美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
季度報告
根據1934年證券交易法第13或15(D)節
截至本季度的季度報告
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
截至2020年10月27日，普通股流通股數量為：
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班級 |
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流通股 |
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普通股，面值0.01美元 |
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目錄
第一部分財務信息(未經審計)
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頁面 |
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第一項。 |
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合併財務報表 |
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截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月的綜合收益表 |
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1 |
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截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月的綜合全面收益表 |
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2 |
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截至2020年9月30日和2020年3月31日的合併資產負債表 |
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3 |
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截至2020年和2019年9月30日止六個月的合併現金流量表 |
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4 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月的股東權益合併報表 |
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5 |
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未經審計的合併財務報表附註 |
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6 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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24 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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39 |
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項目4. |
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管制和程序 |
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39 |
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第二部分：其他信息 |
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第一項。 |
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法律程序 |
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40 |
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項目1a。 |
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風險因素 |
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40 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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41 |
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項目4. |
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煤礦安全信息 |
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41 |
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第6項 |
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陳列品 |
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42 |
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簽名 |
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43 |
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鷹材料公司。和子公司合併收益表(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元，不包括每股和每股數據) |
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收入 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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未合併合營企業收益中的權益 |
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公司通行費和管理費 |
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出售業務的收益 |
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其他營業外收入(虧損) |
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利息支出，淨額 |
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所得税前持續經營收益 |
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所得税 |
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持續經營收益 |
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非持續經營的收益(虧損)，扣除所得税後的淨額 |
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淨收益 |
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基本每股收益 |
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持續運營 |
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停產運營 |
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淨收益 |
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稀釋後每股收益 |
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持續運營 |
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停產運營 |
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淨收益 |
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平均流通股 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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每股現金股息 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
1
鷹材料公司.及子公司合併綜合報表收益(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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淨收益 |
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固定福利計劃的淨精算變動： |
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精算損失淨額攤銷 |
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税費 |
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綜合收益 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
2
鷹材料公司。和潛艇I日記綜合資產負債表(未經審計)
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9月30日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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資產 |
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流動資產- |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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應收賬款和票據，淨額 |
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盤存 |
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應收所得税 |
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預付資產和其他資產 |
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非持續經營的流動資產 |
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流動資產總額 |
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物業、廠房和設備，淨值 |
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應收票據 |
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對合資企業的投資 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽和無形資產淨額 |
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其他資產 |
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非持續經營資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債- |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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經營租賃負債 |
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非持續經營的流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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非持續經營的負債 |
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總負債 |
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股東權益- |
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優先股，面值$ |
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普通股，面值$ 已發行和未償還的債券 |
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超出票面價值的資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
3
鷹材料公司。和子公司合併現金流量表(未經審計)
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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經營活動的現金流 |
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淨收益 |
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將淨收益與提供的淨現金進行調整 按經營活動劃分，扣除非現金活動的影響- |
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折舊、損耗和攤銷 |
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遞延所得税撥備 |
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股票補償費用 |
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出售附屬公司的收益 |
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未合併合營企業收益中的權益 |
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來自合資企業的分銷 |
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營業資產和負債變動情況： |
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應收賬款和應收票據 |
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( |
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( |
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盤存 |
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應付賬款和應計負債 |
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其他資產 |
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應付所得税(應收) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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增加物業、廠房和設備 |
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收購支出 |
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出售業務所得款項 |
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由投資活動提供(用於)的淨現金 |
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融資活動的現金流 |
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增加(減少)信貸額度 |
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支付給股東的股息 |
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普通股的購買和退出 |
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行使股票期權所得收益 |
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支付發債成本 |
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贖回股票以解決股票薪酬的員工税 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增長 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
|
|
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$ |
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|
見未經審計的合併財務報表附註。
4
鷹材料公司。和子公司合併股東權益報表(未經審計)
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|
普普通通 股票 |
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資本流入 超過 面值 |
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留用 收益 |
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累計 其他 全面 損失 |
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總計 |
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(千美元) |
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2019年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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淨收益 |
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— |
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— |
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股票期權的行使和限制性股票的歸屬 |
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— |
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— |
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— |
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普通股的購買和退出 |
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向股東分紅 |
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( |
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股票補償費用 |
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贖回股票以清繳員工税 |
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( |
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— |
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( |
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租賃會計變更的累積影響 |
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( |
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無資金來源的養老金負債，扣除税收後的淨額 |
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2019年6月30日的餘額 |
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淨收益 |
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股票期權的行使和限制性股票的歸屬 |
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普通股的購買和退出 |
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( |
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向股東分紅 |
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( |
) |
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( |
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股票補償費用 |
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贖回股票以清繳員工税 |
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無資金來源的養老金負債，扣除税收後的淨額 |
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2019年9月30日的餘額 |
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普普通通 股票 |
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資本流入 超過 面值 |
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留用 收益 |
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累計 其他 全面 損失 |
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總計 |
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(千美元) |
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2020年3月31日的餘額 |
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股票補償費用 |
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贖回股票以清繳員工税 |
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出售無資金來源的養老金負債業務 |
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無資金來源的養老金負債，扣除税收後的淨額 |
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2020年6月30日的餘額 |
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淨收益 |
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股票補償費用 |
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股票期權行權 |
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無資金來源的養老金負債，扣除税收後的淨額 |
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2020年9月30日的餘額 |
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( |
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見未經審計的合併財務報表附註。
5
鷹材料公司及其子公司
N合併財務報表的OTES
(A)提交依據
隨附的截至2020年9月30日的3個月和6個月的未經審計的綜合財務報表包括鷹牌材料公司及其控股子公司(統稱為本公司、我們或我們)的賬目，這些賬目是由公司根據證券交易委員會的規則和規定在未經審計的情況下編制的。這些未經審計的合併財務報表應與我們於2020年5月22日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表及其註釋一起閲讀。
按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏，儘管吾等相信該等披露足以使所呈報的資料不具誤導性。我們認為，所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)已包括在本公司以下未經審計的綜合財務報表中公平列報信息所需的調整。中期的經營業績不一定代表全年的業績。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
我們被認為是新冠肺炎疫情的關鍵業務。雖然我們還沒有經歷這場流行病對我們的業務或財務狀況造成的實質性影響，但未來可能會對我們的業務產生直接和間接的影響，包括對客户、製造業務、員工、供應商以及整個建築材料和建築市場的影響。
近期會計公告
最近採用的
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，這是金融工具信用損失計量的最新版本，要求實體使用基於預期損失的前瞻性方法，而不是當前發生的損失模型來估計某些類型金融工具的信用損失，包括應收賬款和應收票據。應用前瞻性模型可能導致比現行方法更早確認損失準備金。2020年4月1日採用這一標準並未對我們的合併財務報表和披露產生實質性影響。
等待領養
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了所得税的會計處理，消除了現有所得税指南中的某些例外，並澄清了當前指南的某些方面，以促進報告實體之間的一致性。更新後的標準對上市公司的會計年度和這些會計年度內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)有效，並允許提前採用。我們預計採用這一準則不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
6
(B)補充現金流信息。
補充現金流信息如下：
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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現金支付： |
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用於經營性租賃的經營性現金流 |
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非現金融資活動： |
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應計負債中包括的財產和設備購置 |
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(C)停止經營和其他處置
停產運營
2019年5月30日，該公司宣佈正在積極為其石油和天然氣支撐劑業務尋找替代品。於2020年9月18日，吾等根據本公司與買方之間的股權買賣協議(“購買協議”)，將本公司的石油及天然氣支柱業務(“支柱業務”)出售予特拉華州的Smart Sand，Inc.(“買方”)。這項業務的出售不包括某些資產，即南得克薩斯州的不動產和設備，伊利諾伊州的不動產和某些其他資產。買方為收購支柱業務支付的購買價格(“購買價格”)為$。
就簽署購買協議而言，吾等亦於二零二零年九月十八日由本公司(貸款人)、買方(借款人)及其他訂約方訂立貸款及擔保協議(“貸款及擔保協議”)。根據貸款及擔保協議，本公司將借給買方最多$
石油和天然氣支撐劑業務的出售被確定為符合非持續經營會計標準。此前，該業務被披露為一個應報告的部門。這筆交易帶來了大約$的收益。
7
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月的非持續運營收益(虧損)中包括的運營業績摘要。
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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收入 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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其他營業外收入 |
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出售停產業務的收益 |
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非持續經營的收益(虧損) |
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所得税(費用)福利 |
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非持續經營淨收益(虧損) |
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( |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的6個月，我們的非持續業務現金流量表的重要組成部分如下：
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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折舊及攤銷 |
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銷售收益 |
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庫存淨變動 |
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資本支出 |
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以下是截至2020年3月31日計入我們資產負債表的可歸因於停產業務的資產和負債摘要：
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三月三十一號， |
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2020 |
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(千美元) |
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資產 |
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應收賬款和應收票據 |
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壞賬準備 |
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盤存 |
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預付資產和其他資產 |
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流動資產總額 |
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物業、廠房和設備，淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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非流動資產總額 |
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負債 |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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非流動負債總額 |
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8
其他處置方式
2020年4月17日，我們將我們的Western Aggregates LLC(Western)和Mathews ReadyMix LLC(Mathews)業務出售給Teichert，Inc.，總收購價格約為$
在出售之日，我們資產負債表中與韋斯特和馬修斯公司相關的資產和負債約為#美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月，Western和Mathews的收入和運營收益合計如下：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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收入 |
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營業收益 |
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(D)收購
Kosmos收購
在……上面
購買價格：收購Kosmos的收購價約為1美元。
記錄購置的資產和承擔的負債：Kosmos收購採用收購會計方法進行會計核算，其中要求收購的資產和承擔的負債在收購日期按其公允價值確認。本公司聘請第三方提供評估估值服務，以支持本公司對在Kosmos收購中收購的某些資產的公允價值的初步估計。
在準備對科斯莫斯收購中收購的資產和承擔的負債進行估值時，需要使用重要的假設和估計。有關物業、廠房和設備估值的關鍵估計包括但不限於財產和設備的重置成本、狀況和估計剩餘使用壽命。與無形資產和其他資產相關的關鍵估計包括未來的預期現金流，包括預計的收入和支出、客户流失和適用的貼現率。這些估計是基於我們認為合理的假設。然而，實際結果可能與這些估計不同。
該公司已經確定了收購Kosmos時收購的資產和承擔的負債的初步公允價值。當我們對資產報廢義務進行額外審核時，這些值可能會在測算期內發生變化。
9
下表彙總了截至2020年9月30日收購的資產和承擔的負債對收購價格的臨時分配情況：
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(千美元) |
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盤存 |
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物業、廠房和設備 |
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無形資產 |
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租賃使用權資產 |
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租賃義務 |
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長期負債 |
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總淨資產 |
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商譽 |
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預計購買總價 |
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在截至2020年6月30日的季度內，我們完成了存貨、無形資產、租賃使用權資產和租賃義務的估值。上表中披露的這些最終數值與我們2020財年的10-K表格中披露的金額相比有了微小的變化。
商譽是指收購的資產和承擔的負債的公允價值超出的購買價格。商譽的產生是由於聯合產品銷售的可用性以及與我們的水泥業務向美國東部地區擴張相關的機會。交易產生的所有商譽都可以從所得税中扣除。
下表彙總了可識別無形資產的公允價值估計(以千美元為單位)及其加權平均使用壽命：
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加權平均壽命 |
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估計公允價值 |
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許可證 |
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客户關係 |
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商號和技術 |
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無形資產總額 |
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收購Kosmos的實際和形式影響：下表列出了我們截至2020年9月30日的三個月和六個月的綜合收益表中包括的與收購Kosmos相關的淨銷售額和營業收益：
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在截至的三個月內 |
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在截至的六個月內 |
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2020年9月30日 |
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(千美元) |
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收入 |
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營業收益 |
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上面顯示的截至2020年9月30日的三個月和六個月的營業收益受到了大約美元的影響。
10
以下提供的未經審計的備考結果包括收購Kosmos的影響，就好像它已於2019年4月1日完成一樣。預計結果包括對收購的財產和設備進行公允價值調整的折舊估計、收購無形資產的攤銷、庫存增加到公允價值以及與為收購Kosmos提供資金的債務相關的利息支出。為更好地反映合併後的經營業績，約為$
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在截至的三個月內 |
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在截至的六個月內 |
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2019年9月30日 |
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未經審計 |
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(千美元，每股數據除外) |
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收入 |
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持續經營淨收益 |
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持續運營的每股收益-基本 |
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持續運營帶來的每股收益-攤薄 |
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預計結果不包括任何預期的協同效應或收購Kosmos的其他預期收益。因此，未經審計的預計結果並不一定表明未來的運營結果，也不一定表明如果截至2019年4月1日完成對Kosmos的收購，可能會實現的結果。
(E)收入
我們的收入主要來自銷售產品，包括水泥、混凝土、骨料、石膏牆板和再生紙板。銷售水泥、混凝土、骨料和石膏牆板的絕大部分收入來自我們客户的採購訂單，這些客户主要是第三方承包商和供應商。我們回收紙板部門的收入主要來自兩國之間到期的長期供應協議。
根據我們的長期供應協議，銷售收入也在控制權移交給客户時確認，這通常發生在產品從生產設施或碼頭地點發貨時。除了其他承諾外，我們與客户的長期供應協議還規定了我們必須提供的產品數量以及客户在規定期限結束前必須購買的數量。根據我們的協議，價格結構通常是基於市場的，但可能會受到某些合同調整的影響。差額(如果適用於這些安排)受到限制，在與客户達成協議之前不會確認為收入，因此不存在逆轉的風險。“
該公司向某些客户提供服務，包括那些簽訂了長期供應協議、回扣和獎勵的客户，我們將其視為可變對價。我們根據過去的歷史記錄和返點和獎勵期間的預計金額，使用最可能金額法調整可變對價確認的收入金額。向客户開具的任何税費都不包括在收入中。
該公司已選擇將我們為向客户交付貨物而支付的運費和送貨費視為一項履行活動，而不是一項單獨的履約義務。當我們安排第三方向客户交付產品時，向客户收取的運輸和搬運費用記為收入，而我們產生的運輸和搬運成本記錄為費用，並計入售出貨物的成本。
其他營業外收入包括租賃和租金收入、資產銷售收入、未盤存的銷售收入、配送中心收入和卡車運輸收入，以及其他未分配給業務部門的雜項收入項目和成本。
11
見腳註(O)計入未經審計的綜合財務報表，以便按分部分列收入。
(F)應收賬款和票據
應收賬款和票據在扣除壞賬準備#美元后顯示為淨額。
我們的應收票據總額約為$
(G)庫存
存貨按平均成本(包括適用的材料、人工、折舊和工廠間接費用)或可變現淨值中的較低者列報。原材料和在建材料包括熟料，熟料是磨成水泥粉之前的中間產品。原材料和在製品、集料和煤炭庫存的數量以測量的數量為基礎，根據庫存堆積的大小和位置進行估計，並使用標準庫存密度係數換算為噸位。庫存包括以下內容：
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9月30日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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原材料和在建材料 |
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成品水泥 |
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集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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修理零件和用品 |
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燃料和煤 |
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12
(H)應計費用
應計費用包括以下內容：
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9月30日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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工資總額和激勵性薪酬 |
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效益 |
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利息 |
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財產税 |
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法律和專業 |
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銷售税和使用税 |
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其他 |
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(I)租契
我們租賃某些房地產、建築物和設備。其中一些租約包含租金在租約期限內的上漲，以及我們可以選擇在原租期結束時延長租約期限。這些延期的範圍從
包括在持續運營中的運營和短期租賃的租賃費用如下：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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經營租賃成本 |
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短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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$ |
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使用權資產和租賃負債在我們的資產負債表中反映如下：
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9月30日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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經營租賃： |
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經營性租賃使用權資產 |
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$ |
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當期經營租賃負債 |
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非流動經營租賃負債 |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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13
運營租賃的未來付款如下(以千美元為單位)：
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財年 |
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金額 |
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2021年(剩餘6個月) |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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$ |
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減去：推定利息 |
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( |
) |
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租賃負債現值 |
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$ |
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加權平均剩餘租期(年) |
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加權平均貼現率 |
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(J)S野兔-基於員工薪酬
2013年8月7日，我們的股東批准了Eagle Materials Inc.修訂和重新啟動的激勵計劃(該計劃)，該計劃增加了我們被授權發行的股票作為獎勵
長期補償計劃
選項
2020年5月，董事會薪酬委員會批准向某些高管和關鍵員工發放總計
布萊克-斯科爾斯(Black-Scholes)模型中用於評估2021財年期權獎勵的加權平均假設如下：
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2020 |
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股息收益率 |
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預期波動率 |
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無風險利率 |
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% |
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預期壽命 |
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14
所有未償還股票期權獎勵的股票期權費用總額約為$
下表代表了截至2020年9月30日的6個月的股票期權活動：
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數 的股份 |
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加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
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2020年3月31日的未平倉期權 |
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授與 |
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練習 |
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( |
) |
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取消 |
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( |
) |
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$ |
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2020年9月30日的未平倉期權 |
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$ |
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2020年9月30日可行使的期權 |
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已授予期權的加權平均公允價值 年內 |
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$ |
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下表彙總了截至2020年9月30日未償還股票期權的相關信息：
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未完成的期權 |
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可行使的期權 |
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行權價格區間 |
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數量 股票 出類拔萃 |
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加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(以年為單位) |
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加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
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|
數量 股票 出類拔萃 |
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加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
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$23.17 - $29.84 |
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$33.43 - $37.34 |
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$53.22 - $77.67 |
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$79.73 - $106.24 |
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$ |
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$ |
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截至2020年9月30日，未償還期權和可行使期權的內在價值合計約為美元。
限制性股票
2020年5月，薪酬委員會批准向某些高級職員和主要僱員發放總額為
15
2020年8月，我們批准
限制性股票的公允價值以授予之日的股價為基礎。下表彙總了截至2020年9月30日的6個月內非既得性限售股的活動情況：
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股份數量 |
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加權平均授予日期公允價值 |
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未歸屬限制性股票2020年3月31日 |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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( |
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$ |
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沒收 |
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) |
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截至2020年9月30日的未歸屬限制性股票 |
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$ |
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於截至二零二零年九月三十日止六個月內，授予之限制性股份之加權平均授出日期公平值為$。
與限售股相關的費用約為$
根據該計劃，未來可用於授予股票期權、限制性股票單位、股票增值權和限制性股票的股票數量為
(K) 每股收益的計算
已發行基本普通股和稀釋後普通股的計算如下：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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加權平均普通股流通股 |
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攤薄股份的影響： |
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假定行使未償還稀釋期權 |
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減去從假定行使期權的收益中回購的股份 |
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( |
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( |
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限售股單位 |
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加權平均普通股和未償還稀釋證券 |
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因反稀釋效應而被排除在外的股票 |
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16
(L)養老金和僱員福利計劃
我們發起了幾個固定收益養老金計劃和固定繳費計劃，這些計劃一起覆蓋了我們幾乎所有的員工。根據特定小時工的固定福利計劃支付的福利是基於服務年限和員工在過去幾年的合格薪酬。
下表顯示了我們計劃的淨定期(福利)成本的組成部分：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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服務成本-在此期間賺取的收益 |
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— |
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$ |
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$ |
— |
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預計受益義務的利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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( |
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( |
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確認精算淨虧損 |
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定期養老金(福利)淨成本 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(M)徵收所得税。
根據估計的年度實際税率，所列中期所得税已包括在隨附的財務報表中。除了將估計年度有效税率應用於税前收入所產生的税額外，我們將在適當情況下將某些項目作為獨立事件處理，以得出估計的總税額。截至2020年9月30日的六個月的實際税率約為
(N)長期債務
長期債務由以下部分組成：
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9月30日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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循環信貸安排 |
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$ |
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$ |
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2026年到期的4.500%高級無擔保票據 |
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定期貸款 |
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債務總額 |
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減去：發債成本 |
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( |
) |
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長期債務 |
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$ |
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信貸安排
我們有一項循環信貸安排(循環信貸安排)，終止於
循環信貸安排下的借款由本公司的所有主要子公司提供擔保。*循環信貸安排下的債務不是由評級機構評級的。根據公司的選擇，循環信貸安排下的未償還本金計息的浮動利率等於(I)調整後的Libo利率(如循環信貸安排中的定義)加上協議利差(範圍為(I)調整後的Libo利率(定義見循環信貸安排)
17
(A)最優惠利率(定義見循環信貸安排)，(B)NYFRB(定義見循環信貸安排)加1/2%，及(C)調整後的倫敦銀行同業拆息利率，在該日為期一個月，加1.0%，在每種情況下加協定利差(計劃於2021年到期的貸款為25至100個基點，計劃於2022年到期的貸款為50至150個基點)，該利差是根據公司當時的槓桿率按季度確定的如貸款按備用基本利率計息，則按季支付利息。如貸款按經調整後倫敦銀行同業拆息利率計息，則須於有關借款利息期間(定義見循環信貸安排)結束時支付利息，除非該利息期限超過三個月，在此情況下，該等利息須在該利息期限首日後每隔三個月支付一次，本公司可選擇最多六個月。本公司還須就循環信貸機制下未使用的可用借款支付承諾費(從
截至2020年9月30日，我們符合所有財務比率和測試。我們有一塊錢
循環信貸安排有$
定期貸款
我們有一份定期貸款信貸協議(定期貸款協議)，規定了$
定期貸款協議項下的借款根據我們的選擇，以等於(I)備用基本利率(定義見定期貸款協議並與循環信貸安排一致)加上商定的利差(從
18
2026年到期的4.500%高級無擔保票據
2016年8月2日，公司發行了美元
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百分比 |
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2021 |
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% |
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2022 |
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% |
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2023 |
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% |
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2024年及其後 |
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% |
高級無擔保票據包含限制我們和/或我們的擔保子公司創建或允許存在某些留置權；進行出售和回租交易；以及合併、合併或轉讓我們所有或幾乎所有資產的能力的契諾。本公司的高級無抵押票據由根據循環信貸安排及定期貸款協議擔任擔保人的每間附屬公司全面、無條件、共同及個別擔保。
其他資料
我們從密蘇裏州的糖溪市租了一家水泥廠。糖溪市發行了工業收入債券，為水泥廠的改善提供部分資金。根據出售工業收入債券時簽訂的水泥廠租賃，應支付給糖溪市的租賃款項等同於糖溪市應向工業收入債券持有人支付的款項。由於我們持有所有未償還的工業收入債券，因此我們的財務報表中沒有反映與我們租賃水泥廠相關的債務。於二零二零年十二月租約期滿後，吾等將行使我們的選擇權，以象徵性金額購買該水泥廠。
(O)細分市場信息
運營部門被定義為企業的組成部分，這些企業從事賺取收入、產生費用和準備單獨的財務信息的業務活動，這些信息由我們的首席運營決策者定期評估，以便分配資源和評估業績。2020年9月18日，我們出售了我們的石油和天然氣支撐劑業務，該業務曾被報告為一個運營部門。石油及天然氣支撐劑業務已確定符合非持續經營會計準則；因此，本分部不再在本報告所列任何期間的可報告分部腳註中單獨報告。石油及天然氣支柱業務的若干開支與未包括在出售中的資產有關，即德克薩斯州南部的不動產和設備、伊利諾伊州的不動產和某些其他資產，在將分部營業收益與綜合營業收益進行核對時計入其他資產。有關出售石油和天然氣支撐劑業務的更多信息，請參閲腳註(C)。
我們是美國重型建築材料和輕型建築材料的領先供應商。我們的主要產品是商業和住宅建設、公共建設項目以及道路和公路的新建、擴建和維修項目所必需的商品。根據經濟和地理條件的不同，對我們產品的需求通常是週期性和季節性的。我們的產品分佈在美國的許多市場，這為我們提供了區域經濟多元化。
19
我們剩餘的業務被組織成
我們的業務在美國進行，包括開採石灰石用於生產、生產、分銷和銷售波特蘭水泥(一種基本建築材料，是混凝土中必不可少的粘結劑)；研磨和銷售礦渣；開採石膏用於生產和銷售石膏牆板；生產和銷售再生紙板給石膏牆板行業和其他紙板轉換商；銷售預拌混凝土；以及開採和銷售骨料(碎石、沙子和礫石)。
我們的業務是
我們的業務是
我們按市價計算部門間銷售額。僅出於分部報告的目的，我們按比例合併我們的
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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收入- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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減去：部門間收入 |
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減少：合資企業收入 |
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$ |
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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部門間收入- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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紙板 |
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水泥銷售量(百萬噸)- |
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全資擁有 |
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合資企業 |
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20
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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(千美元) |
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營業收益- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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其他 |
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小計 |
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公司通行費和管理費 |
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出售業務的收益 |
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其他營業外收入(虧損) |
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息税前收益 |
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利息支出，淨額 |
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所得税前持續經營收益 |
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水泥營業收益- |
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全資擁有 |
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合資企業 |
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資本開支- |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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折舊、損耗和攤銷- |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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公司和其他 |
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停產運營 |
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資本支出 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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9月30日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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可識別資產 |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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非持續經營資產 |
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其他，淨額 |
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上述披露的截至2019年9月30日的六個月的資本支出與未經審計的綜合現金流量表的資本支出不同，因為它包括#美元。
21
線段O正在休息E應計費用，包括按比例合併的合資企業收入和支出中50%的權益，代表收入、減去直接運營費用、分部折舊和分部銷售、一般和行政費用。我們按市價計算部門間銷售額。公司資產主要包括現金和現金等價物、一般辦公資產、和其他雜項資產。
用於披露可識別資產、資本支出以及折舊、損耗和攤銷的基礎與權益法一致，與我們在未經審計的綜合資產負債表和未經審計的綜合收益表中披露這些賬户的方式相似。
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9月30日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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未合併的合資企業的彙總財務信息如下(此彙總財務信息包括合資企業的總金額，而不是我們在這些金額中的50%權益)：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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(千美元) |
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收入 |
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毛利率 |
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所得税前收益 |
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9月30日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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流動資產 |
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$ |
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$ |
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非流動資產 |
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流動負債 |
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$ |
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(P)利息開支
利息費用淨額包括以下組成部分：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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(千美元) |
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利息收入 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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利息支出 |
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其他費用 |
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利息支出，淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息收入包括投資超額現金所賺取的利息。利息支出的組成部分包括與循環信貸安排相關的利息、定期貸款、高級無擔保票據，以及基於循環信貸安排未使用部分的承諾費。其他費用包括債務發行成本的攤銷和循環信貸安排成本。
22
(Q)承付款和或有事項
在我們的工傷賠償和責任保險政策下，我們有一定的可扣除限額，而這些限額是根據已知和預期索賠的未打折的估計成本而建立的。我們已經簽訂了有關工人賠償、汽車和一般責任自保的備用信用證協議。截至2020年9月30日，我們在這些未償信用證項下的或有負債約為$。
在正常的業務過程中，我們執行合同，涉及行業標準的賠償和特定於交易的賠償，如出售企業。這些賠償可能包括與下列任何事項有關的索賠：環境和税收事項；知識產權；政府法規和僱傭相關事項；客户、供應商和其他商業合同關係；建築合同和財務事項。雖然無法估計該公司在此類協議下可能面臨的最高金額，但管理層相信這些賠償不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。我們現在有
我們目前對低於$$的業績負有或有責任。
(R)金融工具的公允價值
我們長期債務的公允價值是根據我們目前類似類型借款安排的遞增借款利率估算的。我們的高級無擔保票據在2020年9月30日的公允價值如下：
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公允價值 |
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(千美元) |
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我們長期債務的估計公允價值是基於類似條款的公開交易的類似債務工具的報價(第2級投入)。現金、限制性現金、現金等價物、應收賬款和票據、應付賬款和應計負債的賬面價值與9月30日的公允價值接近， 2020年，由於這些資產和負債的短期到期日。我們的循環信貸安排和定期貸款的公允價值也接近它們在9月30日的賬面價值。 2020.
23
第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析
執行摘要
我們是美國重型建築材料和輕型建築材料的領先供應商。我們的主要產品是商業和住宅建設、公共建設項目以及道路和公路的新建、擴建和維修項目所必需的商品。根據經濟和地理條件的不同，對我們產品的需求通常是週期性和季節性的。我們的產品分佈在美國的許多市場，這為我們提供了區域經濟多元化。
2020年9月18日，我們出售了被報告為運營部門的石油和天然氣支撐劑業務，獲得了約920萬美元的收益。由於石油和天然氣支撐劑業務的出售被確定為符合非持續經營會計準則，因此這一部分不再在我們的可報告分部腳註中單獨報告。有關出售石油和天然氣支撐劑業務的更多信息，請參閲未經審計的綜合財務報表中的腳註(C)。
我們剩下的業務分為兩個部門：重型材料，包括水泥、混凝土和集料部分；輕質材料，包括石膏牆板和再生紙板部分。截至9月30日的三個月和六個月的財務業績和其他信息， 2020和 2019年分別按以下業務部門-水泥、混凝土和集料、石膏牆板和再生紙板-進行綜合介紹。
我們通過一家位於德克薩斯州布達市的合資企業--德克薩斯州利哈伊水泥有限公司(簡稱合資企業)經營我們的一項水泥業務。我們在合資企業中擁有50%的權益，並按權益會計法核算我們的權益。我們按比例將我們在合資企業收入和營業收益中的50%份額合併到水泥部門的列報中，這是管理層組織公司內部部門做出運營決策和評估業績的方式。
我們所有的商業活動都是在美國進行的。這些活動包括開採石灰石用於生產、生產、分銷和銷售波特蘭水泥(一種基本建築材料，是混凝土中的基本結合成分)；礦渣的研磨和銷售；開採石膏用於生產和銷售石膏牆板；生產和銷售再生紙板給石膏牆板行業和其他紙板轉換商；銷售預拌混凝土；以及開採和銷售骨料(碎石、沙子和礫石)。
根據經濟和地理條件的不同，對我們產品的需求通常是週期性和季節性的。我們的產品銷往美國大部分地區，但東北部除外，這為我們提供了區域經濟多元化。然而，在我們開展業務的地區，普遍的經濟低迷或局部的低迷可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
2019年8月2日，我們收購了內華達州北部一家預拌混凝土和骨料業務的資產(ConAgg收購)。收購ConAgg的收購價(收購價)約為3040萬美元。與ConAgg收購相關的收購價格和支出通過我們的循環信貸安排下的運營現金流和借款提供資金。ConAgg收購的資產和經營業績包括在我們2019年8月2日至2020年3月31日以及截至2020年9月30日的6個月的混凝土和Aggregates部門報告中。
24
2020年3月6日，我們收購了的資產科斯莫斯水泥公司(科斯莫斯)，Cemex S.A.B.de C.V.和Buzzi Unicem S.p.A.的合資企業。大約6.69億美元 (這個科斯莫斯採辦)。這個Kosmos A徵用包括：(I)位於肯塔基州路易斯維爾的水泥廠；(Ii)位於肯塔基州巴特爾敦的石灰石採石場；(Iii)位於印第安納州印第安納波利斯的水泥分銷終端；俄亥俄州辛辛那提；賓夕法尼亞州匹茲堡；西弗吉尼亞州查爾斯頓；西弗吉尼亞州塞雷多；Mt.印第安納州弗農和肯塔基州列剋星敦，以及(Iv)Kosmos在上述業務中使用的某些其他財產和資產(統稱為Kosmos業務)。我們還承擔了科斯莫斯與科斯莫斯業務有關的某些責任和義務，包括合同義務、填海義務。,以及由Kosmos業務產生的或與Kosmos業務有關的各種其他債務和義務。我們通過手頭現金和銀團定期貸款相結合的方式為支付購買價格和與交易相關的費用提供資金。Kosmos業務的資產和經營業績包括在我們的2020年3月6日至2020年3月31日的水泥部門報告，以及六截至的月份九月 30, 2020.
2020年4月17日，我們以9350萬美元的總收購價出售了我們的Western Aggregates LLC(Western)和Mathews ReadyMix LLC(Mathews)業務，獲得了5200萬美元的收益。Western和Mathews是我們混凝土和Aggregates運營部門的一部分，他們的運營結果包括在我們2020年4月1日至2020年4月17日期間的財務報表中。
正如之前在2019年5月30日宣佈的那樣，公司計劃通過對Eagle股東免税剝離的方式，將其重材和輕材業務分拆為兩家獨立的上市公司。我們仍致力於分離，並繼續做好準備，以確保這兩項業務為分離做好準備，儘管考慮到新冠肺炎疫情的影響，分離的時間仍不確定。
市場狀況和前景
到目前為止，我們還沒有受到國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局為遏制和抗擊新冠肺炎傳播而採取的非常和廣泛的行動的實質性影響。
我們第二季度的業績反映了Eagle又一個強勁的季度。儘管存在與COVID相關的不確定性，但我們的終端市場仍然具有彈性。我們的地區建築市場繼續表現優於全國平均水平，我們兩個主要業務線的銷售量表現繼續改善-我們的牆板出貨量增長了6%，我們的有機水泥銷售量增長了1%。
就短期而言，我們處於有利地位，能夠管理我們的成本結構，滿足客户需求。我們龐大的原材料儲備支撐着我們的低成本生產商地位，初夏期間，我們在所有市場都實施了水泥漲價，我們宣佈將於11月初實施牆板漲價。再生纖維價格從春季的高點回落，自7月以來基本持平。
就中期而言，我們正在密切關注新冠肺炎疫情造成的幹擾，包括潛在的第二波問題，以及旨在遏制其蔓延的任何應對措施，以及它們可能對我們的業務和客户造成的影響。雖然最近的經濟數據比許多人今年早些時候預期的更具建設性，但新冠肺炎的蔓延將在多大程度上影響我們開展業務的國家和地方經濟，最終影響我們的業務，這將取決於許多因素，這些因素具有高度不確定性，難以預測；因此，我們將繼續為一系列經濟結果做準備。
25
行動結果
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
|
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截至9月30日的三個月， |
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|||||
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2020 |
|
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2019 |
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變化 |
|
|||
|
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|
(千美元，每股除外) |
|
|
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|
|
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|
收入 |
|
$ |
447,684 |
|
|
$ |
400,569 |
|
|
|
12 |
% |
|
銷貨成本 |
|
|
(324,835 |
) |
|
|
(291,549 |
) |
|
|
11 |
% |
|
毛利 |
|
|
122,849 |
|
|
|
109,020 |
|
|
|
13 |
% |
|
未合併合營企業收益中的權益 |
|
|
10,577 |
|
|
|
12,357 |
|
|
|
(14 |
)% |
|
公司總務處及行政處 |
|
|
(11,109 |
) |
|
|
(13,458 |
) |
|
|
(17 |
)% |
|
其他營業外收入(虧損) |
|
|
(90 |
) |
|
|
585 |
|
|
|
(115 |
)% |
|
利息支出，淨額 |
|
|
(12,556 |
) |
|
|
(10,137 |
) |
|
|
24 |
% |
|
所得税前持續經營收益 |
|
|
109,671 |
|
|
|
98,367 |
|
|
|
11 |
% |
|
所得税費用 |
|
|
(19,800 |
) |
|
|
(23,303 |
) |
|
|
(15 |
)% |
|
持續經營淨收益 |
|
|
89,871 |
|
|
|
75,064 |
|
|
|
20 |
% |
|
非持續經營淨收益(虧損) |
|
$ |
6,163 |
|
|
$ |
(3,271 |
) |
|
|
-288 |
% |
|
淨收益 |
|
$ |
96,034 |
|
|
$ |
71,793 |
|
|
|
34 |
% |
|
持續運營稀釋後每股收益 |
|
$ |
2.16 |
|
|
$ |
1.80 |
|
|
|
20 |
% |
收入
在截至2020年9月30日的三個月裏，營收增加了4710萬美元，增幅為12%，達到4.477億美元。在截至2020年9月30日的三個月裏，收購Kosmos貢獻了5000萬美元的收入，而在截至2019年9月30日的三個月裏，Western和Mathews貢獻了960萬美元的收入。不包括收購和處置，收入增加了670萬美元，增幅為2%。這一增長是由於總銷售價格上漲，這對收入產生了大約710萬美元的積極影響。銷售額的下降部分抵消了這一影響，這對收入造成了40萬美元的負面影響。
銷貨成本
截至2020年9月30日的三個月，銷售商品成本增加3330萬美元，漲幅11%，至3.248億美元。在截至2020年9月30日的三個月裏，收購Kosmos貢獻了3560萬美元的銷售商品成本，而在截至2019年9月30日的三個月裏，Western和Mathews貢獻了810萬美元的銷售商品成本。不包括收購和處置，出售商品的成本增加了580萬美元，增幅為2%。銷售商品成本增加的原因是運營成本增加了約730萬美元，但銷售量減少了160萬美元，部分抵消了這一增加。運營成本的增加主要與我們的水泥、混凝土和集料部分有關，這些部分將在第31-32頁進一步討論。
毛利
在截至2020年9月30日的三個月裏，毛利潤增長了13%，達到1.228億美元。不包括收購和處置，毛利潤增加了90萬美元，增幅為1%。毛利潤的改善主要是由於銷售價格上漲，但部分被增加的運營成本所抵消。毛利率從28%下降到27%，主要是因為運營成本增加，但部分被更高的毛銷售價格所抵消。
未合併合營企業收益中的權益
在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的未合併合資企業的股本收益減少了180萬美元，降幅為14%。下降的主要原因是淨銷售價格和銷售額下降，這對收益分別造成了大約40萬美元和110萬美元的不利影響，以及運營成本增加，使運營收益減少了大約30萬美元。
26
公司總務處和行政部
在截至2020年9月30日的三個月裏，公司一般和行政費用下降了大約240萬美元，降幅為17%。減少的主要原因是工資和激勵性薪酬成本以及法律和專業費用分別減少了約130萬美元和140萬美元。較低的工資和獎勵薪酬成本主要是由於人員退休和出售業務，而法律和專業費用較低，與上一財年與我們的戰略投資組合審查相關的金額有關。
其他營業外收入(虧損)
其他營業外收入(虧損)包括各種與分部業務無關的項目，包括未盤點的總收入收入、資產銷售和其他雜項收入和成本項目。
利息支出，淨額
在截至2020年9月30日的三個月中，利息支出淨增長約250萬美元，增幅為24%。利息支出淨額增加的主要原因是我們定期貸款的借款利息增加了約150萬美元，以及相關債務發行成本的攤銷費用為60萬美元。這些增長被我們約280萬美元的循環信貸安排和我們的無擔保私募票據(在2020財年全額支付)的利息下降部分抵消。債務發行成本增加與發放定期貸款以及在2020年4月修訂循環信貸安排和定期貸款有關。我們循環信貸安排的利息支出減少是因為在截至2020年9月30日的三個月中，我們的餘額減少了約2.4億美元。
所得税前持續經營收益
在截至2020年9月30日的三個月裏，持續運營的所得税前收益增至1.097億美元，這主要是由於毛利潤增加以及公司一般和行政費用降低所致。這部分被未合併合資企業收益中較低的股本和淨利息支出增加所抵消。
所得税費用
截至2020年9月30日的三個月的所得税支出從截至2019年9月30日的三個月的2330萬美元下降到1980萬美元。實際税率從上年同期的24%降至18%。實際税率的下降主要是因為在截至2020年9月30日的三個月中，與我們所有不確定的税收狀況逆轉相關的確認收益。
持續經營淨收益和持續經營稀釋後每股收益
在截至2020年9月30日的三個月裏，持續運營的淨收益增長了20%，達到8990萬美元。持續運營的稀釋後每股收益也增長了20%，達到每股2.16美元。
非持續經營的淨收益(虧損)
截至2020年9月30日的三個月，非持續運營的淨收益增至620萬美元，而截至2019年9月30日的三個月，非持續運營的淨虧損為330萬美元。這一增長主要是由於確認了2020年9月出售石油和天然氣支撐劑業務獲得的920萬美元收益。
27
淨收益
在截至2020年9月30日的三個月裏，淨收益增長了34%，達到9600萬美元。
截至2020年9月30日的6個月與截至2019年9月30日的6個月
|
|
|
截至9月30日的6個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||
|
|
|
(千美元，每股除外) |
|
|
|
|
|
|||||
|
收入 |
|
$ |
874,673 |
|
|
$ |
755,934 |
|
|
|
16 |
% |
|
銷貨成本 |
|
|
(649,527 |
) |
|
|
(568,820 |
) |
|
|
14 |
% |
|
毛利 |
|
|
225,146 |
|
|
|
187,114 |
|
|
|
20 |
% |
|
未合併合營企業收益中的權益 |
|
|
18,373 |
|
|
|
21,789 |
|
|
|
(16 |
)% |
|
公司總務處及行政處 |
|
|
(28,898 |
) |
|
|
(34,712 |
) |
|
|
(17 |
)% |
|
出售業務的收益 |
|
|
51,973 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他營業外收入(虧損) |
|
|
(399 |
) |
|
|
723 |
|
|
|
(155 |
)% |
|
利息支出，淨額 |
|
|
(26,597 |
) |
|
|
(18,983 |
) |
|
|
40 |
% |
|
所得税前持續經營收益 |
|
|
239,598 |
|
|
|
155,931 |
|
|
|
54 |
% |
|
所得税費用 |
|
|
(52,636 |
) |
|
|
(37,534 |
) |
|
|
40 |
% |
|
持續經營淨收益 |
|
|
186,962 |
|
|
|
118,397 |
|
|
|
58 |
% |
|
非持續經營淨收益(虧損) |
|
$ |
5,278 |
|
|
$ |
(5,300 |
) |
|
|
-200 |
% |
|
淨收益 |
|
$ |
192,240 |
|
|
$ |
113,097 |
|
|
|
70 |
% |
|
持續運營稀釋後每股收益 |
|
$ |
4.49 |
|
|
$ |
2.75 |
|
|
|
63 |
% |
收入
截至2020年9月30日的六個月，營收增加1.188億美元，增幅16%，至8.747億美元。在截至2020年9月30日的6個月裏，Kosmos收購和ConAgg收購貢獻了1.094億美元的收入，而Western和Mathews在截至2019年9月30日的6個月貢獻了1730萬美元的收入。不包括收購和處置，收入增加了2670萬美元，增幅為4%。收入的增加是由於銷售量和總銷售價格的增加，這對收入分別產生了大約2080萬美元和590萬美元的積極影響。
銷貨成本
截至2020年9月30日的六個月，銷售商品成本增加了8070萬美元，增幅為14%，達到6.495億美元。在截至2020年9月30日的六個月裏，Kosmos和ConAgg的收購貢獻了8350萬美元的銷售成本，而在截至2019年9月30日的六個月裏，西方和馬修斯貢獻了1480萬美元的銷售成本。不包括收購和處置，出售商品的成本增加了1200萬美元，增幅為2%。銷售成本增加的原因是銷售額增加了1310萬美元，但被大約110萬美元的經營成本減少部分抵消。
毛利
在截至2020年9月30日的六個月裏，毛利潤增長了20%，達到2.251億美元。不包括收購和處置，毛利潤增加了1,460萬美元，增幅為8%。毛利潤的增長主要是由於銷售價格上漲、銷售量增加以及運營費用降低所致。毛利率從25%增加到26%，主要是因為毛銷售價格上漲和運營費用降低。
28
未合併合營企業收益中的權益
在截至2020年9月30日的6個月裏，我們的未合併合資企業的股本收益減少了340萬美元，降幅為16%。下降的主要原因是淨銷售價格和銷售額下降，這對收益分別造成了大約130萬美元和160萬美元的不利影響，以及運營成本增加，使運營收益減少了大約50萬美元。運營成本的增加主要與維護有關，增加了約90萬美元，但部分被較低的40萬美元的能源成本所抵消。
公司總務處和行政部
截至2020年9月30日的6個月，公司一般和行政費用下降了約580萬美元，降幅為17%。減少的主要原因是工資和激勵性補償費用減少了約540萬美元，法律和專業費用減少了50萬美元。工資和激勵性薪酬成本下降的主要原因是，我們的首席執行官在2020財年第一季度退休後，股票薪酬成本加快了530萬美元，而與上一年與我們戰略投資組合審查相關的金額相關的法律和專業費用較低，但被與收購Kosmos相關的專業成本增加以及出售Mathews和Western以及我們的石油和天然氣支柱業務部分抵消。
出售業務的收益
2020年4月17日，我們以大約9350萬美元的價格出售了Western和Mathews。有關出售的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表的腳註(C)。
其他營業外收入(虧損)
其他營業外收入(虧損)包括各種與分部業務無關的項目，包括未盤點的總收入收入、資產銷售和其他雜項收入和成本項目。
利息支出，淨額
在截至2020年9月30日的6個月中，利息支出淨增加了約760萬美元，增幅為40%。利息支出淨額增加的主要原因是，我們定期貸款的借款利息增加了約960萬美元，相關債務發行成本的攤銷成本為140萬美元。這些增長被我們約230萬美元的循環信貸安排和我們在2020財年全額支付的無擔保私募票據110萬美元的較低利息部分抵消。債務發行成本上升與發放定期貸款以及在2020年4月修訂循環信貸安排和定期貸款有關。我們循環信貸安排的利息支出減少是因為在截至2020年9月30日的6個月中，我們的餘額減少了約3.15億美元。
所得税前持續經營收益
在截至2020年9月30日的6個月裏，持續運營的所得税前收益增至2.396億美元，這主要是由於毛利潤和出售業務收益增加，以及公司一般和行政費用下降所致。這部分被未合併合資企業收益中較低的股本和淨利息支出增加所抵消。
所得税費用
截至2020年9月30日的6個月的所得税支出從截至2019年9月30日的6個月的3750萬美元增加到5260萬美元。實際税率從去年同期的24%下降到22%。實際税率的下降主要是因為在截至2020年9月30日的6個月中，與我們所有不確定的税收狀況逆轉相關的確認收益。
29
持續經營淨收益和持續經營稀釋後每股收益
在截至2020年9月30日的6個月裏，持續運營的淨收益增長了58%，達到1.87億美元。稀釋後每股收益增長63%，至每股4.49美元。
非持續經營的淨收益(虧損)
截至2020年9月30日的6個月，非持續運營的淨收益增至530萬美元，而截至2019年9月30日的6個月，非持續運營的淨虧損為530萬美元。這一增長主要是由於確認了2020年9月出售石油和天然氣支撐劑業務獲得的920萬美元收益。
淨收益
在截至2020年9月30日的六個月裏，淨收益增長了70%，達到1.922億美元。
截至2020年9月30日的3個月和6個月與截至2019年9月30日的三個月和六個月
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月我們兩個業務部門的業績。收入和經營業績按部門組織，並按每個業務部門內的各個業務部門進行討論。
30
重型材料
水泥(1)
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的6個月， |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
|
(單位為千，每噸信息除外) |
|
|
|
|
|
|
(單位為千，每噸信息除外) |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
毛收入，包括部門間和合資企業 |
|
$ |
278,062 |
|
|
$ |
227,013 |
|
|
|
22 |
% |
|
$ |
539,473 |
|
|
$ |
422,326 |
|
|
|
28 |
% |
|
部門間收入減少 |
|
|
(6,267 |
) |
|
|
(6,703 |
) |
|
|
(7 |
)% |
|
|
(12,298 |
) |
|
|
(10,956 |
) |
|
|
12 |
% |
|
合資企業收入減少 |
|
|
(27,193 |
) |
|
|
(29,888 |
) |
|
|
(9 |
)% |
|
|
(52,493 |
) |
|
|
(57,393 |
) |
|
|
(9 |
)% |
|
毛收入，如報告所示 |
|
$ |
244,602 |
|
|
$ |
190,422 |
|
|
|
28 |
% |
|
$ |
474,682 |
|
|
$ |
353,977 |
|
|
|
34 |
% |
|
向客户收取運費和送貨費 |
|
|
(18,850 |
) |
|
|
(15,475 |
) |
|
|
22 |
% |
|
|
(35,819 |
) |
|
|
(28,371 |
) |
|
|
26 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
225,752 |
|
|
$ |
174,947 |
|
|
|
29 |
% |
|
$ |
438,863 |
|
|
$ |
325,606 |
|
|
|
35 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售量(百萬噸) |
|
|
2,180 |
|
|
|
1,778 |
|
|
|
23 |
% |
|
|
4,265 |
|
|
|
3,328 |
|
|
|
28 |
% |
|
平均淨銷售價格，每噸 (2) |
|
$ |
111.59 |
|
|
$ |
109.35 |
|
|
|
2 |
% |
|
$ |
110.38 |
|
|
$ |
109.51 |
|
|
|
1 |
% |
|
營業利潤率，每噸 |
|
$ |
36.66 |
|
|
$ |
37.42 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
$ |
32.91 |
|
|
$ |
30.84 |
|
|
|
7 |
% |
|
營業收益 |
|
$ |
79,913 |
|
|
$ |
66,526 |
|
|
|
20 |
% |
|
$ |
140,368 |
|
|
$ |
102,647 |
|
|
|
37 |
% |
(1)全資子公司總數及合營公司業績的50%權益按比例合併。
(2)每噸運費淨額，包括合資企業。
截至2020年9月30日的三個月
截至2020年9月30日的三個月，水泥收入為2.781億美元，增長22%。有機水泥的收入增加了大約550萬美元，這主要是由於總銷售價格上漲所致。
截至2020年9月30日的三個月，水泥運營收益增長了20%，達到7990萬美元。不包括與Kosmos收購相關的1440萬美元的營業收益，營業收益減少了100萬美元，降幅為2%。這一下降是由於運營成本和產品組合的增加，分別對運營收益造成了大約510萬美元和140萬美元的負面影響。這部分被更高的總銷售價格所抵消，這增加了550萬美元的營業收益。運營成本的增加主要是因為我們每年水泥維護中斷的時間發生了變化。從歷史上看，我們的停機發生在第一財季，但我們將兩個設施的停機推遲到本財季，導致維護費用比上一年同期更高。本季度營業利潤率保持在29%。
截至2020年9月30日的6個月
截至2020年9月30日的6個月，水泥收入為5.395億美元，增長28%。有機水泥收入增加了約2400萬美元，這主要是由於總銷售價格和銷售量的提高，使水泥收入分別增加了約930萬美元和1470萬美元。“
截至2020年9月30日的六個月，水泥運營收益增長了37%，達到1.404億美元。不包括與Kosmos收購相關的2500萬美元的營業收益，營業收益增加了1280萬美元，增幅為12%。這一增長是由於總銷售價格和銷售額的提高，這對營業收益分別產生了大約930萬美元和150萬美元的積極影響，以及營業成本的降低使營業收益增加了200萬美元。運營成本下降的主要原因是能源成本降低。營業利潤率從24%上升到26%，主要是因為運營成本降低和毛銷售價格上漲。
31
混凝土和集料
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的6個月， |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
|
(單位為千，不包括淨銷售價格) |
|
|
|
|
|
|
(單位為千，不包括淨銷售價格) |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
毛收入，包括部門間收入 |
|
$ |
46,300 |
|
|
$ |
55,971 |
|
|
|
(17 |
)% |
|
$ |
90,490 |
|
|
$ |
95,749 |
|
|
|
(5 |
)% |
|
部門間收入減少 |
|
|
— |
|
|
|
(407 |
) |
|
|
(100 |
)% |
|
|
(106 |
) |
|
|
(784 |
) |
|
|
(86 |
)% |
|
毛收入，如報告所示 |
|
$ |
46,300 |
|
|
$ |
55,564 |
|
|
|
(17 |
)% |
|
$ |
90,384 |
|
|
$ |
94,965 |
|
|
|
(5 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售量- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
M立方碼混凝土 |
|
|
357 |
|
|
|
428 |
|
|
|
(17 |
)% |
|
|
705 |
|
|
|
738 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
百萬噸的集合體 |
|
|
475 |
|
|
|
1,060 |
|
|
|
(55 |
)% |
|
|
950 |
|
|
|
1,859 |
|
|
|
(49 |
)% |
|
平均淨銷售價格- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
混凝土-每立方碼 |
|
$ |
116.55 |
|
|
$ |
107.69 |
|
|
|
8 |
% |
|
$ |
115.10 |
|
|
$ |
105.94 |
|
|
|
9 |
% |
|
骨料--每噸 |
|
$ |
10.02 |
|
|
$ |
9.25 |
|
|
|
8 |
% |
|
$ |
9.90 |
|
|
$ |
9.42 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收益 |
|
$ |
5,255 |
|
|
$ |
7,255 |
|
|
|
(28 |
)% |
|
$ |
10,673 |
|
|
$ |
11,689 |
|
|
|
(9 |
)% |
截至2020年9月30日的三個月
在截至2020年9月30日的三個月裏，混凝土和集料收入下降了17%，降至4630萬美元。不包括2020財年與Western和Mathews相關的收入，收入增加了30萬美元，增幅為1%。收入增長的主要原因是總銷售價格上漲，這對收入產生了350萬美元的積極影響。這部分被銷售額的下降所抵消，這使收入減少了320萬美元。
營業收益下降了28%，降至約530萬美元。不包括2020財年與Western和Mathews相關的運營收益，運營收益減少了40萬美元，降幅為8%。這一下降是由於混凝土銷售量下降和運營成本上升造成的，這對運營收益分別造成了大約180萬美元和220萬美元的負面影響。這一下降被大約350萬美元的較高銷售價格部分抵消。運營成本增加的主要原因是材料成本增加了約170萬美元。
截至2020年9月30日的6個月
截至2020年9月30日的6個月，混凝土和集料收入下降了5%，至9050萬美元。不包括與ConAgg收購相關的收入和2021財年第一季度的Western和Mathews，以及2020財年的Western和Mathews，收入增加了100萬美元，增幅為1%。收入增加的主要原因是銷售總價格上漲，這對收入產生了540萬美元的積極影響。這部分被銷售額的下降所抵消，這使收入減少了440萬美元。
營業收益下降了28%，降至約530萬美元。不包括與ConAgg收購相關的運營收益以及2021財年第一季度的Western和Mathews，以及2020財年的Western和Mathews，運營收益增加了60萬美元，增幅為6%。這一增長是由於總銷售價格上漲，這對營業收益產生了540萬美元的積極影響，但銷售額下降和營業成本上升部分抵消了這一影響，這對營業收益分別產生了約50萬美元和420萬美元的負面影響。業務費用增加的主要原因是材料費用增加了約230萬美元，間接費用增加了140萬美元。
32
輕質材料
石膏牆板
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的6個月， |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
|
(除MSF信息外，以千為單位) |
|
|
|
|
|
|
(除MSF信息外，以千為單位) |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
毛收入，如報告所示 |
|
$ |
131,210 |
|
|
$ |
128,660 |
|
|
|
2 |
% |
|
$ |
261,360 |
|
|
$ |
255,384 |
|
|
|
2 |
% |
|
向客户收取運費和送貨費 |
|
|
(27,977 |
) |
|
|
(27,811 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(55,099 |
) |
|
|
(54,911 |
) |
|
|
— |
|
|
淨收入 |
|
$ |
103,233 |
|
|
$ |
100,849 |
|
|
|
2 |
% |
|
$ |
206,261 |
|
|
$ |
200,473 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售量(MMSF) |
|
|
720 |
|
|
|
681 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
1,424 |
|
|
|
1,341 |
|
|
|
6 |
% |
|
每個MSF的平均淨銷售價格(1) |
|
$ |
143.41 |
|
|
$ |
148.16 |
|
|
|
(3 |
)% |
|
$ |
144.83 |
|
|
$ |
149.53 |
|
|
|
(3 |
)% |
|
運費，按無國界醫生組織計算 |
|
$ |
38.86 |
|
|
$ |
40.84 |
|
|
|
(5 |
)% |
|
$ |
38.69 |
|
|
$ |
40.95 |
|
|
|
(6 |
)% |
|
按MSF計算的營業利潤率 |
|
$ |
52.23 |
|
|
$ |
56.47 |
|
|
|
(8 |
)% |
|
$ |
55.43 |
|
|
$ |
56.96 |
|
|
|
(3 |
)% |
|
營業收益 |
|
$ |
37,606 |
|
|
$ |
38,456 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
$ |
78,931 |
|
|
$ |
76,388 |
|
|
|
3 |
% |
(1)每個MSF的運費淨額.
截至2020年9月30日的三個月
截至2020年9月30日的三個月，石膏牆板收入增長2%，達到1.312億美元，主要與銷售量增長6%有關。較高的銷售量對收入產生了大約740萬美元的積極影響，但部分被較低的總銷售價格所抵消，這對收入造成了490萬美元的不利影響。在截至2020年9月30日的三個月裏，由於我們地區市場的實力高於全國平均水平，我們的市場份額略有增加。
營業收益下降了2%，降至3760萬美元，主要是由於總銷售價格下降，這對營業收益造成了490萬美元的負面影響。銷售額的增加和運營成本的降低分別對運營收益產生了大約220萬美元和180萬美元的積極影響，部分抵消了這一下降。較低的運營成本主要與運費、能源、維護和其他成本有關，分別減少了約140萬美元、40萬美元和210萬美元的運營成本。這些費用被大約200萬美元的較高紙張成本部分抵消。截至2020年9月30日的三個月，營業利潤率降至29%，主要原因是總銷售價格下降，但部分被較低的營業成本所抵消。固定成本並不是牆板總成本的重要組成部分；因此，使用率的變化對我們單位運營成本的影響相對較小。
截至2020年9月30日的6個月
截至2020年9月30日的6個月，石膏牆板收入增長2%，達到2.614億美元，主要與銷售量增長6%有關。較高的銷售量對收入產生了大約1580萬美元的積極影響，但部分被較低的總銷售價格所抵消，這對收入造成了980萬美元的不利影響。在截至2020年9月30日的六個月裏，我們的市場份額略有增加，這是由於我們地區市場的實力高於全國平均水平。
營業收益增長了3%，達到7890萬美元，這主要是由於銷售額增加和運營成本降低，分別對營業收益產生了470萬美元和760萬美元的積極影響。這部分被較低的總銷售價格所抵消，這對營業收益造成了大約980萬美元的負面影響。較低的運營成本主要與運費、能源和維護有關，分別減少了約320萬美元、150萬美元和200萬美元的運營成本。截至2020年9月30日的六個月，營業利潤率保持在30%，較低的銷售毛價被較低的營業成本所抵消。固定成本並不是牆板總成本的重要組成部分；因此，使用率的變化對我們單位運營成本的影響相對較小。
33
回收紙板
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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百分比變化 |
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2020 |
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2019 |
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|
百分比變化 |
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||||||
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|
(單位為千，每噸信息除外) |
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|
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|
(單位為千，每噸信息除外) |
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||||||||||
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毛收入，包括部門間收入 |
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$ |
46,071 |
|
|
$ |
41,847 |
|
|
|
10 |
% |
|
$ |
82,815 |
|
|
$ |
84,547 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
部門間收入減少 |
|
|
(20,499 |
) |
|
|
(15,924 |
) |
|
|
29 |
% |
|
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(34,568 |
) |
|
|
(32,939 |
) |
|
|
5 |
% |
|
毛收入，如報告所示 |
|
$ |
25,572 |
|
|
$ |
25,923 |
|
|
|
(1 |
)% |
|
$ |
48,247 |
|
|
$ |
51,608 |
|
|
|
(7 |
)% |
|
向客户收取運費和送貨費 |
|
|
(1,352 |
) |
|
|
(1,129 |
) |
|
|
20 |
% |
|
|
(2,685 |
) |
|
|
(2,334 |
) |
|
|
15 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
24,220 |
|
|
$ |
24,794 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
$ |
45,562 |
|
|
$ |
49,274 |
|
|
|
(8 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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銷售量(百萬噸) |
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87 |
|
|
|
86 |
|
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|
1 |
% |
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164 |
|
|
|
167 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
平均淨銷售價格，每噸(1) |
|
$ |
513.11 |
|
|
$ |
475.98 |
|
|
|
8 |
% |
|
$ |
489.13 |
|
|
$ |
492.71 |
|
|
|
(1 |
)% |
|
運費，每噸 |
|
$ |
15.54 |
|
|
$ |
13.13 |
|
|
|
18 |
% |
|
$ |
16.37 |
|
|
$ |
13.98 |
|
|
|
17 |
% |
|
營業利潤率，每噸 |
|
$ |
122.44 |
|
|
$ |
117.38 |
|
|
|
4 |
% |
|
$ |
82.60 |
|
|
$ |
119.99 |
|
|
|
(31 |
)% |
|
營業收益 |
|
$ |
10,652 |
|
|
$ |
10,095 |
|
|
|
6 |
% |
|
$ |
13,547 |
|
|
$ |
20,039 |
|
|
|
(32 |
)% |
(1)每噸運費淨額.
截至2020年9月30日的三個月
在截至2020年9月30日的三個月裏，回收紙板收入增長了10%，達到4610萬美元。收入的增長是由於總銷售價格和銷售額的提高，這對收入分別產生了350萬美元和80萬美元的積極影響。較高的總銷售價格是由於我們的長期銷售協議中的定價條款。
營業收益增長了6%，達到1070萬美元，這主要是因為總銷售價格和銷售額的提高，這對營業收益分別增加了約350萬美元和20萬美元。這些增長被大約310萬美元的較高運營成本部分抵消。運營成本的增加主要是由於投入成本和折舊，分別增加了約220萬美元和110萬美元，但被80萬美元的能源成本減少部分抵消。營業利潤率從24%降至23%，主要是因為運營成本上升，但部分被毛銷售價格上升所抵消。
截至2020年9月30日的6個月
在截至2020年9月30日的六個月裏，回收紙板收入下降了2%，至8280萬美元。收入下降的原因是銷售總價和銷售額下降，分別對收入造成20萬美元和150萬美元的不利影響。較低的總銷售價格是由於我們的長期銷售協議中的定價條款。
營業收益下降了32%，降至1350萬美元，主要是因為總銷售價格和銷售額下降，以及經營成本增加，這對營業收益分別造成了大約20萬美元、40萬美元和590萬美元的不利影響。運營成本的增加主要是由於4月和5月的運營效率低下，這與紙廠在改造和擴建項目完成後啟動有關，以及更高的投入成本，即纖維，使運營收益分別減少了約210萬美元和450萬美元。光纖成本的增加發生在第一財季，主要是由於為抗擊新冠肺炎大流行而發佈的就地避難所訂單導致控制中心發電量下降。這部分被大約130萬美元的較低能源成本所抵消。營業利潤率從24%下降到16%，主要是因為更高的運營成本和更低的總銷售價格。
34
關鍵會計政策和估算
按照美國公認的會計原則編制財務報表，要求管理層採取會計政策，作出重大判斷和估計，以確定財務報表中反映和披露的金額。在許多情況下，可以使用替代策略或評估技術。我們保持着一個全面的程序，以審查我們的會計政策的應用，並評估編制我們的財務報表所需的許多估計的適當性。然而，即使在最理想的情況下，估計通常也需要根據不斷變化的情況和收到的新的或更好的信息進行調整。
有關我們關鍵會計政策的信息可以在我們的年度報告中找到。我們認為，與長期資產、商譽和業務合併有關的三項關鍵會計政策要麼需要使用最重要的判斷，要麼需要選擇或應用替代會計政策，並且對我們的財務報表具有重要意義。管理層已經與我們董事會的審計委員會和我們的獨立註冊會計師事務所討論了這些關鍵會計政策和估計的制定和選擇。此外，我們年報中的財務報表附註(A)包含我們重要會計政策的摘要。
近期會計公告
有關最近發佈的可能影響我們財務報表的會計聲明的信息，請參閲本表格10-Q未經審計的綜合財務報表附註中的附註(A)。
流動性和資本資源
儘管與新冠肺炎相關的預期挑戰，我們相信目前我們可以從我們的流動性來源獲得足夠的財務資源來為我們的業務和運營提供資金，包括合同義務、資本支出和償債義務。我們將繼續關注新冠肺炎對經濟的影響，以及對我們的運營和未來流動性需求的影響，因為全球經濟活動的持續中斷可能會對我們未來獲得這些流動性來源產生重大影響。請參閲債務融資活動部分，瞭解我們的現金狀況、信貸安排以及未來12個月內可供我們使用的借款金額。
現金流量
下表彙總了我們的現金流：
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
358,377 |
|
|
$ |
184,696 |
|
|
投資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加物業、廠房和設備 |
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(40,676 |
) |
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(60,007 |
) |
|
收購支出 |
|
|
— |
|
|
|
(30,872 |
) |
|
出售業務所得款項 |
|
|
91,022 |
|
|
|
— |
|
|
由投資活動提供(用於)的淨現金 |
|
|
50,346 |
|
|
|
(90,879 |
) |
|
融資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加(減少)信貸額度 |
|
|
(315,000 |
) |
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275,000 |
|
|
支付給股東的股息 |
|
|
(4,163 |
) |
|
|
(8,815 |
) |
|
普通股的購買和退出 |
|
|
— |
|
|
|
(313,887 |
) |
|
行使股票期權所得收益 |
|
|
498 |
|
|
|
1,767 |
|
|
支付發債成本 |
|
|
(1,718 |
) |
|
|
— |
|
|
贖回股票以解決股票薪酬的員工税 |
|
|
(1,130 |
) |
|
|
(2,799 |
) |
|
融資活動提供(用於)的淨現金 |
|
|
(321,513 |
) |
|
|
(48,734 |
) |
|
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 |
|
$ |
87,210 |
|
|
$ |
45,083 |
|
35
經營活動提供的淨現金 在……裏面摺痕通過$173.7百萬至$358.4百萬美元這個六截至的月份九月 30, 2020。這在……裏面摺痕主要歸因於更高淨收益，扣除出售業務的收益，更高我們合資企業的紅利，和減價在……的變化中營運資金，其中增額 現金流減少了大約1800萬美元， $3.0百萬,和 $111.1百萬， 分別. 營運資金的變化主要與收到大約#美元的所得税退税有關。99.7在2020年3月31日計入應收賬款的百萬美元。經營活動提供的淨現金也受到以下因素的積極影響減少與出售石油和天然氣支撐劑業務相關的遞延税負4500萬美元。
截至2020年9月30日，營運資本減少了2320萬美元，降至4.853億美元，主要原因是存貨和應收所得税分別減少了約4500萬美元和9970萬美元。這部分被較高的應收賬款和應收票據、現金和限制性現金分別約為3130萬美元、8230萬美元和500萬美元所抵消。庫存減少是由於收入增加和我們業務的季節性。應收所得税的減少和現金的增加主要是因為我們在2020年7月收到了所得税退款。
截至2020年9月30日的應收賬款和票據的增加主要是由於截至2020年9月30日的三個月的收入比截至2020年3月31日的三個月的收入增加。截至2020年9月30日，應收賬款佔各自季度銷售額的百分比約為40%，截至2020年3月31日，應收賬款約為48%。管理層通過每月監測銷售未付天數來衡量應收賬款的變化，以確定應收賬款的應收賬款是否出現任何惡化。截至2020年9月30日，我們的應收賬款收款能力沒有明顯惡化。應收票據是以個人為基礎進行監測的，截至2020年9月30日，我們的應收票據收款能力沒有發現明顯惡化。我們正在密切關注新冠肺炎對我們客户支付未付餘額能力的影響。
我們在2020年9月30日的庫存餘額比我們在2020年3月31日的餘額減少了約4500萬美元。在庫存中，原材料和在製品、成品水泥和集料分別減少了約2610萬美元、1460萬美元和490萬美元。原材料和在製品以及水泥的下降與我們的商業週期是一致的：我們通常在冬季的幾個月建立熟料庫存，以滿足春季和夏季的需求。總庫存的減少主要是由於西部公司的出售，在出售之日，西部公司的總庫存約為510萬美元。我們庫存中最大的個人餘額是我們的維修部件。考慮到我們製造工廠的規模和複雜性，以及我們某些工廠的年限，這些部件是必要的，這就需要庫存高水平的維修部件庫存。我們認為所有這些維修部件都是必要的，我們每半年進行一次分析，以確定過時的部件。我們所有產品庫存的銷售額不到一年，而且我們的庫存過時風險很低，因為我們的產品是基本的建築材料。
在截至2020年9月30日的三個月裏，投資活動提供的淨現金約為5030萬美元，而2019年同期用於投資活動的淨現金為9090萬美元，增加了約1.412億美元。這一增長主要與出售業務收到的9100萬美元現金以及資本支出和收購支出分別減少1930萬美元和3090萬美元有關。資本支出減少是因為我們在管理現金流以應對新冠肺炎時，專注於將資本支出限制在關鍵維護以及安全和監管項目上。
在截至2020年9月30日的6個月中，用於融資活動的淨現金約為3.215億美元，而2020年同期為4870萬美元。增加2.728億美元的主要原因是，與2020財年2.75億美元的額外借款相比，淨借款減少了3.15億美元，以及普通股回購和報廢減少了3.139億美元。
36
我們的負債資本比率和淨負債資本比率是 51.9%和47.6%，分別為九月 30, 2020，與61.7%和60.0分別於3月31日、20日20.
債務融資活動
以下是該公司截至2020年9月30日的債務安排摘要：
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成熟性 |
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循環信貸安排 |
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2022年8月 |
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4.500%高級無抵押票據 |
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2026年8月 |
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定期貸款 |
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2022年8月 |
參見未經審計的綜合財務報表腳註(N)，瞭解公司債務安排的更多細節，包括利率、財務和其他契約和限制。
借款能力或我們的循環信貸安排在2021年8月2日之前為7.5億美元，之後總借款能力將降至6.65億美元。循環信貸安排還包括2500萬美元的Swingline貸款昇華和4000萬美元的信用證安排。截至2020年9月30日，我們有500萬美元的未償還信用證。我們之前為我們的合資企業在其信貸安排下進行的任何借款提供了不可撤銷的備用信用證；然而，該信貸安排已於2020年7月終止，信用證也被取消。我們對履約金額低於2780萬美元的履約保證金負有或有責任，這些履約保證金主要與我們的採礦業務有關。我們沒有任何表外債務，也沒有任何未償債務擔保。
截至2020年9月30日，我們在循環信貸安排下有2.45億美元的未償還借款。截至2020年9月30日，我們在循環信貸安排下有5.0億美元的可用借款，扣除未償還信用證後，根據我們目前的槓桿率，所有這些借款都可用於未來借款。
除了循環信貸安排，截至2020年9月30日，我們手頭還有2.09億美元的現金，使我們的總流動資金約為7.009億美元(手頭現金加上循環信貸安排的可用性)。
除了循環信貸安排，我們沒有其他承諾的外部融資來源。如果循環信貸機制被終止，就不能保證我們有能力獲得新的融資來源。因此，如果在終止時循環信貸安排上有任何餘額未償還，並且無法獲得其他融資來源，將對我們的業務產生重大不利影響。我們的循環信貸工具沒有被評級機構評級。
我們相信，我們的運營現金流和我們循環信貸機制下的可用借款，以及手頭的現金，應該足以滿足我們目前預期的至少未來12個月的運營需求、資本支出和償債需求。然而，我們未來的流動性和資本需求可能會因多種因素而異，包括建築業的市場狀況、我們在循環信貸安排中保持遵守契約的能力、競爭水平以及我們無法控制的一般和經濟因素，如新冠肺炎的持續影響。這些和其他事態發展可能會減少我們的現金流，或者要求我們尋求額外的資金來源。我們無法預測這些因素會對我們未來的流動性產生什麼影響。有關新冠肺炎對我們業務可能產生的影響的進一步討論，請參閲第28頁的市場狀況與展望。
在市況許可下，本公司可不時透過私下協商或公開市場交易、投標要約或其他方式，購買或償還其未償還債務證券或貸款，包括定期貸款、4.500%優先無抵押票據及循環信貸安排下的借款。根據管理我們負債的協議中包含的任何適用限制，我們進行的任何購買都可以通過使用資產負債表上的現金或產生新債務來提供資金。任何此類購買交易所涉及的金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是實質性的。
37
我們從密蘇裏州的糖溪市租了一家水泥廠。糖溪市發行了工業收入債券，為水泥廠的改善提供部分資金。根據出售工業收入債券時簽訂的水泥廠租賃，應支付給糖溪市的租賃款項等同於糖溪市應向工業收入債券持有人支付的款項。由於我們持有所有未償還的工業收入債券，因此我們的財務報表中沒有反映與我們租賃水泥廠相關的債務。年租約期滿時2020年12月，我們將行使我們的以象徵性金額購買水泥廠的選擇權。我們也大約有$44.2百萬美元的租賃負債九月 30, 2020它們的平均剩餘壽命約為9.1好幾年了。
分紅
截至2020年和2019年9月30日的六個月，支付的股息分別為420萬美元和880萬美元。2020年4月13日，我們宣佈暫停未來季度分紅。
股份回購
2019年4月18日，董事會授權我們再回購1000萬股。這一授權使我們的董事會自1994年4月公開持有以來，已批准在公開市場回購的普通股累計達到4840萬股。截至2020年9月30日，我們已回購了約4110萬股票。
股票回購可不時在公開市場或私下協商的交易中進行。任何股票回購的時間和金額都是由管理層根據其對市場和經濟狀況以及其他因素的評估來決定的。在某些情況下，可根據公司管理層不時制定的計劃、計劃或指示(包括旨在遵守規則10b5-1提供的安全港的計劃)進行回購。
在截至2020年9月30日的6個月內，本公司在根據該計劃授予的限制性股票歸屬時，向員工扣留了36,099股股票。我們扣留這些股份是為了滿足員工的法定預扣税款要求，一旦限售股份或限售股份單位歸屬，這是必需的。
資本支出
下表按類別詳細説明資本支出：
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截至9月30日的6個月， |
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2020 |
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2019 |
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(千美元) |
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|||||
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土地和採石場 |
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$ |
5,125 |
|
|
$ |
5,000 |
|
|
植物 |
|
|
29,200 |
|
|
|
50,858 |
|
|
建築物、機器和設備 |
|
|
6,351 |
|
|
|
7,017 |
|
|
資本支出總額 |
|
$ |
40,676 |
|
|
$ |
62,875 |
|
2021財年的資本支出預計在6000萬美元到7000萬美元之間，將在重材和輕材部門分配。這些估計的資本支出僅限於關鍵的維護以及安全和監管項目，因為我們正在管理現金流，以應對新冠肺炎疫情。
以上披露的截至2019年9月30日止六個月的資本支出與未經審計綜合現金流量表的資本支出不同。它包括截至2019年9月30日應計的290萬美元資本支出，因此不包括在現金流量表中。
38
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與我們的循環信貸安排和定期貸款利率波動相關的市場風險。我們偶爾會利用衍生工具，包括利率掉期，配合我們的整體策略，管理受利率變動影響的未償還債務。截至2020年9月30日，我們有7.5億美元的循環信貸安排和一筆未償還的定期貸款，根據這些貸款，借款按可變利率計息。假設在2020年9月30日將循環信貸安排和定期貸款項下9.1億美元借款的利率提高100個基點，將使利息支出每年增加約910萬美元。目前，我們不使用衍生金融工具。
我們面臨商品風險，主要是煤炭、焦炭、天然氣和電力的價格變動。我們試圖通過簽訂合同或增加使用替代燃料來限制我們受到大宗商品價格變化的影響。
項目4.控制和程序
我們已經建立了一套披露控制和程序系統，旨在確保我們根據1934年證券交易法(交易法)提交或提交的報告中要求披露的與公司有關的信息在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息被積累並及時傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官。在本季度報告所涵蓋的期間結束時，對我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。這項評估是在管理層的監督和參與下進行的，包括我們的首席執行官和首席財務官。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
39
第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
我們是由正常業務過程引起的某些法律訴訟的當事人。此外，我們的運營和物業必須遵守範圍廣泛且不斷變化的聯邦、州和地方法律；管理環境保護的法規和法令；以及與工人健康和工作場所安全相關的法律。我們仔細考慮這些潛在的責任和這些法律法規規定的要求，並在我們所有的運營單位制定了監督合規性的程序。根據這些法律和法規，任何被確定為潛在風險的事項都會由管理層仔細審查，以確定我們的潛在責任。
項目1A。風險因素
有關可能影響我們的經營結果、財務狀況和流動性的因素的更多信息，請參見第1部分第1A項。我們的10-K表格中的風險因素已於2020年5月22日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，報告截至2020年3月31日的財年。
新冠肺炎疫情對美國和全球經濟造成了嚴重幹擾。儘管其影響程度仍然高度不確定，但我們相信，疫情及其應對措施可能會對我們的產品需求產生負面影響，並可能對我們的業務、運營、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈2019年末開始在全球蔓延的新冠肺炎疫情為全球大流行，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。2020年3月13日，美國宣佈新冠肺炎疫情進入全國緊急狀態，幾個州和市政當局宣佈進入公共衞生緊急狀態。自這些最初宣佈以來，國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局採取了非常和廣泛的措施來遏制和抗擊新冠肺炎的爆發和傳播，包括隔離、庇護和以及要求個人大幅限制日常活動以及許多企業減少或停止正常運營的任務和建議。其中一些措施現在已經被取消或修改，但另一些措施已經延長或保持不變。此外，儘管採取了這些措施，新冠肺炎仍在繼續在美國國內的許多地區傳播，一些州目前出現了自疫情開始以來最高水平的新病例，其他州開始經歷“第二波”病例。
到目前為止，我們還沒有受到要求企業縮減或停止正常運營的政府命令的實質性影響。*我們將繼續在我們服務的幾乎所有市場作為一項基本業務運營。然而，我們不能保證不會採取新的限制措施，限制或限制我們的業務範圍。此外，新冠肺炎疫情及其旨在遏制其傳播和減輕其公共衞生影響的應對措施可能會對影響我們業務的幾個領域產生負面影響，包括：
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• |
新冠肺炎大流行導致不利的宏觀經濟狀況，有可能影響我們開展業務的主要市場對我們產品的需求。例如，大流行及其應對措施導致我們開展業務的許多市場的就業崗位大量流失，消費者信心大幅下降。因此，新冠肺炎大流行很可能會在當前或未來對我們產品的需求產生負面影響。 |
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• |
這場流行病可能會對州和地方政府的收入和建設預算產生重大影響，並可能導致建設項目的延誤、取消或縮減。 |
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• |
這場流行病可能會導致我們從客户那裏收取某些應收賬款的延遲。 |
40
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• |
大流行可能會導致與遵守新的政府法規或限制(如隔離或社會距離命令或新的工作場所安全措施)相關的成本增加，這可能會影響我們在一個或多個運營市場的運營。 |
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這場大流行已經並可能繼續導致股票市場價格(包括我們的普通股)、利率和信用利差的波動，這可能會限制我們籌集或部署資本和實施我們未來計劃的能力，包括我們計劃中的分離重材和輕質材料業務。 |
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最後，大流行可能會對我們的運營、供應鏈、運輸網絡和客户產生其他負面影響，我們可能無法預測或有效應對。 |
我們正在繼續監測新冠肺炎大流行及其可能產生的影響。預計這些效應產生的時間不會一致，有些影響會產生短期影響，另一些可能會在數年內感受到。但總的來説，新冠肺炎大流行最終對我們的業務、運營、財務狀況和運營結果造成多大程度的影響，將取決於眾多因素，這些因素具有很高的不確定性，變化迅速，無法預測。這些因素包括：
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疫情爆發的持續時間和範圍； |
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已經並將繼續採取的應對疫情的政府、企業和個人行動； |
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疫情對我們的客户、供應商、供應鏈和其他業務夥伴的影響； |
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在疫情爆發期間，我們有能力繼續高效地開展製造業務，同時採取措施保護員工的健康和福祉； |
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我們的客户在疫情爆發期間和之後訂購和支付我們產品的意願和能力；以及 |
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疫情對金融市場和一般經濟活動的影響。 |
圍繞新冠肺炎疫情的上述不確定性也使我們的管理層更具挑戰性，無法評估我們業務的未來表現，並制定戰略以實現2021財年及未來時期的增長或目標。
我們繼續密切關注的一個關鍵領域是新冠肺炎疫情對我們製造業務的影響。儘管我們正在採取預防措施，以確保員工的安全，但如果我們的某個製造設施爆發疫情，我們可能會被迫暫停此類設施的運營，直到健康狀況好轉。我們產能的任何此類削減都可能使我們無法繼續生產我們的建築產品，也無法滿足客户的訂單。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
本項目要求披露的信息包括在本季度報告10-Q表格的“管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析”中，標題為“股份回購”，並在此引用作為參考。
第294項礦山安全信息披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K條例第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本表格10-Q的附件95中。
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第6項。陳列品
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10.1* |
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鷹材料公司董事薪酬摘要。(1) |
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10.2* |
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董事限制性股票協議表格。(1) |
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31.1* |
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根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14和15d-14條規則，對鷹牌材料公司的首席執行官進行認證。 |
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31.2* |
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根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14和15d-14條規則，對鷹牌材料公司的首席財務官進行認證。 |
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32.1* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國聯邦法典第18編第1350條對鷹牌材料公司(Eagle Materials Inc.)首席執行官的認證。 |
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32.2* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對鷹牌材料公司首席財務官的認證。 |
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95* |
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煤礦安全信息披露 |
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101.INS* |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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謹此提交。 |
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(1) |
管理合同或補償計劃或安排。 |
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登錄解決方案
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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鷹材料公司。 |
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註冊人 |
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2020年10月29日 |
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/s/邁克爾·R·哈克 |
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邁克爾·R·哈克 總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
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2020年10月29日 |
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/s/D.克雷格·凱斯勒 |
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D.克雷格·凱斯勒 負責財務和業務的執行副總裁 行政和首席財務官 (首席財務官) |
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2020年10月29日 |
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/s/威廉·R·德夫林 |
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威廉·R·德夫林 高級副總裁兼主計長兼 首席會計官 (首席會計官) |
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