目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
| | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至2010年12月31日的季度業績。
或
| | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號
霍夫納尼亞企業公司(註冊人的確切名稱見其章程)
不適用(原名稱、原地址和原會計年度，如果自上次報告後更改)
| 根據該法第12(B)條登記的證券： |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
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| 存托股份，每股代表 系列A的7.625%份額的千分之一 優先股 | | |
(1)普通股每股包括一項相關的優先股購買權。每一優先股購買權最初代表的是，如果這種優先股購買權可以行使，則每股普通股有權向公司購買萬分之一的B系列初級優先股。優先股購買權目前不能與相關普通股分開交易。
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速文件服務器☐ | | ☐的非加速文件管理器 | 規模較小的報告公司： | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
霍夫納尼亞企業公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)
表格10-Q表格
| 索引 |
頁 數 |
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| 第一部分：財務信息 |
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| 第一項：財務報表： |
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| 截至簡明綜合資產負債表(未經審計)4月30日，2021年和2020年10月31日 |
3 |
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| 三家公司的簡明合併業務報表(未經審計)還有六個截至的月份4月30日、2021年和2020年 |
4 |
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| 年度簡明綜合權益變動表(虧損)(未經審計)六截至的月份4月30日、2021年和2020年 |
5 |
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| 年度現金流量表簡明綜合報表(未經審計)六截至的月份4月30日、2021年和2020年 |
7 |
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| 簡明合併財務報表附註(未經審計) |
9 |
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| 第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析 |
33 |
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| 第三項：關於市場風險的定量和定性披露 |
56 |
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| 項目4.安全控制和程序 |
56 |
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| 第二部分：其他信息 |
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| 項目1.第三項法律訴訟 |
57 |
| 第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
57 |
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| 項目6.所有展品 |
58 |
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| 簽名 |
60 |
霍夫納尼亞企業股份有限公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)和子公司
壓縮合並資產負債表
(單位：千)
| 4月30日， | 10月31日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 住宅建設： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金和現金等價物 | ||||||||
| 庫存： | ||||||||
| 已售出和未售出的房屋和正在開發的地段 | ||||||||
| 持有供日後發展或出售的土地及土地選擇權 | ||||||||
| 未擁有的合併庫存 | ||||||||
| 總庫存 | ||||||||
| 對未合併的合資企業的投資和墊款 | ||||||||
| 應收賬款、存款和票據，淨額 | ||||||||
| 財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
| 預付費用和其他資產 | ||||||||
| 總住宅建築 | ||||||||
| 金融服務業 | ||||||||
| 遞延税項資產，淨額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和權益 | ||||||||
| 住宅建設： | ||||||||
| 由存貨擔保的扣除債務發行成本的無追索權抵押貸款 | $ | $ | ||||||
| 應付帳款和其他負債 | ||||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 未擁有存貨的負債，扣除債務發行成本 | ||||||||
| 優先票據和信貸安排(扣除貼現、溢價和發債成本後的淨額) | ||||||||
| 應計利息 | ||||||||
| 總住宅建築 | ||||||||
| 金融服務業 | ||||||||
| 應付所得税 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 股本： | ||||||||
| 霍夫納尼亞企業公司股東權益赤字： | ||||||||
| 優先股，面值-授權已發行和已發行的股票清算優先權為2021年4月30日和2020年10月31日 | ||||||||
| 普通股，A類，面值-授權股票；已發行股票於2021年4月30日及2020年10月31日的股票 | ||||||||
| 普通股，B類，面值(在銷售時可轉換為A類)-授權股票；已發行股票於2021年4月30日及2020年10月31日的股票 | ||||||||
| 實繳資本-普通股 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 國庫股-按成本計算-A類普通股和2021年4月30日和2020年10月31日的B類普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 霍夫納尼亞企業股份有限公司股東權益總額(赤字) | ( | ) | ||||||
| 合併後合資企業中的非控股權益 | ||||||||
| 總股本(赤字) | ( | ) | ||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
霍夫納尼亞企業股份有限公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)和子公司
簡明合併業務報表
(除每股數據外，以千為單位)
(未經審計)
| 截至4月30日的三個月， | 截至4月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 住宅建設： | ||||||||||||||||
| 出售房屋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 賣地及其他收入 | ||||||||||||||||
| 總住宅建築 | ||||||||||||||||
| 金融服務業 | ||||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||
| 費用： | ||||||||||||||||
| 住宅建設： | ||||||||||||||||
| 不包括利息的銷售成本 | ||||||||||||||||
| 銷售利息成本 | ||||||||||||||||
| 存貨減值損失和土地選擇權核銷 | ||||||||||||||||
| 銷售總成本 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||
| 住房建設總費用 | ||||||||||||||||
| 金融服務業 | ||||||||||||||||
| 公司總務處和行政部 | ||||||||||||||||
| 其他利益 | ||||||||||||||||
| 其他操作 | ||||||||||||||||
| 總費用 | ||||||||||||||||
| (損失)債務清償收益 | ( | ) | ||||||||||||||
| 非合併合資企業的收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
| 州和聯邦所得税(福利)條款： | ||||||||||||||||
| 狀態 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 每股數據： | ||||||||||||||||
| 基本信息： | ||||||||||||||||
| 每股普通股淨收益(虧損) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 加權平均已發行普通股數量 | ||||||||||||||||
| 假設稀釋： | ||||||||||||||||
| 每股普通股淨收益(虧損) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 加權平均已發行普通股數量 | ||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
霍夫納尼亞企業股份有限公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)和子公司
簡明合併權益變動表(虧損)
截至2021年4月30日的六個月期間
(除股份金額外，以千計)
(未經審計)
| 普通股 | B普通股 | 優先股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 股票 | 股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發出，並已發出 | 已發出，並已發出 | 已發出，並已發出 | 實繳 | 累計 | 財務處 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 傑出的 | 金額 | 傑出的 | 金額 | 傑出的 | 金額 | 資本 | 赤字 | 庫存 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年10月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將B類普通股轉換為A類普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併後合資企業中非控股權益的變動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2021年1月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將B類普通股轉換為A類普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併後合資企業中非控股權益的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年4月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
霍夫納尼亞企業股份有限公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)和子公司
簡明合併權益變動表(虧損)
截至2020年4月30日的六個月期間
(除股份金額外，以千計)
(未經審計)
| 普通股 | B普通股 | 優先股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 股票 | 股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發出，並已發出 | 已發出，並已發出 | 已發出，並已發出 | 實繳 | 累計 | 財務處 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 傑出的 | 金額 | 傑出的 | 金額 | 傑出的 | 金額 | 資本 | 赤字 | 庫存 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年10月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將B類普通股轉換為A類普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併後合資企業中非控股權益的變動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨額(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額2020年1月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將B類普通股轉換為A類普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併後合資企業中非控股權益的變動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年4月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
霍夫納尼亞企業股份有限公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)和子公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
| 截至六個月 | ||||||||
| 4月30日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
| 對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 來自股票期權和獎勵的補償 | ( | ) | ||||||
| 債券折價、溢價和遞延融資成本攤銷 | ||||||||
| 出售和報廢財產和資產的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非合併合資企業的收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未合併合資企業的收益分配 | ||||||||
| 債務清償收益 | ( | ) | ||||||
| 合併後合資企業中的非控股權益 | ||||||||
| 存貨減值和土地選擇權註銷 | ||||||||
| (增加)資產減少： | ||||||||
| 按揭貸款的來源 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售按揭貸款 | ||||||||
| 應收賬款、預付款項、存款和其他資產 | ||||||||
| 盤存 | ( | ) | ||||||
| 遞延税項資產 | ( | ) | ||||||
| 負債(減少)增加： | ||||||||
| 應繳州所得税 | ( | ) | ||||||
| 客户存款 | ( | ) | ||||||
| 應付賬款、應計利息和其他應計負債 | ( | ) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動的現金流： | ||||||||
| 出售財產和資產的收益 | ||||||||
| 購置房產、設備和其他固定資產及購置 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 對未合併的合資企業的投資和墊款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未合併合資企業的資本分配 | ||||||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 按揭及票據收益 | ||||||||
| 與按揭及票據有關的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 模式銷售回租融資計劃的收益 | ||||||||
| 與模式銷售回租融資計劃相關的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 土地儲備融資項目的收益 | ||||||||
| 與土地儲備融資項目相關的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 向合併合資企業支付合作夥伴分配款項 | ( | ) | ||||||
| 與抵押貸款倉庫信用額度有關的淨收益(付款) | ( | ) | ||||||
| 高級擔保信貸安排的淨借款 | ||||||||
| 土地儲備融資計劃和票據發行的遞延融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ||||||
| 現金及現金等價物淨(減)增，限制性現金及現金等價物 | ( | ) | ||||||
| 期初現金和現金等價物以及受限現金和現金等價物餘額 | ||||||||
| 現金和現金等價物，以及受限現金和現金等價物餘額，期末 | $ | $ | ||||||
| 補充披露現金流： | ||||||||
| 在此期間收到的現金用於： | ||||||||
| 扣除資本化利息後的利息淨額(見簡明合併財務報表附註3) | $ | $ | ||||||
| 所得税 | $ | $ | ||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | ||||||||
| 房屋建築：現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 住房建設：受限現金和現金等價物 | ||||||||
| 金融服務：包括在金融服務資產中的現金和現金等價物 | ||||||||
| 金融服務：包括在金融服務資產中的限制性現金和現金等價物 | ||||||||
| 現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | $ | ||||||
霍夫納尼亞企業股份有限公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)和子公司
簡明合併現金流量表
(以千計-未經審計)
(續)
補充披露非現金投融資活動：
根據ASU的採用2016-02,在第一本財年第四季度2020,我們記錄了一筆初始使用權資產#美元。
在第一本財年第四季度2020,我們票據的發行人K.霍夫納尼安完成了以債換債，發行了#美元。
在第二本財年第四季度2020,我們債券的發行人K.Hovnanian完成了以債換債，發行了$
請參閲備註12請訪問以瞭解更多信息。
霍夫納尼亞企業股份有限公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
| 1. | 陳述的基礎 |
Hovnanian Enterprise，Inc.(“HEI”)通過其子公司開展所有住宅建設和金融服務業務(此處提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是HEI及其合併子公司，應理解為反映HEI子公司的合併業務)。HEI有可報告的細分市場，包括住房建設部門(東北、大西洋中部、中西部、東南、西南和西部)和金融服務部門(見附註17).
隨附的未經審計的合併合併財務報表包括HEI的財務賬目及其所有合併子公司的賬目，這些賬目在消除其所有重大公司間餘額和交易後。*非控股權益代表合併合資企業中的比例股權，即不 100%由本公司所有。Hei的一家子公司擁有一家
隨附的未經審計簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)和編制説明編制的10-Q和文章10規例S-X,因此，他們確實這樣做了不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些簡明綜合財務報表應與我們的年度報表表格中包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀10-截至財年的K2020年10月31日。管理層認為，已對提出的中期進行了所有調整，包括正常經常性應計和遞延，以便公平地列報我們的簡明綜合財務狀況、運營結果和現金流量。根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內的或有資產和負債報告金額以及報告期間的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同，而這些估計和假設可能會影響到財務報表日期的或有資產和負債以及報告期間的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同，這些估計和假設可能會影響到財務報表日期的或有資產和負債的報告金額以及報告期間的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同，這些不這必然表明全年可能會有預期的結果。
| 2. | 股票薪酬 |
對於三和六截至的月份2021年4月30日該公司的股票薪酬總支出為美元。
| 3. | 利息 |
發生、支出和資本化的利息成本包括：
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | |||||||||||||||
| (單位：千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 期初資本化利息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加上產生的利息(1) | ||||||||||||||||
| 減去銷售利息支出成本 | ||||||||||||||||
| 減去其他利息支出(2)(3) | ||||||||||||||||
| 利息減少導致未合併的合資企業(4) | ||||||||||||||||
| 期末資本化利息(5) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (1) | 數據可以做到這一點不包括我們的抵押貸款和金融子公司產生的利息。 |
| (2) | 已支出的其他利息包括這樣做的利息不有資格進行利息資本化是因為我們有資格進行利息資本化的資產(開發中的庫存)不超過我們的債務，我們的債務高達$ |
| (3) | 支付利息的現金，扣除資本化利息，是上述定義的其他利息支出和我們的抵押貸款和財務子公司支付的利息的總和，根據應付票據應計利息的變化進行調整，計算如下： |
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | |||||||||||||||
| (單位：千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 已支出的其他利息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 我們的抵押貸款和金融子公司支付的利息 | ||||||||||||||||
| 應計利息的減少(增加) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 支付利息的現金，扣除資本化利息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (4) | 代表資本化權益，該權益已計入作為向合資企業出資的資產的一部分，如附註中所述18.曾經有過不是這些交易對簡明綜合營業報表的影響。 |
| (5) | 資本化利息金額在將減值的任何部分(如果有的話)分配給資本化利息之前顯示為總額。 |
| 4. | 將存貨降至公允價值 |
我們將減值損失記錄在與正在開發中的社區相關的庫存上，並在事件和情況表明它們為未來發展而保留時記錄減值損失可能這些資產估計產生的未貼現現金流少於其相關賬面價值。*如果預期的未貼現現金流少於賬面價值，則社區減記為其公允價值。我們通過以與各自社區的風險相稱的貼現率確定估計的未來現金流的現值，來估計每個受損社區的公允價值。對於每個社區，我們都是通過確定與各自社區的風險相適應的貼現率來估計每個受損社區的公允價值。對於每個社區，我們都是通過確定與各自社區的風險相稱的貼現率來估計每個受損社區的公允價值。六截至的月份2021年4月30日我們用於記錄的減值的貼現率為
在.期間六截至的月份2021年4月30日和2020,我們評估了所有
名為“房屋建築：存貨減值損失和土地選擇權註銷”的簡明綜合運營報表項目還包括期權和審批、工程和資本化利息成本的註銷，當我們重新設計社區和/或放棄某些工程成本時，我們確實這樣做了。不在不同的地點行使期權，因為社區的形式盈利能力是不預計將產生與風險相稱的足夠的投資回報。與這些項目有關的註銷總額為#美元。
當我們確定當前的性能確實有影響時，我們決定封存(或停止開發)某些社區。不在當時證明進一步投資是合理的。當我們決定封存一個社區時，庫存會在我們的簡明綜合資產負債表上重新分類，從“已售出和未售出的房屋和正在開發的地塊”重新分類為“為未來開發或出售而持有的土地和土地選項”。在.期間第一財政收入的一半2021,我們做到了不封存任何額外的社區，但我們出售了以前被封存的社區，我們重新激活了以前被封存的社區和部分以前被封存的社區。截止日期：2021年4月30日-和2020年10月31日，與我們的
我們出售並回租我們的某些樣板房，並有權在每套房子賣給一家公司時分享潛在利潤。第三一方在各自的租約結束時。由於我們的持續參與，根據ASC的會計目的606-10-55-68,這些出售和回租交易被認為是一種融資，而不是出售。因此，就我們的簡明綜合資產負債表而言，2021年4月30日和2020年10月31日，庫存為$
我們有土地儲備安排，根據這項安排，我們把地塊出售給土地銀行家，他們為我們提供了按預定時間表回購已完工地塊的選擇權。因為根據ASC，出於會計目的，我們有權回購這些地塊606-10-55-70,這些交易被認為是融資，而不是出售。就我們的簡明綜合資產負債表而言，2021年4月30日和2020年10月31日，庫存為$
| 5. | 可變利息實體 |
本公司訂立土地及地段選擇權購買合約，以採購土地或地段以興建住宅。根據這些合同，公司將提供一筆指定的保證金，作為權利的代價，但不在未來某個時間點以預定的條件購買土地或地塊的義務。根據期權購買合同的條款，許多期權押金是不根據ASC的要求，可由公司酌情退還。810,某些期權購買合同可能導致在擁有期權下的地塊的實體(“VIE”)中創建可變權益。
符合ASC的要求810,本公司分析其期權購買合約，以確定相應的土地賣方是否為VIE，如果是，則確定本公司是否為主要受益人。雖然公司確實是這樣做的不擁有基礎土地的合法所有權，ASC。810如果公司被確定為主要受益人，則要求公司合併VIE。在確定其是否為主要受益人時，除其他事項外，本公司將考慮其是否有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響。除其他事項外，此類活動將包括確定或限制VIE的範圍或目的、出售或轉讓VIE擁有或控制的財產，或為VIE安排融資。本公司還考慮是否有義務承擔VIE的損失或有權從VIE中獲得利益。根據其分析結果，該公司確定截至2021年4月30日和2020年10月31日，確實是不根據期權購買合同向其購買土地的任何VIE的主要受益者。
我們將繼續使用期權來獲得土地和地塊，其中一些是與VIE合作的。包括我們未合併的VIE的存款，在2021年4月30日我們的現金存款總額為$。
| 6. | 保修費用 |
房屋建築公司及其供應商和分包商的一般責任保險很難獲得。由於願意為該行業承保的保險公司數量減少，一般責任保險的可獲得性有限。此外，少數願意承保責任保險的保險公司大幅增加了保費成本。到目前為止，我們已經能夠獲得一般責任保險，但保費成本更高，免賠額更高。我們的分包商和供應商告訴我們，他們也很難獲得也為我們提供保險的保險。因此，我們為我們的某些分包商制定了業主控制的保險計劃，分包商根據交易的風險類型向我們支付保險費(通過減少我們對這些分包商在我們房屋上的工作所欠的金額)。我們承擔與他們在我們家的工作相關的責任，作為我們總體一般責任保險的一部分，不是由於我們現有的一般責任和建築缺陷保險單以及我們免賠額下的相關準備金，無論我們或我們的分包商是否對缺陷負責，都會給我們帶來額外的成本。對於三和六截至的月份2021年4月30日和2020,我們收到了$
我們應計現有一般責任和建築缺陷保單所涵蓋的保修費用，作為我們一般責任保險免賠額的一部分。這筆應計費用作為銷售費用、一般費用和行政費用列支。本財政年度交付房屋的費用2021和2020,我們在一般責任保險項下的免賠額是或曾經是$。
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | |||||||||||||||
| (單位：千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 附加內容-銷售、一般和管理 | ||||||||||||||||
| 增加-銷售成本 | ||||||||||||||||
| 在此期間發生的費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 原有儲備的變化 | ||||||||||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
保修應計費用是根據歷史經驗計算的。第三-一方精算師，使用我們的歷史保修和建築缺陷數據來幫助我們的管理層估計我們的未付索賠、索賠調整費用和已發生的不報告的索賠準備金用於我們在一般責任和建築缺陷計劃下承擔的風險。估計數包括通貨膨脹、索賠處理和法律費用撥備。在此期間發生的大部分費用第二本財年第四季度2020代表一筆與解決訴訟事項有關的建築缺陷的付款。
我們的保險承運人支付的保險索賠，不包括支付的保險免賠額，低於百萬美元，這兩個六截至的月份2021年4月30日-和2020用於前一年的交付。
| 7. | 承付款和或有負債 |
我們捲入了正常業務過程中產生的訴訟，無其中預計將對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響，我們受到廣泛而複雜的法律法規的影響，這些法律法規影響着土地和住宅建設、銷售和客户融資過程的發展，包括分區、密度、建築標準和抵押融資。這些法律法規往往賦予管理政府當局廣泛的酌情權，這可能會延誤或增加開發或住宅建設的成本。我們的大部分訴訟事項都與建築缺陷索賠有關。我們估計的建築缺陷訴訟損失(如果有的話)包括在我們的建築缺陷準備金中。
我們還受制於各種關於保護健康和環境的地方、州、聯邦和外國法律和法規，包括那些監管向環境排放或排放材料的法律和法規，建築工地暴雨徑流的管理，危險物質的處理、使用、儲存和處置，對濕地和其他敏感環境的影響，以及我們已經擁有或開發或目前擁有或正在開發的物業的污染補救(“環境法”)。可能根據社區地點的不同，差異很大，例如，由於社區、地點或附近的環境條件，以及地點的現在和以前的用途。這些環境法律可能導致延遲，可能導致我們招致相當大的合規、補救和/或其他成本，並可能禁止或嚴格限制開發和住宅建設活動。此外，不遵守這些法律和法規可能導致罰款和處罰，有義務補救、允許撤銷或其他制裁；以及我們開發項目或附近的污染或其他環境狀況。可能導致我們就人身傷害、財產損失或其他損失向我們提出索賠。
我們預計，未來將繼續對開發商和房屋建築商施加越來越嚴格的要求。另外，這些法律法規中有一些對某些房產有很大的影響可能是有爭議的，引起了強烈的政治關注，可能隨着時間的推移，可能會發生重大變化。例如，多年來，根據聯邦清潔水法(Clean Water Act)允許的濕地法規一直是廣泛規則制定的主題，導致美國環保署(EPA)和美國陸軍工程兵團(U.S.Army Corps of Engineers)制定了幾項重大聯合規則，擴大和縮小了受監管的濕地的範圍；此類規則制定一直是許多法律挑戰的主題，其中一些仍懸而未決。目前還不清楚這些和相關的事態發展，包括州或地方一級的事態最終是如何發展的。可能影響我們經營的受管制濕地的範圍。雖然我們不能可靠地預測這些關於濕地的發展或任何其他要求的任何影響的程度，但我們不能可靠地預測這些發展對濕地的任何影響的程度可能生效可能如果對我們不利，他們可能會導致耗時且昂貴的合規計劃和鉅額支出，這可能會導致延誤並增加我們的運營成本。此外，我們獲得或續簽許可證或批准的能力，以及已經授予或已經獲得的許可證的持續有效性取決於許多因素，其中一些因素是我們無法控制的，例如政策、規則和法規的變化及其解釋和應用。
在……裏面2013年3月，我們收到美國環境保護局(EPA)的一封信，要求我們提供有關我們參與新澤西州紐瓦克市住房重建項目的信息，該項目是一家公司實體在1990s.據我們所知，該發展項目位於一間前鉛冶煉廠附近，而環保署在該發展項目內進行的土壤樣本測試顯示，該項目的鉛含量較高。吾等亦瞭解，該冶煉廠於涉及的本公司實體收購該地區物業及進行重新發展項目前多年停止營運。我們迴應了美國環保署的環保要求。八月2013,我們接到通知，環保局認為我們是該地點潛在的責任方(或“PRP”)，環保局將清理該地點，並建議我們資助和/或貢獻清理該地點的污染。我們開始與環境保護局就可能的解決方案進行初步討論，但確實不瞭解公司義務的範圍或程度(如果有)可能產生於現場，因此不能保證此事將不對公司有實質性影響。美國環保署要求提供更多信息2014年4月再一次在2017年3月該公司對這些信息請求做出了迴應。在……上面2018年5月2日環保局給公司實體發了一封信，要求賠償
在……裏面2015,位於Great Notch共管公寓社區的四季共管公寓協會(以下簡稱“Great Notch原告”)向帕塞克縣新澤西州高級法院法律部(以下簡稱“法院”)提起訴訟，指控該社區存在各種建築缺陷、設計缺陷和巖土問題。訴訟起訴書(“訴狀”)主張對Hovnanian Enterprise，Inc.及其附屬公司提出索賠，其中包括Great Notch，LLC，K.Hovnanian的K.Hovnanian起訴書還提出了針對其他各種設計專業人士和承包商的索賠。此外，Great Notch原告還提交了一項動議，允許它提起訴訟，要求穿透Great Notch，LLC的K.Hovnanian的公司面紗，要求其所謂的母公司對針對它的任何損害承擔責任。到目前為止，與Great Notch有關聯的被告已經與Great Notch原告就Great Notch原告向他們提出的索賠的一部分達成了部分和解，這一索賠是由Great Notch，LLC負責的。到目前為止，與Great Notch關聯的被告已經與Great Notch原告就Great Notch原告向他們提出的索賠的一部分達成了部分和解
在……裏面2020年12月，NJDEP和新澤西州漏油賠償基金(“漏油基金”)管理人向聯合縣新澤西州高等法院法律部提起訴訟，起訴Hovnanian Enterprise，Inc.以及其他無關各方，涉及住宅共管公寓開發項目Hickory Manor的污染。據稱，某些被告的前任幾十年來一直將山核桃莊園的房產用於製造目的。1998,NJDEP證實，該地點的地下水受到場外來源的影響。該網站後來得到了補救，導致NJDEP在整個網站範圍內發佈了無條件的不是進一步行動決定函和公約不去休斯敦(Sue In)1999.後來，一我們的附屬公司的一部分參與了將該物業重新開發為住宅社區的工作。起訴書主張根據新澤西州漏油法案和其他州法律索賠，並聲稱NJDEP和漏油基金已經招致超過$
| 8. | 現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及客户存款 |
現金代表存入支票賬户的現金。現金等價物包括定期存單、國庫券和政府貨幣市場基金，到期日為90購買時的天數或更少。我們的現金餘額保存在幾家金融機構和可能,有時，超過可保金額。我們相信，我們通過將現金存放在主要金融機構來幫助緩解這種風險。2021年4月30日和2020年10月31日，$
住房建設-簡明綜合資產負債表上的限制性現金和現金等價物合計為#美元
金融服務限制現金和現金等價物，這些現金和現金等價物包括在簡明綜合資產負債表上的金融服務資產中，總額為#美元。
房屋建築客户的總存款在簡明綜合資產負債表中顯示為負債。這些負債明顯高於適用期間的受限現金餘額，因為在一些州，存款是不限制使用，在其他州，我們可以通過質押信用證和擔保債券將這些客户的大部分存款釋放為現金。
| 9. | 租契 |
我們租用了某些辦公場所用於我們的業務。我們評估這些合同中的每一個，以確定安排是否包含ASC定義的租賃842“租約”(“ASC”)842")。為了滿足ASC對租約的定義842,合同安排必須向我們傳達在一段時間內控制可識別資產使用的權利，以換取對價。我們在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費用，並將所有租約的租賃和非租賃部分合並。我們的寫字樓租賃條款一般是從至年限，通常包含續訂選項。根據ASC842,我們的租賃條款只包括那些在合理確定可以行使的範圍內的續訂。這些租約續期選擇權的行使一般由我們酌情決定。根據ASC842,租賃負債等於剩餘租賃付款的現值，而資產的使用權則以租賃負債為基礎，可能會進行調整，例如用於租賃獎勵。我們的租約有不提供一個容易確定的隱含利率，因此，我們必須估計我們的增量借款利率。在確定最高增量借款利率時，我們會考慮租賃期和我們的抵押借款利率。
我們的租賃人口為2021年4月30日是由我們作為承租人的經營租賃組成的，這些租賃主要是為我們的公司辦公室、部門辦公室和設計中心提供辦公空間的房地產。在ASC允許的情況下842,我們通過了一項會計政策選舉，以不記錄租賃條款為十二在我們的簡明合併資產負債表上，每個月或更少的時間。
在我們的簡明綜合經營報表中計入銷售、一般和行政費用以及租賃負債付款的租賃成本見下表。我們的短期租賃成本和轉租收入都是極低的。
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| (單位：千) | 2021年4月30日 | 2020年4月30日 | 2021年4月30日 | 2020年4月30日 | ||||||||||||
| 經營租賃成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租賃負債的現金支付 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在我們的簡明綜合資產負債表中，ROU資產被歸類在預付和其他資產中，而租賃負債在我們的簡明綜合資產負債表中被歸類在應付賬款和其他負債中。在.期間三和六截至的月份2021年4月30日該公司額外記錄了美元。
| (單位：千) | 2021年4月30日 | 2020年10月31日 | ||||||
| ROU資產 | $ | $ | ||||||
| 租賃負債 | $ | $ | ||||||
| 加權-平均剩餘租期(以年為單位) | ||||||||
| 加權平均貼現率(增量借款利率) | % | % | ||||||
截至以下日期，我們的經營租賃負債的到期日2021年4月30日-具體如下：
| 截至十月三十一日止的年度， | (單位：千) | |||
| 2021年(不包括截至2021年4月30日的六個月) | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 此後 | ||||
| 付款總額 | ||||
| 減去：推定利息 | ( | ) | ||
| 租賃負債現值 | $ | |||
| 10. | 持有供出售的按揭貸款 |
我們全資擁有的抵押銀行子公司K.Hovnanian American Mortgage，LLC(“K.Hovnanian Mortgage”)主要通過出售我們的房屋發放抵押貸款。這類按揭貸款在發放後短時間內在第二按揭市場出售。持有供出售的按揭貸款主要是以相關物業作抵押的單户住宅貸款。我們選擇了公允價值選項來記錄持有的待售貸款，因此這些貸款是按照“收入：金融服務”中簡明綜合經營報表中確認的價值變化按公允價值記錄的。我們目前使用抵押貸款支持證券(MBS)的遠期銷售、借款人的利率承諾以及強制性和/或最大努力的遠期承諾將貸款出售給第三-各方買家保護我們免受利率波動的影響。這些短期工具，它們確實不要求向交易對手或買方支付與履行承諾有關的任何款項，均按公允價值記錄。公允價值變動的損益在“收入：金融服務”中的簡明綜合經營報表中確認。
在…2021年4月30日和2020年10月31日，$
年內，我們的貸款發放準備金中的活動三和六截至的月份2021年4月30日-和2020具體情況如下：
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | |||||||||||||||
| (單位：千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 貸款發放準備金，期初 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期內損失準備金 | ||||||||||||||||
| 對原有估計數變動損失準備金的調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 貸款發放準備金，期末 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 11. | 抵押貸款 |
無追索權。我們為某些社區提供了總額為$的無追索權抵押貸款
抵押貸款。K.Hovnanian Mortgage主要通過出售我們的房屋來發放抵押貸款。此類抵押貸款和相關償還權在短時間內在二級抵押貸款市場上出售。在某些情況下，我們保留少量貸款的償還權。K.Hovnanian Mortgage通過各種主回購協議為按揭貸款提供資金，這些協議記錄在簡明綜合資產負債表上的“金融服務”負債中。
我們與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂的擔保主回購協議(“大通主回購協議”)是一項短期借款安排，最高可提供$
K.Hovnanian Mortgage與Customers Bank簽訂了另一份有擔保的主回購協議(“Customers Master Repurchase Agreement”)，該協議於三月10, 2021將到期日延長至2022年3月9日是一種短期借款工具，最高可提供$
K.Hovnanian Mortgage還與Comerica銀行簽訂了一份有擔保的主回購協議(“Comerica主回購協議”)，該協議是一種短期借款工具，到期日為2021年12月28日Comerica主回購協議提供高達$
大通總回購協議、客户總回購協議及Comerica總回購協議(統稱為“總回購協議”)要求K.Hovnanian Mortgage滿足及維持指定財務比率及其他財務狀況測試。由於K.Hovnanian Mortgage在向投資者出售抵押貸款之前持有抵押貸款的時間極短(通常為幾周)，在綜合基礎上主回購協議的規模、這些金融契約所要求的水平、我們基於我們立即可用的資源提供足夠資本來補救任何違約的能力對我們來説是無關緊要的，如果發生了這些條件，以及我們根據適用協議的條款治癒任何違約條件的權利，我們會這樣做。不認為這些公約中的任何一項都是實質性的或實質性的。2021年4月30日我們相信我們遵守了總回購協議下的公約。
| 12. | 高級票據和信貸安排 |
優先票據和信貸安排-截至的餘額2021年4月30日-和2020年10月31日，具體情況如下：
| 4月30日， | 10月31日， | |||||||
| (單位：千) | 2021 | 2020 | ||||||
| 高級擔保票據： | ||||||||
| 高級擔保票據到期 | $ | $ | ||||||
| 高級擔保票據到期 | ||||||||
| 高級擔保1.75留置權票據到期 | ||||||||
| 高級擔保1.125留置權票據到期 | ||||||||
| 高級擔保1.25留置權票據到期 | ||||||||
| 高級擔保1.5留置權票據到期 | ||||||||
| 高級擔保票據合計 | $ | $ | ||||||
| 高級註釋： | ||||||||
| 優先債券到期 (1) | $ | $ | ||||||
| 優先債券到期 | ||||||||
| 優先債券到期 | ||||||||
| 高級債券合計 | $ | $ | ||||||
| 高級無擔保定期貸款信貸安排到期 | $ | $ | ||||||
| 優先擔保1.75留置權定期貸款信貸安排到期 | $ | $ | ||||||
| 優先擔保循環信貸安排(2) | $ | $ | ||||||
| 應付票據小計 | $ | $ | ||||||
| 淨(折扣)保費 | $ | $ | ||||||
| 淨髮債成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 應付票據總額，扣除貼現、溢價和債務發行成本 | $ | $ | ||||||
(1) $
(2)位於2021年4月30日提供最高$
一般信息
除了K.Hovnanian，票據的發行人和信貸安排下的借款人(定義如下)，我們的住房抵押子公司，我們的某些所有權保險子公司，合資企業和持有我們合資企業權益的子公司，我們和我們的每一家子公司都是信貸安排的擔保人，高級擔保票據(在10.5% 2024備註(定義見下文)，請參閲10.5% 2024附註補充契約(定義見下文)及未償還優先票據(以下定義除外)8.0% 2027備註，這些備註是不由K.Hovnanian在日出步道III，LLC(本公司的全資附屬公司)擔保)四月30, 2021(統稱為“票據擔保人”)。
管理信貸安排的信貸協議，以及管理未償還的優先擔保票據和優先票據(統稱為“債務工具”)的契約四月30, 2021做不包含任何財務維持契約，但確實包含限制性契約，限制HEI及其某些附屬公司(包括K.Hovnanian)產生額外債務(無追索權債務、某些許可債務和再融資債務除外)、支付股息和對普通股和優先股進行分配、在各自規定的到期日之前償還某些債務、回購(包括通過交易所)普通股和優先股、進行其他限制性付款(包括投資)、出售其他限制性付款(包括投資)的能力，以及其他限制支付(包括投資)、在各自規定的到期日之前償還某些債務、回購(包括通過交易所)普通股和優先股、進行其他限制性付款(包括投資)、出售普通股和優先股的能力出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產，並與附屬公司進行某些交易。債務工具還包含慣例違約事件，允許貸款人或其持有人對抵押品(視情況而定)行使補救措施，宣佈根據無擔保定期貸款安排(定義見下文)(“無擔保定期貸款”)、根據有擔保定期貸款安排(定義見下文)(“有擔保定期貸款”)作出的貸款以及根據有擔保信貸協議(定義見下文)作出的貸款(“有擔保循環貸款”)或票據在以下情況下立即到期和應付不在適用的寬限期內治癒，包括未能及時支付無擔保定期貸款、有擔保定期貸款、有擔保循環貸款或票據或其他重大債務，交叉違約至其他重大債務，未能遵守協議和契諾，以及特定的破產和資不抵債事件，關於無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款，陳述和擔保的重大失實，關於無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款，控制權的變更，以及就無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款而言，為擔保債務工具下的債務提供擔保的文件未能充分生效，擔保擔保債務工具下的債務的抵押品的任何重要部分上的留置權未能有效和完善。自.起2021年4月30日我們相信我們遵守了債務工具的契約。
如果我們的綜合固定費用覆蓋率小於
根據我們債務工具的條款，我們有權進行某些贖回和預付款，並根據市場狀況、我們的戰略優先事項和公約限制，可能時不時地這樣做。我們還繼續積極分析和評估我們的資本結構，探索簡化我們的資本結構和加強我們的資產負債表的交易，包括那些降低槓桿、利率和/或延長到期日的交易，並將尋求合適的機會這樣做。我們可能此外，根據市場狀況和公約限制，繼續不時通過投標要約、交換要約、贖回、公開市場購買、私人交易或其他方式進行債務購買和/或債務或股權交換，或尋求籌集額外的債務或股權資本。
財政2021
有幾個不是年內與我們的債務證券有關的交易六截至的月份2021年4月30日
財政2020
在……上面2019年12月10日K.霍夫納尼安完成了一項交換要約("1.75留置權交換要約“)，據此發行了$
關於1.75留置權交換要約，K.霍夫納尼安獲得了大多數留置權持有人的同意10.5% 2024對契約修訂的註釋(定義見下文)10.5% 2024已發行票據並訂立日期為的第十份補充契約，日期為2019年12月6日在Hei中，K.Hovnanian是其擔保方，Wilmington Trust，National Association，作為受託人和抵押品代理人(The“10.5% 2024附註：補充契約“)，為此類修訂作出規定，該修訂於#年生效2019年12月10日。修正案取消了大多數限制性契約、某些平權契約和某些違約事件，包括取消在下列情況下成立的子公司的義務2019年12月10日成為10.5% 2024併為其資產提供抵押品。因此，10.5% 2024筆記可以做到不擁有與K.Hovnanian的其他擔保債務相同的擔保人或抵押品。
這個1.75留置權票據是根據契約發行的，日期為2019年12月10日在高等學校中，K·霍夫納尼安(K.Hovnanian)是其擔保人，威爾明頓信託(Wilmington Trust)是全國協會(National Association)的受託人和抵押品代理人。1.75留置權票據由HEI和票據擔保人擔保，並由K.Hovnanian和票據擔保人擁有的幾乎所有資產擔保，但須受允許留置權和某些例外情況的限制。的利息1.75留置權債券每半年支付一次，日期為五月十五日和十一月十五日在營業結束時，每年向記錄的持有者支付五月一日或11月1日，在這種情況下可能在緊接每個該等付息日期之前。這個1.75留置權票據的到期日為2025年11月15日
這個1.75留置權票據可在以下任何時間全部或部分贖回，由K.霍夫納尼安選擇2021年11月15日贖回價格相當於
有擔保的定期貸款及其擔保在平價的基礎上與1.75按擔保資產的相同資產留置權票據1.75留置權附註，受允許留置權和某些例外情況的限制。有擔保的定期貸款的利率為10.0%年產，並將於2028年1月31日在每個會計季度的最後一個營業日支付拖欠的利息。有擔保的定期貸款可能在K.Hovnanian之前的任何時間自願預付全部或部分2021年11月15日預付款價格等於
在……上面2020年3月25日，K.霍夫納尼安完成了一項私人交易所(“交易所”)，根據該交易所發行了#美元。
附加的1.5留置權債券是作為與面值$相同系列的額外票據發行的。
擔保債務
在……上面2019年10月31日K.Hovnanian，Hei，票據擔保人，Wilmington Trust，National Association，作為行政代理人，以及某些投資經理(“投資者”)的附屬公司，作為貸款人，簽訂了一項信貸協議(“擔保信貸協議”，連同無擔保定期貸款安排(定義見下文)和有擔保定期貸款安排，稱為“信貸安排”)，提供最多#美元的資金。
這個
這個10.5%高級擔保票據到期2024("10.5% 2024附註“，並與10.0% 2022票據，“第二留置權票據”)的到期日為2024年7月15日並以1%的利率計息10.5%年息，每半年支付一次，每半年支付一次一月十五日和7月15日在每年的營業時間結束時發給記錄的持有人一月一日和七月一日，在這種情況下可能在緊接該付息日期之前。K·霍夫納尼亞(K.Hovnanian)可能贖回部分或全部10.5% 2024附註：
這個7.75%高級擔保1.125留置權票據到期2026("1.125留置權票據“)的到期日為2026年2月15日並以1%的利率計息
這個10.5%高級擔保1.25留置權票據到期2026("1.25留置權票據“)的到期日為2026年2月15日並以1%的利率計息
這個11.25%高級擔保1.5留置權票據到期2026("1.5留置權票據“)的到期日為2026年2月15日並以1%的利率計息
見“-財政2020” 有關1.75留置權票據和有擔保的定期貸款。
每一系列擔保票據(以10.5% 2024附註，致10.5% 2024附註補充契約)及其擔保、有擔保定期貸款及其擔保、擔保信貸協議及其擔保均以相同資產作抵押。在擔保債務中，擔保信貸協議的留置權優先於擔保K.霍夫納尼安所有其他擔保票據和擔保定期貸款的留置權。保證財產安全的留置權1.125留置權票據優先於擔保留置權的留置權1.25留置權筆記，1.5留置權筆記，1.75留置權票據、有擔保的定期貸款、第二留置權票據以及相對於擔保資產優先級較低的任何其他未來有擔保債務1.125留置權筆記，保護留置權的留置權1.25留置權票據優先於擔保留置權的留置權1.5留置權筆記，1.75留置權票據、有擔保的定期貸款、第二留置權票據以及相對於擔保資產優先級較低的任何其他未來有擔保債務1.25留置權筆記，保護留置權的留置權1.5留置權票據優先於擔保留置權的留置權1.75留置權票據、有擔保的定期貸款、第二留置權票據以及相對於擔保資產優先級較低的任何其他未來有擔保債務1.5留置權筆記，保護留置權的留置權1.75留置權票據和有擔保定期貸款(彼此在同等基礎上擔保)優先於擔保第二留置權票據和任何其他未來擔保債務的留置權，這些留置權債券和任何其他未來擔保債務相對於擔保資產的優先權較低1.75留置權票據和有擔保的定期貸款，在每種情況下，都是關於擔保此類債務的資產。
自.起2021年4月30日擔保有擔保信貸協議、有擔保定期貸款安排和有擔保票據的抵押品(以10.5% 2024附註，致10.5% 2024附註補充契約)(1) $
無擔保債務
這個
這個
無擔保定期貸款的利率為5.0%在每個財政季度的最後一個營業日，每年支付利息並拖欠利息。無擔保定期貸款將於2027年2月1日
其他
我們有一些獨立的現金抵押信用證協議和安排，在這些協議和安排下，總共有$
| 13. | 每股計算 |
計算每股基本收益的方法是將淨收益(虧損)(“分子”)除以當期已發行普通股的加權平均數，再經限制性股票的非既得股(“分母”)進行調整。*計算稀釋每股收益類似於計算每股基本收益，不同之處在於分母的增加，以包括期權和限制性股票的非既得股的稀釋效應。*任何行權價格高於平均市價的期權都被認為是反稀釋的，並且是
所有包含股息或股息等價物不可沒收權利的已發行未歸屬股票，如以普通股參與未分配收益，均被視為參與證券，並計入根據二-類方法。這個二-類別法是一種收益分配公式，它根據股息或股息等價物以及在我們有淨收益的期間對未分配收益的參與權來確定每類普通股和參與證券的每股收益。公司的限制性普通股(“非既得股”)被視為參與證券。
以下各期的基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下：
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | |||||||||||||||
| (單位為千，每股數據除外) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 可歸因於霍夫納尼安的淨收益(虧損) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 減去：分配給非既得股的未分配收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 每股基本收益(虧損)的分子 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 另外：分配給非既得股的未分配收益 | ||||||||||||||||
| 減去：重新分配給非既得股的未分配收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 稀釋後每股收益的分子 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 基本每股收益的分母-加權平均流通股 | ||||||||||||||||
| 稀釋證券的影響： | ||||||||||||||||
| 基於股份的支付方式 | ||||||||||||||||
| 稀釋後每股收益的分母-加權平均流通股 | ||||||||||||||||
| 每股基本收益(虧損) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 稀釋後每股收益(虧損) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
有幾個
此外，與貨幣外股票期權相關的股票可能會稀釋未來的基本每股收益，這些股票不在計算稀釋後每股收益時包括
| 14. | 優先股 |
在……上面七月12, 2005,我們發佈了
| 15. | 普通股 |
A類普通股的每股股份使其持有人有權每股投票權，B類普通股每股一般有權讓其持有人每股投票數。A類普通股的任何定期現金股息的金額將等於
在……上面八月4, 2008,我們的董事會通過了一項股東權利計劃(“權利計劃”)，該計劃於#年修訂。2018年1月11日和2021年1月18日旨在保護股東價值和某些税收資產的價值，這些資產主要與淨營業虧損(NOL)結轉和本部分規定的內在虧損有關。382美國國税法。我們使用NOL和內在損失的能力將受到限制，如果在第節中有“所有權變更”的話。382.如果股東擁有(或根據第382擁有)
在……上面2001年7月3日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，以購買最多
| 16. | 所得税 |
享受的所得税優惠總額三和六截至的月份2021年4月30日曾經是$
的所得税總支出三和六截至的月份2020年4月30日是$
我們的聯邦淨營業虧損為$
在……上面2020年12月27日，綜合撥款法案(CAA)被頒佈並簽署成為美國法律，以提供額外的經濟救濟，以應對正在進行的冠狀病毒大流行。民航局做到了不對本公司截至及全年的綜合財務狀況或經營業績有重大影響六截至的月份2021年4月30日我們將繼續關注美國財政部、美國國税局(Internal Revenue Service)和各個州機構發佈的額外指引。
遞延聯邦及州所得税資產(“DTA”)主要指NOL結轉所產生的遞延税項利益，以及賬面收入與税項收入之間的暫時性差額，這些差額將在未來年度確認為抵銷未來的應税收入。如果未來幾年的收入(或損失)和時間差異的逆轉導致虧損，這種損失可以結轉到未來幾年。根據ASC740,我們每季度對我們的直接扣減進行評估，以確定是否需要估值津貼。ASC740要求公司評估是否應在考慮所有可用證據的基礎上建立估值免税額，並使用“比不是“標準。
自.起2021年4月30日,我們考慮了所有可用的正面和負面證據，以確定根據這些證據的權重，我們對DTA的估值額度是否符合ASC的要求。740.下面列出的，按照每個因素的權重順序，是我們在確定它更有可能超過的時候所考慮的可用的積極和消極的證據。不我們將實現我們的免税税的很大一部分，並且全額估值免税額是不是需要的時間更長了。在分析這些因素時，客觀和主觀的正面證據總體上超過了負面證據。基於這一分析，我們確定了目前遞延税款的估值免税額為#美元。
| 1. | 自.起2021年4月30日在税制基礎上，本公司調整了税前收入，即不包括與土地有關的費用和債務清償虧損(收益)的所得税前收入。三-年累計基準。在美國公認會計原則的基礎上，該公司已經產生了 |
| 2. | 在過去的幾年裏，我們已經完成了許多債務再融資/重組交易，通過延長我們的債務到期日，我們將能夠分配現金投資於新的社區，並增加我們的社區數量，以恢復持續的盈利能力。(正面客觀證據) |
| 3. | 在始於#年的房地產市場衰退期間，我們遭受了税前虧損。2007以及房地產市場復甦速度慢於預期。鑑於我們目前的高槓杆率資產負債表，房地產市場的低迷，這對本公司的損害將遠遠大於其他資金狀況較好的房屋建築商，並將使本公司很難避免未來的虧損，因為我們的利息負擔很高。(負面客觀證據) |
| 4. | 在過去的幾年裏，我們退出了幾個歷史上一直處於虧損狀態的地理市場。通過退出這些表現不佳的市場，公司已經能夠將資本重新配置到表現更好的市場，隨着時間的推移，這應該會提高我們的盈利能力。(正面主觀證據) |
| 5. | 美國房地產市場的歷史週期性，與#年樓市低迷之前相比，抵押貸款環境更加嚴格。2007-2009,美國整體經濟、政府政策和消費者信心的不確定性，以及COVID的影響19這是一場大流行病，所有或任何一種情況都可能繼續阻礙房地產市場的持續、更強勁的復甦。(負面主觀證據) |
在過去的幾年裏，我們的業務有了顯著的積極改善18幾個月來，這一趨勢在截至本季度的本季度進一步加速。2021年4月30日加上我們積壓的合同$1.8截至2021年4月30日提供了積極的證據來支持這樣的結論，即全額估值免税額不因此，我們已經使用前進預測來估計我們現有的聯邦和州DTA的使用情況。從那次審查中，我們得出結論，我們不是我們的聯邦DTA不再需要任何估值津貼。然而，關於我們州的DTA，我們得出的結論是，我們的估值津貼為$102.9百萬美元仍然是必要的，與結轉週期較短的州有關，或者來自我們大幅減少或取消業務的州，因此不能夠預計我們將充分利用這些DTA。
自.起2020年10月31日，我們有一筆$的估價津貼
| 17. | 運營和報告部門 |
HEI的主要運營部門是公司主要業務的組成部分，公司擁有離散的財務信息，並由首席運營決策者(我們的首席執行官)定期審查，以評估業績和做出運營決策。根據這一標準，公司的每個社區都有資格作為一個運營細分市場，因此，為這麼多細分市場提供細分披露是不切實際的。因此，HEI已經將住宅建設運營細分市場聚合為六可報告的細分市場。
HEI的主要住房建設運營部門主要基於地理位置接近、相似的監管環境、土地徵用特徵以及用於建造和銷售住房的類似方法而聚合為可報告的部門。Hei的五個可報告部門由以下部分組成住房建設部門和金融服務部門如下所述。
住宅建設：
| (1) | 東北部(新澤西州和賓夕法尼亞州) | |
| (2) | 大西洋中部(特拉華州、馬裏蘭州、弗吉尼亞州、華盛頓特區和西弗吉尼亞州) | |
| (3) | 中西部(伊利諾伊州和俄亥俄州) | |
| (4) | 東南部(佛羅裏達州、佐治亞州和南卡羅來納州) | |
| (5) | 西南(亞利桑那州和德克薩斯州) | |
| (6) | 韋斯特(加利福尼亞州) |
金融服務
住宅建築部門的業務主要包括銷售和建設獨户附屬和獨立住宅、附屬聯排住宅和公寓、城市填充物和規劃中的住宅開發項目中的活躍生活方式住宅。此外，住宅建築部門的業務不時包括土地銷售。*金融服務部門的業務包括向住宅建築業務的客户提供抵押銀行和業權服務。我們的金融服務子公司不通常會保留或償還我們發起的抵押貸款，但會將抵押貸款和相關的維護權出售給投資者。
公司和未分配主要代表我們在新澤西州總部的運營。這包括我們的執行辦公室、信息服務、人力資源、公司會計、培訓、財務、流程重新設計、內部審計、建築服務以及保險、質量和安全的管理。它還包括因利息產生的利息收入和利息支出，這些利息無法在房屋建築部門的庫存中資本化，以及任何債務回購或交換產生的債務清償收益或損失。
對部門業績的評估主要基於扣除所得税撥備或收益前持續運營的營業收益(“所得税前收入(虧損)”)。房屋建築部門的所得税前收入(虧損)包括房屋和土地銷售收入、未合併實體的收入(虧損)、管理費和其他收入，減去房屋和土地銷售成本、銷售、一般和行政費用以及利息支出。金融服務部門的所得税前收入(虧損)包括抵押貸款融資、產權保險和結業服務產生的收入，減去金融服務部門發生的一般和行政費用。
每個細分市場的運營結果如下不這必然表明，如果該部門在本報告所述期間是一個獨立的獨立實體，將會出現的結果。
與HEI部門業務相關的財務信息如下：
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | |||||||||||||||
| (單位：千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 東北方向 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 大西洋中部 | ||||||||||||||||
| 中西部 | ||||||||||||||||
| 東南 | ||||||||||||||||
| 西南 | ||||||||||||||||
| 西 | ||||||||||||||||
| 總住宅建築 | ||||||||||||||||
| 金融服務業 | ||||||||||||||||
| 公司和未分配 | ||||||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 所得税前收入(虧損)： | ||||||||||||||||
| 東北方向 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 大西洋中部 | ||||||||||||||||
| 中西部 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 東南 | ( | ) | ||||||||||||||
| 西南 | ||||||||||||||||
| 西 | ||||||||||||||||
| 總住宅建築 | ||||||||||||||||
| 金融服務業 | ||||||||||||||||
| 公司和未分配(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前收入(虧損) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| (1) | 公司的和未分配的三截至的月份2021年4月30日包括公司一般和行政費用#美元 |
| 4月30日， | 10月31日， | |||||||
| (單位：千) | 2021 | 2020 | ||||||
| 資產： | ||||||||
| 東北方向 | $ | $ | ||||||
| 大西洋中部 | ||||||||
| 中西部 | ||||||||
| 東南 | ||||||||
| 西南 | ||||||||
| 西 | ||||||||
| 總住宅建築 | ||||||||
| 金融服務業(1) | ||||||||
| 公司和未分配 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
(1)*金融服務部門的遞延税項資產包括在簡明綜合資產負債表上的遞延税項資產淨額中。
| 18. | 對未合併的住房建設和土地開發合資企業的投資 |
我們不時成立住宅建築和土地開發合資企業，作為獲得地段位置、擴大市場機會、建立戰略聯盟、管理我們的風險狀況、利用我們的資本基礎和提高資本回報的一種手段。我們的住宅建築合資企業一般是與第三-各方投資者開發土地和建造房屋，並直接出售給第三-派對購房者。我們的土地開發合資企業包括與開發商和其他住宅建築商以及金融投資者簽訂的合同，以開發完工地塊出售給合資企業的成員或其他第三派對。
在.期間第二第三財季2021,我們做出了貢獻
在.期間第一第三財季2020,我們做出了貢獻我們擁有的社區，包括活躍的社區，以新的合資企業，價格為$
下表概述了與我們未合併的住宅建築和土地開發合資企業相關的合併財務信息，這些信息在權益法下入賬。
| (千美元) | 2021年4月30日 | |||||||||||
| 土地 | ||||||||||||
| 住宅建設 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 資產： | ||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 盤存 | ||||||||||||
| 其他資產 | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
| 負債和權益： | ||||||||||||
| 應付賬款和應計負債 | $ | $ | $ | |||||||||
| 應付票據 | ||||||||||||
| 總負債 | ||||||||||||
| 股權： | ||||||||||||
| 霍夫納尼亞企業公司 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 總股本 | ||||||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 債務資本化比率 | % | % | % | |||||||||
| (千美元) | 2020年10月31日 | |||||||||||
| 土地 | ||||||||||||
| 住宅建設 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 資產： | ||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 盤存 | ||||||||||||
| 其他資產 | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
| 負債和權益： | ||||||||||||
| 應付賬款和應計負債 | $ | $ | $ | |||||||||
| 應付票據 | ||||||||||||
| 總負債 | ||||||||||||
| 股權： | ||||||||||||
| 霍夫納尼亞企業公司 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 總股本 | ||||||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 債務資本化比率 | % | % | % | |||||||||
自.起2021年4月30日和2020年10月31日，我們有預付款和一張未付的應收票據。
| 截至2021年4月30日的三個月 | ||||||||||||
| (單位：千) | 土地 | |||||||||||
| 住宅建設 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷售成本和費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 合資企業淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 我們在淨收入中的份額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2020年4月30日的三個月 | ||||||||||||
| (單位：千) | 土地 | |||||||||||
| 住宅建設 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷售成本和費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 合資企業淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 我們在淨收入中的份額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2021年4月30日的6個月 | ||||||||||||
| (單位：千) | 土地 | |||||||||||
| 住宅建設 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷售成本和費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 合資企業淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 我們在淨收入中的份額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2020年4月30日的6個月 | ||||||||||||
| (單位：千) | 土地 | |||||||||||
| 住宅建設 | 發展 | 總計 | ||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷售成本和費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 合資企業淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 我們在淨收益(虧損)中的份額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
“未合併合資企業的收入(虧損)”在隨附的合併合併經營報表中作為單獨的一行反映，並反映我們在這些未合併的住宅建築和土地開發合資企業中的收入或虧損的比例份額。我們在上表中這些未合併合資企業的收入或虧損份額與合併合併運營報表相比的差異主要是由於對某些未合併的合資企業的公司間管理費收入部分進行了重新分類，以及我們購買的批次的收入延期所致。(注：非合併合資企業的收入(虧損)與合併合併經營報表相比，主要是由於對某些未合併的合資企業的公司間管理費收入部分進行了重新分類，並反映了我們在這些未合併的房屋建築和土地開發合資企業中所佔的收入或虧損的比例。)
原因是“我們在淨收益(虧損)中的份額”高於或低於上表所列兩家公司的“合資企業淨收益(虧損)”。三和六截至的月份2021年4月30日和2020,是因為我們擁有不同的所有權百分比，從
為補償我們作為某些未合併合資企業經理所提供的行政服務，我們將按適用的未合併合資企業收入的一定比例收取管理費。這些管理費總計為$
在確定是否或不我們必須合併我們管理的合資企業，我們評估其他合夥人是否有特定的權利來克服我們作為合資企業經理對控制權的推定。在大多數情況下，這一推定被推翻，因為合資企業協議要求雙方同意建立合夥企業的運營和資本決策，包括正常業務過程中的預算。
通常，我們未合併的合資企業獲得單獨的項目特定抵押融資。對於我們一些未合併的合資企業來説，融資是具有挑戰性的，因此，我們的一些未合併的合資企業只能通過股權來資本化。我們所有未合併的合資企業的總負債與資本比率都是。
| 19. | 近期會計公告 |
在……裏面2020年3月，FASB發佈了ASU2020-04,“促進參考匯率改革對財務報告的影響”--亞利桑那州立大學(ASU)2020-04”)。ASU2020-04為公司提供可選的指導，以減輕與財務報告參考利率改革相關的潛在會計負擔。從以下日期開始，該指導對本公司變得更加有效2020年3月12日，而我們可能選擇從現在到現在前瞻性地實施修正案2022年12月31日本公司擁有不該公司尚未採納這一指導方針，目前正在評估採用該指導方針對我們的簡明合併財務報表的潛在影響。
| 20. | 金融工具的公允價值 |
ASC820,“公允價值計量和披露”為計量公允價值提供了一個框架，擴大了關於公允價值計量的披露，並建立了公允價值層次結構，對公允價值計量中使用的投入進行了優先排序，概述如下：
| 水平1: | 公允價值是根據相同資產在活躍市場上的報價確定的。 |
| 水平2: | 公允價值是根據其他重要的可觀察到的投入確定的。 |
| 水平3: | 公允價值是使用重大的不可觀察的投入確定的。 |
我們按公允價值經常性計量的金融工具摘要如下：
| 公允價值在 | 公允價值在 | ||||||||
| 公允價值 | 4月30日， | 10月31日， | |||||||
| (單位：千) | 層次結構 | 2021 | 2020 | ||||||
| 持有供出售的按揭貸款(1) | 2級 | $ | $ | ||||||
| 遠期合約 | 2級 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | |||||||
| 利率鎖定承諾 | 3級 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | |||||||
(1)*未付本金餘額合計為#美元
我們根據ASC為我們持有的待售貸款選擇了公允價值選項。825,“金融工具”，它允許我們在逐個合同的基礎上以公允價值計量金融工具。管理層相信，選擇持有待售貸款的公允價值期權可改善財務報告，因為減少了因計量貸款的公允價值和用於對其進行經濟對衝的衍生工具而導致的報告收益波動，而無需應用複雜的對衝會計規定。持有待售貸款的公允價值是基於獨立的市場報價(如有)，或具有類似特徵的其他按揭貸款的價格。
金融服務部門有一系列正在處理的貸款申請，金額為#美元。
金融服務部門使用投資者承諾和強制性MBS的遠期銷售來對衝其與抵押貸款相關的利率敞口。這些工具在不同程度上涉及信貸和利率風險因素。信用風險是通過簽訂MBS遠期承諾、與投資銀行、受聯邦監管的銀行附屬公司簽訂期權合同，以及與符合該部門信用標準的永久投資者進行貸款銷售交易來管理的。在買方違約的情況下，該部分的風險是MBS遠期承諾和期權合約的合同價和公允價值之間的差額。在…2021年4月30日該部分有數額為#美元的未償承付款。
使用公允價值期權入賬的資產最初按公允價值計量。初始計量和隨後公允價值變化的損益在簡明綜合財務報表的“收入：金融服務”中確認。收入中包括的公允價值按金融工具和財務報表行項目顯示如下：
| 截至2021年4月30日的三個月 | ||||||||||||
| 抵押貸款 | 利率，利率 | |||||||||||
| 持有的貸款 | 鎖定 | 轉發 | ||||||||||
| (單位：千) | 待售 | 承付款 | 合同 | |||||||||
| 計入淨收入的公允價值全部反映在金融服務收入中 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
| 截至2020年4月30日的三個月 | ||||||||||||
| 抵押貸款 | 利率，利率 | |||||||||||
| 持有的貸款 | 鎖定 | 轉發 | ||||||||||
| (單位：千) | 待售 | 承付款 | 合同 | |||||||||
| 計入淨收入的公允價值全部反映在金融服務收入中 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
| 截至2021年4月30日的6個月 | ||||||||||||
| 抵押貸款 | 利率，利率 | |||||||||||
| 持有的貸款 | 鎖定 | 轉發 | ||||||||||
| (單位：千) | 待售 | 承付款 | 合同 | |||||||||
| 計入淨收入的公允價值全部反映在金融服務收入中 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 截至2020年4月30日的6個月 | ||||||||||||
| 抵押貸款 | 利率，利率 | |||||||||||
| 持有的貸款 | 鎖定 | 轉發 | ||||||||||
| (單位：千) | 待售 | 承付款 | 合同 | |||||||||
| 計入淨虧損的公允價值全部反映在金融服務收入中 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
本公司按公允價值按非經常性基礎計量的資產是指本公司在年度內已記錄估值調整和核銷的資產。六截至的月份2021年4月30日。“公司”就是這麼做的。年內是否有任何資產在非經常性基礎上按公允價值計量？三截至的月份2021年4月30日而三和六截至的月份2020年4月30日。在非經常性基礎上按公允價值計量的資產均在公司的房屋建設業務範圍內，摘要如下：
非金融資產。
| 截至六個月 | |||||||||||||
| 2021年4月30日 | |||||||||||||
| 前- | |||||||||||||
| 公允價值 | 損損 | ||||||||||||
| (單位：千) | 層次結構 | 金額 | 總虧損 | 公允價值 | |||||||||
| 已售出和未售出的房屋和正在開發的地段 | 3級 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 持有供日後發展或出售的土地及土地選擇權 | 3級 | $ | $ | $ | |||||||||
我們將減值損失記錄在與正在開發中的社區相關的庫存上，並在事件和情況表明它們為未來發展而保留時記錄減值損失可能該等資產估計產生的未貼現現金流少於其相關賬面價值。如果預期未貼現現金流少於賬面價值，則該社區將減記至其公允價值。我們通過以與相應社區的風險相稱的貼現率確定每個受損社區的估計未來現金流的現值，來估計其公允價值。如果未來用於確定現金流量或公允價值的估計或預期減少或與當前估計不同，我們可能我們將存貨減值記錄為“存貨減值損失和土地選擇權註銷”，並從存貨中扣除#美元，這些存貨減值計入合併經營簡表中的“存貨減值損失和土地選擇權註銷”。
我們的現金等價物、受限現金和現金等價物以及客户存款的公允價值根據水平接近其賬面價值。1投入。
我們每一系列票據和信貸工具的公允價值如下所示。水平2計量是根據相同發行的最近交易或報價市場價格，或基於我們的類似證券和到期日債務的最近交易或報價市場價格來估計的，以實現可比收益率。水平3測量值是基於以下因素估計的第三-當事人經紀人報價或管理層根據類似債務工具的可用交易對公允價值的估計。如下表所示，我們的
| 截至2010年的公允價值2021年4月30日 |
| (單位：千) | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | ||||||||||||
| 高級擔保票據： | ||||||||||||||||
| 高級擔保票據到期 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 高級擔保票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.75留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.125留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.25留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.5留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級註釋： | ||||||||||||||||
| 優先債券到期 | ||||||||||||||||
| 優先債券到期 | ||||||||||||||||
| 高級信貸安排： | ||||||||||||||||
| 高級無擔保定期貸款信貸安排到期 | ||||||||||||||||
| 優先擔保1.75留置權定期貸款信貸安排到期 | ||||||||||||||||
| 總公允價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2010年的公允價值2020年10月31日 |
| (單位：千) | 1級 | 2級 | 3級 |
| ||||||||||||
| 高級擔保票據： | ||||||||||||||||
| 高級擔保票據到期 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 高級擔保票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.75留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.125留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.25留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級擔保1.5留置權票據到期 | ||||||||||||||||
| 高級註釋： | ||||||||||||||||
| 優先債券到期 | ||||||||||||||||
| 優先債券到期 | ||||||||||||||||
| 高級信貸安排： | ||||||||||||||||
| 高級無擔保定期貸款信貸安排到期 | ||||||||||||||||
| 優先擔保1.75留置權定期貸款信貸安排到期 | ||||||||||||||||
| 總公允價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
高級擔保循環信貸安排是不包括在上述表格中，因為有
| 21. | 與關聯方的交易 |
我們的董事會主席兼首席執行官阿拉·K·霍夫納尼安(Ara K.Hovnanian)的親戚塔維特·納賈裏安(Tavit Najarian)擁有的一家工程公司不時為公司提供專業服務。在.期間三截至的月份2021年4月30日和2020,該工程公司向該公司提供的服務總額為美元。
| 22. | 後續事件 |
在……上面2021年6月2日我們發出了贖回通知，要求全額回購美元。
第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
Hovnanian Enterprise，Inc.(“HEI”)通過其子公司開展所有住宅建設和金融服務業務(此處提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是HEI及其合併子公司，應理解為反映HEI子公司的合併業務)。
關鍵績效指標
以下關鍵業績指標是住宅建築業和管理層常用的一種手段，以更好地瞭解我們的經營業績和影響我們業務的趨勢，並將我們的業績與其他住宅建築商的業績進行比較。我們相信，這些關鍵業績指標也為投資者分析我們的業績提供了有用的信息：
| ● |
淨合約是一個數量指標，表示在購房期間執行的新合同數量，減去同期合同取消的數量。淨合同的美元價值代表與該期間執行的淨合同相關的美元。這些值是未來潛在收入的指標； |
| ● |
合同積壓是一個數量指標，表示截至規定日期已簽訂合同但尚未交付的房屋數量。積壓合同的美元價值代表積壓合同房屋的美元金額。這些值是未來潛在收入的指標； |
| ● |
活躍的銷售社區是一個數量指示器，它表示在一個時期結束時開放出售的社區數量，其中有10個或更多的家庭站點可用。我們根據產品類型確定社區；因此，有時一塊土地上有多個社區。這些值是潛在收入的指標； |
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每個平均活躍銷售社區的淨合同用來表示活躍銷售社區房屋銷售(簽約)的速度，計算方法是將一段時間內的淨合同數除以同期活躍銷售社區的平均數量。銷售速度是衡量市場實力和需求的指標；以及 |
| ● |
合同解約率是一個數量指標，表示該期間取消的銷售合同數量除以該期間執行的銷售合同總額的數量。當期已取消合同數除以期初的合同積壓數，即可計算出合同撤銷率佔積壓合同的百分比。與前幾個時期相比，取消率可以作為市場強弱的一個指標。 |
概述
市場狀況：
對新房和現房的需求取決於各種人口和經濟因素，包括就業和工資增長、家庭組成、消費者信心、抵押貸款融資、利率和整體住房負擔能力。總體而言，在我們2020財年開始時，包括家庭組建水平上升、新房和二手房供應受限、工資增長、強勁的就業條件和抵押貸款利率(以歷史標準衡量仍處於較低水平)等因素，都有助於改善新房銷售條件。然而，美國的整體經濟狀況受到了新冠肺炎大流行的負面影響，除其他外，這場疫情導致了隔離、“呆在家裏”或“原地避難”的命令，以及來自國家、州和地方政府的類似命令，這些命令大大限制了日常活動，並導致許多企業減少或停止正常運營。雖然我們經營的市場中的所有州和地方政府都認為住房是一項基本業務，這使得我們能夠繼續進行房屋的建設和銷售，但我們無法預測這場大流行將對我們的業務產生的短期或長期影響的程度。
在2020財年第二季度，當我們面臨新冠肺炎的初步影響時，我們經歷了不利的商業狀況，包括客户流量和銷售速度放緩，取消數量增加。也就是説，住宅建築業一般只在2020年3月中旬至4月受到影響。臨近4月底，我們市場的經濟狀況開始改善，這種改善持續到2020財年下半年和2021財年上半年，這是由於我們認為是一系列因素的綜合作用，包括低利率、低庫存水平以及對更多室內外空間的普遍需求。在2020財年下半年和2021財年上半年，我們在土地購買、土地開發和恢復未售出房屋建設方面恢復了正常活動。因此，與2020財年上半年相比，我們2021財年上半年的運營指標有了顯著改善。
經營業績
截至2021年4月30日的三個月和六個月，我們獲得了顯著的積極運營業績，具體如下：
在截至2021年4月30日的三個月和六個月裏，與去年同期相比，房屋銷售收入分別增長了29.8%和22.8%，原因是交貨量分別增長了22.1%和17.3%，這主要是由於我們加快了銷售吸收速度和有利的銷售價格，如下所述。
由於我們收入的增加，截至2021年4月30日的三個月和六個月的毛利率分別比去年同期增長了61.8%和58.3%。此外，截至2021年4月30日的三個月的毛利率百分比從截至2020年4月30日的三個月的14.5%增加到18.1%，截至2021年4月30日的六個月的毛利率百分比從截至2020年4月30日的六個月的13.7%增加到17.7%。扣除銷售利息支出和土地費用成本前的毛利率百分比，分別從截至2020年4月30日的三個月和六個月的18.2%和17.8%上升到截至2021年4月30日的前三個月和六個月的21.3%和21.0%。增長主要是由於我們幾乎所有市場的價格上漲。
在截至2021年4月30日的三個月中，銷售、一般和行政成本(包括公司一般和行政費用)為8260萬美元，佔總收入的11.7%，而截至2020年4月30日的三個月為5590萬美元，佔總收入的10.4%。2021年財年前六個月，SG&A總額為146.3美元，佔總收入的11.4%，而上一財年同期為1.163億美元，佔總收入的11.3%。與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月和六個月的此類成本分別增加了2,670萬美元和3,000萬美元，主要是由於薪酬成本增加，這主要是由於我們的股票價格從2021年1月31日的51.16億美元大幅上漲到2021年4月30日的132.59美元，這主要是由於我們的股票價格從2019年1月31日的51.16億美元大幅上漲到2021年4月30日的132.59美元。如果2019年LTIP使用股權而不是幻影股票，就不會有與我們股價走勢相關的費用。剔除僅由於2021年財年第二季度股價上漲而與2019年LTIP相關的1,750萬美元的增量幻影股票支出，截至2021年4月30日的三個月的SGA總額為6,510萬美元，佔總收入的9.3%，截至2021年4月30日的六個月，SGA總額為128.8美元，佔總收入的10.1%。
截至2021年4月30日的三個月的税前收益從截至2020年4月30日的三個月的税前收益420萬美元增加到3100萬美元，截至2021年4月30日的六個月的税前虧損從截至2020年4月30日的六個月的税前虧損330萬美元增加到5060萬美元。截至2021年4月30日的3個月的淨收益從截至2020年4月30日的3個月的410萬美元增加到4.887億美元，截至2021年4月30日的6個月的淨收益從截至2020年4月30日的6個月的淨虧損510萬美元增加到5.076億美元。截至2021年4月30日的三個月，基本和稀釋後每股收益分別增至71.11美元和69.65美元，而截至2020年4月30日的三個月分別為0.63美元和0.60美元。截至2021年4月30日的6個月，基本和稀釋後每股收益分別增至74.00美元和72.71美元，而截至2020年4月30日的6個月，基本和稀釋後每股虧損0.82美元。截至2021年4月30日的三個月和六個月的淨收入大幅增長是由於我們在2021財年第二季度完全取消了我們的聯邦估值津貼和我們所有遞延税項資產的部分州估值津貼(見合併財務報表附註16)。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月和六個月的淨合同分別增長了19.1%和26.3%。
截至2021年4月30日的三個月，每個平均活躍銷售社區的淨合同增加到17.5%，而去年同期為11.1個月；截至2021年4月30日的6個月，與去年同期的20.7個月相比，增加到33.5個月。這種強勁的吸收速度導致我們活躍的銷售社區在2021年4月30日，銷售額比去年第二季度下降了26.5%。然而，我們正在積極尋找替代社區，自2020年7月31日以來，我們控制的地塊總數每個季度都在增加。
合同積壓從2020年4月30日的2383套增加到2021年4月30日的3897套，美元價值18億美元，與前一年相比增長了85.2%。
在截至2021年4月30日的6個月裏，我們的現金狀況使我們能夠在土地購買和土地開發上花費353.6美元，目前仍有352.8美元的總流動資金，其中包括截至2021年4月30日的218.3美元的住房建設現金和現金等價物，以及我們優先擔保循環信貸安排下的1.25億美元的借款能力。
關鍵會計政策
正如我們在截至2020年10月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的那樣，我們最關鍵的會計政策涉及抵押貸款的收入確認；庫存；未合併的合資企業；以及保修和建築缺陷以及準備金。自2020年10月31日以來，這些關鍵會計政策沒有重大變化。
資本資源和流動性
我們的業務主要包括東北部(新澤西州和賓夕法尼亞州)、大西洋中部(特拉華州、馬裏蘭州、弗吉尼亞州、華盛頓特區和西弗吉尼亞州)、中西部(伊利諾伊州和俄亥俄州)、東南部(佛羅裏達州、佐治亞州和南卡羅來納州)、西南部(亞利桑那州和德克薩斯州)和西部(加利福尼亞州)的住宅開發和銷售。
從歷史上看，我們的房屋建設和金融服務業務的資金來自經營活動的現金流、我們信貸安排下的借款、發行新的債務和股權證券以及其他融資活動。由於我們債務工具的契約限制，我們目前可以產生的不符合再融資債務條件的債務數量有限，即使市場狀況，包括當時的市場可用利率(近年來，由於我們的高槓杆資本結構，我們無法以有競爭力的利率進入傳統資本和銀行貸款市場)，這也可能影響我們的業務增長能力。
經營、投資和融資活動--概覽
截至2021年4月30日，我們的總流動資金為352.8美元，其中包括218.3美元的房屋建設現金和現金等價物，以及我們優先擔保循環信貸安排下的1.25億美元的借款能力，這遠遠高於我們170.0至2.45億美元的目標流動性範圍。我們的部分現金將在2021財年第三季度用於償還我們要求贖回的2022年7月到期的債務(請參閲本季度報告中其他地方的Form 10-Q中包含的簡明合併財務報表附註22)。史無前例的公共衞生和政府遏制新冠肺炎大流行的努力，給2021年及以後的財政年度及以後的總體經濟和房地產市場狀況帶來了重大不確定性。我們相信，這些現金來源，加上我們高級擔保循環信貸安排的可用借款，將足以在2021年財年為我們的營運資金需求提供資金。
2021年上半年，我們在土地和土地開發上投入了353.6美元。在考慮到這一土地和土地開發以及所有其他經營活動，包括從交付中收到的收入後，運營部門提供的現金收入為1,550萬美元。在2021財年上半年，用於新投資活動的現金為1240萬美元，主要是由於對兩家新的未合併合資企業的投資，部分被現有未合併合資企業的分配所抵消。2021財年上半年用於新融資活動的現金為4090萬美元，這主要是由於在此期間對無追索權抵押貸款融資以及土地儲備和模式銷售回租融資的淨支付，部分被我們抵押貸款倉庫信貸額度的淨收益所抵消。我們打算繼續使用無追索權抵押貸款融資、模式銷售回租、合資企業，並根據我們的業務需要，在我們的債務工具中受到契約限制的情況下，使用土地儲備計劃。
在截至2021年4月30日和2020年4月30日的六個月內，我們的現金使用用於運營費用、土地購買、土地保證金、土地開發、建設支出、國家所得税、利息支付、融資交易成本、債務回購、訴訟事項以及對未合併合資企業的投資。在這六個月期間，我們從手頭可用現金、住房和土地銷售、融資交易、示範銷售回租、土地儲備交易、未合併合資企業、金融服務收入和其他收入中撥備現金需求。
從歷史上看，我們的淨收入(虧損)並不接近於經營活動的現金流。經營活動的淨收益(虧損)和現金流量之間的差異主要是由於庫存水平的變化以及應收賬款、預付和其他資產、待售抵押貸款、利息和其他應計負債、遞延所得税、應付賬款和其他負債、與折舊和股票補償獎勵有關的非現金費用以及存貨減值損失的變化造成的。當我們擴大業務時，庫存水平、預付費用和其他資產增加，導致經營活動的現金流減少。隨着業務的擴大，某些負債也會增加，並部分抵消庫存水平、預付費用和其他資產增加對業務現金流的負面影響。同樣，隨着我們抵押貸款業務的擴張，這些業務的淨收入也會增加，但出於現金流的目的，抵押貸款資產和負債的淨變化部分抵消了淨收入的影響。情況正好相反，因為我們在新土地購買和新社區開發方面的投資減少，導致我們從運營中產生正現金流。
債務交易
截至2021年4月30日和2020年10月31日的優先票據和信貸安排餘額如下：
| 4月30日， |
10月31日， |
|||||||
| (單位：千) |
2021 |
2020 |
||||||
| 高級擔保票據： |
||||||||
| 2022年7月15日到期的10.0%高級擔保票據 |
$ | 111,214 | $ | 111,214 | ||||
| 10.5%高級擔保票據，2024年7月15日到期 |
69,683 | 69,683 | ||||||
| 10.0%高級擔保1.75留置權債券，2025年11月15日到期 |
158,502 | 158,502 | ||||||
| 7.75%高級擔保1.125留置權票據，2026年2月15日到期 |
350,000 | 350,000 | ||||||
| 10.5%高級擔保1.25留置權債券，2026年2月15日到期 |
282,322 | 282,322 | ||||||
| 11.25%高級擔保1.5留置權票據，2026年2月15日到期 |
162,269 | 162,269 | ||||||
| 高級擔保票據合計 |
$ | 1,133,990 | $ | 1,133,990 | ||||
| 高級註釋： |
||||||||
| 高級債券將於2027年11月1日到期，息率8.0釐(1) |
$ | - | $ | - | ||||
| 優先債券將於2026年2月1日到期，息率13.5% |
90,590 | 90,590 | ||||||
| 利率5.0%的優先債券將於2040年2月1日到期 |
90,120 | 90,120 | ||||||
| 高級債券合計 |
$ | 180,710 | $ | 180,710 | ||||
| 2027年2月1日到期的高級無擔保定期貸款信貸安排 |
$ | 39,551 | $ | 39,551 | ||||
| 高級擔保1.75留置權定期貸款信貸安排2028年1月31日到期 |
$ | 81,498 | $ | 81,498 | ||||
| 優先擔保循環信貸安排(2) |
$ | - | $ | - | ||||
| 應付票據小計 | $ | 1,435,749 | $ | 1,435,749 | ||||
| 淨(折扣)保費 |
$ | 13,614 | $ | 17,521 | ||||
| 淨髮債成本 |
$ | (20,039 | ) | $ | (22,160 | ) | ||
| 應付票據總額，扣除貼現、溢價和債務發行成本 |
$ | 1,429,324 | $ | 1,431,110 | ||||
(1)總值2,600萬元於2027年到期的8.0釐優先債券(“8.0釐2027債券”)由合宜銀行的一間全資合併附屬公司擁有。因此，根據公認會計原則，此類票據不會反映在高等學校的簡明綜合資產負債表中。2019年11月1日，8.0%的2027年債券到期日延長至2027年11月1日。
(2)截至2021年4月30日，提供總額高達1.25億美元的優先擔保第一留置權循環貸款。根據該條款提供的服務將於2022年12月28日終止。
除了K.Hovnanian，票據的發行人和信貸安排下的借款人(定義如下)，我們的住房抵押子公司，我們的某些所有權保險子公司，合資企業和持有我們合資企業權益的子公司，我們和我們的每一家子公司都是信貸安排的擔保人，優先抵押票據(除若干票據擔保人(定義見下文)不擔保於2021年4月30日到期的10.5%高級抵押票據(統稱為“票據監護人”)(統稱為“票據監護人”)及於2021年4月30日的未償還優先票據(除K.Hovnanian於本公司全資附屬公司SunISE Trail III，LLC的8.0%2027年票據外)(統稱“票據監護人”)，該等優先抵押票據將於2021年4月30日到期(見簡明及綜合財務報表附註12所述)及未償還優先票據(不包括由K.Hovnanian於本公司全資附屬公司SunISE Trail III，LLC)於2021年4月30日到期的10.5%優先抵押票據(以下統稱“票據監護人”)
管理於2021年4月30日未償還的優先擔保票據及優先票據(統稱“債務工具”)的信貸安排及契據的信貸協議並不包含任何財務維持契諾，但確載有限制性契諾，以限制海爾及其若干附屬公司(包括K.Hovnanian)招致額外債務(無追索權債務、某些準許債務及再融資債務除外)、支付股息及作出分配的能力(除無追索權債務、某些準許債務及再融資債務外)。進行其他限制性付款(包括投資)、出售某些資產(包括某些土地儲備交易)、產生留置權、合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產，以及與聯屬公司進行某些交易。債務工具還包含慣例違約事件，允許貸款人或其持有人對抵押品(如適用)行使補救措施，宣佈根據無擔保定期貸款安排(定義見下文)發放的貸款(“無擔保定期貸款”)、根據有擔保定期貸款安排(定義見下文)發放的貸款(“有擔保定期貸款”)以及根據有擔保信貸協議(定義見下文)作出的貸款(“有擔保循環貸款”)或票據(如未能在適用的寬限期內償還)立即到期和應付。有擔保的定期貸款、有擔保的循環貸款或票據或其他重大債務、其他重大債務的交叉違約、不遵守協議和契諾以及特定的破產和資不抵債事件, 關於無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款，陳述和擔保的重大不準確，關於無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款，控制權的變更，以及就有擔保定期貸款、有擔保循環貸款和優先有擔保票據而言，為有擔保債務工具項下的債務提供擔保的文件未能充分生效，以及擔保債務工具項下任何擔保債務的抵押品的留置權未予完全生效截至2021年4月30日，我們相信我們遵守了債務工具的契約。
如果我們的綜合固定費用覆蓋比率低於2.0至1.0，如適用債務工具所定義，我們將被限制支付某些款項，包括股息(如果支付股息，我們的擔保債務槓桿率也必須低於4.0至1.0)，以及產生某些許可債務、再融資債務和無追索權債務以外的債務。由於這一比率限制，我們目前被限制支付7.625%的A系列優先股的股息，這些股息不是累積的。我們無力支付股息是符合公約的限制，不會導致我們的債務工具違約，也不會以其他方式影響我們債務工具中任何契約的遵守。
根據我們債務工具的條款，我們有權進行某些贖回和提前付款，並根據市場狀況、我們的戰略優先事項和契約限制，可能會不時這樣做。我們還繼續積極分析和評估我們的資本結構，探索簡化我們的資本結構和加強我們的資產負債表的交易，包括那些降低槓桿、利率和/或延長到期日的交易，並將尋求合適的機會這樣做。我們也可能繼續不時通過投標要約、交換要約、贖回、公開市場購買、私人交易或其他方式進行債務購買和/或債務或股權交換，或者尋求籌集額外的債務或股權資本，具體取決於市場狀況和公約限制。
任何增強流動性或其他融資或再融資交易將取決於確定交易對手、談判文件和適用的成交條件以及任何必要的批准。由於我們債務工具中的契約限制，我們目前可以產生的不符合再融資債務條件的債務數量有限，即使市場狀況，包括當時的市場可用利率(近年來，由於我們的高槓杆資本結構，我們一直無法以有競爭力的利率在市場上獲得傳統資本和銀行貸款)，否則也可能影響我們的業務增長能力。
我們有某些獨立的現金擔保信用證協議和安排，根據這些協議和安排，截至2021年4月30日和2020年10月31日，未償還信用證總額分別為930萬美元和1130萬美元。這些協議和安排要求我們在單獨的賬户中保留特定數量的現金作為抵押品，以支持根據這些協議簽發的信用證，這將影響我們可用於其他用途的現金數量。截至2021年4月30日和2020年10月31日，這些獨立賬户的現金抵押品金額分別為950萬美元和1160萬美元，反映在簡併資產負債表上的“限制性現金和現金等價物”中。
有關無擔保定期貸款、擔保定期貸款和擔保循環貸款以及K.Hovnanian的優先擔保票據和優先票據的討論，請參閲本季度報告(Form 10-Q)其他部分包含的簡明綜合財務報表附註12，包括有關擔保我們的擔保債務工具的抵押品的信息。
按揭及應付票據
截至2021年4月30日和2020年10月31日，我們為某些社區提供的無追索權抵押貸款總額分別為113.9美元和1.351億美元(扣除債務發行成本)，這些貸款以相關不動產(包括任何改善)為抵押，賬面總價值分別為419.7美元和3.681億美元。截至2021年4月30日和2020年10月31日，這些債務的加權平均利率分別為5.0%和6.4%，每個社區的抵押貸款支付主要對應於送貨上門。
我們全資擁有的抵押銀行子公司K.Hovnanian American Mortgage，LLC(“K.Hovnanian Mortgage”)主要通過出售我們的房屋發放抵押貸款。此類抵押貸款和相關償還權在短時間內在二級抵押貸款市場上出售。在某些情況下，我們保留少量貸款的償還權。K.Hovnanian Mortgage通過各種主回購協議為按揭貸款提供資金，這些協議記錄在簡明綜合資產負債表上的“金融服務”負債中。這些貸款由持有的待售抵押貸款擔保，並在我們將基礎抵押貸款出售給永久投資者時償還。截至2021年4月30日和2020年10月31日，我們在K.Hovnanian Mortgage的幾項短期借款安排下的未償還貸款總額分別為1.105億美元和8720萬美元。
有關這些協議的討論，請參閲本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包括的簡明合併財務報表附註11。
庫存活動
在截至2021年4月30日的6個月裏，不包括未擁有的合併庫存的總庫存比2021年10月31日增加了117.9美元。不包括未擁有的合併庫存的總庫存在東北部增加了2,760萬美元，東南部增加了8，10萬美元，西南部增加了7,990萬美元，西部增加了2,010萬美元。大西洋中部地區減少了1730萬美元，中西部地區減少了50萬美元，部分抵消了這一增長。淨增長主要是由於新的土地購買和土地開發，但部分被期內送貨上門所抵消。在截至2021年4月30日的六個月裏，我們記錄了一個社區80萬美元的減值虧損，以及120萬美元的與到期或終止的土地期權相關的沖銷成本，因為社區的預測盈利能力預計不會產生與風險相稱的足夠投資回報。在過去幾年中，我們能夠以我們認為在當前住房建設市場條件下會產生合理回報的價格獲得新的地塊。無論從短期還是長期來看，這一趨勢可能都不會持續。截至2021年4月30日，幾乎所有在建或完工並納入庫存的房屋預計都將在未來6至9個月內交付。
未擁有的合併庫存減少了5680萬美元。未擁有的綜合庫存包括與土地儲備相關的期權和根據美國公認會計原則(US GAAP)添加到我們的壓縮綜合資產負債表中的模式融資交易。*從2020年10月31日到2021年4月30日的減少主要是由於土地儲備交易減少，以及期內某些模式房屋的銷售和回租減少。我們有土地儲備安排，我們將地塊出售給土地銀行家，他們為我們提供了按預定時間表回購已完工地塊的選擇權。由於我們有回購這些地塊的選擇權，因此根據ASC 606-10-55-70的會計目的，這些交易被視為融資而不是出售。為了我們的合併資產負債表的目的，在2021年4月30日，8,460萬美元的庫存被記錄到“未擁有的綜合庫存”中。相應的金額為5020萬美元(扣除債務發行成本)，計入“未擁有的存貨負債”，為從交易中收到的現金淨額。此外，我們出售和回租我們的某些樣板房屋，有權在每套房屋在各自的租賃結束時出售給第三方時分享潛在利潤。由於我們繼續參與，根據ASC 606-10-55-68，出於會計目的，這些出售和回租交易被視為融資而不是出售。因此，為了我們的簡明綜合資產負債表的目的，在2021年4月30日，4080萬美元的庫存被記錄到“綜合庫存”中相應的金額為4020萬美元(扣除債務發行成本)，計入“未擁有的存貨負債”，為從交易中收到的現金淨額。
在可能的情況下，我們會在收購之前選擇房產進行開發。透過認購物業，我們只有在選擇不行使認股權的情況下，才會蒙受認購權成本及發展前成本的損失。因此，我們在大型土地收購方面的承擔便會減少。與可選擇物業相關的成本已計入綜合資產負債表上的“為未來發展或出售而持有的土地及土地選擇權”。“為未來開發或出售而持有的土地和土地選項”還包括與被封存社區的庫存相關的金額。“當我們確定目前的表現不足以證明當時的進一步投資是合理的時，我們就會封存(或停止開發)某些社區。也就是説，如果我們決定不花錢改善土地，在市場好轉或我們決定出售房產之前保存原始土地，我們相信我們會產生更高的回報。截至2021年4月30日，我們在8個社區封存了土地。”這是扣除前期記錄的6150萬美元減值和費用後的淨額。我們不斷審查社區，以確定封存是否合適。在2021財年上半年，我們沒有封存任何額外的社區，但我們出售了兩個以前被封存的社區，並重新激活了兩個以前被封存的社區和兩個以前被封存的社區的一部分。
持有待售庫存是指我們決定不建造房屋並正在積極營銷待售土地的地塊，佔我們截至2020年10月31日持有待售庫存總額的200萬美元，它們以賬面價值或公允價值減去出售成本中較低的者進行報告。截至2021年4月30日，沒有待售庫存。在釐定持有以供出售的土地的公允價值時，管理層會考慮(其中包括)近期可比出售土地的價格、市場分析研究(包括有意願的買家將為土地支付的估計價格(強制清盤出售除外)，以及近期從外部第三方收到的真誠報價)。
下表彙總了我們全部住宅地產中包含的住宅用地。與2020年10月31日相比，截至2021年4月30日可用住宅用地總數增加，原因是獲得了新的地塊，但在此期間交付住房和終止某些期權協議部分抵消了這一增長。
| 主動型 |
擬議數 |
|||||||||||||||
| 主動型 |
社區 |
可開發的 |
總計 |
|||||||||||||
| 社區(1) |
住家 |
住家 |
住家 |
|||||||||||||
| 2021年4月30日： |
||||||||||||||||
| 東北方向 |
3 | 788 | 2,146 | 2,934 | ||||||||||||
| 大西洋中部 |
15 | 2,206 | 5,268 | 7,474 | ||||||||||||
| 中西部 |
9 | 1,263 | 977 | 2,240 | ||||||||||||
| 東南 |
14 | 1,510 | 1,896 | 3,406 | ||||||||||||
| 西南 |
42 | 4,668 | 3,260 | 7,928 | ||||||||||||
| 西 |
14 | 1,672 | 2,773 | 4,445 | ||||||||||||
| 合併合計 |
97 | 12,107 | 16,320 | 28,427 | ||||||||||||
| 未合併的合資企業(2) |
21 | 4,798 | - | 4,798 | ||||||||||||
| 擁有 |
6,708 | 3,795 | 10,503 | |||||||||||||
| 可選 |
5,049 | 12,525 | 17,574 | |||||||||||||
| 受管制地段 |
11,757 | 16,320 | 28,077 | |||||||||||||
| 建設到永久融資地段 |
350 | - | 350 | |||||||||||||
| 合併合計 |
12,107 | 16,320 | 28,427 | |||||||||||||
| (1) |
活躍的社區是開放出售的社區，有10個或更多的主頁可用。我們根據產品類型確定社區。因此，有時一塊土地上有多個社區。 |
| (2) |
代表我們在此期間未合併的住宅建築合資企業的活躍社區和家庭場地。我們提供這一數據作為我們綜合業績的補充，作為我們未合併的合資企業管理的數量的指標。有關我們未合併的合資企業的進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註18。 |
| 主動型 |
擬議數 |
|||||||||||||||
| 主動型 |
社區 |
可開發的 |
總計 |
|||||||||||||
| 社區(1) |
住家 |
住家 |
住家 |
|||||||||||||
| 2020年10月31日： |
||||||||||||||||
| 東北方向 |
2 | 424 | 2,619 | 3,043 | ||||||||||||
| 大西洋中部 |
17 | 2,164 | 3,764 | 5,928 | ||||||||||||
| 中西部 |
11 | 1,267 | 899 | 2,166 | ||||||||||||
| 東南 |
9 | 1,599 | 1,472 | 3,071 | ||||||||||||
| 西南 |
52 | 4,451 | 3,190 | 7,641 | ||||||||||||
| 西 |
25 | 2,000 | 2,495 | 4,495 | ||||||||||||
| 合併合計 |
116 | 11,905 | 14,439 | 26,344 | ||||||||||||
| 未合併的合資企業(2) |
20 | 4,724 | - | 4,724 | ||||||||||||
| 擁有 |
6,008 | 3,737 | 9,745 | |||||||||||||
| 可選 |
5,602 | 10,702 | 16,304 | |||||||||||||
| 受管制地段 |
11,610 | 14,439 | 26,049 | |||||||||||||
| 建設到永久融資地段 |
295 | - | 295 | |||||||||||||
| 合併合計 |
11,905 | 14,439 | 26,344 | |||||||||||||
| (1) |
活躍的社區是開放出售的社區，有10個或更多的主頁可用。我們根據產品類型確定社區。因此，有時一塊土地上有多個社區。 |
|
|
|
|
|
| (2) |
代表我們在此期間未合併的住宅建築合資企業的活躍社區和家庭場地。我們提供這一數據作為我們綜合業績的補充，作為我們未合併的合資企業管理的數量的指標。有關我們未合併的合資企業的進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註18。 |
下表彙總了我們已開工或竣工的未售出房屋和型號(不包括未合併的合資企業)，這些房屋和型號位於活躍和基本完工的社區。
| 2021年4月30日 |
2020年10月31日： |
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| 未售出 |
未售出 |
|||||||||||||||||||||||
| 住家 |
模型 |
總計 |
住家 |
模型 |
總計 |
|||||||||||||||||||
| 東北方向 |
3 | 3 | 6 | 1 | 5 | 6 | ||||||||||||||||||
| 大西洋中部 |
13 | 19 | 32 | 31 | 10 | 41 | ||||||||||||||||||
| 中西部 |
2 | 10 | 12 | 11 | 8 | 19 | ||||||||||||||||||
| 東南 |
12 | 25 | 37 | 42 | 17 | 59 | ||||||||||||||||||
| 西南 |
100 | 18 | 118 | 174 | 16 | 190 | ||||||||||||||||||
| 西 |
4 | 21 | 25 | 14 | 19 | 33 | ||||||||||||||||||
| 總計 |
134 | 96 | 230 | 273 | 75 | 348 | ||||||||||||||||||
| 每個活躍銷售社區的已開工或竣工的未售出房屋和型號(1) |
1.4 | 1.0 | 2.4 | 2.4 | 0.6 | 3.0 | ||||||||||||||||||
| (1) |
截至2021年4月30日和2020年10月31日，活躍銷售社區(即有10個或更多可用主頁的開放出售社區)分別為97%和116%。這一比例不包括基本建成的社區，這些社區的可用家庭站點不到10個。 |
其他資產負債表活動
住房建設限制性現金和現金等價物從2020年10月31日減少了200萬美元，到2021年4月30日降至1280萬美元。減少是由於期內我們獨立信用證的現金抵押減少。
截至2021年4月30日，未合併合資企業的投資和墊款比2020年10月31日增加了930萬美元，達到112.5美元。這一增長主要是由於在2021財年上半年加入了兩家新的未合併的合資企業，但部分被期內未合併的合資夥伴分配所抵消。截至2021年4月30日和2020年10月31日，我們分別投資了12家和10家未合併的住宅建築合資企業，並在這兩個時期投資了一家未合併的土地開發合資企業。我們沒有與我們未合併的合資企業相關的擔保，但僅限於履行和完成開發活動、環境賠償以及針對欺詐、失實陳述和類似行動(包括自願破產)的標準擔保和陳述。
預付費用和其他資產如下：
| 4月30日， |
10月31日， |
美元 |
||||||||||
| (單位：千) |
2021 |
2020 |
變化 |
|||||||||
| 預付保險 |
$ | 2,347 | $ | 2,687 | $ | (340 | ) | |||||
| 預付項目成本 |
25,387 | 28,549 | (3,162 | ) | ||||||||
| 其他預付費用 |
9,110 | 7,022 | 2,088 | |||||||||
| 其他資產 |
909 | 431 | 478 | |||||||||
| 租賃使用權資產 |
18,959 | 20,016 | (1,057 | ) | ||||||||
| 總計 |
$ | 56,712 | $ | 58,705 | $ | (1,993 | ) | |||||
在截至2021年4月30日的六個月裏，預付保險減少了，原因是保費支付的時間。這些成本在相關保單的有效期內攤銷，可能是一到三年。預付項目成本包括社區特定的支出，這些支出在社區的整個生命週期內使用。這些預付成本在房屋交付時支出。其他預付費用增加，主要是因為在此期間更新某些軟件和相關服務的新保費，部分被這些成本的攤銷所抵消。其他資產增加的主要原因是某些私人財產税的繳納時間。租賃使用權資產是指我們的經營租賃的淨現值，根據美國會計準則第842條，這些租賃必須作為資產記錄在我們的簡明綜合資產負債表上。有關進一步信息，請參閲簡明合併財務報表附註9。
金融服務資產主要包括持有待售的住宅抵押貸款，其中截至2021年4月30日和2020年10月31日，分別有124.0美元和1.018億美元被臨時儲存，等待在二級抵押貸款市場出售。2021年10月31日以來待售抵押貸款的增加與2021年第二季度發放的貸款額比2020年第四季度有所增加有關，主要是由於交付量增加，以及平均貸款價值的增加。
截至2021年4月30日，遞延税資產淨額為459.2美元，2021年10月31日為零，這是由於我們的聯邦估值津貼在2021年第二季度完全逆轉，以及我們的州估值津貼的一部分在2021年第二季度完全逆轉。
由庫存擔保的無追索權抵押貸款從2021年10月31日的1.351億美元減少到2021年4月30日的113.9美元。*減少的主要原因是現有抵押貸款的支付，部分被現有抵押貸款的額外貸款借款所抵消，以及我們大多數細分市場的社區在截至2021年4月30日的六個月內獲得的新抵押貸款。
應付賬款和其他負債如下：
| 4月30日， |
10月31日， |
美元 |
||||||||||
| (單位：千) |
2021 |
2020 |
變化 |
|||||||||
| 應付帳款 |
$ | 156,492 | $ | 148,541 | $ | 7,951 | ||||||
| 儲量 |
93,973 | 89,985 | 3,988 | |||||||||
| 租賃責任 |
19,970 | 21,049 | (1,079 | ) | ||||||||
| 應計費用 |
12,353 | 10,680 | 1,673 | |||||||||
| 應計補償 |
71,850 | 68,641 | 3,209 | |||||||||
| 其他負債 |
24,743 | 20,378 | 4,365 | |||||||||
| 總計 |
$ | 379,381 | $ | 359,274 | $ | 20,107 | ||||||
應付賬款的增加主要是由於建築支出的增加，這與截至2021年4月30日的6個月的積壓增加有關。由於主要用於保修和建築缺陷索賠的新應計項目增加了準備金，這一期間的索賠付款部分抵消了這一部分。租賃負債是指我們的最低租賃義務的淨現值，如上所述，根據ASC 842的規定，這些義務必須記錄在我們的簡明綜合資產負債表上。應計費用增加的主要原因是銷售獎勵計劃的應計費用。應計薪酬的增加主要是由於與我們基於2021財年上半年股價上漲的2019年LTIP計劃相關的費用，以及2021財年獎金的應計支出，但部分被我們2020財年第一季度的獎金支付所抵消。其他負債增加的主要原因是遞延工資税預扣，以及與此期間住院索賠和付款時間有關的增加。
客户存款從2020年10月31日增加了1760萬美元，到2021年4月30日達到6590萬美元。這一增長主要是因為在此期間積壓的貨物增加了。
截至2021年4月30日，未擁有庫存的負債減少了4080萬美元，降至9040萬美元。減少主要是由於期內土地儲備活動減少，以及若干樣板房的出售及回租減少，兩者均計入上文所述的融資交易。
金融服務(負債)從2020年10月31日的1.19億美元增加到2021年4月30日的148.4美元，增加了2,940萬美元。這主要是由於我們的抵押貸款倉庫信貸額度下的未償還金額增加，並與期內持有的供出售的抵押貸款數量增加直接相關。
截至2021年4月30日的前三個月和六個月的運營結果與截至2020年4月30日的前三個月和前六個月的運營結果相比
總收入
與前一時期相比，收入增長如下：
| 截至三個月 |
||||||||||||||||
| 4月30日， |
4月30日， |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||
| (千美元) |
2021 |
2020 |
變化 |
變化 |
||||||||||||
| 住宅建設： |
||||||||||||||||
| 出售房屋 |
$ | 679,515 | $ | 523,347 | $ | 156,168 | 29.8 | % | ||||||||
| 賣地及其他收入 |
1,919 | 643 | 1,276 | 198.4 | % | |||||||||||
| 金融服務業 |
21,728 | 14,361 | 7,367 | 51.3 | % | |||||||||||
| 總收入 |
$ | 703,162 | $ | 538,351 | $ | 164,811 | 30.6 | % | ||||||||
| 截至六個月 |
||||||||||||||||
| 4月30日， |
4月30日， |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||
| (千美元) |
2021 |
2020 |
變化 |
變化 |
||||||||||||
| 住宅建設： |
||||||||||||||||
| 出售房屋 |
$ | 1,230,880 | $ | 1,002,580 | $ | 228,300 | 22.8 | % | ||||||||
| 賣地及其他收入 |
5,721 | 1,452 | 4,269 | 294.0 | % | |||||||||||
| 金融服務業 |
41,225 | 28,375 | 12,850 | 45.3 | % | |||||||||||
| 總收入 |
$ | 1,277,826 | $ | 1,032,407 | $ | 245,419 | 23.8 | % | ||||||||
住宅建設
與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月和六個月，房屋銷售收入分別增長了156.2美元和228.3美元，增幅分別為29.8%和22.8%。這些增長的主要原因是，與截至2020年4月30日的三個月和六個月相比，截至2021年4月30日的三個月和六個月的房屋交付數量分別增長了22.1%和17.3%。與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月和六個月，每套住房的平均價格分別上漲了6.3%和4.7%。在截至2021年4月30日的三個月裏，每套住房的平均價格從截至2020年4月30日的三個月的394,979美元增加到了419,972美元。*在截至2021年4月30日的六個月裏，每套住房的平均價格從截至2020年4月30日的六個月的391,480美元增加到了409,883美元。平均價格的上漲是幾乎所有市場房價上漲的結果，以及我們交付的地理和社區組合。土地銷售是輔助的請參閲下面標題為“土地銷售和其他收入”的部分。
關於按細分交付的房屋的信息如下所示：
| 截至4月30日的三個月， |
截至4月30日的六個月， |
|||||||||||||||||||||||
| (千美元) |
2021 |
2020 |
%變化 |
2021 |
2020 |
%變化 |
||||||||||||||||||
| 東北方向： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 28,686 | $ | 46,791 | (38.7 | )% | $ | 59,902 | $ | 92,055 | (34.9 | )% | ||||||||||||
| 住家 |
42 | 94 | (55.3 | )% | 95 | 175 | (45.7 | )% | ||||||||||||||||
| 大西洋中部： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 112,124 | $ | 89,677 | 25.0 | % | $ | 205,035 | $ | 177,266 | 15.7 | % | ||||||||||||
| 住家 |
216 | 168 | 28.6 | % | 392 | 323 | 21.4 | % | ||||||||||||||||
| 中西部： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 64,010 | $ | 56,543 | 13.2 | % | $ | 120,603 | $ | 102,935 | 17.2 | % | ||||||||||||
| 住家 |
203 | 184 | 10.3 | % | 386 | 343 | 12.5 | % | ||||||||||||||||
| 東南部： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 80,863 | $ | 56,317 | 43.6 | % | $ | 126,511 | $ | 92,997 | 36.0 | % | ||||||||||||
| 住家 |
167 | 127 | 31.5 | % | 269 | 224 | 20.1 | % | ||||||||||||||||
| 西南： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 217,165 | $ | 170,485 | 27.4 | % | $ | 407,347 | $ | 334,188 | 21.9 | % | ||||||||||||
| 住家 |
633 | 515 | 22.9 | % | 1,215 | 1,008 | 20.5 | % | ||||||||||||||||
| 西區： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 176,667 | $ | 103,534 | 70.6 | % | $ | 311,482 | $ | 203,139 | 53.3 | % | ||||||||||||
| 住家 |
357 | 237 | 50.6 | % | 646 | 488 | 32.4 | % | ||||||||||||||||
| 合併總數： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 679,515 | $ | 523,347 | 29.8 | % | $ | 1,230,880 | $ | 1,002,580 | 22.8 | % | ||||||||||||
| 住家 |
1,618 | 1,325 | 22.1 | % | 3,003 | 2,561 | 17.3 | % | ||||||||||||||||
| 未合併的合資企業(1) |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 91,067 | $ | 112,196 | (18.8 | )% | $ | 162,180 | $ | 198,545 | (18.3 | )% | ||||||||||||
| 住家 |
155 | 188 | (17.6 | )% | 274 | 337 | (18.7 | )% | ||||||||||||||||
(1)代表該期間我們未合併的住宅建築合資企業的住房收入和送貨上門。我們提供這一數據作為我們綜合業績的補充，作為我們未合併的合資企業管理的數量的指標。有關我們未合併的合資企業的進一步討論，請參閲本季度報告中其他部分的Form 10-Q中包含的簡明合併財務報表的附註18。
如上所述，與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月和六個月期間綜合住房收入的整體增長歸因於強勁的住房建設市場和對新房建設的高需求導致的交付增加，以及由於我們幾乎所有市場的價格上漲以及交付的地理和社區組合導致的平均銷售價格上漲。
我們未來業績的一個重要指標是最近簽署的合同和我們為未來交付而積壓的房屋合同。我們的銷售合同和合同積壓的房屋按部分列出如下：
| 淨合約(1) |
淨合約(1) |
|||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 |
截至六個月 |
截至的合同積壓 |
||||||||||||||||||||||
| 4月30日， |
4月30日， |
4月30日， |
||||||||||||||||||||||
| (千美元) |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
||||||||||||||||||
| 東北方向： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 49,948 | $ | 23,266 | $ | 83,618 | $ | 56,269 | $ | 105,828 | $ | 50,771 | ||||||||||||
| 住家 |
64 | 66 | 107 | 129 | 142 | 106 | ||||||||||||||||||
| 大西洋中部： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 152,237 | $ | 128,652 | $ | 296,718 | $ | 222,354 | $ | 350,183 | $ | 228,622 | ||||||||||||
| 住家 |
242 | 247 | 471 | 430 | 585 | 429 | ||||||||||||||||||
| 中西部： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 80,541 | $ | 54,501 | $ | 159,927 | $ | 112,777 | $ | 208,841 | $ | 132,523 | ||||||||||||
| 住家 |
225 | 174 | 463 | 361 | 673 | 468 | ||||||||||||||||||
| 東南部： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 66,485 | $ | 48,508 | $ | 164,679 | $ | 115,666 | $ | 185,139 | $ | 131,695 | ||||||||||||
| 住家 |
153 | 109 | 363 | 264 | 392 | 287 | ||||||||||||||||||
| 西南： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 319,618 | $ | 187,493 | $ | 587,443 | $ | 365,926 | $ | 540,321 | $ | 262,634 | ||||||||||||
| 住家 |
829 | 582 | 1,565 | 1,110 | 1,416 | 765 | ||||||||||||||||||
| 西區： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 151,571 | $ | 139,418 | $ | 325,685 | $ | 230,250 | $ | 384,089 | $ | 151,812 | ||||||||||||
| 住家 |
258 | 309 | 580 | 515 | 689 | 328 | ||||||||||||||||||
| 合併總數： |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 820,400 | $ | 581,838 | $ | 1,618,070 | $ | 1,103,242 | $ | 1,774,401 | $ | 958,057 | ||||||||||||
| 住家 |
1,771 | 1,487 | 3,549 | 2,809 | 3,897 | 2,383 | ||||||||||||||||||
| 未合併的合資企業：(2) |
||||||||||||||||||||||||
| 美元 |
$ | 132,611 | $ | 127,283 | $ | 267,891 | $ | 249,041 | $ | 494,524 | $ | 267,368 | ||||||||||||
| 住家 |
335 | 439 | 732 | 704 | 1,927 | 884 | ||||||||||||||||||
(一)淨合同額定義為購房期內執行的新合同，減去同期合同取消數。
(2)代表該期間我們未合併的住宅建築合資企業的淨合同美元、淨合同住房和合同積壓美元以及住房。我們提供這一數據作為我們綜合業績的補充，作為我們未合併的合資企業管理的數量的指標。有關我們未合併的合資企業的進一步討論，請參閲本季度報告中其他部分的Form 10-Q中包含的簡明合併財務報表的附註18。
2021年上半年，我們開放出售的社區數量從2020年10月31日的116個減少到97%，這是自2021年財年開始以來開設了31個新社區，關閉了47個社區，併為一個未合併的合資企業貢獻了三個活躍的銷售社區的淨結果。高需求加速了我們社區的關閉，這也是社區數量減少的原因之一。我們報告的銷售合同水平(扣除取消)受到2021財年上半年每個社區銷售速度與上一年同期相比增加的影響。截至2021年4月30日的三個月，每個平均活躍銷售社區的淨合同增加到17.5%，而去年同期為11.1%。截至2021年4月30日的6個月，每個平均活躍銷售社區的淨合同增加到33.5%，而去年同期為20.7%。
取消率代表當季取消的合同數除以當季執行的銷售總合同數，以下為歷史取消率，不包括未合併的合資企業：
| 季度 |
2021 |
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||||||
| 第一 |
17 | % | 19 | % | 24 | % | 18 | % | 19 | % | ||||||||||
| 第二 | 16 | % | 23 | % | 19 | % | 17 | % | 18 | % | ||||||||||
| 第三 |
18 | % | 19 | % | 19 | % | 19 | % | ||||||||||||
| 第四 |
18 | % | 21 | % | 23 | % | 22 | % | ||||||||||||
分析我們取消趨勢的另一種常見且有意義的方法是比較合同取消數量佔期初積壓的百分比。下表提供了此歷史比較，不包括未合併的合資企業：
| 季度 |
2021 |
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
|||||||||||||||
| 第一 |
11 | % | 14 | % | 16 | % | 12 | % | 12 | % | ||||||||||
| 第二 | 9 | % | 20 | % | 20 | % | 15 | % | 16 | % | ||||||||||
| 第三 |
21 | % | 16 | % | 14 | % | 13 | % | ||||||||||||
| 第四 |
14 | % | 14 | % | 13 | % | 12 | % | ||||||||||||
大多數取消發生在法定解除期限內，這一期限因州而異，但通常不到合同簽署後的兩週。取消購房也是因為購房者沒有資格申請抵押貸款，通常發生在簽約後的頭幾周。如上表所示，過去幾年的合同取消一直在我們認為的正常範圍內，特別是2021財年，由於強勁的市場狀況，合同取消率低於歷史正常水平。不過，很難預測未來的取消率會是多少。
我們的簡明綜合經營報表上的銷售總成本包括合併住房、土地和地塊銷售的費用，包括存貨減值損失和土地選擇權沖銷(在下表中定義為“土地費用”)。
未計銷售成本、利息支出和土地費用的房屋建築毛利率是一個非公認會計準則的財務指標。這一衡量標準不應被視為根據公認會計原則確定的住宅建築毛利率的替代指標，作為經營業績的指標。
管理層認為，這一非GAAP衡量標準使投資者能夠更好地瞭解我們的經營業績。這一措施在內部也很有用，有助於管理層綜合評估我們的運營結果，並與我們行業內的其他公司進行比較。特別是，該公司和其他住宅建築商的土地費用的幅度和波動性都很大，因此，使我們行業的財務分析變得更加困難。不包括土地費用的房屋建築指標，以及攤銷到銷售成本的利息，以及分析師和其他公司準備的其他類似演示文稿，經常被用來通過消除公司各自減值水平和債務水平的許多差異，幫助投資者瞭解和比較房屋建築活動的經營特徵。
| 截至三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
| 4月30日， |
4月30日， |
|||||||||||||||
| (千美元) |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
||||||||||||
| 出售房屋 |
$ | 679,515 | $ | 523,347 | $ | 1,230,880 | $ | 1,002,580 | ||||||||
| 銷售成本，不包括利息和土地費 |
535,017 | 427,944 | 972,389 | 824,262 | ||||||||||||
| 房屋建築毛利率，扣除銷售利息支出和土地費用的成本 |
144,498 | 95,403 | 258,491 | 178,318 | ||||||||||||
| 銷售利息支出成本，不包括賣地利息支出 |
21,704 | 18,537 | 38,421 | 36,673 | ||||||||||||
| 房屋建築毛利率，扣除銷售利息支出後，未計土地費用 |
122,794 | 76,866 | 220,070 | 141,645 | ||||||||||||
| 土地費 |
81 | 1,010 | 1,958 | 3,838 | ||||||||||||
| 住宅建築毛利率 |
$ | 122,713 | $ | 75,856 | $ | 218,112 | $ | 137,807 | ||||||||
| 住宅建築毛利率百分比 |
18.1 | % | 14.5 | % | 17.7 | % | 13.7 | % | ||||||||
| 房屋建築毛利率百分比，扣除銷售利息支出和土地費用的成本 |
21.3 | % | 18.2 | % | 21.0 | % | 17.8 | % | ||||||||
| 房屋建築毛利率百分比，扣除銷售利息支出後，扣除土地費用 |
18.1 | % | 14.7 | % | 17.9 | % | 14.1 | % | ||||||||
銷售費用佔合併房屋銷售收入的百分比如下：
| 截至三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
| 4月30日， |
4月30日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 出售房屋 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 銷售成本，不包括利息和土地費： |
||||||||||||||||
| 房屋、土地及發展成本 |
70.2 | % | 72.3 | % | 70.4 | % | 72.5 | % | ||||||||
| 佣金 |
3.6 | % | 3.6 | % | 3.6 | % | 3.5 | % | ||||||||
| 融資優惠 |
1.2 | % | 1.3 | % | 1.2 | % | 1.4 | % | ||||||||
| 間接費用 |
3.7 | % | 4.6 | % | 3.8 | % | 4.8 | % | ||||||||
| 銷售總成本，未計利息費用和土地費 |
78.7 | % | 81.8 | % | 79.0 | % | 82.2 | % | ||||||||
| 銷售利息成本 |
3.2 | % | 3.5 | % | 3.1 | % | 3.7 | % | ||||||||
| 土地費 |
0.0 | % | 0.2 | % | 0.2 | % | 0.4 | % | ||||||||
| 住宅建築毛利率百分比 |
18.1 | % | 14.5 | % | 17.7 | % | 13.7 | % | ||||||||
| 房屋建築毛利率百分比，扣除銷售利息支出和土地費用的成本 |
21.3 | % | 18.2 | % | 21.0 | % | 17.8 | % | ||||||||
| 房屋建築毛利率百分比，扣除銷售利息支出後，扣除土地費用 |
18.1 | % | 14.7 | % | 17.9 | % | 14.1 | % | ||||||||
我們在不同的社區銷售各種類型的房屋，每個房屋產生不同的毛利率。因此，根據交付房屋的社區的組合，綜合毛利率可能會上下波動。*在截至2021年4月30日的三個月裏，房屋建築總毛利率百分比從去年同期的14.5%增加到18.1%，在截至2021年4月30日的六個月裏增加到17.7%，而去年同期為13.7%。扣除銷售利息支出和土地費用成本前的住房建設毛利率百分比，從截至2020年4月30日的三個月的18.2%增加到截至2021年4月30日的三個月的21.3%，從截至2020年4月30日的六個月的17.8%增加到截至2021年4月30日的六個月的21.0%。截至2021年4月30日的三個月和六個月的毛利率百分比和毛利率百分比(扣除銷售利息支出和土地費用的成本)的增長主要是由於我們幾乎所有運營部門的房價上漲，以及與去年同期相比提供的社區組合。
反映在銷售成本中的存貨減值損失和土地選擇權註銷，我們在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月內分別沖銷或減記了總額為10萬美元和100萬美元的某些存貨，在截至2021年4月30日和2020年4月30日的六個月內分別沖銷或減記了200萬美元和380萬美元的估計公允價值。在截至2021年4月30日的三個月和六個月內，我們分別沖銷了住宅用地選擇權以及審批和工程成本總計10萬美元和120萬美元。相比之下，截至2020年4月30日的三個月和六個月，分別為100萬美元和380萬美元，這兩項費用包括在上面討論的總土地費用中。當社區的形式盈利能力預計不會產生與風險相稱的足夠投資回報時，選擇權、審批和工程成本就會被註銷，當我們認為很可能會取消選擇權或重新設計社區時，與初始設計相關的工程成本就會被註銷。這樣的註銷位於東南部、西南部和西區。不包括我們的大西洋中部地區，在2020財年的上半年。在截至2021年4月30日的六個月裏，我們記錄了80萬美元的庫存減值，這與西區的一個社區有關。在截至2020年4月30日的三個月和六個月內，我們沒有記錄任何庫存減值。很難預測減值水平，如果將來有必要或希望有更多的土地出售，或價格較低，或者在確定估計現金流量或公允價值時使用的估計或預期減少或與目前的估計不同，我們可能需要確認額外的減值。
賣地及其他收入
土地銷售及其他收入主要來自土地及地段銷售。*土地及地段銷售的分項數字如下：
| 截至三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
| 4月30日， |
4月30日， |
|||||||||||||||
| (單位：千) |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
||||||||||||
| 土地及地段銷售 |
$ | 1,549 | $ | 50 | $ | 4,911 | $ | 75 | ||||||||
| 不包括利息的銷售成本 |
1,517 | 83 | 3,783 | 120 | ||||||||||||
| 土地及地段銷售毛利，不包括利息 |
32 | (33 | ) | 1,128 | (45 | ) | ||||||||||
| 土地和地塊銷售利息支出 |
21 | 52 | 469 | 52 | ||||||||||||
| 土地及地段銷售毛利(包括利息) |
$ | 11 | $ | (85 | ) | $ | 659 | $ | (97 | ) | ||||||
賣地是我們住宅建築業務的附屬業務，預計未來會繼續，但可能會大幅上下波動。雖然我們對土地銷售進行預算，但它們往往取決於獲得批准和權利，而批准和權利的時間可能不確定。因此，很難預測賣地的金額和時間。由於出售地塊的組合不同，與賣地相關的收入可能會有很大差異。在截至2021年4月30日和2020年4月30日的兩個月裏，都出現了兩次賣地收入。與去年同期相比，本季度土地銷售收入增加了150萬美元，原因是出售了價格更高的土地。截至2021年4月30日的6個月中，有6筆土地銷售，而去年同期為3筆，土地銷售收入增加了480萬美元。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月和六個月的土地銷售和其他收入分別增加了130萬美元和430萬美元。其他收入包括因合同終止而沒收押金的合同取消收入、利息收入、現金折扣和雜項一次性收據。與截至2020年4月30日的三個月和六個月相比，截至2021年4月30日的三個月和六個月的增長主要是由於上述土地銷售的增加。
房屋建築銷售，一般和行政
與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月和六個月的房屋建築銷售、一般和行政(“SGA”)費用分別增加了160萬美元和120萬美元。截至2021年4月30日的三個月和六個月的增長主要是由於薪酬支出的增加，主要歸因於我們的長期激勵計劃，由於最近經營業績的改善和股價的上漲，預計我們的長期激勵計劃將實現高於目標的指標。截至2021年4月30日的三個月和六個月，SGA費用占房屋建築收入的比例分別降至6.2%和6.7%，而截至2020年4月30日的三個月和六個月分別為7.7%和8.1%，原因是同期房屋建築收入分別增長了30.0%和23.2%。
按細分市場劃分的房屋建設業務
細分市場分析
| 截至4月30日的三個月， |
||||||||||||||||
| (千美元，平均售價除外) |
2021 |
2020 |
方差 |
差異% |
||||||||||||
| 東北方向 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 30,189 | $ | 46,798 | $ | (16,609 | ) | (35.5 | )% | |||||||
| 所得税前收入 |
$ | 5,068 | $ | 6,722 | $ | (1,654 | ) | (24.6 | )% | |||||||
| 房屋交付 |
42 | 94 | (52 | ) | (55.3 | )% | ||||||||||
| 平均售價 |
$ | 683,000 | $ | 497,777 | $ | 185,223 | 37.2 | % | ||||||||
| 大西洋中部 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 112,200 | $ | 89,738 | $ | 22,462 | 25.0 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 12,010 | $ | 5,466 | $ | 6,544 | 119.7 | % | ||||||||
| 房屋交付 |
216 | 168 | 48 | 28.6 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 519,093 | $ | 533,792 | $ | (14,699 | ) | (2.8 | )% | |||||||
| 中西部 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 64,079 | $ | 56,673 | $ | 7,406 | 13.1 | % | ||||||||
| 所得税前收入(虧損) |
$ | 4,128 | $ | (385 | ) | $ | 4,513 | 1172.2 | % | |||||||
| 房屋交付 |
203 | 184 | 19 | 10.3 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 315,320 | $ | 307,299 | $ | 8,021 | 2.6 | % | ||||||||
| 東南 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 80,917 | $ | 56,369 | $ | 24,548 | 43.5 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 6,504 | $ | 50 | $ | 6,454 | 12908 | % | ||||||||
| 房屋交付 |
167 | 127 | 40 | 31.5 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 484,210 | $ | 443,441 | $ | 40,769 | 9.2 | % | ||||||||
| 西南 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 217,312 | $ | 170,654 | $ | 46,658 | 27.3 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 29,275 | $ | 13,052 | $ | 16,223 | 124.3 | % | ||||||||
| 房屋交付 |
633 | 515 | 118 | 22.9 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 343,073 | $ | 331,039 | $ | 12,034 | 3.6 | % | ||||||||
| 西 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 176,733 | $ | 103,603 | $ | 73,130 | 70.6 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 21,863 | $ | 2,723 | $ | 19,140 | 702.9 | % | ||||||||
| 房屋交付 |
357 | 237 | 120 | 50.6 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 494,866 | $ | 436,852 | $ | 58,014 | 13.3 | % | ||||||||
| 截至4月30日的六個月， |
||||||||||||||||
| (千美元，平均售價除外) |
2021 |
2020 |
方差 |
差異% |
||||||||||||
| 東北方向 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 62,233 | $ | 92,074 | $ | (29,841 | ) | (32.4 | )% | |||||||
| 所得税前收入 |
$ | 9,662 | $ | 12,463 | $ | (2,801 | ) | (22.5 | )% | |||||||
| 房屋交付 |
95 | 175 | (80 | ) | (45.7 | )% | ||||||||||
| 平均售價 |
$ | 630,547 | $ | 526,029 | $ | 104,518 | 19.9 | % | ||||||||
| 大西洋中部 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 205,145 | $ | 177,497 | $ | 27,648 | 15.6 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 22,711 | $ | 9,524 | $ | 13,187 | 138.5 | % | ||||||||
| 房屋交付 |
392 | 323 | 69 | 21.4 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 523,048 | $ | 548,811 | $ | (25,763 | ) | (4.7 | )% | |||||||
| 中西部 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 123,236 | $ | 103,117 | $ | 20,119 | 19.5 | % | ||||||||
| 所得税前收入(虧損) |
$ | 7,712 | $ | (3,828 | ) | $ | 11,540 | 301.5 | % | |||||||
| 房屋交付 |
386 | 343 | 43 | 12.5 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 312,443 | $ | 300,102 | $ | 12,341 | 4.1 | % | ||||||||
| 東南 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 126,691 | $ | 93,143 | $ | 33,548 | 36.0 | % | ||||||||
| 所得税前收入(虧損) |
$ | 6,858 | $ | (4,261 | ) | $ | 11,119 | 260.9 | % | |||||||
| 房屋交付 |
269 | 224 | 45 | 20.1 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 470,301 | $ | 415,165 | $ | 55,136 | 13.3 | % | ||||||||
| 西南 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 407,721 | $ | 334,553 | $ | 73,168 | 21.9 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 50,325 | $ | 21,672 | $ | 28,653 | 132.2 | % | ||||||||
| 房屋交付 |
1,215 | 1,008 | 207 | 20.5 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 335,265 | $ | 331,536 | $ | 3,729 | 1.1 | % | ||||||||
| 西 |
||||||||||||||||
| 住宅建設收入 |
$ | 311,565 | $ | 203,224 | $ | 108,341 | 53.3 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
$ | 31,540 | $ | 4,334 | $ | 27,206 | 627.7 | % | ||||||||
| 房屋交付 |
646 | 488 | 158 | 32.4 | % | |||||||||||
| 平均售價 |
$ | 482,170 | $ | 416,268 | $ | 65,902 | 15.8 | % | ||||||||
按細分市場劃分的房屋建設結果
東北方向-截至2021年4月30日的三個月，房屋建築收入與去年同期相比下降了35.5%。而截至2021年4月30日的三個月的下降歸因於房屋交付減少了55.3%，部分被平均銷售價格上漲了37.2%所抵消。平均售價的上漲主要是某些社區漲價的結果。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月的所得税前收入減少了170萬美元，降至510萬美元。這主要是由於上文討論的房屋建築收入減少，以及來自未合併合資企業的收入減少300萬美元，但與去年同期相比，這部分被扣除利息支出前的毛利率百分比增加所抵消。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的6個月，房屋建築收入下降了32.4%。這一下降歸因於交付的房屋減少了45.7%，部分被平均銷售價格上漲19.9%所抵消。平均售價的上漲主要是某些社區漲價的結果。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的6個月的所得税前收入減少了280萬美元，降至970萬美元。這主要是由於上文討論的房屋建築收入減少，以及來自未合併合資企業的收入減少520萬美元，但與去年同期相比，扣除利息支出前的毛利率百分比增加，部分抵消了這一下降。
大西洋中部-截至2021年4月30日的三個月，房屋建築收入與去年同期相比增長了25.0%。這一增長主要是由於交付的房屋增加了28.6%，但與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月的平均銷售價格下降了2.8%，部分抵消了這一增長。儘管幾乎所有社區的整體價格都有所上漲，但平均銷售價格的下降是因為，在截至2021年4月30日的三個月裏，新社區在該細分市場的高端子市場交付了價格更低、更大的獨户住宅和聯排住宅，而一些社區在截至2020年4月30日的三個月內交付了價格更高的大型獨户住宅和聯排住宅，這些子市場不再交付。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月的所得税前收入增加了650萬美元，達到1200萬美元。這主要是由於上文討論的房屋建設收入增加，銷售、一般和行政成本減少40萬美元，而截至2021年4月30日的三個月扣除利息支出前的毛利率百分比與上年同期持平。
截至2021年4月30日的6個月，房屋建築收入與去年同期相比增長了15.6%。這一增長主要是由於交付的房屋增加了21.4%，但部分被截至2021年4月30日的6個月平均銷售價格下降4.7%所抵消。儘管幾乎所有社區的整體價格都有所上漲，但平均銷售價格的下降是因為，在截至2021年4月30日的六個月裏，新社區在該細分市場的高端子市場交付了價格較低、較大的獨户住宅和聯排住宅，而一些社區在截至2020年4月30日的六個月內交付的一些社區在該細分市場的此類子市場中提供了價格較高的大型獨户住宅和聯排住宅，但這些住宅不再交付。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的6個月的所得税前收益增加了1320萬美元，達到2270萬美元，這主要是由於上文討論的住房建設收入的增加，銷售、一般和行政成本減少了80萬美元，扣除利息支出前的毛利率百分比略有增加。“
中西部與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月，房屋建築收入增長了13.1%。這一增長是由於交付的房屋增加了10.3%，平均銷售價格增加了2.6%。平均銷售價格上升的原因是，在截至2021年4月30日的三個月裏，新社區在該細分市場的高端子市場交付了價格更高、更大的獨户住宅和聯排住宅，而在截至2020年4月30日的三個月裏，一些社區交付了價格較低的獨户住宅，這些住宅在該細分市場的低端子市場中不再交付。影響平均售價上漲的還有某些社區的價格上漲。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月的所得税前虧損增加了450萬美元，達到410萬美元。這一改善主要是由於上文討論的住房建設收入的增加，銷售、一般和行政成本減少了110萬美元，以及扣除利息支出前的毛利率百分比略有增加。
截至2021年4月30日的6個月，房屋建築收入與去年同期相比增長了19.5%。這一增長主要是由於交付的房屋增加了12.5%，平均銷售價格增加了4.1%。平均銷售價格的上升是因為，在截至2021年4月30日的六個月裏，新社區在該細分市場的高端子市場交付了價格更高、更大的獨户住宅和聯排住宅，而在截至2020年4月30日的六個月裏，一些社區交付了價格較低的獨户住宅，這些住宅在該細分市場的低端子市場中不再交付。影響平均售價上漲的還有某些社區的價格上漲。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的6個月所得税前虧損增加了1150萬美元，收入達到770萬美元，這主要是因為上文討論的房屋建設收入增加，銷售、一般和行政成本減少250萬美元，存貨減值損失和土地期權註銷減少280萬美元，扣除利息支出前的毛利率百分比略有增加。
東南-截至2021年4月30日的三個月，住房建設收入同比增長43.5%。*增長的原因是交付的房屋增加了31.5%，平均銷售價格增加了9.2%。*平均銷售價格上升的原因是，在截至2021年4月30日的三個月裏，新社區在該細分市場的高端子市場提供了價格更高、更大的獨户住宅，而一些社區在截至2020年4月30日的三個月裏交付的是價格更低、面積更小的獨户住宅和聯排住宅影響平均售價上漲的還有某些社區的價格上漲。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月的所得税前收益增加了650萬美元，達到650萬美元，這主要是由於上文討論的住房建設收入的增加，以及與去年同期相比扣除利息支出前的毛利率百分比的增加。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的6個月，房屋建設收入增長了36.0%。而截至2021年4月30日的6個月的增長是由於交付的房屋數量增長了20.1%，平均銷售價格上漲了13.3%。平均銷售價格上升的原因是，在截至2021年4月30日的六個月裏，新社區在該細分市場的高端子市場交付了價格更高、更大的獨棟住宅，而在截至2020年4月30日的六個月裏，一些社區交付了價格更低、更小的獨户住宅和不再交付的低端子市場的聯排住宅。影響平均售價上漲的還有某些社區的價格上漲。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的6個月的所得税前虧損增加了1110萬美元，達到690萬美元，這主要是由於上文討論的住房建設收入的增加，來自未合併合資企業的收入增加了80萬美元，以及扣除利息支出前的毛利率百分比的增加。
西南-截至2021年4月30日的三個月，房屋建築收入與去年同期相比增長了27.3%。房屋建築收入的增長主要是由於交付的房屋增加了22.9%，平均銷售價格增加了3.6%。平均售價的上漲是由於某些社區的價格上漲。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月的所得税前收益增加了1620萬美元，達到2930萬美元。這一增長主要是由於上述住宅建設收入的增加，以及截至2021年4月30日的三個月扣除利息支出前的毛利率百分比與上年同期相比的增加。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的6個月，房屋建築收入增長了21.9%。這一增長主要是由於交付的房屋增長了20.5%，而平均銷售價格基本持平，截至2021年4月30日的6個月增長了1.1%。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的6個月的所得税前收益增加了2870萬美元，達到5030萬美元，這是由於上述房屋建設收入的增加以及截至2021年4月30日的6個月扣除利息支出前的毛利率百分比與上年同期相比的增加。
西-截至2021年4月30日的三個月，住房建設收入同比增長70.6%。*增長的原因是交付的房屋增加了50.6%，平均銷售價格增加了13.3%。平均銷售價格上升的原因是，在截至2021年4月30日的三個月裏，新社區在該細分市場的高端子市場提供了價格更高、面積更大的獨棟住宅，而一些社區在截至2020年4月30日的三個月裏交付的是價格更低、面積更小的獨棟住宅。影響平均售價上漲的還有某些社區的價格上漲。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的三個月的所得税前收益增加了1910萬美元，達到2190萬美元，這主要是由於上文討論的住房建設收入的增加以及與去年同期相比扣除利息支出前的毛利率百分比的增加。
在截至2021年4月30日的6個月裏，住房建設收入同比增長了53.3%。這一增長是由於交付的房屋增加了32.4%，平均銷售價格增加了15.8%。平均銷售價格的增加是因為在截至2021年4月30日的6個月裏，新社區在該細分市場的高端子市場提供了價格更高、更大的獨户住宅，而一些社區在截至2020年4月30日的6個月裏交付的是價格更低、面積更小的獨户住宅影響平均售價上漲的還有某些社區的價格上漲。
與去年同期相比，截至2021年4月30日的6個月的所得税前收益增加了2720萬美元，達到3150萬美元，這主要是因為與去年同期相比，上述房屋建築收入增加了，扣除利息支出前的毛利率也增加了，但庫存減值損失和土地期權註銷增加了150萬美元，部分抵消了這一增長。
金融服務
金融服務主要包括向我們的購房者發放抵押貸款，在二級市場出售此類抵押貸款，以及業權保險活動。我們使用強制性投資者承諾和抵押貸款支持證券(MBS)的遠期銷售來對衝機構和政府貸款的抵押貸款相關利率敞口。這些工具在不同程度上涉及信貸和利率風險因素。與MBS遠期承諾和貸款銷售交易相關的信用風險通過將我們的交易對手限制在投資銀行、受聯邦監管的銀行附屬機構和其他符合我們信用標準的投資者來管理。如果買方違約，我們的風險是MBS遠期承諾的合同價和公允價值之間的差額。在2021財年上半年和2020財年上半年，聯邦住房管理局和退伍軍人管理局(FHA/VA)的貸款分別佔我們總貸款的31.5%和32.2%。FHA/VA貸款的發放量從2020財年上半年下降到2021財年上半年，我們符合規定的常規貸款發放量佔總貸款的比例分別從65.6%上升到68.1%。超過符合約定的貸款發放量從上半年的2.2%下降當抵押貸款的法律控制權移交給抵押貸款的買方並收取銷售價格時，與出售抵押貸款有關的利潤和損失被確認。
在截至2021年4月30日的3個月和6個月裏，金融服務分別提供了1040萬美元和1950萬美元的税前利潤，而2020財年同期的税前利潤分別為470萬美元和920萬美元。税前利潤的增長主要歸因於房屋建設交貨量的增加和結算貸款平均價格的上漲。影響截至2021年4月30日的6個月增長的還有貸款來源與出售貸款的隱含利率之間基點利差的增加。在我們全資擁有的抵押貸款銀行子公司服務的市場領域，分別有69.5%和68.4%的非現金購房者在截至2021年和2020年4月30日的三個月內獲得了這些子公司發放的抵押貸款，70.1%和68.5%的非現金購房者獲得了截至2021年和2020年4月30日的六個月由這些子公司發放的抵押貸款。
公司總務處及行政處
公司一般和行政費用包括我們在新澤西州總部的運營。這些費用包括工資、股票補償、設施成本和租金以及與我們執行辦公室相關的其他成本、法律費用、信息服務、人力資源、公司會計、培訓、財務、流程重新設計、內部審計、國家和數字營銷、建築服務以及保險、質量和安全的管理。*公司一般和行政費用在截至2021年4月30日的三個月增加到4040萬美元，而截至2020年4月30日的三個月為1530萬美元，並增加到1530萬美元2021年，而截至2020年4月30日的6個月為3500萬美元。這兩個時期的增長主要是由於薪酬支出的增加，主要與我們2019年長期激勵計劃(“2019年長期激勵計劃”)下的影子股票獎勵有關，由於我們的股價從2021年1月31日的51.16億美元大幅上漲到2021年4月30日的132.59美元，這一支出增加了。如果2019年LTIP使用股權而不是幻影股票，就不會有與我們股價走勢相關的費用。
其他利益
與截至2020年4月30日的三個月相比，截至2021年4月30日的三個月的其他利息減少了480萬美元，與截至2020年4月30日的六個月相比，截至2021年4月30日的六個月減少了590萬美元，這主要是由於截至2021年4月30日的無追索權抵押貸款比2020年4月30日的減少。我們有資格獲得利息資本化(正在開發的庫存)的資產少於我們的債務，因此符合條件的資產未涵蓋的利息的大部分直接支出。
(虧損)債務清償收益
2019年12月10日，本公司簽訂了一項信貸協議，提供8150萬美元的優先擔保1.75期留置權定期貸款，以換取1.63億美元的優先無擔保定期貸款。2019年12月10日，本公司還發行了1.585億美元2025年到期的10.0%高級擔保1.75留置權票據，以換取2022年到期的2320萬美元10.0%高級擔保票據和2024年到期的1.417億美元10.5%高級擔保票據。這些交易是按照美國會計準則470-60進行會計處理的，從而產生了930萬美元的債務清償淨收益(包括截至2020年4月30日的三個月發生的20萬美元的額外成本)。
非合併合資企業的收入
未合併合資企業的收入包括我們在未合併合資企業的收益或虧損中所佔的份額。截至2021年4月30日的三個月，來自未合併合資企業的收入從360萬美元減少到260萬美元，與去年同期相比，截至2021年4月30日的6個月減少了320萬美元，降至460萬美元。減少的主要原因是確認了我們從某些合資企業獲得的收入份額，與上一財年相比，本財年交付的住房減少了。
總税額：
截至2021年4月30日的三個月和六個月的所得税優惠總額分別為4.576億美元和4.57億美元。正如簡明綜合財務報表附註16所述，截至2021年4月30日止三個月及六個月的收益主要是由於我們之前就遞延税項資產記錄的估值津貼中的一大部分被國家税收支出部分抵消，這些收入來自我們在沒有淨營業虧損結轉以抵消本年度收入的州產生的收入。
通貨膨脹率
通貨膨脹具有長期影響，因為土地、材料和勞動力成本的增加導致了我們房屋銷售價格的上漲。一般而言，這些樓價升幅與本港房屋市場的一般通脹率相稱，並沒有對出售房屋造成重大不良影響。房地產業普遍面臨的一個重大風險是，房屋建築成本(包括土地和利息成本)的上漲將大大超過潛在買家收入的增長，從而限制我們提高房屋銷售價格的能力，這可能會導致毛利率下降。
通貨膨脹的短期影響較小，因為我們通常會與許多(但不是所有)分包商和材料供應商談判固定價格的合同，以建造我們的住房。這些價格通常適用於特定數量的住宅或三到十二個月的時間。截至2021年4月30日的前六個月，住宅建築成本約佔我們住宅建築銷售成本的53.1%。
安全港聲明
本季度報告中10-Q表格中所有非歷史事實的陳述均應被視為1995年“私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款所指的“前瞻性陳述”。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些前瞻性陳述包括但不限於與公司對未來財務期間的財務業績的目標和預期有關的陳述。儘管我們相信這些前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖或期望一定會實現。就其性質而言，前瞻性陳述：(1)僅説明截至發佈之日的情況；(2)不能保證未來的業績或結果；(3)受難以預測或量化的風險、不確定性和假設的影響。因此，由於各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於：
| ● |
新冠肺炎的爆發和傳播以及政府、機構、執法和/或衞生當局為應對它而採取的措施； |
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| ● |
總體和地方經濟、工業和商業狀況的變化以及住房建設大幅下滑的影響； |
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| ● |
惡劣天氣等環境條件和自然災害； |
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| ● |
公司業務的季節性； |
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| ● |
合適土地和改良地段的可獲得性和成本，以及投資於該等土地和地段的足夠流動資金； |
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| ● |
原材料和勞動力短缺和價格波動，包括由於貿易政策的變化，包括對住宅建築材料和產品徵收關税和關税，以及與其他國家的相關貿易爭端和採取的報復措施； |
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| ● |
對分包商的依賴和履行； |
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| ● |
地區和地方經濟因素，包括對某些經濟部門的依賴，以及就業水平影響公司建造住房的市場的房價和銷售活動； |
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| ● |
取消買賣協議的數量增加； |
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| ● |
利率波動和抵押融資的可獲得性； |
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| ● |
影響購房税後成本的税法變化； |
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| ● |
產品責任訴訟、保修索賠、抵押投資者索賠等對我公司不利但未得到解決的法律索賠； |
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| ● |
競爭水平； |
|
| ● | 公用事業短缺、停電或費率波動； | |
| ● | 信息技術故障和數據安全漏洞； | |
| ● | 負面宣傳； | |
| ● | 管理公司未償債務的協議對公司的經營和活動施加的高槓杆率和限制； | |
| ● | 向公司提供融資的可能性和條款； | |
| ● | 公司的流動資金來源； | |
| ● | 信用評級的變化； | |
| ● | 政府法規，包括有關土地開發、住宅建設、銷售和客户融資流程、税法和環境的法規； | |
| ● | 通過與第三方未合併的合資企業進行經營； | |
| ● |
公司控股股東的重大影響力； |
|
| ● |
淨營業虧損結轉的可用性；以及 |
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| ● |
關鍵管理人員流失或者吸引不到合格人才的。 |
某些風險、不確定因素和其他因素在我們截至2020年10月31日的財政年度的Form 10-K年度報告的第I部分，第1項“業務”和第I部分，第1A項“風險因素”中有詳細描述。除非適用的證券法另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或本Form 10-Q季度報告發布之日後的任何其他原因。
第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的一個主要市場風險是長期債務的利率風險，包括可變利率的債務工具。在我們的抵押貸款業務方面，我們的抵押貸款總回購協議下持有的待售抵押貸款和相關的抵押貸款倉庫信用額度受到利率風險的影響；然而，此類義務經常重新定價，期限較短。此外，我們通過從私人投資者那裏獲得遠期承諾來對衝抵押貸款的利率風險。因此，抵押貸款的利率風險並不重要。我們不使用金融工具來對衝利率風險，但抵押貸款除外。我們也面臨外匯風險，但我們不認為這種風險是實質性的。下表列出了截至2021年4月30日，我們的長期債務、按預定到期日劃分的本金現金流、加權平均利率和估計公允價值(FV)。
| 截至2021年4月30日的長期債務，截至預期到期日的財年 |
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| FV位於 |
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| (千美元) |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
此後 |
總計 |
4/30/21 |
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| 長期債務(1)(2)： |
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| 固定費率 |
$ | - | $ | 111,214 | $ | - | $ | 69,683 | $ | - | $ | 1,254,852 | $ | 1,435,749 | $ | 1,409,595 | ||||||||||||||||
| 加權平均利率 |
- | % | 10.0 | % | - | % | 10.50 | % | - | % | 9.38 | % | 9.48 | % | ||||||||||||||||||
| (1) | 不包括根據我們的大師級回購協議提供的抵押貸款倉庫信用額度。此外，不包括我們的1.25億美元擔保信貸安排，根據該安排，截至2021年4月30日，沒有未償還的借款。 |
| (2) |
不包括由庫存擔保的1.139億美元無追索權抵押貸款。這些抵押貸款在未來兩到三年內有不同的到期日，在房屋交付時償還。 |
項目4.管理控制和程序
該公司維持信息披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內，記錄、處理、彙總和報告根據1934年證券交易法修訂的公司報告中需要披露的信息，並將這些信息積累和傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。在本公司首席執行官和首席財務官的參與下，本公司首席執行官和首席財務官評估了截至2021年4月30日本公司披露控制程序和程序的設計和運行的有效性。根據該評估並在符合上述規定的情況下，本公司首席執行官和首席財務官得出結論，本公司的披露控制程序和程序的設計和運行有效地實現了他們的目標。
在截至2021年4月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.提起法律訴訟
有關法律訴訟的資料已納入本季度報告10-Q表格第I部分簡明綜合財務報表附註7第1項中的第II部分第1項。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。
近期出售的未註冊股權證券
沒有。
發行人購買股票證券
在2021財年第二季度，公司或任何關聯買家或代表公司或任何關聯買家沒有購買我們的A類普通股或B類普通股。根據公司的回購計劃或計劃，可以購買的最大股票數量為2.2萬股。
分紅
我們作為締約方的某些債務協議包含對現金股息支付的限制。由於這些條款中限制性最強，我們目前無法支付任何現金股息。我們從未向普通股股東支付過現金股息。
| 第6項 |
展品： |
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| 3(a) |
重述的註冊人註冊證書(通過參考2019年3月29日提交的註冊人表格8-K的當前報告中的證物而註冊成立)。 |
| 3(b) |
修訂和重新修訂註冊人章程(通過參考證據成立為法團，以2018年12月3日提交的註冊人表格8-K的當前報告為法團)。 |
| 4(a) |
A類普通股證書樣本。(通過引用證據併入2019年3月29日提交的註冊人表格8-K的當前報告中)。 |
| 4(b) |
樣本B類普通股證書(參照2019年3月29日提交的註冊人表格8-K當前報告中的展品合併)。 |
| 4(c) |
霍夫納尼亞企業股份有限公司7.625系列A優先股的指定、權力、優先和權利證書，日期為2005年7月12日(通過引用證據併入2005年7月13日提交的註冊人Form 8-K的當前報告中)。 |
| 4(d) |
2008年8月14日Hovnanian Enterprise，Inc.的B系列初級優先股指定證書(通過參考截至2008年7月31日的註冊人Form 10-Q季度報告中的展品合併)。 |
| 4(e) |
Hovnanian Enterprise，Inc.與National City Bank於2008年8月14日簽署的權利代理協議，其中包括作為證據A的指定證書格式、作為證據B的權利證書格式以及作為證據C的權利摘要(通過參考2008年8月14日提交的註冊人表格8-A的證物合併)。 |
| 4(f) |
Hovnanian Enterprise，Inc.與Computershare Trust Company，N.A.(作為National City Bank的繼任者)於2018年1月11日簽署的權利協議第1號修正案，作為權利代理，其中包括修訂和重述形式的權利證書作為附件1和修訂和重述的權利摘要作為附件2(通過參考2018年1月11日提交的註冊人表格8-K當前報告的證據併入)。 |
| 4(g) |
本公司與北卡羅來納州Computershare Trust Company(作為National City Bank的繼承人)於2021年1月18日簽署的權利代理協議第2號修正案，其中包括修訂和重述的權利證書格式作為附件1，以及修訂和重述的權利摘要作為附件2(通過參考證據併入2021年1月19日提交的註冊人表格8-K的當前報告中)。 |
| 10(a)* |
對2020年霍夫納尼亞條約進行了修訂和重新修訂修訂並重新修訂2020霍夫納尼亞企業股份有限公司股票激勵計劃(參照本公司附件10.1併入’於2021年3月30日提交的S-8表格註冊聲明)。 |
| 31(a) |
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。 |
| 31(b) |
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的認證。 |
| 32(a) |
第1350節首席執行官證書。 |
| 32(b) |
第1350節首席財務官證書。 |
| 101
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以下財務信息來自我們截至2021年4月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL)：(I)截至2021年4月30日和2020年10月31日的簡明綜合資產負債表，(Ii)截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表，(Iii)截至六個月的簡明綜合權益赤字變動表(五)簡明合併財務報表附註。 |
| 104 | 我們截至2021年4月30日的6個月的Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
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*管理層薪酬計劃或協議 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
霍夫納尼亞企業股份有限公司(Hovnanian Enterprise，Inc.)
(註冊人)
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日期： |
2021年6月4日 |
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拉里·索斯比(Larry Sorsby) |
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J.拉里·索斯比(J.Larry Sorsby) |
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尊敬的執行副總裁， |
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首席財務官兼董事 |
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日期： |
2021年6月4日 |
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/s/布拉德·G·奧康納 |
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布拉德·G·奧康納 |
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高級副總裁、財務主管兼首席會計官 |