美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

(標記一)

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

截至2021年3月31日的季度

或

☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在從日本向日本過渡的過渡期內，我們將繼續努力。

委託檔案編號：001-38742

Coment Technologies Holdings，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州		83-0982969
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主識別號碼)

克拉倫登大街200號波士頓，馬薩諸塞州		02116
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

(857) 264-7035

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元	ADN	納斯達克全球市場
認股權證	ADNWW	納斯達克全球市場

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。*是-否-☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*☐：是？否？

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器	☐	加速文件管理器	☐
非加速文件服務器		規模較小的報告公司
		新興成長型公司

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是，☐不是。

截至2021年5月18日，註冊人擁有46,128,745股普通股，每股票面價值0.0001美元，已發行和已發行股票。

前瞻性陳述

這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們目前對我們的運營和財務表現等方面的看法。除本Form 10-Q季度報告中包含的歷史事實陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略和計劃以及我們未來經營目標的陳述，均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“應該”、“可能”、“目標”、“預測”、“尋求”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。我們這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括標題為“風險因素”的章節中提到的風險、不確定性和假設，這些風險、不確定性和假設可能會導致實際結果大不相同。此外，我們的經營環境競爭激烈，瞬息萬變，不時會出現新的風險。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同的程度。鑑於這些風險，不確定性和假設, 本季度報告(Form 10-Q)中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。

可能導致實際結果不同的一些關鍵因素包括：

•

我們維持普通股和認股權證在納斯達克上市的能力；

•

我們未來籌集資金的能力；

•

在留住或招聘高級管理人員、關鍵員工或董事方面取得成功；

•

與我們的業務、運營和財務業績相關的因素，包括：

我們控制與運營相關的成本的能力；

我們實現盈利增長和管理增長的能力；

我們的操作和生產依賴複雜的機器；

市場是否願意採用我們的技術；

我們與客户保持關係的能力；

產品召回的潛在影響；

我們在行業內競爭的能力；

我們留住關鍵員工的能力；

成本增加、供應中斷或原材料短缺；

與戰略聯盟或收購相關的風險；

美國和國際法規不利變化的影響；

政府撥款和經濟誘因的條款和條件是否可供使用，以及我們是否有能力符合這些條款和條件；以及

我們保護知識產權的能力；

•

市場狀況以及我們無法控制的全球和經濟因素，包括持續的全球冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對資本市場的潛在不利影響、總體經濟狀況、失業以及我們的流動性、運營和人員；

•

我們股票價格的波動和潛在的股票稀釋；以及

•

未來的匯率和利率。

本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅在本報告發表之日作出。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。此外，我們或其他任何人均不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。我們沒有義務在本季度報告(Form 10-Q)發佈之日之後，以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果相符，或反映中期發展。

解釋性註釋

這份Form 10-Q季度報告包含我們截至2021年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合財務報表。

我們最初於2018年6月18日在特拉華州註冊成立，名稱為“AMCI Acquisition Corp.”。為與一家或多家目標企業進行合併、資本換股、資產收購、購股、重組或其他類似業務合併而成立的特殊目的收購公司。2018年11月20日，我們完成了首次公開募股(首次公開募股)，隨後我們的股票開始在納斯達克全球市場(納斯達克) 交易。

於2021年2月4日，吾等根據於2020年10月12日由AMCI 收購公司(“本公司”)、美國特拉華州公司及本公司新成立的全資附屬公司(“合併子公司”)、AMCI保薦人有限責任公司(“保薦人”)、AMCI 收購公司(“本公司”)、AMCI保薦人有限責任公司(“發起人”)、AMCI保薦人有限責任公司(“保薦人”)簽署的該特定協議和計劃完成了先前宣佈的業務合併(“業務合併”)。僅以公司股東(Advent股東除外)、Advent Technologies，Inc.、特拉華州一家公司 (“Advent”)和Vasillios Gregoriou在合併生效時間(定義見下文)(“生效時間”)起及之後的代表身份(“生效時間”)為公司股東(Advent股東除外)、Advent Technologies，Inc.和Vasillios Gregoriou(“賣方代表”)單獨作為代表，在Advent股東(“買方代表”)的有效時間開始和之後，以代表的身份向本公司股東(“Advent股東”)、Advent Technologies，Inc.、特拉華州的一家公司 (“Advent”)和Vasillios Gregoriou(“賣方代表”)經分別於2020年10月19日和2020年12月31日由本公司、合併子公司、發起人、Advent和賣方代表之間的合併協議和計劃修正案1和修正案2(“修正案”和經修訂的“合併協議”)修訂的協議和計劃(“修訂”和“經修訂的合併協議”)分別於2020年10月19日和2020年12月31日由本公司、合併子公司、發起人、Advent和賣方代表簽署。關於業務合併的結束(“結束”)，我們收購了Advent及其子公司100%的股份，從“AMCI收購公司”更名為“AMCI Acquisition Corp.”。致“Advent Technologies Holdings，Inc.”並且將我們在納斯達克的普通股和認股權證的交易代碼分別從“AMCI”和“AMCIW”改為“ADN”和“ADNWW”。

出於會計目的，業務合併被視為反向收購和資本重組，其中Advent被視為會計收購方(和合法收購方)，本公司被視為會計收購方(和合法收購方)。此外，除另有説明或上下文另有指示外，關於本季度報告10-Q表中包含的財務信息，包括“第一部分，第一項.財務報表”及其附註和“第一部分，第二項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，關於截至2020年3月31日的季度的財務信息是Advent及其子公司的財務信息，以及截至2021年3月31日的季度的財務信息，該季度的財務信息包含在“第一部分，第一項.財務報表”及其附註中，以及“第一部分，第二項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的財務信息，以及截至2021年3月31日的季度的財務信息。財務信息包括安永及其子公司在關閉前一段時間的財務信息，以及本公司及其子公司在關閉後一段時間的財務信息。有關更多信息，請參閲隨附的未經審計的簡明綜合財務報表中的附註1“列報基準”。

除非上下文另有説明，否則術語“Advent”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Advent Technologies Holdings，Inc.及其子公司作為一個整體。

Coment Technologies Holdings，Inc.

		頁面
第一部分-財務信息

第一項。	未經審計的簡明合併財務報表	3
	未經審計的簡明合併資產負債表	3
	未經審計的簡明合併經營報表	4
	未經審計的全面收益/(虧損)簡明合併報表	5
	未經審計的股東權益變動簡明綜合報表/(虧損)	6
	未經審計的現金流量表簡明合併報表	8
	未經審計的簡明合併財務報表附註	9
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	22
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	35
項目4.	管制和程序	35

第二部分-其他資料

第一項。	法律程序	37
第1A項	風險因素	37
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	37
第6項	陳列品	38
簽名		39

第一部分-財務信息

第一項。	未經審計的簡明合併財務報表

Coment Technologies Holdings，Inc.

壓縮合並資產負債表

(未經審計)

	2021年3月31日			2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	124,974,831		$	515,734
應收賬款		1,138,454			421,059
關聯方應收賬款		-			67,781
合同資產		745,513			85,930
盤存		812,744			107,939
預付費用和其他流動資產		4,121,554			496,745
流動資產總額		131,793,096			1,695,188
商譽和無形資產，淨額		5,178,771			-
財產和設備，淨額		317,996			198,873
總資產	$	137,289,863		$	1,894,061
負債和股東權益/(赤字)
流動負債：
貿易和其他應付款項	$	1,462,789		$	881,394
因關聯方原因		-			1,114,659
贈款遞延收入，當期		306,917			158,819
合同責任		44,185			167,761
其他流動負債		2,956,116			904,379
應付所得税		199,653			201,780
流動負債總額		4,969,660			3,428,792
認股權證責任		23,350,695			-
贈款遞延收入，非流動		67,848			182,273
其他長期負債		193,719			76,469
總負債		28,581,922			3,687,534
承付款和或有負債		-			-
股東權益/(虧損)
普通股(每股面值0.0001美元；授權股份：截至2021年3月31日和2020年12月31日的1.1億股；已發行和已發行股票分別為2021年3月31日的46,105,947股和2020年12月31日的25,033,398股)		4,611			2,503
優先股(每股面值0.0001美元；授權股份：2021年3月31日和2020年12月31日為100萬股；2021年3月31日和2020年12月31日為零發行和發行		-			-
額外實收資本		118,568,449			10,993,762
累計其他綜合收益		130,725			111,780
累計赤字		(9,995,844	)		(12,901,518	)
股東權益總額/(虧損)		108,707,941			(1,793,473	)
總負債和股東權益/(赤字)	$	137,289,863		$	1,894,061

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

Coment Technologies Holdings，Inc.

簡明合併業務報表

(未經審計)

(除股票數據外，所有金額均以美元計算)

	截至3月31日的三個月，
	2021			2020
收入，淨額	$	1,489,292		$	100,266
收入成本		(347,342	)		(66,037	)
毛利/(虧損)		1,141,950			34,229
贈款收入		38,453			228,764
研發費用		(29,082	)		(51,269	)
管理和銷售費用		(7,921,858	)		(302,669	)
無形資產攤銷		(186,760	)		-
營業虧損		(6,957,297	)		(90,945	)
融資成本		(10,280	)		(2,523	)
更改認股權證負債的公允價值		9,765,625			-
外匯差額，淨額		23,955			(18,587	)
其他收入/(費用)		83,671			(104,561	)
所得税前收益/(虧損)		2,905,674			(216,616	)
所得税費用		-			-
淨收益/(虧損)	$	2,905,674		$	(216,616	)
每股淨收益/(虧損)，基本		0.08			(0.01	)
加權平均流通股，基本股		37,769,554			14,979,803
每股淨收益/(虧損)，稀釋後		0.07			(0.01	)
加權平均流通股，稀釋後		40,987,346			14,979,803

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

Coment Technologies Holdings，Inc.

簡明綜合全面收益表/(損益表)

(未經審計)

	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
淨收益/(虧損)	$	2,905,674	$	(216,616	)
扣除税收影響後的其他綜合收益/(虧損)：
外幣折算調整		18,945		(49,841	)
其他綜合收益/(虧損)合計		18,945		(49,841	)
綜合收益/(虧損)	$	2,924,619	$	(266,457	)

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

Coment Technologies Holdings，Inc.

簡明合併股東權益變動表/(虧損)

(未經審計)

(除股票數據外，所有金額均以美元計算)

	擇優股票系列A 股票			金額			優先股系列種子股票			金額			普通股股票		金額			額外繳費資本		累計赤字			累計保監處		股東合計 (赤字)權益

截至2020年12月31日的餘額		844,037		$	845			2,095,592		$	2,096			3,017,057	$	3,017		$	10,990,307	$	(12,901,518	)	$	111,780	$	(1,793,473	)
資本重組的追溯應用		(844,037	)		(845	)		(2,095,592	)		(2,096	)		22,016,341		(513	)		3,454		-			-		-
調整後的餘額，期初		-			-			-			-			25,033,398		2,504			10,993,761		(12,901,518	)		111,780		(1,793,473	)
企業合併與管道融資		-			-			-			-			21,072,549		2,107			107,574,688		-			-		107,576,795
淨(虧損)/利潤		-			-			-			-			-		-			-		2,905,674			-		2,905,674
保監處		-			-			-			-			-		-			-		-			18,945		18,945
截至2021年3月31日的餘額		-		$	-			-		$	-			46,105,947	$	4,611		$	118,568,449	$	(9,995,844	)	$	130,725	$	108,707,941

	優先股 A股系列股票			金額			擇優股票系列種子股			金額			普普通通美國股市股票		金額		其他內容實繳資本		累計赤字			累計 OCI			總計股東的 (赤字) 權益

截至2019年12月31日的餘額		314,505		$	315			2,108,405		$	2,108			888,184	$	888	$	8,811,647	$	(9,767,619	)	$	118,859		$	(833,802	)
資本重組的追溯應用		(314,505	)		(315	)		(2,108,405	)		(2,108	)		13,915,109		592		1,831		-			-			-
調整後的餘額，期初		-			-			-			-			14,803,293		1,480		8,813,478		(9,767,619	)		118,859			(833,802	)
優先股發行**		-			-			-			-			2,225,396		223		1,429,782		-			-			1,430,005
淨虧損/淨利潤		-			-			-			-			-		-		-		(216,616	)		-			(216,616	)
保監處		-			-			-			-			-		-		-		-			(49,841	)		(49,841	)
截至2020年3月31日的餘額		-		$	-			-		$	-			17,028,689	$	1,703	$	10,243,260	$	(9,984,235	)	$	69,018		$	329,746

*發行可轉換優先股已追溯重述，以使資本重組交易生效

見未經審計的簡明合併財務報表附註

Coment Technologies Holdings，Inc.

簡明合併現金流量表

(未經審計)

	截至3月31日的三個月，
	2021			2020

經營活動中使用的淨現金	$	(12,196,101	)	$	(341,666	)

投資活動的現金流：
購置物業和設備		(77,112	)		(34,699	)
收購子公司，扣除收購的現金		(3,975,940	)		-
用於投資活動的淨現金	$	(4,053,052	)	$	(34,699	)

融資活動的現金流：
企業合併和管道融資，扣除已支付的發行成本		140,693,116			-
發行優先股所得款項		-			1,430,005
償還貸款		-			(487,708	)
融資活動提供的淨現金	$	140,693,116		$	942,297
現金及現金等價物淨增(減)	$	124,443,963		$	565,932
匯率變動對現金及現金等價物的影響		15,134			7,893
期初的現金和現金等價物		515,734			1,199,015
期末現金和現金等價物	$	124,974,831		$	1,772,840

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

Coment Technologies Holdings，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

(未經審計)

陳述的基礎

(a)

概述

於2021年2月4日(“截止日期”)，AMCI Acquisition Corp.(“AMCI”)根據於2020年10月12日達成的特定合併協議(“合併協議和計劃”)完成了先前宣佈的業務合併(“業務合併”)，該協議和計劃由AMCI、AMCI合併子公司(特拉華州的一家公司和AMCI新成立的全資子公司(“合併子公司”)、AMCI贊助商有限責任公司(以下簡稱“贊助商”))以及之間的AMCI、AMCI Merge Sub Corp.(“Merge Sub”)、AMCI贊助商有限責任公司(“贊助商”)、AMCI贊助商有限責任公司(“贊助商”)僅以AMCI股東(“買方代表”)、特拉華州公司Advent Technologies，Inc.(“Legacy Advent”)和Vasillios Gregoriou股東在業務合併生效時間及之後的代表身份，僅以Legacy Advent股東(“賣方代表”)在合併協議和計劃的第1號修正案和第2號修正案修訂的業務合併生效時間及之後代表的身份，單獨代表AMCI(“買方代表”)、Advent Technologies，Inc.(特拉華州的一家公司)和Vasillios Gregoriou的股東在業務合併生效時間起和之後的業務合併代表，僅以Legacy Advent股東(“賣方代表”)在合併協議和計劃的第1號修正案和第2號修正案修訂後的代表身份。由AMCI、合併子公司、贊助商、Legacy Advent和賣方代表組成。關於業務合併的結束(“結束”)，AMCI收購了 Legacy Advent(與緊接關閉前一樣)及其子公司的100%股票。

在交易結束之日，隨着業務合併的結束，AMCI更名為Advent Technologies Holding，Inc.(以下簡稱“公司”或“Advent”)。根據對會計準則編纂(“ASC”)805中概述的標準的分析，Legend Advent被視為企業合併中的會計收購方。這一決定主要基於Legacy Advent在合併後的公司中擁有多數投票權的業務合併之前的股東、Legacy Advent的業務(包括合併後公司的持續運營)、Legacy Advent的董事會(由合併後公司的董事會多數組成)以及Legacy Advent的高級管理層(由合併後公司的高級管理層組成)。因此，出於會計目的，該業務合併被視為等同於Legacy Advent為AMCI的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。AMCI的淨資產按歷史成本列報，未記錄商譽或其他無形資產。

雖然AMCI是業務合併中的合法收購人，但由於Legacy Advent被視為會計收購人，因此在業務合併完成後，Legacy Advent的歷史財務報表成為合併後公司的歷史財務報表。因此，本報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表反映了(I)Legacy Advent在業務合併前的歷史經營業績；(Ii)本公司在業務合併結束後的業績(AMCI和Legacy Advent的合併結果)；(Iii)Legacy Advent按其歷史成本計算的資產和負債；以及 (Iv)公司所有呈列期間的股權結構。

根據適用於這些情況的指導意見，截至截止日期的所有可比期間的股權結構均已重述，以反映與資本重組交易相關向Legacy Advent股東發行的普通股數量，即每股面值0.0001美元(“普通股”)。因此，業務合併前與Legacy Advent優先股(“優先系列A”和“優先系列種子”)和Legacy Advent普通股相關的股份及相應資本金額和每股收益已追溯重述為反映業務合併協議中確定的交換比率的股份。Legacy Advent優先股發行的股東權益/(赤字)變動表中的活動也追溯地轉換為Legacy Advent普通股。(注3)

於2021年2月18日，本公司與Bren-Tronics，Inc.(“賣方”)及特拉華州有限責任公司及賣方(“UltraCell”)的直接全資附屬公司UltraCell，LLC訂立會員權益購買協議(“購買協議”)。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表所附附註3“業務合併”。

(b)	未經審計的簡明合併財務報表

隨附的未經審計簡明綜合財務報表已根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規定編制。管理層認為，未經審計的財務信息反映了所有調整，包括正常的經常性調整，這些調整被認為是公平陳述公司所示期間的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。報告的中期業績不一定代表全年的預期業績。這些未經審計的簡明財務報表應與本公司截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀，該報表包括在2021年2月9日提交給SEC的當前Form 8-K報表(“原始Form 8-K”)中，該報告經修正案1修訂為Form 8-K(“修正案1”)。經2021年3月26日提交給證券交易委員會的表格8-K的第2號修正案進一步修訂(“第2號修正案”)，以及2021年5月20日提交給證券交易委員會的第3號修正案進一步修訂的表格8-K(“第3號修正案”，以及經第1號修正案、第2號修正案和第3號修正案(“超級表格8-K”)修訂的表格8-K原件)。

未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。公司間賬户和交易已被取消。

某些前期餘額已重新分類，以符合未經審計的簡明綜合財務報表和附註中的本期列報。

除非另有説明，否則所有列報期間的股份及每股金額均按轉換後基準列報。

(C)持續經營的企業

未經審核簡明綜合財務報表乃由管理層根據公認會計原則編制，並假設本公司將繼續作為持續經營企業，以期在正常業務過程中變現資產及履行負債及承諾。因此，這些財務報表不包括任何可能導致公司無法作為持續經營企業繼續經營的調整。

從2020年3月開始，新冠肺炎大流行以及為遏制這一大流行而實施的措施已經中斷，預計將繼續影響公司的業務。新冠肺炎疫情對公司生產率、運營結果和財務狀況的影響及其對公司業務(燃料電池銷售時間表、獲得贈款的收入實現情況)的影響程度將部分取決於這些限制的持續時間和嚴重程度，以及公司在正常過程中開展業務的能力。

截至本季度報告10-Q表格的日期，公司現有的現金資源足以支持未來12個月的計劃運營。因此，管理層相信本公司現有財務資源足以在未經審核簡明綜合財務報表發佈日期後至少一年內繼續經營活動。

重要會計政策摘要：

與超級表格8-K中包含的“合併財務報表附註”附註2中披露的重大會計政策相比，沒有重大變化。

根據證券法第2(A)節的定義，本公司是一家“新興成長型公司”，並經2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)修訂。作為一家新興的成長型公司(“EGC”)，JOBS法案允許公司推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明，直到此類聲明適用於非上市公司。本公司根據《就業法案》選擇使用這一延長的過渡期，直到此時本公司不再被視為EGC。該公司實施了以下新的會計政策：

(a)	企業收購、商譽和無形資產

本公司根據企業收購中轉讓的購買對價的公允價值，根據其估計公允價值，將收購的有形資產、承擔的負債和收購的無形資產分配給收購的有形資產、承擔的負債和無形資產。轉移的購買對價的公允價值超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分計入商譽。如果轉讓的購買對價的公允價值低於這些可識別資產和負債的公允價值，本公司將確認從廉價收購中獲得的收益。這樣的估值要求管理層做出重大估計和假設，尤其是在無形資產方面。對某些無形資產進行估值的重大估計包括但不限於獲得的許可證、商號、正在進行的研發(“R&D”)、使用年限和折扣率、專利、客户客户、客户合同和專有技術帶來的未來預期現金流。管理層對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設，但這些假設本質上是不確定和不可預測的，因此，實際結果可能與估計不同。在計量期內，公司可能會對收購的資產和承擔的負債進行調整，並與商譽進行相應的抵銷。在計量期結束時，任何後續調整都將記錄在綜合經營報表中。

對於重大收購，公司對所收購的無形(和某些有形)資產以及承擔的某些債務進行獨立的評估和估值。公司對每個報告期內的每項收購和所有收購進行綜合分析，以確定這些收購是否屬於ASC 805-10-50範圍內的重大收購。

已確認無形資產的估計公允價值和使用年限基於許多因素，包括對被收購業務未來經營業績和現金流的估計和假設、對成本規避的估計、被收購業務的性質、已確認無形資產的具體特徵以及我們和被收購業務的歷史經驗。用於確定已確認無形資產的公允價值和使用壽命的估計和假設可能會因多種因素而發生變化，包括產品需求、市場狀況、影響我們運營業務模式的法規、技術發展、經濟狀況和競爭。

我們在截至10月1日的第四財季每年進行商譽減值分析，如果事實和情況的變化表明我們的報告單位的公允價值可能低於其賬面價值，我們將在必要時進行商譽減值分析。當減值指標不存在並且符合一定的會計準則時，我們能夠用定性的方法評估商譽減值。必要時，我們的定量商譽減值測試包括兩個步驟。第一步要求我們將我們報告單位的估計公允價值與報告單位淨資產(包括商譽)的賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值大於其淨資產的賬面價值，則商譽不會被視為減值，也不需要進一步測試。如果報告單位的公允價值低於其淨資產的賬面價值，我們將被要求通過分析其商譽的公允價值來完成測試的第二步。如果商譽的賬面價值超過其公允價值，則計入減值費用。目前，我們確定了一個報告單位。

(b)

認股權證

本公司可以發行或承擔普通股認股權證，包括債務、股權或作為獨立的融資工具，根據各自的會計準則記為負債或股權。記為權益的權證按發行日確定的相對公允價值或公允價值入賬，無需重新計量。記為負債的權證在綜合資產負債表的權證負債內按其公允價值入賬，並於每個報告日根據本公司綜合經營報表上權證負債重估記錄的變動重新計量。

(c)

金融工具的公允價值

作為業務合併的結果，本公司承擔與之前發行的3,940,278份認股權證相關的認股權證責任(“認股權證責任”)，每份可行使的認股權證可按每股11.50美元的行使價購買一股普通股，最初以私募方式出售給AMCI保薦人有限責任公司(“保薦人”)，與AMCI的首次公開發行(“私人配售認股權證”)和400,000份認股權證(每份可行使的認股權證)相關。保薦人就結束業務合併 (“營運資金認股權證”)向本公司提供400,000美元的無息貸款(附註10)。私募認股權證及營運資金認股權證的條款與22,052,077份認股權證大致相同，每份認股權證可按行使價每股11.50美元購買一股普通股，由AMCI於首次公開發售(“公開認股權證”)發行。認股權證負債在每個報告期和結算時重新計量為其公允價值。公允價值變動已在綜合經營報表的認股權證負債重估中確認。認股權證負債的公允價值變動如下：

	認股權證責任
2021年2月4日的估計公允價值		33,116,321
估計公允價值變動		(9,765,625	)
2021年3月31日的估計公允價值		23,350,695

私募認股權證及營運資金認股權證(各認股權證定義見下文)的估計公允價值乃根據Black-Scholes模型，採用第3級投入釐定。布萊克-斯科爾斯(Black-Scholes)模型的應用需要使用大量的輸入和重要的假設，包括波動性。在確定我們普通股的預期波動率時，需要做出重大判斷。由於我們普通股的交易歷史有限，我們根據上市公司的同業集團確定了預期波動率。

下表提供了有關第3級公允價值計量輸入作為其計量日期的量化信息：

股票價格	13.39
行權價(執行價)	11.50
剩餘期限(以年為單位)	4.84
波動率	40	%
無風險利率	0.63	%

本公司執行例行程序，如比較從獨立來源獲得的價格，以確保記錄適當的公允價值。

(d)

每股收益/(虧損)

每股收益/(虧損)的計算方法是將收益/(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益/(虧損)反映如果證券或其他發行普通股的合同在提交的期間開始或發行日期(如果晚些時候)行使或轉換，可能發生的稀釋。庫存股方法用於計算權證的稀釋效應。

(e)

近期會計公告

最近發佈的尚未採用的會計公告

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-02，租賃(主題842)，通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息，提高組織之間的透明度和可比性。2018年7月，ASU 2018-10發佈了對主題842(租賃)的編碼改進，為實施ASU 2016-02提供了更詳細的指導和額外的説明。此外，2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進，除了現有的修改後的追溯過渡方法外，還提供了一種可選的過渡方法，允許對採納期內留存收益的期初餘額進行累積效果調整。此外，ASU2019-01，對主題842，租賃和ASU2020-02的編纂改進，根據證券交易委員會工作人員會計公告第119號對證券交易委員會段落的修訂，以及對證券交易委員會章節與會計準則更新第2016-02號，租賃相關生效日期的更新(主題842)，為實施ASU 2016.02提供了額外的澄清。新的租賃標準最初於2021年1月1日對私營實體生效，允許提前採用。在發佈ASU 2020-05，某些實體的生效日期(主題842)之後，私營實體 (“所有其他”類別)的租賃生效日期被推遲到2021年12月15日之後的財政年度，以及2022年12月15日之後財政年度內的過渡期。繼續允許提前申請，這意味着實體可以選擇在這些延遲生效日期之前實施個租約。該公司目前正在評估採用這一指導方針對合並財務報表的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，修訂了對所持金融資產的預期信用損失的計量和確認的要求。此外，修正案、ASU 2019-10和ASU 2019-11為實施ASU 2016-13提供了額外的澄清。ASU 2016-13從2023年1月1日起對公司生效，允許提前採用。該公司目前正在評估這一指導方針對合並財務報表的影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計，旨在簡化與所得税會計相關的各個方面税。該聲明在財政年度有效，並在這些財政年度內的過渡期內有效，從2020年12月15日之後開始，允許提前採用。ASU 2019-12從2022年1月1日起對公司生效，允許提前採用。公司目前正在評估這一指導方針對公司財務報表的影響。

企業合併

(a)	AMCI收購公司(AMCI Acquisition Corp.)

如附註1所述，2021年2月4日，本公司與AMCI根據合併協議的條款完成了業務合併，Advent Legacy作為AMCI的全資子公司繼續作為AMCI的全資子公司繼續存在。緊接業務合併結束之前，Legacy Advent已發行的A系列優先股和Legacy Advent的優先股系列種子的所有股票將自動轉換為Legacy Advent的普通股。業務合併完成後，已發行和已發行的Legacy Advent每股普通股被註銷，並轉換為根據合併對價2.5億美元減去Legacy Advent及其子公司截至完成時的估計合併債務而確定的股票收購權。在合併完成時，Legacy Advent及其子公司的估計合併債務減去Legacy Advent及其子公司截至完成時的估計合併債務，每股Legacy Advent普通股將被註銷，並轉換為獲得股份的權利，該金額是基於合併對價2.5億美元減去Legacy Advent及其子公司截至完成時的估計合併債務而確定的淨額除以估計的合併現金和現金等價物(“期末淨負債”)除以 $10.00。期末淨負債完全基於結算前不久確定的估計數，不受結算後的任何調整或調整。

在業務合併結束時，AMCI的公司註冊證書進行了修訂和重述，其中包括授權發行111,000,000股，其中110,000,000股為普通股，面值為每股0.0001美元，1,000,000股為非指定優先股，面值為每股0.0001美元。

就執行業務合併協議而言，AMCI與若干投資者(各為“認購人”)訂立獨立認購協議(各為“認購協議”)，認購人同意購買，而AMCI同意根據認購協議(“認購協議”)以私募方式向認購人出售合共6,500,000股普通股(“管道股份”)，每股收購價為10.00美元，總收購價為6,500萬美元。根據認購協議(“認購協議”)，AMCI同意以私募方式向認購者出售合共6,500,000股普通股(“管道股份”)。隨着企業合併的完成，管道投資也隨之結束。

這項業務合併按照公認會計原則作為反向資本重組入賬。根據這種會計方法，AMCI在財務報告中被視為“被收購”的公司。詳情見所附未經審計簡明綜合財務報表附註1 “列報基準”。因此，出於會計目的，該業務合併被視為等同於Legacy Advent為AMCI的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。AMCI的淨資產按歷史成本列報，未記錄商譽或其他無形資產。

下表將業務合併的要素與截至2021年3月31日的三個月的綜合現金流量表和綜合權益變動表進行了核對：

	資本重組
現金-AMCI的信託和現金(扣除贖回)	$	93,310,599
現金管道加利息		65,000,118
減少交易成本和支付的諮詢費		(17,617,601	)
承擔的非現金認股權證負債減少		(33,116,321	)
網絡業務合併與管道融資	$	107,576,795

緊隨企業合併完成後發行的普通股數量：

	資本重組
AMCI A類普通股，在業務合併前已發行		9,061,136
AMCI股票贖回減少		(1,606	)
AMCI B類普通股，業務合併前已發行		5,513,019
在管道中發行的股票		6,500,000
企業合併與管道融資股		21,072,549
舊版Advent共享		25,033,398
企業合併後緊接的普通股股份合計		46,105,947

(b)	UltraCell，LLC

於2021年2月18日(“收購日期”)，根據購買協議的條款及條件，本公司從Bren-Tronics，Inc.收購了UltraCell已發行及尚未發行的會員單位的100% 。自收購日期起，UltraCell的運營結果已包含在未經審計的簡明綜合財務報表中。

UltraCell是一家專門為便攜式電力市場提供輕型燃料電池的實體，擁有成熟的產品和尖端技術。

轉移的收購對價共計600萬美元，其中400萬美元為現金，200萬美元為或有對價的公允價值。或有對價安排要求如果UltraCell在2021年6月30日之前就產品銷售達成了某些客户安排，公司需要向UltraCell以前的會員權益持有者支付200萬美元的額外現金。2021年4月16日，Advent根據UltraCell完成或有對價條款支付了額外對價。

收購日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值為550萬美元，從而確認了50萬美元的臨時商譽。本公司正在獲取某些無形資產的第三方估值，因此，無形資產和商譽的臨時計量可能會發生變化。

500萬美元的無形資產臨時價值涉及商標、專利、客户關係、客户合同和技術訣竅。該等無形資產主要涉及預計使用年限介乎3-10年的固定使用年限無形資產，但根據收益法假設的合約剩餘期間攤銷的積壓合約除外。從收購之日起至2021年3月31日止期間，本公司已在簡明綜合營業報表中確認該等無形資產之攤銷金額為20萬美元。

關聯方披露：

所附綜合資產負債表和綜合業務表中包含的金額如下：

	2021年3月31日		2020年12月31日
因關聯方原因	未付補償成本		未付補償成本
瓦西里奧斯·格雷戈裏烏	$	-	$	613,971
克里斯托斯·卡斯卡維利斯		-		75,160
埃默裏·塞雷·德·卡斯特羅		-		425,528
總計	$	-	$	1,114,659

	2021年3月31日		2020年12月31日
關聯方應收賬款	提前還款		提前還款
查拉蘭波斯·安東尼奧	$	-	$	67,781
總計	$	-	$	67,781

截至2020年12月31日，公司高管和高級管理人員與未付薪酬和預付費服務相關的未清償餘額已在2021年第一季度結清。

公司高管Vassilis Gregoriou、Christos Kaskavelis、Emory Sayre de Castro、James Coffey和William Hunter在合併完成後分別獲得簽約獎金和交易獎金，總額為560萬美元，包括在2021年第一季度運營報表中的行政和銷售費用中。

庫存：

庫存包括以下內容：

	三月 31, 2021		十二月 31, 2020
原材料和供應品	$	812,744	$	107,939
總計	$	812,744	$	107,939

6.	預付費用和其他流動資產：

預付費用和其他流動資產分析如下：

	2021年3月31日		2020年12月31日
增值税應收賬款	$	287,523	$	259,831
應收贈款		91,182		95,064
其他流動資產		891,168		140,126
預付費用		2,851,681		1,724
總計	$	4,121,554	$	496,745

截至2021年3月31日的預付費用主要包括向保險公司預付董事和高級職員的保險服務。

截至2021年3月31日的其他流動資產包括作為租賃擔保(注15)和向供應商預付款的金額。

財產和設備，淨額：

在截至2021年3月31日的三個月期間，涉及機械、辦公室和其他設備的財產和設備增加了77112美元，賬户中剩餘的增加涉及從UltraCell收購的財產和設備 (注3)。公司的財產和設備沒有抵押品或其他承諾。

貿易和其他應付款：

	十二月三十一日，
	2021年3月31日		2020年12月31日
貿易應付款項和其他應付款項	$	1,462,789	$	881,394
總計	$	1,462,789	$	881,394

貿易應付款包括供應商和諮詢服務提供商的餘額。

其他流動負債：

公司的其他流動負債分析如下：

	2021年3月31日		2020年12月31日
法律和諮詢費的應計費用	$	837,606	$	814,965
其他應計項目和短期應付款		118,510		89,414
或有對價		2,000,000		-
總計	$	2,956,116	$	904,379

10.	私募認股權證和營運資金認股權證：

在業務合併方面，該公司承擔了在AMCI首次公開發行時發行的3940,278份私募認股權證。此外，在業務合併結束時，AMCI的保薦人向AMCI提供的營運資金貸款被轉換為400,000份營運資金認股權證，這也是假設的。營運資金認股權證的條款與私人配售認股權證的條款相同。

截至2021年3月31日，該公司有4340278份私募認股權證和營運資金認股權證未償還。每份私募認股權證及營運資金認股權證使登記持有人有權在業務合併完成後30天開始的任何時間，按每股11.50美元的價格購買一股普通股，但價格可能會有所調整。公開認股權證將在企業合併完成後五年或在贖回或清算時更早到期。

私募認股權證和營運資金認股權證與公開認股權證相同，不同之處在於私募認股權證和營運資金認股權證以及在行使該等認股權證時可發行的普通股在企業合併完成後30天才可轉讓、轉讓或出售，但某些有限的例外情況除外。此外，私募認股權證和有效資本認股權證將可在無現金基礎上行使，且只要由初始購買者或其獲準受讓人持有，即不可贖回。如果該等認股權證由初始購買者或其許可受讓人以外的其他人士持有，則該等認股權證可由本公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。截至2021年3月31日，私募認股權證和營運資金認股權證由其初始購買者持有。

根據私募認股權證及營運資金認股權證協議的規定，在某些情況下(包括派發股息或資本重組、重組、合併或合併)，行使該等認股權證時可發行普通股的行使價及股份數目可予調整。私募認股權證和營運資金認股權證根據公司對ASC 815-40-15條款的評估被歸類為負債，該條款規定，如果認股權證的條款要求在特定事件時調整行使價，且該事件不是具有固定行使價和固定標的股份數量的權證公允價值的投入，則認股權證不與發行人的普通股掛鈎。

11.	股東權益/(赤字)：

授權股份

截至2021年3月31日，本公司共授權發行1.11億股，其中1.1億股指定為普通股，每股票面價值0.0001美元，1,000,000股指定為優先股，每股票面價值0.0001美元。

公開認股權證

在業務合併方面，該公司承擔了在AMCI首次公開發行時發行的認股權證。

截至2021年3月31日，該公司有22,052,077份未發行的公有權證。每份公開認股權證使登記持有人有權在業務合併完成後30天開始的任何時間，按每股11.50美元的價格購買一股普通股，價格可予調整。公開認股權證將在企業合併完成後五年或在贖回或清算時更早到期。

一旦認股權證可行使，本公司可贖回公共認股權證：

-全部而非部分；

-每份認股權證售價0.01元；

-在不少於30天前發出贖回書面通知；

-如果且僅當在公司向權證持有人發送贖回通知之前的30個交易日內的任何20個交易日內，公司普通股的最後一次銷售價格等於或超過每股18.00美元；以及

-如果且僅當存在關於作為該等認股權證基礎的普通股的有效登記聲明的情況下。

如果本公司要求贖回公開認股權證，管理層將有權要求所有希望行使公開認股權證的持有人按照認股權證協議中所述的“無現金基礎”進行贖回。行使認股權證時可發行普通股的行權價格和數量在某些情況下可能會調整，包括股票分紅、資本重組、重組、合併或合併。然而，認股權證將不會因以低於其行使價格的價格發行普通股而進行調整。此外，認股權證協議規定，若收購要約或交換涉及 50%或以上的本公司股東，則公開認股權證可以現金、股權證券或其他資產結算，視乎普通股持有人在該等合併或合併中所收取的種類及每股金額而定，作出肯定的選擇。

根據公司對ASC 480和ASC 815條款的評估，公共認股權證按權益分類。本公司分析了公開認股權證的條款，並得出結論，沒有條款規定認股權證不與發行人的普通股掛鈎。本公司亦分析了上文討論的要約收購條款，並考慮到業務合併完成後本公司只有一類普通股，因此得出結論，ASC 815-40-25中討論的例外情況適用，因此不排除進行股權分類。

12.

收入，淨額：

收入，淨額分析如下：

	截至三個月的期間
	(2021年3月31日)		2020年3月31日
貨物銷售	$	1,489,292	$	100,266
與客户簽訂合同的總收入	$	1,489,292	$	100,266

截至2021年3月31日和2020年12月31日，合同資產分別為745513美元和85930美元。此外，該公司已確認截至2021年3月31日和2020年12月31日的合同負債分別為44185美元和167,761美元。

13.

公允價值計量：

綜合資產負債表中反映的現金及現金等價物、應收賬款、淨額、其他流動資產、貿易及其他應付款項、其他流動負債、其他流動負債、應付所得税及可轉換本票的賬面金額，由於這些工具到期日較短，與其各自的公允價值相近。

14.

所得税

為了計算中期税收撥備，公司在每個過渡期結束時估計年度有效税率，並將其應用於其普通季度收益。已制定的税法或税率變化的影響在發生變化的過渡期確認。税法或税率變化的影響在發生變化的過渡期確認。在計算每個過渡期的年度估計有效税率時，需要一定的估計和判斷，包括但不限於本年度的預期營業收入、對在外國司法管轄區獲得和納税的收入比例的預測、賬面和税額之間的永久性差異以及收回本年度產生的遞延税項資產的可能性。用於計算所得税撥備的會計估計可能會隨着新事件的發生、獲得更多信息或税收環境的變化而發生變化。

15.

承付款和或有事項：

15.1

訴訟

本公司在正常業務過程中會受到不時出現的法律和監管行動的影響。評估損失是否可能或合理可能，以及此類損失或損失範圍是否可估量，往往涉及對未來事件的重大判斷。

2020年12月17日，Dillon Frey向紐約州最高法院(New York County)對AMCI提起據稱的股東集體訴訟，指控擬議中的Business 與Advent的合併在程序上和實質上都是不公平的，並尋求將該訴訟維持為集體訴訟，並禁止Business Compansion等，但沒有説明具體的損害賠償金額。起訴書沒有詳細説明擬議的業務合併在程序上或實質上是如何不公平的，我們認為它沒有可取之處。2021年2月10日，向紐約州紐約縣最高法院提交了自願中止申訴的通知。

截至2021年3月31日，沒有針對該公司的重大未決或威脅訴訟懸而未決。

15.2

經營租約

2021年2月5日，本公司以承租人身份與特拉華州有限責任公司BP Hancock LLC(以房東身份)簽訂租賃協議。租約規定公司租用位於馬薩諸塞州02116號波士頓克拉倫頓街200號的辦公場所，用作公司的執行辦公室。根據租賃條款，該公司租賃6,041平方英尺，初始固定年租金為 $456,095.50美元。租期為五年(除非租約規定終止)，預計於2021年4月開始。本公司以保證金的形式提供擔保，保證金為114,023.88美元，計入其他流動資產。

2021年3月8日，該公司簽訂了一份21,401平方英尺的租約，作為位於馬薩諸塞州查爾斯敦胡德公園的產品開發和製造中心。根據租賃條款，該公司將支付 1,498,070.00美元的初始固定年租金。租期為八年零五個月，有權延長五年，預計將於2021年6月開始。本公司有義務在租賃開始前以保證金的形式提供金額為750,000.00美元的保證金。

16.	每股淨收益/(虧損)

每股淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益除以同期已發行普通股的加權平均股數，總計為46,105,947股。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的基本和稀釋後每股淨虧損的計算方法。

	截至3月31日的三個月，
分子：	2021		2020
淨收益/(虧損)	$	2,905,674	$	(216,616	)
分母：
加權平均流通股，基本股		37,769,554		14,979,803
假設行使認股權證對可發行普通股的稀釋效應		3,217,792		-
加權平均流通股，稀釋後		40,987,346		14,979,803
每股淨收益/(虧損)：
基本信息	$	0.08	$	(0.01	)
稀釋	$	0.07	$	(0.01	)

每股基本淨收入/(虧損)是通過除以這些期間已發行普通股的加權平均數所代表的期間的淨收入/(虧損)來計算的。

每股攤薄淨收益/(虧損)的計算方法是淨收益/(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數，再經假設行使公開認股權證、私募認股權證和營運資金認股權證產生的普通股等價股的稀釋影響進行調整。庫存股方法用於計算這些普通股等價物的潛在稀釋效應。

當潛在稀釋性股票的作用是反稀釋時，其稀釋淨收入/(虧損)的計算不包括潛在稀釋性股票。

17.

後續事件

2021年3月31日之後，某些認股權證持有人行使了選擇權，以11.50美元的價格額外購買了22,798股票。這些活動為公司帶來了262,177美元的額外收益，並使我們的流通股增加了22,798股。

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們未經審計的簡明合併財務報表和相關説明一起閲讀，這些報表和相關説明出現在本季度報告Form 10-Q、我們於2021年3月26日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(“原始年度報告”)中，該報告經第1號修正案修訂為Form 10-K，於2021年5月20日提交給SEC(截至目前)。本公司於2021年2月9日提交給證券交易委員會的表格8-K的當前報告，經修正案2進一步修訂為表格8-K，於2021年3月26日提交給證券交易委員會(以下簡稱修正案2)，並經修正案3進一步修正為表格8-K，於2021年5月20日提交給證券交易委員會(以下簡稱修正案3)(修正案3，以及經修正案1、修正案2和修正案3修正的原始表格8-K)。超級表格8-K)。本討論和分析中包含的或本Form 10-Q季度報告中其他部分陳述的一些信息，包括與我們的業務計劃和戰略相關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多因素的結果，包括“項目1A”中規定的那些因素。本季度報告表格10-Q中的“風險因素”部分和“第1A項”。在我們2020年度報告的“風險因素”一節中，我們的實際結果可能與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同。

本MD&A一般討論2021年和2020年的項目，以及2021年和2020年之間的同比比較。如本MD&A中所用，除非上下文另有説明，否則與截至2020年3月31日的季度相關的財務信息是Advent Technologies，Inc.及其子公司的財務信息和數據，截至2021年3月31日的季度的財務信息和數據包括Advent Technologies，Inc.及其子公司在交易結束前的財務信息和數據，以及Advent Technologies Holdings，Inc.在交易結束後的財務信息和數據。有關更多信息，請參閲隨附的未經審計的簡明綜合財務報表中的附註1 “列報基礎”。

概述

Coment是一家在燃料電池和氫氣技術領域運營的先進材料和技術開發公司。Coment開發、製造和組裝決定氫燃料電池和其他能源系統性能的關鍵部件。Coment的核心產品是位於燃料電池中心的膜電極組件(MEA)。Advent MEA主要得益於Advent工程膜技術的特性，可實現更堅固、更持久、最終成本更低的燃料電池產品。

到目前為止，Advent的主要業務是開發和製造MEA，併為固定電源、便攜式電源、汽車、航空、儲能和傳感器市場的一系列客户設計燃料電池組和完整的燃料電池系統。Coment的總部設在馬薩諸塞州波士頓，產品開發設施設在加利福尼亞州利弗莫爾，中東和非洲地區的組裝和生產設施設在希臘帕特拉斯。 Advent預計將於2021年第三季度在馬薩諸塞州查爾斯敦的胡德公園開設新的研發和製造工廠。Advent目前的大部分收入來自銷售MEA以及分別用於鐵流電池和手機市場特定應用的薄膜和電極。雖然中東和非洲地區的銷售和相關收入預計將是Advent未來收入的主要來源，但這兩個市場仍然具有商業可行性，並有可能在Advent現有客户的基礎上創造可觀的未來收入。Coment還從美國和希臘的研究機構和其他組織獲得了一系列項目的贈款資金。Coment預計，在可預見的未來，根據其產品開發活動，將繼續有資格獲得贈款資金。

從歷史上看，Advent一直通過內部現金流、贈款收入以及私募股權和可轉換票據為其運營提供資金。在截至2021年3月31日的三個月中，Advent的產品銷售收入約為150萬美元，運營虧損約為700萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中，Advent從2021年2月4日的合併中獲得了約1.4億美元的收益，並記錄了約1220萬美元的運營現金流，導致截至2021年3月31日的期末現金餘額約為1.25億美元。

企業合併與上市公司成本

2020年10月12日，Advent Technologies，Inc.與特拉華州的Advent Technologies Holdings，Inc.(前身為AMCI)、特拉華州新成立的公司和AMCI的全資子公司AMCI合併子公司AMCI Merge Sub Corp.、特拉華州的有限責任公司(以下簡稱讚助商)AMCI贊助商有限責任公司以及{bblios Gregoriou}的Vassilios Gregoriou簽訂了合併協議。AMCI是特拉華州的子公司，AMCI是特拉華州的全資子公司，AMCI是特拉華州的全資子公司，AMCI贊助商LLC是特拉華州的有限責任公司(以下簡稱讚助商)，AMCI是特拉華州的子公司，AMCI是特拉華州的子公司，AMCI的子公司是AMCI的全資子公司2021年，Merge Sub與Advent Technologies Inc.合併並併入Advent Technologies Inc.，Advent Technologies Inc.作為AMCI的全資子公司倖存下來。Advent Technologies Inc.被視為會計前身，合併後的實體是SEC的後續註冊人，這意味着Advent Technologies Inc.以前時期的財務報表將在註冊人提交給SEC的當前和未來定期報告中披露。

雖然合併協議中的合法收購方是AMCI，但就GAAP下的財務會計和報告而言，我們已確定Advent是會計收購方，業務合併將計入“反向資本重組”。反向資本重組不會產生新的會計基礎，合併後實體的財務報表在許多方面代表了Advent財務報表的延續。根據這種會計方法，AMCI被視為被收購的實體，因此Advent被視為已為AMCI的淨資產和股本發行普通股，主要由現金組成，並同時對AMCI進行股本資本重組(“資本重組”)。

在完成業務合併後，Advent公司報告的財務狀況和結果中最重大的變化是估計增加了大約1.4億美元的現金。AMCI和Advent的總直接交易成本和增量交易成本，以及AMCI在交易結束時償還的負債，約為2360萬美元。

作為業務合併的結果，Advent成為一家在證券交易委員會註冊並在納斯達克上市的公司的繼任者，該公司已經並將要求Advent招聘更多人員，並實施程序和流程，以滿足上市公司的監管要求和慣例。作為一家上市公司，Coment預計每年會產生額外的費用，其中包括董事和高級管理人員的責任保險、董事費用以及額外的內部和外部會計、法律和行政資源，包括增加的審計和法律費用。

此外，Advent預計其收入、資本和運營支出將隨着業務合併後的持續活動而大幅增加，正如Advent預計的那樣：

•

擴大在美國的業務，以提高MEA測試、開發項目和相關研發活動的能力；

•

擴大希臘的生產設施，以增加和自動化中東和非洲地區的組裝和生產；

•

為現有和新的市場開發改進的MEA和其他產品，如專為航空應用設計的超輕型MEA，以保持在快速發展的氫經濟中的領先地位；

•

增加業務開發和營銷活動；

•

在管理和總部職能方面增加員工人數，以適當管理Advent增加的業務；

•

完善其運營、財務和管理信息系統；

•

獲取、維護、擴大和保護其知識產權組合；以及

•

作為一家上市公司運營。

獨立註冊會計師事務所變更

2021年2月9日，公司董事會審計委員會批准聘請安永(希臘)註冊審計師會計師事務所(“安永”)作為公司的獨立註冊會計師事務所，審計公司截至2021年12月31日的綜合財務報表。在企業合併之前，安永曾是Advent的獨立註冊會計師事務所。因此，本公司合併前的獨立註冊會計師事務所Marcum LLP(“Marcum”)獲悉，安永將取代其為本公司的獨立註冊會計師事務所，在其完成對本公司截至2020年12月31日止財政年度的財務報表(僅包括營業前合併前特殊目的收購公司的賬目)的審計後，將取代Marcum LLP(“Marcum”)成為本公司的獨立註冊會計師事務所。

業務發展

用於DOD 2021驗證計劃的可穿戴燃料電池的選擇

2021年3月31日，我們宣佈UltraCell的50W改裝甲醇可穿戴燃料電池電源系統(“蜜獾”)已被美國國防部能源與環境國防中心(“NDCEE”)選中，參加其2021年的演示/驗證計劃。NDCEE是美國國防部的一項計劃，旨在解決高度優先的環境、安全、職業健康和能源技術挑戰，這些挑戰在軍事應用的現役設施中進行了演示和驗證。UltraCell的“蜜獾50”燃料電池是該計劃中唯一支持美軍在2028年擁有一支科技部隊的目標的燃料電池。

與美國能源部協作

2021年3月1日，我們宣佈與美國能源部洛斯阿拉莫斯國家實驗室(“LANL”)、布魯克海文國家實驗室(“BNL”)和國家可再生能源實驗室(“NREL”)簽訂了聯合開發協議(“CRADA”)。根據這項CRADA，在美國能源部氫和燃料電池技術辦公室(HFTO)的支持下，我們的科學家團隊計劃在未來幾年與LANL、BNL和NREL 同行密切合作，開發突破性材料，以幫助加強美國在燃料電池領域的製造，並將高温質子交換膜(“HT-PEM”)燃料電池推向市場。

UltraCell購買協議

2021年2月18日，Advent Technologies Inc.與Bren-Tronics，Inc.(“賣方”)和特拉華州有限責任公司、賣方(“UltraCell”)的直接全資子公司UltraCell，LLC簽訂了會員權益購買協議(“購買協議”)。根據購買協議，並受其中條款和條件的約束，Advent於2021年2月18日以400萬美元收購了UltraCell已發行和未償還的會員權益的100%，並在實現某些里程碑時獲得了最高200萬美元。Coment還承擔了UltraCell在加利福尼亞州利弗莫爾的業務中使用的物業的賣方租賃條款。從各自的收購中，將50萬美元確認為商譽的金額計入合併資產負債表。

租契

2021年2月5日，本公司以承租人身份與特拉華州有限責任公司BP Hancock LLC(以房東身份)簽訂租賃協議。租約規定公司租用位於馬薩諸塞州02116號波士頓克拉倫頓街200號的辦公場所，用作公司的執行辦公室。根據租賃條款，該公司租賃6,041平方英尺，初始固定年租金為 $456,095.50美元。租期為五年(除非租約規定終止)。該公司以保證金的形式提供擔保，保證金為114023.88美元。

2021年3月8日，該公司簽訂了一份21,401平方英尺的租約，作為位於馬薩諸塞州查爾斯敦胡德公園的產品開發和製造中心。根據租賃條款，該公司將支付 1,498,070.00美元的初始固定年租金。租期為八年零五個月，有權延長五年，預計2021年6月開始。本公司有義務在租賃開始時以保證金的形式提供保證金，保證金為750,000.00美元。

最新發展動態

根據與Bren-Tronics簽訂的購買協議條款，公司於2021年4月16日向UltraCell的前會員權益持有者支付了200萬美元的或有對價。

2021年5月5日，本公司與DEPA Commercial、Damco Energy(Kopelouzos Group)、希臘PPC、DESFA、希臘石油、汽車石油、Corinth Pipeworks、TAP和Terna Energy組成的財團合作，向希臘政府提交了該集團關於在希臘開發一個創新的綜合綠色氫氣項目的“白龍”提案。該提案旨在將希臘過渡到清潔能源生產和傳輸，最終目標是實現能源系統的脱碳。該提案計劃使用大規模的可再生電力生產綠色氫氣，然後將其儲存起來，並通過該公司開發製造的高温燃料電池向希臘提供清潔電力、綠色能源和熱能。該提案包括在希臘研究和建設一條專用氫氣管道，將綠色氫氣生產與大型氫氣終端用户連接起來，並計劃在整個運輸部門實施第一個大規模氫氣燃料項目，包括重型卡車、火車和汽車。如果得到歐洲和希臘當局的全部批准，該提案的綜合預計預算為80.63億歐元。

財務信息的可比性

由於業務合併，Coment的經營業績和資產負債表在不同時期可能無法進行比較。

影響我們結果的關鍵因素

Coment認為，它的業績和未來的成功取決於幾個因素，這些因素為Advent帶來了重要的機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下面討論的那些。

客户需求增加

根據與現有客户的對話和新客户的詢問，Advent預計，隨着其擴大生產設施和測試能力，以及其MEA能力在業界廣為人知，大量客户對其MEA的需求將大幅增加。Coment預計其現有客户將增加訂單量，並從主要組織獲得大量新訂單，其中一些組織已經在就未來的商業合作伙伴關係和聯合開發協議進行討論。截至2021年3月31日，Advent的收入與其未來的預測相比仍處於較低水平，尚未向這些主要組織進行任何商業銷售。

先進的MEA產品的成功開發

Coment未來的成功在很大程度上取決於氫燃料電池在未來十年內越來越多地融入全球能源轉型。為了與現有的可再生發電和儲能技術形成成本競爭力並獲得廣泛採用，燃料電池需要大幅提高提供給潛在燃料電池客户(主要是原始設備製造商、系統集成商和主要能源公司)的性價比。Coment預計將在氫燃料電池的採用中發揮重要的推動作用，因為其MEA技術是燃料電池性價比的關鍵決定因素。Advent與洛斯阿拉莫斯國家實驗室(Los Alamos National Laboratory)合作，目前正在開發其下一代MEA技術(“高級MEA”)，預計輸出功率將是其當前MEA產品的三倍。雖然Advent已經預計，隨着MEA產量的增加，能夠通過規模經濟為其客户帶來可觀的成本效益，但Advanced MEA的成功開發將是為Advent的客户提供所需的成本/千瓦性能改進的重要因素。

陳述的基礎

Coment公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。該公司已經確定，它在一個可報告的部門運營。有關更多信息，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表中的附註1“ 列報基礎”。

經營成果的構成要素

收入，淨額

收入包括商品銷售(MEAs、膜、燃料電池組、燃料電池系統和電極)。Coment預計，隨着時間的推移，收入將大幅增加，並與中東和非洲地區銷售額的權重相一致，這與為響應客户需求而預計的中東和非洲地區產量增長保持一致。

收入成本

收入成本包括消耗品、原材料、加工成本和與MEAs、膜、燃料電池組和電極的組裝和製造相關的直接勞動力成本。Coment預計收入成本將隨着中東和非洲地區的生產而大幅增加。

助學金收入

贈款收入包括從研究機構和其他國家和國際組織獲得的現金補貼，以支持Advent的研究和開發活動。Coment預計將繼續獲得贈款收入，並仍在與一些潛在的授權者就一些產品開發活動進行討論。

研發費用

研發費用包括與Advent研發活動相關的成本，如實驗室成本和樣品材料成本。Coment預計，隨着對改進技術和產品的投資，其研發活動將大幅增加。

管理和銷售費用

行政和銷售費用包括差旅費用、間接人工成本、支付給顧問、第三方和服務提供商的費用、税費、法律和審計費、折舊、業務開發工資和有限的營銷活動。Coment預計，隨着業務規模的擴大，以及作為上市公司運營的結果，行政和銷售費用將隨着中東和非洲地區的生產和收入而增加，包括遵守證券交易委員會的規則和條例、法律、審計、額外的保險費用、投資者關係活動以及其他行政和專業服務。由於公司投資於固定資產以支持業務規模擴大，折舊預計也會增加。

其他收入/支出

其他營業收入/(費用)包括由企業產生的額外的最低限度的附帶營業收入/(費用)。預計這些收入/(支出)在未來將保持在最低水平。

權證責任的公允價值變更

認股權證負債的公允價值變動達9,765,625美元，代表私募認股權證及營運資金認股權證的公允價值由2021年2月4日至2021年3月31日的變動。

融資成本

融資成本主要由銀行手續費構成。融資成本預計不會大幅增加，因為Advent不打算在不久的將來在公司層面承擔大量借款。

外匯差額，淨額

外匯差額，淨額由外匯收益和存款利息組成。隨着公司規模的擴大，其外匯風險敞口可能會增加，因為其收入同時以歐元和美元計價，而且公司很大一部分成本以歐元計價。

所得税

所得税支出與公司在希臘業務的現行所得税費用有關。隨着公司在希臘和美國的業務產生銷售額和利潤，預計未來這一類別將會增加。

無形資產攤銷

500萬美元的無形資產臨時價值涉及商標、專利、客户關係、客户合同和技術訣竅。該等無形資產主要與預計使用年限介乎3-10年的固定使用無形資產有關，但根據收益法假設的合約剩餘期間攤銷的積壓合約除外。自收購起至2021年3月31日止的期間，本公司已在簡明綜合營業報表中確認該等無形資產攤銷20萬美元。如前所述，收購的可識別無形資產的公允價值是暫定的，有待收到這些資產的最終估值。

經營成果

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較

下表概述了我們在所示年份的綜合經營業績和綜合現金流業績，以及不同時期的變化。

	截至3月31日的三個月，
	2021			2020			$CHANGE			更改百分比
收入，淨額	$	1,489,292		$	100,266			1,389,026			1,385.34	%
收入成本		(347,342	)		(66,037	)		(281,305	)		425.98	%
毛利/(虧損)		1,141,950			34,229			1,107,721			3,236.11	%
贈款收入		38,453			228,764			(190,311	)		(83.19	%)
研發費用		(29,082	)		(51,269	)		22,187			(43.28	%)
管理和銷售費用		(7,921,858	)		(302,669	)		(7,619,189	)		2,517,33	%
無形資產攤銷		(186,760	)		-			(186,760	)		不適用
營業虧損		(6,957,297	)		(90,945	)		(6,866,352	)		7,550.00	%
融資成本		(10,280	)		(2,523	)		(7,757	)		307.45	%
更改認股權證負債的公允價值		9,765,625			-			9,765,625			不適用
外匯差額，淨額		23,955			(18,587	)		42,542			(228.88	)%
其他收入/(費用)		83,671			(104,561	)		188,232			(180.02	)%

所得税前收益/(虧損)		2,905,674			(216,616	)		3,122,290			(1,441.39	%)
淨收益/(虧損)	$	2,905,674		$	(216,616	)		3,122,290			(1,441.39	%)
每股淨收益/(虧損)，基本		0.08			(0.01	)		0.09			不適用
加權平均流通股，基本股		37,769,554			14,979,803			不適用			不適用
每股淨收益/(虧損)，稀釋後		0.07			(0.01	)		0.08			不適用
加權平均流通股，稀釋		40,987,346			14,979,803			不適用			不適用

收入，淨額

我們的產品銷售總收入從截至2020年3月31日的三個月的約10萬美元增加到截至2021年3月31日的年度的約150萬美元，增幅約為140萬美元或1385%。收入的增長與客户對Advent的MEAS和其他產品的需求增加有關，因為Advent的客户增加了他們自己對Advent產品的測試和使用。

收入成本

收入成本從截至2020年3月31日的三個月的約10萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的約30萬美元，增幅約為30萬美元或426%。收入成本的增加與這兩年收入的增加以及增加多邊環境協定和其他產品的產量以滿足客户需求直接相關。截至2021年3月31日的三個月毛利率較高，反映出收入組合更加成熟，定價安排更加正常化。

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的毛利潤，即收入，減去收入成本，增加到110萬美元。

研發費用

與前一年相比，研發費用有所下降，從截至2020年3月31日的三個月的約0.5萬美元降至截至2021年3月31日的三個月的約0.03萬美元，原因是Advent的研發部門活動減少，因為該業務繼續尋求開發和改進其產品套件，以滿足預期的未來客户需求。

管理和銷售費用

截至2021年3月31日的三個月，管理和銷售費用約為790萬美元，截至2020年3月31日的三個月，行政和銷售費用約為30萬美元。這一增長主要是由於合併後的一次性交易成本總計590萬美元。

權證責任的公允價值變動

認股權證負債的公允價值變動達9,765,625美元，是由於私募認股權證及營運資金認股權證的公允價值由2021年2月4日至2021年3月31日的變動所致。

流動性與資本資源

截至本次提交Form 10-Q季度報告的日期，Advent現有的現金資源和預計的現金流入預計將足以支持此後12個月的計劃運營。這是基於我們在業務合併中籌集的現金數量和2021財年的預計收入。

經營活動的現金流

Coment的經營活動現金流量反映了根據流動資產和負債的營運資本變動調整後的損益表狀況。隨着Advent的增長，它預計運營現金流將受到支持人事相關支出增長的營運資金需求的增加以及應付帳款和其他流動資產和負債的波動的影響。

截至2021年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金約為1220萬美元，這與一次性交易成本、未支付的高管薪酬的結算以及與保險服務和其他諮詢服務相關的成本有關。

截至2020年3月31日的三個月，經營活動中使用的淨現金約為30萬美元，主要涉及扣除客户收入後向供應商支付的款項。

投資活動的現金流

Coment來自投資活動的現金流是在2021年2月18日完成對UltraCell，LLC的收購時支付的400萬美元的現金金額。Coment預計在不久的將來執行其產品開發計劃時，將在固定資產、廠房和設備方面進行大量投資。

融資活動的現金流

Coment在截至2021年3月31日的三個月的融資活動的現金流代表了在2021年2月4日合併之日貢獻的現金金額。

合同資產和合同負債

合同資產是指貨物或服務已經轉移到客户手中，但付款取決於未來的事件，而不是時間的推移。截至2021年3月31日，Advent在合併資產負債表中確認了70萬美元的合同資產。截至2020年12月31日，Advent在合併資產負債表中確認的合同資產為90萬美元。

當我們在履行合同義務之前收到客户付款時，Coment確認合同責任。截至2021年3月31日，Advent在未經審計的綜合資產負債表中確認了合同負債 040萬美元。截至2020年12月31日，Advent在合併資產負債表中確認了20萬美元的合同負債。

表外承諾和安排

自我們註冊成立之日起，Advent就沒有按照美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定進行過任何表外安排。

關鍵會計政策和估算

Coment公司的財務報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表需要Advent做出估計和假設，這些估計和假設會影響到截至資產負債表日報告的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露，以及報告期內發生的報告費用。管理層根據過往經驗及其他被認為合理的假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對Advent的財務報表產生重大影響。

新興成長型公司地位

就業法案第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直到私人公司(即那些沒有證券法註冊聲明宣佈生效或沒有根據交易法註冊的證券類別的公司)被要求遵守新的或修訂的財務會計準則。就業法案規定，公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。Coment選擇不退出延長的過渡期，這意味着當發佈或修訂一項標準時，如果該標準對上市公司或非上市公司有不同的申請日期，Advent作為一家新興成長型公司，可以在非上市公司採用新的或修訂的標準或修訂後的標準時採用新的或修訂的標準，直到此時Advent不再被視為新興成長型公司。有時，Advent可能會選擇提前採用新的或修訂後的標準。有關截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月採用的最新會計聲明和尚未採用的最新會計聲明的更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表中的註釋2。

此外，Advent打算依靠《就業法案》提供的其他豁免和減少的報告要求。根據就業法案中規定的某些條件，如果Advent作為一家新興成長型公司打算依賴此類豁免，Advent除其他事項外無需：(A)根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條提供Advent財務報告內部控制系統的審計師證明報告；(B)提供根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者法案對非新興成長型上市公司可能要求的所有薪酬披露。(C)遵守公共公司會計監督委員會可能採納的有關強制性審計公司輪換或提供有關審計和財務報表(審計師討論和分析)補充信息的審計師報告的任何要求；以及(D)披露某些與高管薪酬相關的項目，例如高管薪酬與業績之間的相關性，以及首席執行官薪酬與員工薪酬中值的比較。

根據就業法案，Advent將一直是一家新興的成長型公司，直到(A)Advent的第一個財年的最後一天(業務合併結束五週年後)，(B) Advent的會計年度的最後一天，在該財年中Advent的總毛收入至少為11億美元， (A)Advent的第一個財年的最後一天，(B) Advent的財年總收入至少為11億美元，(C)Advent根據證券交易委員會的規定被視為“大型加速申請者”的日期，非關聯公司持有至少7.0億美元的未償還證券；或(D)Advent在過去三年中發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。

雖然Advent的重要會計政策在Advent的財務報表附註中進行了描述(參見未經審計的簡明合併財務報表中的附註2)，但是Advent認為以下會計政策需要更高程度的判斷力和複雜性。因此，安捷特公司認為這些政策對於全面瞭解和評估安捷特公司的財務狀況和經營結果是最關鍵的。

2019年1月1日起收入確認

2014年5月，FASB發佈了修訂後的ASU No.2014-09，與客户簽訂合同的收入(主題606)，其中要求實體確認其預期有權獲得的收入金額，以便將承諾的貨物或服務轉讓給客户。我們於2019年1月1日通過了ASU 2014-09號，對所有在首次申請之日尚未完成的合同採用了修改後的追溯方法。上期可比信息沒有重述，並繼續根據該期間有效的會計準則進行報告。

根據ASC 606，當承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時，收入將確認，金額反映了公司預期在交換這些服務時收到的對價。我們採用以下五個步驟，以確定在履行每項安排下的義務時應確認的適當收入數額：

•

確定與客户的合同，

•

確定合同中的履約義務；

•

確定交易價格，

•

將交易價格分配給合同中的履約義務，以及

•

在履行履行義務時確認收入。

我們與重要的和經常性的客户談判書面主協議作為框架協議(一般交易條款和條件)，遵循單獨的採購訂單。對於沒有主協議的客户，批准的採購訂單構成合同。實際上，收入標準下的合同已被評估為與客户商定的採購訂單。

我們已經評估過，銷售的每一種產品都是單一的履約義務，因為承諾的貨物本身是不同的，並且在合同範圍內是不同的。如果協議包括合同產品的定製服務，我們將提供集成服務；因此，貨物不是單獨可識別的，而是在合同範圍內生產和交付組合產出並形成單一履行義務的投入。此外，我們評估了它在每一項收入安排中是作為委託人還是代理人，並得出結論，在所有的銷售交易中，它都是作為委託人。此外，考慮到ASC 606提供的指導和指示性因素，我們得出結論，它提供保修類型的保修(保修期最長為45天)，因為除了修復銷售時存在的缺陷外，它不向客户提供服務。我們根據歷史業績、當前情況和對趨勢的預測，估計在銷售時不應根據ASC 460保證確認任何保修政策下的退貨折扣。

根據ASC 606，我們在合同開始時估計交易價格，包括可變對價，並確認合同期限內的收入，而不是當費用變得固定或可確定時。換言之，如果與客户的合同包括可變對價(即數量回扣)，我們在合同開始時估計可變對價，並僅在與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時很可能確認的累計收入金額不會發生重大逆轉的情況下調整交易價格。此外，我們的合同中未確定任何實質性權利或重大融資內容。付款條件通常包括預付款要求。從客户付款到收到資金的時間不到一年。付款條件大多是固定的，不包括除批量返點以外的可變考慮因素。

履行履約義務的收入根據確定的交易價格確認。成交價反映了我們根據本合同有權獲得的金額。根據合同中承諾的服務的獨立銷售價格，將分配給不同的履約義務。對於多於一項履約義務的情況，我們按比例將交易價格分配給不同的履約義務，與其可觀察到的獨立銷售價格成比例，並在履行該等履約義務時確認收入。

在大多數產品銷售案例中，收入是在客户獲得對相應商品的控制權時確認的，也就是説，當產品根據商定的合同和規定的運輸條款將控制權從我們的設施發運到客户時。在合同包括定製服務的情況下，如果確定了哪一項履約義務，收入將隨時間確認，因為我們的履約不會創建具有替代用途的資產，並且我們有權強制執行迄今已完成的履約付款。我們使用投入方法(即成本比成本法)來衡量完全履行義務的進度。

贈款收入和相關遞延收入

贈款包括從各種機構和組織獲得的現金補貼。贈款被確認為其他收入。當贈款附帶的所有條件均已滿足時，此類金額將在合併運營報表中確認。

除非相關費用已被授予人認定為符合條件，而且實際發生了費用，而且可以確定費用是允許的，否則贈款的條件將不會得到滿足。這些贈款在收到並計入收入時，確認為遞延收入，並在發生符合條件的和允許的相關成本和支出時計入收入。在所有贈款計劃下，都指定了協調員。協調員除其他外，從授予人那裏接收資金，並將其分配給計劃中指定的流程中商定的各方。我們評估了它作為特定贈款協調者的角色是作為委託人還是代理，並得出結論，在所有相關交易中，它充當代理。

商譽

本公司根據企業收購中轉讓的購買對價的公允價值，根據其估計公允價值，將收購的有形資產、承擔的負債和收購的無形資產分配給收購的有形資產、承擔的負債和無形資產。轉移的購買對價的公允價值超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分計入商譽。這樣的估值要求管理層做出重大的估計和假設，特別是在無形資產方面。對某些無形資產進行估值的重大估計包括但不限於獲得的許可證、商號、正在進行的研究和開發(“R&D”)、使用年限和折扣率、專利、客户客户、客户合同和技術訣竅帶來的未來預期現金流。管理層對公允價值的估計是基於被認為合理的假設，但這些假設本質上是不確定和不可預測的，因此實際結果可能與估計不同。在計量期內，本公司可以對收購的資產和承擔的負債進行調整，並與商譽進行相應的抵銷。在計量期結束時，後續的任何調整都將記錄在合併經營報表中。

對於重大收購，本公司對所收購的無形(和某些有形)資產、承擔的某些債務以及股本進行獨立的評估和估值。該公司分別分析每筆收購和每個報告期內的所有收購，以確定這些收購是否符合ASC 805-10-50的規定。

所得税

該公司遵循資產負債法，根據ASC 740所得税核算所得税。遞延税項資產和負債確認可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的差額的估計未來税項後果。遞延税項資產及負債按預期適用於預計收回或結算暫時性差額的年度的應納税所得額的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含頒佈日期的期間的收入中確認。估值必要時設立免税額，以將遞延税項資產降至預期變現金額。

ASC740規定了確認閾值和計量屬性，用於確認和計量在納税申報單中採取或預期採取的納税頭寸的財務報表。要使這些福利得到確認，税務機關審查後，必須更有可能維持納税狀況。我們目前未發現任何審查中的問題，這些問題可能導致我們的立場出現重大應計或重大偏差。我們正在接受主要税務機關的所得税審查。

該公司可能會受到美國聯邦、州和市政府的潛在審查，該子公司可能會受到希臘税務當局在所得税領域的潛在審查。這些潛在檢查可能包括質疑扣減的時間和金額、不同税收管轄區之間的收入關係以及對美國聯邦、州、市和希臘税法的遵守情況。2017年12月22日，《2017年減税和就業法案》(《税改》)簽署立法。作為立法的一部分，美國企業所得税税率從35%降至21%，以及其他變化，我們的管理層認為這些變化不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

認股權證責任

根據ASC 815-40-15-7D，本公司負責與首次公開發行(IPO)相關發行的26,392,355份認股權證(包括22,052,077份公開認股權證和3,940,278份私募認股權證)，以及在完成業務合併時發行的400,000份流通權證。如果權證不符合股權處理標準，則必須將其記為負債。吾等已決定只有私募認股權證及營運資金認股權證必須記錄為負債，因此，本公司按公允價值將該等認股權證工具分類為負債，並於每個報告期將該等工具調整至公允價值。這些負債在行使之前必須在每個資產負債表日重新計量，公允價值的任何變化都會在公司的經營報表中確認。私募認股權證和營運資金認股權證的公允價值已使用報價(如果有)或基於修改後的Black-Scholes-Merton模型確定。私募認股權證和營運資金認股權證的公允價值已根據修正的Black-Scholes-Merton模型確定，截至2021年3月31日的季度。

近期會計公告

新的會計聲明不時由財務會計準則委員會或其他標準制定機構發佈，由Advent在指定的生效日期起採用。除非另有討論，Advent認為最近發佈的尚未生效的標準的影響不會對Advent的財務狀況或正在採用的運營結果產生實質性影響。

有關最近的會計聲明、採用這些聲明的時間以及Advent對Advent公司財務狀況和經營結果的潛在影響的評估(如果Advent已經做出了評估)，請參閲本季度報告10-Q中其他地方的未經審計的簡明合併財務報表中的註釋2，以瞭解有關最近的會計聲明、採用這些聲明的時間以及Advent對Advent公司財務狀況和經營結果的潛在影響的更多信息。

關於市場風險的定量和定性披露

Coment面臨各種市場和其他風險，包括利率和通脹變化的影響，以及資金來源的風險、風險事件和特定資產風險。

利率風險

Coment持有現金和現金等價物，用於營運資金、投資和一般企業用途。截至2021年3月31日，Advent的現金餘額約為1.25億美元，包括運營賬户和儲蓄賬户，這些賬户不受美國利率總水平變化的影響。由於Coment打算承擔有限的債務融資，預計它未來不會面臨實質性的利率風險。

通貨膨脹風險

Coment不認為通脹目前對其業務有實質性影響。

外匯風險

Coment的成本主要以歐元計價，收入以歐元和美元計價，因此容易受到歐元/美元匯率波動的影響。到目前為止，Advent尚未進行任何對衝交易以減輕外匯影響，因為涉及的金額相對較低。隨着我們規模的擴大，我們預計將繼續產生相當大比例的歐元成本，因此預計將在適當的時候放置適當的外匯風險緩解功能。

非公認會計準則的補充措施和調整

除了提供根據GAAP準備的措施外，我們還提出了某些補充的非GAAP措施。這些指標是EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的淨收入/(虧損)，我們使用這些指標來評估我們的經營業績，以便進行業務規劃，並衡量我們相對於同行的業績。這些非GAAP指標沒有GAAP規定的任何標準化含義，因此可能不同於其他公司提出的類似指標，也可能無法與其他類似名稱的指標相比較。我們相信，這些衡量標準對於評估公司正在進行的業務的經營業績是有用的。這些衡量標準應作為根據公認會計準則報告的淨收益、運營費用和收入、現金流以及其他財務業績和流動性衡量標準的補充，而不是替代這些衡量標準。這些非GAAP指標的計算在報告的所有期間都是在一致的基礎上進行的。

EBITDA和調整後的EBITDA

提供這些非公認會計準則的補充措施是為了幫助讀者確定我們的經營業績。我們認為，此衡量標準在評估績效和突出總體趨勢方面非常有用。我們還認為，在將我們的業績與其他公司的業績進行比較時，證券分析師和投資者經常使用EBITDA和調整後的EBITDA。EBITDA不同於最具可比性的GAAP衡量標準--淨收益/(虧損)，主要是因為它不包括所得税、財產、廠房和設備的折舊以及無形資產的攤銷。調整後的EBITDA針對交易損益、資產減值費用、財務和其他收入和收購成本調整EBITDA。

下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的淨收益/(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬。

EBITDA和調整後的EBITDA	截至3月31日的三個月，
(單位：百萬美元)
	2021			2020			$CHANGE
淨收益/(虧損)	$	2.91		$	(0.22	)	$	3.13
無形資產攤銷	$	0.19		$	-		$	0.19
融資成本	$	0.01		$	-		$	0.01
其他收入/(費用)	$	(0.08	)	$	0.10		$	(0.18	)
外匯差額，淨額		(0.02	)		0.02		$	(0.04	)
EBITDA	$	3.00		$	(0.10	)	$	3.10
認股權證負債淨變動	$	(9.77	)	$	-		$	(9.77	)
一次性交易相關費用⁽¹⁾	$	5.87		$	-		$	5.87
調整後的EBITDA	$	(0.90	)	$	(0.10	)	$	(0.80	)

⁽¹⁾	企業合併完成後於2021年2月4日生效的獎金

調整後淨收益/(虧損)

提供這種補充的非GAAP衡量標準是為了幫助讀者確定我們的財務業績。我們相信，通過根據權證負債和一次性交易成本的變化調整我們持續運營的結果，這一衡量標準在評估我們的實際業績時非常有用。調整後的淨虧損與最具可比性的GAAP衡量標準淨收益/(虧損)不同，主要是因為它不包括一次性交易成本和認股權證負債變化。下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的淨收益/(虧損)對賬。

調整後淨收益/(虧損)	截至三個月三月三十一號，
(單位：百萬美元)
	2021				2020				$CHANGE
淨收益/(虧損)		$	2.91			$	(0.22	)		$	3.13
一次性交易相關費用(1)		$	5.87			$	-			$	5.87
認股權證負債淨變動		$	(9.77	)		$	-			$	(9.77	)
調整後淨收益/(虧損)		$	(0.99	)		$	(0.22	)		$	(0.77	)

(1)

企業合併完成後於2021年2月4日生效後發放的獎金。

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露。

Coment面臨各種市場和其他風險，包括利率和通脹變化的影響，以及資金來源的風險、風險事件和特定資產風險。

項目4.

控制和程序。

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在總裁兼首席執行官和首席財務官(分別是首席執行官和首席財務會計官)的參與下，評估了截至2021年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義，術語“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。

披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。

管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能提供實現其目標的合理保證，管理人員必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。根據對我們截至2021年3月31日的披露控制和程序的評估，並由於下面描述的重大弱點，我們的總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在本報告涵蓋的期末沒有達到合理的保證水平。儘管發現了重大弱點，但我們的管理層得出結論，本季度報告Form 10-Q中包含的簡明合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司根據美國公認會計原則披露的各個時期的財務狀況、經營業績和現金流量。

補救工作，以解決之前披露的重大弱點

正如我們之前在2020年年報第一部分第9A項中披露的那樣，我們的管理層得出結論，由於存在重大弱點，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們對財務報告的披露控制程序和內部控制無效。重大弱點與對複雜會計工具的會計沒有足夠的控制有關，特別是與與AMCI首次公開募股(IPO)相關並記錄在截至2020年12月31日的業前合併歷史綜合財務報表中的權證的會計錯誤有關。針對這一重大弱點，我們已經並將繼續實施一系列措施，如下所述。我們的管理層致力於確保我們對財務報告的內部控制設計和有效運作。正如之前披露的，我們的補救計劃包括但不限於，我們將改進確定我們的金融工具和關鍵協議的適當會計和分類的流程和控制。我們相信，當全面實施並投入使用時，我們設計或計劃設計的控制將彌補導致我們發現的重大缺陷的控制缺陷，並加強我們對財務報告的內部控制。在適用的控制措施運行足夠長的時間且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，不會認為實質性缺陷已得到補救。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年3月31日的財季，我們完成了業務合併，AMCI的內部控制成為我們的內部控制。我們致力於設計和實施我們的財務報告內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)，以與業務合併後我們的業務規模相稱的方式，包括增強我們的內部和外部技術會計資源。我們正在設計和實施我們的財務報告內部控制(該術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)，以與業務合併後我們的業務規模相適應，包括增強我們的內部和外部技術會計資源。

第二部分-其他資料

第一項。

法律訴訟。

我們不時會受到日常業務過程中出現的各種索賠、訴訟和其他法律和行政訴訟的影響。其中一些索賠、訴訟和其他程序可能涉及高度複雜的問題，具有很大的不確定性，並可能導致損害賠償、罰款、處罰、非金錢制裁或救濟。但是，我們不認為任何此類目前懸而未決的索賠、訴訟或訴訟對我們的業務或對我們未來的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。單獨或合計。

2020年12月17日，Dillon Frey向紐約州最高法院(New York County)對該公司提起據稱的股東集體訴訟，指控擬議中的Business 與Advent合併在程序上和實質上都是不公平的，並尋求將該訴訟維持為集體訴訟，並禁止Business Compansion等，但沒有説明具體的損害賠償金額。起訴書沒有詳細説明擬議的業務合併在程序上或實質上是如何不公平的，我們認為它沒有可取之處。2021年2月10日，紐約州最高法院向紐約州最高法院提交了駁回申訴的通知。

第1A項

風險因素

除了本季度報告中列出的其他信息外，有關可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生重大負面影響的風險因素的討論，請參閲我們2020年度報告中“風險因素”標題下的披露。上述風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們的管理層目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流或前景產生不利影響。2020年年報中描述的風險因素沒有實質性變化。

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用。

沒有。

第五項。

其他資料

沒有。

第6項

展品。

展品數		描述

3.1		第二次修訂和重新發布的Advent Technologies Holdings，Inc.公司註冊證書(合併時參考了該公司於2021年2月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告)

3.2		修訂和重新修訂了Advent Technologies Holdings，Inc.的章程(合併內容參考了該公司於2021年2月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的最新報告)

10.1		由Advent Technologies，Inc.和William Hunter簽署的、日期為2021年1月12日的僱傭協議(合併時參考了公司於2021年2月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告 )。

10.2		2021年股權激勵計劃(通過引用AMCI Acquisition Corp.的S-4(Reg.第333-250946號)，於2021年1月14日提交給證券交易委員會。

10.3		賠償協議表(通過參考公司於2021年2月9日提交給證券交易委員會的當前8-K表報告合併而成)。

10.4		租賃協議，日期為2021年2月5日，由Advent Technologies，Inc.和BP Hancock LLC簽訂。(通過參考公司於2021年2月9日提交給證券交易委員會的8-K/A表格的當前報告而合併)。

10.5		租賃協議，由Advent Technologies，Inc.和胡德公園有限責任公司簽訂，於2021年3月8日生效，自2021年3月5日起生效。

31.1*		根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席執行官的認證

31.2*		根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條認證首席財務官

32.1†		依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的認證

32.2†		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明

101.INS		XBRL實例文檔。

101.SCH		XBRL分類擴展架構文檔。

101.CAL		XBRL分類計算鏈接庫文檔。

101.DEF		XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

101.LAB		XBRL分類標籤Linkbase文檔。

101.PRE		XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。

在此提交

†	根據交易法第18條的規定，本認證不會被視為“已存檔”，也不承擔該條款的責任。此類認證不會被視為通過引用方式併入根據修訂後的1933年證券法或交易法提交的任何申請，除非通過引用明確併入此類申請。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

日期：2021年5月20日	Coment Technologies Holdings，Inc.

	由以下人員提供：	/s/威廉·亨特
		威廉·亨特
		總裁兼首席財務官
		(獲授權人員；首席財務和會計幹事)