美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

截至2021年3月31日的季度

或

☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從   到   的過渡期
委員會檔案第001-37707號

ISun，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州
​
47-2150172
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
​
(國際税務局僱主識別號碼)

D大道400號，10號套房
佛蒙特州威利斯頓
​
05495
(主要行政辦公室地址)
​
(郵政編碼)
(802) 658-3378
(註冊人電話號碼)
不適用
(前姓名或前地址，如自上次報告後更改)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題
  
交易代碼
  
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元
  
ISun
  
納斯達克資本市場

普通股，面值0.001美元

(班級名稱)

根據該法第12(G)條登記的證券：無

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在 要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是，不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本 章232.405節)要求提交和發佈的每個互動數據文件。是，不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器
​
☐
​
加速文件管理器
​
 ☐
             
非加速文件服務器
​
​
規模較小的報告公司
​
             
 
​
  
​
新興成長型公司
​
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。 ☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是的 ☐否

截至2021年5月24日，註冊人的已發行普通股數量為9,087,767股。
 
ISun，Inc.
 
表格10-Q

目錄

第一部分金融信息
  
     
項目1.財務報表
 3
     
 
簡明綜合資產負債表(未經審計)
3
     
 
簡明合併業務報表(未經審計)
4
     
 
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
5
     
 
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
 7
     
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
 8
     
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
29
     
 
前瞻性陳述
29
     
 
業務介紹/概述
29
     
 
關鍵會計政策和估算
 30
     
 
經營成果
32
     
 
流動性與資本資源
 35
   
 
表外安排；承諾和合同義務
36
     
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
 36
     
項目4.控制和程序
36
     
 
信息披露控制和程序的評估
 36
     
 
財務報告內部控制的變化
36
     
第II部分-其他信息
 36
     
項目1.法律訴訟
 36
   
第1A項風險因素
 36
   
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
 36
   
項目3.高級證券違約
 37
   
項目4.礦山安全信息披露
37
   
項目5.其他信息
37
   
項目6.展品
38
   
簽名
44

目錄
ISun，Inc.
簡明綜合資產負債表
2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日
​
  
2021年3月31日
  
​
2020年12月31日
(重述)
  
資產
      
​
    
流動資產：
      
​
    
現金
  
$
20,206,778
  
​
$
699,154
  
應收賬款，扣除備抵後的淨額
    
7,442,640
  
​
  
6,215,957
  
庫存
    
1,534,859
      
-
  
超出賬單的成本和估計收益
    
2,601,682
  
​
  
1,354,602
  
其他流動資產
    
241,205
  
​
  
214,963
  
流動資產總額
    
32,027,164
  
​
  
8,484,676
  
                 
財產和設備，扣除累計折舊後的淨額
    
6,114,584
      
6,119,800
  
專屬自保保險投資
    
233,487
  
​
  
198,105
  
無形資產
    
3,007,033
      
-
  
投資
    
7,220,496
      
4,820,496
  
​
    
16,575,600
  
​
  
11,138,401
  
總資產
  
$
48,602,764
  
​
$
19,623,077
  
負債與股東權益
        
​
      
流動負債：
        
​
      
應付帳款，包括截至2020年12月31日的銀行透支1,246,437美元
  
$
3,757,582
  
​
$
4,086,173
  
應計費用
    
134,029
  
​
  
172,021
  
超出成本和未完成合同的預計收益的賬單
    
1,561,829
  
​
  
1,140,125
  
歸功於股東
    
52,170
  
​
  
24,315
  
信用額度
    
3,682,818
  
​
  
2,482,127
  
遞延補償的當期部分
    
28,656
  
​
  
28,656
  
長期債務的當期部分
    
296,484
  
​
  
308,394
  
流動負債總額
    
9,513,568
  
​
  
8,241,811
  
長期負債：
        
​
      
遞延補償，扣除當期部分
    
54,185
  
​
  
62,531
  
遞延税項負債
    
824,129
  
​
  
610,558
  
認股權證責任
    
1,386,379
      
1,124,411
  
長期債務，扣除當期部分後的淨額
    
1,625,801
  
​
  
1,701,495
  
總負債
    
13,404,062
  
​
  
11,740,806
  
承擔和或有事項(附註9)
        
​
      
股東權益：
        
​
      
優先股-0.0001面值200,000股授權股票，0股和200,000股已發行和已發行股票，分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行
    
-
  
​
  
20
  
普通股-截至2021年3月31日和2020年12月31日，已發行和已發行普通股分別為0.0001股面值49,000,000股，8,784,196股和5,313,268股
    
878
  
​
  
531
  
額外實收資本
    
33,076,459
  
​
  
2,577,359
  
留存收益
    
2,121,365
  
​
  
5,304,361
  
股東權益總額
    
35,198,702
  
​
  
7,882,271
  
總負債和股東權益
  
$
48,602,764
  
​
$
19,623,077
  

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

3
目錄
ISun，Inc.
簡明合併業務報表(未經審計)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
​
  
2021
  
​
2020
(重述)
  
​
      
​
    
賺取的收入
  
$
7,260,657
  
​
  
3,984,680
  
賺取收入成本
    
7,141,760
  
​
  
3,668,167
  
毛利
    
118,897
  
​
  
316,513
  
​
        
​
      
倉庫和其他運營費用
    
183,476
  
​
  
192,942
  
一般和行政費用
    
1,465,064
  
​
  
617,748
  
基於股票的薪酬--一般薪酬和行政薪酬
    
1,070,908
      
-
  
總運營費用
    
2,719,448
  
​
  
810,690
  
營業虧損
    
(2,600,551
)
​
  
(494,177
)
​
        
​
      
其他費用
        
​
      
認股權證負債的公允價值變動
    
(261,968
)
    
(357,605
)
利息支出，淨額
    
(36,493
)
​
  
(80,766
)
​
        
​
      
所得税前虧損
    
(2,899,012
)
​
  
(932,548
)
所得税撥備(福利)
    
214,321
  
​
  
(142,311
)
​
        
​
      
淨損失
    
(3,113,333
)
​
  
(790,237
)
​
        
​
      
優先股股息
    
(69,663
)
​
  
—
  
​
        
​
      
普通股股東可得淨虧損
  
$
(3,182,996
)
​
$
(790,237
)
​
        
​
      
普通股每股淨虧損-基本虧損和攤薄虧損
  
$
(0.41
)
​
$
(0.15
)
                 
普通股加權平均份額-基本和稀釋
    
7,695,279
  
​
  
5,298,159
  

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

4
目錄
ISun，Inc.
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
截至2021年3月31日的三個月

     
優先股
    
普通股
     其他內容              
​

 
股票
  

 
金額

   
股票
    
金額
    
實繳
資本
    
留用
收益
    
總計
  
截至2021年1月1日的餘額-重述
    
200,000
  

$
20
      
5,313,268
    
$
531
    
$
2,577,359
 
$
5,304,361
    
$
7,882,271
  
​
            
                                         
已註冊的直銷產品
    
—
      
—
      
840,000
       84
      
9,584,916
      
-
   
9,585,000
​
                    
                                 
收購iSun Energy，LLC
    
—
  


—
      
300,000
    
30    

2,921,868
 
-
    
2,921,898
  
                     
                                 
單位購房選擇權的行使
    
—
      
—
      
133,684
       13
       (13
 )
    
-
      
-
  
                     
                                 
普通股贖回
    
—
      
—
    
(34,190
 )
  
(3
 )
    
(672,856
 )
    
-
    
(672,859
 )
                                                         
轉換優先股
  
(200,000
 )
  
(20
 )
  
370,370
    37
       (17
 )
    
-
      
-
  
                     
                                 
優先股應付股息
    
—
      
—
      
-
      
-
       -      
(69,663
 )
  
(69,663
 )
                                                         
轉換太陽能項目合作伙伴，有限責任公司認股權證
    
-
      
-
      
117,376
       12
       (12
 )
    
-
      
-
  
                                                         
股權激勵計劃下的發行
    
-
      
-
      
126,083
       12
      
1,070,896
      
-
      
1,070,908
  
                                                         
期權的行使
    
-
      
-
      
100,667
       10
      
149,983
      
-
      
149,993
  
                     
                                 
認股權證的行使
    
-
      
-
      
1,516,938
       152
      
17,444,335
      
-
      
17,444,487
  
             
                                         
淨損失
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(3,113,333
 )
   
(3,113,333
 )
             
                                         
截至2021年3月31日的餘額
    
—
    
$
—
      
8,784,196
     $ 878
     $
33,076,459
    
$
2,121,365
     $
35,198,702
  

5
目錄
ISun，Inc.
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
截至2020年3月31日的三個月(重述)

     
優先股
    
普通股
     其他內容              
​

 
股票
  

 
金額

   
股票
    
金額
    
實繳
資本
    
留用
收益
    
總計
  
截至2020年1月1日的餘額
    
—
  

$ —      
5,298,159
    
$
529
    
$
(2,692,424
)
  
$
6,559,973
    
$
3,868,078
  
​
                                                        
淨損失
    
—
       —      
—
      
—
      
—
      
(790,237
)
    
(790,237
)
​
                                                        
截至2020年3月31日的餘額
    
—
  

$ —      
5,298,159
    
$
529
    
$
(2,692,424
)
  
$
5,769,736
    
$
3,077,841
  

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

6
目錄
ISun，Inc.
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
​
  
2021
    
2020
(重述)
  
經營活動現金流
            
淨損失
  
$
(3,113,333
)
  
$
(790,237
)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
                
折舊
    
135,825
      
155,012
  
遞延財務費用攤銷
    
770
      
1,535
  
遞延所得税撥備(福利)
    
213,571
      
(143,061
)
基於股票的薪酬
    
1,070,908
      
-
  
認股權證負債的公允價值變動
    
261,968
      
357,605
  
營業資產和負債變動情況：
                
應收賬款
    
(1,226,683
)
    
166,925
  
預付費用
     4,095

   
62,278
  
庫存
    
(1,534,859
)
    
—
  
超出賬單的成本和估計收益
    
(1,247,080
)
    
(197,704
)
應付帳款
    
(328,591
)
    
(1,778,242
)
應計費用
    
(37,992
)
    
18,914
  
超出成本和未完成合同的預計收益的賬單
    
421,704
      
161,425
  
遞延補償
    
(8,346
)
    
(7,750
)
用於經營活動的現金淨額
    
(5,388,043
)
    
(1,993,300
)
投資活動的現金流：
                
購買設備
    
(130,609
)
    
—
  
收購iSun Energy，LLC
    
(85,135
)
    
—
  
對專屬自保保險的投資
    
(35,382
)
    
(57,230
)
少數股權投資
    
(2,500,000
)
    
—
  
用於投資活動的淨現金
    
(2,751,126
)
    
(57,230
)
融資活動的現金流：
                
信貸額度收益
    
9,440,699
      
5,603,603
  
對信用額度的付款
    
(8,240,008
)
    
(3,165,953
)
償還長期債務
    
(88,374
)
    
(135,099
)
普通股的贖回
    
(672,859
)
    
-
  
歸功於股東
    
27,855
      
(291,403
)
登記直接發售所得款項
    
9,585,000
      
—
  
行使認股權證所得收益
    
17,444,487
      
—
  
行使期權所得收益
    
149,993
      
—
  
融資活動提供的現金淨額
    
27,646,793
      
2,011,148
  
現金淨增(減)
    
19,507,624
      
(39,382
)
期初現金
    
699,154
      
95,930
  
期末現金
  
$
20,206,778
    
$
56,548
  
補充披露現金流量信息
                
年內支付的現金：
                
利息
  
$
36,493
    
$
79,231
  
所得税
  
$
—
    
$
366
  
非現金投融資活動補充日程表：
                
滿足投資分配的優先股息
  
$
69,663
    
$
—
  
為轉換太陽能項目合作伙伴而發行的普通股
  
$
12
    
$
-
  
在無現金基礎上為行使單位購買選擇權而發行的普通股
  
$
13
    
$
-
  
為轉換優先股而發行的普通股股份-
   $
37
     $ -
  
為收購iSun Energy，LLC而發行的普通股
  
$
2,921,898
    
$
-
  

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

7
目錄
ISun，Inc.

簡明合併財務報表附註

1. 運營和重要會計政策摘要

A) 的組織和提交依據

ISun，Inc.(前身為Peck Company Holdings，Inc.)是一家面向美國東北部商業和工業客户的太陽能工程、建築和採購承包商。該公司還提供電力承包服務以及數據和通信服務。這項工作是按照固定價格合同和修改後的固定價格合同以及時間和材料合同進行的。公司註冊於特拉華州 ，公司總部設在佛蒙特州威利斯頓。

自2021年1月19日起，公司名稱由派克公司控股有限公司(The Peck Company Holdings，Inc.)更名為愛心公司(ISun，Inc.)(以下簡稱“更名”)。更名是通過 我們的特拉華州全資子公司iSun，Inc.與我們合併並併入我們而實現的。iSun，Inc.是我們全資擁有的特拉華州子公司，完全是為了更名而成立的。我們是倖存的實體。為了完成短期合併，我們於2021年1月19日向特拉華州國務卿提交了 合併證書。合併於2021年1月19日與特拉華州生效，就我們在納斯達克資本市場(“納斯達克”)的普通股報價而言，於2021年1月20日開盤時生效。

隨附的未經審計簡明財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)以及表格10-Q和S-X條例第8條的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。在 管理層的意見中，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定是截至2021年12月31日的年度業績的指示性業績，也不一定是截至2021年12月31日的財年或其他任何時期的預期業績。*所附財務報表應與公司在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的經審計的財務報表及其相關附註一併閲讀。
8
目錄
B) 合併原則

隨附的合併財務報表包括iSun公司及其全資運營子公司Peck Electric Co和iSun Energy LLC的賬目。合併這些實體後，所有材料公司間交易 均已取消。

C) 收入確認

該公司的大部分收入安排通常包括轉讓承諾的貨物或服務的單一履約義務。

1)收入確認政策

太陽能系統銷售、工程、採購和建築服務

隨着時間的推移，由於不斷將控制權移交給客户，公司確認銷售太陽能系統、工程、採購和施工(“EPC”)服務以及其他建築類型合同的收入，因為履行了 義務。建築合同，如與EPC服務相結合的太陽能發電系統的銷售，通常作為單一的會計單位(單一的 履約義務)進行核算，並且不在服務類型之間進行劃分。我們的合同通常需要大量服務才能將複雜的活動和設備集成到單個交付件中，因此通常被視為單個 履約義務，即使在提供多個不同的服務時也是如此。對於此類服務，公司使用成本比法確認收入，主要依據迄今發生的合同成本與預計合同總成本之比。 成本比法(一種輸入法)是對公司業績的最真實描述，因為它直接衡量轉移給客户的服務的價值。收入成本包括分配間接成本 ，包括折舊和攤銷。當管理層認為公司是作為委託人而不是代理人(即，公司 將材料、勞動力和設備整合到向客户承諾的交付成果中)時，分包商的材料、勞動力和設備計入收入和收入成本。預計合同總成本或損失(如果有)的變化將在合同層面評估後確定的期間確認。 合同前成本按已發生的費用計入費用，除非期望從客户那裏收回。截至2021年3月31日和2020年12月31日, 該公司在其 綜合資產負債表中有0美元的合同前成本被歸類為合同資產項下的流動資產。當項目動員成本是轉移給客户的履約義務的組成部分時，項目動員成本通常計入發生的項目成本。客户對施工合同的付款通常應在開票後30至45天內支付，具體取決於合同。公司在進行創收活動的同時徵收的銷售額和其他税收不包括在收入中。

對於公司將項目的控股權出售給客户的太陽能系統銷售，在將 基礎項目的控制權轉讓給客户時，收入將被確認為收到的對價。由於與客户簽訂銷售合同的時間，太陽能發電系統的銷售收入也可能在完成後確認。

9
目錄
能源生產

淨計量積分的收入記錄為太陽能電池板發電，並按適用的購電協議(PPA)中規定的價格向客户(PPA承銷商)收費。

運維及其他雜項服務

時間和材料合同的收入在提供服務時確認。

2)分解與客户的合同收入

下表根據截至3月31日的三個月履行業績義務的時間對該公司的收入進行了分類：

​
  
2021
    
2020
  
太陽能業務
            
在某一時間點履行的履約義務
  
$
—
    
$
—
  
隨着時間的推移履行履行義務
  
$
6,092,674
    
$
3,229,844
  
​
  
$
6,092,674
    
$
3,229,844
  
​
                
電力運營
                
在某一時間點履行的履約義務
  
$
—
      
—
  
隨着時間的推移履行履行義務
  
$
889,111
    
$
491,640
  
​
  
$
889,111
    
$
491,640
  
​
                
數據和網絡運營
                
在某一時間點履行的履約義務
  
$
—
    
$
—
  
隨着時間的推移履行履行義務
  
$
278,872
    
$
263,196
  
​
  
$
278,872
    
$
263,196
  
​
                
總計
                
在某一時間點履行的履約義務
  
$
—
      
—
  
隨着時間的推移履行履行義務
  
$
7,260,657
    
$
3,984,680
  
總計
  
$
7,260,657
    
$
3,984,680
  

3)變量考慮因素

本公司合同的性質導致了幾種類型的可變對價，包括索賠和未定價的更改單；獎勵和獎勵費用；以及違約金和 罰款。當確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉時，公司會確認可變對價的收入。本公司使用期望值(即，概率加權金額之和)或最可能金額法(以預期更好地預測金額為準)來估計 可變對價應確認的收入金額。在確定是否應確認與索賠相關的收入(包括爭議中的變更單和涉及範圍和價格的未經批准的變更單)時，考慮的因素包括：(A)合同或其他證據為索賠提供了法律依據；(B)額外成本 是由合同日期無法預見的情況造成的，而不是公司業績缺陷的結果；(C)與索賠相關的成本是可識別的，並根據所完成的工作被認為是合理的。和(D) 支持索賠的證據是客觀和可核實的。如果滿足確認索賠或未批准變更單收入的要求，則只有在發生了與索賠或未批准變更單關聯的成本時才會記錄收入 。如果確定有可能收回供應商或分包商的費用，並且可以可靠地估計金額，則確認向供應商或分包商收取的欠費是成本的降低。當 滿足上述索賠會計要求時，將確認有爭議的欠款。

10
目錄
4)剩餘履行義務

剩餘履約義務(或積壓)代表分配給公司未根據其 客户合同履行的剩餘義務的交易價格總額。該公司已選擇使用ASC 606-10-50-14中的可選豁免，如果履行義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分，則免除實體的此類披露。

5)保修

該公司通常為根據其建築合同完成的工程提供最長五年的有限工藝保修。保修期通常在公司的項目工作基本完成後延長一段有限的時間 。從歷史上看，保修索賠不會產生材料成本，保修的任何估算成本都包括在單個合同成本估算中，以便 核算長期合同。
 
11
目錄
D) 集中度和信用風險

年內，公司在單個金融機構的現金餘額偶爾會超過聯邦存款保險公司(FDIC)對每個金融機構最高250,000美元的限額。 賬面餘額和銀行餘額之間的差額是未償還支票和運輸中的存款。截至2021年3月31日，未投保餘額約為2000萬美元。

E) 所得税

截至2019年6月20日(Peck Electric Co.和Jensyn Acquisition Corp(本公司的前身)完成反向合併和資本重組之日)，前Peck Electric Co.已選擇根據美國國税法(Internal Revenue Code)和該公司應納税的州的類似法規作為S-Corporation徵税。在這次選舉生效期間，收入(無論是否分配)為聯邦所得税目的 向前派克電氣股東徵税。因此，不需要規定聯邦所得税。然而，該公司確實計算了形式撥備。前派克電氣公司的所得税規定主要針對佛蒙特州的最低税額。自反向兼併和資本重組完成之日起，該公司實際上成為了一家C股公司，將税收水平從股東改為公司。因税務狀況改變而產生的 遞延税項資產和負債已入賬，以計入變更日存在的暫時性差異，導致遞延税項負債1,506,362美元。截至2021年3月31日 和2020年12月31日，遞延税負分別為824,129美元和610,558美元。
本公司按資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債就可歸因於 現有資產及負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產及負債按預期適用於預計收回或結算暫時性差額的年度的應納税所得額的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。遞延所得税費用 指當期遞延税項資產和遞延税項負債的變動。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，遞延税項資產會減去估值津貼。公司的財務報表根據會計準則編纂(“ASC”)740所得税核算遞延税項資產和負債。
為了在財務 報表中確認這些税務頭寸，本公司還對納税申報單上採取或預期採取的所有納税頭寸採用了可能性大於非可能性的計量方法。如果該公司產生與所得税相關的利息和罰款，這些將包括在所得税撥備中。一般來説，之前提交的三個納税年度仍需接受聯邦和州税務機關的審查。

F) 使用估計數

按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額，並披露財務報表日期的或有資產和負債以及收入和費用。本公司會持續評估他們的估計， 包括與用於確認一段時間內的收入、商譽、無形資產、投資、投資減值和遞延税項資產估值的投入有關的估計。實際結果可能與這些估計不同。

12
目錄
G) 遞延融資成本

遞延融資成本與公司的債務和股權工具有關。與債務工具相關的遞延融資成本按相關工具的條款使用 實際利息法攤銷。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，與遞延融資成本相關的攤銷費用(包括在利息支出中)分別為770美元和1535美元。

H)金融工具的 公允價值

公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、存放在保險公司的現金抵押品、遞延補償計劃負債、應付賬款和其他流動負債以及債務義務。

公允價值是指在計量日市場參與者之間進行有序交易時，在資產或負債的本金或最有利市場上轉讓負債(退出價格)將收到的價格或支付的金額 。公允價值指引建立了估值等級，這要求在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入。可使用的三級投入 是：(I)第一級--相同資產或負債在活躍市場的市場報價；(Ii)第二級--基於市場的可觀測投入或其他可觀測投入；(Iii)第三級--無法由可觀測市場數據證實的重大不可觀測投入 ，這些數據通常使用包含對市場參與者假設的管理估計的估值模型來確定。在用於計量公允價值的投入落入公允價值層次的 不同級別的情況下，公允價值計量分類是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入來確定的。管理層對 特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，包括考慮特定於資產或負債的投入。

金融工具的公允價值是使用公開市場價格、金融機構的報價和其他可獲得的信息來估計的。由於到期日較短，現金、應收賬款、應付賬款和其他流動負債的賬面金額接近其公允價值。管理層相信票據及其他應收賬款、存放於保險公司的現金抵押品，以及 其信貸額度及長期債務的未償還餘額的賬面價值接近其公允價值，因為該等金額是根據公開市場價格、金融機構報價及其他現有資料估計的。

I) 網段信息

運營部門被定義為企業的組成部分，首席運營決策者或決策小組在決定分配資源和評估業績的方法時，可以獲得單獨的財務信息，並定期對其進行評估。公司目前有一個可報告的細分市場，提供不同的財務報告產品，這代表了公司的核心業務 。

J) 最近發佈了會計公告

2021年5月3日，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2021-04，每股收益(主題260)，債務修改和清償(子主題 470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及實體自有股權的衍生品和對衝合同(子主題815-40)：發行人對獨立股權分類書面贖回期權的某些修改或交換的會計 。FASB發佈了ASU 2021-04，以澄清和減少發行人對修改或交換獨立股權分類書面看漲期權(例如認股權證)的會計多樣性，這些期權在修改或交換後仍保持股權分類 。ASU從2021年12月15日開始生效，包括該年度內的過渡期，公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響 。

K) 庫存

存貨按先進先出法確定的成本或可變現淨值中的較低者計價。庫存主要包括太陽能電池板和其他材料。本公司會對照估計的可變現淨值審核存貨成本，如有任何存貨的成本超過其可變現淨值，本公司會記錄減記。存貨在2021年3月31日和2020年12月31日扣除0美元的津貼後顯示為淨額。 2020年3月31日和2020年12月31日。

L) 重新分類

對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度使用的分類。
 
13
目錄
2%的財務報表需要重報。

2021年4月12日，美國證券交易委員會(“SEC員工”)發佈了一份題為“員工關於特殊目的收購公司(”SPAC“)發行認股權證的會計和報告考慮事項”(簡稱“SEC員工聲明”)的公開聲明。在證交會工作人員聲明中，證交會工作人員表示，SPAC認股權證常見的某些條款和條件可能要求 認股權證在SPAC的財務報表中被歸類為負債，而不是股本。自發行以來，本公司的認股權證在本公司以前報告的財務報表中作為權益入賬，經過 討論和評估，管理層得出結論，認股權證應按公允價值報告的負債列報，隨後在每個報告期進行公允價值重新計量。

*本公司的結論是，由於誤用與其公開及私人配售認股權證有關的會計指引，本公司的前身 先前發出的受影響期間的財務報表不應再依賴。受影響的期間是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，以及截至2020年9月30日、2020年6月30日、 2020年3月31日、2019年9月30日和2019年6月30日的季度。因此，本公司重申本10-Q表格中包括的受影響期間的未經審計和經審計的財務報表。

重述的影響

本文件中包括的重述對截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表的影響如下。

   
和以前一樣
報道
    
調整
    
如上所述
  
截至2020年12月31日的資產負債表(經審計)
                  
認股權證責任
  
$
-
    
$
1,124,411
    
$
1,124,411
  
額外實收資本
    
5,682,139
      
(3,104,780
)
    
2,577,359
  
留存收益
    
3,323,992
      
1,980,369
      
5,304,361
  

本文件中包括的重述對截至2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表的影響如下。

   
和以前一樣
報道
    
調整
    
如上所述
  
截至2020年3月31日的三個月營業報表(未經審計)
                  
                   
認股權證負債的公允價值變動
  
$
-
    
$
(357,605
)
  
$
(357,605
)
淨損失
    
(432,632
)
    
(357,605
)
    
(790,237
)
普通股每股淨虧損
    
(0.08
)
    
(0.07
)
    
(0.15
)

重述對截至2020年3月31日的三個月簡明綜合現金流量表的影響如下所示。

   
和以前一樣
已報告
   
調整
    
如上所述
  
截至2020年3月31日的三個月現金流量表(未經審計)
                  
淨虧損
  
$
(432,632
)
  
$
(357,605
)
  
$
(790,237
)
認股權證負債的公允價值變動
    
-
      
357,605
      
357,605
  

14
目錄
3. 流動性和財務狀況

在截至2021年3月31日的三個月中，公司出現淨運營虧損，運營現金流為負。截至2021年3月31日，公司手頭現金約為2020萬美元，營運資金約為2250萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司使用了大約540萬美元的現金來支持運營。在前幾年，本公司主要依靠 運營現金流為其運營提供資金，並從其信貸安排借款。在截至2021年3月31日的三個月內，本公司利用以下所述的註冊直接發售和行使認股權證所得款項 產生現金流以支持其運營。

15
目錄
2021年1月8日，公司與兩家機構投資者簽訂了證券購買協議，規定公司將以每股12.50美元的收購價發行和出售登記直接發行的共計840,000股普通股，扣除費用和發售費用前的毛收入約為1050萬美元。公司的表格S-3註冊聲明是有效的， 允許公司發售、發行和出售總計50,000,000美元的普通股。在登記的直接發售之後，該公司在貨架登記項下大約有3950萬美元的可用資金。

本公司相信，其手頭目前的現金、登記直接發售所得款項、出售普通股的潛在可獲得性 登記、應收賬款的可回收性以及項目積壓足以滿足至少自該等財務報表發佈之日起的未來12個月的運營和資本需求。

4. 應收賬款

應收賬款包括：

​
  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
應收賬款-進行中的合同
  
$
7,410,103
    
$
6,206,760
  
應收賬款--保留金
    
116,537
      
93,197
  
​
    
7,526,640
      
6,299,957
  
壞賬準備
    
(84,000
)
    
(84,000
)
總計
  
$
7,442,640
    
$
6,215,957
  

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，壞賬支出分別為0美元和164,292美元。

合同資產是指已確認的超過已開票金額、未開票應收賬款和保留金的收入。未開票應收賬款代表無條件獲得付款的權利，但僅限於 時間的流逝，當根據合同條款開具賬單時，這些應收賬款將重新分類為應收賬款。截至2021年3月31日和2020年3月31日的合同資產如下：

​
  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
超出賬單的費用
  
$
958,720
    
$
216,261
  
未開票應收賬款，包括在超過開票金額的成本中
    
1,642,962
      
1,138,341
  
​
    
2,601,682
      
1,354,602
  
定額
    
116,537
      
93,197
  
​
  
$
2,718,219
    
$
1,447,799
  

16
目錄
合同負債是指支付給客户的金額超過迄今確認的收入、賬單超過成本和保留金。本公司預計，截至2021年3月31日，幾乎所有與合同資產相關的 已發生成本將在一年內開具賬單並收取。截至2021年3月31日和2020年12月31日的合同負債如下：

​
  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
超出成本的賬單
  
$
1,561,829
    
$
1,140,125
  

5.正在進行的 合同

有關進行中合約的資料如下：

​
  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
迄今未完成合同的支出
  
$
4,222,606
    
$
7,764,622
  
其估計收益
    
1,242,219
      
2,178,868
  
​
    
5,464,825
      
9,943,490
  
到目前為止賬單更少了
    
(6,067,934
)
    
(10,867,354
)
​
    
(603,109
)
    
(923,864
)
加上合同上剩餘的賬單100%完成
    
1,642,962
      
1,138,341
  
總計
  
$
1,039,853
    
$
214,477
  

包括在隨附的資產負債表中，標題如下：

​
  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
超出賬單的成本和估計收益
  
$
2,601,682
    
$
1,354,602
  
超出成本和未完成合同的預計收益的賬單
    
(1,561,829
)
    
(1,140,125
)
​
  
$
1,039,853
    
$
214,477
  

6. 長期債務

長期債務摘要如下：

​
  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
NBT銀行，全國協會，4.25%的利率，由所有商業資產擔保，在2026年9月之前按月分期付款5869美元，到期時支付氣球 。
  
$
672,887
    
$
683,268
  
NBT銀行，全國協會，於2021年1月償還。
    
-
      
12,050
  
NBT銀行，全國協會，4.20%的利率，以建築為擔保，在2026年9月之前按月分期付款3,293美元， 到期時氣球付款。
    
238,817
      
246,135
  
NBT銀行，全國協會，4.15%的利率，由所有商業資產擔保，在2026年4月之前按月分期付款3,677美元。
    
201,600
      
210,475
  
NBT銀行，全國協會，4.20%的利率，由所有商業資產擔保，在2026年10月之前按月分期付款5598美元，到期時支付氣球付款 。
    
414,270
      
426,624
  
NBT銀行，全國協會，利率4.85%，由一臺設備擔保，截至2023年5月，每月分期付款2932美元(含利息)。
    
72,145
      
80,001
  
各種車輛貸款，利息從0%到6.99%不等，當前每月分期付款總額約為8,150美元，由車輛擔保，期限至2025年9月。
    
271,616
      
294,799
  

17
目錄
​
  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
國家米德爾伯裏銀行，最初5年的利率為3.95%，之後貸款利率將調整為等於波士頓聯邦住房貸款銀行5/10年的預付款利率加2.75%，貸款的下限利率為3.95%，由太陽能電池板和相關設備擔保，2024年12月前每月分期付款2388美元(含利息)。
    
67,110
      
73,467
  
​
    
1,938,445
      
2,026,819
  
較少電流部分
    
(296,484
)
    
(308,394
)
​
    
1,641,961
      
1,718,425
  
降低債券發行成本
    
(16,160
)
    
(16,930
)
長期債務
  
$
1,625,801
    
$
1,701,495
  

長期債務期限如下：

截至12月31日的年度：
  
金額
  
2021年剩餘時間
  
$
220,020
  
2022
    
305,857
  
2023
    
265,765
  
2024
    
222,606
  
2025
    
209,858
  
2026年及其後
    
714,339
  
​
  
$
1,938,445
  

7. 信用額度

該公司在NBT銀行有一個營運資本信用額度，限額為600萬美元，浮動利率基於華爾街日報的最優惠利率，目前為3.25%。信貸額度 按需支付，並將於2021年9月進行年度審查。截至2021年3月31日和2020年12月31日，未償還餘額分別為3,682,818美元和2,482,127美元，借款基於符合條件的應收賬款的80%。 該額度由所有業務資產擔保，並受某些金融契約的約束。這些金融契約包括按季度計算的1.20至1.00的最低償債覆蓋率。截至2021年3月31日，公司 沒有遵守金融契約，但獲得了NBT銀行的契約違約豁免。

18
目錄
8. 承諾和或有事項

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，上述所有不可取消租約的總租金支出分別為61,215美元和62,021美元。

該公司還以不超過一年的不同期限租用用於工作的設備。根據短期租賃協議，截至2021年和2020年3月31日的季度，租金總支出分別為97,639美元和87,626美元。

所有不可取消的經營租約規定的未來最低租賃付款如下：

截至12月31日的年度：
  
金額
  
2021年剩餘時間
  
$
101,148
  
2022
    
145,561
  
2023
    
147,903
  
2024
    
150,291
  
2025
    
152,310
  
此後
    
1,070,016
  
​
  
$
1,767,229
  
 
9. 公允價值計量

公開認股權證以ISUNW代碼交易，公允價值以公開認股權證在每個計量日期的收盤價為基礎。根據下表中提供的輸入，使用Black-Scholes模型對私募認股權證進行了估值 ：

輸入
  
按市值計價
測量時間為
2020年3月31日
    
按市值計價
測量時間為
2020年12月31日
  
無風險利率
    
0.412
%
    
0.214
%
剩餘期限(以年為單位)
    
3.22
      
3.47
  
預期波動率
    
84.9
%
    
81.0
%
行權價格
  
$
11.50
    
$
11.50
  
普通股公允價值
  
$
13.35
    
$
5.95
  

下表列出了公司的資產和負債，這些資產和負債是在公允價值層次內按公允價值按經常性基礎計量的：

              
截至公允價值計量
2021年3月31日
   
   
總計
    
1級
    
2級
    
3級
  
負債：
                        
公開認股權證
  
$
1,113,951
    
$
1,113,951
    
$
-
    
$
-
  
私人認股權證
    
272,428
      
-
      
-
      
272,428
  

              
截至公允價值計量
2020年12月31日
   
   
總計
    
1級
    
2級
    
3級
  
負債：
                        
公開認股權證
  
$
773,956
    
$
773,956
    
$
-
    
$
-
  
私人認股權證
    
350,455
      
-
      
-
      
350,455
  
 
19
目錄
以下是該公司3級證券的前滾：

餘額，2021年1月1日
  
$
1,124,411
  
公允價值調整-擔保責任
    
261,968
  
平衡，2021年3月31日
  
$
1,386,379
  
 
10. 認股權證

截至2021年3月31日，本公司收到通知，與本公司(Jensyn Acquisition Corp.)發行的3,033,876份認股權證有關。行使首次公開發售及因行使首次公開發售而發行1,516,938股普通股，為本公司帶來17,444,487美元的現金收益。

   
數量
認股權證
  
未償還，從2021年1月1日開始
    
4,163,926
  
授與
    
-
  
練習
    
3,033,876
  
贖回
    
-
  
未償還，截至2021年3月31日
    
1,130,050
  

11. 聯盟評估

該公司僱用國際電工兄弟會當地300名(IBEW)成員。應支付的工會費用評估既從員工評估中扣繳，也從僱主評估中扣繳。 工會費用包括月費、固定繳費養老金、醫療和福利基金，作為多僱主計劃的一部分。所有工會評估均基於與IBEW簽訂的 協議中規定的工作時數或工資總額的百分比。

該公司與IBEW就2022年5月31日到期的工資、工時、福利和其他僱傭條件達成了一項協議。在截至2021年3月31日和 2020年3個月的三個月內，公司進行了以下工會評估。

​
  
三月三十一號，
2021
    
三月三十一號，
2020
  
養老基金
  
$
118,434
    
$
73,170
  
福利基金
    
343,371
      
214,028
  
國家僱員福利基金
    
33,680
      
20,519
  
聯合學徒訓練委員會
    
19,630
      
2,841
  
401(K)匹配
    
20,998
      
-
  
總計
  
$
536,113
    
$
310,558
  

20
目錄
12. 所得税規定

隨着反向兼併和資本重組的結束，公司的税務地位從S公司改為C公司。因此，公司負責 聯邦和州所得税，並且必須記錄遞延税項資產和負債，以計入變更之日存在的任何暫時性差異的税收影響。如果下推會計不適用於企業合併的一部分， 美國公認會計原則(GAAP)要求在財務報表中確認税務狀態變化的影響，並將該影響計入持續經營的收益(虧損)。於截至2019年12月31日止年度，本公司記錄遞延所得税開支及相應的 遞延税項負債1,098,481美元，其中1,506,362美元於轉換為C型公司時入賬(見附註1(K)所得税)。在截至2020年12月31日的年度，公司 記錄的遞延所得税收益為487,923美元，遞延納税淨負債為610,558美元。

2019年6月20日，Jensyn Acquisition Corp.和Peck Electric Co.之間的反向合併和資本重組導致了根據美國國税法(Internal Revenue Code)第382條的股權變更。該公司確認了税淨營業虧損，預計這些虧損將隨着時間的推移得到充分利用，但受“國税法”規定的年度限制的限制。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税撥備包括以下內容：

​
  
三月三十一號，
2021
    
三月三十一號，
2020
  
當前
            
聯邦制
  
$
—
    
$
—
  
狀態
    
750
      
750
  
​
                
總電流
    
750
      
750
  
​
                
延期
                
聯邦制
    
161,825
      
(108,437
)
狀態
    
51,746
      
(34,624
)
​
                
總延遲時間
  
$
213,571
      
(143,061
)
​
                
所得税撥備(福利)
  
$
214,321
    
$
(142,311
)

21
目錄
公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的遞延税項資產和負債總額如下：

​
  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
遞延税項資產(負債)
            
應計項目和準備金
  
$
23,758
    
$
23,758
  
淨營業虧損
    
1,751,269
      
812,996
  
遞延税項資產總額
    
1,775,027
      
836,754
  
​
                
財產和設備
    
(2,255,689
)
    
(1,447,312
)
基於股票的薪酬
    
(343,467
)
    
-
  
遞延税項負債總額
    
(2,599,156
)
    
(1,447,312
)
​
                
遞延税金淨資產(負債)
  
$
(824,129
)
  
$
(610,558
)

為了在財務報表中確認這些税務頭寸，本公司對納税申報單上採取或預期採取的所有納税頭寸都採用了一種可能性大於非可能性的計量方法。截至2021年3月31日和2020年12月31日，沒有不確定的税收頭寸。如果公司產生與所得税相關的利息和罰款，這些將包括在所得税撥備中，截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別沒有利息和罰款。 通常情況下，之前提交的三個納税年度仍需接受聯邦和州税務機關的審查。該公司預計不確定税務狀況在未來12個月內不會發生重大變化。

22
目錄
營業收入實際税額與法定税率之間的對賬情況如下：

​
  
三月三十一號，
2021
    
三月三十一號，
2020
  
按聯邦法定税率計算的所得税費用
  
$
(608,792
)
  
$
(193,106
)
永久性差異
     183,790      
111,438
  
不可抵扣商譽和其他無形資產
    
833,399
      
-
  
扣除聯邦福利後的州税和地方税
    
(194,076
)
    
(60,643
)
所得税(福利)費用
  
$
214,321
    
$
(142,311
)

13. 專屬自保保險

該公司和其他公司是一家名為Navigator Casualty，Ltd的離岸異類集團專屬自保保險控股公司的成員。(NCL)。NCL位於開曼羣島， 承保與工人賠償、一般責任和汽車責任保險相關的索賠。

保費是通過使用精算確定的損失預測來制定的。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，支付的保費總額分別為189,958美元和189,337美元。 精算師將源自精算預測的損失資金分為兩類，稱為“A&B”基金。“A”基金支付任何損失的前100,000美元，“B”基金支付損失層的其餘部分 每次總損失最高可達300,000美元。

每個股東擁有平等的所有權，一次性現金資本為3.6萬美元。這分為兩類，35,900美元的可贖回優先股和100美元的單個 普通股。每一位股東在NCL董事會中都代表着單一和平等的投票權。

截至2020年9月30日，NCL的財務信息摘要如下：

總資產
  
$
96,020,037
  
總負債
  
$
46,176,680
  
綜合收益
  
$
8,820,830
  

NCL的財年截止日期為2020年9月30日。

​
  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
對NCL的投資
            
資本
  
$
36,000
    
$
36,000
  
現金擔保
    
194,167
      
158,785
  
投資收益超過虧損(已發生和準備金)
    
3,320
      
3,320
  
遞延税項資產總額
  
$
233,487
    
$
198,105
  

23
目錄
14. 關聯方交易

2014年，Peck Electric Co.的少數股東出售了公司以前佔用的大樓，將收益借給了Peck Electric Co.的大股東，後者 以資本形式繳納了40萬美元的淨收益。截至2021年3月31日和2020年12月31日，欠股東的金額分別為57400美元和7.3萬美元，因為有權抵銷。

2018年5月，該公司的股東買斷了派克電氣公司的少數股東的股份。該公司預付了25萬美元的股票購買，這筆股票包括在 股東的到期金額中。截至2021年3月31日和2020年12月31日，到期金額分別為29,404美元和602,463美元，計入“欠股東”，因為有權抵消。

2019年，公司的大股東將收益借給公司，以幫助滿足現金流需求。截至2021年3月31日和2020年12月31日，欠股東的金額分別為90,552美元和286,964美元 ，因為有權抵銷。

截至2019年6月20日，本公司為S公司，因此，本公司的應納税所得額將在每位股東的納税申報表上報告，每位股東將單獨納税 。因此，公司在2021年3月31日和2020年12月31日分別向派克電氣公司(Peck Electric Co.)的前股東應計了6622美元的税款分配，這筆税款包括在下面的“應對股東”價值中。

以下金額包括截至2020年12月31日和2019年12月31日應支付給股東/來自股東的金額：

​
  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
到期股東包括按中期AFR利率(2021年3月31日為2.08%)付給股東的無擔保票據。
  
$
52,170
    
$
24,315
  

15. 遞延薪酬計劃

2018年，本公司與一名前少數股東訂立遞延補償協議。該協議提供遞延收入福利，並在退休後 期間支付。本公司按自協議簽訂之日起至退休日這段時間內估計的未來福利支付的現值計提。根據協議，未來賠償的最低承諾為155,000美元，淨現值為82,841美元。本公司還將在太陽能電池板的使用壽命內向前股東支付太陽能電池板可用現金流的24.5%的太陽能管理費，該現金流於2017年12月31日或之前投入使用。 金額是最小的，因此截至2021年3月31日和2020年12月31日沒有記錄在資產負債表上，並在發生時記錄在營業報表中。

16. 每股收益(虧損)

每股基本收益(虧損)(“EPS”)的計算方法是：普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以 期間已發行普通股的加權平均數量，不包括任何潛在攤薄證券的影響。稀釋每股收益使發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股時可能發生的潛在稀釋生效。

本公司有或有股份安排，而根據該等安排可能發行額外普通股的認股權證則不包括在攤薄每股收益計算中 ，因為目前的市場及經營狀況並不表示將會發行任何額外普通股。這些工具可能會在未來一段時間內導致稀釋。

​
  
截至三個月
三月三十一號，
  
​
  
2021
    
2020
  
溢價條款，包括可能向佩克電氣公司前股東發行的普通股新股
    
—
      
898,473
  
溢價撥備，包括可能為退出戰略而發行的新普通股
    
—
      
11,231
  
溢價條款，包括可能向被沒收和註銷股票的持有人發行的普通股新股
    
—
      
257,799
  
從Jensyn首次公開募股(IPO)中購買普通股的選擇權
    
429,000
      
429,000
  
從Jensyn首次公開募股(IPO)中購買普通股的認股權證
    
565,025
      
2,292,250
  
未歸屬的限制性股票獎勵
    
161,470
      
-
  

24
目錄
17. 優先股

本公司已授權並指定20萬股可轉換優先股(“優先股”)。根據交換協議，本公司認購500,000股GSI B類優先會員單位，以換取200,000股本公司A系列優先股(“優先股”)。此外，本公司認購及購買100,000股SPP，以換取 本公司發行認股權證，以收購275,000股本公司普通股，行使價為每股15.00美元。

交換協議規定，只要每個日曆季度優先股的股息支付等於關於GSI單位的總分派，則該等 支付和分配將被抵消，GSI和本公司均不需要向對方支付任何現金。

本公司授予GSI以4,000,000美元的估值回購最多400,000,000個單位(分50,000批)的權利。

該公司授予GSI有關優先股、認股權證和認股權證相關普通股的登記權。

優先股擁有以下權利和特權：

投票權-優先股的持有者沒有投票權。

轉換-每股優先股可根據持有者的選擇轉換為1.85185股普通股。發生以下情況時， 優先股的流通股自動轉換為普通股：(I)普通股的交易等於或大於每股15.00美元
 
在30天交易期內的20天內，或者(Ii)控制權發生變更，持有人將獲得等於或大於優先清算優先股的對價 。
 
股息-優先於普通股持有者的優先股持有人有權在董事會宣佈 時按每股每年2.00美元的速度獲得股息。

清算-如果本公司發生任何清算、解散、清盤或出售或合併(無論是自願還是非自願)，優先股持有人有權優先於普通股持有人獲得相當於原始發行價25.00美元(按定義調整)的每股金額，外加所有已申報但未支付的股息。

贖回-公司可隨時以現金支付每股27.50美元，外加任何應計和 未付股息，完全由公司選擇贖回任何或全部股票。

根據第一份修訂後的指定證書，本公司於2021年2月22日通知所有優先股持有人，強制將優先股轉換為 股普通股。根據轉換，總共發行了370,370股普通股。

18. 限制性股票和股票期權

選項

截至2021年3月31日，根據期權協議中規定的條款，該公司有201,333份非合格股票期權可購買201,333股普通股。股票 期權在不同的時間授予，可在授予之日起五年內行使，行使價為每股1.49美元，即公司普通股在每次授予之日的公平市值。該公司使用Black Scholes期權估值模型確定這些期權的 公平市場價值為170萬美元。期權估值中使用的關鍵假設如下：a)波動率為187.94%，b)期限為2年，c)無風險利率為0.13%，d)股息率為0%。

25
目錄
​
  
截至三個月
2021年3月31日
  
   
數量
選項
    
加權
平均值
鍛鍊
價格
  
未償還，從2021年1月1日開始
    
-
    
$
-
  
授與
    
302,000
    
$
1.49
  
練習
    
100,667
    
$
1.49
  
未償還，截至2021年3月31日
    
201,333
    
$
1.49
  
可於2021年3月31日行使
    
-
    
$
-
  

上表不包括作為Jensyn IPO的一部分發行的429,000個期權。

在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，公司分別向確認股票 期權的股票薪酬支出和股票期權的未攤銷股票薪酬支出的運營分別收取了100萬美元和0美元。

行使股票期權的普通股為100667股，為公司提供了大約10萬美元的現金流。

向高管授予限制性股票

根據iSun，Inc.2020股權激勵計劃(“2020計劃”)，公司於2021年1月與我們的首席執行官Jeffrey Peck、首席財務官John Sullivan、首席運營官Fredrick Myrick和首席戰略官Michael Damato簽訂了限制性股票授予協議(2021年1月RSGA)，生效日期為2021年1月。根據2021年1月RSGA可發行的所有股票在授予日的估值為每股6.15美元，代表公平市場價值。2021年1月的RSGA規定最多發行241,000股公司普通股。限售股歸屬如下：80,333股限售股份應立即歸屬，80,333股限售股份應在生效日期一(1)週年時歸屬，其餘80,334股限售股份應歸屬於生效 日期兩(2)週年。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，確認了2021年1月RSGA的股票薪酬支出分別為20萬美元和0美元。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，與員工和董事期權相關的股票薪酬(不包括2021年1月的RSGA)分別為0.4美元和0美元。

2021年2月25日，股東批准了2020年股權激勵計劃修正案，將普通股可用股份增加到100萬股普通股。

19.收購 

2021年1月19日，本公司與iSun Energy LLC簽訂合併重組協議和計劃，iSun Energy LLC成為本公司的全資子公司。ISun Energy，LLC是一家旨在支持電動汽車市場的產品和服務提供商。在合併方面，唯一成員沙宣·佩雷斯將在五年內獲得400,000股公司普通股，價值2,404,000美元，其中200,000股在交易結束時發行，認股權證購買最多200,000股公司普通股，價值517,898美元，現金對價85,135美元，以及基於 某些業績里程碑最多240,000股公司普通股，總價值3,007,033美元。

在簽署具有約束力的意向書之日，即2020年12月30日，400,000股公司普通股的估值採用6.01美元的市場收盤價。對於 權證，公司使用Black Scholes期權估值模型確定這些期權的公平市場價值。權證估值所用的主要假設如下：a)波動率為103.32%，b)期限為3年，c) 無風險利率為0.36%，d)股息率為0%。

截至2021年3月31日，3,007,033美元計入無形資產。公司認為此次收購是一項資產收購，因為收購的資產主要由iSun品牌和專有技術組成，不包含其他業務流程。攤銷採用直線法計算資產的估計使用年限。預計使用壽命為10年。

26
目錄
20. 投資

投資包括：

​
  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
GreenSeed Investors，LLC
  
$
4,624,444
    
$
4,724,444
  
對太陽能項目合作伙伴有限責任公司(Solar Project Partners，LLC)的投資
    
96,052
      
96,052
  
投資雙子座電動移動有限公司(Gemini Electric Mobility Co.)
    
1,500,000
      
-
  
投資NAD Grid Corp.d/b/a AmpUp
    
1,000,000
      
-
  
總計
  
$
7,220,496
    
$
4,820,496
  

GreenSeed Investors，LLC和Solar Project Partners，LLC

本公司於2020年4月22日與GreenSeed Investors，LLC(特拉華州有限責任公司)及 Solar Project Partners，LLC(特拉華州有限責任公司)訂立交換及認購協議(“交換協議”)。

GSI的主要目的是為綠色債券平臺提供便利，併為SPP收購太陽能項目提供資金。對GSI的投資提供了獲得早期 融資的途徑，以支持公司的EPC運營，同時建立一個大型項目管道。對SPP的投資為本公司提供了在已完成的太陽能項目中保留長期所有權的機會。因此，公司 將這些投資記錄為長期其他資產。

根據交換協議，本公司認購500,000股GSI B類優先會員單位，以換取200,000股本公司A系列優先股 (“優先股”)。除了GSI對優先股的投資外，GSI還獲得了額外的資本貢獻，對單位的估值為每單位10.00美元。由於本公司收購了500,000個單位，市場交易 被用作確定投資估值的一級公允價值工具。截至2020年4月22日，對GSI投資的公允價值為500萬美元。另外，本公司認購及購買100,000股SPP，以 交換方式由本公司發行認股權證，以收購275,000股本公司普通股，行使價為每股15.00美元。截至2021年3月31日，權證在無現金的基礎上轉換為117,376股普通股 。

交換協議規定，只要每個日曆季度優先股的股息支付等於關於GSI單位的總分派，則該等 支付和分配將被抵消，GSI和本公司均不需要向對方支付任何現金。截至2021年3月31日止三個月，本公司從GSI獲得100,000美元的資本返還， 抵銷了根據本公司與GSI之間的經營協議應付的69,663美元的股息。截至2021年3月31日，30,337美元的應收股息包括在其他流動資產中。

本公司授予GSI以每單位10.00美元的估值回購最多400,000個單位(分50,000批)的權利，總價值為4,000,000美元。

該公司授予GSI有關優先股、認股權證和認股權證相關普通股的登記權。

GSI和SPP投資按成本減去減值(如果有的話)加上或減去同一發行人相同或相似 投資在普通交易中可觀察到的價格變化而產生的變化來計量。由於本公司對GSI和SPP的經營或財務政策沒有重大影響，因此確定了投資的成本會計方法是合適的。 投資的公允價值變動在綜合經營報表中記為投資公允價值淨增值。於截至二零二一年三月三十一日止年度內，該等投資並無錄得公允價值淨增值或淨貶值，因為 並無可見的價格變動。


雙子座和AmpUp

2021年3月18日，該公司利用“未來股權簡單協議”向雙子座電動移動有限公司(“雙子座”)進行了150萬美元的少數股權投資。

2021年3月18日，該公司利用一項未來股權簡單協議向Nad Grid Corp(“AmpUp”)進行了100萬美元的少數股權投資。

Gemini和AmpUp投資按成本減去減值(如果有的話)加上或減去同一發行人相同或相似投資的普通交易中可觀察到的價格變化而產生的變化來計量。 這些投資是旨在支持電動汽車基礎設施發展的少數股權投資。本公司對這些實體沒有控制權。投資公允價值變動在綜合經營報表中記為投資公允價值淨增值 。截至2021年3月31日，雙子座和AmpUp的股權投資分別為100萬美元和150萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內，由於沒有可觀察到的價格變化，投資沒有錄得公允價值淨增值或淨貶值 。

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目錄
21. 股票贖回

2021年1月25日，公司以19.68美元的價格從某些高管手中購買了34,190股普通股，這是納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)公佈的緊接2021年1月22日前五個交易日普通股收盤價的5日平均值，總額約為674,000美元。在贖回時，普通股的股票被取消。

22. 後續事件

該公司對資產負債表日之後至財務報表發佈之日發生的後續事件和交易進行了評估。除下文所述外， 公司未發現任何後續事件需要在財務報表中進行調整或披露。

公共授權電話

正如在2021年3月9日提交的8-K文件中最初公佈的那樣，本公司向其未償還公共認股權證(“認股權證”)持有人發出通知，表示根據 認股權證的條款，本公司決定行使其贖回認股權證的權利，向該等認股權證持有人支付每份認股權證0.01美元的贖回價格，贖回日期為2021年4月12日(“贖回日期”)。

自公司發出贖回通知以來，大約607,142股認股權證被行使，購買了約303,571股公司普通股。根據公共認股權證條款，本公司 於2021年4月12日贖回了在贖回日仍未贖回的約453,764份認股權證。

轉讓協議

2021年4月6日，iSun Utility，LLC(“iSun Utility”)(特拉華州有限責任公司，其全資子公司)、Adani Solar USA，Inc.(特拉華州公司(Adani))和 Oakwood Construction Services，Inc.(特拉華州公司，“Oakwood”)簽訂了一項轉讓協議(“轉讓”)，根據該協議，iSun Utility將獲得Oakwood及其附屬公司的所有知識產權 奧克伍德是一家公用事業規模的太陽能EPC公司，也是阿達尼的全資子公司。項目知識產權包括 Adani美國太陽能業務的所有知識產權、項目參考、模板、客户列表、協議、表格和流程。

根據轉讓，iSun Utility將從Adani和Oakwood購買項目IP，總對價為270萬美元，其中100萬美元立即到期，其餘170萬美元 取決於本段所述某些里程碑的實現情況。轉讓規定，iSun Utility將收購Hartsel Solar，LLC(“Hartsel”)的所有會員權益，通過此次交易，iSun Utility 將獲得Hartsel正在進行的太陽能項目(“Hartsel Project”)的所有權利。在Hartsel實現某些里程碑後，iSun Utility將向Adani支付70萬美元，以確保之前購買的設備的安全，以確保30%的ITC安全避風港，併為關鍵開發里程碑額外支付100萬美元。

買賣合約

2021年4月6日，該公司的全資子公司、佛蒙特州公司旗下的派克電氣公司(Peck Electric Co.)簽訂了一項買賣協議(“協議”)，向佛蒙特州有限責任公司Nedde Real Estate LLC出售名為 、編號為4090 Williston Road，位於佛蒙特州南伯靈頓的房地產公司(Nedde Real Estate LLC)。該公司以前將這處房產用作辦公室，但後來搬到了一個新的地點。該房產的 購買價格為565,000美元，應在成交時支付(根據協議的定義)。該協定還受到某些慣例或有事項的限制。

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目錄
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們截至2021年和2020年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合財務報表 以及本季度報告(Form 10-Q)第1部分第1項中包含的相關注釋一起閲讀。以下討論和分析還應與我們截至2020年12月31日的年度經審計的 合併財務報表和相關附註一起閲讀。

前瞻性陳述

本討論和分析包含有關我們的計劃和對未來可能發生的事情的預期的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於許多假設和估計，這些假設和估計本身就會受到重大風險和不確定性的影響，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。由於我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件中標題為“風險因素”的章節中所描述的因素，我們未來的業績和財務狀況也可能與我們目前預期的大不相同。 在本節中，除非另有説明，否則“我們”、“我們”、“我們”和“公司”指的是iSun，Inc.。

業務介紹/概述

ISun公司的主要辦事處設在佛蒙特州的威利斯頓，是美國最大的商用太陽能工程、採購和建築(“EPC”)公司之一， 正在美國東北部(“美國”)擴張。該公司是第二代企業，成立於1972年，名稱為派克電氣公司(“派克電氣”)，是一家傳統的電氣承包商。公司的核心價值觀是 使人員、目標和盈利能力保持一致，自1994年上任以來，公司首席執行官傑弗裏·佩克(Jeffrey Peck)一直運用這些核心價值觀向太陽能行業擴張。今天，公司的宗旨是通過擴展清潔、可再生能源來促進碳排放的減少，我們相信利用這些核心價值將資源配置到盈利業務是實現這些 目標的唯一可持續戰略。
世界認識到有必要在未來50年內過渡到可靠的可再生能源電網。佛蒙特州和夏威夷在美國處於領先地位，他們的可再生能源目標分別是到2032年達到75%，到2045年達到100%。加州承諾到2045年實現100%無碳能源。美國其他大多數州也有可再生能源目標，無論當前的聯邦太陽能政策如何。我們是佛蒙特州可再生能源(Renewable Energy Vermont)的成員，該組織倡導清潔、實用和可再生的太陽能。本公司打算利用短期激勵措施來利用長期、可持續的能源轉型，並致力於保護環境 及其股東。我們的三重底線是以人、環境和利潤為導向的，自從我們開始安裝可再生能源以來，它一直是我們的指南，我們打算在未來50年內，隨着我們 建設我們的能源未來，它仍然是我們的指南。

在安裝了超過200兆瓦的太陽能後，我們相信我們已經為我們認為即將到來的向全可再生能源經濟的轉變做好了準備。由於我們於2019年6月20日完成了與Jensyn Acquisition Corp.(“Jensyn”)的業務合併交易，據此我們收購了Peck Electric Co.(“反向合併和資本重組”)，作為我們戰略增長計劃的一部分，我們現在將我們的公司 開放給公開市場。我們正在美國東北部擴張，以滿足快速增長的清潔可再生能源需求。我們願意與其他公司合作以加快我們的增長進程，我們正在 擴展我們公司擁有的太陽能電池板產品組合，以建立未來多年的經常性收入來源。經過50年的成功服務，我們已經在市場上確立了領先地位，現在我們已經準備好 迎接新的機遇和未來50年的成功。

我們有一個三管齊下的增長戰略，包括(1)在美國東北部進行有機擴張，(2)進行增值併購交易以在地理上擴張 ，以及(3)投資於公司擁有的太陽能資產。

2021年1月19日，我們達成協議，收購總部位於佛蒙特州伯靈頓的iSun Energy LLC。ISun Energy，LLC提供一系列產品組合，支持不斷增長的電動汽車市場，特別是車庫、充電站和麪向用户的技術。旗艦產品iSun Energy&Mobility Hub是30年激情、奉獻和通過可持續發展進行創新的結果。ISun太陽能電動汽車車庫充電 系統採用太陽能電池板為電動汽車充電，同時提供無與倫比的軟件洞察力，瞭解有關能源生產、消耗、空氣質量影響和其他關鍵指標的數據。ISun OASIS智能太陽能工作臺預計 將成為開發智能城市和校園不可或缺的一部分，並且能夠通過全天候收集和存儲能量的集成太陽能電池板為任何移動設備充電。ISun隨附的數據平臺允許通過內置物聯網(IoT)傳感器監控和分析關鍵指標。該平臺還提供實體和數字廣告和品牌推廣，以獲得額外的經常性收入機會。ISun的增強現實3D軟件 平臺可幫助客户在項目建成前將其可視化，使我們的客户更輕鬆。

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採用可持續的解決方案，並瞭解其對可持續性的影響。隨着我們繼續執行我們的三管齊下的增長戰略，收購iSun Energy，LLC將進一步推動向可再生和清潔能源的過渡 。隨着我們的產品組合不斷擴大，我們能夠進一步向市場提供能源即服務。

隨着我們於2020年12月4日提交S-3表格註冊聲明，我們有能力進入總計高達50,000,000美元的資本市場，以支持我們的聲明增長 戰略。獲得資本加速了我們的增長進程，使我們能夠繼續我們在新領域的擴張計劃，積極進行增值併購交易，並繼續投資於我們公司擁有的太陽能資產，這些資產現在由iSun Energy LLC提供的產品組成。目前，公司可能有大約3950萬美元的毛收入可用於根據註冊聲明 出售普通股股票，因為我們通過註冊直接發售籌集了大約1050萬美元。

2020年4月24日，我們幸運地獲得了CARE法案工資保護計劃(PPP)下1,487,624美元的貸款。這筆貸款使我們能夠在新冠肺炎疫情導致的停工期間維持我們的員工隊伍 。2020年12月1日，本公司收到NBT銀行通知，小企業管理局已批准全部免除購買力平價貸款，因此，1,496,468美元已在截至2020年12月31日的年度損益表中確認為債務清償收益。

股權與股權結構

2019年6月20日，仁順完成反向兼併和資本重組，導致仁順100%收購Peck Electric已發行和已發行的股權證券，並在Peck Electric成為Jensyn的全資子公司。Jensyn最初成立為一家特殊目的收購公司，成立的目的是進行合併、換股、資產收購、股票 購買、資本重組、重組或其他類似的資本重組。在進行反向兼併和資本重組的同時，我們更名為“The Peck Company Holdings，Inc.”。在2021年1月收購iSun Energy，LLC之前，我們的所有業務都是通過我們的全資子公司Peck Electric Co進行的。此外，我們於2021年4月成立了iSun Utility，LLC。

除文意另有所指外，“我們”、“我們”、“我們”和“公司”均指iSun，Inc.(前身為Peck Company Holdings，Inc.)以及2019年6月20日之後的子公司，而“派克 電氣”是指派克電氣在2019年6月20日之前的業務。在反向合併和資本重組結束後，派克電氣被視為會計收購人，並接管了公司的歷史信息。

自2021年1月19日起，公司名稱由派克公司控股有限公司(The Peck Company Holdings，Inc.)更名為愛心公司(ISun，Inc.)(以下簡稱“更名”)。更名是通過 我們的特拉華州全資子公司iSun，Inc.與我們合併並併入我們而實現的。iSun，Inc.是我們的全資子公司，專門為更名而成立。我們是倖存的實體。為了完成短期合併，我們於2021年1月19日向特拉華州國務卿提交了合併證書 。合併於2021年1月19日與特拉華州生效，就我們在納斯達克資本市場(“納斯達克”)的普通股報價而言，於2021年1月20日開盤時生效。我們完全通過我們的全資子公司派克電氣、iSun Energy LLC和iSun Utility LLC進行所有業務運營。

關鍵會計政策

以下對公司財務狀況和經營結果的討論和分析基於公司的財務報表，財務報表是根據 按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。這些財務報表的編制要求公司作出影響資產、負債、 收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。

預算的使用

按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期間報告的資產和負債額、披露財務報告之日的或有資產和負債以及報告的收入和費用。重大估計包括用於審核公司減值的估計和 對長期資產的估計、投資減值、商譽、無形資產、採用成本比法的收入確認、壞賬準備以及遞延税項資產的估值準備。本公司的估計基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

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收入確認

我們根據會計準則編纂(“ASC”)主題606(“主題606”)確認與客户簽訂合同的收入。根據主題606，收入在承諾的商品和服務的控制權轉讓給客户時或作為控制權轉讓給客户時確認，確認的收入金額反映實體預期有權獲得的對價，以換取轉讓的商品和服務。我們主要利用對特定項目以及某些主服務和其他服務協議的合同進展情況的成本比衡量方法，在一段時間內確認收入 。

合同。我們的收入主要來自根據以下條件執行的建築項目：(I)主服務協議和其他服務協議，通常使用時間和材料或單位固定價格定價；以及(Ii)特定項目的合同，要求建造和安裝整個基礎設施系統或基礎設施系統內的指定單元，這些合同受多種定價選項的制約，包括固定價格、單價、時間和材料，或成本加上加價。

根據成本比法，用於確認一段時間內收入的合同交易總價格和成本估算流程基於我們的項目經理、工程師和財務專業人員的專業知識和經驗。管理層持續審查合同交易總價和項目總成本的估算。工作績效、工作條件和管理層對預期可變對價的評估變化是影響合同交易總價、完成這些合同的總成本以及我們的利潤確認的因素。這些因素的變化可能會導致確定修訂的 期間的收入發生修訂，這可能會對我們在該期間的綜合運營結果產生重大影響。未完成合同的損失準備金計入確定此類損失的期間。 在截至2021年和2020年3月31日的三個月中，由於截至2021年和2020年3月31日正在進行的項目中包括的合同預估發生變化，項目利潤受到的影響不到5%。

履行義務。履約義務是將獨特的商品或服務轉讓給客户的合同承諾， 是主題606下的計算單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。我們的合同通常需要大量的 服務來將複雜的活動和設備集成到單個交付件中，因此通常被視為單一的履約義務，即使在提供多個不同的服務時也是如此。合同修改和變更單 通常與現有合同沒有區別，通常被視為對現有合同和履行義務的修改。我們絕大多數的履約義務都是在一年內完成的。
如果在同一日期或接近同一日期與客户簽訂了多份合同，管理層將評估這些合同是否應合併並計入單一合同 ，以及這些合同是否應計入一份或多份履約義務。這項評估需要作出重大判斷，並以各種合同的事實和情況為基礎。

工會勞工

該公司使用工會勞工來建造和維護構成其業務核心活動的太陽能、電力和數據工作。因此， 公司向全國聯合學徒和培訓委員會、國家電氣福利基金、工會養老金計劃和工會健康和福利基金捐款。每位員工每月向國際電氣工人兄弟會(“IBEW”)捐款。該公司與IBEW的合同將於2022年5月31日到期。
公司管理層相信，加入工會為公司的增長提供了獨特的優勢，因為可以利用其他 個州的工會有效地擴展勞動力資源，以滿足其他州的特定項目需求，而不會大幅增加公司的固定成本。

商務保險/專屬自保集團

2018年，派克電氣加入了一家專屬自保保險集團。本公司管理層相信，隸屬於專屬自保保險集團將穩定企業保險費用，並將把 鎖定在較低的費率上，這些費率不會每年變化，而是基於本公司有利的體驗改進率。

認股權證責任

2021年4月12日，美國證券交易委員會的工作人員發佈了一份關於SPAC公司發行的公共和私人認股權證的會計處理的公開聲明，聲明這些認股權證 應作為負債而不是股本入賬。自從我們在2019年被Jensyn Acquisition Corp收購以來，我們將我們的權證作為股權進行會計，因此不得不重新申報之前幾個時期的財務狀況。重述 對我們的現金餘額或調整後的EBITDA沒有影響。截至2021年5月24日，我們沒有未償還的公共認股權證，因為所有公共認股權證都已行使或贖回。

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基於股票的薪酬

我們定期向員工和董事發放股票獎勵和股票期權。我們根據財務會計準則委員會(FASB)提供的權威指導 對發放和授予員工的股票期權進行核算，而獎勵的價值在授予之日計量，並在授予期間確認。

我們根據財務會計準則委員會的權威指引對發放給非僱員的股票授予進行核算，而股票薪酬的價值是基於計量日期 確定的，該計量日期為：a)達成業績承諾之日，或b)獲得股權工具所需業績完成之日。非員工股票薪酬費用通常以直線方式在授權期內攤銷。在非僱員沒有未來績效要求的某些情況下，將立即授予期權，並在衡量日期期間記錄基於股票的總薪酬費用 。

收入驅動因素

該公司的業務包括為客户設計和建造太陽能電池板。每個建設項目的收入都是按完工百分比確認的。該公司不時自費建造太陽能電池板，或購買仍需建造的太陽能電池板。在這些情況下，太陽能電池板的建造沒有確認任何收入。在公司擁有太陽能電池板的情況下，收入將確認為將所產生的電力出售給第三方。因此，根據它是為他人建造還是為自己建造，該公司的收入可能會出現重大變化。

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的運營結果

收入和賺取收入的成本

截至2021年3月31日的三個月，我們的收入增長了82.2%，達到730萬美元，而截至2020年3月31日的三個月收入為400萬美元。截至2021年3月31日的三個月的創收成本為710萬美元，比截至2020年3月31日的三個月的370萬美元高出94.7%。與前一年相比，我們的收入有所增加，因為在新的地理區域執行的項目於2020年開工建設，並於2021年第一季度完工。由於新冠肺炎大流行的影響，2020年第一季度低於預期。

截至2021年3月31日的三個月，毛利潤為10萬美元。相比之下，截至2020年3月31日的三個月毛利潤為30萬美元。截至2021年3月31日的三個月的毛利率為1.6%，而截至2020年3月31日的三個月的毛利率為7.9%。第一季度的毛利率受到了我們一個非州項目的重大重大問題的影響。不符合 太陽能電池板設計要求的材料被直接送到施工現場。我們的質量控制團隊在檢查時發現了問題，並通知了我們的採購組。我們的採購團隊能夠找到替換材料，這些材料 不需要更改設計，但需要對以前安裝的設備進行材料修改，這會導致額外的材料搬運費用、材料修改費用和人工費用。由於 材料問題的性質，我們需要在沒有額外收入的情況下進行必要的更改，以抵消計劃外費用。此外，由於新冠肺炎疫情，我們有幾個工作網站關閉，影響了不同的項目。由於我們的項目 截止日期不變，我們經常需要部署管理費用以滿足之前商定的時間表，這影響了2021年第一季度的利潤率表現。

2021年，由於幾個因素，我們預計收入將比2020年有所增長。我們的積壓項目總額已經接近8100萬美元，預計將在12 到18個月內完成。我們通常不會對項目進行競爭性投標，而是與我們的客户進行長期接觸，以開發項目設計並幫助客户降低項目成本。因此，預計未來12至18個月的基於項目的收入為8100萬美元，這代表着很有可能轉換的項目。從歷史上看，在我們審查的建設項目中，我們獲得了90%以上的獎勵。與客户的前期 協助和協調可以視為我們的營銷努力，這對於轉換其高比例的流水線項目來説是一個顯著的優勢。

此外，我們正在與佛蒙特州以外的現有客户和新合作伙伴接洽，這是我們計劃在2021年在東北部和其他戰略地理區域擴張的一部分。我們目前的項目積壓包括佛蒙特州、康涅狄格州、馬薩諸塞州、緬因州、新罕布夏州和田納西州的項目。

銷售和營銷費用

我們依賴於客户的推薦和其行業聲譽，因此歷史上沒有發生過重大的銷售和營銷費用。

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一般和行政費用

截至2021年3月31日的三個月，一般和行政(“G&A”)總支出為140萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為60萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中，G&A費用佔收入的 百分比降至20.2%，而截至2020年3月31日的三個月為21.3%。與截至2020年3月31日的三個月相比，與截至2020年3月31日的三個月相比，G&A費用增加的主要原因是支持公司增長計劃所需的個人成本增加了 。2021年1月，我們收購了iSun Energy LLC，這導致了G&A的增加。iSun Energy LLC的收購意在 增加，但在2021年第一季度沒有確認為收購的一部分。此外，我們執行了註冊的直接發行，行使了我們的認股權證，並開始舉行我們的 2020和2021年年會，這為截至2021年3月31日的三個月增加了大量的專業費用和法律費用。

倉庫和其他運營費用

2021年的倉儲和其他運營費用預計將與前幾年持平或下降，因為我們將繼續尋找機會來簡化我們的運營並 降低我們的成本結構。到目前為止，我們已經降低了某些行政和保險成本，並調整了對熟練勞動力的利用，以減少管理費用負擔，而不影響有效運營的能力。

基於股票的薪酬費用

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們產生了110萬美元的非現金股票薪酬支出，而去年同期為0美元。

2021年1月，我們與首席執行官Jeffrey Peck、首席財務官John Sullivan、首席運營官Fredrick Myrick和首席戰略官Michael Damato簽訂了限制性股票授予協議(2021年1月RSGA)。根據2021年1月RSGA可發行的所有股票，截至授予日期的估值為每股6.15美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，確認了2021年1月RSGA的基於股票的 薪酬支出分別為60萬美元和0美元。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，與員工和董事期權相關的股票薪酬(不包括2021年1月的RSGA)分別為0.5美元和0美元。

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目錄
其他收入(費用)
 
截至2021年3月31日的三個月的利息支出為36,493美元，而去年同期為80,766美元，原因是我們的信貸額度利用率下降。

所得税(福利)税費

截至2021年3月31日的三個月，美國GAAP有效税率為9.6%，2020年3月31日為24.8%。2021年3月31日和2020年3月31日這三個月的形式有效税率分別為27.72%和27.72%。有關實際税率的解釋，請參閲FN 12中的税率調節。

淨虧損

截至2021年3月31日的三個月的淨虧損為310萬美元，而2020年3月31日的三個月的淨虧損為40萬美元。

某些非GAAP指標

我們定期審查以下關鍵的非GAAP衡量標準，以評估我們的業務和趨勢，衡量我們的業績，準備財務預測，並做出戰略決策。

EBITDA和調整後的EBITDA

本報告包括對扣除利息、所得税和折舊及攤銷前的收益(“EBITDA”)和經某些非現金、 非經常性或非核心支出(“調整後的EBITDA”)調整後的淨虧損的討論和對帳。調整後的EBITDA不包括某些非現金和其他費用、某些法律服務成本、專業和諮詢費以及一次性 反向合併和資本重組費用以及某些調整。我們認為，這些非GAAP衡量標準説明瞭與我們的經營結果相關的潛在財務和業務趨勢，以及本期與 上期的可比性。我們還使用這些非GAAP措施來建立和監控運營目標。
這些非GAAP衡量標準不符合GAAP，也不是GAAP的替代品，不應被視為是對根據GAAP編制的其他財務績效衡量標準的補充，而不是替代或優於這些衡量標準。僅使用非GAAP財務指標，特別是調整後的EBITDA來分析我們的業績將有實質性的侷限性，因為此類計算是基於對投資者可能認為重要的事件和情況的性質和分類的主觀判斷 。我們通過同時提出GAAP和非GAAP的經營業績衡量標準來彌補這些限制。儘管其他公司可能會 報告名為“調整後EBITDA”或性質類似的衡量標準，但可能存在多種計算公司調整後EBITDA或類似衡量標準的方法。因此，我們用於計算調整後EBITDA的方法可能不同於其他公司用於計算其非GAAP衡量標準的 方法。
 
34
目錄
下表顯示了EBITDA和調整後EBITDA與淨虧損的對賬情況，淨虧損是根據GAAP計算和公佈的最直接的可比財務指標：

​
  
截至三個月
三月三十一號，
  
​
  
2021
    
2020
答案(重述)
  
淨損失
  
$
(3,113,333
)
  
$
(790,237
)
折舊及攤銷
    
135,825
      
155,012
  
利息支出
    
36,493
      
80,766
  
認股權證負債的公允價值變動
    
261,968
      
357,605
  
基於股票的薪酬
    
1,070,908
      
-
  
所得税(福利)
    
214,321
      
(142,311
)
EBITDA
    
(1,393,818
)
    
(339,165
)
加權平均流通股
    
7,695,279
      
5,298,159
  
調整後每股收益
    
(0.18
)
    
(0.06
)

流動性和資本資源

截至2021年3月31日，我們擁有2020萬美元的無限制現金，而截至2020年12月31日，我們擁有70萬美元。

截至2021年3月31日，我們的營運資本盈餘為2250萬美元，而2020年12月31日的營運資本盈餘為25萬美元。2021年1月8日，我們與兩家機構投資者簽訂了證券 購買協議，規定公司在扣除費用和發售費用之前，以每股12.50美元的收購價發行和出售登記直接發行的840,000股普通股，總收益約為1050萬美元 。

我們相信，我們現有的現金和現金等價物的總和，包括我們的營運資金信用額度、貨架登記和股本額度，至少在2022年6月30日之前將足以滿足我們的運營現金需求。

截至2021年5月14日，我們大約有2100萬美元的現金可用。2021年第一季度，我們從行使公共認股權證中獲得了約1740萬美元的現金收益，並從註冊直接發售中獲得了另外約960萬美元的現金收益。可用的資金將支持執行我們積壓的大約8100萬美元。我們相信在接下來的 12到18個月內可以執行積壓訂單，這將支持我們在2021年恢復盈利。

隨着我們於2020年12月4日提交S-3表格註冊聲明，我們有能力進入總計高達50,000,000美元的資本市場，以支持我們的聲明增長 戰略。獲得資本加速了我們的增長進程，使我們能夠繼續我們在新領域的擴張計劃，積極進行增值併購交易，並繼續投資於我們公司擁有的太陽能資產，這些資產現在由iSun Energy LLC提供的產品組成。目前在註冊聲明下有大約3950萬美元可用，因為我們通過我們的註冊直接發售提取了大約1050萬美元。

根據2019年9月26日簽訂的股權信貸額度條款，根據某些條款和條件，林肯公園資本必須購買總價值不超過15,000,000美元的股票 。截至2020年12月31日，股權信貸額度中有1500萬美元可供使用。我們可以要求定期購買50,000股普通股。在定期申購後的第二天，我們可以 要求進行相當於常規申購所售股份200%的加速申購，以及相當於常規申購所售股票300%的額外加速申購。購買協議授權的股票總數 總計3,024,194股，這將使我們能夠在10個工作日內最大限度地提高股權信貸額度。目前，我們沒有計劃利用我們的股權信用額度，但我們確實有能力利用此次市場發行籌集資金 ，並從交易中獲得現金收益，為我們的運營活動提供資金。
 
35
目錄
截至2021年3月31日的三個月，運營活動使用的現金流為540萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，運營活動提供的現金為0.4美元。 業務活動提供的現金減少的主要原因是應收賬款增加120萬美元，存貨增加150萬美元，成本超過收益120萬美元。

截至2021年3月31日的三個月，投資活動中使用的淨現金為280萬美元，而截至2020年3月31日的三個月使用的淨現金為10萬美元。這一增長與雙子座電動移動公司和NAD Grid Corp.d/b/a AmpUp的少數股權投資有關。

截至2021年3月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額為2770萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額為20萬美元 。融資活動提供的現金流包括120萬美元的信貸額度借款、1740萬美元的權證行使借款和960萬美元的登記直接發售借款。

表外安排

本公司沒有任何表外安排，這些安排合理地可能會對其財務狀況、收入、經營業績、 流動性或資本支出產生當前或未來的影響。

第三項。
關於市場風險的定量和定性披露

作為一家規模較小的報告公司，根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第12b-2條的定義，我們不需要提供本 項所要求的信息。

項目4.
管制和程序

信息披露控制和程序的評估

在我們管理層(包括首席執行官和首席財務會計官)的監督下，我們對截至2021年3月31日我們的披露控制和程序的 有效性進行了評估，該術語在《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。管理層認定，由於有限的資源和程序的正式文件，以及與公司權證重新分類相關的財務 報表結算流程缺乏監督審查，導致我們以前的財務報表重述，如 本備案文件中包含的精簡綜合財務報表附註2所述。這些控制缺陷構成了財務報告內部控制的重大缺陷。因此，我們的首席執行官、首席財務官和會計官得出結論，在本報告所涉期間，我們的披露控制和程序無效。我們計劃採取措施，通過實施“內部控制-集成框架”來彌補這一重大弱點。

披露控制和程序旨在確保在SEC規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告我們在《交易法》報告中要求披露的信息 ，並將這些信息積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務會計官或履行類似職能的人員 ，以便及時做出有關要求披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年3月31日的三個月內，財務報告的內部控制沒有變化。

第II部分-其他信息

第一項。
法律程序

沒有。

第1A項
風險因素

根據交易法第12b-2條的規定，作為一家較小的報告公司，我們不需要提供本項目所要求的信息。

第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用

36
目錄
沒有。

第三項。
高級證券違約

沒有。

項目4.
礦場安全資料披露

沒有。

第五項。
其他資料

2021年1月5日，特拉華州的一家公司iSun，Inc.(前身為Peck Company Holdings，Inc.)收到了納斯達克證券市場(納斯達克)上市資格部的書面通知(以下簡稱通知)，指出公司不符合上市規則第5620(A)條(“年會規則”)。其中要求公司在不遲於公司會計年度結束後 召開年度股東大會，以繼續在納斯達克資本市場上市。該通知只是不足之處的通知，並非即將退市的通知，對公司證券在納斯達克資本市場的上市或交易目前沒有任何影響。 本公司的證券在納斯達克資本市場上市或交易。

通知指出，公司有45個歷日提交計劃，以重新遵守年度會議規則。公司於2021年2月22日通過Merritt&Merritt於2021年2月22日致上市分析師Una Hahn女士的信函提交了重新遵守年度會議規則的計劃。在2021年2月23日致公司首席執行官Jeffrey Peck先生的信中，納斯達克批准公司延長 至2021年5月11日，以使公司如目前預期的那樣，在2021年5月11日舉行2020年年會時重新遵守年會規則。

2021年5月10日，iSun，Inc.(“本公司”)發佈新聞稿，宣佈本公司董事會(“董事會”)決定將2020年和2021年股東年會從原定的2021年5月11日推遲並重新安排至2021年5月25日，原因是代理材料的印刷和郵寄給股東的工作出現了意想不到的延誤。該公司於2021年4月27日向美國證券交易委員會(SEC)提交了 2020年和2021年年會的最終委託書。該公司將向證券交易委員會提交關於延期的最終補充材料。
 
37
目錄
第6項
陳列品
展品索引

展品
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日期
 
  
 
          
 
2.1(a)
  
股票交換協議，日期為2019年2月26日，由Jensyn 收購公司、Peck Electric Co.和Peck Electric Co.的股東簽署。
  
通過引用
  
8-K
  
(2019年3月1日)
                 
2.1(b)
  
股票交換協議第一修正案，日期為2019年2月26日 ，由Jensyn Acquisition Corp.，Peck Electric Co.和Peck Electric Co.的股東簽署。
  
通過引用
  
DEFM14A
  
2019年6月3日
                 
2.2
  
截至2017年11月3日Jensyn Acquisition Corp.、BAE Energy Management，LLC、Victor Ferreira和Karen Ferreira之間的會員權益購買協議。
  
通過引用
  
8-K
  
2017年11月9日
 
                 
2.3
  
Jensyn Acquisition Corp.、Oneness Global和Oneness Global股東之間的換股協議
  
通過引用
  
10-Q
  
2018年8月20日
                 
2.4
  
Peck Company Holdings， Inc.，GreenSeed Investors，LLC和Solar Project Partners，LLC之間的交換和認購協議，日期為2020年4月22日
  
通過引用
  
8-K
  
2020年4月28日
                 
2.5
  
協議和合並計劃，日期為2021年1月19日，由iSun Energy LLC、iSun， Inc.和Peck Mercury，Inc.簽署，並由iSun Energy LLC和iSun，Inc.之間簽署。
  
通過引用
  
8-K
  
2021年1月25日
                 
3.1
  
公司註冊證書的修訂和重新簽署。
  
通過引用
  
8-K
  
2016年3月10日
                 
3.1(a)
  
2018年3月6日修訂和重新簽署的公司註冊證書修正案 6。
  
通過引用
  
8-K
  
2018年3月6日
                 
3.1(b)
  
2018年6月4日修訂和重新簽署的公司註冊證書修正案
 
通過引用
  
8-K
  
2018年6月8日
                 
3.1(c)
  
2018年8月29日修訂和重新簽署的公司註冊證書修正案
 
通過引用
  
8-K
  
2018年9月4日
                 
3.1(d)
  
2019年1月2日修訂並重新簽署的《公司註冊證書》(日期為 )。
  
通過引用
  
8-K
  
2019年1月3日

38
目錄
展品
不是的。
​
描述
​
包括
​
形式
​
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日期
3.1(e)
​
派克公司控股公司的指定證書、優先股優先股和優先股權利證書。
​
通過引用
​
8-K
​
2020年4月28日
                 
3.1(f)
  
提交給特拉華州國務卿的合併證書日期為2021年1月19日
  
通過引用
  
8-K
  
2021年1月25日
                 
3.1(g)
  
ISun，Inc.首次修訂和重新修訂的優先股指定、優先股和權利證書。
  
通過引用
  
8-K
  
2021年2月26日
                 
3.2
  
附例。
  
通過引用
  
S-1
  
2015年11月23日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
4.1
​
單位證書樣本。
​
通過引用
​
S-1
​
2015年11月23日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
4.2
​
普通股證書樣本。
​
通過引用
​
S-1
​
2015年11月23日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
4.3
​
權利證樣件。
​
通過引用
​
S-1
​
2015年11月23日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
4.4
​
授權書樣本。
​
通過引用
​
S-1
​
2015年11月23日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
4.5
​
日期為2019年9月17日的期票，簽發給NBT銀行，全國協會
​
通過引用
​
10-Q
​
2019年11月18日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
4.6
​
Jensyn Acquisition Corp.和Continental Stock Transfer& 信託公司之間的權證協議，日期為2016年3月2日。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
4.7
​
單位購買選擇權，日期為2016年3月7日，在Jensyn Acquisition Corp.和Chardan Capital Markets，LLC之間。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
4.8
​
權利協議，日期為2016年3月2日，由Jensyn Acquisition Corp.和Continental Stock Transfer& 信託公司簽署。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
4.9
​
Peck Company Holdings，Inc.向GreenSeed Investors，LLC發行的權證，日期為2020年4月22日
​
通過引用
​
8-K
​
2020年4月28日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
4.10
​
Peck電氣公司簽發給NBT銀行的本票，日期為2020年1月13日，全國協會
​
通過引用
​
8-K
​
2020年4月28日

39
目錄
4.11
​
Peck Electric Co.於2020年4月24日向NBT銀行(NBT Bank，National Association)簽發的薪資保護計劃票據和支付授權書
​
通過引用
​
8-K
​
2020年4月28日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
4.12
  
對授權協議的第1號修正案，日期為2021年3月9日
  
通過引用
  
8-K
  
2021年3月9日
                 
4.13
  
贖回通知，日期為2021年3月9日
  
通過引用
  
8-K
  
2021年3月9日
                 
4.14
  
Peck Company Holdings，Inc.與某些投資者於2021年1月8日簽訂的證券購買協議表格
 
通過引用
  
8-K
  
2021年1月12日
                 
10.1
​
商業貸款協議，日期為2019年9月17日，由Peck Electric Co.和NBT Bank，National Association，作為貸款人 簽訂
​
通過引用
​
10-Q
​
2019年11月18日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.2
​
Peck Electric Co.和NBT Bank之間的商業安全協議，日期為2019年9月17日，全國協會
​
通過引用
​
10-Q
​
2019年11月18日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.3
​
商業擔保，日期為2019年9月17日
​
通過引用
​
10-Q
​
2019年11月18日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.4(a)
​
Jensyn Acquisition Corp.和Jeffrey Raymond之間的信函協議，日期為2016年3月2日。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日

40
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展品
不是的。
​
描述
​
包括
​
形式
​
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日期
10.4(b)
​
Jensyn Acquisition Corp.和Rebecca愛爾蘭之間的信函協議，日期為2016年3月2日。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.4(c)
​
Jensyn Acquisition Corp.和Joseph Raymond之間的信函協議，日期為2016年3月2日。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.4(d)
​
Jensyn Acquisition Corp.和Peter Underwood之間的信函協議，日期為2016年3月2日。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.4(e)
​
信協議，日期為2016年3月2日，由Jensyn Acquisition Corp.和Philip Politziner達成。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.4(f)
​
Jensyn Acquisition Corp.和Joseph Anastasio之間的信函協議，日期為2016年3月2日。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.4(g)
​
信協議，日期為2016年3月2日，由Jensyn Acquisition Corp.和理查德·C·庫克(Richard C.Cook)簽署。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.4(h)
​
Jensyn Acquisition Corp.和Jensyn Capital，LLC之間的信函協議，日期為2016年3月2日。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.5
​
投資管理信託協議，日期為2016年3月2日，由Jensyn Acquisition Corp.和Continental 股票轉讓與信託公司簽訂。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.5(a)
​
截至2018年3月6日，Jensyn Acquisition Corp和大陸股票轉讓與信託公司之間的投資管理信託協議第1號修正案。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.5(b)
​
Jensyn Acquisition Corp和 Continental Stock Transfer&Trust Company於2018年3月2日簽署的投資管理信託協議第2號修正案。
​
通過引用
​
8-K
​
2018年6月8日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.5(c)
​
Jensyn Acquisition Corp和 Continental Stock Transfer&Trust Company於2018年3月2日簽署的投資管理信託協議第3號修正案。
​
通過引用
​
8-K
​
2018年8月29日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.5(d)
​
Jensyn Acquisition Corp和 Continental Stock Transfer&Trust Company於2018年3月2日簽署的投資管理信託協議第4號修正案。
​
通過引用
​
8-K
​
2019年1月3日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.6
​
股票託管協議，日期為2016年3月2日，由Jensyn Acquisition Corp.、協議中確定的初始股東 和大陸股票轉讓與信託公司簽訂。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日

41
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展品
不是的。
​
描述
​
包括
​
形式
​
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日期
10.7
​
Jensyn Acquisition Corp.和其中確定的投資者之間的註冊權協議，日期為2016年3月2日 。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.8
​
彌償協議書的格式。
​
通過引用
​
S-1
​
2015年11月23日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.9
​
行政服務協議，日期為2014年12月1日，由Jensyn Acquisition Corp.和Jensyn Integration Services，LLC簽署
​
通過引用
​
S-1
​
2015年11月23日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.10
​
私人單位購買協議，日期為2016年3月2日，由Jensyn Acquisition Corp.和Chardan Capital Markets，LLC簽訂。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.11
​
私人單位購買協議，日期為2016年3月2日，由Jensyn Acquisition Corp.和Jensyn Capital，LLC簽訂。
​
通過引用
​
8-K
​
2016年3月10日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.12
​
信件協議，日期為2015年6月11日，由Jensyn Acquisition Corp.和Corinthian Partners，LLC達成。
​
通過引用
​
S-1
​
2015年11月23日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.13
​
優先購買權及公司機會協議表格。
​
通過引用
​
S-1
​
2015年11月23日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.14
​
聯合協議日期為2016年11月11日，由斯圖爾特·馬丁簽署。
​
通過引用
​
10-K
​
(2017年3月27日)
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.15
​
內部人士出具的註明日期為2017年3月7日的資金保證單
​
通過引用
​
10-K
​
(2017年3月27日)
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.16
​
截至2018年1月31日，Jensyn Acquisition Corp.、Victor Ferreira和Karen Ferreira之間的信函協議。
​
通過引用
​
10-K
​
2018年3月29日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.17
​
向Jensyn Capital，LLC發行日期為2018年3月6日的本票
​
通過引用
​
10-Q
​
2018年5月21日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.18
​
向Jensyn Capital，LLC發行日期為2018年6月22日的本票
​
通過引用
​
10-Q
​
2018年8月20日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.19
​
發行給Riverside Merchant Partners，LLC的第二張日期為2019年3月7日的貼現本票正本
​
通過引用
​
8-K
​
2019年3月14日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.20
​
Riverside Merchant Partners，LLC及其簽字方股東於2019年3月7日簽署的投票協議
​
通過引用
​
8-K
​
2019年3月14日

42
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展品
不是的。
​
描述
​
包括
​
形式
​
歸檔
日期
10.21
​
Peck Company Holdings Inc.和Jeffrey Peck之間的投票協議，日期為2019年6月20日
​
通過引用
​
10-K
​
2020年4月14日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.22
​
商業貸款協議，Peck Electric Co.和NBT Bank，National Association，日期為2020年1月13日
​
通過引用
​
8-K
​
2020年4月28日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.23
​
商業擔保，日期為2020年1月13日，由Jeffrey Peck向NBT銀行，全國協會簽發
​
通過引用
​
8-K
​
2020年4月28日
                 
10.24
  
2020股權激勵計劃
  
通過引用
  
S-8
  
2020年10月28日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
10.25
​
Peck Electric Co.和Unsworth Properties，LLC作為Mach、 LLC、306 West Indian、LLC、Cooper Two、LLC、Trek Communities、LLC、Masthead、LLC和Stephen and Shona Unsworth的代理簽訂的租賃協議，日期為2020年12月7日
​
通過引用
​
8-K
​
2020年12月10日
                 
10.26
  
派克公司控股公司與AG.P./Alliance Global Partners之間的配售代理協議，日期為2021年1月8日
  
通過引用
  
8-K
  
2021年1月12日
                 
10.27
  
派克公司控股公司與沙宣·M·佩雷斯之間的股東鎖定協議，日期為2021年1月19日
  
通過引用
  
8-K
  
2021年1月25日
                 
10.28
  
派克公司控股公司與沙宣·M·佩雷斯之間的官員協議，日期為2021年1月19日
  
通過引用
  
8-K
  
2021年1月25日
                 
10.29
  
派克公司控股公司與Renz可持續解決方案公司之間的諮詢協議，日期為2921年1月19日
  
通過引用
  
8-K
  
2021年1月25日
                 
10.30
  
派克公司控股公司與沙宣·M·佩雷斯之間不可撤銷的委託書，日期為2021年1月19日
  
通過引用
  
8-K
  
2021年1月25日
 
​
  
​
  
​
  
​
  
31.1
​
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證
​
特此聲明
​
10-Q
​
  
 
​
  
​
  
​
  
​
  
31.2
​
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證
​
特此聲明
​
10-Q
​
  
 
​
  
​
  
​
  
​
  
32.1
​
依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的認證
​
特此聲明
​
10-Q
​
  
                 
32.2
  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明
   特此聲明   10-Q
    
 
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目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已於 24日正式授權以下簽字人代表其簽署本報告2021年5月的一天。

 
ISun，Inc.
     
 
由以下人員提供：
/s/Jeffrey Peck
     
   
傑弗裏·派克
     
   
首席執行官
     
   
(首席行政主任)
     
 
由以下人員提供：
/s/約翰·沙利文
     
   
約翰·沙利文
     
   
首席財務官
     
   
(首席財務會計官)
     
日期：2021年5月24日
    


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