美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-Q

截至2021年3月31日的季度

或

對於 ，從_到_的過渡期

委託 檔號：001-38448

Vinco Ventures，Inc.

(註冊人名稱與其章程中規定的確切名稱相同)

(866) 900-0992

(註冊人電話號碼 ，含區號)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類 報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

[X] 是[]不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。

[X] 是[]不是

用複選標記表示 註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司” “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[X]

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

[] 是[X]不是

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

截至2021年5月24日，註冊人共有27,935,586股普通股流通股。

愛迪生 民族公司

目錄表

使用 市場和行業數據

此 Form 10-Q季度報告包括我們從第三方渠道獲得的市場和行業數據，包括行業 出版物，以及我們管理層根據其對我們所在行業的瞭解和經驗而準備的行業數據 (包括我們管理層基於該知識對此類行業的估計和假設)。 管理層通過其在這些行業的經驗和參與發展了對此類行業的瞭解。 我們的管理層相信本季度報告中提到的Form 10-Q表中提到的第三方消息來源是可靠的，但我們和 我們的管理層都沒有獨立核實本Form 10-Q季度報告中提到的此類消息來源中的任何數據 ，也沒有確定這些消息來源所依賴的潛在經濟假設。此外，內部準備的和第三方 市場預期信息尤其只是估計信息，預期 和實際結果之間通常會存在差異，因為事件和情況經常不會按預期發生，這些差異可能是實質性的。 此外，本季度報告中提到的第三方準備的任何出版物、報告、調查或文章 不應解釋為描述了整個出版物、報告、調查或文章的完整結果。任何此類出版物、報告、調查或文章中的信息 未通過引用併入本Form 10-Q季度報告中。

僅為方便起見，我們在本季度報告中提及的10-Q表格中的商標沒有使用®、™或符號，但 此類引用並不表示我們不會根據適用法律最大程度地維護我們對 我們自己的商標的權利。本季度報告中提到的10-Q表格中的其他服務標記、商標和商號(如果有) 是其各自所有者的財產，儘管為表示方便起見，我們可能不會使用®或™符號 來標識此類商標。

其他 相關信息

除非 上下文另有説明，否則在本Form 10-Q季度報告中使用的術語“Vinco Ventures”、“我們”、“我們”、“公司”及類似術語指Vinco Ventures，Inc.、前身為愛迪生國家公司(Edison Nation，Inc.)、Xspand Products Lab，Inc.和IDEA Lab Products，Inc.以及我們的所有子公司和附屬公司的內華達州 公司。

有關前瞻性陳述的警示 注意事項

本 截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告(“季度報告”)包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”和修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節的前瞻性 陳述。這些陳述與未來事件有關(包括但不限於 我們提議的收購的條款、時間和結束或我們未來的財務表現)。我們嘗試使用“預期”、“相信”、“預期”、“ ”、“可以”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“ ”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“應該”或“將”等術語或其他類似術語的否定詞來識別 前瞻性陳述。這些陳述只是預測；不確定因素和其他 因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的未來 結果、水平或活動、業績或成就大不相同。儘管我們 相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。我們的預期是截至本季度報告提交之日，除非法律要求，否則我們 不打算在本季度報告提交之日之後更新任何前瞻性陳述以確認這些陳述為實際結果 。

您 不應過度依賴前瞻性陳述。本季度報告中提出的警示性聲明確定了您在評估我們的前瞻性聲明時應考慮的重要因素。這些因素包括：

此 Form 10-Q季度報告還包含獨立各方以及我們與 市場規模和增長以及其他行業數據相關的估計和其他統計數據。此數據涉及許多假設和限制，請注意 不要過度重視此類估計。我們尚未獨立核實本季度報告中包含的由獨立各方生成的統計數據和其他行業數據 ，因此，我們不能保證其準確性或完整性。 儘管我們通常相信這些數據是可靠的。此外，由於各種因素，對我們未來業績的預測、假設和估計 以及我們所在行業的未來業績必然受到高度不確定性和風險的影響 。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同 原因很多，包括但不限於：我們可能無法保存我們在消費品開發方面的專長 如果我們的競爭對手提供更優惠的產品或定價條件，現有和潛在的分銷合作伙伴可能會選擇與競爭對手合作或偏愛競爭對手的產品；我們可能無法保持或增長收入來源； 我們可能無法保持盈利能力；我們可能無法吸引和留住競爭對手的產品或者我們可能無法 有效地管理或增加與客户的關係；我們的成本和 費用可能會意外增加。這些因素和其他因素可能導致結果與獨立 締約方和我們所做的估計中所表達的結果大不相同。

第 部分I

財務報表索引

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併資產負債表

附註 是這些精簡合併財務報表的組成部分。

Vinco 風險投資公司及其子公司

精簡 合併操作報表

附註 是這些精簡合併財務報表的組成部分。

Vinco 風險投資公司及其子公司

簡明 合併股東權益變動表

附註 是這些精簡合併財務報表的組成部分。

Vinco 風險投資公司及其子公司

精簡 合併現金流量表

附註 是這些精簡合併財務報表的組成部分。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

附註 1-陳述依據和業務性質

簡明綜合財務報表乃根據 美國(“GAAP”)公認的中期財務報表會計原則及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)表格10-Q及規則 S-X第10條編制。因此，它們不包含GAAP年度財務報表要求的所有信息 和腳註。簡明綜合財務報表包括本公司及其全資和控股子公司的賬户 。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷 。公司管理層認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表 包含所有必要的調整(僅由正常經常性應計項目組成)，以列報公司截至2021年3月31日的財務狀況 以及列報的 期間的經營業績、股東權益變動和現金流量。截至2021年3月31日的三家公司的經營業績不一定代表未來任何時期整個會計年度的經營業績。

這些 簡明綜合財務報表應與公司截至2020年12月31日年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及相關的 附註一併閲讀。公司的 會計政策在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註中進行了説明，並在本Form 10-Q季度報告中進行了必要的更新。

如本文所用，術語“公司”、“Vinco Ventures”、“我們”、“我們”及類似術語指Vinco Ventures，Inc.(F/k/a Edison Nation，Inc.)。Vinco Ventures，Inc.是一家內華達州公司，於2017年7月18日根據內華達州法律註冊成立，名稱為Idea Lab X Products，Inc.，其前身也稱為Xspand Products Lab，Inc.(前身為Xspand Products Lab，Inc.)。2020年11月5日， 公司(“母公司”)及其全資子公司Vinco Ventures，Inc.(“合併子公司”)簽訂了 合併協議和計劃(“協議”)。根據協議條款，合併子公司與 合併為母公司，母公司成為合併的尚存公司(“尚存公司”)。倖存公司的名稱為Vinco Ventures，Inc.。交易於2020年11月10日完成。

Vinco Ventures是一家垂直整合的端到端消費類產品研發、製造、銷售和履行 公司。該公司專有的基於網絡的平臺提供了一個低風險、高回報的平臺和流程，將新產品創意的創新者與潛在的授權方聯繫起來。

截至2021年3月31日，Vinco Ventures擁有6家全資子公司：TBD Safety，LLC(“TBD”)，Scalematix，LLC(“Scalematix”)， Ferguson Containers，Inc.(“Fergco”)，CBAV1，LLC(“CB1”)，Pirasta，LLC(“Pirasta”)和Edison Nation Holdings，LLC。Vinco Ventures擁有Best Party Concepts、LLC、Ed Roses、LLC和Global Clean Solutions LLC 50%的股份，所有這些公司都合併為VIE，擁有非控股權益。愛迪生國家控股有限責任公司是愛迪生國家有限責任公司和日常愛迪生有限責任公司的唯一成員。愛迪生國家有限責任公司是安全電視商店有限責任公司的唯一成員。

流動性

在截至2021年3月31日的三個月中，我們的運營虧損約10,749,009美元，其中約9,143,000美元為非現金，約705,000美元 與交易成本和其他非經常性項目有關。

截至2021年3月31日，我們的流動資產總額約為11,238,811美元，流動負債約為 7,144,413美元，營運資金約為4,094,398美元，其中1,263,755美元為關聯方 應付票據。截至2021年3月31日，我們的總資產為45,473,359美元，總負債為67,428,994美元，導致股東虧損21,955,635美元。

公司相信，至少在這些精簡的 財務報表發佈之日起的12個月內，它有足夠的現金。持續經營的能力取決於公司能否吸引大量 新資金來源，達到合理的運營效率門檻，並通過銷售其產品實現盈利 。

我們的 運營需求包括運營業務的計劃成本，包括為營運資本和資本支出提供資金所需的金額。 我們未來的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括我們 成功將我們的產品和服務商業化的能力、競爭的技術和市場開發，以及 與其他公司合作或收購其他公司或技術以增強或補充我們的產品和服務的需求 。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

附註 2-重要會計政策摘要

合併原則

合併財務報表包括Edison Nation，Inc.及其全資和控股子公司的賬户。 所有公司間餘額和交易均已註銷 。

重新分類

以前在合併財務報表中列報的某些 金額已重新分類，以符合本年度列報。 此類重新分類對以前報告的淨虧損、股東權益或現金流量沒有影響。

使用預估的

根據美國公認會計原則 編制財務報表要求管理層做出影響 報告的資產、負債、收入和費用金額的估計、判斷和假設，以及 財務報表相關附註中披露的金額。

本公司在這些財務報表中使用的重大估計包括但不限於應收賬款 準備金、與本公司遞延税項資產相關的估值津貼、長期資產的可回收性和使用壽命、債務轉換特徵、基於股票的薪酬、與預留股份估值相關的某些假設 以及與本公司收購相關的收購資產和承擔的負債。本公司的某些估計 可能會受到外部條件的影響，包括本公司獨有的條件和一般經濟條件。這些外部因素可能會對公司的估計產生影響，並可能導致實際結果與這些估計不同 ，這是合理的 。

停產 運營

如果交易代表 將對實體的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變，則通過出售或放棄處置的實體的 組件被報告為非持續運營。已停產的 運營結果彙總並在綜合運營報表中單獨顯示。停產業務的資產和負債在合併 資產負債表中彙總並作為停產業務的資產和負債單獨報告，包括上年同期。公司的現金流在公司每一期的合併現金流量表中反映為非持續經營的現金流 。

現金 和現金等價物

公司在合併財務報表中將所有原始到期日在三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物 。

公司在幾家金融機構有現金存款，有時可能超過聯邦存款保險公司(FDIC)的保險限額。本公司未出現此類賬户的虧損，並定期評估其金融機構的信譽 。公司通過將現金和現金等價物存放在主要金融機構來降低信用風險。截至2021年3月31日，該公司約有5525744美元的現金和現金等價物 ，其中沒有一筆是在截至2021年3月31日不在FDIC保險限額範圍內的外國銀行賬户中持有的。

應收賬款

應收賬款 按合同金額減去壞賬估計數入賬。管理層根據現有的經濟狀況、歷史經驗、客户的財務狀況以及逾期帳款的 金額和年限來估算壞賬撥備 。如果在合同到期日期 之前未收到全額付款，則應收賬款視為逾期。逾期帳款通常只有在所有收款嘗試 用完後才會與壞賬準備進行核銷。

沒有 個客户佔應收賬款總額的10%以上。

庫存

存貨 按先進先出的原則，以成本或可變現淨值中較低者入賬。公司根據客户需求、技術發展或其他經濟因素的變化，降低那些可能過剩、過時或移動緩慢的項目的庫存賬面價值 。

短期投資

短期投資 包括股權證券。該公司將其投資歸類為交易型證券。因此，此類投資 按公允市場價值報告，由此產生的未實現損益作為合併營業報表的組成部分報告 。交易證券的公允價值是參考市場報價確定的。

財產 和設備，淨額

財產和設備按成本計算，扣除累計折舊和攤銷後，使用直線法從使用之日開始記錄資產的估計使用年限如下：辦公設備3至5年，傢俱和固定裝置5至7年，機械設備6至10年，建築裝修10至15年，軟件5年，模具5年，車輛5至7年，建築物40年。 軟件5年，模具5年，車輛5至7年，建築物40年。 財產和設備按成本計算，扣除累計折舊和攤銷後，按資產估計使用年限記錄，具體情況如下：辦公設備3至5年，傢俱和固定裝置5至7年，機械設備6至10年，建築裝修10至15年，軟件5年，模具5年，車輛5至7年，建築物40年。

股權 方法投資

我們 對具有重大影響力但不控制被投資方權益的投資採用權益會計法。 對每項權益法投資影響程度的判斷包括考慮所有權 權益、在董事會中的代表、參與決策和重大公司間交易等關鍵因素。 公司因這些投資而產生的淨收益(虧損)的比例將在我們的合併報表中權益法投資收益項下報告。 本公司因這些投資而產生的淨收益(虧損)的比例將在我們的合併報表中權益法投資收入項下報告我們權益 法投資的賬面價值在綜合資產負債表的權益法投資中報告。公司的權益法 投資按成本報告，並根據公司在被投資人收入或虧損中的份額和支付的股息(如有)在每個期間進行調整。該公司使用現金流量表合併報表中的累計收益 方法對權益法投資收到的分配進行分類。當情況發生或變化 表明投資的賬面價值可能無法收回時，本公司會對投資進行減值評估。公司在2021年沒有記錄任何與其投資相關的減值 。截至2021年3月31日的三個月，沒有收益或虧損。

收入 確認

通常， 公司將所有收入視為來自與客户的合同。收入的確認基於會計準則編纂(“ASC”)606中概述的五步流程 ：

步驟 1-確定與客户的合同-當(A)合同各方已批准合同並承諾履行各自的義務時，(B)實體可以確定每一方關於要轉讓的商品或服務的權利 ，(C)實體可以確定要轉讓的商品或服務的付款條件，(D)合同具有商業實質，實體很可能會收取其有權獲得的所有對價，以換取將轉讓給客户的商品或服務。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 2-重要會計政策摘要-(續)

第 2步-確定合同中的履約義務-在執行合同時，公司將每個承諾轉讓給客户的義務 確定為履行義務(A)不同的商品或服務，或(B)實質上相同且向客户轉讓模式相同的一系列不同的 商品或服務。如果一份合同 包含多個承諾的商品或服務，公司必須作出判斷，以確定這些商品或服務是否能夠 在合同範圍內區分開來。如果不滿足這些標準，則將貨物或服務作為綜合履約義務 入賬。

第 3步-確定交易價格-當履行義務得到履行時，公司應將分配給履行義務的交易價格金額 確認為收入。合同條款用於 確定交易價格。一般來説，所有合同都包括固定對價。如果合同確實包含可變對價， 公司將根據預期 值法確定交易價格中應包含的可變對價金額。如果根據本公司的判斷，合同項下的累計收入很可能不會在未來發生重大逆轉，則交易價格中將包括可變對價。

第 4步-分配交易價格-確定交易價格後，下一步是將交易價格分配給合同中的每個履約義務。如果合同只有一項履約義務， 整個交易價格將適用於該義務。如果合同有多個履約義務，則根據合同開始時的相對獨立銷售價格(SSP)將交易 價格分配給履約義務。

第 5步-履行履約義務(並確認收入)-當(或作為)商品或服務轉移給客户時確認收入。公司通過將作為履行義務基礎的承諾貨物或服務的控制權 轉移給客户來履行其每項履行義務。控制是指指導使用一項資產並從該資產獲得基本上所有剩餘收益的能力。它包括防止其他實體 直接使用資產並從中獲益的能力。控制權已移交給客户的指標包括：當前的 付款義務；資產的實際佔有；法定所有權；所有權的風險和回報；以及對資產的接受。 可以在某個時間點或隨時間履行履約義務。

基本上 當貨物控制權轉移到客户手中時，公司的所有收入將繼續確認， 是在向客户發運成品時確認的。所有銷售都是固定定價的，目前公司收入中沒有包含任何重要變量 組件。此外，公司還將為有缺陷的商品發放積分，從歷史上看，這些有缺陷的商品的積分都不是實質性的。根據公司對新收入標準的分析， 向客户銷售產成品的收入確認(幾乎代表公司所有收入) 不受採用新收入標準的影響。

收入分解

公司的主要收入來源包括銷售和/或授權消費品和創新產品的包裝材料 。本公司的許可業務並不重要，也沒有單獨細分為細分業務。 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，本公司的收入如下：

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 2-重要會計政策摘要-(續)

截至2021年3月31日和2020年3月的三個月，以下客户佔總淨收入的10%以上：

* 客户佔總淨收入的比例不超過10%。

截至2021年3月31日和2020年3月的三個月，以下地理區域佔總淨收入的10%以上 ：

* 區域不超過總淨收入的10%。

金融工具的公允價值

公司根據ASC 820“公允價值計量和披露”(“ASC 820”)的指導計量金融資產和負債的公允價值。ASC 820定義了公允價值，建立了公允價值計量框架， 擴大了關於公允價值計量的披露。

ASC 820將公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場上將收到的或用於轉移負債的交換價格(退出價格) 。ASC 820還建立了公允價值等級，這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的 投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC 820描述了可 用於衡量公允價值的三個級別的輸入：

級別 1-相同資產或負債的活躍市場報價

級別 2-活躍市場或可觀察到的投入中類似資產和負債的報價

級別 3-無法觀察到的輸入(例如，基於假設的現金流建模輸入)

由於該等金融工具的短期性質，本公司金融工具(如現金、應收賬款和應付賬款)的賬面價值約為 公允價值。本公司應付票據的賬面價值接近 公允價值，因為包括合約利率在內的這些債務的實際收益率，加上同時發行認股權證等其他 特徵，可與類似信用風險工具的回報率相媲美。為投資而持有的 貸款是以公允價值收購的，這導致了折扣。

以下 以下金融資產和負債的公允價值以及用於確定2021年3月31日公允價值的投入水平 如下：

下表列出了使用 重大不可觀察到的投入(3級)在截至2021年3月31日的三個月內按公允價值經常性計量的公司負債對賬：

在2020年3月31日沒有持有短期投資。

美國 股票代表對美國公司股票的投資。美國股票的估值輸入基於 在證券交易的主要股票市場上報告的最新發布價格，主要分類為 級別1。其估值輸入不是基於可觀察到的市場信息的證券被分類為級別3。

授權 會計

該公司根據ASC主題815“衍生品 和對衝”對其金融工具進行評估，以確定此類 工具是否為衍生品或包含符合嵌入衍生品資格的特徵。

公司將購買普通股股份的權證歸類為綜合資產負債表上的負債，因為該 權證是一種獨立的金融工具，可能需要本公司在行使時轉移對價(詳情請參閲附註11-認股權證責任)。每份權證 最初使用Black-Scholes模型在授予日按公允價值記錄，扣除發行成本後按公允價值記錄，隨後在隨後的每個資產負債表日按公允價值重新計量。認股權證公允價值變動確認為其他收入(費用)的組成部分 ，在綜合經營報表和全面虧損中為淨額。本公司將繼續 調整公允價值變動的責任，直至認股權證的行使或到期時間較早。

排序 策略

根據 ASC 815-40-35，本公司遵循排序政策，根據ASC 815，如果由於本公司無法證明其由於某些股票數量可能無法確定而擁有足夠的授權 股份而需要將合同從股權重新分類為 資產或負債，則將根據潛在稀釋工具的最早發行日期 分配股份，最早的授予將獲得第一次分配 股份。根據ASC 815，向公司員工或董事發行證券不受排序 政策的約束。

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合併財務報表附註

注 2-重要會計政策摘要-(續)

外幣折算

公司使用美元作為其職能貨幣和報告貨幣，因為公司的大部分收入、費用、資產和負債都在美國。外幣資產和負債按資產負債表日的 匯率換算，收入和費用賬户按年內的平均匯率換算 。股票賬户按歷史匯率折算。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的外幣交易和換算損益 以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的累計換算損益 並不重要。

每股淨收益或淨虧損

基本 每股普通股淨收益(虧損)的計算方法是淨虧損除以期內已發行既有普通股的加權平均數 。每股攤薄淨收入的計算方法是將淨收益除以普通股的加權平均數 ，再加上普通股(使用庫存股方法計算)的淨影響(如果是攤薄的話)， 行使稀釋性證券所產生的淨影響。在報告虧損的期間，已發行普通股的加權平均數 不包括普通股等價物，因為納入普通股等價物將是反稀釋的。

截至2021年3月31日和2020年3月31日，本公司在計算每股收益時不計入以下概述的普通股等價物，這些等價物使 持有人有權最終收購普通股，因為這些等價物的影響將是反稀釋的。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 2-重要會計政策摘要-(續)

後續 事件

公司自財務報表發佈之日起對後續事件進行評估。根據該等評估， 除附註15所述項目外，本公司並無發現任何須在財務報表中調整或披露的已確認或未確認的後續事項 。

分部 報告

公司使用“管理方法”來確定需要報告的運營部門。該管理方法將 公司首席運營決策者在制定運營決策和評估業績時使用的內部組織和報告作為確定公司需要報告的部門的來源。公司首席運營 決策者是公司的董事長兼首席執行官(“CEO”)，他負責審核經營結果，以 為整個公司做出有關資源分配和業績評估的決策。公司在 整合水平上向公司所有品牌部署資源，因此公司僅確定一個可報告的運營部門和 多個產品。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 3-收購和資產剝離

剝離子公司

於2020年2月17日，本公司剝離其Cloud B，Inc.子公司，並與珍珠33控股有限責任公司(“買方”)訂立買賣 Cloud B，Inc.的協議(“購買協議”)，據此， 買方以1.00美元向本公司(及本公司出售及轉讓)80,065股Cloud B，Inc.普通股(“Cloud B股”)購買普通股(“Cloud B股”)，並訂立賠償協議。基於截至2020年2月17日已發行的雲B普通股110,964股。根據協議，雲B的所有責任由珍珠33承擔。

作為出售Cloud B，Inc.的一部分，公司於2020年2月17日與珍珠33控股有限責任公司就剝離Cloud B，Inc.訂立了賠償協議，根據該協議，公司僅向買方發行15萬股公司普通股，用於賠償對Cloud B Inc.的索賠。此外，公司還應賠償買方的費用(包括律師費用費用和義務) 與雲B相關的任何索賠辯護。本公司已記錄405,000美元，涉及將向買方發行的150,000股普通股的公允價值 。

下表 顯示了公司在交易中獲得解除的資產和負債：

剝離子公司-SRM娛樂有限公司

於2020年11月30日，本公司及其全資附屬公司SRM Entertainment，Ltd與Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)訂立證券交換協議 。根據交換協議的條款，Jupiter同意從本公司購買SRM發行的所有 普通股流通股(“交換股份”)。作為購買交易所股票的對價，Jupiter向公司發行了20萬股其在納斯達克資本市場上市的限制性普通股，代碼為JUPW。請看見 注15-有關更多信息，請參閲停止運營。

收購

於二零二零年九月二十九日，本公司與石墨烯控股有限公司、水星基金有限公司、Ventus Capital，LLC及Jetco Holdings，LLC(合稱“賣方”)訂立買賣協議(“協議”)，以收購TBD Safety，LLC(“TBD”)的所有未償還 會員單位(“單位”)。賣方合計擁有待定所有未償還的 台。根據協議條款，本公司共發行221.03萬股 82股(2,210,382股)本公司普通股，以及共76.46萬股 18股(764,618股)新指定優先股(“優先股”)。此外，本公司與賣方 訂立登記權協議(“登記權協議”)，以賣方為受益人， 本公司有責任登記該等普通股及將於優先股轉換後120 日內發行的普通股。賣方還有盈利對價，規定當協議中購買的資產累計收入達到10,000,000美元時，賣方將獲得總計12.5萬股 (125,000)股普通股。交易於2020年10月16日完成。

資產 收購

2020年11月10日，本公司通過其全資子公司蜜獾傳媒有限責任公司(Honey Badger Media，LLC)進行了一系列交易，以300,000美元和750,000股 普通股收購若干資產，並向特拉華州有限責任公司蜜獾傳媒有限責任公司(Honey Badger Media，LLC)授予平臺許可證。該交易被視為資產購買，沒有計入業務合併，因為收購的所有總資產的公允價值基本上都集中在一組類似的可識別資產上，即媒體許可資產 。此外，投入、流程和產出有限，不符合成為一家企業的要求。2021年1月5日，公司發行了75萬股與資產收購相關的普通股。

2020年3月11日，公司發行了238,750股普通股，以收購HMNRTH，LLC的資產。2020年7月1日， 公司向HMNRTH，LLC的委託人支付了70,850美元。該交易被視為資產購買 ，由於投入、流程和產出有限，未計入業務合併，不符合作為業務的要求 。

2019年11月6日，公司發行了45,000股普通股，以52,352美元收購優步媽媽有限責任公司的資產，這 是優步媽媽有限責任公司庫存的大約價值。

注 4-可變利息實體

公司參與了各種被認為是可變利益實體(“VIE”)的實體的形成。 公司根據與VIE合併相關的ASC主題810的要求對這些實體的合併進行評估。 這些VIE主要是為通過各種分銷和零售渠道向其供應消費品而形成的合作伙伴關係。

公司確定其是否為VIE的主要受益者在一定程度上是基於對本公司及其關聯方是否承擔該實體的大部分風險和回報的評估。通常，公司 有權獲得這些VIE的幾乎全部或部分經濟收益。本公司是VIE 實體的主要受益者。

下表顯示了在2021年3月31日由本公司合併的VIE實體的資產和負債的賬面價值：

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合併財務報表附註

注 4-可變利息實體-(續)

下表顯示了在2021年3月31日由公司合併的VIE實體的運營情況：

截至2021年3月31日，本公司擁有一個未合併的VIE，ZVV Media Partners，LLC(“ZVV”)，本公司持有該VIE的可變權益。 截至2020年3月31日，沒有未合併的VIE由本公司持有可變權益。

於2020年5月20日(“生效日期”)，本公司與佛羅裏達州有限責任公司PPE Brickell Supplies，LLC及懷俄明州有限責任公司Graphene Holdings，LLC(“Graphene”，連同PPE，“賣方”)訂立協議及 換股計劃(“換股協議”)，據此，本公司購買了Global Clean的25個會員單位。總計五十(50)個單位，佔Global已發行和未發行單位(“採購單位”)的50%(50%)。公司向PPE發行了250,000股限制性普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)，向Graphene發行了50,000股 普通股，作為購買單位的代價。全球清潔解決方案公司(Global Clean Solutions，LLC)是一家VIE。 股票的公允價值699,000美元被視為分配給非控股權益成員。

根據換股協議的條款，在Global實現以下收入目標 時，賣方可以獲得額外的普通股：(I)如果Global的總訂單等於或超過1,000,000美元，Graphene將獲得200,000股普通股；(Ii)如果Global的總訂單等於或超過10,000,000美元，PPE將獲得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的總訂單等於或超過1,000,000美元，PPE將獲得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的總訂單等於或超過1,000,000美元，Graphene將獲得200,000股普通股此外，公司有權任命兩名經理 進入環球管理公司董事會。股份的公允價值在預計歸屬期間內支出，並根據歸屬的股份數量進行調整 。

修訂 有限責任公司協議

於 生效日期，本公司訂立經修訂環球有限責任公司協議(“經修訂有限責任公司 協議”)。修訂後的有限責任公司協議修訂了原來的環球有限責任公司協議，日期為2020年5月13日 。修訂後的有限責任公司規定了環球公司的運營規則和每個成員的所有權比例：Vinco Ventures，Inc. 50%，PPE 25%和Graphene 25%。

擔保信貸額度協議

於生效日期 ，本公司(作為“擔保人”)與Global及PPE訂立有擔保信貸額度協議(“信貸 協議”)。根據信貸協議的條款，PPE將在任何時候向Global提供本金總額不超過2,500,000美元的循環 信用貸款。每次從 信用額度提取資金時，Global應向PPE開具本票(“票據”)。票據的應計利息為年息3% ，到期日為六(6)個月。如果發生違約，Global欠PPE的任何和所有金額，包括本金 和應計但未付的利息，應增加40%(40%)，利息應增加至5%( “默認利息”)。

安全 協議

於 生效日期，本公司(作為“擔保人”)與Global(作為“借款人”)及PPE作為擔保方訂立擔保協議(“擔保協議”) ，據此，本公司向其轉讓代理配售1,800,000股普通股 (“儲備股份”)，以備信貸協議項下發生違約時使用。在 違約未在規定的修復期限內修復的情況下，PPE可以清算儲備股票，直至收回Global的 本金、利息和相關費用。在原有儲備股數量不足的情況下，可以通過發行True-Up股票來增加儲備股的數量。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

附註 5-短期投資

截至2021年3月31日和2020年12月31日 ，短期投資包括以下內容：

附註 6-財產和設備，淨額

截至2021年3月31日和2020年12月31日，物業和設備包括：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的折舊費用分別為32,812美元和169,141美元。

附註 7-應收借款

截至2021年3月31日和2020年12月31日，應收貸款包括以下內容：

附註 8-權益法投資

截至2021年3月31日和2020年12月31日，權益法投資的賬面金額包括：

附註 9-商譽

截至2021年3月31日的三個月，商譽賬面金額沒有變化。

該公司採用了商譽減值的簡化測試。確認的減值金額 等於賬面價值和資產公允價值之間的差額。量化 公允價值評估中使用的估值方法是貼現現金流方法，要求管理層對我們報告單位的某些行業趨勢和未來盈利能力 做出某些假設和估計。

附註 10-債務

截至2021年3月31日和2020年12月31日的 債務包括：

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合併財務報表附註

注 10-債務-(續)

可轉換 應付票據

哈德遜 海灣融資-2021年2月

於2021年2月23日(“生效日期”)，本公司完成私募發售( “發售”)，據此，根據本公司於2021年2月18日與一名認可投資者(“投資者”)訂立的證券購買協議(“購買協議”)，本公司發行高級可換股 票據，購買價為10,000,000美元(“票據”)及五(5)年認股權證(“認股權證”)。每股票面價值0.001美元(“普通股”)。

債券的年利率為6%，按月複利，2022年2月23日到期。票據載有自願 轉換機制，根據該機制，票據持有人可於發行日期後的任何時間將票據項下已發行的 本金及利息全部或部分轉換為普通股股份，轉換價格為每股4.847美元(“轉換 股”)。票據應為本公司及其附屬公司的優先無擔保債務。本説明包含慣例的 個違約事件(每個事件都是“違約事件”)。如果發生違約事件，票據項下的利息將按12%(12%)的年利率累計 ，票據的未償還本金金額，加上應計但未支付的利息、違約金和與票據有關的其他金額，將在票據持有人選擇時立即 到期並以現金支付。於完成控制權變更(定義見票據)後，票據持有人可要求本公司 按票據條款的價格以現金購買票據的任何未償還部分。

根據購買協議，投資者收到一份金額相當於根據投資者票據的轉換條款初步可向投資者發行的普通股股份的900%的認股權證 。認股權證包含每股3.722美元的行使價 ，可根據認股權證條款進行調整。就 發售結束而言，認股權證可行使合共18,568,188股普通股(“認股權證股份”)。

公司還與投資者簽訂了登記權協議(“登記權協議”)。 登記權協議規定，公司應(I)在購買協議截止日期後30天前向證券交易委員會(“委員會”) 提交一份登記聲明，以登記轉換股份 和認股權證股份(“登記聲明”)；以及(Ii)盡一切商業上合理的努力，使註冊聲明在截止日期後60天內或在儘可能早的日期由委員會宣佈生效，或 在截止日期後75天(如果註冊聲明收到委員會的意見)生效。

鈀金 資本集團有限責任公司。(“配售代理”)擔任是次發售的配售代理。配售代理獲得了900,000美元的現金補償(毛收入的8%支付給公司，另外1%的毛收入支付給公司作為非責任費用) 。配售代理公司還收到一份認股權證，授予持有者以3.722美元的行使價購買1650346股公司普通股的權利，到期日為2026年2月23日。

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合併財務報表附註

注 10-債務-(續)

哈德遜 海灣融資-2021年1月

於2021年1月25日(“生效日期”)，本公司完成私募發行( “發售”)，據此，本公司根據 本公司於2021年1月21日與Hudson Bay Master Fund，Ltd(“投資者”)訂立的證券購買協議(“購買協議”)，發行高級 可換股票據，購買價為12,000,000美元(“票據”)，為期五(5)年每股票面價值0.001美元(“普通股 股票”)。投資者將11,000,000美元本金和39,190美元利息轉換為5,519,595股公司普通股 。

票據的年利率為6%，於發行日的12個月週年日到期(定義見 票據)。票據載有一項自願轉換機制，根據該機制，票據持有人可於發行日期 後的任何時間，將票據的未償還餘額全部或部分轉換為普通股股份，換股價格為每股2.00美元 (“換股股份”)。該票據應為本公司及其附屬公司的優先義務。該説明包含 個常規違約事件(每個事件都是“違約事件”)。如果發生違約事件，票據項下的利息將按12%(12%)的年利率計息，票據的未償還本金金額，加上應計但未支付的利息、違約金和與票據有關的其他金額，將在票據持有人選擇時立即 到期並以現金支付。於完成控制權變更(定義見票據)後，票據持有人可要求本公司 按票據條款的價格以現金購買票據的任何未償還部分。

根據購買協議 ，投資者收到一份金額相當於根據投資者須知初步可向每位投資者發行的普通股股份的250%的認股權證 。認股權證包含每股2.00美元的行權價。於 發售結束時，發行認股權證以購買合共15,000,000股普通股 (“認股權證股份”)。

公司還與投資者簽訂了登記權協議(“登記權協議”)。 登記權協議規定，公司應(I)在截止日期後30天前向美國證券交易委員會(“委員會”)提交一份登記聲明，以登記轉換股份和認股權證股份(“登記 聲明”)；以及(Ii)盡一切商業上合理的努力，使 委員會在截止日期後60天內或在儘可能早的日期內，或在截止日期後75天(如果 登記聲明收到委員會的意見)內宣佈註冊聲明生效。

Palladium Capital Group，LLC(“配售代理”)擔任此次發行的配售代理。配售代理獲得了 1,080,000美元的現金補償(毛收入的8%支付給公司，另有1%的毛收入支付給公司作為非責任費用) 。配售代理還收到日期為2021年1月25日的認股權證，授予持有人 以2.00美元的行使價購買480,000股本公司普通股的權利，到期日為2026年1月25日 。

傑斐遜 街道資本融資

於2020年7月29日，本公司與Jefferson Street Capital，LLC(“投資者”)訂立證券購買協議(“協議”)，根據該協議，本公司向投資者發行面額224,000美元(24,000美元原始ID)的可換股本票(“票據”) 。票據期限為六(6)個月，於2021年1月29日到期，一次性利息費用為2%。此外，本公司向投資者發行了14,266股普通股(“發端股份”) 作為發端費用。這筆交易於2020年7月29日完成。2021年1月28日，公司支付了全部未償還本金和利息，金額為260,233美元 。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 10-債務-(續)

於2020年4月7日，本公司與Jefferson Street Capital， LLC(“投資者”)訂立證券購買協議(“協議”)，根據該協議，本公司向投資者發行面額為168,000美元(18,000美元OID)的可轉換本票(“票據”)。票據期限為六(6)個月，於2020年10月7日到期，一次性利息費用 為2%。此外，公司向投資者發行了10,700股普通股(“發起股”)作為發起費 。這筆交易於2020年4月9日完成。2020年10月7日，本公司與投資者簽訂了容忍協議(“容忍協議”)。根據暫緩協議的條款，本公司要求 及投資者同意暫時暫緩行使其權利，將票據 項下的到期款項轉換為本公司普通股，直至(I)2020年12月9日或(Ii)根據購買協議、票據或協議發生違約的時間(br}以較早者為準)，以換取於籤立 協議時支付的相當於12,500美元的一次性現金暫緩付款費用。2020年12月23日，投資者提交了一份轉換通知，本金為4.5萬美元，手續費為750美元。本公司於2020年12月29日發行41,730股以履行換股義務。投資者將54,830美元的本金轉換為54,830股公司普通股 。該票據已於2021年2月1日全額支付。

必和必拓 資本融資

於2020年4月7日，本公司與必和必拓Capital NY Inc. (“投資者”)訂立證券購買協議(“該協議”)，根據該協議，本公司於 向投資者發行一張面額為168,000美元(18,000美元原始ID)的可換股本票(“票據”)。票據期限為六(6)個月，於2020年10月7日到期，一次性利息 費用為2%。此外，本公司向投資者發行10,700股普通股(“發端股份”) 作為發端費用。這筆交易於2020年4月9日完成。該票據已於2021年1月29日全額支付。

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合併財務報表附註

注 10-債務-(續)

32e 融資

於2019年12月4日，本公司同意向32娛樂有限責任公司(“32E”)發行並出售10%的高級擔保票據( “32E票據”)，本金為250,000美元。32E期票據到期日為2020年12月4日。此外，本公司向32E發行10,000股普通股，作為32E購買32E票據的誘因。這些費用被記錄為債務折扣，並在票據期限內攤銷。32E票據的25萬美元收益用於公司的一般營運 資本需求和償還與Horberg Enterprise相關的債務。於二零二零年五月十九日，本公司對第32E號附註作出修訂(下稱“修訂”) 。根據修訂條款，本公司向32E發行本金為200,000美元的經修訂附屬抵押票據(“替代 票據”)，該票據每年累算利息16%，於2021年5月21日到期。2020年5月28日， 公司支付本金5萬美元，外加利息6250美元，共計56250美元。32E還收到了40,000個受限 股票單位，並交出了在2019年12月4日融資交易中向其發行的權證。該票據已於2021年1月28日全額支付。

本票 票據

於2020年1月2日，Ed Roses，LLC(“合夥”)與 Sook Hyun Lee(“貸款人”)訂立貸款協議(“協議”)。根據協議條款，貸款人同意向合夥企業提供150,000美元貸款，作為一般營運資金 。這筆貸款將於2020年4月15日(“到期日”)到期，按 年利率15%計息。除非任何一方發出書面通知，否則本協議將在到期日自動續簽連續90天 。在到期日，合夥企業應向貸款人支付所有未償還的本金和利息以及3萬美元的承諾費 。貸款人對合夥企業的應收賬款擁有附帶權益，包括但不限於7 11個應收賬款。作為抵押品，愛迪生國家公司(Edison Nation，Inc.)儲備了7.5萬股普通股。票據已於2021年3月11日全額支付 。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 10-債務-(續)

於2020年1月10日，本公司代表Rawleigh Ralls (“Ralls”)與股權信託公司訂立5%本票協議，本金總額為267,000美元(“Ralls票據”)，據此Ralls以250,000美元及原始發行折扣17,000美元向本公司購買Ralls票據，本公司向Ralls發行認股權證 (“Ralls認股權證”)以購買122公司於2021年1月27日全額支付票據。

於2020年1月15日，本公司與Paul J.Solit&Julie B.Solit(“Solits”) 訂立本金總額為107,000美元(“Solit票據”)的5%本票協議，據此Solit夫婦以100,000美元向本公司購買Solit 票據，並由本公司向Solits認股權證(“Solit認股權證”)發行50,000股Solit認股權證(“Solit認股權證”)。公司於2021年1月27日全額支付票據。索利特認股權證於2021年1月22日行使。

於2020年1月17日，本公司與Richard O‘Leary(“O’Leary”) (“貸款人”)訂立5%本票協議，本金總額為53,500美元(“O‘Leary票據”)，據此， O’Leary以50,000美元向本公司購買O‘Leary票據，原始發行折扣為3,500美元。此外， 公司向O‘Leary發行了認股權證(“O’Leary認股權證”)，購買25,000股公司 普通股，按Black-Scholes期權估值模型估計價值16,797美元。本公司於2021年1月27日全額支付票據。奧利裏逮捕令於2021年2月18日行使。

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合併財務報表附註

注 10-債務-(續)

工資支票 保障計劃

於2020年4月15日，本公司根據Paycheck Protection 計劃(“PPP”)與First Choice Bank簽訂貸款協議(“PPP貸款”)，該計劃是美國小企業管理局(“SBA”)最近頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE 法案”)的一部分。該公司從購買力平價貸款中獲得了789,852美元的收益 。根據購買力平價計劃的要求，公司打算將購買力平價貸款的收益主要用於工資成本，但受門檻、租金和水電費的限制。PPP貸款年利率為1.00% ，2022年4月15日到期，受適用於SBA根據PPP管理的貸款的條款和條件的約束。根據PPP的條款，如果PPP貸款中的某些金額用於符合CARE法案 中所述的合格費用，則可以免除這些貸款。購買力平價貸款包括在綜合資產負債表上的應付票據中。請看見注16- 後續事件瞭解更多信息。

2020年5月4日，本公司的全資子公司TBD Safety，LLC根據支付寶保護計劃(“PPP”)與第一家園銀行簽訂了貸款協議(“PPP貸款”) ，該計劃是最近頒佈的由美國小企業管理局(SBA)管理的“援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的一部分。該公司從購買力平價貸款中獲得了62,500美元的收益。根據PPP的要求， 本公司打算將PPP貸款的收益主要用於工資成本，但受門檻、租金和水電費的限制。 PPP貸款的年利率為1.00%，將於2022年5月4日到期，並受適用於SBA根據PPP管理的貸款的條款和條件的約束 。根據PPP條款，PPP貸款中的某些金額如果 用於CARE法案中描述的符合條件的費用，則可以免除。購買力平價貸款包括在綜合資產負債表 上的應付票據中。

應收賬款 融資

於2020年11月17日，本公司通過其附屬公司愛迪生國家有限責任公司(Edison Nation，LLC)與我們的總裁持有45%股權的實體Forever 8 Fund，LLC(“F8”)簽訂了庫存管理協議(“協議”) 。根據 協議的條款，F8希望根據協議中規定的 條款和條件保持庫存並向公司銷售某些產品。作為根據本協議提供的庫存管理服務的對價，公司同意向F8 支付在平臺上銷售的每件產品的每一件產品的費用，該費用是根據費用表中列出的庫存銷售年限確定的適用產品 明細表(“費用明細表”)中規定的費用(“F8費用”)。 在簽署協議之前，F8向公司預付了239,283美元，用於支付公司的押金 本協議自生效之日起生效，一直有效至2022年1月31日( “初始期限”)，除非根據本協議的規定提前終止。截至2021年3月31日，未償還餘額為0美元。

於2020年2月21日，本公司就本公司若干應收賬款訂立應收賬款融資安排，每次應收賬款不得超過1,250,000美元。該協議允許根據客户的信用質量 借入最多85%的未償還應收賬款。手續費是融資發票總額的1%到2%。

於2019年11月12日，本公司與一家金融機構訂立應收賬款購買協議(“應收賬款 購買協議”)，據此，本公司同意以200,000美元出售250,000美元應收賬款。所得款項 用作一般營運資金。該票據已於2021年2月1日全額支付。

於2019年4月，吾等就本公司若干應收賬款訂立應收賬款融資安排。根據客户的信用質量，該協議允許 借款高達未償還應收賬款的80%。手續費為融資發票總額的1%至2% 。應收賬款融資安排已全額支付，並於2021年3月30日終止。

貸方第 行

於生效日期 ，本公司(作為“擔保人”)與Global及PPE訂立有擔保信貸額度協議(“信貸 協議”)。根據信貸協議的條款，PPE將在任何時候向Global提供本金總額不超過2,500,000美元的循環 信用貸款。每次從 信用額度提取資金時，Global應向PPE開具本票(“票據”)。票據的應計利息為年息3% ，到期日為六(6)個月。如果發生違約，Global欠PPE的任何和所有金額，包括本金 和應計但未付的利息，應增加40%(40%)，利息應增加至5%( “默認利息”)。截至2021年3月31日的餘額為1133,652美元。

截至2021年3月31日，未來五年債務的 計劃到期日如下：

截至2021年3月31日的三個月，利息支出為12,694,933美元，其中76,634美元為關聯方利息 支出。截至2020年3月31日的三個月，利息支出為723,957美元，其中76,634美元與當事人利息支出相關。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 11-保證責任

在截至2021年3月31日的三個月內，本公司發行了認股權證，以購買與多次定向增發相關的本公司普通股股票。認股權證如下：

認股權證受協議中概述的反稀釋調整的影響。認股權證被歸類為負債，初始公允價值為96,495,977美元，其中75,156,534美元被立即支出，19,720,000美元被記錄為遞延債務貼現 。此外，權證必須在每個報告 期間進行估值，並根據市場進行調整，增減幅度通過收益進行調整。截至2021年3月31日，權證負債的公允價值為58,235,566美元。

權證的估值採用Black-Scholes定價模型，根據以下 假設計算權證的授予日期公允價值：

權證的估值採用Black-Scholes定價模型，根據以下 假設計算權證2021年3月31日的公允價值：

注 12關聯方交易

永遠 8基金，有限責任公司

於2020年11月17日，本公司通過其附屬公司愛迪生國家有限責任公司(“供應商”)與Forever 8 Fund，LLC(“F8”)(總裁 持有45%所有權權益的實體)簽訂了庫存 管理協議(“協議”)。根據協議條款，F8希望根據協議中規定的條款和條件保持庫存並向供應商銷售某些 產品。作為根據本協議提供的庫存管理服務 的對價，供應商同意根據費用表中規定的適用產品明細表(“費用明細表”)中規定的費用表(“費用明細表”)，根據費用明細表中規定的已售出庫存期 ，為在平臺上銷售的每個產品的每件產品支付F8費用(“F8費用”)。在簽署協議之前，F8向供應商預付了239,283美元，用於支付供應商工廠的押金。本協議自生效日期 開始生效，一直有效至2022年1月31日(“初始期限”)，除非根據本協議的規定提前終止 。截至2021年3月31日，未償還餘額為155,768美元。

NL Penn Capital，LP和SRM娛樂集團有限責任公司

截至2021年3月31日和2020年12月31日的 ，由於關聯方由SRM娛樂集團有限責任公司(“SRM LLC”)和NL Penn Capital，LP(“NL Penn”)的淨金額組成，NL Penn Capital，LP(“NL Penn”)是這兩家公司的大股東，這兩家公司都由我們的 董事長兼首席執行官克里斯·弗格森(Chris Ferguson)擁有。欠NL Penn的金額分配給TXC Services，LLC。應付關聯方的金額 與收購Pirasta、LLC和Best Party Concepts有關，由SRM 和Edison Nation代表SRM LLC和NL Penn支付的運營費用抵消。截至2021年3月31日和2020年12月31日，欠相關 方的淨金額分別為15,450美元和32,452美元。這樣的金額目前是到期的。NL Penn及其附屬實體可根據與富蘭克林資本(Franklin Capital)等目前向Edison Nation放貸的營運資金類似的條款和條件，向Edison Nation提供額外的 資本。此外，愛迪生國家向富蘭克林資本借用營運資金，弗格森先生是富蘭克林資本向愛迪生國家提供的營運資本融資的個人擔保人。

附註 13-承付款和或有事項

僱傭 協議

2021年2月2日，公司與克里斯托弗·弗格森(“高管”) 就首席執行官一職簽訂了僱傭協議(“協議”) 。本協議自2020年11月12日(“生效日期”)起生效，有效期 為自生效日期起三(3)年(“期限”)。此後，本協議將自動續簽 ，且期限應再連續延長1年(每個續訂期限為1年)，除非公司或高管 反對續簽。行政人員的初始年度基本工資為200,000美元，不適用的 預扣(“基本工資”)和120,000股普通股將在發行時全部歸屬。2021年，高管 將獲得相當於年度基本工資30%的現金紅利，以及200%的公司普通股 股票獎勵，這些股票將在發行時全部歸屬(“主要市場”)，並將不遲於本財年的前30天由高管 收到。高管有權獲得150,000股公司普通股 ，從協議生效之日起5天平均收盤價增加2.5倍後立即到期 。截至2021年3月31日，企業價值已實現。

於2021年2月2日，本公司與Brett Vroman(“行政人員”) 就首席財務官一職訂立僱傭協議(“該協議”)。本協議自2020年11月12日(“生效日期”)起生效，有效期 為自生效日期起三(3)年(“期限”)。此後，本協議將自動續簽 ，且期限應再連續延長1年(每個續訂期限為1年)，除非公司或高管 反對續簽。行政人員的初始年度基本工資為200,000美元，不適用的 預扣(“基本工資”)和120,000股普通股將在發行時全部歸屬。2021年，高管 將獲得相當於年度基本工資30%的現金紅利，以及200%的公司普通股 股票獎勵，這些股票將在發行時全部歸屬(“主要市場”)，高管 將不遲於本財年的前30天收到。本協議簽署後，高管有權獲得在2018、2019年和2020財年完成的150,000股公司普通股的一次性 過去績效獎金， 將在發行時全部授予。高管有權獲得100,000股本公司普通股， 自本協議生效起5天平均收盤價增加2.5倍後立即到期。 本協議生效後，執行人員將有權獲得100,000股本公司普通股。 本協議生效後5天平均收盤價為本公司企業價值的2.5倍。截至2021年3月31日，企業價值已實現。

於2021年2月2日，本公司與Brian Mc Fadden(“行政人員”) 就首席戰略官一職訂立僱傭協議(“該協議”)。本協議自2020年11月12日(“生效日期”)起生效，有效期 為自生效日期起三(3)年(“期限”)。此後，本協議將自動續簽 ，且期限應再連續延長1年(每個續訂期限為1年)，除非公司或高管 反對續簽。行政人員的初始年度基本工資為200,000美元，不適用的 預扣(“基本工資”)和120,000股普通股將在發行時全部歸屬。2021年，高管 將獲得相當於年度基本工資30%的現金紅利，以及200%的公司普通股 股票獎勵，這些股票將在發行時全部歸屬(“主要市場”)，並將不遲於本財年的前30天由高管 收到。協議簽署後，執行人員有權獲得公司普通股150,000股的一次性 簽署紅利，該紅利將在發行時全部歸屬。高管 有權獲得100,000股公司普通股，從協議生效之日起5天平均收盤價增加2.5倍後立即到期。截至2021年3月31日，企業價值已實現 。

運營 租賃

公司已簽訂不可取消的辦公、倉庫和配送設施運營租約，原租約 期限截止至2022年。除最低租金外，某些租約還需要支付房地產税、保險、 公共區域維護費和其他未執行成本。租金費用與已支付租金之間的差額確認為綜合資產負債表上經營租賃使用權資產的調整 。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的租金支出總額分別為26,553美元和146,287美元。租金費用包括 綜合經營報表中的一般費用和行政費用。

截至2021年3月31日，本公司經營租賃負債58,713美元，經營租賃使用權資產128,871美元。 截至2021年3月31日和2020年3月31日止三個月，與經營租賃負債相關的營業現金流出分別為23,723美元和74,776美元，營業租賃使用權資產支出分別為24,163美元和77,823美元。 截至3月31日，經營租賃負債和經營租賃使用權資產的計量不包括 符合短期租賃確認例外條件的某些辦公、倉庫和分銷合同。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

附註 13-承付款和或有事項-(續)

租金 收入

Fergco 租賃了這座位於新澤西州華盛頓的大樓的一部分，該大樓是按月租賃的。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，與租賃空間相關的總租金收入 分別為25,704美元和25,704美元， 並計入綜合運營報表中的其他收入。

法定或有事項

公司在正常業務過程中涉及索賠和訴訟，其中一些索賠要求金錢賠償，包括 不在保險範圍內的懲罰性賠償索賠。對於某些懸而未決的事項，尚未建立應計項目 ，因為該等事項沒有通過發現和/或開發重要的事實信息和 法律信息來充分進展，因此不足以使本公司能夠估計可能的損失範圍(如果有的話)。對其中一個或多個待決事項作出不利決定 可能會對公司的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響 。

我們 現在是，將來也可能成為在正常業務過程中或之外出現的各種法律程序和索賠的對象 。

Oceanside Traders，LLC訴Cloud b，Inc.和Vinco Ventures，Inc.f/k/a Edison Nation，Inc.

2020年4月14日，Oceanside Traders，LLC向新澤西州海洋縣高等法院起訴Cloud B，Inc.和Vinco Ventures，Inc.，指控違反合同和其他索賠導致總計440,383美元的損害賠償，其中包括未能向原告支付銷售貨物的141,007美元，多付138,180美元和利潤損失161,196美元。2020年11月9日，原告提交了修改後的起訴書，增加了其他被告，指控違反合同、違反誠實信用和公平交易契約、準合同/不當得利、轉換、欺詐、疏忽失實陳述、欺詐性轉讓和揭穿公司面紗。2020年12月4日，Vinco Ventures，Inc.提交了修改後的答覆。2020年12月28日，其他被告提出駁回訴訟的動議，該動議目前在法院待決。 2021年2月24日，公司與愛迪生國家有限責任公司(Edison Nation LLC)、珍珠33控股有限公司(珍珠33控股有限公司)和克里斯托弗·弗格森(Christopher Ferguson)(統稱為和解 被告)和海濱貿易商有限責任公司(“原告”)簽訂了和解協議並全面釋放所有索賠(“和解協議”)。根據和解協議的條款，和解被告同意在和解協議簽署後的一個工作日內向原告支付15萬美元。 作為交換，原告同意全部駁回修改後的申訴，並對和解被告不利。 本公司於2021年2月25日支付了15萬美元。

Rosenberg(Br)Fortuna&Laitman，LLP和Mark Prince訴Safe TV，LLC

2019年3月13日，Rosenberg Fortuna&Laitman，LLP和Mark Prince向拿騷縣紐約州最高法院起訴Safe TV Shop，LLC，指控因使用某種包裝材料而違反賠償規定 。2020年2月12日，雙方簽訂了一項金額為50,000美元的同意判決的約定和和解及同意協議 。Safe TV，LLC沒有任何資產，自Vinco Ventures，Inc.收購之日 以來，Safe TV，LLC一直沒有運營。2021年4月5日，本公司通過Safe TV Shop，LLC簽訂和解協議並釋放索賠(“和解”)。根據和解條款，該公司將於2021年4月9日或之前支付25,000美元 。公司於2021年4月8日支付了25,000美元。

傑拉爾德·惠特(Gerald Whitt)等人。V.Vinco Ventures，CBAV1，LLC等人。

2020年10月27日，Cloud b Inc.的小股東Gerald Whitt等人(“Whitt原告”)向加利福尼亞州高等法院提起民事訴訟， 起訴Vinco Ventures，Inc.，CBAV1，LLC和其他各方，指控 欺詐性隱瞞、違反受託責任、違約、失信、故意失實陳述、疏忽 失實陳述、不公平的商業行為。 該公司的股東Gerald Whitt等人(“Whitt原告”)向加利福尼亞州高等法院提起民事訴訟 ，指控Vinco Ventures，Inc.，CBAV1，LLC和其他各方欺詐隱瞞、違反受託責任、違約、失信、故意失實陳述、疏忽失實陳述、不公平的商業行為。惠特原告 要求“超過800萬美元”的損害賠償金。被告的立場是，惠特的訴訟是輕率的， 提起同樣的訴訟是濫用程序。被告尚未收到惠特的申訴。

Vinco Ventures，Inc.等人首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘--期刊詳細文摘內容

2020年12月31日，Vinco Ventures，Inc.和其他各方向賓夕法尼亞州東區美國地區法院起訴惠特原告和其他各方，指控他們故意失實陳述、疏忽、共謀、不公平的商業行為、濫用程序、民事勒索、商業誹謗和誹謗。 被告出庭，原告提交修改後的起訴書，

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合併財務報表附註

附註 14-股東權益

普通股 股

公司被授權發行2.5億股普通股。截至2021年3月31日和2020年12月31日，已發行和已發行普通股分別為25,685,981股和14,471,403股。

於2021年1月29日(“生效日期”)，本公司完成私募發售3,300,000美元 ，據此，本公司根據本公司於2021年1月28日與必和必拓Capital NY Inc(“投資者”)訂立的證券購買協議， 本公司發行1,500,000股限制性普通股及五(5)年認股權證，以購買本公司的普通股 。

在截至2021年3月31日的三個月內，公司行使了880,798股認股權證，公司獲得淨收益1,690,604美元。

優先股 股

2021年2月2日，公司提交了公司B系列可轉換優先股(“優先股”)指定證書修正案(以下簡稱“修正案”)。根據修訂，每股優先股 的持有人有權就普通股持有人表決的所有事項投票，與其他有權在本公司所有股東大會上投票的股份一起作為一個類別 投票。就任何該等投票權而言，每股 股優先股應使其持有人有權投與該等優先股可兑換成的普通股 總股數相等的投票數(“轉換股份”)。該權利可在任何年度會議或特別會議上行使，或根據股東的任何書面同意行使。

2020年10月16日，公司向內華達州州務卿提交了一份指定證書(“指定”)，指定1,000,000股公司優先股，每股票面價值0.001美元，作為B系列可轉換 優先股(“B系列”)。根據指定條款，B系列的持有者有權 獲得股息和清算優先權，並擁有轉換權。根據B系列股票持有人的選擇，在原發行日期12個月日或之後，B系列股票每股可轉換為1股普通股 ，總數不超過1,000,000股普通股。B系列賽的持有者沒有投票權。

2020年3月25日，本公司向內華達州州務卿提交了公司章程修正案證書，目的是：(I)將本公司法定優先股的股票數量，面值為每股0.001美元，從0股增加到30,000,000股；(Ii)澄清本公司經修訂及重述的公司章程中選擇法院的 條款的適用情況，具體地説，該條款不適用於 根據經修訂的1933年證券法或經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)而引起的聯邦訴訟 ；及(Iii)包括與本公司首次修訂及 重新修訂的章程相對應的正面修訂，以確認本公司的股東可經書面同意投票。(Ii)澄清本公司經修訂及重述的公司章程的適用情況，具體而言，該條款不適用於根據經修訂的1933年證券法或經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)而引起的聯邦訴訟。

公司有權發行30,000,000股優先股。截至2021年3月31日和2020年12月31日，已發行和已發行的B系列優先股分別為764,618股和764,618股。

股票薪酬

2018年9月6日，公司董事會批准了對公司綜合激勵計劃的修訂和重述，僅為反映公司更名為愛迪生國家公司。因此，截至2018年2月9日仍然有效的愛迪生國家公司綜合激勵計劃(以下簡稱計劃)規定，發行至多1,764,705 (截至2021年3月31日剩餘的287,659股)股票。根據本計劃，股票激勵獎勵可以是 股票期權、限制性股票單位、績效獎勵和限制性股票，這些獎勵是向員工、董事和服務提供商 發放的。獎勵可被沒收，直到根據獎勵條款滿足歸屬條件為止。股票期權的行權價格 等於授予日標的公司普通股的公允市值。

下表彙總了截至2021年3月31日的未償還股票期權獎勵：

截至2021年3月31日 ，沒有購買本公司普通股股份的未歸屬期權，也沒有公司預計將在剩餘加權平均期間確認的未確認 基於股權的薪酬支出。

其他 股票獎勵

在截至2021年3月31日的三個月裏，公司向員工發行了1,262,872股普通股，以換取價值3,292,190美元的服務。

在截至2021年3月31日的三個月裏，公司向供應商發行了943,000股普通股，以換取價值2,036,335美元的服務。

公司會不時向顧問和非員工供應商發放普通股，以獎勵他們提供的服務。獎勵 按授予之日相關普通股的市值估值，並根據合同條款進行授予 ，合同通常在授予時生效。

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合併財務報表附註

注 15-停產運營

停產 按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計 標準編碼(“ASC”)第360-10-35節財產、廠房和設備的規定入賬。根據FASB ASC第(Br)360-10-35節的規定，非連續性業務的淨資產按賬面價值記錄在我們的綜合資產負債表中。停產經營的結果 與持續經營分開，在我們的綜合損失表和全面損失表中分別報告為停產經營 。

2021年3月12日，破產法院批准在2021年3月10日和2021年3月11日舉行的拍賣中，將CBAV1，LLC資產出售給中標人BTL Diffsion SARL，總金額為300萬美元，其中包括在2021年4月15日成交時支付的現金 ，減去某些成交成本和信用，以及額外支付15萬美元的特許權使用費

CBAV1-BTL交易於2021年4月16日首次完成，資產轉移和資金釋放於2021年4月21日完成 (“最終完成”)。在最終成交的同時，CBAV1與Edison Nation，LLC(“Edison Nation”)之間的特定許可協議 終止，愛迪生Nation的任何剩餘運營資產被轉移到BTL。

於2020年11月30日，本公司(“賣方”)及其全資附屬公司SRM Entertainment，Ltd(“SRM”) 與Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)(“買方”)訂立證券交換協議(“交換協議”)。根據交換協議的條款，買方同意向賣方購買SRM發行的所有普通股 的全部流通股(“交換股份”)。作為購買交易所股票的對價， 買方同意交換在納斯達克資本市場上市的200,000股其限制性普通股(“對價股份”)，交易代碼為JUPW 。本公司決定剝離遊樂園業務，原因是世界各地遊樂園重新開放的速度緩慢 ，以及保持開放所需的投資，隨着遊樂園開始恢復滿負荷，投資需要 重新啟動。

下表分別列出了我們在2021年3月31日和2020年12月31日的停產業務資產和負債的賬面價值：

下表分別列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月我們停產業務的運營結果摘要：

注 16-後續事件

於2021年4月5日，本公司通過Safe TV Shop，LLC簽訂和解協議並解除索賠(以下簡稱“和解”)。 根據和解條款，本公司須於2021年4月9日或之前支付25,000美元。公司 於2021年4月8日付款。

根據2021年3月31日簽訂的諮詢 協議，公司於2021年4月7日發行了150,000股普通股，價值382,500美元，用於諮詢服務。

根據僱傭協議條款，公司於2021年4月7日向一名員工發行了525,541股普通股，價值924,952美元。

根據僱傭協議條款，公司於2021年4月7日向一名員工發行了475,451股普通股，價值836,794美元。

根據僱傭協議條款，公司於2021年4月7日向一名員工發行了597,273股普通股，價值1,051,200美元。

2021年4月17日，Vinco Ventures，Inc.(“Vinco”)和Vinco的全資子公司EVNT Platform，LLC(“該公司”或“買方”)與Emmersive Entertainment，Inc.(“Emmersive”或“賣方”)簽訂(並簽署)某項資產出資協議(“資產出資 協議”)，據此Emmersive 將資產出資/轉讓給本公司。除其他事項外，根據日期為2021年4月17日的本公司首次修訂 及重新簽署的經營協議(“經修訂經營協議”)，本公司承擔Emmersive的若干責任，僱用若干員工，並向Emmersive及/或其股東(“優先成員”)發行1,000,000個優先會員單位(“優先 單位”)。某些 認沽權利與優先股相關，如果優先股由優先成員行使，Vinco有義務購買優先 股，以換取Vinco Venture的1,000,000股普通股(“認沽權”)。此外，如果四個賺取目標(“賺取目標”)中的每個 都滿足特定條件，則優先 會員有機會獲得最多4,000,000個條件優先單位。盈利目標描述如下：

盈利 目標1：如果公司(1)為NFT技術開發了最低限度可行的產品，以驗證產品/平臺的效用 ，具有吸引客户和與客户交易的功能，並且(2)在2021年12月31日或之前成功讓至少10位 經批准的有影響力的名人加入，公司將向Emmersive和/或Emmersive的 股東發行1,000,000個有條件優先股，並附帶賣權。

盈利 目標2：如果公司在截至2022年3月31日或之前的任何三個日曆月 期間(即連續三個日曆 月的歸屬收入超過1,750,000美元)產生至少7,000,000美元的年化賬面收入(包括公司從名人登機產生的收入 )，公司應向Emmersive和/或Emmersive發放

盈利 目標3：如果公司在截至2022年12月31日或之前的任何三個日曆月 期間產生的年化歸屬收入至少為28,000,000美元(即連續三個日曆月的歸屬收入超過7,000,000美元)，公司將向Emmersive和/或Emmersive的股東發行1,000,000個條件優先股， 帶有賣權。

盈利 超出目標4：如果公司在截至2023年12月31日或之前的任何三個日曆月 期間產生至少62,000,000美元的年化歸屬收入(即連續三個日曆月的歸屬收入超過15,500,000美元)，公司將向Emmersive和/或Emmersive的股東發行1,000,000個條件優先股， 帶有賣權。

2021年4月17日，資產出資協議和經修訂的運營協議下的交易均已結束。

2020年4月15日，本公司根據Paycheck Protection 計劃(“PPP”)與First Choice Bank簽訂了一項貸款協議(“PPP貸款”)，該計劃是美國小企業管理局(United States Small Business Administration)最近頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(CoronaVirus Aid，Response and Economic Security Act)的一部分。 該法案由美國小企業管理局(Small Business Administration)管理。該公司從購買力平價貸款中獲得了789,852美元的收益。2021年5月4日， 該公司的PPP貸款被免除。

2021年4月16日，CBAV1-BTL交易乾結，資產轉移和資金釋放於2021年4月21日完成 (“最終成交”)。在最終成交的同時，CBAV1與Edison Nation，LLC(“Edison Nation”)之間的特定許可協議 終止，愛迪生Nation的任何剩餘運營資產被轉移到BTL。

2021年5月18日，公司向票據持有人發行了501,250股普通股，本金1,000,000美元，應計利息2,500美元 。

於2021年5月24日，本公司與Hudson Bay Master Fund Ltd.(“Hudson Bay”)訂立權證 行使協議(“協議”)，後者同意行使1月份認股權證的 部分，本公司同意增發認股權證，以每股3.20美元的行使價 購買普通股股份(“激勵性認股權證”)，全部根據協議中規定的條款和條件進行。 雙方應簽署並交付一份登記權協議( “登記權協議”)，根據該協議，本公司將同意登記作為激勵權證基礎的普通股股份 。根據協議條款，(I)Hudson Bay應向本公司支付的金額為：(I)Hudson Bay應向本公司支付的金額為：(I)Hudson Bay應向本公司支付的金額等於行權日的有效行使價 乘以2,870,000股(根據本協議日期後的任何股份拆分或類似交易進行的調整)(“已行使認股權證股份”)；及(Ii)本公司應向Hudson Bay發行並交付激勵權證，初始購買的股份總數相當於已行使認股權證股票的數量，其中

第 項2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

概述

Vinco 風險投資：端到端產品創新、開發和商業化

我們的 公司於2017年7月18日在內華達州註冊成立，名稱為IDEA Lab X Products，Inc.，2017年9月12日，我們提交了 公司章程修正案，更名為Xspand Products Lab，Inc.，然後在9月7日， 2018年我們提交了公司章程修正案，將名稱更改為愛迪生 Nation，Inc.於2020年11月5日，公司(母公司)及其全資子公司Vinco Ventures，Inc.(合併子公司)，簽訂了 協議和合並計劃(“協議”)。根據協議條款，合併子公司與母公司合併並併入母公司，母公司成為合併的尚存公司(“尚存公司”) 。倖存公司的名稱 改為Vinco Ventures，Inc.交易於2020年11月10日完成。

Vinco Ventures，Inc.致力於參與消費產品生命週期的每一步--從構思到研發、製造、銷售、包裝和實施。該公司還試圖通過多種媒體渠道提高Vinco Ventures 品牌名稱作為多元化消費產品業務的知名度。

任何消費品開發的第一階段都是將創意轉化為暢銷商品的動力。Vinco Ventures被認為是 擁有偉大消費品發明創意的獨立創新者的“首選”資源，它通過 其愛迪生國家門户網站 保持着面向消費者的在線展示，創新者可以在這裏提交創意供我們考慮 。如果成功選擇了一個創意，Vinco Ventures將應用其專有的、基於網絡的新產品開發(“NPD”) 和商業化平臺，這些平臺可以將產品從IDEA帶到最終的電子商務銷售。Vinco Ventures目前與18萬多名註冊的在線創新者和企業家合作，他們有興趣訪問該公司的NPD平臺， 將創新的新產品推向市場，重點放在高興趣、高流動率的消費類別上。該公司通過對每個創意提交收取費用，以及 希望提交大量創意的創新者的訂閲式計劃，從其網絡展示中獲得收入 。

自 創建以來，愛迪生國家門户網站已收到超過200,000個創意提交，通過管理300多個客户產品活動，產品零售額超過2.5億 ，分銷渠道包括電子商務、大眾銷售商、特色產品連鎖店、娛樂場所、國家藥品連鎖店和電話購物。這些 客户包括世界上許多最大的製造商和零售商，包括亞馬遜、Bed Bath and Beyond、HSN、Rite Aid、寶潔(P&G)和百得(Black&Decker)。該公司從與此類製造商和零售商的許可協議中獲得收入。 當創新者通過Vinco Ventures的門户網站提交他們的想法時，就會簽訂此類協議。有時， 公司也會從創新者那裏獲得收入，這些創新者希望使用公司的產品開發資源，但會自行許可或分銷產品。

Vinco Ventures擁有多個內部 開發的品牌(“en Brands”)，作為通過 創新門户註冊的新創新項目的發射臺。這些EN品牌包括Cloud B、Pirasta、優步媽媽、莉莉和格蕾、萬億樹和巴克利巷。此外，該公司還為尋求提升現有品牌的企業家和企業提供合作模式。Vinco Ventures最近的合作伙伴包括4Keep Roses和Master K。在合作模式中，該公司尋求確定 新的分銷線，並通過開發新產品來提供創新，以提升品牌整體形象和消費者採用率 。

大多數消費品一經構思、開發、製造，甚至可能獲得許可，就必須進行包裝和分銷。 目前，我們在佛羅裏達州克利爾沃特設有物流中心。本公司通過銷售定製包裝 為許多經過我們的新產品開發或內部產品開發流程的產品帶來收入。該公司還向許多與公司產品開發流程無關的其他實體銷售包裝 產品，包括製藥 和電子商務公司。對於包裝產品，公司沒有與客户簽訂長期協議，而是根據客户的採購訂單生產和銷售包裝產品。

產品準備好分銷後， 必須提高消費者意識才能銷售該產品。因此，本公司已開始實施媒體戰略。 首先，本公司正在尋求重新發布《天天愛迪生》電視節目的劇集，同時 為即將播出的劇集尋找發行合作伙伴。該公司打算通過與廣播網絡或在線流媒體服務簽訂合同，從Everyday Edisons品牌 中獲得收入。該公司正尋求通過收購或創建其他面向創新者的互聯網媒體資產來擴大其網絡業務 。該公司打算通過在其物業上展示付費廣告來從此類互聯網媒體 中獲得收入。

市場 戰略

近幾年來，消費品的開發和發佈流程發生了重大變化。此前，財富500強和 其他公司擁有數百萬美元的研發部門，開發和推出主要在零售貨架上銷售的產品，並得到大量電視和印刷廣告投資的支持。包括亞馬遜(Amazon.com)在內的電商巨頭的出現，使得零售貨架空間不再是發佈新產品的必要條件。像Kickstarter 這樣的眾籌網站使個人創業者能夠以低廉的成本製作廣告視頻，並將新產品快速介紹給數百萬潛在客户 ，並以與前幾年所需的成本和時間相比較低的採購成本快速獲得這些客户 ，因為不再需要昂貴的傳統廣告投資來獲得市場知名度。例如，根據Statista.com的數據， 產品的眾籌銷售額將在2021年超過189億美元。消費者從實體零售商轉向電子商務已導致許多銷售玩具的標誌性零售商破產或縮減規模，包括玩具反斗城(Toys R Us)、西爾斯(Sears)、凱馬特(Kmart)和K-B玩具(K-B Toys)，由此造成的貨架空間和可用地點的損失有助於推動我們的市場機遇。通過 利用機會通過互聯網營銷產品，而不是通過傳統的商業渠道，我們相信 我們的品牌和產品可以達到更廣闊的市場。

利用 不斷變化的市場機會實現增長

公司認為，其預期增長將由六個宏觀經濟因素推動：

此外，我們還打算收購更多在往績 12個月內實現約100萬美元零售額且有產生自由現金流記錄的小品牌。通過利用我們在幫助公司發佈 數千種新產品方面的專業知識，以及我們創建獨特的定製包裝的能力，我們將基於我們自己的營銷方法，通過改進這些收購的 品牌發佈流程的每個部分來提升它們的價值。

我們 相信，我們的收購戰略將允許我們使用普通股、現金 和其他對價(如盈利)的組合來收購小品牌。我們打算使用我們的收購戰略，以便在未來三年內每年收購最多十個或更多的小型 品牌。在我們認為某個品牌不適合收購或合作的情況下，我們可能會為該品牌提供某些製造或諮詢服務，以幫助該品牌實現其目標 。

於2020年11月30日，本公司及其全資附屬公司SRM娛樂有限公司與Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)訂立證券交換協議。 根據交換協議的條款，Jupiter同意向本公司購買SRM發行的所有已發行普通股(“Exchange 股份”)。作為購買交易所股票的對價，Jupiter向公司發行了20萬股其在納斯達克資本市場上市的限制性普通股，代碼為JUPW。本公司決定 剝離遊樂園業務，原因是世界各地的遊樂園重新開放緩慢，而且隨着遊樂園開始恢復滿負荷 ，需要 繼續開放的投資和重新啟動的投資。請看見注15-有關更多信息，請參閲停止運營。

一家公司計劃

在 2020年間，公司有三個不同的業務部門，這使公司能夠專注於增長銷售和槓桿運營。 這些部門包括：

創新。Vinco Ventures新產品開發(“NPD”)平臺幫助發明者將想法轉化為現實。 這是通過更深入的分析優化公司的新產品選擇流程來實現的，以預測在眾籌和亞馬遜等網絡市場等平臺上的成功 。該公司通過在媒體平臺(包括我們自己的日常愛迪生電視節目)上為發明者和創新者製作 內容來提升平臺的品牌知名度。

構建並啟動。在開發過程中按地理位置、行業技能和專業知識分佈，以確保高效 產品構建和發佈我們的產品設計和開發團隊將產品從概念帶到消費者手中 。公司的大部分業務都是該業務部門的一部分，公司將繼續開發這一 部門，以滿足我們產品發佈計劃的需要。

出售。我們的全渠道銷售工作分為三組：(1)企業對企業的收入機會，包括 傳統實體零售商；(2)在線市場和直接面向消費者的收入機會；以及(3)我們的Nitro 團隊(近期收入機會)。Nitro，確定將受益於Vinco風險投資的品牌和產品線。

2020年11月，隨着蜜獾更名和創業，該公司在其戰略中開闢了一條新的關鍵基礎 。Vinco Ventures，Inc.計劃通過利用他們的B.I.G.戰略來利用新的市場機遇：購買。 創新。成長。

購買。收購是我們的模式。我們將尋求收購重要品牌，以繼續增加投資組合。

創新。-利用蜜獾的內部流量平臺，我們的品牌能夠快速創新， 確定相應的最高轉化率流量和目標。一旦確定，我們將在保持成功轉換的同時進行擴展。

增長。更有針對性的流量等於更多的轉換。有了我們的內部引擎，我們能夠加快我們收購的 品牌的增長，以更快地達到目標數量。

創新： Vinco Ventures新產品開發和商業化平臺

如果沒有商業化所需的能力和技能，新的 產品創意幾乎沒有價值。啟動一個流程(從創意到產品分銷)所需的大量投資和 執行“訣竅”一直是個人創新者面臨的挑戰 。Vinco Ventures的網絡業務旨在利用在線市場和眾籌 我們未來增長的勢頭，降低新產品開發風險，同時根據產品成功的可能性 實現優化的產品貨幣化。為此，Vinco Ventures使創新者和企業家能夠開發和推出產品，以極低甚至免費的成本高效地獲得消費者接受並實現商業規模。

Vinco Ventures競爭優勢的基石是其NPD平臺，該平臺旨在通過一流的數字技術、採購/製造專業知識和最大的投放市場解決方案之一來優化產品許可 和商業化。NPD平臺可以在幾個月內將產品從IDEA帶入電子商務最終銷售階段，而傳統制造商通常使用的資本密集型且低效的新產品開發協議需要 一年或更長時間才能完成。 傳統制造商使用這些協議為“大盒子”零售商提供服務。

產品 提交匯總

感興趣的 創新者通過提供姓名和電子郵件地址進入Vinco Ventures網站註冊免費帳户。然後，成員 創建用户名和密碼以在站點上使用。註冊後，會員將獲得自己獨特的受密碼 保護的儀錶板，通過該儀錶板，他們可以開始提交想法並加入在線會員論壇，以瞭解行業趨勢、常見的 問題、參與會員聊天，並隨時瞭解Vinco Ventures的最新動態。他們還可以通過控制面板跟蹤他們提交的想法的審核進度 。

Vinco Ventures通過安全的在線提交流程接受創意。一旦會員對平臺上運行的不同產品 類別進行主動搜索，以供潛在被許可人尋找要商業化的新產品創意，該會員就可以提交 他們的新產品創意進行處理。Vinco Ventures定期與各種產品類別的不同公司和零售商合作，幫助他們尋找新的產品創意。

註冊的 會員需要支付25美元才能提交創意。此提交費用包括審閲每個提交到平臺的創意的部分費用。 提交費用之後不再收取任何額外費用。

儘管平臺可能沒有與創新者的想法相匹配的主動搜索，但Vinco Ventures許可團隊會主持 在所有類別中持續搜索新的消費產品創意。

“內部會員”是Vinco Ventures的高級會員級別。身為內部人士的會員(“內部人士”)會收到有關其提交的所有 想法的反饋，並可以訪問註冊會員無法使用的在線功能。此外，內部人員為每個提交的創意支付 20美元(與註冊會員相比有20%的折扣)，可以免費選擇加入創意，還可以獲得其他福利。 每年的會員費為99美元，或每月9.25美元/月自動從信用卡中扣除。在線還包括 向創新者反饋流程每個階段的狀態，以及在審核流程的任何階段未選擇推進創意時的通知 。

內部人員 還可以訪問內部許可計劃(“ILP”)。ILP的主要好處是讓Vinco 風險投資許可團隊直接代表創新者工作，幫助確保與該公司的 製造合作伙伴之一簽訂許可協議。如果零售合作伙伴選擇將某個創意商業化，Vinco Ventures將投資於任何必要的 專利申請、申請和維護。創新者的名字包含在創意被選中後由Vinco Ventures代表會員提交的任何專利或專利申請中。

除上述會員計劃外，Vinco Ventures ASOTV(“就像在電視上看到的一樣”) 團隊負責搜索適合通過DRTV進行營銷的新產品(“Direct 回覆電視”)以及隨後在全國零售連鎖店(包括大眾銷售商、專業零售店、連鎖藥店和百貨商店)的分銷。

產品 提交審核

由公司的許可團隊(該團隊在多個行業和產品類別中擁有超過150年的綜合經驗)領導，創新者通過公司網站提交的所有創意都將通過8個階段 流程進行審核和評估。Vinco Ventures的產品創意審查過程是保密的，與每個 參與的註冊或“內幕”成員簽署了保密協議。

NPD平臺包含超過85,000個產品創意的數據庫有助於通過 開發的專利算法快速確定哪些發明擁有巨大的市場商機，這些算法結合了市場經驗的持續學習和類別要求的變化 。

選定的 創意由許可團隊根據九個關鍵因素進行評估：競爭產品、獨特性、零售定價、責任和 安全性、適銷性、製造成本、可專利性、與消費者相關的功能和優勢以及商業化。

審核創意所需的 時間取決於不同的變量，例如：Vinco Ventures平臺上併發運行的搜索次數、搜索的創意數量和複雜性、待提交給被許可方的演示日期、提交 創意的日期。

對潛在許可人的演示 日期通常定在搜索結束後的幾周內。在將演示文稿 提供給許可/零售合作伙伴後，合作伙伴有45天到6個月的時間來選擇他們將繼續推進的想法。

ILP包含四個階段的流程：

由於許可的公開性質，Vinco Ventures只接受來自內部人士的想法，即 已獲得專利或正在申請專利。需要一份有效的臨時專利申請。向ILP提交創意的費用為 $100，會員必須是“內部人士” 才會被考慮。

Vinco Ventures ASOTV新產品開發流程遵循適用於基於廣播的銷售渠道的六階段協議。 有關ASOTV流程、Vinco Ventures新產品開發平臺及其功能和會員福利的更多信息，請訪問https://app.edisonnation.com/faq.

獲取知識產權

一旦創新者的創意被判定為潛在可行的商業產品，並被選中進行潛在商業化，公司將從創新者那裏獲得知識產權。

一旦 創新者的知識產權得到保護，創新者的產品創意就可以授權給製造商或零售商 ，或者由Vinco Ventures直接開發和營銷。在這兩種情況下，Vinco Ventures都是與創新者進行條款説明書、版税談判和簽訂許可協議的聯繫點 。Vinco Ventures還與創新者保持聯繫 ，使他們在產品開發期間保持參與。

通常，創新者從創新者的知識產權商業化中獲得公司收入的一定比例的報酬 。此百分比因公司在知識產權開發方面的投資而異，包括 公司是決定許可創新者的創意進行商業化，還是直接開發和營銷創新者的創意 。

構建 併發布：產品設計和開發

由於 產品設計、產品原型製作和營銷資產創建都擁有Vinco Ventures專家的內部能力， 我們已經淘汰了曠日持久、高成本、高風險的研發模式。

Vinco Ventures為特定客户和他們的需求定製設計大多數內部產品。我們利用現有工具生產 樣品和原型，以供客户審核、改進和批准，以及我們內部的包裝設計和製造 資源。

公司的設計和產品開發專業人員致力於通過公司的NPD平臺以及迪士尼世界和環球影城等許可方/合作伙伴提出的新產品 概念的商業化和適銷性。

無論產品是什麼，Vinco Ventures的目標都是優化其適銷性、功能、價值和外觀，以造福消費者最終用户 。從概念和原型，到面向製造的設計，都特別關注產品的實用性、易用性、最低成本的材料成本，以及它如何通過設計來“傳達”其功能和優勢。

該公司團隊的 綜合經驗和專業知識涵蓋許多高需求類別，包括家居用品、小家電、廚房用具和玩具。該公司的內部能力得到了第三方工程和原型 承包商以及選定製造商中特定類別的專家資源的稱讚。

製造、 材料和物流

為了在產品的製造和交付方面提供更大的靈活性，並作為降低製造成本 的持續努力的一部分，Vinco Ventures已將公司的大部分產品集中在位於中國內地和香港的第三方製造商 生產。公司在香港設有人員齊全的辦事處，負責採購、監督製造和質量保證 。

Vinco Ventures利用各種合同製造設施供應其大部分產品。公司繼續 不斷探索更高效、更專業的製造合作伙伴，以獲得更大的規模經濟、潛在的整合和成本節約 。

產品 也是從在設計、開發和製造這些專業 產品方面具有特定專業知識的無關企業購買的。

我們 根據客户訂單和預測制定生產計劃，同時考慮歷史趨勢、市場調查結果和 當前市場信息。訂購產品的實際發貨量和訂單取消率受以下因素的影響：消費者對產品線的接受度 、競爭產品的實力、零售商的營銷策略、零售商和消費者購買模式的變化 以及整體經濟狀況。這些因素的意外變化可能導致產品供應不足 或產品線庫存過剩。

我們的大部分原材料 都可以從眾多供應商處獲得，但可能會受到價格波動的影響 。

銷售： 市場路徑

Vinco Ventures與許多最大和最知名的在線實體、消費品公司和零售商合作。他們 將該公司的平臺作為“思維引擎”來開發目標產品，顯著降低研發費用，並加快上市時間。

創新者創意的每個 潛在許可人都會在Vinco Ventures網站上發佈一個獨家頁面，其中包含創新目標 和搜索時間表。適當的新產品創意以100%的信心提交，所有知識產權均受到安全保護 。

搜索結束 後，Vinco Ventures將向每個潛在的被許可人展示受專利保護最好的想法，或可選擇 進行開發的可申請專利的想法。

許可 合作伙伴和客户包括Amazon、Bed、Bath&Beyond、Church&Dwight、Black&Decker、HSN、Worthington Industries、 Pampered Chef、Boston America Corp.、沃爾瑪、Target、PetSmart、《如電視上所見》、SunBeam、家得寶和藥劑師 產品。

在線 市場和眾籌

Vinco Ventures已經建立了一條商業化道路，包括眾籌活動的開發和管理。這將 發展成為未來增長的引擎。眾籌的好處包括提高了產品測試效率，降低了 財務風險，同時能夠更接近最終消費者。

消費者重新訂購產品的 能力不僅可以衡量市場需求，還可以作為向被許可方進行潛在銷售的量化“證據 點”。最重要的是，訂單承諾的資金可以作為負營運資金用於製造 和電子商務啟動營銷成本。

銷售、 營銷和廣告

我們的 全渠道銷售工作分為三組：(1)企業對企業的收入機會，包括傳統的實體零售商 和實體店；(2)在線市場和直接面向消費者的收入機會；以及(3)我們的Nitro團隊(近期 收入機會)。Nitro，確定將從Vinco Ventures的一部分中受益的品牌和產品線。

Vinco Ventures的B2B團隊通過由製造商、分銷商和零售商組成的多樣化網絡銷售產品。 新的客户潛在客户是通過對外銷售電話、參加展會、網絡搜索和現有客户的推薦獲得的。

該公司的 在線團隊擅長在亞馬遜市場等平臺以及沃爾瑪(Walmart.com)等門户網站和Kickstarter和Indiegogo等“眾籌”網站上銷售產品。

Nitro團隊確定了一些獨特的小品牌，這些品牌可以受益於成為擁有更多資源的更大消費品組織的一部分。 該團隊尋求通過談判達成一項互惠互利的協議，使各自的品牌產品成為Vinco Ventures消費產品組合的一部分 。

媒體 戰略

為了擴大公司的註冊創新者和企業家在Vinco Ventures NPD網絡平臺上提交想法的範圍，公司與一家領先的數字媒體服務公司簽訂了一項全球協議，將發行公司現有的兩季13集的日常愛迪生電視連續劇。該系列將有英文原版 ，以及德語、法語和西班牙語的畫外音改編版。計劃通過Amazon Prime Video等數字內容提供商 在歐洲和中東地區分發。

收入來源

公司積極追求六大銷量來源：

市場 概述

近幾年來，消費品的開發和發佈流程發生了重大變化。此前，財富500強(Fortune 500)和專業消費品公司為數百萬美元的新產品開發部門(NPD)提供資金，用於開發和發佈產品。這些產品主要在“大盒子”零售貨架上銷售，並得到大量營銷投資的支持。

亞馬遜(Amazon)和沃爾瑪(Walmart.com)等電商巨頭的出現擾亂了傳統的新產品開發(NPD)和商業化道路， 加速了消費者從“實體”零售商的轉移。其結果是許多標誌性零售商破產或裁員 ，包括玩具反斗城(Toys R Us)、JC Penney、梅西百貨(Macy‘s)、西爾斯(Sears)、凱馬特(Kmart)、辦公用品店(Office Depot)、Family Dollar和K-B玩具(K-B Toys) ，貨架空間和可進入的地點也相應減少。

此外， Kickstarter和Indiegogo等眾籌網站也打亂了NPD流程週期，現已成為“主流”。 事實上，根據Kickstarter公佈的 數據，截至2018年10月，Kickstarter的累計承諾資金超過39億美元。Statista.com估計，到2021年，產品的眾籌銷售額將超過189億美元。

與傳統NPD 流程所需的資金和時間相比，這些 眾籌網站使個人創新者和企業家能夠設計、製作原型並向數百萬潛在客户銷售獨特的產品，採購成本顯著降低。

新冠肺炎

新冠肺炎 已經並將繼續對全球經濟造成重大生命損失和破壞，包括由於政府和其他方面尋求限制疾病的傳播，導致世界大部分地區的企業和消費者的活動減少 ，以及商業和交通關閉以及對人員行動和集會的限制。

由於這場大流行，我們已經並將繼續經歷對我們傳統產品的需求減弱。由於政府強制關閉，我們的許多 客户無法在其門店銷售我們的產品，因此推遲或 大幅減少了我們產品的訂單。我們預計這些趨勢將持續下去，直到此類關閉大幅縮減 或取消。此外，疫情還減少了仍在營業的銷售我們產品的商店的客流量， 疫情的全球經濟影響暫時減少了消費者對我們產品的需求，因為他們專注於購買必需品 。

在 美國和亞洲，我們的許多主要客户仍處於關閉狀態，或者業務量大幅減少。因此， 我們做出了通過愛迪生國民醫療(“Ed Med”)部門擴大業務的戰略決定。 通過Ed Med，該公司通過面向 醫院、政府機構和分銷商的在線門户網站批發個人防護設備(PPE)產品。

鑑於這些因素，本公司預計2020財年新冠肺炎疫情的最大影響發生在2020財年第一季度，導致淨銷售額較2019年第一季度大幅下降。

此外，我們的某些供應商和某些產品的製造商也受到了新冠肺炎的不利影響。因此，我們在採購產品時遇到了延誤或困難，這對我們的業務和財務業績產生了負面影響。即使 我們能夠為這類產品找到替代來源，它們的成本也可能會更高，並導致供應鏈延遲，這可能會 對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。

我們 已採取措施保護員工以應對疫情，包括關閉我們的公司辦公室，並要求我們的辦公室員工 在家工作。在我們的配送中心，某些做法實際上是為了保護工人，包括 交錯工作時間表，我們正在繼續密切關注地方和國家政府的指示。此外， 我們的兩家零售店已經關閉，直到另行通知。

由於 新冠肺炎對我們財務業績的影響，以及大流行對未來預期的影響，我們在2020年實施了成本控制 措施和現金管理行動，包括：

在2020年第一季度讓我們的一大部分員工休假；

2020年第一季度和第二季度，在我們的高管團隊和其他高層管理人員中實施20%的減薪；

在整個2020年內降低運營費用、計劃庫存水平和非產品開發資本支出 ；以及

主動管理營運資金，包括減少進貨庫存以與預期銷售額保持一致。

利用不斷變化的市場機遇實現增長

競爭 和行業背景

在本公司消費品業務方面，由於消費品開發、生產和適銷性的生命週期縮短的趨勢，競爭正在加劇。 由於包括Amazon.com在內的純在線分銷商的供應 ，競爭也在加劇。Amazon.com可以推廣各種消費產品，並以低成本和有限的管理費用代理各種製造商 。

Vinco Ventures的競爭產品集包括其他在線InventInventor平臺(例如InventHelp、Quirky、Mako Design+Inventent、Davison、 和發明城)。這些公司中的每一家都運營着不同類型的業務模式，將不同的諮詢、開發 和服務費以及版税結構結合在一起。

Vinco Ventures最初是由獲得艾美獎的公共廣播公司(PBS)電視節目《日常愛迪生》(Everyday Edisons)的創作者創立的。創始人之一路易斯·弗里曼(Louis Freeman)目前是Vinco Ventures董事會成員。該公司的模式與發明者領域的其他公司有很大的不同 ，因為它承擔了從概念選擇到銷售的整個過程中將產品貨幣化所需的巨大財務風險、人力和時間。商業化產品的部分淨利潤通過各種形式的許可協議與發明者 分享。

該公司還與大型製造公司競爭，這些公司在 Vinco Ventures目前參與的類別中開發和商業化自己的產品。但是，我們也在擴大公司與百得這樣的公司的合作足跡 ，這些公司不僅在產品開發方面展開競爭，而且已經成為Vinco Ventures在線創新平臺上的積極“合作”參與者 。

顧客

我們 向多元化的客户網絡銷售我們的產品。在國內，我們向專業零售商、大眾市場零售商和電子商務網站銷售我們的產品。在國際上，我們直接向類似的零售商和分銷商銷售我們的產品。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，一個客户分別佔我們收入的14%和11%。

知識產權

我們 相信Vinco Ventures的知識產權在市場上具有重要價值，為了 在市場上保持競爭優勢，我們必須繼續開發和維護我們技術的專有方面。我們依靠專利、商標、商業祕密、版權和其他知識產權的組合 和保護我們的知識產權的措施。

我們 通過註冊商標、版權和專利在儘可能多的國家/地區尋求對我們產品的保護，以確保此類保護對我們的產品和品牌具有成本效益和價值。我們還依賴其他形式的知識產權和措施(包括商業祕密和保密協議)來維護和保護我們產品和技術的專有 方面。我們要求我們的員工和顧問在與我們的僱傭或諮詢關係中執行與 相關的保密協議。我們還要求我們的員工和顧問向我們披露並分配 他們在受僱或聘用期間構思的所有與我們業務相關的發明。

雖然 我們相信我們受到了足夠的保護，但如果未能獲得或失去其中一些知識產權，可能會 對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

季節性

消費品業務具有很強的季節性，消費者在傳統節日期間購買的商品佔了很大比例。

這些季節性採購模式和 必需的生產提前期給我們的業務帶來了風險，這些風險與流行消費品的生產不足和 與消費者需求不匹配的不太受歡迎的消費品的生產過剩有關。

這些因素增加了以下風險： 公司可能無法在需求高峯期滿足對某些產品的需求，或者我們自己的庫存水平可能會因需要在下單前預製產品而受到不利影響 。此外，在零售商管理庫存時，我們可能會 遇到產品和產品線的週期性訂購模式，這可能會導致我們的銷售額在不同時段 之間有很大差異。

電子商務已將傳統的 季節性部分降至中等季節性。我們打算將這種傳統季節性的扁平化從電子商務渠道擴展到我們的業務，包括通過眾籌“微品牌”的持續湧現，我們相信這些品牌將使我們的產品和服務需求與歷史需求波動進一步脱鈎。

政府法規與環境質量

我們在美國銷售的產品 受經 2008年《消費品安全改進法》、《聯邦危險物質法》和《2008年消費品安全改進法》修訂的《消費品安全法》的條款約束，也可能受 《易燃織物法》或《食品、藥品和化粧品法》以及根據 此類法規頒佈的法規的要求的約束。這些法規和相關法規禁止不符合適用的產品安全法律、法規和標準的消費品進入市場。消費品安全委員會可要求召回、回購、更換、 或維修任何此類違禁產品或產品，否則會造成重大傷害風險，並可能在某些情況下對 違反監管規定的行為尋求處罰。一些州也有類似的法律。我們相信，我們基本上 遵守了這些法律法規。我們的產品銷往世界各地，受包括歐盟和加拿大在內的許多司法管轄區的類似法律法規的約束。 我們相信，我們基本上遵守了這些法律和法規 。

我們維持質量控制程序，以 幫助確保符合適用的產品安全要求。儘管如此，我們在未來可能會遇到導致產品召回、撤回或更換的產品問題 。產品召回可能會對我們的 運營結果和財務狀況產生重大不利影響，具體取決於受召回影響的產品和所需的召回力度 。

我們的廣告受聯邦 貿易委員會法、1990年兒童電視法、聯邦貿易委員會和聯邦通信委員會頒佈的規則和條例以及某些國家/地區監管廣告和兒童廣告 的法律的約束。此外，我們的基於網絡的產品和服務以及其他在線和數字通信活動正在或可能 受美國和外國隱私相關法規的約束，包括1998年美國兒童在線隱私保護法 和歐盟數據保護指令(指令95/46/EC)和相關的國家法規。我們相信，我們基本上 遵守了這些法律法規。

我們的全球業務受業務所在司法管轄區的各種環境法律和法規的要求 約束。我們相信 我們基本上遵守了這些法律法規。我們的運營不時成為有關排放或清理危險廢物的調查、 會議、討論以及與美國境內外各種聯邦、州和地方環境機構談判的主題。我們不知道有任何實質性的清理責任。

此外，我們還受適用於其業務的各種 其他聯邦、州、地方和國際法律法規的約束。我們相信，我們基本上 遵守了這些法律法規。

可能影響未來運營結果的因素

以下 描述了可能影響我們未來運營結果的因素，我們認為這些因素對於瞭解我們的業務和運營結果非常重要 。

認股權證負債

於2021年1月25日， 本公司完成私募發售(“發售”)，據此，根據本公司於2021年1月21日與Hudson Bay Master Fund，Ltd(“投資者”)訂立的證券購買 協議(“購買協議”)，本公司發行高級可換股票據，購買價為12,000,000美元(“票據”) 及五(5)年認股權證(“認股權證”)。面值為每股 $0.001(“普通股”)。投資者將11,000,000美元本金和39,190美元利息轉換為5,519,595股公司 普通股。根據購買協議，投資者收到一份認股權證，金額相當於根據投資者票據初步可向每位投資者發行的普通股 股份的250%。認股權證包含每股2美元的行權價 。於發售結束時，發行認股權證以購買合共15,000,000股普通股 股份(“認股權證股份”)。

於2021年2月23日， 本公司完成私募發售(“發售”)，據此，根據本公司於2021年2月18日與一名認可投資者(“投資者”)訂立的證券購買 協議(“購買協議”)，本公司發行高級可換股票據，購買價為10,000,000美元(“票據”)及五(5)年認股權證 (“認股權證”)以購買。面值每股0.001美元(“普通股”)。 根據購買協議，投資者收到一份金額相當於根據投資者須知的轉換條款初步可向投資者發行的普通股的900%的認股權證 。認股權證包含每股3.722美元 的行使價，可根據認股權證條款進行調整。就發售結束而言，認股權證 可行使合共18,568,188股普通股(“認股權證股份”)。

鈀金資本集團， 有限責任公司。擔任這兩個產品的配售代理。配售代理收到一份認股權證，授予持有人分別以2美元和3.722美元的行使價購買480,000股和1,650,346股本公司普通股的權利， 到期日分別為2026年1月25日和2026年2月23日。

2021年1月29日， 本公司完成了3,300,000美元的私募發行，根據本公司於2021年1月28日與必和必拓資本紐約公司簽訂的證券購買協議 ，本公司發行了1,500,000股限制性普通股 和一份五(5)年的認股權證，以購買1,500,000股本公司普通股。

認股權證 受協議中概述的反稀釋調整的影響。在某些條件下，認股權證可能需要現金結算， 例如收購要約。該等認股權證分類為負債，於 發行時的初始公平價值為96,495,977美元，其中75,156,534美元於發行認股權證時立即列支為虧損，19,720,000美元記為遞延債務折價。此外，權證必須在每個報告期進行估值，並根據市場進行調整， 增加或減少通過收益進行調整。截至2021年3月31日，認股權證負債的公允價值為58,235,566美元。 截至2021年3月31日的三個月，公司錄得收益36,381,542美元。權證的估值使用Black-Scholes 定價模型來計算權證的公允價值。

EVNT 平臺，有限責任公司資產出資協議

於2021年4月17日，本公司與本公司全資附屬公司EVNT Platform，LLC與Emmersive Entertainment，Inc.訂立(並完成)某項 資產出資協議(“資產出資協議”)，根據該協議，Emmersive向本公司出資/轉讓用於Emmersive業務的資產，包括數字資產、 軟件及若干實物資產，代價包括(其中包括)本公司承擔Emmersive的若干義務。以及根據日期為2021年4月17日的 公司首次修訂及重訂經營協議，向Emmersive 及/或其股東(“優先成員”)發行1,000,000個本公司優先會員單位(“優先會員”)。某些看跌期權與優先股相關聯，如果優先股由優先股 成員行使，Vinco有義務購買優先股以換取1,000,000股Vinco Venture的普通股。 此外，如果四個盈利目標中的每一個都滿足特定條件 ，優先股將有機會賺取最多4,000,000股有條件優先股。盈利目標描述如下：

盈利 目標1：如果公司(1)為NFT技術開發了最低限度可行的產品，以驗證產品/平臺的效用 ，具有吸引客户和與客户交易的功能，並且(2)在2021年12月31日或之前成功讓至少10位 經批准的有影響力的名人加入，公司將向Emmersive和/或Emmersive的 股東發行1,000,000個有條件優先股，並附帶賣權。

盈利 目標2：如果公司在截至2022年3月31日或之前的任何三個日曆月 期間(即連續三個日曆 月的歸屬收入超過1,750,000美元)產生至少7,000,000美元的年化賬面收入(包括公司從名人登機產生的收入 )，公司應向Emmersive和/或Emmersive發放

盈利 目標3：如果公司在截至2022年12月31日或之前的任何三個日曆月 期間產生的年化歸屬收入至少為28,000,000美元(即連續三個日曆月的歸屬收入超過7,000,000美元)，公司將向Emmersive和/或Emmersive的股東發行1,000,000個條件優先股， 帶有賣權。

盈利 超出目標4：如果公司在截至2023年12月31日或之前的任何三個日曆月 期間產生至少62,000,000美元的年化歸屬收入(即連續三個日曆月的歸屬收入超過15,500,000美元)，公司將向Emmersive和/或Emmersive的股東發行1,000,000個條件優先股， 帶有賣權。

2021年4月17日，資產出資協議和經修訂的運營協議下的交易均已結束。

與Zash Global Media and Entertainment Corporation完成合並的協議

於2021年1月20日，本公司與其新成立的全資附屬公司Vinco Acquisition Corporation(“Merge Sub”)訂立協議，以完成與Zash Global Media and Entertainment Corporation(“Zash”)的合併計劃(“完成協議”)。

協議設想在根據守則第368(A)(L)(A)和368(A)(2)i條規定的 免税重組交易中，合併Sub與Zash進行反向三角合併。根據完成的協議條款， Zash的普通股持有者(面值0.001美元)將獲得公司普通股，以換取所有 已發行和已發行的Zash普通股。Zash屆時將成為本公司的間接全資附屬公司。 為此，本公司聘請第三方評估公司對Zash進行估值，並出具交易公允意見 。估值報告將被用來設定成交後的持股比例。在 完成結算後，Zash將成為控制實體。

本公司的公司註冊證書將在生效時間進行修訂和重述，與Zash在緊接交易結束前的註冊證書基本一致，本公司的名稱將更名為 “Zash Global Media and Entertainment Corporation”(Zash Global Media And Entertainment Corporation)，並與Zash Global Media and Entertainment Corporation(Zash Global Media And Entertainment Corporation)的註冊證書大體上保持一致，並將更名為 “Zash Global Media and Entertainment Corporation”。公司章程將在收盤時和收盤時進行修訂和重述，以成為緊接收盤前的Zash章程的等價物。在收盤時，緊接生效時間之前的本公司和合並子公司的某些高管和董事應辭職，緊接收盤前的ZASH的高管和董事 將被任命為本公司和尚存公司的高級管理人員和董事， 在每種情況下，直到他們各自的繼任者被正式選舉或任命並具備資格為止；但公司 有權任命兩(2)人擔任尚存公司的董事會成員， 扎什有權任命三(3)人擔任尚存公司的董事會成員。

2021年3月30日，本公司、Vinco Acquisition Corporation和Zash簽訂了該協議的特定第一修正案，以 完成合並計劃，該計劃修訂了日期為2021年1月20日的合併協議，將合併截止日期延長至2021年5月28日左右。

貢獻 與Zash Global Media and Entertainment Corporation的協議

2021年1月19日，Vinco Ventures，Inc.(“Vinco Ventures”)、ZVV Media Partners、LLC(“公司”)和 Zash Global Media and Entertainment Corporation(“Zash”)簽訂了一份貢獻協議(“協議”)。 Vinco Ventures和Zash希望成立新成立的公司，以從事面向內容和相關活動的消費者的開發和製作 。

根據協議條款，Vinco Ventures和Zash應向公司 貢獻某些資產(“出資資產”)。交易結束時，Vinco Ventures和Zash將簽訂公司的有限責任經營協議以及與美國辛迪加媒體公司(“ASMC”)的 內容分銷協議。本公司不承擔Vinco Ventures或Zash的任何負債 ，但在截止日期或之後與出資資產相關的期間、事件 或事件產生或具體相關的負債除外。考慮到出資的 資產，公司將向Vinco Ventures和Zash 發行5,000個單位。這筆交易於2021年1月19日完成。

出售CBAV1，LLC資產結束

於2020年10月30日，本公司收到一名潛在買家於2020年10月22日發出的意向書，列明向本公司全資附屬公司CBAV1，LLC(“CBAV1”)收購Cloud b資產的要約 條款 (“意向書”)。雲b資產包括但不限於知識產權、專有技術、品牌名稱、貿易名稱、專利、模型、互聯網網站、域名、社交網絡資產、生產設施(包括所有產品的模具)、 和庫存(“雲b資產”)。

作為背景，雲b資產被質押為抵押品(“抵押品”)，以擔保日期為2011年5月25日或前後的東 西岸的本票，以及對貸款協議(“擔保票據”)的修訂和修改。 2018年6月4日，CBAV1根據雲B轉讓貸款和擔保協議從 東西岸收購了擔保票據。2018年10月30日，根據購股協議，本公司成為Cloud b，Inc.普通股72.16% 的實益擁有人。CBAV1提供了抵押品處置通知(根據其於2018年8月7日向Cloud b，Inc.發出的違約通知 )並計劃於2019年2月11日將抵押品公開出售給合格最高的投標人 (“公開出售”)。CBAV1在公開銷售中提交了對抵押品的最高報價，並對 進行了培訓，使雲b資產受益。於2020年2月17日，本公司訂立買賣Cloud b，Inc. 普通股的協議，並據此向買方出售其於Cloud b，Inc.的所有權權益。

為了 將Cloud b資產出售給潛在買家，本公司已確定，CBAV1及其股東和潛在買家利用破產法院的司法管轄權和保護來實現無任何義務的Cloud b資產出售符合公司及其股東的最佳利益 。

CBAV1的流動資產估計超過2,000,000美元，流動負債估計不到 100,000美元。

通過 利用破產法院的管轄權，雲b資產可以免費轉讓給潛在買家，並且 沒有留置權和義務。Cloud b，Inc.的任何無擔保債權人或少數股東將有機會 在破產法院管轄的出售程序中主張任何債權或訴訟。

2021年3月12日，破產法院批准在2021年3月10日和2021年3月11日舉行的拍賣中，將CBAV1，LLC資產出售給中標人BTL Diffsion SARL，總金額為300萬美元，其中包括在2021年4月15日成交時支付的現金 ，減去某些成交成本和信用，以及額外支付15萬美元的特許權使用費

CBAV1-BTL交易於2021年4月16日干結，資產轉移和資金釋放於2021年4月21日完成 (“最終成交”)。在最終成交的同時，CBAV1與Edison Nation，LLC(“Edison Nation”)之間的特定許可協議 終止，愛迪生Nation的任何剩餘運營資產被轉移到BTL。

出售SRM娛樂有限公司的股票 交換協議

於2020年11月30日，本公司(“賣方”)及其全資附屬公司SRM Entertainment，Ltd(“SRM”) 與Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)(“買方”)訂立證券交換協議(“交換協議”)。根據交換協議的條款，買方同意向賣方購買SRM發行的所有普通股 的全部流通股(“交換股份”)。作為購買交易所股票的對價， 買方同意交換在納斯達克資本市場上市的200,000股其限制性普通股(“對價股份”)，交易代碼為JUPW 。

在 成交時，Jupiter交付了150,000股對價股份，並以第三方託管方式持有50,000股對價股份(“第三方託管 股”)。木星將在2021年1月15日之前在SRM產生20萬美元的現金收入和收入時釋放託管股份。截至註冊書日期，本公司已收到所有交易所股票。

作為基於業績的激勵措施，如果朱庇特自有品牌防曬產品的總銷售額超過2021年全年的1200萬美元(1200萬美元)，買方應向賣方支付此類產品總銷售額的2%(2%)。

收盤時，本公司(“股東”)和木星公司簽訂了泄密協議，根據該協議，本公司在出售對價股份方面受到限制， 條款如下：(I)只要股東能夠根據證券法第144條(“持有期屆滿”)轉售對價 股份， 股東同意限制此類股份在公開市場上的轉售，具體條款如下：(I)當股東能夠根據證券法第144條(“持有期屆滿”)轉售對價 股份時， 股東同意限制此類股份在公開市場上的轉售：

蜂蜜 獾媒體購買和許可協議

2020年11月10日，本公司通過其全資子公司Honey Badger Media，LLC與特拉華州有限責任公司Honey Badger Media，LLC進行了一系列交易 ：

於2020年11月10日，根據資產購買協議(“協議”)的條款，本公司(“買方”) 同意向蜜獾傳媒有限公司(“賣方”)購買賣方對互聯網網站、域名和所有相應內容(“域名”)的所有權利、所有權和權益 ，以及與域名相關的任何其他權利 ，包括但不限於任何知識產權、所有相關域名用户名和商號；以及所有相關社交媒體賬户，包括但不限於Instagram、Twitter、Facebook、Instagram和Pinterest在成交時(統稱為“購買的資產”)。 作為出售購買的資產的對價，買方同意向賣方支付30萬 美元(30萬美元)。

於2020年11月10日，根據平臺許可協議(“許可協議”)的條款，蜜獾傳媒 有限責任公司(“許可方”)向本公司(“被許可方”)授予永久、獨家、全球範圍的許可( “許可”)，以實施和商業化與平臺相關的資產，包括但不限於 使用許可方擁有或許可使用平臺的所有知識產權的權利作為許可證的對價， 被許可方同意向許可方支付相當於被許可方客户通過平臺和許可相關資產產生的淨利潤的30%(30%) 的費用，被許可方的母公司同意向許可方發行750,000股普通股。

收購HMNRTH，LLC資產

於2020年3月11日，本公司及其全資附屬公司Scalematix，LLC(統稱“買方”)與HMNRTH，LLC(“賣方”)及TCBM Holdings，LLC( “擁有者”)(統稱“賣方”)(統稱“賣方”)就購買健康健康行業及相關消費品行業的若干資產訂立 資產購買協議(“協議”)。根據協議條款，買方將在成交時通過電匯匯款70,850美元，並應向賣方代表發行23.87萬股 和50股(238,750)股限制性普通股。這些股票於2020年3月16日發行，價值477,500美元。

全球 清潔解決方案協議和換股計劃

於2020年5月20日(“生效日期”)，“本公司與佛羅裏達州有限責任公司PPE Brickell Supplies，LLC及懷俄明州有限責任公司Graphene Holdings，LLC(”Graphene“，連同PPE，”賣方“)訂立換股協議及計劃(”換股協議“)， 據此，本公司購買了Global C25個會員單位。總計五十(50)個單位，佔Global已發行和未償還 個單位(“購買單位”)的50%(50%)。該公司發行了250,000股其限制性普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)給PPE，50,000股普通股給Graphene，作為購買單位的代價。

根據換股協議的條款，在Global實現以下收入目標 時，賣方可以獲得額外的普通股：(I)如果Global的總訂單等於或超過1,000,000美元，Graphene將獲得200,000股普通股；(Ii)如果Global的總訂單等於或超過10,000,000美元，PPE將獲得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的總訂單等於或超過1,000,000美元，PPE將獲得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的總訂單等於或超過1,000,000美元，Graphene將獲得200,000股普通股此外，公司有權任命兩名經理 進入環球管理公司董事會。

收購TBD Safety，LLC

於二零二零年九月二十九日，本公司與石墨烯控股有限公司、水星基金有限公司、Ventus Capital，LLC及Jetco Holdings，LLC(合稱“賣方”)訂立買賣協議(“協議”)，以收購TBD Safety，LLC(“TBD”)的所有未償還 會員單位(“單位”)。賣方合計擁有待定所有未償還的 台。根據協議條款，本公司共發行221.03萬股 82股(2,210,382股)本公司普通股，以及共76.46萬股 18股(764,618股)新指定優先股(“優先股”)。此外，本公司與賣方 訂立登記權協議(“登記權協議”)，以賣方為受益人， 本公司有責任登記該等普通股及普通股股份，該等普通股及普通股將於優先股轉換後120 日內發行。賣方還有盈利對價，規定當協議中購買的資產累計收入達到10,000,000美元時，賣方將獲得總計12.5萬股 (125,000)股普通股。交易於2020年10月16日完成。請看見注3- 有關詳細信息，請參閲收購和資產剝離。

愛迪生國家醫療中心

愛迪生Nation Holdings，LLC於2012年5月與卡羅萊納州醫療保健 Systems(現稱為Atrium)合作成立了Edison Nation Medical(“EN Medical”)。中庭是^第二位美國最大的醫療系統。Carolina Health(Atrium)希望確定 一種聚合來自其醫生、護士和患者的醫療保健相關創新並將其商業化的方法， 而愛迪生國家提供了一個平臺來提供這一功能。

En Medical構建了一個獨立的平臺，利用Edison Nation模式尋找改善患者護理和降低成本的想法 。EN收集了一些很棒的想法，但市場發生了變化，EN發現許可模式非常困難，因為大型醫療設備公司希望收購有銷售能力的公司，而不僅僅是購買知識產權和原型。

今天， en Medical運營着一個在線門户網站，允許醫院、政府機構和分銷商訪問其醫療用品和洗手液目錄。

高管 薪酬協議

2021年2月2日，該公司與克里斯托弗·弗格森(Christopher Ferguson)( “高管”)就首席執行官一職簽訂了僱傭協議(“協議”)。本協議自2020年11月12日(“生效 日期”)起生效，有效期為自生效之日起三(3)年(“期限”)。此後，本協議將 自動續簽，且期限應再連續延長1年(每個續訂期限為1年)， ，除非本公司或高管反對續簽。高管的初始年度基本工資為 200,000美元，減去適用的扣繳(“基本工資”)和120,000股普通股，這些普通股將在發行時全部歸屬 。基本工資應按照公司不定期生效的正常工資發放程序 支付。應支付的股票基本工資應在一年中的前30天內支付。在本協議的每個週年紀念日 ，基本工資將增加不低於15,000美元(“最低”)。2021年，高管將獲得 相當於年度基本工資30%的現金紅利，以及200%的公司普通股獎勵， 將在發行時全部歸屬(“主要市場”)，高管將不遲於本財年的前30天收到獎金 。執行人員有權獲得150,000股公司 普通股，從協議生效之日起5天平均收盤價增加2.5倍後立即到期。 為澄清起見，本公司於生效日期的企業價值為25,042,464美元。

於2021年2月2日，本公司與Brett Vroman(“行政人員”) 就首席財務官一職訂立僱傭協議(“該協議”)。本協議自2020年11月12日(“生效日期”) 起生效，有效期為自生效日期起三(3)年(“期限”)。此後，本協議將自動 續簽，且期限應再連續延長1年(每個續訂期限為1年)， ，除非本公司或高管反對續簽。高管的初始年度基本工資為 200,000美元，減去適用的扣繳(“基本工資”)和120,000股普通股，這些普通股將在發行時全部歸屬於 。基本工資應按照公司不定期生效的正常工資發放程序 支付。應支付的股票基本工資應在一年中的前30天內支付。在本協議的每個週年紀念日 ，基本工資將增加不低於15,000美元(“最低”)。2021年，高管將獲得 相當於年度基本工資30%的現金紅利，以及200%的公司普通股獎勵， 將在發行時全部歸屬(“主要市場”)，高管將不遲於本財年的前30天收到獎金 。本協議簽署後，高管有權就2018、2019年和2020財年完成的150,000股公司普通股 的工作獲得 一次性過去績效獎金，這些股票將在發行時全部歸屬。高管有權獲得100,000股公司普通股 , 自協議生效之日起5天收盤平均值增加2.5倍後立即到期 。為澄清起見，本公司在生效日期的企業價值為25,042,464美元。

於2021年2月2日，本公司與Brian Mc Fadden(“行政人員”) 就首席戰略官一職訂立僱傭協議(“該協議”)。本協議自2020年11月12日(“生效日期”) 起生效，有效期為自生效日期起三(3)年(“期限”)。此後，本協議將自動 續簽，且期限應再連續延長1年(每個續訂期限為1年)， ，除非本公司或高管反對續簽。高管的初始年度基本工資為 200,000美元，減去適用的扣繳(“基本工資”)和120,000股普通股，這些普通股將在發行時全部歸屬於 。基本工資應按照公司不定期生效的正常工資發放程序 支付。應支付的股票基本工資應在一年中的前30天內支付。在本協議的每個週年紀念日 ，基本工資將增加不低於15,000美元(“最低”)。2021年，高管將獲得 相當於年度基本工資30%的現金紅利，以及200%的公司普通股獎勵， 將在發行時全部歸屬(“主要市場”)，高管將不遲於本財年的前30天收到獎金 。本協議簽署後，高管有權 獲得公司普通股150,000股的一次性簽約紅利，該紅利將在發行時全部授予。 高管有權獲得100,000股公司普通股，自協議生效起5天平均收盤價增加2.5 倍企業價值後，立即支付股本金。 高管有權獲得一次性簽約紅利150,000股公司普通股將在發行時全部歸屬於公司普通股。 高管有權獲得100,000股公司普通股，自協議生效起5天平均收盤價為企業價值的2.5 倍。要求澄清, 截至生效日期，公司的企業 價值為25,042,464美元。

關鍵的 會計政策以及重要的判斷和估計

我們的 管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的合併 財務報表，該報表是根據美國公認的會計原則 或GAAP編制的。編制這些合併財務報表需要我們做出影響截至合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的費用的估計和假設 。需要我們做出最重要、最困難和最主觀判斷的會計估計 對收入確認、基於股份的薪酬和金融工具的確定 有影響。我們在持續的基礎上評估我們的估計和判斷。在不同的假設或條件下，實際結果 可能與這些估計值大不相同。

我們的 重要會計政策在本季度報告Form 10-Q的其他部分 中的合併財務報表附註2中有更全面的説明。

我們運營結果的組成部分

收入

我們 向零售商、分銷商和製造商銷售各種類別的消費品。我們還通過電子商務渠道直接向消費者銷售消費品 。此外，我們還通過社交媒體 貨幣化從媒體資產中獲得收入。

收入成本

我們的 收入成本包括庫存成本、材料和供應成本、內部人工成本和相關福利、分包商 成本、折舊、管理費用以及運輸和搬運成本。

銷售、一般和管理費用

銷售， 一般和行政費用包括銷售、營銷、廣告、工資、行政、財務和專業費用 。

租金 收入

我們 從我們擁有的位於新澤西州華盛頓的一部分大樓的月租中賺取租金收入。

利息 費用，淨額

利息 費用包括我們根據債務安排借款的成本。

運營結果

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月

下表列出了截至2021年3月31日的三個月和2020年的淨(虧損)收入組成部分的比較信息：

收入

與截至2020年3月31日的三個月相比， 截至2021年3月31日的三個月的收入增加了611,816美元，增幅為31.32%。這一增長主要是由於我們的蜜獾子公司和瓦楞紙箱業務增加了業務運營的結果。 我們的蜜獾子公司和瓦楞紙箱業務。

收入成本

與截至2020年3月31日的 三個月相比， 截至2021年3月31日的三個月的收入成本增加了289,662美元或21.24%。這一增長主要歸因於合併總收入的增長 。

毛利

與截至2020年3月31日的 三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的毛利潤增加了322,154美元，增幅為54.64%。這一增長主要是由於收入減少所致。

運營費用

在截至2021年3月31日和 2020年3月31日的三個月中，銷售、一般和行政費用分別為11,660,880美元和3,288,949美元，增加了8,371,931美元，增幅為254.55。這一增長主要是 股票薪酬增加的結果。

租金 收入

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，租金 收入均為25,704美元。

利息 費用

截至2021年3月31日的三個月的利息 支出為12,694,933美元，而截至2020年3月31日的前三個月為723,957美元。利息支出的增加與第一季度的兩筆融資22,000,000美元有關，其中 包括髮行認股權證和作為利息支出一部分攤銷的受益轉換功能。

權證發行虧損和權證公允價值變動損失

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，認股權證發行虧損 分別為75,156,534美元和0美元。認股權證的發行 與發行與2021年第一季度完成的三次非公開配售相關的認股權證有關。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，認股權證公允價值變動 分別為36,381,542美元和0美元。認股權證公允價值的變化 與因Black-Scholes模型的基本假設改變而減少認股權證負債有關，主要與公司股價下跌有關。

收入 税費

截至2021年和2020年3月31日的三個月，所得税支出分別為0美元和0美元。

非GAAP 衡量標準

EBITDA 和調整後的EBITDA

公司將EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨虧損。本公司將調整後的EBITDA 定義為EBITDA，進一步調整以消除某些非經常性項目和我們在評估持續經營業績時未考慮的其他項目的影響。 我們對一段時期的持續經營業績進行了評估。這些項目將包括基於股票的薪酬、 重組和遣散費、交易成本、收購成本、某些其他非經常性費用以及 公司認為不能反映基本業務業績的收益。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，EBITDA和調整後的EBITDA包括以下內容：

EBITDA 和調整後的EBITDA是一種財務計量，不是按照美國公認會計原則 計算的。管理層認為，由於調整後的EBITDA不包括(A)某些 非現金支出(如折舊、攤銷和基於股票的薪酬)和(B)不能反映公司一段時間的核心運營結果的支出(如重組成本、訴訟或糾紛解決費用或 收益和交易相關成本)，這一指標為投資者提供了額外的有用信息來衡量公司的 財務業績，特別是關於業績的期間變化。公司管理層 使用EBITDA和調整後的EBITDA(A)作為經營業績的衡量標準，(B)用於規劃和預測未來時期， 和(C)與公司董事會就公司的財務業績進行溝通。由於計算方法不同， 公司對EBITDA和調整後EBITDA的列報不一定與 其他公司的其他類似標題可比，投資者不應將其用作 淨收益或根據美國公認會計原則計算和列報的任何財務業績指標的替代或替代。相反，管理層 認為EBITDA和調整後的EBITDA應用於補充根據美國公認會計準則 得出的公司財務措施，以便更全面地瞭解影響業務的趨勢。

儘管調整後的EBITDA經常被投資者和證券分析師用於對公司的評估，但調整後的EBITDA作為一種分析工具有 個限制，投資者不應孤立地或將其視為根據美國公認會計原則確定的金額的替代或更有意義的 。使用非GAAP計量作為分析工具的一些限制 是：(A)它們沒有反映公司的利息收入和支出，或者公司債務的利息或本金支付所需的要求，(B)它們沒有反映未來資本支出或合同 承諾的要求，以及(C)雖然折舊和攤銷費用是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產在未來往往需要更換，而且非GA型資產

流動性 與資本資源

在截至2021年3月31日的三個月中，我們的運營虧損約10,749,009美元，其中約9,143,000美元為非現金 ，約705,000美元與交易成本和其他非經常性項目相關。

截至2021年3月31日，我們的流動資產總額約為11,238,811美元，流動負債約為7,144,413美元，營運資本約為4,094,398美元，其中1,263,755美元為應付關聯方票據。截至2021年3月31日，我們的總資產為45,473,359美元，總負債為67,428,994美元 ，導致股東赤字21,955,635美元。

公司相信，從這些簡明財務報表發佈之日起至少12個月內，它有足夠的現金支付。 公司相信，至少在未來12個月內，它有足夠的現金支付這些簡明的財務報表。持續經營的能力取決於公司能否吸引大量新的資本來源，達到合理的運營效率門檻，並通過銷售其產品實現盈利 。

我們的 運營需求包括運營業務的計劃成本，包括為營運資本和資本支出提供資金所需的金額。 我們未來的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括我們 成功將我們的產品和服務商業化的能力、競爭的技術和市場開發，以及 與其他公司合作或收購其他公司或技術以增強或補充我們的產品和服務的需求 。

現金流

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們的現金來源和用途如下：

經營活動產生的現金流

截至2020年3月31日的三個月，經營活動中使用的現金淨額為4,140,110美元，其中包括持續經營淨虧損62,291,354美元，其中包括營業資產和負債變化使用的現金1,969,052美元，股票薪酬8,697,502美元，公允價值溢價變動38,774,992美元，折舊和攤銷 445,541美元，融資成本攤銷截至2020年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金 為1,153,505美元，其中包括淨收益1,269,492美元，其中包括由經營資產和負債變化提供的現金204,493美元，基於股票的薪酬1,319,511美元，折舊和攤銷 美元316,299美元，融資成本攤銷570,636美元和使用權資產攤銷77,823美元

投資活動產生的現金流

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金分別為12,018,228美元和31,918美元。 用於投資活動的淨現金主要歸因於公司的其他投資。

融資活動產生的現金流

截至2021年3月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額為21,434,726美元，主要與可轉換票據項下的借款和應付票據項下的借款有關。截至2020年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金總額為1,304,766美元，主要與可轉換票據項下的借款 和應付票據項下的借款有關。

表外安排 表內安排

在本報告所述期間，我們 沒有，目前也沒有與任何組織或財務 合作伙伴(例如結構性融資或特殊目的實體)建立任何關係，而這些關係是為了促進 表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而建立的。

第 項3.關於市場風險的定量和定性披露

不適用 。

第 項4.控制和程序

披露 控制和程序

公司管理層在公司首席執行官和首席財務官 和會計官的參與下，評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時公司披露控制和程序的有效性(因為規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中定義了該術語 )。 基於這樣的評估，公司首席執行官和首席財務和會計官 得出結論，截至本季度報告所涵蓋的期間結束時，公司的披露控制程序和程序的有效性。 公司首席執行官和首席財務會計官 得出的結論是，截至本季度報告所涵蓋的期間結束，公司的首席執行官和首席財務會計官 得出以下結論：本公司的披露控制和程序 不能合理保證其必須在報告中披露的信息在交易法規則 和條例規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告本公司提交給證券交易委員會的文件。

財務報告內部控制變更

在截至2021年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

我們的 管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，該術語在1934年《證券交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。在管理層(包括我們的首席執行官)的監督和參與下，我們尚未完成基於COSO框架對財務報告進行內部 控制的有效性評估。根據COSO框架下的這項評估，管理層得出結論 ，截至2021年3月31日，我們對財務報告的內部控制無效。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。 對未來期間的任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化 而導致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。所有內部控制系統， 無論設計得多麼好，都有固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供 合理的保證。由於 內部控制的固有侷限性，財務報告方面的內部控制 可能無法及時防止或發現重大錯報。

但是， 這些固有限制是財務報告流程的已知特徵。因此，可以在 流程中設計保障措施來降低(儘管不是消除)這一風險。

截至2021年3月31日 ，管理層根據2013年贊助組織委員會(COSO)框架完成了對公司財務報告內部控制的有效評估 。管理層得出結論，截至2021年3月31日，我們對財務報告的內部控制沒有有效地檢測到美國GAAP的不當應用。管理層 發現我們的財務報告內部控制存在以下重大缺陷。

根據目前的SEC規則，我們 不需要也不包括關於我們對財務報告的內部 控制的審計師證明報告。因此，我們的註冊會計師事務所沒有證明管理層關於我們財務報告內部控制的報告 。

第 第二部分

第 項1.法律訴訟

本公司不時參與其業務的例行和附帶法律訴訟。然而，根據現有的 信息並諮詢法律顧問，管理層預計最終處置這些行動中的任何一項或其組合 不會對公司的資產、業務、現金流、狀況(財務或 其他方面)、流動性、前景和/或運營結果產生重大不利影響。

第 1A項。危險因素

不適用於較小的報告公司。

第 項2.未登記的股權證券銷售和收益的使用

近期未登記證券的銷售；登記證券收益的使用

在 上述方面，本公司依據規則701和修訂後的1933年證券交易法第4(A)(2)節 規定的註冊豁免：

普通股發行 -截至2021年12月31日的年度

根據本公司與蜜獾傳媒有限責任公司於2020年11月10日簽訂的平臺許可 協議條款，本公司於2021年1月5日發行了750,000股普通股，價值1,125,000美元。

2021年1月5日，公司根據公司2020綜合計劃向代表公司提供服務的顧問發行了150,000股普通股，價值225,000美元 。

2021年1月11日，本公司根據本公司2020綜合計劃向代表本公司提供服務的顧問發行了100,000股普通股，價值150,000美元。 本公司於2021年1月11日向代表本公司提供服務的顧問發行了100,000股普通股，價值150,000美元。

2021年1月19日，本公司發行了200,000股普通股，價值300,000美元，用於部分行使與格林豪泰融資相關的認股權證 。

2021年1月20日，公司向Jefferson Street Capital，LLC發行了27,415股普通股，價值41,123美元，根據2020年4月7日發行的票據， 償還了740,000美元的本金。

2021年1月21日，公司向代表公司提供服務的顧問發行了58,000股普通股，價值87,000美元。

2021年1月21日，本公司發行了350,000股普通股，價值525,000美元，用於部分行使與格林豪泰融資相關發行的認股權證 。

2021年1月22日，本公司發行51,129股普通股，價值76,694美元，用於行使與格林豪泰融資相關發行的配售代理權證 。

2021年1月22日，本公司發行67,744股普通股，價值101,616美元，用於行使與格林豪泰融資相關發行的配售代理 認股權證。

2021年1月22日，本公司發行了20,358股普通股，價值30,537美元，用於行使與格林豪泰融資相關發行的配售代理權證 。

2021年1月22日，本公司發行了20,358股普通股，價值30,537美元，用於行使與格林豪泰融資相關發行的配售代理權證 。

2021年1月22日，該公司發行了50,000股普通股，價值100,000美元，用於行使認股權證。

2021年1月29日，公司向代表公司提供服務的顧問發行了100,000股普通股，價值327,000美元。

2021年2月1日，公司向Jefferson Street Capital，LLC發行了27,415股普通股，價值27,515美元，根據2020年4月7日發行的票據， 償還了26,766美元的本金。

2021年2月2日，該公司發行了10萬股普通股，價值31.9萬美元，用於結算投資銀行服務。

2021年2月2日，該公司發行了209股普通股，用於無現金行權證。

2021年2月4日，該公司發行了243,483股普通股，價值486,966美元，作為與 格林豪泰融資相關的真實普通股。

2021年2月4日，公司發行了25,000股普通股，價值40,750美元，作為2020年11月2日票據協議的獎勵股份 。

2021年2月4日，公司向代表公司提供服務的顧問發行了25,000股普通股，價值31,250美元。

2021年2月4日，公司向代表公司提供服務的某些員工發行了255,000股普通股，價值351,900美元。

2021年2月4日，公司向董事會董事發行了210,000股普通股，價值287,700美元，以表彰其提供的服務。

2021年2月4日，公司向代表公司提供服務的顧問發行了150,000股普通股，價值205,500美元。

2021年2月18日，公司向代表公司提供服務的某些員工發行了13,705股普通股，價值52,764美元。

2021年2月18日，該公司發行了25,000股普通股，價值50,000美元，用於行使認股權證。

2021年2月19日，該公司發行了25,000股普通股，價值99,750美元，用於商標的延期使用。

2021年2月23日，該公司發行了25,000股普通股，價值68,500美元，用於支付與合資企業相關的費用。

2021年2月23日，公司向代表公司提供服務的法律顧問發行了60,000股普通股，價值231,000美元。

根據僱傭協議的條款 ，公司於2021年2月23日向某些員工發行了450,000股普通股，價值792,000美元。

2021年3月2日，該公司向票據持有人發行了1,505,502股普通股，價值3,011,004美元，用於轉換為 可轉換票據。

2021年3月2日，公司向代表公司提供服務的顧問發行了150,000股普通股，價值187,500美元。

2021年3月2日，本公司向一名董事發行了16,667股普通股，價值20,000美元，以滿足作為董事應得的薪酬 。

2021年3月2日，本公司向一名董事發行了79,167股普通股，價值95,000美元，以滿足作為董事應得的薪酬 。

2021年3月2日，本公司向一名董事發行了83,333股普通股，價值100,000美元，以滿足作為董事應得的薪酬 。

2021年3月2日，本公司向一名董事發行了75,000股普通股，價值90,000美元，以滿足擔任董事應支付的薪酬 。

根據修訂條款，公司於2021年3月2日向票據持有人發行了5000股普通股，價值7850美元，作為額外的獎勵股票 。

根據修訂條款，公司於2021年3月2日向票據持有人發行了20,000股普通股，價值26,600美元，作為額外的獎勵股票 。

根據修訂條款，公司於2021年3月2日向票據持有人發行了10,000股普通股，價值13,900美元，作為額外的獎勵股票 。

2021年3月2日，公司向一名員工發行了30,000股普通股，價值40,800美元，以表彰其代表公司提供的服務 。

2021年3月2日，公司向一名員工發行了50,000股普通股，價值68,000美元，以表彰其代表公司提供的服務 。

2021年3月12日，公司向票據持有人發行了100,167股普通股，價值200,334美元，用於轉換為可轉換票據 。

2021年3月18日，該公司向票據持有人發行了150,425股普通股，價值300,850美元，用於轉換為可轉換票據 。

2021年3月19日，該公司向票據持有人發行了250,750股普通股，價值501,500美元，用於轉換為可轉換票據 。

2021年3月19日，該公司向票據持有人發行了501,750股普通股，價值1,003,500美元，用於轉換為 可轉換票據。

2021年3月19日，公司向票據持有人發行了1,003,667股普通股，價值2,007,334美元，用於轉換為 可轉換票據。

2021年3月19日，公司向票據持有人發行了1,003,667股普通股，價值2,007,334美元，用於轉換為 可轉換票據。

2021年3月19日，公司向票據持有人發行了1,003,667股普通股，價值2,007,334美元，用於轉換為 可轉換票據。

2021年3月26日，本公司在部分行使向配售代理髮行的認股權證後，發行了96,000股普通股，價值192,000美元。

2021年5月18日，公司向票據持有人發行了501,250股普通股，本金1,000,000美元，應計利息2,500美元 。

根據公司股權補償計劃發行普通股 ：

2018年5月8日，我們向不同員工發行了61,900股普通股，價值306,000美元。

2018年8月17日，我們向一家提供服務的顧問發行了50,000股普通股，價值250,000美元。

2018年9月10日，我們向一家提供服務的顧問發行了20,000股普通股，價值100,000美元。

2018年9月20日，我們向一家提供服務的顧問發行了5,000股普通股，價值25,000美元。

2018年10月23日，我們向一家提供服務的顧問發行了10,000股普通股，價值50,000美元。

2018年11月6日，我們向一家提供服務的顧問發行了2,000股普通股，價值10,000美元。

2018年12月21日，我們向一家提供服務的顧問發行了50,000股普通股，價值251,000美元。

2018年12月27日，我們向一家提供服務的顧問發行了18,797股普通股，價值100,000美元。

2018年12月27日，我們向2名員工發行了41,736股普通股，價值250,000美元。

2018年12月28日，我們向一家提供服務的顧問發行了3,000股普通股，價值15,000美元。

2019年3月13日，我們向兩名顧問發行了10,500股普通股，價值52,500美元，以表彰他們提供的服務。

2019年5月6日，我們向一家創新者發行了12,500股普通股，價值47,625美元，用於授予其產品許可。

2019年5月24日，我們向一家戰略諮詢服務顧問發行了10,000股普通股，價值30,000美元。

2019年7月16日，我們向一家戰略諮詢服務顧問發行了25,000股普通股，價值98,500美元。

2019年7月16日，我們向投資者關係服務顧問發行了50,000股普通股，價值19.7萬美元。

2019年9月4日，根據我們的計劃，我們向戰略諮詢服務顧問發行了17,000股普通股，價值54,250美元。

2019年9月4日，根據我們的計劃，我們向一名員工發行了3000股普通股，價值8850美元。

2019年12月17日，我們向亞馬遜(Amazon.com)業務的戰略諮詢服務顧問 發行了10,000股普通股，價值20,000美元。

2019年12月23日，我們向前首席戰略官菲爾·安德森(Phil Anderson)發行了100,000股普通股，價值200,000美元，以滿足交出其未償還期權的要求。

2019年12月23日，我們向我們的前首席財務官兼首席戰略官菲爾·安德森發行了32,813股普通股，價值65,626美元，以償還他根據戰略諮詢合同支付的剩餘款項。

2019年12月31日，我們向4 Keep Roses，Inc.發行了23,923股普通股，價值47,846美元，與Ed Roses，LLC的合資企業 相關。

2020年1月13日，我們向戰略諮詢服務顧問Ridgewood LLC發行了50,000股普通股，價值100,000美元，以幫助在Amazon.com上進行銷售。

2020年2月7日，我們向MZHCI，LLC發行了15,000股普通股，價值40,350美元，以償還根據和解協議到期的未償還金額 。

根據日期為2019年9月12日的 諮詢協議條款，公司於2020年3月16日向一名顧問發行了300,000股普通股，價值600,000美元。

根據日期為2019年9月12日的 諮詢協議條款，公司於2020年3月16日向一名顧問發行了50,000股普通股，價值100,000美元。

2020年4月13日，我們向Caro Partners，LLC發行了12,500股普通股，共12,500股，價值31,625美元，用於諮詢 服務。

使用 的收益

沒有。

第 項3.高級證券違約

沒有。

第 項4.礦山安全信息披露

不適用 。

第 項5.其他信息

沒有。

物品 6.展品