美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券。
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每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
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☐ |
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加速的文件管理器 |
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☒ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2021年5月14日，註冊人擁有
第一部分財務信息
第一項財務報表。
目的地XL集團，Inc.
綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
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2021年5月1日 |
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2021年1月30日 |
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(2021財年) |
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(2020財年) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產： |
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財產和設備，扣除累計折舊和攤銷後的淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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無形資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益(赤字) |
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流動負債： |
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長期債務的當期部分 |
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- |
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應付帳款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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經營租賃，當前 |
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信貸安排下的借款 |
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流動負債總額 |
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長期負債： |
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長期債務，扣除當期部分後的淨額 |
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非流動經營租賃 |
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其他長期負債 |
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長期負債總額 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益(赤字)： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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國庫股按成本價計算， |
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) |
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累計赤字 |
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( |
) |
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累計其他綜合損失 |
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) |
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( |
) |
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股東權益合計(虧損) |
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( |
) |
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總負債和股東權益(赤字) |
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$ |
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$ |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
2
目的地XL集團，Inc.
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
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在截至的三個月內 |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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(2021財年) |
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(2020財年) |
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銷售額 |
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$ |
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售出貨物的成本，包括入住費 |
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毛利 |
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費用： |
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銷售、一般和行政 |
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資產減值 |
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折舊及攤銷 |
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總費用 |
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營業收入(虧損) |
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利息支出，淨額 |
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( |
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所得税撥備前的收益(虧損) |
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所得税撥備 |
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淨收益(虧損) |
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每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 |
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( |
) |
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加權-已發行普通股的平均數量： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
3
目的地XL集團，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
(未經審計)
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|
|
在截至的三個月內 |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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(2021財年) |
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(2020財年) |
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淨收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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其他税前綜合收益： |
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外幣折算 |
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( |
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養老金計劃 |
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其他綜合税前收益 |
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與其他綜合所得項目有關的税收準備 |
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其他綜合收益，税後淨額 |
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綜合收益(虧損) |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
附註是綜合財務報表的組成部分。
4
.
目的地XL集團，Inc.
合併股東權益變動表(虧損)
(單位：千)
(未經審計)
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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普通股 |
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實繳 |
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國庫股 |
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累計 |
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全面 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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股票 |
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金額 |
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赤字 |
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收益(虧損) |
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總計 |
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2021年1月30日的餘額 |
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( |
) |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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通過非公開直接發行普通股(扣除發行成本) |
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董事會薪酬 |
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股票補償費用 |
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在RSU釋放時發行普通股 |
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累計其他綜合收益(虧損)： |
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養老金計劃，税後淨額 |
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外幣，税後淨額 |
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淨收入 |
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2021年5月1日的餘額 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
5
目的地XL集團，Inc.
合併股東權益變動表
(單位：千)
(未經審計)
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|
累計 |
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其他內容 |
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|
其他 |
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普通股 |
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實繳 |
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國庫股 |
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累計 |
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全面 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
|
|
股票 |
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|
金額 |
|
|
赤字 |
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|
收益(虧損) |
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總計 |
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2020年2月1日的餘額 |
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|
$ |
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( |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
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董事會薪酬 |
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股票補償費用 |
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在RSU釋放時發行普通股 |
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已歸屬遞延股票 |
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累計其他綜合收益(虧損)： |
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養老金計劃，税後淨額 |
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外幣，税後淨額 |
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( |
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淨損失 |
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2020年5月2日的餘額 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附註是綜合財務報表的組成部分。
6
目的地XL集團，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
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2021年5月1日 |
|
|
2020年5月2日 |
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(2021財年) |
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(2020財年) |
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經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
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遞延債務發行成本攤銷 |
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資產減值 |
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折舊及攤銷 |
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股票補償費用 |
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董事會股票薪酬 |
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營業資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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經營租賃，淨額 |
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( |
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應計費用和其他負債 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動的現金流： |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流： |
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非公開直接發行普通股所得收益(扣除發行成本) |
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償還現有的FILO貸款 |
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新FILO貸款的收益 |
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信貸安排項下的淨借款(償還) |
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發債成本 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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現金和現金等價物： |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
7
目的地XL集團，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
1.陳述依據
特拉華州公司Destination XL Group，Inc.(與其子公司合稱為“公司”)管理層認為，隨附的未經審計的綜合財務報表包含公平列報中期財務報表所需的所有調整。這些財務報表不包括與年度財務報表相關的所有披露，因此，閲讀時應結合公司在2021年3月19日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包括的截至2021年1月30日的會計年度經審計的綜合財務報表的註釋。
這些聲明中陳述的信息可能會受到正常年終調整的影響。這些信息反映了管理層認為為公平反映公司在所指時期的經營結果、財務狀況和現金流量所需的所有調整。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。從歷史上看，該公司的業務一直是季節性的，公佈的中期業績不一定代表全年的預期結果。
該公司的會計年度為52周或53周，截止日期為最接近1月31日的週六。2021財年和2020財年分別於2022年1月29日和2021年1月30日結束，為期52周。
新冠肺炎疫情及其對財務報表業績和可比性的影響
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈，當前爆發的一種新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)為全球大流行。新冠肺炎疫情在2020財年對公司的運營產生了不利影響。*公司的所有門店於2020年3月17日暫時關閉，該公司的大部分員工於2020年3月被暫時解僱。該公司於4月下旬開始重新開張門店，到2020年6月底，所有零售店都已重新開張，但大多數門店的營業時間都有所減少。2020年3月，作為一項積極的措施，該公司提取了
雖然疫苗正在廣泛分發，我們商店所在的許多地區開始重新開放，沒有限制或沒有限制，但新冠肺炎大流行及其變種的持續時間仍然不確定，可能繼續對公司的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
段信息
本公司擁有
無形資產
在2018財年，公司購買了域名“dxl.com”的權利，該域名的賬面價值為$。
金融工具的公允價值
ASC主題825，金融工具，要求披露某些金融工具的公允價值。ASC主題820，“公允價值計量和披露定義了公允價值，建立了計量公允價值的框架，並加強了關於公允價值計量的披露。
8
所使用的估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了內部市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-第1級價格以外的可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價；不活躍的市場報價或可觀察到或可由相關資產或負債的基本完整期限的可觀察市場數據證實的其他輸入。
第三級-很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
在可能的情況下，公司在計量公允價值時使用可觀察到的市場投入(報價市場價格)。
長期債務的公允價值被歸類在估值層次的第二級。於2021年5月1日，公允價值根據本公司可供類似安排及剩餘期限借款之條款計算，接近賬面值。
“dxl.com”域名的公允價值是根據本公司的年度減值測試按非經常性基準計量的，屬於估值層次的第三級。請看上面的無形資產。
由於這些工具到期日較短，現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用和短期借款的賬面價值接近公允價值。
累計其他全面收益(虧損)-(下稱“AOCI”)
其他全面收益(虧損)包括與外幣和養老金計劃相關的金額，並在綜合全面收益(虧損)表中報告。截至2021年5月1日和2020年5月2日的三個月，AOCI的其他全面收益(虧損)和重新分類如下：
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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截至今年頭三個月： |
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(單位：千) |
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養老金 平面圖 |
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外國 貨幣 |
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總計 |
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養老金 平面圖 |
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外國 貨幣 |
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總計 |
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季度初的餘額 |
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以前的其他綜合收益(虧損) *重新分類，税後淨額 |
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從累計其他金額重新分類的金額 *綜合收益，扣除税金後的淨額。(1) |
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本期其他綜合收益(虧損) |
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季度末餘額 |
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(1) |
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9
基於股票的薪酬
所有以股票為基礎的支付，包括授予員工股票期權和限制性股票，都根據其公允價值和歸屬期間在綜合經營報表中確認為費用。股票期權的公允價值是使用Black-Scholes估值模型確定的，需要主觀假設的輸入。這些假設包括估計員工在行使既得股票期權之前將保留其既得股票期權的時間長度(“預期期限”)、公司普通股價格在預期期限內的估計波動性以及最終無法滿足其既有要求的期權數量(“沒收”)。該公司在每個授予日都會審查其估值假設，因此，很可能會改變用於對未來期間授予的員工股票獎勵進行估值的估值假設。使用Black-Scholes模型得出的價值被確認為授權期內扣除估計沒收後的費用。對最終將授予的股票獎勵的估計需要判斷。估計的實際結果和未來變化可能與公司目前的估計不同。
每個股票期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的，該模型基於下表中的假設，因為它與2021財年前三個月授予的股票期權有關。-2020財年前三個月沒有授予股票期權。
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2021年5月1日 |
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預期波動率 |
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無風險利率 |
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預期壽命 |
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股息率 |
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授予期權的加權平均公允價值 |
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公司擁有符合市場條件的出色業績股票單位(PSU)。分配給PSU的各個授予日期的公允價值和派生服務期是使用蒙特卡洛模型確定的。此外，估值包括對公司歷史波動性、無風險利率和股本成本的假設。
長期資產減值
本公司審查其長期資產，以發現可能表明資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。本公司通過確定該等資產在其各自剩餘壽命內的賬面價值是否可以通過預計的未貼現未來現金流收回來評估該等資產的可回收性。未貼現的未來現金流模型包括在單個門店層面對未來銷售額和毛利率的預期的假設，以及用於估計各自門店經營租賃使用權資產公允價值的佔用成本估計。減值金額(如果有的話)是根據預計的貼現未來現金流量使用反映公司平均資金成本的貼現率來計量的。
在2021財年第一季度，該公司確認了一項非現金收益為$
在2020財年第一季度，由於新冠肺炎疫情對公司業務的重大影響以及當時持續的不確定性，公司記錄了#美元的減值費用。
租契
本公司採用ASU 2016-02，“租賃(主題842)在2019財年，根據ASC 842，公司在合同開始時確定安排是否包含租賃。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。使用權資產及租賃負債於開始日按剩餘未來最低租賃付款現值、初步直接成本及任何租賃優惠計入該等使用權資產的價值確認。由於本公司租賃中隱含的利率不容易確定，本公司根據租賃計量日可獲得的信息，利用其遞增借款利率來確定未來付款的現值。本公司選擇了承租人非租賃成分分離的實際權宜之計，允許本公司不將非租賃成分與其相關的租賃成分分離。本公司還作出會計政策選擇，ASC 842的確認要求將不適用於期限為12個月或以下的某些非店鋪租賃(如果有的話)，在租賃期內以直線基礎確認這些租賃付款。截至2021年5月1日，公司擁有
10
對於商店租賃，公司將租賃組件和非租賃組件作為單個租賃組件進行會計處理。某些店鋪租賃可能需要根據銷售額支付額外費用，以及償還房地產税、公共區域維護和保險，並作為可變租賃成本支出。其他商店租賃包含一次定期固定租賃付款，其中包括房地產税、公共區域維護和保險。這些固定付款被視為租賃付款的一部分，並計入使用權資產和租賃負債。所有租户津貼作為使用權資產的抵扣計入，並在相關租賃期內作為租金費用的減少額攤銷。
見附註4‘’租契‘’瞭解更多信息。
最近發佈的會計公告
2021財年前三個月發佈或生效的任何新的財務會計聲明都沒有或預計會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2.收入確認
該公司是一家高大男裝零售商，包括直營店和批發店。收入由發起客户訂單的運營部門確認。直銷銷售定義為直接在門店層面發起並履行的銷售。直銷銷售定義為在線發起的銷售，包括在門店級別、在其網站或第三方市場上在線發起的銷售。批發銷售是指根據每個客户與本公司的合同條款向批發客户進行的銷售。一般來説，當承諾貨物的控制權轉移給客户時，所有收入都會確認，金額反映了交換這些貨物的對價。從客户收取並匯給税務機關的銷售税不包括在收入中，並作為應計費用的一部分計入綜合資產負債表。
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本公司門店業務的收入在顧客購買商品時入賬，扣除基於歷史經驗估計的銷售退貨。 |
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̶ |
公司直接業務的收入在客户訂單交付時確認，扣除基於歷史經驗估計的銷售退貨。 |
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公司批發業務的收入在批發客户實際收到商品時確認，扣除根據每個訂單確定的任何折扣。在2021財年和2020財年的前三個月，按存儲容量使用計費無關緊要。 |
未兑換禮品卡、禮券和信用憑證。禮品卡、禮券或信用憑證一經發行，其現金價值即被確定為負債。當客户贖回時，債務被免除，淨銷售額被記錄下來。根據歷史贖回模式，本公司可以合理估計遠距離贖回的禮品卡、禮券和信用憑證的金額，即“破損”，破損按歷史贖回趨勢按比例在兩年內確認，並在綜合經營報表中記為銷售額。禮品卡的負債，扣除破損後為$。
未兑換的忠誠券。該公司為其客户提供免費的忠誠度計劃，積分是根據購買商品的次數累積的。
船運。運輸和搬運成本計入履行成本，並計入所有提交期間的銷售成本。向客户開具賬單的與運輸和搬運有關的金額記錄在銷售額中，相關成本記錄在綜合經營報表中的售出貨物成本中，包括佔用成本。
收入的分類
如上所述，在段信息在附註1中，本公司的業務包括
11
不重要的批發部門已與這一可報告部門合併，但收入在下文中單獨報告。因此，本公司有已確定以下銷售渠道描述了收入和現金流受經濟因素影響的性質、數量、時機和不確定性：
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在截至的三個月內 |
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(單位：千) |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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商店銷售額 |
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零售細分市場 |
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批發細分市場 |
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總銷售額 |
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3.債務
與美國銀行簽訂的信貸協議，北卡羅來納州
2018年5月24日，本公司與美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂了經修訂的第七份經修訂和重新簽署的信貸協議，提供一筆有擔保的美元
信貸安排提供的最高承諾借款金額為#美元。
截至2021年5月1日，本公司循環貸款項下的未償還借款為#美元。
根據循環貸款進行的借款產生利息，按照聯邦基金利率或倫敦銀行同業拆借利率計算，利率等於以下利率：(A)聯邦基金利率加上基於公司超額可用資金的不同百分比，
截至2021年5月1日和2020年5月2日的三個月，循環貸款項下的借款和償還情況如下：
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在截至的三個月內 |
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(單位：千) |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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借款 |
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還款 |
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淨借款(還款) |
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12
項下未償還金額的公允價值旋轉設施位於2021年5月1日接近賬面價值。
長期債務
2021年5月1日和2021年1月30日的長期債務如下：
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(單位：千) |
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2021年5月1日 |
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2021年1月30日 |
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FILO貸款-現有 |
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菲羅貸款-新 |
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減去：未攤銷債務發行成本 |
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長期債務總額 |
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減去：長期債務的當前部分，扣除債務發行成本 |
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長期債務，扣除當期部分後的淨額 |
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2021年3月16日，該公司對其現有的美元進行了再融資
新的FILO貸款將按季度償還本金#美元。
該公司支付的利息和費用總額為#美元。
4.租契
該公司根據經營租賃租賃其所有門店和公司總部(包括其配送中心)。這些門店租賃通常有初始期限。
ASC842要求對任何租賃修改進行評估，以確定是否應將修改視為單獨的租賃，如果不是，將應用修改會計。租賃修改會計要求重新計算各自租賃期內的淨資產收益率、租賃負債和租賃費用。在2020年4月，財務會計準則委員會發布指導意見，允許實體做出政策選擇，以説明與新冠肺炎大流行相關的租賃特許權，就好像這些特許權存在可強制執行的權利和義務一樣。選擇權適用於出租人提供的與新冠肺炎疫情影響相關的任何租賃特許權，前提是該特許權不會導致出租人的權利或承租人的義務大幅增加。該公司已選擇不選擇這一切實可行的權宜之計，而是考慮到這些租金優惠是根據ASC 842進行的租約修改。截至2021年5月1日，公司的經營租賃負債代表目前根據特許權和租賃修改更新的剩餘未來最低租賃付款的價值。
13
下表為公司截至2021年5月1日和2020年5月2日的第一季度淨租賃成本構成摘要：
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在截至的三個月內 |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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(單位：千) |
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經營租賃成本 |
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可變租賃成本(1) |
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總租賃成本 |
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(1) |
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截至2021年5月1日和2020年5月2日的三個月與租賃相關的補充現金流和資產負債表信息如下：
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(千美元) |
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在截至的三個月內 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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營業租賃的營業現金流 (1) |
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非現金經營活動： |
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用經營性租賃負債換取的使用權資產 |
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加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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(1) |
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下表將前五年每年的未貼現現金流和剩餘年份的合計與截至2021年5月1日的綜合資產負債表上記錄的經營租賃負債進行核對：
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(單位：千) |
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2021年(剩餘) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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最低租賃付款總額 |
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減去：相當於利息的租賃付款額 |
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未來最低租賃付款現值 |
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減去：租賃項下的流動債務 |
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長期租賃義務 |
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5.長期激勵計劃
以下為公司長期激勵計劃(“LTIP”)摘要，所有長期激勵計劃下授予的股權獎勵均從公司股東批准的2016年度激勵薪酬計劃中發放。基於股票的薪酬.
截至2021年5月1日，公司有三個活躍的LTIP：2019-2021年LTIP、2020-2022年LTIP和2021-2023年LTIP。該計劃中的每個參與者根據該參與者的“目標現金價值”參與，該目標現金價值被定義為該參與者的年度基本工資(在該參與者的生效日期)乘以他或她的LTIP百分比。在每個LTIP下，
14
薪酬委員會分別於2019年8月7日、2020年6月11日和2021年3月8日製定並批准了2019-2021年LTIP、2020-2022年LTIP和2021-2023年LTIP的業績目標。
截至2021年5月1日，2019-2021年長期目標執行計劃下的業績目標被認為是不可能的，因此，
6.股票薪酬
本公司有一項現行的股票薪酬計劃：2016年度激勵性薪酬計劃(“2016計劃”)。
2016年計劃由薪酬委員會管理。補償委員會有權就涉及獎勵的金額和條件做出所有決定。在獎勵之日，所有期權的價格都不會低於公允價值。
下表彙總了2021財年前三個月的股票活動和股票期權活動：
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RSU(1) |
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遞延股份(2) |
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績效份額單位(3) |
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股份總數 |
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加權平均 授予日期 公允價值 |
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股票 |
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年初已發行的非既得股 |
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已授股份 |
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歸屬/發行的股份 |
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股票已取消 |
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季度末已發行的非既得股 |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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15
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(3) |
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數量 股票 |
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加權平均 行權價格 每個選項 |
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加權平均 剩餘 合同條款 |
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集料 內在價值 |
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股票期權 |
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年初未償還期權 |
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$ |
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$ |
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授予的期權(1) |
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$ |
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期權已過期並已取消 |
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( |
) |
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$ |
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行使的期權 |
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季度末未償還期權 |
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$ |
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$ |
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季度末可行使的期權 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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在2021財年的前三個月，公司授予了股票期權，以購買總計
非僱員董事薪酬計劃
公司授予了
股票補償費用
公司確認以股票為基礎的薪酬支出總額為#美元。
7.每股收益
下表對基本每股收益和稀釋後每股收益的流通股數量進行了核對：
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在截至的三個月內 |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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(單位：千) |
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已發行普通股： |
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基本加權平均已發行普通股 |
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普通股等價物-股票期權、限制性股票單位和遞延股票(1) |
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稀釋加權平均已發行普通股 |
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(1) |
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以下潛在普通股等價物未計入每期稀釋每股收益的計算中，因為這些期權的行權價格高於相應時期普通股的每股平均市場價格，或者因為與股票期權、限制性股票單位或遞延股票相關的未賺取補償具有反稀釋效應。
16
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在截至的三個月內 |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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(單位為千，行使價除外) |
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股票期權 |
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限制性股票單位 |
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遞延股票 |
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此類期權的行權價格範圍 |
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- $5.50 |
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- $7.02 |
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上述期權於2021年5月1日到期，到期日期為
在計算這兩個時期的基本每股收益和稀釋後每股收益時，
8.註冊直接發售-普通股
2021年2月5日，本公司根據一項股票購買協議和通過註冊直接發售，總計
9.所得税
在2021財年第一季度和2020財年，公司記錄的所得税支出為
自2014財年末以來，本公司對其遞延税項資產維持全額估值津貼。雖然公司預計它將恢復盈利，產生應税收入，並最終擺脱三年的累計虧損，但公司認為，根據公司對2021財年的預測，目前全額估值津貼仍然是合適的。公司遞延税項資產的實現取決於在短期內產生足夠的應税收入。
出於聯邦所得税的目的，在2020財年末，該公司的淨營業虧損結轉約為$
17
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述屬於“1995年美國私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。在某些情況下，可以通過使用“可能”、“將會”、“估計”、“打算”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“預期”或“預期”或其否定、變體或類似術語來識別前瞻性陳述。本季度報告中包含的前瞻性表述一般位於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下陳述的材料中，但也可以在其他地方找到，包括有關新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績的持續影響、我們努力調整租賃結構的預期節省、預期銷售趨勢、預期營銷支出、潛在的運費和原材料成本增加以及我們對未來12個月的流動性預期的表述。這些前瞻性陳述一般涉及未來業務的計劃和目標，並基於管理層對未來結果或趨勢的合理估計。本季度報告中的前瞻性陳述不應被視為我們或任何其他人關於我們的目標或計劃將會實現的陳述。以下有關本公司財務狀況和經營結果的討論應與本季度報告其他部分包含的未經審計的綜合財務報表以及本季度報告中其他部分的附註，以及我們截至2021年1月30日的年度報告Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表一起閲讀, 正如我們於2021年3月19日提交給美國證券交易委員會(SEC)的(我們的“2020財年年度報告”)。
許多因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。我們鼓勵讀者參考我們發現的“風險因素”。在……裏面我們2020財年年報的第一部分第1A項闡述了可能影響我們公司未來業績和方向的某些風險和不確定性，包括但不限於與新冠肺炎疫情的持續時間和持續影響及其對公司運營結果的影響、我們公司戰略的執行以及我們擴大批發部門、預測客户品味和時尚趨勢、預測銷售增長趨勢、擴大市場份額和在我們的市場上成功競爭的能力相關的風險。
歸因於我們或代表我們行事的人的所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均受前述的明確限定。這些前瞻性陳述僅代表發表這些陳述的文件的日期。我們沒有義務或承諾對任何前瞻性陳述進行任何更新或修訂，以反映我們預期的任何變化或前瞻性陳述所依據的事件、條件或環境的任何變化。
業務摘要
Destination XL Group，Inc.連同我們的合併子公司(“本公司”)是最大的大個子和高個子男裝專業零售商，在美國和加拿大多倫多都有零售、批發和直接業務。“我們以Destination XL的商標經營。”®，DXL®，DXL插座，非正式男性XL®以及休閒男士XL專賣店。截至2021年5月1日，我們經營着222家Destination XL門店、17家DXL直銷店、42家臨時性男性XL零售店、20家臨時性男性XL直銷店和一家數字業務，其中包括一個電子商務網站Dxl.com 以及移動網站m.destinationXL.com和移動應用.
除非上下文另有説明，否則所有提及的“我們”、“我們”、“我們”和“公司”均指Destination XL Group，Inc.和我們的合併子公司。我們將截止於2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的財年分別稱為“2021財年”、“2020財年”和“2019財年”。所有財年都是52周的週期。
細分市場報告
我們有三個主要運營部門：我們的門店、直接業務和批發業務。*我們認為我們的門店和直接業務部門在經濟特徵、生產流程和運營方面相似，因此與我們的全渠道業務方法一致，將它們聚合為一個可報告的部門-零售部門。*由於批發部門的收入、利潤和資產的無形，其經營業績已與零售部門合併。
可比銷售額
我們客户的購物體驗在多個渠道上持續發展，我們也在不斷調整以滿足客户的需求。如果倉庫中沒有商品，我們的大多數商店都有能力完成在線訂單。*因此，我們繼續看到更多從在線開始但最終在商店層面完成的交易。同樣，如果客户訪問商店，商品脱銷，合作伙伴可以通過我們的網站訂購商品。*客户還可以在線訂購和在商店提貨，等等。同樣，如果客户訪問商店，商品脱銷，合作伙伴可以通過我們的網站訂購商品。*客户還可以在線訂購，在商店提貨，等等。同樣，如果客户訪問商店，商品脱銷，合作伙伴可以通過我們的網站訂購商品。*客户還可以在線訂購和在商店提貨，等等路邊提貨。*我們將門店銷售定義為直接在門店層面發起並履行的銷售。電子商務銷售，也稱為直銷，定義為在線發起的銷售，無論是通過我們的網站、門店級別還是通過第三方市場。
18
開業13個月的門店計入可比銷售額。在此期間改建或搬遷的門店也包括在我們確定的可比門店銷售額中。擴張超過25%的門店在前13個月被認為是不可比的。如果一家門店成為清倉中心，它也會被從可比銷售額的計算中剔除。由於可比銷售額的計算方法在零售行業有所不同，因此，我們對可比銷售額的計算不一定與其他零售商報告的同名指標可比。
在2020財年由於疫情而暫時關閉的門店期間，該公司沒有剝離前一年的銷售額。然而，由於該公司在加拿大的兩家門店在2021財年第一季度的大部分時間都關閉了，我們將它們從當前的可比銷售額計算中剔除。
行動結果
新冠肺炎疫情對我們業務的持續影響
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。雖然大流行對我們2020財年的業務、財務狀況和運營結果產生了不利影響，但我們希望最糟糕的時期已經過去，我們正走在復甦的道路上。關於大流行的持續時間、新變種的潛在影響以及大流行對全球經濟及其供應鏈、失業以及整體消費者需求和支出的長期影響，仍存在重大不確定性。
執行摘要
以下是我們對2021財年第一季度業績的回顧，除了2020財年第一季度外，還包括與2019年第一季度的討論。*由於新冠肺炎疫情及其對我們2020財年第一季度業績的影響，我們認為，與2019年第一季度相比，針對2019年第一季度的額外討論是與截至2021財年第一季度末公司取得的進展進行的更有意義的比較。
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在截至的三個月內 |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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2019年5月4日 |
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(單位：百萬，不包括銷售額百分比和每股數據) |
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銷售額 |
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$ |
111.5 |
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$ |
57.2 |
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$ |
113.0 |
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淨收益(虧損) |
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$ |
8.7 |
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$ |
(41.7 |
) |
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$ |
(3.1 |
) |
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調整後的EBITDA(非GAAP基準) |
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$ |
13.7 |
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$ |
(18.9 |
) |
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$ |
4.8 |
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毛利率。作為銷售額的百分比 |
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45.6 |
% |
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23.1 |
% |
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43.7 |
% |
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SG&A費用，佔銷售額的百分比 |
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33.3 |
% |
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56.1 |
% |
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39.5 |
% |
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每股稀釋後股份： |
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淨收益(虧損) |
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$ |
0.14 |
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$ |
(0.82 |
) |
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$ |
(0.06 |
) |
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調整後淨收益(虧損)(非公認會計準則) |
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$ |
0.09 |
|
|
$ |
(0.37 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
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我們第一季度的財務業績超出了我們的預期，我們對看到的銷售趨勢感到非常高興。*我們預計，隨着疫苗分發的普及和温暖天氣的到來，銷售額將逐漸恢復。*我們看到季度中期大幅加速，導致第一季度可比銷售額比2019年第一季度增長3.7%，我們的直接業務增長了40.7%，我們的門店下降了(6.7%)。就地區而言，我們最強勁的表現來自我們位於東南部、中南部和中西部的門店，與2019年第一季度相比，我們的直接業務增長了40.7%，門店下降了6.7%。從地區來看，我們的表現最強勁的是我們位於東南部、中南部和中西部的門店，與2019年第一季度相比，我們的業績增長了3.7%它們的反彈速度較慢。
在2020財年，我們採取了許多措施來降低成本結構，提高運營槓桿，為我們從大流行中復甦做好準備。這些步驟包括重組我們的租賃組合。自2020年初以來，通過與房東社區的合作，我們已經重組了115個商店租賃，我們預計這將在各自的租賃期限內節省超過1610萬美元。包括2021財年預計節省的600萬美元。*我們還採取了艱難的步驟，將公司員工人數減少了約29%，現場組織減少了約54%。*我們還儘可能取消了專業和服務合同。*與2019年第一季度相比，我們在2021財年第一季度的SG&A成本中看到了這些努力的結果，與2019年第一季度相比，我們減少了750萬美元的SG&A成本。
我們在2020財年推行的另一個關鍵舉措是調整我們的整體銷售促銷戰略，以提高我們的毛利率。在過去的六到九個月裏，我們一直在從2020財年頭幾個月為應對新冠肺炎疫情而採取的廣泛、深度的折扣，轉向更全價的信息傳遞，重點放在差異化的產品和獨特的銷售主張上。我們在2021財年第一季度的促銷活動更少，更有針對性，總體上也更有針對性
19
比前幾年更高效。*這一戰略推動了降價美元的大幅節省和毛利率的提高，我們預計將保持這種促銷姿態。在.期間2021財年。
由於我們的銷售業績和為提高經營槓桿而採取的措施，第一季度的淨收益為每股攤薄0.14美元。
從流動性的角度來看，在2021財年第一季度，我們完成了兩筆交易，進一步增強了我們的流動性：(I)我們通過直接發售1110萬股普通股籌集了440萬美元(扣除發售成本)，(Ii)我們修改了與美國銀行的信貸安排，使我們能夠通過簽訂新的1750萬美元FILO貸款為現有的1500萬美元FILO貸款進行再融資，這筆貸款的預付款更高，借款能力增加了約500萬至1000萬美元。截至2021年5月1日，我們的總債務(扣除現金)為4430萬美元，而2020年5月2日和2019年5月4日分別為6820萬美元和7230萬美元。此外，我們季度末的借款可獲得性為5110萬美元，而2020年5月2日和2019年5月4日分別為1680萬美元和3220萬美元。
財務摘要
銷售額
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在截至的三個月內 |
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(單位：千) |
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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2019年5月4日 |
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商店銷售額 |
|
$ |
74,880 |
|
|
69.1 |
% |
|
$ |
32,327 |
|
|
58.6 |
% |
|
$ |
86,715 |
|
|
78.4 |
% |
|
直銷 |
|
|
33,542 |
|
|
30.9 |
% |
|
|
22,882 |
|
|
41.4 |
% |
|
|
23,833 |
|
|
21.6 |
% |
|
零售細分市場 |
|
$ |
108,422 |
|
|
|
|
|
$ |
55,209 |
|
|
|
|
|
$ |
110,548 |
|
|
|
|
|
批發細分市場 |
|
|
3,072 |
|
|
|
|
|
|
2,018 |
|
|
|
|
|
|
2,425 |
|
|
|
|
|
總銷售額 |
|
$ |
111,494 |
|
|
|
|
|
$ |
57,227 |
|
|
|
|
|
$ |
112,973 |
|
|
|
|
2021財年第一季度的總銷售額為1.115億美元，而2020財年第一季度和2019年第一季度的總銷售額分別為5720萬美元和1.13億美元。截至2021年5月1日，我們擁有301家門店，而2020年5月2日和2019年5月4日分別為321家和328家門店。
與2020財年第一季度相比，該季度的可比銷售額增長了99.0%，其中我們門店的銷售額增長了138.7%，直接業務增長了46.6%。
與2019年第一季度相比，該季度的可比銷售額增長了3.7%，這是由我們的直接業務推動的，增長了40.7%，但部分被我們的門店所抵消，我們的門店下降了(6.7%)。我們直接業務的增長主要歸功於我們的DXL.com電子商務網站，與2019財年第一季度相比，該網站的銷售額增長了55.8%。
從3月中旬開始，我們開始看到顯著的改善，部分原因是刺激計劃、疫苗的推出、美國部分地區新冠肺炎相關限制的放鬆以及温暖春季天氣的到來。儘管本季度門店客流量有所改善，但與2019年財年相比仍有所下降，但我們每筆交易的美元數和轉換率都高於2019年財年。就地區而言，我們在東南部、中南部和中西部地區的銷售改善最強勁，而仍在實施更嚴格限制的東北部和西海岸地區的門店落後於2019年財年約800個基點。在全球範圍內，我們看到東南部、中南部和中西部地區的銷售改善最強勁，而仍在實施更嚴格限制的東北部和西海岸地區的門店落後於2019年財年約800個基點
我們批發業務的銷售額在第一季度增加到310萬美元，而2020財年第一季度和2019年第一季度分別為200萬美元和240萬美元。
毛利率
2021財年第一季度，我們的毛利率(包括入住費)為45.6%，而2020財年第一季度和2019年第一季度的毛利率分別為23.1%和43.7%。
與2020財年相比，22.5%的漲幅是由於促銷降價降低推動商品利潤率提高了7.0%，以及佔用成本提高了15.5%，這是因為利用了重新談判的租賃減價實現的銷售和節省。去年第一季度，由於我們的門店在本季度的大部分時間都關閉了，我們進行了大幅降價，以推動流量和移動春季庫存。在2021財年第一季度，我們的促銷活動減少了，重點是向目標受眾提供促銷活動。這一戰略推動了降價美元的大幅節省和毛利率的提高。但部分抵消了這種改善的是，由於海外產品的集裝箱和船舶短缺，運費成本持續上升，我們預計這種情況將在短期內持續。我們也開始看到某些原材料的成本上漲，特別是棉花。
20
與2019財年相比，我們的毛利率提高了1%。9%，主要受驅動增加2.2入住成本的改善，部分被商品利潤率下降0.3%所抵消。在2020財年，考慮到銷售額的下降，我們開始與房東合作重新談判我們目前的租賃協議。本季度的平均入住成本下降了2美元。6從2019財年第一季度開始，商品利潤率略有下降，主要是因為直接銷售滲透率和相關運輸費用的增加。
銷售、一般和行政費用
2021財年第一季度的SG&A費用佔銷售額的百分比為33.3%，而2020財年第一季度為56.1%，2019年第一季度為39.5%。
與2020財年第一季度相比，按美元計算，SG&A費用增加了500萬美元，增幅為15.7%。增加的主要原因是門店工資和與相應的銷售增長相關的工資相關成本的增加，以及廣告費用的增加，這些費用被2020財年在我們所有業務領域採取的成本削減努力所實現的成本節約部分抵消。
與2019年第一季度相比，SG&A費用減少了750萬美元，降幅為16.7%。SG&A成本的降低是我們在2020財年採取成本削減努力的結果，這些努力不僅是為了保持當時的流動性，也是為了長期降低我們的運營成本結構。
管理層通過兩個主要成本中心來查看SG&A費用：面向客户的成本和公司支持成本。面向客户的成本，包括門店工資、營銷和其他門店和直接運營成本，佔2021財年第一季度銷售額的17.9%，而2019財年第一季度佔銷售額的22.6%。公司支持成本，包括配送中心和公司管理費用，佔2021財年第一季度銷售額的15.4%，而2019年第一季度佔銷售額的16.9%。2020財年第一季度，面向客户的成本佔銷售額的25.7%，企業支持成本佔銷售額的30.4%。
資產減值
在2021財年第一季度，我們因決定關閉某些零售店而減少了運營租賃負債，獲得了80萬美元的非現金收益，這導致了租賃負債的重新估值。大約70萬美元的非現金收益與租賃有關，其中使用權資產以前已經減值，被記錄為先前記錄的減值，幷包括在截至2021年5月1日的三個月的綜合運營報表的資產減值項目中。10萬美元的非現金收益的其餘部分反映為佔用成本的減少。
在2020財年第一季度，我們記錄了1630萬美元的減值費用。減值費用包括與賬面價值超過公允價值的租賃有關的某些使用權資產的減記約1250萬美元，以及與以下項目相關的財產和設備減記380萬美元。賬面價值超過公允價值的商店。根據2020財年第一季度的現有指標，我們完成了可恢復性分析，包括新冠肺炎疫情對我們商店運營的影響，我們使用這些預測基於多個概率加權情景，假設我們的門店在整個2020財年第二季度逐步開業，但消費者零售支出在一段時間內仍將大幅縮減。
折舊及攤銷
2021財年第一季度的折舊和攤銷為450萬美元，低於2020財年第一季度的570萬美元。這一下降是由於折舊成本基數較低，特別是我們的門店資產。
利息支出，淨額
由於短期和長期借款的有效借款利率上升，2021財年第一季度的淨利息支出增至110萬美元，而2020財年第一季度為70萬美元。
所得税
我們在2014財年末為我們的遞延税項資產設立了全額估值免税額。但基於我們對2020財年的預測，我們認為目前全額估值免税額仍然是合適的。
我們在2021財年和2020財年前三個月的税收撥備主要是由於州保證金，這是基於總收入減去某些扣除。
淨收益(虧損)
21
對於2021財年第一季度，我們有過 淨收入的$8.7百萬美元，或$0.14每股稀釋後收益，與淨虧損的$(41.7)百萬美元，或$(0.82)每股稀釋後股份，第一本財年第四季度2020年，財年第一季度淨虧損(310萬美元)，或每股稀釋後虧損(0.06美元)2019.
在非GAAP的基礎上，在資產減值成本和CEO換屆成本之前，假設所有時期的正常化税率為26%，2021財年第一季度調整後的稀釋後每股淨收益為0.09美元，而2020財年第一季度調整後的稀釋後淨虧損為0.37美元，2019年第一季度調整後的稀釋後淨虧損為0.04美元。
庫存
截至2021年5月1日，我們的庫存減少了約1990萬美元，降至8840萬美元，而2020年5月2日的庫存為1.083億美元。自去年第一季度以來，我們一直在保守地管理庫存，縮小品種範圍，同時大幅提高與國家品牌的排他性，同時努力維護我們的供應鏈和物流能力。 截至2021年5月1日，我們的清倉庫存減少了約350萬美元，佔我們總庫存的10.1%，而到2020年5月2日，這一比例為11.5%。我們繼續監測全球各地的供應鏈中斷，這些中斷可能會推遲下半年的庫存收貨流動。
季節性
從歷史上看，與零售業一樣，我們經歷過季節性波動，因為它與我們的營業收入和淨收入有關。傳統上，我們的營業收入和淨收入的很大一部分是在第四季度產生的，這是“假日”季節的結果。
流動性和資本資源
我們的主要流動資金來源是我們與北卡羅來納州美國銀行的信貸安排下的運營產生的現金和可獲得性，最近一次修訂是在2021年3月(“信貸安排”)。在2020財年，我們採取了幾項行動來保持我們的流動性，在2021財年第一季度，我們通過完成普通股的直接發行(扣除發售成本)籌集了440萬美元，並通過修改我們的信貸安排，允許對我們1500萬美元的filo貸款進行再融資，從而提高了我們的借款能力，從而進一步加強了我們的流動性狀況。*根據我們目前的預測，我們相信，我們手頭的現金、我們信貸安排下的可用性以及我們運營產生的持續現金將足以滿足我們的營運資金需求和有限的資本支出。*根據我們目前的預測，我們相信，我們手頭的現金、我們信貸安排下的可用性以及我們運營產生的持續現金將足以滿足我們的營運資金需求和有限的資本支出然而，對於大流行的持續時間以及它可能如何繼續影響我們的財務業績和流動性，我們仍持謹慎樂觀態度。
2021財年前三個月，運營現金流增加了約2460萬美元，達到780萬美元，而2020財年前三個月和2019財年前三個月分別為1680萬美元和1650萬美元。自由現金流(非GAAP指標)在2021財年前三個月增加了2540萬美元，達到700萬美元，而2020財年前三個月和前三個月分別為1840萬美元和2020萬美元自由現金流的改善主要是由於我們收益的改善以及庫存週轉速度的加快。與2020財年相比，來自融資活動的現金流減少了(6030萬美元)，這主要是因為償還了我們左輪手槍下的未償還金額，包括償還了我們在2020年3月從我們的信貸安排中提取的3000萬美元中的大部分，這筆款項是為了在大流行期間為公司提供財務靈活性，部分被營運資金需求的減少所抵消。
以下是截至2021年5月1日我們的未償債務總額以及相關的未攤銷債務發行成本的摘要：
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(單位：千) |
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未償債務總額 |
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降低債券發行成本 |
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未償淨債務 |
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信貸安排 |
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$ |
33,560 |
|
|
$ |
(189 |
) |
|
$ |
33,371 |
|
|
費羅貸款 |
|
|
17,500 |
|
|
|
(757 |
) |
|
|
16,743 |
|
|
債務總額 |
|
$ |
51,060 |
|
|
$ |
(946 |
) |
|
$ |
50,114 |
|
我們的信貸安排最高承諾借款1.25億美元，根據手風琴功能，根據我們的要求並經參與增資的貸款人同意(“循環貸款”)，貸款額度可增加至1.75億美元。信貸安排包括商業信用證和備用信用證的最高限額2000萬美元，以及Swingline貸款的最高限額1500萬美元。根據信貸安排項下的循環安排進行的借款計息，按照聯邦基金利率或倫敦銀行同業拆借利率計算，利率等於以下利率：(A)聯邦基金利率加上基於公司超額可獲得性的不同百分比，為1.75%或2.00%，或(B)LIBOR利率(公司可以選擇1周、1個月、2個月、3個月或6個月的利息期限)加上基於公司超額可獲得性的不同百分比，2.75%或3.00%，目前到期日為2023年5月24日。
22
我們有未償還的借款$33.6在信貸安排下的百萬元2021年5月1日。在…2021年5月1日，傑出備用信用證是$2.7百萬和當時沒有未償還跟單信用證。-第一季度信貸安排項下每月平均未償還借款截至2021年5月1日的三個月大約是$51.2百萬，導致平均未使用的過剩可用性約為$24.3百萬美元。未使用的剩餘可用時間2021年5月1日曾經是$51.1百萬美元。
FILO貸款
於2021年3月，我們對我們現有的1,500萬美元FILO貸款(“現有FILO貸款”)進行了再融資，並簽訂了一筆新的1,750萬美元FILO貸款(“新FILO貸款”)，因為新FILO貸款具有更高的預付款利率和約500萬至1,000萬美元的額外借款能力。新的filo貸款的總借款能力基於借款基數，通常定義為隨時間遞減的合格賬户(包括某些商號)價值的指定百分比，加上隨時間遞減的合格庫存價值的指定百分比。從2021年12月31日開始，新的FILO貸款將每季度償還本金218,750美元。
若新FILO貸款的任何部分本金於最初兩年期間已預付，則新FILO貸款須繳付預付罰金，該部分本金相等於(I)於兩年期內就該本金償還而產生的遞增利息及(Ii)本金預付金額的3%，除非預付款項於2022年3月16日之後發生，與本公司重新磋商其信貸協議有關，在此情況下，預付溢價將等於本金預付金額的1%，除非預付款項發生在2022年3月16日之後，否則預付款溢價將等於本金預付金額的1%，兩者中的較大者將相等於(I)該本金償還所產生的遞增利息及(Ii)本金預付款項的3%。但可根據信貸協議自動延長循環融資，但不遲於2026年3月16日，無需FILO貸款人的批准。
根據新的FILO貸款進行的借款將在2021年3月16日起的前六個月按LIBOR利率(LIBOR下限為1.0%)外加7.50%的適用保證金利率計息。此後，只要公司截至每月底的12個月往績綜合EBITDA(定義見第四修正案)低於1800萬美元，或當12個月往績綜合EBITDA相等時，適用的保證金利率將為7.50%。據此，2021年5月1日的利率為8.50%。
資本支出
下表分別列出了2021年5月1日、2020年5月2日和2019年5月4日的開業門店和相關面積：
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2021年5月1日 |
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2020年5月2日 |
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2019年5月4日 |
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商店概念 |
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數量 專賣店 |
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|
正方形 鏡頭 |
|
|
數量 專賣店 |
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|
正方形 鏡頭 |
|
|
數量 專賣店 |
|
|
正方形 鏡頭 |
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(單位：千平方英尺) |
|
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|
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|
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|
|
DXL零售 |
|
|
222 |
|
|
|
1,691 |
|
|
|
228 |
|
|
|
1,729 |
|
|
|
220 |
|
|
|
1,697 |
|
|
DXL插座 |
|
|
17 |
|
|
|
82 |
|
|
|
17 |
|
|
|
82 |
|
|
|
16 |
|
|
|
82 |
|
|
休閒男士XL零售店 |
|
|
42 |
|
|
|
137 |
|
|
|
50 |
|
|
|
164 |
|
|
|
60 |
|
|
|
200 |
|
|
休閒男裝專賣店 |
|
|
20 |
|
|
|
60 |
|
|
|
26 |
|
|
|
79 |
|
|
|
29 |
|
|
|
88 |
|
|
羅切斯特服裝 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3 |
|
|
|
36 |
|
|
總門店數 |
|
|
301 |
|
|
|
1,970 |
|
|
|
321 |
|
|
|
2,054 |
|
|
|
328 |
|
|
|
2,103 |
|
我們不打算在2021財年開設任何新的門店或重新命名我們的任何休閒男性XL門店。*我們有155家門店的租約在未來兩年內有自然租約到期或踢出選項。*這為我們提供了一個機會，通過正在進行的租約重新談判或租約期限到期來適當調整我們的門店組合，以確保我們正在優化我們的門店盈利能力和全渠道分銷。自2020財年開始以來，我們已經重新談判了大約115家門店租賃，我們預計這將在租賃期限內節省超過1610萬美元，其中包括2021財年預計節省的600萬美元。我們將繼續與房東合作租賃租金與銷售額不一致的租約。
我們在2021財年前三個月的資本支出為80萬美元，而2020財年前三個月為160萬美元。*在2021財年第一季度，我們關閉了4家DXL零售店、4家非正式男性XL零售店和2家非正式男性XL門店。
23
關鍵會計政策
我們在截至2021年1月30日的10-K表格中披露的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。有關最近的會計聲明和會計原則變化的信息，請參閲本報告中包括的合併財務報表附註1。
非GAAP財務指標
調整後淨收益(虧損)、調整後每股攤薄淨收益(虧損)、自由現金流量和調整後EBITDA均為非GAAP衡量標準。*這些非GAAP衡量標準不是根據GAAP列報的，不應被視為優於或替代經營活動的淨虧損或現金流量或根據GAAP得出的任何其他績效衡量標準。此外，並非所有公司都以相同的方式計算非GAAP財務衡量標準，因此，本季度報告中提出的非GAAP財務衡量標準可能無法與其他公司使用的類似衡量標準相比較。我們相信，納入這些非GAAP衡量標準有助於投資者更好地瞭解我們的業績，特別是在將這些結果與前幾個時期進行比較時，並且當與我們的GAAP財務報表一起審查時，它們作為投資者評估我們經營業績的另一種手段是有用的。
下表列出了這些非GAAP衡量標準的對賬情況(由於四捨五入的原因，某些列可能不是腳步):
調整後每股淨收益(虧損)和調整後每股淨收益(虧損)。調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股淨收益(虧損)反映了假設正常税率為26%以及CEO換屆和資產減值的調整。*我們已針對我們的遞延税項資產進行了全額準備金，因此，淨虧損並不反映假設“正常”税收狀況的收益。*調整後的淨虧損在比較的基礎上為投資者提供了一個有用的業務財務業績指標，假設正常化税率為26%。
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
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2021年5月1日 |
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|
2020年5月2日 |
|
|
2019年5月4日 |
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||||||||||||||||||
|
|
|
$ |
|
|
每稀釋一次 分享 |
|
|
$ |
|
|
每稀釋一次 分享 |
|
|
$ |
|
|
每稀釋一次 分享 |
|
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|
(單位為千，每股數據除外) |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
淨收益(虧損)(GAAP基礎) |
|
$ |
8,697 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
(41,726 |
) |
|
$ |
(0.82 |
) |
|
$ |
(3,081 |
) |
|
$ |
(0.06 |
) |
|||
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||
|
資產減值 |
|
|
(652 |
) |
|
|
|
|
|
|
16,335 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|||
|
CEO交接成本 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
702 |
|
|
|
|
|
|||
|
補回實際所得税撥備(福利) |
|
|
28 |
|
|
|
|
|
|
|
20 |
|
|
|
|
|
|
|
(21 |
) |
|
|
|
|
|||
|
增加所得税(撥備)優惠，假設正常税率為26% |
|
|
(2,099 |
) |
|
|
|
|
|
|
6,596 |
|
|
|
|
|
|
|
624 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
調整後淨收益(虧損)(非公認會計準則) |
|
$ |
5,974 |
|
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
(18,775 |
) |
|
$ |
(0.37 |
) |
|
$ |
(1,776 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
|||
|
|
|
|
|
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|
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普通股加權平均數 |
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|
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|||
|
*在攤薄的基礎上未償還的股票 |
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|
|
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|
63,000 |
|
|
|
|
|
|
|
50,758 |
|
|
|
|
|
|
|
49,602 |
|
|||
自由現金流。我們將自由現金流定義為經營活動的現金流減去資本支出。自由現金流不包括強制性和可自由支配的債務償還。自由現金流是管理層用來監控流動性的指標。*我們預計將用運營現金流為我們持續的資本支出提供資金。
下表調節了自由現金流：
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|
在截至的三個月內 |
|
|
|
||||||||||
|
(單位：百萬) |
|
2021年5月1日 |
|
|
2020年5月2日 |
|
|
2019年5月4日 |
|
|
|
||||
|
經營活動現金流(GAAP基礎) |
|
$ |
7.8 |
|
|
$ |
(16.8 |
) |
|
$ |
(16.5 |
) |
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(3.7 |
) |
|
|
|
|
自由現金流(非GAAP基礎) |
|
$ |
7.0 |
|
|
$ |
(18.4 |
) |
|
$ |
(20.2 |
) |
|
|
|
24
調整後的EBITDA.調整後的EBITDA以扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)計算，未計任何資產減值和CEO過渡成本。*我們相信調整後的EBITDA對投資者評估我們的業績是有用的。
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
2021年5月1日 |
|
|
2020年5月2日 |
|
|
2019年5月4日 |
|
|
|
|
|||
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損)(GAAP基礎) |
|
$ |
8.7 |
|
|
$ |
(41.7 |
) |
|
$ |
(3.1 |
) |
|
|
|
|
添加回： |
|
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|
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|
|
|
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|
|
資產減值 |
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|
(0.7 |
) |
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|
16.3 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
CEO交接成本 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
|
所得税撥備(福利) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
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利息支出 |
|
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1.1 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
4.5 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA(非GAAP基準) |
|
$ |
13.7 |
|
|
$ |
(18.9 |
) |
|
$ |
4.8 |
|
|
|
|
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
在正常的業務過程中，我們的財政狀況和經營業績經常會受到各種風險的影響，包括與借款利率變動和外匯波動相關的市場風險。我們定期評估這些風險，並制定了政策和商業慣例，以防範這些和其他潛在風險敞口的不利影響。
利率
我們利用來自運營的現金和我們的信貸安排的循環安排，為我們的營運資金需求提供資金。我們的信貸工具不用於交易或投機目的。作為我們信貸安排的一部分，我們還有一筆1750萬美元的未償還FILO貸款。此外，我們還擁有可供使用的信用證，作為我們營運資金需求的資金來源。信貸安排下的借款將於2023年5月24日到期，根據美國銀行(Bank Of America)的最優惠利率(LIBOR)按不同利率計息。
截至2021年5月1日，我們循環貸款工具下的未償還借款為3360萬美元，其中2800萬美元是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的合約，利率為4.00%。其餘為基於最優惠利率的借款，利率為5.25%。截至2021年5月1日，Filo貸款項下未償還的1,750萬美元的利率為8.50%。
根據截至2021年5月1日的敏感性分析，假設2021財年前三個月我們的循環貸款項下的平均未償還借款為5120萬美元，我們的FILO貸款項下的未償還借款為1750萬美元，加息50個基點將導致利息支出按年率計算可能增加約344,000美元。
外幣
我們位於加拿大安大略省的兩家DXL門店以加元開展業務。這些門店的銷售額對合並銷售額無關緊要。因此，我們相信外幣匯率的變動不會對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
第(4)項控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
根據交易所法案第13a-15條的要求，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，評估了截至2021年5月1日我們的披露控制和程序(根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年5月1日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
雖然我們的大多數員工在新冠肺炎疫情期間都在遠程工作，但我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)在截至2021年5月1日的三個月內，我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理地可能產生重大影響。
25
第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟。
在正常業務過程中，我們會受到各種法律程序和索賠的影響。管理層目前相信，這些問題的解決不會對我們未來的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
項目1A。風險因素。
我們2020財年年報第一部分第1a項披露的風險因素沒有發生實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售和所得款項的使用。
沒有。
第三項高級證券違約。
沒有。
第二項第四項礦山安全披露。
不適用。
第五項其他資料。
沒有。
26
項目6.展品。
|
10.1 |
|
公司與斯泰西·瓊斯之間的僱傭協議自2021年2月21日起生效。 |
|
|
|
|
|
10.2 |
|
對日期為2021年3月16日的第七次修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案，由美國銀行作為行政代理和抵押品代理，其中指明的貸款人PLC Agent LLC作為FILO代理，公司作為主要借款人，本公司和CMRG Apparel，LLC作為借款人，以及其中確定的擔保人(包括作為本公司於2021年3月18日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，並通過引用併入本文)* |
|
|
|
|
|
10.3 |
|
股票購買協議表(作為本公司當前報告的附件10.1，於2021年2月5日提交的Form 8-K/A，通過引用併入本文)。* |
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|
|
|
|
10.4 |
|
本公司與D.A.Davidson&Co.的配售代理協議(作為本公司於2021年2月5日提交的Form 8-K/A的當前報告的附件10.2，通過引用併入本文)。* |
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|
31.1 |
|
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條對公司首席執行官的證明. |
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|
31.2 |
|
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條對公司首席財務官的證明. |
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|
|
|
|
32.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
|
|
|
|
|
32.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
|
|
|
|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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|
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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|
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
104 |
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封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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*先前提交的。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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目的地XL集團，Inc. |
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日期：2021年5月27日 |
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由以下人員提供： |
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/S/約翰·F·庫尼 |
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約翰·F·庫尼(John F.Cooney) |
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副總裁、常務董事、首席會計官和公司財務總監(正式授權的幹事和首席會計官)
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