目錄

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

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表格310-Q

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截至2021年3月31日的季度

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或

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在從日本到日本的過渡期內，從日本到日本的過渡期，從日本到日本，從中國到日本的過渡時期，是從中國到日本的過渡時期。

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委員會檔案號：第0001-16501號

威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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新月中心公園大道100號套房，電話：1240

佐治亞州塔克，郵編：30084

(主要行政辦公室地址)(郵編)

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(770) 879-4400

(註冊人電話號碼，包括區號)

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不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

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根據該法第12(B)條登記的證券：

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用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人一直受到此類備案要求的約束。(2)是的，⌧公司不是◻。(2)在過去的90天裏，註冊人一直遵守這樣的備案要求。**是的，*(2)在過去的90天內，註冊人一直受到此類備案要求的約束。

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用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*⌧：是，◻不是。

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用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

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用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。◻表示是，⌧表示不是。

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截至2021年5月7日，威廉姆斯工業服務集團(Williams Industrial Services Group Inc.)已發行的普通股有25,896,001股。

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威廉姆斯工業服務集團有限公司。和子公司

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第一部分-財務信息

第一項財務報表。

威廉姆斯工業服務集團有限公司。和子公司

精簡合併資產負債表(未經審計)

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見簡明合併財務報表附註。

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威廉姆斯工業服務集團有限公司。和子公司

簡明合併業務報表(未經審計)

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見簡明合併財務報表附註。

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目錄

威廉姆斯工業服務集團有限公司。和子公司

簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)

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見簡明合併財務報表附註。

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目錄

威廉姆斯工業服務集團有限公司。和子公司

簡明合併股東權益報表(未經審計)

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見簡明合併財務報表附註。

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威廉姆斯工業服務集團有限公司。和子公司

簡明合併現金流量表(未經審計)

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見簡明合併財務報表附註。

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目錄

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威廉姆斯工業服務集團有限公司。和子公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

附註1-業務及呈報基礎

業務

威廉姆斯工業服務集團公司(連同其全資子公司“Williams”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”，除非上下文另有説明，最初成立於1998年，2001年更名為“全球電力設備集團公司”。根據特拉華州的法律，他成為吉格控股有限責任公司的繼任者，吉格控股有限責任公司成立於1998年，是特拉華州的一家有限責任公司。自2018年6月29日起，公司更名為Williams Industrial Services Group Inc.，以更好地與Williams業務保持一致，公司股票目前在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)交易，股票代碼為“WLMS”。50多年來，威廉姆斯一直在安全地幫助工廠所有者和運營商提高資產價值。它為能源、電力和工業終端市場的基礎設施客户提供廣泛的建築、維護和支持服務。公司的使命是成為建築、維護和專業服務的首選提供商，致力於卓越的安全性能，專注於創新，致力於為客户提供無與倫比的價值。

介紹

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，其基準與本公司於2021年3月31日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“2020報告”)所用的基準一致。管理層認為，未經審核簡明綜合財務報表反映為公平列報未經審核簡明綜合資產負債表和營業報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量所需的所有調整，包括所有正常經常性調整。所有重大的公司間交易都已被取消。2020年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。這些未經審計的簡明綜合中期財務報表及附註應與2020年報告中包含的經審計綜合財務報表及附註一併閲讀。與年末相比，中期日期的會計計量本質上涉及對估計的更大依賴。任何中期的經營結果不一定表明全年的經營預期。

該公司使用“修改後的”4-4-5日曆(修改後的會計年度總是從1月1日開始到12月31日結束)，按會計季度進行報告。然而，該公司繼續使用日曆慣例為其季度信息貼上標籤。這種做法的影響不大，只有在比較中期業績時才會存在。報告期和相應的會計過渡期如下：

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附註2-最近的會計聲明

最近採用的會計公告

2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASU)發佈了2019年至2019-12年的會計準則更新(“ASU”)，“所得税”，通過刪除投資、期間分配和中期計算的某些例外，簡化了所得税的會計處理，並增加了指導意見，以降低所得税會計的複雜性。此次更新適用於2020年12月15日之後的年度期間，以及這些財年內的過渡期。允許提前領養。本公司歷來在計算税項撥備時並不依賴於例外情況。本公司自2021年1月1日起採用該指導意見。ASU 2019-12的採用並未對公司的財務產生實質性影響

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發言。

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附註3-租契

2019年1月1日，本公司採用修改後的追溯方法採用ASU 2016-02，因此，新的指導方針適用於截至2019年1月1日存在的租約。

該公司主要租賃辦公場所和相關設備，以及直接用於向客户提供服務的設備、模塊化單元和車輛。該公司的租約剩餘租期為一至十年。大多數租約包含不同期限的續期選擇權，這些選擇權由本公司全權酌情決定，並在合理確定被行使的情況下包括在預期租賃期內。根據ASU 2016-02，本公司將租賃部分(如固定付款，包括租金、房地產税和保險費)與非租賃部分(如公共區域維護成本)分開核算。

根據ASU 2016-02的規定，對於租期超過12個月的租賃，本公司按租賃開始日租賃期限內固定租賃付款的現值記錄相關使用權資產和租賃負債。該公司使用其遞增借款利率來確定租約的現值，因為租約中隱含的利率通常不容易確定。

短期租賃(初始期限為12個月或以下的租賃，或可由承租人和出租人取消而不受重大處罰的租賃)在租賃期內按直線計算。該公司的大部分短期租約與向其客户提供服務所使用的設備有關。這些租約是以商定的小時、每日、每週或每月租金簽訂的，租期不定，通常會為了方便起見而終止。此類設備租賃被視為短期租賃，除非合理確定該設備的租賃期限將超過12個月。

租賃費用的構成如下：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，與融資租賃相關的租賃成本並不顯著。

目錄

與公司使用權資產和租賃負債相關的信息如下：

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有關本公司租約的補充資料如下：

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公司經營租賃和融資租賃的剩餘租賃付款總額如下：

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附註4-業務的轉變

停產運營

電氣解決方案

於二零一七年第四季，本公司決定退出及出售其電氣解決方案部門(由本公司全資附屬公司Koontz-Wagner Custom Controls Holdings LLC(“Koontz-Wagner”)獨資組成)，以減少本公司的未償還定期債務。該公司認定，退出這一部門的決定符合非連續性業務的定義。因此，這一部分在所有列報期間都作為非連續性業務列報。

2018年7月11日，庫恩茨-瓦格納根據破產法第11章第7章向德克薩斯州南區美國破產法院提交了自願救濟請願書。這份文件只針對庫恩茨-瓦格納公司，而不是整個公司，與威廉姆斯公司的業務和運營完全分開和截然不同。由於2018年7月11日Koontz-Wagner破產，公司記錄了與Koontz-Wagner的國際電氣工人兄弟地方工會1392多僱主養老金計劃相關的290萬美元的養老金提取負債。預計到2038年，養老金負債將通過每年支付30萬美元的現金支付，按季度分期付款。

機械解決方案

於二零一七年第三季，本公司決定退出及出售實質上所有營運資產及

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該公司還對其機械解決方案部門的負債進行了評估，並確定退出這一部門的決定符合非連續性業務的定義。因此，這一部分在所有列報期間都作為非連續性業務列報。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司沒有任何與其電氣解決方案和機械解決方案的停產業務相關的資產。下表列出了電氣解決方案公司和機械解決方案公司停產業務的主要負債類別的賬面金額對賬：

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下表列出了構成非連續性業務淨收益(虧損)的主要項目類別的對賬。根據公認會計原則，下表中的金額不包括公司間接費用的分配。

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注5-收入

收入的分類

按合同類型分列的收入如下：

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按開展工作的地理區域分列的收入如下：

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合同餘額

該公司簽訂的合同允許在合同期限內定期計費，這些合同取決於特定的預付款條款，當提供服務時，或者作為基於某些階段工作完成的里程碑計費。隨着時間推移而確認了履約義務的項目，如果到目前為止確認的成本和估計收益超過了累計賬單，則在公司未經審計的簡明綜合資產負債表中作為合同資產報告。隨着時間推移而確認了履約義務的項目，其累計賬單超過成本和迄今確認的估計收益的項目在公司未經審計的簡明綜合資產負債表中作為合同負債報告。在任何時候，每個進行中的項目都可能有合同資產或合同負債。

下表提供了有關與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的信息：

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在截至2021年3月31日的三個月裏，公司確認了大約100萬美元的收入，其中大約250萬美元包括在2020年12月31日的相應合同負債餘額中。

剩餘履約義務

下表包括預計在未來確認的與截至2021年3月31日未履行(或部分未履行)的績效義務相關的收入：

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注6-每股收益(虧損)

截至2021年3月31日，該公司已發行的25,896,001股包括215,956股或有發行但未歸屬的限制性股票。截至2020年3月31日，該公司已發行的24,903,913股股票中包括550,857股或有發行但未歸屬的限制性股票。限制性股票不包括在基本加權平均流通股的計算中，但如果稀釋，其影響將包括在稀釋加權平均流通股的計算中。

每股普通股基本收益(虧損)的計算方法是將淨(虧損)收益除以當期已發行的加權平均普通股。每股普通股攤薄收益(虧損)以期內已發行普通股的加權平均收益(虧損)為基礎，並根據在授予和解除限制性股票獎勵以及單位和股票期權(如果有的話)後發行的普通股的潛在攤薄效應進行調整。

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持續經營的基本和稀釋後每股普通股收益(虧損)計算如下：

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用於計算基本和稀釋後每股普通股收益的加權平均流通股數量不包括下列潛在流通股的影響。在計算稀釋每股普通股收益時，不包括潛在的傑出服務型限制性股票和限制性股票單位獎勵的影響，因為這種影響將是反稀釋的。由於截至2021年3月31日和2020年3月31日的業績和/或市場狀況尚未得到滿足，潛在的突出業績和/或基於市場的限制性股票單位獎勵的影響不包括在普通股稀釋收益的計算中。

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附註7--所得税

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，持續經營的有效所得税費用税率如下：

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實際所得税率與法定的21%的聯邦所得税率不同，主要是因為公司遞延税項資產上記錄的部分估值免税額和加拿大所得税條款。他説：

在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司記錄的持續運營所得税支出為20萬美元，佔持續運營税前虧損的13.3%，而2020年同期持續運營所得税支出不到10萬美元，佔持續運營税前虧損的5.4%。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月持續運營的所得税撥備增加，主要是由於截至2021年3月31日的三個月錄得的20萬美元加拿大所得税撥備的結果。

截至2020年12月31日，該公司結轉的聯邦淨營業虧損為2.206億美元，其中1.913億美元將於2026年至2037年到期，州營業虧損結轉2.719億美元，其中大部分將在2021年至2040年到期。此外，該公司有520萬美元的海外經營虧損結轉將於2040年到期，還有450萬美元的外國税收抵免結轉將於2021年至2030年到期。

根據國內税法，淨營業虧損和税收抵免結轉的金額和收益在某些情況下可能受到限制或永久減損。此外，根據減税和就業法案，公司在任何應納税年度被允許扣除的2017年後淨營業虧損金額限制在該年度應納税所得額的80%，在該年度，應納税所得額的確定不考慮淨營業虧損扣除本身。減税和就業法案還普遍取消了將任何淨營業虧損結轉到前幾個應税年度的能力，同時允許2017年後未使用的淨營業虧損無限期結轉。

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截至2021年3月31日和2020年3月31日，該公司將分別需要產生約2.738億美元和2.692億美元的未來應税收入，才能實現其遞延税項資產。

該公司的海外子公司可以產生不需繳納美國所得税的收益，只要這些收益永久再投資於其在美國以外的業務。根據美國會計準則第740-30條，不再永久再投資的外國子公司的未分配收益將繳納遞延所得税。

截至2021年3月31日，該公司加拿大子公司的未分配收益約為650萬加元。公司管理層聲稱，根據編制財務報表時提供的以下事實，所有未分配收益將再投資於加拿大子公司：(1)公司的國內業務不需要外國子公司的營運資金，與加拿大子公司之間的任何臨時公司間應付款項將在公司產生債務的納税年度結束後一年內償還；(2)加拿大子公司自2018年成立以來一直沒有宣佈分紅，管理層預計加拿大子公司不會在2018年宣佈分紅。(3)公司管理層已經制定了一項戰略增長計劃，以長期在加拿大進行核電站的維護、改造和建設。因此，根據APB 23的例外，本公司在加拿大投資的外部基差的遞延税項負債不需要應計。

截至2021年3月31日和2020年3月31日，該公司的總負債分別為290萬美元和280萬美元，其中180萬美元與非持續業務有關，涉及與各種聯邦、外國和州所得税事項有關的未確認税收優惠，包括在非持續業務的長期遞延負債和其他長期負債中。如果確認，債務的全部金額將影響實際税率。截至2021年3月31日，該公司應計約150萬美元，其中80萬美元與非持續經營有關，用於可能支付利息和與不確定所得税狀況相關的罰款的其他長期負債。

2010年3月27日，美國頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，並將其簽署為美國法律，為因新冠肺炎疫情而面臨經濟困難的個人和企業提供經濟救濟。該公司已將CARE法案的影響納入税收條款。此外，在CARE法案允許的情況下，該公司推遲支付大約490萬美元的聯邦僱主工資税。遞延金額的前一半將在2021年12月之前支付，後一半將在2022年12月之前支付。

附註8--債務

截至2021年3月31日，該公司遵守了所有債務契約。考慮到新冠肺炎大流行的潛在影響，由於新冠肺炎全球大流行的史無前例和不可預測性，本公司不能保證用於估計其流動性需求的假設將保持準確。因此，公司對疫情持續時間及其對公司未來收益和現金流的影響的估計可能會發生變化，並對公司的運營結果和財務狀況產生重大影響，包括對公司繼續遵守債務契約的能力產生負面影響。

下表提供了扣除未攤銷遞延融資成本後的公司債務信息：

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債務再融資

於二零二零年十二月十六日(“截止日期”)，本公司及其若干附屬公司進行再融資，並以MidCap Financial Trust(“Preor ABL”)取代其循環信貸安排，以及與Centre提供為期四年的3,500萬美元定期貸款安排

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Lane Partners，LLC訂立(I)定期貸款協議(定義見下文)，提供本金總額最高達5,000萬美元的優先擔保定期貸款安排(統稱為“定期貸款”)，其中包括3,500萬美元的截止日期定期貸款安排(“結束日定期貸款”)，以及由EICF Agent LLC作為代理人和Cion Investment Corporation作為貸款人的延遲提取貸款安排(“延遲提取定期貸款安排”)下至多1,500萬美元的借款。以及(Ii)與PNC以高級擔保資產為基礎的循環信貸額度，最高可達3,000萬美元(“循環信貸安排”)。截至2021年3月31日，公司在循環信貸安排下的未償還金額為120萬美元，定期貸款項下的未償還金額為3470萬美元(包括定期貸款的非流動部分和流動部分)。定期貸款協議規定利率為每年9.0%(如果總槓桿率(定義見定期貸款協議)低於2.50：1，則為8.5%)加倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)(最低利率為1.0%)。

循環信貸安排

於截止日期，本公司及其若干附屬公司(“循環貸款借款人”)與作為貸款人代理的PNC及貸款方訂立循環信貸及擔保協議(“循環信貸協議”)，該協議就循環信貸安排作出規定。作為循環信貸安排的一部分，公司可以獲得本金總額不超過200萬美元的信用證、本金總額不超過300萬美元的週轉貸款以及本金總額不超過500萬美元的加元。循環信貸安排將於2025年12月16日到期。

根據本公司的選擇，循環信貸機制下的借款按以下任一種利率計息：(1)公開公佈的PNC商業貸款基準利率加1.25%，按月以現金支付；(2)30、60或90天LIBOR利率，最低LIBOR下限為1.00%，外加2.25%，在每個利息期的最後一天以現金支付；或(3)就加元貸款而言，以加元拆借利率(CDOR)為限，但受按月以現金支付。此外，一旦發生違約事件，只要違約事件持續，將支付超過其他適用利率的每年2.00%的違約利息。循環信貸協議還包括在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止時的慣常替代條款。

循環貸款借款人的債務(定義見循環信貸協議)由本公司若干重要全資附屬公司擔保，但須遵守慣例例外(“循環貸款擔保人”及與循環貸款借款人一起稱為“循環貸款信貸方”)。循環貸款信貸方的債務以幾乎所有循環貸款信貸方賬户的第一優先權擔保權益和循環貸款當事人實質所有其他資產的第二優先權擔保權益作為擔保，但須符合PNC和EICF Agent LLC(分別作為循環貸款代理和定期貸款代理)之間的債權人間協議的條款(該等條款在債權人間協議中定義)，如下所述(“債權人間協議”)。他説：

根據循環信貸安排，循環貸款借款人可不時自願預付全部或部分未償還款項，以及預付總額的任何應計但未付利息。沒有要求的最低預付款金額。如果循環信貸協議項下的未償還金額在任何時候超過當時有效的借款基數或任何昇華，則超出的金額將立即到期並支付。在債權人間協議的規限下，循環信貸協議還規定，如果循環貸款借款人從某些事件和活動中獲得收益，包括(其中包括)某些資產出售和意外事件、發行債務和股權以及追回某些特定仲裁程序的任何收益，則循環信貸協議還要求強制預付未償還金額。

循環信貸協議規定循環信貸融資的未使用部分每年支付相當於0.25%的常規未使用額度費用，按季度支付，以及按月支付的抵押品監控費2,500美元。循環信貸協議還規定提前終止費(“提前終止費”)，應在下列情況發生時支付給循環貸款人：(1)違約事件發生後循環信貸協議的任何加速履行和終止以及循環貸款人在違約事件發生後提前墊款的義務(定義見循環信貸協議)，或(2)循環信貸協議的任何其他終止以及循環貸款人因任何原因在其項下墊款的義務(“提前終止日期”)。提前解約費計算如下：如果提前解約日發生在結算日一週年或之前，提前解約費將為循環信貸安排的2.00%；如果提前還款發生在結算日一週年之後且在結算日兩週年或之前，提前解約費將為循環信貸安排的1.00%。當循環信貸安排項下的任何信用證尚未支付時，循環貸款借款人除信用證發行人要求的任何其他常規費用外，還必須支付相當於每年0.25%的信用證預付款，每季度支付一次。

目錄

循環信貸協議包含習慣陳述和擔保，以及習慣肯定和否定契約，在每種情況下，都有一定的例外、限制和限制。循環信貸協議還要求循環貸款借款人定期向其下的貸款人提供某些財務信息，保持彈性的最低固定費用覆蓋率，並遵守資本支出的某些限制。

循環信貸協議下的違約事件包括但不限於違反某些契約或任何陳述或擔保、未能及時支付任何到期和欠款、任何破產或其他破產程序的啟動、超出某些可接受金額的判決、控制權變更的發生、與ERISA事項相關的某些事件、抵押品擔保權益的減損或擔保或擔保文件的失效，或定期貸款協議(定義見下文)或債權人間協議項下的違約或違約事件，在每種情況下均符合慣例。如發生違約事件，循環貸款人除其他事項外，可宣佈循環信貸安排下所有未清償債務即時到期及應付，連同應計利息及費用，並根據與循環信貸協議有關的抵押品文件行使補救措施。

作為定期貸款代理的EICF Agent LLC和作為循環貸款代理的PNC簽訂了一份債權人間協議，日期為截止日期，定期貸款貸款方(定義見下文)和循環貸款貸款方同意。除其他事項外，債權人間協議規定了定期貸款代理和循環貸款代理在相關抵押品中的相對留置權優先順序，並載有關於定期貸款代理和循環貸款代理對相關抵押品採取強制行動的權利以及對修訂管理每項定期貸款和循環信貸安排的文件的某些限制等方面的習慣規定。

定期貸款

於截止日期，本公司及其若干附屬公司(“定期貸款借款人”)與EICF Agent LLC(作為貸款方代理)、Cion Investment Corporation(貸款方及聯席牽頭安排方)及其他貸款方訂立定期貸款、擔保及抵押協議(“定期貸款協議”)，規定提供定期貸款。截止日期定期貸款已在截止日期全額提取，而延遲提取定期貸款融資在滿足某些先決條件後可用，期限最長為截止日期後18個月。定期貸款將於2025年12月16日到期。

定期貸款協議項下的借款按LIBOR計息，另加8.50%(若總槓桿率(定義見定期貸款協議)低於2.50：1)或9.00%(若總槓桿率大於或等於2.50：1)的保證金，但最低LIBOR下限為1.00%，按季度以現金支付。此外，一旦發生違約事件，只要違約事件持續，將支付超過其他適用利率的每年2.00%的違約利息。定期貸款協議還包括在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止時的慣常替代條款。

定期貸款借款人的責任(定義見定期貸款協議)由本公司若干重要全資附屬公司擔保，但須遵守慣例例外(“定期貸款擔保人”及與定期貸款借款人一起稱為“定期貸款信貸方”)。根據債權人間協議，定期貸款貸款方的債務以幾乎所有定期貸款貸款方資產的優先擔保權益，以及定期貸款貸款方的應收賬款和存貨的第二優先擔保權益作為擔保。

在一定條件下，定期貸款借款人可以在任何付款日(根據定期貸款協議的定義)自願提前償還全部或部分定期貸款，最低金額為未償還本金的100萬美元，外加預付費(“預付費”)，計算如下：如果提前還款發生在截止日期一週年之前，預付費將為預付本金的3.00%；提前還款發生在結算日一週年或之後、結算日二週年之前的，預付費為本金的2.00%；提前還款在結算日二週年或之後、結算日三週年之前的，預付費為本金的1.00%。

除某些例外情況外，從截至2021年12月31日的年度開始，定期貸款借款人必須在每個日曆年結束後120天內提前償還債務，金額相當於(1)(I)如果總槓桿率大於3：00：1：00，超額現金流的50.0%(見定期貸款協議)，或(Ii)如果總槓桿率等於或小於3：00：1：00，且大於2：00：1：00，25.0%的超額現金流量(如定期貸款協議中的定義)或(Ii)如果總槓桿率等於或小於3：00：1：00，且大於2：00：1：00，25.0%的超額現金流量(見定期貸款協議)，則定期貸款借款人必須提前償還債務減去(2)在該日曆年度內就定期貸款支付的所有自願預付款；只要未發生違約或違約事件，且違約或違約事件仍在繼續或將導致違約或違約事件發生，則除非該日曆年度的超額現金流，否則無需提前還款

目錄

等於或超過50萬美元。定期貸款協議還要求，如果定期貸款借款人從某些事件和活動中獲得收益，包括(其中包括)某些資產出售和傷亡事件、發行債務和股權以及收到非常收據(有某些例外情況)，以及(在某些情況下)適用的預付款費用，則必須提前支付某些金額，在某些情況下，按上文所述計算的適用預付款費用。

定期貸款協議包含習慣陳述和擔保，以及習慣肯定和否定契約，在每種情況下，都有一定的例外、限制和限制。定期貸款協議亦要求定期貸款借款人定期向貸款人提供若干財務資料，維持最高總槓桿率及最低固定費用覆蓋率，並遵守資本開支的若干限制。

定期貸款協議下的違約事件包括但不限於違反某些契約或任何陳述或擔保、未能及時支付任何到期和欠款、任何破產或其他破產程序的啟動、超出某些可接受金額的判決、控制權變更的發生、與ERISA事項相關的某些事件、抵押品擔保權益的減損或擔保或擔保文件的失效，或循環信貸協議或債權人間協議項下的違約或違約事件，在每種情況下均有習慣性的例外、限制、寬限。如發生違約事件，定期貸款貸款人除其他事項外，可宣佈所有債務即時到期及應付，連同應計利息及費用，並根據與定期貸款協議有關的抵押品文件行使補救措施。

信用證和債券

按照行業慣例，本公司經常被要求向客户提供信用證、付款和履約保證金。如果公司未能履行與客户簽訂的適用合同規定的義務，這些信用證和保證金將為客户提供信貸支持和擔保。

循環信貸安排提供金額最高為200萬美元的昇華信用證。截至2021年3月31日，在這一昇華下沒有未結清的信用證。截至2021年3月31日，根據之前與富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)的循環信貸安排，該公司有50萬美元的現金擔保備用信用證未償還。截至2021年3月31日，這些信用證沒有提取任何金額。

此外，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的未償還付款和履約擔保債券分別為5000萬美元和3100萬美元。

遞延融資成本

遞延融資成本按相關債務融資條款採用直線法攤銷。下表彙總了與公司債務融資有關的遞延融資成本的攤銷情況，並在未經審計的簡明綜合經營報表的利息支出中確認：

下表彙總了公司未經審計的精簡綜合資產負債表中包括的未攤銷遞延融資成本：

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目錄

附註9-金融工具

金融工具的公允價值

ASC 820-公允價值計量將公允價值定義為退出價格，即在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債將收到的價格或支付的價格。ASC820還建立了一個三級公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行分類。對於相同的資產和負債，該層次結構對活躍市場中未調整的報價給予最高優先權，對不可觀察到的投入給予最低優先權。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付款項和債務工具。這些金融工具的賬面價值接近其各自的公允價值，因為它們要麼是短期性質的，要麼是定期根據市場利率進行調整的利率。

附註10--承付款和或有事項

訴訟及索償

本公司不時參與各種訴訟，包括人身傷害索賠和在其正常業務過程中出現的其他訴訟。對於所有此類訴訟、索賠和訴訟，本公司在有可能發生責任並且損失金額可以合理估計的情況下，記錄一筆準備金。本公司不相信，任何目前懸而未決的訴訟、索賠和法律程序的解決，無論是單獨的還是總體的，都不會對其財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。然而，目前任何懸而未決的訴訟、索賠和訴訟的結果都是無法預測的，因此，不能保證情況會是這樣。

該公司於2018年7月11日完成了其Koontz-Wagner子公司的破產申請。這可能需要該公司承擔與此次破產申請的債務相關的法律費用和其他費用。雖然該公司預計這些負債不會對其經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響，而且儘管訴訟時效適用於庫恩茨-瓦格納遺產第7章受託人可能主張的某些索賠，但不能保證結果。這份文件只針對庫恩茨-瓦格納公司，而不是整個公司，與威廉姆斯公司的業務和運營完全分開和截然不同。有關其他資料，請參閲未經審計簡明綜合財務報表的“附註4-業務變動”。

從本公司前經營單位收購若干資產的行為已被列為一宗石棉人身傷害訴訟的被告，並已向本公司提出賠償及提出抗辯要求。在保留權利和反對賠償要求的情況下，本公司已對該事項提出抗辯。該公司及其前身從未開採、製造、生產或分銷石棉纖維，據稱這種材料導致了此次行動的傷害。該公司預計這項索賠不會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。此外，在2012年期間，該公司獲得了保險，這將有助於償還其前運營部門與這些索賠相關的辯護費用和潛在的賠償義務。該公司打算為目前正在採取的所有行動進行有力辯護，預計這些行動中的任何一項都不會對其財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。然而，任何法律行動的結果都是無法預測的，因此，不能保證情況會是這樣。

保險：該公司為其業務和運營的大多數可保方面提供保險。該公司的保險計劃，包括但不限於健康、一般責任和工人賠償，根據保險類型的不同，有不同的承保限額。在截至2021年3月31日的三個月裏，保險費，包括與超額索賠覆蓋相關的保險費和持續運營產生的索賠，為70萬美元。

該公司的綜合資產負債表包括已知並已對本公司提出的保險相關索賠的可能估計負債金額，以及據信已發生但截至2021年3月31日尚未報告的保險相關索賠的金額。截至2021年3月31日，該公司提供了50萬美元以信用證擔保的現金，作為可能的工人賠償要求的擔保。

目錄

高管離職：截至2021年3月31日，公司與高級管理人員和高級管理人員的遣散費安排尚未完成。截至2020年12月31日，公司在所有此類安排下的最大承諾額為270萬美元，如果這些安排涵蓋的員工每個人都被無故解僱，這些安排將適用於這些安排。

附註11-基於股票的薪酬計劃

於2021年首三個月，本公司根據經2020年5月12日修訂及重述的2015年股權激勵計劃(“2015計劃”)向非僱員董事授予164,388股服務型限制性股票獎勵，授予日期為每股3.29美元，並於2022年2月4日全數歸屬。他説：

在2021年的前三個月，公司根據2021年長期激勵計劃和2015年計劃授予了307616個服務型限制性股票單位，授予日期的公允價值為每股3.48美元。這些服務型限制性股票單位可以在董事會薪酬委員會選舉時以現金或股票支付，並將於2024年3月31日全額授予。他説：

在2021年的前三個月，公司還根據2021年LTI計劃和2015計劃授予了基於績效的獎勵，總現金價值約為220萬美元，可在董事會薪酬委員會選舉時以現金或股票支付。2021年績效獎勵有三個年度績效期間(2021財年、2022財年和2023財年)，每一年的營業收入和自由現金流目標(加權相等)，門檻績效導致獎勵獲得目標機會的50%，最大表現導致獎勵獲得目標的200%。年度成就水平是指三年績效期間的平均值，如果有的話，將在2024年3月31日歸類。這些是以現金為基礎的獎勵，將從2021年4月開始計入合併資產負債表上的其他流動負債。

在2020年前三個月，公司根據2020 LTI計劃和2015計劃授予了580,312個服務型限制性股票單位和1,178,213個績效限制性股票單位，授予日期公允價值為每股1.22美元，可在董事會薪酬委員會選舉時以現金或股票支付。服務型限制性股票單位在三年內按年等額分期付款。2020年績效獎勵有三個年度績效期間(2020財年、2021年和2022年)，每一年的營業收入和自由現金流目標(加權相等)，門檻績效導致獎勵獲得目標機會的50%，最大表現導致獎勵獲得目標的200%。年度成就水平是指三年績效期間的平均值，如果有的話，將在2023年3月31日歸類。每個績效目標的三年平均支出水平將取代實際支出低於三年平均水平的任何會計年度的實際支出水平。

本公司此前已授予(I)2016年LTI計劃下的業績限制性股票單位，如果公司在2021年8月5日之前連續30個交易日實現每股5.50美元的業績限制股，則計劃歸屬；(Ii)2017年LTI計劃下的業績限制股，計劃在公司於2021年3月31日之前連續30個交易日實現每股6.00美元的業績限制股的情況下計劃歸屬(根據從最初歸屬日期2020年3月31日起延長，並獲得批准延期)的情況下計劃授予的業績限制股單位，如果公司在2021年8月5日之前連續30個交易日實現每股5.50美元的業績限制股單位，則計劃授予業績限制股單位，如果公司在2021年3月31日之前的連續30個交易日實現每股業績限制股價格為5.50美元，則計劃授予業績限制股單位以及(Iii)2018年LTI計劃下的基於業績的限制性股票單位，如果公司在2021年6月30日之前的任何連續30個交易日內實現每股股價至少5.00美元的話，這些單位將被計劃授予(統稱為LTI Performance Awards)。2021年3月5日，董事會薪酬委員會將每個LTI績效獎的績效期限延長至2022年12月31日。根據ASC主題718“補償-股票補償”(“ASC 718”)，公司進行了點陣估值模型，以重新評估LTI績效獎在2021年3月5日修改日期的市場價格。這項修改將導致大約80萬美元的增量成本從2021年4月開始的20個月內支出。

2021年前三個月，董事會薪酬委員會批准修改2020年授予的績效獎勵。這一修改導致了2021年和2022年業績目標的調整；此外，每個業績目標的三年平均支出水平將取代實際支出低於三年平均水平的任何財政年度(包括但不限於2020年)的實際支出水平。截至2021年3月31日，門檻為549,181，目標為1,098,362，最高為2,196,724。授予價格從修改日期2021年3月5日的每股1.22美元調整為每股3.49美元。

在2021年的前三個月，薪酬委員會批准修改2019年基於業績的限制性股票單位獎勵。*2020年的業績目標是以利潤率美元表示的年終積壓業績。由於新冠肺炎的原因，公司在正常情況下預訂積壓訂單的能力在2020年受到了影響，特別是在

目錄

佛羅裏達、紐約和加拿大，以及對新客户的尊重。因此，薪酬委員會授權對2020年業績結果進行調整，在2020年12月31日積壓的訂單中增加5,190萬美元，這些訂單是在2021年初預訂的，但由於新冠肺炎大流行的影響而推遲，導致根據2015年計劃支付了156,014股。

雖然大多數限制性股票單位和獎勵是作為股權授予的，但根據ASC 718，公司有兩個基於現金的計劃，被歸類為負債。截至2021年和2020年3月31日止三個月的股票薪酬支出分別為70萬美元和50萬美元，計入公司未經審計的簡明綜合營業報表的一般和行政費用。

目錄

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本10-Q表格及其展品包含或通過引用併入各種前瞻性陳述，這些陳述表達了一種信念、期望或意圖，或者不是歷史事實的陳述。前瞻性陳述一般使用前瞻性詞彙，如“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“將”、“計劃”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“繼續”、“潛在”、“計劃”、“預測”等表達未來事件或結果不確定性的詞彙。這些前瞻性陳述不是對我們未來業績的保證，涉及難以預測的風險、不確定性、估計和假設。因此，我們的實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達的大不相同。投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。除法律另有規定外，我們沒有義務進一步更新任何此類陳述或我們2020年報告中“第I部分-第1A項”標題下描述的風險因素。風險因素，“以反映新信息、未來事件或情況的發生或其他情況。本10-Q表格中的前瞻性陳述並不構成對未來業績的保證或承諾。前瞻性陳述可能包括有關以下事項的信息：

目錄

這些前瞻性陳述代表我們對未來事件的意圖、計劃、預期、假設和信念，受風險、不確定性和其他因素的影響，包括我們在本10-Q表格中沒有討論的不可預測或不可預見的因素。此外，新冠肺炎大流行已經並可能進一步加劇其中一些風險、不確定性和其他因素。其中許多因素不在我們的控制範圍之內，可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。

鑑於這些風險、不確定性和假設，前瞻性陳述中描述的事件可能不會發生或可能發生的程度或時間與我們所描述的不同。投資者應考慮上述風險和不確定性領域，以及2020年報告中在“第一部分--第1A項”標題下討論的領域。風險因素。“除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述，我們提醒投資者不要過度依賴這些陳述。

以下討論對持續經營的結果進行了分析，概述了我們的流動性和資本資源以及與我們業務相關的其他項目。除非另有説明，否則本10-Q表格中的財務信息和討論均為截至2021年3月31日的三個月的財務信息和討論，並基於我們的持續運營；它們不包括我們停止運營的任何結果。請參閲本表格10-Q所載未經審核簡明綜合財務報表的“附註4-業務變動”，以瞭解有關本公司非持續經營的其他資料。

本討論及分析應與本10-Q表格所載未經審核簡明綜合財務報表及其附註及2020年報告所載經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀。

積壓

我們提供的服務通常是根據建築合同、長期維護合同和總服務協議進行的。總積壓是指未來根據授予的合同完成的工作預計將記錄的美元收入。

由於各種因素(包括但不限於客户的預算限制和不利天氣)導致的項目加速、取消或延誤，我們積壓的收入估計可能會發生變化。這些因素還可能導致收入金額在不同時期和不同水平上確認，而不是最初預測的水平。當我們與客户就附加工作的範圍和定價達成協議時，原始合同中未確定的附加工作將添加到我們估計的積壓工作中。隨着工作的完成和收入的確認，或者在取消時，積壓的工作就會減少。

積壓不是GAAP定義的衡量標準，我們確定積壓的方法可能與其他公司在確定積壓數量時使用的方法不同。積壓的項目可能不代表未來的經營結果，我們的客户可能會取消、修改或以其他方式更改我們積壓的項目。我們利用對積壓的計算來幫助衡量與客户現有合同關係下的總獎勵。我們相信，我們的積壓披露將幫助投資者更好地理解我們的客户根據現有合同關係授予的這一估計將提供的服務。

目錄

下表總結了我們的積壓工作：

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截至2021年3月31日，總積壓金額為4.606億美元，而2020年12月31日為4.439億美元。積壓的增加是由於在一個廢水處理廠建設項目的推動下，授予了幾個新合同。我們估計，在接下來的12個月內，大約1.824億美元(佔2021年3月31日總積壓訂單的39.6%)將轉化為收入。截至2020年12月31日，我們估計2021年將有大約1.653億美元(佔總積壓金額的37.2%)轉化為收入。

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經營成果

該公司繼續監測可能導致實際經營結果和財務結果與我們的歷史結果或當前預期不同的幾個因素。這些因素包括：通貨膨脹和政治環境、項目和供應的延誤、新的法律、法規和準則、新的項目要求和新冠肺炎大流行的影響，其中包括旨在防止病毒傳播的政府和其他措施的後果和新冠肺炎疫苗的影響(其中包括疫苗獲得批准、傳播和廣泛採用的速度)，以及對新冠肺炎及其不斷演變的毒株(其中一些毒株可能比最初的變種更具傳播性或致病性)的效力，以及疫情的最終持續時間和範圍。這些因素和其他因素可能會影響公司的經營業績，使其無法與前幾年同期相比。例如，新冠肺炎疫情的影響導致公司在佐治亞州的一個項目上實施了增強的安全標準和流程，該項目在現場經歷了新冠肺炎病例，並由於州、地方、市政和客户強制要求的全職工作訂單以及為保護工人和普通公眾而制定的新項目要求而導致紐約項目的工作延誤。此外，在2020年第三季度，我們在路易斯安那州經歷了一個核項目的延遲和停電週期，並經歷了業務發展活動和投標機會的放緩，特別是在加拿大安大略省休倫湖地區東岸，由於新冠肺炎的影響。儘管大多數全職訂單在2020年第二季度末被逐步淘汰, 我們仍在經歷與新冠肺炎項目特定協議相關的影響。雖然該公司尚未對其經營業績產生實質性的負面影響，但在可預見的未來，這些特定於項目的要求預計將保持不變，這將繼續影響項目時間表和未來的工作流程。

此外，聯邦和州政府增加了支出，作為緩解新冠肺炎對經濟影響的努力的一部分。此類支出的金額和時機將直接受到遏制新冠肺炎所需努力的持續時間，以及病毒造成的負面影響及其對經濟的影響的嚴重程度的影響。新冠肺炎疫情的任何復甦和相關的經濟影響也可能因許多因素而放緩或逆轉，包括新冠肺炎感染的任何大範圍死灰復燃。表格10-Q中顯示的結果不一定代表未來的經營結果。

目錄

以下對我們運營結果的總結和討論基於我們的持續運營，不包括我們停止運營的任何結果：

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截至2021年3月31日的三個月，營收較2020年同期減少530萬美元，或8.0%。這一下降主要是由於Vogtle工廠的建築活動減少，佔下降的1540萬美元。我們退役業務的新項目獎勵和業務量增加了380萬美元，其他幾個核設施的維護活動增加了210萬美元，以及為核中斷做準備的140萬美元，部分抵消了這一減少。此外，加拿大核能市場貢獻了120萬美元的增量收入。隨着我們繼續使我們服務的終端市場多樣化，我們的能源交付業務也增加了110萬美元。

截至2021年3月31日的三個月，與2020年同期相比，毛利減少了80萬美元，降幅為11.7%，毛利率從10.4%下降到10.0%。毛利潤的下降反映了我們國內核能市場交易量的下降，部分被我們退役和能源輸送市場交易量的增加所抵消。毛利率的下降反映了隨着我們退役業務的擴大和Plant Vogtle產量的減少，我們的收入狀況發生了變化。

截至2021年3月31日的三個月的營業收入減少了100萬美元，與2020年同期的50萬美元的營業收入相比，營業虧損為50萬美元，這是由於毛利潤下降和營業費用增加，這主要是由於與我們的業務開發活動相關的銷售和營銷費用增加所致。

一般和行政費用

截至2021年3月31日的三個月，與2020年同期相比，一般和行政費用總額增加了10萬美元，增幅為1.8%。這一增長在很大程度上是由於工資和福利增加了70萬美元，基於股票的薪酬增加了20萬美元，這是因為實現了專門針對實現財務目標的薪酬激勵。與2020年同期相比，專業費用減少40萬美元，差旅和餐飲減少導致其他費用減少40萬美元，部分抵消了這些增加。

目錄

其他(收入)費用，淨額

截至2021年3月31日的三個月，與2020年同期相比，其他總支出(淨額)減少了50萬美元，降幅為33.9%。減少的主要原因是，與2020年同期相比，2020年12月我們的債務再融資導致利率下降導致利息支出減少20萬美元，以及確認加拿大的匯兑淨收益而不是匯兑淨虧損導致其他收入增加20萬美元。

所得税費用

中期所得税費用是根據對整個會計年度實際税率的估計計算的。實際所得税率乃根據該歷年的估計收入、不同司法管轄區的估計收入構成及適用季度期間的獨立調整(如有)而釐定，以結算税務審計或評估，以及解決或識別税務狀況的不確定因素。

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們記錄的持續運營所得税支出為20萬美元，佔持續運營税前虧損的13.3%，而2020年同期持續運營的所得税支出不到10萬美元，佔持續運營税前虧損的5.4%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們的有效税率與聯邦法定税率之間的差異主要與本年度加拿大所得税撥備和我們的美國遞延税資產上記錄的部分估值津貼有關。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月持續運營的所得税撥備增加，主要是由於截至2021年3月31日的三個月錄得的20萬美元加拿大所得税撥備的結果。

2017年減税和就業法案

2017年12月22日，《減税和就業法案》簽署成為法律，對《國税法》進行了重大修改。這些變化包括但不限於，從2017年12月31日之後的納税年度開始，美國聯邦公司税率從35%降至21%，美國國際税收從全球税制過渡到地區税制，以及對自2017年12月31日起當然視為匯回的累計外國收益徵收一次性過渡税。

由於解釋和假設的變化，以及未來可能發佈的指導意見和我們可能採取的行動，以應對減税和就業法案，減税和就業法案的最終影響可能會在未來一段時間內發生變化。減税和就業法案非常複雜，我們將繼續評估減税和就業法案某些方面的影響。有關其他資料，請參閲本表格10-Q所包括的綜合財務報表的“注7-所得税”。

停產運營

有關非持續經營的信息，請參閲本表格10-Q中包含的未經審計的簡明綜合財務報表的“注4-業務變化”。

流動性與資本資源

在截至2021年3月31日的三個月內，我們的主要流動性來源是循環信貸安排下的借款和對我們營運資本的有效管理。我們現金的主要用途是支付與客户合同有關的材料、人工和分包人工、運營費用以及定期貸款和循環信貸的利息支出。

目錄

設施。有關定期貸款和循環信貸安排的更多信息，請參閲本表格10-Q中包含的簡明綜合財務報表的“附註8-債務”中的討論。

淨現金流

我們的淨合併現金流，包括與非持續經營相關的現金流，包括以下內容：

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現金和現金等價物

截至2021年3月31日，我們的運營不受限制的現金和現金等價物從2020年12月31日的870萬美元減少到540萬美元，減少了330萬美元。截至2021年3月31日，美國銀行賬户中持有490萬美元的運營現金，加拿大持有50萬美元。截至2021年第一季度末，總流動資金(循環信貸安排下無限制現金和可獲得性的總和)為1690萬美元。

經營活動

經營活動的現金流主要來自收益來源，並受到經營資產和負債變化的影響，這些資產和負債主要由與我們的項目相關的營運資本餘額組成。在截至2021年3月31日的三個月裏，經營活動中使用的現金總額為310萬美元，與2020年同期相比，同期使用的現金淨增10萬美元。現金使用量增加的原因是，同期淨虧損增加70萬美元，應收賬款增加710萬美元，合同負債增加120萬美元。期間合同資產減少500萬美元，應付賬款增加230萬美元，應計負債和其他負債增加90萬美元，其他資產減少40萬美元，這些變化被所提供的現金部分抵消。

投資活動

在截至2021年3月31日的三個月裏，來自投資活動的現金流微不足道，與2020年同期一致。

融資活動

在截至2021年3月31日的三個月中，融資活動中使用的現金淨額主要是由於我們用於支付50萬美元法定税款的基於股票的獎勵所使用的現金，部分被我們在循環信貸安排下借款提供的現金抵消，超出我們從客户現金收入中償還的50萬美元。

在2020年前三個月，我們在2020年第一季度成功完成認購權發行，據此我們獲得了650萬美元的淨收益，併發行了5384,615股我們的普通股，這部分被之前ABL項下客户現金收入的償還超過我們借款450萬美元所抵消。

匯率變動對現金的影響

在截至2021年3月31日的三個月裏，加拿大匯率變化對我們現金餘額的影響並不大。

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分紅

我們自2015年第一季度以來就沒有宣佈過股息，預計近期也不會宣佈股息。截至2021年3月31日，定期貸款和循環信貸安排的條款限制了我們支付股息的能力。此外，任何股息的時間和數額將由我們的董事會決定和批准。

流動性展望

總體而言，我們預計流動性將在2021年之前繼續改善，這是因為我們的債務再融資的條款反映了運營業績的改善和預期的淨利潤增加。然而，由於特定項目的現金流要求，我們的流動性可能會遇到週期性的短期限制。我們很大比例的服務成本來自每週的手工人工工資單，這些工資單的產生和隨後的客户賬單收取之間的滯後導致該時間段的現金流為負。雖然我們利用循環信貸機制來解決這些時間段的負現金流，但限制客户開票頻率的合同條款、客户付款的延遲以及基礎擔保債券對我們可用的借款基礎產生了負面影響。

我們相信，我們有足夠的資源來滿足2021年的營運資金需求，因為我們成功地進行了再融資，並用新的信貸安排取代了之前的信貸安排，以更好地適應我們的增長計劃，因為我們正在度過重組階段，並着手實施我們未來的增長計劃。

雖然我們已經受到新冠肺炎大流行的不利影響，但我們目前無法預測新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終影響，因為這種影響取決於未來的發展，包括大流行的持續時間和嚴重程度及其對全球經濟影響的相關持續時間，這些仍然不確定，目前無法預測。2020年4月，該公司在紐約的項目暫時暫停，這需要分階段重新開放，導致工作地點在2020年6月初全面投入使用。此外，2020年7月，沃格特爾工廠的新冠肺炎病例有所增加，這使得公司與客户、客户和工地領導層合作，為實施增強的安全協議提供更多戰略重點和資源，以遏制新冠肺炎病毒的傳播。雖然在2020年第三季度，本公司獲悉路易斯安那州的一個核電項目延遲和停電週期，業務發展活動和投標機會因新冠肺炎而放緩，特別是在加拿大安大略省休倫湖地區的東岸，但這些事態發展並未對我們2020年的現金和資本資源的部署產生實質性影響。我們看到，基於旅行和麪對面會議限制以及更嚴格的安全指南的新業務開發減少，再加上新冠肺炎導致的市場不確定性導致的支出減少。從新冠肺炎大流行中的任何恢復和相關的經濟影響也可能會因為一些因素而放緩或逆轉，包括新冠肺炎疫苗的影響，包括它們被批准、傳播和廣泛採用的速度，以及它們對新冠肺炎及其不斷演變的毒株的有效性, 其中一些可能比最初的變種更具傳播性或致病性，或者新冠肺炎感染中更廣泛的復發。管理層將繼續利用現有數據密切監測病情，並將利用衞生官員的專業知識，包括疾病控制和預防中心和現場醫療專業人員的最新建議。我們的流動性，以及我們滿足營運資金要求的能力，可能會受到新冠肺炎疫情的一定程度的不利影響。我們目前相信，新冠肺炎的影響不會對我們在現有信貸安排下遵守公約的能力產生負面影響。然而，由於新冠肺炎全球大流行的史無前例的性質和不可預測性及其對我們和我們的客户基礎的潛在影響，我們不能保證用於估計我們的流動性需求的假設將保持準確。因此，我們對疫情持續時間和嚴重程度的估計及其對我們未來收益和現金流的影響可能會發生變化，並對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。此外，即使在新冠肺炎疫情消退之後，我們也可能會繼續受到疫情對全球經濟的影響，包括已經發生或未來可能發生的任何衰退，從而對我們的業務造成不利影響。如果我們未來無法解決潛在的流動性短缺，管理層將需要尋求額外的資金，這些資金可能無法以合理的條件獲得，如果有的話。

表外交易

我們的流動性目前不依賴於表外交易的使用，但根據行業慣例，我們經常被要求向客户提供付款和履約擔保保證金，並可能被要求提供信用證。如果向客户提供履約保證，我們與客户簽訂的合同通常會限制我們最大的潛在風險。我們經常從第三方供應商和分包商那裏獲得類似的履約保證，保證在正常的合同執行過程中完成的工作。然而，一個項目的總成本可能會超過我們最初的成本。

目錄

估計，我們可能會遇到毛利減少或可能虧損的特定項目。在某些情況下，如果我們不能達到某些性能標準，我們可能會受到合同違約金的約束。

截至2021年3月31日，我們對已簽發和未償還的備用信用證負有或有負債，通常是為了確保客户合同的履行。截至2021年3月31日，根據與富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)之前的循環信貸安排，我們有50萬美元的未償還備用信用證，這些信用證沒有提取任何金額。此外，截至2021年3月31日，我們有5000萬美元的未償還擔保債券。我們的子公司還在正常業務過程中為某些合同義務提供財務擔保。

關鍵會計政策與估算的使用

我們的關鍵會計政策沒有發生實質性變化，這在我們2020年報告中的“第7項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提出。

第三項是關於市場風險的定量和定性披露。

根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第12b-2條的定義，我們是一家較小的報告公司，不需要提供本項目所要求的信息。

第(4)項：管理控制和程序。

披露控制和程序是那些旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制和程序包括但不限於，旨在確保根據交易所法案提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，評估了截至本10-Q表格所涵蓋期間結束時公司披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至當日，公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

根據美國證券交易委員會適用的規則，管理層必須評估每個會計季度發生的財務報告內部控制的任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

雖然我們繼續對我們的內部控制程序進行設計改進，但我們認為，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化是在2021年第一季度根據交易所法案規則13a-15(D)或15d-15(D)所要求的評估而確定的，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性產生重大影響。

第II部分-其他資料

本表格10-Q中未經審計的簡明綜合財務報表“附註10-承付款和或有事項”中包含的信息通過引用併入本項目。

目錄

我們的業務面臨重大風險和不確定性。某些重要因素可能會對我們的業務前景、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響，您應該慎重考慮。與我們2020年報告中報告的風險因素相比，我們的風險因素沒有發生任何實質性變化，儘管其中一些風險因素已經並可能因新冠肺炎大流行的影響而進一步加劇。

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*表示管理合同或補償計劃或安排。

♦在此提交申請。

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目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

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