“相信”、“繼續”、“在軌道上”或“目標”或其否定或其變體或類似術語來識別。本10-Q表格中所作的所有前瞻性陳述均基於假設、預期和管理層目前可獲得的其他信息。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期有合理的基礎,但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。
前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與那些預測、預測或預期的結果大不相同,無論是在陳述中表達的還是在陳述中暗示的。此類可能導致差異的風險和不確定性包括但不限於:(I)從歷史上看,我們的業務對一般經濟或商業條件的變化非常敏感;(Ii)我們的全球業務受到貨幣兑換和政治風險的影響,這些風險可能對我們的業務業績產生不利影響;(Iii)新冠肺炎大流行可能繼續影響我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流的任何組合;(Iv)當前和未來具有挑戰性的全球經濟以及金融和信貸市場的中斷和波動可能對我們的業務產生不利影響。(V)我們客户基礎和供應商的持續整合可能會加大定價壓力,(Vi)我們在競爭激烈的行業運營,(Vii)我們的業務對行業需求和客户偏好的變化很敏感,(Viii)原材料、能源和運輸價格的波動和短缺可能對我們的製造運營和成本產生不利影響,(Ix)我們木材和林地銷售的頻率和數量將影響我們的財務業績,(X)我們可能無法成功實施我們的業務戰略,包括實現我們的增長目標,(Xi)我們可能會因收購或剝離而遇到困難或負債(Xii)收購Caraustar Industries,Inc.及其子公司使我們面臨各種風險和不確定因素。(Xiii)我們可能會產生額外的重組成本,而且不能保證我們降低成本的努力一定會成功。(Xiv)有幾項業務是由合資企業進行的,我們不能完全為了自己的利益而經營。, (Xvii)管理我們合資企業的某些協議為我們的合作伙伴提供認沽或看漲期權,(Xvi)我們吸引、發展和留住有才華和合格的員工、經理和高管的能力對我們的成功至關重要,(Xvii)我們的業務可能會受到停工和其他勞動關係問題的不利影響,(Xviii)我們可能會遭受現有保險準備金或保險覆蓋範圍以及一般保險費和免賠額增長可能無法全部或部分彌補的損失,(Xix)我們的業務依賴於我們業務的不間斷運營。包括我們的信息技術和其他業務系統,(Xx)客户、員工、供應商或公司信息的安全泄露可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響,(Xxi)美國GAAP和SEC關於維持有效內部控制的規則和法規的變化可能對我們報告的財務結果產生重大影響,(Xxii)我們可能會受到税率變化、採用新的美國或外國税法或承擔額外税負的影響,(Xxiii)我們的遞延税項資產的充分變現可能會受到多個因素的影響,(Xxiv)我們的負債水平可能會對我們的流動性產生不利影響,限制我們應對商機的靈活性,並增加我們對經濟和行業狀況不利變化的脆弱性,(Xxv)我們擁有大量的商譽和長期資產,如果這些資產在未來受損,將對我們的經營業績產生不利影響,(Xxvi)我們的養老金和退休後計劃資金不足,需要未來的現金捐助和我們所需的未來。
(Xxviii)產品責任索賠和其他法律程序可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響,(Xxix)如果我們的員工、代理人或業務合作伙伴違反或被指控違反了反賄賂、競爭或其他法律,(Xxx)氣候變化,氣候變化,我們可能會招致罰款或處罰,我們的聲譽或其他不利後果可能會招致罰款或處罰,(Xxvii)有關環境、健康和安全事項以及公司社會責任的法律/法規可能對我們的運營和財務績效產生負面影響,(Xxxx)氣候變化、氣候變化。上述風險並非包羅萬象,考慮到這些和其他可能的風險和不確定因素,投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。有關可能導致我們的實際結果與預測、預測或預期的結果大不相同的最重大風險和不確定性的詳細討論,請參閲我們最近提交的10-K表格第I部分第1A項中的“風險因素”,該表格由本10-Q表格第II部分第1A項更新,以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中的“風險因素”。本10-Q表格中所作的所有前瞻性陳述均明確地根據此類風險因素進行了整體限定。除非在適用法律要求的有限範圍內,我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述。
概述
業務部門
我們對剛性工業包裝和服務部門以及柔性產品和服務部門的運營和財務管理實踐和程序進行了更改,並將這兩個部門合併到一個全球領導團隊下。這些變化是為了加強向類似市場的客户提供的交叉銷售和服務,並增強Greif業務系統的有效性。由於這些變化,在2021年第一季度,剛性工業包裝和服務可報告部門與柔性產品和服務可報告部門已合併為一個可報告部門,稱為全球工業包裝。2021年2月24日,我們向美國證券交易委員會提交了一份當前的8-K表格報告,在與上述新的可報告部門結構相一致的修訂演示文稿中提供了某些歷史GAAP和非GAAP財務信息。
在全球工業包裝領域,我們是全球領先的工業包裝產品生產商,產品包括鋼桶、纖維桶和塑料桶、剛性和柔性中間散裝容器、工業包裝產品的封口系統、運輸保護產品、水瓶以及翻新和翻新的工業容器,以及集裝箱生命週期管理、灌裝、物流、倉儲和其他包裝服務等服務。我們的柔性中間散裝集裝箱由一種聚丙烯編織布組成,這種編織布是在我們的生產基地生產的,也是從戰略區域供應商那裏採購的。我們在全球範圍內向化工、油漆和顏料、食品和飲料、石油、工業塗料、農業、製藥和礦產等行業的客户銷售我們的工業包裝產品。
在紙包裝和服務部門,我們生產和銷售紙板、瓦楞紙板、瓦楞紙箱和其他瓦楞紙箱產品給北美的客户,如包裝、汽車、食品和建築產品。我們的瓦楞集裝箱產品用於運輸各種產品,如家用電器、小型機械、食品雜貨、汽車零部件、書籍和傢俱,以及許多其他應用。我們還生產和銷售塗布再生紙板和未塗布再生紙板,其中一些我們用來生產和銷售最終服務於工業和消費市場的產品。此外,我們還買賣再生纖維。
在土地管理部分,我們專注於積極採伐和再生我們的美國木材資產,以實現可持續的長期產量。雖然木材銷售會受到波動的影響,但我們尋求在市場和天氣條件的限制下,保持一致的採伐時間表。我們還不定期出售林地和特殊用途土地,包括剩餘土地、更高和更好的利用(“HBU”)土地和開發用地。截至2021年4月30日,我們在美國東南部擁有約17.5萬英畝的木材資產,其中包括18800英畝的特殊用途土地。在2021年第二季度,我們達成並完成了一項協議,將阿拉巴馬州西南部約69,200英畝的林地以約1.451億美元的現金出售給Weyerhaeuser Company和一家子公司,完成成本為430萬美元。現金收益用於償還債務。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的中期簡明合併財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。根據這些原則編制這些中期簡明綜合財務報表時,我們需要做出影響截至中期簡明綜合財務報表日期的資產負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。
我們的關鍵會計政策在第二部分第7項--管理層對2020年10-K報表財務狀況和經營成果的討論和分析中進行了討論。我們相信,這些政策的一致應用使我們能夠為中期簡明綜合財務報表的讀者提供有關我們的經營結果和財務狀況的有用和可靠的信息。與2020年Form 10-K中包含的披露相比,我們的關鍵會計政策沒有發生實質性變化。
新頒佈和新採用的會計準則
有關最近頒佈和新採用的會計準則的詳細説明,請參閲本表格第(10-Q)項所列中期簡明合併財務報表附註1。
行動結果
以下是截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和六個月的比較信息。由於各種經濟和其他因素的影響,歷史收入和收益可能代表未來的經營結果,也可能不代表未來的經營結果。
可能對財務報表產生重大影響的項目包括2020年10-K報表第I部分(第1A項--風險因素)中列出的風險和不確定因素。,由本表格10-Q第II部分第21A項更新。如果使用不同的估計和假設,或者如果未來的條件有很大不同,實際結果可能會有很大不同。
EBITDA和調整後的EBITDA的非GAAP財務衡量標準在下面關於我們的經營業績的討論中使用,包括我們的綜合業績和部門業績。就我們的綜合業績而言,EBITDA定義為淨收益,加上利息支出,淨額,加上所得税支出,加上折舊、損耗和攤銷,調整後EBITDA定義為EBITDA加上任何重組費用,加上與收購和整合相關的成本,加上非現金資產減損費用,加上非現金養老金結算費用(收入),加上增量成本,新冠肺炎淨額,加上處置物業、廠房、設備和業務的任何虧損(收益),加上林地收益,淨額。由於我們不按業務部門計算淨收入,因此EBITDA和調整後的EBITDA按業務部門與營業利潤進行核對。在這種情況下,EBITDA被定義為按業務部門劃分的營業利潤減去非現金養老金結算費用(收入),減去其他費用,淨額,減去未合併附屬公司的股權收益,税後淨額,加上該業務部門的折舊、損耗和攤銷費用,調整後的EBITDA定義為EBITDA加上任何重組費用,加上與收購和整合相關的成本,加上非現金資產減值費用,加上非現金養老金結算費用(收入),加上新冠肺炎的增量成本,淨額,以及任何虧損(收益)該業務部門的設備和業務(淨額)加上林地收益(淨額)。我們使用EBITDA和調整後的EBITDA作為財務指標來評估我們的歷史和正在進行的業務,並相信這些非GAAP財務指標有助於投資者對我們的歷史和當前業績進行有意義的比較。此外, 在剔除任何重組費用、收購和整合相關成本、非現金資產減值費用、非現金養老金結算費用(收入)、新冠肺炎增量成本、淨額、業務出售損失、淨收益和林地收益等非公認會計準則財務指標的影響後,我們公佈了我們的美國和非美國所得税前收益。我們認為,剔除這些調整的影響,使投資者能夠對我們當前和歷史業績進行有意義的比較,投資者認為這些影響很有價值。上述非公認會計準則財務指標旨在補充。應該和我們的財務業績一起來讀。這些非GAAP財務指標不應該被認為是我們報告的財務結果的替代品或替代品,也不應該被認為優於我們報告的財務結果。因此,該財務信息的使用者不應過度依賴非GAAP財務指標。
第二季度業績
下表列出了我們每個業務部門截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的淨銷售額、營業利潤、EBITDA和調整後的EBITDA:
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| 截至三個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
淨銷售額: | | | |
全球工業包裝 | $ | 798.0 | | | $ | 670.0 | |
紙質包裝與服務 | 537.0 | | | 481.6 | |
土地管理 | 5.6 | | | 6.7 | |
總淨銷售額 | $ | 1,340.6 | | | $ | 1,158.3 | |
營業利潤(虧損): | | | |
全球工業包裝 | $ | 76.4 | | | $ | 75.1 | |
紙質包裝與服務 | 27.3 | | | (5.5) | |
土地管理 | 96.9 | | | 2.4 | |
營業利潤總額 | $ | 200.6 | | | $ | 72.0 | |
EBITDA: | | | |
全球工業包裝 | $ | 95.1 | | | $ | 96.0 | |
紙質包裝與服務 | 64.1 | | | 33.5 | |
土地管理 | 97.6 | | | 3.3 | |
EBITDA合計 | $ | 256.8 | | | $ | 132.8 | |
調整後的EBITDA: | | | |
全球工業包裝 | $ | 106.2 | | | $ | 99.1 | |
紙質包裝與服務 | 68.3 | | | 79.1 | |
土地管理 | 2.1 | | | 3.1 | |
調整後EBITDA合計 | $ | 176.6 | | | $ | 181.3 | |
下表列出了我們截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的綜合業績的EBITDA和調整後的EBITDA,與淨收入和營業利潤進行了調整:
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| 截至三個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 154.0 | | | $ | 15.8 | |
另加:利息費用,淨額 | 26.7 | | | 29.3 | |
| | | |
另外:所得税費用 | 17.3 | | | 26.5 | |
加:折舊、損耗和攤銷費用 | 58.8 | | | 61.2 | |
EBITDA | $ | 256.8 | | | $ | 132.8 | |
淨收入 | $ | 154.0 | | | $ | 15.8 | |
另加:利息費用,淨額 | 26.7 | | | 29.3 | |
另外:所得税費用 | 17.3 | | | 26.5 | |
另外:非現金養老金結算費 | 0.1 | | | — | |
| | | |
另加:其他費用,淨額 | 2.8 | | | 1.1 | |
加上:未合併附屬公司的股權收益,扣除税收後的淨額 | (0.3) | | | (0.7) | |
營業利潤 | 200.6 | | | 72.0 | |
減去:非現金養老金結算費 | 0.1 | | | — | |
減去:其他費用,淨額 | 2.8 | | | 1.1 | |
減去:未合併附屬公司扣除税後的股權收益 | (0.3) | | | (0.7) | |
加:折舊、損耗和攤銷費用 | 58.8 | | | 61.2 | |
EBITDA | 256.8 | | | 132.8 | |
另外:重組費用 | 12.0 | | | 4.4 | |
另外:Timberland收益 | (95.7) | | | — | |
另外:與收購和整合相關的成本 | 1.8 | | | 4.8 | |
另外:非現金資產減值費用 | 0.2 | | | 1.3 | |
另外:非現金養老金結算費 | 0.1 | | | — | |
加:新冠肺炎增量成本,淨額 | 1.2 | | | 0.9 | |
減去:處置財產、廠房、設備和企業的損失,淨額 | 0.2 | | | 37.1 | |
調整後的EBITDA | $ | 176.6 | | | $ | 181.3 | |
下表列出了我們業務部門的EBITDA和調整後的EBITDA,與每個部門的營業利潤進行了調整,截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月:
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| 截至三個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
全球工業包裝 | | | |
營業利潤 | $ | 76.4 | | | $ | 75.1 | |
減去:其他費用,淨額 | 2.8 | | | 1.3 | |
| | | |
減去:未合併附屬公司扣除税後的股權收益 | (0.3) | | | (0.7) | |
加價:折舊和攤銷費用 | 21.2 | | | 21.5 | |
EBITDA | 95.1 | | | 96.0 | |
另外:重組費用 | 10.2 | | | 2.7 | |
| | | |
另外:非現金資產減值費用 | 0.2 | | | 1.3 | |
| | | |
加:新冠肺炎增量成本,淨額 | 0.5 | | | 0.4 | |
加上:處置財產、廠房、設備和業務的損失(收益),淨額 | 0.2 | | | (1.3) | |
調整後的EBITDA | $ | 106.2 | | | $ | 99.1 | |
紙質包裝與服務 | | | |
營業利潤(虧損) | $ | 27.3 | | | $ | (5.5) | |
減去:非現金養老金結算費 | 0.1 | | | — | |
減去:其他收入,淨額 | — | | | (0.2) | |
加價:折舊和攤銷費用 | 36.9 | | | 38.8 | |
EBITDA | 64.1 | | | 33.5 | |
另外:重組費用 | 1.7 | | | 1.7 | |
另外:與收購和整合相關的成本 | 1.8 | | | 4.8 | |
| | | |
另外:非現金養老金結算費 | 0.1 | | | — | |
加:新冠肺炎增量成本,淨額 | 0.7 | | | 0.5 | |
減去:處置財產、廠房、設備和業務的損失(收益),淨額 | (0.1) | | | 38.6 | |
調整後的EBITDA | $ | 68.3 | | | $ | 79.1 | |
土地管理 | | | |
營業利潤 | $ | 96.9 | | | $ | 2.4 | |
| | | |
加:折舊、損耗和攤銷費用 | 0.7 | | | 0.9 | |
EBITDA | 97.6 | | | 3.3 | |
另外:重組費用 | 0.1 | | | — | |
另外:Timberland收益 | (95.7) | | | — | |
減去:處置財產、廠房、設備和業務的損失(收益),淨額 | 0.1 | | | (0.2) | |
調整後的EBITDA | $ | 2.1 | | | $ | 3.1 | |
淨銷售額
2021年第二季度淨銷售額為13.406億美元,而2020年第二季度為11.583億美元。1.823億美元的增長主要是由於各個細分市場的銷量和平均售價都有所上升。2020年第二季度的淨銷售額包括可歸因於剝離的消費者包裝集團業務的3540萬美元的淨銷售額,該業務於2020年4月1日出售。有關2021年第二季度按細分市場劃分的淨銷售額的其他信息,請參閲下面的“細分市場回顧”。
毛利
2021年第二季度毛利潤為2.659億美元,而2020年第二季度為2.407億美元。各部門毛利潤變化的原因將在下面的“部門回顧”中説明。2021年第二季度毛利率為19.8%,而2020年第二季度為20.8%。
銷售、一般和行政費用
2021年第二季度的銷售、一般和行政(SG&A)費用為1.468億美元,2020年第二季度為1.211億美元。2021年第二季度,SG&A費用佔淨銷售額的11.0%,而2020年第二季度佔淨銷售額的10.5%。SG&A費用的增加主要是由於激勵應計項目的增加。
Timberland收益
Timberland在2021年第二季度的收益為9570萬美元,2020年第二季度為零。在2021年第二季度,我們完成了將阿拉巴馬州西南部約69,200英畝的林地面積出售給Weyerhaeuser Company,扣除交易成本後,現金約為1.451億美元,總計430萬美元。收益用於償還債務。
財務措施
2021年第二季度的營業利潤為2.06億美元,而2020年第二季度為7200萬美元。2021年第二季度淨收入為1.54億美元,而2020年第二季度為1580萬美元。2021年第二季度調整後的EBITDA為1.766億美元,而2020年第二季度為1.813億美元。每個部門的調整後EBITDA變化的原因在下面的“部門回顧”中描述。
趨勢
我們預計第二季度業績中反映的需求趨勢將在第三季度持續下去。此外,我們預計今年下半年美洲、歐洲、中東和非洲的鋼鐵供應市場將保持緊張,價格將繼續上漲。同樣,樹脂供應市場也很緊張,預計近期價格將繼續上漲。我們的紙包裝業務使用的原材料預計在第三季度將會增加。我們還預計,由於市場狀況趨緊,運輸和保險成本將高於去年。
細分市場回顧
全球工業包裝
我們的全球工業包裝部門提供全面的工業包裝產品系列,如鋼桶、纖維桶和塑料桶、剛性和柔性中間散裝容器、工業包裝產品的封閉系統、運輸保護產品、水瓶以及再製造和翻新的工業容器,以及集裝箱生命週期管理、灌裝、物流、倉儲和其他包裝服務。影響全球工業包裝領域盈利能力的主要因素是:
•銷售價格、產品組合、客户需求和銷量;
•原材料成本,主要是鋼材、樹脂、紙板和用於翻新的工業包裝;
•能源和運輸成本;
•實施GREIF商業系統帶來的好處;
•重組費用;
•收購業務和設施;
•剝離業務和設施;以及
•外幣兑換的影響。
2021年第二季度淨銷售額為7.98億美元,而2020年第二季度為6.7億美元。淨銷售額增加了1.28億美元,這主要是因為除了有利的外匯波動外,銷量和平均銷售價格都有所提高。
2021年第二季度毛利潤為1.701億美元,而2020年第二季度為1.432億美元。毛利潤2690萬美元的增長主要是由於與淨銷售額相同的因素。截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月,毛利率分別為21.3%和21.4%。
2021年第二季度的營業利潤為7640萬美元,而2020年第二季度的營業利潤為7510萬美元。2021年第二季度調整後的EBITDA為1.062億美元,而2020年第二季度為9910萬美元。調整後的EBITDA增加了710萬美元,主要是由於影響毛利潤的相同因素,但部分被因激勵應計項目增加而導致的SG&A成本增加的影響所抵消。
紙質包裝與服務
我們的紙包裝製造和服務部門生產和銷售紙板、瓦楞紙板、瓦楞紙箱和其他瓦楞製品給北美的客户,如包裝、汽車、食品和建築產品。我們的瓦楞集裝箱產品用於運輸各種產品,如家用電器、小型機械、食品雜貨、汽車零部件、書籍和傢俱,以及許多其他應用。我們還生產和銷售塗布再生紙板和未塗布再生紙板,其中一些我們用來生產和銷售最終服務於工業和消費市場的產品。此外,我們還買賣再生纖維。影響紙包裝銷售和服務部門盈利能力的關鍵因素是:
•銷售價格、產品組合、客户需求和銷量;
•原材料成本,主要是舊瓦楞紙箱;
•能源和運輸成本;
•實施GREIF商業系統帶來的好處;
•重組費用;
•收購業務和設施;以及
•剝離業務和設施。
2021年第二季度淨銷售額為5.37億美元,而2020年第二季度為4.816億美元。5540萬美元的增長主要是由於公佈的紙板和紙板價格上漲以及銷量增加。2020年第二季度的淨銷售額包括可歸因於剝離的消費者包裝集團業務的3540萬美元的淨銷售額,該業務於2020年4月1日出售。
2021年第二季度毛利潤為9390萬美元,而2020年第二季度為9490萬美元。毛利下降的主要原因是舊瓦楞紙箱和其他投入成本增加以及運輸費用增加,但大部分被淨銷售額增加所抵消。2021年第二季度和2020年第二季度的毛利率分別為17.5%和19.7%。
2021年第二季度營業利潤為2730萬美元,而2020年第二季度虧損550萬美元。營業利潤增加是由於計入了與2020年第二季度剝離消費品包裝集團業務的虧損有關的3860萬美元,這降低了營業利潤,主要與交易商譽的分配有關。2021年第二季度調整後的EBITDA為6830萬美元,而2020年第二季度為7910萬美元。調整後EBITDA減少1080萬美元,主要是由於影響毛利潤的相同因素,以及由於公司層面更高的激勵應計費用導致公司撥款增加而導致SG&A成本上升的影響。
土地管理
截至2021年4月30日,我們的土地管理部門在美國東南部擁有約17.5萬英畝的木材物業。影響土地管理部門盈利能力的主要因素是:
•木材銷售計劃水平;
•銷售價格和客户需求;
•林地銷售收益;以及
•處置開發、剩餘和HBU財產(“特殊用途財產”)的收益。
為了最大限度地提高我們木材資產的價值,我們繼續審查我們目前的投資組合,並探索其中某些資產的開發。這一過程使我們對我們的物業進行了如下描述:
•剩餘財產,指的是我們無法有效管理的土地,無論是由於地塊大小、缺乏生產力、地理位置、准入限制還是其他原因;
•HBU財產,指在目前狀態下除種植和銷售木材以外的用途具有較高市場價值的土地;
•開發物業,指HBU土地,加上額外投資,其市值可能遠高於其HBU市值;以及
•核心林地,指最適合種植和銷售木材的土地。
我們在“林地收益”中報告核心林地資產的銷售,在“處置物業、廠房和設備的收益,淨額”中報告出售HBU和剩餘財產,在中期簡明綜合收益表中在“淨銷售額”和“產品銷售成本”項下報告木材和開發物業的銷售。所有HBU和開發物業,連同剩餘物業,都用於生產性種植和銷售木材,直到物業售出。
除種植和銷售木材外,林地是否具有更高的用途價值取決於幾個變量,如靠近人口中心、該地區預期的人口增長、土地的地形、美學考慮(包括通往湖泊或河流的通道)、周圍土地的狀況、公用事業的可用性、木材市場以及國家和地方的經濟考慮。考慮到這些因素,土地的定性不是一個靜態的過程,而是需要隨着情況的變化而不斷地審查和重新定性。
截至2021年4月30日,我們在美國大約有18800英畝的特殊用途物業。
2021年第二季度淨銷售額降至560萬美元,而2020年第二季度為670萬美元。
2021年第二季度毛利潤為190萬美元,而2020年第二季度為260萬美元。2021年第二季度和2020年第二季度的毛利率分別為33.9%和38.8%。
由於9570萬美元的林地收益,2021年第二季度的營業利潤增至9690萬美元,而2020年第二季度為240萬美元。調整後的EBITDA在2021年第二季度和2020年分別為210萬美元和310萬美元。有關出售林地的其他資料,請參閲中期簡明綜合財務報表附註13。
其他損益表變動
利息支出,淨額
2021年第二季度的淨利息支出為2670萬美元,而2020年第二季度為2930萬美元。這一下降的主要原因是,與2020年第二季度末相比,截至2021年第二季度末的長期債務餘額減少,可變利率下降。
美國和非美國所得税前收入支出
有關扣除非現金資產減損費用、非現金養老金結算收入、重組費用、林地收益、收購和整合相關成本以及業務銷售損失淨額(統稱為“調整”)的影響,美國和非美國所得税前收入以及美國和非美國所得税前收入詳情見下表。
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摘要 |
| 截至三個月 4月30日, |
| 2021 | | 2020 |
非美國地區佔合併淨銷售額的百分比 | 41.5 | % | | 38.8 | % |
美國佔合併淨銷售額的百分比 | 58.5 | % | | 61.2 | % |
| 100.0 | % | | 100.0 | % |
非美國佔綜合I.B.I.T.的百分比 | 30.4 | % | | 115.1 | % |
美國佔綜合I.B.I.T.的百分比 | 69.6 | % | | (15.1) | % |
| 100.0 | % | | 100.0 | % |
調整前綜合I.B.I.T.的非美國百分比 | 69.6 | % | | 56.1 | % |
調整前綜合I.B.I.T.的美國百分比 | 30.4 | % | | 43.9 | % |
| 100.0 | % | | 100.0 | % |
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非美國的I.B.I.T.對賬 |
| 截至三個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
非美國的I.B.I.T. | $ | 52.0 | | | $ | 47.9 | |
非現金資產減值費用 | 0.2 | | | 1.3 | |
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重組費用 | 10.1 | | | 1.6 | |
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非美國調整合計 | 10.3 | | | 2.9 | |
調整前的非美國I.B.I.T. | $ | 62.3 | | | $ | 50.8 | |
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美國的I.B.I.T.對賬 |
| 截至三個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
美國I.B.I.T. | $ | 119.0 | | | $ | (6.3) | |
非現金養老金結算費 | 0.1 | | | — | |
| | | |
重組費用 | 1.9 | | | 2.8 | |
Timberland收益 | (95.7) | | | — | |
與收購和整合相關的成本 | 1.8 | | | 4.8 | |
| | | |
業務處置虧損,淨額 | 0.1 | | | 38.4 | |
美國調整總額 | (91.8) | | | 46.0 | |
調整前的美國I.B.I.T. | $ | 27.2 | | | $ | 39.7 | |
*
所得税費用
我們的季度所得税費用是根據ASC 740-270“所得税-中期報告”計算的。根據這一會計準則,年度估計税費是根據預測的年度收益和其他預測的年度金額計算的,包括但不限於不確定的税收狀況和預扣税等項目。此外,來自已獲提供估值免税額的司法管轄區的虧損並未計入年度估計税率。每個季度的所得税支出是在本年度迄今的基礎上使用年度估計税率進行撥備的,該税率根據過渡期內發生的離散應税事件進行了調整。
2021年第二季度的所得税支出為1,730萬美元,税前收入為171.0美元,2020年第二季度的所得税支出為2,650萬美元,税前收入為4,160萬美元。所得税開支減少主要是由於各税務管轄區(包括已記錄估值免税額的司法管轄區)預期收益組合的變化,以及根據ASC 740-270確認相關税項開支的時間所致。我們還確認了一項與資本損失相關的遞延税項資產,預計這將抵消第二季度出售位於阿拉巴馬州西南部的69200英畝林地產生的資本收益。在資本損失超過可用資本收益的情況下,計入了估值津貼。税項支出的額外減少是由於與2020年第二季度確認的紙質包裝和服務部門的消費包裝集團的出售相關的税收用途的不可抵扣商譽的結果。540萬美元的淨有利離散調整主要歸因於返回撥備調整,由於美國聯邦和加拿大所得税審計的結算而釋放,以及由於訴訟時效到期而釋放的不確定税收狀況。
我們接受美國聯邦、州和地方税務機關以及外國税務機關的審計。我們相信已有足夠的撥備,以應付税務審查可能導致的任何調整。然而,税務審計的結果不能肯定地預測。如果税務審計中涉及的任何問題以與管理層預期不一致的方式解決,我們可能被要求在解決期間調整所得税撥備。
據估計,未來12個月未確認税收優惠的淨減幅從零到620萬美元不等。實際結果可能與這一估計大不相同。
年初至今業績
下表列出了我們每個業務部門截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月的淨銷售額、營業利潤、EBITDA和調整後的EBITDA:
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| 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
淨銷售額: | | | |
全球工業包裝 | $ | 1,457.3 | | | $ | 1,301.7 | |
紙質包裝與服務 | 1,017.9 | | | 955.3 | |
土地管理 | 11.9 | | | 13.7 | |
總淨銷售額 | $ | 2,487.1 | | | $ | 2,270.7 | |
營業利潤: | | | |
全球工業包裝 | $ | 130.4 | | | $ | 119.9 | |
紙質包裝與服務 | 41.6 | | | 27.0 | |
土地管理 | 98.6 | | | 4.3 | |
營業利潤總額 | $ | 270.6 | | | $ | 151.2 | |
EBITDA: | | | |
全球工業包裝 | $ | 170.9 | | | $ | 159.6 | |
紙質包裝與服務 | 107.0 | | | 106.5 | |
土地管理 | 100.4 | | | 6.2 | |
EBITDA合計 | $ | 378.3 | | | $ | 272.3 | |
調整後的EBITDA: | | | |
全球工業包裝 | $ | 185.7 | | | $ | 165.7 | |
紙質包裝與服務 | 124.4 | | | 157.0 | |
土地管理 | 5.0 | | | 6.0 | |
調整後EBITDA合計 | $ | 315.1 | | | $ | 328.7 | |
下表列出了我們截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月的綜合業績的EBITDA和調整後的EBITDA,與淨收入和營業利潤進行了調整:
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| 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 184.9 | | | $ | 51.9 | |
另加:利息費用,淨額 | 51.9 | | | 60.0 | |
| | | |
另外:所得税費用 | 23.4 | | | 37.9 | |
加:折舊、損耗和攤銷費用 | 118.1 | | | 122.5 | |
EBITDA | $ | 378.3 | | | $ | 272.3 | |
淨收入 | $ | 184.9 | | | $ | 51.9 | |
另加:利息費用,淨額 | 51.9 | | | 60.0 | |
加:非現金養老金結算費(收入) | 8.6 | | | (0.1) | |
| | | |
另外:所得税費用 | 23.4 | | | 37.9 | |
另加:其他費用,淨額 | 2.8 | | | 2.4 | |
加上:未合併附屬公司的股權收益,扣除税收後的淨額 | (1.0) | | | (0.9) | |
營業利潤 | 270.6 | | | 151.2 | |
減去:其他費用,淨額 | 2.8 | | | 2.4 | |
減去:非現金養老金結算費(收入) | 8.6 | | | (0.1) | |
減去:未合併附屬公司扣除税後的股權收益 | (1.0) | | | (0.9) | |
加:折舊、損耗和攤銷費用 | 118.1 | | | 122.5 | |
EBITDA | $ | 378.3 | | | $ | 272.3 | |
另外:重組費用 | 15.1 | | | 7.7 | |
另外:Timberland收益 | (95.7) | | | — | |
另外:與收購和整合相關的成本 | 3.8 | | | 9.9 | |
另外:非現金資產減值費用 | 1.5 | | | 1.4 | |
加:非現金養老金結算費(收入) | 8.6 | | | (0.1) | |
加:新冠肺炎增量成本,淨額 | 1.8 | | | 0.9 | |
加上:處置財產、廠房、設備和業務的損失,淨額 | 1.7 | | | 36.6 | |
調整後的EBITDA | $ | 315.1 | | | $ | 328.7 | |
下表列出了我們業務部門的EBITDA和調整後的EBITDA,與每個部門的營業利潤進行了調整,截至2021年4月30日和2020年4月30日的6個月:
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| 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2019 |
全球工業包裝 | | | |
營業利潤 | $ | 130.4 | | | $ | 119.9 | |
減去:其他費用,淨額 | 2.7 | | | 3.8 | |
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減去:未合併附屬公司扣除税後的股權收益 | (1.0) | | | (0.9) | |
加價:折舊和攤銷費用 | 42.2 | | | 42.6 | |
EBITDA | $ | 170.9 | | | $ | 159.6 | |
另外:重組費用 | 13.0 | | | 5.0 | |
| | | |
另外:非現金減值費用 | 1.5 | | | 1.4 | |
| | | |
加:新冠肺炎增量成本,淨額 | 0.8 | | | 0.4 | |
加上:處置財產、廠房和設備以及業務的收益,淨額 | (0.5) | | | (0.7) | |
調整後的EBITDA | $ | 185.7 | | | $ | 165.7 | |
紙質包裝與服務 | | | |
營業利潤 | $ | 41.6 | | | $ | 27.0 | |
減去:其他費用(收入),淨額 | 0.1 | | | (1.4) | |
減去:非現金養老金結算費(收入) | 8.6 | | | (0.1) | |
加價:折舊和攤銷費用 | 74.1 | | | 78.0 | |
EBITDA | $ | 107.0 | | | $ | 106.5 | |
另外:重組費用 | 2.0 | | | 2.7 | |
另外:與收購和整合相關的成本 | 3.8 | | | 9.9 | |
| | | |
加:非現金養老金結算費(收入) | 8.6 | | | (0.1) | |
加:新冠肺炎增量成本,淨額 | 1.0 | | | 0.5 | |
加上:處置財產、廠房和設備以及業務的損失,淨額 | 2.0 | | | 37.5 | |
調整後的EBITDA | $ | 124.4 | | | $ | 157.0 | |
土地管理 | | | |
營業利潤 | $ | 98.6 | | | $ | 4.3 | |
另加:折舊、損耗和攤銷費用 | 1.8 | | | 1.9 | |
EBITDA | $ | 100.4 | | | $ | 6.2 | |
另外:重組費用 | 0.1 | | | — | |
另外:Timberland收益 | (95.7) | | | — | |
加上:處置財產、廠房和設備以及業務的虧損(收益),淨額 | 0.2 | | | (0.2) | |
調整後的EBITDA | $ | 5.0 | | | $ | 6.0 | |
淨銷售額
2021年前六個月的淨銷售額為24.871億美元,而2020年前六個月的淨銷售額為22.707億美元。增長2.164億美元的主要原因是各個細分市場的銷量和平均售價都有所上升。有關2021年前六個月按細分市場劃分的淨銷售額的其他信息,請參閲下面的“細分市場回顧”。
毛利
2021年前六個月的毛利潤為4.781億美元,而2020年前六個月的毛利潤為4.633億美元。在下面的“分類回顧”中描述了每個分類中發生變化的各自原因。2021年和2020年前六個月的毛利率分別為19.2%和20.4%。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用從2020年前六個月的2.565億美元增加到2021年前六個月的2.811億美元。2021年和2020年前六個月的SG&A費用分別佔淨銷售額的11.3%。
Timberland收益
Timberland在2021年前六個月的收益為9570萬美元,在2020年前六個月為零。在2021年第二季度,我們完成了將阿拉巴馬州西南部約69,200英畝的林地面積出售給Weyerhaeuser Company,扣除交易成本後,現金約為1.451億美元,總計430萬美元。收益用於償還債務。
財務措施
2021年前六個月的營業利潤為2.706億美元,而2020年前六個月為1.512億美元。2021年前六個月的淨收入為1.849億美元,而2020年前六個月為5190萬美元。2021年前六個月調整後的EBITDA為3.151億美元,而2020年前六個月為3.287億美元。每個部門的調整後EBITDA變化的原因在下面的“部門回顧”中描述。
細分市場回顧
全球工業包裝
2021年前六個月的淨銷售額為14.573億美元,而2020年前六個月的淨銷售額為13.017億美元。淨銷售額增加了1.556億美元,這主要是因為除了有利的外匯波動外,銷量和平均銷售價格都有所提高。
2021年前六個月的毛利潤為3.004億美元,而2020年前六個月的毛利潤為2.633億美元。毛利潤增加3710萬美元主要是由於影響淨銷售額的相同因素,但部分被更高的運輸費用所抵消。毛利率從2020年前六個月的20.2%上升到2021年前六個月的20.6%。
2021年前六個月的營業利潤為1.304億美元,而2020年前六個月為1.199億美元。2021年前六個月調整後的EBITDA為1.857億美元,而2020年前六個月為1.657億美元。調整後EBITDA增加2000萬美元主要是由於影響毛利潤的相同因素,但部分被因激勵應計項目增加而導致的SG&A成本上升的影響所抵消。
紙質包裝與服務
2021年前六個月的淨銷售額比2020年前六個月的9.553億美元增加了6260萬美元,達到10.179億美元,這主要是由於公佈的紙板和紙板價格以及銷量的增加,部分被2020年4月1日出售的剝離的消費者包裝集團業務的銷售額所抵消。
2021年前六個月的毛利潤為1.735億美元,而2020年前六個月的毛利潤為1.95億美元。2021年和2020年前六個月的毛利率分別為17.0%和20.4%。毛利潤的下降主要是由於影響淨銷售額的相同因素,但被較高的舊瓦楞紙箱投入成本和較高的運輸費用所抵消。
2021年前六個月的營業利潤為4160萬美元,而2020年前六個月為2700萬美元。營業利潤的增加是由於上一年計入了剝離消費包裝集團業務的3750萬美元的虧損,這降低了上一年的營業利潤,主要與交易商譽的分配有關;被影響淨銷售額的相同因素所抵消。2021年前六個月調整後的EBITDA為1.244億美元,而2020年前六個月為1.57億美元。調整後的EBITDA減少了3260萬美元,這是由於影響毛利潤的相同因素,以及由於公司層面更高的激勵應計費用導致公司分配增加而導致SG&A成本增加的影響。
土地管理
2021年前六個月的淨銷售額降至1190萬美元,而2020年前六個月為1370萬美元。
2021年前六個月的毛利潤為420萬美元,而2020年前六個月為500萬美元。2021年和2020年前六個月的毛利率分別為35.3%和36.5%。
由於9570萬美元的林地收益,2021年前六個月的營業利潤增至9860萬美元,而2020年前六個月為430萬美元。調整後的EBITDA在2021年和2020年的前六個月分別為500萬美元和600萬美元。
其他損益表變動
利息支出,淨額
2021年前六個月的淨利息支出為5190萬美元,而2020年前六個月為6000萬美元。減少的主要原因是與2020年前六個月相比,2021年前六個月的長期債務餘額減少和可變利率下降。
美國和非美國所得税前收入支出
有關扣除非現金資產減損費用、非現金養老金結算費用(收入)、重組費用、林地收益、收購和整合相關成本以及業務銷售損失(統稱為“調整”)的影響,美國和非美國所得税前收入以及美國和非美國所得税前收入詳情見下表。
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摘要 |
| 截至六個月 4月30日, |
| 2021 | | 2020 |
非美國地區佔合併淨銷售額的百分比 | 41.0 | % | | 38.7 | % |
美國佔合併淨銷售額的百分比 | 59.0 | % | | 61.3 | % |
| 100.0 | % | | 100.0 | % |
非美國佔綜合I.B.I.T.的百分比 | 43.8 | % | | 89.4 | % |
美國佔綜合I.B.I.T.的百分比 | 56.2 | % | | 10.6 | % |
| 100.0 | % | | 100.0 | % |
調整前綜合I.B.I.T.的非美國百分比 | 74.4 | % | | 57.0 | % |
調整前綜合I.B.I.T.的美國百分比 | 25.6 | % | | 43.0 | % |
| 100.0 | % | | 100.0 | % |
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非美國的I.B.I.T.對賬 |
| 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
非美國的I.B.I.T. | $ | 90.9 | | | $ | 79.5 | |
非現金資產減值費用 | 1.5 | | | 1.4 | |
| | | |
重組費用 | 12.2 | | | 2.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
非美國調整合計 | 13.7 | | | 3.8 | |
調整前的非美國I.B.I.T. | $ | 104.6 | | | $ | 83.3 | |
| | | | | | | | | | | |
美國的I.B.I.T.對賬 |
| 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
美國I.B.I.T. | $ | 116.4 | | | $ | 9.4 | |
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非現金養老金結算費(收入) | 8.6 | | | (0.1) | |
重組費用 | 2.9 | | | 5.3 | |
Timberland收益 | (95.7) | | | — | |
與收購和整合相關的成本 | 3.8 | | | 9.9 | |
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業務處置虧損,淨額 | — | | | 38.4 | |
美國調整總額 | (80.4) | | | 53.5 | |
調整前的美國I.B.I.T. | $ | 36.0 | | | $ | 62.9 | |
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所得税費用
本季度和今年迄今的所得税支出是根據ASC 740-270“所得税-中期報告”計算的。根據這一方法,已提供估值津貼的司法管轄區的損失未計入適用ASC 740-270費率的金額。我們的所得税支出可能會出現波動,原因是已為其提供估值免税額的司法管轄區的估計虧損和收入的變化、根據ASC 740-270確認相關税費的時間以及各自季度離散項目的影響。
2021年前六個月的所得税支出為2,340萬美元,税前收入為207.3美元,2020年前六個月的所得税支出為3,790萬美元,税前收入為8,890萬美元。所得税支出減少的原因是税收管轄區(包括已記錄估值免税額的司法管轄區)預期收益組合的變化,以及根據ASC 740-270確認相關税收支出的時間,以及750萬美元的淨有利離散項目。有利的淨離散調整包括返回撥備調整、美國聯邦和加拿大所得税審計結算產生的釋放以及股息預扣税。此外,我們確認了一項與資本損失有關的遞延税項資產,預計這將抵消出售位於阿拉巴馬州西南部的69200英畝林地產生的資本收益。在資本損失超過可用資本收益的情況下,計入了估值津貼。税項支出的額外減少是由於與2020年第二季度確認的紙質包裝和服務部門的消費包裝集團的出售相關的税收用途的不可抵扣商譽的結果。
資產負債表的變化
營運資金變動
截至2021年4月30日,應收賬款增加1.145億美元,從截至2020年10月31日的6.366億美元增加到7.511億美元,主要是由於數量增加和平均銷售價格上漲。
截至2021年4月30日,庫存增加了7830萬美元,從截至2020年10月31日的2.936億美元增加到3.719億美元,這主要是由於原材料採購和價格的增加。
截至2021年4月30日,應付賬款增加1.289億美元,從截至2020年10月31日的4.507億美元增加到5.796億美元,主要是由於付款時機以及原材料採購和價格的增加。
流動性和資本資源
我們的主要流動資金來源是經營現金流和優先擔保信貸安排下的借款、我們已發行的優先票據的收益以及我們的貿易應收賬款信貸安排的收益。我們利用這些來源為我們的營運資金需求、資本支出、現金股息、任何普通股回購和收購提供資金。我們預計將繼續以同樣的方式為這些項目提供資金。我們目前預計,運營現金流、我們高級擔保信貸安排下的借款以及我們貿易應收賬款信貸安排的收益將足以滿足我們預期的營運資本、資本支出、現金股息、股票回購、債務償還、潛在的業務收購和其他流動性需求至少12個月。
資本支出
2021年和2020年上半年,我們的資本支出分別為5770萬美元(不包括購買和投資木材資產的250萬美元)和6540萬美元(不包括購買和投資木材資產的280萬美元)。
特殊目的實體持有的資產和負債
正如之前在2020 Form 10-K中披露的那樣,2020年11月5日,我們結算了2005年設立的5090萬美元應收賬款和4330萬美元付款義務。
借款安排
長期債務總結如下:
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(單位:百萬) | 4月30日, 2021 | | 10月31日, 2020 |
2019年信貸協議-定期貸款 | $ | 1,132.4 | | | $ | 1,429.8 | |
優先債券將於2027年到期 | 495.6 | | | 495.1 | |
2021年到期的優先債券 | 242.3 | | | 234.8 | |
應收賬款信貸安排 | 356.1 | | | 310.0 | |
2019年信貸協議-循環信貸安排 | 53.9 | | | — | |
| | | |
| 2,280.3 | | | 2,469.7 | |
減:當前部分 | 114.1 | | | 123.1 | |
減去:遞延融資成本 | 11.6 | | | 11.1 | |
長期債務,淨額 | $ | 2,154.6 | | | $ | 2,335.5 | |
2019年信貸協議
於2019年2月11日,吾等及若干附屬公司與金融機構銀團訂立經修訂及重述的優先擔保信貸協議(“2019年信貸協議”)。我們在2019年信貸協議下的義務由我們的某些美國和非美國子公司提供擔保。這筆貸款的償還以我們的個人財產和我們某些美國子公司的個人財產(包括設備和庫存以及某些無形資產)的擔保權益,以及我們幾乎所有美國子公司的股本質押為擔保,並且部分由非美國借款人的股本作擔保。這筆貸款的償還是由我們的某些美國子公司的個人財產和個人財產(包括設備和庫存以及某些無形資產)的擔保,以及我們幾乎所有美國子公司的股本的質押,並且部分由非美國借款人的股本擔保。然而,如果我們從穆迪投資者服務公司或標準普爾金融服務有限責任公司獲得並維持投資級評級,我們可能會要求釋放此類抵押品。
2019年信貸協議規定:(A)800.0美元的有擔保循環信貸安排,包括600.0美元的多幣種貸款和200.0美元的貸款,將於2024年2月11日到期;(B)12.75億美元的有擔保定期貸款A-1安排,季度本金分期付款從2019年4月30日開始,一直持續到2024年1月31日,以及(C)400.0美元的有擔保定期貸款A-2安排,季度本金分期付款從2019年4月30日開始此外,根據貸款人的協議,我們有權根據2019年信貸協議向有擔保循環信貸安排增加總計700.0美元。
2020年11月13日,我們和我們的某些美國子公司與一個農業信貸機構銀團簽訂了增量定期貸款協議(“增量期限A-3貸款協議”)。增量期限A-3貸款協議規定了本金總額為2.25億美元的貸款承諾,必須在2021年7月15日或之前的一個工作日一次性提取資金(“增量期限A-3貸款”)。增量期限A-3貸款將於2026年7月15日到期,每季度本金分期付款將於每個財季的最後一天開始,第一個這樣的日期發生在融資日期之後。就所有實質性目的而言,增量期限A-3貸款與2019年信貸協議下的期限A-1和期限A-2貸款具有相同的條款和條款,但到期日如上所述。我們的債務,與增量期限A-3貸款有關,將構成2019年信貸協議下的債務,並將與2019年信貸安排項下的其他債務一起以平價通行證基礎。我們打算在2021年7月15日之前提取增量期限A-3貸款,並用貸款收益支付2021年到期的高級票據的所有未償還本金和利息,如下所述。
截至2021年4月30日,根據2019年信貸協議提供的800.0美元擔保循環信貸安排,我們有7.461億美元的可用借款能力。可用的借款能力取決於可用能力或在不導致槓桿率超過4.50至1.00的情況下可以借入的金額中較小的一個。
2019年信貸協議包含某些契約,其中包括要求我們保持一定槓桿率和利息覆蓋率的金融契約。槓桿率通常要求,在任何季度末,我們將不允許(A)我們的綜合負債總額與(B)我們的綜合淨收入加上折舊、損耗和攤銷、利息支出(包括資本化利息)、所得税以及減去某些非常收益和非經常性收益(或加上某些非常虧損和非經常性虧損)以及前12個月的某些其他項目(僅在本款中使用的“EBITDA”)的比率超過4.00。(B)我們的綜合淨收益加上折舊、損耗和攤銷、利息支出(包括資本化利息)、所得税、減去某些非常收益和非經常性收益(或加上某些非常虧損和非經常性虧損)以及前12個月的其他某些項目(僅在本款中使用的EBITDA)的比率不得超過4.0%。2020年至2023年7月31日4時。利息覆蓋比率一般要求,在任何季度末,在適用的前12個月期間,我們將不允許(A)我們的綜合EBITDA與(B)我們已支付或應付的綜合利息支出的比率低於3.00至1.00。截至2021年4月30日,我們遵守了2019年信貸協議中的契約和其他協議。
優先債券將於2027年到期
2019年2月11日,我們發行了5.0億美元2027年3月1日到期的6.50%的優先債券(簡稱2027年3月1日到期的優先債券)。高級債券於2027年到期,每半年派息一次。我們根據2027年到期的高級票據承擔的義務由我們的美國子公司擔保,這些子公司為上文所述的2019年信貸協議提供擔保。2027年到期的高級票據由一份包含各種契約的契約管理。如果2027年到期的高級債券達到穆迪投資者服務公司和標準普爾全球評級公司的投資級評級,並且沒有違約或違約事件發生,其中一些公約將被暫停。截至2021年4月30日,我們遵守了這些公約。
2021年到期的優先債券
我們的盧森堡子公司已經發行了2億歐元,利率為7.375的優先債券,將於2021年7月15日到期(“2021年到期的優先債券”)。高級債券於2021年到期,每半年派息一次。2021年到期的高級債券由Greif公司提供優先擔保。2021年到期的高級債券由包含各種契約的契約管理。截至2021年4月30日,我們遵守了這些公約。如上所述,在2019年第一季度,我們簽訂了增量期限A-3貸款協議,目的是利用增量期限A-3貸款的收益償還2021年到期的優先票據。
美國貿易應收賬款信貸安排
我們修訂和重述了我們的美國應收賬款融資安排(“美國應收賬款安排”),並與幾家金融機構簽訂了第三次修訂和重新簽署的轉讓和管理協議(“第三次修訂的TAA”)。截至2021年4月30日,美國應收賬款安排下未償還的金額為250.0美元。2021年5月26日,修訂了第三次修訂的《貿易協定》,將美國應收賬款工具增加到275.0美元,新的到期日為2022年5月26日。
我們可以在提前五天書面通知後隨時終止美國應收賬款融資。美國應收賬款融資以我們的某些美國貿易應收賬款為抵押,並根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或適用的基本利率加保證金或商業票據利率加保證金按浮動利率計息。利息按月支付,本金餘額在美國應收賬款融資終止時支付。美國應收賬款工具還包含違約事件和契諾,與上文定義的2019年信貸協議下的契諾基本相同。截至2021年4月30日,我們遵守了這些公約。美國應收賬款融資的收益可用於營運資金和一般企業用途。
國際貿易應收賬款信貸安排
2021年4月15日,Cooperage Receivables Finance B.V.和Greif公司的間接全資子公司Greif協調中心BVBA修訂並重申了新阿姆斯特丹應收賬款融資協議(“歐洲RFA”)。歐洲RFA提供由某些歐洲應收賬款擔保的高達1.0億歐元(截至2021年4月30日為1.212億美元)的應收賬款融資安排。截至2021年4月30日,歐洲RFA上未償還的1.061億美元在臨時濃縮合並資產負債表上報告為“長期債務”,因為我們打算在長期基礎上對這些債務進行再融資,並有意圖和能力通過行使各自協議中的續簽選擇權或達成新的融資安排來完成長期再融資。
我們可以在提前一個日曆月的書面通知下,隨時終止歐洲RFA。歐洲RFA以我們的某些國際貿易應收賬款為抵押,按商業票據利率加保證金計息。利息按月支付,本金餘額在歐洲RFA終止時支付。歐洲RFA還包含違約事件和契諾,與上文定義的2019年信貸協議下的契諾基本相同。截至2021年4月30日,我們遵守了這些公約。歐洲RFA的收益可用於營運資金和一般企業用途。
金融工具
利率衍生品
我們有各種借款工具,按一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率外加利差收取利息。
2020年,我們簽訂了四份遠期起始利率掉期合約,總名義金額為2億美元,於2021年7月15日生效,2029年7月15日到期。我們收到基於一個月期美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率支付,作為回報,我們有義務支付加權平均利率0.90%加利差的利息。
2019年,我們進行了六次利率互換,名義金額總計13.0億美元,五年期攤銷至2.0億美元,2024年3月11日到期。截至2021年4月30日,未償還的名義金額為6.0億美元。我們收到以一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎的浮動利率付款,作為回報,我們有義務支付加權平均利率2.49%的利息。
2017年,我們簽訂了名義金額為3.0億美元的利率互換協議,將於2022年2月1日到期。我們收到了基於一個月期美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率付款,作為回報,我們有義務支付1.19%的固定利率外加利差。
出於會計目的,這些衍生品被指定為現金流對衝。因此,這些衍生工具的收益或虧損被報告為其他全面收益的組成部分,並重新分類為與預測交易相關的同一項目中的收益,以及對衝交易影響收益的同一期間內的收益。
外匯對衝
我們以國際貨幣開展業務,並面臨與匯率變化相關的風險。我們的目標是減少與匯率變化相關的波動性,使管理層能夠將注意力集中在商業運營上。因此,我們簽訂了各種合同,這些合同的價值隨着匯率的變化而變化,以保護某些現有外幣資產和負債、承諾和預期外幣現金流的價值。
截至2021年4月30日和2020年10月31日,我們的未償還外幣遠期合約名義金額分別為1.346億美元和2.686億美元。
交叉貨幣互換
我們在不同的國際地點都有業務和投資,並受到與匯率變化相關的風險的影響。2018年3月6日,我們達成了交叉貨幣利率互換協議,以2.35%的利率綜合將1.00億美元固息債務互換為歐元計價的固息債務。出於會計目的,該協議被指定為淨投資對衝,將於2023年3月6日到期。因此,在出售、攤薄或清算淨投資之前,該衍生工具的損益計入其他全面收益的外幣換算部分。交叉貨幣掉期收到的利息支付不包括在淨投資對衝效果評估中,並計入利息支出,即中期簡明綜合收益表中的淨額。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
與2020年Form 10-K中包含的披露相比,有關我們市場風險的定量和定性披露沒有重大變化。
項目4.控制和程序
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在最近一個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
披露控制和程序
在我們首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)下的規則第13a-15(E)條所定義)的有效性。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時:
•我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內進行記錄、處理、彙總和報告;
•我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積起來,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定;以及
•我們的披露控制和程序是有效的。
第二部分:其他信息
項目1A。危險因素
與2020年10-K表格第I部分第1A項-風險因素中披露的風險因素相比,我們的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目6.展品
(A)陳列品
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展品編號: | | 展品説明 |
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31.1 | | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。 |
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31.2 | | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席財務官。 |
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32.1 | | 1934年證券交易法第13a-14(B)條和美國法典第18章第63章第1350節要求的首席執行官證書。 |
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32.2 | | 1934年證券交易法第13a-14(B)條和美國法典第18編第63章第1350節要求的首席財務官證明。 |
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10.1 | | 2021年4月15日,Coperatieve Rabobank U.A.、Nieuw Amsterden Receivables Corporation B.V.、Cooperage Receivables Finance B.V.、Greif Service比利時BVBA和Greif,Inc.之間關於2020年4月17日修訂和重新簽署的主定義協議的延期函。 |
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10.2 | | 對第三次修訂和重新修訂的“轉讓和管理協議”的第3號修正案。 |
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101 | | 以下財務報表摘自公司截至2021年4月30日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(I)簡明綜合收益表和全面收益(虧損),(Ii)簡明綜合資產負債表,(Iii)簡明現金流量表和(Iv)簡明綜合財務報表附註。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,公司已正式安排由正式授權的以下簽名人代表公司簽署本報告。
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| | Greif,Inc. |
| | (註冊人) |
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日期:2021年6月9日 | | /s/勞倫斯·A·希爾謝默(Lawrence A.Hilsheimer) |
| | 勞倫斯·A·希爾斯海默 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |