目錄

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

年報

依據第13或15(D)條

1934年證券交易法

(標記一)

截至2016年12月31日的財年

或

從 到 的過渡期

委託檔案編號0-21074

超導技術公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

9101Wall Street，Suite1300，德克薩斯州奧斯汀，郵編：78754

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(512)334-8900

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

勾選標記表示註冊人是否為證券 法案規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。是☐或No

勾選 標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐或No

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90 天內是否符合此類提交要求。是或否☐

用 複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併發佈此類 文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)，以及根據第 S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個互動數據文件。是或否☐

用 複選標記表示根據法規S-K第405項披露的拖欠申請者是否未包含在此，據註冊人所知，也不會包含在最終委託書或 通過引用併入本表格10-K第三部分或對本表格10-K的任何修訂中的信息聲明中。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報者、加速申報者、 非加速申報者還是較小的報告公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速文件服務器、加速文件服務器和較小報告公司的定義。

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐或No

截至2016年7月1日(我們最近完成的第二財季的最後一個工作日)，非附屬公司持有的普通股總市值為610萬美元。據納斯達克資本市場(NASDAQ Capital Market)報道，普通股當天的收盤價為2.85美元。就此確定而言，我們排除了 截至2016年7月1日每位高管和董事以及據我們所知擁有已發行普通股10%或更多的每位人士持有的普通股股份。將上述個人和 實體擁有的股票排除在此計算之外，並不構成任何此類個人或實體承認其曾經或現在是我們的附屬公司。

截至2017年3月15日收盤，我們有10,581,594股已發行普通股。

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超導技術公司。

表格10-K年度報告

截至2016年12月31日的年度

除非另有説明，否則術語？我們、？我們、？和？我們的？是指的合併和持續業務運營

超導技術公司及其子公司

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關於前瞻性陳述的特別説明

本年度報告中的Form 10-k(本報告)包含 修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義內的前瞻性陳述。對於這些前瞻性陳述，我們要求得到1995年“私人證券訴訟改革法”(br})所包含的安全港的保護。我們的前瞻性陳述與未來事件或我們未來的業績有關，包括但不限於有關我們的業務戰略、未來商業收入、市場增長、資本要求、新產品推出、擴張計劃以及我們資金充足性的陳述。本報告中非歷史事實的其他陳述也是前瞻性陳述。我們已儘可能嘗試 通過以下術語來識別前瞻性陳述：可能、將、可能、應該、預期、意圖、計劃、相信、尋求、估計和其他類似術語的前瞻性陳述。(=

我們謹提醒投資者，本報告中提出的任何前瞻性 陳述，或我們可能不時以口頭或書面形式作出的陳述，均基於我們的信念、假設和目前可獲得的信息。此類陳述基於假設，實際結果將受到我們無法控制或預測的已知和未知風險、趨勢、不確定性和因素的影響。雖然我們相信我們的假設是合理的，但它們不能保證未來的業績，一些 將不可避免地被證明是不正確的。因此，我們未來的實際結果可以預期與我們的預期不同，這些差異可能是實質性的。因此，投資者應謹慎依賴過去的前瞻性 陳述，這些陳述基於當時已知的結果和趨勢，以預測未來的結果或趨勢。

可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同的一些風險和不確定因素包括：

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有關這些和其他因素的進一步討論，請參閲本報告中管理層對運營和風險因素的財務狀況和結果的討論和分析 。

本報告以及可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述 在本節中包含或提及的警示聲明中明確限定其全部內容。我們不承擔任何義務公開發布對 我們的前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告日期之後的事件或情況。

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第一部分

一般信息

我們是開發和商業化高温超導(HTS)材料及相關 技術的領先公司。超導性是一種獨特的能力，當冷卻到臨界温度時，幾乎沒有電阻地導電。高温超導材料是一類在比以前的超導材料温度高得多的温度下表現出超導特性的元素。流經傳統導體的電流遇到電阻。這種阻力需要電力才能克服併產生熱量。高温超導材料可以 顯著改善電氣系統的性能特性，降低功耗，降低發熱量，提供極高的載流密度和零直流電阻。

我們成立於1987年，在發現高温超導材料後不久。我們聲明的目標是基於這些 材料開發面向商業市場的產品。

在分析了現有的市場機會後，我們決定為 公用事業和電信行業開發產品。

我們的首批產品於1998年完成，我們開始向多家無線網絡提供商交付產品。 在接下來的13年裏，我們繼續改進和改進該平臺，主要致力於提高可靠性、提高性能和運行時間，最重要的是從所需子系統的製造流程中降低成本。我們降低成本的努力導致了我們專有的、高產量、高產量的高温超導材料沉積製造工藝的發明。

2010年末，我們將研發工作轉變為將我們的專利高温超導材料沉積技術應用於高温超導導體的生產。^®這是我們增加未來收入的主要機會。我們繼續從我們的傳統無線通信產品 中創收。這一收入一直在下降，我們預計這一趨勢將持續下去，直到我們完全放棄這些產品。

我們的 專有技術

我們在過去29年的開發努力產生了廣泛的專利組合以及關鍵的 商業祕密、非專利技術和專有知識。除了關鍵的商業祕密、非專利技術和專有知識外，我們還擁有廣泛的專利組合。2016年6月，我們獲得了美國專利商標局(USPTO)授予的第9,362,025號美國專利，進一步保護了我們提高導體性能的獨特能力^®超導導線在 應用中利用了在強磁場下工作的優勢。2017年2月，我們從美國專利商標局獲得了兩項專利：美國專利號9,564,258，與美國專利號9,362,025相關，為我們為客户製造高性能導線的基礎提供了額外的保護；以及美國專利號9,567,661，保護STI開發的系統設計，以提高在真空中蒸發材料時的監控效率 。從2018年到2034年，我們現有的專利將在不同的日期到期。我們與員工、供應商和顧問簽訂保密和保密協議，以保護我們的專有 信息。

我們的戰略計劃是利用我們在超導領域的核心專有技術，並利用我們專有的 製造工藝來製造電力設備中使用的導線。如上所述，我們正在採用我們獨特的高温超導材料沉積技術，以生產適用於下一代電源應用的高能效、高性價比和高性能導體 線材技術。我們已經確定了幾個較大的超導導線初始目標市場，包括能源(風力渦輪機、電纜、

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故障電流限制器)、醫療(NMR(核磁共振)和MRI(磁共振成像))、科學(高性能磁鐵)和工業(電機、發電機)應用。我們 正在與領先的行業設備製造商合作，以完成導線的合格和驗收測試。我們的計劃是在鑑定訂單 完成後，目前預計在2017年下半年進行大量的導線商業化生產。

我們的開發努力(包括下面在我們的未來業務？中描述的那些)可能需要 相當長的時間才能實現商業化，我們必須克服重大技術障礙並應對其他重大風險，其中一些風險已在我們的公開申報文件中列出，尤其包括本報告第1A項中包括的風險因素 。

我們未來的業務

通過利用我們在超導技術、廣泛的知識產權和HTS製造專業知識方面的領先地位，我們創建了與我們的導體導線平臺相關的幾個獨特的能力和HTS製造系統 。

HTS 電線平臺

我們的導體線材產品開發專注於大型市場，在這些市場上，HTS線材的優勢得到了業界的認可 。我們最初的產品路線圖針對三個重要應用：超導大功率傳輸電纜、超導故障限流器(SFCL)和高場磁鐵。

超導大功率傳輸電纜：

超導高功率輸配電電纜傳輸的電流是傳統銅或鋁電纜的5到10倍，效率顯著提高。高温超導電源線系統由纏繞在銅芯上的100股高温超導導線和低温冷卻系統組成，以保持適當的運行條件 。HTS電纜特別適用於大城市密集的城市商業區等高負荷地區，在這些地區，購買地役權和傳統低容量電纜的建設成本可能會令人望而卻步。高温超導電纜的主要應用是中壓饋電，用於在人口稠密的城市地區的負荷區。在這些高需求地區，電網經常被老化的基礎設施飽和。HTS技術為新地點帶來了相當大的電力 ，在這些地點，向擁有主要變壓器資產的配電所額外輸電是不可行的。高温超導電纜的另一個潛在用途是通過連接兩個現有變電站來改善電網電力傳輸。 在密集的城市環境中，許多變電站經常達到容量限制，需要宂餘變壓器容量來提高可靠性，HTS電纜可以將這些現有變電站連接在一起，避免非常昂貴的變壓器升級和建設成本 。

超導故障限流器(SFCL)：

隨着電力需求的上升和新發電來源的增加，電網變得過於擁擠，容易出現災難性的 故障。故障是指異常的電流流動，如短路。隨着電網壓力的加大，故障和停電的頻率和嚴重程度都會增加。SFCL起着強大的浪湧保護器的作用，通過將故障電流降低到更安全的水平(減少20%-50%)，防止有害故障使變電站設備停運，從而使現有的開關櫃仍能保護電網。目前，電力公司使用大型80kA斷路器、超大變壓器和保險絲來防止故障損壞設備和防止浪湧。然而，一旦發生故障，標準斷路器就會遭受破壞性故障，需要更換才能恢復使用。此外， 智能電網和嵌入式替代能源發電增強功能將增加對超小型燃料電池的需求。電網運營商面臨着一個重大挑戰，即如何通過電壓降壓和升壓幾個階段安全有效地將電力從發電機輸送到用户。在每個階段，都是有價值的

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能量以餘熱的形式損失。此外，在需求不斷上升的同時，尤其是在人口稠密的城市地區，變壓器和變電站的空間受到嚴重限制。 傳統的油冷變壓器存在火災和環境危害。相比之下，緊湊型高效超導變壓器由安全、充足且環保的液氮冷卻。 作為額外的好處，這些主動冷卻設備將提供超載運行的能力，最高可達銘牌額定值的兩倍，且不會造成任何壽命損失，以滿足偶爾出現的電力高峯負荷需求。

超導高場磁鐵：

利用超導磁體的獨特能力創造極強磁場的應用非常廣泛。今天的核磁共振(NMR)和核磁共振(MRI)機器正是出於這個原因使用這種超導磁鐵。目前，高場超導磁體是使用商用超導線材(如 鈮鈦(NbTi)或鈮錫(Nb3Sn))製造的。核磁共振(NMR)和核磁共振(MRI)設備製造商期待超導技術的進步，通過大幅增加磁場並縮小尺寸來提高其系統的整體性能。對堅固、高性能和低成本超導線材的高需求促使下一代替代產品的快速發展。在過去的10年裏，新的第二代(2G)稀土，鋇，銅氧化物(REBCO)超導材料已被證明可以顯著提高磁場強度，特別是在低温下。這些先進的REBCO基超導體現在為NbTi 和Nb3Sn基材料提供了一種極好的替代品。

其他資產和投資

2016年11月，我們被選為美國能源部(DOE)能源效率和可再生能源辦公室(EERE)代表先進製造辦公室(Advanced Manufacturing Office)為其下一代電機(NGEM)計劃提供的450萬美元計劃獎的主要獲獎者。我們與行業領先的發電機和電機制造商東元西屋電機 公司(TWMC)、麻省理工學院(MIT)和北德克薩斯大學(UNT)在該項目中展開合作。合併後的團隊將專注於改進 超導導線的製造工藝，以提高性能和成品率，同時在足夠高的温度下降低成本，因為氮氣可以用作低温流體。推進這些使能技術的發展有可能提升美國製造商的競爭力，並使更高效的電機的開發向前邁進一大步。這些技術研發項目旨在顯著改進用於製造的工業電機，幫助在 製造中使用這些電機的公司從長遠來看節省能源和資金。

2014年9月，STI和羅賓遜研究院達成了一項戰略性 協議，共同吸引最終客户和合作夥伴參與利用我們的Conductus開發超導產品^®超導導線和羅賓遜研究所的超導器件技術。位於新西蘭惠靈頓維多利亞大學的羅賓遜研究所在超導機器和磁體中使用的高温超導羅貝爾電纜的生產以及高温超導磁共振成像和高温超導變壓器的開發方面擁有獨特的能力。在我們為Conductus Wire的商業化推出做準備的過程中，羅賓遜研究院一直是我們的寶貴盟友；羅賓遜的性能表徵專業知識和應用知識令人印象深刻 。羅賓遜是開發創新超導產品的專家。我們共同確定了初步項目，包括旋轉機械、變壓器、科學磁鐵和核磁共振系統等應用。 此外，羅賓遜及其合作伙伴將重點放在亞洲，我們相信我們的協議將幫助我們擴大在這個快速增長的市場的觸角。羅賓遜研究所及其合作伙伴與許多行業領軍企業合作，為能源行業製造了超導設備，最近完成了一臺用於電網的變壓器。在醫療保健市場，羅賓遜一直專注於核磁共振(MRI)系統的應用，HTS Wire在這方面具有競爭優勢。

2012年7月，我們以創新的可重構諧振(RCR)技術貢獻了14項已頒發和正在申請的專利，以換取Resonant LLC的少數股權。截止到十二月三十一號，

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2013我們對Resonant的權益和貢獻的資產淨值(估計為公允價值)為185,000美元。2014年9月下旬，我們達成了一項私人交易，將這一少數股權出售給各種買家，毛收入為360萬美元，扣除費用後淨收益為330萬美元。

2007年，我們與琿春寶利通信有限公司成立了一家合資企業，在中國生產和銷售我們的Superlink 幹擾消除解決方案。我們使用股權法，佔我們合資企業45%的權益。合資協議規定，我們的合資夥伴提供資金和當地專業知識，我們 提供某些技術的許可，併為製造提供關鍵零部件。自2007年以來，我們的超鏈接幹擾消除解決方案在中國的製造和銷售沒有取得重大進展，雙方未在協議和中國法律規定的兩年期限內完成對合資企業的 貢獻。我們看到了通過生產高温超導導體來增加未來收入的主要機會。^®此外，我們還沒有將這家合資企業納入我們目前對未來收入的規劃中。

許可證

我們將我們 技術的許可證授予其他公司。除其他外，我們已向(1)Bruker用於核磁共振應用、(2)General Dynamics用於政府應用、(3)Star CryoElectronics用於超導量子 幹擾設備應用和(4)Theva用於網絡基礎設施無線電子設備授予許可證。

政府合同

在過去的三年裏，我們沒有從政府合同中獲得收入。

製造業

我們的製造流程 涉及生產技術人員操作複雜的生產設備和物料處理。我們根據現有的客户採購請求採購庫存組件和製造庫存，在較小程度上也基於銷售預測 。我們位於得克薩斯州奧斯汀的工廠滿足了我們對超導導線倡議的增長預期。該工廠的開業恰逢我們的第一臺超導線材生產設備於2012年初交付。 隨着我們轉向商業化生產導線，我們的導線銷量預計將增加，目前預計在完成鑑定訂單後，將於2017年下半年生產導線。

由於獨特的設計以及 某些質量和性能要求，我們產品中使用的許多組件只能從數量有限的外部供應商處獲得。我們沒有與這些供應商中的任何一家達成有保證的供應安排，不會保持廣泛的零部件庫存，通常會根據採購訂單購買唯一或有限來源的零部件和 組件。我們對獨家或有限來源供應商的依賴涉及一定的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，其中一些已在我們的公開申報文件中列出，尤其包括本報告第1A項中包含的風險因素。

市場營銷和銷售

由於超導線材的客户羣集中，我們採用直銷模式。

競爭

我們在技術和產品開發的各個方面都面臨着競爭。我們的產品以性能、功能性、可靠性、定價、質量和符合行業標準為基礎進行競爭。我們的主要競爭對手包括美國超導 (AMSC)、超強(Furukawa)、Sunam、Bruker、上海超導、巴斯夫、SuperOx、藤倉、住友和Theva。

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研究與開發

我們2014至2016年的研發活動完全集中在開發我們的導線產品上。2016年、2015年和2014年，我們在研發方面的總支出分別為280萬美元、410萬美元和600萬美元。

環境問題

我們在研究、開發和製造業務中使用某些危險材料。因此，我們必須遵守嚴格的 聯邦、州和地方法規來管理此類材料的存儲、使用和處置。當前或未來的法律法規可能需要大量支出，用於預防或補救行動、減少化學品暴露、廢物 處理或處置。儘管我們相信我們處理和處置危險材料的安全程序符合州和聯邦法規規定的標準，但這些材料始終存在意外污染或傷害的風險。到目前為止，我們還沒有為危險物質的預防行動或任何危險物質事故的補救行動產生大量支出。但是，危險材料的使用和處置 涉及我們可能在此類預防或補救措施上產生大量支出的風險。如果發生這樣的事故，我們可能要對由此造成的損失負責。發生 事故的責任或此類補救措施的成本可能超出我們的資源，或以其他方式對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

企業信息

我們的設施和主要執行辦公室位於得克薩斯州奧斯汀，郵編：78754，郵編：1300Suit1300，華爾街9101號。我們的電話號碼是(512)334-8900。我們於1987年5月11日在特拉華州註冊成立。有關我們的其他 信息，請訪問我們的網站www.suptech.com。我們網站上的信息不包含在此作為參考。

員工

截至2016年12月31日， 我們共有23名全職員工。我們的員工都沒有工會代表，我們相信我們的員工關係很好。

積壓

我們的商業積壓訂單由 個已接受的產品採購訂單組成，這些訂單計劃在未來12個月內交付。截至2016年12月31日，我們的商業積壓金額為43,000美元，而2015年12月31日為58,000美元。在2016年12月31日，除了 此商業積壓訂單外，我們還收到了交付日期未指明的評估和資格認證訂單，金額為45,000美元。

以下部分包括一些可能對我們的業務和運營產生不利影響的重要因素 。這並不是一個詳盡的清單，其他因素可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險因素不時出現，我們無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。關於風險因素的討論包括許多前瞻性陳述。有關依賴此類前瞻性 陳述的注意事項，請參閲本報告開頭緊接項目1之前題為“前瞻性陳述”的章節。

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與我們的業務相關的風險

我們有虧損的歷史，可能永遠不會盈利。

在過去五年中的每一年，我們都經歷了嚴重的淨虧損和運營現金流為負的情況。2016年，我們淨虧損1110萬美元，運營現金流為負810萬美元。2015年，我們淨虧損860萬美元，運營現金流為負850萬美元。我們的獨立註冊會計師事務所 在其審計報告中包含了一段説明，對我們作為持續經營企業的持續經營能力表示了極大的懷疑。如果我們不能增加收入，我們可能無法實現也可能無法保持盈利能力，我們 可能無法實現對基礎設施的投資，也可能無法達到我們的預期或報告我們股票的金融分析師的預期。

我們可能需要籌集額外的資本。如果我們無法籌集資金，我們實施當前業務計劃的能力以及最終我們作為一家公司的生存能力可能會受到不利影響

截至2016年12月31日，我們擁有1050萬美元的現金和現金等價物 。我們目前的預測是，我們現有的現金資源將足以為我們計劃中的運營提供資金，直至2018年第一季度。截至2018年3月30日，我們的現金資源可能不足以為我們的業務提供資金。 因此，除非我們能在此期間大幅增加來自商業運營的收入，否則我們將需要在未來12個月內籌集更多資金，以繼續實施我們當前的 業務計劃並保持公司的生存能力。

我們相信，我們未來流動性的關鍵因素將是我們 成功利用我們的專業知識和技術以各種方式(包括商業運營、合資企業和許可證)創造收入的能力。由於這些因素的預期時間和不確定性，我們需要籌集資金以 滿足我們的營運資金需求。

可能無法以可接受的條款或根本不提供額外的融資。如果我們增發股本 證券來籌集資金，我們現有股東的持股比例將會降低。新投資者可能要求優先於現有普通股持有者的權利、優惠或特權，也可能要求我們在出售股票時發行 認股權證。如果我們無法籌集到任何所需的資金來增長我們的商業資源，我們可能會被迫更改或推遲業務計劃的某些方面，這可能會對我們實施當前業務計劃的能力產生不利影響，並最終影響我們作為一家公司的生存能力。

我們開發新有線平臺的戰略計劃可能不會成功 。

我們已經花費了大量的資源來開發一種新的電力應用有線平臺。 在我們能夠成功推出商業產品之前，仍然存在巨大的技術和業務挑戰。我們可能無法及時或具有成本效益地克服這些挑戰，如果真的有這些挑戰的話。這樣的失敗可能會對我們的前景、流動性、股票價格和固定資產的賬面價值產生不利影響 。

為了使我們的導線在商業上取得成功，我們必須克服許多技術挑戰，而我們應對這些技術挑戰的能力可能會對我們獲得客户的能力產生不利影響。

我們的計劃是在完成鑑定訂單後，目前預計在2017年下半年進行導線的商業化生產。 導線^®Wire在解決市場上的三個關鍵技術挑戰方面處於獨特的地位：高性能、改善的經濟性和商業規模的能力。到目前為止，我們以及 現有的HTS線材製造商尚未克服這些挑戰，無法實現HTS線材的廣泛商業化。客户不能在沒有合理信心的情況下購買長線或

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保證量；電力公用事業公司對產品供應缺乏信心，導致其部署路線圖延遲。HTS電線性能目前低於許多客户 的要求。許多電力應用要求高性能導線具有高載流能力、機械耐用性、低交流損耗和最小熔接的電氣完整性。生產高性能高温超導線材已被證明是困難的， 尤其是在大規模部署所需的數量上。高性能線材的需求量非常小，導致線材價格過高，從而縮小了市場範圍，限制了商業生存能力。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)我們目前專注於 改進我們的機械應力規格，以滿足客户對我們目標應用的要求。我們在這方面取得了重大進展，現在我們的重點是使用這種新的模板堆棧來製造能夠提供我們 慣用功率處理性能的導線。由於技術挑戰或其他因素，我們的導體線材開發過程中的此類延遲和其他延遲可能會導致我們的導體線材產品的推出或商業接受時間比預期的要晚 。

目前，超導線材和超導線材相關產品的商業用途有限，可能無法形成廣闊的商業市場。

即使克服了技術障礙，也不確定未經驗證的HTS線材產品是否會實現強勁的商業 市場。到目前為止，HTS電線的商業使用僅限於小規模的可行性論證，這些項目基本上得到了政府當局的補貼。雖然客户需求很高 ，市場預測超導線材在電力應用中有巨大的收入機會，但市場可能不會發展，超導線材可能永遠不會實現長期、廣泛的商業化。在這種情況下，我們將無法 將我們的Conductus Wire計劃商業化，我們的業務可能會受到不利影響。

我們營銷和銷售超導線材產品的經驗有限，如果我們不能有效地營銷和銷售我們的超導線材解決方案，將會降低我們的收入和現金流。

我們在銷售和銷售我們的導線方面經驗有限。一旦我們的導線準備好投入商業使用，我們將不得不聘請 並組建一支營銷和銷售團隊，以有效地展示我們的產品相對於更傳統的產品以及與之競爭的超導產品或其他鄰近技術的優勢。我們將這項新技術 推向市場的努力可能不會成功。

我們預計持續的客户壓力會降低我們的產品定價，這可能會對我們在商業上可行的基礎上運營 的能力產生不利影響。

我們預計將面臨降價壓力，並相應降低我們 導線的平均售價。我們預計，在可預見的未來，客户對我們產品定價的壓力將持續下去。HTS電線目前的售價為250美元/千安培(Ka-m)。以此價格計算，HTS Wire 佔終端設備成本的一半以上。長期商業化需要降價。低温系統，包括低温冷卻器和低温恆温器，已經開發出來，但隨着HTS線材 開始批量供應，還需要優化成本。我們有進一步降低產品製造成本的計劃，但不能保證我們未來降低成本的努力會跟上價格侵蝕的步伐。我們將需要通過工程改進以及生產和採購的規模經濟來進一步降低製造成本 ，以實現足夠的毛利率。我們可能無法以跟上競爭價格壓力所需的速度實現所需的產品成本節約 。此外，我們可能會被迫對未來的訂單打折，或者可能永遠不會達到商業可行性。如果我們不能達到節約成本的目標，或者我們被要求提供未來的折扣，我們的業務可能會受到損害。

我們在技術和產品開發的各個方面都面臨着競爭。

我們目前的無線產品在性能、功能、可靠性、定價、質量和符合行業標準方面具有競爭力 。關於我們的導線材料，我們的競爭對手包括美國超導(AMSC)、超強(古川)、蘇南、布魯克、上海超導、巴斯夫、

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SuperOx，Fujikura，Sumitomo和Theva。此外，我們目前向幾家公司提供組件和許可技術，這些公司最終可能決定製造或設計自己的HTS 組件，而不是購買或許可我們的技術。如果我們不能成功地與現在或未來的競爭對手競爭，那麼我們的業務和經營結果就會受到不利的影響。

我們可能無法有效地與替代技術競爭。

我們的產品還與許多替代方法和技術競爭。其中一些替代方案可能比我們的產品更具成本效益，或者 提供更好的性能，我們可能無法在與這些替代方案的競爭中取勝。

我們目前依賴特定的 技術，可能無法成功適應快速變化的市場環境。

我們必須克服技術挑戰， 將我們的導線商業化。如果我們能夠做到這一點，我們將需要獲得客户對我們的導線的接受，我們不能保證這種接受會發生。我們將不得不繼續開發和整合我們核心技術的進步 。我們還需要繼續開發和整合互補技術方面的進步。我們不能保證我們的發展努力不會因其他人的研究努力和技術進步而過時。我們的業務成功取決於我們跟上先進技術(包括材料、工藝和行業標準)的能力。

我們可能會在每個季度的銷售和經營業績上經歷大幅波動。

我們的季度業績可能會因多種因素而波動，包括：

過去，我們的客户推遲訂單和取消訂單、平均銷售價格下降、銷售的產品組合發生變化、 庫存和產成品增加、新產品的推出延遲以及產品的銷售週期比預期的更長，這些都對我們的運營結果產生了不利影響。如果我們的客户希望購買超出預測數量 的產品或其他產品組合，則可能沒有足夠的庫存或製造能力來滿足他們的訂單。

由於這些和其他因素，我們過去的結果對我們的導線倡議的預測價值有限。未來的收入和 經營業績可能不符合股票分析師和投資者的預期。在任何一種情況下，我們普通股的價格都可能受到實質性的不利影響。

世界範圍內的經濟不確定性可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

美國和全球經濟體繼續經歷一段經濟和金融不確定時期，這可能導致經濟波動 在許多方面對我們的業務、經營業績和財務狀況產生直接和間接的不利影響。例如，現有或潛在客户可能會推遲或減少與我們的支出，可能會推遲向我們支付以前購買的產品的費用，或者可能根本不會向我們付款。此外，最近的經濟低迷對全球信貸市場造成了前所未有的負面影響，而且可能會繼續下去。如果我們需要在短期內獲得融資以滿足我們的營運資金或其他業務需求，我們可能無法獲得融資。此外，即使我們能夠獲得所需的融資，也可能會以對我們不利的條款，增加融資成本和 限制性契約。

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目錄

我們對數量有限的供應商的依賴以及我們產品組件的漫長交貨期可能會 削弱我們及時製造和交付系統的能力。

由於獨特的設計以及一定的質量和性能要求，我們產品中使用的許多組件 可從數量有限的外部供應商處獲得。我們對獨家或有限來源供應商的依賴包含一定的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。這些問題包括某些關鍵部件出現短缺或停產的可能性。如果需要時這些部件或組件的可用性降低，可能會削弱我們及時製造和交付系統的能力，並導致訂單延遲或取消，這可能會損害我們的業務。

此外，購買我們的一些 關鍵組件需要較長的交付期，如果對我們解決方案的需求意外增加，我們可能無法獲得足夠數量的這些組件來滿足客户的要求。我們與這些供應商中的任何一家都沒有 有保證的供應安排，沒有保持廣泛的零部件庫存，通常根據採購訂單購買唯一或有限來源的零部件和組件。獨家或有限來源供應商的業務中斷、質量問題、生產不足或財務困難可能會增加產品成本，或取消或推遲此類零部件或組件的供應，從而對我們產生重大不利影響。在此類 事件中，如果我們不能在經濟高效的基礎上快速開發替代供應來源，可能會削弱我們及時製造和交付系統的能力，並可能損害我們的業務。

我們對數量有限的供應商的依賴使我們面臨質量控制問題。

如果這些供應商在生產過程中出現 故障或無法滿足我們的質量要求，我們對某些單一來源和有限來源組件的依賴將使我們面臨質量控制問題。單一來源或有限來源的組件或產品出現故障可能會迫使我們使用更換組件來維修或更換產品。如果我們不能 獲得可比的替換產品或有效地退回或重新設計我們的產品，我們可能會失去客户訂單或產生額外成本，這可能會對我們的毛利率和運營結果產生重大不利影響。

我們保護專利和其他專有權利的能力是不確定的，這使我們面臨可能失去競爭優勢的風險。

我們保護專有權的努力可能無法成功防止他人侵權或確保這些權利為我們 提供競爭優勢。未決的專利申請可能不會產生已頒發的專利，已頒發的專利的有效性可能會受到質疑。第三方也可以圍繞產品的專利方面進行設計。 此外，某些已頒發的專利和專利申請是與第三方共同擁有的。由於專利的任何所有者或共同所有人都可以根據共同所有的專利或 申請許可其權利，因此我們與其他人共同做出的發明不受我們的獨家控制。任何這些可能的事件都可能導致競爭優勢的喪失。

我們依賴於特定的專利和技術許可，未來可能需要更多我們可能無法 獲得的技術。

我們的產品使用他人專利許可下的技術。這些專利可能會受到挑戰， 這可能會導致鉅額訴訟費用(這些費用可能會也可能不會在未來的版税義務中收回)。此外，我們還在不斷嘗試開發新產品，在此過程中，我們可能會被要求使用他人擁有的 知識產權，並可能為此申請許可證。這樣的許可證可能無法以商業上合理的條款獲得，或者根本無法獲得。我們也有可能無意中使用了 其他人擁有的知識產權，這可能會導致大量索賠。

針對我們的知識產權侵權索賠可能會對運營結果造成實質性損害。

我們的產品融合了許多技術，包括高温超導技術，與 其他材料相關的技術，以及電子技術。我們的專利地位，以及其他公司的專利地位

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目錄

使用高温超導技術的公司不確定，其他公司，包括我們的競爭對手或潛在競爭對手，已經或將獲得與我們的產品或技術或我們計劃推出的產品或技術相關的專利，這是很大的風險。

我們相信 專利可能已經頒發，或者申請可能正在處理中，這些專利要求我們的產品中使用的物質成分各不相同。我們可能需要獲得這些專利中的一個或多個許可證。不能保證此類許可證可以 以商業上合理的條款獲得，或者根本不能保證。我們可能需要花費大量資源來開發不侵犯此類專利或獲得相關技術許可的替代方案。我們可能無法成功地 設計這些專利或獲得這些專利的許可，並且可能不得不付出巨大代價為自己辯護，以應對侵犯第三方專利或其他知識產權的指控。在這種情況下，我們可能面臨重大責任，並被迫停止使用關鍵技術。

其他方可能有權使用對我們的業務 重要的技術。

我們在非獨家許可下使用某些知識產權 或已授予他人使用從第三方許可的某些知識產權的權利。由於我們可能沒有使用此類知識產權的獨家權利，其他方可能會與我們競爭，這 可能會損害我們的業務。

由於對目標員工的競爭非常激烈，我們可能會受到不公平招聘行為、商業祕密 盜用或其他相關索賠的指控。

高温超導電線行業中員工接受競爭對手職位的公司 經常聲稱競爭對手從事不公平的招聘行為、盜用商業祕密或其他相關索賠。我們未來可能會因招聘合格人員而受到此類索賠的影響，此類索賠可能會導致 重大訴訟。如果真的出現這種情況，我們在就這些索償進行抗辯時，不論其是非曲直，都可能招致鉅額費用。

我們的成功有賴於吸引和留住具有相關專業知識的高級管理人員和技術人員。

作為高科技市場中的競爭對手，我們在很大程度上依賴於我們現有的高級管理和技術團隊的努力。失去這些團隊中一名或多名成員的服務可能會減緩產品開發和商業化的目標 。由於我們產品的專業性，我們還依賴於我們吸引和留住具有豐富行業知識和專業知識的合格技術人員的能力。人才競爭激烈，我們 可能無法繼續吸引和留住業務發展所需的人才。

法規變化可能會 嚴重損害我們的業務。

美國和其他國家/地區的某些監管機構為其境內的運營制定了標準 。HTS Wire受到監管制度的約束，如果市場增長，監管制度可能會變得更加嚴格。在獲得必要批准方面的任何失敗或延誤都可能損害我們的業務。

我們可能會收購或投資可能導致股東價值損失和業務中斷的公司或技術。

我們未來可能會探索收購公司或技術的機會。除了2002年收購Conductus，Inc.之外，我們 迄今沒有進行過任何此類收購或投資，因此，我們作為一個組織進行收購或投資的能力未經證實。收購有很多風險，任何風險都可能對我們的業務產生不利影響，包括：

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目錄

此外，未來的收購可能導致股權證券的潛在稀釋發行，或產生債務、或有 負債或與商譽或其他無形資產相關的攤銷費用或費用，其中任何一項都可能損害我們的業務。因此，如果我們不能正確評估和執行收購或投資，我們的業務和前景可能會受到嚴重損害 。

如果我們無法實施適當的控制程序來管理我們的潛在增長，我們可能無法 成功提供我們的產品並實施我們的業務計劃。

我們要想在快速發展的市場中成功提供我們的產品並實施我們的 業務計劃，需要一個有效的規劃和管理流程。未來業務的增長將給管理系統和資源帶來巨大壓力。我們預計我們將需要改進我們的財務和管理控制、報告系統和程序，並需要在全球範圍內擴大、培訓和管理我們的員工隊伍。此外，我們預計需要管理與各種客户和其他第三方的多種關係 。

由於製造過程中使用的危險材料，遵守環境法規的成本可能會特別高。此外，我們還可能產生與危險材料事故相關的支出。

我們在使用、儲存、排放和處置業務中使用的有毒、揮發性或其他危險化學品時，必須遵守聯邦、州和 地方政府的一系列法規。當前或未來的法律法規可能需要大量支出，用於 預防或補救行動、減少化學品暴露、廢物處理或處置。任何不遵守當前或未來法規的行為都可能導致罰款、停產或中斷運營。 此外，這些法規可能會限制我們擴大業務的能力，或者可能要求我們購買昂貴的設備或產生其他鉅額費用來遵守環境法規或清理以前的排放。

此外，儘管我們相信我們處理和處置危險材料的安全程序符合州和聯邦法規規定的標準 ，但這些材料始終存在意外污染或傷害的風險。到目前為止，我們沒有為任何危險材料事故的預防措施或 補救措施產生大量支出，但使用和處置危險材料涉及到我們可能在此類預防或補救措施上產生大量支出的風險。如果發生此類事故， 我們將對由此造成的損失承擔責任。發生事故時的責任或此類補救措施的成本可能超出我們的資源，或以其他方式對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響 。

我們公開申報文件中包含的市場數據的可靠性是不確定的。

由於我們在一個瞬息萬變的市場中運營，我們在過去和未來可能會不時地在我們提交的一些文件中包括來自行業出版物的市場數據和我們自己的內部估計。

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目錄

與美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)合作。這個數據的可靠性不能保證。行業出版物一般聲明，這些出版物中包含的信息 是從被認為可靠的來源獲得的，但其準確性和完整性不能得到保證。儘管我們認為我們提交給美國證券交易委員會的文件中使用的市場數據是可靠的，而且將會是可靠的，但它尚未 得到獨立核實。同樣，公司內部的估計，雖然我們認為是可靠的，但沒有得到任何獨立消息來源的證實。

我們的國際業務使我們面臨一定的風險。

2007年，我們與寶利成立了一家合資企業，在中國製造和銷售我們的超鏈路幹擾消除解決方案。 除了面臨國內業務面臨的許多風險外，如果我們的合資企業或任何其他國際業務要想成功，我們(與任何合資夥伴一起)必須招聘必要的人員， 開發生產和銷售相關產品所需的設施，瞭解當地市場(可能與我們的國內市場有很大不同)，在潛在客户中建立品牌知名度，並與擁有比我們更豐富的市場知識和潛在更多資源的 當地組織成功競爭。我們還必須及時獲得美國和當地政府的大量重要政府批准，包括與我們的任何技術轉讓相關的批准。 我們必須對任何外國業務建立足夠的控制，以確保這些業務按照我們的利益運營，我們的知識產權受到保護 ，我們的參與不會無意中產生潛在的競爭對手。不能保證這些條件會得到滿足。即使實現了這些目標，建立我們國際業務的過程也可能會將財務資源 和管理層的注意力從其他業務上轉移開。最後，我們的國際業務也將受到國際業務的一般風險的影響，例如：

與我們普通股相關的風險

我們的股票價格波動很大。

我們普通股的 市場價格一直並將受到重大波動的影響。無論我們的經營業績或前景如何，我們普通股的價值都可能下降。影響我們市場價格的因素包括：

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目錄

最近發生的事件導致包括我們在內的許多公司的股價以與其經營業績無關或不成比例的方式波動。可能影響我們普通股市場價格的總體經濟、政治和股票市場狀況超出了我們的控制範圍。我們普通股在任何特定時間的市場價格在未來可能不會保持市場價格。

如果我們不能保持我們普通股在美國全國性證券交易所的上市，我們普通股的流動性可能會受到不利影響。

如果我們從納斯達克資本市場退市，或者如果我們無法將上市轉移到另一個股票市場，我們公開或私下出售股票證券的能力以及普通股的流動性可能會受到不利影響。

我們的普通股在納斯達克資本市場掛牌交易。納斯達克採用了許多適用於我們普通股的持續上市標準，包括要求我們普通股的出價至少為每股1.00美元。未能維持最低出價可能導致我們的普通股從納斯達克資本市場退市。我們 之前沒有遵守最低投標價格要求。2016年7月18日，我們實施了十五投一在2015年10月30日收到納斯達克證券市場上市資格部的通知，並於2016年8月2日收到納斯達克上市資格部的 重新合規通知後，與 重新遵守最低出價要求有關的反向股票拆分。截至2017年3月15日，我們目前約有105.815.94億股公開持股。 由於納斯達克的持續上市標準要求我們保持至少500,000股公開持股，我們未來實現反向拆分的能力僅限於保持 符合此類公開持股要求的反向拆分比率。對反向拆分比率的有效限制可能會阻止我們在股價大幅低於1.00美元且需要更高的 比率來補救違規行為的情況下補救違反最低投標價格的行為。

如果我們的普通股被納斯達克摘牌，我們的普通股可能有資格在場外交易公告牌、場外QB或其他交易平臺進行交易非處方藥市場。任何此類替代方案都可能導致我們更難通過公開或私下出售股權證券來籌集額外資本 ，投資者也更難處置我們的普通股或獲得關於我們普通股市值的準確報價。此外，不能保證我們的普通股有資格在任何此類替代交易所或市場進行 交易。

我們有大量已發行的認股權證和期權，未來出售這些期權或認股權證後獲得的 股票可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

截至2016年12月31日，我們擁有總計131,158股普通股的未行使期權，加權平均行權價為每股36.03美元，以及認股權證，可購買最多9,455,457股普通股，加權平均行權價為每股3.81美元。在這些認股權證中，我們最初在2013年8月的融資中發行的總計407,825份認股權證包括價格調整機制，根據該機制，受限制，我們將以低於當時適用的認股權證行使價格(目前為1.5美元)的價格發行普通股或等價物。我們已登記發行 所有在行使期權和認股權證時可發行的股票，這些股票將可以自由交易。持股人可以不定期在公開市場出售這些股票，不受時間、金額或出售方式的限制。隨着我們股價的上漲，持股人可能會行使他們的認股權證和期權，並出售大量的股票。這可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

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我們的公司治理結構可能會阻止我們被另一家公司以高於我們股票 公開交易價格的溢價收購。

另一家 公司收購我們大部分已發行的有表決權股票可能會導致我們的股東獲得高於我們股票公開交易價格的溢價。我們重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的章程以及特拉華州公司法 的條款可能會推遲或增加通過合併、要約收購或委託書競爭收購我們公司的難度，即使這會給我們的股東帶來直接利益。例如，我們重述的公司註冊證書不允許 股東在書面同意下行事，我們的章程通常要求在年度或特別會議上向股東提交任何事項的提前90天通知。

此外，我們的董事會有權發行最多2,000,000股優先股，並決定優先股的條款、權利 和優先股，包括這些股票的投票權，而不需要股東進一步投票或採取任何行動。截至2017年3月15日，仍有1,374,845股優先股未發行。普通股持有人的權利可能從屬於未來可能發行的優先股持有人的權利，並受到這些權利的不利影響。優先股的發行也可能使第三方更難收購我們已發行的投票權股票的大部分 ，即使溢價高於我們的公開交易價格。

此外，我們的公司註冊證書 還規定了一個分類董事會，董事會分為三個級別，交錯任職。這些規定可能會延遲或阻止在我們的股東不採取行動的情況下變更對我們的控制權，因此， 可能會對我們的股票價格或向收購人出售股票的可能性產生不利影響。

我們預計 不會在我們的普通股上宣佈任何現金股息。

我們從未宣佈或支付過普通股的現金股利， 近期也不打算支付任何現金股利。我們目前的政策是保留所有資金和收益用於我們的業務運營和擴張。

不適用。

我們出租我們所有的房產。我們的所有業務，包括我們的 製造設施，目前都位於得克薩斯州奧斯汀的一個工業綜合體內，面積約為94,000平方英尺。2016年12月，我們續簽了奧斯汀的額外三年租約，該租約現在將於2020年4月到期。我們的奧斯汀租約包含續訂選擇權。我們之前還在加利福尼亞州聖巴巴拉佔據了大約14,000平方英尺的面積。2016年11月，我們的聖巴巴拉租約到期，我們將這些業務整合到我們位於德克薩斯州奧斯汀的工廠。儘管我們目前產能過剩，但我們相信我們的設施能夠以靈活且經濟高效的方式進行管理，足以滿足當前和大約兩年內合理預期的需求。

我們不時地參與在我們正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠 和其他法律程序。不包括與我們業務相關的普通、例行訴訟，我們目前不參與任何我們認為合理預期會對我們的業務、財務狀況或運營結果或現金流產生重大不利影響的法律程序。

不適用。

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目錄

第二部分

普通股市場

我們的普通股 在納斯達克資本市場交易，交易代碼為Scon。下表顯示了過去兩個財年納斯達克報告的每個日曆季度我們普通股的最高和最低銷售價格：

紀錄持有人

截至2017年3月15日，我們有30名普通股持有者。此數字不包括以 被提名人或街道名稱持有股票的股東。我們估計，我們普通股的受益者超過5000人。

分紅

我們從未派發過現金股息，並打算將所有可用的資金用於我們的業務發展。我們近期沒有支付現金股息的計劃 。

我們宣佈或支付普通股股息的能力取決於我們 就我們優先股的每股已發行股票支付等值股息的要求(按折算後的基礎)。

銷售未註冊證券

我們在2016年第四季度沒有進行任何未根據1933年證券法 註冊的股權證券發行。

股票證券的回購

沒有。

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目錄

根據股權補償計劃授權發行的證券

股權薪酬計劃信息

下面列出的信息不一定表示未來運營的結果，應與本報告第四部分第15項中的財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀。

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本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括許多前瞻性陳述。 有關依賴此類前瞻性陳述的注意事項，請參閲本報告開頭緊接項目1之前題為“前瞻性陳述”的章節。

一般信息

我們是 開發和商業化高温超導(HTS)材料及相關技術的領先公司。高温超導材料可以顯著改善電氣系統的性能特性，降低功耗，減少發熱量，降低電氣噪聲。

經營成果

2016年與2015年相比

收入主要由 商業產品收入構成。收入從2015年的24.4萬美元下降到2016年的13.1萬美元，降幅為11.3萬美元，降幅為46%。我們新的導線的銷售額相當於1,000美元，佔我們2016年總收入的1%。隨着我們目前預計在完成資質訂單後於2017年下半年實現導體線材的商業化生產，我們的導體線材的銷量預計將增加 。

這一下降是由於我們的無線通信產品的銷售量下降，而我們的Conductus電線的銷售量卻在增長。我們向北美大型無線運營商銷售我們的傳統無線通信產品，這些運營商在3G數據網絡上的支出(我們的產品就是在3G數據網絡上部署的)已成為次要任務。2016年無線產品的銷售價格與2015年基本持平 。2016年，我們最大的兩個客户貢獻了我們淨商業收入的78%，2015年佔我們淨商業收入的80%。這些客户通常通過 非約束性承諾購買產品，交付期最短。因此，根據客户資本支出模式的變化，我們的商業產品收入可能會隨着季度的變化而大幅波動 。我們預計，我們的傳統產品在未來的收入不會很高。

收入成本包括所有 直接成本、製造費用、生產前流程開發以及超額和過時庫存撥備。2016年的收入成本總額為340萬美元，而2015年為300萬美元，增加了40萬美元，增幅為13%。較高的成本主要是由於我們的導線生產設備的製造運營費用增加和投產前運營能力較低所致。

我們的收入成本既包括可變成本部分，也包括固定成本部分。可變組件主要由材料、組裝和 測試人工、間接費用組成，其中包括設備和設施折舊、運輸成本和保修成本。固定部分包括測試設備和設施折舊、採購和採購費用以及質量保證成本 。考慮到此類成本的固定性質，由於我們要吸收的產品數量減少，我們的生產間接費用成本吸收到庫存中的數量會減少，而計入銷售成本的生產間接費用差異金額會隨着生產量的下降而增加。

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我們的管理成本與。相反，由於我們有更多的單位來吸收間接費用，因此，隨着生產量的增加，我們的生產間接費用成本吸收到庫存中的數量會增加，而生產間接費用差異對銷售成本的影響也會隨着生產量的增加而減少 。因此，我們的毛利率通常會隨着收入和生產量的下降而下降，這是由於銷售量下降和銷售成本支出的生產間接費用差異 增加；而我們的毛利率通常會隨着收入和生產量的增加而增加，這是由於銷售量增加和銷售成本支出的生產間接費用差異 減少所致。

以下是對我們2016年和2015年產品毛利率的分析：

2016年，我們銷售產品的總虧損為330萬美元，而2015年的總虧損為280萬美元。我們在2016年出現了總虧損，原因是：我們加大了製造力度以將我們的導體線材產品推向市場；我們的流程尚未最終確定用於高產量製造；以及我們的銷售額 不足以支付我們的管理費用。隨着我們強調改善製造流程，以低於最佳產能的速度提高產量，我們預計2017年上半年總虧損將繼續下去。

研究和開發費用與開發新的線材產品和新的線材產品製造工藝有關。2016年，我們的無線商用產品沒有新的研發努力。與2015年的410萬美元相比，2016年的研發費用總計280萬美元，減少了130萬美元，降幅為32%。由於我們努力從研發轉向生產新的導體線材產品，我們2016年的費用比2015年降低了 。

2016年銷售、一般和行政費用總額為510萬美元，而2015年為580萬美元，減少了70萬美元，降幅為12%。2016年支出下降的主要原因是基於股票的薪酬支出下降。

2016年權證衍生品的公允價值減少了20萬美元，而2015年的收益為480萬美元，這讓我們獲得了收益 。收益的主要原因是我們股價的下跌被某些認股權證的行權證行權價格下調 所產生的影響所抵消。這種認股權證負債在每個報告期都會調整為公允價值，價值的任何變化都會在經營報表中確認。2016年，由於2016年8月和2016年12月的融資，我們還有66,000美元的權證價格重估費用 。請參閲注5股東權益：認股權證.

2016年和2015年的其他收入分別為10,000美元 和13,000美元，其中分別包括10,000美元和1,000美元的利息收入。2015年還包括銷售與我們的傳統無線產品相關的費用工具的收入12000美元。

2016年的其他支出為0美元，而2015年為20.7萬美元。2015年的費用用於提前終止我們聖巴巴拉 設施的部分租約。

2016年淨虧損總額為1110萬美元，而2015年為860萬美元，增加了250萬美元， 或29%。淨虧損的增加主要是由於我們的權證衍生品的公允價值調整帶來的2015年非現金收益480萬美元，減少了200萬美元，2016年研發以及銷售一般和行政費用減少了200萬美元。

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2016年普通股股東可獲得的淨虧損總計為每股普通股3.53美元，而2015年每股普通股淨虧損為6.55美元，減少了3.02美元，降幅為46%。2016年每股普通股虧損減少的主要原因是，與2015年12月31日相比，截至2016年12月31日的已發行普通股數量有所增加。

2015年與2014年相比

收入主要由商業產品收入組成。收入從2014年的632,000美元下降到2015年的244,000美元，降幅為388,000美元，降幅為61%。 我們新的Conductus鋼絲的銷售額相當於我們2015年總收入的47,000美元，佔我們總收入的19%。

減少的原因是，隨着我們的導線銷量的增長，我們的無線通信產品銷量下降了 。我們向北美大型無線運營商銷售這一傳統產品，這些運營商在3G數據網絡上的支出(我們的產品就是在3G數據網絡上部署的)已成為次要任務。2015年無線產品的銷售價格與2014年基本持平。2015年，我們最大的兩個客户貢獻了我們商業淨收入的80%，2014年佔我們商業淨收入的83%。這些客户 通常通過非約束性承諾購買產品，交付期最短。因此，根據我們的 客户資本支出模式的變化，我們的商業產品收入可能會隨着季度的變化而大幅波動。我們預計，我們的傳統產品在未來的收入不會很高。

收入成本包括所有直接成本、製造費用、生產前流程開發以及超額和過時庫存撥備 。2015年的收入成本總計為300萬美元，而2014年為160萬美元，增加了140萬美元，增幅為88%。成本上升的主要原因是製造運營費用增加和早期 低產能運營，以及我們新的導體線材生產設備提高產量的努力。

我們的收入成本包括 可變成本部分和固定成本部分。可變部分主要由材料、組裝和測試人工、間接費用組成，其中包括設備和設施折舊、運輸成本和保修成本。固定部分包括 測試設備和設施折舊、採購和採購費用以及質量保證成本。鑑於此類成本的固定性質，我們將生產間接費用吸收到庫存中的數量會減少，而計入銷售成本的生產間接費用差異會隨着生產量的減少而增加，因為我們要吸收間接費用的單位減少了。相反，由於我們有更多的單位來吸收間接成本，因此隨着生產量的增加，我們將生產間接費用成本吸收到庫存中的數量增加，而計入銷售成本的生產間接費用差異金額 減少。因此，我們的毛利率通常會隨着收入和生產量的下降而下降 由於銷售量下降和較高的生產間接費用差異對銷售成本的影響而下降；而我們的毛利率通常會隨着我們的收入和生產量的增加而增加，這是由於銷售量增加和 較低的生產間接費用差異對銷售成本的影響。

以下是我們2015年和2014年的商業產品毛利率分析 ：

2015年，我們銷售產品的總虧損為280萬美元，而2014年的總虧損為90萬美元。我們在2015年經歷了總虧損，原因是：設備折舊增加，因為我們

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將新的導體線材設備投入使用；我們加大製造力度將我們的導體線材產品推向市場；我們的銷售額不足以支付管理費用。為了 降低成本，我們在2015年2月裁減了員工，並實施了某些其他成本削減措施。我們還在2015年將傳統無線庫存儲備增加了58,000美元，從而將傳統庫存價值降至零。

研究和開發費用與開發新的線材產品和新的線材產品製造工藝有關。2015年，我們的無線商用產品沒有 新的研發工作。與2014年的600萬美元相比，2015年的研發費用總額為410萬美元，減少了190萬美元，降幅為32%。由於我們努力從研發轉向生產新的導體線材產品，我們2015年的費用比2014年降低了 。

2015年的銷售、一般和行政費用總額為580萬美元，而2014年為540萬美元，增加了40萬美元或7%。2015年支出增加的主要原因是非現金股票獎勵支出增加，其他節省成本的努力僅部分抵消了這一影響。

2015年，我們從權證衍生品公允價值的調整中獲得了480萬美元的收益，而2014年的收益為50萬美元。收益的主要原因是我們的股票價格下跌被某些認股權證的行權價格降低所產生的影響所抵消。該認股權證負債在每個報告 期間都會調整為公允價值，任何價值變動都會在營業報表中確認。2015年，我們還有50萬美元的權證重估費用，這些費用來自：(1)權證在行使前的重估，原因是其 行使價下降；以及(2)權證因我們2015年10月14日的融資而重估。請參閲注5股東權益：認股權證.

2015年和2014年，利息收入都降至不到1000澳元，主要是因為現金水平較低，利息收入較少。

2015年和2014年的其他收入分別為13,000美元和434,000美元，包括銷售與我們的傳統無線產品相關的設備和支出工具的收益 。

2015年的其他費用為207,000美元，包括與提前終止我們聖巴巴拉設施租賃的部分 相關的費用。

2015年淨虧損總額為860萬美元，而2014年為830萬美元，增長了30萬美元，增幅為4%。淨虧損的增加主要是由於我們的導線收入不足以支付隨着我們提高產量而增加的商業產品收入成本。

2015年普通股股東的淨虧損總額為每股普通股6.55美元，而2014年為每股9.67美元，減少了3.12美元，降幅為32%。

流動性與資本資源

現金流分析

截至2016年12月31日，我們的淨營運資本為970萬美元，包括1050萬美元的現金和現金等價物， 而2015年12月31日的淨營運資本為690萬美元，其中包括750萬美元的現金和現金等價物。我們目前將多餘的現金投資於期限不超過三個月的短期、投資級貨幣市場工具。我們的投資對拍賣利率證券市場沒有風險敞口。

現金和現金等價物 從2015年12月31日的750萬美元增加到2016年12月31日的1050萬美元，增加了300萬美元。2016年，運營中使用了810萬美元的現金。這一使用被出售我們普通股和認股權證的1110萬美元 現金淨收益所抵消。

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目錄

2016年和2015年，用於投資活動的淨現金分別為0美元和14萬美元。我們 2015年購買的141,000美元的房產和設備被1,000美元的銷售額所抵消。

2016年，兩項融資活動提供了淨現金：(1)2016年8月，登記發行293,604股我們的普通股，1,294.595255股我們的C系列可轉換優先股和535,062股認股權證，提供了220萬美元的毛收入，扣除 配售代理費和我們的發行費用後，淨收益為190萬美元；和(2)2016年12月，登記直接發售1,798,787股我們的普通股、7,586.82股我們的D系列可轉換優先股和 6,856,667股認股權證，提供了1030萬美元的毛利，扣除配售代理費和我們的發售費用後，淨收益為920萬美元。

融資活動

我們 歷來通過手頭現金、設備租賃融資、銀行信用額度下的可用借款以及私募和公募股權發行來為我們的運營提供資金。

2016年，兩項融資活動提供了淨現金：(1)2016年8月，登記發行293,604股我們的普通股， 1,294.595255股我們的C系列可轉換優先股和535,062份認股權證，提供了220萬美元的毛收入，扣除配售代理費和我們的發行費用後，淨收益為190萬美元；和 (2)2016年12月，登記直接發售1,798,787股我們的普通股、7,586.82股我們的D系列可轉換優先股和6,856,667股認股權證，總收益為1,030萬美元，扣除 配售代理費和我們的發售費用後，淨收益為920萬美元。

2015年，三項融資活動提供了淨現金：(1)2015年第一季度，行使與我們2013年8月承銷公開發行相關的61,124份已發行認股權證，提供了180萬美元的毛收入和170萬美元的淨收益；(2)2015年3月直接出售204,186股我們的普通股和102,093份認股權證，提供了460萬美元的淨收益；(2)2015年3月，直接出售了204,186股我們的普通股和102,093份認股權證，提供了460萬美元的淨收益；以及(3)2015年10月，登記直接發售902,132股我們的普通股，4,750.0005股我們的B系列可轉換優先股和3,162,066股認股權證，提供了950萬美元的毛收入，扣除配售代理費和我們的發行費用後，淨收益為860萬美元。有關我們2016和2015年融資活動的更多詳細信息，請參閲注5-股東權益：公開募股，在這份報告中。

2014年，通過行使與上述2013年8月發行的 相關的105,965份未償還認股權證，融資活動總計410萬美元。

我們目前打算將這些發行的淨收益用於營運資金和一般 公司用途。一般公司用途可能包括資本支出。此外，我們可以使用任何淨收益的一部分來收購互補的產品、技術或業務。

合同義務和商業承諾

在我們的正常業務過程中，我們承擔了各種合同義務和商業承諾。它們包括以下內容：

經營租賃義務。我們的運營租賃義務包括德克薩斯州奧斯汀的設施租賃，以及幾個較小的 設備租賃。

專利和許可證。我們已簽訂許可協議，要求支付指定產品銷售額的0.5%至 1.0%的版税。該協議包含一項支付保證或最低特許權使用費金額的規定。通常，如果我們沒有支付最低年度版税，許可方可以終止我們的許可。

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目錄

採購承諾。在正常業務過程中，我們與 供應商和供應商就購買庫存以及其他商品和服務承擔採購義務。這些義務通常由包含與採購安排相關的條款和條件的採購訂單來證明。我們承諾 根據採購訂單接受此類材料的交付，但要遵守各種合同條款，這些條款允許我們延遲收到此類訂單或取消訂單，超過某些商定的交付期。取消可能會導致取消 由我們支付的費用。

合同義務的表格披露。截至2016年12月31日，我們有以下合同 義務和商業承諾：

資本支出

我們計劃在2017年根據需要投資固定資產，以加強我們 導線產品的製造。這些支出預計不超過80萬美元。

未來流動性

2016年，我們淨虧損1110萬美元，運營現金流為負810萬美元。2015年，我們淨虧損860萬美元，運營現金流為負850萬美元。到2018年3月30日，我們的現金資源可能不足以為我們的業務提供資金。因此，除非我們能在此期間大幅 增加我們的商業運營收入，否則我們將需要在未來12個月內籌集更多資金，以繼續實施我們當前的業務計劃並保持我們的 生存能力。我們的獨立註冊會計師事務所在2014至2016年的審計報告中包含了一段説明，對我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力表示了極大的懷疑。

截至2016年12月31日，我們擁有1050萬美元現金。我們相信，我們未來流動性的關鍵因素將是我們 成功利用我們的專業知識和技術以各種方式(包括商業運營、合資企業和許可證)創造收入的能力，我們計劃利用我們在超導技術方面的領先地位、廣泛的知識產權和HTS製造專業知識來開發和生產我們的導線。

我們預測，我們現有的現金資源將 足以為我們計劃中的運營提供資金，直至2018年第一季度。除非我們在2017年從商業機會中大幅增加收入，否則我們將需要籌集更多資金來繼續實施我們當前的業務計劃 並保持我們的生存能力。

淨營業虧損結轉

截至2016年12月31日，我們結轉的聯邦和州所得税淨營業虧損分別約為3.443億美元和1.196億美元，將於2017年至2036年到期。其中，7750萬美元和510萬美元分別來自收購Conductus。根據內部 税法控制變更限制，未來應納税所得額最高可分別減少290萬美元和280萬美元

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目錄

由於其實現存在不確定性，我們已將全額估值津貼 計入我們的遞延税金淨值資產。因此，隨附的合併資產負債表中沒有記錄遞延税項資產。

美國國税法第382條對淨營業虧損結轉的使用施加年度限制，其依據是 法定回報率(通常是國税法中定義的適用聯邦基金利率)和第382條所定義的所有權變更時的公司價值。我們在1999年8月、2002年12月、2009年6月、2013年8月和2016年12月進行了 次所有權變更。此外，我們獲得了電導淨營業虧損的權利，這些淨運營虧損也受第382節施加的限制。 就本規則而言，電導經歷了五次所有權變更，分別發生在1999年2月、2001年2月、2002年12月、2009年6月、2013年8月和2016年12月。因此，在2016年所有權變更之前產生的利用Conductus和我們的淨營業虧損分別為7750萬美元和2.66億美元的能力，在未來期間將受到126,000美元的年度限制。因此 限制解除的和/或我們在所有權變更後發生的、因此不受此限制限制的淨營業虧損總計430,000美元。

市場風險

我們面臨各種市場風險，包括利率變化。市場風險是指因市場匯率和價格的不利 變化而產生的潛在損失。我們不會出於交易或投機的目的而簽訂衍生品或其他金融工具。我們的貨幣市場投資對拍賣利率證券市場沒有風險敞口。

截至2016年12月31日，我們在一個貨幣市場賬户上投資了約1020萬美元，收益率約為0.13%。假設 這個貨幣市場賬户沒有收益，本年度沒有本金清算，我們的總利息收入每年將減少不到20,000美元。

通貨膨脹率

我們預計通貨膨脹不會對我們的運營產生任何實質性的 影響。

關鍵會計政策和估算

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的綜合財務報表，該報表 是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額 以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們不斷評估我們的估計，包括與壞賬、庫存、長期資產回收、所得税、 保修義務、合同收入和或有事項相關的估計。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，這些假設的結果構成對資產和負債的賬面價值作出 判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。未來對這些估計和假設的任何更改都可能導致我們報告的收入、費用、資產和負債金額發生重大變化 。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

2016年7月19日，我們 實施了15投1中我們普通股的反向股票拆分，或反向股票拆分。作為反向股票拆分的結果，我們反向股票拆分前的普通股中每15股被合併並重新分類為我們的普通股中的一股。反向股票拆分不會改變我們普通股的授權股數或面值。 本文引用的文件中包含的某些信息在反向股票拆分前提供了我們普通股的信息。此處包含的股票和每股數據 已針對

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目錄

反向股票拆分的影響。此外，我們確定了某些關鍵會計政策，這些政策會影響我們在編制2016年10-K表格年度報告中的 合併財務報表時使用的某些更重要的估計和假設。我們沒有對這些政策做任何實質性的改變。

我們認為以下關鍵會計政策會影響我們在編制 合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。我們保留因客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户預留。如果我們客户的財務狀況惡化，導致 他們的付款能力受損，則可能需要額外的津貼。我們根據對未來需求和市場狀況的假設，將庫存減記為等於庫存成本與估計 市場價值之間的差額的估計陳舊或滯銷庫存。如果實際市場狀況不如管理層預測的那樣有利，可能需要額外的庫存減記。

我們的存貨以其實際成本或存貨當前估計的市場價值中的較低者估值。我們審查手頭和訂單上的庫存數量 ，並按季度記錄與採購承諾相關的超額和過時庫存和/或供應商取消費用撥備。如果審查結果確定有必要減記，我們 將在確認損失的期間確認損失，無論庫存是否保留。我們的庫存儲備為庫存建立了一個新的成本基礎，並且在我們出售或處置相關庫存之前不會沖銷。此類 撥備是根據歷史使用情況建立的，並根據此類產品需求的已知變化或對產品需求和生產需求的估計預測進行調整。我們將所有生產前流程開發 費用確認為發生期間的收入成本。我們的業務特點是快速的技術變革、頻繁的新產品開發和快速的產品淘汰，這可能會導致庫存中陳舊的庫存數量增加。對我們產品的需求可能會有很大波動。我們對未來產品需求的估計可能被證明是不準確的，我們可能會低估或誇大過剩和過時庫存所需的撥備。

我們的淨銷售額由產品銷售收入、貿易折扣和津貼淨額組成。當有 安排的證據存在，合同義務已履行，所有權和損失風險已轉移給客户，由此產生的應收賬款得到合理保證時，我們確認收入。在確認收入時，如果合同安排允許產品保修並退回產品，我們將計入 產品保修的估計成本。我們的保修義務受產品故障率和糾正產品故障所產生的服務交付成本的影響。如果此類 故障率或成本與這些估計值不同，將調整累計保修成本。

我們無限制、無期限地賠償我們的 客户因實際或被指控侵犯或挪用與我們的產品相關的任何知識產權或因我們的產品引起的其他索賠而產生的所有索賠、訴訟、要求、損害賠償、責任、費用、判決、和解和處罰 。我們沒有已知的損失，我們不能合理地估計在我們的賠償下可能支付的最大潛在金額，因為是否會提出索賠以及索賠總額 存在不確定性。

合同收入主要來自研發合同。合同收入通過以下方式確認： 完工百分比通過已發生的成本與預計合同總成本的關係來衡量的方法。如果目前的合同估計數 顯示損失，則利用合同的資金數額，將為預期損失總額計提準備金。合同收入主要來自與美國政府機構簽訂的研究合同。 與此類合同產生的應收賬款有關的信用風險被認為微乎其微。這些合同包括成本加成、固定價格和成本分攤安排，通常是短期合同。

根據與美國政府機構簽訂的合同向我們支付的所有款項，將根據國防合同審計署的審核情況進行調整。 合同審計署。基於歷史經驗和對

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目錄

目前正在進行的項目，我們相信審計不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。國防合同審計署 在2010年對我們進行了審計。

當事件或情況表明可能 無法收回賬面金額時，我們會定期評估長期資產的變現能力。將不再用於我們業務的長期資產將在確定的期限內註銷，因為它們將不再為我們產生任何正現金流。此類評估基於各種 分析，包括現金流和盈利預測，以及其他用途，如政府合同或合同。這些分析必然涉及重大的管理判斷。如果預計的未貼現現金流量 低於資產的賬面淨值，資產的賬面價值將減記至其估計公允價值。我們未來的現金流可能與預估的不同。

我們權證負債的公允價值是使用二項式網格估值模型確定的，包括等概率樹和早期行使係數 。這些衍生負債在每個期末都會進行調整，以反映公允價值，公允價值的任何增減都會在我們的綜合經營報表中確認。

所有授予的獎勵均採用基於公允價值的方法確認以股票為基礎的員工薪酬成本。根據我們的股票激勵計劃，我們向員工和非員工董事發放股票期權獎勵 和限制性股票獎勵。每個期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes 期權定價模型進行估算。與限制性股票獎勵相關的補償成本根據授予日我們普通股的市場價格記錄。我們確認預期服務期(通常為授權期)內的補償費用 從授予之日起按直線計算。

我們對遞延税項資產的估值津貼是基於我們對 歷史虧損和未來預計經營業績的評估。如果我們在美國產生這些納税資產可能適用的未來應税收入，部分或全部估值免税額將被撤銷，因此在未來幾年將報告淨收入的 增長。

請參見 管理層對財務狀況和經營業績與市場風險的探討與分析.”

本 項要求的所有信息列在本報告第四部分第15(A)1項的財務報表索引中。

不適用。

披露控制和程序；財務報告內部控制的變化

我們已經建立了披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法下的規則 13a-15(E)和15d-15(E)所定義)。截至本報告所述期間結束時，我們在 監督下，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下，根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15條，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基座

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目錄

在評估後，首席執行官和首席財務官得出結論，截至那時，我們的披露控制和程序是有效的。

截至2016年12月31日的第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化 。

我們 不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。無論控制系統的構思和操作有多好，它只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標 得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有 控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證已檢測到所有控制問題和欺詐實例(如果有)。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對我們財務報告的充分內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)的定義)。我們的管理層評估了截至2016年12月31日財務報告內部控制的有效性。在對我們財務報告內部控制的有效性進行 評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會內部控制-綜合框架(2013)贊助組織委員會提出的標準。 根據這些標準，我們的管理層得出結論，截至2016年12月31日，我們的財務報告內部控制是有效的。

本報告不包括我們註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告 。根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規定，這份報告不需要我們的註冊會計師事務所進行認證。

沒有。

第三部分

董事及行政人員

下表列出了截至2017年3月15日目前擔任我們的董事(或被提名擔任 董事)和高管的某些個人的信息：

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目錄

我們的每一位董事，包括我們目前的每一位被提名人，都是根據提名委員會和董事會對他所證明的 評估而被提名的：有能力為我們的董事會做出有意義的貢獻；獨立性；強大的溝通和分析能力；以及誠實和道德行為的聲譽。我們的 董事會由技能、經驗和背景的多樣性與其他董事互補的人員組成，並尋求繼續包括這些人員。

馬丁·A·卡普蘭 自2002年以來一直在我們的董事會任職，並於2010年10月被任命為董事會主席。從2000年 到2012年，卡普蘭先生擔任電信設備公司JDS Unival，Inc.(JDSU)的董事會主席，直到2015年8月。2015年8月，JDSU剝離了通信和商用光學產品業務，成立了上市公司Lumentum Holdings Inc.，當時卡普蘭先生辭去了JDSU董事會的職務，成為Lumentum Holdings Inc.的董事會主席。 卡普蘭先生在長達40年的職業生涯中，最後一次擔任太平洋電信集團(Pacific Telesis Group)執行副總裁，該集團於1997年成為SBC通信的子公司。卡普蘭先生曾擔任多家其他公共和私人公司的董事 。卡普蘭先生獲得了加州理工學院的工程學學士學位。我們的董事會確定卡普蘭先生有資格擔任董事，因為他擁有廣泛的商業領導和董事會 經驗。

林恩·J·戴維斯 自2005年以來一直在我們的董事會任職。他曾在2005年至2006年擔任半導體制造行業檢測設備製造商奧古斯特科技的總裁、首席運營官兼 董事。2002年至2004年，他是泰特資本夥伴基金(Tate Capital Partners Fund，LLC)的合夥人，這是他與人共同創立的一傢俬人投資公司。在加入泰特之前，戴維斯先生在ADC電信公司工作了28年，擔任過14個管理職位，包括公司總裁、集團總裁和首席運營官。 2016年12月，他從傢俱製造商Flexsteel Industries Inc.的董事會主席職位上退休。戴維斯先生擁有愛荷華州立大學電氣工程學士學位和明尼蘇達大學工商管理碩士學位。我們的董事會認為戴維斯先生有資格擔任董事，因為他在電信行業的各個管理職位上都有豐富的知識，包括製造、銷售和營銷。此外， 作為一名風險投資家，戴維斯先生曾與規模較小的公司合作，並在管理和薪酬問題上帶來了寶貴的創業方法。

丹·L·哈爾沃森自2014年起在我們的董事會任職，目前擔任Ingenu，Inc.的執行副總裁兼首席財務官 Ingenu，Inc.是物聯網領域專門為機器提供連接的先驅。Halvorson先生在2013年至2016年4月期間擔任OneRoof Energy，Inc.執行副總裁兼首席財務官，2007年至2010年擔任DivX，Inc.執行副總裁兼首席財務官，直至DivX被Sonic Solutions收購。從2000年到2007年，Halvorson先生在Novatel Wireless，Inc.擔任多個高管職位，包括首席財務官。此外，他在1998年至2000年杜拉制藥公司被Elan Corporation收購時擔任該公司的財務總監，並在1996年至1998年擔任Alliance製藥公司的 財務總監。1988年至1994年，Halvorson先生供職於德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLC)，隨後於1994年至1996年供職於普華永道會計師事務所(PriceWaterhouse Coopers LLP)，直到他加入Alliance 製藥公司。Halvorson先生是一名註冊會計師(非在職)，擁有聖地亞哥州立大學工商管理、會計學士學位。我們的董事會確定Halvorson先生有資格擔任 董事會董事，因為他對公共和財務會計事務有廣泛的瞭解。

傑弗裏·A·奎拉姆 自2005年以來，他一直在我們的董事會任職，並一直擔任我們的總裁兼首席執行官。從1991年到2004年，Quiram先生在ADC電信公司擔任各種管理職務，包括其無線業務部的副總裁。奎拉姆先生擁有聖託馬斯學院(College of St.Thomas)的定量方法和計算機科學學士學位，以及明尼蘇達大學(University Of Minnesota)的工商管理碩士學位。我們的董事會確定Quiram先生有資格擔任董事 ，因為他在產品開發、業務規劃和複雜製造方面擁有廣泛的知識。此外，作為我們的首席執行官，他對我們的公司運營和市場活動有廣泛的瞭解。

威廉·J·布坎南自2010年5月以來一直擔任我們的首席財務官。布坎南先生於1998年加入我們， 2000年至2010年5月擔任我們的財務總監。在加入我們之前的16年裏，他是一個自我

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目錄

聘請私人投資者和投資顧問。在此之前的九年中，他曾在應用磁力公司和雷神公司擔任過各種高管和會計職位。 布坎南先生擁有弗雷斯諾加州州立大學經濟學學士學位。

肯尼斯·E·法伊弗(Kenneth E.Pfeiffer)自2012年起擔任我們的工程部副總裁。2009年至2011年，Pfeiffer先生擔任Veeco Instruments Inc.工程副總裁。2006年至2009年，Pfeiffer先生擔任HelioVolt公司設備工程總監。在此之前，Pfeiffer先生曾在Active Power，Inc.和應用材料公司擔任各種工程和管理職位。Pfeiffer先生於1990年獲得德克薩斯農工大學機械工程學士學位，並於1994年獲得德克薩斯大學機械工程碩士學位。他還擁有德克薩斯大學奧斯汀分校的工商管理碩士學位。

羅伯特·L·約翰遜 自2004年以來一直擔任我們負責運營的高級副總裁。Johnson先生於2000年加入我們，擔任無線製造副總裁。1996年至2000年，約翰遜先生擔任斯倫貝謝ATE公司董事兼總經理。1990年至1996年，他擔任哈曼國際工業公司副總裁兼總經理。 約翰遜先生在亞利桑那州立大學學習工業工程。

亞當·L·謝爾頓自2006年以來一直擔任我們的產品管理和市場部副總裁 。2005年至2006年，謝爾頓先生擔任摩托羅拉市場部高級總監。從2003年到2005年，他擔任高級光纖通信(AFC)市場營銷高級總監，現在是Tellabs。 Shelton先生還在Mahi Networks、ATU Communications和Bell Canada擔任過各種管理和執行管理職位。Shelton先生以院長的榮譽畢業於加拿大多倫多的Seneca學院，擔任土木工程技術專家。

公司治理政策和實踐

以下是我們的企業管治政策和做法的摘要：

董事會領導結構及其在風險監督中的作用

我們董事會目前的政策是將董事長和首席執行官的角色分開。我們的董事會認為，這種 結構將問責與有效監督結合在一起。這種結構還允許

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目錄

我們希望從董事長的經驗和知識中獲益，他自2002年以來一直在我們的董事會任職，同時體現了我們首席執行官的責任和貢獻。此外，我們認為，董事長的獨立性為管理層的決策提供了額外的監督，並將額外的控制權掌握在獨立董事手中。

我們的董事會通過我們的審計委員會積極參與監督我們的風險管理。根據其章程，我們的審計委員會 負責向管理層和我們的獨立審計師詢問重大風險或暴露領域，並評估管理層為將此類風險降至最低而採取的措施。我們董事會在風險監督方面的角色並未影響我們 董事會關於董事長和首席執行官角色分離最適合我們公司的決定。

股東 與董事溝通

希望與我們的董事會或特定董事或委員會溝通的股東可以 致函我們的祕書，地址：德克薩斯州奧斯汀，1300號，華爾街9101號，Suite1300號，郵編：78754。郵寄信封上應註明所附信件為董事會通訊或董事通訊。所有此類信件應註明預期收件人是我們董事會的所有成員，還是特定的個別董事或特定的委員會。祕書將向適當的一名或多名董事傳閲通信 (商業招標除外)。標有保密標記的通信將不會打開而轉發。

出席股東周年大會

我們希望我們的所有董事會成員都能出席我們的年度股東大會，因為他們沒有提供很好的理由來證明我們沒有這樣做 。我們的所有董事會成員都出席了我們的2016年度股東大會。

董事會會議和委員會

於二零一六年，本公司每位董事至少出席(I)董事會會議總數及(Ii)董事所服務委員會會議總數的75%。

董事會

2016年，我們的董事會共召開了6次會議。我們的董事會有三個常設委員會：根據1934年《證券交易法》第3(A)(58)(A)條成立的審計委員會(我們的審計委員會)、薪酬委員會(我們的薪酬委員會)以及治理和提名委員會(我們的提名委員會)。我們的薪酬委員會還成立了股票期權委員會(我們的股票期權委員會)。我們的審計委員會、薪酬委員會和提名委員會各有一份章程， 可在我們網站www.suptech.com上投資者選項卡下的公司治理部分獲得。

審計委員會

我們審計委員會的主要職能是聘請我們的獨立公共審計師，與管理層和獨立審計師一起審查年終審計的範圍和結果，審查我們的會計原則和內部會計控制系統，並在提交給證券交易委員會之前審查我們的年度和季度報告。我們的審計委員會在2016年召開了七次會議。我們審計委員會的現任成員是哈爾沃森先生(主席)、卡普蘭先生和戴維斯先生。

我們的董事會已經確定，我們的審計委員會的所有成員都是獨立的，正如SEC的規則和納斯達克的上市標準所定義的那樣。我們的董事會已經確定Halvorson先生是審計委員會的財務專家。

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目錄

賠償委員會

我們的薪酬委員會審查和批准支付給高管的工資、獎金和其他福利，並管理我們的 管理激勵計劃。我們的薪酬委員會做出與首席執行官有關的所有薪酬決定，然後建議董事會批准這些決定。我們的薪酬委員會還就非股權薪酬和對我們其他指定高管的股權獎勵向董事會提出建議 (在下面的高管薪酬彙總薪酬表中列出)和所有其他 當選高管。在這樣做的過程中，我們的薪酬委員會通常會收到我們的首席執行官和其他高級管理人員(視情況而定)的推薦，而對於首席執行官以外的其他被點名的高管，薪酬委員會通常會收到他們的推薦。我們的 首席執行官通常還會在與高管個人薪資水平相關的範圍內推薦授予高管的期權或其他股權獎勵的數量，並提交給我們的薪酬 委員會進行審查和批准。

我們的薪酬委員會使用現有數據審查我們的薪酬水平，並將其與 市場薪酬水平進行比較，同時考慮到其他公司的規模、行業和個別高管的責任水平，以及有關其他僱主薪酬實踐的坊間數據。我們 定期根據公開的同行數據對我們的高管和董事薪酬進行基準測試。我們的薪酬委員會一般不會聘請外部諮詢公司來協助薪酬，因為我們認為這樣做的價值超過了成本。沒有聘請薪酬顧問就我們2016年的高管或董事薪酬提供意見或建議。

我們的薪酬委員會還審查董事的薪酬，並向董事會建議支付給董事的現金金額和類型以及 向董事發放的股權獎勵。

我們的薪酬委員會在2016年開了三次會。我們 薪酬委員會的現任成員是戴維斯先生(主席)、卡普蘭先生和哈爾沃森先生。我們的董事會已經決定，我們的薪酬委員會的所有成員都是根據SEC規則和納斯達克上市標準定義的獨立成員。 我們的薪酬委員會只會在與我們的公司註冊證書和章程以及適用的法律、法規和上市標準一致的範圍內授予其權力。

我們的薪酬委員會創建了股票期權委員會，由兩名成員組成，包括薪酬委員會主席和 首席執行官。我們股票期權委員會的目的是促進在招聘、晉升和其他特殊情況下及時授予股票期權，因此我們的股票期權委員會只在某些事件發生時定期召開 次會議。我們的股票期權委員會有權向非執行員工授予不超過預設的年度總限額(2016年為120,000股)的期權。股票期權 委員會在2016年沒有召開會議。我們的薪酬委員會監督這些津貼，並保留所有行政人員津貼和年度僱員津貼的獨家權力。我們股票期權委員會的現任成員是 戴維斯先生(主席)和奎拉姆先生。

治理和提名委員會

我們的提名委員會負責監督我們的董事會，並在適當的情況下就我們董事會的成員和 組成以及它在監督我們事務中的角色向我們的董事會提出建議。我們的提名委員會負責在每次年會上提出一份董事名單供股東選舉，並提出填補空缺的候選人。 我們的提名委員會還對我們董事會及其委員會的公司治理做法和政策負責。我們提名委員會的現任成員是卡普蘭先生(主席)、戴維斯先生和哈爾沃森先生。我們的 提名委員會在2016年召開了三次會議。我們的董事會已經決定，我們提名委員會的所有成員都是獨立的，正如SEC的規則和納斯達克的上市標準所定義的那樣。

32

目錄

我們的提名委員會負責在考慮重新提名現任董事會成員時對其進行評估 。在考慮了我們董事會所需的適當技能和特點、我們董事會目前的組成、評估結果以及我們 董事會成員希望再次被提名的意願後，我們的提名委員會向我們的董事會建議是否應該重新提名這些個人。

我們的提名委員會定期與我們的董事會一起審查它是否相信我們的董事會將從增加新成員中受益，如果 是這樣，則審查新成員所需的適當技能和特徵。如果我們的董事會確定一名新成員將受益，我們的提名委員會將徵集和接收候選人推薦，並管理 評估候選人的流程。所有潛在的候選人，無論其來源如何(包括證券持有人推薦的候選人)，都會在相同的程序下進行審查。我們的提名委員會(或其主席)篩選有關 潛在候選人的可用信息。根據初步篩選的結果，將安排與提名委員會成員、董事會其他成員和高級管理層成員面試符合條件的候選人。在完成這些 面試和其他盡職調查後，我們的提名委員會可能會向我們的董事會推薦候選人的選舉或提名。

獨立董事會成員的候選人通常是通過董事或其他與我們有關聯的人的推薦找到的。我們的 股東也可以根據上述規定將候選人的姓名和簡歷發送到我們的提名委員會，以便與我們的董事會溝通，從而推薦候選人。在我們2016年度會議的 時間內，我們的股東沒有收到這樣的建議。

我們的提名委員會對選擇董事會提名人沒有預先定義的最低標準，但它 認為(I)所有董事都應該具備以下素質：能夠對我們的董事會做出有意義的貢獻；獨立性；強大的溝通和分析能力；誠實和道德操守的聲譽；以及 (Ii)獨立董事應該具備以下素質：在像我們一樣大或比我們大的跨國組織中擁有公司(而不是部門)層面的經驗；以及相關的 非競爭性經驗。我們的提名委員會沒有關於多樣性的正式政策。然而，我們的提名委員會和我們的董事會認為，董事會 成員的技能、經驗和背景的多樣性與我們其他董事會成員的技能、經驗和背景是互補的，這一點很重要。在考慮我們董事會的候選人時，我們的提名委員會會考慮每個候選人的全部資歷。在任何 給定的搜索中，我們的提名委員會還可以為候選人定義特定的特徵，以平衡我們董事會的整體技能和特徵以及我們感知到的需求。但是，在任何搜索過程中，我們的提名委員會保留 針對特殊候選人修改其聲明的搜索標準的權利。

第16(A)節受益所有權報告合規性

1934年“證券交易法”第16(A)條要求我們的董事、高管和重要股東 (按法規定義為實益擁有我們普通股10%以上的股東)向證券交易委員會提交我們普通股實益所有權的初始報告和實益所有權變更報告。根據美國證券交易委員會的規定，董事、高管和大股東必須向我們提供他們提交的所有第16(A)條表格的副本。僅根據向美國證券交易委員會提交的表格3、4和5(及其修正案)的複印件以及提交給我們的 ，以及我們收到的某些董事和高管的書面陳述，我們認為我們的所有高管、董事和主要股東在2016年都遵守了 第16(A)條下的所有適用備案要求。

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目錄

審計委員會報告

本審計委員會報告中包含的信息不應被視為以引用方式納入根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中，無論是在本報告日期之前或之後進行的，也不應被視為在任何此類文件中使用任何一般的公司語言(除非我們通過引用特別將此信息合併)，並且不應被視為已提交給SEC或受第14A或14C條例約束的徵集材料或第14A或14C條所規定的法律責任，也不應被視為已提交給SEC或受第14A或14C條例約束的徵集材料或文件，也不應被視為符合第14A或14C條的規定，也不應被視為符合第14A或14C條的規定1934年證券交易法的第18條(除 在我們明確規定的範圍內 請求將此信息視為徵集材料或通過引用特別納入此信息)。

我們的審計委員會代表我們的董事會審查我們的財務報告程序。管理層對 財務報表和報告流程負有主要責任，包括內部控制系統。我們的審計委員會已與管理層審查並討論了經審計的財務報表。此外，我們的審計委員會已經與我們的 獨立註冊會計師事務所討論了上市公司會計監督委員會審計準則第16號聲明要求討論的事項與審計委員會的溝通.

我們的審計委員會還收到了我們的獨立註冊會計師事務所根據上市公司會計監督委員會的適用要求 就他們與審計委員會就獨立性進行溝通所要求的書面披露和信函，並與他們討論了他們的獨立性，包括他們向我們提供其他非審計服務是否符合保持他們的獨立性。

我們的審計委員會 與我們的獨立註冊會計師事務所討論了審計的總體範圍和計劃。我們的審計委員會與他們會面，有沒有管理層在場，討論他們的審查結果、對我們內部控制的評估以及我們報告的整體質量。

基於上述 段所述的審查和討論，我們的審計委員會建議我們的董事會將經審計的財務報表包括在我們2016年的Form 10-K年度報告中，以便提交給美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission)。

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目錄

薪酬彙總表

下表列出了2016年、2015年和2014年我們(I)總裁兼首席執行官 幹事和(Ii)2016年薪酬最高的另外兩名幹事(我們任命的高管)的基本工資和其他薪酬：

對彙總薪酬表的敍述性披露

僱傭協議

我們在2005年與Quiram先生簽訂了 僱傭協議，該協議於2007年修訂。僱傭協議規定了以下內容：

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目錄

更改管制協議

我們還與謝爾頓先生簽訂了控制權變更協議。控制權變更協議一般規定，如果員工在控制權變更後24個月內(如控制權變更協議中的定義)(I)因除死亡、原因或殘疾以外的任何原因(如控制權變更協議中定義的)或(Ii)因正當理由(如控制權變更協議中的定義)而被解僱，則被解僱的員工將有權獲得遣散費、工資 。(B)如果員工在控制權變更後24個月內被解僱，則被解僱的員工將有權獲得遣散費福利、工資 (這兩個術語在控制變更協議中都有定義)或(Ii)員工因正當理由(如控制權變更協議中的定義)而被解僱，則被解僱的員工將有權獲得遣散費福利、工資{br並加快了對該員工持有的所有未償還的未歸屬股票期權和其他股權證券的歸屬。根據控制變更協議向 指定員工支付或為其福利支付的任何款項或分配，如有必要，將減少到不會根據國內收入法典第499條徵收消費税的金額。

非股權激勵薪酬

我們為高級管理人員和選定的其他高級管理人員維持獎金計劃。根據該計劃，我們的薪酬委員會 確定了該期間的財務和其他相關目標，並根據每位高管基本工資的百分比(從20%到100%不等)分配給每位高管一個年度目標獎金金額。我們的薪酬委員會 還保留對既定目標未涵蓋的其他業務方面的績效授予酌情獎金的權力。2015年12月，我們的薪酬委員會根據當時的經濟狀況，決定不 根據本計劃制定2016年的財務業績目標，也不根據2016年的財務目標發放現金獎金。我們的薪酬委員會保留在適當情況下發放酌情獎金的權利；但2016年沒有發放獎金 。

股權贈款

2016年，我們沒有向我們任命的高管授予限制性股票獎勵或期權。

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目錄

財政年度結束時的未償還股票獎勵

下表列出了有關2016年12月31日限制性股票的已發行期權和未歸屬股份的某些信息：

非員工 董事薪酬

補償彙總表

我們的董事同時也是我們的僱員，他們在我們董事會的服務不會獲得額外的報酬。我們的董事會對非僱員董事維持書面的 薪酬政策。除董事會主席外，每位董事每年將獲得20,000美元的現金預聘金，而我們的董事長每年將獲得40,000美元的現金預聘金。每年的現金聘用費每兩年支付一次，要求董事出席董事會會議的比例至少為75%。每位董事作為我們三個常設委員會的 成員，每年可獲得5000美元的預聘費。通常情況下，在每次年度股東大會上，除董事會主席外的每位董事都會獲得10,000股普通股的股權贈與。

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目錄

我們的董事會主席將獲得15,000股。然而，我們在2016年10月27日的年會上沒有撥款。除上述股權授予外，新的 董事在加入我們董事會之日將獲得25,000股普通股的初步授予。初始股權贈款在授予日的每個週年日分三次等額授予，年度贈款在授予日的每個週年日分成兩次等額的 分期付款。我們的董事會每年提供15,000美元的預聘費(每兩年支付一次)，作為擔任審計委員會主席的報酬，以及每年10,000美元的預聘費，用於擔任我們的每個薪酬委員會和提名委員會的主席。

非僱員董事除了作為董事或委員會成員外，不會從我們那裏獲得薪酬 。我們的董事和高管之間沒有家族關係。

下表彙總了2016年支付給非員工董事的薪酬 ：

下表列出了截至2017年3月15日我們普通股的實益所有權，(I)我們所知的每個人都是我們超過5%的已發行普通股的實益所有者，(Ii)我們的每一位董事，(Iii)我們在高管薪酬摘要補償表中列出的每一位高管，以及 (Iv)我們的所有董事和高管作為一個羣體。除表格腳註中另有説明外，(I)表格中被點名的個人和實體對所有實益擁有的股份擁有唯一投票權和投資權， 受社區財產法的約束(如適用)，以及(Ii)每個人的地址為c/o超導技術公司，地址為c/o Superductor Technologies Inc.，9101 Wall Street，Suite1300，Texas 78754。

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目錄

沒有。

我們的審計委員會定期審查並 確定與我們的獨立註冊會計師事務所Marcum LLP的特定非審計項目或支出是否可能影響其獨立性。我們審計委員會的政策是預先批准Marcum LLP提供的所有審計和允許的非審計服務。預先審批通常由我們的審核 委員會提供最長一年的時間，詳細説明要提供的特定服務或服務類別，並且通常受特定預算的約束。我們的審計委員會還可以通過以下方式預先批准特定項目的額外 服務逐個案例基礎。

下表列出了Marcum LLP在2016和2015年向我們收取的費用總額，這些費用都是我們的審計委員會預先批准的：

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目錄

第四部分

(A)以下文件作為本報告的一部分進行了 歸檔：

1.財務報表索引。我們的合併財務報表和Marcum LLP， 獨立註冊會計師事務所的報告包含在本報告的第四部分，如下所示：

2.獨立註冊會計師事務所上述報告所涵蓋的財務報表明細表

所有其他明細表均被省略，因為它們不適用或所需信息顯示在 財務報表或其附註中。

3.展品

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目錄

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目錄

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目錄

(B) 件展品。見上文第15(A)項。

沒有。

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目錄

獨立註冊會計師事務所報告

致以下公司的董事會和股東：

超導體 技術公司。

我們審計了超導技術公司(公司)截至2016年12月31日和2015年12月31日的合併資產負債表，以及截至2016年12月31日的三年中每一年的相關合並運營報表、股東權益和現金流量。我們的審計還包括《索引》第15(A)(2)項所列的合併財務報表明細表。這些財務報表和時間表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表和 時間表發表意見。

我們根據上市公司會計監督委員會(美國)的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證。本公司不需要，也沒有聘請我們 對其財務報告的內部控制進行審計。我們的審計包括考慮財務報告的內部控制，以此作為設計適合情況的審計程序的基礎，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。審計還包括在測試基礎上檢查支持財務報表中的金額和披露的證據，評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估整體財務報表列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的 基礎。

我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了超導技術公司截至2016年12月31日和2015年12月31日的綜合財務 狀況，以及截至2016年12月31日的三個年度各年度的綜合運營結果及其現金流，符合美國公認的會計原則 。此外，我們認為，相關的合併財務報表明細表與基本財務報表作為一個整體來考慮時，在 中公平地反映了本文所述信息的所有重要內容。

隨附的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的，該原則考慮將公司作為持續經營企業繼續經營。如財務報表附註2所述，本公司自 成立以來已出現重大淨虧損，截至2016年12月31日止年度及截至2016年12月31日止年度，本公司累計虧損302,086,000美元，營運現金流為負8,105,000美元，預計將產生大量額外虧損及成本以維持其 營運。此外，該公司實現其基礎設施投資的能力取決於市場對其新產品的接受程度和實現的可觀收入。上述事項令人對 公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。附註2中還介紹了管理層關於這些事項的計劃。這些財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。

/s/Marcum LLP

加州洛杉磯

(2017年3月30日)

F-1

目錄

超導技術公司。

綜合資產負債表

見合併財務報表附註。

F-2

目錄

超導技術公司。

合併業務報表

見合併財務報表附註。

F-3

目錄

超導技術公司。

股東權益合併報表

見合併財務報表附註。

F-4

目錄

超導技術公司。

合併現金流量表