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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
修正案第1號
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,美國將從歐洲過渡到日本。
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 | ||
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
這個 | ||
這個 |
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是◻
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是◻
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。他説:
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),按照S-T規則405的規定提交和張貼的每個互動數據文件。他説:
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器◻ | 加速文件管理器◻ |
規模較小的報告公司。 | |
新興成長型公司: |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:
用複選標記表示註冊人是否已提交報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 USC.)第404(B)條對財務報告內部控制的有效性進行了評估。7262(B)),由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提供。*
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則所定義)《交易法》第12B-2條)。是
非關聯公司持有的普通股的總市值是根據截至註冊人最近完成的第二財季(2020年6月30日)的最後一個營業日普通股的最後一次出售價格或該普通股的平均買入和要價計算得出的,為$
共有105,651,020股普通股,每股票面價值0.0001美元,已發行和
引用成立為法團的文件
本報告第三部分所要求的信息(在本文中沒有列出)通過引用註冊人關於將於2021年舉行的年度股東大會的最終委託書併入本文,該最終委託書已於2021年4月6日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
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解釋性註釋
重述背景
2021年4月12日,美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)公司財務部門代理總監和代理總會計師共同就特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮因素髮表了一份聲明,題為“關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮事項的工作人員聲明”(“SEC聲明”)。具體地説,SEC的聲明部分集中在權證協議中的條款,這些條款規定,和解金額可能會根據權證持有人的特徵發生變化,而且由於權證持有人不是股權股票固定換固定期權定價的投入,這種條款將排除權證被歸類為股權,因此權證應被歸類為負債。根據美國證券交易委員會的聲明,本公司重新評估我們的法律前身--白金鷹收購公司(“白金鷹”)發行的認股權證的會計處理,包括在首次公開發售的同時以私募方式購買其普通股的認股權證(“私募認股權證”)。由於私募認股權證包含和解金額隨認股權證持有人特徵而異的條款,因此私募認股權證應已按公允價值在本公司綜合資產負債表中作為負債入賬。
於2021年4月30日,本公司董事會審核委員會(“審核委員會”)與管理層及我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young,LLP)磋商後得出結論,本公司先前發佈的截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度以及其中各中期季度(“不信任期”)的綜合財務報表不應再依賴。因此,我們決定重報非信賴期的合併財務報表。
因此,由於這一重述,私募認股權證現在在公司於2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表上被歸類為按公允價值計算的負債,該負債在每個時期的公允價值變動在公司截至2020年和2019年12月31日的綜合全面收益(虧損)表中確認為損益。就所得税而言,私募認股權證被視為權益工具,因此,並無與確認的私募認股權證公平值變動有關的税務會計。
當以10-K/A表格列報截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的每股攤薄盈利(虧損)時,根據私募認股權證發行的股份將根據美國公認會計原則(“GAAP”)計入攤薄股份。由於根據私募認股權證可發行的股份在持有人行使時為可發行股份,因此在計算每股攤薄盈利(虧損)時會計入該等股份,惟該等行使方式對每股盈利(EPS)有攤薄作用。一旦行使,這些股票將從發行之日起計入公司基本每股收益股數中的普通股。此外,一旦行使,債務將被解除,而在結算時發行的股份的公允價值將計入股本增加。如附註23,每股盈利(虧損),第II部分,第8項,財務報表及補充資料所述,私募認股權證不計入每股收益的計算,因為它們被視為反攤薄,因為行使價格超過適用期間普通股價格的平均市場價格。
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重述的影響
這些調整對截至2020年12月31日的年度的影響是,截至2020年12月31日的淨虧損減少到230萬美元,總負債增加到50萬美元,股本總額相應減少到50萬美元。截至2019年12月31日的年度,這些調整的影響是淨收入增加570萬美元,總負債增加290萬美元,截至2019年12月31日的總股本相應減少290萬美元。
財務報表的重述對本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的流動資金、現金或現金等價物或經營、投資及融資活動的現金流沒有影響。他説:
有關重報及相關財務報表影響的更多信息,請參閲本表格10-K/A第II部分第8項中的合併財務報表附註2。
內部控制注意事項
由於重述,本公司得出結論,截至以下日期,公司對財務報告的內部控制存在重大弱點 十二月 31, 2020和2019年及其 披露 控制 和 程序 是 不 有效 為 這個過渡時期季刊 週期 在那裏。 為 其他內容 信息, 看見 部分 二、 項目 9A “控制 和 程序“ 的 這 表格10-K/A
本表格中修訂的項目10-K/A
出於以上討論的原因,公司提交本10-K/A表格是為了對原始提交文件中的以下項目進行必要的修改,以反映上述調整,並對本10-K/A表格中其他部分包含的我們的財務數據和某些其他信息進行相應的修改。
第I部,第1A項。風險因素。
第二部分,項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
第二部分,項目6.選定的財務數據。
第二部分,第七項。管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
第二部分,項目8.財務報表和補充數據
第II部分,第9A項。控制和程序。
第四部分,第15項。證物和財務報表附表。
但是,為了方便讀者,本10-K/A表格完整地列出了原始申請,並對其進行了修改以反映重述。
本10-K/A表格説明截至原始申請的申請日期,並不反映在原始申請的申請日期之後發生的事件。
該公司沒有也不打算提交對截至2020年12月31日和2019年12月31日的任何一個季度的Form 10-Q季度報告的修訂。因此,投資者只應依賴本10-K/A表格或未來提交給證券交易委員會的文件(視情況而定)中關於重述期間的財務信息和其他披露,而不應依賴以前發佈或提交的任何與這些時期有關的報告、收益發布或類似通信。
此外,根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第12b-15條的要求,根據“交易法”第13a-14(A)條和“美國法典”第18章第63章第1350節的規定,公司首席執行官和首席財務官出具的新證明作為本10-K/A表格的證物在此提交。
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目標酒店公司(Target Hotitality Corp.)
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表10-K/A年報
2020年12月31日
第一部分: | |
項目1.業務 | 3 |
第1A項風險因素 | 22 |
項目1B.未解決的員工意見 | 46 |
項目2.屬性 | 46 |
項目3.法律訴訟 | 47 |
第294項礦山安全信息披露 | 47 |
第二部分 | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 48 |
項目6.精選財務數據 | 51 |
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析 | 56 |
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露 | 74 |
項目8.財務報表和補充數據 | 77 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 127 |
第9A項。管制和程序 | 127 |
項目9B。其他資料 | 129 |
第三部分 | |
項目10.董事、行政人員、高級管理人員和公司治理 | 130 |
項目11.高管薪酬 | 130 |
第12項。若干實益擁有人的擔保所有權及與管理有關的股東事宜 | 130 |
第13項。某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 130 |
第14項。首席會計費及服務 | 130 |
第四部分 | |
第15項。展品和財務報表明細表 | 131 |
簽名 | 135 |
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第一部分
項目1.業務
除文意另有所指外,凡提及“我們”、“本公司”或“Target Hotitality”,均指Target Hotitality Corp.及其合併子公司。
概述
我們的公司Target Hotitality是美國最大的垂直整合的專業租賃和接待服務公司之一。我們擁有廣泛的地理上可重新定位的專業租賃住宿單位網絡,在26個社區擁有大約13,800張牀位。我們的大部分收入是根據多年承諾合同產生的,這些合同提供了對未來收益和現金流的可見性。我們相信,我們的客户之所以與我們簽訂合同,是因為我們有差異化的規模和能力,能夠在他們運營的許多關鍵地理位置提供一流的住宿以及內部烹飪和接待服務。在截至2020年12月31日的一年中,我們創造了約2.25億美元的收入。*我們約58.8%的收入來自垂直整合酒店服務的專業租賃,特別是住宿和相關輔助服務,而其餘41.2%的收入來自截至2020年12月31日的年度的住宿設施租賃(23.5%)和建設費收入(17.7%)。
有關我們與2019年12月31日和2018年12月31日相關收入的更多信息,請參閲本10-K/A表格第二部分第7項中的《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》。
我們的公司由該行業的兩家領先企業組成,分別是Target物流管理有限責任公司(“Target”)和RL Signor Holdings,LLC(“Signor”)。Signor成立於1990年,Target最初成立於1978年,但從2006年開始作為一家專業租賃和酒店服務公司運營。我們公司主要在美國西南部的二疊紀盆地和北達科他州的巴肯盆地開展業務,這兩個盆地是世界上產量最高的油氣盆地。我們還擁有並運營着美國最大的家庭居住中心,為尋求庇護的家庭提供服務。使用“設計、開發、建造、擁有、運營和維護”(“DDBOOM”)業務模式,Target Hotitality為客户的獨特需求提供全面的交鑰匙解決方案,從最初的規劃階段一直到開發和持續運營的整個週期。我們提供經濟實惠的定製特色租賃住宿、餐飲服務和酒店解決方案,包括場地設計、施工、運營、安全、客房管理、餐飲、禮賓服務以及健康和娛樂設施。
我們在向龐大的客户羣提供全面整合的服務方面已經確立了領先地位,這些客户羣包括主要和獨立的石油生產商、油田服務公司、中游公司、煉油廠、政府和政府服務提供商。我們公司建立在以下核心價值觀的基礎上:安全、關懷、卓越、誠信和協作。
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背景
Target Hoitality Corp.最初名為白金鷹,是一家空白支票公司,於2017年7月12日註冊成立,是一家開曼羣島豁免公司,成立目的是與一家或多家企業進行合併、換股、資產收購、股份購買、重組或類似的業務合併。鉑鷹於2018年1月完成首次公開招股(“公開發售”),之後其證券在納斯達克資本市場(“納斯達克”)掛牌上市。
於2019年3月12日,根據開曼羣島公司法(2018年修訂本),鉑鷹終止我們作為開曼羣島豁免公司的存在,並根據特拉華州一般公司法(“DGCL”)第388條,繼續根據DGCL作為在特拉華州註冊成立的公司(“歸化”)而存在。其後,本公司於2019年3月15日根據下列條款更名為Target Hotitality:(I)由Platinum Eagle、Signor Merge Sub LLC(特拉華州一家有限責任公司及Platinum Eagle的全資附屬公司)及Holdco收購(定義見下文)姊妹公司(“Signor Merge Sub LLC”)於2018年11月13日訂立的合併協議及計劃(“Signor合併協議”)(“Signor Merge Sub LLC”),由Platinum Eagle、Signor Merge Sub LLC、Platinum Eagle的全資附屬公司及Holdco收購公司的姊妹公司(定義見下文)(“Signor Merge Sub LLC”)訂立。盧森堡社會責任限額公司(“箭頭賣方”)和Signor母公司(定義見下文),及(Ii)由Platinum Eagle、特拉華州一家有限責任公司Topz Holdings LLC(“Holdco”)以及之間於2019年1月4日修訂的、日期為2018年11月13日的合併協議和計劃(“目標合併協議”,以及“Signor合併協議”、“合併協議”),以及(Ii)截至2018年11月13日的合併協議和計劃(“目標合併協議”,與Signor合併協議一起,“合併協議”),該協議和計劃由Platinum Eagle、特拉華州一家有限責任公司Topz Holdings LLC(“Holdco”)發起。
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收購“),Arrow Bidco,LLC,特拉華州有限責任公司(”Arrow Bidco“)Algeco Investments B.V.,荷蘭塗上鞋帶的維努奧斯毛髮(“Algeco賣方”)和目標母公司(定義如下)。根據合併協議,鉑鷹公司通過其全資子公司Holdco Acquiror從Arrow賣方手中收購了特拉華州一家公司Arrow Parent Corp.(“Signor母公司”)和Signor的所有者Arrow Bidco的所有已發行和未發行的股權,以及從Algeco賣方手中收購了特拉華州有限責任公司(“Target Parent”)和Target的所有者Algeco US Holdings LLC的所有已發行和未償還的股權。合併協議中預期的交易在下文中被稱為“企業合併”。
於歸化生效日期,吾等當時已發行及已發行的A類普通股及B類普通股按法律規定按一對一基準自動轉換為A類普通股(“A類普通股”)及B類普通股(“B類普通股”),而吾等的已發行認股權證自動成為認股權證,以取得相應數目的A類普通股。於業務合併結束日(“結束日”),我們當時已發行及已發行的每股B類普通股將根據本公司特拉華州公司註冊證書(“臨時馴化憲章”)的條款,按一對一的基準自動轉換為A類普通股。緊接着,我們的A類普通股的每股已發行和流通股根據法律的實施,一對一地自動轉換為Target Hotitality Corp.的普通股,每股面值0.0001美元(“普通股”)。同樣,我們所有收購A類普通股的已發行認股權證都變成了收購相應數量普通股的認股權證,任何已發行認股權證的條款沒有其他變化。
業務合併完成後,我們的普通股和2018年認股權證的納斯達克交易代碼(如本表格10-K/A第二部分第5項所述)分別更改為“TH”和“THWWW”。
商業模式
我們的DDBOOM模型允許我們的客户將他們的精力和資源集中在他們的核心業務上。這使得我們成為所有客户計劃和執行階段不可或缺的一部分。
我們為美國各地以及客户需要我們的設施和服務的任何地方的客人、員工和員工提供安全、舒適和健康的環境。在我們的“目標12”服務模式下,我們為客户提供福利,提供高質量的食物、休息、聯繫、健康、社區和款待,從而優化客户在工作時間的員工參與度、績效、安全性、忠誠度和生產率。
這種設施和服務模式是由我們的員工直接提供的,他們一年365天每天24小時提供基本服務。我們在我們的網站提供所有的接待服務,因此,我們相信我們在每個社區提供比我們的同行更一致和更高質量的接待服務。我們公司和員工的主要目標是幫助客户的員工每天充分發揮他們的潛力。我們訓練有素的酒店服務人員有獨特的機會與我們的客户一起生活,因為我們的大多數員工都住在我們客户的勞動力所在的社區。這使我們的員工能夠培養強大的客户同理心,因此我們能夠更好地每天通過Target 12平臺提供一致的服務質量和關懷。我們的員工關注的是“其他12小時”--我們的客户和他們的員工不工作的時間--確保我們每天提供一個吃得飽、休息好、更快樂、忠誠、更安全和更有效率的員工。我們為客户員工提供的“非全天候”服務可以優化他們在“全天候”工作時的表現。我們的客户在員工“其他12小時”上的投資是他們戰略和整體業務和運營執行計劃的重要組成部分。
利用我們廣泛的社區網絡,DDBOOM和Target 12型號,我們提供跨越石油和天然氣客户項目生命週期的專業租賃和接待服務。我們的服務覆蓋了石油和天然氣項目的整個價值鏈,從勘探、資源圈定和鑽探的初始階段到長期生產、管道運輸和最終加工。客户通常在項目開始時需要住宿和接待服務,因為他們評估資源潛力並確定如何開發資源。我們的臨時住宿資產非常適合支持這一探索階段,客户開始執行他們的開發和建設計劃。隨着資源開發的開始,我們可以利用我們的專業租賃住宿資產來滿足客户的需求,我們還能夠擴大我們的設施規模,以滿足客户日益增長的需求。通過
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在項目生命週期的早期提供基礎設施,我們處於有利地位,可以在客户的整個項目週期(通常可持續數十年)中繼續為他們提供服務。
我們的集成模式通過減少項目時間安排和與項目相關的交易對手風險,為我們的客户提供價值。更廣泛地説,我們的住宿網絡與我們集成的增值接待和設施服務相結合,通過優化我們客户的參與度、績效、安全性、忠誠度、生產力、準備能力和盈利能力,為客户創造價值。
增值服務摘要
我們為我們的各種社區和酒店服務產品提供優質的客户體驗而感到非常自豪。塔吉特的大多數社區包括內部烹飪和招待服務。我們訓練有素的烹飪和餐飲專業人員每年提供超過1300萬份新鮮食材的餐飲,我們的許多餐飲都是從零開始製作的。我們自行管理大多數餐飲和接待服務,這為我們提供了對服務質量的更好控制,以及增加收入和利潤的潛力。我們的社區旨在促進客户員工的休息和生活質量,包括以下便利設施:
各個社區的便利設施摘要:
創新的模塊化設計 | 媒體休息室和WiFi無處不在 | |||
單人房設計 | 單個Xbox/PSII Pod | |||
游泳池、排球、籃球 | 每間客房均提供平板電視 | |||
商業廚房 | 40多個高級電視頻道陣容 | |||
快餐休息室 | 個人洗衣服務 | |||
全套和自助就餐區 | 單控HVAC系統 | |||
電視體育/娛樂休息室 | 酒店無障礙統一鎖系統 | |||
培訓/會議室 | 24小時無限制用餐 | |||
核心靜態遊樂區 | 免費DVD租賃 | |||
主動健身中心 | 自助式免費洗衣房 | |||
洛奇遊樂區 | 商業洗衣房 | |||
儲物櫃/存儲/啟動區域 | 到項目現場的交通工具 | |||
停車區 | 24小時門禁安全 | |||
廢水處理設施 | 每日清潔及保管服務 | |||
現場小賣部 | 專業制服員工 |
我們的接待服務和計劃旨在促進安全、保障和休息,這反過來又能提高我們客户的勞動力的工作效率。我們所有的社區都嚴格遵守我們的社區行為準則,禁止酒精、毒品、槍支、同居和客人。我們與客户密切合作,確保我們的社區是他們在項目現場為員工提供的安全環境和文化的延伸。我們的客户行為準則由每個企業客户採用,並通過客户書面的健康、安全和環境政策、標準和客户管理與客户一起執行。我們認識到,安全和安保不僅限於客户的工作時間,而且是一項24小時的責任,這需要塔吉特酒店提供24小時服務,並與我們的客户合作伙伴密切合作。
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歷史與發展
Target Hotitality的傳統業務Signor和Target自創建以來一直在成長和發展。下面的圖表列出了每項業務的某些關鍵里程碑。
1978-2010 | 2011年至今 | |
1978年:目標物流成立 | 2011年:目標是擴大威利斯頓、斯坦利和蒂奧加的產能,長期客户包括哈里伯頓、赫斯、ONEOK、斯倫貝謝、Superior Well Service、Key Energy Services等 | |
1990年:Signor Farm and Ranch Real Estate成立 | 2011年:Signor Lodge在德克薩斯州米德蘭開業(84間客房) | |
塔吉特為1984年(薩拉熱窩)、1992年(巴塞羅那)、1996年(亞特蘭大)、2000年(悉尼)、2002年(鹽湖城)、2004年(雅典)、2006年(都靈)和2010年(温哥華)奧運會授予了後勤服務合同。 | 2011年:Signor Barnhart Lodge在德克薩斯州巴恩哈特開業(160張牀位) | |
温哥華項目包括一個1600個牀位的設施,其中一部分後來轉移到北達科他州,至今仍在使用 | 2012年:Target在鄧恩縣(第一季度)、賈德森洛奇(第三季度)、威廉斯縣(第三季度)和沃特福德市(第四季度)開發了額外的北達科他州設施 | |
2005年:塔吉特運營的1100個牀位的遊輪停泊在墨西哥灣,以支持卡特里娜颶風過後的救援工作 | 2012年:目標是將服務擴展到德克薩斯州,在第四季度開設Pecos Lodge(90張牀位)(二疊紀盆地) | |
此外,在新奧爾良建造和管理700人的模塊化營地,提供自來水、電和現場廚房服務 | 2013年:Target授予TCPL Keystone KXL管道項目,為6000多名工人提供住房和食物 | |
2007年:自由港-麥克莫蘭公司聘請Target在亞利桑那州莫倫西建造和運營425個牀位的設施,以支持銅礦開採業務(2012年10月重新開放) | 2014年:Target授予二疊紀新的200個牀位社區的住宿合同 | |
2008年:Target為600名人員提供餐飲/食品服務,以支持颶風艾克之後的救援行動 | 2014年:Target授予合同,併為美國聯邦政府建造了2400個牀位的STRFC | |
2009年:塔吉特在聖克羅伊的一家煉油廠整修期間為1500名工人提供了住房和後勤服務 | 2015年:阿納達科石油公司(Anadarko Petroleum Company)於第四季度在德克薩斯州門通(二疊紀盆地)開設了新社區 | |
2009年:Signor Lodging成立 | 2016年:Signor擴建米德蘭小屋幾次分階段擴建1,000張牀位 | |
2010年:塔吉特在北達科他州西部開設了Williston Lodge、Muddy River、Tioga和Stanley小屋 | 2016年:科米特先生酒店開業,有84間客房 | |
2017年:Signor開設Orla Lodge,擁有208間客房 | ||
2017年:目標擴大二疊紀網絡,在第二季度擴大Wolf Lodge和Pecos Lodge(二疊紀盆地) | ||
2017年:通過收購擁有1,000個房間的Iron Horse Ranchin Q3,目標擴大在新墨西哥州(二疊紀盆地)和德克薩斯州西部的業務 | ||
2017年:Signor開設了El Reno Lodge,擁有345間客房 | ||
2017年:目標是在第三季度擴大二疊紀業務,擁有280間客房的BlackGold Lodge | ||
2018年:目標物流於2018年3月更名為目標住宿 | ||
2018年:塔吉特在曼通-二疊紀盆地開設了一個擁有600個房間的新社區 | ||
2018年:Target在二疊紀盆地網絡中增加約1600間客房 | ||
2018年:通過收購Signor,目標是擴大二疊紀和阿納達科盆地的社區網絡,在網絡中增加7個地點和大約4500張牀位 | ||
2019年:塔吉特宣佈在二疊紀盆地新建400張牀位的社區 | ||
2019年:Target通過收購Superior和ProPetro擴大了其在二疊紀盆地的社區網絡,在網絡中增加了4個地點和大約758張牀位。 | ||
2019年:El Capitan 200張牀位 | ||
2019年:埃爾卡皮坦擴建100張牀位 | ||
2019年:七河擴建200張牀位 |
行業概況
我們是為數不多的垂直整合的專業租賃和接待服務提供商之一,為從選址到長期社區開發和設施管理的整個價值鏈提供服務。我們的行業將專業租賃住宿分為三種主要類型:社區、臨時工住宿和移動資產。我們主要關注幾個終端市場的社區,包括石油和天然氣、能源基礎設施和美國政府。
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社區通常包含更多的房間,需要更多的時間和資金來開發。這些設施通常有商業廚房、就餐區、會議室、醫療和牙科服務、娛樂設施、媒體休息室和氣候允許的景觀場地。我們的社區有很大一部分是由多年承諾合同建造和支撐的,這些合同往往包括排他性條款。這些設施旨在滿足客户的長期需求,無論他們服務的是哪個終端市場。我們的社區提供完全集成和增值的接待服務,包括但不限於:餐飲和食品服務、家政、健康和娛樂設施、洗衣服務和整體勞動力社區管理,以及需要的水和廢水處理、發電、通信和人員後勤。相比之下,臨時住宿的房間數量通常較少,通常不包括招待、餐飲、設施服務或其他增值現場服務,通常在沒有長期承諾合同的情況下現場或短期為客户提供服務。這些臨時設施對任何需要住宿服務的顧客都是“開放”的。最後,移動資產或鑽井平臺是為跟蹤客户的活動而設計的,通常用於鑽井平臺操作員。它們通常用於支持常規鑽井人員,並以逐個項目、逐井或短期的方式簽訂合同。
我們的專業租賃、模塊化資產和接待服務可在缺乏足夠便利或經濟高效的住房、基礎設施或當地勞動力的情況下提供必要的服務和住宿。美國南部邊境附近的許多地理區域缺乏足夠的臨時住房和基礎設施,供尋求庇護的移民使用,或者未來可能需要額外的基礎設施。在美國的石油和天然氣行業,許多最大的非常規和碳氫化合物油藏都位於偏遠和廣闊的地理位置,比如二疊紀和巴肯,那裏的基礎設施有限。我們的行業通過提供住宿、餐飲和食品服務、內務、娛樂設施、洗衣服務和設施管理,以及在需要的情況下提供水和廢水處理、發電、通訊和人員後勤,來支持這些自然資源的開發。我們的社區和集成的接待服務使我們的客户能夠將他們的住宿需求外包給單個提供商,從而優化員工士氣、生產力、安全性和忠誠度,同時將他們的投資集中在核心業務和長期規劃上。
我們專注於大型社區網絡、大型獨立社區和酒店服務,我們的業務模式是專業租賃資產和設施服務的平衡組合,最類似於專業租賃公司,如WillScot Mobile Mini,以及設施服務公司,如Aramark,Sodexo或Compass Group,以及同時是業主或運營商的住宿物業開發商,如凱悦酒店集團(Hyatt Hotels Corporation)或萬豪國際(Marriott International,Inc.)。
美國專業租賃住宿行業被細分為服務於整體價值鏈組成部分的競爭對手,很少有綜合提供商。
我們擁有、經營或管理的家庭居住中心,以及我們擁有但由其他運營商管理的設施,都面臨着其他私營運營商對居民的競爭。我們主要在選址、成本、提供的服務質量和範圍、我們在設施設計、施工和管理方面的經驗以及我們的聲譽方面進行競爭。我們與負責管教、拘留和居住設施的政府機構競爭。政府部門對設施的需求受多項因素影響,包括病牀需求、一般經濟情況,以及尋求移民的人口數目。
我們的石油和天然氣終端市場對住宿和相關服務的需求受到四個主要因素的影響:(I)現有的基礎設施,(Ii)競爭,(Iii)勞動力需求,以及(Iv)資本支出。預期的資本支出、客户對未來資本支出的預期以及更大的基礎設施需求,都會影響客户對現有生產性資產的開發、對現有資產的維護、現有資產的擴展以及綠地、棕地或新資產的開發。除了資本要求外,不同類型的客户活動需要不同的員工規模,從而影響住宿需求。此外,競爭的地點和服務會影響對我們資產和服務的需求。
我們政府終端市場的需求主要受到移民的影響,包括持續需要容納尋求庇護者,以及聯邦政府的政策和預算。尋求庇護活動的持續增加可能會影響政府在受移民影響地區的基礎設施方面的支出,從而影響對住宿和相關服務的需求。
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影響我們客房和服務需求的另一個因素是我們所支持的客户類型。一般來説,石油生產商客户在建設和擴張期間需要更多的勞動力,因此對住宿的需求更高。由於其土地位置的鄰接性,生產者採用“軸輻式”模式。油田服務公司還需要規模更大、流動性更強的員工隊伍,在許多情況下,這些員工來自工作區域以外的地方。這些員工被描述為輪換員工,他們永久居住在另一個地區或州,輪流往返於二疊紀或巴肯(通常是兩週工作和一週休息)。輪值員工有時也被描述為飛入飛出(“FIFO”)或“免下車”(Dido)通勤勞動力。
此外,臨近客户活動會影響入住率和需求。我們已經建立、擁有和運營了兩個最大的專業租賃和接待服務網絡,可供在二疊紀和巴肯運營的石油和天然氣客户使用。這些網絡允許我們的客户在廣闊的地理區域內使用一家供應商。我們廣泛的網絡經常使我們擁有離客户工作地點最近的社區,這減少了通勤時間和成本,並提高了客户勞動力的整體安全。
通常,如果社區距離客户的工作地點在一小時車程內,我們與客户的合同排他性條款要求客户將他們的工作人員寄宿在我們的社區之一。我們的社區為客户提供成本效益,因為他們能夠與在同一附近運營的其他客户一起使用我們的社區和相關的基礎設施(電力、供水、下水道和IT)服務。
對我們服務的需求取決於活動水平,特別是我們的客户在勘探、開發、生產和運輸石油和天然氣以及政府移民住房項目上的資本支出。我們客户的支出計劃通常基於他們對大宗商品供需動態的看法,以及對近期和長期大宗商品價格和年度政府撥款的展望。我們目前的油氣足跡在戰略上集中在二疊紀,這是世界上最大的盆地,擁有約1400億桶油當量(“bboe”)的可採石油,同時每天生產約450萬桶油當量(“mboe”)。二疊紀橫跨新墨西哥州的東南角,穿過德克薩斯州西部的大片土地,覆蓋數十萬平方英里和數十個縣。
由於技術進步壓低了生產成本,二疊紀經歷了鑽探活動的增加。此外,二疊系是美國成本最低的盆地,盈虧平衡價格約為40美元/桶,在許多地區,多年鑽井庫存經濟,WTI價格低於每桶35美元,使得專注於二疊系的運營商即使在大宗商品價格較低的情況下,也可以繼續鑽探經濟井。
近年來的技術進步和豐富的石油和天然氣儲量支持了二疊紀在可預見的未來的持續活動。
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業務優勢和戰略
強度
● | 戰略地理位置上的市場領先者。我們是美國最大的交鑰匙專業租賃單位提供商之一,提供優質的餐飲和接待服務,包括26個地理位置優越的社區,大約有13800張牀位,主要分佈在二疊紀和巴肯需求最高的地區。利用我們擁有最多牀位容量的龐大社區網絡,特別是在二疊紀和巴肯地區,我們相信我們是唯一具有規模和區域密度的供應商,能夠滿足這些關鍵盆地的所有客户需求。此外,我們的網絡和可重新定位的設施資產使我們能夠將租賃車隊轉移到滿足我們客户服務需求的地點。我們利用我們的規模和經驗提供垂直整合的住宿和接待服務的全面服務。我們完整的端到端住宿解決方案,包括我們優質的便利設施和體驗,為我們的客户提供了極具吸引力的經濟價值主張。 |
● | 與多元化的大型綜合客户建立了長期的合作關係。我們與擁有約250家客户的多元化客户羣有着長期的合作關係,其中包括美國一些最大的藍籌股、投資級石油和天然氣以及綜合能源基礎設施公司。我們服務於整個能源價值鏈,客户遍及上游、中游、下游和服務行業。我們相信,我們還在我們的美國政府終端市場與我們的合同合作伙伴和我們服務的聯邦機構建立了牢固的關係。我們最初在2014年贏得了我們的大型政府分包合同,這是基於我們在加快開發和開放大型設施的時間表上的差異化能力。這份合同在2016年和2020年進行了續簽和延期, |
展示我們的成功執行和客户滿意度。我們在過去十年中建立的關係建立在信任和信譽的基礎上,考慮到我們的業績記錄,並通過在社區氛圍中提供廣泛的接待服務來為我們的客户提供價值。塔吉特的客户願意簽訂多年承諾合同,以及我們歷史上約90%的客户保留率,證明瞭這些長期關係的力量。 |
● | 承諾收入和排他性產生高度可見的經常性收入。*我們的絕大多數收入來自多年合同,其中包括承諾的付款條款或排他性條款,根據這些條款,我們的客户同意使用我們的網絡滿足他們在我們服務的地區內的所有住宿需求。2020年,我們大約57%的收入承諾了付款條款,大約77%是長期合同,包括排他性。我們的加權平均合同期限約為63個月,Target在過去5年中保持了90%以上的客户續約率。*我們的客户簽訂了長期協議,並不斷續簽合同,以確保有足夠的住宿和接待服務,以適當地照顧他們龐大的勞動力。我們的多年合同和一致的續約率提供了經常性收入和對未來財務業績的高度可見性。 |
● | 在整個週期中證明瞭性能和恢復能力。*我們的業務模式通常與經濟和大宗商品週期隔絕得很好。例如,我們在政府部門獲得了一份重要的續簽和延期合同,約佔Target Hotitality 2020年收入的28%。此外,隨着COVID-19的啟動,該公司與石油和天然氣行業的幾個客户執行了合同修改,從而在2020年延長了合同期限,減少了最低合同承諾。這些修改利用多年的合同延期來維持和增加合同價值,同時為公司提供對長期收入和現金流的更好的可見性。這種互惠互利的方法平衡了日均費率和合同期限,並使公司能夠利用更平衡的市場。此外,我們能夠根據客户需求的保證,有效地優化我們的模塊化資產並重新部署它們。 |
● | 需要最低限度維護的長期資產資本支出。我們的長期專業租賃資產支持強勁的現金流產生。我們的租賃資產的平均壽命超過20年,我們通常在最初資本部署的頭幾年內收回初始投資。我們估計我們的維護資本約佔年收入的1%-2%,並保持較低的維護資本支出,因為清潔和例行維護成本包括在日常運營成本中,並通過我們向客户收取的日均費用收回。這種對我們資產的持續維護支持延長資產壽命和持續運營能力,只需象徵性的維護資本支出。我們租賃資產的投資狀況支撐着我們行業領先的單位經濟。我們的合同紀律支撐着我們的投資決策和任何新的增長性投資的支出。一般來説,我們不會投資資本,除非我們希望達到內部回報的門檻。由於長期合同的高收入可見性,我們準備在歷史戰略增長投資和未來最低限度的維護資本支出需求的推動下,產生強勁而穩定的現金流。 |
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策略
我們相信,我們可以通過以下方式進一步發展我們的業務:
● | 維護和擴展現有的客户關係。發展和維護關鍵客户關係是戰略重點。我們在滿足社區內現有牀位容量的同時,針對現有客户擴展或新客户優化庫存。保持這一平衡為我們在尋求新的合同機會時提供了靈活性和競爭優勢。我們通過數據分析、客户協作和預測需求來優化我們的產能、庫存和客户使用情況。憑藉我們龐大的住宿網絡,我們的許多主要客户在商業上都是Target Hotitality獨家擁有的,因為Target Hotitality是他們在全美或指定地理區域提供住宿和接待服務的主要和首選提供商。 |
● | 擴大合同範圍和服務。我們的戰略重點領域之一是擴大客户合同的範圍和條款。我們打算繼續以有利的商業和經濟條件續簽和延長這些合同的歷史記錄,同時還為我們的客户提供額外的增值服務。例如,在收購Signor之後,我們在許多僅包括住宿的Signor舊合同中增加了我們的垂直集成服務套件,包括餐飲。取代傳統的第三方提供商使我們能夠更好地控制服務質量和交付,並提供可觀的增收潛力。此外,我們相信,我們有能力通過提高利用率或隨着時間的推移適度提高價格,在不增加新的資本支出的情況下,增加現有社區的收入。 |
● | 有紀律的增長資本支出以增加產能。我們有選擇地尋求機會來擴大現有社區和開發新社區,以滿足客户需求。我們對資本支出採取嚴格的紀律,以發展我們的業務。我們的投資策略通常是隻在收入和回報方面有可見性(通常是合同)的情況下部署新資本,以滿足我們的內部回報障礙。我們的目標是在幾年內收回初始投資。由於每張病牀的成本較低,擴建現有設施的投資回報較高。 |
● | 發展和尋求新的客户/合同機會。我們不斷尋求更多機會,將我們的設施出租給政府、能源和自然資源、製造業和其他需要專業租賃和接待服務的第三方業主或運營商。我們在多個終端市場成功執行我們的專業租賃和設施管理模式,以滿足持續需求以及項目生命週期有限的重大項目。雖然特殊項目在我們的業務中不佔很大比例,但我們通常會獲得一些持續時間從1-5年(或更長時間)的特殊項目。我們指定了與銷售相關的資源,專注於特殊的有限生命週期項目,並保持一個動態的業務渠道,包括但不限於終端市場的特殊項目。 |
● | 通過收購進行擴張,並使我們的服務產品多樣化。我們有選擇地在我們目前服務的市場以及為我們提供現有免費服務的鄰近市場進行與專業租賃和接待服務相關的收購和業務合併。利用我們在設施管理、烹飪服務、餐飲和現場服務方面的核心能力,我們可以進一步擴大這一業務領域,並將其複製到其他地區和終端市場。我們繼續評估有針對性的收購和業務合併,這些收購和業務組合將在擴大我們終端市場的同時為我們帶來增值。 |
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銷售及市場推廣
塔吉特擁有一支終身制的內部銷售和營銷團隊,負責獲取新客户並管理我們在美國各地現有客户的關係。我們的銷售方法基於基於協商共鳴的價值創造模式。我們訓練有素的銷售團隊堅持不懈地致力於為客户的挑戰提供解決方案,從而帶來更高的客户滿意度和忠誠度。
業務運作
Target Hotitality在美國各地提供專業租賃和接待服務、臨時專業租賃和接待服務解決方案以及設施管理服務。該公司的主要客户是投資級石油、天然氣和能源公司、在二疊紀和巴肯盆地經營的其他勞動力住宿提供商以及政府承包商。該公司的專業租賃和接待服務以及管理服務是高度可定製的,並根據每個客户的需要和要求量身定做。Target Hotitality也是獲得批准的總務處(“GSA”)合同持有者,並通過其GSA專業服務時間表協議提供全面的住房、部署、運營和管理服務。GSA合同允許美國聯邦機構直接從Target Hotitality獲得我們的產品和服務,這加快了政府機構通常要求的商業採購過程。
Target Hotitality在四個關鍵的終端市場開展業務:(I)政府(“政府”),包括其家庭居住中心的設施、服務和運營,以及根據其與CoreCivic的租賃和服務協議在德克薩斯州迪利提供的相關支持社區(“南得克薩斯家庭居住中心”);(Ii)二疊紀盆地(“二疊紀盆地”),包括二疊紀地區以及德克薩斯州和新墨西哥州19個社區的設施和運營;(Iii)巴肯盆地(“巴肯盆地”),包括在二疊紀地區和德克薩斯州和新墨西哥州的19個社區的設施和運營;(Ii)二疊紀盆地(“二疊紀盆地”),包括位於德克薩斯州和新墨西哥州的19個社區的設施、服務和運營以及(Iv)TCPL Keystone(下稱“TCPL Keystone”),為TC Energy(前身為TransCanada)和Keystone管道項目提供持續的準備工作和設施和服務計劃。
下面的地圖顯示了公司在二疊紀盆地和巴肯盆地的主要社區位置(包括公司在阿納達科的一個位置)。
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下表列出了該公司截至2020年12月31日在石油和天然氣終端市場和政府的住所。
位置 |
| 小屋名稱 |
| 位置 |
| 狀態 |
| 病牀數目 |
巴肯 | 威廉姆斯縣小屋 | 威利斯頓,北達科他州 | 擁有/運營 | 300 | ||||
巴肯 | 賈德森行政別墅 | 威利斯頓,北達科他州 | 擁有/運營 | 105 | ||||
巴肯 | 赤柱酒店 | 北達科他州斯坦利 | 擁有/運營 | 339 | ||||
巴肯 | 沃特福德市小屋 | 北達科他州沃特福德市 | 擁有/運營 | 334 | ||||
二疊紀 | 迪利(STFRC) | 得克薩斯州迪利 | 自己人 | 2,556 | ||||
二疊紀 | 佩科斯北小屋(Pecos North Lodge) | 德克薩斯州佩科斯 | 擁有/運營 | 982 | ||||
二疊紀 | 佩科斯南小屋(Pecos South Lodge) | 德克薩斯州佩科斯 | 擁有/運營 | 786 | ||||
二疊紀 | 曼通沃爾夫小屋 | 德克薩斯州曼通市 | 擁有/運營 | 530 | ||||
二疊紀 | 斯基爾曼車站小屋 | 德克薩斯州曼通市 | 擁有/運營 | 706 | ||||
二疊紀 | Orla North Lodge | 德克薩斯州奧拉 | 擁有/運營 | 170 | ||||
二疊紀 | Orla South Lodge | 德克薩斯州奧拉 | 擁有/運營 | 240 | ||||
二疊紀 | 特拉華州奧拉小屋 | 德克薩斯州奧拉 | 擁有/運營 | 465 | ||||
二疊紀 | El Capitan Lodge | 德克薩斯州奧拉 | 擁有/運營 | 406 | ||||
二疊紀 | 敖德薩西小屋 | 德克薩斯州敖德薩 | 擁有/運營 | 805 | ||||
二疊紀 | 敖德薩東小屋 | 德克薩斯州敖德薩 | 擁有/運營 | 280 | ||||
二疊紀 | 敖德薩FTSI小屋 | 德克薩斯州敖德薩 | 擁有/運營 | 212 | ||||
二疊紀 | 米德蘭小屋 | 德克薩斯州米德蘭 | 擁有/運營 | 1,565 | ||||
二疊紀 | 米德蘭東小屋 | 德克薩斯州米德蘭 | 擁有/運營 | 168 | ||||
二疊紀 | 科米特小屋 | 科米特,德克薩斯州 | 擁有/運營 | 232 | ||||
二疊紀 | 科米特諾斯小屋 | 科米特,德克薩斯州 | 擁有/運營 | 180 | ||||
二疊紀 | 巴恩哈特小屋 | 德克薩斯州巴恩哈特 | 擁有/運營 | 192 | ||||
二疊紀 | 卡爾斯巴德小屋 | 卡爾斯巴德,新墨西哥州 | 擁有/運營 | 606 | ||||
二疊紀 | 卡爾斯巴德七河小屋 | 卡爾斯巴德,新墨西哥州 | 擁有/運營 | 640 | ||||
二疊紀 | 日航小屋 | 日航,新墨西哥州 | 擁有/運營 | 626 | ||||
阿納達科 | El Reno Lodge | 俄克拉荷馬州埃爾裏諾 | 擁有/運營 | 345 | ||||
總牀位數 | 13,770 |
政府
從歷史上看,政府部門包括但不限於兩個主要終端市場,這兩個市場在截至2020年12月31日的一年中約佔我們收入的28%:
● | 住宅設施。居住設施,包括南得克薩斯州家庭居住中心(下文討論),在開放和安全的環境中為有子女的家庭提供空間和居住服務,這些家庭正在尋求庇護,正在等待移民聽證會的結果或返回原籍國。住宅設施提供服務,包括但不限於教育項目、醫療保健、娛樂活動、諮詢以及獲得宗教和法律服務的機會。 |
● | 社區矯正。社區懲教/住宅重入設施為正在服刑最後部分或已被分配到該設施而不是監獄或監禁的罪犯提供住房和方案,重點放在就業、工作準備和生活技能上。 |
Target Hotitality通過與CoreCivic的分租和服務協議建造、目前租賃和運營南得克薩斯州家庭住宅中心,CoreCivic是一家提供懲教和拘留管理服務的政府解決方案公司。Target Hotitality通過提供包括餐飲、烹飪、管理、清潔和輕微維護在內的現場服務,擁有並運營該設施。南得克薩斯州家庭住宅中心包括52.4萬平方英尺的建築空間,包括有2400張牀位的住宅單元,以及教室、圖書館、小教堂、具備全面醫療、牙科、製藥和X光功能的醫務室、餐廳、辦公室和工業洗衣中心。
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我們期待通過我們的GSA稱號擴展我們政府部門的產品和服務,特別是通過我們的稱號來維持物流服務解決方案的專業服務時間表(PSS),該時間表旨在幫助聯邦機構採購全面的物流解決方案,包括在部署用品、設備、材料和相關人員時提供規劃、諮詢、管理和運營支持。GSA的PSS是針對聯邦、州和地方政府的專業服務需求而提供的創新解決方案的多授標時間表(“MAS”)合同。擁有PSS意味着我們已經作為一個負責任的供應商接受了審查,我們的定價被確定為公平合理,我們遵守所有適用的法律和法規。PSS是GSA的時間表合同之一,是GSA MAS計劃下的不確定交貨、不確定數量(“IDIQ”)、長期合同。GSA時間表合同是為了幫助聯邦僱員購買產品和服務而開發的,它們包含預先協商的價格、交貨條款、保修和其他簡化購買過程的條款和條件。
在截至2020年12月31日的一年中,政府部門創造了約28%或6320萬美元的公司收入。
二疊紀盆地
二疊紀盆地是世界上最古老的生產盆地之一,其生產可以追溯到20世紀初。它橫跨新墨西哥州的東南角和德克薩斯州西部的大片地區,覆蓋數十萬平方英里和數十個縣。這一增長故事來自對沃爾夫坎普(WolfCamp)、骨泉(Bone Springs)、趨勢區(Spraberry Area)和斯普拉貝利(Spraberry)等疊層油藏的非常規和常規鑽井技術。該盆地由多個子盆地組成;最具針對性的是特拉華州和米德蘭茲盆地。在2014年油價下跌之前,超過200個垂直鑽井平臺(大多數是美國的垂直鑽井平臺)該公司在二疊紀作業,使用傳統鑽井方法垂直瞄準並壓裂成多個疊加的產層,主要是在米德蘭盆地的趨勢區和Spraberry油氣藏。特拉華州盆地的水平開採於2014年正式開始,主要是在新墨西哥州。隨後不久,在二疊紀盆地得克薩斯州部分進行了水平鑽探,隨後在斯普拉貝利和趨勢區儲集層進行了水平鑽探,這兩個儲集層傳統上都是垂直目標。
二疊紀盆地市場是美國產量最多的頁巖盆地,估計可採石油儲量為1400億桶油當量(Bboe),而日產量約為450萬桶油當量(MBOe)。幾十年來,這個具有百年曆史的石油盆地吸引了大大小小的公司投資。然而,垂直鑽井和垂直油井的多級水力壓裂(以及在二疊紀盆地以外同時開發水平鑽井和水力壓裂)花了數年時間才充分了解了層疊的產層潛力,以便水平鑽井。2014年前豎井的高比例證明瞭最近二疊紀盆地潛力的實現-這在很大程度上是由於其規模和地質複雜性。
在瞭解二疊紀盆地巨大潛力的同時,塔吉特於2012年進入該市場,領先於我們的許多競爭對手。我們從二疊紀盆地開始,在德克薩斯州佩科斯有一個有80個牀位的社區。
截至2020年12月31日,我們在二疊紀盆地擁有19個社區和大約9800張牀位,我們提供二疊紀盆地最大的交鑰匙專業租賃住宿和接待服務網絡,第二大提供商只有5000張牀位或更少,只有6個地點。*Target Hotitality僅在特拉華州盆地地區的二疊紀盆地佩科斯地區就有兩個地點和1700多張牀位。
在截至2020年12月31日的一年中,二疊紀盆地部門創造了公司收入的49.8%或1.121億美元。下面的地圖顯示了該公司在二疊紀盆地的主要社區位置。
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巴肯盆地
巴肯盆地是美國第一個開發非常規油區。巴肯盆地是迄今為止美國頁巖油產量最高的地層之一。該盆地橫跨北達科他州、蒙大拿州東部和南達科他州北部的一小部分地區(此外還有加拿大薩斯喀徹温省和馬尼託巴省的部分地區)。它是巴肯盆地和三福克斯水庫的所在地,通常被簡稱為巴肯盆地地層。北達科他州是巴肯盆地大部分產量的所在地,一直是許多美國獨立石油公司增長最強勁的地區。
這是一個古老的、傳統的石油遊戲,經歷了幾個週期,但從未真正起飛。它緊隨頁巖氣繁榮的尾聲,以及非常規技術的出現,特別是水平鑽井和水力壓裂的出現。20世紀90年代,巴肯盆地在沒有水力壓裂的情況下進行了試驗性水平鑽井。
巴肯盆地吸引了人們的關注和資本投資,因為運營商希望以發現頁巖氣的方式尋找頁巖油,即打開緻密巖石並開採石油。
巴肯盆地的地質為地質學家所熟知,並以其巨大的儲量而聞名。它是一種有前途的、乾淨的、結構相對簡單的地質。它是一個連續的大型油氣藏,具有簡單的奧利奧餅乾狀結構,由一層頁巖、砂巖,然後是另一層頁巖組成。
2009年,塔吉特進入巴肯盆地市場,在北達科他州威利斯頓為一家大型油田服務公司建立了第一個社區。該社區是該地區第一個此類社區,為150多名遠程輪換工人提供專業的租賃和接待服務。截至2020年12月31日,Target Hotitality擁有四個社區地點和1077張可用牀位,服務於巴肯盆地。我們是該地區最大的專業租賃和酒店服務提供商,擁有約50%的市場份額,其次是最接近的直接競爭對手,市場份額不到15%。
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在截至2020年12月31日的一年中,巴肯盆地部門創造了公司收入的2.9%或660萬美元。下面的地圖顯示了該公司在巴肯盆地的主要社區位置。
TCPL基石
未來管道服務計劃
我們與TC Energy Pipeline(“TCPL”)簽訂了合同,在計劃建設Keystone XL管道項目的同時,建設、交付、迎合和管理所有住宿和接待服務。我們與TCPL的合同是在2013年簽署的。我們與TCPL的合同可由TCPL在提前十天書面通知的情況下隨意終止,如果發生這種終止,我們有權獲得一定的取消費用和取消前完成的工作的補償。2018年10月,我們收到了與該項目相關的某些前期工作的部分釋放,並根據TCPL下達的工單進行了有限範圍的工作。
在2020年,與這一細分市場相關的活動增加到了一個水平,導致收入首次超過我們綜合收入的10%,因此,這一細分市場在2020年成為一個需要報告的細分市場。
該項目繼續面臨來自不同反對派團體的法律挑戰。*因此,任何當前或未來法律程序的任何不利裁決或禁令都可能對本公司為支持Keystone XL項目而為TCPL執行的工作的時間和範圍產生不利影響。他説:
2021年1月,由於Keystone XL總統許可證被吊銷,TCPL項目被暫停,這將大大減少與該項目相關的建設和其他收入。
其他
除上述四個可報告的部門外,本公司:(I)在俄克拉何馬州阿納達科盆地的一個社區擁有設施和運營;(Ii)為社區提供餐飲和其他服務,以及為非Target Hotitality所有的石油、天然氣和採礦業提供其他勞動力住宿設施(“設施管理”)。
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該公司在其他公司擁有的設施中提供特殊的租賃和接待服務,包括禮賓、烹飪、餐飲、維護、安全、清潔和相關服務。我們目前為位於懷俄明州的一家設施提供設施管理、烹飪和餐飲服務以及現場服務,但我們並不擁有該設施的專業租賃住宿資產。
2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月的細分市場信息
有關我們部門的更多信息,包括政府部門、二疊紀部門、巴肯部門、TCPL Keystone部門和其他部門,與2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日相關,請參閲我們審計的合併財務報表的附註28,該附註位於本表格10-K/A第二部分的第8項。
客户和競爭對手
Target Hotitality的主要客户包括投資級石油和天然氣公司、能源基礎設施公司以及美國政府和政府承包商。在截至2020年12月31日的一年中,我們最大的客户是田納西州CoreCivic LLC和TC Energy Keystone Pipeline LP,這兩家公司分別佔我們收入的28.1%和18.6%。他説:
在截至2020年12月31日的一年中,我們最大的五個客户約佔我們收入的65%。
在截至2019年12月31日的一年中,我們最大的客户是田納西有限責任公司的CoreCivic和哈里伯頓,這兩家公司分別佔我們收入的20.8%和12.5%。
在截至2018年12月31日的一年中,我們最大的客户是田納西州有限責任公司的CoreCivic,佔我們收入的27.7%。
我們在美國的石油和天然氣業務的主要競爭對手是棉花物流公司、二疊紀寄宿公司、白羊座公司和Civeo公司,它們在美國頁巖盆地提供臨時住宿。在酒店服務和設施管理方面,我們的三個主要競爭對手是:索迪斯、阿拉馬克和指南針。
我們在政府部門的主要競爭對手是土力工程處集團和管理及培訓公司(“MTC”)。
公司的社區和服務合同
截至2020年12月31日的年度,與二疊紀和巴肯盆地相關的收入分別佔我們收入的49.8%和2.9%,與我們政府部門相關的收入佔我們收入的28.1%,與我們TCPL Keystone部門相關的收入佔我們收入的18.6%,所有其他收入佔我們收入的不到1%。
租賃和服務協議
該公司在二疊紀和巴肯盆地的業務主要是通過與客户的承諾合同安排進行的。對於公司某些最大的客户,它使用網絡租賃和服務協議(“NLSA”),這些協議覆蓋客户的整個企業,是為公司運營的所有地理區域設定條款和費率的獨家協議。非LSA規定客户有義務在美國各地使用公司的設施和服務。該公司的NLSA的平均規定期限為兩到三年。
若干其他客户須受租賃及服務協議(“LSA”)規管,該等協議在地理範圍上較受限制,只涵蓋與非LSA具有相同結構性商業條款的指定地區。LSA的期限從6個月到36個月不等,通常沒有對客户有利的終止條款。
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目錄
該公司還與某些客户簽訂了總服務協議(MSA),這些協議通常是排他性安排,沒有NLSA和LSA的承諾部分,也沒有對客户的最低合同責任。
核心公民
該公司根據與CoreCivic的合同安排(“CoreCivic合同”)經營南得克薩斯州家庭住宅中心。根據CoreCivic合同,該公司將轉租南得克薩斯州家庭居住中心,並持續運營至2026年9月。該設施位於得克薩斯州迪利,是美國最大的家庭住宅中心,由該公司於2015年建造。該設施佔地85英畝,佔地約52.4萬平方英尺。Target Hotitality將設施租賃給CoreCivic,並提供現場管理服務,包括僅公共區域設施的餐飲、烹飪、設施管理、維護和清潔服務。
CoreCivic的合同取決於美國政府及其資金。在達成聯邦預算協議、債務上限或政府關門方面的任何僵局或拖延,以及隨後對適用的政府實體缺乏資金,都可能導致物質付款延遲、付款減少或合同終止。為了方便起見,政府可以提前90天通知CoreCivic公司終止合同;如果發生這種情況,CoreCivic公司可以在60天通知後終止與Target公司的協議。
法規和環境合規性
我們的業務和公司客户的業務可能會受到與石油、天然氣和採礦業、食品安全和環境保護相關的聯邦、州、市和地方法律法規的重大影響。本公司在經營其業務時,為遵守這些法律法規而產生的鉅額成本。然而,這些法律的變化,包括更嚴格的法規和加強這些法律和法規的執行水平,或對這些法律和法規的新解釋,以及新法律和法規的制定,可能會影響公司的業務,並導致與其或其客户運營相關的合規或運營成本增加。
此外,我們的客户包括美國政府承包商,這意味着我們可能間接地受到適用於與美國政府做生意的各種法律和法規的約束。美國政府的合同和贈款通常包含額外的要求,這些要求可能會增加我們的業務成本,減少我們的利潤,並使我們因未能遵守這些條款和條件而承擔責任。如果我們未能遵守這些要求,我們的合同可能會被終止,我們可能會根據其合同或聯邦民事虛假索賠法案(“虛假索賠法案”)承擔財務和/或其他責任。
若該等法律法規對本公司客户在執行業務時提出更嚴格的要求或增加成本或延誤,則該等客户對本公司服務的需求可能會受到不利影響。此外,氣候變化法律或法規可能會增加消費成本,從而減少對石油和天然氣的需求,這可能會減少公司客户對其服務的需求。公司無法預測現有法律法規的執行水平的變化、如何解釋這些法律法規或這些法律法規的變化可能對公司或其客户或我們未來的運營或收益產生的影響。本公司也無法預測將在多大程度上採用新的法律和法規,或者這些新的法律和法規是否會對其客户或其運營施加更嚴格或代價更高的限制。
人力資本
公司的主要人力資本管理目標是吸引、留住和發展人才,以實現公司的戰略。為了支持這些目標,公司的人力資源計劃旨在:確保員工的安全和健康;通過努力使工作場所更具包容性來提升公司的文化;獲取和留住多樣化的人才;通過有競爭力的薪酬和福利計劃獎勵和支持員工;培養人才,為他們擔任關鍵角色和領導職位做好準備;以及促進內部人才流動,以創造一支高績效的勞動力隊伍。
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截至2020年12月31日,該公司約有496名員工。我們的全球員工隊伍由所有全職員工組成。在截至2020年12月31日的總人口中,我們大約有318名員工在二疊紀部門工作,大約19名員工在巴肯部門工作,大約20名員工在TCPL Keystone部門工作,大約84名員工在政府部門工作,大約8名員工在所有其他部門工作。其餘47名員工在公司工作。公司的所有員工都沒有加入工會,也沒有參加集體談判的安排。
該公司在管理其人力資本時着重於以下幾個方面:
•健康與安全:我們有一個安全計劃,重點是實施管理制度、政策和培訓計劃,並進行評估,以確保工人得到適當的培訓,並防止傷害和事故。我們所有的員工都被授權停工,使他們能夠立即停止他們可能觀察到的任何不安全或潛在危險的工作條件或行為。我們使用多種指標來評估我們業務的安全表現,包括可記錄的總傷害率、可預防的機動車輛事故和糾正措施。我們還通過我們在當地社區層面表彰傑出的安全行為。更重要的是,在新冠肺炎大流行期間,我們對健康和安全的持續關注使我們能夠在不犧牲保護同事安全的承諾的情況下保持業務連續性。
•員工健康狀況:*公司的安全與健康計劃是一種全面的健康方法,鼓勵健康的行為,旨在提高士氣、生產力和整體員工參與度。該計劃包括健康評估、通過醫療計劃提供的免費預防性護理、用於身心健康的兩天個人帶薪假期、通過我們的醫療保險公司提供的戒煙支持,以及員工援助計劃。2020年,大約54%的合格員工參加了健康與安全計劃。
•包容性和多樣性(“I&D”):我們相信,一個包容和多樣化的團隊是我們文化成功的關鍵,我們的目標是通過許多努力推動I&D舉措。公司的研發計劃通過五個核心要素得以實施:(1)高級管理層對計劃的認可和配合;(2)建立指標、目標和問責的數據戰略;(3)增加人才渠道和我們招聘的多樣性;(4)創造包容的工作環境;以及(5)透明溝通的戰略。公司有員工隊伍多樣性的整體內部目標,以及公司特定職位的其他目標。此外,該公司已將招聘和支持退伍軍人和少數族裔,特別是在領導角色方面作為優先事項。該公司至少每年分析一次員工隊伍的多樣性,並根據結果制定行動計劃,以引發員工和領導者之間的對話,努力在公司建立更具包容性、多樣化和賦權的文化。截至2020年12月31日,女性佔我們勞動力的43%,自認為是種族或少數民族的佔我們勞動力的70%。
•薪酬計劃和員工福利:我們的薪酬和福利計劃提供旨在吸引、留住和激勵員工的一攬子計劃。除了有競爭力的基本工資外,該公司還提供各種短期、長期和基於佣金的獎勵薪酬計劃,以獎勵與關鍵財務、人力資本和客户體驗指標相關的業績。我們提供全面的福利選擇,包括退休儲蓄計劃、醫療保險、處方藥福利、牙科保險、視力保險、意外和危重疾病保險、人壽保險和殘疾保險、健康儲蓄賬户、靈活支出賬户、法定保險、汽車/家庭保險和身份盜竊保險。
•員工體驗和留任率:為了評估我們的員工體驗和留住員工的努力,我們監測了一系列員工衡量標準,例如員工留任。我們正在進行年度員工體驗調查,這將提供有關敬業度驅動因素和我們可以改進的領域的寶貴信息。為了給所有員工提供一個開放和頻繁的溝通渠道,我們鼓勵在每個小屋召開員工會議。
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•培訓和發展:公司致力於員工的持續發展。我們的目標是所有適用的新員工在入職後90天內參加新員工入職培訓,培訓實際上是在2020年的大部分時間裏進行的。此外,我們還為員工提供廣泛的培訓解決方案(課堂、動手和電子學習)。2020年,我們的員工通過培訓提高了技能,包括安全培訓、領導力培訓和供應商提供的設備相關培訓。此外,我們的新員工較少,沒有通過收購獲得員工,因此減少了對新員工和收購培訓的需求。我們的績效流程鼓勵全年的績效和發展簽到,為公司各個層面的發展做好準備。
知識產權
Target Hotitality擁有多個對業務重要的商標。其重要商標已在美國專利商標局註冊或正在等待註冊。該業務主要以Target Hotitality品牌運營。
特性
公司總部
Target Hotitality的總部位於德克薩斯州的伍德蘭茲。它的行政、財務、會計、法律、行政、管理信息系統和人力資源職能都在這個租用的單一辦公室中運作。
有關目標酒店運營的不動產自有材料清單,請參閲本10-K/A表的第I部分第2項。
社區/自有和租賃房地產
Target Hotitality運營26個社區,其中擁有44%的標的不動產,租賃33%的標的不動產,同時擁有和租賃8%的標的不動產。剩下的15%是客户站點。
可用的信息
我們的網址是www.targethospitality.com。我們在以電子方式向SEC提交或提交給SEC後,在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案。美國證券交易委員會(SEC)在www.sec.gov上設有一個互聯網網站,其中包含有關Target Hotitality Corp.的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。
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第1A項風險因素
風險因素摘要
以下是使我們的普通股投資具有投機性或風險性的主要因素的摘要。這個總結並沒有解決我們面臨的所有風險。關於本風險因素摘要中總結的風險以及我們面臨的其他風險的其他討論可以在本摘要之後立即找到,在就我們的普通股做出投資決定之前,應該仔細考慮本10-K/A表格中的其他信息以及我們提交給證券交易委員會的其他文件。他説:
操作風險
● | 我們的業務現在和將來都將面臨運營、經濟、政治和監管風險。 |
● | 全球新冠肺炎疫情對我們的業務產生了實質性的不利影響。 |
● | 我們在專業租賃領域面臨着激烈的競爭。 |
● | 我們依賴於幾個重要的客户。失去一個或多個這樣的客户或一個或多個這樣的客户無法履行其義務可能會對我們的運營結果產生不利影響。 |
● | 我們的業務取決於公司及其社區的質量和聲譽,任何質量或聲譽的惡化都可能對其市場份額、業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。 |
● | 我們很大一部分收入來自美國政府南得克薩斯家庭住宅中心的運營,這是通過與政府承包商簽訂的分包合同獲得的。該客户的損失或收入大幅下降可能嚴重損害我們的財務狀況和經營業績。 |
● | 我們的業務可能會受到石油、天然氣價格低迷或勘探結果不成功的不利影響,這可能會減少客户的支出和我們的業績。 |
● | 對我們產品和服務的需求對一些關鍵行業終端市場和地理區域內的需求變化非常敏感 |
● | 由於我們的專業租賃和接待服務合同的定價和取消條款,增加的運營成本和收回成本的障礙可能會限制其盈利能力。 |
● | 我們未來的經營業績可能會波動,與過去的業績不符,或達不到預期。 |
財務會計風險
● | 如果我們確定我們的商譽和無形資產已經減值,我們可能會產生減值費用,這將對我們報告的經營業績產生負面影響。 |
● | 我們私募認股權證的估值可能會導致我們淨收益(虧損)的波動。 |
● | 我們發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷。“如果我們不能保持有效的內部控制體系,我們可能無法準確地報告我們的財務業績。 |
社會、政治和監管風險
● | 不遵守政府有關食品和飲料的規定可能會使我們承擔責任。 |
● | 我們的納税義務發生了意想不到的變化,通過了一項新的税法,或者承擔了額外的所得税責任,這都可能會影響盈利能力。 |
● | 我們受到各種法律法規的約束,包括那些管理我們合同關係的法律法規。這些法律法規規定的義務和責任可能會對我們的業務造成實質性損害。 |
增長、發展和融資風險
● | 我們可能無法成功收購和整合新業務,這可能會導致我們的業務受到影響。 |
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目錄
● | 全球或當地的經濟動向可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
信息技術與隱私風險
● | 我們的管理信息系統的任何故障都可能擾亂我們的業務,並導致收入減少和管理成本增加。 |
● | 我們的業務可能會受到安全威脅的負面影響,包括網絡安全威脅。 |
● | 如果不能跟上技術發展的步伐,可能會對我們的運營或競爭地位產生不利影響。 |
與我們的負債有關的風險
● | 我們的槓桿可能會使我們難以償還債務和經營業務。 |
● | 全球資本和信貸市場狀況可能會對我們進入資本和信貸市場的能力或關鍵交易對手履行義務的能力產生重大不利影響。 |
● | 我們現在是,將來也可能會受到限制我們經營和財政靈活性的契約的約束,如果我們根據債務契約違約,我們可能無法履行我們的還款義務。 |
與我們普通股所有權相關的風險
● | 作為一家上市公司,我們已經招致並預計將繼續招致顯著增加的成本,我們的管理層需要投入大量時間來合規努力。 |
● | 我們是一家“新興成長型公司”,由於適用於新興成長型公司的信息披露和治理要求降低,我們的普通股吸引力可能會降低。 |
風險因素
操作風險
我們的業務現在和將來都將面臨經營、經濟、政治和監管風險。
我們的運營可能會受到經濟、政治和監管風險的影響。這些風險包括:
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目錄
這些風險和其他風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情及其對商業和經濟狀況的影響已經並可能繼續對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。這些負面影響可能是實質性的。
新冠肺炎疫情、新冠肺炎疫苗分發、接受度和有效性方面的不確定性,以及已經實施的保護公眾健康的各種措施,都對經濟和金融市場產生了不利影響,預計將繼續對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。我們已經實施了業務連續性計劃,以繼續為客户提供專業租賃和接待服務,並支持我們的運營,同時採取健康和安全措施,如實施員工隔離措施,並在可能的情況下使用遠程勞動力。不能保證新冠肺炎的持續傳播和控制病毒的努力(包括但不限於疫苗接種、社會疏遠政策、旅行限制和許多企業和機構(包括我們的客户)的減少運營和延長關閉)不會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性影響。特別值得一提的是,新冠肺炎的持續傳播和遏制病毒的努力可能會:
● | 影響客户對我們專業租賃和接待服務的需求; |
● | 降低我們員工的可用性和工作效率(包括要求在新冠肺炎檢測呈陽性的情況下暫時關閉分支機構); |
● | 由於我們的緊急和業務連續性措施、客户延遲付款和無法收回的帳款,導致我們的成本增加; |
● | 以對我們有利的條款或根本不影響我們從金融機構和資本市場獲得資金的成本和能力; |
● | 影響我們按時或完全完成任何戰略計劃的能力;以及 |
● | 引發其他不可預知的事件。 |
圍繞新冠肺炎的局勢仍然不穩定,病毒影響我們運營地點的活動水平的時間越長,對我們產生影響的可能性就越大。特別是,疫苗廣泛分發的延遲,或公眾對疫苗缺乏接受,可能導致人們繼續自我隔離,在很長一段時間內不參與大流行前的經濟活動。此外,即使疫苗被廣泛分發和接受,也不能保證疫苗最終會成功限制或阻止新冠肺炎的傳播。即使新冠肺炎疫情消退,美國經濟和其他全球主要經濟體也可能經歷衰退,我們預計我們的業務和運營可能會受到美國和其他主要市場長期衰退的實質性不利影響。因此,仍然很難預測該病毒對人類健康的潛在影響。
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我們的經營業績和財務狀況。此外,如果新冠肺炎對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響,它還可能增加第1A項中描述的其他風險-風險因素。
作為專業租賃領域的專業租賃和接待服務提供商,我們面臨着激烈的競爭。如果我們不能成功競爭,我們可能會失去客户,我們的收入和盈利能力可能會下降。
雖然我們的競爭因市場不同而有很大差異,但總的來説,專業租賃和酒店服務行業的競爭非常激烈。我們根據一系列因素進行競爭,包括設備可用性、質量、價格、服務、可靠性、外觀、功能和交付條款。我們在未來的運營中可能會遇到定價壓力,因為我們的一些競爭對手試圖通過降價來獲得市場份額。如果我們的競爭對手能夠提供新的或創新的產品或服務來更好地吸引我們的潛在客户,我們也可能面臨對我們的產品和服務的需求減少。在我們目前的每個市場,我們都面臨着來自國家、地區和當地公司的競爭,這些公司在特定的服務領域擁有既定的市場地位。我們預計在我們可能進入的任何新市場都會遇到類似的競爭。我們的一些競爭對手可能擁有更大的市場份額、更少的負債、更大的定價靈活性、更具吸引力的產品或服務,或者更優越的營銷和財務資源。競爭加劇可能導致利潤率下降,價格壓力巨大,市場份額減少。價格競爭和其他形式的競爭可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴於幾個重要的客户。失去一個或多個這樣的客户或一個或多個這樣的客户無法履行其義務可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們依賴於幾個重要的客户。我們的大多數客户都在能源行業運營。有關我們客户的更詳細説明,請參閲本表格10-K/A中標題為“公事。我們任何業務部門的任何一個最大客户的流失或任何此類客户需求的持續減少都可能導致收入的大幅損失,並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。此外,客户集中在我們經營的行業可能會對我們的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響,因為客户可能會受到經濟和行業狀況變化的類似影響。
由於我們的客户集中,我們的交易對手不付款和無法履行的風險是我們業務中的一個問題。我們有因客户不付款或不履行義務而造成損失的風險。我們的許多客户通過運營現金流、債務或發行股票來為他們的活動提供資金。此外,我們的許多客户的資產價值已經下降,而且可能會進一步下降。大宗商品價格導致的現金流下降,基於準備金的信貸安排下借款基數的減少,以及缺乏可用的債務或股權融資,可能會繼續導致我們客户的流動性大幅減少,並可能削弱他們支付或以其他方式履行義務的能力。此外,我們的一些客户可能槓桿率很高,並受到自己的運營和監管風險的影響,這增加了他們可能拖欠對我們的義務的風險。我們的重要客户不能或不能履行他們對我們的義務,或者他們的破產或清算可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的業務取決於公司及其社區的質量和聲譽,任何質量或聲譽的惡化都可能對其市場份額、業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
許多因素可以影響我們的聲譽和社區的價值,包括服務質量、食品質量和安全、稀缺自然資源的可用性和管理、供應鏈管理、多樣性、人權和對當地社區的支持。此外,我們無法控制的事件可能會影響我們一個或多個社區的聲譽,或者更普遍地影響公司的聲譽,包括針對政府移民政策的抗議、一個或多個社區或其他地點的暴力事件或犯罪活動。聲譽價值也基於認知,廣泛使用社交媒體使任何人都很容易提供可能影響對Target Hotitality及其社區的看法的公眾反饋,而且可能很難控制或有效管理負面宣傳,無論其是否準確。雖然聲譽可能需要幾十年的時間才能建立起來,但負面事件可能會迅速侵蝕信任和信心,特別是如果它們導致不利的主流和社交媒體宣傳、政府調查或處罰,或者訴訟。負面事件可能會對我們的業務造成切實的不利影響,包括客户抵制、客户流失、失去發展機會或留住員工和招聘困難。我們社區或公司形象的聲譽或感知質量的下降
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可能會對其市場份額、聲譽、業務、財務狀況或經營結果產生負面影響。(請參閲風險因素--公眾對使用我們的南得克薩斯住宅中心等家庭住宅設施的抵制和潛在的法律挑戰,以及日益嚴格的審查,可能會影響我們獲得新合同的能力,或導致現有合同的損失,並對我們的品牌或聲譽產生負面影響,每一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。)
我們很大一部分收入來自美國政府南得克薩斯家庭住宅中心的運營,這是通過與政府承包商簽訂的分包合同獲得的。該客户的損失或收入大幅下降可能嚴重損害我們的財務狀況和經營業績。
我們很大一部分收入來自與一家政府承包商簽訂的分包合同,為美國政府運營南得克薩斯家庭住宅中心(South Texas Family Residential Center)。這些收入取決於美國政府及其承包商能否獲得足夠的資金,並根據我們的合同條款及時支付款項。如果適用的政府實體沒有收到足夠的撥款來履行其合同義務,它可能會推遲或減少向其承包商付款,因此,我們的政府承包商客户可能會推遲或減少向我們付款或終止與我們的合同。未來任何影響聯邦政府就聯邦預算、債務上限或任何未來聯邦政府關門達成協議的僵局或鬥爭,都可能導致實質性的付款延遲、付款減少或合同終止。此外,我們目前和未來潛在的政府承包商客户可能會要求我們降低合同費率或放棄提高這些費率,以此作為承包商控制成本、幫助他們的政府客户控制支出和解決預算缺口的一種方式。有關我們南得克薩斯家庭居住中心運營的更多信息,請參閲“商業-商業運作-政府服務“本表格10-K/A的其他部分。
美國政府以及我們的美國政府承包商客户也可能會不時採用、實施或修改某些可能對我們的業務產生不利影響的政策或指令。例如,雖然美國政府目前正在使用南得克薩斯州家庭住宅中心等私人移民拘留地點,但聯邦、州或地方政府合作伙伴未來可能選擇對其使用私人運營設施的情況進行審查,或者可能取消或決定不與其政府承包商續簽現有合同,而後者又可能取消或決定不與我們續簽合同。政府政策的變化、拜登新政府或與移民政策相關的政治格局的其他變化也可能同樣導致我們在政府服務部門的收入下降。此外,我們沒有參與的訴訟挑戰了美國政府拘留移民家庭的政策,政府關於家庭移民的政策可能會影響對南得克薩斯州家庭居住中心和我們未來可能運營的任何設施的需求。任何影響我們現有南得克薩斯家庭住宅中心合同或未來類似設施合同的法院裁決或政府行動都可能對我們的現金流、財務狀況和運營結果產生重大影響。我們目前與該政府承辦商的協議將於2026年9月22日到期。我們可能無法與政府承包商續簽協議,也可能無法與該承包商簽訂新協議。此外,我們可能與該承包商簽訂的任何續簽或新協議的條款可能比我們目前協議中的條款對我們的優惠要小得多。
公眾對使用南得克薩斯住宅中心等家庭住宅設施的抵制和潛在的法律挑戰,以及對其日益嚴格的審查,可能會影響我們獲得新合同的能力,或導致現有合同的損失,並對我們的品牌或聲譽造成負面影響,每一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
通過政府使用私人承包商和分包商來管理和運營像我們的南得克薩斯住宅中心這樣的設施,還沒有完全被政府機構或公眾接受。一些政府機構將其對此類設施的傳統管理責任委託給私營公司的能力受到限制,或者可能受到監督它們的政府機構或當局的指示,要求它們減少對私營公司的利用或範圍,或對其公私關係進行額外審查。拜登政府可能會做出額外的立法或政策變化或禁令,進一步增加這些限制或指示。此外,使用私營公司管理和運營這些設施的運動也遭到了一些團體的抵制,他們認為這些設施應該只由政府機構運營。例如,摩根大通(JP Morgan Chase)、富國銀行(Wells Fargo)和美國銀行(Bank Of America)在2019年宣佈,他們不會與運營此類設施的公司續簽現有協議或簽訂新協議。美國銀行
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美國,北卡羅來納州是我們新的ABL貸款(定義見下文)的行政和抵押代理,也是其下的貸款人。當新的ABL貸款到期時,美國銀行或目前向我們提供融資的其他銀行可能決定不提供融資,這可能會對我們以可接受的條款對新的ABL貸款進行再融資的能力產生不利影響,或者根本不影響。
公眾對使用私營公司管理和運營我們的南得克薩斯住宅中心等設施的牴觸情緒增加,包括媒體的負面關注和輿論,可能會對我們的品牌和公眾對公司的看法產生負面影響。維持和推廣我們的品牌將在很大程度上取決於我們是否有能力將自己與正在進行的移民政策衝突的直接參與者區分開來。如果我們在媒體上被描繪成負面的形象,或者與正在進行的關於移民政策的社會和政治辯論聯繫在一起,我們的公眾形象和聲譽可能會受到不可挽回的損害,我們的品牌可能會受到損害。如果我們不能有效地應對媒體的負面關注,投資者可能會對我們的業務失去信心,這可能會導致我們普通股的交易價格下降,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
此外,在南得克薩斯住宅中心提供家庭住宅服務使我們和我們的政府承包商客户面臨獨特的風險,如意外增加的成本和訴訟,這些風險可能會對我們或他們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。例如,美國政府與我們分包的政府私人承包商之間的合同安排,要求比典型合同更高的駐地與工作人員比率,需要合同特有的服務(例如,兒童保育和初級教育服務),並限制使用通常在懲教和拘留環境中使用的安全協議和技術。這些運營風險以及與私人管理這類住宅設施相關的其他風險可能會導致與人員配備相關的更高成本,並導致訴訟增加。許多訴訟(我們不是其中一方)挑戰了政府拘留移民家庭的政策,政府關於家庭移民的政策可能會影響對南得克薩斯州家庭居住中心的需求。任何影響我們客户與政府簽訂的南得克薩斯家庭住宅中心現有合同的法院裁決或政府行動都可能影響我們對該設施的分包合同,導致對我們服務的需求減少或對我們的聲譽造成損害,並要求用户投入大量時間和費用來維護我們的運營和聲譽,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
我們的石油和天然氣客户面臨着許多獨特的經營風險和挑戰,這些風險和挑戰也可能對我們產生不利影響。
我們可能會受到以下任何一項或全部原因造成的客户運營中斷的影響,這些情況可以是單獨的,也可以是組合的:
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如果客户減少專業租賃和接待服務外包,我們可能會受到不利影響。
我們的業務和增長戰略在很大程度上依賴於客户外包我們提供的部分或全部服務。我們不能確定這些客户對外包的偏好是否會持續下去,或者已經將住宿外包的客户不會決定自己履行這些職能,或者只在項目的開發或建設階段外包住宿。此外,代表客户員工和承包商的工會可能會反對外包住宿,因為工會認為第三方的住宿會對工會成員和招聘產生負面影響。客户外包住宿的逆轉或減少可能會對我們的財務業績和增長前景產生負面影響。
我們未能留住現有客户、續簽現有客户合同並獲得新客户合同,或終止現有合同,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功取決於我們留住現有客户、續簽或更換現有客户合同以及獲得新業務的能力。我們是否有能力做到這一點,通常取決於多種因素,包括客户總體支出水平、我們服務的質量、價格和反應速度,以及它有效營銷這些服務並將其與競爭對手區分開來的能力。我們不能向您保證,我們將能夠獲得新業務,以相同或更高的價格續簽現有客户合同,或者根本不能保證我們現有的客户不會轉向競爭對手、停止運營、選擇自營或終止與我們的合同。在潛在的大宗商品價格低迷的環境下,我們的客户可能不會以對其有利的條款續簽合同,甚至在某些情況下根本不會續簽合同,我們可能很難獲得新的業務。此外,一些合同有條款允許在支付終止費後終止合同。因此,我們的客户可以選擇終止他們的合同。在市場疲軟時期,客户尋求解除合同的可能性增加,就像我們在新冠肺炎(Tmall)疫情期間遇到客户時那樣。風險因素--新冠肺炎疫情及其對商業和經濟狀況的影響已經並可能繼續對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。這些不利影響可能是實質性的。“)。此外,如果我們的任何客户未能就已經授予我們提供相關住宿的合同的項目達成最終投資決定,這些客户可以終止此類合同。客户合同取消、未能續簽大量現有合同或未能獲得新業務將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不有效地管理信用風險或收回應收賬款,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
如果不能管理我們的信用風險並及時收到客户應收賬款,可能會導致客户應收賬款核銷。如果我們不能管理信用風險,或者如果大量客户同時出現財務困難,我們的信用和設備損失將超過歷史水平。如果發生這種情況,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務可能會受到自然災害和其他業務中斷的影響,這可能會對我們未來的收入和財務狀況產生重大不利影響,並增加其成本和支出。
我們的業務可能會受到自然災害和其他業務中斷的影響,如火災、洪水、颶風、地震、流行病或大流行性疾病(風險因素--新冠肺炎疫情及其對商業和經濟狀況的影響已經並可能繼續對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。這些不利影響可能是實質性的“。)和恐怖主義,這可能對其未來的收入和財務狀況產生不利影響,並增加其成本和支出。例如,極端天氣,特別是高降雨、冰雹、龍捲風或極端寒冷的時期,在我們工作的任何地區都可能導致我們社區的延誤。
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或導致一個或多個社區的客户長時間停止運營。請參閲“風險因素-我們面臨着與我們的業務相關的各種可能的索賠,我們的保險可能無法完全保護我們。“請看”管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-影響經營結果的因素-自然災害或其他重大破壞.“此外,恐怖襲擊的發生和威脅可能直接或間接影響經濟狀況,進而可能對我們的社區和服務的需求產生不利影響。如果發生重大的自然或人為災難,我們可能會經歷員工的生命損失、社區或其他場所的破壞或業務中斷,其中任何一項都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。如果我們的任何社區遭遇災難性損失,可能會擾亂我們的運營,延遲服務、人員配備和收入確認,並導致維修或更換資產、負債、業務連續性或其他保險合同未涵蓋的受損設施的費用。此外,我們可能面臨保費大幅增加或保險損失,原因是在這些期間或與之相關的損失,以及未來可能對我們的業務產生實質性不利影響的潛在自然或人為災難。此外,直接影響我們一個或多個財產或設施的襲擊或武裝衝突可能會嚴重影響我們運營這些財產或社區的能力,從而損害我們的行動結果。
更廣泛地説,這些事件中的任何一個都可能導致消費者信心和支出下降,或者導致全球經濟和全球金融市場的波動性增加。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
存在可能對我們的經營結果產生不利影響的施工風險。
有一些一般性風險可能會影響到參與開發、建造和安裝設施的公司,這些風險是從業務角度管理這些資產的先決條件。我們在建築活動中面臨以下風險:
由於自然資源行業的性質,我們的業務可能會受到石油低迷時期的不利影響,或者天然氣價格或不成功的勘探結果可能會減少客户的支出,從而減少我們的業績。
大宗商品價格一直在波動,預計仍將保持波動。這種波動導致石油和天然氣公司改變策略和支出水平。石油和天然氣的價格可能受到許多因素的影響,包括全球經濟增長放緩導致的需求減少,庫存過剩,以及水力壓裂等技術的改進
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頁巖發現中的水平鑽井,進入潛在生產區的通道,以及向市場交付產量所需的基礎設施的可用性。例如,當全球市場需求減少和供應過剩導致石油價格大幅下降時,我們的石油和天然氣客户可能會減少支出,減少鑽井平臺數量,並削減成本,這反過來可能會導致我們設施的入住率降低。
我們社區的賬面價值可能會因其客户的有限活動或無活動的時間延長而減少,這將要求我們記錄相當於社區賬面價值超過公允價值的減值費用。我們未來可能會產生資產減值費用,這些費用可能會對我們的運營業績和財務狀況以及我們的借款基礎產生負面影響。
對我們產品和服務的需求對一些關鍵行業終端市場和地理區域內的需求變化非常敏感。
我們的財政表現取決於對設施和服務的需求水平,而需求水平對不同行業的需求水平非常敏感,特別是能源、自然資源和政府終端市場。這些部門中的每一個不僅受到全球總體經濟狀況的影響,而且還受到一些更具體的因素的影響。例如,能源和資源部門對勞動力住宿的需求可能會受到全球能源價格下跌的實質性不利影響。不同地區或地區對我們的設施和服務的需求也可能不同。這些行業和地理區域的活動水平也可能是週期性的,我們可能無法預測我們或我們的主要客户所在市場的活動週期的時間、範圍或持續時間。任何這些行業或地理區域的下滑或增長放緩都可能導致對我們產品和服務的需求減少,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
客户支出水平的降低可能會對我們的運營結果產生不利影響。
對我們服務的需求對石油和天然氣公司的勘探、開發和生產活動水平以及相應的資本支出非常敏感。石油和天然氣行業的勘探、開發和生產意願在很大程度上取決於有吸引力的資源前景的可用性和對未來大宗商品價格的普遍看法。石油和天然氣的價格會隨着這些商品的供求變化、市場不確定性以及各種我們無法控制的其他因素而出現大幅波動。因此,大宗商品價格的突然或長期下降將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外,可能實施的新監管要求,包括氣候變化立法,可能會對我們運營的地區的石油和天然氣生產需求和成本產生影響。許多因素影響石油、天然氣和其他資源的供求,因此影響產品價格,包括:
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我們的業務是合同密集型的,可能會導致客户糾紛或延遲收到付款。
我們的業務是合同密集型的,我們與客户簽訂了許多合同。我們定期審查我們對合同條款和條款的遵守情況。如果客户對我們的合同決定提出異議,以不利於我們利益的方式解決此類糾紛可能會對銷售和經營結果產生負面影響。過去,我們的客户因合同或其他糾紛而扣款,這延誤了我們的收款時間。雖然我們認為任何審查、審計、延遲付款或其他此類事項不應導致重大調整,但如果我們的大量客户安排因任何此類事項而被修改或扣留付款,其影響可能會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響。
我們的一些主要社區位於受租約約束的土地上。如果我們不能續簽租約,我們可能會受到實質性的不利影響。
我們的一些主要社區位於受租約約束的土地上。因此,雖然我們擁有住宿資產,但我們只擁有這些物業的租賃權益。如果我們被發現違反了租約,我們可能會失去房產的使用權。此外,除非我們能在租約期滿前延長租約的期限,否則我們在租約期滿後,便會失去在這些物業上經營設施的權利。在這種情況下,我們將被要求移除我們的住宿資產並修復現場。一般來説,我們的租約平均期限為三年,通常包含最多七年的單邊續簽條款。我們不能保證在租約期滿時,我們能夠以類似的條款續簽,或者根本不能保證。如果我們不能以類似的條件續簽租約,可能會對我們的業務產生不利影響。
第三方可能無法為我們的社區和其他站點提供必要的服務和材料。
我們經常依賴第三方為我們的社區和其他站點提供服務和材料。我們通常不與第三方供應商簽訂長期合同。我們可能會因為財務或經營困難或供應商倒閉或合併而遇到供應問題。我們還可能遇到由於產品陳舊或其他短缺或供應商分配而導致的短缺和停產造成的供應問題。不利的經濟條件也可能對我們的供應商或我們購買產品的條件產生不利影響。將來,我們可能無法與第三方談判安排,以確保我們需要的產品和服務有足夠的數量或合理的條件。如果我們不能與第三方協商生產我們的產品的安排,或者如果第三方不能按照我們的規格或及時生產我們的產品,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們可能很難找到並留住合格的員工,如果做不到這一點,可能會阻礙我們執行業務計劃和增長戰略的能力。
我們有能力提供可靠和優質的服務,並有利可圖地執行我們的商業計劃,其中最重要的因素之一是我們吸引、培養和留住合格人才的能力。在我們經營的行業中,對合格人才的競爭非常激烈,不能保證我們能夠繼續吸引和留住我們業務發展和運營所需的所有人員。在活動較活躍的時期,尋找和留住合格員工可能會變得更加困難,這可能會限制增長,增加運營成本,或對我們的運營產生其他實質性的不利影響。此外,勞動力短缺,無法僱用或留住合格的員工
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國家、地區或地方或勞動力成本的增加可能會對我們控制費用和有效開展運營的能力產生實質性的不利影響。
我們的許多主要高管、經理和員工對我們的業務和行業都有不可輕易複製的知識和理解,他們是與客户打交道的關鍵人員。此外,吸引和留住合格人才的能力取決於合格人才的可獲得性、一般經濟狀況對勞動力供應的影響,以及提供有競爭力的薪酬方案的能力。
原材料和勞動力成本的大幅增加可能會大幅增加我們的運營成本,損害我們的盈利能力。
我們產生勞動力成本,併購買原材料,包括鋼材、木材、壁板和屋頂、燃料和其他產品,以建造和執行定期維修、改造和翻新,以保持我們設施的物理條件,以及我們社區和其他地點的建設。這類工作的數量、時間和組合可能會因季度和年度而異。一般來説,勞動力和原材料成本的增加會增加新設施的購置成本,也會增加我們設施的建設、維修和維護成本。在勞動力或原材料價格上漲期間,特別是當價格快速上漲或顯著高於正常水平時,我們可能會導致新設施成本大幅增加,併產生更高的運營成本,而這些成本可能無法通過價格變化從客户那裏收回,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
由於我們的專業租賃和接待服務合同的定價和取消條款,增加的運營成本和收回成本的障礙可能會限制其盈利能力。
如果我們面臨食品、工資和其他與勞動力相關的費用、保險、燃料和公用事業的成本增加,特別是由於客户合同中的一個或多個一般經濟條件、競爭條件或合同條款,我們無法通過提高服務價格來收回增加的成本,我們的盈利能力可能會受到不利影響。從歷史上看,燃料和公用事業成本的大幅上漲導致了我們社區的成本增加。我們不時地經歷食品成本的上漲。雖然我們認為這些增長的一部分可歸因於燃料價格,但我們認為增長也是全球糧食需求上升的結果。此外,糧食價格可能會因匯率和供應的暫時變化而波動,包括乾旱、暴雨和晚凍等惡劣天氣事件的結果。我們可能無法完全收回成本,這樣的漲幅將對其在不包含此類通脹保護的合同上的盈利能力產生負面影響。
我們未來的經營業績可能會波動,與過去的業績不符,或達不到預期。
我們的經營業績可能會波動,與過去的業績不符,或達不到分析師和投資者的預期。我們的財務業績可能會因許多因素而波動,其中一些因素是我們無法控制的,包括但不限於:
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由於這些因素,我們過去的財務業績並不一定預示着我們未來的業績。
我們面臨着與我們的業務相關的各種可能的索賠,我們的保險可能不能完全保護我們。
我們面臨着與我們的業務相關的各種可能的索賠,我們的運營受到許多危險的影響。在正常業務過程中,我們可能會成為各種索賠、訴訟和行政訴訟的對象,尋求與我們的商業運營、產品、員工和其他事項相關的損害賠償或其他補救措施,包括因我們的產品或運營而暴露於危險材料的個人偶爾提出的索賠。其中一些索賠與我們收購的企業的活動有關,即使這些活動可能發生在我們收購此類企業之前。
我們的保險單有免賠額或自保扣除額,這將要求我們在利用承保範圍限制之前擴大金額。我們相信我們有足夠的保險來保護我們的資產和運營。然而,對於某些類型的索賠,例如不誠實、欺詐、犯罪或惡意行為;和平時期的恐怖主義、戰爭、敵對或戰爭行為;汽車實物損壞;自然災害和網絡犯罪,我們的保險可能不能完全保護我們。如果我們沒有保險,並且超出了我們目前為此類事項預留或預計發生的金額,則可能會做出對我們不利的判決。即使是部分沒有保險或保險不足的索賠,如果成功且金額巨大,也可能對我們的運營業績或綜合財務狀況產生實質性的不利影響。然而,這些保單的規格和保險限額可能不足以滿足此類索賠要求。我們還面臨以下與我們的保險範圍相關的其他風險:
此外,由於保險成本上升及保險市場的變化,我們不能保證我們的保險範圍會繼續按現行的費率或類似的條款投保。
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財務會計風險
如果我們確定我們的商譽和無形資產已經減值,我們可能會產生減值費用,這將對我們報告的經營業績產生負面影響。
我們有商譽,它代表我們收購的總收購價格超過收購資產公允價值的部分,以及其他無形資產。截至2020年12月31日,我們的財務狀況表中的商譽和其他無形資產淨值分別約為4100萬美元和1.03億美元,分別約佔總資產的7.7%和19.2%。我們至少每年審查商譽和無形資產的減值。如果確認了減值,將計入收益。減值可能是由於收購資產使用方式的重大變化、負面的行業或經濟趨勢以及相對於歷史或預期經營業績的重大表現不佳造成的。任何減值費用都可能對我們報告的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們私募認股權證的估值可能會增加我們綜合全面收益表(虧損)中淨收益(虧損)的波動性。
我們的私募認股權證公允價值的變化是由於每個報告期的股票價格和未發行的私募認股權證的變化所致。我們的私募認股權證必須按公允價值列賬,估值的變動會影響淨收益(虧損)。*私募認股權證的估值使用Black-Scholes期權定價模型,在該模型下,公允價值受到各種假設的影響,包括股價的波動性。我們的股價或已發行的私募認股權證數量的重大變化可能會對我們綜合全面收益表(虧損)中的淨收益(虧損)產生不利影響。
我們發現,在評估權證等複雜金融工具的會計方面,我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果我們不能保持有效的內部控制系統,我們可能無法準確地報告我們的財務業績,這可能導致投資者對我們的財務報表失去信心,並對我們的股價產生不利影響。
在證券交易委員會於2021年4月12日發佈聲明之後,公司管理層得出結論,由於私募認股權證的會計發生了變化,以符合證券交易委員會的聲明,公司以前發佈的綜合財務報表應該重述。關於這一重述,公司管理層發現,與私募認股權證等複雜金融工具的評估會計有關的財務報告的內部控制存在重大缺陷。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時防止或發現。公司管理層完成了認股權證負債的重述,並制定並實施了一項補救計劃,以解決重大弱點。不能保證認股權證和其他金融工具的會計在未來不會改變,需要重述以前接受的會計狀況。
有效的內部控制對於我們提供可靠、準確的財務報表和有效防止欺詐是必要的。我們投入大量資源和時間來遵守經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)對財務報告的內部控制要求。不能保證重大弱點或重大缺陷不會發生,也不能保證我們會成功地充分補救任何此類重大弱點和重大缺陷。我們未來可能會發現我們的內部控制需要改進的領域。我們不能確定我們是否能成功地對我們的財務報告和財務流程保持足夠的內部控制。此外,隨着我們業務的發展,包括通過收購,我們的內部控制將變得更加複雜,我們將需要更多的資源來確保我們的內部控制保持有效。此外,任何重大弱點或重大缺陷的存在,將需要管理層投入大量時間和大量費用來補救任何此類重大弱點或重大缺陷,而管理層可能無法及時補救任何此類重大弱點或重大缺陷。我們對財務報告的內部控制存在任何重大缺陷也可能導致我們的財務報表出現錯誤,要求我們重述財務報表,導致我們無法履行報告義務,使我們受到監管機構的調查,或導致股東對我們報告的財務信息失去信心,所有這些都可能對我們產生重大和不利影響。
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社會、政治和監管風險
未能維護食品安全或遵守政府有關食品和飲料的規定可能會使我們承擔責任。
與食品質量或食品處理有關的疾病或傷害索賠在食品服務行業很常見,而且在任何給定的時間都可能存在一些此類索賠。因為食品安全問題可能發生在源頭上,也可能發生在食品供應商或分銷商身上,因此食品安全在一定程度上可能不受我們的控制。無論來源或原因,任何關於食源性疾病或其他食品安全問題(如食品篡改或污染)的報告都可能對我們的聲譽造成不利影響,阻礙我們以有利條件續簽合同或獲得新業務的能力,並對我們的銷售產生負面影響。未來的食品召回和與食品污染相關的健康問題也可能增加我們的原材料成本,並不時擾亂其業務。
各級政府關於食品的處理、準備和供應的各種規定(在某些情況下,包括與食品温度有關的要求)、食品生產設施的清潔度和食品處理人員的衞生,主要在地方公共衞生部門一級執行。我們不能向您保證我們在任何時候都完全遵守所有適用的法律和法規,或者我們將能夠遵守任何未來的法律和法規。此外,立法和監管對食品安全的關注度非常高。這方面的附加或修訂規定可能會大大增加合規成本或使我們承擔責任。
如果我們不能維護食品安全或遵守與食品和飲料有關的政府法規,其影響可能會對我們的業務或經營結果產生實質性的不利影響。
我們的納税義務發生了意想不到的變化,通過了一項新的税法,或者承擔了額外的所得税責任,這都可能會影響盈利能力。
我們在美國要繳納所得税。我們的納税義務受庫存、服務、資金和其他公司間交易所收取的金額的影響。税務機關可能不同意我們的公司間收費、跨司法管轄區轉移定價或其他税收立場,並評估額外税款。我們定期評估考試的可能結果,以確定其税收撥備的適當性。然而,不能保證我們將準確預測潛在檢查的結果,最終在檢查結果時支付的金額可能與我們以前的所得税撥備中包含的金額存在重大差異,因此可能對其運營結果和現金流產生重大影響。此外,我們未來的有效税率可能會受到其經營結構的變化、不同法定税率國家和/或州收益組合的變化、遞延税項資產和負債估值的變化、税法的變化以及在我們的納税申報單準備過程中發現新信息的不利影響。
我們利用淨營業虧損、結轉和其他税收屬性的能力可能有限。
截至2020年12月31日,我們有大約1.45億美元的美國淨營業虧損(“NOL”)結轉用於美國聯邦和州所得税,可用於抵消未來的應税收入,這是在考慮根據1986年修訂的“國税法”(下稱“守則”)第382條(“第382條”)可能施加的年度限制之前。其中約130萬美元的税收損失結轉將於2038年到期。其餘1.437億美元的税收損失結轉不會到期。
我們的NOL是有限的,可能會到期,不能使用,也不能用來抵消未來的所得税債務。根據第382條和美國州法律的相應條款,如果一家公司在三年內經歷了“所有權變更”(通常被定義為按價值計算其股權發生了50%以上的變化),該公司使用變更前的NOL和其他適用的變更前税收屬性(如研發税收抵免)來抵消變更後收入的能力可能會受到限制。我們已經完成了第382條的分析,並確定我們從各種聯邦或州税收屬性結轉中獲得任何好處的能力目前不受限制。如果這種情況發生變化,我們使用變更前的NOL結轉來抵消美國聯邦應税收入的能力可能會受到限制,這可能會導致我們未來的納税義務增加。此外,在州一級,可能會有一段時間暫停或以其他方式限制NOL的使用,這可能會加速或永久增加州應繳税款。
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最後,我們未來可能會因為股份所有權的變化而經歷所有權的變化,其中一些變化可能不在我們的控制範圍之內。如果我們確定發生了所有權變更,而我們使用歷史NOL的能力受到實質性限制,可能會導致未來納税義務增加。
我們可能無法確認遞延税項資產,從而失去未來的税收節省,這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
我們確認主要與可抵扣暫時性差異有關的遞延税項資產,是基於我們的評估,即該項目將用於未來的應税收入,收益將在最終與適用的税務機關達成和解後保持。該等可扣除的暫時性差異主要與税項虧損、結轉及遞延收入有關。在特定税務管轄區產生的税項虧損可結轉,以抵銷該税務管轄區未來年度的應課税收入,並減少或取消該等應課税收入的其他應付所得税,但須受若干限制所規限。我們可能須透過估值津貼減記若干遞延税項資產的賬面金額,減記至我們認為該等遞延税項資產不可能繼續確認的程度。
如果我們在未來數年沒有足夠的應課税入息在税項優惠到期前使用,這項優惠可能會永久喪失。此外,税務當局可能會質疑我們對税收屬性金額的計算,這可能會減少我們某些公認的税收優惠。此外,某些司法管轄區的税法可能會限制在控制權變更時使用結轉的能力。
我們受到各種法律法規的約束,包括管理我們與美國政府和美國政府承包商的合同關係以及我們的員工和客户的健康和安全的法律和法規。這些法律法規規定的義務和責任可能會對我們的業務造成實質性損害。
我們的客户包括美國政府承包商,這意味着我們可能間接地受到適用於與美國政府做生意的各種法律和法規的約束。這些類型的合同通常包含賦予美國政府實質性權利和補救措施的條款,其中許多通常在商業合同中找不到,對承包商不利,包括允許政府在政府方便時單方面終止或修改我們客户的全部或部分聯邦政府合同的條款。根據美國政府合同法的一般原則,如果政府為了方便而終止合同,被終止的一方通常只能收回在終止之前完成的工作的已發生或承諾的成本和和解費用以及利潤。如果政府因違約而終止合同,違約一方可能要承擔政府從其他來源採購未交付物品所產生的任何額外費用。此外,我們或我們的客户不遵守這些法律法規可能會導致行政處罰或暫停客户的政府合同或取消其資格,從而導致相關收入的損失,這將損害我們的業務、運營結果和財務狀況。我們不知道任何監管機構正在考慮採取任何行動,涉及我們的業務或與我們的業務相關的任何可能的違規行為。
我們的業務在我們運營的每個司法管轄區都受到一系列政府法規的約束。我們的活動受到多個聯邦和州政府機構的監管,包括職業安全和健康管理局(“OSHA”)以及聯邦和州法律。我們在其他司法管轄區的業務和活動也受類似的政府監管。與傳統建築類似,勞動力住房行業也受到每個司法管轄區多個政府機構的監管,其中包括環境、分區和建築標準,以及健康、安全和交通問題。不遵守適用法規、實施新法規或修改現有法規可能會增加合規成本、要求終止某些活動或以其他方式對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外,美國政府的合同和贈款通常包含額外的要求,這些要求可能會增加我們的業務成本,減少我們的利潤,並使我們因未能遵守這些條款和條件而承擔責任。例如,這些要求包括:
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如果我們未能遵守這些要求,我們的合同可能會被終止,我們可能會根據其合同或根據虛假索賠法案承擔財務和/或其他責任。“虛假申報法”中的“舉報人”條款允許包括現任和前任僱員在內的私人代表美國政府提起訴訟。《虛假報銷法》(False Claims Act)規定,賠償金額和其他罰金將增加兩倍,如果我們的業務被發現違反了《虛假報銷法》,我們可能會面臨其他不利行動,包括暫停或禁止與美國政府做生意。任何處罰、罰款、停職或損害都可能對我們的財務業績以及我們的業務運營能力產生不利影響。
我們受到各種反腐敗法律的約束,我們還可能承擔其他法律責任,這些法律責任可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們受到各種反腐敗法律的約束,這些法律禁止美國人為了獲得或保留業務而向外國政府及其官員支付或提供不正當的報酬。我們的活動可能會造成我們的一名員工或代理人未經授權付款或提供付款的風險,這可能會違反各種法律,包括美國“反海外腐敗法”(the U.S.Foreign Corrupt Practices Act,簡稱“FCPA”)。我們已經實施了保障措施和政策,以阻止我們的員工和代理商採取這些做法。然而,現有的保障措施和未來的任何改進都可能被證明是無效的,員工或代理人可能會從事我們可能要承擔責任的行為。
如果員工違反我們的政策,或者我們沒有保持足夠的記錄保存和內部會計慣例來準確記錄其交易,我們可能會受到監管部門的制裁。違反《反海外腐敗法》或其他反腐敗法可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁和處罰,包括暫停或取消美國政府合同的資格,我們還可能承擔其他責任,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們在其他司法管轄區亦受類似的反貪污法例規管。
我們可能會受到環境法律法規的約束,這可能會要求我們採取對我們的運營結果產生不利影響的行動。
我們和我們的客户的所有業務都可能受到聯邦、州和地方法律法規的影響,這些法規涉及物質排放到環境中或與環境保護有關的其他方面。除其他外,這些法律和法規對受管制材料和廢物的排放和排放施加限制和禁止,併為使用、處置和管理受管制材料和廢物制定標準,並對調查和清理費用以及危險物質或材料現在和過去的泄漏、處置或其他泄漏造成的損害承擔責任。在正常的業務過程中,我們使用和產生受環境法管制或可能有害的物質。根據環境法律和法規,我們有固有的責任風險,無論是對正在進行的運營,還是對我們的物業過去可能發生的污染或由於我們的運營而造成的污染,我們都存在固有的責任風險。有時,我們對所收購物業的操作或條件會導致這些環境法律規定的責任。我們未來可能會因遵守環境法而產生材料成本,或因不遵守或污染索賠而承擔重大責任。我們沒有任何此類負債的準備金。在拜登政府的領導下,環境法律法規未來可能會發生變化,可能會導致更嚴格的要求。如果我們的客户或我們的任何客户未能遵守適用的環境法律法規,可能會導致以下任何一種情況:
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雖然目前無法預測環境法規可能如何變化或可能採用的新法規將如何影響我們的業務,但未來的任何此類法律法規都可能導致我們或我們的石油天然氣和自然資源公司客户的合規成本增加或額外的運營限制,並可能對我們的業務或對我們服務的需求產生實質性的不利影響。
我們可能會受到訴訟、判決、命令或監管程序的影響,這些訴訟、判決、命令或監管程序可能會對我們的業務造成實質性損害。
在正常業務過程中,我們可能會因與客户、員工、供應商和其他第三方發生糾紛而提出索賠。與任何此類爭端相關的風險可能很難評估或量化,它們的存在和規模在相當長的一段時間內可能仍不為人所知。如果針對我們的任何訴訟的原告成功地起訴他們的索賠,或者如果我們通過向原告支付鉅額款項來了結這類訴訟,我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到損害。即使索賠的結果證明對我們有利,訴訟也可能既耗時又昂貴,並可能轉移管理資源。如果我們的高級管理人員在這類訴訟中被點名,我們的賠償義務可能會放大成本。
我們可能面臨與氣候變化相關的某些監管和金融風險。
氣候變化正受到科學家和立法者越來越多的關注。關於氣候變化的程度、任何變化的潛在原因及其潛在影響的辯論仍在繼續。一些人將全球變暖歸因於包括二氧化碳在內的温室氣體水平的增加,這導致了限制温室氣體排放的重大立法和監管努力。主要關注的是那些積極生產消耗自然資源的公司。
目前有許多立法和監管建議來解決温室氣體排放問題,這些建議正處於不同的討論或實施階段。這些措施包括承諾限制排放和限制石油和天然氣的生產,例如通過停止租賃公共土地用於碳氫化合物開發。例如,2021年1月27日,拜登總統發佈了一項行政命令,承諾在氣候變化問題上採取實質性行動,其中呼籲在完成對聯邦油氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮之前,無限期暫停公共土地上新的石油和天然氣租約。目前尚不清楚拜登總統將採取哪些額外行動,以及他將獲得國會對任何潛在的立法修改的支持。美國聯邦、地區、省和州應對全球氣候變化的行動的結果可能會導致各種監管計劃,包括潛在的新法規、為能源效率活動提供資金的額外費用,或其他監管行動。這些操作可能會:
美國聯邦、地區、省或州政府採取這些或類似的提案,要求大幅減少温室氣體排放,可能會對能源行業產生深遠而重大的影響。雖然目前還不能預測可能通過的處理温室氣體排放的立法或新法規將如何影響我們的業務,但任何這樣的未來法律和法規都可能導致合規成本增加或額外的運營限制,並可能對我們的業務或需求產生實質性的不利影響。
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感謝我們的服務。請參閲“商業-監管和環境合規性“在這份10-K/A表格中,我們可以更詳細地瞭解與氣候變化相關的風險。
增長、發展和融資風險
我們可能無法成功收購和整合新業務,這可能會導致我們的業務受到影響。
由於各種原因,我們可能無法成功完成潛在的戰略收購。我們預計,未來我們將考慮進行符合我們戰略增長計劃的收購。我們無法預測收購是否或何時完成,我們可能面臨某些收購目標的激烈競爭。已完成的收購涉及許多風險,包括以下風險:
在收購方面,吾等可能承擔負債或收購受損資產,其中一些資產可能在收購時未知;記錄將接受未來減值測試和潛在定期減值費用的商譽和不可攤銷無形資產;或產生與某些無形資產相關的攤銷費用。
作為收購盡職調查的一部分,對收購的任何設施或運營的狀況和監管認證進行評估。在某些情況下,由於設備在收購時處於租賃狀態和/或認證記錄不足,可能很難確定設備狀況或監管認證。因此,收購設施可能會導致整改成本,這可能沒有計入收購價格,從而影響所收購設施的可部署性和最終盈利能力。
收購本身就有風險,不能保證我們未來的收購會成功或不會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不有效地管理新市場,我們的一些新社區和收購可能會虧損或失敗,我們可能不得不關閉無利可圖的社區。在這種情況下關閉一個社區可能會導致額外的費用,從而導致我們的經營業績受到影響。為了成功地管理增長,我們將需要繼續尋找更多合格的經理和員工,以便將收購整合到我們既定的運營、財務和其他內部程序和控制中。我們還需要有效地激勵、培訓和管理我們的員工。如果不能成功地將最近和未來的收購以及新社區整合到現有業務中,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
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目錄
全球或當地的經濟動向可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在美國開展業務,但我們的業務可能會受到該市場或全球市場總體經濟走勢或低迷的負面影響,包括美國政府在貿易和移民等領域的政策變化可能造成的影響。這些不利的經濟狀況可能會減少商業活動,造成全球金融市場的混亂和波動,並增加違約率和破產率。從歷史上看,商業活動的減少導致了對我們產品和服務的需求減少。例如,在我們經營的某些市場,能源和自然資源部門的商業活動減少可能會對我們的業務產生負面影響。總統或國會採取行動或不採取行動可能導致的美國聯邦開支削減或進一步限制也可能對我們與政府承包商客户的安排產生負面影響。金融市場的中斷可能會對我們的客户及時向我們支付債務的能力產生負面影響,並增加我們的交易對手風險。如果經濟狀況惡化,我們可能會面臨需求減少,而相對於歷史水平,我們收到客户付款的時間可能會增加。如果我們不能及時有效地調整我們的業務,以適應不斷變化的經濟形勢,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
在2019年3月完成業務合併之前,Target Parent由Algeco賣方所有,Signor Parent由Arrow賣方所有,並未作為Target Hotitality共同運營,儘管它們處於共同控制之下。目標母公司和Signor母公司在業務合併結束前一段時間的歷史財務信息並不代表我們在這些時期作為一家獨立的上市公司所取得的結果,也可能不是我們未來業績的可靠指標。
Signor Parent和Target Parent的歷史信息是指業務合併前各自的業務。因此,歷史財務信息不一定反映我們作為一家獨立的上市公司在本報告所述期間或未來將實現的財務狀況、運營結果或現金流,這主要是由於以下描述的因素:
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目錄
信息技術與隱私風險
我們的管理信息系統的任何故障都可能擾亂我們的業務,並導致收入減少和管理成本增加。
我們依靠我們的管理信息系統來積極管理我們的設施,並提供設施信息和服務的可用性。這些功能增強了我們優化設施利用率、入住率、商品銷售成本和日均費率的能力。如果我們的管理信息系統未能按預期運行,可能會損害我們在客户中的聲譽,擾亂我們的業務,或導致收入減少和管理成本增加等。例如,不準確的利用率可能會導致我們沒有足夠的庫存來滿足消費者需求,從而導致銷售額下降。任何這樣的失敗都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。此外,延遲或未能有效實施信息系統升級和新系統可能會擾亂我們的業務,分散管理層對業務運營和增長計劃的注意力,並增加我們的實施和運營成本,任何這些都可能對我們的運營和運營結果產生重大不利影響。
與其他公司一樣,我們的信息系統可能會因為我們無法控制的事件而容易受到各種幹擾,包括但不限於電信故障、計算機病毒、安全漏洞(包括網絡攻擊)和其他安全問題。此外,由於我們的系統包含有關個人和企業的信息,因此未能維護我們持有的數據的安全,無論是由於我們自己的錯誤,還是由於他人的瀆職或錯誤,都可能損害我們的聲譽或引起法律責任,導致收入減少、成本增加、監管制裁,以及對我們的業務、運營結果和財務狀況產生其他潛在的實質性不利影響。
我們的業務可能會受到安全威脅的負面影響,包括網絡安全威脅和其他中斷。
我們面臨各種安全威脅,包括未經授權獲取敏感信息或使數據或系統無法使用的網絡安全威脅;對我們員工安全的威脅;對我們設施和基礎設施或第三方設施和基礎設施的安全的威脅;以及恐怖主義行為的威脅。雖然我們利用各種程序和控制來監控這些威脅,並減少我們對這些威脅的暴露,但不能保證這些程序和控制足以防止安全威脅成為現實。如果這些事件中的任何一項成為現實,都可能導致敏感信息、關鍵基礎設施、人員或對我們運營至關重要的能力的損失,並可能對我們的聲譽、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。尤其是網絡安全攻擊正在演變,包括但不限於惡意軟件、試圖未經授權訪問數據以及可能導致關鍵系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護信息以及損壞數據的其他電子安全漏洞。即使我們完全遵守法律標準和合同或其他要求,我們也可能無法防止涉及敏感數據的安全漏洞。客户、員工或公司數據的泄露、失竊、丟失或欺詐使用可能會導致消費者對我們的網站、銷售點系統和其他信息技術系統的安全性失去信心,並選擇在未來不再留在我們的社區或與我們簽訂合同。
如果不能跟上技術發展的步伐,可能會對我們的運營或競爭地位產生不利影響。
專業租賃和酒店服務行業要求使用複雜的技術和系統進行社區管理、採購、跨社區和其他設施運營服務、向當前和未來的客户和設施分配社區資源。這些技術可能需要改進和升級。這些技術的開發和維護可能需要我們進行大量投資。由於各種系統和技術已經過時或需要新技術,我們可能無法在需要時或在符合成本效益和及時的情況下儘快更換或引入這些系統和技術。因此,我們可能無法從任何新技術或系統中獲得預期的好處。
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目錄
與我們的負債有關的風險
我們的槓桿可能會使我們難以償還債務和經營業務。
截至2020年12月31日,通過我們的全資間接子公司Arrow Bidco,我們的總債務為3.88億美元,其中包括新ABL融資機制下的4800萬美元借款和我們2024年高級擔保票據的3.4億美元。
我們的槓桿可能會產生重要後果,包括:
我們履行償債義務(包括新的ABL貸款和票據)的能力,或為我們的債務再融資的能力取決於我們未來的經營和財務表現,這將受到我們成功實施業務戰略的能力以及一般經濟、金融、競爭、監管和其他我們無法控制的因素的影響。如果我們的業務沒有從運營中產生足夠的現金流,或者如果我們未來沒有足夠的借款來償還我們的債務或為我們的其他流動性需求提供資金,我們可能需要在債務到期時或之前對我們的全部或部分債務進行再融資,出售資產,減少或推遲資本投資,或尋求籌集額外資本,任何這些都可能對我們的運營產生實質性的不利影響。此外,如果有必要,我們可能無法以商業合理的條款或根本無法影響這些行動中的任何一項。對我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁重的公約,這可能會進一步限制我們的業務運營。我們現有或未來債務工具的條款可能會限制或阻止我們採取任何此類行動。如果我們拖欠某些債務條款所要求的款項,這些債務,連同根據包含交叉違約或交叉加速條款的其他債務協議或工具產生的債務,可能會按需支付,我們可能沒有足夠的資金償還所有債務。因此,我們無法產生足夠的現金流來履行我們的償債義務,或按商業上合理的條款或根本不能對我們的債務進行再融資或重組,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響,這可能是實質性的。, 以及我們償還債務的能力。
我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外的債務(包括額外的擔保債務)。雖然管理我們2024年高級擔保票據的契約(定義見下文)和新的ABL貸款機制包含對產生額外債務的限制,但這些限制受到一些重大限制和例外情況的約束,在某些情況下,可能發生的債務金額
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目錄
對這些限制的遵守可能是實質性的。如果在我們和我們子公司的現有債務水平上增加新的債務,包括未來的額外擔保債務,我們現在面臨的相關風險將會增加。
全球資本和信貸市場狀況可能會對我們進入資本和信貸市場的能力或關鍵交易對手履行義務的能力產生重大不利影響。
儘管我們相信參與新ABL貸款的銀行擁有充足的資本和資源,但我們不能保證所有這些銀行在未來都將繼續作為持續經營的企業運營。如果我們貸款集團中的任何一家銀行倒閉,新的ABL貸款機制下的借款能力可能會減少。此外,實際、法律和税收方面的限制也可能會限制我們獲取集團內某些業務可用現金的能力,以滿足集團內其他業務的營運資金需求。如果新ABL貸款的可獲得性大幅減少,我們可能需要從其他來源獲得資金,以滿足我們的資本需求。解決此類資本約束的選擇將包括(但不限於)從貸款集團中的其餘銀行或新銀行獲得承諾,以根據新的ABL貸款條款為增加的金額提供資金,以及進入公開資本市場。此外,我們可能會推遲某些資本支出,以確保我們保持適當的流動性水平。如果有必要獲得額外資本,任何此類替代方案的條款都可能不如新ABL融資機制下的條款優惠,這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
此外,未來我們可能需要籌集更多資金,包括對現有債務進行再融資,為現有業務提供資金,改善或擴大我們的業務,應對競爭壓力或進行收購。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用,我們可能無法實現我們的業務或戰略目標,或無法有效地競爭。我們追求某些未來機會的能力可能在一定程度上取決於我們不斷獲得債務和股權資本市場的機會。我們不能向票據持有人保證,任何此類融資都將以我們滿意的條款或根本不存在。如果我們不能以可以接受的條件獲得融資,我們可能不得不削減我們的增長。
影響主要交易對手的經濟中斷也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們使用公開信息定期監測我們的較大客户、衍生品交易對手、貸款人和保險承運人的財務實力,以評估其對那些擁有或可能面臨重大威脅的人的風險敞口,這些人可能會充分履行對我們的義務。可獲得的信息因交易對手而異,可能不足以使我們充分解釋或評估我們的風險敞口和/或確定適當或及時的迴應。
我們現在是,將來也可能會受到限制我們經營和財政靈活性的契約的約束,如果我們根據債務契約違約,我們可能無法履行我們的還款義務。
新的ABL設施和Indenture,以及任何管理未來債務義務的工具,都包含對Arrow Bidco及其子公司的運營方式施加重大限制的契約,包括對以下能力的限制:
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目錄
儘管這些限制將受到重大例外和限制,但這些公約可能會限制我們為未來的運營和資本需求提供資金的能力,以及我們進行收購和其他可能符合我們利益的商業活動的能力。Arrow Bidco遵守這些公約和限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。這些因素包括當前的經濟、金融和行業狀況。如果Arrow Bidco拖欠他們在新的ABL貸款和契約下的義務,那麼相關的貸款人或持有人可以選擇宣佈債務以及應計和未付的利息和其他費用(如果有的話)立即到期和支付,並對任何擔保該債務的抵押品進行擔保。如果根據新的ABL貸款、契約或我們達成的任何其他重大融資安排下的債務被加速,我們的資產可能不足以全額償還新的ABL貸款、票據和我們的其他債務。
新的ABL貸款機制還要求我們的子公司在某些超額流動性要求未得到滿足的情況下滿足特定的財務維持測試。滿足這些測試的能力可能會受到我們經營業績惡化以及我們無法控制的事件的影響,包括原材料價格上漲和不利的經濟條件,我們不能向票據持有人保證這些測試會得到滿足。如果在新的ABL貸款機制下發生違約事件,根據該貸款機制的貸款人可以終止他們的承諾,並宣佈所有借款金額以及應計和未支付的利息和其他費用立即到期和支付。包含交叉加速或交叉違約條款的其他債務工具下的借款也可能被加速或成為按需支付。在這種情況下,Target Hotitality的資產可能不足以全額償還這筆債務及其當時未償還的其他債務。
根據新的ABL貸款機制,任何時候允許的借款金額將受到基於其下借款基礎資產的定期借款基礎估值的限制的遵守。因此,我們在新的ABL融資機制下獲得信貸的機會可能會受到重大波動的影響,這取決於截至任何衡量日期的合格資產借款基數的價值,以及代理人在計算該等借款基數方面的某些酌情決定權。由於估值的任何變化,新的ABL貸款的可用性可能會減少,或者我們可能需要償還新的ABL貸款,這可能是重大的。由於估值變化而無法在新的ABL貸款下借款或使用可用現金償還新的ABL貸款,可能會對我們的流動性、運營業績和財務狀況產生不利影響。
Arrow Bidco現有和未來債務協議中的限制可能會限制我們的增長和我們應對不斷變化的情況的能力。
新的ABL貸款機制包含一些重要的契約,包括限制產生額外債務的契約。管理新ABL貸款的信貸協議要求Arrow Bidco等保持一定的財務比率或減少我們的債務。這些限制也限制了我們獲得未來融資的能力,以抵禦未來業務或整體經濟的低迷,或以其他方式進行必要的公司活動。此外,我們亦可能因為新資產負債表貸款機制下的限制性契諾及債券契約所施加的限制,而不能把握商機。此外,遵守這些公約還可能導致我們採取不利於我們證券持有人的行動,並可能使我們更難成功執行我們的商業戰略,並與不受此類限制的公司競爭。
信用評級下調可能會對我們的業務、現金流、財務狀況和經營業績產生不利影響。
Arrow Bidco的信用評級將影響未來借款的成本和可用性,從而影響資金成本。Arrow Bidco的評級反映了每個評級機構對我們的財務實力、經營業績和能力的看法
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履行我們的債務義務。每家評級機構都會定期審查這些評級,不能保證未來會維持這樣的評級。Arrow Bidco的評級下調可能會對我們的業務、現金流、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
作為一家上市公司,我們已經招致並預計將繼續招致顯著增加的成本,我們的管理層需要投入大量時間來合規努力。
作為一家上市公司,我們已經並預計將繼續招致鉅額的法律、會計、保險和其他費用。經修訂的2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)和2002年修訂的“薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”),以及SEC實施的相關規則,都要求改變上市公司的公司治理做法。此外,SEC正在實施或根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)被要求實施的規則可能需要額外的修改。遵守這些和其他類似的法律、規則和法規,包括遵守SOX第404條,將大幅增加我們的費用,包括法律和會計成本,並使一些活動更加耗時和昂貴。這些費用可能會超過管理層預計的增幅。這些法律、規則和條例還可能使獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高,我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍,或者為獲得相同或類似的保險而招致更高的成本,這可能會增加吸引和留住合格人員加入其董事會或擔任高級管理人員的難度。儘管就業法案可能會在有限的時間內降低遵守這些額外法規和其他要求的成本,但我們預計未來法律、會計、保險和某些其他費用將大幅增加,這將對其運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們是一家“新興成長型公司”,由於適用於新興成長型公司的披露和治理要求降低,我們的普通股對投資者的吸引力可能會降低。
我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”,我們打算利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的報告要求的一些豁免,包括不被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求,減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,以及採用使用私人公司生效日期的新會計準則。我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降,因為我們將依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。我們可能會利用這些報告豁免,直到我們不再是一家新興的成長型公司。我們將一直是一家新興的成長型公司,直到(1)財政年度的最後一天(A)在公開募股完成五週年之後,(B)我們的年度總收入至少為10億美元,或(C)我們被視為大型加速申報公司,這意味着截至前一年6月30日,我們由非關聯公司持有的普通股的市值超過7億美元,以及(2)我們發行了超過10億美元的不可轉換股票的日期(以較早者為準)。
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第1B項。未解決的員工意見
無
項目2.屬性
我們的公司總部設在得克薩斯州的伍德蘭茲。我們的行政、財務、會計、法律、行政、管理信息系統和人力資源職能都在這個租用的單一辦公室中運行。*我們在美國各地經營着超過25個分支機構。*除某些例外情況外,我們在美國和加拿大擁有的幾乎所有個人財產和重大不動產都以我們新的ABL貸款和2024年高級擔保票據為抵押。我們不相信這些產權負擔會對我們物業的價值造成重大影響,也不會對我們的業務運作造成重大影響。
位置 | 描述 | ||
巴肯 | |||
威利斯頓,北達科他州 | 威廉姆斯縣小屋 | ||
威利斯頓,北達科他州 | 賈德森行政別墅 | ||
北達科他州斯坦利 | 赤柱酒店 | ||
北達科他州沃特福德市 | 沃特福德市小屋 | ||
政府 | |||
得克薩斯州迪利 | 迪利(STFRC) | ||
二疊紀 | |||
德克薩斯州佩科斯 | 佩科斯北小屋(Pecos North Lodge) | ||
德克薩斯州佩科斯 | 佩科斯南小屋(Pecos South Lodge) | ||
德克薩斯州曼通市 | 曼通沃爾夫小屋 | ||
德克薩斯州曼通市 | 斯基爾曼車站小屋 | ||
德克薩斯州奧拉 | Orla North Lodge | ||
德克薩斯州奧拉 | Orla South Lodge | ||
德克薩斯州奧拉 | 特拉華州奧拉小屋 | ||
德克薩斯州奧拉 | El Capitan Lodge | ||
德克薩斯州敖德薩 | 敖德薩西小屋 | ||
德克薩斯州敖德薩 | 敖德薩東小屋 | ||
德克薩斯州敖德薩 | 敖德薩FTSI小屋 | ||
德克薩斯州米德蘭 | 米德蘭小屋 | ||
德克薩斯州米德蘭 | 米德蘭東小屋 | ||
科米特,德克薩斯州 | 科米特小屋 | ||
科米特,德克薩斯州 | 科米特諾斯小屋 | ||
德克薩斯州巴恩哈特 | 巴恩哈特小屋 | ||
卡爾斯巴德,新墨西哥州 | 卡爾斯巴德小屋 | ||
卡爾斯巴德,新墨西哥州 | 卡爾斯巴德七河小屋 | ||
日航,新墨西哥州 | 日航小屋 | ||
其他 | |||
俄克拉荷馬州埃爾裏諾 | El Reno Lodge |
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項目3.第三項法律訴訟
我們涉及各種訴訟、索賠和法律程序,其中大部分是在正常業務過程中產生的。該公司的業務性質是,偶爾會與供應商和分包商等供應商以及客户就合同規格和合同解釋等問題發生糾紛。當這些問題出現時,該公司會根據具體情況對其進行評估。根據需要,根據其對風險敞口的評估建立儲備。我們有保險承保一般責任和與工傷賠償相關的索賠。管理層認為,根據該等待決訴訟、索償及法律程序而未獲保險承保的最終責任金額(如有),不會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響。由於訴訟受到內在不確定性的影響,包括不利的裁決或事態發展,我們的法律訴訟的最終解決方案可能涉及與我們目前記錄的應計項目不同的金額,這種差異可能是實質性的。
第二項第四項:煤礦安全信息披露
不適用
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第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克資本市場上市,代碼為“TH”。截至2019年3月15日,我們的普通股、認股權證和單位的報價代碼分別為“EAGL”、“EAGLW”和“EAGLU”。業務合併完成後,(I)我們的公共單位自動分離為其組成證券,因此,不再作為單獨的證券進行交易並被摘牌;(Ii)我們的普通股(白金鷹的普通股被轉換為普通股)繼續在納斯達克交易,股票代碼為“TH”;及(Iii)2018年權證(定義見下文)繼續在納斯達克交易,股票代碼為“THWWW”。
下表包括本公司普通股和認股權證股票在公佈期間的最高和最低收盤價。2019年和2020年的股價代表普通股的價格,普通股於2019年3月15日作為業務合併的一部分而存在。所有其他期間的股價代表鉑鷹公司A類普通股的價格。
普通股 | 認股權證 | |||||||||||
| 高 |
| 低 |
| 高 |
| 低 | |||||
2020 | ||||||||||||
第一季度 | $ | 5.64 | $ | 1.26 | $ | 0.80 | $ | 0.20 | ||||
第二季度 | $ | 3.64 | $ | 1.46 | $ | 0.47 | $ | 0.09 | ||||
第三季度 | $ | 1.72 | $ | 1.18 | $ | 0.10 | $ | 0.05 | ||||
第四季度 | $ | 1.99 | $ | 0.83 | $ | 0.09 | $ | 0.04 | ||||
2019 | ||||||||||||
第一季度 | $ | 12.11 | $ | 9.26 | $ | 1.65 | $ | 1.20 | ||||
第二季度 | $ | 11.70 | $ | 8.92 | $ | 3.30 | $ | 1.41 | ||||
第三季度 | $ | 9.93 | $ | 5.65 | $ | 2.00 | $ | 0.84 | ||||
第四季度 | $ | 7.15 | $ | 3.80 | $ | 1.05 | $ | 0.22 |
持票人
截至2020年12月31日,我們的普通股有19名記錄持有人,我們的權證有1名記錄持有人。
股息信息:
我們目前不向普通股支付任何現金紅利。所有股息的宣佈和數額將由我們的董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、經營業績、現金流、前景、行業狀況、我們業務的資本要求、與某些債務義務相關的契約、法律要求、監管限制、行業慣例以及董事會認為相關的其他因素。我們不能保證將來會分紅。
2018年認股權證
鉑鷹發行認股權證購買普通股,作為公開發售單位的組成部分(“公開認股權證”,連同私募認股權證,稱為“2018年認股權證”)。白金鷹還發行了與公開發行相關的私募認股權證。
截至2020年12月31日,2018年未償還權證有16,166,650份。在16,166,650份未償還認股權證中,5,333,334份為私募認股權證,10,833,316份為公開認股權證。私募認股權證被歸類為ASC 815-40下的負債,衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同指導。根據ASC 815-40中概述的指導,將公募認股權證分類為股權。衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同。每一份2018年認股權證的持有人都有權根據其條款購買普通股。有關更多信息,請參閲本表格10-K/A表第II部分第8項所列經審計的合併財務報表的附註15和24。
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目錄
性能圖表
以下股價表現圖表不應被視為通過引用將本表格10-K/A併入根據交易法或1933年證券法(經修訂)(“證券法”)提交的任何一般聲明中,除非我們通過引用特別納入此信息,否則不得被視為根據此類法案提交。
下圖將我們普通股從2018年1月12日到2020年12月31日的累計總回報與兩個指數的可比累計回報進行了比較,這兩個指數分別是基於羅素的總回報指數和納斯達克美國基準TR指數。該圖表顯示了我們的普通股、羅素2000指數和納斯達克美國基準指數的初始投資在指定時間段內的價值變化。我們沒有支付任何現金股息,因此,我們的累計總回報完全是根據股價的變化計算的。圖表上顯示的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
沒有。
發行人購買股票證券
2019年8月15日,公司董事會批准了《2019年股份回購計劃》(《2019年計劃》),授權在2019年8月30日至2020年8月15日期間回購至多7500萬美元的我們的普通股。在截至2019年12月31日的年度內,本公司以約2360萬美元回購了4414,767股普通股。截至2020年12月31日,2019年計劃的剩餘產能約為5140萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,沒有進行任何購買。
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目錄
下表彙總了截至2019年12月31日的年度內的所有股票回購:
期間 | 股份總數 |
| 每股平均支付價格 |
| 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
| 根據計劃尚未購買的最大股份數量(1) | ||
2019年8月1日至2019年8月31日 | 23,300 | $ | 6.03 | 23,300 | 12,272,034 | ||||
2019年9月1日至2019年9月30日 | 805,300 | $ | 6.74 | 805,300 | 10,195,888 | ||||
2019年10月1日至2019年10月30日 | 962,800 | $ | 6.14 | 962,800 | 11,465,803 | ||||
2019年11月1日至2019年11月30日 | 1,357,100 | $ | 4.91 | 1,357,100 | 12,019,738 | ||||
2019年12月1日至2019年12月31日 | 1,266,267 | $ | 4.20 | 1,266,267 | 10,307,008 | ||||
總計 | 4,414,767 | 4,414,767 |
(1) | 根據2019年股票回購計劃可以回購的最大股票數量是通過可用於回購股票的總美元金額除以我們普通股在各自月份最後一個工作日的收盤價來計算的。 |
根據股權補償計劃授權發行的證券
2019年3月6日,我們的股東批准了一項與業務合併相關的長期激勵獎勵計劃(《計劃》)。該計劃由薪酬委員會管理。根據該計劃,薪酬委員會可以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票紅利獎勵和業績補償獎勵的形式授予總計400萬股普通股。
有關2020年3月4日通過的《執行非限制性股票期權獎勵協議》和《執行限制性股票單位協議》的詳細內容,請參閲本表格10-K/A第二部分第8項經審計的合併財務報表中的附註25。
截至2020年12月31日,根據該計劃已授予3624,063份證券。
有關我們股權薪酬計劃的信息可以在下表中找到。
股權薪酬計劃信息 | ||||||||
計劃類別 | 行使未到期期權和限制性股票單位時將發行的普通股 | 未到期期權的加權平均行權價 | 根據股權補償計劃,剩餘普通股可供未來發行(不包括本表第一欄反映的股票) | |||||
目標酒店股東批准股權薪酬計劃(1) | 2,767,897 | $ | 6.11 | 879,354 | ||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | — | — | |||||
總計 | 2,767,897 | $ | 6.11 | 879,354 |
(1) | (A)欄報告的普通股數量不包括與因納税義務而扣留的贈款相關的股份,以及在2020年12月31日或之前被沒收或到期的贈款,因為根據該計劃,可根據該計劃重新發行與因納税義務而扣留的贈款以及沒收和到期的贈款相關的股份。(A)欄中的金額和價值包括1,124,762個RSU(加權平均授予價格為4.21美元)和1,643,135個股票期權(加權平均行使價格為6.11美元)。有關該計劃下未支付賠償金的更多信息,請參閲本表格10-K/A第二部分第8項所列經審計的合併財務報表中的附註25。 |
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目錄
項目6.精選財務數據
正如本表格10-K/A第II部分第8項所載經審核綜合財務報表附註2所述,截至2020年及2019年12月31日止年度的財務報表已重新列報,以符合證券交易委員會有關私募認股權證會計的聲明。
2019年3月15日,我公司前身為白金鷹,通過業務合併間接收購Target Parent和Signor Parent。該業務合併被計入反向收購,其中Target母公司和Signor母公司是會計收購方。除本文另有規定外,我們的財務報表列報包括(I)Target Parent和Signor Parent及其子公司在業務合併完成前作為我們的會計前身的業績,以及(Ii)Target Hotitality(包括其子公司的合併)在業務合併完成後的業績。(I)Target Parent和Signor Parent及其子公司作為我們的會計前身在業務合併完成之前的業績,以及(Ii)Target Hotitality(包括其子公司的合併)在業務合併完成後的業績。本文件包含的經營統計和數據代表本公司業務的經營信息。
以下選定的歷史財務信息應與經審計的合併財務報表及附註(位於本10-K/A表第II部分第8項)和位於本10-K/A表第II部分第7項的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”一併閲讀。本節選定的歷史財務信息並不旨在取代本公司經審計的合併財務報表及相關附註。本公司的歷史業績不一定代表本公司的未來業績,以及本公司截至2020年12月31日止年度的業績。
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目錄
截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||
(重述) | (重述) | |||||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
服務收入 | $ | 132,430 | $ | 242,817 | $ | 163,656 | $ | 73,498 | $ | 69,510 | ||||||
專業租金收入 | 52,960 | 59,826 | 53,735 | 58,813 | 79,957 | |||||||||||
建設費收入 | 39,758 | 18,453 | 23,209 | 1,924 | - | |||||||||||
總收入: | 225,148 | 321,096 | 240,600 | 134,235 | 149,467 | |||||||||||
費用: | ||||||||||||||||
服務 | 109,185 | 120,712 | 93,064 | 46,630 | 42,245 | |||||||||||
專業租賃 | 8,843 | 9,950 | 10,372 | 10,095 | 9,785 | |||||||||||
特種租賃資產折舊 | 49,965 | 43,421 | 31,610 | 24,464 | 36,300 | |||||||||||
減值損失(1) | - | - | 15,320 | - | - | |||||||||||
毛利: | 57,155 | 147,013 | 90,234 | 53,046 | 61,137 | |||||||||||
費用: | ||||||||||||||||
銷售、一般和行政(2) | 38,128 | 76,648 | 41,340 | 24,337 | 15,793 | |||||||||||
其他折舊和攤銷 | 15,649 | 15,481 | 7,518 | 5,681 | 5,029 | |||||||||||
重組成本(3) | - | 168 | 8,593 | 2,180 | - | |||||||||||
貨幣(收益)損失,淨額 | - | (123) | 149 | (91) | - | |||||||||||
其他費用(收入),淨額(4) | (723) | 6,872 | (8,275) | (519) | (392) | |||||||||||
營業收入 | 4,101 | 47,967 | 40,909 | 21,458 | 40,707 | |||||||||||
債務清償損失 | - | 907 | - | - | - | |||||||||||
利息支出(收入),淨額 | 40,034 | 33,401 | 24,198 | (5,107) | (3,512) | |||||||||||
認股權證負債的公允價值變動 | (2,347) | (5,920) | - | - | - | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | (33,586) | 19,579 | 16,711 | 26,565 | 44,219 | |||||||||||
所得税費用(福利) | (8,455) | 7,607 | 11,755 | 25,584 | 17,310 | |||||||||||
淨收益(虧損) | (25,131) | 11,972 | 4,956 | 981 | 26,909 | |||||||||||
其他綜合收益(虧損) | ||||||||||||||||
外幣折算 | 124 | (95) | (841) | 618 | 205 | |||||||||||
綜合收益(虧損) | (25,007) | 11,877 | 4,115 | 1,599 | 27,114 | |||||||||||
每股淨收益(虧損)-基本和稀釋 | $ | (0.26) | $ | 0.13 | $ | 0.12 | $ | 0.04 | $ | 1.05 | ||||||
資產負債表彙總數據(期末): | ||||||||||||||||
現金和現金等價物 | 6,979 | 6,787 | 12,194 | 12,533 | 3,810 | |||||||||||
專業租賃資產,淨額 | 311,487 | 353,695 | 293,559 | 193,786 | 189,619 | |||||||||||
總資產 | 534,237 | 600,792 | 565,032 | 363,125 | 424,276 | |||||||||||
總債務,淨額(5) | 378,339 | 405,243 | 23,010 | 18,053 | 27,853 | |||||||||||
總負債 | 435,349 | 480,270 | 216,041 | 338,221 | 113,702 | |||||||||||
股東權益總額 | 98,888 | 120,522 | 348,991 | 24,904 | 310,574 | |||||||||||
現金流數據 | ||||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | 46,781 | 60,495 | 26,203 | 40,774 | 44,728 | |||||||||||
用於投資活動的淨現金 | (10,949) | (112,705) | (220,660) | (130,246) | (5,125) | |||||||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (35,683) | 46,652 | 194,553 | 98,059 | (39,942) | |||||||||||
其他運行數據 | ||||||||||||||||
日均房價(6) | $ | 77.40 | $ | 81.20 | $ | 82.70 | $ | 80.40 | $ | 103.60 | ||||||
平均可用牀位(7) | 13,291 | 12,004 | 8,334 | 5,861 | 6,323 | |||||||||||
利用率(8) | 47.8% | 82.7% | 83.7% | 72.6% | 55.9% | |||||||||||
其他財務數據: | ||||||||||||||||
EBITDA(9) | 72,062 | 112,789 | 80,037 | 51,603 | 82,036 | |||||||||||
調整後的EBITDA(9) | 78,488 | 159,188 | 116,813 | 61,944 | 81,644 | |||||||||||
調整後的毛利(9) | 107,120 | 190,435 | 137,164 | 77,510 | 97,437 | |||||||||||
專業租賃資產的資本支出(10) | (8,690) | 85,464 | 81,010 | 15,755 | 5,769 | |||||||||||
折舊及攤銷 | 65,614 | 58,902 | 39,128 | 30,146 | 41,329 |
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目錄
(1) | 代表在我們的資產減值測試中確認的非現金資產減值費用。2018年的費用與主要位於加拿大的資產集團(我們細分市場的“所有其他”類別)和巴肯盆地細分市場相關。 |
(2) | 2019年的銷售、一般和行政費用包括與業務合併相關的大約3810萬美元的成本以及大約370萬美元的額外上市公司成本,2018年包括大約1360萬美元與Signor收購和業務合併相關的交易費用以及740萬美元的目標母公司費用,這一點在本10-K/A表格第二部分第7項的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中有更充分的討論。 |
(3) | 表示主要與員工離職成本相關的重組成本。見本表格10-K/A第II部分第8項我們經審計的合併財務報表附註18。 |
(4) | 2018年是從Target母公司到附屬集團的重新計入成本的收入,以及與收到傷亡保險收益相關的收益。2019年第四季度包括出售其他物業、廠房和設備的虧損約690萬美元。 |
(5) | 2020和2019年的債務總額包括2024年高級擔保票據,扣除未攤銷原始發行貼現和未攤銷定期貸款遞延融資成本後的淨額,新的ABL循環信貸安排(定義見本表格10-K/A第二部分第8項經審計的綜合財務報表附註13),以及長期和短期資本租賃和其他融資義務。*所有期間列報的總債務不包括欠關聯公司的票據,這些票據作為業務合併的一部分得到償還或以其他方式結算(有關業務合併的進一步討論,請參閲本表格10-K/A第二部分第8項中我們經審計的合併財務報表的附註4)。他説: |
(6) | 平均每日房價是根據所示期間的專科租金收入和服務收入除以已使用的牀位數計算得出的。 |
(7) | 平均可用牀位的計算方法是將所示期間的可用牀位數除以該期間的天數。 |
(8) | 使用率是根據已利用牀位除以總平均可用牀位來計算的。 |
(9) | 有關更多信息以及這些非GAAP衡量標準與最具可比性的GAAP衡量標準的對賬情況,請參閲本表格10-K/A第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。 |
(10) | 專業租賃資產的資本支出分別不包括2019年、2018年和2017年收購Superior、Signor和Iron Horse。請參閲我們第二部分經審計的合併財務報表中的附註5,在本表格10-K/A第8項下。 |
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目錄
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本10-K/A表格包括“證券法”第227A節和“交易所法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及對未來財務業績的預期、業務戰略或對合並後業務的預期。具體地説,前瞻性陳述可能包括與以下內容有關的陳述:
● 新冠肺炎大流行的持續時間、相關的經濟影響和由此產生的負面影響
對石油和天然氣的需求;
● 與新冠肺炎大流行相關的業務挑戰和減緩病毒傳播的努力,
包括後勤挑戰、保護我們員工和客户的健康和福祉、
工作安排和返回工作安排、合同和供應鏈中斷;
● 經營風險、經濟風險、政治風險和監管風險;
● 我們有能力在專業租賃住宿和酒店服務行業中有效競爭;
● 有效管理我們的社區;
● 自然災害和其他業務中斷,包括流行病或大流行性疾病的爆發;
● 國家建築法規的變化對我們的建築市場的影響;
● 一些主要行業終端市場和地理區域內的需求變化;
● 我們對第三方製造商和供應商的依賴;
● 留住關鍵人員不到位的;
● 原材料和勞動力成本增加;
● 減值費用對我們經營業績的影響;
● 我們無法確認遞延税項資產和税項損失結轉;
● 我們未來的經營業績起伏不定,與業績或預期不符;
● 我們對各種可能的索賠和我們保險的潛在不足的風險;
● 我們的納税義務發生了意想不到的變化;
● 我們在各種法律法規下的義務;
● 訴訟、判決、命令、監管或客户破產程序對我們業務的影響;
● 我們成功收購和整合新業務的能力;
● 全球或地方經濟和政治動向,包括拜登政府的任何變動;
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目錄
● 聯邦政府預算和撥款;
● 我們有效管理信用風險和收回應收賬款的能力;
● 我們履行上市公司義務的能力;
● 我們的管理信息系統的任何故障以及我們彌補重大弱點的能力;
● 權證負債公允價值的波動;
● 我們履行償債要求和義務的能力;以及
● 與Arrow Bidco在票據項下的義務相關的風險;
這些前瞻性陳述是基於截至本10-K/A表格提交之日可獲得的信息以及我們管理層目前的預期、預測和假設,涉及許多判斷、風險和不確定因素。因此,不應將前瞻性陳述視為代表我們截至隨後任何日期的觀點。我們沒有義務更新前瞻性陳述,以反映它們作出之後的事件或情況,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非適用的證券法可能要求這樣做。
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目錄
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
下面的財務狀況和經營結果的管理層討論和分析(“MD&A”)總結了影響Target Hotitality Corp.綜合經營業績、財務狀況、流動性和資本資源的重要因素,旨在幫助讀者瞭解Target Hotitality Corp.、我們的運營和我們目前的業務環境。*本討論應與本公司經審計的綜合財務報表以及本10-K/A表格第II部分第8項中包含的報表附註一併閲讀。凡提及“我們”、“Target Hotitality”或“本公司”時,指的是Target Hotitality Corp.及其合併子公司於2019年3月15日及之後,以及我們的法律前身白金鷹(Platinum Eagle),指的是2019年3月15日之前的所有期間。就本節而言,所提及的“Algeco US Holdings LLC”或“Target Parent”是指2017年12月22日及之後至2019年3月15日期間的Algeco US Holdings LLC及其合併子公司,以及2017年12月21日之前的Target物流管理有限責任公司(“Target”或TLM)及其合併子公司。*就本節而言,所提及的“Signor母公司”是指Arrow Parent Corp.及其2018年9月7日至2019年3月15日期間的合併子公司。他説:
重報以前發佈的合併財務報表
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析已被修改和重述,以使我們的合併財務報表的重述生效,如説明性説明和附註中更全面地描述的那樣 2, 重述 的以前發佈的整合 金融 陳述,在第二部分,第8項,財務報表和補充數據。有關重述調整的更多詳細信息,請參見解釋性説明, 2, 重述 的以前發佈的整合 金融 陳述,在第二部分,第8項財務報表和補充數據,以及第9A項:控制和程序,所有這些都載於本表格10-K/A中。
執行摘要和展望
塔吉特酒店公司是美國最大的垂直整合的專業租賃和酒店服務公司之一。該公司提供垂直整合的專業租賃和全面的接待服務,包括:餐飲和食品服務、維護、客房管理、場地管理、安全、健康和娛樂設施、整體勞動力社區住宿管理、禮賓服務和洗衣服務。截至2020年12月31日,我們的網絡包括26個社區,以更好地服務於美國各地的客户。
新冠肺炎與經濟動態
新冠肺炎在全球的爆發和世界衞生組織於2020年3月11日宣佈的大流行給公司的業務帶來了新的風險。此外,在2020年第一季度,由於新冠肺炎的傳播以及沙特阿拉伯和俄羅斯的行動,原油價格大幅下跌。在2020年3月之前,公司的業績基本符合預期,而在2020年3月之後,我們開始經歷收入的下降。*在截至2020年的一年中,公司的運營能力和供應鏈均未經歷實質性中斷,公司將繼續與供應商合作,以確保我們的社區不會出現服務中斷或關鍵產品短缺的情況。新冠肺炎周圍的局勢仍然不穩定,病毒影響我們運營地點的活動水平的時間越長,對我們產生影響的可能性就越大。特別是,疫苗廣泛分發的延遲,或公眾對疫苗缺乏接受,可能導致人們繼續自我隔離,在很長一段時間內不參與大流行前的經濟活動。此外,即使疫苗被廣泛分發和接受,也不能保證疫苗最終會成功限制或阻止新冠肺炎的傳播。截至2020年12月31日的年度財務業績反映了在此期間經歷的客户活動減少。然而,在2020年下半年,公司的接待和住宿服務的需求確實出現了增長,包括對公司的二疊紀盆地住宿的需求,因為客户活動水平從2020年第二季度的低點穩步上升,在此期間,我們採取了重大措施來降低成本,以應對需求的減少, 包括裁員,暫時關閉和整合我們的幾個社區,減薪,以及精簡我們的支持職能。然而,隨着客户活動水平在第三季度開始增加,由於客户需求的增加,我們在2020年7月開始重新開放幾個社區。*此外,公司與石油和天然氣行業的幾個客户執行了合同修改,延長了合同期限,降低了最低合同
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目錄
2020年的合同承諾。這些修改利用多年合同延期來維持合同價值,併為公司提供對長期收入和現金流的更大可見性。這種互惠互利的方式平衡了日均費率和合同期限,並使公司能夠利用一個更平衡的市場。由於圍繞新冠肺炎的不確定性持續存在,我們無法合理肯定地估計新冠肺炎未來可能對公司的運營業績、財務狀況和流動性產生的影響。但儘管如此,我們將堅持為客户提供服務質量的承諾,並繼續專注於產生回報和現金流。有關新冠肺炎的其他討論,請參閲本表格10-K/A第I部分第1A項中題為“風險因素”的部分。
在截至2020年12月31日的財年,財務業績的主要驅動因素包括:
● | 與截至2019年的年度相比,收入減少了9590萬美元,降幅為30%由於與油價波動的負面影響相關的活動減少,再加上上述新冠肺炎的影響 |
● | 因此,與截至2019年12月31日的財年相比,二疊紀盆地部門的收入減少了1.023億美元,降幅為48%由於油價波動和新冠肺炎的影響,使用率下降的主要原因是。 |
● | 截至2020年12月31日的年度淨虧損約2510萬美元,而截至2019年12月31日的年度淨收益為1200萬美元,這主要是由於收入下降。 |
● | 產生的合併調整後EBITDA為7850萬美元,與截至2019年12月31日的年度相比減少了8070萬美元,降幅為50.7%,主要由以下因素驅動收入的減少。 |
此外,我們從運營產生的正現金流約為4680萬美元,與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度運營現金流減少了1350萬美元,降幅為22.4%。
調整後的EBITDA是一項非GAAP衡量標準。GAAP衡量標準與調整後的EBITDA最相似的是淨收益(虧損)。有關最具可比性的GAAP衡量標準的定義和對賬,請參閲“非GAAP財務衡量標準”。
我們靠近客户活動會影響入住率和需求。我們已經建立、擁有和運營了兩個最大的專業租賃和接待服務網絡,可供在二疊紀和巴肯盆地運營的石油和天然氣客户使用。我們廣泛的網絡經常使我們擁有離客户工作地點最近的社區,這減少了通勤時間和成本,並提高了客户勞動力的整體安全。我們的社區為客户提供成本效益,因為他們能夠與在同一附近運營的其他客户一起使用我們的社區和相關的基礎設施(即,電力、供水、下水道和IT)服務。對我們服務的需求取決於活動水平,特別是我們的客户在勘探、開發、生產和運輸石油和天然氣以及政府移民住房項目上的資本支出。
影響經營效果的因素
我們預計我們的業務將繼續受到以下討論的關鍵因素以及標題部分討論的因素的影響。風險因素“包括在本報告的其他地方。我們的預期是基於我們所做的假設和我們目前掌握的信息。如果我們對現有信息的基本假設或解釋被證明是不正確的,我們的實際結果可能與我們的預期結果大不相同。.
公共衞生威脅或傳染性疾病的爆發,包括新冠肺炎,可能會對公司的運營和財務業績產生重大不利影響。
該公司可能面臨與公共健康威脅或傳染性疾病爆發相關的風險,包括新冠肺炎。大範圍的醫療危機,如新冠肺炎等傳染性疾病的爆發,可能會在一段時間內對經濟和公司開展業務的能力產生不利影響。這種情況,再加上下文討論的石油和天然氣價格波動,已經並可能繼續對公司的經營業績產生重大不利影響。請參閲標題為:“風險因素”請參閲本表格10-K/A第I部分第1A項,瞭解有關這一情況的更多信息。
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目錄
石油和天然氣的供需情況
作為垂直整合的專業租賃和接待服務提供商,我們不會受到石油和天然氣價格波動的直接影響。然而,這些價格波動間接影響了我們的活動和經營結果,因為勘探和生產(“E&P”)勞動力直接受到價格波動以及行業因這些波動而擴張或收縮的影響。我們的入住量取決於石油和天然氣行業的勞動力規模和對勞動力的需求。石油和天然氣價格波動很大,受到許多我們無法控制的因素的影響,包括國內和全球石油和天然氣的供求情況。大宗商品交易市場以及其他供求因素也可能影響石油和天然氣的銷售價格。由於2020年初經歷的石油和天然氣價格波動,公司暫時關閉並整合了二疊紀和巴肯盆地的社區。然而,隨着條件開始改善,這些社區於2020年7月開始重新開放。此外,最近石油和天然氣市場的混亂以及新冠肺炎的影響增加了客户付款延遲和付款違約的風險,這些風險與客户流動性問題和破產相關,導致本期壞賬支出增加。
資金的可獲得性和成本
資本市場狀況可能會影響我們進入債務和股權資本市場的能力,達到為我們未來增長提供資金所需的程度。未來信貸安排和債券發行的利率可能高於當前水平,導致我們的融資成本相應增加,可能會限制我們在資本市場融資的能力,或者提高融資價格,並可能限制我們的擴張能力。
監管合規
我們受到廣泛的聯邦、州、地方和外國環境、健康和安全法律法規的約束,這些法律法規涉及空氣排放、廢水排放、固體和危險廢物的處理和處置以及污染的調查和補救。此外,由於我們與美國政府承包商客户簽訂的合同,我們可能間接受到適用於與美國政府做生意的各種法律法規的約束。*與遵守這些法律法規相關的大量成本、責任和運營限制的風險是我們業務的固有部分,未來的情況可能會發展、出現或被發現,從而產生大量合規或環境補救責任和成本。
自然災害或其他重大破壞
我們任何設施的運營中斷都可能對我們的財務業績產生負面影響。地震、龍捲風等自然災害的發生,冰雹、洪水、火災等惡劣天氣的發生,以及勞動力困難、設備故障、擴能困難或計劃外維修等其他意外問題的發生,都可能導致不同持續時間的運營中斷。這些類型的中斷可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響,具體程度取決於設施、中斷的持續時間、我們將業務轉移到其他設施或找到替代解決方案的能力。
我們的收入和運營概況
我們的大部分收入來自專業租賃住宿和垂直整合的接待服務。我們約58.8%的收入來自專業租賃和垂直整合的酒店服務,特別是住宿和相關輔助服務,而其餘41.2%的收入來自截至2020年12月31日的年度的住宿設施租賃(23.5%)和建設費收入(17.7%)。我們的服務包括臨時住宿、餐飲服務、維修、客房管理、場地管理、現場保安、勞動力社區管理和洗衣服務。收入在根據與我們客户的合同關係條款提供住宿和服務的期間確認。在我們的某些合同中,費率可能會隨合同期限的不同而變化,在這些情況下,收入通常是在合同期限內以直線方式確認的。我們與多個可交付物達成安排,安排對價根據每個可交付物的相對估計獨立售價在住宿和服務之間分配。可交付住宿和服務的估計價格基於單獨出售時的住宿和服務價格,或基於對銷售價格的最佳估計。
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該公司於2013年與TC Energy Pipeline(“TCPL”)簽訂了一份合同,在計劃建設Keystone XL管道項目的同時,建設、交付、迎合和管理所有住宿和接待服務。*在合同的施工階段,公司按照完工百分比法確認收入為與項目相關的成本,這一點在本表格10-K/A第II部分第8項中包括的經審計的合併財務報表附註1中有更充分的討論。其中一個社區於2020年9月建成並開放,隨後於2020年12月中旬關閉。*截至2020年12月31日的年度,社區郵政建設確認的收入與我們垂直整合的酒店服務專業租賃的其他收入一起確認在服務收入中。*2021年1月,由於Keystone XL總統許可證被吊銷,TCPL項目被暫停,預計這將大幅減少與該項目相關的建設和其他收入。
該公司還於2019年3月1日與一家客户簽署了一份合同,在建設二疊紀盆地住宿設施的同時,建造、交付、迎合和管理所有住宿和接待服務。-在合同的施工階段,本公司確認收入為與項目相關的成本,按完工百分比法核算,這一點在本表格10-K/A第II部分第8項所包括的我們的經審計綜合財務報表附註1中有更充分的討論。本合同的施工階段於2019年8月基本完成,並進行了額外的擴展,直至2020年3月31日。
財務業績的關鍵指標
我們的管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。我們認為這些衡量標準是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素,並打算經常審查這些衡量標準,以便進行一致性和趨勢分析。在評估我們的業績時,我們主要審查以下損益信息。
收入
我們通過將實際收入與給定時期和之前時期的內部預算和預測進行比較來分析我們的收入,以評估我們的業績。我們相信,收入是我們服務需求和定價的一個有意義的指標。收入變化的關鍵驅動因素可能包括現有牀位的平均利用率、二疊紀和巴肯盆地的開發活動水平,以及影響政府合同的消費者價格指數。
調整後的毛利
我們分析調整後的毛利潤,這是一種非GAAP衡量標準,我們將其定義為收入減去銷售成本,不包括專業租賃資產的減值和折舊,以衡量我們的財務表現。*有關最具可比性的GAAP衡量標準的定義和對賬,請參閲“非GAAP財務衡量標準”。我們相信,調整後的毛利潤是一個有意義的指標,因為它提供了對我們收入流財務表現的洞察,而不考慮公司管理費用。此外,使用調整後的毛利潤可以讓我們深入瞭解影響銷售成本的因素,例如我們的直接勞動力和材料成本的效率。在分析調整後的毛利時,我們將實際調整後的毛利與我們的預算和內部預測進行比較,並與上一時期的結果進行比較,以評估我們的業績。
我們還使用非GAAP衡量標準,如EBITDA、調整後的EBITDA和可自由支配現金流。評估我們公司的經營業績。有關非GAAP衡量標準的更深入討論,請參閲“非GAAP財務衡量標準”部分。
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目錄
分段
我們確定了四個需要報告的業務部門:二疊紀盆地、巴肯盆地、政府和TCPL Keystone:
二疊紀盆地
二疊紀盆地部分反映了我們在二疊紀盆地地區的設施和運營,包括我們分佈在德克薩斯州和新墨西哥州的19個社區。
巴肯盆地
巴肯盆地部分反映了我們在巴肯盆地地區的設施和運營,包括我們在北達科他州的4個社區。
政府
政府部門(“政府”)包括根據與CoreCivic(“CoreCivic”)的租賃和服務協議提供的得克薩斯州Dilley的家庭居住中心和相關支持社區(“南德克薩斯家庭居住中心”)的設施和運營。
TCPL基石
TCPL Keystone部分反映了與TC Energy Keystone管道項目相關的設施和服務的初步準備工作和計劃。
所有其他
我們的其他設施和運營不符合單獨報告的標準,將合併為“所有其他”,代表俄克拉荷馬州阿納達科盆地一個社區的設施和運營,以及為社區提供的餐飲和其他服務,以及為非我們所有的石油、天然氣和採礦業的其他勞動力住宿設施提供的服務。
影響結果可比性的關鍵因素
由於以下原因,本報告所述期間的歷史運營結果彼此之間或與我們未來的運營結果可能無法比較:
“新冠肺炎”與油氣價格波動
新冠肺炎疫情和油氣行業的混亂已經並將繼續對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。截至2020年12月31日的年度財務業績反映了石油和天然氣價格波動的負面影響以及新冠肺炎的影響導致的二疊紀和巴肯盆地活動減少,因為這些中斷給我們的能源終端市場客户帶來了巨大的挑戰。*這導致我們在截至2020年12月31日的一年中在這些細分市場的利用率大幅下降,也影響了我們能源終端市場客户的流動性,導致2020年壞賬支出增加。
收購
2018年9月7日,Arrow Bidco收購了Signor 100%的會員權益。由於Signor的經營業績僅包括2018年9月7日期間的經營業績,因此Signor的經營業績不能直接與歷史經營業績進行比較。收購Signor進一步擴大了我們在德克薩斯州二疊紀盆地的業務,增加了4000多張牀位。
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目錄
2019年6月19日,TLM與Superior Sellers以及其中點名的某些其他方簽訂了高級購買協議,根據協議,TLM幾乎收購了與主題賣方社區相關的所有資產。此次收購進一步擴大了我們在德克薩斯州二疊紀盆地的業務,增加了575間客房。在收購之前,TLM為Superior Sellers提供管理和餐飲服務,收購完成後終止。
2019年7月1日,TLM從ProPetro Services,Inc.購買了一個168個房間的社區。2019年7月1日,TLM和ProPetro就購買這個社區達成了對其現有網絡租賃和服務協議的修訂,導致ProPetro從該公司租賃了每晚166個房間,為期一年,但有三個為期一年的延期選項。延期選擇權沒有行使,導致公司在截至2020年12月31日的年度賺取了約50萬美元的終止費。對ProPetro的收購進一步擴大了該公司在二疊紀盆地的業務。
業務合併成本
我們與業務合併相關的增量成本約為3810萬美元,在截至2019年12月31日的年度經審計的綜合全面收益表中確認為銷售、一般和行政費用。這些成本包括與完成業務合併相關的800萬美元交易費用。此外,由於業務合併的完成,公司管理層和員工的某些成員獲得了獎金,總金額為2850萬美元。作為正在完成的業務合併的一部分,我們記錄了160萬美元的補償費用,用於某些管理層執行成員的全額貸款豁免,這在合併財務報表中被確認為非現金支出。
認股權證負債的公允價值變動
關於重述,從2019年3月15日業務合併結束開始,私募認股權證現在確認為負債,其估計公允價值在每個報告期內在綜合全面收益(虧損)表中認股權證負債的公允價值變動內確認。他説:公允價值調整是通過使用Black-Scholes期權定價模型來確定的,該模型基於市場上較少觀察到的投入,如附註17所述。金融工具的公允價值, 包括在本表格10-K/A第II部分第8項所列經審計合併財務報表的附註中。私募認股權證公允價值的變化可能會對我們未來的經營業績產生重大影響,不包括在2019年3月15日之前的經營業績中。
上市公司成本
作為2019年3月上市公司的一部分,作為上市公司,我們將繼續產生經常性費用,包括與僱用額外人員、遵守交易所法案、向普通股股東提交年度和季度報告、登記員和轉讓代理費、全國證券交易費、律師費、審計費、增量董事和高級管理人員責任保險成本以及董事和高級管理人員薪酬相關的成本。他説:
經營成果
我們經營業績的期間比較是根據我們經審計的綜合財務報表中包括的歷史期間編制的。以下討論應與本文件其他部分包括的經審計的合併財務報表和相關附註一併閲讀。
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目錄
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的綜合經營業績:
在過去的幾年裏 | 增加(減少)金額 | 百分比變動增加(減少) |
| 增加(減少)金額 | 百分比變動增加(減少) | |||||||||||||
收入: | 2020 | 2019 | 2018 | 2020與2019年 | 2020與2019年 | 2019年與2018年 | 2019年與2018年 | |||||||||||
(重述) | (重述) | (重述) | (重述) | (重述) | (重述) | |||||||||||||
服務收入 | $ | 132,430 | $ | 242,817 | $ | 163,656 | $ | (110,387) | (45)% | $ | 79,161 | 48% | ||||||
專業租金收入 | 52,960 | 59,826 | 53,735 | (6,866) | (11)% | 6,091 | 11% | |||||||||||
建設費收入 | 39,758 | 18,453 | 23,209 | 21,305 | 115% | (4,756) | (20)% | |||||||||||
總收入 | 225,148 | 321,096 | 240,600 | (95,948) | (30)% | 80,496 | 33% | |||||||||||
費用: | ||||||||||||||||||
服務 | 109,185 | 120,712 | 93,064 | (11,527) | (10)% | 27,648 | 30% | |||||||||||
專業租賃 | 8,843 | 9,950 | 10,372 | (1,107) | (11)% | (422) | (4)% | |||||||||||
特種租賃資產折舊 | 49,965 | 43,421 | 31,610 | 6,544 | 15% | 11,811 | 37% | |||||||||||
減值損失 | - | - | 15,320 | - | - | (15,320) | (100)% | |||||||||||
毛利 | 57,155 | 147,013 | 90,234 | (89,858) | (61)% | 56,779 | 63% | |||||||||||
銷售、一般和行政 | 38,128 | 76,648 | 41,340 | (38,520) | (50)% | 35,308 | 85% | |||||||||||
其他折舊和攤銷 | 15,649 | 15,481 | 7,518 | 168 | 1% | 7,963 | 106% | |||||||||||
重組成本 | - | 168 | 8,593 | (168) | (100)% | (8,425) | (98)% | |||||||||||
貨幣(收益)損失,淨額 | - | (123) | 149 | 123 | (100)% | (272) | (183)% | |||||||||||
其他費用(收入),淨額 | (723) | 6,872 | (8,275) | (7,595) | (111)% | 15,147 | (183)% | |||||||||||
營業收入 | 4,101 | 47,967 | 40,909 | (43,866) | (91)% | 7,058 | 17% | |||||||||||
債務清償損失 | - | 907 | - | (907) | (100)% | 907 | 100% | |||||||||||
利息支出,淨額 | 40,034 | 33,401 | 24,198 | 6,633 | 20% | 9,203 | 38% | |||||||||||
認股權證負債的公允價值變動 | (2,347) | (5,920) | - | 3,573 | (60)% | (5,920) | 100% | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | (33,586) | 19,579 | 16,711 | (53,165) | (272)% | 2,868 | 17% | |||||||||||
所得税費用(福利) | (8,455) | 7,607 | 11,755 | (16,062) | (211)% | (4,148) | (35)% | |||||||||||
淨收益(虧損) | $ | (25,131) | $ | 11,972 | $ | 4,956 | $ | (37,103) | (310)% | $ | 7,016 | 142% |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比較
總收入。截至2020年12月31日的一年,總收入為2.251億美元,而截至2019年12月31日的一年,總收入為3.211億美元,其中包括1.324億美元的服務收入,5300萬美元的專業租金收入和3980萬美元的建築費收入。截至2019年12月31日的一年,總收入包括2.428億美元的服務收入,5980萬美元的專業租金收入和1850萬美元的建築費收入。
服務收入主要包括專業租賃和垂直整合的接待服務,以及全面的接待服務,包括餐飲、食品服務、維護、客房管理、場地管理、安全、整體勞動力、社區管理服務、健康和娛樂設施、禮賓服務和洗衣服務。服務收入同比下降的主要驅動因素是二疊紀盆地客户活動減少,以及受油價波動和新冠肺炎影響,巴肯盆地社區於2020年5月暫時關閉。然而,隨着客户活動水平在2020年第三季度開始增加,由於客户需求增加,我們於2020年7月開始重新開放幾個社區。他説:
建設費收入主要包括TCPL合同建設階段的收入,以及如前所述的2019年3月1日開始的另一份合同的收入。專業租金收入主要包括在租賃或擁有的設施中租用房間的收入。
由於我們的一個能源終端市場客户的合同修改導致專業租金收入下降,導致該合同不再被視為會計目的的租賃,因此,相關收入現在在服務收入中報告。*此外,2020年9月政府部門的合同修改導致非現金遞延收入攤銷減少,原因是該部門業績中討論的合同終止日期從2021年9月延長至2026年9月。如前所述,ProPetro租約的終止也是造成這一下降的原因之一。2019年晚些時候上線的二疊紀部分社區擴張部分抵消了這種下降。
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目錄
服務和專業租金收入的減少被建設費收入的增加部分抵消,這是因為與2019年同期相比,TC能源公司的Keystone XL管道項目建設相關活動增加。*由於Keystone XL總統許可證被吊銷,該項目於2021年1月暫停,預計未來將大幅減少建設費收入。
服務成本。截至2020年12月31日的一年,服務成本為1.092億美元,而截至2019年12月31日的一年,服務成本為1.207億美元。服務費用減少的主要原因是,如上所述,二疊紀和巴肯盆地的費用減少了3040萬美元,原因是營地的使用率和關閉減少,以及政府部分的費用減少了190萬美元,因為入住率從2019年的45%下降到2020年的17%。由於TC能源公司的Keystone XL管道項目活動增加,成本增加了約1990萬美元,部分抵消了這一減少。
專業租賃費。截至2020年12月31日的一年,專業租賃成本約為880萬美元,而截至2019年12月31日的一年,專業租賃成本為1000萬美元。專業租賃費用減少的原因是ProPetro租約的終止和我們一個能源終端市場客户的合同修改,導致所有此類成本和相關收入現在都在服務收入和成本中確認,因為它不再符合租約的定義。這一下降被部分抵消了作為社區擴展的結果,該社區於2019年晚些時候上線。
專業租賃資產折舊。在截至2020年12月31日的一年中,專業租賃資產的折舊為5,000萬美元,而截至2019年12月31日的一年中,專業租賃資產的折舊為4,340萬美元。折舊費用的增加主要是由於2019年作為資本支出計劃的一部分投入使用的資產增加,以及2019年收購Pro Petro和Superior導致這些資產在2020年實現全年折舊。
銷售,一般和行政。截至2020年12月31日的一年,銷售、一般和行政管理為3810萬美元,而截至2019年12月31日的一年為7660萬美元。銷售、一般和行政費用的下降主要是由2019年的業務合併和其他交易成本3950萬美元推動的,這些成本沒有在2020年發生。%s中的其餘更改Elling,一般和行政費用是由減少差旅和娛樂費用、上市公司成本,包括法律和專業費用、遣散費、銷售佣金(由於利用率下降)和勞動力。這些減少被2019年9月股票補償以及2020年3月、4月和5月股票補償導致的壞賬費用、保險、新系統實施成本、非現金攤銷費用和非現金股票補償費用的增加部分抵消。截至2020年12月31日,與尚未確認的非既得性獎勵相關的總補償成本總計約560萬美元,預計將在2.59至2.8年的加權平均剩餘期限內確認。
其他折舊和攤銷。截至2020年12月31日的年度的其他折舊和攤銷費用為1,560萬美元,而截至2019年12月31日的年度為1,550萬美元。其他折舊和攤銷費用的增加主要是由於與2019年6月發生的Superior收購相關的折舊費用增加、折舊資本支出增加以及與客户相關的無形攤銷增加,反映了一整年的攤銷。
其他費用(收入),淨額。截至2020年12月31日的年度,其他支出(收入)淨額為(70萬美元),而截至2019年12月31日的年度為690萬美元。其他費用(收入)、淨額的變化主要歸因於截至2019年12月31日的年度內,2019年11月出售地塊產生的虧損約為690萬美元。
利息支出,淨額。截至2020年12月31日的一年,利息支出淨額為4,000萬美元,而截至2019年12月31日的一年,利息支出淨額為3,340萬美元。利息支出的變化是由於與2019年3月15日開始的新ABL貸款和2024年高級擔保票據相關的利息支出增加,而2019年3月15日之前尚未償還的附屬公司債務則未償還。新的ABL貸款和2024年高級擔保票據在2020年的所有12個月都未償還,導致2020年的利息支出更多。這一增長被新的ABL貸款的平均未償還餘額和利率的下降略微抵消。
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目錄
權證負債的公允價值變動。認股權證負債的公允價值變動是指尚未償還的私募認股權證負債在每個報告期末根據其估計公允價值變動進行的公允價值調整。截至2020年12月31日的年度,權證負債的公允價值變動為(240萬美元),而截至2019年12月31日的年度為(590萬美元)。認股權證負債公允價值的變動是衍生金融工具價值的市場價格變動的結果。
所得税費用(福利)。他説:截至2020年12月31日的財年,所得税支出(福利)為850萬美元,而截至2019年12月31日的財年,所得税支出(福利)為760萬美元。所得税支出減少的主要原因是税前收益減少,這是由於石油和天然氣價格波動以及新冠肺炎(Sequoia Capital)的影響導致截至2020年12月31日的年度虧損,如前所述。
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度比較
有關我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度經營業績的比較(不包括權證負債的出售、一般和行政以及公允價值變化)的討論,請閲讀我們於2020年3月13日提交的2019年10-K年度報告中管理層討論和分析部分中的“截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度比較”一節,該部分通過引用併入本文。
銷售,一般和行政。他説:截至2019年12月31日的一年,銷售、一般和行政管理為7660萬美元,而截至2018年12月31日的一年為4130萬美元。
銷售、一般和行政費用的增加主要是由於之前討論的與截至2019年12月31日的年度確認的業務合併相關的3810萬美元成本,以及之前討論的截至2019年12月31日年度發生的大約370萬美元的上市公司額外成本。這些額外增加包括基於股票的薪酬、遣散費、銷售佣金(由於收入增長)、壞賬、理賠、保險和其他專業費用(包括與系統實施成本相關的費用)。但這些增加被銷售減少所抵消。由於2018年發生的與Signor收購和業務合併相關的1380萬美元的交易費用,以及2018年發生的740萬美元的Target母公司銷售、一般和管理費用,導致一般和行政費用。
權證負債的公允價值變動。認股權證負債的公允價值變動是指尚未償還的私募認股權證負債在每個報告期末根據其估計公允價值變動進行的公允價值調整。他説:截至2019年12月31日的年度,權證負債的公允價值變動為(590萬美元),而截至2018年12月31日的年度為0美元。認股權證負債的公允價值變動與發行作為公開發售一部分的私募認股權證有關,以及在業務合併於2019年3月15日至2019年12月31日結束期間其估計公允價值的相關變動。他説:認股權證負債公允價值的變化是市場價格變化的結果,而市場價格是金融工具價值的投入。
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目錄
細分結果
下表列出了我們在截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度內針對我們每個可報告部門的精選運營結果。
在過去的幾年裏 | 增加(減少)金額 | 百分比變動增加(減少) |
| 增加(減少)金額 | 百分比變動增加(減少) | |||||||||||||
收入: | 2020 | 2019 | 2018 | 2020與2019年 | 2020與2019年 | 2019年與2018年 | 2019年與2018年 | |||||||||||
政府 | $ | 63,259 | $ | 66,972 | $ | 66,676 | $ | (3,713) | (6)% | $ | 296 | - | ||||||
二疊紀盆地 | 112,126 | 214,464 | 120,590 | (102,338) | (48)% | 93,874 | 78% | |||||||||||
巴肯盆地 | 6,605 | 20,620 | 25,813 | (14,015) | (68)% | (5,193) | (20)% | |||||||||||
TCPL基石 | 41,911 | 15,744 | 23,211 | 26,167 | 166% | (7,468) | (32)% | |||||||||||
所有其他 | 1,247 | 3,296 | 4,310 | (2,048) | (62)% | (1,014) | (24)% | |||||||||||
總收入 | $ | 225,148 | $ | 321,096 | $ | 240,600 | $ | (95,947) | (30)% | $ | 80,496 | 33% | ||||||
調整後的毛利 | ||||||||||||||||||
政府 | $ | 47,523 | $ | 49,203 | $ | 47,437 | $ | (1,680) | (3)% | $ | 1,766 | 4% | ||||||
二疊紀盆地 | 51,518 | 128,424 | 73,795 | (76,906) | (60)% | 54,629 | 74% | |||||||||||
巴肯盆地 | 161 | 8,511 | 10,554 | (8,351) | (98)% | (2,043) | (19)% | |||||||||||
TCPL基石 | 8,617 | 3,060 | 4,146 | 5,558 | 182% | (1,086) | (26)% | |||||||||||
所有其他 | (699) | 1,236 | 1,232 | (1,935) | (157)% | 4 | 0% | |||||||||||
調整後毛利合計 | $ | 107,120 | $ | 190,434 | $ | 137,164 | $ | (83,314) | (44)% | $ | 53,270 | 39% | ||||||
日均房價 | ||||||||||||||||||
政府 | $ | 70.60 | $ | 74.89 | $ | 74.82 | $ | (4.29) | $ | 0.07 | ||||||||
二疊紀盆地 | $ | 81.67 | $ | 84.69 | $ | 88.20 | $ | (3.02) | $ | (3.51) | ||||||||
巴肯盆地 | $ | 79.69 | $ | 77.67 | $ | 79.30 | $ | 2.02 | $ | (1.63) | ||||||||
每日平均房價合計 | $ | 77.40 | $ | 81.26 | $ | 82.70 | $ | (3.86) | $ | (1.44) |
注:首席運營決策者(“CODM”)分析的調整後毛利包括財務報表中確認的服務和租賃成本,不包括專業租賃資產折舊和減值損失。平均每日房價是根據所示期間的專科租金收入和服務收入除以已使用的牀位數計算得出的。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比較
政府
截至2020年12月31日的一年中,政府部門的收入為6,330萬美元,而截至2019年12月31日的一年中,政府部門的收入為6,700萬美元。
截至2020年12月31日的一年,政府部門的調整後毛利潤為4750萬美元,而截至2019年12月31日的一年,調整後的毛利潤為4920萬美元。
收入和調整後的毛利潤下降,原因是2020年9月執行的合同延期修改導致2020年非現金遞延收入攤銷減少,與上一次2021年9月的期限相比,合同延期修改將期限延長至2026年9月。這延長了未攤銷遞延收入的攤銷期限,與2019年相比,2020年攤銷減少了約340萬美元。由於延長了協議延長期限,與修訂協議相關的遞延收入的攤銷期限延長,我們預計與之相關的非現金收入每季度將減少約300萬美元,從340萬美元減少到40萬美元。*這一下降被入住率同比下降帶來的成本節約部分抵消,這導致截至2020年12月31日的年度調整後毛利潤,因為這一安排的收入在整個期限內相對固定。
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目錄
二疊紀盆地
截至2020年12月31日的一年中,二疊紀盆地部門的收入為1.121億美元,而截至2019年12月31日的一年中,該部門的收入為2.145億美元。
截至2020年12月31日的一年,二疊紀盆地部門調整後的毛利潤為5150萬美元,而截至2019年12月31日的一年,調整後的毛利潤為1.284億美元。
收入減少1.023億美元,調整後毛利減少7,690萬美元,主要是由於石油和天然氣價格波動以及新冠肺炎的影響導致二疊紀盆地利用率下降。
巴肯盆地
截至2020年12月31日的一年中,巴肯盆地部門的收入為660萬美元,而截至2019年12月31日的一年中,巴肯盆地部門的收入為2060萬美元。
在截至2020年12月31日的一年中,巴肯盆地部門的調整後毛利潤為20萬美元,而截至2019年12月31日的一年中,調整後的毛利潤為850萬美元。
收入減少1,400萬美元,調整後毛利減少840萬美元,主要原因是5月初,由於油價波動和新冠肺炎的影響,巴肯盆地的社區暫時關閉。然而,隨着客户活動水平在第三季度開始增加,由於客户需求的增加,我們在2020年7月開始重新開放幾個社區。
TCPL基石
截至2020年12月31日的年度,TCPL Keystone部門的收入為4190萬美元,而截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為1570萬美元和2320萬美元。他説:
截至2020年12月31日的年度,TCPL Keystone部門的調整後毛利為860萬美元,而截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為310萬美元和410萬美元。他説:
2020年收入和調整後毛利潤分別比2019年和2018年有所增長,主要是由於主要與兩個社區相關的建築相關活動增加,其中一個社區於2020年9月開業(但於2020年12月中旬關閉)。*這一收入增長的大部分與為未來潛在運營而建設社區的建築相關活動有關,並在建築費收入中報告,而在2019年和2018年分別增加的2020年收入中,只有約220萬美元與之前討論的2020年9月開業的社區的服務收入有關。我們預計,由於如前所述,該項目將於2021年1月暫停,這一領域的收入將預期下降。
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度比較
有關我們截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度經營業績比較的討論,請閲讀我們於2020年3月13日提交的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中位於管理層討論和分析部分的“截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度比較”部分,並通過引用併入本文。
流動性與資本資源
從歷史上看,我們的主要流動性來源一直是所有者的資本貢獻和運營的現金流。我們依靠運營現金流、手頭現金和新的ABL貸款為我們的收購戰略、營運資本需求和資本支出提供資金。我們目前相信,我們手頭的現金,加上這些資金來源,將提供足夠的流動性,為至少未來12個月的償債需求、支持我們的增長戰略、租賃義務、或有負債和營運資本投資提供資金。不過,我們
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目錄
我不能向您保證,我們將能夠獲得未來的債務或股權融資,足以滿足我們未來的現金需求,條款在商業上是合理的,或者根本不能。
如果我們的現金流和資本資源不足,我們可能會被迫減少或推遲額外的收購、未來的投資和資本支出,並尋求額外的資本。我們為計劃中的收購或資本支出提供資金的能力出現重大延誤,可能會對我們未來的收入前景產生重大不利影響。*我們可能會不時尋求在公開市場購買、私下協商的交易、交換要約或其他方面以現金或其他對價購買我們的債務證券。*任何此類交易都將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。
有關與我們的流動性和資本資源相關的風險的更多討論,包括新冠肺炎的影響以及石油和天然氣價格下跌的影響,請參閲標題為風險因素” 在本表格第I部分10-K/A第1A項中.
資本要求
在截至2020年12月31日的一年中,我們產生了910萬美元的資本支出。我們2020年的年度資本支出總額包括增加社區容量的增長項目。然而,如前所述,為了應對油價波動和新冠肺炎的影響導致的預期使用率下降,該公司將2020年的預期資本支出減少了50%。在追求增長的同時,我們監測哪些資本資源(包括股權和債務融資)可供我們滿足未來的財務義務、計劃中的資本支出活動和流動性要求。然而,未來的現金流受到許多變數的影響,包括維持現有合同、獲得新合同和管理我們的運營費用的能力。未能實現預期的運營收入和現金流可能會導致未來的資本支出減少。我們不能向您保證,運營和其他所需資金將以可接受的條件提供,或者根本不能。如果我們進行額外的收購,而所需資本額超過當時可供收購的金額,我們可能會被要求降低預期的資本支出水平或尋求額外的資本金。我們不能向您保證所需的資金將以可接受的條件提供,或者根本不能。
下表列出了從我們經審計的合併現金流量表中獲得的一般信息:
| 在過去的幾年裏 | ||||||||
2011年12月31日 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 | 2018 | |||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 46,781 | $ | 60,495 | $ | 26,203 | |||
用於投資活動的淨現金 |
| (10,949) |
| (112,705) | (220,660) | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| (35,683) |
| 46,652 | 194,553 | ||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (9) | (54) | (178) | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 140 | $ | (5,612) | $ | (82) |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比較
經營活動提供的現金流。截至2020年12月31日的一年,經營活動提供的淨現金為4680萬美元,而截至2019年12月31日的一年為6030萬美元。他説:
上期經營活動現金包括2019年3月與業務合併結束相關支付的2850萬美元交易獎金,全部資金來自融資活動現金流中包含的資本貢獻。本期還包括利息現金流出增加約1200萬美元,原因是業務合併結束導致債務增加。剔除這些項目的影響後,與2019年相比,本期減少約3,000萬美元,主要原因是油氣價格波動和新冠肺炎的負面影響導致收入下降。
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用於投資活動的現金流。截至2020年12月31日的一年,投資活動中使用的淨現金為1,090萬美元,而截至2019年12月31日的一年,淨現金為1.127億美元。這一減少主要與2020年的可自由支配資本支出和收購活動比2019年減少有關。.
融資活動提供的現金流。截至2020年12月31日的一年,融資活動提供(用於)的淨現金流為(3570萬美元),而截至2019年12月31日的一年為4680萬美元。融資活動的現金減少主要反映了2019年3月發生的業務合併和發行2024年高級擔保票據所收到的現金減少。
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度比較
有關我們截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度經營業績比較的討論,請閲讀我們於2020年3月13日提交的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中管理層討論與分析部分中的“截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度比較”一節,並將其併入本文作為參考。
負債
截至2020年12月31日,公司的資本租賃和其他融資義務包括90萬美元的資本租賃和290萬美元的保險融資義務。*本公司於2019年12月訂立若干設備租賃,租期至2022年11月,實際利率為4.3%。*該公司的租賃涉及商用車輛。2020年11月,本公司簽訂了一項金額約330萬美元的保險融資安排,利率為3.84%。*保險融資安排要求從2020年12月1日開始每月支付約37萬美元。
新的ABL設施
截止日期,關於業務合併的結束,託帕茲、Arrow Bidco、Target、Signor及其各自的國內子公司簽訂了ABL信貸協議,規定了本金總額高達1.25億美元的基於高級擔保資產的循環信貸安排(“新ABL貸款”)。大約4000萬美元的新ABL貸款收益用於支付與業務合併相關的部分應付對價以及產生的費用和開支。此外,2019年6月期間,新的ABL融資機制提取了3000萬美元,為Superior收購提供資金,2019年第四季度又提取了1000萬美元,為非例行支出提供資金。在截至2020年12月31日的一年中,償還了之前提取的3200萬美元。新的ABL貸款的到期日為2023年9月15日。有關新的ABL貸款的更多信息,請參閲本表格10-K/A第II部分第8項中我們經審計的綜合財務報表附註13。
高級擔保票據
就業務合併的完成,Arrow Bidco根據日期為2019年3月15日的契約(“Indenture”)發行本金總額3.4億美元,2024年3月15日到期的9.50%優先擔保票據(“2024年高級擔保票據”或“票據”)。該契約是由Arrow Bidco(其中指名的擔保人)和作為受託人和抵押品代理人的德意志銀行信託公司(美洲)簽訂的。從2019年9月15日開始,每半年支付一次利息,9月15日和3月15日。有關2024年高級擔保票據的額外討論,請參閲本表格10-K/A第二部分第8項中我們經審計的合併財務報表附註13。他説:
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合同義務
在正常的業務過程中,我們簽訂了各種不同條款和金額的合同義務。下表列出了截至2020年12月31日我們的重要合同義務:
合同義務 |
| 總計 |
| 2021 |
| 2022年和2023年 |
| 2024年和2025年 |
| 2026年及以後 | |||||
資本租賃和其他融資義務 | $ | 3,840 | $ | 3,571 | $ | 269 | $ | — | $ | — | |||||
資產報廢義務 | 3,304 | — | — | 746 | 2,558 | ||||||||||
利息支付(1) | 113,050 | 32,300 | 64,600 | 16,150 | — | ||||||||||
新的ABL設施 |
| 48,000 |
| — |
| 48,000 |
| — |
| — | |||||
2024年高級擔保票據 |
| 340,000 |
| — |
| — |
| 340,000 |
| — | |||||
總計 | $ | 508,195 | $ | 35,871 | $ | 112,869 | $ | 356,896 | $ | 2,558 |
(1) | 根據我們的2024年高級擔保票據,我們將按每年3.4億美元面值的9.50%產生和支付利息支出,或3230萬美元。在該批債券的餘下期限內,利息支付總額為1.131億元。 |
表外安排
我們沒有表外安排,這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源目前或未來可能產生重大影響。
承諾和或有事項
我們以不可取消的經營租賃方式出租某些土地、社區單位和房地產,租賃條款各有不同,通常包含續簽選項。*這些租約下的總租金支出在租約的初始期限內按比例確認。*租金支付和直線費用之間的任何差額都記錄為負債。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,可取消和不可取消租賃的經審計綜合全面收益(虧損)表中計入服務成本的租金支出分別為560萬美元、1250萬美元和470萬美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,在經審計的可取消和不可取消租賃的綜合綜合收益(虧損)表中計入銷售、一般和行政費用的租金支出分別為50萬美元、60萬美元和60萬美元。
根據不可取消的經營租賃,截至2020年12月31日的未來最低租賃付款(按年計算)和未來五年每年的最低租賃支付總額如下:
2021 | $ | 5,244 | |
2022 |
| 3,774 | |
2023 |
| 3,186 | |
2024 |
| 2,017 | |
2025 | 85 | ||
總計 | $ | 14,306 |
關鍵會計政策和估算
我們管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的經審計的綜合財務報表。有關我們在編制經審計的合併財務報表時使用的關鍵會計政策和估計的討論,包括用於測試商譽和其他無形資產減值的假設和估計,請參閲本表格10-K/A第二部分第8項中包括的經審計的合併財務報表附註1。
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擔保責任。*作為對SEC聲明的迴應,wE根據ASC 815-40重新評估私募認股權證,衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同,並得出結論,認為它們不符合歸類為股東權益的標準。具體地説,SEC的聲明部分集中在權證協議中的條款,這些條款規定,和解金額可能會根據權證持有人的特徵發生變化,而且由於權證持有人不是股權股票固定換固定期權定價的投入,這種條款將排除權證被歸類為股權,因此權證應被歸類為負債。由於私募認股權證符合ASC 815對衍生工具的定義,因此我們按公允價值在資產負債表上將該等私募認股權證作為負債入賬,隨後在每個報告日期的綜合全面收益(虧損)表中確認其各自公允價值的變動。公允價值調整是通過使用Black-Scholes期權定價模型來確定的,該模型基於市場上較少觀察到的投入,如附註17所述。金融工具的公允價值, 包括在本表格10-K/A第II部分第8項所列經審計合併財務報表的附註中。私募認股權證公允價值的變動可能會對我們未來的經營業績產生重大影響。
所得税。我們確認遞延税項資產和負債的某些未來可扣除或應税的暫時性差異預計將在我們的所得税申報單中報告。這些遞延税項資產和負債是使用預計將在相關未來可扣除或應納税臨時差額結算或變現期間適用的税率計算的。就遞延税項資產而言,遞延税項資產的未來變現是根據歷史盈利能力、預計未來應課税收入、現有應税暫時性差異的沖銷以及税務籌劃策略來確定的。在考慮了所有這些因素後,當我們認為更有可能實現遞延税項資產時,我們才確認遞延税項資產。該公司的遞延税項資產包括大量結轉的税項損失。這一實現取決於在虧損結轉到期前產生足夠的應税收入。雖然不能保證變現,但該公司相信,所有遞延税項資產都很有可能變現。我們在確認遞延税項資產時考慮的一個重要的積極證據因素是積極的盈利歷史和累計收入狀況。他説:在受到新冠肺炎和2020年石油和天然氣價格波動的影響之前,公司有穩定的盈利歷史,過去沒有失去任何税收屬性。他説:然而,如果減少對結轉期內未來應納税所得額的估計,則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會減少。-R參閲附註16-所得税本表格10-K/A第II部分第8項包括在經審計的綜合財務報表附註中,以提供有關遞延税項資產和負債的其他信息。
合併原則
關於合併原則的討論,請參閲本表格10-K/A第II部分第8項中我們審計的合併財務報表附註1。
近期發佈的會計準則
請參閲本表格10-K/A第二部分第8項中我們審計的合併財務報表附註1,以瞭解我們對最近發佈和通過的會計準則的評估。
非GAAP財務指標
我們將調整後的毛利潤、EBITDA、調整後的EBITDA和可自由支配現金流量(這些不是根據美國公認會計準則計算的衡量標準)納入了我們財務業績的討論,因為它們是管理層用來評估財務業績的關鍵指標。我們的業務是資本密集型的,這些額外的指標使管理層能夠進一步評估我們的運營業績。
Target Hotitality將調整後的毛利定義為毛利加上專業租賃資產的折舊和減值損失。
Target Hotitality將EBITDA定義為扣除利息支出和債務清償損失、所得税支出(收益)、專業租賃資產折舊以及其他折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。
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調整後的EBITDA反映了以下對EBITDA的進一步調整,以排除某些非現金項目以及管理層認為與其核心業務運營無關的交易或事件的影響:
● | 其他費用(收入),淨額:其他費用(收入),淨額包括出售某些地塊的損失、與某些項目相關的諮詢費、未歸類為利息費用的融資成本、處置物業、廠房和設備的損益、非自願資產轉換、新冠肺炎相關費用以及其他無形的非現金費用。*2018年的業績主要涉及本10-K/A表格中討論的非自願轉換收益和目標母公司對管理費的重新收取。 |
● | 重組成本:*Target Parent發生了與旨在精簡運營和降低成本的重組計劃相關的某些成本。 |
● | 貨幣(收益)損失,淨額:外幣交易損益。 |
● | 交易獎金金額:目標母公司向某些高管和員工支付了與業務合併結束相關的某些交易獎金。*正如我們在本10-K/A表格第二部分第8項審計綜合財務報表附註4中所討論的那樣,這些獎金全部由Algeco賣方於2019年3月提供的現金資助。 |
● | 交易費用:Target Hotitality產生了某些交易成本,包括主要與業務合併相關的法律和專業費用,以及與公司核心業務運營無關的其他交易。與業務合併相關的這類金額的資金來自業務合併的收益。 |
● | 與收購相關的費用:Target Hotitality與收購Superior和Signor相關的某些交易成本。 |
● | 職員貸款費用:與借給公司某些高管的貸款相關的非現金費用,這些費用在業務合併完成後被免除並確認為銷售、一般和行政費用。這樣的數額預計不會在未來再次出現。 |
● | 目標母公司銷售、一般和管理成本:目標母公司以法律和專業費用以及交易獎金的形式發生了一定的成本,主要與2017年開始的重組交易有關。他説: |
● | 基於股票的薪酬:與基於股票的薪酬支出相關的非現金費用,在可預見的未來,這一直是並將繼續是我們業務中的一項重要經常性費用,也是我們薪酬戰略的重要組成部分。. |
● | 認股權證負債的公允價值變動:權證負債估計公允價值的非現金變動。 |
● | 其他調整:系統實施成本,主要包括資本化系統實施成本的非現金攤銷、理賠、業務發展、會計標準實施成本和某些遣散費。 |
● | 減值損失:由於該業務的二疊紀、巴肯和加拿大業務的非戰略性資產集團減記造成的減值損失。我們認為減值費用是加速折舊,折舊不包括在EBITDA中。 |
我們將可自由支配現金流定義為運營現金流減去特種租賃資產的維護資本支出。
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EBITDA反映淨收益(虧損),不包括利息支出和虧損對債務清償、所得税撥備、折舊和攤銷的影響。我們認為EBITDA是一個有意義的經營業績指標,因為我們用它來衡量我們償還債務、為資本支出提供資金和擴大業務的能力。我們也使用EBITDA來評估公司,分析師、貸款人、投資者和其他人也是如此,因為它排除了某些項目,這些項目可能在不同行業或同一行業內的公司之間存在很大差異。例如,利息支出可能取決於公司的資本結構、債務水平和信用評級。因此,利息支出對收益的影響在不同公司之間可能會有很大差異。公司的税收狀況也可能有所不同,因為它們利用税收優惠的能力不同,而且它們所在司法管轄區的税收政策也不同。因此,不同公司的有效税率和所得税撥備可能有很大差異。EBITDA還不包括折舊和攤銷費用,因為公司使用不同年齡的生產性資產,並使用不同的獲取和折舊生產性資產的方法。這些差異可能導致生產性資產的相對成本以及公司之間的折舊和攤銷費用有很大的差異。
Target Hotitality還認為,調整後的EBITDA是經營業績的一個有意義的指標。我們調整後的EBITDA反映了排除額外項目(包括某些項目)的影響的調整,這些項目沒有反映Target Hotitality的持續經營業績。此外,為了得出調整後的EBITDA,我們不包括出售折舊資產和減值損失的收益或虧損,因為將它們計入EBITDA與報告我們剩餘資產的持續業績不一致。此外,出售折舊資產的收益或損失和減值損失代表加速折舊或前期超額折舊,折舊不包括在EBITDA中。
Target Hotitality還提供可自由支配的現金流,因為我們認為它提供了關於我們業務的有用信息,如下所述。可自由支配的現金流表明,在維修資本支出之後,可用於特殊租賃資產的現金數額,其中包括對我們現有業務的投資。
調整後的毛利潤、EBITDA、調整後的EBITDA和可自由支配的現金流不是根據GAAP衡量Target Hoitality財務業績的指標,不應被視為根據GAAP得出的毛利潤、淨收入(虧損)或其他業績指標的替代方案,也不應被視為Target Hotitality流動性指標的經營活動現金流的替代方案。調整後的毛利潤、EBITDA、調整後的EBITDA和可自由支配的現金流不應被視為Target Hotitality可用於再投資於我們業務增長的可自由支配現金,也不應被視為其可用於履行我們義務的現金的衡量標準。此外,調整後毛利潤、EBITDA、調整後EBITDA和可自由支配現金流的衡量可能無法與其他公司的同類衡量標準相比較。Target Hotitality的管理層認為,調整後的毛利潤、EBITDA、調整後的EBITDA和可自由支配的現金流量為投資者提供了有關Target Hotitality及其財務狀況和經營結果的有用信息,原因如下:(I)它們是Target Hotitality管理團隊用來評估其經營業績的指標之一;(Ii)它們是Target Hotitality管理團隊用來做出日常經營決策的指標;(Iii)證券分析師、投資者和其他相關方經常使用它們
下表顯示了Target Hotitality的合併毛利與調整後毛利的對賬結果:
在過去的幾年裏 | |||||||||
2011年12月31日 | |||||||||
2020 | 2019 |
| 2018 | ||||||
毛利 | $ | 57,155 | $ | 147,013 | $ | 90,234 | |||
特種租賃資產折舊 | 49,965 | 43,421 | 31,610 | ||||||
減值損失 | - | — | 15,320 | ||||||
調整後毛利 | $ | 107,120 | $ | 190,434 | $ | 137,164 |
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下表顯示了Target Hotitality的合併淨收入(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬:
在過去的幾年裏 | |||||||||
2011年12月31日 | |||||||||
2020 | 2019 |
| 2018 | ||||||
(重述) | (重述) | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | (25,131) | $ | 11,972 | $ | 4,956 | |||
所得税費用(福利) | (8,455) | 7,607 | 11,755 | ||||||
利息支出,淨額 | 40,034 | 33,401 | 24,198 | ||||||
債務清償損失 | — | 907 | — | ||||||
其他折舊和攤銷 | 15,649 | 15,481 | 7,518 | ||||||
特種租賃資產折舊 | 49,965 | 43,421 | 31,610 | ||||||
EBITDA | 72,062 | 112,789 | 80,037 | ||||||
調整 | |||||||||
減值損失 | - | — | 15,320 | ||||||
其他費用(收入),淨額 | 416 | 8,031 | (8,275) | ||||||
重組成本 | - | 168 | 8,593 | ||||||
貨幣(收益)損失,淨額 | - | (123) | 149 | ||||||
交易獎金金額 | - | 28,519 | — | ||||||
交易費用 | 979 | 10,022 | 8,400 | ||||||
收購相關費用 | - | 370 | 5,211 | ||||||
公務員貸款費用 | - | 1,583 | — | ||||||
目標母公司銷售、一般和管理成本 | - | 246 | 7,378 | ||||||
基於股票的薪酬 | 3,592 | 1,527 | — | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 | (2,347) | (5,920) | — | ||||||
其他調整 | 3,786 | 1,976 | — | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 78,488 | $ | 159,188 | $ | 116,813 |
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下表顯示了Target Hotitality由經營活動提供的淨現金與可自由支配現金流的對賬:
在過去的幾年裏 | |||||||||
十二月三十一日, | |||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 46,781 | $ | 60,495 | $ | 26,203 | |||
減去:專業租賃資產的維護資本支出 | (888) | (2,029) | (3,123) | ||||||
可自由支配現金流 | $ | 45,893 | $ | 58,466 | $ | 23,080 | |||
購買專業租賃資產 | (12,177) | (84,732) | (78,733) | ||||||
購置房產、廠房和設備 | (381) | (441) | (951) | ||||||
購買業務,扣除購入的現金後的淨額 | - | (30,000) | (200,099) | ||||||
保險收益的收取 | 619 | 386 | 3,478 | ||||||
出售專業租賃資產和其他財產、廠房和設備所得收益 | 990 | 1,444 | - | ||||||
附屬公司的還款 | - | 638 | 55,645 | ||||||
用於投資活動的淨現金 | $ | (10,949) | $ | (112,705) | $ | (220,660) | |||
高級擔保票據借款收益,扣除貼現後的淨額 | - | 336,699 | - | ||||||
融資和資本租賃義務借款收益 | 13,437 | - | - | ||||||
融資和資本租賃義務的本金支付 | (11,581) | (2,331) | (14,967) | ||||||
ABL借款的本金支付 | (74,500) | (48,790) | (40,076) | ||||||
銀行間同業拆借所得收益 | 42,500 | 108,240 | 59,550 | ||||||
償還關聯票據 | - | (3,762) | (256,626) | ||||||
來自附屬公司的貢獻 | - | 39,107 | 346,710 | ||||||
向附屬公司分銷 | - | - | (26,738) | ||||||
資本重組 | - | 218,752 | - | ||||||
資本重組-支付給Algeco賣家的現金 | - | (563,134) | - | ||||||
遞延融資成本的支付 | - | (19,798) | (3,473) | ||||||
購買庫存股 | (5,318) | (18,241) | - | ||||||
交回限售股份以繳交税款 | (221) | (90) | - | ||||||
關聯票據收益 | — | - | 130,173 | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (35,683) | $ | 46,652 | $ | 194,553 |
項目7A:關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險是我們對利率和大宗商品風險的敞口。
利率
我們有新的ABL貸款機制,它面臨着與利率上升相關的更高利息費用的風險。截至2020年12月31日,我們的信貸安排下有4800萬美元的未償還浮動利率債務。這些浮動利率義務使我們面臨短期利率上升時利息支出增加的風險。如果浮動利率增加100個基點,根據我們截至2020年12月31日的浮息債務和利率,我們的綜合利息支出每年將增加約50萬美元。
商品風險
從長遠來看,大宗商品價格波動還間接影響我們的活動和經營結果,因為它們可能會影響勘探和勘探公司在石油和天然氣儲備開發方面的生產率和投資。一般來説,隨着石油和天然氣價格的上漲,住宿活動將會增加。
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我們對原油大宗商品價格波動相關風險的直接敞口有限。然而,我們的盈利能力和現金流都受到原油價格波動的影響。“我們目前沒有對原油價格敞口進行對衝。
此外,我們認為通貨膨脹並沒有對我們的經營業績產生實質性影響。
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目錄
獨立註冊會計師事務所報告書
致塔吉特酒店公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了Target Hotitality Corp.(本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日的合併資產負債表,以及截至2020年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合全面收益(虧損)表、股東權益及現金流量變動表及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
財務報表重述
正如綜合財務報表附註2所述,截至2020年12月31日及2019年12月31日及截至該日止年度的綜合財務報表已重新列報,以更正錯誤陳述。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 安永律師事務所
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
休斯敦,得克薩斯州
2021年3月31日,除附註2-重述先前發佈的合併財務報表中討論的事項的影響外,日期為2021年5月24日。
76
目錄
項目8.財務報表和補充數據
目標酒店公司(Target Hotitality Corp.)
合併資產負債表
(千美元)
十二月三十一日, | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
資產 |
| (重述) |
| (重述) | ||
流動資產: |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款,減去壞賬準備#美元 |
| |
| | ||
預付費用和其他資產 |
| |
| | ||
關聯方應收賬款 | | | ||||
流動資產總額 |
| |
| | ||
受限現金 | — | | ||||
專業租賃資產,淨額 |
| |
| | ||
其他財產、廠房和設備,淨值 |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
其他無形資產,淨額 |
| |
| | ||
遞延税項資產 |
| |
| | ||
遞延融資成本左輪手槍,淨額 |
| |
| | ||
其他非流動資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債 |
|
|
|
| ||
流動負債: |
|
|
|
| ||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計負債 |
| |
| | ||
遞延收入和客户存款 |
| |
| | ||
資本租賃和其他融資義務的當期部分(附註13) |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
其他負債: |
|
|
|
| ||
長期債務(附註13): |
|
| ||||
本金金額 | | | ||||
減去:未攤銷的原始發行折扣 | ( | ( | ||||
減去:未攤銷定期貸款遞延融資成本 | ( | ( | ||||
長期債務,淨額 | | | ||||
循環信貸安排(附註13) | | | ||||
長期資本租賃和其他融資義務 | | | ||||
其他非流動負債 |
| |
| — | ||
遞延收入和客户存款 |
| |
| | ||
資產報廢義務 |
| |
| | ||
認股權證負債 | | | ||||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註20) |
|
|
|
| ||
股東權益: |
|
|
|
| ||
普通股,$ | | | ||||
國庫普通股按成本價計算, | ( | ( | ||||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
累計收益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
77
目錄
目標酒店公司(Target Hotitality Corp.)
綜合全面收益表(損益表)
($(千美元,每股除外)
在過去的幾年裏 | |||||||||
2011年12月31日 | |||||||||
2020 |
| 2019 | 2018 | ||||||
收入: | (重述) | (重述) | |||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | |||
專業租金收入 | | | | ||||||
建設費收入 | | | | ||||||
總收入 | | | | ||||||
費用: | |||||||||
服務 | | | | ||||||
專業租賃 | | | | ||||||
特種租賃資產折舊 | | | | ||||||
減值損失 | — | — | | ||||||
毛利 | | | | ||||||
銷售、一般和行政 | | | | ||||||
其他折舊和攤銷 | | | | ||||||
重組成本 | — | | | ||||||
貨幣(收益)損失,淨額 | — | ( | | ||||||
其他費用(收入),淨額 | ( | | ( | ||||||
營業收入 | | | | ||||||
債務清償損失 | — | | — | ||||||
利息支出,淨額 | | | | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 | ( | ( | — | ||||||
所得税前收入(虧損) | ( | | | ||||||
所得税費用(福利) | ( | | | ||||||
淨收益(虧損) | ( | | | ||||||
其他綜合收益(虧損) | |||||||||
外幣折算 | | ( | ( | ||||||
綜合收益(虧損) | ( | | | ||||||
加權平均流通股-基本和稀釋 | |||||||||
每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | ( | $ | | $ | |
請參閲附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分
78
目錄
目標酒店公司(Target Hotitality Corp.)
合併股東權益變動表(重述)
截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度
(千美元)
| 普通股 | 國庫普通股 |
|
|
| ||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 |
| 股票 | 金額 |
| 額外實收資本 | 權益(赤字) |
| 累計其他綜合虧損 |
| 累計收益 |
| 股東權益總額 | |||||||||||
之前報告的2017年12月31日的餘額 | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
資本重組的追溯應用 | | | — | — | — | | — | ( | — | ||||||||||||||||
2017年12月31日調整後餘額 | | $ | | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
分佈 | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
貢獻 | — | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
資本重組的追溯應用 | | | — | — | ( | — | — | — | — | ||||||||||||||||
累計平移調整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | | $ | | — | $ | — | $ | | $ | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||
資本重組交易(1) | | | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
貢獻 | — | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
資本重組交易-支付給Algeco賣家的現金 | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
用於結算工資税預扣的股票 | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
作為股票回購計劃一部分的普通股回購 | ( | — | | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
累計平移調整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
重述的2019年12月31日餘額 | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
淨損失 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
用於結算工資税預扣的股票 | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
累計平移調整 | — | — | — | — | - | — | | — | | ||||||||||||||||
重述的2020年12月31日餘額 | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | |
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
79
目錄
目標酒店公司(Target Hotitality Corp.)
合併現金流量表
(千美元)
在過去的幾年裏 | |||||||||
十二月三十一日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 | 2018 | |||||
經營活動的現金流: |
| (重述) |
| (重述) | |||||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | | |||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
| |||||||
折舊 |
| |
| | | ||||
無形資產攤銷 |
| |
| | | ||||
減值損失 | — | — | | ||||||
資產報廢債務的增加 |
| ( |
| | | ||||
遞延融資成本攤銷 |
| |
| | | ||||
攤銷原發行貼現 | | | — | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 | ( | ( | — | ||||||
基於股票的薪酬費用 | | | — | ||||||
公務員貸款補償費用 |
| — |
| | | ||||
(收益)出售專業租賃資產和其他財產、廠房和設備的損失 | ( | | — | ||||||
非自願轉換的損失(收益) | ( | | ( | ||||||
債務清償損失 | — | | — | ||||||
遞延所得税 |
| ( |
| | | ||||
扣除回收後的應收賬款損失準備金(收益) | | | ( | ||||||
經營性資產和負債變動(扣除收購業務後的淨額) |
| ||||||||
應收賬款 |
| |
| | ( | ||||
關聯方應收賬款 | ( | ( | — | ||||||
預付費用和其他資產 |
| ( |
| ( | ( | ||||
應付賬款和其他應計負債 |
| |
| ( | | ||||
遞延收入和客户存款 |
| ( |
| ( | ( | ||||
其他非流動資產和負債 |
| ( |
| ( | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | | ||||
投資活動的現金流: |
|
|
| ||||||
購買專業租賃資產 |
| ( |
| ( | ( | ||||
購置房產、廠房和設備 |
| ( |
| ( | ( | ||||
購買業務,扣除購入的現金後的淨額 | — | ( | ( | ||||||
出售專業租賃資產和其他財產、廠房和設備所得收益 | | | — | ||||||
保險收益的收取 |
| |
| | | ||||
附屬公司的還款 |
| — |
| | | ||||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ( | ||||
融資活動的現金流: |
|
|
| ||||||
高級擔保票據借款收益,扣除貼現後的淨額 |
| — |
| | — | ||||
融資和資本租賃義務的本金支付 |
| ( |
| ( | ( | ||||
融資和資本租賃義務借款收益 | | — | — | ||||||
ABL借款的本金支付 |
| ( |
| ( | ( | ||||
銀行間同業拆借所得收益 |
| |
| | | ||||
償還關聯票據 |
| — |
| ( | ( | ||||
來自附屬公司的貢獻 |
| — |
| | | ||||
向附屬公司分銷 | — | — | ( | ||||||
資本重組 | — | | — | ||||||
資本重組-支付給Algeco賣家的現金 |
| — |
| ( | — | ||||
遞延融資成本的支付 |
| — |
| ( | ( | ||||
交回限售股份以繳交税款 | ( | ( | — | ||||||
購買庫存股 | ( | ( | — | ||||||
關聯票據收益 | — | — | | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| ( |
| | | ||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ( | ( | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
| |
| ( | ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金-年初 |
| |
| | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金-年終 | $ | | $ | | $ | | |||
補充現金流信息: | |||||||||
利息支付的現金,扣除資本化金額後的淨額 | $ | | $ | | $ | | |||
繳納的所得税,扣除收到的退款後的淨額 | $ | | $ | | $ | — | |||
應計資本支出減少 | $ | | $ | — | $ | — | |||
非現金投融資活動: |
|
| |||||||
應計資本支出的非現金變化 | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||
作為股份回購計劃一部分的普通股非現金回購 | $ | — | $ | ( | $ | — | |||
聯屬公司的非現金貢獻-聯屬公司票據的寬恕 | $ | — | $ | | $ | — | |||
向PEAC的非現金分配--PEAC的負債轉移,淨額 | $ | — | $ | ( | $ | — | |||
資本租賃債務的非現金變化 | $ | — | $ | ( | $ | — | |||
由於匯率變動的影響,專業租賃資產的非現金變化 | $ | — | $ | — | $ | ( | |||
購買企業時的非現金對價,扣除收購現金後的淨額 | $ | — | $ | — | $ | | |||
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬: | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | |||
受限現金 | | | | ||||||
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | | $ | | $ | |
見附註,這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
80
目錄
目標酒店公司(Target Hotitality Corp.)
合併財務報表附註
(金額以千元為單位,除非另有説明)
1.業務組織和性質、列報依據和重要會計政策摘要(重述)
運營的組織和性質
塔吉特酒店公司(Target Hotitality Corp.)成立於2019年3月15日,是美國最大的垂直整合的專業租賃和酒店服務公司之一。該公司提供垂直整合的專業租賃和全面的接待服務,包括:餐飲和餐飲服務、維護、客房管理、場地管理、安全、健康和娛樂、整體勞動力社區管理、禮賓服務和洗衣服務。Target Hotitality為主要位於西得克薩斯州、南得克薩斯州、俄克拉何馬州和巴肯地區的石油、天然氣、採礦、替代能源、政府和移民部門以及美國各種大型線性建設(管道和基礎設施)項目的客户提供服務。
該公司的證券在納斯達克資本市場上市,是Target物流管理有限責任公司及其子公司(“Target或TLM”)和RL Signor Holdings,LLC及其子公司(“Signor”)業務的控股公司。TDR Capital LLP(“TDR Capital”或“TDR”)擁有大約
2018年11月13日,PEAC簽訂了:(I)由PEAC、特拉華州有限責任公司Signor Merge Sub LLC、Platinum Eagle的全資子公司以及Holdco收購案的姊妹公司(定義為Topz Holdings LLC)(以下定義為Signor Merge Sub LLC)、Arrow Holdings S.a.r.l.、盧森堡公司Arrow Holdings S.a.r.l.(以下定義為Topz Holdings LLC)簽署並於2019年1月4日修訂的合併協議和計劃(“Signor Merge Sub LLC”),以及PEAC、特拉華州有限責任公司Signor Merge Sub LLC和Holdco收購的姊妹公司Signor Merge Sub LLC之間的合併協議和計劃。法國興業銀行責任限額(Ii)經2019年1月4日修訂的合併協議和計劃(“目標合併協議”,與Signor合併協議一起,“合併協議”),由鉑鷹公司、特拉華州有限責任公司託帕茲控股有限公司(“託帕茲”)、特拉華州有限責任公司(“託帕茲”)、特拉華州有限責任公司Arrow Bidco,LLC(特拉華州有限責任公司,“Bidco”)、Algeco Investments以及它們之間簽署的經2019年1月4日修訂的協議和計劃(“箭頭賣方”)和Signor母公司(定義見下文),以及(Ii)經2019年1月4日修訂的合併協議和計劃(“目標合併協議”和“Signor合併協議”)。塗上鞋帶的維努奧斯毛髮根據合併協議,鉑鷹於2019年3月15日透過其全資附屬公司Topz,收購Arrow Parent Corp.、特拉華州一間公司(“Signor Parent”)、Bidco的擁有人及Signor的所有已發行及未償還的股權,以及Algum Eagle的所有已發行及未償還的股權,分別為Arrow Parent Corp.、一家特拉華州公司(“Signor Parent”)、Bidco的擁有者及Signor的擁有者。大約$
Target Parent,由TDR於2017年9月成立。在業務合併之前,Target母公司由Algeco Scotsman Global S.a.r.l直接所有。(“ASG”),最終由TDR管理和控制的一組投資基金擁有。2018年,ASG將其在Target母公司的所有所有權權益轉讓給了Algeco賣家,Algeco賣家是ASG的附屬公司,最終也由TDR管理和控制的一組投資基金擁有。Target母公司是一家控股公司,包括ASG及其某些附屬公司的美國公司員工和某些相關的行政成本,是其運營公司Target的所有者。目標母公司已收到資本
81
目錄
這些活動包括捐款、分配和維護現金以及欠關聯實體的其他金額。如上所述,關於業務合併的結束,Target母公司與Bidco合併並併入Bidco,Bidco作為倖存實體。
Signor Parent擁有
最新動態--新冠肺炎與油氣行業的顛覆
2020年1月30日,世界衞生組織宣佈爆發一種高度傳染性的上呼吸道感染,由冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”),一種新的冠狀病毒株,俗稱“冠狀病毒”。新冠肺炎在全球範圍內的爆發和世界衞生組織於2020年3月11日宣佈的大流行給公司的業務帶來了新的風險。此外,在2020年第一季度,由於新冠肺炎的蔓延以及沙特和俄羅斯的行動,原油價格大幅下跌。在2020年3月之前,公司的業績基本符合預期,在2020年3月之後,我們開始經歷收入下降。*公司的運營能力和供應鏈都沒有經歷過實質性的中斷,我們的社區也沒有經歷過服務中斷或關鍵產品短缺的情況。然而,圍繞新冠肺炎的形勢以及石油和天然氣需求的減少,以及同時出現的供過於求,對公司2020年的經營業績產生了重大不利影響。*由此產生的經濟影響導致公司實施了幾項成本控制措施,這些措施主要始於2020年4月,包括減薪、裁員、休假、減少可自由支配的開支和取消所有非必要的旅行。除這些措施外,公司還暫時關閉併合並了二疊紀盆地的幾個社區,並於2020年5月暫時關閉了巴肯盆地的所有社區。然而,隨着客户活動水平開始增加,該公司於2020年7月開始重新開放二疊紀和巴肯盆地的社區。*此外,, 該公司與石油和天然氣行業的幾個客户進行了合同修改,導致2020年延長了合同期限,減少了最低合同承諾。這些修改利用多年合同延期來維持合同價值,併為公司提供更多關於長期收入和現金流的可見性。這種互惠互利的方法平衡了日均費率和合同期限,並使公司能夠利用一個更平衡的市場。
新冠肺炎給全球經濟形勢和公開證券市場帶來了重大變化。疫苗廣泛分發的延遲,或公眾對疫苗缺乏接受,可能導致人們繼續自我隔離,在很長一段時間內不參與大流行前的經濟活動。此外,即使疫苗被廣泛分發和接受,也不能保證疫苗最終會成功限制或阻止新冠肺炎的傳播。這些變化可能會因本公司經營的市場、本公司公開交易股權和債務的價格與本公司的賬面價值相比而導致估計發生變化。這些估計的變化可能會對公司的綜合財務報表產生重大影響,特別是與潛在商譽減值有關的公司報告單位的公允價值、與潛在減值有關的長期資產和其他無形資產的公允價值以及壞賬準備方面的影響。
由於新冠肺炎的影響和油氣行業的中斷,在2020年第一季度,我們還得出了一個觸發事件已經發生的結論,我們測試了我們的長期無形資產(包括商譽)的減值。他説:根據我們利用公司目前的長期預測進行的減值評估,我們確定這些資產的賬面價值沒有減損。此外,我們在10月1日進行的年度商譽和無限期生活無形減值評估沒有發現任何減值。有關我們的商譽減值測試和相關結果的更多信息,請參閲附註9。他説:由於新冠肺炎大流行周圍條件的不確定性和迅速演變的性質,以及對石油和天然氣的需求下降,鑑於
82
目錄
鑑於我們很大一部分客户羣在石油和天然氣行業運營,經濟前景的變化可能會改變我們的長期預測。
此外,在新冠肺炎方面,特朗普總統於2020年3月27日簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》),使之成為法律。除其他事項外,CARE法案還包括有關淨營業虧損80%限制的條款,以及對商業利息扣除限制的修改。我們評估了CARE法案中的條款將如何影響我們的合併財務報表,並得出結論,CARE法案對我們分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度所得税撥備沒有實質性影響.
陳述的基礎
所附綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)按權責發生制會計基礎編制。
由於TDR共同擁有目標母公司和Signor母公司,如上所述,在業務合併之前的期間,財務報表被合併,以包括目標母公司和Signor母公司的合併賬户。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。在業務合併之前,目標母公司的最終母公司TDR擁有
業務合併前的財務報表反映了Target Parent和Signor Parent的歷史財務狀況、經營結果和現金流,符合美國公認會計原則(GAAP)。該等財務報表由Target Parent及Signor Parent所備存的獨立紀錄編制,不一定顯示Target Parent及Signor Parent作為獨立實體經營時可能存在的情況或經營結果。
管理層認為,業務合併前合併財務報表所依據的假設,包括有關一般公司費用分配的假設是合理的。然而,分配可能不包括Target母公司和Signor母公司將發生的所有實際費用,並且可能不反映其運營結果、財務狀況和現金流,如果它在本報告所述期間是一家獨立公司的話。若Target Parent和Signor Parent是一家獨立公司,並在本報告所述期間作為獨立實體運營,則估計實際成本是不可行的。如果Target母公司和Signor母公司是一家獨立的公司,可能發生的實際成本將取決於許多因素,包括組織結構、Target母公司和Signor母公司可能直接或外包執行的公司職能以及Target母公司和Signor母公司可能在執行管理、法律和其他專業服務以及某些公司管理職能等領域做出的戰略決策。由於之前討論的重組,大約有$
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目錄
重新分類
這些財務報表中的某些上一年度金額已重新分類,以符合本年度的列報方式,不影響淨收益(虧損)和全面收益(虧損)、股東權益或現金流量。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表時,管理層需要使用估計和假設來確定合併財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用的報告金額。如果財務報表所依據的基本估計和假設在未來期間發生變化,實際金額可能與隨附的合併財務報表中包含的金額不同。
合併原則
合併財務報表由本公司及其子公司的財務報表組成,這些子公司由於擁有多數表決權權益而被其控制。附屬公司自收購之日(即本公司取得控制權之日)起全面合併,並繼續合併至該控制權終止之日。各子公司的財務報表與本公司的報告期相同。所有公司間餘額和交易都將被沖銷。根據美國會計準則第805條,這項業務合併被記為反向資本重組。雖然在法律上,鉑鷹是Target Parent和Signor Parent的間接收購人,但在會計和財務報告方面,Target Parent和Signor Parent被視為收購人。
由於Target母公司和Signor母公司是業務合併中的會計收購方,因此,本公司在業務合併後提交給證券交易委員會的財務報告的編制“就像”目標母公司和Signor母公司是本公司的會計前身一樣。目標母公司和Signor母公司的歷史業務被視為本公司的業務。因此,本報告所包括的財務報表反映(I)目標母公司和Signor母公司在業務合併前的歷史經營業績;(Ii)本公司、目標母公司和Signor母公司在業務合併後於2019年3月15日的綜合業績;(Iii)目標母公司和Signor母公司按其歷史成本計算的資產和負債;以及(Iv)本公司所有呈報期間的股權結構。與業務合併相關的購買Target Parent和Signor Parent的普通股股數的資本重組將追溯到呈報的最早期間,並將用於計算以前呈報的所有期間的每股收益。業務合併交易中並無記錄無形資產或商譽的遞增基準,該交易被視為目標母公司和Signor母公司的反向資本重組。
重要會計政策摘要
現金和現金等價物
本公司將購買到期日在三個月或以下的所有高流動性票據視為現金等價物。限制現金中包括的是不可撤銷的備用信用證,這些信用證代表着現場改善的抵押品。這一限制在2020年取消,因此,公司不再限制現金。
應收賬款和壞賬準備
應收賬款主要包括客户因提供專業租賃服務而應收的金額。應收貿易賬款是在扣除壞賬準備後入賬的。壞賬準備是根據預計在收取這些賬户時發生的損失金額計算的。估計損失是基於對未付應收賬款的審查,包括具體賬户和相關賬齡,以及歷史收款。
84
目錄
經驗。當管理層確定特定賬款無法收回時,將從備用金中註銷該賬款。壞賬準備的活動如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||
年初餘額 | $ | $ | | $ | | |||
計入壞賬費用的費用 | | | ||||||
恢復 | ( | ( | ( | |||||
核銷 | ( | ( | - | |||||
年終餘額 | $ | | $ | $ |
當期壞賬費用扣除回收後的費用包括在隨附的綜合全面收益(虧損)表中的銷售、一般和行政費用中。
預付費用和其他資產
預付費用約為$
信用風險集中
在正常業務過程中,公司根據對客户財務狀況的信用評估向客户發放信貸,通常不需要抵押品或其他擔保。大客户被定義為個別佔公司收入或應收賬款10.0%以上的客户。我們最大的客户是田納西州的CoreCivic,LLC和TC Energy Keystone Pipeline,LP,他們佔了
截至2019年12月31日止年度,本公司
截至2018年12月31日止年度,本公司
主要供應商被定義為單獨佔年採購量的10.0%以上的供應商。截至2020年12月31日止年度,本公司
該公司幾乎完全為政府和石油天然氣行業的客户提供服務,因此幾乎完全依賴於這些客户的持續活動。
利息資本化
建造某些長期資產的利息成本通過將適用於本公司借款的加權平均利率應用於建設期內未償還的累計支出的平均金額來資本化。*這樣的資本化利息成本會在相關資產的估計使用壽命內折舊。為
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目錄
在截至2018年12月31日的每一年中,2020、2019年和2018年的資本化利息總額約為$
專業租賃資產
專業租賃資產(單位、工地工程及傢俱及固定裝置包括住宿)按成本減去累計折舊及減值損失計量。成本包括可直接歸因於資產收購的支出。當改善和改進單位的成本延長了單位的使用壽命或增加了單位的租金價值時,這些費用就被資本化。為滿足特定客户規格而產生的成本將在租賃期內資本化並折舊。維護費和維修費在發生時計入費用。
折舊一般是用直線法計算估計的使用年限,並考慮這些資產的剩餘價值。模塊單元的預計使用壽命為
其他財產、廠房和設備
其他財產、廠房和設備在扣除累計折舊和減值損失後按成本列報。資本租賃項下租賃的資產將按租賃期及其使用年限中較短的時間進行折舊,除非合理確定本公司將在租賃期結束時獲得所有權。土地不會貶值。維護費和維修費在發生時計入費用。
折舊一般使用直線法計算估計使用壽命,如下所示:
建築物 |
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機器和辦公設備 |
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傢俱和固定裝置 |
| |
軟體 |
|
如適用,對摺舊方法、使用年限和剩餘價值進行前瞻性審查和調整。
業務合併
除與附註1所述之共同控制交易有關外,業務合併乃採用收購方法入賬。轉讓的收購對價按收購日的公允價值計量,包括轉讓的資產、承擔的負債和已發行的股權。產生的收購成本計入銷售費用、一般費用和行政費用。當本公司收購業務時,所承擔的金融資產和負債將根據收購日的合同條款、經濟情況和相關條件進行評估,以便進行適當的分類和指定。
收購人轉讓的任何或有對價在收購日按公允價值確認。或有對價公允價值的任何後續變動均在損益中確認。如果或有對價被歸類為股權,則不會重新計量,隨後的結算將計入股權。
商譽
本公司至少每年在報告單位層面評估減值商譽。報告單位是運營部門,如果離散財務信息是由部門管理層準備並定期審查的,則報告單位是該運營部門的一個級別(組成部分級別)。但是,如果各組成部分具有相似的經濟特徵,則彙總為單個報告單位。為了減值測試的目的,在企業中獲得的商譽
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目錄
合併將分配給預計將從合併中受益的每個公司報告單位。該公司評估其報告結構的變化,以評估這種變化是否影響其一個或多個報告單位的構成。如果本公司報告單位的構成發生變化,則使用相對公允價值分配方法在報告單位之間重新分配商譽。
本公司於10月1日進行年度商譽減值測試。此外,本公司在任何報告期內,如果發生的事件或環境變化表明可能已發生減值,則會進行減值測試。為了測試商譽的減值,本公司首先進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果得出結論認為是這樣的話,公司就會進行量化減值測試。否則,不需要進行定量減損測試。他説:根據量化減值測試,本公司將把每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。
在評估報告單位的公允價值時,本公司會考慮市場法、收益法或兩者兼而有之。根據市場法,報告單位的公允價值基於與被估值報告單位相當的公司的報價市場價格。根據收益法,報告單位的公允價值以估計現金流量的現值為基礎。收益法取決於幾個重要的管理假設,包括估計的未來收入增長率、銷售毛利率、營業利潤率、資本支出、税率和貼現率。
如果報告單位的賬面金額超過計算的公允價值,減值損失將確認為相當於超出的金額,但以分配給該報告單位的商譽總額為限。此外,本公司在計量商譽減值費用時,會考慮任何可扣税商譽對申報單位賬面金額的所得税影響(如適用)。
商譽以外的無形資產
本公司收購併被確定具有無限期使用年限的無形資產不攤銷,但至少每年進行減值測試。該公司的無限期無形資產由商標名組成。本公司通過比較特許權使用費減免方法和無限期無形資產的賬面價值來計算公允價值。此方法用於估算無形資產所有者所節省的成本,否則該所有者將不得不為通過使用該資產而賺取的收入支付特許權使用費或許可費。如果無限期無形資產的賬面價值超過公允價值,將計入減值損失。
其他使用年限有限的無形資產按成本減去累計攤銷和減值損失(如有)計量。無形資產的後續支出只有在增加了與其相關的特定資產所體現的未來經濟利益時才會資本化。攤銷在無形資產的預計使用年限內以直線方式確認在損益中。該公司擁有客户關係資產,其壽命範圍從
可攤銷長期無形資產減值
固定資產(包括租賃設備及其他物業、廠房及設備及應攤銷無形資產)於發生顯示資產賬面值可能無法收回的事件或情況變化時,會就減值進行審核。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產組的賬面價值與資產組預期產生的未貼現現金流(不計利息費用)進行比較來衡量的。如果未來未貼現現金流(不含利息費用)超過一項資產的賬面價值,
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持有待售資產
當管理層批准並承諾制定正式計劃積極營銷待售資產時,管理層將考慮持有待售資產,出售很可能在12個月內完成。*如果簽署了銷售合同,並且存在大量不可退還的定金或合同解約費,則可能會被認為有可能出售。一旦被指定為持有待售,管理層將按賬面價值或估計公允價值中的較低者記錄資產的賬面價值,減去估計出售成本,並停止記錄折舊費用。截至2020年12月31日,
其他非流動資產
其他非流動資產包括2020至2019年期間實施雲計算系統的資本化軟件實施成本。*本公司將應用程序開發階段發生的與實施雲計算軟件相關的支出資本化。這些資本化成本在雲計算託管安排的期限內攤銷為銷售、一般和管理費用,包括合理的某些續訂,從託管安排的模塊或組件準備好其預期使用時開始。
遞延融資成本折算器,淨額
遞延融資成本左輪手槍與發行附註13中討論的新ABL左輪手槍融資和Algeco ABL融資相關。*該等成本使用直線法在信貸額度的合同期限內按初始到期日攤銷。遞延融資成本左輪手槍攤銷費用計入利息支出,淨額計入綜合全面收益表(損益表)。
定期貸款延期融資成本
定期貸款遞延融資成本與發行附註13所述的高級擔保票據2024相關。*本公司將未攤銷遞延融資成本直接從綜合資產負債表上的票據本金中扣除。*根據實際利率法,此類成本在債務期限內遞延和攤銷。
原始發行折扣
債務原始貼現與附註13所述的高級擔保票據2024的發行相關,並計入綜合資產負債表中票據本金的直接扣減。根據有效利率法,債務貼現在債務期限內遞延和攤銷。他説:
資產報廢義務
該公司確認資產報廢義務(ARO),該義務與公司專業租賃資產運營相關的法律義務有關。該等ARO的公允價值於產生責任時按折現法入賬,並因現值在預期結算時間內的變動而隨時間增值。預期結算時間或金額的變化在變動期內確認為ARO及相關資產報廢成本賬面值的增加或減少,相關資產報廢成本賬面價值的減少超過相關資產報廢成本的賬面價值在綜合全面收益(虧損)表中確認。*關於Dilley設施租賃合同的修訂(在附註21中討論),重新測量了該設施的ARO,導致ARO減少了約#美元
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分別在所附的截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面收益(虧損)表中確認專業租賃成本。
外幣交易和換算
該公司的報告貨幣是美元。*外幣交易引起的匯率調整在損益中確認,而財務報表換算產生的影響反映為累計其他全面虧損的組成部分,即權益的組成部分。
功能貨幣與美元不同的子公司的資產和負債在報告日按匯率換算為美元,收入和費用按各自期間的平均匯率換算。
應收或應付合並公司實體產生的匯兑損益,如在可預見的將來既無計劃亦無預期結清,則被視為本公司實體淨投資的一部分,並計入累計其他全面虧損。
收入確認
該公司的收入來自專業租賃和接待服務,特別是住宿和相關的輔助服務。收入在根據與客户的合同關係條款提供住宿和服務期間確認。某些安排包括向顧客出租住宿設施。租賃在權威的租賃指導下作為經營性租賃入賬,並在租賃協議期限內採用直線法確認為收入。當本公司與多個可交付項目達成安排時,將根據每個可交付項目的相對估計售價在各可交付項目之間分配安排對價。住宿和服務交付的估計價格是根據單獨出售時的住宿和服務價格,或基於對銷售價格的最佳估計。*與收入相關的最重要的估計和判斷涉及相對獨立售價,目的是在我們的租賃交易中將對價分配給履行義務。合同的交易價格分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。*本公司的收入不包括變動對價的重大金額。
由於與專業租賃和接待服務相關的績效義務是隨着時間的推移而履行的,因此我們的大部分收入是按客户入住的每晚按合同日費率按日確認的。在合同開始時,我們評估我們與客户的合同中承諾的商品和服務,並確定每個承諾的履行義務,即向我們的客户提供不同的商品或服務(或捆綁的商品或服務)。我們的客户通常根據承諾的合同簽訂住宿服務合同,合同條款通常從幾個月到
當住宿和服務預先計費和收取時,收入的確認將推遲到提供服務之後。該公司的某些合同安排允許客户在特定時期內使用付費但未使用的住宿和服務。本公司確認這些已付費但未使用的住宿和服務的收入,因為這些住宿和服務很可能不會被使用,或者在指定期限屆滿時被消費。
服務成本包括勞務費、食品費、水電費、供應費、房租和其他與住宿單位運營相關的直接成本。租金成本包括租賃成本和其他維護住宿單位的直接成本。與合同相關的成本包括銷售佣金,這些佣金在綜合全面收益(虧損)表中已發生並反映在銷售、一般和行政費用中。
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該公司使用完工百分比法確認與社區建設相關的收入,並以成本比法計量完工進度作為確認收入的基礎。管理層認為,這種成本比成本法是衡量社區建設中履行義務的進度的最合適的衡量標準。未完成合同的估計損失撥備是在確定此類損失的期間計提的。工作績效、工作條件、估計盈利能力和最終合同結算的變化可能導致對預計成本和收入的修訂,並在確定對估計的修訂和可以合理估計金額的期間確認。可能影響未來項目成本和利潤率的因素包括天氣、生產效率、勞動力、材料和子組件的可用性和成本。他説:
使用竣工百分比法進行社區建設的收入在綜合全面收益表(損失表)中反映為建設費收入。他説:
此外,該公司還收取銷售、使用、佔用和類似税款,並在綜合全面收益(虧損)報表中按淨額(不包括收入)列報。*本公司在確定之前討論的交易價格時不包括這些税款。
公允價值計量
金融工具在公允價值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。輸入的優先級分為三個級別,可用於衡量公允價值:
第1級:反映活躍市場中可觀察到的相同資產或負債的報價的投入。
第2級:反映活躍市場中類似資產或負債的報價的投入;不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;或可觀察到或主要可從可觀察到的市場數據得出或得到證實的重大投入的模型衍生估值。
第3級:在計量日期資產或負債沒有可觀察到的投入的情況下,無法觀察到的投入。
所得税
該公司的業務需繳納美國聯邦、州、地方和外國所得税。*本公司按負債法核算所得税,該方法要求確認已列入財務報表的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異,使用預期差異將逆轉的年度的現行税率來確定的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
公司記錄遞延税金淨資產的程度是,這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時,公司考慮了所有可用的正面和負面證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入、税務籌劃戰略和最近的經營業績。計入估值免税額是為了將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。當在報告期內設立估值準備或增加準備時,税費一般記錄在公司的綜合全面收益(虧損)表中。
在2017年12月22日進行重組之前,如Form 10-K 2019年年度報告附註1所述,Target的運營包括在其歷史母公司Williams Scotsman International,Inc.的美國納税申報單中,以及某些州、地方和外國所得税申報單中。*在編制重組前期間的合併財務報表時,所得税撥備採用“分開報税法”計算。*根據此方法,Target假設將向税務機關提交單獨的報税表,從而報告其應納税所得額或虧損,並向母公司支付適用税款或從母公司獲得適當的退款(視情況而定)。目標條款
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截至2018年12月31日,是根據假設的當前年度單獨報税表計算的應繳或可退税金額。Target為暫時性差額及其可就假設回報申索的任何結轉提供遞延税項,並根據其預測的獨立回報結果評估是否需要估值津貼。
根據適用的權威指導,本公司使用福利確認模型(分兩步法、更可能確認標準和計量方法)對不確定所得税頭寸進行會計處理,該標準將頭寸衡量為最終結算時實現可能性大於50%的最大税收優惠金額。如果税收狀況的好處不太可能因其技術優勢而持續下去,那麼就不會記錄任何好處。只與項目何時被列入納税申報單的時間相關的不確定的税收頭寸被認為已經達到了確認閾值。本公司將所得税費用中與不確定税位相關的利息和罰金分類。
2017年12月22日,美國政府頒佈了俗稱《減税和就業法案》(簡稱《法案》)的綜合性税收立法。該法案對美國税法進行了廣泛而複雜的修改,包括但不限於:(1)將美國聯邦企業税率從
截至2017年12月31日及截至2017年12月31日止年度,由Target業務組成的本公司完成了對該法案的所得税影響的會計處理。由於歷史上的負收益和利潤,本公司沒有記錄根據該法對某些外國子公司的某些未匯回收益徵收的一次性過渡税的負債。該公司還重新計量了他們的遞延税項資產和負債,以反映美國聯邦公司税率從
認股權證負債
WE評估我們的法律前身白金鷹發行的認股權證,即在首次公開發行(IPO)的同時,以私募方式購買其普通股的認股權證(“私募認股權證”)。根據ASC 815-40,衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同,並得出結論,認為它們不符合歸類為股東權益的標準。具體地説,私募認股權證協議中的條款規定,和解金額可能會根據權證持有人的特徵而發生變化,由於權證持有人不是股本股份固定換固定期權定價的投入,因此此類條款將阻止認股權證被歸類為股權。由於私募認股權證符合ASC 815對衍生工具的定義,因此我們按公允價值在資產負債表上將該等私募認股權證作為負債入賬,隨後在每個報告日期的綜合全面收益(虧損)表中確認其各自公允價值的變動。公允價值調整是通過使用Black-Scholes期權定價模型根據市場上較少觀察到的投入確定的,如附註17所述. 就所得税而言,私募認股權證被視為權益工具,因此,並無與確認的私募認股權證公允價值變動相關的税務會計。
基於股票的薪酬
本公司發起一項股權激勵計劃(以下簡稱“計劃”),某些員工和非員工董事參與該計劃。本計劃由本公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)管理。*本公司根據授予日的公允價值計量用於交換授予股權工具(通常為限制性股票單位獎勵(“RSU”)和股票期權)的服務成本,因為根據本計劃發放的獎勵屬於股權分類。股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型計算的,而RSU的公允價值是根據公司於
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授予日期或授予日之前(含)普通股的10日成交量加權平均價。*由此產生的成本在要求僱員或非僱員董事提供服務以換取獎勵的期間內確認,通常是歸屬期間。這些沒收在發生時都會計入其中。*有關與該計劃相關的活動的進一步細節,請參閲附註25。
庫存股
庫存股反映為按成本減少股東權益。我們使用加權平均購買價格來確定重新發行的庫存股的成本(如果有的話)。
近期發佈的會計準則
本公司符合2012年Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)對新興成長型公司(“EGC”)的定義。根據“就業法案”為企業集團提供的豁免,公司選擇推遲遵守新的或修訂後的財務會計準則,直到要求非發行人的公司(如2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第2(A)節所界定的)遵守這些標準。因此,下面包括的合規日期與非發行人有關,並在允許的情況下指明早期採用日期。
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,租賃(主題842).本指南對ASC主題840項下有關租賃會計的現行做法進行了修訂。租賃權(ASC 840)對承租人和出租人都是如此。新的指導要求承租人確認幾乎所有租約(符合短期租賃定義的租約除外)的使用權資產和租賃負債。租賃負債將等於租賃付款的現值,使用權資產將基於租賃負債,並受初始直接成本等調整的影響。就損益表而言,新標準保留了與ASC 840類似的雙重模式,要求租賃要麼被歸類為經營類,要麼被歸類為融資類。經營租賃將產生直線費用(類似於ASC 840規定的經營租賃的承租人當前會計處理),而融資租賃將導致前期負擔的費用模式(類似於ASC 840規定的資本租賃的承租人當前會計處理)。雖然新標準保持了與ASC 840類似的出租人會計核算,但新標準反映了更新,以與承租人模式的某些變化保持一致。2020年6月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2020-05號,對2021年12月15日之後的會計年度發佈的新財務報表準則,以及非發行人(包括EGC)2022年12月15日之後的會計年度內的中期,推遲了新準則的生效日期,繼續允許提前申請。主題842允許實體確認和計量使用修改後的追溯法提出的最早期間開始時的租賃,或在新的可選過渡方法下采用,該方法允許實體確認截至通過日期對留存收益期初餘額的累積影響調整。該公司尚未採用這一標準,目前正在評估這一聲明對其合併財務報表的影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具--信貸損失 (ASU 2016-13或主題326)。這一新標準改變了公司對貿易和其他應收賬款的信用減值的會計處理方式,並改變了大多數金融資產和某些其他工具的信用損失的計量方式,這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。亞利桑那州立大學2016-13年度將用“預期損失”模型取代目前的“已發生損失”模型。在“已發生損失”模型下,損失(或津貼)僅在導致實體相信損失可能發生(即已“發生”)的事件(如拖欠款項)發生時才予以確認。在“預期損失”模式下,損失(或備抵)在資產初始確認時確認,該資產反映了導致實現虧損的所有未來事件,無論未來事件是否可能發生。“已發生損失”模型考慮過去的事件和當前狀況,而“預期損失”模型包括對尚未發生的未來的預期。亞利桑那州立大學2018-19年對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進,於2018年11月發佈,將經營租賃排除在新的指導之外。2019年,FASB投票決定推遲2022年12月15日之後的報告期和這些報告期內的中期發佈的新財務報表標準的生效日期。該公司目前正在評估這一新標準對其合併財務報表的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化所得税的核算它簡化了所得税的會計處理,消除了某些例外情況,並實施了額外的要求,從而使ASC 740所得税的適用更加一致。新標準從12月以後的財政年度開始生效。
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15,2020適用於公共實體,並允許及早採用。我們目前正在評估採用ASU 2019-12對我們合併財務報表的影響。*本公司不打算提前採用ASU 2019-12。
2.重報以前發佈的合併財務報表
該公司此前將其未償還的私募認股權證作為股本組成部分而不是負債進行會計處理。正如下文更全面討論的那樣,本公司已將私募認股權證於2020年及2019年12月31日重新分類為按公允價值計算的負債,並於截至2020年及2019年12月31日止年度的綜合全面收益(虧損)表中確認的估計公允價值變動。
2021年4月12日,美國證券交易委員會(SEC)公司財務部代理總監和代理總會計師共同發佈了一份關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮因素的聲明,題為《關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮的工作人員聲明》(以下簡稱《SEC聲明》)。具體地説,SEC的聲明部分集中在權證協議中的條款,這些條款規定,和解金額可能會根據權證持有人的特徵發生變化,而且由於權證持有人不是股權股票固定換固定期權定價的投入,這種條款將排除權證被歸類為股權,因此權證應被歸類為負債。根據美國證券交易委員會的聲明,本公司根據ASC 815-40重新評估了白金鷹發行的權證的會計處理。實體自有權益中的合同包括在首次公開發售(“公開發售”)的同時以私募方式購買其普通股的私募認股權證。本公司確定,私募認股權證包括根據私募認股權證持有人的特徵可能改變和解金額的條款。本公司的結論是,這樣的規定將阻止私募認股權證與實體的股票掛鈎,因此私募認股權證應歸類為按公允價值計量的負債,每個期間的公允價值變動均在收益中報告。
因此,本公司將私募認股權證從股本中重新分類,並按公允價值將其確認為負債。根據這種會計處理方式,公司必須在每個報告期末計量私募認股權證的公允價值,並在公司的綜合全面收益(虧損)報表中確認公允價值的變化。
該公司評估了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的財務報表影響,並得出結論認為,這些變化對其之前提交的財務報表在數量上具有重大意義。先前於截至2020年及2019年12月31日止各年度錄得的金額已作出調整,以減少已發行私募認股權證的權益及增加已發行的私募認股權證負債,而公允價值變動將於綜合全面收益(虧損)表(“認股權證調整”)中確認權證負債的公允價值變動。
在列報截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的稀釋每股盈利(虧損)(“EPS”)時,根據私募認股權證可發行的股份在持有人行使時為可發行股份,並在計算稀釋每股盈利(虧損)時計入該等行使對每股盈利(虧損)有攤薄作用的範圍內。一旦行使,這些股票將從發行之日起計入公司基本每股收益股數中的普通股。此外,一旦行使,債務將被解除,而在結算時發行的股份的公允價值將計入股本增加。正如附註23所述,由於行使價格超過適用期間普通股價格的平均市場價格,私募認股權證被視為反攤薄,因此不計入每股收益的計算。
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下表彙總了該錯誤對公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表和截至2020年12月31日的年度綜合全面收益(虧損)表的影響:
2020年12月31日 | 權證調整 | 2020年12月31日 | |||||||
認股權證負債 | $ | — | $ | | $ | | |||
總負債 | | | |||||||
額外實收資本 | ( | | |||||||
累計收益 | | | |||||||
股東權益總額 | ( | |
截至年底的年度 | 權證調整 | 截至年底的年度 | |||||||
認股權證負債的公允價值變動 | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||
所得税前收入(虧損) | ( | | ( | ||||||
淨收益(虧損) | ( | | ( | ||||||
綜合收益(虧損) | ( | | ( | ||||||
每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | ( | $ | | $ | ( |
下表彙總了該錯誤對公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表和截至2019年12月31日年度的綜合全面收益(虧損)表的影響:
2019年12月31日 | 權證調整 | 2019年12月31日 | |||||||
認股權證負債 | $ | — | $ | | $ | | |||
總負債 | | | | ||||||
額外實收資本 | | ( | | ||||||
累計收益 | | | | ||||||
股東權益總額 | | ( | |
截至年底的年度 | 權證調整 | 截至年底的年度 | |||||||
銷售、一般和行政費用 | $ | | $ | | $ | | |||
營業收入 | | ( | | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 | — | ( | ( | ||||||
所得税前收入(虧損) | | | | ||||||
淨收益(虧損) | | | | ||||||
綜合收益(虧損) | | | | ||||||
每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | | $ | | $ | | |||
本公司還重報了2019年和2020年的季度信息(見附註27)。這一錯誤的糾正不影響經營活動提供的淨現金、投資活動使用的淨現金或融資活動提供(使用)的淨現金。
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3.收入
根據主題606確認的合同,總收入約為#美元。
下表按我們的業務對我們的收入進行了分類
截至12月31日止年度, | |||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||
二疊紀盆地 | |||||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | |||
建設費收入 | - | | - | ||||||
二疊紀盆地總收入 | | | | ||||||
巴肯盆地 | |||||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | |||
巴肯盆地總收入 | | | | ||||||
政府 | |||||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | |||
政府總收入 | | | | ||||||
TCPL基石 | |||||||||
服務收入 | $ | | $ | - | $ | - | |||
建設費收入 | | | | ||||||
TCPL Keystone總收入 | | | | ||||||
所有其他 | |||||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | |||
建設費收入 | - | | - | ||||||
所有其他收入合計 | | | | ||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | |
由於註釋1中討論的當前市場環境 “ 最新發展-CO六、D-19和D“石油和天然氣行業的分裂”考慮到與客户流動性問題和破產相關的客户延遲付款和付款違約的風險增加。本公司擁有已申請破產的經驗豐富的客户,這已反映在隨附的截至2020年12月31日的年度綜合全面收益(虧損)表中確認的壞賬支出中。公司定期監測客户的財務穩定性,這涉及到在評估客户的歷史付款時間、財務狀況和各種客户特定因素時的高度判斷。
到目前為止,如上所述,我們的應收賬款的收款能力已經惡化,由於圍繞新冠肺炎全球大流行持續影響的不確定性,以及附註1中討論的石油和天然氣需求下降,我們很可能在收款方面遇到額外的挑戰。*由於我們估計影響,壞賬費用,扣除回收淨額約為$
95
目錄
合同資產負債
我們沒有任何合同資產,也沒有確認任何合同資產或負債的任何減值。
合同負債主要包括遞延收入,代表客户未來可能使用的客房之夜的付款,以及在相關合同期內確認的社區建設的預付款。截至下列日期,遞延收入賬户的活動如下:
截至12月31日止年度, | |||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
遞延收入的增加 | | | | ||||||
已確認收入 | ( | ( | ( | ||||||
年終餘額 | $ | | $ | | $ | |
截至2020年12月31日,對於一年以上的合同,下表披露了與未履行(或部分未履行)的履約義務相關的估計收入以及我們預計確認收入的時間,僅代表預期從產品或服務的價格和數量固定的合同中確認的收入:
截至12月31日止年度, | |||||||||||||||||||||
|
|
|
| 總計 | |||||||||||||||||
預計收入將於2020年12月31日確認 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
該公司運用了主題606中的一些實際權宜之計,包括“開票權利”的實際權宜之計,沒有披露最初預期期限為一年或更短的剩餘履約義務的對價,也沒有披露與未履行(或部分未履行)的履約義務有關的可變對價。*由於應用了這些實際的權宜之計,上表僅代表公司預期未來綜合收入的一部分,並不一定表明總收入的預期趨勢。他説:
4.業務合併(重述)
於2019年3月15日,鉑鷹根據合併協議條款完成業務合併,並向賣方收購Target Parent及Signor Parent的全部已發行及未償還股權。根據合併協議,託帕茲以#美元向賣方收購Target Parent和Signor Parent的全部已發行和未償還股權。
96
目錄
下表將業務合併的要素與截至2019年12月31日的年度綜合現金流量表進行了協調。
| 資本重組 | ||
現金--白金鷹信託基金(不含贖回) | $ | | |
現金管道 | | ||
目標酒店從企業合併中獲得的現金總額 | | ||
減去:支付給承銷商的費用 | ( | ||
資本重組收到的現金淨額 | | ||
加註:非現金出資-免除關聯方貸款 | | ||
減去:從PEAC承擔的非現金淨負債 | ( | ||
減去:重述的認股權證負債 | ( | ||
另外:向承銷商支付的費用分配給認股權證負債,如上所述 | | ||
資本重組交易的淨貢獻,重述 | $ | |
| 捐款 | ||
來自附屬公司 | |||
交易獎金金額 | $ | | |
支付歷史ABL貸款 | | ||
聯屬公司金額的支付 | | ||
捐款總額 | $ | | |
支付給Algeco賣家的現金 | $ | |
支付給Algeco賣方的現金來自債務收益(如下所述)、資本重組收到的現金淨額(如上所述)、遞延融資成本和與業務合併相關的某些其他交易成本。
前三個月的美元
在業務合併之前,白金鷹已經
2019年3月15日,白金鷹更名為Target Hotitality Corp.,目前已發行和流通股的白金鷹B類股票於2019年3月15日自動轉換為目標酒店公司(Target Hotitality Corp.)。
97
目錄
在業務合併完成後,目標酒店緊隨其後發行的普通股數量摘要如下:
按類型劃分的共享 |
| 按類型劃分的股份數量 |
業務合併前已發行的白金鷹A類股 | | |
減:白金鷹A類股贖回 | ( | |
白金鷹A類股 | | |
方正股份 | | |
前白金鷹董事股份 | | |
向管道投資者發行的股票 | | |
向PEAC和PIPE投資者發行的股票 | | |
向賣方發行的股份 | | |
已發行和已發行普通股流通股合計 | | |
減少:創始人在第三方託管中的股份 | ( | |
用於計算每股收益的已發行普通股總數(見附註23) | |
由於業務合併的結束和完成,公司管理層和員工的某些成員因業務合併的完成而獲得獎金,總額為$。
溢價協議
於2019年3月15日(“截止日期”),關於企業合併的結束,Harry E.Sloan、Jeff Sagansky和Eli Baker(統稱為“創辦人”)與本公司簽訂了一份溢價協議(“溢價協議”),根據該協議,於截止日期,
在合同期滿時
5.收購
Signor收購
2018年9月7日,BIDCO購買
98
目錄
獲得者。包括在購買價格中的是$
下表彙總了總收購價在Bidco收購當日按估計公允價值分配給收購時的淨資產和承擔的負債的情況:
現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ | |
應收賬款 |
| | |
財產和設備 |
| | |
其他流動資產 |
| | |
商譽 |
| | |
客户關係 |
| | |
收購的總資產 | | ||
應付帳款 | ( | ||
應計費用 |
| ( | |
資本租賃負債和應付票據 |
| ( | |
未賺取收入 |
| ( | |
承擔的總負債 |
| ( | |
取得的淨資產 | $ | |
收購應收賬款的公允價值合計接近合同總金額。預計在購置日不能收取的合同現金流約為#美元。
考慮到Signor的最終客户,與客户關係相關的無形資產代表了現有合同和未來業務在前瞻性基礎上的這些關係的總價值。Bidco收到的無形資產以直線方式攤銷,預計使用年限為
執行的採購價格分配導致確認大約#美元。
以下未經審計的備考信息顯示了截至2018年1月1日Signor已被收購的合併財務信息:
期間 |
| 收入 |
| 税前收入 | ||
2018年形式:2018年1月1日至2018年12月31日 | $ | | $ | | ||
Signor增加了$
這些預計金額是在應用公司的會計政策並調整Signor的結果後計算的,以反映假設對財產和設備以及無形資產的公允價值調整已從2018年1月1日起應用的額外折舊和攤銷。 如果收購於2018年1月1日完成,該預計信息不一定代表公司的經營業績,也不一定代表公司未來的業績。這一預計信息並不反映此次收購可能帶來的運營效率或協同效應帶來的任何成本節約,也不反映收購後的額外收入機會。
2018年補充預計税前收入包括#美元
99
目錄
在這次收購中,該公司產生了大約$
優勢收購
於2019年6月19日,TLM與Superior Lodging,LLC、Superior Lodging Orla South,LLC及Superior Lodging Kermit,LLC(統稱為“Superior Sellers”)及若干其他各方訂立購買協議(“Superior Purchase Agreement”),據此TLM實質上收購與以下項目相關的所有資產
下表彙總了總收購價格按估計公允價值分配給TLM在收購之日收購的淨資產和承擔的負債的情況:
財產和設備 |
| $ | |
客户關係 | | ||
商譽 | | ||
收購的總資產 | $ | |
與客户關係相關的無形資產是指在透視的基礎上,現有安排和未來運營中的這些關係的總價值,並考慮到最終客户。收到的無形資產以直線方式攤銷,預計使用年限為
以下未經審計的備考信息顯示了截至2018年1月1日Superior已被收購的合併財務信息:
期間 |
| 收入 |
| 税前收入表 | ||
2019年形式:2019年1月1日至2019年12月31日 | $ | | $ | | ||
2018年形式:2018年1月1日至2018年12月31日 | $ | | $ | |
上級增加了$
這些預計金額是在應用本公司的會計政策和調整Superior的結果後計算的,以反映假設對財產和設備以及無形資產的公允價值調整從2018年1月1日起應用的額外折舊和攤銷。如果收購於2018年1月1日完成,該預計信息不一定代表公司的經營業績,也不一定代表公司未來的業績。這一預計信息不反映此次收購可能帶來的經營效率或協同效應帶來的任何成本節約,也不反映收購後的額外收入機會。“
在這次收購中,該公司產生了大約$
100
目錄
公司進行的收購價分配導致確認#美元。
ProPetro
2019年7月1日,TLM購買了
6.專業租賃資產,淨額
如下所示日期的特殊租賃資產淨額包括:
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||
2020 |
| 2019 | ||||
專業租賃資產 | $ | | $ | | ||
在建工程 |
| |
| | ||
減去:累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
專業租賃資產,淨額 | $ | | $ | |
包括在專業租賃資產中,淨額是資本租賃項下的某些資產。*資本租賃項下專業租賃資產的總成本約為#美元
7.其他財產、廠房和設備,淨值
其他財產、廠房和設備,在下列日期淨值如下:
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||
2020 |
| 2019 | ||||
土地 | $ | | $ | | ||
建築物和租賃權的改進 |
| |
| | ||
機器和辦公設備 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去:累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
其他財產、廠房和設備合計(淨額) | $ | | $ | |
與其他財產、廠房和設備有關的折舊費用約為#美元。
101
目錄
資本租賃項下其他不動產、廠房和設備的總費用約為#美元。
2019年11月,公司拍賣了幾塊非戰略性地塊,以及其他未用於業務運營的相關資產(“物業”),估計淨銷售收益約為$。
8.減值損失
2018年第四季度,公司決定處置某些空置或虧損的非戰略性資產組。*其中一些資產組將以出售方式處置,但不被歸類為持有以待出售,因為這些資產組不太可能在資產負債表日起12個月內出售。此外,我們還確定了一個指標,表明加拿大油砂中的另一個資產組可能會因市場狀況惡化而受損(上述所有其他類別)。這些資產組包括土地、模塊單元、傢俱和固定裝置以及土地改善。我們評估了這些資產組的賬面價值,以根據估計的未來現金流確定它們是否繼續可回收。根據評估,該等資產組別的賬面價值被確定為不能完全收回,我們進而將該等資產的估計公允價值與其各自的賬面價值進行比較。*預期出售的資產組的公允價值是使用市場法確定的,將持有的資產與最近在市場上交易的其他類似資產進行比較,並確定房地產資產的折舊重置成本。其他資產組別的公允價值是根據收益法的貼現現金流分析確定的,根據收益法,當前現金流預測顯示未來將繼續出現運營虧損。*因此,資產組的價值減記至其估計公允價值,導致截至2018年12月31日止年度的減值虧損總額為$
以下按部門彙總了2018年記錄的税前減值費用,這些費用在我們的綜合全面收益(虧損)表中計入減值損失(以千為單位):
二疊紀盆地 | 巴肯盆地 | 政府 | TCPL基石 | 所有其他 | 總計 | ||||||||||||
截至2018年12月31日的年度 | $ | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
我們使用市場和收益法對公允價值的估計要求我們使用重要的不可觀察的投入,代表第三級公允價值計量,包括關於未來情況的許多假設,這些情況可能會直接影響每個相關資產集團未來的運營。這些假設考慮了各種行業和當地市場條件。他説:
9.商譽和其他無形資產淨額
如附註5所述,Bidco於2018年9月收購Signor,TLM於2019年6月收購Superior,從而獲得商譽確認。關於Signor和Superior的交易,所有商譽都歸功於二疊紀盆地業務部門和報告部門。
102
目錄
商譽賬面金額變動情況如下:
| 二疊紀盆地 | ||
2019年1月1日的餘額 | $ | | |
收購Superior | | ||
2019年12月31日的餘額 | | ||
商譽的變更 | - | ||
2020年12月31日的餘額 | $ | |
全球新冠肺炎疫情以及2020年第一季度石油和天然氣需求和供應過剩的減少影響了我們普通股的交易價格,我們確定了一個觸發事件,要求我們評估我們的長期和無形資產的可恢復性,並對截至2020年3月31日的商譽報告單位進行了量化減值評估,所有這些都在二疊紀盆地報告單位的範圍內。
為了確定報告單位的公允價值並測試減值,我們使用了收益法(貼現現金流量法),因為我們認為這是將報告單位的特定經濟屬性和風險概況納入我們的估值模型的最直接方法。考慮到該行業的現狀以及缺乏同期交易,我們沒有使用市場方法。在可獲得公允價值市場指標的範圍內,我們在折現現金流分析和確定公允價值時考慮了該等信息以及市場參與者的假設。貼現現金流方法在很大程度上是基於對未來事件的假設,其中包括使用代表第3級公允價值計量的重大不可觀察投入。鑑於目前動盪的市場環境,我們聘請了第三方估值顧問來幫助我們進行這些估值。這些分析需要重大判斷,包括管理層對經營業績的短期和長期預測、收入增長率、利潤率、基於石油和天然氣行業最終復甦的未來現金流時間、資產的剩餘使用壽命和服務潛力(對於長期資產,包括確定的無形資產),以及基於我們的加權平均資本成本的貼現率(對於我們的商譽評估)。這些預測的現金流考慮了歷史和近期業績、承諾的合同和近期前景以及管理層對未來的展望,以及圍繞授予和執行未來合同增加的市場風險。
根據我們的量化評估,我們確定我們的長期資產的賬面價值是可以收回的,與我們的二疊紀盆地報告單位相關的商譽沒有受到損害。然而,報告單位的公允價值超出其賬面淨值的幅度不到20%。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設。然而,減值評估包含固有的不確定性,包括預計的商品定價、我們服務的供求情況以及未來的市場狀況,這些因素在動盪的經濟環境中很難預測,如果實際結果與我們預測中使用的估計假設有實質性差異,可能會導致未來時期的減值費用。此外,鑑於新冠肺炎疫情的動態性和相關市場狀況,這些事件將持續的時間以及它們對我們業務的全面影響可能與我們的估計不同。我們將繼續採取行動,以減輕不斷變化的市場環境的不利影響,並預計繼續調整我們的成本結構,以適應市場狀況。這可能包括繼續裁員,以使我們的員工數量更好地與預期的較低活動水平保持一致,並持續減少維護水平的資本支出,直到需求恢復到以前的水平。他説:
在我們10月1日的年度評估中,我們考慮了新冠肺炎大流行和石油和天然氣價格波動造成的持續影響,並審查了現有的定性信息,以確定公司二疊紀盆地報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。根據這一定性評估的結果,包括一定的定量分析,管理層得出結論,公司二疊紀盆地報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。*公司將繼續監測經濟狀況的任何額外變化。他説:
103
目錄
在下列日期,商譽以外的無形資產包括:
2020年12月31日 | |||||||||||
加權 | 毛 | ||||||||||
平均值 | 攜載 | 累計 | 網絡圖書 | ||||||||
| 剩下的幾條命 |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 價值 | ||||
應攤銷的無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
客户關係 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
總計 | | ( | | ||||||||
無限期活資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
商號 |
|
|
| |
| — |
| | |||
商譽以外的無形資產總額 |
|
| $ | | $ | ( | $ | |
2019年12月31日 | |||||||||||
加權 | 毛 | ||||||||||
平均值 | 攜載 | 累計 | 網絡圖書 | ||||||||
| 剩下的幾條命 |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 價值 | ||||
應攤銷的無形資產 | |||||||||||
客户關係 |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
總計 | | ( | | ||||||||
無限期活資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
商號 |
|
|
| |
| — |
| | |||
商譽以外的無形資產總額 |
|
| $ | | $ | ( | $ | |
於截至二零二零年十二月三十一日止年度,本公司全數撇銷已攤銷客户相關無形資產,賬面總額約為$
截至2020年12月31日,未來五年及以後每年的估計攤銷費用總額如下:
2021 | $ | |
2022 | | |
2023 | | |
2024 | | |
2025 | | |
此後 | | |
總計 | $ | |
10.其他非流動資產
其他非流動資產包括實施雲計算系統的資本化軟件實施成本。截至以下日期,綜合資產負債表中其他非流動資產的資本化實施成本和相關累計攤銷如下:
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||
2020 |
| 2019 | ||||
雲計算實施成本 | $ | | $ | | ||
減去:累計攤銷 |
| ( |
| - | ||
其他非流動資產 | $ | | $ | |
所有這些成本都沒有在2019年攤銷,因為截至2019年12月31日,相關係統尚未準備好投入預期使用。但此類系統從2020年1月開始投入使用,也就是本公司開始使用的時候。
104
目錄
在剩餘的服務安排期間,以直線方式攤銷這些資本化成本。
11.應計負債
截至以下日期的應計負債包括以下內容:
|
| 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||
2020 |
| 2019 | ||||
員工應計薪酬費用 | $ | | $ | | ||
其他應計負債。 |
| |
| | ||
應計債務利息 | | | ||||
應計負債總額 | $ | | $ | |
上表中的其他應計負債主要涉及應計公用事業、租金、房地產和銷售税、州所得税以及其他應計運營費用。
12.聯屬公司到期的票據
本公司根據貸款協議中規定的利率記錄聯屬公司到期票據的利息收入。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度確認的利息收入分別見附註13。
所有聯屬公司票據均與附註4所述的業務合併有關。
13.債項
2024年高級擔保票據
為了完成業務合併,Bidco發行了$
| 校長 |
| 未攤銷的原始發行折扣 |
| 未攤銷遞延融資成本 | ||||
$ | | $ | | $ | |
如果Bidco發生控制權變更或出售其某些資產,Bidco可能被要求提出回購票據。在2021年3月15日或之後,BIDCO可選擇在不少於15(
105
目錄
於贖回日或之前贖回),如在以下各年度的8月15日開始的12個月期間內贖回。
救贖 | ||
年 |
| 價格 |
2021 | ||
2022 | ||
2023年及其後 |
票據由託帕茲及Bidco的各直接及間接全資境內附屬公司(統稱為“票據擔保人”)無條件擔保。Target Hotitality不是債券的發行人或擔保人。票據擔保人是新ABL貸款的借款人或擔保人。只要根據新的ABL貸款安排的貸款人免除任何票據擔保人的擔保,該票據擔保人也可免除票據下的義務。這些擔保以Bidco和票據擔保人幾乎所有資產的第二優先擔保權益為擔保(受慣例的排除)。TLM Equipment,LLC是特拉華州的一家有限責任公司(“TLM Equipment LLC”),持有Target Hotitality的某些資產。TLM Equipment LLC對票據的擔保從屬於其在新ABL貸款(定義見下文)項下的義務。
票據可能包含某些負面契約,包括限制Bidco及其某些子公司直接或間接創造額外財務義務的能力的限制。除某些特定的例外情況外,這些負面公約禁止Bidco及其某些子公司:創造或招致額外債務;就其股本支付股息或進行任何其他分配;向Bidco或Bidco的任何受限子公司提供貸款或墊款;向Bidco或Bidco的任何受限子公司出售、租賃或轉讓其任何財產或資產;直接或間接地創建、招致或承擔任何形式的留置權,以擔保抵押品的債務;或進行任何出售和回租交易。
有關債券的發行,原來的發行折扣為$。
BIDCO的最終母公司Target Hotitality並無重大獨立資產或業務,除非包括在高級擔保票據的擔保人內,票據項下的擔保是全面、無條件和共同及若干的,而Target Hotitality的任何附屬公司如非債券的附屬擔保人,均屬次要擔保。*Target Hotitality或任何擔保人通過股息或貸款從子公司獲得資金的能力也沒有重大限制。見上文對某些消極公約的討論。因此,根據美國證券交易委員會的規定,沒有個人擔保人的財務報表披露被認為是必要的。巴塞羅那
資本租賃和其他融資義務
截至2020年12月31日,公司的資本租賃和其他融資義務包括
本公司於2019年12月31日的資本租賃及融資義務主要包括
新的ABL設施
於截止日期,與業務合併的結束有關,託帕茲、Bidco、Target、Signor及其各自的國內子公司簽訂了ABL信貸協議,規定以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排,本金總額最高可達$
106
目錄
Bidco、Target及其於Algeco賣方的ABL融資下的各自附屬公司於業務合併於截止日期完成時結算。大約$
新ABL貸款下的借款,在相關借款人(新ABL貸款下的借款人,“ABL借款人”)的選擇權上,按(1)調整後的LIBOR或(2)基本利率計息,每種情況下均加適用保證金。適用的保證金為
新的ABL貸款提供等同於(I)(A)$中較小者的借款可獲得性。
借款基數在任何時候確定時,其數額(扣除準備金)等於以下各項之和:
● |
● | 第(I)項中較小者 |
● | 習慣儲量 |
新的ABL貸款包括最高可用於備用信用證的借款能力。
此外,新的ABL貸款將為借款人提供增加新ABL貸款下的承諾額的選項,總金額不超過#美元。
新ABL貸款項下的義務由託帕茲以及Bidco(連同“ABL擔保人”託帕茲)的每一家現有的、隨後收購或組織的直接或間接全資或間接有組織的美國有組織限制性子公司無條件擔保,但某些被排除的子公司除外。新的ABL貸款以(I)託帕茲、Bidco、Target和Signor(“借款人”)以及任何借款人或任何ABL擔保人的每個直接、全資有組織的美國有限子公司的股權的第一優先質押為擔保,(Ii)最高可達
新的ABL貸款要求借款人保持(I)最低固定費用覆蓋率為
新的反興奮劑機制還包含一些慣常的消極公約。除其他事項外,此類契約還限制或限制每個借款人、其受限制的子公司,以及在適用的情況下,託帕茲:
● | 增加負債、發行不合格股票和擔保; |
● | 產生資產留置權; |
● | 進行兼併、合併或者根本性變革; |
● | 出售資產; |
● | 支付股息和分配或回購股本; |
● | 進行投資、貸款和墊款,包括收購; |
● | 修改組織文件和總租賃文件; |
107
目錄
● | 簽訂某些協議,限制支付股息的能力; |
● | 償還某些初級債務;以及 |
● | 改變其業務行為。 |
上述限制須受若干例外情況所規限,包括(I)產生額外債務、留置權、投資、股息及分派,以及提前償還次級債務的能力,但在每種情況下均須遵守若干財務指標及若干其他條件,以及(Ii)給予ABL借款人持續靈活經營及發展業務的若干其他傳統例外情況。新的ABL貸款還包括某些慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件。
截至下列日期,未償債務的賬面價值包括:
| 2011年12月31日 | 十二月三十一日, | ||||
2020 |
| 2019 | ||||
資本租賃和其他融資義務 | $ | | $ | | ||
ABL設施 |
| |
| | ||
| | |||||
減去:未攤銷的原始發行折扣 | ( | ( | ||||
減去:未攤銷定期貸款遞延融資成本 | ( | ( | ||||
總債務,淨額 |
| |
| | ||
減去:當前到期日 |
| ( |
| ( | ||
長期債務總額 | $ | | $ | |
利息支出,淨額
在綜合全面收益(損失表)中確認的利息費用淨額(包括已發生的利息費用)的構成如下:
截至12月31日止年度, | |||||||||
2020 | 2019 |
| 2018 | ||||||
聯屬公司到期票據的利息收入(附註12) | $ | - | $ | - | $ | ( | |||
應付聯屬公司票據的利息支出(附註14) | - | | | ||||||
ABL設施和票據的利息支出 | | | | ||||||
資產負債表貸款和票據遞延融資成本攤銷 | | | | ||||||
票據原發行折價攤銷 | | - | |||||||
資本租賃和其他融資義務產生的利息 | | - | - | ||||||
利息資本化 | - | ( | - | ||||||
利息支出,淨額 | $ | $ | $ |
遞延融資成本和原始發行貼現
本公司已發生和延期的費用約為$
由於業務合併,公司還產生了與新的ABL貸款相關的遞延融資成本,金額約為$
108
目錄
新的ABL設施被認為是出於會計目的對Algeco ABL設施的修改。Algeco ABL貸款機制下的某些貸款人也是新ABL貸款機制下的貸款人。由於新ABL貸款的每個持續貸款人的借款能力大於Algeco ABL貸款的借款能力,修改時的未攤銷遞延融資成本約為#美元。
與Algeco ABL設施和新ABL設施的左輪手槍遞延融資成本相關的累計攤銷約為#美元
各債務工具於截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度確認的遞延融資成本及原始發行貼現相關的攤銷費用金額,請參閲附註13的利息支出表各組成部分。
未來到期日
根據合同條款,未來五年每年債務和資本租賃義務的年度本金到期日合計如下表所示。
截至2020年12月31日的未來到期日程表包括:
2021 | $ | ||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | | ||
總計 | $ |
14.應付聯屬公司的票據
本公司根據貸款協議中規定的利率記錄應付聯屬公司票據的利息支出。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的利息支出分別見附註13。
作為業務合併的一部分,2018年9月簽署的與收購Signor相關的關聯票據已被終止。在業務合併之前,Signor支付了$
15.認股權證法律責任(重述)
2018年1月17日,哈里·E·斯隆、約書亞·卡扎姆、弗雷德裏克·D·羅森、薩拉·L·羅森信託基金和塞繆爾·N·羅森2015信託基金從白金鷹購買了
109
目錄
業務合併截止日期,只要由私募認股權證的初始購買者或其許可受讓人持有,即可在無現金基礎上行使,且不可贖回。
該公司根據ASC 815-40評估私募認股權證。衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同,並得出結論認為,它們不符合歸類為股東權益的標準,應歸類為負債。由於私募認股權證符合ASC 815對衍生工具的定義,因此本公司將私募認股權證按其估計公允價值在資產負債表上作為負債入賬。
私募認股權證估計公允價值的後續變動反映在隨附的綜合全面收益(虧損)表中權證負債的公允價值變動中。私募認股權證的估計公允價值變動導致損失(收益)約($)。
公司確定了截至以下日期未發行的私募認股權證的以下估計公允價值:
十二月三十一日, | ||||||
2020 | 2019 | |||||
認股權證負債 | $ | | $ | | ||
總計 | $ | | $ | |
16.所得税(重訂)
所得税準備金的構成部分包括截至12月31日的年度的以下內容:
| 2020 | 2019 |
| 2018 | |||||
國內 | |||||||||
當前 | $ | $ | $ | ||||||
延期 | ( | ||||||||
外國 | |||||||||
延期 | — | — | — | ||||||
所得税費用(福利)合計 | $ | ( | $ | $ |
由於以下原因,所得税結果與在截至12月31日的年度中對所得税前收入(虧損)適用美國法定所得税税率計算的金額不同:
| 2020 | 2019 |
| 2018 | |||||
(重述) | (重述) | ||||||||
法定所得税費用(福利) | $ | ( | $ | $ | |||||
國税支出 | ( | ||||||||
外國司法管轄區税率的影響 | ( | ( | ( | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 | ( | ( | — | ||||||
交易成本 | ( | ||||||||
管理費用 | — | ||||||||
估值免税額 | ( | ||||||||
其他 | |||||||||
申報所得税費用(福利) | $ | ( | $ | $ |
所得税費用(福利)為($
110
目錄
這主要是由於年初至今所得税前收益(虧損)與與附註4所述業務合併相關支付的獎金金額和交易成本以及認股權證負債公允價值變動和2018年重組成本的分離處理所致。他説:
遞延所得税
遞延所得税反映資產和負債的賬面價值及其税基之間的暫時性差異以及淨營業虧損和結轉帶來的淨税收影響。
公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
| 2020 |
| 2019 | |||
遞延税項資產 | ||||||
遞延補償 | $ | | $ | | ||
遞延收入 | | | ||||
無形資產 | | | ||||
税損結轉 | | | ||||
利息 | — | | ||||
其他-網絡 | | | ||||
遞延税項資產總額 | | | ||||
估值免税額 | ( | ( | ||||
遞延所得税淨資產 | | | ||||
遞延税項負債 | ||||||
租賃設備和其他廠房、財產和設備 | ( | ( | ||||
軟體 | ( | ( | ||||
遞延税項負債 | ( | ( | ||||
遞延所得税淨資產 | $ | | $ | |
税收損失結轉總額為$
估值 | |||||||||||||
| 2020 |
| 期滿 | 津貼 | |||||||||
美國 | $ | $ | — | % | |||||||||
加拿大 | 2023-2041 | % | |||||||||||
墨西哥 | 2024-2030 | % | |||||||||||
總計 | $ |
|
未確認的税務頭寸
111
目錄
該公司在美國、加拿大、墨西哥和各州均需納税。本公司的納税申報單須在評估附加税的訴訟時效屆滿前由適用的税務機關審核,訴訟時效一般為至
17.金融工具的公允價值(重述)
金融資產和負債的公允價值按該工具可在意願方之間的當前交易中交換的金額計入,而不是在強制或清算出售中。
本公司評估,現金及現金等價物、應收貿易賬款、關聯方應收賬款、應付貿易賬款、其他流動負債及其他債務的公允價值大致與其賬面值相近,主要是由於這些工具的短期到期日或最近開始發行。ABL Revolver的公允價值主要基於可觀察到的市場數據,如類似債務的市場利率。債券的公允價值是根據可觀察到的市場數據計算的。本公司亦已評估私募認股權證的公允價值,因為其結論是該等認股權證應按公允價值計入負債。
該公司根據市場上較少觀察到的投入按公允價值計量私募認股權證,這導致它們被歸類為公允價值等級中的第三級計量。私募認股權證的估值使用了假設和估計,公司認為這些假設和估計將由市場參與者在進行相同估值時做出。公允價值的變動每個報告期結束日的私募認股權證在隨附的綜合全面收益(虧損)表中在認股權證負債的公允價值變動中確認。
1級和2級披露:
金融資產和負債的賬面金額和公允價值分別為第一級和第二級,其賬面價值和公允價值如下:
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 | |||||||||
未按公允價值計量的金融資產(負債) |
| 攜載 |
| 公允價值 |
| 攜載 |
| 公允價值 | ||||
ABL設施(見注13)-2級 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | |||
高級擔保票據(見附註13)-1級 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
經常性公允價值計量
第3級披露:
有幾個
112
目錄
布萊克-斯科爾斯期權定價模型。下表彙總了用於計算權證負債在以下每個日期的公允價值的投入:
截止到十二月三十一號, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
行權價格 | $ | $ | ||||||
股票價格 | $ | $ | ||||||
股息收益率 | % | % | ||||||
預期期限(以年為單位) | ||||||||
無風險利率 | % | % | ||||||
預期波動率 | % | % | ||||||
認股權證每股價值 | $ | $ |
下表列出了截至2019年12月31日的年度按公允價值計量的第3級負債的變化:
私人認股權證 | |||
2019年3月15日的餘額 | $ | | |
認股權證負債的公允價值變動 | ( | ||
2019年12月31日的餘額 | $ | |
下表列出了截至2020年12月31日的年度按公允價值衡量的第3級負債的變化:
私人認股權證 | |||
2019年12月31日的餘額 | $ | | |
認股權證負債的公允價值變動 | ( | ||
2020年12月31日的餘額 | $ | |
有幾個
18.業務結構調整
該公司產生了與始於2017年的重組計劃相關的成本,這些重組計劃旨在精簡運營並降低成本美元
|
| 員工離職費用 | ||
2017年12月31日的餘額 | $ | | ||
期間的收費 | | |||
期內現金付款 | ( | |||
2018年12月31日的餘額 | $ | | ||
期間的收費 | | |||
期內現金付款 | ( | |||
2019年12月31日的餘額 | $ | - |
2018年和2019年的所有重組成本都與關閉Target Parent在馬裏蘭州巴爾的摩的公司辦事處有關,這導致了公司員工的裁員,其中包括員工解僱成本。作為公司重組計劃的一部分,某些員工被要求提供未來的服務,以獲得他們的解僱福利。與這些員工相關的離職費用在與員工溝通之日至實際離職之日這段時間內確認。
該等重組成本與公司所在地有關,並不影響附註28所述的分部。
113
目錄
19.非自願轉換
該公司在北達科他州的一處房產在2017年11月遭受洪水破壞。特種租賃資產減記#美元。
20.承擔及或有事項
本公司在正常業務過程中涉及各種訴訟或索賠。管理層認為,並無懸而未決的索償或訴訟,若裁決不利,將對本公司的財務狀況產生重大影響。
承付款
本公司以不可撤銷的經營租約租賃若干土地、住宿單位及房地產,租約條款各有不同,一般包括續期選擇權。這些租約下的總租金支出在租約的初始期限內按比例確認。房租支付和直線費用之間的任何差額都記錄為負債。*可取消和不可取消租賃的綜合全面收益表(損失表)中計入服務成本的租金費用為#美元
根據不可取消的經營租賃,未來五年截至2020年12月31日的未來最低租賃付款按年和總計如下:
2021 | $ | ||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025 | |||
總計 | $ |
21.租金收入
某些安排包括向客户出租住宿設施(住宿設施)。2014年,我們與德克薩斯州迪利市的Lodges簽訂了租約。2020年,迪利小屋的租約被修訂,將於2026年到期。2015年,該公司與德克薩斯州曼通市的Lodges簽訂了一份租約,租約將於2022年到期。該租賃在2020年進行了修改,導致該合同不再被視為租賃,因此,相關收入現在在服務收入中報告。*2019年期間,本公司在德克薩斯州Orla簽訂了一項租賃協議,該協議於2020年修訂,將於2021年12月31日到期。此外,該公司還在得克薩斯州米德蘭簽訂了一份租約,該租約於2020年終止。2020、2019年和2018年這些租約的租金收入約為#美元。
114
目錄
截至2020年12月31日,公司計劃在未來五年及以後每年收到的最低租賃付款如下:
2021 | $ | | |
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | | ||
此後 | | ||
總計 | $ |
22.關聯方
在完成業務合併後,免除了對高級職員的未償還貸款,從而產生了$
該公司從ASG的一家附屬公司租賃了模塊化建築,為其一個客户提供服務。與租賃模塊化建築有關的租金支出為#美元。
於截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度內,本公司分別招致$
在業務合併結束前,Diarmuid Cummins先生(“顧問”)向Target母公司及其若干關聯實體(統稱為“Algeco”)(包括Target)提供若干諮詢和諮詢服務(“服務”)。該顧問因這些服務得到了Algeco的補償。在業務合併完成後,顧問繼續向Algeco和本公司提供這些服務,並擔任本公司董事會的觀察員。該顧問目前由本公司的全資附屬公司Chard Camp餐飲服務有限公司(“Chard”)就該等服務獲得補償。2019年6月,Chard與Algeco Global Sarl(“Algeco Global”)簽訂了一份經2019年7月修訂的償還協議(“該協議”),根據該協議,Algeco Global同意償還Chard
2018年8月,Target Parent代表ASG支付利息$
目標母公司根據為分支機構集團的利益所做的工作,向分支機構收取其總部提供的服務的費用。*這些金額主要包括薪酬和福利,以及主要與向被收取費用的附屬公司提供會計、財務和IT服務的公司員工相關的加價。*此類費用總額約為$
115
目錄
綜合收益(虧損)*Target母公司及其附屬公司之間的這筆交易在2018年被視為合併權益變動表內的分配。
作為ASG聯屬公司之間融資安排的一部分,於2018年,Target Parent被收取$
23.每股收益(虧損)(重述)
每股基本收益(虧損)(“EPS”或“LPS”)的計算方法是將Target Hotitality應佔淨收益或虧損除以期內已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益的計算方法與每股基本淨收益相似,不同之處在於它包括了在行使稀釋證券時可能發生的稀釋。下表列出了以下時期的基本每股收益和稀釋後每股收益和LPS(以千美元為單位,每股金額除外):
在過去的幾年裏 | |||||||||
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
分子 | (重述) | (重述) | |||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | ( | $ | $ | |||||
分母 | |||||||||
加權平均流通股-基本和稀釋 | |||||||||
每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | ( | $ | $ |
如註釋4中所討論的,
2018年的認股權證總共代表了
如附註25所述,截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,RSU和股票期權分別未償還。但這些RSU和股票期權被排除在每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
如附註24所述,該公司回購了其已發行普通股的股票。*這些庫存股已被排除在每股收益的計算之外。
24.股東權益(重述)
普通股
截至2020年12月31日,Target Hotitality已經
116
目錄
優先股
Target Hotitality被授權發佈
公開認股權證
2018年1月17日,白金鷹售出
每份公共認股權證的持有人都有權購買
截至2020年12月31日,公司擁有
國庫普通股
2019年8月15日,公司董事會批准了《2019年股份回購計劃》(簡稱《2019年計劃》),授權回購金額最高可達$
2018年股權
Arrow Holdings S.a.r.l.和附屬公司貢獻了$
出資 | 2018 | ||
對Signor Parent的貢獻 | $ | ||
對目標父級的貢獻 | |||
總出資額 | $ | ||
向附屬公司分銷 | ( | ||
對關聯公司的淨貢獻 | $ |
117
目錄
25.基於股票的薪酬
2019年3月15日,關於業務合併,本公司董事會批准通過《Target Hotitality Corp.2019年激勵獎勵計劃》(以下簡稱《計劃》),根據該計劃,
2020年3月4日,本公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)就授予本計劃授予的無限制股票期權和限制性股票單位分別通過了新形式的高管非限制性股票期權獎勵協議(“股票期權協議”)和新形式的高管限制性股票單位協議(“RSU協議”,連同股票期權協議、“獎勵協議”)。新的獎勵協議將用於2020年3月4日或之後對高管的所有獎勵。
獎勵協議的實質性條款與薪酬委員會上一次批准並由本公司披露的獎勵協議的形式基本相似,但有以下不同之處:根據新的獎勵協議,如果參與者因退休(定義見本計劃)而終止僱傭或服務,並且參與者在授予日期後連續受僱至少12個月,則參與者計劃在終止日期後12個月內歸屬的獲獎證券的任何部分將在參與者的終止日期歸屬。
限售股單位
2019年5月21日,薪酬委員會向公司的某些高管、其他員工和董事發放了基於時間的RSU。*每個RSU代表一項或有權利,在授予後,
此外,2019年5月21日,薪酬委員會批准首席執行官阿徹先生根據其2019年1月29日的聘用協議,選擇以以下形式領取2019年7月1日至2019年12月31日期間的年度基本工資
此外,2020年3月4日,薪酬委員會向公司某些高管和其他員工發放了基於時間的RSU。*每個RSU代表一項或有權利,在授予後獲得:
118
目錄
由於新冠肺炎疫情造成的全球金融和商品市場波動,公司採取措施減少公司持續的現金開支。與這一目標一致,薪酬委員會批准了減薪公平獎勵計劃(“薪酬計劃”),自2020年4月1日起生效。*根據薪酬計劃,公司將支付給某些高管和其他員工的基本工資金額減少了最多。
薪酬委員會在批准薪酬計劃的同時,批准了董事減聘股權獎勵計劃(“董事聘任計劃”),自2020年4月1日起生效。根據董事聘任計劃,公司將支付給非僱員董事的現金預聘金減少了5%。
2020年10月1日,薪酬計劃和董事聘任計劃均終止。*根據薪資計劃終止,公司重新開始支付
在截至2020年12月31日的年度內,本公司的某些員工交出了他們擁有的RSU,以履行與根據該計劃發放的RSU歸屬相關的法定最低聯邦和州税義務。
下表為截至2020年12月31日的年度RSU變動情況:
| 數量 |
| 加權 | |||
2019年12月31日的餘額 | | $ | | |||
授與 | | |||||
既得 | ( | | ||||
沒收 | ( | | ||||
2020年12月31日的餘額 | | $ | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內歸屬的RSU的總公允價值為$
這些RSU的股票補償費用在截至2020年12月31日的年度綜合全面收益(虧損)表中確認的銷售、一般和行政費用中約為#美元。
119
目錄
股票期權獎勵
2019年5月21日,賠償委員會批准
下表列出了在截至2020年12月31日的一年中,我們員工的未償還股票期權和相關信息的變化:
| 選項 |
| 加權平均 |
| 加權平均 |
| 內在價值 | ||||
截至2019年12月31日的未平倉期權 | | $ | | $ | - | ||||||
授與 | | | - | - | |||||||
沒收 | ( | | - | - | |||||||
既得和過期 | ( | | |||||||||
2020年12月31日的未平倉期權 | | $ | | $ | - |
在截至2020年12月31日的年度綜合全面收益(虧損)表中確認的銷售、一般和行政費用中,這些股票期權獎勵的基於股票的補償費用約為$。
每個期權獎勵在授予日的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型在以下假設下估計的:
| 假設 | ||
加權平均預期股票波動率(區間) | % | ||
預期股息收益率 | % | ||
預期期限(年) | |||
無風險利率(區間) | % | ||
行權價格(區間) | $ | ||
加權平均授權日公允價值 | $ |
Black-Scholes期權定價模型中使用的波動率假設是基於同業集團波動率,因為該公司作為一家獨立的上市公司沒有足夠的交易歷史來計算波動率。*此外,由於股票期權活動和歸屬取消後的歷史不足,預期期限假設基於SEC規則允許的簡化方法,即將每批獎勵的歸屬期限及其合同期限的簡單平均值彙總,以得出獎勵的加權平均預期期限。*Black-Scholes模型中使用的無風險利率是基於授予日的隱含美國國庫券收益率曲線,剩餘期限等於公司的預期期限假設。*本公司從未宣佈或支付其普通股股息。
120
目錄
以股票為基礎的付款須遵守基於服務的歸屬要求,費用在歸屬期間以直線方式確認。這些沒收在發生時都會計入其中。
26.退休計劃
我們為幾乎所有的美國員工提供401(K)退休計劃的固定繳費。參與者可能不會從以下方面做出貢獻
27.季度財務數據(未經審計和重述)
下表顯示了截至2020年12月31日和2010年12月31日的四個季度中每個季度的某些未經審計的綜合季度財務信息。2019年。此曲季度信息按照與合併財務報表相同的基礎編制,包括公平陳述所列期間信息所需的所有調整。當與合併財務報表和附註一起閲讀時,管理層認為這對於公平列報是必要的。我們認為,這些綜合季度精選財務數據的比較並不一定預示着未來的表現。
季度結束(千美元,每股除外) | ||||||||||||
2020(重述) |
| 三月三十一號, |
| 六月三十日, |
| 9月30日, |
| 十二月三十一日, | ||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
毛利 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
營業收入(虧損)(B) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
加權平均流通股數--基本股數和稀釋股數 | ||||||||||||
每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
季度結束(千美元,每股除外) | ||||||||||||
2019年(重述) |
| 三月三十一號, |
| 六月三十日, |
| 9月30日, |
| 十二月三十一日, | ||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||
營業收入(虧損)(A) | $ | ( | $ | $ | $ | |||||||
淨收益(虧損)(A) | $ | ( | $ | $ | $ | | ||||||
加權平均流通股數--基本股數和稀釋股數 | ||||||||||||
每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | ( | $ | $ | $ |
(a) | 作為鐵餅環境保護署署長在附註4中公司認識到大約$ |
(b) | 截至2020年12月31日的季度的營業收入(虧損)反映了$ |
121
目錄
重報以前發佈的未經審計的合併財務報表
在……裏面 替代 的 歸檔 修正 季刊 報告 在……上面 形式 10-Q, 這個 跟隨 表 表示 我們的 重述 未經審計 整合 金融 截至2020年12月31日和2019年12月31日的每個季度的報表。見附註2,重述以前發佈的合併報告 金融 聲明, 為 其他內容 信息。
這個 重述 整合 金融 陳述式 存在的表格 a 和解 從… 我們的 在先 句號, AS 先前 據報道, 至 這個 重述 金額。 這個 金額 AS 先前 報道 是 派生的 從… 我們的 季刊 報告 在……上面 形式 10-Q 為 這個 過渡時期 週期 的 2020和2019年 和 從… 這個 年刊 報告 在……上面 形式 10-K 為 這個 財税 年 告一段落 十二月 31, 2020 存檔 在……上面 三月 31, 2021.
這一錯誤對我們之前報告的2020季度資產負債表的影響如下(以千為單位):
最初報道 | 權證調整 | 重述 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
認股權證負債 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
總負債 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
額外實收資本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
累計收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
股東權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
這一錯誤對我們之前報告的2020年季度綜合全面收益(虧損)報表的影響如下(單位:千,每股數據除外):
最初報道 | 權證調整 | 重述 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
認股權證負債的公允價值變動 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
綜合收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | $ | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
這一錯誤對我們之前報告的2020年季度綜合全面收益(虧損)表(年初至今)的影響如下(單位:千,每股數據除外):
最初報道 | 權證調整 | 重述 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
認股權證負債的公允價值變動 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
綜合收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
122
目錄
這一錯誤對我們之前報告的2019年季度資產負債表的影響如下(以千為單位):
最初報道 | 權證調整 | 重述 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
認股權證負債 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
總負債 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
額外實收資本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
累計收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
股東權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
這一錯誤對我們之前報告的2019年季度綜合全面收益(虧損)表按季度至今的影響如下(單位為千,每股數據除外):
最初報道 | 權證調整 | 重述 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
營業收入(虧損) | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
認股權證負債的公允價值變動 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
綜合收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | ( | $ | | $ | | $ | $ | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
這一錯誤對我們之前報告的2019年季度綜合綜合收益(虧損)年初至今的影響如下(單位為千,每股數據除外):
最初報道 | 權證調整 | 重述 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
營業收入(虧損) | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
認股權證負債的公允價值變動 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||||||
綜合收益(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||||||
每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
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目錄
28.業務細分(重新説明)
本公司擁有運營部門,這些部門都不符合聚合條件。
該公司主要根據地理區域、客户行業集團進行組織,主要在
我們剩餘的運營部門已經合併,幷包括在“所有其他”類別中。
以下是對我們的可報告部門的簡要描述,以及對所有其他部門進行的業務活動的描述。
二疊紀盆地-細分業務主要包括專業租賃和垂直整合的接待服務收入,這些收入來自主要位於德克薩斯州和新墨西哥州的石油和天然氣行業客户。
巴肯盆地-細分業務主要包括專業租賃和垂直整合的接待服務收入,這些收入來自主要位於北達科他州的石油和天然氣行業的客户。
政府部門業務主要包括來自德克薩斯州政府客户的專業租賃和垂直整合的接待服務收入。
TCPL Keystone-Segment業務主要包括附註1中討論的與TCPL合同建設階段的收入。
所有其他分部業務主要包括專業租賃收入和垂直整合的接待服務收入,這些收入來自位於二疊紀和巴肯盆地以外的石油和天然氣行業客户。
這些部門的會計政策與本公司的“重要會計政策摘要”中描述的政策相同。*公司評估其部門的業績,並根據收入和調整後的毛利為其分配資源。*CODM分析的調整後毛利包括財務報表中的服務和專業租賃成本,不包括折舊和減值損失。
下表列出了截至12月31日的三個年度報告的細分市場信息:
2020 | ||||||||||||||||||
|
| 二疊紀盆地 |
| 巴肯盆地 |
| 政府 | TCPL基石 |
| 所有其他 |
| 總計 | |||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | (a) | $ | |||||||||||
調整後毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | | $ | ||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
2019 | ||||||||||||||||||
|
| 二疊紀盆地 |
| 巴肯盆地 |
| 政府 | TCPL基石 |
| 所有其他 |
| 總計 | |||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | (a) | $ | |||||||||||
調整後毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | - | ||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
124
目錄
2018 | ||||||||||||||||||
| 二疊紀盆地 |
| 巴肯盆地 |
| 政府 | TCPL基石 |
| 所有其他 |
| 總計 | ||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | (a) | $ | |||||||||||
調整後毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
資本支出 | $ | $ | $ | $ | - | $ |
(a) | 低於量化門檻的細分市場的收入可歸因於 |
截至以下日期的年度,總分部調整毛利潤與未計所得税的綜合收益(虧損)總額的對賬如下:
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 | ||||
(重述) | (重述) | ||||||||
應報告分部調整後毛利潤總額 | $ | | $ | | $ | | |||
其他調整後毛利 | ( | | | ||||||
減值損失 | | | ( | ||||||
折舊及攤銷 | ( | ( | ( | ||||||
銷售、一般和管理費用 | ( | ( | ( | ||||||
重組成本 | - | ( | ( | ||||||
其他收入(費用),淨額 | | ( | | ||||||
貨幣(收益)損失,淨額 | | | ( | ||||||
債務清償損失 | | ( | | ||||||
利息(費用),淨額 | ( | ( | ( | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 | | | | ||||||
所得税前綜合收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,部門總資產與合併總資產的對賬如下:
|
| 2020 | 2019 | |||
可報告部門資產總額 | $ | $ | ||||
其他資產 | ||||||
受限現金 | - | |||||
其他未分配金額 | ||||||
總資產 | $ | $ |
其他未分配資產不包括在為評估業績和分配資源而提供給CODM或由CODM審核的分部資產計量中,因此不分配。截至以下日期,公司綜合資產負債表中報告的其他未分配資產包括:
|
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||
2020 | 2019 | |||||
流動資產總額 | $ | $ | ||||
其他無形資產,淨額 | ||||||
遞延税項資產 | ||||||
遞延融資成本左輪手槍,淨額 | ||||||
其他非流動資產 | ||||||
其他未分配資產總額 | $ | $ |
公司政府部門的收入來自
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目錄
截至2018年12月31日或2020年12月31日的年度,二疊紀盆地部門沒有單一客户佔公司綜合收入的10%或更多。從以下來源獲得的收入
29.後續事件
2021年1月,由於Keystone XL總統許可證被吊銷,TCPL項目被暫停,這將大幅減少與該項目相關的建設和其他收入。他説:
2021年3月29日,Target Hotitality董事會(“董事會”)及其由獨立董事組成的特別委員會(“特別委員會”)接到通知,Arrow Holdings S.àR.L.(“Arrow”),TDR Capital LLP(“TDR”)的一家關聯公司,撤回了之前宣佈的以現金對價$$收購Target Hotitality全部已發行普通股的提議,該普通股並非由Arrow或其關聯公司所有。
2021年3月,該公司與一家領先的全國性非營利組織簽訂了租賃和服務協議,並以一份承諾的美國政府合同為後盾,提供一整套全面的服務,以支持他們的人道主義援助努力。*該合同價值約為$
126
目錄
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
在最近兩個會計年度或隨後的任何過渡期間,我們與我們的獨立審計師之間在會計原則或財務報表披露方面沒有任何變化或分歧。
項目9A.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
披露控制和程序是控制和其他程序,旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保根據交易所法案提交或提交的公司報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時做出有關要求披露的決定。
根據交易所法案第13a-15和15d-15規則的要求,公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對截至本10-K/A表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。評估包括考慮證券交易委員會的聲明中表達的意見,其中證券交易委員會的工作人員澄清了其對與SPAC發行的權證相關的某些公認會計原則的解釋。在美國證券交易委員會發表聲明之前,我們認為我們的權證會計符合公認的會計原則。這一立場與市場慣例一致,由我們不時就複雜的技術會計問題向他們提供諮詢的第三方顧問提供信息,並在我們經審計的財務報表、證券交易委員會(SEC)備案文件和投資者通信中得到了包含和全面披露。然而,根據SEC聲明中表達的澄清,導致重述的情況在注2:重報以前發佈的合併財務報表,在第二部分,第8項,財務報表和補充數據公司管理層以及首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序截至2020年12月31日沒有生效,原因是財務報告的內部控制存在重大缺陷,如下所述。
財務報告內部控制的變化
2019年3月15日,關於業務合併的結束,董事會批准並通過了《首席執行官和高級財務官道德準則》(《道德準則》)。道德守則適用於本公司的首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監(每個人都是“代管人員”)。除本公司採取的其他政策及程序外,承保高級職員須遵守適用於本公司及其附屬公司所有高級職員、董事及僱員的“本公司商業操守及道德守則”(“操守守則”)。這些規則取代了白金鷹在2018年1月首次公開募股(IPO)時通過的道德準則。
道德守則“反映(除其他事項外)有關以下事項的修訂、澄清、修訂和更新:(I)旨在阻止不當行為的受保護人員的道德行為一般原則和標準;(Ii)受保護人員對公開披露公司公共通信的責任,包括但不限於,在提交給證券交易委員會或提交給證券交易委員會的報告和文件中全面、公平、準確、及時和可理解的披露;(Iii)受保護人員對財務報告和記錄的內部控制;(Iv)報告違規行為的內部程序。(V)請求豁免和修訂“道德守則”。“道德守則”中反映的修訂、澄清、修訂和更新並不涉及或導致放棄“白金鷹道德守則”的任何條款,無論是明示的還是默示的。
正如本10-K/A表格中其他部分所討論的那樣,2019年3月15日,我們完成了業務合併,並參與了我們財務報告內部控制的設計和實施過程,其方式與我們業務合併後的業務規模相適應。
127
目錄
2019年,我們的管理層批准了一項實施新會計軟件的計劃,該軟件將取代我們公司辦公室的現有會計系統。這些系統在2020年第一季度進行了轉換。此外,我們實施了一個新的會計科目表,作為這項轉換的一部分。雖然我們相信新軟件將加強我們對財務報告的內部控制,我們相信我們已經採取了必要的步驟,在這一系統更新期內保持對財務報告的適當內部控制,但我們一直通過系統及其周圍的控制來提供合理的保證,確保在實施過程的每個步驟期間和之後的控制是有效的。
除上述項目外,我們的內部控制也因應下文所述的重述進行了調整。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維護交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條規定的對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計準則為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證的過程。我們對財務報告的內部控制包括那些政策和程序,這些政策和程序(I)與保存記錄有關,該等記錄能夠合理詳細地準確和公平地反映我們資產的交易和處置;(Ii)提供合理保證,保證交易被記錄為必要,以便根據GAAP編制財務報表,並且我們的收支僅根據管理層和我們董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對綜合財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。因此,即使是對財務報告進行有效的內部控制,也只能為其控制目標的實現提供合理的保證。
2021年4月12日,公司財務處代理處長和SEC代理總會計師共同發佈SEC聲明。具體地説,SEC的聲明部分集中在權證協議中的條款,這些條款規定,和解金額可能會根據權證持有人的特徵發生變化,而且由於權證持有人不是股權股票固定換固定期權定價的投入,這種條款將排除權證被歸類為股權,因此權證應被歸類為負債。根據SEC的聲明,本公司於2019年3月15日重新評估了與鉑鷹業務合併相關發行的權證的會計處理。由於公司的私募認股權證包含和解金額隨認股權證持有人特徵而變化的條款,因此私募認股權證應在公司的綜合資產負債表中作為負債按公允價值記錄。這一結論導致下文提及的重述。
這個 公司 先前 分類 它的 私下搜查令, 哪一個 是 假定 通過 這個 公司 在……裏面 連接 使用 這個 完善 的 這個 業務合併於2019年3月15日,作為股權。該公司對其私募認股權證的會計進行了初步評估,並相信其 職位應與當時的公認會計原則相一致。同時 這個 條款 的 這個 私人認股權證 AS vbl.描述 在……裏面 這個 協議 有 不 變化, AS a 結果 的 這個 證交會 聲明, 這個 公司 有現在結論 它的 私人認股權證應該歸類為AS 負債, 和 將要 隨後 量測 他們 在… 公平 價值 穿過 綜合全面收益表(損益表) 根據 至 ASC 815.
在我們首席執行官和首席財務官的監督下,管理層對我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。*在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在內部控制-綜合框架(2013年框架)中提出的標準。2021年3月31日,我們提交了原始申請。根據他們早些時候的評估,管理層得出結論,財務報告的內部控制是有效的。
128
目錄
在評估之後,由於下面描述的重大弱點,管理層得出結論,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制無效。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度和中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
關於附註2中討論的重述,重報以前發佈的合併財務報表在第二部分第8項財務報表和補充數據中,管理層重新評估了本公司對可能以公司自有股票結算的金融工具(如認股權證)財務報告的內部控制。管理層得出的結論是,與此類金融工具的分類和會計相關的控制存在重大缺陷,這些工具沒有有效運作,無法適當應用ASC 815-40的規定。
儘管存在這一重大缺陷,管理層得出的結論是,我們在本10-K/A表格中包括的經審計的綜合財務報表在所有重要方面都是按照GAAP在本文所述的每一個時期進行了公平陳述的。
物質缺陷的補救
為了彌補這一重大弱點,公司澄清了對證券交易委員會聲明中強調的可能以公司自有股票結算的金融工具(包括那些有權證的金融工具)的會計理解,併為參與這些控制過程的個人提供了額外的培訓,實施了額外的審查程序,並加強了與此類工具相關的會計政策。關於上述重述,公司已將認股權證的會計與證券交易委員會的聲明一致。-公司設計並實施了一項新的控制措施,以重新評估與SEC聲明一致的負債或股權分類金融工具的分類,這些工具將在每個報告日期由具有足夠經驗和培訓的個人執行。公司的補救計劃已經實施,截至2021年4月30日,我們相信我們已經彌補了這一重大弱點,並將在2021年期間測試控制的運營有效性。
第9B項:其他信息
高級證券違約
無
129
目錄
第三部分
項目10.董事、高管、高級管理人員和公司治理
本協議第10項所要求的信息參照本公司2021年股東年會最終委託書中的信息併入。*本公司董事會(“董事會”)已通過多項公司管治政策記錄其管治慣例。該等管治政策,包括本公司的企業管治指引、企業行為及道德守則及高級管理人員財務道德守則,以及董事會各委員會(審計委員會、薪酬委員會、提名及企業管治委員會)的章程,亦可於本公司網站瀏覽。“首席執行官和高級財務官道德守則”適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和某些其他高級管理人員。我們打算通過在我們的網站www.targethospitality.com上發佈這些信息來披露對我們的首席執行官和高級財務官道德守則的任何修訂或豁免,自修改或豁免之日起四個工作日內。如向公司祕書提出書面要求,該等文件的副本將按本文件首頁所示的地址免費送交股東。t.
項目11.高管薪酬
本文第11項所要求的信息通過參考公司2021年股東年會的最終委託書中的信息併入,標題分別為“高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和與管理有關的股東事項
本協議第12項所要求的信息通過參考本公司2021年股東年會最終委託書中“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”中所載的信息而併入。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本協議第13項所要求的信息通過參考本公司2021年股東周年大會最終委託書中“某些關係和關聯方交易”和“董事獨立性”標題下的信息併入。
項目14.主要會計費用和服務
本協議第14項所要求的資料參考本公司2021年股東周年大會最終委託書中“審計費用披露”項下所載的資料併入。
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目錄
第IV部
項目15.所有展品
證物編號: |
| 展品説明 |
2.1 | 白金鷹收購公司、託帕茲控股公司、Arrow Bidco,LLC和Algeco Investments B.V.之間的合併協議和計劃,日期為2018年11月13日(合併內容參考了2018年11月13日提交給證券交易委員會的白金鷹註冊聲明(文件編號333-228363)的相應附件)。 | |
2.3 | 白金鷹收購公司、託帕茲控股有限責任公司、Arrow Bidco,LLC、Algeco Investments B.V.和Algeco US Holdings LLC之間的合併協議和計劃修正案,日期為2019年1月4日(合併時參考了2019年1月4日提交給證券交易委員會的白金鷹註冊聲明修正案第2號的相應證據(文件編號333-228363))。 | |
2.5 | 資產購買協議,日期為2019年6月19日,由Superior Lodging,LLC,Superior Lodging Orla South,LLC,Superior Lodging Kermit,LLC,WinCo Disposal,LLC,WinCo Disposal,LLC的成員以及WinCo Disposal,LLC,Superior Lodging,LLC的成員作為賣方和目標物流管理公司的代表(通過引用公司當前提交給證券交易委員會的8-K表格的附件2.1合併 | |
3.1 | Target Hotitality Corp.的註冊證書(通過參考公司於2019年3月21日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1合併而成)。 | |
3.2 | 修訂和重新修訂了塔吉特酒店公司的章程(通過引用本公司於2020年11月6日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.2併入)。 | |
3.3 | 白金鷹收購公司的確認證書(通過引用公司於2020年8月10日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件3.1合併而成) | |
4.1 | Target Hotitality Corp.普通股證書樣本表格(引用本公司於2019年3月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表格的附件4.1)。 | |
4.2 | 塔吉特酒店公司(Target Hotitality Corp.)的授權書表格(通過參考公司於2019年3月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)。 | |
4.3 | 白金鷹收購公司和大陸股票轉讓與信託公司之間的認股權證協議,日期為2018年1月11日(通過參考2018年1月18日提交給證券交易委員會的白金鷹當前8-K報表的附件4.1併入)。 | |
4.4 | 2019年3月15日由其擔保人Arrow Bidco和德意志銀行信託公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)作為受託人和抵押品代理的契約(通過參考公司於2019年3月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.4合併而成)。 | |
4.5* | 公司證券説明 | |
10.1 | ABL信貸協議日期為2019年3月15日,由Arrow Bidco,LLC,Topz Holdings LLC,Target物流管理,LLC,RL Signor Holdings,LLC和它們的每一家國內子公司以及其中點名的貸款人簽訂(通過參考2019年3月21日提交給SEC的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 | |
131
目錄
10.2 | 本公司與方正集團之間於2019年3月15日訂立的溢價協議(定義見本公司於2019年3月21日提交證券交易委員會的8-K表格附件10.2)。 | |
10.3 | 日期為2019年3月15日的託管協議,由本公司、方正集團和其中指定的託管代理簽署(通過引用本公司於2019年3月21日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.3併入)。 | |
10.4 | 於2019年3月15日由本公司、Arrow賣方、Algeco賣方及其中指名的其他各方修訂並重新簽署的註冊權協議(合併內容參考本公司於2019年3月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告附件10.4)。 | |
10.5 | 修訂和重新簽署了白金鷹收購公司、白金鷹收購有限責任公司、Harry E.Sloan和其他各方之間的私募認股權證購買協議,日期為2018年1月16日(通過引用2018年1月18日提交給SEC的白金鷹當前8-K報表的附件10.14併入)。 | |
10.6+ | 賠償協議表(通過引用本公司於2019年3月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表的附件10.6併入)。 | |
10.7+ |
| 目標酒店2019年激勵獎勵計劃(通過引用附件10.7併入公司於2019年3月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
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10.8+ |
| 與James B.Archer的僱傭協議(通過引用本公司於2019年3月21日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.8併入)。 |
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10.9+ |
| 與海蒂·D·劉易斯(Heidi D.Lewis)的僱傭協議(通過引用附件10.10併入公司於2019年3月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
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10.10+ | 與海蒂·D·劉易斯(Heidi D.Lewis)的僱傭協議第1號修正案(通過引用附件10.21併入公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告,該報告於2020年3月13日提交給美國證券交易委員會(SEC))。 | |
10.11+ |
| 與Troy Schrenk的僱傭協議(通過引用附件10.11併入公司於2019年3月21日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。 |
10.12+ | 高管非限制性股票期權獎勵協議表格(2019年獎勵)(通過引用本公司於2019年5月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格的附件10.1併入)。 | |
10.13+ | 執行限制性股票協議表格(2019年獎勵)(通過引用附件10.2併入公司於2019年5月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 | |
10.14+ | 與Eric Kalamaras的僱傭協議(通過引用附件10.2併入公司於2019年8月15日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 | |
10.15+ | 與Jason Vlacich的僱傭協議(通過引用附件10.1併入公司於2019年8月15日提交給證券交易委員會的8-K/A表格的當前報告中)。 | |
10.16+ | 執行限制性股票協議表格(2020年獎勵)(通過引用附件10.2併入本公司於2020年3月6日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 | |
10.17+ | 高管非限制性股票期權獎勵協議表(2020年獎勵)(通過引用附件10.1併入本公司於2020年3月6日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
132
目錄
10.18+ | 限制性股票單位協議表(2020年非僱員董事)(通過引用本公司於2020年5月21日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.1併入)。 | |
10.19+ | 與Troy Schrenk公司的僱傭協議第1號修正案(通過引用附件10.1併入公司於2021年3月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1)。 | |
10.20+ | 限制性股票單位協議表(高管-2020年減薪)(通過引用附件10.1併入公司於2020年4月2日提交給證券交易委員會的當前8-K表報告中)。 | |
10.21+ | 限制性股票單位協議表(非僱員董事-2020年聘用金削減)(通過引用附件10.2併入本公司於2020年4月2日提交給證券交易委員會的當前8-K表格中的附件10.2)。 | |
10.22+ | 薪酬計劃終止協議表(有僱傭協議的高管)(通過引用附件10.1併入本公司於2020年10月2日提交給證券交易委員會的當前8-K表報告中)。 | |
10.23+ | 董事聘任計劃終止協議表(非僱員董事)(通過引用附件10.2併入本公司於2020年10月2日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。 | |
10.24+ | 本公司與James B.Archer於2020年8月5日簽署的“執行限制性股票單位終止協議”(該協議通過引用本公司於2020年8月7日提交給證券交易委員會的當前8-K表格中的附件10.1合併而成)。 | |
10.25+ | 執行限制性股票協議表格(2021年獎勵)(通過引用附件10.2併入公司於2021年3月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 | |
10.26+ | 高管股票增值權獎勵協議表格(2021年獎勵)(通過引用附件10.3併入公司於2021年3月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 | |
14.1 |
| 首席執行官和高級財務官道德守則,2019年3月15日生效(通過參考2019年3月21日提交給SEC的公司當前8-K表格報告的附件14.1併入)。 |
21.1 |
| 註冊人的子公司(通過參考公司於2019年3月21日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件21.1合併而成)。 |
23.1* | 安永律師事務所同意 | |
31.1* | 根據根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的“1934年證券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的證明 | |
31.2* | 根據根據薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 | |
32.1** | 根據USC 18頒發的首席執行官證書。第1350條,根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過 | |
32.2** | 根據18 USC對首席財務官的認證。第1350條,根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過 |
133
目錄
101.INS | XBRL實例文檔 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件--封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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*隨函存檔
**本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為隨本表格10-K/A一起提供,不會被視為根據1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)第18節(經修訂)提交,除非註冊人通過引用明確地將其併入其中。
+管理合同或補償計劃或安排
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目錄
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法第13節或第15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名人代表其簽署本報告。
目標酒店公司(Target Hotitality Corp.) | ||
日期:2021年5月24日 | 發信人: | /s/Eric T.Kalamaras |
姓名:埃裏克·T·卡拉馬拉斯 | ||
職務:執行副總裁兼首席財務官 |
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