目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
(馬克·科恩)
1934年《外匯交易法》
在截至本季度末的季度內
或
1934年《外匯交易法》
在從日本到日本的過渡期內,日本和日本之間的過渡期,日本和日本之間的過渡期,美國和日本之間的過渡期。
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(州或其他有管轄權的公司或組織) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人電話號碼)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)款登記的證券:
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的交易所名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。巴塞羅那
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。巴塞羅那
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☐ | ||
☐ | 規模較小的新聞報道公司 | 新興市場成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
截至2021年5月14日,註冊人普通股的流通股數量為
目錄
目錄
|
| 頁面 | ||
---|---|---|---|---|
第一部分:第一部分。 | 財務信息 | 3 | ||
第一項。 | 財務報表 | 3 | ||
截至2021年3月31日和2020年12月31日的未經審計的合併資產負債表 | 3 | |||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的綜合經營報表 | 4 | |||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合全面損失表 | 5 | |||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的股東權益(虧損)簡併報表 | 6 | |||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的現金流量簡併報表 | 7 | |||
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 | |||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 | ||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 | ||
第四項。 | 管制和程序 | 47 | ||
第二部分。 | 其他資料 | 49 | ||
第一項。 | 法律程序 | 49 | ||
項目1A。 | 風險因素 | 49 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 50 | ||
第三項。 | 高級證券違約 | 50 | ||
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 50 | ||
第五項。 | 其他資料 | 50 | ||
第6項。 | 陳列品 | 50 | ||
展品索引 | 50 | |||
簽名 | 52 |
2
目錄
第一部分:金融信息
第一項:財務報表
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計的簡明合併資產負債表
(除股份金額外,所有數字均以千為單位)
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | |||
資產 |
|
|
|
| ||
流動資產 |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
受限現金 | | | ||||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產、設備和軟件,網絡 |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
無形資產,淨額 |
| |
| | ||
應收長期保險佣金 | | | ||||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
負債與股東權益 |
|
|
|
| ||
流動負債 |
|
|
|
| ||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計費用和其他流動負債 |
| |
| | ||
遞延收入 |
| |
| | ||
可退還客户押金 |
| |
| | ||
長期債務的當期部分 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務 |
| |
| | ||
可退還客户押金,非活期 |
| |
| | ||
按公允價值計算的溢價負債 | | | ||||
私人認股權證負債,按公允價值計算 | | | ||||
其他負債(包括#美元 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註:10) |
|
|
|
| ||
股東權益 |
|
|
|
| ||
普通股,$ |
| |
| | ||
授權股份:- |
|
|
|
| ||
和股票價格- | ||||||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計的簡明合併經營報表
(除股份金額外,所有數字均以千為單位)
截至三個月 | |||||
2010年3月31日 | |||||
2021 |
| 2020 | |||
收入 | $ | | $ | | |
運營費用(1): |
|
|
|
| |
收入成本 |
| |
| | |
銷售和營銷 |
| |
| | |
產品和技術 |
| |
| | |
一般和行政 |
| |
| | |
總運營費用 |
| |
| | |
營業虧損 |
| ( |
| ( | |
其他收入(費用): |
|
|
|
| |
利息支出 |
| ( |
| ( | |
溢價負債公允價值變動 | ( | — | |||
私人認股權證負債的公允價值變動 | ( | — | |||
其他收入(費用),淨額 |
| |
| ( | |
其他收入(費用)合計 |
| ( |
| ( | |
所得税前虧損 |
| ( |
| ( | |
所得税(福利)費用 |
| ( |
| | |
淨損失 | $ | ( | $ | ( | |
|
|
| |||
普通股股東應佔每股淨虧損: |
|
|
|
| |
基本信息 | $ | ( | $ | ( | |
稀釋 | $ | ( | $ | ( | |
|
|
|
| ||
用於計算普通股股東每股淨虧損的加權平均股份: |
|
|
|
| |
基本信息 |
| |
| | |
稀釋 |
| |
| |
(1) | 金額包括基於股票的薪酬費用,如下所示: |
截至三個月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
收入成本 | $ | | $ | — | |||
銷售和營銷 |
| |
| | |||
產品和技術 |
| |
| | |||
一般和行政 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計的綜合全面損失表
(除股份金額外,所有數字均以千為單位)
| 截至三個月 | |||||
| 2010年3月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
淨損失 | $ | ( | $ | ( | ||
其他全面收入: |
|
| ||||
可轉換本票公允價值因自身信用而變動 |
| — |
| | ||
綜合損失 | $ | ( | $ | ( |
5
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計的股東權益簡明合併報表(虧損)
(除股份金額外,所有數字均以千為單位)
` |
|
| 額外費用 |
|
|
| 總計: | ||||||||||
普通股 |
| 實繳費用 |
| 積累的數據 |
| 累計其他 |
| 股東的 | |||||||||
| 股票 | 金額 |
| 資本 | 赤字 | 綜合收益 |
| 權益(赤字) | |||||||||
截至2019年12月31日的餘額(1) |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | ( | |||||
淨損失 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
其他綜合收益 | — |
| — |
| — | — | | | |||||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
發行C系列可贖回可轉換優先股(1) |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
可轉換票據轉換為C系列可贖回可轉換優先股(1) |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
為收購而發行的限制性股票獎勵的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
發行普通股認股權證 | — | — | | — | — | | |||||||||||
股票期權的行使 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
截至2020年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
截至2020年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
淨損失 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
基於股票的薪酬-溢價 | — |
| — | | — | — | | ||||||||||
發行普通股進行收購 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
歸屬時溢利負債的重新分類 |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| | ||||||
限制性股票單位的歸屬 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
認股權證的行使 | | | | — | — | | |||||||||||
股票期權的行使 |
| |
| — |
| | — |
| — |
| | ||||||
所得税預扣 |
| ( |
| — |
| ( | — |
| — |
| ( | ||||||
交易成本 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
截至2021年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | |
(1) 發行可贖回可轉換優先股和可轉換優先股權證已追溯重述,以實施資本重組交易。
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計的現金流量表簡明合併報表
(所有數字均以千為單位)
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動的現金流: |
|
|
| |||
淨損失 | $ | ( | $ | ( | ||
將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行調整 |
|
|
| |||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
長期資產的銷售損失和減值 | | | ||||
清償債務的損失(收益) |
| — |
| | ||
債務重新計量損失 |
| — |
| | ||
權證的重新計量損失 |
| |
| | ||
重新計量或有對價的損失(收益) |
| ( |
| ( | ||
重新計量溢價負債的損失 | | — | ||||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
利息支出(非現金) |
| |
| | ||
其他 |
| ( |
| | ||
經營性資產和負債變動,扣除收購和資產剝離後的淨額 |
|
|
|
| ||
應收賬款 |
| ( |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
應收長期保險佣金 | ( | ( | ||||
應付帳款 |
| ( |
| | ||
應計費用和其他流動負債 |
| |
| | ||
遞延收入 |
| ( |
| | ||
可退還的客户押金 |
| ( |
| ( | ||
或有對價--企業合併 | ( | — | ||||
其他 |
| ( |
| | ||
用於經營活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
投資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
購置物業和設備 |
| ( |
| ( | ||
資本化的內部使用軟件開發成本 |
| ( |
| ( | ||
收購,扣除收購的現金後的淨額 |
| ( |
| — | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
融資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
債券發行收益,扣除費用後的淨額 |
| — |
| | ||
償還本金及相關費用 |
| ( |
| ( | ||
發行可贖回可轉換優先股所得款項(扣除費用) |
| — |
| | ||
行使認股權證所得收益 |
| |
| — | ||
行使股票期權所得收益 | | | ||||
限售股歸屬時繳納的所得税預扣 | ( | — | ||||
與企業合併相關的或有對價的結算 | ( | — | ||||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | $ | | $ | ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
現金、現金等價物和限制性現金期末 | $ | | $ | |
7
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計的現金流量表簡明合併報表-續
(所有數字均以千為單位)
| 截至三個月 | |||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
補充披露 |
|
|
|
| ||
將債務轉換為可贖回的可轉換優先股(非現金) | $ | — | $ | | ||
支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
行使認股權證的應收收益 | $ | | $ | — | ||
因歸屬事件而減少溢價責任 | $ | | $ | — | ||
收購的非現金對價 | $ | | $ | — |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
8
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計的簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(所有數字(以千為單位),除非另有説明,否則股票金額除外)
1.業務説明及主要會計政策摘要
業務説明
Porch Group,Inc.(“Porch Group”,“Porch”或“Company”)是一個面向家庭的垂直軟件平臺,為家庭服務公司(如房屋檢查員、保險公司、搬家公司、公用事業公司、保修公司等)提供軟件和服務。Porch幫助這些服務提供商發展業務並改善客户體驗。作為使用軟件的交換,這些公司將他們的購房者連接到門廊,門廊反過來提供服務,使搬家過程變得更容易,幫助消費者節省時間,並在關鍵服務方面做出更好的決定,包括保險、搬家、安全、電視/互聯網、家居維修和裝修等。雖然一些客户向Porch支付典型的軟件即服務(SaaS)費用,但Porch的大部分收入來自企業對企業(B2B2C)交易收入,保險公司或電視/互聯網公司等服務提供商為新客户註冊支付Porch費用。
合併
2020年7月30日,Porch.com,Inc.(“Legacy Porch”)與特殊目的收購公司Proptech Acquisition Corporation(“PTAC”)達成最終協議(經修訂後的“合併協議”),雙方同意合併,Porch.com,Inc.的母公司將以Porch Group,Inc.(“Porch”)的名義成為上市公司。本次合併(以下簡稱合併)於2020年12月23日結束,交易內容如下:
● | 持有者 |
● | 緊接合並前(包括上述轉換的結果和緊接交易結束前PTAC普通股的某些贖回),有 |
● | 就在合併之前, |
● | 就在合併之前,某些第三方投資者(“管道投資者”)購買了。 |
9
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
額外發售的收益為$ |
● | PTAC發佈 |
● | 在……裏面與合併有關,PTAC更名為Porch Group,Inc.,這是一家根據特拉華州法律成立的公司,名為Porch Group,Inc.。 |
● | PTAC信託賬户的總收益,向上述管道投資者出售新發行普通股的淨收益,以及PTAC淨營運資金金額為$ |
● | 在與合併有關的問題上,Porch招致了$ |
● | 作為前述交易的結果,$ |
● | 在合併結束時,Legacy Porch普通股的成交前持有者大約持有以下股份: |
因此,合併交易被視為等同於Porch.com,Inc.為PTAC的淨資產發行股票。與美國證券交易委員會(“SEC”)議題12一致。反向收購和反向資本重組非經營性上市空殼公司收購一傢俬營經營公司,通常會導致該私營公司的所有者和管理層對合並後的公司擁有實際或有效的投票權和經營控制權。因此,該交易實質上是一種反向資本重組,相當於私人公司發行股票以換取空殼公司的淨貨幣資產,並伴隨着資本重組(“資本重組”)。會計處理類似於反向收購,不同之處在於不應記錄商譽或其他無形資產。因此,PTAC截至2020年12月23日的淨資產按歷史成本列報,沒有記錄商譽或其他無形資產。
10
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
新冠肺炎更新
2020年3月,世界衞生組織宣佈了與全球新型冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)爆發有關的大流行。新冠肺炎疫情以及政府實體為應對疫情而採取的措施對Porch的業務運營產生了不利影響,這主要影響了2020年上半年的收入。新冠肺炎疫情和相關緩解措施對門廊開展正常課程業務活動的能力的影響已經並可能在一段時間內繼續受到損害。新冠肺炎疫情對Porch公司運營和財務業績的持續影響程度將取決於未來的各種發展,包括疫情的持續時間和蔓延以及對公司客户、供應商和員工的影響,目前所有這些都是不確定的。Porch預計新冠肺炎疫情將對未來營收和運營業績造成不利影響,但目前無法預測這種不利影響的規模和持續時間。與此同時,Porch正在觀察到,房屋銷售在2020年下半年和2021年第一季度回升至新冠肺炎之前的水平,隨之而來的是房屋檢查和相關服務。
未經審計的中期財務報表
隨附的未經審計的簡明中期綜合財務報表包括Porch及其子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。通常包括在根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度合併財務報表中的某些信息和腳註披露,已根據SEC的規則和規定予以濃縮或省略。在本季度報告中,Porch Group,Inc.被稱為“Porch”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”。未經審計的簡明綜合資產負債表中包含的截至2020年12月31日的信息來源於本公司經審計的綜合財務報表。本季度報告中包含的這些未經審計的簡明綜合財務報表與已審計的綜合財務報表的編制基準相同,管理層認為它們反映了所有被認為是公平反映公司在所列期間和日期的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的調整(所有這些都被認為是正常的經常性性質)。截至2021年3月31日的三個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的財年可能預期的結果。
閲讀這些未經審計的簡明綜合財務報表和附註時,應結合2021年5月19日提交給證券交易委員會的2020年年度報告10-K/A表格中的腳註和管理層對審計綜合財務報表的討論和分析。
綜合收益
全面收益(虧損)包括根據公允價值期權(“FVO票據”),與公司自身信貸成分對某些按公允價值計算的可轉換本票公允價值的影響有關的調整。在每個報告期,FVO票據的公允價值均已確定,與公司自身信貸部分相關的FVO票據公允價值變動所產生的損益在累計其他全面收益(“AOCI”)中確認,而與非信貸部分相關的由此產生的損益則計入未經審計的簡明綜合經營報表。FVO註釋在2020年期間被撲滅。
預算的使用
根據公認會計原則編制隨附的合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表中報告和披露的金額的估計和假設。
11
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
財務報表和附註。該等估計及假設包括(但不限於)所提供服務的估計可變對價、呆賬準備、物業及設備折舊壽命、已取得的無形資產、商譽、遞延税項資產的估值撥備、股票薪酬所用的假設,以及認股權證、債務、或有代價、溢價負債及私人認股權證負債的公允價值估計。實際結果可能與這些估計和假設大不相同,這些差異可能會對合並財務報表產生重大影響。
合併原則
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資和控股子公司的賬目。本公司對未合併聯營公司的股權投資對財務和經營政策有重大影響,但不具有控制權,主要採用權益法核算。對於按權益會計方法入賬的投資,公司應佔收入(虧損)計入其他費用,淨額計入未經審計的簡明綜合經營報表。這些投資對公司未經審計的簡明綜合財務報表無關緊要。
細分市場報告
該公司在單一部門中運營。經營分部被確認為企業的組成部分,其獨立的離散財務信息可供首席運營決策者(“CODM”)在作出有關資源分配和評估業績的決策時進行評估。該公司已確定其首席執行官為CODM。到目前為止,公司的首席運營官已經做出了這樣的決定,並在公司層面評估了業績。
該公司的所有收入都來自美國。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,該公司沒有位於美國以外的資產。
現金、現金等價物和限制性現金
本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。該公司的現金餘額可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。
截至2021年3月31日和2020年12月31日的限制性現金包括美元
現金和現金等價物與合併現金流量表中列報的金額的對賬如下:
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
限制性現金流 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
12
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
應收賬款和應收長期保險佣金
應收賬款主要包括企業客户和其他公司合夥企業的應收賬款,以及信用卡應收賬款。公司根據客户的信用狀況、歷史趨勢分析和總體經濟狀況估算壞賬準備。因此,這些因素的不利變化可能會影響公司對壞賬準備的估計。2021年3月31日和2020年12月31日的應收賬款壞賬準備為$
長期保險佣金應收餘額包括預期收取的保單續期的估計佣金。
金融工具的公允價值
本公司的資產和負債需要按公允價值經常性計量,包括或有對價、可贖回可轉換優先股權證和按公允價值記錄的可轉換票據。
公允價值原則要求披露有關確定資產和負債公允價值的方式,並建立一個三級公允價值層次結構,這些資產和負債必須根據以下重要投入水平進行分組:
1級 | 可觀察到的投入,例如在計量日期相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整); |
2級 | 可觀察的投入,除一級價格外,如類似資產和負債在活躍市場的報價、不活躍的市場的報價,或資產或負債幾乎整個期限的可觀察到的或能被可觀察到的市場數據證實的其他投入;以及 |
3級 | 很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入 |
重要投入的最低水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。管理層對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估要求管理層作出判斷,並考慮資產或負債的具體因素。
溢價股份
在合併之後,
13
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
溢價股份作為衍生金融工具入賬,分類為負債,定期按公允價值計量,公允價值變動通過收益確認。附註3詳列溢利股份負債的期初及期末結餘,以及期內確認的活動。
與客户簽訂合同的收入
本公司的收入主要來自(1)在本公司的轉介網絡(包括個人承包商、小企業、保險公司和大型企業)中將房主與客户聯繫所收到的費用,(2)直接向房主提供房屋項目和搬家服務所收到的費用,以及(3)為各行業提供對本公司軟件平臺和訂閲服務的訂閲訪問而收到的費用。收入在承諾的服務或商品的控制權轉讓給我們的客户時確認,其金額反映了公司預期有權換取這些服務或商品的對價。
公司通過以下五步框架確定收入確認:
● | 與客户簽訂的一份或多份合同的標識; |
● | 合同中履行義務的認定; |
● | 交易價格的確定; |
● | 將交易價格分配給合同中的履約義務;以及 |
● | 當公司履行履行義務時或作為履行義務時確認收入。 |
該公司在與客户的合同中確定了履約義務,主要包括交付房主線索(推薦網絡收入)、家居工程及搬家服務表現(託管服務收入)、並提供對公司軟件平臺和訂閲服務的訪問(軟件和服務訂用收入)。交易價格是根據公司預期有權獲得的金額確定的,以換取向客户提供承諾的服務。合同中的交易價格在相對獨立的銷售價格基礎上分配給每個不同的履約義務。收入在履行績效義務時確認。在某些交易中,交易價格被認為是可變的,公司記錄了對受約束交易價格的估計。可變對價的變化可能會導致收入的增加或減少。在本報告所述期間,估計可變對價的變化並不重要。
合同付款條件從收到後到期到淨30天不等。可收藏性的評估基於許多因素,包括收款歷史和客户的信譽。如果本公司根據合同有權獲得的幾乎所有代價的可收集性被確定為不可能,則收入不會被記錄,直到稍後可能可收受為止。
收入是根據交易價格記錄的,不包括代表第三方收取的金額,如徵收並匯給政府當局的銷售税。
14
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
推薦網絡收入
在推薦網絡收入流中,該公司將第三方服務提供商(“服務提供商”)與符合預定義標準並可能正在尋找相關服務的房主聯繫起來。服務提供商包括房主生命週期內的各種服務提供商,包括水管工、電工、屋頂工人、搬運工、電視/互聯網、保修、保險公司和安全監控提供商。該公司還為保險公司銷售住房和汽車保險單。
收入在向服務提供商交付線索後的某個時間點確認,此時公司的履約義務已經履行。交易價格通常是每個合格銷售線索的固定價格,或者基於服務提供商最終通過房主銷售線索產生的收入的百分比。對於本公司有權獲得的金額以服務提供商從房主獲得的收入金額為基礎的安排,交易價格被認為是可變的,並且本公司在交付線索時記錄受約束的交易價格的估計。
服務提供商通常可以選擇在收到線索時付款,也可以選擇按訂閲方式付款,即每月將指定金額存入公司的推薦平臺,並根據存款金額應用任何相關的線索。某些服務提供商還可以選擇為增加的會員福利支付額外的固定費用,包括個人資料區分和獎勵。此類訂閲每月自動續訂,除非客户根據客户終止條款在續訂期限前取消訂閲。在向服務提供商交付銷售線索之前收到的金額記錄為遞延收入。某些服務提供商有權在有限的情況下退還銷售線索。收益估計包括根據歷史經驗或根據安排的合同條款具體確定的收入減少額。估計收益在列報的任何期間都不是實質性的。
2020年1月,本公司通過其全資子公司和持牌保險代理機構精英保險集團(“EIG”)開始為保險公司銷售房主和汽車保單。這些安排中的交易價格是所售保單的估計終身價值(“LTV”)。LTV代表保單出售後第一年的固定佣金,以及估計的未來可變續期佣金。該公司根據其對金額的最佳估計來限制交易價格,這將不會導致未來一段時間內收入的顯着逆轉。保單出售給保險承運人後,本公司對投保人或保險承運人沒有額外或持續的義務。
本公司按保單類型及有關保單的生效月份,以投資組合的方法估計售出的保單的LTV。LTV是通過評估各種因素來估計的,包括特定承運商的佣金率和基於保險承運商和與類似保單續保相關的市場數據的估計平均計劃持續時間。管理層每季度審查和監測用於估計LTV的數據的變化,以及與原始估計相比,每種保單類型收到的現金。本公司對這些波動進行分析,並在發現現金佣金收入估計的變化時,認為這些變化表明LTV較上期增加或減少,公司將在作出該決定時根據受影響的保單調整LTV。LTV的變化可能會導致收入的增加或減少。在本報告所述期間,估計可變對價的變化並不重要。
託管服務收入
託管服務收入包括直接向房主提供各種服務(包括雜工、管道、電氣、電器維修和搬家服務)而從房主那裏賺取的費用。公司通常按固定費用或時間和材料為託管服務項目開具發票。交易價格代表
15
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
與最終客户簽訂合同約定的價格,以提供各自的服務。收入確認為基於進度的產出度量執行服務,該度量通常是在較短的持續時間(例如,同一天)內進行的。提供託管服務項目所賺取的費用是不退還的,而且通常沒有退還的權利。
本公司作為託管服務收入的主體,因為本公司對提供服務的最終客户負有主要責任,在制定定價方面擁有一定程度的自由裁量權,並在向最終客户提供服務之前對其進行控制。識別、選擇和指導向最終客户提供最終服務的服務提供商的能力證明瞭這種控制。
軟件和服務訂用收入
本公司的訂閲安排(主要涉及訂閲本公司的房屋檢查員軟件)不向客户提供擁有支持基於雲的應用服務的軟件的權利。該公司還根據訂閲合同提供某些數據分析和營銷服務。該公司的標準訂閲合同是月度合同,其中定價基於通過軟件完成的每次檢查的指定價格。提供訂閲軟件和服務所賺取的費用不予退還,也沒有退還的權利。收入是根據公司有權在每月合同期內提供訂閲軟件和服務訪問權限的金額確認的。
所得税
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月所得税撥備為#美元。
其他收入(費用),淨額
下表詳細説明瞭扣除未經審計的簡明合併經營報表後的其他收入(費用)的構成:
| 2021 |
| 2020 | |||
重新計量債務損失(附註3) |
| — |
| ( | ||
重新計量遺留優先股權證負債的損失 | — |
| ( | |||
債務清償損失淨額 |
| — |
| ( | ||
其他,淨額 |
| |
| ( | ||
$ | | $ | ( |
新興成長型公司地位
根據2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的定義,本公司是一家新興的成長型公司。根據就業法案,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,這些準則是在就業法案頒佈後發佈的,直到這些標準適用於私營公司。本公司已選擇利用此延長過渡期以符合新的或經修訂的會計準則(該等準則對上市公司及私營公司具有不同的生效日期),直至(I)本公司不再是新興成長型公司或(Ii)已肯定及不可撤銷地選擇退出本報告所規定的延長過渡期之日期(以較早者為準)。
16
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
就業法案。因此,這些合併財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司相比。該公司預計在其仍是一家新興成長型公司期間,任何新的或修訂的會計準則都將使用延長的過渡期。
近期尚未採用的會計公告
2020年8月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-06號。債務 - 具有轉換和其他選擇權的債務(分主題470-20)和實體自有股權中的衍生工具和對衝 - 合同(分主題815-40):實體自有股權中可轉換工具和合同的會計通過取消當前美國GAAP要求的主要分離模式,簡化了可轉換工具的會計處理。ASU取消了股權合約符合衍生品範圍例外所需的某些結算條件,並在某些領域簡化了稀釋每股收益的計算。ASU對上市公司有效,不包括有資格成為較小報告公司的實體,從2021年12月15日之後的財年開始,包括這些財年內的過渡期。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後的財年,並且必須在公司年度財年開始時採用。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量。此外,FASB發佈了ASU No.2019-04,對主題326的編碼改進2019年4月和亞利桑那州立大學2019-05年。金融工具-信貸損失(主題326)-定向過渡救濟2019年5月。這些修訂影響到貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收賬款,以及不排除在合同範圍內有權獲得現金的任何其他金融資產。2019年11月,FASB發佈了ASU No.2019-10,將較小報告公司的ASU No.2016-13的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。如果公司不再有資格成為新興成長型公司,它將不再有資格推遲新興成長型公司的生效日期。本公司目前正在評估採用ASU No.2016-13對合並資產負債表、業務表和現金流量表的影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842)。新標準在2021年12月15日之後的報告期內對非上市公司有效,並允許提前採用。全面的新準則將修訂和取代現有的租賃會計準則,旨在通過確認資產負債表上的租賃資產和負債並要求披露有關租賃安排的關鍵信息,提高各組織之間的透明度和可比性。指導意見要求承租人和出租人在採用修正的追溯法提出的最早期間開始時確認和計量租約。如果公司不再有資格成為新興成長型公司,它將不再有資格推遲新興成長型公司的生效日期。該公司目前正在評估採用ASU將對綜合資產負債表、業務表和現金流量表產生的影響,預計採用ASU將增加與綜合資產負債表上的公司經營租賃相關的資產和負債。公司估計,2021年採用主題842將增加公司的總資產,反映使用權資產約為$
17
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
2.收入
收入的分類
總收入包括以下內容:
截至三個月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
推薦網絡收入 | $ | | $ | | |||
託管服務收入 |
| |
| | |||
軟件和服務訂用收入 |
| |
| | |||
總收入 | $ | | $ | |
管理層還根據公司客户何時使用公司的軟件、解決方案或服務來評估收入。第一類搬家服務涉及通常向客户提供的與購房和/或房主/租户搬家相關的服務。這包括來自保險、移動、安全系統和電視/互聯網服務的收入。第二類是搬家後服務,涉及通常在搬家後向客户提供的服務,例如專業承包商或服務提供商提供的房屋維護項目、維修、改建和其他服務。表示的移動服務
剝離業務的收入
報告的總收入包括來自剝離業務的收入$
與客户合約有關的披露
履行履約義務的時間與開具發票和收取與客户合同有關的金額之間的時間可能不同。在履行履約義務之前收取的金額記入負債。根據ASC 606的定義,只要合同存在,這些負債就被歸類為遞延收入。按照ASC 606的定義,在合同不存在的範圍內,這些負債被歸類為可退還的客户押金。
合同資產-應收長期保險佣金
在截至2020年12月31日的年度內,影響合同資產的活動摘要如下:
| 合同資產 | ||
---|---|---|---|
2020年12月31日的餘額 |
| $ | |
承運人銷售的保險單的估計終身價值 |
| | |
現金收據 |
| ( | |
2021年3月31日的餘額 | $ | |
18
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
截至2021年3月31日,美元
合同負債-可退還客户押金
於2019年9月,本公司與提供住宅保安系統的客户(“買家”)訂立牽頭買家協議。根據牽頭買方協議,買方就導致某些住宅保安系統安裝完成的線索向本公司支付推薦費。在本協議開始時,買方預付了#美元。
截至2021年3月31日的三個月內影響合同負債的活動摘要如下:
合同價: | |||
| 負債 | ||
2020年12月31日的餘額 |
| $ | |
合同負債的增加 |
| — | |
合同負債的增加-顯著的融資組成部分利息 |
| | |
合同負債轉入收入 |
| ( | |
2021年3月31日的餘額 | $ | |
截至2021年3月31日,美元
遞延收入
在截至2021年3月31日的三個月內,影響遞延收入餘額的活動摘要如下:
延期付款 | |||
---|---|---|---|
| 收入 | ||
2020年12月31日的餘額 | $ | | |
已確認收入 |
| ( | |
遞延的額外金額 |
| | |
收購的影響 |
| | |
2021年3月31日的餘額 | $ | |
剩餘履約義務
與客户的合同包括分配給履約義務的金額,這些義務將在晚些時候履行。這些金額主要包括在合併資產負債表中記錄為
19
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
遞延收入。截至2021年3月31日和2020年12月31日,分配給稍後償還的履約義務的交易價格金額(未記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中)並不重要。
在ASC 606規定的實際權宜之計允許的情況下,本公司不披露以下未履行履行義務的價值:(I)原始預期期限為
或更少,(Ii)完全分配給未履行的履約義務或根據系列指導核算的完全未兑現的承諾的可變對價合同,以及(Iii)公司確認收入的合同,該金額為我們有權為所提供的服務開具發票的金額。該公司運用了ASC 606規定的實際權宜之計,排除了與履行義務有關的金額,這些金額在交付時開具帳單並確認。
3.公允價值
下表詳細説明瞭按公允價值經常性計量的負債的公允價值計量:
公允價值計量截止到2021年3月31日 | ||||||||||||
| 總計: | |||||||||||
1級 | 二級 |
| 3級 |
| 公允價值 | |||||||
或有對價--企業合併 | $ | — | $ | — | $ | |
| $ | | |||
或有對價--溢價 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
私人認股權證法律責任 | — |
| — | | | |||||||
$ | — | $ | — | $ | | $ | |
公允價值計量截止到2020年12月31日 | ||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 總計: | |||||||||||
| 1級 |
| 二級 |
| 3級 |
| 公允價值 | |||||
或有對價--企業合併 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
或有對價--溢價 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
私人認股權證法律責任 | — |
| — | | | |||||||
$ | — | $ | — | $ | | $ | |
或有對價-企業合併
本公司使用蒙特卡洛模擬法估算與2021年收購相關的業務合併或有對價的公允價值。公允價值基於本公司在或有對價到期日的模擬收入和淨收入。截至2021年3月31日,確定合併公允價值$
本公司採用蒙特卡羅模擬法估算2020年業務合併或有對價的公允價值。公允價值基於本公司在或有對價到期日的模擬股價。截至2020年12月31日,確定公允價值$
20
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
該公司使用一種名為實物期權法的收益法變體估計2018年業務合併或有對價的公允價值。公允價值以或有付款的現值為基礎,使用可能付款的加權概率。截至2020年12月31日,確定公允價值$
或有對價--溢價
本公司採用蒙特卡羅模擬法估算溢價或有對價的公允價值。公允價值基於本公司在或有對價到期日的模擬價格,並增加了某些員工沒收。截至2021年3月31日,用於確定公允價值的關鍵投入包括行使價格#美元。
私人認股權證
該公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計了私募認股權證的公允價值。截至2021年3月31日,用於確定公允價值的關鍵投入包括行使價格#美元。
分類於第3級的公允價值計量對用以釐定公允價值的假設或方法的變動十分敏感,而該等變動可能導致公允價值大幅增加或減少。
使用重大不可觀察到的投入以公允價值經常性計量的第3級項目的變化如下:
或有可能發生的情況 | ||||||||
或有可能發生的情況 | 對價- | 私 | ||||||
對價- | 業務 | 搜查令 | ||||||
溢價 |
| 組合 |
| 負債 | ||||
截至2021年1月1日的公允價值 | $ | | $ | | $ | | ||
加法 |
| — |
| |
| — | ||
安置點 |
| ( |
| ( |
| — | ||
公允價值變動,損失(收益)計入淨虧損(1) |
| |
| ( |
| | ||
截至2021年3月31日的公允價值 | $ | | $ | | $ | |
21
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
可贖回的 | 或有可能發生的情況 | ||||||||
可兑換汽車 | 對價- | ||||||||
優先股: | 業務 | ||||||||
| 認股權證 |
| FVO備註 | 組合 | |||||
截至2020年1月1日的公允價值 | $ | | $ | | $ | | |||
加法 |
| — |
| — |
| — | |||
安置點 |
| — |
| — |
| — | |||
公允價值變動,損失(收益)計入淨虧損(1) |
| |
| |
| ( | |||
計入其他全面收益的公允價值變動(收益) |
| — |
| ( |
| — | |||
截至2020年3月31日的公允價值 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 可贖回可換股認股權證及FVO票據的公允價值變動計入其他收益(開支)淨額,與業務合併有關的或有代價的公允價值變動計入未經審核簡明綜合經營報表的一般及行政開支。CH按公允價值計算的安氏溢價或有對價與私募認股權證負債 在未經審計的簡明綜合經營報表中單獨披露。 |
公允價值披露
債務的公允價值接近未付本金餘額,被視為二級計量。請參閲註釋6。
4.財產、設備和軟件
物業、設備和軟件網絡,由以下內容組成:
| 2010年3月31日 | 2011年12月31日 | ||||
2021 |
| 2020 | ||||
軟件和計算機設備 | $ | | $ | | ||
傢俱、辦公設備和其他 |
| |
| | ||
內部開發的軟件 |
| |
| | ||
租賃權的改進 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去:累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
財產、設備和軟件,網絡 | $ | | $ | |
與財產、設備和軟件有關的折舊和攤銷費用為#美元。
22
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
5.無形資產和商譽
無形資產
截至2021年3月31日,無形資產按成本或收購日公允價值減去累計攤銷後的價格列報,包括以下內容:
加權 |
|
| |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
平均水平 | 無形的 | 無形資產 | |||||||||
生活中有用的信息 | 資產, | 累計 | 資產,資產 | ||||||||
| (按年計算) |
| 毛 |
| 攤銷 |
| 網 | ||||
客户關係 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
獲得的技術 |
|
| | ( |
| | |||||
商標和商號 |
|
| | ( |
| | |||||
競業禁止協議 | | ( | | ||||||||
無形資產總額 |
| $ | | $ | ( | $ | |
截至2020年12月31日,無形資產包括以下內容:
加權 |
|
|
| ||||||||
平均水平 | 無形的 | 無形資產 | |||||||||
生活中有用的信息 | 資產, | 積累的數據 | 資產,資產 | ||||||||
| (按年計算) |
| 毛 |
| 攤銷 |
| 網 | ||||
客户關係 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
獲得的技術 |
|
| | ( |
| | |||||
商標和商號 |
|
| | ( |
| | |||||
競業禁止協議 |
| | ( | | |||||||
無形資產總額 |
| $ | | $ | ( | $ | |
與無形資產相關的攤銷費用總額為#美元。
商譽
下表彙總了截至2021年3月31日的三個月商譽賬面金額變動情況:
| 商譽 | ||
截至2020年12月31日的餘額 | $ | | |
收購 |
| | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | |
23
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
6.債項
截至2021年3月31日,債務包括以下內容:
|
|
| 債務問題 |
| ||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 未增生的 |
| 發行量: |
| 隨身攜帶的物品 | |||||||
校長 | 折扣 |
| 費用 | 價值 | ||||||||
$ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
| ( | — | | |||||||||
其他説明 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
$ | | $ | ( | $ | — | $ | |
優先擔保定期貸款
於2021年1月,本公司訂立一項修正案(“跑道修正案”)簽署於2020年7月22日的《貸款和擔保協議》(經修訂,“跑道貸款協議”),Runway Growth Credit Fund,Inc.作為貸款機構銀團的代理。除其他事項外,跑道修正案還包括一項總額高達#美元的補充定期貸款的承諾。
Runway貸款是第一筆留置權貸款,由公司的任何和所有財產、權利和資產擔保,到期日為2024年12月15日。在跑道修正案之前,利息是每月拖欠的,利率是可變的,利率以較大者為準。
截至2021年3月31日,本公司遵守跑道貸款協議的所有契約。
工資保障計劃貸款
2020年4月,本公司根據根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)設立的Paycheck保護計劃與西部聯盟銀行簽訂了一項貸款協議,由美國小企業管理局(SBA)管理。該公司獲得了#美元的貸款收益。
24
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
提前還款罰金,超過
如果借款人將貸款收益用於符合條件的目的,包括工資、福利、租金和水電費(“符合條件的費用”),SBA和貸款人在公司提出申請後,可以免除全部或部分Porch PPP貸款。Porch PPP貸款中不超過25%可以用於非工資成本。本公司認為,根據Porch PPP貸款的條款,其將Porch PPP貸款的收益用於符合資格的費用。該公司於2020年12月提交了免除貸款的申請。然而,不能保證公司能夠獲得全部或部分門廊購買力平價貸款的豁免。如果部分或全部貸款被免除,公司將按免除的金額減少負債,並在綜合經營報表中記錄清償收益。Porch PPP貸款的賬面價值為$
關於於2021年1月12日收購DataMentors Holdings,LLC d/b/a V12 Data(“V12 Data”)(見附註9),本公司根據薪俸保障計劃與西聯銀行簽訂了一項金額為#美元的貸款協議。
其他本票
關於2020年11月2日的一次收購,該公司發行了一張應付給被收購實體創始人的期票。期票的初始本金餘額為#美元。
7.衡平法及認股權證
授權股份
截至2021年3月31日,本公司共授權
25
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
普通股流通股和普通股等價物
下表彙總了我們截至2021年3月31日的完全攤薄資本結構:
已發行和已發行普通股 |
| |
---|---|---|
溢價普通股(附註1和附註8) |
| |
已發行和已發行普通股總數 | | |
為未來發行保留的普通股: | ||
公開認股權證 | | |
私人認股權證 | | |
未償還普通股期權-2012年股票計劃 |
| |
限制性股票單位(附註8) |
| |
2020年預留供未來發行的股票計劃資金池(注8) |
| |
已發行並預留供未來發行的普通股總數 |
| |
認股權證
在2020年12月23日完成與PTAC的合併後,公司承擔了
公司可要求贖回全部公開認股權證(不包括私募認股權證),價格為$
●在公權證可以行使的任何時候,
●不少於
● | 當且僅當普通股的最後銷售價格等於或超過$ |
● | 如果且僅在以下情況下,在贖回時和整個贖回期間,有一份有效的普通股發行登記聲明,該普通股是作為該等認股權證的標的。 |
私人認股權證與公共認股權證相同,不同之處在於私人認股權證可在無現金基礎上行使,且只要由認股權證協議所界定的初始購買者或其準許受讓人持有,則不可贖回。如果配售認股權證由初始購買者或其許可受讓人以外的其他人持有,則私人認股權證將可由本公司贖回,並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。截止到2020年12月31日,
由於每種工具的合同條款不同,公共認股權證和私人認股權證在我們未經審計的精簡綜合資產負債表中被單獨分類。公募認股權證按股權分類財務分類。
26
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
這些儀器並不定期重新測量。私募認股權證是按公允價值計量的負債分類金融工具,公允價值的定期變動通過收益確認。請參閲註釋3。
2021年3月23日,本公司宣佈,將根據發行公共認股權證的權證協議中的一項條款,於2021年4月16日贖回所有未發行的公共認股權證。於2021年3月,若干公開認股權證持有人行使其認股權證以取得
8.股票薪酬
根據本公司於2020年12月完成合並時取代本公司2012年股權激勵計劃的2020年股權激勵計劃(“2020計劃”),本公司的僱員、董事和顧問有資格獲得獎勵股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵(“RSA”)和RSU,統稱為“獎勵”。
基於股票的薪酬包括與(1)正常過程中的股權獎勵和(2)二級市場交易相關的費用,如下所述:
截至三個月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
二級市場交易 | $ | | $ | — | |||
員工套現限制性股票 | | — | |||||
員工獎勵 |
| |
| | |||
總運營費用 | $ | | $ | |
2019年二級市場交易
2019年5月,公司CEO兼創始人共購買了
2019年7月,公司首席執行官兼創始人隨後出售
27
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
2020股權激勵計劃
根據2020年計劃為未來發行預留的普通股總股數為
基於股票的薪酬
根據2020計劃授予員工的獎勵通常授予
在截至2021年3月31日的三個月內,公司批准
減薪計劃
2020年3月,為應對新冠肺炎對公司經營和財務業績的不利影響,公司採取多種措施降低現金運營費用,包括實施部分員工休假和減薪以換取RSU。在截至2020年12月31日的年度內,公司減少了現金工資成本$
補償成本為$
員工套現限制性股票
在合併之後,
28
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
在派生服務期內按等級歸屬確認為股票補償費用
在截至2021年3月31日的三個月內,
CEO溢價限制性股票
在合併完成之前,公司首席執行官兼創始人Matt Ehrlichman根據2012年計劃獲得了一項限制性股票獎勵,該獎勵被轉換為
在截至2021年3月31日的三個月內,
9.業務合併
在截至2021年3月31日的三個月內,公司完成了
這些收購包括在公司截至收購之日的綜合財務報表中。分配給收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債的公允價值是基於管理層的估計和假設,可能會隨着收到更多信息而發生變化。仍處於初步階段的主要領域涉及收購無形資產的公允價值、收購的某些有形資產和負債、截至收購日的法律和其他或有事項、收入和非基於收入的税收以及剩餘商譽。本公司預期在切實可行範圍內儘快敲定估值,但不遲於收購日期起計一年。
29
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
下表彙總了公司在截至2021年3月31日的三個月中收購的資產和承擔的業務合併負債的總對價和估計公允價值:
加權平均使用壽命(年) |
| 2021年1月12日收購 |
| 其他收購 |
| 總計 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
購買注意事項: | ||||||||||
現金 | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股發行 | — | | | |||||||
或有對價 | | | | |||||||
購買總對價: | $ | | $ | | $ | | ||||
資產: | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | ||||
流動資產 | | | | |||||||
財產和設備 | | — | | |||||||
無形資產: | ||||||||||
客户關係 | | | | |||||||
獲得的技術 | | | | |||||||
商標和商號 | | | | |||||||
競業禁止協議 | | | | |||||||
商譽 | | | | |||||||
收購的總資產 | | | | |||||||
流動負債 | ( | ( | ( | |||||||
長期負債 | ( | — | ( | |||||||
遞延税項負債,淨額 | — | ( | ( | |||||||
取得的淨資產 | $ | | $ | | $ | |
2021年1月12日收購
2021年1月12日,公司收購了全渠道營銷平臺V12 Data。此次收購的目的是擴大公司提供的服務的範圍和性質,增加更多具有重要技能的團隊成員,並實現協同效應。該公司支付了$
客户關係的公允價值是通過使用多期超額收益法的收益法估計的。商號和商標以及所獲得技術的公允價值是通過使用免版税方法的收益法估算的。競業禁止協議的公允價值是在協議的合同期限內使用有無方法得出的。遞延收入的公允價值是使用成本加利潤法得出的,該方法假設遞延收入的收購人支付的費用不會超過履行義務的成本和費用加上所做努力的利潤。收購無形資產的加權平均攤銷期限為
30
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
自2021年1月12日(收購之日)至2021年3月31日,公司合併運營報表中計入的V12數據收購的收入和淨虧損為$
未經審計的備考綜合財務信息
下表彙總了該公司未經審計的預計預計合併財務信息,好像V12數據收購發生在2020年1月1日:
| 三月三十一號, |
| 三月三十一號, | |||
| 2021 |
| 2020 | |||
收入 | $ | | $ | | ||
淨損失 | $ | ( | $ | ( |
估計的未經審計的預計信息包括對收購的無形資產進行攤銷的調整。
其他收購
2021年第一季度,該公司完成了另一項收購,這對合並財務報表並不重要。此次收購的目的是擴大公司提供的服務的範圍和性質,增加更多具有重要技能的團隊成員,並實現協同效應。出於税收目的,商譽預計不能扣除。與此次收購相關的交易成本為$
10.承擔及或有事項
訴訟
本公司在正常業務過程中不時受到或可能受到各種法律程序的影響,包括由用户、其他實體或監管機構發起的法律程序。估計負債是在既可能發生負債又能夠合理估計損失金額的情況下記錄的。在許多情況下,本公司無法確定虧損是否可能或無法合理估計該等虧損的金額,因此,某一事項產生的潛在未來虧損可能與本公司在涵蓋這些事項的財務報表中記錄的估計負債額不同。該公司定期審查其估計,並進行調整,以反映談判、估計的和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定事項有關的其他信息和事件。
根據《電話消費者保護法》審理的案件
Porch和一家被收購的實體GoSmith.com是14項法律訴訟的當事人,這些訴訟指控違反了1991年電話消費者保護法(TCPA)的自動呼叫和/或不呼叫限制。其中一些訴訟聲稱與州法律有關的索賠。大多數訴訟程序是由一家原告律師事務所於2019年12月和2020年4月/5月在全美聯邦地區法院啟動的大規模侵權訴訟,並已合併到陽臺所在的華盛頓西區美國地區法院。由同一原告律師事務所提起的一項相關訴訟因有偏見而被駁回,目前正向第九巡迴上訴法院上訴。
31
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
這些行動還處於訴訟過程的早期階段。無法確定這些爭端產生不利結果的可能性,儘管這些行動的結果可能是不利的,這是合理的。此外,無法估計潛在損失的範圍或金額(如果結果不利)。波奇打算對這些案件進行有力的抗辯。
坎德拉,LLC訴Porch.com,Inc.
2020年5月,Kandela,LLC的前所有者向加利福尼亞州高等法院對Porch提起訴訟,指控違反了與收購Kandela業務相關的溢價協議的條款和實現情況以及相關欺詐性誘因索賠。這起訴訟還處於訴訟過程的早期階段,Porch無法確定不利結果的可能性,儘管結果可能是不利的是合理的;但是,與某些原告的和解談判已經取得了進展。Porch無法提供所有索賠的潛在損失範圍或金額的估計(如果結果不利);然而,Porch已記錄了與上述和解討論背後的索賠相關的估計應計利潤。波奇打算對此案進行激烈的抗辯。
推定工資和工時集體訴訟程序
HireAHelper™的一名前僱員向聖地亞哥縣高級法院提起訴訟,聲稱可能會對未能支付加班費、未能在分居時支付補償以及違反加州法律的不公平商業行為提起集體訴訟。HireAHelper™於2020年12月收到訴狀,2021年1月28日,被告將案件移交給加州南區美國地區法院。原告尋求在相關時間段內代表加利福尼亞州HireAHelper™和Legacy Porch的所有現任和前任非豁免員工。雖然這一行動仍處於訴訟過程的早期階段,但我們已經根據目前已知的信息記錄了或有損失的估計應計費用。雙方已同意探討在2021年夏秋通過非公開非約束性調解的方式解決問題,但如果調解不成功,損失可能會超過應計金額。
11.每股基本及攤薄淨虧損
普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損按照參與證券所需的兩級法列報。它在反向資本化之前的所有時期都進行了追溯調整。追溯調整是根據每個歷史時期相同的加權平均流通股數量進行的。
在兩級法下,普通股股東應佔每股基本淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數。
普通股股東的攤薄每股收益調整基本每股收益,以應對股票期權、RSU、RSA、可轉換票據、溢價股份和認股權證的潛在攤薄影響。由於該公司報告了所有呈報期間的虧損,所有潛在的攤薄證券都是反攤薄的,因此,每股基本淨虧損等於稀釋每股淨虧損。
32
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
下表列出了公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中普通股股東應佔每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法:
截至三個月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
分子: |
|
|
| ||||
淨損失 | $ | ( | $ | ( | |||
分母: |
|
|
|
| |||
用於計算普通股股東每股應佔淨虧損的基本和攤薄股份 |
| |
| | |||
普通股股東應佔每股淨虧損: |
|
|
|
| |||
基本的和稀釋的 | $ | ( | $ | ( |
下表披露了未來可能稀釋每股基本淨虧損的證券,這些證券沒有包括在稀釋每股淨虧損的計算中,因為這樣做在所有提出的時期都是反稀釋的:
| 2021 |
| 2020 |
| |
股票期權 | |
| |
| |
限制性股票單位和獎勵 | | | |||
傳統門廊認股權證 | — | | |||
公共和私人認股權證 | |
| — |
| |
溢價股份 | |
| — |
| |
可轉換債券 | — | |
有關認股權證條款的更多信息,請參見附註7。有關股票期權和限制性股票的更多信息,請參見附註8。
12.後續活動
(a) | 2021年4月6日,本公司以現金和股票交易方式收購了專注於住宅房主空間產品的領先財產和意外傷害保險公司美國房主控股公司(HOA),交易對價總計為$ |
(b) | 於2021年4月,附註7所述認股權證持有人行使其認股權證以取得 |
33
目錄
門廊集團(Porch Group,Inc.)
未經審計合併財務報表附註(續)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(除股份數額外,所有數字均以千為單位,除非另有説明)
2021年,本公司還贖回了截至2021年4月16日尚未贖回的所有公開認股權證,贖回價格為$ |
34
目錄
第二部分--其他信息
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本報告和在此引用的文件包含由1995年“私人證券訴訟改革法”定義的前瞻性陳述。這些陳述是基於管理層的信念和假設。儘管公司相信這些前瞻性陳述所反映或暗示的計劃、意圖和期望是合理的,但公司不能向您保證一定會實現或實現這些計劃、意圖或期望。前瞻性陳述固有地受到風險、不確定性和假設的影響。一般來説,非歷史事實的陳述,包括有關公司可能或假定的未來行動、業務戰略、事件或經營結果的陳述,都是前瞻性陳述。這些陳述可以在“相信”、“估計”、“預期”、“計劃”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“計劃”、“預定”、“預期”或“打算”或類似的表達方式之前、之後或包括在內。
前瞻性陳述並不是業績的保證。您不應過分依賴這些聲明,因為這些聲明僅説明瞭本協議的日期。您應該明白,以下重要因素可能會影響公司未來的業績,並可能導致這些結果或其他結果與公司前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同:
● | 根據2020年7月30日的特定合併協議和計劃(經截至2020年10月12日的合併協議和計劃第一修正案修訂的“合併協議”),由Proptech Acquisition Corporation(“PTAC”)、PTAC Merge Sub Corporation(特拉華州的一家公司和PTAC的全資子公司)、Porch.com,Inc.a Dela(“Merge Sub”)、PTAC Merge Sub Corporation和PTAC的全資子公司(“Merge Sub”)於2020年12月23日完成的業務合併(“合併”)的預期收益的能力;以及Proptech Acquisition Corporation(“PTAC”)、PTAC Merge Sub Corporation和PTAC的全資子公司Porch.com,Inc.a Delch.com(“Merge Sub”)之間於2020年12月23日完成的業務合併的預期收益的能力這可能會受到競爭以及合併後企業盈利增長和管理增長的能力等因素的影響; |
●擴展計劃和機會,包括未來的收購或更多的業務合併;
●與合併有關的費用;
●訴訟、投訴和/或負面宣傳;
● | 消費者支出模式、消費者偏好、當地、地區和國家經濟狀況、犯罪、天氣、人口趨勢和員工可獲得性變化的影響; |
●隱私和數據保護法、隱私或數據泄露或數據丟失;以及
●新冠肺炎疫情的影響及其對公司業務和財務狀況的影響。
可能導致實際結果與本報告中的前瞻性陳述所暗示的結果不同的這些和其他因素在本報告的第II部分第1A項、公司於2021年5月19日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度報告10-K/A表第1A項以及公司隨後提交給證券交易委員會的任何文件中都有更全面的描述。這些文件中描述的風險並不是詳盡的。新的風險因素不時出現,我們無法預測所有這些風險因素,公司也無法評估所有這些風險因素對其業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述都明確地受到前述警告性陳述的限制。除非法律要求,否則公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
35
目錄
業務概述
Porch是一個面向家庭的垂直軟件平臺,為大約14,000家家居服務公司提供軟件和服務,如家政檢查員、搬家公司、公用事業公司、保修公司等。Porch幫助這些服務提供商發展業務並改善客户體驗。
Porch為家庭服務公司提供軟件和服務,並通過這些關係獲得與購房者和房主的獨特和早期接觸,幫助購房者和房主提供保險和搬家等關鍵服務,反過來,Porch的平臺推動了對這類公司的其他服務的需求,這是我們價值主張的一部分。Porch有三類客户:(1)家庭服務公司,如房屋檢查員,為其提供軟件和服務,併為購房者和房主提供介紹;(2)消費者,如購房者和房主,Porch協助比較和提供各種關鍵的家庭服務,如保險、搬家、保安、電視/互聯網以及房屋維修和裝修;以及(3)服務提供商,如保險公司、搬家公司、保安公司和電視/互聯網提供商,為新客户付費。
在過去的七(7)年中,Porch在多個家居相關行業建立了許多合作伙伴關係。Porch還選擇性地收購了一些公司,這些公司可以有效地整合到Porch的平臺中。2017年,我們通過收購ISN™,顯著擴大了我們在家檢行業的地位。ISN是一家為家政檢查員開發企業資源規劃和客户關係管理軟件的公司。2018年11月,我們收購了HireAHelper™,這是一家為搬家公司提供軟件和需求的公司。 2019年,我們收購了一家為新購房者和公用事業公司牽線搭橋的企業。2020年,我們收購了一家移動服務技術公司iRoofing,一家屋頂軟件公司LLC,以及兩家單獨的非實質性收購。2021年第一季度,我們收購了一家家檢綜合客服和呼叫處理解決方案公司,以及全渠道營銷平臺V12 Data。我們將繼續進行更多的收購,這些收購與我們對保險和家居服務相關垂直市場的關注一致。
我們使用各種銷售和營銷策略向公司銷售我們的軟件和服務。我們有由垂直市場組織的內部銷售代表團隊,他們直接與公司打交道。我們的企業銷售團隊瞄準了我們每個垂直市場中的大客户。這些團隊得到了各種典型軟件營銷策略的支持,包括數字、面對面(如貿易展和其他活動)和內容營銷。
對於消費者來説,Porch在很大程度上依賴於我們與使用Porch軟件的大約14,000家公司的獨特和專有關係,為公司提供終端客户訪問和介紹。然後,Porch利用技術、生命週期營銷和低成本地區的團隊作為搬家禮賓來幫助這些消費者提供服務。Porch在有限的直接面向消費者(“D2C”)營銷能力上進行了投資,但預計隨着時間的推移,它將在數字和社交重新定位等功能上變得更加先進。
關鍵績效指標和運營指標
在我們的業務管理中,我們識別、測量和評估各種運營指標。我們在管理業務時使用的關鍵績效衡量標準和運營指標如下所示。這些關鍵績效指標和運營指標不是根據公認會計原則編制的,可能無法與其他公司使用的其他類似名稱的指標和指標進行比較或以相同的方式計算。針對2018至2020年的剝離門廊業務,提出的關鍵績效指標已經進行了調整。
● | 本季度的平均公司數量 —Porch向房屋服務公司提供軟件和服務,並通過這些關係獲得與購房者和房主的獨特和早期接觸,幫助購房者和房主提供保險和搬家等關鍵服務。門廊’的客户包括家政服務公司,如房屋檢查員,他們為Porch提供軟件和服務,併為購房者和房主提供介紹。Porch跟蹤每個季度產生收入的家居服務公司的平均數量,以衡量我們吸引、保持和發展與家居服務公司的關係的能力。管理層將一個季度的平均公司定義為 |
36
目錄
所有門廊的家政服務公司的數量’的家庭服務垂直市場:(I) 與我們簽訂了收入合同,以及(Ii) 各自創造的收入 月,按季度平均計算。 |
● | 每月每個賬户的平均收入-管理視圖門廊’能夠增加現有客户的收入,將其作為門廊的關鍵組件’的增長戰略。每個客户的平均收入 按月按季定義為每季度的平均收入 我們所有的家政服務公司客户賬户在季度期間都產生了一個月。每個賬户的平均收入 每個季度都來自所有客户和總收入;而不僅僅是與門廊相關的客户和收入’的轉介網絡。 |
下表彙總了我們每個季度的平均公司以及每個季度每個賬户每月的平均收入:
| 2018 |
| 2018 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2021 | |||||||||||||
Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | |||||||||||||||||||||||||
季度平均公司數 |
| 8,520 |
| 9,142 |
| 9,627 |
| 10,199 |
| 10,470 |
| 10,699 |
| 10,972 |
| 10,903 |
| 10,523 |
| 10,792 |
| 11,157 |
| 13,995 | ||||||||||||
季度每月每個賬户的平均收入 | $ | 369 | $ | 344 | $ | 325 | $ | 305 | $ | 468 | $ | 552 | $ | 450 | $ | 484 | $ | 556 | $ | 664 | $ | 556 | $ | 637 |
由於新冠肺炎的原因,一些小公司暫停了與該公司的業務,這反映在2020年公司總數減少,每個賬户的平均收入增加。
● | 季度貨幣化服務數量 —Porch將消費者與全國範圍內的家居服務公司聯繫起來,提供全方位的產品和服務,房主可以:(I) 比較和購買具有競爭力的費率和承保範圍的家庭保險單(以及汽車、洪水和雨傘保險單);(Ii) 安排與搬家有關的各種服務,由勞工裝卸貨車,以至提供全套服務的長途搬家服務;(Iii) 發現和安裝家庭自動化和安全系統;(Iv) 比較他們新家的互聯網和電視選擇;(V) 以固定的預付價格預訂有質量保證的小型雜工工作;及(Vi) 比較家居裝修專業人士的出價,他們可以完成更大的工作。Porch跟蹤每個季度通過其平臺提供的貨幣化服務的數量以及每項服務產生的收入,以衡量購房者、房主和Porch的市場滲透率’在這些羣體中提供高收入服務的能力。每季度貨幣化服務的定義是我們創造收入的獨特服務的總數,包括但不限於,新保險客户、已完成的搬家工作、安全安裝、電視/互聯網安裝或其他家庭項目,按季度計算。 |
● | 每項貨幣化服務的平均收入-管理層認為,將向購房者和房主提供的服務組合轉向更高收入的服務是Porch的關鍵組成部分’的增長戰略。Average Per貨幣化服務季度收入是指季度內每項貨幣化服務產生的平均收入。在計算季度每項貨幣化服務的平均收入時,平均收入被定義為貨幣化服務產生的季度服務交易收入總額。 |
下表彙總了我們的貨幣化服務以及每項貨幣化服務在所示每個季度的平均收入:
2018 |
| 2018 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2021 | |||||||||||||
Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | ||||||||||||||||||||||||
季度貨幣化服務 | 193,114 |
| 188,502 |
| 184,645 |
| 185,378 |
| 205,887 |
| 211,190 |
| 172,862 |
| 152,165 |
| 181,520 |
| 198,165 |
| 169,949 |
| 182,779 | ||||||||||||
本季度每項貨幣化服務的收入 | $ | 41 | $ | 42 | $ | 44 | $ | 43 | $ | 63 | $ | 76 | $ | 78 | $ | 93 | $ | 86 | $ | 97 | $ | 98 | $ | 92 |
2020年,該公司將保險貨幣化從按報價支付轉變為賺取多年保險佣金,從而減少了平均收入較高的貨幣化交易。
37
目錄
2020年3月,新冠肺炎影響了3月1日至6月期間的服務量。對服務量的影響在2020年6月30日之前基本恢復,經保險貨幣化調整後仍高於上年同期。
最新發展動態
新冠肺炎的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈了與全球新型冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)爆發有關的大流行。新冠肺炎疫情以及政府實體為應對疫情而採取的措施對Porch的業務運營產生了不利影響,這主要影響了2020年上半年的收入。在新冠肺炎疫情的影響和相關緩解措施的影響下,Porch進行正常課程業務活動的能力已經並可能在一段時間內繼續受到損害。新冠肺炎疫情對Porch公司運營和財務業績的持續影響程度將取決於未來的各種發展,包括疫情的持續時間和蔓延以及對公司客户、供應商和員工的影響,目前所有這些都是不確定的。Porch預計新冠肺炎疫情將對未來營收和運營業績造成不利影響,但目前無法預測這種不利影響的規模和持續時間。與此同時,Porch正在觀察到2020年下半年房屋銷售將回升至新冠肺炎之前的水平,隨之而來的是房屋檢查和相關服務。
財務信息的可比性
由於合併,Porch未來的運營業績和財務狀況可能無法與歷史業績相提並論。
影響經營業績的關鍵因素
該公司一直在實施其作為家庭垂直軟件平臺的戰略,為大約14,000家家庭服務公司提供軟件和服務,如房屋檢查員、搬家公司、公用事業公司、保修公司和其他公司。以下是影響我們2020年和截至2021年3月31日的三個月經營業績的關鍵因素:
● | 由於2017年收購了ISN,我們繼續投資於增長和擴大我們在家居檢測行業的地位™,一家為家政檢查員開發ERP和CRM軟件的公司。 |
● | 由於2018年收購HireAHelper,我們繼續投資於增長和擴大我們在向消費者提供移動服務方面的地位™,一家為搬家公司提供軟件和需求的公司。 |
● | 故意通過以低於收入增長的速度增長運營費用來在業務中建立運營槓桿。我們正在特別提高與我們的可變銷售成本、搬家禮賓呼叫中心運營以及產品和技術成本相關的規模經濟。 |
● | 2021年第一季度,該公司投資2290萬美元現金和120萬美元普通股收購了兩家公司,擴大公司服務的範圍和性質,增加具有重要技能的團隊成員,實現協同效應. |
● | 2021年3月,一些公共認股權證持有人行使了他們的認股權證,收購了大約780萬股普通股,獲得了9020萬美元的現金收益。 |
● | 2020年3月,為應對新冠肺炎對公司經營和財務業績的不利影響,公司採取多種措施降低現金運營費用,包括實施部分員工休假、減薪換取RSU。在截至2020年3月31日的三個月內,公司減少了約400萬美元的現金工資成本 |
38
目錄
換取公司承諾提供最多5,015,417個RSU,但須滿足(A)業績(流動性)歸屬條件和(B)持續僱傭至2021年3月31日才能完全歸屬。由於在截至2020年3月31日的三個月內,業績歸屬條件被認為不太可能得到滿足,因此在此期間沒有記錄與該等獎勵相關的補償費用。2020年12月,這些業績歸屬條件因合併而得到滿足。在截至2021年3月31日的三個月裏,與這些RSU相關的補償成本為110萬美元。 |
陳述的基礎
未經審核的簡明綜合財務報表及附註包括本公司及其合併附屬公司的賬目,並根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。所有重要的公司間賬户和交易都將在合併中取消。
該公司在單一部門中運營。運營部門被確定為企業的組成部分,CODM在做出有關資源分配的決策和評估業績時,可以獲得關於這些組成部分的單獨的離散財務信息,以供評估。該公司已確定其首席執行官為CODM。到目前為止,公司的首席運營官已經做出了這樣的決定,並在公司層面評估了業績。
經營成果的構成要素
總收入
本公司的收入主要來自:(1)在公司的轉介網絡(包括個人承包商、小企業、保險公司和大型企業)中將房主與客户聯繫所收到的費用(“轉介網絡收入”);(2)直接向房主提供房屋裝修、維護和搬家服務所收到的費用(“管理服務收入”);以及(3)提供對公司軟件平臺(主要是檢測軟件平臺和營銷軟件和服務)的訂閲訪問所收到的費用(“軟件和服務訂閲收入”)。收入在承諾的服務或商品的控制權轉讓給我們的客户時確認,其金額反映了公司預期有權換取這些服務或商品的對價。
在推薦網絡收入流中,該公司將服務提供商與符合預定義標準並可能正在尋找相關服務的房主聯繫起來。服務提供商包括房主生命週期中的各種服務提供商,包括水管工、電工和屋頂工人,以及搬家工人、電視/互聯網、保修、保險公司和安全監控提供商。該公司還為保險公司銷售住房和汽車保險單。
託管服務收入包括從房主那裏賺取的直接向房主提供各種服務的費用,包括雜工、管道、電氣、電器維修和搬家服務。公司通常按固定費用或時間和材料為託管服務項目開具發票。交易價格代表與最終客户就提供相應服務達成的合同約定價格。收入確認為基於產出度量或進度執行服務,通常是在較短的持續時間內(例如,同一天)。提供託管服務項目所賺取的費用是不退還的,而且通常沒有退還的權利。
軟件和服務訂閲收入主要涉及對該公司的房屋檢查員軟件、營銷軟件和服務以及其他垂直軟件的訂閲。該公司對這一收入流的訂閲安排不向客户提供擁有支持基於雲的應用服務的軟件的權利。本公司的標準認購合約如下:月度合同,其中定價基於通過軟件完成的每次檢查的指定價格。營銷軟件和服務主要是合同月度經常性賬單。提供訂閲軟件訪問所賺取的費用恕不退還,也沒有退還的權利。收入是根據公司在每月合同期內提供訂閲軟件訪問權限而有權獲得的金額確認的。
39
目錄
總成本和費用
運營費用
運營費用分為四類:
● | 收入成本; |
● | 銷售和市場營銷; |
● | 產品和技術;以及 |
● | 一般的和行政的。 |
營業費用的類別包括現金費用和非現金費用,如基於股票的薪酬、折舊和攤銷。折舊和攤銷記錄在所有營業費用類別中,包括財產、設備和軟件以及無形資產的折舊。
收入成本主要由託管服務模式下的專業費用和材料以及信用卡手續費(包括商户費用)組成。
銷售和營銷費用主要包括第三方數據線索、分支機構和合作夥伴線索、付費搜索和搜索引擎優化(“SEO”)成本、工資、員工福利和股票薪酬費用,以及其他與面向公司和消費者的銷售工作相關的員工成本。
產品和技術開發成本主要包括工資、員工福利、股票薪酬費用、與產品開發相關的其他員工成本、資本化為內部開發軟件的成本淨額、雲計算、託管和其他技術成本、軟件訂閲、專業服務和內部開發軟件的攤銷。
一般費用和行政費用主要包括與職能部門有關的財務、法律、人力資源和行政管理費用。費用的主要類別包括工資、員工福利、股票補償費用和其他與員工人數相關的成本、辦公空間租金、法律和專業費用、税收、執照和監管費用,以及其他行政成本。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計準則編制Porch的綜合財務報表要求Porch的管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響Porch未經審計的簡明綜合財務報表和附註中報告和披露的金額。這些估計和假設包括但不限於:轉讓服務的估計可變對價、財產和設備的折舊壽命、已獲得的無形資產、商譽、遞延税項資產的估值撥備、基於股票的薪酬中使用的假設以及債務、認股權證、或有對價、溢價負債和私人認股權證負債的公允價值估計。實際結果可能與這些估計和假設有很大不同,這些差異可能會對門廊的合併財務報表產生實質性影響。
至少每季度,我們都會評估我們的估計和假設,並做出相應的改變。有關我們重要會計政策的信息,請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們於2021年5月19日提交的截至2020年12月31日財年的Form 10-K/A年度報告中討論的關鍵會計政策沒有變化。有關我們的關鍵會計政策的完整討論,請參閲Form 10-K/A的2020年度報告中的第8項。
40
目錄
經營成果
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較
淨虧損從截至2020年3月31日的三個月的1840萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的6510萬美元,增加了4670萬美元。這一變化是由於溢價負債和私人認股權證負債的公允價值分別為1,880萬美元和1,590萬美元的變化。此外,與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月淨虧損中包括的股票補償費用增加了1620萬美元。這主要是由於在截至2021年3月31日的三個月裏,員工和首席執行官獲得的1160萬美元的限制性股票滿足了授予的要求。
下表列出了我們在所示時期的歷史經營業績:
截至三個月 |
| |||||||||||
| 2010年3月31日 |
| $ |
| % |
| ||||||
2021 |
| 2020 |
| 變化 |
| 變化 | ||||||
| (美元金額為幾千美元,但不包括每股收益和每股收益) | |||||||||||
收入 | $ | 26,742 | $ | 15,074 | $ | 11,668 |
| 77 | % | |||
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
收入成本 |
| 5,930 |
| 4,099 |
| 1,831 |
| 45 | % | |||
銷售和營銷 |
| 14,638 |
| 12,853 |
| 1,785 |
| 14 | % | |||
產品和技術 |
| 11,789 |
| 7,352 |
| 4,437 |
| 60 | % | |||
一般和行政 |
| 24,016 |
| 4,156 |
| 19,860 |
| 478 | % | |||
總運營費用 |
| 56,373 |
| 28,460 |
| 27,913 |
| 98 | % | |||
營業虧損 |
| (29,631) |
| (13,386) |
| (16,245) |
| 121 | % | |||
其他費用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息支出 |
| (1,223) |
| (3,086) |
| 1,863 |
| (60) | % | |||
溢價負債公允價值變動 | (18,770) | — | (18,770) | NM | ||||||||
私人認股權證負債的公允價值變動 | (15,910) | — | (15,910) | NM | ||||||||
其他費用,淨額 |
| 83 |
| (1,874) |
| 1,957 |
| (104) | % | |||
其他費用合計(淨額) |
| (35,820) |
| (4,960) |
| (30,860) |
| 622 | % | |||
所得税前虧損 |
| (65,451) |
| (18,346) |
| (47,105) |
| 257 | % | |||
所得税費用 |
| (350) |
| 21 |
| (371) |
| NM | ||||
淨損失 | $ | (65,101) | $ | (18,367) | $ | (46,734) |
| 254 | % | |||
普通股股東應佔每股淨虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
基本信息 | $ | (0.76) | $ | (0.53) | $ | (0.24) |
| (45) | % | |||
稀釋 | $ | (0.76) | $ | (0.53) | $ | (0.24) |
| (45) | % | |||
用於計算普通股股東每股淨虧損的加權平均股份: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
基本信息 |
| 85,331,575 |
| 34,965,300 |
| 50,366,275 |
| 144 | % | |||
稀釋 |
| 85,331,575 |
| 34,965,300 |
| 50,366,275 |
| 144 | % |
收入
總收入增加了1,170萬美元,或77%,從截至2020年3月31日的三個月的1,510萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的2,670萬美元。2021年收入的增長是由我們的移動服務、檢驗和保險業務的收購和有機增長推動的,這些業務總共貢獻了1330萬美元的收入,被250萬美元的資產剝離相關收入所抵消。隨着Porch越來越多的公司使用我們的軟件和服務,我們已經能夠增長我們的B2B2C(“企業對消費者”),並帶來相關的服務收入。
41
目錄
收入成本
收入成本增加了180萬美元,或45%,從截至2020年3月31日的三個月的410萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的590萬美元。收入成本的增加主要歸因於移動服務的增長。在截至2021年3月31日的三個月裏,收入成本佔收入的比例為22%,而2020年同期為27%。
銷售和營銷
銷售和營銷費用增加了180萬美元,或14%,從截至2020年3月31日的三個月的1,290萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的1,460萬美元。這一增長是由於與我們的搬家、檢查和保險業務的增長相關的銷售和營銷成本增加,以及我們收購的業務的銷售和營銷成本增加所致的310萬美元。這被我們剝離的業務110萬美元的銷售和營銷成本所抵消。
產品和技術
產品和技術支出增加了440萬美元,或60%,從截至2020年3月31日的三個月的740萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的1,180萬美元。這一增長是由於我們搬家、保險和檢查小組的增長,以及190萬美元的股票補償費用增加。在截至2021年3月31日的三個月裏,產品和技術費用佔收入的比例為44%,而2020年同期為49%。
一般和行政
一般和行政費用增加了1990萬美元,或478%,從截至2020年3月31日的三個月的420萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的2400萬美元,主要是由於截至2021年3月31日的三個月股票補償費用增加了1220萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中,公司發生了作為上市公司運營的成本、公司資源招聘的增加,以及與2020年同期相比大約220萬美元的額外法律成本,這主要歸因於未經審計的簡明綜合財務報表附註10中描述的一般法律事項。
基於股票的薪酬包括與(1)正常業務過程中的股權獎勵、(2)員工獲利限制性股票(見附註8)和(3)下文所述的二級市場交易(以千美元為單位)相關的費用。
截至三個月 |
| ||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
二級市場交易 | $ | 1,933 | $ | — | |||
員工套現限制性股票 | 12,373 | — | |||||
員工獎勵 |
| 2,529 |
| 672 | |||
基於股票的薪酬費用總額 | $ | 16,835 | $ | 672 |
2019年5月,公司首席執行官從當時的一位重要門廊股東手中購買了總計16,091,277股遺留Porch.com可贖回可轉換優先股,總收購價約為400萬美元(每股遺留Porch.com股票0.25美元)。該公司確定收購價低於此類股票的公允價值,因此記錄了大約3320萬美元的一般補償費用和收購價與公允價值之間的差額的行政費用。這次二級股票交易是由如此重要的門廊股東和首席執行官談判達成的交易,根據這一交易,首席執行官將購買資金轉移給出售股東,而不涉及公司向首席執行官授予新股。由於情況特殊,2019年CEO從股東手中購買股票而產生的這種基於股票的薪酬費用預計在未來幾年內不會再次發生。
42
目錄
2019年7月,公司首席執行官兼創始人隨後出售了901,940股遺留Porch.com可贖回可轉換優先股,作為對公司11名高管的激勵,價格與2019年5月1日交易中最初收購這些股票的價格相同。如果某些服務歸屬條件和業績條件不符合,本公司有權回購該等股份。2020年12月,業績歸屬條件得到滿足,2020年與這些獎勵相關的補償費用記錄為160萬美元。2021年3月,董事會修訂了原來的條款,以加快這些裁決的歸屬,並取消本公司關於股份的回購權利。與這筆賠償相關的190萬美元的剩餘股票補償於2021年3月確認。
利息支出,淨額
利息支出減少190萬美元,或60%,從截至2020年3月31日的三個月的310萬美元降至截至2021年3月31日的三個月的120萬美元。減少的主要原因是,與截至2020年3月31日的三個月相比,在截至2021年3月31日的三個月中支付的利率有所下降,這是2021年1月對公司優先擔保定期貸款進行修訂的結果。在其他條款中,這項修訂將應付利息由11.05釐減至8.55釐(見附註6)。截至2021年1月1日,有息債務總水平為5,080萬美元,截至2020年1月1日為5,410萬美元。
其他費用,淨額
其他費用,截至2021年3月31日的三個月的淨收入為10萬美元,截至2020年3月31日的三個月的淨支出為190萬美元。支出減少200萬美元,主要是因為在截至2020年3月31日的三個月裏,傳統優先股權證負債重新計量虧損110萬美元,債務重新計量虧損50萬美元,債務清償虧損20萬美元。
所得税費用(福利)
由於收購對公司估值津貼的影響,截至2021年3月31日的三個月確認了40萬美元的所得税優惠。在截至2020年3月31日的三個月裏,所得税支出並不重要。公司在這兩個時期的實際税率與法定税率有很大不同,主要是因為與公司遞延税項淨資產有關的全額估值津貼。
非GAAP財務指標
除了我們根據美國公認會計原則確定的結果外,我們認為調整後的EBITDA(我們在下文中定義的非GAAP衡量標準)在評估我們的經營業績時是有用的,除了融資成本、某些非現金支出和非運營支出之外。我們使用這些非GAAP財務信息來評估我們正在進行的業務,並用於內部計劃、預算和預測,以及設置管理獎金計劃。我們相信,非公認會計準則的財務信息綜合起來,可能有助於投資者評估我們的經營業績,並將我們的業績與競爭對手和其他可比公司進行比較。除了根據GAAP編制的結果之外,還應考慮這種非GAAP衡量標準,但不應將其視為GAAP的替代品或優於GAAP。為了彌補非GAAP計量的侷限性,我們還提供了最直接可比較的GAAP計量,即淨虧損,並對協調項目和調整進行了説明,以得出非GAAP計量。
經調整EBITDA定義為經利息開支、所得税、其他開支總額、淨額、資產減值費用、股票補償開支、收購相關影響(包括對需要未來服務的賣方的補償)、無形資產攤銷、或有對價安排價值變化確認的收益(虧損)(如有)、資產剝離損益以及某些交易成本調整後的淨虧損。
調整後的EBITDA旨在作為對我們業績的補充衡量,既不是GAAP要求的,也不是根據GAAP呈報的。我們認為,調整後EBITDA的使用為投資者提供了一個額外的工具,用於評估持續的經營結果和趨勢,並將公司的財務指標與可比公司的財務指標進行比較,這些公司可能會向投資者提出類似的非GAAP財務指標。然而,
43
目錄
您應該知道,在評估調整後的EBITDA時,我們可能會產生與計算這些措施時排除的費用類似的未來費用。此外,我們對這些措施的陳述不應被理解為我們未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的指標進行比較,因為所有公司可能都不會以相同的方式計算調整後EBITDA。
由於這些限制,不應孤立地考慮調整後的EBITDA,也不應將其作為根據GAAP計算的業績衡量標準的替代品。我們主要依靠我們的GAAP結果,並在補充的基礎上使用調整後的EBITDA,以彌補這些限制。您應該在下面查看調整後EBITDA的淨虧損對賬,而不是依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
下表對截至2021年3月31日的三個月和截至2020年3月31日的三個月的調整後EBITDA(虧損)的淨虧損進行了核對(以千美元為單位):
| 2010年3月31日 |
| 2010年3月31日 | ||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
淨損失 | $ | (65,101) | $ | (18,367) | |||
利息支出 |
| 1,223 |
| 3,086 | |||
所得税(福利)費用 |
| (350) |
| 21 | |||
折舊及攤銷 |
| 2,463 |
| 1,789 | |||
其他費用,淨額(1) |
| (83) |
| 1,874 | |||
非現金長期資產減值費用 |
| 68 |
| 167 | |||
非現金股票薪酬 |
| 16,723 |
| 369 | |||
非現金獎金支出 | 290 | — | |||||
重估或有對價 |
| (355) |
| (80) | |||
溢價負債的重估 | 18,770 | — | |||||
重估私人認股權證法律責任 | 15,910 | — | |||||
收購及相關(收入)費用(2) |
| 840 |
| 371 | |||
調整後的EBITDA(虧損) | $ | (9,602) | $ | (10,770) | |||
調整後的EBITDA(虧損)佔收入的百分比 | (36) | % | (71) | % |
(1) | 其他費用,淨額包括: |
| 2021 |
| 2020 | |||
債務重新計量損失 | — | 454 | ||||
重新計量遺留優先股權證負債的損失 |
| — |
| 1,079 | ||
債務清償損失淨額 |
| — |
| 247 | ||
其他,淨額 |
| (83) |
| 94 | ||
$ | (83) | $ | 1,874 |
(2) | 收購及相關費用包括: |
2021 | 2020 | |||||
購置費補償-現金 |
| $ | — |
| $ | 14 |
收購補償-股票 |
| 112 |
| 302 | ||
銀行手續費 |
| 4 |
| — | ||
獎金支出 |
| — |
| 22 | ||
專業費用-會計 |
| 59 |
| — | ||
專業費用-法律費用 |
| 665 |
| 33 | ||
$ | 840 | $ | 371 |
淨虧損從截至2020年3月31日的三個月的1840萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的6510萬美元,增加了4670萬美元。這一變化是由於溢價和私募認股權證的公允價值變化所致。
44
目錄
負債分別為1880萬美元和1590萬美元。此外,與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月淨虧損中包括的股票補償費用增加了1620萬美元。
截至2021年3月31日的三個月,調整後的EBITDA虧損為960萬美元,比2020年同期調整後EBITDA虧損1080萬美元增加了120萬美元。調整後EBITDA虧損的改善是由於搬家、保險和檢查集團的增長,以及2020年剝離業務沒有負面影響,但被與上市公司成本相關的一般和行政成本增加、公司資源招聘增加和訴訟事項所抵消。
流動性與資本資源
自成立以來,我們的運營資金主要來自出售可贖回的可轉換優先股和可轉換本票,以及優先擔保貸款的收益。2020年12月23日,該公司從資本重組中獲得了約2.695億美元的現金收益(扣除交易成本)。截至2021年3月31日,該公司擁有2.229億美元的現金和現金等價物,以及1040萬美元的限制性現金,這些現金是與Paycheck Protection Program貸款相關的貸款收益。
本公司自成立以來出現虧損,截至2021年3月31日和2020年12月31日的累計虧損分別為3.826億美元和3.175億美元。截至2021年3月31日和2019年12月31日,公司定期貸款和本票的未償還本金總額分別為5310萬美元和5080萬美元。2020年,根據CARE法案下的Paycheck Protection Program,公司對現有的4,000萬美元定期貸款進行了再融資,並從新的優先擔保定期貸款中獲得了700萬美元的額外貸款收益,並從美國政府獲得了830萬美元的額外貸款收益。在2021年1月12日的一項收購中,該公司根據Paycheck Protection Program承擔了另一筆200萬美元的貸款。此外,在截至2021年3月31日的三個月裏,該公司通過行使公開認股權證籌集了約8980萬美元。該公司主要將債務和股權所得資金用於一般業務和收購。
在截至2021年3月31日的三個月裏,該公司花費了2290萬美元收購了幾家公司,交易被視為業務合併。
下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月現金流數據摘要:
截至三個月 |
| |||||||||||
| 2010年3月31日 |
| $ |
| % |
| ||||||
2021 |
| 2020 |
| 變化 |
| 變化 | ||||||
| (美元兑美元,以萬元為單位) | |||||||||||
用於經營活動的現金淨額 | $ | (22,935) | $ | (9,638) | $ | (13,297) |
| 138 | % | |||
用於投資活動的淨現金 |
| (23,714) |
| (974) |
| (22,740) |
| 2,335 | % | |||
融資活動提供的現金淨額 |
| 72,579 |
| 6,254 |
| 66,325 |
| 1,061 | % | |||
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | $ | 25,930 | $ | (4,358) | $ | 30,288 |
| NM |
截至2021年3月31日的三個月
截至2021年3月31日的三個月,經營活動中使用的淨現金為2290萬美元。經營活動中使用的現金淨額包括經非現金項目和營運資本變化影響調整後的6510萬美元淨虧損。非現金調整包括1680萬美元的基於股票的薪酬支出,250萬美元的折舊和攤銷,30萬美元的非現金應計和實物支付利息,分別為1880萬美元的溢價負債和1590萬美元的私人認股權證負債的公允價值調整。營運資本淨變化為使用現金1160萬美元,主要原因是流動負債增加。
45
目錄
截至2021年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為2370萬美元。投資活動中使用的現金淨額主要與開發內部使用軟件的80萬美元的投資和收購有關,扣除2290萬美元的現金淨額。
截至2021年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金為7260萬美元。融資活動提供的現金淨額主要與8980萬美元的認股權證和股票期權的行使有關,但被在歸屬RSU時回購用於支付預扣所得税的股份1460萬美元和償還20萬美元的債務所抵消。
截至2020年3月31日的三個月
截至2020年3月31日的三個月,經營活動中使用的淨現金為960萬美元。經營活動中使用的現金淨額包括經非現金項目和營運資本變化影響調整後的1840萬美元淨虧損。非現金調整包括70萬美元的股票補償支出,180萬美元的折舊和攤銷,債務、認股權證和或有對價的公允價值調整,綜合淨虧損170萬美元,非現金應計和實物支付利息110萬美元,長期資產的銷售損失和減值20萬美元。營運資本的淨變化提供了310萬美元的現金,這主要是由於流動負債的增加。
截至2020年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為100萬美元。投資活動中使用的現金淨額主要與開發內部使用軟件的投資90萬美元以及購買財產和設備10萬美元有關。
截至2020年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金為630萬美元。融資活動提供的現金淨額主要與發行可贖回可轉換優先股的收益470萬美元和債務融資190萬美元(扣除貸款償還淨額40萬美元)有關。
表外安排
自我們註冊成立之日起,我們沒有從事美國證券交易委員會(SEC)規則和法規中定義的任何表外安排。
新興成長型公司地位
根據2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的定義,本公司是一家新興的成長型公司。根據就業法案,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,這些準則是在就業法案頒佈後發佈的,直到這些標準適用於私營公司。本公司已選擇利用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,該新的或修訂的會計準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直至其(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期之日(以較早者為準)。因此,這些合併財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司相比。在該公司仍是一家新興成長型公司期間,該公司預計將把延長的過渡期用於任何其他新的或修訂的會計準則。
近期會計公告
參見我們未經審計的簡明合併財務報表和截至2021年3月31日的三個月的附註1,瞭解有關最近的會計聲明、採用這些聲明的時間以及我們對其對我們的財務狀況和我們的運營結果的潛在影響的評估(如果我們已經做出了評估)的更多信息。
46
目錄
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着各種各樣的市場風險和其他風險,包括利率變化和通脹的影響,以及資金來源的風險、風險事件和特定的資產風險。
利率風險
我們的金融工具和財政狀況所固有的市場風險,代表了利率不利變動所帶來的潛在損失。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們有5310萬美元和5080萬美元的有息債務。截至2021年3月31日,我們的優先擔保定期貸款是可變利率貸款,根據0.55%或LIBOR利率(定義)加上8.0%的適用保證金,按可變利率計息。截至2021年3月31日,計算利率為8.55%。
我們的浮動利率債務利率每提高1%(1%),每年的利息支出將增加約50萬美元。
通貨膨脹風險
Porch不認為通脹已經或目前對其業務產生了實質性影響。
外幣風險
截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的三年沒有實質性的外匯風險。到目前為止,Porch的活動一直是有限的,而且是在美國進行的。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,我們評估了截至2021年3月31日,即本季度報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序旨在確保本公司在我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間段內(如適用)記錄、處理、彙總、評估和報告,以及(Ii)積累並傳達給公司管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,以使有關要求披露的及時決定截至3月31日尚未生效2021年,由於年度報告第二部分第9A項所述財務報告內部控制存在重大缺陷。
補救計劃
我們針對這些重大弱點所做的補救工作包括:
● | 我們於2020年6月聘請了一位新的首席財務官,我們的新財務總監於2021年4月加入;兩人都是上市公司經驗豐富的財務和會計專業人士; |
● | 除了利用第三方顧問和專家外,我們還招募了更多的人員,以補充我們的內部資源; |
47
目錄
● | 我們一直並將繼續在我們具有重大財務意義的系統中設計和實施更多的自動化和集成; |
● | 我們將繼續擴大和改進對複雜證券、重大交易和相關會計準則的審查程序;以及, |
● | 我們正在對我們的人員進行額外的培訓,以提高我們的理解和文檔,以支持有效的控制操作,並將在必要時確定就複雜的會計文獻向其諮詢的第三方專業人員。 |
我們計劃繼續評估我們的內部控制和程序,並打算在必要或適當時採取進一步行動,以解決我們確定的任何其他問題。
財務報告內部控制的變化
在我們最近一個會計季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)規則所定義),這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
管理層啟動了實施補救措施的進程,以解決重大弱點並改善我們對財務報告的內部控制。具體地説,我們正在繼續擴大和改進我們對複雜證券、交易和相關會計準則的審查程序,包括確定我們的金融工具的適當會計分類。我們計劃通過實施額外的人員培訓來進一步改進這一過程,以提高我們對支持有效控制操作的理解和文件記錄,並將在必要時確定就複雜會計文件的應用向其諮詢的第三方專業人員。這些補救措施可能既耗時又昂貴。此外,不能保證我們會成功地彌補物質上的弱點。
對控制和程序有效性的限制
我們的披露控制和程序旨在為實現上述目標提供合理保證。我們的管理層認識到,任何控制系統,無論設計和操作得多麼好,都是基於某些判斷和假設,不能絕對保證其目標能夠實現。
48
目錄
第二部分--其他信息
第一項:法律訴訟
TCPA程序。The Porch和/或被收購的實體GoSmith.com是14項法律訴訟的當事人,這些訴訟指控他們違反了1991年電話消費者保護法(TCPA)的自動呼叫和/或不呼叫限制。其中一些訴訟聲稱與州法律有關的索賠。大多數訴訟程序是由一家原告律師事務所於2019年12月和2020年4月/5月在全美聯邦地區法院啟動的大規模侵權訴訟,並已合併到陽臺所在的華盛頓西區美國地區法院。由同一原告律師事務所提起的一項相關訴訟因有偏見而被駁回,目前正向第九巡迴上訴法院上訴。
這些行動還處於訴訟過程的早期階段。無法確定這些爭端產生不利結果的可能性,儘管這些行動的結果可能是不利的,這是合理的。此外,無法估計潛在損失的範圍或金額(如果結果不利)。波奇打算對這些案件進行有力的抗辯。
坎德拉訴訟程序。直到2020年5月,Kandela,LLC的前所有者向加利福尼亞州高等法院提起訴訟,指控Porch違反了與收購Kandela業務相關的溢價協議的條款和實現情況以及相關欺詐性誘因索賠。這起訴訟還處於訴訟過程的早期階段,Porch無法確定不利結果的可能性,儘管結果可能是不利的是合理的;但是,與某些原告的和解談判已經取得了進展。Porch無法提供所有索賠的潛在損失範圍或金額的估計(如果結果不利);然而,Porch已記錄了與上述和解討論背後的索賠相關的估計應計利潤。波奇打算對此案進行激烈的抗辯。
推定工資和工時集體訴訟程序美國加州--HireAHelper™的一名前僱員向聖地亞哥縣高級法院提起申訴,聲稱可能的集體訴訟要求是拖欠加班費、分居時未支付賠償金以及違反加州法律的不公平商業行為。HireAHelper™於2020年12月收到訴狀,2021年1月28日,被告將案件移交給加州南區美國地區法院。原告尋求在相關時間段內代表加利福尼亞州HireAHelper™和Legacy Porch的所有現任和前任非豁免員工。雖然這一行動仍處於訴訟過程的早期階段,但我們已經根據目前已知的信息記錄了或有損失的估計應計費用。雙方已同意探討在2021年夏秋通過非公開非約束性調解的方式解決問題,但如果調解不成功,損失可能會超過應計金額。
此外,在正常業務過程中,Porch及其子公司是(或可能成為)涉及財產、人身傷害、合同、知識產權和其他索賠的訴訟當事人,以及股東派生訴訟、集體訴訟和其他事項的當事人。在這類事件中可以追回的金額可能需要投保。雖然法律程序和索賠的結果無法確切預測,但目前,無論是Porch還是其任何子公司都不是任何法律程序的一方,我們相信,如果這些法律程序的結果對我們不利,將個別或整體對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
項目1A。風險因素
截至2021年5月19日,公司的風險因素與我們於2021年5月19日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K/A表格年度報告第1部分第1A項中描述的風險因素沒有實質性變化。
49
目錄
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第三項高級證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
以下證物作為10-Q表格季度報告的一部分存檔,或通過引用併入本季度報告中。
展品 不是的。 | 描述 |
2.1* | 協議和合並計劃,日期為2021年1月13日,由美國房主控股公司、Porch Group,Inc.、HPAC,Inc.和HOA證券持有人代表有限責任公司單獨以證券持有人代表的身份簽署(合併通過參考公司於2021年1月14日提交給證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-39142)附件2.1)。 |
2.2* | 會員權益購買協議,日期為2021年1月12日,由Porch.com,Inc.,Datamentors Intermediate,LLC和Datamentors,LLC簽訂(合併內容參考公司於2021年1月14日提交給證券交易委員會的8-K表格附件2.2(文件編號001-39142))。 |
10.1 | “貸款和擔保協議第二修正案”,日期為2021年1月13日,由Porch.com,Inc.、其他借款方、Porch Group,Inc.和其他擔保方、貸款方和Runway Growth Credit Fund,Inc.作為這些貸款方的行政代理和抵押品代理(通過參考公司於2021年1月14日提交給證券交易委員會的Form-8-K(文件編號001-39142)附件10.1合併而成)。 |
10.2**† | 波奇集團2020年股票激勵計劃限制性股票獎勵協議格式。 |
10.3**† | 波奇集團2020年股票激勵計劃下的股票期權協議格式。 |
31.1† | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 |
31.2† | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證 |
32.1† | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證 |
32.2† | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證 |
101.INS† | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH† | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL† | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF† | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB† | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE† | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
50
目錄
104† | 交互式數據文件的封面(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*根據S-K條例第601(A)(5)項,本協定的某些附表和證物已被省略。註冊人同意應要求向SEC提供任何遺漏的時間表和/或證物的副本。
**管理合同或補償計劃或安排。
†在此提交申請。
51
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由下列簽署人正式授權代表其簽署。
日期:2021年5月19日
門廊集團(Porch Group,Inc.) | ||
由以下人員提供: | /s/馬丁·L·海姆比格納 | |
姓名: | 馬丁·L·海姆比格納 | |
標題: | 首席財務官 | |
(首席財務官) | ||
52